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月到期会员2023-03-310001067837US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住澳元：Notes2027 年 5 月到期会员2023-03-310001067837US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住澳元：Notes2027 年 5 月到期会员2022-12-310001067837US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住澳元：Notes2027 年 5 月到期会员2022-12-310001067837US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住AUD：应收账款便利会员2023-03-310001067837US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住AUD：应收账款便利会员2022-12-310001067837US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住澳元：其他债务成员2023-03-310001067837US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住澳元：其他债务成员2022-12-310001067837US-GAAP：信用证会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-03-310001067837US-GAAP：信用证会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2022-12-310001067837US-GAAP：出售出售的处置集团不是已终止运营的成员AUD：许可证和资产会员2023-03-310001067837US-GAAP：出售出售的处置集团不是已终止运营的成员2023-03-310001067837US-GAAP：出售出售的处置集团不是已终止运营的成员2022-12-310001067837澳元：员工股票购买计划成员2023-01-012023-03-310001067837澳元：员工股票购买计划成员2022-01-012022-03-31
目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
☒
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年3月31日
要么
☐
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 ____________ 到 ___________ 的过渡期间
委员会文件编号：001-14461
Audacy, Inc.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
宾夕法尼亚州
23-1701044
（公司或组织的州或其他司法管辖区）
（美国国税局雇主识别号）
市场街 2400 号, 四楼
费城, 宾夕法尼亚州19103
（主要行政办公室地址和邮政编码）
(610)660-5610
（注册人的电话号码，包括区号）
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒没有 ☐
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405（本章第 232.405 节）要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器
☐
加速过滤器
☒
新兴成长型公司
☐
非加速过滤器
☐

规模较小的申报公司☒
如果是新兴成长型公司，请用勾号注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《证券法》第 7 (a) (2) (B) 条和《交易法》第 13 (a) 条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 []
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有 ☒
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
A类普通股，面值每股0.01美元澳元纽约证券交易所
注明截至最新可行日期，每类发行人普通股的已发行股票数量。
A类普通股，面值0.01美元— 146,302,307截至2023年4月30日的已发行股份
B类普通股，面值0.01美元— 4,045,199截至2023年4月30日的已发行股份
i
目录
AUDACY, INC.
索引
目录
页面
第一部分 — 财务信息
第 1 项
财务报表
1
第 2 项
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
30
第 3 项
关于市场风险的定量和定性披露
39
第 4 项
控制和程序
40
第二部分 — 其他信息
第 1 项
法律诉讼
40
第 1A 项
风险因素
41
第 2 项
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
42
第 3 项
优先证券违约
42
第 4 项
矿山安全披露
42
第 5 项
其他信息
42
第 6 项
展品
43
签名
44


目录
私人证券诉讼改革法案安全港声明
除历史信息外，本报告还包含我们对财务业绩和业务其他方面的预期的陈述，这些陈述涉及风险和不确定性，可能构成1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。
前瞻性陈述仅用于说明目的，反映了我们当前对未来业绩和事件的预期。就联邦和州证券法而言，除历史事实陈述以外的所有陈述均为 “前瞻性陈述”，包括但不限于对收益、收入或其他财务项目的任何预测；管理层未来运营计划、战略和目标的任何陈述；有关拟议的新服务或发展的任何陈述；有关未来经济状况或业绩的任何陈述；任何信念陈述；以及上述任何内容所依据的任何假设陈述。
您可以通过我们使用 “预期”、“相信”、“继续”、“期望”、“打算”、“可能”、“可能”、“机会”、“计划”、“潜力”、“项目”、“将”、“可能”、“应该”、“寻求”、“估计”、“预测” 等词语来识别前瞻性陈述，无论是否定或肯定。我们不能保证我们会真正实现这些计划、意图或期望。这些前瞻性陈述受风险、不确定性和其他因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的，这可能导致实际结果与此类前瞻性陈述中的预测或预期存在重大差异。您不应过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅反映了我们截至本报告发布之日的观点。我们没有义务更新这些声明或公开发布对这些声明的任何修订结果，以反映本报告发布之日之后的事件或情况，或反映意外事件的发生。



iii
目录
第一部分
财务信息
第 1 项。财务报表
AUDACY, INC.
简明的合并资产负债表
（金额以千计）
（未经审计）
2023年3月31日十二月三十一日
2022
资产：
现金
$83,773 $103,344 
减去美元备抵后的应收账款9,391在 2023 年还有 $9,425在 2022 年
220,432 261,357 
预付费用、押金和其他
90,324 72,350 
流动资产总额
394,529 437,051 
投资
3,005 3,005 
净财产和设备347,477 344,690 
经营租赁使用权资产
211,259 211,022 
无线电广播许可证
2,084,269 2,089,226 
善意
63,915 63,915 
持有待售资产
5,842 5,474 
扣除累计摊销后的其他资产119,730 130,510 
总资产
$3,230,026 $3,284,893 
负债：
应付账款
$9,507 $14,002 
应计费用
80,880 72,488 
其他流动负债
64,419 80,549 
经营租赁负债
39,195 40,815 
流动负债总额
194,001 207,854 
长期债务1,881,363 1,880,362 
经营租赁负债，扣除流动部分
201,824 196,654 
递延所得税负债净额444,631 453,378 
其他长期负债
22,545 26,026 
长期负债总额
2,550,363 2,556,420 
负债总额
2,744,364 2,764,274 
意外情况和承诺

股东权益：
A 类普通股 $0.01面值；投票；已授权 200,000,000股票；已发行和流通股票 146,219,399和 141,159,834股票分别为2023年3月31日和2022年12月31日的股票
1,463 1,412 
B 类普通股 $0.01面值；投票；已授权 75,000,000股票；已发行和流通股份 4,045,1992023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的股票
4040
C 类普通股 $0.01面值；非投票权；已授权 50,000,000股份； 不已发行和流通股份
— — 
额外的实收资本
1,678,554 1,676,843 
累计赤字
(1,196,497)(1,160,618)
累计其他综合收益 2,102 2,942 
股东权益总额
485,662 520,619 
负债总额和股东权益
$3,230,026 $3,284,893 

参见简明合并财务报表附注。
1
目录
AUDACY, INC.
简明合并运营报表
（金额以千计，股票和每股数据除外）
（未经审计）

三个月已结束
3 月 31 日
20232022
净收入$259,635 $275,295 
运营费用：
车站运营费用233,927 227,045 
折旧和摊销费用17,442 13,539 
公司一般和管理费用25,298 25,911 
重组费用2,421 886 
减值损失5,050 1,521 
出售或处置的净收益(12,404)(2,458)
其他开支110 350 
运营支出总额271,844 266,794 
营业收入（亏损）(12,209)8,501 
净利息支出32,381 23,471 
其他（收入）支出— — 
税前（亏损）（收益）(44,590)(14,970)
税收（福利）支出(8,689)(3,897)
净亏损(35,901)(11,073)
每股净亏损——基本$(0.25)$(0.08)
每股净亏损——摊薄$(0.25)$(0.08)
加权平均份额：
基本141,114,573 138,122,432 
稀释141,114,573 138,122,432 
参见简明合并财务报表附注。
2
目录
AUDACY, INC.
综合收益（亏损）的简明合并报表
（金额以千计）
（未经审计）
三个月已结束
3月31日
20232022
净亏损$(35,901)$(11,073)
其他综合收益，扣除税款：
衍生品的未实现（亏损）净收益，
扣除税款（福利）		(840)1,223 
综合损失$(36,741)$(9,850)
参见简明合并财务报表附注。

3
目录
AUDACY, INC.
简明的股东权益合并报表
（金额以千计，股票数据除外）
（未经审计）
普通股额外
付费
资本		累积的
赤字		累积的
其他
全面
收入（亏损）		总计
A 级B 级
股份金额股份金额
余额，2022 年 12 月 31 日141,159,834 $1,412 4,045,199 $40 $1,676,843 $(1,160,618)$2,942 $520,619 
净亏损— — — — — (35,901)— (35,901)
与授予股票奖励相关的薪酬支出5,871,732 59 — — 1,890 — — 1,949 
发行与员工股票购买计划（“ESPP”）相关的普通股— — — — — — — — 
购买既得员工限制性股票单位(812,167)(8)— — (119)— — (127)
普通股股息的支付— — — — (60)— — (60)
扣除没收后的股息等价物— — — — — 22 — 22 
衍生品的未实现净收益（亏损）— — — — — — (840)(840)
余额，2023 年 3 月 31 日146,219,399 $1,463 4,045,199 $40 $1,678,554 $(1,196,497)$2,102 $485,662 






















4
目录
AUDACY, INC.
简明的股东权益合并报表
（金额以千计，股票数据除外）
（未经审计）
普通股额外
付费
资本		（累计
赤字）		累积的
其他
全面
收入（亏损）		总计
A 级B 级
股份金额股份金额
余额，2021 年 12 月 31 日140,060,355 $1,401 4,045,199 $40 $1,671,195 $(1,020,142)$(289)$652,205 
公司可获得的净收益（亏损）— — — — — (11,073)— (11,073)
与授予股票奖励相关的薪酬支出(59,352)(1)— — 2,699 — — 2,698 
发行与员工股票购买计划（“ESPP”）相关的普通股61,009 1 — — 176 — — 177 
购买既得员工限制性股票单位(621,876)(6)— — (1,833)— — (1,839)
普通股股息的支付— — — — (174)— — (174)
扣除没收后的股息等价物— — — — — 202 — 202 
衍生品的未实现净收益（亏损）— — — — — — 1,223 1,223 
余额，2022 年 3 月 31 日139,440,136 $1,395 4,045,199 $40 $1,672,063 $(1,031,013)$934 $643,419 
参见简明合并财务报表附注。
5
目录
AUDACY, INC.
简明的合并现金流量表
（金额以千计）
（未经审计）

截至3月31日的三个月
20232022
经营活动：
净亏损$(35,901)$(11,073)
为将净收益（亏损）与（用于）经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：
折旧和摊销
17,442 13,539 
递延融资成本的净摊销（扣除原始发行折扣和债务溢价）
1,008 1,002 
净递延所得税（福利）和其他
(8,442)(4,039)
坏账准备金
471 49 
出售或处置的净（收益）亏损(12,404)(2,458)
基于非现金股票的薪酬支出
1,949 2,698 
递延补偿
292 (1,725)
减值损失
5,050 1,521 
或有对价公允价值的变化— 282 
应收账款
40,454 48,135 
预付费用和押金
(17,974)(18,574)
应付账款和应计负债
(9,134)(9,202)
应计利息支出
(1,660)(1,454)
其他长期负债(3,773)(3,481)
经营活动提供的（用于）净现金(22,622)15,220 
投资活动：
财产、设备和软件的补充(13,618)(14,522)
出售财产、设备、无形资产和其他资产的收益16,866 2,464 
由（用于）投资活动提供的净现金3,248 (12,058)
6
目录
AUDACY, INC.
简明的合并现金流量表
（金额以千计）
（未经审计）

截至3月31日的三个月
20232022
融资活动：
长期债务的支付(10)— 
偿还循环优先债务— (22,727)
发行员工股票计划的收益— 177 
购买既得员工限制性股票单位(127)(1,839)
支付既得限制性股票单位的股息等价物(60)(174)
融资活动提供的（用于）净现金(197)(24,563)
现金和现金等价物的净增加（减少）(19,571)(21,401)
现金和现金等价物，年初103,344 59,439 
现金、现金等价物和限制性现金，期末$83,773 $38,038 
现金流信息的补充披露：
在此期间支付（收到）的现金，用于：
利息$32,692 $23,616 
所得税$239 $(15,201)
参见简明合并财务报表附注。
7
目录
AUDACY, INC.
简明合并财务报表附注
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月
1.    列报依据和重要政策
Audacy, Inc.（前身为Entercom Communications Corp.）成立于1968年，是一家宾夕法尼亚州公司。2021 年 4 月 9 日，公司更名为 Audacy, Inc.，并将其纽约证券交易所的股票代码从 “ETM” 更改为 “AUD”。
此处包含的未经审计的中期简明合并财务报表由Audacy, Inc.及其子公司（统称为 “公司”）根据以下规定编制：（i）中期财务信息的公认会计原则（“美国公认会计原则”）；以及（ii）美国证券交易委员会（“SEC”）关于10-Q表和S-X法规第10条的指示。因此，它们不包括美国公认会计原则要求的年度财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，简明合并财务报表反映了公允报表所列中期经营业绩和财务状况所必需的所有调整。所有这些调整都是正常和反复出现的性质。公司的业绩受季节性波动的影响，因此，临时显示的业绩不一定代表全年的业绩。
本10-Q表应与公司截至2022年12月31日止年度经审计的合并财务报表中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读，并于2023年3月16日作为公司10-K表年度报告（“2022年年度报告”）的一部分提交给美国证券交易委员会。根据此类细则和条例，按照美国公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。
如2022年年度报告中所载的公司合并财务报表附注所述，与附注2（重要会计政策）相比没有重大变化。
继续关注

根据会计准则编纂（“ASC”）205-40，Going Concern， 鉴于当前宏观经济状况造成的重大不确定性，公司继续严格审查其流动性和预期资本需求，并确定这些条件和事件是否在c从总体上看，这使人们对其在随附的未经审计的合并财务报表发布之日后的十二个月内继续作为持续经营企业的能力产生了重大怀疑.

当前的宏观经济状况已经并可能继续给运营带来巨大的不确定性，包括通货膨胀和利率上升、金融市场大幅波动、广告收入减少以及广告支出竞争加剧，这些已经并将继续对公司的预测收入产生重大不利影响。 因此，管理层继续执行现金管理和战略运营计划，以管理流动性和债务契约合规性，包括评估合同义务和裁员，管理运营支出，剥离公司的非战略资产，以及启动各种交易以管理公司的负债，其中可能包括延长到期日或以其他方式重组公司债务以降低整体杠杆率。 T公司无法确定地预测当前的宏观经济状况将对其完成这些交易或维持遵守公司债务协议中包含的财务契约的能力产生什么影响。

截至2023年3月31日，公司遵守了此类债务契约。 基于公司的现金和现金等价物余额、其现有债务融资的当前到期日以及根据当前宏观经济状况预测的业务计划。公司目前对未来十二个月未来收入的预测表明，此类收入不太可能足以让公司在随附的未经审计的合并财务报表发布后的至少十二个月内维持对债务协议下财务契约的遵守。 将来未能满足这些契约要求将导致公司违约，并可能导致相关债务的到期时间加快并立即偿还。这可能需要公司获得豁免或修正以维持合规性，并且无法保证任何此类豁免或修正会以可接受的条件或根本无法保证。 如果公司无法获得必要的豁免或修正案并且其债务加速偿还，则无法保证公司能够获得替代融资或履行其义务。 这种与公司债务契约遵守情况有关的不确定性使人们对公司在随附的未经审计的合并财务报表发布后的十二个月内继续作为持续经营企业的能力产生了重大怀疑。

8
目录
所附未经审计的合并财务报表是在持续经营的基础上编制的，其中考虑了正常业务过程中的资产变现和负债的偿付。 因此，它们不包括在公司无法继续经营的情况下对记录金额的可收回性和重新分类进行的任何调整。
最近的会计公告
所有可能影响公司财务报表的已生效的新会计声明均已实施。公司认为，已经发布的任何其他可能对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响的新会计声明（公司合并财务报表附注中包含的声明除外）。
2.    企业合并和交易所
公司采用收购会计方法记录收购，并根据截至收购之日确定的资产和负债各自的公允价值将收购价格分配给资产和负债。合并和收购成本不包括在收购价格中，因为这些成本在账面支出时记为支出，出于税收目的摊销。

2023 年处置
在2023年第一季度，公司以美元完成了塔楼资产的出售16.9百万。扣除佣金和其他费用，公司确认销售收益为美元12.4百万。
2022 年处置情况
2022 年第二季度，公司与第三方达成协议，处置德克萨斯州休斯敦的土地和设备。总的来说，这些资产的账面价值约为美元4.2百万。2022 年第三季度，公司完成了此次出售。扣除佣金和其他费用，公司确认销售收益约为美元10.62022 年第三季度为百万。
2022 年第三季度，公司签订了处置内华达州土地和设备的协议。2022 年 11 月 2 日，公司以美元完成了土地和设备的出售39.1百万现金，报告收益约为美元35.3百万。

比斯利交易所

2022 年 12 月 22 日，公司完成了与 Beasley Media Group License, LLC 和 Beasley Media Group, LLC 的交易。（“Beasley”），该公司将其位于内华达州帕鲁普的KXTE站交换为位于内华达州拉斯维加斯的比斯利站KDWN（“比斯利拉斯维加斯交易所”）。该公司和比斯利于2022年11月14日开始根据当地营销协议（“LMA”）对各自的电视台进行编程。在LMA期间，该公司的合并财务报表不包括与KXTE站（“剥离的电台”）相关的净收入和电台运营费用，包括与KDWN站（“收购的电台”）相关的净收入和电台运营费用。
比斯利维加斯交易所建成后，该公司：（i）从合并资产负债表中删除了已剥离的电台的资产；（ii）按公允价值记录了收购电台的资产；（iii）确认了约美元的交易所亏损2.0百万。
9
目录
下表中列出的分配基于管理层使用包括收入、成本和市场方法在内的估值技术对公允价值的估值。 下表反映了购买价格对所购资产的最终分配。
最终价值
（金额以千计）
资产
净财产和设备535 
有形财产共计$535 
无线电广播许可证2,002 
无形资产总额$2,002 
总资产$2,537 

3.    重组费用
重组费用
下表列出了重组费用的组成部分。
三个月已结束
3月31日
20232022
（金额以千计）
退出重复合同的成本
$395 $— 
裁员
1,860 721 
其他重组成本166 165 
重组费用总额
$2,421 $886 

重组计划
在2023年第一季度，公司启动了一项重组计划，以帮助减轻当前宏观经济状况对财务业绩和业务运营的不利影响。公司继续评估可能需要采取哪些与当前宏观经济状况有关的进一步行动（如果有的话）。重组计划主要包括裁员费用，其中包括一次性解雇补助金和相关费用，以减轻当前宏观经济状况的不利影响。
截至2023年3月31日，未付重组费用的估计金额包括预计将在不到一年的时间内支付的应计费用。
截至2023年3月31日的三个月截至2022年12月31日的十二个月
（金额以千计）
重组费用，期初余额$2,750 $2,623 
增补2,421 10,008 
付款(1,720)(9,881)
未付和未付的重组费用3,451 2,750 
重组费用——流动部分$3,451 $2,750 
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目录
4.    收入
现货收入
该公司向广告商出售播出时间，并在商定的日期和时间播放广告。公司的履约义务是在具体可识别的日期和时间段向广告商播放广告。公司获得的对价金额和确认的收入是根据合同商定的费率确定的。公司在广告播出和履行履约义务时确认收入。在扣除广告代理商费用后，收入按净额入账。
数字收入

该公司通过在其国家平台audacy.com和eventful.com、Audacy® 应用程序及其电视台网站上销售流媒体和展示广告来提供有针对性的广告。履约义务包括通过公司平台投放广告或直接向消费者投放有针对性的广告。公司在广告投放和履约义务得到履行时确认收入。在扣除广告代理商费用后，收入按净额入账。
通过其播客工作室 Cadence 13, LLC。（“Cadence13”），该公司在其自有和运营的播客和其他点播内容中嵌入广告。履约义务包括投放广告。公司在广告投放和履约义务得到履行时确认收入。在扣除广告代理商费用后，收入按净额入账。
该公司通过其播客工作室Pineapple Street Media LLC（“菠萝”）创建播客，并为此赚取制作费。表演义务包括剧集的播放。这些收入是根据合同商定的条款固定的。公司在生产合同期限内确认收入。
网络收入

该公司在公司的Audacy Audio Network上出售直播时间。公司获得的对价金额和确认的收入是根据合同商定的费率确定的。公司在广告播出和履行履约义务时确认收入。在扣除广告代理商费用后，收入按净额入账。
赞助和活动收入

该公司在公司在全国各地举办的现场和本地活动中销售广告空间。公司还从与会者驱动的门票销售和商品销售中获得收入。绩效义务包括在活动中在引人注目的区域展示广告商的品牌。这些收入在事件发生且履约义务得到履行的某个时间点予以确认。
公司还出售赞助，包括但不限于与其节目或工作室相关的命名权。履约义务包括提及或展示赞助商的名称、徽标、产品信息、口号或对赞助商商品或服务的中立描述，以感谢他们的支持。这些收入是根据合同商定的条款固定的。公司根据所含交付物的公允价值确认赞助协议期限内的收入。
其他收入

公司通过现场促销和人才代言获得收入。履约义务包括在特定的日期和日间或在各种当地活动中广播此类认可。公司在履行绩效义务时确认收入。
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目录
该公司通过提供广告广播时间来换取某些产品、供应和服务，从而获得贸易和易货收入。公司将此类交易所的价值包括在净收入和车站运营费用中。贸易和易货价值基于管理层对所收到的产品、供应和服务的公允价值的估计。
合约余额
有关与客户签订的合同的应收款、合同资产和合同负债的信息，请参阅下表。下表中的应收账款余额不包括与客户签订的合同未产生的其他应收款。这些金额是 $1.3百万和美元0.8截至2023年3月31日和2022年12月31日，分别为百万人。
描述
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
（金额以千计）
应收账款净额包括在扣除可疑账款备抵后的应收账款中$219,164 $260,509 
未赚取的收入-当前
13,527 13,687 
未赚取的收入-非当前
385 403 
合同余额的变化
收入确认、账单和现金收取的时间导致公司简明的合并资产负债表上出现应收账款（已账单或未开单）以及客户预付款和存款（未赚取的收入）。但是，有时，公司在确认收入之前会从客户那里收到预付款或存款，从而产生合同负债。合同负债主要与客户就某些合同预先收到的对价有关。对于这些合同，收入在基本履约义务得到履行后予以确认。在每个报告期结束时，合同负债在简明合并资产负债表中逐项列报，列在其他流动负债和其他长期负债中。
本期间合同负债余额的重大变化如下：
三个月已结束
2023年3月31日
未赚取的收入（金额以千计）
2023 年 1 月 1 日的期初余额$14,090 
在本期内确认的已计入合同负债期初余额的收入(447)
扣除本期确认收入后的增加额269 
期末余额$13,912 
12
目录
收入分解
下表显示了按收入来源分列的公司收入：
三个月已结束
3月31日
20232022
按来源划分的收入（金额以千计）
现货收入$159,309 $175,135 
数字收入56,925 58,039 
网络收入19,868 21,141 
赞助和活动收入12,444 10,327 
其他收入11,089 10,653 
净收入$259,635 $275,295 

5.    租赁
租赁指导
公司在租赁开始之日确认租赁产生的资产和负债。在简明的合并资产负债表上，公司将支付租赁款的负债确认为租赁负债，以及代表在租赁期内使用标的资产的使用权（“ROU”）资产。
租赁费用
租赁费用的组成部分如下：
租赁成本三个月已结束
3月31日
20232022
（金额以千计）
运营租赁成本
$12,304 $12,585 
可变租赁成本
2,850 2,904 
总租赁成本
$15,154 $15,489 
补充现金流
与租赁有关的补充现金流信息如下：
三个月已结束
3月31日
20232022
描述（金额以千计）
为计量租赁负债的金额支付的现金
来自经营租赁的运营现金流$13,469 $13,610 
为换取租赁义务而获得的使用权资产
经营租赁 (1)$16,476 $2,769 
(1) 截至2023年3月31日，公司尚未签订任何尚未开始的租约。
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目录
6.    无形资产和商誉
商誉和某些无形资产不在账面上摊销。但是，出于税收目的，它们可以摊销。公司将其获得的广播牌照视为无限期无形资产，与商誉类似，至少每年对这些资产进行减值审查。在每次审查时，如果公允价值低于申报单位的账面价值，则将费用记入经营业绩。
下表显示了广播许可证账面价值的变化。有关更多信息，请参阅附注 2 “业务合并” 和附注 14 “待售资产”。
广播许可证
账面金额
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
（金额以千计）
截至1月1日的广播许可证余额$2,089,226 $2,251,546 
广播电台的布局（见注2）— (4,377)
收购（见注释 2）— 2,002 
减值损失— (159,089)
待售资产（见附注14）(4,957)(856)
期末余额$2,084,269 $2,089,226 
下表显示了商誉的变化。有关其他信息，请参阅附注 2 “业务合并”。
商誉账面金额
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
（金额以千计）
截至1月1日累计减值亏损前的商誉余额$1,062,588 $1,062,723 
截至1月1日的累计减值亏损(998,673)(980,547)
截至1月1日扣除累计减值亏损后的商誉期初余额63,915 82,176 
减值损失$— (18,126)
已收购商誉的衡量期调整（见附注2）— (135)
期末余额$63,915 $63,915 
广播执照减损测试
该公司评估了事实和情况以及现有信息是否导致需要对其联邦通信委员会广播许可证进行减值评估，特别是运营业绩、利率上升以及对加权平均资本成本和股价变动的相关影响，得出的结论是没有理由进行中期减值评估。
如果实际市场状况不如行业或公司的预期，或者如果发生事件或情况发生变化，使公司广播许可证的公允价值低于简明合并资产负债表中反映的金额，则公司可能需要进行临时测试，并可能在未来确认减值费用，这可能是重大的。
自上一次年度减值评估表明需要对广播许可证进行期中审查以来，没有发生任何事件或情况变化。
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目录
商誉减值测试
公司评估了事实和情况以及现有信息是否导致需要对任何商誉进行减值评估，尤其是经营业绩、利率上升以及对加权平均资本成本和股价变动的相关影响，得出的结论是没有理由进行中期减值评估。
如果实际市场状况不如行业或公司的预期，或者如果发生事件或情况发生变化，使公司商誉的公允价值低于简明合并资产负债表中反映的金额，则公司可能需要进行中期测试，并可能在未来确认减值费用，这可能是重大的。
自上次年度减值评估表明需要对商誉进行期中审查以来，没有发生任何事件或情况变化。
7.    其他流动负债
截至所示期间，其他流动负债包括以下内容：
其他流动负债
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
（金额以千计）
应计补偿$14,996 $25,730 
应收账款贷项3,843 4,333 
广告商的义务8,642 6,465 
应计应付利息13,273 14,933 
未赚取的收入13,527 13,687 
应计体育权利163 3,397 
应计权益5,644 7,640 
非所得税负债1,877 1,804 
其他2,454 2,560 
其他流动负债总额$64,419 $80,549 

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目录
8.    长期债务
截至所示期限，长期债务包括以下内容：
长期债务
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
（金额以千计）
信贷额度
左轮手枪$180,000 $180,000 
B-2 定期贷款，于 2024 年 11 月 17 日到期632,415 632,415 
加上未摊销的保费1,046 1,116 
813,461 813,531 
2027 注意事项
6.5002027 年 5 月 1 日到期的票据百分比
460,000 460,000 
加上未摊销的保费3,035 3,220 
463,035 463,220 
2029 注意事项
6.7502029 年 3 月 31 日到期的票据百分比
540,000 540,000 
540,000 540,000 
应收账款便利75,000 75,000 
其他债务44 23 
扣除递延融资成本前的债务总额1,891,540 1,891,774 
递延融资成本（不包括循环信贷）(10,177)(11,412)
长期债务总额，扣除当前债务$1,881,363 $1,880,362 
未兑现的备用信用证$7,488 $5,909 
(A) 优先债务
2027 年笔记

2019年，公司及其财务子公司Audacy Capital Corp.（前身为Entercom Media Corp.）（“Audacy Capital Corp.”），发行了美元325.0根据截至2019年4月30日的契约（“基本契约”），2027年到期的优先担保第二留置权票据（“初始2027年票据”）的本金总额为百万美元。

初始2027年票据的利息按以下利率累计 6.500年息百分比，每半年派息一次，于每年的五月一日及十一月一日派息。 在 2022 年 5 月 1 日之前，只有一部分可以兑换 2027 年初始票据，价格为 106.500其本金的百分比加上应计利息。 在2022年5月1日当天或之后，可以全部或部分赎回最初的2027年票据，价格为 104.875其本金的百分比加上应计利息。 随着时间的推移，预付款保费继续下降至其本金加上应计利息的100％。

公司使用了此次发行的净收益，以及手头现金和美元89.0在左轮手枪下借了百万美元，用于偿还美元425.0公司当时未偿还的定期贷款（“B-1定期贷款”）下的百万笔现有债务。
关于上述再融资活动，在2019年第二季度，公司：（i）注销了美元1.6与B-1定期贷款相关的未摊销的递延融资成本的百万美元；（ii）注销了美元0.2与B-1定期贷款相关的未摊销保费的百万美元；以及（iii）入账的美元3.9百万美元的新递延融资成本，将按照有效利率法在初始2027年票据的期限内摊销。
16
目录
在2019年第四季度，公司及其财务子公司Audacy Capital Corp. 发行了美元100.0再增加一百万个 6.500% 2027 年到期的优先担保二线票据（“附加票据”）。附加票据是作为基本契约下的附加票据发行的，并由日期为2019年12月13日的第一份补充契约（“第一份补充契约”）以及与基本契约（“契约”）一起发行。截至2021年12月31日，附加票据被视为单一系列，金额为美元325.0百万张2027年初始票据（连同附加票据，即 “票据”），其条款与2027年初始票据的条款基本相同。附加票据的发行价格为 105.0其本金的百分比，加上自2019年11月1日起的应计利息。票据的未摊销溢价作为票据的补充反映在资产负债表上。
公司使用发行额外票据的净收益偿还了美元96.7公司B-1定期贷款下的百万笔现有债务。在部分偿还B-1定期贷款的同时，公司用B-2定期贷款（“B-2定期贷款”）取代了B-1期贷款下的剩余未偿金额。
关于上述再融资活动，在2019年第四季度，公司：（i）注销了美元0.3与B-1定期贷款相关的未摊销递延融资成本的百万美元；以及（ii）入账的美元3.8百万美元的新递延融资成本。

在2021年第四季度，公司及其财务子公司Audacy Capital Corp. 发行了美元45.0再增加一百万个 6.500% 2027 年到期的优先担保二线票据（“2027 年额外票据”）。 2027年附加票据是作为契约下的附加票据发行的。 附加 2027 年票据被视为单一系列，金额为 $325.0百万张最初的 2027 年票据和 $100.0百万张附加票据（统称为 “2027年票据”），其条款与最初的2027年票据基本相同。 2027年额外票据的发行价格为 100.750占其本金的百分比。 根据有效利率法，2027年额外票据的溢价将在期限内摊销。 在任何报告期内，2027年票据的未摊销溢价作为2027年票据的补充反映在资产负债表上。

在 2022 年第二季度，公司回购了 $10.0其2027年票据中有数百万张是通过公开市场购买的。 这种回购活动在退回2027年票据后产生了收益，金额为美元0.6百万。在任何报告期内，2027年票据的未摊销溢价作为2027年票据的补充反映在资产负债表上。
信贷额度
经修订的公司信贷协议（“信贷额度”）由美元组成250.0百万左轮手枪和一笔B-2定期贷款（“B-2定期贷款”）。

公司执行了第4号修正案，该修正案从其现有循环承诺的一部分中确立了新的循环信贷承诺，其到期日晚于修正案生效前的循环信贷承诺。 除一家 Revolver 最初的贷款机构外，其他所有贷款机构都同意将到期日从2022年11月17日延长至2024年8月19日。

结果，大约 $227.3百万美元（“新级左轮手枪”）250.0million Revolver 的到期日为 2024 年 8 月 19 日，大约为 $22.7百万美元（“原版左轮手枪”）250.0百万左轮手枪的到期日为2022年11月17日。
信贷额度有通常和惯常的契约，包括但不限于净第一留置权杠杆率、限制性付款和产生额外债务。具体而言，信贷额度要求公司遵守协议中的特定财务契约，包括不得超过的最大合并净第一留置权杠杆率 4.0时间为 2023 年 3 月 31 日。在某些情况下，如果公司完成信贷额度条款允许的额外收购活动，则合并后的第一留置权净杠杆率将提高到 4.5a 的次数 一年此类许可收购完成之后的期限。截至2023年3月31日，该公司的合并净第一留置权杠杆率为 3.8倍。
不遵守公司的财务契约或其他信贷额度条款，以及随后未能通过谈判并从贷款人那里获得任何必要的救济，都可能导致公司信贷额度下的违约。任何违约事件都可能对公司的业务和财务状况产生重大不利影响。公司债务偿还的加速可能会对其业务产生重大不利影响。公司可能会不时寻求修改其信贷额度或获得其他资金或额外资金，这可能会导致更高的利率。
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目录
截至2023年3月31日，公司在所有重大方面都遵守了财务契约和信贷额度的所有其他条款。公司维持遵守其契约的能力在很大程度上取决于其经营业绩。Revolver的可用现金取决于公司在借款时的合并净第一留置权杠杆率。有关更多信息，请参阅附注1，列报基础和重要政策——流动性和资本资源。
2029 年笔记

在2021年第一季度，公司及其财务子公司Audacy Capital Corp. 发行了美元540.02029年3月31日到期的优先担保第二留置权票据（“2029年票据”）的本金总额为百万美元。2029 年票据的利息按以下利率累计 6.750年息百分比，每半年派息一次，于每年的三月三十一日及九月三十日派息。

公司将此次发行的净收益和手头现金用于：(i) 偿还美元77.0B-2定期贷款下的百万美元现有债务；（ii）偿还美元40.0在左轮手枪下抽取的百万张奖金；以及（iii）全部兑现其所有美元400.0百万本金总额为 7.250% 2024年到期的优先票据（“优先票据”），用于支付与赎回相关的费用和开支。
与这项活动有关的是，在2021年第一季度，公司：（i）录得了美元6.6归因于2029年票据的新债发行成本的百万美元；以及（ii）美元0.4归属于Revolver的百万美元债务发行成本，将在Revolver的剩余期限内按直线摊销。该公司还产生了 $0.5百万的成本被归类为再融资支出。
信贷机制——第5号修正案
2020年7月20日，Audacy Capital Corp. 与担保方、贷款方和北卡罗来纳州摩根大通银行签署了2016年10月17日信贷协议修正案（“第5号修正案”）（先前修订的 “现有信贷协议”，经第5号修正案修订的 “信贷协议”）。第5号修正案，除其他外：
(a) 通过以下方式修订了公司在信贷协议下的财务契约：（i）在截至2020年12月31日的测试期（定义见信贷协议）期间暂停对合并净第一留置权杠杆率（定义见信贷协议）的测试；（ii）增加了新的最低流动性契约，即美元75.02021年12月31日或公司可能选择的更早日期（“契约救济期”）之前的百万美元；以及（iii）在契约救济期内施加某些限制，包括对承担额外债务和留置权、进行限制性付款或投资、赎回票据以及进行某些售后回租交易的某些限制；
(b) 在契约救济期内提高了信贷协议下的利率和/或费用，适用于：(i) 2024年循环信贷贷款（定义见信贷协议）至（x）欧元美元利率贷款（定义见信贷协议），通常的欧元美元利率公式加上利润率 2.50年利率，(y) 对于基准利率贷款（定义见信贷协议），则为惯常的基准利率公式加上利润率 1.50每年百分比，以及 (ii) 信用证（定义见信贷协议）费用至 2.50根据任何此类信用证可提取的每日最高金额的百分比；以及
(c) 修改了合并息税折旧摊销前利润的定义，为截至2020年6月30日、2020年9月30日和2020年12月31日的财政季度设定了固定金额，目的是测试契约救济期内合并净第一留置权杠杆率财务契约的遵守情况，固定金额与借款人在截至2020年3月31日的测试期现有信贷协议下报告的截至6月30日的财政季度合并息税折旧摊销前利润相对应，分别是2019年、2019年9月30日和2019年12月31日。
信贷机制——第6号修正案
2021年3月5日，Audacy Capital Corp. 与担保方、贷款方和北卡罗来纳州摩根大通银行签署了2016年10月17日信贷协议修正案（“第6号修正案”）（先前修订的 “现有信贷协议”，经第6号修正案修订的 “信贷协议”）。
根据现有信贷协议，在契约救济期内，公司需要缴纳 $75.0对合资企业、关联公司、非限制性子公司和非担保子公司的投资上限为百万美元（均为
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目录
定义见现有信贷协议）（“契约救济期投资限制”）。除其他外，第6号修正案将与允许的应收账款融资机制有关的任何投资排除在盟约救济期投资限制之外。契约救济期于2021年第四季度结束。
应收账款工具
2021 年 7 月 15 日，公司及其某些子公司签订了 $75.0百万应收账款额度，以提供额外的流动性，降低公司的资金成本并偿还信贷额度下的未偿债务。
应收账款融资机制的文件包括 (i) 由Audacy Operations、Audacy Receivables作为卖方、投资者和作为代理人的DZ BANK签订的应收账款购买协议；(ii) Audacy Operations、Audacy NY和Audacy Receivables之间签订的应收账款购买协议；(iii) Audacy Operations、Audacy NY和Audacy Receivables签订的销售和出资协议；以及 (iii) 购买和销售协议，以及应收账款购买协议和销售和出资协议，本公司某些全资子公司（连同Audacy NY，即 “发起人”）之间达成的协议”）)、Audacy Operations 和 Audacy NY。
根据购买和销售协议，发起人（Audacy NY除外）已将其应收账款及其收益中的惯常相关担保和权益出售给了纽约州Audacy，并将继续持续出售。根据销售和出资协议，Audacy NY已向Audacy Receivables出售和出资，并将继续持续出售和出资其应收账款及其收益中的惯常相关担保和权益。根据应收账款购买协议，Audacy Receivables已经并将继续持续出售此类应收账款及其收益中的惯常相关担保和权益，以换取现金投资。
根据应收账款购买协议，收益率以浮动利率支付给投资者，该利率基于有担保隔夜融资利率（“SOFR”）或商业票据利率加上保证金。应收账款的收款：（x）将用于：（i）履行应收账款额度下的Audacy Receivables的义务；或（ii）向发起人购买额外的应收账款；或（y）可以分配给Audacy Receivables的唯一成员Audacy NY。根据协议，Audacy Operations充当服务商。

协议包含破产远程证券化交易中惯用的陈述、担保和契约，包括要求将Audacy Receivables始终视为独立于发起人、Audacy Operations、公司或其任何其他关联公司的实体的契约，以及Audacy Receivables与其任何关联公司之间达成的交易应按正常条件进行交易的契约。应收账款购买协议还包含惯例违约和终止条款，规定在发生与Audacy Receivables、Audacy Operations、发起人或公司有关的某些特定事件后，加速支付应收账款购买协议下的欠款，包括但不限于：(i) Audacy Receivables未能支付收益率和其他应付金额；(ii) 某些破产事件；(iii) 对双方作出的某些判决；(iv)) 就资产申请的某些留置权；以及 (v) 违反某些财务契约和比率。

公司已同意根据应收账款融资机制文件为Audacy Operations和发起人的履约义务提供担保。公司未同意为Audacy Receivables的任何义务或任何应收账款的收取提供担保，也不会对Audacy Operations或任何发起人因破产、破产、缺乏信誉或其他财务能力无法偿还相关债务而导致应收账款无法收回而导致的任何债务负责。

一般而言，出售应收账款的收益由特殊用途工具（“SPV”）用于支付其从纽约州奥达西收购的应收账款的购买价格，可用于为资本支出提供资金、偿还信贷额度的借款、偿还到期的债务以及为营运资金需求和其他经批准的用途提供资金。

尽管SPV是纽约州Audacy的全资合并子公司，但SPV在法律上与Audacy NY是分开的。SPV的资产（包括应收账款）不适用于纽约州Audacy、Audacy Operations或公司的债权人，应收账款也不是纽约州Audacy、Audacy Operations或公司的合法资产。应收款融资机制作为担保融资入账。

应收账款机制有通常和惯常的契约，包括但不限于净第一留置权杠杆比率、所需的最低有形净资产和最低流动性要求（“财务契约”）。具体而言，
19
目录
应收账款融资机制要求公司遵守协议中的特定财务契约，包括不得超过的最大合并净第一留置权杠杆率 4.0时间为 2023 年 3 月 31 日。
截至2023年3月31日，该公司的合并净第一留置权杠杆率为 3.8倍。应收账款额度还要求公司将协议中定义的最低有形净资产维持在至少美元300.0百万。此外，应收账款融资机制要求公司维持$的流动性25百万。截至2023年3月31日，公司遵守了财务契约。
除非根据应收账款购买协议的条款提前终止或随后延长，否则应收账款额度将于2024年7月15日到期。质押的应收账款和相应的债务分别包含在简明合并资产负债表的应收账款、净负债和长期负债中，扣除流动部分。截至2023年3月31日，SPV的收入为美元190.1百万美元的应收账款净额，未偿借款为美元75.0应收账款额度下的百万美元。
(B) 优先无抵押债务
《高级笔记》
在进行业务合并并于2017年11月17日获得信贷额度的同时，公司还承担了 7.250随后经过修改并定于2024年11月1日到期的无抵押优先票据（“优先票据”）的百分比，金额为美元400.0百万。高级票据最初由哥伦比亚广播公司电台公司（现为Audacy Capital Corp.）于2016年10月17日发行。
优先票据的应计利息按以下利率累计 7.250年息百分比，每半年派息一次，于每年的五月一日及十一月一日派息一次。
关于在2021年第一季度赎回优先票据，公司注销了以下金额的偿还债务的收益/亏损：（i）$14.5优先票据提前到期所需的百万美元预付保费；(ii) $8.7归属于优先票据的未摊销溢价的百万美元；(iii) $1.0可归因于优先票据的未摊销债务发行成本的百万美元；以及（iv）美元1.3归因于B-2定期贷款的未摊销债务发行成本的百万美元。
(C) 净利息支出
净利息支出的组成部分如下：
净利息支出
三个月已结束
3月31日
20232022
（金额以千计）
利息支出$31,372 $22,539 
递延融资成本的摊销1,265 1,259 
优先票据原始发行溢价的摊销(256)(256)
利息收入和其他投资收入— (71)
净利息支出总额$32,381 $23,471 
20
目录
9.    衍生品和套期保值活动
公司不时签订衍生金融工具，例如利率套圈协议（“Collars”），以管理公司浮动利率债务下利率波动的风险。
对冲会计待遇
截至2023年3月31日，公司有以下未偿还的衍生品，这些衍生品被指定为符合对冲会计处理资格的现金流对冲工具：
类型
的
对冲		名义上的
金额		有效
日期		项圈已修复
LIBOR
费率		到期
日期		名义上的
金额
降低		金额
之后
减少
（金额
以百万计）		（金额
以百万计）
帽子2.75%
项圈$220.0 2019年6月25日地板0.402%2024年6月28日2023年6月28日$90.0 
总计$220.0 
在截至2023年3月31日的三个月中，公司将该衍生品公允价值的净变动记录为亏损0.8百万（扣除税收优惠后的净额）0.3百万美元（截至2023年3月31日）至简明合并综合收益（亏损）表。该衍生品的公允价值是根据可观察到的市场投入（二级衡量标准）和信用风险对衍生品公允价值（公司负债信誉）的影响确定的。截至2023年3月31日，这些衍生品的公允价值为美元2.9百万美元，计入其他资产，扣除简明合并资产负债表上的累计摊销。该公司预计在未来十二个月内不会将其中任何金额重新归类到简明的合并运营报表中。
下表列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日记录在其他综合收益（亏损）中的累计衍生收益（亏损）：
累积衍生收益（亏损）
描述3月31日
2023		十二月三十一日
2022
（金额以千计）
累计衍生品未实现收益（亏损）$2,102 $2,942 


下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，其他综合收益（亏损）中记录的累计衍生品净收益（亏损）：

其他综合收益（亏损）
累计衍生品未实现收益（亏损）的净变化重新归类为合并运营报表的累计衍生品收益（亏损）净额
截至3月31日的三个月
2023202220232022
（金额以千计）
$(840)$1,223 $— $232 

未指定衍生品

由于员工在不合格递延薪酬计划中选择的名义投资的公允价值发生变化，公司面临股票市场风险。在截至2020年6月30日的季度中，公司签订了总回报互换（“TRS”），以管理与其不合格延期相关的市场风险
21
目录
补偿计划负债。公司根据SOFR按TRS的名义金额支付浮动利率。TRS旨在大幅抵消因员工投资选择价值变化而导致的不合格递延薪酬计划负债的变化。该公司没有将TRS指定为会计对冲工具。相反，公司记录了TRS公允价值与收益的所有变化，以抵消其不合格递延补偿计划负债的市值变化。TRS的合同期限将于2023年4月到期，不会续约。
在截至2023年3月31日的三个月中，公司记录了TRS在电台运营费用以及公司、一般和管理费用方面的公允价值的净变动，金额为1美元0.8百万支出。在这笔金额中，一美元0.3百万美元支出记录在公司、一般和管理费用中，还有一美元0.5百万美元支出记录在车站运营费用中。
10.    普通股每股净收益（亏损）
下表列出了持续经营业务的基本和摊薄后每股净收益（亏损）的计算结果：
三个月已结束
3月31日
20232022
（金额以千计，每股数据除外）
每股基本（亏损）
分子
净亏损 $(35,901)$(11,073)
分母
基本加权平均已发行股数141,115 138,122 
每股净亏损——基本$(0.25)$(0.08)
每股摊薄（亏损）
分子
净亏损 $(35,901)$(11,073)
分母
基本加权平均已发行股数141,115 138,122 
国库股法下限制性股票和期权的影响— — 
摊薄后的加权平均已发行股数141,115 138,122 
每股净亏损——摊薄$(0.25)$(0.08)

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目录
披露反稀释股份
下表列出了那些因具有反摊薄作用而被排除在外的股票：
三个月已结束
3月31日
股票发行的影响20232022
（金额以千计，每股数据除外）
在国库股法下被排除为反摊薄剂的股票：
选项609 609 
期权的价格范围：从$3.54 $3.54 
期权的价格范围：至$13.98 $13.98 
具有服务条件的 RSU3,687 1,073 
由于市场条件未得到满足，RSU 不包括在服务和市场条件下750 75 
在报告净亏损时将股票作为反摊薄剂排除在外881 2,189 

11.    基于股份的薪酬
根据公司的股权薪酬计划（“计划”），公司有权向主要员工、董事和顾问发放基于股份的薪酬奖励。
限制性股票单位（“RSU”）活动
以下是本期计划下限制性单位的变化摘要：
期限已结束限制性股票单位数量加权平均购买价格加权平均剩余合同期限（年）截至3月31日的总内在价值
2023
（金额以千计）
截至以下日期，RSU 已发行：2022年12月31日6,070 
已授予限制性单位2023年3月31日6,012 
RSU 已发布2023年3月31日(2,846)
RSU 被没收2023年3月31日(140)
截至以下日期，RSU 已发行：2023年3月31日9,096 $— 1.84$1,299 
RSU 自以下日期起归属并预计归属：2023年3月31日9,096 $— 1.84$1,294 
截至以下日期可行使（已归属和延期）的限制性单位：2023年3月31日5 $— $— $— 
加权平均剩余确认期（年）2.76
未摊销的补偿费用$6,680 

具有服务和市场条件的 RSU
公司发行的限制性股票的服务和市场条件包含在上表中。
期权活动
23
目录
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，分别没有行使期权。
下表列出了本期计划下的期权活动：
期限已结束期权数量加权平均行使价加权平均剩余合同期限（年）截至3月31日的内在价值
2023
（金额以千计）
截至以下未偿还期权：2022年12月31日609 $11.33 
行使的期权2023年3月31日— — 
截至以下未偿还期权：2023年3月31日609 $11.33 1.56$— 
截至以下日期已归属和预计归属的期权：2023年3月31日609 $11.33 1.56$— 
截至以下时间已归属和可行使的期权：2023年3月31日609 $11.33 1.56$— 
加权平均剩余确认期（年）0.0
未摊销的补偿费用$— 
下表汇总了截至本期未平仓期权和可行使期权的大量期权：
未偿期权可行使期权
（金额以千计）
的范围
行使价格		3月31日未偿还的期权数量
2023		加权
平均值
剩余的
合同的
生活		加权
平均值
运动
价格		3月31日可行使的期权数量
2023		加权
平均值
运动
价格
来自到
$3.54 7.01 67 6.25.40 67 $5.40 
$9.66 13.98 542 112.06 542 $12.06 
$3.54 13.98 609 1.5611.33 609 $11.33 
确认的非现金股票薪酬支出
以下非现金股票薪酬支出主要与限制性股票有关，包含在公司运营报表的每个相应细列项目中：
三个月已结束
3月31日
20232022
（金额以千计）
车站运营费用$712 $1,170 
公司一般和管理费用1,178 1,820 
股票薪酬支出包含在运营费用中1,890 2,990 
所得税优惠 (1)
504 671 
税后股票薪酬支出$1,386 $2,319 
(1) 金额不包括受《守则》第 162 (m) 条约束的任何薪酬支出的影响，出于所得税的目的，该费用不可扣除。

24
目录
12.    所得税
公司确认的所得税优惠的有效所得税税率为 19.5截至2023年3月31日的三个月的百分比。有效所得税税率是根据该年度的预计应纳税所得额使用预测的税率确定的。该期间的有效所得税税率受到永久项目、州税支出和主要与股票薪酬相关的离散所得税支出项目的影响。
公司确认的所得税优惠的有效所得税税率为 26.0截至2022年3月31日的三个月的百分比，该百分比是根据全年预计应纳税所得额使用预测税率确定的。
该公司得以将其2020年的联邦所得税亏损结转至之前的纳税年度，并提交了申请 二向美国国税局申请的退款总额为 $20.4百万。我们收到了 $ 的退款15.2百万与2022年第一季度的第一份索赔有关。
递延所得税资产和负债净额
确定递延所得税负债的所得税会计流程涉及根据已颁布的税法和适用于预计差异将影响应纳税所得额的时期的法定税率估算公司资产和负债的税收和财务报告基础之间的所有暂时差异。该公司通过评估临时差异来估算当前的风险敞口，并通过将估计的有效税率应用于收入来计算所得税准备金。
13.    金融工具的公允价值
受公允价值计量的金融工具的公允价值
定期公允价值测量
下表列出了公司的金融资产和/或负债，这些资产和/或负债定期按公允价值计量核算，并根据对公允价值计量重要的最低投入水平进行了全面分类。公司对特定投入对公允价值衡量的重要性的评估需要判断，可能会影响公允价值的估值及其在公允价值等级制度中的地位。在本报告所述期间，公允价值等级层级之间没有转移。
报告日的公允价值衡量标准
描述3月31日的余额
2023		报价
处于活动状态
市场
第 1 级		意义重大
其他可观察的
输入
第 2 级		意义重大
不可观察
输入
第 3 级		测量于
资产净值
作为实用工具
权宜之计 (2)
（金额以千计）
资产
利率现金流对冲 (3)$2,867 $— $2,867 $— $— 
负债
递延补偿计划负债 (1)$20,651 $16,518 $— $— $4,133 
偶然考虑 (4)$30 $— $— $30 $— 
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目录
报告日的公允价值衡量标准
描述12月31日的余额，
2022		报价
处于活动状态
市场
第 1 级		意义重大
其他可观察的
输入
第 2 级		意义重大
不可观察
输入
第 3 级		测量于
资产净值
作为实用工具
权宜之计 (2)
（金额以千计）
资产
利率现金流对冲 (3)$4,012 $— $4,012 $— $— 
负债
递延补偿计划负债 (1)$24,123 $19,944 $— $— $4,179 
偶然考虑 (4)$12 $— $— $12 $— 

(1)公司的递延补偿负债包含在其他长期负债中，经常按公允价值入账。无资金计划允许参与者假设投资各种特定的投资选项。
(2)集体信托基金标的投资的公允价值是使用基金管理人提供的净资产价值（“NAV”）作为实际权宜之计确定的。资产净值由每只基金的受托人根据基金拥有的标的资产的公允价值减去负债除以未偿还单位确定。根据适当的会计指导，这些投资尚未归入公允价值等级结构。
(3)截至2022年12月31日，公司的利率项圈包括在其他长期负债中，扣除2023年3月31日的累计摊销后的其他资产，定期按公允价值入账。衍生品未在交易所上市，因此公允价值是使用反映衍生品合同条款、收益率曲线和交易对手信贷质量的模型估算的。这些模型还纳入了公司的信誉，以适当地反映不履约风险。输入通常是可观察的，不包含高度的主观性。
(4)在收购Podcorn方面，公司记录了根据某些年度业绩基准的实现情况应支付的或有对价负债 2年份。负债的公允价值是使用基于情景的模型使用概率加权、按当前税率折现的未来现金流估算的，并每季度重新测量。用于估算公允价值的重要不可观察的投入（3级）包括购买协议中定义的2022年和2023年预计调整后的息税折旧摊销前利润值以及折扣率。
非经常性公允价值测量
公司的某些资产以非经常性公允价值计量，只有在账面价值超过公允价值时才调整为公允价值。由于用于确定公允价值的不可观察的输入具有主观性，因此用于资产定价的框架的分类被视为三级。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，没有任何事件或情况变化表明公司的投资、不动产和设备、ROU 资产、其他无形资产或待售资产可能无法收回。
须披露的金融工具的公允价值
由于这些工具的到期日较短，以下资产和负债的账面金额接近公允价值：（i）现金和现金等价物；（ii）应收账款；（iii）应付账款，包括应计负债。
下表列出了截至指定日期的金融工具的账面价值，并在可行的情况下列出了公允价值：
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目录
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
携带
价值
公平
价值
携带
价值
公平
价值
（金额以千计）
B 期贷款 (1)
$632,415 $408,698 $632,415 $454,548 
左轮手枪 (2)
$180,000 $180,000 $180,000 $180,000 
2029 注意事项 (3)
$540,000 $36,113 $540,000 $92,138 
2027 注意事项 (3)
$460,000 $30,188 $460,000 $82,513 
应收账款便利 (4)
$75,000 $75,000 
其他债务 (4)
$44 $752 
信用证 (4)
$7,488 $5,909 
以下方法和假设用于估算金融工具的公允价值：
(1)公司利用基于B-2期贷款的市场交易价格的二级估值输入来计算B-2期贷款在债务证券市场交易时的公允价值。B-2期贷款的公允价值被视为二级衡量标准，因为定价输入不是活跃市场的报价。
(2)Revolver的公允价值被认为接近账面价值，因为利息支付基于定期重置的伦敦银行同业拆借利率。Revolver被视为二级衡量标准，因为定价输入与活跃市场的报价不同。
(3)公司利用基于2029年票据和2027年票据的市场交易价格的二级估值输入来计算公允价值，因为这些2029年票据和2027年票据是在债务证券市场交易的。2029 年票据和 2027 年票据被视为二级衡量标准，因为定价输入不是活跃市场的报价。
(4)公司认为，估算应收账款额度、其他债务或未偿备用信用证的公允价值是不切实际的。

14.    持有待出售的资产
持有待售资产
待出售的长期资产被归类为待售待售资产，前提是这些资产符合处置长期资产的所有标准。公司以账面金额或公允价值减去出售成本的较低者来衡量持有待售资产。此外，公司确定，这些资产包括运营和现金流，在运营和财务报告方面，可以将这些业务和现金流与公司其他部门明确区分开来。
每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回时，就会对长期资产进行减值审查。这被视为 3 级测量。
2022 年第四季度，公司达成协议，出售其位于加利福尼亚州棕榈沙漠的一个电台的许可证和资产。2023 年第一季度，公司与第三方达成协议，出售田纳西州孟菲斯和纽约州布法罗的许可证和资产以及某些知识产权。该公司进行了分析，确定截至2023年3月31日，这些资产符合被归类为待售的标准。总的来说，这些资产的账面价值约为美元5.8百万。这些交易预计将在一年内完成。
27
目录
截至所示日期，这些待售资产的主要类别如下：
持有待售资产
2023年3月31日2022年12月31日
（金额以千计）
净财产和设备30 4,618 
无线电广播许可证5,812 856 
待售净资产$5,842 $5,474 
15.    股东权益
股息等价物
下表列出了截至指定日期未归属限制性股票单位的应计和未付股息金额：
股息等值负债
资产负债表
地点
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
（金额以千计）
短期
其他流动负债
$161 $229 
长期
其他长期负债
19 1 
总计
$180 $230 
员工股票购买计划
自2023年1月1日起，公司暂时暂停了ESPP。 下表列出了截至指定期限内与ESPP相关的购买股票金额和确认的非现金薪酬支出：
三个月已结束
3月31日
20232022
（金额以千计）
购买的股票数量— 61 
已确认的非现金薪酬支出$— $26 
股票回购计划
在截至2023年3月31日的三个月中，公司做到了 不根据2017年股票回购计划回购任何股份.
16.    意外情况和承诺
突发事件
公司面临在正常业务过程中产生的各种未决索赔和其他法律诉讼。管理层预计，公司可能因这些事项而产生或与这些事项有关的任何潜在负债都不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。与公司于2023年3月16日向美国证券交易委员会提交的10-K表格中列出的意外情况相比，没有重大变化.
28
目录
17.    后续事件
对2023年3月31日之后发生的事件以及截至这些简明合并财务报表发布之日为止的事件进行了评估，以确保将符合确认标准的任何后续事件都包括在内。


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目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
在准备本第 2 项中包含的讨论和分析时，我们假设读者已经阅读或有机会阅读我们于 2023 年 3 月 16 日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的 10-K 表年度报告中包含的讨论和分析。此外，您应阅读以下关于我们财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及本报告其他地方包含的简明合并财务报表和相关附注。以下经营业绩包括对截至2023年3月31日的三个月与去年同期相比的讨论。我们在相关时期的运营业绩代表我们拥有或运营的广播电台的运营情况。
以下讨论和分析包含有关我们的业务、运营和财务业绩的前瞻性陈述，这些陈述基于当前的预期，涉及风险、不确定性和假设。您不应过分依赖这些前瞻性陈述中的任何一项。此外，任何前瞻性陈述仅代表其发表之日，除非法律要求，否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述或陈述以反映该陈述发表之日之后的事件或情况，以反映意外事件的发生或其他情况。新的因素不时出现，我们无法预测会出现哪些因素，也无法精确评估每个因素对我们业务的影响，也无法精确评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。
年初至今的经营业绩
与截至2022年3月31日的三个月相比，以下重要因素影响了我们截至2023年3月31日的三个月的经营业绩：
重组费用
为了应对当前的宏观经济状况，我们在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中分别产生了240万美元和90万美元的重组费用，包括裁员和其他重组成本。金额在发生时记为支出，并包含在重组费用中。
减值损失
在截至2023年3月31日的三个月中发生的减值损失包括与提前终止租约相关的510万美元。在截至2022年3月31日的三个月中，产生的减值损失包括与提前终止租约相关的110万美元以及40万美元的财产和设备减记。
出售或处置的净（收益）亏损
在截至2023年3月31日的三个月中，我们确认在以下市场出售塔楼资产获得约1,240万美元的收益：（i）加利福尼亚州洛杉矶，（ii）密苏里州圣路易斯，（iii）纽约州罗切斯特，（iv）马里兰州巴尔的摩和（v）华盛顿特区。

30
目录
运营结果

下表比较了我们截至三个月的历史经营业绩2023年3月31日截至2022年3月31日的三个月：
截至3月31日的三个月
20232022% 变化
（百万美元）
净收入$259.6 $275.3 (6)%
运营费用：
车站运营费用233.9 227.1 3 %
折旧和摊销费用17.4 13.5 29 %
公司一般和管理费用25.3 25.9 (2)%
重组费用2.4 0.9 169 %
减值损失5.1 1.5 237 %
出售或处置的净（收益）亏损(12.4)(2.5)396 %
其他开支0.1 0.4 (73)%
运营支出总额271.8 266.8 2 %
营业收入（亏损）(12.2)8.5 (244)%
利息支出32.4 23.5 38 %
其他收入（支出）— — 
所得税优惠前的亏损(44.6)(15.0)197 %
所得税优惠(8.7)(3.9)123 %
净收益（亏损）$(35.9)$(11.1)223 %

净收入
收入与去年相比有所下降，这主要是由于当前的宏观经济状况引发了现货、数字和网络收入流的广告支出减少。
净收入受到赞助和活动收入增长的积极影响，部分抵消了这些下降。
我们位于河滨和菲尼克斯市场的加油站的净收入增幅最大。我们位于纽约市和旧金山市场的电台的净收入下降幅度最大。
加油站运营费用
电视台运营费用与去年相比有所增加，这主要是由于：（i）本年度的工资和相关费用增加；（ii）与用户获取、内容许可以及播客主持和人才费用相关的数字支出增加。
车站运营费用包括截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，分别为70万美元和120万美元的非现金薪酬支出。
折旧和摊销费用e
折旧和摊销费用增加的主要原因是，与 2022 年相比，2023 年资本化软件无形资产的摊销增加。这些无形资产于 2022 年第三季度投入使用。
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公司一般和管理费用
公司一般和管理费用下降的主要原因是非现金薪酬支出的减少。这一减少归因于重新评估后撤销了基于绩效的薪酬支出。
公司一般和管理费用包括截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中分别为120万美元和180万美元的非现金薪酬支出。
重组费用
我们在2023年和2022年产生了重组费用，主要是为了应对当前的宏观经济状况。这些费用主要包括裁员费用，按发生时计为支出。
减值损失
在截至2023年3月31日的三个月中发生的减值损失包括与提前终止租约相关的510万美元。在截至2022年3月31日的三个月中，产生的减值损失包括与提前终止租约相关的110万美元以及40万美元的财产和设备减记。
出售或处置的净收益
在截至2023年3月31日的三个月中，我们确认在以下市场出售塔楼资产获得约1,240万美元的收益：（i）加利福尼亚州洛杉矶，（ii）密苏里州圣路易斯，（iii）纽约州罗切斯特，（iv）马里兰州巴尔的摩和（v）华盛顿特区。
利息支出
在截至2023年3月31日的三个月中，与截至2022年3月31日的三个月相比，我们额外产生了890万美元的利息支出。
利息支出的增加主要归因于计算利息的未偿浮动利率债务的增加以及浮动利率的增加。
所得税优惠
截至2023年3月31日的三个月的税率

在截至2023年3月31日的三个月中，我们以19.5％的有效所得税税率确认了所得税优惠。该期间的有效所得税税率受到永久项目、州税支出和主要与股票薪酬相关的离散所得税支出项目的影响。
截至2022年3月31日的三个月的税率
截至2022年3月31日的三个月，估计的年度有效所得税税率为26.0％，该税率是根据该年度的预计应纳税所得额使用预测税率确定的。

流动性和资本资源
流动性

根据会计准则编纂（“ASC”）205-40，Going Concern， 鉴于当前宏观经济状况造成的重大不确定性，公司继续严格审查其流动性和预期资本需求，并确定这些条件和事件是否在c从总体上看，这使人们对其在随附的未经审计的合并财务报表发布之日后的十二个月内继续作为持续经营企业的能力产生了重大怀疑.

当前的宏观经济状况已经并可能继续在运营中造成巨大的不确定性，包括通货膨胀和利率上升、金融市场的剧烈波动、广告收入的减少以及
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广告支出竞争加剧，这已经并将继续对公司的预测收入产生重大不利影响。 因此，管理层继续执行现金管理和战略运营计划，以管理流动性和债务契约合规性，包括评估合同义务和裁员，管理运营支出，剥离公司的非战略资产，以及启动各种交易以管理公司的负债，其中可能包括延长到期日或以其他方式重组公司债务以降低整体杠杆率。 T公司无法确定地预测当前的宏观经济状况将对其完成这些交易或维持遵守公司债务协议中包含的财务契约的能力产生什么影响。

截至2023年3月31日，公司遵守了此类债务契约。但是，b根据公司的现金和现金等价物余额、现有债务融资的当前到期日以及根据当前宏观经济状况预测的业务计划，公司目前对未来十二个月未来收入的预测表明，自随附的未经审计的合并财务报表发布之日起，此类收入不太可能足以使公司能够在至少十二个月内遵守债务协议下的财务契约。 将来未能满足这些契约要求将导致公司违约，并可能导致相关债务的到期时间加快并立即偿还。这可能需要公司获得豁免或修正以维持合规性，并且无法保证任何此类豁免或修正会以可接受的条件或根本无法保证。 如果公司无法获得必要的豁免或修正案并且其债务加速偿还，则无法保证公司能够获得替代融资或履行其义务。 这种与公司债务契约遵守情况有关的不确定性使人们对公司在随附的未经审计的合并财务报表发布后的十二个月内继续作为持续经营企业的能力产生了重大怀疑。
经修订的信贷额度由2.5亿美元的Revolver和B-2定期贷款组成。截至2023年3月31日，我们在B-2定期贷款下的未偿还额为6.324亿美元，Revolver下的未偿还额为1.8亿美元。此外，我们还有750万美元的未兑付信用证。
截至2023年3月31日，总流动性为1.237亿美元，其中包括左轮手枪下可用的3,990万美元和8,380万美元的现金、现金等价物。
截至2023年3月31日，根据我们的信贷额度条款，我们的合并净第一留置权杠杆率为3.8倍，该条款限制了在确定合并第一留置权净负债时可以扣除的现金、现金等价物和限制性现金的金额。
修正和重新定价 — 哥伦比亚广播公司电台公司（现为Audacy Capital Corp.）债务
关于2017年11月收购哥伦比亚广播公司电台的业务（“合并”），我们假设哥伦比亚广播公司电台公司。”s（现为Audacy Capital Corp.）未偿债务：（i）哥伦比亚广播电台公司（现为Audacy Capital Corp.）、其中点名的担保人、其中提到的贷款机构与作为行政代理的北卡罗来纳州摩根大通银行之间的信贷协议（“信贷额度”）；以及（ii）优先票据（如下所述）。
2027 年笔记

2019年，我们和我们的财务子公司Audacy Capital Corp. 根据截至2019年4月30日的契约（“基本契约”）发行了2027年到期的优先担保第二留置权票据（“初始2027年票据”），本金总额为3.25亿美元。

初始2027年票据的利息按每年6.500％的利率累计，每半年支付一次，分别在每年的5月1日和11月1日分期支付。 在2022年5月1日之前，只能以本金的106.500％加上应计利息的价格赎回2027年初始票据的一部分。 在2022年5月1日当天或之后，可以全部或部分赎回初始2027年票据，价格为本金的104.875％加上应计利息。 随着时间的推移，预付款保费继续下降至其本金加上应计利息的100％。
最初的2027年票据的一部分是以溢价发行的。在任何报告期内，初始2027年票据的未摊销溢价作为初始2027年票据的补充反映在资产负债表上。
我们使用此次发行的净收益以及手头现金和在Revolver下借入的款项，偿还了先前未偿还的定期贷款部分（“B-1定期贷款”）下的5.217亿美元现有债务。在部分偿还B-1定期贷款的同时，我们将B-1定期贷款下的剩余未偿金额替换为B-2定期贷款。
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在2021年第四季度，Audacy Capital Corp. 额外发行了4,500万美元2027年到期的6.500％优先担保二线票据（“2027年额外票据”）。2027年附加票据是作为契约下的附加票据发行的。附加2027年票据与最初的2027年票据（统称为 “2027年票据”）被视为单一系列，其条款与最初的2027年票据基本相同。2027年额外票据的发行价格为其本金的100.750％。在任何报告期内，2027年票据的未摊销溢价作为4.6亿美元2027年票据的增加反映在资产负债表上。
2027年票据由Audacy Capital Corp. 的大多数直接和间接子公司在优先有担保的第二留置权基础上提供全额无条件担保。2027年票据和相关担保由Audacy Capital Corp. 和担保人几乎所有资产的留置权在第二留置权优先基础上担保。
2027年票据下的违约可能导致信贷额度和/或2029年票据的违约。因此，任何违约事件都可能对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
2027年票据不是注册证券，未来也没有计划将2027年票据注册为证券。因此，美国证券交易委员会颁布的S-X条例第3-10条不适用，担保子公司无需单独的财务报表。
信贷额度
B-2期贷款要求强制性预付等于剩余现金流的百分比，并根据合并后的净担保杠杆率逐步降低。超额现金流付款基于上一年度的过剩现金流和合并净担保杠杆率。我们在2020年第一季度支付了第一笔超额现金流。
截至2023年3月31日，我们在所有重大方面都遵守了当时适用的财务契约和信贷额度的所有其他条款。我们遵守信贷额度下的财务契约的能力在很大程度上取决于我们的经营业绩。目前，鉴于宏观经济状况的影响，前景非常不确定。
不遵守我们的财务契约或其他信贷额度条款，以及随后未能通过谈判并从我们的贷款人那里获得任何必要的救济，都可能导致信贷额度下的违约。我们将继续监测我们的流动性状况和契约义务以及当前宏观经济状况对我们遵守信贷额度下契约的能力的影响。
任何违约事件都可能对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。我们可能会不时寻求修改我们的信贷额度或获得其他资金或额外资金，这可能会导致我们的债务利率上升。但是，我们可能无法在可接受的条件下或在避免违约所必需的范围内这样做，这取决于信贷市场的状况、市场对当前宏观经济状况反应的长度和深度以及我们在这种环境中的竞争能力。
信贷机制——第5号修正案
2020年7月20日，Audacy Capital Corp. 与担保方、贷款方和北卡罗来纳州摩根大通银行签署了2016年10月17日信贷协议修正案（“第5号修正案”）（先前修订的 “现有信贷协议”，经第5号修正案修订的 “信贷协议”）。第5号修正案，除其他外：
(a) 通过以下方式修订了我们在信贷协议下的财务承诺：（i）在截至2020年12月31日的测试期（定义见信贷协议）之前暂停对合并净第一留置权杠杆率（定义见信贷协议）的测试；（ii）在2021年12月31日之前增加了7500万美元的新最低流动性契约（“契约救济期”）；以及（iii）在契约救济期内施加某些限制，包括除其他外，对承担额外债务和留置权的某些限制，限制付款或投资，赎回票据和进行某些售后回租交易；
(b) 在契约救济期内提高了信贷协议下的利率和/或费用，适用于：(i) 2024年循环信贷贷款（定义见信贷协议）至（x）欧元美元利率贷款（定义见信贷协议），通常的欧元美元利率公式加上每年2.50％的利润率，以及 (y)（基准利率贷款（定义见信贷协议），a 惯例基准利率公式加上每年 1.50% 的利润率，以及 (ii) 信函
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信贷（定义见信贷协议）费用为根据任何此类信用证可提取的每日最高金额的2.50％；以及
(c) 修改了合并息税折旧摊销前利润的定义，为截至2020年6月30日、2020年9月30日和2020年12月31日的财政季度设定了固定金额，目的是测试契约救济期内合并净第一留置权杠杆率财务契约的遵守情况，固定金额与借款人在截至2020年3月31日的测试期现有信贷协议下报告的截至6月30日的财政季度合并息税折旧摊销前利润相对应，分别是2019年、2019年9月30日和2019年12月31日。
信贷机制——第6号修正案
2021年3月5日，Audacy Capital Corp. 与担保方、贷款方和北卡罗来纳州摩根大通银行签署了2016年10月17日信贷协议修正案（“第6号修正案”）（先前修订的 “现有信贷协议”，经第6号修正案修订的 “信贷协议”）。
根据现有信贷协议，在契约救济期内，公司对合资企业、关联公司、非限制性子公司和非担保子公司（均定义见现有信贷协议）的投资受到7,500万美元的限制（“契约救济期投资限制”）。除其他外，第6号修正案将与允许的应收账款融资机制有关的任何投资排除在盟约救济期投资限制之外。契约救济期于2021年第四季度结束。
应收账款工具
2021年7月15日，我们和我们的某些子公司签订了7500万美元的应收账款证券化机制（“应收账款融资机制”），以提供额外的流动性，降低我们的资金成本并偿还信贷额度下的未偿债务。
应收账款融资机制的文件包括 (i) Audacy Operations, Inc.、特拉华州的一家公司与我们的全资子公司（“Audacy Operations”）、特拉华州有限责任公司和作为卖方（“Audacy Receivables”）、特拉华州有限责任公司和我们的全资子公司（“Audacy Receivables”）签订的应收账款购买协议（“应收账款购买协议”），以及该协议的投资方（“投资者”），以及 DZ BANK AG Deutschaftsbank，位于美因河畔法兰克福（“DZ BANK”）；（ii）销售和出资协议（“销售和出资协议”），由Audacy Operations、Audacy New York, LLC、特拉华州的一家有限责任公司和我们的全资子公司（“Audacy NY”）以及Audacy Receivables签订的购买和销售协议（“购买和销售协议”，以及我们某些人之间的应收账款购买协议和销售和出资协议，简称 “协议”）全资子公司（包括 “创始人” Audacy NY）、Audacy Operations 和 Audacy NY。
Audacy Receivables被视为特殊目的工具（“SPV”），因为它是一个具有特殊而有限目的的实体，其创建的目的是向投资者出售应收账款及其收益中的惯常相关担保和权益，以换取现金投资。
根据应收账款购买协议，收益率以浮动利率支付给投资者，该利率基于一个月的伦敦银行同业拆借利率或商业票据利率加上保证金。应收账款的收款：（x）将用于：（i）履行应收账款额度下的Audacy Receivables的义务；或（ii）向发起人购买额外的应收账款；或（y）可以分配给Audacy Receivables的唯一成员Audacy NY。根据协议，Audacy Operations充当服务商。

协议包含破产远程证券化交易中惯用的陈述、担保和契约，包括要求将Audacy Receivables始终视为独立于发起人、Audacy Operations、公司或其任何其他关联公司的实体的契约，以及Audacy Receivables与其任何关联公司之间达成的交易应按正常条件进行交易的契约。应收账款购买协议还包含惯例违约和终止条款，规定在发生与Audacy Receivables、Audacy Operations、发起人或公司有关的某些特定事件后，加速支付应收账款购买协议下的欠款，包括但不限于：(i) Audacy Receivables未能支付收益率和其他应付金额；(ii) 某些破产事件；(iii) 对双方作出的某些判决；(iv)) 就资产申请的某些留置权；以及 (v) 违反某些财务契约和比率。

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我们已同意根据应收账款融资机制文件为Audacy Operations和发起人的履约义务提供担保。我们未同意为Audacy Receivables的任何义务或任何应收账款的收取提供担保，也不会对Audacy Operations或任何发起人因破产、破产或缺乏信誉或其他财务能力而无法偿还相关债务而导致应收账款无法收回的任何债务承担任何责任。

一般而言，出售应收账款的收益由SPV用于支付其从纽约州奥达西收购的应收账款的收购价格，可用于为资本支出提供资金、偿还信贷额度的借款、偿还到期的债务以及为营运资金需求和其他批准用途提供资金。

尽管SPV是纽约州Audacy的全资合并子公司，但SPV在法律上与Audacy NY是分开的。SPV的资产（包括应收账款）不适用于纽约州Audacy、Audacy Operations或公司的债权人，应收账款也不是纽约州Audacy、Audacy Operations或公司的合法资产。应收款融资机制作为担保融资入账。质押的应收账款和相应的债务分别包含在合并资产负债表上的应收账款和长期债务中。
应收账款机制有通常和惯常的契约，包括但不限于净第一留置权杠杆比率、所需的最低有形净资产和最低流动性要求（“财务契约”）。具体而言，应收账款融资机制要求公司遵守协议中的特定财务契约，包括截至2023年3月31日的最大合并净第一留置权杠杆率不得超过4.0倍。截至2023年3月31日，该公司的合并净第一留置权杠杆率为3.8倍。应收账款机制还要求公司将协议中定义的最低有形净资产维持在至少3亿美元之间。此外，应收账款额度要求公司维持2,500万美元的流动性。截至2023年3月31日，公司遵守了财务契约。
除非根据应收账款购买协议的条款提前终止或随后延长，否则应收账款额度将于2024年7月15日到期。质押的应收账款和相应的债务分别包含在简明合并资产负债表的应收账款、净负债和长期负债中，扣除流动部分。截至2023年3月31日，SPV的应收账款净额为2.215亿美元，应收账款额度下的未偿借款为7,500万美元。
2029 年笔记
在2021年第一季度，我们和我们的财务子公司Audacy Capital Corp. 发行了本金总额为5.4亿美元的2029年3月31日到期的优先担保第二留置权票据（“2029年票据”）。2029年票据的利息按每年6.750％的利率累计，每半年派息一次，分别在每年的3月31日和9月30日分期支付。
我们将本次发行的净收益和手头现金用于：（i）偿还B-2定期贷款下的7,700万美元现有债务；（ii）偿还Revolver下的4,000万美元提款；（iii）全额赎回了2024年到期的7.250％优先票据的全部4亿美元本金总额（“优先票据”），并支付与赎回相关的费用和开支。
关于这项活动，在2021年第一季度，我们：（i）记录了归因于2029年票据的660万美元新债发行成本；（ii）归属于Revolver的40万美元债务发行成本，将在Revolver的剩余期限内按直线摊销。我们还承担了50万美元的成本，归类为再融资费用。
2029年票据由Audacy Capital Corp. 的每家直接和间接子公司在优先担保的第二优先权基础上提供全额无条件担保。2029年票据下的违约可能导致我们的信贷额度或2027年票据的违约。因此，任何违约事件都可能对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
2029年票据不是注册证券，未来也没有计划将2029年票据注册为证券。因此，美国证券交易委员会颁布的S-X条例第3-10条不适用，担保子公司无需单独的财务报表。
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《高级笔记》
在进行合并并于2017年11月17日获得信贷额度的同时，我们还假设定于2024年11月1日到期的优先票据（“优先票据”）。高级票据最初由哥伦比亚广播公司电台公司（现为Audacy Capital Corp.）于2016年10月17日发行，作为合并当日公允价值衡量标准的一部分，其估值为溢价。根据有效利率法，优先票据的溢价在期限内摊销。在任何报告期内，优先票据的未摊销溢价作为4亿美元负债的增加反映在资产负债表上。
经营活动
截至2023年3月31日的三个月，用于经营活动的净现金流为2,260万美元。截至2022年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金流为1,520万美元。
经营活动中使用的现金流增加的主要原因是：（i）经某些非现金费用和所得税优惠调整后，净亏损增加2570万美元；（ii）资产处置净收益增加990万美元；（iii）营运资本净投资减少750万美元；（iv）递延薪酬净收益增加200万美元。
（i）折旧和摊销增加390万美元；（ii）减值损失增加350万美元，部分抵消了用于经营活动的现金流的增加。
营运资本投资减少的主要原因是：(i) 应付账款和应计负债的结算；(ii) 应收账款的收取；(iii) 其他长期负债的结算；(iv) 应计利息支出的结算；(v) 预付费用的结算。
经某些非现金费用和所得税优惠调整后，净亏损的减少主要归因于净亏损增加2480万美元，被（i）递延所得税优惠增加440万美元；（ii）减值亏损增加350万美元所抵消。
投资活动
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，投资活动提供和使用的净现金流分别为320万美元和1,210万美元。
2023 年，投资活动提供的净现金流增加，这主要是由于出售与出售塔楼资产相关的不动产、设备、无形资产和其他资产的现金收益增加了 1,440 万美元。投资活动提供的现金流的增加被有形和无形资产增加的90万美元部分抵消。
融资活动
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，用于融资活动的净现金流分别为20万美元和2460万美元。
2023年，用于融资活动的净现金流减少的主要原因是：（i）向Revolver支付的款项减少了2,270万美元，（ii）购买既得员工限制性股票单位减少了170万美元。
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分红
我们目前不支付股息。未来的任何分红将由董事会根据考虑时的相关因素自行决定，包括但不限于遵守我们的信贷额度、2027年票据和2029年票据中规定的限制。
股票回购计划
在截至2023年3月31日的三个月中，我们没有根据股票回购计划（“2017 年股票回购计划”）回购任何股票。
所得税
在截至2022年3月31日的三个月中，我们收到了约1,520万美元的联邦退税。我们预计2023年不会缴纳任何联邦所得税，这主要是因为有NOL可以抵消应缴的联邦税。
出于联邦所得税的目的，收购哥伦比亚广播公司电台被视为反向收购，这导致我们根据《美国国税法》（“法典”）第382条进行所有权变更。此次所有权变更将限制我们的NOL在收购后纳税年度的使用。在今年剩余时间内，我们可能需要额外缴纳州预估税款。
资本支出
截至2023年3月31日的三个月，包括可摊销的无形资产在内的资本支出为1,360万美元。我们预计，随着我们增加对快速增长的数字音频广告市场的投资，2023年的总资本支出将达到约5000万美元。
合同义务
截至2023年3月31日，除下述情况外，与我们在2023年3月16日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表中列出的合同义务相比，总金额没有发生任何重大净变化。
资产负债表外安排
截至2023年3月31日，我们没有任何重大的资产负债表外交易、安排或债务，包括或有债务。
截至2023年3月31日，我们与未合并实体或金融合伙企业（例如通常被称为结构性融资或特殊目的实体的实体）没有任何其他关系，这些实体本来是为了促进资产负债表外财务安排或其他合同范围狭窄或有限的目的而建立的。因此，我们不会面临因我们建立此类关系而可能产生的任何融资、流动性、市场或信用风险。
关键会计政策
根据我们在2023年3月16日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策” 中提供的信息，我们的关键会计政策没有发生重大变化。
商誉估值风险
截至2023年3月31日，我们剩余的商誉仅限于2019年收购Cadence13和Pineapple时获得的商誉，以及在2021年收购Podcorn和AmperWave收购中获得的商誉。
未来可能需要根据我们的商誉收取减值费用，因为贴现现金流模型可能会根据我们的业绩、同行公司业绩、整体市场状况和信贷市场状况而发生变化。我们将继续监测这些相关因素，以确定是否有必要进行中期减值评估。
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我们预测的财务业绩恶化、贴现率的提高、长期增长率的降低、股价持续下跌或未能实现分析师的预期，都可能表明未来一段时间剩余的商誉（可能是实质性的）减值。由于当前市场和经济状况的不确定性，未来减值的风险增加。
我们将继续评估当前宏观经济状况对我们业务的影响，包括整体经济状况的影响，这可能会导致将来确认减值费用，这可能是重大的。
广播牌照估值风险
在2022年第四季度对我们的广播许可证进行年度减值测试后，结果表明，有39个会计单位的公允价值比其账面价值高出10％或更少。总体而言，截至2022年12月31日，这39个会计单位的账面价值为19.81亿美元。
如果整体市场状况或经济表现恶化，广告支出和广播行业业绩可能会受到负面影响，包括对未来增长的预期。这可能会导致我们的这些会计单位或其他会计单位将来产生减值费用，这可能是重大的。
截至2023年3月31日，我们评估了事实和情况以及现有信息是否导致需要对我们的任何广播许可证进行减值评估，并得出结论，无需进行评估。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的浮动利率优先债务（B-2定期贷款和Revolver）的利率变化使我们面临市场风险。我们可能会不时地寻求通过使用衍生利率对冲工具来限制我们对利率波动的敞口。
截至2023年3月31日，如果伦敦银行同业拆借利率下的借款利率比当前利率提高1％，我们的利息支出将增加250万美元：（i）我们的B-2定期贷款每年将增加410万美元，包括与使用衍生利率对冲工具相关的任何利息支出的增加或减少，以及（ii）假设我们的Revolver截至2023年3月31日尚未偿还，则我们的左轮手枪将增加250万美元。
我们可能会不时寻求修改我们的信贷额度或获得额外资金，这可能会导致我们的债务利率上升，并可能增加我们的浮动利率债务敞口。
在截至2019年6月30日的季度中，我们进行了以下名义金额为5.6亿美元的衍生利率套期保值交易，以对冲我们受浮动利率债务利率波动影响的风险。该利率对冲交易与一个月的伦敦银行同业拆借利率挂钩。
类型
的
对冲		名义上的
金额		有效
日期		项圈已修复
LIBOR
费率		到期
日期		名义上的
金额
降低		金额
之后
减少
（金额
（单位：百万）		（金额
（单位：百万）
帽子2.75%
项圈$220.0地板0.402%2024年6月28日2023年6月28日$90.0 
总计$220.0
利率对冲交易的公允价值（基于当前市场汇率）作为衍生工具计入其他资产，扣除2023年3月31日的累计摊销额，因为该工具的到期日超过一年。套期保值交易的公允价值受到多种因素的影响，包括一个月伦敦银行同业拆借利率的变化。一个月伦敦银行同业拆借利率的任何提高都会带来更有利的估值，而一个月伦敦银行同业拆借利率的任何降低都会导致估值不那么有利。
我们在套期保值协议或未来可能签订的类似协议下的信用风险是在交易对手不履约的情况下替换此类协议的成本。为了将这种风险降至最低，我们选择高额信用
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优质的交易对手。我们预计此类交易对手不会不履约，但如果不履约，我们可能会确认损失。截至2023年3月31日，我们的衍生工具资产为290万美元。
我们会不时将全部或部分现金投资于现金等价物，现金等价物是货币市场工具，由短期政府证券和完全由政府证券抵押的回购协议组成。当进行此类投资时，我们认为我们对这些资产没有任何重大的信用风险。截至2023年3月31日，我们没有对货币市场工具进行任何投资。
由于广告商数量众多、对任何一家广告商的依赖程度极低、我们运营的多个市场以及广告业务领域种类繁多，我们与应收账款相关的信用风险敞口并不代表信用风险的显著集中。
最近几个月，通货膨胀继续大幅上升，导致工资和其他成本上涨。如果我们的成本受到巨大的通货膨胀压力的影响，我们可能无法通过价格上涨完全抵消这种更高的成本。我们无法或不这样做可能会损害我们的业务、经营业绩或财务状况。
另见上文第1部分第2项中关于流动性和资本资源项下关于流动性和资本资源的其他披露。
第 4 项。控制和程序
控制和程序评估
我们维持 “披露控制和程序”（定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条），旨在提供合理的保证，即：（i）在我们的《交易法》报告中要求披露的信息是在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告的；以及（ii）此类信息是累积和传播的我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，是适当，以便能够就要求的披露作出及时的决定。在设计和评估我们的披露控制和程序时，我们的管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，我们的管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必须运用其判断。
我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对截至本报告所涉期末的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于上述情况，我们的总裁/首席执行官兼执行副总裁/首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在最近的财季中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第二部分
其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们目前不时参与与业务开展相关的诉讼。管理层预计，公司可能因这些事项而产生或与这些事项有关的任何潜在负债都不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。我们在2023年3月16日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告中所述的法律诉讼没有重大进展。有关更多信息，请参阅附注 16 “意外开支和承诺”。
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第 1A 项：风险因素
除下文所述外，我们在2023年3月16日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中描述的与我们的业务相关的风险因素没有发生重大变化。下文列出的风险因素更新了我们于2023年3月16日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中 “第1A项，风险因素” 中描述的风险因素，应与之一起阅读。

我们已经发现了可能使人们对我们继续经营的能力产生重大怀疑的条件和事件。

我们已经确定了某些条件或事件，从总体上看，这些条件或事件可能会使人们对我们继续作为持续经营企业的能力产生实质性怀疑，包括我们继续遵守债务协议中包含的某些财务契约。

当前的宏观经济状况已经并可能继续给运营带来巨大的不确定性，包括通货膨胀和利率上升、金融市场大幅波动、广告收入减少以及广告支出竞争加剧，这些已经并将继续对我们的预测收入产生重大不利影响。 因此，我们的管理层继续执行现金管理和战略运营计划，以管理流动性和债务契约合规性，包括评估合同义务和裁员、管理运营支出、剥离非战略资产以及启动各种交易来管理我们的负债，其中可能包括延长到期日或以其他方式重组债务以降低总体杠杆率。 W我们无法确定地预测当前的宏观经济状况将对我们完成这些交易或维持遵守债务协议中包含的金融契约的能力产生什么影响。

截至2023年3月31日，我们遵守了此类债务契约。但是，b根据我们的现金和现金等价物余额、现有债务融资的当前到期日以及我们根据当前宏观经济状况预测的业务计划，但是，我们目前对未来十二个月未来收入的预测表明，自随附的未经审计的合并财务报表发布之日起，此类收入不太可能足以让我们在至少十二个月内维持遵守债务协议下的财务契约。 将来未能满足这些契约要求将导致我们违约，并可能导致相关债务的到期时间加快并立即偿还。这可能需要我们获得豁免或修正以维持合规性，并且无法保证任何此类豁免或修正会以可接受的条件或根本无法保证。 如果我们无法获得必要的豁免或修正案，而且我们的债务加速增加，就无法保证我们能够获得替代融资或履行我们的义务。 在遵守债务契约方面的这种不确定性使人们对我们在随附的未经审计的合并财务报表发布后的十二个月内继续作为持续经营企业的能力产生了重大怀疑。

所附未经审计的合并财务报表是在持续经营的基础上编制的，其中考虑了正常业务过程中的资产变现和负债的偿付。 因此，它们不包括在我们无法继续作为持续经营企业的情况下对记录金额的可收回性和重新分类进行的任何调整。 任何无法继续经营的企业，或者认为我们无法继续经营下去，都可能对我们履行义务的能力和您的投资价值产生重大不利影响。

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第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表提供了我们在截至2023年3月31日的季度中的回购信息：
时期 (1)(2)
(a)
总计
数字
的股份
已购买		(b)
平均值
价格
已付费
每股		(c)
总计
的数量
股份
已购买
作为
一部分
公开
已宣布
计划或
程式		(d)
最大值
近似
美元价值
的
分享那个
可能还是
已购买
在下面
这些计划
我们的节目
2023 年 1 月 1 日-2023 年 1 月 31 日10,894 $0.27 —$41,578,230 
2023 年 2 月 1 日-2023 年 2 月 28 日77,659 $0.29 —$41,578,230 
2023 年 3 月 1 日-2023 年 3 月 31 日723,189 $0.14 —$41,578,230 
总计811,742 —
(1)我们在归属限制性股票时扣留了股份，以履行员工的纳税义务。因此，我们被认为在2023年1月以0.27美元的平均价格购买了10,894股股票；（ii）2023年2月以0.29美元的平均价格购买了77,659股股票；（iii）2023年3月以0.14美元的平均价格购买了723,189股股票。这些份额包含在上表中。
(2)
2017 年 11 月 2 日，我们的董事会宣布了一项股票回购计划（“2017 年股票回购计划”），允许我们通过公开市场购买购买高达 1.000 亿美元的已发行和流通的 A 类普通股。关于2017年股票回购计划，在截至2023年3月31日的三个月中，我们没有回购任何股票。

第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
没有。
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第 6 项。展品
展品编号描述
3.1 #
经修订和重述的 Audacy, Inc. 公司章程（参照我们于2021年5月19日提交的8-K表最新报告的附录3.1纳入）。
3.2 #
经修订和重述的 Audacy, Inc. 章程（参照我们于2021年5月19日提交的8-K表最新报告的附录3.2纳入）。
4.1 #
2027年5月1日由Audacy Capital Corp.（前身为Entercom Media Corp.）、其中提到的担保人以及作为受托人的德意志银行美洲信托公司之间到期的优先担保第二留置权票据的契约。（参照我们于2019年5月1日提交的8-K表最新报告的附录4.1纳入）
4.2 #
2027 年到期的 6.500% 优先担保第二留置权票据表格（包含在附录 4.1 中）（参照我们于2019年5月1日提交的8-K表最新报告的附录4.2纳入
4.3 #
第一份补充契约的日期为2019年12月13日，由Audacy Capital Corp.（前身为Entercom Media Corp.）、其中提到的担保人以及作为受托人的德意志银行美洲信托公司签署。 （参照我们于2019年12月16日提交的8-K表最新报告的附录4.2纳入）。
4.4 #
第二份补充契约，日期为2021年10月20日，由Audacy Capital Corp.、其中提及的担保人和德意志银行美洲信托公司签订，日期为2021年10月20日（参照我们于2021年10月20日提交的8-K表最新报告的附录4.3纳入）
4.5 #
契约，日期为2021年3月25日，由Audacy Capital Corp.（前身为Entercom Media Corp.）、其中提到的担保人以及德意志银行美洲信托公司签订的。（参照我们于 2021 年 3 月 29 日提交的 8-K 表最新报告附录 4.1 纳入
4.6 #
2029 年到期的 6.750% 优先担保第二留置权票据的表格（包含在附录 4.1 中）（参照我们于 2021 年 3 月 29 日提交的 8-K 表最新报告附录 4.2 纳入
10.1 *
Audacy, Inc.（前身为 Entercom Communications Corp.）与 J.D. Crowley 于 2023 年 1 月 9 日达成的雇佣协议。（随函提交）
31.1 *
2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条规定的第 13a-14 (a) 条或第 15d-14 (a) 条要求对总裁和首席执行官进行认证。随函提交。
31.2 *
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条制定的第13a-14（a）条或第15d-14（a）条要求对执行副总裁和首席财务官进行认证。随函提交。
32.1 **
根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条制定的《美国法典》第 18 篇第 1350 节对总裁兼首席执行官进行认证。
32.2 **
根据《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条制定的《美国法典》第 18 篇第 1350 节对执行副总裁兼首席财务官进行认证2002 年法案。
101.INS*内联 XBRL 实例文档
101.SCH*内联 XBRL 分类扩展架构
101.CAL*内联 XBRL 分类扩展计算链接库
101.DEF*内联 XBRL 分类法扩展定义链接库
101.LAB*内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase
101.PRE*内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库
104封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，附件 101 中包含适用的分类扩展信息）
*随函提交
#以引用方式纳入。
**随函提供。附录附于本报告 “附件”，不应被视为 “已提交” 本报告。

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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
AUDACY, INC.
（注册人）
日期：2023 年 5 月 10 日
/S/大卫 ·J·菲尔德
姓名：大卫 ·J· 菲尔德
职位：董事长、首席执行官兼总裁
（首席执行官）
日期：2023 年 5 月 10 日
//理查德 ·J· 施梅林
姓名：理查德·J·施梅林
职位：执行副总裁-首席财务官（首席财务官）

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