美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549

表单 10-Q

☑  根据第 13 或 15 (d) 条提交的季度报告
1934 年的《证券交易法》

在截至的季度期间 2023年3月31日

或者
☐根据第 13 或 15 (d) 条提交的过渡报告
1934 年的《证券交易法》

适用于从 ___ 到 ___ 的过渡期。

委员会文件编号：1-14323

企业产品合作伙伴 L.P.
（其章程中规定的注册人的确切姓名）

特拉华
  
 
76-0568219
（公司或组织的州或其他司法管辖区）
  
 
（美国国税局雇主识别号）
 
路易斯安那街 1100 号，10 楼
休斯顿, 德州 77002
（主要行政办公室地址，包括邮政编码）
(713) 381-6500
（注册人的电话号码，包括区号）

根据1934年《证券交易法》第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题
交易品种
注册的每个交易所的名称
常用单位
EPD
纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。 是的 ☑ 没有 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ☑ 没有 ☐

用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器 ☑
加速过滤器 ☐
非加速过滤器☐
规模较小的申报公司 ☐
新兴成长型公司☐
  

如果是新兴成长型公司，请用勾号注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第 13 (a) 条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐   

用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的 ☐没有 ☑ 

有 2,174,508,951 企业产品合作伙伴有限责任公司在2023年4月28日营业结束时未偿还的普通单位。

目录

企业产品合作伙伴 L.P.
目录

 
 
页号
第一部分。财务信息。
第 1 项。
财务报表。
 
 
未经审计的简明合并资产负债表
2
 
未经审计的合并运营简明报表
3
 
未经审计的合并综合收益简明表
4
 
未经审计的合并现金流量简明表
5
 
未经审计的合并权益简明表
6
 
未经审计的简明合并财务报表附注：
 
 
1。伙伴关系组织和运营
8
 
2。重要会计政策摘要
9
 
3。库存
9
 
4。财产、厂房和设备
10
 
5。对未合并关联公司的投资
11
 
6。无形资产和商誉
12
 
7。债务义务
13
 
8。资本账户
16
 
9。收入
19
 
10。业务部门和相关信息
21
 
11。每单位收入
25
 
12。基于股票的奖励
25
 
13。套期保值活动和公允价值衡量
26
 
14。关联方交易
33
 
15。所得税
34
 
16。承付款和或有负债
36
 
17。补充现金流信息
37
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
38
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露。
60
第 4 项。
控制和程序。
62
 
 
 
第二部分。其他信息。
第 1 项。
法律诉讼。
63
第 1A 项。
风险因素。
63
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
64
第 3 项。
优先证券违约。
65
第 4 项。
矿山安全披露。
65
第 5 项。
其他信息。
65
第 6 项。
展品。
65
 
 
  
签名
74

1

目录

第一部分。财务信息。

第 1 项。财务报表。

企业产品合作伙伴 L.P.
未经审计的简明合并资产负债表
（百万美元）

   
3月31日
2023
    
十二月三十一日
2022
  
资产
            
流动资产：
            
现金和现金等价物
  
$
76
    
$
76
  
限制性现金
    
200
      
130
  
应收账款——贸易，扣除信贷损失备抵金
的 $532023 年 3 月 31 日和 $54截至 2022 年 12 月 31 日
    
6,630
      
6,964
  
应收账款—关联方
    
7
      
11
  
库存（见附注 3）
    
2,195
      
2,554
  
衍生资产（见附注 13）
    
195
      
469
  
预付费和其他流动资产
    
384
      
394
  
流动资产总额
    
9,687
      
10,598
  
不动产、厂房和设备，净额 （参见注释 4）
    
44,597
      
44,401
  
对未合并关联公司的投资 （参见注释 5）
    
2,338
      
2,352
  
无形资产，净额 （参见注释 6）
    
3,919
      
3,965
  
善意 （参见注释 6）
    
5,608
      
5,608
  
其他资产
    
1,176
      
1,184
  
总资产
  
$
67,325
    
$
68,108
  
 
                
负债和权益
                
流动负债：
                
债务的当前到期日（见附注7）
  
$
1,149
    
$
1,744
  
应付账款 — 贸易
    
750
      
743
  
应付账款—关联方
    
63
      
232
  
应计产品应付账款
    
7,411
      
7,988
  
应计利息
    
239
      
426
  
衍生负债（见附注13）
    
274
      
354
  
其他流动负债
    
524
      
778
  
流动负债总额
    
10,410
      
12,265
  
长期债务 （参见注释 7）
    
27,439
      
26,551
  
递延所得税负债 （参见附注 15）
    
603
      
600
  
其他长期负债
    
965
      
941
  
承付款和或有负债 （参见 注 16)
    
     
 
可兑现的优先有限合伙人权益： （参见注释 8）
                
A 系列累积可转换优先单位（“首选单位”）
        (50,412未偿还的单位 2023年3月31日和 2022年12月31日)
    
49
      
49
  
股权：（参见注释 8）
                
合作伙伴的权益：
                
有限合伙人的共同权益（2,174,508,951已发行和未偿还的单位
     2023年3月31日, 2,170,806,347已发行和未偿还的单位 2022年12月31日)
    
27,843
      
27,555
  
国库单位，按成本计算
    
(1,297
)
    
(1,297
)
累计其他综合收益
    
241
      
365
  
合伙人权益总额
    
26,787
      
26,623
  
合并子公司的非控股权益
    
1,072
      
1,079
  
权益总额
    
27,859
      
27,702
  
负债、优先单位和权益总额
  
$
67,325
    
$
68,108
  


参见未经审计的简明合并财务报表附注。

2

目录


企业产品合作伙伴 L.P.
未经审计的合并运营简明报表
（以百万美元计，单位金额除外）

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2023
    
2022
  
收入：
            
第三方
  
$
12,431
    
$
12,992
  
关联方
    
13
      
16
  
总收入（见附注 9）
    
12,444
      
13,008
  
成本和支出：
                
运营成本和支出：
                
第三方和其他费用
    
10,432
      
11,082
  
关联方
    
325
      
315
  
运营成本和支出总额
    
10,757
      
11,397
  
一般和管理费用：
                
第三方和其他费用
    
23
      
25
  
关联方
    
34
      
37
  
一般和管理费用总额
    
57
      
62
  
成本和支出总额（见附注10）
    
10,814
      
11,459
  
未合并关联公司的收益权益
    
104
      
117
  
营业收入
    
1,734
      
1,666
  
其他收入（支出）：
                
利息支出
    
(314
)
    
(319
)
利息收入
    
12
      
1
  
其他，净额
    
–
      
2
  
其他支出总额，净额
    
(302
)
    
(316
)
所得税前收入
    
1,432
      
1,350
  
所得税准备金（见附注15）
    
(10
)
    
(19
)
净收入
    
1,422
      
1,331
  
归属于非控股权益的净收益
    
(31
)
    
(34
)
归属于优先单位的净收益
    
(1
)
    
(1
)
归属于普通单位持有人的净收益
  
$
1,390
    
$
1,296
  
 
                
每单位收入：（参见注释 11）
                
每普通单位的基本收益和摊薄收益
  
$
0.63
    
$
0.59
  

















参见未经审计的简明合并财务报表附注。
3

目录


企业产品合作伙伴 L.P.
未经审计的简明合并报表
综合收入
（百万美元）

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2023
    
2022
  
 
            
净收入
  
$
1,422
    
$
1,331
  
其他综合收益（亏损）：
                
现金流对冲：（见附注 13）
                
大宗商品套期保值衍生工具：
                
现金流套期保值公允价值的变化
    
(89
)
    
(99
)
已重新分类亏损（收益）对我而言t 收入
    
(32
)
    
45
  
利率套期保值衍生工具：
                
现金流套期保值公允价值的变化
    
(5
)
    
–
  
的重新分类输给 净收入
    
2
      
8
  
总现金流套期保值
    
(124
)
    
(46
)
其他综合总数我输了
    
(124
)
    
(46
)
综合收入
    
1,298
      
1,285
  
归属于非控股权益的综合收益
    
(31
)
    
(34
)
归属于优先单位的综合收益
    
(1
)
    
(1
)
归属于普通单位持有人的综合收益
  
$
1,266
    
$
1,250
  





























参见未经审计的简明合并财务报表附注。

4

目录


企业产品合作伙伴 L.P.
未经审计的合并现金流量简明表
（百万美元）

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2023
    
2022
  
经营活动：
            
净收入
  
$
1,422
    
$
1,331
  
净收入与经营活动提供的净现金流的对账：
                
折旧和增量
    
454
      
440
  
无形资产的摊销
    
46
      
41
  
反应型发电厂主要维护成本的摊销
    
14
      
12
  
其他摊销费用
    
53
      
58
  
商誉以外资产的减值
    
13
      
14
  
未合并关联公司的收益权益
    
(104
)
    
(117
)
已收到的分配 来自未合并的关联公司，归因于收益
    
104
      
109
  
归因于资产出售和相关事项的净亏损（收益）
    
(2
)
    
2
  
递延所得税支出
    
3
      
9
  
衍生工具公允市场价值的变化
    
3
      
42
  
与长期经营租赁相关的非现金支出（见附注16）
    
16
      
13
  
运营账户变动的净影响（见附注17）
    
(439
)
    
191
  
经营活动提供的净现金流
    
1,583
      
2,145
  
投资活动：
                
资本支出
    
(653
)
    
(349
)
用于企业合并的现金，扣除收到的现金（见附注17）
    
–
      
(3,204
)
已收到的分配 来自未合并的关联公司，归因于资本回报
    
15
      
11
  
资产出售所得款项和其他事项
    
2
      
11
  
其他投资活动
    
(1
)
    
(1
)
用于投资活动的现金
    
(637
)
    
(3,532
)
筹资活动：
                
债务协议下的借款
    
8,321
      
13,444
  
偿还债务
    
(8,018
)
    
(13,464
)
债务发行成本
    
(17
)
    
–
  
利率衍生工具的货币化
    
21
      
–
  
支付给普通单位持有人的现金分配（见附注8）
    
(1,064
)
    
(1,012
)
与分销等值权利相关的现金付款
    
(9
)
    
(8
)
支付给非控股权益的现金分配
    
(42
)
    
(42
)
来自非控股权益的现金出资
    
4
      
2
  
根据2019年回购计划回购普通单位
    
(17
)
    
–
  
其他筹资活动
    
(55
)
    
(45
)
Cash 用于筹资小事
    
(876
)
    
(1,125
)
现金及现金等价物的净变动，包括限制性现金
    
70
      
(2,512
)
期初的现金及现金等价物，包括限制性现金
    
206
      
2,965
  
期末现金及现金等价物，包括限制性现金
  
$
276
    
$
453
  









参见未经审计的简明合并财务报表附注。

5

目录


企业产品合作伙伴 L.P.
未经审计的合并权益简明报表
（百万美元）

 
  
合伙人股权
              
   
常见
有限
合作伙伴
兴趣爱好
    
财政部
单位
    
累积的
其他
全面
收入（亏损）
    
非控制性
兴趣在
合并
子公司
    
总计
  
余额，2022 年 12 月 31 日
  
$
27,555
    
$
(1,297
)
  
$
365
    
$
1,079
    
$
27,702
  
净收入
    
1,390
      
–
      
–
      
31
      
1,421
  
支付给普通单位持有人的现金分配
    
(1,064
)
    
–
      
–
      
–
      
(1,064
)
与分销等值权利相关的现金付款
    
(9
)
    
–
      
–
      
–
      
(9
)
支付给非控股权益的现金分配
    
–
      
–
      
–
      
(42
)
    
(42
)
来自非控股权益的现金出资
    
–
      
–
      
–
      
4
      
4
  
根据2019年回购计划回购和取消普通单位
    
(17
)
    
–
      
–
      
–
      
(17
)
股权奖励公允价值的摊销
    
41
      
–
      
–
      
–
      
41
  
现金流对冲
    
–
      
–
      
(124
)
    
–
      
(124
)
其他，净额
    
(53
)
    
–
      
–
      
–
      
(53
)
余额，2023 年 3 月 31 日
  
$
27,843
    
$
(1,297
)
  
$
241
    
$
1,072
    
$
27,859
  



 
  
合伙人股权
              
   
常见
有限
合作伙伴
兴趣爱好
    
财政部
单位
    
累积的
其他
全面
收入（亏损）
    
非控制性
兴趣在
合并
子公司
    
总计
  
余额，2021 年 12 月 31 日
  
$
26,340
    
$
(1,297
)
  
$
286
    
$
1,110
    
$
26,439
  
净收入
    
1,296
      
–
      
–
      
34
      
1,330
  
支付给普通单位持有人的现金分配
    
(1,012
)
    
–
      
–
      
–
      
(1,012
)
与分销等值权利相关的现金付款
    
(8
)
    
–
      
–
      
–
      
(8
)
支付给非控股权益的现金分配
    
–
      
–
      
–
      
(42
)
    
(42
)
来自非控股权益的现金出资
    
–
      
–
      
–
      
2
      
2
  
股权奖励公允价值的摊销
    
38
      
–
      
–
      
–
      
38
  
现金流对冲
    
–
      
–
      
(46
)
    
–
      
(46
)
其他，净额
    
(44
)
    
–
      
–
      
–
      
(44
)
余额，2022 年 3 月 31 日
  
$
26,610
    
$
(1,297
)
  
$
240
    
$
1,104
    
$
26,657
  


















参见未经审计的简明合并财务报表附注。有关单位历史的信息，
累计其他综合收益（亏损），见附注8。

6

目录
企业产品合作伙伴 L.P.
未经审计的简明合并财务报表附注

这些中使用的关键参考文献
未经审计的简明合并财务报表附注

除非上下文另有要求，否则这些未经审计的简明合并财务报表附注中提及的 “我们”、“我们” 或 “我们的” 旨在指Enterprise Products Partners L.P. 及其合并子公司的业务和运营。

提及 “合作伙伴” 或 “企业” 是指独立的企业产品合作伙伴有限责任公司。

提及 “EPO” 是指企业产品运营有限责任公司，它是合伙企业的间接全资子公司，以及合伙企业通过其开展业务的合并子公司。我们由我们的普通合伙人企业产品控股有限责任公司（“Enterprise GP”）管理，该公司是德克萨斯州私人有限责任公司丹·邓肯有限责任公司的全资子公司。

Dan Duncan LLC的会员权益归有表决权信托所有，其现任受托人（“DD LLC受托人”）是：（i）兰达·邓肯·威廉姆斯，他也是Enterprise GP的董事兼董事会（“董事会”）主席；（iii）同时也是Enterprise GP董事兼董事会副主席的Richard H. Bachmann；以及（iii）W. Randall Fowler，他还是 Enterprise GP 的董事、联席首席执行官兼首席财务官。邓肯·威廉姆斯女士以及巴赫曼和福勒先生目前还担任丹·邓肯有限责任公司的经理。

提及 “EPCO” 是指德克萨斯州一家私人控股的公司企业产品公司及其私人控股的关联公司。EPCO的未偿有表决权资本由有表决权的信托基金拥有，其现任受托人（“EPCO受托人”）是：（i）担任EPCO董事长的邓肯·威廉姆斯女士；（ii）担任EPCO总裁兼首席执行官的巴赫曼先生；（iii）担任EPCO执行副总裁兼首席财务官的福勒先生。邓肯·威廉姆斯女士以及巴赫曼和福勒先生目前还担任EPCO的董事。

我们，Enterprise GP、EPCO和Dan Duncan LLC是受DD LLC受托人和EPCO受托人集体共同控制的关联公司。EPCO及其私人控股子公司拥有大约 32.3截至2023年3月31日，该伙伴关系未偿还的普通单位的百分比。

除每单位金额外, 或如每次披露时所指出的那样,
这些披露的表格数据中显示的美元金额为
以百万美元表示。

7

目录
企业产品合作伙伴 L.P.
未经审计的简明合并财务报表附注

注意事项 1。伙伴关系组织和运营

我们是一家上市的特拉华州有限合伙企业，其普通单位在纽约证券交易所（“NYSE”）上市，股票代码为 “EPD”。我们的首选单位未公开交易。我们成立于 1998 年 4 月，旨在拥有和经营 EPCO 的某些液化天然气（“NGL”）相关业务，是北美领先的中游能源服务提供商，为天然气、液化天然气、原油、石化产品和精炼产品的生产商和消费者提供中游能源服务。从经济角度来看，我们由我们的有限合伙人（优先和普通单位持有人）拥有。Enterprise GP 在我们中拥有非经济普通合伙人的权益，负责管理我们的合作伙伴关系。我们几乎所有的业务运营都是通过EPO及其合并子公司进行的。

我们完全整合的中游能源资产网络（或 “价值链”）将来自美国（“美国”）、加拿大和墨西哥湾一些最大供应盆地的天然气、液化天然气和原油生产商与国内消费者和国际市场联系起来。我们的中游能源业务包括：

•
天然气收集、处理、加工、运输和储存；

•
液化天然气运输、分馏、储存和海运码头（包括用于出口液化石油气（“LPG”）和乙烷的码头）；

•
原油收集、运输、储存和海运码头；

•
丙烯生产设施（包括丙烷脱氢（“PDH”）设施）、丁烷异构化、辛烷增强、异丁烷脱氢（“iBDH”）和高纯度异丁烯（“HPIB”）生产设施；

•
石化和成品油的运输、储存和海运码头（包括用于出口乙烯和聚合物级丙烯（“PGP”）的码头）；以及

•
一家在美国主要内陆和沿海航道系统上运营的海上运输公司。

像许多上市合伙企业一样，我们没有员工。我们所有的管理、管理和运营职能均由EPCO的员工根据行政服务协议（“ASA”）或由其他服务提供商履行。有关关联方事项的信息，请参阅注释14。

我们截至2023年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表2023年全年的预期业绩。我们认为，随附的未经审计的简明合并财务报表包括公允列报所必需的由正常经常性应计费用组成的所有调整。尽管我们认为这些财务报表中的披露是充分的，并且所提供的信息不会产生误导，但根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和条例，通常包含在根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的年度财务报表中的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。

这些未经审计的简明合并财务报表及其附注应与我们在2023年2月28日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告（“2022年10-K表”）中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。




8

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未经审计的简明合并财务报表附注

注意事项 2。重要会计政策摘要

除了本脚注中描述的事项外，自2022年表格10-K附注2报告以来，我们的重要会计政策没有更新。

信用损失备抵金

我们使用当前的预期信用损失模型估算每个报告日的信用损失备抵额，该模型要求根据客户的历史经验、当前的经济状况以及合理且可支持的预测来衡量金融资产（例如应收账款）的预期信用损失。我们还可能增加信用损失补贴，以应对参与破产程序和类似财务困难的客户的具体身份。

下表列出了我们自2022年12月31日以来的信贷损失活动备抵金：

信贷损失补贴，12月31日， 2022
  
$
54
  
记入成本和开支
    
–
  
记入其他账户
    
–
  
扣除额
    
(1
)
信用损失补贴， 2023年3月31日
  
$
53
  

现金、现金等价物和限制性现金

下表提供了未经审计的简明合并资产负债表中报告的现金和现金等价物以及限制性现金的对账，其总和为未经审计的简明合并现金流量表中显示的金额总额。

   
3月31日
2023
    
十二月三十一日
2022
  
现金和现金等价物
  
$
76
    
$
76
  
限制性现金
    
200
      
130
  
显示的现金、现金等价物和限制性现金总额
未经审计的合并现金流量简明表
  
$
276
    
$
206
  

限制性现金主要代表我们的清算经纪人作为保证金在独立银行账户中持有的金额，以支持我们的大宗商品衍生工具投资组合以及天然气、液化天然气、原油、炼油产品和电力的相关实物购买和销售。随着价格波动或保证金要求的变化，额外的现金可能会受到限制，以维持我们的商品衍生工具投资组合。有关我们的衍生工具和套期保值活动的信息，请参阅附注13。


注意事项 3。库存

我们在指定日期按产品类型划分的库存量如下：

   
3月31日
2023
    
十二月三十一日
2022
  
液化天然气
  
$
1,643
    
$
1,689
  
石化产品和成品油
    
201
      
430
  
原油
    
335
      
411
  
天然气
    
16
      
24
  
总计
  
$
2,195
    
$
2,554
  

9

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未经审计的简明合并财务报表附注
由于大宗商品价格的波动，当可供出售库存的账面价值超过其可变现净值时，我们会确认成本调整或可变现净值调整的较低值。下表列出了我们在指定期间的总销售成本金额以及成本调整或可变现净值调整后的较低值：

 
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
2023
  
2022
  
销售成本 (1)
  
$
9,331
    
$
10,098
  
销售成本中确认的成本调整或可实现净值调整中的较低值
    
7
      
4
  

(1)
销售成本是 “运营成本和支出” 的一部分，如我们未经审计的简明合并运营报表所示。这些金额的波动主要是由于与我们的营销活动相关的能源商品价格和销售量的变化所致。


注意事项 4。财产、厂房和设备

截至所示日期，我们的不动产、厂场和设备的历史成本及相关余额如下：

 
  
估计的
有用生活
以年为单位
    
3月31日
2023
    
十二月三十一日
2022
  
工厂、管道和设施 (1)
    
3-45
(5)
  
$
54,577
    
$
54,396
  
地下和其他存储设施 (2)
    
5-40
(6)
    
4,336
      
4,329
  
运输设备 (3)
    
3-10
      
225
      
222
  
海洋船只 (4)
    
15-30
      
922
      
921
  
土地
            
391
      
387
  
在建工程
            
3,312
      
2,867
  
小计
            
63,763
      
63,122
  
减去累计折旧
            
19,235
      
18,800
  
不动产、厂场和设备小计，净额
            
44,528
      
44,322
  
将基于反应的重大维护成本资本化
扣除累计摊销后的工厂 (7)
            
69
      
79
  
不动产、厂房和设备，净额
          
$
44,597
    
$
44,401
  

(1)
工厂、管道和设施包括加工厂；液化天然气、天然气、原油和石化及成品油管道；码头装卸设施；建筑物；办公家具和设备；实验室和商店设备及相关资产。
(2)
地下和其他储存设施包括地下产品储藏室；地上储罐；水井和相关资产。
(3)
运输设备包括拖拉机拖车油罐车和其他车辆以及我们运营中使用的类似资产。
(4)
海运船舶包括拖船、驳船和用于我们海上运输业务的相关设备。
(5)
一般而言, 这一类主要资产的估计使用寿命为:加工厂, 20-35年份；管道和相关设备， 5-45年份；码头设施， 10-35年份；建筑物， 20-40年份；办公家具和设备， 3-20年份；以及实验室和车间设备， 5-35年份。
(6)
一般而言, 此类资产的估计使用寿命为:地下储藏设施, 5-35年份；储罐， 10-40年份；还有水井， 5-35年份。
(7)
对于反应型工厂，我们在核算主要维护活动时使用延期法。根据延期法，主要维修费用在下一个重大检修项目之前的这段时间内资本化并摊销。按加权平均值计算，这些成本的预期摊销期为 1.2年份。

截至2023年3月31日和2022年12月31日的财产、厂房和设备包括美元116百万和美元117分别为数百万美元的资产退休成本，资本化为相关长期资产的增加。
10

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未经审计的简明合并财务报表附注

下表列出了自2022年12月31日以来有关我们的资产退休债务（ARO）的信息：

ARO 负债余额， 2022年12月31日
  
$
234
  
产生的负债 (1)
    
–
  
估计现金流量的修订 (2)
    
–
  
已结负债 (3)
    
–
  
增值费用 (4)
    
4
  
ARO 负债余额， 2023年3月31日
  
$
238
  

(1)
代表期内ARO估计负债的初始确认。
(2)
代表该期间对ARO估计负债的后续调整。
(3)
代表在此期间为结清ARO负债而支付的现金。
(4)
代表由于时间的推移和其他调整而导致的ARO负债余额的净变化，包括与修订后的关闭估算相关的调整金额。

的 $238记录在案的ARO负债总额为百万美元 2023年3月31日, $20百万美元反映为流动负债，美元218百万作为长期负债。

下表汇总了我们在指定期间的折旧费用和资本化利息金额：

 
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
2023
  
2022
  
折旧费用 (1)
  
$
450
    
$
438
  
资本化利息 (2)
    
32
      
17
  

(1)
折旧费用是我们未经审计的简明合并运营报表中列报的 “成本和支出” 的一部分。
(2)
我们将资产处于施工阶段用于建造不动产、厂房和设备的资金产生的利息成本资本化。资本化利息作为相关资产的一部分入账，并在资产的估计使用寿命内作为折旧费用的一部分进行摊销。当记录资本化利息时，利息支出会比原本的水平减少。


注意事项 5。对未合并关联公司的投资

下表按业务领域列出了我们在指定日期对未合并关联公司的投资。我们使用权益法对这些投资进行核算。

   
3月31日
2023
    
十二月三十一日
2022
  
NGL 管道和服务
  
$
634
    
$
640
  
原油管道和服务
    
1,669
      
1,677
  
天然气管道和服务
    
32
      
32
  
石化和成品油服务
    
3
      
3
  
总计
  
$
2,338
    
$
2,352
  

下表显示了我们在公司中的股权我们中的一员在所示期间按业务板块分列的合并关联公司：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2023
    
2022
  
NGL 管道和服务
  
$
39
    
$
34
  
原油管道和服务
    
64
      
81
  
天然气管道和服务
    
1
      
2
  
石化和成品油服务
    
–
      
–
  
总计
  
$
104
    
$
117
  


11

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未经审计的简明合并财务报表附注

注意事项 6。无形资产和商誉

可识别的无形资产

下表汇总了我们在指定日期按业务板块划分的无形资产：

   
2023年3月31日
    
2022年12月31日
  
 
  
格罗斯
价值
    
累积的
摊销
    
携带
价值
    
格罗斯
价值
    
累积的
摊销
    
携带
价值
  
NGL 管道和服务：
                                    
客户关系无形资产
  
$
449
    
$
(253
)
  
$
196
    
$
449
    
$
(249
)
  
$
200
  
基于合同的无形资产
    
749
      
(89
)
    
660
      
749
      
(84
)
    
665
  
分段总计
    
1,198
      
(342
)
    
856
      
1,198
      
(333
)
    
865
  
原油管道和服务：
                                                
客户关系无形资产
    
2,195
      
(453
)
    
1,742
      
2,195
      
(431
)
    
1,764
  
基于合同的无形资产
    
283
      
(272
)
    
11
      
283
      
(271
)
    
12
  
分段总计
    
2,478
      
(725
)
    
1,753
      
2,478
      
(702
)
    
1,776
  
天然气管道和服务：
                                                
客户关系无形资产
    
1,350
      
(596
)
    
754
      
1,350
      
(588
)
    
762
  
基于合同的无形资产
    
639
      
(199
)
    
440
      
639
      
(195
)
    
444
  
分段总计
    
1,989
      
(795
)
    
1,194
      
1,989
      
(783
)
    
1,206
  
石化和成品油服务：
                                                
客户关系无形资产
    
181
      
(82
)
    
99
      
181
      
(80
)
    
101
  
基于合同的无形资产
    
45
      
(28
)
    
17
      
45
      
(28
)
    
17
  
分段总计
    
226
      
(110
)
    
116
      
226
      
(108
)
    
118
  
无形资产总额
  
$
5,891
    
$
(1,972
)
  
$
3,919
    
$
5,891
    
$
(1,926
)
  
$
3,965
  

下表列出了我们在指定期间按业务部门分列的无形资产的摊销费用：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2023
    
2022
  
NGL 管道和服务
  
$
9
    
$
8
  
原油管道和服务
    
23
      
20
  
天然气管道和服务
    
12
      
11
  
石化和成品油服务
    
2
      
2
  
总计
  
$
46
    
$
41
  

下表显示了我们在指定期间对与现有无形资产相关的摊销费用的预测：

剩余部分
2023 年的
    
2024
    
2025
    
2026
    
2027
  
$
154
    
$
222
    
$
230
    
$
237
    
$
235
  

善意

商誉是指收购企业的收购价格超过分配给收购资产和交易中承担的负债的金额。自我们在 2022 年表格 10-K 中报告商誉金额以来，我们的商誉金额没有变化。


12

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未经审计的简明合并财务报表附注
注意事项 7。债务义务

下表列出了我们在指定日期的合并债务债务（按公司和到期日排列）：

   
3月31日
2023
    
十二月三十一日
2022
  
EPO 优先债务：
            
商业票据票据，浮动利率
  
$
300
    
$
495
  
高级笔记 HH， 3.35% 固定利率，2023 年 3 月到期
    
–
      
1,250
  
高级笔记 JJ， 3.90% 固定利率，2024 年 2 月到期
    
850
      
850
  
2023 年 3 月 15 亿美元 364 天循环信贷协议，浮动利率，2024 年 3 月到期 (1)
    
–
      
–
  
高级笔记 MM， 3.75% 固定利率，2025 年 2 月到期
    
1,150
      
1,150
  
高级笔记 FFF， 5.05% 固定利率，2026 年 1 月到期
    
750
      
–
  
高级笔记 PP， 3.70% 固定利率，2026 年 2 月到期
    
875
      
875
  
高级笔记 SS， 3.95% 固定利率，2027 年 2 月到期
    
575
      
575
  
2023 年 3 月 27 亿美元多年期循环信贷协议，浮动利率，2028 年 3 月到期 (2)
    
–
      
–
  
高级笔记 WW， 4.15% 固定利率，2028 年 10 月到期
    
1,000
      
1,000
  
高级笔记 YY， 3.125% 固定利率，2029 年 7 月到期
    
1,250
      
1,250
  
高级笔记 AAA， 2.80% 固定利率，2030 年 1 月到期
    
1,250
      
1,250
  
高级笔记 GGG， 5.35% 固定利率，2033 年 1 月到期
    
1,000
      
–
  
高级笔记 D， 6.875% 固定利率，2033 年 3 月到期
    
500
      
500
  
高级笔记 H， 6.65% 固定利率，2034 年 10 月到期
    
350
      
350
  
高级笔记 J， 5.75% 固定利率，2035 年 3 月到期
    
250
      
250
  
高级笔记 W, 7.55% 固定利率，2038 年 4 月到期
    
400
      
400
  
高级笔记 R， 6.125% 固定利率，2039 年 10 月到期
    
600
      
600
  
高级笔记 Z， 6.45% 固定利率，2040 年 9 月到期
    
600
      
600
  
高级笔记 BB， 5.95% 固定利率，2041 年 2 月到期
    
750
      
750
  
高级笔记 DD， 5.70% 固定利率，2042 年 2 月到期
    
600
      
600
  
高级笔记 EE， 4.85% 固定利率，2042 年 8 月到期
    
750
      
750
  
高级笔记 GG， 4.45% 固定利率，2043 年 2 月到期
    
1,100
      
1,100
  
高级笔记 II， 4.85% 固定利率，2044 年 3 月到期
    
1,400
      
1,400
  
高级笔记 KK， 5.10% 固定利率，2045 年 2 月到期
    
1,150
      
1,150
  
高级笔记 QQ， 4.90% 固定利率，2046 年 5 月到期
    
975
      
975
  
高级笔记 UU， 4.25% 固定利率，2048 年 2 月到期
    
1,250
      
1,250
  
高级笔记 XX， 4.80% 固定利率，2049 年 2 月到期
    
1,250
      
1,250
  
高级笔记 ZZ， 4.20% 固定利率，2050 年 1 月到期
    
1,250
      
1,250
  
高级笔记 BBB， 3.70% 固定利率，于 2051 年 1 月到期
    
1,000
      
1,000
  
高级笔记 DDD， 3.20% 固定利率，2052 年 2 月到期
    
1,000
      
1,000
  
高级笔记 EEE， 3.30% 固定利率，2053 年 2 月到期
    
1,000
      
1,000
  
高级笔记 NN， 4.95% 固定利率，2054 年 10 月到期
    
400
      
400
  
高级笔记 CCC， 3.95% 固定利率，2060 年 1 月到期
    
1,000
      
1,000
  
优先债务的本金总额
    
26,575
      
26,270
  
EPO Junior 次级票据 C，浮动利率，于 2067 年 6 月到期 (3)(7)
    
232
      
232
  
EPO 初级次级票据 D，浮动利率，于 2077 年 8 月到期 (4)(7)
    
350
      
350
  
EPO Junior 次级票据 E，固定/浮动利率，于 2077 年 8 月到期 (5)(7)
    
1,000
      
1,000
  
EPO Junior 次级票据 F，固定/浮动利率，于 2078 年 2 月到期 (6)(7)
    
700
      
700
  
TEPPCO 初级次级票据，浮动利率，于 2067 年 6 月到期(3)(7)
    
14
      
14
  
优先和次级债务的本金总额
    
28,871
      
28,566
  
其他非本金金额
    
(283
)
    
(271
)
减去债务的当前到期日
    
(1,149
)
    
(1,744
)
长期债务总额
  
$
27,439
    
$
26,551
  

(1)
根据协议条款，EPO最多可以借到美元1.5十亿（最多可以增加美元200百万到美元1.7在EPO的选举中获得十亿美元（前提是满足某些条件）。
(2)
根据协议条款，EPO最多可以借到美元2.7十亿（最多可以增加美元500百万到美元3.2在EPO的选举中获得十亿美元（前提是满足某些条件）。
(3)
浮动利率每季度重置一次，基于 3个月伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）加 2.778%.
(4)
浮动利率每季度重置一次，基于 3 个月伦敦同业拆借利率加 2.986%.
(5)
固定利率 5.250% 截至 2027 年 8 月 15 日；此后，每季度重置浮动利率，基于 3 个月伦敦同业拆借利率加 3.033%.
(6)
固定利率 5.375% 截至 2028 年 2 月 14 日；此后，每季度重置浮动利率，基于 3 个月伦敦同业拆借利率加 2.57%.
(7)
参见下文 “浮动利率” 中关于伦敦银行同业拆借利率替代率和伦敦银行同业拆借利率替代利率的讨论。

提及 “TEPPCO” 是指 TEPPCO Partners, L.P. 在 2009 年 10 月与我们的全资子公司合并之前。
13

目录
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浮动利率

下表显示了截至2023年3月31日的三个月中，我们的合并浮动利率债务的利率范围和加权平均利率：
兴趣范围
已支付的费率
加权平均值
已付利率
商业票据
4.59% 至 5.43%
4.96%
EPO 初级次级票据 C 和 TEPPCO 初级次级票据
7.54% 至 7.74%
7.61%
EPO 初级次级票据 D
7.63% 至 7.86%
7.74%

在欧洲专利局的选举中，根据欧洲专利局2023年3月的15亿美元364天循环信贷协议和2023年3月的27亿美元多年循环信贷协议借入的金额计息，等于：（i） 担保隔夜融资利率（“SOFR”），加上额外的浮动利差；或（ii）替代基本利率，即（a）该日有效的最优惠利率，（b）当天有效的联邦基金有效利率加0.5％，或（c）调整后的期限SOFR，当天有效的利率加上1％，以及浮动利差。适用的利差根据EPO的债务评级确定。

2017年7月，英国金融行为监管局宣布希望在2023年6月底之前逐步取消伦敦银行同业拆借利率作为基准。2022 年 12 月，联邦储备系统理事会批准了一项实施《可调利率 (LIBOR) 法》的最终规则，该法案为某些合同确立了基准替代方案，这些合约参考了伦敦银行同业拆借利率的不同期限，没有提供替代利率，或者将导致利率以伦敦银行同业拆借利率的最新已知价值表示（通常称为 “冻结伦敦银行同业拆借利率” 条款）。最终规则于 2023 年第一季度生效。 根据伦敦银行同业拆借利率法案，我们的次级次级次级票据C和D以及TEPPCO初级次级票据目前受基于三个月伦敦银行同业拆借利率（在每种情况下均为 “伦敦银行同业拆借利率”）的可变利率（定义见适用协议）的限制，将用基于CME管理的三个月期限SOFR（“SOFR利率”）的可变利率取代适用的伦敦银行同业拆借利率 ME Group Benchmark Administration, Ltd. 加上从2023年7月1日开始的0.26161％的期限利差调整。  此外，我们的次级次级票据E和F将以三个月的SOFR利率加上0.26161％的期限利差调整取代适用的伦敦银行同业拆借利率，分别基于三个月伦敦银行同业拆借利率的浮动利率（定义见适用协议）。上述期限利差调整将是对每个系列次级次级票据条款规定的适用利差的补充。我们预计从伦敦银行同业拆借利率的过渡不会对我们产生重大的财务影响。

债务的预定到期日

下表显示了EPO合并债务债务本金在2023年3月31日的预定到期日以及此后的总到期日：

 
        
债务的预定到期日
  
 
  
总计
    
剩余部分
2023 年的
    
2024
    
2025
    
2026
    
2027
    
此后
  
商业票据
  
$
300
    
$
300
    
$
–
    
$
–
    
$
–
    
$
–
    
$
–
  
高级票据
    
26,275
      
–
      
850
      
1,150
      
1,625
      
575
      
22,075
  
初级下属笔记
    
2,296
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
2,296
  
总计
  
$
28,871
    
$
300
    
$
850
    
$
1,150
    
$
1,625
    
$
575
    
$
24,371
  
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2023 年 3 月 15 亿美元 364 天循环信贷协议

2023年3月，欧洲专利局签订了新的364天循环信贷协议（“2023年3月15亿美元364天循环信贷协议”），取代了其2022年9月的364天循环信贷协议。2022年9月的364天循环信贷协议被2023年3月的15亿美元364天循环信贷协议取代时，没有未偿还的本金。截至2023年3月31日，根据2023年3月的15亿美元364天循环信贷协议，没有未偿还的本金。

根据2023年3月15亿美元364天循环信贷协议的条款，EPO最多可以借到美元1.5十亿（最多可以增加美元200百万到美元1.7由欧洲专利局选择十亿美元（前提是满足某些条件），浮动利率，期限最长为364天，但须遵守其中规定的条款和条件。2023年3月的15亿美元364天循环信贷协议将于2024年3月到期。如果到期日未偿还本金，EPO可以选择将当时未偿还的全部本金余额作为非循环定期贷款延续一年，于2025年3月支付。2023年3月的15亿美元364天循环信贷协议下的借款可用于营运资金、资本支出、收购和一般公司用途。

2023年3月的15亿美元364天循环信贷协议包含惯例陈述、担保、契约（肯定和否定）和违约事件，违约事件的发生将允许贷款人加快根据本信贷协议借款的任何金额的到期日。2023年3月的15亿美元364天循环信贷协议还限制了EPO向合伙企业支付现金分配的能力，前提是违约事件（定义见信贷协议）已经发生并且在计划支付此类分配时仍在继续。

EPO在2023年3月的15亿美元364天循环信贷协议下的债务不由任何抵押品担保；但是，它们由合伙企业担保。

2023 年 3 月 27 亿美元的多年期循环信贷协议

2023 年 3 月，欧洲专利局签订了一项新的循环信贷协议，该协议将于 2028 年 3 月到期（“2023 年 3 月 27 亿美元的多年循环信贷协议”）。2023年3月的27亿美元多年循环信贷协议取代了EPO先前的多年循环信贷协议，该协议原定于2026年9月到期。先前的多年循环信贷协议被2023年3月的27亿美元多年循环信贷协议所取代时，没有未偿还的本金。 截至2023年3月31日，根据2023年3月的27亿美元多年循环信贷协议，没有未偿还的本金。

根据2023年3月27亿美元的多年循环信贷协议的条款，EPO最多可以借到美元2.7十亿（最多可以增加美元500百万到美元3.2由欧洲专利局选择十亿美元（前提是满足某些条件），浮动利率为五年，但须遵守其中规定的条款和条件。2023年3月的27亿美元多年循环信贷协议将于2028年3月到期，但可以应欧洲专利局的要求（最多两份申请）将到期日延长一年，方法是在到期日之前提交申请，并征得2023年3月27亿美元多年循环信贷协议中规定的所需贷款人的同意，将到期日延长一年。2023年3月的27亿美元多年循环信贷协议下的借款可用于营运资金、资本支出、收购和一般公司用途。

2023年3月的27亿美元多年期循环信贷协议包含惯例陈述、担保、契约（肯定和否定）和违约事件，违约事件的发生将允许贷款人加快根据本信贷协议借款的任何金额的到期日。2023年3月的27亿美元多年期循环信贷协议还限制了EPO向合伙企业支付现金分配的能力，前提是违约事件（定义见信贷协议）已经发生并且在计划支付此类分配时仍在继续。

EPO在2023年3月的27亿美元多年循环信贷协议下的债务不由任何抵押品担保；但是，它们由合伙企业担保。
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2023年1月发行17.5亿美元的优先票据

2023 年 1 月，欧洲专利局发行了 $1.75由 (i) 美元组成的优先票据本金总额为十亿美元7502026年1月到期的优先票据的百万本金（“优先票据FFF”）和（ii）美元1.02033年1月到期的10亿本金优先票据（“优先票据GGG”）。本次发行的净收益由EPO用于一般公司用途，包括用于成长资本投资和偿还债务（包括偿还我们所有的资金）1.25十亿本金 3.35%优先票据（HH）将于2023年3月到期，根据我们的商业票据计划未偿还金额）。

优先票据 FFF 发行于99.893占其本金的百分比，固定利率为5.05每年百分比。高级票据 GGG 发行于99.803占其本金的百分比，固定利率为5.35每年百分比。合伙企业通过无抵押和无次级担保为这些优先票据提供担保。

信用证

截至2023年3月31日，EPO的收入为美元56数百万张未偿信用证主要与我们的大宗商品套期保值活动有关。

贷款人财务契约

截至2023年3月31日，我们遵守了合并债务协议的财务契约。

母子公司担保人关系

合伙企业是EPO合并债务的担保人，TEPPCO的剩余债务除外。如果EPO违约其任何担保债务，合伙企业将负责全额和无条件偿还此类债务。


注意事项 8。资本账户

共同有限合伙人权益

下表汇总了自2022年12月31日以来未偿普通单位数量的变化：

未偿还的普通单位 2022年12月31日
    
2,170,806,347
  
2019年回购计划下的普通单位回购
    
(682,589
)
与授予幻影单位奖励相关的普通单位，净额
    
4,364,301
  
其他
    
20,892
  
截至2023年3月31日未偿还的普通单位
    
2,174,508,951
  

注册声明
我们在美国证券交易委员会备案了一份通用上架注册声明，允许合伙企业和欧洲专利局（各自独立发行）分别发行无限数量的股权和债务证券。

此外，该合伙企业已向美国证券交易委员会存档了一份注册声明，涵盖了高达美元的发行2.5根据发行时的市场状况和其他因素（称为合伙企业的上市（“ATM”）计划），按金额、价格和条款计算的十亿普通单位。在此期间，该伙伴关系没有根据其自动柜员机计划发行任何通用单位 截至2023年3月31日的三个月。该伙伴关系在自动柜员机计划下发行更多普通单位的能力仍为 $2.5截至 2023 年 3 月 31 日，已达十亿。

我们可能会发行额外的股权和债务证券，以帮助我们满足未来的流动性需求，包括与资本投资相关的需求。
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2019年回购计划下的普通单位回购
2019 年 1 月，我们宣布企业集团董事会已批准一项 $2.0十亿多年单位回购计划（“2019年回购计划”），为合作伙伴关系提供了向投资者返还资金的另一种方法。2019年回购计划授权合伙企业不时回购其普通单位，包括通过公开市场购买和协商交易。没有为完成该计划设定任何时限，可以随时暂停或终止该计划。

在截至2023年3月31日的三个月中，合伙企业回购了 682,589通过公开市场收购在2019年回购计划下的普通单位.  这些回购的总成本，包括佣金和费用，为美元17百万。在截至2022年3月31日的三个月中，该合伙企业没有回购任何普通单位。常用单位 根据2019年回购计划回购的商品将在收购后立即取消。截至 2023 年 3 月 31 日，剩余的可用容量为 2019 年的回购计划是 $1.3十亿。

与授予幻影单位奖励相关的普通单位
考虑到预扣税要求后，合伙企业发布了 4,364,301新的 与授予幻影单位奖励相关的员工通用单位在 截至2023年3月31日的三个月。有关我们的幻影单位奖励的信息，请参见注12。

在 DRIP 和 EUPP 下交付的普通单位
该合伙企业已向美国证券交易委员会存档了与其分销再投资计划（“DRIP”）和员工单位购买计划（“EUPP”）有关的注册声明。2019年7月，该伙伴关系宣布，从2019年8月支付的季度分配款开始，它将使用在公开市场上购买的普通单位，而不是发行新的普通单位，来履行DRIP和EUP下的交付义务。根据合伙企业对股权资本的需求，本次选举在未来几个季度可能会发生变化。

在 截至2023年3月31日的三个月，合伙企业的代理商购买了 1,653,454公开市场上的普通单位并将其交付给DRIP和EUPP的参与者。除了 $1 百万 由于EUPP的所有参与者均可获得计划折扣，用于进行这些购买的资金来自DRIP和EUPP参与者。没有使用其他伙伴关系资金来履行这些义务。我们计划使用公开市场收购来满足与预计于2023年5月12日支付的分配相关的DRIP和EUPP再投资。

首选单位

有 50,412截至2023年3月31日已发行的 A 系列累积可转换优先单位（“优先单位”）。

我们在合并资产负债表上将归属于优先单位持有人的资本账户作为夹层权益列报，因为优先单位的条款允许此类单位持有人在控制权变更（定义见我们的合伙协议）时赎回现金，而不考虑发生此类事件的可能性。

在截至2023年3月31日的三个月中，该合伙企业向其优先单位持有人分配了每季度1美元的现金1百万。
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累计其他综合收益（亏损）

下表列出了我们在指定日期在未经审计的简明合并资产负债表上报告的累计其他综合收益（亏损）的组成部分：

 
  
现金流套期保值
              
 
  
大宗商品
衍生物
乐器
    
利率
衍生物
乐器
    
其他
    
总计
  
累计其他综合收益（亏损）， 2022年12月31日
  
$
171
    
$
192
    
$
2
    
$
365
  
重新分类前期间的其他综合收益（亏损）
    
(89
)
    
(5
)
    
–
      
(94
)
将本期亏损（收益）重新归类为净收入
    
(32
)
    
2
      
–
      
(30
)
本期其他综合收益（亏损）总额
    
(121
)
    
(3
)
    
–
      
(124
)
累计其他综合收益（亏损）， 2023年3月31日
  
$
50
    
$
189
    
$
2
    
$
241
  

   
现金流套期保值
              
 
  
大宗商品
衍生物
乐器
    
利率
衍生物
乐器
    
其他
    
总计
  
累计其他综合收益（亏损）， 2021年12月31日
  
$
137
    
$
147
    
$
2
    
$
286
  
重新分类前期间的其他综合收益（亏损）
    
(99
)
    
–
      
–
      
(99
)
将本期亏损（收益）重新归类为净收入
    
45
      
8
      
–
      
53
  
本期其他综合收益（亏损）总额
    
(54
)
    
8
      
–
      
(46
)
累计其他综合收益（亏损）， 2022年3月31日
  
$
83
    
$
155
    
$
2
    
$
240
  

下表列出了在所述期间将累计其他综合收益（亏损）中的（收入）亏损重新归类为净收益：

 
  
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
现金流套期保值的亏损（收益）：
地点
  
2023
    
2022
  
利率衍生品
利息支出
  
$
2
    
$
8
  
商品衍生品
收入
    
(24
)
    
39
  
商品衍生品
运营成本和支出
    
(8
)
    
6
  
总计
 
  
$
(30
)
  
$
53
  

有关我们的利率和商品衍生工具的信息，请参阅附注 13。

现金分配

2023 年 4 月 5 日，我们宣布董事会宣布季度现金分配为 $0.490每个普通单位，或 $1.96按年计算，将按年支付给合伙企业的普通单位持有人，将在2023年第一季度支付给合伙企业的普通单位持有人。季度分配将于2023年5月12日支付给截至2023年4月28日营业结束时的登记单位持有人。要支付的总金额为 $1.08十亿，其中包括 $10百万用于支付幻影单位奖励的发行等价权（“dER”）。

季度现金分配的支付取决于管理层对我们的财务状况、经营业绩和与此类付款相关的现金流的评估以及董事会的批准。管理层将每季度评估未来现金分配的任何增加。


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注意事项 9。收入

我们将收入分为产品销售和中游服务。产品销售主要与我们的各种营销活动有关，而中游服务则代表我们的其他综合业务（即收集、加工、运输、分馏、存储和码头）。下表按业务板块列出了我们在指定期间的收入，并按收入类型列出了收入：

   
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2023
    
2022
  
NGL 管道和服务：
            
液化天然气及相关产品的销售
  
$
4,264
    
$
5,040
  
细分中游服务：
                
天然气加工和分馏
    
300
      
340
  
运输
    
266
      
229
  
存储和终端
    
99
      
145
  
细分市场中游服务总额
    
665
      
714
  
NGL 管道和服务总量
    
4,929
      
5,754
  
原油管道和服务：
                
原油的销售
    
3,926
      
3,716
  
细分中游服务：
                
运输
    
155
      
239
  
存储和终端
    
100
      
117
  
细分市场中游服务总额
    
255
      
356
  
道达尔原油管道和服务
    
4,181
      
4,072
  
天然气管道和服务：
                
天然气的销售
    
846
      
880
  
细分中游服务：
                
运输
    
369
      
269
  
细分市场中游服务总额
    
369
      
269
  
天然气管道和服务总量
    
1,215
      
1,149
  
石化和成品油服务：
                
石化产品和精炼产品的销售
    
1,814
      
1,754
  
细分中游服务：
                
分馏和异构化
    
63
      
69
  
运输，包括海上物流
    
160
      
138
  
存储和终端
    
82
      
72
  
细分市场中游服务总额
    
305
      
279
  
石化与成品油道达尔服务
    
2,119
      
2,033
  
合并收入总额
  
$
12,444
    
$
13,008
  

实际上，我们的所有收入都来自会计准则编纂（“ASC”）606中定义的与客户签订的合同， 与客户签订合同的收入.
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未开票收入和递延收入

下表提供了有关我们截至2023年3月31日的合同资产和合同负债的信息：

合约资产
地点
  
平衡
  
未开票收入（当前金额）
预付费和其他流动资产
  
$
5
  
总计
    
$
5
  

合同责任
地点
  
平衡
  
递延收入（当期金额）
其他流动负债
  
$
161
  
递延收入（非流动）
其他长期负债
    
343
  
总计
    
$
504
  

下表显示了截至2023年3月31日的三个月中我们的未开票收入和递延收入余额的重大变化：

   
未开单
收入
    
已推迟
收入
  
截至2022年12月31日的余额
  
$
6
    
$
501
  
期初余额中包含的转入其他账户的金额 (1)
    
(6
)
    
(117
)
期内记录的金额 (2)
    
21
      
234
  
在此期间记录的转入其他账户的金额 (1)
    
(16
)
    
(104
)
其他变化
    
–
      
(10
)
截至2023年3月31日的余额
  
$
5
    
$
504
  

(1)
一旦我们获得客户的无条件对价权，未开具账单的收入将转入应收账款。在我们履行对客户的履约义务后，递延收入被确认为收入。
(2)
未开单收入是指在履行履约义务后确认的收入，但要等到未来一个时期才能在资产负债表日期以合同方式向客户开具发票（或开单）。递延收入是在我们履行相关履约义务之前收到客户的付款时记录的。

剩余的履约义务

下表列出了包含最低交易量承诺、缺陷和类似费用且合同期限超过一年的收入合同的预计未来固定对价。这些金额代表了我们预计截至2023年3月31日将在未来一段时间内确认的这些合同的收入。

时期
  
已修复
考虑
  
九个月2023 年 12 月 31 日结束
  
$
2,786
  
一年已于 2024 年 12 月 31 日结束
    
3,496
  
一年2025 年 12 月 31 日结束
    
3,027
  
一年2026 年 12 月 31 日结束
    
2,802
  
一年2027 年 12 月 31 日结束
    
2,595
  
此后  –
    
10,143
  
总计
  
$
24,849
  


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注意 10。业务部门和相关信息

我们的业务报告如下 四业务领域：（i）液化天然气管道和服务，（ii）原油管道和服务，（iii）天然气管道和服务以及（iv）石化和成品产品服务。我们的业务部门通常根据提供的服务类型（或所采用的技术）以及生产和/或销售的产品进行组织和管理。

我们的联席首席运营决策者定期评估有关这些细分市场的财务信息，以决定如何分配资源以及评估我们的运营和财务业绩。我们的普通合伙人的联席首席执行官已被确定为我们的联席首席运营决策者。尽管这两位官员以多种不同的方式评估业绩，但业务部门结构是评估资源分配和财务业绩的主要基础。

以下信息汇总了每个业务部门的资产和运营：

•
我们的 NGL 管道和服务 业务领域包括我们的天然气加工和相关的液化天然气营销活动、液化天然气管道、液化天然气分馏设施、液化天然气和相关产品储存设施以及液化天然气海运码头.

•
我们的原油管道和服务业务部门包括我们的原油管道、原油储存和海运码头以及相关的原油营销活动。

•
我们的天然气管道和服务业务部门包括我们的天然气管道系统，用于收集、处理和运输天然气。该细分市场还包括我们的天然气营销活动。

•
我们的石化和成品油服务 业务部门包括我们的（i）丙烯生产设施，包括丙烯分馏装置和PDH设施，以及相关的管道和营销活动，（iii）丁烷异构化复合体和相关的脱异丁烷化业务，（iii）辛烷增强、ibDH和HPIB生产设施，（iv）成品管道、码头和相关营销活动，（v）乙烯出口码头和相关业务；（vi）海上运输商业.

分部营业毛利率

我们根据对营业毛利率的财务衡量标准来评估细分市场的业绩。营业毛利率是衡量我们业务核心盈利能力的重要绩效指标，也是我们内部财务报告的基础。我们认为，获得与我们的管理层在评估分部业绩时使用的相同财务指标将使投资者受益。营业毛利率不包括其他收入和支出交易、所得税、会计原则变化的累积效应和特别费用。在将收益分配给非控股权益之前，总营业利润率按100％列报。我们对营业毛利率的计算可能与其他公司使用的类似标题的衡量标准可比，也可能不具有可比性。
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下表显示了我们对所述期间分部总营业利润率的衡量标准。与分部总营业利润率最直接可比的GAAP财务指标是营业收入。

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2023
    
2022
  
营业收入
  
$
1,734
    
$
1,666
  
调整营业收入与分部总营业利润率
（用符号表示加法或减法）：
                
运营成本和支出中的折旧、摊销和增量费用 (1)
    
533
      
514
  
运营成本和支出中的资产减值费用
    
13
      
14
  
归因于资产出售的净亏损（收益）和运营成本中的相关事项
和费用
    
(2
)
    
2
  
一般费用和管理费用
    
57
      
62
  
     N由于补货权而从托运人那里收到的不可退还的付款 (2)
    
27
      
34
  
后续确认归属于补货权的收入 (3)
    
(20
)
    
(28
)
分部总营业利润率
  
$
2,342
    
$
2,264
  

(1)
不包括反应型发电厂主要维护成本的摊销，这些成本是营业毛利率的一部分。
(2)
由于补发权要求管道对托运人承担未来的履约义务，因此出于公认会计原则的目的，这些收据被记录为递延收入；但是，由于这些收入不可退还给托运人，因此这些收入包含在收货期内的营业毛利率中。
(3)
由于归属于补购权的递延收入随后根据公认会计原则确认为收入，因此必须调整营业毛利率以消除此类金额，以防止重复，因为相关的不可退还的付款以前已包含在营业毛利率中。

按分部划分的营业毛利率是通过从分部收入中减去分部运营成本和支出来计算的，两个分部总额都反映了上表中提到的调整以及取消公司间交易之前的调整（如适用）。下表显示了所示期间按分部划分的总营业利润率：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2023
    
2022
  
按细分市场划分的总营业利润率：
            
NGL 管道和服务
  
$
1,212
    
$
1,225
  
原油管道和服务
    
397
      
415
  
天然气管道和服务
    
314
      
220
  
石化和成品油服务
    
419
      
404
  
分部总营业利润率
  
$
2,342
    
$
2,264
  
22

目录
企业产品合作伙伴 L.P.
未经审计的简明合并财务报表附注

摘要分部财务信息

下表列出了按业务分部划分的信息，以及与未经审计的简明合并运营报表中列报或包含的金额的对账情况：

 
  
可报告的业务领域
              
 
  
NGL
管道
和服务
    
原油
管道
和服务
    
天然气
管道
和服务
    
石油化工
& 精制
产品
服务
    
调整
和
淘汰
    
合并
总计
  
来自第三方的收入：
                                    
截至2023年3月31日的三个月
  
$
4,926
    
$
4,175
    
$
1,211
    
$
2,119
    
$
–
    
$
12,431
  
截至2022年3月31日的三个月
    
5,752
      
4,063
      
1,144
      
2,033
      
–
      
12,992
  
来自关联方的收入：
                                                
截至2023年3月31日的三个月
    
3
      
6
      
4
      
–
      
–
      
13
  
截至2022年3月31日的三个月
    
2
      
9
      
5
      
–
      
–
      
16
  
细分市场间和分区内收入：
                                                
截至2023年3月31日的三个月
    
12,696
      
12,584
      
136
      
4,706
      
(30,122
)
    
–
  
截至2022年3月31日的三个月
    
18,315
      
9,914
      
203
      
3,222
      
(31,654
)
    
–
  
总收入：
                                                
截至2023年3月31日的三个月
    
17,625
      
16,765
      
1,351
      
6,825
      
(30,122
)
    
12,444
  
截至2022年3月31日的三个月
    
24,069
      
13,986
      
1,352
      
5,255
      
(31,654
)
    
13,008
  
未合并关联公司的收益权益：
                                                
截至2023年3月31日的三个月
    
39
      
64
      
1
      
–
      
–
      
104
  
截至2022年3月31日的三个月
    
34
      
81
      
2
      
–
      
–
      
117
  

细分市场收入包括细分市场间和细分市场内交易，这些交易通常基于以市场价格进行的交易。我们的合并收入反映了公司间交易的取消。实际上，我们所有的合并收入都是在美国获得的，来自广泛的客户群。

下表列出了按业务分部划分的信息，以及与未经审计的简明合并资产负债表总额的对账情况：

 
  
可报告的业务领域
              
 
  
NGL
管道
和服务
    
原油
管道
和服务
    
天然气
管道
和服务
    
石油化工
& 精制
产品
服务
    
调整
和
淘汰
    
合并
总计
  
不动产、厂房和设备，净额：
（参见注释 4）
                                    
截至2023年3月31日
  
$
17,170
    
$
6,722
    
$
9,662
    
$
7,731
    
$
3,312
    
$
44,597
  
截至2022年12月31日
    
17,283
      
6,760
      
9,721
      
7,770
      
2,867
      
44,401
  
对未合并关联公司的投资：
（参见注释 5）
                                                
截至2023年3月31日
    
634
      
1,669
      
32
      
3
      
–
      
2,338
  
截至2022年12月31日
    
640
      
1,677
      
32
      
3
      
–
      
2,352
  
无形资产，净额：（参见注释 6）
                                                
截至2023年3月31日
    
856
      
1,753
      
1,194
      
116
      
–
      
3,919
  
截至2022年12月31日
    
865
      
1,776
      
1,206
      
118
      
–
      
3,965
  
善意：（参见注释 6）
                                                
截至2023年3月31日
    
2,811
      
1,841
      
–
      
956
      
–
      
5,608
  
截至2022年12月31日
    
2,811
      
1,841
      
–
      
956
      
–
      
5,608
  
分部资产：
                                                
截至2023年3月31日
    
21,471
      
11,985
      
10,888
      
8,806
      
3,312
      
56,462
  
截至2022年12月31日
    
21,599
      
12,054
      
10,959
      
8,847
      
2,867
      
56,326
  

23

目录
企业产品合作伙伴 L.P.
未经审计的简明合并财务报表附注
补充收入和支出信息

下表列出了有关我们在指定期间的合并收入和成本与支出的更多信息：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2023
    
2022
  
合并收入：
            
NGL 管道和服务
  
$
4,929
    
$
5,754
  
原油管道和服务
    
4,181
      
4,072
  
天然气管道和服务
    
1,215
      
1,149
  
石化和成品油服务
    
2,119
      
2,033
  
合并收入总额
  
$
12,444
    
$
13,008
  
 
                
合并成本和支出
                
运营成本和支出：
                
销售成本
  
$
9,331
    
$
10,098
  
其他运营成本和支出 (1)
    
868
      
757
  
折旧、摊销和增值
    
547
      
526
  
资产减值费用
    
13
      
14
  
归因于资产出售和相关事项的净亏损（收益）
    
(2
)
    
2
  
一般费用和管理费用
    
57
      
62
  
合并成本和支出总额
  
$
10,814
    
$
11,459
  

(1)
代表运营我们的工厂、管道和其他固定资产的成本，不包括折旧、摊销和增值费用；资产减值费用；以及归因于资产出售和相关事项的净亏损（或收益）。

我们的产品销售收入和销售成本金额的波动在很大程度上是由能源大宗商品价格的变化解释的。总的来说，能源大宗商品价格上涨导致我们的收入增加，这归因于产品销售；但是，随着购买成本的增加，预计这些大宗商品价格的上涨也将增加相关的销售成本。在较低的能源商品销售价格和购买成本的情况下，同样的关系也是如此。

24

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企业产品合作伙伴 L.P.
未经审计的简明合并财务报表附注
注意 11。每单位收入

下表列出了我们在指定期间内每普通单位的基本收益和摊薄收益的计算结果：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2023
    
2022
  
每个普通单位的基本收益
            
归属于普通单位持有人的净收益
  
$
1,390
    
$
1,296
  
分配给幻影单位奖励的收入 (1)
    
(13
)
    
(11
)
分配给普通单位持有人的净收入
  
$
1,377
    
$
1,285
  
 
                
未偿常用单位的基本加权平均数
    
2,173
      
2,178
  
 
                
每个普通单位的基本收益
  
$
0.63
    
$
0.59
  
 
                
摊薄后每普通单位收益
                
归属于普通单位持有人的净收益
  
$
1,390
    
$
1,296
  
归属于优先单位的净收益
    
1
      
1
  
归属于有限合伙人的净收益
  
$
1,391
    
$
1,297
  
 
                
摊薄后的加权平均流通单位数：
                
配电轴承常用单元
    
2,173
      
2,178
  
幻影部队 (2)
    
20
      
19
  
首选单位 (2)
    
2
      
2
  
总计
    
2,195
      
2,199
  
 
                
每普通单位的摊薄收益
  
$
0.63
    
$
0.59
  

(1)
为了计算每单位的基本收益，幻影单位被视为参与证券。有关我们的幻影单元的信息，请参阅注释 12。
(2)
我们使用 “假设转换法” 来确定虚拟单位奖励的归属和未兑现优先单位的转换的潜在摊薄效应。有关幻影单位奖励的信息，请参阅注释 12。有关首选单位的信息，请参阅注释 8。


注意 12。基于股票的奖励

根据ASA，EPCO基于股票的奖励的公允价值的分配部分由我们收取。下表汇总了我们在所述期间确认的与股权奖励相关的薪酬支出：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2023
    
2022
  
股票分类奖励：
            
幻影单位奖励
  
$
40
    
$
38
  
利润利息奖励
    
1
      
1
  
总计
  
$
41
    
$
39
  

股票分类奖励的公允价值摊销为必要服务期或归属期内的收益。股票分类奖励预计将在归属后发行合伙企业的普通单位。
25

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未经审计的简明合并财务报表附注

幻影单位大奖

在遵守惯例没收条款的前提下，幻影单位奖励允许接受者在规定的归属期到期后获得合伙企业的普通单位（除了满足必要的服务和其他条件外，接收者无需支付任何费用）。下表列出了指定期间的幻影单位奖励活动：

 
  
的数量
单位
    
加权-
平均补助金
日期公允价值
每单位 (1)
  
幻影单位奖励于 2022年12月31日
    
17,982,945
    
$
23.94
  
已批准 (2)
    
8,888,370
    
$
25.80
  
既得
    
(6,380,843
)
  
$
24.83
  
被没收
    
(154,484
)
  
$
24.29
  
幻影单位奖励于 2023年3月31日
    
20,335,988
    
$
24.47
  

(1)
通过将奖励的总授予日期公允价值（没收备付金之前）除以发放的裁决数来确定。
(2)
2023 年发放的幻影单位奖励的总授予日期公允价值为 $229百万美元（基于伙伴关系普通单位的赠款日期市场价格，从美元不等）25.80到 $25.95每单位。估计的年没收率为 2.0% 适用于这些奖项。

每个幻影单位奖励都包含一个 DER，它使参与者有权获得不可没收的现金补助，等于参与者未偿还的幻影单位奖励数量与合伙企业向其普通单位持有人支付的每普通单位现金分配的乘积。当幻影单位的授予预计将导致普通单位的发行时，与DER相关的现金付款将计入合伙人的权益；否则，此类金额将计入费用。

下表列出了有关指定时期内幻像单位奖励的补充信息：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2023
    
2022
  
与 DER 相关的现金付款
  
$
9
    
$
8
  
在此期间归属的幻影单位奖励的总内在价值
    
171
      
141
  

对于EPCO集团公司而言，与幻影单位奖励相关的未确认补偿成本为美元323截至2023年3月31日为百万美元，其中我们在这类成本中所占的份额目前估计为美元271百万。根据这些奖励的分级归属条款，我们预计将在加权平均期内确认我们在这些奖励的未确认薪酬成本中所占的份额 2.4年份。

利润利息奖励

EPCO有两个有限合伙企业（称为 “员工合伙企业”），通过向EPCO的关键员工提供一个或多个员工合伙企业的利润权益，为他们提供长期激励安排。在 2023年3月31日，我们在与员工合伙企业相关的未确认薪酬总成本中所占的份额为美元3百万，我们预计将在不到一的加权平均时间段内识别出来 年。


注意 13。套期保值活动和公允价值衡量

在我们的正常业务运营过程中，我们面临某些风险，包括利率和大宗商品价格的变化。为了管理与资产、负债和某些预期的未来交易相关的风险，我们使用衍生工具，例如期货、远期合约、掉期、期权和其他具有类似特征的工具。实际上，我们所有的衍生品都用于非交易活动。
26

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未经审计的简明合并财务报表附注

利率套期保值活动

我们可以利用利率互换、远期互换、期权进行远期互换（“互换”）以及类似的衍生工具来管理我们在某些合并债务协议下借款利率变动所面临的风险。这种策略可用于控制与此类借款相关的总体资本成本。

国库锁
国库锁定是一种在既定时间内固定特定美国国债的价格（或收益率）的协议。我们使用国债锁定协议来对冲利率变动的风险，并降低未来预期债务发行的融资成本的波动。在 2022 年第四季度，我们进行了一项国库锁仓交易，将十年期国债利率固定为 3.45名义金额为 $ 的百分比750百万。2023 年 1 月，我们达成了一项额外的国库锁定交易，将三年期国债利率固定为 4.165名义金额为 $ 的百分比750百万。这些交易的目的是对冲与2023年1月的债务发行相关的基础利率风险（见附注7）。我们的两笔国库锁定交易都被指定为与这些债务发行相关的利息支付的现金流对冲。2023 年 1 月，我们在发行三年期和十年期票据的同时终止了两笔国库锁定交易，并获得了总现金收益21百万。作为现金流对冲，这些衍生工具的收益将反映为累计其他综合收益的一部分，并将在每次发行的整个期限内摊销为收益，作为利息支出的减少。

大宗商品套期保值活动

天然气、液化天然气、原油、石化产品和成品产品以及电力的价格会因供需变化、市场状况以及我们无法控制的各种其他因素而受到波动。为了管理此类价格风险，我们交易了大宗商品衍生工具，例如实物远期合约、期货合约、固定浮动互换和基差互换。

在 2023年3月31日，我们的主要大宗商品套期保值策略包括 (i) 对与运输、储存和混合活动相关的商品的预期未来购买和销售进行套期保值，(ii) 对冲天然气加工利润，(iii) 对冲库存商品的公允价值；(iv) 对冲预期的未来为德克萨斯州东南部某些业务购买的电力.  

•
我们预期的未来大宗商品购买和销售套期保值计划的目标是通过使用衍生工具和相关合约来锁定购买和销售价格，从而对冲某些运输、储存、混合和运营活动的利润。

•
我们的天然气加工套期保值计划的目标是套期保值与这些活动相关的部分收益。我们通过使用衍生工具和相关合约对部分预期的股票液化天然气产量进行固定价格销售来实现这一目标。对于某些天然气加工合约，对预期股权液化天然气产量的套期保值还涉及购买天然气进行收缩，这是使用衍生工具和相关合约进行套期保值的。

•
我们的库存套期保值计划的目标是通过使用衍生工具和相关合约锁定库存的销售价格，对冲目前库存商品的公允价值。

•
我们的商业能源套期保值计划的目标是通过使用衍生工具和相关合约锁定购买价格，对冲德克萨斯州东南部某些业务未来预期的电力购买量。
27

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下表汇总了我们截至2023年3月31日已发行的大宗商品衍生工具投资组合（交易量衡量标准如上所述）：

 
音量 (1)
会计
衍生目的
当前 (2)
长期 (2)
治疗
被指定为对冲工具的衍生品：
      
天然气加工：
      
用于减少工厂热量的预计天然气购买量（十亿立方英尺（“Bcf”））
9.1
不适用
现金流对冲
液化天然气的预测销售额（mmbBL）
0.7
不适用
现金流对冲
辛烷值增强：
      
辛烷值增强产品（mmBBL）的预测销售额
13.4
不适用
现金流对冲
天然气营销：
      
天然气的预测购买量 (Bcf)
2.3
不适用
现金流对冲
天然气储存库存管理活动 (Bcf)
2.9
不适用
公允价值对冲
液化天然气营销：
      
液化天然气和相关碳氢化合物产品（mmBBL）的预测购买量
107.9
不适用
现金流对冲
液化天然气和相关碳氢化合物产品（mmbBL）的预测销售额
115.4
0.5
现金流对冲
原油营销：
    
 
预测的原油购买量（mmbbL）
10.3
不适用
现金流对冲
原油的预测销售额（mmbBL）
7.7
不适用
现金流对冲
石化营销：
      
石化产品的预测购买量（mmbBL）
0.2
不适用
现金流对冲
石化产品的预测销售额（mmbBL）
0.6
不适用
现金流对冲
商业能源：
      
与资产运营相关的预计电力购买量（太瓦时（“TwH”））
1.4
2.6
现金流对冲
未被指定为对冲工具的衍生品：
      
天然气风险管理活动（Bcf）(3)
17.5
不适用
按市值计价
NGL 风险管理活动 (mmbBL) (3)
25.7
0.1
按市值计价
成品油风险管理活动 (mmbBL) (3)
2.1
不适用
按市值计价
原油风险管理活动 (mmbBL) (3)
29.3
不适用
按市值计价

(1)
被指定为对冲工具的衍生品的交易量反映了对冲的总交易量，而未被指定为对冲工具的衍生品的交易量则反映了衍生品名义交易量的绝对值。
(2)
被指定为现金流对冲的衍生品、被指定为公允价值对冲的衍生品和未被指定为对冲工具的衍生品的最长期限分别为2025年12月、2024年1月和2024年12月。
(3)
反映了使用衍生工具来管理与我们的运输、加工和存储资产相关的风险。

受公允价值套期保值限制的库存的账面金额为美元6百万和美元12截至2023年3月31日和2022年12月31日，分别为百万人。
28

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未经审计的简明合并财务报表附注

公允价值金额及收益和亏损的表格列报
衍生工具和相关对冲项目

下表概述了我们在指定日期的衍生资产和负债表：
资产衍生品
 
负债衍生品
 
2023年3月31日
 
2022年12月31日
 
2023年3月31日
 
2022年12月31日
 
平衡
工作表
地点
公平
价值
 
平衡
工作表
地点
公平
价值
 
平衡
工作表
地点
公平
价值
 
平衡
工作表
地点
公平
价值
被指定为对冲工具的衍生品
                              
利息衍生品
当前
资产
$
–
  
当前
资产
$
26
  
当前
负债
$
–
  
当前
负债
$
–
商品衍生品
当前
资产
$
162
 
当前
资产
$
422
 
当前
负债
$
227
 
当前
负债
$
316
商品衍生品
其他资产
 
34
 
其他资产
 
43
 
其他负债
 
57
 
其他负债
 
58
商品衍生品总额
    
196
      
465
      
284
      
374
被指定为对冲工具的衍生品总额
  
$
196
    
$
491
    
$
284
    
$
374
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
未指定为对冲工具的衍生品
                              
商品衍生品
当前
资产
$
33
 
当前
资产
$
21
 
当前
负债
$
47
 
当前
负债
$
38
商品衍生品
其他资产
 
–
 
其他资产
  
–
 
其他负债
  
–
 
其他负债
  
–
商品衍生品总额
 
 
33
 
 
  
21
 
 
  
47
 
 
  
38
未指定为套期保值工具的衍生品总额
  
$
33
    
$
21
    
$
47
    
$
38

我们的某些商品衍生工具受主净额结算安排或类似协议的约束。下表列出了我们在指定日期受此类安排约束的衍生工具：

 
金融资产和衍生资产的抵消
  
 
格罗斯
的金额
已认可
资产
  
格罗斯
金额
偏移量
资产负债表
  
金额
的资产
已提交
在
资产负债表
  
总金额未抵消
在资产负债表中
  
那个金额
本来会的
已呈现
以网络为基础
  
金融
乐器
    
现金
抵押品
已收到
    
现金
抵押品
已付费
  
 
(i)
  
(ii)
  
(iii) = (i) — (ii)
  
(iv)
  
(v) = (iii) + (iv)
  
截至 2023 年 3 月 31 日：
                                          
商品衍生品
  
$
229
    
$
–
    
$
229
    
$
(228
)
  
$
–
    
$
–
    
$
1
  
截至 2022 年 12 月 31 日：
                                                        
利率衍生品
  
$
26
    
$
–
    
$
26
    
$
–
    
$
–
    
$
–
    
$
26
  
商品衍生品
    
486
      
–
      
486
      
(411
)
    
–
      
(74
)
    
1
  


 
抵消金融负债和衍生负债
  
 
格罗斯
的金额
已认可
负债
  
格罗斯
金额
偏移量
资产负债表
  
金额
的负债
已提交
在
资产负债表
  
总金额未抵消
在资产负债表中
  
那个金额
本来会的
已呈现
以网络为基础
  
金融
乐器
  
现金
抵押品
已收到
  
现金
抵押品
已付费
  
 
(i)
  
(ii)
  
(iii) = (i) — (ii)
  
(iv)
  
(v) = (iii) + (iv)
  
截至 2023 年 3 月 31 日：
                                          
商品衍生品
  
$
331
    
$
–
    
$
331
    
$
(228
)
  
$
–
    
$
(103
)
  
$
–
  
截至 2022 年 12 月 31 日：
                                                        
商品衍生品
  
$
412
    
$
–
    
$
412
    
$
(411
)
  
$
–
    
$
–
    
$
1
  
29

目录
企业产品合作伙伴 L.P.
未经审计的简明合并财务报表附注

我们未经审计的简明合并资产负债表中记录的衍生资产和负债按总额列报，并在单项交易层面确定。上面的表格提供了一种将衍生资产和负债（不包括相关的应付账款和应收账款）的总额与基于相应衍生协议中存在抵消权的违约情景下可能应收或应付的净金额进行比较的方法。任何已支付或收到的现金抵押品都反映在这些表格中，但仅限于其代表变动利润率。这些表中不包括与衍生品预付款或初始利润率相关的任何不受衍生资产或负债金额影响的金额，或者仅根据其体积名义金额确定的金额。

下表列出了我们被指定为公允价值套期保值的衍生工具对所述期间未经审计的简明合并运营报表的影响：

公允价值衍生品
对冲关系
地点
  
确认的收益（亏损）
衍生品收入
  
 
  
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
 
  
2023
    
2022
  
商品衍生品
收入
  
$
4
    
$
(65
)
总计
 
  
$
4
    
$
(65
)

公允价值衍生品
对冲关系
地点
  
确认的收益（亏损）
套期保值物品的收入
  
 
  
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
 
  
2023
    
2022
  
商品衍生品
收入
  
$
(1
)
  
$
21
  
总计
 
  
$
(1
)
  
$
21
  

在报告的所有期内，与公允价值套期套期保值无效相对应的收益（亏损）可以忽略不计。所列每个期间的剩余收益（亏损）主要归因于即期到未来的每月价格差异，这些差异被排除在套期有效性评估之外。

下表列出了我们被指定为现金流对冲的衍生工具对所述期间未经审计的简明合并运营报表和未经审计的简明合并综合收益表的影响：

现金流中的衍生品
对冲关系
  
确认的价值变化
其他综合收益（亏损）
论衍生物
  
 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2023
    
2022
  
利率衍生品
  
$
(5
)
  
$
–
  
商品衍生品-收入 (1)
    
(65
)
    
(121
)
大宗商品衍生品——运营成本和支出 (1)
    
(24
)
    
22
  
总计
  
$
(94
)
  
$
(99
)

(1)
当预测的交易影响收益时，这些衍生工具的公允价值将在未经审计的简明合并运营报表中重新归类为各自的位置。

30

目录
企业产品合作伙伴 L.P.
未经审计的简明合并财务报表附注
现金流中的衍生品
对冲关系
地点
  
收益（亏损）重新归类自
累积其他
综合收益（亏损）
转到收入
  
 
  
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
 
  
2023
    
2022
  
利率衍生品
利息支出
  
$
(2
)
  
$
(8
)
商品衍生品
收入
    
24
      
(39
)
商品衍生品
运营成本和支出
    
8
      
(6
)
总计
 
  
$
30
    
$
(53
)

在接下来的十二个月中，我们预计将对美元进行重新分类9归属于利率衍生工具的百万美元收益从累计其他综合收益转为利息支出减少后的收益。同样，我们希望对 $ 进行重新分类71从累计其他综合收益转为收益的归属于大宗商品衍生工具的净收益的百万美元，其中美元123百万美元作为收入的增加和 $52百万是运营成本和支出的增加。

下表列出了我们未被指定为对冲工具的衍生工具对所述期间未经审计的简明合并运营报表的影响：

未指定衍生品
作为对冲工具
地点
  
确认的收益（亏损）
衍生品收入
  
 
  
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
 
  
2023
    
2022
  
商品衍生品
收入
  
$
200
    
$
43
  
商品衍生品
运营成本和支出
    
–
      
4
  
总计
    
$
200
    
$
47
  

这个 $200截至2023年3月31日的三个月（如上表所示）未指定为对冲工具的衍生品确认的百万美元净收益包括美元202百万已实现的净收益和美元2归因于大宗商品衍生品的百万美元未实现的按市值计价净亏损。

公允价值测量

下表按1、2和3级公允价值层次结构中的级别列出了我们在指定日期的金融资产和负债的账面价值。这些资产和负债是定期计量的，并根据用于估算其公允价值的最低投入水平进行分类。我们对此类投入的相对重要性的评估需要判断。

商品衍生品的价值是在适用芝加哥商品交易所（“CME”）第814条规则之前和之后列出的，该规则认为，芝加哥商品交易所清算的金融工具每天结算与差异保证金支付有关。根据该交易所规则，出于财务报告的目的，芝加哥商品交易所相关衍生品在资产负债表日被视为没有公允价值；但是，在根据合同条款结算之前，衍生品仍未偿还并受到未来大宗商品价格波动的影响。在芝加哥商品交易所（例如洲际交易所或ICE）以外的交易所结算的衍生品交易继续按总额报告。
31

目录
企业产品合作伙伴 L.P.
未经审计的简明合并财务报表附注

 
  
截至2023年3月31日
使用公允价值测量
        
 
  
报价
处于活动状态
的市场
相同的资产
和负债
（第 1 级）
    
意义重大
其他
可观察
输入
（第 2 级）
    
意义重大
无法观察
输入
（第 3 级）
    
总计
  
金融资产：
                        
大宗商品衍生品：
                        
适用芝加哥商品交易所规则 814 之前的价值
  
$
164
    
$
547
    
$
1
    
$
712
  
芝加哥商品交易所规则 814 的影响
    
(139
)
    
(344
)
    
–
      
(483
)
商品衍生品总额
    
25
      
203
      
1
      
229
  
总计
  
$
25
    
$
203
    
$
1
    
$
229
  
 
                                
金融负债：
                                
大宗商品衍生品：
                                
适用芝加哥商品交易所规则 814 之前的价值
  
$
109
    
$
751
    
$
–
    
$
860
  
芝加哥商品交易所规则 814 的影响
    
(87
)
    
(442
)
    
–
      
(529
)
商品衍生品总额
    
22
      
309
      
–
      
331
  
总计
  
$
22
    
$
309
    
$
–
    
$
331
  

 
  
截至2022年12月31日
使用公允价值测量
        
 
  
报价
处于活动状态
的市场
相同的资产
和负债
（第 1 级）
    
意义重大
其他
可观察
输入
（第 2 级）
    
意义重大
无法观察
输入
（第 3 级）
    
总计
  
金融资产：
                        
利率衍生品：
  
$
–
    
$
26
    
$
–
    
$
26
  
大宗商品衍生品：
                                
适用芝加哥商品交易所规则 814 之前的价值
    
166
      
1,170
      
–
      
1,336
  
芝加哥商品交易所规则 814 的影响
    
(161
)
    
(689
)
    
–
      
(850
)
商品衍生品总额
    
5
      
481
      
–
      
486
  
总计
  
$
5
    
$
507
    
$
–
    
$
512
  
 
                                
金融负债：
                                
大宗商品衍生品：
                                
适用芝加哥商品交易所规则 814 之前的价值
  
$
95
    
$
1,118
    
$
–
    
$
1,213
  
芝加哥商品交易所规则 814 的影响
    
(90
)
    
(711
)
    
–
      
(801
)
商品衍生品总额
    
5
      
407
      
–
      
412
  
总计
  
$
5
    
$
407
    
$
–
    
$
412
  

总体而言，我们的大宗商品套期保值投资组合的公允价值为 2023年3月31日是 $ 的净衍生负债148 在芝加哥商品交易所规则814生效之前为百万美元。

截至2023年3月31日在资产负债表上记录的使用大量不可观察的投入（第三级）的金融资产和负债对未经审计的简明合并财务报表并不重要。

32

目录
企业产品合作伙伴 L.P.
未经审计的简明合并财务报表附注
其他公允价值信息

现金和现金等价物（包括限制性现金余额）、应收账款、商业票据和应付账款的账面金额根据其短期性质估算其公允价值。我们固定利率债务的估计公允价值总额为美元26.0十亿和美元24.2截至2023年3月31日和2022年12月31日，分别为十亿。这些债务的总账面价值为美元28.0十亿和美元27.5截至2023年3月31日和2022年12月31日，分别为十亿。这些价值主要基于此类债务或类似条款和到期日（2 级）债务的报价市场价格以及我们的信用状况。市场利率的变化会影响我们固定利率债务的公允价值。由于相关利率是基于市场的，因此我们的浮动利率长期债务的账面价值接近其公允价值。我们没有任何按公允价值记录的债务或股权证券的长期投资。


注意 14。关联方交易

下表汇总了我们在指定期间的关联方交易：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2023
    
2022
  
收入 — 关联方：
            
未合并的关联公司
  
$
13
    
$
16
  
成本和开支 — 相关方：
                
EPCO 及其私人控股的关联公司
  
$
310
    
$
291
  
未合并的关联公司
    
49
      
61
  
总计
  
$
359
    
$
352
  

下表汇总了我们在指定日期的关联方应收账款和应付账款余额：

 
  
3月31日
2023
    
十二月三十一日
2022
  
应收账款-关联方：
            
EPCO 及其私人控股的关联公司
  
$
–
    
$
1
  
未合并的关联公司
    
7
      
10
  
总计
  
$
7
    
$
11
  
 
                
应付账款-关联方：
                
EPCO 及其私人控股的关联公司
  
$
50
    
$
221
  
未合并的关联公司
    
13
      
11
  
总计
  
$
63
    
$
232
  

我们认为关联方协议的条款和规定对我们是公平的；但是，此类协议和交易对我们的有利程度可能不如我们从非关联第三方那里获得的那样有利。

与 EPCO 和关联公司的关系

我们与EPCO及其私人控股关联公司（包括我们的普通合伙人Enterprise GP）保持着广泛而持续的关系，这些关联公司不属于我们合并后的公司集团。

截至2023年3月31日，EPCO及其私人控股关联公司（包括Dan Duncan LLC和某些邓肯家族信托基金）实益拥有我们的以下有限合伙人权益：

 
 
持有的有限合伙人权益总数
的百分比
常用单位
杰出
702,174,264常用单位
32.3%
33

目录
企业产品合作伙伴 L.P.
未经审计的简明合并财务报表附注

在EPCO及其私人控股分支机构持有的伙伴关系普通单位总数中, 62,976,464截至2023年3月31日，已在EPCO及其私人控股关联公司的单独信贷额度下作为担保。这些信贷额度包含惯常违约事件和其他违约事件，包括我们和 EPCO 其他关联公司的违约。违约事件，随后是质押抵押品的抵押品赎回权的丧失，最终可能导致这些单位的所有权发生变化，并影响伙伴关系普通单位的市场价格。

合伙企业和企业GP都是独立的法律实体，彼此分开，与EPCO及其其他关联公司分开，其资产和负债也与EPCO及其其他关联公司的资产和负债分开。EPCO及其私人控股关联公司使用手头现金和他们从我们和其他投资中获得的现金分配来为其其他活动提供资金并履行各自的债务（如果有）。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，我们向EPCO及其私人控股关联公司支付了总额为美元的现金分配333百万和美元316分别是百万。

我们没有员工。我们所有的管理和运营职能均由EPCO的员工（根据ASA）或其他服务提供商提供。我们和我们的普通合伙人是 ASA 的缔约方。下表列出了我们在指定期间内归属于ASA与EPCO的关联方成本和支出：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2023
    
2022
  
运营成本和支出
  
$
273
    
$
251
  
一般和管理费用
    
31
      
36
  
成本和支出总额
  
$
304
    
$
287
  

我们以接近市场价格的租金从EPCO的私人子公司租赁办公空间。对于每个 截至2023年3月31日的三个月和 2022，我们认出了 $3与这些办公空间租赁相关的关联方经营租赁支出（百万美元）。


注意 15。所得税

所得税按资产负债法入账。递延所得税资产和负债是针对未来税收后果进行确认的，这些后果归因于现有资产和负债的财务报表账面金额与各自的税基与营业亏损和税收抵免结转之间的差异。递延所得税资产和负债是使用已颁布的税率来衡量的，预计将在预计收回或结算这些临时差额的年份适用于应纳税所得额。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。只有当所得税状况更有可能持续时，我们才会认识到所得税状况的影响。已确认的所得税头寸以实现的可能性大于50％的最大金额来衡量。识别或测量的变化反映在判断变化发生的时期内。 在 2023 年和 2022 年第一季度，我们在记录与所得税相关的金额时没有依赖任何不确定的税收状况。

我们的联邦、州和外国所得税优惠（条款）汇总如下：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2023
    
2022
  
所得税优惠的当前部分（准备金）：
            
联邦
  
$
4
    
$
–
  
州
    
(11
)
    
(10
)
当前部分总额
    
(7
)
    
(10
)
所得税优惠的递延部分（准备金）：
                
联邦
    
(7
)
    
(7
)
州
    
4
      
(2
)
延期部分总额
    
(3
)
    
(9
)
所得税准备金总额
  
$
(10
)
  
$
(19
)
34

目录
企业产品合作伙伴 L.P.
未经审计的简明合并财务报表附注

所得税准备金与对所得税前收入适用法定美国联邦所得税税率确定的金额的对账情况如下：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2023
    
2022
  
税前净账面收入（“NBI”）
  
$
1,432
    
$
1,350
  
 
                
德州保证金税 (1)
    
(6
)
    
(12
)
州所得税条款，扣除联邦福利
    
(1
)
    
–
  
联邦所得税条款通过适用联邦法计算得出
公司实体对NBI的法定税率
    
(3
)
    
(3
)
其他
    
–
      
(4
)
所得税准备金
  
$
(10
)
  
$
(19
)
 
                
有效所得税税率
    
(0.7
)%
    
(1.4
)%

(1)
尽管德克萨斯州利润税不被视为州所得税，但它具有所得税的特征，因为它是通过对考虑我们在德克萨斯州的收入和支出的基础上适用税率来确定的。

下表列出了截至指定日期递延所得税资产和递延所得税负债的重要组成部分：

   
3月31日
    
十二月三十一日
  
 
  
2023
    
2022
  
递延所得税负债：
            
归因于对OTA的投资
  
$
415
    
$
406
  
归因于不动产、厂房和设备
    
127
      
133
  
归因于对其他实体的投资
    
5
      
5
  
其他
    
60
      
60
  
递延所得税负债总额
    
607
      
604
  
递延所得税资产：
                
净营业亏损结转 (1)
    
22
      
22
  
与德克萨斯州保证金税相关的暂时差异
    
4
      
4
  
递延所得税资产总额
    
26
      
26
  
估值补贴
    
22
      
22
  
扣除估值补贴的递延所得税资产总额
    
4
      
4
  
递延所得税净负债总额
  
$
603
    
$
600
  

(1)
截至2023年3月31日列报的损失金额有无限期结转期。所有损失的使用均受到限制。


35

目录
企业产品合作伙伴 L.P.
未经审计的简明合并财务报表附注

注意 16。承付款和或有负债

诉讼

作为我们正常业务活动的一部分，我们可能会在法律诉讼中被指定为被告，包括因监管和环境问题引起的诉讼。尽管在我们认为谨慎的范围内，我们为各种风险投保，但无法保证此类保险的性质和金额在任何情况下都足以完全弥补我们因未来法律诉讼而遭受的损失。我们将在诉讼事务中大力为合伙企业辩护。

截至2023年3月31日和2022年12月31日，诉讼意外开支分别没有应计金额。

合同义务

债务的预定到期日
根据债务协议，我们有长期和短期还款义务。总的来说，我们的合并债务的本金为美元28.9十亿和美元28.6截至2023年3月31日和2022年12月31日，分别为十亿。有关我们预定未来债务本金到期日的更多信息，请参阅附注7。

租赁会计事项
自2022年表格10-K中披露运营租赁义务以来，我们的经营租赁义务没有发生重大变化。

下表显示了截至2023年3月31日我们是承租人的经营租赁的信息：

资产类别
ROU
资产
携带
价值 (1)
  
租赁
责任
携带
价值 (2)
  
加权-
平均值
剩余的
任期
  
加权-
平均值
折扣
费率 (3)
储存和管道设施
$
190
  
$
191
  
10年份
  
3.8%
运输设备
  
            20
    
            20
  
4年份
  
4.0%
办公室和仓库空间
  
            155
    
            189
  
14年份
  
3.0%
总计
$
 365
  
$
400
        

(1)
使用权（“ROU”）资产金额是” 的一部分其他资产” 在我们未经审计的简明合并资产负债表上。
(2)
截至2023年3月31日，租赁负债为美元62百万和美元338其中包含一百万”其他流动负债” 和”其他长期负债，” 分别是。
(3)
每类资产的贴现率代表 (i) 适用于标的租赁的隐含利率（如果可确定）或（ii）经抵押调整后的增量借款利率（如果隐性利率无法确定）的加权平均值。通常，折扣率基于租赁生效日期或ASC 842通过之日存在的租赁的2019年1月1日提供的信息， 租赁.

下表分列了我们的运营租赁总支出 所示周期:

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2023
    
2022
  
长期运营租赁：
            
固定租赁费用：
            
非现金租赁费用（ROU 资产的摊销）
  
$
16
    
$
13
  
租赁负债余额的相关增支费用
    
4
      
3
  
固定租赁支出总额
    
20
      
16
  
可变租赁费用
    
3
      
–
  
经营租赁支出小计
    
23
      
16
  
短期运营租赁
    
25
      
17
  
运营租赁支出总额
  
$
48
    
$
33
  

36

目录
企业产品合作伙伴 L.P.
未经审计的简明合并财务报表附注
归因于经营租赁负债的现金支付额为美元20百万和美元12截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，分别为百万美元。

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，经营租赁收入为 $4百万和美元3分别是百万。

购买义务
截至2023年3月31日，我们的合并购买义务与我们在2022年10-K表格中报告的合并购买义务没有重大差异。


注意 17。补充现金流信息

下表提供了有关指定期间我们的运营账户变动以及利息和所得税现金支付的净影响的信息：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2023
    
2022
  
减少（增加）：
            
应收账款—贸易
  
$
356
    
$
(1,934
)
应收账款—关联方
    
3
      
(3
)
库存
    
362
      
65
  
预付费和其他流动资产
    
(358
)
    
948
  
其他资产
    
3
      
29
  
增加（减少）：
                
应付账款 — 贸易
    
(21
)
    
216
  
应付账款—关联方
    
(168
)
    
(105
)
应计产品应付账款
    
(600
)
    
2,371
  
应计利息
    
(187
)
    
(232
)
其他流动负债
    
161
      
(1,132
)
其他长期负债
    
10
      
(32
)
运营账户变动的净影响
  
$
(439
)
  
$
191
  
                 
现金支付利息，扣除美元32和 $17在此期间资本化
   截至2023年3月31日的三个月和 2022，分别地
  
$
494
    
$
540
  
                 
联邦和州所得税的现金支付（退款）
  
$
2
    
$
(14
)

截至2023年3月31日和2022年12月31日，我们在建工程中承担了尚未支付的负债，金额为美元247百万和美元238分别为百万。此类金额未包含在未经审计的简明合并现金流量表的 “资本支出” 标题下。

收购 Navitas Midstream

2022 年 2 月，我们以美元收购了 Navitas Midstream Partners, LLC（“Navitas Midstream”）的所有成员权益3.2十亿美元的净现金对价。

37

目录
第 2 项。管理层对财务状况的讨论和分析，以及
操作结果。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中

以下信息应与本10-Q表季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表和随附附注以及经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读，以及我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析，这些讨论和分析包含在我们于2023年2月28日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告（“2022年10-K表”）中（“美国证券交易委员会”）。我们的财务报表是根据美国（“美国”）公认的会计原则（“GAAP”）编制的。

关于前瞻性信息的警示声明

这份截至2023年3月31日的三个月的10-Q表季度报告（我们的 “季度报告”）包含各种前瞻性陈述和信息，这些陈述和信息基于我们和普通合伙人的信念，以及我们的假设和我们目前可用的信息。在本文档中使用诸如 “预期”、“项目”、“期望”、“计划”、“寻求”、“目标”、“估计”、“预测”、“打算”、“可能”、“应该”、“将”、“相信”、“可能”、“可能”、“可能”、“预期”、“待定”、“潜在” 等词语以及有关我们未来运营计划和目标的类似表达方式和陈述识别前瞻性陈述。尽管我们和我们的普通合伙人认为，我们在此类前瞻性陈述（包括本季度报告中提及的任何前瞻性陈述/第三方预期）中反映的预期是合理的，但我们和我们的普通合伙人都无法保证此类预期将被证明是正确的。

前瞻性陈述受各种风险、不确定性和假设的影响，详情见我们2022年表格10-K的第一部分第1A项。如果这些风险或不确定性中的一项或多项成为现实，或者如果基本假设被证明不正确，我们的实际结果可能与预期、估计、预测或预期存在重大差异。您不应过分依赖任何前瞻性陈述。本季度报告中的前瞻性陈述仅代表截至本文发布之日。除非联邦和州证券法的要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是任何其他原因。

本管理层讨论和分析中使用的主要参考文献

除非上下文另有要求，否则本季度报告中提及的 “我们”、“我们” 或 “我们的” 旨在指Enterprise Products Partners L.P. 及其合并子公司的业务和运营。

提及 “合作伙伴” 或 “企业” 是指独立的企业产品合作伙伴有限责任公司。

提及 “EPO” 是指企业产品运营有限责任公司，它是合伙企业的间接全资子公司，以及合伙企业通过其开展业务的合并子公司。我们由我们的普通合伙人企业产品控股有限责任公司（“Enterprise GP”）管理，该公司是德克萨斯州私人有限责任公司丹·邓肯有限责任公司的全资子公司。

Dan Duncan LLC的会员权益归有表决权信托所有，其现任受托人（“DD LLC受托人”）是：（i）兰达·邓肯·威廉姆斯，他也是Enterprise GP的董事兼董事会（“董事会”）主席；（iii）同时也是Enterprise GP董事兼董事会副主席的Richard H. Bachmann；以及（iii）W. Randall Fowler，他还是 Enterprise GP 的董事、联席首席执行官兼首席财务官。邓肯·威廉姆斯女士以及巴赫曼和福勒先生目前还担任丹·邓肯有限责任公司的经理。

提及 “EPCO” 是指德克萨斯州一家私人控股的公司企业产品公司及其私人控股的关联公司。EPCO的未偿有表决权资本由有表决权的信托基金拥有，其现任受托人（“EPCO受托人”）是：（i）担任EPCO董事长的邓肯·威廉姆斯女士；（ii）担任EPCO总裁兼首席执行官的巴赫曼先生；（iii）担任EPCO执行副总裁兼首席财务官的福勒先生。邓肯·威廉姆斯女士以及巴赫曼和福勒先生目前还担任EPCO的董事。
38

目录

我们，Enterprise GP、EPCO和Dan Duncan LLC是受DD LLC受托人和EPCO受托人集体共同控制的关联公司。截至2023年3月31日，EPCO及其私人控股子公司拥有该合伙企业约32.3％的已发行普通单位。

正如能源行业和本季度报告中通常使用的那样，以下首字母缩略词具有以下含义：

/d
=
每天
MMBPD
=
每天百万桶
bbTus
=
十亿英制热单位
mmbTus
=
百万英制热单位
Bcf
=
十亿立方英尺
mmcf
=
百万立方英尺
BPD
=
每天桶
mWaC
=
兆瓦，交流电
MBPD
=
每天一千桶
mwdc
=
兆瓦，直流电
mmbbls
=
百万桶
TBTus
=
万亿英热单位

在本季度报告中使用的 “季度对比” 一词是指 2023 年第一季度与 2022 年第一季度相比。

业务概述

我们是一家上市的特拉华州有限合伙企业，其普通单位在纽约证券交易所（“NYSE”）上市，股票代码为 “EPD”。我们的首选单位未公开交易。我们成立于 1998 年 4 月，旨在拥有和经营 EPCO 的某些液化天然气（“NGL”）相关业务，是北美领先的中游能源服务提供商，为天然气、液化天然气、原油、石化产品和精炼产品的生产商和消费者提供中游能源服务。从经济角度来看，我们由我们的有限合伙人（优先和普通单位持有人）拥有。Enterprise GP 在我们中拥有非经济普通合伙人的权益，负责管理我们的合作伙伴关系。我们几乎所有的业务运营都是通过EPO及其合并子公司进行的。

我们完全整合的中游能源资产网络（或 “价值链”）将来自美国、加拿大和墨西哥湾一些最大供应盆地的天然气、液化天然气和原油生产商与国内消费者和国际市场联系起来。我们的中游能源业务包括：

•
天然气收集、处理、加工、运输和储存；

•
液化天然气运输、分馏、储存和海运码头（包括用于出口液化石油气（“LPG”）和乙烷的码头）；

•
原油收集、运输、储存和海运码头；

•
丙烯生产设施（包括丙烷脱氢（“PDH”）设施）、丁烷异构化、辛烷增强、异丁烷脱氢（“iBDH”）和高纯度异丁烯（“HPIB”）生产设施；

•
石化和成品油的运输、储存和海运码头（包括用于出口乙烯和聚合物级丙烯（“PGP”）的码头）；以及

•
一家在美国主要内陆和沿海航道系统上运营的海上运输公司。

我们资产的安全运营是重中之重。我们致力于通过以安全和对环境负责的方式开展业务活动，保护环境以及公众和代表我们工作的人的健康和安全。有关其他信息，请参见”环境、安全和保护” 在 2022 年表格 10-K 第一部分第 1 项和第 2 项的监管事项部分中。

像许多上市合伙企业一样，我们没有员工。我们所有的管理、管理和运营职能均由EPCO的员工根据行政服务协议（“ASA”）或由其他服务提供商履行。

39

目录

我们的财务状况、经营业绩和现金流受到某些风险的影响。有关此类风险的信息，请参阅”风险因素” 包含在 2022 年表格 10-K 的第一部分第 1A 项下。

我们通过我们的网站向投资者提供有关合伙企业和合并业务的更多信息，包括与治理程序和原则有关的信息， www.enterpriseprod.

最近的事态发展

2023年1月发行17.5亿美元的优先票据

2023年1月，EPO发行了本金总额为17.5亿美元的优先票据，包括（i）2026年1月到期的7.5亿美元优先票据本金（“优先票据FFF”）和（ii）2033年1月到期的10亿美元优先票据本金（“优先票据GGG”）。本次发行的净收益被欧洲专利局用于一般公司用途，包括用于成长资本投资和偿还债务（包括偿还我们在2023年3月到期的3.35％优先票据HH的12.5亿美元本金以及商业票据计划下的未偿金额）。

优先票据FFF的发行价格为其本金的99.893％，固定利率为每年5.05％。优先票据GGG的发行价格为其本金的99.803％，固定利率为每年5.35％。合伙企业通过无抵押和无次级担保为这些优先票据提供担保。

精选能源商品价格数据

下表列出了指定时期内天然气和部分液化天然气和石化产品的选定平均指数价格：

            
聚合物
炼油厂
指示性气体
 
天然
    
正常
  
天然
等级
等级
正在处理
 
煤气，
乙烷，
丙烷，
丁烷，
异丁烷，
汽油，
丙烯，
丙烯，
总点差
 
$/mmBTU
$/加仑
$/加仑
$/加仑
$/加仑
$/加仑
美元/磅
美元/磅
$/加仑
 
(1)
(2)
(2)
(2)
(2)
(2)
(3)
(3)
(4)
2022 年按季度划分：
                  
第一季度
$4.96
$0.40
$1.30
$1.59
$1.60
$2.21
$0.63
$0.39
$0.55
第二季度
$7.17
$0.59
$1.24
$1.50
$1.68
$2.17
$0.61
$0.40
$0.46
第三季度
$8.20
$0.55
$1.08
$1.19
$1.44
$1.72
$0.47
$0.28
$0.26
第四季度
$6.26
$0.39
$0.79
$0.97
$1.03
$1.54
$0.32
$0.18
$0.17
2022 年平均值
$6.65
$0.48
$1.10
$1.31
$1.44
$1.91
$0.51
$0.31
$0.36
                   
2023 年按季度划分：
                  
第一季度
$3.44
$0.25
$0.82
$1.11
$1.16
$1.62
$0.50
$0.22
$0.37

(1)
天然气价格基于标准普尔全球公司旗下的Platts公布的Henry-Hub Inside FERC商业指数价格。
(2)
乙烷、丙烷、普通丁烷、异丁烷和天然汽油的液化天然气价格基于道琼斯旗下石油价格信息服务公司公布的德克萨斯州贝尔维尤山非TET商业指数价格。
(3)
聚合物级丙烯价格代表IHS报告的此类产品的平均合同价格。炼油级丙烯（“RGP”）价格代表IHS Markit（“IHS”）报告的此类产品的加权平均现货价格。
(4)
“指示性天然气加工总利差” 代表了我们根据某些定价假设对从天然气生产中提取液化天然气的总经济收益的通用估计。具体而言，它是德克萨斯州钱伯斯县一加仑复合液化天然气的假定经济价值超过路易斯安那州亨利枢纽天然气中等量能量的价值。我们对指示性利差的估计没有考虑天然气加工设施开采液化天然气产生的运营成本，也没有考虑向市场交付液化天然气的运输和分馏成本。此外，每家工厂获得的实际天然气加工利差进一步受到区域定价和开采动态的影响。

2023年第一季度，液化天然气的加权平均指示性市场价格为每加仑0.66美元，而2022年第一季度为每加仑0.95美元。

40

目录

下表列出了所示时期内原油的选定平均指数价格：
WTI
米德兰
休斯顿
LLS
 
原油，
原油，
原油，
原油，
 
$/桶
$/桶
$/桶
$/桶
 
(1)
(2)
(2)
(3)
2022 年按季度划分：
        
第一季度
$94.29
$96.43
$96.77
$96.77
第二季度
$108.41
$109.66
$109.96
$110.17
第三季度
$91.56
$93.41
$93.77
$94.17
第四季度
$82.64
$83.97
$84.33
$85.50
2022 年平均值
$94.23
$95.87
$96.21
$96.65
         
2023 年按季度划分：
        
第一季度
$76.13
$77.50
$77.74
$79.00

(1)
WTI价格基于纽约商品交易所衡量的俄克拉荷马州库欣的商业指数价格。
(2)
米德兰和休斯敦原油价格基于阿格斯公布的商业指数价格。
(3)
Light Louisiana Sweet（“LLS”）的价格基于Platts公布的商业指数价格。

我们的合并收入和销售成本金额的波动在很大程度上是由能源大宗商品价格的变化解释的。能源大宗商品销售价格上涨导致合并营销收入的增加可能不会导致营业毛利率或可用于分配的现金的增加，因为由于基础能源大宗商品购买价格的相应上涨，我们的合并销售成本预计也将增加。在较低的能源商品销售价格和购买成本的情况下，同样的关系也是如此。

我们试图通过套期保值活动和使用收费安排来减少大宗商品价格敞口。见本季度报告第一部分第1项下未经审计的简明合并财务报表附注的附注13以及”关于市场风险的定量和定性披露” 在本季度报告第一部分第3项下，提供有关我们大宗商品套期保值活动的信息。

通货膨胀的影响

与历史水平相比，美国的通货膨胀率在 2022 年显著上升，并在 2023 年继续保持较高水平。尽管美国联邦储备银行采取的措施帮助减缓了2023年的通货膨胀增长，大流行时代的供应链中断已基本消失，但始于2022年的高成本环境在2023年总体上保持不变。但是，在成本上升的环境影响我们的业绩的程度上，通常会有抵消性收益，要么是我们的业务所固有的，要么是我们为减少通货膨胀对净经营业绩的影响而主动采取的其他措施所产生的。这些好处包括：（1）我们的长期收费收入合同中包含的条款，这些条款根据美国消费者物价指数、制成品生产者价格指数或其他因素的积极变化以费率上涨的形式抵消成本的增加；（2）其他收入合同中允许我们以天然气、电力和燃料再账单或附加费的形式将更高的能源成本转嫁给客户的条款；（3）大宗商品价格上涨，这通常会提高我们的价格结果是体积吞吐量和需求增加我们的服务。此外，我们还采取措施，使用固定价格、定期购买协议或金融衍生品，减轻某些大宗商品（包括部分电力需求）成本上涨的影响。出于这些原因，部分由通货膨胀造成的成本环境增加并未对我们在本报告所述期间的历史经营业绩产生重大影响。但是，如果成本的增长速度超过我们获得的收入的增长，则长时间或长期的高通胀可能会对我们的业绩产生不利影响。

参见”资本投资” 在本第一部分中，第2项讨论通货膨胀对我们资本投资决策的影响。

41

目录

损益表要点

下表汇总了我们在指定期间合并经营业绩的关键组成部分（百万美元）：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2023
    
2022
  
收入
  
$
12,444
    
$
13,008
  
成本和支出：
                
运营成本和支出：
                
销售成本
    
9,331
      
10,098
  
其他运营成本和支出
    
868
      
757
  
折旧、摊销和增值费用
    
547
      
526
  
资产减值费用
    
13
      
14
  
归因于资产出售和相关事项的净亏损（收益）
    
(2
)
    
2
  
运营成本和支出总额
    
10,757
      
11,397
  
一般和管理费用
    
57
      
62
  
总成本和支出
    
10,814
      
11,459
  
未合并关联公司的收益权益
    
104
      
117
  
营业收入
    
1,734
      
1,666
  
其他收入（支出）：
                
利息支出
    
(314
)
    
(319
)
其他，净额
    
12
      
3
  
其他支出总额，净额
    
(302
)
    
(316
)
所得税前收入
    
1,432
      
1,350
  
所得税准备金
    
(10
)
    
(19
)
净收入
    
1,422
      
1,331
  
归属于非控股权益的净收益
    
(31
)
    
(34
)
归属于优先单位的净收益
    
(1
)
    
(1
)
归属于普通单位持有人的净收益
  
$
1,390
    
$
1,296
  

收入

下表列出了各业务部门在指定期间对合并收入的贡献（百万美元）：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2023
    
2022
  
NGL 管道和服务：
            
液化天然气及相关产品的销售
  
$
4,264
    
$
5,040
  
中游服务
    
665
      
714
  
总计
    
4,929
      
5,754
  
原油管道和服务：
                
原油的销售
    
3,926
      
3,716
  
中游服务
    
255
      
356
  
总计
    
4,181
      
4,072
  
天然气管道和服务：
                
天然气的销售
    
846
      
880
  
中游服务
    
369
      
269
  
总计
    
1,215
      
1,149
  
石化和成品油服务：
                
石化产品和精炼产品的销售
    
1,814
      
1,754
  
中游服务
    
305
      
279
  
总计
    
2,119
      
2,033
  
合并收入总额
  
$
12,444
    
$
13,008
  


42

目录

2023 年第一季度的总收入下降了564与 2022 年第一季度相比，百万美元主要是由于 1 美元540营销收入减少了百万。

液化天然气和天然气的销售收入合并净额下降了美元810每季度百万美元，主要是由于平均销售价格较低，占一美元1.1减少了十亿美元，部分被销售量的增加所抵消，销售额占一美元316增加一百万。原油、石化产品和精炼产品的销售收入合计净增长了美元270每季度百万美元，主要是由于销售量增加，占一美元1.0 b增加100万美元，部分被平均销售价格的下降所抵消，平均销售价格占1美元743减少了百万。

2023 年第一季度的中游服务收入净减少了美元24与 2022 年第一季度相比，为百万。 R我们的原油管道资产收入下降了美元84 百万季度环比，主要是由于我们的EFS Midstream System的某些长期集资协议下的最低交易量承诺到期，赤字收入减少。我们的天然气加工设施的收入同比下降了3,300万美元，这主要是由于我们作为加工服务非现金对价获得的股票NGL等价产量的市场价值下降。最后，我们的天然气管道资产收入增加了美元100每季度百万美元，主要是由于对运输服务的需求增加以及 增加了米德兰盆地采集系统，该系统于 2022 年 2 月收购.

运营成本和支出

2023 年第一季度的总运营成本和支出下降了美元640与 2022 年第一季度相比，为百万。

销售成本
2023 年第一季度的销售成本下降了美元767 m与 2022 年第一季度相比，为百万。与液化天然气、原油和天然气营销相关的销售成本合并净额下降了美元898每季度百万美元，主要是由于平均购买价格较低，占一美元1.8减少了十亿美元，部分被销售量的增加所抵消，销售额占一美元917增加一百万。与石化产品和精炼产品营销相关的销售成本增加了1.31亿美元，这主要是由于销量增加，增加了8,300万美元，以及平均购买价格的上涨，又增加了4,800万美元。

其他运营成本和支出
2023 年第一季度的其他运营成本和支出增加了美元111与2022年第一季度相比，为百万美元，这主要是由于维护、租金、员工薪酬和其他运营成本的增加。

折旧、摊销和增值费用
2023 年第一季度的折旧、摊销和增值支出合计增加了美元21百万 与2022年第一季度相比，主要是由于2022年2月收购我们的米德兰盆地系统增加了资产，占美元12百万是每季度增长的数字。季度环比增长的其余部分归因于自2022年第一季度末以来资产投入全面或有限使用。

一般费用和管理费用

2023 年第一季度的一般和管理成本下降了 $5与 2022 年第一季度相比，达到了百万美元，这主要是由于员工薪酬和专业服务成本的降低。

未合并关联公司的收益权益

2023 年第一季度，我们未合并关联公司的股权收入下降了13与 2022 年第一季度相比，达到了百万美元，这主要是由于投资原油管道的收益减少。

43

目录

营业收入

2023 年第一季度的营业收入增长了美元68由于前面描述的季度间变化，与 2022 年第一季度相比，为百万。

利息支出

下表列出了我们在指定期间的合并利息支出的组成部分（百万美元）：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2023
    
2022
  
对未偿债务本金收取的利息 (1)
  
$
337
    
$
323
  
利率套期保值计划的影响，包括相关摊销
    
2
      
8
  
与建筑项目相关的利息成本资本化 (2)
    
(32
)
    
(17
)
其他
    
7
      
5
  
总计
  
$
314
    
$
319
  

(1)
2023年第一季度和2022年第一季度未偿债务本金的加权平均利率分别为4.57％和4.30％。
(2)
我们将资产处于施工阶段用于建造不动产、厂房和设备的资金产生的利息成本资本化。资本化利息金额成为资产历史成本的一部分，在资产进入预定使用期后，在资产的估计使用寿命内按直线计入收益（作为折旧费用的一部分）。当记录资本化利息时，利息支出会比原本的水平减少。资本化利息金额会根据项目投入使用的时间、我们的资本投资水平和借款利率而波动。

未偿债务本金收取的利息是利息支出的关键驱动力，净增加了美元14每季度百万。这一增长主要是由于 2023年1月发行了17.5亿美元的固定利率优先票据，增加了2100万美元，但部分被减少的1200万美元所抵消，这是由于分别于2022年2月和2023年3月退还了14亿美元和12.5亿美元的固定利率优先票据以及在2022年8月赎回了3.5亿美元的次级次级票据而减少的1200万美元。此外，我们未偿还的浮动利率初级次级票据的利息支出增加了500万美元，这主要是由于3个月伦敦银行同业拆借利率逐季度增加。

有关我们债务的更多信息，请参阅本季度报告第一部分第1项下未经审计的简明合并财务报表附注的附注7。有关我们资本项目的讨论，请参阅”资本投资” 在本第一部分第2项中。

所得税

我们在2023年第一季度的所得税准备金减少了美元9 百万 与2022年第一季度相比，主要是由于与修订后的德克萨斯州特许经营税（“德克萨斯州利润税”）下的州纳税义务相关的所得税支出的变化。

44

目录

业务板块亮点

我们的业务分为四个业务板块：（i）液化天然气管道和服务，（ii）原油管道和服务，（iii）天然气管道和服务以及（iv）石化和成品产品服务。我们的业务部门通常根据提供的服务类型（或所采用的技术）以及生产和/或销售的产品进行组织和管理。

我们根据对营业毛利率的财务衡量标准来评估细分市场的业绩。营业毛利率是衡量我们业务核心盈利能力的重要绩效指标，也是我们内部财务报告的基础。我们认为，获得与我们的管理层在评估分部业绩时使用的相同财务指标将使投资者受益。

下表列出了所示期内按分部划分的总营业利润率和总营业毛利率，这是一项非公认的会计原则（“非公认会计准则”）财务指标（以百万美元计）：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2023
    
2022
  
按细分市场划分的总营业利润率：
            
NGL 管道和服务
  
$
1,212
    
$
1,225
  
原油管道和服务
    
397
      
415
  
天然气管道和服务
    
314
      
220
  
石化和成品油服务
    
419
      
404
  
分部总营业利润率 (1)
    
2,342
      
2,264
  
托运人补货权的净调整
    
(7
)
    
(6
)
总营业利润率（非公认会计准则）
  
$
2,335
    
$
2,258
  

(1)
在本表的背景下，分部总营业利润率代表小计，与本季度报告第一部分第1项下未经审计的简明合并财务报表附注10中我们的业务分部披露中标题相似的衡量标准。

总营业利润率包括未合并关联公司收益中的权益，但不包括其他收入和支出交易、所得税、会计原则变动的累积效应和特别费用。在将收益分配给非控股权益之前，总营业毛利率按100％列报。我们对营业毛利率的计算可能与其他公司使用的类似标题的衡量标准可比，也可能不具有可比性。NGL Pipelines & Services和原油管道与服务的分部毛营业利润率反映了对托运人补货权的调整，这些调整已包含在管理层对分部业绩的评估中。但是，这些调整不包括在非公认会计准则总营业利润率中。

与总营业利润率最直接可比的GAAP财务指标是营业收入。有关营业收入及其组成部分的讨论，请参阅前面标题为 “” 的部分损益表要点” 在本第一部分第2项中。下表显示了所示期间的营业收入与总营业利润率的对账情况（百万美元）：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2023
    
2022
  
营业收入
  
$
1,734
    
$
1,666
  
调整营业收入与总营业毛利率
（用符号表示加法或减法）：
                
运营成本中的折旧、摊销和增量费用
和费用 (1)
    
533
      
514
  
运营成本和支出中的资产减值费用
    
13
      
14
  
归因于资产出售和运营相关事项的净亏损（收益）
成本和开支
    
(2
)
    
2
  
一般和管理费用
    
57
      
62
  
总营业利润率（非公认会计准则）
  
$
2,335
    
$
2,258
  

(1)
不包括反应型发电厂主要维护成本的摊销，这些成本是营业毛利率的一部分。
45

目录

我们的每个业务部门都受益于我们营销活动的支持作用。我们营销活动的主要目的是通过增加中游能源资产网络的资产处理量来支持这些资产的利用和扩展，从而为每个业务领域带来额外的收费收益。在履行这些支持角色时，我们的营销活动还寻求参与供应和需求机会，以此作为我们毛营业利润的补充来源。由于交易量和整体市场状况的变化，我们营销工作的财务业绩会波动，这些变化受到买入和卖出产品的当前和远期市场价格的影响。

NGL 管道和服务s

下表显示了所示时期的NGL Pipelines & Services板块的分部毛营业利润率和选定的体积数据（百万美元，交易量如上所示）：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2023
    
2022
  
分部营业毛利率：
            
天然气加工和相关的液化天然气营销活动
  
$
326
    
$
415
  
液化天然气管道、储存和码头
    
690
      
566
  
液化天然气分馏
    
196
      
244
  
总计
  
$
1,212
    
$
1,225
  
                 
选定的体积数据：
                
液化天然气管道运输量 (MBPD)
    
3,975
      
3,568
  
液化天然气海运码头容量 (MBPD)
    
824
      
642
  
液化天然气分馏量 (MBPD)
    
1,370
      
1,317
  
股票NGL等值产量（MBPD）(1)
    
160
      
180
  
收费天然气处理量 (mmcf/d) (2,3)
    
5,541
      
4,894
  

(1)
主要代表我们在加工活动中获得和获得的所有权液化天然气和冷凝水量。净资产等同于NGL的总产量还包括来自我们天然气加工业务的残余天然气产量。
(2)
报告的交易量对应于我们的天然气加工厂获得的收入来源。
(3)
收费的天然气处理量是在mmcf/d的井口或工厂入口处测量的。

天然气加工和相关的液化天然气营销活动
2023年第一季度天然气加工和相关液化天然气营销活动的总营业利润率下降了美元89与 2022 年第一季度相比，为百万。

我们的液化天然气营销活动的总营业利润率同比净下降了7,700万美元，这主要是由于平均销售利润率降低，减少了7200万美元，销售量减少了1000万美元，但部分被非现金按市值计价收益的增加所抵消，后者增加了600万美元。

我们的特拉华盆地天然气加工设施的总营业利润率同比下降了2100万美元，这主要是由于平均加工利润率降低（包括套期保值活动的影响）。收费天然气加工量增加了197 mmcf/d，股票NGL等值产量同比下降了2百万桶/日。

我们的南德克萨斯州天然气加工设施的总营业利润率同比下降了700万美元，这主要是由于维护和其他运营成本的增加。收费天然气加工量和权益 NGL 等值产量增加了 78 mmcf/d 和 5MBPD 分别是逐季度。

我们的路易斯安那州和密西西比州天然气加工设施的总营业利润率同比下降了700万美元，这主要是由于平均加工利润率降低（包括套期保值活动的影响）。收费天然气加工量增加了185 mmcf/d，股票NGL等值产量同比下降了4百万桶/日（净利息）。
46

目录

我们的落基山天然气加工设施（Meeker、Pioneer和Chaco）的总营业利润率同比净增长了1500万美元，这主要是由于平均加工利润率的提高（包括套期保值活动的影响），增加了4900万美元，平均加工费增加了500万美元，但部分被权益NGL等价产量下降了25百万桶/日，减少了3,800万美元。综合而言，收费天然气加工量同比下降了68 mmcf/d。

我们的米德兰盆地天然气加工设施（即我们在2022年2月收购的天然气加工设施）的总营业利润率同比净增长了800万美元，这主要是由于权益NGL等价物总产量增加，增加了2,300万美元，以及收费天然气加工量增加，增加了2200万美元，但平均加工利润率的降低（包括套期保值的影响）部分抵消活动），其中造成了2,600万美元的减少, 而运营成本增加又减少了1,200万美元.这些设施的收费天然气加工量和股权NGL等值产量分别同比增长了154 mmcf/d和4 MBPD，反映了自收购资产以来的平均每日运营率。

液化天然气管道、储存和码头
与 2022 年第一季度相比，我们 2023 年第一季度的 NGL 管道、存储和终端资产的总营业利润率增长了 1.24 亿美元。

我们的东部乙烷管道（包括我们的ATEX和Aegis管道）的总营业利润率同比增长了3000万美元 主要是由于合并 25MBPD的运输量增加，增加了2,300万美元，而平均运输费用则增加了700万美元。

我们的企业碳氢化合物码头（“EHT”）的液化石油气相关活动的总营业利润率同比增长了2400万美元，这主要是由于液化石油气出口量增加了143百万桶/日。我们相关的休斯敦船舶航道管道的总营业利润率同比增长了700万美元，这主要是由于运输量增加了188百万桶/日。

我们的南德克萨斯州液化天然气管道系统的总营业利润率同比增长了1,800万美元，这主要是由于存储和其他费用收入的增加，增加了600万美元，运输量增加了45百万桶/日，增加了400万美元，平均运输费用增加了400万美元。

我们的摩根角乙烷出口码头的总营业利润率同比增长了1300万美元，这主要是由于出口量增加了39百万桶/日。

我们的南路易斯安那州液化天然气管道系统的总营业利润率增加了600万美元 季度对季度这主要是由于运营成本的降低, 增加了400万美元, 以及运输量增加了18百万桶/日, 从而又增加了200万美元.

我们的许多管道，包括中美洲管道系统、塞米诺尔液化天然气管道、查帕拉尔液化天然气管道和Shin Oak NGL管道，为二叠纪盆地和/或落基山生产商提供服务。综合而言，这些管道的总营业利润率同比净增加200万美元，这主要是由于其他收入增加，增加了700万美元，以及运输量增加了83百万桶/日（我们的净利息），又增加了500万美元，但部分被维护和其他运营成本的增加所抵消，后者减少了1000万美元。

47

目录

液化天然气分馏
与2022年第一季度相比，2023年第一季度来自液化天然气分馏的总营业利润率下降了4,800万美元。

我们的钱伯斯县液化天然气分馏综合体的总营业利润率同比下降了4200万美元，这主要是由于辅助服务收入减少，减少了2600万美元，平均分馏费减少了1200万美元，分馏量减少了5MBPD（我们的净利息），这又减少了500万美元。

原油管道和服务

下表列出了所示期间原油管道和服务板块的分部总营业利润率和选定体积数据（百万美元，交易量如上所示）：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2023
    
2022
  
分部营业毛利率：
            
Midland-to-Echo 系统及相关业务活动
  
$
115
    
$
101
  
其他原油管道、码头及相关营销业绩
    
282
      
314
  
总计
  
$
397
    
$
415
  
                 
选定的体积数据：
                
原油管道运输量 (MBPD)
    
2,300
      
2,198
  
原油海运码头容量 (MBPD)
    
841
      
796
  

与2022年第一季度相比，我们的原油管道和服务板块在2023年第一季度的总营业利润率下降了1800万美元。

我们的EFS中游系统的总营业利润率同比下降了7500万美元，这主要是由于某些长期集资协议下的最低交易量承诺于2022年6月到期，赤字收入减少。在这些协议的剩余期限内，我们的 EFS Midstream System 将继续运输在专用土地上生产的货量，其中大多数协议都有租赁期限。

我们在Seaway Pipeline的股权投资的总营业利润率同比下降了1,700万美元，这主要是由于平均运输和其他费用降低。我们的海路管道的运输量同比增长了63百万桶/日（净利息）。

我们的南德克萨斯原油管道系统的总营业利润率同比下降了1,100万美元，这主要是由于某些长期协议下的最低交易量承诺于2022年7月到期，赤字收入减少，减少了700万美元，平均运输费用减少了600万美元。我们的南德克萨斯原油管道系统的运输量同比下降了31 MBPD。

我们的米德兰码头的总营业利润率同比下降了900万美元，这主要是由于运营成本的增加。

我们的原油营销活动的毛营业利润率（不包括归因于Midland-to-Echo系统的毛营业利润率）同比增长了4,400万美元，这主要是由于非现金按市值计价的收益增加，增加了4100万美元，平均销售利润率也增加了700万美元。

我们的西德克萨斯管道系统的总营业利润率同比增长了4,400万美元，这主要是由于辅助服务和其他收入的增加。我们的西德克萨斯管道系统的运输量每季度增长了10 MBPD。

48

目录

我们的Midland-to-Echo系统和相关业务活动的总营业利润率同比增长了1400万美元，这主要是由于运输量增加了63 MBPD（净利息）。

天然气管道和服务

下表列出了指定期间天然气管道和服务板块的分部毛营业利润率和选定体积数据（百万美元，交易量如上所示）：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2023
    
2022
  
分部营业毛利率
  
$
314
    
$
220
  
                 
选定的体积数据：
                
天然气管道运输量 (bbtus/d)
    
18,023
      
16,416
  

与2022年第一季度相比，我们的天然气管道和服务板块在2023年第一季度的总营业利润率增加了9400万美元。

合计而言，我们在落基山脉的乔纳采集系统、Piceance Basin 采集系统和圣胡安采集系统的总营业利润率同比增长了2900万美元，这主要是由于我们的乔纳采集系统和圣胡安采集系统的平均采集费增加。这些系统的采集费与区域天然气价格挂钩，该价格在本季度有所上涨。我们的落基山采集系统的采集量每季度共减少了 140 bbtU/d。

我们的天然气营销活动的总营业利润率同比增长了2400万美元，这主要是由于地点价格差异导致的平均销售利润率增加。

我们的德克萨斯州内系统的总营业利润率同比增长了1,800万美元，这主要是由于平均运输费用增加，增加了1400万美元，运输量增加了555 bbtus/d，这又增加了600万美元。

我们的东德克萨斯采集系统的总营业利润率同比增长了500万美元，这主要是由于 352BBTUS/D 的采集量增加。

我们的米德兰盆地采集系统的总营业利润率，该系统于 2022 年 2 月收购，季度净增500万美元，主要是由于天然气总收集量增加，增加了2600万美元，但部分被租金和其他运营成本的增加所抵消，后者减少了2100万美元。我们的米德兰盆地采集系统反映了自收购资产以来的平均每日运营率，该系统的采集量环比增长了252 bbtu/d。

我们的阿卡迪亚天然气系统和海恩斯维尔采集系统的总营业利润率同比增长了500万美元，这主要是由于运输量的增加。综合而言，运输量同比增长了293 bbtu/d。

49

目录

石化和成品油服务 

下表显示了所示期间石化和成品产品服务板块的分部总营业利润率和选定体积数据（百万美元，销量如上所示）：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2023
    
2022
  
分部营业毛利率：
            
丙烯生产和相关活动
  
$
182
    
$
210
  
丁烷异构化及相关操作
    
26
      
26
  
辛烷值增强和相关工厂运营
    
85
      
60
  
成品油管道和相关活动
    
87
      
71
  
乙烯出口和相关活动
    
29
      
32
  
海上运输和其他服务
    
10
      
5
  
总计
  
$
419
    
$
404
  
 
                
选定的体积数据：
                
丙烯产量 (MBPD)
    
95
      
105
  
丁烷异构化体积 (MBPD)
    
98
      
90
  
独立脱异丁烷化器 (“DIB”) 处理量 (MBPD)
    
152
      
151
  
辛烷值增强及相关工厂销量（MBPD）(1)
    
25
      
34
  
管道运输量，主要是成品和石化产品 (MBPD)
    
782
      
745
  
海运码头数量，主要是成品和石化产品 (MBPD)
    
321
      
208
  

(1)
反映了我们位于钱伯斯县综合大楼的辛烷值增强设施和iBDH设施的总销售量，以及位于休斯敦船舶航道附近的HPIB设施。

丙烯生产和相关活动
与2022年第一季度相比，2023年第一季度丙烯生产和相关活动的总营业利润率下降了2,800万美元。 我们的钱伯斯县丙烯生产设施的总营业利润率同比下降了3,800万美元，这主要是由于丙烯销量减少。这些设施的丙烯和相关副产品产量同比下降了10百万桶/日（净利息），这主要是由于我们的PDH 1工厂计划在2023年第一季度进行重大维护活动。

丁烷异构化及相关操作
丁烷异构化及相关业务的总营业利润率同比持平，这主要是由于副产品平均销售价格的下降，下降了400万美元，但部分被异构化量每天增长8百万桶所抵消，增长了300万美元。

辛烷值增强和相关工厂运营
与2022年第一季度相比，2023年第一季度我们的辛烷值增强和相关工厂运营的总营业利润率增加了2500万美元，这主要是由于平均销售利润率的提高。

成品油管道和相关活动
与2022年第一季度相比，2023年第一季度成品油管道和相关活动的总营业利润率增加了1600万美元。

我们成品油营销活动的总营业利润率同比净增长了2400万美元，这主要是由于平均销售利润率的提高，增加了2500万美元，销售量增加了900万美元，但部分被非现金按市值计价收益的减少所抵消，后者减少了1000万美元。

我们位于德克萨斯州博蒙特的成品油码头的总营业利润率同比增长了600万美元，这主要是由于存储和其他费用收入的增加。博蒙特的精炼产品海运码头销量同比增长了132百万桶/日。
50

目录

我们的TE Products Pipeline System的总营业利润率同比下降了1,600万美元，这主要是由于维护、存储和其他运营成本的增加。总体而言，我们的TE Products管道系统的运输量同比净增长了22百万桶/日。

乙烯出口和相关活动
来自乙烯出口和相关活动的营业毛利率 与2022年第一季度相比，2023年第一季度减少了300万美元，这主要是由于乙烯出口量减少了1百万桶/日（我们的净利息）。

海上运输和其他服务
海运和其他服务的总营业利润率同比净增加500万美元，这主要是由于平均费用和船队利用率的提高，增加了900万美元，但部分被运营成本的增加所抵消，运营成本减少了500万美元。

流动性和资本资源

根据当前的市场状况（截至本季度报告提交之日），我们认为合伙企业及其合并业务将有足够的流动性、运营现金流和资本市场准入，为其在合理可预见的未来资本投资和营运资金需求提供资金。截至2023年3月31日，我们有40亿美元的合并流动性。该金额包括EPO循环信贷额度下的39亿美元可用借贷能力，即EPO循环信贷额度下的42亿美元总借款能力和EPO商业票据计划下的3亿美元未偿还借款能力，以及7600万美元的手头非限制性现金。

我们可能会发行债务和股权证券，以帮助我们满足未来的资金和流动性需求，包括与资本投资相关的需求。我们在美国证券交易委员会备案了一份通用上架注册声明，允许合伙企业和欧洲专利局分别发行无限数量的股权和债务证券。

企业宣布2023年第一季度的现金分配

在四月 5，2023 年，我们宣布董事会宣布季度现金分配为 $0.49每个普通单位，或 $1.96按年计算每单位，将在2023年第一季度支付给合伙企业的普通单位持有人。季度分配将于5月支付 12，2023 年至 2023 年 4 月 28 日营业结束时的登记单位持有人。要支付的总金额为 $1.08十亿，其中包括 $10百万美元用于支付幻影单位奖励的等值发行权。

季度现金分配的支付取决于管理层对我们的财务状况、经营业绩和与此类付款相关的现金流的评估以及董事会的批准。管理层将每季度评估未来现金分配的任何增加。

合并债务

截至2023年3月31日，EPO合并债务的平均到期日约为 19.9年份。下表列出了截至2023年3月31日EPO合并债务本金的预定到期日，该年份的预计到期日（百万美元）：

 
        
债务的预定到期日
  
 
  
总计
    
剩余部分
2023 年的
    
2024
    
2025
    
2026
    
2027
    
此后
  
商业票据
  
$
300
    
$
300
    
$
–
    
$
–
    
$
–
    
$
–
    
$
–
  
高级票据
    
26,275
      
–
      
850
      
1,150
      
1,625
      
575
      
22,075
  
初级下属笔记
    
2,296
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
2,296
  
总计
  
$
28,871
    
$
300
    
$
850
    
$
1,150
    
$
1,625
    
$
575
    
$
24,371
  

51

目录

2023年1月，EPO发行了本金总额为17.5亿美元的优先票据，包括（i）2026年1月到期的7.5亿美元优先票据本金（“优先票据FFF”）和（ii）2033年1月到期的10亿美元优先票据本金（“优先票据GGG”）。优先票据FFF的发行价格为其本金的99.893％，固定利率为每年5.05％。优先票据GGG的发行价格为其本金的99.803％，固定利率为每年5.35％。本次发行的净收益被欧洲专利局用于一般公司用途，包括用于成长资本投资和偿还债务（包括偿还我们在2023年3月到期的3.35％优先票据HH的12.5亿美元本金以及商业票据计划下的未偿金额）。

2023年3月，欧洲专利局签订了新的364天循环信贷协议（“2023年3月15亿美元364天循环信贷协议”），取代了其2022年9月的364天循环信贷协议。2023年3月的15亿美元364天循环信贷协议将于2024年3月到期。EPO的借贷能力与之前的364天循环信贷协议没有变化。截至2023年3月31日，根据这项新的循环信贷协议，没有未偿还的本金。

2023 年 3 月，欧洲专利局签订了一项新的循环信贷协议，该协议将于 2028 年 3 月到期（“2023 年 3 月 27 亿美元的多年循环信贷协议”）。2023年3月的27亿美元多年循环信贷协议取代了EPO先前的多年循环信贷协议，该协议原定于2026年9月到期。我们提议减少 EPO的借贷能力从之前的多年循环信贷协议下的30亿美元到2023年3月的27亿美元多年循环信贷协议下的27亿美元。根据新协议，只要满足某些选举条件，EPO保留将其借贷能力增加多达5亿美元至32亿美元的权利。截至2023年3月31日，根据这项新的循环信贷协议，没有未偿还的本金。

有关我们合并债务的更多信息，请参阅本季度报告第一部分第1项下未经审计的简明合并财务报表附注的附注7。

信用评级

截至五月 10，2023 年，EPO 长期优先无抵押债务证券的投资级信用评级为标准普尔的 A-、穆迪的 Baa1 和惠誉评级的 BBB+。此外，EPO的短期优先无抵押债务证券的信用评级为标准普尔的A-2，穆迪的P-2和惠誉评级的F-2。EPO的信用评级仅反映评级机构的观点，不应被解释为买入、卖出或持有我们任何证券的建议。评级机构可以随时向上或向下修改信用评级或撤回信用评级，前提是它认为情况需要这样做。一个评级机构的信用评级应独立于其他评级机构的信用评级进行评估。

2019年回购计划下的普通单位回购

2019年1月，我们宣布董事会批准了一项20亿美元的多年单位回购计划（“2019年回购计划”），该计划为合作伙伴关系提供了向投资者返还资金的另一种方法。合伙企业已回购 682,589 2023年第一季度通过公开市场购买的普通单位。这些回购的总成本，包括佣金和费用，为美元17百万。 截至2023年3月31日，2019年回购计划下的剩余可用容量为美元1.3 十亿。

52

目录

现金流量表摘要

下表汇总了我们在所述期间来自经营、投资和融资活动的合并现金流（百万美元）。

 
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
2023
  
2022
  
经营活动提供的净现金流
  
$
1,583
    
$
2,145
  
用于投资活动的现金
    
637
      
3,532
  
用于融资活动的现金
    
876
      
1,125
  

经营活动提供的净现金流在很大程度上取决于我们合并业务活动的收益。能源大宗商品价格的变化可能会影响对天然气、液化天然气、原油、石化产品和成品油的需求，这可能会影响我们产品的销售和对中游服务的需求。对我们产品和服务的需求变化可能是由其他因素引起的，包括当前的经济状况、消费者对由碳氢化合物产品制成的最终产品的需求减少、竞争加剧、突发公共卫生事件、恶劣的天气条件以及影响价格和生产水平的政府法规。如果客户未履行与我们的营销活动以及长期收取或付费协议有关的合同义务，我们也可能承担信用和价格风险。要更全面地讨论这些以及与我们的业务相关的其他风险因素，请参阅”风险因素” 包含在 2022 年表格 10-K 的第一部分第 1A 项下。

有关我们的现金流金额的更多信息，请参阅本季度报告第一部分第1项下包含的未经审计的简明合并现金流量表。

以下信息突显了我们合并现金流金额的显著每季度波动：

经营活动
经营活动提供的净现金流量 第一季度 2023 年净减少了美元562 与之相比，是百万第一季度 2022 年主要是由于：

•
a $630 mill运营账户变动导致的季度同比下降主要是由于使用了营销活动中使用的营运资金，其中包括 (i) 大宗商品价格波动、(ii) 库存购买和销售策略的时机以及 (iii) 与我们的大宗商品衍生工具相关的保证金存款要求变化的影响；部分抵消了

•
a $73由于合伙企业收益的增加（由调整我们的美元决定），每季度增长了百万美元91由于我们未经审计的简明合并现金流量表（中确定的非现金项目的变化），净收入同比增长了百万美元。

有关我们的合并净收入和基础分部业绩逐季度重大变化的信息，请参阅”损益表要点” 和”业务板块亮点” 在本第一部分第2项中。

投资活动
在此期间用于投资活动的现金 的第一季度 2023 年净减少了美元2.9与第一季度相比，为十亿 2022 年主要是由于：

•
一笔净额 $3.22022 年 2 月与收购我们的米德兰盆地系统相关的十亿美元现金流出；部分抵消了

•
a $304不动产、厂房和设备投资同比增加百万美元（见”资本投资” 见本第一部分，第 2 项（欲了解更多信息）。

53

目录

筹资活动
2023 年第一季度用于融资活动的现金净减少了美元249与第一季度相比，为百万 2022 年主要是由于：

•
与2023年第一季度发生的债务交易相关的净现金流入为3.07亿美元，而净现金流出为20美元百万美元与2022年第一季度发生的债务交易有关。 在2023年第一季度，我们发行了17.5亿美元的优先票据本金总额，部分抵消了12.5亿美元的优先票据本金和EPO商业票据计划下的1.94亿美元净还款额。在 2022 年第一季度，我们偿还了 $1.4优先票据本金总额为10亿美元，被EPO商业票据计划下的14亿美元净发行量所抵消；部分抵消

•
a $52支付给普通单位持有人的现金分配每季度增加百万美元，这主要归因于每单位季度现金分配率的提高。

非公认会计准则现金流指标

可分配现金流
我们的合作协议要求我们在Enterprise GP自行决定设立的任何现金储备后，按季度向普通单位持有人分配所有可用现金。现金储备包括用于我们正常开展业务的储备，包括用于资本投资、还本付息、营运资金、运营支出、普通单位回购、承付款和意外开支以及其他金额的现金储备。保留现金使我们能够对增长进行再投资，减少未来对股票和债务资本市场的依赖。

我们参照可分配现金流（“DCF”）来衡量可用现金，这是一项非公认会计准则现金流指标。DCF是我们普通单位持有人的一项重要财务指标，因为它是我们成功提供现金投资回报的指标。具体而言，这项财务指标向投资者表明我们产生的现金流是否达到可以维持我们申报的季度现金分配的水平。DCF也是投资界对公开交易合伙企业使用的量化标准，因为合伙单位的价值在一定程度上由其收益率来衡量，收益率基于合伙企业可以向单位持有人支付的现金分配金额。我们的管理层将我们产生的DCF与我们预计向普通单位持有人支付的现金分配进行了比较。管理层使用这个指标来计算我们的分布覆盖率。我们对DCF的计算可能与其他公司使用的类似标题的衡量标准可比，也可能不具有可比性。

根据每季度的可用现金水平，管理层向董事会提出季度现金分配率，董事会拥有批准此类事项的唯一权力。Enterprise GP在合伙企业中拥有非经济所有权权益，无权根据激励分配权或其他股权从合伙企业获得任何现金分配。

我们出于上述和本季度报告中所述的有限目的使用DCF并不能替代运营活动提供的净现金流，后者是与DCF最具可比性的GAAP指标。有关经营活动提供的净现金流的讨论，请参见”现金流量表摘要” 在本第一部分第2项中。

54

目录

下表汇总了我们在指定时段内计算的DCF（百万美元）：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2023
    
2022
  
归属于普通单位持有人的净收益（GAAP）(1)
  
$
1,390
    
$
1,296
  
调整归属于普通单位持有人的净收益以得出DCF（加减用符号表示）：
                
折旧、摊销和增值费用
    
567
      
551
  
从未合并关联公司收到的现金分配 (2)
    
119
      
120
  
未合并关联公司的收益权益
    
(104
)
    
(117
)
资产减值费用
    
13
      
14
  
衍生工具公允市场价值的变化
    
3
      
42
  
递延所得税支出
    
3
      
9
  
维持资本支出 (3)
    
(84
)
    
(75
)
其他，净额
    
8
      
(14
)
运营差价合约 (4)
  
$
1,915
    
$
1,826
  
资产出售所得款项和其他事项
    
2
      
11
  
作为现金流套期保值的利率衍生工具的货币化
    
21
      
–
  
DCF（非公认会计准则）
  
$
1,938
    
$
1,837
  
 
                
按期向普通单位持有人支付的现金分配，包括幻影单位奖励的等值分销权
  
$
1,075
    
$
1,023
  
 
                
Enterprise GP 申报的每个普通单位的现金分配 (5)
  
$
0.4900
    
$
0.4650
  
 
                
合伙企业在第 (6) 期保留的DCF总额
  
$
863
    
$
814
  
 
                
配送覆盖率 (7)
    
1.8
x
    
1.8
x

(1)
有关我们比较损益表金额变化的主要驱动因素的讨论，请参阅”损益表要点” 在本第一部分第2项中。
(2)
反映了未合并关联公司收到的归因于收益和资本回报的分配总额。
(3)
持续资本支出包括适用于该期间的现金支付和应计费用。
(4)
代表资产出售收益和利率衍生工具货币化之前的差价合约，这些收益被视为现金流对冲。
(5)
有关我们在所述期间申报的现金分配的信息，请参阅本季度报告第一部分第1项下包含的未经审计的简明合并财务报表附注的附注8。
(6)
合伙企业保留的现金可用于资本投资、还本付息、营运资金、运营费用、普通单位回购、承付款和意外开支以及其他金额。保留现金减少了我们对资本市场的依赖。
(7)
分配覆盖率是通过将DCF除以支付给普通单位持有人的现金分配总额以及该期间的等值分配权来确定的。

下表显示了所述期间经营活动向DCF提供的净现金流的对账情况（百万美元）：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2023
    
2022
  
经营活动提供的净现金流（GAAP）
  
$
1,583
    
$
2,145
  
为调节经营活动向DCF提供的净现金流而进行的调整（加减用符号表示）：
                
运营账户变动的净影响
    
439
      
(191
)
维持资本支出
    
(84
)
    
(75
)
从未合并关联公司收到的归因于资本回报的分配
    
15
      
11
  
资产出售所得款项和其他事项
    
2
      
11
  
归属于非控股权益的净收益
    
(31
)
    
(34
)
作为现金流套期保值的利率衍生工具的货币化
    
21
      
–
  
其他，净额
    
(7
)
    
(30
)
DCF（非公认会计准则）
  
$
1,938
    
$
1,837
  

55

目录

资本投资

我们有大约 6.1 美元计划在2025年底之前完成的数十亿个成长型资本项目，包括以下项目（包括各自的预定完成日期）：

•
特拉华州和米德兰盆地的天然气采集扩建项目（2023 年）；

•
我们的 PDH 2 设施（2023 年第二季度）；

•
扩建我们的阿卡迪亚天然气系统 400 mmcf/d（2023 年第二季度）；

•
我们位于米德兰盆地的波塞冬天然气加工厂（2023 年第三季度）；

•
德克萨斯州钱伯斯县的第十二台 NGL 分馏塔（“Frac XII”）（2023 年第三季度）；

•
我们在特拉华盆地的 Mentone II 天然气加工厂（2023 年第四季度）；

•
我们的德州西部产品系统，通过重新利用我们的中美洲管道系统洛基山路段的一部分，为我们的查帕拉尔管道业务增加西行服务，将精炼产品从美国墨西哥湾沿岸输送到西德克萨斯州、新墨西哥州、科罗拉多州和犹他州的市场（2023年第四季度）；

•
我们在特拉华盆地的 Mentone III 天然气加工厂（2024 年第一季度）；

•
我们在米德兰盆地的列奥尼达斯天然气加工厂（2024年第一季度）；

•
扩大我们在EHT的液化石油气和PGP出口能力（2025年上半年）；

•
扩建我们的 Shin Oak 液化天然气管道（2025 年上半年）；

•
位于德克萨斯州奥兰治县的乙烷出口码头（2025 年）；以及

•
扩建我们的摩根角码头，以提高乙烯出口能力（2024 年和 2025 年）。

根据目前获得的信息，我们预计2023年的资本投资总额（扣除非控股权益的出资）约为美元2.8 十亿至三十二亿美元，这反映了成长资本投资的美元2.4 十亿至二十八亿美元，持续资本支出为美元400 百万。这些金额不包括与我们拟议的深水海上原油码头（海港石油码头或SPOT）相关的资本投资，该码头仍需遵守州和联邦的许可、缓解措施和相关要求。我们在2022年第四季度收到了交通部海事管理局对SPOT的好评；但是，我们无法保证该项目最终何时或是否会被授权开始施工或运营。

我们对资本投资的预测取决于我们通过运营现金流或其他方式筹集所需资金的能力，包括债务协议下的借款、额外的股权和债务证券的发行以及潜在的资产剥离。由于我们无法控制的因素，例如不利的经济状况、与天气相关的问题以及原材料或劳动力短缺、供应链中断或通货膨胀导致的供应商价格变化，我们可能会修改对资本投资的预测。此外，根据管理层未来的决策，我们对资本投资的预测可能会随着时间的推移而发生变化，这可能包括改变项目的范围或时间或完全取消项目。我们在筹集资金方面的成功，有能力增加与成本增加相应的收入，以及我们与其他公司合作分担项目成本和风险的能力，仍然是决定我们可以投资多少资本的重要因素。我们认为，我们获得的资本资源足以满足我们当前和未来的增长需求的需求，尽管我们目前预计将进行上述预测的资本投资，但我们可能会根据经济和资本市场状况的变化修改计划。

56

目录

下表汇总了我们在指定期间的资本投资（百万美元）：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束
 
 
  
2023
    
2022
  
不动产、厂房和设备的资本投资：(1)
            
成长型资本项目 (2)
  
$
542
    
$
265
  
维持资本项目 (3)
    
111
      
84
  
总计
  
$
653
    
$
349
  
                 
用于企业合并的现金，净额 (4)
  
$
–
    
$
3,204
  

(1)
上表中列出的增长和维持资本金额按现金制列报。总的来说，这些金额代表我们未经审计的简明合并现金流量表中列报的 “资本支出”。
(2)
成长型资本项目要么 (a) 通过增强或增加现有资产（例如，额外的收入来源、消除设施瓶颈所节省的成本等）带来新的现金流来源，要么（b）通过建造新的设施来扩大我们的资产基础，这将产生额外的收入来源和现金流。
(3)
维持资本项目是指通过改善现有资产而产生的资本支出（定义见公认会计原则）。此类支出用于维持现有业务，但不会产生额外收入或节省大量成本。持续资本支出包括我们的反应型工厂主要维护活动的成本，这些费用采用延期法进行核算。
(4)
截至2022年3月31日的三个月的金额是用于收购我们的米德兰盆地系统的净现金，该系统已于2022年2月17日结束。

2023 年第一季度与 2022 年第一季度的比较

总的来说，成长型资本项目的投资同比增加了2.77亿美元，这主要是由于以下原因：

•
增加对二叠纪盆地天然气加工和采集项目的投资（例如，建造四座天然气加工厂和相关的集气系统），增加了1.9亿美元；

•
增加对我们的德克萨斯西部产品系统的投资，增加了2900万美元；以及

•
我们在钱伯斯县综合大楼的投资增加（例如，Frac XII的支出逐季度增加，但部分被我们的PDH 2设施支出同比下降所抵消），这使我们又净增加了2,200万美元。

归因于维持资本项目的投资同比增加了2,700万美元，这主要是由于管道完整性和类似项目的时间和成本的波动。

关键会计政策与估计

对我们关键会计政策和估算的讨论包含在我们的 2022 年表格 10-K 中。我们认为，以下类型的估计本质上是主观的，需要进行专业判断并涉及复杂的分析：

•
企业合并中收购的资产和负债的估值

•
不动产、厂房和设备的折旧方法和估计使用寿命；

•
衡量长期资产的可收回性以及权益法投资的公允价值；

•
客户关系和基于合同的无形资产的摊销方法；

•
我们用来衡量商誉和相关资产公允价值的方法；以及

•
使用估算值来计算收入和支出。
57

目录

当用于编制未经审计的简明合并财务报表时，上述类型的估算基于我们当前对基本事实和情况的了解和理解。由于基本事实和情况的变化，此类估计可能会被修改。这些估计值的后续变化可能会对我们的合并财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。

其他事项

母子公司担保人关系

合伙企业（“母公司担保人”）为EPO（“子公司发行人”）合并债务的本金和利息的支付提供了担保，但TEPPCO Partners, L.P.（统称为 “担保债务”）的剩余债务除外。如果EPO违约其任何担保债务，则合伙企业将负责全额和无条件偿还此类债务。截至2023年3月31日，担保债务总额为291亿美元，其中包括263亿美元的EPO优先票据、23亿美元的EPO次级票据、3亿美元的短期商业票据和2.39亿美元的相关应计利息。

合伙企业对EPO的优先票据债务、商业票据和银行信贷额度下的借款的担保代表合伙企业的无抵押和非次级债务，与合伙企业所有其他现有或未来无抵押和非次级债务的付款权相同。此外，就担保此类债务的资产而言，这些担保在合伙企业任何有担保和非从属债务的现有或未来债务的偿付权中排在次要地位。

合伙企业对EPO次级次级票据的担保代表合伙企业的无抵押和次级债务，对合伙企业所有其他现有或未来的次级债务的偿付权与合伙企业所有现有或未来股权证券的优先受付权相同。合伙企业对EPO次级次级票据的担保实际上排在次要地位（i）合伙企业的任何现有或未来有担保债务，前提是为此类债务提供担保的资产，以及（ii）合伙企业所有其他现有或未来的无抵押和非次级债务。

只有在EPO行使基础协议中所述的法律或契约抗辩选择时，才能解除合伙企业的担保义务。

债务人集团财务信息精选
在冲销债务人集团之间的公司间余额和交易后，下表汇总了合伙企业（作为母公司担保人）和EPO（作为子公司发行人）（统称为 “债务人集团”）的财务信息。

根据S-X法规第13.01条，债务人集团的汇总财务信息不包括债务人集团在未参与担保义务的EPO合并子公司（“非债务人子公司”）中的收益和投资中的权益。截至2023年3月31日，债务人集团在非债务人子公司投资的账面价值总额为478亿美元。债务人集团在非债务人子公司2023年第一季度收益中的权益为14亿美元。尽管非债务人子公司的净资产和收益不能直接提供给担保债务的持有人来偿还此类债务，但对非债务人子公司向EPO或合伙企业支付分配或贷款的能力没有重大限制。EPO对非债务人子公司行使控制权。我们仍然认为，根据本季度报告第一部分第1项提交的合伙企业未经审计的简明合并财务报表为我们的信用状况提供了更恰当的视角。我们的投资级信用评级基于合伙企业的合并财务报表，而不是下文列出的债务人集团的财务信息。

58

目录

下表列出了合并后的债务人集团在指定日期的资产负债表汇总信息（百万美元）：

所选资产信息：
  
3月31日
2023
    
十二月三十一日
2022
  
来自非债务人子公司的当前应收账款
  
$
1,067
    
$
1,012
  
其他流动资产
    
4,185
      
4,949
  
来自非债务人子公司的长期应收账款
    
187
      
187
  
其他非流动资产，不包括对非债务人子公司的投资
截至2023年3月31日为478亿美元，截至2022年12月31日为475亿美元
    
9,166
      
9,130
  
                 
精选负债信息：
                
担保债务的流动部分，包括截至2023年3月31日的2.39亿美元利息和
截至2022年12月31日为4.26亿美元
  
$
1,388
    
$
2,171
  
向非债务人子公司支付的当前应付账款
    
1,762
      
1,899
  
其他流动负债
    
3,501
      
4,121
  
担保债务的非流动部分，仅限本金
    
27,707
      
26,807
  
应付给非债务人子公司的非流动应付账款
    
38
      
38
  
其他非流动负债
    
81
      
98
  
                 
债务人集团的夹层权益：
                
首选单位
  
$
49
    
$
49
  

下表列出了合并后的债务人集团在所示期间的损益表汇总信息（百万美元）：

   
为了三人
已结束的月份
3月31日
2023
    
为十二人而设计
已结束的月份
十二月三十一日
2022
  
来自非债务人子公司的收入
  
$
4,225
    
$
14,145
  
来自其他来源的收入
    
4,468
      
27,312
  
债务人集团的营业收入
    
333
      
836
  
债务人集团的净收益（亏损）不包括债务人子公司收益中的权益
截至2023年3月31日的三个月为14亿美元，以及
截至2022年12月31日的十二个月为59亿美元
    
15
      
(450
)

关联方交易

有关我们的关联方交易的信息，请参阅本季度报告第一部分第1项下未经审计的简明合并财务报表附注的附注14。


59

目录

第 3 项。定量和定性披露
关于市场风险。

普通的

在我们的正常业务运营过程中，我们面临某些风险，包括利率和大宗商品价格的变化。为了管理与资产、负债和某些预期的未来交易相关的风险，我们使用期货、远期合约、掉期等衍生工具和其他具有类似特征的工具。实际上，我们所有的衍生品都用于非交易活动。

我们使用灵敏度分析模型评估与我们的每个衍生工具投资组合相关的风险。这种方法根据特定日期标的利率或报价的假设变化10％，来衡量衍生工具投资组合公允价值的变化。除这些变量外，每个投资组合的公允价值还受到已发行工具名义金额和用于确定现值的贴现率变化的影响。灵敏度分析方法并未反映出同样的假设价格走势将对与之相关的套期保值风险敞口产生的影响。因此，假设以下假设，利率或报价市场价格（如适用）变化对衍生工具公允价值的影响通常会被对冲债务工具、存货价值或预测交易的相应收益或亏损所抵消：

•
衍生工具可有效对冲基础风险；

•
衍生工具未在预期期限之前平仓；以及

•
对冲预测的交易发生在预期的时间段内。

我们会根据当前的市场状况定期审查我们的衍生工具投资组合的有效性。因此，我们的衍生工具的性质和交易量可能会根据所管理的具体风险敞口而变化。

60

目录

大宗商品套期保值活动

天然气、液化天然气、原油、石化产品、成品和电力等能源商品的价格会随着供需变化、市场状况以及我们无法控制的各种其他因素而受到波动。为了管理此类价格风险，我们交易了大宗商品衍生工具，例如实物远期合约、期货合约、固定浮动互换和基差互换。

截至2023年3月31日，我们的主要大宗商品套期保值策略包括（i）对冲与运输、储存和混合活动相关的大宗商品的预期未来购买和销售，（ii）对冲天然气加工利润率，（iii）对冲库存大宗商品的公允价值，（iv）对冲德克萨斯州东南部某些业务的预期未来电力购买情况。有关我们未偿还的大宗商品衍生工具投资组合的摘要，请参阅本季度报告第一部分第1项下包含的未经审计的简明合并财务报表附注13。

灵敏度分析

下表显示了假设价格变动对我们在指定日期的主要大宗商品衍生工具投资组合的估计公允价值的影响（百万美元）。

敏感度分析表中显示的公允价值信息不包括适用芝加哥商品交易所（“CME”）规则814的影响，该规则认为芝加哥商品交易所清算的金融工具每天结算与差异保证金支付有关。根据该交易所规则，出于财务报告的目的，芝加哥商品交易所相关衍生品在资产负债表日被视为没有公允价值；但是，在根据合同条款结算之前，衍生品仍未偿还并受到未来大宗商品价格波动的影响。在芝加哥商品交易所（例如洲际交易所或ICE）以外的交易所结算的衍生品交易继续按总额报告。

天然气营销组合
 
  
投资组合公允价值为
  
场景
结果
分类
十二月三十一日
2022
  
3月31日
2023
  
4月14日，
2023
  
假设标的商品价格没有变化的公允价值
资产（负债）
  
$
90
    
$
(1
)
  
$
3
  
假设标的商品价格上涨10％的公允价值
资产（负债）
    
97
      
(3
)
    
2
  
假设标的商品价格下跌10％的公允价值
资产（负债）
    
83
      
1
      
4
  

液化天然气和精炼产品营销、天然气加工和辛烷值增强产品组合
 
  
投资组合公允价值为
  
场景
结果
分类
十二月三十一日
2022
  
3月31日
2023
  
4月14日，
2023
  
假设标的商品价格没有变化的公允价值
资产（负债）
  
$
18
    
$
(146
)
  
$
(158
)
假设标的商品价格上涨10％的公允价值
资产（负债）
    
(29
)
    
(190
)
    
(204
)
假设标的商品价格下跌10％的公允价值
资产（负债）
    
64
      
(102
)
    
(112
)

原油营销组合
 
  
投资组合公允价值为
  
场景
结果
分类
十二月三十一日
2022
  
3月31日
2023
  
4月14日，
2023
  
假设标的商品价格没有变化的公允价值
资产（负债）
  
$
53
    
$
50
    
$
41
  
假设标的商品价格上涨10％的公允价值
资产（负债）
    
24
      
39
      
26
  
假设标的商品价格下跌10％的公允价值
资产（负债）
    
81
      
61
      
57
  

商业能源衍生品投资组合
 
  
投资组合公允价值为
  
场景
结果
分类
十二月三十一日
2022
  
3月31日
2023
  
4月14日，
2023
  
假设标的商品价格没有变化的公允价值
资产（负债）
  
$
(38
)
  
$
(51
)
  
$
(65
)
假设标的商品价格上涨10％的公允价值
资产（负债）
    
(10
)
    
(28
)
    
(45
)
假设标的商品价格下跌10％的公允价值
资产（负债）
    
(63
)
    
(72
)
    
(86
)

61

目录

利率套期保值活动

我们可以利用利率互换、远期互换、期权进行远期互换（“互换”）以及类似的衍生工具来管理我们在某些合并债务协议下借款利率变动所面临的风险。这种策略可用于控制与此类借款相关的总体资本成本。截至本季度报告提交之日，我们没有任何未偿还的利率对冲工具。


第 4 项。控制和程序。

披露控制和程序

截至本季度报告所涉期末，我们的管理层根据1934年《证券交易法》第13a-15条对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估，(i) Enterprise GP联席首席执行官兼首席财务官A. James Teague和 (ii) Enterprise GP联席首席执行官兼首席财务官W. Randall Fowler参与了评估。根据这项评估，截至本季度报告所涉期末，蒂格先生和福勒先生得出结论：

(i)
我们的披露控制和程序旨在确保我们在根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告，并酌情收集此类信息并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和财务官，以便及时就所需的披露做出决定；以及

(ii)
我们的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

2023 年第一季度，我们对财务报告的内部控制（定义见1934 年《证券交易法》第 13a-15 (f) 条）没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

第 302 和 906 节认证

2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条和第906条规定的蒂格先生和福勒先生的必要认证已作为附录列于本季度报告的附录（见本季度报告第二部分第6项下附录31和32）。


62

目录

第二部分。O其他信息。

第 1 项。法律诉讼。

作为我们正常业务活动的一部分，我们可能会被列为诉讼和法律诉讼的被告，包括因监管和环境问题引起的诉讼和法律诉讼。尽管在我们认为谨慎的范围内，我们为各种风险投保，但无法保证此类保险的性质和金额在任何情况下都足以弥补我们因未来法律诉讼而产生的责任。我们将在诉讼事务中大力为合伙企业辩护。

有关我们的诉讼事项的更多信息，请参阅本季度报告第一部分第1项下包含的未经审计的简明合并财务报表附注的附注16。

有时，政府当局会对涉及环境问题的行政或司法程序处以罚款。以下资料概述了每项问题的最终解决可能导致超过30万美元的金钱制裁的事项。我们预计与以下事项有关的任何支出不会对我们的合并财务报表产生重大影响。

•
2019 年 6 月，我们收到了美国环境保护署 (“EPA”) 的违规通知，内容涉及适用于我们在路易斯安那州巴吞鲁日运营的设施的监管要求。  

•
2021 年 7 月，我们收到了美国司法部和科罗拉多州的民事处罚要求，指控其违反了适用于我们在科罗拉多州 Meeker 天然气加工厂的碳氢化合物泄漏检测和维修法规。

•
2022 年 8 月，我们收到了美国环保局的违规通知，指控我们在德克萨斯州的两个精炼产品码头的汽油在过去的两个监管控制期内超过了某些与《清洁空气法》相关的标准。

•
2022 年 8 月，我们收到了德克萨斯州环境质量委员会的两份执法通知，指控我们在德克萨斯州的 PDH 1 和 ibDH 设施超过了航空许可证排放限制。


第 1A 项。风险因素。

投资我们的证券涉及某些风险。我们证券的证券持有人和潜在投资者应仔细考虑 “中描述的风险”风险因素” 载于我们 2022 年 10-K 表第 1 部分第 1A 项，以及此类年度报告和本季度报告中的其他信息。2022 年 10-K 表格中列出的风险因素是可能导致我们的实际业绩与我们或代表我们发表的任何书面或口头前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异的重要因素。

63

目录

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。

最近发行的未注册证券

我们的A系列累积可转换优先单位（“优先单位”）的持有人有权以每年7.25％的比率获得累积的季度分配。我们可以通过发行额外的优先单位（称为实物实付或 “PIK” 分配）来履行向优先单位持有人支付分配的义务，其余为现金，但须遵守持有人选择合伙协议中所述的所有现金和其他条件的某些权利。

该合伙企业在2023年第一季度向合伙企业（“OTA”）的间接全资子公司OTA Holdings, Inc. 进行了18,076个优先单位的季度PIK分配。OTA持有的优先单位在合并中被视为国库单位。有关优先单位的更多信息，请参阅本季度报告第一部分第1项下未经审计的简明合并财务报表附注的附注8。

根据经修订的 1933 年《证券法》第 4 (a) (2) 条，在 2023 年第一季度以 PIK 发行优先单位的形式发行。

除上述外，2023年第一季度没有出售未注册的股票证券。

发行人购买股票证券

下表总结了我们在2023年第一季度的股票回购活动：

时期
  
总数
的单位
已购买
    
平均值
已支付的价格
每单位
    
总计
数字
单位数
已购买
作为其中的一部分
2019 年回购
程式
    
剩余的
美元金额
的单位
那五月
被购买
在 2019 年的回购下
程式
（千美元）
  
2019 年回购计划：(1)
                        
2023 年 1 月
    
–
    
$
–
      
–
    
$
1,269,154
  
2023 年 2 月
    
–
    
$
–
      
–
    
$
1,269,154
  
2023 年 3 月
    
682,589
    
$
24.89
      
682,589
    
$
1,252,162
  
幻影单位奖励归属：
                                
2023 年 2 月 (2)
    
2,016,542
    
$
26.78
      
不适用
      
不适用
  

(1)
2019年1月，我们宣布了2019年回购计划，该计划授权回购多达20亿美元的环保署普通单位。根据该计划回购的单位将在购买后立即取消。
(2)
在 2023 年 2 月发放并转换为普通单位的 6,380,843 个幻影单位奖励中，2,016,542 个单位由员工卖回给我们，以支付相关的预扣税要求。这些回购不是任何已宣布的计划的一部分。我们在收购后立即取消了这些单位。


64

目录

第 3 项。优先证券违约。

没有。


第 4 项。矿山安全披露。

不适用。


第 5 项。其他信息。

没有。

第 6 项。展品。

展品编号
展览*
2.1
Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products GP, LLC、Enterprise Products Management LLC、GulfTerra Energy Partners, L.P. 和GulfTerra Energy Company, L.L.C. 签订的截至2003年12月15日的合并协议（参照2003年12月15日提交的表格8-K
2.2
Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products GP, LLC、Enterprise Products Management LLC、GulfTerra Energy Partners, L.P. 和GulfTerra Energy Company, L.L.C. 之间的合并协议第1号修正案（参照2004年9月7日提交的表格8-K附录2.1纳入）。
2.3
截至 2003 年 12 月 15 日的 Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products GP, LLC、Enterprise Products GP, LLC、Enterprise Products GP, LLC、埃尔帕索公司、Sabine River Investors I、L.L.C.、Sabine River Investors II、L.L.C.、埃尔帕索 EPN Investors, L.L.C. 和 GulfTerra GP 控股公司签订的截止日期为 2003 年 12 月 15）。
2.4
截至 2004 年 4 月 19 日 Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products GP, LLC、Enterprise Products GP, LLC、Elpaso Products GP, LLC、埃尔帕索公司、Sabine River Investors I、L.L.C.、Sabine River Investors II、L.L.C.、ElfTerra GP Holding Company 以及它们之间签订的 2004 年 4 月 19 日母公司协议第 1 号修正案（参照提交的 8-K 2004 年 4 月 21 日）。
2.5
截至2003年12月15日，埃尔帕索公司、埃尔帕索现场服务管理公司、埃尔帕索输电有限责任公司、埃尔帕索油田服务控股公司和企业产品运营有限责任公司之间的购买和销售协议（天然气厂）（参照2003年12月15日提交的表格8-K附录2.4纳入）。
2.6
Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products GP, LLC、Enterprise Sub B LLC、TEPPCO Partners, L.P. 和德州东方产品管道公司之间的协议和合并计划，日期为2009年6月28日（参照2009年6月29日提交的表格8-K附录2.1纳入）。
2.7
Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products GP, LLC、Enterprise Sub A LLC、TEPPCO Partners, L.P. 和德州东方产品管道公司之间的协议和合并计划，日期为2009年6月28日（参照2009年6月29日提交的表格8-K附录2.2纳入）。
2.8
Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products GP, LLC、Enterprise ETE LLC、Enterprise GP Holdings L.P. 和EPE Holdings, LLC之间的协议和合并计划，日期为2010年9月3日（参照2010年9月7日提交的表格8-K附录2.1合并）。

65

目录

2.9
Enterprise Products GP, LLC、Enterprise GP Holdings L.P. 和EPE Holdings, LLC之间的协议和合并计划截至2010年9月3日（参照2010年9月7日提交的表格8-K附录2.2合并）。
2.10
企业产品公司与企业产品合作伙伴有限责任公司签订的截止日期为 2010 年 9 月 30 日的缴款协议（参照 2010 年 10 月 1 日提交的 8-K 表附录 2.1 纳入）。
2.11
Enterprise Products Partners L.P.、EPRISE Products Holdings LLC、Duncan Energy Partners L.P. 和DEP Holdings, LLC之间的协议和合并计划，日期为2011年4月28日（参照2011年4月29日提交的表格8-K附录2.1纳入）。
2.12
Enterprise Products Partners L.P.、Oiltanking Holding Americas, Inc.和OTB Holdco, LLC之间签订的截至2014年10月1日的出资和购买协议（参照2014年10月1日提交的表格8-K附录2.1合并）。
2.13
企业产品合作伙伴有限责任公司、企业产品控股有限责任公司、EPOT MergerCo LLC、Oiltanking Partners, L.P. 和 OTLP GP, LLC 之间签订的协议和合并计划截至2014年11月11日（参照2014年11月12日提交的表格8-K附录2.1纳入）。
2.14
截至2018年6月6日，企业产品合作伙伴有限责任公司、Oiltanking Holding Americas, Inc.、Enterprise Products Holdings LLC和Marquard & Bahls, AG之间签订的供款和购买协议的第1号修正案（参照2018年6月12日提交的表格8-K附录2.2纳入）。
3.1
企业产品合作伙伴有限合伙企业证书 L.P.（参照 2007 年 11 月 9 日提交的 10-Q 表附录 3.6 纳入）。
3.2
2010年11月22日向特拉华州国务卿提交的企业产品合作伙伴有限合伙企业证书修正证书（参照2010年11月23日提交的表格8-K附录3.6纳入）。
3.3
Enterprise Products Partners L.P. 的第七份经修订和重述的有限合伙协议，日期为2020年9月30日（参照2020年10月1日提交的表格8-K附录3.1纳入）。
3.4
Enterprise Products Holdings LLC（前身为 EPE Holdings, LLC）的成立证书（参照 S-1/A 表格注册声明附录 3.3 注册成立，Reg.编号 333-124320，由 Enterprise GP Holdings L.P. 于 2005 年 7 月 22 日提交）。
3.5
2010年11月22日向特拉华州国务卿提交的企业产品控股有限责任公司（前身为EPE Holdings, LLC）成立证书修正证书（参照2010年11月23日提交的表格8-K附录3.5纳入）。
3.6
Enterprise Products Holdings LLC经第五次修订和重述的有限责任公司协议自2011年9月7日起生效（参照2011年9月8日提交的表格8-K附录3.1纳入）。
3.7
Enterprise Products Holdings LLC第五次修订和重述的有限责任公司协议第1号修正案，自2017年4月26日起生效（参照2017年5月2日提交的表格8-K附录3.1纳入）。
3.8
Enterprise Products Holdings LLC第五次修订和重述的有限责任公司协议第2号修正案，自2019年11月6日起生效（参照2019年11月8日提交的10-Q表附录3.12纳入其中）。
3.9
Enterprise Products Holdings LLC的第六份经修订和重述的有限责任公司协议自2022年8月9日起生效（参照2022年8月9日提交的10-Q表附录3.9纳入）。
3.10
2007 年 6 月 30 日的 Enterprise Products Operating LLC 公司协议（参照 2007 年 8 月 8 日提交的 10-Q 表附录 3.3 纳入其中）。
3.11
企业产品公司注册证书 OLPGP, Inc.，日期为 2003 年 12 月 3 日（参照 S-4 表格注册声明附录 3.5 纳入，Reg.编号 333-121665，提交于 2004 年 12 月 27 日）。

66

目录

3.12
企业产品章程 OLPGP, Inc.，2003 年 12 月 8 日（参照 S-4 表格注册声明附录 3.6 纳入，Reg.编号 333-121665，提交于 2004 年 12 月 27 日）。
4.1
共同单位证书的表格（参照 2020 年 10 月 1 日提交的表格 8-K 附录 3.1 的附录 A 纳入）。
4.2
根据 1934 年《证券交易法》第 12 条注册的注册人证券的描述（参照 2020 年 2 月 28 日提交的 10-K 表附录 4.2 纳入）。
4.3
契约，日期为2000年3月15日，其中企业产品运营有限责任公司为发行人，企业产品合作伙伴有限责任公司为担保人，第一联盟国民银行为受托人（参照2000年3月14日提交的表格8-K附录4.1纳入）。
4.4
第二份补充契约，日期为2003年2月14日，由作为发行人的企业产品运营有限责任公司、作为担保人的企业产品合作伙伴L.P. 和作为受托人的Wachovia Bank，National Association（参照2003年3月31日提交的10-K表附录4.3合并）。
4.5
第三份补充契约，日期为2007年6月30日，包括作为原始发行人的企业产品运营有限责任公司、作为母公司担保人的企业产品合作伙伴L.P.、作为新发行人的企业产品运营有限责任公司和作为继任受托人的美国银行全国协会（参照2007年8月8日提交的10-Q表附录4.55纳入其中）。
4.6
契约，日期为2004年10月4日，企业产品运营有限责任公司为发行人，企业产品合作伙伴有限责任公司为母公司担保人，富国银行全国协会为受托人（参照2004年10月6日提交的表格8-K附录4.1合并）。
4.7
第四份补充契约，日期为2004年10月4日，由作为发行人的企业产品运营有限责任公司、作为母公司担保人的企业产品合作伙伴有限责任公司和作为受托人的富国银行全国协会附录4.5合并（参照2004年10月6日提交的表格8-K附录4.5纳入）。
4.8
第六份补充契约，日期为2005年3月2日，由作为发行人的企业产品运营有限责任公司、作为母公司担保人的企业产品合作伙伴有限责任公司和作为受托人的富国银行全国协会附录4.3合并（参照2005年3月3日提交的表格8-K附录4.3纳入其中）。
4.9
第十份补充契约，日期为2007年6月30日，包括作为原始发行人的企业产品运营有限责任公司、作为母公司担保人的企业产品合伙人L.P.、作为新发行人的企业产品运营有限责任公司和作为受托人的富国银行全国协会附录4.54（参照2007年8月8日提交的10-Q表附录4.54纳入其中）。
4.10
第十六份补充契约，日期为2009年10月5日，企业产品运营有限责任公司作为发行人，企业产品合作伙伴有限责任公司作为母公司担保人，富国银行全国协会作为受托人（参照2009年10月5日提交的表格8-K附录4.3合并）。
4.11
第十七份补充契约，日期为2009年10月27日，企业产品运营有限责任公司作为发行人，企业产品合作伙伴有限责任公司作为母公司担保人，富国银行全国协会作为受托人（参照2009年10月28日提交的表格8-K附录4.1合并）。
4.12
 
第十八份补充契约，日期为2009年10月27日，企业产品运营有限责任公司作为发行人，企业产品合作伙伴有限责任公司作为母公司担保人，富国银行全国协会作为受托人（参照2009年10月28日提交的表格8-K附录4.2合并）。
4.13
第十九份补充契约，日期为2010年5月20日，企业产品运营有限责任公司作为发行人，企业产品合作伙伴有限责任公司作为母公司担保人，富国银行全国协会作为受托人（参照2010年5月20日提交的表格8-K附录4.3纳入其中）。

67

目录

4.14
第二十份补充契约，日期为2011年1月13日，企业产品运营有限责任公司作为发行人，企业产品合作伙伴有限责任公司作为母公司担保人，富国银行全国协会作为受托人（参照2011年1月13日提交的表格8-K附录4.3合并）。
4.15
第二十一份补充契约，日期为2011年8月24日，企业产品运营有限责任公司作为发行人，企业产品合作伙伴有限责任公司作为母公司担保人，富国银行全国协会作为受托人（参照2011年8月24日提交的表格8-K附录4.3纳入其中）。
4.16
第二十二份补充契约，日期为2012年2月15日，企业产品运营有限责任公司作为发行人，企业产品合作伙伴有限责任公司作为母公司担保人，富国银行全国协会作为受托人（参照2012年5月10日提交的10-Q表附录4.25纳入）。
4.17
第二十三份补充契约，日期为2012年8月13日，企业产品运营有限责任公司作为发行人，企业产品合作伙伴有限责任公司作为母公司担保人，富国银行全国协会作为受托人（参照2012年8月13日提交的表格8-K附录4.3合并）。
4.18
第二十四份补充契约，日期为2013年3月18日，企业产品运营有限责任公司作为发行人，企业产品合作伙伴有限责任公司作为母公司担保人，富国银行全国协会作为受托人（参照2013年3月18日提交的表格8-K附录4.3合并）。
4.19
第二十五份补充契约，日期为2014年2月12日，企业产品运营有限责任公司作为发行人，企业产品合作伙伴有限责任公司作为母公司担保人，富国银行全国协会作为受托人（参照2014年2月12日提交的表格8-K附录4.3纳入其中）。
4.20
第二十六份补充契约，日期为2014年10月14日，企业产品运营有限责任公司作为发行人，企业产品合作伙伴有限责任公司作为母公司担保人，富国银行全国协会作为受托人（参照2014年10月14日提交的表格8-K附录4.4合并）。
4.21
截至2015年5月7日，企业产品运营有限责任公司作为发行人、作为母公司担保人的企业产品合作伙伴有限责任公司和作为受托人的富国银行全国协会的第二十七份补充契约 （参照2015年5月7日提交的表格8-K附录4.3纳入其中）。
4.22
截至2016年4月13日，企业产品运营有限责任公司作为发行人，企业产品合作伙伴有限责任公司作为母公司担保人，富国银行全国协会作为受托人（参照2016年4月13日提交的表格8-K附录4.4合并）。
4.23
截至2017年8月16日，企业产品运营有限责任公司作为发行人，企业产品合作伙伴有限责任公司作为母公司担保人，富国银行全国协会作为受托人（参照2017年8月16日提交的表格8-K附录4.3合并）。
4.24
第三十份补充契约，日期为2018年2月15日，企业产品运营有限责任公司作为发行人，企业产品合作伙伴有限责任公司作为母公司担保人，富国银行全国协会作为受托人（参照2018年2月15日提交的表格8-K附录4.4合并）。
4.25
第三十一份补充契约，日期为2018年2月15日，企业产品运营有限责任公司作为发行人，企业产品合作伙伴有限责任公司作为母公司担保人，富国银行全国协会作为受托人（参照2018年2月15日提交的表格8-K附录4.3合并）。
4.26
第三十二份补充契约，日期为2018年10月11日，企业产品运营有限责任公司作为发行人，企业产品合作伙伴有限责任公司作为母公司担保人，富国银行全国协会作为受托人（参照2018年10月11日提交的表格8-K附录4.3合并）。

68

目录

4.27
第三十三份补充契约，日期为2019年7月8日，企业产品运营有限责任公司作为发行人，企业产品合作伙伴有限责任公司作为母公司担保人，富国银行全国协会作为受托人（参照2019年7月8日提交的表格8-K附录4.3合并）。
4.28
第三十四份补充契约，日期为2020年1月15日，企业产品运营有限责任公司作为发行人，企业产品合作伙伴有限责任公司作为母公司担保人，富国银行全国协会作为受托人（参照2020年1月15日提交的表格8-K附录4.3合并）。
4.29
第三十五份补充契约，日期为2020年8月7日，企业产品运营有限责任公司作为发行人，企业产品合作伙伴有限责任公司作为母公司担保人，富国银行全国协会作为受托人（参照2020年8月7日提交的表格8-K附录4.4合并）。
4.30
第三十六份补充契约，日期为2021年9月15日，其中企业产品运营有限责任公司作为发行人，企业产品合作伙伴有限责任公司作为母公司担保人，富国银行，全国协会作为原始受托人，美国银行全国协会作为系列受托人（参照2021年9月15日提交的表格8-K附录4.3纳入其中）。
4.31
第三十七份补充契约，日期为2023年1月10日，企业产品运营有限责任公司作为发行人，企业产品合作伙伴有限责任公司作为母公司担保人，美国银行信托公司全国协会作为系列受托人（参照2023年1月10日提交的表格8-K附录4.4纳入）。
4.32
代表2033年到期的6.875％B系列优先票据本金为4.992亿美元的全球票据表格，附有担保（参照2003年3月31日提交的10-K表附录4.3附录A纳入）。
4.33
代表2034年到期的6.65％B系列优先票据本金为3.5亿美元的全球票据表格，附有担保（参照S-3表格注册声明附录4.19纳入，Reg.编号 333-123150，提交于 2005 年 3 月 4 日）。
4.34
代表2035年到期的5.75％的B系列优先票据本金为2.5亿美元的全球票据表格，附有担保（参照2005年11月4日提交的10-Q表附录4.32纳入）。
4.35
代表2039年到期的6.125％优先票据本金为6亿美元的全球票据表格，附有担保（参照2009年10月5日提交的表格8-K附录4.3附录B纳入其中）。
4.36
全球票据表格，代表2038年到期的7.55％优先票据本金为3.996亿美元，附有担保（参照2009年10月28日提交的表格8-K附录4.1附录E合并）。
4.37
代表2067年到期的次级次级票据本金为2.858亿美元的全球票据表格，附有担保（参照2009年10月28日提交的表格8-K附录4.2的附录A纳入）。
4.38
代表2040年到期的6.45％优先票据本金为6亿美元的全球票据表格，附有担保（参照2010年5月20日提交的表格8-K附录4.3附录C纳入其中）。
4.39
全球票据表格，代表2041年到期的5.95％优先票据本金7.5亿美元，附有担保（参照2011年1月13日提交的表格8-K附录4.3附录B纳入其中）。
4.40
环球票据表格代表2022年到期的4.05％优先票据本金6.5亿美元，附有担保（参照2011年8月24日提交的表格8-K附录4.3的附录A纳入）。
4.41
代表2042年到期的5.70％优先票据本金为6亿美元的全球票据表格，附有担保（参照2011年8月24日提交的表格8-K附录4.3附录B纳入其中）。
4.42
环球票据表格，代表2042年到期的4.85％优先票据本金7.5亿美元，附有担保（参照2012年5月10日提交的10-Q表附录A纳入其中）。

69

目录

4.43
全球票据表格，代表2043年到期的4.45％优先票据的11亿美元本金，附有担保（参照2012年8月13日提交的表格8-K附录4.3附录B纳入其中）。
4.44
全球票据表格，代表2023年到期的3.35％优先票据本金为12.5亿美元，附有担保（参照2013年3月18日提交的表格8-K附录4.3的附录A纳入）。
4.45
全球票据表格，代表2044年到期的4.85％优先票据的10亿美元本金，附有担保（参照2013年3月18日提交的表格8-K附录4.3附录B纳入其中）。
4.46
全球票据表格，代表2024年到期的3.90％优先票据本金8.5亿美元，附有担保（参照2014年2月12日提交的表格8-K附录4.3的附录A纳入）。
4.47
全球票据表格，代表2045年到期的5.10％优先票据本金为11.5亿美元，附有担保（参照2014年2月12日提交的表格8-K附录4.3附录B纳入其中）。
4.48
全球票据表格，代表2025年到期的3.75％优先票据的11.5亿美元本金，附有担保（参照2014年10月14日提交的表格8-K附录4.4附录B纳入其中）。
4.49
环球票据表格，代表2054年到期的4.95％优先票据本金4亿美元并附有担保（参照2014年10月14日提交的表格8-K附录C纳入其中）。
4.50
代表2044年到期的4.85％优先票据本金为4亿美元的全球票据表格，附有担保（参照2013年3月18日提交的表格8-K附录4.3附录B纳入其中）。
4.51
全球票据表格，代表2026年到期的3.70％优先票据本金为8.75亿美元，附有担保（参照2015年5月7日提交的表格8-K附录4.3附录B纳入）。
4.52
环球票据表格，代表2046年到期的4.90％优先票据本金8.75亿美元，附有担保（参照2015年5月7日提交的表格8-K附录4.3附录C纳入）。
4.53
环球票据表格，代表2027年到期的3.95％优先票据本金为5.75亿美元，附有担保（参照2016年4月13日提交的表格8-K附录B纳入其中）。
4.54
代表2046年到期的4.90％优先票据的1亿美元本金的全球票据表格，附有担保（参照2015年5月7日提交的表格8-K附录4.3附录C纳入）。
4.55
代表2077年到期的初级次级次级票据D的7亿美元本金的全球票据表格，附有担保（参照2017年8月16日提交的表格8-K附录4.3的附录A纳入）。
4.56
代表2077年到期的附带担保的10亿美元次级次级票据E本金的全球票据表格（参照2017年8月16日提交的表格8-K附录4.3附录B纳入其中）。
4.57
全球票据表格，代表2048年到期的4.25％优先票据本金为12.5亿美元，附有担保（参照2018年2月15日提交的表格8-K附录B纳入其中）。
4.58
代表2078年到期的初级次级次级票据F的7亿美元本金的全球票据表格，附有担保（参照2018年2月15日提交的表格8-K附录4.3的附录A纳入）。
4.59
环球票据表格，代表2022年到期的3.50％优先票据本金7.5亿美元，附有担保（参照2018年10月11日提交的表格8-K附录4.3附录A纳入）。
4.60
全球票据表格，代表2028年到期的4.15％优先票据的10亿美元本金，附有担保（参照2018年10月11日提交的表格8-K附录4.3附录B纳入其中）。

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目录

4.61
全球票据表格，代表2049年到期的4.80％优先票据本金为12.5亿美元，附有担保（参照2018年10月11日提交的表格8-K附录4.3附录C纳入）。
4.62
环球票据表格代表2029年到期的3.125％优先票据本金为12.5亿美元，附有担保（参照2019年7月8日提交的表格8-K附录4.3的附录A纳入）。
4.63
全球票据表格，代表2050年到期的4.200％优先票据的12.5亿美元本金，附有担保（参照2019年7月8日提交的表格8-K附录4.3附录B纳入其中）。
4.64
全球票据表格，代表2030年到期的2.800％优先票据的10亿美元本金，附有担保（参照2020年1月15日提交的表格8-K附录4.3的附录A纳入）。
4.65
全球票据表格，代表2051年到期的3.700％优先票据的10亿美元本金，附有担保（参照2020年1月15日提交的表格8-K附录4.3附录B纳入其中）。
4.66
全球票据表格，代表2060年到期的3.950％优先票据的10亿美元本金，附有担保（参照2020年1月15日提交的表格8-K附录4.3附录C纳入）。
4.67
Global Note表格代表2030年到期的2.800％优先票据本金2.5亿美元，附有担保（参照2020年1月15日提交的表格8-K附录4.3的附录A纳入）。
4.68
全球票据表格，代表2052年到期的3.200％优先票据的10亿美元本金，附有担保（参照2020年8月7日提交的表格8-K附录A纳入附录A）。
4.69
代表2053年到期的3.300％优先票据的10亿美元本金的全球票据表格，附有担保（参照2021年9月15日提交的表格8-K附录A至附录4.3）。
4.70
环球票据表格，代表2026年到期的5.050％优先票据本金7.5亿美元，附有担保（参照2023年1月10日提交的表格8-K附录A纳入其中）。
4.71
代表2033年到期的5.350％优先票据的10亿美元本金的全球票据表格，附有担保（参照2023年1月10日提交的表格8-K附录4.4附录B纳入其中）。
4.72
替代资本契约日期为2009年10月27日，由Enterprise Products Operating LLC和Enterprise Products Partners L.P. 签署，有利于其中所述的受保债务持有人（参照2009年10月28日提交的表格8-K附录4.9纳入）。
4.73
2015年5月6日重置资本契约修正案，由Enterprise Products Operating LLC和Enterprise Products Partners L.P. 签署，有利于其中所述的受保债务持有人（参照2015年5月8日提交的10-Q表附录4.59纳入）。
4.74
2002年2月20日由TEPPCO Partners, L.P. 作为发行人、TE Products Pipeline Company、有限合伙企业、TCTM、L.P.、TEPPCO 中游公司、L.P. 和Jonah Gas Gathering 公司作为受托人签订的契约（参照 TEPPCO Partners, L.P. 提交的表格 8-K 附录 99.2 纳入 2002 年 2 月 20 日）。
4.75
作为发行人的TEPPCO Partners, L.P. 作为发行人、TE Products Pipeline Company、有限合伙企业、TCTM、L.P.、TEPPCO Midstream Company、L.P. 作为初始子公司担保人、L.P. 作为新子公司担保人的Val Verde Gas Gathering Company, L.P. 和Wachovia银行，全国协会，前身为第一联盟，于2002年6月27日签订的补充契约作为受托人的国民银行（参照 TEPPCO Partners, L.P. 于 2002 年 8 月 14 日提交的 10-Q 表附录 4.6 注册成立）。

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4.76
全国协会Wachovia银行作为受托人于2006年7月31日全面解除对Jonah Gas Gas Gathering Company的担保（参照TEPPCO Partners, L.P. 于2006年11月7日提交的10-Q表附录4.8纳入其中）。
4.77
作为发行人的 TEPPCO Partners, L.P.、TE Products Pipeline, LLC、TCTM, L.P.、TEPPCO Midstream Companies, LLC 和 Val Verde Gas Gathering Company, L.P. 以及作为受托人的美国银行全国协会签订的第七份补充契约（参照 TEPPCO Partners 提交的 10-Q 表附录 4.13 纳入），2008 年 5 月 8 日的 L.P.）。
4.78
作为发行人的TEPPCO Partners, L.P.、TE Products Pipeline, LLC、TCTM, L.P.、作为子担保人的TEPPCO Midstream Companies, LLC和Val Verde Gas Gathering Company, L.P. 以及作为受托人的美国银行全国协会签订的第八份补充契约（参照TEPPCO Partners提交的8-K表格附录4.1合并，日期为2009年10月27日，2009 年 10 月 28 日 L.P.）。
4.79
美国全国银行协会作为受托人于2009年11月23日发布的TE Products Pipeline Company, LLC、TCTM, L.P.、TEPPCO Midstream Companies, LLC和Val Verde Gas Gathering Companies, L.P. 作为受托人的全面担保（参照2010年3月1日提交的10-K表附录4.64纳入其中）。
4.80
契约，由TEPPCO Partners, L.P. 作为发行人、TE Products Pipeline Company、有限合伙企业、TCTM, L.P.、TEPPCO Midstream Companies, L.P. 作为子担保人，L.P. 和北卡州纽约银行信托公司作为受托人（参照表格8-K附录99.1纳入）由 TEPPCO Partners, L.P. 于 2007 年 5 月 15 日提交）。
4.81
第一份补充契约，日期为 2007 年 5 月 18 日，由 TEPPCO Partners, L.P. 作为发行人、TE Products Pipeline Company、有限合伙企业、TCTM、L.P.、TEPPCO Midstream Companies、L.P. 作为子担保人，以及作为受托人的纽约银行信托公司，北卡罗来纳州纽约银行信托公司，作为受托人（参照表格8附录4.2纳入）由 TEPPCO Partners, L.P. 于 2007 年 5 月 18 日提交）。
4.82
第二份补充契约日期为2007年6月30日，由作为发行人的TEPPCO Partners, L.P.、TE Products Pipeline Company、有限合伙企业、TCTM、L.P.、TEPPCO Midstream Companies, L.P. 作为现有子公司担保人、TE Products Pipeline Company, LLC 和 TEPPCO Midstream Companies, L.P. 签订的日期为2007年6月30日，作为新的子公司担保人，TE Products Pipeline Company, L.P. 和北卡罗来纳州纽约银行信托公司作为受托人（参照TE Products Pipeline Company, LLC于2007年7月6日提交的表格8-K附录4.2合并）。
4.83
第三份补充契约，日期为2009年10月27日，由作为发行人的 TEPPCO Partners, L.P.、TProducts Pipeline, LLC、TCTM, L.P.、TEPPCO Midstream Companies, LLC 和 Val Verde Gas Gathering Company, L.P. 作为子担保人，以及作为受托人的纽约银行梅隆信托公司，北卡罗来纳州纽约银行梅隆信托公司（参照附录4.2合并）表格8-K 由 TEPPCO Partners, L.P. 于 2009 年 10 月 28 日提交）。
4.84
北卡罗来纳州纽约银行梅隆信托公司作为受托人对TE Products Pipeline Company, LLC、TCTM, L.P.、TEPPCO Midstream Companies, LLC和Val Verde Gas Garthing Companies, L.P. 于2009年11月23日发布的全面担保（参照2010年3月1日提交的10-K表附录4.70纳入其中）。
4.85
截至2020年3月5日，企业产品合作伙伴有限责任公司与Skyline North Americas, Inc.签订的注册权协议（参照2020年3月5日提交的表格8-K附录4.1纳入）。
4.86
Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products OLPGP, Inc.、Enterprise Products Operating LLC、Skyline North Americas, Inc有限责任公司。（参照2020年6月25日提交的表格8-K附录1.1纳入）。
4.87
A系列累积可转换优先单位的样本单位证书（参照2020年10月1日提交的表格8-K附录3.1附录B合并）。
4.88
Enterprise Products Partners L.P. 及其买方之间的注册权协议，日期为2020年9月30日（参照2020年10月1日提交的表格8-K附录4.2纳入）。
72

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10.1
截至2023年3月31日的364天循环信贷协议，由作为借款人的企业产品运营有限责任公司、贷款方当事人、作为行政代理的北卡罗来纳州花旗银行以及其中指定的作为联合银团代理和共同文件代理的某些金融机构签订的364天循环信贷协议（参照2023年3月31日提交的表格8-K附录10.1纳入）。
10.2
自2023年3月31日起，由Enterprise Products Partners L.P. 签订的支持花旗银行作为行政代理人的担保协议（参照2023年3月31日提交的表格8-K附录10.2纳入其中）。
10.3
Enterprise Products Operating LLC、作为借款人、贷款方、作为行政代理的富国银行、全国协会以及其中指定的作为联合辛迪加代理和共同文件代理的某些金融机构签订的截至2023年3月31日的循环信贷协议（参照2023年3月31日提交的表格8-K附录10.3纳入）。
10.4
企业产品合作伙伴有限责任公司签订的担保协议日期为2023年3月31日，由全国协会富国银行担任行政代理人（参照2023年3月31日提交的表格8-K附录10.4纳入）。
22.1#
截至2023年3月31日由Enterprise Products Partners L.P. 和联合证券担保的债务证券发行人名单。
31.1#
A.James Teague for Enterprise Products Partners L.P. 截至2023年3月31日的三个月的10-Q表季度报告获得了萨班斯-奥克斯利法案第302节认证。
31.2#
Enterprise Products Partners L.P. 截至2023年3月31日的三个月的10-Q表季度报告对萨班斯-奥克斯利法案第302节的认证。
32.1#
A.James Teague for Enterprise Products Partners L.P. 截至2023年3月31日的三个月的10-Q表季度报告获得了萨班斯-奥克斯利法案第906节认证。
32.2#
Enterprise Products Partners L.P. 截至2023年3月31日的三个月的10-Q表季度报告对萨班斯-奥克斯利法案第906节的认证。
101#
根据本表格10-Q中以ixBRL（内联可扩展业务报告语言）格式的S-T法规第405条的交互式数据文件包括：（i）未经审计的简明合并资产负债表，（ii）未经审计的简明合并经营报表，（iii）未经审计的简明合并现金流量表，（v）未经审计的简明合并权益表和（vi）附注未经审计的简明合并财务报表。
104#
封面页交互式数据文件（嵌入在 ixBrl 文档中）。


*
关于参照任何《交易法》文件纳入的任何证物，Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise GP Holdings L.P.、TE Partners, L.P. 和TE Products Pipeline Company, LLC的委员会档案号分别为1-14323、1-32610、1-10403和1-13603。
***
确定管理合同和补偿计划安排。
#
与这份报告一起归档。


73

目录

签名
 
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已于2023年5月10日正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

   
企业产品合作伙伴 L.P.
（特拉华州有限合伙企业）
 
   
来自：
企业产品控股有限责任公司，作为普通合伙人
     
   
来自：
//R. Daniel Boss
   
姓名：
R. 丹尼尔·博斯
   
标题：
普通合伙人执行副总裁—会计、风险控制和信息技术
       










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