附录 99.1

 

Hydrofarm 控股集团公布 2023 年第一季度业绩

宾夕法尼亚州舒马克斯维尔——2023年5月10日——Hydrofarm Holdings Group, Inc.（“Hydrofarm” 或 “公司”）（纳斯达克股票代码：HYFM）今天公布了截至2023年3月31日的第一季度财务业绩。

2023 年第一季度亮点与去年同期对比：

•净销售额从1.114亿美元降至6,220万美元。

•毛利从1,660万美元降至1140万美元。调整后的毛利（1）为1,410万美元，而230万美元为2,230万美元。

•毛利率从净销售额的14.9％增加到18.3％。调整后的毛利率（1）从20.0％增至净销售额的22.6％。

•净亏损为1,680万美元，摊薄后每股亏损为0.37美元，而净亏损为2,330万美元，摊薄后每股亏损为0.52美元。

•调整后的息税折旧摊销前利润（1）从去年同期的310万美元降至210万美元。

•用于经营活动的现金为（900）万美元，负自由现金流（1）为（1,060）万美元，与 2022 年第一季度相比增长了 200 万美元。

重申 2023 年全年展望：

•净销售额约为2.9亿至3.1亿美元，现在预计业绩将接近该区间的低端。

•调整后的息税折旧摊销前利润（1）略为正数。

•正自由现金流 (1)。

(1) 调整后的毛利、调整后的毛利率、调整后的销售和收购、调整后的销售和收购占净销售额的百分比、调整后的息税折旧摊销前利润和自由现金流均为非公认会计准则指标。有关公认会计原则与非公认会计准则指标的对账，请参阅新闻稿附带的 “非公认会计准则指标的对账”。

Hydrofarm董事长兼首席执行官比尔·托勒表示：“我为我们的团队感到自豪，他们孜孜不倦地努力执行我们的重组和相关成本节约计划，同时在整个行业陷入供需失衡的挑战性运营环境中驾驶。我们最近完成了加拿大营养素生产设施的整合，关闭了我们在中国的区域办事处，以及我们在加拿大西部的配送中心的搬迁。我们在降低总体成本方面取得了长足的进步，努力通过改善品牌销售组合、提高生产力和减少销售和收购来提高短期盈利能力。我们对长期业务基本面和利用未来增长机会的能力仍然持乐观态度。”

2023 年第一季度财务业绩

2023年第一季度的净销售额从2022年第一季度的1.114亿美元降至6220万美元，这得益于产品销售量下降42.5％，销售产品的价格/组合下降1.1％，以及不利的外汇汇率下降0.6％。产品销售量的下降主要与大麻行业的供过于求有关。价格下跌主要是由于折扣照明产品的售出。外汇的下降与美元相对于加元的走强有关。

毛利在2023年第一季度下降至1140万美元，而去年同期为1,660万美元。下降主要与净销售额的下降有关。毛利率百分比增加

从2022年同期的14.9％增至截至2023年3月31日的三个月的18.3％。毛利率百分比受到2023年第一季度120万美元重组费用的负面影响。毛利率百分比受到390万美元收购支出和2022年第一季度库存准备金增加320万美元的负面影响。调整后的毛利（1）利润率在2023年第一季度增至净销售额的22.6％，而去年同期为净销售额的20.0％。这种改善包括销售更高比例的专有品牌产品以及提高生产率所带来的好处。

2023年第一季度的销售、一般和管理（“SG&A”）支出为2440万美元，而2022年第一季度为4,020万美元。下降的主要原因是摊销费用减少了870万美元，与薪酬、配送中心搬迁、收购和其他专业费用相关的成本下降了720万美元。调整后的销售和收购（1）在2023年第一季度降至1,620万美元，而去年同期为1,920万美元。减少的主要原因是重组计划和相关成本节省举措导致的薪酬费用和其他专业费用下降。

2023年第一季度的净亏损为1680万美元，摊薄后每股亏损0.37美元，而2022年第一季度的净亏损为2330万美元，摊薄每股亏损0.52美元。这种改善主要是由于销售和收购支出大幅减少，但与上一年的税收优惠相比，2023年净销售额和毛利的减少以及本年度的税收支出部分抵消。

2023年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润（1）为210万美元，而2022年第一季度为310万美元。下降主要与销售减少有关，调整后毛利率的提高和调整后的销售和收购的减少部分抵消了这一下降。

资产负债表、流动性和现金流

截至2023年3月31日，该公司的未偿定期贷款有1,870万美元的现金和1.234亿美元的本金余额。此外，该公司的融资租赁约为1,040万美元，其他未偿债务为20万美元。在2023年第一季度，公司的循环信贷额度余额为零。截至2023年3月31日，该公司的循环信贷额度有约3,900万美元的可用借贷能力，并且遵守了债务协议。此外，2023年3月31日，公司对其循环信贷额度进行了第五次修正案，将到期日延长至2026年6月30日，并将最高承诺金额减少至5500万美元，从而减少了未使用信贷额度的费用。

第一季度，用于经营活动的现金为（900）万美元，资本支出为（170）万美元，自由现金流（1）为负（1,060）万美元，与 2022 年相比增长了 200 万美元。第一季度经营活动的现金使用主要是由于季节性和与重组计划相关的现金支付。公司完成了对位于俄勒冈州尤金市的房地产的售后回租，获得了约860万美元的总收益，根据公认会计原则，这被归类为融资活动，未反映在用于运营活动的现金或自由现金流（1）中。

重申 2023 年全年展望

公司重申其2023年全年展望：

•净销售额约为2.9亿至3.1亿美元，该公司现在预计业绩将接近该区间的低端。

•调整后的息税折旧摊销前利润（1）全年略为乐观，与先前的预期一致。

•全年自由现金流（1）为正，与先前的预期一致。

公司的2023年展望还重申了以下假设，与先前的预期一致：

•调整后毛利（1）和调整后的毛利率（1）同比提高，这主要是由于（i）与重组和相关生产率举措相关的成本节约，以及（ii）预计额外的库存和应收账款准备金或相关费用将降至最低。

•资本支出约为700万至900万美元。

•进一步减少库存和净营运资本，有助于产生正的自由现金流（1）。

(1) 调整后的毛利、调整后的毛利率、调整后的销售和收购、调整后的销售和收购占净销售额的百分比、调整后的息税折旧摊销前利润和自由现金流均为非公认会计准则指标。有关公认会计原则与非公认会计准则指标的对账，请参阅新闻稿附带的 “非公认会计准则指标的对账”。

电话会议

公司将于美国东部时间今天下午 4:30 举行电话会议，讨论2023年第一季度的财务业绩。董事长兼首席执行官比尔·托勒和首席财务官约翰·林德曼将主持电话会议。

拨打 1-877-451-6152 可以通过电话直播电话会议。电话会议还将进行网络直播，并存档在公司网站www.hydrofarm.com的 “新闻与活动” 栏目下。

关于 Hydrofarm Holdings 集团有限公司

Hydrofarm 是一家领先的独立制造商和分销商，为受控环境农业提供品牌水培设备和用品，包括植物生长灯、气候控制解决方案、生长培养基和营养素，以及广泛的创新和专有品牌产品组合。40 多年来，Hydrofarm 帮助种植者使种植变得更容易、更高效。该公司的使命是为种植者、农民和耕种者提供能够提高其种植项目的质量、效率、一致性和速度的产品。

关于前瞻性陈述的警示说明

本新闻稿中包含的陈述，除历史事实陈述外，涉及公司预期或预期未来将发生或可能发生的活动、事件和发展，包括但不限于有关公司未来经济表现和财务状况的信息、公司管理层的计划和目标以及公司对此类业绩和计划的假设，均为美国联邦证券法所指的 “前瞻性陈述”，受风险影响和不确定性。这些前瞻性陈述通常可以识别为包含 “指导”、“展望”、“预期”、“相信”、“目标”、“预测”、“估计”、“预测”、“策略”、“可能”、“目标”、“预期”、“打算”、“计划”、“预见”、“可能”、“将”、“应该” 或其他类似词语或词语的陈述短语。由于多种因素，实际结果可能与本新闻稿中的前瞻性信息存在重大差异，包括但不限于：

我们运营的市场受到行业状况的严重不利影响，包括供过于求和公司最终客户销售的产品价格下跌，这反过来又对公司的销售和其他经营业绩产生了重大不利影响，并且将来可能会继续如此；如果行业状况恶化或长期持续下去，我们可能被迫承担额外的减值费用和/或库存和应收账款准备金，这可能是可观的，而且，归根结底，我们可能会面临流动性挑战；尽管可能有股权融资，但目前的股票价格处于低迷水平，任何此类融资都将具有稀释作用。持续的 COVID-19 疫情可能有

对公司业务、经营业绩、财务状况和/或现金流产生重大不利影响；无论是 COVID-19 还是其他原因导致的公司供应链中断都可能对预期的销售增长和运营产生不利影响；公司市场的激烈竞争性质可能会对其维持或增长收入的能力产生不利影响；公司的某些产品可能用于包括大麻行业在内的新兴行业或细分市场，和/或受到不同的、不一致的影响，而且很快法律、法规、行政和执法方法以及消费者观念的变化，以及除其他外，此类法律、法规、方法和观念可能会对公司产品市场产生不利影响；公司产品市场受到影响客户条件的影响，包括相关农作物价格和其他影响种植者的因素；遵守环境和其他公共卫生法规或此类法规或监管执法优先事项的变化可能会增加公司的成本开展业务或限制公司销售其所有产品的能力；损害公司的声誉或代表第三方销售的产品或产品的声誉可能会对其业务产生不利影响；如果公司无法有效开展电子商务业务，则其声誉和经营业绩可能会受到损害；如果其信息技术系统无法充分运行或者是数据泄露或网络的主体，则公司的运营可能会受到损害攻击；公司可能无法充分保护其知识产权和其他对公司业务至关重要的专有权利；收购、其他战略联盟和投资可能导致运营和整合困难、稀释和其他有害后果，可能会对公司的业务和经营业绩产生不利影响。有关可能导致实际业绩与本新闻稿中包含的前瞻性信息存在重大差异的许多重要因素的更多详细信息可在公司的年度、季度和其他报告中随时获得。公司没有义务更新这些风险因素的发展，也没有义务公开宣布对本新闻稿中包含的任何前瞻性陈述的任何修订，也没有义务进行更正以反映未来的事件或发展。

联系人：

投资者联系人

Anna Kate Heller /ICR

ir@hydrofarm.com

Hydrofarm 控股集团有限公司

简明合并运营报表（未经审计）

（以千计，股票和每股金额除外）

Hydrofarm 控股集团有限公司

简明合并资产负债表（未经审计）

（以千计，股票和每股金额除外）

Hydrofarm 控股集团有限公司

非公认会计准则指标的调节

（以千计，股票和每股金额除外）

（未经审计）

上面列出的GAAP与非公认会计准则对账附注（调整后的毛利、调整后的销售和收购、调整后的息税折旧摊销前利润和自由现金流）：

1.在截至2023年3月31日的三个月中，重组费用主要与加拿大某些设施的搬迁和终止以及公司在中国的供应链管理办事处的关闭有关。

2. 包括所列期间的股票薪酬和相关的雇主工资税，适用于股票薪酬。

3.其他（收入）支出，净额主要与外币汇率损益和其他非营业收入和支出有关。

4. 在截至2022年3月31日的三个月中，公司记录的减值主要与与2019年与第三方独立处理商有关的应收票据相关的费用有关。

5.在截至2022年3月31日的三个月中，这包括与2021年完成的收购相关的费用，包括非现金收购会计库存调整、交易服务和律师费，以及或有对价公允价值变动的影响。

6.在截至2022年3月31日的三个月中，这与退出和搬迁加利福尼亚州和宾夕法尼亚州的配送中心所产生的成本有关，包括租赁退出成本、运输和人工相关成本。

7. 在截至2023年3月31日的三个月中，其他包括与售后回租交易相关的费用。在截至2022年3月31日的三个月中，其他包括与裁员相关的遣散费，以优化我们的成本结构。

8. 俄勒冈州尤金市房地产的售后回租总收益为860万美元，被归类为融资活动，未反映在用于经营活动的现金或自由现金流中。

非公认会计准则财务指标

我们根据美国公认的会计原则（“GAAP”）报告财务业绩。管理层认为，某些非公认会计准则财务指标为投资者提供了评估我们业绩的更多有用信息，将某些可能在频率和幅度上各周期存在重大差异的项目排除在净亏损之外，可以提供有用的补充衡量标准，有助于评估我们创造收益的能力，并更容易地将这些指标与过去和未来时期进行比较。这些非公认会计准则财务指标可能与其他公司使用的标题相似的指标不同。

为了补充根据公认会计原则编制的简明合并财务报表，我们使用了非公认会计准则财务指标 “调整后息税折旧摊销前利润”、“调整后销售和收购” 和 “自由现金流”。我们还将其中某些非公认会计准则指标列为净销售额的百分比。不应将我们的非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则编制的财务信息分开考虑，也不得将其作为其替代品。与最接近的可比公认会计准则指标相比，使用我们的非公认会计准则财务指标存在一些局限性。

我们将调整后的息税折旧摊销前利润（non-GAAP）定义为净亏损（GAAP），不包括利息支出、所得税、折旧、损耗和摊销，包括雇主对股票薪酬的工资税，代表我们运营根本变化的重组费用，以及其他非现金、异常和/或不经常的成本（即减值、收购和整合费用、配送中心退出成本以及其他收入/支出，净额）在我们对持续经营业绩的评估中考虑。

我们将调整后的息税折旧摊销前利润（非公认会计准则）定义为调整后息税折旧摊销前利润（定义见上文）净销售额的百分比除以相应时期实现的净销售额。

我们将调整后的毛利（非公认会计准则）定义为毛利（GAAP），不包括折旧、损耗和摊销、重组费用以及其他非现金、异常和/或不经常的成本（即其他支出以及收购和整合费用），我们在评估持续经营业绩时未考虑这些费用。

我们将调整后的毛利率（Non-GAAP）定义为调整后毛利（如上所定义）净销售额的百分比除以相应期间实现的净销售额。

我们将调整后的销售和收购（非公认会计准则）定义为销售和收购（GAAP），不包括折旧、损耗和摊销、股票薪酬（包括雇主对股票薪酬的工资税）、重组费用以及其他非现金、异常和/或不经常的成本（即其他支出、收购和整合费用以及配送中心退出成本），我们在评估持续经营业绩时未考虑这些成本。

我们将调整后的销售和收购（非公认会计准则）定义为调整后的销售和收购（如上所定义）净销售额的百分比除以相应期间实现的净销售额。

我们将自由现金流（非公认会计准则）定义为来自（用于）经营活动的净现金减去不动产、厂房和设备的资本支出。我们认为，这为公司创造现金和维持流动性的能力提供了更多见解。但是，自由现金流不代表可用于投资或其他全权用途的资金，因为它不扣除用于偿还债务的现金或融资活动中的其他现金流。公司将净负债定义为未偿债务本金总额减去现金、现金等价物和限制性现金。