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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
在截至的季度期间
要么
在从到的过渡期间
委员会档案编号:
(注册人的确切姓名如其章程所示)
|
(美国国税局雇主识别号) |
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(公司或组织的州或其他司法管辖区) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
(注册人的电话号码,包括区号)
没有变化
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 |
交易品种 |
注册的每个交易所的名称 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用勾号指明注册人在过去 12 个月(或者在要求注册人提交和发布此类文件的较短时间内)是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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加速过滤器 |
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非加速过滤器 |
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规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的
截至2023年5月5日,
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第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
KIRBY 公司和合并子公司
简明的资产负债表
(未经审计)
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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(以千美元计) |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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||
应收账款: |
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||
贸易——减去可疑账户备抵金 |
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其他 |
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库存——净额 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备 |
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累计折旧 |
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( |
) |
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( |
) |
财产和设备——净额 |
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经营租赁使用权资产 |
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善意 |
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其他无形资产,净额 |
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其他资产 |
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||
总资产 |
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$ |
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$ |
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||
负债和股东权益 |
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||
流动负债: |
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||
应付银行票据 |
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$ |
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$ |
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||
应缴所得税 |
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||
应付账款 |
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||
应计负债 |
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||
经营租赁负债的流动部分 |
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递延收入 |
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||
流动负债总额 |
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长期债务,净额——减去流动部分 |
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递延所得税 |
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||
经营租赁负债——减去流动部分 |
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||
其他长期负债 |
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||
长期负债总额 |
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||
意外开支和承付款 |
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||
股权: |
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||
柯比股东权益: |
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||
普通股,$ |
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||
额外的实收资本 |
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||
累计其他综合收益——净额 |
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||
留存收益 |
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||
国库股票 — 按成本计算, |
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( |
) |
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|
( |
) |
柯比股东权益总额 |
|
|
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|
||
非控股权益 |
|
|
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|
||
权益总额 |
|
|
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|
|
|
||
负债和权益总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
见简明财务报表附注。
2
KIRBY 公司和合并子公司
简明的收益表
(未经审计)
|
|
截至3月31日的三个月 |
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|||||
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2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
(千美元,每股金额除外) |
|
|||||
收入: |
|
|
|
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||
海上运输 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
分销和服务 |
|
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||
总收入 |
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||
成本和支出: |
|
|
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||
销售成本和运营费用 |
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||
销售、一般和管理 |
|
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||
税收,收入除外 |
|
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||
折旧和摊销 |
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|
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||
处置资产的收益 |
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( |
) |
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( |
) |
成本和支出总额 |
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||
营业收入 |
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其他收入 |
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利息支出 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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||
所得税前收益 |
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||
所得税准备金 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
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|
|
|
|
||
净收益 |
|
|
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|
||
归属于非控股权益的净(收益)亏损 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
归属于柯比的净收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
归属于柯比普通股股东的每股净收益: |
|
|
|
|
|
|
||
基本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
稀释 |
|
$ |
|
|
$ |
|
见简明财务报表附注。
3
KIRBY 公司和合并子公司
简明综合收益表
(未经审计)
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
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|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
(以千美元计) |
|
|||||
净收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
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||
扣除税款的其他综合收益: |
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||
养老金和退休后福利 |
|
|
( |
) |
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|
|
|
外币折算调整 |
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|
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||
扣除税款的其他综合收益总额 |
|
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|
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||
扣除税款后的综合收益总额 |
|
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|
||
归属于非控股权益的净(收益)亏损 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
归属于柯比的综合收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
见简明财务报表附注。
4
KIRBY 公司和合并子公司
简明的现金流量表
(未经审计)
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
(以千美元计) |
|
|||||
来自经营活动的现金流: |
|
|
|
|
|
|
||
净收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
为调节净收益与运营提供的净现金而进行的调整: |
|
|
|
|
|
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||
折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
|
||
递延所得税准备金 |
|
|
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|
||
股份薪酬的摊销 |
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|
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|
||
主要维护费用的摊销 |
|
|
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|
||
其他 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
运营资产和负债变动导致的现金流减少,净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
来自投资活动的现金流: |
|
|
|
|
|
|
||
资本支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收购企业 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
处置资产的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
用于投资活动的净现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
来自融资活动的现金流: |
|
|
|
|
|
|
||
银行信贷额度的借款,净额 |
|
|
|
|
|
|
||
长期债务借款 |
|
|
|
|
|
|
||
偿还长期债务 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付债务发行成本 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
行使股票期权的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
与股份薪酬的预扣税相关的款项 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
购买国库股 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
非控股权益的投资回报率及其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用于融资活动的净现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金和现金等价物减少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物,年初 |
|
|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物,期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
现金流信息的补充披露: |
|
|
|
|
|
|
||
在此期间支付(收到)的现金: |
|
|
|
|
|
|
||
支付的利息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
已付(退还)的所得税,净额 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
经营租赁产生的运营现金流出 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
非现金投资活动: |
|
|
|
|
|
|
||
资本支出包含在应付账款中 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
为换取租赁义务而获得的使用权资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
见简明财务报表附注。
5
KIRBY 公司和合并子公司
股东权益简明表
(未经审计)
|
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|
累积的 |
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|
额外 |
|
|
其他 |
|
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普通股 |
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付费- |
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全面 |
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|
已保留 |
|
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国库股 |
|
|
非控制性 |
|
|
|
|
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|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
资本 |
|
|
收入,净额 |
|
|
收益 |
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
兴趣爱好 |
|
|
总计 |
|
|||||||||
|
(以千计) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2022年12月31日的余额 |
|
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$ |
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$ |
|
|
$ |
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$ |
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|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
|
|||||||
股票期权练习 |
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
( |
) |
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
发行股票以获得股权奖励,扣除没收款项 |
|
— |
|
|
|
— |
|
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( |
) |
|
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— |
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|
|
— |
|
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— |
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|
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||
股权奖励归属的预扣税 |
|
— |
|
|
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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股份薪酬的摊销 |
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购买国库股 |
|
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) |
扣除税款后的综合收益总额 |
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— |
|
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( |
) |
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截至2023年3月31日的余额 |
|
|
|
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$ |
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( |
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累积的 |
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|
|
|
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|
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|||||||||
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|
|
|
|
|
|
额外 |
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|||||||||
|
普通股 |
|
|
付费- |
|
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全面 |
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已保留 |
|
|
国库股 |
|
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非控制性 |
|
|
|
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|||||||||||||||
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
资本 |
|
|
收入,净额 |
|
|
收益 |
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
兴趣爱好 |
|
|
总计 |
|
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|
(以千计) |
|
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截至2021年12月31日的余额 |
|
|
|
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|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
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|
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
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|
|
$ |
|
||||||
股票期权练习 |
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
发行股票以获得股权奖励,扣除没收款项 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
股权奖励归属的预扣税 |
|
— |
|
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|
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股份薪酬的摊销 |
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||
扣除税款后的综合收益总额 |
|
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|
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|
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非控股权益的投资回报 |
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— |
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( |
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截至2022年3月31日的余额 |
|
|
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
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( |
) |
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( |
) |
|
$ |
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见简明财务报表附注。
6
KIRBY 公司和合并子公司
简明财务报表附注
(未经审计)
(1) 编制简明财务报表的依据
此处包含的简明财务报表由柯比公司及其合并子公司(“柯比” 或 “公司”)根据美国证券交易委员会的规章制度编制,未经审计。尽管公司认为披露足以使所提供的信息不产生误导,但根据此类规章制度,某些信息和脚注披露,包括通常包含在年度财务报表中的重要会计政策,已被压缩或省略。建议将这些简明财务报表与公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告一起阅读。已作某些重新分类,以反映财务信息的现行列报方式。
(2) 收购
2022 年 3 月 31 日,公司支付了 $
(3) 收入
下表按主要来源列出了公司收入(以千计):
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
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2023 |
|
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2022 |
|
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海上运输部分: |
|
|
|
|
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内陆运输 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
沿海运输 |
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$ |
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|
$ |
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分销和服务部门: |
|
|
|
|
|
|
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商业和工业 |
|
$ |
|
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$ |
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石油和天然气 |
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$ |
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$ |
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合同负债是从客户那里收到的预付对价,在相关履约义务得到履行后,随着时间的推移被确认为收入。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,已确认的包含在期初合同负债余额中的收入为 $
(4) 分段数据
该公司的业务汇总为
海上运输板块(“KMT”)— 提供悬挂美国国旗的船只在整个美国内陆水道系统沿美国所有三个海岸进行主要液体货物的海上运输,并在较小程度上提供干散装货物的美国沿海运输。运输的主要产品包括石化产品、黑油、精炼石油产品和农用化学品。
分销和服务板块(“KDS”)— 为油田服务、船舶、发电、公路和其他工业应用中使用的发动机、变速器、减速器和相关设备提供售后服务和原装替换零件。该公司还租赁包括发电机、工业压缩机、大容量叉车和制冷拖车在内的设备,用于各种工业市场,并为油田服务和铁路客户制造和再制造油田服务设备,包括压力泵机、发电设备、专业配电和控制设备以及高容量储能/电池系统。
7
该公司的
下表按应申报分部和总资产(以千计)列出了公司的收入和损益:
|
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截至3月31日的三个月 |
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2023 |
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2022 |
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收入: |
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海上运输 |
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$ |
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$ |
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分销和服务 |
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$ |
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$ |
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分部利润: |
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海上运输 |
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$ |
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$ |
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分销和服务 |
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其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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总资产: |
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海上运输 |
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$ |
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$ |
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分销和服务 |
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其他 |
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$ |
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$ |
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下表显示了 “其他” 分段损失的详细情况(以千计):
|
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截至3月31日的三个月 |
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2023 |
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2022 |
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一般公司开支 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
处置资产的收益 |
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利息支出 |
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( |
) |
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( |
) |
其他收入 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
下表显示了 “其他” 总资产(以千计)的详细信息:
|
|
3月31日 |
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|
十二月三十一日 |
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一般公司资产 |
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$ |
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$ |
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||
对关联公司的投资 |
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$ |
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|
$ |
|
8
(5) 长期债务
下表列出了未偿债务(以千计)的账面价值和公允价值(使用二级公允价值计量的输入特征确定):
|
|
2023年3月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||||||||||
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|
账面价值 |
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公允价值 |
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|
账面价值 |
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公允价值 |
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循环信贷额度到期 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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到期的定期贷款 |
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到期信贷额度 |
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应付银行票据 |
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未摊销的债务折扣和发行成本 (b) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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|
— |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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下表列出了银行信贷额度下的借款和付款(以千计):
|
|
截至3月31日的三个月 |
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2023 |
|
|
2022 |
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||
银行信贷额度的借款 |
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$ |
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$ |
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||
银行信贷额度的付款 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
|
2022年初,公司与一批商业银行签订了经修订和重述的信贷协议(“2024年信贷协议”),其中摩根大通银行是北卡罗来纳州摩根大通银行,允许发放美元
2022 年 7 月 29 日,公司与一组商业银行签订了新的信贷协议(“2027 年信贷协议”),北卡罗来纳州摩根大通银行作为行政代理银行,允许 $
2027 年定期贷款可按季度分期偿还,在 2025 年 6 月 30 日之前不还款,按贷款原始本金的百分比增加,剩余的未付余额约为美元
9
2022 年 2 月 3 日,公司签订了发行美元的票据购买协议
该公司有一美元
(6) 租赁
公司目前根据可取消和不可取消的运营租赁租赁各种设施和设备。公司租赁的会计可能需要判断,包括确定合同是否包含租赁,在租赁和非租赁部分之间分配对价,以及确定增量借款利率。初始不可取消期限为12个月或更短的租赁不记录在资产负债表上,相关租赁费用在租赁期内按直线法确认。公司还选择将所有类别租赁资产的租赁和非租赁部分合并,但租赁的拖船除外,公司估计租赁拖船约为
初始不可取消租赁期超过一年的经营租赁下未来的最低租赁付款额如下(以千计):
|
|
3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2023 |
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$ |
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$ |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此后 |
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租赁付款总额 |
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减去:估算利息 |
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( |
) |
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( |
) |
经营租赁负债 |
|
$ |
|
|
$ |
|
下表汇总了租赁成本(以千计):
|
|
截至3月31日的三个月 |
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2023 |
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2022 |
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||
运营租赁成本 |
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$ |
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$ |
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可变租赁成本 |
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短期租赁成本 |
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转租收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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下表汇总了有关公司运营租赁的其他补充信息:
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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加权平均折扣率 |
|
|
% |
|
|
% |
||
剩余租赁期限的加权平均值 |
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|
|
10
(7) 股票奖励计划
从公司股票奖励计划的收益中收取的薪酬成本和股票奖励收益表中确认的所得税优惠如下(以千计):
|
|
截至3月31日的三个月 |
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2023 |
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2022 |
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||
补偿成本 |
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$ |
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$ |
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||
所得税优惠 |
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$ |
|
|
$ |
|
在截至2023年3月31日的三个月中,公司拨款ed
(8) 所得税
截至2023年3月31日和2022年12月31日,该公司的应收联邦所得税为 $
所得税前收益所得税准备金的详细情况如下 (以千计):
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
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2023 |
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2022 |
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所得税前收益: |
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美国 |
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$ |
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$ |
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国外 |
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$ |
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$ |
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所得税准备金: |
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联邦: |
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当前 |
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已推迟 |
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州和地方: |
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当前 |
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已推迟 |
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国外-当前 |
|
|
|
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|
$ |
|
|
$ |
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11
(9) 每股收益
下表列出了基本成分和稀释后的成分 每股收益(以千计,每股金额除外):
|
|
截至3月31日的三个月 |
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2023 |
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|
2022 |
|
||
归属于柯比的净收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
分配给限制性股票的未分配收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
柯比普通股股东可获得的收益——基本 |
|
|
|
|
|
|
||
分配给限制性股票的未分配收益 |
|
|
|
|
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|
||
未分配收益重新分配给限制性股票 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
柯比普通股股东可获得的收益——摊薄 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
|
|
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已发行股份: |
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已发行和流通的加权平均普通股 |
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加权平均未归属限制性股票 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
加权平均已发行普通股——基本 |
|
|
|
|
|
|
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股票期权和限制性股票单位的摊薄效应 |
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已发行普通股的加权平均值——摊薄 |
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归属于柯比普通股股东的每股净收益: |
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基本 |
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$ |
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$ |
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稀释 |
|
$ |
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|
$ |
|
大约有一些未平仓期权可供购买
(10) 库存
下表显示了库存的详细信息——净额(以千计):
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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成品 |
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$ |
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$ |
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工作正在进行中 |
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$ |
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$ |
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(11) 退休计划
该公司为其某些内陆船舶人员和岸上油轮船员发起了一项固定福利计划。计划福利基于员工的服务年限和薪酬。计划资产主要由股票和固定收益证券组成。
2017年4月12日,公司修改了养老金计划,停止了某些参与者在2017年5月31日之后的所有应计福利。截至 2017 年 5 月 31 日营业结束时,已完成(a)的参与者是那些已完成任务但未受影响的参与者
公司的养老金计划融资策略是每年缴纳的款额等于或大于满足最低政府资助要求所需的金额。该计划的福利义务基于各种人口和经济假设,养老金计划资产的回报受到包括市场和利率风险在内的各种风险的影响,因此很难准确预测养老金计划的缴款。根据目前的养老金计划资产和市场状况,公司预计不会在2023年为柯比养老金计划缴款。
2018年2月14日,通过收购Higman Marine, Inc.及其关联公司(“Higman”),公司承担了希格曼为其内陆船舶人员和办公室工作人员制定的养老金计划。2018年3月27日,公司修改了希格曼养老金计划,对所有新进入者关闭,并在2018年5月15日之后的时期内停止所有参与者的应计福利。公司捐款为 $
12
公司赞助一项无资金的固定福利医疗保健计划,该计划向符合最低年龄和服务要求的员工以及符合条件的受抚养人提供有限的退休后医疗福利。该计划限制了公司缴款的成本增加
公司固定福利计划的定期福利净成本组成部分如下(以千计):
|
|
养老金福利 |
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|
养老金计划 |
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|
SERP |
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||||||||||
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|
截至3月31日的三个月 |
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
||||||||||
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|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
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2022 |
|
||||
定期净福利成本的组成部分: |
|
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服务成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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计划资产的预期回报率 |
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( |
) |
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( |
) |
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||
摊还精算损失 |
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定期福利净成本 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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公司退休后福利计划的定期净福利成本的组成部分如下(以千计):
|
|
其他退休后福利 |
|
|||||
|
|
退休后福利计划 |
|
|||||
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
定期净福利成本的组成部分: |
|
|
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|
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利息成本 |
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$ |
|
|
$ |
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精算收益摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
定期福利净成本 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
(12) 其他综合收入
本公司在其他综合方面的变化 收入如下(以千计):
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||||||||||
|
|
格罗斯 |
|
|
所得税优惠 |
|
|
净额 |
|
|
格罗斯 |
|
|
所得税准备金 |
|
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网 |
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养老金和退休后福利 (a): |
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净精算(收益)亏损的摊销 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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外币折算 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
(a) 精算收益摊销为其他收入(支出)。(参见附注 11,退休计划)
13
(13) 意外开支和承诺
2016年10月13日,Nathan E. Stewart拖船和DBL 55号驳船在不列颠哥伦比亚省阿索隆岛的西福斯海峡入口搁浅,这是该公司全资子公司柯比离岸海事船舶有限责任公司拥有和运营的铰接式坦克驳船和拖船部队(“ATB”)。停飞导致 Nathan E. Stewart 的部分油箱遭到破坏,导致柴油燃料排放到水中。美国海岸警卫队和国家运输安全委员会将该公司指定为调查事件原因的利益相关方。包括加拿大交通部和加拿大运输安全委员会在内的加拿大当局调查了事件的原因。2018 年 10 月 10 日,Heiltsuk First Nation 在不列颠哥伦比亚省最高法院对公司的子公司、拖船的船长和领航员、船只和加拿大政府提起民事诉讼,要求就该事件造成的无法量化的赔偿。2019年5月1日,公司向加拿大联邦法院提起诉讼时效诉讼,要求按照海事法的规定限制与该事件有关的责任。自2019年7月26日起,Heiltsuk First Nation的民事索赔已合并为联邦法院的时效诉讼,预计加拿大联邦法院将对针对该公司的所有索赔作出裁决。公司无法估计民事诉讼中的潜在风险。该公司有各种保险单,涵盖污染、财产、海事和一般责任等责任,并认为其对清理和救助业务费用以及事件产生的其他潜在责任的保险范围令人满意。公司认为,其累积的此类估计负债足以应对该事件,并且预计该事件不会对其业务或财务状况产生重大不利影响。
此外,公司还参与了与其业务开展相关的各种法律和其他诉讼,管理层认为这些诉讼都不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。管理层认为,其累积的此类估计负债是足够的,并认为它有足够的保险范围或对这些其他索赔和突发事件有合理的辩护。
公司已发行担保或获得备用信用证和履约保证金,以支持公司及其子公司履行公司及其子公司在正常业务过程中产生的合同或或有法律义务。这些工具的总名义价值为 $
14
第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本10-Q表中包含的非历史事实的陈述,包括但不限于此处包含的任何预测,均为前瞻性陈述,涉及许多风险和不确定性。此类陈述涉及风险和不确定性。此类陈述可以通过使用前瞻性术语来识别,例如 “可能”、“将”、“期望”、“预期”、“估计” 或 “继续”,也可以使用负面术语或其他变体或类似术语。本10-Q表格中此类前瞻性陈述中描述的未来事件的实际结果可能与此类前瞻性陈述中陈述的结果存在重大差异。可能导致实际结果存在重大差异的因素包括:不利的经济状况、行业竞争和其他竞争因素、不利的天气条件,例如高水位、低水位、热带风暴、飓风、雾和冰、龙卷风、COVID-19 或其他流行病、海上事故、船闸延迟、燃料成本、利率、竞争对手建造新设备、政府和环境法律法规,以及时间、规模和数量公司进行的收购。有关可能导致实际业绩与前瞻性陈述中显示的结果不同的因素的更详细讨论,请参阅公司截至2022年12月31日的10-K表年度报告中的第1A-风险因素。前瞻性陈述基于当前可用的信息,公司没有义务更新任何此类陈述。就管理层的讨论而言,归属于柯比普通股股东的所有每股净收益均为 “摊薄后的每股收益”。
概述
该公司是美国最大的国内油罐驳船运营商,在密西西比河系统、海湾内陆航道上以及沿着美国所有三条海岸沿海运输散装液体产品。该公司通过油罐驳船运输石化产品、黑油、精炼石油产品和农用化学品。通过KDS,公司为用于油田服务、船舶、发电、公路和其他工业应用的发动机、变速器、减速器和相关设备提供售后服务和零件。该公司还租赁包括发电机、工业压缩机、大容量叉车和制冷拖车在内的设备,用于各种工业市场,并制造和再制造油田服务设备,包括压力泵机,为油田服务和铁路客户制造水泥和泵送设备以及线圈管和油井干预设备、发电设备、专业配电和控制设备以及高容量储能/电池系统。
下表汇总了公司的主要经营业绩(以千计,每股金额除外):
|
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截至3月31日的三个月 |
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|||||
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2023 |
|
|
2022 |
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||
总收入 |
|
$ |
750,444 |
|
|
$ |
610,782 |
|
归属于柯比的净收益 |
|
$ |
40,698 |
|
|
$ |
17,434 |
|
归属于柯比普通股股东的每股净收益——摊薄 |
|
$ |
0.68 |
|
|
$ |
0.29 |
|
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
16,480 |
|
|
$ |
32,222 |
|
资本支出 |
|
$ |
73,199 |
|
|
$ |
35,075 |
|
2023年第一季度包括税前300万美元,税后240万美元,即与战略审查和股东参与相关的每股成本0.04美元,税前270万美元,税后220万美元,或与美国国税局(“IRS”)退款利息相关的每股收益0.04美元。
与2022年第一季度相比,2023年第一季度经营活动提供的现金有所减少,这主要是由于营运资金的增加,但部分被净收益的改善所抵消。2023年第一季度,7,320万美元的资本支出包括4,660万美元的KMT和2660万美元的KDS和企业,分别在下文的现金流和资本支出中进行了更全面的描述。
该公司预计,2023年的资本支出将在3亿至3.8亿美元之间。2023年的建设计划将包括高达约4000万美元的内陆专业设备建设,约2.4亿美元主要用于维护资本和现有海洋设备的改进,包括一些沿海船只的压载水处理系统以及设施改进。高达约1亿美元的余额用于KDS的新电压裂设备和设施的改进,以及公司的信息技术项目。
该公司的债务与资本比率从2022年12月31日的26.2%降至2023年3月31日的25.9%,这主要是由于总权益的增加,这主要是由于归属于柯比的净收益为4,070万美元,但部分被320万美元的国库股购买所抵消。公司截至2023年3月31日和2022年12月31日的未偿债务详见下文《长期融资》。
15
海上运输
在2023年第一季度,KMT创造了公司收入的55%,而2022年第一季度为58%。该细分市场的客户包括许多在美国运营的主要石化和炼油公司。运输的产品包括用于生产企业和消费者广泛使用的许多最终产品的中间材料——塑料、纤维、油漆、洗涤剂、石油添加剂和纸张等,以及剩余燃料油、船用燃料、沥青、汽油、柴油、取暖油、原油、天然气冷凝油和农用化学品。因此,KMT直接受到该公司石油、石化和炼油客户群产量的影响。
下表汇总了公司的海上运输船队:
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3月31日 |
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2023 |
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2022 |
|
||
内陆坦克驳船: |
|
|
|
|
|
|
||
已拥有 |
|
|
1,004 |
|
|
|
983 |
|
已租用 |
|
|
39 |
|
|
|
42 |
|
总计 |
|
|
1,043 |
|
|
|
1,025 |
|
桶容量(以百万计) |
|
|
23.2 |
|
|
|
22.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
活跃的内陆拖船(季度平均值): |
|
|
|
|
|
|
||
已拥有 |
|
|
216 |
|
|
|
207 |
|
特许的 |
|
|
66 |
|
|
|
56 |
|
总计 |
|
|
282 |
|
|
|
263 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
沿海坦克驳船: |
|
|
|
|
|
|
||
已拥有 |
|
|
28 |
|
|
|
29 |
|
已租用 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
总计 |
|
|
29 |
|
|
|
30 |
|
桶容量(以百万计) |
|
|
3.0 |
|
|
|
3.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
沿海拖船: |
|
|
|
|
|
|
||
已拥有 |
|
|
24 |
|
|
|
26 |
|
特许的 |
|
|
1 |
|
|
|
3 |
|
总计 |
|
|
25 |
|
|
|
29 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
海上干散货驳船(自有) |
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
海上拖船和停靠拖船(自有和租用) |
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
该公司还拥有休斯敦船舶航道、德克萨斯州弗里波特和亚瑟港以及路易斯安那州查尔斯湖的干货驳船和坦克驳船的轮班运营和舰队设施,以及休斯敦船舶航道附近一家用于建造拖船和进行日常维护的造船厂。此外,该公司拥有Osprey Line, L.L.C. 三分之二的权益,该公司通过驳船运输项目货物和集装箱。
在 2023 年第一季度,该公司使净五艘内陆油罐驳船恢复使用,并租用了一艘坦克驳船,其运力增加了约 10 万桶。
与 2022 年第一季度相比,KMT 2023 年第一季度的收入增长了 16%,营业收入增长了 154%。2023年第一季度的增长主要是由于定期和现货价格的上涨以及内陆和沿海市场的油罐驳船利用率的增加。此外,2022 年第一季度受到 COVID-19 Omicron 变体的影响,原因是公司船员病例的增加导致了船员挑战、收入损失和运营成本增加。2023 年和 2022 年第一季度受到恶劣运营条件的影响,包括墨西哥湾沿岸的季节性风雾、密西西比河的洪水以及海湾内陆航道沿线的各种封锁导致延误天数增加。2023年第一季度,内陆坦克驳船队贡献了82%,沿海舰队贡献了国民党收入的18%。2022 年第一季度,内陆坦克驳船队贡献了 78%,沿海舰队贡献了 22% 的国民党收入。
2023 年第一季度,内陆油罐驳船利用率平均在低至 -90% 之间,而 2022 年第一季度为 -80% 之间。2023 年第一季度反映了由于炼油厂和石化厂利用率的提高而活动水平的增加,而 2022 年第一季度受到 COVID-19 Omicron 变体的影响,原因是公司船员病例的增加带来了船员挑战。
16
2023 年第一季度,沿海油罐驳船的平均利用率在 -90% 的中高区间内,而 2022 年第一季度的低位为 -90%。2023 年沿海油罐驳船利用率的增加主要是由于市场和客户需求的持续改善。
在2023年第一季度,国民党内陆收入中约有55%是定期合同,45%是现货合同收入。在2022年第一季度,国民党内陆收入中约有65%是定期合同,35%是现货合同收入。2023年第一季度的内陆定期租船占定期合同内陆收入的60%,而2022年第一季度为58%。在2023年第一季度,国民党沿海内陆收入中分别约有75%是定期合同,25%是现货合同。在2022年第一季度,大约80%的沿海收入来自定期合同,20%是现货合同收入。在2023年和2022年第一季度,沿海定期租船约占定期合同沿海收入的90%。定期合约的合同期限为12个月或更长,而现货合约的合同期限少于12个月。
下表汇总了2023年续订的定期合约和现货合约与2022年相应季度续订的合同的平均定价变化范围:
|
|
三个月已结束 |
|
|
|
2023年3月31日 |
|
内陆市场: |
|
|
|
任期延长 |
|
10% – 12% |
|
现货增加 |
|
23% – 26% |
|
沿海市场 (a): |
|
|
|
任期延长 |
|
10% – 12% |
|
现货增加 |
|
20% – 23% |
|
自2023年1月1日起,一些内陆多年期合同的劳动力年度自动扶梯和生产者价格指数使这些合同的费率上调了约9%,不包括燃料。
KMT在2023年第一季度的营业利润率为10.4%,而2022年第一季度的营业利润率为4.8%。
分销和服务
KDS 销售原装替换零件,提供维修机械师来检修和维修发动机、变速器、减速器和相关的油田服务设备,改造部件或整台柴油发动机、变速器和减速器以及用于油田服务、船舶、发电、公路和其他工业应用的相关设备。该公司还租赁用于各种工业市场的发电机、工业压缩机、大容量起重卡车和制冷拖车等设备,制造和再制造包括压力泵机在内的油田服务设备,为油田服务和铁路客户制造水泥和泵送设备以及线圈管和油井干预设备、发电设备、专业配电和控制设备以及高容量储能/电池系统。
2023 年第一季度,KDS 创造了公司收入的 45%,其中 77% 来自服务和零部件,23% 来自制造业。KDS的业绩在很大程度上受到石油和天然气、船舶、发电、公路和其他相关工业市场的经济周期的影响。
与2022年第一季度相比,KDS在2023年第一季度的收入增长了32%,营业收入增长了108%。在商业和工业市场,2023年第一季度的增长主要归因于美国各地强劲的经济活动,这导致海运和公路业务的业务水平有所提高。Thermo King 产品销售的增加也为 2023 年第一季度的业绩做出了积极贡献。持续的供应链限制和延误部分抵消了这些增长。2023 年第一季度,商业和工业市场贡献了 KDS 收入的 56%。
在石油和天然气市场,与2022年第一季度相比,收入和营业收入有所改善,这是由于油田活动的增加导致分销业务对新变速器和零件的需求增加。尽管制造业务受到供应链延误的严重影响,但该业务的新型环保压力泵设备和电力压裂发电设备的订单和交付量继续增加。2023 年第一季度,石油和天然气市场贡献了 KDS 收入的 44%。
KDS在2023年第一季度的营业利润率为6.7%,而2022年第一季度的营业利润率为4.3%。
17
外表
炼油厂和石化利用率仍处于较高水平。这有利于公司的驳船利用率,该公司的驳船利用率在内陆和沿海市场都很强劲,也有利于定价,价格持续上涨。尽管第一季度的业绩受到国民党恶劣天气的重大挑战,但该业务在本季度退出时处于稳健地位,预计到2023年剩余时间业绩将有所改善。尽管持续的供应链限制和延误可能会影响公司的产品交付并推迟海上运输维修和维护的完成,但对公司产品和服务的需求仍在继续增长。总体而言,该公司预计KMT和KDS都将在未来几个季度实现更好的财务业绩。随着公司持续到2023年,公司将继续密切关注与更高利率和可能出现的衰退阻力有关的不断变化的经济格局。
在内陆海运市场,预计在2023年剩余时间内,情况将继续保持乐观,这得益于驳船利用率持续强劲、客户需求持续增长、炼油厂和石化厂的销量稳定以及该行业适度的净新驳船建设。因此,该公司预计现货市场将进一步改善,目前现货市场约占国内收入的45%。预计定期合约也将继续走高,以反映今年期间市场状况的改善。在沿海海运方面,该公司预计,在今年余下的时间里,客户需求将略有改善,驳船利用率将处于低至中等的-90%之间。尽管整个行业的驳船运力未得到充分利用,但预计费率将继续逐步提高。预计收入和营业利润率也将受到影响,因为在某些船舶上安装了压载水处理装置,船厂的计划维护天数将增加大约一倍。
KDS的业绩在很大程度上受到石油和天然气、船舶、发电、公路和其他相关工业市场周期的影响。良好的油田基本面和稳定的商业和工业需求预计将在2023年持续下去。在石油和天然气市场,预计高昂的大宗商品价格、稳定的钻机数量以及不断增长的完井活动将带来分销业务对OEM产品、零件和服务的强劲需求。在制造业方面,该公司预计,对用于电压裂的环保压力泵和发电设备的需求将保持强劲,年内将有新订单和新设备的交付量增加。预计供应链问题和较长的交货期将在短期内持续存在,这会加剧一些波动,因为新产品的交付量在两个季度之间转移到2024年。在商业和工业领域,预计强劲的市场将有助于推动全年收入增长,发电、船舶维修和公路领域的活动将增加。
收购
2022年3月31日,公司支付了390万美元的现金,购买了KDS一家变速箱维修公司的资产。购买资金来自经营活动提供的现金。
运营结果
下表列出了公司的KMT和KDS收入以及各收入占总收入的百分比(千美元):
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
% |
|
|
2022 |
|
|
% |
|
||||
海上运输 |
|
$ |
412,495 |
|
|
|
55 |
% |
|
$ |
355,536 |
|
|
|
58 |
% |
分销和服务 |
|
|
337,949 |
|
|
|
45 |
|
|
|
255,246 |
|
|
|
42 |
|
|
|
$ |
750,444 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
610,782 |
|
|
|
100 |
% |
18
海上运输
下表列出了国民党的收入、成本和支出、营业收入和营业利润率(千美元):
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
% 变化 |
|
|||
海运收入 |
|
$ |
412,495 |
|
|
$ |
355,536 |
|
|
|
16 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
成本和支出: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
销售成本和运营费用 |
|
|
282,023 |
|
|
|
254,359 |
|
|
|
11 |
|
销售、一般和管理 |
|
|
34,987 |
|
|
|
32,336 |
|
|
|
8 |
|
税收,收入除外 |
|
|
7,307 |
|
|
|
7,820 |
|
|
|
(7 |
) |
折旧和摊销 |
|
|
45,142 |
|
|
|
44,086 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
369,459 |
|
|
|
338,601 |
|
|
|
9 |
|
营业收入 |
|
$ |
43,036 |
|
|
$ |
16,935 |
|
|
|
154 |
% |
营业利润率 |
|
|
10.4 |
% |
|
|
4.8 |
% |
|
|
|
海运收入
下表显示了公司服务的海上运输市场、国民党的收入分配、运输的产品以及对公司运输产品的需求驱动因素:
市场 |
|
2023 年第一季度 |
|
产品已移动 |
|
司机 |
石化产品 |
|
50% |
|
苯、苯乙烯、甲醇、丙烯腈、二甲苯、石脑油、苛性钠、丁二烯、丙烯 |
|
非耐用消费品 — 70%,耐用消费品 — 30% |
黑油 |
|
26% |
|
剩余燃料油、焦化原料、真空汽油、沥青、炭黑原料、原油、天然气冷凝水、船用燃料 |
|
发电厂和船舶燃料、炼油厂原料、道路建设 |
精炼石油产品 |
|
21% |
|
汽油、二号油、喷气燃料、取暖油、柴油、乙醇 |
|
车辆使用、航空旅行、天气状况、炼油厂利用率 |
农用化学品 |
|
3% |
|
无水氨、氮基液肥、工业氨 |
|
玉米、棉花和小麦的产量、化学原料的使用 |
与 2022 年第一季度的收入相比,KMT 2023 年第一季度的收入增长了 16%。2023 年第一季度的增长主要是由于期限和现货价格上涨、油罐驳船利用率增加以及内陆和沿海市场的燃料再账单增加。此外,2022 年第一季度受到 COVID-19 Omicron 变体的影响,原因是公司船员病例的增加导致了船员挑战、收入损失和运营成本增加。2023 年和 2022 年第一季度受到恶劣运营条件的影响,包括墨西哥湾沿岸的季节性风雾以及密西西比河和伊利诺伊河的锁闸延迟,导致延误天数增加。2023年第一季度,内陆坦克驳船队贡献了82%,沿海舰队贡献了国民党收入的18%。2022 年第一季度,内陆坦克驳船队贡献了 78%,沿海舰队贡献了 22% 的国民党收入。
2023 年第一季度,内陆油罐驳船利用率平均在低至 -90% 之间,而 2022 年第一季度为 -80% 之间。2023 年第一季度反映了由于炼油厂和石化厂利用率的提高而活动水平的增加,而 2022 年第一季度受到 COVID-19 Omicron 变体的影响,原因是公司船员病例的增加带来了船员挑战。
2023 年第一季度,沿海油罐驳船的平均利用率在 -90% 的中高区间内,而 2022 年第一季度的低位为 -90%。2023 年沿海油罐驳船利用率的增加主要是由于市场和客户需求的持续改善。
石化市场是公司最大的市场,在2023年第一季度贡献了KMT收入的50%,这反映了与2022年第一季度相比,经济状况有所改善,墨西哥湾沿岸石化厂的价格、产量和利用率都有所提高。
19
黑油市场贡献了2023年第一季度国民党收入的26%,这反映了随着炼油厂利用率以及精炼石油产品和燃料油产量的增加,需求有所改善。在2023年第一季度,公司运送从德克萨斯州的二叠纪盆地和伊格尔福特页岩层生产的原油和天然气凝析油,既有内陆船只沿着海湾内陆航道运输,又用沿海设备运往墨西哥湾。此外,该公司将大量的尤蒂卡天然气凝析油从中大西洋向下游运输到墨西哥湾沿岸,将加拿大和巴肯原油从中西部向下游运输到墨西哥湾沿岸。
精炼石油产品市场贡献了2023年第一季度KMT收入的21%,这反映了内陆市场销量的增加,炼油厂利用率和产品水平的提高。
农用化学品市场在2023年第一季度均贡献了国民党收入的3%,这反映了对国产和进口产品运输需求的改善。
在2023年第一季度,内陆业务产生了4,125天的延误天,比2022年第一季度的3,137个延误天数增加了31%。延误天数是指拖车(拖船和一艘或多艘坦克驳船)在运输过程中由于天气、船闸条件或其他航行因素而停靠时所损失的时间。延误天数反映了由于墨西哥湾沿岸的强风和大雾以及2023年和2022年第一季度密西西比河和伊利诺伊河的船闸延误而导致的运营状况不佳。
在2023年第一季度,国民党内陆收入中约有55%是定期合同,45%是现货合同收入。在2022年第一季度,国民党内陆收入中约有65%是定期合同,35%是现货合同收入。2023年第一季度的内陆定期租船占定期合同内陆收入的60%,而2022年第一季度分别为58%。在2023年第一季度,国民党沿海内陆收入中约有75%是定期合同,25%是现货合同。在2022年第一季度,大约80%的沿海收入来自定期合同,20%是现货合同收入。在2023年和2022年第一季度,沿海定期租船约占定期合同沿海收入的90%。定期合约的合同期限为12个月或更长,而现货合约的合同期限少于12个月。
下表汇总了2023年续订的定期合约和现货合约与2022年相应季度续订的合同的平均定价变化范围:
|
|
三个月已结束 |
|
|
|
2023年3月31日 |
|
内陆市场: |
|
|
|
任期延长 |
|
10% – 12% |
|
现货增加 |
|
23% – 26% |
|
沿海市场 (a): |
|
|
|
任期延长 |
|
10% – 12% |
|
现货增加 |
|
20% – 23% |
|
自2023年1月1日起,一些内陆多年期合同的劳动力年度自动扶梯和生产者价格指数使这些合同的费率上调了约9%,不包括燃料。
海上运输成本和开支
与 2022 年第一季度相比,2023 年第一季度的成本和支出分别增长了 9%。与 2022 年第一季度相比,2023 年第一季度的销售成本和运营费用分别增长了 11%。2023 年第一季度的增长主要反映了业务活动水平的改善、通货膨胀成本压力和燃料成本的增加。2022 年第一季度受到与 COVID-19 Omicron 变体相关的增量成本的负面影响。
内陆海运船队在2023年第一季度平均运营282艘拖船,其中平均包租了66艘拖船,而2022年第一季度为263艘,其中平均包租了56艘拖船。增长主要是由于2023年第一季度业务活动水平的提高。公司租用或发放包租拖船,努力在马力需求与当前需求之间取得平衡,同时考虑需求或预期需求的变化、船队中坦克驳船的增加或拆除、包租拖船的可用性以及天气或水质状况。该公司历来使用包租拖船来满足其大约四分之一的马力需求。
20
在2023年第一季度,内陆业务消耗了1,220万加仑的柴油,而2022年第一季度的消耗量为1150万加仑。2023年第一季度消耗的每加仑柴油的平均价格为每加仑3.31美元,而2022年第一季度为每加仑2.50美元。燃料升级和降级条款通常包含在定期合同中,旨在在价格下跌时退还燃料成本,并在燃料价格上涨时收回额外的燃料成本;但是,合同调整之前通常会延迟30至120天。现货合约没有燃料自动扶梯。
由于业务活动水平提高和通货膨胀成本压力,2023 年第一季度的销售、一般和管理费用与 2022 年第一季度相比增长了 8%。2023 年第一季度的增长也归因于 2022 年 7 月 1 日生效的工资和工资增长。
海上运输营业收入和营业利润率
KMT 2023 年第一季度的营业收入与 2022 年第一季度相比增长了 154%。2023年第一季度的营业利润率为10.4%,而2022年第一季度的营业利润率为4.8%。营业收入和营业利润率的增加主要是由于定期合同和现货合同定价的上涨以及内陆和沿海市场的驳船利用率的提高,这都是业务活动水平的改善所致,但燃料价格的上涨部分抵消了这一点。2022 年第一季度受到 COVID-19 Omicron 变体的负面影响,原因是公司船员病例的增加导致了船员挑战、收入损失和运营成本增加。
分销和服务
下表列出了KDS的收入、成本和支出、营业收入和营业利润率(千美元):
|
|
截至3月31日的三个月 |
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|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
% 变化 |
|
|||
分销和服务收入 |
|
$ |
337,949 |
|
|
$ |
255,246 |
|
|
|
32 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
成本和支出: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
销售成本和运营费用 |
|
|
259,864 |
|
|
|
196,519 |
|
|
|
32 |
|
销售、一般和管理 |
|
|
49,197 |
|
|
|
41,922 |
|
|
|
17 |
|
税收,收入除外 |
|
|
1,851 |
|
|
|
1,728 |
|
|
|
7 |
|
折旧和摊销 |
|
|
4,245 |
|
|
|
4,106 |
|
|
|
3 |
|
|
|
|
315,157 |
|
|
|
244,275 |
|
|
|
29 |
|
营业收入 |
|
$ |
22,792 |
|
|
$ |
10,971 |
|
|
|
108 |
% |
营业利润率 |
|
|
6.7 |
% |
|
|
4.3 |
% |
|
|
|
分销和服务收入
下表显示了 KDS 服务的市场、收入分配以及每个市场的客户:
市场服务 |
|
2023 年第一季度 |
|
顾客 |
商业和工业 |
|
56% |
|
内河运输船 — 干船和液体、海上拖船 — 干船和液体、海上油田服务 — 钻井设备和补给船、港口拖船、疏浚、五大湖矿石运输船、游乐船、公路和非公路运输、发电、备用发电、泵站、采矿 |
石油和天然气 |
|
44% |
|
油田服务、石油和天然气运营商和生产商 |
与 2022 年第一季度相比,KDS 2023 年第一季度的收入增长了 32%。在商业和工业市场,2023年第一季度的增长主要归因于美国各地强劲的经济活动,这导致海运和公路业务的业务水平有所提高。Thermo King 产品销售的增加也为 2023 年第一季度的业绩做出了积极贡献。持续的供应链限制和延误部分抵消了这些增长。2023 年第一季度,商业和工业市场贡献了 KDS 收入的 56%。
在石油和天然气市场,与2022年第一季度相比,收入有所改善,这是由于油田活动的增加导致分销业务对新变速器和零件的需求增加。尽管制造业务受到供应链延误的严重影响,但该业务的订单和新环保产品的交付量继续增加
21
压力泵设备和用于电压裂的发电设备。2023 年第一季度,石油和天然气市场贡献了 KDS 收入的 44%。
分销和服务成本和支出
2023 年第一季度的成本和支出与 2022 年第一季度相比增长了 29%。2023年第一季度的销售成本和运营费用与2022年第一季度相比增长了32%,这反映了商业和工业市场海运和公路业务需求的增加,以及油田活动水平提高导致石油和天然气市场的需求增加。
2023 年第一季度的销售、一般和管理费用与 2022 年第一季度相比增长了 17%,这主要是由于持续的通货膨胀成本压力、业务活动增加和年度薪酬增加。
分销和服务营业收入和营业利润率
KDS 2023 年第一季度的营业收入与 2022 年第一季度相比增长了 108%。2023年第一季度的营业利润率为6.7%,而2022年第一季度的营业利润率为4.3%。业绩反映了商业和工业以及石油和天然气市场的业务水平的提高。
资产处置收益
该公司报告称,2023年第一季度资产处置净收益为220万美元,2022年第一季度净收益为480万美元。净收益主要来自海上运输设备的销售。
其他收入和支出
下表列出了减值、其他收入、非控股权益和利息支出(千美元):
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
% 变化 |
|
|||
其他收入 |
|
$ |
6,443 |
|
|
$ |
4,308 |
|
|
|
50 |
% |
非控股权益 |
|
$ |
77 |
|
|
$ |
(152 |
) |
|
|
(151 |
)% |
利息支出 |
|
$ |
(13,221 |
) |
|
$ |
(10,203 |
) |
|
|
30 |
% |
其他收入
2023年和2022年第一季度的其他收入分别包括净福利成本的所有组成部分的120万美元和340万美元的收入,但与公司固定福利计划相关的服务成本部分除外。2023 年第一季度还包括与美国国税局退款相关的利息收入。
利息支出
下表列出了平均债务和平均利率(千美元):
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
平均债务 |
|
$ |
1,201,841 |
|
|
$ |
1,178,916 |
|
平均利率 |
|
|
4.4 |
% |
|
|
3.5 |
% |
2023 年第一季度的利息支出与 2022 年第一季度相比增长了 30%,这主要是由于较高的平均利率和平均未偿债务略高。在2023年或2022年第一季度,没有将资本化利息排除在利息支出之外。
22
财务状况、资本资源和流动性
资产负债表
下表列出了资产负债表的重要组成部分(千美元):
|
|
3月31日 |
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十二月三十一日 |
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% 变化 |
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|||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||
流动资产 |
|
$ |
1,200,366 |
|
|
$ |
1,211,759 |
|
|
|
(1 |
)% |
财产和设备,净额 |
|
|
3,665,510 |
|
|
|
3,633,462 |
|
|
|
1 |
|
经营租赁使用权资产 |
|
|
155,306 |
|
|
|
154,507 |
|
|
|
1 |
|
善意 |
|
|
438,748 |
|
|
|
438,748 |
|
|
|
— |
|
其他无形资产,净额 |
|
|
49,325 |
|
|
|
51,463 |
|
|
|
(4 |
) |
其他资产 |
|
|
65,493 |
|
|
|
64,985 |
|
|
|
1 |
|
|
|
$ |
5,574,748 |
|
|
$ |
5,554,924 |
|
|
|
— |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
负债和股东权益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
流动负债 |
|
$ |
614,788 |
|
|
$ |
642,197 |
|
|
|
(4 |
)% |
长期债务,净额——减去流动部分 |
|
|
1,075,658 |
|
|
|
1,076,326 |
|
|
|
— |
|
递延所得税 |
|
|
638,438 |
|
|
|
625,884 |
|
|
|
2 |
|
经营租赁负债——减去流动部分 |
|
|
146,445 |
|
|
|
142,140 |
|
|
|
3 |
|
其他长期负债 |
|
|
14,279 |
|
|
|
23,209 |
|
|
|
(38 |
) |
权益总额 |
|
|
3,085,140 |
|
|
|
3,045,168 |
|
|
|
1 |
|
|
|
$ |
5,574,748 |
|
|
$ |
5,554,924 |
|
|
|
— |
% |
截至2023年3月31日,流动资产与2022年12月31日相比下降了1%。贸易应收账款增长了9%,这主要是由于KMT和KDS的业务活动水平的增加。由于活动增加以及KDS供应链延迟的影响,库存增加了3%,从而为将于2023年晚些时候交付的项目做准备。预付费用和其他流动资产下降了13%,这主要是由于保险费的摊销和待售资产的出售。
截至2023年3月31日,扣除累计折旧后的财产和设备与2022年12月31日相比增长了1%。增长反映了8140万美元的资本增加(包括应计资本支出增加820万美元),部分被4,920万美元的折旧费用和20万美元的财产处置所抵消,详见下文《现金流和资本支出》。
截至2023年3月31日,经营租赁使用权资产与2022年12月31日相比增长了1%,这主要是由于在2023年第一季度收购了新的租约,但部分被租赁摊销费用所抵消。
截至2023年3月31日,其他无形资产净额与2022年12月31日相比下降了4%,这主要是由于2023年第一季度的摊销。
截至2023年3月31日,其他资产与2022年12月31日相比增长了1%,这主要是由于2023年第一季度产生的额外延期重大维护干船坞支出被干船坞支出的摊销部分抵消。
截至2023年3月31日,流动负债与2022年12月31日相比下降了4%。应计负债下降了15%,这主要是由于支付了员工激励性薪酬奖金、财产税和利息。递延收入增长了4%,这主要是由于预计将于2023年晚些时候在KDS发货的设备押金。
截至2023年3月31日,长期债务,净减去流动部分,与2022年12月31日持平,主要反映了2023年2月27日到期的3.29%优先票据的到期,但被2033年1月19日到期的3.46%和3.51%的优先票据和2027年循环信贷额度下的借款所抵消。
截至2023年3月31日,递延所得税与2022年12月31日相比增长了2%,主要反映了1,260万美元的递延所得税准备金。
经营租赁负债——截至2023年3月31日,减去流动部分,与2022年12月31日相比增长了3%,这主要是由于2023年第一季度收购的新租赁和负债增加。
截至2023年3月31日,其他长期负债与2022年12月31日相比下降了38%,这主要是由于养老金负债和无形负债摊销的减少。
23
截至2023年3月31日,总权益与2022年12月31日相比增长了1%。增长的主要原因是归属于柯比的净收益为4,070万美元,摊销的股份薪酬为580万美元,股票期权行使额为10万美元,但部分被320万美元的国库股购买和360万美元的RSU投资预扣税所抵消。
长期融资
下表汇总了公司的未偿债务(以千计):
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
长期债务,包括流动部分: |
|
|
|
|
|
|
||
2027年7月29日到期的循环信贷额度 (a) |
|
$ |
112,000 |
|
|
$ |
— |
|
2027 年 7 月 29 日到期的定期贷款 (a) |
|
|
170,000 |
|
|
|
170,000 |
|
3.29% 优先票据将于 2023 年 2 月 27 日到期 |
|
|
— |
|
|
|
350,000 |
|
2028 年 3 月 1 日到期的 4.2% 优先票据 |
|
|
500,000 |
|
|
|
500,000 |
|
3.46% 优先票据到期 2033 年 1 月 19 日 |
|
|
60,000 |
|
|
|
60,000 |
|
3.51% 优先票据到期 2033 年 1 月 19 日 |
|
|
240,000 |
|
|
|
— |
|
2024年6月30日到期的信贷额度 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
应付银行票据 |
|
|
3,983 |
|
|
|
3,292 |
|
|
|
|
1,085,983 |
|
|
|
1,083,292 |
|
未摊销的债务折扣和发行成本 (b) |
|
|
(6,342 |
) |
|
|
(3,674 |
) |
|
|
$ |
1,079,641 |
|
|
$ |
1,079,618 |
|
2022年初,公司与一批商业银行签订了2024年信贷协议,北卡罗来纳州摩根大通银行作为行政代理银行,允许提供8.5亿美元的2024年循环信贷额度和2024年定期贷款,到期日为2024年3月27日。2024年定期贷款可全部或部分预付,无需支付罚款。
2022年7月29日,公司与一批商业银行签订了新的信贷协议(“2027年信贷协议”),北卡罗来纳州摩根大通银行作为行政代理银行,允许提供5亿美元的无抵押循环信贷额度(“2027年循环信贷额度”)和2.5亿美元的无抵押定期贷款(“2027年定期贷款”),到期日为2027年7月29日。2027 年信贷协议取代了 2024 年信贷协议。在签订2027年信贷协议的同时,公司于2022年7月29日根据2027年循环信贷额度借入了3500万美元,在2027年定期贷款下借了2.5亿美元,用于偿还2024年定期贷款下的借款。在2022年第四季度,公司在预定到期日之前根据2027年定期贷款偿还了8,000万美元。因此,在2025年6月30日之前无需还款。截至2023年3月31日,2027年循环信贷额度下的未偿信用证为510万美元,可用借款能力为3.829亿美元。
2027 年定期贷款可按季度分期偿还,在 2025 年 6 月 30 日之前不还款,按贷款原始本金的百分比增加,剩余的未付余额约为 4,380 万美元在到期时支付,假设没有提前还款。2027 年定期贷款可全部或部分预付,无需支付罚款。2027 年信贷协议规定了基于担保隔夜融资利率 (“SOFR”) 或基准利率,基准利率是参照《华尔街日报》报价的最优惠利率、纽约联邦储备银行利率加 0.5% 或调整后的 SOFR 利率加 1.0% 等因素计算得出的浮动利率(“替代基准利率”)。利率因公司的信用评级而异,目前比SOFR高出137.5个基点或比替代基准利率高37.5个基点。2027 年信贷协议包含某些财务契约,包括利息覆盖率和债务资本比率。除财务契约外,2027 年信贷协议还包含限制债务发放、合并和收购、资产出售、股息和投资、清算和解散、资本租赁、与关联公司交易以及业务线变更的契约,但有例外。2027年《信贷协议》规定了某些违约事件,发生这些事件后,未偿贷款的到期时间可能会加快,包括未能支付本金或利息、违反契约和违约其他债务等。2027 年信贷协议下的借款可用于包括收购在内的一般公司用途。2027 年循环信贷额度包括 2,500 万美元的承诺,可用于备用信用证。
24
2022年2月3日,公司与一群机构投资者签订了发行3亿美元无抵押优先票据的票据购买协议,其中包括6000万美元的3.46%的A系列票据(“A系列票据”)和2.4亿美元的3.51%B系列票据(“B系列票据”),每张票据将于2033年1月19日到期(统称为 “2033年票据”)。A 系列票据于 2022 年 10 月 20 日发行,B 系列票据于 2023 年 1 月 19 日发行。到期之前无需支付本金。从2023年开始,530万美元的利息将每半年支付一次,分别在每年的1月19日和7月19日支付,但2023年1月19日的第一笔利息支付除外,即50万美元。2033年票据是无抵押的,在偿付权上的排名与公司的其他无抵押优先债务相同。2033年票据包含公司的某些契约,包括利息保险契约、债务转资本化契约以及与留置权、资产出售和合并有关的契约等。2033年票据还规定了某些违约事件,一旦发生违约事件,票据的到期时间可能会加快,包括未能支付本金和利息、违反契约或违约其他债务等。2023年2月27日到期的3.29%无抵押优先票据(“2023年票据”)是使用发行2033年票据的收益和2027年循环信贷额度下的可用性共同偿还的。
该公司在北卡罗来纳州美国银行(“美国银行”)拥有1000万美元的信贷额度(“信贷额度”),用于短期流动性需求和信用证,到期日为2024年6月30日。截至2023年3月31日,1000万美元信贷额度下的未偿信用证为60万美元,可用借款能力为940万美元。
截至2023年3月31日,公司遵守了其债务工具下的所有契约。有关公司债务工具的更多信息,请参阅公司截至2022年12月31日的10-K表年度报告中的简明财务报表附注(未经审计)的附注5(长期债务)以及附注5(长期债务)。
现金流和资本支出
该公司在2023年第一季度创造了正的运营现金流,运营活动提供的净现金为1,650万美元,而2022年第一季度为3,220万美元,下降了49%。KMT和KDS在2023年第一季度收入和营业收入的增加被贸易应收账款的增加所抵消,这主要是由于收入和收款时间的增加,以及由于2023年第一季度活动增加和管理供应链挑战导致的KDS库存水平增加。2023年第一季度定期和现货合同定价的上涨以及内陆和沿海市场的驳船利用率的增加推动了KMT收入和营业收入的增长。在2023年和2022年第一季度,公司从处置资产的收益中分别产生了800万美元和1430万美元的现金,从行使股票期权的收益中分别产生了10万美元和230万美元的现金。
2023年第一季度,产生的现金用于7,320万美元的资本支出,其中440万美元用于内陆专业设备建设,6,880万美元主要用于升级现有海洋设备以及KMT和KDS设施。
购买国库股票
在2023年第一季度,公司以320万美元的价格购买了46,850股普通股,平均价格为每股67.97美元。截至2023年5月5日,该公司根据其现有的回购授权有约600万股可用的股票。从历史上看,国债购买是通过公司当时的循环信贷额度下的运营现金流和借款来筹集资金的。公司有权在纽约证券交易所和私下谈判的交易中购买其普通股。购买普通股时,公司受价格、交易量和其他市场考虑因素的约束。购买的股票可用于在行使股票期权或给予其他形式的激励补偿时进行重新发行,用于未来的股票收购或其他适当的公司用途。
流动性
运营产生的资金可用于收购、资本支出项目、普通股回购、借款偿还以及其他公司和运营需求。除了经营活动提供的净现金流外,截至2023年5月5日,公司还有4,580万美元的现金等价物,其2027年循环信贷额度下的可用资金为4.429亿美元,其信贷额度为690万美元。
除2027年信贷协议中的定价网格外,公司及其任何子公司均不对任何债务工具、互换协议或任何其他具有评级触发因素的金融工具或商业合同承担义务。
公司预计将继续通过可用现金和现金等价物、运营活动产生的资金和可用融资安排为收购、基本建设项目、普通股回购、借款偿还以及其他运营需求的支出提供资金。
2027年循环信贷额度的承诺金额为5亿美元,将于2027年7月29日到期。4.2% 的优先无抵押票据要到2028年3月1日才到期,不需要预付款。2033 年票据要到 2033 年 1 月 19 日才到期
25
而且不需要预付款。从2025年6月30日开始,金额为2.5亿美元的2027年定期贷款按季度分期付款,其百分比是贷款原始本金的百分比,假设没有预付款,剩余的约4,380万美元应于2027年7月29日支付。2027 年定期贷款可全部或部分预付,无需支付罚款。
有许多因素可能会对公司2023年的现金流产生负面影响。有关可能影响现金流的重大风险和不确定性清单,请参阅公司截至2022年12月31日的10-K表年度报告中简明财务报表附注的附注14 “意外开支和承诺”,以及第 1A 项 — 风险因素和附注 14 “意外开支和承诺”。公司现有财务安排下的可用金额取决于公司继续履行简明财务报表附注(未经审计)附注5(长期债务)和公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中附注5(长期债务)和附注5(长期债务)中所述的信贷额度承诺。
公司已发行担保或获得备用信用证和履约保证金,以支持公司及其子公司履行公司及其子公司在正常业务过程中产生的合同或或有法律义务。截至2023年3月31日,这些工具的名义总价值为1,810万美元,其中包括1,130万美元的信用证和680万美元的履约债券。所有这些工具的到期日期都在两年内。该公司认为不太可能要求根据这些工具进行付款,并预计不会出现与这些工具相关的重大现金支出。
国民党的定期合同通常包含燃料升级条款,或者由客户支付燃料费用。但是,根据合同的具体条款,在调整合同之前,通常会有30到120天的延迟。总的来说,燃料升级条款长期有效,允许公司收回因燃油价格变动而产生的燃料成本变化。但是,燃料升级条款的短期有效性可能会受到多种因素的影响,包括但不限于燃料升级公式的具体条款、燃油价格波动、航行条件、拖车规模、行程路线以及可能导致公司过度收回燃料成本或不足的装货和卸货港的位置。该公司的现货合同价格通常反映了合同签署时的当前燃油价格,但没有燃料自动扶梯。
尽管通货膨胀压力有所增加,但该公司有某些机制旨在帮助减轻成本上涨的影响。例如,国民党的长期合同通常包含成本升级条款,根据这些条款,包括上述燃料在内的某些成本可以在很大程度上转嫁给客户。现货合约价格包括燃料成本,受市场波动的影响。在KDS中,大型制造订单的主要部件的成本在客户订单最终确定时由供应商担保,这限制了通货膨胀的风险。KDS 的维修部分基于当前的市场价格。
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
该公司面临某些未偿债务的利率变动所带来的风险。公司当前银行信贷额度下的未偿贷款余额根据美国现行短期利率按浮动利率计息,而之前的银行信贷额度也包括欧洲。根据截至2022年12月31日的未偿余额,浮动利率提高1%将使2023年的利息支出减少170万美元,并将使公司债务的公允价值变动约1%。
第 4 项。 控制和程序
披露控制和程序。根据《交易法》第13a-15 (b) 条的要求,公司管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了公司截至2023年3月31日的披露控制和程序(定义见1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条)。根据该评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年3月31日,披露控制和程序是有效的,可确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息(i)在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告;(ii)积累并传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,酌情允许就要求的披露做出及时的决定。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足,或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
财务报告内部控制的变化。在截至2023年3月31日的季度中,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
26
第二部分 — 其他信息
第 1 项。 法律诉讼
见简明财务报表附注(未经审计)附注13 “意外开支和承付款”。
第 1A 项。 风险因素
公司继续受到公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中先前在 “风险因素” 中披露的风险因素的影响。
第 2 项。 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
时期 |
|
购买的股票总数 |
|
|
每股支付的平均价格 |
|
|
作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 |
|
|
根据计划可以购买的最大股票数量 |
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||||
2023 年 1 月 1 日至 1 月 31 日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
2023 年 2 月 1 日至 2 月 28 日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
2023 年 3 月 1 日至 3 月 31 日 |
|
|
46,850 |
|
|
$ |
67.97 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
总计 |
|
|
46,850 |
|
|
$ |
67.97 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
2023年3月公司普通股的购买是根据董事会的全权授权在公开市场上进行的。
第 6 项。 展品
展览索引
展品编号 |
|
展品描述 |
3.1 |
– |
重述的公司章程及迄今为止的所有修正案(参照注册人截至2014年12月31日止年度的10-K表年度报告附录3.1纳入)。 |
3.2 |
– |
公司章程及迄今为止的所有修正案(参照注册人于 2022 年 10 月 28 日向委员会提交的 8-K 表最新报告附录 3.1 纳入其中)。 |
4.1 |
– |
有关我们重述的公司章程及其迄今为止的所有修正案的条款,请参阅本文件附录 3.1 和 3.2,以及《公司章程》及其迄今为止的所有修正案(分别参照附录纳入) 3.1参见注册人截至2014 年 12 月 31 日止年度的 10-K 表年度报告和附录 3.1参见注册人于 2022 年 10 月 28 日向委员会提交的 8-K 表最新报告)。 |
10.1 |
– |
2023 年年度激励计划指南(参见注册人截至 2022 年 12 月 31 日年度的 10-K 表年度报告附录 10.6 并入)。 |
10.2 |
– |
经修订和重述的 2023 年年度激励计划计划计划年度指南(参照注册人于 2023 年 3 月 24 日向委员会提交的 8-K 表最新报告附录 10.1 纳入其中)。 |
10.3 |
– |
公司与JCP Investment Management, LLC及其某些关联公司和关联公司于2023年2月3日签订的合作协议(参照注册人于2023年2月3日向委员会提交的8-K表最新报告附录10.1纳入)。 |
10.4* |
– |
2023 年 3 月 6 日 Kirby Corporation 与 David W. Grzebinski 之间的控制权变更协议修正案。 |
10.5* |
– |
2023 年 3 月 6 日 Kirby Corporation 与 Raj Kumar 之间的《控制权变更协议》修正案。 |
10.6* |
– |
柯比公司与克里斯蒂安·奥尼尔于2023年3月6日签订的控制权变更协议修正案。 |
31.1* |
– |
根据规则 13a-14 (a) 对首席执行官进行认证 |
27
31.2* |
– |
根据细则13a-14 (a) 对首席财务官进行认证 |
32* |
– |
根据《美国法典》第 18 条第 1350 节进行认证 |
101.INS* |
– |
行内 XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中 |
101.SCH* |
– |
内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
101.CAL* |
– |
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF* |
– |
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
101.LAB* |
– |
内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
101.PRE* |
– |
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
104* |
– |
封面交互式数据文件(嵌入在行内 XBRL 文档中) |
* 随函提交。
管理合同、补偿计划或安排。
28
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
|
柯比公司 |
|
|
(注册人) |
|
|
|
|
|
来自: |
/s/Raj Kumar |
|
|
Raj Kumar |
|
|
执行副总裁和 |
|
|
首席财务官 |
|
|
|
日期:2023 年 5 月 8 日 |
|
|
29