mvst-20230331
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RSU 成员2021-12-310001760689US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-03-310001760689US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-12-310001760689US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-03-310001760689美国公认会计准则：资本增加成员2023-03-310001760689US-GAAP：库存会员2023-03-310001760689mvst：银行承兑票据会员2023-03-31
目录

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
x 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年3月31日
或者
o 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从到 ________________ 的过渡期内
Microvast控股有限公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华001-3882683-2530757
（州或其他司法管辖区）
公司或组织的）		（委员会档案编号）（国税局雇主
证件号）
12603 西南高速公路, 300 套房
斯塔福德, 德州
77477
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(281)491-9505
（注册人的电话号码，包括区号）
不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的交易所名称
普通股，面值每股0.0001美元MVST纳斯达克股票市场有限责任公司
可赎回认股权证，可行使普通股行使价为每股 11.50 美元
MVSTW纳斯达克股票市场有限责任公司
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的x没有 o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的x没有 o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器o加速过滤器x
非加速过滤器o规模较小的申报公司o
新兴成长型公司x
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 o没有 x
截至2023年5月5日，有 309,427,448公司普通股，面值0.0001美元，已发行和流通。

目录
MICROVAST控股有限公司
表格 10-Q
截至2023年3月31日的季度
目录
页面
第一部分财务信息
1
第 1 项。
财务报表（未经审计）
1
未经审计的简明合并资产负债表
1
未经审计的简明合并运营报表
3
未经审计的简明综合亏损合并报表
4
未经审计的股东权益变动简明合并报表
5
未经审计的简明合并现金流量表
6
未经审计的简明合并财务报表附注
8
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
26
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
34
第 4 项。
控制和程序
35
第二部分。其他信息
36
第 1 项。
法律诉讼
36
第 1A 项。
风险因素
36
第 2 项。
未注册出售股权证券和使用注册证券所得款项
36
第 3 项。
优先证券违约
36
第 4 项。
矿山安全披露
36
第 5 项。
其他信息
36
第 6 项。
展品
37
i
目录
关于前瞻性陈述的警示性声明

本报告（“报告”）包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。此类陈述包括但不限于关于未来财务和经营业绩、我们对未来运营、产品和服务的目标、预期和意图的陈述；以及其他用 “预期”、“相信”、“继续”、“可以” 等词语标识的陈述 “估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“目标”、“计划”、“项目”、“预测”、“展望” “应该”、“将”、“将” 或否定这些术语或其他旨在识别未来陈述的类似术语。这些前瞻性陈述包括但不限于有关我们的行业和市场规模以及我们未来机会的陈述。此类前瞻性陈述基于管理层当前的信念和期望，本质上受重大的商业、经济和竞争不确定性和突发事件的影响，其中许多难以预测，而且通常是我们无法控制的。实际业绩和事件发生时间可能与这些前瞻性陈述中的预期结果存在重大差异。
除了本报告其他地方确定的因素外，除其他外，以下因素可能导致实际业绩和事件发生时机与前瞻性陈述中表达的预期结果或其他预期存在重大差异：
•我们竞争的竞争激烈的市场的变化，包括我们的竞争格局、技术演变或监管变化；
•我们可能无法执行增长战略或实现盈利的风险；
•在中国的运营风险；
•通货膨胀的影响；
•原材料供应和价格的变化；
•我们目标市场的变化；
•提高对环境问题的认识和对全球变暖和气候变化的关注；
•我们无法保护或保护我们的知识产权的风险；
•我们的客户或第三方供应商无法完全或及时履行其义务的风险；
•我们的客户调整、取消或暂停其产品订单的风险；
•我们需要筹集额外资金来执行我们的业务计划的风险，而这些计划可能无法以可接受的条件或根本无法提供；
•产品责任风险或与我们的产品或服务相关的监管诉讼或诉讼；
•冠状病毒（“COVID-19”）疫情的经济、财务和其他影响，包括全球供应链中断；以及
•俄罗斯和乌克兰之间的冲突以及美国和/或其他国家为此已经或可能采取的任何限制性行动，例如制裁或出口管制。
上述因素清单并不详尽，可能会不时出现新的因素，这些因素也可能影响实际业绩和结果。欲了解更多信息，请参阅我们截至2022年12月31日的10-K表年度报告第一部分第1A项中包含的风险因素。
实际业绩、业绩或成就可能与任何前瞻性陈述和这些前瞻性陈述所依据的假设存在重大差异，甚至可能存在不利影响。无法保证此处包含的数据在任何程度上反映了未来的表现。提醒您不要过分依赖前瞻性陈述作为未来业绩的预测指标，因为前瞻性陈述的依据是
ii
目录
估计和假设本质上受各种重大风险、不确定性和其他因素的影响，其中许多是我们无法控制的。
此处列出的所有信息仅代表截至本文发布之日，除非适用的证券法另有要求，否则我们不打算或有义务因本文发布之日之后发生的事态发展而更新任何前瞻性陈述。有关我们的行业和终端市场的预测和估计基于我们认为可靠的消息来源，但是无法保证这些预测和估计会全部或部分准确。
iii
目录
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表（未经审计）
MICROVAST控股有限公司
未经审计的简明合并资产负债表
（以千美元计，股票和每股数据除外，或者另有说明）
十二月三十一日
2022		3月31日
2023
资产
流动资产：
现金和现金等价物$231,420 $200,305 
限制性现金，当前70,732 60,164 
短期投资25,070 25,313 
应收账款（扣除信贷损失备抵金）4,407和 $3,270分别截至2022年12月31日和2023年3月31日）
119,304 88,911 
应收票据2,196 21,202 
库存，净额84,252 87,669 
预付费用和其他流动资产12,093 13,472 
流动资产总额545,067 497,036 
限制性现金，非流动465 11 
不动产、厂房和设备，净额335,140 443,051 
土地使用权，净额12,639 12,618 
收购的无形资产，净额1,636 3,691 
经营租赁使用权资产16,368 18,461 
其他非流动资产73,642 29,113 
总资产$984,957 $1,003,981 
负债
流动负债：
应付账款$44,985 $41,243 
应付票据68,441 67,804 
应计费用和其他流动负债66,720 93,147 
来自客户的预付款54,207 53,059 
短期银行借款17,398 21,842 
应付所得税658 658 
流动负债总额252,409 277,753 
应付长期债券43,888 43,888 
长期银行借款28,997 29,122 
认股权证责任126 109 
基于股份的补偿责任131 138 
经营租赁负债14,347 15,825 
其他非流动负债32,082 31,317 
负债总额$371,980 $398,152 
承付款和或有开支（注16）
1
目录
MICROVAST控股有限公司
未经审计的简明合并资产负债表——续
（以千美元计，股票和每股数据除外，或者另有说明）
十二月三十一日
2022		3月31日
2023
股东权益
普通股（面值美元）0.0001每股， 750,000,000和 750,000,000截至2022年12月31日和2023年3月31日已获授权的股份； 309,316,011和 309,427,448已发行的股票，以及 307,628,511和 307,739,948截至2022年12月31日和2023年3月31日的已发行股份）
$31 $31 
额外的实收资本1,416,160 1,434,221 
法定储备金6,032 6,032 
累计赤字(791,165)(820,746)
累计其他综合亏损(18,081)(15,861)
Microvast Holding, Inc. 股东权益612,977 603,677 
非控股权益$— $2,152 
权益总额$612,977 $605,829 
负债和权益总额$984,957 $1,003,981 
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
2
目录
MICROVAST控股有限公司
未经审计的简明合并运营报表
（以千美元计，股票和每股数据除外，或者另有说明）
三个月已结束
3月31日
20222023
收入$36,668 $46,973 
收入成本(36,655)(42,115)
毛利13 4,858 
运营费用：
一般和管理费用(26,101)(20,385)
研究和开发费用(11,309)(10,861)
销售和营销费用(5,998)(4,988)
运营费用总额(43,408)(36,234)
补贴收入137 77 
运营损失(43,258)(31,299)
其他收入和支出：
利息收入314 1,381 
利息支出(796)(459)
认股权证负债公允价值的变化(435)17 
其他收入，净额399 789 
所得税准备金前的亏损(43,776)(29,571)
所得税支出— — 
净亏损$(43,776)$(29,571)
减去：归属于非控股权益的净收益— 10 
归属于Microvast Holdings, Inc.的净亏损's 股东$(43,776)$(29,581)
每股普通股净亏损
基础版和稀释版$(0.15)$(0.10)
用于计算普通股每股净亏损的加权平均股数
基础版和稀释版298,843,016 307,714,841 
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
3
目录
MICROVAST控股有限公司
未经审计的简明综合亏损合并报表
（以千美元计，股票和每股数据除外，或者另有说明）
三个月已结束
3月31日
20222023
净亏损$(43,776)$(29,571)
外币折算调整986 2,188 
综合损失$(42,790)$(27,383)
归属于非控股权益的综合收益 — (22)
归属于Microvast控股公司的综合亏损总额”s 股东$(42,790)$(27,361)
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
4
目录
MICROVAST控股有限公司
未经审计的股东权益变动简明合并报表
（以千美元计，股票和每股数据除外，或者另有说明）
截至2022年3月31日的三个月
普通股额外
付费
首都		累积的
赤字 		累积的
其他
全面
收入		法定的
储备		总计
Microva
Holdings, Inc
股东
公平
股份金额
截至2021年12月31日的余额298,843,016 $30 $1,306,034 $(632,099)$6,701 $6,032 $686,698 
净亏损— — — (43,776)— — (43,776)
与期初留存收益供采用相关的累积效应调整 ASU2016-13，金融工具——信用损失（主题 326）
— — — (866)— — (866)
发行与限制性股票单位归属有关的普通股8,124 — — — — — — 
基于股份的薪酬— — 14,333 — — — 14,333 
外币折算调整— — — — 986 — 986 
截至 2022 年 3 月 31 日的余额
298,851,140 $30 $1,320,367 $(676,741)$7,687 $6,032 $657,375 
截至2023年3月31日的三个月
普通股额外
付费
首都		累积的
赤字 		累积了其他
全面
收入（亏损）		法定的
储备		总计
Microva
控股公司
股东
公平		非-
控制利益 		权益总额
股份金额
截至2022年12月31日的余额307,628,511 $31 $1,416,160 $(791,165)$(18,081)$6,032 $612,977 $— $612,977 
净亏损— — — (29,581)— — (29,581)10 (29,571)
非控股权益持有人的资本出资— — — — — — 2,174 2,174 
发行与授予股份奖励有关的普通股111,437 — — — — — — — — 
基于股份的薪酬— 18,061 — — — 18,061 — 18,061 
外币折算调整— — — — 2,220 — 2,220 (32)2,188 
截至2023年3月31日的余额
307,739,948 $31 $1,434,221 $(820,746)$(15,861)$6,032 $603,677 $2,152 $605,829 
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
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未经审计的简明合并现金流量表
（以千美元计，股票和每股数据除外，或者另有说明）
三个月已结束
3月31日
20222023
来自经营活动的现金流
净亏损$(43,776)$(29,571)
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整：
不动产、厂房和设备处置损失12 824 
不动产、厂房和设备的折旧5,310 4,892 
土地使用权和无形资产的摊销143 205 
非现金租赁费用557 658 
基于股份的薪酬28,130 17,929 
认股权证负债公允价值的变化435 (17)
信用损失的逆转(545)(1,094)
为过时库存编列经费471 — 
不动产、厂房和设备的减值损失6 — 
产品质保2,685 2,530 
运营资产和负债的变化：
应收票据(13,468)(21,340)
应收账款8,746 32,293 
库存(4,878)(7,039)
预付费用和其他流动资产(2,586)(857)
应向关联方/向关联方支付的款项85 — 
经营租赁使用权资产(18,945)(2,493)
其他非流动资产(51)288 
应付票据9,391 (936)
应付账款(8,605)(3,956)
来自客户的预付款2,063 (1,179)
应计费用和其他负债(6,165)(3,434)
经营租赁负债16,146 1,239 
其他非流动负债(75)(108)
用于经营活动的净现金(24,914)(11,166)
来自投资活动的现金流
购置不动产、厂房和设备(41,061)(35,922)
购买短期投资— (243)
处置不动产、厂房和设备的收益1 340 
用于投资活动的净现金(41,060)(35,825)
来自融资活动的现金流量
借款收益— 4,384 
融资活动产生的净现金— 4,384 
汇率变动的影响598 470 
现金、现金等价物和限制性现金减少(65,376)(42,137)
期初的现金、现金等价物和限制性现金536,109 302,617 
期末现金、现金等价物和限制性现金$470,733 $260,480 

6
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MICROVAST控股有限公司
未经审计的简明合并现金流量表——续
（以千美元计，股票和每股数据除外，或者另有说明）
三个月已结束
3月31日
20222023
对账未经审计的简明合并资产负债表上的金额
现金和现金等价物$416,165 $200,305 
限制性现金54,568 60,175 
现金、现金等价物和限制性现金总额$470,733 $260,480 
非现金投资和融资活动
用于购买不动产、厂房和设备$20,313 $58,121 
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
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MICROVAST控股有限公司
未经审计的简明合并财务报表附注
2023年3月31日
（以千美元计，股票和每股数据除外，或者另有说明）

注意事项 1。 组织和业务运营的描述
Microvast, Inc. 于 2006 年 10 月 12 日根据美国德克萨斯州法律注册成立，并于 2015 年 12 月 31 日重新注册为特拉华州。Microvast Inc. 及其子公司（统称为 “集团”）主要在全球范围内开发、制造和销售用于电动汽车和储能的电子电源产品。
2021年7月23日（“截止日期”），Microvast公司和托斯卡纳控股公司（“托斯卡纳”）根据2021年2月1日托斯卡纳、Microvast, Inc.和特拉华州的一家公司TSCN Merger Sub Inc.（“合并子公司”）之间的合并协议和计划（“合并协议”）完成了先前宣布的合并（“合并”）。

根据合并协议，合并子公司与Microvast, Inc. 合并，Microvast, Inc. 在合并中幸存下来。合并后，托斯卡纳更名为 “Microvast Holdings, Inc.”（“公司”）。此次合并被视为反向资本重组，因为根据财务会计准则委员会的会计准则编纂主题805，业务合并（“ASC 805”），Microvast, Inc.被确定为会计收购方。
注意事项 2。 重要的会计政策
估计数的列报依据和使用
随附的未经审计的简明合并财务报表包括公司及其子公司的账目。未经审计的简明合并财务报表是根据证券交易委员会的规则和条例以及美国公认的中期财务报告会计准则（“U.S. GAAP”）编制的。因此，这些中期财务报表中省略了根据美国公认会计原则编制的年度财务报表附注中通常包含的某些信息和披露。
随附的未经审计的简明合并财务报表应与公司截至2022年12月31日的经审计的合并财务报表一起阅读，该报表包含在公司于2023年3月16日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中，该报告对公司的会计政策和某些其他信息进行了更全面的讨论。管理层认为，随附的未经审计的简明合并财务报表反映了公允列报的中期财务业绩所必需的所有调整（包括正常的经常性调整）。公司认为，披露足以使所提供的信息不具有误导性。
截至2023年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表后续任何季度或截至2023年12月31日的财年的预期业绩。
简明合并资产负债表中包含的截至2022年12月31日的财务信息来自集团截至2022年12月31日止年度的经审计合并财务报表。
截至2022年12月31日止年度的经审计合并财务报表附注2中披露的重要会计政策没有重大变化。
集团财务报表中反映的重要会计估计包括信贷损失备抵金、过期库存准备金、长期资产减值、递延所得税资产的估值补贴、产品担保、认股权证负债的公允价值计量和股份补偿。
合并后，所有公司间往来业务和余额均已消除。
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MICROVAST控股有限公司
未经审计的简明合并财务报表附注
2023年3月31日
（以千美元计，股票和每股数据除外，或者另有说明）
注意事项 2。重要会计政策——续


新兴成长型公司

根据JOBS法案，新兴成长型公司（“EGC”）可以采用新的或经修订的会计准则，这些准则可以由财务会计准则委员会或美国证券交易委员会在与非EGC相同的期限内发布，或者（ii）在与私营公司相同的时间段内发布。公司打算利用豁免，在与私营公司相同的时间段内遵守新的或修订的会计准则。因此，此处包含的信息可能与其他上市公司提供的信息不同。

只要公司符合EGC资格，公司还打算利用根据乔布斯法案降低的EGC的部分监管和报告要求，包括但不限于免除《萨班斯-奥克斯利法案》第404（b）条的审计师认证要求，减少高管薪酬披露义务以及豁免就高管薪酬和金降落伞举行不具约束力的咨询投票的要求付款。
收入确认
商品和服务的性质
该集团的收入主要包括锂离子电池的销售。本集团的义务是提供电池产品。收入是在承诺的商品或服务的控制权移交给客户时确认的，其金额反映了集团期望在换取商品或服务时有权获得的对价。
收入分类
在截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月中，集团从地理区域获得的收入如下：
截至3月31日的三个月
20222023
中华人民共和国（“PRC”）
$19,838 $32,612 
其他亚太国家13,404 3,149 
亚洲和太平洋 33,242 35,761 
欧洲 2,751 10,185 
美国675 1,027 
总计$36,668 $46,973 
合同余额
合同余额包括应收账款和客户预付款。应收账款是指未从客户那里收到的现金，在对价权是无条件时记录的。信贷损失备抵反映了对应收账款余额固有的可能损失的最佳估计。合同负债预先记录在合并资产负债表中，是指与向客户提供的在未来一段时间内以折扣价购买额外商品或服务的实质性权利有关的预先收到的款项或收到的付款。在截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月中，集团确认了美元479和 $1,788的收入分别包括截至2022年1月1日和2023年1月1日的客户预付款，其中包括与锂电池销售相关的预付款。
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未经审计的简明合并财务报表附注
2023年3月31日
（以千美元计，股票和每股数据除外，或者另有说明）
注意事项 2。重要会计政策——续


基于股份的薪酬
与员工的股份支付交易根据权益工具的授予日期公允价值进行计量，并在必要服务期内按直线法确认为薪酬支出，相应的影响反映在额外的实收资本中。
对于具有绩效条件的基于股份的奖励，在业绩条件有可能得到实现时确认薪酬成本。公司会重新评估在每个报告日结束时达到绩效条件的可能性，并记录评估的任何变更的累积补偿调整。对于具有市场条件的基于绩效的奖励，例如使用股东总回报（“TSR”）作为绩效指标的奖励，无论市场条件是否得到满足，薪酬支出都将在奖励的估计服务期内按直线法进行确认。在结算之前，自每个报告日起，对负债分类的赔偿按其基于公允价值的衡量标准进行重新计量。没收行为一经确认。
经营租赁

截至2023年3月31日，公司记录的经营租赁使用权（ROU）资产为美元18,461和经营租赁负债为美元18,387，包括金额为美元的当前部分2,562, 这笔款项记在资产负债表上的应计费用和其他流动负债项下.
公司在租赁开始时确定某项安排是租赁还是包含租约。经营租赁须在财务状况表中记为使用权资产和租赁负债，最初按租赁付款的现值计量。公司选择了一揽子实用的权宜之计，这使公司无法重新评估 (1) 截至通过之日任何到期或现有合同是否属于或包含租约，(2) 截至通过之日任何到期或现有租约的租赁分类，以及 (3) 截至通过之日任何到期或现有租约的初始直接成本。公司还选择了不将合同的租赁和非租赁部分分开的实际权宜之计。最后，对于房地产以外的租赁资产，例如印刷机和电子设备，公司选择了短期租赁豁免，因为它们的租赁期限为12个月或更短。

由于租赁中隐含的利率不容易确定，该公司根据开始之日确定租赁付款现值时获得的信息估算了其增量借款利率。增量借款利率是采用组合方法估算的，在类似的经济环境中，以类似的条款和付款方式在抵押基础上估算利率。租赁费用在租赁期内按直线法入账。
认股权证责任
公司根据ASC 815-40中包含的指导方针对认股权证进行核算，根据该指导方针，认股权证不符合股权处理标准，必须记为负债。由于私人认股权证（定义见附注11——认股权证）符合ASC 815中对衍生品的定义，因此公司将私人认股权证归类为负债。在行使之前，该负债在每个资产负债表日期都要重新计量，公允价值的任何变化都将在简明的运营报表中确认。私人认股权证是根据公共认股权证（定义见附注11——认股权证）的报价使用蒙特卡罗仿真模型进行估值的。
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未经审计的简明合并财务报表附注
2023年3月31日
（以千美元计，股票和每股数据除外，或者另有说明）
注意事项 2。重要会计政策——续


最近的会计公告尚未通过

2020年8月，财务会计准则委员会发布了ASU 2020-06，“带有转换和其他期权的债务（副题470-20）以及实体自有权益中的衍生品和套期保值合约（副标题815-40）——实体自有权益中可转换工具和合约的会计。”亚利桑那州立大学取消了当前 GAAP 要求的主要分离模型，从而简化了可转换工具的会计。因此，更多的可转换债务工具将作为单一负债工具列报，不单独考虑嵌入式转换功能。亚利桑那州立大学取消了股权合约符合衍生范围例外条件所需的某些结算条件，这将允许更多的股权合约符合该例外条件。亚利桑那州立大学还简化了某些领域的摊薄后每股净收益的计算。对于SEC申报人，不包括小型申报公司，ASU 2020-06在2021年12月15日之后开始的财年有效，包括这些财政年度内的过渡期。允许提前采用，但不得早于2020年12月15日之后开始的财政年度。对于所有其他实体，亚利桑那州立大学2020-06对2023年12月15日之后开始的财政年度有效，包括这些财政年度内的过渡期。公司目前正在评估亚利桑那州立大学2020-06年度可能对简明合并财务报表和相关披露产生的影响。
注意事项 3。 应收账款
应收账款包括以下内容：
十二月三十一日
2022		3月31日
2023
应收账款$123,711 $92,181 
信用损失备抵金(4,407)(3,270)
应收账款，净额$119,304 $88,911 
信贷损失备抵的变动情况如下：
三个月已结束
3月31日
20222023
期初余额$5,005 $4,407 
通过后的累积效应调整 ASU2016-13，金融工具——信用损失（主题 326）
866 — 
支出逆转
(545)(1,094)
注销— (66)
交易所差额28 23 
期末余额$5,354 $3,270 
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未经审计的简明合并财务报表附注
2023年3月31日
（以千美元计，股票和每股数据除外，或者另有说明）
注意事项 4。 库存
库存包括以下内容：
十二月三十一日
2022		3月31日
2023
工作正在进行中$48,747 $44,020 
原材料29,331 31,604 
成品6,174 12,045 
总计$84,252 $87,669 
为过时库存编列经费，按美元计算471和 $0分别在截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月内获得认可。
注意事项 5。 收购的无形资产，净额
2022年12月31日3月31日
2023
收购的无形资产的成本$3,493 $5,679 
减去：累计摊销(1,857)(1,988)
收购的无形资产，净额$1,636 $3,691 

2022 年 12 月，Microvast Inc. 与第三方（“NCI”）一起成立了一家名为 Microvast Precision Works Co., Ltd.（“MPW”）的新子公司。2023 年第一季度，公司投资了美元5,072在 MPW 里等着一个 70持股百分比，NCI 注入的专利总价值为 $2,174对于剩下的 30百分比持股。收到的此类专利被记录为无形资产。
集团记录的摊销费用为美元61和 $129分别在截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月中。 没有在截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月中，已确认减值损失。
接下来的五个财政年度及以后的年度摊销费用如下：
截至 2023 年 12 月 31 日的九个月期间$388 
2024512 
2025508 
2026506 
2027499 
2028400 
此后878 
总计$3,691 
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2023年3月31日
（以千美元计，股票和每股数据除外，或者另有说明）
注意事项 6。 应计费用和其他流动负债
十二月三十一日
2022		3月31日
2023
产品保修，当前$13,044 $11,279 
购买不动产、厂房和设备的应付账款29,183 58,121 
其他流动负债8,608 7,804 
应计工资和福利4,716 4,518 
应计费用2,641 2,801 
应付利息298 395 
其他应纳税款6,296 5,667 
经营租赁负债，当前1,934 2,562 
总计$66,720 $93,147 
注意事项 7。 产品保修
产品保修变动如下：
三个月已结束
3月31日
20222023
期初余额$58,458 $42,060 
在此期间提供2,685 2,530 
在此期间使用(9,712)(5,172)
交易所差额— 192 
期末余额$51,431 $39,610 
十二月三十一日
2022		3月31日
2023
产品保修-当前$13,044 $11,279 
产品保修 — 非当前保修29,016 28,331 
总计$42,060 $39,610 
注意事项 8。 银行借款

2022 年 9 月 27 日，集团进入了 $111百万（人民币）800与一家中国银行牵头的贷款机构签订的百万贷款便利协议（“2022 年融资协议”）。2022 年融资协议的有效提款期至 2023 年 6 月 9 日，利率为最优惠利率 115基点，其中最优惠利率基于中国国家银行间融资中心发布的贷款最优惠利率。利息按季度支付。贷款额度只能用于扩大集团位于中国湖州的工厂的制造能力。2022 年融资协议包含某些惯例限制性契约，包括但不限于未经贷款人同意的资产处置和股息分配，以及某些惯常的违约事件。

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2023年3月31日
（以千美元计，股票和每股数据除外，或者另有说明）
注意事项 8。银行借款——续

截至2023年3月31日，集团的未偿借款为美元43,683根据2022年融资协议。
还款日期还款金额
2023年6月10日
$4,368（人民币30百万）
2023年12月10日
$10,193（人民币70百万）
2024年6月10日
$14,561（人民币100百万）
2024年12月10日
$14,561（人民币100百万）
在建工程和不动产、厂房和设备中记录的资本化利息支出金额为美元0和 $524分别在截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月中。
集团还与某些中国银行签订了短期贷款协议和银行便利。 这些贷款的原始条款的最大到期日为 12月，利率范围从 4.50% 至 4.75每年%.
银行借款的变化如下：
 三个月已结束
3月31日
 20222023
期初余额$13,301 $46,395 
银行借款的收益— 4,384 
交易所差额34 185 
期末余额$13,335 $50,964 
银行借款余额包括：十二月三十一日
2022		3月31日
2023
当前$17,398 $21,842 
非当前28,997 29,122 
总计$46,395 $50,964 
本集团的某些资产已被质押，以保障向本集团提供的上述银行便利。 截至2022年12月31日和2023年3月31日，集团质押资产的账面总额如下：
十二月三十一日
2022		3月31日
2023
建筑物$27,245 $26,926 
土地使用权12,639 12,618 
总计$39,884 $39,544 
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未经审计的简明合并财务报表附注
2023年3月31日
（以千美元计，股票和每股数据除外，或者另有说明）
注意事项 9。 其他非流动负债
十二月三十一日
2022		3月31日
2023
产品保修-非当前$29,016 $28,331 
递延补贴收入——非流动收入3,066 2,986 
总计$32,082 $31,317 
注意 10。 应付债券
十二月三十一日
2022		3月31日
2023
应付长期债券  
湖州赛园$43,888 $43,888 
总计$43,888 $43,888 
2018年12月29日，MPS与当地政府设立的实体湖州赛源签署协议，向湖州赛源发行可转换债券，总对价为美元87,776（人民币600百万）。该公司承诺其 12.39向湖州赛元持有MPS的百分比股权，以促进这些可转换债券的发行。
如果认购的债券未在到期日之前偿还，湖州赛源有权按到期债券金额的比例处置公司质押的股权，或者在到期日后的60天内将该债券转换为MPS的股权。如果湖州赛源决定将债券转换为MPS的股权，则质押的股权将被释放，可转换债券将根据MPS的实体价值转换为MPS的股权950,000.

2020年9月和2022年9月，MPS分别与湖州赛源签订了两份补充协议，将还款时间表更改如下：（i）$14,629（人民币100百万) 将连同应计利息在 2022 年 11 月 10 日当天或之前偿还，(ii) $14,630（人民币100百万）将连同应计利息在2022年12月31日当天或之前偿还，以及（iii）剩余的美元43,888（人民币300百万）将在2027年1月31日当天或之前偿还应计利息。适用的利率将提高至 12%（如果集团拖欠在相应到期日偿还债券）。可转换债券的其余条款和条件保持不变。公司已完全遵守修订后的还款时间表，因此，截至2023年3月31日，可转换债券的认购和未偿余额为美元43,888（人民币300百万）。
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MICROVAST控股有限公司
未经审计的简明合并财务报表附注
2022年9月30日
（以千美元计，股票和每股数据除外，或者另有说明）
注意 11。 认股令

公司假设 27,600,000公开交易的认股权证（“公开认股权证”）和 837,000业务合并后向托斯卡纳控股收购有限责任公司（“赞助商”）和EarlyBirdCapital, Inc.（“EarlyBirdCapital”）（“私人认股权证”，连同公开认股权证合称 “认股权证”）发行的私募认股权证，所有这些认股权证均与托斯卡纳的首次公开募股有关（不包括在内） 150,000私人认股权证（与业务合并的关闭有关而发行），使持有人有权购买 一行使价为美元的公司普通股股份11.50每股。在截至2023年3月31日的三个月中，没有行使任何公共认股权证或私募认股权证。

公开认股权证可以行使 30在业务合并完成后的几天内。公共认股权证只能以现金行使，但是，如果公司不维持涵盖行使公共认股权证时可发行的普通股的注册声明的有效性，则公共认股权证可以在净股结算的基础上行使。公开认股权证将到期 五年在业务合并完成之后或在赎回或清算时更早。
公司可以赎回公共认股权证：
•全部而不是部分;
•价格为 $0.01每份搜查令；
•不少于 30提前几天的书面赎回通知；
•当且仅当公司普通股报告的最后销售价格等于或超过美元时18.00任何股的每股 20-一天之内的交易日 30-交易日期限截至向认股权证持有人发出赎回通知之前的第三个工作日；以及
•当且仅当认股权证所依据的普通股存在有效的注册声明时。

该公司将公共认股权证归类为股权。如果公司要求赎回公共认股权证，管理层可以选择要求所有希望行使公共认股权证的持有人在净股结算的基础上进行赎回。
私人认股权证与公共认股权证相同，不同之处在于私募认股权证可以以现金或净股结算方式行使，由持有人选择，并且只要由初始购买者或其允许的受让人持有，就不可赎回。如果私人认股权证由初始购买者或其允许的受让人以外的人持有，则私人认股权证将由公司赎回，并可由此类持有人在与公共认股权证相同的基础上行使。此外，只要私募认股权证由EarlyBirdCapital及其指定人员持有，私募认股权证就会到期 五年自业务合并生效之日起。
在某些情况下，包括股票分红或资本重组、重组、合并或合并，可以调整行使认股权证时可发行的普通股的行使价和数量。但是，认股权证不会因以低于其行使价的价格发行普通股而进行调整。此外，在任何情况下都不会要求公司以净现金结算认股权证。
截至2023年3月31日，私人认股权证负债按公允价值进行了重新计量，收益为美元17在截至2023年3月31日的三个月中，分别归入未经审计的简明合并运营报表中认股权证负债公允价值的变动。
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2023年3月31日
（以千美元计，股票和每股数据除外，或者另有说明）
注意 11。认股权证——续

私募认股权证是在蒙特卡罗模型下使用以下假设进行估值的，该假设尽可能早地以最佳方式行使公司的赎回期权：
3月31日
2023
公共股票的市场价格$1.24 
行使价格$11.50 
预期期限（年）3.32
波动性77.47 %
无风险利率3.69 %
股息率0.00 %
公开股票的市场价格是截至估值日公司普通股的报价市场价格。行使价从认股权证协议中提取。预期期限来自基于认股权证协议的可行使年份。预期波动率混合了公司自己的公开认股权证定价的隐含波动率和同行公司的平均波动率。无风险利率是根据到期日接近认股权证预期期限的美国政府债券的市场收益率估算的。股息收益率是公司根据其在认股权证预期期限内的预期股息政策估算的。
注意 12。 公允价值计量
定期按公允价值计量或披露
截至2022年12月31日和2023年3月31日，集团定期按公允价值计量其金融资产和负债，包括现金和现金等价物、限制性现金和认股权证负债。现金和现金等价物以及限制性现金被归类为公允价值层次结构的第 1 级，因为它们的估值基于活跃市场的报价。认股权证负债的公允价值基于重要的不可观察的输入，这些输入代表公允价值层次结构中的三级衡量标准。在确定认股权证负债的公允价值时，公司使用了蒙特卡罗模型，该模型假设尽早以最佳方式行使公司的赎回期权。见附注 11 — 认股权证。
截至2022年12月31日和2023年3月31日，有关集团资产和负债公允价值计量的输入信息如下，这些资产和负债在首次确认后的时期内定期以公允价值计量：
截至2022年12月31日的公允价值计量
（以千计）活跃市场的报价
用于相同资产（等级 1）		重要的其他
可观测的输入
（第 2 级）		大量不可观察的输入
（第 3 级）		总计
现金和现金等价物$231,420 — — $231,420 
限制性现金71,197 — — 71,197 
金融资产总额$302,617 — — $302,617 
认股权证责任$— — 126 $126 
财务负债总额$— — 126 $126 
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2023年3月31日
（以千美元计，股票和每股数据除外，或者另有说明）
注意 12。公允价值计量——续

定期按公允价值计量或披露——续
截至2023年3月31日的公允价值计量
（以千计）活跃市场的报价
用于相同资产
（第 1 级）		重要的其他
可观测的输入
（第 2 级）		大量不可观察的输入
（第 3 级）		总计
现金和现金等价物$200,305 — — $200,305 
限制性现金$60,175 — — $60,175 
金融资产总额$260,480 — — $260,480 
认股权证责任$— — 109 $109 
财务负债总额$— — 109 $109 
以下是截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月中三级认股权证负债的期初和期末余额对账情况：
（以千计）截至3月31日的三个月
20222023
期初余额1,105 $126 
公允价值的变化435 (17)
期末余额$1,540 $109 
以非经常性公允价值计量或披露
当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法再收回时，集团使用收益法——贴现现金流法来衡量长期资产。
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（以千美元计，股票和每股数据除外，或者另有说明）

注意 13。 租赁
集团拥有办公空间和仓库的经营租约。某些租赁包括续订期权和/或终止期权，这些选项在适当时会被纳入集团确定租赁付款的因素。
截至2023年3月31日的三个月的经营租赁成本为美元880, 其中不包括短期合同的费用.截至2023年3月31日的三个月的短期租赁成本为美元71.
截至2023年3月31日，加权平均剩余租期为 11.2年份，加权平均贴现率为 4.9% 代表集团的经营租约。
租赁的补充现金流信息如下：
截至2023年3月31日的三个月
经营租赁的现金支付$887 
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产$2,493 

以下是截至2023年3月31日的租赁负债年度未贴现现金流的到期分析：
截至2023年3月31日
截至 2023 年 12 月 31 日的九个月期间$2,602 
2024$2,527 
2025$2,027 
2026$1,770 
2027$1,640 
2028$1,640 
此后$11,614 
未来租赁付款总额$23,820 
减去：估算利息$(5,433)
经营租赁负债的现值$18,387 
注意 14。 基于股份的付款

2021 年 7 月 21 日，公司通过了 Microvast Holdings, Inc. 2021 年股权激励计划（“2021 年计划”），自截止日起生效。2021年计划规定向公司的员工、董事和顾问授予激励和非合格股票期权、限制性股票单位、限制性股票奖励、股票增值奖励和现金奖励。2021 年计划下授予的期权到期时间不超过 10自授予之日起几年。在业务合并完成的同时，根据Microvast, Inc. 2012年股票激励计划（“2012年计划”）授予的股票奖励被延期，取消了最初的业绩条件，并使用修改后的归属时间表转换为期权和上限非既得股票单位 160.3。2021 年计划已保留 5截止日期后立即流通的全面摊薄后已发行普通股的百分比加上根据2021年计划条款从2012年计划延续到的发行计划中的基础奖励。



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2023年3月31日
（以千美元计，股票和每股数据除外，或者另有说明）
注意 14。基于股份的付款——续

股票期权
股票期权的授予日期公允价值是使用Black Scholes模型确定的，假设如下：
截至2023年3月31日的三个月
行使价格 $1.21 
预期期限（年） 6.00
波动性 55.59 %
无风险利率3.48 %
预期股息收益率 0.00 %
授予期权的公允价值$0.67 

每项奖励的行使价均从期权协议中提取。每项奖励的预期条款都是使用简化方法得出的，估计在归属日期和到期日的中点出现。期权有效期内标的普通股的波动率是根据可比上市公司在与期权预期期限相当的时期内的历史股价波动率估算的。无风险利率是根据到期日接近期权预期期限的美国政府债券的市场收益率估算的。股息收益率是公司根据期权预期期限内的预期股息政策估算的。


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2023年3月31日
（以千美元计，股票和每股数据除外，或者另有说明）
注意 14。基于股份的付款——续

股票期权——续
截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月中，股票期权活动如下：
股票期权寿命股票数量 加权平均行使价
（美元）		加权平均拨款日期
公允价值（美元）		剩余加权平均值
合同寿命
截至 2021 年 12 月 31 日未兑现33,503,657 6.19 4.95 7.9
被没收(72,135)6.28 4.92 
截至2022年3月31日的未付款
33,431,522 6.18 4.98 7.7
预计将于2022年3月31日归属和行使
33,431,522 6.18 4.98 7.7
截至 2022 年 12 月 31 日，未兑现36,091,071 6.08 4.80 6.8
格兰特240,000 1.25 0.67 
被没收(128,239)6.28 4.86 
截至2023年3月31日的未缴款项
36,202,832 6.05 4.77 6.6
预计将于2023年3月31日归属和行使
36,202,832 6.05 4.77 6.6
自 2023 年 3 月 31 日起可行使
11,779,651 6.19 5.00 6.7
在截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司记录的股票薪酬支出为美元13,630和 $13,659与期权奖励有关。
截至2023年3月31日，与股票期权相关的未确认股权薪酬总成本为美元75,188，预计将在加权平均期内得到确认 1.4年份。截至2023年3月31日，股票期权的总内在价值为美元0.
上限非既得股份单位
上限非既得股票单位（“CRSU”）代表持有人获得现金的权利，该现金由授予的股票数量乘以公允市场价值和上限价格的较低者决定，后者将以现金支付的形式结算。CRSU被视为负债分类裁决。

2022 年 6 月 27 日，董事会和薪酬委员会批准了对和解条款的修改 20,023,6992021年计划下的CRSU，从现金结算到股票结算（“修改”）。根据修正案，在每个归属日，如果股票价格高于上限价格，则将根据以下公式计算要发行的股票数量：

发行股票数量 = 上限价格* 归属股票数量/归属日期股票价格

如果股票价格等于或低于上限价格，则公司将根据归属时间表在每个归属日授予固定数量的股票。CRSU 的所有其他条款保持不变。修改导致CRSU的分类从负债改为权益，因为修改后的CRSU的主要特征是在每个归属日授予固定数量的股份，而不是固定的金额。主要特征的确定基于使用蒙特卡罗模型估算裁决的概率。

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2023年3月31日
（以千美元计，股票和每股数据除外，或者另有说明）
注意 14。基于股份的付款——续

非既得股份单位上限——续
在修改日，公司将先前记录为股份补偿负债的金额重新归类为额外实收资本。修改后的CRSU自修改之日起作为股权奖励入账，每批的薪酬支出按修改日计量的公允价值予以确认。
在修改日，公司使用蒙特卡罗估值模型来确定CRSU的公允价值，假设如下：

修改日期
预期期限（年）0.07~2.07
波动性 50.93 %~73.89 %
无风险利率 1.15 %~3.05 %
预期股息收益率 0.00%
根据适用的奖励协议的条款，预期期限是从修改日期到归属日期的剩余时间（以年为单位）。标的普通股的波动率是根据可比上市公司在与奖励预期期限相当的时期内的历史股价波动率估算的。无风险利率是根据到期日接近预期奖励期限的美国政府债券的市场收益率估算的。股息收益率是公司根据其预期奖励期限内的预期股息政策估算的。

在截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司记录的股票薪酬支出为美元13,959和 $3,244，与这些 CRSU 奖项有关。
在截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月中，CRSU的活动如下：
开启号码
非既得
股份 		加权平均补助金
日期公允价值
每股（美元）
截至 2021 年 12 月 31 日未兑现23,027,399 8.74 1
截至2022年3月31日的未付款23,027,399 8.74 
截至 2022 年 12 月 31 日，未兑现13,444,469 2.38 
截至2023年3月31日的未缴款项
13,444,469 2.38 
截至2023年3月31日，与CRSU相关的未确认股权补偿成本总额为美元9,205.
1 该金额代表截至2021年7月25日的每股修改日期价值。截至修改日期，结算价格为上述上限价格。
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（以千美元计，股票和每股数据除外，或者另有说明）
注意 14。基于股份的付款——续

限制性股票单位
业务合并后，公司授予了 2,182,222限制性股票单位（“RSU”）和 2,680,372基于绩效的限制性股票单位（“PSU”）奖励视服务、业绩和/或市场条件而定。服务条件要求参与者在适用的归属日期之前继续在公司服务或工作，绩效条件要求达到奖励协议中规定的绩效标准。市场状况基于公司在指定业绩期内相对于比较集团的股东总回报率。
限制性股票的公允价值由授予日普通股的市场收盘价决定，并在归属期内按直线摊销。包括基于市场状况的归属在内的PSU的公允价值是使用蒙特卡罗估值方法估算的。对于具有绩效条件的PSU奖励，只有在绩效条件可能得到满足的情况下，才确认基于股份的薪酬支出。无论市场条件是否得到满足，这些奖励的补偿成本都将在归属期内根据授予日的公允价值按直线摊销。因此，公司记录的基于股份的薪酬支出为美元447与这些 RSU 和 $ 有关719在截至2023年3月31日的三个月中，分别与这些PSU有关。在截至2022年3月31日的三个月中，公司记录的股票薪酬支出为美元344与这些 RSU 和 $ 有关359分别与这些 PSU 相关。
在相应时期，使用蒙特卡罗模型计算了在授予之日根据TSR奖励发行的普通股的公允价值，使用了以下假设：
截至2023年3月31日的三个月
预期期限（年） 2.92
波动性 61.89 %
无风险利率 3.83 %
预期股息收益率 0.00 %

预期期限是根据从拨款日期到绩效期结束的剩余时间得出的。 奖项有效期内标的普通股的波动率是根据与奖项预期期限相当的时期内同类上市公司的历史股价波动率估算的。无风险利率是根据美国政府债券的市场收益率估算的，到期日接近奖励的预期期限。 股息收益率是公司根据其预期奖励期限内的预期股息政策估算的。
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（以千美元计，股票和每股数据除外，或者另有说明）
注意 14。基于股份的付款——续

限制性股票单位——续
截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月，非既得股票活动如下：
的数量
非既得
股份 		加权
平均补助金
日期公允价值
每股（美元）
截至 2021 年 12 月 31 日未兑现671,441 9.08 
格兰特38,566 6.78 
既得(8,124)8.52 
被没收(13,196)8.87 
截至2022年3月31日的未付款688,687 8.96 
截至 2022 年 12 月 31 日，未兑现1,222,837 6.92 
格兰特2,895,140 1.86 
既得(111,437)6.76 
被没收(14,904)5.43 
截至2023年3月31日的未缴款项3,991,636 3.26 
截至2023年3月31日，与非既得股票相关的未确认股权补偿成本总额为美元9,252.
以下总结了基于股份的薪酬的分类：
三个月已结束
2022年3月31日		三个月已结束
2023年3月31日
收入成本$1,934 $1,504 
一般和管理费用18,136 12,168 
研究和开发费用5,139 3,014 
销售和营销费用2,921 1,243 
施工中162 140 
总计$28,292 $18,069 
注 15。 每股净亏损
下表列出了上述时期基本和摊薄后的每股净亏损的计算方法：
截至3月31日的三个月
20222023
分子：
归属于普通股股东的净亏损$(43,776)$(29,581)
分母：  
用于计算基本和摊薄后每股净亏损的加权平均普通股
298,843,016 307,714,841 
基本和摊薄后的每股净亏损$(0.15)$(0.10)
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（以千美元计，股票和每股数据除外，或者另有说明）
注 15。每股净亏损——续

在截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月中，以下已发行普通股被排除在摊薄后每股净亏损的计算之外，因为在规定的期限内，这些已发行普通股的纳入本来是反摊薄的。
截至3月31日的三个月
20222023
行使股票期权时可发行的股份33,482,818 36,054,182 
归属非既得股份后可发行的股份673,534 3,070,520 
上限非既得股份归属后可发行的股份— 13,349,144 
行使认股权证后可发行的股份28,437,000 28,437,000 
盈亏股票归属后可发行的股份19,999,988 19,999,988 
可能被取消的可发行股票1,687,500 1,687,500 
注 16。 承付款和意外开支
诉讼

本集团可能会不时参与诉讼、索赔和诉讼。集团评估每个法律事项的状况并评估潜在的财务风险。如果认为任何法律诉讼或诉讼造成的潜在损失是可能的，并且可以合理估计金额，则集团对估计的损失承担责任。要确定损失的可能性以及损失金额是否得到合理估计，需要作出重大判断。根据目前获得的信息，截至2022年12月31日和2023年3月31日，集团认为，目前未决的法律诉讼可能产生的意外亏损不太可能对集团的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
资本承诺
建造不动产和购买不动产、厂房和设备的资本承诺为美元173,905截至2023年3月31日，主要用于建设锂电池生产线。
购买承诺
主要与库存采购相关的不可取消合同义务的采购承诺为美元47,093截至2023年3月31日。
信用证
在签订合同时，公司可能需要向客户提供信用证作为担保。信用证的到期日期通常在一年内。截至2023年3月31日，公司从一家银行获得了一张备用信用证，金额为美元25,313以短期投资作为抵押品。
质押资产
本集团可向银行质押某些资产，以确保为集团发行银行承兑汇票。截至2023年3月31日，应收客户票据金额为美元9,900，以及我们的某些账面价值为美元的机械和设备32,199已承诺确保此类票据的发行。
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目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
本报告中的参考文献 “公司”、“Microvast Holdings, Inc.”、“Microvast”、“我们的”、“我们” 或 “我们” 是指Microvast Holdings, Inc.。以下对公司财务状况和经营业绩的讨论和分析应与未经审计的中期简明财务报表及其附注一起阅读。下文讨论和分析中包含的某些信息包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。
商业
Microvast Holdings, Inc. 是一家先进的电池技术公司，总部位于德克萨斯州斯塔福德，在纳斯达克证券交易所（“纳斯达克”）上市。我们主要为电动商用车和公用事业规模的储能系统（“ESS”）设计、开发和制造电池部件和系统。
当我们在 2006 年创立 Microvast 时，我们的指导原则仍然是采用创新和创造性的方法来设计锂离子电池，而不依赖过去的技术，这仍然是我们今天所做一切的核心。我们称之为真正的创新。我们的设计方法最初对如何制造锂离子电池没有任何先入之见，这与许多其他电池公司形成鲜明对比，后者采用了消费电子中使用的传统电池技术，并将其用于新的市场机会，例如电动汽车，我们认为这是产品开发，而不是创新。理解这种差异，就是了解我们打算实现的目标。
我们的使命是利用我们的创新方法来创造电池技术和解决方案，加快电动汽车的采用和可再生能源的整合，从而推动向可持续经济的过渡。特别是，我们力求在建立和保护美国国内电池生产方面发挥领导作用，这将加强美国的电池制造基础，减少对外国电池制造的依赖，这个行业正在成为一个具有重大战略意义的领域。我们相信，对我们的技术和运营的持续投资将带来长期的目标收入和收入增长。
我们通过垂直整合方法开发了涵盖整个电池系统的专有技术：从基本的电池材料，如阴极、阳极、电解质和隔板，到电池组的冷却系统和软件控制。自成立以来，我们主要专注于为运输行业开发新的电池解决方案，这些解决方案需要超快充电、高能量密度、耐用和安全的电池。
未来，除了扩大电池系统和电池组件的产量外，我们预计将更加专注于生产ESS解决方案，以支持向电气化的转变，目标是成为能源市场全球领先的ESS解决方案提供商。这是必要的，因为只有在为电动汽车提供动力的能源也是绿色时，才能将电动汽车视为绿色技术。解决这种共生关系是我们研究活动的核心，我们预计它将影响我们在可预见的将来的战略。
我们最新的创新是我们的高能镍锰钴（“NMC”）53.5 安培时电池（“53.5Ah”），其性能特性使其成为商用车和储能应用的有吸引力的解决方案。为了将该产品推向市场，我们在中国湖州和田纳西州克拉克斯维尔进行了大量投资以扩大产能。这两个设施都使用相同的全自动生产设备生产53.5Ah电池，这将为我们提供可观的运营效率。我们预计 53.5Ah 电池将成为我们下一阶段增长的主要收入驱动力。
自 2009 年我们推出首个超快速电池系统以来，我们已经销售并交付了大约 3,480.5 兆瓦时 (“mWh”) 的电池系统。截至2023年3月31日的期间，我们的收入增加了1,030万美元，达到4,700万美元，与截至2022年3月31日的期间相比增长了28％。截至2023年3月31日，我们的电池系统的订单积压量约为4.867亿美元（相当于约2,086.6兆瓦时），其中90％以上归因于美国和欧洲。我们预计将在2023年和2024年内完成大部分待办事项。

2022 年 10 月 3 日，我们成立了新能源部门（“Microvast Energy”）。新部门将设计、开发和制造 ESS 容器，这些容器可与太阳能解决方案共存或作为独立能源资产运行
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使用我们的电池技术。Microvast Energy的工程、销售、售后、营销和客户服务部门总部位于科罗拉多州北部。

2022 年 10 月，美国能源部（“DOE”）通知我们，根据最近颁布的基础设施法，作为美国能源部电池材料加工和电池制造计划的一部分，我们被选中，与通用汽车合作，获得 2 亿美元的赠款，具体条款和条件尚待谈判。一旦最终确定，拨款仍将受某些先决条件以及我们与美国能源部商定的其他条款和条件的约束。预计这笔赠款将用于支持在肯塔基州霍普金斯维尔建设新的聚芳纶分离器制造工厂。为了完成这个项目，我们将需要获得额外的融资。我们无法向您保证，此类融资将以可接受的条件提供。见”与我们的业务和行业相关的风险——我们可能无法满足未来的资本需求，我们可能需要额外的资本来支持业务增长，而这笔资金可能无法以可接受的条件提供，或者根本无法获得” 和”与我们的业务和行业相关的风险——我们从美国能源部获得的2亿美元补助金仍有待具体条款的谈判，补助金支持的项目的完成将需要我们获得额外的融资，而这些资金可能根本无法获得或无法接受的条件；补助资金的持续可用性尚不确定，取决于我们是否遵守已经或将来可能获得的补助金的要求。”
完成业务合并
2021年7月23日，Microvast Holdings, Inc.（前身为托斯卡纳控股公司）根据2021年2月1日的合并协议和计划，完成了先前宣布的对特拉华州公司Microvast的收购，根据该协议，Microvast和特拉华州的一家公司TSCN Merger Sub Inc.，根据该协议，Microvast与Microvast合并并入Microvast公司，Microvast幸存下来。
影响我们绩效的关键因素
我们认为，我们未来的成功将取决于几个因素，包括下文讨论的因素。尽管这些领域为我们带来了机遇，但它们也代表了挑战和风险，我们必须成功应对这些挑战和风险，以继续业务增长并改善运营业绩。
技术和产品创新
我们的财务业绩是由采用创新技术的新产品的开发和销售推动的。我们开发创新技术的能力一直并将继续依赖于我们的专业研究团队。，2021 年 10 月，作为我们开发创新技术努力的一部分，我们购买了 75,000 平方英尺的研发专用设施，扩大了我们在奥兰多的研发足迹。我们计划继续扩大在美国的研发业务。我们还计划继续利用我们在海外地点（包括欧洲和中国）的知识库，并继续在全球范围内扩大我们的研发工作。我们预计，我们的运营业绩将继续受到我们开发性能改善、拥有成本降低的新产品的能力以及研发工作成本的影响。
市场需求
我们的收入和盈利能力在很大程度上取决于对电池系统和电池组件的需求，而这种需求是由商用和乘用电动汽车以及储能市场的增长推动的。促进电动汽车和电池储能行业发展的因素有很多，包括产品创新、总体经济和政治状况、环境问题、能源需求、政府支持和经济激励措施（例如，美国的IRA和欧盟的绿色协议，E.U. Fit for 55）。尽管政府的经济激励措施和规定可以推动市场对我们运营所在市场的需求，从而推动电池系统和组件的市场需求，但政府的经济激励措施总是可以逐渐减少或取消。政府经济激励措施的任何减少或取消都可能导致对我们产品的需求减少，并对我们的财务业绩产生不利影响。
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制造能力
我们的增长取决于能否满足对我们产品的预期需求。为此，我们需要提高我们的制造能力。截至2023年3月31日，我们的电池系统的积压量约为4.867亿美元，相当于约2,086.6兆瓦时。到目前为止，我们已将2021年7月完成的业务合并的收益中的2.747亿美元用于扩建我们的制造设施以及购买与现有制造和研发设施相关的财产和设备。该投资计划使我们能够增加制造业产出，使我们能够解决积压问题并抓住不断增长的市场机会。我们预计，与中国湖州和田纳西州克拉克斯维尔的产能扩张相关的资本支出总额将在4.6亿美元至4.9亿美元之间，这将使我们的产能增加4吉瓦时。
未来的产能扩张将根据我们对解决方案的中长期需求的持续评估，以有节制的方式进行。任何此类产能扩张都需要大量的额外资本支出，并将需要相应扩大我们的支持基础设施，进一步发展我们的销售和营销团队，扩大我们的客户群和加强质量控制。
销售地域组合
在最初专注于亚太地区之后，我们已经将业务范围和产品推广范围扩大到欧洲和美国，以利用这些地区快速增长的电动汽车和电池储能市场。随着我们将地域重点继续扩大到欧洲和美国，我们相信我们在欧洲和美国的产品销售将有可能产生更高的毛利率，因为美国和欧洲客户的平均销售价格通常大大高于中国的平均销售价格。根据我们的经验，与中国的买家相比，欧洲和美国的买家更受我们产品的技术和质量的激励，这使得他们对我们产品价格的敏感度不如在中国的买家，在中国，我们还面临着来自中国当地电池制造商的激烈竞争，其中一些制造商得到了国家的支持。因此，我们收入的地理来源将对我们的收入和毛利率产生影响。
制造成本
我们的盈利能力也可能受到我们有效管理制造成本的能力的影响。我们的制造成本受到原材料价格波动的影响。如果原材料价格上涨，我们将不得不通过提高客户价格或提高生产率来抵消这些更高的成本。我们控制原材料成本的能力还取决于我们与供应商谈判以获得更优惠的价格的能力，以及我们以具有成本效益的方式从可靠的供应商那里采购原材料的能力。此外，我们预计，销售量的增加将使我们能够通过规模经济降低制造成本。
监管格局
我们所在的行业受许多既定环境法规的约束，随着时间的推移，这些法规通常会变得更加严格，特别是在危险废物的产生和处置以及污染控制方面。这些法规会影响我们的产品成本和毛利率。我们还受到目标市场监管的影响，例如对电动汽车购买者的经济激励措施、对电动汽车制造商的税收抵免，以及可能根据汽车制造商的车队排放量对汽车制造商实施的经济处罚。这些法规中的每一项都可能扩大电动汽车的市场规模，这反过来又会使我们受益。我们在亚太地区、欧洲和美国开展业务和销售，因此，贸易限制和关税的变化可能会影响我们实现预期销售额或利润的能力。
演示基础
我们目前通过一个运营部门开展业务。我们的历史业绩根据美国公认会计原则（GAAP）以美元报告。
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运营结果的组成部分
收入
我们的收入来自电动电池产品的销售，包括lpto、lpCo、mpCo、hpCo和hnCo电池电源系统。虽然我们历来主要在中国和更广泛的亚太地区营销和销售我们的产品，但我们也在扩大我们的国际销售业务。下表按客户所在的主要地理区域列出了我们在指定期间的收入明细：
截至3月31日的三个月
2022
2023
（以千计）amt%amt%
中华人民共和国（“PRC”）
$19,838 54 %$32,612 69 %
其他亚太国家13,404 37 %3,149 7 %
亚洲和太平洋 33,242 91 %35,761 76 %
欧洲 2,751 7 %10,185 22 %
美国675 2 %1,027 2 %
总计$36,668 100 %$46,973 100 %
过去，在给定的报告期内，我们的部分收入来自有限数量的关键客户，这些客户因时期而异。下表汇总了在所述期间占我们净收入10％以上的客户的净收入：
截至3月31日的三个月
2022
2023
A14 %*%
B13 %*%
C*%26 %
D*%18 %
E*%12 %
*来自此类客户的收入占我们相应时期收入的不到10％。
收入成本和毛利

收入成本包括直接和间接材料、制造间接费用（包括折旧、运费和物流）、保修准备金和费用、过时库存准备金以及人工成本和相关人员支出，包括库存薪酬和其他直接归因于产品制造的相关费用。
毛利润等于收入减去收入成本。毛利率等于毛利除以收入。
运营费用
运营费用包括销售和营销、一般和行政以及研发费用。
销售和营销费用。销售和营销费用主要包括与我们的销售和营销职能相关的人事相关成本，包括基于股份的薪酬，以及与我们的产品广告和促销相关的其他费用。我们打算雇用更多的销售人员，启动更多的营销计划，并与我们的客户建立更多的关系。因此，我们预计，随着业务的扩大，从长远来看，我们的销售和营销费用按绝对美元计算将继续增加。
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一般和管理费用。一般和管理费用主要包括与我们的高管团队成员相关的人事相关费用，包括基于股份的薪酬、法律、财务、人力资源和信息技术职能，以及专业服务费、折旧和摊销费用以及保险费用。我们预计，在雇用人员和改善基础设施以支持我们业务的预期增长时，将产生额外的成本。
研究和开发费用。研发费用主要包括人事相关费用，包括基于股份的薪酬、与用于实验的材料有关的原材料支出、公用事业费用和研发活动折旧费用。随着时间的推移，随着我们继续在开发新产品、应用程序、功能和其他产品方面进行大量投资，我们预计我们的研发支出将以绝对美元计算增加。
补贴收入
政府补贴是指从地方政府当局收到的政府补助。每项补贴的金额和附带条件由相关政府当局自行决定。我们的补贴收入本质上是非经常性的。
其他收入和支出
其他收入和支出主要包括与我们的债务融资安排相关的利息支出、现金余额赚取的利息收入、外汇兑换的损益以及处置资产的损益。
所得税支出
在美国和我们开展业务的外国司法管辖区，即中国、德国和英国，我们需要缴纳所得税。这些外国司法管辖区的法定税率与美国的法定税率不同。因此，我们的有效税率将根据外国收入与美国收入的相对比例、外国税收抵免的吸收、递延所得税资产和负债估值的变化以及税法的变化而有所不同。我们会定期评估美国国税局（“IRS”）和其他税务机关对我们的纳税申报表进行审查后产生不利结果的可能性，以确定我们的所得税储备和支出是否充足。如果实际事件或结果与我们目前的预期不同，则可能需要对我们的所得税支出收取或抵免。任何此类调整都可能对我们的经营业绩产生重大影响。
中国的所得税通常按我们在中国的子公司预计应纳税利润的25％计算，但我们的两家中国子公司被列为 “高新技术企业”，因此享受15％的优惠所得税税率。我们的美国实体适用21％的联邦企业所得税税率。英国的所得税按我们在英国的子公司估计应纳税利润的19％的平均税率计算。德国企业所得税是企业所得税和贸易税的组合，按我们在德国的子公司估计应纳税利润的27.9％计算。
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运营结果
截至2023年3月31日的三个月与截至2022年3月31日的三个月的比较
下表列出了我们在指定时期的历史经营业绩：
截至3月31日的三个月
$
改变		%
改变
2022
2023
金额（以千计）
收入$36,668 $46,973 $10,305 28.1 %
收入成本(36,655)(42,115)(5,460)14.9 %
毛利13 4,858 4,845 37,269.2 %
— %10.3 %
运营费用：
一般和管理费用(26,101)(20,385)5,716 (21.9)%
研究和开发费用(11,309)(10,861)448 (4.0)%
销售和营销费用(5,998)(4,988)1,010 (16.8)%
运营费用总额(43,408)(36,234)7,174 (16.5)%
补贴收入137 77 (60)(43.8)%
营业亏损(43,258)(31,299)11,959 (27.6)%
其他收入和支出：
利息收入314 1,381 1,067 339.8 %
利息支出(796)(459)337 (42.3)%
认股权证负债公允价值的变化(435)17 452 (103.9)%
其他收入，净额399 789 390 97.7 %
所得税前亏损(43,776)(29,571)14,205 (32.4)%
所得税支出— — — — %
净亏损$(43,776)$(29,571)$14,205 (32.4)%
减去：归属于非控股权益的净收益— 10 $10 100.0 %
归属于Microvast Holdings, Inc.的净亏损's 股东$(43,776)$(29,581)$14,195 (32.4)%
收入
我们的收入从截至2022年3月31日的三个月的约3670万美元增加到2023年同期的约4,700万美元，这主要是由于销量从截至2022年3月31日的三个月的约113.9兆瓦时增加到2023年同期的约132.6兆瓦时。
收入成本和毛利
在截至2023年3月31日的三个月中，我们的收入成本与2022年同期相比增加了550万美元，增长了14.9％。收入成本的增加主要与销售额的增加一致，但部分被基于股份的薪酬支出减少的40万美元所抵消。
我们的毛利率从截至2022年3月31日的三个月的0.0％提高到2023年同期的10.3％。毛利率的增加主要是由于销量增加带来的规模经济改善。
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运营费用
销售和营销

截至2023年3月31日的三个月中，销售和营销费用与2022年同期相比减少了100万美元，下降了16.8％。销售和营销费用的减少主要是由于基于股份的薪酬支出减少了170万美元，但被与业务扩张相关的增长所抵消。
一般和行政

截至2023年3月31日的三个月中，一般和管理费用与2022年同期相比减少了570万美元，下降了21.9％。一般和管理费用的减少主要是由于基于股份的薪酬支出减少了600万美元，但被与业务扩张相关的其他增长所抵消。
研究和开发

截至2023年3月31日的三个月中，研发费用与2022年同期相比减少了40万美元，下降了4.0％。研发支出的减少主要是由于基于股份的薪酬支出减少了210万美元，这被以下因素所抵消：（i）由于我们努力进一步开发和改进产品，增加了研究团队的员工人数，增加了80万美元的人事相关费用；（ii）由于测试活动增加，用于实验的材料成本增加了50万美元；（iii）与业务扩张相关的其他增加。
流动性和资本资源

自成立以来，我们的运营资金主要来自股东的资本出资、可转换票据的发行和银行借款。我们预计，现有的现金、现金等价物、短期有价证券以及来自运营和融资活动的现金流将继续足以为我们的运营和投资活动提供资金，至少在未来12个月内以及此后在可预见的将来。

截至2023年3月31日，我们的主要流动性来源是我们的现金及现金等价物、限制性现金和短期投资，金额为2.858亿美元。我们的项目融资机制还有6,780万美元（RMB500 百万美元）可供提取，用于建设湖州3.1的产能扩张，还有950万美元的营运资金信贷额度可供提取。

截至2023年3月31日的合并净现金状况包括我们的中国、德国和英国子公司分别持有的2650万美元、530万美元和60万美元的现金和现金等价物，除非资金汇回，否则这些现金和现金等价物无法为我们在美国的业务提供资金。如果我们需要以股息的形式将国际子公司持有的部分或全部资金汇回美国，则需要累积和缴纳预扣税。在可预见的将来，我们不打算为普通股支付任何现金分红，并打算保留所有可用资金和任何未来收益，用于我们在中国、欧洲和美国的业务的运营和扩张。

我们将继续评估 COVID-19 疫情和俄罗斯/乌克兰危机对我们行动的影响。COVID-19 疫情将在多大程度上影响我们的业务和运营将取决于未来的发展，这些发展高度不确定且无法令人信心地预测，例如感染的持续传播、病毒的新变种和新出现的变种、疫情的持续时间以及美国和其他国家为遏制和治疗该疾病而采取的行动的有效性。俄罗斯/乌克兰危机将在多大程度上影响我们的业务和运营还将取决于未来事态发展，这些事态发展高度不确定且无法令人信心地预测，包括美国和/或其他国家可能采取的限制性行动，例如制裁或出口管制，以及冲突的持续时间。

融资

截至2023年3月31日，我们的银行借款为5,100万美元，期限从0.5个月到21个月不等。我们的银行借款年利率从4.5％到4.8％不等。截至2023年3月31日，我们的未偿还可转换债券为4,390万美元，利率从3％到4％不等。可转换债券都将于 2027 年到期。截至2023年3月31日，我们遵守了贷款协议、信贷协议和债券的所有重要条款和契约。

2021年7月23日，我们从业务合并的完成中获得了7.084亿美元，扣除Microvast公司支付的交易成本后的7.051亿美元。我们已经使用了业务净收益中的2.747亿美元
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合并以扩大我们的制造设施，并购买与我们现有的制造和研发设施相关的财产和设备。此外，截至2023年3月31日，净收益中有6180万美元用于营运资金。我们预计，与我们在中国湖州和田纳西州克拉克斯维尔扩建产能相关的资本支出总额将在4.6亿美元至4.9亿美元之间，这将使我们的产能增加4吉瓦时。

我们相信，我们将能够至少在未来12个月内满足我们的营运资金需求，并用业务合并和银行借款的收益为我们的扩张计划提供资金。

为了减少股票稀释，我们可能会不时通过要约或私下协商收购的方式回购我们的认股权证，包括在公开市场上回购认股权证。

资本支出和其他合同义务

我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括但不限于为我们计划中的产能扩张和一般营运资金提供资金。我们认为，业务合并和银行借款的收益将足以支付我们计划中的总额为4GWh的扩张和一般营运资金需求。此外，我们将来可能会达成安排，进一步提高我们的生产能力，或者寻求收购或投资补充业务或技术。我们可能需要寻求额外的股权或债务融资，以满足未来的资本需求。如果我们无法在需要时或按照我们可接受的条件筹集额外资金，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

租赁承诺

我们根据不可取消的租赁协议租赁某些设施和设备，这些协议在不同日期到期，截至 2036 年。欲了解更多信息，请参阅本10-Q表报告第一部分第1项未经审计的简明合并财务报表附注中的附注13——租赁。

资本支出

2021 年，我们在中国湖州、德国柏林和田纳西州克拉克斯维尔启动了产能扩张计划。德国项目于 2021 年完成，专用于我们 53.5Ah 电池技术的中国湖州 2GWh 电池、模块和电池组扩建已完成，试生产于 2023 年第一季度开始。位于田纳西州克拉克斯维尔的2GWh扩建项目也专门用于我们的新53.5Ah电池技术，预计将于2023年第四季度完成。这些项目的完成预计将使我们投入运营后的现有产能增加4吉瓦时。我们预计，与中国湖州和田纳西州克拉克斯维尔产能扩张相关的资本支出总额将在4.6亿美元至4.9亿美元之间，我们计划主要通过业务合并和银行借款的收益来融资，我们认为这将足以支付所有披露和估计的成本。

我们计划的资本支出基于管理层目前的估计，可能会发生变化。无法保证我们会按照设想的成本执行资本支出计划，以或低于估计的成本，我们也可能不时决定开展额外的资本项目并承担额外的资本支出。因此，未来几年的实际资本支出可能多于或少于显示的金额。

在截至2023年3月31日的三个月中，我们在截至2022年12月31日的财年10-K表年度报告中包含的合同义务没有发生任何其他重大变化。
现金流
下表汇总了我们在指定时期的现金流数据：
截至3月31日的三个月
2022
2023
金额（以千计）
用于经营活动的净现金(24,914)(11,166)
用于投资活动的净现金(41,060)(35,825)
融资活动产生的净现金— 4,384 
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来自经营活动的现金流
在截至2023年3月31日的三个月中，我们的经营活动使用了1,120万美元的现金。现金减少包括 (1) 净亏损2960万美元和非现金费用2,590万美元，其中490万美元为不动产、厂房和设备折旧，1,790万美元为非现金股份薪酬支出；(2) 运营资产和负债现金流减少750万美元，包括库存增加700万美元，应付账款和应付票据减少490万美元，减少430万美元应计负债和其他负债以及预付费用和其他流动资产，以及230万美元的现金流出其他运营资产和负债，被应收账款和应收票据净减少造成的1,100万美元现金流入所抵消。
来自投资活动的现金流
在截至2023年3月31日的三个月中，用于投资活动的现金总额为3580万美元。现金流出主要包括与扩建我们的制造设施以及购买与现有制造和研发设施相关的不动产和设备相关的资本支出。
来自融资活动的现金流
在截至2023年3月31日的三个月中，融资活动产生的现金总额为440万美元。这种现金流入是银行借款的440万美元收益的结果。
关键会计政策与估计
我们未经审计的简明合并财务报表根据美国公认会计原则编制。这些未经审计的简明合并财务报表的编制要求我们做出影响报告的资产、负债、收入、支出和相关披露金额的估计和假设。我们会持续评估我们的估计和假设。我们的估计基于历史经验和其他各种假设，我们认为这些假设在当时情况下是合理的。我们的实际结果可能与这些估计有所不同。
在截至2023年3月31日的三个月中，这些估计值或与之相关的政策没有实质性变化。有关这些估算和政策的完整讨论，请参阅我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第7项中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策和估计”。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
利率敞口风险
我们的现金和现金等价物包括现金和货币市场账户。此类赚取利息的工具存在一定程度的利率风险。迄今为止，利息收入的波动并不大。此外，我们的应付债券按固定利率计息，不公开交易。我们在中国的项目融资贷款比中国的贷款最优惠利率高出115个基点，因此会受到该参考利率变动的影响。因此，未来的利息支出可能会受到市场利率变化的重大影响。
我们投资活动的主要目标是在不显著增加风险的情况下保持本金最大化，同时最大限度地提高收入。由于我们的现金等价物到期日较短，因此我们的投资组合的公允价值对利率变化相对不敏感。我们认为，提高或降低100个基点的利率不会对我们的经营业绩或财务状况产生实质性影响。在未来，我们将继续评估我们的投资政策，以确保我们继续实现总体目标。
外币兑换风险
我们的主要业务活动在中国进行，大部分交易以人民币计价。汇率的波动取决于许多我们无法可靠准确预测的因素。由于与折算某些现金余额、贸易应收账款和应付账款余额以及以美元以外货币（主要是人民币）计价的公司间余额相关的交易损益，我们的经营业绩已经并将继续经历波动。截至2023年3月31日，外汇汇率立即发生10％不利变动对人民币计价账户的影响，包括
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公司间余额，将导致200万美元的外币损失。如果我们的国外销售和支出增加，我们的经营业绩可能会更多地受到我们开展业务的货币汇率波动的影响。目前，我们没有，但将来我们可能会进入衍生品或其他金融工具，以对冲我们的外汇兑换风险。很难预测套期保值活动将对我们的经营业绩产生什么影响。
信用风险
我们的信用风险主要与我们的贸易和其他应收账款、限制性现金、现金等价物和关联方应付的款项有关。我们通常只向信用评级良好的客户和关联方发放信贷，并密切监控逾期债务。在这方面，我们认为我们与交易对手的余额所产生的信用风险已大大降低。
在评估我们与融资应收账款相关的信贷损失敞口时使用的假设
投资组合涉及估算和重大判断。保持其他估计值不变，假设为 100 个基点
融资应收账款投资组合的预期损失率的增加本来会导致备抵的增加
截至2023年3月31日，信贷损失约为80万美元。
为了最大限度地降低信用风险，我们委托了一个小组负责确定信用额度、信用批准和其他监督程序，以确保采取后续行动收回逾期债务。此外，我们在每个报告期结束时审查每位个人债务人的可收回金额，以确保无法收回的金额有足够的减值损失。如有必要，我们将与债务的交易对手就和解计划或信贷条款的变更进行谈判。在这方面，我们认为我们的信用风险已大大降低。
季节性
从历史上看，与第一和第二财季相比，我们在第三和第四财季的销售额有所增加。但是，我们有限的运营历史使我们很难判断业务季节性的确切性质或程度。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们评估了截至2023年3月31日的披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）下第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2023年3月31日起生效，并认为本报告中包含的未经审计的简明合并财务报表在所有重大方面公允地代表了我们在根据美国公认会计原则列报的各期内的财务状况、经营业绩和现金流。
财务报告内部控制的变化

在截至2023年3月31日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，也没有对我们的财务报告的内部控制产生重大影响。
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第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们可能会不时参与各种法律诉讼，并受到正常业务过程中产生的索赔。尽管诉讼和索赔的结果本质上是不可预测和不确定的，但我们目前不是任何法律诉讼的当事方，如果这些诉讼的结果被认为对我们造成不利的裁决，无论是单独的还是综合的，都会对我们的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。但是，诉讼和索赔的结果本质上是不可预测的。无论结果如何，由于辩护和和解成本、管理资源转移和其他因素，诉讼都有可能对我们产生不利影响。见未经审计的简明合并财务报表附注中的附注16——承付款和意外开支，该附注已纳入本10-Q表报告第一部分第1项，该报告以引用方式纳入。
第 1A 项。风险因素
在评估我们和我们的普通股时，我们敦促您仔细考虑本10-Q表报告中的风险和其他信息，以及我们截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项以及我们向美国证券交易委员会提交的其他报告中披露的风险因素。这些因素中的任何一个都可能对我们的经营业绩或财务状况造成重大或重大不利影响。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险因素也可能损害我们的业务或经营业绩。我们可能会在未来向美国证券交易委员会提交的文件中披露这些因素的变化或不时披露其他因素。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
在截至2023年3月31日的三个月中，我们的股票证券没有未经注册的销售。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
没有。
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第 6 项。展品。
以下证物作为本10-Q表报告的一部分提供或以引用方式纳入本报告。
展品编号展览标题
2.1+ 
托斯卡纳控股公司、TSCN Merger Sub Inc.和Microvast, Inc.之间签订的日期为2021年2月1日的协议和合并计划（参照公司于2021年7月2日向美国证券交易委员会提交的附表14A的最终委托书合并）。
3.1 
Microvast Holdings, Inc. 第二份经修订和重述的公司注册证书（以引用方式纳入公司于2021年7月28日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录3.1）。
3.2 
经修订和重述的 Microvast Holdings, Inc. 章程（以引用方式纳入公司于2021年7月28日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录3.2）。
4.1 
普通股证书样本（以引用方式纳入公司于2021年7月28日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录4.4）。
4.2 
认股权证样本（以引用方式纳入公司于2021年7月28日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录4.5）。
4.3 
认股权证协议（以引用方式纳入公司于2019年2月26日向公司提交的S-1表格注册声明附录4.4）。
4.4 
截至 2021 年 7 月 26 日，由 (a) Microvast Holdings, Inc.、(b) Microvast股权持有人、(c) CL 持有人、(d) Tuscan Holdings Acquisital LLC、Stefan M. Selig、Richard O. Rieger 和 Amy Butte 以及 (e) EarlyBirdCapital, Inc.（以引用方式纳入公司当前报告附录 4.1）的注册权和封锁协议在表格8-K上，于2021年7月28日向美国证券交易委员会提交）。
4.5 
(a) Microvast Holdings, Inc.、(b) 杨武和 (c) 托斯卡纳控股收购有限责任公司之间的股东协议，日期为2021年7月26日。（以引用方式纳入公司于2021年7月28日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录4.2）。
31.1*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15 (d) -14 (a) 条对首席执行官进行认证。
31.2*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15 (d) -14 (a) 条对首席财务官进行认证。
32.1**
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。
32.2**
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。
*随函提交。
**配有家具。
+根据法规 S-K 第 601 (b) (2) 项，本附录的某些附表已被省略。公司特此同意根据要求向美国证券交易委员会补充提供所有省略附表的副本。
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目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
日期：2023 年 5 月 9 日
MICROVAST控股有限公司
来自：
/s/ 克雷格·韦伯斯特
姓名：
克雷格韦伯斯特
标题：
首席财务官

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