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Healt2022-01-012022-03-310001808220goco: Centene会员US-GAAP:客户集中度风险成员美国公认会计准则:销售收入净成员2023-01-012023-03-310001808220goco: Centene会员US-GAAP:客户集中度风险成员美国公认会计准则:销售收入净成员2022-01-012022-03-310001808220goco:四位客户会员US-GAAP:客户集中度风险成员goco:应收账款和未开账单应收账款会员2023-01-012023-03-310001808220goco:四位客户会员US-GAAP:客户集中度风险成员goco:应收账款和未开账单应收账款会员2023-03-310001808220US-GAAP:客户集中度风险成员goco:三位客户会员goco:应收账款和未开账单应收账款会员2022-01-012022-12-310001808220US-GAAP:客户集中度风险成员goco:三位客户会员goco:应收账款和未开账单应收账款会员2022-12-310001808220US-GAAP:待决诉讼成员2020-09-012020-09-30goco: claim0001808220GOCO:非专属飞机干租赁协议会员2023-01-012023-03-310001808220GOCO:非专属飞机干租赁协议会员2023-03-310001808220GOCO:非专属飞机干租赁协议会员2022-01-012022-03-3100018082202022-08-092022-08-09goco: 位置 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年3月31日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到
委员会档案编号: 001-39390
GoHealth, Inc.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
_________________________
| | | | | |
特拉华 | 85-0563805 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | (美国国税局雇主识别号) |
| |
| |
| | | | | | | | |
西休伦街 214 号 | 60654 |
芝加哥, | 伊利诺伊 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(312) 386-8200
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
_________________________
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 每个交易所的名称 在哪个注册了 |
A 类普通股, 每股面值0.0001美元 | | GOCO | | 纳斯达克全球市场 |
用勾号指明注册人是否:(1) 在过去 12 个月内(或注册人必须提交此类报告的较短期限)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否符合此类申报要求。是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | | ☐ | 规模较小的申报公司 | | ☒ |
非加速过滤器 | | ☒ | 新兴成长型公司 | | ☐ |
加速过滤器 | | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐没有☒
截至 2023 年 5 月 1 日,注册人已经 9,041,091A类普通股,每股面值0.0001美元,已发行和 13,052,819已发行B类普通股,每股面值0.0001美元。
目录 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 页面 |
第一部分-财务信息 |
第 1 项。 | | 财务报表。 | | 4 |
| | 简明合并财务报表 | | 4 |
| | 简明合并运营报表 | | 4 |
| | 综合收益(亏损)的简明合并报表 | | 5 |
| | 简明的合并资产负债表 | | 6 |
| | 股东权益变动的简明合并报表 | | 7 |
| | 简明的合并现金流量表 | | 8 |
| | 简明合并财务报表附注 | | 9 |
第 2 项。 | | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。 | | 22 |
第 3 项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露。 | | 31 |
第 4 项。 | | 控制和程序。 | | 31 |
| | | | |
第二部分-其他信息 |
第 1 项。 | | 法律诉讼。 | | 33 |
第 1A 项。 | | 风险因素。 | | 33 |
第 2 项。 | | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用。 | | 33 |
第 3 项。 | | 优先证券违约。 | | 33 |
第 4 项。 | | 矿山安全披露。 | | 33 |
第 5 项。 | | 其他信息。 | | 33 |
第 6 项。 | | 展品。 | | 34 |
| | 签名 | | 35 |
关于前瞻性陈述的警示性说明
本10-Q表季度报告包含前瞻性陈述。我们打算将此类前瞻性陈述纳入经修订的1933年《证券法》(“证券法”)第27A条和经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条中关于前瞻性陈述的安全港条款的保护。除本10-Q表季度报告中包含的历史事实陈述外,所有陈述都可能是前瞻性陈述。关于我们未来经营业绩和财务状况、业务战略以及未来运营管理计划和目标的陈述,包括有关我们预期增长、未来资本支出和还本付息义务的陈述,均为前瞻性陈述。
在某些情况下,您可以通过术语来识别前瞻性陈述,例如 “可能”、“将”、“应该”、“期望”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“构想”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜力”、“可能”、“未来” 或 “继续” 或这些术语或其他条款的负面信息类似的表达式。本10-Q表季度报告中的前瞻性陈述仅是预测。因此,我们提醒您,任何此类前瞻性陈述都不能保证未来的表现,并且会受到难以预测的风险、假设和不确定性的影响。尽管我们认为截至发布之日,这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但实际结果可能与前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异。
这些前瞻性陈述仅代表截至本10-Q表季度报告发布之日,受许多重要因素的影响,这些因素可能导致实际业绩与前瞻性陈述中的业绩存在重大差异,包括我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告(“2022年12月31日的10-K表年度报告”)中标题为 “摘要风险因素”、“风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的部分中描述的因素表格 10-K”),标题为 “管理层的讨论” 部分以及财务状况和经营业绩分析”,见本10-Q表季度报告以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件。
您应完整阅读本10-Q表季度报告以及我们在本10-Q表季度报告中引用的文件,并了解我们的实际未来业绩可能与我们的预期存在重大差异。我们用这些警示性陈述来限定我们所有的前瞻性陈述。除非适用法律要求,否则我们不打算公开更新或修改此处包含的任何前瞻性陈述,无论是由于任何新信息、未来事件、情况变化还是其他原因。
某些定义
如本 10-Q 表季度报告中使用的,除非上下文另有要求:
•“we,” “我们,” “我们的,” 这个”公司,” “GoHeal” 以及类似的参考文献指的是GoHealth, Inc.,除非另有说明,否则指其所有直接和间接子公司,包括GoHealth Holdings, LLC。
•“拦截器公司” 指与Centerbridge关联的实体,该实体在交易之前是GoHealth Holdings, LLC的LLC权益的间接所有者,出于美国联邦所得税的目的,应作为公司纳税。
•“区块链股东” 指与Centerbridge关联的实体,即交易前Blocker公司的所有者,他们将自己在Blocker公司的权益换成了我们的A类普通股和与交易完成相关的现金。
•“中心桥” 指与CCP III Cayman GP Ltd.相关的某些投资基金和其他实体,CCP III Cayman GP Ltd.是一家开曼群岛豁免公司,拥有投票控制权(包括为Blocker股东持有A类普通股而成立的任何此类基金或实体)。
•“收购中桥” 或 “收购”指Centerbridge于2019年9月13日通过考虑收购而成立的GoHealth Holdings, LLC的子公司间接收购了Norvax的100%权益。
•“持续股权所有者” 统称交易完成后立即持有有限责任公司权益和我们的B类普通股的直接或间接持有人,包括Centerbridge、NVX Holdings、我们的创始人、前盈利单位持有人和某些执行官、员工和其他少数投资者及其各自允许的受让人,在我们的首次公开募股完成后,他们可以全部交换各自的期权(在某些情况下须遵守基于时间的归属要求和某些其他限制)或者部分来自在我们的选择(完全由不感兴趣的纳斯达克全球市场上市规则(“纳斯达克规则”)的独立董事(根据纳斯达克全球市场上市规则(“纳斯达克规则”)的独立董事),他们持有的有限责任公司权益(以及相同数量的B类普通股(此类股票应立即取消))的A类普通股的现金或新发行的股份。
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GoHealth, Inc. | 2023 年表格 10-Q | 1 |
•“创始人” 请参阅我们的联合创始人兼董事会联席主席布兰登·克鲁兹和我们的联合创始人兼董事会联席主席克林顿·琼斯。
•“前利润单位持有人” 统指根据GoHealth Holdings, LLC现有的利润单位计划,直接或间接持有GoHealth Holdings, LLC的某些董事以及某些现任和前任高级管理人员和雇员,他们直接或间接持有GoHealth Holdings, LLC现有的既得和未归属利润单位,这些单位由具有时间归属条件的利润单位和具有基于绩效归属条件的利润单位组成,他们获得有限责任公司权益以换取与交易相关的利润单位。有限责任公司为换取未归属利润单位而获得的权益仍受其现有的时间归属要求的约束。在我们的首次公开募股中,具有基于绩效归属条件的利润单位已完全归属。
•“GoHealth 控股有限责任公司协议” 指经进一步修订的GoHealth Holdings, LLC经修订和重述的有限责任公司协议,该协议基本上与我们的首次公开募股完成同时或之前生效。
•“有限责任公司权益” 指GoHealth Holdings, LLC的普通单位,包括我们用首次公开募股净收益的一部分收购的普通单位。
•“Norvax” 指的是Norvax, LLC,这是特拉华州的一家有限责任公司,也是GoHealth Holdings, LLC的子公司。
•“NVX 控股公司” 指的是NVX Holdings, Inc.,这是一家由创始人控制的特拉华州公司。
•“交易” 指我们的首次公开募股和与我们的首次公开募股相关的某些组织交易,以及由此产生的净收益的使用。
GoHealth, Inc. 是一家控股公司,也是GoHealth Holdings, LLC的唯一管理成员,其主要资产由有限责任公司的利益组成。
关键条款和绩效指标;非公认会计准则财务指标
在本10-Q表季度报告中,我们使用了许多关键术语,并提供了管理层使用的许多关键绩效指标。我们将这些术语和关键绩效指标定义如下:
•“调整后 EBITDA” 表示适用于该期间的息税折旧摊销前利润,根据第2项中讨论的某些项目进行了进一步调整。“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。”
•“调整后的息税折旧摊销前利润率” 指调整后的息税折旧摊销前利润除以净收入。
•“转换率” 指针对合格潜在客户提交的可获得佣金的提交。
•“投稿费用” 指在特定时期内将潜在客户转换为提交内容的总成本。提交成本由收入分成、营销和广告费用以及客户服务和注册费用组成,不包括基于股份的薪酬支出以及与我们的非Encompass BPO服务相关的此类费用。
•“每次提交的费用” 指 (x) 在特定时期内将潜在客户转化为提交的总成本(包括收入分成、营销和广告费用以及客户服务和注册费用,不包括基于股份的薪酬支出)除以(y)(i)向保险健康计划合作伙伴提交并随后获得健康计划合作伙伴批准的已完成的申请,不包括通过我们的非Encompass BPO服务提出的申请,或(ii)转移由我们的代理人为健康在指定期限内通过 Encompass 市场计划合作伙伴。
•“税前利润” 代表扣除利息支出、所得税支出(收益)以及折旧和摊销费用前的净收益(亏损)。
•“非包罗万象的业务流程外包服务”指在Encompass模式之外由GoHealth雇用的代理人专门为某些健康计划和我们合作的机构提供的计划。
•“每次提交的销售额” 指 (x) 基于多种因素,包括但不限于合同佣金率、健康计划合作伙伴组合以及在适用限制条件下的预期政策持续性,不包括该期间记录的收入调整,但与前期履行的绩效义务有关,估计在相关时期内所有可赚取佣金申请的估计寿命内收取的佣金总额,
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GoHealth, Inc. | 2023 年表格 10-Q | 2 |
(ii) 包含收入和 (iii) 合作伙伴营销和注册服务,除以 (y) 该期间的提交数量。
•“销售额/提交成本” 指 (x) 基于多种因素,包括但不限于合同佣金率、健康计划合作伙伴组合以及在适用限制条件下的预期政策持续性,不包括该期间记录的收入调整,但与前期履行的绩效义务有关,(ii) Encompass收入和 (iii) 合作伙伴营销和注册服务,除以 (ii) Encompass 收入和 (iii) 合作伙伴营销和注册服务,除以乘以 (y) 总成本为在此期间,将潜在客户转化为提交内容(包括收入分成、营销和广告费用以及客户服务和注册费用,不包括基于份额的薪酬支出)。销售额和提交成本不包括与非 Encompass BPO 服务相关的金额。
•“提交” 指 (i) 由我们的持牌代理人完成的申请,该申请已提交给健康计划合作伙伴,随后在指定期限内获得健康计划合作伙伴的批准,不包括通过我们的非Encompass BPO服务提出的申请,或 (ii) 我们的代理在指定期限内通过Encompass市场向健康计划合作伙伴转账。
•“LTV” 指佣金的终身价值,我们将其定义为基于多种因素,包括但不限于合同佣金率、健康计划合作伙伴组合以及在适用限制条件下的预期政策持续性,在相关时期内估计收取的佣金总额。
我们使用基于合并财务信息的补充业绩衡量标准,但未在根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的简明合并财务报表中列报。这些非公认会计准则财务指标包括息税折旧摊销前利润;调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润率。调整后的息税折旧摊销前利润是管理层用来评估其业务和监控其经营业绩的主要财务绩效指标。
我们使用非公认会计准则财务指标来补充在公认会计原则基础上列报的财务信息。我们认为,将某些项目排除在我们的公认会计原则业绩之外可以让管理层更好地了解我们的合并财务业绩,更好地预测我们未来的合并财务业绩,因为预测的详细程度与编制基于公认会计原则的财务指标的细节水平不同。此外,我们认为,这些非公认会计准则财务指标为我们的利益相关者提供了有用的信息,使他们能够增进对我们经营业绩的理解,使他们能够进行更有意义的逐期比较,从而帮助他们评估我们的经营业绩。使用本10-Q表季度报告中列出的非公认会计准则财务指标存在局限性。例如,我们的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的类似标题的指标相提并论。其他公司,包括我们所在行业的公司,对非公认会计准则财务指标的计算可能与我们不同,这限制了这些指标在比较方面的用处。
非公认会计准则财务指标不应与根据公认会计原则编制的净收益(亏损)分开单独视为绩效指标,也不得将其作为净收益(亏损)的替代品,只能与在公认会计原则基础上提供的财务信息一起阅读。本10-Q表季度报告的下表列出了每项息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润与其最直接可比的GAAP财务指标净收益(亏损)的对账情况。我们鼓励您在查看所列每个时期的非公认会计准则财务指标的列报时同时查看对账情况。在未来,我们可能会排除类似的项目,可能产生与这些排除项目相似的收入和支出,并包括其他支出、成本和非经常性项目。
| | | | | | | | |
GoHealth, Inc. | 2023 年表格 10-Q | 3 |
简明合并财务报表
GOHEALTH, INC
简明合并运营报表
(以千计,每股金额除外,未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
净收入 | | 183,158 | | | 270,593 | | | | | |
运营费用: | | | | | | | | |
收入分成 | | 45,462 | | | 67,923 | | | | | |
市场营销和广告 | | 45,743 | | | 84,033 | | | | | |
客户服务和注册 | | 42,027 | | | 78,455 | | | | | |
科技 | | 9,543 | | | 12,759 | | | | | |
一般和行政 | | 22,618 | | | 29,217 | | | | | |
| | | | | | | | |
无形资产的摊销 | | 23,514 | | | 23,514 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
运营费用总额 | | 188,907 | | | 295,901 | | | | | |
运营收入(亏损) | | (5,749) | | | (25,308) | | | | | |
利息支出 | | 16,891 | | | 11,398 | | | | | |
| | | | | | | | |
其他(收入)支出,净额 | | (53) | | | 63 | | | | | |
所得税前收入(亏损) | | (22,587) | | | (36,769) | | | | | |
所得税(福利)支出 | | (44) | | | 472 | | | | | |
净收益(亏损) | | (22,543) | | | (37,241) | | | | | |
归属于非控股权益的净收益(亏损) | | (13,364) | | | (23,758) | | | | | |
归属于GoHealth, Inc.的净收益(亏损) | | $ | (9,179) | | | $ | (13,483) | | | | | |
每股净亏损(注7): | | | | | | | | |
A类普通股每股净亏损——基本亏损和摊薄后亏损 | | $ | (1.12) | | | $ | (1.74) | | | | | |
已发行A类普通股的加权平均股——基本股和摊薄后 | | 8,965 | | | 7,747 | | | | | |
随附的附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分
| | | | | | | | |
GoHealth, Inc. | 2023 年表格 10-Q | 4 |
GOHEALTH, INC
综合收益(亏损)的简明合并报表
(以千计,未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
净收益(亏损) | | $ | (22,543) | | | $ | (37,241) | | | | | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | | |
外币折算调整 | | 5 | | | (117) | | | | | |
综合收益(亏损) | | (22,538) | | | (37,358) | | | | | |
归属于非控股权益的综合收益(亏损) | | (13,361) | | | (23,833) | | | | | |
归属于GoHealth, Inc.的综合收益(亏损) | | $ | (9,177) | | | $ | (13,525) | | | | | |
随附的附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
| | | | | | | | |
GoHealth, Inc. | 2023 年表格 10-Q | 5 |
GOHEALTH, INC
简明的合并资产负债表
(以千计,每股金额除外,未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 32,325 | | | $ | 16,464 | |
应收账款,扣除可疑账款备抵金美元534在 2023 年还有 $89在 2022 年 | | 26,181 | | | 4,703 | |
| | | | |
应收佣金-当前 | | 292,943 | | | 335,796 | |
预付费用和其他流动资产 | | 24,012 | | | 57,593 | |
流动资产总额 | | 375,461 | | | 414,556 | |
应收佣金-非当期 | | 643,861 | | | 695,637 | |
经营租赁 ROU 资产 | | 20,375 | | | 21,483 | |
其他长期资产 | | 1,781 | | | 1,721 | |
财产、设备和资本化软件,净额 | | 24,879 | | | 25,282 | |
无形资产,净额 | | 477,097 | | | 500,611 | |
| | | | |
总资产 | | $ | 1,543,454 | | | $ | 1,659,290 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付账款 | | $ | 11,409 | | | $ | 15,148 | |
应计负债 | | 30,979 | | | 53,334 | |
应付佣金-当前 | | 103,016 | | | 122,023 | |
短期经营租赁负债 | | 7,318 | | | 8,974 | |
递延收入 | | 25,677 | | | 50,594 | |
长期债务的当前部分 | | 19,289 | | | 5,270 | |
其他流动负债 | | 12,122 | | | 10,112 | |
流动负债总额 | | 209,810 | | | 265,455 | |
非流动负债: | | | | |
应付佣金-非当期 | | 226,419 | | | 253,118 | |
长期经营租赁负债 | | 36,738 | | | 38,367 | |
长期债务,扣除流动部分 | | 490,214 | | | 504,810 | |
| | | | |
其他非流动负债 | | 7,672 | | | 5,839 | |
非流动负债总额 | | 761,043 | | | 802,134 | |
承付款项和或有开支(注11) | | | | |
A系列可赎回可转换优先股 — $0.0001面值; 50授权股份; 50截至2023年3月31日和2022年12月31日的已发行和流通股票。清算优先权为 $50.92023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日为百万人。 | | 49,302 | | | 49,302 | |
股东权益: | | | | |
| | | | |
A 类普通股 — $0.0001面值; 1,100,000授权股份; 9,002和 8,963已发行的股票; 8,982和 8,950分别于2023年3月31日和2022年12月31日的已发行股份。 | | 1 | | | 1 | |
B 类普通股 — $0.0001面值; 616,257和 616,259授权股份; 13,053和 13,054分别于2023年3月31日和2022年12月31日的已发行和流通股票。 | | 1 | | | 1 | |
优先股 — $0.0001面值; 20,000授权股份(包括 50已获授权的A系列可赎回可转换优先股的股票以及 200A-1系列可转换优先股的股票(已授权); 50截至2023年3月31日和2022年12月31日的已发行和流通股票。 | | — | | | — | |
A-1 系列可转换优先股— $0.0001面值; 200授权股份; 不截至2023年3月31日和2022年12月31日的已发行和流通股票。 | | — | | | — | |
国库股票 — 按成本计算; 19和 13分别为2023年3月31日和2022年12月31日的A类普通股的股票。 | | (459) | | | (345) | |
额外的实收资本 | | 630,316 | | | 626,269 | |
累计其他综合收益(亏损) | | (142) | | | (144) | |
累计赤字 | | (366,202) | | | (357,023) | |
归属 GoHealth, Inc. 的股东权益总额 | | 263,515 | | | 268,759 | |
非控股权益 | | 259,784 | | | 273,640 | |
股东权益总额 | | 523,299 | | | 542,399 | |
负债总额、可赎回可转换优先股和股东权益 | | $ | 1,543,454 | | | $ | 1,659,290 | |
随附的附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
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GoHealth, Inc. | 2023 年表格 10-Q | 6 |
GOHEALTH, INC
股东权益变动的简明合并报表
(以千计,未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 3 月 31 日的三个月 |
| | A 类普通股 | | B 类普通股 | | 国库股 | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 额外的实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控股权益 | | 股东权益 |
2023 年 1 月 1 日的余额 | | 8,963 | | | $ | 1 | | | 13,054 | | | $ | 1 | | | (13) | | | $ | (345) | | | $ | 626,269 | | | $ | (357,023) | | | $ | (144) | | | $ | 273,640 | | | $ | 542,399 | |
净收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | | (9,179) | | | | | (13,364) | | | (22,543) | |
发行与基于股份的薪酬计划相关的A类普通股 | | 38 | | | — | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | — | |
基于股份的薪酬支出 | | | | | | | | | | | | | | 4,444 | | | | | | | | | 4,444 | |
外币折算调整 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 2 | | | 3 | | | 5 | |
为员工预扣税而回购的A类普通股 | | | | | | | | | | (7) | | | (114) | | | | | | | | | | | (114) | |
A系列可赎回可转换优先股的累积股息 | | | | | | | | | | | | | | (892) | | | — | | | | | | | (892) | |
没收授时效单位 | | | | | | (1) | | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | |
赎回有限责任公司权益 | | 1 | | | — | | | (1) | | | — | | | | | | | 495 | | | | | | | (495) | | | — | |
截至2023年3月31日的余额 | | 9,002 | | | $ | 1 | | | 13,052 | | | $ | 1 | | | (20) | | | $ | (459) | | | $ | 630,316 | | | $ | (366,202) | | | $ | (142) | | | $ | 259,784 | | | $ | 523,299 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 | | | | |
| | A 类普通股 | | B 类普通股 | | 国库股 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 额外的实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控股权益 | | 股东权益 | | | | |
截至2022年1月1日的余额 | | 7,699 | | | $ | 1 | | | 13,690 | | | $ | 1 | | | — | | | $ | — | | | $ | 561,447 | | | $ | (208,317) | | | $ | (59) | | | $ | 539,387 | | | $ | 892,490 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | | (13,483) | | | | | (23,758) | | | (37,241) | | | | | |
发行与基于股份的薪酬计划相关的A类普通股 | | 34 | | | — | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | — | | | | | |
基于股份的薪酬支出 | | | | | | | | | | | | | | 5,155 | | | | | | | | | 5,155 | | | | | |
外币折算调整 | | | | | | | | | | | | | | | | | | (42) | | | (75) | | | (117) | | | | | |
为员工预扣税而回购的A类普通股 | | | | | | | | | | (11) | | | (329) | | | | | | | | | | | (329) | | | | | |
没收授时效单位 | | | | | | (5) | | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | |
赎回有限责任公司权益 | | 396 | | | — | | | (396) | | | — | | | | | | | 16,721 | | | | | | | (16,721) | | | — | | | | | |
截至2022年3月31日的余额 | | 8,129 | | | $ | 1 | | | 13,289 | | | $ | 1 | | | (11) | | | $ | (329) | | | 583,323 | | | $ | (221,800) | | | $ | (101) | | | $ | 498,833 | | | $ | 859,958 | | | | | |
随附的附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
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GoHealth, Inc. | 2023 年表格 10-Q | 7 |
GOHEALTH, INC
简明的合并现金流量表
(以千计,未经审计)
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| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2023 | | 2022 |
经营活动 | | | | |
净收益(亏损) | | $ | (22,543) | | | $ | (37,241) | |
为将净收益(亏损)与(用于)经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | | |
基于股份的薪酬 | | 4,444 | | | 5,155 | |
折旧和摊销 | | 2,753 | | | 2,434 | |
无形资产的摊销 | | 23,514 | | | 23,514 | |
债务折扣和发行成本的摊销 | | 873 | | | 664 | |
| | | | |
| | | | |
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| | | | |
非现金租赁费用 | | 1,108 | | | 1,418 | |
其他非现金物品 | | (263) | | | (37) | |
资产和负债的变化: | | | | |
应收账款 | | (21,231) | | | (22,888) | |
应收佣金 | | 94,645 | | | 126,024 | |
预付费用和其他资产 | | 33,463 | | | 26,659 | |
应付账款 | | (3,863) | | | (14,073) | |
应计负债 | | (22,355) | | | (18,393) | |
递延收入 | | (24,918) | | | 601 | |
应付佣金 | | (45,706) | | | (40,668) | |
经营租赁负债 | | (3,285) | | | (1,468) | |
其他负债 | | 3,843 | | | 2,785 | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | | 20,479 | | | 54,486 | |
投资活动 | | | | |
| | | | |
购买财产、设备和软件 | | (2,226) | | | (5,997) | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | | (2,226) | | | (5,997) | |
融资活动 | | | | |
| | | | |
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| | | | |
偿还借款 | | (1,391) | | | (1,318) | |
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| | | | |
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| | | | |
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支付优先股股息 | | (892) | | | — | |
回购股份以履行员工的预扣税义务 | | (114) | | | — | |
债务发行成本支付 | | — | | | (1,725) | |
资本租赁债务项下的本金支付 | | — | | | (62) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | | (2,397) | | | (3,105) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | 5 | | | (117) | |
现金和现金等价物的增加(减少) | | 15,861 | | | 45,267 | |
期初的现金和现金等价物 | | 16,464 | | | 84,361 | |
期末的现金和现金等价物 | | $ | 32,325 | | | $ | 129,628 | |
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随附的附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
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GoHealth, Inc. | 2023 年表格 10-Q | 8 |
GOHEALTH, INC
简明合并财务报表附注
(以千计,每股金额除外,未经审计)
1. 业务和重要会计政策的描述
业务描述
GoHealth, Inc.(以下简称 “公司”)是一家领先的健康保险市场和专注于医疗保险的数字健康公司,其使命是改善美国的医疗保健。公司与保险健康计划合作伙伴合作,提供解决方案,使个人有效地加入健康保险计划。该公司的专有技术平台利用由二十年的保险购买行为提供支持的现代机器学习算法,重新构想了帮助个人找到满足其特定需求的最佳健康保险计划的最佳流程。自成立以来,该公司将垂直整合的消费者收购平台与高技能和训练有素的代理商进行了差异化组合,使公司能够为数百万人注册医疗保险以及个人和家庭计划。该公司的某些业务以GoHealth, LLC(“GoHealth Sub”)的名义开展业务,这是该公司的控股子公司,成立于2008年。
公司于2020年3月27日在特拉华州成立,旨在促进首次公开募股(“IPO”)和其他关联交易,以开展特拉华州有限责任公司GoHealth Holdings, LLC及其控股子公司(统称为 “GHH,LLC”)的业务。首次公开募股后,根据控股公司结构的重组,公司是一家控股公司,其主要资产是GHH, LLC的控股权。作为GHH, LLC的唯一管理成员,公司运营和控制GHH, LLC的所有业务和事务,并通过GHH, LLC及其子公司开展业务。
列报基础和重要会计政策
在首次公开募股方面,公司成为GHH, LLC的唯一管理成员,并控制GHH, LLC的管理。因此,公司在其简明合并财务报表中合并了GHH, LLC的财务业绩,并报告了持续股权所有者持有的GHH, LLC经济权益的非控股权益。在完成首次公开募股的同时,对GHH, LLC的现有有限责任公司协议进行了修订和重申,除其他外,通过创建单一的新单位类别(“普通单位”)来对其资本结构进行资本重组,并规定了普通单位的赎回权(在某些情况下须遵守基于时间的归属要求和某些其他限制),以换取公司选择的现金或新发行的股份 a 类普通股的 A 类普通股 一-以一为一。在任何赎回中,公司将获得相应数量的普通单位,从而增加公司在GHH, LLC的总所有权。
假设任何受时间归属要求约束的B类普通单位均已全部归属,则净收益和亏损按比例分配给持续股权所有者。
GHH, LLC 是一家没有运营资产或业务的控股公司,成立的目的是收购 100Norvax 的股权百分比。2020年5月6日,暴雪母公司更名为 “GoHealth Holdings, LLC”。GHH, LLC 拥有 100持有 Blizzard Midco, LLC 的百分比 100% 的 Norvax。在本简明合并财务报表中报告的所有期内,GHH, LLC没有也没有任何独立的重大业务,GHH, LLC的所有业务均由Norvax开展。
随附的简明合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(“GAAP”)编制的,但不包括年度财务报表公认会计原则要求的所有信息和脚注披露。管理层认为,中期简明合并财务报表包括公允列报公司截至报告日期和期间的财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有调整,仅包括正常的经常性调整。合并时会删除所有公司间往来事务和余额。某些上期金额已重新分类,以符合本期列报方式。在2023年第一季度,公司将其运营和应报告部门重组为单一的运营和应报告细分市场。有关此更新的更多信息,请参阅本说明中的 “分段信息” 部分。该公司还更改了收入分列表的列报方式,附注9对此进行了进一步描述。这些简明合并财务报表附注的 “收入”。这些重新分类对公司的财务状况、经营业绩或现金流没有影响。所有股份和每股金额均已进行追溯调整,以反映十五分之一的反向股票拆分。参见注释 5。有关更多信息,请参阅这些简明合并财务报表附注的 “股东权益”。简明合并运营报表中的收入份额,以前称为 “收入成本”,反映了名称变更,不需要对前几个期间的任何财务信息进行重新分类。正如公司截至2022年12月31日止年度的经审计合并财务报表附注中所讨论的那样,公司的重大会计政策没有发生重大变化,这些附注包含在我们的2022年表格10-K中。
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GoHealth, Inc. | 2023 年表格 10-Q | 9 |
估算值的使用
根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出估计、判断和假设,这些估计、判断和假设会影响简明合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及报告期内报告的收入和支出金额。公司的估计基于历史经验以及管理层认为在当时情况下合理的其他各种假设,这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础,而这些资产和负债的账面价值从其他来源看不出来。实际结果可能与这些估计有所不同。
季节性
该公司与医疗保险相关的健康保险计划中有更多是在第四季度在医疗保险年度注册期内出售的,届时符合医疗保险资格的个人可以更改次年的Medicare Advantage和Medicare D部分处方药保险。因此,该公司的医疗保险计划相关收入通常是公司第四季度最高的。
细分信息
运营部门被确定为企业的组成部分,可以获得独立的财务信息,并由首席运营决策者(“CODM”)定期进行审查。公司的CODM是其首席执行官,负责审查财务信息以及某些运营指标,主要是为了就如何分配资源和衡量公司业绩做出决定。在 2023 年第一季度,公司将其业务重组为 四运营和可报告的分段至 一运营和可报告的细分市场。该变更反映了CODM如何合并评估公司的运营和财务业绩,并且与公司内部报告结构的变更一致。此外,单一运营部门与公司将重点转移到医疗保险产品相吻合。根据会计准则编纂(“ASC”)280的规定,对前一时期的所有比较分部信息进行了重组,以反映当前的单一业务板块, 分部报告.
最近的会计公告
2020年3月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2020-04号, 参考利率改革 (“ASC 848”)。ASC 848的目的是提供可选指导,以缓解整个市场从银行间同业拆借利率向替代参考利率迁移对财务报告的潜在影响。ASC 848仅适用于参考利率的合约、套期保值关系和其他交易,这些交易预计将因参考利率改革而终止。新指南允许各实体在ASC 848范围内对合同修改进行前瞻性核算。因此,此类修改将不要求各实体在修改之日重新计量修改后的合同或重新评估先前的会计结论。该指南可在经亚利桑那州立大学2022-06年修订的截至2024年12月31日的ASC 848发布时适用, 参考利率改革 (ASC 848):推迟主题 848 的终止日期 (“亚利桑那州立大学2022-06”),它将最后的日落日期从2022年12月31日延长至2024年12月31日。公司在签订公司信贷协议第10号修正案后,于2023年3月15日采用了ASC 848,详见这些简明合并财务报表附注的 “长期债务”。该准则的采用并未对简明合并财务报表和相关披露产生影响。
2. 公允价值测量
公司将公允价值定义为在衡量日市场参与者之间的有序交易中,资产或负债在主要市场或最有利市场上为转移负债而获得的收益或为转移负债而支付的价格(退出价格)。公司用来衡量公允价值的估值技术最大限度地使用可观察的投入,最大限度地减少对不可观察投入的使用。公司将用于衡量公允价值的投入分为以下层次结构:
| | | | | | | | |
1 级输入 | | 相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 |
2 级输入 | | 活跃市场中类似资产或负债的未经调整的报价;非活跃市场中相同或相似资产或负债的未经调整的报价;资产或负债可观察的报价以外的投入。 |
3 级输入 | | 资产或负债的不可观察的输入。 |
公允价值测量
由于某些金融工具的到期日较短,包括现金和现金等价物、应收账款、未开票的应收账款、应付账款和应计费用,其账面金额接近公允价值。由于利率的可变性,债务的账面价值接近公允价值。
| | | | | | | | |
GoHealth, Inc. | 2023 年表格 10-Q | 10 |
作为公司持续节省成本计划的一部分,公司正在积极寻求终止或转租某些办公空间和呼叫中心。这些行动导致 $25.32022 年第二和第三季度运营租赁减值费用为百万美元。公司记录 不截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的租赁减值费用。经营租赁减值费用减少了相关ROU资产的账面价值,租赁权改善了估计的公允价值。公允价值是使用贴现现金流方法估算的,该方法基于当前转租市场租金(被视为公允价值层次结构中的三级输入)以及未来转租市场状况和折扣率等其他关键假设,预计将从房产中获得的未来现金流预测。
3. 无形资产,净额
无形资产
公司固定寿命的可摊销无形资产及其无限期无形商品名称的总账面金额、累计摊销额和净账面金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 |
(以千计) | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 |
开发的技术 | | $ | 496,000 | | | $ | 251,543 | | | $ | 244,457 | |
客户关系 | | 232,000 | | | 82,360 | | | 149,640 | |
待摊销的无形资产总额 | | $ | 728,000 | | | $ | 333,903 | | | $ | 394,097 | |
无限期存在的商品名 | | | | | | 83,000 | |
无形资产总额 | | | | | | $ | 477,097 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
(以千计) | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 |
开发的技术 | | $ | 496,000 | | | $ | 233,829 | | | $ | 262,171 | |
客户关系 | | 232,000 | | | 76,560 | | | 155,440 | |
待摊销的无形资产总额 | | $ | 728,000 | | | $ | 310,389 | | | $ | 417,611 | |
无限期存在的商品名 | | | | | | 83,000 | |
无形资产总额 | | | | | | $ | 500,611 | |
有 不截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的无形资产减值。
截至2023年3月31日,未来五年中每年与无形资产相关的预期摊销费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 已开发的技术 | | 客户关系 | | 总计 | | |
2023 年的剩余时间 | | $ | 53,143 | | | $ | 17,400 | | | $ | 70,543 | | | |
2024 | | 70,857 | | | 23,200 | | | 94,057 | | | |
2025 | | 70,857 | | | 23,200 | | | 94,057 | | | |
2026 | | 49,600 | | | 23,200 | | | 72,800 | | | |
2027 | | — | | | 23,200 | | | 23,200 | | | |
此后 | | — | | | 39,440 | | | 39,440 | | | |
总计 | | $ | 244,457 | | | $ | 149,640 | | | $ | 394,097 | | | |
4. 长期债务
该公司的长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | |
GoHealth, Inc. | 2023 年表格 10-Q | 11 |
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
定期贷款设施 | | $ | 516,815 | | | $ | 518,133 | |
| | | | |
减去:未摊销的债务折扣和发行成本 | | (7,312) | | | (8,053) | |
债务总额 | | $ | 509,503 | | | $ | 510,080 | |
减去:长期债务的流动部分 | | (19,289) | | | (5,270) | |
长期债务总额 | | $ | 490,214 | | | $ | 504,810 | |
定期贷款设施
2019年9月13日,Norvax(“借款人”)签订了第一留置权信贷协议(“信贷协议”),其中规定了美元300.0百万本金总额优先担保定期贷款额度(“初始定期贷款额度”)。在2020年和2021年期间,公司对信贷协议进行了一系列修正案,除其他事项外,如下所述,(i) $117.0百万笔增量定期贷款(“增量定期贷款工具”),(ii)本金总额等于美元的新一类增量定期贷款(“2021 年增量定期贷款”)310.0百万,用于再融资 $295.5初始定期贷款机制下的百万未偿本金,以及(iii)本金总额等于美元的新一类增量定期贷款(2021-2 年增量定期贷款”)100.0百万。
2022年3月14日,公司签订了信贷协议和增量融资协议的第7号修正案(“第7号修正案”)。第7号修正案规定,(a) 自第7号修正案生效之日起,2021年增量定期贷款将按照 (i) 替代基准利率(“ABR”)加上以下任一方式计息 5.50年利率或 (ii) 伦敦银行同业拆借利率加上 6.50年利率和 (b) 自第7号修正案生效日起及之后的2021-2年增量定期贷款的利息将按照 (i) ABR plus 5.50年利率或 (ii) 伦敦银行同业拆借利率加上 6.50每年的百分比。第7号修正案进一步修订了信贷协议,取消了对2021年12月31日期间净杠杆率的测试,并提高了截至2023年3月31日的未来报告期的最大允许净杠杆率。公司产生了 $1.7与第7号修正案相关的百万美元债务发行成本,这些费用将在债务有效期内分摊为利息支出。
2022年8月12日,公司签订了信贷协议和增量融资协议的第8号修正案(“第8号修正案”)。第8号修正案规定,(a) 自第8号修正案生效日起的2021年增量定期贷款的利息将按照 (i) ABR plus 中的任一标准计息 6.50年利率或 (ii) 伦敦银行同业拆借利率加上 7.50年利率和 (b) 自第8号修正案生效日起及之后的2021-2年增量定期贷款的利息将按照 (i) ABR plus 6.50年利率或 (ii) 伦敦银行同业拆借利率加上 7.50每年的百分比。第8号修正案进一步修订了信贷协议,提高了2022年12月31日至2023年6月30日未来报告期的最大允许净杠杆率。公司产生了 $1.0与第8号修正案相关的百万美元债务发行成本,这些费用将在债务有效期内分摊为利息支出。
2022 年 11 月 9 日,公司签订了信贷协议第 9 号修正案(“第 9 号修正案”)。第9号修正案规定,自第8号修正案生效日起,增量定期贷款的利息将按照 (i) ABR plus 中的任一标准收取 6.50年利率或 (ii) 伦敦银行同业拆借利率加上 7.50每年的百分比。第9号修正案进一步修订了信贷协议,提高了2023年9月30日报告期内允许的最大净杠杆率。
2023 年 3 月 15 日,公司签订了信贷协议第 10 号修正案(“第 10 号修正案”)。第10号修正案修订了信贷协议,将适用于信贷协议下定期贷款和循环信贷额度的基于伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)的现有利率转换为定期担保隔夜融资利率(“SOFR”),信贷利差调整为 0.10%, 0.15% 或 0.25利息期分别为一个月、三个月或六个月的年利率,下限为 1.00%,自修订之日起生效。第10号修正案规定,从第10号修正案生效日期之后的利率设定日期起及之后的增量定期贷款、2021年增量定期贷款和2021-2年增量定期贷款的利息将按照 (i) ABR plus 中的任一标准计息 6.50每年百分比或 (ii) SOFR plus 7.50每年%。
公司将初始定期贷款、增量定期贷款额度、2021年增量定期贷款和2021-2年增量定期贷款统称为 “定期贷款便利”。
截至2023年3月31日,该公司的本金为美元113.5百万,美元304.6百万,以及 $98.7增量定期贷款额度、2021 年增量定期贷款和 2021-2 年增量定期贷款下的未偿还额分别为百万美元。截至2022年12月31日,该公司的本金为美元115.0百万,美元308.4百万,以及 $100.0增量定期贷款额度、2021 年增量定期贷款和 2021-2 年增量定期贷款下的未偿还额分别为百万美元。定期贷款机制的有效利率为 12.2截至 2023 年 3 月 31 日的百分比以及 11.2% 截至2022年12月31日。
定期贷款额度可按季度分期支付,本金为 0.25原始本金的百分比。定期贷款机制的剩余未付余额及其所有应计和未付利息应在2025年9月13日当天或之前到期支付。
强制性预付款
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GoHealth, Inc. | 2023 年表格 10-Q | 12 |
信贷协议要求借款人在每个财政年度结束后提出偿还信贷额度下所有定期贷款的未偿本金,总金额等于(A) 50.0如果总净杠杆率(定义见信贷协议)大于,则该财年借款人及其受限制子公司超额现金流的百分比 4.50:1.00,哪个百分比减少到 25% 如果总净杠杆率小于或等于 4.50:1.00 且大于 4.00:1.00,哪个百分比进一步降低到 0% 如果总净杠杆率小于或等于 4.00:1.00,减去(B)由借款人选择,(x)在该财政年度或年底之后以及超额现金流预付款到期之前根据信贷协议自愿预付的某些定期贷款的总金额,(y)在该财年根据同等额增量设施、增量等值债务和/或某些再融资债务自愿预付的本金总额或在该财政年度之后和此类预付款到期之前。对于每项必需的预付款提议,每位定期贷款贷款机构都有权拒绝任何此类提议。如果任何此类预付款提议被拒绝,则所提议的预付款总额应由借款人及其受限制的子公司保留。根据这些条款,贷款机构接受了公司提出的与2022财年相关的预付款提议,因此,公司有义务支付美元14.02023 年第二季度为百万。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,无需或支付其他强制性预付款。
循环信贷额度
信贷协议规定了 $30.0百万本金总额优先担保循环信贷额度(“循环信贷额度”)。在2020年和2021年期间,公司对信贷协议进行了一系列修订,规定了美元28.0百万美元增量循环信贷(“增量循环信贷额度”),以及142.0分别为百万美元的增量循环信贷(“第四号增量循环信贷额度”),总金额为美元200.0百万。
公司将循环信贷额度、增量循环信贷额度和增量第四循环信贷额度统称为 “循环信贷额度”。循环信贷额度分为两类循环承诺,包括金额为$的A类循环承诺30.0百万美元和金额为$的B类循环承付款170.0百万。
如上所述,第10号修正案进一步规定,A类循环承诺下的借款的利息为ABR+ 5.50每年百分比或 SOFR 以上 6.50每年的百分比。B类循环承诺下的借款的利息为ABR plus 3.00每年百分比或 SOFR 以上 4.00每年的百分比。借款人需要支付的承诺费为 0.50循环信贷额度下的每年百分比。
该公司有 不截至2023年3月31日和2022年12月31日,A类循环信贷额度和B类循环信贷额度下的未偿金额。循环信贷额度的剩余容量为 $200.0截至2023年3月31日,总计为百万人。
循环信贷额度下的未偿借款不摊销,应于2024年9月13日到期支付。
借款人在定期贷款额度和循环信贷额度下的义务由Blizzard Midco, LLC和借款人的某些子公司担保。信贷协议下的所有债务均由借款人几乎所有资产的第一优先留置权担保,包括对其子公司所有股权的质押。信贷协议包含惯常的违约事件以及财务和非财务契约。截至2023年3月31日,公司遵守了所有契约。
5. 股东权益
关于公司在2020年7月的首次公开募股,公司董事会(“董事会”)批准了经修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程。经修订和重述的公司注册证书授权签发最多 1,100,000,000A 类普通股的股票, 690,000,000B 类普通股的股票和 20,000,000优先股,每股的面值为 $0.0001每股。授权的B类普通股数量在发生时会减少,以进行赎回和没收。
公司经修订和重述的公司注册证书以及GHH, LLC协议要求公司和GHH, LLC始终保持 一除非公司另有决定,否则公司发行的A类普通股数量与公司拥有的有限责任公司权益数量之间的比率。此外,公司经修订和重述的公司注册证书以及GHH, LLC协议要求公司和GHH, LLC始终保持 一除非公司另有决定,否则持续股权所有者及其各自允许的受让人拥有的B类普通股数量与持续股权所有者及其各自允许的受让人拥有的有限责任公司权益数量之间的比率。只有持续股权所有者和允许的B类普通股受让人才能持有B类普通股。B类普通股的股份只能与相同数量的有限责任公司权益一起转让 A类普通股的股份。
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公司A类普通股的持有人有权 一就提交股东投票的所有事项对每股登记在册的股份进行投票。B类普通股的每股都有权持有人获得 一对提交给公司股东的所有事项进行每股投票。B类普通股的持有人将与公司A类普通股的持有人一起就提交给公司股东表决或批准的所有事项进行投票,但对公司经修订和重述的公司注册证书的某些修正或适用法律或经修订和重述的公司注册证书的其他要求除外。我们的B类普通股的持有人无权参与董事会宣布的任何分红。根据公司经修订和重述的公司注册证书的条款,公司董事会有权指示公司在未经股东批准的情况下分一个或多个系列发行优先股。公司董事会有权自行决定每个系列优先股的权利、偏好、特权和限制,包括投票权、股息权、转换权、赎回权和清算优先权。
除某些例外情况外,持续股权所有者可以不时要求GHH, LLC赎回其全部或部分有限责任公司权益,以换取公司选择(由公司至少两名不感兴趣的独立董事决定)新发行的A类普通股 一-在每种情况下,根据GHH, LLC协议的条款,一笔现金支付等于公司A类普通股一股交易量加权平均市场价格,每笔有限责任公司利息。
适用报告期的加权平均所有权百分比用于将净收益(亏损)和其他综合收益(亏损)归因于公司和非控股权益持有人。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,非控股权持有人的加权平均所有权百分比为 59.3% 和 63.8分别为%。
公司解散或清算后,在全额支付了需要支付给债权人和具有清算优先权的优先股持有人(如果有)的所有款项后,A类普通股和B类普通股的持有人将有权获得公司剩余可供分配的资产的应分摊部分;前提是,B类普通股的持有人无权获得超过美元的收入0.0001每股B类普通股在收到该金额后,无权获得公司与此类B类普通股有关的任何其他资产或资金。
可赎回可转换优先股
2022年9月23日(“截止日期”),公司发布了 50,000公司A系列可转换永久优先股(“发行”)的股票,面值 $0.0001每股(“A系列可赎回可转换优先股”),向Anthem Insurance Companies, Inc.和GH 22 Holdings, Inc.(“买方”),总收购价为美元50.0百万,按美元计算1,000A系列可赎回可转换优先股的每股。
公司有权发行 20,000,000面值为 $ 的优先股股票0.0001截至2023年3月31日和2022年12月31日,每股优先股在截止日期之前尚未被指定为任何特定类别的优先股。在截止日期,公司指定并授权发行 50,000A系列可赎回可转换优先股下的股票以及 200,000A-1系列可转换无表决权永久优先股(“A-1系列可转换优先股”)下的股票。
在公司事务的任何自愿或非自愿清算、解散或清盘的股息权和资产分配权方面,A系列可赎回可转换优先股的排名高于公司A类普通股和B类普通股。A系列可赎回可转换优先股的初始清算优先权为美元1,000每股,应通过非现金支付的累积季度股息(“复合股息”)而增加。A系列每股可赎回可转换优先股的股息应按等于的年率累计 7%。只有在公司宣布分红的情况下,A-1系列可转换优先股的持有人才有权获得分红。在截至2023年3月31日的三个月中,公司支付了美元0.9与A-1系列可转换优先股相关的百万股息。
A系列可赎回可转换优先股可由持有人选择全额转换为A类普通股的数量,等于 (a) 清算优先权(反映复合股息的增加)加上(y)截至适用转换日每股可转换优先股的应计股息之和除以(b)转换价格(美元)的商数9.60截至2023年3月31日,截至适用的转换日期,可能会根据公司A类普通股(的某些变动)进行调整。尽管如此,A系列可赎回可转换优先股的持有人可以选择在转换时每获得一股A-1系列可转换优先股,以代替原本可以交付的A类普通股的股份 1,000A类普通股的股票可在转换时以其他方式交付。A-1系列可转换优先股本质上将以无表决权优先股的形式替代A类普通股。
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A系列可赎回可转换优先股和A-1可转换优先股的条款包含某些反稀释调整。在符合某些条件的前提下,在收盘日三周年之后的任何时候,如果纳斯达克A类普通股的交易量加权平均每股价格等于或大于 150至少二十项中每项的当时适用的转换价格的百分比 (20) 交易日,不论是否连续,均为三十周期 (30) 连续交易日结束于公司向持有人发出选择将A系列可赎回可转换优先股的全部或部分转换为相关数量的A类普通股或A-1系列可转换优先股(由持有人选择)的前一个交易日,公司可以选择将A系列可赎回可转换优先股的全部或部分转换为A类股票的相关数量普通股或 A-1 系列可转换优先股。
如果公司发生任何自愿或非自愿清算、解散或清盘,A-1系列可转换优先股(如果在转换A系列可赎回可转换优先股时发行)的持有人将有权从合法可用的资产中获得,并受任何优先股(包括A系列可赎回可转换优先股)或平价股(包括普通股)持有人的权利约束公司现有和未来的债权人有权获得每股总金额等于 1,000(可能进行调整)乘以每股分配给A类普通股持有人的总金额。A-1系列可转换优先股(如果在转换A系列可赎回可转换优先股时发行)整股的每位持有人有权在公司董事会宣布从合法可用于该目的的资金中获得每股金额等于 1,000(视情况而定)乘以所有现金分红的每股总金额,以及 1,000(经调整)乘以自首次发行任何A-1系列可转换优先股以来每股A类普通股申报的所有非现金股息或其他分配的每股总金额(以实物形式支付),但A类普通股的应付股息或细分A类普通股已发行股息(通过重新分类或其他方式)除外。A-1系列可转换优先股(如果在转换A系列可兑换优先股时发行)的每位持有人都有权根据该持有人的选择,在此时将该持有人的每股A-1系列可转换优先股全部转换为A类普通股的股票数量,转换比率为 1,000每股A-1系列可转换优先股的A类普通股(该比率有待调整)。
根据指定证书,A系列可赎回可转换优先股的持有人有权在转换后的基础上与A类普通股持有人一起就提交A类普通股持有人表决的所有事项进行投票。尽管有上述规定:(1)主要买方的投票权不得超过 9.99随时与公司已发行和流通股本相关的投票权的百分比;以及(2)持有A系列可赎回可转换优先股的购买者的投票权,在转换后的基础上与当时有权投票的公司A类普通股持有人和任何其他类别或系列股本的持有人进行投票,其投票权上限为无需股东批准的最大金额根据纳斯达克规则行使此类投票权。A-1系列可转换优先股无权与A类普通股一起就提交给A类普通股持有人投票的事项进行投票,除非适用法律要求,否则将没有投票权。
此外,优先股持有人有权就对A系列可赎回可转换优先股产生重大不利和不成比例影响的公司组织文件修正案、公司授权或发行优先于或等同于A系列可赎回可转换优先股的证券以及发行任何债务证券(为避免疑问,不包括公司的任何提款)进行单独的集体投票中引用的现有信贷协议指定证书),前提是公司采取此类行动后的合并净负债总额(定义见指定证书)将超过公司最近完成的连续四个财季合并息税折旧摊销前利润(定义见指定证书)的四倍。
在截止日期五周年之后的任何时候,公司可以全部或部分赎回A系列可赎回可转换优先股,每股现金金额等于其清算优先权(反映复合股息的增加)加上截至适用赎回日的所有应计股息。在涉及公司的某些控制权变更事件发生后,(i)A系列可赎回可转换优先股的持有人可以要求公司购买以及(ii)在持有人有权将其A系列可赎回可转换优先股转换为A类普通股或A类普通股的前提下,前提是此类付款不会导致违反或违反当时存在的信贷协议、契约或其他融资安排按当时的转换价格计算的A-1可转换优先股,公司可能在每种情况下,选择以现金支付的A系列可赎回可转换优先股的每股购买价格购买该持有人的全部或部分A系列可赎回可转换优先股的全部或部分股份,如果控制权变更生效日期发生在截止日期五周年之前的任何时候,则等于(A), 160买方原始投资金额的百分比,以及 (B) 如果控制权变更生效日期发生在截止日期五周年当天或之后,则为该A系列可赎回可转换优先股的清算优先股的清算优先权(反映复合股息的增加)加上截至控制权变更购买之日该A系列可赎回可转换优先股的应计股息。
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买方已就买方持有的A类普通股在未来转换A系列可赎回优先股或A-1系列可转换优先股时发行的A类普通股签订了惯例注册权协议(“注册权协议”)。
在发行方面,作为GHH, LLC的管理成员,公司促使GHH, LLC (i) 向公司发行A系列优先单位(“优先单位”),以换取发行所得收益,(ii) 批准另一系列优先单位(“A-1系列优先单位”),在每种情况下都具有总清算优先权,其条款在经济上与总清算优先权基本相同以及 A 系列可赎回可转换优先股和 A-1 系列的经济条款分别签署了GoHealth Holdings, LLC第二修正和重述的有限责任公司协议的第2号修正案(“第2号修正案”),以使该修正案生效。
公司将永久股权之外的A系列可赎回可转换优先股和A-1系列可转换优先股归类为临时股权,因为此类股票的赎回不仅在公司的控制范围内。公司不对可赎回的可转换优先股进行重新计量,因为该优先股目前不可赎回,也不太可能兑换。可赎回的可转换优先股在发行时按公允价值入账,扣除发行成本为美元1.6百万。
反向股票分割
2022 年 11 月 10 日,董事会批准了一项实施反向股票拆分的决议,这样 A 类普通股和 B 类普通股(统称为 “普通股”)的每位持有者每持有十五股普通股即可获得相应类别的股票中的一股(“反向股票拆分”)。反向股票拆分还调整了有限责任公司的权益。由于反向股票拆分,普通股和优先股的授权股票和每股面值没有进行调整。对于A系列可赎回可转换优先股,转换价格已自动调整,以考虑到此类股票的反向股票拆分。由于反向股票拆分,优先股的股票和每股金额未进行调整。反向股票拆分于 2022 年 11 月 17 日生效。
6. 基于股份的薪酬计划
下表汇总了所列期间按运营职能分列的基于股份的薪酬支出:
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| | 截至3月31日的三个月 | |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | | |
市场营销和广告 | | $ | 66 | | | $ | 441 | | | | |
客户服务和注册 | | 604 | | | 631 | | | | |
科技 | | 767 | | | 982 | | | | |
一般和行政 | | 5,147 | | | 3,101 | | | | |
基于股份的薪酬支出总额 | | $ | 6,584 | | | $ | 5,155 | | | | |
7. 每股净亏损
每股基本亏损的计算方法是将归属于普通股股东的净亏损除以该期间已发行的A类普通股的加权平均数。摊薄后每股亏损的计算使所有潜在摊薄的股票生效。所述所有时期的摊薄后每股亏损与每股基本亏损相同,因为纳入潜在可发行股票具有反摊薄作用。
计算A类普通股基本和摊薄后每股净亏损时使用的分子和分母的对账情况如下:
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| | 截至3月31日的三个月 | | |
(以千计,每股金额除外) | | 2023 | | 2022 | | | | |
分子: | | | | | | | | |
净亏损 | | $ | (22,543) | | | $ | (37,241) | | | | | |
| | | | | | | | |
减去:归属于非控股权益的净亏损 | | (13,364) | | | (23,758) | | | | | |
归属于GoHealth, Inc.的净亏损 | | (9,179) | | | (13,483) | | | | | |
减去:可赎回可转换优先股的累积股息 | | 892 | | | — | | | | | |
归属于普通股股东的净亏损 | | (10,071) | | | (13,483) | | | | | |
分母: | | | | | | | | |
已发行A类普通股的加权平均股数——基本 | | 8,965 | | | 7,747 | | | | | |
稀释性证券的影响 | | — | | | — | | | | | |
已发行A类普通股的加权平均股数——摊薄 | | 8,965 | | | 7,747 | | | | | |
A类普通股的每股净亏损——基本亏损和摊薄后的亏损 | | $ | (1.12) | | | $ | (1.74) | | | | | |
以下数量的股票被排除在摊薄后每股亏损的计算之外,因为将此类潜在摊薄的股票包括在内会产生反稀释作用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 | | | | |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | | | |
可根据股权奖励发行的A类普通股 | | 2,145 | | | 425 | | | | | |
可根据可赎回可转换优先股的转换发行的 A 类普通股 | | 3,873 | | | — | | | | | |
B 类普通股 | | 13,053 | | | 13,289 | | | | | |
B类普通股不分享收益,也不属于参与证券。因此,没有单独列报两类法下B类普通股的每股亏损。A系列可赎回可转换优先股的股票不是参与证券,因为持有人将获得合同股息。因此,尚未单独列报两类法下A系列可赎回可转换优先股的每股亏损。
8. 所得税
出于所得税目的,公司作为公司征税,根据公司在GHH, LLC的经济利益,从GHH, LLC分配给公司的收入需要缴纳联邦、州和地方税。该公司是GHH, LLC的唯一管理成员,因此合并了GHH, LLC的财务业绩。GHH, LLC是一家有限责任公司,出于所得税目的作为合伙企业纳税,GHH, LLC的子公司是出于所得税目的的有限责任公司,子公司及其外国子公司除外,它们分别作为公司和外国免税实体征税。因此,GHH, LLC不缴纳任何联邦所得税,因为收入或损失包含在个人成员的纳税申报表中。此外,某些作为公司纳税的全资实体在其运营所在的司法管辖区需要缴纳联邦、州和外国所得税,此类税收的应计收入包含在简明合并财务报表中。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,该公司的有效税率为 0.19% 和 (1.28) 分别为%。每个时期的有效税率都低于法定税率,这主要是由于公司将其排除在有效税率计算之外的亏损实体的影响。
应收税款协议
在首次公开募股方面,公司与GHH, LLC、持续股权所有者和Blocker股东签订了应收税款协议,规定公司向GHH, LLC的持续股权所有者和Blocker股东支付应收税款 85公司实际实现(或在某些情况下被视为已实现)的税收优惠金额(如果有)的百分比。根据应收税款协议应付的金额将因多种因素而异,包括公司未来应纳税所得额的金额、性质和时间。截至2022年12月31日和2023年3月31日,与应收税款协议相关的负债为美元0.6百万。如果公司根据新信息确定当前记录的应收税款协议产生的金额在未来可能发生变化,则此类额外金额将记录在当时的持续经营收入中。
9. 收入
用于可变考虑因素的收入确认
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公司的可变对价包括健康计划合作伙伴批准申请后预计销售保险产品将获得的总估计终身价值(“LTV”)。考虑因素因其估计的保单将持续多长时间而异,该时间基于历史经验或健康计划合作伙伴在可用范围内的经验、行业数据和对未来留存率的预期。此外,公司考虑适用限制措施,仅确认其认为可能有权获得且将来不会出现重大收入逆转的可变对价金额。
公司按季度重新估算未偿还年份的LTV,将收到的现金与最初的估计值相比较,审查并监测用于估算LTV的数据的变化。LTV的变化可能导致收入的增加或减少,以及应收佣金的相应变化。公司分析了这些差异,如果公司认为估计值的差异表明前一时期的LTV发生了变化,则公司将在做出此类决定以及确认的累计收入金额可能不会出现重大逆转时调整受影响年份的收入。在截至2023年3月31日的三个月中,公司记录了 不收入调整。在截至2022年3月31日的三个月中,公司录得美元2.6因与以往各期履行的履约义务有关的估计数变动而产生的负收入调整数(百万美元)。
收入分解
下表描述了收入的细分,与公司评估其财务业绩的方式一致:
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| | 截至3月31日的三个月 | | |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | | | |
医疗保险收入 | | | | | | | | |
机构收入 | | | | | | | | |
佣金收入1 | | $ | 97,531 | | | $ | 191,693 | | | | | |
合作伙伴营销收入 | | 27,124 | | | 34,026 | | | | | |
机构总收入 | | 124,655 | | | 225,719 | | | | | |
非机构收入 | | 44,972 | | | 5,752 | | | | | |
医疗保险总收入 | | 169,627 | | | 231,471 | | | | | |
其他收入 | | | | | | | | |
不包含 BPO 收入 | | 6,794 | | | 34,937 | | | | | |
其他收入 | | 6,737 | | | 4,185 | | | | | |
其他收入总额 | | 13,531 | | | 39,122 | | | | | |
净收入总额 | | $ | 183,158 | | | $ | 270,593 | | | | | |
(1)佣金收入不包括通过公司非Encompass BPO服务以及个人和家庭计划保险产品销售产生的佣金。
医疗保险收入:公司提供的主要服务涉及通过代理模式或非机构模式销售和管理医疗保险产品。代理模式是指当GoHealth代理或公司的独立外包代理网络注册消费者并向健康计划合作伙伴提交保单申请,成为登记代理时,公司获得的佣金收入和合作伙伴营销收入。在健康计划合作伙伴批准公司提出的保险申请时,公司确认销售保险产品的佣金收入。公司将从健康计划合作伙伴那里收到的初始佣金的预期金额以及在投保人继续使用相同的保险产品之前应支付的任何续订佣金记录为佣金收入,这代表了其在健康计划合作伙伴批准申请后预计因销售该产品而获得的LTV。作为估算过程的一部分,公司限制了收入,使确认的收入金额是公司认为未来可能不会导致重大逆转的金额。公司根据通话量或提供的营销服务记录一段时间内的合作伙伴营销服务。
非机构收入是指公司提供的支持注册和参与活动的服务,而公司不是记录在案的代理人。非机构模式脱离了机构结构,因为现金是预先收取的,或者是在确认收入的时间点附近收取现金。非机构收入包括通过Encompass Connect和Encompass Engage提供的Encompass Connect 旨在为我们的参与合作伙伴提供与注册相关的服务。公司因生成线索并将其转移给健康计划合作伙伴而获得补偿,届时健康计划合作伙伴代表将注册并提交申请,成为记录代理人。收入在潜在客户转移时确认。Encompass Engage 包括注册后的会员宣传和参与服务,包括根据会员的计划和健康需求提供定制的入职体验。公司根据会员留存率和提供注册后服务来确认一段时间内的Encompass Engage收入。
| | | | | | | | |
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其他收入: 其他收入由Non-Encompass BPO服务组成,该服务是指在Encompass模式之外雇用的GoHealth代理专门为某些健康计划和我们合作的机构提供服务的计划。这些服务包括佣金收入和直接归因于非Encompass BPO服务的合作伙伴营销收入。其余收入主要与销售个人和家庭计划保险产品及辅助服务产生的收入有关。
合同资产和负债
公司记录与客户签订的合同中的合同资产和合同负债,因为这与应收佣金、应付佣金和递延收入有关。应收佣金是指健康计划合作伙伴因已履行的绩效义务而收到的佣金的估计可变对价。应付佣金是指支付给公司外部代理商和其他合作伙伴的估计佣金。递延收入包括在公司履行对此类客户的绩效义务之前为合作伙伴营销服务、非机构收入以及技术许可和实施费用收取的金额。在截至2023年3月31日的三个月中,递延收入的减少主要是由于本季度在提供我们预计将在未来十二个月内满足的合作伙伴营销和注册服务之前,本季度收到的营销、管理和潜在客户资格认证费的现金减少了。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司基于绩效的注册费和非机构收入的未开账应收账款为美元5.9百万和美元39.6分别为百万美元,分别记录在简明合并资产负债表上的预付费用和其他流动资产中。公司没有记录其他合同资产或合同负债。
在截至2023年3月31日的三个月中,公司确认了美元40.5截至 2022 年 12 月 31 日,已递延的百万美元收入。在截至2022年3月31日的三个月中,公司确认了美元0.1截至 2021 年 12 月 31 日,已递延的百万美元收入。
应收佣金
应收佣金活动汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 |
期初余额 | | $ | 1,031,433 | | | $ | 1,262,507 | |
佣金收入 | | 98,265 | | | 209,639 | |
现金收据 | | (192,910) | | | (335,663) | |
信用损失补贴 | | 16 | | | 84 | |
期末余额 | | $ | 936,804 | | | $ | 1,136,567 | |
减去:应收佣金-当前 | | 292,943 | | | 189,287 | |
应收佣金-非当期 | | $ | 643,861 | | | $ | 947,280 | |
我们与健康计划合作伙伴签订的合同使我们面临信用风险,因为如果交易对手不履行其财务义务,可能会造成财务损失。尽管由于交易对手的潜在不履约,我们面临信用损失,但我们认为这种风险遥不可及。我们使用来自内部和外部来源的与历史经验、当前状况和预测相关的可用信息来估算信用损失备抵额。我们对违约损失的估计是通过使用我们的历史馆藏数据以及通过对其他同行公司的研究和审查获得的历史信息来确定的。我们的估计违约风险是通过将这些内部和外部因素应用于我们的应收佣金余额来确定的。我们在确定资产负债表上记录的应收佣金金额时估算了我们的最大信用风险。
重要客户
下表列出了在指定期间占公司总收入10%或以上的健康计划合作伙伴:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
Humana | | 38 | % | | 24 | % | | | | |
联合的 | | 20 | % | | 18 | % | | | | |
相关性健康 | | 18 | % | | 25 | % | | | | |
森特 | | 8 | % | | 15 | % | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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信用风险的集中度
公司在发放信贷时不要求抵押品或其他担保。截至2023年3月31日,四名客户各占公司应收账款和未开票应收账款总额的10%或以上,合计占公司应收账款和未开票应收账款总额的10% 94%,或 $30.0百万,占总数的。截至2022年12月31日,三名客户各占公司应收账款和未开票应收账款总额的10%或以上,合计占公司应收账款和未开票应收账款总额的10%或以上 85%,或 $37.6百万,占总数的。
10. 租赁
公司已签订运营协议,租赁期在2023年至2032年之间到期。经营租赁付款的租赁费用在租赁期内按直线法确认。
租赁费用的组成部分如下,全部记录在简明合并运营报表的运营费用中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | | | |
融资租赁成本 (1) | | $ | — | | | $ | 61 | | | | | |
运营租赁成本 | | 2,092 | | | 1,947 | | | | | |
短期租赁成本 (2) | | 19 | | | 83 | | | | | |
可变租赁成本 (3) | | 123 | | | 44 | | | | | |
| | | | | | | | |
转租收入 | | (388) | | | (275) | | | | | |
净租赁支出总额 | | $ | 1,846 | | | $ | 1,860 | | | | | |
(1)主要包括融资租赁使用权资产的摊销以及在简明合并运营报表中记录在运营费用和利息支出中的非实质性的融资租赁负债利息。
(2)包括与租赁有关的成本,在开始之日,租赁期限为12个月或以下。
(3)包括公司为使用标的资产的权利而支付的费用,这些费用因生效日期之后发生的事实或情况的变化(时间流逝除外)而发生变化。
截至2023年3月31日,未来经营租赁的最低租赁付款包括以下内容:
| | | | | | | | | | |
(以千计) | | | | 经营租赁 |
2023 年的剩余时间 | | | | $ | 8,370 | |
2024 | | | | 8,026 | |
2025 | | | | 6,623 | |
2026 | | | | 5,528 | |
2027 | | | | 5,683 | |
此后 | | | | 26,279 | |
租赁付款总额 | | | | $ | 60,509 | |
减去:估算利息 | | | | (16,453) | |
租赁负债的现值 | | | | $ | 44,056 | |
与租赁相关的补充现金流信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | | | |
为计量租赁负债所含金额支付的现金: | | | | | | | | |
来自经营租赁的运营现金流 | | $ | 3,343 | | | $ | 1,832 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
加权平均剩余经营租赁期限和折扣率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 |
| | 2023 | | 2022 |
加权平均剩余租赁期限(以年为单位): | | 7.6年份 | | 3.9年份 |
| | | | |
| | | | |
加权平均折扣率: | | 8.1 | % | | 6.2 | % |
| | | | |
| | | | |
11. 承付款和意外开支
| | | | | | | | |
GoHealth, Inc. | 2023 年表格 10-Q | 20 |
法律诉讼
2020 年 9 月, 三美国伊利诺伊州北区地方法院向美国伊利诺伊州北区地方法院对公司、其某些高管和董事以及某些承销商、私募股权公司和投资工具提起了所谓的证券集体诉讼投诉,指控他们提交的与首次公开募股有关的注册声明编制不当,因此包含了不真实的重大事实陈述,遗漏了使其中所含陈述不具有误导性的重要事实,也没有根据要求进行必要的披露关于其编制的规则和条例,包括1933年的《证券法》(“证券集体诉讼”)。原告要求赔偿和证券集体诉讼中发生的合理费用和开支。2020 年 12 月 10 日,法院在最早提起的诉讼中合并了 三投诉,指定了合并诉讼的首席原告和首席律师,并将合并诉讼标题命名为 “关于GoHealth, Inc.证券诉讼”。2021 年 2 月 25 日,主要原告提出合并申诉。2021 年 4 月 26 日,公司及高管和董事被告提出动议,要求驳回申诉。2022 年 4 月 5 日,该动议被驳回。2022 年 5 月 31 日,公司及高管和董事被告对合并申诉提交了答复,并于 2022 年 6 月 21 日提交了修正后的答复。2022 年 9 月 23 日,主要原告提出集体认证动议,该动议仍在审理中。法院尚未确定审判日期。
2021 年 5 月 19 日,美国伊利诺伊州北区地方法院向美国伊利诺伊州北区地方法院提起了衍生诉讼(“衍生诉讼”),据称该诉讼代表公司并针对公司的某些高级管理人员和董事,指控其违反了信托义务和其他索赔,其事实指控与证券集体诉讼中的事实指控基本相同。2022 年 6 月 6 日,根据双方的规定,衍生诉讼被暂停。
公司对上述事项中的每项索赔提出异议,并打算为上述未决诉讼进行辩护。目前,如果其辩护全部或部分失败,则可能支付的任何损害赔偿的最终结果不太可能,也不可估计。尽管公司有信心为这些悬而未决的事项进行辩护,但无法保证它会占上风,也无法保证可能裁定的任何损害赔偿不会对公司的经营业绩或财务状况产生重大影响。
12. 关联方交易
公司是与214 W Huron LLC、220 W Huron Street Holdings LLC、215 W Superior LLC和Wilson Tech 5, LLC签订了各种租赁协议,以租赁其在伊利诺伊州芝加哥的公司办公室,这些协议均由公司的重要股东控制。公司根据租赁条款支付租金、运营费用、维护和水电费。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,公司支付的租赁款总额为美元1.5百万和美元0.3分别为百万。
2020年1月1日,公司与公司某些重要股东全资拥有和控制的实体签订了非排他性飞机干租赁协议。该协议允许公司根据需要使用该实体拥有的飞机进行业务和使用。该协议没有固定的期限,任何一方均可无故终止 30提前几天发出书面通知。根据协议,公司必须支付 $6,036.94按使用飞机的每飞行小时计。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,公司记录 不费用和 $0.4租约下分别为百万美元。
13. 重组成本
在2022财年的第二和第三季度,公司实施了重组举措,这是其战略转型的一部分,以提高效率和优化成本。2022 年 6 月 3 日,董事会批准了关键管理职位的分离和更换,包括首席运营官、首席财务官、首席战略官和总裁。2022 年 8 月 9 日,公司淘汰了 828全职职位,约为 23.7占员工的百分比,主要在客户服务和注册组中。产生的大部分重组费用与员工解雇补助金有关,将在2024年第二季度之前以现金结算。截至2022年12月31日,与该计划相关的重组活动已基本完成。公司根据ASC 420评估重组费用 退出或处置成本义务 和 ASC 712 薪酬—非退休离职后福利。
公司发生了 不在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,重组和其他相关费用。
下表列出了公司重组和其他相关费用的变化,这些费用将以现金结算,包括在简明合并资产负债表的应计负债中:
| | | | | | | | | | |
(以千计) | | | | 重组费用 |
2023 年 1 月 1 日的余额 | | | | $ | 2,083 | |
产生的费用 | | | | — | |
已支付现金 | | | | (379) | |
截至2023年3月31日的余额 | | | | $ | 1,704 | |
| | | | | | | | |
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| | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。 |
本节介绍了管理层对我们的财务状况和经营业绩的看法。以下讨论和分析旨在重点介绍和补充本10-Q表季度报告中其他地方提供的数据和信息,包括简明合并财务报表和相关附注,应与随附的表格一起阅读。在本讨论描述先前业绩的范围内,描述仅涉及所列时期,这可能并不代表我们未来的财务业绩。除历史信息外,本讨论还包含前瞻性陈述,这些陈述涉及风险、不确定性和假设,可能导致业绩与管理层的预期存在重大差异。在本10-Q表季度报告中,在 “关于前瞻性陈述的警示性说明” 标题下和 “第1A项” 标题下讨论了可能导致此类差异的因素。风险因素。” 在2022年10-K表年度报告中。2022 年 10-K 表年度报告中描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。我们没有义务更新任何这些前瞻性陈述。
除非另有说明,否则所有美元均以千美元计。在某些情况下,由于四舍五入,下表中的数字和百分比可能与之不符。
概述
我们是一家领先的健康保险市场和专注于医疗保险的数字健康公司,其使命是改善美国获得医疗保健的机会。我们的专有技术平台利用由近二十年的保险行为数据提供支持的现代机器学习算法,重新构想了帮助个人找到满足其特定需求的最佳健康保险计划的最佳流程。自成立以来,我们将垂直整合的消费者收购平台与高技能和训练有素的代理商进行差异化组合,使我们能够为数百万人注册医疗保险以及个人和家庭计划。目前的可佣金市场接近300亿美元,每天有超过10,000名美国人年满65岁,而且我们在医疗保险领域占有重要地位,我们相信我们将继续成为保险建议的首选之一,以帮助他们应对个人做出的最重要的购买决策之一。
业务趋势和战略的最新情况
公司是充满活力的市场的一部分,随着预期的变化,公司同样努力发展其业务战略和优先事项。为了应对我们之前观察和讨论的2021年和2022年LTV面临的压力,公司将工作重点放在提高效率上,重点是运营效率,而不是收入最大化。因此,我们在2022年采取了向Encompass模式过渡的措施,Encompass模式是我们的首选运营平台,它将客户置于我们所有活动的中心,包括我们如何营销、支持注册活动、提供管理服务、利用我们的专有技术,以及最终为我们所服务的人提供最优质的解决方案。Encompass模式支持所有医疗保险服务,包括机构和非机构收入。机构收入是指当GoHealth代理或公司的独立外包代理网络注册消费者并向健康计划合作伙伴提交保单申请,成为登记代理时,公司获得的佣金收入和合作伙伴营销收入。非机构收入是指公司提供的支持注册和参与活动的服务,而公司不是记录在案的代理人。非机构模式脱离了机构结构,因为现金是提前收取的,或者是在确认收入的时间点附近收取的,以前被标记为 “Encompass Revenue”。
我们调整了销售队伍的规模,以符合我们对质量的关注,并通过向健康计划合作伙伴成员提供Encompass Connect和Encompass Engage来扩展我们的服务。Encompass Connect旨在专注于消费者获取,并为我们的参与合作伙伴提供与注册相关的服务。使用机器学习技术,我们的代理旨在有效地确定个人资格并将其与最佳计划进行匹配。这种技术和经验丰富的代理人的结合提供了个性化的匹配流程,该流程纳入了消费者的首要优先事项,并帮助他们在选择和注册计划时了解各种福利之间的相关权衡。
Encompass Engage 包括注册后的会员宣传和参与服务。我们的代理商通过提供根据会员的计划和健康需求量身定制的入职体验,努力缓解消费者经常感到的困惑。
凭借领先的专有技术和消费者洞察,我们的端到端Encompass模型为医疗保险受益人提供了一种差异化的方式,使他们能够驾驭复杂的Medicare Advantage计划选择流程,并开始更有信心地使用新的计划福利。通过与我们的福利顾问和专门的健康计划注册专家密切合作,我们相信个人可以更好地了解可用的计划选项,并在注册过程中获得更详细的计划特定信息。再加上我们新成员入职行动计划的执行,通过我们的 Encompass 模式注册的消费者表现出了更高的客户持续性。
此外,公司做出了战略决策,退出其非Encompass BPO服务,即我们为Encompass模式之外的特定健康计划合作伙伴和机构提供某些代理服务,以专注于其核心
| | | | | | | | |
GoHealth, Inc. | 2023 年表格 10-Q | 22 |
商业。我们预计,这一变化的财务收益将在2023年第二季度开始体现在公司的业绩中,而退出预计将在2023年第三季度完成。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,非Encompass BPO Services分别贡献了680万美元和3,490万美元的净收入。
在2023年第一季度,公司将其业务从四个运营和应报告部门重组为一个运营和应报告的细分市场。该变更反映了CODM如何合并评估公司的运营和财务业绩,并且与公司内部报告结构的变更一致。此外,单一运营部门与公司将重点转移到医疗保险产品相吻合。根据会计准则编纂(“ASC”)280的规定,对前一时期的所有比较分部信息进行了重组,以反映当前的单一业务板块, 分部报告.
GoHealth, Inc. 是 GHH, LLC 的唯一管理成员。尽管我们在GHH, LLC拥有少数经济权益,但我们对GHH, LLC及其直接和间接子公司的业务和事务拥有唯一的投票权和控制权。因此,GoHealth, Inc.合并了GHH, LLC,并在GoHealth, Inc.的简明合并财务报表中记录了合并实体的大量非控股权益,代表持续股权所有者直接或间接持有的GHH, LLC的经济权益。适用报告期的加权平均所有权百分比用于将净收益(亏损)和其他综合收益(亏损)归因于公司和非控股权益持有人。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,非控股权持有人的加权平均所有权百分比分别为59.3%和63.8%。
截至2023年3月31日,已发行和流通的A类和B类普通股总股的所有权百分比如下:
上述所有权百分比仅包括已发行和流通的A类和B类普通股。它不包括A系列可赎回可转换优先股,也不包括在发生转换时此类优先股的任何转换所产生的影响。有关A系列可赎回可转换优先股的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注的附注5 “股东权益”。
公司实施了反向股票拆分,该拆分于2022年11月17日生效。有关反向股票拆分的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注的附注5 “股东权益”。
GoHealth, Inc. 就我们在GHH, LLC的任何应纳税所得额中的可分配份额缴纳美国联邦、州和地方所得税,并按现行公司税率征税。除税收支出外,我们还承担与上市公司地位相关的费用,以及应收税款协议(“TRA”)规定的付款义务,这可能很大。我们打算促使GHH, LLC向我们进行分配,金额足以让我们支付这些费用并为TRA下应付的任何款项提供资金。
| | | | | | | | |
GoHealth, Inc. | 2023 年表格 10-Q | 23 |
以下是我们截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的合并经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
净收入 | | 183,158 | | | 270,593 | | | | | |
运营费用: | | | | | | | | |
收入分成 | | 45,462 | | | 67,923 | | | | | |
市场营销和广告 | | 45,743 | | | 84,033 | | | | | |
客户服务和注册 | | 42,027 | | | 78,455 | | | | | |
科技 | | 9,543 | | | 12,759 | | | | | |
一般和行政 | | 22,618 | | | 29,217 | | | | | |
| | | | | | | | |
无形资产的摊销 | | 23,514 | | | 23,514 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
运营费用总额 | | 188,907 | | | 295,901 | | | | | |
运营收入(亏损) | | (5,749) | | | (25,308) | | | | | |
| | | | | | | | |
利息支出 | | 16,891 | | | 11,398 | | | | | |
其他(收入)支出,净额 | | (53) | | | 63 | | | | | |
所得税前收入(亏损) | | (22,587) | | | (36,769) | | | | | |
所得税支出(福利) | | (44) | | | 472 | | | | | |
净收益(亏损) | | (22,543) | | | (37,241) | | | | | |
归属于非控股权益的净收益(亏损) | | (13,364) | | | (23,758) | | | | | |
归属于GoHealth, Inc.的净收益(亏损) | | $ | (9,179) | | | $ | (13,483) | | | | | |
非公认会计准则财务指标: | | | | | | | | |
税前利润 | | $ | 20,571 | | | $ | 577 | | | | | |
调整后 EBITDA | | $ | 28,778 | | | $ | 11,073 | | | | | |
调整后的息税折旧摊销前利润率 | | 15.7 | % | | 4.1 | % | | | | |
以下是我们截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的净收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | 截至3月31日的三个月 | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 | | | |
| $ | 183,158 | | | $ | 270,593 | | | $ | (87,435) | | | (32.3) | % | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的三个月中,与去年同期相比,下降的主要原因是代理人人数和相关机会的减少,这推动了医疗保险收入下降了26.7%。此外,我们做出了战略决定,退出我们的非Encompass BPO服务,即我们为Encompass模式之外的特定健康计划合作伙伴和机构提供某些代理的服务,将重点放在我们的核心业务上,这导致净收入减少了2,810万美元。
以下是我们在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中运营支出的关键组成部分及其业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入分成 | | 截至3月31日的三个月 | | | | | | 占净收入的百分比 |
| 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 | | 2023 | 2022 |
| $ | 45,462 | | | $ | 67,923 | | | $ | (22,461) | | | (33.1) | % | | 24.8% | 25.1% |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的三个月中,与去年同期相比,下降的主要原因是某些带有收益分享部分的直接合作伙伴活动有所下降。这一下降还归因于我们的独立外包代理网络生成的提交量减少,这减少了我们根据收益分享协议确认的支出金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
营销和广告费用 | | 截至3月31日的三个月 | | | | | | 占净收入的百分比 |
| 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 | | 2023 | 2022 |
| $ | 45,743 | | | $ | 84,033 | | | $ | (38,290) | | | (45.6) | % | | 25.0% | 31.1% |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
GoHealth, Inc. | 2023 年表格 10-Q | 24 |
截至2023年3月31日的三个月中,与去年同期相比,下降的主要原因是公司通过有针对性的营销专注于更高质量的投稿,故意削减了营销和广告支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
客户服务和注册 | | 截至3月31日的三个月 | | | | | | 占净收入的百分比 |
| 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 | | 2023 | 2022 |
| $ | 42,027 | | | $ | 78,455 | | | $ | (36,428) | | | (46.4) | % | | 22.9% | 29.0% |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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截至2023年3月31日的三个月中,与去年同期相比,下降的主要原因是由于我们专注于提高运营效率,代理人人数减少。
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技术费用 | | 截至3月31日的三个月 | | | | | | 占净收入的百分比 | | |
| 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 | | 2023 | 2022 | | |
| $ | 9,543 | | | $ | 12,759 | | | $ | (3,216) | | | (25.2) | % | | 5.2% | 4.7% | | |
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截至2023年3月31日的三个月中,与去年同期相比,下降的主要原因是我们的技术支持职能部门裁员。
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一般和管理费用 | | 截至3月31日的三个月 | | | | | | 占净收入的百分比 |
| 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 | | 2023 | 2022 |
| 22,618 | | | 29,217 | | | $ | (6,599) | | | (22.6) | % | | 12.3% | 10.8% |
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截至2023年3月31日的三个月中,与去年同期相比,下降的主要原因是我们企业基础设施的员工人数减少以及与咨询和专业服务相关的支出减少。
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无形资产的摊销 | | 截至3月31日的三个月 | | | | | | 占净收入的百分比 |
| 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 | | 2023 | 2022 |
| 23,514 | | | 23,514 | | | $ | — | | | — | % | | 12.8% | 8.7% |
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截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,无形资产支出的摊销额均为2350万美元,与已开发技术和客户关系的摊销有关。
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利息支出 | | 截至3月31日的三个月 | | | | | | 占净收入的百分比 |
| 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 | | 2023 | 2022 |
| 16,891 | | | 11,398 | | | $ | 5,493 | | | 48.2 | % | | 9.2% | 4.2% |
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截至2023年3月31日的三个月中,与去年同期相比,增长的主要原因是我们的定期贷款利率上升。
我们使用基于合并财务信息的补充业绩衡量标准,但未在根据公认会计原则编制的合并财务报表中列报。这些非公认会计准则财务指标包括扣除利息支出、所得税(收益)支出以及折旧和摊销费用前的净收益(亏损),或息税折旧摊销前利润;调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率。调整后的息税折旧摊销前利润是管理层用来评估其业务和监控其经营业绩的主要财务绩效指标。
调整后的息税折旧摊销前利润是指根据下表汇总的某些项目进一步调整后的息税折旧摊销前利润。调整后的息税折旧摊销前利润率等于调整后的息税折旧摊销前利润除以净收入。
我们使用非公认会计准则财务指标来补充在公认会计原则基础上列报的财务信息。我们认为,将某些项目排除在我们的公认会计原则业绩之外可以让管理层更好地了解我们的合并财务业绩,更好地预测我们未来的合并财务业绩,因为预测的详细程度与编制基于公认会计原则的财务指标的细节水平不同。此外,我们认为,这些非公认会计准则财务指标为我们的利益相关者提供了有用的信息,使他们能够增进对我们经营业绩的理解,使他们能够进行更有意义的逐期比较,从而帮助他们评估我们的经营业绩。使用本季度表格报告中列出的非公认会计准则财务指标存在局限性
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GoHealth, Inc. | 2023 年表格 10-Q | 25 |
10-Q。例如,我们的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的类似标题的指标相提并论。其他公司,包括我们所在行业的公司,对非公认会计准则财务指标的计算可能与我们不同,这限制了这些指标在比较方面的用处。
非公认会计准则财务指标不应与根据公认会计原则编制的净收益(亏损)分开单独视为绩效指标,也不得将其作为净收益(亏损)的替代品,只能与在公认会计原则基础上提供的财务信息一起阅读。本10-Q表季度报告的下表列出了每项息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润与其最直接可比的GAAP财务指标净收益(亏损)的对账情况。我们鼓励您在查看所列每个时期的非公认会计准则财务指标的列报时同时查看对账情况。在未来,我们可能会排除类似的项目,可能产生与这些排除项目相似的收入和支出,并包括其他支出、成本和非经常性项目。
下表列出了报告期内GAAP净收益(亏损)与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账情况:
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| | 截至3月31日的三个月 | | |
非公认会计准则财务指标 | | 2023 | | 2022 | | | | |
净收入 | | $ | 183,158 | | | $ | 270,593 | | | | | |
净收益(亏损) | | (22,543) | | | (37,241) | | | | | |
利息支出 | | 16,891 | | | 11,398 | | | | | |
所得税支出(福利) | | (44) | | | 472 | | | | | |
折旧和摊销费用 | | 26,267 | | | 25,948 | | | | | |
税前利润 | | 20,571 | | | 577 | | | | | |
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基于股份的薪酬支出 (1) | | 6,584 | | | 5,155 | | | | | |
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法律费用 (2) | | 1,623 | | | — | | | | | |
专业服务 (3) | | — | | | 3,950 | | | | | |
遣散费 (4) | | — | | | 1,391 | | | | | |
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调整后 EBITDA | | $ | 28,778 | | | $ | 11,073 | | | | | |
调整后的息税折旧摊销前利润率 | | 15.7 | % | | 4.1 | % | | | | |
(1)代表与股权奖励相关的非现金股份薪酬支出,以及与将以现金结算的负债分类奖励相关的基于股份的薪酬支出。
(2)代表与我们的核心业务无关的非常规法律费用。
(3)代表与非经常性咨询费用和其他专业服务相关的成本。
(4)代表与解雇相关的成本以及与重组活动无关的相关费用。
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调整后 EBITDA | | 截至3月31日的三个月 | | | | | | 占净收入的百分比 |
| 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 | | 2023 | | 2022 |
| $ | 28,778 | | | $ | 11,073 | | | $ | 17,705 | | | 159.9 | % | | 15.7 | % | | 4.1 | % |
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截至2023年3月31日的三个月中,与去年同期相比,增长的主要原因是我们专注于通过Encompass运营模式为受益人提供高质量的医疗保险服务。我们的运营效率的提高得益于裁员、有针对性的营销和专有技术的改进。
除了传统的财务指标外,我们还依赖某些业务和运营指标来评估我们的业务绩效并促进我们的运营。以下是我们单一运营和应报告细分市场除息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润以外的最相关的业务和运营指标。
当个人 (i) 向我们的持牌代理人完成申请并提交给健康计划合作伙伴并随后在指定期限内获得健康计划合作伙伴的批准,不包括通过我们的非Encompass BPO服务提出的申请,或 (ii) 在指定期限内由我们的代理人通过Encompass市场向健康计划合作伙伴转让时,提交的申请即被计算在内。并非所有提交的内容都会生效,因为有些人可能无法注册,或者一旦注册,可能会在政策的前 90 天取消注册期内退出保单。
下表列出了所列期间的提交数量:
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GoHealth, Inc. | 2023 年表格 10-Q | 26 |
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提交的材料 | | 截至3月31日的三个月 | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 | | | | |
| 213,645 | | | 260,666 | | | $ | (47,021) | | | (18) | % | | | | |
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下降的原因是我们的战略重点是推动高质量的医疗保险服务和运营效率,从而减少了代理人人数和相关机会。
每份提交的销售额代表 (x) 基于多种因素,包括但不限于合同佣金费率、健康计划合作伙伴组合和适用限制条件下的预期政策持续性,不包括该期间记录的收入调整,但与前期履行的绩效义务有关,(ii) Encompass收入和 (iii) 合作伙伴营销和注册服务,除以 (y)如上所述,在此期间提交的材料数量。总佣金等于首次销售保单时应得的佣金收入总和,如果适用,还等于每份可佣金提交的未来续保佣金的估算值,该数字不包括通过我们的非Encompass BPO服务产生的佣金。未来续订佣金的估算值是通过使用受持续性调整后的续订期限制的合同续订佣金率确定的。经持续性调整后的续订期限是根据我们的历史经验以及可用的行业和健康计划合作伙伴历史数据确定的。持续性调整使我们只能在预计收入不会出现实质性逆转的情况下估算续订收入。这些因素可能导致不同时期的数值不同。每次提交的销售额仅代表该期间销售的保单的收入,但不包括最初在前几期提交的保单。
下表列出了所列期间内每次提交的销售额:
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每次提交的销售额 | | 截至3月31日的三个月 | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 | | | | |
| $ | 794 | | | $ | 897 | | | $ | (103) | | | (11) | % | | | | |
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下降的主要原因是承运人组合的变化,以及对截至2023年3月31日的三个月中确认的收入的限制与去年同期相比有所增加。效果的改善部分抵消了这一下降。
销售额/提交成本代表 (x) 基于多个因素,包括但不限于合同佣金费率、健康计划合作伙伴组合以及在适用限制条件下的预期政策持续性,不包括该期间记录的收入调整,但与前期履行的绩效义务有关,(ii) Inconvass收入和 (iii) 合作伙伴营销和注册情况服务,除以 (y)在此期间,将潜在客户转化为提交内容的总成本(包括收入分成、营销和广告费用以及客户服务和注册费用)。销售额和提交费用不包括与我们的非Encompass BPO服务相关的金额。未来续订佣金的估算值是通过使用受持续性调整后的续订期限制的合同续订佣金率确定的。经持续性调整后的续订期限是根据我们的历史经验以及可用的行业和健康计划合作伙伴历史数据确定的。持续性调整使我们只能在预计收入不会出现实质性逆转的情况下估算续订收入。这些因素可能导致不同时期的数值不同。参见本10-Q表季度报告中的 “风险因素——与我们的业务相关的风险——我们的经营业绩可能会受到影响我们对LTV估计的因素的不利影响”。
每次提交的费用指 (x) 特定时期内将潜在客户转化为投稿的总成本(包括收入分成、营销和广告费用以及客户服务和注册费用,不包括基于股份的薪酬支出)除以(y)(i)向保险健康计划合作伙伴提交并随后获得健康计划合作伙伴批准的在指定期限内由我们的持牌代理人提交并随后获得健康计划合作伙伴批准的申请,不包括通过我们的非Encompass BPO服务提出的申请,或 (ii) 我们的转账在指定期限内通过Encompass市场向健康计划合作伙伴提供代理服务。
以下是我们截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的销售额/提交成本、提交成本(以千计)和每次提交成本。
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GoHealth, Inc. | 2023 年表格 10-Q | 27 |
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| | 截至3月31日的三个月 | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | | | | |
销售额/提交成本 | | 1.3 | | | 1.2 | | | | | | | | |
投稿费用 | | $ | 126,402 | | | $ | 201,027 | | | | | | | | |
每次提交的费用 | | $ | 592 | | | $ | 771 | | | | | | | | |
销售/提交成本的增加和提交成本的下降主要归因于我们向Encompass运营模式的战略转变,运营效率有所提高。
流动性和资本资源
概述
我们的流动性需求主要包括营运资金和还本付息要求。截至2023年3月31日,现金及现金等价物总额为3,230万美元。我们认为,我们目前的流动性来源,包括现金和现金等价物以及信贷额度下的可用资金,如下文所述,将足以满足我们至少未来12个月的预计运营和还本付息需求。在截至2022年12月31日的年度中,我们通过发行和出售A系列可赎回可转换优先股筹集了5,000万美元。如有必要,短期流动性需求将主要通过循环信贷额度提供资金,详情见下文。截至2023年3月31日,该公司在循环信贷额度下没有未付金额,剩余能力为2亿美元。如果我们目前的流动性不足以为未来的活动提供资金,我们可能需要筹集额外资金,其中可能包括出售股票证券或通过债务融资安排。额外的债务融资的产生将导致偿债义务,未来管理此类债务的任何工具都可能规定运营和融资契约,这可能会限制我们的运营。
下表汇总了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的现金流:
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| | 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 |
由(用于)经营活动提供的净现金 | | $ | 20,479 | | | $ | 54,486 | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | | (2,226) | | | (5,997) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | | (2,397) | | | (3,105) | |
经营活动
经营活动提供的现金主要包括经某些非现金项目调整后的净收益(亏损),包括基于股份的薪酬、折旧和摊销、无形资产的摊销、债务折扣和发行成本的摊销、非现金租赁费用以及营运资金和其他活动变化的影响。
应收佣金的收取取决于收到佣金付款的时间。如果在一个季度内延迟收到健康计划合作伙伴的佣金支付,则该季度的运营现金流可能会受到不利影响。
营销和广告费用的很大一部分是由生成参赛作品所需的合格潜在客户数量决定的。营销和广告费用记为支出,通常在发生时支付,由于佣金收入是在投标申请获得批准后确认的,但佣金是随着时间的推移支付给我们的,因此需要营运资金来支付购买新保单的前期成本。
截至2023年3月31日的三个月,经营活动提供的净现金为2,050万美元,而截至2022年3月31日的三个月为5,450万美元。3,400万美元的减少是由应收佣金增加3,140万美元,应计负债减少400万美元,递延收入减少2,550万美元,应付佣金减少500万美元,应计负债减少400万美元,经营租赁负债减少180万美元,被净亏损减少1,470万美元,预付费用和其他资产减少680万美元部分抵消百万美元, 应收账款减少了170万美元.
投资活动
截至2023年3月31日的三个月,用于投资活动的净现金从截至2022年3月31日的三个月的600万美元降至220万美元。减少是由不动产和设备购买减少380万美元所推动的。
融资活动
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GoHealth, Inc. | 2023 年表格 10-Q | 28 |
截至2023年3月31日的三个月,用于融资活动的净现金为240万美元,低于截至2022年3月31日的三个月的310万美元。下降的主要原因是债务发行成本支出减少了170万美元。
信贷设施
定期贷款设施
2019年9月13日,Norvax(“借款人”)签订了第一留置权信贷协议(“信贷协议”),该协议规定了本金总额为3亿美元的优先担保定期贷款额度(“初始定期贷款额度”)。在2020年和2021年期间,公司对信贷协议进行了一系列修正案,除其他事项外,规定如下:(i)1.17亿美元的增量定期贷款(“增量定期贷款额度”),(ii)本金总额等于3.1亿美元的新增定期贷款(“2021年增量定期贷款”),用于为2.955亿美元的未偿本金再融资初始定期贷款额度,以及(iii)一类新的增量定期贷款(2021-2 年增量定期贷款”)本金总额等于1.00亿美元。
2022年3月14日,公司签订了信贷协议和增量融资协议的第7号修正案(“第7号修正案”)。第7号修正案规定,(a)自第7号修正案生效日起及之后的2021年增量定期贷款的利息将按照(i)替代基准利率(“ABR”)加每年5.50%或(ii)伦敦银行同业拆借利率加每年6.50%或(b)从第7号修正案生效日起的2021-2年增量定期贷款的利息为年利率加5.50%或 (ii) 伦敦银行同业拆借利率加上每年6.50%。第7号修正案进一步修订了信贷协议,取消了对2021年12月31日期间净杠杆率的测试,并提高了截至2023年3月31日的未来报告期的最大允许净杠杆率。公司承担了与第7号修正案相关的170万美元债务发行成本,这些费用将在债务有效期内按实际利息法摊销为利息支出。
2022年8月12日,公司签订了信贷协议和增量融资协议的第8号修正案(“第8号修正案”)。第8号修正案规定,(a)自第8号修正案生效日起及之后的2021年增量定期贷款的利息为(i)ABR加6.50%或(ii)伦敦银行同业拆借利率加每年7.50%;(b)自第8号修正案生效日起的2021-2年增量定期贷款的利息将为(i)ABR加6.50%或(ii)伦敦银行同业拆借利率加7.50% 每年50%。第8号修正案进一步修订了信贷协议,提高了2022年12月31日至2023年6月30日未来报告期的最大允许净杠杆率。公司承担了与第8号修正案相关的100万美元债务发行成本,这些费用将在债务有效期内按实际利息法摊销为利息支出。
2022 年 11 月 9 日,公司签订了信贷协议第 9 号修正案(“第 9 号修正案”)。第9号修正案规定,自第8号修正案生效日起,增量定期贷款的利息将为(i)ABR加6.50%或者(ii)伦敦银行同业拆借利率加上每年7.50%。第9号修正案进一步修订了信贷协议,提高了2023年9月30日报告期内允许的最大净杠杆率。
2023 年 3 月 15 日,公司签订了信贷协议第 10 号修正案(“第 10 号修正案”)。第10号修正案修订了信贷协议,将适用于信贷协议下定期贷款和循环信贷额度的基于伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)的现有伦敦银行间同业拆借利率(“SOFR”)转换为定期担保隔夜融资利率(“SOFR”),信贷利差调整分别为每年0.10%、0.15%或0.25%,下限为1.00%,生效日期修改日期。第10号修正案规定,从第10号修正案生效日期之后的利率设定日期起及之后的增量定期贷款、2021年增量定期贷款和2021-2年增量定期贷款的利息将为(i)ABR加每年6.50%或(ii)SOFR加上每年7.50%。
公司将初始定期贷款、增量定期贷款额度、2021年增量定期贷款和2021-2年增量定期贷款统称为 “定期贷款便利”。
截至2023年3月31日,公司在增量定期贷款额度、2021年增量定期贷款和2021-2年增量定期贷款下的未偿本金分别为1.135亿美元、3.046亿美元和9,870万美元。截至2022年12月31日,公司在增量定期贷款额度、2021年增量定期贷款和2021-2年增量定期贷款下的未偿本金分别为1.15亿美元、3.084亿美元和1.00亿美元。截至2023年3月31日,定期贷款机制的有效利率为12.2%,截至2022年12月31日,定期贷款机制的有效利率为11.2%。
定期贷款设施按季度分期支付,本金为原始本金的0.25%。定期贷款机制的剩余未付余额及其所有应计和未付利息应在2025年9月13日当天或之前到期支付。
强制性预付款
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GoHealth, Inc. | 2023 年表格 10-Q | 29 |
信贷协议要求借款人在每个财政年度结束后提出偿还信贷额度下所有定期贷款的未偿本金,总额等于借款人及其受限制子公司在该财年超额现金流的 (A) 50.0%,如果总净杠杆率(定义见信贷协议)大于4. 50:1.00,如果总净杠杆率,则该百分比降至25% 杠杆比率小于或等于 4. 50:1.00 且大于 4. 00:1.00,这个百分比更高如果总净杠杆率小于或等于 4. 00:1.00,减去(B)由借款人选择,则降至0%,(x)在该财政年度或年底之后以及此类超额现金流预付款到期之前,根据信贷协议自愿预付的某些定期贷款的总本金,(y)平价下任何自愿预付增量债务的本金总额在该财政年度或该财政年度之后发放的设施、增量等值债务和/或某些再融资债务一年及在此类预付款到期日之前。对于每项必需的预付款提议,每位定期贷款贷款机构都有权拒绝任何此类提议。如果任何此类预付款提议被拒绝,则所提议的预付款总额应由借款人及其受限制的子公司保留。根据这些条款,该贷款机构接受了公司提出的与2022财年相关的预付款提议,因此,公司有义务在2023年第二季度支付1400万美元。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,无需或支付其他强制性预付款。
循环信贷额度
信贷协议规定了本金总额为3,000万美元的优先担保循环信贷额度(“循环信贷额度”)。在2020年和2021年期间,公司对信贷协议进行了一系列修正案,分别提供2,800万美元的增量循环信贷(“增量循环信贷额度”)和1.420亿美元的增量循环信贷(“增量4号循环信贷额度”),总额为2.0亿美元。
公司将循环信贷额度、增量循环信贷额度和增量第四循环信贷额度统称为 “循环信贷额度”。循环信贷额度分为两类循环承付款,包括金额为3,000万美元的A类循环承诺和金额为1.7亿美元的B类循环承付款。
如上所述,第10号修正案进一步规定,A类循环承诺下的借款利息为ABR加5.50%或SOFR加每年6.50%。B类循环承诺下的借款利息为ABR加每年3.00%或SOFR加每年4.00%。借款人需要根据循环信贷额度支付每年0.50%的承诺费。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司在A类循环信贷额度和B类循环信贷额度下均未偿还款项。截至2023年3月31日,循环信贷额度的总剩余容量为2亿美元。
循环信贷额度下的未偿借款不摊销,应于2024年9月13日到期支付。
借款人在定期贷款额度和循环信贷额度下的义务由Blizzard Midco, LLC和借款人的某些子公司担保。信贷协议下的所有债务均由借款人几乎所有资产的第一优先留置权担保,包括对其子公司所有股权的质押。信贷协议包含惯常的违约事件以及财务和非财务契约。截至2023年3月31日,公司遵守了所有契约。
最近的会计公告
有关最近通过但尚未通过的新会计声明的讨论,请参阅本10-Q表季度报告其他地方包含的简明合并财务报表的第1部分附注1 “业务和重要会计政策描述”。
季节性
医疗保险年度注册期从10月15日开始第四直到 12 月 7 日第四。因此,在第四季度,我们的申请数量有所增加,而在第三和第四季度,与医疗保险申请相关的费用也有所增加。此外,由于每年 Medicare Advantage 的开放注册期从 1 月 1 日开始st直到 3 月 31 日st,医疗保险申请量通常在第一季度排名第二。第二和第三季度被称为特别选举期,是我们季节性最小的季度。我们的营销和广告费用中有很大一部分是由通过我们提交的健康保险申请数量推动的。在医疗保险年度注册期内,第四季度的营销和广告费用通常会增加,但由于随着时间的推移,经批准的客户会向我们支付佣金,因此我们的运营现金流可能会受到第四季度提交的申请量增加导致的营销和广告费用大幅增加的不利影响,或者受到第四季度提交的申请量减少导致的营销和广告费用大幅下降的积极影响。
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GoHealth, Inc. | 2023 年表格 10-Q | 30 |
关键会计政策与估计
根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响财务报表中报告的收入、支出、资产和负债金额以及或有资产和负债的披露。我们会定期评估这些估算值;但是,实际金额可能与这些估计值不同。涉及管理层估算的最重要的项目包括收入确认估算、应收佣金和应付佣金。估计数变动的影响是在人们知道估计数变动的时期内记录的。
如果估计或假设的性质是重要的,这是由于考虑高度不确定性问题所必需的主观性和判断力或此类事项易发生变化以及估计和假设对财务状况或经营业绩的影响所必需的主观性和判断力,则认为会计政策至关重要。我们认为,反映我们更重要的估计、判断和假设的会计政策对理解和评估我们报告的财务业绩最为关键:(1)收入确认和应收佣金,(2)基于股份的薪酬,(3)无形资产,(4)经营租赁ROU资产的减值,(5)所得税和(5)应收税收协议(“TRA”)规定的负债。
在我们的 2022 年表格 10-K 中,在 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策” 的标题下描述了我们的关键会计政策。在截至2023年3月31日的三个月中,与2022年表10-K中讨论的相比,我们的关键会计政策没有重大变化。
作为一家规模较小的申报公司,我们无需在本项目下披露信息。
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作得多么好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映出以下事实:存在资源限制,管理层在评估可能的控制和程序相对于成本的好处时必须作出判断。此外,对未来时期任何成效评估的预测都可能受到以下风险的影响:由于条件的变化,控制可能变得不足,或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统存在固有的局限性,因错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生而无法被发现。
评估披露控制和程序
截至本10-Q表季度报告所涵盖的期末,我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下,评估了我们的披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2023年3月31日,我们的披露控制和程序尚未生效,因为财务报告的内部控制存在重大弱点,如下所述。重大弱点是指财务报告内部控制的缺陷或缺陷组合,因此我们的年度或中期财务报表的重大错报很有可能无法及时预防或发现。
根据该评估和这些标准,我们的管理层得出结论,截至2023年3月31日,我们对财务报告的内部控制无效,因为我们发现了一个与流程级控制的设计和运作无效相关的重大弱点,该控制涉及佣金收入确认中使用的关键财务数据的完整性和准确性,包括估算佣金收入的约束生命周期总价值以及相关的收入份额和资产负债表账户,而公司没有保留足够的同期文件以足够精确的方式证明对佣金收入的审查控制措施的运作情况。我们与审计委员会一起审查了管理层的评估结果。
我们继续加强对财务报告的内部控制,并致力于确保此类控制措施的设计和有效运作。我们将改进流程和控制以解决上述重大弱点,包括但不限于:i) 建立具体的管理审查程序,确保确认佣金收入时使用的关键财务数据和此类审查的同期文件的完整性和准确性;ii) 提供与验证关键审查控制中使用的数据的准确性和所需文件水平相关的额外培训;iii) 投资我们的公司基础设施以确保充足支持我们的财务报告流程和内部控制框架的技术和资源。2022 年第二季度,公司聘请了一位与我们的数据科学家合作的首席精算官,为佣金收入及其相关流程和控制带来更多经验和监督。
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我们认为,上述措施一旦全面实施和投入运作,将纠正导致实质性薄弱的控制缺陷。
尽管存在上述重大弱点,但我们的管理层得出结论,本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表在所有重大方面公允地反映了我们截至日期和各期内的财务状况、经营业绩和现金流,符合美国公认会计原则。
财务报告内部控制的变化
除上述重大弱点外,在截至2023年3月31日的季度中,管理层根据《交易法》第13a-15(d)条或第15d-15(d)条进行的评估中发现,我们对财务报告的内部控制没有发生任何重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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有关法律诉讼的信息,请参阅简明合并财务报表附注的附注11 “承诺和意外开支”。
我们在2022年10-K表年度报告中列出的风险因素没有重大变化。在投资我们的A类普通股之前,我们建议投资者仔细考虑我们向美国证券交易委员会提交的2022年10-K表年度报告中描述的风险,包括 “第1A项” 标题下的风险。风险因素。”实现这些风险中的任何一项都可能对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。我们目前不知道或我们认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
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第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。 |
没有。
没有。
不适用。
没有。
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展品索引
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展览 数字 | | 描述 | | 表单 | | 文件编号 | | 展览 | | 备案 日期 | | 字段/ 配有家具 在此附上 |
3.1 | | 经修订和重述的 GoHealth, Inc. 公司注册证书 | | 10-Q | | 001-39390 | | 3.1 | | 8/20/2020 | | |
3.2 | | 经修订和重述的 GoHealth, Inc. 章程 | | 10-Q | | 001-39390 | | 3.2 | | 8/20/2020 | | |
3.3 | | GoHealth, Inc. 的A系列可转换永久优先股指定证书 | | 8-K | | 001-39390 | | 3.1 | | 9/26/2022 | | |
3.4 | | GoHealth, Inc. A-1 系列可转换无表决权永久优先股的指定证书 | | 8-K | | 001-39390 | | 3.2 | | 9/26/2022 | | |
4.1 | | 证明A类普通股股票的股票证书样本。 | | S-1 | | 333-239287 | | 4.1 | | 6/19/2020 | | |
4.2 | | 注册人证券的描述 | | 10-K | | 01-39390 | | 4.2 | | 3/16/2021 | | |
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10.1 | | 截至2023年3月15日,Norvax, LLC作为借款人、Owl Rock Capital Corporation作为行政代理人、抵押代理人和所需贷款人的信贷协议第10号修正案。 | | 8-K | | 001-39390 | | 10.1 | | 3/17/2023 | | |
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31.1 | | 根据《交易法》第13a-14(a)条对首席执行官进行认证。 | | | | | | | | | | * |
31.2 | | 根据《交易法》第13a-14(a)条对首席财务官进行认证。 | | | | | | | | | | * |
32.1 | | 根据《美国法典》第 18 条第 1350 节对首席执行官进行认证。 | | | | | | | | | | ** |
32.2 | | 根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席财务官进行认证。 | | | | | | | | | | ** |
101.INS | | 行内 XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 | | | | | | | | | | * |
101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 | | | | | | | | | | * |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | | | * |
101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | | | | | | | | | | * |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | | | | | | | | | | * |
101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 | | | | | | | | | | * |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) | | | | | | | | | | * |
* 随函提交。
** 随函提供。
# 表示管理合同或补偿计划。
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GoHealth, Inc. | 2023 年表格 10-Q | 34 |
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | GoHealth, Inc. (注册人) |
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日期: | 2023年5月9日 | 来自: | //Vijay Kotte |
| | | Vijay Kotte 首席执行官 (首席执行官) |
| | | |
日期: | 2023年5月9日 | 来自: | /s/ 杰森舒尔茨 |
| | | 杰森舒尔茨 首席财务官 (首席财务和会计官) |
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GoHealth, Inc. | 2023 年表格 10-Q | 35 |