管理层的讨论与分析
2022年12月31日
银冠金属公司。 |
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本管理层的讨论与分析(“MD&A”)概述了截至2022年12月31日止三个月及年度内有关SilverCrest Metals Inc.S(“本公司”或“SilverCrest”)的营运、流动资金及资本资源的所有重要资料。本财务报表应与截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度的经审核综合财务报表及根据国际会计准则委员会(“IASB”)发出的国际财务报告准则(“IFRS”)编制的相关附注一并阅读。有关本公司的其他资料,包括本公司截至2022年12月31日止年度的年度资料表格(下称“AIF”),可在SEDAR网站www.sedar.com、EDGAR网站www.sec.gov或本公司网站www.Silvercrestmetals.com查阅。提醒读者,除非包括在本MD&A中,否则公司网站上的信息不构成本MD&A的一部分。
除非另有说明,所有金额均以美元(“美元”)表示,除每股金额外,表格中的金额均以数千美元表示。“C$”指的是加拿大元,“MX$”指的是墨西哥比索。由于四舍五入的差异,本MD&A中显示的某些金额可能不会准确添加到总金额中。本公司会计年度的第一季度、第二季度、第三季度和第四季度分别称为“Q1”、“Q2”、“Q3”和“Q4”,本公司会计年度的前半部分和后半部分分别称为“H1”和“H2”。以下是本MD&A中使用的其他缩写:Au(金)、Ag(银)、Oz(盎司)、Koz(千盎司)、GPT(克/吨)、kt(千吨)、km(公里)、TPD(吨/天)、LTIFR(损失时间伤害频率-基于损失时间伤害乘以200,000小时除以总工作时间)和TRIFR(总可记录伤害频率-基于可记录伤害总数乘以200,000小时除以总工作时间)、TCFD(气候相关财务披露特别工作组)和ESG(环境、社会和治理)。
本次MD&A生效日期为2023年3月10日。
有资格的人
本MD&A中包含的技术信息是由公司首席执行官N·埃里克·菲尔和首席执行官埃里克·菲尔准备的或在其监督下准备的,他是国家仪器43-101的合格人员-《矿产项目信息披露标准》(“NI 43-101”)。
给美国投资者的警示
本MD&A包括符合加拿大报告标准的矿产资源和储量分类术语,矿产资源和储量估计是根据NI 43-101进行的。NI 43-101是加拿大证券管理人制定的一项规则,为发行人对有关矿产项目的科学和技术信息进行的所有公开披露建立了标准。这些标准与美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)适用于美国国内报告公司的要求不同。因此,本MD&A中包含的矿产资源和储量信息可能无法与美国国内报告公司根据美国证券交易委员会的报告和披露要求通常披露的类似信息进行比较。因此,本文中列出的有关矿藏的信息可能无法与根据美国标准报告的公司公布的信息进行比较。
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前瞻性陈述
本MD&A包含适用于加拿大和美国证券法的“前瞻性陈述”和“前瞻性信息”(统称为“前瞻性陈述”)。这些前瞻性陈述涉及公司未来经营的预期结果和发展、公司物业的计划勘探和开发、与公司业务相关的计划支出和计划以及未来可能发生的其他事项。这些陈述涉及基于对未来业绩的预期的分析和其他信息,包括金银产量和计划的工作计划。此外,这些陈述包括但不限于:大宗商品的未来价格;矿产资源和储量的估计;矿产资源和储量估计的实现;预计未来产量的时间和数量;生产成本;资本支出;开发新矿藏的成本和时机;勘探方案完成的时间;技术报告和研究;勘探开发活动和采矿作业的成功;新冠肺炎疫情对业务、未来融资、公司股价以及勘探方案、技术报告和研究的时间和完成的影响;矿山作业活动的生产率和时间安排;许可的时间表;汇率波动;增加资本的要求;政府对勘探和生产业务的监管;环境风险;意外的回收费用;所有权争议或索赔;收购完成及其对公司及其运营的潜在影响;保险覆盖范围的限制;对财务报告保持适当的内部控制;以及发展和推进公司的环境、社会和公司治理战略。
前瞻性陈述是基于某些假设和其他重要因素作出的,虽然公司认为这些因素是合理的,但本质上会受到重大商业、经济、竞争、政治和社会不确定性和意外事件的影响。这些因素包括但不限于:当前和未来的业务战略;公司未来的经营环境,包括黄金和白银的价格;货币汇率;资本和运营成本的估计;产量估计;矿产资源和冶金开采的估计;以及采矿经营和开发风险。编制这些陈述时使用的假设虽然在编制时被认为是合理的,但可能被证明是不准确的,因此,提醒读者不要过度依赖这些前瞻性陈述,因为它们只反映了陈述作出之日的情况。
前瞻性表述受各种已知和未知风险、不确定因素和其他因素的影响,这些因素可能导致实际事件或结果与前瞻性表述所表达或暗示的大不相同,包括但不限于:乌克兰-俄罗斯冲突对供应链和定价以及商品供应的影响;工作计划的时间和内容;利率风险;全球市场状况;公司股价的波动;勘探活动的结果;对钻探结果和其他地质数据的解释;矿产资源估计的可靠性;许可证和矿产所有权的接收、维护和安全;矿产资产合同权益的可执行性;环境和其他监管风险;气候变化的影响;遵守不断变化的环境法规;对当地社区关系的依赖;当地暴力的风险;与自然灾害、恐怖主义、内乱、公共卫生关切有关的风险(包括对卫生流行病业务的影响或新冠肺炎大流行等传染病的爆发)和其他地缘政治不确定性;成本估算的可靠性;项目成本超支或意外的成本和开支;贵金属价格波动;汇率波动(特别是马币、加元和美元);与多个司法管辖区的税收相关的风险;公司为其矿产的勘探和开发或完成进一步勘探计划提供资金的能力的不确定性;与信贷安排(定义见下文)相关的风险;关于公司的勘探计划是否将导致发现、开发或生产商业上可行的矿体或产量储量的不确定性;运营、健康和安全风险;基础设施风险;与填海成本相关的风险;与公司预期存在重大差异的开发计划和成本;与矿山经营活动的时间相关的风险和不确定性;与受先前未登记协议、转让、索赔和其他所有权缺陷影响的矿产相关的风险;在需要时获得融资的能力存在不确定性;对财务报告保持适当的内部控制;对关键人员的依赖;以及一般市场和行业状况。这份清单并没有详尽列出可能影响公司前瞻性陈述的因素。如果这些风险和不确定因素中的一个或多个成为现实,或者潜在的假设被证明是不正确的,实际结果可能与前瞻性陈述中所描述的大不相同。
公司的前瞻性陈述是基于管理层在陈述发表之日的信念、预期和意见。尽管公司试图确定可能导致实际行动、事件或结果与前瞻性陈述中描述的不同的重要因素,但可能存在导致行动、事件或结果与预期、估计或预期的不同的因素。如果这些信念、期望和意见或其他情况发生变化,公司不承担更新或修改本MD&A中包含的任何前瞻性陈述的义务,除非适用法律另有要求。
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目录
1. | 业务说明 | 5 |
2. | 高光 | 5 |
3. | 关于LAS CHISPAS业务的探讨 | 6 |
4. | 环境、社会和治理 | 7 |
5. | 探险 | 8 |
6. | 精选年度财务信息 | 9 |
7. | 季度业绩摘要 | 9 |
8. | 行动的结果 | 11 |
9. | 流动性和资本资源前景 | 12 |
10. | 收益的使用 | 13 |
11. | 金融工具和风险管理 | 14 |
12. | 关联方交易 | 14 |
13. | 已发行股本 | 16 |
14. | 表外安排 | 16 |
15. | 会计政策的变更和其他变更 | 16 |
16. | 趋势和风险因素 | 16 |
17. | 关键会计估计和判断 | 18 |
18. | 非《国际财务报告准则》财务措施 | 20 |
19. | 财务报告的披露控制和程序以及内部控制 | 20 |
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1.业务描述
Silvercrest是一家总部位于加拿大的贵金属生产商,总部位于不列颠哥伦比亚省温哥华,该公司正在进行一项计划,通过扩大现有资源和储量,收购、发现和开发高价值贵金属项目,并最终在美洲运营多个银金矿来增加其资产基础。该公司的主要业务是经营其位于墨西哥索诺拉的las Chispas矿(“las Chispas矿”或“las Chispas矿”或“las Chispas项目”)。
该公司在墨西哥索诺拉还有另外四处矿产勘探资产。有关SilverCrest的业务、运营及其矿产的更多信息,可在最新的AIF中找到,也可在公司网站www.silvercrestmetals.com上找到。
2.几大亮点
2022年第4季度-运营要点
●-在拉斯奇斯帕斯加工厂投产五个月后,该公司宣布进行商业生产,从2022年11月1日起生效。申报商业生产的基础是实现连续两个月的运营,该加工厂的铭牌设计日产量为1,250吨(或1,000吨/日),且Au和Ag的综合回收率高于85%。
●回收的金属为11.9Koz Au(回收率96.9%)和120万盎司Ag(93.3%回收率),或220万盎司AgEq(95.0%回收率)。
●的电力线于2022年11月全面完工,拉斯奇斯帕斯矿现在由国家电网供电,稳定性得到改善。
●:地下采矿平均日产量为700tpd,低于2021年可行性研究1这一预测为每日750吨,但与修正后的每日600至700吨的预测一致(见2022年9月14日的新闻稿)。
●的加工厂运营指标超过了2021年关于碾磨吨位、工厂可用性和冶金回收率的可行性研究,2022年12月的平均产能为每日1,318吨,利用率为95.5%。
●-截至2022年底,矿石库存估计为261千吨,低于2021年可行性研究估计的311千吨,原因是加工率高于计划和采矿率低于计划。
●在2021年底作出建设决定之前建立的库存先前已计入费用(根据公司的勘探和评估政策),因此,库存的附带成本较低。预计到2024年,库存将继续成为加工厂饲料的一个重要组成部分,这将有助于降低财务风险。
●:2023年第二季度的最新技术报告(“最新技术报告”)仍按计划进行,并将构成矿山成本和生产指导最新寿命的基础。2021年可行性研究基于2020年第三季度的成本,这些成本受到通胀的影响,也可能受到采矿计划变化的影响。
●显著改善了公司2022年的LTIFR,从2021年的0.63提高到0.42。
●:以当地社区为基础的多年项目已经取得进展,重点是水和污水基础设施。
●发布了TCFD和水资源管理报告。首份ESG可持续性报告将于2023年发布。
2022年第4季度-财务亮点
●通过销售1140万Koz Au和110万盎司Ag创造了4,080万美元(2021年第四季度-零)的收入。
在记录了1,430万美元的销售成本(2021年第四季度-零)后,●创造了2,650万美元的矿山运营收入(2021年第四季度-零)。拉斯奇斯帕斯矿的运营成本结构在2022年11月1日实现商业生产后正在稳定下来。最新的技术报告将提供对稳态运行成本的估计。
●创造了520万美元的收入(2021年第四季度-亏损790万美元),每股基本收益为0.03美元(2021年第四季度-每股亏损0.06美元)。
___________________________________________1日期为2021年1月4日的拉斯吉斯帕斯项目技术报告和可行性研究(《2021年可行性研究》)。
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●的财务状况依然强劲,债务再融资的完成速度较低,未偿债务减少了4,000万美元。2022年退出,现金余额为5,080万美元,信贷余额为5,000万美元,外加7,000万美元未提取循环贷款(定义见下文)。
可运营 | |||
单位 | Q4, 2022(1) | 2022财年 | |
已开采的矿石 | 基特 | 65 | 201 |
磨矿(2) | 基特 | 104 | 188 |
地下开发 | 公里 | 2.3 | 8.0 |
黄金(“Au”) | |||
已恢复 | 科兹 | 11.9 | 17.8 |
平均年级 | GPT | 3.67 | 3.05 |
恢复 | % | 96.9% | 96.5% |
售出 | 科兹 | 11.4 | 11.4 |
银(“银”) | |||
已恢复 | 百万盎司 | 1.2 | 1.7 |
平均年级 | GPT | 382 | 312 |
恢复 | % | 93.3% | 92.5% |
售出 | 百万盎司 | 1.0 | 1.1 |
银当量(“AgEq”)(3) | |||
已恢复 | 百万盎司 | 2.2 | 3.3 |
平均年级 | GPT | 701 | 577 |
恢复 | % | 95.0% | 94.4% |
金融 | |||
单位 | Q4, 2022 | 2022财年 | |
收入 | 百万美元 | 40.8 | 43.5 |
销售成本 | 百万美元 | (14.3) | (15.1) |
矿山经营收入 | 百万美元 | 26.5 | 28.4 |
当期收入 | 百万美元 | 5.2 | 31.3 |
每股收益-基本 | $/股 | 0.03 | 0.21 |
单位 | 2022年12月31日 | ||
现金和现金等价物 | 百万美元 | 50.8 | |
信贷工具债务 | 百万美元 | (50.0) | |
(1)在2022年第四季度,该公司宣布2022年11月1日起正式投入商业生产。 | |||
(2)磨出的矿石包括来自库存的材料和开采的矿石。 | |||
(3)AgEq基于2021年可行性研究矿产资源和储备黄金与白银的比例为86.9:1。 |
后续事件
●-公司向定期贷款预付了1,500万美元,将未偿还债务减少到3,500万美元。
3.对LAS CHISPAS业务的讨论
加工厂
2022年5月下旬,该公司按时在预算内完成了拉斯奇斯帕斯的建设,并开始投产。自投产以来,拉斯奇斯帕斯加工厂在运营指标方面的表现与2021年可行性研究预期一致或领先。该公司宣布投入商业生产,自2022年11月1日起生效。宣布商业生产的基础是实现连续两个月的运营,加工厂的铭牌设计日产量为1,250吨(或1,000吨),且加工厂的产能至少为80%,且金和银的综合回收率超过85%。有关申报商业生产的进一步详情,请参阅本公司日期为2022年11月7日的新闻稿。
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于2022年,按3.05 gpt Au及312 gpt Ag,或577 gpt AgEq的品位处理了约188千吨矿石,而2021年的可行性研究计划为2.53 gpt Au及254 gpt Ag,或474 gpt AgEq。2022年金和银的冶金回收率分别为96.5%和92.5%,AgEq为94.4%。
2022年,回收的金属总计17.8kAu和170万盎司银,或330万盎司AgEq,而2021年的可行性研究为12.2 kOZ Au和120万盎司银,或230万盎司AgEq。2022年总共生产了15.0Koz Au和140万盎司Ag,或280万盎司AgEq,相比之下,2021年的可行性研究计划为10.4Koz Au和100万盎司Ag,或190万盎司AgEq。回收的金属和生产的金属之间的差异与工厂和炼油厂的金属库存有关,主要是工厂产能的函数。
地下采矿
2022年,拉斯奇斯帕斯矿又完成了8.0公里的地下开发。2022年第四季度的平均采矿率为每日700吨,低于2021年可行性研究估计的每日750吨,但符合公司修订后的每日600至700吨的指引(见日期为2022年9月14日的新闻稿)。
据估计,2022年开发和回采活动共开采了201千吨矿石,低于2021年可行性研究预测的估计214千吨。出现差异的原因是,出于安全考虑,资源开采采矿场的生产率较低,以及一些地区的矿脉宽度较窄。深孔开采进展良好,已达到2021年可行性研究中提出的产量和贫化率。
于2023年上半年,预期地下采矿率将于每日650至700吨之间,因本公司继续与承包商合作以扩大采矿规模,并勾勒出至2025年的适当开采规模,以纳入更新后的技术报告。地下采矿将侧重于资本开发,由于设备和劳动力的可获得性,2022年的资本开发略落后于计划。目前正在进行纠正这些挑战的工作,但预计随着回采活动的减少,将需要重新调整流动船队。内部职等核对工作正在推进,也将列入最新的技术报告。
更新的技术报告
Silvercrest继续推进所需的工作,以便在2023年第二季度完成更新后的技术报告。本报告将纳入最新的矿产资源和储量、最新的冶金结果、矿山与工厂的对账(矿山、库存和工厂),包括与2021年可行性研究矿产资源估计的比较、修订的采矿计划以及因采矿计划的任何潜在变化而产生的最新运营和维持成本,以及2021年可行性研究中使用的2020年第三季度成本基础通胀的影响。
演练程序
2022年,该公司在拉斯奇斯帕斯完成了约71.0公里(300个钻孔)的钻探。
2022年的拉斯奇斯帕斯钻井继续通过进一步的加密和圈定钻井支持向生产的过渡。截至2022年7月底收到的钻探结果将包括在更新的技术报告中的测量和指示资源估计中。
2023年上半年,拉斯吉斯帕斯的勘探重点是继续支持业务,对未勘探区域进行测绘和取样,产生新的目标,并沿着现有的露天矿脉继续扩大钻探,钻探以前产生的目标,以供未来储量考虑和替换已开采的矿石。
4.加强环境、社会和治理
Silvercrest致力于以对社会和环境负责的方式开展业务,并在其所有勘探、开发、采矿和关闭活动中满足或超过监管要求。Silvercrest的承诺不仅源于公司认识到采掘活动可能对当地社区和当地环境产生重大影响,还源于不断变化的风险格局,要求公司适应新出现的威胁,以保护员工、承包商、供应商、社区和所有其他利益相关者以及环境和所有公司资产。
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2022年,本公司公开披露了其首份TCFD报告,并通过其首份水管理报告正式确定了其对管理该地区水资源压力的承诺。这份报告概述了一个五年计划,投资于改善当地社区的供水能力。
环境
2022年,该公司的物业没有发生重大环境事故。
在2022年间,SilverCrest聘请了第三方顾问进行ESG数据差距分析。这是创建ESG数据跟踪和管理系统(包括范围1和2温室气体排放)的第一步,以帮助今后制定和报告目标。差距分析是根据可持续发展会计准则委员会建议的披露指标定义进行的,并确定了SilverCrest的ESG数据跟踪系统中的数据差距。这一数据差距分析找出了跟踪的指标中的差距,并在2023年发布第一份可持续发展报告之前建立了披露基线。
社交
安全仍然是SilverCrest的首要任务。2022年,拉斯奇斯帕斯总共完成了240万工时。截至2022年底,公司的LTIFR为0.42(2021-0.63),TRIFR为3.58(2021-4.11)。本公司遵循美国劳工部矿山安全与健康管理局(OSHA)和矿山安全与健康管理局(OSHA)等某些机构的指导,并根据这些机构对事故进行定义。LTIFR和TRIFR基于OSHA的指导和定义,工作时间包括雇员和承包商的工作时间。截至本次MD&A报告之日,公司没有发生任何与工作相关的死亡事件,包括所有物业的员工和承包商。
截至2022年底,公司及其子公司在加拿大的全职员工总数约为25人,在墨西哥索诺拉的估计有350名加入工会和未加入工会的员工,其中99%来自墨西哥,更具体地说,90%来自索诺拉。该公司聘请了50多家当地企业,并最终完成了测试实验室的建设,该实验室位于附近(14公里)的亚利桑那州社区,为当地提供全职就业机会。
通过持续不断的利益相关者参与努力,该公司已确定与水有关的风险是与气候有关的最重大挑战。为了与各种利益相关者建立牢固的关系,同时降低公司的水风险,SilverCrest制定了一项为期5年的水管理计划,并初步承诺投资150万美元来实施这些水项目。这些项目的目的是大幅改善当地社区的水利基础设施。在5年的时间里,SilverCrest计划修复和改善亚利桑那州的污水系统,修复、更换和安装24公里长的导水管,并完全振兴从索诺拉河向当地农民和牧场主输送水的取水管道。截至2022年12月31日,SilverCrest已经完成了取水管道的活化,完成了部分规划区域的污水系统的修复和改善,并完成了部分规划中24公里长的渡槽的安装。SilverCrest计划继续其在这些水务项目中的工作,这从SilverCrest于2022年第四季度发布的水务管理报告中可见一斑,该报告可在公司网站上查阅。
治理
在管理一级,于2022年建立了一个新的ESG内部结构,从公司总部延伸到墨西哥的业务团队。这一治理结构确保跟踪、了解、讨论和解决公司所有级别和地区(包括董事会)的所有ESG风险。它还确保有一个明确的责任链,使ESG相关信息能够在组织内上下高效地进行沟通。这包括董事会于2019年5月成立的安全、环境和社会可持续发展(“SESS”)委员会。理事会将对环境、社会资本、人力资本和其他与气候有关的因素的监督授权给环境、社会资本和其他与气候有关的因素。可持续发展委员会继续监督公司内部的责任链,以便在整个组织内有效地传达与可持续性有关的信息。
Silvercrest在董事会和高级管理层的性别多元化方面取得了长足的进步,但公司认识到,在解决公司内部其他代表性不足群体的多样性和包容性方面仍有工作要做。截至2022年12月31日,董事会由三名女性和四名男性组成,女性比例为43%(2021年-28.5%),公司高管由三名女性和四名男性组成,女性比例为43%(2021年-43%)。
5.新的勘探项目
El Picacho(“Picacho”)
2022年,该公司在Picacho完成了约26.2公里(97个钻孔)的钻探,并在此期间为Picacho在勘探和评估支出中产生了总计540万美元。2022年期间,Picacho勘探的重点是勘探和加密钻井。Picacho勘探活动目前包括许可、准入协议、对未勘探区域的测绘和采样以及目标生成。到目前为止,大约75%的房产还没有被勘探。请参阅公司日期为2022年4月13日的新闻稿,了解Picacho的钻探结果。
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6.精选年度财务信息
下表列出了从公司最近完成的三个财政年度的经审计的年度财务报表中挑选出来的年度财务信息:
2022 | 2021 | 2020 | |||||||
万美元S,不包括每股金额 | |||||||||
收入 | $ | 43,510 | $ | - | $ | - | |||
本年度收入(亏损) | $ | 31,301 | $ | (22,764 | ) | $ | (59,932 | ) | |
每股收益(亏损)-基本 | $ | 0.21 | $ | (0.16 | ) | $ | (0.49 | ) | |
每股收益(亏损)-稀释后 | $ | 0.21 | $ | (0.16 | ) | $ | (0.49 | ) | |
总资产 | $ | 355,349 | $ | 368,977 | $ | 191,689 | |||
非流动金融负债 | $ | 41,430 | $ | 90,144 | $ | 29,139 |
自2020年12月29日起,本公司确定其拉斯希斯帕斯项目处于开发阶段,并因此开始资本化拉斯希斯帕斯开发成本。在2020年12月29日之前,除收购成本外的所有拉斯奇斯帕斯项目成本都已支出。这导致2022年和2021年的总资产增加,损失减少。
本公司宣布自2022年11月1日起正式投入商业生产,结束开发阶段。这意味着利息成本开始通过收入(亏损)和综合收益(亏损)支出,而不是资本化为矿产、厂房和设备。申报商业生产还导致该公司开始耗尽拉斯奇斯帕斯矿产资源和拉斯奇斯帕斯工厂的折旧。
2021年总资产增加的原因还包括于2021年2月完成招股说明书发售,总收益净额为1.314亿美元,以及2021年8月和12月提取2020年担保项目融资安排(“项目融资安排”)共计6,000万美元。2022年总资产和非流动金融负债减少的原因是债务再融资净偿还4,000万美元债务(见“9.流动性和资本资源展望--负债”)。
2022年,该公司的第一次金属销售始于2022年第三季度。该公司以1970万美元的价格出售了11400盎司的Au,以2380万美元的价格出售了110万盎司的银。2022年,该公司记录了与生产这种金属的成本相关的1510万美元的销售成本。
7.季度业绩摘要
下表所载资料来自本公司未经审核的简明综合中期财务报表国际会计准则第34号“中期财务报告”,对于最近完成的八个财务季度中的每个季度:
Q4, 2022 | Q3, 2022 | Q2, 2022 | Q1, 2022 | |||||||||
2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||||
$000‘S,不包括每股金额 | ||||||||||||
收入 | $ | 40,791 | $ | 2,719 | $ | - | $ | - | ||||
当期收入(亏损) | $ | 5,231 | $ | 25,212 | $ | 9,605 | $ | (8,747 | ) | |||
普通股每股收益(亏损)-基本 | $ | 0.03 | $ | 0.17 | $ | 0.07 | $ | (0.06 | ) | |||
每股普通股收益(亏损)-稀释后 | $ | 0.04 | $ | 0.17 | $ | 0.06 | $ | (0.06 | ) |
Q4, 2021 | Q3, 2021 | Q2, 2021 | Q1, 2021 | |||||||||
2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | |||||||||
$000‘S,不包括每股金额 | ||||||||||||
当期收入(亏损) | $ | (7,949 | ) | $ | 6,917 | $ | (9,081 | ) | $ | (12,651 | ) | |
普通股每股收益(亏损)-基本 | $ | (0.06 | ) | $ | 0.05 | $ | (0.06 | ) | $ | (0.09 | ) | |
每股普通股收益(亏损)-稀释后 | $ | (0.06 | ) | $ | 0.05 | $ | (0.06 | ) | $ | (0.09 | ) |
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本公司于2022年第三季度、2022年第二季度及2021年第三季度录得外汇收益,这是由于美元及澳元的价值相对于母公司的功能货币加元的价值增加而导致的美元及澳元计价余额所致。母实体持有大部分现金和现金等价物,并拥有以MX美元计价的公司间应收贷款。在2022年第3季度、2022年第2季度和2021年第3季度,由于将母公司余额换算为美元,本公司还对外币换算进行了重大调整。这项外币折算调整计入全面亏损,但不计入各期间的经常收入。
该公司于2022年第二季度开始投产其拉斯奇斯帕斯工厂,并于2022年第三季度进行了首次贵金属销售。请参阅第3节-讨论拉斯基斯帕斯业务。
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8.公布经营成果
在截至2022年12月31日的三个月和年度,收入分别为520万美元和3130万美元,而截至2021年12月31日的三个月和年度分别亏损790万美元和2280万美元。这些时期之间的显著差异按从大到小的顺序排列,主要包括以下方面:
三个月结束 | 年终 | 差异解释 | |||||||||||||||||||
12月31日 | 12月31日 | ||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 方差 | 2022 | 2021 | 方差 | ||||||||||||||||
$ 000's | $ 000's | $ 000's | $ 000's | $ 000's | $ 000's | ||||||||||||||||
收入 | $ | 40,791 | $ | - | $ | 40,791 | $ | 43,510 | $ | - | $ | 43,510 | 该公司于2022年第二季度开始投产其拉斯奇斯帕斯工厂,并于2022年第三季度进行了第一次金属销售。该公司宣布2022年11月1日起正式投入商业生产,并在2022年第四季度继续扩大和销售。 | ||||||||
汇兑损益 |
$ | (4,493 | ) | $ | (2,299 | ) | $ | (2,194 | ) | $ | 27,913 | $ | (5,171 | ) | $ | 33,084 | 2022年期间,美元的价值相对于加元有所增加,这导致功能货币为加元的母实体实现了汇兑收益,因为截至2022年12月31日,母实体持有2950万美元(2021年12月31日-1.281亿美元)以美元计价的现金和现金等价物。于2022年期间,本公司确认母公司与其子公司之间的公司间余额转换所产生的未实现外汇收益。这是由于马币兑加元的价值在2022年期间相对升值。在2021年期间,MX美元的价值相对于C美元有所下降。 | ||||
销售成本 | $ | (14,295 | ) | $ | - | $ | (14,295 | ) | $ | (15,090 | ) | $ | - | $ | (15,090 | ) | 本公司于2022年首次进行金属销售,并将生产金属的相关成本记录为销售成本。由于2022年是增长的一年,运营成本并不代表成熟和优化的采矿作业。在实现商业生产之前,没有记录将在库存和销售成本中记录的损耗费用。被记录为销售成本的库存库存包括在开发阶段之前开采的矿石,以前已作为勘探和评价支出支出。这降低了2022年库存的加权平均成本,也不能代表稳态运营成本。 | ||||
利息和财务费用 | $ | (6,397 | ) | $ | (6 | ) | $ | (6,391 | ) | $ | (6,589 | ) | $ | (27 | ) | $ | (6,562 | ) | 公司宣布自2022年11月1日开始商业生产,并相应地开始在综合损益表(亏损)和综合收益(亏损)表中支出债务利息成本,而不是在开发阶段将债务利息成本资本化。此外,于2022年期间,本公司对项目融资进行再融资,导致提前还款费用和结账成本。 | ||
所得税费用 | $ | (5,739 | ) | $ | (97 | ) | $ | (5,642 | ) | $ | (5,682 | ) | $ | (384 | ) | $ | (5,298 | ) | 于2022年期间,本公司首次录得营运收入,并决定记录某些税项负债是适当的,因为其变现的可能性有所增加。当前所得税的大部分是对公司间贷款余额收取的利息应计预扣税。由于公司打算开始通过偿还公司间贷款和利息将从墨西哥运营产生的现金汇回加拿大,因此将支付相关的预扣税。 | ||
勘探和评价支出 | $ | (775 | ) | $ | (3,292 | ) | $ | 2,517 | $ | (5,444 | ) | $ | (10,476 | ) | $ | 5,032 | 以拉斯奇斯帕斯开始运营为重点,公司于2022年在Picacho完成了约26.2公里的钻探,而2021年在Picacho完成了约80.7公里的钻探。2022年期间,Picacho的钻探减少,导致该年的支出减少。 | ||||
一般和行政费用 | $ | (3,204 | ) | $ | (1,657 | ) | $ | (1,547 | ) | $ | (7,824 | ) | $ | (6,011 | ) | $ | (1,813 | ) | 2022年,公司的活动有所增加,导致一般和行政成本增加。与2021年相比,该公司在2022年的员工人数有所增加,这与2021年第四季度业绩评估导致的活动增加和薪酬方案增加的情况一致。该公司还在其保险单上产生了增加的成本。 | ||
利息收入 | $ | 886 | $ | 155 | $ | 731 | $ | 2,811 | $ | 1,085 | $ | 1,726 | 与2021年相比,本公司全年持有的有息现金和现金等价物数量较多,利率也较高。 |
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9.展望流动性和资本资源前景
到目前为止,该公司主要通过发行普通股和债务为其运营提供资金。本公司于2020年底获得首次债务融资,并于2022年底对这笔债务进行再融资(如下所述)。自2022年第三季度以来,该公司从运营中获得了收入。
资产
截至2022年12月31日,公司持有5080万美元(2021-1.765亿美元)现金和现金等价物。导致2021年12月31日至2022年12月31日现金和现金等价物减少的主要因素包括:
●表示,6,580万美元(2021年至1.191亿美元)用于投资活动,主要是由于与拉斯奇斯帕斯加工厂的建设和投产、设备采购和拉斯奇斯帕斯矿山开发成本相关的投资;
●:4,850万美元(2021年至1.906亿美元),主要用于融资活动,主要用于净偿还债务以及相关的提前偿还费用和债务再融资及支付债务利息的结账费用(见“9.流动性和资本资源展望--负债“);及
●在经营活动中使用了510万美元(2021年至3290万美元),主要是由于贵金属库存的积累(见下文)、在墨西哥支付的增值税超过了期内退还的增值税金额以及与预付和存款相关的现金流出。
截至2022年12月31日,库存总额为4,020万美元(2021-0美元),其中包括库存矿石、在制品、制成品以及材料和用品。本公司并无持有任何非流动存货。
截至2022年12月31日,应收增值税增至3,140万美元(2021年至2,330万美元),其中主要包括公司已支付并应收回的3,140万美元(2021至2,330万美元)的增值税。本公司相信余额是完全可以收回的,并没有提供任何津贴。由于本公司不确定收回IVA的时间,本公司已记录1,600万美元,即其估计将在未来12个月内收到的应收账款中的当期部分,其余1,540万美元为非流动应收账款。该公司在2022年期间总共收到了1070万美元的IVA退款(2021年至610万美元)。
截至2022年12月31日,矿产、厂房和设备增加到2.281亿美元(2021年至1.657亿美元),主要是由于与加工厂的建设和试运行、建筑物的建造、设备采购和拉斯奇斯帕斯开发活动相关的增加。
负债
截至2022年12月31日,应付账款和应计负债达2,340万美元(2021年至1,040万美元),主要由正常业务过程中产生的各种合同债务组成,包括应计股份单位和奖金的价值。还包括570万美元的流动纳税义务,其中主要是在支付公司间贷款利息时将支付的预扣税。预扣税的支付时间将作为公司税务筹划战略的一部分进行评估。
截至2022年12月31日,公司的信贷余额为5000万美元(2021年至9000万美元),或4960万美元(2021年至8720万美元),扣除累计交易和增值成本40万美元(2021年至340万美元)。
于二零二二年十一月二十九日,本公司通过由丰业银行及蒙特利尔银行组成的贷款团,以一项新的12000万美元信贷安排(“信贷安排”),为项目融资安排再融资,当中只有9,000,000美元已提取。信贷安排包括5,000万美元定期贷款(“定期贷款”)和7,000万美元循环贷款(“循环贷款”)。于信贷安排结束时,本公司悉数提取5,000,000,000美元定期贷款,并以4,000,000美元现金偿还未偿还的9,000,000美元项目融资安排。在符合惯例条款和条件的情况下,该公司在2026年11月27日之前将可获得7000万美元的循环贷款,用于一般公司用途。
在2022年12月31日之后,本公司就定期贷款预付了1,500万美元,将未偿还债务减少到3,500万美元。
截至2022年12月31日,复垦和关闭拨款增加190万美元至460万美元(2021年至270万美元),这是为修复截至2022年12月31日存在的骚乱而恢复拉斯吉斯帕斯矿的估计未来现金流出净额的现值。填海及封闭工程拨款的未贴现价值估计为1,120万元(2021年至440万元)。
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流动性前景和风险
该公司在2022年第三季度开始产生收入,拉斯奇斯帕斯矿的启动和投产,并于2022年第四季度宣布商业生产。管理层相信,其于本次MD&A日期的流动资金连同未来收入,以及其未提取的7,000万美元循环贷款(如有需要)将足以为其经营活动提供资金,并在未来12个月后提供一般公司用途。该公司的财务成功有赖于其成功运营拉斯奇斯帕斯矿的能力。为促进资本需求的管理,公司通常编制年度支出预算,并根据预计产量、勘探和经营活动的结果、融资情况和行业状况定期进行修订。对于2023年,公司于2023年第二季度更新的技术报告将为未来的生产和成本指导提供基础。
由于一些公司无法控制的因素,通货膨胀对公司未来12个月的财务状况和经营业绩的影响不能以任何程度的确定性来确定。
承诺和合同义务
公司偶尔会以承租人的身份签订某些长期租约。在不被视为低价值租赁的情况下,公司将在其综合财务状况表中确认资产和负债。截至2022年12月31日,公司的租赁负债总额为40万美元(2021年至40万美元),其中10万美元(2021年至20万美元)为流动负债。
该公司有一些与地面权租赁有关的20年期租赁协议,以便该公司可以越过土地区域进入其拉斯奇斯帕斯和皮卡乔物业。每年的地表权支付总额为40万美元。
本公司签订在正常业务过程中产生承诺的合同。下表汇总了截至2022年12月31日在合同未贴现现金流量中显示的公司财务负债和合同义务的剩余合同现金流:
较少超过1年 | 介于 1-3年 |
介于 4-5年 |
之后 | ||||||||||||
5年 | 总计 | ||||||||||||||
$ 000's | $ 000's | $ 000's | $ 000's | $ 000's | |||||||||||
应付账款和应计负债 | $ | 23,416 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 23,416 | |||||
购买义务 | 135 | - | - | - | 135 | ||||||||||
租赁负债 | 120 | 137 | 110 | 115 | 482 | ||||||||||
信贷安排(1) | 16,881 | 39,683 | - | - | 56,564 | ||||||||||
填海及封闭规定(2) | - | - | - | 11,158 | 11,158 | ||||||||||
共计 | $ | 40,552 | $ | 39,820 | $ | 110 | $ | 11,273 | $ | 91,755 |
(1)根据2022年12月31日生效的利率计算的债务利息支付。利率可有所不同(请参阅“9.流动性和资本资源展望--负债").
(2)估计的未贴现现金流。
10.收益的使用
2021年2月22日融资
2021年2月22日,该公司完成了招股说明书,以每股9.20美元的价格发售15,007,500股普通股,总收益为1.381亿美元(净收益1.314亿美元)。这项收购交易融资发行是通过招股说明书补充基本货架招股说明书的方式完成的。这份基础架招股说明书于2022年失效。
下表比较了2021年2月招股说明书发行所得资金净额(营运资金除外)的估计用途和实际用途1F2F)至2022年12月31日:
________________________________________________
1请参阅附注18“非国际财务报告准则财务衡量标准”关于公司如何使用“营运资本”一词。
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开支说明 | 估算成本 | 实际和应计支出至2022年12月31日 | ||||
$ 000's | $ 000's | |||||
对于拉斯基斯帕斯地产 | ||||||
勘探加密和膨胀钻进(1) | 40,000 | 16,000 | ||||
生产增量和库存成本 | 10,000 | 10,000 | ||||
拉斯奇斯帕斯附近其他物业的勘探工作 | 15,000 | 15,000 | ||||
其他(1) | - | 24,000 | ||||
总计 | 65,000 | 65,000 |
(1)*在2022年期间,拉斯奇斯帕斯勘探填充和扩张钻探的部分收益用于偿还项目融资安排。未来的拉斯奇斯帕斯勘探填充和扩建钻探将由现有的现金和现金等价物余额以及预期的未来运营现金流提供资金。
11.金融工具和风险管理
该公司的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债以及债务。应收账款及应付账款及应计负债的账面价值(注明除外)因结算前期间较短而接近其公允价值。本公司与递延股份单位(“DSU”)、限制性股份单位(“RSU”)及履约股份单位(“PSU”)有关的应付账款及应计负债均采用第2级投入计量。该公司的债务按摊销成本入账。本公司面临各种金融工具风险,并评估这种风险敞口的影响和可能性。这些风险包括流动性、外币、信贷、大宗商品价格和利率风险。在重大情况下,这些风险由董事会审查和监控。外币风险及商品价格风险如下所述,有关该等风险的进一步详情,请参阅截至2022年12月31日止年度经审核综合财务报表附注18。
外币风险
该公司在加拿大和墨西哥经营业务,并面临以外币计价的交易产生的外汇风险。信贷工具提款以美元计价。本公司的经营业绩及财务状况以美元为单位报告。母实体的功能货币为加元,因此面临以非加元货币计价的金融工具的外币风险。本公司附属公司的功能货币为美元,因此本公司的附属公司面临以美元以外货币计价的金融工具的外币风险。
本公司通过以下以美元表示的金融资产和负债面临外币风险:
美元 | 墨西哥比索 | 总计 | |||||||
$ 000's | $ 000's | $ 000's | |||||||
2022年12月31日 | |||||||||
现金和现金等价物 | 29,502 | 318 | 29,820 | ||||||
应收账款 | 111 | 8 | 119 | ||||||
应收增值税 | - | 31,378 | 31,378 | ||||||
金融资产总额 | 29,613 | 31,704 | 61,317 | ||||||
减去:应付账款和应计负债 | (428 | ) | (3,010 | ) | (3,438 | ) | |||
减去:债务 | (49,591 | ) | - | (49,591 | ) | ||||
金融净资产(负债) | (20,406 | ) | 28,694 | 8,288 |
本公司主要受加元兑美元及美元兑澳元价值波动的影响。在所有其他变量保持不变的情况下,加元兑美元和美元兑澳元的汇率每变化1%,将对公司本年度的净收益(亏损)造成以下影响:
2022年12月31日 | |||
$ 000's | |||
C元/美元汇率-增加/减少1% | 204 | ||
美元/澳元汇率-增加/减少1% | 287 |
12.其他关联方交易
专业费用
在2022年至2021年期间,公司与Koffman Kalef LLP进行了以下交易,公司的公司秘书是该律师事务所的合伙人。
银冠金属公司。 |
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2022 | 2021 | |||||
$ 000's | $ 000's | |||||
专业费用-费用 | $ | 111 | $ | 105 | ||
专业费用--股本发行成本 | $ | - | $ | 250 | ||
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||
$ 000's | $ 000's | |||||
付给Koffman Kalef LLP | $ | 12 | $ | 6 |
密钥管理补偿
公司主要管理人员拥有规划、指导和控制公司活动的权力和责任,包括公司首席执行官(首席执行官)、首席财务官总裁、首席运营官(首席运营官)和董事。关键管理人员薪酬总结如下:
2022 | 2021 | |||||
$ 000's | $ 000's | |||||
薪酬、短期激励、管理费和董事酬金(1) | $ | 2,891 | $ | 2,457 | ||
基于股份的薪酬(2) | $ | 2,285 | $ | 1,882 | ||
$ | 5,176 | $ | 4,339 |
(1) 薪酬、短期激励、管理费和董事酬金包括支付给总裁、首席财务官、首席运营官和董事的薪酬和短期福利。管理费支付给了一家由首席执行官控制的公司。
(2) 基于股票的薪酬包括股票期权、DSU、RSU和PSU的记录金额。详情请参阅截至2022年12月31日止年度经审计综合财务报表附注15。
其他交易
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||
$ 000's | $ 000's | |||||
应收贷款(1) | $ | 42 | $ | 44 |
(1)2022年12月31日之后,这笔应收贷款全部结清。
2022 | 2021 | |||||
$ 000's | $ 000's | |||||
分配给金源的成本 | $ | 66 | $ | 94 |
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||
$ 000's | $ 000's | |||||
从金源应收 | $ | 19 | $ | 23 |
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13.已发行股本
截至2023年3月10日,该公司已发行和已发行的普通股、期权和股份单位如下:
安防 | 每股加元 | 期满 | 已发布,并 杰出的 |
||||
普通股 | 147,231,264 | ||||||
每股加元 | 期满 | ||||||
选项(1) | 加元3.24-12.63加元 | 2023年12月14日-2027年12月16日 | 5,469,450 | ||||
DSU、RSU和PSU(1)(2) | - | - | 519,248 | ||||
完全稀释 | 153,219,962 |
(1)每项购股权均可兑换或交换为一股本公司普通股。董事会可以选择以下结算方式中的一种或任何一种来结算配股、配股和配股:从库房发行股票,促使经纪商在多伦多证交所购买股票;和/或支付现金。如选择以股份结算,则每一个DSU、RSU及PSU均可转换或交换为本公司的一股普通股。
(2)这不包括根据以前的现金结算的DSU计划发行的所有DSU以及2022年4月1日之前根据公司的股权单位计划(“ESUP”)发行的所有DSU,因为它们现在是现金结算的,因此不会稀释。2022年4月1日,董事会决定,2022年4月1日之前根据ESUP批准的所有66,000个DSU,其中10,500个在2022年第二季度结算,将以现金结算。
14.资产负债表外安排
截至2022年12月31日,公司没有表外安排。
15.会计政策的变更及其他变更
收入
公司很早就通过了修正案,以国际会计准则第16号“财产、厂房和设备”在2021年期间,在拉斯奇斯帕斯矿以管理层预期的方式运营之前发生的销售收益,应在合并损益表(亏损)和全面损益表(亏损)中确认,同时确认生产这些项目的成本。该公司在拉斯奇斯帕斯矿投产期间按照下列规定计量了生产成本《国际会计准则》2“库存”。2022年,公司首次从运营中获得收入,并因此采用了关于收入的会计政策,描述了公司报告金属销售收入的时间和方式。
盘存
于2022年,本公司首次记录库存,并因此通过了一项关于库存的会计政策,说明本公司如何核算和列报库存,特别是生产库存以及材料和用品库存。
耗尽
于2022年,本公司确定拉斯吉斯帕斯矿正以管理层预期的方式运营,因此首次记录了损耗费用,并采用了关于损耗的会计政策,说明了本公司如何核算损耗费用。
有关上述会计政策的进一步详情,请参阅2022年经审计综合财务报表附注2。
16.风险趋势和风险因素
除了本MD&A中其他地方讨论的风险外,还有其他风险和不确定因素已经影响或可能在未来影响公司的财务报表。有关影响或可能影响公司的其他风险,请参阅公司年度信息表中的“风险因素”。
公司的活动可能会受到公共卫生危机的影响。
疫情或流行病或其他健康危机的爆发,包括任何其他新冠肺炎菌株的爆发,都可能对该公司的业务造成重大不利影响。全球对新冠肺炎传播的反应导致了许多司法管辖区对个人旅行和聚会的重大限制、隔离、暂时关闭企业和消费者活动普遍减少。尽管许多司法管辖区已经解除隔离,并实施了疫苗接种计划,但全球各国仍在经历新冠肺炎的负面影响。本公司及整体经济所受相关财务影响的持续时间,目前尚不能有任何程度的确定估计。此类公共健康危机可能对公司的运营造成不利影响,并导致黄金和白银供需的波动和中断,以及贸易和市场情绪的下降,所有这些都可能影响大宗商品价格、利率、股价和通胀。
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新冠肺炎在全球的持续蔓延以及其他未来的公共健康危机可能会对公司的业务产生实质性的不利影响,包括但不限于员工健康、劳动力可用性和生产率、旅行限制、供应链中断、保险费增加、成本增加和效率降低、行业专家和人员的可用性、对公司勘探和钻井计划的限制和/或处理钻探和其他冶金测试的时间以及公司部分或全部资产的运营放缓或暂停。尽管公司有能力远程继续某些行政职能,但包括采矿作业在内的许多其他职能不能远程进行。
本公司继续监测新冠肺炎疫情的演变,并根据其运营所在司法管辖区概述的指导方针应用运营和安全程序。由于新冠肺炎全球大流行是动态的,而且大流行的最终持续时间和严重程度仍不确定,因此无法高度确定地合理估计新冠肺炎对公司运营、勘探和开发活动的影响。局部暴发、出现新的变种或政府卫生命令的变化仍然是一个重大风险。
本公司的勘探、开发和采矿活动受外汇汇率波动的影响,可能导致外汇损失。
该公司在加拿大和墨西哥的活动受外币汇率波动的影响。信贷工具提款以美元计价。大部分企业成本以加元计价,而本公司的大部分勘探、开发及采矿成本以美元或MX元计价。虽然不能保证退款的时间,但该公司也收到了墨西哥增值税(IVA)的MX$退款。截至2022年12月31日,公司拥有加元和美元的现金储备,超过了以这两种货币计算的2023年预算支出。由于本公司主要持有美元和加元,本公司可能会因不得不购买MX$而受到重大影响。尽管有这些因素,该公司仍可能因不利的外汇波动而蒙受损失。
2022年期间,与美元相比,澳元相对持平。平均汇率为1美元兑20.11马币,马币兑美元汇率在19.60至20.68马币之间。相比之下,2021年的平均汇率为20.28美元,区间为19.60至21.81 MX美元/美元。
贵金属价格波动幅度很大。
本公司的收入主要依赖于黄金和白银的销售,黄金或白银现货价格的变动可能会对本公司的收入产生直接和即时的影响。本公司拥有权益的任何未来贵金属业务的盈利能力将受到贵金属市场价格变化的重大影响。贵金属价格每天都在波动,历来都会受到较大波动的影响,并受到许多本公司无法控制的因素的影响,例如利率水平、通货膨胀率、广泛金融市场的投资回报率、央行交易、贵金属的全球供应、外币汇率、国际投资、货币体系、投机活动、国际经济状况和政治发展。这些因素的确切影响无法准确预测,但任何或所有这些因素的组合可能会导致本公司无法从投资资本中获得足够的回报,或本公司对其矿产的投资不能保留各自的价值。该公司采矿资产的未来产量取决于足以使这些资产经济的金属价格。贵金属市场价格下跌可能对公司未来的运营和盈利产生重大不利影响,可能需要重新评估拉斯基斯帕斯项目的可行性。
本公司须接受多个司法管辖区在正常业务过程中出现的税务机关的评估。
在正常业务过程中,本公司须接受不同司法管辖区税务机关的评估。所得税拨备和所得税申报头寸需要对本公司经营所在地区的所得税规则和法规进行估计和解释,并就其解释和适用于本公司的具体情况作出判断。本公司的业务和运营及其子公司的业务和运营是复杂的,本公司在历史上曾进行过许多重大融资和其他重大交易。尽管本公司管理层认为所得税拨备是适当的,并符合国际财务报告准则及适用的法律和法规,但税务机关会对报税仓位进行审查和调整,这可能会对本公司对适用税务法律和法规的解释提出质疑。任何审查或调整都可能对公司的财务状况产生重大不利影响。
引入新的税法、税制改革、法规或规则,或对加拿大或墨西哥或本公司子公司可能所在的任何其他国家或产品运往的任何其他国家的现有税法、法规或规则的变更或不同的解释或适用,可能会导致本公司应缴税款或其他政府收费、利息和罚款、关税或征税的增加。本公司不能保证不会颁布新的税务法律、税务改革、法规或规则,或现行税务法律、法规或规则不会以可能导致本公司利润受到额外税项、利息和罚款或其他可能对本公司产生重大不利影响的方式进行更改、解释或应用。
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利率与信贷工具风险
关于金融资产,本公司的政策是以浮动利率投资现金,现金储备可能以现金等价物和精炼贵金属金条的形式维持,以维持流动性。利率波动会影响现金余额产生的收益和现金等价物的价值。由于未偿还金额会根据SOFR的波动而变动,因此信贷安排须承受利率风险(请参阅“9.流动性和资本资源展望--负债”).
本公司已提取定期贷款中的5,000万美元。循环融资的提款须受本公司符合提款条件的约束。若未能满足该等条件或违反信贷融资项下的若干契诺,可能导致本公司无法完成额外提款或触发信贷融资项下的违约拨备,要求提早偿还所提取的款项,并对本公司的财务状况及业务造成不利影响。
此外,该公司将被要求从2023年6月开始按计划偿还款项。本公司定期付款的能力取决于本公司的财务状况和经营业绩,而财务状况和经营业绩受当时的经济和市场状况的影响。如果本公司的现金流和资本资源不足以为其偿债义务提供资金,本公司可能面临严重的流动性问题,并可能被迫减少或推迟投资和资本支出,或处置资产,寻求额外的债务或股本,或重组其债务,这可能对本公司的运营和业务产生不利影响。
采矿的经济条件
由于持续的新冠肺炎疫情和乌克兰-俄罗斯冲突,全球金融市场正经历极端波动。全球金融市场发生的事件和全球金融状况的波动,将继续对全球经济产生影响。包括采矿业在内的许多行业都受到金融市场的影响。金融市场动荡的一些关键影响包括全球股票、商品、外汇和贵金属市场的贬值和高度波动,以及缺乏市场流动性。金融机构和大公司可能会被迫破产,或者需要政府当局的救助。未来世界各地的流动性危机也可能对融资渠道产生负面影响。这些因素可能会影响公司获得股权或债务融资的能力,以及在可能的情况下,以对公司有利的条款获得此类融资。波动性和市场动荡程度的增加可能会对公司的运营和计划中的增长产生不利影响,公司证券的交易价格可能会受到不利影响。
公司可能不能成功地维持对财务报告的内部控制。
公司记录和测试其内部控制程序,以保持对其财务报告的充分内部控制,并满足适用法规的要求,包括美国2002年萨班斯·奥克斯利法案(“萨班斯·奥克斯利法案”)第404条。除其他事项外,《萨班斯-奥克斯利法案》要求管理层对公司财务报告内部控制的有效性进行年度评估。本公司可能无法维持其财务报告内部控制的充分性,因为该等准则会不时修改、补充或修订,而管理层可能无法持续地断定本公司根据适用法规对财务报告实施有效的内部控制。本公司未能持续、及时地满足适用法规的要求,可能导致投资者对本公司财务报表的可靠性失去信心,进而可能损害本公司的业务,并对本公司证券的交易价格或市场价值产生负面影响。此外,任何未能实施所需的新的或改进的控制措施,或在实施过程中遇到的困难,都可能导致公司无法履行其报告义务。未来对公司的收购,如果有的话,可能会给公司带来挑战,在公司收购的业务中实施所需的流程、程序和控制。任何评估都不能完全保证公司对财务报告的内部控制将发现或揭露公司内部人员未能披露以其他方式要求报告的重大信息。公司流程、程序和控制的有效性也可能受到简单错误或错误判断的限制。此外,随着公司的扩张,对财务报告实施适当的内部控制所涉及的挑战将会增加,这将要求公司继续监督其对财务报告的内部控制。尽管该公司打算在必要时花费大量时间和产生大量成本,以确保持续的合规,但该公司不能确定它是否会成功。
17.关键会计估计和判断
根据《国际财务报告准则》编制合并财务报表要求管理层作出判断、估计和假设,这些判断、估计和假设影响合并财务报表日期的报告金额、资产和负债的估值以及或有资产和负债的披露,以及年内收入和支出的报告金额。这些判断和估计是根据管理层的经验和对相关事实和情况的了解而不断评估的。实际结果可能与预估不同。对估计的修订以及由此对本公司资产和负债账面价值的影响均为前瞻性会计处理。有关该等判断及估计的资料载于截至2022年12月31日止年度经审核综合财务报表附注3。管理层做出了以下关键估计和判断:
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非流动资产的可收回价值和减值
管理层必须确定是否存在减值指标,如果存在减值指标,则必须估计公司非流动资产的可收回价值。
功能货币
实体的本位币是该实体所处的主要经济环境的货币。本公司已确定母公司的本位币为加元,子公司的本位币为美元。确定功能货币可能涉及确定主要经济环境的某些判断,如果决定主要经济环境的事件和条件发生变化,公司将重新考虑其实体的功能货币。
矿产储量与矿山规划寿命
该公司根据《国家仪器43-101》的要求估算其矿产储量。对矿产储量数量的估计构成了本公司采矿计划寿命的基础,用于计算单位生产法下的损耗费用、减值测试以及预测与环境复垦拨备相关的付款时间。
基于股份的支付
该公司使用布莱克-斯科尔斯模型来评估与股票期权相关的基于股票的支付。期权定价模型需要输入高度主观的假设,包括预期的股价波动。由于本公司的股票期权具有与交易期权显著不同的特征,而且主观的投入假设可能会对计算的公允价值产生重大影响,因此该价值受到计量不确定性的影响。
可回收的IVA的可收集性和分类
Iva Recoble可从墨西哥政府那里收回。IVA的收取要经历一个复杂的申请和收取过程,因此,存在与墨西哥政府付款的可收集性和时间相关的风险。该公司根据当时已知的事实和其经验进行最佳估计,以确定其对这些回收的可收集性和时机的最佳估计。关于可收回性和收款时机的假设的变化可能会影响估值和归类为与可收回的IVA相关的流动或非流动资产。
可供使用的矿产、厂房、设备和资产
确定拉斯奇斯帕斯矿、加工厂和其他资产何时达到能够以管理层预期的方式运营所需的条件,这是一个判断问题。本公司在以下背景下建立了一个框架《国际会计准则》第16号--财产、厂房和设备关于确定拉斯奇斯帕斯矿和加工厂何时能够按管理层预期的方式运作的问题。该框架考虑了资产的实物和技术性能等因素。自2022年11月1日起,本公司认定拉斯奇斯帕斯矿正在以管理层预期的方式运营,并因此宣布已实现商业生产。
存货计价和成本
存货的计量,包括确定其可变现净值(“NRV”),尤其是与金属加工存货有关的存货,需要使用估计数。
拉斯奇斯帕斯的矿产库存以加权平均成本和NRV中的较低者估值。这对在制品和产成品也是一样的。净现值乃根据当时及长期金属价格减去将存货转换为可销售形式的估计未来成本及估计出售成本后的估计价格计算,并在适用情况下贴现。在确定这些库存的价值时,本公司对这些库存中的矿石的吨位、品位和可采性进行估计,以估计其价值。这些估计的变化可能会导致库存账面金额的变化,这可能会导致销售成本的费用和营运资本的减少。预测销售价格、回收率、品级、假设库存中包含的金属、在制品以及加工和销售成本的确定都需要影响库存账面价值的重大假设。
库存成本包括:
●-生产中发生的采矿成本,如劳动力、材料成本和折旧和损耗;
●-采矿管理费用根据公司编制的月度分配分配给库存;以及
●指的是归因于采矿生产的间接成本和工厂成本。
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填海及关闭费用拨备的预算
本公司的填海及关闭成本拨备乃管理层对清偿负债所需的未来现金流出现值的最佳估计,以反映未来成本的估计、与未来成本相关的现金流的时间安排、通货膨胀,以及当预期负债以美元以外的货币结算时,外汇汇率的变动。成本估计可能会因许多因素而有所不同,包括相关法律要求的变化、关闭计划是否实现预期的复垦目标、新恢复技术的出现或其他矿场的经验、当地通货膨胀率和汇率。未来环境法律和法规的变化可能会增加公司需要进行的填海和修复工作的范围。未来费用的增加可能会对填海和关闭业务收取的费用产生重大影响。预计支出的时间也会发生变化,例如,随着矿产储量、生产率或经济状况的变化。公司的假设在每个报告期结束时进行审查并进行调整,以反映管理层目前的最佳估计,任何前述因素的变化都可能导致公司确认的拨备发生重大变化。
18.非《国际财务报告准则》财务措施
Silvercrest已在本次MD&A中披露了营运资本(如下所述),这是一种常见的非IFRS衡量标准,并计划在随后的期间使用某些其他非IFRS绩效衡量标准。根据《国际财务报告准则》,非《国际财务报告准则》的财务措施没有任何标准化的含义,可能无法与其他发行人提出的类似措施相媲美。该公司认为,除了按照国际财务报告准则编制的常规措施外,管理层和某些投资者还利用这些信息来评估公司的业绩和产生现金流的能力。因此,它的目的是提供更多信息,不应孤立地考虑,也不应将其作为根据《国际财务报告准则》编制的业绩衡量标准的替代品。
该公司打算从2023年(拉斯基斯帕斯投产的第一个全年)开始报告额外的各种运营和财务非国际财务报告准则措施。该公司将提供其非国际财务报告准则业绩衡量标准与国际财务报告准则数字的对账(预计从截至2023年3月31日的季度开始)。
营运资本
营运资本是一项非国际财务报告准则计量,公司将营运资本定义为流动资产减去流动负债,如经审计的综合财务状况报表所报告。就收益的使用而言,它涉及维持足够的流动资产余额,以清偿在正常业务过程中到期的流动负债。
19.财务报告的披露控制和程序以及内部控制
披露控制和程序
信息披露控制和程序是在首席执行官和首席财务官的监督下设计的,旨在提供合理的保证,确保在美国和加拿大证券法规定的时间内记录、处理、汇总和报告与公司(包括其合并子公司)根据美国和加拿大证券法提交或提交的报告中必须披露的信息,并包括旨在确保积累公司根据美国和加拿大证券法提交或提交的报告中要求披露的信息并酌情传达给包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的控制和程序,以便及时就所需披露做出决定。管理层,包括首席执行官和首席财务官,已经评估了截至2022年12月31日美国证券交易委员会和加拿大证券管理人规则中定义的我们的披露控制程序和程序的设计和运行的有效性。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2022年12月31日,我们的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制,以根据《国际财务报告准则》对财务报告的可靠性和为外部目的编制综合财务报表提供合理保证。2018年,公司通过了《特雷德韦委员会赞助组织委员会内部控制-综合框架(2013)》,以设计财务报告的内部控制。任何控制和程序系统的设计在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设。因此,即使是那些被确定为有效的系统,也只能提供合理的、而不是绝对的保证,确保实现控制系统的目标。
于2022年,本公司首次录得贵金属销售收入。该公司还在2022年首次记录了库存。公司针对新的收入和库存建立了某些新的控制和程序,以保持对财务报告的充分内部控制。
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除新的收入及库存控制及程序外,本公司于2022年期间对财务报告的内部控制并无重大改变,对财务报告的内部控制有重大影响或有合理可能产生重大影响。公司管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2022年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时,管理层使用了COSO发布的《内部控制--综合框架(2013)》中确立的标准。根据这一评估,管理层得出结论,公司对财务报告的内部控制自2022年12月31日起有效。
本公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制的有效性已由本公司的独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计,并在我们的年度合并财务报表所附的报告中表达了他们的意见,这些报告可在www.sedar.com或本公司网站www.silvercrestmetals.com上查阅。