附录 99.1
新闻发布 |
|
|
|
|
用于立即发布 |
|
投资者: |
|
媒体: |
|
|
威廉·马歇尔 |
|
斯科特·戈尔登 |
|
|
投资者关系副总裁 |
|
传播与参与总监 |
|
|
(804) 287-8108 |
|
(804) 484-7873 |
|
|
Bill.Marshall@pfgc.com |
|
Scott.Golden@pfgc.com |
Performance Food Group 公司公布2023财年第三季度和前九个月业绩
总体和独立有机案例增长加速,两位数的利润增长和强劲的现金流;提高和收紧2023财年调整后的息税折旧摊销前利润展望区间
2023 财年第三季度亮点
2023 财年前九个月亮点
弗吉尼亚州里士满——2023年5月10日——Performance Food Group Company(“PFG” 或 “公司”)(纽约证券交易所代码:PFGC)今天公布了其2023财年第三季度和前九个月的业务业绩。
PFG董事长兼首席执行官乔治·霍尔姆表示:“PFG的三个应报告的细分市场在第三财季继续取得稳健的业绩,有机案例量加速和有利的成本控制带来了强劲的利润增长。”“本季度我们餐饮服务领域的有机独立餐厅案例增长了8.3%,反映了市场份额的增长。Vistar在其各个渠道均取得了出色的收入和利润业绩,而我们的便利细分市场在盈利的食品和餐饮服务领域继续增长。由于我们组织的稳健执行,PFG产生了强劲的现金流,允许在增长机会和降低杠杆率的背后进行再投资。我们认为,我们独特的市场地位是一种竞争优势,带来了稳健的营收势头、利润扩张和健康的资产负债表。”
2023 财年第三季度财务摘要
与去年同期相比,2023财年第三季度的有机病例总量增长了3.1%。案件量没有受到2023财年第三季度或上一年度收购的影响。有机案例总量得益于有机独立案例增长8.3%,绩效品牌案例的增长以及Vistar渠道的广泛增长,但部分被我们的餐饮服务连锁业务的下降所抵消。
与去年同期相比,2023财年第三季度的净销售额增长了5.3%,达到138亿美元。净销售额的增长主要归因于通货膨胀和渠道组合以及售出箱子的增长导致每箱售价的上涨。到2023财年第三季度,产品成本的总体通胀率持续下降,约为7.2%。
与去年同期相比,2023财年第三季度的毛利增长了12.4%,达到15亿美元。毛利增长主要是由已售案例组合的有利变化和独立渠道的增长所推动的。
与去年同期相比,2023财年第三季度的运营支出增长了5.2%,达到13亿美元。运营支出的增加主要是由案件数量的增加以及由此对可变运营支出、人事支出(主要与工资和工资有关)、佣金和福利以及维修和维护开支的影响所推动的。2023财年第三季度的运营支出中包括出售Vistar仓库设施的1,080万美元收益。
2023财年第三季度的净收入同比增长5,690万美元,达到8,030万美元。增长的主要原因是营业利润增加了1.002亿美元,但部分被所得税支出、利息支出和其他净额的增加所抵消。2023财年第三季度的有效税率约为28.1%,而2022财年第三季度的有效税率为31.3%。2023财年第三季度的有效税率与去年同期不同,这是由于不可扣除的支出和州所得税支出占账面收入的百分比有所下降,但与股票薪酬相关的可扣除离散项目的减少部分抵消。
本季度,调整后的息税折旧摊销前利润与去年同期相比增长了32.3%,达到3.147亿美元。
与去年同期相比,2023财年第三季度摊薄后的每股收益增长了0.36美元,至每股0.51美元。与去年同期相比,2023财年第三季度调整后的摊薄后每股收益增长了62.7%,至每股0.83美元。
2023 财年前九个月财务摘要
与去年同期相比,2023财年前九个月的总病例量增长了7.3%,其中包括7.2%的独立病例增长。与去年同期相比,2023财年前九个月的有机病例总量增长了1.5%。有机案例总量得益于有机独立案例增长5.7%,绩效品牌案例的增长以及Vistar渠道的广泛增长,但部分被我们的餐饮服务连锁业务的下降所抵消。
与去年同期相比,2023财年前九个月的净销售额增长了16.8%,达到424亿美元。净销售额的增长主要归因于2022财年第一季度收购了Core-Mark Holding Company, Inc.(“Core-Mark”),以及通货膨胀和渠道组合导致的每例销售价格上涨。该公司的总体产品成本通胀约为10.0%。
与去年同期相比,2023财年前九个月的毛利增长了21.8%,达到46亿美元。毛利增长主要由收购Core-Mark、已售案例组合的有利转变、采购相关收益以及独立渠道的增长所推动,但后进先出(“LIFO”)储备金的增加部分抵消了这一增长。
与去年同期相比,2023财年前九个月的运营支出增长了13.7%,达到41亿美元。运营支出的增加主要是由于收购了Core-Mark,与2022财年的七个月运营支出相比,Core-Mark在2023财年的前九个月贡献了2.151亿美元的运营支出。运营支出也因人事开支、燃油价格上涨导致的燃料支出以及维修和维护费用增加而增加,但部分被专业费的减少和出售Vistar仓库设施的1,080万美元收益所抵消。折旧和摊销增加了2990万美元,这主要是由于上一年的收购。
2023财年前九个月的净收入同比增长2.106亿美元,达到2.471亿美元。增长的主要原因是营业利润增加了3.294亿美元,但部分被所得税支出增加7,640万美元和利息支出增加2690万美元所抵消。2023财年前九个月的有效税率约为26.9%,而2022财年前九个月的有效税率为28.4%。2023财年前九个月的有效税率不同于
上一年度的主要原因是不可扣除的支出和州所得税支出占账面收入的百分比减少,但与股票薪酬相关的可扣除离散项目的减少部分抵消。
在2023财年的前九个月,调整后的息税折旧摊销前利润与去年同期相比增长了47.6%,达到9.782亿美元。
与去年同期相比,2023财年前九个月摊薄后的每股收益增长了1.34美元,至每股1.58美元。与去年同期相比,2023财年前九个月调整后的摊薄后每股收益增长了79.6%,至每股2.73美元。
现金流和资本支出
在2023年的前九个月,PFG从经营活动中提供了6.572亿美元的现金流,而去年同期经营活动提供的现金流为3.906亿美元。与去年同期相比,2023财年前九个月经营活动提供的现金流增加主要是由营业收入增加和营运资本改善所推动的。
在2023财年的前九个月中,PFG投资了1.772亿美元的资本支出,比上年同期增加了3640万美元。在2023财年的前九个月中,PFG实现了4.8亿美元的自由现金流,而上一年的自由现金流为2.498亿美元。1
2023 财年第三季度分部业绩
在2023财年第一季度,公司将其分部利润的衡量标准更改为调整后的息税折旧摊销前利润,因为这是向公司管理层报告的指标,目的是审查经营业绩和做出资源分配决策。调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息支出、利息收入、所得税以及折旧和摊销前的净收益,不包括公司未将其视为其分部核心经营业绩的某些项目,包括股票薪酬支出、LIFO储备金的变化、收购、整合和重组支出以及与燃料衍生品相关的损益。
餐饮服务
与去年同期相比,2023财年第三季度餐饮服务的净销售额增长了5.2%,达到69亿美元。净销售额的增长是由通货膨胀和组合的有利变化导致的每箱售价上涨所推动的。2023财年第三季度,餐饮服务的总体产品成本通胀率约为3.5%。与独立客户开展新的和不断扩大的业务使2023财年第三季度的独立案例与去年同期相比增长了约8.3%。在2023财年第三季度,独立销售额占细分市场总销售额的百分比为38.3%。
与去年同期相比,2023财年第三季度餐饮服务调整后的息税折旧摊销前利润增长了22.2%,达到2.2亿美元。2023财年第三季度调整后息税折旧摊销前利润的毛利与去年同期相比增长了9.3%,这得益于向独立客户销售的案例结构发生了有利变化,包括向我们的独立客户出售的更多Performance Brands产品。随着通货膨胀率的下降,预计的采购收益减少部分抵消了毛利的增长。影响Foodservice调整后的息税折旧摊销前利润的运营支出在2023财年第三季度与去年同期相比增长了5.9%,这是由于人员支出增加以及案件量增加以及由此对可变运营支出的影响。
Vistar
在2023财年第三季度,Vistar的净销售额与去年同期相比增长了24.9%,达到11亿美元。这种增长主要是由通货膨胀和渠道组合导致的每箱销售价格的上涨以及案件数量的增长所推动的。
与去年同期相比,Vistar2023财年第三季度调整后的息税折旧摊销前利润增长了52.3%,达到7,310万美元。这一增长是2023财年第三季度毛利与去年同期相比增长22.6%的结果,但部分被运营支出增长9.4%所抵消。毛利的增长是由销售的箱子组合的有利变化和已售出箱子的增长推动的。影响Vistar调整后息税折旧摊销前利润的运营支出增加,这主要是由于案件量增加以及由此对可变运营和销售费用产生的影响。由于人事开支的增加,业务支出也有所增加。
便利
与去年同期相比,2023财年第三季度便利店的净销售额增长了1.9%,达到57亿美元。与净销售额相比,2023财年第三季度与香烟相关的净销售额为33亿美元,其中包括与消费税相关的8.948亿美元
去年同期的香烟为35亿美元,包括9.816亿美元的消费税。净销售额的增长主要归因于食品和餐饮服务相关产品的案例增长以及通货膨胀导致的每箱销售价格上涨。
与去年同期相比,2023财年第三季度调整后的便利性息税折旧摊销前利润增长了18.3%,达到7,320万美元。在销售产品结构的有利转变的推动下,2023财年第三季度对Convisence调整后的息税折旧摊销前利润贡献的毛利与去年同期相比增长了9.8%。影响便利公司调整后息税折旧摊销前利润的运营支出在2023财年第三季度与去年同期相比增长了8.6%,这主要是由于人事开支的增加。
2023 财年和长期展望
在2023财年全年,PFG现在预计净销售额将在570亿美元至575亿美元之间,而之前的预期为570亿至590亿美元。在2023财年全年,PFG现在预计调整后的息税折旧摊销前利润将在13.4亿美元至13.6亿美元之间,而之前的预期为12.7亿至13.5亿美元。
PFG重申其先前宣布的3年净销售额和调整后的息税折旧摊销前利润目标。公司继续预计,在2025财年,年净销售额将达到620亿至640亿美元,调整后的息税折旧摊销前利润将在15亿至17亿美元之间。
PFG的调整后息税折旧摊销前利润展望排除了管理层认为不属于基础业务的某些收入和支出项目的影响。这些项目可能包括但不限于提前清偿债务造成的损失、重组费用、某些税收项目以及与收购相关的非经常性专业和法律费用相关的费用。PFG的管理层无法在前瞻性基础上估计这些收入和支出项目对其报告的净收入的影响,这些影响可能很大,难以预测,而且可能变化很大。因此,PFG没有为调整后的息税折旧摊销前利润前景提供与最接近的相应GAAP财务指标的对账表。有关PFG前景面临的某些风险的讨论,请参阅本新闻稿的 “前瞻性陈述” 部分。
电话会议
正如先前宣布的那样,与投资界和新闻媒体的电话会议将于今天,即2023年5月10日美国东部时间上午 9:00 进行网络直播。可通过以下网址访问网络直播 www.pfgc.com.
关于高性能食品集团公司
Performance Food Group 是行业领导者,也是北美最大的食品和餐饮服务分销公司之一,拥有 150 多个分支机构。PFG 和我们的公司家族在弗吉尼亚州里士满成立并总部设在弗吉尼亚州里士满,向超过 300,000 个地点销售和提供优质食品及相关产品,包括独立和连锁餐厅;企业、学校和医疗保健机构;自动售货和办公室咖啡服务分销商;以及大型零售商、剧院和便利店。PFG 作为《财富》200 强公司的成功得益于我们超过 35,000 名敬业的员工,他们致力于与我们所服务的尊贵客户、供应商和社区建立牢固的关系。要了解有关 PFG 的更多信息,请访问 pfgc.com。
前瞻性陈述
本新闻稿包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。这些陈述包括但不限于与我们对业务业绩、财务业绩、流动性和资本资源的预期以及其他非历史报表相关的陈述。你可以使用 “展望”、“相信”、“期望”、“潜力”、“继续”、“可能”、“将”、“应该”、“可以”、“寻求”、“项目”、“预测”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期” 等词语来识别这些前瞻性陈述。
此类前瞻性陈述受各种风险和不确定性的影响。除了标题为 1A 的部分中讨论的因素外,还有以下因素。PFG于2022年8月19日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的截至2022年7月2日的财年10-K表年度报告中的风险因素,因为这些因素可能会在我们向美国证券交易委员会提交的定期文件中不时更新,这些文件可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅,这可能会导致未来的实际业绩与任何前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异:
因此,存在或将有一些重要因素可能导致实际结果或结果与这些陈述中指出的结果存在重大差异。不应将这些因素解释为详尽无遗,应与本新闻稿和我们向美国证券交易委员会提交的文件中包含的其他警示声明一起阅读。任何前瞻性陈述,包括此处包含的任何陈述,仅代表截至本新闻稿发布之日或截至其发布之日,我们不承诺在获得更多信息时对其进行更新或修改,也不承诺披露本新闻稿或我们的声明(如适用)发布之日之后可能影响任何前瞻性陈述准确性的任何事实、事件或情况,除非法律要求。
高性能食品集团公司
合并运营报表(未经审计)
(以百万计,每股数据除外) |
|
三个月已结束 |
|
|
三个月已结束 |
|
|
九个月已结束 |
|
|
九个月已结束 |
|
||||
净销售额 |
|
$ |
13,771.3 |
|
|
$ |
13,079.0 |
|
|
$ |
42,389.5 |
|
|
$ |
36,304.1 |
|
销售商品的成本 |
|
|
12,259.4 |
|
|
|
11,733.4 |
|
|
|
37,802.9 |
|
|
|
32,537.4 |
|
毛利 |
|
|
1,511.9 |
|
|
|
1,345.6 |
|
|
|
4,586.6 |
|
|
|
3,766.7 |
|
运营费用 |
|
|
1,343.1 |
|
|
|
1,277.0 |
|
|
|
4,082.6 |
|
|
|
3,592.1 |
|
营业利润 |
|
|
168.8 |
|
|
|
68.6 |
|
|
|
504.0 |
|
|
|
174.6 |
|
其他费用,净额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出,净额 |
|
|
55.9 |
|
|
|
45.9 |
|
|
|
162.0 |
|
|
|
135.1 |
|
其他,净额 |
|
|
1.1 |
|
|
|
(11.3 |
) |
|
|
4.1 |
|
|
|
(11.4 |
) |
其他费用,净额 |
|
|
57.0 |
|
|
|
34.6 |
|
|
|
166.1 |
|
|
|
123.7 |
|
税前收入 |
|
|
111.8 |
|
|
|
34.0 |
|
|
|
337.9 |
|
|
|
50.9 |
|
所得税支出 |
|
|
31.5 |
|
|
|
10.6 |
|
|
|
90.8 |
|
|
|
14.4 |
|
净收入 |
|
$ |
80.3 |
|
|
$ |
23.4 |
|
|
$ |
247.1 |
|
|
$ |
36.5 |
|
已发行普通股的加权平均值: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本 |
|
|
154.5 |
|
|
|
153.3 |
|
|
|
154.1 |
|
|
|
148.6 |
|
稀释 |
|
|
156.5 |
|
|
|
154.9 |
|
|
|
156.1 |
|
|
|
150.2 |
|
普通股每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本 |
|
$ |
0.52 |
|
|
$ |
0.15 |
|
|
$ |
1.60 |
|
|
$ |
0.25 |
|
稀释 |
|
$ |
0.51 |
|
|
$ |
0.15 |
|
|
$ |
1.58 |
|
|
$ |
0.24 |
|
高性能食品集团公司
简明合并资产负债表(未经审计)
(百万美元) |
|
截至 |
|
|
截至 |
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
||
流动资产: |
|
|
|
|
|
|
||
现金 |
|
$ |
8.2 |
|
|
$ |
11.6 |
|
应收账款,减去60.8美元和54.2美元的备抵金 |
|
|
2,283.9 |
|
|
|
2,307.4 |
|
库存,净额 |
|
|
3,247.3 |
|
|
|
3,428.6 |
|
应收所得税 |
|
|
62.1 |
|
|
|
34.0 |
|
预付费用和其他流动资产 |
|
|
231.5 |
|
|
|
240.4 |
|
流动资产总额 |
|
|
5,833.0 |
|
|
|
6,022.0 |
|
善意 |
|
|
2,302.8 |
|
|
|
2,279.2 |
|
其他无形资产,净额 |
|
|
1,073.6 |
|
|
|
1,195.6 |
|
不动产、厂房和设备,净额 |
|
|
2,197.2 |
|
|
|
2,134.5 |
|
经营租赁使用权资产 |
|
|
660.2 |
|
|
|
623.4 |
|
其他资产 |
|
|
122.7 |
|
|
|
123.3 |
|
总资产 |
|
$ |
12,189.5 |
|
|
$ |
12,378.0 |
|
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
||
流动负债: |
|
|
|
|
|
|
||
交易超过存款的应付账款和未付支票 |
|
$ |
2,477.4 |
|
|
$ |
2,559.5 |
|
应计费用和其他流动负债 |
|
|
780.6 |
|
|
|
882.6 |
|
融资租赁债务——本期分期付款 |
|
|
94.0 |
|
|
|
79.9 |
|
经营租赁债务——本期分期付款 |
|
|
104.9 |
|
|
|
111.0 |
|
流动负债总额 |
|
|
3,456.9 |
|
|
|
3,633.0 |
|
长期债务 |
|
|
3,532.4 |
|
|
|
3,908.8 |
|
递延所得税负债,净额 |
|
|
430.9 |
|
|
|
424.3 |
|
融资租赁债务,不包括本期分期付款 |
|
|
396.1 |
|
|
|
366.7 |
|
经营租赁义务,不包括本期分期付款 |
|
|
582.4 |
|
|
|
530.8 |
|
其他长期负债 |
|
|
209.1 |
|
|
|
214.9 |
|
负债总额 |
|
|
8,607.8 |
|
|
|
9,078.5 |
|
股东权益总额 |
|
|
3,581.7 |
|
|
|
3,299.5 |
|
负债和股东权益总额 |
|
$ |
12,189.5 |
|
|
$ |
12,378.0 |
|
高性能食品集团公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(百万美元) |
|
九个月已结束 |
|
|
九个月已结束 |
|
||
来自经营活动的现金流: |
|
|
|
|
|
|
||
净收入 |
|
$ |
247.1 |
|
|
$ |
36.5 |
|
为将净收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整 |
|
|
|
|
|
|
||
折旧和无形资产摊销 |
|
|
369.2 |
|
|
|
339.3 |
|
应收账款损失准备金 |
|
|
9.5 |
|
|
|
8.2 |
|
后进先出储备金的变化 |
|
|
68.3 |
|
|
|
55.3 |
|
其他非现金活动 |
|
|
63.4 |
|
|
|
55.8 |
|
运营资产和负债变动,净额: |
|
|
|
|
|
|
||
应收账款 |
|
|
18.0 |
|
|
|
(68.4 |
) |
库存 |
|
|
170.5 |
|
|
|
(171.5 |
) |
应收所得税 |
|
|
(31.4 |
) |
|
|
18.3 |
|
预付费用和其他资产 |
|
|
(2.1 |
) |
|
|
1.5 |
|
交易超过存款的应付账款和未付支票 |
|
|
(141.2 |
) |
|
|
177.4 |
|
应计费用和其他负债 |
|
|
(114.1 |
) |
|
|
(61.8 |
) |
经营活动提供的净现金 |
|
|
657.2 |
|
|
|
390.6 |
|
来自投资活动的现金流: |
|
|
|
|
|
|
||
购置不动产、厂房和设备 |
|
|
(177.2 |
) |
|
|
(140.8 |
) |
为收购支付的净现金 |
|
|
(63.9 |
) |
|
|
(1,651.1 |
) |
出售不动产、厂房和设备及其他所得收益 |
|
|
21.6 |
|
|
|
3.7 |
|
用于投资活动的净现金 |
|
|
(219.5 |
) |
|
|
(1,788.2 |
) |
来自融资活动的现金流: |
|
|
|
|
|
|
||
ABL 融资机制下的净(付款)借款 |
|
|
(380.6 |
) |
|
|
835.7 |
|
借用2029年到期的票据 |
|
|
— |
|
|
|
1,000.0 |
|
偿还2024年到期的票据 |
|
|
— |
|
|
|
(350.0 |
) |
为发行、注销和修改债务支付的现金 |
|
|
— |
|
|
|
(24.9 |
) |
融资租赁债务项下的付款 |
|
|
(64.7 |
) |
|
|
(67.4 |
) |
行使股票期权和员工股票购买计划的收益 |
|
|
17.2 |
|
|
|
15.0 |
|
为支付税款而预扣的股票支付的现金 |
|
|
(12.6 |
) |
|
|
(10.7 |
) |
其他筹资活动 |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(1.5 |
) |
融资活动提供的(用于)净现金 |
|
|
(441.0 |
) |
|
|
1,396.2 |
|
现金和限制性现金净减少 |
|
|
(3.3 |
) |
|
|
(1.4 |
) |
期初现金和限制性现金 |
|
|
18.7 |
|
|
|
22.2 |
|
期末现金和限制性现金 |
|
$ |
15.4 |
|
|
$ |
20.8 |
|
下表提供了简明合并资产负债表中报告的现金和限制性现金的对账情况,其总和与简明合并现金流量表中显示的相同金额的总和:
(以百万计) |
|
截至 |
|
|
截至 |
|
||
现金 |
|
$ |
8.2 |
|
|
$ |
11.6 |
|
限制性现金 (1) |
|
|
7.2 |
|
|
|
7.1 |
|
现金和限制性现金总额 |
|
$ |
15.4 |
|
|
$ |
18.7 |
|
(1) |
限制性现金在 “其他资产” 中列报,代表保险公司为公司工伤补偿和责任索赔抵押部分免赔额所需的金额。 |
现金流信息的补充披露:
(百万美元) |
|
九个月已结束 |
|
|
九个月已结束 |
|
||
年内为以下各项支付的现金: |
|
|
|
|
|
|
||
利息 |
|
$ |
152.8 |
|
|
$ |
101.8 |
|
扣除退款后的所得税缴款 |
|
|
112.6 |
|
|
|
3.0 |
|
关于非公认会计准则财务指标的声明
本财报和随附的财务报表包括几项未根据公认会计原则计算的财务指标,包括调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的摊薄每股收益和自由现金流。此类指标不是公认的公认条款,不应孤立地考虑,也不应取代根据公认会计原则制定的衡量标准,也不表示根据公认会计原则确定的净收益。调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的摊薄后每股收益、自由现金流和其他非公认会计准则财务指标存在局限性,在使用这些指标评估PFG的流动性或财务表现之前,应考虑这些局限性。由于计算方法不同,调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的摊薄后每股收益和自由现金流可能无法与其他公司的类似标题指标相提并论。
PFG使用调整后的息税折旧摊销前利润来持续评估其业务在一段时间内的业绩,用于业务规划。此外,基于调整后息税折旧摊销前利润的目标是我们用来评估管理层绩效的指标之一,目的是确定他们在激励计划下的薪酬。PFG认为,调整后的息税折旧摊销前利润的列报增强了投资者对PFG业绩的理解。PFG认为,这项指标是评估PFG各时期经营业绩的有用指标,它排除了PFG认为不代表PFG核心业务的某些项目。
管理层根据调整后的息税折旧摊销前利润来衡量经营业绩,调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息支出、利息收入、所得税和特许经营税以及折旧和摊销前的净收益,并进行了进一步调整,排除了我们认为不属于核心经营业绩的某些项目。此类调整包括在计算PFG40亿美元担保信贷额度(“ABL融资”)下的契约遵守情况时允许的某些不寻常、非现金、非经常、成本削减和其他调整项目,以及管理其未偿票据的契约(我们的ABL融资机制允许的某些预计调整以及与收购之日前被收购实体或企业调整后的息税折旧摊销前利润缴款有关的契约)。根据我们的ABL融资和契约,PFG从事某些活动(例如承担某些额外债务、进行某些投资和进行限制性付款)的能力与基于调整后息税折旧摊销前利润(定义见ABL融资和契约)的比率挂钩。
管理层还使用调整后的摊薄后每股收益,其计算方法是调整最直接可比的GAAP财务指标,将PFG计算调整后的息税折旧摊销前利润和无形资产摊销中排除的相同项目排除在外,前提是每个此类项目都包含在适用的GAAP财务指标中。对于业务合并,公司通常将收购价格的一部分分配给无形资产,此类无形资产有助于创收。拨款金额基于管理层的估计和假设,在无形资产的使用寿命内摊销。将收购的收购价格分配给无形资产,其相关摊销期限可能会有很大差异,并且是每项收购所独有的,因此公司认为这并不能反映正在进行的业务。调整后摊薄每股收益中不包括的无形资产摊销代表公司公认会计原则财务报表中记录的全部金额,相关无形资产产生的收入未排除在调整后的摊薄每股收益中。无形资产摊销不包括在调整后的摊薄后每股收益中,因为与相关收入不同,摊销不受任何特定时期运营的影响,除非无形资产出现减值或修订了无形资产的估计使用寿命。
管理层还使用自由现金流,其定义为运营活动提供的净现金减去资本支出(购买不动产、厂房和设备)。PFG还认为,自由现金流的介绍增强了投资者对PFG进行战略投资和管理债务水平能力的理解。
PFG认为,调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的摊薄后每股收益和自由现金流的列报对投资者很有用,因为这些指标可以深入了解潜在的业务趋势和同比业绩,并且经常被证券分析师、投资者和其他利益相关方在评估PFG行业公司的经营业绩时使用。
下表包括非公认会计准则财务指标与适用的最具可比性的GAAP财务指标的对账情况。
高性能食品集团公司
非公认会计准则对账(未经审计)
|
|
三个月已结束 |
|
|||||||||||||
(百万美元,股票和每股数据除外) |
|
2023年4月1日 |
|
|
2022年4月2日 |
|
|
改变 |
|
|
% |
|
||||
净收益(GAAP) |
|
$ |
80.3 |
|
|
$ |
23.4 |
|
|
$ |
56.9 |
|
|
|
243.2 |
|
利息支出,净额 |
|
|
55.9 |
|
|
|
45.9 |
|
|
|
10.0 |
|
|
|
21.8 |
|
所得税支出 |
|
|
31.5 |
|
|
|
10.6 |
|
|
|
20.9 |
|
|
|
197.2 |
|
折旧 |
|
|
78.7 |
|
|
|
75.8 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
3.8 |
|
无形资产的摊销 |
|
|
46.1 |
|
|
|
48.3 |
|
|
|
(2.2 |
) |
|
|
(4.6 |
) |
后进先出储备金的变化 (A) |
|
|
16.5 |
|
|
|
21.1 |
|
|
|
(4.6 |
) |
|
|
(21.8 |
) |
股票薪酬支出 |
|
|
10.2 |
|
|
|
10.6 |
|
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(3.8 |
) |
燃料衍生品的损失(收益) |
|
|
2.7 |
|
|
|
(10.5 |
) |
|
|
13.2 |
|
|
|
125.7 |
|
收购、整合和重组费用 (B) |
|
|
1.4 |
|
|
|
9.7 |
|
|
|
(8.3 |
) |
|
|
(85.6 |
) |
其他调整 (C) |
|
|
(8.6 |
) |
|
|
3.0 |
|
|
|
(11.6 |
) |
|
|
(386.7 |
) |
调整后的息税折旧摊销前利润(非公认会计准则) |
|
$ |
314.7 |
|
|
$ |
237.9 |
|
|
$ |
76.8 |
|
|
|
32.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
摊薄后的每股收益(GAAP) |
|
$ |
0.51 |
|
|
$ |
0.15 |
|
|
$ |
0.36 |
|
|
|
240.0 |
|
无形资产摊销的影响 |
|
|
0.29 |
|
|
|
0.31 |
|
|
|
(0.02 |
) |
|
|
(6.5 |
) |
LIFO储备金变动的影响 |
|
|
0.11 |
|
|
|
0.14 |
|
|
|
(0.03 |
) |
|
|
(21.4 |
) |
股票薪酬支出的影响 |
|
|
0.06 |
|
|
|
0.07 |
|
|
|
(0.01 |
) |
|
|
(14.3 |
) |
损失(收益)对燃料衍生品的影响 |
|
|
0.02 |
|
|
|
(0.07 |
) |
|
|
0.09 |
|
|
|
128.6 |
|
收购、整合和重组费用的影响 |
|
|
0.01 |
|
|
|
0.06 |
|
|
|
(0.05 |
) |
|
|
(83.3 |
) |
其他调整项目的影响 |
|
|
(0.05 |
) |
|
|
0.02 |
|
|
|
(0.07 |
) |
|
|
(350.0 |
) |
上述调整的税收影响 |
|
|
(0.12 |
) |
|
|
(0.17 |
) |
|
|
0.05 |
|
|
|
29.4 |
|
调整后的摊薄后每股收益(非公认会计准则) |
|
$ |
0.83 |
|
|
$ |
0.51 |
|
|
$ |
0.32 |
|
|
|
62.7 |
|
高性能食品集团公司
非公认会计准则对账(未经审计)
|
|
九个月已结束 |
|
|||||||||||||
(百万美元,股票和每股数据除外) |
|
2023年4月1日 |
|
|
2022年4月2日 |
|
|
改变 |
|
|
% |
|
||||
净收益(GAAP) |
|
$ |
247.1 |
|
|
$ |
36.5 |
|
|
$ |
210.6 |
|
|
|
577.0 |
|
利息支出,净额 |
|
|
162.0 |
|
|
|
135.1 |
|
|
|
26.9 |
|
|
|
19.9 |
|
所得税支出 |
|
|
90.8 |
|
|
|
14.4 |
|
|
|
76.4 |
|
|
|
530.6 |
|
折旧 |
|
|
232.2 |
|
|
|
203.2 |
|
|
|
29.0 |
|
|
|
14.3 |
|
无形资产的摊销 |
|
|
137.0 |
|
|
|
136.1 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
0.7 |
|
后进先出储备金的变化 (A) |
|
|
68.3 |
|
|
|
55.3 |
|
|
|
13.0 |
|
|
|
23.5 |
|
股票薪酬支出 |
|
|
33.1 |
|
|
|
34.9 |
|
|
|
(1.8 |
) |
|
|
(5.2 |
) |
燃料衍生品的损失(收益) |
|
|
5.2 |
|
|
|
(10.4 |
) |
|
|
15.6 |
|
|
|
150.0 |
|
收购、整合和重组费用 (B) |
|
|
7.2 |
|
|
|
47.0 |
|
|
|
(39.8 |
) |
|
|
(84.7 |
) |
其他调整 (C) |
|
|
(4.7 |
) |
|
|
10.6 |
|
|
|
(15.3 |
) |
|
|
(144.3 |
) |
调整后的息税折旧摊销前利润(非公认会计准则) |
|
$ |
978.2 |
|
|
$ |
662.7 |
|
|
$ |
315.5 |
|
|
|
47.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
摊薄后的每股收益(GAAP) |
|
$ |
1.58 |
|
|
$ |
0.24 |
|
|
$ |
1.34 |
|
|
|
558.3 |
|
无形资产摊销的影响 |
|
|
0.88 |
|
|
$ |
0.91 |
|
|
|
(0.03 |
) |
|
|
(3.3 |
) |
LIFO储备金变动的影响 |
|
|
0.44 |
|
|
$ |
0.37 |
|
|
|
0.07 |
|
|
|
18.9 |
|
股票薪酬的影响 |
|
|
0.21 |
|
|
|
0.23 |
|
|
|
(0.02 |
) |
|
|
(8.7 |
) |
损失(收益)对燃料衍生品的影响 |
|
|
0.03 |
|
|
$ |
(0.07 |
) |
|
|
0.10 |
|
|
|
142.9 |
|
收购、整合和重组费用的影响 |
|
|
0.05 |
|
|
$ |
0.31 |
|
|
|
(0.26 |
) |
|
|
(83.9 |
) |
其他调整项目的影响 |
|
|
(0.03 |
) |
|
$ |
0.07 |
|
|
|
(0.10 |
) |
|
|
(142.9 |
) |
上述调整的税收影响 |
|
|
(0.43 |
) |
|
$ |
(0.54 |
) |
|
|
0.11 |
|
|
|
20.4 |
|
调整后的摊薄后每股收益(非公认会计准则) |
|
$ |
2.73 |
|
|
$ |
1.52 |
|
|
$ |
1.21 |
|
|
|
79.6 |
|
高性能食品集团公司
非公认会计准则对账(未经审计)
|
|
截至2022年7月2日的财政年度 |
|
|||||||||||||
(百万美元) |
|
Q1 |
|
|
Q2 |
|
|
Q3 |
|
|
Q4 |
|
||||
净收益(GAAP) |
|
$ |
4.7 |
|
|
$ |
8.4 |
|
|
$ |
23.4 |
|
|
$ |
76.0 |
|
利息支出,净额 |
|
|
44.0 |
|
|
|
45.2 |
|
|
|
45.9 |
|
|
|
47.8 |
|
所得税支出 |
|
|
0.8 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
10.6 |
|
|
|
40.2 |
|
折旧 |
|
|
57.0 |
|
|
|
70.4 |
|
|
|
75.8 |
|
|
|
76.5 |
|
无形资产的摊销 |
|
|
41.7 |
|
|
|
46.1 |
|
|
|
48.3 |
|
|
|
47.0 |
|
后进先出储备金的变化 (A) |
|
|
(11.3 |
) |
|
|
45.5 |
|
|
|
21.1 |
|
|
|
67.6 |
|
股票薪酬支出 |
|
|
10.0 |
|
|
|
14.3 |
|
|
|
10.6 |
|
|
|
9.1 |
|
燃料衍生品(收益)损失 |
|
|
(1.3 |
) |
|
|
1.4 |
|
|
|
(10.5 |
) |
|
|
(10.3 |
) |
收购、整合和重组费用 (B) |
|
|
32.8 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
9.7 |
|
|
|
2.9 |
|
其他调整 (C) |
|
|
5.3 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
0.3 |
|
调整后的息税折旧摊销前利润(非公认会计准则) |
|
$ |
183.7 |
|
|
$ |
241.1 |
|
|
$ |
237.9 |
|
|
$ |
357.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
摊薄后的每股收益(GAAP) |
|
$ |
0.03 |
|
|
$ |
0.05 |
|
|
$ |
0.15 |
|
|
$ |
0.49 |
|
无形资产摊销的影响 |
|
|
0.30 |
|
|
|
0.30 |
|
|
|
0.31 |
|
|
|
0.30 |
|
LIFO储备金变动的影响 |
|
|
(0.08 |
) |
|
|
0.29 |
|
|
|
0.14 |
|
|
|
0.44 |
|
股票薪酬的影响 |
|
|
0.07 |
|
|
|
0.09 |
|
|
|
0.07 |
|
|
|
0.06 |
|
(增益)损失对燃料衍生品的影响 |
|
|
(0.01 |
) |
|
|
0.01 |
|
|
|
(0.07 |
) |
|
|
(0.07 |
) |
收购、整合和重组费用的影响 |
|
|
0.23 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
0.06 |
|
|
|
0.02 |
|
其他调整项目的影响 |
|
|
0.04 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
0.01 |
|
上述调整的税收影响 |
|
|
(0.15 |
) |
|
|
(0.22 |
) |
|
|
(0.17 |
) |
|
|
(0.18 |
) |
调整后的摊薄后每股收益(非公认会计准则) |
|
$ |
0.43 |
|
|
$ |
0.57 |
|
|
$ |
0.51 |
|
|
$ |
1.07 |
|
(以百万计) |
|
九个月已结束 |
|
|
九个月已结束 |
|
||
经营活动提供的净现金(GAAP) |
|
$ |
657.2 |
|
|
$ |
390.6 |
|
购置不动产、厂房和设备 |
|
|
(177.2 |
) |
|
|
(140.8 |
) |
自由现金流(非公认会计准则) |
|
$ |
480.0 |
|
|
$ |
249.8 |
|
分部业绩
该公司有三个应报告的细分市场:餐饮服务、Vistar和便利业。管理层根据各种运营和财务指标,包括各自的销售增长和调整后的息税折旧摊销前利润,评估这些细分市场的业绩。在2023财年第一季度,公司将其衡量分部利润的指标更改为调整后的息税折旧摊销前利润,因为这是向公司首席运营决策者报告的指标,目的是审查经营业绩和做出资源分配决策。调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息支出、利息收入、所得税以及折旧和摊销前的净收益,不包括公司未将其视为其分部核心经营业绩的某些项目,包括股票薪酬支出、LIFO储备金的变化、收购、整合和重组支出以及与燃料衍生品相关的损益。
Corporate & All Other 由公司管理费用和某些业务组成,根据其规模,这些业务不被视为单独的可申报细分市场。这包括我们负责管理和分配入境物流收入和支出的内部物流部门的运营。
截至2022年4月2日的三个月和九个月的列报方式和金额已重报,以反映如上所述分部利润衡量调整后的息税折旧摊销前利润的变化。
下表列出了所示期间按细分市场划分的净销售额和调整后的息税折旧摊销前利润(百万美元):
净销售额
|
|
三个月已结束 |
|
|||||||||||||
|
|
2023年4月1日 |
|
|
2022年4月2日 |
|
|
改变 |
|
|
% |
|
||||
餐饮服务 |
|
$ |
6,946.2 |
|
|
$ |
6,604.9 |
|
|
$ |
341.3 |
|
|
|
5.2 |
|
Vistar |
|
|
1,114.8 |
|
|
|
892.2 |
|
|
|
222.6 |
|
|
|
24.9 |
|
便利 |
|
|
5,681.3 |
|
|
|
5,574.6 |
|
|
|
106.7 |
|
|
|
1.9 |
|
企业及所有其他 |
|
|
184.1 |
|
|
|
134.7 |
|
|
|
49.4 |
|
|
|
36.7 |
|
分段间淘汰赛 |
|
|
(155.1 |
) |
|
|
(127.4 |
) |
|
|
(27.7 |
) |
|
|
(21.7 |
) |
净销售总额 |
|
$ |
13,771.3 |
|
|
$ |
13,079.0 |
|
|
$ |
692.3 |
|
|
|
5.3 |
|
|
|
九个月已结束 |
|
|||||||||||||
|
|
2023年4月1日 |
|
|
2022年4月2日 |
|
|
改变 |
|
|
% |
|
||||
餐饮服务 |
|
$ |
21,172.8 |
|
|
$ |
19,181.3 |
|
|
$ |
1,991.5 |
|
|
|
10.4 |
|
Vistar |
|
|
3,323.8 |
|
|
|
2,646.0 |
|
|
|
677.8 |
|
|
|
25.6 |
|
便利 |
|
|
17,832.3 |
|
|
|
14,455.8 |
|
|
|
3,376.5 |
|
|
|
23.4 |
|
企业及所有其他 |
|
|
490.4 |
|
|
|
376.7 |
|
|
|
113.7 |
|
|
|
30.2 |
|
分段间淘汰赛 |
|
|
(429.8 |
) |
|
|
(355.7 |
) |
|
|
(74.1 |
) |
|
|
(20.8 |
) |
净销售总额 |
|
$ |
42,389.5 |
|
|
$ |
36,304.1 |
|
|
$ |
6,085.4 |
|
|
|
16.8 |
|
调整后 EBITDA
|
|
三个月已结束 |
|
|||||||||||||
|
|
2023年4月1日 |
|
|
2022年4月2日 |
|
|
改变 |
|
|
% |
|
||||
餐饮服务 |
|
$ |
220.0 |
|
|
$ |
180.1 |
|
|
$ |
39.9 |
|
|
|
22.2 |
|
Vistar |
|
|
73.1 |
|
|
|
48.0 |
|
|
|
25.1 |
|
|
|
52.3 |
|
便利 |
|
|
73.2 |
|
|
|
61.9 |
|
|
|
11.3 |
|
|
|
18.3 |
|
企业及所有其他 |
|
|
(51.6 |
) |
|
|
(52.1 |
) |
|
|
0.5 |
|
|
|
1.0 |
|
调整后息税折旧摊销前利润 |
|
$ |
314.7 |
|
|
$ |
237.9 |
|
|
$ |
76.8 |
|
|
|
32.3 |
|
|
|
九个月已结束 |
|
|||||||||||||
|
|
2023年4月1日 |
|
|
2022年4月2日 |
|
|
改变 |
|
|
% |
|
||||
餐饮服务 |
|
$ |
670.3 |
|
|
$ |
517.7 |
|
|
$ |
152.6 |
|
|
|
29.5 |
|
Vistar |
|
|
239.7 |
|
|
|
127.9 |
|
|
|
111.8 |
|
|
|
87.4 |
|
便利 |
|
|
248.1 |
|
|
|
169.8 |
|
|
|
78.3 |
|
|
|
46.1 |
|
企业及所有其他 |
|
|
(179.9 |
) |
|
|
(152.7 |
) |
|
|
(27.2 |
) |
|
|
(17.8 |
) |
调整后息税折旧摊销前利润 |
|
$ |
978.2 |
|
|
$ |
662.7 |
|
|
$ |
315.5 |
|
|
|
47.6 |
|
|
|
截至2022年7月2日的财政年度 |
|
|||||||||||||
(百万美元) |
|
Q1 |
|
|
Q2 |
|
|
Q3 |
|
|
Q4 |
|
||||
餐饮服务 |
|
|
170.1 |
|
|
|
167.5 |
|
|
|
180.1 |
|
|
|
268.8 |
|
Vistar |
|
|
30.2 |
|
|
|
49.7 |
|
|
|
48.0 |
|
|
|
65.1 |
|
便利 |
|
|
31.4 |
|
|
|
76.5 |
|
|
|
61.9 |
|
|
|
87.3 |
|
企业及所有其他 |
|
|
(48.0 |
) |
|
|
(52.6 |
) |
|
|
(52.1 |
) |
|
|
(64.1 |
) |
调整后息税折旧摊销前利润 |
|
$ |
183.7 |
|
|
$ |
241.1 |
|
|
$ |
237.9 |
|
|
$ |
357.1 |
|