美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
截至的季度期间
要么
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到 ______
佣金文件编号：
（注册人的确切姓名如其章程所示）
|
||
（州或其他司法管辖区 公司或组织） |
|
（美国国税局雇主 识别码） |
|
|
|
|
||
（主要行政办公室地址） |
|
（邮政编码） |
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 |
|
交易 符号 |
|
注册的每个交易所的名称 |
|
|
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 ☒
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 ☒
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
☒ |
|
加速过滤器 |
☐ |
|
非加速过滤器 |
☐ |
|
规模较小的申报公司 |
|
新兴成长型公司 |
|
|
|
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。 ☐是的
截至2023年4月24日,
目录
第一部分 |
财务信息 |
|
第 1 项。 |
财务报表： |
|
|
合并运营报表 |
1 |
|
综合收益综合表 |
2 |
|
合并资产负债表 |
3 |
|
合并现金流量表 |
4 |
|
合并权益变动表 |
5 |
|
合并财务报表附注索引 |
6 |
|
合并财务报表附注 |
7 |
第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（MD&A） |
14 |
第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
24 |
第 4 项。 |
控制和程序 |
25 |
|
|
|
第二部分 |
其他信息 |
|
第 1 项。 |
法律诉讼 |
25 |
第 1A 项。 |
风险因素 |
25 |
第 2 项。 |
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
25 |
第 3 项。 |
优先证券违约——不适用 |
|
第 4 项。 |
矿山安全披露——不适用 |
|
第 5 项。 |
其他信息-不适用 |
|
第 6 项。 |
展品 |
26 |
|
签名 |
27 |
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
WEYERHAEUSER 公司
合并声明运营门口
（未经审计）
|
|
季度末 |
|
|||||
金额以百万美元计，每股数字除外 |
|
2023 年 3 月 |
|
|
2022 年 3 月 |
|
||
净销售额（注3） |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
销售成本 |
|
|
|
|
|
|
||
毛利率 |
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||
销售费用 |
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|
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|
||
一般和管理费用 |
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|
|
||
其他业务费用，净额（附注13） |
|
|
|
|
|
|
||
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
||
营业外养老金和其他离职后福利成本（注6） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
利息收入和其他 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
扣除资本化利息的利息支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
债务清偿造成的损失（注8） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
所得税前收益 |
|
|
|
|
|
|
||
所得税（注14） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
净收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
基本和摊薄后每股收益（注4） |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
加权平均已发行股数（千股）（注4）： |
|
|
|
|
|
|
||
基本 |
|
|
|
|
|
|
||
稀释 |
|
|
|
|
|
|
||
参见随附内容 合并财务报表附注.
1
WEYERHAEUSER 公司
合并报表 综合收益的
（未经审计）
|
|
季度末 |
|
|||||
美元金额（以百万计） |
|
2023 年 3 月 |
|
|
2022 年 3 月 |
|
||
净收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他综合收入： |
|
|
|
|
|
|
||
外币折算调整 |
|
|
|
|
|
|
||
未摊销的精算亏损的变化，扣除税收支出 |
|
|
|
|
|
|
||
未摊销的先前服务抵免净额的变化，扣除税收支出 |
|
|
|
|
|
|
||
其他综合收入总额 |
|
|
|
|
|
|
||
综合收入总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
参见随附内容 合并财务报表附注.
2
WEYERHAEUSER 公司
合并 平衡 工作表
（UNAUD引用）
美元金额（以百万计），面值除外 |
|
3 月 31 日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
||
流动资产： |
|
|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
应收账款，净额 |
|
|
|
|
|
|
||
应收税款 |
|
|
|
|
|
|
||
存货（注5） |
|
|
|
|
|
|
||
预付费用和其他流动资产 |
|
|
|
|
|
|
||
流动资产总额 |
|
|
|
|
|
|
||
不动产和设备，减去累计折旧金额 |
|
|
|
|
|
|
||
在建工程 |
|
|
|
|
|
|
||
按成本计算木材和林地，减少损耗 |
|
|
|
|
|
|
||
矿产和矿产权，减少枯竭 |
|
|
|
|
|
|
||
递延所得税资产 |
|
|
|
|
|
|
||
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
||
总资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
负债和权益 |
|
|
|
|
|
|
||
流动负债： |
|
|
|
|
|
|
||
长期债务的当前到期日（注8） |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
应付账款 |
|
|
|
|
|
|
||
应计负债（附注7） |
|
|
|
|
|
|
||
流动负债总额 |
|
|
|
|
|
|
||
长期债务，净额（注8） |
|
|
|
|
|
|
||
递延所得税负债 |
|
|
|
|
|
|
||
递延养老金和其他离职后福利（注6） |
|
|
|
|
|
|
||
其他负债 |
|
|
|
|
|
|
||
负债总额 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|||
股权： |
|
|
|
|
|
|
||
普通股：$ |
|
|
|
|
|
|
||
其他资本 |
|
|
|
|
|
|
||
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
||
累计其他综合亏损（附注11） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
权益总额 |
|
|
|
|
|
|
||
负债和权益总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
参见随附内容 合并财务报表附注.
3
WEYERHAEUSER 公司
的合并报表 现金流
（未经审计）
|
|
季度末 |
|
|||||
美元金额（以百万计） |
|
2023 年 3 月 |
|
|
2022 年 3 月 |
|
||
运营产生的现金流： |
|
|
|
|
|
|
||
净收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
非现金费用（积分）计入收入： |
|
|
|
|
|
|
||
折旧、损耗和摊销 |
|
|
|
|
|
|
||
出售房地产的基础 |
|
|
|
|
|
|
||
递延所得税，净额 |
|
|
|
|
|
|
||
退休金和其他离职后福利（注6） |
|
|
|
|
|
|
||
基于股份的薪酬支出（注12） |
|
|
|
|
|
|
||
债务清偿造成的损失（注8） |
|
|
|
|
|
|
||
改进： |
|
|
|
|
|
|
||
应收账款，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应收账款和应付税款 |
|
|
|
|
|
|
||
库存 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
预付费用和其他流动资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应付账款和应计负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
养老金和离职后津贴缴款和付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
运营产生的净现金 |
|
|
|
|
|
|
||
来自投资活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
||
财产和设备的资本支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
林地重新造林的资本支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收购林地 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
来自投资活动的净现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
来自融资活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
||
普通股现金分红 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
发行长期债券的净收益（附注8） |
|
|
|
|
|
|
||
长期债务的付款（附注8） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
行使股票期权的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
回购普通股（注4） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
来自融资活动的净现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
||
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
在此期间支付（收到）的现金，用于： |
|
|
|
|
|
|
||
利息，扣除资本化金额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
所得税，扣除退款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
参见随附内容 合并财务报表附注.
4
WEYERHAEUSER 公司
合并报表权益变动的比例
（未经审计）
|
|
季度末 |
|
|||||
金额以百万美元计，每股数字除外 |
|
2023 年 3 月 |
|
|
2022 年 3 月 |
|
||
普通股： |
|
|
|
|
|
|
||
期初余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
为行使股票期权和既得单位而发行 |
|
|
|
|
|
|
||
回购普通股（注4） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末余额 |
|
|
|
|
|
|
||
其他资本： |
|
|
|
|
|
|
||
期初余额 |
|
|
|
|
|
|
||
为行使股票期权而发行 |
|
|
|
|
|
|
||
回购普通股（注4） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
基于股份的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
||
其他交易，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末余额 |
|
|
|
|
|
|
||
留存收益： |
|
|
|
|
|
|
||
期初余额 |
|
|
|
|
|
|
||
净收益 |
|
|
|
|
|
|
||
普通股分红 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末余额 |
|
|
|
|
|
|
||
累计其他综合亏损： |
|
|
|
|
|
|
||
期初余额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他综合收入 |
|
|
|
|
|
|
||
期末余额（附注11） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总权益： |
|
|
|
|
|
|
||
期末余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
每股普通股支付的股息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
参见随附内容 合并财务报表附注.
5
合并财务报表附注索引
注意事项 1： |
列报基础 |
7 |
|
|
|
注意事项 2： |
业务板块 |
7 |
|
|
|
注意事项 3： |
收入确认 |
8 |
|
|
|
注意事项 4： |
每股净收益和股票回购 |
8 |
|
|
|
注意事项 5： |
库存 |
9 |
|
|
|
注意事项 6： |
养老金和其他离职后福利计划 |
10 |
|
|
|
注意事项 7： |
应计负债 |
10 |
|
|
|
注意事项 8： |
长期债务和信贷额度 |
10 |
|
|
|
注意事项 9： |
金融工具的公允价值 |
11 |
|
|
|
注意 10： |
法律诉讼、承诺和突发事件 |
11 |
|
|
|
注意事项 11： |
累计其他综合亏损 |
12 |
|
|
|
注意 12： |
基于股份的薪酬 |
12 |
|
|
|
注意 13： |
其他业务费用，净额 |
13 |
|
|
|
注意 14： |
所得税 |
13 |
|
|
|
6
合并财务报表附注（未经审计）
截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度
注释 1: 基础F 演示文稿
我们的合并财务报表提供了我们的经营业绩、财务状况和现金流的总体视图。它们包括我们的账户和我们控制的实体的账户，包括持有多数股权的国内和国外子公司。它们不包括我们的公司间交易和账户，这些交易和账户已被删除。除非另有说明，否则在本合并财务报表附注中，提及 “Weyerhaeuser”、“我们”、“公司” 和 “我们的” 均指合并后的公司。
随附的未经审计的合并财务报表反映了管理层认为公允列报我们所列中期财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有调整。除非这些合并财务报表附注中另有披露，否则此类调整是正常的、经常性的。合并财务报表是根据证券交易委员会关于中期财务报表的规则和条例编制的。我们的年度合并财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。这些季度合并财务报表应与我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表和管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析一起阅读。不应将过渡期间的经营业绩视为全年预期业绩的指标。
注释 2: 业务更少的分段
我们主要从事木材的种植和采伐；制造、分销和销售由树木制成的产品；通过出售更高更好用途（HBU）的房产，最大限度地提高我们种植面积的价值；以及通过租赁和特许权使用费将地面和地下资产的价值货币化。我们的业务部门主要根据产品和服务进行组织，其中包括：
将我们的业务分部信息与相应信息中的相应信息进行核对 合并运营报表如下所示：
|
|
季度末 |
|
|||||
美元金额（以百万计） |
|
2023 年 3 月 |
|
|
2022 年 3 月 |
|
||
向非关联客户销售： |
|
|
|
|
|
|
||
林地 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
房地产和 ENR |
|
|
|
|
|
|
||
木制品 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
细分市场间销售： |
|
|
|
|
|
|
||
林地 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
总销售额 |
|
|
|
|
|
|
||
分段间淘汰 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
对收益的净贡献（费用）： |
|
|
|
|
|
|
||
林地 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
房地产和 ENR |
|
|
|
|
|
|
||
木制品 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
未分配的项目(1) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
对收益的净贡献 |
|
|
|
|
|
|
||
扣除资本化利息的利息支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
债务清偿损失 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
所得税前收益 |
|
|
|
|
|
|
||
所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
净收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
7
附注 3: 收入电子识别
我们主要产品确认的收入对账：
|
|
季度末 |
|
|||||
美元金额（以百万计） |
|
2023 年 3 月 |
|
|
2022 年 3 月 |
|
||
对非关联客户的净销售额： |
|
|
|
|
|
|
||
Timberlands |
|
|
|
|
|
|
||
已交付日志： |
|
|
|
|
|
|
||
西方 |
|
|
|
|
|
|
||
国内销售 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
出口级销售 |
|
|
|
|
|
|
||
西部小计 |
|
|
|
|
|
|
||
南方 |
|
|
|
|
|
|
||
北方 |
|
|
|
|
|
|
||
已交付日志销量小计 |
|
|
|
|
|
|
||
立木采伐和现收现付的木材 |
|
|
|
|
|
|
||
娱乐和其他租赁收入 |
|
|
|
|
|
|
||
其他(1) |
|
|
|
|
|
|
||
归属于Timberlands板块的净销售额 |
|
|
|
|
|
|
||
房地产和ENR细分市场 |
|
|
|
|
|
|
||
房地产 |
|
|
|
|
|
|
||
能源和自然资源 |
|
|
|
|
|
|
||
归属于房地产和ENR板块的净销售额 |
|
|
|
|
|
|
||
木制品细分市场 |
|
|
|
|
|
|
||
结构木材 |
|
|
|
|
|
|
||
定向绞线板 |
|
|
|
|
|
|
||
精心设计的实心部分 |
|
|
|
|
|
|
||
工程设计 i-Joists |
|
|
|
|
|
|
||
软木胶合板 |
|
|
|
|
|
|
||
中密度纤维板 |
|
|
|
|
|
|
||
辅助建筑产品 |
|
|
|
|
|
|
||
其他(2) |
|
|
|
|
|
|
||
归属于木制品板块的净销售额 |
|
|
|
|
|
|
||
净销售总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
我们的基本和摊薄后每股收益为：
8
每股基本收益等于净收益除以我们已发行普通股的加权平均数，包括在任何情况下不发行这些股票的股票等值单位。
|
|
季度末 |
|
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千股 |
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2023 年 3 月 |
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|
2022 年 3 月 |
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已发行普通股的加权平均值—基本 |
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潜在摊薄普通股： |
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股票期权 |
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限制性库存单位 |
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绩效共享单位 |
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已发行摊薄潜在普通股的总体影响 |
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已发行普通股的加权平均值——摊薄 |
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我们使用库存股法来计算未偿还股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位的摊薄效应。
潜在股票未包含在摊薄后每股收益的计算中
以下股票未包含在摊薄后每股收益的计算中，因为它们要么具有抗摊薄作用，要么未满足所需的业绩或市场条件。这些股票中的部分或全部可能是未来一段时期具有摊薄作用的潜在普通股。
|
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季度末 |
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千股 |
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2023 年 3 月 |
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2022 年 3 月 |
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股票期权 |
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绩效共享单位 |
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股票回购计划
2021 年 9 月 22 日，我们宣布董事会批准了一项新的股票回购计划（2021 年回购计划），根据该计划，我们有权回购不超过 $$
我们回购了
2021年回购计划下的所有普通股回购均在公开市场交易中进行。我们在交易日记录股票回购情况，而不是在支付现金的结算日进行股票回购。我们记录了截至期末尚未结算的回购负债。曾经有
注释 5：在工厂
库存包括原材料、在成品和制成品，以及材料和用品。
美元金额（以百万计） |
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3 月 31 日 |
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十二月三十一日 |
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后进先出库存： |
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日志 |
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$ |
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$ |
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木材、胶合板、面板和纤维板 |
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其他产品 |
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移动平均成本或 FIFO 库存： |
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日志 |
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木材、胶合板、面板、纤维板和工程木制品 |
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其他产品 |
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材料和用品 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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LIFO（后进先出的方法）适用于我们在美国地点持有的主要库存产品。移动平均成本法或FIFO（先进先出法）适用于我们的美国原材料和产品库存、所有材料和供应库存以及所有国外库存的余额。
9
注6: 养老金和其他补助金就业补助计划
定期净福利成本的组成部分是：
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养老金 |
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季度末 |
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美元金额（以百万计） |
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2023 年 3 月 |
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2022 年 3 月 |
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服务成本 |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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计划资产的预期回报率 |
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( |
) |
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( |
) |
摊还精算损失 |
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先前服务成本的摊销 |
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定期福利净成本总额——养老金 |
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$ |
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$ |
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其他离职后福利 |
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季度末 |
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美元金额（以百万计） |
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2023 年 3 月 |
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2022 年 3 月 |
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利息成本 |
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$ |
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$ |
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摊还精算损失 |
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先前服务抵免的摊销 |
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定期补助金净成本总额——其他离职后福利 |
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$ |
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$ |
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在报告所述期间，服务成本包含在 “销售成本”、“销售费用” 和 “一般和管理费用” 中，其余部分包含在 “营业外养老金和其他离职后福利成本” 中 合并运营报表.
养老金计划资产和债务的公允价值
在我们的年终报告流程中，我们根据当时可用的信息估算了养老金计划资产的公允价值。对于某些资产，主要是私募股权基金，可用信息包括截至过渡日的净资产价值、过渡日期和年底之间的现金流以及市场事件。我们会在每年第二季度更新养老金计划资产的年终估计公允价值，以纳入我们在提交10-K表年度报告后收到的财务报表中反映的最终净资产价值。
注 7: ACCRU债务
应计负债包括以下内容：
美元金额（以百万计） |
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3 月 31 日 |
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十二月三十一日 |
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薪酬和员工福利成本 |
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$ |
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$ |
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租赁负债的流动部分 |
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客户折扣、批量折扣和递延收入 |
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利息 |
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应付税款 |
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其他 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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注意事项 8： 长期债务和信贷额度
2022 年 3 月，我们完成了一系列交易，通过发行美元降低了我们的加权平均利率并延长了我们的加权平均到期日
2023 年 3 月，我们输入了新的 $
10
附注 9: 公允价值 金融工具
我们长期债务的估计公允价值和账面价值包括以下内容：
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美元金额（以百万计） |
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3 月 31 日 |
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十二月三十一日 |
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长期固定利率债务（包括当前到期日）： |
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账面价值 |
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$ |
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$ |
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公允价值（2 级） |
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$ |
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$ |
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||
为了估算固定利率长期债务的公允价值，我们使用了市场方法，该方法基于我们收到的相同类型和发行的债务的报价市场价格。我们认为，我们的信贷额度的净账面价值接近其公允价值，差异微不足道。我们长期债务估值的输入基于从独立来源获得的市场数据或主要来自可观测的市场数据的信息。公允价值和账面价值之间的差额代表我们在计量日为偿还所有债务而支付或获得的理论净溢价或折扣。
其他金融工具的公允价值
我们认为，我们的其他金融工具，包括现金和现金等价物、短期投资、应收账款和应付账款，其净账面价值接近其公允价值，差异微乎其微。这主要是由于这些工具的短期性质以及可疑账款备抵所致。
附注10: 法律程序, C承诺和突发事件
法律诉讼
我们是正常业务过程中产生的各种法律诉讼的当事方。我们目前没有参与管理层认为可能对我们产生重大不利影响的任何法律诉讼 合并运营报表, 合并资产负债表要么 合并现金流量表.
环境问题
场地修复
根据联邦《综合环境应对、补偿和责任法》（CERCLA）（俗称 “超级基金”）和类似的州法律，我们：
截至2023年3月31日，我们在活跃的超级基金场地和我们可能负责的其他场地的未来估计修复成本的累计总额约为美元
11
注释 11：累积到了她的全面损失
按组成部分划分的累计其他综合亏损中包含的金额变化为：
|
|
季度末 |
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美元金额（以百万计） |
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2023 年 3 月 |
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2022 年 3 月 |
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养老金(1) |
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|
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|
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||
期初余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
重新分类前的其他综合收益（亏损） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
金额从累计其他综合亏损重新归类为收益(2) |
|
|
|
|
|
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||
其他综合收入总额 |
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|
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期末余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
其他离职后福利(1) |
|
|
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|
||
期初余额 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
重新分类前的其他综合收入 |
|
|
|
|
|
|
||
金额从累计其他综合亏损重新归类为收益(2) |
|
|
|
|
|
|
||
其他综合收入总额 |
|
|
|
|
|
|
||
期末余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
翻译调整和其他 |
|
|
|
|
|
|
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期初余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
翻译调整 |
|
|
|
|
|
|
||
其他综合收入总额 |
|
|
|
|
|
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||
期末余额 |
|
|
|
|
|
|
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期末累计其他综合亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
第一季度基于股份的薪酬活动 2023 年包括以下内容：
千股 |
|
授予了 |
|
|
既得 |
|
||
限制性股票单位 (RSU) |
|
|
|
|
|
|
||
性能共享单位 (PSU) |
|
|
|
|
|
|
||
总共有
限制性股票单位
2023 年授予的 RSU 的加权平均公允价值为 $
绩效共享单位
2023 年授予的 PSU 的加权平均授予日期公允价值为 $
12
用于估算 2023 年授予的绩效股份单位价值的加权平均假设
|
|
绩效共享单位 |
演出期 |
|
|
估值日期平均股价(1) |
|
$ |
预期分红 |
|
|
无风险利率 |
|
|
预期波动率 |
|
注 13: 其他操作净成本
其他运营成本，净额包括以下内容：
|
|
季度末 |
|
|||||
美元金额（以百万计） |
|
2023 年 3 月 |
|
|
2022 年 3 月 |
|
||
外汇损失（收益），净额 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
诉讼费用，净额 |
|
|
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||
研究和开发费用 |
|
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||
其他，净额 |
|
|
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||
其他业务费用总额，净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
附注14: 所得税
作为房地产投资信托基金（REIT），分配给股东的房地产投资信托基金应纳税所得额通常无需缴纳联邦企业所得税。我们需要为全资应纳税房地产投资信托基金子公司（TRS）的收益缴纳企业所得税，其中包括我们的木制品板块收益以及Timberlands和Real Estate & ENR板块的部分收益。
季度所得税准备金基于我们目前对年度有效税率的估计，并根据年内发生的离散应纳税事件进行了调整。我们的 2023 年预计年度有效税率（不包括离散项目）与美国联邦法定税率不同
13
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（MD&A）
关于前瞻性陈述的说明
本报告包含有关我们未来业绩和业绩的陈述，这些陈述是1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。其中包括但不限于与以下内容有关的陈述：我们的预期未来财务和经营业绩；我们的计划、战略、意图和预期；投资养老金计划资产的估计；我们的资本结构和流动性状况足以满足未来现金需求；债务协议中契约的遵守情况；我们对或有负债以及相关储备金和应计金充足性的预期，包括但不限于未来诉讼和环境修复的成本估算；预期资本支出；市场和总体经济状况，包括相关影响因素，例如美国住房活动的轨迹、维修和改造活动的轨迹、通货膨胀趋势和利率；我们对新兴碳抵消和碳捕集与封存市场未来机会的预期；以及在估值激励性薪酬和相关支出时使用的假设。
前瞻性陈述可以通过它们与历史或当前事实不严格相关这一事实来识别。它们通常涉及使用诸如 “预期”、“相信”、“承诺”、“继续”、“估计”、“期望”、“可预见”、“未来”、“维持”、“可能”、“计划”、“潜在”、“将” 等词语或类似的词语或术语。他们可能会使用这些词的正面、否定或其他变体以及类似词语。这些前瞻性陈述基于我们当前的预期和假设，不能保证未来的事件或业绩。我们的预期的实现和假设的准确性受到许多风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异。无法保证我们的前瞻性陈述所预期的任何事件都会发生。如果发生任何事件，则无法保证会对我们的运营、现金流或财务状况产生什么影响。在本报告发布之日之后，我们没有义务更新我们的前瞻性陈述。下面列出的因素，以及因我们目前不知道或我们目前认为这些因素无关紧要而未在此处描述的其他因素，可能会导致我们的实际业绩与我们的前瞻性陈述存在显著差异：
无法预测或识别所有可能影响我们前瞻性陈述准确性的风险和不确定性，因此，我们对此类风险和不确定性的描述不应被视为详尽无遗。无法保证这些前瞻性陈述所预期的任何事件都会发生，如果发生任何事件，也无法保证它们会对公司的业务、经营业绩、现金流、财务状况和未来前景产生什么影响。
14
前瞻性陈述仅代表其发表之日，我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
操作结果
在审查我们的经营业绩时，了解以下术语很重要：
影响我们运营的经济和市场状况
我们的市场状况和整个美国经济的实力正在并将继续受到美国住房、维修和改造领域的活动轨迹、通货膨胀趋势和利率的影响。我们的Timberlands细分市场对锯木原木的需求直接受到国内木质建筑产品生产的影响。美国房地产市场的强劲，尤其是新住宅建筑的强劲，严重影响了我们木制品领域的需求，维修和改造活动也是如此。季节性天气模式会影响美国的建筑活动水平，这反过来又会影响对我们原木和木材产品的需求。我们的Timberlands细分市场，特别是西部地区，也受到出口需求和贸易政策的影响。日本房屋开工是日本出口原木需求的关键驱动力。我们的Timberlands细分市场对纸浆木材的需求直接受到纸浆、纸张和定向拉丝板（OSB）的生产以及对生物燃料（例如由纸浆制成的木材燃烧颗粒）的需求的影响。我们的Timberlands板块也受到可收获木材供应的影响。总的来说，西方原木市场因可用供应而高度紧张，而南方原木市场的可用供应量更大。但是，美国南部工厂产能的增加导致某些地区的市场紧缩。我们的房地产、能源和自然资源板块受到多种因素的影响，包括总体经济状况、当地房地产市场状况、美国的建筑活动水平以及新兴可再生能源和碳相关市场的演变。
尽管潜在的长期基本面仍然有利于美国建造新住房，但房屋销售和建筑活动有所放缓，部分原因是抵押贷款利率上升、负担能力下降和总体宏观经济状况。根据美国人口普查局的报告，经季节性调整后，2023年第一季度的房屋开工量平均为140万套，比2022年第四季度下降0.2％。单户住宅平均开工量为84.1万套，比2022年第四季度下降了1.0％。2023 年第一季度，多户家庭平均开工量为 55.5 万套，比 2022 年第四季度增长了 1.1%。经季节性调整后，2023年第一季度新建单户住宅的销售平均年增长率为65.1万套，比上一季度增长9.0％。在中长期内，我们预计，在主要购房年龄群体的强劲人口结构、十年的建筑不足和历史最低的住房库存的支持下，美国住房建筑市场将出现有利的局面。
根据人口普查局的预付零售支出报告，从2022年第四季度到2023年第一季度，维修和装修支出下降了1.3％。自己动手活动已恢复到更正常的水平，而专业承包活动则受益于大型项目和房屋净值水平的提高。从长远来看，我们预计该行业将恢复到疫情前的增长趋势，家庭资产负债表健康，房屋净值增加，美国住房存量中位年龄为43岁。
在美国木制品市场，需求继续受到2023年第一季度房地产市场疲软和经济环境更加不确定的影响。2023年第一季度，Random Lengts Framing Lumber Compose的平均价格为412美元/MFF，OSB综合指数的平均价格为297美元/MSF。在第一季度，木材的价格从380美元/MBF上涨到417美元/MBF，OSB的价格从288美元/MSF上涨到297美元/MSF。
在西方原木市场，道格拉斯冷杉锯木价格 根据Weyerhaeuser的销售结构，RISI Log Lines报告称，2023年第一季度与2022年第四季度相比下降了6.3％。总体而言，由于木材价格下跌，西方的国内价格略有下降，但原木供应的持续限制部分抵消。据Timber Mart-South报道，在南方，由于原木和运输能力限制有所缓解，交付的锯木原木价格在2023年第一季度与2022年第四季度相比下降了2.9％，比2022年第一季度下降了0.8％。
货币汇率、来自其他国家的可用供应和贸易政策会影响我们的出口业务。2023 年第一季度，出口市场的最终用途需求疲软，部分被全球原木和木材供应的持续中断所抵消。在日本，截至2月的房屋开工总量与2022年同期相比增长了3.0％，而关键的Post and Beam细分市场下降了5.8％。从欧洲向日本进口的木材增加给市场状况带来了下行压力。中国的需求已从低水平有所改善，但由于总体经济状况仍然疲软。但是，来自其他国家，尤其是俄罗斯的供应有限，支撑了美国生产商的需求。
利率主要通过对抵押贷款利率和住房负担能力的影响、对经济的总体影响以及对我们资本管理活动的影响来影响我们的业务。美联储的行动、经济的整体状况以及金融市场的波动都是影响长期利率的因素。与长期利率相关的30年期抵押贷款利率从2022年第四季度末的6.4％下降到2023年第一季度末的6.3％。虽然抵押贷款利率在本季度有所下降，从2022年11月的7％以上的高位有所下降，但自2021年底以来的抵押贷款利率的快速上升对房屋负担能力产生了负面影响，并减少了购房需求。1月和2月的利率略有下降，导致买家的兴趣和新房和现有房屋的销售均略有增加。
通货膨胀加剧会影响我们每个业务领域的运营成本，包括原材料、运输、能源和劳动力成本。2023年3月，消费者价格指数同比增长5.0％，这主要是由于商品和服务的需求和供应，劳动力市场的波动以及美联储制定的货币政策。尽管我们可以通过销售活动、卓越运营计划和采购实践来抵消通货膨胀的部分影响，但并非所有与通货膨胀相关的成本都能完全缓解或转嫁给消费者。
劳动力市场的状况影响着我们所有的业务，因为它关系到我们吸引和留住员工和承包商的能力。2023 年 3 月 3.5% 的失业率保持在历史最低水平附近，与 2022 年第四季度末持平。劳动力参与度有 从2022年3月的62.4％增至2023年3月的62.6％，但仍低于疫情前超过63％的水平。
15
全球各地的政府和企业正在采取行动应对气候变化，并对脱碳运营和将温室气体排放量减少到净零做出了重大承诺。兑现这些承诺将需要政府和公司采取重大措施来调整运营，投资低碳活动并购买抵消措施，以减少对环境的影响。我们相信，我们在通过包括森林碳固存、碳捕获和储存以及可再生能源活动在内的自然气候解决方案帮助各实体实现这些承诺方面处于独特的地位。
合并业绩
2023 年第一季度我们的表现如何
|
|
季度末 |
|
|
的金额 |
|
||||||
金额以百万美元计，每股数字除外 |
|
2023 年 3 月 |
|
|
2022 年 3 月 |
|
|
2023 VS. |
|
|||
净销售额 |
|
$ |
1,881 |
|
|
$ |
3,112 |
|
|
$ |
(1,231 |
) |
销售成本 |
|
$ |
1,512 |
|
|
$ |
1,647 |
|
|
$ |
(135 |
) |
营业收入 |
|
$ |
236 |
|
|
$ |
1,344 |
|
|
$ |
(1,108 |
) |
净收益 |
|
$ |
151 |
|
|
$ |
771 |
|
|
$ |
(620 |
) |
基本和摊薄后的每股收益 |
|
$ |
0.21 |
|
|
$ |
1.03 |
|
|
$ |
(0.82 |
) |
将 2023 年第一季度与 2022 年第一季度进行比较
净销售额
净销售额下降了12.31亿美元，下降了40％，这主要是由于向非关联客户销售的木制品销售额减少了12.01亿美元，这归因于结构木材、定向钢线板和软木胶合板的销售额下降以及配套建筑产品、工程工字梁、工程实心截面和中密度纤维板的销量下降。
销售成本
销售成本下降了1.35亿美元，下降了8％，这主要是由于配套建筑产品、工程i-Joists、工程实心截面和中密度纤维板的销量下降，木制品减少了1.17亿美元。
营业收入
营业收入减少了11.08亿美元，下降了82％，这主要是由于合并毛利率下降了10.96亿美元（参见上文对组成部分的讨论）。
净收益
净收益减少了6.2亿美元，下降了80％，这主要是由于营业收入减少了11.08亿美元，如上所述。
与2022年第一季度提前清偿债务相关的2.76亿美元税前费用（税后2.07亿美元）部分抵消了营业收入的下降（参见 附注8：长期债务和信贷额度），以及所得税支出减少了1.87亿美元（参见 所得税).
16
木材土地
2023 年第一季度我们的表现如何
|
|
季度末 |
|
|
的金额 |
|
||||||
美元金额（以百万计） |
|
2023 年 3 月 |
|
|
2022 年 3 月 |
|
|
2023 VS. |
|
|||
对非关联客户的净销售额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
已交付日志： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
西方 |
|
$ |
229 |
|
|
$ |
259 |
|
|
$ |
(30 |
) |
南方 |
|
|
168 |
|
|
|
154 |
|
|
|
14 |
|
北方 |
|
|
17 |
|
|
|
15 |
|
|
|
2 |
|
已交付日志销量小计 |
|
|
414 |
|
|
|
428 |
|
|
|
(14 |
) |
立木采伐和现收现付的木材 |
|
|
16 |
|
|
|
9 |
|
|
|
7 |
|
娱乐和其他租赁收入 |
|
|
18 |
|
|
|
17 |
|
|
|
1 |
|
其他(1) |
|
|
14 |
|
|
|
11 |
|
|
|
3 |
|
向非关联客户汇总净销售额 |
|
|
462 |
|
|
|
465 |
|
|
|
(3 |
) |
细分市场间销售 |
|
|
142 |
|
|
|
161 |
|
|
|
(19 |
) |
总销售额 |
|
$ |
604 |
|
|
$ |
626 |
|
|
$ |
(22 |
) |
销售成本 |
|
$ |
461 |
|
|
$ |
423 |
|
|
$ |
38 |
|
营业收入和对收益的净贡献 |
|
$ |
120 |
|
|
$ |
182 |
|
|
$ |
(62 |
) |
将 2023 年第一季度与 2022 年第一季度进行比较
对非关联客户的净销售额
非关联客户的净销售额减少了300万美元，下降了1％，这主要是由于西方原木销售额减少了3000万美元，这归因于销售额下降了15％，但被销售量增长4％所部分抵消。南方原木销售额增加1400万美元，部分抵消了这一下降，这归因于销量增长了6％，销售实现额增长了3％，以及原木销量增加导致的立木采伐和现收现付木材销售额增加了700万美元。
细分市场间销售
细分市场间销售额减少了1900万美元，下降了12％，这主要是由于销售实现额下降了9％，销售额下降了3％。
销售成本
销售成本增加了3,800万美元，达到9％，这主要是由于伐木和运输成本的增加以及销售量的增加，如上所述。
营业收入和对收益的净贡献
如上所述，营业收入和对收益的净贡献减少了6200万美元，占34％，这主要是由于毛利率组成部分的变化。
17
第三方日志销售量和费用收获量
|
|
季度末 |
|
|
的金额 |
|
||||||
成千卷 |
|
2023 年 3 月 |
|
|
2022 年 3 月 |
|
|
2023 VS. |
|
|||
第三方日志销售 — 海量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
西方(1) |
|
|
1,674 |
|
|
|
1,604 |
|
|
|
70 |
|
南方 |
|
|
4,386 |
|
|
|
4,135 |
|
|
|
251 |
|
北方 |
|
|
204 |
|
|
|
210 |
|
|
|
(6 |
) |
总计 |
|
|
6,264 |
|
|
|
5,949 |
|
|
|
315 |
|
饲料收获量 — 吨： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
西方(1) |
|
|
2,245 |
|
|
|
2,240 |
|
|
|
5 |
|
南方 |
|
|
6,432 |
|
|
|
5,842 |
|
|
|
590 |
|
北方 |
|
|
285 |
|
|
|
278 |
|
|
|
7 |
|
总计 |
|
|
8,962 |
|
|
|
8,360 |
|
|
|
602 |
|
房地产、能源 A和自然资源
2023 年第一季度我们的表现如何
|
|
季度末 |
|
|
的金额 |
|
||||||
美元金额（以百万计） |
|
2023 年 3 月 |
|
|
2022 年 3 月 |
|
|
2023 VS. |
|
|||
净销售额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
房地产 |
|
$ |
72 |
|
|
$ |
97 |
|
|
$ |
(25 |
) |
能源和自然资源 |
|
|
29 |
|
|
|
31 |
|
|
|
(2 |
) |
总计 |
|
$ |
101 |
|
|
$ |
128 |
|
|
$ |
(27 |
) |
销售成本 |
|
$ |
41 |
|
|
$ |
41 |
|
|
$ |
— |
|
营业收入和对收益的净贡献 |
|
$ |
53 |
|
|
$ |
81 |
|
|
$ |
(28 |
) |
房地产销售量取决于许多因素，包括总体经济状况、当地房地产市场的需求、买家获得融资的能力、上市出售的竞争房产数量、销售的季节性质、邻近土地所有者的计划、我们对未来价格上涨的预期、收获活动的时间以及政府和非营利资金的可用性。在任何时期，每英亩的平均销售价格都会根据所售地块的位置和物理特征而有所不同。
将 2023 年第一季度与 2022 年第一季度进行比较
净销售额
净销售额下降了2700万美元，下降了21％，这主要是由于售出的英亩减少以及每英亩的平均售价下降。
销售成本
由于销售的英亩混合在一起，销售成本保持稳定。
营业收入和对收益的净贡献
如上所述，营业收入和对收益的净贡献减少了2,800万美元，占35％，这主要是由于毛利率组成部分的变化。
房地产销售统计
|
|
季度末 |
|
|
的金额 |
|
||||||
|
|
2023 年 3 月 |
|
|
2022 年 3 月 |
|
|
2023 VS. |
|
|||
已售英亩数 |
|
|
20,753 |
|
|
|
24,126 |
|
|
|
(3,373 |
) |
每英亩的平均价格 |
|
$ |
3,241 |
|
|
$ |
3,785 |
|
|
$ |
(544 |
) |
18
木制品
2023 年第一季度我们的表现如何
|
|
季度末 |
|
|
的金额 |
|
||||||
美元金额（以百万计） |
|
2023 年 3 月 |
|
|
2022 年 3 月 |
|
|
2023 VS. |
|
|||
净销售额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
结构木材 |
|
$ |
515 |
|
|
$ |
1,206 |
|
|
$ |
(691 |
) |
定向绞线板 |
|
|
208 |
|
|
|
564 |
|
|
|
(356 |
) |
精心设计的实心部分 |
|
|
169 |
|
|
|
196 |
|
|
|
(27 |
) |
工程设计 i-Joists |
|
|
87 |
|
|
|
137 |
|
|
|
(50 |
) |
软木胶合板 |
|
|
41 |
|
|
|
58 |
|
|
|
(17 |
) |
中密度纤维板 |
|
|
38 |
|
|
|
48 |
|
|
|
(10 |
) |
辅助建筑产品 |
|
|
163 |
|
|
|
215 |
|
|
|
(52 |
) |
生产的其他产品(1) |
|
|
97 |
|
|
|
95 |
|
|
|
2 |
|
总计 |
|
$ |
1,318 |
|
|
$ |
2,519 |
|
|
$ |
(1,201 |
) |
销售成本 |
|
$ |
1,159 |
|
|
$ |
1,276 |
|
|
$ |
(117 |
) |
营业收入和对收益的净贡献 |
|
$ |
95 |
|
|
$ |
1,182 |
|
|
$ |
(1,087 |
) |
将 2023 年第一季度与 2022 年第一季度进行比较
净销售额
净销售额下降了12.01亿美元，下降了48％，原因是：
销售成本
如上所述，销售成本下降了1.17亿美元，下降了9％，这主要是由于互补建筑产品、工程i-Joists、工程实心截面和中密度纤维板的销售量下降。
营业收入和对收益的净贡献
如上所述，营业收入和对收益的净贡献减少了10.87亿美元，下降了92％，这主要是由于毛利率组成部分的变化。
19
第三方销量
|
|
季度末 |
|
|
的金额 |
|
||||||
交易量（以百万计）(1) |
|
2023 年 3 月 |
|
|
2022 年 3 月 |
|
|
2023 VS. |
|
|||
结构木材 — 板脚 |
|
|
1,144 |
|
|
|
1,157 |
|
|
|
(13 |
) |
定向绞线板 — 平方英尺 (3/8”) |
|
|
773 |
|
|
|
717 |
|
|
|
56 |
|
工程实心截面 — 立方英尺 |
|
|
4.7 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
(1.0 |
) |
工程化的 i-Joists — 直线型支脚 |
|
|
27 |
|
|
|
46 |
|
|
|
(19 |
) |
软木胶合板 — 平方英尺 (3/8”) |
|
|
83 |
|
|
|
75 |
|
|
|
8 |
|
中密度纤维板 — 平方英尺 (3/4 英寸) |
|
|
29 |
|
|
|
44 |
|
|
|
(15 |
) |
产量和外部采购量
外部购买量主要是通过我们的分销业务购买以供转售。产量是通过我们自己的销售组织和分销业务生产出来销售的。定向钢筋板和工程实心截面的生产也用于制造工程工字型龙骨。
|
|
季度末 |
|
|
的金额 |
|
||||||
交易量（以百万计） |
|
2023 年 3 月 |
|
|
2022 年 3 月 |
|
|
2023 VS. |
|
|||
结构木材 — 板脚： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
制作 |
|
|
1,143 |
|
|
|
1,203 |
|
|
|
(60 |
) |
外部购买 |
|
|
39 |
|
|
|
42 |
|
|
|
(3 |
) |
总计 |
|
|
1,182 |
|
|
|
1,245 |
|
|
|
(63 |
) |
定向绞线板 — 平方英尺（3/8 英寸）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
制作 |
|
|
761 |
|
|
|
739 |
|
|
|
22 |
|
外部购买 |
|
|
17 |
|
|
|
70 |
|
|
|
(53 |
) |
总计 |
|
|
778 |
|
|
|
809 |
|
|
|
(31 |
) |
工程实心截面 — 立方英尺： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
制作 |
|
|
4.6 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
(1.1 |
) |
外部购买 |
|
|
2.0 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
1.8 |
|
总计 |
|
|
6.6 |
|
|
|
5.9 |
|
|
|
0.7 |
|
工程化的 i-Joists — 直线型支脚： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
制作 |
|
|
25 |
|
|
|
44 |
|
|
|
(19 |
) |
外部购买 |
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
(2 |
) |
总计 |
|
|
25 |
|
|
|
46 |
|
|
|
(21 |
) |
软木胶合板 — 平方英尺（3/8 英寸）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
制作 |
|
|
74 |
|
|
|
66 |
|
|
|
8 |
|
外部购买 |
|
|
12 |
|
|
|
10 |
|
|
|
2 |
|
总计 |
|
|
86 |
|
|
|
76 |
|
|
|
10 |
|
中等密度纤维板 — 平方英尺（3/4 英寸）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
制作 |
|
|
34 |
|
|
|
44 |
|
|
|
(10 |
) |
总计 |
|
|
34 |
|
|
|
44 |
|
|
|
(10 |
) |
20
UNALLOCAT红色物品
未分配项目是指与单个运营部门无关或分配给单个运营部门的收益或费用。它们包括全部或部分项目，例如基于股份的薪酬、养老金和离职后成本、抵消库存和后进先出中的分部利润、外汇交易损益、利息收入和其他以及遗留债务。
净收益-未分配项目
|
|
季度末 |
|
|
的金额 |
|
||||||
美元金额（以百万计） |
|
2023 年 3 月 |
|
|
2022 年 3 月 |
|
|
2023 VS. |
|
|||
未分配的公司职能和可变薪酬支出 |
|
$ |
(27 |
) |
|
$ |
(31 |
) |
|
$ |
4 |
|
负债分类的基于股份的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
(1 |
) |
外汇损失 |
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
取消库存和后进先出方面的细分市场间利润 |
|
|
9 |
|
|
|
(59 |
) |
|
|
68 |
|
其他 |
|
|
(13 |
) |
|
|
(12 |
) |
|
|
(1 |
) |
营业亏损 |
|
|
(32 |
) |
|
|
(101 |
) |
|
|
69 |
|
营业外养老金和其他离职后福利成本 |
|
|
(9 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
|
6 |
|
利息收入和其他 |
|
|
12 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
13 |
|
净费用占收益的比例 |
|
$ |
(29 |
) |
|
$ |
(117 |
) |
|
$ |
88 |
|
将 2023 年第一季度与 2022 年第一季度进行比较
净收益费用减少了8,800万美元，下降了75％，这主要是由于取消库存和LIFO的分部间利润减少了6800万美元，利息收入增加了1,300万美元，其他原因是我们的现金和投资账户利率上升。
利息支出
扣除资本化利息后，我们的利息支出为：
与2022年第一季度相比，利息支出减少了600万美元，这主要是由于2022年3月的一系列交易降低了我们的加权平均利率并延长了我们的加权平均到期日。
请参阅 附注8：长期债务和信贷额度以获取更多信息。
所得税
我们的所得税准备金是：
与2022年第一季度相比，所得税支出减少了1.87亿美元，这主要是由于我们在2023年第一季度的TRS收入减少以及我们估计的年度有效税率下降。
请参阅 附注14：所得税以获取更多信息。
流动性和资本资源
我们致力于维持适当的资本结构，提供灵活性，使我们能够保护股东的利益，履行对贷款人的义务，同时保持进入所有主要金融市场的机会。截至2023年3月31日，我们有大约8亿美元的现金和现金等价物以及15亿美元的可用信贷额度，该信贷额度将于2028年3月到期。我们相信在可预见的将来，我们有足够的流动性来满足我们的现金需求。
运营产生的现金
合并后的运营净现金为：
21
运营净现金减少了8.31亿美元，这主要是由于我们业务运营的现金流入减少。支付的所得税现金减少了7900万美元，用于支付利息的现金减少了2100万美元，部分抵消了这一变化。
来自投资活动的现金
来自投资活动的合并净现金为：
来自投资活动的净现金增加了1,800万美元，这主要是由于为收购林地而支付的现金减少了1,800万美元。
按业务部门划分的资本支出摘要
|
|
季度末 |
|
|||||
美元金额（以百万计） |
|
2023 年 3 月 |
|
|
2022 年 3 月 |
|
||
林地 |
|
$ |
26 |
|
|
$ |
30 |
|
木制品 |
|
|
43 |
|
|
|
39 |
|
未分配的项目 |
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
总计 |
|
$ |
71 |
|
|
$ |
70 |
|
我们预计2023年的资本支出约为4.4亿美元。我们在资本支出上的支出金额可能会发生变化。
来自融资活动的现金
来自融资活动的合并净现金为：
来自融资活动的净现金增加了8.23亿美元，主要是由于：
信用额度
2023 年 3 月，我们启动了一项新的 15 亿美元五年期高级无抵押循环信贷额度，该额度将于 2028 年 3 月到期，取代了原定于 2025 年 1 月到期的现有额度。借款将根据调整后的期限SOFR加上利差或双方商定的基准利率加上利差，按浮动利率计息。截至2023年3月31日或2022年12月31日，我们的15亿美元五年期高级无抵押循环信贷额度没有未偿还的借款。
请参阅 附注8：长期债务和信贷额度以获取更多信息。
长期债务
2022 年 3 月，我们完成了一系列降低加权平均利率并延长了加权平均到期日的交易，发行了 9 亿美元的票据，并使用净收益加上手头现金，完成了对更高利率票据本金的 9.31 亿美元现金要约。我们发行了2033年3月到期的3.375％票据中的4.5亿美元和2052年3月到期的4.000％票据中的4.5亿美元。扣除折扣、承保费和发行成本后的净收益分别为4.44亿美元和4.37亿美元。净收益用于偿还2032年3月到期的7.375％票据中的5.92亿美元、2025年1月到期的8.500％票据中的1.61亿美元、2023年7月到期的7.125％票据中的7300万美元、2025年3月到期的7.950％票据中的6500万美元以及2026年7月到期的7.850％票据中的4000万美元。我们向持有人支付了总额为12亿美元的现金，反映了本金、面值溢价和投标溢价。
我们有1.18亿美元和8.6亿美元的长期债务计划分别在2023年第三和第四季度到期。
请参阅 附注8：长期债务和信贷额度以获取更多信息。
债务契约
截至2023年3月31日，Weyerhaeuser公司遵守了其债务契约。我们在2022年10-K表年度报告中提出的长期债务工具的债务契约没有重大变化，我们预计在可预见的将来将继续遵守我们的债务契约。
期权练习
我们通过行使以下股票期权获得了现金收益：
22
我们在2023年第一季度和2022年第一季度的平均股价分别为31.52美元和39.65美元。
股息支付
我们为以下普通股支付了现金分红：
派发的股息减少主要是由于根据2022年财务业绩，每股补充股息为0.90美元，2023年第一季度共支付6.6亿美元，而根据2021年财务业绩，补充股息为每股1.45美元，2022年第一季度共支付10.84亿美元。
股票回购
根据2021年回购计划，我们在2023年第一季度以约3500万美元（包括交易费用）回购了1115,560股普通股，并在2022年第一季度以约1.21亿美元（包括交易费用）回购了3,197,675股普通股。截至2023年3月31日，有27,139股未结算股票（约合100万美元），截至2022年12月31日，有223,548股未结算股票（约合700万美元）。请参阅 附注4：每股净收益和股票回购以获取更多信息。
绩效衡量
各细分市场的调整后息税折旧摊销前
我们使用调整后的息税折旧摊销前利润作为关键绩效指标来评估合并后的公司和业务板块的业绩。不应将该衡量标准与我们根据美国公认会计原则（U.S. GAAP）报告的业绩分开考虑，也无意作为替代方案。但是，我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润为投资者提供了有关我们经营业绩的有意义的补充信息，更好地促进了各期比较，并被分析师、贷款机构、评级机构和其他利益相关方广泛使用。我们对调整后息税折旧摊销前利润的定义可能与其他公司报告的标题相似的指标不同。根据我们的定义，调整后的息税折旧摊销前利润是经折旧、损耗、摊销、出售房地产基础和特殊项目调整后的营业收入。
|
|
季度末 |
|
|
的金额 |
|
||||||
美元金额（以百万计） |
|
2023 年 3 月 |
|
|
2022 年 3 月 |
|
|
2023 VS. |
|
|||
各分部调整后的息税折旧摊销前利润： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
林地 |
|
$ |
188 |
|
|
$ |
247 |
|
|
$ |
(59 |
) |
房地产和 ENR |
|
|
89 |
|
|
|
116 |
|
|
|
(27 |
) |
木制品 |
|
|
148 |
|
|
|
1,233 |
|
|
|
(1,085 |
) |
|
|
|
425 |
|
|
|
1,596 |
|
|
|
(1,171 |
) |
未分配的项目 |
|
|
(30 |
) |
|
|
(99 |
) |
|
|
69 |
|
调整后 EBITDA |
|
$ |
395 |
|
|
$ |
1,497 |
|
|
$ |
(1,102 |
) |
我们将调整后的息税折旧摊销前利润与合并后的公司的净收益和业务板块的营业收入（亏损）进行核对，因为这些是每个业务板块的最直接可比的美国公认会计原则指标。
下表核对了截至2023年3月31日的季度调整后的息税折旧摊销前利润：
美元金额（以百万计） |
|
林地 |
|
|
房地产和 |
|
|
木头 |
|
|
未分配 |
|
|
总计 |
|
|||||
各分部调整后的息税折旧摊销前利润： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
151 |
|
||||
扣除资本化利息的利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
66 |
|
||||
所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
22 |
|
||||
对收益的净贡献（费用） |
|
$ |
120 |
|
|
$ |
53 |
|
|
$ |
95 |
|
|
$ |
(29 |
) |
|
$ |
239 |
|
营业外养老金和其他离职后福利成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9 |
|
|
|
9 |
|
利息收入和其他 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(12 |
) |
|
|
(12 |
) |
营业收入（亏损） |
|
|
120 |
|
|
|
53 |
|
|
|
95 |
|
|
|
(32 |
) |
|
|
236 |
|
折旧、损耗和摊销 |
|
|
68 |
|
|
|
3 |
|
|
|
53 |
|
|
|
2 |
|
|
|
126 |
|
出售房地产的基础 |
|
|
— |
|
|
|
33 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
33 |
|
调整后 EBITDA |
|
$ |
188 |
|
|
$ |
89 |
|
|
$ |
148 |
|
|
$ |
(30 |
) |
|
$ |
395 |
|
23
下表核对了截至2022年3月31日的季度调整后的息税折旧摊销前利润：
美元金额（以百万计） |
|
林地 |
|
|
房地产和 |
|
|
木头 |
|
|
未分配 |
|
|
总计 |
|
|||||
各分部调整后的息税折旧摊销前利润： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
771 |
|
||||
扣除资本化利息的利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
72 |
|
||||
债务清偿损失(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
276 |
|
||||
所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
209 |
|
||||
对收益的净贡献（费用） |
|
$ |
182 |
|
|
$ |
81 |
|
|
$ |
1,182 |
|
|
$ |
(117 |
) |
|
$ |
1,328 |
|
营业外养老金和其他离职后福利成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
15 |
|
|
|
15 |
|
利息收入和其他 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
营业收入（亏损） |
|
|
182 |
|
|
|
81 |
|
|
|
1,182 |
|
|
|
(101 |
) |
|
|
1,344 |
|
折旧、损耗和摊销 |
|
|
65 |
|
|
|
4 |
|
|
|
51 |
|
|
|
2 |
|
|
|
122 |
|
出售房地产的基础 |
|
|
— |
|
|
|
31 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
31 |
|
调整后 EBITDA |
|
$ |
247 |
|
|
$ |
116 |
|
|
$ |
1,233 |
|
|
$ |
(99 |
) |
|
$ |
1,497 |
|
扣除特殊项目的净收益和摊薄后每股净收益
我们使用扣除特殊项目的净收益和扣除特殊项目的摊薄后每股净收益作为评估合并后公司业绩的关键绩效指标。不应将这些措施与我们根据美国公认会计原则报告的结果分开考虑，也无意作为替代方案。但是，我们认为，这些指标为投资者提供了有关我们经营业绩的有意义的补充信息，更好地促进了各期比较，并被分析师、贷款机构、评级机构和其他利益相关方广泛使用。
特殊项目前的净收益
|
|
季度末 |
|
|||||
美元金额（以百万计） |
|
2023 年 3 月 |
|
|
2022 年 3 月 |
|
||
净收益 |
|
$ |
151 |
|
|
$ |
771 |
|
债务清偿损失 |
|
|
— |
|
|
|
207 |
|
不计特殊项目的净收益 |
|
$ |
151 |
|
|
$ |
978 |
|
扣除特殊项目的摊薄后每股净收益
|
|
季度末 |
|
|||||
|
|
2023 年 3 月 |
|
|
2022 年 3 月 |
|
||
摊薄后每股净收益 |
|
$ |
0.21 |
|
|
$ |
1.03 |
|
债务清偿损失 |
|
|
— |
|
|
|
0.28 |
|
扣除特殊项目的摊薄后每股净收益 |
|
$ |
0.21 |
|
|
$ |
1.31 |
|
关键会计政策
2023 年第一季度，我们 2022 年 10-K 表年度报告中提出的关键会计政策没有重大变化。
第 3 项。定量和定性 D有关市场风险的披露
长期债务债务
以下是我们的长期债务义务摘要：
我们使用收到的相同类型和发行的债务的报价来估算债务工具的公允价值，或者使用相同类型和可比债务的市场收益率根据未来现金流的折扣价值估算债务工具的公允价值。市场利率的变化会影响我们固定利率债务的公允价值。
24
截至2023年3月31日的长期负债本金债务摘要
美元金额（以百万计） |
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
2027 |
|
|
其后 |
|
|
总计(1) |
|
|
公允价值 |
|
||||||||
固定利率债务 |
|
$ |
978 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
210 |
|
|
$ |
272 |
|
|
$ |
300 |
|
|
$ |
3,333 |
|
|
$ |
5,093 |
|
|
$ |
5,048 |
|
平均利率 |
|
|
5.44 |
% |
|
|
— |
% |
|
|
8.31 |
% |
|
|
7.65 |
% |
|
|
6.95 |
% |
|
|
4.82 |
% |
|
|
5.36 |
% |
|
不适用 |
|
|
第 4 项控件和程序
评估披露控制和程序
披露控制措施是控制措施和其他程序，旨在确保在证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息。披露控制和程序包括但不限于旨在确保发行人根据该法提交或提交的报告中要求披露的信息得到收集并传达给发行人的管理层，包括其主要执行官和首席财务官，以便及时就要求的披露做出决定。根据对截至2023年3月31日公司披露控制和程序的评估，该公司的首席执行官兼首席财务官得出结论，该公司的披露控制和程序自2023年3月31日起生效。
内部控制的变化
2023年第一季度，公司对财务报告的内部控制没有发生任何重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律专业人士割让地
请参阅 附注10：法律程序、承诺和意外情况. 美国证券交易委员会的法规要求我们披露有关根据联邦、州或地方环境条款提起的诉讼的某些信息，前提是我们有理由认为此类诉讼可能导致超过规定门槛的金钱制裁。根据这些法规，公司使用100万美元的门槛来确定是否需要根据本项目披露任何此类诉讼。
第 1A 项。风险 F演员们
我们在2022年10-K表年度报告中披露的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权出售证券和收益的使用
发行人购买股票证券
下表提供了有关公司在2023年第一季度购买普通股的信息：
2023 年第一季度普通股回购 |
|
总数 |
|
|
平均价格 |
|
|
总数 |
|
|
近似 |
|
||||
1 月 1 日 — 1 月 31 日 |
|
|
478,583 |
|
|
$ |
31.84 |
|
|
|
478,583 |
|
|
$ |
361,429,713 |
|
2 月 1 日 — 2 月 28 日 |
|
|
239,815 |
|
|
|
32.37 |
|
|
|
239,815 |
|
|
|
353,665,724 |
|
3 月 1 日至 3 月 31 日 |
|
|
397,162 |
|
|
|
29.86 |
|
|
|
397,162 |
|
|
|
341,804,713 |
|
总计 |
|
|
1,115,560 |
|
|
$ |
31.25 |
|
|
|
1,115,560 |
|
|
$ |
341,804,713 |
|
2021 年 9 月 22 日，我们宣布董事会批准了一项新的股票回购计划（2021 年回购计划），根据该计划，我们有权回购高达 10 亿美元的已发行股票。同时，董事会终止了2019年回购计划下的剩余回购授权。
在2023年第一季度，我们根据2021年回购计划，通过公开市场交易以约3,500万美元（包括交易费用）回购了1115,560股普通股。回购产生的交易费用不算作2021年回购计划下授权回购资金的使用。截至2023年3月31日，我们还有3.42亿美元的未来股票回购授权。
25
第 6 项。EXHI位
|
|
10.1 |
截至2023年3月13日的循环信贷额度协议，作为借款人的Weyerhaeuser公司和作为行政代理人的全国协会的富国银行（以提及方式注册成立） 附录 10.1转至 2023 年 3 月 15 日提交的 8-K 表最新报告——委员会文件编号 1-4825） |
10.2 |
Weyerhaeuser Company 2022 年长期激励计划绩效股份单位奖励条款和条件表格（以引用方式纳入 附录 10.1转至 2023 年 1 月 23 日提交的 8-K 表最新报告——委员会文件编号 1-4825） |
10.3 |
Weyerhaeuser Company 2022 年长期激励计划限制性股票单位奖励条款和条件表格（以引用方式纳入 附录 10.2转至 2023 年 1 月 23 日提交的 8-K 表最新报告——委员会文件编号 1-4825） |
31.1 |
根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对首席执行官进行认证。 |
|
|
31.2 |
根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对首席财务官进行认证。 |
|
|
32 |
根据经修订的 1934 年《证券交易法》第 13a-14 (b) 条和《美国法典》（18 U.S.C. 1350）第 18 编第 63 章第 1350 条第 1350 条进行认证。 |
|
|
101.INS |
XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
|
|
101.SCH |
内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
|
|
101.CAL |
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
|
|
101.DEF |
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
|
|
101.LAB |
内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
|
|
101.PRE |
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
|
|
104 |
公司截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告的封面已采用Inline XBRL格式。 |
26
S签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
|
WEYERHAEUSER 公司 |
|
|
（注册人） |
|
|
|
|
日期：2023年4月28日 |
来自： |
//David M. Wold |
|
|
大卫 M. 沃尔德 |
|
|
高级副总裁兼首席财务官 |
|
|
（首席财务和会计官兼正式授权人员） |
27