解释性说明

2021年8月2日，注册人在表格上提交了注册声明S-1(注册编号：333-258350)其后分别于2021年8月18日和2021年8月23日修订，并于2021年8月23日被美国证券交易委员会(以下简称“美国证券交易委员会”)宣布生效(修订后的“注册声明”)。正在提交这一生效后的修正案，以更新登记声明，以包括注册人年度报告中包含的信息10-K,于2023年3月1日向美国证券交易委员会提交的年度报告(“年度报告”)和此类注册声明中的某些其他信息。根据这项生效后的修正案，没有额外的证券登记。所有适用的注册费已在最初提交注册说明书时支付。

截至2022年、2022年和2021年12月31日，所有认股权证均已行使或赎回。

这份初步招股说明书中的信息不完整，可能会被更改。在提交给美国证券交易委员会的注册声明生效之前，这些证券不得出售。本招股说明书不是出售要约，也不寻求在任何不允许要约或出售的司法管辖区购买这些证券的要约。

完成日期为2023年5月8日

初步招股说明书

Alight，Inc.

352,056,664股A类普通股

本招股说明书涉及本招股说明书中指明的出售持有人(“出售持有人”)或其许可受让人不时要约及出售最多352,056,664股A类普通股，每股面值0.0001美元(“A类普通股”)。

本招股说明书向阁下提供有关该等证券的一般描述，以及本公司及出售持有人发售或出售该等证券的一般方式。吾等及出售持有人可能发售或出售的任何证券的更具体条款，可能会在招股说明书补充文件中提供，其中包括所发售证券的具体金额及价格，以及发售条款。招股说明书副刊还可以增加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。

我们将不会收到出售持有人根据本招股说明书出售A类普通股或我们根据本招股说明书出售A类普通股所得的任何收益。然而，我们将支付与根据本招股说明书出售证券相关的费用，承销折扣和佣金除外。

我们对本招股说明书所涵盖证券的登记并不意味着我们或出售持有人将发行、要约或出售任何证券(如适用)。销售持有人可能会以多种不同的方式和不同的价格发售和出售本招股说明书所涵盖的证券。我们在题为“分配计划”的章节中提供了更多关于出售持有者如何出售股票的信息。此外，在此登记的某些证券受到归属和/或转让限制，这些限制可能会阻止出售持有者在本招股说明书所属的登记声明生效时发售或出售该等证券。更多信息请参见证券说明。

在您投资我们的证券之前，您应该仔细阅读本招股说明书和任何招股说明书补充或修订。我们的A类普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)上市，代码为“ALIT”。2023年5月5日，我们A类普通股的最后一次报告售价为每股8.82美元。

请参阅第6页开始的“风险因素”，了解您在投资A类普通股前应考虑的因素。

美国证券交易委员会或任何其他监管机构都没有批准或不批准这些证券，也没有就本招股说明书的准确性或充分性发表意见。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

招股说明书日期为2023年6月1日至2023年6月30日。

目录

i

关于这份招股说明书

本招股说明书是表格上注册声明的一部分S-1我们使用“搁置”登记程序向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的文件。根据这一搁置登记程序，出售持有者可不时出售或以其他方式分销他们所提供的证券，如本招股说明书“分销计划”一节所述。我们将不会从这些出售持有者出售本招股说明书所述证券的任何收益中获得任何收益。

吾等或出售持有人均未授权任何人向阁下提供任何资料或作出任何陈述，但本招股章程或任何适用的招股章程增刊或任何由吾等或代表吾等拟备的或吾等已向阁下转介的免费撰写招股章程所载资料或陈述除外。对于其他人可能提供给您的任何其他信息的可靠性，我们和销售持有人都不承担任何责任，也不能提供任何保证。我们和出售持有人都不会在任何不允许出售这些证券的司法管辖区提出出售这些证券的要约。

我们也可以提供招股说明书补充材料或对注册说明书进行生效后的修订，以增加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。您应阅读本招股说明书和任何适用的招股说明书附录或注册说明书生效后的修订，以及我们在本招股说明书标题为“在哪里可以找到更多信息”一节中向您推荐的其他信息。

2021年7月2日(“截止日期”)，Foley Trasimene收购公司，特拉华州的一家公司(FTAC“)，完成了由FTAC，Tempo Holding Company，LLC，特拉华州有限责任公司(”Tempo“)，Alight，Inc.，特拉华州一家公司(f/k/a Acrobat Holdings，Inc.))、Acrobat SPAC合并子公司、特拉华州一家公司(“FTAC合并子公司”)、Acrobat合并子有限责任公司、特拉华州一家有限责任公司(“Tempo合并子公司”)、Acrobat Blocker 1公司、一家特拉华州公司(“Blocker合并子1”)、Acrobat Blocker 2公司、一家特拉华州公司(“Blocker合并子2”)、Acrobat Blocker 3公司、一家特拉华州公司(“Blocker合并子3”)、Acrobat Blocker 4公司、特拉华州一家公司(“Blocker合并子1”)以及拦截者合并子2和拦截者并购子3、特拉华州有限责任公司Tempo Blocker I，LLC、特拉华州有限责任公司Tempo Blocker II、特拉华州有限责任公司Tempo Blocker 2、Blackstone Tempo Feedder Fund VII，L.P.、特拉华州有限合伙企业Tempo Blocker 3、New Mountain Partners IV特别(AIV-E2)、L.P.，特拉华州的一家有限合伙企业(Tempo Blocker 4，以及Tempo Blocker 1，Tempo Blocker 2，Tempo Blocker 3和Tempo Blocker 4，简称Tempo Blockker)和New Mountain Partners IV Special(AIV-E)、L.P.，特拉华州的一家有限合伙企业。

于完成日，根据业务合并协议(其中包括)，(I)FTAC合并附属公司与FTAC合并并并入FTAC，FTAC为合并中尚存的公司，并成为Llight Group，Inc.的附属公司并更名为Tempo；(Ii)Tempo合并附属公司与Tempo合并并并入Tempo，Tempo为合并中的幸存公司，成为Allight的附属公司并更名为Allight Holding Company，LLC(以该身份，“Aleight Holdings”)及(Iii)各Block合并Subs与相应编号的Tempo Blocker合并并并入Tempo BLocker，而适用的Tempo BLocker是此类合并中的幸存实体。作为业务合并的结果，以及凭借该系列合并和关联交易，合并后的公司现在组织为“UP-C”根据于业务合并(如下所述)完成时生效的第二份经修订及重新签署的轻光控股有限责任公司协议(“Alight Holdings营运协议”)的条款，Allight Holdings实质上所有资产及业务均由Allight Holdings持有，而Allight Holdings为其管理成员。

II

除文意另有所指外，本招股说明书中所提及的“我们”、“我们”或“我们”均指(I)在完成业务合并前的发改委及(Ii)完成业务合并后的交易。

市场和行业数据

本招股说明书包括市场及行业数据及预测，由独立顾问报告、公开资料、各种行业刊物、其他已公布的行业消息来源及光线科技的内部数据及估计所衍生。独立顾问报告、行业出版物和其他已公布的行业来源一般表明，其中所载信息来自据信可靠的来源。

尽管Allight相信这些第三方来源是可靠的，但Allight不保证这些信息的准确性或完整性，Allight也没有独立核实这些信息。一些市场数据和统计信息也基于Allight的诚信估计，这些估计来自Allight管理层对其行业的了解和上文提到的此类独立消息来源。本招股说明书中其他部分包括的某些市场、排名和行业数据，包括某些市场的规模和allight的规模或地位，以及allight的竞争对手在这些市场中的地位，包括allight的服务相对于其竞争对手，均基于对alight管理的估计。这些估计是根据Alight管理层对其运营所在市场的知识和经验，以及从调查、市场研究公司、Alight的客户、分销商、供应商、贸易和商业组织以及Alight运营所在市场的其他联系人获得的信息得出的，且未经独立来源核实。除非另有说明，否则本招股说明书中所载的ALIGHT的所有市场份额和市场地位信息均为近似值。除非另有说明，否则Alight在其各业务领域的市场份额和市场地位是基于Alight相对于其所服务市场的估计销售额的销售额。除上下文另有要求外，本文中提及的Allight在市场或产品类别中处于领先地位是指Allight相信其在每个特定市场中具有领先的市场份额地位。由于没有公开来源支持这一观点，它完全是基于Allight对其销售额的内部分析，而不是Allight对其竞争对手销售额的估计。此外，本文中关于Allight各种终端市场的讨论是基于Allight如何定义其产品的终端市场，这些产品可以是更大的整体终端市场的一部分，也可以是包括其他类型的产品和服务的终端市场的一部分。

ALLIGN的内部数据和估计基于从贸易和商业组织以及ALLIGN所在市场的其他联系人那里获得的信息，以及ALLIGN管理层对行业状况的了解。尽管Allight认为这些信息是可靠的，但Allight尚未得到任何独立消息来源的核实。本招股说明书中提供的估计以及市场和行业信息可能会根据各种因素而发生变化，包括“风险因素-与我们的业务和行业相关的风险”一节以及本招股说明书中其他部分所述的那些因素。

商标、服务标记和商号

本文档包含对属于其他实体的商标和服务标记的引用。仅为方便起见，本注册声明中提及的商标和商号可以在没有^®或商标符号，但此类引用并不以任何方式表明适用许可人不会根据适用法律最大程度地主张其对这些商标和商号的权利。我们不打算使用或展示其他公司的商标、商标或服务标志，以暗示我们与任何其他公司的关系，或我们的背书或赞助。

选定的定义

“Alight Holdings Units“指甲类单位、乙类单位及丙类单位。

“黑石集团“指的是黑石。

“黑石投资者“指与Blackstone及其关联受让人有关联的某些基金。

三、

“班级A类单位“指业务合并后Alight Holdings的A类有限责任公司权益，拥有Alight Holdings经营协议所载的权利及特权，并可交换为Alight Holdings经营协议所述A类公司普通股的现金或股份。

“班级B单位“总而言之，是指B-1级单位、单位、B-2级单位和B-3级单位。

“班级B归属事件“指任何B-1级归属事件，B-2级归属事件或B-3级归属事件。

“班级 B-1单位“指的是B-1级业务合并后Alight Holdings的有限责任公司权益，拥有Alight Holdings经营协议所载的权利及特权，并受归属的限制，并将在发生以下情况时归属并自动转换为同等数量的A类单位B-1级归属事件，根据Light Holdings运营协议中所载的条款和条件。

“班级 B-1归属事件“指的是，就每个B-1级单位和每一份B-1级普通股，自结算日起至结算日七(7)周年止的期间，(1)在连续30个交易日内的任何20个交易日内，A类普通股的VWAP等于或超过每股12.50美元(有待调整，并将根据成交日后就A类普通股实际支付的任何股息的每股总额减去)的首日；或(2)发生A类单位或A类普通股的估值等于或超过每股12.50美元(可予调整)的控制权变更或解散事件。

“班级 B-2单位“指的是B-2级业务合并后Alight Holdings的有限责任公司权益，拥有Alight Holdings经营协议所载的权利及特权，并受归属的限制，并将在发生以下情况时归属并自动转换为同等数量的A类单位B-1级归属事件，根据Light Holdings运营协议中所载的条款和条件。

“班级 B-2归属事件“指的是，就每个B-2级单位和每一份B-2级普通股，自结算日起至结算日七(7)周年止的期间，(1)在连续30个交易日内的任何20个交易日内，A类普通股的VWAP等于或超过每股15.00美元(有待调整，并将根据成交日后就A类普通股实际支付的任何股息的每股总额减去)的首日；或(2)发生A类单位或A类普通股的估值等于或超过每股15.00美元的控制权变更或解散事件(可予调整)。

“班级 B-3单位“指的是B-3级业务合并后Alight Holdings的有限责任公司权益，拥有Alight Holdings经营协议所载的权利及特权，并受归属的限制，并将在发生以下情况时归属并自动转换为同等数量的A类单位B-3级归属事件，根据Light Holdings运营协议中所载的条款和条件。

“班级 B-3归属事件“指的是，就每个B-3级单位和每一份B-3级普通股，自结算日起至结算日七(7)周年止的期间，(1)在连续30个交易日内的任何20个交易日内，A类普通股的VWAP等于或超过每股13.75美元(有待调整，并将根据成交日后就A类普通股实际支付的任何股息的每股总额减去)的首日；或(2)发生A类单位或A类公司普通股的估值等于或超过每股13.75美元的控制权变更或解散事件(可予调整)。

四.

“班级三合一单位“指在业务合并后代表Alight Holdings的有限责任公司权益的C类单位，该等单位已向创办人发出。

“班级*Z-A单位“指的是Z-A级业务合并后，Alight Holdings的有限责任公司权益，拥有Alight Holdings经营协议所载的权利和特权。

“班级JZ-B-1单位“指的是Z-B-1级业务合并后，Alight Holdings的有限责任公司权益，拥有Alight Holdings经营协议所载的权利和特权。

“班级-Z-B-2单位“指的是Z-B-2级业务合并后，Alight Holdings的有限责任公司权益，拥有Alight Holdings经营协议所载的权利和特权。

“代码“指经修订的1986年国税法。

“公司”或“下车”Means Alight，Inc.，一家特拉华州公司(f/k/a Acrobat Holdings，Inc.)。

“公司董事会“或”冲浪板“是指企业合并完成后的公司董事会。

“《公司章程》“指本公司现行经修订及重订的附例。

“公司章程“指日期为2021年7月2日的修订和重新注册的Alight，Inc.公司注册证书。

“公司班级*普通股“或”班级*A普通股“指根据公司章程将获授权的公司A类普通股，每股面值0.0001美元。

“公司班级B类普通股“或”班级B普通股“总而言之，是指B-1级普通股，即B-2级普通股和B-3级根据《公司章程》核准的普通股。

“公司班级 B-1普通股“或”班级 B-1普通股“指的是B-1级根据《公司章程》授权的公司普通股，每股票面价值0.0001美元。

“公司班级 B-2普通股“或”班级 B-2普通股“指的是B-2级根据《公司章程》授权的公司普通股，每股票面价值0.0001美元。

“公司班级 B-3普通股“或”班级 B-3普通股“指的是B-3级根据《公司章程》授权的公司普通股，每股票面价值0.0001美元。

“公司班级沪港通普通股“或”班级VV普通股“指根据公司章程将获授权的公司的第V类普通股，每股票面价值0.0001美元。

“公司班级AZ普通股“或”班级AZ普通股“总而言之，是指B-1级普通股，即B-2级普通股和B-3级根据《公司章程》核准的普通股。

“公司班级*Z-A普通股“或”班级*Z-A普通股“指的是B-1级根据《公司章程》授权的公司普通股，每股票面价值0.0001美元。

“公司班级JZ-B-1普通股“或”班级JZ-B-1普通股“指的是B-2级根据《公司章程》授权的公司普通股，每股票面价值0.0001美元。

v

“公司班级-Z-B-2普通股“或”班级-Z-B-2普通股“指的是B-3级根据《公司章程》授权的公司普通股，每股票面价值0.0001美元。

“公司普通股是指A类公司普通股、B类公司普通股、V类公司普通股和Z类公司普通股。

“持续的节奏单位持有人“指在紧接交易结束前未清偿的Tempo单位的持有人(Tempo阻止机构、Tempo投资者、持续会员出资人(以该持续会员出资人在持续会员出资人后并未持有任何持股单位为限)及提供出资及交换协议的参与管理持有人)。

“新冠肺炎“意思是SARS-CoV-2或COVID-19，及其任何演变或任何其他流行病、大流行或疾病暴发。

“DGCL“指经修订的特拉华州一般公司法。

“解散事件“指下列任何情况：(A)在下列情况下订立司法解散Alight Holdings的法令第18-802节在有司法管辖权的法院裁定根据Alight Holdings经营协议经营Alight Holdings的业务并不合理可行时，(B)在任何事件使Alight Holdings的业务由其成员经营为违法时，(C)经Alight Holdings的所有成员书面同意，(D)Alight Holdings没有成员，除非Aliight Holdings按照DLCA继续经营，或(E)公司(或作为Alight Holdings的管理成员的任何继任者)决定解散Alight Holdings，只要持续天宝单位持有人持有轻便控股单位，并受轻盈控股经营协议所载若干其他规定所规限，则须征得轻盈控股经营协议项下持续天宝单位持有人代表的同意。

“DLLCA“指特拉华州有限责任公司法。

“《交易所法案》“指经修订的1934年证券交易法。

“现有投资者“指黑石投资者、PF投资者、GIC投资者和New Mountain投资者。

“FNF订户“统称为芝加哥产权保险公司、英联邦土地所有权保险公司和富达国家产权保险公司。

“创建者“指的是Trasimene Capital和Bilcar。

“FTAC“指Foley Trasimene Acquisition Corp.(n/k/a allight Group，Inc.)。

“公认会计原则“是指美国公认的会计原则。

“GIC投资者“是指茉莉风险投资私人有限公司。有限公司，一家根据新加坡法律成立的股份有限公司及其关联受让人。

“《投资公司法》“指经修订的1940年投资公司法。

“新的山区投资者“意指新山合伙人IV”(AIV-E)L.P.及新山合伙公司若干其他联营实体及投资工具于截止日期已获发行本公司股权或Alight Holdings。

“PF投资者指白金猎鹰B 2018 RSC Limited，一家在阿布扎比全球市场注册成立的有限规模公司及其关联受让人。

VI

“管道投资指PIPE投资者承诺按照认购协议中规定的条款和条件购买总额为1,550,000美元的FTAC A类普通股的私募，包括Cannae LLC和FNF认购者的认购。

“管道投资者“指已签署认购协议的投资者，包括Cannae LLC。

“萨班斯-奥克斯利法案“指经修订的2002年萨班斯-奥克斯利法案。

“美国证券交易委员会“指美国证券交易委员会。

“证券法“指经修订的1933年证券法。

“认购协议指本公司与每一名PIPE投资者就PIPE投资签订的认购协议，每项协议的日期均为2021年1月25日。

“Thl“指THL FTAC LLC。

“交易协议“指与本招股说明书进一步描述的业务合并协议有关而订立的若干其他协议，包括投资者权利协议、应收税款协议、登记权协议及高力控股营运协议。

有关前瞻性陈述的警示说明

本招股说明书包含符合修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第21E节的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于与对未来财务业绩的预期、业务战略或对我们业务的期望有关的陈述。前瞻性陈述通常可以通过使用“预期”、“出现”、“近似”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“预见”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”、“寻求”、“应该”等词语来识别。“Will”或类似的表达或其否定。这些前瞻性陈述基于截至本报告发表之日可获得的信息和公司管理层目前的预期、预测和假设，涉及许多判断、已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，其中许多不在公司及其董事、高级管理人员和附属公司的控制范围之内。因此，前瞻性陈述不应被视为代表公司截至随后任何日期的观点。公司不承担任何义务更新、增加或以其他方式更正本文中包含的任何前瞻性陈述，以反映它们作出后的事件或情况，无论是由于新信息、未来事件、在本声明日期后变得明显的不准确或其他原因，除非适用的证券法可能要求这样做。

可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中反映的结果大不相同的一些风险和不确定因素在下文“风险因素摘要”标题下以及在本招股说明书“风险因素”一节中描述的风险和不确定因素中陈述。这些陈述是基于可能不会实现的假设，并受到重大风险和不确定性的影响。

第七章

风险因素摘要

我们的业务受到许多风险和不确定性的影响，包括“风险因素”一节中强调的风险和不确定性，这些风险和不确定性代表了我们在成功实施我们的战略和实现业务增长方面所面临的挑战。在“风险因素”一节中描述的一个或多个事件或情况的发生，单独或与其他事件或情况一起发生，可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生不利影响。以下概述了在投资我们的证券时产生风险并可能导致实际结果不同的主要因素：

VIII

这些风险因素并不能确定我们面临的所有风险，我们的业务、财务状况和经营结果也可能受到我们目前未知或我们目前不认为存在重大风险的因素、事件或不确定性的影响。

IX

1

2

3

4

5

风险因素

除了本招股说明书中的其他信息外，在评估我们的公司和我们的业务时，应该仔细考虑以下风险因素。以下任何风险都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

与我们的商业和工业有关的风险

经济活动的全面下滑可能会对我们业务的财务状况和运营结果产生不利影响。

我们的业务结果通常受到我们客户的业务活动水平的影响，而业务活动水平又受到这些客户所服务的行业、市场和地区的经济活动水平的影响。经济活动水平可能受到不可预见的事件的影响，例如不利的天气条件、自然灾害(包括气候变化造成的灾害)、灾难性事件、战争(包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突)、恐怖主义或公共卫生状况(包括正在进行的新冠肺炎大流行)。此外，贸易、通货膨胀率、利率、货币汇率、货币和财政政策、政治条件、就业率(包括竞争日益激烈的就业市场的结果)、政府支出和/或发债能力的限制以及信贷市场的紧缩和波动等方面的重大变化可能会发生，并将影响我们的业务。例如，利率上升和挑战信贷市场可能会对我们的客户发展业务和与我们签订合同的能力产生不利影响。虽然近年来利率一直保持在历史低位，但联邦储备委员会在2022年大幅提高了联邦基金利率，并表示预计2023年和2024年将继续加息，以应对不断上升的通胀。一些市场的经济衰退可能会导致我们的客户减少技术和可自由支配的支出，这可能会导致新业务增长的减少以及现有业务的减少。如果我们的客户在财务上变得不稳定，进入破产程序，清算他们的业务或进行整合，我们的收入和/或应收账款的收款可能会受到不利影响。我们的合同还取决于我们客户的员工数量或我们客户的员工福利计划的参与者数量。如果我们的客户在财务上变得不稳定，改变他们的人员配备模式，进入破产程序，清算他们的业务或进行整合，这可能会导致我们客户的员工福利计划的参与者人数减少或裁员。我们也可能会因为推迟或终止外包人力资源(“HR”)职能而导致对我们服务的需求减少。对我们服务的需求减少可能会加剧价格竞争，并对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。

我们面临着激烈的竞争，我们的竞争失败可能会对我们业务的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们的竞争对手可能比我们拥有更多的资源、更大的客户基础、更大的知名度、在某些地区更强大的存在，以及与他们的客户和供应商建立更多的关系。此外，新的竞争对手、竞争对手之间的联盟或竞争对手的合并可能会导致我们的竞争对手获得巨大的市场份额，我们的一些竞争对手可能已经或可能制定更低的成本结构、采用更激进的定价政策或提供比我们提供或开发的服务获得更大市场接受度的服务。资本雄厚的大型竞争对手或许能够对技术变革的需求做出反应，并更快地创新，或者更积极地为其服务定价。他们还可能比我们更有效地争夺技术专业人员、为收购提供资金、为内部增长提供资金以及争夺市场份额。如果我们无法成功竞争，我们的市场份额和客户可能会被竞争对手抢走，这可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。为了应对日益激烈的竞争和定价压力，我们可能不得不降低解决方案的成本或降低向客户提供的服务水平，这可能会对我们的财务状况或运营结果产生不利影响。

6

我们依靠复杂的信息技术系统和网络来运营我们的业务。任何重大的系统或网络中断都可能使我们承担法律责任，损害我们的声誉或对我们的运营、销售和运营结果产生负面影响，并可能使我们面临诉讼，并对我们与客户的关系产生负面影响。

我们依赖于复杂信息技术系统以及网络和数据中心的高效、不间断和安全运行，其中一些属于我们的业务，一些外包给第三方提供商，包括亚马逊网络服务(AWS)和Microsoft Azure Cloud等云基础设施服务提供商。我们无法控制这些第三方的业务。我们还可能决定在未来部署更多的非现场数据中心，以适应增长。我们的数据中心位置、与我们或他们签约的电信网络提供商或我们的电信提供商在其客户(包括我们)之间分配容量时所面临的问题，可能会对我们的解决方案和相关服务的可用性和处理以及我们客户的体验产生不利影响。如果我们的数据中心跟不上我们不断增长的容量需求，这可能会对我们的业务产生不利影响，并导致我们产生额外的费用。此外，我们第三方数据中心的运营商或与我们或他们签约的任何服务提供商面临的任何财务困难都可能对我们的业务产生负面影响，其性质和程度难以预测。这些设施容易受到灾难性事件的破坏或中断，例如地震、飓风、洪水、火灾、网络安全攻击(包括“勒索软件”和网络钓鱼攻击)、恐怖袭击、停电、电信故障和类似事件。网络攻击的风险可能会因为地缘政治紧张局势而加剧，包括持续的俄罗斯-乌克兰冲突，或者民族国家和恐怖组织采取的其他敌对行动。虽然我们已经通过并继续加强业务连续性和灾后恢复计划和战略，但不能保证这些计划和战略将是有效的，这可能会干扰我们的信息技术系统或第三方的系统的功能。发生自然灾害(或气候变化导致的其他极端天气)或恐怖主义行为、在没有充分通知的情况下关闭设施的决定，或其他意想不到的问题，可能会导致我们的服务和解决方案长期中断。这些设施还可能受到入室盗窃，计算机病毒、破坏、故意破坏行为和其他不当行为。与这些第三方技术和信息服务或我们自己的系统相关的任何错误、故障、中断或延迟都可能对我们与客户的关系产生负面影响，对我们的业务产生不利影响，并可能使我们承担第三方责任。我们的信息技术系统的任何错误、缺陷、中断或其他性能问题，包括我们第三方数据中心的任何服务级别的任何变化，都可能对我们的声誉造成不利影响，并可能损坏我们客户存储的文件或导致我们的服务长时间中断。我们的服务中断可能会减少我们的收入，使我们承担潜在的责任或其他费用，或者对我们的续约率产生不利影响。

关于我们的第三方数据中心，虽然我们拥有、控制和访问我们的服务器以及位于这些中心的所有网络组件，但我们不控制这些设施的运行。我们第三方数据中心设施的运营商没有义务以商业合理的条款续签他们与我们的协议，或者根本没有义务续签。如果我们无法以商业上合理的条款续签这些协议，或者如果数据中心运营商被收购，我们可能会被要求将我们的服务器和其他基础设施转移到新的数据中心设施，并且在这样做的过程中我们可能会产生成本和服务中断。

由于员工或供应商渎职或网络攻击而导致对机密、个人或专有数据的不当访问、挪用、销毁或披露，可能会导致财务损失、监管审查、法律责任或对我们的声誉造成损害。

我们的重要职责之一是维护我们员工和客户的机密和专有信息以及有关客户员工薪酬、健康和福利信息以及其他个人身份信息的机密信息的安全，包括网络安全和隐私。然而，所有信息技术系统都可能容易受到各种来源的破坏或中断，包括但不限于网络攻击、计算机病毒、恶意软件、黑客攻击、欺诈性使用企图、网络钓鱼攻击和安全漏洞。我们的系统还会受到内部威胁的影响，例如员工、供应商和其他合法访问我们系统的第三方的不当行为。尽管我们作出了努力，但我们的系统和网络不时受到攻击和其他网络威胁，并不时遇到网络安全事件，如计算机病毒、未经授权的人进入我们的信息技术系统以及类似的事情，这些事件迄今尚未对我们的业务产生实质性影响。这些攻击可能试图利用我们的信息系统或第三方供应商的技术中已知或未知的漏洞。由于用于获取未经授权访问的技术不断变化并变得越来越复杂，而且通常只有在针对目标发起攻击时才被识别，因此我们或我们的第三方提供商可能无法预见这些技术或实施足够的预防措施。如果我们不能有效地管理我们系统的漏洞并有效地维护和升级我们的系统安全措施，我们可能会产生意想不到的成本，我们的某些系统可能会变得更容易受到未经授权的访问。例如，新的金融欺诈计划急剧增加，类似于对大公司的勒索软件攻击，网络罪犯安装一种恶意软件或恶意软件，阻止用户或企业访问计算机文件、系统或网络，并要求支付赎金以换取赎金。网络犯罪分子还可能试图欺诈性地诱使我们系统的员工、客户或其他用户披露敏感信息，以获取我们或我们客户的数据。此外，虽然我们对为我们提供服务的所有供应商都有一定的标准，但我们的供应商以及他们自己的服务提供商已经经历过，而且未来可能会继续受到相同类型的安全漏洞的影响。在未来，这类事件可能导致知识产权或其他机密信息丢失或被盗，包括客户、员工或业务数据。此外，我们可能无法发现我们的信息技术系统中的漏洞，也无法及时评估漏洞的严重性或影响。

7

我们已经实施了各种措施来管理与系统和网络安全及中断相关的风险，但实际或认为的安全漏洞、在任何此类事件发生后未能向公众或执法机构充分披露，或我们的信息技术系统运行发生重大和长期中断可能会损害我们的声誉，导致我们失去客户，对我们的运营、销售和运营业绩产生不利影响，并要求我们产生巨额费用来解决和补救或以其他方式解决此类问题。

我们坚持旨在保护这些信息的安全和隐私的政策、程序和技术保障措施。例如，这些措施包括适当的信息加密、反病毒、反恶意软件和其他保护措施的使用。尽管如此，我们无法消除人为错误的风险或针对员工或供应商渎职或网络攻击的不足保障措施，这些可能导致不正当访问、挪用、破坏或披露机密、个人或专有信息，并且我们可能无法及时意识到任何此类安全漏洞。这种未经授权的获取、挪用、破坏或披露可能导致收入损失、声誉损害、赔偿义务、违约损害赔偿、违反适用法律、条例或合同义务的民事和刑事处罚，以及用于补救的巨额费用、费用和其他金钱支付。此外，我们的客户可能因担心交易安全、用户隐私、互联网服务的可靠性和质量以及其他原因而无法接受在实际或感知的安全漏洞后通过我们的信息技术系统和网络提供的服务。由于安全漏洞导致的机密信息泄露也可能导致受影响的个人或业务合作伙伴或监管机构对我们提起诉讼或其他诉讼，而此类诉讼的结果可能包括处罚或罚款，可能会对我们的业务产生重大负面影响。此外，为了保持客户要求的安全、服务和可靠性水平，我们可能需要在提供服务的方法上进行大量额外投资。

在许多司法管辖区，包括北美及欧洲联盟，我们须遵守有关收集、使用、保留、保安及转让资讯的法律及法规，包括经修订的1996年《健康保险可携性及责任法案》(下称《HIPAA》)，以及监管个人可识别受保护健康资讯的私隐、安全及电子传输等事宜的《HIPAA条例》、《个人资料保护及电子文件法令》(PIPEDA)及《欧洲联盟一般数据保护条例》(“GDPR”)。加州还颁布了立法，即2018年加州消费者隐私法(CCPA)和相关的加州隐私权法案(CPRA)，为加州居民提供了扩大的隐私保护，并为影响其个人信息的安全漏洞提供了私人诉讼权利。弗吉尼亚州和科罗拉多州也同样颁布了全面的隐私法，分别是《消费者数据保护法》和《科罗拉多州隐私法》，这两部法律在许多方面都效仿了CCPA和CPRA。弗吉尼亚州消费者数据保护法于2023年1月1日生效，科罗拉多州隐私法于2023年7月1日生效。2021年，美国参议院提出(或重新提出)了两项法案：《2021年数据隐私法》，该法案将创建一个机构来执行数据保护规则，确保数据做法的公平和透明，并促进数据保护和隐私创新，以及《设置美国框架以确保数据访问、透明度和问责性法案》，该法案旨在建立一个全面的隐私制度，包括其他州和联邦隐私法案/法律中的许多概念，如敏感数据的同意要求、数据主体权利和隐私政策要求。美国众议院提出了信息透明和个人数据控制法案，该法案将要求联邦贸易委员会对向公众提供服务的实体制定要求，这些实体收集、存储、处理、使用或以其他方式控制敏感的个人信息。我们预计联邦和州监管机构将继续制定与隐私和网络安全相关的立法。这些和其他类似的法律和条例经常变化，变得越来越复杂，有时在我们提供服务的不同司法管辖区和国家之间在实质内容和可执行性方面都存在冲突。这使得合规具有挑战性且成本高昂。我们未能遵守或成功实施流程，以响应这一领域不断变化的监管要求，可能会导致法律责任或损害我们在市场上的声誉。此外，数据保护领域的监管举措更多地包括允许当局处以巨额罚款和处罚的条款，因此，不遵守也可能产生重大的财务影响。

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法规的变化，包括与健康和福利计划、受托规则、养老金改革、工资和数据隐私以及数据使用相关的法规的变化，它们的应用和解释可能会对我们的业务产生不利影响。

除了法律和法规本身的复杂性外，新法律和法规的发展、法律和法规的应用或解释的变化以及我们在新司法管辖区和新服务提供的持续运营变化和发展也增加了我们的法律和法规合规复杂性以及我们可能受到的政府监督的类型。法律和法规的这些变化可能要求我们实施服务和解决方案的方式发生重大且代价高昂的变化，或者可能对我们的运营和服务施加额外的许可要求或成本。此外，随着我们进入新的司法管辖区或行业以及我们服务的其他发展，我们可能会受到其他类型的法律和政策以及政府的监督和监督。在所有司法管辖区，适用的法律和法规可能会受到监管当局的修订或解释。此外，新的监管或行业发展可能会导致竞争加剧，这可能会对我们产生不利影响。这些潜在的发展包括：

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例如，联邦和州一级已经有并可能继续有立法和监管建议，旨在解决医疗保健的可获得性问题，并遏制或降低医疗保健成本。尽管我们无法预测任何医疗改革立法的最终内容或时间，但这些计划的任何修订、废除或替换所导致的潜在变化，包括未来医疗保险福利的任何减少，都可能对我们的业务和未来的运营结果产生不利影响。此外，联邦政府不时考虑养老金改革立法，这可能会对我们的固定收益或固定缴款计划产品和服务的销售产生负面影响，并导致发起人终止我们为其提供行政或其他服务的现有计划。一定的税收优惠已经提出的节约举措可能会阻碍我们支持以就业为基础的退休计划的产品和服务的销售和持久性。

我们的服务也是不断演变的政府监管的对象，因为我们向客户提供的服务或由我们进行的业务受到直接监管，或者因为我们向客户提供服务所依赖的第三方受到监管，从而间接影响我们向这些客户提供服务的方式。法律、政府法规或这些法规在我们运营所在司法管辖区的解释方式的变化可能会影响福利和人力资源计划的可行性、价值、使用或交付，包括与健康和福利计划(如医疗计划)、固定缴费计划(如401(K))、固定福利计划(如养老金)或工资交付相关的法规的变化，可能会对我们服务的需求或盈利产生不利影响。

此外，随着我们以及我们所依赖的第三方的实施和扩展直接面向消费者对于销售和营销解决方案，我们必须遵守各种联邦和州法律法规，这些法规规定了我们何时以及如何向消费者进行营销(包括但不限于《电话消费者保护法》(TCPA)和其他电话营销法律，以及美国卫生与公众服务部医疗保险服务中心发布的《联邦医疗保险通信和营销指南》)。《TCPA》规定了每一次违反行为的私人诉权和潜在的法定损害赔偿，以及对每一次故意违反行为的额外处罚。我们在过去和将来可能会受到指控，称我们违反了TCPA和/或其他电话营销法律。这些法律的变化可能会对我们直接向消费者营销的能力产生负面影响，或者增加我们的成本或负债。

如果我们不能有效地应用技术为客户创造价值或提高内部效率，我们的业务业绩和增长计划可能会受到负面影响。相反，对创新产品的投资可能无法产生足够的回报来弥补成本。

我们的成功在一定程度上取决于我们开发和实施新的或修订的解决方案的能力，这些解决方案能够预见并跟上技术、行业标准和客户偏好的快速和持续变化的步伐。我们可能不能及时、经济地预测或响应这些发展，我们的想法可能不会被市场接受。此外，获取技术专业知识和开发新技术的努力需要我们招致巨额费用。

如果我们不能像我们的竞争对手那样迅速地提供新技术，或者如果我们的竞争对手开发出更具成本效益的技术，这可能会对我们获得和完成客户接触的能力产生实质性的不利影响。软件、云计算或其他技术的创新改变了我们的服务交付方式，如果我们缓慢或无法利用这些发展，可能会严重破坏我们对业务的投资。

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我们正在不断开发和投资创新的服务产品，包括最近向业务流程即服务(BPaaS)产品的过渡，我们相信这将满足我们在市场上确定的需求。在某些情况下，我们的BPaaS产品可能需要新的或独特的定价结构，其中可能包括与我们的历史做法有很大不同的性能保证或风险费用。这些计划带有与任何新解决方案开发工作相关的风险，包括成本超支、交付和实施延迟以及性能问题。我们不能保证我们将成功地开发、营销和销售满足这些不断变化的需求的新解决方案或增强功能，不能保证我们不会遇到可能延迟或阻碍这些解决方案或增强功能的成功开发、实施、引入和营销的困难，也不能保证我们的新解决方案和增强功能将充分满足市场需求并获得市场认可。这些发展中的任何一个都可能对我们未来的收入和/或业务前景产生不利影响。然而，要使这些努力产生有意义的价值，我们要依靠一些其他因素，其中一些是我们无法控制的，才能认为它们合适，而这些当事方是否认为它们合适，将取决于它们自己的具体情况。

我们面临专业责任索赔，以及与我们提供服务有关的其他意外情况和法律程序，其中一些如果做出对我们不利的决定，可能会对我们的财务状况或运营结果产生不利影响。

我们帮助我们的客户外包各种人力资源职能。在向我们提出的专业责任索赔中，第三方可能会要求我们对这些服务造成的损害承担责任。这类索赔可能包括，例如，我们员工的失败或子特工，无论是疏忽的还是故意的，以正确执行交易。预防和发现错误和遗漏并不总是可能的，我们采取的预防措施也不是在所有情况下都有效。此外，我们在正常业务过程中还面临其他类型的索赔、诉讼和法律程序，这些索赔与专业责任索赔一起可能要求赔偿，包括惩罚性赔偿，如果获得赔偿，可能会对我们的财务状况、收益和现金流产生重大不利影响。除了潜在的金钱损失责任外，此类索赔或结果还可能损害我们的声誉或转移经营我们业务的管理资源。虽然我们继续为此类专业责任和其他索赔的各个方面提供保险，但此类保险可能不足以或不适用于某些索赔或在与此类索赔相关的不利结果的情况下。在这种情况下，我们将负责支付保险范围以外的金额，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。在某些情况下，出于其他商业考虑，我们可能会选择支付或解决专业责任或其他索赔，即使我们可能没有合同或法律义务这样做。

风险的应计项目及相关的保险应收账款，如适用于吾等，已在损失被视为可能及可合理估计的范围内提供。这些应计项目和应收账款会根据事态发展需要不时调整，也可能会受到我们与保险公司在承保范围上的纠纷的不利影响。与我们的和解条款相关的金额在我们的损益表中记录在其他一般费用中。

这些索赔、诉讼和诉讼的最终结果无法确定，我们可能会被要求承担不确定的责任。我们未来的经营业绩或任何特定季度或年度的现金流可能会因这些问题的不利解决而受到重大影响。

我们可能会卷入索赔、诉讼或其他可能损害我们业务价值的诉讼中。

我们受制于，并可能成为我们正常业务过程中出现的各种索赔、诉讼或其他程序的一方。我们的业务面临涉及现任和前任员工、客户、合作伙伴、供应商、股东或其他人的诉讼或其他程序的风险。例如，我们客户福利计划的参与者可能会声称我们没有充分保护他们的数据或没有安全地访问他们的帐户。不管索赔的是非曲直，为诉讼辩护的费用可能会很高，而且这类事情可能会很耗时，并分散管理层的注意力和资源。在我们的正常业务过程中，这类事件的结果本质上是不确定的，不利的判断或和解可能会对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。此外，我们可能会受到未来的诉讼、索赔、审计和调查或诉讼的影响，其中任何一项都可能导致巨额成本并转移我们的注意力和资源。任何索赔或诉讼，即使得到完全赔偿或投保，都可能损害我们的声誉，并使我们更难在未来有效竞争或获得足够的保险。

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我们未能保护自己的知识产权，或被指控侵犯他人的知识产权，可能会损害我们的声誉、有效竞争的能力和财务状况。

为了保护我们的知识产权，我们依赖于商标法、版权法、专利法、商业秘密保护、保密协议和与我们的附属公司、员工、客户、战略合作伙伴和其他人的其他合同安排。然而，我们采取的保护措施可能不足以阻止对我们专有信息和技术的盗用。此外，我们可能无法发现未经授权使用我们的知识产权，或采取适当的步骤来执行我们的知识产权。此外，并非我们提供服务的每个国家/地区都提供有效的商标、版权、专利和商业秘密保护，或者竞争对手可能开发出与我们的产品类似的产品，而这些产品与我们的相关知识产权并不冲突。如果不能充分保护我们的知识产权，可能会损害我们的声誉，影响我们有效竞争的能力。

此外，为了保护或执行我们的知识产权，我们可能会对第三方提起诉讼，例如侵权诉讼或干扰诉讼。第三方可能会对我们提出知识产权索赔，这可能会花费高昂的辩护成本，可能会要求我们支付损害赔偿金，并可能限制我们使用或提供某些技术、产品或其他知识产权的能力。无论有没有正当理由，任何知识产权索赔都可能代价高昂，耗费大量时间，并将管理层的注意力从其他商业问题上转移开。对我们的成功挑战可能要求我们修改或停止使用我们的技术或业务流程，如果发现此类使用侵犯或侵犯了他人的权利，或要求我们从第三方购买许可证(这些许可证可能不是我们可以接受的条款，或者根本不是)，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们可能不会成功地收购、投资或整合业务，进入合资企业或剥离业务。

我们可能无法成功地找到更多合适的投资机会。我们希望继续进行战略性和针对性的收购、投资和合资企业，以增强或增加我们的技能和能力，或提供服务和解决方案，或使我们能够在某些地区和其他市场扩张。

此外，我们在成功整合我们已收购、可能收购、或我们已创建或可能通过合资企业或类似安排创建的任何业务时，都面临风险。正在进行的业务可能会中断，我们管理层的注意力可能会被收购、投资、过渡或整合活动转移。此外，我们可能需要投入额外的管理和其他资源，我们的组织结构可能会使我们难以有效地将收购的业务整合到我们的持续运营中，并将这些业务的员工吸收和留住到我们的文化和运营中。我们收购的业务的主要高管、员工、客户、供应商和其他业务伙伴的潜在损失可能会对资产、运营或业务的价值产生不利影响。此外，收购或合资企业可能会导致重大成本和开支，包括与留存付款、股权补偿、遣散费、提前退休成本、无形资产摊销和资产减值费用、承担的诉讼和其他负债以及法律、会计和财务咨询费用有关的成本和支出，这可能会对我们的盈利能力产生负面影响。我们可能会因为进入新市场而遇到困难，因为我们以前的经验有限或没有直接经验，或者竞争对手可能拥有更强大的市场地位。

我们可能无法实现我们进行的任何收购、投资或合资企业的预期收益或战略目标。我们可能得不到预期的投资回报，也可能赔钱。我们可能会受到我们从我们收购或投资的公司承担的债务的不利影响，包括该公司的已知和未知债务、知识产权或其他资产、被解雇的员工、现任或前任客户或其他第三方。此外，在收购、投资或与公司合作之前，我们可能无法识别或充分评估某些负债、缺陷或其他情况的严重程度，包括可能面临监管审查以及因收购目标以前的活动、内部控制和安全环境而导致的制裁或责任。如果发生这些情况中的任何一种，都可能导致意外的法律或监管风险敞口、不利的会计处理、意外的税收增加或对我们业务的其他不利影响。收购或经营被收购的企业可能会产生诉讼、赔偿要求和其他不可预见的索赔和责任。如果我们无法完成我们计划的投资数量和种类，或者如果我们在将任何被收购的业务整合到我们的业务中时效率低下或不成功，我们可能无法实现我们的计划增长率，或在特定市场或服务中提高我们的市场份额、盈利能力或竞争地位。

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我们定期评估并参与资产和业务的处置。资产剥离可能涉及业务、服务、产品和人员分离的困难，管理层注意力的转移，我们业务的中断和关键员工的潜在流失。在与买受人就处置业务达成协议后，该交易可以符合下列条件关门前条件，包括获得必要的监管和政府批准，如果不能满足或获得，可能会阻止我们完成交易。资产剥离还可能涉及被剥离资产和业务的持续财务参与或与之相关的负债，如赔偿或其他财务义务，被剥离资产或业务的表现可能会影响我们的运营业绩。我们进行的任何资产剥离都可能对我们的运营结果产生不利影响。

我们的增长在一定程度上取决于我们与第三方战略伙伴关系的成功。

我们与第三方建立战略合作伙伴关系，以增强和扩展我们的解决方案在正常业务过程中的能力。为了继续发展我们的业务，增强和扩大我们的能力，我们预计我们将继续依赖于我们与第三方战略伙伴关系的继续和扩大。确定合作伙伴，并与他们谈判和记录关系，需要大量的时间和资源。

如果我们未能成功地与第三方建立或维持我们的关系，如果我们未能遵守实质性条款(如保持任何必要的认证)，或者如果我们的战略合作伙伴未能如预期那样表现，我们在市场上竞争或增加收入的能力可能会受到损害，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。即使我们成功了，我们也不能向您保证这些关系将导致客户更多地使用我们的解决方案或增加收入。

我们的业务依赖于对外包的持续兴趣。

我们的业务和增长在很大程度上取决于对外包服务的持续兴趣。外包是指一个实体与诸如我们这样的第三方签订合同，提供服务，而不是执行此类服务在公司内部。不能保证这种兴趣会继续下去，因为组织可能会选择自己执行此类服务，和/或业务流程外包行业可能会转向即服务模型，从而消除了传统的外包任务。这种对外包兴趣的重大变化可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

我们的成功有赖于我们有能力留住和吸引有经验和合格的人才，包括我们的高级管理团队和其他专业人员。

我们依赖于我们的高级管理团队成员，他们对我们的业务和战略拥有广泛的知识和深刻的理解。我们任何高级管理团队的意外流失都可能对我们有效管理业务和执行业务战略的能力产生不利影响。对有经验的专业人员的竞争非常激烈，特别是对我们所在领域的技术专业人员来说，我们正在不断努力留住和吸引这些专业人员。如果我们不能成功做到这一点，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。我们必须发展我们的人员，以提供能够在人员留用不可避免的不可预测的情况下保持连续性的继任计划。虽然我们已经制定了旨在留住高级员工的关键管理层继任计划和长期薪酬计划，并继续审查和更新这些计划，但如果我们的继任计划不能有效运作，特别是在竞争日益激烈的就业市场，我们的业务可能会受到不利影响。

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如果我们遇到灾难性事件、灾难或其他业务连续性问题，我们无法成功恢复，可能会导致重大财务损失、人力资本损失、监管行动、声誉损害或法律责任。

我们的运营取决于我们保护我们的人员、办公室和技术基础设施免受业务连续性事件的损害的能力，这些事件可能会对我们的运营产生重大中断影响。如果我们或关键供应商或其他第三方遇到本地或地区性灾难或其他业务连续性问题，例如地震、火灾、洪水、飓风或其他天气事件、恐怖袭击、流行病(包括正在进行的新冠肺炎大流行)、安全漏洞、断电、电信故障、软件或硬件故障或其他自然或人造的在这场灾难中，我们能否继续取得成功，在一定程度上将取决于我们能否获得人员、办公设施以及现有、新的或升级的计算机系统、电信和其他相关系统和业务的正常运作。在这样的事件中，虽然我们的运营规模、我们运营的多个地点和我们现有的后备虽然这些系统为我们提供了一定程度的灵活性，但我们仍然可以在我们的特定业务领域遇到短期的业务挑战。在灾难恢复情况下，我们可能无法联系到主要高管和人员、客户数据，或者我们的运营或向客户提供服务的重大不利中断。例如，在新冠肺炎在大流行期间，对我们的人员(包括健康问题、隔离、就地避难所命令和旅行限制)，隐私和网络安全风险增加，因为我们的劳动力和我们的第三方服务提供商和供应商之间的“远程工作”增加。

我们定期评估并采取措施改进我们现有的业务连续性计划和关键管理层继任计划。然而，一场大规模的灾难或影响我们在地区内或跨地区的某些关键运营区域的灾难，或者我们在遇到灾难或其他业务连续性问题时无法成功恢复的灾难，可能会严重中断我们的业务运营，并导致重大财务损失、人力资本损失、监管行动、声誉损害、客户关系受损或法律责任。

如果我们的客户对我们的服务不满意，我们可能会面临额外的成本，失去盈利机会，并损害我们的声誉或法律责任。

我们在很大程度上依赖于我们与客户的关系和我们的声誉来了解我们客户的需求，并提供为满足这些需求而量身定做的解决方案和服务。如果客户对我们的服务不满意，可能会损害我们的业务，并可能导致我们产生额外的成本并损害盈利能力。我们的许多客户都是在行业组织和/或行业协会中联合在一起的企业，并在自己之间积极分享有关他们从供应商那里获得的服务质量的信息。因此，对一个客户的糟糕服务可能会对我们与多个其他客户的关系产生负面影响。此外，如果我们未能履行合同义务，我们可能会承担法律责任或失去客户关系。

损害我们的声誉可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们的声誉是我们业务的一项关键资产。我们吸引和留住客户的能力高度依赖于外界对我们的服务水平、可信度、商业实践、财务状况和其他主观品质的看法。对这些问题的负面看法或宣传可能会侵蚀我们在现有和潜在客户中的信任和信心，损害我们的声誉，这可能会使我们难以如上所述地吸引新客户和维持现有客户。负面舆论也可能源于我们或目前或以前与我们有关联的人在任何数量的活动或情况下的实际或被指控的行为，包括运营、监管合规、数据和系统的使用和保护、满足客户预期，以及监管机构或其他人针对此类行为采取的行动。这种对我们声誉的损害可能会进一步影响我们的客户、评级机构、监管机构、股东和其他各方对对我们的业务至关重要的广泛交易的信心，对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

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我们依赖第三方软件许可证来提供我们的服务。无法维护这些许可证或我们许可的软件中的错误可能会导致成本增加或服务级别降低，这将对我们的业务产生不利影响。

我们的应用程序结合了从其他公司获得的许可下获得的某些第三方软件。我们预计，未来我们将继续依赖第三方的此类第三方软件和开发工具。尽管我们认为，我们目前许可的第三方软件存在商业上合理的替代方案，但情况可能并不总是如此，或者更换它可能很困难或成本高昂。此外，将我们的应用程序中使用的软件与新的第三方软件集成可能需要大量的工作，需要我们投入大量的时间和资源。在我们的应用程序依赖于第三方软件与我们的软件一起成功运行的程度上，此第三方软件中任何未检测到的错误或缺陷都可能阻止我们自己的应用程序的部署或损害其功能，推迟新应用程序的推出，导致我们的应用程序失败并损害我们的声誉。我们使用其他或替代第三方软件将要求我们与第三方签订许可协议。

我们依赖第三方来履行我们业务运营的关键功能，并为我们的客户提供服务。这些第三方的行为可能会损害我们的业务。

随着我们继续专注于减少支持我们运营所需的费用，我们越来越多地将外包战略用于我们的信息技术和业务职能的很大一部分。我们依赖第三方(在某些情况下还包括分包商)提供对我们的业务运营至关重要的服务、数据和信息，如技术、信息安全、资金转账、数据处理以及管理和支持功能。我们希望在未来继续评估和潜在地扩大这种关系。由于我们不能完全控制这些第三方的行为，我们面临他们的决定可能对我们产生不利影响的风险，更换这些服务提供商可能会造成重大延误和费用。如果第三方未能高质量和及时地遵守服务级别协议或法规或法律要求，特别是在我们对其服务的需求高峰期，可能会对我们造成经济和声誉损害。此外，这些第三方面临自己的技术、运营、商业和经济风险，他们的任何重大失误，包括不当使用或披露我们的机密客户、员工或业务信息，都可能对我们的声誉造成损害。任何服务提供商由于系统故障、容量限制、财务困难或任何其他原因导致的服务中断或停止可能会扰乱我们的运营，影响我们提供某些产品和服务的能力，并导致合同或监管处罚、客户和/或员工的责任索赔、我们的声誉损害和业务损害。

我们的业务面临与处理客户资金相关的风险。

我们的业务为某些客户处理工资处理、退休和健康计划管理以及相关服务。因此，在任何给定的时间，我们可能持有或转移我们客户及其员工的资金，同时处理工资或福利计划付款。这项功能造成损失的风险，其中包括雇员或第三方的欺诈、执行未经授权的交易或与交易处理有关的错误。如果持有这些资金的金融机构遭遇任何形式的破产或流动性事件，或者出于任何原因未能及时提供服务，我们也可能面临风险。任何与此功能相关的此类事件的发生都可能给我们造成经济损失和声誉损害。

我们受到广泛的政府监管，这可能会降低我们的盈利能力，限制我们的增长，或者增加竞争。

我们的业务在世界各地受到广泛的法律和监管监督，包括涉及许可、数据隐私和保护、工资和工时标准、雇佣和劳动关系、职业健康和安全、环境事务、反竞争、反腐败、经济制裁、货币、储备和政府合同等方面的各种法律、规则和法规。这种法律和监管监督可能会降低我们的盈利能力或限制我们的增长，因为这会增加法律和监管合规的成本；通过限制或限制我们销售的产品或服务、我们进入的市场、我们销售服务的方法、我们可以为我们的服务收取的价格以及我们可以接受客户和第三方的赔偿形式；或者通过使我们的业务受到法律和监管行动或诉讼的可能性。例如，当联邦、地方、州或外国的最低工资标准提高时，我们可能不得不同时增加最低工资雇员和工资高于最低工资的雇员的工资。我们还可能面临联邦、州或当地与雇佣事务有关的法律和法规的变化导致的运营成本增加，包括与员工分类、员工加班资格和安全安排要求有关的法律和法规，这些要求通常包括针对日程安排偏差的溢价工资授权。

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我们业务的全球性增加了遵守法律法规的复杂性和成本，包括培训和员工费用，增加了我们的业务成本。此外，这些法律和法规中的许多可能在不同司法管辖区具有不同的或相互冲突的法律标准，进一步增加了遵守的复杂性和成本。在法律制度欠发达的新兴市场和其他司法管辖区，当地法律和法规可能无法提供足够清晰和可靠的指导，以充分保证我们以符合所有所需许可证的方式运营我们的业务，或我们的权利受到其他方面的保护。

此外，某些法律和法规，如美国的《反海外腐败法》和我们开展业务的其他司法管辖区的类似法律，可能会对我们在立法国家以外的业务产生影响，因为它们对海外业务的开展施加了要求，在许多情况下，要求外国子公司遵守。我们还受到经济和贸易制裁计划的制裁，包括由美国财政部外国资产管制办公室(OFAC)实施的制裁计划，这些计划禁止或限制与特定国家、其政府以及在某些情况下与其国民以及特别指定的个人和实体的交易或交易，包括毒品贩子和恐怖分子或恐怖组织等。

2012年《减少伊朗威胁和叙利亚人权法案》要求，根据《交易所法案》第13节规定负有美国证券交易委员会报告义务的公司，在其定期报告中披露涉及伊朗或某些外国资产管制处制裁目标的其他个人和实体的具体交易或交易。在某些情况下，ITRA要求公司披露这些类型的交易，即使这些交易是美国法律允许的。在本报告附件99.1中转载的披露信息，目前可能或曾经被认为是我们的关联公司不时公开提交和/或提供给我们的公司，该披露内容在此通过引用并入本文。我们不独立核实或参与这些披露的准备工作。当本报告披露此类活动时，我们被要求单独向美国证券交易委员会提交通知，美国证券交易委员会被要求在其网站上发布此类披露通知，并将报告发送给总裁和某些美国国会委员会。此后，总裁被要求启动调查，并在启动调查后180天内决定是否应该实施制裁。披露此类活动，即使此类活动不受适用法律的制裁，以及由于这些活动而实际对我们或我们的附属公司施加的任何制裁，都可能损害我们的声誉并对我们的业务产生负面影响，任何未按要求披露任何此类活动都可能额外导致罚款或处罚。

我们已经实施了政策和程序，以监测和解决适用的反腐败、经济和贸易制裁以及反洗钱法律和法规的遵守情况，我们正在不断审查、升级和改进我们的某些政策和程序。然而，我们的员工、顾问或代理人仍可能采取违反我们的政策的行为，我们可能对此负有最终责任，或者我们的政策和程序可能不充分，或者可能被监管机构确定为不充分。任何违反适用的反腐败、经济和贸易制裁或反洗钱法律或法规的行为都可能限制我们的某些业务活动，直到它们得到令人满意的补救，并可能导致民事和刑事处罚，包括可能损害我们的声誉并对我们的运营结果或财务状况产生重大不利影响的罚款。

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我们的全球业务和增长战略使我们面临各种国际风险，这些风险可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的业务遍及全球。此外，我们增长战略的一个方面是在世界各地的关键市场扩张。因此，我们面临与在国外经营和从国外采购相关的法律、经济和市场风险，包括：

如果我们无法管理我们的全球业务和地理扩张战略的风险，我们的业务结果和增长能力可能会受到实质性的不利影响。

我们的全球交付能力集中在某些关键的运营中心，这可能会使我们面临运营风险。

我们的业务模式依赖于我们的全球交付能力，其中包括驻扎在世界各地不同交付中心的员工和第三方人员。虽然这些交付中心分布在世界各地，但我们的大部分交付能力都设在西班牙、印度和菲律宾。将我们的全球交付能力集中在这些地点会带来运营风险，其中许多风险是我们无法控制的。例如，自然灾害(包括气候变化造成的灾害)和公共卫生威胁，特别是正在发生的新冠肺炎大流行和大流行的潜在复发可能会削弱我们的人民安全前往我们的设施并在其中工作的能力，并扰乱我们通过这些交付中心开展工作的能力。此外，其他国家可能会经历政治不稳定、工人罢工、内乱和与邻国的敌对行动。如果发生上述任何一种情况，我们与客户及其他地点和人员的通信中断，以及我们为客户运营的重要流程的任何停机，都可能对我们的运营结果和我们在市场上的声誉造成重大不利影响，这是我们更大的风险。

由于意外成本、成本超支、合同提前终止、合同投标过程中使用的未实现假设或无法在任何通胀情况下保持我们的价格，我们与客户约定的盈利能力可能无法达到我们的预期。

我们的盈利能力在很大程度上取决于我们控制成本和提高效率的能力。随着我们适应我们业务的变化、适应监管环境、进入新的业务、收购更多的业务并在新的地点招募新的员工，我们可能无法管理我们庞大、多样化和不断变化的员工队伍，控制我们的成本或提高我们的效率。此外，某些客户合同可能包括独特的或大量定制的要求，这些要求限制了我们完全认识到我们业务部门的规模经济的能力。

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大多数新的外包安排都经历了一个实施过程，在这个过程中，我们的系统和过程被定制以匹配客户的计划和计划。这一过程的成本由我们估计，而且通常只由我们的客户提供部分资金(如果有的话)。如果实际实施费用超过我们的估计，或者如果持续服务成本高于预期，则客户合同的利润可能低于预期。尽管外包客户通常签署长期合同，但其中许多合同可由客户在书面通知后随时终止，无论有无理由，通常在到期前90至360天之间。

在这种情况下，我们的客户通常需要支付终止费；然而，这一金额可能不足以抵消我们与实施和系统相关的成本设置或者全额补偿我们的利润，如果合同没有被取消的话。由于与我们的工作产品或进度无关的因素，如客户的业务或财务状况或一般经济状况，客户可能会选择推迟或终止当前或预期的项目。当我们的任何合约终止时，我们可能无法消除相关的持续成本或及时重新部署受影响的员工，从而将对盈利能力的影响降至最低。与履行这些业务相关的任何增加的或意外的成本或意外的延误，包括由我们无法控制的因素造成的延误，都可能对我们的利润率产生不利影响。

我们的利润率，以及我们的盈利能力，在很大程度上取决于我们能够为我们的服务收取的费率和我们员工的人力成本。因此，如果我们不能维持我们对服务收取的费率或适当地管理我们人员的人力成本，我们可能无法维持我们的利润率，我们的盈利能力将受到影响。我们能够为我们的服务收取的价格受到许多因素的影响，包括竞争因素、生活成本调整条款、持续客户对我们通过我们的服务增值能力的看法的程度，以及一般经济状况，如通货膨胀(包括工资通胀)。我们的盈利能力在很大程度上取决于我们在向客户提供服务的合同期限内提高成本效益的能力。如果我们不能推动适当的成本效益，我们的利润率将受到影响。

我们可能无法实现维持和提高利润率所需的成本节约。

我们以浮动或固定的费用提供长期的外包服务，这些费用通常低于我们的客户为自己提供我们合同提供的服务的历史成本。在协议期限内，客户对降低成本的要求可能会增加。因此，我们承担着向客户提供服务的成本增加的风险，我们与特定合同相关的利润率将取决于我们根据这些合同控制履行成本的能力，并以具有成本效益的方式履行我们的服务承诺。随着时间的推移，随着我们投资于更多的基础设施和实施新技术以保持我们的竞争地位和履行我们的客户服务承诺，我们的一些运营费用将会增加。我们必须通过使用质量体系、流程管理、改进的资产利用率和有效的供应商管理工具来预测和应对行业和业务的动态。我们必须在继续发展业务的同时做到这一点，这样我们的固定成本才能分摊到不断增长的收入基础上。如果我们不能做到这一点，我们维持和提高盈利能力的能力可能会降低。

我们不能保证我们之前宣布的重组计划会达到预期的结果。

2023年2月20日，公司批准了一项重组计划，其中包括取消全职职位、终止某些合同和资产减值，主要与设施合并有关。我们预计全年将总共记录约140.0美元。税前与重组计划相关的重组费用。这些费用中的很大一部分将导致未来的现金支出，预计该计划将在大约两年制句号。我们不能保证重组计划将实现或维持目标收益，或者即使实现了收益，也不能保证这些收益足以满足我们的长期盈利预期。与重组计划相关的风险还包括额外的意外成本、运营和流动性对我们现金流的负面影响、员工流失和对员工士气的不利影响，以及由于员工流失而可能无法实现运营和增长目标，任何这些都可能削弱我们实现运营预期结果的能力或以其他方式损害我们的业务。

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会计原则或我们的会计估计和假设的变化可能会对我们的财务状况和经营结果产生负面影响。

我们的财务报表是根据公认会计准则编制的，这要求我们做出影响资产和负债报告金额的估计和假设，并在财务报表日期披露或有资产和负债。我们还被要求作出某些判断，以影响每个报告期内报告的收入和支出金额。我们定期评估我们的估计和假设，包括但不限于与收入确认、包括客户应收账款在内的资产的可回收性、或有事项、所得税、基于股份的付款以及用于我们长期合同的估计和假设有关的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为基于特定情况的合理的各种假设。这些假设和估计涉及判断和酌情决定权的行使，这些判断和酌情决定权可能会随着时间的推移而根据运营经验、监管方向、会计原则的发展和其他因素而演变。实际结果可能与这些估计不同，或者假设、估计或政策的变化，或者与这些领域相关的业务发展或会计原则的应用可能会改变我们的运营结果。

我们发现，我们对与所得税会计有关的财务报告的内部控制存在重大缺陷，如果不加以补救，可能会对我们的业务、声誉和股票价格产生不利影响。

在审计我们截至2022年12月31日的财政年度的合并财务报表时，管理层发现我们对财务报告的内部控制存在重大弱点。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。在我们的案例中，重大弱点与我们对税务会计的内部控制有关。尽管管理层正在实施补救措施，但如果我们无法弥补这一或未来可能出现的类似重大弱点，或者如果我们普遍未能建立和维护适用于上市公司的有效内部控制，我们可能无法编制及时和准确的财务报表，我们可能会得出结论，我们对财务报告的内部控制无效，这可能会对我们的投资者信心和我们的股价造成不利影响。此外，未来的缺陷可能会导致不遵守规定与2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条保持一致，否则我们将面临更大的欺诈或挪用资产的风险。是这样的不遵守规定可能会使我们受到各种行政制裁，包括美国证券交易委员会或其他监管机构的审查，或者可能从纽约证券交易所退市。

我们可能被要求记录商誉或其他长期资产减值费用，这可能会导致对收益的重大费用。

由于最近的业务合并和其他收购，我们的综合资产负债表上有大量的商誉和购买的无形资产。根据公认会计原则，当事件或环境变化显示账面价值可能无法收回时，我们会审核我们的长期资产，如商誉、无形资产和固定资产的减值。商誉至少每年进行一次减值评估。在评估商誉或其他长期资产是否可能无法收回时，可能会考虑的因素包括对未来现金流的估计减少以及我们行业的增长速度放缓。我们可能会遇到无法预见的情况，对我们的商誉或其他长期资产的价值产生不利影响，并引发对记录的商誉和其他长期资产的可回收性进行评估。未来的商誉或其他长期资产减值费用可能会对我们的财务报表产生重大影响。

我们与政府客户的合作使我们暴露于政府承包环境中固有的额外风险。

我们收入的一部分来自与国内外国家、州、地区和地方政府及其机构签订的合同或代表它们签订的合同。在某些情况下，我们为公共部门客户提供的服务是通过或依赖于与第三方的关系提供的。例如，我们通过与埃森哲联邦服务公司的合同为联邦退休储蓄投资委员会提供服务。

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与以下合同相比，政府合同的合同风险更高非政府组织商业客户。例如，政府合同通常包含对违规行为的高额或无限责任。此外，政府合同通常要接受政府机构的例行审计和调查。如果政府发现不正当或非法活动或合同不遵守规定(包括不当收费)，我们可能会受到各种民事和刑事处罚以及行政处罚，其中可能包括终止合同、没收利润、暂停付款、罚款和暂停或禁止与政府做生意。此外，联邦和各种州民事虚假索赔法的Qui tam条款授权个人代表联邦和州政府根据这些法规提起民事诉讼。此外，任何此类处罚、制裁或调查结果可能产生的负面宣传可能会对我们的声誉产生不利影响，并降低我们与政府和商业客户竞争新合同的能力。此外，政府实体通常通过拨款为项目提供资金。虽然这些项目往往作为多年项目进行规划和执行，但政府实体通常保留因缺乏核准资金或在方便时改变或终止这些项目范围的权利。政府或政治发展的变化，包括预算赤字、赤字或不确定性、政府开支削减或其他债务或资金限制，可能导致政府销售额下降，我们的项目价格或范围缩小或完全终止，这也可能限制我们收回在终止之前完成的工作的已发生成本、可偿还费用和利润。上述任何情况和情况都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

适用的税收法律、法规或其行政解释的变化可能会对我们产生不利影响。

在我们开展业务的每个国家/地区，适用的税收法律、法规或对其的行政解释的变化可能会对我们产生不利影响。例如，2017年12月颁布的美国联邦税收立法通常被称为减税和就业法案(TCJA)，导致该法发生了根本性变化，其中包括：降低联邦企业所得税税率，部分限制企业利息支出的扣除，限制某些董事和高管薪酬支出的扣除，限制净营业亏损结转和结转，以及与美国对国际业务收益征税的范围和时间有关的变化。随后的立法，即2020年3月27日颁布的CARE法案，放宽了TCJA对某些课税年度施加的某些限制，包括对净营业亏损的使用和结转的限制，以及对商业利息支出扣除的限制。TCJA和CARE法案对未来几年的确切影响很难量化，但这些变化可能会对我们的投资者、我们的基金投资的公司或我们产生实质性影响。此外，未来可能会制定其他改变，以提高公司税率、进一步限制利息扣减、对附带权益征收更繁重的税收或实施其他可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响的改变。这些变化还可能包括增加州税收和修改州税法。

此外，我们的有效税率和纳税义务是基于现行所得税法律、法规和条约的适用。这些法律、法规和条约是复杂的，它们适用于我们的方式和不同的商业安排往往是可以解释的。在决定我们的所得税拨备、我们的递延税项资产和负债以及根据我们的递延税项净资产记录的任何估值津贴时，需要有重大的管理层判断。税务机关可能会对我们对法律、法规和条约的解释提出质疑，从而导致额外的纳税义务或对我们的所得税规定进行调整，从而可能提高我们的实际税率。税法的修改也可能对我们吸引和留住关键人员的能力产生不利影响。

第三方试图收购我们或在我们的A类普通股中持有大量头寸可能会受到FINRA规则1017的限制。

我们的一家子公司Alight Financial Solutions，LLC(“AFS”)是金融业监管局(“FINRA”)的良好成员，因此可能会改变所有权或控制法规。FINRA的第1017条规则要求FINRA的任何成员都必须提交申请，要求批准任何所有权的改变，如果改变会导致一个人或实体直接或间接拥有或控制成员公司25%或更多的股权资本。“基本完整”的申请必须在变更生效前至少30天提交。根据规则1017，审批过程可能需要六个月或更长时间才能完成。规则1017规定的FINRA程序，包括所需的30天在所有权变更之前的通知期内，可能会阻碍或推迟第三方在业务合并后收购我们或我们A类普通股的大量头寸的任何努力，如果此类收购将导致适用的一名或多名人士直接或间接拥有或控制AFS 25%或以上的股份。拒绝FINRA批准可能会阻止或推迟因控制权变更或AFS撤回其经纪-交易商注册而导致的任何交易，这两种情况中的任何一种都可能对我们的业务、运营结果或未来前景产生重大不利影响。拒绝AFS根据规则1017提出的任何其他申请也可能对我们产生实质性的不利影响。

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与我们证券所有权相关的风险

发起人投资者和遗产投资者对公司有重大影响，他们的利益可能会在未来与公司或其股东发生冲突。

若干遗留投资者(包括附属于(I)Blackstone Inc.(“Blackstone Investors”)、(Ii)New Mountain(“New Mountain Investors”)、(Iii)GIC Private Limited及Jasmine Ventures(“GIC Investors”)及(Iv)铂鹰B 2018 RSC Limited(“PF Investors”)(统称为“Legacy Investors”)的投资基金，基于彼等于12月31日对A类普通股及V类普通股(就持有A类单位的遗留投资者而言)的拥有权而合共实益拥有本公司约34.2%的投票权。2022年。此外，保荐投资者(凭借Trasimene Capital FT，LP，Bilcar FT，LP，Cannae Holdings，LLC和THL FTAC LLC及其关联受让人的所有权)(“保荐投资者”)于2022年12月31日实益拥有本公司约10.7%的A类普通股。因此，只要保荐人投资者及/或Alight Holding Company LLC(f/k/a Tempo Holding Company，LLC)(“Alight Holdings”)保留重大拥有权权益，保荐人投资者及传统投资者将透过行使投票权，对批准需要股东批准的行动有重大影响。

此外，根据本公司经修订及重述的公司注册证书(“公司章程”)以及本公司与保荐人投资者及遗留投资者订立的投资者权利协议(经于2023年2月2日修订)，本公司已同意提名保荐人投资者及Blackstone投资者分别指定的若干人士为公司董事会成员，只要该等投资者保留于本公司及/或Allight Holdings的若干所有权权益。这些指定权可能与该等投资者在本公司的所有权权益不成比例。因此，保荐投资者和Blackstone投资者对本公司的管理、业务计划和政策，包括对本公司高级管理人员的任免具有重大影响。特别是，只要这些投资者继续拥有相当大比例的A类普通股，这些投资者就可能导致或阻止我们公司的控制权变更或董事会组成的变化，并可能阻止对我们公司的任何主动收购。所有权的集中可能会剥夺您在出售我们公司时获得A类普通股溢价的机会，并最终可能影响我们A类普通股的市场价格。

公司董事可能会将部分时间分配给其他业务，这可能会在他们决定投入多少时间处理公司事务时产生利益冲突，并对公司的经营业绩产生重大不利影响。

公司董事可以从事其他经营活动，包括担任其他业务的董事或者高管。公司董事将需要决定如何将他们的时间分配给公司，以及任何此类其他活动。这可能会导致在确定我们的董事如何在监督公司的管理和运营与此类其他业务的运营(或参与)之间分配时间方面存在利益冲突。任何此类冲突可能并不总是以对公司有利的方式解决，并可能对公司的经营业绩产生重大不利影响。

公司章程规定，保荐投资者、传统投资者或本公司任何非受雇于本公司或其任何联属公司的任何董事概无责任不直接或间接从事本公司经营的相同业务活动或业务或与本公司在其他方面与本公司竞争，并载有放弃本公司在某些机会中的任何权益或预期，以致本公司无法从本应可获得的某些企业机会中获益的任何责任。

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保荐人投资者、遗产投资者、公司的非员工董事及/或彼等各自的联属公司现时及/或将来可能从事(或与从事)与本公司类似的活动或相关业务，或可能与本公司业务重叠或竞争的活动。根据公司章程，保荐投资者、传统投资者、非员工董事及其各自的联营公司获准从事与本公司或其联属公司相同或相似的业务活动或业务范围，并在其他方面与本公司竞争。此外，赞助商投资者、遗产投资者、非员工董事及其各自的联营公司毋须向本公司披露或提供该等人士获悉的任何公司机会，而该机会可能对彼等本身及本公司均为公司机会，而本公司将放弃于任何该等机会中的任何权益或预期(或获提供或参与的权利)，只要该机会不是以董事或本公司高级职员的身份提供予任何人士即可。赞助商投资人、遗产投资人、非员工董事及其各自的联营公司将不会(在适用法律允许的最大范围内)因从事任何该等活动或因未向本公司披露任何公司机会或因本身追求或获取该等机会或向任何其他人士提供或引导该等机会而违反受信责任而对本公司负任何责任。由于该等规定，本公司可能不会获提供某些对本公司及其股东或传统投资者、保荐人投资者、非员工董事或彼等各自的联营公司可能会将该等机会导向他们所从事的某些其他业务(或该等其他业务可能以其他方式寻求该等机会)，导致他们与我们竞争，这可能导致本公司无法获得该等机会，或使本公司更难以追逐该等机会，从而对本公司的业务或前景造成不利影响。

公司章程、章程和特拉华州法律以及投资者权利协议包含可能阻止收购要约或合并提议的条款，这可能会对我们A类普通股的市场价格产生不利影响。

公司章程，公司的修订和重述附例(“附例”)及“投资者权利协议”载有可能阻止、延迟或阻止股东可能认为有利的合并、合并、收购或其他控制权变更交易的条文，包括本公司股东以其他方式可能就其A类普通股收取溢价的交易。这些规定还可能阻止或挫败股东更换或撤换公司管理层的企图，如授权在未经股东批准的情况下发行空白支票优先股、对股东行动的限制、对股东提案的提前通知要求、分类董事会、禁止某些企业合并、公司董事会填补某些董事空缺的能力以及对股东罢免董事的限制。

上述条款和反收购措施的存在可能会限制投资者未来可能愿意为本公司股票支付的价格。它们还可以阻止潜在的公司收购者，从而降低股东在收购中获得股票溢价的可能性。有关这些规定的更详细讨论，请参阅“证券说明”。

公司章程规定，除非公司书面同意选择替代法院，否则特拉华州衡平法院将是公司与我们股东之间大多数法律诉讼的唯一和独家法院，这可能会限制公司股东就与公司或我们的董事、高级管理人员、员工或代理人的纠纷获得有利的司法法院的能力。

公司章程规定，除非本公司书面同意选择替代法庭，并且除某些有限的例外情况外，特拉华州衡平法院将是以下唯一和专属法庭：(I)代表本公司提起的任何派生诉讼或法律程序，(Ii)任何声称本公司现任或前任董事高管、其他雇员、代理人或股东违反对本公司或我们股东的受信责任的索赔，或任何协助和教唆任何此类涉嫌违规行为的索赔，(Iii)任何针对本公司或任何现任或前任董事高管、高级职员、高级职员、本公司的其他雇员、代理人或股东(A)根据DGCL、公司章程(经修订或重述)或本公司附例的任何条文而产生，(B)DGCL赋予特拉华州衡平法院司法管辖权，或(C)受特拉华州法律的内部事务原则管辖。公司章程还规定，在适用法律允许的最大范围内，美国联邦地区法院将是根据联邦证券法(包括证券法)提出的任何索赔的唯一和独家论坛。此外，这些法院条款的选择不适用于为执行《交易法》规定的任何责任或义务而提起的诉讼，也不适用于美国联邦地区法院是唯一和独家法院的任何其他索赔。任何购买或以其他方式收购本公司股本股份权益的人士或实体，将被视为已知悉并同意本公司章程的此等规定。

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本公司认为，这一规定使本公司受益，因为它提高了在解决公司纠纷方面特别有经验的总理在应用特拉华州法律方面的一致性，与其他法院相比，在更快的时间表上高效地管理案件，并保护公司免受多法院诉讼的负担。然而，该条款可能会阻止针对本公司董事、高级管理人员、员工和代理人的诉讼，因为它可能限制任何股东在司法法院提出该股东认为有利于与我们或本公司董事、高级管理人员、员工或代理人发生纠纷的索赔的能力。其他公司的章程或公司注册证书中类似选择的法院条款的可执行性可能会受到挑战，如果这些挑战成功，本公司可能会在其他司法管辖区产生与解决此类诉讼相关的额外成本，这可能会对本公司的业务、财务状况或运营业绩产生不利影响。

作为一家上市公司，该公司的成本增加，并受到额外法规和要求的约束，这可能会降低我们的利润或使我们的业务运营更加困难。

作为一家上市公司，我们产生了大量的法律、会计和其他费用，这些费用是以前作为私人公司从未发生过的，包括与上市公司报告要求相关的成本。我们还会招致与萨班斯-奥克斯利法案以及美国证券交易委员会和纽约证券交易所实施的相关规则相关的成本。上市公司一般为报告和公司治理目的(包括由于某些投资者和监管机构更加关注环境、社会和治理(通常称为“ESG”)和网络安全事项)而产生的费用一直在增加。我们预计这些规则和条例将增加我们的法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时和昂贵，尽管我们目前无法确定地估计这些成本。这些法律法规还可能使我们更难或更昂贵地获得某些类型的保险，包括董事和高级人员责任保险，我们可能会被迫接受降低的保单限额和承保范围，或者为获得相同或类似的保险而产生更高的成本。这些法律和法规也可能使我们更难吸引和留住合格的人加入我们的董事会、董事会委员会或担任我们的高管。此外，如果我们无法履行作为上市公司的义务，我们可能会面临A类普通股退市、罚款、制裁和其他监管行动，并可能提起民事诉讼。

遵守任何上述或未来的法律和法规可能会导致披露义务的加强，这可能会对我们造成负面影响或大幅增加我们的监管负担。监管增加通常会增加我们的成本，如果新法律要求我们花费更多时间、雇佣更多人员或购买新技术来有效遵守，我们可能会继续经历更高的成本。例如，制定可持续发展战略倡议并采取行动，以及收集、衡量和报告可持续发展战略信息和指标可能成本高昂、难度大、耗时长，并受到不断演变的报告标准的制约，包括美国证券交易委员会拟议的与气候相关的报告要求。我们还可能在提交给美国证券交易委员会的文件或其他公开披露中传达有关环境问题、多样性、负责任的采购、社会投资和其他ESG问题的某些倡议和目标。实施这些计划和目标可能既困难又昂贵，实施这些计划和目标所需的技术可能不具成本效益，而且可能不会以足够的速度推进，而且确保我们ESG计划的披露的准确性、充分性或完整性可能代价高昂、困难和耗时。此外，关于我们的ESG倡议和目标以及针对这些目标的进展情况的陈述，可能基于衡量仍在发展中的进展的标准、继续发展的内部控制和流程，以及可能发生变化的假设。此外，我们可能面临某些利益攸关方对此类倡议或目标的范围或性质的审查，或对这些目标的任何修订。如果我们的ESG相关数据、流程和报告不完整或不准确，或者如果我们不能及时实现ESG目标方面的进展，或者根本不能，我们的业务、财务业绩和增长可能会受到不利影响。

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如果证券或行业分析师停止发表关于我们业务的研究或报告，或者如果他们下调了对我们A类普通股的推荐，我们A类普通股的价格和交易量可能会下降。

我们A类普通股的交易市场受到行业或证券分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告的影响。如果覆盖我们的分析师下调了我们的A类普通股评级，或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们A类普通股的价格可能会下降。如果分析师停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会在金融市场失去可见性，这反过来可能导致我们A类普通股的价格或交易量下降，我们A类普通股的流动性降低。

我们未来发行A类普通股，以及我们的传统投资者和其他重要股东持有的股份(包括任何因交换该等投资者的A类单位而发行的A类普通股)可供转售，可能会导致我们A类普通股的市场价格下跌。

在公开市场上出售我们A类普通股的大量股票，或者认为这些出售可能发生，可能会大幅降低我们A类普通股的市场价格。根据业务合并协议，遗留投资者获得(其中包括)大量A类普通股和A类单位(可交换为A类普通股)。此外，传统投资者收到了我们B类普通股或B类单位的股票，一旦发生某些事件(包括与我们A类普通股交易价格挂钩的事件)，这些股票将自动转换为A类普通股或A类单位。

传统投资者、保荐人投资者和某些其他重要股东可能会在公开市场或私下协商的交易中出售大量A类普通股，这可能会增加我们股价的波动性或对我们的A类普通股价格造成重大下行压力。我们的一些传统投资者已经抵押了股票，以确保他们对某些银行机构的债务。如果我们A类普通股的价格下跌，一家或多家银行机构可以出售这些股票，以保持在此类贷款适用条款规定的保证金限制内。这样的出售可能会导致我们A类普通股的交易价格下跌，并使您更难出售A类普通股的股票。

未来，我们还可能发行与公司活动相关的证券，如投资或收购。与投资或收购相关而发行的A类普通股的股份数量可能构成我们当时已发行的A类普通股的重要部分。如果我们或我们的遗留投资者和其他重要股东出售股票或被市场认为打算出售股票，我们A类普通股的市场价格可能会大幅下降。

由于我们目前没有计划对我们的A类普通股支付现金股息，除非您以高于您购买价格的价格出售您的A类普通股，否则您的投资可能不会获得任何回报。

我们目前没有支付现金股息的计划。我们的A类普通股未来的任何股息的宣布、金额和支付将由我们的董事会全权决定。我们的董事会可能会考虑一般和经济状况、我们的财务状况和经营结果、我们的可用现金以及当前和预期的现金需求、资本要求、合同、法律、税收和监管限制以及对我们向股东或我们的子公司向我们支付股息的影响，以及董事会可能认为相关的其他因素。此外，我们支付股息的能力受到我们的信贷安排的限制，而且可能受到我们或我们的子公司未来产生的其他债务契约的限制。因此，除非您以高于购买A类普通股的价格出售您的A类普通股，否则您可能无法从投资我们的A类普通股中获得任何回报。

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无论我们的经营业绩如何，我们A类普通股的股票市场价格一直并可能继续波动，可能会下降，这可能会导致您的投资价值下降。

我们A类普通股的市场价格因众多因素而大幅波动，并可能继续受到广泛波动的影响。全球证券市场经历了价格和成交量的大幅波动。在截至2022年12月31日的年度内，我们A类普通股的每股交易价从6.31美元的低点波动到11.10美元的高点。这种市场波动，以及一般的经济、市场或政治条件，可能会降低我们A类普通股的市场价格，无论我们的经营业绩如何。此外，我们的经营业绩可能与我们过去的业绩不符，可能会低于公开市场分析师和投资者的预期，原因包括：我们的季度经营业绩或向股东分红(如果有的话)的变化，关键管理人员的增减，未能达到分析师的收益预期，本行业研究报告的发布，直接和间接竞争对手的表现，诉讼和政府调查，影响我们业务的法律或法规的变化或对其不同的解释或执行的变化，市场对我们可能产生的任何债务或我们未来可能发行的证券的不良反应，类似公司的市场估值变化，我们的竞争对手宣布重大合同、收购、处置、战略合作伙伴关系、合资企业或资本承诺、对我们所参与的行业的负面宣传或个别丑闻。此外，由于媒体或投资界对我们行业或我们公司的猜测，我们A类普通股的股票市场价格可能会受到额外的波动或大幅下跌，包括卖空者发布或安排发布对我们业务前景的意见或描述，或旨在创造负面市场势头的类似事项，以便从我们A类普通股的市场价格下跌中获利。股票市场和我们A类普通股的价格已经并可能在未来经历极端的价格和成交量波动。过去，在整体市场和公司证券市场价格出现波动后，包括由于卖空者发布报告，这些公司经常会被提起证券集体诉讼。如果对我们提起诉讼，以及对卖空者发布的报告或媒体或投资界的其他投机行为做出回应，可能会导致巨额成本，并转移我们管理层的注意力和资源。

本公司为控股公司，吾等唯一的重大资产是于Allight Holdings的直接及间接权益，因此我们依赖Allight Holdings的分派支付股息、税款及其他开支，包括根据应收税项协议支付的款项。

本公司为控股公司，除直接及间接拥有Alight Holdings之股权外，并无其他重大资产，本公司为该公司之管理成员。因此，本公司没有产生收入或现金流的独立手段，本公司依赖Allight Holdings及其子公司的财务业绩和现金流以及我们从Allight Holdings收到的分派，以便缴纳税款、根据应收税款协议支付款项、支付股息(包括与转换或交换B类普通股和B类单位有关的任何股息或应付金额)，以及支付公司的其他成本和开支。虽然我们打算促使Allight Holdings向其成员(包括我们)进行分配，金额至少足以使我们能够支付所有适用税款、根据应收税款协议支付款项以及支付我们的公司和其他管理费用，但由于任何原因，Allight Holdings的财务状况、收益或现金流恶化可能限制或削弱Allight Holdings支付此类分配的能力。此外，倘若本公司需要资金，而Allight Holdings根据适用法律或法规或根据任何融资安排的条款被限制作出该等分派，或Allight Holdings因其他原因无法提供该等资金，则可能对本公司的流动资金及财务状况造成重大不利影响。此类限制包括Alight Holdings的融资安排，Alight Holdings的子公司是借款人或担保人。作为此类融资安排的结果，Alight Holdings的分配基于某些财务比率和固定美元篮子的实现情况而受到限制，根据这些比率和固定美元篮子的可获得性将取决于公司的财务表现。我们目前预计，Alight Holdings将有足够的能力进行上述股息和其他分配。根据Alight Holdings运营协议和适用的特拉华州法律，分销也可能受到限制。根据Alight Holdings运营协议，公司(作为管理成员)被禁止进行分配，如果他们违反第18-607节特拉华州有限责任公司法(“DLLCA”)或其他适用法律。根据《有限责任公司法》，有限责任公司一般不得向其成员作出分派，条件是在作出任何此类分派后，公司的负债(受某些有限的例外情况所规限)超过公司资产的公允价值。

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根据Alight Holdings经营协议的条款，Alight Holdings有责任按假设税率向Alight Holdings单位(包括我们)的持有人分配税款，但须有可用现金。在某些期间，这些税收分配的金额可能会超过我们根据应收税款协议承担的纳税义务和支付义务，这可能会导致公司积累的现金过多。本公司董事会将全权酌情决定如何使用因此而在本公司积累的任何现金，其中可能包括(除其他潜在用途外)回购我们的A类普通股或支付其股息。然而，我们将没有义务向我们的股东分配这些现金(或其他可用现金，但不包括任何已宣布的股息)。在本公司不使用任何该等累积现金的范围内，在A类单位兑换或赎回A类普通股后，持续Tempo单位持有人可因其持有A类普通股而受惠于该等现金结余的价值，即使该等持续Tempo单位持有人先前可能曾作为轻持单位持有人参与或收取分派，导致本公司出现超额现金结余。

由于本公司在业务合并中收购的现有税基的直接和间接可分配份额、本公司在现有税基中可分配份额的增加以及我们在业务合并后与出售或交换轻型控股单位以及我们利用Tempo阻滞器的某些税收属性而收到的预期税基调整，本公司需要向某些方支付与我们可能申索的任何额外税收折旧或摊销扣减有关的大部分利益。

就业务合并而言，吾等与本公司若干人士订立应收税款协议(“应收税款协议”或“TRA”)。开业前合并所有人(“TRA方”)，规定本公司向该TRA方支付本公司被视为实现(使用某些假设计算)的85%的利益，其结果是(I)本公司在业务合并中收购的现有税基中本公司的直接和间接可分配份额，(Ii)由于业务合并及业务合并后出售或交换Allight Holdings单位以换取A类普通股，以及(Iii)本公司利用Tempo阻滞剂的若干税务属性(包括Tempo阻滞剂在现有税基中的可分配份额)以及与订立应收税项协议有关的若干其他税项优惠，而增加本公司在现有税基及税基调整中的可分配份额，从而增加Allight Holdings的有形及无形资产的税基，包括应收税项协议项下付款的应得税项利益。现有税基的这些增加和随着时间推移产生的税基调整可能会增加(出于税务目的)折旧和摊销扣除，因此可能会减少本公司否则将需要在未来支付的税额，尽管美国国税局(“国税局”)可能会对该税基的全部或部分有效性提出质疑，法院可以支持这种质疑。由于在应收税金协议中使用了某些假设，包括使用假设的加权平均州和地方所得税税率来计算税收优惠，因此本公司实现的实际税收优惠可能与根据应收税款协议计算的税收优惠不同。应收税项协议项下的付款责任为本公司的责任，而非光线控股的责任。虽然现有税基的金额、预期的税基调整、税项属性的实际金额和用途，以及应收税款协议项下任何付款的金额和时间，将因一系列因素而有所不同，包括以轻控股单位交换我们A类普通股的时间、适用的税率、交易时我们A类普通股的价格、此类交换的应税程度以及我们收入的金额和时间。吾等预期，由于转让的规模及Allight Holdings有形及无形资产的税基增加，以及吾等可能利用税务属性(包括业务合并时取得的现有税基)，本公司根据应收税项协议可能支付的款项将会十分庞大。应收税金协议项下的付款并不以交换Light Holdings Units持有人或其他TRA当事人继续持有吾等的所有权权益为条件。就应收税项协议项下须支付予TRA各方的款项而言，该等款项一般须于税务优惠时间表(列明本公司于相关课税年度的应收税项协议所涵盖的已实现税务优惠)敲定后十个营业日内支付。本公司必须在本公司相关课税年度的联邦企业所得税申报单到期日(包括延期)后90个历日内，向TRA各方代表提交此类税收优惠明细表，供其审查。

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在某些情况下，应收税金协议项下的付款可能会加快及/或大幅超过本公司就受应收税项协议规限的税项属性所实现的实际利益。

如果控制权发生某些变化或公司选择提前终止应收税金协议，公司将加快履行应收税金协议下的支付义务。加速支付将涉及在控制权变更后加速支付的情况下可分配给本公司的所有相关税务属性，以及可分配或将分配给本公司的所有相关税务属性(在公司选择提前终止应收税金协议的情况下，假设随后交换了所有轻控股单位)。在此情况下所需的加速付款将参考所有未来付款的现值(按参考伦敦银行同业拆放利率厘定的指定折现率)计算，而该等加速付款及应收税款协议项下的任何其他未来付款将采用若干估值假设。包括本公司将有足够的应课税收入以充分利用因订立应收税项协议而增加的税项扣减及税务基准及其他利益所产生的扣减，以及有足够的应课税收入以较短的法定到期日或提前终止或控制权变更后的五年期间按直线基准充分利用受应收税项协议规限的任何剩余经营亏损净额。此外，应收税项协议项下付款的收款人将不会就以前根据应收税项协议作出的任何付款向本公司偿还任何款项，如该等税项基准及本公司对某些税务属性的运用被美国国税局成功质疑(尽管任何该等损害将会在应收税项协议项下的未来付款中计算在内)。本公司能否从任何现有税基、税基调整或其他税项属性中获得利益，以及根据应收税款协议支付的款项，将取决于许多因素，包括我们未来收入的时间和金额。因此，即使没有控制权变更或选择终止应收税金协议，根据应收税金协议支付的款项也可能超过公司实际现金税收优惠的85%。

因此，本公司实际实现的现金税收优惠可能大大少于相应的应收税金协议付款，或者应收税款协议项下的付款可能在预期未来税收优惠实际实现(如有)之前数年支付。如应收税项协议项下的付款超出本公司就受应收税项协议规限的税务属性而实现的实际现金税项利益及/或光线控股给予本公司的分派不足以让本公司在支付税款及其他开支后根据应收税项协议付款，则本公司的流动资金可能会受到重大负面影响。基于某些假设，我们估计，如果Alight，Inc.于2022年12月31日行使其终止权，这些终止付款的总额将大大超过本招股说明书综合财务报表中记录的应收税款协议负债。倘若我们的现金资源因时间差异或其他原因而不足以履行我们在应收税项协议下的责任，而该等债务可能会延迟、延迟或阻止某些合并、资产出售、其他形式的业务合并或其他控制权变更，则吾等可能需要招致额外的债务以支付应收税项协议项下的款项。

在某些控制权变更的情况下，根据应收税款协议加快支付可能会削弱我们完成控制权变更交易的能力，或对我们A类普通股的价值产生负面影响。

在应收税项协议(定义包括(其中包括)本公司控制权变更50%、批准本公司完整的清算或解散计划、或处置本公司全部或几乎全部直接或间接资产)下的“控制权变更”的情况下，应收税项协议项下的付款将会加快，并可能大大超过本公司在受应收税项协议约束的税务属性方面实现的实际利益。我们预计，在控制权发生变化的情况下，我们根据应收税金协议(其计算在紧接的风险因素中描述)可能支付的款项将会很大。因此，我们的加速付款义务和/或在控制权变更的情况下根据应收税金协议采取的假设可能会削弱我们完成控制权变更交易的能力，或对我们A类普通股的所有者在控制权变更交易中收到的价值产生负面影响。

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与我们的负债有关的风险

我们的浮动利率债务使我们面临利率风险，这可能导致我们的债务还本付息义务显著增加。

未来利率可能会上升。因此，我们的定期贷款工具、有担保的优先票据和循环信贷工具或我们可能参与的任何其他可变利率债券的利率可能高于或低于当前水平。尽管我们在某种程度上使用衍生金融工具来管理我们对利率风险的部分敞口，但我们并不试图管理我们全部的预期敞口。截至2022年12月31日，我们有大约25亿美元的浮动利率未偿债务。如果利率上升，我们对可变利率债务的偿债义务将增加，即使借款金额保持不变，我们的净收入和现金流，包括可用于偿还债务的现金，将相应减少。

我们信用评级的变化可能会对我们的运营产生不利影响，并降低我们的盈利能力。

信用评级机构不断修改他们跟踪的公司的评级，包括我们。信用评级机构也会对我们整个行业进行评估，并可能根据他们对我们行业的整体看法来改变他们对我们的信用评级。如果不能维持我们对长期和短期债务的信用评级，或者下调我们或我们所在行业的前景，可能会增加我们的借贷成本，降低我们获得日内借款，我们可能需要经营我们的业务，并对我们的经营业绩产生不利影响。

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收益的使用

出售持有人根据本招股说明书提供的所有证券将由出售持有人代为出售。我们将不会从这些销售中获得任何收益。

出售持有人将支付出售持有人因经纪、会计、税务或法律服务而产生的任何承销折扣和佣金，或出售持有人在处置证券时发生的任何其他费用。本行将承担完成本招股说明书所涵盖证券注册所产生的费用、费用和支出，包括所有注册和备案费用、纽约证券交易所上市费用以及我们的律师和我们的独立注册会计师事务所的费用和开支。

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普通股和股利政策的市场信息

市场信息

我们的A类普通股在纽约证券交易所上市，代码为ALIT。我们的A类普通股于2021年7月2日开始交易。在此之前，我们的A类普通股没有公开市场。截至2023年3月27日，我们A类普通股的登记持有人有76人。这些数字不包括通过被指定人的名字持有我们的证券的受益所有者。

关于我们的市场价格信息B-1级普通股，B-2级普通股，第V类普通股，Z-A级普通股，Z-B-1级普通股和Z-B-2级不提供普通股，因为这类股票没有公开市场。

股利政策

我们目前不打算宣布或支付现金股息。我们的管理层预计，如果有的话，收益和其他现金资源将主要用于投资于我们的业务。我们的A类普通股未来的任何股息的宣布、金额和支付将由我们的董事会全权决定。我们的董事会可能会考虑一般和经济状况、我们的财务状况和经营结果、我们的可用现金以及当前和预期的现金需求、资本要求、合同、法律、税收和监管限制以及对我们向股东或我们的子公司向我们支付股息的影响，以及董事会可能认为相关的其他因素。此外，我们支付股息的能力受到我们的信贷安排的限制，而且可能受到我们或我们的子公司未来产生的其他债务契约的限制。因此，除非您以高于您购买A类普通股的价格出售您的A类普通股，否则您可能无法从投资我们的A类普通股中获得任何回报

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管理层的讨论与分析

财务状况和经营成果

这一讨论包括前瞻性陈述。有关前瞻性陈述的某些警示信息和本招股说明书中的“风险因素”，请参阅“关于前瞻性陈述的警示说明”，了解可能导致实际结果与那些陈述中预测的结果大不相同的因素清单。

此讨论包括参考非公认会计原则美国证券交易委员会规则中定义的金融措施。我们提出这样的建议非公认会计原则我们认为这些信息是投资界感兴趣的财务指标，因为它提供了额外的有意义的方法来评估公司在不同时期的经营业绩的某些方面，而这些方法在美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)下可能是不明显的，而且这些信息提供了一种衡量我们未来业务的指标。

我们计算这些指标的方法可能与其他公司使用的不同，因此可比性可能会受到限制。这些财务措施应与截至2022年12月31日的年度合并财务报表一起查看，而不是取代。看见“非公认会计原则财政措施“，以供进一步讨论。

生意场

概述

Alight正在通过由Alight Worklife提供支持的集成健康、财富、福祉和薪资解决方案的力量，定义员工福祉的未来^®。点亮职场生活^®是一个富有人情味的高科技员工参与平台，它将我们为客户提供的关键任务福祉解决方案整合在一起，为组织和个人创造更好的结果。

于2021年7月2日(“结算日”)，Alight Holding Company，LLC(“前身”)完成与一家特殊目的收购公司的业务合并(“业务合并”)。截止日期，根据业务合并协议，特殊目的收购公司成为Allight，Inc.(“Alight”，“公司”，“我们”，或“继承人”)的全资子公司。作为业务合并的结果，以及凭借该系列合并和关联交易，合并后的公司现在组织为“UP-C”一种结构，在这种结构中，Light的几乎所有资产和业务都由前身持有，Light是其管理成员。紧随业务合并后，Alight拥有前身约85%的经济权益，拥有100%投票权，并控制前身的管理层。这个无表决权非控股股权持有的股权比例约为15%。截至2022年12月31日，轻工拥有前身88%的经济权益，拥有100%的投票权，并控制前身和无表决权非控股股权持有的股权比例约为12%。

影响我们经营结果可比性的因素

由于许多因素的影响，我们的历史经营业绩不能在不同时期进行比较，也可能无法与我们未来时期的经营财务业绩进行比较。以下是对可能影响我们未来运营结果可比性的关键因素的简要讨论。

业务合并的影响

Alight需缴纳联邦、州和地方各级的企业级税率。对于美国联邦所得税而言，前身过去和现在都被视为流动实体，因此，通常不需要在实体层面上缴纳美国联邦所得税。因此，除前身的某些合并子公司以公司形式构成且除非另有说明外，所提供的历史运营结果和其他财务信息不包括任何美国联邦所得税拨备。

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Alight(连同其通过其拥有其在前身的权益的某些公司子公司)作为一家公司，为其在我们应纳税所得额中的份额缴纳美国联邦和州所得税。业务合并采用会计收购法作为业务合并进行会计处理。因此，该等资产及负债，包括任何已确认的无形资产，于业务合并完成之日按其初步公允价值入账，任何超出收购价超过初步公允价值的款项均记作商誉。企业合并会计的应用需要使用大量的估计和假设。

由于采用了企业合并会计制度，前身的历史合并财务报表并不一定能反映后继者未来的经营业绩、财务状况和现金流量。例如，因将有形资产和无形资产的基础调整为其公允价值而增加的有形资产和无形资产将导致业务合并完成后的期间内折旧和摊销费用增加。

关于业务合并，我们与我们的某些公司签订了应收税金协议(TRA)开业前合并所有人，规定向该等拥有人以下车方式支付85%的下车利益，这是由于本公司在企业合并中获得的现有税基份额以及与加入TRA相关的其他税收优惠所致。

此外，在业务合并方面，我们计入了发行认股权证和卖方溢价或有代价，这是由于发行无表决权的股份B-1级和B-2级普通股作为需要在每个报告期结束时重新计量到公允价值的负债，如适用，并采用了2021年综合激励计划，这将导致更高的基于股份的薪酬支出。截至2022年、2022年和2021年12月31日，所有认股权证均已行使或赎回。最后，我们无担保优先票据的赎回和定期贷款的部分偿还以及业务合并，导致利息支出较低。

财务结果执行摘要

虽然截止日期是2021年7月2日，但我们认为一天的影响对运营结果并不重要。因此，出于会计目的，我们使用2021年7月1日作为业务合并的日期。作为业务合并的结果，下表提供了截至2022年12月31日的后续年度和截至2021年12月31日的六个月的精选财务数据，以及截至2021年6月30日的六个月和截至2020年12月31日的年度的精选财务数据。

我们通过比较截至2022年12月31日的继任年度与截至2021年12月31日的六个月的合并继任年度和截至2021年6月30日的六个月的合并继任年度的业绩，准备对运营结果的讨论。业务合并的完善对前任和继任者的核心业务运营没有明显影响。因此，我们认为，截至2021年12月31日的继任六个月和截至2021年6月30日的六个月的合并结果可与截至2022年12月31日的继任年度相媲美，并为读者提供了关于当年业绩的更强的可比性。我们认为，这种方法提供了最有意义的比较基础，并有助于确定所述时期的当前业务趋势。以下讨论中包含的综合运营结果不被认为是根据美国公认会计原则编制的，也没有根据适用法规作为形式结果编制，可能不反映如果业务合并发生在2021年初我们将实现的实际结果，并且不应被视为根据美国公认会计准则呈报的前身和后继期的运营结果的替代品。

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下表列出了我们在下列时期的业务历史成果：

审查结果

我们运营的关键组件

收入

客户对我们服务的需求最终推动了我们的收入。我们的所有收入主要来自所有解决方案的合同提供的服务费用，这些费用主要基于每个参与者在每个期间(例如，每月或每年，视情况适用)收取的合同费用，这些收入具有高度重复性。我们的合同通常有三到五年的持续服务期限，并有相互续订的选项。当承诺服务的控制权转移时，公司的大部分收入将随着时间的推移而确认，客户同时获得和消费我们服务的好处。付款条件与行业惯例一致。我们根据经常性收入和项目工作收入计算每个解决方案的增长率。我们经常性收入增长的一个组成部分是净商业活动的增加，这反映了客户的赢利和损失(“净商业活动”)等项目。我们将赢得客户定义为向新客户销售和向现有客户销售新解决方案。我们将客户损失定义为客户不续签或终止与我们提供的个别解决方案或所有解决方案有关的安排的情况。我们衡量与云产品和解决方案相关的收入增长，这些产品和解决方案对我们轻松的工作生活至关重要^®平台和下一代产品套件BPaaS解决方案。这些产品利用我们强大的数据与AI智能和分析相结合，提供更高的员工参与度和雇主结果。BPaaS产品和服务涵盖雇主解决方案和专业服务两个细分市场。此外，我们还认为BPaaS预订量(定义为在此期间签署的BPaaS客户协议的合同总价值)是未来收入增长的关键指标，并被管理层和投资者用作商业活动的衡量标准。

服务成本，不包括折旧和摊销

不包括折旧和摊销的服务费用包括直接可归因于与客户有关的服务的与赔偿有关的费用和供应商费用，以及与应用程序开发和与客户有关的基础设施有关的费用。

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折旧及摊销

折旧和摊销费用包括与我们的硬件、软件和应用程序开发相关的折旧和摊销。折旧和摊销在未来期间可能以绝对美元增加或减少，这取决于硬件、软件和应用程序开发方面的资本投资的未来水平。

销售、一般和行政

销售、一般和行政费用包括行政和管理人员的薪酬相关费用、系统和设施费用以及外部专业和咨询服务费用。

折旧和无形摊销

折旧和无形摊销费用包括与我们业务中使用的财产和设备的折旧以及与收购的客户相关和基于合同的无形资产以及与技术相关的无形资产的摊销有关的费用。折旧和无形摊销在未来期间可能以绝对美元增加或减少，这取决于硬件和其他设备的未来资本投资水平以及与未来收购相关的摊销费用。

(收益)金融工具公允价值变动造成的损失

(收益)金融工具公允价值变动所产生的损失，包括我们之前发行的权证在每个报告期结束时重估至公允价值的影响，以及卖方获得或有对价的影响。

应收税金协议公允价值变动造成的(收益)损失

(收益)应收税项协议公允价值变动损失包括于各报告期末重估至公允价值的影响。

利息支出

利息支出主要包括与我们的未偿债务相关的利息支出。

其他(收入)费用，净额

其他(收入)费用，净额包括非运营费用和收入，包括已实现(收益)和重新计量外币交易的损失。

截至2022年12月31日的年度的经营业绩(继任)与截至2021年12月31日的合并年度的经营业绩(继任和前任)

收入

截至2022年12月31日的后续年度收入为31.32亿美元，截至2021年12月31日的后续六个月和截至2021年6月30日的前六个月的收入分别为15.54亿美元和13.61亿美元。收入比上一年合并后的继任者和前任增加了2.17亿美元，增幅为7.4%，主要是由于我们雇主解决方案部门的收入增加。我们在截至2022年12月31日的后续年度录得5.64亿美元的BPaaS收入，在截至2021年12月31日的六个月和截至2021年6月30日的六个月分别录得2.03亿美元和1.87亿美元的BPaaS收入。BPaaS的收入比上一年合并后的继任者和前任增加了1.74亿美元，增幅为44.6%。

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此外，我们还认为BPaaS预订量(定义为在此期间签署的BPaaS客户协议的合同总价值)是未来收入增长的关键指标，并被管理层和投资者用作商业活动的衡量标准。截至2022年12月31日的后续年度BPaaS预订量为8.71亿美元，截至2021年12月31日的后续年度预订量为3.22亿美元，截至2021年6月30日的前六个月预订量为2.8亿美元。这意味着BPaaS预订量比上一年继任者和前任的合并预订量增加了2.69亿美元，增幅为44.7%。

截至2022年12月31日的下一年，经常性收入为26.38亿美元。截至2021年12月31日的6个月和截至2021年6月30日的6个月，经常性收入分别为12.99亿美元和11.3亿美元。经常性收入比上一年合并后的继任者和前任增加了2.09亿美元，增幅为8.6%，这主要是由于与收购活动相关的收入增加、业务量增加和净商业活动增加所致。

与截至2021年12月31日的合并后六个月和截至2021年6月30日的前六个月相比，项目收入增加了800万美元，或1.6%，这归因于雇主解决方案部门，部分被专业服务部门的减少所抵消。

此外，我们的大部分收入来自美国，占截至2022年12月31日的后一年总收入增长的88%，而前一年和前一年合并后的收入增幅为88%。

服务成本，不包括折旧和摊销

在截至2022年12月31日的后续年度，不包括折旧和摊销的服务成本为20.8亿美元。在截至2021年12月31日的六个月和截至2021年6月30日的前一年，不包括折旧和摊销的服务成本分别为10.01亿美元和8.88亿美元。不包括折旧和摊销的服务成本比上一年增加了1.91亿美元，或10.1%，主要是由于2021年第四季度的收购，与当前收入增长相关的成本增加，包括对关键资源的投资，以及与基于股票的奖励相关的薪酬支出增加。

销售、一般和行政

与截至2021年12月31日的合并后六个月和截至2021年6月30日的前六个月相比，销售、一般和行政费用增加了1.45亿美元，或27.6%，这主要是由于基于股份的薪酬支出增加所致。

折旧和无形摊销

与截至2021年12月31日的合并后六个月和截至2021年6月30日的前六个月相比，截至2022年12月31日的后续年度和截至2021年6月30日的前六个月相比，折旧和无形摊销费用增加了6,200万美元，或18.6%，这主要是由于与业务合并和最近收购一起收购的可识别无形资产相关的摊销。

金融工具公允价值变动

截至2022年12月31日的后续年度，金融工具公允价值变动录得3,800万美元的收益，而截至2021年12月31日的6个月，后续年度亏损6,500万美元。截至2021年6月30日的前六个月没有收益或亏损。我们必须在每个报告期结束时重新计量金融工具，并反映发生变化期间金融工具公允价值变化的损益。公允价值的变化是由于基础假设的变化，包括截至2022年12月31日的期间无风险利率的上升和股票收盘价的下降。

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应收税金协议变更

截至2022年12月31日的后续年度录得应收税款协议公允价值变动带来的收益4,100万美元，而截至2021年12月31日的6个月合并后的后续年度录得收益3,700万美元。重新计量收益是由于折现率的增加以及本公司在TRA期间有关税务属性使用时间的假设所致，我们需要在每个报告期结束时重新计量。于业务合并前的前一期间，我们并无应收税项协议。

利息支出

截至2022年12月31日的后续年度的利息支出为1.22亿美元，较截至2021年12月31日的合并后六个月和截至2021年6月30日的前六个月分别减少5,800万美元或32.2%。减少的主要原因是赎回我们的无抵押优先票据，以及部分偿还与2021年第三季度完成的业务合并相关的定期贷款。更多信息见附注8“债务”。

所得税前亏损费用(收益)

在截至2022年12月31日的后续年度，所得税支出前亏损为4100万美元。截至2021年12月31日的前六个月和截至2021年6月30日的前六个月的所得税支出前亏损分别为2300万美元和3000万美元。所得税支出前亏损比合并后的前一年减少1,200万美元，这是由于上述驱动因素以及与某些负债相关的公允价值重新计量所致。

所得税支出(福利)

在截至2022年12月31日的后续年度，所得税支出为3100万美元。截至2021年12月31日的6个月，所得税支出为2500万美元，截至2021年6月30日的6个月，所得税优惠为500万美元。截至2022年12月31日的后续年度的实际税率(76%)主要是由于外国税率差异、估值免税额、单独的实体公司税、法定准备金的变化以及与Allight Holdings收入中不可分配给本公司的部分相关的非控股权益。截至2021年12月31日的6个月的有效税率为109%，低于美国法定的21%的企业所得税税率，这主要是由于公司的组织结构以及与前身收入中不可分配给公司的部分相关的非控制性权益。截至2021年6月30日的前六个月，17%的有效税率主要是由于公司在其业务产生营业收入的司法管辖区应缴纳的外国和州所得税。

非公认会计原则财务措施

介绍了非公认会计原则财务措施用于加强我们的管理层和利益相关者对我们财务业绩的某些方面的了解。本讨论并不意味着孤立地考虑、优于或替代根据美国公认会计原则编制的直接可比财务指标。管理层还使用补充非公认会计原则管理和评估业务、做出规划决策、分配资源的财务措施，以及作为全公司奖金计划的绩效衡量标准。这些关键的财务指标提供了对我们长期运营业绩的额外看法，并提供了有用的信息，供我们用来维持和发展我们的业务。

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被称为“调整后”的衡量标准作为分析工具有其局限性，不应孤立地或替代净收益或其他根据美国公认会计准则报告的分析我们业绩的方法来考虑。其中一些限制是：

调整后净收益和调整后稀释每股收益

调整后的净收入，定义为可归因于Alight，Inc.的净收益(亏损)，经无形摊销和某些因素的影响进行调整非现金我们在评价持续运营业绩时不考虑的项目是非公认会计原则仅用于计算调整后稀释后每股收益的财务指标。

调整后稀释每股收益的定义是调整后净收益除以调整后的普通股加权平均数，稀释后普通股。经调整的加权股份计算假设非控股权益单位的全部交换、已行使的认股权证总金额以及非既得利益基于时间的限制性单位，被确定为反摊薄，因此被排除在美国公认会计准则稀释后每股收益之外。经调整的稀释每股收益，包括经调整的加权平均股数，被我们和我们的投资者用来评估我们的核心经营业绩，并将我们的经营业绩与我们的竞争对手进行比较。

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调整后净收益与可归因于Alight公司的净亏损以及调整后稀释每股收益的计算如下：

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调整后的EBITDA和调整后的EBITDA减去资本支出

调整后的EBITDA，其定义为扣除利息、税项、折旧和无形摊销前的收益，根据某些因素的影响进行调整非现金以及我们在评估持续业务业绩时不考虑的其他项目，是非公认会计原则管理层和利益相关者使用的财务衡量标准，以提供有用的补充信息，以便更好地比较我们在不同时期的业绩。调整后的EBITDA和调整后的EBITDA减去资本支出非公认会计原则管理层和利益相关者用来评估我们核心运营业绩的指标。

调整后的EBITDA和调整后的EBITDA减去资本支出不应被视为我们可用于再投资于业务增长或分配给股东的可自由支配现金，也不应被视为我们可用于履行义务的现金的衡量标准。

调整后的EBITDA和调整后的EBITDA减去资本支出与净亏损的对账如下：

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部门收入和调整后的EBITDA

雇主解决方案细分结果