日期：2023 年 5 月 17 日 Mosaic Company BMO 全球农场到市场会议
前瞻性陈述和非公认会计准则财务指标本演示文稿包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。此类陈述可能包括但不限于关于拟议或待定未来交易或战略计划的陈述以及关于未来财务和经营业绩的其他陈述。此类陈述基于The Mosaic Company管理层当前的信念和期望，存在重大风险和不确定性。这些风险和不确定性包括但不限于：巴西和我们开展业务的其他国家的政治和经济不稳定以及政府政策的变化；受竞争和其他压力以及经济和信贷市场状况影响的农业、化肥、原材料、能源和运输市场的可预测性、波动性以及客户对这些市场的预期；作物营养素分销渠道的库存水平；冠状病毒的经济影响和运营影响（Covid-19）疫情，未来产品创新或新技术开发对我们产品需求的影响；外汇和汇率的变化；与Mosaic的国际业务和Mosaic参与的合资企业相关的国际贸易风险和其他风险，包括Wa'ad Al Shamal磷酸盐公司（也称为MWSPC）的业绩、MWSPC当前计划的未来成功以及这些计划的任何未来变化；实现的困难我们以天然气为基础的好处与CF Industries, Inc. 签订的氨供应定价协议，包括该协议最初预期的成本节省可能无法在协议期限内完全实现，或者期内天然气或氨的价格处于不利于Mosaic的定价水平的风险；客户违约；Mosaic退出业务或地点的决定的影响；政府政策的变化；环境和其他政府法规的变化，包括扩大水的类型和范围受监管的资源联邦法律、碳税或其他温室气体法规、实施向佛罗里达州水道排放营养物质的数字水质标准或努力减少流入密西西比河流域、墨西哥湾或其他地方的多余养分；司法或行政程序的进一步发展，或有关Mosaic的业务对附近农场、企业运营或财产产生不利影响的投诉；在获得必要政府许可方面遇到困难或延迟、成本增加或质疑或批准或增加财务保障要求；全球税务审计活动的解决；Mosaic战略优先事项管理流程的有效性；影响佛罗里达州中部、密西西比河流域、美国墨西哥湾沿岸、加拿大或巴西运营的不利天气状况，包括潜在的飓风、过热、寒冷、雪、降雨或干旱；与管理层当前估计不同的各种项目的实际成本，包括资产报废、环境修复、开垦或其他环境法规、加拿大资源税和特许权使用费，或MWSPC的成本；由于使用现金和/或可用债务能力为财务保障需求和战略投资提供资金，Mosaic的可用现金和流动性减少，杠杆率增加；Mosaic钾肥矿的盐水流入；涉及Mosaic运营的其他事故和中断，包括潜在的矿山火灾、洪水、爆炸、地震事件、污水坑或危险或挥发性化学品的释放；以及与网络安全相关的风险，包括声誉损失; 以及The Mosaic公司向美国证券交易委员会提交的报告中不时报告的其他风险和不确定性.实际结果可能与前瞻性陈述中列出的结果不同。非公认会计准则财务指标本演示文稿包括介绍和讨论非公认会计准则摊薄后每股净收益指导或调整后每股收益以及调整后的息税折旧摊销前利润、调整后毛利率（称为非公认会计准则财务指标）和自由现金流。通常，非公认会计准则财务指标是衡量公司业绩、财务状况或现金流的补充数字指标，不包括或包括根据美国公认会计原则（GAAP）计算和列报的最直接可比指标中通常不排除或包含的金额。不应将非公认会计准则财务指标视为根据公认会计原则编制的财务业绩指标的替代或优于。此外，由于非公认会计准则指标不是根据公认会计原则确定的，因此它们容易受到不同的解释和计算，可能无法与其他公司的其他类似标题的指标进行比较。调整后的指标，包括调整后的每股收益和调整后的息税折旧摊销前利润，是通过在公认会计原则指标中排除重要项目的影响来计算的。值得注意的项目对毛利率和息税折旧摊销前利润的影响是税前。值得注意的项目对摊薄后每股净收益的影响是根据预期的年度有效税率，除以摊薄后的加权平均股数，计算方法是显著项目金额加上所得税影响。自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去资本支出，并根据营运资本融资的变化进行调整。管理层认为，这些调整后的指标通过排除和/或包括某些可能不代表或与我们的核心经营业绩无关的项目，为证券分析师、投资者、管理层和其他人提供了有关我们业绩的有用补充信息。管理层利用这些调整后的衡量标准来分析和评估Mosaic的整体业绩和财务趋势，进行财务和运营决策，以及预测和规划未来时期。这些调整后的衡量标准还有助于我们的管理层比较我们和竞争对手的经营业绩。
稳健的农业基本面 3 近年来产量增长放缓使我们的库存使用比率指标降至15％以下，为25年来的最低水平，不太可能在单季内恢复。12% 13% 14% 16% 18% 19% 21% 220 225 250 275 300 375 400 425 450 475 500 02 06 10 12 14 16 18 20 22F percentMil 谷物和油籽股票世界减去中国股票百分比使用来源：美国农业部 2023 年 4 月
0.00 0.20 0.40 0.80 1.00 1.20 1.60 15 16 17 18 19 20 21 22 23 植物营养平价指数/作物价格指数负担能力指标平均值（2010 年至今）坚实的农业基本面 4 化肥价格下跌，加上农业大宗商品价格仍然居高不下，将化肥可负担性指标推向了历史上有利于需求的水平。资料来源：截至2023年4月27日的每周价格出版物、芝加哥商品交易所、KLSE、美国农业部、AAPFCO、Mosaic 化肥价格更实惠的化肥价格更实惠的化肥
北美春季出货量强劲 5 Mosaic4月份向北美客户的出货量创下了过去五年来的最高水平。我们预计，随着今年的推移，国际出货量将反映出类似的需求趋势。0 100 200 300 400 600 700 800 2019 2022 2023 00 0 0 to nn es 总磷酸盐板块 4 月出货量国际国内 0 100 200 300 400 600 700 900 1,000 2019 2022 2023 00 0 0 to nn es 钾肥板块总出货量（000 吨）939 销售收入（百万美元）405 美元 2023 年 4 月磷酸盐总销量（000 吨）677 销售收入（百万）519 美元
春季定价仍然具有吸引力6 Mosaic的实现反映了国内中西部的水平，该价格明显高于新奥尔良最近的报价，而新奥尔良目前交易量很小。DAP：约695美元/秒（765美元/吨）澳门币：约470美元/秒（515美元/吨）DAP：约520美元/吨（572美元/吨）澳门币：约400美元/吨（440美元/吨）
第一季度运营亮点 7 种磷酸盐 • 2021年以来最佳季度产量，运营从第一季度初解决的2022年下半年中断中恢复过来 • 成本预计将反映出随着今年推移的原材料价格下跌和销量增加带来的好处 • 第一季度业绩反映了高成本库存的减少；工作现已基本完成 • 第二季度的利润率预计将回升至周期中期水平 Potash • 第一季度出货量加速接近第一季度末，并将持续到4月 • 北美市场份额增长的证据 • 我们承诺采取严格的方针，只生产市场需要的产品
2023 资本配置 8 向股东返还资本投资业务维持强劲的资产负债表我们的资本配置策略保持不变。高回报、适度的投资 • 总资本支出为13亿至14亿美元 • 包括约5亿美元的增长投资 • 维持包括运营改进、环境要求、先租后买的支出当前资产负债表反映了投资等级指标 • 预计将为2023年第四季度到期的9亿美元长期债务再融资继续向股东返还几乎所有自由现金流 • 每股0.80美元的常规普通股息目标 • 第一季度分配的每股特别股息0.25美元季度•年初至今的股票回购额为4.56亿美元
投资者联系人：保罗·马苏德 813-775-4260 paul.massoud@mosaicco.com
附录
2023 年第一季度业绩 11 合并收入 36.04 亿美元 -8% 同比营业收益 5.45 亿美元 -57% 经调整后净收益 4.35 亿美元 -63% 同比 (1) 息税折旧摊销前利润 7.77 亿美元 -46% 同比 POTASH MOASIC FERTICANTESPHOPHATES 净营业收入息税折旧摊销前利润 (1) 2022 年第一季度 13.82 亿美元 2.62 亿美元 1.462 亿美元 14.96 亿美元 4.96 亿美元 4.96 亿美元 4.96 亿美元 4.93 亿美元 6.32 亿美元调整后营业收入息税折旧摊销前利润 (1) 9.07亿美元4.74亿美元10.6亿美元5.63亿美元净营业调整后收入息税折旧摊销前利润 (1) 13.43亿美元 13.43亿美元 (32) 300万美元 14.88亿美元1.87亿美元2.33亿美元通过股票回购和分红返还了6.08亿美元 (1) 参见非公认会计准则获取更多信息的财务措施
Potash (1) 更多信息参见非公认会计准则财务指标 2022 年第一季度差异销售量（百万吨）1.910 1.792 0.118 MOP 销售价格（FOB 矿山）（$/mt）421$ 582$ (161) MOP 生产现金成本（不包括盐水）（美元/吨）81$-盐水管理现金成本（百万美元）$-$-百万美元毛利率 413 美元 579 美元 (166) 营业收益 402 美元 563 美元 (161) 折旧、损耗和摊销美元 70 美元 77 美元 (7) 营业收益中的知名人士 $-(9) $9 调整后的息税折旧摊销前利润 (1) 474 美元 651$ (177) 外汇汇率（加元/美元）1.351.27 0.09 第二季度调整后息税折旧摊销前利润 (1) Bridge 651 474$ (226) $36 $54 $ (7) $ (10) $ (24) 2022 年第一季度调整后息税折旧摊销前利润销售价格 CRT 销量工厂支出/吸收闲置/ta 其他 2023 年第一季度调整后息税折旧摊销前利润 $ (177)
磷酸盐 (1) 更多信息参见非公认会计准则财务指标 13 2022 年第一季度差异销售量（百万吨）1.836 1.661 0.175 DAP 销售价格（离岸工厂）（美元/吨）660 美元 785$ (125) 产量（百万吨）1.836 1.745 0.091 FL Cash Rock 生产成本（美元/吨）58 美元 50$ 8 现金转换生产成本（美元/吨）96 美元 76 美元 20 美元（百万美元）毛利率 259 美元 528$ (269) 营业收益 266 美元 493 美元 (227) 折旧、损耗和摊销 116 美元 120$ (4) 营业收益中的知名人士 19 美元 (13) 调整后 32 美元息税折旧摊销前利润 (1) 382 美元 632 美元 (250) 第一季度调整后息税折旧摊销前利润 (1) Bridge 632 $382 $ (239) $58 $11 $ (24) $ (34) $ (11) $ (11) 2022 年第一季度调整后息税折旧摊销前利润 (250)
Mosaic Fertiantes (1) 参见非公认会计准则财务指标了解更多信息 14 2022 年第一季度差异销售量（百万吨）2.080 1.822 0.258 平均成品销售价格（美元/吨）646 美元 817$ (171) MAP 价格（向第三方交付的价格）（美元/吨）669 美元 882$ (213) Cash Rock 成本产量（r$/mt）606$ 557 美元 49 美元磷酸盐现金转换成本（雷亚尔/mt）538$ 403$ 135 美元（百万美元）毛利率 $ (1) 219$ (220) 营业收益 $ (32) 187$ (219) 折旧、损耗和摊销 32 美元 25$ 7 运营中的知名人士收益 $-$ (18) $18 调整后息税折旧摊销前利润 (1) 3美元 233$ (230) 外汇汇率 (巴西雷亚尔/美元) 5.20 5.24 (0.04) 季度调整后息税折旧摊销前利润 (1) Bridge 233 美元 (21) $ (2) $ (40) 2022 年第一季度调整后息税折旧摊销前利润 $ (255) 销售价格 $88 产品成本销售量 idle/ta 2023 年第一季度调整后息税折旧摊销前利润 (1) 我杀死了 s$2 (230)
非公认会计准则指标的对账合并收益（百万美元）2022年第一季度归属于Mosaic的合并净收益435美元1,182美元减去：合并利息支出，净额（41）（40）加：合并折旧、损耗和摊销 220 226 Plus：基于股份的薪酬支出 12 16 Plus：合并所得税准备金 118 372 减去：扣除股息后的非合并公司净收益（亏损）中的权益 6 31 Plus：值得注意的项目 (66) (374) 调整后的息税折旧摊销前利润777美元摊薄后每股收益1451美元1.28 3.19 美元重要项目对每股收益的影响 0.14 0.78 调整后的摊薄后每股收益 1.14 美元 2.41 15
对账非公认会计准则衡量钾肥收益（百万美元）2022年第一季度营业收益402 563美元以上：折旧、损耗和摊销 70 77 Plus：增量费用 2 2 Plus：外汇收益（亏损）3 17 Plus：其他收入（支出）--加：重要项目 (3) (8) 调整后息税折旧摊销前利润 474 651 16
非公认会计准则指标磷酸盐收益（百万美元）2022 年第一季度营业收益为 266 493 美元以上：折旧、损耗和摊销 116 120 Plus：增值费用 16 13 Plus：外汇收益（亏损）(2) (7) 加：股权投资获得的分红 25-减去：合并非控股权益的收益（亏损）25 4 Plus：重要项目 (14) 17 调整后息税折旧摊销前利润 382 632 美元 17
非 GAAP 指标的对账 Mosaic Fertiantes 收益（百万美元）2022 年第一季度营业收益（亏损）美元（32）187 美元 Plus：折旧、损耗和摊销 32 25 Plus：外汇收益（亏损）23 119 Plus：其他收入（支出）(1) (1) 减去：合并非控股权益的收益（亏损）-加上：值得注意的项目（24）(101) 调整后的息税折旧摊销前利润 3233 18