hyfm-20230331
假的2023Q1000169529512/31P30D0.500016952952023-01-012023-03-3100016952952023-04-30xbrli: 股票00016952952023-03-31iso421:USD00016952952022-12-31iso421:USDxbrli: 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俄勒冈州州立大学欧金市会员2023-01-310001695295SRT: 场景预测成员HYFM: 俄勒冈州州立大学欧金市会员2023-01-012023-12-310001695295SRT: 场景预测成员HYFM: 俄勒冈州州立大学欧金市会员2037-01-012037-03-310001695295US-GAAP：机械和设备成员2023-03-310001695295US-GAAP：机械和设备成员2022-12-310001695295HYFM：PeatBogs 及相关开发成员2023-03-310001695295HYFM：PeatBogs 及相关开发成员2022-12-310001695295US-GAAP：建筑和建筑改善成员2023-03-310001695295US-GAAP：建筑和建筑改善成员2022-12-310001695295美国通用会计准则：Landmember2023-03-310001695295美国通用会计准则：Landmember2022-12-310001695295US-GAAP：家具和固定装置成员2023-03-310001695295US-GAAP：家具和固定装置成员2022-12-310001695295US-GAAP：计算机设备成员2023-03-310001695295US-GAAP：计算机设备成员2022-12-310001695295US-GAAP：LeaseHoldiments 成员2023-03-310001695295US-GAAP：LeaseHoldiments 成员2022-12-310001695295HYFM: 定期贷款会员2023-03-310001695295HYFM: 定期贷款会员2022-12-310001695295HYFM：其他债务成员2023-03-310001695295HYFM：其他债务成员2022-12-310001695295HYFM: 定期贷款会员2021-10-250001695295HYFM: 定期贷款会员HYFM：伦敦银行同业拆借利率 Libor1 成员2021-10-252021-10-25xbrli: pure0001695295美国公认会计准则：基准利率成员HYFM: 定期贷款会员2021-10-252021-10-250001695295HYFM: 定期贷款会员2023-01-012023-03-310001695295US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住HYFM: 定期贷款会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-03-310001695295US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住HYFM: 定期贷款会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2022-12-310001695295HYFM：摩根大通信贷基金会员2021-03-290001695295HYFM：摩根大通信贷基金会员2021-08-310001695295HYFM：摩根大通信贷基金会员2022-12-220001695295HYFM：摩根大通信贷基金会员2023-03-310001695295US-GAAP：循环信贷机制成员HYFM：循环资产抵押信贷机制会员HYFM：摩根大通信贷基金会员2023-03-310001695295HYFM：摩根大通信贷基金会员2022-12-222022-12-220001695295HYFM：摩根大通信贷基金会员2021-08-312021-08-310001695295US-GAAP：循环信贷机制成员US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率HYFM：摩根大通信贷基金会员2021-08-312021-08-310001695295US-GAAP：循环信贷机制成员HYFM：摩根大通信贷基金会员2021-08-312021-08-310001695295HYFM：摩根大通信贷基金会员2022-12-310001695295美国通用会计准则：普通股成员2023-03-31hyfm: 投票0001695295HYFM：投资者认股权证会员2023-03-310001695295HYFM：InvestorsWarrants配售代理Strancheone成员2023-03-310001695295HYFM：投资者认股权证配售代理 StranchetwoMember2023-03-310001695295HYFM：InvestorsWarrants配售代理Strancheone成员2022-12-310001695295HYFM：投资者认股权证配售代理 StranchetwoMember2022-12-310001695295HYFM：投资者认股权证会员美国通用会计准则：普通股成员2021-07-19hyfm: plan0001695295HYFM：2020年员工董事兼顾问股权激励计划成员2023-03-310001695295HYFM：2020年员工董事兼顾问股权激励计划成员2020-11-300001695295HYFM：2020年员工董事兼顾问股权激励计划成员2020-11-012020-11-300001695295US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-03-31hyfm: tranche00016952952020-11-012020-11-300001695295US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2021-07-012021-07-310001695295HYFM：对符合条件的流动性活动成员实施基于业绩的归属条件的限制性股票单位2022-12-310001695295US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-12-310001695295US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-03-310001695295US-GAAP：绩效股成员2023-01-012023-03-310001695295US-GAAP：绩效股成员2022-12-310001695295US-GAAP：绩效股成员2023-03-3100016952952022-01-012022-12-310001695295US-GAAP：员工股权会员2023-03-310001695295US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-03-310001695295US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住HYFM: Field16LLC 会员2021-12-310001695295US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住HYFM: aurorainnovations LLC 会员2021-12-310001695295HYFM: aurorainnovations LLC 会员2022-01-012022-03-310001695295HYFM: aurorainnovations LLC 会员2022-03-310001695295US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-03-310001695295US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2022-12-310001695295US-GAAP：公允价值输入三级会员HYFM：金融租赁会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-03-310001695295US-GAAP：公允价值输入三级会员HYFM：金融租赁会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-03-310001695295US-GAAP：公允价值输入三级会员HYFM：金融租赁会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2022-12-310001695295US-GAAP：公允价值输入三级会员HYFM：金融租赁会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2022-12-310001695295HYFM: 定期贷款会员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-03-310001695295HYFM: 定期贷款会员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2022-12-31

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年3月31日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
适用于从到的过渡期
委员会档案编号： 001-39773
Hydrofarm 控股集团有限公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华81-4895761
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主
识别码）
1510 Main Street
Shoemakersville, 宾夕法尼亚州19555
(707) 765-9990
（注册人主要行政办公室的地址，包括邮政编码和电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.0001美元HYFM纳斯达克全球精选市场
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒ 不 ☐
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了 S-T 法规 405（本章第 232.405 节）要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 不 ☐
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☐加速过滤器☒
非加速过滤器☐规模较小的申报公司☒
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用勾号指明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《证券法》第 7 (a) (2) (B) 条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）：是 ☐ 否 ☒
截至 2023 年 4 月 30 日，注册人已经 45,367,678普通股，每股面值0.0001美元，已发行。

目录

目录

页面
第一部分-财务信息
第 1 项。
财务报表
1
简明合并资产负债表
1
简明合并运营报表
2
综合亏损简明合并报表
3
股东权益变动简明合并报表
4
简明合并现金流量表
5
简明合并财务报表附注
7
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
25
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
31
第 4 项。
控制和程序
32
第二部分-其他信息
第 1 项。
法律诉讼
33
第 1A 项。
风险因素
33
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
33
第 3 项。
优先证券违约
33
第 4 项。
矿山安全披露
33
第 5 项。
其他信息
33
第 6 项。
展品
34
签名
35



目录
关于前瞻性陈述的特别说明
本10-Q表季度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。除历史事实陈述外，本10-Q季度报告中包含的所有陈述，包括与我们的业务战略和计划、未来经营业绩和财务状况以及我们对未来运营的目标和预期的陈述，均为前瞻性陈述。
在某些情况下，你可以用 “相信”、“可能”、“将”、“可能”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“可能”、“将”、“项目”、“计划”、“期望” 等术语来识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些词语。前瞻性陈述包括但不限于以下方面的陈述：
•行业状况，包括客户产品供过于求和价格下跌，这反过来对我们的销售和其他经营业绩产生了重大不利影响，未来可能会继续如此；
•第四e 未来可能产生的与我们的长期资产（库存）减值相关的费用 a津贴和购货承诺损失和应收账款准备金;
•我们的流动性；
•在我们的股价低迷期间，股权融资可能导致的潜在稀释；
•总体经济和金融状况，特别是在美国和加拿大；
•影响我们客户的条件，包括相关的农作物价格和其他影响种植者的因素；
•包括 COVID-19 疫情在内的公共卫生流行对我们的业务、经营业绩和财务状况的不利影响；
•我们的供应链中断；
•与在美国和加拿大使用和种植大麻有关的联邦和州立法和法规；
•公众对使用大麻的看法和接受程度；
•各种作物价格的波动和其他影响种植者的因素；
•我们最近的收购和战略联盟的结果；

•我们的许多设施运营所依据的长期不可取消的租约，以及我们续订或终止租赁的能力；

•我们在某些产品上对有限的主要供应商的依赖以及与这些供应商的关系；
•我们跟上技术进步的能力；
•我们执行电子商务业务的能力；
•成为上市公司的成本；
•我们成功确定适当的收购目标、成功收购已确定的目标或成功整合被收购公司的业务的能力；
•我们营销活动的成功；
•破坏或破坏我们的信息技术系统或网络攻击；
•我们目前的负债水平；
•我们对第三方的依赖；
•我们声誉或产品声誉的任何变化；
•我们所依赖的第三方的业绩；
•我们分销的产品价格的波动；
•竞争性行业压力；
•我们行业的整合；

目录
•遵守环境、健康和安全法；
•我们保护和抗辩诉讼的能力，包括与知识产权和所有权相关的索赔；
•产品短缺和与主要供应商的关系；
•我们吸引关键员工的能力；
•我们普通股价格的波动；
•我们普通股的适销性；以及
•其他风险和不确定性，包括 “风险因素” 中列出的风险和不确定性。
我们的这些前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、经营业绩、前景和财务需求。这些前瞻性陈述仅代表截至本10-Q表季度报告发布之日，并受标题为 “风险因素” 的部分和本10-Q表季度报告中其他地方所述的许多风险、不确定性和假设的影响。由于前瞻性陈述本质上受风险和不确定性的影响，其中一些风险和不确定性无法预测或量化，因此您不应依赖这些前瞻性陈述来预测未来事件。我们的前瞻性陈述中反映的事件和情况可能无法实现或发生，实际结果可能与前瞻性陈述中的预测存在重大差异。除非法律要求，否则我们不打算或有义务出于任何原因公开更新或修改任何前瞻性陈述，也不打算或有义务使此类陈述与实际业绩或修订后的预期保持一致。
本10-Q表季度报告中出现的 “Hydrofarm” 以及我们的其他商品名称和商标均为我们的财产。本10-Q表季度报告包含其他公司的商品名称和商标，它们是其各自所有者的财产。我们不打算使用或展示其他公司的商品名称或商标来暗示此类公司对我们的认可或赞助，也无意暗示与任何这些公司存在任何关系。
除非上下文另有说明，否则本10-Q表季度报告中提及的 “Hydrofarm”、“公司”、“我们”、“我们的” 和 “我们” 等术语是指Hydrofarm Holdings Group, Inc.及其子公司。


目录
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
Hydrofarm 控股集团有限公司
简明合并资产负债表（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
3月31日十二月三十一日
20232022
资产
流动资产：
现金和现金等价物$18,703 $21,291 
应收账款，净额22,601 17,227 
库存103,430 111,398 
预付费用和其他流动资产6,104 5,032 
流动资产总额150,838 154,948 
不动产、厂房和设备，净额50,989 51,135 
经营租赁使用权资产61,155 65,265 
无形资产，净额294,348 300,366 
其他资产1,927 1,845 
总资产$559,257 $573,559 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$13,232 $13,633 
应计费用和其他流动负债10,116 13,208 
递延收入2,539 3,654 
经营租赁负债的流动部分8,967 9,099 
融资租赁负债的流动部分1,012 704 
长期债务的当前部分1,367 1,307 
流动负债总额37,233 41,605 
长期经营租赁负债53,879 56,299 
长期融资租赁负债9,426 1,200 
长期债务117,363 117,461 
递延所得税负债2,685 2,685 
其他长期负债4,468 4,428 
负债总额225,054 223,678 
承付款和或有开支（注13）
股东权益
普通股 ($)0.0001面值； 300,000,000授权股份； 45,362,276和 45,197,249分别于2023年3月31日和2022年12月31日的已发行和流通股票）
5 5 
额外的实收资本784,101 783,042 
累计其他综合亏损(7,123)(7,235)
累计赤字(442,780)(425,931)
股东权益总额334,203 349,881 
负债和股东权益总额$559,257 $573,559 
所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
1
目录
Hydrofarm 控股集团有限公司
简明合并运营报表（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
截至3月31日的三个月
20232022
净销售额$62,178 $111,377 
销售商品的成本50,797 94,771 
毛利11,381 16,606 
运营费用：
销售、一般和管理24,431 40,247 
损伤— 2,756 
运营损失(13,050)(26,397)
利息支出(3,692)(2,366)
其他收入（支出），净额40 (102)
税前亏损(16,702)(28,865)
所得税（费用）补助(147)5,569 
净亏损$(16,849)$(23,296)
每股净亏损：
基本$(0.37)$(0.52)
稀释$(0.37)$(0.52)
已发行普通股的加权平均股：
基本45,263,822 44,718,510 
稀释45,263,822 44,718,510 
所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
2
目录
Hydrofarm 控股集团有限公司
简明综合亏损表（未经审计）
（以千计）
截至3月31日的三个月
20232022
净亏损$(16,849)$(23,296)
其他综合损失：
外币折算收益112 2,184 
综合损失总额$(16,737)$(21,112)
所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
3
目录
Hydrofarm 控股集团有限公司
股东权益变动简明合并报表（未经审计）
（以千计，股票金额除外）
普通股额外
付费
资本		累积的
其他
全面
（亏损）收入		累积的
赤字		总计
股东
公平
股份金额
余额，2022 年 1 月 1 日44,618,357 $4 $777,074 $(1,382)$(140,516)$635,180 
行使期权时发行的普通股7,765 — 70 — — 70 
发行普通股以授予股票奖励278,002 — — — — — 
因股票奖励预扣税而回购的股票(81,357)— (1,589)— — (1,589)
在无现金认股权证行使下发行普通股99 — — — — — 
股票薪酬支出— — 2,908 — — 2,908 
净亏损— — — — (23,296)(23,296)
外币折算收益— — — 2,184 — 2,184 
余额，2022 年 3 月 31 日
44,822,866 $4 $778,463 $802 $(163,812)$615,457 
余额，2023 年 1 月 1 日45,197,249 $5 $783,042 $(7,235)$(425,931)$349,881 
发行普通股以授予股票奖励237,333 — — — — — 
因股票奖励预扣税而回购的股票(72,306)— (123)— — (123)
股票薪酬支出— — 1,182 — — 1,182 
净亏损— — — — (16,849)(16,849)
外币折算收益— — — 112 — 112 
余额，2023 年 3 月 31 日
45,362,276 $5 $784,101 $(7,123)$(442,780)$334,203 
所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。


4
目录
Hydrofarm 控股集团有限公司
简明合并现金流量表（未经审计）
（以千计）
(第 1 页，总共 2 页)
截至3月31日的三个月
20232022
经营活动
净亏损$(16,849)$(23,296)
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整：
折旧、损耗和摊销8,007 16,941 
可疑账款 (受益) 准备金(247)166 
为库存过时编列经费704 3,229 
重组费用327 — 
股票薪酬支出1,182 2,908 
非现金运营租赁费用2,948 2,261 
减值费用— 2,756 
或有对价公允价值的变化— (1,560)
递延所得税优惠— (4,586)
其他456 92 
资产和负债的变化：
应收账款(5,141)(6,834)
库存7,321 (143)
预付费用和其他流动资产(699)(2,315)
其他资产(188)(90)
应付账款(346)10,454 
应计费用和其他流动负债(3,139)(1,208)
递延收入(1,116)(7,159)
租赁负债(2,166)(1,750)
其他长期负债(4)(21)
用于经营活动的净现金(8,950)(10,155)
在下一页继续
所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
5
目录
Hydrofarm 控股集团有限公司
简明合并现金流量表（未经审计）
（以千计）
（第 2 页，总共 2 页）
截至3月31日的三个月
20232022
投资活动
业务合并，扣除现金和现金等价物 — 190 
不动产、厂房和设备的资本支出(1,653)(2,470)
其他51 (105)
用于投资活动的净现金(1,602)(2,385)
筹资活动
售后回租交易的收益8,598 — 
循环信贷额度下的借款169 420 
循环信贷额度的还款(116)(397)
定期贷款的还款(312)(313)
支付与股票奖励相关的预扣税(123)(1,559)
其他(257)(104)
来自（用于）融资活动的净现金7,959 (1,953)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响5 43 
现金、现金等价物和限制性现金净减少(2,588)(14,450)
期初现金、现金等价物和限制性现金21,291 28,384 
期末现金、现金等价物和限制性现金$18,703 $13,934 
非现金投资和融资活动
根据经营租赁义务购置的使用权资产（放弃）$(1,103)$10,991 
根据融资租赁债务获得的资产185 — 
补充信息
支付利息的现金3,401 2,081 
为所得税支付的现金180 2,710 

所附附附注是简明合并财务报表不可分割的一部分。
6
目录
Hydrofarm 控股集团有限公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（千美元，股票和每股金额除外）
1. 业务描述
业务描述
Hydrofarm Holdings Group, Inc.（及其子公司统称 “公司”）于2017年5月根据特拉华州法律成立，旨在收购并延续最初成立于1977年的业务。该公司是受控环境农业（“CEA”，主要是水培法）设备和用品的领先独立制造商和分销商，包括广泛的专有品牌产品组合。提供的产品包括农业照明设备、室内气候控制设备、营养素和植物添加剂，用于在受控环境环境中种植、种植和种植大麻、花卉、水果、植物、蔬菜、谷物和草药，允许最终用户控制包括温度、湿度、一氧化碳在内的关键农业变量2，光强度和颜色，营养浓度和 pH。
2. 列报基础和重要会计政策
列报依据
简明合并财务报表包括公司及其全资子公司的账目，是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“U.S. GAAP”）和美国证券交易委员会（“SEC”）对中期财务报告的要求编制的。在这些规则允许的情况下，可以压缩或省略美国公认会计原则通常要求的某些脚注或其他财务信息。这些简明合并财务报表的编制基础与公司的年度合并财务报表相同，管理层认为，这些报表反映了公司财务信息公允报表所必需的所有正常和经常性调整。公司将余额重新分类为美元704和 $1,200截至2022年12月31日，此前在截至2022年12月31日的合并资产负债表上分别在 “长期债务的流动部分” 和 “长期债务” 中分别报告为 “融资租赁负债的流动部分” 和 “长期融资租赁负债”，以符合当期列报。公司对前一时期的简明合并现金流量表进行了重新分类，以符合本期列报方式。这些中期业绩不一定代表截至2023年12月31日的财年、任何其他过渡期或未来任何其他年度的预期业绩。在合并中，所有公司间余额和交易均已清除。
截至2022年12月31日的简明合并资产负债表来自公司经审计的合并财务报表，该报表包含在公司截至2022年12月31日的10-K表年度报告（“2022年年度报告”）中。这些简明的合并财务报表应与公司经审计的合并财务报表及2022年年度报告中包含的附注一起阅读。
估计数的使用
根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响截至简明合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。估计数基于历史经验和其他各种假设，这些假设在当时情况下被认为是合理的。重要估计数包括销售回报、回扣和客户索赔准备金、应收账款和库存变现、收购资产的公允价值和企业合并承担的负债、无形资产的估值、长期资产的估计使用寿命、租赁会计中适用的增量借款利率、股票薪酬估值、递延所得税的确认、与承付款和意外开支有关的负债的确认以及估值补贴。实际结果可能与这些估计值不同。公司会持续审查其估算值，以确保这些估算值适当地反映了其业务的变化或现有的新信息。
业务合并
对企业的收购使用收购方法进行核算。企业合并中转让的对价以公允价值计量，公允价值按转让资产的收购日期公允价值之和计算，
7
目录
Hydrofarm 控股集团有限公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（千美元，股票和每股金额除外）
被收购方前所有者承担的负债以及为换取被收购方控制权而发行的股权。与收购相关的成本在发生时的净亏损中确认。
当业务合并中转让的对价包括或有对价安排产生的资产或负债时，或有对价将在其收购日的公允价值计量，并作为业务合并中转让的对价的一部分包括在内。为业务收购确定了或有对价，在这种情况下，如果未来的特定事件发生或条件得到满足，公司有义务向前所有者转让额外的资产或股权。当债务需要以现金或其他资产结算时，或有对价被归类为负债；当债务需要以公司自己的权益工具结算时，或有对价被归类为权益。符合衡量期调整条件的或有对价公允价值的变化进行追溯调整，并对商誉进行相应的调整。衡量期调整是根据在衡量期（自收购之日起不得超过一年）获得的有关收购之日存在的事实和情况的额外信息而产生的调整。归类为负债的或有对价公允价值的所有其他随后变动均包含在该期间的净亏损中。归类为权益的或有对价公允价值的变化不予确认。2022 年，公司结算了 2021 年完成的某些收购的或有对价。请参阅注释 14 — 公允价值测量, 以便进一步讨论偶然的考虑.
对于给定的收购，公司可能会在收购之日确定某些收购前突发事件，并可能在整个衡量期内延长对这些收购前突发事件的审查和评估，以获得足够的信息，以评估这些突发事件，视情况而定，将其作为收购会计的一部分。
商誉的衡量标准是转让的对价总额、被收购方中任何非控股权益的金额以及收购方先前持有的被收购方股权（如果有）的公允价值超过收购日可识别资产的公允价值金额和承担的负债。
如果在合并的报告期结束时业务合并的初始会计尚未完成，则公司将报告会计不完整项目的临时金额。这些临时金额将在计量期内进行调整，或者确认额外的资产或负债，以反映获得的有关收购之日存在的事实和情况的新信息，这些事实和情况如果知道的话，会影响当时确认的金额。在衡量期结束或最终确定收购的资产或承担的负债的价值后（以先到者为准），随后的任何调整均记录在净亏损中。
2021 年，公司完成了 五收购CEA产品的品牌制造商，从而显著扩大其专有品牌产品组合和制造能力。2021 年的收购包括 (i) 2021 年 5 月的植物营养素和添加剂制造商 Heavy 16；(ii) 2021 年 6 月的植物营养素和添加剂制造商 House & Garden；(iii) 2021 年 7 月的土壤、生长介质、植物营养素和添加剂制造商 Aurora Innovations；(iv) 2021 年 8 月的植物营养素和添加剂制造商 Greenstar Plant Products；(v) Innovations，植物营养素和添加剂制造商园艺长凳、架子和植物灯，2021 年 11 月。公司最终确定了与2022年收购相关的收购价格的分配。
在截至2022年3月31日的三个月中，公司评估和调整了与2021年收购的实体相关的某些无形资产的使用寿命。此外，该公司确定，收购的与无限期商品名称相关的资产的使用寿命是有限的，因为这些商品名称的预期用途有限。由于对临时金额进行了这些调整，公司记录了美元5,894在截至2022年3月31日的三个月中，额外摊销费用与从收购之日到2021年12月31日的上一报告期内本应记录的摊销费用有关。无形资产的估计使用寿命如下：（一）客户关系： 7到 12年份，（ii）技术、配方和配方： 8到 12年份，（iii）计算机软件： 3年份，以及 (iv) 商品名称和商标： 15到 20年份。
重组
在截至2022年12月31日的三个月中，公司启动了重组计划，并采取了重大行动来简化运营、降低成本和提高效率。重组计划的主要举措包括（i）缩小公司的产品和品牌组合，（ii）搬迁和整合某些制造和配送中心，包括裁员和重组以推动基于解决方案的方法。该公司的
8
目录
Hydrofarm 控股集团有限公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（千美元，股票和每股金额除外）
战略产品整合包括移除与公司主要产品组合相关的所有产品的大约三分之一和所有品牌的五分之一，其中不包括加拿大的花园中心业务。
在截至2023年3月31日的三个月中，公司记录的税前支出为美元1,411主要与加拿大某些设施的搬迁和终止有关, 这主要是现金费用.公司产生了 $327在截至2023年3月31日的三个月中，与资产处置和减记有关的非现金费用。公司记录了美元1,237销售成本中的重组相关费用和美元174在截至2023年3月31日的三个月的合并运营报表的销售、一般和管理费用中。 下表列出了截至2023年3月31日的三个月中重组成本的应计费用和其他流动负债活动：

十二月三十一日
2022		费用现金支付3月31日
2023
重组应计费用$696 1,084 (1,156)$624 

该公司估计，它将产生约为美元的额外重组费用900主要是在2023年第二季度。公司最终将实现或支付的金额可能与这些估计有所不同。自 2022 年第四季度重组计划启动以来产生的总成本为 (i) $6,790与库存降价和 (ii) 美元有关2,308主要与加拿大某些设施的搬迁和终止有关.
细分市场和实体范围的信息
区段信息
公司的首席运营决策者是首席执行官（“首席执行官”），负责审查财务信息，以做出运营决策、评估财务业绩和分配资源。该业务的组织方式为 二符合合并标准的运营细分市场，即美国和加拿大，公司已选择将其列为 一应报告的部门，即CEA设备和用品的分销和制造。汇总基于相似之处，包括其产品的性质、库存的生产或收购、客户群、配送和分销以及经济特征。
由于公司的运营方式为 一应申报分部，所有必需的分部财务信息均可在简明的合并财务报表和脚注中找到，整个实体的披露如下所示。
全实体信息
下表显示了在美国和加拿大向外部客户销售的净额以及不动产、厂房和设备以及经营租赁使用权资产，具体取决于子公司的所在地。下文包括美国的其他外国地点，无论是单独还是总体而言，这些地点都无关紧要。
截至3月31日的三个月
20232022
美国$47,749 $92,858 
加拿大15,019 21,502 
分段间淘汰(590)(2,983)
合并净销售总额$62,178 $111,377 
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
美国$78,082 $80,380 
加拿大34,062 36,020 
不动产、厂场和设备、净资产和经营租赁使用权资产总额$112,144 $116,400 
该公司出售的所有产品都相似，归类为CEA设备和用品。
9
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Hydrofarm 控股集团有限公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（千美元，股票和每股金额除外）
公允价值测量
公允价值是指在衡量之日，在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债而获得的价格。公司采用了衡量公允价值的框架，该框架要求将公允价值层次结构应用于所有公允价值衡量标准。所有按公允价值确认的金融工具均分为公允价值层次结构中的三个级别之一，如下所示：
第 1 级 — 基于活跃市场中相同资产或负债的报价（未经调整）进行估值。
第 2 级 — 基于投入的估值技术，这些投入是活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或相似工具的报价；估值模型中使用的可观察到的除报价以外的投入；以及通过关联或其他手段从可观察的市场数据中得出或由可观察到的市场数据证实的输入。
第 3 级 — 具有大量不可观察的市场投入的估值技术。
公司以非经常性公允价值计量某些非金融资产和负债，包括长期资产、无形资产和商誉。或有对价的公允价值被归类为公允价值层次结构的第三级。
库存
库存包括制成品、在加工产品和用于制造产品的原材料。存货按成本或可变现净值中的较低者列报，主要由先进先出的会计方法确定。公司为过剩和过时的库存保留备抵金。过剩和过时库存的估算基于对当前和预期需求、客户偏好、业务战略和市场状况的假设。管理层定期审查这些假设，以确定是否需要对过剩和过时库存备抵进行任何调整。为过剩和过时库存设立备抵金为库存确立了新的成本基础。在产品被出售或以其他方式处置之前，此类补贴不会减少。如果库存被出售，则所有相关储备将在销售期间撤销。在截至2022年12月31日的年度中，公司根据当前和预期的需求、客户偏好、业务战略和市场状况，包括管理层对从我们的投资组合中删除库存产品和品牌的行动，对与重组费用相关的库存降价进行了估计。Hydrofarm的战略产品整合包括删除与我们的主要产品组合有关的所有产品的大约三分之一和所有品牌的五分之一。
应收票据和投资
2019年，公司执行了一笔由设备担保给第三方的应收票据，其条款在2021年第一季度进行了修改和重述。应收票据规定向公司支付利息和分期付款，以及该票据在2024年的全部到期。在2022年第一季度，第三方拖欠了利息，公司根据抵押品的估计公允价值计量了应收票据的减值。公司记录的减值亏损为美元2,636在截至2022年3月31日的三个月中，对简明合并运营报表进行减值。截至2022年12月31日，应收票据账面价值为美元475在简明合并资产负债表上，它被归类为其他资产。在截至2023年3月31日的三个月中，公司同意免除应收票据，以换取成本基础为美元的第三方股权投资的利息475，在简明合并资产负债表上的其他资产中列报。
收入确认
公司遵循财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则编纂（“ASC”）606， 与客户签订合同的收入（“ASC 606”），它要求将与客户签订的合同中确认的收入分成几类，描述收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。该公司已确定收入来自一个类别，即CEA设备和用品的分销和制造。
10
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Hydrofarm 控股集团有限公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（千美元，股票和每股金额除外）
收入是在承诺货物的控制权移交给客户时确认的，这通常发生在合同的具体条款所确定的客户所在地收到货物。安排通常有单一的履约义务，收入是扣除可变对价后报告的，其中包括适用的批量回扣、现金折扣以及销售回报和补贴。变动对价是在销售时估算和记录的。
净销售额中向买家收取的运费和手续费金额为 $2,568和 $3,879分别在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中。在客户获得对商品的控制权之前发生的运费和手续费被视为配送活动，并计入销售成本中的配送成本。公司不因销售商品而获得非现金对价。在确认收入之前从客户那里收到的合同对价记作合同负债，并在公司履行合同条款规定的相关履约义务时确认为收入。该公司的合同负债主要由简明合并资产负债表中递延收入中报告的客户存款组成，总额为美元2,539和 $3,654分别截至2023年3月31日和2022年12月31日。没有重要的筹资部分。收入中不包括政府当局评估的任何税款，包括对创收活动征收和与创收活动同时征收的增值税和其他与销售相关的税。
所得税
所得税准备金是在过渡期内通过区分所得税规定中确认的要素来计算的，方法是将估计的年度有效税率应用于衡量年初至今经营业绩的指标，即 “普通收入（或亏损）”，并在发生的被称为 “离散项目” 的具体事件时对其进行离散识别。每个过渡期的所得税准备金或优惠是本期年初至今金额与上一期间的年初至今金额之间的差额。
最近的会计公告
公司考虑财务会计准则委员会发布的所有会计准则更新（“ASuS”）的适用性和影响。没有任何华硕经评估并确定适用于或预计会对公司的简明合并财务报表产生重大影响。
3. 商誉和无形资产，净额
善意
主要由于公司普通股市值的持续下降和市场状况，公司发现了一个触发事件，需要从2022年6月30日起进行减值测试。公司完成了商誉减值测试并记录了美元的减值费用189,572因为测试确定美国和加拿大申报单位的账面价值超过公允价值.确认的减值使商誉余额减少至 零截至2022年6月30日。减值主要是由于宏观经济和行业状况导致美国和加拿大的客户需求恶化。
公司根据收益方法、未来贴现现金流的现值和市场方法确定了美国和加拿大申报单位的公允价值。公允价值与Hydrofarm普通股的市场价值进行了调节，以证实减值临时测试中使用的估计值。用于确定公允价值的重要估计值包括加权平均资本成本、财务预测和与申报单位相当的上市公司的定价倍数。请参阅注释 14 — 公允价值测量，以进一步讨论估值投入。 商誉的变化如下：
善意
截至2021年12月31日的余额$204,868 
收购——IGE 实体——衡量期调整(22,542)
收购——所有其他——重新计量调整和外币折算调整，净额1,012 
截至2022年3月31日的余额$183,338 
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Hydrofarm 控股集团有限公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（千美元，股票和每股金额除外）
无形资产，净额
无形资产，净值包括以下内容：
2023年3月31日2022年12月31日
总账面金额累计摊销账面净值总账面金额累计摊销账面净值
有限寿命的无形资产： 
计算机软件$9,425 $(8,041)$1,384 $9,408 $(7,976)$1,432 
客户关系99,947 (26,374)73,573 99,933 (24,533)75,400 
技术、配方和配方114,191 (17,790)96,401 114,187 (15,344)98,843 
商品名称和商标131,421 (11,725)119,696 131,410 (10,052)121,358 
其他4,780 (4,287)493 4,778 (4,246)532 
有限寿命无形资产总额，净额359,764 (68,217)291,547 359,716 (62,151)297,565 
无限期无形资产： 
商标名称2,801 — 2,801 2,801 — 2,801 
无形资产总额，净额$362,565 $(68,217)$294,348 $362,517 $(62,151)$300,366 
与无形资产相关的摊销费用为美元6,045和 $14,746分别在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中。 以下是截至2023年3月31日主要类别的有限寿命无形资产的估计使用寿命和加权平均摊销期：
有用的生活
加权平均摊销期
计算机软件5年份3年份
客户关系
7到 18年份
11年份
技术、配方和配方
8到 12年份
10年份
商品名称和商标
15到 20年份
18年份
截至2023年3月31日，需要摊销的无形资产的未来摊销费用总额汇总如下：
预计的未来摊销费用
在 2023 年 4 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日期间$18,397 
截至12月31日的年度
202424,413 
202524,342 
202624,044 
202723,859 
此后176,492 
总计 $291,547 
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（未经审计）
（千美元，股票和每股金额除外）
4. 普通股每股收益（亏损）（“每股收益”）
基本每股收益是使用净收益（亏损）除以每个时期已发行普通股的加权平均数计算得出的，不包括未归属的限制性股票单位（“RSU”）和绩效股票单位（“PSU”）。
摊薄后每股收益等于净收益（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数，包括普通股等价物。普通股等价物包括受认股权证和基于股票的奖励约束的股票，其行使价低于该期间公司普通股的平均市场价格，前提是其纳入会产生稀释作用。关于受市场状况约束的限制性单位，假设结果具有摊薄作用，则在应急期结束之前，如果报告期结束时是应急期结束，则摊薄后每股收益中包含的或有可发行股份（即限制性单位）的数量将基于根据安排条款可发行的普通股数量。截至期初，这些或有可发行的股票将计入摊薄后每股收益的分母中，如果较晚，则自基于股份的付款授予日起计入摊薄后每股收益的分母。
下表提供了计算截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的基本和摊薄后每股收益所需的信息：
三个月已结束
3月31日
20232022
净亏损$(16,849)$(23,296)
已发行普通股的加权平均数45,263,822 44,718,510 
使用国库股方法的认股权证和基于股份的薪酬奖励的摊薄效应— — 
已发行普通股的摊薄后加权平均股45,263,822 44,718,510 
基本每股收益$(0.37)$(0.52)
摊薄后每股$(0.37)$(0.52)
摊薄后每股收益已发行普通股的加权平均值的计算不包括以下潜在普通股，因为纳入这些股票将对摊薄后的每股收益产生反摊薄影响：
三个月已结束
3月31日
20232022
有待发行认股权证的股份17,669 17,669 
受未归属业绩限制的股票单位和限制性股票单位2,048,606 1,234,857 
受已发行股票期权约束的股票658,296 696,071 
5. 应收账款、净额和库存
应收账款，净额包括以下内容：
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
贸易应收账款$22,907 $18,204 
可疑账款备抵金(1,164)(1,556)
其他应收账款858 579 
应收账款总额，净额$22,601 $17,227 
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（未经审计）
（千美元，股票和每股金额除外）
库存包括以下内容：
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
成品$75,795 $83,134 
在处理中工作5,163 5,403 
原材料35,594 38,558 
库存过时补贴(13,122)(15,697)
库存总额$103,430 $111,398 
库存按成本或可变现净值中的较低者列报，公司根据对未来需求和市场状况的假设，为过剩和过时的库存保留备抵金。多余和过时库存的备抵额可能会因多种因素而异，包括产品销售、估计值的变化和处置。
6. 租赁
公司根据各种不可取消的租赁协议从第三方那里租赁其配送中心和制造设施，这些协议将在2038年的不同日期到期。此外，该公司还以融资租赁方式租赁了一些设备。某些租约包含升级条款和/或续订选项，使公司有权将租约最多延长至 20年份。但是，由于续订可能性的不确定性，这些选择通常不反映在使用权资产和租赁负债的计算中。公司确认相应租赁期内的经营租赁成本，包括短期和逐月租赁。公司产生的运营租赁成本为美元3,647和 $2,597，分别在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中。这些成本主要包含在SG&A中，包含在简明的合并运营报表中。
公司的经营转租是参照租赁的标的资产核算的，主要是抵消销售和收购中的租金支出。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司记录的转租收入为美元642和 $314，分别地。
2023年1月，俄勒冈州有限责任公司兼公司子公司Gotham Properties LLC与内华达州有限责任公司J＆D Property, LLC完成了购买和销售协议（“买方”）根据该协议，位于俄勒冈州莱恩县尤金市的某些不动产（“尤金地产”）以美元的价格出售给了买方8,598然后由卖方租回（“售后回租交易”）。新租约的期限为 15年租金起价为 $731以及年租金为美元时最后一年的固定增长率964。公司将该交易视为失败的售后回租，这需要保留与该物业相关的资产，并确认收到的现金的相应财务负债。尤金地产（Eugene Property）是公司某些生长培养基和营养素品牌的生产和加工基地。公司打算在2023年将净现金收益再投资于某些允许的投资，例如资本支出。
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（未经审计）
（千美元，股票和每股金额除外）
使用权（“ROU”）资产和租赁负债总额如下：
资产负债表分类3月31日
2023		十二月三十一日
2022
租赁资产
经营租赁资产经营租赁使用权资产$61,155 $65,265 
融资租赁资产不动产、厂房和设备，净额10,405 2,005 
租赁资产总额$71,560 $67,270 
租赁负债
当前：
运营租约经营租赁负债的流动部分$8,967 $9,099 
融资租赁融资租赁负债的流动部分1,012 704 
非当前：
运营租约长期经营租赁负债53,879 56,299 
融资租赁长期融资租赁负债9,426 1,200 
租赁负债总额$73,284 $67,302 
截至2023年3月31日，剩余期限超过一年的长期不可取消的运营和融资租赁的未来最低租赁付款总额如下：
正在运营金融
在 2023 年 4 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日期间$8,665 $1,145 
截至12月31日的年度
202410,642 1,441 
202510,364 1,303 
20269,179 851 
20278,940 853 
20288,385 805 
此后16,809 8,037 
租赁付款总额72,984 14,435 
减去代表利息的部分(10,138)(3,997)
本金总额62,846 10,438 
减少当前部分(8,967)(1,012)
长期部分$53,879 $9,426 
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（未经审计）
（千美元，股票和每股金额除外）
7. 不动产、厂房和设备，净额
不动产、厂房和设备，净包括以下内容：
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
机械和设备27,681 27,832 
泥炭沼泽及相关发展11,475 10,761 
建筑和改进9,927 9,920 
土地6,204 6,107 
家具和固定装置3,922 3,921 
计算机设备3,405 3,337 
租赁权改进4,535 4,177 
不动产、厂房和设备总额
67,149 66,055 
减去：累计折旧(16,160)(14,920)
不动产、厂房和设备总额，净额$50,989 $51,135 
与不动产、厂房和设备相关的折旧、损耗和摊销费用，净额为美元1,962和 $2,195分别在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中。
截至2023年3月31日，土地、建筑物和改良设施、计算机设备以及机械和设备包含融资租赁资产，记录成本为美元12,920，减去累计折旧美元2,515。截至2022年12月31日，计算机设备和机械设备包含融资租赁资产，记录成本为美元3,128，减去累计折旧美元1,123。融资租赁资产的增加主要涉及 售后回租交易。
8. 应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括以下内容：
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
应计薪酬和福利$2,747 $2,522 
运费、海关和关税累计735 1,022 
应计在途货物787 1,172 
应计所得税— 451 
其他应计负债5,847 8,041 
应计费用和其他流动负债总额$10,116 $13,208 
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（未经审计）
（千美元，股票和每股金额除外）
9. 债务
债务由以下内容组成：
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
定期贷款——扣除未摊销的折扣和递延融资成本4,924和 $5,142分别截至2023年3月31日和2022年12月31日
$118,514 $118,608 
其他216 160 
债务总额$118,730 $118,768 
长期债务的当前部分$1,367 $1,307 
长期债务——扣除未摊销折扣和递延融资成本 $4,924和 $5,142分别截至2023年3月31日和2022年12月31日
117,363 117,461 
债务总额$118,730 $118,768 
定期贷款
2021年10月25日，公司及其某些直接和间接子公司（“债务人”）与作为贷款人的行政代理的北卡罗来纳州摩根大通银行签订了信贷和担保协议，根据该协议，公司借入了一美元125,000优先担保定期贷款（“定期贷款”）。定期贷款的利息按伦敦银行同业拆借利率计算（ 1.0% 楼层) 加上 5.50%，或者另一种基本利率（带有 2.0% 楼层），再加上 4.50%，且需缴纳通话保费 2% 在第一年， 1第二年的百分比，以及 0此后为％，并将于2028年10月25日（“到期日”）到期。递延融资成本总计 $6,190在定期贷款开始时，将在贷款期限内摊还为利息支出。在截至2023年3月31日的三个月中，有效利率为 10.97%，利息支出为 $3,347，其中包括递延融资成本的摊销和美元的折扣218.
定期贷款的本金必须连续每季度分期偿还，金额等于 0.25定期贷款原始本金的百分比，在2022年3月31日开始的每个财政季度的最后一天，定期贷款的余额应在到期日支付。如果（i）达到某些超额现金流标准，包括实现和维持特定的杠杆比率，（ii）出售抵押资产，或（iii）发行、发行或发行新债务时，公司还必须强制预付款。自定期贷款启动以来，没有进行过这样的强制性预付款。截至2023年3月31日和2022年12月31日，定期贷款的未偿本金余额为美元123,438和 $123,750，分别地。
定期贷款要求公司维持某些报告要求、肯定契约和负面契约，截至2023年3月31日，公司已遵守所有要求。定期贷款由公司非营运资本资产的第一留置权和公司营运资本资产的第二留置权担保。
循环信贷额度
2021 年 3 月 29 日，债务人签订了优先担保循环信贷额度（“循环信贷额度”），北卡罗来纳州摩根大通银行作为行政代理人、发行银行和摇摆式贷款机构，贷款人不时参与其中。循环信贷额度将于2026年6月30日到期，或循环承诺减少至零的任何更早日期。
循环信贷额度最初的借款限额为美元50,000。2021年8月31日，债务人签署了一项修正案（“第一修正案”），将其原始借款限额提高到美元100,000。关于第一修正案，公司先前收购的子公司以借款人或担保人的身份成为循环信贷额度的当事方。2021 年 10 月 25 日，公司及其子公司与 JPMorgan Chase Bank, N.A. 签订了第二项修正案（“第二修正案”），根据该修正案，双方同意上述定期贷款，并进行了某些符合性修改以符合定期贷款条款。2022年8月23日的第三次修正案和合并令（“第三修正案”）进一步修订了循环信贷额度，根据该修正案，几家先前收购的子公司成为循环信贷额度的当事方，并对其资产授予了留置权。2022 年 12 月 22 日，公司签订了第四修正案（“第四修正案”），根据该修正案，进行了售后回租
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（未经审计）
（千美元，股票和每股金额除外）
允许交易，并进行了某些其他更改，包括将循环信贷额度下的最高承诺金额从美元降低100,000到 $75,000并将基于伦敦银行同业拆借利率的利率过渡到基于SOFR的利率。2023年3月31日，公司及其某些子公司签订了一项修正案（“第五修正案”），根据该修正案，到期日延长至2026年6月30日，循环信贷额度下的最高承诺金额降至美元55,000，并根据公司的固定费用覆盖率，将借款利率修订为各种利差。
未摊销的债务发行成本为美元686截至2023年3月31日，并包含在简明合并资产负债表中的其他资产中。在循环信贷额度期限内，债务发行成本将摊销为利息支出。
循环信贷额度是一种基于资产的融资机制，由公司营运资本资产的第一留置权和公司非营运资本资产（包括公司的大部分子公司）的第二留置权担保。借款基数基于每月详细计算的总和（a）当时符合条件的账户的百分比，再加上（b）（i）符合条件的库存百分比，按成本或市场价值的较低者估值，按先进先出的原则确定；（ii）百分比乘以最近一次库存评估中确定的有序清算净值百分比的乘积行政代理乘以符合条件的库存，按成本或市场价值的较低者计算，按先进先出的方式确定，减去（c）储备金（上述每个定义条款，定义见循环信贷额度文件）。
根据协议中概述的条款，公司必须维持某些报告要求、肯定承诺和负面承诺。此外，如果公司的超额可用性（定义见循环信贷额度文件）小于等于的金额 10占总循环承诺的百分比（目前为美元）55,000），公司将被要求将最低固定费用保险比率维持在 1.1x 在滚动 十二个月基准，直到剩余可用性大于 10占总循环承诺的百分比 三十连续几天。为了完成允许的收购或支付限制性付款，公司将被要求遵守更高的固定费用保险比率 1.15x，但目前未考虑进行此类收购或付款。截至2023年3月31日，公司遵守了循环信贷额度中包含的契约。
循环信贷额度提供各种利率选项，包括调整后的定期限SOFR利率、调整后的 REVSOFR30 利率、CBB浮动利率、调整后的每日简单SOFR、CBFR、加拿大最优惠利率或CDOR利率。使用 SOFR 作为参考利率的费率（调整后的期限 SOFR 利率、调整后的 REVSOFR30 利率、调整后的每日单价 SOFR 和 CBFR 利率）使用期限 SOFR 利率加 1.95%。每个费率都有一个 0.0% 楼层。费用为 0.25每年按可用但未使用的借款收取百分比。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司有 零在设施下借来的。截至2023年3月31日，公司将能够借入约美元39循环信贷额度下的百万美元，然后公司将被要求遵守的最低固定费用保险比率 1.1x.
其他债务
美元的其他债务216和 $160截至2023年3月31日和2022年12月31日，分别由外国子公司的其他债务组成，这些债务构成了非实质性的循环信贷和抵押贷款额度。
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（未经审计）
（千美元，股票和每股金额除外）
未来本金支付总额
截至2023年3月31日，长期债务项下的未来本金支付总额如下：
债务
在 2023 年 4 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日期间$1,055 
截至12月31日的年度
20241,269 
20251,269 
20261,269 
20271,270 
2028117,522 
总计$123,654 
10. 股东权益
普通股
每个普通股持有人都有权 一为每股普通股投票。普通股股东没有购买额外普通股或其他证券的先发制人的权利。普通股不受赎回权的约束，也没有认购或转换权。在清算的情况下，在公司偿还所有负债并为优先于普通股的任何类别的股本拨备之后，股东有权按比例分享公司资产。根据公司法规和优先股偏好（如果有），股息由董事会自行决定。截至2023年3月31日，有 45,362,276已发行股票和 300,000,000已授权的股份。
认股证
2021年7月19日，公司完成了与单位私募配售（“私募配售”）相关的某些未偿认股权证（“投资者认股权证”）的赎回（“赎回”），每份认股权证由一股普通股和额外购买二分之一（1/2）股普通股的认股权证组成。关于私募配售，公司同意在投资者认股权证被要求赎回时聘请配售代理（“配售代理人”）作为公司的认股权证招标代理人。公司同意向配售代理支付认股权证招标费，相当于 五配售代理在此类赎回呼吁后行使某些投资者认股权证时筹集的净现金收益金额的百分比。截至2023年3月31日和2022年12月31日，分别没有未偿还的投资者认股权证。在私募方面，配售代理获得了认股权证（“配售代理认股权证”），该认股权证将于2023年12月14日到期。
截至2023年3月31日，下表汇总了未兑现的配售代理认股权证：
认股权证数量行使价格
配售代理认股权证11,662 $8.43 
配售代理认股权证6,007 $16.86 
总计17,669 $11.30 
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（千美元，股票和每股金额除外）
截至2022年12月31日，下表汇总了未兑现的配售代理认股权证：
认股权证数量行使价格
配售代理认股权证11,662 $8.43 
配售代理认股权证6,007 $16.86 
总计17,669 $11.30 
11. 股票薪酬
股票薪酬计划概述
该公司坚持 三股权激励计划：2018年股权激励计划（“2018年计划”）、2019年员工、董事和顾问股权激励计划（“2019年计划”）和2020年员工、董事和顾问股权激励计划（“2020年计划”，统称为 “激励计划”）。2020年计划是2019年计划和2018年计划的继任者，规定向公司员工、董事和顾问发行激励性股票期权（“ISO”）、股票补助和股票奖励。根据2018年计划和2019年计划，不会再颁发任何奖项。截至2023年3月31日，共有 1,989,274根据2020年计划，股票可供授予。
激励计划由公司董事会管理。尽管如此，董事会可以将管理每项计划，包括根据每项计划有资格获得奖励的指定类别人员的共同责任委托给由一名或多名董事会成员（统称为 “计划管理人”）组成的一个或多个委员会（该任期应包括小组委员会），但须遵守董事会认为适当的限制。
2020年11月，董事会和股东批准了2020年计划，并总共预留了 2,284,053根据2020年计划发行的普通股。根据2020年计划，2020年计划下可供发行的股票数量可以在每年1月1日增加，从2021年1月1日开始，到2030年1月2日结束，金额等于 (i) 中较低者 4在该日期公司普通股已发行股份的百分比或（ii）计划管理人确定的该数量的股份。
2020年计划规定授予全部或部分基于公司普通股的ISO、非合格股票期权、股票补助和股票奖励。
•计划管理员可以授予被指定为激励性股票期权或不合格股票期权的期权。授予期权的每股行使价不得低于 100授予日普通股公允市场价值的百分比，但须遵守计划协议中所述的某些限制和例外情况。通常，期权的最长期限应为 10自拨款之日起几年。计划管理人应在每份证明期权的文书中确定和规定期权归属和行使的时间或分期付款。
•计划管理员可以根据计划管理员自行决定在证明奖励的文书中规定哪些条款、条件和限制的条款和条件，授予股票补助和股票奖励，包括可转换为股票的证券、股票增值权、幻影股票奖励或股票单位，这些条款和条件可能基于在公司或关联公司的持续服务或任何绩效目标的实现情况。
限制性股票单位（“RSU”）活动
授予某些高管、员工和董事会成员的限制性股票过期 10授予日期后的几年。奖励通常有基于时间的授予要求（基于持续就业）。归属后，RSU转换为公司普通股。与基于服务的奖励相关的股票薪酬支出在必要的服务期内入账。在截至2023年3月31日的三个月中，公司颁发了 RSU 奖励
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预计会附带的 二等额归属部分，计划于2023年10月31日和2024年10月31日进行。
该奖项于2020年7月授予前董事会成员（“前董事会成员”），并于2020年11月修改，包含基于特定时间段内公司普通股交易价值的市场归属条件。对于该奖项，市场状况已计入其公允价值。在修改之日，该奖励的公允价值为美元3,180，所有这些在首次公开募股时都被记录为股票薪酬支出。2021 年 7 月，该奖项的市场归属条件得到满足， 148,315前董事会成员的限制性股权归属。剩下的 111,236在截至2022年12月31日的年度中，未归属的限制性股票单位符合基于时间的归属条件，并在当时归属。没有授予任何符合市场条件的额外奖励。
下表汇总了截至2023年3月31日的三个月中与公司限制性股票单位相关的活动。 就本表而言，既得限制性股票单位代表在截至2023年3月31日的三个月内满足服务条件的股票：
的数量
RSU		加权
平均补助金
日期公允价值
余额，2022 年 12 月 31 日992,633 $8.57 
已授予173,411 $1.73 
既得(211,439)$10.14 
被没收(42,376)$11.03 
余额，2023 年 3 月 31 日912,229 $6.80 
截至2023年3月31日，与未归属的限制性股票相关的未摊销股票薪酬总成本为美元4,752而预计确认补偿的加权平均期为 1.21年份。在截至2023年3月31日的三个月中，公司确认了美元1,001，占限制性股票单位的股票薪酬总支出。截至2023年3月31日，有 6,357此前已归属但由于接受者选择推迟授予奖励而尚未发行的限制性股票。
绩效股票单位 (“PSU”) 活动
在截至2023年3月31日的三个月中，公司颁发的PSU奖励受以下条件约束 一年归属要求（基于持续就业），并包含基于某些绩效指标的绩效条件。 下表汇总了截至2023年3月31日的三个月中与公司PSU相关的活动：
的数量
PSU		加权
平均补助金
日期公允价值
余额，2022 年 12 月 31 日96,246 $15.74 
已授予1,141,543 $1.77 
既得(25,894)$15.74 
被没收(75,518)$14.78 
余额，2023 年 3 月 31 日1,136,377 $1.77 
在截至2023年3月31日的三个月中，PSU的没收主要是由于业绩条件未得到满足。截至2023年3月31日，与未归属PSU相关的未摊销股票薪酬总成本为美元1,967而且预计确认补偿的加权平均期限小于 一年。在截至2023年3月31日的三个月中，公司确认了美元97占PSU的股票薪酬总支出的。
股票期权
根据激励计划协议的规定，股票期权的归属受控制条款的某些变更的影响，期权最多可以行使 10自发行之日起的年份。
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简明合并财务报表附注
（未经审计）
（千美元，股票和每股金额除外）
在截至2023年3月31日的三个月中，没有授予或行使任何股票期权。 下表汇总了截至2023年3月31日的三个月的股票期权活动：
数字加权
平均的
行使价格		加权
平均补助金
日期公允价值		加权平均值
剩余合同
期限（年）
截至 2022 年 12 月 31 日，未兑现670,026 $9.50 $2.05 5.25
已取消(11,162)$10.19 $4.10 
被没收(568)$10.05 $4.03 
截至2023年3月31日的未缴款项658,296 $9.50 $2.07 4.62
截至2023年3月31日可行使的期权601,494 $8.87 $1.40 4.41
已归属，预计将于2023年3月31日归属658,296 $9.50 $2.07 4.62
下表汇总了截至2023年3月31日的三个月未归属股票期权活动：
数字加权
平均补助金
日期公允价值
截至 2022 年 12 月 31 日，尚未归属70,587 $7.02 
既得(13,217)$1.13 
被没收(568)$4.03 
截至 2023 年 3 月 31 日尚未归属56,802 $9.08 
截至2023年3月31日，与尚未确认的未归属奖励相关的总薪酬成本为美元357而预计确认补偿的加权平均期为 1.26年份。在截至2023年3月31日的三个月中，公司确认了美元84占股票期权的股票薪酬总支出。
12. 所得税
公司记录的所得税支出为美元147在截至2023年3月31日的三个月中，有效所得税税率为（0.9)%。截至2023年3月31日的三个月，公司的有效税率与21％的联邦法定税率不同，这主要是由于公司对其在美国和大多数外国司法管辖区的净递延所得税资产维持了全额估值补贴。截至2023年3月31日的三个月的税收支出主要来自国外税收支出。
该公司记录的所得税优惠为$5,569在截至2022年3月31日的三个月中，相当于有效所得税税率为 19.3%。截至2022年3月31日的三个月，公司的有效税率与联邦法定税率不同，主要是由于收购了某些具有所得税税率优惠的实体，对公司净递延所得税资产的估值补贴减少了 23.4%。如注2所述— 列报基础和重要会计政策，该公司确定，收购的与无限期商品名称相关的资产的使用寿命是有限的，而且，通过调整该临时金额，公司记录了估值补贴的减少，从而带来了所得税优惠。
13. 承付款和意外开支
购买承诺
在正常业务过程中，公司将不时与供应商签订协议，提供优惠的价格，以换取在规定的时间内购买最低数量的库存的承诺。
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简明合并财务报表附注
（未经审计）
（千美元，股票和每股金额除外）
突发事件
在正常业务过程中，已对公司及其供应商（如适用）提出了某些索赔。尽管很难预测这些问题的结果，但管理层对这些说法的有效性提出了激烈的质疑。根据现有信息，管理层认为这些索赔毫无根据，并且预计结果无论是单独还是总体而言，都不会对合并财务状况、经营业绩、现金流或未来收益产生重大不利影响。
14. 公允价值测量
经常出现
如标题下所述，或有考虑 业务合并在注释2中— 列报基础和重要会计政策，定期按估计公允价值计量，并基于三级公允价值衡量标准。收购Heavy 16和Aurora的或有对价的公允价值为美元200和 $16,834，分别截至2021年12月31日。在截至2022年3月31日的三个月中，收购Heavy 16的或有对价的公允价值没有变化，随后于2022年4月支付。收购Aurora的或有对价公允价值的变化带来了好处1,560，在截至2022年3月31日的三个月中，并根据该期间的简明合并运营报表在SG&A中得到确认。或有对价的价值为 $15,274截至2022年3月31日，随后于2022年7月支付。截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司没有与公司相关的未结算或有对价 五自 2021 年以来的收购。
非经常性的
非经常性公允价值衡量标准包括公司在截至2022年6月30日的三个月内确认的商誉减值，该减值是根据不可观察的三级投入确定的。请参阅注释 3 — 商誉和无形资产，净额，供进一步讨论。
应收票据，如附注2所述— 列报基础和重要会计政策，是在非经常的基础上按公允价值计量的。在截至2022年3月31日的三个月中，公司根据抵押品的估计公允价值计量了应收票据的减值，这被视为三级公允价值衡量标准。应收票据的账面价值为美元3,111截至2021年12月31日。公司记录的减值亏损为美元2,636在截至2022年3月31日的三个月中，在简明合并运营报表的减值中确认。应收票据的账面价值为美元475截至2022年12月31日。截至2022年12月31日，应收票据已包含在合并资产负债表上的其他资产中。
其他公允价值衡量标准
下表汇总了为披露目的而提供的公司资产和负债的公允价值：
2023年3月31日2022年12月31日
公允价值层次级别
账面金额
估计公允价值
账面金额
估计公允价值
资产
现金和现金等价物
第 1 级
18,70318,70321,29121,291
负债
融资租赁
第 3 级
10,43810,4381,9041,904
定期贷款
第 2 级
123,438107,391123,750105,188
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Hydrofarm 控股集团有限公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（千美元，股票和每股金额除外）
现金和现金等价物包括存放在银行的资金，由于到期日短，账面价值接近公允价值。其他流动资产和负债，包括应收账款、应付账款、应计费用和其他流动负债，其账面价值因其短期到期日而接近其公允价值。
融资租赁的账面金额为美元10,438和 $1,904分别截至2023年3月31日和2022年12月31日。考虑到适用的利率和公司资产担保权益的性质，融资租赁的估计公允价值接近其账面价值，这被视为三级公允价值衡量标准。定期贷款的公允价值是根据二级公允价值衡量标准估算的，并基于银行报价。上述定期贷款的账面金额不包括未摊销的递延融资成本和折扣。请参阅注释 6 —租赁还有注释 9 — 债务，分别用于进一步讨论公司的融资租赁和定期贷款。
在本报告所述期间，公司在公允价值层次结构内没有在各层级之间进行任何转账。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论和分析提供的信息我们认为与评估和理解我们的经营业绩和财务状况有关。您应将本分析与我们的经审计和未经审计的合并财务报表以及本10-Q表季度报告和我们的2022年年度报告中其他地方包含的附注一起阅读。本讨论和分析包含与未来事件或我们未来财务业绩有关的前瞻性陈述。这些陈述仅是预测，实际事件或结果可能存在重大差异。在评估此类陈述时，您应仔细考虑本10-Q表季度报告中确定的各种因素，这些因素可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述（包括我们 2022 年年度报告 “风险因素” 中列出的前瞻性陈述）中表达或暗示的结果存在重大差异。请参阅 “关于前瞻性陈述的特别说明”。
公司概述
我们是控制环境农业（“CEA”）设备和用品的领先独立制造商和分销商，包括我们自己的创新专有品牌产品的广泛产品组合。我们主要服务于美国和加拿大市场，并相信在原本高度分散的行业中，我们是这些市场的主要竞争对手之一。40 多年来，我们帮助种植者使种植变得更容易、更高效。我们的使命是为种植者、农民和耕种者提供能够提高其种植项目的质量、效率、一致性和速度的产品。
水培法是指在受控的室内或温室环境中使用无土生长介质和人工照明进行植物种植。水培法是 CEA 的主要类别，我们交替使用 CEA 和水培这两个术语。我们的产品用于在受控环境中种植、种植和种植大麻、花卉、水果、植物、蔬菜、谷物和草药，允许最终用户控制包括温度、湿度、一氧化碳在内的关键农业变量2、光强光谱、营养浓度和 pH 值。通过CEA，与其他传统种植方法相比，种植者能够更有效地利用物理空间、水和资源，同时享受全年更快的生长周期以及更可预测和更丰厚的生长产量。
我们通过由2,000多个批发客户账户组成的广泛而多元化的网络接触商业农民和消费者，我们主要通过专有的在线订购平台与他们建立联系。我们的产品通过多元化的商业和家庭园艺设备及用品零售商分销到美国和加拿大。我们的客户包括专业水培零售商、商业经销商和温室建筑商、园艺中心、五金店和电子商务零售商。专业水培零售商可以为种植者提供专业的商品种类和知识渊博的员工。
市场状况
我们在整个 2022 年经历了不利的财务业绩，一直持续到截至 2023 年 3 月 31 日的三个月，我们认为这主要是农业供过于求影响我们市场的结果。与前几期相比，这导致我们的盈利能力下降，运营亏损。这些市场状况继续对我们的业务和经营业绩产生负面影响，目前这种情况将在多大程度上持续尚不确定且难以预测。
根据我们先前披露的对设施占地面积以及产品和品牌组合的评估，我们在截至2022年12月31日的三个月内启动了重组计划。在行业衰退期间，我们采取了重大行动来简化运营、降低成本和提高效率。我们的主要举措包括（i）缩小我们的产品和品牌组合，（ii）搬迁和整合某些制造和配送中心，包括裁员和重组以推动基于解决方案的方法。我们将商业销售的重点放在从最近的收购中获得的能力和产品组合上。 在截至2023年3月31日的三个月中，我们记录了140万美元的税前费用，主要与加拿大某些设施的搬迁和终止有关，其中大部分是现金费用，主要记录在合并运营报表上的销售商品成本中。
我们计划在2023年剩余时间内承担约90万美元的额外费用，我们预计这些费用将主要是现金，与执行重组计划有关。我们预计我们的重组计划将在2023年第二季度基本完成，目前正在设计之中。我们正在监测上述市场状况以及对净销售额和盈利能力的影响，我们可能会在2023年执行第二阶段的重组计划，并产生额外的合同ss。我们的战略产品整合包括移除与我们的主要产品组合相关的所有产品的大约三分之一和所有品牌的五分之一，这不包括我们在加拿大的花园中心业务。我们
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预计重组和相关行动每年将节省约700万美元的成本。公司最终将实现或支付的金额可能与这些估计有所不同。
截至2022年6月30日，主要由于普通股市值持续下跌以及上述市场状况，我们发现了一个触发事件，需要进行商誉减值测试。我们完成了商誉减值测试并记录了1.896亿美元的减值费用，因为测试确定美国和加拿大商誉报告单位的账面价值超过了公允价值。截至2022年6月30日，已确认的减值使商誉余额降至零。减值主要是由于宏观经济和行业状况导致美国和加拿大的客户需求恶化。 我们还审查无形资产 当事件或情况变化表明账面金额可能无法收回时, 其寿命是有限的, 损伤的寿命是无限的.在 2022 年剩余时间或截至 2023 年 3 月 31 日的三个月中，我们没有发现需要进行减值测试的触发事件。
关于截至2022年6月30日进行的商誉减值分析，我们根据收益方法、未来贴现现金流的现值和市场方法确定了美国和加拿大申报单位的公允价值。将公允价值与普通股的市值进行了调节，以证实减值临时测试中使用的估计。公允价值的决定反映了我们最近经历的销售下降，我们认为这主要是农业供过于求影响我们的市场，以及我们的盈利能力下降和运营亏损的结果。在2022年剩余时间以及截至2023年3月31日的三个月中，这些市场状况继续对我们的业务和经营业绩产生负面影响。
我们根据对未来需求和市场状况的假设，为过剩和过时库存保留备抵金。尽管我们认为我们对与重组计划、长期资产、库存过时和应收账款备抵相关的费用的估计是合理的，但未来我们可能会产生额外费用，实际结果可能与这些估计和假设有很大差异。根据影响我们业务的行业持续时间和严重程度以及市场状况，我们可能会执行额外的重组计划并承担未来的相关费用，而且我们可能无法充分实现预期的成本节约。
经营业绩——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的比较
下表列出了我们截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月未经审计的中期简明合并运营报表，包括每个期间净销售额的金额和百分比以及以美元和百分比为单位的同期变化（以千美元计）：
截至3月31日的三个月
20232022期限变动
净销售额$62,178 100.0 %$111,377 100.0 %$(49,199)-44.2 %
销售商品的成本50,797 81.7 %94,771 85.1 %(43,974)-46.4 %
毛利11,381 18.3 %16,606 14.9 %(5,225)-31.5 %
运营费用：
销售、一般和管理24,431 39.3 %40,247 36.1 %(15,816)-39.3 %
损伤— 0.0 %2,756 2.5 %(2,756)-100.0 
运营损失(13,050)-21.0 %(26,397)-23.7 %13,347 50.6 %
利息支出(3,692)-5.9 %(2,366)-2.1 %(1,326)-56.0 %
其他收入（支出），净额40 0.1 %(102)-0.1 %142 139.2 %
税前亏损(16,702)-26.9 %(28,865)-25.9 %12,163 42.1 %
所得税（费用）补助(147)-0.2 %5,569 5.0 %(5,716)-102.6 %
净亏损$(16,849)-27.1 %$(23,296)-20.9 %$6,447 27.7 %
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净销售额
截至2023年3月31日的三个月中，净销售额为6,220万美元，与2022年同期相比减少了4,920万美元，下降了44.2％。
与2022年同期相比，截至2023年3月31日的三个月中，净销售额下降了44.2％，这是由于产品销售量下降了42.5％，销售的价格和产品组合下降了1.1％，以及不利的外汇汇率下降了0.6％。产品销售量的下降主要与上述大麻行业的供过于求有关。价格下跌的主要原因是以前预订的特定照明产品的价格下跌。外汇的下降与美元相对于加元的走强有关。
毛利
截至2023年3月31日的三个月中，毛利为1140万美元，与2022年同期相比减少了520万美元，下降了31.5％。
与2022年同期相比，截至2023年3月31日的三个月毛利下降主要与上述净销售额的下降有关。截至2023年3月31日的三个月，我们的毛利率百分比（毛利占净销售额的百分比）从2022年同期的14.9％增至18.3％。去年同期的毛利率百分比受到390万美元收购支出和320万美元库存准备金增加的负面影响。此外，在 截至2023年3月31日的三个月，我们还实现了利润率更高的自有品牌销售比例的提高和生产率的提高，这两者都促成了毛利率比上年同期增加。毛利率百分比的增长被重组成本部分抵消 120 万美元和 运费和劳动力成本占本年度净销售额的百分比增加。
销售、一般和管理费用
截至2023年3月31日的三个月，销售、一般和管理（“SG&A”）支出为2440万美元，与2022年同期相比减少了1,580万美元。
截至2023年3月31日的三个月，销售和收购支出与2022年同期相比减少了1,580万美元，这主要与摊销费用减少了870万美元有关，因为上一年度包括因调整无形资产使用寿命而产生的额外摊销费用，如附注2所述— 列报基础和重要会计政策。此外，在截至2023年3月31日的三个月中，销售和收购减少了720万美元，这是由于多个领域的支出减少，包括我们的成本节约和重组举措：（i）包括遣散费在内的工资和福利减少了230万美元，（ii）非现金薪酬减少了190万美元（iiv）与去年发生的某些配送中心搬迁相关的成本减少了110万美元（iv）a 收购和整合费用减少了0万美元，(v) 专业人员减少了50万美元和外部服务; (六) 坏账支出减少了40万美元.
损伤
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司记录的减值费用分别为零和280万美元。截至2022年3月31日的三个月中，减值费用主要涉及第三方拖欠利息后的应收票据，如附注2所述，公司根据抵押品的估计公允价值衡量了应收票据的减值— 列报基础和重要会计政策 和 注意事项 14 — 公允价值测量.
利息支出
截至2023年3月31日的三个月中，利息支出为370万美元，与去年同期相比增加了130万美元。增长是由于我们的定期贷款的浮动利率上升。
其他收入（支出），净额
截至2023年3月31日的三个月中，其他收入为4万美元，截至2022年3月31日的三个月中，其他支出为10.2万美元。截至2023年3月31日的三个月的其他收入主要由利息收入推动，部分被外币汇率损失所抵消。
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所得税（费用）补助
在截至2023年3月31日的三个月中，我们记录的所得税支出为10万美元，相当于有效所得税税率为 (0.9)%。截至2023年3月31日的三个月，我们的有效税率与21％的联邦法定税率不同，这主要是因为公司对其在美国和大多数外国司法管辖区的净递延所得税资产维持了全额估值补贴。截至2023年3月31日的三个月的税收支出主要来自国外税收支出。
在截至2022年3月31日的三个月中，我们记录了560万美元的所得税优惠，相当于有效所得税税率为19.3％。截至2022年3月31日的三个月，我们的有效税率与联邦法定税率不同，主要是因为收购了某些获得所得税税率优惠为23.4％的实体，从而减少了我们净递延所得税资产的估值补贴。
流动性和资本资源
来自运营、投资和融资活动的现金流
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的比较
下表汇总了我们截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的现金流（金额以千计）：
截至3月31日的三个月
20232022
用于经营活动的净现金$(8,950)$(10,155)
用于投资活动的净现金(1,602)(2,385)
来自（用于）融资活动的净现金7,959 (1,953)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响5 43 
现金、现金等价物和限制性现金净减少(2,588)(14,450)
期初现金、现金等价物和限制性现金21,291 28,384 
期末现金、现金等价物和限制性现金$18,703 $13,934 
经营活动
截至2023年3月31日的三个月，用于经营活动的净现金为900万美元，主要是由于净亏损1,680万美元，被净非现金项目部分抵消。此外，我们的营运资金净现金使用量为550万美元。这主要是由于应收账款净额增加了510万美元，应计费用和其他流动负债减少了310万美元，租赁负债减少了220万美元，递延收入减少了110万美元，但被库存减少的730万美元部分抵消。
截至2022年3月31日的三个月，用于经营活动的净现金为1,020万美元，主要是由于净亏损2330万美元，被净非现金项目部分抵消。此外，在 2022 年第一季度，我们的营运资金净现金使用量为 910 万美元。这主要是由于应收账款增加了680万美元，递延收入减少了720万美元，但部分被应付账款增加的1,050万美元所抵消。
投资活动
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金分别为160万美元和240万美元，主要是由于不动产、厂房和设备的资本支出。
融资活动
截至2023年3月31日的三个月，来自融资活动的净现金为800万美元，主要由售后回租交易的860万美元收益推动。
截至2022年3月31日的三个月，用于融资活动的净现金为200万美元，主要由与股票奖励归属相关的员工预扣税支付的160万美元推动。
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现金的可用性和用途
我们投资业务、偿还债务和维持强劲流动性的能力将取决于我们通过运营子公司产生超额运营现金流的能力。我们认为，我们来自运营活动的现金流，加上当前的现金水平和循环信贷额度下的借款可用性，将足以支持我们的持续运营，为未来十二个月的运营的还本付息需求、资本支出、租赁义务和营运资本需求提供资金。但是，我们无法确保我们的业务将从运营活动中产生足够的现金流，也无法确保根据我们的借款协议，未来的借款金额足以偿还债务或为其他营运资金需求提供资金。实际运营结果将取决于许多因素，其中许多因素是我们无法控制的，如进一步讨论的那样 第 1A 项。风险因素 包括在内 在我们的 2022 年 10-K 表年度报告中。
2023年1月，俄勒冈州有限责任公司和我们的子公司（“卖方”）Gotham Properties LLC与内华达州有限责任公司J＆D Property, LLC完成了买卖协议，根据该协议，位于俄勒冈州莱恩县尤金市的某些不动产（“尤金地产”）以860万美元的价格出售给买方，然后由卖方租回。新租约的期限为15年，年租金起价约为70万美元，直到最后一年，年租金约为100万美元。尤金地产（Eugene Property）是我们某些种植培养基和营养素品牌的生产和加工基地。我们打算在2023年将净现金收益再投资于某些允许的投资，例如资本支出。
如有必要，我们认为我们可以通过额外的售后回租、资产出售和股权融资来补充我们的现金状况。我们认为，谨慎的做法是在必要时做好准备，因此，应继续参与评估和准备执行上述一项或多项活动。
定期贷款
2021 年 10 月 25 日，我们和我们的某些直接和间接子公司作为贷款机构的行政代理人，与北卡罗来纳州摩根大通银行签订了定期贷款，根据该协议，我们借入了1.25亿美元的优先担保定期贷款。定期贷款的利息为伦敦银行同业拆借利率（下限为1.0％）加5.50％，或替代基准利率（下限为2.0％），再加上4.50％，第一年的看涨期权费为2％，第二年为1％，此后为0％，并将于2028年10月25日到期。扣除折扣和递延融资成本后，我们从定期贷款中获得了1.199亿美元的净收益。
定期贷款的本金计划在从2022年3月31日开始的每个财政季度的最后一天连续分季度分期偿还，金额等于定期贷款原始本金的0.25％，定期贷款的余额将在2028年10月25日的到期日支付。
定期贷款要求我们维持某些报告要求、肯定契约和负面契约。截至2023年3月31日，我们遵守了所有债务契约。定期贷款由我们非营运资本资产的第一留置权和营运资本资产的第二留置权担保。
循环信贷额度
2021 年 3 月 29 日，我们加入了循环信贷额度，该额度规定了 5,000 万美元的借款限额。2021年8月31日的第一修正案对循环信贷额度进行了修订，该修正案将循环信贷额度额外增加了5000万美元，总借款限额为1亿美元。2021年10月25日的第二修正案进一步修订了循环信贷额度，除其他外，该修正案允许定期贷款的发放，并进行了某些其他更改，包括将其对非营运资本资产的留置权置于定期贷款下的债务之后。2022年8月23日的第三修正案和联合诉讼进一步修订了循环信贷额度，根据该修正案，几家先前收购的子公司成为循环信贷额度的当事方，并对其资产授予了留置权。2022年12月22日，公司签署了第四修正案，根据该修正案，允许进行售后回租交易，并进行了某些其他更改，包括将循环信贷额度下的最高承诺金额从1亿美元降至7500万美元，并将基于伦敦银行同业拆借利率的利率过渡到基于SOFR的利率。2023年3月31日，公司及其某些子公司签订了第五修正案，根据该修正案，到期日延长至2026年6月30日，循环信贷额度下的最高承诺额降至5,500万美元，借款利率根据公司的固定费用覆盖率修订为各种利差。
循环信贷额度提供各种利率选项，包括调整后的定期限SOFR利率、调整后的 REVSOFR30 利率、CBB浮动利率、调整后的每日简单SOFR、CBFR、加拿大最优惠利率或CDOR利率。使用 SOFR 作为参考利率的费率（调整后的期限 SOFR 利率、调整后的 REVSOFR30 利率、
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调整后的每日简单SOFR和CBFR利率）使用术语SOFR利率加1.95％。每个费率的下限为 0.0%。对于可用但未使用的借款，每年收取0.25％的费用。根据2021年3月29日的美国和加拿大质押和担保协议以及其他担保文件的条款，我们在循环信贷额度下的债务由我们和子公司几乎所有个人财产资产的第一优先留置权（受某些许可留置权的约束）担保，该协议经修订后包括了其他子公司。
循环信贷机制维持某些报告要求、肯定性契约、负面契约和财务契约。如果我们在循环信贷额度下的超额可用性低于总循环承诺的10％（目前为5,500万美元），则某些财务契约将适用，并且要求我们在连续十二个月的基础上将最低固定费用承保率维持在1.1倍。
为了完成允许的收购或进行限制性付款，公司将被要求遵守更高的1.15倍的固定费用覆盖率，但目前没有考虑进行此类收购或付款。
截至2023年3月31日，我们遵守了所有债务契约。截至2023年3月31日，在要求公司遵守1.1倍的最低固定费用保险比率之前，在未提取的循环信贷额度下有约3,900万美元可供借款。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司在循环信贷额度下的借款为零。
现金和现金等价物
截至2023年3月31日和2022年12月31日，现金和现金等价物余额分别为1,870万美元和2,130万美元，包括外国子公司持有的770万美元和730万美元。
物质现金需求
我们的物质现金需求包括长期债务的利息支付、经营租赁付款和支持我们运营的购买义务。参阅第一部分，第1项，财务报表，附注9 — 债务，注释 6 — 租赁，以及注十三 — 承付款和或有开支分别了解与我们的债务、租赁安排（包括经营租赁负债的未来到期日）和购买义务有关的实质性现金需求。
在正常业务过程中，我们将不时与供应商签订协议，提供优惠的价格，以换取在规定的时间内购买最低数量的库存的承诺。
关键会计政策与估计
前面对合并经营业绩和财务状况的讨论和分析应与本10-Q季度报告中其他地方包含的简明合并财务报表一起阅读。我们的关键会计政策和估算见我们最近提交的10-K表中管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析，第二部分第7项，其中包括对商誉和无限期无形资产、长期资产和库存估值中使用的估算值的讨论。此类会计政策和估算要求在编制本10-Q表中包含的简明合并财务报表时使用重要的判断和假设，实际业绩可能与报告的金额存在重大差异。
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而造成经济损失的风险。我们的主要市场风险是利率、外汇和通货膨胀风险。我们没有实质性的大宗商品风险。
利率风险
我们的浮动利率债务使我们面临利率风险。截至2023年3月31日，我们有1.234亿美元的定期贷款债务，这些债务受基于伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）或其他基准利率的浮动利率的约束。参阅第一部分，第1项，财务报表，附注9 — 债务了解与债务有关的细节。 如果利率从2023年3月31日的有效利率上调100个基点，那么我们在浮动利率债务上的利息支出将平均每年增加110万美元。所提出的敏感度分析存在固有的局限性，这主要是由于假设利率的变化是即时的，而伦敦银行同业拆借利率会定期变化。我们目前不对冲利率风险，但将来可能会决定这样做。见 2022 年年度报告第 1A 项 “风险因素” ——从伦敦银行同业拆借利率向 SOFR 作为参考利率的过渡可能会对我们产生不利影响。
外币风险
我们的外国子公司业务的功能货币主要是加元（“CAD”）和欧元。为了列报这些合并财务报表，使用加元或欧元本位币的子公司的资产和负债使用每个报告期末的现行汇率折算成美元。收入和支出项目按该期间的平均汇率折算，汇率差异会影响权益中的其他综合收益（亏损）。因此，由于外币汇率（主要是加元）的变化，我们的经营业绩和现金流会受到波动的影响。当我们以不同于产生成本的货币出售产品时，我们会受到外币汇率变化的影响。本位币和我们的采购和销售活动主要包括美元、加元和欧元。随着这些货币与其他货币的汇率波动，我们在销售、采购交易和劳动力方面面临外汇汇率风险。迄今为止，我们尚未签订任何外汇兑换合同，目前预计也不会签订用于交易或投机目的的外汇兑换合同。
通货膨胀的影响
我们的经营业绩和财务状况是根据历史成本列报的。我们无法保证我们的经营业绩和财务状况将来不会受到通货膨胀的重大影响。
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第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
在首席执行官和首席财务官的参与和监督下，我们的管理层评估了截至本10-Q表季度报告所涵盖期末我们的披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）下第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据该评估，包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层得出结论，截至本10-Q表季度报告所涵盖的期末，公司的披露控制和程序是有效的。
披露控制和程序是控制措施和其他程序，旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括控制和程序，旨在确保我们根据《交易法》提交的报告中需要披露的信息得到收集并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就要求的披露做出决定。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作多么良好，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必须运用其判断。
财务报告内部控制的变化
在本10-Q表季度报告所涉期间，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条）没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们可能会不时卷入在正常业务过程中出现的各种诉讼和法律诉讼。我们目前没有发现任何我们认为会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响的法律诉讼或索赔。
第 1A 项。风险因素
有关风险因素的讨论，请阅读我们 2022 年年度报告第 1A 项 “风险因素”。此类风险因素仍然与对我们的业务、财务状况和经营业绩的理解有关。截至本10-Q表季度报告发布之日，此类风险因素已发生以下重大变化。
我们存放或存放资金的金融机构或与我们开展业务的各方存放资金的金融机构的倒闭可能会对我们产生不利影响。
我们将资金存入金融机构，并可能不时在这些金融机构维持超过联邦存款保险公司（“FDIC”）25万美元的限额。最近，银行和金融机构之间出现了巨大的波动和不稳定性。例如，2023年3月10日，硅谷银行（SVB）被加州金融保护与创新部关闭，该部任命联邦存款保险公司为收款人，在一段时间内，该银行的客户无法获得资金，客户何时（如果有的话）可以获得超过联邦存款保险公司保险金额的资金尚不确定。如果存款的金融机构倒闭，则无法保证我们将在多大程度上收回存入的资金，无论是通过联邦存款保险公司保险还是其他方式，也无法保证任何收回的时机。此外，如果与我们有业务往来的任何一方无法根据与其金融机构的安排获得资金，则这些方向我们偿还债务或签订需要向我们支付额外款项的新商业安排的能力可能会受到不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
没有。
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第 6 项。展品
(a)展品。
展览描述
10.1
Hydrofarm Holdings Group, Inc.、Hydrofarm, LLC、Field 16, LLC、Innovative Growers Equipment, Inc.、Hydrofarm Investment Corp.、Hydrofarm Holdings Corp.、Hydrofarm Holdings, LLC、Hydrofarm Holdings, LLC、House & Garden 于 2023 年 3 月 31 日签订的信贷协议第五修正案 Holdings, LLC、Gotham Properties LLC、Aurora Products ULC、Greenstar Plant Products Inc.、Innovation AGInnovative Racking Systems, Inc.、Innovative Shipping Solutions, Inc.、加拿大创新种植者设备有限公司、北卡罗来纳州摩根大通银行作为行政代理人（参照公司于2023年4月6日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录10.1纳入）。
31.1*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。
31.2*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。
32.1*#
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。
32.2*#
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。
101。INS行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。
101.SCH内联 XBRL 分类架构 Linkbase 文档。
101.CAL内联 XBRL 分类计算链接库文档。
101.DEF内联 XBRL 分类法定义 Linkbase 文档。
101.LAB内联 XBRL 分类标签 Linkbase 文档。
101.PRE内联 XBRL 分类学演示文稿链接库文档。
104封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）。
* 随函提交。
# 本根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第1350节的10-Q表季度报告中附有作为附录32.1和32.2的认证，不得被视为公司就《交易法》第18条而已 “提交”，也不得视为以提及方式纳入注册人根据该法案提交的任何文件中经修订的1933年《证券法》或《交易法》，无论是在本法发布之日之前还是之后制定，无论是此类申报中的任何通用公司注册语言。

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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促成本10-Q表季度报告由下列签署人经正式授权代表其签署。
Hydrofarm 控股集团有限公司
日期：2023 年 5 月 10 日
/s/威廉·托勒
威廉·托勒
首席执行官
（首席执行官）
日期：2023 年 5 月 10 日
/s/B. John Lindeman
B. 约翰·林德曼
首席财务官
（首席财务官）
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