crct-20230331
假的2023Q10001828962--12-31P9MP1YP1YP1YP5MP1Y00018289622023-01-012023-03-310001828962US-GAAP：普通阶级成员2023-05-02xbrli: 股票0001828962US-GAAP：B类普通会员2023-05-0200018289622023-03-31iso421:USD00018289622022-12-31iso421:USDxbrli: 股票0001828962CRCT：联网计算机成员2023-01-012023-03-310001828962CRCT：联网计算机成员2022-01-012022-03-310001828962CRCT: 订阅会员2023-01-012023-03-310001828962CRCT: 订阅会员2022-01-012022-03-310001828962CRCT: 配件和材料会员2023-01-012023-03-310001828962CRCT: 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年3月31日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
委员会档案编号： 001-40257
Cricut, Inc.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华87-0282025
（州或其他司法管辖区
公司或组织）
（美国国税局雇主
识别码）
10855 南河前大道
南乔丹, 犹他84095
(385) 351-0633
（注册人主要行政办公室的地址，包括邮政编码和电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
A类普通股，面值每股0.001美元CRCT纳斯达克全球精选市场
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的  ☒没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的  ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
☐
大型加速过滤器
☒
加速过滤器
☐
非加速过滤器
☐
规模较小的申报公司
☐
新兴成长型公司
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☒
截至 2023 年 5 月 2 日，注册人已经 51,398,775A 类普通股的股票，以及 167,825,154B类普通股，已发行。


目录
页面
关于前瞻性陈述的说明
2
第一部分
财务信息
4
第 1 项。
财务报表（未经审计）
4
简明合并资产负债表（未经审计）
4
简明合并运营报表和综合收益表（未经审计）
5
股东权益变动简明合并报表（未经审计）
6
简明合并现金流量表（未经审计）
7
简明合并财务报表附注
8
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
21
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
31
第 4 项。
控制和程序
31
第二部分。
其他信息
32
第 1 项。
法律诉讼
32
第 1A 项。
风险因素
32
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
77
第 3 项。
优先证券违约
77
第 4 项。
矿山安全披露
77
第 5 项。
其他信息
77
第 6 项。
展品
78
签名
79


关于前瞻性陈述的说明
本10-Q表季度报告包含经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的前瞻性陈述，这些陈述涉及重大风险和不确定性。这些前瞻性陈述受许多风险、不确定性和假设的影响，通常与未来事件或我们未来的财务或经营业绩有关。在某些情况下，你可以用前瞻性词语来识别这些陈述，例如 “相信”、“可能”、“将”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“期望”、“可以”、“计划”、“潜力”、“预测”、“寻求”、“应该”、“将”、“目标”、“项目” 或 “构想” 或否定版本这些词语和其他与我们的预期、战略、计划、意图或预测相关的类似术语。本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于以下方面的陈述：
•我们吸引和吸引用户以及吸引和扩大我们与实体和在线零售合作伙伴和分销商关系的能力；
•我们未来的经营业绩，包括收入、成本、运营支出和关键指标的趋势；
•我们在竞争激烈的市场中成功竞争的能力；
•我们对未来增长的预期和管理；
•我们管理供应链、制造、分销和配送的能力，包括预测需求和管理库存的能力；
•我们进入新市场和管理扩张工作的能力，包括国际扩张工作的能力；
•我们吸引和留住管理层、关键员工和合格人员的能力；
•我们有效和高效地保护我们品牌的能力；
•我们维护、保护和增强我们的知识产权且不侵犯他人知识产权的能力；
•我们继续使用开源软件；
•我们估计的可服务寻址市场 (SAM) 和总寻址市场 (TAM)；
•我们防止我们的产品和软件出现严重错误、缺陷或漏洞的能力；
•我们的资本资源是否足以为运营和增长提供资金；
•我们遵守目前在国内和国际上适用于或将适用于我们业务的法律和法规的能力；
•根据纳斯达克全球精选市场或交易所的规则，彼得鲁斯对我们的重大影响以及我们作为 “受控公司” 的地位；
•对 COVID-19 疫情影响的预期、政府和私营企业对我们的业务和财务状况的相关应对措施，以及我们的实体和在线零售合作伙伴、在线和电子商务渠道和用户的财务状况；
•与总体社会经济和政治状况以及消费者信心相关的风险；以及
•标题为 “风险因素” 的部分中确定的其他因素出现在本10-Q表季度报告的其他地方。
我们提醒您，上述清单可能不包含本10-Q表季度报告中的所有前瞻性陈述。
您不应依赖前瞻性陈述来预测未来事件。这些陈述仅主要基于我们当前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。有一些重要因素可能导致我们的实际业绩、事件或情况与前瞻性陈述所表达或暗示的业绩、事件或情况存在重大差异，包括标题为 “风险因素” 的部分和本10-Q表季度报告中其他地方讨论的因素。您应该特别考虑标题为 “风险因素” 的部分中概述的众多风险。此外，我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险和不确定性时不时出现，我们不可能做到
2

预测可能对本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述产生影响的所有风险和不确定性。
我们和任何其他人均不对这些前瞻性陈述的准确性和完整性承担任何责任。此外，本10-Q表季度报告中做出的前瞻性陈述仅与截至陈述发表之日的事件有关。除非法律要求，否则我们没有义务在本10-Q表季度报告发布之日之后更新任何这些前瞻性陈述，以反映本10-Q表季度报告发布之日之后的事件或情况，或者反映新信息或意外事件的发生。我们实际上可能无法实现前瞻性陈述中披露的计划、意图或预期，您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述并未反映我们未来可能进行的任何收购、合并、处置、合资或投资的潜在影响。
此外，“我们相信” 的陈述和类似陈述反映了我们对相关主题的信念和观点。这些声明基于截至本10-Q表季度报告发布之日我们获得的信息，尽管我们认为此类信息构成了此类陈述的合理依据，但此类信息可能有限或不完整，不应将我们的声明解读为表明我们已经对所有可能可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，提醒投资者不要过分依赖这些陈述。
3

第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
Cricut, Inc.
简明合并资产负债表
（以千计，每股和每股除外）
截至2023年3月31日截至2022年12月31日
（未经审计）
资产
流动资产：
现金和现金等价物$232,321 $224,943 
有价证券75,011 74,256 
应收账款，净额90,391 136,539 
库存293,696 351,682 
预付费用和其他流动资产15,629 23,842 
流动资产总额707,048 811,262 
财产和设备，净额61,165 63,407 
经营租赁使用权资产15,843 17,078 
无形资产，净额570 760 
递延所得税资产27,066 23,819 
其他资产34,747 33,301 
总资产$846,439 $949,627 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$38,454 $63,195 
应计费用和其他流动负债47,014 69,775 
递延收入，当期部分38,556 34,869 
经营租赁负债，流动部分5,474 5,436 
应付股息，流动部分984 80,781 
流动负债总额130,482 254,056 
经营租赁负债，扣除流动部分12,554 13,935 
递延收入，扣除流动部分3,220 3,789 
其他非流动负债6,020 5,112 
负债总额152,276 276,892 
承付款和或有开支（注11）
股东权益：
优先股，面值 $0.001每股， 100,000,000授权股份， 不截至2023年3月31日和2022年12月31日的已发行和流通股票。
— — 
普通股，面值 $0.001每股， 1,250,000,000截至2023年3月31日已获授权的股份， 219,249,653截至2023年3月31日已发行和流通的股票； 1,250,000,000截至2022年12月31日已获授权的股份， 219,656,587截至2022年12月31日的已发行和流通股票。
219 220 
额外的实收资本685,114 672,990 
留存收益9,099 — 
累计其他综合亏损(269)(475)
股东权益总额694,163 672,735 
负债和股东权益总额$846,439 $949,627 
    见这些未经审计的简明合并财务报表的附注。
4

Cricut, Inc.
简明合并运营和综合收益报表
（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
截至3月31日的三个月
20232022
收入：
联网机器$34,131 $62,391 
订阅75,083 64,778 
配件和材料72,013 117,614 
总收入181,227 244,783 
收入成本：
联网机器33,066 60,713 
订阅7,631 6,252 
配件和材料63,864 78,798 
总收入成本104,561 145,763 
毛利76,666 99,020 
运营费用：
研究和开发17,801 20,530 
销售和营销29,616 32,789 
一般和行政18,720 14,294 
运营费用总额66,137 67,613 
运营收入10,529 31,407 
其他收入（支出）总额，净额2,315 (39)
所得税准备金前的收入12,844 31,368 
所得税准备金3,745 7,864 
净收入$9,099 $23,504 
其他综合收益（亏损）：
扣除税款的有价证券未实现净收益的变化$188 $— 
扣除税款的外币折算调整变动18 (12)
综合收入$9,305 $23,492 
每股收益，基本$0.04 $0.11 
每股收益，摊薄$0.04 $0.11 
已发行普通股的加权平均值，基本215,587,699 212,403,383 
已发行普通股的加权平均值，摊薄218,749,255 220,967,935 
见这些未经审计的简明合并财务报表的附注。
5

Cricut, Inc.
股东权益简明合并报表
（未经审计）
（以千计，股票金额除外）
普通股额外
付费
资本		留存收益累积其他
全面
损失		总计
股东
公平
股份金额
截至2022年12月31日的余额219,656,587 $220 $672,990 $— $(475)$672,735 
净收入— — — 9,099 — 9,099 
在归属或行使股票奖励时发行普通股，扣除预扣税43,671 — (169)— — (169)
没收未归属的普通股和股息等价物(103,906)— 275 — — 275 
回购普通股(346,699)(1)(3,243)— — (3,244)
已发行的股息等价物— — 4,366 — — 4,366 
基于股票的薪酬— — 10,895 — — 10,895 
其他综合收入— — — — 206 206 
截至2023年3月31日的余额219,249,653 $219 $685,114 $9,099 $(269)$694,163 
普通股额外
付费
资本		累积的
赤字		累积其他
全面
损失		总计
股东
公平
股份金额
截至2021年12月31日的余额221,913,559 $222 $717,369 $(43,560)$(55)$673,976 
净收入— — — 23,504 — 23,504 
在归属或行使股票奖励时发行普通股，扣除预扣税10,387 — (1,328)— — (1,328)
没收未归属的普通股(114,332)— — — — — 
基于股票的薪酬— — 10,500 — — 10,500 
已回购的补偿单位— — (14)— — (14)
其他综合损失— — — — (12)(12)
截至2022年3月31日的余额221,809,614 $222 $726,527 $(20,056)$(67)$706,626 
见这些未经审计的简明合并财务报表的附注。
6

Cricut, Inc.
简明合并现金流量表
（未经审计）
（以千计）
截至3月31日的三个月
20232022
来自经营活动的现金流：
净收入$9,099 $23,504 
为将净收入与经营活动提供的净现金和现金等价物进行对账而进行的调整：
折旧和摊销（包括债务发行成本的摊销）
6,888 6,030 
损伤441 — 
基于股票的薪酬10,421 8,958 
递延所得税(3,311)— 
非现金租赁费用1,238 1,222 
未实现的外币损失636 — 
为库存过时编列经费8,477 1,063 
其他473 — 
运营资产和负债的变化：
应收账款44,416 76,729 
库存48,506 (29,127)
预付费用和其他流动资产8,351 4,771 
其他资产(466)(134)
应付账款(24,192)(49,688)
应计费用和其他流动负债和其他非流动负债
(17,573)(26,845)
经营租赁负债(1,353)(1,185)
递延收入3,118 281 
经营活动提供的净现金和现金等价物
95,169 15,579 
来自投资活动的现金流：
购置财产和设备，包括资本化软件开发成本
(7,741)(9,807)
用于投资活动的净现金和现金等价物(7,741)(9,807)
来自融资活动的现金流：
回购普通股(3,244)— 
回购补偿单位— (14)
行使股票期权的收益55 31 
员工对股票奖励的预扣税款(1,358)(1,659)
现金分红(75,531)— 
用于融资活动的净现金和现金等价物(80,078)(1,642)
汇率对现金和现金等价物变动的影响28 (28)
现金和现金等价物的净增长7,378 4,102 
期初的现金和现金等价物224,943 241,597 
期末的现金和现金等价物$232,321 $245,699 
现金流信息的补充披露：
在此期间支付的利息现金$— $— 
在此期间支付的所得税现金$115 $532 
非现金投资和融资活动的补充披露：
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产$— $3,579 
包括在应付账款和应计费用和其他流动负债中的财产和设备
$2,027 $5,056 
应计费用和其他流动负债中包含的股票奖励的预扣税$190 $559 
以股票为基础的薪酬资本化为软件开发成本$430 $541 
见这些未经审计的简明合并财务报表的附注。
7


Cricut, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
1.业务描述和陈述依据
业务性质
Cricut, Inc.（“Cricut” 或 “公司”）是一个创意平台的设计师和营销商，该平台使用户能够将想法转化为具有专业外观的手工制品。用户使用公司的多功能联网机器、设计应用程序以及配件和材料，创建从个性化生日贺卡、马克杯和T恤到大型室内装饰品的所有物品。该公司的联网机器及相关配件、材料和订阅服务主要以Cricut品牌在美国以及欧洲和世界其他国家销售。该公司总部位于犹他州南乔丹，是该行业的创新者，致力于将创新技术（工业工具的自动化和消费化）引入手工艺品、DIY 和家居装饰类别。该公司的简明合并财务报表包括其全资子公司的业务，这些子公司遍布欧洲和亚太地区。
该公司设计、营销和分销 Cricut 系列产品，包括联网机器、设计应用程序以及配件和材料。此外，Cricut 还出售各种图片、字体和项目，供单点购买。
公司将其业务组织如下 三可报告的细分市场：联网计算机、订阅以及配件和材料。有关公司分部报告结构的进一步讨论，请参阅附注16 “分部信息”。
列报和合并的基础
随附的简明合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的 以及美国证券交易委员会（“SEC”）关于临时财务报告的适用规则和条例。根据此类细则和条例，通常包含在根据公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和附注披露已被压缩或省略。因此，这些未经审计的中期简明合并财务报表应与截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告（“年度报告”）中包含的合并财务报表和附注一起阅读。但是，公司认为，此处提供的披露足以防止所提供的信息具有误导性。
简明的合并财务报表包括Cricut, Inc.及其全资子公司的账目。合并中删除了所有跨公司账户和交易。
截至2022年12月31日的简明合并资产负债表源自截至该日经审计的合并财务报表，但不包括所有披露，包括GAAP在年度报告基础上要求的某些票据。
管理层认为，随附的中期简明合并财务报表反映了公允列报过渡期间财务状况、经营业绩、现金流量和权益变动所必需的所有正常经常性调整。截至2023年3月31日的三个月业绩不一定代表后续任何季度、截至2023年12月31日的财年或任何其他时期的预期业绩。
在截至2023年3月31日的三个月中，公司的重大会计政策没有发生重大变化。
2.重要会计政策摘要
估算值的使用
根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。对于收入确认，估算和判断的示例包括：
8

确定履行绩效义务的性质和时间，确定绩效义务的独立销售价格（“SSP”），估算销售激励和产品回报等可变考虑因素。其他估算包括担保准备金、可疑账户备抵金、库存储备、无形资产和其他长期资产估值、法律意外事件、股票薪酬、所得税、递延所得税资产估值和开发的软件等。这些估计和假设基于公司的最佳估计和判断。管理层利用历史经验和其他因素持续评估其估计和假设，包括当前疫情和经济环境的任何影响，管理层认为在这种情况下这些影响是合理的。当事实和情况决定时，管理层会调整此类估计和假设。实际结果可能与这些估计有所不同。
公允价值测量
公司使用公允价值层次结构按公允价值衡量其某些金融和非金融资产和负债，该层次结构对用于衡量公允价值的估值技术的投入进行优先排序。
货币市场基金和某些有价证券是高流动性投资，交易活跃。这些资产的定价信息随时可用，可以自测量之日起进行独立验证。这种方法导致这些证券被归类为公允价值层次结构的第一级。其他有价证券，例如美国国债，则使用来自类似资产的可观察输入或非活跃市场的可观察数据进行估值；这些资产被归类为公允价值层次结构的第二级。在所列的任何时间段内，1、2或3级之间都没有转移。截至2023年3月31日和2022年12月31日，没有经常性按公允价值计量的负债。
每股收益
每股收益是使用多类普通股和参与证券所需的两类方法计算的。除投票权外，A类普通股和B类普通股的权利，包括清算和分红权以及损失分担，是相同的。由于清算权和分红权以及利润分享是相同的，因此未分配收益是按比例分配的，因此，由此产生的个人或合并后的A类和B类普通股的每股净收益将相同。
每股基本收益是使用该期间普通股已发行股票的加权平均数计算得出的。摊薄后的每股收益是使用该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的，摊薄后则使用该期间已发行普通股的潜在份额计算得出。受服务条件以外条件约束的股票奖励被视为应急可发行的股票，并根据在报告日为应急期结束时可发放的奖励数量计入基本每股收益。
3.收入和递延收入
递延收入涉及在确认收入之前已从客户那里收到付款的履约义务。递延收入主要包括基于延迟订阅的服务。递延收入还包括出售联网机器后分配给未指明的升级和增强以及公司基于云的服务的金额。截至2023年3月31日和2022年12月31日，该公司没有重要的合同资产。
下表汇总了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月递延收入余额的变化：
9

截至3月31日的三个月
20232022
（以千计）
递延收入，期初$38,658 $35,405 
收入确认包含在期初
递延收入
(21,076)(18,039)
递延收入，扣除合同中确认的收入
相应的时期
24,194 18,321 
递延收入，期末$41,776 $35,687 
截至2023年3月31日，分配给剩余履约义务的交易价格总额等于递延收入余额。
公司预计，截至2023年3月31日，递延收入将得到以下确认：
截至12月31日的年度
2023 年（今年剩余时间）202420252026总计
（以千计）
预计收入将得到确认$35,886 $4,742 $1,120 $28 $41,776 
公司与客户签订的合同收入按主要产品线分列，不包括销售税，包含在标题为 “细分市场信息” 的附注16中。
在截至2023年3月31日的三个月中，与已履行或部分履行的绩效义务相关的确认收入为美元1.0百万。
下表根据指定时段的收货地址按地域列出了总收入：
截至3月31日的三个月
20232022
（以千计）
北美*$147,755 $208,305 
国际33,472 36,478 
总收入$181,227 $244,783 
*北美收入包括来自美国和加拿大的收入。
10

4.现金、现金等价物和金融工具
下表显示了截至2023年3月31日和2022年12月31日按重要投资类别分列的公司现金、现金等价物和有价证券：
截至2023年3月31日
调整后的成本信用损失备抵金未实现收益总额未实现亏损总额公允价值现金和现金等价物有价证券
（以千计）
现金$191,390 $— $— $— $191,390 $191,390 $— 
第 1 级：
货币市场基金40,931 — — — 40,931 40,931 — 
小计40,931 — — — 40,931 40,931 — 
第 2 级：
美国国债75,162 — — (151)75,011 — 75,011 
小计75,162 — — (151)75,011 — 75,011 
总计$307,483 $— $— $(151)$307,332 $232,321 $75,011 

截至2022年12月31日
调整后的成本信用损失备抵金未实现收益总额未实现亏损总额公允价值现金和现金等价物有价证券
（以千计）
现金$155,459 $— $— $— $155,459 $155,459 $— 
第 1 级：
货币市场基金69,484 — — — 69,484 69,484 — 
小计69,484 — — — 69,484 69,484 — 
第 2 级：
美国国债74,659 — — (403)74,256 — 74,256 
小计74,659 — — (403)74,256 — 74,256 
总计$299,602 $— $— $(403)$299,199 $224,943 $74,256 
截至2023年3月31日持有的有价证券通常在明年到期 五到 十八个月.
5.库存
库存由以下内容组成：
截至
3月31日
2023
截至
十二月三十一日
2022
（以千计）
原材料$42,121 $40,911 
成品282,419 340,557 
库存总额$324,540 $381,468 
当前库存$293,696 $351,682 
非流动库存（包含在其他资产中）$30,844 $29,786 
该公司已包括 $1.2百万和美元4.5截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，联网机器的制成品分别为数百万件，目前正在返工，然后处于可销售状态。
11

6.     应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括以下内容：
截至
3月31日
2023
截至
十二月三十一日
2022
（以千计）
销售激励措施$22,862 $35,552 
其他应计负债和其他流动负债24,152 34,223 
应计费用总额$47,014 $69,775 
7.    循环信贷额度
2022 年 8 月 4 日，公司与北卡罗来纳州摩根大通银行、花旗集团、N.A. PNC 银行、N.A. KeyBank 和其他各方签订了信贷协议（“信贷协议”）。该信贷协议取代了公司先前与摩根大通银行、N.A. Citigroup N.A. 和Origin Bank签订的基于资产的信贷协议。信贷协议规定 五年不超过$的循环信贷额度（“信贷额度”）300.0百万，将于 2027 年 8 月 4 日到期。此外，在信贷协议期限内，公司可以将信贷额度的总额增加多达美元150.0百万，（贷款人承诺的最大总额不超过美元450.0百万），但须遵守信贷协议中的惯例条件，包括获得参与贷款人（或其他贷款人，如果适用）的同意。信贷额度可用于签发信用证和其他商业目的，包括营运资金需求。当前的未使用费用率为 0.175按年计算的百分比。

截至2023年3月31日和2022年12月31日，未摊销的债务发行总成本为美元1.4百万和美元1.5分别是百万。

信贷协议由公司几乎所有的资产担保，包含肯定和否定契约、陈述和担保、违约事件以及此类性质贷款的惯常条款。特别是，信贷协议不允许杠杆率大于 3.0到 1.0，以任何财政季度的最后一天计算。此外，信贷协议不允许利息覆盖率低于 3.0在任何连续四个季度的任意时间段均为1.0，以任何财政季度的最后一天为衡量。管理层已确定，截至2023年3月31日，公司遵守了所有金融和非金融债务契约。截至2023年3月31日和2022年12月31日， 不根据信贷协议，未偿还款项，可用借款为美元300.0百万。
通常，信贷协议下的借款的利率基于替代基准利率（“ABR”），在每种情况下加上适用的保证金。适用的利润率将从 (a) 在ABR计息的借款不等 2.00%，以及 (b) 按调整后的定期担保隔夜融资利率、调整后的澳元利率、调整后的加元优惠利率或调整后的新西兰元利率计息的借款，适用于此类借款的有效利率加上适用的利率。

8.所得税
公司通过对我们在所得税前年初至今的运营收入适用估计的年度有效税率来计算过渡期所得税，但重大异常或不经常发生的项目除外。估计的有效税率每季度调整一次。

估计的年度有效税率为 29.2% 和 25.1分别为截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的百分比。该公司的所得税准备金为美元3.7百万和美元7.9截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，分别为百万。所得税准备金与各期内按美国联邦法定所得税税率计算的税款不同，这主要是由于离散的税收项目，包括归属时股票价格与授予日股票价格下跌而产生的股票薪酬差异。
公司根据历史应纳税所得额、谨慎可行的税收筹划策略、现有临时差异的预期逆转时间以及预期的未来应纳税所得额，审查其递延所得税资产的变现。该公司得出的结论是，递延所得税净额很有可能
12

资产将变现。因此，在报告的任何期间，公司均未对递延所得税净资产进行估值补贴。
9.资本结构
截至2023年3月31日，公司已授权 100,000,000优先股股票，面值 $0.001每股，以及 1,250,000,000普通股，面值 $0.001每股，分为两个系列：A类普通股和B类普通股。截至2023年3月31日，该公司有 1,000,000,000A 类普通股的股票以及 250,000,000已获授权的B类普通股和 51,096,063A 类普通股的股票以及 168,153,590已发行和流通的B类普通股。A类普通股的每股都有权获得 一每股投票。B类普通股的每股都有权 五每股投票数，可随时转换为 一A类普通股的份额。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中， 7,772,294和 2,336,595B类普通股的股票分别转换为A类普通股。
股票回购计划

2022 年 7 月 19 日，公司董事会批准了一项普通股回购计划，根据该计划，公司可以回购其已发行的 A 类普通股，总交易价值不超过美元50百万，取决于公司对市场、财务和其他因素的持续分析。股票回购计划可以随时暂停或终止，并且没有预先确定的到期日期。

在截至2023年3月31日的三个月中，公司回购并退休 346,699我们的A类普通股的股票价格为美元3.2在此授权下有百万。
分红
2022 年 12 月 21 日，公司宣布派发特别股息0.35其A类和B类普通股的每股，将于2023年2月15日支付给截至2023年2月1日的登记股东。作为股息的一部分，根据基础奖励协议，限制性股票单位（“RSU”）和基于绩效的限制性股票单位（“PRSU”）的持有人获得了相当于美元的股息0.35以附加 RSU 或 PRSU 的形式对每个单位进行授权，其归属条件与原始奖励相同。$的总股息81.4百万美元将用现金支付76.9向A类和B类普通股持有人支付的百万美元，剩余的美元4.5在任何后续没收之前，在付款日以等值股息的形式向RSU或PRSU持有者支付的百万美元.在现金金额中，$1.2在将标的股份归属为美元后，仍需支付给A类普通股未归属股份的持有人0.2百万美元的应付现金股息被归类为非流动并列为合并资产负债表上的其他非流动负债。
10.股票薪酬
股票补偿成本
下表显示了所示时期内按奖励类型分列的股票薪酬成本：
截至3月31日的三个月
20232022
（以千计）
股票分类奖励
限制性库存单位$8,379 $6,826 
股票期权626 1,012 
B 类普通股 1,889 2,662 
责任分类裁决12 (230)
股票薪酬总额$10,906 $10,270 
14

下表列出了公司简明合并运营报表和综合收益表中包含的股票薪酬总成本或所述期间资本化为资产的总成本：
截至3月31日的三个月
20232022
（以千计）
收入成本
联网机器$183 $3 
订阅115 52 
配件和材料275 — 
总收入成本573 55 
研究和开发3,906 4,011 
销售和营销3,205 2,868 
一般和行政2,737 2,024 
股票薪酬支出总额$10,421 $8,958 
资本化为软件开发成本430 541 
资本化为库存55 771 
股票薪酬总额$10,906 $10,270 
截至 2023 年 3 月 31 日，有 $131.2与基于服务的奖励相关的未确认的股票薪酬成本预计将在加权平均期内予以确认 2.8年份。与未归属的基于绩效的限制性股票单位（“PRSU”）相关的未确认薪酬支出总额为美元150.7截至 2023 年 3 月 31 日，已达百万。
2021 年股权激励计划
2021年3月，该公司的2021年股权激励计划生效。2021年股权激励计划规定向员工授予激励性股票期权，向我们的员工、董事和顾问以及母公司和子公司的员工和顾问授予非法定股票期权、限制性股票、限制性股票单位、股票增值权、绩效单位和绩效股。截至2023年3月31日， 42,615,720根据该计划，A类普通股已预留待发行，包括为下文所述的先前授予的奖励保留的股份，以及根据该计划为未来发放奖励而预留的股份。
公司在2021年股权激励计划下的服务型限制性股票单位（“RSU”）活动摘要如下：
的数量
RSU
加权-
平均值
授予日期
公允价值
（每股）
截至 2022 年 12 月 31 日已发行6,364,022 $18.16 
已授予3,331,500 $10.24 
股息等值补助金223,415 — 
既得(105,713)$19.69 
被没收/已取消(125,056)$16.89 
截至 2023 年 3 月 31 日已发放9,688,168 $15.43 

2022 年，公司根据 2021 年股权激励计划向代表未来可能发行的股票的某些员工授予了 PRSU。PRSU 背心进去了 二等额前提是公司在八个季度内实现调整后每股累计收益为美元4.93分享和 $6.16在每股交易期间的任何时候分别为每股 5 年绩效期，前提是员工在归属日期之前仍留在公司。调整后的每股收益是指经调整后不包括所得税的GAAP净收益
16

费用，以及与PRSU奖励特别相关的股票薪酬支出和工资税支出。
公司在2021年股权激励计划下的PRSU活动摘要如下：

的数量
减贫单位 (a)
加权-
平均值
授予日期
公允价值
（每股）
截至 2022 年 12 月 31 日已发行6,295,000 $23.32 
股息等值补助金224,351 $— 
被没收/已取消(55,359)$23.37 
截至 2023 年 3 月 31 日已发放6,463,992 $23.32 
a.代表假设所有性能目标均已实现的 PRSU 的最大数量。
这些PRSU在每个时期确认的支出主要取决于公司对实现绩效目标概率的估计。2023年3月31日，公司确定不太可能实现任何绩效条件，因此在截至2023年3月31日的三个月中，这些PRSU没有记录任何股票薪酬。
2021年股权激励计划下的期权的合同期限为 10年份。激励性股票期权和非合格股票期权的行使价格不得低于 100授予之日股票公允市场价值的百分比。
公司在2021年股权激励计划下的股票期权活动摘要如下：
的数量
选项
加权-
平均值
行使价格
加权-
平均值
剩余的
任期
（年份）
聚合
固有的
价值
（以千计）
截至 2022 年 12 月 31 日已发行3,142,911 $20.00 4.6$— 
被没收/已取消(33,499)$20.00 
截至 2023 年 3 月 31 日已发放3,109,412 $20.00 4.4$— 
2023 年 3 月 31 日已归属并可行使2,274,558 $20.00 4.1$— 
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，没有授予任何期权。
某些员工获得了限制性股票单位等价物（“RSU 等价物”），这些等价物在归属后将以相当于以下金额的现金支付 公司在归属日的股票价格减去授予时规定的基本价格之间的差额。截至2023年3月31日，这些裁决的确认责任总额并不重要。
17

未归属 B 类普通股
公司未归属的B类普通股源于公司重组，不是2021年股权激励计划的一部分。在截至2023年3月31日的三个月中，与有待未来归属的B类普通股相关的活动如下：
的数量
未归属股份
加权-
平均值
授予日期公允价值（每股）
截至 2022 年 12 月 31 日已发行4,655,214 $20.00 
既得(1,803,656)$20.00 
被没收/已取消(103,906)$20.00 
截至 2023 年 3 月 31 日已发放2,747,652 $20.00 
购买B类普通股的期权
公司购买B类普通股的选择权源于公司重组，不是2021年股权激励计划的一部分。购买B类普通股的期权的公司股票期权活动摘要如下：
的数量
选项
加权-
平均值
行使价格
加权-
平均值
剩余的
任期
（年份）
聚合
固有的
价值
（以千计）
截至 2022 年 12 月 31 日已发行358,000 $9.04 2.8$82 
已锻炼(6,000)9.04 
被没收/已取消(8,000)$9.04 
截至 2023 年 3 月 31 日已发放344,000 $9.04 2.3$399 
2023 年 3 月 31 日已归属并可行使344,000 $9.04 2.3$399 
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，行使的期权的总内在价值并不重要。
2021 年员工股票购买计划
2021年3月，公司的2021年员工股票购买计划（“2021 ESPP”）生效。在遵守其中包含的任何限制的前提下，2021 年 ESPP 允许符合条件的员工通过工资扣除缴款，最高为 15他们以每股折扣价购买公司A类普通股的合格薪酬的百分比。截至2023年3月31日， 8,422,446根据2021年的ESPP，我们的A类普通股可供出售。
到目前为止，管理员尚未根据2021 ESPP批准任何产品。如果管理人批准了2021年ESPP下的发行期，则管理员将确定发行期和购买期限的持续时间，包括发行期和购买期的开始和结束日期，前提是任何发行期的期限都不得超过 27月。
11.承付款和或有开支
诉讼
公司面临正常业务过程中产生的某些外部索赔和诉讼。管理层不知道有任何它认为会对其财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响的突发事件。
18

12.租赁
公司租赁办公空间的租赁期限为 一到 六年。这些租赁需要按月支付租金，在整个租赁期内，租金可能会逐年增加。其中某些租约还包括公司选择续订或延长租约的续订选项。

该公司已确定其租赁应归类为运营租赁。可变租赁成本主要由公司在运营费用、财产税和保险中所占的比例组成，由于公司选择不将租赁和非租赁部分分开，因此被归类为租赁成本。公司产生的运营租赁成本为美元1.4截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月为百万美元。该公司还承担了$的可变租赁成本0.1百万和美元0.2截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，分别为百万美元。
为计量经营租赁负债所含金额支付的现金为美元1.5百万和美元1.4截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，分别为百万美元。这些金额包含在公司合并现金流量表中经营活动提供的净现金中。
截至2023年3月31日，公司经营租赁负债的到期日如下：
截至12月31日的年度
正在运营
租赁
（以千计）
2023 年（今年剩余时间）$4,470 
20245,495 
20254,252 
20263,798 
2027967 
租赁付款总额$18,982 
减去：估算利息$(954)
经营租赁负债的现值$18,028 
经营租赁负债，当前$5,474 
经营租赁负债，非流动$12,554 
截至2023年3月31日，用于确定经营租赁负债的加权平均剩余经营租赁期限和加权平均折扣率如下：
截至2023年3月31日截至2022年3月31日
经营租赁的加权平均剩余租赁期限3.5年份4.5年份
经营租赁的加权平均折扣率2.5 %2.6 %

13.重组

在截至2023年3月31日的三个月中，公司实施了一项重组计划，以提高效率和简化运营。公司认可 $1.2百万美元的遣散费，主要在截至2023年3月31日的三个月内结清。在这笔金额中，$0.7百万，美元0.3百万，美元0.2百万美元，分别记录在研发、销售和营销以及一般和管理费用中。

14.员工福利计划
公司赞助了一项401（k）计划，其受益者是年满18岁的员工。公司比赛 50第一个的百分比 12雇员薪金的百分比是在雇用日期后一个月的第一天缴纳给计划的。公司出资 $0.7百万和美元0.8截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，分别为百万美元。
19

15.每股净收益
每股净收益的计算方法如下：
截至3月31日的三个月
20232022
（以千计，股票和每股金额除外）
每股基本收益：
净收入$9,099 $23,504 
计算中使用的股份：
已发行普通股的加权平均值，基本215,587,699 212,403,383 
每股收益，基本$0.04 $0.11 
摊薄后的每股收益：
净收入$9,099 $23,504 
计算中使用的股份：
已发行普通股的加权平均值，基本215,587,699 212,403,383 
潜在摊薄证券的加权平均效应：
未归属的普通股将被没收2,813,251 8,170,977 
员工股票期权18,851 145,517 
限制性库存单位329,454 248,058 
摊薄后的加权平均已发行普通股218,749,255 220,967,935 
摊薄后的每股净收益$0.04 $0.11 
以下可能具有摊薄效应的股票被排除在报告所述期间的摊薄后每股收益的计算范围之外，因为将它们包括在内会产生反摊薄效应：
截至3月31日的三个月
20232022
员工股票期权3,109,412 3,256,069 
限制性库存单位8,940,648 3,987,963 
未归属的普通股将被没收657,228 128,447 

截至2023年3月31日， 6,463,992PRSU未被评估是否包含在摊薄后的每股收益中，任何潜在的反摊薄股票都被排除在上表之外，因为它们受截至该日尚未实现的业绩条件的约束。
16.细分信息
公司的运营部门通常按所提供的产品或服务的类型进行组织。类似的运营细分市场已汇总为 三可报告的细分市场：联网计算机、订阅以及配件和材料。细分市场信息的呈现方式与公司首席运营决策者（“CODM”）在评估绩效和分配资源时审查运营业绩的方式相同。CODM 审查每个应报告的细分市场的收入和毛利。毛利润定义为收入减去该细分市场产生的收入成本。公司不在应申报的细分市场层面分配资产，因为这些资产是在全实体集团的基础上管理的。截至2023年3月31日，位于美国境外（主要位于马来西亚和中国）的长期资产为美元18.0百万。
20

联网机器板块的收入来自其联网机器硬件和相关基本软件的销售。订阅板块的收入主要来自月度和年度订阅费，部分收入分配给与基本软件和公司基于云的服务相关的未指明的未来升级和增强。配件和材料领域主要包括手工艺品、DIY、家居装饰产品和热压机，包括 Cricut easyPress、Cricut Mug Press 和 Cricut Autopress。公司各分部之间没有内部收入交易。
包括收入、收入成本和毛利在内的各细分市场的主要财务业绩指标如下：
截至3月31日的三个月
20232022
（以千计）
联网机器：
收入$34,131 $62,391 
收入成本$33,066 $60,713 
毛利$1,065 $1,678 
订阅：
收入$75,083 $64,778 
收入成本$7,631 $6,252 
毛利$67,452 $58,526 
配件和材料：
收入$72,013 $117,614 
收入成本$63,864 $78,798 
毛利$8,149 $38,816 
合并：
收入$181,227 $244,783 
收入成本$104,561 $145,763 
毛利$76,666 $99,020 

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们的中期简明合并财务报表和相关附注以及其他财务信息一起阅读，这些信息出现在本10-Q表季度报告以及我们截至2022年12月31日的10-K表年度报告（“2022年表格10-K”）中包含的经审计的合并财务报表中。本讨论和分析包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。由于许多因素，包括标题为 “风险因素” 和 “关于前瞻性陈述的特别说明” 部分中讨论的因素，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述存在重大差异。
我们的业务和历史概述
在Cricut，我们的使命是帮助人们过上创造性的生活。我们设计并建立了一个创意平台，使我们拥有超过820万用户的活跃和忠诚的社区能够将想法转化为具有专业外观的手工制品。借助我们多功能的联网机器、设计应用程序以及配件和材料，我们的用户可以创建从个性化生日贺卡、马克杯和 T 恤到大型室内装饰品的所有物品。
21

我们的用户旅程通常从购买联网机器开始。我们目前出售一系列联网机器，这些机器使用包括纸、黑胶唱片、铁胶唱片、钢笔等各种材料进行剪切、书写、打分和创造其他装饰效果。我们的联网机器专为多种用途而设计，价格各不相同（截至 2023 年 3 月 31 日，按机器系列划分的 MSRP）：
•Cricut Joy 用于个性化、整理和自定义，建议零售价 179.00 美元
•Cricut Explore 系列用于剪辑、写作和评分，建议零售价 249.00 美元至 319.00 美元
•Cricut Maker 系列用于剪切、书写、刻划和为更广泛的材料添加装饰效果，建议零售价 399.00 美元至 429.00 美元
我们的软件集成了我们的联网机器和设计应用程序，允许我们的用户无缝创建和共享。我们的软件是基于云的，这意味着用户可以随时随地通过台式机或移动设备访问和处理他们的项目。我们让用户受到启发，与Cricut社区创建和分享项目，并关注其他做同样的事情。在我们的应用程序上，用户可以找到灵感，购买或上传字体和图像等内容，从头开始设计项目或查找大量现成的项目。
用户可以使用我们的联网机器以及我们的免费设计应用程序、应用内购买和订阅产品来设计和完成项目，从而充分利用我们平台的全部功能。所有用户都可以从我们的设计应用程序访问一定数量的免费图片、字体和项目，也可以上传自己的图片、字体和项目。此外，我们还提供更多的图片、字体和项目供您按需购买，包括来自知名品牌和角色的合作伙伴（例如大型电影制片厂）的许可内容。我们还提供两种订阅服务：Cricut Access 和 Cricut Access 高级版。Cricut Access提供图像、字体和项目订阅以及其他会员权益，包括独家软件特性和功能、折扣和优先Cricut会员服务。Cricut Access的按月计费为每月9.99美元，每年计费为95.88美元。Cricut Access Premium 包括 Cricut Access 的所有优惠以及额外折扣和优惠运费，按年计费 119.88 美元。截至2023年3月31日，我们的Cricut Access和Cricut Access Premium有超过270万付费订阅者。
我们销售各种配件和材料，让用户的设计变为现实，从热压机到 Cricut 品牌标尺、评分工具、钢笔、纸张和铁制黑胶唱片，所有这些都是为了与我们的联网机器无缝配合而设计的。设计和完成项目推动了人们重复购买 Cricut 品牌的配件和材料。
我们设计和开发我们的软件和硬件产品，我们与第三方合同制造商合作采购组件和成品，并与第三方物流公司合作仓储和分销我们的产品。
我们通过实体和在线零售合作伙伴以及我们的网站 cricut.com 销售我们的联网机器、配件和材料。我们的合作伙伴包括亚马逊、Hobby Lobby、HSN、Jo-Ann、Michaels、Target、沃尔玛等。我们还在 cricut.com 上销售我们的产品，包括订阅 Cricut Access 和 Cricut Access Premium。

从历史上看，我们在今年第四季度经历了最高的收入水平，恰逢美国的假日购物季。例如，在2020年、2021年和2022年，我们的第四季度分别占该年度总收入的39％、30％和32％。我们的促销折扣活动在第四季度也有所增加，这对该期间的毛利率产生了负面影响。例如，2022 年第四季度的毛利率为 30%，而 2022 年全年的毛利率为 39%。此外，配饰和材料的销量通常会随着季节性的假日制作期而上升和下降。由于疫情的独特方面和全球经济状况，2020年、2021年和2022年经历的年度季节性模式并不能代表我们典型的历史模式。例如，我们在2021年第一和第二季度经历了异常高的需求，这与正常的季节性模式不一致。2022 年，由于全球经济放缓偏离了我们通常预期的季节性，我们在第一季度后经历了销售减速。随着疫情和全球经济挑战对行为的影响减弱，我们预计将恢复到更正常的季节性模式。随着我们的国际持续增长，我们预计其他市场可能会出现季节性变化，这可能与美国经历的季节性不同。

22

2021 年 3 月 29 日，我们完成了首次公开募股（“IPO”），其中我们出售了 13,250,000 股 A 类普通股，卖出股东以每股 20.00 美元的价格向公众额外出售了 2,064,903 股 A 类普通股。扣除发行成本、承保折扣和佣金2,230万美元后，我们的总净收益为2.427亿美元。2021年4月28日，我们额外出售了968,815股A类普通股，卖出股东又出售了150,984股A类普通股，这是由于承销商部分行使购买额外股票的选择权，在扣除140万美元的承保折扣和佣金后，产生了1,800万美元的净收益。
有关我们的商业模式、影响我们业绩的因素和季节性的更多信息，请参阅 2022 年表格 10-K 中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。
关键业务指标
除了中期简明合并财务报表中列出的衡量标准外，我们还使用以下关键指标来评估我们的业务、衡量业绩、确定趋势和做出战略决策。
截至3月31日，
20232022
用户（以千计）8,239 6,904 
过去 90 天内创建的用户百分比45 %54 %
付费订阅者（千人）2,715 2,311 
截至3月31日的三个月
20232022
订阅 ARPU$9.31 $9.73 
配件和材料 ARPU$8.93 $17.67 
用户
我们将用户定义为截至一段时间结束时至少一台已注册连接计算机的注册用户。一个用户可能拥有多台已注册的连接计算机，但如果该用户使用相同的电子邮件地址注册这些连接的计算机，则仅计算一次。 如果将联网计算机的所有权转让给新所有者并由该新所有者注册，则新所有者将添加到用户总数中，如果先前所有者不拥有任何其他已注册的联网计算机，则先前所有者将从用户总数中删除。 用户数量是衡量我们业务健康状况的关键指标，因为用户数量的变化反映了联网机器销售的变化，也为我们提供了推动订阅、配件和材料额外销售的机会。此指标存在某些限制。例如，该指标不反映用户是否在积极使用联网机器，也不表明用户是否在购买订阅或配件和材料。我们还通过审查捕获部分此类信息的其他指标（包括以下指标）来弥补这些限制。
过去 90 天内创建的用户百分比
我们将过去 90 天内创建的用户百分比定义为在过去 90 天内使用联网计算机进行任何活动（例如切割、写作或由我们的联网计算机支持的任何其他活动）的用户的百分比。该指标是衡量我们与用户互动的关键指标，有助于推动订阅、配件和材料的销售。此指标存在某些限制。例如，该指标不反映用户在 90 天内的活跃程度，也不反映用户是否在购买订阅或配件和材料。我们还会通过查看捕获部分信息的其他指标（包括以下指标）来弥补其中的一些限制。
23

付费订阅者
我们将付费订阅者定义为截至期末订阅 Cricut Access 或 Cricut Access Premium 的用户数量，不包括已取消、未付费或免费试用订阅。付费订阅者是跟踪订阅收入增长和毛利率潜在杠杆率的关键指标。
订阅 ARPU
我们将订阅 ARPU 定义为订阅收入除以一段时间内的平均用户。订阅 ARPU 使我们能够预测一段时间内的订阅收入，这表明我们扩大用户规模的能力以及用户对订阅产品的参与度。
配件和材料 ARPU
我们将配件和材料 ARPU 定义为配件和材料收入除以一段时间内的平均用户。配件和材料 ARPU 使我们能够预测一段时间内配件和材料的收入，也表明了我们扩大用户的能力，尤其是用户创建的项目数量。
运营业绩的组成部分
我们在三个可报告的领域运营和管理我们的业务：联网机器、订阅以及配件和材料。我们根据管理层用于监控绩效和做出运营决策的信息来确定可报告的细分市场。有关我们应申报分部的更多信息，请参阅本文件其他地方包含的经审计的合并财务报表附注16。
收入
联网机器
我们生成 联网机器的收入来自我们的联网机器产品组合的销售，该组合目前由三个产品系列的机器组成：Cricut Maker，包括Maker和Maker 3，Cricut Explore，包括Explore Air 2和Explore 3，以及扣除销售折扣、激励措施和回报后的Cricut Joy。Connected Machines的收入在控制权移交时确认，即根据每份客户合同的条款，在发货或交付给客户时。
订阅
我们生成 订阅收入主要来自Cricut Access和Cricut Access Premium的订阅的销售，以及分配给与基本软件和访问我们基于云的服务相关的未指明未来升级和增强的最小收入。Cricut Access包括订阅图像、字体和项目以及其他会员权益，包括独家软件特性和功能、折扣和优先Cricut会员服务。按年度订阅费，Cricut Access Premium包括Cricut Access的所有权益以及额外折扣和优先送货服务。订阅收入不包括单点购买的数字内容。订阅收入在订阅期内按比例确认。
配件和材料
我们生成 配件和材料收入来自辅助产品的销售，例如Cricut easyPress、Cricut Mug Press、手动工具、机器替换工具和刀片、黑胶唱片和熨斗等项目材料以及包括字体、图像和项目在内的单点数字内容购买的销售。配件和材料收入根据此类物品的销售进行确认，扣除销售折扣、激励措施和回报，包括分配给材料和配件折扣权的金额，仅适用于付费订阅者。配件和材料收入在控制权移交时确认，即根据每份客户合同的条款在装运或交付给客户时。
收入成本
联网机器
与联网机器相关的收入成本包括产品成本，包括组件成本，合同制造商的生产，检查和包装，运输，接收，处理的成本，
24

仓储和配送, 关税和其他适用的进口成本, 保修更换, 多余和过时的库存减记, 工具和设备折旧和特许权使用费.我们预计，随着我们继续销售报废机器，应对全球供应链挑战并继续投资业务增长，随着我们推动业务规模和效率的提高，我们与联网机器相关的收入占收入的百分比将在短期内波动。
订阅
与订阅相关的收入成本主要包括托管费、数字内容成本、资本化软件开发成本的摊销和软件维护成本。我们预计，随着我们扩大内容供应范围，包括面向国际目标市场的本地化内容，我们与订阅相关的收入占收入的百分比将在短期内波动，随着我们推动业务规模和效率的提高，随着时间的推移而下降。
配件和材料
与配件和材料相关的收入成本包括产品成本，包括组件成本、合同制造商的生产、检验和包装、运输、接收、搬运、仓储和配送成本、关税和其他适用的进口成本、保修更换、多余和过时的库存减记、工具和设备折旧以及特许权使用费。我们预计，随着我们应对全球供应链挑战并继续投资于业务增长，我们与配件和材料相关的收入成本占收入的百分比将在短期内波动，随着我们推动业务规模和效率的提高，从长远来看会有所下降。
运营费用
研究和开发
研发费用主要包括与开发我们的联网机器、软件和配件及材料相关的成本，包括工程、产品开发和质量保证方面的人事相关费用，以及原型成本、与供应商签订合同产生的服务费和分配的管理费用。我们预计，随着我们完善产品路线图，我们的研发费用将在短期内波动。从长远来看，我们预计研发费用占收入的百分比将恢复到我们的长期预期区间，即7-8％。由于2023年1月的重组计划，我们预计将在2023年节省约460万美元的总收入。
销售和营销
销售和营销费用主要包括我们产品的广告和营销、第三方支付手续费、人事相关费用，包括工资和奖金、福利和股票薪酬支出，以及销售激励措施、专业服务、促销项目和分配的管理费用。我们预计，我们的销售和营销费用占收入的百分比将在短期内波动。从长远来看，我们预计销售和营销费用占收入的百分比将恢复到我们的长期预期区间，即8-10％。由于2023年1月的重组计划，我们预计将在2023年节省约110万美元的总收入。
一般和行政
一般和管理费用包括我们的财务、法律、人力资源和行政人员的人事相关费用，包括工资和奖金、福利和股票薪酬支出，以及专业服务成本、任何分配的管理费用、信息技术、未使用设备的减值费用和其他管理费用。我们预计，随着我们扩大业务、投资于系统改进以及产生上市公司所需的费用，我们的一般和管理费用占收入的百分比将在短期内增加。从长远来看，我们预计一般和管理费用占收入的百分比将恢复到我们的长期预期区间，即3-4％。由于2023年1月的重组计划，我们预计将在2023年节省约100万美元的总收入。
其他收入（支出），净额
其他收入（支出）净额主要包括与我们的债务融资安排和债务发行成本摊销相关的利息支出。
25

所得税准备金
所得税准备金包括美国以及我们开展业务的某些州和外国司法管辖区的所得税。我们尚未记录递延所得税资产的估值补贴，因为我们得出的结论是，递延所得税资产很有可能变现。
运营结果
下表列出了我们每个报告期的中期简明合并运营报表的组成部分以及占这些期间收入的百分比。各期经营业绩的比较不一定代表未来各时期的业绩。
下表以千为单位显示：
截至3月31日的三个月
20232022
（以千计）
收入：
联网机器$34,131 $62,391 
订阅75,083 64,778 
配件和材料72,013 117,614 
总收入181,227 244,783 
收入成本：
联网机器(1)
33,066 60,713 
订阅(1)
7,631 6,252 
配件和材料(1)
63,864 78,798 
总收入成本104,561 145,763 
毛利76,666 99,020 
运营费用：
研究和开发(1)
17,801 20,530 
销售和营销(1)
29,616 32,789 
一般和行政(1)
18,720 14,294 
运营费用总额66,137 67,613 
运营收入10,529 31,407 
其他收入（支出），净额2,315 (39)
所得税准备金前的收入12,844 31,368 
所得税准备金3,745 7,864 
净收入$9,099 $23,504 
(1) 包括股票薪酬支出，如下所示：
截至3月31日的三个月
20232022
（以千计）
收入成本
联网机器$183 $3 
订阅115 52 
配件和材料275 — 
总收入成本573 55 
研究和开发3,906 4,011 
销售和营销3,205 2,868 
一般和行政2,737 2,024 
股票薪酬支出总额$10,421 $8,958 

26

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的比较
收入
三个月已结束
3月31日		改变
20232022$%
（千美元）
收入：
联网机器$34,131 $62,391 $(28,260)(45)%
订阅75,083 64,778 10,305 16 %
配件和材料72,013 117,614 (45,601)(39)%
总收入$181,227 $244,783 $(63,556)(26)%

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月
截至2023年3月31日的三个月，联网机器收入从截至2022年3月31日的三个月的6,240万美元减少了2,830万美元，下降了45％。下降的主要原因是消费者需求减少导致同期所有产品系列的联网机器销售数量下降。
截至2023年3月31日的三个月，订阅收入从截至2022年3月31日的三个月的6,480万美元增加了1,030万美元，增长了16％，达到7,510万美元。增长的主要原因是付费订阅人数的增加，从2022年3月31日的230万增加到2023年3月31日的270万以上，增长了17％。
配件和材料收入从截至2022年3月31日的三个月的1.176亿美元减少了4,560万美元，下降了39％，至截至2023年3月31日的三个月的7,200万美元。下降是由消费者需求减少导致所有产品系列的单位销量下降所推动的.
收入成本、毛利和毛利率
三个月已结束
3月31日		改变
20232022$%
（千美元）
收入成本：
联网机器$33,066$60,713$(27,647)(46)%
订阅7,6316,2521,379 22 %
配件和材料63,86478,798(14,934)(19)%
总成本收入$104,561$145,763$(41,202)(28)%
毛利：
联网机器1,0651,678(613)(37)%
订阅67,45258,5268,926 15 %
配件和材料8,14938,816(30,667)(79)%
总毛利$76,666$99,020$(22,354)(23)%
毛利率
联网机器3 %3 %
订阅90 %90 %
配件和材料11 %33 %
27

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月
联网机器的收入成本从截至2022年3月31日的三个月的6,070万美元下降了2760万美元，下降了46％，至截至2023年3月31日的三个月的3,310万美元。下降的主要原因是截至三个月内所有产品系列的联网机器销售数量下降 与截至2022年3月31日的三个月相比，2023年3月31日为2023年3月31日。
Connect 的毛利率在截至2023年3月31日的三个月和截至2022年3月31日的三个月中，ed Machines为3％。由于库存水平连续下降，仓储和运营成本占收入的百分比增加以及流经损益的库存采购成本增加，毛利率受到负面影响，但被产品组合的改善所抵消。
截至2023年3月31日的三个月，订阅成本收入从截至2022年3月31日的三个月的630万美元增加了140万美元，增长了22％，达到760万美元。增长主要是由外部数字内容成本的增加和资本化软件开发成本的摊销所推动的。
毛利率 在截至2022年3月31日的三个月和截至2023年3月31日的三个月中，订阅量为90％。毛利率受到外部数字内容成本上涨的负面影响，但被较低的托管费和较低的内部数字内容成本所抵消.
配件和材料收入成本从截至2022年3月31日的三个月的7,880万美元下降了1,490万美元，下降了19％，至截至2023年3月31日的三个月的6,390万美元。下降的主要原因是同期所有产品系列的单位销售额下降。减少额被860万美元的超额库存减记部分抵消，这主要归因于项目材料，库存水平连续下降导致损益表中的库存采购成本增加，以及仓储和运营成本增加。
截至2023年3月31日的三个月，配件和材料的毛利率从截至2022年3月31日的三个月的33％降至11％。毛利率下降的主要原因是项目材料库存减记过多，仓储和运营成本增加，以及库存水平连续下降导致流经损益的库存采购成本增加。
运营费用
研究和开发
三个月已结束
3月31日		改变
20232022$%
（千美元）
研究和开发$17,801$20,530$(2,729)(13)%
占总收入的百分比10 %8 %
截至2023年3月31日的三个月，研发费用从截至2022年3月31日的三个月的2,050万美元减少了270万美元，下降了13％，至1780万美元。减少的主要原因是未来产品的产品开发费用减少了340万美元，但部分被人事相关支出的增加所抵消。
销售和营销
三个月已结束
3月31日		改变
20232022$%
（千美元）
销售和营销$29,616$32,789$(3,173)(10)%
占总收入的百分比16 %13 %
截至2023年3月31日的三个月，销售和营销费用从截至2022年3月31日的三个月的3,280万美元减少了320万美元，下降了10％，至2960万美元。减少的主要原因是
28

广告和其他营销成本减少了230万美元，软件和网站订阅减少了70万美元，人事相关支出减少了30万美元，但部分被支付手续费的增加所抵消。
一般和行政
三个月已结束
3月31日		改变
20232022$%
（千美元）
一般和行政$18,720$14,294$4,426 31 %
占总收入的百分比10 %6 %
截至2023年3月31日的三个月，一般和管理费用从截至2022年3月31日的三个月的1,430万美元增加了440万美元，增长了31％，达到1,870万美元。增长的主要原因是专业服务支出增加了160万美元，人事相关支出增加了130万美元，坏账支出增加了110万美元，软件和网站订阅增加了110万美元，但被其他一般支出部分抵消。
其他收入（支出），净额
三个月已结束
3月31日		改变
20232022$%
（千美元）
其他收入（支出），净额$2,315 $(39)$2,354 6,036 %
截至2023年3月31日的三个月，其他收入（支出）净增加了240万美元，即6,036％，从截至2022年3月31日的三个月的（3.9）万美元增加到230万美元。增长是由于利息收入的增加。

所得税支出
三个月已结束
3月31日		改变
20232022$%
（千美元）
所得税准备金$3,745 $7,864 $(4,119)(52)%
截至2023年3月31日的三个月，所得税准备金从截至2022年3月31日的三个月的790万美元减少了410万美元，下降了52％。下降的主要原因是税前净收入减少，这意味着在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，扣除离散项目的有效税率分别为29.2％和25.1％。除离散项目之外的有效税率的提高主要是由于离散税收项目，包括120万美元的股票薪酬差额，这是归属时股票价格与授予日股票价格相比下跌所致。
流动性和资本资源

在本报告所述期间，我们的业务主要通过经营活动的现金流和2021年3月首次公开募股的净收益提供资金。我们认为，截至2023年3月31日，我们的现金和现金等价物以及有价证券余额分别为2.323亿美元和7,500万美元，以及预计持续运营将产生的现金和3亿美元的可用借款以及将新信贷额度总额最多再增加1.5亿美元（见附注7）的选择将足以满足我们的现金需求在接下来的 12 个月及以后。
29

我们未来的资本需求可能与目前的计划存在重大差异，将取决于许多因素，包括我们的收入增长率、研发工作和其他增长计划支出的时间和范围、销售和营销活动的扩大、新产品推出的时机、我们产品的市场接受度以及整体经济状况。如果当前和预期的未来流动性来源不足以为我们未来的业务活动和需求提供资金，我们可能需要寻求额外的股权或债务融资。出售额外股权将导致我们的股东进一步稀释。债务融资的出现将导致偿债义务，而管理此类债务的工具可能会规定限制我们运营的运营和融资契约。无法保证我们能够筹集更多资金。无法筹集资金将对我们实现业务目标的能力产生不利影响。
除了我们之前披露的5000万美元股票回购计划外，自2022年10-K表发布以来，我们的现金需求没有实质性变化。
现金流
截至3月31日的三个月
20232022
（以千计）
经营活动提供的净现金流
$95,169 $15,579 
用于投资活动的净现金流量(7,741)(9,807)
用于融资活动的净现金流量
(80,078)(1,642)
经营活动
截至2023年3月31日的三个月中，经营活动产生的净现金流与截至2022年3月31日的三个月相比发生了变化，这主要是由于期初库存余额增加以及消费者需求疲软，2023年库存购买量减少。此外，由于 2023 年的购买量减少，与 2022 年相比，2023 年库存供应商的应付余额减少幅度较小。与 2022 年相比，2023 年从应收账款收到的现金减少部分抵消了这些增长。
投资活动
与截至2022年3月31日的三个月相比，截至2023年3月31日的三个月中，来自投资活动的净现金流发生了变化，这是由于资本支出减少。
融资活动
融资产生的净现金流量的变化 a截至2023年3月31日的三个月与截至2022年3月31日的三个月相比，截至2023年3月31日的三个月的活动主要是由于在截至2023年3月31日的三个月中支付了7,550万美元的股息和320万美元的股票回购。
关键会计估计
我们的管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以我们的简明合并财务报表为基础，这些报表是根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的。这些财务报表的编制要求我们做出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产和负债数额、或有资产和负债的披露，以及报告期内发生的报告的收入和支出。我们的估计基于我们的历史经验以及我们认为在当时情况下合理的其他各种因素。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。反映我们在编制简明合并财务报表时使用的更重要判断和估计的关键会计政策包括简明合并财务报表附注2中描述的政策，本10-Q表季度报告第一部分标题为 “——重要会计政策摘要” 的部分，以及2022年表格10-K中。
30

第 3 项。关于市场风险的定性和定量披露
有关公司市场风险的讨论，请参阅2022年表格10-K中第二部分第7A项 “市场风险的定量和定性披露”。在2023年前三个月，公司的市场风险没有发生重大变化。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
根据《交易法》第13a-15（b）条的要求，我们的管理层，包括我们的首席执行官兼首席财务官，评估了截至本10-Q表季度报告所涵盖期末我们的披露控制和程序的有效性。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至本10-Q表季度报告所涵盖的期末，我们的披露控制和程序有效为我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告提供了合理的保证，并为此类信息的积累提供了合理的保证和与我们的管理层进行了沟通，包括我们的首席执行官和首席财务官。
财务报告内部控制的变化
在本10-Q表季度报告所涉期间，我们对财务报告的内部控制没有发现与《交易法》第13a-15（d）条和第15d-15（d）条所要求的评估相关的财务报告内部控制发生任何变化，这些变化对我们的财务报告的内部控制产生了重大影响或有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
对控制有效性的固有限制
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，不希望我们的披露控制或对财务报告的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈行为。控制系统，无论构思和操作多么良好，都只能为控制系统目标的实现提供合理而非绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映出存在资源限制的事实，并且必须将控制的好处与其成本相比加以考虑。由于所有控制系统都存在固有的局限性，任何控制评估都无法绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）都已被发现或将要被发现。这些固有的局限性包括这样一个现实，即决策中的判断可能是错误的，而崩溃可能由于简单的错误或错误而发生。此外，某些人的个人行为、两人或多人串通或管理层推翻控制措施可以规避管制。任何控制系统的设计也在一定程度上基于对未来事件可能性的某些假设，无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标；随着时间的推移，控制可能会由于条件变化而变得不足，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统存在固有的局限性，因错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生而无法被发现。
31

第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们目前不是任何未决法律诉讼的当事方。我们不时受到因正常业务活动而产生的法律诉讼和索赔，任何此类问题的不利解决都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。
除其他外，诉讼可能是必要的，可以通过确定第三方所有权的范围、可执行性和有效性来为自己或我们的用户辩护，以确立我们的所有权或解决我们支付的特许权使用费。任何当前或未来诉讼的结果都无法肯定地预测，无论结果如何，由于辩护和和解成本、管理资源转移和其他因素，诉讼都可能对我们产生不利影响。
2020年9月，我们与NXN LLC和其他数十名原告一起在美国国际贸易法院对美国联邦政府提起诉讼，指控联邦政府采取非法行动，对美国贸易代表所涵盖的产品征收第三轮和第四轮关税 关于中国与技术转让、知识产权和创新相关的法律、政策和实践的第301条行动。申诉要求作出宣告性判决，认定美国贸易代表的行为超出了1974年《贸易法》赋予的权限，违反了《行政诉讼法》和《美国宪法》。
第 1A 项。风险因素
投资我们的A类普通股涉及高度的风险。在决定投资我们的A类普通股之前，您应仔细考虑下述风险和不确定性，以及本10-Q表季度报告中的所有其他信息，包括标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的部分、我们的简明合并财务报表和相关附注以及本10-Q表季度报告中的所有其他信息。如果任何风险实际发生，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到重大不利影响。在这种情况下，我们的A类普通股的市场价格可能会下跌，您可能会损失部分或全部投资。
风险因素摘要
投资我们的A类普通股涉及高度的风险，因为我们的业务面临许多风险和不确定性，如下所述。使投资我们的A类普通股具有风险的主要因素和不确定性包括：
•与我们吸引用户和与用户互动的能力有关的风险，包括预测他们的产品偏好；
•我们三个细分市场的竞争风险：联网机器、订阅以及配件和材料；
•供应链、制造、分销和配送风险，包括我们主要依赖单一制造商，零部件、配件和材料的供应来源有限，以及我们预测需求和管理库存的能力；
•国际风险，包括监管、大幅增加我们成本的关税以及可能出现进一步的贸易壁垒；
•销售和营销风险，包括我们对实体和在线零售合作伙伴销售的依赖，以及我们需要继续增加在线销售；
•与我们的业务复杂性相关的风险，包括联网机器、定制工具、数百种材料、设计应用程序、电子商务软件、订阅、内容、国际生产、直销和零售分销，特别是对于我们相对规模的公司而言；
•与产品质量、安全和保修索赔及退货相关的风险；
•与保护我们的知识产权以及网络安全和潜在数据泄露相关的风险；
32

•与总体社会经济和政治状况以及消费者信心相关的风险；以及
•与我们对首席执行官的依赖有关的风险。
与我们的行业和业务相关的风险
如果我们无法吸引用户并与之互动，我们的业务和增长率可能会受到不利影响。
自推出第一台联网机器以来，我们已经建立了一个忠实且不断增长的用户社区，该社区已达到可观的规模。我们的业务和增长率取决于我们吸引和吸引用户的能力。用户参与度是影响我们每个细分市场收入的众多因素之一，很难区分其对任何给定季度收入和其他财务业绩的影响。我们无法确保我们为吸引和吸引用户所做的努力（我们会不时对其进行修改）取得成功，也无法确保我们能够维持对用户的销售。有许多因素可能会影响我们的用户数量和增加对用户销售的能力，包括：
•公众对自己动手或自己动手制作活动的兴趣或可自由支配的时间和金钱的兴趣下降；
•我们的联网机器、配件和材料以及我们的订阅的价格、感知价值和易用性；
•我们满足需求和提供优质产品和订阅价值的能力；
•销售有竞争力的产品；
•我们未能扩大我们的人口吸引力；
•我们有能力继续改善业务各个方面的用户体验并成功地向我们的用户介绍我们的产品；
•我们未能抓住增长机会；
•我们无法应对快节奏的技术变化所带来的挑战；
•我们的联网机器无法与 Cricut 授权的设计应用程序（包括我们的设计空间应用程序）或其他第三方应用程序（例如安卓、iOS 和 Windows）正确通信或同步；
•不令人满意的产品体验，包括在使用、购买或交付我们的产品或使用 Cricut Member Care 方面的体验，包括通过社交媒体或来自我们社区的其他通信公开披露这些体验；
•我们提供的产品变更；
•我们未能扩大我们的国际影响力，包括未能翻译和本地化我们的数字内容和订阅，或者未能进一步向国际扩张；
•来自我们社区的口碑推荐减少或营销工作失败；以及
•总体经济状况恶化、影响我们产品定价或其他因素的通货膨胀压力，或消费者支出偏好或购买趋势的变化，所有这些都是我们目前正在经历的。
由于这些因素，与过去两年相比，我们增加新用户的速度正在下降，在短期内，付费订阅人数可能会保持不变或下降，我们无法确定我们能否成功地吸引和吸引用户，或者增加对用户的销售额，达到足以维持或发展业务的水平。 如果用户参与度下降，则订阅ARPU以及配件和材料的ARPU也可能下降。订阅量 ARPU 以及配件和材料 ARPU 在最近一段时间内有所下降，将来可能会再次下降。ARPU的下降已经并将继续对我们的收入和经营业绩产生不利影响。
33

我们最近一段时间的收入增长率和财务表现可能并不代表我们未来的表现，我们预计我们的收入增长率将比往年有所下降。
在截至2021年的最近几个时期，我们的收入实现了快速增长，截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日的年度收入分别为9.590亿美元、13.062亿美元和8.863亿美元。您不应将我们之前任何季度或年度的收入作为我们未来收入或收入增长的任何指标。随着业务的发展，我们预计我们的收入增长率将比往年下降，原因有很多，包括随着收入的增长，与前几期相比更具挑战性，对产品和订阅的需求放缓，竞争加剧，整个市场增长放缓以及我们未能抓住增长机会。例如，在 2020 年和 2021 年 COVID-19 疫情期间，我们的销售额显著增长，但在 2022 年销售额有所下降。无法保证未来销售额会恢复到2020年和2021年的水平，也无法保证我们能够在后COVID-19环境中继续大幅增加收入。与过去两年相比，我们的新增用户率有所下降，在短期内，付费订阅人数可能会保持不变或下降。
如果我们无法预测用户偏好，无法及时成功开发和推出新的、创新和更新的产品，我们的业务可能会受到不利影响。
我们在维持和扩大用户社区方面的成功取决于我们识别趋势以及预测和应对不断变化的偏好的能力，而这种变化是无法肯定预测的。如果我们无法及时推出新的或增强的产品或额外的设计和项目，如果我们的用户社区不接受此类新产品，或者如果我们的竞争对手比我们更快地推出类似产品，我们的业务可能会受到不利影响。我们还需要成功地教育我们的用户了解新产品或对当前产品的改进。此外，如果偏好迅速转向不同类型的个人DIY产品或完全不使用这些类型的产品，我们的新产品可能无法获得市场的认可。我们未来的成功在一定程度上取决于我们预测和应对这些变化以及改善业务各个方面的用户体验的能力。例如，一些用户发现我们的联网机器难以使用，或者可能需要用户教育才能高效操作或获得最佳的用户体验。如果我们无法使联网机器更易于使用或改善用户教育和体验，则可能会对我们的业务产生不利影响。此外，未能及时预测和应对不断变化的用户偏好可能导致口碑推荐减少、销售下降、订阅率降低、定价压力、毛利率降低、现有产品折扣和库存水平过剩。
即使我们成功地预测了用户的偏好，我们对这些偏好做出充分反应和解决的能力也将在一定程度上取决于我们持续开发和推出创新的高质量产品的能力。开发和推出新产品或增强型产品非常耗时，需要大量的财务投资，这可能会导致成本增加和利润率降低。我们已经经历过新产品的计划发布日期延迟，将来可能会遇到这种情况。延迟可能导致负面宣传（如果潜在的新产品发布被泄露然后被推迟）、销售损失和市场接受度延迟，所有这些都可能导致我们失去或无法与现有用户互动或损害我们吸引新用户的能力。此外，竞争对手推出新产品可能会对我们的竞争能力产生不利影响。新产品推出方面的任何延误或失败都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
此外，我们必须成功管理新产品或增强产品和产品的推出，这可能会对我们现有产品的销售产生不利影响。例如，用户可以选择在新产品发布之前放弃购买现有的联网机器，而在新产品发布后，我们可能会从现有产品的用户那里获得更高的回报。在我们推出新产品或增强产品时，我们可能会面临与管理更复杂的供应链和制造流程相关的其他挑战，包括与入职和监督其他供应商、合同制造商和第三方物流合作伙伴相关的时间和成本。我们还可能面临管理新产品或现有产品的库存的挑战，这可能会导致此类产品的库存过剩和折扣。用户可能会对我们引入的产品和产品供应的变化做出负面反应。此外，与传统产品相比，新产品或增强型产品的销售价格和成本可能有所不同，这可能会对我们的毛利率和经营业绩产生负面影响。
34

我们的收入中有很大一部分来自联网机器的销售，联网机器销售的下降将对我们未来的收入和经营业绩产生不利影响。
我们的收入的很大一部分来自联网机器的销售。我们的联网机器收入从截至2021年12月31日的5.482亿美元减少了2.956亿美元，下降了54％，至截至2022年12月31日止年度的2.526亿美元。任何对我们的联网机器销售产生不利影响的因素，包括竞争对手以较低的价格推出同类机器、产品生命周期成熟、我们的联网机器供应或库存短缺、消费者支出下降或本风险因素部分其他部分讨论的其他因素，都可能导致我们的联网机器销量持续下降，这将对我们未来的收入和运营业绩产生不利影响。
此外，由于我们的收入中有很大一部分来自订阅以及配件和材料的销售，这是联网机器销售和使用的延伸，因此我们的联网机器销售和使用的任何实质性下降也将对订阅以及配件和材料的销售产生明显影响，这将对我们未来的收入和经营业绩产生不利影响。例如，配件和材料收入从截至2021年12月31日的5.522亿美元减少了1.908亿美元，下降了35％，至截至2022年12月31日的3.614亿美元。配件和材料ARPU定义为给定时间段内该细分市场的总销售收入除以同期独立用户总数。除了我们的联网机器的销售外，配件和材料收入还受到多种因素的影响，其中一些因素在给定的时间段内可能很难区分。这些因素包括零售商需求、货币、消费者购买行为（储藏室装货量）、促销活动、竞争和参与度（由削减消费者的行为和材料消费定义）。所有这些都可能在不同的时间范围内对配件和材料收入产生影响，而这些时间范围很难估计。我们增加配件和材料销售的努力可能没有达到预期的效果。配件和材料ARPU的下降是最近一段时间发生的，将来可能再次发生，它受到这些因素相互作用的影响，可能会对我们的收入和经营业绩产生不利影响。
如果我们无法准确预测消费者对我们产品的需求或充分管理我们的库存、合同制造商的制造能力或其零部件供应，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
我们准确预测需求的能力可能会受到许多因素的影响，包括消费者对我们产品的需求变化、对竞争对手产品的需求变化、总体市场或经济状况的意外变化或消费者对未来经济状况的信心变化。我们没有足够的制造能力或供应链灵活性来满足短期需求的增长，这可能会加剧这种风险。例如，在 COVID-19 疫情和居家订单期间，我们看到 2020 年的销售额显著增长，这使我们的库存水平紧张，并导致短缺，可能导致销售损失。尽管截至2022年12月31日，我们的渠道内和现有库存已经足够，但如果我们无法准确预测消费者需求，我们可能会遇到库存不足或过剩的情况，或者可供销售的产品短缺或过剩。如果我们低估需求或以其他方式无法满足消费者的需求，我们可能会遭受收入损失、声誉损害和人际关系受损，包括通过社交媒体或来自社区的其他沟通，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。如果我们预测库存水平将超过消费者需求，这可能会导致库存减记或注销，并以折扣价出售过剩库存，这将导致我们的毛利率受到影响，并可能损害我们品牌形象的实力和优质性质。尽管供应链状况在2022年有所改善，但如果我们的供应链再次面临挑战，它可能会继续给利润带来压力。
我们依赖于对实体和在线零售合作伙伴的销售，包括数量有限的复杂的关键实体和在线零售合作伙伴。我们的任何主要实体和在线零售合作伙伴的销售额的损失或大幅下降都可能对我们的财务业绩产生不利影响。
我们的财务业绩一直并将继续在很大程度上取决于我们在吸引和留住实体和在线零售合作伙伴方面的成功。在截至2021年12月31日的年度中，我们排名前七的实体和在线零售合作伙伴占总收入的52％。在截至2022年12月31日的十二个月中，我们排名前七的实体和在线零售合作伙伴占总收入的37％。
35

在截至2023年3月31日的三个月中，我们排名前七的实体和在线零售合作伙伴占总收入的32％。我们预计，在可预见的将来，类似的集中度将持续下去。
我们依靠实体店和在线零售合作伙伴来管理我们的产品在其商店和网站上的销售。例如，我们依赖实体零售合作伙伴在其商店中为我们的产品和购买点陈列提供足够和有吸引力的空间，并雇用、教育和激励他们的销售人员销售我们的产品。我们还依靠我们的实体和在线零售合作伙伴在其网站上充分推销我们的产品，并为他们的客户提供积极的在线购物和运输体验。但是，对于实体和在线零售合作伙伴对我们产品的展示或推广，我们通常没有足够的投入或控制权，而且通常不禁止他们推广竞争对手的产品。
我们的主要实体和在线零售合作伙伴已经要求提高安全性、产品安全或包装要求以及特定的服务水平，并将来可能要求提高这些要求。如果我们未能满足这些要求，我们不仅可能失去实体和在线零售合作伙伴，而且可能不得不为此类失败支付巨额惩罚性费用或零售商处以的罚款。我们还通过合同协议向我们的实体和在线零售合作伙伴强加政策和指导方针。如果零售商未能遵守我们的销售协议中的政策和准则，我们可能会选择暂时或永久停止向该零售商运送产品，这可能会对我们的收入和经营业绩产生不利影响。
由于我们的主要实体和在线零售合作伙伴在其市场中占据主导地位，因此任何主要零售商的损失都可能不容易弥补。我们的主要实体和在线零售合作伙伴的销售额的损失或大幅下降将对我们的财务业绩产生不利影响。此外，如果我们无法满足主要实体和在线零售合作伙伴的需求，他们可能会限制或取消我们的货架空间，不在其网站上展示我们的产品或停止提供我们的产品，而是提供或推广能够满足其需求的竞争对手的产品。
如果我们的一个或多个主要实体和在线零售合作伙伴的财务状况恶化，主要零售商停止销售我们的产品，或者对我们部分或全部产品的需求的不确定性导致这些实体和在线零售合作伙伴中的一个或多个减少对我们产品的订购和营销，则可能会减少向实体和在线零售合作伙伴的销售收入，并对我们的总收入产生不利影响。如果我们的一个或多个主要实体和在线零售合作伙伴无法为从我们这里购买的产品付款，那么这些合作伙伴的财务困难也可能使我们面临财务风险。我们可能无法从实体和在线零售合作伙伴那里收取应收账款，或者我们在尝试收取应收账款时可能会产生大量费用，这将对我们的盈利能力和运营现金流产生重大不利影响。例如，COVID-19 疫情普遍对许多零售连锁店产生了重大不利影响，其中许多连锁店被要求关闭门店一段时间，其中一些连锁店倒闭了。尽管许多零售连锁店在 COVID-19 疫情期间遇到的挑战并未对我们的业务产生重大不利影响，但此类挑战可能会对我们的业务和未来的运营业绩产生负面影响。此外，当前总体经济状况的恶化、影响我们产品定价或其他因素的通货膨胀压力以及消费者支出偏好或购买趋势的变化可能会影响我们的实体和在线零售合作伙伴的销售。
我们的长期增长取决于我们通过实体和在线零售合作伙伴的网站以及我们自己的网站增加在线销售的能力。如果我们不能有效地发展在线渠道，同时减少对其他销售渠道的依赖，我们的业务、财务状况、经营业绩和盈利能力可能会受到损害。
我们继续增长收入和提高盈利能力的能力在一定程度上取决于我们成功实施某些战略性市场进入计划的能力，包括扩大我们的在线销售业务，同时继续与主要的实体和在线零售合作伙伴合作。我们的在线销售包括通过我们的实体和在线零售合作伙伴的网站以及通过我们自己的网站cricut.com进行的在线销售。在截至2020年12月31日的年度中，我们收入的48％来自这些在线渠道。在截至2021年12月31日的年度中，我们收入的50％来自这些在线渠道。在截至2022年12月31日的十二个月中，我们收入的59％来自这些在线渠道。在截至2023年3月31日的三个月中，我们收入的64％来自这些在线渠道。无法保证未来在线销售会保持在这些水平，也无法保证我们能够继续大幅发展我们的在线渠道。
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为了通过cricut.com成功增加销售额，我们必须继续增加网站流量，将更大比例的潜在实体和在线零售合作伙伴销售额转化为我们的网站，并创建和维护简化和直观的在线购物体验。通过cricut.com增加销售额可能代价高昂，并可能对我们的运营、管理、行政和其他资源提出更高的要求。我们依赖我们的实体和在线零售合作伙伴来有效管理自己的电子商务业务，并通过这些渠道推广我们的产品。我们或我们的实体和在线零售合作伙伴可能无法有效应对增加在线销售所涉及的挑战，这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生负面影响。
通过cricut.com或我们的在线零售合作伙伴的网站进行的销售可能会减少我们目前的实体零售合作伙伴的销售额，这可能会对我们与实体零售合作伙伴，尤其是那些没有强大在线业务的合作伙伴的关系产生不利影响。根据我们通过在线渠道增加销售的战略举措，我们的实体零售合作伙伴可能会决定不在商店中充分展示我们的产品，选择减少我们产品的店内空间，将我们的产品置于商店中的位置低于优质的位置，选择不在商店中销售我们的部分或全部产品或将竞争对手的产品推广到商店中而不是我们的产品，结果，我们的销售可能会下降，我们的业务可能会受到损害。
如果我们不能通过cricut.com以及我们的实体和在线零售合作伙伴的网站成功地有效和可持续地发展我们的在线销售渠道，我们的业务、财务状况、运营业绩和盈利能力可能会受到损害。
如果我们无法维持或增加订阅量，或者如果现有用户不续订订阅，我们未来的收入和经营业绩可能会受到损害。
截至 2023 年 3 月 31 日，我们大约 33% 的用户是付费订阅者。如果我们无法维持或增加订阅量，而订阅的利润率高于我们的其他产品，那么我们未来的收入和经营业绩可能会受到损害。我们的付费订阅者在初始订阅期到期后没有合同义务续订他们对Cricut Access或Cricut Access Premium的订阅，我们的订阅可以按月和按年提供。我们平台上的图像和设计可供单点购买，这可能会限制用户购买订阅的动机。由于多种因素，我们增加新订阅量的能力可能会下降或波动，包括季节性、我们提供的图像和项目的质量、参与度、仅通过我们的订阅提供的新功能和功能的数量、竞争对手提供的产品价格以及用户的预算和消费者支出习惯。如果我们的用户不续订订阅，或者如果其他用户不购买订阅，我们未来的收入和经营业绩可能会受到损害。如果我们的免费设计应用程序的用户不按需购买图片、项目或产品或将其转换为订阅，我们未来的收入和经营业绩可能会受到损害。我们增加订阅量的努力可能没有达到预期的效果。例如，在2021年，我们提议对我们的免费Design Space应用程序进行更改，这将限制用户无需订阅即可上传和保存到我们云端的个人图像或图案的数量；但是，由于用户的反应，我们决定不继续进行拟议的更改。其他增加订阅量的尝试不但不会增加订阅量，反而会导致我们的用户限制使用我们的联网计算机，造成声誉损害和关系破坏，并导致联网机器以及配件和材料的销售减少，所有这些都可能对我们未来的收入和运营业绩产生负面影响。最后，未来对订阅模式的任何更改都可能降低我们的订阅对用户的吸引力或降低我们的订阅利润，这可能会对我们未来的收入和经营业绩产生负面影响。
我们在竞争激烈的市场中运营，我们可能无法成功地与现有和未来的竞争对手竞争。
我们参与的市场，包括传统手工艺品市场和我们接触的其他创意或DIY市场，竞争激烈，进入门槛有限。我们在三个可报告的领域运营和管理我们的业务：联网机器、订阅以及配件和材料。我们在业务的各个方面都面临竞争，尤其是在配件和材料方面。我们的竞争对手生产的许多配件和材料，包括我们的一些零售合作伙伴的自有品牌产品，都与我们的联网机器兼容，通常可以通过我们的零售合作伙伴购买。我们的竞争对手可能会以更低的价格或与我们的产品不同的功能提供竞争配件和材料。目前，我们看到配件和材料领域的竞争日益激烈，我们预计，随着新的和现有的竞争对手推出可能与我们的产品线竞争的新产品或增强型产品，配件和材料DIY市场的竞争将在未来继续加剧。我们努力增加销售额
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配件和材料可能没有达到预期的效果。由于我们的收入中有很大一部分来自配件和材料的销售，因此此类销售的重大下降正在并将继续对我们未来的收入和经营业绩产生显著影响。
在联网机器方面，我们还遇到了来自联网和手动切割以及其他机器销售商的竞争。例如，Brother、Graphtec、Loklik、Silhouete America和Siser出售切割机，许多公司出售热压机。我们的订阅业务为用户提供用于制作设计的字体和图像，与成熟的内容提供商竞争，从使用户能够访问与我们平台兼容的内容的免费资源，到更具体的内容市场，例如Creative Fabrica和Etsy，客户可以在其中购买数字文件上传到我们的平台。
就我们的所有细分市场而言，竞争对手以较低的价格推出同类产品、产品生命周期成熟、消费者支出下降或其他因素都可能导致我们从产品中获得的收入下降，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，如果将来由于竞争对手的折扣或其他营销策略，我们在不相应增加销量的情况下大幅降低了产品的价格，那将对我们的收入产生负面影响，并对我们的毛利率和整体盈利能力产生不利影响。
随着我们产品类别的成熟，新的竞争力量和竞争对手可能会出现。随着我们扩大产品范围，我们可能会开始在新产品供应方面与新的竞争对手竞争。我们的竞争对手可能开发或已经开发出与我们的类似或获得更大市场接受度的产品、功能、内容、服务或技术，开展更成功的产品开发工作，创造更具吸引力的就业机会或营销活动，或者可能采取更激进的定价政策。我们的竞争对手可能开发或收购，或者已经开发或收购了知识产权，这些知识产权严重限制或阻碍了我们在公共市场上有效竞争的能力。此外，我们的竞争对手可能比我们拥有更多的资源，这使他们能够在新市场以及消费者偏好和趋势中更有效地发现和利用机会，快速过渡和调整产品，将更多的资源投入到营销和广告上，或者更好地定位自己以抵御激烈的价格竞争。如果我们无法与竞争对手进行有效竞争，他们可能会以牺牲我们的努力为代价来获取和吸引我们的用户或创造收入，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
实体和在线零售合作伙伴或分销商销售仿冒产品或未经授权的 “灰色市场” 产品可能会对我们的授权分销渠道产生不利影响，并损害我们的声誉、业务和运营业绩。
模仿公司或产品可能会试图模仿我们的联网机器、配件和材料、我们的品牌或产品的功能。当消费者购买模仿产品代替我们的产品时，会对我们的业务和经营业绩产生负面影响。过去，当我们发现此类产品时，我们会采取技术或法律措施来阻止其分销，我们计划将来继续采取此类措施。但是，我们可能无法及时发现所有仿冒产品，即使可以，技术和法律措施也可能不足以阻止其分发。在某些情况下，特别是对于在美国境外运营的实体和在线零售合作伙伴和分销商，我们可用的补救措施可能不足以保护我们免受此类模仿产品的影响。无论我们能否成功地对这些产品的生产商行使权利，我们可能采取的任何措施都可能要求我们花费大量的财务或其他资源，这可能会损害我们的业务、经营业绩或财务状况。例如，我们目前知道某些未经授权的模仿产品，例如地垫和其他配件，这些产品正在积极销售以供我们的联网机器使用，并可通过某些主要的在线零售合作伙伴购买。我们已经对这些模仿产品的某些生产商采取了法律行动，并预计将来会花费大量的财务或其他资源来打击这些产品。此外，如果模仿产品的销售在消费者中造成混乱或对我们的产品的体验，我们的品牌和业务可能会受到损害。例如，在某些情况下，用户购买了模仿产品，认为它们是 Cricut 产品，然后错误地将这些产品的缺陷归因于 Cricut，这会对我们的声誉产生不利影响。在其他情况下，我们的用户会购买模仿配件用于他们的联网机器，但是由于模仿配件的校准不正确，无法与我们的联网机器配合使用，因此他们可能会有负面体验并将其归因于联网机器。
此外，我们的某些产品可能会流向未经授权的门店或分销渠道。我们产品的这种 “灰色市场” 可能会破坏授权的实体和在线零售合作伙伴和分销商
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推广和支持我们的产品，可能会损害我们的声誉和业务，将来我们可能不得不花费大量时间和资源来挑战此类模仿产品和未经授权的 “灰色市场” 产品。
竞争性定价压力，包括我们的产品、订阅和运输方面的压力，可能会损害我们的业务和经营业绩。
如果我们无法维持产品和订阅的定价水平，无论是竞争压力还是其他原因，我们的毛利率都可能大大降低。截至2023年3月31日，我们的联网机器产品组合从建议零售价179.00美元到429.00美元不等，Cricut Access的订阅优惠从每月9.99美元到每年95.88美元或Cricut Access Premium的每年119.88美元不等，其中包括Cricut Access的所有优惠以及额外折扣和优先配送。在我们的配件和材料中，我们的 SKU 的价格从 0.99 美元到 999.00 美元不等。
对我们产品的需求可能对价格敏感，尤其是在经济增长缓慢或不确定以及消费者经济保守主义的时期。在我们实施涨价的程度上，我们可能会看到对消费者行为和需求的进一步影响。许多因素可能会显著影响我们的定价策略，包括生产和人员成本，以及我们无法控制的其他因素，例如消费者情绪、原材料价格上涨、通货膨胀压力以及竞争对手的定价和营销策略。我们定价策略的变化已经并将继续对我们的收入和净收入产生重大影响。为了保持竞争力，我们会不时更改定价结构，因为如果我们未能满足实体和在线零售合作伙伴和用户的价格预期，我们可能会损失销售。此外，实体和在线零售合作伙伴可能会选择为我们的产品（包括我们的联网机器）提供促销或销售，我们可能必须在自己的网站上匹配这些价格，才能继续吸引用户访问我们的网站进行购买，这可能会影响我们的业务和运营业绩。
我们的许多配件和材料，包括黑胶唱片、铁皮黑胶唱片、纸张、文具、贴纸和其他商品，也由我们的竞争对手以较低的价格或免费或加快配送时间提供，而我们要么无法匹配，要么选择不匹配。因此，如果用户在项目期间用完了材料，他们可以选择从竞争对手或其他在线零售合作伙伴（例如亚马逊）购买替代品，以获得我们可能无法提供的一日或两日送达服务。此外，我们的许多竞争对手对我们的配件和材料或竞争对手的配件和材料进行了大幅折扣，因此，我们可能被迫改变折扣策略，这可能会影响我们的业务和运营业绩。如果将来，由于竞争对手的折扣、运输或其他营销策略，我们在不相应增加销量的情况下大幅降低了产品的价格，那将对我们的收入产生负面影响，并可能对我们的毛利率和整体盈利能力产生不利影响。
此外，我们关于开发新产品和订阅的决策是基于对最终定价水平的假设。如果在做出这些决定后市场出现价格压缩，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。
如果我们无法准确估计每个季度销售激励措施的可变对价，则可能会影响未来时期的收入。
我们与主要的实体和在线零售合作伙伴一起参与促销和折扣计划，以促进我们产品的销售。这些促销计划包括向我们的客户提供的激励或福利，例如广告补贴、销量和增长激励、业务发展、产品损坏补贴和销售点支持。销售激励措施被视为可变考虑因素，我们每季度根据激励措施的性质使用预期价值法或最有可能的金额进行估算。这些促销和折扣计划的成本会减少销售额，我们在交易当日的合并资产负债表中记录了相关的销售激励负债。在某种程度上，我们对每季度销售激励措施可变对价的估计不准确，这可能会影响我们未来一段时间的收入。
近年来，我们发展迅速，在目前的运营规模下，我们的运营经验有限。如果我们无法有效地管理我们的增长和业务的复杂性，我们的品牌、公司文化和财务业绩可能会受到影响。
近年来，我们发展迅速，在目前的规模下，我们的运营经验有限。例如，我们的收入从2019年的4.866亿美元增长到2021年的13.062亿美元，然后减少到8.863亿美元
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在 2022 年。此外，在2020年12月31日至2021年12月31日之间，我们的员工人数从640多人增加到830多人。截至2022年12月31日，我们的员工人数超过775人，截至2023年3月31日，我们的员工人数超过690人。我2023 年 1 月，由于宏观经济环境充满挑战，以维护公司的健康和可持续发展为目标，我们实施了裁员，影响了大约 8% 的Cricut员工。 而我们预计员工人数的增长速度不会与近年来相同，将来我们可能会选择再次大幅增加员工人数。毛皮此外，随着我们的发展，我们的业务变得越来越复杂，特别是对于像我们这样规模的公司而言。为了有效管理和利用我们的增长，我们必须继续预测需求和管理供应链，扩大销售和营销，专注于创新产品开发，升级和保护我们的管理信息系统和其他流程，为不断扩大的员工腾出更多空间。我们的持续增长和复杂性可能会给我们现有的资源带来压力，我们在管理多个司法管辖区的业务时可能会遇到持续的运营困难，包括在招聘、培训和管理分散且不断增长的员工基础方面遇到困难。未能随着增长而扩大规模可能会损害我们未来的成功，包括我们有效专注和追求公司目标的能力。此外，我们业务的复杂性，即我们设计自己的产品，开发自己的设计应用程序，依赖第三方制造商，通过实体和在线零售合作伙伴以及我们的网站销售我们的产品，这使我们在许多方面面临风险和干扰，这对于成功运营我们的业务至关重要，也可能使我们更难扩大业务规模。如果我们不适应这些不断变化的挑战，包括为业务的各个方面招聘和保持适当数量的员工，或者如果我们的管理团队不能随着我们的增长而有效扩大规模，我们的品牌可能会受到侵蚀，我们的产品质量可能会受到影响，我们的公司文化可能会受到损害。
我们的增长战略计划增加广告和其他销售和营销支出，分别占2020年、2021年和2022年收入的7％、10％和15％。成功实施我们的增长战略将需要 significan在任何可观的相关收入之前的支出是工资产生的，我们无法保证这些增加的投资将带来相应和抵消性的收入增长。
由于我们以当前规模运营业务的历史有限，因此很难评估我们当前的业务和未来前景，包括我们规划和建模未来增长以及预测可能影响我们业务的风险的能力。这种有限的运营经验，加上我们业务的复杂性以及我们销售产品的市场性质的快速变化，给这些市场和其他我们无法控制的经济因素将如何发展带来了巨大的不确定性，也降低了我们准确预测季度或年度收入的能力。未能有效管理我们的未来增长可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的业务受到季节性的影响。
历史上，我们的业务一直受到季节性趋势的影响。在第四季度，我们产生了与产品相关的销售活动不成比例，这在很大程度上是由于季节性假日需求。例如，在2020年、2021年和2022年，我们的第四季度分别占该年度总收入的39％、30％和32％。我们的促销折扣活动在第四季度也有所增加，这对该期间的毛利率产生了负面影响。因此，在这几个月中发生的不良事件可能会对我们整个财年的经营业绩产生不成比例的影响。相比之下，由于学校暑假，配件和材料的销售通常在第二季度放缓。我们业务的季节性也可能受到宏观经济因素的偏差，例如通货膨胀和消费者需求的减少。此外，季节性可能会受到新产品或增强产品的推出的影响，包括与此类推出相关的成本。此外，我们近年来的快速增长可能掩盖了季节性趋势在多大程度上影响了我们的业务，并可能继续影响我们的业务。例如，我们在2021年第一和第二季度经历了异常高的需求，这与正常的季节性模式不一致。因此，对我们的经营业绩进行年度或季度比较可能没有用，我们在任何特定时期的业绩不一定代表未来任何时期的预期业绩。此外，COVID-19 疫情爆发后，我们的销售额大幅增长，COVID-19 疫苗的推出、行动限制的取消和/或全职复工趋势的正常化对我们产品和订阅的需求产生了负面影响，当前总体经济状况恶化、影响我们产品定价的通货膨胀压力以及消费者支出偏好和购买趋势的变化也对我们的产品和订阅需求产生了负面影响，因此我们的销售活动可能会继续减少。由于这些因素，与过去两年相比，我们的新增用户率正在下降，在短期内，付费订阅人数可能会保持不变或下降。
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我们的季度运营业绩和其他运营指标可能会在每个季度之间波动，这使得这些指标难以预测。
我们的季度经营业绩和其他运营指标有所波动，未来可能会继续波动。此外，在目前的运营规模下，我们的运营历史有限，因此很难预测我们的未来业绩。因此，您不应将我们过去的季度经营业绩作为未来业绩的指标。我们在任何给定季度的财务状况、经营业绩和运营指标都可能受到许多因素的影响，其中许多因素是我们无法预测或无法控制的，包括本风险因素部分中讨论的因素以及：
•个人手工艺品市场的持续接受和增长；
•我们吸引和吸引用户的能力，从而增加对他们的销售；
•我们开发和改善用户体验的质量，包括增强现有产品、创建新产品、技术和功能以及许可新内容；
•继续开发和升级我们的专有软件；
•我们或我们的竞争对手推出新产品、功能和内容的时机和成功，或者我们运营所在市场竞争格局的任何其他变化；
•通货膨胀压力、竞争或其他因素造成的定价压力；
•价格上涨对我们的零售合作伙伴或一般消费者的影响；
•我们的供应链成本增加、延误或中断；
•我们对产品需求的预测存在错误，这可能导致收入减少、成本增加或两者兼而有之；
•营销、销售和其他运营开支的增加；
•订阅、用户参与度以及配件和材料购买的季节性波动；
•我们不同时期的产品销售组合；
•我们在一个或多个产品类别中维持毛利率和营业利润率的能力，包括固定成本、仓储或运营费用增加或价格竞争力所致，我们正在经历并且将来可能再次遇到这种情况；
•系统故障或违反安全或隐私；
•不利的诉讼判决、和解或其他与诉讼相关的费用；
•立法或监管环境的变化，包括隐私、数据保护和安全、消费品安全和广告或政府监管机构执法方面的变化，包括罚款、命令或同意令；
•货币汇率的波动以及我们以外币计价的收入和支出比例的变化；
•我们的有效税率的变化；
•会计准则、政策、指导、解释或原则的变化；以及
•商业或宏观经济状况的变化，包括 COVID-19 疫情的影响、消费者信心下降、衰退状况、通货膨胀压力、失业率上升或工资停滞或下降。
由于这些因素，与过去两年相比，我们的新增用户率正在下降，在短期内，付费订阅人数可能会保持不变或下降。上述任何一个因素或上述某些因素的累积效应都可能导致我们的经营业绩出现重大波动。
我们的季度经营业绩或其他运营指标的可变性和不可预测性可能导致我们在特定时期的收入或其他经营业绩方面未能达到我们或投资者的预期，也无法达到报道我们的分析师的预期。如果我们未能达到这样的预期，我们的A类普通股的市场价格可能会大幅下跌，我们可能面临代价高昂的诉讼，包括证券集体诉讼。
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我们未来的增长在一定程度上取决于进一步渗透我们的 SAM 和 TAM，但我们可能无法成功地做到这一点。
我们认为，我们的增长取决于我们抓住市场机会的能力，包括我们用当前产品和价位吸引的活跃创意人士，以及我们的 TAM，其中包括我们认为在为新用途生产产品时可以长期接触到的潜在创意人士，以及更容易获得、更易于使用且价格范围广泛的产品。参见标题为 “业务——我们的机遇” 的部分。我们评估我们在美国和加拿大以及国际上的 SAM 和 TAM。我们认为，为了进一步渗透我们的 SAM 和 TAM，我们必须不断提高易用性和用户体验，推出新类别的新产品并在国际上扩张。例如，一些用户发现我们的联网机器难以使用，或者可能需要用户教育才能高效操作或获得最佳的用户体验。如果我们无法使联网机器更易于使用或改善用户教育和体验，我们可能无法扩展我们的 SAM 和 TAM。我们的 SAM 和 TAM 代表着广泛的人群。但是，从历史上看，截至2022年12月31日，我们服务的用户以女性为主，占用户的93％。我们将继续探索针对新类别的其他产品，以吸引更广泛的人群。任何新产品都可能无法吸引当前的消费者偏好，也可能不会被我们的用户社区或潜在的新用户所接受。尽管我们认为我们的增长取决于我们将销售扩展到SAM和TAM的能力，但我们无法确定我们能否成功做到这一点。
我们专注于提供高质量的产品，这可能无法最大限度地提高短期财务业绩，其结果可能与市场预期相冲突，并可能导致我们的股价受到负面影响。
我们专注于提供高质量的产品，这不一定能最大限度地提高短期财务业绩。我们坚信，从长远来看，关注用户和员工的需求将为我们的所有者带来积极的结果。如果我们认为业务决策符合改善用户体验的目标，我们经常会做出可能会降低短期财务业绩的业务决策，我们认为从长远来看，这将改善我们的财务业绩。这些决定可能与股东的短期预期不一致，也可能产生我们预期的长期收益，这可能会阻碍用户数量和参与度的增长，损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
任何未能成功实施新技术或升级我们的信息技术系统，或者我们的信息技术系统或网站的任何重大中断或故障，都可能对我们的业务和运营产生不利影响。
我们的某些信息技术系统由我们设计和维护，对于我们业务的有效运作至关重要，包括产品的制造和分销、我们产品的在线销售以及用户访问其内容和设计的能力。在某些情况下，我们的快速增长给这些系统带来了压力。随着我们的发展，我们将继续对系统进行修改和升级，包括停止使用内部服务器和实施全公司范围的产品生命周期管理系统。这些变化使我们面临与更换和升级这些系统相关的固有成本和风险，包括但不限于我们履行实体和在线零售合作伙伴订单的能力受损以及业务运营中的其他中断。此外，我们的系统实施可能无法在超过实施成本的水平上提高生产率，或者根本无法提高生产率。
我们的平台既复杂又多面，运营和性能问题既可能由平台本身引起，也可能由外部因素引起，例如网络安全攻击或其他第三方攻击。过去曾发现过错误、故障、漏洞或错误，将来也可能被发现。我们的平台还依赖第三方技术和系统来正常运行，我们的平台通常用于使用不同操作系统、系统管理软件、设备和网络配置的计算环境，这可能会导致我们的平台或其他计算环境出现错误或故障。我们平台的操作和性能问题可能包括我们的用户界面故障、中断、升级或补丁过程中的错误、意想不到的容量使我们的系统不堪重负、服务器故障或影响一个或多个服务器群的灾难性事件。虽然我们在系统中建立了冗余，但完全冗余并不存在，有些故障可能会使我们的平台完全关闭。随着用户社区的增长以及他们对我们服务的使用率的增加，我们将需要对网络容量进行额外投资，以保持足够的数据传输速度，其可用性可能受到限制，而且其成本可能以我们无法接受的条款为准。如果随着用户使用量的增加，我们没有足够的容量可用，则我们的网络可能无法使用
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无法实现或保持足够高的可靠性或性能。如果我们的用户无法访问我们的平台或在我们的平台上遇到操作问题，则可能会对他们使用我们的产品和平台的体验产生负面影响，并损害我们的声誉。
此外，我们的系统、内部服务器或网站的任何意外技术中断都可能中断我们的运营，包括我们处理订单、及时发货和跟踪产品订单、项目库存需求、管理供应链、在线销售产品、提供Cricut Member Care以及以其他方式为我们的社区提供充分服务的能力。具体而言，我们的部分在线销售直接来自cricut.com，任何系统中断或延迟都可能阻止潜在客户直接从我们这里购买我们的产品。如果用户或潜在客户未能直接从我们这里购买我们的产品，或者如果我们无法保持在线订单和配送业务的高效和不间断运营，我们的收入将受到负面影响。如果我们遇到重大中断或无法高效、及时地修复我们的系统，则可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
我们对实体和在线零售合作伙伴的销售可能会受到毛利率降低、产品或包装要求提高或增长时间长的影响。
以我们从中获得的产品收入衡量，我们的前七个实体和在线零售合作伙伴占截至2021年12月31日的年度产品收入的52％，截至2022年12月31日的年度占37％，在截至2023年3月31日的三个月中占32％。由于我们无法控制的许多因素，包括通货膨胀定价压力、贸易战导致的关税以及我们对对供应链有影响力的主要合同制造商的依赖，向零售商销售的毛利率可能会下降。这可能会放大收入和运营成本变化对我们经营业绩的影响，这反过来又可能对我们的整体利润率和盈利能力产生不利影响。在与某些实体和在线零售合作伙伴，尤其是国际实体和在线零售合作伙伴关系的早期阶段，毛利率一直很低，未来可能会继续如此，尤其是国际实体和在线零售合作伙伴，这些合作伙伴通常需要很长的提升期，这已经并且将来可能会对我们的总收入产生不利影响。为了有效竞争，我们已经决定向利润率较低的大型实体和在线零售合作伙伴提供大幅折扣，或者减少或退出与小型实体和在线零售合作伙伴的现有关系，这可能会对我们的收入产生负面影响，并可能对我们的毛利率和整体盈利能力产生不利影响。
我们依靠数量有限的分销商来创造部分销售额，尤其是在我们的国际目标市场。我们任何主要分销商的销售量损失或大幅下降都可能对我们的财务业绩产生不利影响。
我们依赖数量有限的分销商进行某些国内销售，包括帮助与某些零售商建立关系，主要通过分销商进行国际销售。如果我们失去任何主要分销商，尤其是在我们的国际目标市场，如果我们无法满足主要分销商的需求要求，或者如果我们的主要分销商销售竞争产品，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。此外，由于我们的某些主要分销商可能在其市场中占据主导地位，因此此类关键分销商可能不容易被取代，失去关键分销商也可能影响我们与某些零售商的关系。我们的主要分销商面临的任何市场份额损失或财务困难，包括破产和财务重组，都可能对我们的财务业绩产生不利影响。
我们还继续追求直接面向零售商的销售，这可能会影响我们与现有分销商的关系。将来，我们可能会选择暂时或永久停止向不遵守我们销售协议中的政策和准则的分销商运送产品，这可能会对我们的收入和经营业绩产生不利影响。
此外，我们的许多国际分销商以美元向我们购买，然后以当地货币出售给零售商，因此大幅的货币波动可能会影响他们的盈利能力，进而影响他们将来从我们这里购买产品的能力。例如，近年来，全球股市出现了严重的短期波动和货币汇率波动，这使得国际分销商购买我们的产品的成本更高。我们的国际零售商销售额的任何减少都可能损害我们的国际扩张，并对我们未来的增长产生不利影响。
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我们未来的成功取决于我们关键员工的持续努力以及我们吸引和留住高技能人员和高级管理层的能力。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们继续识别、吸引、发展、整合和留住合格和高技能人员的能力，包括高级管理人员、工程师、设计师、产品经理、物流和供应链人员、零售经理和Cricut Member Care人员。特别是，我们高度依赖我们的首席执行官兼当前产品系列和业务模式的创始人阿什什·阿罗拉的服务，他对我们业务的发展、未来愿景和战略方向至关重要。我们还严重依赖高级管理团队的持续服务和绩效，该团队提供领导力，为我们的核心业务领域做出贡献，并帮助我们有效地执行战略方向。如果我们的高级管理团队，包括我们招聘的任何新员工，未能有效合作并及时执行我们的计划和战略，那么我们的业务和未来的增长前景可能会受到损害。
此外，任何关键人员的流失都可能使我们的运营和研发活动变得更加困难，降低我们的员工留存率和收入，削弱我们的竞争能力。在首次公开募股方面，我们与主要人员签订了聘用信。这些信件没有具体期限，构成随意就业。我们不为任何员工提供关键人寿保险。
在我们的行业中，对高技能人才的竞争往往非常激烈。我们可能无法成功吸引、整合或留住合格的人才来满足我们当前或未来的需求。在招聘和留住具有适当资格的高技能员工方面，我们不时会遇到困难，我们预计将继续遇到困难。此外，求职者和现有雇员通常会考虑他们获得的与就业相关的股权奖励的价值。如果我们的A类普通股的感知价值下降，可能会对我们雇用或留住高技能员工的能力产生不利影响。此外，我们可能会定期更改我们的股权薪酬惯例，其中可能包括减少有资格获得股权奖励的员工人数或减少每位员工的股权奖励规模。如果我们无法吸引、整合或留住满足我们当前或未来需求所需的合格和高技能人才，我们的业务和未来的增长前景可能会受到损害。
我们的成功取决于我们维持Cricut品牌价值和声誉的能力。
我们相信，我们的品牌对我们庞大而忠实的用户社区很重要，他们中的许多人对我们的品牌产生了深刻的兴趣。维护、保护和增强我们的品牌在很大程度上取决于我们营销工作的成功，我们提供一致、高质量的产品、服务、功能、内容和支持的能力，以及我们成功保护、维护和捍卫我们使用Cricut、Cricut Access、Cricut easyPress、Cricut EasyPress、Cricut EasyPress、Cricut Explore、Cricut Maker和Design Space商标以及其他对我们的品牌很重要或我们未来开发的商标的权利。我们的品牌价值还取决于我们保持用户对我们企业诚信和文化的积极看法的能力。我们认为，随着竞争的进一步加剧以及品牌推广活动可能需要大量支出，我们品牌的重要性将增加。如果我们未能实现这些目标，或者如果我们的公众形象因负面宣传（包括通过社交媒体或来自社区的其他沟通）而受到损害，我们的品牌可能会受到损害。对我们的不利宣传，包括我们的产品、技术、Cricut Member Care、内容和人员，可能会降低人们对我们产品的信心和对我们产品的使用。此外，对我们供应商的负面宣传，包括由于实际或被认为的不公平劳动行为、劳资纠纷或违反法律或其他义务或我们未知的问题而产生的负面宣传，也可能对我们的声誉产生负面影响。这种负面宣传还可能对我们用户群的规模、参与度和忠诚度或口碑营销的有效性产生不利影响，并导致收入减少，或者要求我们为营销工作投入更多资金，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的计算、存储、数据处理、网络和其他服务的很大一部分依赖亚马逊网络服务。对我们使用亚马逊网络服务或其他第三方服务的任何中断或干扰都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的计算、存储、数据处理、网络和其他服务的很大一部分依赖亚马逊网络服务。对我们使用亚马逊网络服务的任何重大干扰或干扰都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。Amazon Web Services 拥有广泛的自由裁量权，可以更改和解释与我们有关的服务条款和其他政策，这些行为可能不利于我们的业务运营。亚马逊网络服务也可能采取超出我们控制范围的行动
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可能会严重损害我们的业务，包括终止或限制我们获得一项或多项服务的权限、提高定价条款、终止或寻求完全终止我们的合同关系，或者改变我们以对我们不利或代价高昂的方式处理数据的方式。尽管我们预计我们可以从其他第三方获得类似的服务，但如果我们与亚马逊Web Services的协议终止，我们的平台和向用户提供内容的能力可能会受到干扰，在安排替代云基础设施服务方面也会出现延误和额外费用。将目前由 Amazon Web Services 提供的云服务向其他云提供商的任何过渡都难以实施，并将导致我们花费大量时间和费用。
此外，我们容易受到亚马逊网络服务和其他提供商遇到的服务中断的影响，并且由于包括基础设施变更、人为、硬件或软件错误、主机中断和容量限制在内的各种因素，我们预计未来服务可用性会出现中断、延迟或中断。中断和容量限制可能由多种原因引起，例如技术故障、自然灾害、欺诈或安全攻击。这些提供商提供的服务水平，或该服务的定期或长期中断，也可能影响我们产品和服务的使用和用户对我们的满意度，并可能损害我们的业务和声誉。此外，随着用户参与度的提高，托管成本将增加，如果我们的收入增长速度不能超过使用这些服务或其他提供商的服务的成本，这可能会损害我们的业务。这些因素中的任何一个都可能进一步减少我们的收入或使我们承担责任，其中任何一个都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果我们不能提供高质量的客户支持，我们的业务和声誉将受到影响。
用户购买我们的产品后，他们将依靠 Cricut Member Care 来解决与我们的产品相关的技术和运营问题。我们提供有效客户支持的能力在很大程度上取决于我们吸引、培训和留住在使用像我们这样的复杂产品和软件的客户方面具有支持经验的合格人员的能力。我们花费了大量时间和资源来培训我们的Cricut Member Care团队，以有效使用我们的软件并解决设计空间、Cricut Access和Cricut Access Premium可能出现的任何问题。各种因素，包括销售增长或季节性或其他因素导致的支持需求波动，已经并将继续给我们的客户支持团队带来额外压力。我们可能无法足够快地做出回应，无法适应技术支持需求的短期增长。此外，随着我们继续发展业务和国际扩张，我们的Cricut Member Care团队将面临更多挑战，包括与以英语以外的语言和全球不同时区提供支持、培训和文档相关的挑战。如果我们无法在全球范围内大规模提供高效的客户支持，我们发展业务的能力可能会受到损害，我们可能需要雇用额外的支持人员，这可能会对我们的运营业绩产生负面影响，尤其是在收入没有相应增加的情况下。我们还依靠第三方业务流程外包提供商来提供国际本地语言支持以及增加临时人员。如果我们的第三方业务流程外包合作伙伴不履行义务或不符合我们的预期，我们的业务可能会受到负面影响。此外，我们还为用户提供自助服务支持资源，其中一些资源依赖于其他用户的参与和协作。如果我们无法继续开发易于使用并允许用户解决其技术问题的自助服务支持资源，或者如果我们的用户选择不就技术支持问题与其他用户合作或互动，我们的自助支持资源可能无效，我们的用户使用我们平台的体验可能会受到负面影响。任何未能提供高质量支持或市场认为我们不提供高质量支持，包括通过社交媒体或来自社区的其他沟通，都可能损害我们的声誉、吸引新用户的能力、现有用户对我们平台和业务的参与度、运营业绩和财务状况。
我们的业务依赖于将我们的软件集成到我们无法控制的各种台式机和移动设备以及操作系统上。
用户通过各种台式机和移动设备以及我们无法控制的许多操作系统使用我们的软件。我们依赖我们的软件以及Cricut Access、Cricut Access Premium、Cricut Joy App、Design Space和其他设计应用程序与安卓和iOS等流行的桌面和移动操作系统的互操作性。此类系统中的任何变更会降低我们的软件或设计应用程序的功能或给予竞争对手优惠待遇，都可能对我们的软件在台式机和移动设备上的使用产生不利影响。为了提供高质量的图像和项目，我们的软件必须经过有效设计，并能与一系列第三方桌面和移动系统、网络和标准完美配合。我们可能无法成功地与原始设备制造或移动行业的主要参与者建立关系，也无法成功开发可有效使用这些技术的软件，
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系统、网络或标准。例如，移动网络运营商或操作系统提供商可能会封锁或限制下载和使用我们软件的能力。
在美国以外，一个或多个国家的政府可能会试图审查我们软件或网站上提供的图像或项目，甚至试图阻止访问我们的网站或设计应用程序。如果我们被限制在一个或多个国家/地区开展业务，那么我们在这些地区吸引和吸引用户的能力可能会受到不利影响，并且我们可能无法像我们预期的那样发展我们的业务。
互联网基础设施故障或宽带接入干扰（包括监管行动）可能会导致当前或潜在用户认为我们的平台系统或设计应用程序不可靠，从而可能导致我们的用户转向竞争对手或避免使用我们的产品和订阅。
我们的许多产品和订阅都依赖于用户对互联网的高速宽带接入。用户数量的增加和带宽要求的增加可能会降低我们用户的互联网接入性能，从而降低他们对我们服务和设计应用程序的访问或体验。如果互联网接入服务提供商出现服务中断或服务质量下降的情况，我们的用户将无法访问我们的平台，或者我们的服务质量可能会下降。频繁或持续的中断，即使是由于用户的个人互联网访问而不是我们的系统造成的，也可能导致当前或潜在用户认为我们的系统或服务不可靠，导致他们转向我们的竞争对手或避免使用我们的产品和订阅，并可能永久损害我们的声誉和品牌。
此外，通过智能手机和平板电脑等移动设备访问我们的订阅和设计应用程序的用户应使用高速连接，例如 Wi-Fi、4G、5G 或 LTE，以确保我们的服务和设计应用程序获得最佳体验。目前，这种接入是由在宽带和互联网接入市场中拥有巨大且不断增强的市场支配力的公司提供的，包括现有的电话公司、有线电视公司和无线公司。这些提供商可能会采取措施降低、中断或增加用户访问高速互联网连接的成本，任何措施都会降低我们的设计应用程序和订阅对用户的吸引力，并减少我们的收入。互联网基础设施的故障或宽带接入的干扰也可能影响我们在缺乏广泛高速互联网的国家的国际扩张。
此外，联邦通信委员会（FCC）于2018年1月发布了一项命令，将宽带互联网接入重新归类为信息服务，但须遵守1934年《通信法》第一章的某些条款。除其他外，该命令取消了2015年通过的规定，这些规定禁止宽带提供商封锁、损害或有辱人格访问合法内容、应用程序、服务或无害设备，也禁止从事付费优先排序，例如，偏爱某些合法的互联网流量而不是其他流量以换取更高的报酬。该命令在联邦法院受到质疑；该命令在很大程度上得到了由三名法官组成的小组的确认，但该小组确实命令联邦通信委员会重新考虑废除的某些内容。复审请求被驳回，双方拒绝就该裁决向美国最高法院提出上诉。2020年10月，联邦通信委员会通过了一项命令，得出结论，法院发回重审的问题并未为改变其在2018年命令中的结论提供依据。2020年的命令可能会有进一步的复议申请或法院上诉。许多州已经颁布或正在考虑采取立法或行政行动，规范宽带提供商的行为。2020年大选后，民主党对行政部门、国会和联邦通信委员会的控制可能会增加立法或联邦通信委员会采取行动推翻2018年命令或通过新的国家网络中立规则的可能性。我们无法预测联邦通信委员会的命令或州举措是否会因法院、联邦或州立法或联邦通信委员会的法律行动而被修改、推翻或撤销。根据联邦通信委员会的新规定，宽带互联网接入提供商可能能够向像我们这样的网络服务收取优先接入费用，这可能会导致我们的成本增加和现有用户的流失，损害我们吸引新用户的能力，并对我们的业务和增长机会产生重大和不利影响。
我们可能会面临保修索赔以及实体和在线零售合作伙伴退货政策，这可能会导致大量的直接或间接成本，或者我们的产品回报可能超过预期，这两种情况都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们通常为我们的联网机器提供一年有限保修，为某些其他产品提供客户满意度保证，并且我们允许在收到订单后 15 天内退回某些产品并获得全额退款。此外，我们的实体和在线零售合作伙伴和分销商为用户提供与我们的联网机器、配件和材料以及他们销售的其他 Cricut 产品相关的各自的保修和/或退货政策，这些保修和/或退货政策反过来作为合同义务和/或津贴流向我们，我们必须兑现。在我们的联网机器或某些其他产品中出现任何材料缺陷，或
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实体和在线零售合作伙伴和分销商退货的流减义务可能导致产品退货增加，或者使我们对超过当前储备的损害赔偿和保修索赔和/或退货承担责任，如果保修索赔严重超过预期水平，这可能会对我们的业务前景、流动性、财务状况和现金流产生不利影响。此外，我们可能会为纠正任何缺陷、保修索赔或其他问题承担巨额费用，包括与产品召回相关的费用。我们经历过与产品质量和安全相关的负面宣传，包括来自我们社区的社交媒体或其他沟通，将来我们可能会遇到此类负面宣传。这种负面宣传可能会增加提出的保修索赔数量，影响我们的品牌形象，降低用户的信心和需求，并对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，虽然我们的保修仅限于维修和退货，但保修索赔可能会导致诉讼，诉讼的发生可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
除了我们提供的保修外，我们的实体和在线零售合作伙伴可能在某些市场为用户提供购买第三方延长保修和服务合同的选项，这给此类第三方带来了在我们的保修期之外的持续履约义务。延长质保在美国受州一级的监管，每个州的待遇不同。在美国以外，延长保修期的规定因国家/地区而异。对保险法规或其他与联邦、州、地方或国际层面延长保修相关的法律和法规的解释的变化可能会导致我们将来产生费用或需要满足额外的监管要求。我们或第三方未能遵守合同义务或过去、现在和未来的类似法律可能会导致我们产品的销售减少、声誉损害、罚款和其他制裁，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
产品召回和/或产品责任，以及产品安全和其他消费者保护法的变化，可能会对我们的运营、商品供应、声誉、经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。
我们受各种联邦、州和国际监管机构的监管，包括经 2008 年《消费品安全改进法》修订的《消费品安全法》、加利福尼亚州 65 号提案（正式称为 1986 年《安全饮用水和有毒物质执法法》）、欧盟或欧盟的《关于化学品注册、评估、授权和限制的欧洲法规以及有害物质限制指令》。尽管我们与供应商和制造商签订的合同要求他们遵守产品安全要求和质量控制标准，但我们的一个或多个供应商或合同制造商可能无法遵守此类要求或标准，在商品运送给实体和在线零售合作伙伴或用户之前，我们可能无法发现缺陷。对于像我们这样的在美国境外制造的产品，这些问题可能会加剧，因为一些国家的产品安全制度可能不如美国那么严格。任何产品安全问题，包括但不限于在国外制造的产品，都可能导致我们召回其中一些产品。此外，如果我们无法更换任何召回的产品，我们可能不得不减少产品供应，从而导致销售下降，尤其是在召回发生在季节性需求较高的时期或期间的情况下。如果我们的供应商或制造商无法或不愿召回不符合我们质量标准的产品，我们可能会被要求召回这些产品，但我们会为此付出高昂的代价。此外，产品安全或其他消费者保护法的变化可能导致我们购买某些商品的成本增加，或者与准备销售商品相关的额外劳动力成本。商品订购周期较长的交货期增加了我们为适用法律的潜在变化进行规划和准备的难度。2008 年的《消费品安全改进法》对我们产品的制造、进口、测试和标签要求提出了重要要求。如果我们无法及时遵守监管变化或监管机构认为我们没有遵守适用于我们的现行法规，则可能会导致巨额罚款或处罚，并可能对我们的声誉、经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。
此外，任何产品缺陷都可能使我们的产品和服务变得不安全，造成财产损失和人身伤害的风险，损害我们的声誉，并使我们面临产品责任索赔和相关诉讼的危险和不确定性。例如，我们知道在几种情况下，我们的产品被调查为潜在的火灾原因。尽管我们认为在每起案件中，调查都确定了不同的起火原因，但任何认为我们的产品不安全的看法都可能损害我们的声誉以及产品的销售和使用。我们提供一般责任保险；但是，设计和制造缺陷以及与之相关的索赔可能会使我们面临判决或和解，导致的损害严重超过我们的保险范围。此外，我们可能面临库存或无形资产的注销或其他费用，例如诉讼费用和监管罚款。如果我们不能成功地为任何重大索赔辩护
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按照可接受的条款维持我们的一般责任保险或为潜在索赔维持足够的保险，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们销售产品的方式的变化可能会对我们的营销费用和收入产生不利影响。
我们广泛使用营销和其他品牌建设措施来吸引潜在客户。传统上，我们的用户一直是我们最有效的营销工具，有助于产生强大的口碑推荐，这是我们增长的重要推动力。但是，我们还使用传统的在线广告作为营销工具或通过第三方社交媒体进行营销。随着在线和社交媒体的持续快速发展和竞争越来越激烈，我们必须加大努力，在这些平台上保持广告影响力，并在新的或新兴的流行社交媒体和广告和营销平台上建立影响力。
如果我们的用户社区不继续以相同或更高的费率通过口碑推荐来推广我们的产品，或者我们自然获取新用户的能力有所下降，我们将需要在广告上花费额外的资源并增加营销费用。此外，我们预计，我们为吸引美国和加拿大以外的新用户所做的努力将需要我们花费额外的资源，尤其是在营销方面。如果我们不能以具有成本效益的方式使用营销工具，或者我们未能有效和有效地推广我们的产品，那么我们获得新用户的能力和财务状况可能会受到影响。此外，更多地使用在线和社交媒体进行产品促销和营销可能会增加我们监督此类材料合规性的负担，并增加此类材料可能包含违反适用法规的有问题的产品或营销声明的风险。
用户指标和其他估算值在衡量方面存在固有的挑战，这些指标中的实际或感知的不准确之处可能会损害我们的业务、收入和财务业绩。
我们会定期审查指标，包括我们的用户数量、用户在过去 90 天内是否在其联网计算机上创建了内容、付费订阅者数量以及评估参与度和增长趋势、衡量我们的绩效和做出战略决策的其他衡量标准。这些指标是使用公司内部数据（在某些情况下是第三方数据）计算得出的，尚未经过独立第三方的验证。尽管这些数字基于我们目前认为适用的衡量期的合理估计，但在衡量我们的产品在用户群体中的使用情况方面存在固有的挑战。此外，我们无法控制我们用来计算某些指标的第三方数据，第三方可能会更改数据、计算数据的方式或报告数据的方式，这可能会给我们的指标报告带来不准确或挑战。如果我们无法保持有效的分析能力，我们的指标计算可能不准确，我们可能无法识别这些不准确之处。
经济衰退或经济不确定性可能会对消费者可自由支配的支出和对我们产品的需求产生不利影响。
我们的产品和订阅可能被视为消费者的自由裁量商品。影响此类自由裁量物品的消费者支出水平的因素包括总体经济状况、消费者对未来经济状况的信心、对衰退的担忧、消费信贷的可用性和成本、通货膨胀压力、消费者的个人储蓄与支出比率、失业水平、可自由支配的时间和金钱、税率和政治因素，包括战争或其他武装冲突，包括当前的俄罗斯和乌克兰之间的冲突。尽管在 2020 年和 2021 年 COVID-19 疫情期间，我们看到对产品和订阅的需求有所增加，但与同年相比，我们目前的收入增长率正在下降。无法保证未来销售额会恢复到2020年和2021年的水平，也无法保证我们能够在后COVID-19环境中继续大幅增加收入。迄今为止，我们的业务几乎完全在相对强劲的经济环境中运营。当前总体经济状况的恶化、影响我们产品定价的通货膨胀压力以及消费者支出偏好和购买趋势的变化对我们产品的需求产生了不利影响。不利的经济条件或其他相关因素可能导致消费者推迟或减少对我们产品和订阅的购买，消费者对我们产品和订阅的需求可能不会像我们预期的那样增长。由于这些因素，与过去两年相比，我们的新增用户率正在下降，在短期内，付费订阅人数可能会保持不变或下降。我们对经济周期的敏感性以及消费者对我们产品和订阅的需求的任何相关波动都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的潜在债务可能会对我们的财务状况产生重大不利影响，限制我们为未来收购和资本支出融资的能力，并阻碍我们履行财务义务。大部分
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我们的债务由我们的很大一部分资产担保。我们的大部分债务都有浮动利率部分，在利率上升的环境中，这可能会大大增加我们的利息成本。
2022 年 8 月，我们签订了信贷协议（“信贷协议”），北卡罗来纳州摩根大通银行作为行政代理人，贷款人为该协议的当事方，提供为期五年的优先担保循环信贷额度，贷款人承诺总额为3亿美元。我们可以选择将贷款人承诺最多增加1.5亿美元（贷款人承诺总额不超过4.5亿美元），但须满足信贷协议中的某些条件，包括获得行政代理人的同意以及增加每家贷款机构的同意或增加其承诺。
信贷协议和相关贷款文件可能会对我们产生重要影响，包括以下内容：
•限制我们进行收购或申报股本股息的能力；
•为收购、分红、资本支出、营运资金或一般公司用途获得额外融资的能力受损；
•可用于我们运营和其他目的的资金减少，因为我们的运营现金流的一部分可能专门用于支付我们债务的本金、利息和费用；
•面临利率上升的风险，因为某些借款的利率是浮动的，而且将继续如此。
信贷协议和相关贷款文件包含的契约限制了我们在某些业务问题上的自由裁量权，包括承担额外债务、授予资产留置权、收购资产、处置资产、进行投资、申报分红、进行关联方交易和从事新类型的业务。我们还受到财务契约的约束，这些契约要求我们维持最大杠杆率和最低利息覆盖率。这些限制可能会限制我们当前和未来的运营，尤其是我们应对业务或行业的某些变化或采取未来行动的能力。违反这些契约中的任何一项都可能导致信贷协议下的违约，这可能导致贷款人终止根据该契约发放贷款的承诺，并加快我们在信贷协议和相关贷款文件下的还款义务。
根据信贷协议和相关贷款文件，我们对几乎所有资产授予了担保权益。如果我们违约履行其义务，则有担保当事人可能能够取消其担保权益的抵押品赎回权，并有权获得或控制这些资产。
如果发生这些事件，我们可能无法偿还债务或借入足够的资金来为债务再融资。即使有了新的融资，其条件也可能无法为我们所接受。由于这种风险，我们可能被迫采取原本不会采取的行动，或者不采取原本可能采取的行动，以遵守信贷协议和相关贷款文件。
此外，贷款人根据信贷协议提供贷款或其他信贷便利的义务必须满足某些先决条件，包括例如，截至拟议的信贷延期之日，我们在信贷协议中的陈述和担保以及相关贷款文件在所有重大方面均真实正确。如果截至拟议的信贷延期之日，我们在信贷协议或相关贷款文件中的任何陈述或保证在所有重大方面均不真实和正确，或者如果其他先决条件未得到满足，我们可能无法根据信贷协议申请新的贷款或其他信贷便利，这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
此外，将来我们可能需要不时地为信贷协议和相关贷款文件规定的未偿债务进行再融资。在我们必须再融资时，我们的债务市场、财务状况或资产估值可能不利。替换或续订债务的融资可能不利，这将对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。在某些情况下，我们可能会转向股权或其他另类融资。
我们在信贷协议下的债务受浮动利率的约束。如果利率上升，我们的借贷成本可能会大幅增加。这可能会对我们的业务产生重大不利影响，其结果是
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运营、财务状况和现金流量。根据市场状况，我们可能会酌情使用利率衍生品对冲部分浮动利率债务。
信贷协议下的控制权发生变化后，我们可能无法履行我们的债务义务
在信贷协议中定义的控制权发生变化后，贷款人将有权终止其在信贷协议下的贷款承诺，并宣布信贷协议和相关贷款文件下的所有未偿债务到期和应付款。如果控制权发生变化，无法保证我们有足够的资源来履行信贷协议和相关贷款文件规定的所有义务。如果我们无法履行这些义务，可能会对我们的业务和股本持有人产生重大不利影响。根据信贷协议的定义，“控制权变更” 包括任何个人或团体（根据1934年《证券交易法》和本协议发布之日生效的美国证券交易委员会规则的含义）直接或间接、实益或记录在案地收购占所代表的普通投票权总额35％以上的股权的所有权我们已发行和未偿还的股权。
我们可能需要额外的资本来支持业务增长和目标，而这笔资本可能无法以合理的条件（如果有的话）提供给我们，并可能导致股东稀释。
我们预计，我们现有的现金和现金等价物将足以满足我们在可预见的将来的预期现金需求。但是，我们打算继续进行投资以支持我们的业务增长，可能需要额外的资金来为我们的业务提供资金和应对竞争挑战，包括需要推广我们的产品、开发新产品、增强现有产品和运营基础设施，以及可能收购补充业务和技术。因此，我们可能需要进行股权或债务融资以获得更多资金。无法保证此类额外资金会以对我们有吸引力的条件提供，也无法保证根本无法保证。我们无法在需要时获得额外资金可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。如果通过发行股票或可转换债务证券筹集更多资金，我们的A类普通股的持有人可能会遭受大幅稀释，我们发行的任何新股都可能拥有优于A类普通股的权利、优惠和特权。未来由我们担保的任何债务融资都可能涉及与我们的筹资活动以及其他财务和运营问题有关的限制性条款，这可能会使我们更难获得额外资本和寻求商机，包括潜在的收购。
如果我们不能在成长过程中保持我们的文化，我们可能会失去我们认为有助于我们成功的创新和团队合作，我们的业务可能会受到损害。
我们相信，我们成功的关键要素是我们的企业文化。随着我们的持续发展，包括扩大我们的国际影响力，以及发展与上市公司相关的基础设施，我们将需要在分散在不同地理区域的更多员工中保持我们的文化。最近的就业趋势要求我们对绝大多数员工的工作方式进行重大改变，并且我们面临着因管理分散在不同地理位置的远程团队而出现的不可预见的新挑战。此外，我们最近的裁员可能会影响我们的文化。任何未能维护我们的文化都可能对我们未来的成功产生不利影响，包括我们留住和招聘人员以及有效专注于和追求公司目标的能力。
我们的管理团队在管理上市公司的经验有限。
我们的管理团队的大多数成员在管理上市公司、与上市公司投资者互动以及遵守与上市公司有关的日益复杂的法律方面经验有限。具体而言，我们的首席执行官阿什什·阿罗拉此前从未担任过上市公司的首席执行官，而我们的首席财务官金博尔·希尔是首次担任该职务。我们的管理团队可能无法成功或高效地管理我们向上市公司的持续过渡，但须遵守联邦证券法规定的重大监管监督和报告义务以及证券分析师和投资者的持续审查。这些新的义务和组成部分将需要我们的高级管理层高度关注，并可能将他们的注意力从我们日常业务管理上转移开，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
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我们的纳税义务和有效税率可能会出现波动。
在美国和许多其他外国司法管辖区，我们需要承担各种税收和税收义务。我们根据当前的纳税额和我们对未来纳税的估算来记录包括间接税在内的税收支出，其中可能包括估计可能或可能的税务审计结算的准备金。我们的纳税义务和有效税率的波动可能会对我们的业务产生不利影响。
在我们的正常业务过程中，有许多交易和计算的最终税收决定尚不确定。例如，在我们的法定税率较低的国家，收入低于预期，在法定税率较高的国家，收入高于预期，外汇汇率的变化或相关税收、会计和其他法律、法规、原则和解释的变化，可能会对我们的有效税率产生不利影响。由于我们在许多征税司法管辖区开展业务，这些司法管辖区的税务机关可能会对税法的适用做出不同的解释，有时甚至是相互矛盾的解释。不同国家的税务当局在转让定价目的适用正常交易标准的方式或知识产权估值等问题上意见不一，这种情况并不少见。尽管我们认为我们的税收立场和财务报表中反映的相关条款是完全可以支持的，但我们认识到，这些税收地位和相关条款已经受到质疑，将来可能会受到各税务机关的质疑。对这些税务状况和相关条款进行持续审查，并根据获得更多事实和信息进行调整，包括税务审计的进展、税法解释的变化、判例法的发展和时效的终止。如果最终结果与我们最初或调整后的估计不同，我们的有效税率可能会受到不利影响。
预计的应纳税所得额和税收筹划水平可能会改变我们记录的有效税率和税收余额。此外，税务机关会定期审查我们提交的所得税申报表，并可能提出与我们的申报情况、收入和扣除的时间和金额以及我们运营所在司法管辖区之间的收入分配有关的问题。从提交所得税申报表到最终解决税务机关就该申报表提出的问题可能要经过很长一段时间。任何审查所产生的任何调整都可能导致我们被征收或征收额外的税款或罚款。如果任何审计的最终结果与最初或调整后的估计不同，则可能会对我们的有效税率和纳税负债产生重大影响。
在任何时候，多个纳税年度都可能受到不同税收司法管辖区的审计。因此，随着审计的结束和风险的重新评估，我们的纳税负债可能高于预期，季度税率也将持续波动。
我们继续分析我们的税收和相关负债敞口，截至2022年12月31日，由于不确定的税收状况，我们已累积了330万美元。
我们可能会因欺诈而蒙受重大损失。
我们已经并可能因各种类型的欺诈行为而蒙受损失，包括信用卡号被盗、声称用户未授权购买、商家欺诈以及关闭银行账户或开设的银行账户中资金不足以支付款项的用户。除了此类损失的直接成本外，如果欺诈行为与信用卡交易有关并且变得过度，则可能导致我们支付更高的费用或失去接受信用卡付款的权利。此外，根据目前的信用卡惯例，我们通常对欺诈性信用卡交易负责。我们未能充分防止欺诈性交易可能会损害我们的声誉，导致诉讼或监管行动，并导致开支，从而对我们的经营业绩产生重大影响。
与制造、供应链和配送相关的风险
我们主要依赖单一合同制造商，如果我们遇到合同制造商的问题，我们的运营就会中断。
我们依靠第三方合同制造商来生产我们所有的产品，主要依靠一家合同制造商 Intretech 在马来西亚和中国制造我们的大部分联网机器。我们正在越来越多地使用另一家合同制造商，该制造商也在马来西亚开展业务。2020 年、2021 年和 2022 年与我们的顶级供应商（包括 Intretech）签订的协议的初始期限均为 2018 年起的五年，除非任何一方在初始期限到期前至少 60 天提供不续订通知，否则将自动续订一年。供应商只能在以下情况下终止此类协议
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原因，例如 (i) 违反了我们对已接受产品的付款义务，但在供应商发出通知后的十天内仍未得到解决，或 (ii) 与我们的破产或提交破产申请有关的某些事件。我们可能会因以下原因终止此类协议，例如 (i) 未能根据协议条款交付产品，(ii) 违反产品担保、赔偿或保险；知识产权；协议中包含的财产和陈述及契约；(iii) 违反在通知后五天内未得到纠正的任何其他陈述和保证；或 (iv) 与我们的主要供应商破产或他们提交破产申请有关的某些事件。为了方便起见，我们也可以提前 60 天向供应商发出书面通知，以任何理由终止协议。
与合同制造商一样，Intretech可能容易受到产能限制和组件可用性减少的影响，我们对交货计划、制造产量和成本的控制有限，尤其是在组件供不应求或我们推出新产品或功能时。此外，我们必须依靠 Intretech 来制造符合我们的质量和性能标准及规格的联网机器和其他配件和材料。延误、组件短缺以及其他制造和供应问题可能会损害我们的联网机器的分销，最终影响我们的品牌，或者可能对我们的毛利率产生负面影响。此外，我们的某些合同制造商过去和将来都可能经历过业务状况的不利变化。Intretech或我们的其他合同制造商财务或业务状况的任何不利变化都可能破坏我们向实体和在线零售合作伙伴、分销商和在线销售渠道供应产品的能力，并可能对我们满足预测的消费者需求的能力产生负面影响 及时推出新产品或功能。此外，Intretech主要在位于马来西亚的一家工厂生产我们的联网机器，部分生产在中华人民共和国或中国进行。这些国家的制造业可能会受到政治、经济、与疫情相关的劳动力限制、边境封锁、社会和法律不确定性的影响，这可能会损害我们与这些各方的关系。我们的其他合同制造商也位于中国和马来西亚，这可能会增加供应风险，包括供应中断的风险。
我们与Intretech的合同并未规定他们有义务以任何特定数量或任何特定价格供应我们的联网机器，也允许我们向Intretech下订单。签订需要额外采购订单的协议是我们业务的典型部分，也是我们可能不时使用的其他供应商的常见做法。如果Intretech因任何原因无法继续按要求的批量、及时、高质量或根本不生产我们的联网机器，我们可能不得不增加目前合格的合同制造商的联网机器产量或聘请可接受的替代合同制造商，这两者都很耗时，特别是考虑到我们联网机器的复杂性。识别、选择和引进可接受的替代合同制造商也可能代价高昂。我们可能无法在需要时找到替代合同制造商，或者可能无法以商业上合理的价格或我们的质量和性能标准满足我们的生产要求。Intretech制造的任何重大中断都将减少我们对联网机器的供应，这可能导致我们推迟订单或违反与实体和在线零售合作伙伴、分销商和在线销售渠道的订单，这反过来会减少我们的收入和用户增长。
如果我们的第三方合同制造商由于运营问题或其他因素而无法满足我们的需求，我们的业务将受到损害。我们的第三方制造商在马来西亚和中国的位置可能会加剧其中一些风险。
我们认为，我们必须继续升级和扩大我们目前的第三方合同制造商的生产能力，以实现我们的预计收入目标和质量控制要求。运营困难，例如第三方运营的生产设施的运营严重中断或设备故障，可能会延迟我们产品的生产或运输。此外，恶劣天气、自然灾害、因空气质量导致的政府关闭、电网限制、流行病、内乱或其他原因、劳工罢工或短缺、运输安全漏洞或网络攻击等事件可能会损害第三方的生产能力。我们的第三方合同制造商无法满足我们的生产要求，尤其是在旺季，可能会导致客户不满，影响销售并损害我们的声誉和品牌，从而导致收入减少。此外，如果满足生产要求的成本，包括资本支出，超过我们的预期，我们的经营业绩将受到损害。
我们的第三方制造商，包括Intretech，主要位于马来西亚和中国。因此，我们的制造业以及我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到马来西亚和中国社会、政治、监管和经济发展的不利影响。特别是，最近有各种各样的
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事件已经造成并将继续导致我们联网机器的开发、制造（包括关键部件的采购）和运输中断，这可能会对我们的收入、毛利率和运营业绩产生不利影响。此类中断可能是由于全行业的产能限制、我们或我们的合同制造商或供应链中其他供应商的设施暂时关闭、旅行限制或从我们使用的某些港口进口和出口商品和服务以及当地隔离造成的。
我们的制造商运营的任何不利变化，包括由于马来西亚或中国的政治、社会、经济或交通状况、供应链问题、我们的制造商未能继续营业，或者诸如实际或感知的不公平劳工行为、劳资纠纷或违反法律或其他义务或我们未知的问题等问题，都可能影响我们向实体和在线零售合作伙伴或用户交付产品，可能导致业务中断，严重延迟或销售损失，新产品或功能的延迟发布、库存损失或费用增加无法转嫁给实体和在线零售合作伙伴或用户，所有这些最终都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们依赖数量有限的第三方供应商，其中一些是独家供应商，其中许多供应商位于国际，为我们的制造商提供零部件，以及采购我们的配件和材料，这可能会导致供应短缺、组件交货时间长和供应变化，任何一种都可能扰乱我们的供应链，并可能对我们的业务产生负面影响。
我们产品制造的所有部件以及我们的配件和材料均来自数量有限的第三方供应商，其中许多供应商位于国际。我们的制造商在产品生产中使用的一些关键组件来自有限或单一的供应来源。我们在供应这些部件或配件和材料时面临短缺和较长的交货周期的风险，也面临供应商停产或修改我们产品中使用的组件的风险。此外，与采购某些部件或配件和材料相关的交货时间很长，无法迅速改变数量和交货时间表，并且可能由于多种我们无法控制的原因而增加，包括自然灾害、疫情、社会或政治动荡或其他中断。特别是，最近发生的各种事件已经并将可能继续导致我们产品的开发、制造、采购和运输中断，这可能会对我们的收入、毛利率和经营业绩产生不利影响。近年来，我们通过采购订单直接从供应商那里获得了较长的交货周期的组件供应。然后，我们的合同制造商根据我们控制的组件分配，在成品采购订单规定的交货期内从供应商那里采购这些组件。如果我们无法准确预测所购买的组件，我们可能只能为合同制造商不需要的组件付费。我们的合同制造商可能会不时与第三方供应商就许多事项发生争议或诉讼，包括与我们的产品制造相关的合同问题。我们可能会选择干预这些争议，包括支付财务和解金，以避免供应中断。此外，我们的大多数合同制造商的主要设施都位于马来西亚和中国，这使我们面临除上述风险之外的某些额外风险，这些风险可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。例如，我们在从某些港口进口商品和服务时遇到了问题。亚洲获得信贷的机会正在紧缩，这影响了我们和我们的合同制造商能够从特定供应商那里获得部件或配件和材料的条件。如果我们或我们的合同制造商无法从特定供应商那里获得组件或配件和材料，或者当前供应商的产品和组件供应出现重大中断，我们可能无法按照我们可接受的条件或根本无法找到质量相当的替代供应商，这可能会削弱我们及时向实体和在线零售合作伙伴或用户交付产品的能力，我们的业务可能会受到重大和不利影响。此类供应链问题如果足够严重，也可能影响我们的合同制造商维持业务的能力，这将要求我们将此类制造商生产的产品的生产转移到其他制造商或新制造商，这两种情况都可能导致我们产品的交付延迟，并可能对我们的业务产生重大和不利影响。此外，如果我们的产品需求增加，我们的供应商在向其他客户分配部件或配件和材料时可能没有能力或选择不满足我们的需求。为这些部件或配件和材料寻找合适的替代供应来源是一个漫长的过程，需要我们对它们的质量控制、技术能力、响应能力和服务、财务稳定性、监管合规性以及劳工和其他道德实践感到满意。因此，损失我们的任何部件或配件和材料供应商都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
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我们对单一来源或少数供应商的依赖涉及许多其他风险，包括与供应商能力限制、价格上涨、及时交货、组件质量、电子元器件可用性、关键供应商未能继续经营和适应市场状况、延迟或执行供应商路线图的能力以及自然灾害相关的风险。收购其他供应商可能既耗时又昂贵，特别是考虑到我们的联网机器及其组件的复杂性。
特别是，我们的联网机器采用了某些合金、树脂、钣金和电子组件，这些对我们的联网机器的性能至关重要。这些组件的全球可用性仍然受到限制。这些组件具有独特的性能特征，因此，为我们的产品提供多个来源的这些组件在商业上是不切实际的。我们目前没有几个关键部件的替代供应商。特别是，目前全球电子元件供应短缺，我们可能无法及时或根本无法获得联网机器运行所需的电子组件。如果我们任何组件的任何主要或唯一供应商无法提供制造商满足预期消费者需求所需的组件，我们的业务将受到重大和不利影响。为了缓解我们已经或可能遇到的电子元器件短缺，我们已经确定并认证了新的元器件供应商，并将继续寻找和认证新的元器件供应商，以促进供应的连续性。大规模快速地这样做，以及我们和我们产品的某些组件供应商的新颖性会带来固有的风险，可能会影响我们的产品质量。
管理我们的库存供应链，包括制造和组件交货时间，非常复杂，使我们面临风险。
为了确保充足的库存供应，我们必须预测库存需求和费用，并根据我们对特定产品未来需求的估计，提前向合同制造商和组件供应商下订单。未能准确预测我们的需求可能会导致制造延迟、成本增加或库存过剩。由于我们在合同制造安排下承担供应风险，因此任何此类延迟、成本增加或库存过剩都可能对我们的业务产生负面影响。未能预测适当的需求、交货时间、材料或部件的重大价格波动或短缺，包括此类材料或部件的运输成本、货币兑美元波动的不确定性、劳动力费率、贸易关税或关税的增加和/或新的昂贵原材料的推出，可能会对我们的合同制造商在足够数量和足够的时间内生产我们产品以满足消费者需求的能力产生不利影响，这将对我们的业务产生不利影响，财务状况和运营业绩。
如果我们高估了我们的生产需求，我们或我们的合同制造商可能会购买多余的组件并积累过多的库存。如果我们或我们的合同制造商应我们的要求购买了我们产品特有的多余组件或制造了多余的产品，我们可能需要为这些多余的组件或产品付费。在有限的情况下，我们已同意向制造商补偿由于我们决定停产产品或使用特定组件而未使用的购买的组件。如果我们承担支付过剩供应承诺的成本，这将损害我们的业务。如果我们低估了我们的产品需求，我们的合同制造商的组件库存可能不足，这可能会中断我们产品的生产，并导致实体和在线零售合作伙伴、分销商和在线销售渠道的订单延迟或取消。我们可能需要承担更高的成本来确保必要的生产能力和组件以满足意想不到的需求，这可能会导致利润率降低。尽管供应链状况在2022年有所改善，但如果我们的供应链再次面临挑战，它可能会继续给利润带来压力。
我们的第三方物流合作伙伴未能充分有效地配备人员，可能会对我们的实体和在线零售合作伙伴以及用户体验和运营业绩产生不利影响。
我们目前通过六个第三方物流合作伙伴接收和分销商品，其中两个位于美国，一个位于澳大利亚、中国、欧洲和新加坡。我们的大部分产品都是通过我们在加利福尼亚的第三方物流合作伙伴接收和分销的。这些第三方物流合作伙伴为企业对企业（向实体和在线零售合作伙伴和分销商）和企业对消费者（通过零售合作伙伴直接发货和直接向消费者发货）提供在线物流、库存管理、仓储和配送方面的协助。如果我们的第三方物流合作伙伴无法为其第三方物流设施配备足够的人员来满足需求，或者由于强制性的工资增长、监管变化、国际扩张或其他因素，此类人员配备的成本高于历史或预计成本，则这些影响可能会加剧，我们的运营业绩可能会受到进一步损害。此外，运营第三方物流合作伙伴设施存在潜在风险，例如工作场所安全问题以及因未能或涉嫌不遵守劳动法或有关工会组织的法律而提出的就业索赔
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活动。任何此类问题都可能导致运输时间延迟、包装质量降低或代价高昂的诉讼，我们的声誉和运营业绩可能会受到损害。
通过使用第三方运营商进行库存管理、仓储和配送，我们还面临着与无法完全控制这些设施的运营相关的额外风险。第三方财务状况或运营的任何恶化，或与任何第三方关系的丧失，都将对我们的运营产生重大影响。
我们还依靠我们的第三方物流合作伙伴，包括最后一英里仓库和交付合作伙伴，来完成向实体和在线零售合作伙伴、分销商和在线销售渠道的交付的很大一部分。如果我们的第三方物流合作伙伴不履行其义务或不满足我们的期望，或者我们的实体和在线零售合作伙伴、分销商或我们的在线销售渠道的期望，我们的声誉和业务可能会受到影响。
服务中断、我们产品的主要配送和运输服务成本大幅增加或航运港口的重大中断都可能对我们的业务产生不利影响。
我们使用各种运输服务将我们的产品交付给用户以及实体和在线零售合作伙伴，包括航空承运人和海运服务。我们所有的合同制造商都位于亚洲，因此我们的产品主要通过海运服务运往我们的第三方物流合作伙伴设施。我们已经经历了拥堵加剧，在我们开展业务的港口实施了新的进出口限制，并将继续经历这种情况。在许多情况下，我们不得不确保替代运输，例如空运，或者以更高的成本使用替代路线来运营我们的供应链。
如果运输提供商、机场或航运港口出现任何重大服务中断，我们可能无法聘请替代供应商，也无法通过备用地点接收或运送货物，以便及时且经济高效地交付我们的产品。结果，由于错过交货截止日期和产品需求周期，我们可能会遇到延迟、运输成本增加和销售损失。例如，在 COVID-19 疫情期间，我们的产品的发货有时会延迟，这给我们的用户以及实体和在线零售合作伙伴带来了不便。由于集装箱和船只短缺、当地港口挑战或其他原因，我们将来可能会遇到运输延迟。此外，如果配送或运输服务的成本大幅增加，而产品定价无法弥补额外的成本，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
特别是，我们依赖包括联邦快递和UPS在内的主要运输公司将我们的产品运往第三方物流合作伙伴设施。运输条款的变化或这些第三方托运人无法有效运营，可能会影响我们对用户以及实体和在线零售合作伙伴的响应能力。如果我们无法将更高的成本转嫁给我们的用户或实体和在线零售合作伙伴，则运输成本的增加可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们对合同制造商、零部件供应商和第三方物流合作伙伴的控制有限，这可能会使我们面临重大风险，包括可能无法及时或足够数量生产或获得高质量的产品，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们对合同制造商、零部件供应商和第三方物流合作伙伴的控制有限，这使我们面临额外的风险，包括但不限于：
•无法满足对我们产品的需求；
•减少对交付时间和产品可靠性的控制；
•监控我们产品中使用的制造过程和组件的能力降低；
•制定考虑到任何材料短缺或替代的全面制造规格的能力有限；
•我们的第三方制造商的制造能力差异；
•价格上涨；
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•如果我们在与现有供应商、制造商或第三方物流合作伙伴之间遇到困难或此类合作伙伴倒闭，则难以建立额外的供应商、制造商或第三方物流合作伙伴关系；
•材料或部件短缺；
•侵犯或盗用我们的知识产权或进行网络攻击；
•遭受自然灾害、政治动荡、恐怖主义、劳工罢工或纠纷、流行病和经济不稳定，导致我们产品生产地或其部件来源的外国贸易中断；
•我们的制造商、供应商和第三方物流合作伙伴所在司法管辖区的当地经济状况的变化；
•实施新的法律和法规，包括与劳动条件、质量和安全标准、进口、关税、关税、税收和其他进口费用有关的法律和法规，以及对货币兑换或资金转移的贸易限制和限制；以及
•对提供给我们的制造商的组件或合作伙伴的性能提供的保修和赔偿不足。
这些风险中的任何一种的发生，尤其是在需求高峰期，都可能导致我们生产和交付产品的能力受到严重干扰，影响我们的产品质量并损害我们的业务、运营业绩和财务状况。
我们的产品可能会不时受到设计和制造缺陷的影响，我们可能会面临与此类缺陷相关的索赔，这两种缺陷都可能对我们的业务产生不利影响并损害我们的声誉。
我们的联网机器和设计应用程序可能会受到设计和制造缺陷的影响。此外，复杂的固件和应用程序，例如我们提供的固件和应用程序，可能存在意外干扰硬件或软件产品的预期运行的问题。我们从第三方采购的软件、组件和产品中也可能存在缺陷。任何此类缺陷都可能使我们的产品变得不安全，造成环境或财产损失、人身伤害或数据隐私、安全和数据保护危害，并使我们面临产品责任和其他索赔及相关诉讼的危害和不确定性。因此，我们的服务可能无法按预期运行，也可能无法达到预期。无法保证我们能够检测和修复我们提供的硬件、软件和服务中的所有问题和缺陷。
未能及时识别、修补、修复或召回存在此类缺陷的产品和服务可能会导致广泛的技术和性能问题影响我们的产品，并可能导致对我们的索赔。我们提供一般责任保险；但是，设计和制造缺陷以及与之相关的索赔可能会使我们面临判决或和解，这些判决或和解导致的损害严重超过我们的保险范围。此外，我们可能面临召回、产品更换或修改、库存或无形资产注销以及巨额保修和其他费用，例如诉讼费用和监管罚款。如果我们无法成功为任何大额索赔进行辩护，无法以可接受的条款维持我们的一般责任保险或为潜在的索赔维持足够的承保范围，我们的财务业绩可能会受到不利影响。
如果我们收到的产品存在缺陷或以其他方式不符合我们的技术规格或不符合我们的质量控制标准，并且我们无法及时获得替代产品，则我们将面临因无法销售这些产品、增加管理和运输成本以及降低盈利能力而造成的收入损失。此外，质量问题可能会对我们产品的用户体验产生不利影响，并导致我们的声誉受损，包括通过社交媒体或来自我们社区的其他沟通、竞争优势的丧失、市场接受度差、对我们产品的需求减少、新产品和服务推出延迟以及收入损失。
与冲突矿产相关的法规可能会导致我们产生额外费用，并可能限制供应并增加用于制造我们产品的某些金属的成本。
我们需要遵守2010年《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》的要求，该法将要求我们对我们的产品进行尽职调查并披露我们的产品是否含有冲突矿物。这些要求的实施可能会对用于制造我们产品组件的材料的采购、供应和定价产生不利影响。此外，我们将产生额外费用
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遵守潜在的披露要求，包括与开展调查程序以确定可能用于或必要的矿产来源相关的费用，以及此类尽职调查活动可能导致的产品、流程或供应来源的变化（如果适用）。如果我们确定某些产品含有未被确定为无冲突的矿物质，或者如果我们无法改变我们的产品、工艺或供应来源以避免使用此类材料，我们也可能面临声誉损害。
通货膨胀、大宗商品价格或运输成本的大幅上涨可能会对我们的零部件供应商和合同制造商的成本产生不利影响，我们可能无法将这些更高的成本转嫁给我们的实体和在线零售合作伙伴或用户。
我们目前正面临通货膨胀压力，这影响了我们产品和运输资源的部件价格。基本金属（例如铜）、合金或塑料树脂等大宗商品价格的大幅上涨或通货膨胀可能会对我们的零部件供应商和合同制造商的成本产生不利影响，如果我们无法将增加的成本转嫁给实体和在线零售合作伙伴或用户，则会给我们带来更高的成本。此外，由于各种因素，例如运力短缺、燃油价格上涨和劳动力短缺，运输成本波动，我们可能无法将此类成本转嫁给我们的实体和在线零售合作伙伴或用户。如果我们无法保护我们的产品部件或足够的运输资源，或者只有以更高的成本才能确保我们的产品部件或足够的运输资源，我们的运营业绩可能会受到不利影响。
主要的第三方制造商位于中国，可能会受到最近和未来可能的政治、社会和经济状况的影响。
我们依赖中国的第三方制造商和马来西亚的中资制造商，我们的绝大多数成品都是通过这些制造商准备并运送给实体和在线零售合作伙伴、用户或第三方物流合作伙伴。因此，我们的业务可能会受到中国社会、政治、监管或经济发展的影响。2018年，美国贸易代表办公室（USTR）对从中国进口到美国的商品征收10％的关税，包括从中国制造和进口的通信设备产品和部件。从那时起，美国贸易代表办公室对从中国进口到美国的商品征收了额外关税，中国也对从美国进口到中国的商品征收了关税。此外，出于对位于中国的某些电信和视频提供商的产品和服务的安全的担忧，美国政府已颁布禁令，禁止在出售给美国政府的物品中或在政府承包商和分包商的内部网络中使用某些源自中国的组件或系统（即使这些网络不用于政府相关项目）。美国政府未来可能会采取措施，对运往中国的物品实施更严格的出口管制，或者对来自中国的货物征收额外关税。此外，美国政府可能会在实体名单中增加更多当事方，这可能会损害我们的业务，增加我们在中国开展业务的成本或导致对美国利益的报复行动。我们还依赖台湾制造的半导体，中台之间地缘政治局势的恶化可能会影响我们采购这些半导体的能力。贸易关系的持续恶化或中国政治、社会或经济状况的不利发展或未来不可预见的问题，包括健康流行病或监管变化，可能会影响我们产品向零售合作伙伴或用户的交付，可能导致业务中断、销售严重延迟或损失、库存损失或支出增加，这些都无法转嫁给实体和在线零售合作伙伴或用户，任何一种最终都可能对我们的业务和财务产生重大不利影响结果。在这种情况下，我们可能被迫暂时或永久地将生产转移到另一个可能更昂贵的地方，或者寻找其他可能更昂贵的方法，将我们的成品运送给实体和在线零售合作伙伴和用户。尽管我们正在采取措施努力维持产品交付业务的连续性，尽管这会影响我们的国际设施的使用，中国的情况持续或恶化，或者中国将来会出现其他不可预见的问题，但我们无法确保这些措施能够成功消除我们业务的中断。
马来西亚社会、政治、监管和经济环境的发展可能会对我们产生重大不利影响。
我们已将大部分合同制造业务转移到马来西亚。因此，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到马来西亚社会、政治、监管、劳工和经济发展的不利影响。此类政治和经济不确定性包括但不限于战争、恐怖主义、民族主义、合同无效、利率变动、实施资本管制的风险
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和税收方法。此外，我们在马来西亚的合同制造商面临盗窃、火灾、地震、洪水和其他类似的人员伤亡风险。
马来西亚社会政治环境的负面发展可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。尽管马来西亚的总体经济环境似乎是积极的，但无法保证这种情况在未来会继续存在。经济增长由无数因素决定，而且很难有把握地预测。
美国针对其他国家生产的产品的税收、关税或其他贸易政策的变化可能会对我们的业务产生不利影响。
我们销售的大部分产品最初是在美国以外的国家生产的。导致关税和其他保护主义措施的国际贸易争端可能会对我们的业务产生不利影响，包括商品采购中断和成本增加，以及增加规划采购战略和预测利润率的不确定性。自2018年初以来，进口和出口涉及更多的风险，因为一些美国和外国领导人就对外国进口的某些材料征收关税的言论越来越多，在某些情况下还采取了立法或行政行动。例如，在美国贸易代表进行第301条调查后，美国政府对中国征收了与某些产品类别的进口有关的重大新关税。美国政府将来可能会采取进一步措施，对运往中国的物品实施更严格的出口管制，或者对来自中国的货物征收额外关税。在2019财年，美国商务部工业和安全局（BIS）将某些中国实体列入实体名单，限制了美国公司与这些实体开展业务的能力。美国政府可能会在实体名单中增加更多当事方，这可能会损害我们的业务，增加我们在中国开展业务的成本或导致对美国利益的报复行动。此外，美国政府行使了额外的贸易相关权力，这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。例如，2019年5月15日，时任总统特朗普发布了一项行政命令，援引国家紧急经济权力，以实施一个框架，对在带来不当国家安全风险的交易中收购或转让信息通信技术进行监管。该行政命令须经商务部长执行，旨在适用于该命令生效日期之前签订的合同。2021 年 1 月 19 日，美国商务部在《联邦公报》上发布了临时最终规则，尚待公开通知和征询意见，该规则旨在允许商务部调查涉及使用由包括中国在内的某些国家拥有或控制的个人提供的信息通信技术产品或服务的交易，并可能修改或禁止这些交易。此外，白宫、商务部和其他行政部门机构已经实施了额外的限制，并可能实施进一步的限制，这将影响与某些中国公司的业务。我们无法预测拜登政府是否会实施和采取行动，是否会通过法律行动修改、推翻或撤销这些最近的规则和限制。我们的很大一部分产品是在中国制造的。由于关税，我们从中国进口的商品的成本大幅增加，并可能进一步增加，具体取决于当前贸易谈判的结果。当前的贸易谈判旷日持久，导致美国提高了对来自中国的特定产品的关税税率。尽管我们继续与供应商合作，以减轻我们面临当前或潜在费率的风险，但无法保证我们能够抵消任何增加的成本。美国关税、配额、贸易关系或税收条款的其他变化也可能减少可供我们使用的商品供应或增加我们的商品成本。我们可能无法有效适应和管理应对这些变化所必需的战略调整。除了美国法律和政策潜在变化带来的普遍不确定性和总体风险外，当我们在面对这种不确定性时做出商业决策时，我们可能会错误地预测结果，错过商机或无法有效调整业务战略和管理应对这些变化所必需的调整。这些风险可能会对我们的收入产生不利影响，降低我们的盈利能力，并对我们的业务产生负面影响。
与隐私、数据保护和网络安全相关的风险
我们实际或被认为不遵守隐私、数据保护和信息安全法律、法规和义务可能会损害我们的业务。
我们受许多联邦、州、地方和国际法律法规的约束，这些法律和法规涉及隐私、数据保护、信息安全以及个人信息和其他内容和数据的存储、共享、使用、处理、传输、披露和保护，我们统称隐私法，其范围正在变化，有不同的解释，各国之间可能不一致或与其他法律相冲突，
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法规或其他义务。我们还受我们的隐私政策条款的约束，以及对用户和其他与隐私、数据保护和信息安全相关的第三方的义务。我们努力遵守适用的隐私法；但是，全球范围内的隐私、数据保护和信息安全的监管框架是不同的，而且在可预见的将来，这些或其他义务的解释和适用可能在不同司法管辖区之间不一致。
我们还预计，各个司法管辖区将继续提出和颁布新的隐私法。例如，2018 年 5 月，GDPR 在欧盟生效。与以前的数据保护法相比，GDPR规定了严格的数据保护要求，对违规行为的处罚更大，包括可能处以高达2000万欧元或全球年收入的4％（以较高者为准）的罚款。除其他要求外，GDPR规范将受GDPR约束的个人数据传输到美国以及其他尚未发现可为此类个人数据提供足够保护的国家。GDPR 还对在欧盟运营的公司提出了许多要求，包括加强向数据主体披露个人数据处理方式（包括有关个人概况和个人自动决策的信息）、限制个人数据的保留期限、强制性数据泄露通知义务以及遵守 GDPR 问责原则所需的额外政策和程序。此外，数据主体对其个人数据拥有更强的权利。
尽管法律机制旨在允许将个人数据从英国、欧洲经济区和瑞士转移到美国，但此类数据保护法律的遵守情况仍然存在不确定性，此类机制可能不适用于研究、开发和营销我们的产品和服务所需的个人数据处理活动。例如，欧洲对允许公司从欧洲经济区和瑞士向美国传输个人数据的机制提出的法律挑战可能会进一步限制跨境传输个人数据的能力，尤其是在政府无法或不愿就旨在支持跨境数据传输的现有机制达成协议或维持的情况下。具体而言，2020年7月16日，欧盟法院（CJEU）宣布欧盟-美国无效。隐私盾框架。同一项决定还对使用标准合同条款（SCC）将个人数据从欧洲合法转移到美国和大多数其他国家施加了额外条件。瑞士联邦数据保护和信息专员还表示，它不再考虑瑞士-美国隐私盾足以用于从瑞士向美国传输个人数据。2022 年 10 月 7 日，拜登总统签署了一项关于加强美国信号情报活动保障的行政命令，该命令指示美国采取某些措施来实施欧盟-美国。数据隐私框架，2022 年 12 月 13 日，欧盟委员会宣布了一项关于美国充足性的决定草案。但是，有报道称，欧盟-美国数据隐私框架可能会受到质疑。这些进展和其他进展可能导致欧洲数据保护监管机构对从欧洲向美国的个人数据传输适用不同的标准，并要求进行临时验证。我们可能被要求采取额外措施使任何受影响的个人数据传输合法化，并且可能会增加合规成本，并对我们的供应商、承包商、顾问和我们施加限制。2021 年 6 月 4 日，欧盟委员会发布了新的 SCC。CJEU 的决定、经修订的 SCC、监管指南和意见以及与跨境数据传输相关的其他进展可能要求我们对从欧洲经济区和瑞士转移的任何个人数据实施额外的合同和技术保障措施。更笼统地说，我们可能会发现有必要或需要修改我们的数据处理惯例，我们与跨境数据传输或其他数据处理做法有关的做法或我们的供应商、承包商和顾问的做法可能会受到质疑，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。我们将继续监测和审查与来自欧洲经济区和瑞士的跨境数据传输相关的任何事态发展可能影响我们的运营的影响。
此外，英国退出欧盟以及英国的持续发展给英国的数据保护法规带来了不确定性。英国的数据处理现在受英国《通用数据保护条例》和其他国内数据保护法管辖，例如2018年的《英国数据保护法》，该法规定对违规行为的处罚最高为1750万英镑或全球收入的4％，以较高者为准。尽管欧盟委员会在2021年6月通过了一项关于英国的充足性决定，允许个人数据继续从欧盟流向英国，但该决定可能会被撤销或修改，并且需要在自通过之日起四年后延期。2022 年 2 月，英国信息专员办公室发布了新的标准合同条款，即英国 SCC，以支持将个人数据传输出英国，该条款于 2022 年 3 月生效。除了其他影响外，我们还可能面临与合规负担增加相关的额外成本，并被要求与第三方进行新的合同谈判，以帮助代表我们处理个人数据或对某些数据进行本地化。我们无法完全预测英国的数据保护情况
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法律或法规可能会在中长期内制定，或者欧盟将在数据保护问题上如何对待英国，包括与往返英国的数据传输有关的问题。我们将继续监测和审查由此产生的欧盟或英国法律变更或相关事态发展所产生的影响，这些变化可能影响我们的运营。我们可能会承担与适用的欧盟成员国和英国的GDPR和隐私法相关的负债、费用、成本和其他运营损失，包括与我们为遵守这些法律而采取的任何措施有关的负债、费用、成本和其他运营损失。
在巴西，《个人数据保护法》——第13709/2018号法律（LGPD）于2018年8月14日颁布，并于2020年9月18日生效，在许多方面与GDPR相似。如果强制执行，对违反LGPD的处罚可能高达巴西收入的2％，每次违规的上限为5000万雷亚尔。LGPD 适用于处理巴西境内个人数据并提供与 GDPR 类似的消费者权利的企业。巴西数据保护局，即巴西国家数据保护局（Autoridade Nacional de Proteqao de Dados，简称 ANPD），已经成立，并已开始发布有关如何解释和实施LGPD要求的指导方针。ANPD 的任务是发布有关处理通知、数据传输要求和其他合规义务（例如安全措施、记录保存、培训和治理）的指导方针。在 ANPD 取得此类进展和任何新出现的案例法之前，我们的 LGPD 方法可能会发生进一步的变化，我们在实施后的合规措施可能还不够充分，我们可能会花费大量时间和成本来制定隐私治理计划和数据传输机制，以遵守 LGPD 和任何实施法规或指南，并且我们可能在实施有关 LGPD 的法规和指导之前面临诉讼充分实施措施的机会旨在遵守此类法规和适用指南。
越南的网络安全法于2019年1月1日生效，其中包括有关数据本地化和数据传输的严格要求。2022 年 8 月 15 日，越南政府发布了 53 号法令，详细阐述了与数据保护相关的要求，并于 2022 年 10 月 1 日生效。为了遵守该法令，我们可能需要在越南进一步投资可能重复的基础设施和人员，建立和维护本地数据保护计划，并承担与这些新要求相关的其他成本和支出。
加利福尼亚州还颁布了扩大消费者隐私保护的立法，即CCPA，该立法自2020年1月1日起生效，并将于2020年7月1日开始执行。此外，加州总检察长发布了法规，可能会增加对企业的额外要求。该立法和相关的 CCPA 法规的潜在影响是深远的，可能需要我们修改我们的数据处理实践和政策，并为遵守规定承担大量成本和开支。例如，CCPA 扩大了加利福尼亚州居民访问个人信息、请求删除个人信息、选择退出某些个人信息共享以及接收有关如何收集和使用其个人信息的详细信息的权利。CCPA还规定了对违规行为的民事处罚（每次违规最高7,500美元），以及对某些可能增加数据泄露诉讼的数据泄露的私人诉讼权。此外，一项新的隐私法，即CPRA，于2020年11月获得加州选民的批准，该法于2023年1月1日生效。CPRA 规定了与自 2022 年 1 月 1 日起收集的消费者个人信息相关的义务，预计将于 2023 年初实施法规，并于 2023 年 7 月 1 日开始执行。CPRA对CCPA进行了重大修改，这可能会导致进一步的不确定性，并要求我们在遵守方面承担额外的成本和开支。其他州也颁布或提出了类似的数据隐私法。例如，在2021年和2022年，弗吉尼亚州通过了《消费者数据保护法》，科罗拉多州通过了《科罗拉多州隐私法》，犹他州通过了《犹他州消费者隐私法》，康涅狄格州通过了《个人数据和在线监控法》，所有这些都与CPRA不同，已经或将在2023年生效。这项立法以及美国州和联邦两级的其他拟议法律可能会造成相互重叠的拼凑而成，但不同的法律会导致进一步的不确定性，要求我们承担额外的成本和开支，以努力遵守或要求改变商业惯例和政策。
此外，一些国家还在考虑或已经通过立法，要求在本地存储和处理数据，或类似的要求，这可能会增加运营我们的产品和服务以及我们业务其他方面的成本和复杂性。
由于GDPR、LGPD、CCPA和CPRA等法律法规规定了新的、相对繁琐的义务，并且这些法律法规和其他法律法规的解释和适用存在很大的不确定性，这些或其他法律法规的要求或与隐私、数据保护或信息安全相关的合同义务或其他义务的要求有可能以某种方式被解释或适用
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即或被指控与我们的管理和处理惯例、我们的政策或程序或我们的产品和服务的特点不一致。在满足他们的要求以及对我们的政策和做法进行任何必要的更改方面，我们可能会面临挑战，我们可能会发现有必要或适当承担与数据处理有关的额外负担，限制我们的数据处理或以其他方式修改我们的数据处理惯例，并在这些工作中承担大量成本和支出。如果我们未能遵守我们的隐私政策、我们对实体和在线零售合作伙伴、用户或其他第三方的隐私、数据保护或信息安全相关义务，或者我们与隐私、数据保护或信息安全相关的任何其他法律义务，或任何其他与隐私、数据保护或信息安全相关的法律义务，或者消费者权益团体或其他人对我们提起的诉讼、索赔或公开声明，并可能导致重大责任或导致我们的用户对我们失去信任，其中可能会对我们的声誉和业务产生不利影响。此外，遵守适用于我们的实体和在线零售合作伙伴业务的法律、法规和政策所带来的其他负担可能会限制我们产品和服务的采用和使用，并减少对我们的产品和服务的总体需求。
此外，如果我们合作的第三方，例如供应商或开发商，违反了适用的法律或法规或我们的合同和政策，则此类违规行为还可能使我们用户的内容和个人信息面临风险，进而可能对我们的业务产生不利影响。适用的隐私法律或相关行业惯例的任何重大变化都可能增加我们的成本，并要求我们修改平台、设计应用程序和功能，可能以实质性方式完成，并可能限制我们存储和处理用户数据或开发新的设计应用程序和功能的能力。
网络安全风险可能会对我们的业务产生不利影响并扰乱我们的运营。
信息技术可以帮助我们提高运营效率，与用户以及实体和在线零售合作伙伴进行互动，为我们的产品和服务提供功能，保持财务准确性和效率，并准确生成我们的财务报表。如果我们不分配和有效管理必要的资源来建立、维持和保护必要的信息技术基础设施，我们可能会出现交易错误、处理效率低下、实体和在线零售合作伙伴或用户流失、业务中断或个人信息或个人数据丢失或未经授权的访问，或者因安全漏洞或网络攻击而导致知识产权损失或损害。此类安全漏洞或网络攻击可能使我们面临信息丢失、泄露或损坏、未经授权披露信息、诉讼以及可能对员工、用户、实体和在线零售合作伙伴及监管机构承担责任的风险。此外，我们的很大一部分数据和信息托管在云计算环境中，设计应用程序和数据由第三方提供商通过宽带互联网连接托管、访问和处理。在云计算环境中，我们可能会遭受中断、安全漏洞和影响第三方服务提供商的网络攻击。自 COVID-19 疫情以来，我们和我们的服务提供商越来越多的人员在远程工作，这增加了安全漏洞和网络攻击的风险。
如果我们的数据管理系统由于设备故障或限制、软件缺陷或缺陷、错误、漏洞、计算机病毒、恶意软件、勒索软件、网络钓鱼攻击、分布式拒绝服务攻击、安全漏洞、网络攻击、灾难性事件或人为错误或不当行为而无法有效和安全地收集、存储、处理和报告我们的业务运营所需的相关数据和信息，则我们有效规划、预测和执行我们的业务计划并遵守的能力适用的法律和监管将受到损害，也许会受到实质性损害。任何此类减值都可能对我们的财务状况、经营业绩、现金流以及我们在内部和外部报告经营业绩的及时性产生重大不利影响。因此，我们的数据管理系统需要持续投入大量资源来维护、保护和增强现有系统，开发新系统，以适应信息处理技术的持续变化、不断变化的法律和监管标准、日益增长的保护客户、合作伙伴和员工信息（包括个人数据和个人信息）的需求，以及与我们不断变化的产品和服务相关的信息技术需求。我们努力实施合理的安全程序和实践，以帮助确保我们的数据管理系统有效收集、存储、处理和报告业务运营的相关数据，但无法保证这些程序和做法会取得成功，也无法保证将来不会出现其他系统问题。
此外，员工、承包商或其他有权访问我们系统的人员的错误、不当行为或不当行为所导致的安全漏洞可能构成风险，即包括个人数据和个人信息在内的敏感数据可能暴露给未经授权的人员或公众，并可能危及我们的安全系统。我们过去和将来都可能受到影响此类数据的妥协和其他安全漏洞的影响。无法保证我们为防止此类违规行为所做的任何努力都能防止我们的崩溃
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可能对我们的业务产生不利影响的系统或安全漏洞。第三方还可能试图使用不断发展的社会工程技术，以欺诈手段诱使员工或用户披露用户名、密码或其他敏感信息，这些信息反过来又可能被用来访问我们业务中使用的信息技术系统。例如，我们的员工已经收到并将可能继续收到 “网络钓鱼” 电子邮件，试图诱使他们泄露敏感信息。此外，未经授权的人员可能试图入侵我们的产品或系统，以获取与用户或员工相关的个人数据、我们的机密或专有信息或我们从第三方维护的机密信息，如果成功，可能会带来数据丢失风险、客户安全风险和产品召回风险。尽管我们提供安全和隐私培训以防范这些风险，但用于未经授权访问系统和数据的技术经常变化，可能难以发现，因此我们可能无法预测和防止这些入侵或其他安全漏洞，也无法及时识别或在发生时缓解这些入侵或其他安全漏洞。
此外，我们制造和销售硬件和软件产品，允许我们的用户在本地或我们的云基础设施中存储机密信息，包括他们的原始设计。我们没有措施配置、更新或保护用户的台式机或移动设备或存储在用户自己的系统中或其所在位置的任何信息，这由我们的用户负责。尽管我们已经实施了旨在保护我们的硬件和软件产品免受未经授权的访问和网络攻击的安全措施，但这些措施可能无法有效保护这些产品的安全，尤其是因为用于获得未经授权的访问或以其他方式破坏系统的技术经常变化，并且可能要等到针对目标发射后才能被识别。导致我们或我们的实体和在线零售合作伙伴存储的敏感信息丢失、公开披露或第三方未经授权访问的安全漏洞、网络攻击或其他事件，或者认为其中任何此类信息已发生，都可能对我们的业务造成严重的负面影响，包括信息丢失、赔偿义务、索赔、监管调查、罚款、处罚和损失、对我们产品和服务的需求减少以及我们的不愿意用户使用我们的产品或服务，损害我们的声誉和品牌，以及耗时而昂贵的诉讼，任何一项都可能对我们的财务业绩产生不利影响。我们还预计，在检测和预防安全漏洞和网络攻击方面将产生巨额成本，并且在发生实际或感知的安全漏洞或网络攻击时，我们可能会面临更高的成本和要求，需要花费大量资源。
许多政府已经颁布了法律，要求公司就涉及某些类型的个人数据或个人信息的安全漏洞或网络攻击提供通知。根据合同，我们还必须将安全漏洞或网络攻击通知某些客户。我们无法确定合同中的任何责任限制条款是否可执行或充分，也无法以其他方式保护我们免受与安全漏洞或网络攻击有关的任何特定索赔的任何责任或损失。我们保留网络安全保险，但须遵守适用的免赔额和保单限额；但是，我们的网络安全保险可能不涵盖所有类型的事件造成的损失，或者可能提供的补偿不足以弥补我们的总损失。我们也无法确定我们现有的保险能否继续以商业上合理的条件提供，或者根本无法确定。成功向我们提出一项或多项超出可用保险范围的巨额索赔，或者我们的保险政策发生变化，包括保费增加或实施巨额免赔额或共同保险要求，可能会对我们的声誉、品牌、业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果 “Cookie” 跟踪技术的使用受到进一步限制、监管或阻止，或者如果技术变化导致 Cookie 作为跟踪消费者行为的手段变得不那么可靠或不可接受，我们收集的互联网用户信息的数量或准确性就会降低，这可能会损害我们的业务和经营业绩。
Cookie 是网站发送的小数据文件，存储在本地互联网用户的计算机或移动设备上。我们以及代表我们工作的第三方通过 Cookie 收集数据，以跟踪我们网站访客的行为，提供更加个性化和互动的体验，并分析和提高我们的营销效率。但是，互联网用户可以直接通过浏览器设置或其他软件、浏览器扩展程序或硬件轻松禁用、删除和阻止 Cookie。
隐私法律法规限制了我们部署 Cookie 的方式，这可能会增加选择在其系统上主动禁用 Cookie 的互联网用户数量。联邦、州和外国政府机构继续评估为行为广告和其他目的进行在线跟踪所固有的隐私影响。美国和国际政府已颁布、考虑或正在考虑立法或法规，例如规范消费者通知和同意的程度，可能严重限制公司和个人参与这些活动的能力
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在公司使用电子跟踪工具或使用通过此类工具收集的数据之前是必需的。例如，欧盟委员会提出了一项名为《隐私和电子通信条例》或《电子隐私条例》的法规草案，它将取代目前的ePrivacy指令。如果获得通过，最早的生效日期为2023年，这将对基于互联网的服务和跟踪技术（例如Cookie）的使用产生广泛的潜在影响。我们预计，ePrivacy法规和国家实施法颁布后，将产生额外费用以遵守这些法规和国家实施法的要求。除欧盟和英国外，其他监管机构也越来越关注与在线行为广告生态系统相关的要求的遵守情况。例如，2022 年 1 月 13 日，奥地利数据保护机构发布了一项决定，裁定通过谷歌分析和网站运营商使用的其他分析和跟踪工具收集个人数据并将其传输到美国的行为违反了 GDPR。2022 年，丹麦、法国和意大利的数据保护机构通过了类似的决定。2022 年 6 月 23 日，意大利数据保护机构通过了一项类似的决定。欧盟的其他数据保护机构越来越关注在线跟踪工具的使用，并表示他们计划发布类似的裁决。此外，CCPA授予加利福尼亚州居民选择不为广告目的共享个人信息的权利，以换取金钱或其他有价值的报酬。
此外，一些消费设备和网络浏览器提供商已经实施了各种手段，使互联网用户更容易屏蔽跟踪技术或要求用户获得某些活动的新许可，如果得到广泛采用，可能会大大降低此类做法和技术的有效性。例如，Apple 在 2021 年 4 月推出了 iOS 更新，允许用户更轻松地选择退出跨设备跟踪活动，这已经影响了并将继续影响业务。2022 年 2 月，谷歌宣布计划采取类似的限制措施来限制安卓设备上的跟踪活动。此外，最常用的互联网浏览器——Chrome、Firefox、Internet Explorer和Safari——允许互联网用户修改浏览器设置以防止浏览器接受 Cookie，还有许多其他软件工具允许用户屏蔽或以其他方式限制 Cookie 的功能。用户可以决定退出几乎所有的 cookie 数据创建，这可能会对运营产生负面影响。如果用户屏蔽 Cookie 或法规对收集 Cookie 数据设置了更多障碍，我们可能需要开发替代系统来确定用户的行为、定制他们的在线体验或向他们进行有效的营销。
与国外业务相关的风险
我们计划进一步扩展到国际目标市场，这将使我们面临重大风险。
我们的主要国际市场包括英国、爱尔兰、澳大利亚、新西兰和西欧。我们还在中东、拉丁美洲、南非和亚洲开展业务，我们计划进一步扩大业务，这需要大量资源和管理层的关注，除了我们在美国已经面临的风险外，我们还面临监管、经济和政治风险。在国际目标市场开展业务固有重大风险和成本，包括：
•难以建立和管理国际业务，差旅、基础设施（包括建立本地送货服务和Cricut Member Care业务）以及与不同国家或地区地点相关的法律合规成本；
•难以进入和维持与国际实体和在线零售合作伙伴的业务以及可能规模小、分散或复杂的分销渠道；
•需要改变定价和利润，以便在国际目标市场上有效竞争；
•需要针对特定国家/地区进行产品改编、翻译和本地化，遵守特定国家的产品安全和责任法，并获得每个国家使用的第三方知识产权的权利；
•来自竞争产品或仿制产品的本地供应商的竞争加剧；
•在国外保护和执行知识产权的能力；
•需要以各种语言提供内容和客户支持；
•在理解和遵守其他司法管辖区的当地法律、法规和习俗方面存在困难；
•我们、我们的员工和业务合作伙伴遵守反贿赂法，例如《美国反海外腐败法》（FCPA）、2010 年《英国反贿赂法》或《英国反贿赂法》；
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•复杂性以及与其他国家当前和未来法律要求相关的其他风险，包括与消费者保护、消费品安全和数据隐私框架相关的法律要求，例如欧盟的GDPR，包括数据传输或本地化限制或LGPD；
•互联网技术的采用和基础设施水平各不相同，网络和托管服务提供商的成本增加或变化；
•关税和其他非关税壁垒，例如配额和当地含量规则，以及税收后果；
•货币汇率的波动和货币管制条例的要求，这些规定可能会限制或禁止将其他货币兑换成美元；以及
•我们运营所在的特定国家或地区的政治或社会动荡或经济不稳定，包括例如中国最近的社会和政治动荡，这可能会对我们在该地区的运营产生不利影响。
这些风险可能使我们在美国境外开展业务的成本更高，这意味着我们的国际业务的利润可能低于我们的美国业务。
我们在国际监管环境和市场惯例方面的经验有限，可能无法在我们选择进入的市场中渗透或成功运营。此外，我们的国际扩张可能会产生巨额开支，我们可能无法成功或可能无法成功执行我们的战略。目前，我们在世界某些地区面临的品牌知名度有限，这可能导致新市场的消费者不接受或延迟接受我们的产品。我们未能成功管理这些风险可能会损害我们的国际业务，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
此外，英国脱欧以及过渡期英国和欧盟之间正在进行的未来贸易关系谈判尚未明确英国或欧洲的结果。与英国脱欧相关的变化可能使我们在该地区面临更大的风险，包括贸易中断以及进出英国的商品、服务和人员自由流动，我们的商业伙伴的劳动力中断，英镑的外汇波动加剧以及额外的法律、政治和经济不确定性。如果这些影响我们的国际分销和销售渠道的行为导致我们或我们的国际合作伙伴的成本增加，则此类变化可能会导致我们面临更高的成本，对我们的运营产生不利影响，尤其是在我们扩大国际影响力时。
我们受到政府进出口管制和经济制裁法的约束，这可能会使我们承担责任并损害我们在国际目标市场上的竞争能力。
美国和各外国政府对某些技术、产品、软件和服务的进口和/或出口实施了管制、许可证要求和限制。遵守有关我们产品和服务出口的适用监管要求可能会延迟我们的产品和服务在某些国际目标市场的推出，阻止我们的国际用户访问我们的产品和服务，在某些情况下，还会完全阻止我们的产品和服务出口到某些国家。
此外，美国的出口管制和经济制裁法禁止向受美国制裁的国家、政府和个人提供产品和服务。尽管我们采取了预防措施，防止向违反美国制裁法的个人和司法管辖区提供我们的产品，但我们的产品和服务（包括我们的固件更新）可能会流向此类违禁方，从而产生负面影响，包括政府调查、处罚和声誉损害。我们未能获得任何必要的产品进口或出口批准可能会损害我们的国际和国内销售，并对我们的收入产生不利影响。
此外，我们的供应链非常复杂，遵守美国进口法律和法规要求我们根据当时可用的最佳信息做出决定。美国海关和边境保护局可能并不总是同意这些决定，有时会要求我们修改我们提供给他们的信息，包括与原产国确定有关的信息。
我们将来可能会在遵守政府进出口管制和经济制裁法方面受到执法行动，这些法律会导致罚款、费用和出口特权限制，从而可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
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不遵守反腐败和反洗钱法，包括《反海外腐败法》和与我们在美国境外活动相关的类似法律，可能会使我们受到处罚和其他不利后果。
我们经营全球业务，可能与政府机构或国有或关联实体的官员和雇员有直接或间接的互动。我们受《反海外腐败法》、载于《美国法典》第 18 篇第 201 节的美国国内贿赂法规、《美国旅行法》、《美国爱国者法案》、《英国反贿赂法》以及我们开展活动的国家可能的其他反贿赂和反洗钱法的约束。这些法律禁止公司及其董事、高级职员、雇员和第三方商业伙伴和中介机构、代表、承包商和代理人以腐败方式直接或间接向外国政府官员、政党和私营部门接受者承诺、授权、提供或提供不当付款或任何有价值的东西，以获得或保留业务、向任何人指导业务或获得任何不正当利益。
我们的全球业务扩大了我们的合规义务。例如，我们向多个国家进口和出口物品。在许多国外，包括我们可能开展业务（包括与政府官员互动）的国家，企业从事《反海外腐败法》或其他适用法律法规禁止的行为可能是当地的习俗。此外，我们或我们的第三方业务合作伙伴或中介机构、员工、代表、承包商、供应商和代理商可能与政府机构或国有或关联实体的官员和雇员（包括作为政府客户）进行直接或间接的互动。即使我们没有明确授权此类活动，我们也可以对我们的员工或第三方业务合作伙伴或中介机构、代表、承包商和代理人的腐败或其他非法活动承担责任。
此外，美国上市公司必须保留准确、公平地代表其交易的记录，并维持旨在防止违反反腐败法的内部控制和合规程序。尽管我们有促进遵守这些法律的政策、程序和培训，但我们无法向您保证，我们的员工或第三方业务合作伙伴或中介机构、承包商、代表和代理不会采取违反我们政策或适用法律的行为，我们最终可能对此承担责任。
任何违反《反海外腐败法》、其他适用的反腐败法律或反洗钱法的行为都可能导致举报人投诉、负面媒体报道、调查、出口特权的丧失、罚款、损害赔偿、对我们、我们的官员或员工的严厉刑事或民事处罚、利润被没收、暂停或取消政府合同，任何一项都可能对我们的声誉、业务、经营业绩、股票价格、财务状况和前景产生不利影响。此外，侦查、调查和解决实际或涉嫌违反反腐败法的行为并对任何执法行动作出回应，可能会导致管理层的注意力和资源严重分散，并导致巨额的辩护费用和其他专业费用。
美国和外国对国际商业活动征税的立法变化或其他税收改革政策的通过以及此类法律的适用可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
美国、加拿大、英国和其他外国税法最近或未来的变化可能会影响我们国外收入的税收待遇。我们通常通过全资子公司开展国际业务，并根据我们在这些司法管辖区的业务运营报告我们在全球各个司法管辖区的应纳税所得额。我们法律实体之间的公司间关系受复杂的转让定价法规的约束，这些法规由各个司法管辖区的税务机关管理。尽管我们认为我们遵守了美国、加拿大、英国和其他相关国家适用的转让定价和其他税法，但由于此类法律和规则的变化，我们将来可能不得不修改我们的国际结构，这将产生成本，可能会提高我们的全球有效税率，并可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，在评估我们的税收状况和确定所得税准备金时需要做出重大判断。
如果美国或外国税法进一步变化或此类法律的实施方式发生变化，如果我们当前或未来的结构和安排受到税务机关的质疑，或者如果我们无法适当调整我们的业务运营方式，我们可能不得不对我们的国际结构进行进一步代价高昂的修改，我们的纳税义务和经营业绩可能会受到不利影响。此外，提高公司税率可能会提高我们的有效税率，并对我们的经营业绩产生不利影响。例如, 美国最近颁布了 “减少通货膨胀法”
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它对某些股票回购（包括可能根据我们的股票回购计划）征收1％的消费税，并对调整后的财务报表收入征收15％的替代性最低税。此外，经济共同发展组织提议将全球最低税率定为15％，该税已由欧盟成员国通过，自2024年1月1日起生效。
我们可能面临外汇汇率波动的风险。
尽管历史上我们的大部分业务都以美元进行交易，但我们也使用一些外币进行交易，例如澳元、加元、人民币、欧元、英镑和马来西亚林吉特，将来我们可能会用更多的外币进行交易。因此，外币相对于美元的价值的变化可能会影响我们的收入和经营业绩。由于这种外汇汇率波动，可能更难发现我们业务和经营业绩的潜在趋势。此外，如果货币汇率的波动导致我们的经营业绩与我们的预期或投资者的预期不同，我们的A类普通股的交易价格可能会降低。我们目前没有维持对冲外币交易风险的计划。但是，将来，我们可能会使用衍生工具，例如外汇远期合约和期权合约，来对冲外汇汇率波动的某些风险。在套期保值的有限时间内，使用此类套期保值活动可能无法抵消不利汇率变动所产生的不利财务影响，如果我们无法使用此类工具进行有效的套期保值，则可能会带来额外的风险。
与我们的知识产权相关的风险
我们的知识产权是宝贵的，任何无法保护知识产权的行为都可能降低我们产品、服务和品牌的价值。
我们的成功在很大程度上取决于我们的专有技术和专利、商业秘密、商标和其他知识产权。我们依赖商标、商业外观、域名、版权、商业秘密和专利法，以及与我们的员工、承包商、顾问和与我们有关系的第三方签订的保密和许可协议，以建立和保护我们的品牌和其他知识产权，并将继续依赖这些法律。但是，我们保护知识产权的努力可能不充分或不有效，我们的任何知识产权都可能受到质疑，这可能导致其范围缩小或被宣布无效或不可执行。无法保证我们的知识产权足以防止其他人提供与我们的基本相似并与我们的业务竞争的产品、服务或技术。
有效保护专利、商标和域名既昂贵又难以维持，无论是在申请和注册费用方面，还是在捍卫和执行这些权利的成本方面。随着我们的发展，我们一直在越来越多的国家寻求获得和保护我们的知识产权，这一过程可能代价高昂，而且可能并不总是成功的。例如，美国专利商标局和各种外国政府专利机构要求遵守一些程序要求才能完成专利申请过程和维持已颁发的专利，不遵守或不付款可能导致专利或专利申请被放弃或失效，从而导致相关司法管辖区的专利权部分或全部丧失。此外，在我们提供产品的每个国家，我们可能都无法获得知识产权保护。例如，现有技术（或已经进入公共领域的信息）的存在可能会限制我们在美国和外国司法管辖区获得更多专利的能力。一些外国还制定了强制性许可法，根据该法，专利所有者必须向第三方授予许可。此外，许多国家限制专利对某些第三方（包括政府机构或政府承包商）的可执行性。在这些国家，专利可能提供的好处有限或根本没有。
我们有一项积极的计划，监控、调查和执行我们对企图进行逆向工程、销售或制造假冒产品和 “仿冒品” 产品的公司和个人的专有权利，尤其是与我们的联网机器一起使用的辅助和/或专业产品。我们维护我们的权利，反对侵犯我们的版权、专利、商标和商业外观的人。但是，这些努力可能无法成功减少这些侵权者对仿制品的销售。此外，其他制造商可能能够成功生产模仿我们设计的个人台式机制造设备，而不会侵犯我们的任何版权、专利、商标或商业外观。特别是在我们向用户出售供其机器使用的配件和材料方面，业内存在假冒品、仿冒品或仿制品。未能防止或限制此类侵权者或模仿者可能会对我们的声誉和销售产生不利影响。
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为了保护我们的品牌和知识产权，我们可能需要花费大量资源来监控和保护这些权利。为保护和执行我们的知识产权而提起的诉讼可能代价高昂、耗时且会分散管理层的注意力，并可能导致我们部分知识产权的损害或损失。此外，我们为执行知识产权所做的努力可能会遇到攻击我们知识产权的有效性和可执行性的抗辩、反诉和反诉。因此，我们可能无法阻止第三方侵犯或盗用我们的知识产权。我们未能保护、保护和执行我们的知识产权可能会严重损害我们的品牌和业务。
我们因涉嫌侵犯其所有权而面临第三方的威胁，将来也可能受到威胁。
科技行业有大量的专利和其他知识产权开发活动，科技行业经常发生基于侵权或其他侵犯知识产权指控的诉讼。此外，个人和团体通常会购买专利和其他知识产权资产，以提出侵权索赔，从而向像我们这样的公司寻求和解。我们对第三方内容（包括图像、软件和其他知识产权）的使用可能会受到侵权或盗用的索赔。我们不能保证我们内部开发或收购的技术和内容不会或不会侵犯他人的知识产权。我们的竞争对手或其他第三方可能会不时声称我们侵犯或盗用了他们的知识产权，我们可能会被发现侵犯了这些权利。任何索赔或诉讼都可能导致我们承担巨额费用，如果成功对我们提起诉讼，则可能要求我们支付巨额赔偿金或持续支付特许权使用费，阻止我们提供产品或服务或使用某些技术，迫使我们实施昂贵的变通办法或施加其他不利条款。我们预计，随着我们产品和服务市场的增长以及我们推出新的和更新的产品和服务，侵权索赔的发生率可能会增加。因此，我们因侵权索赔而遭受的损害风险可能会增加，这可能会进一步耗尽我们的财务和管理资源。此外，在任何诉讼过程中，我们可能会公布听证会和动议的结果以及其他临时进展。如果证券分析师和投资者认为这些公告是负面的，那么我们的A类普通股的市场价格可能会下跌。即使知识产权索赔没有导致诉讼或得到有利于我们的解决，这些索赔以及解决这些索赔所需的时间和资源也可能会转移我们管理层的资源并需要大量支出。上述任何因素都可能阻碍我们进行有效竞争，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们依赖第三方许可证和购买第三方作品来使用数字内容。对我们不持有必要的许可证或权利的不利变更、损失或声称我们不持有必要的许可证或权利可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
数字内容是我们向用户提供的整体内容的重要元素。为了确保使用在我们的产品和服务上或与我们的产品和服务一起使用的某些字体、图像、现成项目、图案和其他数字内容的权利，我们签订了协议，从版权所有者或其代理人等权利持有者那里获得许可。我们向此类各方或其在世界各地的代理商支付特许权使用费。在其他情况下，我们会与各种第三方签订协议，购买他们先前存在的作品或以 “出租作品” 的方式购买所需的内容。
获得许可、购买先前存在的作品和进行新的合作的过程涉及识别和与许多版权持有者进行谈判，其中一些权利人不为人知或难以识别，还牵涉到许多司法管辖区的许多复杂和不断变化的法律问题，包括关于何时以及是否需要特定许可的悬而未决的法律问题。权利持有人还可能试图利用他们的市场力量向我们寻求繁琐的财务条款。我们与某些权利持有者的关系可能会恶化。此外，有抱负的权利持有者、其代理人或立法或监管机构有可能创建或试图创建新的权利，这可能需要我们与新定义的权利持有人群体签订新的许可协议并向他们支付特许权使用费，其中一些可能难以或无法识别。
尽管我们花费了大量资源来寻求遵守法规、监管和司法框架，但我们无法保证我们目前拥有或将永远拥有使用我们产品和服务中使用的所有数字内容的所有必要权利，也无法向您保证我们没有侵犯或侵犯任何第三方知识产权，也无法向您保证我们不会侵犯或侵犯任何第三方知识产权，也无法向您保证，我们将来不会这样做。
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这些挑战以及与在我们的产品中使用许可内容有关的其他挑战可能会使我们因侵犯版权、违反合同或其他索赔而承担重大责任。有关其他信息，请参阅标题为 “商业法律诉讼” 的部分。
有关版权保护或内容审查的立法可能会对我们的商业模式施加复杂而昂贵的限制。
尽管我们与向我们的网站和移动应用程序提交设计或其他内容的用户达成的协议特别要求用户声明他们有权和授权为我们使用的目的提供和许可他们提交的设计和其他内容，该内容没有也不会违反任何法律、法规、条例或法规，内容（以及我们对它的使用）没有也不会侵犯任何第三方的任何权利，但我们目前没有能够在案例中确定这些表述的准确性逐案处理。用户有可能提供未经许可使用的另一方财产的图像或其他内容，这些图像或其他内容侵犯了另一方或另一方的隐私权或公开权的版权或商标，或者根据该用户居住司法管辖区的法律或法院判决被视为诽谤、色情、仇恨、种族主义、丑闻、淫秽或其他令人反感、令人反感或非法的图像或其他内容。因此，存在用户可能有意或无意中订购和接收我们提供的违反另一方权利或特定司法管辖区法律或法规的产品的风险。
欧盟还颁布了一项新法律，要求我们根据行业最高的专业调查标准尽最大努力，从我们的平台上排除用户可能上传的侵权内容。为了遵守这项新法律，我们可能必须投入大量时间和资源来开发技术，以防止将侵权内容上传到我们的平台，并在侵权内容进入我们平台的范围内，迅速删除此类内容并采取措施防止此类内容的重新上传。尽管新法律没有强制进行监控，但如果不采用某种形式的强大内容识别系统，我们可能没有切实可行的方法来遵守该法律的新要求。我们还可能被要求与各种权利持有人签订许可协议，以获得许可证，授权存储和使用我们的用户上传的内容。我们可能无法在经济上合理的条件下开发出遵守适用法律的技术解决方案，也无法保证我们能够按照我们认为合理的条款与所有相关权利持有人签订协议。因此，合规可能会导致我们面临成本增加，这可能会严重损害我们的业务和经营业绩。
我们的某些产品包含开源软件，这可能会对我们的专有软件、技术、产品和服务构成特殊风险，从而损害我们的业务。
我们在产品中使用开源软件，并预计将来会使用开源软件。一些开源软件许可证要求那些将开源软件作为自己软件产品的一部分发布的人公开披露此类软件产品的全部或部分源代码，或者以不利的条件或免费提供开源代码的任何衍生作品。美国或外国法院尚未解释我们所遵守的许多开源许可证的条款，并且开源软件许可证有可能被解释为对我们提供或分发产品或服务的能力施加意想不到的条件或限制。此外，我们可能面临来自第三方的索赔，声称拥有我们使用此类软件开发的开源软件或衍生作品（可能包括专有源代码）的所有权或要求发布这些作品，或者以其他方式寻求执行适用的开源许可证的条款。这些索赔可能会导致诉讼，并可能要求我们免费提供我们的软件源代码，购买昂贵的许可证或停止提供相关产品或服务，除非我们能够对其进行重新设计以避免侵权。这种重新设计过程可能需要我们花费大量的额外研发资源，我们无法保证我们会成功。
此外，使用某些开源软件可能比使用第三方商业软件带来更大的风险，因为开源许可方通常不对软件的来源提供担保或控制。通常不支持开源软件，我们无法确保此类开源软件的作者会实施或推送更新以应对安全风险，也无法确保不会放弃进一步的开发和维护。与使用开源软件相关的许多风险，例如缺乏所有权或性能的担保或保证，是无法消除的，如果处理不当，可能会对我们的业务产生负面影响。我们有一些流程可以帮助缓解这些风险，包括筛选开发人员提出的使用开源软件的请求的审查流程，但是我们无法确定所有开源软件在用于我们的产品之前都已识别或提交批准。这些风险中的任何一个都可能难以消除或管理，如果不加以解决，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
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与我们的A类普通股所有权相关的风险
普通股的双重类别结构实际上将投票权集中在首次公开募股前的股东手中，这限制了他们影响提交股东批准的事项结果的能力，包括选举董事会、通过公司注册证书和章程修正案，以及批准我们的全部或几乎全部资产或其他重大公司交易的任何合并、合并、出售。
除非法律另有要求，否则我们的A类普通股每股有一票，我们的B类普通股每股有五票。截至2023年3月31日，Petrus及其关联公司持有125,614,741股已发行和流通的B类普通股。因此，Petrus及其关联公司总共拥有我们已发行股本中约70％的投票权。Petrus 能够决定或重大影响任何需要股东批准的行动，包括选举董事会、通过我们的公司注册证书和章程修正案，以及批准我们的全部或几乎全部资产或其他重大公司交易的任何合并、合并、出售。Petrus 的利益可能与你的利益不同，可能以你不同意的方式投票，这可能不利于你的利益。这种集中控制可能会延迟、防止或阻止我们公司控制权的变更，可能会剥夺我们的股东在出售公司时获得股本溢价的机会，并最终可能影响我们的A类普通股的市场价格。此外，投票权和经济利益之间的分离可能会导致彼得鲁斯与我们的其他股东之间的利益冲突，这可能导致彼得鲁斯采取或促使我们采取对彼得鲁斯来说是可取的，但对我们的其他股东来说却不可取的行动。
B类普通股持有人未来的转让通常会导致这些股票自动转换为A类普通股，但有限的例外情况除外，例如为遗产规划而进行的某些转让或Petrus的其他转让。此外，根据我们修订和重述的公司注册证书中的定义，在 (i) 我们的股本（包括A类普通股和B类普通股）以及包括限制性股票单位、期权或其他可转换工具在内的任何证券（包括限制性股票单位、期权或其他可转换工具）基础的任何股本数量的生效日之后的日期，每股B类普通股将自动转换为一股A类普通股，并且其允许的实体少于数量的50％截至生效日美国东部时间晚上 11:59，Petrus Affiliates 及其许可实体持有的B类普通股，我们在此称之为50％所有权门槛，（ii）生效日之后的第一个日期，B类普通股的已发行股占当时有权在董事选举中普遍投票的已发行股总投票权的多数或（iii）在生效日之后的第一个日期生效日期由赞成票或书面选举指定至少三分之二的B类普通股已发行股份的持有人。我们将根据经修订和重述的公司注册证书条款对所有已发行B类普通股进行最终转换的日期称为最终转换日期。
我们无法预测我们的双重类别结构可能对A类普通股的市场价格产生什么影响。
我们无法预测我们的双重类别结构是否会导致A类普通股的市场价格下跌或波动加剧，也无法预测负面宣传或其他负面后果。例如，某些指数提供商（例如富时罗素）限制将具有多类别股票结构的公司纳入其某些指数，而其他指数提供商（例如标普道琼斯）则放弃了此类政策。从2017年开始，领先的股票指数提供商摩根士丹利资本国际公司就其对无投票和多类别结构的处理展开了公众咨询，并暂时禁止在其某些指数中进行新的多类别上市；但是，在2018年10月，摩根士丹利资本国际宣布决定将 “投票结构不平等” 的股票证券纳入其指数，并推出一项在资格标准中特别包括投票权的新指数。根据已宣布的政策，我们的双重资本结构将使我们没有资格被纳入某些指数，因此，共同基金、交易所交易基金和其他试图被动追踪这些指数的投资工具将不会投资我们的股票。这些政策仍然相当新，目前尚不清楚它们将对被排除在指数之外的上市公司的估值产生什么影响（如果有的话），但与包括在内的其他类似公司的估值相比，它们可能会压低其估值。由于我们的双重类别结构，我们可能会被排除在其中某些指数之外，我们无法向您保证其他股票指数不会采取类似的行动。鉴于投资资金持续流入寻求追踪某些指数的被动策略，因此被排除在股票指数之外可能会阻碍其中许多基金的投资，并可能使我们
69

A类普通股对其他投资者的吸引力较小。因此，我们的A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。
无论我们的经营业绩如何，我们的A类普通股的股价都可能波动或下跌
从历史上看，像我们这样的新上市公司的证券市场价格波动很大。由于多种因素，我们的A类普通股的市场价格可能会大幅波动，其中许多因素是我们无法控制的，包括：
•股票市场的整体表现，尤其是科技公司的表现；
•我们的经营业绩、现金流和其他财务指标和非财务指标的差异，以及这些业绩与分析师预期的比较；
•我们可能向公众提供的财务预测或业务指导发生变化，或者我们未能实现这些预测；
•证券分析师未能维持对我们的报道，关注我们公司的任何证券分析师的财务估算发生了变化，或者我们未能达到这些估计或投资者的预期；
•关键人员的招募或离开；
•整体经济和我们行业的市场状况；
•与我们的制造问题或产品的真实或感知质量有关的负面宣传，以及未能及时推出获得市场认可的新产品或服务；
•涉及我们或我们行业中其他公司的谣言和市场投机；
•我们或我们的竞争对手发布的新产品、配件、功能和内容、重大技术创新、收购、战略合作伙伴关系、合资企业或资本承诺的公告；
•实际或感知的隐私或数据安全事件；
•适用于我们业务的新法律或法规或对现有法律或法规的新解释；
•威胁或对我们提起的诉讼、涉及我们行业的诉讼或两者兼而有之；
•与我们或其他方的产品、服务或知识产权有关的发展或争议；
•将我们的A类普通股纳入或排除在任何交易指数之外；
•其他事件或因素，包括战争造成的事件或因素，包括当前的俄罗斯和乌克兰之间的冲突、恐怖主义事件、人为或自然灾害、流行病或对这些事件的反应；
•我们的股票回购计划的影响；
•我们的公众持股量；以及
•我们或我们的股东购买或出售我们的A类普通股的股票或公开发布此类活动。
此外，股票市场经历了极端的价格和交易量波动，这些波动已经并将继续影响许多公司的股票证券的市场价格。许多公司的股票价格的波动与这些公司的经营业绩无关或不成比例。过去，股东在市场波动时期后提起过证券集体诉讼。如果我们参与证券诉讼，可能会使我们付出巨额成本，转移资源和管理层对业务的注意力，并对我们的业务产生不利影响。
我们的董事、执行官和5％或以上普通股的持有人拥有普通股总投票权的约91％，能够对我们施加重大控制权，这将限制你影响包括控制权变更在内的重要交易结果的能力。
我们的董事、执行官和已发行普通股5％或以上的持有人及其各自的关联公司共持有我们股票总投票权的91％左右
70

已发行普通股，基于截至2023年3月31日的已发行股票数量。此外，Petrus及其关联公司目前是我们的最大股东。根据截至2023年3月31日的已发行股票数量，Petrus及其关联公司拥有我们普通股总投票权的约70％。因此，我们的董事、执行官和已发行普通股5％或以上的持有人及其各自的关联公司如果共同行动，就能够决定或重大影响所有需要股东批准的事项，包括董事选举、组织文件的修改以及任何合并、资产出售或其他重大公司交易的批准。这些股东的利益可能与你的利益不同，可能以你不同意的方式进行投票，这可能不利于你的利益。这种所有权的集中可能会推迟、阻碍或阻碍您可能认为符合您作为股东的最大利益的收购提议或其他A类普通股的报价，并最终可能剥夺您在出售我们公司时获得A类普通股溢价的机会，这反过来可能会对我们的A类普通股的市场价格产生不利影响。
我们是交易所规则所指的 “受控公司”，因此，我们有权获得某些公司治理要求的豁免，这些要求旨在为非 “受控公司” 的公司的股东提供保护。
由于Petrus及其关联公司拥有我们普通股总投票权的50％以上，因此我们是交易所公司治理标准所指的 “受控公司”。作为受控公司，根据联交所的标准，我们免于遵守某些公司治理要求的义务，包括以下要求：
•我们的董事会的大多数成员由独立董事组成；
•我们有一个完全由独立董事组成的提名委员会，其章程涉及委员会的宗旨和职责；以及
•我们有一个完全由独立董事组成的薪酬委员会，其章程涉及委员会的宗旨和职责。
由于依赖受控公司的豁免，批准重大公司决策的程序可能由与此类决策有直接或间接利益的董事决定，而我们的股东所获得的保护与必须遵守交易所所有独立规则的其他公司的股东不同。
如果证券或行业分析师不发布有关我们业务的研究报告，或发布不准确或不利的研究，那么我们的A类普通股的价格和交易量可能会下跌。
我们的A类普通股的交易市场将部分取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们的业务、我们的市场和竞争对手的研究和报告。我们对这些分析师没有任何控制权。如果证券分析师未能定期发布有关我们的报告，或者如果行业分析师停止对我们的报道，对A类普通股的需求可能会下降，这可能会导致我们的A类普通股价格和交易量下降。如果一位或多位报道我们的分析师下调了我们的A类普通股的评级，或者发布了关于我们业务的不准确或不利的研究，那么我们的A类普通股价格可能会下跌。
我们的A类普通股的未来销售，或者公开市场认为这些出售可能发生，可能会压低我们的股价。
由于我们在市场上出售了大量A类普通股，我们的A类普通股的市场价格可能会大幅下跌。这些销售，或者认为这些销售可能发生，可能会压低我们A类普通股的市场价格。这些出售或可能发生这些出售的可能性也可能使我们更难在将来以我们认为合适的时间和价格出售股票证券。
此外，将来，我们可能会发行与投资或收购有关的A类普通股。我们发行的与投资或收购相关的A类普通股数量可能构成我们当时已发行普通股的很大一部分。
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将来我们可能不会支付股息。
我们宣布，2023年2月15日将向2023年2月1日登记在册的股东派发每股0.35美元的特别股息；但是，我们未来可能不会支付任何其他股息。此外，我们支付股本股息的能力受到信贷协议条款限制的限制。通常，根据我们的信贷协议，除非两者兼而有之（a）没有发生违约或违约事件并且仍在继续，而且（b）我们的杠杆率（如其中所定义）不超过2.50至1.00，该比率在我们向行政代理人提交财务报表并使与之相关的任何债务生效的最近结束的财政季度时是以预估为基础确定的。我们预计，在可预见的将来，我们将保留未来的所有收益，用于业务发展和一般公司用途。未来支付股息的任何决定将由我们的董事会自行决定。因此，投资者必须依靠价格上涨后出售A类普通股，这是实现未来投资收益的唯一途径，这种情况可能永远不会发生。
我们的章程文件和特拉华州法律中的规定可能会使收购我们变得困难，限制股东更换或罢免现任管理层的努力，并限制我们的A类普通股的市场价格。
我们经修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程中的条款可能会延迟或防止涉及我们的控制权实际或潜在变化或管理变更的交易，包括股东本来可能获得股票溢价的交易，或者我们的股东可能认为符合其最大利益的交易。因此，这些规定可能会对我们的A类普通股的价格产生不利影响。
我们的章程文件还包含其他可能产生反收购效应的条款，例如：
•在不违反优先股持有人的权利的前提下，允许董事会确定董事人数并填补任何空缺和新设立的董事职位；
•禁止对董事进行累积投票；
•要求以绝大多数票来修改我们的公司注册证书和章程中的某些条款；
•授权发行未指定优先股，我们的董事会可以使用这些优先股来实施股东权益计划；
•取消股东召集股东特别会议的能力；
•禁止股东在最终转换日期之前通过书面同意采取行动，除非该行动是董事会首次建议或批准的；禁止股东在最终转换日期当天及之后通过书面同意采取行动，最终转换日期要求股东在股东会议上采取行动；
•针对我们的某些诉讼只能在特拉华州提起；以及
•如上所述，我们的双类普通股结构。
我们的章程文件规定，特拉华州大法官法院和美国联邦地方法院将是处理我们与股东之间几乎所有争议的专属论坛，这可能会限制我们的股东为与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷获得有利的司法论坛的能力。
我们经修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程规定，在法律允许的最大范围内，特拉华州财政法院将是代表我们提起的任何衍生诉讼或程序、任何声称违反信托义务的诉讼、根据《特拉华州通用公司法》（DGCL）、我们经修订和重述的公司注册证书对我们提起的任何索赔的诉讼的专属论坛或我们经修订和重述的章程，或任何对我们提出索赔的诉讼这受内政学说的支配。这种法院选择条款可能会限制股东在其认为有利于解决与我们或我们的任何董事、高级管理人员或其他雇员的纠纷的司法论坛上提出索赔的能力，这可能会阻碍对我们和我们的董事、高级管理人员和其他员工提起诉讼。这项排他性诉讼地条款不适用于属于法院或法庭专属管辖权的索赔
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但特拉华州大法官法院除外，或者特拉华州大法官法院对该法院没有属事管辖权。
《证券法》第22条规定了美国联邦和州法院对《证券法》所产生的诉讼理由的并行管辖权。因此，美国州和联邦法院都有受理此类索赔的管辖权。除其他考虑因素外，为了防止不得不在多个司法管辖区提起索赔诉讼以及不同法院可能作出不一致或相反的裁决，我们经修订和重述的章程规定，除非我们以书面形式同意选择替代法庭，否则美国联邦地方法院应是解决任何主张根据《证券法》提起的诉讼理由的投诉的专属论坛。这项专属法庭条款不适用于为执行《交易法》规定的任何责任或义务而提起的诉讼。任何购买或以其他方式获得我们任何证券权益的个人或实体均应被视为已注意到并同意我们经修订和重述的章程中的上述条款。
尽管我们认为这项专属法庭条款提高了美国联邦证券法在所适用的诉讼类型中的适用一致性，从而使我们受益，但专属法庭条款可能会限制股东就与我们或我们的任何董事、股东、高级管理人员或其他雇员的争议在其选择的司法论坛提出索赔的能力，这可能会阻碍就针对我们以及我们现任和前任董事、股东、高级管理人员或其他员工的此类索赔提起诉讼。由于我们的专属论坛条款，我们的股东不会被视为放弃了我们对美国联邦证券法及其相关规章制度的遵守。此外，如果法院认定我们经修订和重述的章程中包含的专属诉讼地条款在诉讼中不可执行或不适用，我们可能会承担与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会损害我们的运营业绩。
一般风险因素
我们的业务受大量美国和非美国法律的约束，其中许多法律正在演变，包括专门针对电子商务的法律。
我们受美国和世界各地各种法律和法规的约束，包括与传统业务有关的法律法规，例如就业法和税收，以及侧重于电子商务和在线市场的法律法规，例如在线支付、隐私、反垃圾邮件、数据安全和保护、在线平台责任、知识产权和消费者保护、收集和/或共享必要信息以使我们能够在互联网上开展业务、营销传播和广告，内容保护、电子合同或礼品卡。在某些情况下，非美国的隐私、数据保护、信息安全、消费者保护、电子商务和其他法律法规比美国的更为详细，在某些国家，这些法律法规正在积极执行。
这些法律和法规在不断发展，合规成本高昂，可能需要改变我们的业务惯例和大量的管理时间和精力，或者可能导致执法行动或诉讼。例如，加利福尼亚州的《自动续订法》要求公司在与消费者签订自动续订合同时遵守更严格的披露要求。结果，针对以订阅或定期方式提供在线产品和服务的公司提起了一波消费者集体诉讼。其他法律，例如CCPA和欧盟的GDPR，要求我们实施合理的隐私和安全措施，包括通过合同对代表我们行事的某些服务提供商和处理者适用安全要求，以及要求向消费者和员工披露某些隐私和安全信息。在某些司法管辖区，这些法律和法规可能会受到试图在全球范围内对我们或我们的子公司适用此类国内规则的制约。此外，目前尚不清楚现行法律如何适用于在线市场，因为其中许多法律并未解决在线市场或电子商务提出的独特问题。例如，正如本风险因素部分的其他部分所述，与隐私、数据保护和信息安全相关的法律在不同司法管辖区的演变方式有所不同。联邦、州和非美国政府机构以及解释相关法律的法院继续评估和评估适用的隐私、数据保护和信息安全要求。
联邦、州或非美国政府颁布的现有和未来法律法规，或此类法律法规的执行不一致，可能会阻碍电子商务或在线市场的发展，这可能会对我们的业务和运营产生负面影响。示例包括数据本地化要求、对市场范围或所有权的限制、知识产权中介责任规则、在线言论监管、网络中立性限制以及与安全、隐私、数据保护或国家安全相关的规则，这些规则可能会阻碍我们或我们的用户。我们还可能面临监管挑战或受到监管挑战
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歧视性或反竞争行为，可能会阻碍我们的增长前景，增加我们的成本并损害我们的业务。
我们努力遵守所有适用的法律，但它们可能相互冲突，通过遵守一个司法管辖区的法律或法规，我们可能会发现我们与另一个司法管辖区的法律或法规存在冲突。尽管我们尽了最大努力，但我们可能没有完全遵守所有适用的法律，将来也可能不会。我们未能遵守或认为不遵守任何这些法律或法规都可能导致我们的声誉受损、业务损失以及政府机构或其他机构对我们提起诉讼或诉讼，这可能会导致巨额开支、罚款或处罚。法律或法规或其执行也可能迫使我们改变运营方式，这可能要求我们承担巨额费用或停止某些服务，这可能会对我们的业务产生负面影响。
此外，如果与我们合作的第三方违反了适用法律或我们的政策，这些违规行为可能会给我们带来其他责任，并可能损害我们的业务。此外，我们可能对这些各方的行为、不作为或责任承担责任的情况是不确定的、复杂的和不断变化的。如果越来越多的此类法律获得通过，由此产生的合规成本和潜在的责任风险可能会对我们的业务产生负面影响。
我们可能会不时受到法律诉讼、监管纠纷和政府调查，这可能会导致我们承担巨额开支，转移管理层的注意力，并对我们的业务、经营业绩和财务状况造成重大损害。
我们可能会不时面临索赔、诉讼、监管争议、政府调查和其他诉讼，包括与知识产权、商业、特许权使用费、就业和税收有关的事项，这些问题可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。随着我们的发展，我们看到这些争议和调查的数量和重要性都有所增加。诉讼和监管程序，尤其是我们可能面临的任何知识产权侵权问题，都可能旷日持久且代价高昂，结果难以预测。其中某些事项可能包括对巨额或不确定金额的损害赔偿的投机性索赔，也包括禁令救济索赔。任何此类法律诉讼的不利结果都可能导致巨额和解费用或判决、罚款和罚款，或者要求我们修改我们的产品或服务、提供内容不可用或要求我们停止提供某些功能，所有这些都可能对我们的订阅和收入增长产生负面影响。有关更多信息，请参阅标题为 “商业法律诉讼” 的部分。
索赔、诉讼、监管争议、政府调查和其他诉讼的结果无法肯定地预测，确定未决诉讼和其他法律和监管事项的准备金需要做出重大判断。无法保证我们的预期会被证明是正确的，即使这些问题得到有利于我们的解决，或者没有大量的现金和解，这些问题以及提起诉讼或解决这些问题所需的时间和资源也可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们可能会从事合并和收购活动，这可能需要管理层的广泛关注，扰乱我们的业务，削弱股东价值并对我们的经营业绩产生不利影响。
作为我们业务战略的一部分，我们未来可能会从事涉及其他公司、产品或技术的投资、合并或收购活动。我们可能无法找到合适的收购候选人，如果有的话，我们可能无法以优惠的条件完成收购。如果我们完成收购，我们最终可能无法加强我们的竞争地位或实现我们的目标，并且我们的用户或投资者可能会对我们完成的任何收购持负面看法。此外，收购、投资或业务关系可能会导致不可预见的运营困难和支出，包括扰乱我们的持续运营，转移管理层对主要职责的注意力，使我们承担额外的责任，增加我们的支出并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，例如，如果我们未能成功地将此类收购或与此类收购相关的技术整合到我们的公司中，我们可能会面临未知的负债，任何收购、投资或业务关系的预期收益都可能无法实现。
为了支付任何此类收购的费用，我们必须使用现金和现金等价物、承担债务或发行股权证券，或两者兼而有之，每种收购都可能影响我们的财务状况或A类普通股的价值，并可能导致现有股东的稀释。如果我们承担更多债务，将导致固定债务增加，还可能使我们受到额外的契约或其他限制，从而阻碍我们管理运营的能力。此外，我们可能会收到其他各方的兴趣表示
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有兴趣收购我们的部分或全部业务。评估此类利益迹象所需的时间可能需要管理层的极大关注，扰乱我们业务的正常运作，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的业务面临地震、火灾、停电、洪水、公共卫生危机（包括 COVID-19 疫情）和其他灾难性事件的风险，以及因战争或恐怖主义等人为问题而中断的风险。
我们的业务容易受到地震、火灾、流行病、洪水、电力中断、电信故障、恐怖袭击、战争行为（包括当前的俄罗斯和乌克兰之间的冲突）、人为错误、入侵、公共卫生危机（包括 COVID-19 疫情和类似事件）造成的损失或中断。例如，我们的运营受到一系列与 COVID-19 疫情相关的外部因素的影响，这些因素不在我们的控制范围内。我们所依赖的第三方系统、运营和制造商也面临类似的风险。再举一个例子，我们聘请了第三方服务提供商，其中一部分软件开发人员居住在乌克兰。由于当前的冲突，我们可能会遇到这些各方提供的服务中断的情况。我们的保险单可能不涵盖这些灾难性事件造成的损失，或者可能提供的赔偿不足以弥补我们的总损失。例如，重大自然灾害，例如疫情、地震、火灾或洪水，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，而我们的保险范围可能不足以补偿我们可能发生的损失。恐怖主义行为可能针对人口密度高于农村地区的大都市地区，也可能对我们或我们的供应商和制造商的业务或整个经济造成干扰。在某些情况下，我们可能没有足够的保护或恢复计划，例如自然灾害会影响存储我们大量产品库存、存放我们的服务器或生成内容的地点。由于我们严重依赖计算机和通信系统以及互联网来开展业务和提供高质量的Cricut Member Care，这些中断可能会对我们的业务运营能力产生负面影响，并直接或间接干扰供应商和制造商的业务，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们面临付款处理风险。
我们的实体和在线零售合作伙伴和用户使用各种不同的支付方式为我们的产品付款，包括信用卡和借记卡、礼品卡、电子资金转账和电子支付系统以及第三方融资提供商。我们依靠内部系统以及第三方系统来处理付款。这些付款方式的接受和处理受某些规则和条例的约束，需要支付交换和其他费用。如果我们的支付处理系统出现中断、支付手续费增加、支付生态系统的重大变化（例如支付卡的大量重新发行）、延迟接收支付处理商的付款或支付处理规则或法规的变化，我们的收入、运营支出和运营业绩可能会受到不利影响。我们利用我们的第三方支付处理器在 cricut.com 上向用户收费，并代表我们向付费订阅者收费。如果这些第三方不愿或无法继续代表我们处理付款，我们将不得不寻找其他收款方式，这可能会对用户和付费订阅者的获取和留存产生不利影响。此外，我们会不时遇到欺诈性使用付款方式的情况，这可能会影响我们的运营业绩，如果控制和管理不当，可能会使消费者对我们的服务产生负面看法。
2020年，我们推出了与第三方融资提供商Affirm的整合，允许用户通过第三方消费者融资为购买我们的联网机器提供资金。无法保证Affirm或将来可能向我们的用户提供融资的任何其他公司将继续为用户提供信贷渠道，也无法保证此类安排下的信用额度足够。对消费信贷供应的此类限制或限制可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
对市场规模的估算已包含在我们的10-K表年度报告中或我们已公开提供的估计 可能被证明是不准确的，即使我们竞争的市场规模达到我们估计的规模，我们也无法向您保证我们的业务将渗透到我们的 SAM 或 TAM 的部分或全部。
市场规模估算存在很大的不确定性，并且基于可能不准确的假设和估计。事实证明，我们在10-K表年度报告中对市场规模的估计或我们公开提供的与SAM和TAM相关的估计，包括基于我们委托的调查或我们自己的内部调查数据的估计，可能不准确。即使市场规模达到我们估计的规模，我们也可能不会走得更远
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穿透我们的 SAM 或 TAM，或者根本穿透。因此，不应将市场规模的估计视为我们未来增长的指标。
成为上市公司的要求，包括对我们的财务和管理系统保持足够的内部控制，可能会使我们的资源紧张，转移管理层的注意力，并影响我们吸引和留住执行管理层和合格董事会成员的能力。
作为一家上市公司，我们承担了大量的法律、会计和其他费用，而这些费用是我们作为私营公司所没有发生的。我们受《交易法》、《萨班斯-奥克斯利法案》、美国证券交易委员会随后实施的规则、交易所的规章制度和上市标准以及其他适用的证券规则和条例的报告要求的约束。遵守这些规章制度可能会给我们的财务和管理系统、内部控制和员工带来压力。
除其他外，《交易法》要求我们就我们的业务和经营业绩提交年度、季度和当前报告，《萨班斯-奥克斯利法案》要求我们对财务报告保持有效的披露控制和程序以及内部控制。为了维持并在需要时改进我们的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制，以达到这一标准，可能需要大量资源和管理监督。如果将来我们在财务报告的内部控制方面存在重大弱点或缺陷，我们可能无法及时发现错误，我们的合并财务报表可能会出现重大错报。有效的内部控制是我们生成可靠财务报告的必要条件，对于防止欺诈非常重要。
此外，我们还必须遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的审计师认证要求，我们预计将为此产生大量开支，并投入大量管理精力来确保合规。由于遵守适用于上市公司的规章制度非常复杂，我们管理层的注意力可能会从其他业务问题上转移开来，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。尽管我们已经雇用了更多员工来协助我们遵守这些要求，但我们的财务团队规模很小，将来我们可能需要雇用更多员工，或者聘请外部顾问，这将增加我们的运营开支。
作为一家上市公司并遵守适用的规章制度将使我们获得董事和高级管理人员责任保险的成本大大增加，而获得和维持相同或相似的保险的成本将大大增加。这些因素还可能使我们更难吸引和留住合格的董事会成员和合格的执行官。
如果事实证明我们对关键会计政策的估计或判断不正确，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。正如标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策和估计” 的部分所述，我们的估算基于历史经验和其他各种我们认为在当时情况下是合理的假设。这些估算结果构成了判断资产、负债和股东权益/赤字的账面价值以及从其他来源不容易看出的收入和支出金额的基础。编制合并财务报表时使用的重要假设和估计包括与递延收入和应享权利相关的假设和估计。如果我们的假设发生变化，或者实际情况与我们的假设不同，我们的经营业绩可能会受到不利影响，这可能导致我们的经营业绩低于证券分析师和投资者的预期，从而导致我们的A类普通股价格下跌。
我们可能需要缴纳销售税和其他税，我们可能要为过去的销售承担税款、附加费和其他费用。
对像我们这样的企业适用间接税，例如销售和使用税、订阅销售税、增值税、省税、商品和服务税、营业税和总收入税，是一个复杂且不断演变的问题。评估适用的纳税义务需要做出重大判断。在许多情况下，最终的税收决定尚不确定，因为目前尚不清楚现有法规如何适用于我们的业务。一个或多个州、联邦政府或其他国家可能会寻求对像我们这样提供订阅服务的企业施加额外的申报、记录保存或间接征税义务。例如，在6月21日，
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2018年，美国最高法院在南达科他州诉Wayfair, Inc.案中裁定，各州可以对州外卖家征收销售税的义务，即使这些卖家在征收销售税的州内没有任何实体存在。越来越多的州已考虑或通过了试图对州外卖家规定销售税征收义务的法律。美国最高法院的Wayfair裁决消除了制定和执行这些法律的重大障碍，各州可能会寻求对前一个纳税年度的销售向州外卖家征税，如果这些州不对竞争对手施加类似的义务并减少我们未来的销售，这可能会给我们带来额外的行政负担，使我们处于竞争劣势，这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。尽管我们认为我们目前在所有需要征收销售税的州征收和汇付销售税，但如果一个或多个州成功地要求我们在目前不征收销售税的地方征收销售税，或者在我们目前征收部分销售税的司法管辖区征收更多税款，则可能导致巨额纳税负债，包括过去的销售税以及利息和罚款。新法律的通过或税务机关成功实施此类法律也可能要求我们在收集数据、征收和汇出税款方面承担巨额成本。如果征收此类义务，与税收征收、汇款和审计要求相关的额外费用可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
出售未注册证券
没有。
发行人及关联买家购买股权证券
下表提供了有关Cricut在截至2023年3月31日的三个月中进行的股票回购的信息：
时期
购买的股票总数(1)
每股支付的平均价格作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数根据该计划可能购买的股票的最大近似美元价值
（以千计）
2023 年 1 月 1 日至 2023 年 1 月 31 日222,558$9.37222,558$29,405
2023 年 2 月 1 日至 2023 年 2 月 28 日22,317$9.4822,317$29,193
2023 年 3 月 1 日至 2023 年 3 月 31 日101,824$9.23101,824$28,254
总计346,699$9.34346,699$28,254
(1) 2022 年 8 月 9 日，我们宣布董事会已批准一项普通股回购计划，根据该计划，我们可以根据我们对市场、财务和其他因素的持续分析，购买已发行的 A 类普通股，总交易价值不超过 5,000 万美元。股票回购计划可以随时暂停或终止，并且没有预先确定的到期日期。

第 3 项。优先证券违约
不适用。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
不适用。
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第 6 项。展品
下面列出的文件以引用方式纳入或与本10-Q表季度报告一起归档，每种情况均如其中所示（根据S-K法规第601项编号）。
展览索引
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数字
描述
31.1*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。
31.2*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。
32.1*†
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。
32.2*†
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。
101.INS行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。
101.SCH*内联 XBRL 分类扩展架构文档。
101.CAL*内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。
101.DEF*内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。
101.LAB*内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。
101.PRE*内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。
104*封面页交互式数据文件——封面页交互式数据嵌入在 Inline XBRL 文档中或包含在附录 101 附件中
* 随函提交
+ 表示管理合同或补偿计划。
†本文附录32.1和32.2中提供的认证被视为本10-Q表季度报告所附的认证，就第18条或经修订的1934年《证券交易法》而言，除非注册人以引用方式特别将其纳入，否则不得被视为 “已提交”。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
日期：2023年5月9日来自：/s/ Ashish Arora
姓名：Ashish Arora
标题：首席执行官
(首席执行官)
日期：2023年5月9日来自：/s/ Kimball Shill
姓名：Kimball Shill
标题：首席财务官
(首席财务官)
日期：2023年5月9日来自：/s/Ryan Harmer
姓名：瑞安·哈默
标题：会计副总裁、公司财务总监
（首席会计官）
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