美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区:20549
表格
(标记一)
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止
或
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至 .
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)条登记的证券:
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每个班级的标题 |
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交易符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。
如果注册人不需要根据交易法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。是☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑*否☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件服务器☑ |
加速文件管理器☐ |
非加速文件服务器☐ |
规模较小的中国报告公司。 |
新兴成长型公司: |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
注册人的非关联公司持有的普通股的总市值,参考注册人最近完成的第二财季,即2019年11月30日的最后一个营业日的收盘价计算,约为#美元
截至2020年7月16日,
以引用方式并入的文件
注册人将于2020年9月21日举行的2020年度股东大会上向股东提交的最终委托书的部分内容作为参考并入本报告的第三部分。
目录
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页面 |
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第一部分 |
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第2项:业务 |
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项目1A.风险因素 |
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项目1B。未解决的员工意见 |
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项目2.财产 |
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项目3.法律诉讼 |
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项目4.矿山安全信息披露 |
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关于我们的执行官员的信息 |
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第II部 |
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项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 |
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第6项:精选财务数据 |
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项目7.管理层对经营结果和财务状况的讨论和分析 |
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项目7A。关于市场风险的定量和定性披露 |
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项目8.财务报表和补充数据 |
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项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 |
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项目9A。控制和程序 |
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项目9B。其他信息 |
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第三部分 |
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项目10.董事、高管和公司治理 |
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第11项.高管薪酬 |
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第12项:某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项 |
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第13项:某些关系和关联交易,以及董事独立性 |
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项目14.总会计师费用和服务 |
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第四部分 |
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项目15.展品和财务报表附表 |
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第16项:表格10-K摘要 |
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财务科 |
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目录表 |
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管理层对经营业绩和财务状况的讨论与分析 |
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合并财务报表 |
106 |
其他财务信息 |
148 |
- 1 -
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展品 |
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附件4.1 |
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附件10.232 |
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附件10.233 |
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附件10.234 |
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附件10.235 |
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附件10.236 |
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附件10.237 |
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附件10.238 |
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附件10.239 |
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附件10.240 |
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附件10.241 |
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附件10.242 |
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附件10.243 |
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附件21 |
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附件22 |
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附件23 |
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附件24 |
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附件31.1 |
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附件31.2 |
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附件32.1 |
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附件32.2 |
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表101.1交互日期文件 |
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附件104封面交互数据文件 |
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第一部分
第1项。 生意场
概述
联邦快递公司(“联邦快递”)于1997年10月2日在特拉华州注册成立,作为母公司控股公司,并为联邦快递的公司组合提供战略方向。联邦快递以备受尊敬的联邦快递品牌,通过集体竞争、独立运营和协作管理的公司,提供广泛的运输、电子商务和商业服务组合。这些公司包括在以下可报告的业务部门:
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联邦快递快递:联邦快递公司(“FedEx Express”),包括TNT Express B.V.(“TNT Express”),是世界上最大的快递公司,为220多个国家和地区提供限时递送服务,连接占世界国内生产总值99%以上的市场。 |
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联邦快递地面:联邦快递地面包裹系统公司(“联邦快递地面”)是北美领先的小包裹地面递送服务提供商。联邦快递地面服务为美国和加拿大的任何商业地址提供低成本的日间服务,并通过其联邦快递Home递送服务向100%的美国居民提供住宅递送服务。联邦快递SmartPost是联邦快递的一项地面服务,专门负责整合和递送大量低重量、时间敏感度较低的企业对消费者包裹。 |
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联邦快递货运:联邦快递货运公司(“联邦快递货运”)是北美领先的所有运输长度的零担(LTL)货运服务提供商,提供:联邦快递货运优先,当速度对满足客户的供应链需求至关重要时;以及联邦快递货运经济舱,当客户可以用时间换取成本节约时。联邦快递货运公司还向波多黎各和美属维尔京群岛的大多数地点提供货运服务。 |
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联邦快递服务:联邦快递公司服务公司(“联邦快递服务”)提供销售、营销、信息技术、通信、客户服务、技术支持、帐单和收款服务,以及支持我们运输部门的某些后台职能。 |
FedEx Office and Print Services,Inc.(“FedEx Office”)运营部门为我们的包裹运输业务提供文件和业务服务以及零售通道。此外,联邦快递物流公司(“联邦快递物流”)的经营部门通过联邦快递贸易网络运输和经纪公司(“联邦快递贸易网络运输和经纪公司”)提供海关代理和全球海运和空运货运代理;通过联邦快递供应链分销系统公司(“联邦快递供应链”)提供综合供应链管理解决方案;通过联邦快递转发仓库公司(“联邦快递转发仓库”)提供关键库存和服务部件物流和技术维修。联邦快递办公室和联邦快递物流在我们的部门报告中包括在“公司、其他和消除”中。欲了解联邦快递办公室和联邦快递物流的更多信息,请参阅“联邦快递办公室运营部分”和“联邦快递物流运营部分”。
有关我们的可报告细分市场的更多信息,请参阅“业务细分市场”。有关我们可报告部门的财务信息,请参阅随附的财务部分,其中包括管理层对运营结果和财务状况以及我们的合并财务报表的讨论和分析。
我们的网站位于Fedex.com。有关我们的服务、电子商务工具和解决方案以及公民身份努力的详细信息,可以在我们的网站上找到。此外,我们在向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交报告后,在合理可行的范围内尽快通过我们的网站免费提供我们的年度报告(Form 10-K)、季度报告(Form 10-Q)、当前报告(Form 8-K)以及对该等报告的所有修订。我们网站的投资者关系部分,Investors.fedex.com,包含大量有关联邦快递的信息,包括我们的美国证券交易委员会备案文件以及为投资者提供的财务和其他信息。我们在投资者关系网站上发布的信息可能被视为重要信息。随着信息的更新和新信息的发布,我们鼓励投资者、媒体和其他对联邦快递感兴趣的人不时访问本网站。然而,本公司网站上的资料并未以参考方式并入本年报10-K表格(“年报”)内,亦不构成本年报的一部分。
除另有说明外,任何对某一年的提及均表示本公司截至该年5月31日的财政年度。我们的运输部门统称为联邦快递快递部门、联邦快递地面部门和联邦快递货运部门。
- 3 -
新冠肺炎 P男性化的
在2020年,一种新的冠状病毒株(“新冠肺炎”)的爆发被世界卫生组织宣布为大流行。我们早在2020年1月就开始感受到新冠肺炎疫情对业务的影响,当时跨太平洋的交通受到中国停运和商业航班减少的影响。虽然由于世界各地的企业关闭而导致商业业务量下降,但联邦快递的地面住宅递送量在2020年第四季度上升到季节性峰值水平,原因是居家订单和其他应对流行病的措施。此外,2020年第四季度,由于商业活动受到限制,空运能力受到限制,联邦快递的跨太平洋和包机需求激增。
由于我们在移动供应链和提供关键救援方面发挥的关键作用,联邦快递被认为是一项必不可少的业务,并将继续按照美国和全球发布的紧急状态和在家命令运营。联邦快递仍然致力于帮助我们的客户管理他们的供应链和库存。我们正在调整我们的网络,并根据需要进行调整,以与业务量和运营条件保持一致,例如:
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启动空中业务协调中心,使联邦快递的运力与需求有效匹配。通过这种协调一致的方法,我们在2020年第四季度减少了美国国内的飞行时数,并将飞行时数重新部署到国际地区。 |
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重新调整联邦快递SmartPost设施用于小件或大件包裹分拣,以跟上住宅服务的需求,并增加新的低成本地区性联邦快递地面分拣设施,旨在处理某些关键市场的较短区域住宅数量。 |
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对联邦快递国际包裹和航空货运征收临时附加费,从2020年4月6日起生效,对联邦快递和联邦快递地面的所有超大和住宅美国国内包裹征收临时附加费,从2020年6月8日起生效。 |
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暂停所有联邦快递、联邦快递地面、联邦快递运费和当天联邦快递办公室服务的退款保证。 |
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增加联邦快递地面的招聘,并暂时削减某些其他劳动力。 |
随着我们专注于管理我们的业务和运营以应对新冠肺炎疫情,我们团队成员、客户和我们运营所在社区的安全是我们的首要任务。我们正在采取措施,遵守政府当局与遏制新冠肺炎有关的所有法规和指导方针,并保护和促进健康和安全,包括:
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为我们的团队成员提供手套、口罩和其他个人防护装备(PPE),以及洗手液和消毒湿巾。 |
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暂停大多数送货的签名要求,以帮助团队成员和客户保持安全的社交距离。 |
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与客户合作,满足有关修改的商店时间、关闭和送货替代方案的特殊要求,以遵守适用的政府限制和安全指南。 |
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疏导受严重影响地区的枢纽和车站的交通,以减少我们设施中的人数。 |
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促进工作中的社会距离,包括在员工班车和公共区域采取措施。 |
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增加清洁卫生的频率和强度。 |
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对团队成员进行预防方面的教育,包括卫生和清洁。 |
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启动症状筛查流程,包括温度测试,并在联邦快递世界总部为孟菲斯、田纳西州和周边地区的合格员工和供应商实施免费的自愿新冠肺炎测试。 |
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投入大量资源帮助确诊为新冠肺炎患者的员工,为确诊为新冠肺炎患者或因与确诊患者密切接触而被隔离的员工提供带薪休假。 |
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暂时关闭一小部分联邦快递办公室商店,并在缩短工作时间运营其他联邦快递办公室商店。 |
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对大多数工作人员职位实行在家工作政策,并暂停非关键商务旅行。 |
我们承诺为人道主义救援机构提供运输和后勤支持,以应对新冠肺炎疫情。例如,我们已经与美国卫生与公众服务部签订了合同,为世界各地的制造商提供将个人防护用品和其他对新冠肺炎救援工作至关重要的物资快速运往美国的服务。此次行动旨在加快个人防护用品和其他医疗用品的运送,通过空运而不是海运。我们还在以白宫、卫生与公众服务部和联邦紧急事务管理署为首的零售商和医疗保健公司之间的合作中提供运输支持,以实现对新冠肺炎测试样本的快速处理,以帮助防止病毒传播。
有关新冠肺炎疫情及其对联邦快递业务、经营业绩和财务状况的影响的更多信息,请参阅本年度报告第1A项(“风险因素”)和第7项(“管理层对经营业绩和财务状况的讨论和分析”)。
战略
联邦快递制定了独特的业务战略,使我们的公司集体竞争、独立运营和协作管理,使我们能够为客户提供广泛的运输、电子商务和商业服务组合。我们的公司通过在全球范围内作为一个品牌站在一起进行集体竞争,并以一个声音说话;他们通过专注于我们的独立网络来独立运营,以满足不同的客户需求;他们通过合作进行协作管理,以维持与我们的员工、客户和投资者的忠诚关系。
我们的“集体竞争、独立运营、协作管理”战略使我们能够将我们的业务作为一个投资组合来管理,符合企业的长期最佳利益,而不是特定的运营公司。因此,我们的决策基于资本投资、扩大交付、信息技术和零售网络,以及增加或增强服务,以实现我们整个业务的最高整体长期资本回报。对于每家联邦快递公司,我们都专注于在必要的技术和资产上进行适当的投资,以优化我们的长期收益表现和现金流。我们的业务战略还为我们的运营公司提供了规模调整的灵活性,以适应不同的宏观经济条件和客户对其运营所在市场的需求,使我们能够利用和管理变化。波动性、不确定性和演变已经成为全球运输市场的常态,我们能够利用我们的灵活性来适应全球经济不断变化的条件,包括电子商务的持续增长。为此,我们继续用更省油和更低排放的飞机对我们的机队进行现代化改造,扩大我们在联邦快递地面的业务,我们在那里看到包裹数量继续增长,重新调整我们的系统并开发创新的服务产品。
我们相信,运营独立的网络,每个网络都专注于自己的市场,可以提高每个业务部门的服务质量和可靠性。每家联邦快递公司都专注于它拥有最专业知识的市场部门,可以独立加强和管理,为我们的客户提供出色的服务。每家公司的运营、成本结构和文化都是为满足特定细分市场的独特客户需求而设计的,因此,我们能够调整我们的网络,以应对不断变化的需求。在我们的公司独立运营的同时,我们继续寻找在整个联邦快递企业的关键领域利用我们独特优势的方法。例如,在2020年,我们开始将某些美国特定日期的住宅快递快件定向到联邦快递地面网络,以优化最后一英里住宅快递的成本。我们预计,随着电子商务的持续增长,最后一英里的优化将使我们能够提高效率并降低服务成本。联邦快递地面公司和联邦快递货运公司也在合作应对新冠肺炎疫情导致的电子商务和大包裹数量的大幅增长。
此外,通过专注于以下五个关键领域,我们相信我们将继续为联邦快递的长期成功提供独特的定位:
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电子商务:住宅电子商务是我们业务增长最快的领域,因为互联网越来越多地被用于购买商品和服务。通过我们的全球运输和技术网络,我们为电子商务的增长做出了贡献,并从中受益。我们正在投资新技术,优化交付,并使用创新的解决方案,使交付给消费者更加灵活、方便、高效和具有成本效益。新冠肺炎的流行加速了全球对电子商务的采用,迫使我们加快了其中许多增强,这使我们更具竞争力,并为未来的成功做好了准备。 |
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企业对企业航运: B2B运输占联邦快递收入的大部分。随着全球经济从新冠肺炎疫情的影响中复苏,我们将继续帮助我们的商业客户更清楚地了解他们的供应链和近实时的信息,以管理动态库存,并优化我们独特的服务菜单,以满足几乎所有高科技和高附加值行业的运输需求。 |
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卓越运营: 我们的业务战略使我们能够以经济高效的方式响应当前和潜在客户不断变化的需求。当今世界的卓越运营必须由一流的技术来实现,我们正在以多种方式使用这种技术来提高整个联邦快递的效率。 |
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国际盈利能力: 我们的客户遍及220多个国家和地区,我们正在通过我们的机队现代化计划、TNT Express的整合和联邦快递精简的区域组织结构,为提高国际盈利能力奠定基础。尽管最近贸易紧张,但我们仍然相信,从长远来看,全球化将推动国际业务量增长。 |
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收入质量: 我们正在努力提高收入质量,方法是重新将重点放在中小型企业上,并对我们的大型企业对企业客户组合进行战略性管理,以便为我们提供的全面服务提供补偿。 |
通过我们的全球运输、信息技术和零售网络,我们帮助促进客户获得商品、服务和信息的持续和史无前例的扩展。我们认为,复制我们的全球网络将是极其困难、昂贵和耗时的,我们的全球网络包括世界上最大的全货运机队,连接着世界99%以上的国内生产总值。我们继续为我们的公司定位,以促进和利用这种访问,并实现更强劲的长期增长、生产力和盈利能力。
在2020年和2021年初,我们推出了许多创新的解决方案,推进了重要的长期业务计划,并进行了其他重要投资,使我们的客户、员工和社区受益,包括:
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将联邦快递的地面住宅递送业务扩展到全年每周七天,面向大多数美国人口。 |
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通过开始使用联邦快递地面网络来运输和递送某些美国特定日期的住宅快递快递,从而优化最后一英里的住宅快递。 |
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承诺在人道主义救援机构应对新冠肺炎疫情时提供运输和后勤支持。例如,我们已经与卫生和公众服务部签订了合同,提供从世界各地的制造商到美国的个人防护用品和其他对新冠肺炎救援工作至关重要的物资的快速运输。 |
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投资于技术,以进一步增强我们的网络并降低成本。例如,2020年,联邦快递地面开始提供动态路线优化技术,这是一种近乎实时的数据,服务提供商可以使用这些数据来规划高效的送货路线,并做出关于车辆组合和劳动力的决策,以适应电子商务增长带来的业务量。 |
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宣布与微软进行新的多年合作,以改变商业模式,增强联邦快递的全球供应链和物流网络。 |
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通过基本完成允许欧洲地面网络互操作性的项目,推进FedEx Express/TNT Express的整合。 |
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继续将联邦快递SmartPost提供给美国邮政服务(“USPS”)的包裹整合到联邦快递的地面标准业务中,这使我们能够提高最后一英里住宅递送的效率和密度。 |
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通过继续在联邦快递地面进行运营改革并推出FedEx Freight Direct,这是第一项通过门和家庭递送货物的标准化联邦快递服务,以满足不断增长的电子商务市场向住宅和企业递送重型、笨重产品的需求。 |
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开始在选定的市场测试联邦快递SameDay机器人Roxo,并与两个商业合作伙伴合作推出试点无人机送货服务,以探索增强最后一英里住宅送货的方法。 |
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推进我们的多年投资,显著扩大印第安纳波利斯的联邦快递枢纽,并对孟菲斯的联邦快递世界枢纽进行现代化改造。 |
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继续我们成功的机队现代化战略,用波音777货机(“B777F”)飞机和波音767-300货机(“B767F”)飞机取代我们最旧和效率最低的飞机,近年来帮助我们提高了燃油效率和机队的可靠性。 |
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与沃尔格林、Dollar General、沃尔玛、艾伯森和克罗格等公司一起推进联邦快递零售渠道的全国扩张,并将联邦快递退货技术扩展到沃尔格林零售网络。 |
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启动联邦快递关爱50人到50人,这是我们全球社区参与计划的下一阶段,目标是到我们的50人对世界各地的5000万人产生积极影响这是2023年的周年纪念. |
声誉和责任
通过联邦快递品牌的集体竞争,我们的运营公司受益于世界上最知名的品牌之一。联邦快递是世界上最受信任和尊重的公司之一,联邦快递品牌名称是强大的销售和营销工具。在2020年我们获得的众多声誉奖项中,联邦快递排名第14位这是在……里面《财富》《全球最受尊敬的公司》榜单--前20名这是联邦快递连续一年跻身全球前20名《财富》最受尊敬的公司排行榜上,有15年跻身前10名。联邦快递还被《美国最负责任公司》评为美国最负责任公司之一新闻周刊在2020年,排名高于其他任何一家上榜的“旅行、运输和物流”公司。此外,联邦快递也被列入《福布斯》/Reputation Institute 2019全球最具声誉公司排行榜,该榜单衡量了数千家全球最负盛名的公司的声誉,并被提名为《福布斯》2019全球最具价值品牌榜单。
联邦快递是公认的领导者,不仅在运输行业和技术创新方面,而且在全球公民意识方面也是如此。我们明白,可持续的全球业务与我们的全球公民身份息息相关,我们致力于以负责任和足智多谋的方式连接世界。我们对全球公民身份报告的最新更新可在Sustainability.fedex.com。这份报告描述了我们如何看待我们在全球公民领域的责任,并包括表明我们致力于履行这些责任的重要目标和衡量标准。
我们的人民
除了在客户和公众中享有很高的声誉外,联邦快递也被广泛认为是一个很好的工作场所。例如,联邦快递被命名为《财富》杂志评选的美国“100家最适合工作的公司”,并被评为“全球最佳雇主”。《福布斯》2019年。
在联邦快递,是我们的员工-我们最大的资产-给我们带来了强大的声誉。除了优越的物理和信息网络外,联邦快递还拥有一个堪称典范的人际网络,我们以人为本、服务为本、盈利为本的企业原则将50多万名团队成员团结在一起。我们致力于提供一个安全、健康、无酒精和毒品的工作场所,这与我们长期的“安全至上”理念一致,这一理念得到了严格的政策、强有力的团队成员教育和安全认可奖的支持,以及对技术的持续投资。我们的退休计划战略继续发展,以保持竞争力,同时继续为员工提供规划未来的机会。此外,我们通过提供一系列项目,帮助我们的员工和他们的亲人保持最佳健康水平,从而支持我们团队成员及其家人的身体和行为健康与福祉。
联邦快递的员工队伍和我们服务的世界一样多样化,我们相信每个人都值得尊重。我们致力于在世界各地教育、招聘、发展和提升不同的团队成员,并因我们对这些努力的承诺而受到认可。例如,2020年,联邦快递被全球研究和咨询公司Great Place to Work和《财富》杂志,并被评为美国最具多样性的雇主之一《福布斯》。此外,联邦快递在2019年被国家同性恋商会和国家商业包容联盟评为“最佳包容企业”。黑企杂志评选出的“50家最具多样性的公司”,以及女性企业全国委员会评选的“美国最佳女性企业企业”之一。联邦快递也被包括在《财富》《千禧一代100个最佳工作场所》榜单。
促进接受,促进反偏见,鼓励建立一个更具包容性的社会,是我们是谁以及我们如何运作的核心价值观。我们致力于多元化和包容性的一个关键驱动力是联邦快递企业多元化理事会,在该理事会中,成员在整个企业范围内合作,相互激励和激励,分享最佳实践,并支持我们所服务的公司和社区内的多元文化项目。我们还感到自豪的是,我们长期以来一直支持和促进与致力于使我们的社会更加公平和公正的组织的关系,例如全国有色人种协进会和国家民权博物馆。有关我们的多样性和包容性倡议的更多信息,请参阅Sustainability.fedex.com.
联邦快递已经创建了紫色跑道-联邦快递路径计划,这是一个行业领先的飞行员发展计划,以及相关的航空奖学金计划。联邦快递还与孟菲斯大学合作,为孟菲斯、印第安纳波利斯、奥克兰、洛杉矶和纽瓦克的联邦快递团队成员提供获得免学费在线学位的机会。此外,通过我们的内部紫色承诺和人道主义奖计划,我们表彰和奖励那些提高客户服务和促进人类福利的员工。有关我们以人为本的理念和工作场所倡议的更多信息,请参阅Sustainability.fedex.com.
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我们的社区
联邦快递致力于通过我们的人员、资源和网络的战略投资,积极支持我们在全球范围内服务的社区。联邦快递关怀是我们的全球社区参与计划,是我们将人与可能性联系起来的一种方式。我们提供财政捐助、实物慈善航运服务和团队成员志愿服务,帮助非营利组织实现他们的目标,并对世界产生可衡量的影响。我们的努力集中在以下三个重点领域:
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全球创业精神:为世界各地的妇女和少数族裔企业家提供成功所需的工具。 |
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一劳永逸:将我们的全球网络和无与伦比的物流专业知识借给有任务关键型需求的组织,特别是在灾难时期,并帮助社区治愈、学习和蓬勃发展。 |
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可持续物流:分享我们的全球物流专业知识,以改善城市机动性,加快实现更可持续船队的进展,以恢复和保护自然环境。 |
在提前6个月完成到2020年在全球200个社区投资2亿美元的目标后,我们推出了联邦快递关怀50乘50,目标是到我们的50%对全球5000万人产生积极影响这是2023年的周年纪念日。联邦快递还通过一年一度的联邦快递关爱联合之路捐赠活动支持美国各地的社区。此外,联邦快递团队成员在2019年提供了超过10.5万小时的志愿者时间。
有关我们的社区参与和我们的联邦快递关怀战略的更多信息,请访问Fedexcares.com.
此外,我们通过投资于我们生活和工作的人和社区来帮助提振经济。这包括寻求多样化的供应商,并通过从少数族裔和女性拥有的小型企业采购来加强我们的供应链。看见Sustainability.fedex.com 以获取更多信息。
环境问题
我们的“减少、更换、革新”方法指导环境工作,以推动负责任和高效地利用资源,优化我们的业务,降低成本,并在四个关键领域提供价值:飞机效率、车辆效率、可持续设施以及可持续制造和回收。总体而言,我们的可持续发展努力使CO减少了约40%2联邦快递2009至2019年的排放强度(按收入计算)。
我们继续朝着我们的目标努力,即到2020年将飞机的排放强度从2005年的基线降低30%。2019年,我们通过机队现代化和运营计划的结合,实现了自2005年以来飞机排放强度降低24%。我们还制定了到2030年从替代燃料中获得30%的喷气燃料的目标。为了降低燃油使用成本和相关的温室气体(“GHG”)排放,我们正在用更省油的机型取代我们的许多老式飞机,我们还通过我们的全球联邦快递Fuel Sense计划提高了飞行操作的效率。这两项举措节省了超过2.5亿加仑的喷气燃料,并避免了超过240万吨的CO排放22019年的E排放。此外,我们预计将在2021财年下半年首次交付替代喷气燃料。
联邦快递还制定了到2025年将汽车燃油效率从2005年的基线提高50%的目标。到2019年,我们的共同努力使联邦快递车辆的燃油效率比2005年的基准提高了41%。此外,联邦快递地面最近实现了几个雄心勃勃的可持续发展目标,重点是可再生能源、替代燃料、能源效率和废物转移。
我们致力于用替代燃料和创新技术来彻底改变我们的车队。我们拥有一支令人印象深刻的全球替代燃料车队,拥有4000多辆替代燃料汽车,包括混合动力、电动、压缩或液化天然气、液化石油气和氢燃料电池汽车。2018年,我们预订了20辆全电动半自动卡车,将由联邦快递货运运营,联邦快递将在其车队中增加1000辆Chanje V8100电动送货车。我们正在开发创新的充电基础设施,以支持我们的电动汽车车队的继续推出。此外,车辆排成排等创新方法提供了在提高安全性的同时提高卡车燃油效率的潜力。
我们的零排放联邦快递SameDay机器人和Pilot无人机递送服务将在下文的“联邦快递服务细分-客户驱动的技术”一节中进行更详细的讨论,它们有可能成为最后一英里住宅包裹递送的环保替代方案。我们还继续利用联邦快递地面和联邦快递货运的长途运输的多式联运铁路运输的效率,并在我们的航运网络中促进独立服务提供商使用电动汽车和替代燃料。
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我们的空中和地面枢纽、当地车站、货运服务中心和零售地点的高效运营对于实现我们的业务和可持续发展目标至关重要。在全球26个联邦快递设施中,可再生能源和替代能源系统,包括现场和场外太阳能,以及燃料电池技术,在2019年产生了超过3600万千瓦时的清洁能源。此外,联邦快递在美国的22个设施已经获得了能源和环境设计领导能力(LEED)认证®),美国绿色建筑委员会的建筑环境性能评级系统。联邦快递已将LEED认证作为新建美国设施的标准。此外,联邦快递在美国以外还有三个获得LEED认证的设施,联邦快递地面有六个获得LEED认证的设施,联邦快递货运和联邦快递办公室各有一个,都在美国。
我们还继续评估我们的包装、复印和打印服务对环境的影响,并通过回收、使用具有回收内容的复印纸、与客户合作优化包装尺寸和设计等对环境负责的可用选择,将废物产生降至最低。我们的绝大多数纸张都是从供应商那里购买的,这些供应商都获得了可持续森林项目的认证,比如森林管理委员会。2019年,联邦快递办公室购买的所有纸张中有99.8%是第三方认证的。我们还在联邦快递和联邦快递地面使用联邦快递品牌的硬纸板包装,它是100%可回收的,由45%的回收成分制成。联邦快递办公室长期提供的碎纸和回收服务允许客户将任何文件,包括纳税申报单等敏感物品,带到联邦快递办公室的位置,并将它们安全而保密地粉碎,然后回收。2019年,通过这项服务,近1000万磅的纸张被粉碎和回收。
随着我们业务的增长,以满足电子商务和其他运输需求的加速需求,我们的废物管理策略有助于确保我们回收更多自己的废物,并鼓励客户回收我们的包装。2019年,我们运营过程中产生的59%的垃圾被送往回收商。我们对环境负责的活动的一个例子是可持续采购领导委员会,这是一个支持和认可可持续采购的美国非营利性组织,我们是该委员会的创始成员之一。我们继续支持理事会,参加技术咨询小组,并将最佳做法指导应用于我们自己的供应链可持续性倡议。有关如何将对环境的影响降至最低的其他信息,请参阅Sustainability.fedex.com.
治理
联邦快递董事会由大多数独立董事组成,致力于最高质量的公司治理和对股东的问责。我们的董事会根据最佳实践定期审查我们的治理政策和做法的方方面面,包括我们的公司治理准则和我们的行为准则,并做出其认为适当的任何改变,以进一步推动我们对最高标准公司治理的长期承诺。准则和行为准则适用于我们的所有董事、高级管理人员和员工,包括我们的首席执行官和高级财务官,可在我们网站投资者关系部分的治理和公民身份页面上找到,网址为:Investors.fedex.com。我们将在我们网站的投资者关系部分的治理和公民身份页面上发布有关行为准则规定的任何修订或豁免的信息,如果需要披露的话。
业务细分
下面更详细地介绍我们每个主要运营部门的运营情况:
联邦快递快递部门
联邦快递和TNT快递
概述
联邦快递在45年前于1973年发明了快递配送,至今仍是行业领先者,通过一体化的全球网络向220多个国家和地区提供快速、可靠、准时的包裹和货运递送。2016年,我们收购了国际领先的快递、小包裹地面快递和货运公司TNT快递。
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联邦快递为包裹和货运提供广泛的美国国内和国际运输服务,通过门到门、通关服务将创造了全球99%以上国内生产总值的市场连接起来。从历史上看并有退款保证。为了应对新冠肺炎大流行,2020年3月我们暂时停止了对联邦快递所有服务的退款保证。 联邦快递无与伦比的航线权威和广泛的交通基础设施,再加上尖端的信息技术,使其成为世界上最大的快递运输公司。截至2020年5月31日,联邦快递约有245,000名员工(包括TNT Express约43,000名员工),约有y 98,000投递地点(包括联邦快递办公室商店和联邦快递现场地点,如大约 14一万只沃尔格林,美元总公司,艾伯森和克罗格商店)、679架飞机和大约79 000辆车辆(包括大约11 000辆支持TNT Express的车主运营的车辆)。
FedEx Express还通过FedEx Custom Critical,Inc.(“FedEx Custom Critical”)提供限时托运服务,并从2020年6月1日起,通过FedEx Crosond Holdings,Inc.(“FedEx Crosond”)及其子公司P2P MAILING Limited提供跨境启用和技术解决方案以及电子商务运输解决方案。
服务
联邦快递为包裹和运费的递送提供广泛的美国国内和国际航运服务。联邦快递提供三种美国国内隔夜包裹递送服务:联邦快递优先隔夜、联邦快递优先隔夜和联邦快递标准隔夜。联邦快递SameDay服务一年365天在所有50个州为150磅以下的紧急货物提供服务。联邦快递还提供美国快递隔夜和延迟货运服务,以满足限时货运市场的需求。
国际快递和延迟包裹递送服务覆盖220多个国家和地区,提供各种限时服务,以满足不同的客户需求。联邦快递国际优先通常在一个、两个或三个工作日内提供限时递送服务。FedEx International Economy提供限时递送服务,通常在两到五个工作日内送达。联邦快递国际公司首次为超过25个国家和地区的选定邮政编码提供限时递送,最早在上午8点开始递送选定的美国邮政编码。在一到两个工作日内从近200个国家和地区发货,上午10:00之前送达。从美国到加拿大的一个工作日内,上午11:00之前在从美国到墨西哥的一个工作日内。联邦快递还在某些非美国国家提供国内收件和递送服务,包括法国、英国、澳大利亚、巴西、意大利、加拿大、墨西哥、波兰、印度、中国和南非。此外,联邦快递还提供全面的国际快递和延期货运服务、实时跟踪和先进的通关。
我们还提供FedEx Delivery Manager,允许我们的美国住宅客户通过提供一系列选项来安排送货日期、地点和时间,从而定制送货上门以适应他们的日程安排。在以下地址注册Fedex.com,客户可以在回家的途中收到联邦快递包裹的通知,并可以选择各种递送选项。
有关联邦快递电子运输工具和解决方案的信息,请参阅“联邦快递服务部门-客户驱动的技术”。
TNT快递提供两种类型的快递服务-快递和经济型快递。特快专递的服务是按天送达的,对于第二天不可能到达的距离,可以第二天送达或以最快的速度空运。除了依赖空运的洲际快递外,经济型快递服务也是当天确定的,通过公路运送最快。对于快递和经济型快递服务,TNT快递都为需要在特定时间之前送货的客户提供了明确的时间选项。TNT快递还提供专门或极其紧急的快递,其中包括当天、增值和非标准货运服务等产品。
国际扩张
多年来,收购给我们带来了更强大的全球运输网络,并增加了我们在重要国际市场的能力。2016年,我们收购了TNT Express,这是联邦快递历史上最大的一笔收购。此次收购迅速加速了我们在欧洲和全球的增长,通过TNT Express在欧洲、中东和亚洲的低成本道路网络大幅扩大了我们的全球足迹,并为我们的客户扩展了我们的能力和解决方案。联邦快递和TNT快递的整合是复杂的,因为它跨越200多个国家和地区,涉及将我们在当地的收件和递送业务、我们的全球和地区空中和地面网络,以及我们广泛的运营、清关、销售和后台信息技术系统结合在一起。
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在2020年第四季度,我们在欧洲枢纽和站点位置基本完成了允许联邦快递和TNT快递包裹的地面网络之间互操作的项目。欧洲通关和经纪服务的一体化曾经是在2020年期间也基本完成。下一个关键的整合里程碑包括完成联邦快递和TNT快递的线途和收件和递送业务的整合,以及开始提供增强的国际服务组合在2021年期间。 W虽然我们预计2021年一体化活动将取得重大进展,特别是在欧洲,但一体化工作将在2021年之后继续下去。由于新冠肺炎疫情造成的延误,我们现在预计将完成的最后阶段国际航空网络互操作性在……里面早些时候历法2022年关于合并的更多信息,见本年度报告第1A项(“风险因素”)和第7项(“管理层对业务结果和财务状况的讨论和分析”)。
我们还扩大了在亚太地区市场的能力,包括建立了亚太枢纽,位于中国南部的广州白云国际机场,该枢纽于2009年开始运营;我们的北太平洋枢纽位于日本大阪的关西国际机场,该枢纽于2014年启用,是从北亚运往美国的集结点;以及我们在上海的国际快递和货运枢纽,该枢纽于2018年在上海浦东国际机场启用。在2020年间,我们为FedEx International First服务美国和加拿大增加了14个新的亚太原始市场。这些发展使我们能够继续更好地为在亚太地区市场开展业务的全球客户提供服务。
为了方便使用我们日益增长的国际网络,我们提供全方位的国际贸易咨询服务和各种在线工具,使客户能够更容易地确定和遵守国际托运要求。
《美国邮政服务协议》
2013年,联邦快递与USPS签订了一项为期七年的新协议,根据该协议,联邦快递在美国境内提供USPS头等邮件、优先邮件快递和优先邮件的机场到机场运输。2017年,双方对协议进行了修正,部分行使了协议规定的初始续约期,并将协议的履约期延长至2024年9月29日。联邦快递还为USPS的名为全球快递的国际快递服务提供运输和递送服务,这项服务是根据另一项协议保证的。有关我们与USPS关系的更多信息,请参阅本年度报告第1A项(“风险因素”)。
定价
联邦快递定期在其服务指南中发布其大多数服务的标价更新。一般来说,运费是根据所选择的服务、始发地、目的地、重量、大小、任何辅助服务费以及客户是否向联邦快递账户收取货件而定的。2020年1月6日,联邦快递对美国国内、美国出口和美国进口服务实施了4.9%的平均标价上涨。联邦快递还从2019年11月18日至2020年1月5日对需要额外处理的货件征收假日旺季附加费,从2019年10月21日至2020年1月5日对超大货件征收附加费。从2020年1月20日起,联邦快递对某些需要额外处理或超大尺寸的包裹的附加费标准进行了全面修改。此外,为了应对新冠肺炎疫情带来的需求和运力限制,2020年4月6日,联邦快递和TNT快递对所有国际包裹和空运托运实施临时附加费,2020年6月8日,联邦快递对美国国内超大和住宅包裹托运实施临时附加费。
联邦快递对美国国内和美国出境货件以及来自国际的货件在法律和合同上可能的情况下收取指数化的燃油附加费。联邦快递燃油附加费每周调整一次。燃油附加费是根据评估当周前两周开始的每周燃油价格计算的。一些联邦快递国际燃油附加费的计时滞后约为6至8周。2020年3月2日,我们更新了联邦快递用于确定燃油附加费的表格。过去三年美国国内和出境燃油附加费的加权平均为:2020-6.3%;2019-7.5%;2018-4.8%。见本年度报告项目7(“管理层对经营成果和财务状况的讨论和分析”)的“经营成果和展望--综合成果-燃料”一节,以说明和讨论燃料对我们经营业绩的净影响。
TNT Express定期更新其大部分服务的标价。一般来说,运费是基于选定的服务、目的地区域、(体积)重量和任何辅助服务费。TNT Express通常根据实际或潜在的数量和/或收入向客户提供折扣价格。TNT快递的燃油附加费根据地区或国家和产品的不同而不同。燃油附加费的百分比会根据指定燃料类别的价格按月调整。
如果客户的要求超出了TNT Express的标准服务水平,但在其标准操作程序下是可以接受的,TNT Express将向该服务收取额外费用,以弥补所产生的额外成本。例如,在某些偏远和较难到达的地点收集和交付将产生区外费用。
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运营
联邦快递的主要分拣设施位于孟菲斯,是该公司多个轴辐式系统的中心。第二个国家枢纽设施位于印第安纳波利斯。多年来,我们正在对我们的设施进行约15亿美元的投资,以显著扩大印第安纳波利斯枢纽,并对孟菲斯世界枢纽进行约15亿美元的现代化改造。除了这些全国性的枢纽外,联邦快递还在沃斯堡、纽瓦克、奥克兰和格林斯伯勒设有地区性枢纽,并在芝加哥和洛杉矶设有主要的大都市分拣设施。
安克雷奇、巴黎、科隆、广州和大阪的设施为进出亚洲、欧洲和北美的快递包裹和货运提供分拣设施。东京成田机场和伦敦郊外的斯坦斯特德机场设有其他主要的分拣和货运处理设施。巴黎、科隆、广州和大阪的设施也被设计为各自市场地区的地区枢纽。迈阿密的一个设施--迈阿密门户中心--为我们的南佛罗里达、拉丁美洲和加勒比市场提供服务。
通过其全球网络,联邦快递运营着城市车站,并雇佣了一批客户服务代理、货物处理员和快递员,他们在车站的服务区接送货物。在一些国际地区,已经选择了独立代理人(“全球服务参与者”)来完成送货和取走包裹。TNT快递还依赖分包商和代理商进行某些收件和送货以及线路运输业务。有关我们的分拣和处理设施的更多信息,请参阅本年度报告的第I部分,第2项(“物业”),标题为“联邦快递快递部门”。
联邦快递办公室在其所有零售地点提供联邦快递快递服务的零售接入。联邦快递还与其他某些零售商结盟,提供店内送货地点,包括在14,000多家沃尔格林、Dollar General、沃尔玛、艾伯森和克罗格门店。我们的无人值守联邦快递投递箱为客户提供在写字楼、购物中心、公司或工业园区投递包裹的机会。
TNT Express通过枢纽、仓库和车辆等有形基础设施以及跟踪和跟踪系统等电子基础设施的组合提供服务。TNT快递在欧洲、中东、亚洲、澳大利亚和南美运营公路网。TNT快递独特的欧洲公路网通过34个道路枢纽和540多个仓库连接40多个国家。
燃料供应和费用
2020年,联邦快递根据不同供应商的合同购买了喷气燃料,这些合同的长度各不相同,并规定了预计将交付的燃料数量。这些合同所代表的燃料是按市场价格购买的。我们没有任何航煤套期保值合约。请参阅上面的“定价”。
下表列出了联邦快递过去五个财年的航空燃料成本及其在联邦快递公司合并收入中的百分比(2017至2020年的金额包括TNT Express):
财政年度 |
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总喷气量 燃料成本 (单位:百万) |
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|
合并百分比 收入 |
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2020 |
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$ |
2,265 |
|
|
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3.3 |
% |
2019 |
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2,847 |
|
|
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4.1 |
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2018 |
|
|
2,460 |
|
|
|
3.8 |
|
2017 |
|
|
1,999 |
|
|
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3.3 |
|
2016 |
|
|
1,726 |
|
|
|
3.4 |
|
联邦快递的大部分车辆燃料需求都是通过各种折扣的零售购买来满足的。
竞争
正如本年度报告第1A项(“风险因素”)所述,快递包裹和货运市场竞争激烈,对价格和服务非常敏感,特别是在宏观经济增长很少或没有增长的时期。有效竞争的能力取决于预定服务的价格、频率、容量和速度、跟踪包裹的能力、地理覆盖范围、可靠性、创新服务产品以及与客户整体供应链的匹配。
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美国国内的竞争对手包括其他包裹递送公司,主要是联合包裹服务公司(UPS)、提供快递包裹服务的客运航空公司、地区性递送公司、航空货运代理公司和USPS。联邦快递和TNT快递的主要国际竞争对手是DHL、UPS、DPD(法国La Poste‘s GeoPost的子公司)、General物流系统(皇家邮政拥有的包裹递送集团)、外国邮政当局、客运航空公司、航空货运代理公司、地区性航空公司和全货运航空公司。我们还与那些将技术与众包相结合的初创公司展开竞争,以专注于当地市场需求。此外,一些大批量包裹发货商,如Amazon.com,正在开发和实施内部递送能力,并利用独立承包商进行递送,它们可能被视为竞争对手。例如,亚马逊正在投入大量资本,建立一个由枢纽、飞机和车辆组成的网络。联邦快递的许多国际竞争对手是政府拥有、控制或补贴的运营商,它们可能比联邦快递拥有更多的资源、更低的成本、更低的利润敏感度和更有利的运营条件。
员工
唐纳德·F·科勒兰是总部位于田纳西州孟菲斯的联邦快递公司的总裁兼首席执行官。截至2020年5月31日,联邦快递雇佣了约183,000名永久全职员工和约62,000名永久兼职员工(包括TNT Express约35,000名永久全职员工和约8,000名永久兼职员工)。
联邦快递的飞行员只占其员工总数的一小部分,由国际航空公司飞行员协会(ALPA)代表,并根据2015年生效的集体谈判协议受雇。集体谈判协议定于2021年11月成为可修改的协议。除了我们联邦快递的飞行员外,联邦快递的某些非美国员工也加入了工会。
其他劳工组织试图组织某些其他联邦快递员工的尝试时有发生。尽管这些组织尝试没有导致联邦快递员工的美国国内集体谈判代表(ALPA除外)获得任何认证,但我们无法预测这些劳工活动的结果或它们对联邦快递或其员工的影响(如果有的话)。详情见本年度报告第1A项(“风险因素”)。联邦快递认为其员工关系非常好。
联邦快递定制关键
自2020年3月1日起,FedEx Custom Critical包含在FedEx Express部门中。FedEx Custom Critical在美国、加拿大和墨西哥提供一系列快速、特定时间的货运服务。其服务包括Surface Accelerate,提供独家使用的运输和限时服务;Air Accelerate,提供一系列快速空运解决方案,以满足客户的关键交货时间;以及White Glove服务,用于在处理、温度控制或特殊安全方面需要格外小心的货物。FedEx Custom Critical提供全年365天、每天24小时的服务。FedEx Custom Critical通过集成的专有货件控制系统持续监控货件,包括专用货件的双向卫星通信。
联邦快递跨境
从2020年6月1日起,联邦快递跨境业务被纳入联邦快递快递部门。联邦快递跨境是一家电子商务推动者,提供国际跨境启用和技术解决方案,如关税计算、包裹跟踪、国际运输成本和货币兑换计算。此外,联邦快递跨境公司通过WorldTariff发布全球约200个海关地区的关税和税收信息。联邦快递跨境公司的产品战略上符合我们的全球产品组合,使我们能够帮助零售商和电子零售商接触到国际电子商务客户。
联邦快递地面部分
概述
通过利用联邦快递品牌,保持低成本结构,并有效利用信息技术和先进的自动化系统,联邦快递地面继续增强其作为商业和住宅退款保证地面包裹递送服务的领先提供商的竞争地位。为了应对新冠肺炎疫情,我们于2020年3月暂停了对联邦快递所有地面服务的退款保证。联邦快递地面服务于北美小包裹市场的客户,专注于重达150磅的包裹的商业和住宅递送。地面服务为100%的美国大陆人口提供,夜间服务为近100%的美国大陆人口提供长达400英里的服务。还为近100%的加拿大人口提供服务。此外,联邦快递地面公司通过与其他运输提供商协调的地面和空中网络业务,向阿拉斯加和夏威夷提供服务。
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在将整个联邦快递美国地面网络的运营扩大到2019年全年每周6天后,联邦快递地面在2020年1月将大多数美国人口的住宅递送业务扩大到每周每周7天。2021年联邦快递地面公司将把7天的住宅递送覆盖范围扩大到95%以上的美国人口。
联邦快递地面公司继续提高其网络的速度、覆盖范围和服务能力,减少其许多车道的运输时间,并在许多大都市地区推出和扩大夜间地面服务。联邦快递地面网络的扩展通过增加采用最新自动分拣技术的新枢纽以及扩大或搬迁现有枢纽和其他设施,大幅提高了公司的日常收件能力。联邦快递地面公司还在进行重大的运营改进,以确保安全可靠地处理大型和重型物品。这些变化包括设计新设施、为某些设施增加设备以及进行其他操作调整。此外,联邦快递地面正在重新调整联邦快递SmartPost设施的用途,用于标准或大件包裹分拣,并通过新的地区性分拣设施增加能力,这些设施旨在处理进入某些市场的较短区域数量。
该公司提供联邦快递送货上门服务,覆盖100%的美国家庭。FedEx Home Delivery致力于满足住宅客户的送货需求,并提供周六和晚上的常规送货和高级选项,如特定日期送货、预约送货和签名送货。周日送货也是为大多数美国人提供的。联邦快递Home Delivery为住宅托运人及其客户提供无与伦比的服务,是首个提供退款保证的住宅地面包裹递送服务。*联邦快递SmartPost服务专门将大量低重量、对时间不那么敏感的企业对消费者包裹整合并递送到美国任何住宅地址或邮政信箱。2020年,联邦快递SmartPost包裹整合到标准联邦快递地面业务中取得了重大进展。这一过渡将于2021年上半年完成,通过增加交付密度来产生最后一英里的效率。
FedEx Delivery Manager允许我们的美国住宅客户通过提供一系列选项来安排送货日期、地点和时间,从而定制送货上门以适应他们的日程安排。在以下地址注册Fedex.com,客户可以在回家的途中收到联邦快递地面包裹的通知,并可以选择各种递送选项。
定价
联邦快递地面公司定期在其服务指南中发布其大多数服务的标价更新。一般来说,美国的运费是根据所选服务、货源、目的地、重量、大小、任何辅助服务费以及客户是否向联邦快递账户收取货件而定的。2020年1月6日,联邦快递地面和联邦快递送货上门实施了4.9%的平均标价上涨。联邦快递SmartPost的平均标价也有所上涨。联邦快递地面从2019年11月18日到2020年1月5日对需要额外处理的货件征收假日旺季附加费,从2019年10月21日到2020年1月5日对超大或未经授权的货件征收附加费。自2020年1月20日起,联邦快递地面公司对某些需要额外处理的包裹的附加费标准进行了全面修改。此外,为了应对与新冠肺炎疫情相关的需求和运力限制,2020年6月8日,联邦快递地面对联邦快递SmartPost和超大包裹和住宅包裹托运实施了临时附加费。
联邦快递地面有一项指数化的燃油附加费,每周调整一次。燃油附加费是根据评估当周前两周开始的每周燃油价格计算的。2020年3月2日,我们更新了用于确定联邦快递地面燃油附加费的表格。见本年度报告项目7(“管理层对经营成果和财务状况的讨论和分析”)的“经营成果和展望--综合成果-燃料”一节,以说明和讨论燃料对我们经营业绩的净影响。
运营
联邦快递地面运营着一个多轴辐式分拣和配送系统,截至2020年5月31日,该系统在美国和加拿大拥有591个设施,其中包括39个枢纽。联邦快递地面公司的业务主要由不同的服务提供商拥有或租赁约77,000辆汽车进行。为了提供联邦快递送货上门服务和联邦快递智能邮政服务,联邦快递地面利用其收件业务以及枢纽和线路运输网络。
先进的自动卸货和分拣技术被用来简化每天数百万个包裹的处理。联邦快递地面堆场管理系统与每辆拖车上的GPS标签交互,并在联邦快递地面设施周围创建地理栅栏,在拖车到达和离开时自动通知控制中心。使用架空激光和基于六面相机的条形码扫描技术,集线器传送带以电子方式将包裹引导到适当的目的地滑槽,在那里它们被装载到各自的目的地站点进行本地递送。自动无人驾驶技术使联邦快递地面能够处理大型、不可运输的包裹。还部署了软件系统和基于互联网的应用程序,为客户提供将内部包裹数据与外部递送信息联系起来的新方法。联邦快递地面通过联邦快递网站提供货件追踪和交付证明签名功能,Fedex.com。有关联邦快递地面电子运输工具和解决方案的更多信息,请参阅“联邦快递服务部门-客户驱动的技术”。
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联邦快递办公室在其所有零售地点提供联邦快递陆运服务的零售通道。联邦快递地面也在所有联邦快递授权托运中心和其他联邦快递现场地点提供服务选项,包括大约14,000沃尔格林,美元通用,艾伯森和克罗格商店.
截至2020年5月31日,联邦快递地面公司雇用了约40,000名永久全职员工和约114,000名永久兼职员工。在2020年下半年到2021年,我们增加了联邦快递地面的招聘,以跟上新冠肺炎疫情对住宅服务的需求。此外,联邦快递地面依靠独立的小企业来进行其线路运输和收件和递送业务,因为使用这些服务提供商非常适合地面递送业务及其客户的需求。在2020年间,联邦快递地面完成了之前宣布的在其整个美国收件和递送网络中向独立服务提供商协议的过渡。
联邦快递地面公司正在为诉讼辩护,在这些诉讼中,联邦快递地面公司被指控应被视为联邦快递地面公司雇用的服务提供商雇用的司机的雇主。我们仍然相信,联邦快递地面公司不是这些独立企业司机的雇主或联合雇主。关于这些程序的说明,见本年度报告第1A项(“风险因素”)和所附合并财务报表附注18。
亨利·J·迈尔是联邦快递地面公司的总裁兼首席执行官。联邦快递地面公司总部设在宾夕法尼亚州匹兹堡地区,其主要竞争对手是UPS、USPS和地区性快递运营商。我们还与那些将技术与众包相结合的初创公司展开竞争,以专注于当地市场需求。此外,一些大批量包裹发货商,如Amazon.com,正在开发和实施内部递送能力,并利用独立承包商进行递送,它们可能被视为竞争对手。例如,亚马逊正在投入大量资本,建立一个枢纽和车辆网络。
联邦快递货运分部
FedEx Freight是北美领先的LTL货运服务提供商,提供选择、简单和可靠,以满足LTL托运人的需求--速度对满足供应链需求至关重要的FedEx运费优先,以及可以用时间换取成本节约的FedEx运费经济型。联邦快递货运公司通过一个由服务中心和先进信息系统组成的全面网络,为几乎每个美国邮政编码(包括阿拉斯加和夏威夷)提供服务,并提供业界领先的中转时间。联邦快递货运优先在全国范围内的LTL服务中拥有最快的公布运输时间。在国际上,联邦快递货运加拿大公司提供联邦快递货运优先服务,服务于加拿大大部分地点,以及加拿大和美国之间的联邦快递货运优先和联邦快递货运经济服务。此外,联邦快递货运通过联盟服务于墨西哥、波多黎各和美属维尔京群岛。为了应对新冠肺炎疫情,我们于2020年3月暂停了对联邦快递所有货运服务的退款保证。
联邦快递货运公司通过其提供的众多服务,可以将客户对时间要求苛刻的需求与业界领先的运输时间相匹配。随着联邦快递电子解决方案的扩展,LTL托运人可以方便地为联邦快递货运、联邦快递和联邦快递地面提供单一的运输和跟踪解决方案。这些解决方案使货运变得更容易,并使客户能够轻松访问他们的帐户信息。联邦快递货运优先发货上提供的联邦快递运费提前通知功能使用该公司的创新技术系统,当货物可能延迟到预计交付日期后,通过互联网、电子邮件或传真主动通知联邦快递货运客户,为客户提供更好的可见性和对其LTL货运的控制。客户也可以通过FedEx Ship Manager处理进出加拿大和墨西哥的跨境LTL货件,以及加拿大和墨西哥内部的货件,地址为Fedex.com、FedEx Ship Manager Software、FedEx Ship Manager Server和FedEx Web Services。此外,联邦快递上午送货服务提供上午10:30之前的货运服务。在美国和加拿大内部和之间。
FedEx Freight通过FedEx Freight Box进一步简化了LTL运输,它提供了更高的灵活性、更高的安全性、更好的货件完整性和无运费分类。联邦快递货箱有两种尺寸:一种是需要托盘才能运输的标准货箱,另一种是带有集成托盘的较小货箱。货运箱之间的选择能力使任何企业都可以进行货运。凭借基于距离的定价结构,联邦快递运货箱允许客户以统一费率运输LTL。联邦快递货运公司还提供LTL Select,这是一个基于云的免费多承运人运输管理系统,使客户能够在一个位置查看所有可用的承运人及其定价,以及预订服务和付款的能力。
2020年,联邦快递货运公司推出了FedEx Freight Direct,这项服务旨在满足不断增长的电子商务市场的需求,将笨重、笨重的产品送到住宅和企业的门上或通过门递送。FedEx Freight Direct有三个服务级别来满足速度和预算需求,基本服务级别适用于100%的邻近美国人口。到2021年下半年,标准和高级服务级别的服务将扩大到90%的美国人口。
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联邦快递货运定期发布更新在其100-S规则关税中,其大部分服务的标价。一般来说,运费是根据所选的服务、始发地、目的地、重量、等级、任何辅助服务费以及客户是否向联邦快递账户收取货件而定的。2020年1月6日,联邦快递运费实施为5.9%平均标价i增加In某些美国运费和其他运费。从2020年1月20日起,联邦快递货运公司对始发或运往加利福尼亚州的货物增加了附加费。
联邦快递货运公司有一项指数化的燃油附加费,每周调整一次。燃油附加费是根据每周燃油价格,从评估之日的前两天开始计算。2020年3月4日,我们更新了用于确定联邦快递货运公司燃油附加费的表格。见本年度报告项目7(“管理层对经营成果和财务状况的讨论和分析”)的“经营成果和展望--综合成果-燃料”一节,以说明和讨论燃料对我们经营业绩的净影响。
截至2020年5月31日,联邦快递货运部门在373个服务中心网络中运营着约30,000辆汽车,拥有约44,000名员工。约翰·A·史密斯是总部位于田纳西州孟菲斯的联邦快递货运公司的总裁兼首席执行官。联邦快递货运公司的主要竞争对手是YRC全球公司(包括YRC地区运输公司和YRC货运公司)、XPO物流公司、UPS货运公司、Old Dominion货运公司、ABF货运公司(一家ArcBest公司)和SAIA公司。
2014年和2015年,国际卡车司机兄弟会(“卡车司机”)在16个联邦快递货运设施请愿,要求举行国家劳资关系委员会(NLRB)选举。卡车司机在选举前在12个设施中输掉了投票或撤回了请愿书,并在4个设施中赢得了投票。到目前为止,在最初投票支持卡车司机代表的四家联邦快递货运设施中,有三家的卡车司机要么被员工投票取消了资格,要么自愿取消了谈判代表的资格。我们目前正在与另一家工厂的工会讨价还价。此外,2019年,一个工会被认证为在联邦快递加拿大货运公司的设施中代表车主司机,2020年,这些车主司机投票取消了工会的资格。
联邦快递服务部门
联邦快递服务为我们的其他公司提供销售、营销、信息技术、通信、客户服务、技术支持、账单和收款服务以及某些其他后台支持。通过联邦快递服务,我们为许多客户支持功能提供了方便的单点访问,使我们能够更有效地销售整个运输服务组合,并帮助确保为我们的客户提供一致和出色的体验。
拉杰什·苏布拉马尼亚姆和罗伯特·B·卡特分别担任总部位于田纳西州孟菲斯的联邦快递服务公司的联席总裁和联席首席执行官。截至2020年5月31日,联邦快递服务部门约有15,000名员工。
客户驱动的技术
联邦快递是技术领域的世界领先者,联邦快递创始人弗雷德里克·W·史密斯的愿景--“关于包裹的信息与包裹递送本身一样重要”--仍然是我们全面技术战略的核心。联邦快递的创新是我们与客户关系的基础。我们致力于构建技术解决方案,以简单、方便、快速和可靠的方式解决客户的业务问题。联邦快递信息服务执行副总裁兼联邦快递首席信息官罗伯特·B·卡特荣获2019年《福布斯》CIO创新奖,以表彰FedEx OnSite的发展,FedEx OnSite是我们的零售便利网络,利用Walgreens等第三方零售商为FedEx客户接收和保存包裹。此外,在2020年期间,我们继续推进从传统大型机计算到基于云的系统的重大信息技术过渡,这在灵活性、安全性、上市速度和弹性方面带来了显著的好处。
我们的战略重点是我们屡获殊荣的网站,以及我们的客户集成解决方案。这个Fedex.com网站开通将近25年前,在此期间,客户通过以下地址发货和跟踪数十亿个包裹Fedex.com。这个Fedex.com网站以其速度、易用性和以客户为中心的功能而广受认可。联邦快递跟踪中的高级跟踪功能为客户提供了进站和出站货件的综合视图。联邦快递虚拟助理开启Fedex.com是一项人工智能服务,为客户发货问题提供答案,使我们的客户服务代表和销售专业人员能够专注于更高价值的客户互动。国际航运协助Fedex.com使用人工智能不断改进完成国际航运所需的复杂文书工作的流程。此外,我们最先进的包装实验室设计了创新的定制包装解决方案,以确保货件在运输过程中受到保护,联邦快递的创新产品SenseAware®目前在全球44个市场销售,通过提供有关当前位置、精确温度、相对湿度、气压读数、光照和冲击事件的实时更新,客户可以保持与关键货件的联系。
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我们站在数字网络和物理网络的结合点上,这是电子商务交付成功的关键交汇点。我们设计我们的电子商务工具和解决方案,以便轻松集成到客户的应用程序中,以及由领先的电子采购、系统集成和企业资源规划公司开发的第三方软件中。在……里面可能2020年,我们宣布与微软达成一项新的多年合作,通过微软的智能云平台Microsoft Azure转变商务并增强联邦快递的全球供应链和物流网络。联邦快递环绕是合作产生的第一个解决方案,允许任何企业通过利用数据为货件跟踪提供近乎实时的分析,从而增强对其供应链的可见性,这将推动更精确的物流和库存管理。联邦快递和微软预计将宣布其他解决方案,包括重塑企业的商务体验,为消费者提供更一体化的购物方式,以及更快、更高效的送货方式。
我们的FedEx Ship Manager解决方案套件提供多种选项,帮助我们的客户管理他们的包裹和LTL运输及相关流程。联邦快递退货技术是一种全面的退货管理解决方案,为大批量商家和电子零售商提供全面的退货可见性,使他们能够轻松跟踪发货、管理库存、分析退货趋势并根据购物者的退货行为做出更明智的决定。2020年,我们将联邦快递退货技术扩展到沃尔格林零售网络,允许在店内打印退货发货标签,并消除了在每个包裹中包含退货标签的需要。
2019年,我们通过联邦快递额外时间为零售商扩大了电子商务送货选择,这项服务使参与的零售商能够在晚上完成电子商务订单,并收到联邦快递的晚间提货,第二天本地送货和两天送货到美国大陆的任何地址。联邦快递额外时间目前对部分客户开放,允许零售商将晚间订单截止时间延长5至8小时,有些甚至延长至午夜,具体取决于他们当前的订单履行流程。
2019年,我们还宣布通过合作开发联邦快递SameDay机器人,这是一种自动送货设备,旨在帮助零售商向客户提供当天和最后一英里的送货。有了SameDay机器人,零售商将能够接受附近客户的订单,并在当天直接将订单送到家里或企业。我们于2020年开始在选定的市场测试SameDay机器人,并正在与AutoZone、Lowe‘s、必胜客、塔吉特、沃尔格林和沃尔玛等公司合作,帮助评估零售商的自动送货需求。2020年,我们宣布与两个商业伙伴合作推出无人机送货服务试点,以探索提升最后一英里住宅送货服务的方法。
联邦快递移动是一套解决方案,包括联邦快递移动应用程序、联邦快递移动网站和短信。联邦快递移动应用程序为收件人提供便利,以跟踪包裹,获得快速费率和估计递送时间,快速找到最近的联邦快递位置,并轻松访问联邦快递递送管理器以定制送货上门。它可以在安卓™和苹果设备上使用。联邦快递移动网站已扩展到195多个国家和地区,使用34种语言。FedEx Mobile允许客户跟踪包裹、创建发货标签、查看特定账户的费率报价和访问投递位置信息。短信通知允许客户通过短信追踪或关注包裹,目前已在五个国家推出。
有了联邦快递办公室打印在线解决方案,客户可以使用笔记本电脑或移动设备来设计他们的打印需求,或者访问他们的个人云帐户,并直接打印到美国的任何联邦快递办公室地点,或者让他们的订单直接送货上门。客户还可以灵活地使用联邦快递办公室的Print&Go解决方案,从USB、云或通过电子邮件在自助地点打印。Print&Go解决方案允许客户使用流行的云提供商Google Drive™、Dropbox、Box、Microsoft OneDrive®和联邦快递办公室自己的My Online Documents访问文件,从而使打印变得轻松。客户只需通过电子邮件将文件发送到printandgo@fedex.com,并使用收到的检索代码,就可以在联邦快递任何办公地点的自助服务亭方便地打印文件。FedEx Office为客户提供多种选择,以选择他们需要的最佳访问方法,以实现快速服务或更强大的打印项目。
2018年,我们加入了运输区块链联盟,探索物流领域的这种监管链技术,我们相信这可以显著改善全球供应链,并为我们的产品、服务和流程增加价值。通过让参与物流过程的每个人都更具可见性,我们相信区块链技术可以减少客户索赔,提高客户满意度,并降低我们的成本。
营销
联邦快递的品牌名称象征着卓越的服务、可靠性和速度。我们一直强调推广和保护联邦快递品牌,这是我们最重要的资产之一。因此,联邦快递是世界上最广泛认可的品牌之一。除了电视、印刷和数字广告外,我们还通过赞助和特别活动来宣传联邦快递品牌。例如,联邦快递赞助商:
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PGA巡回赛上长达一个赛季的FedExCup比赛。 |
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世界高尔夫锦标赛联邦快递圣裘德邀请赛是一项PGA巡回赛,已为圣裘德儿童研究医院筹集了数百万美元,是世界高尔夫锦标赛四项年度赛事之一。 |
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华盛顿特区的FedExfield。 |
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在纳斯卡杯系列赛上,丹尼·哈姆林驾驶的#11 Joe·吉布斯丰田凯美瑞。 |
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欧罗巴联赛是欧洲最大的职业俱乐部足球比赛,由来自55个欧洲国家的48支球队组成,每个赛季都可以尝试晋级。 |
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ATP巡回赛男子职业网球巡回赛。 |
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田纳西州孟菲斯的FedExForum。 |
此外,联邦快递是国家橄榄球联盟的“官方递送服务赞助商”和“官方办公服务提供商”,我们通过它举办活动和其他活动来推广联邦快递品牌,例如“联邦快递空中和地面®”国家橄榄球联盟本周最佳球员奖和年度最佳球员奖。
信息安全
联邦快递服务拥有一支高素质的专业团队,致力于确保客户发货信息的安全,并保护客户、供应商和员工的隐私,我们努力为客户提供一个安全可靠的在线环境。我们致力于遵守适用的信息安全法律、法规和行业标准,包括例如支付卡行业数据安全标准,支付卡行业安全标准委员会为加强支付账户数据安全而制定的一套全面要求,以及遵守1996年的《健康保险可携带性和责任法案》,该法案强制员工健康信息的安全和保密。关于与信息安全有关的风险的说明,见本年度报告第1A项(“风险因素”)。
全球ISO 9001认证
联邦快递服务为我们的客户提供高水平的服务质量,我们的全球快递和地面业务通过了ISO 9001认证就是明证。全球数以千计的客户都要求进行ISO 9001认证。联邦快递的全球认证涵盖了联邦快递、联邦快递地面和联邦快递服务的流程,加强了我们的单点接入战略,并巩固了我们作为运输行业质量领导者的声誉。ISO 9001是质量管理体系的国际标准。ISO标准是由瑞士日内瓦的国际标准化组织制定的,旨在促进和便利国际贸易。包括欧盟成员国、美国和日本在内的大约170个国家承认ISO标准。
联邦快递办公室运营部门
截至2020年5月31日,联邦快递办公室经营着约2200家面向客户的门店,以可靠的服务方便地获得印刷和运输专业知识。为了应对新冠肺炎疫情,我们已经暂时关闭了一小部分联邦快递办公室商店,并正在缩短营业时间。此外,2020年3月,我们暂停了对所有当天联邦快递办公室服务的退款保证。
联邦快递办公室网络的特点是零售店、集中生产中心、企业现场打印中心,以及位于学院和大学、酒店、会议中心、企业校园和医疗保健校园的现场商务中心。这些地点中有许多在晚上晚些时候开放,以满足紧急印刷项目和送货的需要。联邦快递办公室设计了一套灵活且可扩展的打印和运输管理解决方案,使客户能够满足其独特的打印和运输需求。该网络提供了可调整的成本模型,通过释放资源并避免与大规模打印和电子商务包裹数量相关的固定成本,帮助节省时间、劳动力和管理费用。服务包括数码打印、专业整理、文档创建、设计服务、直邮、标牌和图形、定制打印盒、复印、计算机租赁、免费Wi-Fi、企业打印解决方案,以及通过与注册的美国护照代理机构合作加快美国护照的处理和更新。
为了满足印刷客户不断变化的需求,联邦快递办公室在新机器和技术方面进行了大量投资,增强了窄幅面色彩、大幅面色彩、色彩管理和其他技术的能力。2020年,在大幅面、大幅面、增强的整理和其他打印能力方面进行了额外的投资。2020年6月,联邦快递办公室与一家内容和创意设计平台合作,形成了一个数字设计到印刷市场,提供数百万张图像和插图、广泛的模板库和一个简单的拖放界面,以创建自定义商业材料Fedex.com在任何设备上,FedEx Office商店都可以对许多请求进行第二天打印。
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联邦快递办公室还使客户能够方便地访问联邦快递和联邦快递集团的所有产品D航运服务。客户可以通过联邦快递定位服务的Hold免费将联邦快递和联邦快递的地面包裹递送到全国任何面向联邦快递办公室客户的地点,并可以通过以下方式将包裹重定向到这些地点重定向至保留或自动重定向至保留服务. 联邦快递办公室通过联邦快递退货技术促进电子商务和退货,该技术允许在店内打印退货运输标签。此外,联邦快递SameDay City还在美国34个市场的1900多个城市提供服务,由身穿联邦快递办公室制服的团队成员乘坐品牌联邦快递办公室递送车辆在数小时内将对时间敏感的包裹送到门上。越来越多的行业,如医疗保健、生命科学、制造、金融、易腐品、旅行和汽车,正在依赖当天的服务来满足关键的交付需求。
联邦快递办公室还提供包装服务,其零售产品中包括包装用品和盒子。通过允许客户由经过专门培训的联邦快递办公室团队成员专业地打包物品,然后使用联邦快递地面日期限定发货和全球联邦快递快递服务发货,联邦快递办公室提供了完整的“包装和运输”解决方案。联邦快递办公室还提供FedEx Pack Plus,其中包括定制制箱能力和技术、一系列坚固的特种箱以及额外的包装用品、设备和工具,以满足客户的需求。
几乎所有联邦快递办事处都为联邦快递办事处完成的打印工作提供当地收件和递送服务。联邦快递的快递员在客户所在地取走客户的打印作业,然后将成品退还给客户。选项和服务因地点而异。
2018年,我们达成了一项协议,将在美国沃尔玛全国精选门店内开设多达500个新的联邦快递办公室地点。该协议是联邦快递零售渠道在全国范围内扩张的一部分,截至2020年5月31日,我们在沃尔玛门店内运营着超过340个联邦快递办公室地点。
布莱恩·D·菲利普斯是总部设在德克萨斯州普莱诺的联邦快递办公室的总裁兼首席执行官。截至2020年5月31日,联邦快递办公室约有15,000名员工。
联邦快递办公室是一个运营部门,在我们的部门报告中包括在“公司、其他和消除”中。
联邦快递物流运营部门
联邦快递物流运营部门利用联邦快递广泛的国际运输网络的力量,为世界各地的联邦快递客户提供完成简单、无缝和强大的全球贸易体验的专业解决方案,包括通过联邦快递贸易网络运输和经纪公司的海关代理和全球海洋和航空货运代理;通过联邦快递供应链的集成供应链管理解决方案;通过联邦快递正运站的关键库存和服务部件物流和技术维修。此外,联邦快递物流还提供国际贸易咨询服务,包括协助海关-贸易反恐伙伴计划。
乌多·兰格是总部位于田纳西州孟菲斯的联邦快递物流公司的总裁兼首席执行官。截至2020年5月31日,联邦快递物流组织约有2万名员工。联邦快递供应链有一小部分员工是工会成员。
联邦快递物流是一个运营部门,在我们的部门报告中包括在“公司、其他和消除”中。
联邦快递贸易网络运输与经纪业务
FedEx Trade Networks Transport&Brokerage提供国际贸易服务,专注于海关代理、全球海运和空运代理以及管理运输。此外,联邦快递贸易网络运输和经纪公司在其主要的美国枢纽设施为联邦快递提供清关服务。
随着全球贸易的增长,联邦快递贸易网络运输和经纪解决方案组合也在增长。截至2020年5月31日,联邦快递贸易网络运输和经纪公司的增值服务包括在30个国家和地区的约110个货运代理办事处和全球贸易数据,这是一种允许客户跟踪和管理进口的信息工具。截至2020年5月31日,联邦快递贸易网络运输和经纪公司在北美、非洲、亚太地区、欧洲、印度、拉丁美洲、中东和澳大利亚的110个服务地点拥有约140个办事处。联邦快递贸易网络运输和经纪公司维持着空运和海运货运代理服务提供商的网络,并已结成战略联盟,在其没有办事处的某些国家提供服务。
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联邦快递供应链
联邦快递供应链是一家专注于产品全生命周期物流的供应链解决方案提供商® 适用于科技、零售、消费品和工业产品以及医疗保健行业。截至2020年5月31日,联邦快递供应链在100多个设施拥有超过13,000名员工,提供全面的综合物流服务,以实现增长、最大限度地降低成本、降低供应链风险并改善客户服务。提供的服务包括入站物流、仓储和配送、履行、合同包装和产品配置、系统集成、退货处理和处置、测试、维修、翻新和产品清算。
联邦快递Fulfulment是一种电子商务解决方案,帮助中小型企业履行来自多个渠道的订单,包括网站和在线市场,并管理其零售店的库存。联邦快递履行平台旨在成为一个易于使用的一体化物流解决方案,通过该解决方案,客户可以全面了解他们的产品,使他们能够轻松地跟踪商品、管理库存、分析趋势,并通过更好地了解购物者的消费行为做出更明智的决定。
联邦快递转运站
联邦快递转发仓库负责关键库存和服务部件的物流和技术维修。FedEx Forward Depots在FedEx物流的结构中利用创新的包装解决方案和客户驱动的设计。
季节性
有关我们业务的季节性的信息,请参阅本年度报告项目7(“管理层对运营结果和财务状况的讨论和分析”)中的“经营业绩和展望--综合业绩--业务的季节性”部分。
商标
“联邦快递”商标、服务标志和商号对我们的全球业务至关重要。联邦快递、联邦快递、联邦快递地面、联邦快递货运、联邦快递办公室、联邦快递服务、联邦快递物流、联邦快递贸易网络运输和经纪、联邦快递跨境、联邦快递供应链、联邦快递关键定制、联邦快递Forward Depots和TNT Express等均为联邦快递公司或已注册或申请注册的公司的商标、服务标志和商品名称。我们已通过许可安排授权我们的承包商和全球服务参与者使用我们的某些商标、服务标记和商号来支持我们的业务。此外,我们许可在促销项目上使用我们的某些商标、服务标记和商品名称,主要目的是提高品牌知名度。
监管
空气。根据修订后的1958年《联邦航空法》(以下简称《联邦航空法》),美国交通部(DOT)和联邦航空管理局(FAA)均对联邦快递行使监管权力。
联邦航空局的监管权力主要涉及航空运输的运营方面,包括飞机标准和维护,以及人员和地面设施,这可能会不时影响联邦快递以最有效的方式运营其飞机的能力。联邦快递持有联邦航空局根据联邦航空法规第119部分颁发的航空承运人证书。该证书有效期不限,只要联邦快递保持其安全标准并满足法规的运营要求,该证书就一直有效。
交通部的权力主要涉及航空运输的经济方面。交通部的管辖权扩展到航空航线授权和其他监管事项,包括航空公司之间的航线授权转移。联邦快递持有交通部颁发的各种证书,授权联邦快递在全球范围内从事美国和国际财产和邮件的空运。
根据修订后的2001年《航空和运输安全法》,国土安全部下属的运输安全管理局(TSA)负责航空安全。TSA要求联邦快递遵守全货运飞机运营商标准安全计划,该计划包含不断变化的严格安全要求。这些要求不是一成不变的,而是随着监管和立法要求而定期变化的,这增加了额外的安全成本,并给我们的运营带来了一定程度的不确定性。这些规则或其他未来的安全要求可能会给我们带来物质成本,这是合理的。
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联邦快递公司参与了民用后备空军舰队(“CRAF”)计划。根据该计划,美国国防部可以在宣布需要的情况下,包括国家紧急状态,征用联邦快递的某些宽体飞机用于军事用途。联邦快递根据CRAF计划征用的任何飞机的运营都会得到补偿,按照正常授予合同过程中每年确定的标准合同费率计算。通过参与CRAF项目,联邦快递有权竞标和平时期的军事货物租赁业务。联邦快递与其他航空公司组成的财团目前与美国政府签订了此类包机合同。
请参阅本年度报告第1A项(“风险因素”),以讨论与飞行员有关的法规,包括拟议的飞行员飞行和值班时间法规,这些法规可能会影响我们的业务。
地面。联邦快递的地面运输是其航空运输服务的组成部分。1994年颁布的《联邦航空管理局授权法》废除了各州管理多式联运全货运航空公司和大多数机动航空公司的费率、路线或服务的权力。各州现在只能对安全和保险行使管辖权。联邦快递是在那些需要注册的州注册的。
联邦快递地面、联邦快递货运和联邦快递海关的业务在州际商业中至关重要,目前由交通部和联邦汽车承运人安全管理局监管,这两个机构对汽车承运人的监督权力有限。联邦立法先发制人,由各州对州内货运的费率、路线和服务进行监管。
与其他州际汽车承运人一样,我们的运营,包括联邦快递的运营,都受到管理州际运营的某些DOT安全要求的约束。此外,车辆重量和尺寸仍受联邦和州法规的约束。
国际。联邦快递的国际权威允许它将货物和邮件从其美国路线系统的各个地点运送到世界各地的多个地点。交通部监管国际航线和做法,并有权对美国航空公司在海外受到的歧视性待遇进行调查和采取行动。美国航空公司提供外国积分服务的权利需要得到交通部的批准,通常需要美国和外国政府之间的双边协议。此外,航空公司还必须获得外国政府的许可,才能提供具体的航班和服务。全球航空权的监管环境可能会不时削弱联邦快递以最有效的方式运营其空中网络的能力,而高效的运营往往利用航空协议中的开放天空条款。此外,联邦快递等全球航空货运公司目前和可能受到美国和外国政府的额外航空安全法规的约束。
我们在美国以外的业务,如联邦快递日益增长的国际国内业务,也受到现有和潜在法规的约束,包括某些邮政法规和许可证要求,这些法规限制、难以、有时甚至禁止联邦快递等外资公司在部分国际国内运输和物流市场上有效竞争的能力。
沟通。由于联邦快递在其飞机和地面运输业务中广泛使用无线电和其他通信设施,因此必须遵守修订后的1934年联邦通信委员会法案。此外,联邦通信委员会还对联邦快递公司与卫星通信有关的活动进行监管和发放许可证。
环境。根据《联邦航空法》,美国联邦航空局在美国环境保护局(EPA)的协助下,被授权制定飞机噪音标准。联邦快递的飞机机队符合联邦航空法规的现行噪音标准。除了对飞机噪音的联邦监管外,某些机场运营商还有地方噪音法规,根据飞机类型和一天中的时间限制飞机运营。这些规定对联邦快递在一些适用地区的飞机运营产生了限制,但在联邦快递的任何重要市场都没有产生实质性影响。美国国会通过了1990年《机场噪音和容量法案》,制定了国家噪音政策,使联邦快递能够计划减少噪音,并更好地应对当地的噪音限制。联邦快递的国际业务在其运营的某些国家也受到噪音法规的约束。
对气候变化的担忧,包括全球变暖的影响,已导致美国和国际社会做出重大立法和监管努力,以限制温室气体排放,包括我们的飞机和车辆发动机排放。越来越多的州和地方政府也在考虑温室气体监管要求。
由于不同国家和地区采用不同的气候变化管制办法,遵守这种管制以及相关的潜在成本变得更加复杂。例如,欧盟已经建立了排放交易系统(ETS)来监管欧盟的温室气体排放,并在2008年通过了一项指令,要求每个欧盟成员国将ETS扩展到航空运营。欧盟在2009年对抵达或离开欧盟以外机场的航班进行监管的努力被推迟。欧盟将适用于往返欧洲经济区(EEA)的国际航班的欧盟ETS域外适用期限延长至2023年底,条件是成功实施国际航空碳抵消和减少计划(CORSIA)。
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2016年,国际民用航空组织(ICAO)通过了一项决议,通过了CORSIA,这是一项基于市场的全球措施,用于购买信用以抵消二氧化碳排放,旨在通过在基础设施升级、技术、运营和可持续航空燃料方面补充行业努力,帮助实现国际民航组织从2020年开始实现碳中性增长的目标。2018年6月,国际民航组织通过了与逐国执行有关的标准,包括从2019年日历开始收集和报告国际航空排放信息。为了进一步推动这些努力,美国联邦航空局于2019年3月发布了一项CORSIA计划的通知,该计划允许美国航空公司在自愿的基础上提交排放数据。报告的数据将用于设定初始排放基线,从2021年开始,符合CORSIA要求的承运商将负责购买和报废碳信用,以抵消超过初始基线的排放量。作为对创建CORSIA计划的回应,欧盟于2017年12月通过了一项提案,无限期地将全部或部分在欧盟以外运营的ETS航班排除在外,并从2021年起逐步减少航空津贴的数量。欧盟已经表示,它将评估CORSIA的执行情况,并确定ETS在往返欧洲经济区的国际航空中的未来地位。我们预计,从2021年开始,遵守COSIA将增加联邦快递的运营费用。增加的数量最终将取决于一系列因素,包括受CORIA限制的航班数量、我们机队的燃油效率、航空业的平均增长、我们未来使用可持续航空燃料的能力,以及联邦快递要求购买的符合国际民航组织资格的排放单位或补偿的价格。
此外,在2016年历年,美国环保署发布了一项调查结果,即飞机发动机温室气体排放造成或加剧了空气污染,可以合理地预计这种污染会危及公众健康或福利。2017年3月,国际民航组织通过了新的二氧化碳排放标准,该标准不仅适用于2020年历年的新型飞机,也适用于从2023年历年起交付的现有在产飞机类型。此外,对不符合拟议标准的飞机的生产采用了2028年日历的截止日期。这些标准被认为对重量超过60吨的较大飞机特别严格。2016年环保局的日历调查结果是采用新的飞机排放认证标准的监管先决条件。过去,美国国会也曾考虑过监管温室气体排放的法案,未来可能会制定某种形式的联邦气候变化立法。然而,在2017年,美国退出了196个国家达成的减少温室气体排放的巴黎气候协议,这一退出对美国未来有关温室气体排放的政策和其他温室气体监管的影响尚不确定。然而,其他国家执行该协议的程度可能会对我们的业务产生不利的直接或间接影响。
除其他事项外,我们还受联邦、州和地方环境法律和法规的约束,这些法规涉及危险货物的运输和石油产品泄漏的应急计划。此外,我们还受到许多法规的约束,涉及地下燃料储罐、危险废物处理、车辆和设备排放和噪音以及从我们的物业和设备排放的污水。我们有旨在确保遵守这些规定的环境管理计划。
出口管制. 近年来,美国政府增加了受美国出口管制法规约束的公司和个人的数量。这些规定可以限制联邦快递客户被允许向某些实体发货的物品类型,在某些情况下,可能会禁止联邦快递完全为某些实体提供服务。违反这些规定可能会导致巨额罚款和其他处罚。例如,2018年出口管制改革法案(ECRA)及其实施条例--出口管理条例(EAR)--要求联邦快递等承运人对可能违反EAR的运输严格负责,而不要求证明承运人知道任何违规行为。违反ECRA的行为可能导致每一次违规行为高达100万美元的刑事罚款和30.5万美元的民事罚款(或交易价值的两倍)。联邦快递正在投资改进和更新其出口管制合规计划。然而,美国政府对出口管制的高度关注增加了联邦快递面临的潜在监管处罚,并可能导致更高的合规成本。
2020年第一季度,联邦快递向哥伦比亚特区的美国地区法院提起诉讼,要求禁止美国商务部执行针对联邦快递的禁令。联邦快递认为,EAR违反了普通承运人根据美国宪法第五修正案享有的正当程序权,因为它们不合理地要求普通承运人对可能违反EAR的运输承担严格责任,而不需要证明承运人知道任何违规行为。此外,中国国家邮政局目前正在对联邦快递公司在试图遵守EAR规定的情况下处理某些包裹的操作进行调查。联邦快递已经并将继续全力配合中国当局的调查。详情见本年度报告第1A项(“风险因素”)。
海关.我们的活动,包括海关经纪和货运代理,受到美国海关和边境保护局以及国土安全部(海关经纪和安全问题)、美国联邦海事委员会(海洋货运代理)和DOT(航空货运代理)的监管。我们的离岸业务受到外国司法管辖区监管机构的类似监管。
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劳工.联邦快递的所有美国员工受1926年修订后的《铁路劳动法》(下称《铁路劳动法》)的保护,而我们其他公司在美国境内的劳资关系则受1935年修订后的《全国劳动关系法》(下称《全国劳资关系法》)管辖。根据RLA,希望成立工会的团体必须在全国范围内的员工类别中成立工会。RLA还要求在工会罢工或雇主可以替换员工或强加合同条款之前,由国家调解委员会监督的强制性政府主导的合同纠纷调解。RLA的这一部分有助于将罢工的风险降至最低,罢工将导致大部分经济停摆。根据NLRA,员工可以在当地的小团体中成立工会,政府主导的调解不是谈判过程中的必需步骤。
RLA最初是为了管理铁路和快递承运人的劳资谈判而通过的。随着交通系统的发展,这项法律扩大到涵盖航空公司,航空公司是当今占主导地位的国家交通系统。作为一家拥有综合空中/地面网络的航空快递公司,联邦快递及其员工自1971年公司成立以来一直受到RLA的保护。RLA的目的是为员工提供一个成立工会(如果他们愿意)并参与集体谈判的过程,同时还保护全球商业免受破坏性的停工和延误。具体地说,RLA确保整个运输系统,如联邦快递,不会因为网络的本地部分的操作而关闭。
美国国会过去曾考虑修改劳动法,使工会更容易组织我们的员工单位。例如,国会总是有可能将大多数联邦快递员工从RLA的管辖范围中移除,从而使联邦快递网络面临零星的劳资纠纷,并面临少数员工团体可能扰乱整个空中/地面网络的风险。此外,联邦和州政府机构,如国家调解委员会和全国劳资关系委员会,已经并可能继续采取行动,使我们的员工更容易根据RLA或NLRA组织起来。有关这些潜在劳动法变化的说明,请参阅本年度报告第1A项(“风险因素”)。
数据保护。最近,美国(州和联邦一级)和国外都加强了对数据保护的监管和执法。例如,2018年生效的欧盟《一般数据保护条例》(GDPR)极大地扩大了欧盟法律的管辖范围,并增加了一系列与个人数据相关的要求,包括个人通知和选择退出偏好,以及公开披露重大数据泄露行为。此外,违反GDPR的行为可能会导致高达公司年收入4%的罚款。其他政府已经或正在制定类似的数据保护法,包括要求数据留在本国境内的数据本地化法律。有关数据保护法规的更多信息,请参阅本年度报告第1A项(“风险因素”)。
项目1A.风险因素
我们在本年度报告的第88至99页提供有关我们的风险因素的信息。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
第二项。 特性
联邦快递快递部门
联邦快递的主要自有和租赁资产包括飞机、车辆、主要分拣和装卸设施、行政大楼、联邦快递投递箱以及数据处理和电信设备。
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飞机和车辆
截至2020年5月31日,联邦快递的机队包括:
描述 |
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拥有 |
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租赁 |
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总计 |
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最大毛利率 结构有效载荷 (每架飞机磅) |
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波音B777F |
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40 |
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3 |
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|
43 |
|
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233,300 |
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波音MD11 |
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49 |
|
|
|
8 |
|
|
|
57 |
|
|
|
192,600 |
|
波音MD10-30 |
|
|
13 |
|
|
|
— |
|
|
|
13 |
|
|
|
175,900 |
|
波音MD10-10 |
|
|
12 |
|
|
|
— |
|
|
|
12 |
|
|
|
137,500 |
|
波音767F |
|
|
86 |
|
|
|
— |
|
|
|
86 |
|
|
|
127,100 |
|
空中客车A300-600 |
|
|
46 |
|
|
|
22 |
|
|
|
68 |
|
|
|
106,600 |
|
波音B757-200 |
|
|
119 |
|
|
|
— |
|
|
|
119 |
|
|
|
63,000 |
|
ATR-72 |
|
|
21 |
|
|
|
— |
|
|
|
21 |
|
|
|
17,970 |
|
ATR-42 |
|
|
25 |
|
|
|
— |
|
|
|
25 |
|
|
|
12,070 |
|
塞斯纳208B |
|
|
235 |
|
|
|
— |
|
|
|
235 |
|
|
|
2,830 |
|
总计 |
|
|
646 |
|
|
|
33 |
|
|
|
679 |
|
|
|
|
|
截至2020年5月31日,联邦快递在其全球网络中运营了约79,000辆汽车(包括约11,000辆支持TNT Express的车主运营的车辆)。
飞机采购承诺
下表是截至2020年7月16日我们承诺购买的飞机数量和类型的摘要,以及预计交付的年份:
|
|
塞斯纳 SkyCourier电话:408 |
|
|
ATR 72-600F |
|
|
波音767F |
|
|
B777F(1) |
|
|
总计 |
|
|||||
2021 |
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
|
|
18 |
|
|
|
2 |
|
|
|
24 |
|
2022 |
|
|
9 |
|
|
|
7 |
|
|
|
11 |
|
|
|
5 |
|
|
|
32 |
|
2023 |
|
|
12 |
|
|
|
6 |
|
|
|
13 |
|
|
|
2 |
|
|
|
33 |
|
2024 |
|
|
12 |
|
|
|
6 |
|
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
|
|
26 |
|
2025 |
|
|
12 |
|
|
|
6 |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
20 |
|
此后 |
|
|
5 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
6 |
|
总计 |
|
|
50 |
|
|
|
30 |
|
|
|
46 |
|
|
|
15 |
|
|
|
141 |
|
(1) |
截至2020年7月16日,我们购买6架B777F飞机的义务是以不发生任何导致联邦快递或其员工不在RLA覆盖范围内的事件为条件的。 |
截至2020年5月31日,我们有6.33亿美元的飞机购买和其他计划中的飞机相关交易的定金和进度付款。有关我们的购买承诺和选项的更多信息,请参阅随附的合并财务报表附注17。
- 24 -
分类和装卸设施
截至2020年5月31日,联邦快递运营以下主要分拣和装卸设施:
位置 |
|
英亩 |
|
|
正方形 脚 |
|
|
分选 容量 (每小时)(1) |
|
|
出租人 |
|
租赁 期满 年 |
|||
主要 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
田纳西州孟菲斯 |
|
|
800 |
|
|
|
3,607,973 |
|
|
|
484,000 |
|
|
孟菲斯-谢尔比县 机场管理局 |
|
2036 |
全国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
印第安纳州印第安纳波利斯 |
|
|
482 |
|
|
|
2,509,000 |
|
|
|
184,000 |
|
|
印第安纳波利斯机场 权威 |
|
2054 |
佛罗里达州迈阿密(2) |
|
|
29 |
|
|
|
143,322 |
|
|
|
7,000 |
|
|
Aero Miami FX,LLC |
|
2028 |
地区性 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
德克萨斯州沃斯堡 |
|
|
168 |
|
|
|
948,000 |
|
|
|
76,000 |
|
|
沃斯堡联盟机场 权威 |
|
2021 |
纽瓦克,新泽西州 |
|
|
70 |
|
|
|
595,000 |
|
|
|
156,000 |
|
|
纽约港务局 和新泽西州 |
|
2030 |
加利福尼亚州奥克兰 |
|
|
75 |
|
|
|
448,935 |
|
|
|
63,000 |
|
|
奥克兰市 |
|
2036 |
北卡罗来纳州格林斯伯勒 |
|
|
165 |
|
|
|
593,000 |
|
|
|
23,000 |
|
|
山麓三合会机场管理局 |
|
2031 |
大都会 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
芝加哥,伊利诺斯州 |
|
|
54 |
|
|
|
481,350 |
|
|
|
23,000 |
|
|
芝加哥市 |
|
2028 |
加利福尼亚州洛杉矶 |
|
|
34 |
|
|
|
305,300 |
|
|
|
57,000 |
|
|
洛杉矶市 |
|
2021/2025(3) |
国际 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
安克雷奇,阿拉斯加(4) |
|
|
64 |
|
|
|
332,000 |
|
|
|
25,000 |
|
|
阿拉斯加州, 美国国务院 交通运输和 公共设施 |
|
2023 |
法国巴黎(5) |
|
|
111 |
|
|
|
1,238,000 |
|
|
|
63,000 |
|
|
巴黎机场 |
|
2048 |
科隆,德国(5) |
|
|
11 |
|
|
|
325,000 |
|
|
|
20,000 |
|
|
科隆-波恩机场 |
|
2040 |
广州,中国(6) |
|
|
155 |
|
|
|
873,006 |
|
|
|
56,000 |
|
|
广东机场 管理公司 |
|
2029 |
日本大阪(6) |
|
|
17 |
|
|
|
425,206 |
|
|
|
9,000 |
|
|
关西机场 |
|
2024 |
(1) |
文件和包裹。 |
(2) |
处理进出拉丁美洲和加勒比海地区的国际快递包裹和货运。 |
(3) |
物业以两份独立的租约形式持有-分拣和装卸设施的租约将于2021年到期,坡道扩建的租约将于2025年到期。 |
(4) |
处理往返亚洲、欧洲和北美的国际快递包裹和货运。 |
(5) |
处理欧洲内部的快递包裹和货运,以及往返欧洲的国际快递包裹和货运。 |
(6) |
处理亚洲内部的快递包裹和货运,以及来往亚洲的国际快递包裹和货运。 |
联邦快递的主要分拣设施位于孟菲斯国际机场,是其多轴辐式系统的中心。联邦快递在孟菲斯国际机场的设施还包括飞机机库、飞机停机坪、车辆停放区、飞行培训和燃料设施、联邦快递冷链中心、行政办公室和仓库。
联邦快递从孟菲斯-谢尔比县机场管理局(“管理局”)租用这些设施。租约规定联邦快递有义务维护和为租赁的物业投保,并支付所有相关的税款、评估和其他费用。该租约从属于联邦快递与美国政府之间未来的任何租约或协议,联邦快递在该租约下的权利可能会受到影响。
- 25 -
联邦快递在东京成田机场和伦敦郊外的斯坦斯特德机场设有额外的主要国际分拣和装卸设施。联邦快递在香港、台湾和迪拜的机场也有大量业务。
TNT Express在比利时列日附近运营着一个中央航空枢纽,在荷兰Duiven运营着一个中欧公路枢纽。
行政及其他物业和设施
联邦快递的世界总部位于田纳西州谢尔比县东南部。联邦快递国际总部位于荷兰胡夫多普。截至2020年5月31日,联邦快递在美国拥有或租赁了651个用于城市车站运营的设施。此外,联邦快递整个国际网络拥有或租赁了517个城市车站。这些租约大多为期五至十年。城市站充当特定城市或地区的分拣和配送中心。我们相信,如果有必要,每个地点都有合适的替代设施,条件令人满意。
截至2020年5月31日,TNT Express在全球拥有1000多个设施,包括道路枢纽、航空枢纽、仓库和办公设施。这些设施的战略位置覆盖了TNT快递服务的地理区域。
截至2020年5月31日,联邦快递拥有约3.5万个投递箱。联邦快递的客户还可以从大约24,000个有工作人员的托运地点发货,包括联邦快递办公商店和联邦快递授权托运中心。在国际上,联邦快递大约有23,000个托运地点。
联邦快递地面部分
联邦快递地面公司总部位于宾夕法尼亚州匹兹堡地区。截至2020年5月31日,联邦快递地面拥有或租赁了591个设施,其中包括39个枢纽。此外,大约77,000辆由服务提供商拥有或租赁的车辆支持联邦快递地面公司的业务。截至2020年5月31日,在支持联邦快递到家递送的428个设施中,有400个与现有的联邦快递地面设施位于同一地点。租赁设施的期限一般为五年或更短。这39个枢纽设施的战略位置覆盖了联邦快递地面服务的地理区域。枢纽设施平均约483,000平方英尺,大小约为107,000至1,054,000平方英尺。
联邦快递货运分部
联邦快递货运公司的公司总部位于田纳西州的孟菲斯,在阿肯色州的哈里森设有一些行政办公室。截至2020年5月31日,联邦快递货运公司运营着约30,000辆汽车和373个服务中心,这些中心位于战略位置,在北美各地提供服务。这些设施的大小约为1,000至280,000平方英尺的办公和码头空间。
联邦快递服务部门
联邦快递服务公司的公司总部位于田纳西州的孟菲斯。联邦快递服务公司在田纳西州的科利尔维尔和科罗拉多州的科罗拉多州斯普林斯租赁了最先进的技术中心。这些设施配备了负责战略软件开发和支持联邦快递技术和电子商务解决方案的其他职能的人员。
联邦快递授权航运中心计划通过一个由近4900个特许和独立的“打包装运”零售点组成的网络,为美国国内和国际联邦快递和联邦快递提供陆运和托运服务。此外,联邦快递服务公司还与Office Depot公司达成了一项协议,在Office Depot和OfficeMax零售地点(大约1300个地点)提供美国国内和国际联邦快递和联邦快递的陆运和送货服务。
联邦快递办公室运营部门
联邦快递办公室的公司总部设在德克萨斯州的普莱诺。截至2020年5月31日,联邦快递办公室运营着大约2200家面向客户的门店和31个集中生产中心。基本上所有的联邦快递办公室商店都是租赁的,租期一般为五到十年,有不同的续订选项。联邦快递办公室在酒店、会议中心、医院、大学和企业校园经营着大约200家门店,其余的通常位于露天购物中心、写字楼和独立建筑。联邦快递办公室面向客户的商店平均面积约为3200平方英尺。为了应对新冠肺炎疫情,我们已经暂时关闭了一小部分联邦快递办公室商店,并正在缩短营业时间。
2018年,我们达成了一项协议,将在美国沃尔玛全国精选门店内开设多达500个新的联邦快递办公室地点。截至2020年5月31日,我们在沃尔玛门店内运营着超过340个联邦快递办公室地点。
- 26 -
联邦快递物流运营部门
联邦快递物流的公司总部设在田纳西州的孟菲斯。截至2020年5月31日,联邦快递贸易网络运输和经纪公司在北美、非洲、亚太地区、欧洲、印度、拉丁美洲和中东拥有约140个办事处和110个服务地点。此外,截至2020年5月31日,联邦快递供应链拥有约110家设施,通过这些设施运营其供应链物流服务。
项目3.法律程序
联邦快递及其子公司在其正常业务过程中会受到法律诉讼和索赔的影响。有关某些未决法律诉讼的说明,请参阅所附综合财务报表附注18。
第四项。 煤矿安全信息披露
不适用。
- 27 -
关于我们的信息 行政人员
有关联邦快递高管和所有被选中担任高管的人员的信息如下:
姓名或名称及职位
|
新时代--
|
所担任的职位和职位以及商业经验
|
弗雷德里克·W·史密斯 董事会主席兼首席执行官兼董事 |
75 |
自1998年1月起担任联邦快递董事会主席兼首席执行官;1975年起担任联邦快递董事会主席;1998年1月至2017年1月担任联邦快递董事长;1983年4月至1998年1月担任联邦快递董事会主席兼首席执行官;1977年至1998年1月担任联邦快递首席执行官;1971年6月至1975年2月担任联邦快递首席执行官。 |
|
|
|
马克·R·艾伦 常务副秘书长、总法律顾问总裁 |
64 |
自2017年10月起担任联邦快递常务副法律顾问兼秘书;2017年9月至2017年10月担任联邦快递常务副法律总法律顾问总裁;2010年7月至2017年9月担任联邦快递法律国际部副主任高级副总裁;2000年10月至2010年7月担任联邦快递欧洲、中东、非洲和印度次大陆法律部副总裁;1996年至2000年10月担任联邦快递亚太区法律部副总裁;1982年至1996年在联邦快递担任多个法律职位。 |
|
|
|
吉尔·C·布兰农 执行副总裁总裁-首席销售官 |
57 |
执行副总裁总裁-2019年3月起担任联邦快递首席销售官;高级副总裁-2016年5月至2019年3月联邦快递欧洲、中东、非洲和印度次大陆地区销售;高级副总裁-2006年7月至2016年5月联邦快递服务销售;总裁副-2003年7月至2006年6月联邦快递服务销售;总裁副-2002年7月至2003年6月联邦快递服务解决方案销售;总裁-2001年6月至2002年6月联邦快递服务市场营销;1985年至2002年5月担任销售、运营、营销和战略规划等多个职位。 |
|
|
|
布里·A·卡雷尔 执行副总裁总裁-首席营销和传播官 |
42 |
执行副总裁总裁-自2019年1月起担任联邦快递首席营销和传播官;高级副总裁于2016年10月至2018年12月担任联邦快递服务部全球投资组合营销主管;总裁副主任(于2010年10月至2016年10月担任联邦快递加拿大公司营销、客户体验和企业沟通);2001年至2010年10月在联邦快递加拿大公司担任营销、客户体验和战略方面的各种职位。 |
|
|
|
罗伯特·B·卡特 执行副总裁总裁-联邦快递信息服务兼首席信息官 |
61 |
曾于2000年6月至2007年1月担任联邦快递执行副总裁总裁兼首席信息官;1998年2月至2000年6月担任联邦快递公司副总裁总裁及首席技术官;1993年9月至1998年2月起担任联邦快递公司副总裁总裁及公司系统开发部主管;1993年4月至1993年9月担任联邦快递公司董事系统开发部主管。卡特是共同人寿保险公司纽约人寿保险公司的董事成员。 |
|
|
|
唐纳德·F·科勒伦 总裁和联邦快递首席执行官 |
64 |
总裁自2019年3月起担任联邦快递首席执行官;执行副总裁总裁--2017年1月至2019年3月担任联邦快递首席销售官;执行副总裁总裁--2006年至2017年1月担任联邦快递服务的全球销售;高级副总裁--2003年至2006年担任国际销售;高级副总裁--2000年至2003年担任联邦快递加拿大公司首席执行官;总裁--1997年至2000年担任亚太区销售/副总裁;以及1989年至1997年在联邦快递担任过多个销售管理职务。科勒兰先生是集成设施解决方案提供商ABM Industries Inc.的董事合伙人,也是股权房地产投资信托公司EastGroup Properties,Inc.的董事合伙人。 |
|
|
|
- 28 -
姓名或名称及职位
|
新时代--
|
所担任的职位和职位以及商业经验
|
小艾伦·B·格拉夫 常务副总裁兼首席财务官 |
66 |
1998年1月起担任联邦快递执行副总裁兼首席财务官;1996年2月至1998年1月起担任联邦快递执行副总裁总裁兼首席财务官;1991年12月至1996年2月起担任高级副总裁联邦快递首席财务官;1987年8月至1991年12月起担任联邦快递副总裁兼财务主管;1980年至1987年期间担任联邦快递财务多个管理职位和高级财务分析师。格拉夫先生将担任联邦快递首席财务官至2020年9月21日,并继续担任联邦快递执行副总裁总裁和高级顾问直至2020年12月31日退休。他是中美洲公寓社区公司(一家专注于多个家庭的房地产投资信托基金)的董事合伙人,也是耐克公司的董事合伙人,耐克公司是全球运动鞋、服装、器材、配件和服务的设计师、开发商和营销商。 |
|
|
|
迈克尔·C·伦茨 常务副总裁总裁和首席财务官-候任 |
56 |
自2020年9月22日起,Lenz先生将接替Graf先生担任联邦快递执行副总裁总裁和首席财务官;自2020年6月起担任联邦快递执行副总裁总裁和当选首席财务官;2012年2月至2020年5月接替联邦快递公司副总裁总裁兼财务主管;2010年至2012年2月接替联邦快递副总裁总裁担任战略财务;2005年至2010年接替总裁先生担任联邦快递办公室财务副总裁;并于1994年至2005年在美国航空公司担任多个财务和商业领域的职务,包括投资者关系、财务规划和分析、国际规划和机队规划。 |
|
|
|
亨利·J·迈尔 总裁和联邦快递地面首席执行官 |
66 |
总裁,自2013年6月起担任联邦快递地面首席执行官;总裁常务副主任,2009年9月至2013年6月担任联邦快递地面战略规划及沟通主管;高级副总裁,2006年12月至2009年9月,联邦快递地面战略规划及沟通;总裁副,2000年3月至2006年12月,联邦快递服务市场营销;总裁副,1999年6月至2000年3月,联邦快递地面营销及沟通;以及于1986年至1999年,在RPS,Inc.和Diamber物流公司担任多个物流、销售、营销和沟通管理职务。迈尔是运输控股公司堪萨斯南方城的董事(Sequoia Capital),该公司在美国、墨西哥和巴拿马拥有铁路投资。 |
|
|
|
约翰A·史密斯 总裁和联邦快递货运公司首席执行官 |
58 |
总裁自2018年8月起担任联邦快递货运公司首席执行官;总裁--2018年5月至2018年8月担任联邦快递货运公司首席执行官;高级副总裁--2015年5月至2018年5月担任联邦快递货运公司运营;总裁副董事长--2011年6月至2015年5月联邦快递货运公司安全、车队维护和设施服务;总裁副董事长--2010年4月至2011年6月联邦快递公司运营;总裁副总裁--2008年3月至2010年4月在联邦快递公司担任运输/车队维护职务;以及2000年至2008年在联邦快递货运公司担任多个管理职务。 |
|
|
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拉杰什·萨布拉马尼亚姆 总裁和首席运营官兼董事 |
54 |
总裁自2019年3月起担任联邦快递首席运营官,2020年1月起担任联邦快递首席运营官;总裁自2019年1月至2019年3月担任联邦快递首席执行官;执行副总裁总裁--2017年1月至2018年12月担任联邦快递首席营销和公关官;执行副总裁总裁--2013年至2017年1月担任联邦快递服务营销和公关官;高级副总裁-2006年-2013年市场营销;高级副总裁-2003年-2006年联邦快递加拿大分公司;总裁副局长-2000年-2003年联邦快递亚太区市场营销/首席执行官;总裁-1999年-2000年联邦快递亚太区、EC&CS副总裁;1991年至1999年在联邦快递担任各种管理和营销分析师职位。苏布拉马尼亚姆是金融服务控股公司第一地平线国家公司的董事用户。 |
高管由董事会选举产生,并由董事会酌情决定。任何高管或被选中成为高管的人与任何人之间没有任何安排或谅解,但以官方身份行事的董事或联邦快递或其任何子公司的高管除外,任何被选为高管的人或高管都是根据该身份选出的。任何高管与联邦快递的任何其他高管或董事之间,或任何被提名或选择成为董事或高管的人之间没有家族关系。
- 29 -
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
联邦快递的普通股在纽约证券交易所上市,代码为“FDX”。截至2020年7月16日,我们普通股的登记持有者有11,643人。
我们预计将继续定期支付季度现金股息,尽管每一次季度股息支付都要经过董事会的审查和批准。我们每年评估我们的股息支付金额。
在2020年第四季度,我们修订并重述了20亿美元的五年期信贷协议和15亿美元的364天信贷协议(统称为“信贷协议”),其中包括暂时限制我们在2020年5月27日至2021年5月31日期间将每股普通股的季度股息从每股0.65美元增加,并回购我们的任何普通股。有关信贷协议修订的其他资料,请参阅随附的综合财务报表附注6。我们宣布派息的能力没有其他重大限制,我们的子公司以现金股息、贷款或垫款的形式向我们转移资金的能力也没有任何实质性限制。
在2020年第四季度,我们没有回购任何联邦快递普通股。2016年1月26日,我们宣布了一项由董事会批准的股票回购计划,通过该计划,我们有权在公开市场或私下谈判的交易中购买总计2500万股我们的普通股。截至2020年7月16日,根据2016年1月的股票回购计划,仍有510万股股票可供购买,这是目前唯一的此类计划。该程序没有到期日期。见所附合并财务报表附注1以作进一步讨论。
- 30 -
第6项:选定财务数据
截至2020年5月31日及截至2020年5月31日的五年的精选财务数据载于本年度报告的第149至150页。
项目7.管理层对经营结果和财务状况的讨论和分析
管理层对经营结果和财务状况的讨论和分析载于本年度报告第55至100页。
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
有关市场风险的定量及定性资料载于本年报第148页。
项目8.财务报表和补充数据
联邦快递的综合财务报表及其附注和安永律师事务所2020年7月20日的报告载于本年度报告第106至147页。
项目9.会计人员在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
项目9A。控制和程序
管理层对信息披露控制和程序的评估
联邦快递管理层在我们的首席执行官和财务官的参与下,对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估,以确保根据1934年证券交易法修订后的我们提交的文件中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,包括确保此类信息被积累并在适当时传达给联邦快递管理层,以便及时做出关于所需披露的决定。基于此类评估,我们的首席执行官和财务官得出结论,此类披露控制和程序自2020年5月31日(本年度报告所涉期间结束)起生效。
对财务报告内部控制的评价
管理层关于财务报告内部控制的报告载于本年度报告第101页。安永律师事务所关于我们财务报告的内部控制的报告载于本年度报告第102页。
财务报告内部控制的变化
在2020年第一季度,我们采用了会计准则更新2016-02,租赁(主题842),并开始结合新的租赁标准实施新的系统和内部控制。此外,在2020年第二季度,我们开始实施新的内部控制,同时迁移到基于云的企业资源规划财务系统。在2020年第四季度,由于新冠肺炎疫情,我们的大多数会计、财务和法律员工开始远程工作,并且大多数这样的员工继续远程工作。
在截至2020年5月31日的财政季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,包括上述新的控制和事态发展,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或很可能对其产生重大影响。我们继续监测新冠肺炎疫情及其对我们财务报告内部控制的设计和运作有效性的影响。
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项目9B。其他信息
董事或某些高级人员的离职;董事的选举;某些高级人员的委任;某些高级人员的补偿安排
董事退役
2020年7月17日,约翰·A·爱德华森发出通知,宣布他决定从联邦快递董事会退休,并在2020年9月21日联邦快递股东下一次年度会议之前立即生效,不再竞选连任。自2003年以来,爱德华森一直是联邦快递董事会的杰出成员。
某些人员的薪酬安排
2020年7月17日,联邦快递董事会薪酬委员会根据董事会主席兼首席执行官的建议,批准向联邦快递执行副总裁总裁兼首席财务官小艾伦·B·格拉夫支付575,000美元的可自由支配现金奖金,以表彰格拉夫先生在新冠肺炎疫情期间发挥的杰出领导作用。
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第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
有关董事会成员和联邦快递公司治理的某些其他方面的信息(例如联邦快递股东向董事会推荐被提名人的程序,以及关于审计委员会的信息,包括其成员和我们的“审计委员会财务专家”),将在联邦快递2020年年度股东大会的最终委托书中介绍,该声明通过引用并入本文。根据S-K条例第401项的指示和表格10-K的一般指示G(3),关于联邦快递高管的信息包含在本年度报告的第I部分,标题为“关于我们的高管的信息”。有关联邦快递行为准则的信息包含在本年度报告第一部分第1项“声誉和责任--治理”的标题下。
第11项.高管薪酬
有关董事和高管薪酬的信息将在联邦快递2020年年度股东大会的最终委托书中介绍,该声明将于2020年9月21日举行,并通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及有关股东事项
有关某些实益拥有人的证券所有权和管理层及相关股东事项的信息,以及股权补偿计划信息,将在联邦快递2020年年度股东大会的最终委托书中提供,该年度股东大会将于2020年9月21日举行,并通过引用并入本文。
第13项:某些关系和相关交易,以及董事的独立性
有关与关联人的某些关系和交易的信息(包括联邦快递对关联人交易的审查和预批准的政策和程序)以及董事的独立性,将在联邦快递将于2020年9月21日举行的2020年年度股东大会的最终委托书中介绍,并通过引用并入本文。
项目14.总会计师费用和服务
有关安永律师事务所在2020至2019年期间提供服务的费用以及审计委员会对安永律师事务所聘用的管理情况,包括委员会的预先批准政策和程序(如联邦快递关于聘用独立审计师的政策)的信息,将在联邦快递将于2020年9月21日举行的2020年年度股东大会的最终委托书中提供,并通过引用并入本文。
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第四部分
项目15.展品和财务报表附表
(A)(1)和(2)财务报表;财务报表
联邦快递的综合财务报表及其附注和安永律师事务所2020年7月20日的报告列于本年度报告的第54页和第106至147页。联邦快递的“附表II-估值和合格账户”,以及安永律师事务所于2020年7月20日提交的报告,载于本年度报告第151至152页。所有其他财务报表时间表都被省略,因为它们不适用,或者所需信息包括在联邦快递的合并财务报表或附注中。
(一)(三)展品
展品 数 |
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展品说明 |
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公司注册证书及附例 |
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3.1 |
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联邦快递公司注册证书的第三次修订和重新签署。(作为联邦快递当前报告的附件3.1提交,日期为2011年9月26日的Form 8-K,提交日期为2011年9月28日,通过引用并入本文。) |
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3.2 |
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修订和重新制定联邦快递的附则。(作为联邦快递当前报告的附件3.1提交,日期为2019年3月11日的Form 8-K,并通过引用并入本文。) |
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长期债务工具 |
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** 4.1 |
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股本证券和债务证券的说明。 |
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4.2 |
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契约,日期为2006年8月8日,由联邦快递、其中指定的担保人和作为受托人的纽约银行梅隆信托公司(前称纽约银行信托公司,N.A.)签订。(作为2012年9月19日提交的联邦快递注册声明S-3表格的附件44.3提交,并通过引用并入本文。) |
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4.3 |
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第三号补充契约,日期为2012年7月27日,由联邦快递、其中指定的担保人和作为受托人的纽约银行梅隆信托公司签订。(于2012年9月19日提交的S-3表格作为联邦快递注册声明的附件4.5提交,并通过引用并入本文。) |
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4.4 |
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票面利率为2.625的票据,2022年到期。(包括在2012年9月19日提交的联邦快递S-3表格注册声明的附件4.5中,并通过引用并入本文。) |
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4.5 |
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票面利率为3.875的票据,2042年到期。(包括在2012年9月19日提交的联邦快递S-3表格注册声明的附件4.5中,并通过引用并入本文。) |
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4.6 |
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第4号补充契约,日期为2013年4月11日,由联邦快递、其中指定的担保人和作为受托人的纽约银行梅隆信托公司签订。(作为联邦快递当前报告的附件4.1提交,日期为2013年4月11日的Form 8-K,并通过引用并入本文。) |
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4.7 |
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形式为2.70%的票据,2023年到期。(包括在2013年4月11日提交的联邦快递当前报告的8-K表格的附件4.1中,并通过引用并入本文。) |
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4.8 |
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票面利率4.10%的票据,2043年到期。(包括在2013年4月11日提交的联邦快递当前报告的8-K表格的附件4.1中,并通过引用并入本文。) |
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4.9 |
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第5号补充契约,日期为2014年1月9日,由联邦快递、其中指定的担保人和作为受托人的纽约银行梅隆信托公司签订。(作为联邦快递当前报告的附件4.1提交,日期为2014年1月9日的Form 8-K,通过引用并入本文。) |
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4.10 |
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票面利率为4.000的票据,2024年到期。(包括在2014年1月9日提交的联邦快递当前报告的8-K表的附件4.1中,并通过引用并入本文。) |
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4.11 |
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票面利率为4.900的票据,2034年到期。(包括在2014年1月9日提交的联邦快递当前报告的8-K表的附件4.1中,并通过引用并入本文。) |
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4.12 |
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票面利率为5.100的票据,于2044年到期。(包括在2014年1月9日提交的联邦快递当前报告的8-K表的附件4.1中,并通过引用并入本文。) |
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4.13 |
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第6号补充契约,日期为2015年1月9日,由联邦快递、其中指定的担保人和作为受托人的纽约银行梅隆信托公司签订。(作为联邦快递当前报告的附件4.1提交于 表格8-K,日期为2015年1月9日,并通过引用并入本文。) |
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4.14 |
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票面利率为3.200的票据,2025年到期。(包括在2015年1月9日提交的联邦快递当前报告的8-K表的附件4.1中,并通过引用并入本文。) |
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4.15 |
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票面利率为3.900的票据,2035年到期。(包括在2015年1月9日提交的联邦快递当前报告的8-K表的附件4.1中,并通过引用并入本文。) |
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4.16 |
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票面利率为4.100的票据,2045年到期。(包括在2015年1月9日提交的联邦快递当前报告的8-K表的附件4.1中,并通过引用并入本文。) |
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4.17 |
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票面利率为4.500的票据,2065年到期。(包括在2015年1月9日提交的联邦快递当前报告的8-K表的附件4.1中,并通过引用并入本文。) |
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4.18 |
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契约,日期为2015年10月23日,由联邦快递(其中指定的担保人)和富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)作为受托人。(作为联邦快递当前报告的附件4.1提交,日期为2015年10月23日提交的Form 8-K,并通过引用并入本文。) |
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4.19 |
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补充契约第1号,日期为2015年10月23日,由其中指定的担保人联邦快递和全国协会富国银行作为受托人。(作为联邦快递当前报告的附件4.2提交,日期为2015年10月23日的Form 8-K,通过引用并入本文。) |
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4.20 |
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票面利率为4.750的票据,2045年到期。(包括在2015年10月23日提交并于2015年10月23日提交的联邦快递当前报告8-K表的附件4.2中,并通过引用并入本文。) |
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4.21 |
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补充契约编号2,日期为2016年3月24日,由其中指定的担保人联邦快递和全国协会富国银行作为受托人。(作为联邦快递当前报告的附件4.2提交,日期为2016年3月24日的Form 8-K,通过引用并入本文。) |
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4.22 |
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票面利率为3.250的票据,2026年到期。(包括在联邦快递当前报告的附件4.2中,表格8-K于2016年3月24日提交,并通过引用并入本文。) |
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4.23 |
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票面利率为4.550的票据,2046年到期。(包括在联邦快递当前报告的附件4.2中,表格8-K于2016年3月24日提交,并通过引用并入本文。) |
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4.24 |
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第三号补充契约,日期为2016年4月11日,由联邦快递(其中指定的担保人)、富国银行(Wells Fargo Bank)作为受托人、埃莱蒙金融服务有限公司英国分行(Elevon Financial Services Limited)作为付款代理。(作为联邦快递当前报告的附件4.2提交,日期为2016年4月11日的Form 8-K,通过引用并入本文。) |
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4.25 |
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票面利率1.000的票据,2023年到期。(包括在2016年4月11日提交的联邦快递当前报告的8-K表格的附件4.2中,并通过引用并入本文。) |
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4.26 |
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票面利率为1.625的票据,2027年到期。(包括在2016年4月11日提交的联邦快递当前报告的8-K表格的附件4.2中,并通过引用并入本文。) |
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4.27 |
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补充契约编号T4,日期为2017年1月至6日,由其中指定的担保人联邦快递和全国协会富国银行作为受托人。(作为联邦快递当前报告的附件4.2提交,日期为2017年1月6日的Form 8-K,通过引用并入本文。) |
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4.28 |
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表格:2027年到期的3.300%票据。(包括在联邦快递当前报告的表8-K的附件4.2中,日期为2017年1月6日,并通过引用并入本文。) |
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4.29 |
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表格4.400%的票据将于2047年到期。(包括在联邦快递当前报告的表8-K的附件4.2中,日期为2017年1月6日,并通过引用并入本文。) |
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4.30 |
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第5号补充契约,日期为2018年1月至31日,由其中指定的担保人联邦快递和全国协会富国银行作为受托人。(作为联邦快递当前报告的附件4.2提交,日期为2018年1月31日的Form 8-K,通过引用并入本文。) |
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4.31 |
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票面利率为3.400的票据,2028年到期。(包括在2018年1月31日提交的联邦快递当前报告的8-K表的附件4.2中,并通过引用并入本文。) |
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4.32 |
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票面利率为4.050的票据,2048年到期。(包括在2018年1月31日提交的联邦快递当前报告的8-K表的附件4.2中,并通过引用并入本文。) |
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4.33 |
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第6号补充契约,日期为2018年10月17日,由其中指定的担保人联邦快递和全国协会富国银行作为受托人。(作为联邦快递当前报告的附件4.2提交,日期为2018年10月17日提交的Form 8-K,并通过引用并入本文。) |
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4.34 |
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票面利率为4.200的票据,2028年到期。(包含在联邦快递当前报告的附件4.2中,表格8-K注明日期并提交 2018年10月17日,并通过引用并入本文。) |
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4.35 |
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票面利率为4.950的票据,2048年到期。(包括在2018年10月17日提交的联邦快递当前报告的8-K表格的附件4.2中,并通过引用并入本文。) |
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4.36 |
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补充契约编号T7,日期为2019年1月16日,由其中指定的担保人联邦快递和全国协会富国银行作为受托人。(作为联邦快递当前报告的附件4.2提交,日期为2019年1月16日的Form 8-K,通过引用并入本文。) |
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4.37 |
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票面利率为3.400的票据,2022年到期。(包括在2019年1月16日提交的联邦快递当前报告的8-K表格的附件4.2中,并通过引用并入本文。) |
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4.38 |
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第8号补充契约,日期为2019年1月18日,由联邦快递(FedEx)、富国银行(Wells Fargo Bank)作为受托人、富国银行(Wells Fargo Bank)作为受托人、埃拉蒙金融服务DAC英国分行(Elevon Financial Services DAC)作为付款代理。(作为联邦快递当前报告的附件4.2提交,日期为2019年1月18日的Form 8-K,通过引用并入本文。) |
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4.39 |
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票面利率为0.700的票据,2022年到期。(包括在2019年1月18日提交的联邦快递当前报告的8-K表格的附件4.2中,并通过引用并入本文。) |
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4.40 |
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第9号补充契约,日期为2019年7月24日,由联邦快递(FedEx)作为担保人,富国银行(Wells Fargo Bank)作为受托人。(作为联邦快递当前报告的附件4.2提交,日期为2019年7月24日的Form 8-K,通过引用并入本文。) |
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4.41 |
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票面利率为3.100的票据,2029年到期。(包括在2019年7月24日提交的联邦快递当前报告的8-K表格的附件4.2中,并通过引用并入本文。) |
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4.42 |
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第10号补充契约,日期为2019年8月5日,由联邦快递(FedEx)、富国银行(Wells Fargo Bank)作为受托人、富国银行(Wells Fargo Bank)英国分行作为支付代理。(作为联邦快递当前报告的附件4.2提交,日期为2019年8月5日的Form 8-K,通过引用并入本文。) |
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4.43 |
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票面利率为0.450的票据,2025年到期。(包括在日期为2019年8月5日提交的联邦快递当前报告的8-K表格的附件4.2中,并通过引用并入本文。) |
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4.44 |
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票面利率为1.300的票据,2031年到期。(包括在日期为2019年8月5日提交的联邦快递当前报告的8-K表格的附件4.2中,并通过引用并入本文。) |
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4.45 |
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第11号补充契约,日期为2020年4月7日,由联邦快递(FedEx)作为担保人,富国银行(Wells Fargo Bank)作为受托人。(作为联邦快递当前报告的附件4.2提交,日期为2020年4月7日的Form 8-K,并通过引用并入本文。) |
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4.46 |
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票面利率为3.800的票据,2025年到期。(包括在2020年4月7日提交的联邦快递当前报告的8-K表格的附件4.2中,并通过引用并入本文。) |
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4.47 |
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票面利率为4.250的票据,2030年到期。(包括在2020年4月7日提交的联邦快递当前报告的8-K表格的附件4.2中,并通过引用并入本文。) |
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4.48 |
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票面利率为5.250的票据,2050年到期。(包括在2020年4月7日提交的联邦快递当前报告的8-K表格的附件4.2中,并通过引用并入本文。) |
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设施租赁协议 |
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10.1 |
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孟菲斯-谢尔比县机场管理局与联邦快递于2007年5月21日签订的综合租赁协议(“综合租赁协议”)(自2007年1月1日起生效)。(作为联邦快递2007财年年度报告的表格10-K的附件10.1提交,并通过引用并入本文。) |
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10.2 |
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综合租赁协议2009年12月29日的第一修正案(但自2008年9月1日起生效)。(作为联邦快递2010财年第三季度报告的附件10.1以Form 10-Q形式提交,并通过引用并入本文。) |
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10.3 |
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综合租赁协议于2010年3月30日(但于2009年6月1日生效)的第二修正案及于2010年4月至27日(但于2009年7月1日生效)的第三修正案。(作为联邦快递2010财年年度报告的表格10-K的附件10.3提交,并通过引用并入本文。) |
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10.4 |
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综合租赁协议于二零一一年十二月二十二日(但自二零一一年十二月十五日起生效)的第四项修订。(作为联邦快递2012财年第三季度报告的附件10.4以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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10.5 |
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2012年12月19日对综合租赁的第五修正案(但自2013年1月1日起生效) 协议。(作为联邦快递2013财年第三季度报告的附件10.5以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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10.6 |
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综合租赁协议于2013年9月19日(但自2014年7月1日起生效)的第六次修订。(作为联邦快递2014财年第二季度报告的附件10.5以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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10.7 |
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综合租赁协议于2016年6月1日(但自2016年4月1日起生效)的第七项修正案。(作为联邦快递2016财年年度报告的表格10-K的附件10.7提交,并通过引用并入本文。) |
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10.8 |
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综合租赁协议于2016年7月29日(但自2017年4月1日起生效)的第八项修正案。(作为联邦快递17财年第一季度报告的附件10.14以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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10.9 |
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综合租赁协议于2017年8月14日作出的第九项修订(但自2017年9月1日起生效)。(作为联邦快递18财年第一季度报告10-Q表的附件10.9提交,并通过引用并入本文。) |
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10.10 |
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综合租赁协议于2018年5月22日(但自2018年5月1日起生效)的第十项修正案。(作为联邦快递18财年年度报告的10-K表格的附件10.10提交,并通过引用并入本文。) |
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10.11 |
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综合租赁协议第十一修正案日期为2019年1月22日(但自2019年1月1日起生效)。(作为联邦快递19财年第三季度报告的附件10.9以Form 10-Q形式提交,并通过引用并入本文。) |
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†10.12 |
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综合租赁协议第十二修正案日期为2019年4月9日(但自2019年4月1日起生效)。(作为联邦快递19财年年度报告的附件10.12以Form 10-K形式提交,并通过引用并入本文。) |
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与飞机有关的协议 |
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*10.13 |
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波音公司与联邦快递于2006年11月7日签订的波音777货机采购协议(“波音777货机采购协议”)。(作为联邦快递07财年第二季度报告的附件10.1以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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10.14 |
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日期为2008年6月16日的第1号补充协议,修订了波音777货机采购协议。(作为联邦快递08财年年度报告的表格10-K的附件10.13提交,并通过引用并入本文。) |
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10.15 |
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波音777货机采购协议的第2号补充协议,日期为2008年7月14日。(作为联邦快递2009财年第二季度报告的附件10.3以Form 10-Q形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.16 |
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波音777货机采购协议截至2008年12月15日的第3号补充协议(及相关附函)。(作为联邦快递2009财年第二季度报告的附件10.4以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.17 |
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日期为2009年1月9日的波音777货机采购协议第4号补充协议(及相关附函)。(作为联邦快递2009财年第三季度报告的附件10.1以Form 10-Q形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.18 |
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2009年5月29日和2009年5月19日的附函,分别修订了波音777货机采购协议。(作为联邦快递2009财年年度报告的10-K表格的附件10.17提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.19 |
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波音777货机采购协议的第5号补充协议,日期为2010年1月11日。(作为联邦快递2010财年第三季度报告的附件10.3以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.20 |
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截至2010年3月17日的第6号补充协议、截至2010年3月17日的第7号补充协议和截至2010年4月30日的第8号补充协议(及相关附函),每个补充协议都修订了波音777货机采购协议。(作为联邦快递2010财年年度报告的表格10-K的附件10.22提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.21 |
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截至2010年6月18日的第9号补充协议、截至2010年6月18日的第10号补充协议、截至2010年8月19日的第11号补充协议(及相关附函)、截至2010年8月27日的第13号补充协议(及相关附函),每个补充协议均修订了波音777货机采购协议。(作为联邦快递2011财年第一季度报告10-Q表的附件10.1提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.22 |
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截至2010年9月3日的第12号补充协议(及相关附函)、截至2010年10月25日的第14号补充协议(及相关附函)、截至2010年10月29日的第15号补充协议(及相关附函),每个补充协议均修订了波音777货机采购协议。(作为联邦快递2011财年第二季度报告的附件10.2以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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- 37 -
*10.23 |
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截至2011年1月31日的第16号补充协议(及相关附函)和补充协议 日期为2011年2月14日的第17号协议,分别修订了波音777货机采购协议。(作为联邦快递2011财年第三季度报告的附件10.1以Form 10-Q形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.24 |
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日期为2011年3月30日的第18号补充协议(及相关附函),修订了波音777货机采购协议。(作为联邦快递2011财年年度报告的表格10-K的附件10.26提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.25 |
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日期为2011年10月27日的第19号补充协议(及相关附函),修订了波音777货机采购协议。(作为联邦快递2012财年第二季度报告的附件10.2以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.26 |
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日期为2011年12月14日的第20号补充协议(及相关附函),修订了波音777货机采购协议。(作为联邦快递2012财年第三季度报告的附件10.2以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.27 |
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日期为2012年6月29日的第21号补充协议,修订了波音777货机采购协议。(作为联邦快递2013财年第一季度报告的表格10-Q的附件10.2提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.28 |
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日期为2012年12月11日的第22号补充协议(及相关附函),修订了波音777货机采购协议。(作为联邦快递2013财年第三季度报告的附件10.2以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.29 |
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日期为2013年12月10日的第23号补充协议(及相关附函),修订了波音777货机采购协议。(作为联邦快递2014财年第三季度报告的附件10.4以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.30 |
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日期为2016年5月4日的第24号补充协议(及相关附函),修订了波音777货机采购协议。(作为联邦快递2016财年年度报告的附件10.25以Form 10-K的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.31 |
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日期为2016年6月10日的第25号补充协议(及相关附函),修订了波音777货机采购协议。(作为联邦快递17财年第一季度报告的附件10.13以Form 10-Q形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.32 |
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第26号补充协议(及相关附函),日期为2017年2月10日,修订了波音777货机采购协议。(作为联邦快递2017财年第三季度报告的附件10.13以Form 10-Q形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.33 |
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日期为2017年10月12日的第27号补充协议(及相关附函),修订了波音777货机采购协议。(作为联邦快递18财年第二季度报告的附件10.11以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.34 |
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第28号补充协议(及相关附函),日期为2018年1月26日,修订了波音777货机采购协议。(作为联邦快递18财年第三季度报告的附件10.8以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.35 |
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日期为2018年2月2日的第29号补充协议(及相关附函),修订了波音777货机采购协议。(作为联邦快递18财年第三季度报告的附件10.9以Form 10-Q形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.36 |
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信函协议日期为2018年3月16日,修订了波音777货机采购协议。(作为联邦快递18财年年度报告的附件10.34以Form 10-K的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.37 |
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截至2018年6月18日的第30号补充协议(及相关附函),修订了波音777货机采购协议。(作为联邦快递19财年第一季度报告10-Q表的附件10.8提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.38 |
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日期为2018年9月14日的第31号补充协议,修订了波音777和货机采购协议。(作为联邦快递19财年第二季度报告的附件10.12以Form 10-Q形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.39 |
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信函协议日期为2018年9月14日,修订了波音777货机采购协议。(作为联邦快递19财年第二季度报告的附件10.13以Form 10-Q形式提交,并通过引用并入本文。) |
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†^10.40 |
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日期为2019年7月9日的信函协议,修订了波音777货机采购协议。(作为联邦快递20财年第一季度报告的附件10.5以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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- 38 -
^10.41 |
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日期为2019年12月19日的信函协议,修订波音777货机采购协议和 2011年12月14日波音公司与联邦快递签订的波音767-3S2货机采购协议(“波音767-3S2货机采购协议”)。(作为联邦快递20财年第三季度报告的附件10.8以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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^10.42 |
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信函协议日期为2020年2月7日,修订了波音777货机采购协议。(作为联邦快递20财年第三季度报告的附件10.9以Form 10-Q形式提交,并通过引用并入本文。) |
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†^10.43 |
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第32号补充协议(及相关附函),日期为2020年2月28日,修订了波音777货机采购协议。(作为联邦快递20财年第三季度报告的附件10.10以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.44 |
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波音767-3S2货机采购协议。(作为联邦快递2012财年第三季度报告的附件10.1以Form 10-Q形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.45 |
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日期为2012年6月29日的第1号补充协议(及相关附函),修订了波音767-3S2货机采购协议。(作为联邦快递2013财年第一季度报告的表10-Q的附件10.1提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.46 |
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日期为2012年10月8日的第2号补充协议,修订了波音767-3S2货机采购协议。(作为联邦快递2013财年第二季度报告的附件10.2以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.47 |
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日期为2012年12月11日的第3号补充协议(及相关附函),修订了波音767-3S2货机采购协议。(作为联邦快递2013财年第三季度报告的附件10.1以Form 10-Q形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.48 |
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日期为2013年12月10日的第4号补充协议(及相关附函),修订了波音767-3S2货机采购协议。(作为联邦快递2014财年第三季度报告的附件10.3以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.49 |
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日期为2014年9月29日的第5号补充协议(及相关附函),修订了波音767-3S2货机采购协议。(作为联邦快递2015财年第二季度报告的附件10.2以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.50 |
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信函协议日期为2015年1月22日,修订了波音767-3S2货机采购协议。(作为联邦快递2015财年第三季度报告的附件10.5以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.51 |
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截至2015年7月21日的第6号补充协议(及相关附函),修订了波音767-3S2货机采购协议。(作为联邦快递2016财年第一季度报告10-Q表的附件10.5提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.52 |
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日期为2016年4月18日的第7号补充协议,修订了波音767-3S2货机采购协议。(作为联邦快递2016财年年度报告的表格10-K的附件10.34提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.53 |
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日期为2016年6月10日的第8号补充协议(及相关附函),修订了波音767-3S2货机采购协议。(作为联邦快递17财年第一季度报告的附件10.12以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.54 |
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日期为2017年2月16日的第9号补充协议,修订了波音767-3S2货机采购协议。(作为联邦快递17财年第三季度报告的附件10.12以Form 10-Q形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.55 |
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第10号补充协议,日期为2017年5月10日,修订了波音767-3S2货机采购协议。(作为联邦快递2017财年年度报告的表格10-K的附件10.40提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.56 |
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截至2018年6月18日的第11号补充协议(及相关附函),修订了波音767-3S2货机采购协议。(作为联邦快递19财年第一季度报告10-Q表的附件10.7提交,并通过引用并入本文。) |
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^10.57 |
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日期为2019年5月10日的信函协议,修订了波音767-3S2货机采购协议。(作为联邦快递19财年年度报告的表格10-K的附件10.53提交,并通过引用并入本文。) |
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^10.58 |
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日期为2019年5月29日的信函协议,修订了波音767-3S2货机采购协议。(作为联邦快递19财年年度报告的表格10-K的附件10.54提交,并通过引用并入本文。) |
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- 39 -
^10.59 |
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日期为2019年5月29日的信函协议,修订了波音767-3S2货机采购协议和波音777货机采购协议。(作为联邦快递19财年年度报告的附件10.55以Form 10-K的形式提交, 并通过引用并入本文。) |
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†^10.60 |
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第12号补充协议(及相关附函),日期为2019年6月24日,修订波音767-3S2 货机采购协议。(作为联邦快递20财年第一季度报告的附件10.6以Form 10-Q形式提交,并通过引用并入本文。) |
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†^10.61 |
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信函协议日期为2019年7月9日,修订了波音767-3S2货机采购协议。(作为联邦快递20财年第一季度报告的附件10.7以Form 10-Q形式提交,并通过引用并入本文。) |
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†^10.62 |
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日期为2019年9月4日的第13号补充协议,修订了波音767-3S2货机采购 协议。(作为联邦快递20财年第二季度报告的附件10.6以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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^10.63 |
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日期为2019年12月19日的信函协议,修订了波音767-3S2货机采购协议。(作为联邦快递20财年第三季度报告的附件10.11以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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^10.64 |
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信函协议日期为2020年1月30日,修订了波音767-3S2货机采购协议。(作为联邦快递20财年第三季度报告的附件10.12以Form 10-Q形式提交,并通过引用并入本文。) |
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†^10.65 |
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第14号补充协议(及相关附函),日期为2020年2月28日,修订波音767-3S2货机采购协议。(作为联邦快递20财年第三季度报告的附件10.13以Form 10-Q形式提交,并通过引用并入本文。) |
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《美国邮政服务协议》 |
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*10.66 |
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2013年4月23日USPS和联邦快递之间的运输协议(“USPS运输协议”)。(作为联邦快递2013财年年度报告的表格10-K的附件10.52提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.67 |
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2013年5月28日的修正案,修订了USPS运输协定。(作为联邦快递2013财年年度报告的表格10-K的附件10.53提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.68 |
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2013年6月24日的修正案,修订了USPS运输协议。(作为联邦快递2014财年第一季度报告的表10-Q的附件10.1提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.69 |
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2013年10月15日的修正案(但自2013年9月30日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递2014财年第二季度报告的附件10.1以Form 10-Q/A(修正案1)的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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10.70 |
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2013年10月15日的修正案(但自2013年10月10日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递2014财年第二季度报告的附件10.2以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.71 |
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2013年11月7日的修正案(但自2013年10月1日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递2014财年第二季度报告的附件10.3以Form 10-Q/A(修正案1)的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.72 |
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2013年11月7日的修正案(但自2013年12月15日起生效),修订了USPS运输协定。(作为联邦快递2014财年第二季度报告的附件10.4以Form 10-Q/A(修正案1)的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.73 |
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2013年12月16日的修正案(但自2013年11月4日起生效),修订了USPS运输协定。(作为联邦快递2014财年第三季度报告的附件10.1以Form 10-Q形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.74 |
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2013年12月16日的修正案(但自2013年12月2日起生效),修订了USPS运输协定。(作为联邦快递2014财年第三季度报告的附件10.2以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.75 |
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2014年3月27日的修正案(但自2014年1月6日起生效),修订了USPS运输协定。(作为联邦快递2014财年年度报告的附件10.38以Form 10-K的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.76 |
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2014年3月27日的修正案(但自2014年2月3日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递2014财年年度报告的附件10.39以Form 10-K的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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- 40 -
*10.77 |
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2014年3月27日的修正案(但自2014年3月3日起生效),修改了USPS运输法 协议。(作为联邦快递2014财年年度报告的附件10.40以Form 10-K的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.78 |
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2014年4月16日的修正案(但自2014年3月31日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递2014财年年度报告的附件10.41以Form 10-K的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.79 |
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2014年5月27日的修正案(但自2014年4月28日起生效),修订了USPS运输协定。(作为联邦快递2014财年年度报告的附件10.42以Form 10-K的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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10.80 |
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2014年5月27日的修正案(但自2014年5月14日起生效),修订了USPS运输协定。(作为联邦快递2014财年年度报告的附件10.43以Form 10-K形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.81 |
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2014年6月25日的修正案(但自2014年6月2日起生效),修订了USPS运输协议。(作为联邦快递2015财年第一季度报告的表10-Q的附件10.1提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.82 |
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2014年6月25日的修正案(但自2014年6月2日起生效),修订了USPS运输协议。(作为联邦快递2015财年第一季度报告的附件10.2以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.83 |
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2014年9月9日的修正案(但自2014年6月27日起生效),修订了USPS运输协定。(作为联邦快递2015财年第二季度报告的附件10.3以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.84 |
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2014年9月9日的修正案(但自2013年9月30日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递2015财年第二季度报告的附件10.4以Form 10-Q形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.85 |
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2014年9月9日的修正案(但自2014年6月27日起生效),修订了USPS运输协定。(作为联邦快递2015财年第二季度报告的附件10.5以Form 10-Q形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.86 |
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2014年9月24日的修正案(但自2014年6月30日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递2015财年第二季度报告的附件10.6以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.87 |
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2014年9月30日的修正案(但自2014年7月28日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递2015财年第二季度报告的附件10.7以Form 10-Q形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.88 |
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2014年10月1日的修正案(但自2014年9月1日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递2015财年第二季度报告的附件10.8以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.89 |
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2014年9月30日的修正案(但自2014年9月29日起生效),修订USPS运输协定。(作为联邦快递2015财年第二季度报告的表格10-Q的附件110.9提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.90 |
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2014年11月4日的修正案(但自2014年9月29日起生效),修订了USPS运输协定。(作为联邦快递2015财年第二季度报告的附件10.10以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.91 |
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2014年11月4日的修正案(但自2013年12月1日起生效),修订了USPS运输协定。(作为联邦快递2015财年第二季度报告的附件10.11以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.92 |
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2014年12月23日的修正案(但自2014年10月27日起生效),修订了USPS运输协定。(作为联邦快递2015财年第三季度报告的附件10.1以Form 10-Q形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.93 |
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2014年12月10日的修正案(但自2014年11月24日起生效),修订了USPS运输协定。(作为联邦快递2015财年第三季度报告的附件10.2以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.94 |
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2014年12月23日的修正案(但自2015年1月5日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递2015财年第三季度报告的附件10.3以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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- 41 -
*10.95 |
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2015年2月19日的修正案(但自2014年12月1日起生效),修订了USPS运输协定。(作为联邦快递2015财年第三季度报告的附件10.4以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.96 |
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2015年6月12日的修正案(但自2015年1月5日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递2016财年第一季度报告的附件10.1以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.97 |
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2015年6月16日的修正案(但自2015年2月2日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递2016财年第一季度报告的附件10.2以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.98 |
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2015年6月23日的修正案(但自2015年3月2日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递2016财年第一季度报告10-Q表的附件10.3提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.99 |
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2015年8月31日的修正案(但自2016年1月4日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递2016财年第一季度报告的附件10.4以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.100 |
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2015年9月15日的修正案(但自2015年6月29日起生效),修订了USPS运输协定。(作为联邦快递2016财年第二季度报告的附件10.1以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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10.101 |
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2015年9月1日修正案,修订USPS运输协定。(作为联邦快递2016财年第二季度报告的附件10.2以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.102 |
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2015年10月15日的修正案(但自2015年3月30日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递2016财年第二季度报告的附件10.3以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.103 |
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2015年11月9日的修正案(但自2015年1月4日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递2016财年第二季度报告的附件10.4以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.104 |
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2015年11月9日的修正案(但自2016年1月4日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递2016财年第二季度报告的附件10.5以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.105 |
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2016年1月12日的修正案,修订了USPS运输协定。(作为联邦快递2016财年第三季度报告的附件10.1以Form 10-Q形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.106 |
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2016年1月28日的修正案,修订了USPS运输协定。(作为联邦快递2016财年第三季度报告的附件10.2以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.107 |
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2016年1月28日的修正案,修订了USPS运输协定。(作为联邦快递2016财年第三季度报告的附件10.3以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.108 |
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2016年1月29日的修正案(但自2016年1月31日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递2016财年第三季度报告的附件10.4以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.109 |
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2016年2月11日的修正案,修订了USPS运输协定。(作为联邦快递2016财年第三季度报告的附件10.5以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.110 |
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2016年2月16日的修正案(但自2015年8月31日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递2016财年第三季度报告的附件10.6以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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10.111 |
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2016年2月11日的修正案(但自2016年2月10日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递2016财年第三季度报告的附件10.7以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.112 |
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2016年2月29日的修正案(但自2015年9月28日起生效),修订了USPS运输协定。(作为联邦快递2016财年第三季度报告的附件10.8以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.113 |
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2016年3月7日的修正案,修订了USPS运输协议。(作为联邦快递2016财年年度报告的表格10-K的附件10.83提交,并通过引用并入本文。) |
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- 42 -
*10.114 |
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2016年3月7日的修正案,修订了USPS运输协议。(作为联邦快递2016财年年度报告的表格10-K的附件10.84提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.115 |
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2016年3月7日的修正案(但自2015年11月28日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递2016财年年度报告的附件10.85以Form 10-K的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.116 |
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2016年4月5日的修正案(但于2016年1月4日生效),修改了USPS运输协议。(作为联邦快递2016财年年度报告的表格10-K的附件10.86提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.117 |
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2016年4月5日的修正案(但于2016年1月4日生效),修改了USPS运输协议。(作为联邦快递2016财年年度报告的表格10-K的附件10.87提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.118 |
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2016年4月11日的修正案(但于2016年2月1日生效),修订了USPS运输协议。(作为联邦快递2016财年年度报告的表格10-K的附件10.88提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.119 |
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2016年4月11日的修正案(但自2016年2月29日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递2016财年年度报告的表格10-K的附件10.89提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.120 |
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2016年4月12日的修正案(但自2016年4月4日起生效),修改了USPS运输协议。(作为联邦快递2016财年年度报告的表格10-K的附件10.90提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.121 |
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日期为2016年6月2日(但于2016年5月2日生效)的修正案,修订了USPS运输协议。(作为联邦快递17财年第一季度报告10-Q的附件10.1提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.122 |
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日期为2016年6月2日(但于2016年5月2日生效)的修正案,修订了USPS运输协议。(作为联邦快递17财年第一季度报告10-Q的附件10.2提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.123 |
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日期为2016年6月20日(但于2016年5月30日生效)的修正案,修订了USPS运输协议。(作为联邦快递17财年第一季度报告10-Q的附件10.3提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.124 |
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2016年6月20日的修正案,修订了USPS运输协议。(作为联邦快递17财年第一季度报告10-Q表的附件10.4提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.125 |
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2016年6月20日的修正案,修订了USPS运输协议。(作为联邦快递17财年第一季度报告10-Q表的附件10.5提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.126 |
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日期为2016年6月20日(但于2016年5月2日生效)的修正案,修订了USPS运输协议(作为联邦快递17财年第一季度报告10-Q的附件10.6提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.127 |
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2016年7月18日的修正案(但自2016年6月27日起生效),修订了USPS运输协议。(作为联邦快递17财年第一季度报告10-Q的附件10.7提交,并通过引用并入本文。) |
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10.128 |
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2016年7月7日的修正案(但自2016年7月6日起生效),修改了USPS运输协议。(作为联邦快递17财年第一季度报告10-Q表的附件10.8提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.129 |
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2016年7月26日的修正案(但于2016年5月30日生效),修订了USPS运输协议。(作为联邦快递17财年第一季度报告10-Q表的附件10.9提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.130 |
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2016年8月4日的修正案(但自2016年8月1日起生效),修改了USPS运输协议。(作为联邦快递17财年第一季度报告10-Q表的附件10.10提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.131 |
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2016年8月9日的修正案(但于2016年6月27日生效),修订了USPS运输协议。(作为联邦快递17财年第一季度报告10-Q的附件10.11提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.132 |
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日期为2016年9月8日(但自2016年8月23日起生效)的修正案,修改了USPS运输协定。(作为联邦快递17财年第二季度报告的附件10.1以Form 10-Q的形式提交,并并入本文 通过引用。) |
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*10.133 |
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2016年9月8日的修正案(但自2016年8月19日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递17财年第二季度报告的附件10.2以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.134 |
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2016年9月8日的修正案(但自2016年8月29日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递17财年第二季度报告的附件10.3以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.135 |
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日期为2016年9月15日(但于2016年8月18日生效)的修正案,修改了USPS运输协议。(作为联邦快递17财年第二季度报告的附件10.4以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.136 |
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日期为2016年9月15日(但自2016年9月6日起生效)的修正案,修改了USPS运输协定。(作为联邦快递17财年第二季度报告的附件10.5以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.137 |
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日期为2016年10月6日(但自2016年10月3日起生效)的修正案,修改了USPS运输协定。(作为联邦快递17财年第二季度报告的附件10.6以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.138 |
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日期为2016年10月24日(但自2016年9月21日起生效)的修正案,修改了USPS运输协定。(作为联邦快递17财年第二季度报告的附件10.7以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.139 |
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日期为2016年10月24日(但自2016年10月17日起生效)的修正案,修改了USPS运输协定。(作为联邦快递17财年第二季度报告的附件10.8以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.140 |
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日期为2016年10月24日(但自2016年10月4日起生效)的修正案,修改了USPS运输协定。(作为联邦快递17财年第二季度报告的附件10.9以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.141 |
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2016年11月8日的修正案(但自2016年10月31日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递17财年第二季度报告的附件10.10以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.142 |
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日期为2016年12月1日(但于2016年10月31日生效)的修正案,修订了USPS运输协定。(作为联邦快递17财年第三季度报告的附件10.1以Form 10-Q形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.143 |
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日期为2016年12月1日(但于2016年11月28日生效)的修正案,修订了USPS运输协议。(作为联邦快递17财年第三季度报告10-Q的附件10.2提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.144 |
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2016年12月1日的修正案(但自2016年11月21日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递17财年第三季度报告的附件10.3以Form 10-Q形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.145 |
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2016年12月1日的修正案(但自2016年11月21日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递17财年第三季度报告的附件10.4以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.146 |
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2016年12月1日的修正案(但自2016年11月21日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递17财年第三季度报告的附件10.5以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.147 |
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2016年12月1日的修正案(但自2016年11月28日起生效),修订了USPS运输协定。(作为联邦快递17财年第三季度报告的附件10.6以Form 10-Q形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.148 |
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2016年12月1日的修正案(但自2016年11月28日起生效),修订了USPS运输协定。(作为联邦快递17财年第三季度报告的附件10.7以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.149 |
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2017年1月12日的修正案(但自2017年1月2日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递17财年第三季度报告的附件10.8以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.150 |
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2017年1月12日的修正案(但于2016年10月31日生效),修订了USPS运输协议。(作为联邦快递17财年第三季度报告的附件10.9以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.151 |
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2017年2月24日的修正案(但自2017年1月30日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递17财年第三季度报告的附件10.10以Form 10-Q形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.152 |
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2017年2月22日的修正案(但自2017年2月27日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递17财年第三季度报告的附件10.11以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.153 |
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修正案日期为2017年3月30日(但自2017年1月2日起生效),修订了USPS运输协议(作为联邦快递2017财年年度报告的附件10.129以Form 10-K形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.154 |
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2017年4月17日的修正案(但自2017年4月3日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递2017财年年度报告的10-K表格的附件10.130提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.155 |
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2017年5月18日的修正案(但自2017年1月30日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递2017财年年度报告的10-K表格的附件10.131提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.156 |
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2017年6月20日的修正案(但自2017年5月1日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递18财年第一季度报告10-Q表的附件10.1提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.157 |
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2017年6月20日的修正案(但自2017年6月5日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递18财年第一季度报告10-Q表的附件10.2提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.158 |
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2017年8月25日的修正案(但自2017年7月3日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递18财年第一季度报告10-Q表的附件10.3提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.159 |
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2017年8月25日的修正案(但自2017年2月27日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递18财年第一季度报告10-Q表的附件10.4提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.160 |
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2017年8月17日的修正案(但自2017年7月31日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递18财年第一季度报告10-Q表的附件10.5提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.161 |
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2017年8月25日的修正案(但自2017年4月3日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递18财年第一季度报告10-Q表的附件10.6提交,并通过引用并入本文。) |
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10.162 |
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2017年8月25日的修正案(但于2017年11月27日生效),修订了USPS运输协议。(作为联邦快递18财年第一季度报告10-Q的附件10.7提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.163 |
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2017年8月28日的修正案(但于2017年11月27日生效),修订了USPS运输协议。(作为联邦快递18财年第一季度报告10-Q的附件10.8提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.164 |
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2017年10月16日的修正案(但自2017年5月1日起生效),修订了USPS运输协议。(作为联邦快递18财年第二季度报告10-Q的附件10.1提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.165 |
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2017年10月16日的修正案(但自2017年6月5日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递18财年第二季度报告的附件10.2以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.166 |
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2017年10月16日的修正案(但于2017年7月3日生效),修订了USPS运输协议。(作为联邦快递18财年第二季度报告的附件10.3以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.167 |
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2017年10月16日的修正案(但自2017年8月28日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递18财年第二季度报告的附件10.4以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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- 45 -
*10.168 |
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2017年10月16日的修正案(但于2017年7月31日生效),修订了USPS运输协议。(作为联邦快递18财年第二季度报告的附件10.5以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.169 |
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2017年10月16日的修正案(但于2017年8月28日生效),修订了USPS运输协议。(作为联邦快递18财年第二季度报告的附件10.6以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.170 |
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2017年10月16日的修正案(但于2017年1月2日生效),修订了USPS运输协议。(作为联邦快递18财年第二季度报告的附件10.7以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.171 |
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2017年11月7日的修正案(但自2017年10月2日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递18财年第二季度报告的附件10.8以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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10.172 |
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2017年11月7日的修正案(但于2017年10月2日生效),修订了USPS运输协议。(作为联邦快递18财年第二季度报告10-Q的附件10.9提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.173 |
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2017年11月7日的修正案(但于2017年10月30日生效),修订了USPS运输协议。(作为联邦快递18财年第二季度报告的附件10.10以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.174 |
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2017年12月8日的修正案(但于2017年8月28日生效),修订了USPS运输协议。(作为联邦快递18财年第三季度报告的附件10.1以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.175 |
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2017年12月8日的修正案(但于2017年11月27日生效),修订了USPS运输协议。(作为联邦快递18财年第三季度报告的附件10.2以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.176 |
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2017年12月8日的修正案(但于2017年10月2日生效),修订了USPS运输协议。(作为联邦快递18财年第三季度报告的附件10.3以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.177 |
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2018年1月8日的修正案(但自2018年1月1日起生效),修订了USPS运输协议。(作为联邦快递18财年第三季度报告10-Q的附件10.4提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.178 |
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2018年1月11日的修正案(但于2017年10月30日生效),修订了USPS运输协议。(作为联邦快递18财年第三季度报告的附件10.5以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.179 |
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2018年1月26日的修正案(但自2017年11月27日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递18财年第三季度报告的附件10.6以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.180 |
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2018年2月16日的修正案(但于2018年1月29日生效),修订了USPS运输协议。(作为联邦快递18财年第三季度报告10-Q的附件10.7提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.181 |
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2018年3月18日的修正案(但自2017年12月28日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递18财年年度报告的附件10.162以Form 10-K形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.182 |
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2018年3月20日的修正案(但自2018年2月26日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递18财年年度报告的附件10.163以Form 10-K形式提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.183 |
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2018年3月21日的修正案(但自2018年1月29日起生效),修订了USPS运输协议。(作为联邦快递18财年年度报告的10-K表格的附件10.164提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.184 |
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日期为2018年4月10日(但自2018年1月29日起生效)的修正案,修订了USPS运输协议。(作为联邦快递18财年年报10-K表格的附件10.165提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.185 |
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2018年5月17日的修正案(但自2018年4月2日起生效),修订了USPS运输协议。(作为联邦快递18财年年度报告的10-K表格的附件10.166提交,并通过引用并入本文。) |
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- 46 -
*10.186 |
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日期为2018年5月17日(但自2018年4月30日起生效)的修正案,修订了USPS运输协议。(作为联邦快递18财年年报10-K表格的附件10.167提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.187 |
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2018年7月17日的修正案(但自2018年2月26日起生效),修订了USPS运输协议。(作为联邦快递19财年第一季度报告10-Q的附件10.1提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.188 |
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2018年7月17日的修正案(但自2018年2月26日起生效),修订了USPS运输协议。(作为联邦快递19财年第一季度报告10-Q的附件10.2提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.189 |
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2018年7月17日的修正案(但自2018年4月2日起生效),修订了USPS运输协议。(作为联邦快递19财年第一季度报告10-Q的附件10.3提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.190 |
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2018年6月29日的修正案(但自2018年6月4日起生效),修订了USPS运输协议。(作为联邦快递19财年第一季度报告10-Q的附件10.4提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.191 |
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2018年7月17日的修正案(但自2018年4月2日起生效),修订了USPS运输协议。(作为联邦快递19财年第一季度报告10-Q的附件10.5提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.192 |
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日期为2018年8月1日(但于2018年6月29日生效)的修正案,修订了USPS运输协议。(作为联邦快递19财年第一季度报告10-Q的附件10.6提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.193 |
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日期为2018年9月11日(但于2018年5月30日生效)的修正案,修订了USPS运输协议。(作为联邦快递19财年第二季度报告10-Q的附件10.1提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.194 |
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日期为2018年9月11日(但于2018年4月30日生效)的修正案,修订了USPS运输协议。(作为联邦快递19财年第二季度报告10-Q的附件10.2提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.195 |
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日期为2018年9月11日(但于2018年7月2日生效)的修正案,修订了USPS运输协议。(作为联邦快递19财年第二季度报告10-Q的附件10.3提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.196 |
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日期为2018年9月11日(但于2018年6月4日生效)的修正案,修订了USPS运输协议。(作为联邦快递19财年第二季度报告10-Q的附件10.4提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.197 |
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日期为2018年9月11日(但于2018年7月2日生效)的修正案,修订了USPS运输协议。(作为联邦快递19财年第二季度报告10-Q的附件10.5提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.198 |
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日期为2018年9月11日(但于2018年7月30日生效)的修正案,修订了USPS运输协议。(作为联邦快递19财年第二季度报告10-Q的附件10.6提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.199 |
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2018年9月27日的修正案(但自2018年8月27日起生效),修订了USPS运输协议。(作为联邦快递19财年第二季度报告10-Q的附件10.7提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.200 |
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日期为2018年10月18日(但于2018年9月3日生效)的修正案,修订了USPS运输协议。(作为联邦快递19财年第二季度报告10-Q的附件10.8提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.201 |
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日期为2018年10月16日(但于2018年11月24日生效)的修正案,修订了USPS运输协议。(作为联邦快递19财年第二季度报告10-Q的附件10.9提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.202 |
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日期为2018年10月26日(但于2018年7月30日生效)的修正案,修订了USPS运输协议。(作为联邦快递19财年第二季度报告10-Q的附件10.10提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.203 |
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2018年11月20日的修正案(但自2018年10月1日起生效),修订了USPS运输协议。(作为联邦快递19财年第二季度报告10-Q的附件10.11提交,并通过引用并入本文。) |
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- 47 -
*10.204 |
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日期为2018年12月11日(但于2018年10月29日生效)的修正案,修订了USPS运输协议。(作为联邦快递19财年第三季度报告10-Q的附件10.1提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.205 |
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日期为2018年12月20日(但于2018年9月3日生效)的修正案,修订了USPS运输协议。(作为联邦快递19财年第三季度报告10-Q的附件10.2提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.206 |
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日期为2018年12月20日(但于2018年11月26日生效)的修正案,修订了USPS运输协议。(作为联邦快递19财年第三季度报告10-Q的附件10.3提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.207 |
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日期为2019年1月3日(但自2018年10月1日起生效)的修正案,修订了USPS运输协议。(作为联邦快递19财年第三季度报告10-Q的附件10.4提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.208 |
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2019年1月15日的修正案(但自2018年10月29日起生效),修订了USPS运输协议。(作为联邦快递19财年第三季度报告10-Q的附件10.5提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.209 |
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2019年1月15日的修正案(但自2018年10月29日起生效),修订了USPS运输协议。(作为联邦快递19财年第三季度报告10-Q的附件10.6提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.210 |
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2019年1月29日的修正案(但自2018年12月31日起生效),修订了USPS运输协议。(作为联邦快递19财年第三季度报告10-Q的附件10.7提交,并通过引用并入本文。) |
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*10.211 |
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日期为2019年2月7日(但于2018年11月26日生效)的修正案,修订了USPS运输协议。(作为联邦快递19财年第三季度报告10-Q的附件10.8提交,并通过引用并入本文。) |
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† ^10.212 |
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2019年4月16日的修正案(但自2019年1月28日起生效),修改了USPS运输协议。(作为联邦快递19财年年度报告的10-K表格的附件10.202提交,并通过引用并入本文。) |
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†^10.213 |
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2019年4月16日的修正案(但自2018年12月31日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递19财年年度报告的10-K表格的附件10.203提交,并通过引用并入本文。) |
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†^10.214 |
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2019年5月14日的修正案(但自2019年3月4日起生效),修改了USPS运输协议。(作为联邦快递19财年年度报告的10-K表格的附件10.204提交,并通过引用并入本文。) |
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†^10.215 |
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2019年5月14日的修正案(但自2019年1月28日起生效),修改了USPS运输协议。(作为联邦快递19财年年度报告的10-K表格的附件10.205提交,并通过引用并入本文。) |
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^10.216 |
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2019年6月7日的修正案(但自2019年5月24日起生效),修改了USPS运输协议。(作为联邦快递20财年第一季度报告的附件10.1以Form 10-Q形式提交,并通过引用并入本文。) |
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†^10.217 |
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日期为2019年6月11日(但自2019年4月1日起生效)的修正案,修订了USPS运输协议。(作为联邦快递20财年第一季度报告10-Q的附件10.2提交,并通过引用并入本文。) |
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†^10.218 |
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2019年7月16日的修正案(但自2019年3月4日起生效),修改了USPS运输协议。(作为联邦快递20财年第一季度报告的附件10.3以Form 10-Q形式提交,并通过引用并入本文。) |
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†^10.219 |
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2019年7月16日的修正案(但自2019年4月29日起生效),修改了USPS运输协议。(作为联邦快递20财年第一季度报告的附件10.4以Form 10-Q形式提交,并通过引用并入本文。) |
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†^10.220 |
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2019年9月19日的修正案(但自2019年4月1日起生效),修改了USPS运输协议。(作为联邦快递20财年第二季度报告的附件10.1以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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†^10.221 |
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2019年10月8日的修正案(但自2019年6月3日起生效),修改了USPS运输协议。(作为联邦快递20财年第二季度报告的附件10.2以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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- 48 -
†^10.222 |
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2019年10月22日的修正案(但自2019年4月29日起生效),修正了USPS运输法 协议。(作为联邦快递20财年第二季度报告的附件10.3以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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†^10.223 |
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2019年11月5日的修正案(但自2019年7月1日起生效),修改了USPS运输协议。(作为联邦快递20财年第二季度报告的附件10.4以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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†^10.224 |
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2019年11月18日的修正案(但自2019年6月3日起生效),修改了USPS运输协议。(作为联邦快递20财年第二季度报告的附件10.5以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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†^10.225 |
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2019年12月5日的修正案(但自2019年7月29日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递20财年第三季度报告的附件10.1以Form 10-Q形式提交,并通过引用并入本文。) |
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†^10.226 |
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2019年12月5日的修正案(但自2019年9月2日起生效),修改了USPS运输协议。(作为联邦快递20财年第三季度报告的附件10.2以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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†^10.227 |
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2019年12月5日的修正案(但自2019年9月30日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递20财年第三季度报告的附件10.3以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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†^10.228 |
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2019年12月18日的修正案(但自2019年7月1日起生效),修改了USPS运输协议。(作为联邦快递20财年第三季度报告的附件10.4以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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†^10.229 |
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2020年1月28日的修正案(但自2019年7月29日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递20财年第三季度报告的附件10.5以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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†^10.230 |
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2020年2月4日的修正案(但自2019年9月2日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递20财年第三季度报告的附件10.6以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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†^10.231 |
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2020年2月11日的修正案(但自2019年9月30日起生效),修改了USPS运输协定。(作为联邦快递20财年第三季度报告的附件10.7以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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†^**10.232 |
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2020年3月6日的修正案(但自2019年11月24日起生效),修改了USPS运输协议。 |
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†^**10.233 |
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2020年4月1日的修正案(但自2019年11月4日起生效),修改了USPS运输协议。 |
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†^**10.234 |
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2020年4月1日的修正案(但自2019年12月2日起生效),修改了USPS运输协定。 |
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†^**10.235 |
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2020年4月1日的修正案(但自2020年1月6日起生效),修改了USPS运输协定。 |
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†^**10.236 |
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2020年4月1日的修正案(但自2020年2月3日起生效),修改了USPS运输协定。 |
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†^**10.237 |
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2020年4月1日的修正案(但自2020年3月2日起生效),修改了USPS运输协定。 |
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†^**10.238 |
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2020年4月14日的修正案(但自2019年11月4日起生效),修改了USPS运输协议。 |
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†^**10.239 |
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2020年5月18日的修正案(但自2019年12月2日起生效),修改了USPS运输协定。 |
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融资协议 |
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†**10.240 |
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修订及重订于2020年3月17日与联邦快递、摩根大通银行、北卡罗来纳州、个别及作为行政代理的其他金融机构之间的五年信贷协议(“五年信贷协议”)。 |
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†**10.241 |
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截至2020年3月17日,联邦快递、摩根大通银行、北卡罗来纳州、联邦快递、摩根大通银行作为行政代理以及其他金融机构之间签订的364天信贷协议(“364天信贷协议”)。 |
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- 49 -
**10.242 |
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截至2020年5月27日,联邦快递、摩根大通银行、N.A.、单独和作为行政代理的联邦快递以及其他金融机构之间的第一修正案,修订了为期五年的信贷协议。 |
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**10.243 |
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截至2020年5月27日,联邦快递、摩根大通银行、北卡罗来纳州、单独和作为行政代理的联邦快递以及其他金融机构之间的第一修正案,修订了364天信贷协议。 |
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管理合同/补偿计划或安排 |
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10.244 |
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联邦快递2002年股票激励计划。(作为联邦快递第333-100572号注册说明书的附件4.3以表格S-8的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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10.245 |
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根据联邦快递2002年股票激励计划的股票期权协议格式。(作为联邦快递第333-100572号注册说明书的附件4.4以表格S-8的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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10.246 |
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1995年、1997年、1999年和2002年股票激励计划和2001年限制性股票计划修正案。(作为联邦快递2004财年第二季度报告的附件10.3以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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10.247 |
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联邦快递奖励股票计划,经修订。(作为联邦快递第333-156333号注册说明书的附件4.1以表格S-8的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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10.248 |
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修订后的联邦快递股票激励计划以及1997、1999和2002年的股票激励计划。(作为联邦快递第333-156333号注册说明书表格S-8的附件4.2提交,并通过引用并入本文。) |
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10.249 |
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根据经修订的联邦快递奖励股票计划授予股票期权的条款和条件的格式。(作为联邦快递第333-156333号注册说明书的附件4.3以表格S-8的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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10.250 |
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根据经修订的联邦快递奖励股票计划的限制性股票协议格式。(作为联邦快递第333-156333号注册说明书的附件4.4以表格S-8的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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10.251 |
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2005年联邦快递奖励股票计划英国税务局批准的子计划。(作为联邦快递第333-130619号注册说明书表格S-8的附件4.2提交,并通过引用并入本文。) |
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10.252 |
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根据2005年联邦快递奖励股票计划英国税务批准的子计划的股票期权协议形式。(作为联邦快递第333-130619号注册说明书的附件4.3以表格S-8的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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10.253 |
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经修订的1993、1995、1997、1999和2002年股票激励计划修正案、2001年限制性股票计划修正案和经修订的激励股票计划修正案。(作为联邦快递2010财年年度报告的表格10-K的附件10.48提交,并通过引用并入本文。) |
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10.254 |
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1993年、1995年、1997年、1999年和2002年股票激励计划、2001年限制性股票计划和激励股票计划的修正案。(作为联邦快递2011财年第三季度报告的附件10.2以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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10.255 |
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经修订的联邦快递2010年综合股票激励计划(“2010年综合股票激励计划”)。(作为联邦快递18财年第二季度报告的附件10.12以Form 10-Q形式提交,并通过引用并入本文。) |
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10.256 |
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根据2010年综合股票激励计划授予股票期权的条款和条件的格式。(作为联邦快递第333-171232号注册说明书的附件4.4以表格S-8的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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10.257 |
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根据2010年综合股票激励计划授予限制性股票的条款和条件的格式。(作为联邦快递第333-171232号注册说明书表格S-8的附件4.5提交,并通过引用并入本文)。
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10.258 |
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根据2010年综合股票激励计划的限制性股票协议格式。(作为联邦快递第333-192957号注册说明书表格S-8的附件4.5提交,并通过引用并入本文)。
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10.259 |
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联邦快递2019年综合股票激励计划(《2019综合股票激励计划》)。(作为联邦快递第333-234010号注册说明书表格S-8的附件99.1提交,并通过引用并入本文。) |
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10.260 |
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根据2019年综合股票激励计划为美国员工授予股票期权的条款和条件的格式。(作为联邦快递第333-234010号注册说明书的附件99.2以表格S-8的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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10.261 |
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根据2019年综合股票激励计划为非美国参与者提供的股票期权协议格式。(作为联邦快递第333-234010号注册说明书表格S-8的附件99.3提交,并通过引用并入本文)。 |
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10.262 |
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根据2019年综合股票激励计划,董事会非管理层成员的股票期权协议格式。(作为联邦快递第333-234010号注册说明书表格S-8的附件99.4提交,并通过引用并入本文)。 |
- 50 -
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10.263 |
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根据2019年综合股票激励计划为美国参与者提供的限制性股票协议格式。(作为联邦快递第333-234010号注册说明书表格S-8的附件99.5提交,并通过引用并入本文)。 |
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10.264 |
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根据2019年综合股票激励计划为非美国参与者提供的限制性股票协议格式。(作为联邦快递第333-234010号注册说明书表格S-8的附件99.6提交,并通过引用并入本文)。 |
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10.265 |
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修订和重新启动联邦快递退休平价养老金计划,自2020年1月1日起生效。(作为联邦快递20财年第三季度报告的附件10.14以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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10.266 |
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联邦快递长期伤残补充计划及计划修正案。(作为联邦快递2011财年年度报告的10-K表格的附件10.56提交,并通过引用并入本文。) |
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10.267 |
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联邦快递修订和重新制定的外部董事退休计划。(作为联邦快递2009财年第二季度报告的附件10.2以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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10.268 |
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联邦快递与Frederick W.Smith、Mark R.Allen、Jill C.Brannon、Brie A.Carere、Robert B.Carter、Donald F.Colleran、Alan B.Graf,Jr.、Henry J.Maier、John A.Smith和Rajesh Subramaniam之间的管理保留协议格式。(作为联邦快递2010财年第三季度报告的附件10.5以Form 10-Q的形式提交,并通过引用并入本文。) |
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其他展品 |
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**21 |
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注册人的子公司。 |
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**22 |
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担保人子公司名单. |
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**23 |
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独立注册会计师事务所同意。 |
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**24 |
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授权书(载于本年报的签名页)。 |
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**31.1 |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席执行干事证书。 |
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**31.2 |
|
根据依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条认证首席财务干事。 |
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**32.1 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的认证。 |
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**32.2 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。 |
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**101.1 |
|
符合S-T法规第405条的交互数据文件,格式为内联可扩展商业报告语言(“内联XBRL”)。 |
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**104 |
|
封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101.1中)。 |
* |
根据修订后的1934年《证券交易法》第24b-2条规则,本展品中的机密商业和金融信息已被授予保密待遇,并由括号标识。 |
** |
现提交本局。 |
^ |
根据S-K法规第601(B)(10)(Iv)项,本展品中由括号标识的信息是保密的,因为它(I)不是实质性的,(Ii)如果公开披露可能会对联邦快递造成竞争损害。 |
† |
根据S-K条例第601(A)(5)项,某些附件被省略,因为其中包含的信息不是实质性的,也没有以其他方式公开披露。联邦快递将根据要求向美国证券交易委员会或其工作人员提供此类附件的补充副本。 |
项目16.表格10-K摘要
没有。没有。
- 51 -
签名
根据修订后的1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
|
联邦快递公司 |
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日期:2020年7月20日 |
发信人: |
撰稿/S/弗雷德里克·W·史密斯 |
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《纽约时报》记者弗雷德里克·W·史密斯 |
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*董事长兼首席执行官 |
|
授权书。通过这些礼物认识所有的人,以下签名的每个人在此组成并任命Frederick W.Smith、Michael C.Lenz和John L.Merino,以及他们中的每一人,他或她的真正合法的事实代理人和代理人,有充分的替代和再代理的权力,以任何和所有身份,以他或她的名义、位置和替代,签署对本10-K表格年度报告的任何和所有修订,并将该表格及其任何和所有证物以及与此相关的其他文件提交给证券交易委员会,并在此授予该等事实代理人和代理人:而他们中的每一人,完全有权作出和执行与此相关的每一项必要和必要的作为和事情,尽其可能或可以亲自作出的所有意图和目的,在此批准和确认所有上述事实律师和代理人,或他们中的任何人,或他们或他们的替代者,可以合法地作出或安排作出凭借本条例而作出的事情。
根据修订后的1934年《证券交易法》的要求,本报告已由下列人员以登记人的身份和日期在下文中签署。
签名 |
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容量 |
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日期 |
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/S/弗雷德里克·W·史密斯 |
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董事长兼首席执行官 |
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北京,2020年7月20日。 |
弗雷德里克·W·史密斯 |
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军官与董事 (首席行政主任) |
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/S/小艾伦·B·格拉夫 |
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常务副秘书长总裁和 |
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北京,2020年7月20日。 |
小艾伦·B·格拉夫 |
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首席财务官 (首席财务官) |
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/S/约翰·L·梅里诺 |
|
企业副总裁总裁和校长 |
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北京,2020年7月20日。 |
约翰·L·梅里诺 |
|
会计干事 (首席会计主任) |
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/S/约翰·A·爱德华森 |
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董事 |
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北京,2020年7月20日。 |
约翰·A·爱德华森 |
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/S/马文·R·埃里森 |
|
董事 |
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北京,2020年7月20日。 |
马文·R·埃里森 |
|
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/S/苏珊·帕特里夏·格里菲斯 |
|
董事 |
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北京,2020年7月20日。 |
苏珊·帕特里夏·格里菲斯 |
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/S/约翰·C(《克里斯》)英格利斯 |
|
董事 |
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北京,2020年7月20日。 |
约翰·C(《克里斯》)英格利斯 |
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/S/金伯利·A·贾巴尔 |
|
董事 |
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北京,2020年7月20日。 |
金伯利·A·贾巴尔 |
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/S/雪莉·安·杰克逊 |
|
董事 |
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北京,2020年7月20日。 |
雪莉·安·杰克逊 |
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- 52 -
签名 |
|
容量 |
|
日期 |
|
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/S/R.布拉德·马丁 |
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董事 |
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日本,2020年7月20日 |
R·布拉德·马丁 |
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/S/约书亚·库珀·拉莫 |
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董事 |
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日本,2020年7月20日 |
约书亚·库珀·拉莫 |
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苏珊·C·施瓦布 |
|
董事 |
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日本,2020年7月20日 |
苏珊·施瓦布 |
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/S/David P.施泰纳 |
|
董事 |
|
日本,2020年7月20日 |
David·P·施泰纳 |
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/S/Rajesh Subramaniam |
|
董事 |
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北京,2020年7月20日。 |
拉杰什·萨布拉马尼亚姆 |
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/S/保罗·S·沃尔什 |
|
董事 |
|
日本,2020年7月20日 |
保罗·S·沃尔什
- 53 -
财务科目录
|
页 |
|
|
管理层对经营业绩和财务状况的讨论与分析 |
|
|
|
财务栏目概述 |
55 |
|
|
经营业绩及展望 |
57 |
|
|
最近的会计准则 |
67 |
|
|
可报告的细分市场 |
67 |
|
|
联邦快递服务部门 |
67 |
|
|
联邦快递快递部门 |
69 |
|
|
联邦快递地面部分 |
72 |
|
|
联邦快递货运分部 |
74 |
|
|
财务状况 |
76 |
|
|
流动性 |
76 |
|
|
资本资源 |
77 |
|
|
担保人财务信息 |
78 |
|
|
流动性展望 |
78 |
|
|
合同现金债务和表外安排 |
80 |
|
|
其他业务事项 |
81 |
|
|
关键会计估计 |
81 |
|
|
退休计划 |
81 |
|
|
所得税 |
84 |
|
|
自保应计项目 |
85 |
|
|
长寿资产 |
85 |
|
|
法律和其他或有事项 |
87 |
|
|
风险因素 |
88 |
|
|
前瞻性陈述 |
100 |
|
|
|
|
合并财务报表 |
|
|
|
管理层关于财务报告内部控制的报告 |
101 |
|
|
独立注册会计师事务所报告 |
102 |
|
|
合并资产负债表2020年5月31日和2019年5月31日 |
106 |
|
|
截至2020年5月31日、2019年5月31日和2018年5月31日的综合收益表 |
108 |
|
|
截至2020年5月31日、2019年5月31日和2018年5月31日的综合全面收益报表 |
109 |
|
|
截至2020年、2019年和2018年5月31日的合并现金流量表 |
110 |
|
|
截至2020年5月31日、2019年5月31日和2018年5月31日的普通股股东投资年度变动表 |
111 |
|
|
合并财务报表附注 |
112 |
|
|
其他财务信息 |
|
|
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
148 |
|
|
选定的财务数据 |
149 |
|
|
独立注册会计师事务所报告 |
151 |
|
|
附表二-估值及合资格账目 |
152 |
- 54 -
管理层对经营成果的讨论和分析
财务状况
财务部分概述
联邦快递公司(“联邦快递”或“公司”)年度报告Form 10-K(“年度报告”)的财务部分包括以下内容:管理层对经营结果和财务状况(“MD&A”)的讨论和分析、综合财务报表和综合财务报表附注,以及其他财务信息,所有这些信息都包括关于我们的重要会计政策和实践以及作为我们财务业绩基础的交易的信息。以下MD&A描述了影响联邦快递运营结果、流动性、资本资源、合同现金债务和关键会计估计的主要因素。财务部分的讨论应与本年度报告的其他部分一起阅读,特别是“项目1.业务”以及我们对本MD&A中包含的风险因素的详细讨论。
信息的组织
我们的MD&A由三个主要部分组成:经营业绩和展望、财务状况和关键会计估计。这些部分包括以下信息:
|
• |
运营结果包括我们2020年的综合结果与2019年的结果相比的概述。本部分还讨论了影响我们结果的关键行动和事件,以及我们对2021年的展望。关于2018年业绩的讨论和分析,以及2019年业绩与2018年业绩的同比比较,请参阅我们截至2019年5月31日的年度报告中的项目7.管理层对经营业绩和财务状况的讨论和分析。 |
|
• |
概述之后是我们每个运输部门的财务摘要和分析(包括对历史运营业绩和我们对2021年的展望的讨论)。 |
|
• |
我们的财务状况是通过分析我们的流动性、资本资源和合同现金义务的关键要素来审查的,包括对我们的现金流、我们的财务承诺和2021年的流动性前景的讨论。 |
|
• |
关键会计估计讨论了我们认为对理解包含在我们的财务结果中的重大判断和假设最重要的财务报表要素。 |
|
• |
最后,我们讨论了可能影响我们的财务状况和经营业绩的风险和不确定性。 |
业务分类说明
我们通过集体竞争、独立运营和合作管理的公司,以备受尊敬的联邦快递品牌提供广泛的运输、电子商务和商业服务组合。我们的主要运营公司是联邦快递公司(“联邦快递”),包括全球最大的快递公司TNT Express B.V.(“TNT Express”);北美领先的小包裹地面递送服务提供商联邦快递地面包裹系统公司(“联邦快递地面”);以及北美领先的零担货运服务提供商联邦快递货运公司(“联邦快递货运”)。这些公司代表我们的主要服务线,与联邦快递公司服务公司(“联邦快递服务”)一起构成了我们的可报告细分市场。
我们的联邦快递服务部门提供销售、营销、信息技术、通信、客户服务、技术支持、账单和收款服务,以及支持我们运营部门的某些后台功能。联邦快递服务部门的运营成本分配给它所服务的业务部门。请参阅“可报告的部分”进行进一步讨论,并参阅“项目1.业务”以获取有关我们每个运营公司的更详细说明。
- 55 -
了解我们的经营业绩所需的关键指标包括:
|
• |
基于宏观经济因素和全球经济的整体客户对我们各种服务的需求; |
|
• |
通过我们的网络提供的运输服务量,主要以我们的日均运量以及货物的重量和大小来衡量; |
|
• |
客户购买的服务组合; |
|
• |
我们为我们的服务获得的价格,主要以收益衡量(每包或每磅的收入,或每批货物的收入或LTL货运的百分之一重量); |
|
• |
我们有能力管理我们的成本结构(资本支出和运营支出),以适应不断变化的销量水平;以及 |
|
• |
燃油价格波动的时间和数量,以及我们通过燃油附加费收回增加的燃油成本的能力。 |
我们的许多运营费用直接受到收入和业务量水平的影响,我们预计这些运营费用将随着收入和业务量的变化而逐年波动。因此,对运营费用标题的讨论集中在影响费用的关键驱动因素和趋势上,而不是那些严格与收入和数量变化相关的因素。“其他业务费用”项包括与外部服务合同(如设施服务和货物装卸、临时工和安保)、保险费、专业费用和制服有关的费用。
除另有规定外,对年度的引用是指我们的财政年度截至2020年5月31日或截至所引用年度的5月31日,并与上一年度的同期进行比较。我们的运输部门包括联邦快递快递部门、联邦快递地面部门和联邦快递货运部门。
- 56 -
O的结果经营和展望
合并结果
下表比较了截至5月31日的年度的经营业绩摘要(百万美元,每股金额除外):
|
|
2020(1) |
|
|
2019(1) |
|
|
百分比变化 |
|
|
|||
综合收入 |
|
$ |
69,217 |
|
|
$ |
69,693 |
|
|
|
(1 |
) |
|
营业收入(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
联邦快递分部 |
|
|
996 |
|
|
|
2,176 |
|
|
|
(54 |
) |
|
联邦快递地面段 |
|
|
2,014 |
|
|
|
2,663 |
|
|
|
(24 |
) |
|
联邦快递货运分部 |
|
|
580 |
|
|
|
615 |
|
|
|
(6 |
) |
|
公司、其他和消除 |
|
|
(1,173 |
) |
|
|
(988 |
) |
|
|
(19 |
) |
|
合并营业收入 |
|
|
2,417 |
|
|
|
4,466 |
|
|
|
(46 |
) |
|
营业利润率: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
联邦快递分部 |
|
|
2.8 |
% |
|
|
5.8 |
% |
|
|
(300 |
) |
英国石油公司 |
联邦快递地面段 |
|
|
8.9 |
% |
|
|
13.0 |
% |
|
|
(410 |
) |
英国石油公司 |
联邦快递货运分部 |
|
|
8.2 |
% |
|
|
8.1 |
% |
|
|
10 |
|
英国石油公司 |
综合营业利润率 |
|
|
3.5 |
% |
|
|
6.4 |
% |
|
|
(290 |
) |
英国石油公司 |
合并净收入 |
|
$ |
1,286 |
|
|
$ |
540 |
|
|
|
138 |
|
|
稀释后每股收益 |
|
$ |
4.90 |
|
|
$ |
2.03 |
|
|
|
141 |
|
|
下表显示了2020年按可报告细分市场划分的收入和运营结果与2019年相比的变化(以百万为单位):
|
|
每年的变化 |
|
|||||
|
|
收入 |
|
|
经营业绩(1) |
|
||
联邦快递分部 |
|
$ |
(1,818 |
) |
|
$ |
(1,180 |
) |
联邦快递地面段 |
|
|
2,211 |
|
|
|
(649 |
) |
联邦快递货运分部 |
|
|
(480 |
) |
|
|
(35 |
) |
联邦快递服务部门 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
公司、其他和消除 |
|
|
(389 |
) |
|
|
(185 |
) |
|
|
$ |
(476 |
) |
|
$ |
(2,049 |
) |
(1) |
以下是影响我们截至5月31日的年度财务业绩的某些关键项目的(成本)收益的影响摘要(以百万为单位): |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
影响经营业绩的事项: |
|
|
|
|
|
|
|
|
商誉和其他资产减值费用 |
|
$ |
(435 |
) |
|
$ |
— |
|
TNT Express集成费用 |
|
|
(270 |
) |
|
|
(388 |
) |
业务重组成本 |
|
|
— |
|
|
|
(320 |
) |
诉讼和法律事务 |
|
|
— |
|
|
|
(46 |
) |
|
|
$ |
(705 |
) |
|
$ |
(754 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
影响净收入的项目: |
|
|
|
|
|
|
|
|
按市价计价(“MTM”)退休计划会计调整,税后净额 |
|
$ |
(583 |
) |
|
$ |
(2,981 |
) |
概述
在2020年,一种新的冠状病毒株(“新冠肺炎”)的爆发被世界卫生组织宣布为大流行。2020年,新冠肺炎疫情对我们的商业服务需求产生了负面影响,因为它扰乱了全球制造业、供应链和消费者支出。此外,新冠肺炎疫情和持续不断的贸易争端显著增加了经济和需求的不确定性。全球主要市场的各种居家订单和商业活动的关闭也导致了对住宅送货服务的前所未有的需求,与我们假日旺季的交通流量相媲美。我们产生了与这种需求相关的成本增加,以及比我们典型产量更低的合成产量。对我们业绩的影响的持续时间和严重程度目前尚不确定,尽管我们开始看到一些商业活动改善的迹象。有关更多信息,请参见下面的“新冠肺炎大流行的影响”。
- 57 -
全球经济疲软条件,包括 这个《纽约时报》新冠肺炎大流行,对我们的业绩产生了负面影响在……里面2020.此外,我们2020年的业绩受到以下因素的负面影响这个淘汰从一家大型企业客户,更高的自我保险应计收益,扩大服务的成本增加,继续向低收益服务转移,以及A更多具有竞争力的定价环境。这些因素被联邦快递地面的住宅递送量增长和联邦快递货运的收益增加部分抵消。较低的可变激励薪酬支出为我们的业绩带来了大约$320 20年内达到100万20. 我们认可的金额369百万(美元)366百万美元,税后净额,或美元1.40稀释后每股)商誉和其他资产与以下项目相关的减值费用这个 联邦快递办公室和打印服务公司。(“联邦快递办公室”)和联邦快递物流公司(“联邦快递物流”)运营细分市场 在2020年第四季度。我们2020年的业绩还包括与联邦快递决定永久退役某些飞机和相关发动机相关的6600万美元(税后净额为5000万美元,或稀释后每股0.19美元)的资产减值费用。 请参阅“善意”以及其他资产减值费用“部分这位医学博士&A了解更多信息。
2020年的综合净收入包括与我们第四季度MTM退休计划会计调整相关的税前非现金亏损7.94亿美元(税后净额5.83亿美元,或稀释后每股2.22美元)。请参阅本MD&A的“退休计划MTM调整”部分和随附的合并财务报表的附注13。2020年的综合净收入还包括减少某些外国税收损失结转的估值准备带来的1.33亿美元(稀释后每股0.51美元)的税收优惠,与冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)相关的7100万美元(稀释后每股0.27美元)的税收优惠,该法案允许以较高税率征税的前几年收入抵消税收损失。此外,2020年的综合净收入包括5100万美元(稀释后每股0.19美元)的税费支出,这是由于与我们国际结构未来的外国税收抵免相关的递延税收余额的变化。见本MD&A的“所得税”部分和随附的合并财务报表的附注12。
2020年,我们产生了总计2.7亿美元的TNT Express整合费用(税后净额2.09亿美元,或稀释后每股0.80美元),较2019年减少1.18亿美元。整合费用主要是与TNT Express(2016财年收购)整合直接相关的增量成本,包括专业和法律费用、工资和工资、差旅和广告费用。只有在个人被分配全职从事融合活动的情况下,才包括内部薪金和工资。这些成本在联邦快递和联邦快递公司确认。将这些费用确定为与整合有关的支出须遵守我们的披露控制和程序。
新冠肺炎大流行的影响
2020年的新冠肺炎疫情对我们所有企业的B2B需求产生了负面影响。我们早在2020年1月就开始感受到新冠肺炎疫情对业务的影响,当时跨太平洋的交通受到中国停运和商业航班减少的影响。虽然由于世界各地的企业关闭而导致商业业务量下降,但联邦快递的地面住宅递送量在2020年第四季度上升到季节性峰值水平,原因是居家订单和其他应对流行病的措施。组合的转变对营业利润率和营业业绩产生了负面影响。此外,新冠肺炎疫情对联邦快递办公室2020年的运营业绩产生了负面影响,疫情导致的门店关闭导致联邦快递办公室在2020年记录了商誉减值费用。有关更多信息,请参阅本MD&A的“商誉和其他资产减值费用”部分。
在2020年期间,我们在个人防护装备和医疗/安全用品以及额外的安保和清洁服务方面产生了约1.25亿美元的运营费用增加,以保护我们的团队成员和客户,因为我们在新冠肺炎疫情期间继续提供基本服务。此外,为了应对新冠肺炎疫情,我们(I)增加了联邦快递地面部门的招聘,以跟上对住宅服务日益增长的需求,以及(Ii)增加了跨太平洋和包机时数,以使运力与联邦快递的需求保持一致。有关更多信息,请参阅本年度报告第1部分第1项,标题为“新冠肺炎大流行”。
我们仍然致力于帮助我们的客户管理他们的供应链和库存。此外,由于亚洲的产能减少,我们正在利用机会交付更高收益的货物。与此同时,我们正在寻求通过继续实施我们的转型举措来缓解新冠肺炎疫情对我们财务状况和运营的影响。
我们还采取了以下行动来改善流动性和加强我们的财务状况。
|
• |
预计2021年资本支出比上一年减少约10亿美元,包括减少车辆和拖车支出、推迟设施扩建和推迟某些信息技术举措。 |
|
• |
对所有超大和居住的美国国内联邦快递和联邦快递地面包裹征收临时附加费,从2020年6月8日起生效,对国际包裹和航空货运征收临时附加费,从2020年4月6日起在联邦快递生效。我们还暂停了对联邦快递、联邦快递地面、联邦快递货运和当天联邦快递办公室服务的所有退款保证。 |
|
• |
2021年暂停自愿养老金筹资。 |
- 58 -
|
• |
修订版本边我们的条款是20亿美元的五年期信贷协议( “为期五年的信贷协议”)和我们的15亿美元364-d是啊cREDITa《绿色协定》(“364天信贷协议”及连同五年信贷协议,“信贷协议”),以进一步提高我们的财务灵活性。另外,我们发布了根据我们的搁置登记声明,30亿美元的优先无担保债务四月2020年。见附注6随附的合并财务报表以获取更多信息。 |
|
• |
根据2020年3月27日颁布的《CARE法案》的规定,将雇主部分的社会保障税推迟到2020年12月31日支付。预计这将在2020至2021年间为我们提供约6.25亿美元的额外流动资金。 |
|
• |
根据CARE法案的规定,降低了我们的航空消费税,预计2021年将受益约1.1亿至1.6亿美元,这取决于经济复苏的时间和速度,以及恢复到新冠肺炎大流行前的运输量。我们确认了2020年第四季度实施的两个月消费税免税期的3700万美元福利。 |
|
• |
根据CARE法案,降低了我们2021年的所得税现金流出。有关这类拨备的更多信息,见所附合并财务报表附注12。 |
- 59 -
以下联邦快递、联邦快递地面和联邦快递货运的图表显示了截至5月31日的年度的精选业务量趋势(以千为单位):
|
(1) |
国际国内日均包裹量关系到我们在国际国内的业务。国际出口日均包裹量关系到我们的国际优先和经济服务。 |
|
(2) |
国际日均货运磅与我们的国际优先事项、经济和航空货运服务有关。 |
- 60 -
以下联邦快递快递、联邦快递地面和联邦快递货运的图表显示了截至5月31日的年度的部分收益率趋势:
|
(1) |
每个包裹的国际出口收入与我们的国际优先事项和经济服务有关。每包的国际国内收入与我们的国际国内业务有关。 |
|
(2) |
每磅国际货运收入与我们的国际优先事项、经济和航空货运服务有关。 |
- 61 -
收入
2020年收入下降1%,主要原因是一个大客户的业务被取消,以及宏观经济疲软的影响,包括新冠肺炎疫情的影响。尽管我们的收入和营业收入比较受到大客户业务减少的负面影响,但我们的客户基础是多样化的,没有一个客户占我们综合收入的3%以上。此外,所有运输部门较低的燃油附加费对2020年的收入产生了负面影响。这些项目被联邦快递地面住宅递送量的增长部分抵消,包括因新冠肺炎疫情导致的居家订单和其他应对措施导致的需求急剧增加。
我们在每个运输部门的每个日历年年初实施了平均标价上涨。一些客户的合同不受这些一般费率上调的影响。为应对新冠肺炎疫情,我们还对特大型、住宅和国际托运实施了临时性附加费。
在联邦快递地面,由于住宅递送量的增长,2020年收入增长了11%,但商业递送量的下降和大客户的业务减少部分抵消了这一增长。联邦快递的收入在2020年下降了5%,主要是由于一个大客户的业务减少和新冠肺炎疫情的影响导致包裹收入下降。此外,不利的汇率和较低的运费收入对2020年的收入产生了负面影响。联邦快递的货运收入在2020年下降了6%,原因是日均发货量减少,但每次发货收入增加部分抵消了这一下降。
商誉和其他资产减值费用
在2020年,我们记录了3.58亿美元的商誉减值费用,其中3.48亿美元与联邦快递办公室相关,其余的联邦快递供应链配送System,Inc.(“联邦快递供应链“)。因此,每个报告单位的商誉都受到了充分损害。新冠肺炎疫情导致联邦快递办公室在2020年第四季度关闭门店和印刷收入下降,预计将继续对其近期运营业绩产生负面影响。我们还在联邦快递物流运营部门记录了1100万美元的其他资产减值费用。
2020年,我们决定永久淘汰联邦快递的10架空客A310-300飞机和12台相关发动机,以满足美国国内网络的需求,并对其机队进行现代化改造。由于这一决定,2020年联邦快递部门记录的非现金减值费用为6600万美元(税后净额为5000万美元,或稀释后每股0.19美元)。其中七架飞机暂时闲置。有关这些减值费用的更多信息,请参阅本MD&A的“关键会计估计”部分和随附的合并财务报表的附注4。
业务调整成本
在2019年,我们实施了一项计划,为符合条件的美国员工提供自愿现金买断,履行某些员工职能。由于这一计划,大约1,500名员工离开了公司。2019年,当符合条件的员工接受他们的提议时,根据美国的自愿员工买断计划提供的福利的成本得到了确认。根据该计划支付的款项是在离开时支付的,2020年总额约为5000万美元,2019年约为2.2亿美元。
- 62 -
租赁会计变更
自2019年6月1日起,我们采用了新的会计准则对我们的资产负债表产生了实质性影响,但对合并经营业绩没有实质性影响,对运营现金流也没有影响。为了根据新标准使租赁和租赁费用与适当的细目项目适当匹配,将其他业务费用改叙为租金和着陆费约1.81亿美元,将维护和维修费用改叙为租金和着陆费约4900万美元。这种重新分类不包括在下文和每个运输部门的结果中讨论的年度费用变化。关于采用会计准则的讨论,见所附合并财务报表附注2。
运营费用
下表比较了截至5月31日的年度以美元金额(百万美元)表示的业务费用和占收入的百分比:
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|
|
|
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|
百分比 |
|
|
占收入的百分比 |
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||||||
|
|
2020(1) |
|
|
2019(1) |
|
|
变化 |
|
|
2020(1) |
|
|
2019(1) |
|
|||||
运营费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪酬和员工福利 |
|
$ |
25,031 |
|
|
$ |
24,776 |
|
|
|
1 |
|
|
|
36.2 |
% |
|
|
35.6 |
% |
购买的交通工具 |
|
|
17,466 |
|
|
|
16,654 |
|
|
|
5 |
|
|
|
25.2 |
|
|
|
23.9 |
|
租金和着陆费 |
|
|
3,712 |
|
|
|
3,360 |
|
|
|
10 |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
4.8 |
|
折旧及摊销 |
|
|
3,615 |
|
|
|
3,353 |
|
|
|
8 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
4.8 |
|
燃料 |
|
|
3,156 |
|
|
|
3,889 |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
4.6 |
|
|
|
5.6 |
|
保养和维修 |
|
|
2,893 |
|
|
|
2,834 |
|
|
|
2 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
4.0 |
|
商誉和其他资产减值费用(2) |
|
|
435 |
|
|
|
— |
|
|
NM |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
— |
|
|
业务重组成本(3) |
|
|
— |
|
|
|
320 |
|
|
NM |
|
|
|
— |
|
|
|
0.5 |
|
|
其他(4) |
|
|
10,492 |
|
|
|
10,041 |
|
|
|
4 |
|
|
|
15.1 |
|
|
|
14.4 |
|
总运营费用 |
|
|
66,800 |
|
|
|
65,227 |
|
|
|
2 |
|
|
|
96.5 |
|
|
|
93.6 |
|
营业总收入 |
|
$ |
2,417 |
|
|
$ |
4,466 |
|
|
|
(46 |
) |
|
|
3.5 |
% |
|
|
6.4 |
% |
(1) |
包括2020年2.7亿美元和2019年3.88亿美元的TNT Express整合费用。 |
(2) |
包括2020年与联邦快递办公室、联邦快递和联邦快递物流运营部门相关的商誉和其他资产减值费用。 |
(3) |
包括与我们2019年在美国的自愿员工买断计划相关的成本。 |
(4) |
2019年的其他费用包括与和解涉及联邦快递地面的法律问题相关的4600万美元费用。 |
我们在2020年的业绩下滑主要是由于全球经济状况疲软,包括新冠肺炎疫情的影响、大客户的业务减少、自我保险应计项目增加以及扩大服务的成本增加。自我保险成本较高,主要是因为与联邦快递地面车辆事故相关的成本增加。车辆事故成本的上升在整个运输业都在发生,第三方保险费率的上升反映了这一点。我们已经将安全技术的增量投资放在了优先位置,以应对这些趋势。此外,持续向低收益服务的组合转变以及更具竞争力的定价环境对我们2020年的业绩产生了负面影响。这些因素被联邦快递地面的住宅递送量增长和2020年联邦快递货运的收益增加部分抵消。2020年,可变激励薪酬支出为营业收入带来了约3.2亿美元的收益。2020年第四季度,我们确认了3.69亿美元(税后净额3.66亿美元,或稀释后每股1.40美元)与联邦快递办公室和联邦快递物流运营部门相关的商誉和其他资产减值费用。此外,我们记录了6600万美元的资产减值费用(税后净额为5000万美元,或稀释后每股0.19美元),这与联邦快递决定永久淘汰某些飞机和相关发动机有关。
采购运输成本在2020年增加了5%,主要是由于联邦快递地面业务量的增加和承包商结算率的增加,包括全年将住宅交付扩大到每周七天。这些项目被业务量下降部分抵消,包括新冠肺炎疫情对联邦快递和联邦快递货运的影响、联邦快递有利的汇率以及联邦快递货运第三方运输提供商利用率下降。2020年,其他运营费用增加了4%,主要原因是自我保险应计费用增加、与新冠肺炎疫情相关的成本增加、坏账费用增加以及对外服务合同费用增加。2020年,折旧和摊销费用增加了8%,这主要是由于我们所有运输部门的持续战略投资计划。
- 63 -
燃料
以下是我们运输部门的图表,显示了截至5月31日的几年中,我们每加仑飞机和车辆燃料的平均成本:
由于燃料价格下降,燃料费用在2020年间下降了19%。燃油价格只是我们认为对了解燃油对我们业务的影响有意义的因素中的一个组成部分。我们还必须考虑我们收取的燃油附加费收入。因此,我们认为,讨论燃料对我们业绩的净影响,这是这两个因素同比变化的比较,对于了解燃料对我们业务的影响非常重要。为了提供有关燃油附加费对收入和收益增长趋势的影响的信息,我们已将2020年和2019年生效的相对加权平均燃油附加费百分比纳入我们每个运输部门的随附讨论中。
我们大部分的燃油附加费都是每周调整一次。燃油附加费是根据评估当周前两周开始的每周燃油价格计算的。一些联邦快递国际燃油附加费的计时滞后约为6至8周。
我们购买燃料的方式也会影响燃料对我们结果的净影响。例如,我们在联邦快递购买喷气燃料的合同与各种指数捆绑在一起,包括美国墨西哥湾指数。虽然这些指数中的许多是一致的,但每个指数可能以不同的速度波动,从而导致航空燃料价格的变化。此外,根据这些合同安排,我们大约70%的航空燃料是根据前一周的指数价格购买的,其余的购买主要与前一个月和前一天的指数价格挂钩,而不是基于每日现货价格。这些合同条款减轻了每日现货汇率快速变化对我们购买喷气燃料的影响。
由于上述因素,如果燃油市场价格突然大幅变动或变动不会导致我们的燃油附加费调整,我们的经营业绩可能会受到影响,这可能会在短期内对我们的收益产生重大的积极或负面影响。有关详细信息,请参阅下面的“风险因素”。
我们定期审查我们的燃油附加费,并定期更新用于确定我们所有运输部门的燃油附加费的表格。下文所述燃料对业务收入的净影响以及以下各部分的净影响不包括这些普通课程表的变化所产生的影响。
燃料的净影响对2020年的营业收入略有好处,因为燃料价格的下降超过了燃料附加费的下降。
燃油对我们经营业绩的净影响没有考虑燃油附加费水平可能对我们业务产生的影响,包括需求的变化和我们客户购买的服务组合的变化。此外,我们购买的交通费可能会受到燃料成本的影响。虽然燃油附加费百分比的波动在不同时期可能会很大,但燃油附加费是我们定价结构中影响整体收入和收益的众多单独组成部分之一。其他组成部分包括所售服务的组合、我们为这些服务获得的基本价格和额外服务费以及提供的定价折扣水平。
- 64 -
其他收入和支出
2020年的利息支出增加了8400万美元,主要是由于年内的债务发行。
退休计划MTM调整
2020年,我们发生了7.94亿美元的税前非现金MTM净亏损(税后净亏损5.83亿美元,或每股稀释后亏损2.22美元),2019年净亏损39亿美元(税后净额,或每股稀释后亏损11.22美元),这是与计划资产和负债计量相关的养老金和退休后医疗保健计划的精算调整所致。2020年的净亏损归因于贴现率大幅下降,但部分被高于预期的资产回报所抵消。2019年出现净亏损的原因是贴现率大幅降低、关于退休、伤残和薪金增加的精算估计数发生变化,以及资产回报率低于预期。欲了解更多信息,请参阅本MD&A的“关键会计估计”部分和随附的合并财务报表的附注1和附注13。
所得税
下表列出了截至5月31日的年度的所得税支出(福利)(以百万美元为单位)和有效税率:
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
按联邦法定税率计算的税款 |
|
$ |
350 |
|
|
$ |
138 |
|
所得税增加(减少)的原因: |
|
|
|
|
|
|
|
|
估值免税额 |
|
|
(129 |
) |
|
|
(79 |
) |
商誉减值费用 |
|
|
75 |
|
|
|
— |
|
从美国税收损失结转到前几年的收益 |
|
|
(71 |
) |
|
|
— |
|
不可扣除的费用 |
|
|
70 |
|
|
|
79 |
|
扣除联邦福利后的州和地方所得税 |
|
|
53 |
|
|
|
44 |
|
与海外业务相关的美国递延税金调整 |
|
|
51 |
|
|
|
— |
|
海外业务 |
|
|
38 |
|
|
|
(1 |
) |
不确定的税收状况 |
|
|
(14 |
) |
|
|
8 |
|
外国税率法规 |
|
|
(10 |
) |
|
|
50 |
|
基于股份支付的好处 |
|
|
(5 |
) |
|
|
(18 |
) |
《减税和就业法案》(TCJA) |
|
|
— |
|
|
|
(71 |
) |
来自分配的外国税收抵免 |
|
|
— |
|
|
|
(8 |
) |
其他,净额 |
|
|
(25 |
) |
|
|
(27 |
) |
所得税拨备 |
|
$ |
383 |
|
|
$ |
115 |
|
实际税率 |
|
|
23.0 |
% |
|
17.6% |
|
2020年税率包括因经营变化影响该司法管辖区递延税项资产变现的确定而减少某些外国税项损失结转的估值准备的利益1.33亿美元。2020年的税率还包括5100万美元的递延所得税支出,这是因为由于第四季度法人预测的变化,我们的国际结构中与未来外国税收抵免相关的递延税收余额发生了变化。2020年的税率受到某些非美国司法管辖区收入下降的负面影响。
2020年3月27日,美国颁布了CARE法案,以应对新冠肺炎疫情对经济的影响。除其他外,CARE法案允许2019年至2021年产生的税收损失有五年的结转期。因此,2020年记录了7100万美元的所得税优惠,与2020年期间产生的税收损失有关,CARE法案现在允许将其追溯到2015年,当时美国联邦所得税税率为35%。
于2020年第四季度,我们向美国国税局(IRS)提交了一份非自动更改会计方法的申请,以改变折旧的会计方法,以追溯适用于2018至2019年期间已投入使用的某些资产年内发布的最终税务法规。如果美国国税局批准我们的请求,我们将在2021年确认约1.3亿美元的所得税优惠,并将我们从2015年结转到2015年的估计所得税退税增加约3.3亿美元。
我们持续不断地审查我们的公司法人结构,以确保它与我们运营所在的业务运营和监管环境保持一致。最近审查的一个潜在结果可能包括改变我们结构中某些外国实体的税收状况,并主要通过调整与我们的海外业务相关的美国递延税收余额,对我们2021年上半年的有效税率产生有利影响。
- 65 -
这个2019年税率包括s1美元的收益90因减税损失免税额而产生的百万美元再向前看由于整合的某些业务运营变化联邦快递和TNT Express在当地司法管辖区,这影响了我们对递延税项资产在该司法管辖区可变现的确定以及50美元的费用百万美元,来自对我们递延税金的影响荷兰较低的税率。2019年税率受到TCJA的有利影响,这带来了好处TS值从我们2019年提交的2018年美国所得税申报单上申请的加速扣除中获得7500万美元.
2019年,美国财政部发布了最终规定,涵盖未汇回外国收入的一次性过渡税,该规定是作为TCJA的一部分颁布的。这些最终法规中包含的某些指导与我们的解释不一致,我们的解释导致确认到2019年的累计收益为2.33亿美元。尽管有这种不一致之处,我们仍然对我们对TCJA的解释充满信心,并打算在必要时通过诉讼捍卫这一立场。然而,如果我们最终未能成功捍卫我们的立场,我们可能会被要求撤销之前记录的利益。
于2019年,我们在《工作人员会计公告118》所允许的一年测算期内完成了对TCJA的税务影响的会计核算。因此,我们在2019年记录了400万美元的税费调整,这是对与重新计量我们的美国递延税净负债相关的临时收益的修订。
有关所得税的更多信息,请参阅本MD&A的“关键会计估计”部分和随附的合并财务报表的附注12。
商业收购
有关业务收购的讨论,请参阅随附的合并财务报表附注3。
展望
新冠肺炎疫情将对全球经济、尤其是我们的业务产生持续的最终影响,由于存在不确定性,对2021年的任何预期本质上都不那么确定。经济从新冠肺炎疫情中复苏的时间和速度是目前影响我们业务的最深刻的不确定性。虽然我们预计2021年联邦快递地面对住宅服务的需求将继续增加,但我们预计疲软的全球经济状况、新冠肺炎对健康影响的重大不确定性以及疫情导致的供应增加和其他成本将在2021年继续影响我们的运营业绩、现金流和流动性。
虽然对商业空中交通的限制已经到位,但我们预计2021年对国际优先发货和包机的需求将继续强劲。然而,我们的国际业务对全球贸易的变化比我们的美国国内业务更敏感,因为国际上B2B发货的集中度更高。我们将继续管理网络容量,灵活调整我们的网络,并根据需要进行调整,以适应业务量和运营条件。
在2021年期间,我们将把联邦快递地面七天住宅递送覆盖范围扩大到95%以上的美国人口。此外,我们将继续专注于优化最后一英里的住宅递送,将某些美国特定日期的住宅快递快递货物引导到联邦快递地面网络,以提高效率并降低我们的服务成本。我们还专注于通过投资于旨在提高生产率和安全性的技术来提高收入质量和降低成本。
在2021年,我们将继续执行我们的TNT Express整合计划,我们计划完成FedEx Express和TNT Express直运和收件业务的整合,并开始提供增强的国际服务组合。我们将利用TNT Express为我们的产品组合增加的功能,预计这些功能将改善我们在欧洲的收入和盈利能力。虽然我们预计2021年一体化活动将取得重大进展,特别是在欧洲,但一体化工作将在2021年之后继续下去。由于新冠肺炎疫情造成的延误,我们现在预计在2022年初完成国际空中网络互通的最后阶段,而不是2021年秋天。
我们预计2021年将产生约1.75亿美元的整合费用,形式包括专业费用、外部服务合同、工资和其他运营费用。我们预计,通过在2022年完成TNT Express与FedEx Express的物理网络集成,集成计划的总费用约为17亿美元。我们可能会产生额外的成本,包括进一步转变和优化合并后的业务和联邦快递国际业务的投资。随着我们修改和实施我们的计划,整合的时间和金额以及其他费用和资本投资可能会发生变化。
我们2021年的资本支出预计约为49亿美元,比2020年减少10亿美元,原因是车辆和拖车支出减少,设施扩建延迟,以及某些信息技术计划推迟。我们2021年的预期资本支出包括联邦快递在机队现代化方面的投资,提高生产率和安全性的战略投资,以及联邦快递在印第安纳波利斯和孟菲斯的枢纽现代化和扩张计划。
- 66 -
我们在联邦快递的机队现代化和枢纽现代化和扩建计划是多年计划,将需要在未来几年进行大量投资。见本MD&A的“合同现金债务和表外安排”一节,了解我们20年的资本承诺详情。21以及更远的地方。我们将继续评估我们在关键的长期战略项目上的投资,以确保我们的资本支出预计将会产生高投资回报,并与我们对全球经济状况的展望保持平衡。有关Key 20的更多详细信息21资本项目,指的是本MD&A的“财务状况-资本资源”和“财务状况-流动性展望”部分。
有关这些和其他可能对我们未来业绩产生重大影响的潜在风险和不确定因素的讨论,请参阅“风险因素”和“前瞻性陈述”。
业务的季节性
我们的业务本质上是周期性的,因为季节性波动会影响业务量、收入和收益。从历史上看,美国快递包裹业务在11月底和12月经历了业务量的增长。国际业务,特别是在亚洲到美国市场的业务,在美国假日销售季节之前的10月和11月达到高峰。在我们的第一财季和第三财季,因为是暑假和寒假后的季节,历史上业务量比其他时期要低。通常情况下,秋季是联邦快递地面运输最繁忙的时期,而12月底、6月和7月是最慢的时期。然而,由于新冠肺炎疫情,联邦快递地面在2020年第四季度经历了计划外的峰值。对于联邦快递货运来说,春季和秋季是最繁忙的时期,12月下半月至2月是最慢的时期。恶劣天气也会对我们每一家公司的发货量、运营成本和收益造成不利影响,特别是我们第三财季恶劣冬季天气的影响。有关详细信息,请参阅下面的“风险因素”。
近期会计准则
关于最近会计准则的讨论,见所附合并财务报表附注2。
可报告的细分市场
联邦快递、联邦快递地面和联邦快递货运是我们的主要服务线,与联邦快递服务一起构成了我们的可报告细分市场。我们的可报告细分市场包括以下业务:
联邦快递和快递分部 |
联邦快递(快递) |
|
TNT快递(国际快递、小包裹、陆运、货运) FedEx Custom Critical,Inc.(“FedEx Custom Critical”)(时间关键型运输) |
|
|
联邦快递地面部分 |
联邦快递地面快递(小包裹地面递送) |
|
|
联邦快递货运分部 |
联邦快递货运(LTL货运) |
|
|
联邦快递服务部门 |
联邦快递服务(销售、营销、信息技术、通信、客户服务、技术支持、账单和收款服务以及后台职能) |
自2020年3月1日起,FedEx Custom Critical的结果将前瞻性地包括在FedEx Express部门中,因为它对前期的影响并不大。这一变化是为了反映我们的内部管理报告结构。
联邦快递服务部门
我们运输部门合并财务报表中的运营费用项目“公司间费用”反映了联邦快递服务部门对各自运营部门的分配情况。净业务费用的分配是根据相对收入或估计提供的服务等指标确定的。
联邦快递服务部门为我们的运营部门提供直接和间接的支持,我们分配联邦快递服务部门的所有净运营成本,以在这些部门的业绩中反映我们业务的全部运营成本。我们根据运营收入(包括联邦快递服务部门分配)审查和评估我们运输部门的业绩。对于联邦快递服务部门,绩效是根据其分配的总净运营成本对我们运营部门的影响进行评估的。我们认为,这些拨款接近提供这些功能的净成本。我们的分配方法会根据需要定期进行改进,以反映我们业务的变化。
- 67 -
哥尔部分、其他和消除
公司及其他包括行政人员的公司总部成本及某些法律和财务职能,以及某些未计入我们核心业务的其他成本和信贷。这些成本不会分配给其他业务部门。此外,联邦快递办公室和联邦快递物流运营部门的业绩也包括在公司和其他部门。
联邦快递办公室为我们的包裹运输业务的客户提供一系列的文件和业务服务以及零售通道。联邦快递物流提供综合供应链管理解决方案、专业运输、海关代理以及全球海运和空运代理。
2020年,“公司、其他及抵销项目”收入减少的主要原因是新冠肺炎疫情导致经济状况转弱。2020年和2019年“公司、其他和抵销”的运营亏损的比较受到2020年联邦快递办公室和联邦快递物流运营部门3.69亿美元的商誉和其他资产减值费用以及2019年与我们的业务重组活动相关的3.2亿美元成本的影响。
某些联邦快递运营公司为其报告部门以外的其他联邦快递公司提供运输和相关服务。这类服务的账单是基于我们认为大致公允价值的协商费率,并反映为账单部门的收入。这些税率会根据市场情况不时作出调整。这类部门间收入和支出在我们的综合业绩中被冲销,并没有在以下部门信息中单独确认,因为该金额不是实质性的。
- 68 -
联邦快递快递分部
联邦快递为包裹和运费的递送提供广泛的美国国内和国际航运服务,包括优先、延期和经济服务,这些服务提供按时间或日期递送。下表比较了截至5月31日的年度的收入、运营费用、运营收入(以百万美元为单位)、运营利润率和运营费用占收入的百分比:
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
百分比变化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
套餐: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国过夜包厢 |
|
$ |
7,234 |
|
|
$ |
7,663 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
美国过夜信封 |
|
|
1,776 |
|
|
|
1,829 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
美国延期 |
|
|
4,038 |
|
|
|
4,225 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
美国国内套餐总收入 |
|
|
13,048 |
|
|
|
13,717 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
国际优先事项 |
|
|
7,354 |
|
|
|
7,405 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
国际经济 |
|
|
3,082 |
|
|
|
3,446 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
国际出口套餐总收入 |
|
|
10,436 |
|
|
|
10,851 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
国际国内(1) |
|
|
4,179 |
|
|
|
4,540 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
套餐总收入 |
|
|
27,663 |
|
|
|
29,108 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
运费: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国 |
|
|
2,998 |
|
|
|
3,025 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
国际优先事项 |
|
|
1,915 |
|
|
|
2,070 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
国际经济 |
|
|
1,930 |
|
|
|
2,123 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
国际航空货运 |
|
|
270 |
|
|
|
314 |
|
|
|
(14 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
货运总收入 |
|
|
7,113 |
|
|
|
7,532 |
|
|
|
(6 |
) |
|
占收入的百分比 |
|
|||||
其他(2) |
|
|
737 |
|
|
|
691 |
|
|
|
7 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
总收入 |
|
|
35,513 |
|
|
|
37,331 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
运营费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪酬和员工福利 |
|
|
13,764 |
|
|
|
13,748 |
|
|
|
— |
|
|
|
38.7 |
|
|
|
36.8 |
|
购买的交通工具 |
|
|
4,832 |
|
|
|
5,186 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
13.6 |
|
|
|
13.9 |
|
租金和着陆费 |
|
|
2,045 |
|
|
|
1,908 |
|
|
|
7 |
|
|
|
5.8 |
|
|
|
5.1 |
|
折旧及摊销 |
|
|
1,894 |
|
|
|
1,801 |
|
|
|
5 |
|
|
|
5.3 |
|
|
|
4.8 |
|
燃料 |
|
|
2,664 |
|
|
|
3,310 |
|
|
|
(20 |
) |
|
|
7.5 |
|
|
|
8.9 |
|
保养和维修 |
|
|
1,874 |
|
|
|
1,888 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
5.3 |
|
|
|
5.1 |
|
商誉和其他资产减值费用 |
|
|
66 |
|
|
|
— |
|
|
NM |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
— |
|
|
公司间收费 |
|
|
1,956 |
|
|
|
2,039 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
5.5 |
|
|
|
5.5 |
|
其他 |
|
|
5,422 |
|
|
|
5,275 |
|
|
|
3 |
|
|
|
15.3 |
|
|
|
14.1 |
|
总运营费用 |
|
|
34,517 |
|
|
|
35,155 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
97.2 |
% |
|
|
94.2 |
% |
营业收入 |
|
$ |
996 |
|
|
$ |
2,176 |
|
|
|
(54 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
营业利润率 |
|
|
2.8 |
% |
|
|
5.8 |
% |
|
|
(300 |
) |
英国石油公司 |
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
国际国内收入与我们的国际国内业务有关。 |
(2) |
包括FedEx Custom Critical的运营。 |
- 69 -
下表比较了截至5月31日的年度的选定统计数据(单位为千,收益率除外):
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
百分比变化 |
|
|||
套餐统计信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
日均包裹数量(ADV): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国过夜包厢 |
|
|
1,211 |
|
|
|
1,285 |
|
|
|
(6 |
) |
美国过夜信封 |
|
|
521 |
|
|
|
539 |
|
|
|
(3 |
) |
美国延期 |
|
|
1,076 |
|
|
|
1,077 |
|
|
|
— |
|
美国国内ADV总数 |
|
|
2,808 |
|
|
|
2,901 |
|
|
|
(3 |
) |
国际优先事项 |
|
|
559 |
|
|
|
538 |
|
|
|
4 |
|
国际经济 |
|
|
282 |
|
|
|
293 |
|
|
|
(4 |
) |
国际出口预提总额 |
|
|
841 |
|
|
|
831 |
|
|
|
1 |
|
国际国内(1) |
|
|
2,337 |
|
|
|
2,471 |
|
|
|
(5 |
) |
总预付款 |
|
|
5,986 |
|
|
|
6,203 |
|
|
|
(3 |
) |
每包收入(收益率): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国过夜包厢 |
|
$ |
23.51 |
|
|
$ |
23.38 |
|
|
|
1 |
|
美国过夜信封 |
|
|
13.43 |
|
|
|
13.31 |
|
|
|
1 |
|
美国延期 |
|
|
14.78 |
|
|
|
15.39 |
|
|
|
(4 |
) |
美国国产复合材料 |
|
|
18.30 |
|
|
|
18.54 |
|
|
|
(1 |
) |
国际优先事项 |
|
|
51.75 |
|
|
|
53.96 |
|
|
|
(4 |
) |
国际经济 |
|
|
43.03 |
|
|
|
46.16 |
|
|
|
(7 |
) |
国际出口综合体 |
|
|
48.83 |
|
|
|
51.21 |
|
|
|
(5 |
) |
国际国内(1) |
|
|
7.04 |
|
|
|
7.20 |
|
|
|
(2 |
) |
复合包装成品率 |
|
|
18.19 |
|
|
|
18.40 |
|
|
|
(1 |
) |
货运统计数字 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均每日运费磅: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国 |
|
|
8,528 |
|
|
|
8,577 |
|
|
|
(1 |
) |
国际优先事项 |
|
|
4,895 |
|
|
|
5,250 |
|
|
|
(7 |
) |
国际经济 |
|
|
13,450 |
|
|
|
14,347 |
|
|
|
(6 |
) |
国际航空货运 |
|
|
1,535 |
|
|
|
1,644 |
|
|
|
(7 |
) |
每日平均运费合计 |
|
|
28,408 |
|
|
|
29,818 |
|
|
|
(5 |
) |
每磅收入(收益率): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国 |
|
$ |
1.38 |
|
|
$ |
1.38 |
|
|
|
— |
|
国际优先事项 |
|
|
1.54 |
|
|
|
1.55 |
|
|
|
(1 |
) |
国际经济 |
|
|
0.56 |
|
|
|
0.58 |
|
|
|
(3 |
) |
国际航空货运 |
|
|
0.69 |
|
|
|
0.75 |
|
|
|
(8 |
) |
综合运费收益率 |
|
|
0.99 |
|
|
|
0.99 |
|
|
|
— |
|
(1) |
国际国内统计数据与我们的国际国内业务有关。 |
联邦快递部门收入
联邦快递部门收入在2020年下降了5%,主要是由于大客户业务取消和新冠肺炎疫情的影响导致包裹收入下降。此外,较低的燃油附加费、不利的汇率和较低的运费收入对2020年的收入产生了负面影响。
受一个大客户的业务减少和新冠肺炎疫情的影响,2020年美国国内包裹日均业务量下降了3%。2020年,美国国内套餐收益率下降了1%,主要原因是燃油附加费和基础收益率下降。2020年日均货运量下降5%,主要原因是宏观经济疲软(包括新冠肺炎疫情的影响)和贸易不确定性导致货运量下降。由于2020年前三季度的出口量增长,2020年国际日均出口量增长了1%,但这一增长被2020年第四季度新冠肺炎疫情的影响部分抵消了。国际出口套餐收益率在2020年下降了5%,主要是由于基本收益率下降、燃油附加费下降和不利的汇率。2020年,主要由于新冠肺炎疫情,国际国内包裹日均业务量下降了5%。国际国内套餐收益率在2020年下降了2%,因为基本收益率的改善被不利的汇率所抵消。
- 70 -
联邦快递截至5月31日的年度美国国内和出境燃油附加费以及国际燃油附加费如下:
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
||
美国国内和出境燃油附加费: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
低 |
|
|
0.5 |
% |
|
|
5.5 |
% |
|
高 |
|
|
8.6 |
|
|
|
10.8 |
|
|
加权平均 |
|
|
6.3 |
|
|
|
7.5 |
|
|
国际出口和货运燃油附加费: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
低 |
|
|
— |
|
|
|
5.8 |
|
|
高 |
|
|
19.3 |
|
|
|
18.1 |
|
|
加权平均 |
|
|
14.0 |
|
|
|
14.1 |
|
|
国际国内燃油附加费: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
低 |
|
|
3.2 |
|
|
|
2.3 |
|
|
高 |
|
|
24.5 |
|
|
|
20.6 |
|
|
加权平均 |
|
|
7.3 |
|
|
|
5.9 |
|
|
联邦快递快递部门营业收入
联邦快递部门的营业收入在2020年下降了54%,主要是由于全球经济状况疲软,包括新冠肺炎疫情的影响,更具竞争力的定价环境,以及大客户的业务减少。于2020年内,我们录得与决定永久退役若干飞机及相关引擎有关的资产减值费用6,600万美元(详情请参阅上文“商誉及其他资产减值费用”)。
联邦快递部门业绩包括2020年约2.22亿美元的TNT Express整合费用,比2019年减少1.03亿美元。
采购运输费用在2020年下降了7%,主要是由于运量下降,包括新冠肺炎疫情的影响,以及有利的汇率。其他运营支出在2020年增长了3%,主要是由于与新冠肺炎疫情相关的成本增加、坏账支出增加以及外部服务合同支出增加。2020年的折旧和摊销费用增加了5%,主要是由于对飞机和相关设备的持续投资。
由于燃料价格下降,2020年燃料费用下降了20%。燃料的净影响对2020年的营业收入略有好处,因为燃料价格的下降超过了燃料附加费的下降。有关燃料对我们经营结果的净影响的说明和其他讨论,请参阅本MD&A的“经营结果和展望-综合结果-燃料”部分。
联邦快递快递业务展望
我们预计新冠肺炎大流行的重要性,包括其对我们结果影响的程度,将取决于其持续时间、遏制它的努力的成功以及应对行动的影响。经济从新冠肺炎疫情中复苏的时间和速度尚不确定。虽然由于商业活动的限制,空运能力仍然有限,但我们将继续提供所需的服务,并在必要时增加航班以支持需求,我们有能力根据市场状况进行调整,以帮助我们的客户管理其供应链和库存。我们正在调整我们的网络,并根据需要进行调整,以使容量与容量和运营条件保持一致。
我们预计,全球经济状况的不确定性将对2021年的收入和运营收入产生负面影响。2021年期间,联邦快递将继续实施降低服务成本、提高效率和调整空中和地面网络成本结构的行动。我们继续专注于优化最后一英里住宅快递的成本,方法是将某些美国特定日期的住宅快递快件运送到联邦快递地面网络。我们预计,随着电子商务的增长继续影响我们的服务组合,最后一英里的优化将使我们能够提高效率并降低服务成本。我们预计联邦快递部门在2021年将产生约1亿美元的TNT Express整合费用。有关TNT Express集成的其他信息,请参阅本MD&A的“Outlook”部分。
预计联邦快递的资本支出在2021年将大幅减少,因为我们推迟了设施投资,减少了车辆和拖车以及地面支持设备的支出。
- 71 -
联邦快递地面段
联邦快递提供的地面服务包括向美国和加拿大的企业以及100%的美国居民提供当日送达服务。下表比较了截至5月31日的年度的收入、运营费用、运营收入(以百万美元为单位)、运营利润率、选定的一揽子统计数据(以千为单位,收益率除外)以及运营费用占收入的百分比:
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
百分比变化 |
|
|
|
占收入的百分比 |
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
收入 |
|
$ |
22,733 |
|
|
$ |
20,522 |
|
|
|
11 |
|
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
运营费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪酬和员工福利 |
|
|
4,060 |
|
|
|
3,413 |
|
|
|
19 |
|
|
|
|
17.9 |
|
|
|
16.6 |
|
购买的交通工具 |
|
|
10,799 |
|
|
|
9,174 |
|
|
|
18 |
|
|
|
|
47.5 |
|
|
|
44.7 |
|
租金 |
|
|
989 |
|
|
|
791 |
|
|
|
25 |
|
|
|
|
4.3 |
|
|
|
3.9 |
|
折旧及摊销 |
|
|
789 |
|
|
|
728 |
|
|
|
8 |
|
|
|
|
3.5 |
|
|
|
3.5 |
|
燃料 |
|
|
15 |
|
|
|
14 |
|
|
|
7 |
|
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
保养和维修 |
|
|
392 |
|
|
|
336 |
|
|
|
17 |
|
|
|
|
1.7 |
|
|
|
1.6 |
|
公司间收费 |
|
|
1,581 |
|
|
|
1,521 |
|
|
|
4 |
|
|
|
|
6.9 |
|
|
|
7.4 |
|
其他 |
|
|
2,094 |
|
|
|
1,882 |
|
|
|
11 |
|
|
|
|
9.2 |
|
|
|
9.2 |
|
总运营费用 |
|
|
20,719 |
|
|
|
17,859 |
|
|
|
16 |
|
|
|
|
91.1 |
% |
|
|
87.0 |
% |
营业收入 |
|
$ |
2,014 |
|
|
$ |
2,663 |
|
|
|
(24 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业利润率 |
|
|
8.9 |
% |
|
|
13.0 |
% |
|
|
(410 |
) |
英国石油公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
日均包裹数量 |
|
|
9,997 |
|
|
|
8,952 |
|
|
|
12 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每包收入(收益率) |
|
$ |
8.93 |
|
|
$ |
8.97 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
联邦快递地面部分收入
联邦快递地面部门的收入在2020年增长了11%,原因是住宅递送量的增长,包括新冠肺炎疫情导致的居家订单和其他应对措施导致的需求急剧增加,但商业递送量的下降和大客户的业务减少部分抵消了这一增长。2020年,日均交易量增长12%,主要是由于电子商务推动的住宅服务持续增长。2020年联邦快递地面收益率持平,主要是由于额外服务的增加抵消了基准收益率的下降。
联邦快递地面燃料附加费是基于能源部公布的美国骇维金属加工上每加仑柴油的全国平均价格的四舍五入的平均值。截至5月31日的年度,燃料附加费范围如下:
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
低 |
|
|
5.8 |
% |
|
|
6.3 |
% |
高 |
|
|
7.3 |
|
|
|
7.8 |
|
加权平均 |
|
|
6.7 |
|
|
|
6.9 |
|
联邦快递地面分部营业收入
联邦快递地面部分的营业收入在2020年下降了24%,原因是扩大服务的成本增加,自我保险应计利润增加,以及大客户的业务减少。此外,继续向低收益服务的组合转变,以及更具竞争力的定价环境,对我们2020年的业绩产生了负面影响。这些项目被2020年住宅交货量的增长部分抵消。新冠肺炎疫情对收入产生了积极影响,对支出产生了负面影响,但并未对2020年的营业收入产生实质性影响。
采购的运输费用在2020年增长了18%,原因是运量增加和承包商结算率增加,包括全年将运营扩大到每周七天。2020年,工资和员工福利支出增加了19%,这是由于增加了人手以支持业务量增长,包括扩展到每周七天全年运营,以及绩效增加,但可变激励薪酬支出的下降部分抵消了这一增长。其他运营费用在2020年增长了11%,主要是由于更高的自我保险应计费用,约为2.3亿美元。
燃料的净影响对2020年的营业收入略有好处,因为燃料价格的下降超过了燃料附加费的下降。有关燃料对我们经营结果的净影响的说明和其他讨论,请参阅本MD&A的“经营结果和展望-综合结果-燃料”部分。
- 72 -
联邦快递地面业务展望
我们预计2021年联邦快递地面对住宅服务的需求将继续增加。在2020年为扩大联邦快递地面住宅服务产品而进行的投资的基础上,到2020年9月,我们将把七天住宅递送覆盖范围扩大到95%以上的美国人口。我们还增加了新的地区性分拣设施,旨在处理某些关键市场的较短区域住宅数量。尽管经济从新冠肺炎疫情中复苏的时间和速度尚不确定,而且这种不确定性预计将对2021年的商业量产生影响,但我们仍然处于有利地位,能够根据市场状况进行调整,帮助我们的客户管理供应链和库存。
为了支持这些运营变化,联邦快递地面正在进行战略投资,以现代化和优化其线路传输网络,并改善其枢纽和车站的调度,从而提高生产率。2020年,在将联邦快递SmartPost包裹整合到标准联邦快递地面业务方面取得了重大进展,这一过渡将于2021年上半年完成,通过增加递送密度来产生最后一英里的效率。2020年对安全技术进行的战略投资在2021年仍将是提高整个联邦快递地面网络安全的关键重点。
我们相信,这些举措将使我们能够更有效地利用我们现有的资产,这将推动我们的业绩改善,并在长期内增强我们的竞争地位。为了支持这些战略投资,预计2021年联邦快递地面的资本支出将增加。
有关这些和其他可能对我们未来业绩产生重大影响的潜在风险和不确定因素的讨论,请参阅“风险因素”和“前瞻性陈述”。
- 73 -
联邦快递货运分部
联邦快递货运LTL服务包括速度至关重要时的优先服务和可以用时间换取节省的经济型服务。下表比较了截至5月31日的年度的收入、营业费用、营业收入(以百万美元为单位)、营业利润率、选定的统计数据和营业费用占收入的百分比:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
占收入的百分比 |
|
||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||||
收入 |
|
$ |
7,102 |
|
|
$ |
7,582 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
运营费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪酬和员工福利 |
|
|
3,449 |
|
|
|
3,639 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
48.5 |
|
|
|
48.0 |
|
购买的交通工具 |
|
|
695 |
|
|
|
932 |
|
|
|
(25 |
) |
|
|
|
9.8 |
|
|
|
12.3 |
|
租金 |
|
|
208 |
|
|
|
172 |
|
|
|
21 |
|
|
|
|
2.9 |
|
|
|
2.3 |
|
折旧及摊销 |
|
|
381 |
|
|
|
332 |
|
|
|
15 |
|
|
|
|
5.4 |
|
|
|
4.4 |
|
燃料 |
|
|
476 |
|
|
|
563 |
|
|
|
(15 |
) |
|
|
|
6.7 |
|
|
|
7.4 |
|
保养和维修 |
|
|
247 |
|
|
|
245 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
3.5 |
|
|
|
3.2 |
|
公司间收费 |
|
|
516 |
|
|
|
535 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
|
7.3 |
|
|
|
7.1 |
|
其他 |
|
|
550 |
|
|
|
549 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
7.7 |
|
|
|
7.2 |
|
总运营费用 |
|
|
6,522 |
|
|
|
6,967 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
|
91.8 |
% |
|
|
91.9 |
% |
营业收入 |
|
$ |
580 |
|
|
$ |
615 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业利润率 |
|
|
8.2 |
% |
|
|
8.1 |
% |
|
|
10 |
|
英国石油公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
日均发货量(以千计): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
优先性 |
|
|
72.5 |
|
|
|
78.4 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经济 |
|
|
30.5 |
|
|
|
34.3 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
日均总出货量 |
|
|
103.0 |
|
|
|
112.7 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每批货物重量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
优先性 |
|
|
1,146 |
|
|
|
1,207 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经济 |
|
|
986 |
|
|
|
1,064 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每批货物的综合重量 |
|
|
1,098 |
|
|
|
1,164 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每批发货收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
优先性 |
|
$ |
260.39 |
|
|
$ |
250.95 |
|
|
|
4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经济 |
|
|
301.55 |
|
|
|
300.02 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每批发货的综合收入 |
|
$ |
273.72 |
|
|
$ |
265.98 |
|
|
|
3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每英担收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
优先性 |
|
$ |
22.73 |
|
|
$ |
20.78 |
|
|
|
9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经济 |
|
|
30.59 |
|
|
|
28.19 |
|
|
|
9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每英担综合收入 |
|
$ |
24.92 |
|
|
$ |
22.85 |
|
|
|
9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
联邦快递货运部门收入
2020年联邦快递货运部门收入下降6%,主要原因是日均发货量减少,但每批发货收入增加部分抵消了这一影响。2020年,日均出货量下降了9%,原因是新冠肺炎疫情和相关供应链中断导致对我们提供的服务的需求下降。2020年,每批货物的收入增长了3%,这主要是由于反映我们持续的收入质量举措的基本费率较高,但每批货物的重量较低部分抵消了这一增长。
每周指数化燃油附加费是基于能源部公布的美国骇维金属加工上每加仑柴油的平均价格。截至5月31日的年度,按指数计算的联邦快递货运燃油附加费如下:
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
低 |
|
|
21.0 |
% |
|
|
23.4 |
% |
高 |
|
|
24.4 |
|
|
|
25.6 |
|
加权平均 |
|
|
23.4 |
|
|
|
24.5 |
|
联邦快递货运部门营业收入
联邦快递货运部门的营业收入在2020年下降了6%,原因是新冠肺炎疫情导致业务量下降的影响和疲软的经济状况。继续专注于收益管理,并使我们的成本结构与当前和预期的业务水平保持一致,使2020年的经营业绩受益。
- 74 -
外购运输量减少25主要是由于第三方运输供应商的使用率较低和运量较低。薪金anD员工福利De折痕520%20 主要原因是销量较低,但部分被业绩增长所抵消。
燃料费用在2020年下降了15%,这主要是由于燃料价格的下降。燃料的净影响对2020年的营业收入产生了重大的负面影响,因为较低的燃料附加费超过了燃料价格的下降。有关燃料对我们经营结果的净影响的说明和其他讨论,请参阅本MD&A的“经营结果和展望-综合结果-燃料”部分。
联邦快递货运业务展望
我们的联邦快递货运业务受到工业生产变化的重大影响,而工业生产变化已受到新冠肺炎疫情的负面影响。此外,经济从新冠肺炎疫情中复苏的时间和步伐尚不确定。
在2021年,我们将继续管理我们的网络和成本结构,以与产量水平保持一致,继续专注于产量管理和盈利增长,并通过更多地使用技术来提高我们的运营生产率和效率。我们将继续评估将提供更好的客户体验并使我们在竞争中脱颖而出的新服务产品。我们以员工为基础、公司品牌的FedEx Freight Direct标准和高级住宅服务将于2021年下半年向90%的美国人口提供。这项服务针对的是庞大且难以处理的电子商务市场,并支持与联邦快递地面公司的持续合作。
鉴于围绕新冠肺炎疫情的不确定性,联邦快递货运公司的资本支出预计在2021年将大幅减少,主要将包括车辆更换和实现业务现代化的战略投资。
- 75 -
财务状况
流动性
截至2020年5月31日,现金和现金等价物总计49亿美元,而截至2019年5月31日,现金及现金等价物为23亿美元。下表汇总了截至2019年5月31日的几年的现金流(单位:百万):
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
经营活动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
1,286 |
|
|
$ |
540 |
|
退休计划按市价调整 |
|
|
794 |
|
|
|
3,882 |
|
出售业务的收益 |
|
|
— |
|
|
|
(8 |
) |
业务重组成本 |
|
|
— |
|
|
|
101 |
|
商誉和其他资产减值费用 |
|
|
435 |
|
|
|
— |
|
其他非现金费用和信用 |
|
|
6,674 |
|
|
|
3,589 |
|
资产和负债的变动 |
|
|
(4,092 |
) |
|
|
(2,491 |
) |
经营活动提供的现金 |
|
|
5,097 |
|
|
|
5,613 |
|
投资活动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
资本支出 |
|
|
(5,868 |
) |
|
|
(5,490 |
) |
企业收购,扣除收购现金后的净额 |
|
|
— |
|
|
|
(66 |
) |
资产处置和其他收益 |
|
|
22 |
|
|
|
83 |
|
用于投资活动的现金 |
|
|
(5,846 |
) |
|
|
(5,473 |
) |
融资活动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
债务本金偿付 |
|
|
(2,548 |
) |
|
|
(1,436 |
) |
发行债券所得款项 |
|
|
6,556 |
|
|
|
2,463 |
|
已支付的股息 |
|
|
(679 |
) |
|
|
(683 |
) |
购买库存股 |
|
|
(3 |
) |
|
|
(1,480 |
) |
其他 |
|
|
55 |
|
|
|
97 |
|
由融资活动提供(用于)的现金 |
|
|
3,381 |
|
|
|
(1,039 |
) |
汇率变动对现金的影响 |
|
|
(70 |
) |
|
|
(47 |
) |
现金及现金等价物净增(减) |
|
$ |
2,562 |
|
|
$ |
(946 |
) |
期末现金及现金等价物 |
|
$ |
4,881 |
|
|
$ |
2,319 |
|
经营活动提供的现金。2020年来自经营活动的现金流减少5.16亿美元,主要原因是经营收益下降和应收账款增加,其中包括新冠肺炎疫情的影响,但因可变激励薪酬支付减少和纳税减少而部分抵消。
用于投资活动的现金-2020年资本支出增加7%,主要是由于与联邦快递设施相关的支出增加,联邦快递服务、联邦快递和联邦快递货运在信息技术上的支出增加,以及联邦快递地面包裹处理设备的支出增加,但部分被联邦快递与飞机相关的支出减少所抵消。有关2020年资本支出的更详细讨论,请参阅下文“资本资源”。
融资活动我们使用2020年债务发行的净收益(I)自愿向我们的符合纳税条件的美国国内养老金计划(以下简称美国养老金计划)捐款,(Ii)赎回2020年2月1日到期的4亿美元本金总额2.30%的票据和2020年4月9日到期的5亿欧元本金总额0.50%的票据,(Iii)偿还我们在3月18日提取的364天信贷协议下的15亿美元借款。根据我们的商业票据计划,2020年和1.36亿美元的未偿还商业票据以及(Iv)用于一般企业用途。我们用2019年债券发行的净收益赎回了2019年1月15日到期的7.5亿美元本金总额8.00%的票据,支付了2019年4月11日到期的5亿欧元浮动利率票据本金总额,并用于一般企业用途。截至2020年5月31日,没有未偿还的商业票据。
- 76 -
下表提供了截至5月31日期间我们普通股的回购摘要(以百万美元为单位,每股金额除外):
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||||||||||
|
|
总计 数量 股票 购得 |
|
|
平均值 支付的价格 每股 |
|
|
总计 购买 价格 |
|
|
总计 数量 股票 购得 |
|
|
平均值 支付的价格 每股 |
|
|
总计 购买 价格 |
|
||||||
普通股回购 |
|
|
20,000 |
|
|
$ |
156.90 |
|
|
$ |
3 |
|
|
|
6,640,000 |
|
|
$ |
222.94 |
|
|
$ |
1,480 |
|
2016年1月,我们的董事会批准了一项最多2500万股的股票回购计划。根据目前的回购计划,股票可以不时在公开市场或私下谈判的交易中回购。回购的时间和数量由管理层根据业务的资本需求、联邦快递普通股的市场价格和一般市场状况自行决定。该计划没有设定完成的时间限制,该计划可能会随时暂停或中断。截至2020年5月31日,目前的股票回购授权仍有510万股。
在2020年第四季度,我们的信贷协议进行了修订,以提高债务与 扣除利息、税项、折旧和摊销前的综合收益(不包括非现金退休计划MTM调整、非现金养老金服务成本和非现金资产减值费用)(“调整后的EBITDA”)如下:2020年5月31日的3.75:1.0;2020年8月31日的4.75:1.0;2020年11月30日的4.9:1.0;2021年2月28日的4.75:1.0;以及2021年5月31日的3.75:1.0,比率在2021年8月31日及以后恢复到3.5:1.0。信贷协议修正案修订了调整后的EBITDA定义,将非现金养老金服务成本(如上所述)排除在外,并暂时限制我们在2020年5月27日至2021年5月31日期间回购任何普通股或增加普通股每股季度股息金额,从每股0.65美元。有关信贷协议的其他资料,请参阅随附的综合财务报表附注6。
资本资源
我们的业务是资本密集型的,其特点是在飞机、包裹处理和分拣设备、车辆和拖车、技术和设施方面进行了大量投资。增资的金额和时间取决于各种因素,包括预先存在的合同承诺、预期的业务量增长、国内和国际经济状况、新的或增强的服务、服务的地域扩展、是否有令人满意的融资以及监管当局的行动。
下表比较了截至5月31日的年度按资产类别和可报告部门划分的资本支出(单位:百万):
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
百分比变化 |
|
|||
航空器及相关设备 |
|
$ |
1,628 |
|
|
$ |
2,202 |
|
|
|
(26 |
) |
包裹搬运和地面支持设备 |
|
|
910 |
|
|
|
777 |
|
|
|
17 |
|
车辆及拖车 |
|
|
1,056 |
|
|
|
982 |
|
|
|
8 |
|
资讯科技 |
|
|
915 |
|
|
|
751 |
|
|
|
22 |
|
设施和其他 |
|
|
1,359 |
|
|
|
778 |
|
|
|
75 |
|
资本支出总额 |
|
$ |
5,868 |
|
|
$ |
5,490 |
|
|
|
7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
联邦快递分部 |
|
$ |
3,560 |
|
|
$ |
3,550 |
|
|
|
— |
|
联邦快递地面段 |
|
|
1,083 |
|
|
|
808 |
|
|
|
34 |
|
联邦快递货运分部 |
|
|
539 |
|
|
|
544 |
|
|
|
(1 |
) |
联邦快递服务部门 |
|
|
527 |
|
|
|
440 |
|
|
|
20 |
|
其他 |
|
|
159 |
|
|
|
148 |
|
|
|
7 |
|
资本支出总额 |
|
$ |
5,868 |
|
|
$ |
5,490 |
|
|
|
7 |
|
2020年,资本支出增加,主要是由于与联邦快递设施相关的支出增加,联邦快递服务、联邦快递和联邦快递货运在信息技术方面的支出增加,以及联邦快递地面包裹处理设备的支出增加,但部分被联邦快递与飞机相关的支出减少所抵消。
- 77 -
担保人财务信息
我们根据S-X法规第13-01条“关于担保证券的担保人和发行人的财务披露”,就我们的优先无担保债务证券提供以下信息。截至2020年5月31日,我们有215亿美元的优先无担保债务证券未偿还。几乎所有优先无担保票据均由联邦快递根据搁置登记声明发行,并由联邦快递的某些直接及间接附属公司(“担保人附属公司”)担保。有关优先无担保债务证券条款的其他资料,请参阅随附的综合财务报表附注6。联邦快递直接或间接拥有每个担保子公司100%的股份。这些保证是(1) 担保子公司的无担保债务,(2)与其所有其他无担保和无从属债务并列,以及(3)全部、无条件和连带债务。如果我们将担保子公司的所有股本或全部或几乎所有资产出售、转让或以其他方式处置给不是联邦快递关联公司的任何人,则该担保子公司的担保将终止,债务证券持有人将不再根据担保对该子公司拥有直接债权。
下表列出了联邦快递(作为母公司)和担保人子公司在合并实体内的交易和余额被取消后的合并财务信息摘要。
母公司和担保子公司
下表显示了截至2020年5月31日的资产负债表摘要信息(单位:百万):
流动资产 |
|
$ |
11,014 |
|
公司间应收账款 |
|
|
3,431 |
|
总资产 |
|
|
61,678 |
|
流动负债 |
|
|
7,030 |
|
公司间应付款项 |
|
|
— |
|
总负债 |
|
|
49,325 |
|
下表列出了截至2020年5月31日的损益表摘要信息(单位:百万):
收入 |
|
$ |
50,178 |
|
公司间费用,净额 |
|
|
(2,674 |
) |
营业收入 |
|
|
2,191 |
|
公司间费用,净额 |
|
|
165 |
|
所得税前收入 |
|
|
1,454 |
|
净收入 |
|
$ |
1,009 |
|
流动性前景
新冠肺炎疫情对全球经济产生了负面影响,扰乱了全球供应链,并造成了金融市场的显著波动和混乱。长时间的全球供应链和经济中断可能会对我们的业务、运营结果、获得流动性来源和财务状况产生重大不利影响。针对目前的业务和经济状况,我们正在采取行动管理我们的现金流和改善我们的流动性,包括审查和考虑如前所述的减少资本支出和延期的机会和战略,减少运营费用,以及考虑除了我们的信贷安排和无担保债务市场之外的其他融资来源。虽然由于新冠肺炎疫情对我们客户的影响以及信用风险的增加,特别是在零售业,我们的应收账款收回速度有所放缓,但根据我们的信用管理流程和营运资金管理,我们的现金流和整体流动性目前并未受到实质性影响。我们预计将受益于最近颁布的某些救济条款以及未来旨在为美国和全球企业提供经济救济以应对新冠肺炎疫情的任何政府计划,包括根据CARE法案免除美国的某些所得税、消费税和工资税。有关更多信息,请参见上面的“新冠肺炎大流行的影响”。
我们相信,我们的现金和现金等价物(截至2020年5月31日总计49亿美元)、运营现金流和可用融资来源将足以满足我们的流动性需求,包括营运资本、资本支出要求、债务偿付义务、养老金缴款(如果有)和TNT Express整合费用。截至2020年5月31日,我们的现金和现金等价物余额包括与我们的永久再投资战略相关的在外国司法管辖区的11亿美元现金。我们能够在没有实质性税收成本的情况下获得这些现金的大部分,因为从美国税收的角度来看,TCJA的颁布大大降低了将外国收益汇回国内的成本。我们不认为这些资金的无限期再投资损害了我们履行美国国内债务或营运资本义务的能力。
- 78 -
我们的资本支出预计约为#美元。4.910亿美元 2021, 其中将包括 联邦快递和联邦快递的飞机现代化 策略性提高生产效率和安全的投资. 在……里面此外,我们将在多年内投资约15亿美元大幅扩建联邦快递印第安纳波利斯枢纽,并投资约15亿美元对联邦快递孟菲斯世界枢纽进行现代化改造. 我们预计大约45年资本支出的百分比2021被指定为增长计划。我们预计#年的资本支出2021包括$1.7 b亿万美元用于交付飞机和相关设备和联邦快递未来飞机交付的预付款。
我们有几个正在进行的飞机现代化计划,这些计划得到了购买波音777货机(B777F)和波音767-300货机(B767F)飞机的支持。这些飞机的单位燃油效率明显高于以前使用的飞机类型,这些支出对于实现显著的长期运营节约和更换旧飞机是必要的。我们推迟这些与飞机有关的支出的时间的能力是有限的,而不会产生修改现有采购协议的重大成本。
2020年,联邦快递行使了额外购买6架B767F飞机的选择权,将于2022年交付。此外,在2020年期间,联邦快递执行了两项合同修正案,将两架B777F飞机的交付时间从2023年重新安排到2022年,将两架B767F飞机的交付时间从2022年重新安排到2023年。
在2020年第四季度,我们收到了某些飞机制造商的通知(I)将四架B767F飞机的交付时间从2020年重新安排到2021年,以及将两架B767F飞机的交付时间从2021年重新安排到2022年,以及(Ii)将某些塞斯纳SkyCourier 408和ATR 72-600F飞机的交付时间重新安排在2021年到2026年之间。
2020年6月25日,联邦快递执行了一项合同修正案,将B767F飞机的交付时间重新安排为:2021-18飞机;2022-11飞机;2023-13飞机;和2024-4飞机。
我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交了一份搁置登记声明,允许我们在一个或多个未来产品中出售我们的无担保债务证券和普通股的任何组合。
在2020年第四季度,我们签订了信贷协议。信贷协议可用于为我们的运营和其他现金流需求提供资金。这份为期五年的信贷协议将于2025年3月到期,其中包括2.5亿美元的信用证升华。364天信贷协议将于2021年3月到期。关于信贷协议的条款和重要契约的说明,见所附合并财务报表附注6,包括限制2021年普通股回购和增加股息的额外临时契约。
2021年,我们预计不会为我们的美国养老金计划提供自愿捐款。正如我们在讨论关键会计估计时指出的那样,我们预计在可预见的未来不需要向我们的美国养老金计划缴费,这是基于我们的资金状况,以及我们与累积的超过30亿美元的自愿养老金缴费相关的贷方余额。从计划资产中减去贷方余额,以确定最低资金要求。因此,如果我们选择在任何给定的年份放弃部分信贷余额,我们可以在几年内取消对我们的主要美国养老金计划的所有必需缴费。我们的美国养老金计划有充足的资金来满足预期的福利支付。
2020年6月15日,我们的董事会宣布季度股息为每股普通股0.65美元。股息于2020年7月13日支付给截至2020年6月29日收盘时登记在册的股东。每季度的股息支付都要经过我们董事会的审查和批准,我们每年都会评估我们的股息支付金额。
标准普尔给予我们的高级无担保债务信用评级为BBB,商业票据评级为A-2,评级展望为“负面”。穆迪投资者服务公司给我们的无担保债务信用评级为Baa2,商业票据评级为P-2,评级展望为“负面”。如果我们的信用评级下降,我们的利息支出可能会增加。如果我们的商业票据评级降至当前水平以下,我们可能难以利用商业票据市场。如果我们的高级无担保债务信用评级降至投资级以下,我们获得融资的机会可能会变得有限。
- 79 -
合同现金债务和表外安排
下表列出了我们截至2020年5月31日的合同现金债务摘要。其中一些债务反映在我们的资产负债表中,而其他债务作为未来债务披露。我们有某些或有负债没有按照美国公认的会计原则在资产负债表中应计。这些或有负债不包括在下表中。我们还有其他长期负债反映在我们的资产负债表中,包括递延所得税、合格和不合格养老金和退休后医疗计划负债以及其他自我保险应计项目。除非法律要求,否则由于没有预定的到期日,与这些负债相关的付款义务没有反映在下表中。因此,本表并不代表我们对所列任何期间的现金支出总额的预测。
|
|
按会计年度到期付款(未贴现) (单位:百万) |
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2021 |
|
|
2022 |
|
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2023 |
|
|
2024 |
|
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2025 |
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此后 |
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总计 |
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经营活动: |
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|
经营租约 |
|
$ |
2,349 |
|
|
$ |
2,240 |
|
|
$ |
1,987 |
|
|
$ |
1,665 |
|
|
$ |
1,434 |
|
|
$ |
6,906 |
|
|
$ |
16,581 |
|
非资本购买债务和其他 |
|
|
1,254 |
|
|
|
823 |
|
|
|
619 |
|
|
|
503 |
|
|
|
635 |
|
|
|
3,074 |
|
|
|
6,908 |
|
长期债务利息 |
|
|
798 |
|
|
|
783 |
|
|
|
755 |
|
|
|
734 |
|
|
|
704 |
|
|
|
11,413 |
|
|
|
15,187 |
|
投资活动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
飞机和飞机相关资本 **承诺: |
|
|
1,891 |
|
|
|
2,514 |
|
|
|
1,801 |
|
|
|
456 |
|
|
|
250 |
|
|
|
42 |
|
|
|
6,954 |
|
其他资本购买义务 |
|
|
61 |
|
|
|
25 |
|
|
|
23 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
4 |
|
|
|
115 |
|
融资活动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务 |
|
|
— |
|
|
|
1,197 |
|
|
|
1,567 |
|
|
|
750 |
|
|
|
1,700 |
|
|
|
16,542 |
|
|
|
21,756 |
|
融资租赁 |
|
|
67 |
|
|
|
26 |
|
|
|
25 |
|
|
|
24 |
|
|
|
81 |
|
|
|
646 |
|
|
|
869 |
|
总计 |
|
$ |
6,420 |
|
|
$ |
7,608 |
|
|
$ |
6,777 |
|
|
$ |
4,133 |
|
|
$ |
4,805 |
|
|
$ |
38,627 |
|
|
$ |
68,370 |
|
就财务报告而言,可取消的未结采购订单不被视为无条件采购义务,不包括在上表中。此类采购订单通常代表采购授权,而不是具有约束力的协议。有关此类采购订单的更多信息,请参阅所附合并财务报表附注17。
经营活动
上表所列经营租赁金额为截至2020年5月31日初始或剩余期限超过一年的不可撤销经营租赁(主要是设施和飞机)下的未贴现未来最低租赁付款。根据新的租赁会计准则,大部分该等租赁在资产负债表上按净现值确认为负债,并于2020年生效,其中使用权资产予以抵销。有关进一步资料,请参阅所附合并财务报表附注7。信用评级机构经常使用有关我们经营租赁所需最低租赁付款的信息来计算我们的债务能力。
采购义务所反映的金额是指购买与资本无关的商品或服务的不可撤销协议。此类合同包括印刷和广告以及促销合同。
上表题为“非资本购买债务和其他”的标题中包括我们对不确定税务状况负债的当前部分(8000万美元)的估计。我们无法合理估计长期付款的时间或负债随时间增加或减少的数额;因此,负债的长期部分(4900万美元)不在表中。有关进一步资料,请参阅所附综合财务报表附注12。
上表中反映的长期债务利息金额代表我们的长期债务的未来应付利息。
投资活动
上表所列资本购买债务的金额是购买资本相关设备的不可撤销协议。此类合同包括某些购买飞机、飞机改装、车辆和拖车、设施、计算机和其他设备的合同。
截至2020年5月31日,我们有6.33亿美元的飞机购买和其他计划中的飞机相关交易的定金和预付款。
- 80 -
融资活动
我们拥有某些金融工具,它们代表了在正常业务过程中为支持我们的运营而产生的潜在承诺,没有反映在上表中,包括备用信用证和担保债券。这些工具是某些美国自我保险计划所要求的,也用于正常的运营过程。这些工具承保的基础负债在适用的情况下反映在我们的资产负债表中。因此,信用证和担保债券本身不会反映额外的负债。
上表中反映的长期债务金额代表我们长期债务的未来预定本金支付。
上表所列融资租赁金额为截至2020年5月31日,初始或剩余期限超过一年的不可注销融资租赁项下的未贴现未来最低租赁付款。
我们没有任何担保或其他表外融资安排,包括可变利息实体,我们认为这可能对我们的财务状况或流动性产生实质性影响。
其他业务事项
2019年6月24日,联邦快递向哥伦比亚特区美国地区法院提起诉讼,要求禁止美国商务部对联邦快递执行《出口管理条例》(以下简称《EAR》)中包含的禁令。联邦快递认为,EAR违反了普通承运人根据美国宪法第五修正案享有的正当程序权,因为它们不合理地要求普通承运人对可能违反EAR的运输承担严格责任,而不需要证明承运人知道任何违规行为。
中国国家邮政局目前正在对联邦快递处理某些包裹的操作进行调查,同时试图遵守EAR的规定。联邦快递已经并将继续全力配合中国当局的调查。
关键会计估计
根据美国公认的会计原则编制财务报表需要管理层做出重大判断和估计,以形成财务报表中反映和披露的金额。*在许多情况下,可以使用替代政策或估计技术。我们保持着一个全面的过程,以审查我们会计政策的应用,并评估编制复杂的全球公司财务报表所需的许多估计的适当性。然而,即使在最佳情况下,估计也经常需要根据不断变化的情况和新的或更好的信息进行调整。
以下讨论的估计包括最具判断性或涉及选择或应用替代会计政策并对我们的财务报表具有重大意义的财务报表要素。管理层已与我们董事会的审计委员会和我们的独立注册会计师事务所讨论了这些关键会计估计的制定和选择。
退休计划
概述。我们赞助为大多数员工提供退休福利的计划。这些计划包括固定收益养老金计划、固定缴费计划和退休后医疗保健计划,并在所附合并财务报表的附注13中进行了说明。养老金会计规则很复杂,可能会导致我们的收益、财务状况和流动性出现波动。
我们被要求对我们的财务报表进行年度年终调整,以确定我们的固定收益养老金和退休后医疗保健计划的净资金状况。我们计划的资金状况也会影响我们的流动性;然而,现金资金规则的运作依据的假设和标准与财务报告完全不同。因此,我们的实际现金资金需求可能与我们报告的资金状况有很大不同。
- 81 -
在过去数年,我们已采取多项措施,以减少与退休金有关的风险和开支,包括引入流动退休金户口福利、冻结传统退休金福利、采用负债驱动的投资策略,以及准许一定的拥有传统养老金福利的前雇员做出一次性、不可撤销的选择,以一次性分配的方式领取福利。2018年5月, wE与大都会人寿保险公司达成协议,购买团体年金合同代表着转帐的我们的美国养老金计划债务中约有60亿美元。这笔交易将我们大约41,000名满足以下要求的退休人员和受益人的养老金福利责任转移到大都会人寿保险公司简易爆炸装置某些条件和是接收英参加美国养老金计划的每月福利。这项交易对任何计划参与者的养恤金福利都没有影响。购买团体年金合同的资金直接来自美国养老金计划的资产。集团年金合同缩小了我们的美国养老金计划的规模,减少了我们对市场风险和相关资产负债表波动的敞口,并消除了约41,000名退休人员的投资、行政和养老金福利担保公司保费支出。我们确认了与这笔交易相关的2.1亿美元的一次性结算损失,这曾经是包括在我们的2018年末MTM退休计划s会计学调整。
2019年11月,我们宣布关闭我们在美国的固定收益养老金计划,面向2020年1月1日或之后聘用的新非工会员工。我们将为符合条件的员工引入全401(K)计划退休福利结构,在所有美国运营公司中,公司匹配率最高可达8%。在2021年期间,便携式养老金账户(PPA)养老金公式下的现有合格员工将获得一次性选择,根据现有的PPA公式,继续有资格获得养老金补偿抵免,并在其公司匹配率高达3.5%的情况下继续留在现有的401(K)计划中,或者停止根据PPA获得薪酬抵免,并转移到新的401(K)计划,较高的匹配率高达8%。对新的401(K)计划结构的更改从2022年1月1日起生效。虽然这一新计划将为员工提供更大的灵活性,并降低我们的长期养老金成本,但它不会对当前或近期的财务业绩产生实质性影响。
我们所附综合损益表的“薪金及雇员福利”标题包括与服务成本有关的退休计划开支。我们所附综合损益表的“其他退休计划(支出)收入”标题包括我们第四季度的MTM调整、与先前服务和利息成本相关的费用、预期资产回报率(“EROA”)和结算。我们过去两年的退休计划成本摘要如下(以百万为单位):
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
固定收益养老金计划 |
|
$ |
148 |
|
|
$ |
111 |
|
固定缴款计划 |
|
|
574 |
|
|
|
561 |
|
退休后医疗保健计划 |
|
|
85 |
|
|
|
75 |
|
退休计划MTM亏损 |
|
|
794 |
|
|
|
3,882 |
|
|
|
$ |
1,601 |
|
|
$ |
4,629 |
|
MTM调整的组成部分如下(以百万为单位):
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
贴现率变化 |
|
$ |
2,997 |
|
|
$ |
1,780 |
|
人口统计体验: |
|
|
|
|
|
|
|
|
*本年度精算亏损 |
|
|
50 |
|
|
|
739 |
|
*未来假设的变化 |
|
|
(229 |
) |
|
|
887 |
|
实际资产收益率与预期资产收益率 |
|
|
(2,024 |
) |
|
|
476 |
|
MTM总损失 |
|
$ |
794 |
|
|
$ |
3,882 |
|
我们的固定收益养老金和退休后医疗保健计划的服务成本在2020年为9.06亿美元,2019年为8.18亿美元,预计2021年约为9.85亿美元。
- 82 -
2020
我们所有养老金和退休后医疗计划的加权平均贴现率从2019年5月31日的3.69%下降到2020年5月31日的3.05%,下降了64个基点。2020年的人口统计经验反映了我们对死亡率假设的更新,以及由于与各种人口统计假设相比不利的经验而造成的本年度精算损失。扣除所有费用和支出后,我们的美国养老金计划资产的实际回报率为15.00%,高于我们预期的6.75%,因为寻求回报的资产,主要是股票,尽管股市波动,但仍为正。此外,随着利率下降,固定收益资产的表现与预期一致。
2019
2019年的人口统计经验反映了几个前瞻性假设的更新,包括退休比率、残疾发生率和加薪假设,以及由于与各种人口统计假设相比不利的经验而造成的本年度精算损失。我们的美国养老金计划资产的实际回报率(扣除所有费用和支出)为4.05%,低于我们预期的6.75%,这是因为低于预期的股本回报对寻求回报的资产产生了负面影响,而由于利率下降,固定收益资产的表现与预期一致。
贴现率。贴现率是用于将迄今已累计的估计未来福利付款(预计福利债务或“PBO”)折现至其净现值,并用于确定下一年的持续养老金支出(在任何年终MTM调整之前)的利率。贴现率每年在计划测量日期确定。我们的美国养老金计划在每个衡量日期的贴现率如下:
量测 日期 |
|
贴现率 |
||||
5/31/2020 |
|
|
3.14 |
% |
|
|
5/31/2019 |
|
|
3.85 |
|
|
|
5/31/2018 |
|
|
4.27 |
|
|
|
我们在精算师的帮助下确定贴现率,精算师计算高等级公司债券(评级为AA或更高)的理论投资组合的收益率。在开发这一理论投资组合时,我们选择现金流与福利支付相匹配的债券,按行业和发行人限制我们的集中度,并应用筛选标准,以确保具有赎回功能的债券被赎回的概率较低。如果预定债券收益在给定时期超过估计福利支付,则计算假设这些超出的收益以一年远期利率进行再投资。
对我们的PBO的衡量以及对我们年度MTM调整的相关影响对贴现率假设高度敏感。对于我们最大的养老金计划,贴现率提高50个基点将使我们2020年的PBO减少约18亿美元,贴现率降低50个基点将使我们2020年的PBO增加约20亿美元。然而,我们的年度净养老金支出对贴现率的变化不那么敏感。例如,我们最大的养老金计划的贴现率每增加一个基点,将对第四季度的MTM调整产生4200万美元的影响,但对养老金净支出只有10万美元的净影响。
计划资产。*计划资产的预期平均回报率是一个长期、前瞻性的假设。它必须是计划资产的预期未来长期收益率。我们的养老金计划资产主要投资于公开交易的证券,我们的养老金计划只持有对联邦快递普通股的最低限度投资,这完全由第三方养老基金投资经理酌情决定。作为我们管理养老金成本和资金状况波动战略的一部分,我们遵循负债驱动的投资战略,以更好地将计划资产与负债相结合。
确定我们养老金资产的预期未来投资回报率是一个判断问题,我们每年都会对其进行审查并进行适当的修订。管理层在确定这一假设时会考虑以下因素:
|
• |
我们养老金计划负债的期限,这推动了我们可以对我们的养老金计划资产采用的投资策略; |
|
• |
我们投资养老金计划资产的投资类别,以及我们可以合理预期这些投资类别在扣除所有费用和支出后随着时间的推移而获得的预期复合几何回报;以及 |
|
• |
我们可以合理地预期我们的投资管理计划实现的投资回报将超过我们在严格投资于指数型基金的情况下所能预期的回报。 |
对于合并养老金支出,我们假设2020年和2019年我们的美国养老金计划资产的预期长期回报率为6.75%。在截至2020年5月31日的15年里,我们的美国养老金计划资产的历史年回报率(按复合几何基础计算)扣除所有费用和支出后为7.7%。对于我们的美国养老金计划,我们的EROA每变化一个基点,就会影响我们2021年的养老金支出250万美元。
- 83 -
资金状况。以下是截至5月31日在财务报告基础上有关我们养老金计划的资金状况的信息(以百万为单位):
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
计划的资金状况: |
|
|
|
|
|
|
|
|
预计福利义务(PBO) |
|
$ |
32,441 |
|
|
$ |
28,855 |
|
计划资产的公允价值 |
|
|
28,691 |
|
|
|
24,898 |
|
计划的资金状况 |
|
$ |
(3,750 |
) |
|
$ |
(3,957 |
) |
现金金额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
年内现金缴款 |
|
$ |
1,154 |
|
|
$ |
1,125 |
|
本年度的福利支出 |
|
$ |
987 |
|
|
$ |
806 |
|
资金问题。我们的美国养老金计划的资金要求受2006年《养老金保护法》的约束,该法案具有激进的资金要求,以避免福利支付限制,如果根据美国国税局规则确定的资金状况在计划年度开始时低于80%,则这些限制将生效。我们所有的美国养老金计划的资金状况水平都超过80%,我们的计划完全根据《雇员退休收入保障法》提供资金。此外,当前的福利支付不会对我们的计划总资产产生实质性影响(我们2020年的美国养老金计划的福利支付约为8.73亿美元,或计划资产的3.2%)。
在过去的几年里,我们对我们的美国养老金计划的自愿缴费超过了最低要求的缴费。*2021年,我们的美国养老金计划不需要养老金缴费,因为它们是根据《雇员退休收入保障法》全额出资的,预计不会有自愿缴费。
有关我们退休计划的进一步信息,请参阅所附合并财务报表的附注13。
所得税
我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。我们的所得税取决于我们在不同司法管辖区的收入、法定税率和税务筹划机会。2016年收购TNT Express显着扩大了我们的海外业务,并从所得税的角度增加了我们全球业务的复杂性。不同司法管辖区的税法很复杂,我们和各自的政府税务当局对此有不同的解释。因此,在确定我们的税收支出和评估我们的税收状况时,需要做出重大判断,包括评估不确定性。此外,我们的有效税率受到每个司法管辖区产生的收益的显著影响,因此收益地理组合的意外波动可能会对我们的税率产生重大影响。我们的公司间交易基于全球公认的转移定价原则,该原则将利润与我们国际业务中各种法人实体的业务运营和职能相结合。
我们每季度评估我们的纳税状况,并在获得新信息时调整余额。这些评估基于各种因素,包括但不限于事实或环境的变化、税法或其解释的变化、审计活动以及我们业务的变化。此外,管理层在就税务后果作出结论时,会考虑第三方的意见。
税收或有事项是由于税务规则在我们运营的许多司法管辖区的应用中存在不确定性而产生的。尽管我们相信我们的纳税申报立场与适用的税法一致,但税务机关可能会对某些立场提出质疑。我们根据管理层对报告日期可用信息的评估,记录不确定税收状况的税收优惠。要在财务报表中确认,税收优惠必须至少比不基于技术价值更有可能持续下去。达到确认门槛的职位的利益被衡量为最大的利益,更有可能在与完全了解所有相关信息的税务机关最终和解时实现。在作出这些决定时,需要作出重大判断,并可能需要对未确认的税收优惠进行调整,以反映结算时的实际应付税款。
递延所得税资产是指可用于减少未来年度应纳税所得额的金额。此类资产的产生是由于资产和负债的财务报告和计税基础之间的暂时性差异,以及净营业亏损和税项抵免结转。我们通过评估来自所有来源的未来预期应税收入的充分性,包括应税临时差异的冲销、预测的营业收益和可用的税务筹划策略,来评估这些未来税收扣除和抵免的可回收性。这些收入来源在很大程度上依赖估计数来作出这一决定,因此,随着收到新的信息,这些估计数有可能不得不加以修订。在我们不认为递延税项资产更有可能收回的范围内,设立估值免税额。我们相信,我们将产生足够的未来应税收入,以实现与我们综合资产负债表中不受估值津贴限制的剩余递延税项净资产相关的税收优惠。我们将全球无形低税收入的税额记为期间成本。
- 84 -
我们的所得税头寸是基于当前颁布的税法。,包括TCJA和CARE法案。由于美国财政部、美国国税局和其他标准制定机构发布了进一步的指导意见,因此我们估计的任何变化都将按照相关的会计指导意见处理。
有关更多信息,包括TCJA和CARE法案的影响,请参阅本MD&A的“所得税”部分和随附的合并财务报表的附注12。
自我保险应计项目
对于与工人赔偿索赔、车辆事故和一般商业责任相关的费用,以及根据员工医疗保健和残疾计划支付的福利,我们的自我保险最高可达一定的限额。我们的准备金是为已报告索赔的损失估计建立的,包括已发生但未报告的索赔。截至2020年5月31日,我们资产负债表中反映的自我保险应计项目为33亿美元,截至2019年5月31日,自我保险应计项目为30亿美元。这些应计项目中约有36%被归类为流动负债。
我们的自我保险应计项目主要基于截至资产负债表日期发生的索赔的精算估计成本。这些估计包括对索赔严重程度、索赔频率和金额、医疗保健通胀、季节性和计划设计等因素的考虑。材料应计项目的成本趋势每季度都会更新。我们自我保险的最高限额因风险类型而异。我们定期评估保险覆盖范围的水平,并根据风险承受能力和保费费用调整保险水平。在可估计的情况下,保险覆盖的损失按毛数确认,并与相应的应收保险一起确认。
我们相信,使用精算方法来核算这些负债提供了一种一致和有效的方式来衡量这些高度判断的应计项目。然而,考虑到涉及的索赔规模和距离最终成本知道的时间长度,在这一领域使用任何估计技术都是固有的敏感。我们认为我们记录的这些费用的债务一直是在保守的基础上衡量的。尽管如此,医疗成本、事故频率和严重性、保险留存水平和其他因素的变化可能会对这些负债的估计产生重大影响。
长寿资产
有用寿命和残值我们的业务是资本密集型的,大约56%的自有资产投资于我们的交通和信息系统基础设施。
我们资本资产在其预计使用年限内的折旧或摊销,以及任何残值的确定,需要管理层对未来事件做出判断。由于我们在相对较长的时期内使用我们的许多资本资产(大多数飞机成本在15至30年内折旧),我们定期评估是否有必要调整我们的估计使用寿命或残值,以确保这些估计与资产的经济使用适当匹配。这种评估可能会导致用于折旧我们的飞机和其他设备的估计寿命和残值发生变化。对于我们的飞机,由于在货物配置中使用这些资产,我们通常不分配残值。这导致在其使用寿命结束时几乎没有价值。这些估计会影响一段时间内确认的折旧费用的金额,并最终影响资产处置的损益。资产估计寿命的变化将导致未来期间确认的折旧金额的增加或减少,并可能对我们的运营结果产生实质性影响(如下所述)。尽管从历史上看,处置运营设备的损益并不重要。但是,由于业务水平、技术陈旧、事故频率、监管变化和其他我们无法控制的因素。
减损。截至2020年5月31日,联邦快递全球航空网络包括一支由679架飞机组成的机队(包括约300架辅助飞机),通过广泛的美国和国际航运服务向220多个国家和地区提供包裹和货运服务。虽然某些飞机是在主要地理区域(美国和国际)使用的,但我们运营着一个综合的全球网络,并利用我们的飞机和其他运输方式实现最低的交付成本,同时维护我们对客户的服务承诺。由于我们全球网络的综合性质,我们的飞机可以跨航线和地理位置互换,使我们的机队规划具有灵活性,以满足不断变化的全球经济条件,并根据需要维护和改装飞机。
由于飞机制造和改装的交付期很长,我们必须提前数年预测数量水平和机队需求,并根据这些预测做出飞机承诺。此外,某些二手飞机类型(特别是燃油效率更高的飞机)的时机和可用性可能会在我们的运力需求之前以优惠价格获得这些飞机的机会有限。这些活动造成了资产能力可能超过需求的风险。到2020年5月31日,我们购买的飞机全部投入使用。
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对持有以供使用的资产是否减值的会计测试涉及首先将资产的账面价值与其估计的未来未贴现现金流进行比较。如果现金流没有超过账面价值,则资产必须调整为当前的公允价值。我们运营综合交通网络,因此,我们大多数运营资产的现金流是在网络层面上评估的,而不是在单个资产层面上评估,用于我们的减值分析。关于资本投资的决策是基于对整体网络的影响进行评估的,而不是基于单个资产的回报。我们根据对较新机型的运力需求减少或运营成本降低的预测,做出将某些长期资产从服务中移除的决定,这些决定可能会导致减值费用。当决定处置资产并满足某些其他标准时,必须将持有以供处置的资产调整为其估计公允价值减去出售成本。此类飞机的公允价值确定可能需要管理层估计。由于其中一些飞机可能没有活跃的市场。因此,这样的估计可能会在一段时间内进行修订。
在我们机队的正常管理中,由于维护周期和网络容量的调整以匹配季节性和总体客户需求水平,我们通常会暂时闲置飞机和发动机。暂时闲置的资产被归类为可供使用的资产,我们继续记录与这些资产相关的折旧费用。这些暂时闲置的资产每季度都会进行减值评估。确定一项资产是否已永久停止使用(因此,可能受到减值)的标准包括但不限于,我们的全球经济前景以及我们的前景对我们当前和预计的数量水平的影响。包括运输旺季的运力需求;引入新的机队类型或决定将机队永久退出运营;以及改变计划中的服务扩展活动。截至2020年5月31日,我们有14架飞机暂时闲置。这些飞机平均闲置了五个月,预计将恢复营收服务,以满足预期需求。
2020年,我们决定永久淘汰联邦快递的10架空客A310-300飞机和12台相关发动机,以满足美国国内网络的需求,并使其机队实现现代化。由于这一决定,联邦快递部门第二季度的非现金减值费用为6600万美元(税后净额为5000万美元,或稀释后每股0.19美元)。其中七架飞机暂时闲置。
在2020年第四季度,考虑到新冠肺炎疫情对我们某些业务的影响,我们对零售和物流业务部门的长期资产进行了减值评估。根据我们的审核,我们确认了与联邦快递物流运营部门相关的无形资产减值费用。
租契。我们利用运营租赁为我们的某些飞机、设施和设备提供资金。这种安排通常将租赁期结束时资产剩余价值的损失风险转嫁给出租人。根据2019年6月1日采用的新租赁会计准则,截至2020年5月31日,我们的资产负债表上约有140亿美元的经营租赁负债和相关使用权资产。截至2020年5月31日,所有未偿还经营租赁的加权平均剩余租期约为十年。
我们的租约通常包含延长或终止租约的选项。我们定期重新评估我们的租约,以考虑行使续期选项的经济和战略动机,以及它们如何与我们的运营战略保持一致。因此,几乎所有续期选择期都不包括在租赁期内,相关付款也不计入使用权资产和租赁负债的计量,因为延长选择权在租赁开始时并不合理确定。
租赁负债于租赁开始日计量,并使用未支付的最低租赁付款的现值和我们的递增借款利率来确定,递增借款利率近似于我们在适用货币环境下的租赁期内以抵押基础借款的利率。在我们作为承租人的交易中,租赁中隐含的利率通常不能确定。
在确定租赁是计入融资租赁还是经营租赁时,管理层需要主要就资产的公允价值及其估计的经济使用年限进行估计。此外,我们的评估包括确保我们正确地对按套建造租赁安排进行核算,并就承租人在建设期间的各种形式的参与是否允许承租人在建设期间控制基础租赁资产做出判断。我们相信,我们有明确定义和受控的评估程序进行这些评估,包括获取材料交易的第三方评估,以帮助我们进行这些评估。
商誉截至2020年5月31日,我们从业务收购中记录的商誉为64亿美元,即收购价格超过收购净资产公允价值的部分。截至2019年5月31日,我们从业务收购中记录的商誉为69亿美元,即收购总价超过收购净资产公允价值的部分。有几个因素在我们的收购中产生了商誉,例如合并和被收购企业现有员工的预期协同效应带来的好处。
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商誉至少每年审查一次,以确定是否减值。在我们的商誉减值评估中,我们进行定性评估,这需要管理层的判断和使用估计来确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。实体可无条件选择绕过任何报告单位的定性评估,直接进行量化商誉减值测试。一个实体可在任何后续期间恢复进行定性评估。我们对商誉进行了定性和定量的评估。 在#年第四季度 2020和2019年. 这包括d边将报告单位的公允价值与其账面价值(包括可归属商誉)进行比较。公允价值是使用标准估值方法(主要是收益法或市场法)估计的在公允价值层次结构中被归类为第三级)纳入市场参与者的考虑因素和管理层对收入增长率、营业利润率、贴现率和预期资本支出的假设。管理层使用的估计数可能会对减值测试的结果产生重大影响。预测的经营结果和其他假设的变化可能会对这些估计产生重大影响。由于新冠肺炎疫情带来的不确定性,我们调整后我们测试商誉的程序2020年通过将敏感度在我们使用收益法进行的估值中。
我们在2020年第四季度记录了3.58亿美元的减值费用,可归因于我们的联邦快递办公室和联邦快递供应链报告部门。*新冠肺炎疫情导致联邦快递办公室在2020年第四季度关闭门店和印刷收入下降,预计将继续对其近期运营业绩产生负面影响。基于这些因素,我们对联邦快递办公室业务和零售业的展望在2020年第四季度发生了变化,这为商誉减值费用贡献了3.48亿美元。
虽然有几个因素对联邦快递的近期业绩产生了负面影响,包括全球经济状况疲软以及TNT Express整合计划支出的时间和金额,但联邦快递仍然是一项老牌的盈利业务,其公允价值超过了基于我们在2020年第四季度的估值得出的账面价值。此外,我们其他有重大商誉记录的报告单位包括联邦快递地面和联邦快递货运。我们于2020年和2019年第四季度对这些报告单位进行了评估。每个报告单位的估计公允价值都大大超过了它们在2020年底和2019年底的账面价值;因此,我们不认为这些报告单位在资产负债表日期有任何减值。
法律和其他 或有事件
与我们的业务有关,我们会受到各种或有损失的影响。或有负债很难衡量,因为它们的衡量受到多种不容易预测或预测的因素的影响。此外,由于这些事项发生的不同司法管辖区,在衡量这些负债方面出现了额外的复杂性,这使得我们预测其结果的能力高度不确定。此外,必须根据或有事项的性质采用不同的会计规则来对这些项目进行核算。因此,需要重大的管理判断来评估这些事项,并就负债的衡量做出决定。如有。或有若干待决亏损于随附的综合财务报表附注18所述。管理层认为,未于附注18具体说明的个别事项或相关事项的总负债(如有)预计不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。以下描述本公司评估此等事项的方法及相关程序。
由于我们的经营环境复杂,我们面临许多法律诉讼和索赔,包括与一般商业事项、政府执法行动、与就业有关的索赔和联邦快递地面服务提供商的索赔。或有事项的会计指引要求应计非所得税或其他法律程序或索赔等或有事项的估计损失,当损失很可能(即未来的一个或多个事件可能发生)已经发生并且损失金额可以合理估计时。本指导意见还要求在管理层判断重大损失合理可能或可能发生时披露或有损失事项。
在编制财务报表期间,我们评估我们的或有事项,以确定发生负债的可能性、合理可能性或微乎其微的情况。对于所有被认为可能和可估计的或有事项,无论金额如何,我们都会确认损失。对于被认为有可能存在重大风险的未解决或有事项,我们会评估是否可以合理估计潜在损失或损失范围。
我们对这些事项的评估是一个全面过程的结果,旨在确保及时对这些或有事项的损失或披露进行会计确认,并让我们的法律和会计人员以及适用的外部律师参与。该过程包括每个季度的定期沟通和财务报表完成前不久安排的会议,以评估任何新的法律程序和现有事项的状况。
在决定是否应累算亏损或披露或有亏损时,我们会评估其他因素,包括:
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在整个诉讼或诉讼程序的范围和背景下每一事项的当前状况(例如,集体诉讼事项的冗长和复杂性质); |
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每一事项的程序地位; |
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任何在审判前根据案情处理诉讼的机会(即驳回或即决判决的动议); |
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审判日期前的剩余时间; |
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发现的现状; |
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和解、仲裁或调解程序的现状;以及 |
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我们在审判前或审判时对胜诉可能性的判断。 |
在得出有关应计亏损或亏损或有披露的结论时,我们基于这些因素和财务报表发布前可获得的信息,对每一事项进行全面的审视。有关单个因素或这些因素组合的不确定性可能会影响我们与或有损失的应计或披露相关的决策,包括我们无法建立可能损失的估计或可能损失的有意义的范围的结论。我们更新我们的披露,以反映我们在发布财务报表时对或有事项的最新理解。但是,可能会发生意想不到的事件,或有事件的结果可能会导致我们的损失与我们之前估计的负债或可能损失范围大不相同。
尽管或有事项的会计和披露本身就很复杂,但我们认为,我们的程序是稳健和彻底的,并为管理层在评估或有事项的潜在结果方面提供了一个一致的框架,以便进行适当的会计确认和披露。
风险因素
一系列因素可能会对我们的业务、经营结果、财务状况、获得流动资金来源以及我们普通股的价格产生重大不利影响。其中最重要的因素包括:
新冠肺炎疫情已经并将继续对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。新冠肺炎疫情对全球经济产生了负面影响,扰乱了全球供应链,造成了金融市场的大幅波动和混乱。由于我们在移动供应链和提供关键救援方面发挥着关键作用,我们被认为是一项必不可少的业务,我们将继续根据美国和全球发布的不断变化的紧急状态和在家订单进行运营并做出回应。全球供应链和全球经济的中断对我们的全球业务、运营结果和财务状况产生了实质性影响。我们预计新冠肺炎大流行的全面影响,包括其对我们财务状况和业务成果的影响程度,将取决于未来仍不确定且无法预测的事态发展,例如它的持续时间和蔓延、控制它的努力是否成功、随后可能发生大范围疫情,以及应对行动的影响。新冠肺炎疫情已经并将继续对我们的业务产生某些负面影响,包括但不限于以下几点:
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新冠肺炎疫情对全球经济产生了迅速而重大的负面影响。全球供应链中断、经济活动中断、为缓解这一大流行病而采取的预防性措施(如居家订单和其他应对措施)以及这一大流行病造成的经济不确定性增加,导致全球经济疲软加剧,持续时间不详。不断恶化的全球经济状况减少了我们所有运输企业的企业对企业需求。全球主要市场的各种居家订单和商业活动的关闭也导致了对住宅送货服务的前所未有的需求,与我们假日旺季的交通流量相媲美。我们与这种需求相关的成本增加,复合收益率低于我们的典型服务组合,这对我们2020年的运营结果产生了负面影响。长期的经济疲软,包括美国失业率长期居高不下,可能会进一步减少可自由支配的消费者支出和消费者信心,这可能会对我们的运营业绩产生进一步的不利影响。 |
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我们已经进行了重大的运营调整,以使我们的服务与货运量和运营条件保持一致,并遵守不断变化的政府命令、规则和法规。因此,我们在适应急剧变化和不断变化的市场动态和运营条件时,会产生额外的运营费用,而且我们未来可能会继续产生类似的费用。此外,我们还通过减少车辆和拖车的计划支出、推迟设施扩建和推迟某些信息技术计划来减少2021年的计划资本支出。新冠肺炎疫情还推迟了欧洲与TNT Express整合相关的资本改善和某些其他倡议的完成。如果我们不能保持灵活,继续调整我们的网络,以适应出货量、客户需求、市场需求和运营条件,或者在长期的经济复苏期间无法继续对不断变化的政府政策做出反应,我们的业务运营可能会受到负面影响,这可能会对我们的运营结果产生进一步的不利影响。 |
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我们依赖于全球员工队伍和我们的业务需求,我们采取措施保护我们的团队成员、客户和其他与我们有业务往来的人的健康和安全,同时继续有效地管理我们的员工和维持业务运营。我们采取了额外的措施并产生了额外的费用,以保护我们团队成员和公众的健康和安全,并继续与客户合作,以满足关于修改商店时间、关闭和送货替代方案的特殊要求,以遵守适用的政府限制和安全指导。由于我们业务的规模、范围和地理分散的性质,我们为保护某些员工的健康和安全而产生的费用可能高于其他行业公司的类似费用。此外,如果我们的大部分员工由于疾病、隔离、政府行动或应对疫情的其他限制或措施而无法安全有效地工作,或者如果高级管理层或我们的董事会成员在很长一段时间内无法履行职责,我们的业务运营可能会中断。我们在整个业务运营中采取的健康和安全措施可能不足以防止新冠肺炎在我们的团队成员、客户和其他人中传播。因此,我们可能面临运营中断并产生额外费用,包括投入更多资源帮助被诊断为新冠肺炎的员工,以及进一步改变健康和安全协议及流程,这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。 |
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我们的大量员工以及客户和其他与我们有业务往来的人继续远程工作,以应对新冠肺炎疫情。如果我们的大部分员工或某些业务运营因远程工作安排而受到负面影响,包括由于网络风险或我们技术基础设施的其他中断,我们的业务运营可能会中断,我们可能会经历对我们业务不利影响的风险增加。此外,如果我们的联邦快递孟菲斯世界枢纽或其他关键运营设施因新冠肺炎而关闭或出现工人短缺,无论是暂时的还是持续的,我们的业务运营都将受到严重干扰。 |
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为应对新冠肺炎疫情,我们在整个业务范围内实施的成本管理和各种成本控制行动可能会阻碍我们业务战略的执行,包括推迟计划中的资本项目。这些行动可能会导致成功实施我们的业务战略和有效应对市场动态变化的成本增加,并可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。如需进一步讨论,请参阅本年度报告第1部分第1项,标题为“战略”。 |
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我们不能确定应收账款的损失或延迟收回不会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。其他讨论见“管理层对经营结果和财务状况的讨论和分析--财务状况--流动性展望”。 |
就新冠肺炎疫情对我们的业务和财务业绩造成不利影响的程度而言,它还可能具有增加本节所述许多其他风险的效果,其中任何一种风险都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。此类风险包括但不限于国际贸易政策和关系的其他变化;我们有能力在预期的时间框架内以预期的成本成功整合联邦快递和TNT快递的业务和运营;我们强大的声誉和联邦快递品牌的价值;我们管理资本密集型业务的能力;业务和财务稳健的变化美国邮政服务(USPS);员工可用性;员工医疗福利成本;资本市场的限制、波动或中断以及我们获得融资和流动性来源的能力;以及客户、团队成员、供应商、监管机构或其他第三方对新冠肺炎疫情或我们应对疫情行动的诉讼或索赔的影响。
我们直接受到经济状况和反贸易措施的影响。虽然宏观经济风险适用于大多数公司,但我们尤其脆弱。运输业具有很强的周期性,特别容易受到经济活动趋势的影响。我们的主要业务是运输货物,因此我们的业务水平直接与货物的采购和生产联系在一起--这是衡量宏观经济的关键指标。当个人和公司购买和生产的商品减少时,我们运输的商品就会减少,随着公司扩大配送中心的数量,将制造业转移到更接近消费市场的地方,我们的货物运输距离就会更短。此外,我们的固定成本结构相对较高,很难快速调整以适应不断变化的销量水平。此外,随着我们的国际业务继续增长,我们越来越多地受到全球经济健康状况、全球贸易增长率、世界贸易政策、国际税收、政府与政府之间的关系以及新兴市场通常更不稳定的经济体的影响。例如,美国或我们开展业务的其他国家采取的反贸易和保护主义措施,如贸易控制、关税、配额、禁运、制裁或另一国对此类措施的报复,可能会导致经济不确定和不稳定,导致全球货物运输减少。2020年,我们看到客户更喜欢速度更慢、成本更低的运输服务。此外,2020年期间,全球经济疲软对我们的运营结果产生了不利影响,我们预计这种疲软将在2021年继续存在。
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我们技术基础设施的重大数据泄露或其他中断可能会扰乱我们的运营,并导致关键机密信息的丢失,对我们的声誉、业务或运营结果造成不利影响。我们吸引和留住客户、有效运营业务和有效竞争的能力在一定程度上取决于我们的成熟程度。、安全以及我们技术网络的可靠性, 包括我们提供对客户重要的服务功能的能力,保护我们的机密业务信息和客户提供的信息的能力,以及保持客户对我们保护我们的系统和提供符合他们期望的服务的能力的信心。例如,我们依靠信息技术在实际收到包裹之前接收包裹级别的信息,跟踪通过我们的递送系统的物品,高效地计划递送,执行账单流程,以及跟踪和报告财务和运营数据。我们受到数据泄露和运营中断带来的风险,包括通过网络攻击或网络入侵,包括计算机黑客、外国政府、网络恐怖分子、网络罪犯和恶意员工或其他内部人士。近年来,随着来自世界各地的未遂攻击和入侵的数量、强度和复杂性增加,以及我们、我们的客户和第三方越来越多地通过互联的信息技术系统存储和传输数据,公司和政府的数据泄露事件有所增加。此外,将运营公司的功能迁移到我们的联邦快递企业自动化平台的过渡挑战,如代码异常、“天灾”s、数据泄露、网络欺诈和人为错误对我们的产品、服务构成直接威胁、系统并可能导致未经授权或阻止合法访问有关我们的运营、客户、员工和供应商的敏感或机密数据,包括个人信息。被收购企业的技术基础设施,以及它们在使用和维护数据方面的做法,也可能带来我们在收购之前无法发现的问题。
我们还依赖第三方的技术和系统并与之互动,包括我们的客户和第三方服务提供商,如云服务提供商和交付服务。此类第三方可能托管、处理或访问我们维护的有关公司、客户、员工和供应商的信息或对我们的业务运营和服务至关重要的操作系统。与我们一样,这些第三方也面临数据泄露、网络攻击和其他事件或行动带来的风险,这些事件或行动可能会损坏、中断或关闭其网络或系统。我们制定了安全程序、协议和标准,包括要求采取此类安全措施的合同条款,适用于此类第三方,旨在保护他们因与我们接触而持有或访问的信息。尽管如此,网络攻击可能会破坏一个或多个此类第三方的安全措施,使攻击者能够获取有关我们公司、客户、员工和供应商的信息,或扰乱我们的运营。这些第三方还可能遇到运营中断或人为错误,可能导致未经授权访问有关我们的运营、客户、员工和供应商的敏感或机密数据,包括个人信息。
我们复杂的全球技术基础设施的中断,包括那些影响我们计算机系统和网站的基础设施,可能会导致机密业务或客户信息的丢失,需要大量维修或更换,导致巨额成本,并导致客户将其部分或全部业务临时或永久转移给我们的竞争对手。上述情况可能损害我们的声誉,并对我们的运营、客户服务和运营结果产生不利影响。此外,安全漏洞可能需要我们投入大量管理资源来解决造成的问题。如果公司和客户信息的机密性、完整性或可用性因联邦快递或受信任的第三方的数据丢失而受到损害,也可能发生这些类型的不利影响。我们或与我们共享信息的第三方可能不会在安全漏洞发生后的很长一段时间内发现任何安全漏洞和信息丢失。
最近,美国(州和联邦一级)和国外也加强了对数据保护的监管和执法,实际或据称未能遵守适用的美国或外国数据保护法规或其他数据保护标准可能会使我们面临诉讼(在某些情况下,包括集体诉讼)、罚款、制裁或其他处罚,这可能会损害我们的声誉,并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。这种监管环境越来越具有挑战性,可能会给我们的业务带来实质性的义务和风险,包括显著增加的合规负担、成本和执法风险。例如,2018年5月生效的欧盟(EU)一般数据保护条例(GDPR)极大地扩大了欧盟法律的管辖范围,并增加了一系列与个人数据相关的要求,包括个人通知和选择退出偏好,以及公开披露重大数据泄露行为。此外,违反GDPR的行为可能会导致高达公司年收入4%的罚款。其他政府已经或正在制定类似的数据保护法,包括要求数据留在本国境内的数据本地化法律。所有这些不断变化的合规和业务要求,以及对法律的不确定解释和执行,都带来了巨大的成本和监管风险,这些成本和监管风险可能会随着时间的推移而增加。
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我们已经并将继续投资于技术安全举措、信息技术风险管理、业务连续性和灾难恢复计划,包括投资退役和更换报废系统。这些措施的开发和维护费用高昂,需要随着技术的变化和克服安全措施的努力越来越多地进行持续的监测和更新频繁,强烈而复杂。尽管我们做出了努力,但我们并未完全免受数据泄露、技术中断、数据丢失和网络欺诈的影响,这些问题可能会对我们的竞争力和运营结果产生不利影响。例如,2017年6月,由于一种名为NotPetya的信息技术病毒的渗透,TNT Express的全球运营受到了重大影响。2017年5月,联邦快递是受到迅速传播的勒索软件攻击的许多公司之一,这种勒索软件被描述为WannaCry,它利用第三方软件程序中的漏洞,感染使用该程序的电脑,加密文件并扣留它们以换取赎金。2018年第三季度,我们发现我们的一家第三方云服务提供商托管了一个不安全的服务器,该服务器暴露了一些与我们2015年收购Bongo International,LLC后停止的服务相关的存档帐户信息。服务器已经得到保护,我们没有发现任何与该事件有关的信息被挪用的迹象. 此外,在2020年间,我们经历了网络犯罪分子不断试图进入客户账户的企图,其中一些成功了,目的是欺诈性地转移和挪用我们网络中运输的物品。 WannaCry勒索软件攻击、不安全的服务器或2020欺诈性网络活动都没有对我们的系统造成实质性中断,也没有导致联邦快递的任何实质性成本。
虽然我们有重要的安全流程和倡议,但我们可能无法检测或防止未来的入侵或破坏。此外,虽然我们的保险范围旨在解决网络风险的某些方面,但这种保险范围可能不足以涵盖可能出现的所有损失或所有类型的索赔。
国际贸易政策和关系的更多变化可能会大大减少全球货物运输量,并对我们的业务和经营结果产生不利影响。美国政府对美国贸易政策进行了重大调整,并采取了对美国贸易产生负面影响的某些行动,包括对进口到美国的某些商品征收关税。到目前为止,包括欧盟、中国和印度在内的几个国家的政府已经对从美国进口的某些商品征收关税。这些行动导致全球经济疲软,对我们在2019财年和2020财年的运营结果产生了不利影响,我们预计这种疲软将在2021财年继续存在。美国或国际贸易政策的任何进一步变化都可能引发受影响国家采取额外的报复行动,导致“贸易战”和全球货物运输成本的进一步增加,这可能会减少客户对这些产品的需求,如果必须支付这些关税的各方提高价格,或者贸易伙伴限制他们与实施反贸易措施的国家的贸易。围绕国际贸易和其他争端的政治不确定性也可能对企业和消费者的信心和支出产生负面影响。这种情况可能会对我们的业务、运营结果和财务状况以及我们的普通股价格产生不利影响 股票。
此外,美国政府已采取行动,在某些情况下限制国内公司与某些外国实体进行商业往来的能力,外国政府可能会调查我们是否遵守了这些限制。例如,中国国家邮政局目前正在对联邦快递公司在试图遵守EAR规定的情况下处理某些包裹的操作进行调查。此外,鉴于我们业务的性质和我们的全球知名度,外国政府可能会针对联邦快递,在某些情况下限制外国实体与我们做生意的能力,施加金钱或其他惩罚或采取其他报复行动,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况以及我们的普通股价格产生不利影响。有关其他讨论,请参阅“管理层对经营结果和财务状况的讨论和分析--其他业务事项”。
如果未能在预期的时间框架内以预期的成本成功整合联邦快递和TNT快递的业务和运营,可能会对我们未来的业绩产生不利影响。在2016年联邦快递收购TNT快递之前,联邦快递和TNT快递作为独立公司运营。不能保证这些业务能够成功整合。自收购完成以来,预期的整合成本大幅增加,部分整合的时间比最初预期的要长。整合过程可能会导致高于当前预期的整合成本、客户流失、正在进行的业务中断、意外的整合问题或失去关键的联邦快递或TNT快递员工。还有一种可能是,整个整合进程所需的时间将比目前预期的要长。
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具体地说,在整合联邦快递和TNT快递的业务以实现交易的预期好处时,除其他外,必须解决以下问题:
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合并两家公司的实体网络和业务,包括整合两家公司的线路运输和收发货业务以及空中网络和公司职能; |
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合并联邦快递和TNT快递的业务,并满足合并的资本要求,使我们能够实现我们从收购中预期的运营和财务结果,如果收购失败,可能导致交易的预期收益在当前预期的时间框架内无法实现,或者根本不能实现; |
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整合和整合公司的行政和信息技术基础设施和计算机系统,并对收购前投资不足的某些TNT Express系统进行现代化改造; |
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对法人实体进行整合重组; |
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整合员工队伍并与工会和员工代表进行协商,同时继续为客户提供一致、高质量的服务; |
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整合和统一向联邦快递和TNT快递的历史客户提供的产品和服务; |
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协调公司的运营实践、员工发展和薪酬计划、诚信和合规计划、运输合同条款和条件、内部控制和其他政策、程序和流程; |
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整合公司的财务报告和内部控制制度; |
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维护与客户和服务提供商的现有协议,避免拖延与潜在客户和服务提供商签订新协议; |
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处理商业背景、企业文化和管理理念可能存在的差异; |
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处理员工社会问题,以维持有效率的劳资关系; |
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协调品牌重塑和营销工作; |
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管理某些职位向不同地点的转移; |
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管理潜在的未知和未查明的负债,包括大大超过目前预期的负债,以及与整合进程相关的意外增加的费用或延误;以及 |
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管理一家规模更大、更复杂的公司的扩展业务。 |
所有这些因素都可能对联邦快递的运营结果产生不利影响,推迟或降低收购的预期增值效果,并对我们的普通股价格产生负面影响。由于新冠肺炎疫情和欧洲经济疲软或其他因素的持续影响,我们的基本业务水平可能会因我们的基本业务水平下降而推迟或减少收购的预期财务利益。此外,我们管理层的某些成员有时可能会将注意力集中在联邦快递和TNT快递的业务整合上,而不是日常业务运营,这可能会扰乱我们的业务。此外,我们可能无法从与进一步转型和优化合并业务和联邦快递国际业务的投资相关的整合计划支出之外产生的任何成本中获得预期的财务收益。
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如果不能成功实施我们的业务战略并有效地应对市场动态的变化,将导致我们未来的财务业绩受到影响。我们正在就我们的长期业务战略做出重大投资和其他决定,其中包括我们满足电子商务需求的能力,如机队现代化和联邦快递枢纽现代化和扩张。,联邦快递全年地面住宅递送服务扩展至每周七天, 将联邦快递SmartPost包裹整合到标准的联邦快递地面业务中,最后一英里住宅配送优化和自主配送. 我们还在实施各种成本控制措施,包括有限的招聘和可自由支配的支出。 这样的举措和改进可能需要我们进行大量的资本支出。我们还因业务战略的某些变化而增加了运营费用,并可能继续增加。此外,在制定我们的业务战略时,我们会做出某些假设,包括但不限于与客户需求和客户将要购买的服务组合、竞争和全球经济相关的假设;实际的市场、经济和其他条件可能与我们的假设不同。随着技术、客户行为和市场条件的不断发展,我们必须保持我们的品牌和服务与客户的相关性。如果我们不能成功地实施我们的业务战略,并有效地应对市场动态的变化,我们未来的财务业绩将受到影响。 关于进一步的讨论,见本年度报告第一部分,项目1“战略”。
我们的业务依赖于我们强大的声誉和联邦快递品牌的价值。*联邦快递品牌名称象征着高质量的服务、可靠性和速度。联邦快递是世界上最广泛认可、最受信任和最受尊敬的品牌之一,联邦快递品牌是我们最重要和最有价值的资产之一。此外,我们以高标准的社会和环境责任以及公司治理和道德在客户和公众中享有很高的声誉。联邦快递的品牌和我们的企业声誉是强大的销售和营销工具,我们投入大量资源来宣传和保护它们。与我们的团队成员或与我们有业务往来的其他人的活动有关的负面宣传(无论是否合理),如客户服务事故、事故、灾难或涉及我们运营的飞机或车辆的事件、数据泄露或技术基础设施中断、违反法律或根据我们作为联邦法律运营的共同承运人的义务运输某些物品,可能会损害我们的声誉并降低我们品牌的价值。随着Facebook、YouTube、Instagram和Twitter等社交媒体渠道的使用增加,负面宣传可以迅速和广泛地传播,使我们越来越难以有效地做出回应。我们声誉的损害和品牌资产的损失可能会减少对我们服务的需求,从而对我们的财务状况、流动性和运营结果产生不利影响,并需要额外的资源来重建我们的声誉和恢复我们的品牌价值。
我们未能留住或吸引员工人才,或未能保持我们的公司文化,可能会对我们的业务产生不利影响。我们的成功有赖于我们高素质员工的努力和能力,他们中的许多人都是联邦快递的长期团队成员。在激励、奖励、留住和招聘员工人才(包括高级管理层成员的继任者)方面遇到困难,或者此类人才的意外流失导致我们的机构知识库枯竭,可能会对我们的业务、运营结果、声誉和我们普通股的价格产生不利影响。此外,我们的公司文化对于提供高质量的客户服务和拥有一支高效的员工队伍非常重要,但可能会受到我们不断增长的业务和其他因素的不利影响。如果我们不能保持公司文化的力量,我们的竞争能力和我们的业务可能会受到损害。
英国退出欧盟可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。2020年1月31日,英国脱离欧盟(即英国脱欧)。英国和欧盟目前正处于过渡期,在此期间,英国将保持进入欧盟单一市场和欧盟代表其成员国谈判达成的全球贸易协议的准入,并仍受欧盟法律的约束,直至2020年12月31日。
不确定性关于英国脱欧的现状对英国和欧盟的经济产生了负面影响。这种负面影响可能会持续下去,直到联合王国和欧盟就未来的贸易关系达成并实施一项最终决议。英国退欧的任何额外影响将取决于此类决议的条款。即使英国在过渡期后保持对欧盟单一市场和贸易协议的准入,英国退欧也可能导致全球经济进一步下滑。如果英国最终失去欧盟单一市场和贸易协议的准入,可能会发生重大的市场和经济混乱,我们的客户体验、服务质量和国际运营可能会受到负面影响,对我们服务的需求可能会受到抑制。
此外,我们可能会在英国面临有关贸易、航空、税务、安全和员工等方面的新规定。遵守此类法规可能代价高昂,对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。英国退欧还可能对欧洲和全球经济和市场状况产生不利影响,并可能导致全球金融和外汇市场的不稳定,包括欧元和英镑价值的波动。
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我们的运输业务受到喷气式飞机和车辆燃料价格和可用性的影响。我们必须购买大量燃料来运营我们的飞机和车辆,而燃料的价格和可获得性超出了我们的控制,可能会非常不稳定。此外,我们购买的交通费可能会受到燃料成本的影响。到目前为止,我们通过指数化的燃油附加费,基本上成功地减轻了燃油成本上升对开支的影响,因为附加费的金额与燃油的市场价格息息相关。如果我们因为价格竞争压力或其他原因而无法维持或增加燃油附加费,燃油成本可能会对我们的经营业绩产生不利影响。截至2020年5月31日,我们没有衍生金融工具来减少对燃料价格波动的风险敞口. 即使我们能够通过附加费来抵消燃油成本,高昂的燃油附加费可能会将我们的客户从高收益的快递服务转移到低收益的延迟或地面服务,甚至完全减少客户对我们服务的需求。此外,燃料供应中断可能会对我们运营交通网络的能力产生负面影响。与天气有关的事件、自然灾害、涉及产油国的政治混乱或战争、对产油国或特定行业参与者实施的经济制裁、政府有关燃料生产、运输、税收或营销政策的变化、炼油能力的变化、环境问题和其他不可预测的事件可能会影响燃料供应,并可能导致未来出现短缺。
我们的业务是资本密集型的,我们必须根据预计的业务量水平做出资本决策。我们在飞机、包裹处理设施、车辆、技术、分拣设备和其他资产上进行了大量投资,以支持我们的运输和商业网络。我们还进行了大量投资,以重塑品牌、整合和发展我们收购的公司。资本投资的数额和时机取决于各种因素,包括我们预期的数量增长。我们必须在实际需要飞机的前几年做出购买或改装飞机的承诺。我们必须预测数量水平和机队需求,并根据这些预测做出飞机承诺。与我们的预测不符可能会导致运力相对于我们的出货量过大或过小。产能过剩可能导致资产处置或减记低于市场水平,并对营业利润率产生负面影响,产能不足可能对服务水平产生负面影响。
我们面临着激烈的竞争。*运输和商业服务市场竞争激烈,对价格和服务非常敏感,特别是在宏观经济增长很少或没有增长的时期。我们的一些竞争对手比我们拥有更多的财力和竞争优势,似乎愿意以很少的利润或没有利润的方式运营以获得市场份额,或者它们由外国政府拥有、控制或补贴,这使它们能够更容易地筹集资金。我们还与运营规模较小、资本密集度较低的运输网络的地区性运输提供商以及将技术与众包相结合以专注于当地市场需求的初创公司展开竞争。此外,一些大批量包裹托运人正在开发和实施内部交付能力,并利用独立承包商进行交付,这反过来可能会减少我们的收入和市场份额。例如,亚马逊正在投入大量资本,建立一个由枢纽、飞机和车辆组成的网络。
我们相信,我们可以有效地与这些公司竞争--例如,通过以补偿价格提供更可靠的服务。然而,非理性定价环境的存在可能会限制我们不仅维持或提高价格(包括为应对燃料成本上升而征收的燃油附加费)的能力,而且还会限制我们维持或增长收入和市场份额的能力。虽然我们相信我们通过现有和计划提供的服务有效地竞争,但如果我们当前的竞争对手或潜在的未来竞争对手提供更广泛的服务,更有效地捆绑他们的服务,或以更低的价格提供服务,这可能会阻碍我们保持或扩大市场份额的能力。此外,如果大批量包裹托运人进一步发展或扩大我们所提供服务的内部能力,可能会减少我们的收入,并可能对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。有关此类发展或扩张的消息也可能对我们普通股的价格产生负面影响。此外,技术的进步,如先进的安全系统;自动包裹分拣、处理和递送;自动递送;车辆排队;替代燃料汽车;以及货运服务的数字化,可能需要我们增加投资以保持竞争力,而我们的客户可能不愿意接受更高的费率来弥补这些投资的成本。
政府的监管和执法正在演变,不利的变化可能会损害我们的业务。我们受到各种美国联邦、州和非美国法规、法律和政策的监管。不能保证这些法规、法律和政策的改变不会减少对我们服务的需求,使我们面临不断上升的成本,或者要求我们修改我们的商业模式和目标,从而损害我们的财务业绩。特别是,美国和非美国政府在数据隐私和主权、税收、为应对汇率波动而进行的外汇干预、可能限制流动性从特定司法管辖区流动的货币管制、美国或其他国家或地区的贸易管制、关税、配额、禁运或制裁、复杂的经济制裁、出口管制、额外的安全要求、对员工(包括飞行员)的额外要求和福利、环境标准、税制改革和会计等领域已经采取或正在考虑的立法、监管或其他行动,可能会对我们的运营、流动性、资本要求、有效税率和业绩产生不利影响。有关进一步讨论,请参阅本年度报告第I部分,第1项,标题为“条例”。
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我们可能会受到法规和解释的不利变化或对我们税收状况的挑战。我们在美国和许多外国司法管辖区都要纳税。有时,税收法律或法规的变化可能会对我们的整体纳税义务产生重大影响。SUCH更改可能要求新的和要进行的复杂计算,要作出的重大判断、估计和计算,以及准备和分析以前不相关或经常产生的信息。
准则制定机构可以解释或发布与我们的解释不同的关于如何应用或以其他方式管理某些税收法律和法规的规定的指导意见,我们可能被要求对我们记录的金额进行调整,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。例如,2019年1月,美国财政部发布了关于未汇回外国收入的一次性过渡税的最终规定,该规定是作为TCJA的一部分颁布的。这些最终条例中包含的某些指导意见与我们导致确认2.33亿美元利益的解释不一致。如果我们最终未能就我们对TCJA的解释捍卫自己的立场,我们可能会被要求撤销这些好处。
如果我们没有成功地执行或有效地运营、整合、利用和发展收购的业务,我们的财务业绩和声誉可能会受到影响。我们的长期增长、生产率和盈利战略在一定程度上取决于我们进行谨慎的战略收购的能力,以及实现我们在进行这些收购时预期的好处的能力。为了推进这一战略,除了TNT快递,我们在过去几年中还在欧洲、拉丁美洲、非洲、美国、亚洲和澳大利亚收购了业务。收购涉及特殊会计、监管、合规、信息技术、人力资源、文化和其他风险。虽然我们预计过去和未来的收购将增强我们对客户的价值主张,并改善我们的长期盈利能力,但不能保证我们将在我们确定的时间框架内实现我们的预期,或者我们无法保证我们能够继续支持我们分配给这些收购业务的价值,包括它们的商誉或其他无形资产。例如,在2020年,我们产生了3.58亿美元的商誉减值费用,与联邦快递办公室和联邦快递供应链相关,消除了这些报告单位的所有商誉。有关更多信息,请参阅“管理层对经营业绩和财务状况的讨论和分析-经营业绩和展望-综合业绩-商誉和其他资产减值费用”。
劳工组织试图不时地组织我们的员工团体,而劳动法的潜在变化可能会让他们更容易做到这一点。如果我们无法继续与我们的员工保持良好的关系,并避免让劳工组织组织我们的员工团体,我们的运营成本可能会显著增加,我们的运营灵活性可能会显著降低。尽管工会不断尝试组织,除了联邦快递的飞行员和联邦快递货运公司一家工厂的司机外,我们的美国员工到目前为止都选择不加入工会(我们在2015年收购了联邦快递供应链,该公司已经有一小部分员工是工会成员)。此外,联邦快递的某些非美国员工也加入了工会。
然而,美国国会过去曾考虑修改劳动法,这将使工会更容易组织我们的员工单位。例如,国会总是有可能将大多数联邦快递员工从1926年修订的《铁路劳动法》(“RLA”)的管辖范围中剔除。有关RLA的更多讨论,请参阅本年度报告第I部分,第1项,标题为“法规”。这样的立法可能会使我们的客户面临RLA旨在防止的服务中断类型-关键地区的本地工作中断,中断我们全球网络中时间敏感、高价值货物的及时运输。这样的中断可能会威胁到我们提供具有竞争力的价格运输选择和随时进入全球市场的能力。
国会也有可能通过其他可能对我们的公司产生不利影响的劳工立法,如联邦快递地面公司和联邦快递货运公司,它们的员工受修订后的1935年《国家劳动关系法》(NLRA)的约束。此外,联邦和州政府机构,如国家调解委员会和国家劳资关系委员会,已经并可能继续采取行动,使我们的员工更容易根据RLA或NLRA组织起来。最后,管理员工分类的联邦或州法律的变化可能会影响联邦快递地面服务提供商作为独立司机雇主的地位。如果联邦快递地面被视为这些服务提供商司机的雇主或联合雇主,劳工组织可以更容易地组织这些个人,我们的运营成本可能会大幅增加,我们可能会产生巨额资本支出。
联邦快递地面依赖服务提供商进行其线路运输和收发业务,这些服务提供商作为提供这些服务的司机的直接雇主的地位正受到挑战。我们正在为联合雇主案件辩护,在这些案件中,据称联邦快递地面应被视为联邦快递地面雇用的服务提供商雇用的司机的雇主。我们在维护联邦快递地面公司聘请的服务提供商作为其司机的直接雇主的地位时会产生一定的成本,包括法律费用。我们仍然相信,联邦快递地面公司不是这些独立企业司机的雇主或联合雇主。然而,在这些问题上的不利裁决可能会使服务提供商的司机有权从服务提供商和联邦快递地面获得某些工资支付,并导致联邦快递地面的就业和预扣税款和福利责任。
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我们为与我们的运营相关的某些成本自行投保,保险和索赔费用可能会对我们产生实质性的不利影响。我们是自性-投保d最高限额为与工人赔偿索赔、车辆事故和一般业务责任以及根据员工医疗保健和残疾计划支付的福利相关的成本的风险类型不同。我们的准备金是为已报告索赔的损失估计建立的,包括已发生但未报告的索赔。我们的自我保险应计项目主要基于精算方法确定的估计成本。估计成本包括各种因素和相关假设的考虑,例如索赔的严重性、索赔的频率和数量、医疗保健通胀、季节性和计划设计,这些因素可能受到高度变异性的影响。我们定期评估保险覆盖水平,并根据风险承受能力和保费费用调整保险水平。然而,在这一领域使用任何估计技术都是固有的敏感。索赔金额的大幅增加、医疗保健成本的变化、事故频率和严重性、保险留存水平、判决和和解金额、相关法律费用和其他因素可能会导致实际自我保险成本与我们的准备金估计之间存在不利差异。因此,我们的保险成本可能会大幅增加,这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。
USPS的服务中断或修改或其业务或财务稳健的变化可能会对我们的运营和财务业绩产生不利影响。美国邮政总局是联邦快递的供应商和重要客户。特别是,USPS是联邦快递的最大客户,联邦快递为USPS的头等邮件、优先邮件快递和优先邮件提供国内空运服务,并为USPS的国际递送服务提供运输和递送服务。联邦快递与美国邮政总局的国内服务合同将于2024年9月到期。新冠肺炎疫情对邮件数量和邮件组合产生了负面影响,导致收入进一步下降,并对美国邮政总局造成负面财务影响。此外,美国邮政总局继续经历预算的不确定性,以及关于其业务可能私有化或重组的政治辩论的增加。由于财务困难或业务变化(包括获得资本的能力、运营、网络、服务提供或定价的任何结构性变化),USPS在服务方面的中断或修改可能会对我们的运营产生不利影响,对我们的收入、运营结果和财务状况产生负面影响。
拟议的飞行员飞行和值班时间规定可能会损害我们的运营,并给我们带来巨额成本. 2010年9月,美国联邦航空管理局(“FAA”)提出法规,将改变适用于全货运航空公司的飞行和值班时间规则。当美国联邦航空局在2011年12月发布最终规定(“2011规定”)时,包括联邦快递在内的所有货运公司都不受这些新要求的约束。取而代之的是,全货运航空公司被要求继续遵守之前颁布的飞行和值班时间规则,并允许开发疲劳风险管理系统,以制定每项作业特有的疲劳缓解措施。2012年12月,美国联邦航空局重申将全货运航空公司排除在2011年法规之外,美国哥伦比亚特区上诉法院的诉讼确认了联邦航空局的决定。然而,美国参众两院最近提出了一项立法,如果获得通过,将要求全货运航空公司遵守2011年的规定。要求遵守2011年的规定将使避免飞行员疲劳变得更加困难,并可能给我们带来巨额成本,以保持操作可靠性。
交通基础设施仍然是恐怖活动的目标。*由于运输资产仍然是恐怖活动的目标,世界各国政府正在或正在考虑采取更严格的安全要求,这将增加运营成本,并可能减缓包括运输行业在内的企业的服务。例如,美国运输安全管理局(TSA)要求联邦快递遵守全货运飞机运营商标准安全计划,该计划包含不断变化的严格安全要求。此外,国际民用航空组织目前允许成员国允许航空公司和其他实体在不受政府监督的情况下确定哪些托运人和货物是安全的,以便将这些货物装载到全货运飞机上。这项津贴将于2021年7月取消,可能需要我们接受运输安全管理局和国际上类似政府机构的额外筛查和监督。此类安全要求不是一成不变的,而是随着监管和立法要求的变化而定期变化的,这增加了额外的安全成本,并给我们的运营带来了一定程度的不确定性。因此,这些规则或其他未来的安全要求可能会给我们带来物质成本或减缓我们为客户提供的服务。避免世界上存在地缘政治冲突的地区,包括空域,以及这些冲突各方将飞机作为目标的行动,对我们的行动也可能产生重大影响。此外,针对联邦快递或交通基础设施其他方面的恐怖袭击可能会扰乱我们的运营,并对我们的服务需求产生不利影响。
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全球航空或其他运输权的监管环境可能会影响我们的运营,增加我们的运营成本。*我们广泛的空中网络对我们的成功至关重要。我们为外国积分提供服务的权利需要得到交通部的批准,通常需要美国和外国政府之间的双边协议。此外,我们必须获得外国政府的许可才能提供特定的航班和服务。我们在美国以外的业务,如联邦快递日益增长的国际国内业务,也受到现有和潜在法规的约束,包括某些邮政法规和许可证要求,这些法规限制、难以、有时甚至禁止联邦快递等外资公司在部分国际国内运输和物流市场上有效竞争的能力。影响全球航空或运输权的监管或行政行动,或未能在重要国际市场获得或维持航空或其他运输权,都可能损害我们运营网络的能力。此外,国际贸易政策和关系的变化可能会对我们在国际上获得或维持航空或其他运输权的能力产生不利影响。
我们还受到其他广泛的法规和法律合规要求的约束,这些要求可能会导致巨额成本。例如,美国联邦航空局不时发布与飞机维护和运营有关的指令和其他法规,这些指令和法规需要大量支出才能遵守。引人注目的事故、灾难或涉及飞机的事件可能会引发更多的监管和法律合规要求。这些要求可以在很少通知或没有通知的情况下发布,或者以其他方式影响我们有效或充分利用我们的飞机的能力,在某些情况下导致飞机类型完全暂时停飞。此外,当政府机构停止按预期运作时,我们的业务可能会受到不利影响,包括由于部分关闭、自动减支或类似事件,这可能会导致政府机构授予所需监管批准的能力中断等。有关进一步讨论,请参阅本年度报告第I部分,第1项,标题为“条例”。
我们可能会受到全球气候变化的影响,或者受到法律、监管或市场对这种变化的反应的影响。对气候变化的担忧,包括全球变暖的影响,已导致美国和国际上做出重大立法和监管努力,以限制温室气体(“GHG”)排放,包括我们的飞机和车辆发动机排放。越来越多的州和地方政府也在考虑温室气体监管要求。由于不同国家和地区采用不同的气候变化管制办法,遵守这种管制以及相关的潜在成本变得更加复杂。加强对温室气体排放的监管,特别是飞机或车辆发动机排放,可能会给我们带来巨额成本,特别是联邦快递。这些成本包括我们购买的燃料和其他能源成本的增加,以及与过早更新或更换我们的飞机或车辆相关的资本成本。在了解这种可能的监管的时间、范围和程度之前,我们无法预测其对我们的成本结构或经营业绩的影响。然而,如果实施,它可能会大幅增加我们的运营费用,并对我们的业务产生不利的直接或间接影响。有关监管应对气候变化的其他讨论,包括国际航空碳抵消和减少计划和巴黎气候协议,请参阅本年度报告第I部分,第1项,标题为“监管”。
此外,即使没有这样的监管,全球市场上对航空和运输行业公司排放的温室气体的认识增加和任何负面宣传都可能损害我们的声誉,并减少客户对我们服务的需求,特别是我们的航空快递服务。最后,鉴于我们业务的广泛性和全球性,以及我们对全球宏观经济趋势的敏感性,我们特别容易受到气候变化可能影响全人类的有形风险的影响,例如天气模式和世界生态系统的变化。
不断增加的成本、成本和资金要求的波动性以及员工福利,特别是养老金和医疗福利的其他法律授权,可能会对我们的运营结果、财务状况和流动性产生不利影响。我们赞助为大多数员工提供退休福利的计划。这些计划包括固定福利养老金计划、固定缴费计划和退休后医疗保健计划。提供养老金和其他退休福利计划的成本取决于许多假设,例如贴现率、计划资产的预期长期投资回报、未来的加薪、员工流动率、死亡率、退休年龄、政府法规,以及我们对计划的必要或自愿供款的频率和金额。精算假设的变化以及假设和实际价值之间的差异,以及为我们的养老金和其他退休后计划提供资金的投资价值的大幅下降,如果不被计划负债的下降所抵消或缓解,可能会增加养老金和其他退休后费用,我们可能会不时被要求用大量现金为养老金计划提供资金。此类现金融资义务可能会对我们的运营结果和流动性产生不利影响。此外,养老金和退休福利计划的会计规则很复杂,涉及许多假设,并可能在我们的运营结果、财务状况和流动性方面产生波动。例如,我们2020年第四季度MTM退休计划的会计调整导致税前非现金亏损7.94亿美元(税后净额5.83亿美元,或稀释后每股2.22美元)。有关MTM退休计划会计调整的更多信息,请参阅“管理层对经营业绩和财务状况的讨论和分析-经营业绩和展望-综合业绩-退休计划MTM调整”和所附合并财务报表的附注13。
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我们无法在恶劣天气或局部灾难或关键地理区域的干扰后快速有效地恢复运营,这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。虽然我们运营着几个综合网络,资产分布在世界各地,但我们的网络中有一些关键资产集中在恶劣天气条件下,或受到地震、火山、野火、飓风、冲突或动乱、恐怖袭击或其他干扰等实际或威胁的自然或人为灾害的局部风险。此外,气候变化引起的天气模式的变化可能会增加某些不利天气条件的频率、严重性或持续时间。在像我们这样的关键位置长期中断或中断联邦快递快递孟菲斯世界中心或我们的某个信息技术中心可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。我们还可能在重新建立或搬迁这些功能时产生巨大的成本。此外,由此导致的经济混乱,包括供应链和燃料中断,可能会对我们的服务需求产生不利影响,从而对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们的自主交付战略取决于我们成功缓解独特的技术、运营和监管风险的能力。2019年,我们宣布通过合作开发一款自主送货设备,旨在帮助零售商向客户提供当天和最后一英里的送货服务。2020年,我们宣布与两家商业合作伙伴合作推出试点无人机送货服务,以探索增强最后一英里住宅送货服务的方法。自主交付是一个新的和不断发展的市场,这使得很难预测其接受度、增长、必要投资的规模和时机以及其他趋势。我们业务战略的这一方面受到新技术开发固有的各种风险的影响,包括:继续开发自主交付软件和硬件的能力;获得足够资本的机会;我们发展和维持必要合作伙伴关系的能力;与自动设备制造相关的风险;以及来自其他公司的激烈竞争,其中一些公司可能比我们拥有更多的资源和资本来致力于自主技术。
此外,我们还面临着与在我们的目标时间表上或根本不进行自动交付设备的商业部署相关的风险,包括消费者接受、达到足够的安全和其他性能标准以及遵守不确定、不断变化和可能相互冲突的联邦和州法规。如果发生事故、网络安全漏洞或与我们的自动交付设备相关的其他不良事件,我们可能会受到责任、政府审查、进一步监管和声誉损害的影响。上述任何一项都可能对我们的经营业绩、财务状况和增长前景产生不利影响。
资本市场的限制、波动或中断、我们未能维持我们目前的信用评级、商业票据评级和高级无担保债务信用评级,或者我们无法满足信贷协议财务契约,都可能对我们的流动性产生不利影响,增加我们的利息支出,并限制我们的融资选择。我们获得融资的能力取决于各种因素,例如经济和市场状况、银行和其他金融机构的监管环境、信贷供应、我们的信用评级以及我们在潜在贷款人中的声誉。从历史上看,我们一直依赖公共债务资本市场为我们的部分资本投资和其他支出提供资金,并作为我们营运资本管理战略的一部分进入商业票据市场。我们继续进入这些市场,以及进入这些市场的条款,取决于多种因素,包括债务资本市场的状况、我们的经营业绩和我们的信用评级。标准普尔给予我们的高级无担保债务信用评级为BBB,商业票据评级为A-2,评级展望为“负面”。穆迪投资者服务公司给我们的无担保债务信用评级为Baa2,商业票据评级为P-2,评级展望为“负面”。这些评级是基于多个因素,包括对我们的财务实力和财务政策的评估。如果我们的信用评级下降,我们的利息支出可能会增加,我们获得融资的机会可能会变得有限。如果我们的商业票据评级降至当前水平以下,我们可能难以利用商业票据市场。如果我们的高级无担保债务信用评级降至投资级以下,我们获得融资的机会可能会变得有限。
此外,如果我们无法维持我们的信贷协议要求的债务与调整后EBITDA的比率,我们获得融资的机会可能会受到限制。此外,债务资本市场的波动性增加或中断,可能会对我们为现有债务进行再融资的能力产生不利影响。有关最近对信贷协议的修订,包括债务与调整后EBITDA契约的修订,请参阅所附合并财务报表附注6。如果我们无法获得这些资金来源中的一个或多个,可能会降低我们获得其他资金和融资来源的能力,从而对我们的业务运营和流动性产生不利影响。如果没有足够的流动性来源,我们可能会被要求采取行动,限制我们的业务运营,或者在我们追求商业机会的能力方面受到限制。
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我们还面临其他风险和不确定因素,包括:
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疾病或其他传染病或其他公共卫生危机的广泛爆发; |
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人力资本管理风险,包括我们吸引和留住司机、包裹和货运处理员、商用飞行员和其他雇员的能力发生变化,以及健康和安全问题; |
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遵守联邦、州和外国政府机构的授权(包括《反海外腐败法》和《英国反贿赂法》)并为这些机构不适当或不正当的执法或其他行动辩护的成本不断增加; |
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外币汇率的变化,特别是欧元、人民币、英镑、加元、澳元和墨西哥比索的汇率变化,可能会影响我们的销售水平和外币销售价格; |
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集体诉讼、派生诉讼和其他诉讼,如工资和工时、联合就业、证券、歧视和报复索赔,以及任何其他法律或政府诉讼,包括所附合并财务报表附注18中讨论的事项所产生的任何责任和辩护费用; |
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未来达成新的集体谈判协议的谈判结果-包括与代表联邦快递飞行员的工会(当前的试点协议计划在2021年11月成为可修改的),以及2015年当选为联邦快递货运公司在美国的一家设施的司机代表的工会; |
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技术发展对我们的业务和对我们服务的需求的影响,以及我们继续查明和消除整个组织不必要的信息技术冗余和复杂性的能力; |
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政府对交通基础设施投资不足,这可能会增加我们的成本,并由于交通拥堵或车辆和飞机的次优路线而对我们的服务水平产生不利影响; |
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股东激进主义,这可能会转移管理层和董事会对我们业务的注意力,阻碍我们业务战略的执行,给我们的未来带来可感知的不确定性,并导致我们的普通股价格大幅波动;以及 |
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如果伦敦银行间同业拆借利率或欧元银行间同业拆放利率不复存在,我们可以根据我们的信贷协议的相关条款与交易对手谈判替代利率,而我们根据协议进行借款。 |
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前瞻性陈述
本年度报告中的某些陈述,包括(但不限于)第一部分“业务”部分、第二部分“注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股票证券”部分、“新冠肺炎”大流行的影响、“所得税”、“展望”(包括分部展望)、“近期会计指引”、“流动性展望”、“合同现金债务和表外安排”、“管理层对经营结果和财务状况的讨论和分析”中的“关键会计估计”和“风险因素”部分,以及合并财务报表中的“近期会计指引”、“长期债务和其他融资安排”、“所得税”、“退休计划”、“承诺”和“或有”附注,均为1995年“私人证券诉讼改革法案”中有关我们的财务状况、经营结果、现金流、计划、目标、未来业绩和业务的“前瞻性”陈述。前瞻性表述包括在“将”、“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“估计”、“目标”、“项目”、“打算”或类似表述之前、之后或包括这些词语的表述。这些前瞻性陈述包含风险和不确定性。由于上述风险因素以及您在提交给美国证券交易委员会的新闻稿和其他美国证券交易委员会报告中可能会发现的其他风险和不确定性,实际结果可能与此类前瞻性声明中预期的(明示或暗示)大不相同。
由于这些因素和其他因素,我们不能保证我们未来的结果和成就。因此,前瞻性陈述既不是对未来事件或情况的预测,也不是对未来事件或情况的保证,这些未来事件或情况可能不会发生。您不应过分依赖前瞻性陈述,这些陈述仅说明截至本报告日期的情况。我们没有义务更新或改变任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,我们明确不承担任何义务。
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管理层关于内部的报告
对财务报告的控制
我们的管理层负责建立和保持对财务报告的充分内部控制(如1934年《证券交易法》修订后的第13a-15(F)和15d-15(F)条所定义)。我们对财务报告的内部控制包括,除其他事项外,用于开展和管理我们的业务的明确的政策和程序,用于处理交易的复杂的信息系统,以及一个配备适当人员的专业内部审计部门。我们建立了监督财务报告内部控制的有效性的机制,并采取行动纠正所有已发现的缺陷。我们的财务报告程序包括高级管理层的积极参与,我们的审计委员会和我们高素质的金融和法律专业人员。
管理层在我们主要高管和财务官的参与下,评估了截至2020年5月31日,即我们的财政年度结束时,我们对财务报告的内部控制。管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制--综合框架》(2013年框架)确定的标准(COSO标准)进行评估。
根据这一评估,管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2020年5月31日起有效。
截至2020年5月31日,我们对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所审计,该会计师事务所也审计了本公司在Form 10-K年报中包含的综合财务报表。安永律师事务所关于公司财务报告内部控制的报告包含在本年度报告的Form 10-K中。
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独立注册会计师事务所报告
致本公司股东及董事会
联邦快递公司
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准,审计了联邦快递公司截至2020年5月31日的财务报告内部控制。我们认为,根据COSO标准,截至2020年5月31日,联邦快递公司(本公司)在所有实质性方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年5月31日、2020年5月31日和2019年5月31日的综合资产负债表,以及截至2020年5月31日的三个年度的相关综合收益表、全面收益表、现金流量表和普通股股东投资变动表,以及相关附注和我们于2020年7月20日发布的报告,就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层有责任维护有效的财务报告内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对本公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一种程序,旨在根据公认的会计原则,对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)与保存记录有关的政策和程序,这些记录合理详细地准确和公平地反映公司资产的交易和处置;(2)提供合理保证,确保按需要记录交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(3)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
田纳西州孟菲斯
2020年7月20日
- 102 -
独立注册会计师事务所报告
致本公司股东及董事会
联邦快递公司
对财务报表的几点看法
我们审计了所附联邦快递公司(本公司)截至2020年5月31日、2020年5月31日和2019年5月31日的综合资产负债表、截至2020年5月31日期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、现金流量表和普通股股东投资变动表,以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司于2020年5月31日、2020年5月31日和2019年5月31日的财务状况,以及截至2020年5月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准,对公司截至2020年5月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2020年7月20日发布的报告对此发表了无保留意见。
采用ASU编号2016-02
正如综合财务报表附注2所述,由于采用会计准则更新(ASU)2016-02号租赁(主题842)及相关修订,本公司于2020年改变了租赁会计方法。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
- 103 -
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
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养恤金计划福利义务 |
有关事项的描述 |
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截至2020年5月31日,公司合计的美国养老金计划的预计福利债务为302亿美元,超过了美国养老金计划资产270亿美元的公允价值,导致无资金来源的养老金债务为32亿美元。截至2020年5月31日止年度,美国退休金计划的定期福利净成本为9.5亿美元。如综合财务报表附注13所述,本公司发起固定福利退休金计划,为某些美国雇员提供退休福利。该公司的美国养老金计划的预计福利义务是使用精算技术来衡量的,这些技术反映了管理层对贴现率、加薪、预期退休、死亡率和员工流动率的假设。 审计美国养老金计划的预计福利义务是复杂的,因为在衡量过程中使用的贴现率具有高度的判断性。贴现率是通过利用高等级公司债券理论投资组合的收益率来制定的,这些高等级公司债券将现金流与福利支付相匹配,按行业和发行人限制集中度,并应用筛选标准将具有赎回功能的债券排除在外,除非它们被赎回的概率较低。贴现率对养老金计划福利义务有重大影响。 |
我们是如何在审计中解决这个问题的 |
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我们获得了理解,评估了设计,并测试了对管理层估计养老金计划预计福利义务的过程的控制的操作有效性,包括管理层对重要假设的审查和对提供给精算师的数据输入的评估。 为了测试美国养老金计划的预计福利义务,我们的审计程序包括评估所使用的方法、上述重要的精算假设以及公司使用的基础数据等。我们将管理层使用的精算假设与历史趋势进行了比较,并评估了由于服务成本、利息成本、精算损益、福利支付、缴款和其他活动的变化,养恤金计划的预计福利债务与上一年相比的变化。此外,我们还请我们的精算专家协助评估管理层确定贴现率的方法。作为评估的一部分,我们将管理层选定的贴现率与独立开发的合理贴现率范围进行了比较。此外,我们将养老金计划的预计未来现金流与上一年的预测进行比较,并将本年度支付的福利与上一年的预计现金流进行比较。我们还测试了基础数据的完整性和准确性,包括向管理层精算专家提供的参与者数据。 |
- 104 -
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自保应计项目的计价 |
有关事项的描述 |
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截至2020年5月31日,本公司在资产负债表中反映的自保应计项目为33亿美元。如综合财务报表附注1所述,自保应计包括与工人赔偿索赔、车辆事故和一般业务责任相关的成本,以及根据员工保健和残疾计划支付的福利。这些应计负债主要基于对索赔成本的精算估计,包括已发生但未报告的索赔。 审计公司的自我保险应计项目非常复杂,由于与估计、管理判断的应用以及各种精算方法的使用相关的重大计量不确定性,我们需要使用我们的精算专家。此外,由于索赔的数量和在知道最终费用之前可以经过的时间,应计项目是敏感的。 |
我们是如何在审计中解决这个问题的 |
|
我们取得了了解,评估了设计,并测试了对公司估计自我保险应计项目的过程的控制措施的操作有效性,包括管理层对所用假设的审查、计算结果和对应计项目基础数据的评估。 为了评估自我保险应计项目,我们的审计程序包括测试公司使用的基本索赔数据的完整性和准确性。我们让我们的精算专家协助我们评估管理层在确定精算确定的应计项目时所采用的方法,并按保单年度审查公司的再保险合同,以评估公司的自我保险保留额、免赔额和承保限额。我们将公司的应计金额与我们的精算专家制定的范围进行了比较。 |
/S/安永律师事务所
自2002年以来,我们一直担任该公司的审计师。
田纳西州孟菲斯
2020年7月20日
- 105 -
联邦快递公司
合并资产负债表
(单位:百万)
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5月31日, |
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2020 |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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应收账款减去#美元的备用金 |
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备件、用品和燃料,减去津贴#美元 |
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预付费用和其他 |
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流动资产总额 |
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财产和设备,按成本计算 |
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航空器及相关设备 |
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包裹搬运和地面支持设备 |
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资讯科技 |
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车辆及拖车 |
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设施和其他 |
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减去累计折旧和摊销 |
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净资产和设备 |
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其他长期资产 |
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经营性租赁使用权资产净额 |
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商誉 |
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其他资产 |
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其他长期资产总额 |
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$ |
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$ |
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|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
- 106 -
联邦快递公司
合并资产负债表
(单位:百万,共享数据除外)
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5月31日, |
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2020 |
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2019 |
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负债与普通股股东投资 |
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流动负债 |
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长期债务的当期部分 |
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$ |
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应计薪金和雇员福利 |
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应付帐款 |
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经营租赁负债 |
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应计费用 |
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流动负债总额 |
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长期债务,减少流动部分 |
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其他长期负债 |
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递延所得税 |
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养恤金、退休后医疗保健和其他福利义务 |
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自我保险应计项目 |
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经营租赁负债 |
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— |
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递延租赁债务 |
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— |
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其他负债 |
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其他长期负债总额 |
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承付款和或有事项 |
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普通股股东投资 |
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普通股,$ 截至2020年5月31日和2019年5月31日发布 |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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库存股,按成本计算 |
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普通股股东投资总额 |
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$ |
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$ |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
- 107 -
联邦快递公司
合并损益表
(单位:百万,每股除外)
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截至5月31日止的年度, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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收入 |
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运营费用: |
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薪酬和员工福利 |
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购买的交通工具 |
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租金和着陆费 |
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折旧及摊销 |
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燃料 |
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保养和维修 |
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商誉和其他资产减值费用 |
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业务重组成本 |
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其他 |
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营业收入 |
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其他(费用)收入: |
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利息支出 |
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利息收入 |
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其他退休计划(费用)收入 |
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其他,净额 |
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( |
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( |
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( |
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( |
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所得税前收入 |
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所得税(福利)拨备 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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基本每股普通股收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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稀释后每股普通股收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
- 108 -
联邦快递公司
综合全面收益表
(单位:百万)
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截至5月31日止的年度, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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净收入 |
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其他全面亏损: |
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外币折算调整,扣除税收优惠净额#美元 2020, $ |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
摊销先前服务抵免和其他,扣除税收优惠净额#美元 2020, $ |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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) |
综合收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
- 109 -
联邦快递公司
合并现金流量表
(单位:百万)
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截至5月31日止的年度, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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经营活动 |
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净收入 |
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将净收入与经营活动提供的现金进行核对的调整 五项活动: |
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折旧及摊销 |
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坏账准备 |
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其他非现金项目和递延所得税 |
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( |
) |
基于股票的薪酬 |
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退休计划按市价调整 |
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出售业务的收益 |
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( |
) |
业务重组成本 |
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商誉和其他资产减值费用 |
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资产和负债变动情况: |
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应收账款 |
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其他流动资产 |
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( |
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) |
养老金和退休后医疗保健资产和负债净额 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
应付帐款和其他负债 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他,净额 |
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经营活动提供的现金 |
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投资活动 |
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资本支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
企业收购,扣除收购现金后的净额 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
出售业务所得收益 |
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— |
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资产处置和其他收益 |
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用于投资活动的现金 |
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融资活动 |
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债务本金偿付 |
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( |
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( |
) |
发行债券所得款项 |
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发行股票所得款项 |
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已支付的股息 |
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购买库存股 |
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( |
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( |
) |
其他,净额 |
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( |
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( |
) |
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由融资活动提供(用于)的现金 |
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( |
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汇率变动对现金的影响 |
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( |
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( |
) |
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现金及现金等价物净增(减) |
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( |
) |
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( |
) |
期初现金及现金等价物 |
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期末现金及现金等价物 |
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|
$ |
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|
$ |
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|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
- 110 -
联邦快递公司
普通股股东投资变动表
(单位:百万,共享数据除外)
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|
普普通通 库存 |
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其他内容 已缴费 资本 |
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保留 收益 |
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累计 其他 全面 损失 |
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财务处 库存 |
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总计 |
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2017年5月31日余额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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( |
) |
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净收入 |
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其他综合亏损,税后净额$ |
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— |
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( |
) |
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— |
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) |
购买库存股( |
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— |
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— |
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— |
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( |
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( |
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宣布的现金股息(美元 |
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— |
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员工激励计划和其他 ( |
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( |
) |
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2018年5月31日的余额 |
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( |
) |
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净收入 |
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其他综合亏损,税后净额$ |
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— |
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— |
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— |
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2019年6月1日采用新会计准则(1) |
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因采用而重新分类为留存收益 2019年6月1日发布新会计准则(2) |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
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联邦快递公司
合并财务报表附注
注1:业务分类说明和重要会计政策摘要
重新分类。对前几年的合并财务报表进行了某些重新分类,以符合本年度的列报方式。
收入确认.
履行义务的履行
履约义务是合同中承诺将独特的商品或服务转移给客户的承诺,是根据美国公认会计原则(“GAAP”)确认收入的基础。为了确定正确的合同收入确认方法,我们评估了是否应该将两个或两个以上的合同合并并计入一个单独的合同,以及合并后的合同或单独的合同是否应该计入一个以上的履行义务。在我们的大多数合同中,客户与我们签订合同,在一份合同中提供不同的服务,主要是运输服务。我们与客户签订的几乎所有运输服务合同只包括一项履约义务,即运输服务本身。然而,如果一份合同被分成多个履约义务,我们将根据作为每个履约义务基础的承诺商品或服务的估计相对独立销售价格,将总交易价格分配给每个履约义务。我们经常以可见的独立销售价格销售标准运输服务。在这些情况下,可观察到的独立销售被用来确定独立销售价格。
对于运输服务,由于控制权不断转移给客户,随着我们履行合同中的服务,收入会随着时间的推移而确认。当货物从一个地点运输到另一个地点时,我们的客户将受益于我们的服务。如果我们无法完成到最终位置的交付,另一个实体将不需要重新执行已经执行的运输服务。随着控制权随着时间的推移而转移,收入根据完成履约义务的进展程度予以确认。衡量完成进度的方法的选择需要作出判断,并以所提供的产品或服务的性质为基础。我们使用成本对成本的方法来衡量包裹递送合同的进度,因为它最好地描述了当我们在合同上产生成本时发生的控制权转移到客户。根据进度成本比计量,完成进展的程度是根据迄今发生的费用与履行义务完成时的估计费用总额的比率来衡量的。收入,包括辅助或辅助费用和估计的客户激励措施的减少,在发生成本时按比例记录。实施成本包括劳动力和其他直接成本以及间接成本的分摊。对于我们的货运和货运代理合同,采用了基于在途时间的进度产出方法,因为发生的成本的时间不能最好地描述控制权转移给客户的情况。
我们还提供特定于客户的定制解决方案,例如供应链管理解决方案以及库存和服务部件物流,通过这些解决方案,我们提供将一组复杂的任务和组件集成到单一功能中的服务。对于这些安排,其中大部分是由我们的联邦快递物流公司(“联邦快递物流”)运营部门进行的,整个合同被视为一项履约义务。对于这些履约义务,我们通常有权从客户那里获得与我们迄今完成的业绩对客户的价值直接对应的金额的对价,因此,我们确认收入为我们有权向客户开具发票的金额。
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联邦快递公司
合并财务报表附注
合同修改
合同经常被修改,以考虑到我们向客户收取的费率的变化,或者增加额外的不同服务。当合同修改产生了新的可强制执行的权利和义务或改变了现有安排时,我们认为合同修改是存在的。添加不同商品或服务的合同修改被视为单独的合同。不增加不同商品或服务的合同修改通常会改变现有服务的价格。这些合同修改是前瞻性的,因为剩余的履约义务是不同的。
可变考虑事项
某些合同包含客户奖励、有保证的服务退款和其他可以提高或降低交易价格的条款。这些奖励通常是基于达到某些绩效指标而授予的。我们估计可变对价是我们预计最有可能获得的金额。我们在交易价格中计入可能因激励措施或其他合同条款而减少的估计收入金额,前提是当与可变对价相关的不确定性得到解决时,确认的累计收入很可能不会发生重大逆转。我们对可变对价的估计和对是否将估计金额计入交易价格的决定是基于对预期客户支出的评估以及我们合理获得的所有信息(历史、当前和预测)。
委托人与代理人的考虑事项
运输服务由与联邦快递签订合同的员工和独立企业提供。GAAP要求我们评估我们的企业本身是否承诺将服务转移给客户(作为委托人),或者使用控制模型安排由另一方(作为代理人)提供服务。根据我们对控制模型的评估,我们确定联邦快递是大部分这些服务的交易主体,收入根据控制权转移到客户的基础上按毛利确认。与提供运输服务的独立企业相关的成本被确认为已发生,并包括在所附综合损益表的“购买的运输”项下。
我们的合同物流、全球贸易服务和某些运输业务从事以他们为代理的某些交易。这些交易的收入以净额记录。净收入包括向客户支付的账单减去第三方费用,包括运输或处理成本、费用、佣金和税费。
合同资产和负债
合同资产包括在途运输产生的已开单和未开单金额,因为我们只有在完成所有履约义务(例如,包裹已送达)后才有权无条件获得付款。合同资产通常被归类为流动资产,根据交易的短期性质,每季度转换全额余额。我们的合同负债包括预付款和超出收入的账单。递延收入的全部余额每季度根据交易的短期性质进行换算。
与在途运输有关的合同资产总额为#美元。
付款条件
我们的某些创收交易要交税,如销售税,由政府当局评估。我们将这些收入扣除税后列报。
收入的分类
关于5月31日终了期间分类收入的披露,见附注14。此演示文稿与我们在内部组织部门以制定运营决策和衡量绩效的方式一致。
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联邦快递公司
合并财务报表附注
财产和设备.重大增加、改进和飞行设备改装的支出在确定这些成本是为了延长资产的使用寿命或作为资产购置成本的一部分时予以资本化。发动机或机身在投入使用前的设备大修费用的支出作为此类资产成本的一部分进行资本化,因为它们是使资产准备其预期用途所需的成本。维护和维修成本在发生时计入费用,根据第三方服务协议产生的某些飞机发动机维护成本除外。这些协议导致成本根据飞行周期或小时数进行支出,并可能每年增加。这些服务合同将风险转移到第三方服务提供商,并通常将我们支付给服务提供商的维护金额固定为每周期或飞行小时的费率,以换取预先定义的维护计划下的维护和维修。我们将与开发内部使用软件相关的某些直接内部和外部成本资本化。出售运营中使用的财产的收益和损失被归类为运营费用,历史上一直是象征性的。
出于财务报告的目的,我们在资产的使用年限或相关租赁期限(如果较短)内以直线方式记录财产和设备的折旧和摊销。为了所得税的目的,折旧是在适用时使用加速方法计算的。
我们财产和设备的折旧寿命和账面净值如下(以百万美元为单位):
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5月31日的账面净值, |
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射程 |
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2020 |
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2019 |
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宽体飞机及相关设备 |
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窄体和支线飞机及相关设备 |
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资讯科技 |
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设施和其他 |
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基本上所有的财产和设备都没有实质性的剩余价值。大部分飞机成本都是按直线折旧的。
折旧和摊销费用,不包括出售业务中使用的财产和设备的损益,为#美元
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联邦快递公司
合并财务报表附注
对长期资产进行减值。当情况显示一项资产的账面价值可能无法收回时,会对长期资产进行减值审查。对于将持有和使用的资产,当与该资产或一组资产相关的估计未贴现现金流量少于其账面价值时,确认减值。如果存在减值,则进行调整,将资产减记至其公允价值,并将亏损记录为账面价值与公允价值之间的差额。公允价值乃根据所报市值、贴现现金流量或内部及外部评估(视何者适用而定)厘定。待处置资产按账面价值或估计可变现净值中较低者列账。
我们运营综合运输网络,因此我们将持有和使用的大部分运营资产的现金流在网络层面上进行评估,而不是在单个资产层面上进行评估,用于我们的减值分析。
2020年第二季度,我们做出了永久退役的决定
在我们机队的正常管理中,由于维护周期和网络容量的调整以匹配季节性和总体客户需求水平,我们通常会暂时闲置飞机和发动机。暂时闲置的资产被归类为可供使用的资产,我们继续记录与这些资产相关的折旧费用。这些暂时闲置的资产每季度都会被评估减值和剩余寿命。确定一项资产是否已永久停止使用(因此,可能受到损害)的标准包括但不限于,我们的全球经济前景以及我们的前景对我们当前和预计的数量水平的影响。包括运输旺季的运力需求;引入新机队类型或决定永久淘汰机队;以及改变计划中的服务扩展活动。截至2020年5月31日,我们
出售业务。于2018年内,我们出售了TNT Express B.V.(“TNT Express”)的一项非核心业务,录得收益$
善意。商誉是指收购价格超过被收购企业有形和可识别无形净资产的公允价值。在我们的收购中产生商誉的因素有几个,例如合并和被收购企业现有员工的预期协同效益。商誉至少每年进行一次减值审查。在我们对商誉减值的评估中,我们进行定性评估,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果定性评估不是决定性的,我们将着手测试商誉的减值,包括将报告单位的公允价值与其账面价值(包括应占商誉)进行比较。我们报告单位的公允价值是采用收入或市场方法确定的,其中纳入了市场参与者的考虑因素和管理层对收入增长率、营业利润率、贴现率和预期资本支出的假设。公允价值的确定可能包括内部估值和第三方估值。除非情况另有规定,否则我们在第四季度进行年度减值测试。
有关更多信息,请参见注释4。
无形资产。无形资产主要包括在企业合并中获得的客户关系、技术资产和商标。无形资产在以下期间摊销
养老金和退休后医疗保健计划。我们的固定收益养老金和其他退休后福利计划使用精算技术来衡量,这些技术反映了管理层对贴现率、计划资产投资回报、加薪、预期退休、死亡率、员工流动率和未来医疗成本增加的假设。吾等在精算师的协助下厘定贴现率(此比率须为于计量日期有效结算预计福利债务(“PBO”)的比率),精算师计算高等级公司债券(评级为AA或更高)的理论投资组合的收益率,而该等债券的现金流旨在配合我们未来数年的预期福利支付。我们使用计划资产的公允价值来计算中期和分部报告的预期资产收益率(“EROA”)。我们的EROA是一项判断性估计,每年都会进行审查,并酌情加以修订。
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联邦快递公司
合并财务报表附注
与雇主对固定福利养恤金和其他退休后计划进行会计核算有关的会计指导要求在资产负债表中确认这些计划的供资状况。我们采用“按市值计价”或MTM会计,每年第四季度在我们的业绩中立即确认计划资产的公允价值和精算损益的变化。年度MTM调整在公司层面确认,不影响分部业绩。养恤金和退休后保健费用的其余部分,主要是服务和利息费用以及EROA,按季度入账。只有服务成本在分部水平的经营业绩中确认。
所得税。递延所得税是为资产和负债的计税基础与其在财务报表中报告的金额之间的暂时差异而计提的税收影响。负债法用于计入所得税,这要求递延所得税按预期在纳税时生效的法定税率入账。
递延所得税资产是指可用于减少未来年度应纳税所得额的金额。此类资产的产生是由于资产和负债的财务报告和计税基础之间的暂时性差异,以及净营业亏损和税项抵免结转。我们通过评估来自所有来源的未来预期应税收入的充分性,包括应税临时差异的冲销、预测的营业收益和可用的税务筹划策略,来评估这些未来税收扣除和抵免的可回收性。这些收入来源在很大程度上依赖估计数来作出这一决定,因此,随着收到新的信息,这些估计数有可能不得不加以修订。在我们认为不太可能收回递延税项资产的情况下,设立估值免税额。我们相信,我们将产生足够的未来应纳税收入,以实现与我们综合资产负债表中不受估值免税额限制的剩余递延税项净资产相关的税收优惠。我们将全球无形低税收入的税额记为期间成本。
我们根据两步程序确认不确定所得税头寸的负债。第一步是通过确定现有证据的权重是否表明该头寸更有可能在审计中持续下去,包括相关上诉或诉讼程序的解决(如果有的话),来评估要确认的税收头寸。第二步要求我们估计和衡量税收优惠,作为最终和解时可能实现50%以上的最大金额。估计这样的金额本身就很难,也很主观。因为我们必须确定各种可能结果的可能性。我们每季度或当管理层获得新信息时重新评估这些不确定的税收状况。这些重新评估基于但不限于事实或情况的变化、税法的变化、成功解决审计下的问题和新的审计活动。这种确认或计量的变化可能导致确认税收优惠或增加相关拨备。
我们将与所得税负债相关的利息归类为利息费用,如果适用,罚款被确认为所得税费用的一个组成部分。在资产负债表日起一年内到期的所得税负债、应计利息和违约金作为流动负债列报。我们所得税负债的非流动部分以及应计利息和罚金被记录在随附的综合资产负债表的“其他负债”标题中。
自我保险应计项目。我们为与工人赔偿索赔、车辆事故和一般商业责任相关的费用以及根据员工医疗保健和残疾计划支付的福利进行自我保险。应计项目主要以索赔的精算估计成本为基础,其中包括已发生但未报告的索赔。当前的工人赔偿索赔、车辆和一般责任、员工医疗保健索赔和长期残疾包括在应计费用中。我们自保不超过一定的限额,根据运营公司和风险类型的不同而有所不同。我们定期评估保险覆盖范围的水平,并根据风险承受能力和保费费用调整保险水平。
租约。 我们以经营租赁和融资租赁的方式租赁某些设施、飞机、设备和车辆。合同是否包含租赁的确定在安排开始时作出。我们租赁的设施包括国家、地区和大都市的分拣设施、零售设施和行政大楼。
我们的租约通常包含延长或终止租约的选项。我们定期重新评估我们的租约,以考虑行使续期选项的经济和战略动机,以及它们如何与我们的运营战略保持一致。因此,几乎所有续期选择期都不包括在租赁期内,相关付款也不计入使用权资产和租赁负债的计量,因为延长选择权在租赁开始时并不合理确定。
租赁负债于租赁开始日计量,并使用尚未支付的最低租赁付款的现值和我们的递增借款利率来确定,递增借款利率近似于我们在适用货币环境下的租赁期内以抵押方式借款的利率。在我们作为承租人的交易中,租赁中隐含的利率通常不能确定。
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联邦快递公司
合并财务报表附注
对于房地产租赁,我们将租赁组成部分和非租赁组成部分(如公共区域维护)作为单一租赁组成部分进行核算。某些房地产租赁需要根据销售量和基于指数的费率增加支付额外费用,以及偿还房地产税、公共区域维护和保险,这些费用作为可变租赁成本支出。某些租赁包含房地产税、公共区域维护和保险等项目的固定租赁付款。这些固定付款被视为租赁付款的一部分,并包括在使用权资产和租赁负债中。
有关更多信息,请参见注释7。
递延收益。在2019年6月1日采用ASU 2016-02年度之前,出售和回租飞机及其他财产和设备的收益在租赁期限内递延并按比例摊销,作为租金费用的减少。基本上所有这些递延收益都计入与飞机交易相关的其他非流动负债。
衍生金融工具。我们的风险管理策略包括选择使用衍生工具,以减少外汇风险敞口的波动对经营业绩和现金流的影响。根据我们的风险管理政策,我们不持有或发行用于交易或投机目的的衍生工具。所有衍生工具均按公允价值在财务报表中确认,不论持有该等工具的目的或意图为何。
当我们成为衍生工具的一方并打算应用对冲会计时,我们正式记录对冲关系和进行对冲的风险管理目标,其中包括为财务报告目的指定该工具为公允价值对冲、现金流量对冲或净投资对冲。
若衍生工具被指定为现金流量对冲,则包括在对冲效果评估内的对冲工具公允价值的全部变动均记入其他全面收益。对于净投资对冲,公允价值的全部变动计入其他全面收益。被视为无效的衍生工具的公允价值变动的任何部分,连同未在对冲关系中指定的任何衍生工具的公允价值变动,都不会立即在损益表中确认。我们没有任何被指定为现金流对冲工具的衍生品。在2020年间,我们指定欧元
外币兑换。使用当地货币作为功能货币的外国业务的折算收益和亏损,在扣除适用的递延所得税后,作为普通股股东投资内累计其他全面收益(“AOCI”)的组成部分进行累计和报告。以当地货币以外的货币计价的交易因汇率波动而产生的交易损益列于所附综合损益表的“其他净额”项下,对列报的每个期间都不重要。
集体谈判安排下的雇员。联邦快递的飞行员只占其员工总数的一小部分,他们是根据2015年11月2日生效的集体谈判协议受雇的。集体谈判协议定于2021年11月成为可修改的协议。除了联邦快递的飞行员外,我们的一小部分员工都是工会成员。
基于股票的薪酬。与股票支付相关的会计准则要求使用公允价值方法确认股票奖励的补偿费用。我们使用Black-Scholes期权定价模型来计算股票期权的公允价值。限制性股票奖励的价值以授予日奖励的股票价格为基础。我们在合并损益表的“薪金和雇员福利”标题中记录基于股票的薪酬支出。我们通过股票回购发行新股或库存股,以支付员工行使股票期权和限制性股票授予的费用。
国库股。2016年1月,我们的董事会批准了一项高达
2019年,我们回购了
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联邦快递公司
合并财务报表附注
在2020年第四季度,我们修改了修订和重述的美元
宣布的每股普通股股息。在……上面
业务重组成本。在2019年,我们实施了一项计划,为符合条件的美国员工提供自愿现金买断,履行某些员工职能。作为该计划的结果,大约
预算的使用在编制我们的合并财务报表时,需要使用影响资产和负债报告金额、收入和费用报告金额以及或有负债披露的估计和假设。管理层根据编制财务报表时可获得的历史趋势和其他信息,对这些项目的最终结果作出最佳估计。估计的变动是根据估计的会计规则确认的,估计通常是在管理层获得新信息的时期。估计的性质使得实际结果可能与估计的金额有合理的差异的领域包括:自我保险应计项目;退休计划债务;长期激励应计项目;税务负债;或有损失;诉讼索赔;对长期资产(包括商誉)的减值评估;以及依赖对未来现金流量和收购价格分配的预测。
2020年出现的新型冠状病毒(“新冠肺炎”)及其遏制措施对全球经济产生了负面影响,扰乱了制造业运营和全球供应链,并造成了金融市场的大幅波动和扰乱。此外,新冠肺炎疫情显著增加了经济和需求的不确定性。有关新冠肺炎疫情及其对我们业务、经营业绩和财务状况的影响的更多信息,请参阅本年度报告10-K表格中的项目7(“管理层对经营业绩和财务状况的讨论和分析”)。该公司认为,根据编制财务报表时的现有信息,我们财务报表所依据的估计和假设是合理和可支持的。然而,新冠肺炎将对全球经济,特别是我们的业务产生影响的不确定性,使得我们2020年合并财务报表中反映的许多估计和假设本身就不那么确定。因此,实际结果最终可能与这些估计的差异比历史上的更大。
注2:近期会计指引
新的会计规则和披露要求可能会对我们的报告结果和财务报表的可比性产生重大影响。我们相信以下新的会计准则与我们财务报表的读者相关。
最近采用的会计准则
2016年,财务会计准则委员会(FASB)发布了新的租赁会计准则,要求承租人将大部分租赁记入资产负债表,但在损益表中以类似于当前做法的方式确认费用。承租人必须确认支付租赁付款义务的租赁负债和在租赁期限内使用标的资产的权利的使用权资产。与被确定为经营性租赁的租赁相关的费用以直线基础确认,而被确定为融资租赁的租赁则按照前期负担的费用概况确认,其中利息和摊销在损益表中单独列报。
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联邦快递公司
合并财务报表附注
我们于2019年6月1日采用了这一新标准,采用了一种改进的追溯过渡法。在这种方法下,我们没有对比较期间的资产负债表进行调整,但在2019年6月1日对留存收益进行了累积影响调整。我们选择了在新标准内过渡指导下允许的一揽子实际权宜之计,,除其他事项外,允许我们在采用时继续进行与现有租约的租约识别和分类相关的历史会计。我们还选择了实际的权宜之计,不将我们大多数类别的资产的租赁和非租赁组成部分分开。对于租赁和非租赁部分合并的租赁,租赁费用包括公共区域维护等费用。我们已经做出了会计政策选择,不承认合并资产负债表上初始期限为12个月或更短的租赁。
采用新的租赁会计准则导致确认经营租赁负债#美元。
见注1“租约”和注7为更多信息.
2018年2月,FASB发布了ASU 2018-02,允许公司将减税和就业法案(TCJA)对AOCI内项目的所得税影响重新归类为留存收益。我们于2019年6月1日采用了这一新标准。
2020年3月,美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)修订了S-X规则第3-10条,关于登记债券发行的财务披露要求,涉及子公司作为发行人或担保人和关联公司,其证券被质押作为抵押品。这一新的指导意见缩小了要求子公司发行人和担保人单独编制财务报表的情况,并简化了替代这些报表所需的替代披露。该规则将于2021年1月4日(2021财年)生效,允许提前采用。我们在2020年第四季度采用了这一新标准。因此,摘要财务信息仅提供最近一个会计年度公司登记债务证券的发行人和担保人,所需披露的位置已移至综合财务报表附注之外,并在“管理层对经营业绩和财务状况的讨论和分析”的“财务状况-担保人财务信息”部分提供。
新会计准则和尚未采用的会计准则
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,改变了实体将如何计量大多数金融资产和某些其他工具的信贷损失,这些工具不是通过净收入以公允价值计量的。我们于2020年6月1日(2021财年)采用了该标准。这一标准不会对我们的合并财务报表和相关披露产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,降低了对实施云计算服务安排的成本进行会计核算的复杂性,并统一了将托管安排的实施成本资本化的会计,无论它们是否将许可证转让给托管软件。我们采用了此标准,并于2020年6月1日(2021财年)生效,并对这些变化进行了前瞻性应用。这一标准不会对我们的合并财务报表和相关披露产生实质性影响。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,旨在简化与所得税会计相关的各个方面。ASU 2019-12删除了主题740中一般原则的某些例外情况,并澄清和修改了现有指南,以改进一致性应用。本标准自2021年6月1日(2022财年)起施行。我们于2020年6月1日(2021财年)采用了该标准。这一新标准不会对我们的合并财务报表和相关披露产生实质性影响。
注3:业务合并
2019年5月1日,我们以1美元收购了FC(飞行货物)快递有限公司的国际快递部门。
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联邦快递公司
合并财务报表附注
2018年10月1日,我们收购了这个控制的权益一个现有与瑞士邮政成立合资企业,该公司运营着一个覆盖瑞士的运输系统,与TNT相连快递的全球网络。该控股权是通过这个非现金的贡献一家互补的瑞士企业进入合资企业,导致确认了一项无形的收益。购买价格的大部分分配给了商誉和其他无形资产。这项收购业务的财务结果自收购之日起计入联邦快递部门,对我们的运营结果并不重要。因此,没有提供形式上的财务信息。
2018年3月23日,我们为GB收购了全球领先的低成本电子商务运输解决方案提供商P2P MALING Limited
2017年10月13日,我们以美元收购了库存研究和管理领域的领先者Northwest Research,Inc.
附注4:商誉及其他无形资产
善意。
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联邦快递和快递 细分市场 |
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联邦快递落地 细分市场 |
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联邦快递:货运 细分市场 |
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公司、其他和消除 |
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总计 |
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2018年5月31日的商誉 |
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累计减值费用 |
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截至2018年5月31日的余额 |
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获得的商誉(1) |
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其他(2) |
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|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2019年5月31日的余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减值费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他(2) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2020年5月31日的余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
累计商誉减值费用 截至2020年5月31日 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
(1) |
|
(2) |
|
我们记录了一笔减值费用#美元。
虽然有几个因素对联邦快递的近期业绩产生了负面影响,包括全球经济状况疲软以及TNT Express整合计划支出的时间和金额,但联邦快递仍然是一项老牌的盈利业务,其公允价值超过了基于我们在2020年第四季度的估值得出的账面价值。此外,我们其他有重大商誉记录的报告单位包括联邦快递地面和联邦快递货运。我们于2020年和2019年第四季度对这些报告单位进行了评估。每个报告单位的估计公允价值都大大超过了它们在2020年底和2019年底的账面价值;因此,我们不认为这些报告单位在资产负债表日期有任何减值。
- 120 -
联邦快递公司
合并财务报表附注
2018年,我们计入商誉减值费用1美元
其他无形资产。
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||||||||||
|
|
毛收入 携带 金额 |
|
|
累计 摊销 |
|
|
上网本 价值 |
|
|
毛收入 携带 金额 |
|
|
累计 摊销 |
|
|
上网本 价值 |
|
||||||
客户关系 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
技术 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
商标和其他 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
无形资产摊销费用为#美元。
未来五年的预期摊销费用如下(以百万为单位):
2021 |
$ |
|
|
2022 |
|
|
|
2023 |
|
|
|
2024 |
|
|
|
2025 |
|
|
|
注5:选定的流动负债
截至5月31日,选定的流动负债标题的组成部分如下(以百万为单位):
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
应计薪金和雇员福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
工资 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
员工福利,包括可变薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
补偿缺勤 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
应计费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
自我保险应计项目 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
所得税以外的其他税种 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
- 121 -
联邦快递公司
合并财务报表附注
注6:长期债务及其他融资安排
长期债务的组成部分(扣除贴现和债务发行成本)以及2020年5月31日以后各年度的到期日如下(单位:百万):
|
|
|
|
|
|
|
|
5月31日, |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
利率% |
|
|
成熟性 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
优先无担保债务: |
|
|
2.30 |
|
|
2020 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
3.40 |
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.625-2.70 |
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.00 |
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.2-3.80 |
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.25 |
|
|
2026 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.30 |
|
|
2027 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.40 |
|
|
2028 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.20 |
|
|
2029 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.1-4.25 |
|
|
2030 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
4.90 |
|
|
2034 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.90 |
|
|
2035 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.875-4.10 |
|
|
2043 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5.10 |
|
|
2044 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.10 |
|
|
2045 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.55-4.75 |
|
|
2046 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.40 |
|
|
2047 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.05 |
|
|
2048 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.95 |
|
|
2049 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5.25 |
|
|
2050 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
4.50 |
|
|
2065 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7.60 |
|
|
2098 |
|
|
|
|
|
|
|
|
欧元优先无担保债务: |
|
|
0.50 |
|
|
2020 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
0.70 |
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.00 |
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0.45 |
|
|
2026 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
1.625 |
|
|
2027 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.30 |
|
|
2032 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
优先无担保债务总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
融资租赁义务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
较小电流部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
我们的美元固定利率票据的利息每半年支付一次。我们的欧元固定利率票据的利息每年支付一次。长期债务的加权平均利率是
我们向美国证券交易委员会提交了一份搁置登记声明,允许我们在一个或多个未来产品中出售我们的无担保债务证券和普通股的任意组合。
- 122 -
联邦快递公司
合并财务报表附注
在2019年7月,我们发行了$
2020年3月17日,我们签订了经修订和重述的美元
2020年3月18日,我们决定提取美元
在2020年4月期间,我们发行了$
信贷协议包含一项财务契约,要求我们维持债务与综合收益(不包括非现金退休计划MTM调整、非现金养老金服务成本和非现金资产减值费用)的比率不超过利息、税项、折旧和摊销前(“调整后EBITDA”)
我们相信上述契约是信贷协议中唯一重要的限制性契约。信贷协议包含其他习惯契约,这些契约无论是单独的还是总体的,都不会实质性地限制我们的业务行为。我们遵守财务契约和信贷协议中的所有其他契约,预计契约不会影响我们的运营,包括我们的流动资金或预期的资金需求。如果我们未能遵守金融契约或信贷协议中的任何其他契约,我们获得融资的机会可能会受到限制。我们有一块钱
截至2020年5月31日,
- 123 -
联邦快递公司
合并财务报表附注
注7:租约
采用新租赁会计准则后的披露(ASU 2016-02)
下表汇总了2020年5月31日终了期间租赁费用净额的构成部分(单位:百万):
|
|
2020 |
|
|
|
经营租赁成本(1) |
|
$ |
|
|
|
融资租赁成本: |
|
|
|
|
|
**对使用权资产进行摊销 |
|
|
|
|
|
*减少租赁负债的利息 |
|
|
|
|
|
融资租赁总成本 |
|
|
|
|
|
短期租赁成本 |
|
|
|
|
|
可变租赁成本(1) |
|
|
|
|
|
净租赁成本 |
|
$ |
|
|
|
(1)
截至5月31日期间与租赁有关的补充现金流量信息如下(单位:百万):
|
|
2020 |
|
|
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: |
|
|
|
|
**为运营租赁支付的运营现金流 |
|
$ |
|
|
*为融资租赁利息部分支付的运营现金流 |
|
|
|
|
*为融资租赁本金部分支付的融资现金流 |
|
|
|
|
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 |
|
$ |
|
|
以新的融资租赁负债换取的使用权资产 |
|
$ |
|
|
截至5月31日,与租赁相关的补充资产负债表信息如下(单位:百万美元):
|
|
2020 |
|
|
经营租赁: |
|
|
|
|
经营性租赁使用权资产净额 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁负债的当期部分 |
|
|
|
|
经营租赁负债 |
|
|
|
|
--营业租赁总负债 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
融资租赁: |
|
|
|
|
净资产和设备 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
长期债务的当期部分 |
|
|
|
|
长期债务,减少流动部分 |
|
|
|
|
*--融资租赁负债总额 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
加权平均剩余租期 |
|
|
|
|
经营租约 |
|
|
|
|
融资租赁 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均贴现率 |
|
|
|
|
经营租约 |
|
|
|
% |
融资租赁 |
|
|
|
% |
- 124 -
联邦快递公司
合并财务报表附注
我们根据融资和运营租约使用某些飞机、土地、设施、零售地点和设备,这些租约将于
截至2020年5月31日,初始或剩余期限超过一年的不可取消经营租赁和融资租赁的未来最低租赁付款摘要如下(单位:百万):
|
|
飞机 和相关的 装备 |
|
|
设施 以及其他 |
|
|
总计 运营中 租契 |
|
|
融资租赁 |
|
|
租约合计 |
|
|||||
2021 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁付款总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
扣除计入的利息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
租赁负债现值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
虽然我们的某些租赁协议包含管理租赁资产使用的契约,或要求我们保持一定水平的保险,但我们的租赁协议中没有任何一项包括实质性的财务契约或限制。
截至2020年5月31日,联邦快递已签订了尚未开始的额外租赁,因此不属于使用权资产和负债的一部分。这些租约通常是针对按套建造的设施,未来的未贴现付款约为#美元。
联邦快递根据某些杠杆经营租赁进行支付,这些租赁足以支付某些直通证书的本金和利息。直通证书不是联邦快递或联邦快递的直接义务,也不是联邦快递或联邦快递的担保。
我们是某些运营租赁的承租人,承租人涵盖我们租赁的飞机的一部分,其中出租人是专门为购买、融资和租赁这些飞机给我们而建立的信托。这些租赁实体是可变利益实体。我们不是租赁实体的主要受益人,因为租赁条款在租赁开始时是市场上的,不包括剩余价值担保、固定价格购买选择权或类似功能,这些功能要求我们吸收价值下降或有权参与飞机价值的增加。因此,我们不需要将这些实体中的任何一个合并为主要受益人。我们在这些租赁下的最大敞口包括在未来最低租赁付款的摘要中。
采用新租赁会计准则(ASU 2016-02)前的比较披露
下表为本公司截至2019年5月31日及2018年5月31日止年度的营运租赁租金净支出摘要(单位:百万):
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
最低租金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
或有租金(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1) |
|
- 125 -
联邦快递公司
合并财务报表附注
截至2019年5月31日,初始或剩余期限超过一年的不可取消经营租赁的未来最低租赁付款如下(以百万为单位):
|
|
飞机 和相关的 装备 |
|
|
设施 以及其他 |
|
|
总计 运营中 租契 |
|
|||
2020 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
注8:优先股
我们的公司注册证书授权董事会酌情签发最多
注9:累计其他综合收益
下表提供了截至5月31日的年度合并财务报表中报告的扣除税后的AOCI的变化(单位:百万;括号中的金额表明借记AOCI):
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
外币折算损失: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
翻译调整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
由于采用ASU 2018-02年度,重新分类为留存收益 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
期末余额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
退休计划调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在此期间产生的先前服务成本(积分) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
从AOCI重新分类 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
由于采用ASU 2018-02年度,重新分类为留存收益 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
期末余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末累计其他综合亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
下表列出了截至5月31日的年度从AOCI重新分类的细节(单位:百万;括号中的金额表示借记收益):
|
|
重新分类的金额来自 AOCI |
|
|
中受影响的行项目 收益表 |
|||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
|
|||
退休计划在任职前摊销 税前抵免: |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他退休计划(费用)收入 |
所得税优惠 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税拨备 |
AOCI重新分类,税后净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
净收入 |
注10:基于股票的薪酬
截至5月31日的年度,我们基于股票的薪酬支出总额如下(以百万为单位):
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
基于股票的薪酬费用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
我们有两种基于股权的薪酬:股票期权和限制性股票。
- 126 -
联邦快递公司
合并财务报表附注
股票期权根据我们的激励股票计划的规定,关键员工和非员工董事可以在授予日以不低于其公平市场价值的价格购买我们的普通股股票的期权。授予要求由我们董事会的薪酬委员会酌情决定。期权授予期限从
限制性股票。根据我们的激励股票计划的条款,我们普通股的限制性股票将奖励给关键员工。对股票的所有限制都到期了
假设。的关键假设
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
加权平均布莱克-斯科尔斯值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
行使期权的内在价值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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布莱克-斯科尔斯假设: |
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预期寿命 |
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预期波动率 |
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% |
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% |
无风险利率 |
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% |
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% |
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% |
股息率 |
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% |
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% |
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% |
预期寿命代表期权预计将保持未偿还状态的时间段的估计,我们检查实际的股票期权行权以确定期权的预期寿命。授予的期权的最长期限为
下表汇总了截至2020年5月31日的年度股票期权活动的相关信息:
|
|
股票期权 |
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|||||||||||||
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|
股票 |
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加权的- 平均值 锻炼 价格 |
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加权的- 平均值 剩余 合同 术语 |
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集料 内在价值 (单位:百万)(1) |
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截至2019年6月1日未偿还 |
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$ |
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授与 |
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已锻炼 |
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被没收 |
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( |
) |
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在2020年5月31日未偿还 |
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$ |
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$ |
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可操练 |
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预计将授予 |
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可用于未来的赠款 |
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(1) |
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2020年期间授予的期权主要与我们于2019年6月授予的本金年度股票期权有关。
- 127 -
联邦快递公司
合并财务报表附注
下表汇总了截至2020年5月31日的年度有关既得和未既得限制性股票的信息:
|
|
限制性股票 |
|
|||||
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股票 |
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加权的- 平均值 授予日期 公允价值 |
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||
未归属于2019年6月1日 |
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$ |
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授与 |
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既得 |
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( |
) |
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被没收 |
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( |
) |
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在2020年5月31日未归属 |
|
|
|
|
|
$ |
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|
在截至2019年5月31日的年度内,
截至5月31日止年度的股票期权归属如下:
|
|
股票期权 |
|
|||||
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|
在此期间归属 年份 |
|
|
公允价值 (单位:百万) |
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2020 |
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$ |
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2019 |
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$ |
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2018 |
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$ |
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|
截至2020年5月31日,
截至2020年5月31日,与股权薪酬有关的已发行或可供授予的股份总数为
注11:计算每股收益
截至5月31日的年度普通股基本收益和稀释后每股收益计算如下(单位为百万,不包括每股金额):
|
|
2020 |
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2019 |
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2018 |
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|||
普通股基本每股收益: |
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可分配给普通股的净收益(1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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加权平均普通股 |
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基本每股普通股收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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稀释后每股普通股收益: |
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可分配给普通股的净收益(1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
加权平均普通股 |
|
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|
基于股份的奖励的稀释效应 |
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加权平均稀释后股份 |
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稀释后每股普通股收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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不包括在稀释后每股收益中的反摊薄期权 |
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|
|
(1) |
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- 128 -
联邦快递公司
合并财务报表附注
注12:所得税
5月31日终了年度所得税准备金构成如下(单位:百万):
|
|
2020 |
|
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2019 |
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2018 |
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|||
当前拨备(福利) |
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国内: |
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联邦制 |
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州和地方 |
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外国 |
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( |
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递延准备金(福利) |
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国内: |
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联邦制 |
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州和地方 |
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( |
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外国 |
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( |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
( |
) |
2020、2019和2018年海外业务的税前收益为
所得税总支出与通过适用法定联邦所得税税率计算的金额的对账(
|
|
2020 |
|
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2019 |
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|
2018 |
|
|||
按联邦法定税率计算的税款 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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所得税增加(减少)的原因: |
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估值免税额 |
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( |
) |
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( |
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商誉减值费用 |
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— |
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从美国税收损失结转到前几年的收益 |
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( |
) |
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— |
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— |
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不可扣除的费用 |
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扣除联邦福利后的州和地方所得税 |
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与海外业务相关的美国递延税金调整 |
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— |
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海外业务 |
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( |
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不确定的税收状况 |
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( |
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外国税率法规 |
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( |
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基于股份支付的好处 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
TCJA(1) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
来自分配的外国税收抵免 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
公司结构设计交易(2) |
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— |
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— |
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( |
) |
其他,净额 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
所得税(福利)拨备 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
实际税率 |
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% |
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|
% |
|
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( |
)% |
(1) |
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(2) |
|
- 129 -
联邦快递公司
合并财务报表附注
2020年的税率包括1美元的优惠
2020年3月27日,美国颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》),以应对新冠肺炎疫情对美国经济的影响。除其他事项外,CARE法案允许
2019年的税率包括1美元的优惠
2018年的税率受到TCJA的有利影响,临时收益为#美元。
2017年12月22日颁布的TCJA显著改变了美国的企业所得税制度,将美国法定的联邦所得税税率从
2019年,美国财政部发布了最终规定,涵盖未汇回外国收入的一次性过渡税,该规定是作为TCJA的一部分颁布的。这些最终条例中包含的某些指导与我们的解释不一致,我们的解释导致承认美元
2017年12月,美国证券交易委员会工作人员发布了《员工会计公报》第118号,为注册人根据《美国证券交易委员会会计准则》进行所得税会计处理提供指导。根据SAB 118,我们对2018年的TCJA作出了合理的估计并记录了临时金额。根据SAB 118的过渡性规定,我们有一年的计量期来完成对TCJA的初始税务影响的会计处理。在2019年,我们完成了对TCJA的税收影响的会计处理,并记录了$
根据TCJA的规定,我们的历史收益需要缴纳一次性过渡税,现在可以以最低的税收成本汇回美国。我们继续坚称,我们的历史和当前本公司于海外子公司的盈利为永久性再投资,因此并无提供递延税项或预扣税项,包括任何额外的外部基准差额(例如,可归因于收购或其他永久性差额的股票基准差额)的递延税项。
- 130 -
联邦快递公司
合并财务报表附注
|
|
2020 |
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2019 |
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递延税金 资产 |
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递延税金 负债 |
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递延税金 资产 |
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递延税金 负债 |
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财产、设备、租赁和无形资产(1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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员工福利 |
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— |
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— |
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自我保险应计项目 |
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— |
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其他 |
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净营业亏损/信贷结转 |
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— |
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— |
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估值免税额 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
(1) |
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截至5月31日的递延税项净负债在资产负债表中分类如下(单位:百万):
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
非流动递延税项资产(1) |
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$ |
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|
$ |
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非流动递延税项负债 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
(1) |
|
我们大约有$
我们在美国以及美国各州、地方和外国司法管辖区都要纳税。美国国税局(“IRS”)目前正在审计我们2016和2017年的纳税申报单。合理地说,某些所得税申报程序将在未来12个月内完成,并可能导致我们的未确认税收优惠余额发生变化。任何变化的预期影响都不会对我们的综合财务报表产生重大影响。2020年,美国国税局结束了对2014年和2015年所得税申报单的审计。这项审计的结算并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账如下(单位:百万):
|
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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年初余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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本年度税收头寸增加 |
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前几年税收头寸的增加 |
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增加业务收购 |
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— |
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前几年税收头寸减少额 |
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) |
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( |
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( |
) |
聚落 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
因诉讼时效失效而减少的 |
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— |
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— |
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因货币换算而发生的变化 |
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( |
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( |
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年终余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
我们为不确定的税务状况记录的负债包括#美元
- 131 -
联邦快递公司
合并财务报表附注
很难预测税收头寸的最终结果或解决的时机。变化可能是由于州、地方、联邦和外国税务管辖区正在进行的审计、上诉或诉讼的结束,或者由于美国和外国税务当局之间的各种诉讼程序的解决。我们对不确定税务状况的责任不包括对我们个人或集体具有重大意义的事项。在未来12个月内,我们的若干未确认税务头寸的利益金额有可能增加或减少,但无法估计合理可能的变动范围。然而,我们并不期望任何不确定的税务状况的解决会对我们产生实质性的影响。.
注13:退休计划
我们赞助为大多数员工提供退休福利的计划。这些计划包括固定收益养老金计划、固定缴费计划和退休后医疗保健计划。
与退休后福利相关的会计指导要求在资产负债表中确认固定收益养老金和其他退休后福利计划的资金状况,并在费用或AOCI中确认未确认的损益和先前服务成本或贷项。我们使用MTM会计确认与我们的固定收益养老金和退休后医疗保健计划相关的精算损益,如附注1所述。资金状况以计划资产的公允价值与计划的PBO之间的差额衡量。
我们过去三年的退休计划成本摘要如下(以百万为单位):
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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固定收益养老金计划 |
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$ |
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$ |
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$ |
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固定缴款计划 |
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|
退休后医疗保健计划 |
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退休计划MTM亏损(收益) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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MTM调整的组成部分如下(以百万为单位):
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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|||
贴现率变化 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
人口统计体验: |
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*本年度精算亏损 |
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*未来假设的变化 |
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( |
) |
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( |
) |
实际资产收益率与预期资产收益率 |
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( |
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购买年金合同 |
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— |
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— |
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MTM总损失(收益) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
2020
我们所有养老金和退休后医疗保健计划的加权平均贴现率从
2019
我们所有养老金和退休后医疗保健计划的加权平均贴现率从
- 132 -
联邦快递公司
合并财务报表附注
2018
我们所有养老金和退休后医疗保健计划的加权平均贴现率从
养老金计划我们最大的养老金计划涵盖某些21岁及以上的美国员工,至少有一年的工作年限。大多数员工的养老金福利是根据我们称为便携式养老金账户(PPA)的现金余额公式积累的。*根据PPA,退休福利在名义账户中表示为美元金额,该账户根据工资、年龄和计入金额的服务年限增加年度积分,和名义账户余额的利息。PPA福利在员工选择退休时以一次性付款或年金的形式支付。*根据美国财政部的指数,计划的利息抵免利率每年都有所不同。在2009年之前,某些员工使用传统的养老金公式(基于平均收入和服务年限)获得福利。根据此公式,大多数员工的福利上限为2008年5月31日。
我们还发起或参与覆盖我们某些美国员工群体的非限定福利计划,以及覆盖我们某些国际员工的其他养老金计划。国际固定收益养老金计划主要根据收入和服务年限提供福利,并根据当地法律和惯例提供资金。我们的大部分国际义务是针对荷兰和英国的固定收益养老金计划。
2018年5月,我们与大都会人寿保险公司达成协议,购买一份团体年金合同,并将大约
2019年11月,我们宣布关闭我们在美国的固定收益养老金计划,面向2020年1月1日或之后聘用的新非工会员工。我们将为符合条件的员工推出全401(K)计划退休福利结构,员工的公司匹配比例最高可达
退休后医疗保健计划。-我们的某些子公司为合格的美国退休人员及其合格的家属和少数国际雇员提供医疗、牙科和视力保险。主要计划涵盖的美国员工在55岁及以上时有资格享受这些福利,如果他们在1988年1月1日之前受雇,则在年满45岁后至少具有10年的永久、连续服务,如果在1988年1月1日或之后受雇,则在年满35岁后至少20年。退休后的医疗福利上限为1993年预计雇主人均成本的150%,这是大多数计划都达到的水平,因此这些福利不受未来通胀的影响。
自2018年1月1日起,我们的某些美国退休后医疗福利已转换为符合条件的参与者的名义退休人员健康报销账户(HRA)中的一次性福利。HRA可用于补偿参与者符合条件的医疗保费成本,并将公司责任限制在HRA帐户余额中。抵免金额根据2018年1月1日的年龄或此后退休时的年龄计算。与这一变化相关的是,退休人员的健康保险对2018年1月1日或之后聘用的大多数新员工关闭。
养老金计划假设。养老金和退休后医疗保健计划的会计包括许多假设,例如:贴现率;计划资产的预期长期投资回报;未来加薪;员工流动率;死亡率;以及退休年龄。
- 133 -
联邦快递公司
合并财务报表附注
用于确定我们计划的福利义务和定期净福利成本的加权平均精算假设如下:
|
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美国养老金计划 |
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国际养老金计划 |
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退休后医疗保健计划 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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用于确定收益的贴现率 他的义务 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
用于确定净定期的贴现率 降低收益成本 |
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未来薪酬的增加幅度 用于确定福利义务的最低水平 |
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未来薪酬水平的上升率 用于确定净定期收益成本的指标 |
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预期长期资产收益率 |
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用于确定净额的利息贷记利率 --定期收益成本 |
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用于确定利率的贷记利率 退休福利义务 |
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我们的美国养老金计划资产主要投资于公开交易的证券,我们的养老金计划只持有联邦快递普通股的最低限度投资,这完全由第三方养老基金投资经理酌情决定。作为我们管理养老金成本和资金状况波动战略的一部分,我们遵循负债驱动的投资战略,以更好地将计划资产与负债相结合。
为我们的养老金资产确定预期的未来投资回报率是一件判断的事情,我们每年都会进行审查,并进行适当的修订。管理层在确定这一假设时考虑了以下因素:
|
• |
我们养老金计划负债的期限,这推动了我们可以对我们的养老金计划资产采用的投资策略; |
|
• |
我们投资养老金计划资产的投资类别,以及我们可以合理预期这些投资类别在扣除所有费用和支出后随着时间的推移而获得的预期复合几何回报;以及 |
|
• |
我们可以合理地预期我们的投资管理计划实现的投资回报将超过我们在严格投资于指数型基金的情况下所能预期的回报。 |
对于合并的养老金支出,我们假设
我们美国养老金计划资产的投资策略是利用上市股票以及固定收益和另类投资的多元化组合,赚取符合我们养老金计划义务的长期投资回报。我们最大的资产类别是企业固定收益证券和政府固定收益证券(主要以巴克莱长期政府、巴克莱长期企业或花旗集团20+条带指数为基准),以及美国和非美国股票(主要以S指数和摩根士丹利资本国际指数为基准)。因此,我们没有任何重大的风险集中。在该计划中采用了积极的管理策略,以努力实现超过市场指数的投资回报。我们的投资策略还包括酌情有限地使用衍生金融工具,以提高投资回报和管理投资组合风险。
以下是按公允价值计量的投资所使用的估值方法的说明:
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• |
现金和现金等价物1级投资包括现金、现金等价物和使用汇率计价的外币。2级投资包括短期投资基金,这是基金管理人按不变价值定价的集体基金。 |
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• |
国内、国际和全球股票1级投资按个别证券交易的主要市场的收盘价或最后一次交易进行估值。 |
|
• |
固定收益我们通过使用投标评估定价模型或具有类似特征的证券的报价来确定二级公司债券、美国和非美国政府债券以及其他固定收益证券的公允价值。 |
- 134 -
联邦快递公司
合并财务报表附注
|
• |
另类投资3级投资的估值需要重大判断,因为没有报价的市场价格、固有的缺乏流动性和此类资产的长期性质。*对私募股权、债务、房地产、对冲基金和其他私人投资的投资根据从投资顾问和/或普通合伙人那里收到的季度财务信息,按估计公允价值进行估值。这些估计包括贡献和分配、市场交易、市场可比性和业绩倍数等因素。 |
我们的美国养老金计划和我们最重要的国际养老金计划在衡量日期按水平和资产类别划分的投资的公允价值以及加权平均资产配置见下表(以百万为单位):
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在计量日期计划资产 |
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2020 |
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资产类别(美国计划) |
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公允价值 |
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实际百分比 |
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目标 射程 %(1) |
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中国报价: 活跃的市场 1级 |
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其他可观察到的 输入量 2级 |
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看不见 输入量 3级 |
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现金和现金等价物 |
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股票 |
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美国大盘股(2) |
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国际股票(2) |
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全球股市(2) |
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美国中小盘股 |
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固定收益证券 |
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公司 |
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政府(2) |
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抵押贷款担保和其他(2) |
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另类投资(2) |
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其他 |
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美国计划总资产 |
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资产类别(国际计划) |
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现金和现金等价物 |
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全球股市(2) |
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固定收益证券 |
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公司(2) |
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政府(2) |
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抵押贷款担保和其他(2) |
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其他(2) |
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国际计划总资产 |
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(2) |
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- 135 -
联邦快递公司
合并财务报表附注
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在计量日期计划资产 |
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2019 |
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资产类别(美国计划) |
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公允价值 |
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实际百分比 |
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目标 射程 %(1) |
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中国报价: 活跃的市场 1级 |
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其他可观察到的 输入量 2级 |
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看不见 输入量 3级 |
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现金和现金等价物 |
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股票 |
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美国大盘股(2) |
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国际股票(2) |
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全球股市(2) |
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美国中小盘股 |
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固定收益证券 |
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公司 |
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政府(2) |
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另类投资(2) |
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其他 |
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美国计划总资产 |
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资产类别(国际计划) |
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现金和现金等价物 |
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全球股市(2) |
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固定收益证券 |
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公司(2) |
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抵押贷款担保和其他(2) |
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其他(2) |
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国际计划总资产 |
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(1) |
没有为国际计划资产提供目标范围,因为它们是在单个国家一级管理的。 |
(2) |
使用每股资产净值(或其等值)实际权宜之计按公允价值计量的某些投资并未归类于公允价值层次,但计入总额。 |
使用重大不可观察投入的三级资产的公允价值变动见下表(单位:百万):
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|
美国养老金计划 |
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2020 |
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2019 |
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年初余额 |
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计划资产的实际回报率: |
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本年度持有的资产 |
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年内出售的资产 |
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采购、销售和结算 |
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年终余额 |
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- 136 -
联邦快递公司
合并财务报表附注
下表对截至2020年5月31日的两年期间养恤金和退休后保健计划的福利义务和资产公允价值的变化进行了对账,并说明了截至2020年5月31日和2019年5月31日的筹资状况(单位:百万):
|
|
美国养老金计划 |
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国际 养老金计划 |
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退休后医疗保健计划 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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累计福利义务(“ABO”) |
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PBO的变化和退休后的累积 社会福利义务(APBO) |
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年初的PBO/APBO |
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服务成本 |
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精算损失(收益) |
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已支付的福利 |
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聚落 |
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其他 |
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PBO/APBO在年底 |
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计划资产的变更 |
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计划资产的实际回报率 |
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已支付的福利 |
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聚落 |
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其他 |
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计划资产年末公允价值 |
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资产负债表于5月31日确认的金额: |
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当期养老金、退休后医疗保健和 *其他福利义务 |
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在AOCI中确认但尚未反映的金额 净定期收益成本下降: |
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截至5月31日,我们的养老金计划包括以下组成部分(以百万为单位):
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PBO |
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的公允价值 计划资产 |
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资金状况 |
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2020 |
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合格 |
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$ |
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$ |
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$ |
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不合格 |
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— |
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国际计划 |
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( |
) |
总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
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2019 |
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合格 |
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$ |
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$ |
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$ |
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不合格 |
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— |
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( |
) |
国际计划 |
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( |
) |
总计 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
- 137 -
联邦快递公司
合并财务报表附注
上表提供了我们养老金计划的PBO、计划资产的公允价值和资金状况的汇总。s按分类提出我们的计划,以显示其资产不超过其负债的计划(作为一个整体)。对于PBO或ABO超过计划资产的养老金计划,于5月31日的计划资产公允价值如下(以百万为单位):
|
|
PBO超出公允价值 计划资产的 |
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2020 |
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2019 |
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||
美国的养老金福利 |
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计划资产的公允价值 |
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$ |
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$ |
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PBO |
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资金净额状况 |
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$ |
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$ |
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国际养老金福利 |
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计划资产的公允价值 |
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$ |
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$ |
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PBO |
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( |
) |
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( |
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资金净额状况 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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ABO超出公允价值 计划资产的 |
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|||||
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2020 |
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2019 |
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||
美国的养老金福利 |
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阿波(1) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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计划资产的公允价值 |
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PBO |
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( |
) |
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) |
资金净额状况 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
国际养老金福利 |
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阿波(1) |
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$ |
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) |
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$ |
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) |
计划资产的公允价值 |
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PBO |
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( |
) |
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( |
) |
资金净额状况 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
(1) |
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截至5月31日的年度,我们对美国养老金计划的缴费情况如下(以百万为单位):
|
|
2020 |
|
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2019 |
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必填项 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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自愿性 |
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
2021年,
截至5月31日的三年的定期福利净成本如下(以百万为单位):
|
|
美国养老金计划 |
|
|
国际养老金计划 |
|
|
退休后医疗保健计划 |
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|||||||||||||||||||||||||||
|
|
2020 |
|
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2019 |
|
|
2018 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
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|
2018 |
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|||||||||
服务成本 |
|
$ |
|
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|
$ |
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|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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计划资产的预期回报 |
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( |
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— |
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摊销先前服务信贷 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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|
— |
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( |
) |
精算损失(收益)和其他 |
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( |
) |
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( |
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定期净收益成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
- 138 -
联邦快递公司
合并财务报表附注
在其他全面收益中确认的金额主要与我们的美国养恤金计划中先前服务成本的摊销有关,即#美元
福利付款反映了预期的未来服务,预计将在5月31日终了的年度支付如下(单位:百万):
|
|
美国政府养老金计划 |
|
|
国际 养老金计划 |
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退休后 医疗保健计划 |
|
|||
2021 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2022 |
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|
|
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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|
2026-2030 |
|
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|
|
|
|
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|
这些估计是基于对未来事件的假设。实际福利支付可能与这些估计大不相同。
未来医疗保险索赔费用估计将以每年#%的速度增长
- 139 -
联邦快递公司
合并财务报表附注
附注14:业务分类和收入分类
联邦快递、联邦快递地面和联邦快递货运是我们的主要服务线,与联邦快递服务一起构成了我们的可报告细分市场。我们的可报告细分市场包括以下业务:
联邦快递和快递分部 |
联邦快递(快递) |
|
TNT快递(国际快递、小包裹、陆运、货运) FedEx Custom Critical Inc.(“FedEx Custom Critical”)(时间关键型运输) |
|
|
联邦快递地面部分 |
联邦快递地面快递(小包裹地面递送) |
|
|
联邦快递货运分部 |
联邦快递货运(LTL货运) |
|
|
联邦快递服务部门 |
联邦快递服务(销售、营销、信息技术、通信、客户服务、技术支持、账单和收款服务以及后台职能) |
|
|
自2019年6月1日起,联邦快递办公室运营部门的业绩将包括在“公司、其他和消除”中。这一变化是为了反映我们的内部管理报告结构。上一年的金额已修订,以反映本年度的列报情况。
自2020年3月1日起,FedEx Custom Critical的结果将前瞻性地包括在FedEx Express部门中,因为它对前期的影响并不大。这一变化是为了反映我们的内部管理报告结构。
联邦快递服务部门
联邦快递服务部门在共享服务业务中综合了销售、营销、行政和信息技术职能,支持我们的运输业务,并使我们能够从这些职能的组合中获得协同效应。对于联邦快递的国际区域,其中一些职能是以地区为基础执行的,并由联邦快递在其自然费用项目中报告。联邦快递服务部门包括联邦快递服务,它为我们主要业务部门的美国客户提供销售、营销、信息技术、通信、客户服务、技术支持、账单和收款服务,并为我们的其他公司提供某些后台支持。
联邦快递服务部门为我们的运营部门提供直接和间接的支持,我们分配联邦快递服务部门的所有净运营成本,以在这些部门的业绩中反映我们运输业务的全部运营成本。我们根据运营收入(包括联邦快递服务部门分配)审查和评估我们运输部门的业绩。对于联邦快递服务部门,绩效是根据其分配的总净运营成本对我们运营部门的影响进行评估的。
我们每个运输部门的运营费用包括联邦快递服务部门对各自运输部门的分配。这些分配还包括运营公司之间提供的行政服务的费用和积分。净运营成本的分配是基于相对收入或估计提供的服务等指标。我们相信这些分配接近提供这些功能的净成本。我们的分配方法会在必要时定期改进,以反映我们业务的变化。
- 140 -
联邦快递公司
合并财务报表附注
其他部门间交易
公司及其他包括行政人员的公司总部成本及某些法律和财务职能,以及某些未计入我们核心业务的其他成本和信贷。这些成本不会分配给其他业务部门。
公司和其他部门还包括联邦快递办公室运营部门和联邦快递物流运营部门,前者为我们的包裹运输业务向客户提供一系列文件和业务服务以及零售渠道,后者提供集成供应链管理解决方案、专业运输、报关和全球海运和空运代理。
某些联邦快递运营公司为其可报告部门以外的其他联邦快递公司提供运输和相关服务。这些服务的账单基于协商费率,我们认为这是近似公允价值,并反映为账单部门的收入。这些费率会根据市场情况不时调整。这些部门间收入和费用在我们的综合业绩中被剔除,并未在以下部门信息中单独确定,因为金额并不重要。
- 141 -
联邦快递公司
合并财务报表附注
下表提供了截至5月31日或截至5月31日的年度的可报告部门收入、折旧和摊销、营业收入(亏损)和部门资产与合并财务报表总额(以百万计)的对账:
|
|
联邦快递 快递 细分市场 |
|
|
联邦快递 地面 细分市场 |
|
|
联邦快递 运费 细分市场 |
|
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联邦快递 服务 细分市场 |
|
|
公司、其他和消除 |
|
|
已整合 总计 |
|
||||||
收入 |
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2020 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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2019 |
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2018 |
|
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折旧及摊销 |
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2020 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
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2019 |
|
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|
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|
|
|
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|
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|
2018 |
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营业收入(亏损) |
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2020(1) |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
2019(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
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2018(3) |
|
|
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|
|
— |
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( |
) |
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细分资产(4) |
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2020 |
|
$ |
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|
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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2019 |
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( |
) |
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2018 |
|
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( |
) |
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(1) |
|
(2) |
|
(3) |
|
(4) |
|
下表提供了截至5月31日的年度的可报告部门资本支出与合并总额的对账(以百万为单位):
|
|
联邦快递 快递 细分市场 |
|
|
|
联邦快递 地面 细分市场 |
|
|
联邦快递 运费 细分市场 |
|
|
联邦快递 服务 细分市场 |
|
|
其他 |
|
|
已整合 总计 |
|
||||||
2020 |
|
$ |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
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2019 |
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2018 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- 142 -
联邦快递公司
合并财务报表附注
下表按服务类型和地理信息列出了截至本年度或5月31日(单位:百万):
|
|
2020 |
|
|
2019(1) |
|
|
2018(1) |
|
|||
按服务类型划分的收入 |
|
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联邦快递部门: |
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套餐: |
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美国过夜包厢 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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美国过夜信封 |
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美国延期 |
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美国国内套餐总收入 |
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国际优先事项 |
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国际经济 |
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国际出口套餐总收入 |
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国际国内(2) |
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套餐总收入 |
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运费: |
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美国 |
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|
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国际优先事项 |
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国际经济 |
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国际航空货运 |
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货运总收入 |
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其他(3) |
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联邦快递快递部门总数 |
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联邦快递地面段 |
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联邦快递货运分部 |
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联邦快递服务部门 |
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其他和消除(4) |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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地理信息(5) |
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收入: |
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美国 |
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国际: |
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联邦快递分部 |
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联邦快递地面段 |
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联邦快递货运分部 |
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|
联邦快递服务部门 |
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|
|
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|
|
其他 |
|
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国际总收入 |
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$ |
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非流动资产: |
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美国 |
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$ |
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国际 |
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$ |
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$ |
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(1) |
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(2) |
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(3) |
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(4) |
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(5) |
|
- 143 -
联邦快递公司
合并财务报表附注
附注15:补充现金流量资料
截至5月31日的年度支付利息、支出和所得税的现金如下(单位:百万):
|
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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以下项目的现金付款: |
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利息(扣除资本化利息后的净额) |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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所得税 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
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$ |
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已收到所得税退款 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
现金缴税,净额 |
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$ |
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附注16:担保和赔偿
对于某些交易,主要是在正常业务过程中以及与业务销售和收购有关的房地产、经营性资产或服务的租赁、销售或购买,我们可能会提供例行担保或赔偿(例如,环境、燃料、税收和知识产权侵权),其期限范围很广,通常不受限制,也没有具体的最高义务。由于收购TNT Express,我们承担了与2011年发生的TNT Express和PostNL Holding B.V.分拆相关的担保,用于分拆前赚取的养老金福利。与这一担保相关的付款风险微乎其微。无法合理估计此类担保和赔偿义务的总体最高潜在金额。/从历史上看,我们没有被要求根据我们的担保或赔偿义务支付重大款项,我们的财务报表也没有就这些债务的基本公允价值确认任何重大金额。
附注17:承诺
截至2020年5月31日,各种合同下的年度采购承诺如下(以百万为单位):
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飞机和 与飞机相关的 |
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其他(1) |
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总计 |
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2021 |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此后 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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(1) |
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上表中反映的采购承诺金额代表购买商品或服务的不可取消协议。截至2020年5月31日,我们的采购义务
我们有几个正在进行的飞机现代化计划,这些计划得到了购买B777F和B767F飞机的支持。这些飞机的单位燃油效率明显高于以前使用的飞机类型,这些支出对于实现重大的长期运营节约和更换旧飞机是必要的。我们推迟这些与飞机相关的支出的时间安排的能力有限,而不会产生修改现有采购协议的重大成本。
- 144 -
联邦快递公司
合并财务报表附注
截至2020年5月31日,我们拥有
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塞斯纳天空快递408 |
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ATR 72-600F |
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波音767F |
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B777F |
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总计 |
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2021 |
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— |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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— |
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2025 |
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— |
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此后 |
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— |
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— |
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总计 |
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在2020年间,联邦快递行使了购买额外
在2020年第四季度,我们收到了某些飞机制造商的通知(I)重新安排时间
2020年6月25日,联邦快递执行了一项合同修正案,将B767F飞机的交付时间重新安排如下:2021年-
附注18:或有事项
服务提供商诉讼。联邦快递地面公司正在为指控联邦快递地面公司应被视为联邦快递地面公司聘用的服务提供商雇用的司机的联合雇主的诉讼进行辩护。这些案件正处于不同的诉讼阶段,我们目前无法估计所有这些案件的潜在损失金额或范围。然而,我们预计不会在这些问题上单独或整体造成重大损失。然而,在这些问题上的不利裁决可能会使服务提供商的司机有权从服务提供商和联邦快递地面获得某些工资支付,并导致联邦快递地面的就业和预扣税款和福利责任。我们仍然相信,联邦快递地面公司不是这些独立企业司机的雇主或联合雇主。
联邦证券诉讼和衍生品诉讼。2019年6月26日和2019年7月2日,联邦快递和某些现任和前任官员被列为向美国纽约南区地区法院提起的两起假定的集体诉讼证券诉讼的被告。这些投诉已被合并,指控违反了1934年修订的《证券交易法》第10(B)和20(A)条,以及据此颁布的规则10b-5,涉及2017年9月19日至2018年12月18日期间联邦快递提交给美国证券交易委员会的公开文件和其他公开声明中涉嫌的错误陈述或遗漏。在诉讼的这个阶段,我们目前无法估计损失的可能性或潜在损失的金额或范围。
2019年9月17日和2019年11月6日,联邦快递、其董事会以及某些现任和前任董事和高管在美国特拉华州地区法院提起的两起股东衍生品诉讼中被列为被告。随后合并的申诉重复了联邦证券诉讼申诉中的指控,并声称对联邦快递董事会和某些现任和前任董事和高级管理人员提出了新的指控,罪名是违反受托责任、浪费公司资产、不当得利、内幕销售和违反联邦证券法。2020年6月24日,合并后的诉讼被有偏见地驳回。任何关于解雇的上诉必须在2020年7月24日之前提出。
- 145 -
联邦快递公司
合并财务报表附注
与纽约卷烟诉讼有关的衍生品诉讼。2019年10月3日,在特拉华州衡平法院提起的股东衍生品诉讼中,联邦快递和某些现任和前任联邦快递董事和高管被列为被告。起诉书称,被告在2013年12月和2014年11月对联邦快递地面公司提起的诉讼中,以及2017年7月对联邦快递地面公司和联邦快递货运公司提起的诉讼中,违反了他们的受托责任。基本诉讼涉及涉嫌违反几项法规向纽约居民运送香烟,以及普通法滋扰索赔,并在达成最终和解协议后于2018年12月被法院驳回,和解金额约为#美元。
环境问题。美国证券交易委员会规定,当政府主管部门是诉讼的一方,并且诉讼涉及管理层有理由相信可能超过美元的潜在金钱制裁时,应披露某些环境事项。
在我们收购TNT快递之前,在巴西巴伊亚州的Simóes Filho对TNT快递的一家子公司提起了诉讼,指控其违反了巴西环境法。具体地说,该诉讼称,2012年,某些员工在骇维金属加工上非法丢弃无毒垃圾。我们可能会受到与此类活动相关的货币制裁和超过#美元的罚款。
其他事项。联邦快递及其子公司还面临在正常业务过程中出现的其他法律诉讼,包括某些包含各种违反工资和工时行为的集体诉讼指控的诉讼,原告在这些诉讼中声称,他们被迫“加班”,没有获得加班工资,也没有获得工作休息时间或其他福利。管理层认为,与这些其他行动有关的总负债(如有)不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
注19:两笔关联方交易
我们的董事长兼首席执行官弗雷德里克·W·史密斯目前持有大约
- 146 -
联邦快递公司
合并财务报表附注
注20:季度经营业绩摘要(未经审计)
(单位:百万,每股除外) |
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第一 季度 |
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第二 季度 |
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第三 季度 |
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第四 季度 |
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2020(1) |
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收入 |
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$ |
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$ |
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营业收入 |
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净收益(亏损)(2) |
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( |
) |
普通股基本收益(亏损)(3) |
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( |
) |
稀释后每股普通股收益(亏损)(3) |
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( |
) |
2019(4) |
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收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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营业收入 |
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净收益(亏损)(5) |
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( |
) |
普通股基本收益(亏损)(3) |
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( |
) |
稀释后每股普通股收益(亏损)(3) |
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( |
) |
(1) |
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(2) |
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(3) |
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(4) |
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(5) |
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- 147 -
关于市场风险的定量和定性披露
利率。虽然我们目前拥有与利率相关的市场风险敏感型工具,但我们对长期债务利率变化没有重大风险敞口。*如所附综合财务报表附注6所披露,截至2020年5月31日,我们有估计公允价值为228亿美元的未偿还固定利率长期债务(不包括融资租赁),以及于2019年5月31日的未偿还固定利率和浮动利率长期债务(不包括融资租赁),估计公允价值为178亿美元。长期债务的市场风险估计为假设利率上升10%导致的公允价值潜在减少,截至2020年5月31日约为3.03亿美元,截至2019年5月31日约为3.9亿美元。我们长期债务的基本公允价值是根据市场报价或类似条款和期限的债务的当前利率估计的。
我们在养老金和退休后福利义务方面存在利率风险。利率的变化会影响我们与这些退休计划相关的负债,以及确认的养老金和退休后福利支出金额。计划资产价值的下降可能会降低我们养老金计划的资金状况,并可能增加我们对计划的缴费要求。计划资产的重大投资损失也会增加养老金净支出。
外币。虽然我们是运输、电子商务和商业服务的全球提供商,但在本年度报告Form 10-K中介绍的期间,我们的大部分交易都以美元计价。我们面临的主要外币汇率风险是欧元、人民币、英镑、加元、澳元和墨西哥比索。从历史上看,我们对外汇波动的敞口对我们的收入来说比对我们的支出更重要,因为我们的很大一部分支出是以美元计价的,如飞机和燃料费用。外汇波动对2020年和2019年的营业收入产生了略微积极的影响。然而,有利的外汇波动也可能对我们获得的价格或对我们服务的需求产生抵消影响,这是无法量化的。截至2020年5月31日,假设运营与前一年一致,美元相对于我们交易所用货币的价值统一上涨10%,将导致2021年的运营收入减少2.01亿美元。这一理论计算假设每个汇率相对于美元的变化方向是相同的,这与我们在外币交易中的实际经验不一致。除了汇率变化的直接影响外,随着竞争对手的服务变得或多或少具有吸引力,汇率的波动也会影响销售额或外币销售价格。对外币汇率变化影响的敏感性分析没有考虑销售水平或当地货币价格的潜在变化。
我们维持衍生金融工具,以管理与未来可能发生的交易有关的外币波动,以及以交易实体货币以外的货币计值的现金流,这会影响我们的外币兑换风险。这些衍生品不被指定为套期保值,并按公允价值计入收入中记录的任何利润或亏损,这对2020年和2019年并不重要。
商品。虽然我们对飞机和汽车燃料价格的变化存在市场风险,但我们的指数化燃油附加费在很大程度上缓解了这种风险。有关我们指数化燃油附加费的更多讨论,请参阅“管理层对运营结果和财务状况的讨论和分析”的“经营结果和展望-综合结果-燃料”部分。
- 148 -
选定的财务数据
下表列出了联邦快递公司(“联邦快递”)截至2020年5月31日止五年的若干选定综合财务及营运数据(以百万计,每股金额及其他营运数据除外)。本信息应与综合财务报表、管理层对经营结果和财务状况的讨论和分析以及本年度报告中以Form 10-K形式出现的其他财务数据一并阅读。以下定义的术语具有《管理层对经营结果和财务状况的讨论和分析》中所阐述的含义。
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2020(1)(2)(3) |
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2019(2)(3)(4) |
|
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2018(2)(3)(5)(8) |
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2017(2)(3)(6)(8) |
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2016(3)(7)(8) |
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经营业绩 |
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收入 |
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$ |
69,217 |
|
|
$ |
69,693 |
|
|
$ |
65,450 |
|
|
$ |
60,319 |
|
|
$ |
50,365 |
|
营业收入 |
|
|
2,417 |
|
|
|
4,466 |
|
|
|
4,272 |
|
|
|
4,566 |
|
|
|
4,168 |
|
所得税前收入 |
|
|
1,669 |
|
|
|
655 |
|
|
|
4,353 |
|
|
|
4,579 |
|
|
|
2,740 |
|
净收入 |
|
|
1,286 |
|
|
|
540 |
|
|
|
4,572 |
|
|
|
2,997 |
|
|
|
1,820 |
|
每股数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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每股收益: |
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
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$ |
4.92 |
|
|
$ |
2.06 |
|
|
$ |
17.08 |
|
|
$ |
11.24 |
|
|
$ |
6.59 |
|
稀释 |
|
$ |
4.90 |
|
|
$ |
2.03 |
|
|
$ |
16.79 |
|
|
$ |
11.07 |
|
|
$ |
6.51 |
|
已发行普通股的平均股份 |
|
|
261 |
|
|
|
262 |
|
|
|
267 |
|
|
|
266 |
|
|
|
276 |
|
平均普通股和普通股等值股份 三个突出的问题 |
|
|
262 |
|
|
|
265 |
|
|
|
272 |
|
|
|
270 |
|
|
|
279 |
|
宣布的现金股利 |
|
$ |
2.60 |
|
|
$ |
2.60 |
|
|
$ |
2.00 |
|
|
$ |
1.60 |
|
|
$ |
1.00 |
|
财务状况 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
财产和设备,净额 |
|
$ |
33,608 |
|
|
$ |
30,429 |
|
|
$ |
28,154 |
|
|
$ |
25,981 |
|
|
$ |
24,284 |
|
总资产(9) |
|
|
73,537 |
|
|
|
54,403 |
|
|
|
52,330 |
|
|
|
48,552 |
|
|
|
45,959 |
|
长期债务,减少流动部分(9) |
|
|
21,952 |
|
|
|
16,617 |
|
|
|
15,243 |
|
|
|
14,909 |
|
|
|
13,733 |
|
普通股股东投资 |
|
|
18,295 |
|
|
|
17,757 |
|
|
|
19,416 |
|
|
|
16,073 |
|
|
|
13,784 |
|
其他运行数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
联邦快递机队 |
|
|
679 |
|
|
|
681 |
|
|
|
670 |
|
|
|
657 |
|
|
|
643 |
|
(1) |
2020年的业绩包括4.35亿美元的非现金商誉和其他资产减值费用(税后净额4.16亿美元,或稀释后每股1.58美元),主要与联邦快递办公室的商誉减值以及联邦快递决定永久退役某些飞机和相关发动机有关。 |
(2) |
业绩包括2020年TNT Express整合费用(包括任何重组费用)2.7亿美元(税后净额2.09亿美元,或每股稀释后0.80美元),2019年3.88亿美元(税后净额3.14亿美元,或每股稀释后1.18美元),2018年4.77亿美元(税后净额3.72亿美元,或每股稀释后1.36美元)和2017年3.27亿美元(税后净额2.45亿美元,或每股稀释后0.91美元)。这些费用包括在“公司、其他和消除”和联邦快递部门。 |
(3) |
结果包括:MTM退休计划会计调整:2020年净亏损7.94亿美元(税后净额5.83亿美元,或每股稀释后亏损2.22美元),2019年净亏损39亿美元(税后净额30亿美元,或每股稀释后亏损11.22美元);2018年净收益1000万美元(税后净额900万美元,或每股稀释后收益0.03美元);2017年净收益2400万美元(税后净额600万美元,或每股稀释后收益0.02美元);2016年净亏损15亿美元(扣除税后净额9.46亿美元,或稀释后每股3.39美元)。更多信息见合并财务报表附注1和附注13。 |
- 149 -
(4) |
结果: 2019年包括b业务重组费用320美元百万美元(税后净额2.43亿美元,或稀释后每股0.91美元),与解决法律纠纷有关的费用涉及联邦快递地面的事宜的4600万美元(4美元3百万美元,扣除税后,或0.1美元6每股稀释后股份)以及重新计量的400万美元(稀释后每股0.02美元)的美国递延税净负债,以降低税率。 |
(5) |
2018年的业绩包括21亿美元的税收优惠(每股稀释后7.71美元),其中包括与TCJA相关的16亿美元的福利如下:因税率降低而重新衡量我们的美国递延税净负债的临时福利11.5亿美元(每股稀释后每股4.22美元);第三季度增加的养老金缴款带来的2.04亿美元(每股稀释后0.75美元)的收益,可按35%的比例扣除上年税款;以及分阶段实施适用于2018年收益的降低税率带来的约2.65亿美元(每股稀释后0.97美元)的收益。2018年剩余的税收优惠包括作为联邦快递和TNT快递正在进行的整合的一部分的公司结构交易带来的2.55亿美元(每股稀释后0.94美元)的净收益,以及与海外业务向美国分销相关的2.25亿美元(每股稀释后每股0.83美元)的外国税收抵免带来的收益。此外,2018年业绩包括与联邦快递供应链相关的3.8亿美元(税后净额3.79亿美元,或每股稀释后1.39美元)商誉和其他资产减值费用,以及与涉及联邦快递物流的某些美国海关和边境保护局(CBP)事宜相关的800万美元(税后净额600万美元,或每股稀释后0.02美元)的费用。 |
(6) |
2017年的业绩包括与涉及联邦快递物流的某些CBP事宜相关的法律准备金费用3900万美元(税后净额2400万美元,或稀释后每股0.09美元),以及与联邦快递地面独立承包商诉讼事项的和解和某些预期损失相关的费用2200万美元(税后净额1300万美元,或稀释后每股0.05美元)。 |
(7) |
2016年的业绩包括与联邦快递地面独立承包商诉讼事宜有关的准备金2.56亿美元,扣除已确认的无形保险追回净额(1.58亿美元,税后净额,或每股稀释后0.57美元),以及与和解CBP涉及联邦快递物流的诉讼通知有关的费用,扣除已确认的无形保险追回净额6900万美元(税后净额4300万美元,或每股稀释后0.15美元)。2016年,与我们的TNT Express收购相关的总交易、融资和整合规划费用,以及TNT Express收购时的非实质性财务业绩,为1.32亿美元(扣除税后净额为1.25亿美元,或稀释后每股0.45美元)。此外,2016年的业绩包括内部法人实体重组带来的7600万美元(每股稀释后0.27美元)的有利税收影响,以促进联邦快递和TNT快递的整合。 |
(8) |
包括重新定级,以符合新采用的养恤金指导意见的本年度列报方式,该指导意见要求我们只报告“薪金和雇员福利”项目中的服务费用部分。净收益成本的其他组成部分要求在损益表中的其他收入中列报,但不包括业务收入。 |
(9) |
包括2016年与我们采用的会计准则有关的调整,该准则要求我们将与确认的债务负债相关的债务发行成本归类为直接从该债务负债的账面金额中扣除,而不是作为资产。 |
- 150 -
独立注册会计师事务所报告
致本公司股东及董事会
联邦快递公司
我们已经审计了联邦快递公司(本公司)截至2020年5月31日和2019年5月31日的合并财务报表以及截至2020年5月31日的三个年度中的每一年,并发布了我们于2020年7月20日的报告,包括在本10-K表格的其他部分。我们对合并财务报表的审计包括本表格10-K(“表”)第15(A)项所列财务表表。本时间表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计,对公司的时间表发表意见。
我们认为,当与合并财务报表一起审议时,该附表在所有重要方面都公平地呈现了其中所载的信息。
/S/安永律师事务所
田纳西州孟菲斯
2020年7月20日
- 151 -
附表II
联邦快递公司
估值及合资格账目
截至2020年5月31日、2019年及2018年5月31日止年度
(单位:百万)
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添加内容 |
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描述 |
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余额 在… 开始 年份的 |
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已收费 至 费用 |
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已收费 至 其他 帐目 |
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扣除额 |
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余额 在… 末尾 年 |
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应收账款准备金: |
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坏账准备 |
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2020 |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
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(a) |
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|
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2019 |
|
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— |
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(a) |
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2018 |
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(a) |
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收入调整免税额 |
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2020 |
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— |
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(b) |
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(c) |
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2019 |
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— |
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(b) |
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(c) |
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2018 |
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— |
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(b) |
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(c) |
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存货计价准备: |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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(a) |
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(b) |
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(c) |
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