附录 99.1
VAALCO ENERGY, INC.宣布
2023 年第一季度业绩
休斯敦——2023年5月9日——VAALCO Energy, Inc.（纽约证券交易所代码：EGY，伦敦证券交易所代码：EGY）（“VAALCO” 或 “公司”）今天公布了2023年第一季度的运营和财务业绩。
2023 年第一季度亮点和关键项目：
| ● | 支付了2023年第一季度普通股每股0.0625美元的现金分红，并宣布将于2023年6月23日支付每股普通股0.0625美元（年化0.25美元）的季度现金分红，与2022年相比增长92％； | |
| ● | 自2022年11月开始回购股票以来，到2023年5月9日，通过购买220万股股票向股东返还了1,050万美元； | |
| ● | 将平均日产量提高了27％，达到18,306净收入利息（“NRI”）(1)每天的桶石油当量（“BOEPD”），或23,152份工作利息（“威斯康星州”）(2)与2022年第四季度相比，BOEPD； | |
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● |
公布的2023年第一季度净收益为350万美元（摊薄后每股收益为0.03美元）和调整后净收益(3)730万美元（摊薄后每股0.07美元）； |
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| ● 2023年第一季度销售了122.4万桶石油当量，这受到提货时间的影响； | ||
| ● 预计2023年第二季度NRI的销售额将在142万至157万桶石油当量之间； |
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● |
产生的调整后息税折旧摊销前利润(3)4,780万美元，并在2023年第一季度从手头现金和运营现金中为2770万美元的现金资本支出提供资金； |
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● |
截至2023年3月31日，现金及现金等价物增加至5,210万美元，运营活动产生了4,200万美元的现金流，并报告调整后的营运资金 (1) 为4,020万美元；以及 |
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● |
与VAALCO的合作伙伴和赤道几内亚矿业和碳氢化合物部（“MMH”）一起敲定了包括金星开发在内的P区块的多份实质性文件。 |
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(1) |
所有 NRI 产量均为 VAALCO 的营业利息量减去特许权使用费（如适用） | |
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(2) |
威斯康星州的所有产量和产量均为 VAALCO’s 工作利息交易量 | |
| (3) | 调整后的息税折旧摊销前利润、调整后净收益和调整后营运资本是非公认会计准则财务指标，在附表中与最接近的公认会计原则指标进行了描述和核对 “非公认会计准则财务指标。” |
VAALCO首席执行官乔治·麦克斯韦评论说：“2022年10月，我们完成了与TransGlobe Energy Corporation的转型合并，这使VAALCO发展成为一家专注于可持续增长和为股东回报价值的多元化多国公司。2023 年第一季度是合并后公司发布报告的第一个完整季度。与2022年第四季度相比，我们的每日产量强劲增长了27％，并创造了可观的现金流和调整后的息税折旧摊销前利润，尽管由于提货时机和大宗商品价格下跌，销售额有所下降。我们仍然致力于为股东回报价值，将季度股息增加了92％，至每股0.0625美元，并已支付了第一季度股息并宣布了第二季度分红。此外，截至5月9日，我们已经返还了1,050万美元的股票回购第四。我们处于有利地位，财务实力更强，储量、产量和未来潜力比我们历史上任何时候都要多。我们是一家多元化的跨国勘探和生产公司，在四个国家拥有大量的2P WI CPR储量，主要以石油为主。我们没有银行债务，现金流状况不断增长，还有有意义的上行机会，我们正在评估未来的有机增长。我们已经建立了一家规模和规模的公司，能够支持可持续的股东回报。”
“继我们在三月份与MMH和我们的合作伙伴就赤道几内亚的发展计划举行会议之后，我们继续努力敲定合作伙伴之间的文件，完成了与MMH的生产共享合同（“PSC”）文件。我们现在正在推进该项目，但有待JOA文件的最终确定，并将对金星项目的钻探和上层开发进行更详细的审查，目标是与我们的合作伙伴一起降低总体项目成本。经过详细的同行评审，我们正在考虑各种方案，将所有三口井（两口生产商和一口注水器）的钻探作为一次性钻探，这将通过降低调动成本来降低总体钻探成本。我们还在为2023年第二和第三季度的生产和疏散设施制定详细方案。计划中的活动包括进行详细的海底调查，以确定开发设施的主要位置。随着我们开始开发P区块的巨大资源潜力，我们对赤道几内亚的未来感到兴奋。”
操作更新
埃及
2022 年 12 月，VAALCO 突袭了 Arta77 HC 井，瞄准了 Nukhul 水库。横向钻探成功地穿过了储层，横向遇到了1,363米的良好石油和天然气展览。从历史上看，在埃及钻探的油井是垂直井，VAALCO计划在2023年继续在埃及钻探15至20口垂直井。Arta77 HC是根据新的合并特许权协议钻探的第一口水平井，该公司计划研究结果、钻探技术和完井方法，以提高下一口水平井的潜在生产力，VAALCO计划在2023年下半年钻探该水平井。除了钻探资金外，VAALCO还花费了资本和支出资金来升级设施，以改善油井绩效并达到其环境、社会和治理（“ESG”）标准。
在 2023 年 1 月完成 Arta77 HC 井后，VAALCO 在第一季度钻探了五口垂直开发井。一口油井需要压裂刺激，其他四口油井在第一季度末增加了超过700 BOPD。这些油井继续表现良好，5月份的产量接近1,100桶/日。在2023年第二季度，该公司计划再钻六口垂直井。
加拿大
VAALCO在2023年第一季度钻探并完成了两口井，包括横向1.5英里和横向3英里，这两口井也是保留土地所必需的。两口井的钻探和完工都安全且经济实惠，没有发生任何事故。设施连接工作正在进行中，预计将于5月初投产。该公司目前正在评估未来的钻探活动，旨在完全转移到3英里的侧向钻探以提高经济性。此外，VAALCO正在审查完井强度，以应对未来可能的完井以及设施和油田的优化，这将缩短未来的生产周期。
加蓬
VAALCO 在 2021 年第四季度完成了 2021/2022 年的钻探活动。该公司目前正在评估地点，并计划下一次钻探活动。更多细节将在2023年下半年公布。2022 年 10 月，VAALCO 成功完成了向浮式储存和卸载船（“FSO”）的过渡以及相关的现场重新配置流程。该项目提供了一种成本较低的FSO解决方案，增加了VAALCO的存储容量，使其能够继续在Etame油田进行经济生产，从而延长了经济的油田寿命。2023年，公司将继续专注于卓越运营，包括生产正常运行时间和改进，以在下一次钻探活动之前将下降幅度降至最低。加蓬第一季度的产量表现强劲，略超出计划。新的FSO节省的成本已经开始实现，但部分被通货膨胀和行业供应链压力以及暂时上涨的柴油成本所抵消。
赤道几内亚
VAALCO在赤道几内亚近海的P区块拥有经营权益，那里有先前已发现但尚未开发的资源以及额外的勘探潜力。2023年3月，VAALCO在休斯敦与MMH及其合作伙伴举行了富有成效的会议。在这些会议上，VAALCO为包括Venus开发项目在内的P区块敲定了与PSC有关的多份实质性文件。VAALCO预计，这一激动人心的发现将取得强劲、高效和经济的发展，预计将在2026年推出首批石油。该公司认为，进一步分散其投资组合的创收和国别重点具有明显的战略利益。VAALCO在这类开发方面有着良好的运营记录，随着公司将金星的发现推向生产，并进一步展示我们资产基础的有意义价值，它期待展示这些能力。随着PSC修正案的批准，VAALCO及其合作伙伴不仅保留了金星开发区，还保留了整个P区块土地以供进一步开发。
环境、社会和治理
作为公司对环境管理、社会意识和良好公司治理的承诺的一部分，VAALCO于2023年4月发布了年度 ESG 报告。该报告涵盖了VAALCO的ESG举措和相关的关键绩效指标，可在VAALCO的网站www.vaalco.com的 “可持续发展” 选项卡下查阅。2022 年，公司完成了一项重要性研究，该研究由其 ESG 工程师领导，收集了组织内负责与主要利益相关者群体互动的关键人员的意见。VAALCO与外部咨询公司合作，创建了ESG重要性框架，根据该框架，它制定了由全球报告倡议组织和可持续发展会计准则委员会提供信息的重要主题。每项评估都是根据对业务的感知风险水平和现有的管理控制水平进行的。
财务更新 — 2023 年第一季度
2023年第一季度报告的净收益为350万美元（摊薄每股0.03美元），与2022年第四季度的1780万美元（摊薄每股0.17美元）相比有所下降，与2022年第一季度的1,220万美元（摊薄每股0.20美元）相比有所下降。与 2022 年第四季度相比，收益下降主要是由于其他收入（支出）成本增加和所得税增加。在2022年第四季度，VAALCO录得1,080万美元的低价收购收益，部分被700万美元的交易成本所抵消。在2023年第一季度，公司记录了与收购相关的衡量期调整，使最初的廉价收购收益减少了140万美元。与 2022 年第一季度相比，收益的下降是由于生产支出、DD&A 费用增加和税收增加，但部分被收入增加和衍生品亏损减少所抵消。
2023年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润总额为4,780万美元，较2022年第四季度的4,980万美元略有下降，较2022年同期产生的3,350万美元增长了43％。与2022年第一季度相比，2023年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润增长主要是由于TransGlobe交易带来的收入增加以及衍生品的已实现亏损减少。
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收入和销售 |
Q1 2023 |
Q1 2022 |
2023 年第一季度与 2022 年第一季度的变化百分比 |
Q4 2022 |
2023 年第一季度与 2022 年第四季度的变化百分比 |
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制作 (NRI BOEPD) |
18,306 | 8,051 | 127 |
% |
14,390 | 27 |
% |
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|
销售（NRI BOE） |
1,224,000 | 616,000 | 99 |
% |
1,371,000 | (11 |
)% |
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|
已实现的大宗商品价格（美元/英国央行） |
$ | 65.68 | $ | 109.65 | (40 |
)% |
$ | 70.43 | (7 |
)% |
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|
大宗商品（每英国央行包括已实现的大宗商品衍生品） |
$ | 65.63 | $ | 91.16 | (28 |
)% |
$ | 70.24 | (7 |
)% |
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|
商品销售总额（百万美元） |
$ | 80.4 | $ | 68.7 | 17 |
% |
$ | 96.6 | (17 |
)% |
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VAALCO的NRI总销售量为122.4万英国央行，而2022年第四季度为137.1万英国央行，2022年同期为61.6万英国央行。加蓬原计划于2023年3月的提货被推迟到4月，这导致NRI在2023年第一季度的销量减少到13,600辆BOEPD，而2022年第四季度的BOEPD销量为14,900辆。该公司预计，第二季度NRI的销售额将在15,600至17,300英镑之间，其中包括延迟提货的影响。
2023 年第一季度已实现定价（包括衍生合约的影响）与 2022 年第四季度相比下降了 7%，与 2022 年第一季度相比下降了 28%。
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成本和开支 |
Q1 2023 |
Q1 2022 |
2023 年第一季度与 2022 年第一季度的变化百分比 |
Q4 2022 |
2023 年第一季度与 2022 年第四季度的变化百分比 |
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|
生产支出，不包括离岸修工和股票回报（百万美元） |
$ | 29.3 | $ | 18.4 | 59 |
% |
$ | 40.8 | (28 |
)% |
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|
生产费用，不包括海上修工（美元/BOE） |
$ | 23.9 | $ | 29.83 | (20 |
)% |
$ | 29.80 | (20 |
)% |
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|
离岸修井费用（百万美元） |
$ | (1.1 | ) | $ | — | — |
% |
$ | 4.7 | (123 |
)% |
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|
折旧、损耗和摊销 (百万美元) |
$ | 24.4 | $ | 4.7 | 420 |
% |
$ | 26.3 | (7 |
)% |
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|
折旧、损耗和摊销（美元/英国央行） |
$ | 19.9 | $ | 7.59 | 163 |
% |
$ | 19.20 | 4 |
% |
||||||||||
|
一般和管理费用，不包括股票薪酬（百万美元） |
$ | 4.6 | $ | 3.6 | 27 |
% |
$ | (0.3 | ) | (1,629 |
)% |
|||||||||
|
一般和管理费用，不包括股票薪酬（美元/英国央行） |
$ | 3.7 | $ | 5.80 | (35 |
)% |
$ | (0.2 | ) | (1,973 |
)% |
|||||||||
|
股票薪酬支出 (百万美元) |
$ | 0.6 | $ | 1.4 | (57 |
)% |
$ | (0.1 | ) | (700 |
)% |
|||||||||
|
当期所得税支出（福利）（百万美元） |
$ | 12.3 | $ | 5.7 | 116 |
% |
$ | 1.7 | 624 |
% |
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|
递延所得税支出（收益）（百万美元） |
$ | 2.5 | $ | (10.3 | ) | (124 |
)% |
$ | 5.3 | (53 |
)% |
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总生产支出（不包括离岸修工和股票薪酬）为2930万美元，处于公司指导区间的低端。与 2022 年第四季度相比，这些成本在 2023 年第一季度有所下降，与 2022 年同期相比有所增加。与 2022 年第四季度相比，2023 年第一季度支出减少的主要原因是与完成 FSO 转换和现场重组相关的成本降低，以及与销售量减少相关的支出减少。与2022年第一季度相比，2023年第一季度的增长主要是由与TransGlobe合并相关的产量和成本增加以及与船只、柴油和运营成本相关的成本增加所推动的。VAALCO的人员和承包商成本面临通货膨胀和行业供应链压力。
2023年第一季度的海上修井费用为负110万美元，完工时撤消了应计费用，并取消了修井AFE的期限。虽然 2022 年第一季度没有离岸修井费用，但 2022 年第四季度产生了 470 万美元的离岸修井费用。
不包括修井成本和股票补偿，每桶石油当量的生产费用低于 2022 年第一和第四季度，这是由于 Etame 与 FSO 转换相关的成本降低以及埃及和加拿大资产中每个英国央行的成本降低。
截至2023年3月31日的三个月，折旧、损耗和摊销（“DD&A”）支出为2440万美元，低于2022年第四季度的2630万美元，也高于2022年第一季度的470万美元。与2022年第一季度相比，DD&A支出的增加是由于与FSO相关的可耗尽成本增加，Etame的现场重组资本成本以及TransGlobe资产的公允价值上升。
在截至2023年3月31日的三个月中，不包括股票薪酬在内的一般和行政（“G&A”）支出从2022年第四季度的（30万美元）和去年同期的360万美元增加到460万美元。2022 年第四季度受益于该期间运营项目的大幅增加，涉及大部分企业资源，这实现了向项目收取的高比例成本。2023年第一季度G&A在公司的指导范围内，与TransGlobe和VAALCO在2022年第一季度的合并成本相比，该公司在降低绝对G&A成本方面取得了有意义的进展。
2023 年第一季度的非现金股票薪酬支出为 60 万美元，而 2022 年同期为 140 万美元。2022 年第四季度的非现金股票薪酬支出并不重要。
截至2023年3月31日的三个月，其他收入（支出）净额为110万美元的支出，而2022年同期的支出为70万美元，截至2022年12月31日的三个月收入为250万美元。其他收入（支出）净额通常由外币损失组成，这反映了美元兑大多数货币，尤其是欧元和非洲金融共同体汇率的持续走强。在截至2023年3月31日的三个月中，其他净收入（支出）包括与收购TransGlobe相关的衡量期调整相关的140万美元支出。此外，在截至2022年12月31日的三个月中，其他净收入（支出）包括收购TransGlobe的1,080万美元廉价收购收益，被700万美元的TransGlobe交易成本所抵消。
加蓬和埃及的外国所得税由政府以石油实物结算。截至2023年3月31日的三个月中，所得税支出为1,480万美元，包括1,230万美元的当期税收支出和250万美元的递延所得税准备金。截至2022年12月31日的三个月中，所得税支出为700万美元。这包括170万美元的当期税收支出和530万美元的递延所得税准备金。截至2022年3月31日的季度所得税优惠为460万美元。这包括1,030万美元的递延所得税优惠和570万美元的当前税收准备金。在所有时期，VAALCO的总体有效税率都受到与衍生品损失和公司支出相关的不可扣除项目的影响。
资本投资/资产负债表
2023年第一季度，按现金计算的净资本支出总额为2770万美元，按应计制计算，净资本支出总额为2540万美元。这些支出主要与埃及和加拿大的开发钻探计划相关的成本有关。
在2023年第一季度末，VAALCO的无限制现金余额为5,210万美元。截至2023年3月31日，营运资金为3,050万美元，而截至2022年12月31日为3,800万美元，而截至2023年3月31日，调整后的营运资金总额为4,020万美元。
2022年年中，VAALCO宣布与嘉能可能源英国有限公司（“嘉能可”）签订新的为期五年的储备贷款（“RBL”）信贷协议，该协议将于2022年5月16日生效，其中包括5000万美元的初始承诺，可扩展至1亿美元。该设施目前由公司在加蓬的资产担保，将于2027年到期。新融资机制下的关键条款和契约包括过去十二个月内息税折旧摊销前利润折旧摊销前利润（每个期限的定义见RBL融资机制）的合并净负债总额少于三倍，并要求VAALCO维持最低合并现金和现金等价物余额为1000万美元。尽管VAALCO打算用内部筹集的资金为其资本和股东回报计划提供资金，但该机制增强了未来的财务灵活性。
在TransGlobe交易的同时，VAALCO接管了艾伯塔省财政部现有的循环贷款额度，并于2023年1月5日退出。
现金分红政策和股票回购授权
VAALCO于2023年3月31日支付了2023年第一季度普通股每股0.0625美元的季度现金分红。2023年5月9日，公司宣布其2023年第二季度普通股每股0.0625美元的季度现金分红（按年计算为0.25美元），将于2023年6月23日支付给2023年5月24日营业结束时的登记股东。与2022年支付的季度股息相比，VAALCO从2023年第一季度开始将其股息增加了92％。未来的季度分红申报以及未来记录和支付日期的确立需要得到VAALCO董事会（“董事会”）的批准。
2022 年 11 月 1 日，VAALCO 宣布其新扩大的董事会正式批准并批准了 2022 年 8 月 8 日宣布的股票回购计划，该计划与即将与 TransGlobe 的业务合并有关。董事会还指示管理层实施第10b5-1条交易计划，以促进通过公开市场购买、私下谈判交易或其他方式遵守1934年《证券交易法》第10b-18条进行股票购买。该计划规定总共购买不超过3000万美元的目前已发行普通股。根据该计划回购的股票的付款将使用公司的手头现金和运营现金流提供资金。
根据股票回购计划回购股票的实际时间、数量和价值将取决于许多因素，包括任何规则10b5-1交易计划中规定的限制、价格、一般业务和市场状况以及另类投资机会。根据此类交易计划，公司的第三方经纪商有权根据计划条款购买公司的普通股，但须遵守美国证券交易委员会关于某些价格、市场、交易量和时机限制的规定。股票回购计划不要求公司在任何时期内收购任何特定数量的股份，并且可以随时扩大、延长、修改或终止。
套期保值
该公司继续在2023年机会主义地对冲部分预期产量，以锁定强劲的现金流，为其资本计划和分红提供资金。
2023 年为第一季度之后的期间签订了以下额外套期保值：
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结算周期 |
合同类型 |
索引 |
平均月交易量 |
加权平均看跌价格 |
加权平均看涨价格 |
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|
（Bbls） |
（每桶） |
（每桶） |
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|
2023 年 4 月至 2023 年 6 月 |
项圈 |
过时的布伦特 |
95,500 | $ | 65.00 | $ | 100.00 | |||||||
|
结算周期 |
合同类型 |
索引 |
平均月交易量 |
加权平均看跌价格 |
加权平均看涨价格 |
|||||||||
|
（Bbls） |
（每桶） |
（每桶） |
||||||||||||
|
2023 年 7 月至 2023 年 9 月 |
项圈 |
过时的布伦特 |
95,000 | $ | 65.00 | $ | 96.00 | |||||||
2023 年指导方针：
| 2023 财年 | 加蓬 | 埃及 | 加拿大 | |||||||||||||
|
生产（BOEPD） |
无线上网 |
20,400 – 24,400 | 8,500 – 10,300 | 9,700 – 11,500 | 2,200 – 2,600 | |||||||||||
|
生产（BOEPD） |
NRI |
15,300 – 18,600 | 7,400 – 9,000 | 6,000 – 7,300 | 1,900 – 2,300 | |||||||||||
|
销量（BOEPD） |
无线上网 |
20,400 – 24,400 | 8,500 - 10,300 | 9,700 – 11,500 | 2,200 – 2,600 | |||||||||||
|
销量（BOEPD） |
NRI |
15,300 – 18,600 | 7,400 - 9,000 | 6,000 – 7,300 | 1,900 – 2,300 | |||||||||||
|
制作费用（百万） |
WI & NRI |
$135.5 – $157.0 |
||||||||||||||
|
每位英国央行的生产支出 |
无线上网 |
$16.00 – $20.00 |
||||||||||||||
|
每位英国央行的生产支出 |
NRI |
$21.00 – $27.00 |
||||||||||||||
|
海上修工（百万） |
WI & NRI |
$1 – $10 |
||||||||||||||
|
现金 G&A（百万） |
WI & NRI |
$15.0 – $20.0 |
||||||||||||||
|
资本支出（百万） |
WI & NRI |
$70 – $90 |
||||||||||||||
| Q2 2023 | 加蓬 | 埃及 | 加拿大 | |||||||||||||
|
生产（BOEPD） |
无线上网 |
22,600 – 24,600 | 9,500 – 10,300 | 10,600 – 11,600 | 2,500 – 2,700 | |||||||||||
|
生产（BOEPD） |
NRI |
17,300 – 19,000 | 8,300 – 9,000 | 6,900 – 7,700 | 2,100 – 2,300 | |||||||||||
|
销量（BOEPD） |
无线上网 |
21,200 – 23,300 | 11,900 – 13,200 | 6.800 – 7.400 | 2,500 – 2,700 | |||||||||||
|
销量（BOEPD） |
NRI |
15,600 – 17,300 | 10,400 – 11,500 | 3,100 – 3,500 | 2,100 – 2,300 | |||||||||||
|
制作费用（百万） |
WI & NRI |
$32.5 – $39.0 |
||||||||||||||
|
每位英国央行的生产支出 |
无线上网 |
$15.50 – $20.50 |
||||||||||||||
|
每位英国央行的生产支出 |
NRI |
$22.00 – $29.00 |
||||||||||||||
|
海上修工（百万） |
WI & NRI |
$0 – $1 |
||||||||||||||
|
现金 G&A（百万） |
WI & NRI |
$3.5 – $5.5 |
||||||||||||||
|
资本支出（百万） |
WI & NRI |
$18 – $28 |
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电话会议
正如先前宣布的那样，公司将于明天，即2023年5月10日星期三中部时间上午 10:00（美国东部时间上午 11:00 和伦敦时间下午 4:00）举行电话会议，讨论其2023年第一季度的财务和经营业绩。有兴趣的人士可以拨打 (833) 685-0907 参加。英国各方可以通过拨打 08082389064 参与免费电话，其他国际团体可以拨打 (412) 317-5741。参与者应申请参加 “VAALCO Energy 2023年第一季度电话会议”。本次电话会议还将在VAALCO的网站www.vaalco.com上进行网络直播。存档的音频重播将在VAALCO的网站上提供。
关于 VAALCO
VAALCO成立于1985年，根据特拉华州法律注册成立，是一家总部位于美国休斯敦的独立能源公司，在非洲和加拿大拥有生产、开发和勘探资产。
继2022年10月与TransGlobe进行业务合并后，VAALCO在加蓬、埃及、赤道几内亚和加拿大拥有多元化的运营生产、开发和勘探资产组合。
欲了解更多信息
|
VAALCO Energy, Inc.（一般和投资者查询） |
+00 1 713 623 0801 |
|
网站： |
www.vaalco.com |
|
Al Petrie Advisors（美国投资者关系） |
+00 1 713 543 3422 |
|
Al Petrie /Chris Delange |
|
|
布坎南（英国金融公关） |
+44 (0) 207 466 5000 |
|
Ben Romney /Jon Krinks |
VAALCO@buchanan.uk.com |
前瞻性陈述
本新闻稿包括经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”，旨在涵盖这些法律和其他适用法律建立的安全港以及适用的加拿大证券法所指的 “前瞻性信息”。如果前瞻性陈述表达或暗示对未来事件或结果的预期或信念，则此类期望或信念是真诚地表达的，并被认为有合理的依据。除历史事实陈述以外的所有陈述都可能是前瞻性陈述。“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“预测”、“展望”、“目标”、“将”、“可能”、“应该”、“可能”、“可能”、“计划” 和 “可能” 或类似词语可以识别前瞻性陈述，但缺少这些词并不意味着陈述不具有前瞻性。本新闻稿中的前瞻性陈述包括但不限于与 (i) VAALCO实现收购TransGlobe预期收益和协同效应的能力；(ii) 对未来钻探、生产、销售和收购原油、天然气和液化天然气的成本的估计；(iii) 对未来成本削减、协同效应的估计，包括税前协同效应、节省和效率；(iv) 对VAALCO能力的预期有效整合其因此获得的资产和财产收购TransGlobe进入其运营的情况；（v）根据VAALCO的股票回购计划进行股票回购（如果有）的金额和时机以及VAALCO通过该计划提高股东价值的能力；（vi）对未来勘探以及VAALCO业务、项目管道和投资的发展、增长和潜力的预期，以及由此获得的时间表和预期收益；（vii）对未来收购的预期，或资产剥离；（viii）对未来分红、回购和其他的预期股东的潜在回报；（ix）对未来资产负债表走强的预期；（x）对未来股权和企业价值的预期；（xi）对VAALCO普通股继续在纽约证券交易所和伦敦证券交易所上市的预期，以及（xii）VAALCO完成文件和有效执行Pod的能力。
此类前瞻性陈述受风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际业绩与前瞻性陈述所表达、预测或暗示的未来业绩存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于：与VAALCO或TransGlobe的任何不可预见负债相关的风险；在美国和加拿大与TransGlobe业务合并的税收待遇；石油或天然气价格下跌；勘探、开发和生产活动的成功水平；可能对开发或生产活动产生负面影响的不利天气条件；我们运营所在国家的东道国政府没收财产和终止合同的权利（包括 Etame出于公共利益原因的产量分成合同和P区块（PSC），但须获得合理的补偿，由相关政府自行决定；与赤道几内亚P区块有关的协议的最终条款，仍在谈判中；勘探和开发支出的时间和成本；储备估算值或其基础假设的不准确；大宗商品价格变动对储备估算的修订；减值减值对财务报表的影响向下；产生足以支持运营和现金需求的现金流的能力；吸引资本或获得债务融资安排的能力；货币汇率和监管；合资企业共同所有者的行动；套期保值决策，包括是否签订衍生金融工具；与水力压裂监管相关的国际、联邦和州级举措；资产未能以商业上可行的数量生产石油或天然气；未投保或保险不足损失石油和天然气业务造成的；由于市场状况或运营障碍而无法进入石油和天然气市场；遵守管理石油和天然气业务的法律法规的影响和成本；更换石油和天然气储量的能力；高级管理人员或技术人员的流失；石油和天然气行业的竞争；与TransGlobe的业务合并可能无法增加VAALCO与国际勘探和生产行业投资者的相关性，增加资本市场通过规模进行访问和多元化或为股东提供流动性收益；以及VAALCO于2023年4月6日向美国证券交易委员会提交的2022年10-K表年度报告、VAALCO截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告，以及VAALCO于2023年4月23日向美国证券交易委员会提交的附表14A最终委托书中描述的其他风险。
VAALCO董事会尚未批准或宣布2023年第二季度以后的分红。未来股息的申报和支付以及股票回购条款仍由董事会自行决定，将根据VAALCO的财务业绩、资产负债表实力、现金和流动性需求、未来前景、原油和天然气价格以及董事会认为相关的其他因素确定。董事会保留与申报和支付股息以及股票回购条款有关的所有权力。因此，在确定VAALCO普通股申报和支付的股息或股票回购条款时，董事会可以随时修改或终止支付水平或回购条款，恕不另行通知。本新闻稿中有关股息和回购计划的 “收益率” 是指对回购计划中股票支付的现金总额的预测，加上以股息形式支付的现金总额，是基于截至2023年4月28日已发行和流通的普通股数量（107,014,245股）以及截至该日的股价推断得出。
内幕消息
本公告包含关于市场滥用行为的第596/2014号法规（欧盟）所定义的内幕消息，根据2018年《欧盟（退出）法》（“MAR”），该法规是英国国内法的一部分，是根据公司在MAR第17条下的义务制定的。负责代表VAALCO安排发布本公告的人是VAALCO公司秘书马修·鲍尔斯。
VAALCO ENERGY, INC. 及其子公司
合并资产负债表 （未经审计）
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截至2023年3月31日 |
截至2022年12月31日 |
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资产 |
（以千计） |
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|
流动资产： |
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|
现金和现金等价物 |
$ | 52,119 | $ | 37,205 | ||||
|
限制性现金 |
76 | 222 | ||||||
|
应收账款： |
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|
贸易，净额 |
30,795 | 52,147 | ||||||
|
合资企业所有者账目，扣除所列两个时期30万美元的信贷损失备抵金 |
25 | 15,830 | ||||||
|
应收国外所得税 |
- | 2,769 | ||||||
|
其他，扣除分别为350万美元和0.0万美元的信贷损失备抵金 |
67,157 | 68,519 | ||||||
|
原油库存 |
11,778 | 3,335 | ||||||
|
预付款和其他 |
17,424 | 20,070 | ||||||
|
流动资产总额 |
179,374 | 200,097 | ||||||
|
原油和天然气的特性、设备和其他——成功努力方法，网 |
499,953 | 495,272 | ||||||
|
其他非流动资产： |
||||||||
|
限制性现金 |
1,771 | 1,763 | ||||||
|
增值税和其他应收账款，分别扣除900万美元和840万美元的备抵金 |
8,026 | 7,150 | ||||||
|
经营租赁资产的使用权 |
2,211 | 2,777 | ||||||
|
使用权融资租赁资产 |
91,198 | 90,698 | ||||||
|
递延所得税资产 |
33,430 | 35,432 | ||||||
|
放弃资金 |
6,268 | 20,586 | ||||||
|
其他长期资产 |
1,752 | 1,866 | ||||||
|
总资产 |
$ | 823,983 | $ | 855,641 | ||||
|
负债和股东权益 |
||||||||
|
流动负债： |
||||||||
|
应付账款 |
$ | 49,982 | $ | 59,886 | ||||
|
合资企业所有者的账户 |
3,098 | — | ||||||
|
应计负债和其他 |
80,707 | 91,392 | ||||||
|
经营租赁负债——流动部分 |
2,040 | 2,314 | ||||||
|
融资租赁负债——流动部分 |
6,907 | 7,811 | ||||||
|
应缴外国所得税 |
5,424 | — | ||||||
|
流动负债——已终止的业务 |
673 | 687 | ||||||
|
流动负债总额 |
148,831 | 162,090 | ||||||
|
资产报废债务 |
42,327 | 41,695 | ||||||
|
经营租赁负债——扣除流动部分 |
367 | 686 | ||||||
|
融资租赁负债——扣除流动部分 |
80,470 | 78,248 | ||||||
|
递延所得税负债 |
79,854 | 81,223 | ||||||
|
其他长期负债 |
16,959 | 25,594 | ||||||
|
负债总额 |
368,808 | 389,536 | ||||||
|
承付款和意外开支 |
||||||||
|
股东权益： |
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|
优先股，面值25美元；已授权50万股，未发行任何股票 |
— | — | ||||||
|
普通股，面值0.10美元；已授权160,000,000股，已发行120,116,106和119,482,680股，已发行股票分别为107,318,214和107,852,857股 |
12,012 | 11,948 | ||||||
|
额外的实收资本 |
354,499 | 353,606 | ||||||
|
累计其他综合收益 |
1,054 | 1,179 | ||||||
|
减去国库股，按成本计算，分别为12,797,892股和11,629,823股 |
(53,029 | ) | (47,652 | ) | ||||
|
留存收益 |
140,639 | 147,024 | ||||||
|
股东权益总额 |
455,175 | 466,105 | ||||||
|
负债和股东权益总额 |
$ | 823,983 | $ | 855,641 | ||||
VAALCO ENERGY, INC. 及其子公司
合并运营报表 （未经审计）
|
三个月已结束 |
||||||||||||
|
2023年3月31日 |
2022年3月31日 |
2022年12月31日 |
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|
（除每股金额外，以千计） |
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|
收入： |
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|
原油、天然气和液化天然气的销售 |
$ | 80,403 | $ | 68,656 | $ | 96,588 | ||||||
|
运营成本和支出： |
||||||||||||
|
制作费用 |
28,200 | 18,360 | 45,514 | |||||||||
|
勘探费用 |
8 | 127 | 8 | |||||||||
|
折旧、损耗和摊销 |
24,417 | 4,673 | 26,316 | |||||||||
|
一般和管理费用 |
5,224 | 4,994 | (430 | ) | ||||||||
|
信用损失和其他 |
935 | 492 | 999 | |||||||||
|
运营成本和支出总额 |
58,784 | 28,646 | 72,407 | |||||||||
|
其他运营费用，净额 |
— | (5 | ) | 43 | ||||||||
|
营业收入 |
21,619 | 40,005 | 24,224 | |||||||||
|
其他收入（支出）： |
||||||||||||
|
衍生工具收益（亏损），净额 |
21 | (31,758 | ) | (290 | ) | |||||||
|
利息支出，净额 |
(2,246 | ) | (3 | ) | (1,679 | ) | ||||||
|
其他收入（支出），净额 |
(1,140 | ) | (696 | ) | 2,466 | |||||||
|
其他收入（支出）总额，净额 |
(3,365 | ) | (32,457 | ) | 497 | |||||||
|
所得税前持续经营的收入 |
18,254 | 7,548 | 24,721 | |||||||||
|
所得税支出（福利） |
14,771 | (4,628 | ) | 6,953 | ||||||||
|
持续经营的收入 |
3,483 | 12,176 | 17,768 | |||||||||
|
已终止业务的亏损，扣除税款 |
(13 | ) | (12 | ) | (14 | ) | ||||||
|
净收入 |
$ | 3,470 | $ | 12,164 | $ | 17,754 | ||||||
|
其他综合收益（亏损） |
||||||||||||
|
货币折算调整 |
(125 | ) | — | 1,179 | ||||||||
|
综合收入 |
$ | 3,345 | $ | 12,164 | $ | 18,933 | ||||||
|
每股基本净收益（亏损）： |
||||||||||||
|
来自持续经营业务的收入（亏损） |
$ | 0.03 | $ | 0.21 | $ | 0.17 | ||||||
|
已终止业务的亏损，扣除税款 |
— | — | — | |||||||||
|
每股净收益（亏损） |
$ | 0.03 | $ | 0.21 | $ | 0.17 | ||||||
|
基本加权平均已发行股数 |
107,387 | 58,702 | 101,227 | |||||||||
|
摊薄后的每股净收益（亏损）： |
||||||||||||
|
来自持续经营业务的收入（亏损） |
$ | 0.03 | $ | 0.20 | $ | 0.17 | ||||||
|
已终止业务的亏损，扣除税款 |
— | — | — | |||||||||
|
每股净收益（亏损） |
$ | 0.03 | $ | 0.20 | $ | 0.17 | ||||||
|
摊薄后的加权平均已发行股数 |
108,752 | 59,179 | 101,578 | |||||||||
VAALCO ENERGY, INC. 及其子公司
合并现金流量表 （未经审计）
|
截至3月31日的三个月 |
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2023 |
2022 |
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|
（以千计） |
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|
来自经营活动的现金流： |
||||||||
|
净收入 |
$ | 3,470 | $ | 12,164 | ||||
|
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整： |
||||||||
|
已终止业务的亏损，扣除税款 |
13 | 12 | ||||||
|
折旧、损耗和摊销 |
24,417 | 4,673 | ||||||
|
讨价还价的收益 |
1,412 | — | ||||||
|
递延税 |
2,471 | (10,318 | ) | |||||
|
未实现的外汇损失 |
512 | 116 | ||||||
|
基于股票的薪酬 |
649 | 1,422 | ||||||
|
就已行使的股票增值权支付的现金结算 |
(233 | ) | (205 | ) | ||||
|
衍生工具（收益）亏损，净额 |
(21 | ) | 31,758 | |||||
|
为到期衍生合约支付的现金结算，净额 |
(59 | ) | (12,500 | ) | ||||
|
为资产报废债务支付的现金结算 |
(123 | ) | — | |||||
|
信用损失和其他 |
935 | 492 | ||||||
|
其他营业亏损，净额 |
— | 5 | ||||||
|
与设备和其他相关的运营费用 |
(640 | ) | 240 | |||||
|
经营资产和负债的变化： |
||||||||
|
贸易应收账款 |
21,357 | (22,152 | ) | |||||
|
合资企业所有者的账户 |
18,911 | (6,652 | ) | |||||
|
其他应收账款 |
(2,309 | ) | (1,723 | ) | ||||
|
原油库存 |
(8,443 | ) | (3,041 | ) | ||||
|
预付款和其他 |
983 | (876 | ) | |||||
|
增值税和其他应收账款 |
(1,361 | ) | (1,076 | ) | ||||
|
其他长期资产 |
1,051 | (1,452 | ) | |||||
|
应付账款 |
(6,739 | ) | (10,132 | ) | ||||
|
应收/应付的国外所得税 |
8,193 | 5,691 | ||||||
|
递延所得税负债 |
(3,250 | ) | — | |||||
|
应计负债和其他 |
(19,177 | ) | 12,814 | |||||
|
持续经营活动提供的（用于）的净现金 |
42,019 | (740 | ) | |||||
|
用于已终止经营活动的净现金 |
(13 | ) | (18 | ) | ||||
|
由（用于）经营活动提供的净现金 |
42,006 | (758 | ) | |||||
|
来自投资活动的现金流： |
||||||||
|
财产和设备支出 |
(27,700 | ) | (23,148 | ) | ||||
|
用于持续投资活动的净现金 |
(27,700 | ) | (23,148 | ) | ||||
|
用于已终止投资活动的净现金 |
— | — | ||||||
|
用于投资活动的净现金 |
(27,700 | ) | (23,148 | ) | ||||
|
来自融资活动的现金流量: |
||||||||
|
发行普通股的收益 |
274 | 198 | ||||||
|
股息分配 |
(6,735 | ) | (1,929 | ) | ||||
|
库存股 |
(5,377 | ) | (387 | ) | ||||
|
融资租赁的付款 |
(1,701 | ) | — | |||||
|
用于持续融资活动的净现金 |
(13,539 | ) | (2,118 | ) | ||||
|
用于已终止融资活动的净现金 |
— | — | ||||||
|
用于融资活动的净现金 |
(13,539 | ) | (2,118 | ) | ||||
|
汇率变动对现金的影响 |
(309 | ) | — | |||||
|
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 |
458 | (26,024 | ) | |||||
|
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
59,776 | 72,314 | ||||||
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
$ | 60,234 | $ | 46,290 | ||||
VAALCO ENERGY, INC. 及其子公司
财务和运营统计数据精选
（未经审计）
|
三个月已结束 |
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2023年3月31日 |
2022年3月31日 |
2022年12月31日 |
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|
NRI 的销售数据 |
||||||||||||
|
原油、天然气和液化天然气销售 (MBOE) |
1,224 | 616 | 1,371 | |||||||||
|
无线生产数据 |
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|
Etame 原油 (mbBL) |
942 | 833 | 650 | |||||||||
|
埃及原油 (mbBL) |
903 | — | 818 | |||||||||
|
加拿大原油、天然气和液化天然气销售 (MBOE) |
239 | — | 211 | |||||||||
|
原油、天然气和液化天然气销售总额 (MBOE) |
2,084 | 833 | 1,680 | |||||||||
|
平均日产量（BOEPD） |
23,152 | 9,256 | 18,262 | |||||||||
|
NRI 生产数据 |
||||||||||||
|
Etame 原油 (mbBL) |
820 | 725 | 566 | |||||||||
|
埃及原油 (mbBL) |
616 | — | 547 | |||||||||
|
加拿大原油、天然气和液化天然气销售 (MBOE) |
211 | — | 211 | |||||||||
|
原油、天然气和液化天然气销售总额 (MBOE) |
1,647 | 725 | 1,324 | |||||||||
|
平均日产量（BOEPD） |
18,306 | 8,051 | 14,390 | |||||||||
|
平均销售价格： |
||||||||||||
|
原油、天然气和液化天然气的销售额（每位英国央行） |
$ | 65.68 | $ | 109.65 | $ | 70.43 | ||||||
|
原油、天然气和液化天然气的销售额（每位英国央行包括已实现的大宗商品衍生品） |
$ | 65.63 | $ | 91.16 | $ | 70.24 | ||||||
|
成本和支出（每个英国央行的销售额）： |
||||||||||||
|
制作费用 |
$ | 23.04 | $ | 29.81 | $ | 33.19 | ||||||
|
生产费用，不包括海上修工和股票补偿* |
23.91 | 29.83 | 29.73 | |||||||||
|
折旧、损耗和摊销 |
19.95 | 7.59 | 19.19 | |||||||||
|
一般和管理费用** |
4.27 | 8.11 | -0.31 | |||||||||
|
财产和设备支出，现金制（千美元） |
$ | 27,700 | $ | 14,689 | $ | 56,044 | ||||||
*截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月以及2022年12月31日的三个月中不包括的离岸修井成本分别为110万美元、0.0万美元和470万美元。
*截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月以及2022年12月31日的三个月中不包括的与生产费用相关的股票补偿并不重要。
**在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，与股票薪酬支出相关的每桶石油分别为0.52美元、0.59美元和0.09美元（0.09美元）。
非公认会计准则财务指标
管理层使用调整后的净收益来评估经营和财务业绩，并认为该指标对投资者有用，因为它消除了管理层认为不能代表公司不同时期业绩的某些非现金和/或其他项目的影响。管理层还认为，这项非公认会计准则指标有助于投资者评估和比较公司各时期的经营和财务业绩，也有助于与公司同行业的其他指标进行比较。调整后净收益是一项非公认会计准则财务指标，此处使用的代表未终止业务、已探明的原油和天然气资产减值、递延所得税支出、未实现的大宗商品衍生品亏损、Sasol收购收益以及非现金和其他项目前的净收益。
调整后的息税折旧摊销前利润是VAALCO管理层和公司财务报表的外部用户（例如行业分析师、贷款机构、评级机构、投资者和其他关注该行业的人）使用的补充非公认会计准则财务指标，用作衡量公司内部为勘探和开发活动提供资金以及偿还或承担额外债务的能力。调整后的息税折旧摊销前利润是非公认会计准则财务指标，此处使用的代表扣除已终止业务前的净收益、净利息收入、所得税支出、损耗、折旧和摊销、勘探费用、已探明原油和天然气资产的减值、非现金和其他项目，包括股票补偿支出、收购Sasol的收益和未实现的大宗商品衍生品损失。
管理层使用调整后的营运资本作为过渡工具来评估公司持续经营的营运资金状况，不包括租赁债务，因为它消除了已终止业务的影响以及租赁负债的影响。根据租赁会计准则，与联合经营中使用的资产相关的租赁负债既包括公司的支出份额，也包括其非运营商合资企业所有者根据联合运营协议有义务支付的租赁支出份额。调整后的营运资金是一项非公认会计准则财务指标，此处使用的营运资金不包括归因于已终止业务的营运资金和与租赁义务相关的流动负债。
调整后的息税折旧摊销前利润和调整后净收益存在重大局限性，包括它们不能反映公司在资本支出、合同承诺、营运资金或还本付息方面的现金需求。调整后的息税折旧摊销前利润、调整后净收益和调整后营运资金不应被视为净收益（亏损）、营业收入（亏损）、经营活动现金流或根据公认会计原则列报的任何其他财务业绩或流动性衡量标准。调整后的息税折旧摊销前利润和调整后净收益不包括影响净收益（亏损）和营业收入（亏损）的部分（但不是全部）项目，这些指标可能因公司而异。因此，公司的调整后息税折旧摊销前利润、调整后净收益和调整后营运资金可能无法与其他公司使用的类似标题的指标相提并论。
下表将最直接可比的GAAP财务指标与调整后净收益、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后营运资本进行了对比。
VAALCO ENERGY, INC. 及其子公司
非公认会计准则财务指标的对账
（未经审计）
（以千计）
|
三个月已结束 |
||||||||||||
|
净收入与调整后净收入的对账 |
2023年3月31日 |
2022年3月31日 |
2022年12月31日 |
|||||||||
|
净收入 |
$ | 3,470 | $ | 12,164 | $ | 17,754 | ||||||
|
离散项目的调整： |
||||||||||||
|
已终止的业务，扣除税款 |
13 | 12 | 14 | |||||||||
|
未实现的衍生工具亏损（收益） |
(80 | ) | 19,258 | 38 | ||||||||
|
（收益）/收购价格调整，净额 |
1,412 | — | (10,817 | ) | ||||||||
|
安排成本 |
— | — | 7,006 | |||||||||
|
递延所得税支出（福利） |
2,471 | (10,319 | ) | 5,266 | ||||||||
|
其他运营（收入）支出，净额 |
— | 5 | (43 | ) | ||||||||
|
调整后净收益 |
$ | 7,286 | $ | 21,120 | $ | 19,218 | ||||||
|
摊薄后的调整后每股净收益 |
$ | 0.07 | $ | 0.36 | $ | 0.19 | ||||||
|
摊薄后的加权平均已发行股数 (1) |
108,752 | 59,179 | 101,578 | |||||||||
(1) 未调整加权平均已发行股数
|
三个月已结束 |
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净收益与调整后息税折旧摊销前利润的对账 |
2023年3月31日 |
2022年3月31日 |
2022年12月31日 |
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净收入 |
$ | 3,470 | $ | 12,164 | $ | 17,754 | ||||||
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重新添加： |
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已终止业务的影响 |
13 | 12 | 14 | |||||||||
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利息支出（收入），净额 |
2,246 | 3 | 1,679 | |||||||||
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所得税支出（福利） |
14,771 | (4,628 | ) | 6,953 | ||||||||
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折旧、损耗和摊销 |
24,417 | 4,673 | 26,316 | |||||||||
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勘探费用 |
8 | 127 | 8 | |||||||||
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非现金或异常物品： |
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基于股票的薪酬 |
649 | 1,422 | (100 | ) | ||||||||
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未实现的衍生工具亏损（收益） |
(80 | ) | 19,258 | 38 | ||||||||
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（收益）/收购价格调整，净额 |
1,412 | — | (10,817 | ) | ||||||||
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安排成本 |
— | — | 7,006 | |||||||||
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其他运营（收入）支出，净额 |
— | 5 | (43 | ) | ||||||||
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信用损失和其他 |
935 | 492 | 999 | |||||||||
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调整后的息税折旧摊销前利润 |
$ | 47,841 | $ | 33,528 | $ | 49,807 | ||||||
VAALCO ENERGY, INC. 及其子公司
非公认会计准则财务指标的对账
（未经审计）
（以千计）
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调整后的营运资金与调整后的营运资金的对账 |
截至2023年3月31日 |
截至2022年12月31日 |
改变 |
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流动资产 |
$ | 179,374 | $ | 200,097 | $ | (20,723 | ) | |||||
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流动负债 |
(148,831 | ) | (162,090 | ) | 13,259 | |||||||
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营运资金 |
30,543 | 38,007 | (7,464 | ) | ||||||||
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加：租赁负债——流动部分 |
8,947 | 10,125 | (1,178 | ) | ||||||||
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加：流动负债——已终止的业务 |
673 | 687 | (14 | ) | ||||||||
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调整后的营运资金 |
$ | 40,163 | $ | 48,819 | $ | (8,656 | ) | |||||