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| 2023 年第一季度新闻发布 除非另有说明，否则所有金额均以美元表示。除非另有说明，未经审计的表格金额以百万美元和数千股股票、期权和认股权证为单位，每股金额除外。 |
泛美白银公布2023年第一季度业绩
不列颠哥伦比亚省温哥华——2023年5月10日——泛美白银公司（纽约证券交易所代码：PAAS）（多伦多证券交易所：PAAS）（“泛美” 或 “公司”）今天公布了截至2023年3月31日的季度（“2023年第一季度”）未经审计的业绩。
总裁兼首席执行官迈克尔·斯坦曼表示：“泛美公布了2023年第一季度的稳健业绩，调整后的每股收益为0.10美元。”“展望未来，在我们收购Yamana之后，泛美将成为一家规模更大、更多元化的公司。我们对2023年的指导表明了四个新矿对生产和成本的积极影响，合并后的投资组合带来的增长机会令我们感到兴奋。”
2023年3月31日，泛美完成了先前宣布的对Yamana Gold Inc.（“Yamana”）所有已发行和流通普通股的收购，此前Yamana通过《加拿大商业公司法》（“Yamana交易”）下的安排计划将其加拿大资产出售给了Agnico Eagle Mines Limited。Yamana的交易在泛美的投资组合中增加了四个生产矿山：巴西的雅各比纳矿业综合体、智利的埃尔佩尼翁和佛罗里达州米内拉矿山以及阿根廷的塞罗莫罗矿（“收购业务”），以及智利、巴西和阿根廷的几个勘探和开发项目。除截至2023年3月31日的财务状况外，本新闻稿中报告的运营和财务业绩仅反映了泛美的原始矿山，特别是：拉科罗拉达、华龙、圣维森特、马南蒂亚尔·埃斯佩霍、蒂明斯、沙欣多、拉阿雷纳和多洛雷斯（“原始资产”）。
2023 年第一季度的以下重点包括某些非公认会计原则（“Non-GAAP”）财务指标。有关这些指标的更多信息，请参阅本新闻稿末尾标题为 “替代绩效（非公认会计准则）衡量标准” 的部分。
2023 年第一季度合并亮点：
•白银产量为390万盎司，黄金产量为12.27万盎司。正如先前披露的那样，在2022年底完成采矿后，Manantial Espejo已开始保养和维护；2023年第一季度记录了部分剩余产量。
•收入为3.903亿美元，其中包括露天浓缩物出货量的负380万美元价格调整。
•净收益为1,650万美元（每股基本收益0.08美元），包括与Yamana交易相关的1,890万美元的交易和整合成本以及1,270万美元的遣散费。调整后的收益为2,120万美元（基本调整后每股收益为0.10美元）。
•运营现金流为5,130万美元，扣除3,070万美元的纳税。
•白银分部每盎司白银的现金成本和总维持成本（“AISC”）分别为12.19美元和14.13美元。不包括可变现净值（“NRV”）库存调整，白银板块AISC为每盎司14.11美元。
•黄金板块每盎司的现金成本和AISC分别为1,120美元和1,196美元。不包括NRV库存调整，黄金板块AISC为每盎司1,361美元。
•截至2023年3月31日，泛美的财务状况包括泛美通过亚马纳交易承担的资产和负债。截至2023年3月31日，泛美的营运资金为8.266亿美元，其中包括5.131亿美元的现金和短期投资余额（与阿根廷的Minera Agua Rica Alumbrera（“MARA”）项目相关的2.047亿美元），以及其7.5亿美元的循环可持续发展挂钩信贷额度（“SL-信贷额度”）下的4.25亿美元可用资金。11.870亿美元的债务总额与SL-信贷额度、建筑贷款和租赁以及泛美通过亚马纳交易承担的两张优先票据有关：5亿美元，票面为2.63％，将于2031年到期；2.83亿美元，票面利率为4.625％，到2027年到期。穆迪投资者服务公司和标普环球已将泛美评为投资级信用评级。
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•此前于2023年3月24日宣布了2023年第一季度每股普通股0.10美元的现金分红，将于2023年5月12日左右支付给截至2023年4月14日市场收盘的泛美普通股记录持有人。出于加拿大所得税的目的，股息是符合条件的股息。泛美选择了该记录和支付日期，以使其2023年第一季度的股息与Yamana支付第一季度股息的正常派息时间保持一致。预计泛美随后宣布的分红将遵循泛美先前的股息支付时间表。
•2023年第一季度为埃斯科巴尔矿举行了两次国际劳工组织169磋商会议，危地马拉能源和矿业部与辛卡土著社区代表也举行了几次工作会议。目前，尚未确定埃斯科巴尔可能重启运营的日期。
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合并业绩
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| | | 三个月已结束
2023年3月31日 | 三个月已结束
2022年3月31日 |
| 期内加权平均股数（百万） | | | 210.7 | | 210.5 | |
| 期末已发行股数（百万） | | | 364.4 | | 210.5 | |
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| | 三个月已结束
3月31日 |
| | | 2023 | 2022 |
| 金融的 | | | | |
| 收入 | | | $ | 390.3 | | $ | 439.9 | |
| 矿山营业收益 | | | $ | 77.2 | | $ | 66.8 | |
| 净收益 | | | $ | 16.5 | | $ | 76.8 | |
每股基本收益 (1) | | | $ | 0.08 | | $ | 0.36 | |
调整后收益 (2) | | | $ | 21.2 | | $ | 31.9 | |
基本调整后每股收益 (1) | | | $ | 0.10 | | $ | 0.15 | |
| 经营活动产生的净现金 | | | $ | 51.3 | | $ | 68.8 | |
营运资金变动前经营活动产生的净现金 (2) | | | $ | 43.3 | | $ | 83.6 | |
维持资本支出 (2) | | | $ | 32.5 | | $ | 56.0 | |
非持续性资本支出 (2) | | | $ | 11.5 | | $ | 9.8 | |
| 每股支付的现金分红 | | | $ | 0.10 | | $ | 0.12 | |
| 生产 | | | | |
| 银（千盎司） | | | 3,891 | 4,619 |
| 黄金（千盎司） | | | 122.7 | 131.0 |
| 锌（千吨） | | | 10.6 | 10.2 |
| 铅（千吨） | | | 5.3 | 4.7 |
| 铜（千吨） | | | 1.2 | 1.8 |
现金成本 (2)（美元/盎司） | | | | |
| 白银板块 | | | 12.19 | 10.23 |
| 黄金板块 | | | 1,120 | 1,069 |
AISC (2)（美元/盎司） | | | | |
| 白银板块 | | | 14.13 | 13.41 |
| 黄金板块 | | | 1,196 | 1,502 |
平均已实现价格 (3) | | | | |
白银（美元/盎司） | | | 22.75 | | 24.03 | |
黄金（美元/盎司） | | | 1,895 | | 1,880 | |
锌（美元/吨） | | | 3,133 | | 3,792 | |
铅（美元/吨） | | | 2,160 | | 2,341 | |
铜（美元/吨） | | | 8,903 | | 9,767 | |
(1) 每股金额基于基本加权平均普通股。
(2) 非公认会计准则指标；有关这些指标的更多信息，请参阅本新闻稿的 “替代绩效（非公认会计准则）指标” 部分。
(3) 所列金属价格包括对精矿销售的最终结算调整。
现金成本、AISC、调整后收益、基本调整后每股收益、维持和非持续资本、营运资本、总负债和净现金是非公认会计准则财务指标。有关这些指标的更多信息，请参阅本新闻稿的 “替代绩效（非公认会计准则）指标” 部分。
本新闻稿应与泛美未经审计的简明中期合并财务报表以及截至2023年3月31日的三个月的管理层讨论与分析（“MD&A”）一起阅读。这些材料可在泛美网站 panamericansilver.com、SEDAR 网站 www.sedar.com 和 EDGAR 上查阅，网址为 www.sec.gov。
电话会议和网络直播
日期：2023 年 5 月 11 日
时间：美国东部时间上午 11:00（太平洋时间上午 8:00）
拨入号码：1-888-396-8049（加拿大和美国的免费电话）
+1-416-764-8646（国际参与者）
会议编号：49301459
网络直播：https://events.q4inc.com/attendee/492473712
2023 年第一季度的网络直播、演示幻灯片和报告将在 https://www.panamericansilver.com/invest/events-and-presentations/ 上公布。网络直播档案也将提供三个月。
2023 年指南
以下内容提供了截至2023年5月10日的管理层2023年指导方针。相对于2023年4月27日提供的指导方针，唯一的修订是将估计的项目资本支出从之前的7,500万美元增加到8500万美元至1.05亿美元。修订后的范围反映了完成初步经济评估研究和推进La Colorada Skarn项目的勘探钻探的最新估计。
2023 年一般和行政、护理和维护以及勘探费用预测
2023年一般和管理费用总额估计在7500万至8000万美元之间，这反映了Yamana交易后人员增加、监管和保险成本的增加以及股票薪酬的正常化，由于股价表现，该年度低于2022年的预期。
据估计，2023年的护理和维护费用总额为9800万至1.09亿美元，这反映了Escobal、Mara项目、Manantial Espejo和Morococha的支出。
据估计，2023年区域绿地开支的勘探费用总额为1400万至1,600万美元。与近矿勘探有关的支出包含在下文资本支出预测表中提供的维持和项目资本额中。
下表中提供的生产和成本指导反映了收购业务在2023年3月31日至2023年12月31日的九个月期间以及泛美原始资产在2023年整整12个月期间的贡献。请参阅我们截至2023年3月31日的MD&A，以了解该指导的更详细明细，包括按个别矿山分列的细目以及2023年按季度划分的细目。这些估计是前瞻性陈述和信息，受本新闻稿末尾与前瞻性陈述和信息相关的警示性说明的约束。
合并年度产量预测 (1)
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| 银色 — 莫兹 | 21.0 - 23.0 | |
黄金 — koz | 870 - 970 | |
| 锌 — 千吨 | 41 - 45 | |
| 铅 — kt | 18 - 21 | |
| 铜 — 千吨 | 5 | |
合并现金成本和AISC预测 (1)
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| | | 现金成本 (2) （每盎司美元） | AISC (2) （每盎司美元） |
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白银板块总计 | | | | 10.00 - 12.00 | 14.00 - 16.00 |
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| 黄金板块总计 | | | | 975 - 1,100 | 1,275 - 1,425 |
(1) 2023年的产量和AISC预测反映了2023年3月31日至12月31日九个月期间收购业务的所有权以及泛美原始资产整整12个月的所有权。
(2) 现金成本和AISC是非公认会计准则指标。有关这些指标的更多信息，请参阅本新闻稿的 “替代绩效（非公认会计准则）指标” 部分。AISC的预测假设白银的金属价格为每盎司22.00美元，黄金的金属价格为1,850美元/盎司，
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| 2023 年第一季度新闻发布 除非另有说明，否则所有金额均以美元表示。除非另有说明，未经审计的表格金额以百万美元和数千股股票、期权和认股权证为单位，每股金额除外。 |
锌每吨3,000美元（1.36美元/磅），铅每吨2,100美元（0.95美元/磅），铜每吨8,000美元（3.63美元/磅）；平均年汇率为1美元，墨西哥比索（“MXN”）为18.75，秘鲁索尔（“PEN”）为3.75，阿根廷比索（“ARS”）为270.00，玻利维亚为7.00 玻利维亚诺（“BOB”），加元（“CAD”）为1.33美元，智利比索（“CLP”）为800.00美元，巴西雷亚尔（“BRL”）为5.00美元。
资本和回收支出预测
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| （百万美元） |
维持资本 | 305 - 320 |
项目资本 | 95 - 105 |
| 总资本 | 400 - 425 |
| 开垦支出 | 18 - 20 |
关于泛美
泛美是美洲领先的贵金属生产商，在加拿大、墨西哥、秘鲁、玻利维亚、阿根廷、智利和巴西经营白银和金矿。我们还拥有危地马拉的埃斯科巴尔矿，该矿目前尚未运营，我们对勘探和开发项目持有权益，包括阿根廷的Minera Agua Rica Alumbrera（“MARA”）项目。我们在美洲开展业务已有近三十年，在可持续发展绩效、卓越运营和谨慎的财务管理方面赢得了行业领先的声誉。我们的总部位于不列颠哥伦比亚省温哥华，我们的股票在纽约证券交易所和多伦多证券交易所上市，股票代码为 “PAAS”。在 panamericansilver.com 上了解更多信息。
欲了解更多信息，请联系：
Siren Fisekci
投资者关系与企业传播副总裁
Ph：604-806-3191
电子邮件：ir@panamericansilver.com
技术信息
本新闻稿中包含的科学和技术信息已由技术服务和工艺优化高级副总裁Martin Waforn, P.Eng和勘探和地质学副总裁Christopher Emerson的审查和批准，他们都是合格人员，该术语在加拿大国家仪器43-101——矿业项目披露标准中定义。
有关泛美物质矿物特性的更多信息，请参阅泛美在www.sedar.com上提交的2023年2月22日年度信息表，或公司向美国证券交易委员会提交的最新40-F表格。
替代业绩（非公认会计准则）衡量标准
在本新闻稿中，我们指的是非公认会计准则财务指标。这些衡量标准在采矿业被广泛用作业绩基准，但不具有《国际财务报告准则》规定的作为业绩指标的标准化含义，可能与描述相似的其他公司使用的方法不同。这些非公认会计准则财务指标包括：
•现金成本。泛美的现金成本计算方法可能与其他实体使用的方法不同，因此，泛美的现金成本可能无法与其他实体使用的类似标题的衡量标准相提并论。提醒投资者，不应将现金成本解释为生产成本、折旧和摊销的替代方案，也不应将根据国际财务报告准则确定的特许权使用费作为业绩指标。
•调整后的收益和基本调整后的每股收益。泛美认为，这些指标可以更好地反映正常收益，因为它们排除了管理层认为因因素而易受波动的项目，这些项目与该期间的运营无关和/或与将在未来时期结算的项目有关。
•每售出一盎司白银或黄金的全部维持成本，扣除副产品信贷（“AISC”）。泛美已采用AISC来衡量其合并经营业绩及其从所有业务中集体产生现金的能力，泛美认为，与传统的每应付盎司现金成本相比，它是衡量合并业务运营成本的更全面的指标，因为它包括通过勘探替代盎司的成本、持续资本投资的成本（维持资本）、一般和管理费用以及影响泛美合并收益和现金流的其他项目。
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| 2023 年第一季度新闻发布 除非另有说明，否则所有金额均以美元表示。除非另有说明，未经审计的表格金额以百万美元和数千股股票、期权和认股权证为单位，每股金额除外。 |
•总负债按以下总流动和非流动部分计算：长期债务、融资租赁负债和应付贷款。债务总额没有公认会计原则规定的任何标准化含义，因此不太可能与其他公司提出的类似指标相提并论。泛美和某些投资者使用这些信息来评估泛美的金融债务杠杆率。
•营运资金按流动资产减去流动负债计算。营运资本没有公认会计原则规定的任何标准化含义，因此不太可能与其他公司提出的类似指标相提并论。泛美和某些投资者使用这些信息来评估泛美是否能够使用其流动资产履行其当前债务。
•可用流动性总额按现金和现金等价物、短期投资和信贷额度可用金额的总和计算。可用流动性总额没有公认会计原则规定的任何标准化含义，因此不太可能与其他公司提出的类似指标相提并论。泛美和某些投资者使用这些信息来评估泛美可用的流动资产。
读者应参阅截至2022年12月31日的泛美管理层讨论与分析的 “替代绩效（非公认会计准则）指标” 部分，以更详细地讨论这些指标和其他非公认会计准则指标及其计算。
关于前瞻性陈述和信息的警示说明
本新闻稿中的某些陈述和信息构成1995年《美国私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述” 和适用的加拿大省级证券法所指的 “前瞻性信息”。除历史事实陈述外，所有陈述均为前瞻性陈述或信息。除其他外，本新闻稿中的前瞻性陈述或信息涉及：未来的财务或运营业绩，包括我们预测的2023年白银、黄金和其他金属的预计产量、我们的估计现金成本和AISC以及我们在2023年的维持和项目资本支出；泛美能否实现协同效应或从亚马纳交易产生的四个新矿中获得积极影响；现金产生装置的估计可回收金额；对矿产的预期成绩和相对于实际等级的任何变化的影响；2023年5月12日的预期股息支付日期；黄金、白银和其他金属的未来预期价格以及假设的外汇汇率；以及泛美对其财产和运营的计划和预期。
这些前瞻性陈述和信息反映了泛美当前对未来事件的看法，必然基于许多假设，尽管泛美认为这些假设是合理的，但本质上会受到重大的运营、商业、经济和监管不确定性和突发事件的影响。这些假设包括：通货膨胀和对全球、区域和地方供应链中断的影响；COVID-19 对全球经济和社会的影响，以及 COVID-19 疫情和相关限制的持续时间和范围；待开采和加工的矿石吨位；黄金、白银和其他金属的未来预期价格以及假设汇率；计划资本支出项目的时间和影响，包括预期的维持、项目和勘探支出；持续的影响和时机在法庭上——危地马拉规定的劳工组织第169号磋商程序；矿石等级和回收率；资本、退役和开采估算；我们的矿产储量和矿产资源估算及其所依据的假设；能源投入、劳动力、材料、供应和服务（包括运输）的价格；我们的任何业务都不会出现与劳动相关的中断；计划生产没有计划外延迟或中断；及时收到我们运营的所有必要许可、许可证和监管批准; 我们的能力确保和维护矿产的所有权和所有权以及我们运营所需的表面权利；泛美是否能够维持强劲的财务状况并拥有足够的资本，或者通过我们的企业可持续发展相关信贷额度或其他方式获得资本，以维持我们的业务和运营；以及我们遵守环境、健康和安全法律的能力。上述假设清单并不详尽。
泛美提醒读者，前瞻性陈述和信息涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际业绩和发展与本新闻稿中包含的此类前瞻性陈述或信息所表达或暗示的结果和事态发展存在重大差异，泛美已根据其中许多因素做出了假设和估计。这些因素包括但不限于：本地和全球通货膨胀压力的持续时间和影响以及经济衰退的可能性；COVID-19 以及任何其他疫情对我们的运营和劳动力的影响，以及对全球经济和社会的影响；白银、黄金和贱金属价格的波动；能源投入、劳动力、材料、供应和服务（包括运输）的价格波动；货币市场的波动（例如PEN，墨西哥比索、阿根廷比索、BOB、GTQ、加元、CLP 和 BRL 兑美元）；采矿业务固有的运营风险和危险（包括环境事故）
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以及危险、工业事故、设备故障、异常或意想不到的地质或结构构造、塌方、洪水和恶劣天气）；与供应商、炼油商和泛美有业务往来的其他各方的信用价值或财务状况相关的风险；保险不足或无法获得保险来承保这些风险和危险；员工关系；与当地社区和土著居民的关系和索赔；我们获得所有必要许可证、许可证的能力；以及监管部门的批准及时；我们运营所在司法管辖区的法律、法规和政府惯例的变化，包括环境、进出口法律和法规；加拿大、美国、墨西哥、秘鲁、阿根廷、玻利维亚、危地马拉、智利、巴西或其他泛美可能开展业务的国家的国家和地方政府、立法、税收、控制或法规的变化以及政治、法律或经济发展，包括与采矿有关的法律限制，包括丘布特、阿根廷，与以下相关的风险与危地马拉宪法法院授权的劳工组织第169号磋商程序有关的征用和风险；随着财产的开采，矿产储量的数量或等级减少；采矿业对设备和合格人员的竞争加剧；泛美分别向美国证券交易委员会和加拿大省级证券监管机构提交的最新40-F表格和年度信息表中 “与泛美业务相关的风险” 标题下确定的因素；以及这些因素分别在Yamana向美国证券交易委员会和加拿大省级证券监管机构提交的最新40-F表格和年度信息表中，标题为 “业务风险”。尽管泛美试图确定可能导致实际结果存在重大差异的重要因素，但可能还有其他因素导致结果与预期、估计、描述或预期不符。提醒投资者不要过分依赖前瞻性陈述或信息。前瞻性陈述和信息旨在帮助读者了解管理层对我们短期和长期前景的当前看法，可能不适用于其他目的。除非适用法律要求，否则泛美不打算更新或修改前瞻性陈述或信息，也不承担任何义务更新或修改前瞻性陈述或信息，无论是由于新信息、假设变更、未来事件还是其他原因。
致美国投资者的警示说明
本新闻稿是根据加拿大国家仪器43-101（“NI 43-101”）和加拿大矿业、冶金和石油学会定义标准的要求编写的，这些标准与美国证券法的要求不同。NI 43-101是由加拿大证券管理局制定的一项规则，为发行人公开披露有关矿业项目的科学和技术信息制定了标准。
包括NI 43-101在内的加拿大公开披露标准与美国证券交易委员会（“SEC”）的要求有很大不同，此处包含或提及的有关矿化、矿床、矿产储量和资源信息的信息可能无法与美国公司披露的类似信息进行比较。
