ati-20230331假的000101896312 月 31 日2023Q1ATI Inc.ATI Inc.9/9/20279/9/202712/15/202512/15/202512/1/202712/1/202710/1/202910/1/202910/1/203110/1/20316/15/20256/15/2025.064574500010189632023-01-012023-03-3100010189632023-04-14xbrli: 股票00010189632023-03-31iso421:USD00010189632022-12-31iso421:USDxbrli: 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会员2022-01-012022-03-3100010189632022-02-020001018963US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2022-12-310001018963US-GAAP:累积翻译调整成员2022-12-310001018963US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2022-12-310001018963ATI:累积递延纳税资产估值补贴会员2022-12-310001018963US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-01-012023-03-310001018963US-GAAP:累积翻译调整成员2023-01-012023-03-310001018963US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2023-01-012023-03-310001018963ATI:累积递延纳税资产估值补贴会员2023-01-012023-03-310001018963US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-03-310001018963US-GAAP:累积翻译调整成员2023-03-310001018963US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2023-03-310001018963ATI:累积递延纳税资产估值补贴会员2023-03-310001018963US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2021-12-310001018963US-GAAP:累积翻译调整成员2021-12-310001018963US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2021-12-310001018963ATI:累积递延纳税资产估值补贴会员2021-12-310001018963US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2022-01-012022-03-310001018963US-GAAP:累积翻译调整成员2022-01-012022-03-310001018963US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2022-01-012022-03-310001018963ATI:累积递延纳税资产估值补贴会员2022-01-012022-03-310001018963US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2022-03-310001018963US-GAAP:累积翻译调整成员2022-03-310001018963US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2022-03-310001018963ATI:累积递延纳税资产估值补贴会员2022-03-310001018963US-GAAP:累积固定福利计划调整成员US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类2023-01-012023-03-310001018963US-GAAP:累积固定福利计划调整成员US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类2022-01-012022-03-310001018963ATI:Nickel 和其他原材料合同成员US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类2023-01-012023-03-310001018963ATI:Nickel 和其他原材料合同成员US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类2022-01-012022-03-310001018963US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失SRT:天然气储备会员US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类2023-01-012023-03-310001018963US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失SRT:天然气储备会员US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类2022-01-012022-03-310001018963US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失美国公认会计准则:外汇交易所成员US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类2023-01-012023-03-310001018963US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失美国公认会计准则:外汇交易所成员US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类2022-01-012022-03-310001018963US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失US-GAAP:利率互换成员US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类2023-01-012023-03-310001018963US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失US-GAAP:利率互换成员US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类2022-01-012022-03-310001018963US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类2023-01-012023-03-310001018963US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类2022-01-012022-03-310001018963SRT: 最大成员2023-03-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
截至的季度期间 2023年3月31日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在过渡时期从 到
委员会档案编号 1-12001
ATI Inc.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
特拉华 | | 25-1792394 |
(州或其他司法管辖区 | | (美国国税局雇主 |
公司或组织) | | 证件号) |
| | | |
麦金尼大道 2021 号 | | |
达拉斯, | 德州 | | 75201 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(800) 289-7454
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.10美元 | ATI | 纽约证券交易所
|
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月(或注册人必须提交和发布此类文件的较短时间内)根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交和发布的每个互动数据文件(如果有)以电子方式提交并发布在公司网站(如果有)上。是的 ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是小型申报公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ |
| | | |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐没有☒
截至 2023 年 4 月 14 日,注册人尚未付款 128,547,760其普通股的股份。
ATI 公司
SEC FORM 10-Q
截至2023年3月31日的季度
索引
| | | | | |
| 页号 |
第一部分。-财务信息 | |
| |
第 1 项。财务报表 | |
| |
合并资产负债表 | 1 |
| |
合并运营报表 | 2 |
| |
综合收益(亏损)合并报表 | 3 |
| |
合并现金流量表 | 4 |
| |
合并权益变动表 | 5 |
| |
合并财务报表附注 | 6 |
| |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 22 |
| |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 32 |
| |
第 4 项。控制和程序 | 33 |
| |
第二部分。-其他信息 | |
| |
第 1 项。法律诉讼 | 34 |
| |
第 1A 项。风险因素 | 34 |
| |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 34 |
| |
第 6 项。展品 | 35 |
| |
签名 | 36 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
ATI 公司及其子公司
合并资产负债表
(以百万计,股票和每股金额除外)
(本期未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 196.2 | | | $ | 584.0 | |
应收账款,净额 | 725.6 | | | 579.2 | |
短期合同资产 | 52.7 | | | 64.1 | |
库存,净额 | 1,293.8 | | | 1,195.7 | |
预付费用和其他流动资产 | 48.0 | | | 53.4 | |
流动资产总额 | 2,316.3 | | | 2,476.4 | |
不动产、厂房和设备,净额 | 1,551.8 | | | 1,549.1 | |
善意 | 227.2 | | | 227.2 | |
其他资产 | 192.0 | | | 192.9 | |
总资产 | $ | 4,287.3 | | | $ | 4,445.6 | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 447.5 | | | $ | 553.3 | |
短期合同负债 | 149.7 | | | 149.1 | |
短期债务和长期债务的流动部分 | 24.9 | | | 41.7 | |
其他流动负债 | 201.9 | | | 219.8 | |
流动负债总额 | 824.0 | | | 963.9 | |
长期债务 | 1,702.1 | | | 1,706.3 | |
应计退休后福利 | 180.0 | | | 184.9 | |
养老金负债 | 173.8 | | | 225.6 | |
其他长期负债 | 193.1 | | | 207.7 | |
负债总额 | 3,073.0 | | | 3,288.4 | |
股权: | | | |
ATI 股东权益: | | | |
优先股,面值 $0.10: 已授权-50,000,000股票;已发行-无 | — | | | — | |
普通股,面值 $0.10: 已授权-500,000,000股票;已发行-132,228,508截至2023年3月31日的股票以及 131,392,262截至2022年12月31日的股票;已发行股票-128,546,610截至2023年3月31日的股票以及 128,273,042截至2022年12月31日的股票 | 13.2 | | | 13.1 | |
额外的实收资本 | 1,675.1 | | | 1,668.1 | |
留存收益 | 247.0 | | | 176.9 | |
库存股: 3,681,898截至2023年3月31日的股票以及 3,119,220截至2022年12月31日的股票 | (107.8) | | | (87.0) | |
扣除税款后的累计其他综合亏损 | (731.0) | | | (725.2) | |
ATI 股东权益总额 | 1,096.5 | | | 1,045.9 | |
非控股权益 | 117.8 | | | 111.3 | |
权益总额 | 1,214.3 | | | 1,157.2 | |
负债和权益总额 | $ | 4,287.3 | | | $ | 4,445.6 | |
所附说明是这些声明的组成部分。
ATI 公司及其子公司
合并运营报表
(以百万计,每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2023 | | 2022 |
销售 | | $ | 1,038.1 | | | $ | 834.1 | |
| | | | |
销售成本 | | 844.9 | | | 664.7 | |
毛利 | | 193.2 | | | 169.4 | |
销售和管理费用 | | 80.6 | | | 75.2 | |
重组信贷 | | — | | | (1.1) | |
资产出售和业务销售亏损,净额 | | — | | | 18.3 | |
营业收入 | | 112.6 | | | 77.0 | |
非营业退休金支出 | | (16.8) | | | (5.8) | |
利息支出,净额 | | (19.9) | | | (23.6) | |
其他收入(支出),净额 | | 0.6 | | | (7.5) | |
所得税前收入 | | 76.5 | | | 40.1 | |
所得税准备金 | | 4.3 | | | 4.9 | |
净收入 | | 72.2 | | | 35.2 | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | | 2.1 | | | 4.3 | |
归属于ATI的净收益 | | $ | 70.1 | | | $ | 30.9 | |
| | | | |
每股普通股归属于ATI的基本净收益 | | $ | 0.55 | | | $ | 0.24 | |
| | | | |
每股普通股归属于ATI的摊薄后净收益 | | $ | 0.48 | | | $ | 0.23 | |
所附说明是这些声明的组成部分。
ATI 公司及其子公司
综合收益(亏损)合并报表
(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2023 | | 2022 |
净收入 | | $ | 72.2 | | | $ | 35.2 | |
货币折算调整 | | | | |
该期间出现的未实现净变动 | | 3.3 | | | (6.8) | |
| | | | |
| | | | |
衍生品 | | | | |
对冲交易的衍生品净收益(亏损) | | (15.0) | | | 24.6 | |
将已实现净收益重新归类为净收入 | | (5.5) | | | (5.0) | |
衍生品交易的所得税 | | — | | | — | |
总计 | | (20.5) | | | 19.6 | |
退休后福利计划 | | | | |
精算损失 | | | | |
净精算损失的摊销 | | 15.9 | | | 19.3 | |
先前的服务成本 | | | | |
摊销前期服务抵免净额的净收入 | | (0.1) | | | (0.2) | |
退休后福利计划的所得税 | | — | | | — | |
总计 | | 15.8 | | | 19.1 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | | (1.4) | | | 31.9 | |
综合收入 | | 70.8 | | | 67.1 | |
减去:归属于非控股权益的综合收益 | | 6.5 | | | 5.0 | |
归属于ATI的综合收益 | | $ | 64.3 | | | $ | 62.1 | |
| | | | |
所附说明是这些声明的组成部分。
ATI 公司及其子公司
合并现金流量表
(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
经营活动: | | | |
净收入 | $ | 72.2 | | | $ | 35.2 | |
为使净收入与经营活动中使用的净现金相协调而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 35.1 | | | 35.5 | |
基于股份的薪酬 | 7.1 | | | 5.9 | |
递延税 | 0.9 | | | (1.2) | |
处置不动产、厂房和设备的净收益 | (0.3) | | | (0.8) | |
企业销售损失 | — | | | 25.1 | |
运营资产和负债的变化: | | | |
库存 | (98.1) | | | (181.3) | |
应收账款 | (146.4) | | | (108.2) | |
应付账款 | (77.8) | | | 35.6 | |
退休金 | (40.6) | | | (0.7) | |
应计负债和其他 | (37.3) | | | (62.3) | |
用于经营活动的现金 | (285.2) | | | (217.2) | |
投资活动: | | | |
购置不动产、厂房和设备 | (60.4) | | | (26.0) | |
处置不动产、厂房和设备的收益 | 0.9 | | | 0.8 | |
其他 | 0.2 | | | 1.0 | |
用于投资活动的现金 | (59.3) | | | (24.2) | |
融资活动: | | | |
长期债务和融资租赁的付款 | (5.7) | | | (5.0) | |
信贷额度下的净付款 | (16.8) | | | (14.6) | |
购买库存股票 | (10.1) | | | (89.9) | |
出售非控股权益 | — | | | 0.9 | |
支付给非控股权益的股息 | — | | | (16.0) | |
回购的股票用于预扣基于股份的薪酬和其他所得税 | (10.7) | | | (5.0) | |
用于融资活动的现金 | (43.3) | | | (129.6) | |
现金和现金等价物减少 | (387.8) | | | (371.0) | |
期初的现金和现金等价物 | 584.0 | | | 687.7 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 196.2 | | | $ | 316.7 | |
所附说明是这些声明的组成部分。
ATI 公司及其子公司
合并权益变动表
(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ATI 股东 | | | | |
| 常见 股票 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 财政部 股票 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 非- 控制 兴趣爱好 | | 总计 公平 |
余额,2021 年 12 月 31 日 | $ | 12.7 | | | $ | 1,596.7 | | | $ | 72.7 | | | $ | (4.8) | | | $ | (991.7) | | | $ | 147.1 | | | $ | 832.7 | |
净收入 | — | | | — | | | 30.9 | | | — | | | — | | | 4.3 | | | 35.2 | |
其他综合收入 | — | | | | | — | | | — | | | 31.2 | | | 0.7 | | | 31.9 | |
购买库存股票 | — | | | — | | | — | | | (89.9) | | | — | | | — | | | (89.9) | |
支付给非控股权益的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16.0) | | | (16.0) | |
向非控股权益出售子公司股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.9 | | | 0.9 | |
员工股票计划 | 0.1 | | | 5.8 | | | — | | | (5.0) | | | — | | | — | | | 0.9 | |
余额,2022 年 3 月 31 日 | $ | 12.8 | | | $ | 1,602.5 | | | $ | 103.6 | | | $ | (99.7) | | | $ | (960.5) | | | $ | 137.0 | | | $ | 795.7 | |
余额,2022 年 12 月 31 日 | $ | 13.1 | | | $ | 1,668.1 | | | $ | 176.9 | | | $ | (87.0) | | | $ | (725.2) | | | $ | 111.3 | | | $ | 1,157.2 | |
净收入 | — | | | — | | | 70.1 | | | — | | | — | | | 2.1 | | | 72.2 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.8) | | | 4.4 | | | (1.4) | |
购买库存股票 | — | | | — | | | — | | | (10.1) | | | — | | | — | | | (10.1) | |
员工股票计划 | 0.1 | | | 7.0 | | | — | | | (10.7) | | | — | | | — | | | (3.6) | |
余额,2023 年 3 月 31 日 | $ | 13.2 | | | $ | 1,675.1 | | | $ | 247.0 | | | $ | (107.8) | | | $ | (731.0) | | | $ | 117.8 | | | $ | 1,214.3 | |
所附说明是这些声明的组成部分。
合并财务报表附注
未经审计
注意事项 1。 会计政策
中期合并财务报表包括ATI Inc.及其子公司的账目。除非上下文另有要求,否则 “ATI” 和 “公司” 是指ATI Inc.及其子公司。
这些未经审计的合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则以及第10-Q表和S-X法规第10条的说明编制的。因此,它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表所要求的所有信息和附注披露。管理层认为,公允列报所必需的所有调整(仅包括正常的经常性调整)均已包括在内。这些未经审计的合并财务报表应与公司2022年10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。这些过渡期的经营业绩不一定代表未来任何时期的经营业绩。2022 年 12 月 31 日的财务信息来自公司经审计的合并财务报表。
新的会计公告已通过
2022 年 9 月,财务会计准则委员会 (FASB) 发布了与供应商融资计划披露有关的新会计指南。供应商融资计划允许买方在发票到期日之前向其供应商提供付款的选项,发票到期日由第三方融资提供商或中介机构根据买方确认有效的发票支付。这项新指南要求供应商融资计划的买方披露有关该计划的足够信息,以便财务报表的用户能够利用有关其供应商融资计划的定性和定量信息,了解该计划的性质、该期间的活动、不同时期的变化以及潜在规模。除展期信息披露外,该新指南将于2023财年对公司生效。公司采用了这项新的会计指南,自2023年1月1日起生效。前向信息披露在2024财年对公司生效,允许提前采用。该公司并未提前采纳该指导方针。除附注6中包含的披露要求外,这些变更的通过并未对公司的合并财务报表产生影响。
注意事项 2。 与客户签订合同的收入
收入分解
该公司在以下地区运营 二业务领域:高性能材料与组件(HPMC)和先进合金与解决方案(AA&S)。收入在其中分列 二按多元化全球市场、主要地理市场和多元化产品划分的业务细分。 下表包含了截至2023年3月31日和2022年3月31日的第一季度按全球和地域市场划分的公司总收入(百万美元)的比较信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 第一季度已结束 |
| | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
| | HPMC | AA&S | 总计 | | HPMC | AA&S | 总计 |
多元化的全球市场: | | | | | | | | |
航空航天与国防: | | | | | | | | |
喷气发动机-商用 | | $ | 282.5 | | $ | 28.4 | | $ | 310.9 | | | $ | 179.0 | | $ | 17.6 | | $ | 196.6 | |
机身-商用 | | 71.0 | | 98.9 | | 169.9 | | | 37.2 | | 56.5 | | 93.7 | |
防御 | | 41.9 | | 53.0 | | 94.9 | | | 41.4 | | 35.1 | | 76.5 | |
全面航空航天与国防 | | 395.4 | | 180.3 | | 575.7 | | | 257.6 | | 109.2 | | 366.8 | |
能量: | | | | | | | | |
石油和天然气 | | 2.4 | | 125.1 | | 127.5 | | | 17.1 | | 86.0 | | 103.1 | |
特种能源 | | 24.9 | | 57.8 | | 82.7 | | | 30.1 | | 26.5 | | 56.6 | |
总能量 | | 27.3 | | 182.9 | | 210.2 | | | 47.2 | | 112.5 | | 159.7 | |
汽车 | | 6.3 | | 53.1 | | 59.4 | | | 2.9 | | 88.1 | | 91.0 | |
建筑/采矿 | | 8.2 | | 32.2 | | 40.4 | | | 8.4 | | 43.6 | | 52.0 | |
医疗 | | 17.5 | | 17.5 | | 35.0 | | | 13.2 | | 23.0 | | 36.2 | |
电子产品 | | 0.5 | | 33.9 | | 34.4 | | | 0.5 | | 51.1 | | 51.6 | |
食品设备和电器 | | — | | 21.5 | | 21.5 | | | — | | 34.0 | | 34.0 | |
其他 | | 15.9 | | 45.6 | | 61.5 | | | 11.8 | | 31.0 | | 42.8 | |
总计 | | $ | 471.1 | | $ | 567.0 | | $ | 1,038.1 | | | $ | 341.6 | | $ | 492.5 | | $ | 834.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 第一季度已结束 |
| | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
| | HPMC | AA&S | 总计 | | HPMC | AA&S | 总计 |
主要地理市场: | | | | | | | | |
美国 | | $ | 196.5 | | $ | 391.8 | | $ | 588.3 | | | $ | 156.4 | | $ | 321.3 | | $ | 477.7 | |
欧洲 | | 194.2 | | 44.4 | | 238.6 | | | 121.3 | | 38.6 | | 159.9 | |
亚洲 | | 44.0 | | 109.5 | | 153.5 | | | 44.2 | | 115.1 | | 159.3 | |
加拿大 | | 12.0 | | 11.2 | | 23.2 | | | 10.3 | | 8.7 | | 19.0 | |
南美、中东和其他 | | 24.4 | | 10.1 | | 34.5 | | | 9.4 | | 8.8 | | 18.2 | |
总计 | | $ | 471.1 | | $ | 567.0 | | $ | 1,038.1 | | | $ | 341.6 | | $ | 492.5 | | $ | 834.1 | |
下表列出了基于公司主要产品的销售百分比的比较信息。本演示不包括AA&S细分市场的热轧和加工设施(HRPF)转换服务销售。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度已结束 |
| | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
| | HPMC | AA&S | 总计 | | HPMC | AA&S | 总计 |
多元化的产品和服务: | | | | | | | | |
镍基合金和特种合金 | | 45 | % | 60 | % | 53 | % | | 48 | % | 52 | % | 50 | % |
精密锻件、铸件和部件 | | 34 | % | — | % | 16 | % | | 36 | % | — | % | 15 | % |
精密轧制带钢产品 | | 1 | % | 19 | % | 10 | % | | — | % | 29 | % | 17 | % |
钛和钛基合金 | | 20 | % | 8 | % | 14 | % | | 16 | % | 5 | % | 10 | % |
锆及相关合金 | | — | % | 13 | % | 7 | % | | — | % | 14 | % | 8 | % |
总计 | | 100 | % | 100 | % | 100 | % | | 100 | % | 100 | % | 100 | % |
该公司积压了已确认的订单,总额为 $3.3十亿和美元2.4截至2023年3月31日和2022年3月31日,分别为十亿。由于公司长期协议的结构,大约 80截至 2023 年 3 月 31 日,积压订单的百分比代表了将在未来 12 个月内履行的履约义务的已登记订单。积压案件没有反映任何可变的考虑因素。
合同余额
截至2023年3月31日和2022年12月31日,客户应收账款为美元733.0百万和美元586.9分别为百万。以下是截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月应收账款——可疑账户准备金和合同资产与负债的结转情况:
| | | | | | | | |
(单位:百万) | | |
应收账款-可疑账款准备金 | 3月31日 2023 | 3月31日 2022 |
截至财政年度初的余额 | $ | 7.7 | | $ | 3.8 | |
增加储备金的费用 | — | | 0.3 | |
注销无法收回的账户 | (0.3) | | (0.1) | |
截至期末的余额 | $ | 7.4 | | $ | 4.0 | |
| | | | | | | | |
(单位:百万) | | |
合约资产 | | |
短期 | 3月31日 2023 | 3月31日 2022 |
截至财政年度初的余额 | $ | 64.1 | | $ | 53.9 | |
本年度获得认可 | 20.4 | | 18.9 | |
重新归类为应收账款 | (31.8) | | (22.0) | |
截至期末的余额 | $ | 52.7 | | $ | 50.8 | |
| | |
| | | | | | | | |
(单位:百万) | |
合同负债 | | |
短期 | 3月31日 2023 | 3月31日 2022 |
截至财政年度初的余额 | $ | 149.1 | | $ | 116.2 | |
本年度获得认可 | 33.6 | | 40.5 | |
期初余额中的金额重新归类为收入 | (51.7) | | (28.4) | |
本年度金额重新归类为收入 | (0.4) | | (5.5) | |
其他 | — | | 1.3 | |
将长期资产和合同资产重新归类 | 19.1 | | 9.2 | |
截至期末的余额 | $ | 149.7 | | $ | 133.3 | |
| | |
长期 (a) | 3月31日 2023 | 3月31日 2022 |
截至财政年度初的余额 | $ | 66.8 | | $ | 84.4 | |
本年度获得认可 | 1.0 | | 5.5 | |
短期改叙/从短期改叙 | (19.1) | | (9.2) | |
截至期末的余额 | $ | 48.7 | | $ | 80.7 | |
(a) 长期合同负债列于合并资产负债表上的其他长期负债中。
获得和履行合同的合同费用为 $7.6百万和美元7.3截至2023年3月31日和2022年12月31日,分别为百万美元,在合并资产负债表上的其他长期资产中列报。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,合同成本摊销费用为美元0.3百万和美元0.2分别是百万。
注意事项 3。 库存
截至2023年3月31日和2022年12月31日的库存如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
原材料和用品 | $ | 206.7 | | | $ | 213.6 | |
在处理中工作 | 1,041.2 | | | 941.1 | |
成品 | 125.7 | | | 111.9 | |
| 1,373.6 | | | 1,266.6 | |
库存估值储备 | (79.8) | | | (70.9) | |
库存总额,净额 | $ | 1,293.8 | | | $ | 1,195.7 | |
库存按成本(先入先出(FIFO)和平均成本法)或可变现净值中较低者列报。
注意事项 4。 不动产、厂房和设备
截至2023年3月31日和2022年12月31日的不动产、厂房和设备如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
土地 | $ | 31.5 | | | $ | 31.5 | |
建筑物和租赁权改善 | 612.1 | | | 601.6 | |
装备 | 2,913.3 | | | 2,895.5 | |
| 3,556.9 | | | 3,528.6 | |
累计折旧和摊销 | (2,005.1) | | | (1,979.5) | |
不动产、厂房和设备总额,净额 | $ | 1,551.8 | | | $ | 1,549.1 | |
截至2023年3月31日,不动产、厂房和设备的在建部分为美元270.9百万。截至2023年3月31日的三个月合并现金流量表中的资本支出不包括美元11.6包括在不动产、厂房和设备中且截至2023年3月31日应计的已发生但未付的资本支出(百万美元)。
注意事项 5。 合资企业
多数股权合资企业的财务业绩合并到公司的经营业绩和财务状况中,少数股权在合并运营报表中确认为归属于非控股权益的净收益,并列为股东权益总额中归属于非控股权益的权益。公司具有重大影响力但其无法控制的投资(通常为20%至50%的所有权),按权益会计法进行核算。
持有多数股权的合资企业
STAL:
该公司有一个 60在名为STAL的中国合资企业中的权益百分比。剩下的 40STAL的%权益归中国宝武钢铁集团有限公司所有,中国宝武钢铁集团股份有限公司是一家国家授权的投资公司,其股权证券在中华人民共和国公开交易。STAL 是 ATI 的 AA&S 部门的一部分,主要为亚洲的电子和汽车市场生产精密轧带不锈钢产品。截至2023年3月31日,STAL持有的现金和现金等价物为美元52.9百万。
下一代合金有限责任公司:
该公司有一个 51对Next Gen Alloys LLC的%权益,该公司与通用电气航空合资开发新的无熔体钛合金粉末制造技术。Next Gen Alloys LLC通过向两个合资伙伴出售股票为其开发活动提供资金,在2022年第一季度,该公司获得了美元0.9百万美元来自向其合资伙伴出售非控股权益,这在合并现金流量表中列为一项融资活动。截至2023年3月31日,该合资企业持有的现金和现金等价物为美元1.1百万。
权益法合资企业
A&T 不锈钢:
该公司有一个 50持有A&T Stinsaliness的百分比,该公司与青山集团(青山)的子公司合资生产 60 英寸宽的不锈钢板产品,在北美销售。青山收购了它的 502018 年 A&T Stainless的合资权益百分比,价格为美元17.5百万,其中 $12.0截至2021年12月31日,ATI已收到百万美元,剩余的美元5.52022 年第四季度收到了数百万美元。A&T Stainless的业务包括该公司此前闲置的位于宾夕法尼亚州米德兰的直接轧制泡菜(DRAP)工厂。ATI使用AA&S细分市场的HRPF向A&T Stainels提供热轧转换服务。ATI采用权益会计法对A&T Stainless合资企业进行核算。
2018 年 3 月,ATI 代表从印度尼西亚进口半成品不锈钢板材的 A&T Stainless 申请豁免第 232 条关税。2019年4月,该公司得知该排除请求被美国商务部拒绝。ATI于2019年10月代表A&T Stainles提出了新的申请,要求豁免232条关税。这些请求在2020年第二季度被美国商务部拒绝,25%的关税仍然有效。由于一再拒绝关税豁免,DRAP设施在2020年第三季度完成的有序关闭过程中处于闲置状态。ATI 在 A&T Stainless 业绩中的份额亏损了美元0.5百万和美元0.3截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,分别包含在合并运营报表和AA&S板块经营业绩的其他收入/支出净额中。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,ATI从A&T Stainles获得的营运资金预付款和管理服务的净应收账款为美元2.9百万和美元3.2分别为百万。对于2023年3月31日的应收账款净余额,美元0.5百万美元为预付费用和其他流动资产,以及 $2.4合并资产负债表上的其他长期资产为百万美元,而2022年12月31日,美元0.4百万美元为预付费用和其他流动资产,以及 $2.8百万美元的其他长期资产。
Uniti:
ATI 有一个 50在名为Uniti的工业钛合资企业中的权益百分比,其余的权益 50俄罗斯钛、铝和特种钢产品生产商VSMPO持有的利息百分比。Uniti 采用权益会计法进行核算。ATI 在 Uniti 收入中所占的份额为 $0.2百万和美元0.7截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月分别为百万美元,包含在AA&S板块的经营业绩中,并包含在合并运营报表中的净收入/支出中。
2022 年 3 月 9 日,公司宣布终止 Uniti, LLC。该合资企业预计将于2023年第二季度解散。未因决定终止Uniti合资企业而记录任何减值。
注意事项 6。 补充财务报表信息
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,其他收入(支出)净额如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
租金和特许权使用费收入 | $ | 0.6 | | | $ | 0.7 | |
处置不动产、厂房和设备产生的收益,净额 | 0.3 | | | — | |
合资企业的净股本收益(亏损)(见附注5) | (0.3) | | | 0.4 | |
诉讼储备金 | — | | | (8.6) | |
其他收入(支出)总额,净额 | $ | 0.6 | | | $ | (7.5) | |
重组
截至2022年3月31日的第一季度的重组费用为净信贷1.1百万美元,用于减少与遣散相关的储备金 20根据计划运营率的变化和修订后的裁员估算得出的员工。该金额在合并运营报表中作为重组信贷列报,不包括在分部息税折旧摊销前利润中。
遣散费活动的重组储备金如下:
| | | | | |
| 遣散费和员工 |
| 福利成本 |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 9.8 | |
付款 | (0.2) | |
截至2023年3月31日的余额 | $ | 9.6 | |
这个 $9.6截至2023年3月31日的百万美元重组储备余额包括美元5.2记入其他流动负债的百万美元和美元4.4合并资产负债表上记录在其他长期负债中的百万美元。
供应商融资
公司与两家金融机构一起参与供应商融资计划,为其供应商提供在发票到期日之前获得付款的选项。根据此类计划,两家金融机构应供应商的要求向其提供经ATI确认有效的发票,以与ATI的信誉相称的预先确定的折扣率向供应商提供提前付款。截至2023年3月31日和2022年12月31日,该公司的股价为美元20.5百万和美元23.7在此类计划下的合并资产负债表上的应付账款中分别列报了百万美元。
注意事项 7。 债务
截至2023年3月31日和2022年12月31日的债务如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
ATI Inc.5.875% 2027 年到期的票据 | 350.0 | | | 350.0 | |
ATI Inc.5.125% 2031年到期的票据 | 350.0 | | | 350.0 | |
ATI Inc.4.875% 2029 年到期的票据 | 325.0 | | | 325.0 | |
ATI Inc.3.52025 年到期的可转换优先票据百分比 | 291.4 | | | 291.4 | |
Allegheny Ludlum6.952025 年到期的债券百分比 (a) | 150.0 | | | 150.0 | |
ABL 定期贷款 | 200.0 | | | 200.0 | |
美国循环信贷额度 | — | | | — | |
外国信贷额度 | 2.9 | | | 19.4 | |
融资租赁和其他 | 74.0 | | | 79.4 | |
债务发行成本 | (16.3) | | | (17.2) | |
债务 | 1,727.0 | | | 1,748.0 | |
短期债务和长期债务的流动部分 | 24.9 | | | 41.7 | |
长期债务 | $ | 1,702.1 | | | $ | 1,706.3 | |
(a) Allegheny Ludlum, LLC发行的这些债券的付款义务由ATI全额无条件担保。
循环信贷额度
公司拥有资产贷款(ABL)信贷额度,该信贷额度由公司运营的应收账款和库存作抵押。ABL设施还使公司可以选择将某些机械和设备作为额外抵押品,以确定该设施的可用性。ABL 融资将于 2027 年 9 月到期,其中包括 1 美元600百万美元循环信贷额度,最高为美元的信用证子额度200百万,一美元200百万美元定期贷款(定期贷款),以及不超过美元的周转贷款额度60百万。定期贷款的利率为 2.0高于调整后的担保隔夜融资利率 (SOFR) 的百分比,可以按美元增量预付25如果满足某些最低流动性条件,则为百万。此外,公司有权要求最高加薪 $300在ABL有效期内,循环信贷额度的最大可用金额为百万。该公司有一个 $50百万美元浮动固定利率互换,可将定期贷款的一部分转换为 4.21%固定利率。互换将于2024年6月到期。
ABL机制下循环信贷借款的适用利率包括基于可用借贷能力的利差,利差介于 1.25% 和 1.75基于 SOFR 的借款的百分比及介于两者之间 0.25% 和 0.75基准利率借款的百分比。ABL 融资机制包含一项财务契约,根据该契约,公司必须将固定费用承保率维持在不低于 1.00:1.00在违约事件发生并持续发生之后,或者如果该额度中ABL循环信贷部分的未提取可用性小于 (i) 中的较大值 10ABL 循环信贷部分和未偿定期贷款余额下当时适用的最高贷款额的百分比,或 (ii) $60.0百万。截至2023年3月31日,公司遵守了固定费用覆盖率。此外,公司必须证明融资机制在此期间规定的最低流动性 90-紧邻其规定的到期日之前的一天 3.52025 年到期的可转换优先票据百分比以及 6.95%由公司全资子公司Allegheny Ludlum LC发行的2025年到期的债券。ABL 还包含针对此类信贷额度的惯常肯定和否定契约,包括限制公司在 ABL 期限内任何时候承担额外债务或留置权或进行投资、兼并和收购、资产处置和与关联公司进行交易的能力,其中一些限制更为严格 1.00:1.00而且其在ABL循环部分下的未提取可用性低于 (a) 美元中的较大值120百万或 (b) 20ABL循环信贷部分下最高贷款金额与未偿定期贷款余额之和的百分比。
截至2023年3月31日,有 不ABL 融资机制循环部分下的未偿借款,以及 $39.8百万美元用于支持信用证的发放.有 不2023年或2022年前三个月在ABL机制下的循环信贷借款。该公司还拥有外国信贷额度,主要在中国,总额为美元61百万美元基于 2023 年 3 月 31 日的外汇汇率,低于该汇率2.9百万和美元19.4截至2023年3月31日和2022年12月31日,分别提取了百万欧元。
2025 年可转换票据
截至2023年3月31日,该公司的股价为美元291.4百万本金总额为 3.52025年到期的未偿还可转换票据(2025年可转换票据)的百分比,该票据将于2025年6月15日到期。截至2023年3月31日和2022年12月31日,2025年可转换票据的公允价值为美元753百万和美元590根据报价市场价格分别为百万,该报价被归类为公允价值层次结构的第一级。2025 年的可转换票据有 3.5百分比现金票面利率,每半年拖欠一次,于每年 6 月 15 日和 12 月 15 日支付。包括延期发行成本的摊销,有效利率为 4.2截至2023年3月31日和2022年3月31日的第一季度的百分比。剩余的延期发行成本为美元4.3百万和美元4.8截至2023年3月31日和2022年12月31日,分别为百万人。 2025年可转换票据的利息支出如下:
| | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
(单位:百万) | 2023 | 2022 |
合同票面利率 | $ | 2.5 | | $ | 2.5 | |
债务发行成本的摊销 | 0.5 | | 0.4 | |
利息支出总额 | $ | 3.0 | | $ | 2.9 | |
公司无权在2023年6月15日之前赎回2025年可转换票据。在2023年6月15日当天或之后,在到期日之前的第41个预定交易日之前,公司可以选择赎回2025年可转换票据的全部或任何部分,赎回价格等于 100如果ATI普通股上次报告的销售价格至少为,则为其本金的百分比,加上任何应计和未付利息 130当时有效的转换价格的百分比 20任何期间的交易日(无论是否连续) 30连续的交易日周期(包括该时段的最后一个交易日)在ATI提供书面赎回通知的前一个交易日结束。
2025年可转换票据的初始转换率为2025年可转换票据每1,000美元本金中有64.5745股ATI普通股,相当于约美元的初始转换价格15.49每股 (18.8百万股)。在2025年3月15日之前的工作日营业结束之前,2025年可转换票据的持有人只有在满足特定条件和特定时期内才可以选择对2025年可转换票据进行兑换。此后,在到期日之前的第二个预定交易日营业结束之前,无论这些条件如何,2025年可转换票据的持有人都可以随时选择对2025年可转换票据进行转换。在ATI的选举中,2025年可转换票据的转换可以以现金、ATI普通股或两者的组合结算。
ATI与2025年可转换票据的某些初始购买者或其各自的关联公司(统称为交易对手)进行了私下谈判的上限看涨期权交易。通常,上限看涨交易预计将减少ATI普通股在转换2025年可转换票据时的潜在摊薄幅度和/或抵消ATI必须支付的超过转换后的2025年可转换票据本金的任何现金支付,视情况而定,此类削减和/或抵消受基于上限价格的上限。最初,上限看涨交易的上限价格约为美元19.76每股,并可能根据上限看涨交易条款进行调整。
注意事项 8。 衍生金融工具和套期保值
作为其风险管理战略的一部分,公司不时利用衍生金融工具来管理其在原材料价格、能源成本、外币和利率变动下的风险。根据适用的会计准则,公司将这些合同中的大部分视为套期保值。
该公司有时使用期货和掉期合约来管理预测购买镍和天然气等原材料的价格变动所带来的风险。根据这些通常被视为现金流套期保值的合同,被套期保值物品的价格在合同签订时是固定的,公司有义务支付或接收等于该固定价格与合同到期之日市场价格之间的净变动的款项。
ATI 的大多数产品都是利用原材料附加费和指数机制出售的。但是,截至2023年3月31日,该公司已达成金融套期保值安排,主要是应与公司订单相关的客户的要求,名义总金额约为 3百万磅的镍,套期保值日期到2024年。对冲的名义总额约为 5占单年预计镍原材料购买需求的百分比。这些衍生工具用于对冲以伦敦金属交易所为基础的卖出价格的波动
(LME) 镍指数,以及根据该伦敦金属交易所指数对冲镍购买成本的波动性。与这些套期保值安排相关的任何收益或亏损均包含在销售或销售成本中,具体取决于对冲的潜在风险分别是可变销售价格还是可变原材料成本。
截至2023年3月31日,用于对冲公司能源成本波动敞口的未偿还金融衍生品包括天然气成本对冲。截至2023年3月31日,公司对冲了大约 75其预测的2023年剩余时间国内天然气需求的百分比,大约 502024 年及左右的百分比 102025 年的百分比。
虽然公司的大部分直接出口销售都是以美元进行的,但不时使用外币兑换合约来限制以非美元计价的交易受到货币汇率变动影响的交易风险。公司有时会购买外币远期合约,允许其在指定日期以预先确定的美元金额出售预计从出口销售中获得的特定数量的外币。远期合约的计价外币与出口销售计价的外币相同。这些合约被指定为对冲预测的未来部分出口销售交易的现金流波动的对冲工具,否则这些交易将使公司面临外汇风险,主要是欧元。此外,公司还可以对冲预测的资本支出,并将以外币持有的现金余额指定为预测外币交易的套期保值。截至2023年3月31日,该公司拥有 不大量未偿还的外币远期合约。
公司可以签订衍生利率合约,以维持固定利率和浮动利率债务之间的合理平衡。该公司有一个 $50百万美元浮动固定利率互换,可将定期贷款的一部分转换为 4.21% 固定利率。互换将于2024年6月到期。该公司将利率互换指定为现金流对冲工具,以抵消公司受部分定期贷款借款利息支付波动的影响。对冲之初的无效性是根据2019年7月修正案前夕互换的公允价值确定的,在2021年1月12日的初始定期贷款互换到期日摊销为利息支出。
公司的衍生合约中不存在与信用风险相关的或有特征,而且这些合约中不包含公司已发布或将被要求过账抵押品的条款。公司衍生品合约的交易对手是信誉良好的大型商业银行,是公认的做市商。公司通过在多个交易对手之间进行分散投资以及监控交易对手的信用评级和信用违约互换利差来控制其信用敞口。公司还尽可能与交易对手签订主净额结算协议。
公司衍生金融工具的公允价值如下所示,代表未被交易对手或对冲项目类型抵消的确认总金额。这些衍生品的所有公允价值均使用会计准则层次结构定义的二级信息进行衡量,其中包括活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价,以及主要来自可观察市场数据或由可观察到的市场数据证实的投入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) 资产衍生品 | | 资产负债表位置 | | 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
利率互换 | | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 1.3 | | | $ | 1.4 | |
外汇合约 | | 预付费用和其他流动资产 | | 0.1 | | | — | |
镍和其他原材料合同 | | 预付费用和其他流动资产 | | 1.5 | | | 12.5 | |
天然气合同 | | 预付费用和其他流动资产 | | 0.2 | | | 2.4 | |
利率互换 | | 其他资产 | | 0.2 | | | 0.5 | |
镍和其他原材料合同 | | 其他资产 | | 0.1 | | | 0.5 | |
天然气合同 | | 其他资产 | | 0.3 | | | 0.7 | |
被指定为对冲工具的衍生品总额 | | $ | 3.7 | | | $ | 18.0 | |
负债衍生品 | | 资产负债表位置 | | | | |
被指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
| | | | | | |
天然气合同 | | 其他流动负债 | | 5.0 | | | 2.0 | |
镍和其他原材料合同 | | 其他流动负债 | | 0.4 | | | 2.1 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
天然气合同 | | 其他长期负债 | | 1.1 | | | 0.5 | |
被指定为对冲工具的衍生品总额 | | $ | 6.5 | | | $ | 4.6 | |
对于被指定为现金流对冲的衍生金融工具,衍生品的损益作为其他综合收益(OCI)的组成部分列报,并重新归类为对冲项目影响收益的一个或多个时期的收益。对于被指定为公允价值套期保值的衍生金融工具,这些衍生品的公允价值变动在当期业绩中确认,并在合并现金流量表中作为应计负债和其他变动报告。截至2023年3月31日,没有未偿还的公允价值套期保值。在本报告所述期间,该公司没有使用净投资套期保值。下表中衍生工具的影响是扣除相关所得税后列报的,不包括所得税估值补贴变更对经营业绩或其他综合收益产生的任何影响(更多解释见附注14)。
假设市场价格与2023年3月31日的市场价格保持不变,则税前亏损为美元2.3预计在未来 12 个月内将确认百万美元。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月期间,被指定为现金流对冲的衍生品的活动如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收益(亏损)金额 已在 OCI 中获得认可 衍生品 | | 收益(亏损)金额 从 “重新分类” 累积的 OCI 转化为收入 (a) |
| 截至3月31日的三个月 | | 截至3月31日的三个月 |
现金流对冲关系中的衍生品 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
镍和其他原材料合同 | $ | (5.3) | | | $ | 8.0 | | | $ | 5.3 | | | $ | 2.4 | |
天然气合同 | (6.1) | | | 9.3 | | | (1.4) | | | 1.6 | |
外汇合约 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | — | |
利率互换 | (0.1) | | | 1.3 | | | 0.2 | | | (0.2) | |
总计 | $ | (11.4) | | | $ | 18.7 | | | $ | 4.2 | | | $ | 3.8 | |
(a)从累计OCI重新归类为与衍生品相关的收益(亏损),除利率互换外,在套期保值项目影响收益的同一时期或多个时期的销售和销售成本中列报。从累计OCI重新归类为利率互换收入的收益(亏损)在定期贷款的利息支出计入收益的同一时期列报为利息支出。
上述镍和其他原材料合约和外币合约收益或亏损的披露没有考虑到预期的基础交易。由于这些衍生合约代表套期保值,因此任何收益或亏损对经营业绩的净影响都可能被全部或部分抵消。
注意事项 9。 金融工具的公允价值
截至2023年3月31日,金融工具的估计公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 使用报告日的公允价值测量 |
(以百万计) | 总计 携带 金额 | | 总计 估计的 公允价值 | | 的报价 的活跃市场 相同资产(级别 1) | | 意义重大 可观察 输入 (第 2 级) |
现金和现金等价物 | $ | 196.2 | | | $ | 196.2 | | | $ | 196.2 | | | $ | — | |
衍生金融工具: | | | | | | | |
资产 | 3.7 | | | 3.7 | | | — | | | 3.7 | |
负债 | 6.5 | | | 6.5 | | | — | | | 6.5 | |
债务 (a) | 1,743.3 | | | 2,138.4 | | | 1,861.5 | | | 276.9 | |
截至2022年12月31日,金融工具的估计公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 使用报告日的公允价值测量 |
(以百万计) | 总计 携带 金额 | | 总计 估计的 公允价值 | | 的报价 的活跃市场 相同的资产 (第 1 级) | | 意义重大 可观察 输入 (第 2 级) |
现金和现金等价物 | $ | 584.0 | | | $ | 584.0 | | | $ | 584.0 | | | $ | — | |
衍生金融工具: | | | | | | | |
资产 | 18.0 | | | 18.0 | | | — | | | 18.0 | |
负债 | 4.6 | | | 4.6 | | | — | | | 4.6 | |
债务 (a) | 1,765.2 | | | 1,964.5 | | | 1,665.7 | | | 298.8 | |
(a)这两个时期的债务账面总额不包括与已确认债务负债相关的债务发行成本,该成本在合并资产负债表中列报,直接减去债务负债账面金额。
根据会计准则,公允价值被定义为在衡量日市场参与者之间的有序交易中,资产或负债在主要市场或最有利市场上为转移负债而获得的交换价格(退出价格)。会计准则建立了公允价值层次结构的三个级别,优先考虑用于衡量公允价值的投入。这种层次结构要求实体最大限度地使用可观察的输入,并最大限度地减少对不可观察输入的使用。用于衡量公允价值的三个投入水平如下:
级别 1 — 活跃市场中相同资产或负债的报价。
第 2 级 — 第 1 级中包含的报价以外的其他可观察投入,例如活跃市场中类似资产和负债的报价;非活跃市场中相同或相似资产和负债的报价;或可观察到或可以由可观察到的市场数据证实的其他投入。
第 3 级 — 由很少或根本没有市场活动支持且对资产和负债的公允价值具有重要意义的不可观察的投入。这包括某些定价模型、折扣现金流方法和使用大量不可观察投入的类似技术。
对可观察的市场数据的可用性进行监测,以评估公允价值层次结构中金融工具的适当分类。经济状况或基于模型的估值技术的变化可能需要将金融工具从一个公允价值水平转移到另一个公允价值水平。在这种情况下,转移是在报告期开始时报告的。
公司在估算其金融工具的公允价值时使用了以下方法和假设:
现金和现金等价物:公允价值是使用 1 级信息确定的。
衍生金融工具:衍生品的公允价值是使用套期保值项目的交易所交易价格来衡量的。公允价值是使用二级信息确定的,包括对交易对手风险和公司信用风险的考虑。
短期和长期债务:公司公开交易债务的公允价值基于一级信息。其他短期和长期债务的公允价值是使用二级信息确定的。
注意事项 10。 业务板块
该公司在以下地区运营 二业务领域:高性能材料与组件(HPMC)和先进合金与解决方案(AA&S)。衡量分部息税折旧摊销前利润的指标明确不包括所得税、折旧和摊销、公司支出、净利息支出、已关闭业务和其他收入(支出)、商誉和资产减值费用、重组和其他信贷/费用、罢工相关成本、债务清偿费用以及资产出售和出售业务的损益。管理层认为,按照定义,细分市场息税折旧摊销前利润可以适当衡量业务板块层面的可控经营业绩。 以下是所述期间与公司业务部门有关的某些财务信息(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
总销售额: | | | |
高性能材料和组件 | $ | 529.6 | | | $ | 380.8 | |
先进合金和解决方案 | 625.8 | | | 535.6 | |
| 1,155.4 | | | 916.4 | |
细分市场间销售: | | | |
高性能材料和组件 | 58.5 | | | 39.2 | |
先进合金和解决方案 | 58.8 | | | 43.1 | |
| 117.3 | | | 82.3 | |
对外部客户的销售: | | | |
高性能材料和组件 | 471.1 | | | 341.6 | |
先进合金和解决方案 | 567.0 | | | 492.5 | |
| $ | 1,038.1 | | | $ | 834.1 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
税折旧摊销前利润: | | | |
高性能材料和组件 | $ | 80.1 | | | $ | 68.1 | |
先进合金和解决方案 | 72.7 | | | 75.3 | |
部门息税折旧摊销前利润总额 | 152.8 | | | 143.4 | |
公司开支 | (17.3) | | | (17.0) | |
已关闭的业务和其他费用 | (2.8) | | | (1.4) | |
折旧和摊销 (a) | (35.1) | | | (35.5) | |
利息支出,净额 | (19.9) | | | (23.6) | |
重组和其他费用 | (1.2) | | | (7.5) | |
资产出售和企业销售亏损,净额 | — | | | (18.3) | |
所得税前收入 | $ | 76.5 | | | $ | 40.1 | |
a) 以下是每个业务部门的折旧和摊销:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
高性能材料和组件 | $ | 17.4 | | | $ | 17.9 | |
先进合金和解决方案 | 16.1 | | | 16.2 | |
其他 | 1.6 | | | 1.4 | |
| $ | 35.1 | | | $ | 35.5 | |
从 2020 年开始,美国政府颁布了各种救济计划,以应对 COVID-19 疫情。2022 年第一季度业绩包括 $29与本届政府赞助的息税折旧摊销前利润的COVID减免相关的数百万美元。2022 年第一季度 HPMC 分部业绩包括 $22来自航空制造业就业保护计划和员工留用信贷的数百万份福利以及2022年第一季度的AA&S板块业绩包括美元7百万的员工留用积分。
$的重组和其他费用1.22023年第一季度的百万美元与重启公司在俄勒冈州奥尔巴尼的钛业务的成本有关,这些费用包含在合并运营报表的销售成本中。2022 年第一季度的重组和其他费用涉及 1 美元8.6百万美元诉讼准备金费用,该费用在合并运营报表的其他非营业收入(支出)中列报,由一美元部分抵消1.1百万美元重组信贷,用于减少与解雇相关的准备金。
2022 年第一季度资产销售和企业销售净亏损为 1 美元25.1出售该公司在英国谢菲尔德的业务亏损百万美元,部分被一美元所抵消6.8出售加利福尼亚州皮科里维拉业务的资产可获得百万美元的收益。
注意 11。 退休金
公司的固定缴款退休计划或固定福利养老金计划几乎涵盖了所有员工。公司对固定缴款退休计划的缴款通常基于符合条件的工资的百分比或基于工作时间。固定福利养老金计划下的福利通常基于服务年限和/或最终平均工资。公司根据经修订的1974年《雇员退休收入保障法》和经修订的1986年《美国国税法》为美国养老金计划提供资金。该公司还赞助了多项退休后计划,涵盖某些集体讨价还价的带薪和小时工。这些计划为符合条件的退休人员提供医疗保健和人寿保险福利。在大多数退休人员医疗保健计划中,公司对保费的缴款额根据截至特定日期的成本设定上限,从而设定了固定缴款。所有固定福利养老金和退休人员医疗保健计划均不对新进入者开放。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月期间,公司固定福利计划的养老金和其他退休后福利支出的组成部分包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他退休后福利 |
| 截至3月31日的三个月 | | 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服务成本-年内获得的收益 | $ | 1.6 | | | $ | 3.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | |
前几年赚取的福利的利息成本 | 24.0 | | | 17.8 | | | 2.7 | | | 2.0 | |
计划资产的预期回报率 | (25.7) | | | (33.1) | | | — | | | — | |
先前服务成本的摊销(信用) | 0.1 | | | 0.1 | | | (0.2) | | | (0.3) | |
净精算损失的摊销 | 14.4 | | | 16.0 | | | 1.5 | | | 3.3 | |
退休金支出总额 | $ | 14.4 | | | $ | 4.0 | | | $ | 4.2 | | | $ | 5.2 | |
注意事项 12。 所得税
截至2023年3月31日和2022年3月31日的第一季度的所得税准备金为美元4.3百万和美元4.9分别为百万。这两个时期的税收支出主要归因于公司的国外业务,并且基于估计的年度有效税率计算,其中包括国外、非估值补贴、业务和美国司法管辖区。2022 年第一季度的计算不包括与公司在英国谢菲尔德的业务相关的业绩,该业务于 2022 年第二季度出售。
2020年第二季度,公司在美国境内出现了为期三年的累计亏损,这限制了公司在分析递延所得税资产估值补贴需求时利用未来预测的能力,因此限制了分析中的收入来源。ATI继续维持其美国联邦和州递延所得税资产以及某些外国司法管辖区的估值补贴。
注意 13。 每股信息
下表列出了普通股每股基本收益和摊薄收益的计算方法:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计,每股金额除外) | 截至3月31日的三个月 |
2023 | | 2022 |
分子: | | | |
普通股每股基本收入的分子— | | | |
归属于ATI的净收益 | $ | 70.1 | | | $ | 30.9 | |
稀释性证券的影响: | | | |
4.752022 年到期的可转换优先票据百分比 | — | | | 1.1 | |
3.52025 年到期的可转换优先票据百分比 | 2.6 | | | 2.9 | |
摊薄后每股普通股净收益的分子— | | | |
假设转换后归属于ATI的净收益 | $ | 72.7 | | | $ | 34.9 | |
分母: | | | |
普通股每股基本净收益的分母——加权平均股 | 128.5 | | | 126.4 | |
稀释性证券的影响: | | | |
基于股份的薪酬 | 2.8 | | | 1.8 | |
4.752022 年到期的可转换优先票据百分比 | — | | | 5.8 | |
3.52025 年到期的可转换优先票据百分比 | 18.8 | | | 18.8 | |
摊薄后每股普通股净收益的分母——调整后的加权平均股数和假设转换率 | 150.1 | | | 152.8 | |
每股普通股归属于ATI的基本净收益 | $ | 0.55 | | | $ | 0.24 | |
每股普通股归属于ATI的摊薄后净收益 | $ | 0.48 | | | $ | 0.23 | |
假设转换2025年可转换票据、2022年6月30日到期的2022年可转换票据以及其他期权等价物和或有可发行股票时可发行的普通股不包括在或有可发行股票的计算范围内,因此,如果纳入的影响具有反摊薄作用,则不包括在摊薄后每股收益的分母中。曾经有 不截至2023年3月31日或2022年3月31日的三个月的反摊薄股票。
2022 年 2 月 2 日,公司董事会授权回购高达 $150数百万张 ATI 股票。该计划下的回购可以在公开市场上进行,也可以通过私下协商的交易进行,回购的金额和时间取决于市场条件和企业需求。公开市场回购的结构将符合美国证券交易委员会规则10b-18的定价和交易量要求。股票回购计划不要求公司回购任何特定数量的股票,董事会可以随时修改、暂停或终止该计划,恕不另行通知。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,ATI 使用了美元10.1百万和美元89.9分别为百万美元用于回购 0.2百万和 3.5根据该计划,其普通股分别为百万股。
注意 14。 累计其他综合收益(亏损)
截至2023年3月31日的三个月期间,扣除税款后的AOCI按组成部分划分的变化如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 帖子- 退休 福利计划 | | 货币 翻译 调整 | | 衍生品 | | 递延所得税资产估值补贴 | | 总计 |
归因于 ATI: | | | | | | | | | | | | | |
余额,2022 年 12 月 31 日 | $ | (736.1) | | | $ | (70.1) | | | $ | 13.5 | | | $ | 67.5 | | | $ | (725.2) | |
重新分类之前的 OCI | | — | | | | (1.1) | | | | (11.4) | | | | — | | | (12.5) | |
从 AOCI 中重新分类的金额 | (a) | 12.1 | | | (b) | — | | | (c) | (4.2) | | | (d) | (1.2) | | | 6.7 | |
本期净OCI | | 12.1 | | | | (1.1) | | | | (15.6) | | | | (1.2) | | | (5.8) | |
余额,2023 年 3 月 31 日 | $ | (724.0) | | | $ | (71.2) | | | $ | (2.1) | | | $ | 66.3 | | | $ | (731.0) | |
归属于非控股权益: | | | | | | | | | | | | | |
余额,2022 年 12 月 31 日 | $ | — | | | $ | 7.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7.7 | |
重新分类之前的 OCI | | — | | | | 4.4 | | | | — | | | | — | | | 4.4 | |
从 AOCI 中重新分类的金额 | | — | | | (b) | — | | | | — | | | | — | | | — | |
本期净OCI | | — | | | | 4.4 | | | | — | | | | — | | | 4.4 | |
余额,2023 年 3 月 31 日 | $ | — | | | $ | 12.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12.1 | |
(a)金额已包含在养老金和其他退休后福利计划的定期福利净成本中(见附注11)。
(b)没有将任何金额重新归类为收入。
(c)在套期保值项目影响收益的一个或多个时期,与衍生品相关的金额包含在销售额、销售商品成本或利息支出中(见附注8)。
(d)代表资产负债表日期之间AOCI余额变化的递延所得税资产估值补贴的净变化。
截至2022年3月31日的三个月期间,扣除税款后的AOCI按组成部分划分的变化如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 帖子- 退休 福利计划 | | 货币 翻译 调整 | | 衍生品 | | 递延所得税资产估值补贴 | | 总计 |
归因于 ATI: | | | | | | | | | | | | | |
余额,2021 年 12 月 31 日 | $ | (947.7) | | | $ | (64.9) | | | $ | 5.1 | | | $ | 15.8 | | | $ | (991.7) | |
重新分类之前的 OCI | | — | | | | (7.5) | | | | 18.7 | | | | — | | | 11.2 | |
从 AOCI 中重新分类的金额 | (a) | 14.5 | | | (b) | — | | | (c) | (3.8) | | | (d) | 9.3 | | | 20.0 | |
本期净OCI | | 14.5 | | | | (7.5) | | | | 14.9 | | | | 9.3 | | | 31.2 | |
余额,2022 年 3 月 31 日 | $ | (933.2) | | | $ | (72.4) | | | $ | 20.0 | | | $ | 25.1 | | | $ | (960.5) | |
归属于非控股权益: | | | | | | | | | | | | | |
余额,2021 年 12 月 31 日 | $ | — | | | $ | 26.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 26.0 | |
重新分类之前的 OCI | | — | | | | 0.7 | | | | — | | | | — | | | 0.7 | |
从 AOCI 中重新分类的金额 | | — | | | (b) | — | | | | — | | | | — | | | — | |
本期净OCI | | — | | | | 0.7 | | | | — | | | | — | | | $ | 0.7 | |
余额,2022 年 3 月 31 日 | $ | — | | | $ | 26.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 26.7 | |
(a)金额已包含在养老金和其他退休后福利计划的定期福利净成本中(见附注11)。
(b)没有将任何金额重新归类为收入。
(c)在套期保值项目影响收益的一个或多个时期,与衍生品相关的金额包含在销售额、销售商品成本或利息支出中(见附注8)。
(d)代表资产负债表日期之间AOCI余额变化的递延所得税资产估值补贴的净变化。
上述按类别报告的其他综合收益(亏损)金额(OCI)减去每年的适用所得税支出(收益)。OCI项目的所得税支出(收益)记为递延所得税资产或负债的变化。OCI中确认的金额包括任何递延所得税资产估值补贴的影响(如果适用)。外币折算调整,包括与非控股权益有关的调整,通常不根据所得税进行调整,因为它们与对非美国子公司的无限期投资有关。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月期间,AOCI的重新分类如下:
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有关 AOCI 组件的详细信息 (以百万计) | 截至2023年3月31日的三个月 | | 截至2022年3月31日的三个月 | | 语句中受影响的行项目 的运营 |
退休后福利计划 | | | | | |
先前的服务积分 | $ | 0.1 | | | $ | 0.2 | | (a) | |
精算损失 | (15.9) | | | (19.3) | | (a) | |
| (15.8) | | | (19.1) | | (c) | 税前总计 |
| (3.7) | | | (4.6) | | | 税收优惠 (d) |
| $ | (12.1) | | | $ | (14.5) | | | 扣除税款 |
| | | | | |
衍生品 | | | | | |
镍和其他原材料合同 | $ | 6.9 | | | $ | 3.2 | | (b) | |
天然气合同 | (1.8) | | | 2.1 | | (b) | |
外汇合约 | 0.1 | | | — | | (b) | |
利率互换 | 0.3 | | | (0.3) | | (b) | |
| 5.5 | | | 5.0 | | (c) | 税前总计 |
| 1.3 | | | 1.2 | | | 税收支出 (d) |
| $ | 4.2 | | | $ | 3.8 | | | 扣除税款 |
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(a)金额在非营业退休金支出中报告(见附注11)。
(b)在套期商品影响收益的一个或多个时期,与衍生品相关的金额(利率互换除外)包含在商品的销售额或销售成本中。与利率互换相关的金额计入利息支出,与定期贷款的利息支出计入收益的同一时期(见附注8)。
(c)对于税前项目,就对净收入的影响而言,正金额是收入,负金额是支出。税收影响与ATI在合并运营报表中的列报方式一致。
(d)这些金额不包括任何递延所得税资产估值补贴的影响(如果适用)。
注意 15。 承付款和或有开支
公司受管理污染物排放和废物处置的各种国内和国际环境法律和法规的约束,这些法律和法规可能要求其调查和补救在与过去和现在的运营相关的场所释放或处置材料的影响。由于这些法律规定的违规行为或责任或不遵守其设施要求的环境许可,公司可能会承担巨额的清理费用、罚款和民事或刑事制裁、第三方财产损失或人身伤害索赔。该公司目前正在参与对其许多现有和以前的场地以及第三方场地的调查和修复。
当公司的责任可能发生并且成本可以合理估算时,将记录环境负债。但是,在许多情况下,公司无法确定其是否应承担责任,或者,如果可能承担责任,则无法合理估计损失或损失范围。公司责任的估计仍受其他不确定性的影响,包括场地污染的性质和程度、可用的补救方案、可能需要的纠正措施范围以及其他潜在责任方(PRP)的数量、参与情况和财务状况。公司酌情调整应计额以反映新信息。未来的调整可能会对公司在给定时期内的合并经营业绩产生重大不利影响,但公司无法可靠地预测未来此类调整的金额。
截至2023年3月31日,公司的环境修复义务储备金总额约为美元13百万,其中 $5百万美元包含在其他流动负债中。储备金包括估计的未来可能成本 $3百万美元用于联邦超级基金和类似的州管理网站;$8百万用于以前拥有或运营的场地
公司有补救或赔偿义务;并且 $2百万美元用于公司已经或计划停止运营的自有或控制场所。支出时间取决于许多因素,这些因素因地点而异。该公司预计,它将在多年内消耗目前的应计收入,所有已确定应计场地的修复将在三十年内完成。公司继续评估是否能够从第三方收回过去和未来的部分环境负债成本,并在适当的情况下追回此类费用。
根据目前可用的信息,记录事项的成本很有可能比公司的记录储备金高出多达美元15百万。未来的调查或补救活动可能导致发现更多的危险物质或可能比先前调查期间发现的更高的污染水平,并可能影响与补救解决方案成功或不成功相关的成本。因此,与环境问题有关的未来发展、行政行动或负债可能会对公司的合并财务状况或经营业绩和现金流产生重大不利影响。
已经或可能对公司提起了许多其他诉讼、索赔和诉讼,这些诉讼、索赔和诉讼与公司当前和以前拥有的业务的行为有关,包括与产品责任、环境、健康和安全问题和职业病(包括与涉嫌的石棉暴露有关),以及专利侵权、商业、政府合同、建筑、就业、员工和退休人员福利、税收、环境以及股东和公司治理事宜的诉讼、索赔和诉讼。尽管无法确定诉讼的结果,而且其中一些诉讼、索赔或诉讼的确定可能对公司不利,但管理层认为,任何此类未决事项的处置都不可能对公司的财务状况或流动性产生重大不利影响,尽管在任何报告期内解决其中一项或多项事项都可能对公司该期间的合并经营业绩产生重大不利影响。
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第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
概述
ATI 是技术先进的特种材料和复杂部件的全球制造商。我们最大的市场是航空航天和国防,代表56% 的销售额截至2023年3月31日的三个月中,以喷气发动机产品为主。此外,我们在能源市场占有重要地位,包括石油和天然气、下游加工和特种能源,以及医疗和电子市场。总的来说,这些市场代表的更多超过我们的 80% 2023 年收入。ATI 是制造差异化产品的市场领导者,这些产品需要我们的材料科学能力和独特的工艺技术,包括我们的新产品开发能力。我们的能力范围从铸造/锻造和粉末合金开发到高度工程化成品部件的最终生产,包括用于下一代喷气发动机和 3D 打印航空航天产品的部件。
2023年第一季度的销售额增长了25%,达到10.4亿美元,而2022年第一季度的销售额为8.341亿美元,这主要是由于对商用航空航天产品的需求显著复苏,这是我们最大的终端市场。我们在2023年第一季度的毛利为1.932亿美元,占销售额的18.6%,而2022年第一季度的毛利为1.694亿美元,占销售额的20.3%。毛利增长了2380万美元,反映了我们以航空航天和国防等关键增长市场为重点的持续转型所带来的好处,也反映了我们精简的增值生产能力。2022 年第一季度的业绩包括与美国政府赞助的 COVID-19 救济相关的2870万美元福利,包括航空制造业就业保护 (AMJP) 计划和员工留用信贷。
2023 年第一季度业绩包括为重启我们在俄勒冈州奥尔巴尼的钛业务而收取的120万美元费用。2022年第一季度的业绩包括资产出售和出售业务的净亏损1,830万美元,相当于出售英国谢菲尔德业务的部分亏损,该出售已于2022年第二季度完成,但部分被出售我们在加利福尼亚州皮科里维拉业务的资产收益所抵消。此外,2022 年第一季度的其他非营业收入(支出)包括 8.6 万美元的诉讼准备金费用。前面讨论的所有项目均不包括在分部息税折旧摊销前利润中。此外,2023年第一季度的非营业退休金支出增加到1680万美元,而2022年第一季度为580万美元。
2023年第一季度,我们的税前收入为7,650万美元,而去年同期为4,010万美元。2023年第一季度和2022年第一季度的所得税支出分别为430万美元和490万美元,主要与我们的亚洲精密轧带业务有关。ATI继续维持其美国递延所得税资产的估值补贴。2023年第一季度归属于ATI的净收益为7,010万美元,合每股0.48美元,而2022年第一季度为3,090万美元,合每股0.23美元。
2023年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润为1.327亿美元,占销售额的12.8%,去年第一季度为1.25亿美元,占销售额的15.0%。息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润是ATI使用的指标,我们认为它们对投资者有用,因为这些指标通常用于根据经营业绩、杠杆率和杠杆率对公司进行分析
流动性。此外,行业分析师使用类似的衡量标准来评估经营业绩。息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润是非公认会计准则指标,不应将其视为比根据美国公认会计原则(U.S GAAP)确定的经营业绩指标更有意义,也不应将其视为其替代方案。我们将息税折旧摊销前利润明确定义为扣除利息和所得税前的持续经营收入,加上折旧和摊销、商誉减值费用和债务清偿费用。我们将调整后的息税折旧摊销前利润明确定义为息税折旧摊销前利润,不包括重要的非经常性费用或信贷、重组费用/信贷、罢工相关成本、长期资产减值和其他退休后/养老金削减和结算损益。息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润无意作为管理层自由现金流的衡量标准,因为它们不考虑某些现金需求,例如利息支付、纳税和资本支出。有关根据美国公认会计原则报告的金额与这些非公认会计准则指标的对账情况,请参阅管理层讨论与分析的流动性和财务状况部分。
与2022年第一季度相比,HPMC业务板块的销售额增长了38%,AA&S业务板块的销售额增长了15%。总体而言,ATI的航空航天和国防市场的销售额增长了下跌57%至5.76亿美元在 2023 年第一季度, 相比之下,为3.67亿美元e 2022 年第一季度,反映了对商用航空航天喷气发动机和机身产品的需求不断增长。在HPMC细分市场,2023年第一季度商用航空航天产品的销售额有所增加 64% c与上一年同期相比。在AA&S领域,2023年第一季度商用航空航天产品的销售额与去年同期相比增长了72%。
下文显示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,我们按终端市场划分的总收入(以百万计)及其各自占总收入的百分比的比较信息。
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| 三个月已结束 | | 三个月已结束 |
市场 | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
航空航天与国防: | | | | | | | |
喷气发动机-商用 | $ | 310.9 | | | 30 | % | | $ | 196.6 | | | 24 | % |
机身-商用 | 169.9 | | | 17 | % | | 93.7 | | | 11 | % |
防御 | 94.9 | | | 9 | % | | 76.5 | | | 9 | % |
全面航空航天与国防 | $ | 575.7 | | | 56 | % | | $ | 366.8 | | | 44 | % |
能量: | | | | | | | |
石油和天然气 | 127.5 | | | 12 | % | | 103.1 | | | 12 | % |
特种能源 | 82.7 | | | 8 | % | | 56.6 | | | 7 | % |
总能量 | 210.2 | | | 20 | % | | 159.7 | | | 19 | % |
汽车 | 59.4 | | | 6 | % | | 91.0 | | | 11 | % |
建筑/采矿 | 40.4 | | | 4 | % | | 52.0 | | | 6 | % |
医疗 | 35.0 | | | 3 | % | | 36.2 | | | 5 | % |
电子产品 | 34.4 | | | 3 | % | | 51.6 | | | 6 | % |
食品设备和电器 | 21.5 | | | 2 | % | | 34.0 | | | 4 | % |
其他 | 61.5 | | | 6 | % | | 42.8 | | | 5 | % |
总计 | $ | 1,038.1 | | | 100 | % | | $ | 834.1 | | | 100 | % |
2023年第一季度,国际销售额为4.56亿美元,占总销售额的44%,高于2022年第一季度的3.56亿美元。ATI 的国际销售主要面向航空航天、能源、电子、汽车和医疗市场。
根据我们的主要产品在收入中所占百分比得出的比较信息如下所示。本演示文稿不包括AA&S细分市场的HRPF转换服务销售。
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| 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
镍基合金和特种合金 | 53 | % | | 50 | % |
精密锻件、铸件和部件 | 16 | % | | 15 | % |
钛和钛基合金 | 14 | % | | 10 | % |
精密轧制带钢产品 | 10 | % | | 17 | % |
锆及相关合金 | 7 | % | | 8 | % |
总计 | 100 | % | | 100 | % |
2023年第一季度的细分市场息税折旧摊销前利润为1.528亿美元,占销售额的14.7%,而2022年第一季度的细分市场息税折旧摊销前利润为1.434亿美元,占销售额的17.2%。我们衡量分部息税折旧摊销前利润的指标用于分析业务板块的业绩和业绩,其中类别不包括所得税、折旧和摊销、公司支出、净利息支出、封闭运营和其他收入(支出)、商誉和资产减值费用、重组和其他信贷/费用、罢工相关成本、债务清偿费用以及资产销售和业务销售的损益。根据我们的管理层报告,结果如下(以百万计):
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| 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
销售: | | | |
高性能材料和组件 | $ | 471.1 | | | $ | 341.6 | |
先进合金和解决方案 | 567.0 | | | 492.5 | |
对外销售总额 | $ | 1,038.1 | | | $ | 834.1 | |
| | | |
税折旧摊销前利润: | | | |
高性能材料和组件 | $ | 80.1 | | | $ | 68.1 | |
占销售额的百分比 | 17.0 | % | | 19.9 | % |
先进合金和解决方案 | 72.7 | | | 75.3 | |
占销售额的百分比 | 12.8 | % | | 15.3 | % |
部门息税折旧摊销前利润总额 | $ | 152.8 | | | $ | 143.4 | |
占销售额的百分比 | 14.7 | % | | 17.2 | % |
| | | |
公司开支 | (17.3) | | | (17.0) | |
已关闭的业务和其他费用 | (2.8) | | | (1.4) | |
ATI 调整后 EBITDA | 132.7 | | | 125.0 | |
| | | |
折旧和摊销 | (35.1) | | | (35.5) | |
利息支出,净额 | (19.9) | | | (23.6) | |
重组和其他费用 | (1.2) | | | (7.5) | |
资产出售和业务销售亏损,净额 | — | | | (18.3) | |
所得税前收入 | 76.5 | | | 40.1 | |
所得税准备金 | 4.3 | | | 4.9 | |
净收入 | 72.2 | | | 35.2 | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | 2.1 | | | 4.3 | |
归属于ATI的净收益 | $ | 70.1 | | | $ | 30.9 | |
作为管理业务绩效的一部分,我们专注于控制管理营运资本,我们将管理营运资本定义为应收账款总额、短期合同资产和总存货,减去应付账款和短期合同负债。在计算这项非公认会计准则绩效指标时,我们排除了库存估值准备金和无法收回的应收账款储备金的影响,该指标无意取代营运资本或用作衡量流动性的指标。我们将管理营运资本业绩占前三个月年化销售额的百分比进行评估,以评估我们业务的资产密集度。截至2023年3月31日,管理营运资金占ATI年化总销售额的百分比增加到37.6%,而2022年12月31日为30.1%。2023 年第一季度的销售时间和运营水平的提高推动了管理营运资本占销售额的百分比的增加。截至2023年3月31日,衡量应收账款实际收款时间的未清销售天数与2022年底相比下降了10%,这主要是由于第一季度销售的时机。截至2023年3月31日,总库存周转率与2022年底相比下降了8%。
截至2023年3月31日和2022年12月31日的管理营运资本的计算结果与根据美国公认会计原则计算的财务报表细列项目进行了核对,如下所示。
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| 3月31日 | | 十二月三十一日 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 |
应收账款 | $ | 725.6 | | | $ | 579.2 | |
短期合同资产 | 52.7 | | | 64.1 | |
库存 | 1,293.8 | | | 1,195.7 | |
应付账款 | (447.5) | | | (553.3) | |
短期合同负债 | (149.7) | | | (149.1) | |
小计 | 1,474.9 | | | 1,136.6 | |
可疑账款备抵金 | 7.4 | | | 7.7 | |
库存估值储备 | 79.8 | | | 70.9 | |
管理营运资金 | $ | 1,562.1 | | | $ | 1,215.2 | |
过去 3 个月的年化销售额 | $ | 4,152.6 | | | $ | 4,041.9 | |
管理营运资金占年化销售额的百分比 | 37.6 | % | | 30.1 | % |
业务板块业绩
高性能材料和组件板块
2023 年第一季度的销售额为 4.711 亿美元,与 2022 年第一季度相比增长了 38%,反映了商业航空航天需求的增长。商用航空航天市场的销售额增长了64%,反映了商用喷气发动机的销售增长了58%。2023年第一季度,航空航天和国防市场的总销售额占HPMC总销售额的84%。能源市场的销售下降了42%,这主要是由于对亚洲市场的特种能源销售减少。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月期间,我们按市场划分的HPMC板块收入(百万美元)及其各自占该细分市场总收入的百分比的比较信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 三个月已结束 |
市场 | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
航空航天与国防: | | | | | | | |
喷气发动机-商用 | $ | 282.5 | | | 60 | % | | $ | 179.0 | | | 52 | % |
机身-商用 | 71.0 | | | 15 | % | | 37.2 | | | 11 | % |
防御 | 41.9 | | | 9 | % | | 41.4 | | | 12 | % |
全面航空航天与国防 | 395.4 | | | 84 | % | | 257.6 | | | 75 | % |
能量: | | | | | | | |
石油和天然气 | 2.4 | | | 1 | % | | 17.1 | | | 5 | % |
特种能源 | 24.9 | | | 5 | % | | 30.1 | | | 9 | % |
总能量 | 27.3 | | | 6 | % | | 47.2 | | | 14 | % |
医疗 | 17.5 | | | 4 | % | | 13.2 | | | 4 | % |
建筑/采矿 | 8.2 | | | 2 | % | | 8.4 | | | 3 | % |
其他 | 22.7 | | | 4 | % | | 15.2 | | | 4 | % |
总计 | $ | 471.1 | | | 100 | % | | $ | 341.6 | | | 100 | % |
国际销售占2023年第一季度细分市场总销售额的59%,而去年同期为54%。根据截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月收入百分比,HPMC细分市场主要产品类别的比较信息如下:
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| 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
镍基合金和特种合金 | 45 | % | | 48 | % |
精密锻件、铸件和部件 | 34 | % | | 36 | % |
钛和钛基合金 | 20 | % | | 16 | % |
精密轧制带钢产品 | 1 | % | | — | % |
总计 | 100 | % | | 100 | % |
2023年第一季度的细分市场息税折旧摊销前利润增至8,010万美元,占总销售额的17.0%,而2022年第一季度为6,810万美元,占总销售额的19.9%。下一代商用航空航天平台上的内容继续推动着HPMC领域的实力。2022 年第一季度的业绩包括来自航空制造业就业保护计划的2190万美元福利和员工留用信贷,部分被与停机坪准备工作相关的劳动力和其他成本所抵消。
HPMC 2023 年第一季度的业绩反映了我们业务的持续势头和持续的商业航空复苏。航空航天市场继续复苏,我们看到许多关键终端市场的需求正在持续改善,尤其是喷气发动机材料和部件。对旅行和高效能源的需求不断增长使ATI受益,我们相信我们有能力在未来实现这一增长。在股价上涨的推动下,喷气发动机锻件和特种材料的需求仍然强劲。
先进合金和解决方案板块
2023 年第一季度的销售额为 5.670 亿美元,与 2022 年第一季度相比增长了 15%。航空航天和国防市场的销售额增长了65%,商用航空航天产品的销售额增长了72%,部分原因是对各种平轧产品的商用机身需求大幅增加。能源市场的销售额比上一季度增长了62%,石油和天然气以及特种能源市场的需求都强劲。这些有利趋势被一般工业终端市场的衰退疲软以及与我们的亚洲精密轧带业务相关的持续COVID影响所部分抵消。
下文显示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月期间,我们按市场划分的AA&S板块收入(以百万计)及其各自占该细分市场总收入的百分比的比较信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 三个月已结束 |
市场 | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
能量: | | | | | | | |
石油和天然气 | $ | 125.1 | | | 22 | % | | $ | 86.0 | | | 18 | % |
特种能源 | 57.8 | | | 10 | % | | 26.5 | | | 5 | % |
总能量 | 182.9 | | | 32 | % | | 112.5 | | | 23 | % |
航空航天与国防: | | | | | | | |
喷气发动机-商用 | 28.4 | | | 5 | % | | 17.6 | | | 4 | % |
机身-商用 | 98.9 | | | 17 | % | | 56.5 | | | 11 | % |
防御 | 53.0 | | | 10 | % | | 35.1 | | | 7 | % |
全面航空航天与国防 | 180.3 | | | 32 | % | | 109.2 | | | 22 | % |
汽车 | 53.1 | | | 9 | % | | 88.1 | | | 18 | % |
电子产品 | 33.9 | | | 6 | % | | 51.1 | | | 10 | % |
建筑/采矿 | 32.2 | | | 6 | % | | 43.6 | | | 9 | % |
食品设备和电器 | 21.5 | | | 4 | % | | 34.0 | | | 7 | % |
其他 | 63.1 | | | 11 | % | | 54.0 | | | 11 | % |
总计 | $ | 567.0 | | | 100 | % | | $ | 492.5 | | | 100 | % |
国际销售占2023年第一季度细分市场总销售额的32%,而去年第一季度为35%。下表根据截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月收入百分比,列出了有关AA&S细分市场主要产品类别的比较信息。HRPF 转换服务销售不在本演示文稿中。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
镍基合金和特种合金 | 60 | % | | 52 | % |
精密轧制带钢产品 | 19 | % | | 29 | % |
锆及相关合金 | 13 | % | | 14 | % |
钛和钛基合金 | 8 | % | | 5 | % |
总计 | 100 | % | | 100 | % |
2023年第一季度该细分市场的息税折旧摊销前利润为7,270万美元,占销售额的12.8%,而2022年第一季度的该细分市场的息税折旧摊销前利润为7,530万美元,占销售额的15.3%。对精密轧钢产品的需求疲软和退休金支出的增加抵消了镍和钛厂产品的强劲组合,这导致了利润率同比下降。2022 年第一季度分部息税折旧摊销前利润包括 680 万美元的员工留用积分,部分被与停机准备情况相关的劳动力和其他成本所抵消。
随着AA&S业务转型和业务整合已接近完成,我们相信我们为未来的持续增长做好了充分的准备。从长远来看,AA&S细分市场的商用机身扁平形产品的销售预计将增加,部分原因是为应对俄罗斯/乌克兰冲突而对商用航空航天供应链进行了重新定位。尽管在持续的俄罗斯/乌克兰冲突期间,我们的熔炼过程的原材料供应仍然充足,但根据指数定价机制的时机,原材料价格的变化可能会导致利润率的波动。
公司物品
2023 年第一季度的企业支出为 1,730 万美元,而 2022 年第一季度的公司支出为 1,700 万美元。2023年第一季度的封闭运营和其他支出为280万美元,而2022年第一季度为140万美元,这反映了2023年第一季度与封闭运营和退休金支出下的环境修复项目成本相关的成本增加。
下表按每个业务部门显示了相关时期的折旧和摊销:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
高性能材料和组件 | $ | 17.4 | | | $ | 17.9 | |
先进合金和解决方案 | 16.1 | | | 16.2 |
其他 | 1.6 | | | 1.4 |
| $ | 35.1 | | | $ | 35.5 | |
2023年第一季度扣除利息收入后的利息支出为1,990万美元,而2022年第一季度为2360万美元。资本化利息在2023年第一季度减少了340万美元的利息支出,在2022年第一季度减少了20万美元。
2023年第一季度的重组和其他费用为120万美元,与重启公司在俄勒冈州奥尔巴尼的钛业务的成本有关。这些成本已包含在合并运营报表的销售成本中。2022 年第一季度的重组和其他费用为 750 万美元,因为与我们无限期闲置的犹他州罗利海绵钛生产设施相关的诉讼准备金的 860 万美元诉讼准备金被一笔110万美元的重组信贷部分抵消,该信贷是根据计划运营率的变化和修订后的裁员估计减少了与约20名员工相关的准备金。这些项目不包括在分部息税折旧摊销前利润中。2023年第一季度,与先前的重组计划相关的现金支付为20万美元。在960万美元中
截至2023年3月31日,与这些重组行动相关的剩余准备金,预计将在明年内支付520万美元。
2022年第一季度的资产销售和业务销售净亏损为1,830万美元,其中包括出售公司在英国谢菲尔德的业务的部分亏损2510万美元,该业务已于2022年第二季度完成,以及出售我们在加利福尼亚州皮科里维拉业务的资产所得的680万美元收益。这些项目不包括在分部息税折旧摊销前利润中。
所得税
截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度的所得税准备金分别为430万美元和490万美元。这两个时期的税收支出主要归因于我们的国外业务,并且是基于估计的年度有效税率计算得出的,其中包括国外、非估值补贴、业务和美国司法管辖区。2022 年第一季度的计算不包括与我们在英国谢菲尔德的业务相关的业绩。
2020年第二季度,我们在美国境内出现了三年的累计亏损,这限制了我们在分析递延所得税资产估值补贴需求时利用未来预测的能力,从而限制了作为分析一部分的收入来源。我们继续维持美国联邦和州递延所得税资产以及某些外国司法管辖区的估值补贴。
流动性和财务状况
我们有资产基础贷款(ABL)信贷额度,该信贷额度由我们的应收账款和业务库存抵押。ABL 设施还为我们提供了将某些机械和设备作为额外抵押品的选项,以确定该设施的可用性。ABL融资将于2027年9月到期,包括6亿美元的循环信贷额度、高达2亿美元的信用证子额度、2亿美元的定期贷款(定期贷款)和高达6000万美元的周转贷款额度。定期贷款的利率比调整后的担保隔夜融资利率(SOFR)高出2.0%,如果满足某些最低流动性条件,则可以以2500万美元的增量预付。此外,我们有权要求在ABL期间将循环信贷额度下的最高可用金额增加至多3亿美元。
ABL机制下的循环信贷借款的适用利率包括基于可用借贷能力的利差,基于SOFR的借款在1.25%至1.75%之间,基准利率借款在0.25%至0.75%之间。ABL融资机制包含一项财务契约,根据该契约,在违约事件发生并持续之后,或者如果ABL循环信贷部分的未提取可用性低于(i)ABL循环信贷部分和未偿定期贷款余额下当时适用的最高贷款额的10%,或(ii)6,000万美元,则我们必须将固定费用承保率维持在不低于1. 00:1.00。截至2023年3月31日,我们遵守了固定费用覆盖率。此外,我们必须在2025年到期的3.5%可转换优先票据和我们的全资子公司Allegheny Ludlum LC发行的2025年到期的6.95%债券的规定到期日之前的90天内证明该融资机制规定的最低流动性。ABL 还包含此类信贷额度的惯常肯定和否定契约,包括限制我们在 ABL 期限内任何时候承担额外债务或留置权或进行投资、兼并和收购、资产处置和与关联公司进行交易的能力,其中一些限制更为严格,前提是我们的固定费用覆盖率小于 1. 00:1.00 且我们在ABL循环部分下的未提取可用性较低大于 (a) 1.2 亿美元或 (b) 总额的 20% 中的较大者ABL 循环信贷部分下的最大贷款额和未偿还的定期贷款余额。
截至2023年3月31日,ABL贷款的循环部分没有未偿还的借款,3,980万美元用于支持信用证的发放。截至2023年3月31日,我们有1.96亿美元的现金和现金等价物,以及ABL融资机制下的额外流动性约为5.5亿美元。
2023年第一季度,公司向其美国符合条件的固定福利养老金计划缴纳了5000万美元的自愿现金捐款,以改善计划的资金状况。根据目前的精算假设,我们无需在2023财年向这些养老金计划进一步缴款,而且我们之前的缴款产生的信贷余额可用于抵消未来所需的最低缴款。我们可能会选择向这些养老金计划缴纳额外款项以改善其资金状况,或者根据其他资本配置优先事项,我们可以选择使用部分信贷余额代替现金缴款。
2022 年 2 月 2 日,我们宣布董事会批准回购高达 1.5 亿美元的 ATI 股票。在截至2023年3月31日的三个月中,我们使用该授权中剩余的1,010万美元在1.5亿美元计划下回购了20万股普通股m. 此外,2023 年 4 月 28 日,我们的董事会授权
再回购7500万美元的ATI股票。 这些计划下的回购过去或可能是在公开市场或私下谈判的交易中进行的,回购的金额和时间取决于市场条件和企业需求。公开市场回购的结构符合美国证券交易委员会规则10b-18的定价和交易量要求。我们正在进行的股票回购计划不要求公司回购任何特定数量的股票,董事会可以随时修改、暂停或终止这些计划,恕不另行通知。
我们认为,内部产生的资金、当前手头现金和ABL机制下的可用借款将足以满足我们的流动性需求,包括目前预计的养老金计划所需的缴款。我们预计不会在 2023 年缴纳任何重要的美国联邦或州所得税。如果我们需要通过信贷市场获得额外融资,则此类借款的成本以及条款和条件可能会受到我们的信用评级的影响。此外,我们会定期审查我们的资本结构、各种融资选择以及债务和股票市场的状况,以便机会主义地增强我们的资本结构。与此相关的是,在每种情况下,我们都可能寻求为现有债务再融资或偿还现有债务、承担新的或额外负债,或发行股票或股票挂钩证券,具体取决于市场和其他条件。根据美国证券交易委员会第S-K号条例第303(a)(4)条的定义,我们没有资产负债表外安排。
在管理整体资本结构时,我们侧重于净负债与调整后息税折旧摊销前利润的比率,我们将其用作衡量我们偿还所产生债务的能力的指标。我们将净负债定义为资产负债表日未偿债务的总本金余额,不包括递延融资成本,扣除现金。有关我们对调整后息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润(EBITDA)的定义,这些指标是非公认会计准则衡量标准,不应被视为比根据美国公认会计原则确定的经营业绩衡量标准更有意义,也不应被认为更有意义。我们的净负债与调整后息税折旧摊销前利润的比率(调整后的息税折旧摊销前利润杠杆比率)衡量资产负债表日的净负债与调整后息税折旧摊销前利润的比率,该比率根据自该资产负债表日起的过去十二个月内计算。
我们在2023年第一季度的债务与调整后的息税折旧摊销前利润杠杆率与2022年底相当。与2022年底相比,我们的净负债与调整后的息税折旧摊销前利润杠杆率在2023年第一季度有所恶化,这主要是由于现金余额减少。调整后的息税折旧摊销前利润杠杆率与根据美国公认会计原则报告的资产负债表和损益表金额的对账情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 最近 12 个月已结束 | | 财政年度已结束 |
| | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
归属于ATI的净收益 | | $ | 70.1 | | | $ | 30.9 | | | $ | 170.1 | | | $ | 130.9 | |
归属于非控股权益的净收益 | | 2.1 | | | 4.3 | | | 13.4 | | | 15.6 | |
净收入 | | 72.2 | | | 35.2 | | | 183.5 | | | 146.5 | |
利息支出 | | 19.9 | | | 23.6 | | | 83.7 | | | 87.4 | |
折旧和摊销 | | 35.1 | | | 35.5 | | | 142.5 | | | 142.9 | |
所得税准备金 | | 4.3 | | | 4.9 | | | 14.9 | | | 15.5 | |
重组和其他费用 | | 1.2 | | | 7.5 | | | 17.4 | | | 23.7 | |
合资企业重组信贷 | | — | | | — | | | (0.9) | | | (0.9) | |
资产出售和出售业务亏损,净额 | | — | | | 18.3 | | | 115.9 | | | 134.2 | |
调整后 EBITDA | | $ | 132.7 | | | $ | 125.0 | | | $ | 557.0 | | | $ | 549.3 | |
| | | | | | | | |
债务 | | | | | | $ | 1,727.0 | | | $ | 1,748.0 | |
加:债务发行成本 | | | | | | 16.3 | | | 17.2 | |
债务总额 | | | | | | 1,743.3 | | | 1,765.2 | |
减去:现金 | | | | | | (196.2) | | | (584.0) | |
净负债 | | | | | | $ | 1,547.1 | | | $ | 1,181.2 | |
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总债务与调整后息税折旧摊销前利润之比 | | | | | | 3.13 | | | 3.21 | |
净负债占调整后息税折旧摊销前利润 | | | | | | 2.78 | | | 2.15 | |
现金流
在截至2023年3月31日的三个月中,运营中使用的现金为2.852亿美元,主要与运营水平和投入成本增加导致应收账款和库存余额增加有关。营运资金余额以及随之而来的运营现金可以在任何运营期内根据收到客户和向供应商付款的时间而波动。但是,我们积极管理我们的营运资金,以确保实现战略目标所需的灵活性。2023 年其他重要的运营现金流项目包括向美国固定福利养老金计划缴纳的 5000 万美元缴款以及 2022 年年度激励性薪酬的支付。在截至三月的三个月中
2022 年 31 月 31 日,运营中使用的现金为 2.172 亿美元,主要与应收账款和库存余额增加有关,这与运营水平提高、销售增加(包括更长的收款周期)、增加的原材料价值以及为确保充足的原材料可用性而采取的战略库存购买行动有关。2022 年其他重要的运营现金流项目包括支付 2021 年年度激励性薪酬。
2023年第一季度用于投资活动的现金为5,930万美元,反映了6,040万美元的资本支出,主要与AA&S转型项目和各种HPMC增长项目有关。在截至2022年3月31日的三个月中,用于投资活动的现金为2420万美元,反映了2600万美元的资本支出。我们预计将使用手头现金和运营产生的现金流为我们的资本支出提供资金,并在需要时使用ABL融资的一部分。
2023年第一季度用于融资活动的现金为4,330万美元,其中包括根据董事会于2022年2月2日批准的1.5亿美元回购计划回购20万股ATI股票的1,010万美元。在截至2022年3月31日的三个月中,用于融资活动的现金为1.296亿美元,其中包括用于回购350万股ATI股票的8,990万美元以及向我们在中国的PRS合资企业40%的非控股权益支付的1,600万美元股息。
截至2023年3月31日,手头现金及现金等价物总额为1.962亿美元,比2022年底减少了3.878亿美元。截至2023年3月31日,我们的外国子公司持有的现金和现金等价物为8,350万美元,其中5,290万美元由STAL合资企业持有。
关键会计政策
资产减值
我们监控长期资产账面价值的可收回性。当资产使用(包括任何处置收益)产生的预期未贴现的未来净现金流低于该资产的账面价值,并且该资产的账面价值超过其公允价值时,减值费用即被确认。长期资产组预期用途的变化以及长寿命资产集团及其运营板块的财务业绩被视为可能的减值指标。未来的现金流价值可能包括对不动产、厂房和设备、土地和改良品的评估、运营长期资产产生的未来现金流估算以及其他运营注意事项。在每年的第四季度,结合年度业务规划周期,或者如果有新的重要信息,我们会更频繁地评估闲置设施的可恢复性。
截至2022年3月31日,我们在英国谢菲尔德的业务被归类为待售,出售条款导致该处置集团的长期资产出现减值迹象。2022年第一季度记录了2,230万美元的长期资产减值费用,这是截至2022年3月31日的三个月出售该业务的2510万美元亏损的一部分。这笔长期资产减值费用是使用持有待售框架确定的,代表公允价值层次结构中的一级信息。
每年第四季度都会对商誉进行减值审查,如果出现减值指标,则更频繁地进行审查。其他事件和情况变化也可能要求在年度衡量日期之间对商誉进行减值测试。截至2023年3月31日,我们的合并资产负债表上有2.272亿美元的商誉。所有商誉都与HPMC板块的申报单位有关。
管理层得出结论,ATI 的申报单位或长期资产均未经历任何需要在 2023 年 3 月 31 日进行中期减值分析的触发事件。
所得税
所得税准备金包括使用负债法时因财务和税收目的的收入暂时差异产生的递延所得税。这种暂时性差异主要是由资产和负债账面价值的差异造成的。未来实现递延所得税资产需要在税法规定的抵前和/或结转期内有足够的应纳税所得额。我们每季度评估递延所得税资产的可变现性。
评估包括考虑有关历史经营业绩的所有现有证据,包括正面和负面证据,包括最近几年报告的亏损、现有应纳税临时差异未来逆转的估计时间、不包括逆转临时差异和结转的预计未来应纳税所得额以及潜在税收
可用于防止营业亏损或税收抵免结转到期的规划策略未使用。在存在三年累计亏损状况的情况下,会计准则限制了将未来业绩预测视为评估递延所得税资产变现性的积极证据的能力。估值补贴是在估计递延所得税资产的税收优惠很可能无法实现时确定的。
自2020年第二季度以来,我们的业绩反映了美国业务连续三年的累计亏损。因此,我们在2020年第二季度为我们的美国联邦和州递延所得税资产设立了递延所得税资产估值补贴。在 2023 年和 2022 年,ATI 继续维持其美国联邦和州递延所得税资产的所得税估值补贴。此外,截至2023年3月31日,我们在其他综合亏损中记录的金额有6,630万美元的估值补贴。
尽管我们仍处于累积亏损状态,但我们评估递延所得税资产可变现性的能力通常仅限于抵消与递延所得税负债相关的应纳税所得额的时间差异的能力。因此,在此累计亏损状况期内,联邦、州或外国司法管辖区递延所得税资产估值补贴估计值的变化将主要受到递延所得税资产和负债变现时期估计值变化的影响,或者仅受可能导致已实现应纳税所得额变化的税收筹划策略的影响。
退休金
根据会计准则,我们确定截至每年最后一天用于估值养老金计划负债的贴现率。贴现率反映了有效结算养老金负债的当前利率。在估算该比率时,我们从精算师那里收到了有关高质量固定收益投资的回报率的意见,这些投资的到期日与预期的未来退休金支付相匹配。据估计,在2022年底估值日,贴现率提高0.50%的影响将使养老金负债减少约9000万美元。根据会计准则,贴现率变动对养老金负债的影响、预期和实际计划资产回报之间的差异以及精算假设和经验的其他变化对养老金负债的影响,将在未来各期递延和摊销。
出于ERISA(1974年《雇员退休收入保障法》,经修订)的融资目的,用于衡量美国合格固定福利计划养老金负债的贴现率是使用美国国税局确定的分段收益率曲线在不同的基础上计算的,该曲线目前的贴现率高于会计准则要求的贴现率方法。资金需求还受到美国国税局确定的死亡率假设的影响,这些假设可能与会计准则下使用的假设不同。
我们有某些集体谈判协议,包括参与多雇主养老金计划。根据现行法律,退出或部分退出多雇主养老金计划的雇主可能会承担该计划的提款责任,这是该计划资金不足的一部分,可根据非常复杂的精算和分配规则分配给退出的雇主。该公司的一家子公司参与了Steelworkers Western Independent Shops养老金计划(WISPP),该计划适用于我们在俄勒冈州奥尔巴尼的主要钛业务中代表工会的员工,该计划按工作时数提供资金。该工厂的制造业务威斯康星州在整个 2021 年和 2022 年的大部分时间里都处于闲置状态参加 WISPP 的员工人数有限,他们仍活跃于维护和其他职能。由于该设施运营费率的变化,有合理的可能性会大幅减少或取消工时缴款ty 可能会导致在未来一段时间内进行提款责任评估。根据截至2021年9月30日的计划年度的信息,即最新信息,按未贴现计算,全部提款负债估计约为2700万美元 可从计划管理员处获得。ATI估计,如果承担了这笔全部提款责任,则需要在15年内以直线方式支付该债务。
其他重要会计政策
管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析以及我们截至2022年12月31日的10-K表年度报告中包含的合并财务报表附注1中讨论了其他重要会计政策的摘要。
根据美国公认的会计原则编制财务报表要求我们对影响报告资产和负债金额的不确定性做出判断、估计和假设。需要判断、估计和假设的重要不确定性领域包括衍生品、退休计划、所得税、环境和其他突发事件的会计,以及资产减值、库存估值和应收账款的可收回性。我们使用我们认为相关的历史和其他信息来制作这些信息
判断和估计。但是,实际结果可能与用于编制财务报表的估计和假设有所不同。
待定会计公告
有关新的和待定会计公告的信息,请参阅合并财务报表附注的附注1。
前瞻性陈述和其他陈述
根据1995年《私人证券诉讼改革法》,我们不时发表并将继续作出 “前瞻性陈述”。本报告中的某些陈述与未来的事件和预期有关,因此构成前瞻性陈述。前瞻性陈述包括包含 “预期”、“相信”、“估计”、“期望”、“将”、“应该”、“将”、“可能的结果”、“预测”、“展望”、“项目” 等词语以及类似表达方式的陈述。前瞻性陈述基于管理层当前的预期,包括已知和未知的风险、不确定性和其他因素,其中许多因素我们无法预测或控制,这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述中表达或暗示的业绩、业绩或成就存在重大差异。可能导致实际业绩与前瞻性陈述中存在重大差异的重要因素包括:(a)总体经济或行业状况的重大不利变化,包括我们的特种金属的全球供求状况和价格以及国际贸易关税和其他方面的变化;(b)我们所服务的市场的重大不利变化;(c)我们无法达到预期的成本节约、生产率提高、协同效应、增长或其他收益水平来自战略投资和收购业务整合的管理;(d) 对我们产品制造至关重要的原材料的价格和可用性波动;(e) 我们的固定福利养老金计划资产价值下降或管理养老金计划融资的法律或法规发生不利变化;(f) 劳资纠纷或停工;(g) 设备中断;(h) 与当前正在进行的 COVID-19 相关的业务和经济混乱风险大流行和其他可能出现的健康流行病或疫情;以及(i)我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告以及向美国证券交易委员会提交的其他报告中总结的其他风险因素。我们没有义务更新我们的前瞻性陈述。
作为我们风险管理策略的一部分,我们不时使用衍生金融工具来对冲能源和原材料价格、外币和利率变化的风险。我们每天监控作为这些金融工具交易对手的第三方金融机构,并在交易对手之间实现交易多样化,以最大限度地减少对其中任何一个实体的风险。衍生品的公允价值是使用套期保值项目的交易所交易价格来衡量的,包括对交易对手风险和公司信用风险的考量。目前,我们面临利率波动的风险并不大,因为我们几乎所有的债务都是固定利率。
利率的波动。 我们可能会签订衍生利率合约,以维持固定利率和浮动利率债务之间的合理平衡。该公司有5000万美元的浮动利率互换固定利率,可将定期贷款的一部分转换为4.21%的固定利率。该互换将于 2024 年 6 月到期。公司将利率互换指定为现金流对冲公司受部分定期贷款借款利息支付可变性影响的现金流对冲工具。套期初始时的无效性由2019年7月修正案之前的互换公允价值决定,在2021年1月12日初始定期贷款互换到期日期间摊销为利息支出。与这种套期保值安排相关的任何收益或损失均包含在利息支出中。截至2023年3月31日,未偿利率互换的净市值为150万美元的未实现税前收益,其中包括130万美元的预付费用和其他流动资产以及20万美元的资产负债表上的其他长期资产。
能源价格的波动。能源市场受条件的影响,这些条件会给能源的价格和供应带来不确定性。电力、天然气、石油和其他能源的价格和供应受动荡的市场条件的影响。这些市场状况通常受到我们无法控制的政治和经济因素的影响。能源成本的增加或成本相对于竞争对手支付的能源成本的变化,已经并将继续对我们的盈利能力产生不利影响。如果这些不确定性导致供应商和客户对成本更加敏感,那么能源价格上涨可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。在我们的产品制造中,我们每年使用大约600万至800万mmBtu的天然气,具体取决于业务状况。这些天然气的购买使我们面临天然气价格上涨的风险。例如,假设天然气价格每百万英热单位上涨1.00美元,将导致每年的能源成本增加约600万至800万美元。我们使用多种方法来最大限度地减少能源价格波动对我们的经营业绩或财务状况产生的任何重大不利影响。这些方法包括对我们的许多产品征收能源附加费,以及使用金融衍生品来减少能源价格波动的风险。
截至2023年3月31日,用于对冲我们能源成本波动敞口的未偿还金融衍生品包括天然气套期保值。在我们预测的2023年剩余时间内,国内天然气需求中约有75%是套期保值,2024年约为50%,2025年为10%。截至2023年3月31日,这些未偿还的天然气套期保值净市值为560万美元的未实现税前亏损,其中包括20万美元的预付费用和其他流动资产、30万美元的其他长期资产、500万美元的其他流动负债和110万美元的资产负债表上的其他长期负债。在截至2023年3月31日的三个月中,天然气套期保值活动使销售成本增加了180万美元。
原材料价格的波动。我们使用原材料附加费和指数机制来抵消原材料成本上涨的影响;但是,市场上的竞争因素可能会限制我们建立此类机制的能力,在原材料价格的上涨与此类机制的好处实现之间可能会有一段延迟。例如,在 2022 年,我们使用了大约 7,000 万磅的镍;因此,假设镍价每磅变动 1.00 美元,将导致成本增加约 7,000 万美元。尽管我们不时签订原材料期货合约以对冲价格波动的敞口,例如镍价,但我们无法确定我们的套期保值头寸是否足以减少风险敞口。我们认为我们有足够的控制措施来监控这些合同,但我们可能无法准确评估关键原材料市场价格波动的风险。
我们的大多数产品都是利用原材料附加费和指数机制出售的。但是,截至2023年3月31日,我们已达成金融套期保值安排,主要是应与公司订单相关的客户的要求,期望镍的名义总额约为300万磅,套期保值日期至2024年。对冲的名义总金额约为单年估计的镍原材料购买需求的5%。这些衍生工具用于对冲基于伦敦金属交易所(LME)镍的销售价格的波动,以及根据该伦敦金属交易所(LME)指数对冲镍购买成本的波动。与这些套期保值安排相关的任何收益或亏损均包含在销售或销售成本中,具体取决于对冲的潜在风险分别是可变销售价格还是可变原材料成本。截至2023年3月31日,我们未偿还的原材料套期保值净市值为120万美元的未实现税前收益,其中包括150万美元的预付费用和其他流动资产、10万美元的其他长期资产和40万美元的资产负债表上的其他流动负债。
外币风险。不时使用外币兑换合约来限制交易风险对货币汇率变动的影响。我们有时会购买外汇远期合约,允许我们在指定日期以预先确定的美元金额出售预计从出口销售中获得的特定数量的外币。远期合约的计价外币与出口销售计价的外币相同。这些合约被指定为对冲预测的未来部分出口销售交易的现金流波动的对冲工具,否则这些交易将使公司面临外汇风险,主要是欧元风险。此外,我们还可以对冲预测的资本支出,并将以外币持有的现金余额指定为预测外币交易的套期保值。截至2023年3月31日,我们没有大量未偿还的外汇远期合约。
(a) 评估披露控制和程序
我们的首席执行官兼首席财务官评估了截至2023年3月31日公司的披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15(e)条或第15d-15(e)条),他们得出的结论是,这些披露控制和程序是有效的。
(b) 内部控制的变化
截至2023年3月31日,我们的首席执行官兼首席财务官在截至2023年3月31日的季度对公司披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15(e)条或第15d-15(e)条)进行评估时发现的财务报告内部控制没有发生任何已产生重大影响或合理可能的变化这会影响我们对财务报告的内部控制。
第二部分。其他信息
已经或可能对公司提起了许多与其目前或以前拥有的业务行为有关的诉讼、索赔和诉讼,包括与产品责任、环境、健康和安全问题和职业病(包括与涉嫌的石棉暴露有关的诉讼、索赔和诉讼),以及专利侵权、商业、政府合同、建筑、就业、员工和退休人员福利、税收、环境以及股东和公司治理事宜有关的诉讼、索赔和诉讼。其中某些诉讼、索赔和诉讼在我们截至2022年12月31日的10-K表年度报告中进行了描述,并在此处所含未经审计的中期财务报表附注15中进行了论述。尽管无法确定诉讼的结果,而且其中一些诉讼、索赔或诉讼的裁定可能对公司不利,但管理层认为,任何此类悬而未决事项的处置不太可能对公司的财务状况或流动性产生重大不利影响,尽管在任何报告期内解决其中一项或多项事项都可能对公司在该期间的经营业绩产生重大不利影响。
除了本报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑第一部分 “第 1A 项” 中讨论的因素。截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的 “风险因素”,这可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。我们在10-K表年度报告中描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
以下是有关公司在本报告所涉期间回购股票的信息,包括ATI根据公司董事会于2022年2月2日批准的1.5亿美元回购计划回购的股票,以及ATI为支付员工所欠的股份薪酬税而从员工手中回购的股票。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | | 购买的股票(或单位)总数 (a) | | 每股(或单位)的平均支付价格 (b) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股份(或单位)总数 | | 根据计划或计划可能购买的股票(或单位)的最大数量(或近似美元价值) |
2023年1月1日至31日 | | 204,352 | | | $ | 30.53 | | | — | | | $ | 10,129,450 | |
2023年2月1日至28日 | | 246,900 | | | $ | 41.04 | | | 246,900 | | | $ | — | |
2023年3月1日至31日 | | 111,426 | | | $ | 40.04 | | | — | | | $ | — | |
总计 | | 562,678 | | | $ | 37.03 | | | 246,900 | | | $ | — | |
(a) 包括ATI从员工手中回购的股票,以支付员工所欠的股份薪酬税。
(b) 股票回购包括任何相关佣金的金额。
(a) 展品
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31.1 | | 证券交易委员会规则13a — 14(a)或15d — 14(a)要求对首席执行官进行认证(随函提交)。 |
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31.2 | | 证券交易委员会规则13a — 14(a)或15d — 14(a)要求对首席财务官进行认证(随函提交)。 |
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32.1 | | 根据《美国法典》第 18 条第 1350 条进行认证(随函提供)。 |
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101.INS | | 行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。
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101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。 |
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101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
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101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 |
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101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
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101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
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104 | | 封面交互式数据文件-封面交互式数据文件未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
ATI 公司
(注册人)
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日期: | 2023年5月4日 | | 由 | | /s/ 唐纳德 ·P· 纽曼 |
| | | | | 唐纳德·P·纽曼 |
| | | | | 财务执行副总裁兼首席财务官 (首席财务和会计官) |
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