附录 99.1

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2023年5月18日 鲜花食品(纽约证券交易所代码:FLO)

花卉食品有限公司公布2023年第一季度业绩

乔治亚州托马斯维尔Flowers Foods, Inc.(纽约证券交易所代码:FLO)今天公布了该公司 截至2023年4月22日的为期16周的第一财季的财务业绩。

第一季度摘要:

与去年第一季度相比(如适用)

销售额增长6.9%,达到季度创纪录的15.34亿美元。

净收入下降了17.4%,至7,070万美元。调整后的净收入下降了13.1%,至8,090万美元。

调整后的息税折旧摊销前利润(1)下降了8.7%,至1.511亿美元,占销售额的9.8%,下降了170个基点。

摊薄后每股收益下降0.07美元,至0.33美元。调整后的摊薄后每股收益(1)下降0.06美元,至0.38美元。

首席执行官致辞:

我们第一季度 的业绩反映了我们领先品牌的竞争实力以及他们在充满挑战的环境中满足不断变化的消费者需求的能力。抵消通货膨胀压力的价格上涨推动了创纪录的销售额,而随着消费者外出就餐的频率增加,我们的产品组合继续恢复到更正常的水平。尽管增长率正在放缓,但自有品牌类别的销售仍然强劲。

我们正在调整2023财年的展望,以考虑到今年开局缓慢以及 类别需求疲软导致的品牌零售销售低于预期。作为回应,我们正在调整业务,使其在快速变化的消费者环境中更具弹性。我们在全国范围内推出 戴夫斯杀手面包Snack Bars 是将我们 品牌扩展到面包类别之外的第一步。我们预计,随着一系列令人兴奋的相邻产品的开发和战略收购,该领域将取得进一步进展。此外,我们正在投资多项生产力和 效率举措,以确保我们处于有利地位,能够提高股东价值并取得符合长期财务目标的业绩。

在为期52周的2023财年,公司预计:

销售额在约50.86亿美元至51.41亿美元之间,与去年同期相比增长了约5.8%至7.0%。

调整后的息税折旧摊销前利润(2)在约4.94亿美元至5.28亿美元之间。

调整后的每股收益(2)约在1.15美元至1.25美元之间。

该公司的前景基于以下假设:

折旧和摊销在1.6亿美元至1.65亿美元之间

净利息支出约为900万至1,300万美元

有效税率约为 25%

年度摊薄后的加权平均股数约为2.13亿股

资本支出在1.4亿美元至1.5亿美元之间,其中3,000万至4,000万美元与ERP升级有关


影响可比性的事项:

每股收益与调整后每股收益的对账

在已结束的 16 周期间 在 16 周内
期限已结束
2023年4月22日 2022年4月23日

摊薄后每股普通股净收益

$ 0.33 $ 0.40

业务流程改进成本

0.02 0.03

资产减值

NM

重组费用

0.01

与收购相关的成本

0.01

调整后每股摊薄后普通股净收益

$ 0.38 $ 0.44

NM-没有意义。

由于四舍五入,某些金额相加可能与之不符。

第一季度合并运营亮点

与去年第一季度相比(如适用)

销售额增长6.9%,达到15.34亿美元,创下第一季度纪录。定价/组合(3)增长了13.6%,销量(4) 下降了7.3%,对Papa Pita的收购增加了0.6%。

品牌零售销售额增长了2380万美元,增长了2.5%,达到9.793亿美元,这要归因于旨在抵消通货膨胀压力和提高促销效率的价格上涨,但销量下降和产品回报增加部分抵消。定价/组合(3)上涨了8.3%,交易量(4)下降了6.3%,对Papa Pita的收购增加了0.5%。

其他销售额增长了7,470万美元,增幅为15.6%,达到5.551亿美元,这要归因于旨在抵消 通货膨胀压力的价格上涨,销量下降部分被销量下降所抵消,这主要是由于退出利润率较低的业务以及餐饮服务、蛋糕和自有品牌的有针对性的销售合理化。定价/组合(3)上涨了23.1%,交易量(4)下降了8.2%,对Papa Pita的收购增加了0.7%。

材料、供应、人工和其他生产成本(不包括折旧和摊销)占销售额的52.2%,增长了170个基点。由于投入成本通胀,这些成本占销售额的百分比有所增加,但部分被通货膨胀驱动的定价行动、员工薪酬支出减少以及 外部产品购买减少所抵消。

销售、分销和管理(SD&A)费用占销售额的38.6%,与上一年 同期一致,这得益于销售增长超过工资通胀、激励性薪酬降低以及分销商分销费占销售额的百分比降低。这些好处被更高的营销费用、 基于云的应用程序的摊销增加以及收购相关成本所抵消。不包括影响可比性的事项,调整后的销售和收购支出占销售额的38.0%,与去年同期持平。

与将工厂运营责任从销售职能重组到供应链职能相关的费用为420万美元。

折旧和摊销(D&A)费用为4,370万美元,占销售额的2.9%,下降了10个基点。

由于上述所有因素以及 利息支出的增加,净收入下降了17.4%,至7,070万美元,但有效税率的降低部分抵消了这一点。调整后的净收入下降了13.1%,至8,090万美元。

调整后的息税折旧摊销前利润下降了8.7%,至1.511亿美元,占销售额的9.8%,下降了170个基点。

现金流、资本配置和资本回报

在2023财年第一季度,来自经营活动的现金流减少了6,620万美元至5,800万美元,资本支出减少了1,650万美元至3,400万美元,支付给股东的股息增加了240万美元,至4,910万美元。截至2023财年第一季度末,现金和现金等价物为2770万美元。

(1)

根据影响可比性的项目进行了调整。请参阅本新闻稿发布后的财务报表中 非公认会计准则指标的对账表。

(2)

本新闻稿中没有对2023财年52周调整后每股收益与摊薄后每股收益以及调整后的息税折旧摊销前利润与净收益 的预测区间进行调节,因为如果不做出不合理的努力,该公司无法量化需要纳入公认会计原则衡量标准的某些金额。 此外,该公司认为,此类对账将意味着一定程度的精确度,这会使投资者感到困惑或误导。

(3)

计算方法为(本年度单位数 X 单位价格变动)/上一年度销售额

(4)

计算方法为(上一年度每单位价格 X 单位变动)/上一年度销售美元

预先录制的管理层讲话和问答网络直播

在本新闻稿的同时,预先录制的管理层讲话和辅助幻灯片演示将发布到 Flowers Foods 网站。该公司将于2023年5月19日上午 8:30(美国东部时间)举办现场问答网络直播。预先录制的讲话和网络直播将存档在 flowersfoods.com/investors。


关于鲜花食品

Flowers Foods, Inc.(纽约证券交易所代码:FLO)总部位于乔治亚州托马斯维尔,是美国最大的包装烘焙食品生产商之一,2022 年的销售额为 48 亿美元。Flowers在全国各地经营面包店,生产各种烘焙产品。该公司的顶级品牌包括 大自然自己的, 戴夫斯杀手面包, 奇迹,峡谷 Bakehouse,以及 Tastykake。在 www.flowersfoods.com 上了解更多信息。

投资者联系人:J.T. Rieck (229) 227-2253

媒体联系人:flowersfoods.com/联系方式/媒体查询

前瞻性陈述

根据1995年《私人证券诉讼改革法》的定义,本文件中包含 的陈述以及Flowers Foods, Inc.(公司、Flowers Foods、Flowers、我们、我们或我们的)及其 代表不时发表的某些其他书面或口头陈述,均为前瞻性陈述。前瞻性陈述与当前对我们未来财务状况和 经营业绩的预期有关,通常通过使用诸如预测、相信、继续、可能、估计、期望、打算、计划、预测、应该、将、可能、预期或将继续,或这些术语的否定词来识别。这些前瞻性陈述基于我们认为合理的假设。前瞻性陈述基于当前信息,受风险和不确定性影响,可能导致我们的 实际业绩与预期存在重大差异。我们向美国证券交易委员会(SEC)提交的10-K表年度报告(10-K表)和10-Q表季度报告讨论了可能导致实际业绩、业绩、流动性和成就与预期存在重大差异的某些因素,可能包括但不限于(a)以下任何因素的意外变化:(1)总体经济和商业状况;(2)竞争环境我们的运营,包括 我们或我们的竞争对手的广告或促销策略,以及消费者需求的变化;(3)我们的借款利率和其他条款;(4)供应链状况以及对能源和原材料成本和可用性的任何相关影响以及 对冲交易对手风险;(5)与我们的员工和第三方服务提供商的关系或与之相关的成本增加;(6)法律法规(包括环境和健康相关问题);以及(7)会计 准则或税率我们经营的市场,(b)任何重要客户的损失或财务不稳定,包括由于产品召回或与我们的产品相关的安全问题所致,(c) 消费者行为 行为、趋势和偏好的变化,包括健康和全谷物趋势,以及向更便宜的商店品牌产品的转变,(d) 我们在开发和推出新产品以及进入新市场方面取得的成功水平, (e) 我们根据需要实施新技术和客户要求的能力,(f) 我们运营现有的能力,以及任何符合计划的新生产线,(g)我们的实施能力以及根据监管要求和利益相关者、供应商和客户的期望实现我们的 环境、社会和治理目标;(h) 我们执行业务战略的能力,其中可能包括 (1) 实现已完成、计划中或考虑的收购、处置或合资企业的预期收益的能力,(2) 部署新系统(例如我们的企业资源规划 (ERP) 系统), 分销渠道和技术,以及 (3) 加强组织结构(例如,我们的销售和供应链重组),(i)烘焙行业及相关行业内部的整合,(j)定价变化、客户和 消费者对定价行动(包括销量减少)的反应以及行业内竞争对手的定价环境,(k)我们调整定价以抵消或部分抵消我们 产品成本(包括配料和包装成本)的通货膨胀压力的能力;(l)中断我们的直接门店配送分销模式,包括诉讼或法院的不利裁决或可能影响独立分销商合作伙伴的独立 承包商分类的监管或政府机构,(m) 法律复杂性增加,我们面临或可能面临的法律诉讼,(n) 劳动力短缺和人员流失或与员工和员工相关的成本增加,(o) 与在竞争激烈的零售食品和餐饮服务行业运营的独立分销商合作伙伴和客户相关的信贷、业务和法律风险,(p) 任何由于政治 不稳定而导致的业务中断,流行病、武装敌对行动(包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突)、恐怖主义事件、自然灾害、劳工罢工或停工、技术故障、产品污染、产品召回或 安全问题,或对任何此类或类似事件或条件的反应或影响,以及我们为此类事件投保的能力,(q) 我们的信息技术系统未能充分运行 ,包括任何中断、入侵、网络攻击或安全漏洞与计划实施我们的ERP系统升级相关的系统或风险;以及(r)气候变化对 公司的潜在影响,包括物理和过渡风险、资源可用性或限制、更高的监管和合规成本、声誉风险以及有吸引力的资本可用性。上述重要因素清单不包括所有这些因素,也不一定按重要性顺序排列。此外,您应查阅公司的其他披露(例如我们向美国证券交易委员会提交的其他文件或公司新闻稿中的披露),以了解可能导致实际业绩与公司预测存在重大差异的其他因素。有关可能影响公司经营业绩、财务状况和 流动性的因素的更多信息,请参阅截至2023年4月22日的季度10-Q表第一部分第1A项,风险因素,第二部分第1A项,风险因素,以及随后向美国证券交易委员会提交的文件。我们提醒您不要过分依赖前瞻性陈述,因为前瞻性陈述仅代表发布之日,本质上是不确定的。除非法律要求 ,否则公司没有义务公开修改或更新此类声明。但是,建议您查阅公司关于相关主题的任何进一步公开披露(例如我们向美国证券交易委员会提交的文件或公司新闻稿中的披露)。

有关非公认会计准则财务指标的信息

公司根据美国公认会计原则(GAAP)编制合并财务报表。但是, 公司可能会不时在其公开声明、新闻稿和美国证券交易委员会文件中公布非公认会计准则财务指标,例如息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的净收益、调整后的每股收益、 调整后的摊薄每股收益、调整后的所得税支出、调整后的销售、分销和管理费用(SD&A)以及不包括折旧和摊销的毛利率。所附对账表提供了本演示文稿或新闻稿中使用的非公认会计准则指标与最具可比性的GAAP财务指标的对账情况。公司对这些非公认会计准则指标的定义可能与其他人使用的 类似标题的指标不同。这些非公认会计准则指标应被视为对根据公认会计原则编制的财务信息的补充,而不是替代品。

该公司将息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。收入是净收入。该公司认为,息税折旧摊销前利润是管理其业务运营的有用工具,也是公司承担和偿还债务以及产生自由现金流的能力的指标。息税折旧摊销前利润被用作公司2014年综合股权和激励薪酬计划的主要绩效指标。此外,根据我们的信贷额度条款,息税折旧摊销前利润用于确定公司遵守某些财务契约的情况。


该公司还认为,息税折旧摊销前利润指标通常被投资者和其他 利益相关方报告并广泛用于衡量公司的经营业绩和偿债能力,因为息税折旧摊销前利润指标有助于在不考虑折旧或摊销的情况下持续比较业绩,折旧或摊销可能会因会计方法和非运营因素(例如历史成本)而有很大差异 。息税折旧摊销前利润也是衡量公司承担和偿还 债务能力的广泛接受的财务指标。

不应将息税折旧摊销前利润视为 (a) 衡量运营 业绩的运营收入或净收益(亏损)的替代方案;(b)运营、投资和融资活动(根据公认会计原则确定)提供的现金流,以衡量公司满足现金需求的能力;或 (c) 根据公认会计原则确定的任何其他业绩指标或 流动性。

该公司分别定义了调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的净收益、调整后的 摊薄后每股收益、调整后的所得税支出和调整后的SD&A,不包括公司认为向投资者提出的重要额外成本。这些成本包括但不限于关闭工厂的成本或与收购相关活动相关的 成本、某些减值费用、法律和解和其他影响过去和未来可比性的成本。该公司认为,将这些指标与其GAAP财务 业绩一起考虑,通过排除某些费用的影响,可以让管理层和投资者更全面地了解其业务经营业绩,包括潜在趋势。

根据公认会计原则,毛利率的列报包括材料、供应、人工和其他生产成本的折旧和摊销。如上所述,我们的毛利率列报方法 不包括折旧和摊销部分。

所附对账表提供了本演示文稿或新闻稿中使用的非公认会计准则指标与最具可比性的GAAP财务指标的对账表 。


Flowers Foods公司

简明合并资产负债表

(省略 000)

2023年4月22日 2022年12月31日

资产

现金和现金等价物

$ 27,720 $ 165,134

其他流动资产

662,113 613,334

不动产、厂房和设备,净额

959,187 849,325

使用权 租约,净额

277,086 275,214

分销商应收票据 (1)

160,086 163,354

其他资产

37,142 37,008

成本超过净有形资产,净额

1,358,533 1,209,625

总资产

$ 3,481,867 $ 3,312,994

负债和股东权益

流动负债

$ 491,281 $ 518,656

长期债务

1,063,242 891,842

使用权租赁 负债 (2)

287,829 282,862

其他负债

177,923 176,344

股东权益

1,461,592 1,443,290

负债和股东权益总额

$ 3,481,867 $ 3,312,994

(1)

包括分别为26,020美元和26,472美元的当前部分。

(2)

包括目前分别为50,838美元和45,769美元的部分。


Flowers Foods公司

合并运营报表

(省略 000,每股 数据除外)

在 16 周期间已结束 在已结束的 16 周期限内
2023年4月22日 2022年4月23日

销售

$ 1,534,493 $ 1,435,932

材料、用品、人工和其他生产成本(不包括折旧和摊销 如下所示)

800,852 724,592

销售、分销和管理费用

591,943 554,952

重组费用

4,195

资产减值

990

折旧和摊销费用

43,735 43,423

运营收入

93,768 111,975

其他养老金福利

(83 ) (238 )

利息支出,净额

3,886 2,101

所得税前收入

89,965 110,112

所得税支出

19,255 24,523

净收入

$ 70,710 $ 85,589

摊薄后每股普通股净收益

$ 0.33 $ 0.40

摊薄后的加权平均已发行股数

213,397 213,314


Flowers Foods公司

简明合并现金流量表

(省略 000)

在 16 周期间
已结束
在已结束的 16 周期间
2023年4月22日 2022年4月23日

来自经营活动的现金流:

净收入

$ 70,710 $ 85,589

为核对净收益与经营活动净现金而进行的调整:

非现金调整总额

62,975 64,669

资产和负债的变化

(75,733 ) (26,104 )

经营活动提供的净现金

57,952 124,154

来自投资活动的现金流:

购买不动产、厂房和设备

(33,958 ) (50,497 )

出售不动产、厂房和设备的收益

96 1,431

收购业务

(270,451 )

其他

3,106 7,171

为投资活动支付的净现金

(301,207 ) (41,895 )

来自融资活动的现金流:

已支付的股息

(49,100 ) (46,747 )

股票回购

(10,981 ) (10,049 )

债务借款的净变化

171,000

融资租赁的付款

(599 ) (426 )

其他

(4,479 ) (5,761 )

融资活动提供(支出)的净现金

105,841 (62,983 )

现金和现金等价物的净增加(减少)

(137,414 ) 19,276

期初的现金和现金等价物

165,134 185,871

期末的现金和现金等价物

$ 27,720 $ 205,147


Flowers Foods公司

按销售类别和销售桥梁划分的销售额

(省略 000)

按销售类别划分的销售额

在 16 周期间已结束 在已结束的 16 周期限内
2023年4月22日 2022年4月23日 $ Change % 变化

品牌零售

$ 979,345 $ 955,531 $ 23,814 2.5 %

其他

555,148 480,401 74,747 15.6 %

总销售额

$ 1,534,493 $ 1,435,932 $ 98,561 6.9 %

销售桥梁

在截至 2023 年 4 月 22 日的 16 周内

品牌零售 其他 总计

定价/组合*

8.3 % 23.1 % 13.6 %

音量*

(6.3 )% (8.2 )% (7.3 )%

收购

0.5 % 0.7 % 0.6 %

销售额的总百分点变化

2.5 % 15.6 % 6.9 %

*

以上计算公式如下:

价格/组合 $ = 本年度期间单位数 × 每单位价格的变化

价格/组合百分比 = 价格/组合 $ ÷ 上一年度销售额 $

交易量 $ = 上一年度每单位价格 × 单位变化

销量百分比 = 交易量 $ ÷ 上一年度销售额 $


Flowers Foods公司

公认会计原则与非公认会计准则指标的协调

(省略 000,每股 数据除外)

每股收益与调整后每股收益的对账分享
在已结束的 16 周期间 在已结束的 16 周期间
2023年4月22日 2022年4月23日

摊薄后每股普通股净收益

$ 0.33 $ 0.40

业务流程改进成本

0.02 0.03

资产减值

NM

重组费用

0.01

与收购相关的成本

0.01

调整后每股摊薄后普通股净收益

$ 0.38 $ 0.44

NM-没有意义。

由于四舍五入,某些金额 可能不相加。

毛利率对账
在 16 周期间已结束 在已结束的 16 周期间
2023年4月22日 2022年4月23日

销售

$ 1,534,493 $ 1,435,932

材料、用品、人工和其他生产成本(不包括折旧和 摊销)

800,852 724,592

毛利率不包括折旧和摊销

733,641 711,340

减去生产活动的折旧和摊销

24,448 23,434

毛利率

$ 709,193 $ 687,906

生产活动的折旧和摊销

$ 24,448 $ 23,434

销售、分销和管理活动的折旧和摊销

19,287 19,989

折旧和摊销总额

$ 43,735 $ 43,423

协调销售、分销和管理费用调整后的 SD&A
在已结束的 16 周期间 在已结束的 16 周期间
2023年4月22日 2022年4月23日

销售、分销和管理费用 (SD&A)

$ 591,943 $ 554,952

业务流程改进成本

(6,219 ) (9,064 )

与收购相关的成本

(3,223 )

调整后的 SD&A

$ 582,501 $ 545,888


Flowers Foods公司

公认会计原则与非公认会计准则指标的协调

(省略 000,每股 数据除外)

净收益与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账
在已结束的 16 周期间 在已结束的 16 周期间
2023年4月22日 2022年4月23日

净收入

$ 70,710 $ 85,589

所得税支出

19,255 24,523

利息支出,净额

3,886 2,101

折旧和摊销

43,735 43,423

税前利润

137,586 155,636

其他养老金福利

(83 ) (238 )

业务流程改进成本

6,219 9,064

资产减值

990

重组费用

4,195

与收购相关的成本

3,223

调整后 EBITDA

$ 151,140 $ 165,452

销售

$ 1,534,493 $ 1,435,932

调整后的息税折旧摊销前利润率

9.8 % 11.5 %

所得税支出与调整后收入的对账税收支出
在已结束的 16 周期间 在已结束的 16 周期间
2023年4月22日 2022年4月23日

所得税支出

$ 19,255 $ 24,523

以下因素的税收影响:

业务流程改进成本

1,555 2,266

资产减值

248

重组费用

1,049

与收购相关的成本

806

调整后的所得税支出

$ 22,665 $ 27,037


Flowers Foods公司

公认会计原则与非公认会计准则指标的协调

(省略 000,每股 数据除外)

净收入与调整后净收入的对账
在已结束的 16 周期间 在已结束的 16 周期间
2023年4月22日 2022年4月23日

净收入

$ 70,710 $ 85,589

业务流程改进成本

4,664 6,798

资产减值

742

重组费用

3,146

与收购相关的成本

2,417

调整后净收益

$ 80,937 $ 93,129

每股收益对账-2023 财年全年指引
范围估计

摊薄后每股普通股净收益

$ 1.11 $ 1.21

业务流程改进成本

0.02 0.02

重组费用

0.01 0.01

与收购相关的成本

0.01 0.01

调整后每股摊薄后普通股净收益

$ 1.15 $ 1.25