PNM-2023033100011084262023--12-31Q1错误0000081023--12-310000022767--12-31商誉PNM2005年收购TNP Enterprise,Inc.和子公司(“TNP”)时,超出收购资产公允价值和承担的负债的收购价格被记为商誉,并被计入所收购的业务。2007年,列入其新墨西哥业务的TNMP资产,包括商誉,被转移到PNM。PNMR目前拥有商誉的报告单位是PNM和TNMP。
本公司每年在报告单位层面评估其商誉减值,或在情况显示商誉可能减值时更频繁地评估商誉。减值测试的应用需要判断,包括确定报告单位、将资产和负债转让给报告单位以及确定每个报告单位的公允价值。
在某些情况下,实体可以进行定性分析,得出报告单位的商誉没有减损的结论。在定性评估中,实体考虑宏观经济状况、行业和市场考虑因素、成本因素、整体财务表现、影响报告单位的其他相关实体特有事件,以及股价是否持续下跌(绝对和相对)。一个实体考虑所确定的每一不利事件和情况对报告单位的公允价值与其账面价值的比较产生影响的程度。一个实体更重视对报告单位的公允价值或其净资产账面价值影响最大的事件和情况。实体还考虑可能影响其确定报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值的积极和缓和事件和情况。一个实体根据证据的分量,在确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值的背景下,评估所有确定的事件和情况的重要性。如果一个实体在评估事件和情况后确定报告单位的公允价值不太可能少于其账面价值,则不需要进行量化分析。
在其他情况下,实体可以进行量化分析,以得出关于报告单位减值的结论。一个实体可以选择不进行定性分析而进行定量分析,并可以对某些报告单位进行定性分析,但对其他报告单位进行定量分析。量化减值测试的第一步要求实体将报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。若此分析结果显示,该实体认为有商誉的申报单位有减值迹象,则该实体须执行减值分析的第二步,以确定应记录的商誉减值金额。该金额是通过比较商誉的隐含公允价值与其账面价值来计算的。这项工作将要求该实体将第一步确定的公允价值分配给报告单位的各项资产和负债。任何剩余的公允价值将是测试日期商誉的隐含公允价值。如果报告单位的商誉记录金额超过第二步确定的隐含公允价值,减值损失将反映在经营业绩中。
核磁共振定期更新其对PNM和TNMP的定量分析。在某一特定时期使用定量方法并不一定表明已根据定性方法查明了潜在的减损。
当PNMR对PNM或TNMP进行量化分析时,主要使用贴现现金流方法来估计报告单位的公允价值。这项分析需要作出重大判断,包括对未来现金流的估计(这取决于内部预测)、对业务长期增长率的估计,以及为报告单位确定适当的加权平均资本成本。这些估计和假设的变化可能会对公允价值的确定和减值的结论产生重大影响。
当PNMR对PNM或TNMP进行定性或定量分析时,PNMR会考虑市场和宏观经济因素,包括增长率的变化、加权平均资本成本(“WACC”)的变化以及贴现率的变化。Pnmr还根据历史业绩、行业同行和主要市场指数评估其股价,包括相对于其报告单位的账面价值评估pnmr的市值。
对于截至2021年4月1日进行的年度评价,PNM对PNM和TNMP报告单位进行了定性分析。除了以上讨论的典型考虑因素外,定性分析还考虑了自2018年4月1日以来公司对未来财务业绩的预期变化,对PNM进行了定量分析,对2019年4月1日进行了定性分析,对TNMP进行了2020年4月1日的定量分析,对2020年4月1日进行了定性分析。2018年4月1日的量化评估显示,商誉为5,160万美元的PNM报告单位的公允价值比其账面价值高出约19%。根据对这些因素和其他因素的评估,公司确定PNM于2021年4月1日的账面价值不太可能超过其公允价值。2020年4月1日的量化评估表明,TNMP报告单位的公允价值,商誉为2.267亿美元,比其账面价值高出约38%。基于对这些因素和其他因素的评估,本公司确定,TNMP的账面价值不太可能超过其公允价值。
对于截至2022年4月1日进行的年度评价,PNM对PNM和TNMP报告单位进行了定性分析。除了以上讨论的典型考虑因素外,定性分析还考虑了自2018年4月1日以来公司对未来财务业绩的预期变化,以及对PNM进行的截至2021年4月1日的定性分析,以及对TNMP进行的2020年4月1日的定量分析和先前的定性分析。该分析考虑了公司的具体事件,如合并、[注11]和[注12],包括PNM的圣胡安遗弃申请的潜在结果,PNM的四角遗弃申请,以及根据PNM的2020年IRP,PNM的资源需求变化的其他潜在影响。根据对这些因素和其他因素的评估,该公司确定PNM和TNMP的账面价值不太可能超过其公允价值。自2022年4月1日年度评估以来,没有任何事件或迹象表明,已记录商誉的报告单位的公允价值已降至低于其账面价值。
51.619226.73800011084262023-01-012023-03-310001108426PNM:公共服务公司新墨西哥成员2023-01-012023-03-310001108426PNM:德克萨斯新墨西哥电力公司成员2023-01-012023-03-3100011084262023-04-28Xbrli:共享0001108426PNM:公共服务公司新墨西哥成员2023-04-280001108426PNM:德克萨斯新墨西哥电力公司成员2023-04-28ISO 4217:美元00011084262022-01-012022-03-310001108426美国-公认会计准则:电信业成员2023-01-012023-03-310001108426美国-公认会计准则:电信业成员2022-01-012022-03-310001108426美国-GAAP:电力发电成员2023-01-012023-03-310001108426美国-GAAP:电力发电成员2022-01-012022-03-31ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末2023年3月31日
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
| | | | | | | | | | | | | | |
注册人姓名, 公司注册状态, 主要行政办公室的地址, 电话号码, 委托文档号, 美国国税局雇主识别号码 |
PNM资源公司
(A 新墨西哥州公司)
银色大道414号。软件
阿尔伯克基, 新墨西哥州87102-3289
电话号码-(505) 241-2700
委托文档号-001-32462
美国国税局雇主识别号码-85-0468296
新墨西哥州公共服务公司
(一家新墨西哥公司)
银色大道414号。软件
阿尔伯克基, 新墨西哥州87102-3289
电话号码-(505) 241-2700
委托文档号-001-06986
美国国税局雇主识别号码-85-0019030
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司
(德州一家公司)
花园岭大道北段577号。
路易斯维尔, 德克萨斯州75067
电话号码-(972) 420-4189
委托文档号-002-97230
美国国税局雇主识别号码-75-0204070
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | | | | |
注册人 | 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册所在的交易所名称 |
PNM资源公司 | 普通股,无面值 | PNM | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示每个注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PNM Resources,Inc.(“P核磁共振”) | 是 | ☑ | 不是 | ☐ |
| 新墨西哥州公共服务公司(PNM) | 是 | ☑ | 不是 | ☐ |
| 德克萨斯州-新墨西哥州电力公司(“TNMP”) | 是 | ☐ | 不是 | ☑ |
(注:作为自愿申请者,不受备案要求的限制,TNMP根据1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条在之前12个月内提交了所有报告。)
用复选标记表示每个注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个交互数据文件。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 核磁共振波谱 | 是 | ☑ | 不是 | ☐ |
| PNM | 是 | ☑ | 不是 | ☐ |
| TNMP | 是 | ☑ | 不是 | ☐ |
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | | 加速 文件服务器 | | 非加速文件服务器 | | 规模较小的报告公司 | | 新兴成长型公司 |
核磁共振波谱 | | ☑ | | | | ☐ | | | | ☐ | | | | ☐ | | | | ☐ | |
| 大型加速文件服务器 | | 加速 文件服务器 | | 非加速文件服务器 | | 规模较小的报告公司 | | 新兴成长型公司 |
PNM | | ☐ | | | | ☐ | | | | ☑ | | | | ☐ | | | | ☐ | |
| 大型加速文件服务器 | | 加速 文件服务器 | | 非加速文件服务器 | | 规模较小的报告公司 | | 新兴成长型公司 |
TNMP | | ☐ | | | | ☐ | | | | ☑ | | | | ☐ | | | | ☐ | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐*否☑
截至2023年4月28日,85,834,874PNMR的普通股,每股没有面值,都是流通股。
截至2023年4月28日,PNM普通股的总流通股数量为,每股无面值39,117,799全部由P核磁共振持有(没有一个由非附属公司持有)。
截至2023年4月28日,TNMP的普通股总数,每股面值10美元,已发行股票总数为6,358全部由P核磁共振间接持有(没有一家由非附属公司持有)。
PNM和TNMP符合表格10-Q的一般指示(H)(1)(A)和(B)中规定的条件,因此根据一般指示(H)(2)以简化的披露格式提交本表格。
这份合并后的10-Q表格由PNMR、PNM和TNMP分别提交。此处包含的与任何单个注册人有关的信息由该注册人自行提交。每个注册人不对与其他注册人相关的信息做任何陈述。当通过引用将本表格10-Q并入由PNMR、PNM或TNMP作为注册人提交给美国证券交易委员会的任何文件中时,本表格中与其他注册人相关的部分不会通过引用并入其中。
PNM Resources,Inc.及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
索引
| | | | | |
| 页码 |
词汇表 | 4 |
第一部分财务信息 | |
项目1.财务报表(未经审计) | |
PNM Resources,Inc.及附属公司 | |
简明合并损益表 | 8 |
简明综合全面收益表 | 9 |
现金流量表简明合并报表 | 10 |
简明综合资产负债表 | 12 |
简明综合权益变动表 | 14 |
新墨西哥州公共服务公司及其子公司 | |
简明合并损益表 | 15 |
简明综合全面收益表 | 16 |
现金流量表简明合并报表 | 17 |
简明综合资产负债表 | 19 |
简明综合权益变动表 | 21 |
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司 | |
简明合并损益表 | 22 |
| |
现金流量表简明合并报表 | 23 |
简明综合资产负债表 | 24 |
普通股股东权益变动简明合并报表 | 26 |
简明合并财务报表附注 | 27 |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 76 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 109 |
项目4.控制和程序 | 111 |
第二部分:其他信息 | |
项目1.法律程序 | 111 |
第1A项。风险因素 | 111 |
项目5.其他信息 | 111 |
项目6.展品 | 111 |
签名 | 113 |
词汇表 | | | | | | | | |
定义: | | |
2023年远期销售协议 | | PNMR2022年ATM计划下的远期销售协议 |
2024年汇率变化 | | PNM于2022年12月5日向NMPRC提交的全面提高电价的请求,使用的是2024年FTY日历年 |
ABCWUA | | 阿尔伯克基·伯纳利洛县水务管理局 |
| | |
王牌规则 | | 负担得起的清洁能源规则 |
AEP现场合作伙伴 | | AEP OnSite Partners,LLC,美国电力公司的子公司。 |
| | |
AFUDC | | 施工期间使用的资金拨备 |
| | |
| | |
AMS | | 先进的电表系统 |
| | |
AOCI | | 累计其他综合收益 |
| | |
APS | | 亚利桑那州公共服务公司,PVNGS和Four Corners的运营商和共同所有人 |
阿罗 | | 资产报废义务 |
ARP | | 替代收入计划 |
| | |
阿凡格里德 | | Avangrid,Inc.,一家纽约公司 |
巴特 | | 最佳可用的改装技术 |
| | |
冲浪板 | | 太平洋核磁共振公司董事会 |
本科生 | | 最佳减排技术体系 |
| | |
CAA | | 《清洁空气法》 |
CAISO | | 加州独立系统运营商 |
| | |
| | |
CCAE | | 清洁负担得起的能源联盟 |
| | |
CCR | | 燃煤残渣 |
CFIUS | | 美国外国投资委员会 |
| | |
| | |
公司2 | | 二氧化碳 |
新冠肺炎 | | 新型冠状病毒全球大流行 |
| | |
| | |
直流电路 | | 美国哥伦比亚特区巡回上诉法院 |
DCRF | | TNMP在分销成本回收系数中的应用 |
无名氏 | | 美国能源部 |
有效时间 | | 合并完成的时间 |
EGU | | 发电机组 |
EIM | | 中国国际标准化组织开发运营的西部能源失衡市场 |
ELG | | 排污限制指引 |
结束日期 | | 如果生效时间尚未发生,合并协议可以终止的日期;2022年1月20日,随后延长至2023年4月20日,然后是2023年7月20日 |
能量转换电荷 | | 为偿还证券化债券收取不可绕过的客户费用而设立的利率调节器 |
环境保护局 | | 美国环境保护局 |
| | |
ERCOT | | 德克萨斯州电力可靠性委员会 |
ESG | | 环境、社会和治理原则 |
埃塔 | | 《新墨西哥州能源过渡法案》 |
欧洲经济区 | | 新墨西哥州能源高效利用法案 |
《交易所法案》 | | 1934年证券交易法 |
| | |
| | |
| | |
催化裂化 | | 联邦通信委员会 |
FERC | | 联邦能源管理委员会 |
四角 | | 四角电厂 |
四角遗弃申请 | | PNM于2021年1月8日申请批准放弃四角并发布证券化融资令 |
四角CSA | | Four Corners与NTEC签订的煤炭供应合同 |
四角买卖协议 | | PNM即将向NTEC出售其在Four Corners的13%股权 |
FPPAC | | 燃料和外购功率调整条款 |
联邦贸易委员会 | | 联邦贸易委员会 |
FTY | | 未来考试年度 |
公认会计原则 | | 美国的公认会计原则 |
温室气体 | | 温室气体排放 |
网格现代化应用 | | PNM于2022年10月3日申请批准电网现代化投资,该投资约为3.44亿美元,用于更广泛的11年战略的前6年 |
GWh | | 吉瓦时 |
高铁法案 | | 1976年哈特-斯科特·罗迪诺反垄断改进法案 |
| | |
| | | | | | | | |
伊比德罗拉 | | Iberdrola,S.A.,一家根据西班牙王国法律成立的公司,拥有Avangrid 81.5%的股份 |
国际数据中心 | | 拟由国家决定的捐款 |
| | |
爱尔兰共和军 | | 《降低通货膨胀法案》 |
IRP | | 综合资源计划 |
美国国税局 | | 美国国税局 |
| | |
共同申请人 | | PNM、P核磁共振、合并子公司、Avangrid和Iberdrola |
千伏 | | 千伏 |
千瓦 | | 千瓦 |
千瓦时 | | 千瓦时 |
| | |
《La Joya Wind II》 | | La Joya风力发电设施发电140兆瓦,于2021年6月投入运营 |
| | |
租赁权益 | | PVNGS 1号和2号机组的租赁容量 |
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MD&A | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
合并 | | 根据合并协议,合并子公司与Pnmr合并并并入pnmr,而pnmr在合并后仍作为Avangride的直接全资子公司继续存在 |
合并协议 | | 经2022年1月3日和2023年4月12日的《合并协议》修正案修订的、于2020年10月20日签署的PNMR、Avangrid和Merge Sub之间的合并协议和合并计划 |
合并子 | | NM Green Holdings,Inc.,是新墨西哥州的一家公司,也是Avanggrid的全资子公司,将在合并生效时与Pnmr合并并并入Pnmr(定义如下) |
梅塔 | | Meta Platform,Inc.,原名Facebook。 |
MMBtu | | 百万BTU |
穆迪 | | 穆迪投资者服务公司 |
兆瓦 | | 兆瓦 |
兆瓦时 | | 兆瓦时 |
NAAQS | | 国家环境空气质量标准 |
无损检测 | | PVNGS的核退役信托基金 |
不需要 | | 新能源经济 |
NERC | | 北美电力可靠性公司 |
新墨西哥州风 | | 新墨西哥州风能中心 |
NM 2015费率案例 | | PNM于2015年8月27日提交的全面提高电费申请 |
NM 2016费率案例 | | PNM于2016年12月7日提交的全面提高电费申请 |
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NM区域 | | 新墨西哥州负担得起的可靠能源联盟,前身为新墨西哥州工业能源消费者公司。 |
南美地方法院 | | 美国新墨西哥州地区法院 |
新墨西哥州最高法院 | | 新墨西哥州最高法院 |
NMAG | | 新墨西哥州总检察长 |
NMED | | 新墨西哥州环境部 |
NMMMD | | 新墨西哥州能源、矿产和自然资源部矿业和矿产司 |
NMPRC | | 新墨西哥州公共管理委员会 |
NMRD | | NM Renewable Development,LLC,由PNMR Development和AEP OnSite Partners,LLC各拥有50%的股份 |
氮氧化物 | | 氮氧化物 |
NOPR | | 拟制定规则的通知 |
NPDES | | 国家排污消纳系统 |
NRC | | 美国核管理委员会 |
NTEC | | 纳瓦霍过渡能源公司,纳瓦霍民族拥有的实体 |
OATT | | 开放接入传输资费 |
保监处 | | 其他全面收入 |
OPEB | | 其他离职后福利 |
OSM | | 美国露天采矿复垦和执法办公室 |
《巴黎协定》 | | 2015年12月12日通过的具有法律约束力的气候变化国际条约 |
花样风 | | 花样新墨西哥风,有限责任公司,西方精神和花样发展的附属公司 |
| | |
多氯联苯 | | 污染控制收入债券 |
下午三点半 | | 颗粒物 |
PNM | | 新墨西哥州公共服务公司及其子公司 |
PNM新墨西哥州信贷安排 | | PNM的4000万美元无担保循环信贷安排 |
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PNM 2022延期取款定期贷款 | | PNM的2.25亿美元无担保定期贷款将于2024年2月5日到期 |
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PNM 2023年票据购买协议 | | PNM出售PNM 2023年太阳队的协议 |
PNM 2023太阳队 | | PNM于2023年4月28日发行的2亿美元高级无抵押债券 |
PNM循环信贷安排 | | PNM的4.0亿美元无担保循环信贷安排 |
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核磁共振波谱 | | PNM Resources,Inc.及其子公司 |
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PNMR2021延期取款定期贷款 | | PNMR的10亿美元无担保延迟提取定期贷款,将于2025年5月18日到期 |
P核磁共振2022 ATM计划 | | Pnmr的经销协议,根据该协议,公司可不时通过销售代理出售其普通股的总销售价格,最高可达2亿美元,无面值 |
核磁共振研究进展 | | Pnmr开发管理公司,一家不受监管的全资子公司 |
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PNMR循环信贷安排 | | PNMR的3.0亿美元无担保循环信贷安排 |
PPA | | 购电协议 |
PSD | | 防止严重恶化 |
PUCT | | 德克萨斯州公用事业委员会 |
光伏 | | 光伏发电 |
PVNGS | | 帕洛维德核电站 |
PVNGS租赁权放弃申请 | | 向国家电力监督管理委员会提出申请,要求批准取消资格和放弃114兆瓦的租赁PVNGS容量 |
RCT | | 合理的成本门槛 |
区域 | | 新墨西哥州2004年可再生能源法案 |
区域经济合作组织 | | 可再生能源证书 |
红台地风 | | 红台地风能中心 |
雷普 | | 零售电力供应商 |
| | |
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RMC | | 风险管理委员会 |
罗 | | 股本回报率 |
RPS | | 可再生能源组合标准 |
标普(S&P) | | 标准普尔评级服务 |
| | |
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美国证券交易委员会 | | 美国证券交易委员会 |
证券化债券 | | 能源过渡债券 |
SIP | | 《国家实施计划》 |
SJCC | | 圣胡安煤炭公司 |
SJGS | | 圣胡安发电站 |
SJGS放弃申请 | | PNM于2019年7月1日提出的综合申请,寻求NMPRC批准PNM于2022年停用PNM在SJGS的份额,相关的替代发电资源,以及根据ETA发行证券化债券 |
SJGS CSA | | 圣胡安发电站煤炭供应协议 |
SNCR | | 选择性非催化还原 |
所以2 | | 二氧化硫 |
软性 | | 有担保的隔夜融资利率 |
| | |
SRP | | 盐河工程 |
太阳队 | | 高级无担保票据 |
《税法》 | | 2017年12月22日颁布的联邦税收改革立法,通常被称为减税和就业法案 |
| | |
| | |
TECA | | 《德克萨斯州电力选择法案》 |
第十巡回 | | 美国第十巡回上诉法院 |
Tep | | 交通电气化计划 |
TNMP | | 德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司 |
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2018年TNMP费率案例 | | TNMP的一般费率申请于2018年5月30日提交 |
TNMP 2022年债券 | | TNMP将根据《TNMP 2022债券购买协议》发行首批抵押债券 |
《TNMP 2022年债券购买协议》 | | TNMP关于出售总计1.6亿美元的TNMP 2022年债券的协议 |
| | |
TNMP 2023年债券 | | TNMP将根据《TNMP 2023债券购买协议》发行首批抵押债券 |
《TNMP 2023债券购买协议》 | | TNMP关于出售总计1.85亿美元的TNMP 2023年债券的协议 |
TNMP循环信贷安排 | | TNMP的7500万美元担保循环信贷安排(截至2022年5月13日为1.0亿美元) |
| | |
| | | | | | | | |
三态 | | 三州发电和输电协会。 |
TSA | | 传输服务协议 |
| | |
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美国 | | 《美利坚合众国》 |
美国最高法院 | | 美国最高法院 |
巴伦西亚 | | 巴伦西亚能源设施 |
VIE | | 可变利息实体 |
| | |
西部精气线 | | PNM于2021年12月购买了一条约150英里的345千伏输电线路 |
威斯特摩兰 | | 威斯特摩兰煤炭公司 |
WFB LOC设施 | | 2020年8月与北卡罗来纳州富国银行订立信用证安排 |
WRA | | 西方资源倡导者 |
| | |
华尔街日报有限责任公司 | | Westmoland San Juan,LLC,Westmoland Mining Holdings,LLC的子公司,SJCC的现任所有者 |
| | |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
PNM Resources,Inc.及附属公司
简明合并损益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | (以千为单位,每股除外) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
电力运营收入 | | | | | $ | 544,077 | | | $ | 444,118 | |
运营费用: | | | | | | | |
能源成本 | | | | | 241,686 | | | 168,414 | |
行政和一般事务 | | | | | 55,110 | | | 55,861 | |
能源生产成本 | | | | | 22,358 | | | 33,566 | |
| | | | | | | |
折旧及摊销 | | | | | 78,074 | | | 75,764 | |
输电和配电成本 | | | | | 22,196 | | | 18,466 | |
所得税以外的其他税种 | | | | | 25,562 | | | 23,979 | |
总运营费用 | | | | | 444,986 | | | 376,050 | |
营业收入 | | | | | 99,091 | | | 68,068 | |
其他收入和扣除: | | | | | | | |
利息收入 | | | | | 4,843 | | | 4,292 | |
投资证券的收益(损失) | | | | | 6,442 | | | (26,573) | |
其他收入 | | | | | 3,093 | | | 4,330 | |
其他(扣除额) | | | | | (2,493) | | | (2,241) | |
净其他收入和扣除 | | | | | 11,885 | | | (20,192) | |
利息收费 | | | | | 40,923 | | | 26,220 | |
所得税前收益 | | | | | 70,053 | | | 21,656 | |
所得税 | | | | | 9,780 | | | 2,438 | |
净收益 | | | | | 60,273 | | | 19,218 | |
(收益)可归因于巴伦西亚非控股权益 | | | | | (5,127) | | | (3,095) | |
子公司优先股股息要求 | | | | | (132) | | | (132) | |
可归因于P核磁共振的净收益 | | | | | $ | 55,014 | | | $ | 15,991 | |
每股普通股可归因于PNMR的净收益: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | 0.64 | | | $ | 0.19 | |
稀释 | | | | | $ | 0.64 | | | $ | 0.19 | |
宣布的每股普通股股息 | | | | | $ | 0.3675 | | | $ | 0.3475 | |
所附附注与核磁共振有关,是这些简明综合财务报表的组成部分。
PNM Resources,Inc.及附属公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | (单位:千) |
净收益 | | | | | $ | 60,273 | | | $ | 19,218 | |
其他全面收入: | | | | | | | |
可供出售债务证券的未实现收益: | | | | | | | |
期间产生的未实现持有收益(亏损)的净变化,扣除所得税(费用)收益净额$(1,059)及$1,657 | | | | | 3,111 | | | (4,867) | |
包括在净收益中的(收益)重分类调整,扣除所得税支出净额#美元178及$375 | | | | | (524) | | | (1,102) | |
养老金负债调整: | | | | | | | |
| | | | | | | |
对确认为定期收益净成本的经验损失摊销的重新分类调整,扣除所得税(收益)净额为(303)和$(451) | | | | | 891 | | | 1,325 | |
现金流量对冲的公允价值调整: | | | | | | | |
公平市价变动,扣除所得税(费用)净额#美元43及$0 | | | | | (125) | | | — | |
包括在净收益中的(收益)重分类调整,扣除所得税支出净额#美元565、和$0 | | | | | (1,659) | | | — | |
其他全面收益(亏损)合计 | | | | | 1,694 | | | (4,644) | |
综合收益 | | | | | 61,967 | | | 14,574 | |
可归因于巴伦西亚非控股权益的综合(收入) | | | | | (5,127) | | | (3,095) | |
子公司优先股股息要求 | | | | | (132) | | | (132) | |
可归因于P核磁共振的全面收入 | | | | | $ | 56,708 | | | $ | 11,347 | |
所附附注与核磁共振有关,是这些简明综合财务报表的组成部分。
PNM Resources,Inc.及附属公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
经营活动的现金流: | | | |
净收益 | $ | 60,273 | | | $ | 19,218 | |
将净收益与经营活动的现金流量净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 87,128 | | | 84,672 | |
递延所得税费用 | 9,576 | | | 2,009 | |
| | | |
投资证券的(收益)损失 | (6,442) | | | 26,486 | |
基于股票的薪酬费用 | 3,490 | | | 3,052 | |
| | | |
建设期间使用的股权资金拨备 | (1,964) | | | (2,668) | |
其他,净额 | 810 | | | 708 | |
某些资产和负债的变动: | | | |
应收账款和未开单收入 | 64,919 | | | 21,169 | |
材料、供应品和燃料库存 | 2,443 | | | (5,183) | |
其他流动资产 | (1,305) | | | 13,079 | |
其他资产 | (2,074) | | | (12,215) | |
应付帐款 | (56,306) | | | (15,905) | |
应计利息和税金 | (4,514) | | | 909 | |
其他流动负债 | (16,844) | | | (6,458) | |
| | | |
其他负债 | (7,689) | | | (12,263) | |
经营活动的现金流量净额 | 131,501 | | | 116,610 | |
| | | |
投资活动产生的现金流: | | | |
增加公用事业厂和非公用事业厂 | (264,368) | | | (209,884) | |
出售PVNGS厂房资产所得款项(附注13) | 28,372 | | | — | |
出售投资证券所得收益 | 91,830 | | | 125,246 | |
购买投资证券 | (95,773) | | | (127,791) | |
| | | |
| | | |
| | | |
对NMRD的投资 | (11,500) | | | — | |
| | | |
其他,净额 | 6 | | | 565 | |
用于投资活动的现金流量净额 | (251,433) | | | (211,864) | |
所附附注与核磁共振有关,是这些简明综合财务报表的组成部分。
PNM Resources,Inc.及附属公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
融资活动的现金流: | | | |
| | | |
循环信贷贷款(偿还)净额 | $ | 177,400 | | | $ | 23,300 | |
长期借款 | — | | | 100,000 | |
| | | |
| | | |
| | | |
普通股奖励 | (8,394) | | | (6,735) | |
| | | |
已支付的股息 | (31,677) | | | (29,960) | |
巴伦西亚与其所有者的交易 | (5,510) | | | (4,232) | |
输电互连和安全押金安排 | 3,894 | | | 18,569 | |
根据输电互连安排支付的退款 | (15,167) | | | (1,972) | |
债务发行成本和其他,净额 | (560) | | | (431) | |
| | | |
融资活动的现金流量净额 | 119,986 | | | 98,539 | |
| | | |
现金、受限现金和现金等价物的变化 | 54 | | | 3,285 | |
期初现金、限制性现金和现金等价物 | 4,078 | | | 1,104 | |
期末现金、限制性现金和现金等价物 | $ | 4,132 | | | $ | 4,389 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
补充现金流披露: | | | |
支付利息,扣除资本化金额后的净额 | $ | 39,794 | | | $ | 21,682 | |
已缴纳(已退还)的所得税,净额 | $ | — | | | $ | (346) | |
| | | |
非现金投资活动补充日程表: | | | |
应计工厂新增数量的减少 | $ | 37,148 | | | $ | 38,918 | |
| | | |
所附附注与核磁共振有关,是这些简明综合财务报表的组成部分。
PNM Resources,Inc.及附属公司
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
| (单位:千) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 4,132 | | | $ | 4,078 | |
应收账款,扣除信贷损失准备净额#美元4,884及$4,925 | 129,250 | | | 183,669 | |
未开账单的收入 | 52,107 | | | 63,473 | |
其他应收账款 | 22,004 | | | 20,320 | |
| | | |
材料、供应品和燃料库存 | 64,290 | | | 66,733 | |
监管资产 | 44,740 | | | 20,265 | |
| | | |
预付资产 | 21,900 | | | 18,465 | |
应收所得税 | 2,147 | | | 2,351 | |
| | | |
其他流动资产 | 11,329 | | | 31,624 | |
流动资产总额 | 351,899 | | | 410,978 | |
其他财产和投资: | | | |
| | | |
投资证券 | 431,328 | | | 417,476 | |
对NMRD的股权投资 | 102,175 | | | 90,620 | |
其他投资 | 176 | | | 177 | |
非公用事业财产,净值 | 28,824 | | | 26,841 | |
其他财产和投资总额 | 562,503 | | | 535,114 | |
公用事业工厂: | | | |
在役、保留以备将来使用和待废弃的设备 | 9,120,465 | | | 9,164,564 | |
减去累计折旧和摊销 | 2,679,655 | | | 2,659,952 | |
| 6,440,810 | | | 6,504,612 | |
正在进行的建筑工程 | 491,565 | | | 372,988 | |
核燃料,累计摊销净额#美元38,626及$43,985 | 77,214 | | | 95,223 | |
网络公用事业厂 | 7,009,589 | | | 6,972,823 | |
递延费用和其他资产: | | | |
监管资产 | 933,713 | | | 846,686 | |
商誉 | 278,297 | | | 278,297 | |
经营性租赁使用权资产,累计摊销净额 | 52,675 | | | 55,982 | |
| | | |
其他递延费用 | 164,460 | | | 157,497 | |
递延费用和其他资产总额 | 1,429,145 | | | 1,338,462 | |
| $ | 9,353,136 | | | $ | 9,257,377 | |
所附附注与核磁共振有关,是这些简明综合财务报表的组成部分。
PNM Resources,Inc.及附属公司
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
| (以千为单位,共享信息除外) |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
短期债务 | $ | 409,400 | | | $ | 232,000 | |
长期债务的当期分期付款 | 409,901 | | | 184,793 | |
应付帐款 | 122,254 | | | 215,708 | |
客户存款 | 6,317 | | | 6,117 | |
应计利息和税金 | 72,065 | | | 76,783 | |
监管责任 | 13,668 | | | 17,002 | |
经营租赁负债 | 10,425 | | | 18,781 | |
| | | |
宣布的股息 | 31,676 | | | 31,676 | |
| | | |
输电互连安排责任 | 23,481 | | | 20,473 | |
其他流动负债 | 96,278 | | | 87,037 | |
流动负债总额 | 1,195,465 | | | 890,370 | |
长期债务,扣除未摊销保费、贴现和债务发行成本后的净额 | 3,668,079 | | | 3,892,594 | |
递延信贷和其他负债: | | | |
累计递延所得税 | 838,995 | | | 822,831 | |
监管责任 | 756,561 | | | 755,202 | |
资产报废债务 | 225,017 | | | 223,377 | |
应计养恤金负债和退休后福利成本 | 31,052 | | | 32,799 | |
经营租赁负债 | 40,238 | | | 41,336 | |
| | | |
其他递延信贷 | 321,398 | | | 342,413 | |
递延信贷和其他负债总额 | 2,213,261 | | | 2,217,958 | |
总负债 | 7,076,805 | | | 7,000,922 | |
承付款和或有事项(附注11) | | | |
子公司累计优先股 | | | |
无强制赎回要求(#美元100声明价值;10,000,000已授权、已发行和已发行的股份115,293股份) | 11,529 | | | 11,529 | |
股本: | | | |
PNMR普通股股东权益: | | | |
普通股(不是票面价值;120,000,000已授权、已发行和已发行的股份85,834,874股份) | 1,424,198 | | | 1,429,102 | |
累计其他综合收益(亏损),所得税净额 | (64,354) | | | (66,048) | |
留存收益 | 852,347 | | | 828,878 | |
PNMR普通股股东权益总额 | 2,212,191 | | | 2,191,932 | |
巴伦西亚的非控股权益 | 52,611 | | | 52,994 | |
总股本 | 2,264,802 | | | 2,244,926 | |
| $ | 9,353,136 | | | $ | 9,257,377 | |
| | | |
所附附注与核磁共振有关,是这些简明综合财务报表的组成部分。
PNM Resources,Inc.及附属公司
简明合并权益变动表
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 归因于P核磁共振 | | 非- 控管 利息 在巴伦西亚 | | |
| | 普普通通 库存 | | AOCI | | 保留 收益 | | P核磁共振普通股股东权益总额 | | | 总计 权益 |
| | | (单位:千) |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日的余额 | | | $ | 1,429,102 | | | $ | (66,048) | | | $ | 828,878 | | | $ | 2,191,932 | | | $ | 52,994 | | | $ | 2,244,926 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
子公司派发优先股股息前净收益 | | | — | | | — | | | 55,146 | | | 55,146 | | | 5,127 | | | 60,273 | |
其他全面收入合计 | | | — | | | 1,694 | | | — | | | 1,694 | | | — | | | 1,694 | |
子公司优先股股息 | | | — | | | — | | | (132) | | | (132) | | | — | | | (132) | |
普通股宣布的股息 | | | — | | | — | | | (31,545) | | | (31,545) | | | — | | | (31,545) | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通股奖励 | | | (8,394) | | | — | | | — | | | (8,394) | | | — | | | (8,394) | |
| | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | | | 3,490 | | | — | | | — | | | 3,490 | | | — | | | 3,490 | |
巴伦西亚与其所有者的交易 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,510) | | | (5,510) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2023年3月31日的余额 | | | $ | 1,424,198 | | | $ | (64,354) | | | $ | 852,347 | | | $ | 2,212,191 | | | $ | 52,611 | | | $ | 2,264,802 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的余额 | | | $ | 1,429,257 | | | $ | (71,936) | | | $ | 810,203 | | | $ | 2,167,524 | | | $ | 55,405 | | | $ | 2,222,929 | |
子公司派发优先股股息前净收益 | | | — | | | — | | | 16,123 | | | 16,123 | | | 3,095 | | | 19,218 | |
其他全面收益(亏损)合计 | | | — | | | (4,644) | | | — | | | (4,644) | | | — | | | (4,644) | |
子公司优先股股息 | | | — | | | — | | | (132) | | | (132) | | | — | | | (132) | |
普通股宣布的股息 | | | — | | | — | | | (59,656) | | | (59,656) | | | — | | | (59,656) | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通股奖励 | | | (6,735) | | | — | | | — | | | (6,735) | | | — | | | (6,735) | |
| | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | | | 3,052 | | | — | | | — | | | 3,052 | | | — | | | 3,052 | |
巴伦西亚与其所有者的交易 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,232) | | | (4,232) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2022年3月31日的余额 | | | $ | 1,425,574 | | | $ | (76,580) | | | $ | 766,538 | | | $ | 2,115,532 | | | $ | 54,268 | | | $ | 2,169,800 | |
所附附注与核磁共振有关,是这些简明综合财务报表的组成部分。
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
PNM Resources,Inc.的全资子公司。
简明合并损益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | (单位:千) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
电力运营收入 | | | | | $ | 430,165 | | | $ | 338,709 | |
运营费用: | | | | | | | |
能源成本 | | | | | 209,853 | | | 138,814 | |
行政和一般事务 | | | | | 48,973 | | | 50,347 | |
能源生产成本 | | | | | 22,358 | | | 33,566 | |
| | | | | | | |
折旧及摊销 | | | | | 43,686 | | | 45,790 | |
输电和配电成本 | | | | | 13,887 | | | 11,611 | |
所得税以外的其他税种 | | | | | 13,504 | | | 13,565 | |
总运营费用 | | | | | 352,261 | | | 293,693 | |
营业收入 | | | | | 77,904 | | | 45,016 | |
其他收入和扣除: | | | | | | | |
利息收入 | | | | | 4,849 | | | 3,133 | |
投资证券的收益(损失) | | | | | 6,442 | | | (26,573) | |
其他收入 | | | | | 2,451 | | | 3,048 | |
其他(扣除额) | | | | | (1,860) | | | (1,691) | |
净其他收入和扣除 | | | | | 11,882 | | | (22,083) | |
利息收费 | | | | | 18,122 | | | 14,572 | |
所得税前收益 | | | | | 71,664 | | | 8,361 | |
所得税(福利) | | | | | 11,829 | | | 823 | |
净收益 | | | | | 59,835 | | | 7,538 | |
(收益)可归因于巴伦西亚非控股权益 | | | | | (5,127) | | | (3,095) | |
可归因于PNM的净收益 | | | | | 54,708 | | | 4,443 | |
优先股股息要求 | | | | | (132) | | | (132) | |
可用于PNM普通股的净收益 | | | | | $ | 54,576 | | | $ | 4,311 | |
附注与PNM有关,是这些简明综合财务报表的组成部分。
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
PNM Resources,Inc.的全资子公司。
简明综合全面收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | (单位:千) |
净收益 | | | | | $ | 59,835 | | | $ | 7,538 | |
其他全面收入: | | | | | | | |
可供出售债务证券的未实现收益: | | | | | | | |
期间产生的未实现持有收益(亏损)的净变化,扣除所得税(费用)收益净额$(1,059)及$1,657 | | | | | 3,111 | | | (4,867) | |
包括在净收益中的(收益)重分类调整,扣除所得税支出净额#美元178及$375 | | | | | (524) | | | (1,102) | |
养老金负债调整: | | | | | | | |
| | | | | | | |
对确认为定期收益净成本的经验损失摊销的重新分类调整,扣除所得税(收益)净额为(303)和$(451) | | | | | 891 | | | 1,325 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他全面收益(亏损)合计 | | | | | 3,478 | | | (4,644) | |
综合收益 | | | | | 63,313 | | | 2,894 | |
可归因于巴伦西亚非控股权益的综合(收入) | | | | | (5,127) | | | (3,095) | |
可归因于PNM的全面收益(亏损) | | | | | $ | 58,186 | | | $ | (201) | |
附注与PNM有关,是这些简明综合财务报表的组成部分。
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
PNM Resources,Inc.的全资子公司。
简明合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
经营活动的现金流: | | | |
净收益 | $ | 59,835 | | | $ | 7,538 | |
将净收益与经营活动的现金流量净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 51,438 | | | 53,844 | |
递延所得税费用 | 11,829 | | | 893 | |
| | | |
投资证券的(收益)损失 | (6,442) | | | 26,486 | |
| | | |
建设期间使用的股权资金拨备 | (1,862) | | | (2,294) | |
其他,净额 | 866 | | | 894 | |
某些资产和负债的变动: | | | |
应收账款和未开单收入 | 54,042 | | | 22,466 | |
材料、供应品和燃料库存 | 2,916 | | | (4,636) | |
其他流动资产 | (7,306) | | | 11,418 | |
其他资产 | (897) | | | (11,065) | |
应付帐款 | (50,299) | | | (6,876) | |
应计利息和税金 | 11,770 | | | 14,873 | |
其他流动负债 | (12,083) | | | (4,879) | |
| | | |
其他负债 | (6,006) | | | (10,198) | |
经营活动的现金流量净额 | 107,801 | | | 98,464 | |
| | | |
投资活动产生的现金流: | | | |
公用事业厂的增建 | (143,348) | | | (96,359) | |
出售PVNGS厂房资产所得款项(附注13) | 28,372 | | | — | |
出售投资证券所得收益 | 91,830 | | | 125,246 | |
购买投资证券 | (95,773) | | | (127,791) | |
| | | |
| | | |
其他,净额 | 6 | | | 565 | |
用于投资活动的现金流量净额 | (118,913) | | | (98,339) | |
附注与PNM有关,是这些简明综合财务报表的组成部分。
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
PNM Resources,Inc.的全资子公司。
简明合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
融资活动的现金流: | | | |
循环信贷贷款(偿还)净额 | $ | 25,000 | | | $ | (2,700) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
已支付的股息 | (132) | | | (132) | |
巴伦西亚与其所有者的交易 | (5,510) | | | (4,232) | |
输电互连和安全押金安排 | 3,894 | | | 12,170 | |
根据输电互连安排支付的退款 | (11,667) | | | (1,972) | |
债务发行成本和其他,净额 | (377) | | | (293) | |
融资活动的现金流量净额 | 11,208 | | | 2,841 | |
| | | |
现金、受限现金和现金等价物的变化 | 96 | | | 2,966 | |
期初现金、限制性现金和现金等价物 | 2,985 | | | 19 | |
期末现金、限制性现金和现金等价物 | $ | 3,081 | | | $ | 2,985 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
补充现金流披露: | | | |
支付利息,扣除资本化金额后的净额 | $ | 12,778 | | | $ | 9,070 | |
已缴纳(已退还)的所得税,净额 | $ | — | | | $ | — | |
| | | |
非现金投资活动补充日程表: | | | |
应计工厂新增数量的减少 | $ | 17,849 | | | $ | 26,620 | |
附注与PNM有关,是这些简明综合财务报表的组成部分。
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
PNM Resources,Inc.的全资子公司。
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
| (单位:千) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 3,081 | | | $ | 2,985 | |
应收账款,扣除信贷损失准备净额#美元4,884及$4,925 | 101,604 | | | 151,386 | |
未开账单的收入 | 40,155 | | | 45,282 | |
其他应收账款 | 20,732 | | | 13,877 | |
关联企业应收账款 | 9,532 | | | 8,868 | |
材料、供应品和燃料库存 | 52,974 | | | 55,890 | |
监管资产 | 43,468 | | | 18,333 | |
| | | |
预付资产 | 13,649 | | | 10,085 | |
应收所得税 | 18,233 | | | 18,233 | |
其他流动资产 | 3,035 | | | 20,706 | |
流动资产总额 | 306,463 | | | 345,645 | |
其他财产和投资: | | | |
| | | |
投资证券 | 431,328 | | | 417,476 | |
其他投资 | 74 | | | 76 | |
非公用事业财产,净值 | 13,416 | | | 11,695 | |
其他财产和投资总额 | 444,818 | | | 429,247 | |
公用事业工厂: | | | |
在役、保留以备将来使用和待废弃的设备 | 5,913,166 | | | 6,007,464 | |
减去累计折旧和摊销 | 1,902,675 | | | 1,908,644 | |
| 4,010,491 | | | 4,098,820 | |
正在进行的建筑工程 | 372,874 | | | 300,772 | |
核燃料,累计摊销净额#美元38,626及$43,985 | 77,214 | | | 95,223 | |
网络公用事业厂 | 4,460,579 | | | 4,494,815 | |
递延费用和其他资产: | | | |
监管资产 | 850,860 | | | 763,941 | |
商誉 | 51,632 | | | 51,632 | |
经营性租赁使用权资产,累计摊销净额 | 49,732 | | | 52,556 | |
| | | |
其他递延费用 | 142,312 | | | 134,330 | |
递延费用和其他资产总额 | 1,094,536 | | | 1,002,459 | |
| $ | 6,306,396 | | | $ | 6,272,166 | |
| | | |
附注与PNM有关,是这些简明综合财务报表的组成部分。
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
PNM Resources,Inc.的全资子公司。
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
| (以千为单位,共享信息除外) |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
短期债务 | $ | 210,900 | | | $ | 185,900 | |
| | | |
长期债务的当期分期付款 | 409,901 | | | 184,793 | |
应付帐款 | 95,374 | | | 163,522 | |
关联应付款 | 10,837 | | | 14,919 | |
客户存款 | 6,317 | | | 6,117 | |
应计利息和税金 | 47,567 | | | 35,797 | |
监管责任 | 4,024 | | | 7,913 | |
经营租赁负债 | 9,191 | | | 17,239 | |
| | | |
宣布的股息 | 132 | | | 132 | |
| | | |
输电互连安排责任 | 23,481 | | | 20,473 | |
其他流动负债 | 75,006 | | | 55,350 | |
流动负债总额 | 892,730 | | | 692,155 | |
长期债务,扣除未摊销保费、贴现和债务发行成本后的净额 | 1,591,556 | | | 1,816,107 | |
递延信贷和其他负债: | | | |
累计递延所得税 | 699,783 | | | 682,040 | |
| | | |
监管责任 | 557,564 | | | 556,989 | |
资产报废债务 | 224,172 | | | 222,549 | |
应计养恤金负债和退休后福利成本 | 30,344 | | | 32,007 | |
经营租赁负债 | 38,759 | | | 39,633 | |
| | | |
其他递延信贷 | 241,964 | | | 258,833 | |
递延信贷和负债总额 | 1,792,586 | | | 1,792,051 | |
总负债 | 4,276,872 | | | 4,300,313 | |
承付款和或有事项(附注11) | | | |
累计优先股 | | | |
无强制赎回要求(#美元100声明价值;10,000,000已授权、已发行和已发行的股份115,293股份) | 11,529 | | | 11,529 | |
股本: | | | |
PNM普通股股东权益: | | | |
普通股(不是票面价值;40,000,000已授权、已发行和已发行的股份39,117,799股份) | 1,547,918 | | | 1,547,918 | |
累计其他综合收益(亏损),所得税净额 | (70,857) | | | (74,335) | |
留存收益 | 488,323 | | | 433,747 | |
PNM普通股总股本 | 1,965,384 | | | 1,907,330 | |
巴伦西亚的非控股权益 | 52,611 | | | 52,994 | |
总股本 | 2,017,995 | | | 1,960,324 | |
| $ | 6,306,396 | | | $ | 6,272,166 | |
附注与PNM有关,是这些简明综合财务报表的组成部分。
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
PNM Resources,Inc.的全资子公司。
简明合并权益变动表
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 归因于PNM | | | | |
| | | | | 总PNM 普普通通 股东的 权益 | | 非- 控管 中国对巴伦西亚的兴趣 | | |
| | | | | | | |
| 普普通通 库存 | | AOCI | | 保留 收益 | | | | 总计 权益 |
| | | | | |
| (单位:千) |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2022年12月31日的余额 | $ | 1,547,918 | | | $ | (74,335) | | | $ | 433,747 | | | $ | 1,907,330 | | | $ | 52,994 | | | $ | 1,960,324 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
净收益 | — | | | — | | | 54,708 | | | 54,708 | | | 5,127 | | | 59,835 | |
其他全面收入合计 | — | | | 3,478 | | | — | | | 3,478 | | | — | | | 3,478 | |
优先股宣布的股息 | — | | | — | | | (132) | | | (132) | | | — | | | (132) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
巴伦西亚与其所有者的交易 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,510) | | | (5,510) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2023年3月31日的余额 | $ | 1,547,918 | | | $ | (70,857) | | | $ | 488,323 | | | $ | 1,965,384 | | | $ | 52,611 | | | $ | 2,017,995 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的余额 | $ | 1,547,918 | | | $ | (71,936) | | | $ | 483,877 | | | $ | 1,959,859 | | | $ | 55,405 | | | $ | 2,015,264 | |
净收益 | — | | | — | | | 4,443 | | | 4,443 | | | 3,095 | | | 7,538 | |
其他全面收益(亏损)合计 | — | | | (4,644) | | | — | | | (4,644) | | | — | | | (4,644) | |
优先股宣布的股息 | — | | | — | | | (132) | | | (132) | | | — | | | (132) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
巴伦西亚与其所有者的交易 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,232) | | | (4,232) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2022年3月31日的余额 | $ | 1,547,918 | | | $ | (76,580) | | | $ | 488,188 | | | $ | 1,959,526 | | | $ | 54,268 | | | $ | 2,013,794 | |
附注与PNM有关,是这些简明综合财务报表的组成部分。
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
PNM Resources,Inc.的全资子公司。
简明合并损益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | (单位:千) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
电力运营收入 | | | | | $ | 113,912 | | | $ | 105,409 | |
运营费用: | | | | | | | |
能源成本 | | | | | 31,833 | | | 29,600 | |
行政和一般事务 | | | | | 14,014 | | | 12,013 | |
| | | | | | | |
折旧及摊销 | | | | | 27,440 | | | 23,642 | |
输电和配电成本 | | | | | 8,309 | | | 6,855 | |
所得税以外的其他税种 | | | | | 10,529 | | | 9,057 | |
总运营费用 | | | | | 92,125 | | | 81,167 | |
营业收入 | | | | | 21,787 | | | 24,242 | |
其他收入和扣除: | | | | | | | |
利息收入 | | | | | 114 | | | 1,182 | |
其他收入 | | | | | 511 | | | 1,052 | |
其他(扣除额) | | | | | (375) | | | (115) | |
净其他收入和扣除 | | | | | 250 | | | 2,119 | |
利息收费 | | | | | 10,425 | | | 9,150 | |
所得税前收益 | | | | | 11,612 | | | 17,211 | |
所得税 | | | | | 1,579 | | | 2,151 | |
净收益 | | | | | $ | 10,033 | | | $ | 15,060 | |
所附附注与TNMP有关,是这些简明综合财务报表的组成部分。
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
PNM Resources,Inc.的全资子公司。
简明合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
经营活动的现金流: | | | |
净收益 | $ | 10,033 | | | $ | 15,060 | |
将净收益与经营活动的现金流量净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 27,642 | | | 23,856 | |
递延所得税(福利) | (15) | | | (345) | |
| | | |
建筑和其他期间使用的权益资金拨备,净额 | (102) | | | (374) | |
| | | |
某些资产和负债的变动: | | | |
应收账款和未开单收入 | 10,876 | | | (1,297) | |
材料和用品 | (473) | | | (547) | |
其他流动资产 | 6,765 | | | 1,670 | |
其他资产 | (804) | | | (1,329) | |
应付帐款 | (3,235) | | | (3,848) | |
应计利息和税金 | (15,562) | | | (12,485) | |
其他流动负债 | 1,267 | | | (599) | |
其他负债 | (1,238) | | | (802) | |
经营活动的现金流量净额 | 35,154 | | | 18,960 | |
投资活动产生的现金流: | | | |
公用事业厂的增建 | (108,993) | | | (100,556) | |
| | | |
| | | |
用于投资活动的现金流量净额 | (108,993) | | | (100,556) | |
融资活动的现金流: | | | |
| | | |
循环信贷贷款(偿还)净额 | 63,300 | | | 74,600 | |
短期借款(偿还)--联营公司,净额 | 14,200 | | | 700 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
输电互连安排 | — | | | 6,400 | |
根据输电互连安排支付的退款 | (3,500) | | | — | |
| | | |
债务发行成本和其他,净额 | (161) | | | (104) | |
融资活动的现金流量净额 | 73,839 | | | 81,596 | |
| | | |
现金及现金等价物的变动 | — | | | — | |
期初现金及现金等价物 | — | | | — | |
期末现金及现金等价物 | $ | — | | | $ | — | |
| | | |
补充现金流披露: | | | |
支付利息,扣除资本化金额后的净额 | $ | 14,736 | | | $ | 10,020 | |
已缴纳(已退还)的所得税,净额 | $ | — | | | $ | (346) | |
| | | |
非现金投资活动补充日程表: | | | |
应计工厂新增数量的减少 | $ | 10,986 | | | $ | 1,237 | |
| | | |
所附附注与TNMP有关,是这些简明综合财务报表的组成部分。
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
PNM Resources,Inc.的全资子公司。
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
| (单位:千) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | — | | | $ | — | |
应收账款 | 27,646 | | | 32,283 | |
未开账单的收入 | 11,952 | | | 18,191 | |
其他应收账款 | 3,503 | | | 8,552 | |
关联企业应收账款 | 135 | | | — | |
材料和用品 | 11,316 | | | 10,843 | |
监管资产 | 1,272 | | | 1,932 | |
| | | |
其他流动资产 | 1,395 | | | 2,346 | |
流动资产总额 | 57,219 | | | 74,147 | |
其他财产和投资: | | | |
其他投资 | 102 | | | 101 | |
非公用事业财产,净值 | 14,293 | | | 14,010 | |
其他财产和投资总额 | 14,395 | | | 14,111 | |
公用事业工厂: | | | |
使用中的装置和保留以供将来使用的装置 | 2,898,836 | | | 2,853,130 | |
减去累计折旧和摊销 | 596,877 | | | 578,157 | |
| 2,301,959 | | | 2,274,973 | |
正在进行的建筑工程 | 111,237 | | | 63,820 | |
网络公用事业厂 | 2,413,196 | | | 2,338,793 | |
递延费用和其他资产: | | | |
监管资产 | 82,853 | | | 82,745 | |
商誉 | 226,665 | | | 226,665 | |
经营性租赁使用权资产,累计摊销净额 | 2,943 | | | 3,426 | |
其他递延费用 | 5,897 | | | 6,714 | |
递延费用和其他资产总额 | 318,358 | | | 319,550 | |
| $ | 2,803,168 | | | $ | 2,746,601 | |
所附附注与TNMP有关,是这些简明综合财务报表的组成部分。
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
PNM Resources,Inc.的全资子公司。
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
| (以千为单位,共享信息除外) |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
短期债务 | $ | 100,000 | | | $ | 36,700 | |
短期债务-附属公司 | 14,200 | | | — | |
| | | |
应付帐款 | 19,932 | | | 34,152 | |
关联应付款 | 4,220 | | | 6,273 | |
应计利息和税金 | 39,110 | | | 54,672 | |
| | | |
监管责任 | 9,644 | | | 9,089 | |
*经营租赁负债 | 1,234 | | | 1,543 | |
| | | |
其他流动负债 | 8,905 | | | 6,336 | |
流动负债总额 | 197,245 | | | 148,765 | |
长期债务,扣除未摊销保费、贴现和债务发行成本后的净额 | 1,076,871 | | | 1,076,875 | |
递延信贷和其他负债: | | | |
累计递延所得税 | 165,903 | | | 164,637 | |
监管责任 | 198,997 | | | 198,213 | |
资产报废债务 | 845 | | | 828 | |
应计养恤金负债和退休后福利成本 | 708 | | | 792 | |
经营租赁负债 | 1,479 | | | 1,703 | |
其他递延信贷 | 49,263 | | | 52,964 | |
递延信贷和其他负债总额 | 417,195 | | | 419,137 | |
总负债 | 1,691,311 | | | 1,644,777 | |
承付款和或有事项(附注11) | | | |
普通股股东权益: | | | |
普通股($10票面价值;12,000,000已授权、已发行和已发行的股份6,358股份) | 64 | | | 64 | |
实收资本 | 805,166 | | | 805,166 | |
| | | |
留存收益 | 306,627 | | | 296,594 | |
普通股股东权益总额 | 1,111,857 | | | 1,101,824 | |
| $ | 2,803,168 | | | $ | 2,746,601 | |
所附附注与TNMP有关,是这些简明综合财务报表的组成部分。
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
PNM Resources,Inc.的全资子公司。
普通股权益简明合并变动表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 实收资本 | | | | 留存收益 | | 普通股股东权益总额 |
| (单位:千) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2022年12月31日的余额 | $ | 64 | | | $ | 805,166 | | | | | $ | 296,594 | | | $ | 1,101,824 | |
净收益 | — | | | — | | | | | 10,033 | | | 10,033 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2023年3月31日的余额 | $ | 64 | | | $ | 805,166 | | | | | $ | 306,627 | | | $ | 1,111,857 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2021年12月31日的余额 | $ | 64 | | | $ | 737,166 | | | | | $ | 204,327 | | | $ | 941,557 | |
净收益 | — | | | — | | | | | 15,060 | | | 15,060 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2022年3月31日的余额 | $ | 64 | | | $ | 737,166 | | | | | $ | 219,387 | | | $ | 956,617 | |
所附附注与TNMP有关,是这些简明综合财务报表的组成部分。
目录表
PNM Resources,Inc.及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(1) 重大会计政策与财务报表责任
财务报表编制
管理层认为,随附的未经审计的中期简明综合财务报表反映了公平列报2023年3月31日和2022年12月31日的综合财务状况以及截至2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的综合运营结果、全面收益和现金流量所需的所有正常和经常性应计和调整。按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响报告期内报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和支出。实际结果可能最终与估计的结果不同。天气原因导致公司的经营业绩具有季节性,随附的简明综合财务报表中所列的经营业绩不一定代表全年的经营情况。
简明综合财务报表的附注包括P核磁共振、PNM和TNMP的披露。本报告在讨论P核磁共振、PNM和TNMP共同适用的事项时使用了“公司”一词。仅关于P核磁共振、PNM或TNMP的讨论是如此指示的。2022年简明综合财务报表及其附注中的某些金额已重新分类,以符合2023年财务报表的列报方式。
这些简明综合财务报表未经审计。在适用的规则和法规允许下,通常包括在年度经审计综合财务报表中的某些信息和附注披露已被精简或遗漏。这些财务报表的读者应参考PNMR、PNM和TNMP的经审计综合财务报表及其附注,这些报表和附注分别以Form 10-K形式包含在各自的2022年年度报告中。
公认会计原则将后续事件定义为在资产负债表日之后、财务报表发布或可供发布之前发生的事件或交易。根据其性质、规模和时机,某些后续事件可能需要在资产负债表日期反映和/或要求在财务报表中披露。公司对后续事件进行了相应的评估。
合并原则
PNMR、PNM和TNMP各自的简明综合财务报表包括它们的账户和该实体拥有多数投票权权益的子公司的账户。PNM还合并了巴伦西亚。见附注6.PNM在几个共同拥有的发电厂拥有不可分割的权益,并按比例记录其在这些电厂的资产、负债和费用中所占份额。关于共同拥有的工厂的协议规定,如果业主拖欠其付款义务,非违约业主将对违约业主按比例承担的债务负责。作为交换,没有违约的业主将有权从违约业主的发电量中获得按比例分摊的份额。有过不是根据共同拥有的工厂的任何协议,这种付款都是违约的。
P核磁共振服务公司费用是指主要由公司层面的活动推动的成本,计入业务部门。这些服务按成本计费,并在业务部门中反映为一般和行政费用。PNMR、PNM和TNMP之间的其他重大公司间交易包括利息和所得税分享支付,以及股权交易和互联账单。见附注15.所有公司间交易和余额均已注销。
普通股分红
PNMR公司普通股的股息由董事会宣布。宣布分红的时间取决于董事会会议和其他行动的时间。董事会宣布普通股股息为#美元。0.36752023年2月每股收益和美元0.34752022年2月每股股息,反映为P核磁共振简明综合收益表上宣布的每股普通股股息。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月里,PNMR没有向PNM或TNMP做出任何现金股权贡献。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月里,PNM和TNMP都没有向PNMR申报或支付任何现金股息。
目录表
PNM Resources,Inc.及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
新会计公告
关于最近发布的尚未被本公司采纳的会计声明的信息如下。本公司预计在规定的生效日期前采用该标准不会有困难。
会计准则更新2022-03-公允价值计量(主题820):受合同销售限制的股权证券的公允价值计量
2022年6月,FASB发布了ASU 2022-03,澄清了对股权证券销售的合同限制不被视为证券会计单位的一部分,因此在计量公允价值时不被考虑。修正案还澄清,实体不能作为单独的核算单位承认和衡量合同销售限制。修订中的披露要求包括披露资产负债表中反映的受合同销售限制限制的股权证券的公允价值;限制的性质和剩余期限;以及可能导致限制失效的情况。ASU 2022-03从2024年1月1日起对公司生效,允许在中期和年度提前采用。ASU 2022-03将被前瞻性地应用,任何在收益中确认并在通过之日披露的调整。
(2) 细分市场信息
以下部分介绍基于管理层用来作出经营决策和评估其各种业务活动绩效的方法。提供了部分列报与公认会计准则财务报表的对账。
PNM
PNM包括PNM的零售电力公用事业业务,受NMPRC传统费率监管。PNM为新墨西哥州的电力零售客户提供包括发电、输电和配电在内的综合电力服务。PNM还包括向批发市场发电和销售电力,其中包括PNM管辖能力的资产优化,以及向第三方提供输电服务。FERC对批发电力和输电费率拥有管辖权。
TNMP
TNMP是一家电力公用事业公司,根据Teca在德克萨斯州提供服务。TNMP的业务受到PUCT传统利率监管的约束。TNMP以规定的价格向不同的代表提供输电和分配服务,而这些代表又在TNMP的服务范围内向消费者提供零售电子服务。TNMP还以规定的费率向与TNMP设施互连的其他公用事业公司提供传输服务。
公司和其他
公司和其他部门包括P核磁共振控股公司活动,主要与公司层面的债务和P核磁共振服务公司有关。PNMR开发公司的活动和对NMRD的股权方法投资也包括在公司和其他项目中。公司间交易的抵消反映在公司和其他部分。
下表按部门列出了P核磁共振的财务信息摘要。PNM和TNMP各自仅在一细分市场。因此,不提供PNM和TNMP的表格式分部信息。
目录表
PNM Resources,Inc.及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
P核磁共振片段信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PNM | | TNMP | | | | 公司 以及其他 | | P核磁共振综合 |
| (单位:千) |
| |
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截至2023年3月31日的三个月 | | | | | | | | | |
电力运营收入 | $ | 430,165 | | | $ | 113,912 | | | | | $ | — | | | $ | 544,077 | |
能源成本 | 209,853 | | | 31,833 | | | | | — | | | 241,686 | |
效用边际 | 220,312 | | | 82,079 | | | | | — | | | 302,391 | |
其他运营费用 | 98,722 | | | 32,852 | | | | | (6,348) | | | 125,226 | |
折旧及摊销 | 43,686 | | | 27,440 | | | | | 6,948 | | | 78,074 | |
营业收入(亏损) | 77,904 | | | 21,787 | | | | | (600) | | | 99,091 | |
利息收入(费用) | 4,849 | | | 114 | | | | | (120) | | | 4,843 | |
其他收入(扣除) | 7,033 | | | 136 | | | | | (127) | | | 7,042 | |
利息收费 | (18,122) | | | (10,425) | | | | | (12,376) | | | (40,923) | |
分部所得税前收益(亏损) | 71,664 | | | 11,612 | | | | | (13,223) | | | 70,053 | |
所得税(福利) | 11,829 | | | 1,579 | | | | | (3,628) | | | 9,780 | |
分部收益(亏损) | 59,835 | | | 10,033 | | | | | (9,595) | | | 60,273 | |
巴伦西亚非控股权益 | (5,127) | | | — | | | | | — | | | (5,127) | |
子公司优先股股息 | (132) | | | — | | | | | — | | | (132) | |
可归因于P核磁共振的部门收益(亏损) | $ | 54,576 | | | $ | 10,033 | | | | | $ | (9,595) | | | $ | 55,014 | |
| | | | | | | | | |
2023年3月31日: | | | | | | | | | |
总资产 | $ | 6,306,396 | | | $ | 2,803,168 | | | | | $ | 243,572 | | | $ | 9,353,136 | |
商誉 | $ | 51,632 | | | $ | 226,665 | | | | | $ | — | | | $ | 278,297 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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截至2022年3月31日的三个月 | | | | | | | | | |
电力运营收入 | $ | 338,709 | | | $ | 105,409 | | | | | $ | — | | | $ | 444,118 | |
能源成本 | 138,814 | | | 29,600 | | | | | — | | | 168,414 | |
效用边际 | 199,895 | | | 75,809 | | | | | — | | | 275,704 | |
其他运营费用 | 109,089 | | | 27,925 | | | | | (5,142) | | | 131,872 | |
折旧及摊销 | 45,790 | | | 23,642 | | | | | 6,332 | | | 75,764 | |
营业收入(亏损) | 45,016 | | | 24,242 | | | | | (1,190) | | | 68,068 | |
利息收入(费用) | 3,133 | | | 1,182 | | | | | (23) | | | 4,292 | |
其他收入(扣除) | (25,216) | | | 937 | | | | | (205) | | | (24,484) | |
利息收费 | (14,572) | | | (9,150) | | | | | (2,498) | | | (26,220) | |
分部所得税前收益(亏损) | 8,361 | | | 17,211 | | | | | (3,916) | | | 21,656 | |
所得税(福利) | 823 | | | 2,151 | | | | | (536) | | | 2,438 | |
分部收益(亏损) | 7,538 | | | 15,060 | | | | | (3,380) | | | 19,218 | |
巴伦西亚非控股权益 | (3,095) | | | — | | | | | — | | | (3,095) | |
子公司优先股股息 | (132) | | | — | | | | | — | | | (132) | |
可归因于P核磁共振的部门收益(亏损) | $ | 4,311 | | | $ | 15,060 | | | | | $ | (3,380) | | | $ | 15,991 | |
| | | | | | | | | |
2022年3月31日: | | | | | | | | | |
总资产 | $ | 6,040,088 | | | $ | 2,450,081 | | | | | $ | 237,517 | | | $ | 8,727,686 | |
商誉 | $ | 51,632 | | | $ | 226,665 | | | | | $ | — | | | $ | 278,297 | |
| | | | | | | | | |
非公认会计准则财务指标
该公司将公用事业利润率定义为电力运营收入减去能源成本。能源成本主要包括PNM的燃料和购买电费以及第三方输电供应商收取的TNMP费用。本公司认为,与电力运营收入相比,公用事业利润率为评估运营提供了更有意义的基础,因为几乎所有此类成本都在收入中抵消,因为燃料和购买电力成本将转嫁到
目录表
PNM Resources,Inc.及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
PNM的FPPAC和第三方输电成本下的客户通过TNMP的输电成本回收系数转嫁给消费者。公用事业利润率不是必须列报的财务指标,被认为是非公认会计准则的指标。PNM和TNMP不打算让公用事业利润率代表GAAP定义的任何财务衡量标准,然而,公用事业利润率的计算最接近于GAAP定义的毛利率。公用事业利润率和毛利率之间的对账如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PNM | | TNMP | | 公司和其他 | | P核磁共振综合 | |
| (单位:千) | |
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截至2023年3月31日的三个月 | | | | | | | | |
毛利率 | $ | 140,381 | | | $ | 46,330 | | | $ | — | | | $ | 186,711 | | |
| | | | | | | | |
能源生产成本 | 22,358 | | | — | | | — | | | 22,358 | | |
输电和配电成本 | 13,887 | | | 8,309 | | | — | | | 22,196 | | |
折旧及摊销 | 43,686 | | | 27,440 | | | — | | | 71,126 | | 1 |
效用边际 | $ | 220,312 | | | $ | 82,079 | | | $ | — | | | $ | 302,391 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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截至2022年3月31日的三个月 | | | | | | | | |
毛利率 | $ | 108,928 | | | $ | 45,312 | | | $ | — | | | $ | 154,240 | | |
| | | | | | | | |
能源生产成本 | 33,566 | | | — | | | — | | | 33,566 | | |
输电和配电成本 | 11,611 | | | 6,855 | | | — | | | 18,466 | | |
折旧及摊销 | 45,790 | | | 23,642 | | | — | | | 69,432 | | 1 |
效用边际 | $ | 199,895 | | | $ | 75,809 | | | $ | — | | | $ | 275,704 | | |
| | | | | | | | |
1 公司及其他折旧及摊销指按成本记账并在PNM和TNMP反映为一般及行政费用的公司层面活动,因此不是毛利或效用利润的组成部分。请参阅注1。
(3) 累计其他综合收益(亏损)
截至2023年、2023年和2022年3月31日止三个月的累计其他全面收益(亏损)资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累计其他综合收益(亏损) |
| PNM | | | | 公司和其他 | | P核磁共振综合 |
| 未实现 收益在以下方面 可供出售债务 证券 | | 养老金 负债 调整,调整 | | | | | | 公允价值 调整,调整 对于现金 流量限制 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | 总计 | | | | | 总计 |
| | | | | | |
| (单位:千) |
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2022年12月31日的余额 | $ | 7,422 | | | $ | (81,757) | | | $ | (74,335) | | | | | $ | 8,287 | | | $ | (66,048) | |
从AOCI重新分类的金额(税前) | (702) | | | 1,194 | | | 492 | | | | | (2,224) | | | (1,732) | |
重新分类金额对所得税的影响 | 178 | | | (303) | | | (125) | | | | | 565 | | | 440 | |
其他保监处变动(税前) | 4,170 | | | — | | | 4,170 | | | | | (168) | | | 4,002 | |
保险业其他变化对所得税的影响 | (1,059) | | | — | | | (1,059) | | | | | 43 | | | (1,016) | |
税后净变动 | 2,587 | | | 891 | | | 3,478 | | | | | (1,784) | | | 1,694 | |
2023年3月31日的余额 | $ | 10,009 | | | $ | (80,866) | | | $ | (70,857) | | | | | $ | 6,503 | | | $ | (64,354) | |
目录表
PNM Resources,Inc.及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累计其他综合收益(亏损) |
| PNM | | | | 公司和其他 | | P核磁共振综合 |
| 未实现 收益在以下方面 可供出售债务 证券 | | 养老金 负债 调整,调整 | | | | | | 公允价值 调整,调整 对于现金 流量限制 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | 总计 | | | | | 总计 |
| | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| (单位:千) |
2021年12月31日的余额 | $ | 11,715 | | | $ | (83,651) | | | $ | (71,936) | | | | | $ | — | | | $ | (71,936) | |
从AOCI重新分类的金额(税前) | (1,477) | | | 1,776 | | | 299 | | | | | — | | | 299 | |
重新分类金额对所得税的影响 | 375 | | | (451) | | | (76) | | | | | — | | | (76) | |
*其他保监处变动(税前) | (6,524) | | | — | | | (6,524) | | | | | — | | | (6,524) | |
保险业其他变化对所得税的影响 | 1,657 | | | — | | | 1,657 | | | | | — | | | 1,657 | |
税后净变动 | (5,969) | | | 1,325 | | | (4,644) | | | | | — | | | (4,644) | |
2022年3月31日的余额 | $ | 5,746 | | | $ | (82,326) | | | $ | (76,580) | | | | | $ | — | | | $ | (76,580) | |
简明综合收益表包括从AOCI重新分类的税前金额,涉及投资证券收益(亏损)中的可供出售债务证券的未实现收益,其他(扣除)中的养老金负债调整,以及利息费用中的现金流量对冲的公允价值调整。所有从AOCI重新分类的金额对所得税的影响都包括在简明综合收益表的所得税中。
(4) 每股收益
基本每股收益和摊薄每股收益的双重列报列示于太平洋核磁共振公司的简明综合收益表。有关计算每股盈利的资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 3月31日, |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | (以千为单位,每股除外) |
可归因于P核磁共振的净收益 | | | | | $ | 55,014 | | | $ | 15,991 | |
普通股平均数量: | | | | | | | |
期间未清偿款项 | | | | | 85,835 | | | 85,835 | |
限制性股票的既得奖励 | | | | | 266 | | | 256 | |
平均股价-基本 | | | | | 86,101 | | | 86,091 | |
普通股等价物的稀释效果: | | | | | | | |
限制性股票 | | | | | 37 | | | 80 | |
2023年远期销售协议 | | | | | 3 | | | — | |
普通股-稀释后的 | | | | | 86,141 | | | 86,171 | |
| | | | | | | |
普通股每股净收益: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | 0.64 | | | $ | 0.19 | |
稀释 | | | | | $ | 0.64 | | | $ | 0.19 | |
(5) 电力运营收入
Pnmr是一家投资者所有的控股公司,二在新墨西哥州和德克萨斯州提供电力和电力服务的受监管的公用事业公司。P核磁共振的电力设施是PNM和TNMP。关于电力运营收入的其他信息载于2022年年度报告Form 10-K的合并财务报表附注4。
目录表
PNM Resources,Inc.及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
应收账款与信用损失准备
应收账款主要由来自客户的贸易应收账款组成。在正常的业务过程中,信贷是以短期方式向客户发放的。本公司根据历史经验和估计的违约率估算应收贸易账款的信贷损失准备。每月审查应收账款余额,必要时对信贷损失准备进行调整,并注销被认为无法收回的金额。除应收贸易账款的信贷损失准备外,本公司还评估其他应收账款的潜在信贷相关损失。这些余额包括其他非零售公用事业服务的潜在风险敞口。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月里,不是估计与这些交易有关的信贷损失。
收入分解
下表列出了按客户类型分列的与客户签订合同的收入。
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| | PNM | | TNMP | | P核磁共振综合 |
截至2023年3月31日的三个月 | | (单位:千) |
电力运营收入: | | | | | | |
与客户签订的合同: | | | | | | |
零售电力收入 | | | | | | |
住宅 | | $ | 119,885 | | | $ | 36,366 | | | $ | 156,251 | |
商业广告 | | 98,062 | | | 34,730 | | | 132,792 | |
工业 | | 19,478 | | | 12,765 | | | 32,243 | |
公共权力机构 | | 4,417 | | | 1,619 | | | 6,036 | |
节约型能源服务 | | 9,309 | | | — | | | 9,309 | |
传输 | | 49,007 | | | 30,058 | | | 79,065 | |
能源批发销售(1) | | 112,986 | | | — | | | 112,986 | |
| | | | | | |
杂类 | | 1,410 | | | 940 | | | 2,350 | |
与客户签订合同的总收入 | | 414,554 | | | 116,478 | | | 531,032 | |
替代收入计划 | | 7,325 | | | (2,566) | | | 4,759 | |
其他电力运营收入 | | 8,286 | | | — | | | 8,286 | |
电力运营总收入 | | $ | 430,165 | | | $ | 113,912 | | | $ | 544,077 | |
(1)增长的主要原因是2023年的市场价格比2022年更高。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | PNM | | TNMP | | P核磁共振综合 |
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截至2022年3月31日的三个月 | | (单位:千) |
电力运营收入: | | | | | | |
与客户签订的合同: | | | | | | |
零售电力收入 | | | | | | |
住宅 | | $ | 112,574 | | | $ | 39,368 | | | $ | 151,942 | |
商业广告 | | 88,004 | | | 33,103 | | | 121,107 | |
工业 | | 23,132 | | | 8,390 | | | 31,522 | |
公共权力机构 | | 4,426 | | | 1,526 | | | 5,952 | |
节约型能源服务 | | 8,940 | | | — | | | 8,940 | |
传输 | | 34,526 | | | 25,529 | | | 60,055 | |
能源批发销售 | | 59,691 | | | — | | | 59,691 | |
| | | | | | |
杂类 | | 1,375 | | | 933 | | | 2,308 | |
与客户签订合同的总收入 | | 332,668 | | | 108,849 | | | 441,517 | |
替代收入计划 | | (2,065) | | | (3,440) | | | (5,505) | |
其他电力运营收入 | | 8,106 | | | — | | | 8,106 | |
电力运营总收入 | | $ | 338,709 | | | $ | 105,409 | | | $ | 444,118 | |
目录表
PNM Resources,Inc.及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
合同余额
与客户合同有关的履约义务通常在能源交付和客户或最终用户利用能源时得到履行。来自客户的应收账款是指开具账单的金额,包括ARPS项下的金额。就PNM而言,反映在简明综合资产负债表上的应收账款,扣除信贷损失准备后,包括#美元。99.62023年3月31日为百万美元,151.4截至2022年12月31日,由于与客户签订了合同,收入为100万美元。TNMP的所有应收账款都来自与客户的合同。
合同资产是一个实体向客户转让的货物或服务的对价交换权利,但这一权利的条件不是时间的推移(例如,该实体未来的业绩)。在西部精神线建成后,PNM根据FERC批准的递增关税税率与Pattern Wind签订了TSA。协议条款规定了使客户受益的融资部分。因此,PNM确认的收入将超过在服务期限开始时收到的对价,从而产生合同资产。合同资产余额为#美元。14.52023年3月31日和2023年3月31日11.9截至2022年12月31日,为3.5亿美元。这项合同资产在简明综合资产负债表的其他递延费用中列报。
当在履行履行义务之前从客户那里预先收到对价时,合同责任就产生了。因此,收入是递延的,在债务履行之前不会确认。根据其OATT,PNM接受传输客户请求的容量预留的预先考虑,这要求PNM将客户的传输容量权利推迟一段特定的时间。PNM在推迟客户运力权利的期间确认这些运力预留的收入。其他公用事业公司为联合使用它们的电线杆预先支付PNM和TNMP费用。这些收入在联合使用合同规定的期限内确认,通常为一个日历年。这些安排的递延收入被记录为合同负债。PNM、PNM和TNMP的合同负债和相关收入在本报告所述任何期间都不是实质性的。本公司对剩余的履约义务没有其他安排,交易价格的一部分将被要求分配给这些债务。
(6) 可变利息实体
企业如何评估和说明其参与可变利益实体的情况,主要侧重于企业是否有权指导对可变利益实体(VIE)的经济业绩影响最大的活动。这项评估需要对VIE的主要受益者进行持续的重新评估。有关PNM VIE的更多信息载于《2022年年度报告Form 10-K》综合财务报表附注10。
巴伦西亚
PNM有一个PPA从巴伦西亚购买所有的电力和能源,一个155新墨西哥州贝伦附近的兆瓦天然气发电厂,一直持续到2028年5月。第三方建造、拥有和运营该设施,而PNM是发电的唯一购买者。PNM有义务支付本PPA项下的固定运营和维护费用以及容量费用和可变运营和维护费用。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月里,PNM支付了$5.01000万美元和300万美元4.8固定费用为2000万美元,以及$1.61000万美元和300万美元0.1可变费用为1000万美元。PNM没有与巴伦西亚有关的任何其他财政义务。巴伦西亚的资产只能用于偿还债务,巴伦西亚的债权人对PNM的资产没有任何追索权。在PPA期间,PNM有权在某些条件下购买和拥有50工厂或VIE的%。购买力平价协议规定购买价格将以较大者为准50因相关债务而减少的账面价值的百分比或50公平市价的%。
PNM为工厂提供燃料,通过调度控制设施的运行时间,并接收工厂的全部产出,这些因素直接并显著地影响巴伦西亚的经济表现。因此,PNM得出的结论是,拥有巴伦西亚的第三方实体是VIE,PNM是该实体的主要受益者,因为PNM有权指导对巴伦西亚的经济业绩影响最大的活动,并将吸收工厂现金流的大部分变化。作为主要受益人,PNM在其财务报表中合并了巴伦西亚。因此,巴伦西亚的资产、负债、运营费用和现金流量包括在PNM的简明综合财务报表中,尽管PNM对VIE没有合法的所有权权益或投票权控制。巴伦西亚的资产和负债列于下文,并未在简明综合资产负债表中单独列示。巴伦西亚的所有者权益和净收入被视为应归属于非控股权益。
目录表
PNM Resources,Inc.及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
巴伦西亚的财务信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 经营成果 |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | (单位:千) |
营业收入 | | | | | $ | 6,604 | | | $ | 4,932 | |
运营费用 | | | | | 1,477 | | | 1,837 | |
非控股权益应占收益 | | | | | $ | 5,127 | | | $ | 3,095 | |
| | | | | | | | | | | |
| 财务状况 |
| 3月31日, | | 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
流动资产 | $ | 4,029 | | | $ | 3,429 | |
净资产、厂房和设备 | 49,383 | | | 50,094 | |
总资产 | 53,412 | | | 53,523 | |
流动负债 | 801 | | | 529 | |
所有者权益--非控制性权益 | $ | 52,611 | | | $ | 52,994 | |
圣胡安矿业有限责任公司
正如附注11中的煤炭供应副标题所述,PNM根据SJGS CSA为SJGS购买了煤炭。PNM和Westmoland还签订了协议,根据这些协议,将为SJGS提供CCR处置和矿山复垦服务。2019年,Westmoland摆脱了破产法第11章的破产,成为一家由一群前债权人拥有和运营的私人持股公司。根据重组,SJCC的资产被出售给Westmoland San Juan Mining,LLC(“WSJ LLC”),Westmoland Mining Holdings,LLC的子公司。作为SJCC的继承实体,WSJ LLC承担了SJCC的所有权利和义务,包括根据SJGS CSA对PNM的义务和根据信用证支持协议对PNM的义务。
P核磁共振已发行$30.3为方便发行SJCC开采供应给SJGS的煤炭所需的回收债券,SJCC将支付1,000,000美元的信用证。如上所述,WSJ LLC承担了SJCC的权利和义务,包括对PNMR的信用证义务。信用证支持导致P核磁共振在WSJ LLC中拥有可变权益,因为如果信用证支持项下要求P核磁共振履行,P核磁共振可能会受到损失。PNMR认为信用证支持项下损失的可能性很小,因为张贴保证金的目的是保证WSJ LLC根据适用法规对矿场进行所需的复垦,而复垦服务协议使WSJ LLC有能力收回复垦成本。此外,大部分矿山复垦活动将在SJGS CSA于2022年9月30日到期后进行。如附注11所述,每名SJGS参与者均已设立信托基金并积极提供资金,以履行未来的填海责任。
WSJ LLC被视为VIE。WSJ LLC对其与WSJ LLC安排的分析得出结论,WSJ LLC有能力指导其采矿运营和回收服务,这是对WSJ LLC经济表现最重要的因素。除了PNM能够确保煤炭供应充足和质量足以提供正常运营SJGS所需的燃料和监测回收活动外,采矿运营和回收服务完全由WSJ LLC控制,包括制定采矿和回收计划、雇用人员以及产生运营和维护费用。PNM和PNM都没有能力指导或影响采矿作业或复垦活动。PNM通过SJGS CSA和复垦服务协议参与是一种保护权,而不是参与权,WSJ LLC仍然有权指导对WSJ LLC的经济表现影响最大的活动。SJGS CSA要求WSJ LLC交付煤炭给SJGS提供燃料,以换取每吨固定价格的支付,这一价格随着通胀的推移而上升。回收服务协议要求WSJ LLC以每项活动的基价提供回收服务,随着通胀的推移,这一价格会上升。如果WSJ LLC能够比预期更有效地开采或执行回收服务,
目录表
PNM Resources,Inc.及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
相反,如果WSJ LLC没有能够像预期的那样有效地开采或提供回收服务,其经济表现将受到负面影响。因此,PNMR认为WSJ LLC是主要受益者,因此,WSJ LLC不会通过PNMR或PNM进行整合。信用证支持项下的未偿还金额仍然是PNMR在2023年3月31日因VIE造成的最大损失敞口。
(7) 衍生工具及其他金融工具的公允价值
与能源相关的衍生合约和其他金融工具的其他信息载于《2022年年报10-K表》综合财务报表附注9。
公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中为资产或负债在本金或最有利的市场上转让负债而收取或支付的价格(退出价格)。公允价值以现有的当前市场报价为基础,并辅以建模技术和公司在无法获得报价市场价格或波动性的情况下所作的假设。外部定价投入可获得性因商品位置、市场流动性和协议期限而异。衍生品资产和负债的估值考虑了不履行风险,包括交易对手和公司信用风险的影响。该公司定期评估其衍生产品交易的定价数据的有效性和可用性。虽然本公司在估计该等工具的公允价值时采用其最佳判断,但任何估计技术均有其固有的局限性。
与能源相关的衍生产品合约
概述
使用商品衍生工具(包括能源合约、期权、掉期和期货)的主要目标是管理与发电用能源和燃料的预测购买相关的价格风险,以及管理超出现有客户预测需求的预期发电量。PNM的能源相关衍生品合约管理大宗商品风险。PNM需要满足其客户的需求和能源需求。PNM面临着市场风险,因为其客户的需求不在FPPAC的覆盖范围内。
PNM已经签署了几项从第三方购买电力的协议,以确保满足2023年夏季高峰负荷期间的客户需求。购买协议合计852023年6月1日至2023年9月30日期间的MW不被视为衍生品,因为由于其单位或有性质,没有名义金额,或者有资格获得正常购买、正常销售范围的例外。协议合计375兆瓦计入衍生品协议,被视为经济对冲,见下表。有关2023年夏季高峰资源充足性的更多信息,见附注12。
2021年,PNM进入三以固定价格向第三方购买电力的协议,以确保满足2022年夏季高峰期间的客户需求。二在协议中,购买852022年6月至9月期间的兆瓦,以及购买402022年全年的兆瓦不被视为衍生品,因为由于协议的单位应急性质,没有名义金额。第三份购买协议1502022年6月和9月的兆瓦公司电力符合下文所述的经济对冲的定义,并相应地进行了核算。
PNM因其65于2018年1月1日至2022年9月30日期间,根据NMPRC的命令,作为商贸工厂持有SJGS 4号机组的兆瓦权益。PNM达成协议,出售来自36在符合某些条件的情况下,在2018年1月1日至2022年6月30日期间以固定价格将该容量的兆瓦出售给第三方。根据这些协定,PNM有义务交付36仅在SJGS 4号机组运行时提供兆瓦电力。2022年5月,PNM执行了一项新的销售协议50在2022年7月1日至2022年9月30日期间,根据系统情况将该容量的兆瓦出售给第三方。这些协议不被视为衍生品,因为由于交易的单位或有性质,没有名义金额。
PNM和Tri-State有一项危险分担协议,该协议于2022年5月到期。根据这项协议,每一方都向另一方出售100在某些性能保证的情况下,以机组应急为基础,从指定发电资源获得的容量和能量兆瓦。该协议被视为一种大宗商品衍生品。2022年5月,PNM和Tri-State签订了另一项危险分担协议,该协议以单位应急为基础,一直持续到2022年9月30日,但该协议不包括履约保证。因此,这项协议不被视为衍生品。购买和出售都是以相同的市场指数价格进行的。这项协议有助于降低
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每一缔约方最大的单一危害,并协助提高其各自业务的可靠性和效率。PNM根据PNM的FPPAC将销售和购买传递给客户。
PNM的运营主要通过净资产担保战略进行管理,根据该战略,PNM的总净未平仓远期合约头寸由其预测的过剩发电能力或市场购买所覆盖。如果PNM的发电能力受到干扰,或者其负荷要求高于预期,PNM可能面临市场风险。如果由于这种意外情况而要求满足全部或部分负荷要求,则必须通过市场采购来履行承诺。TNMP并不订立与能源有关的衍生合约。
商品风险
能源的营销和采购往往涉及与管理能源商品和在能源市场建立头寸有关的市场风险,主要是短期风险。PNM经常签订各种衍生工具,如远期合约、期权协议和价格基差掉期协议,以经济地对冲电力承诺和燃料需求的价格和交易量风险,并将市场波动的影响降至最低。PNM根据批准的风险和信贷政策监测其商品合同的市场风险。
衍生产品的会计核算
根据衍生品会计和能源合同相关规则,PNM根据PNM的意图对其各种能源买卖工具进行会计处理,这些工具符合衍生品的定义。在截至2023年3月31日的三个月和截至2022年12月31日的年度内,PNM没有通过指定的现金流对冲对冲其对大宗商品衍生品未来现金流变化的敞口。按公允价值记录的不符合或未指定用于现金流量对冲会计的衍生合约被归类为经济套期保值。经济对冲被定义为衍生工具,包括长期电力协议,用于对发电资产、购买的电力和燃料成本以及客户负荷要求进行经济对冲。经济套期保值的公允价值变动反映在经营业绩中,并根据套期保值的意图在营业收入和能源成本之间分类。PNM还根据NMPRC批准的对冲计划使用此类工具来管理与其FPPAC覆盖的客户相关的燃料和购买电力成本。其财务会计准则所涵盖工具的公允价值变动被记录为监管资产和负债。PNM没有交易交易。
商品衍生品
PNM的商品衍生工具按公允价值记录,所有这些工具都作为经济套期保值入账,并被认为是第2级公允价值计量,在简明综合资产负债表的下列项目中列示:
| | | | | | | | | | | |
| 经济限制语 |
| 3月31日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
| (单位:千) |
其他流动资产 | $ | 416 | | | $ | 9,780 | |
其他递延费用 | — | | | — | |
| 416 | | | 9,780 | |
| | | |
其他流动负债 | (27,074) | | | (19,209) | |
其他递延信贷 | — | | | — | |
| (27,074) | | | (19,209) | |
网络 | $ | (26,658) | | | $ | (9,429) | |
上表中PNM的某些商品衍生工具须遵守总净额结算协议,根据这些协议,资产和负债可在结算过程中抵销。PNM并不抵销主要净额结算安排下衍生工具的公允价值及现金抵押品,上表反映商品衍生工具的公允价值资产及负债总额。
如上所述,PNM有NMPRC批准的套期保值安排指南,以管理与其FPPAC覆盖的客户相关的燃料和购买电力成本。上表包括$0.42000万美元的流动资产和27.1截至2023年3月31日,与这些安排有关的流动负债为1.8亿美元,9.81亿美元的流动资产和
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$19.2截至2022年12月31日的流动负债1.8亿欧元,公允价值变动记录为监管资产和监管负债。
在2023年3月31日和2022年12月31日,PNM不是确认收回现金抵押品的合法权利的金额。然而,根据保证金安排,作为现金抵押品入账的金额为#美元。2.32023年3月31日和2023年3月31日10.5截至2022年12月31日,为2.5亿美元。这些金额计入简明综合资产负债表中的其他流动资产。截至2023年3月31日和2022年12月31日,返还现金抵押品的义务为#美元0.22000万美元,包括在简明综合资产负债表的其他流动负债中。
被视为经济对冲的大宗商品衍生工具的公允价值变动对PNM截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的净收益没有影响。商品衍生品对本报告所述任何期间的保险投资并无影响。对于天然气相关合同,商品合同量头寸以MMBTU表示,对于电力相关合同,以兆瓦小时表示。下表显示了PNM的净买入(卖出)成交量头寸:
| | | | | | | | | | | |
| 经济限制语 |
| MMBtu | | 兆瓦时 |
2023年3月31日 | — | | 651,375 |
2022年12月31日 | — | | 432,200 |
在管理其商品风险方面,PNM与某些交易对手签订了主协议。如果PNM在协议下处于净负债状态,一些协议规定,如果PNM的信用评级被下调,交易对手可以要求抵押品;另一些协议规定,交易对手可以请求抵押品,以向其提供PNM将履行的“充分保证”;而其他协议则没有抵押品条款。
下表列出了PNM根据某些商品合同的或有要求提供抵押品的信息,这些商品合同具有客观可确定的抵押品拨备,处于净负债状况,并且没有完全以现金作抵押。合约负债指在资产负债表上按公允价值记录的商品衍生合约,按个别合约基准厘定,并不抵销处于资产状况并可根据与同一交易对手订立的主要净额结算协议抵销的个别合约的金额。根据这些合同登记的现金抵押品不反映公司循环信贷安排项下可能已作为抵押品签发的信用证。净风险是指所有合同的合同负债净额,包括被指定为正常购买和正常销售的合同负债,由现有抵押品和总净额结算协议下的任何抵销抵销所抵消,包括资产和负债头寸。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
应急功能-信用评级下调 | | 合同责任 | | 现有现金抵押品 | | 净曝光量 |
| | (单位:千) |
2023年3月31日 | | $ | 32,035 | | | $ | — | | | $ | 26,397 | |
2022年12月31日 | | $ | 15,288 | | | $ | — | | | $ | 13,087 | |
非衍生金融工具
由于到期日较短,简明综合资产负债表所反映的账面金额与现金、应收账款和应付账款的公允价值大致相同。投资证券按公允价值列账。投资证券包括PNM持有于NDT的PNM资产,用于支付PVNGS退役成本的份额;PNM承担SJGS退役成本份额的信托;以及PNM应承担的与SJGS和Four Corners煤矿相关的最终填海成本份额的信托。见附注11.在2023年3月31日和2022年12月31日,投资证券的公允价值包括$337.7百万美元和美元325.3百万美元用于NDT,$14.81000万美元和300万美元14.7100万美元用于SJGS退役信托基金,以及$78.81000万美元和300万美元77.5100万美元用于煤矿复垦信托基金。
对于公允价值低于账面价值的任何可供出售的债务证券,PNM将已实现亏损记录为减值。截至2023年3月31日和2022年12月31日,PNM没有账面价值超过公允价值的可供出售债务证券,也没有被视为“暂时性”的减值,这些减值包括在AOCI中并未在收益中确认。股权证券的销售和公允价值变动所产生的所有收益和损失立即在收益中确认。
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(未经审计)
下表列出了与NDT和回收信托中的投资证券有关的简明综合收益表上确认的损益:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 3月31日, |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | (单位:千) |
股权证券: | | | | | | | |
出售股权证券的净收益(亏损) | | | | | $ | (844) | | | $ | 5,006 | |
仍持有的股权证券的净收益(亏损) | | | | | 7,477 | | | (22,035) | |
权益证券净收益(亏损)合计 | | | | | 6,633 | | | (17,029) | |
可供出售的债务证券: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
债务证券净(亏损) | | | | | (191) | | | (9,544) | |
投资证券的净收益(亏损) | | | | | $ | 6,442 | | | $ | (26,573) | |
出售NDT和煤矿复垦信托所持证券的收益和已实现损益总额如下表所示。已实现的收益和损失由证券销售成本的具体确认来确定。已实现亏损总额如下所示,不包括(增加)/减少已实现减值损失#美元2.02000万美元和$(8.9)截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月为1.2亿美元。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 3月31日, |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | (单位:千) |
销售收入 | | | | | $ | 91,211 | | | $ | 125,246 | |
已实现毛利 | | | | | 3,428 | | | 10,178 | |
已实现总额(亏损) | | | | | (6,471) | | | (5,840) | |
截至2023年3月31日,PNM持有的可供出售的债务证券的最终到期日如下:
| | | | | | | | | |
| 公允价值 |
| (单位:千) |
1年内 | $ | 43,173 | | | | | |
一年到五年后 | 67,527 | | | | | |
在5年到10年之后 | 70,236 | | | | | |
在10年到15年之后 | 17,967 | | | | | |
在15年到20年之后 | 12,495 | | | | | |
20年后 | 32,568 | | | | | |
| $ | 243,966 | | | | | |
公允价值披露
本公司根据该架构厘定其衍生工具及其他金融工具的公允价值,该架构要求实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,并尽量减少使用不可观察到的投入。有三种水平的投入可以用来衡量公允价值。一级投入是指报告实体在计量日期有能力获得的相同资产或负债在活跃市场的报价(未经调整)。第2级投入是指第1级内的报价以外的、资产或负债可直接或间接观察到的投入。第三级投入是资产或负债的不可观察的投入。
对于投资证券,第2级和第3级公允价值由基金经理利用定价服务提供。对于第2级公允价值,定价提供商主要使用市场方法,使用基于特定证券或具有类似特征的证券的信息层次结构的出价方市场价值。共同基金第二级投资的公允价值等于资产净值。就商品衍生工具而言,第2级公允价值是根据市场厘定的。
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(未经审计)
可观察的输入,使用多个经纪商报价进行验证,包括远期价格、波动率和利率曲线,以建立对未来价格的预期。信贷估值调整是根据对每个交易对手的总体风险敞口,对估计的信贷损失进行调整。对于公司的长期债务,第2级公允价值由外部定价服务提供。定价服务主要利用活跃市场上类似债务的报价来确定公允价值。在适用的情况下,由于没有报价的市场价值、市场状况的变化以及资产的长期性质,3级投资的估值需要定价提供商的重大判断。截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司没有3级投资。公司管理层独立核实定价服务提供的信息。PNM在简明综合资产负债表上以公允价值记录的项目按公允价值层次列出如下,以及可供出售债务证券投资的未实现收益总额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | GAAP公允价值层次结构 | | |
| 总计 | | 相同资产的活跃市场报价(第1级) | | 重要的其他可观察到的投入(第2级) | | | | 未实现收益 |
| (单位:千) |
2023年3月31日 | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 46,541 | | | $ | 46,541 | | | $ | — | | | | | |
股权证券: | | | | | | | | | |
公司股票,普通股 | 70,847 | | | 70,847 | | | — | | | | | |
公司股票,优先股 | 4,727 | | | 642 | | | 4,085 | | | | | |
共同基金和其他 | 65,247 | | | 65,247 | | | — | | | | | |
可供出售的债务证券: | | | | | | | | | |
*美国政府 | 42,895 | | | 42,552 | | | 343 | | | | | $ | 1,737 | |
*国际政府 | 10,845 | | | — | | | 10,845 | | | | | 1,311 | |
*市 | 43,528 | | | — | | | 43,528 | | | | | 1,612 | |
* | 146,698 | | | | | 146,698 | | | | | 8,794 | |
| $ | 431,328 | | | $ | 225,829 | | | $ | 205,499 | | | | | $ | 13,454 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| |
2022年12月31日 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 66,843 | | | $ | 66,843 | | | $ | — | | | | | |
股权证券: | | | | | | | | | |
公司股票,普通股 | 40,103 | | | 40,103 | | | — | | | | | |
公司股票,优先股 | 5,191 | | | 790 | | | 4,401 | | | | | |
共同基金和其他 | 66,359 | | | 66,359 | | | — | | | | | |
可供出售的债务证券: | | | | | | | | | |
*美国政府 | 45,905 | | | 45,645 | | | 260 | | | | | $ | 1,334 | |
*国际政府 | 9,762 | | | — | | | 9,762 | | | | | 1,117 | |
*市 | 43,136 | | | — | | | 43,136 | | | | | 1,062 | |
* | 140,177 | | | — | | | 140,177 | | | | | 6,473 | |
| $ | 417,476 | | | $ | 219,740 | | | $ | 197,736 | | | | | $ | 9,986 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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长期债务的账面金额和公允价值均被视为第2级公允价值计量,不在简明综合资产负债表中按公允价值记录,列示如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 账面金额 | | 公允价值 | | | | | | |
2023年3月31日 | (单位:千) |
核磁共振波谱 | $ | 4,077,980 | | | $ | 3,762,893 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
PNM | 2,001,457 | | | 1,812,093 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
TNMP | 1,076,871 | | | 950,800 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2022年12月31日 | | | | | | | | | |
核磁共振波谱 | $ | 4,077,387 | | | $ | 3,726,195 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
PNM | 2,000,900 | | | 1,789,186 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
TNMP | 1,076,875 | | | 937,009 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
本公司于简明综合资产负债表列报的其他投资之账面值及公允价值并不重大,亦未于上表列示。
(8) 基于股票的薪酬
PNMR有各种基于股票的薪酬计划,这些计划根据业绩股权计划(“PEP”)提供限制性股票奖励。虽然某些PNM和TNMP员工参加了PNM计划,但PNM和TNMP没有单独的基于员工股票的薪酬计划。某些限制性股票奖励取决于业绩或市场目标的实现。其他限制性股票的奖励只受时间归属要求的限制。预计将根据PEP授予的2023年后业绩期间的限制性股票不再有市场目标。有关PEP项下股票薪酬的其他资料,载于《2022年年报》综合财务报表附注12的Form 10-K。
PEP下的限制性股票是指根据归属、业绩或市场条件授予的股票,而不是具有合同规定的归属后限制的股票。一般说来,这些奖项是按比例授予的。三年自颁奖之日起生效。然而,具有业绩或市场条件的奖项在满足这些条件后授予。此外,计划条款规定,退休后,参与者将成为100%归属于某些股票奖励。授予董事会非雇员成员的限制性股票的归属期限为一年制.
在授予日符合退休资格的参与者在没有业绩或市场条件的情况下给予参与者的与限制性股票奖励相关的基于股票的薪酬支出在授予日立即确认,不摊销。其他此类奖励的补偿费用将在必要的归属期间或参与者达到退休资格之前的较短期间摊销。基于业绩的股份的薪酬支出在提供所需服务时按业绩期间按比例确认,并定期调整,以反映预期达到的业绩水平。与市场化股份相关的薪酬支出在测算期内按比例确认,无论实际业绩水平如何,前提是员工满足其服务要求。截至2023年3月31日,PNMR有与股票奖励相关的未确认费用$8.3100万美元,预计将在平均2.4好几年了。
限制性股票和具有内部P核磁共振业绩目标的股票奖励的授予日期公允价值是根据协议日期的PNMR普通股的市场价格减去在归属之前不会收到的未来股息的现值来确定的。授予日公允价值适用于预期归属的股份总数,尽管最终归属的履约股份数量在业绩期间结束后才能确定。具有市场目标的股票奖励的授予日期公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型确定的,该模型提供了授予日期公允价值,其中包括对在计量期间结束时归属的股份数量的预期。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
下表汇总了用于确定奖励授予日期公允价值的加权平均假设:
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| | 截至3月31日的三个月, |
限制性股票和基于业绩的股票 | | 2023 | | 2022 |
预期季度每股股息 | | $ | 0.3675 | | | $ | 0.3475 | |
无风险利率 | | 4.46 | % | | 1.46 | % |
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下表汇总了截至2023年3月31日的三个月的限制性股票奖励活动,包括基于业绩和基于市场的股票:
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| 限制性股票 | | |
| 股票 | | 加权的- 平均值 授予日期公允价值 | | | | |
在2022年12月31日未偿还 | 182,446 | | | $ | 42.09 | | | | | |
授与 | 172,853 | | | 44.78 | | | | | |
已释放 | (171,538) | | | 43.98 | | | | | |
被没收 | (565) | | | 42.26 | | | | | |
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截至2023年3月31日的未偿还债务 | 183,196 | | | $ | 35.09 | | | | | |
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PNMR目前的基于股票的薪酬计划提供了到2025年的业绩目标和到2023年的市场目标。包括在上表中授予和释放的100,991之前授予的2020-2022年业绩衡量期间获得并于2023年2月获得董事会批准的股票(基于实现高于“目标”、低于“最高”水平的目标)。不在上表中的有144,175, 150,050,以及189,217公司的股份三年制2023年、2024年和2025年结束的业绩期间,如果所有业绩和市场标准达到最高水平,且所有高管仍有资格,将获得奖励。
下表提供了有关限制性股票活动的其他信息,包括基于业绩和基于市场的股票:
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| | 截至3月31日的三个月, |
限制性股票 | | 2023 | | 2022 |
加权平均授予日公允价值 | | $ | 44.78 | | | $ | 40.66 | |
已归属的限制性股票的公允价值总额(千) | | $ | 8,394 | | | $ | 6,906 | |
(9) 融资
该公司的融资策略包括短期和长期借款。该公司利用短期循环信贷安排以及运营现金流,为建设和运营支出提供资金。视乎市场及其他情况,本公司将定期出售长期债务或订立定期贷款安排,并将所得款项用于减少循环信贷安排下的借款或为其他债务再融资。该公司的每一项循环信贷安排、定期贷款和其他债务协议都包含一个单一的财务契约,要求维持债务与资本比率。对于P核磁共振协议,这一比率必须维持在小于或等于70%,对于PNM和TNMP协议,这一比率必须保持在小于或等于65%。该公司的循环信贷安排、定期贷款和其他债务协议通常还包括习惯契约、违约事件、交叉违约条款和控制权变更条款。PNM必须获得国家发改委的批准,任何融资交易的期限超过18月份。此外,PNM还向NMPRC提交了年度信息融资备案和短期融资计划。关于融资活动的更多信息载于2022年年度报告Form 10-K的合并财务报表附注7。
2022年3月2日,PNMR提交了搁置登记,规定了发行各种类型的债务和股权证券。P核磁共振货架注册声明将于2025年3月到期。
目录表
PNM Resources,Inc.及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
融资活动
2023年4月28日,PNM与机构投资者签订了一项协议(“PNM 2023年债券购买协议”),出售和发行美元200.0本金总额为1,000万美元二在私募交易中提供的一系列优先无担保票据(“PNM 2023太阳”)。PNM 2023太阳队于2023年4月28日发行。PNM发行$150.02023年PNM百万太阳5.51%,2035年4月28日到期,另有1美元50.02000万美元5.92%,2053年4月28日到期。PNM 2023 SUN的收益用于偿还PNM循环信贷机制和PNM新墨西哥信贷机制下的借款,为资本支出提供资金,并用于一般企业用途。《2023年PNM票据购买协议》包括上文讨论的习惯公约。如果控制权发生变化,PNM将被要求按票面价值预付PNM 2023太阳队的费用。虽然在PNM债务协议中有惯常的控制权变更条款,但这些协议(包括PNM 2023票据购买协议)中控制权条款的变更并不因合并完成而触发。PNM有权在到期前赎回任何或所有PNM 2023太阳,但须支付惯常的整体溢价。
2023年4月28日,TNMP与机构投资者签订了一项协议(“TNMP 2023年债券购买协议”),出售#美元185.0本金总额为1,000万美元二在私募交易中提供的一系列TNMP第一抵押债券(“TNMP 2023债券”)。TNMP发行了第一套美元130.02023年4月28日发行的TNMP 2023年债券,利率为5.01利率,2033年4月28日到期。第二系列的$55.0百万将于2023年7月28日或之前发行,发行日期为5.47利率,2053年7月28日到期。所得款项用于偿还TNMP循环信贷机制下的借款以及用于其他公司目的。TNMP 2023债券必须继续遵守管理TNMP 2023债券的补充契约中规定的陈述、保证和契诺。管理《2023年全球经济管理计划》债券的补充契约的条款包括上文讨论的习惯契约。如果控制权发生变化,TNMP将被要求按面值预付TNMP 2023债券。然而,管理TNMP 2023债券的补充契约中控制权变更的定义不会因合并完成而触发。TNMP有权在到期前赎回任何或所有TNMP 2023债券,但须支付惯常的整体溢价。
2022年11月10日,PNMR与作为销售代理的美国银行证券公司、MUFG Securities America Inc.和Wells Fargo Securities,LLC,以及作为远期购买者的美国银行、MUFG Securities EMEA plc和Wells Fargo Bank,签订了分销协议。根据该协议,公司可不时出售,销售总价最高可达$200.0通过销售代理商(“PNMR2022年ATM计划”),其普通股的1000万股,没有面值。
于2023年第一季内,PNMR分别与美国银行及北卡罗来纳州富国银行订立远期销售协议,作为远期买家,与504,452股票和528,082根据PNMR2022年ATM计划(“2023年远期销售协议”),分别持有普通股。首次远期销售的平均价格为$48.49每股及$48.30按照远期销售协议的规定,每股收益将分别根据净利率系数和未来派发的PNMR普通股股息进行调整。除在若干特定情况下外,远期销售协议最初并无于执行该等协议时收取任何收益,并可选择于协议生效日期起计12个月或之前就远期销售协议进行实物、现金或股票净额结算。
本公司预期在2023年远期销售协议的未来实物结算时从出售股份中获得收益,在这种情况下,本公司将向远期购买者交付新发行的股票,以换取现金,金额等于交付的股份数量乘以当时适用的远期销售价格。Pnmr还可以选择以现金或Pnmr普通股的股票净额结算协议。在现金净额结算中,不会发行P核磁共振普通股,P核磁共振将因其普通股市值相对于当时适用的每股远期销售价格下降而获得净收益,或者在P核磁共振普通股市值增加的情况下欠现金。根据股份净额结算,PNMR将不会收到任何现金收益,并可能被要求交付足够数量的PNMR普通股,以履行其对远期购买者的义务。将交付给远期购买者的股票数量将基于PNMR的普通股价格相对于当时适用的远期每股销售价格的增加。远期销售协议符合涉及实体自身股权的合同的衍生范围例外要求。在远期销售协议达成之前,协议产生的每股收益摊薄(如果有的话)将使用库存股方法确定,这将导致在报告期内P核磁共振股票的平均市场价格高于该期间结束时适用的远期销售价格时的摊薄。截至2023年3月31日,尚未根据2023年远期销售协议结算任何股份。
目录表
PNM Resources,Inc.及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
2022年5月2日,P核磁共振进入二各别20个月美元的对冲协议150.01000万美元和300万美元200.0300万美元,以对冲等额的可变利率债务,从而有效地建立了固定利率为2.65%。2022年5月20日,P核磁共振进入了第三次19个月美元套期保值协议100.0300万美元对冲等额的可变利率债务,从而有效地建立了固定利率为2.52%。2022年9月30日,P核磁共振进入二其他内容15个月美元的对冲协议100.0每人1000万美元,总额为$200.0300万美元,以对冲等额的可变利率债务,从而有效地建立了4.17%和4.18%。2022年10月31日,P核磁共振进入二其他内容14个月美元的对冲协议100.0每人1000万美元,总额为$200.0300万美元,以对冲等额的可变利率债务,从而有效地建立了4.66%和4.65%。2023年3月15日,核磁共振进入了一个大约6个月套期保值安排,2023年3月17日生效,为$150.0300万美元对冲等额的可变利率债务,从而有效地建立了固定利率为4.57%。同样在2023年3月15日,P核磁共振进入二各别12个月套期保值安排,2024年1月1日生效,为$150.0每人1000万美元,总额为$300.0300万美元对冲等额的可变利率债务,从而有效地建立了固定利率3.57%和3.62%。2023年5月4日,P核磁共振进入三各别12个月套期保值安排,2024年1月1日生效,为$100.0每人1000万美元,总额为$300.0300万美元对冲其可变利率债务的同等部分,从而有效地建立了固定利率3.32%, 3.32%,以及3.38%。所有这些对冲协议都为指定数额的可变利率债务确立了指定的固定利率,高于该固定利率的债务适用于SOFR的惯常利差,如果PNMR的信用评级发生变化,该利率可能会发生变化。
这些对冲协议被计入现金流对冲。这些套期保值的公允价值是1美元。8.72023年3月31日,100万美元8.4其中1,000万美元计入其他流动资产,1美元0.3其中100万美元计入简明综合资产负债表的其他递延费用。公允价值是根据公认会计原则下的第2级投入确定的,包括使用中端市场惯例下的远期SOFR曲线来贴现协议剩余期限内的现金流。
2022年4月27日,TNMP与机构投资者签订了一项协议(“TNMP 2022年债券购买协议”),出售#美元160.0本金总额为1,000万美元二在私募交易中提供的一系列TNMP第一抵押债券(“TNMP 2022债券”)。TNMP发行了第一套美元65.02022年5月12日发行的2022年TNMP债券,利率为4.13利率,2052年5月12日到期,第二系列为美元95.02022年7月28日发行的2022年TNMP债券,利率为3.81利率,2032年7月28日到期。所得款项用于偿还TNMP循环信贷机制下的借款以及用于其他公司目的。TNMP 2022债券必须继续遵守管理TNMP 2022债券的补充契约中规定的陈述、保证和契诺。管理《2022年全球经济管理计划》债券的补充契约的条款包括上文讨论的习惯契约。如果控制权发生变化,TNMP将被要求按面值预付TNMP 2022债券。然而,管理TNMP 2022债券的补充契约中控制权变更的定义不会因合并完成而触发。TNMP有权在到期前赎回任何或所有TNMP 2022债券,但须支付惯常的整体溢价。
2023年3月31日,浮动利率为5.842021年5月到期的PNMR2021延期取款定期贷款的%5.602022年2月到期的PNM 2022延期提取定期贷款的%。
短期债务和流动性
目前,PNMR循环信贷安排的融资能力为#美元。300.0百万美元,PNM循环信贷机制的融资能力为#美元。400.0百万美元。2022年5月20日,PNMR和PNM都将设施延长至2024年10月31日,二一年制延期选择权,如果行使,将把到期日延长至2026年10月,但须得到大多数贷款人的批准。2023年1月26日,P核磁共振和PNM演习一的一年制各自协议中的延长选择,将其到期日延长至2025年10月;但条件是,从2024年11月1日起,PNMR循环信贷机制的能力将调整为#美元285.01000万美元和PNM循环信贷安排将调整为#380.01,000,000美元,因为每个贷款机构中的一个贷款人不同意一年制延长至2025年10月。同样在2022年5月20日,美元40.0新墨西哥州百万PNM信贷安排延长至2026年5月20日。2022年3月11日,TNMP循环信贷安排,能力为#美元75.0万美元的担保75.0修改了TNMP第一抵押债券的本金总额,将到期日延长至2024年9月23日,其中二一年制延期选择权,如果行使,将把到期日延长至2026年9月,但须得到大多数贷款人的批准。修订后的TNMP循环信贷安排还包含手风琴功能,允许TNMP将左轮手枪的尺寸从#美元增加到#美元。75.02000万美元至2000万美元100.01000万美元,受某些条件的限制。2022年5月13日,TNMP行使了手风琴功能,并将TNMP循环信贷安排的能力增加到#美元100.02000万美元,以美元担保100.0TNMP第一抵押债券本金总额为1,000万美元。2023年1月26日,TNMP行使一的一年制其信贷安排的延期选择权,将到期日延长至2025年9月23日。PNMR、PNM和TNMP循环信贷安排下的可变利率基于SOFR。
目录表
PNM Resources,Inc.及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
短期未偿债务包括:
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| | 3月31日, | | 十二月三十一日, |
短期债务 | | 2023 | | 2022 |
| | (单位:千) |
PNM: | | | | |
PNM循环信贷安排 | | $ | 170,900 | | | $ | 145,900 | |
PNM新墨西哥州信贷安排 | | 40,000 | | | 40,000 | |
| | 210,900 | | | 185,900 | |
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TNMP循环信贷安排 | | 100,000 | | | 36,700 | |
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PNMR循环信贷安排 | | 98,500 | | | 9,400 | |
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| | $ | 409,400 | | | $ | 232,000 | |
截至2023年3月31日,加权平均利率为6.14对于PNM循环信贷安排,6.11对于PNM新墨西哥州信贷安排,5.71用于TNMP循环信贷安排的%,以及6.38对于P核磁共振循环信贷安排,为%。
除上述借款外,PNM、PNM和TNMP还有#美元的未偿信用证。3.1300万,零,以及零在2023年3月31日,这将减少各自循环信贷安排下的可用产能。P核磁共振也有$30.3WFB LOC贷款项下未偿还的信用证达1.8亿美元。上表不包括公司间债务。截至2023年3月31日,PNM、TNMP和PNMR Development拥有零, $14.22000万美元,和美元6.2从P核磁共振获得的公司间借款为1.2亿美元。截至2022年12月31日,PNM、TNMP和PNMR Development都没有从PNMR获得任何公司间借款。核磁共振仪零及$5.3截至2023年3月31日和2022年12月31日,PNMR Development的公司间借款为1.2亿美元。
公司的债务安排有不同的到期日和到期日。PNM有$55.02023年5月到期的1.8亿美元太阳和130.02023年6月强制投放的PCRb有1.8亿。有关债务到期日的更多信息载于《2022年年度报告Form 10-K》综合财务报表附注7。
(10) 养老金和其他退休后福利计划
PNMR及其子公司拥有合格的固定收益养老金计划、提供医疗和牙科福利的退休后福利计划以及高管退休计划(统称为PNM计划和TNMP计划)。对于根据这些计划应支付给参与者的福利,Pnmr保留法律义务。PNM计划和TNMP计划的定期费用或收入在可归因于受管制业务的范围内计入管制费率。该公司在简明综合收益表中列报其定期福利净成本中的服务成本部分在行政和一般费用中,非服务成本部分在其他收入(扣除)中,扣除资本化或递延至监管资产和负债的金额后,在简明综合收益表中列报。PNM和TNMP从为养老金和OPEB计划提供的资金中获得的规定回报超过了零售费率(“预付养老金资产”)所包括的累计定期成本或收入。
有关养恤金和OPEB计划的更多信息载于2022年年度报告Form 10-K的合并财务报表附注11。这些计划的年度定期福利净成本是使用该附注所载的方法和假设精算确定的,并在全年按比例确认。TNMP的年度净定期成本(收入)与其监管利率中包含的金额之间的差额将递延至监管资产或负债,以便在未来的利率诉讼中收回或退款。
目录表
PNM Resources,Inc.及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
PNM计划
下表列出了PNM计划的定期福利净成本的组成部分:
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| 截至3月31日的三个月, |
| 养老金计划 | | OPEB计划 | | 高管退休计划 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
净周期效益成本的构成要素 | | | | | | | | | | | |
服务成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 5,913 | | | 4,214 | | | 676 | | | 479 | | | 135 | | | 90 | |
计划资产的预期回报 | (7,299) | | | (7,141) | | | (1,243) | | | (1,088) | | | — | | | — | |
净亏损摊销 | 2,646 | | | 3,949 | | | — | | | — | | | 38 | | | 82 | |
摊销先前服务费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
定期收益净成本(收益) | $ | 1,260 | | | $ | 1,022 | | | $ | (567) | | | $ | (607) | | | $ | 173 | | | $ | 172 | |
PNM做到了不是在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月里,我没有向其养老金计划信托基金做出任何贡献,并确实不是根据现行法律、资金要求和对投资组合业绩的估计,我预计不会在2023年至2026年期间为养老金计划做出任何贡献。2027年,PNM预计将贡献#美元0.4根据现行法律、资金要求和对投资组合业绩的估计,投资组合价值300万美元。资金假设是使用贴现率为5.8%。未来的实际供资数额将取决于当时的精算假设,包括适当的贴现率。PNM可酌情作出额外贡献。PNM做到了不是在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月内,不向OPEB信托基金提供任何现金捐款,但OPEB信托基金的部分付款由PNM支付,因此被视为对OPEB计划的捐款。PNM代表PNM OPEB计划支付的款项为#美元。0.81000万美元和300万美元0.9截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月。预计这些付款总额为#美元。0.22023年为1000万美元,2023年为9.02024-2027年为1000万。由PNM提供资金并被视为对该计划的捐款的高管退休方案下的付款为#美元。0.11000万美元和300万美元0.4在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中达到10万美元,预计总额将达到1.32023年期间为2000万美元,4.52024-2027年为1000万。
TNMP计划
下表列出了TNMP计划的定期福利净成本的组成部分:
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| 截至3月31日的三个月, |
| 养老金计划 | | OPEB计划 | | 高管退休计划 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
净周期效益成本的构成要素 | | | | | | | | | | | |
服务成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 601 | | | 430 | | | 106 | | | 77 | | | 3 | | | 3 | |
计划资产的预期回报 | (674) | | | (618) | | | (120) | | | (104) | | | — | | | — | |
净(利)损摊销 | 110 | | | 233 | | | (190) | | | (130) | | | — | | | — | |
摊销先前服务费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
定期收益净成本(收益) | $ | 37 | | | $ | 45 | | | $ | (199) | | | $ | (148) | | | $ | 3 | | | $ | 3 | |
TNMP做到了不是在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月里,我没有向其养老金计划信托基金做出任何贡献,并确实不是根据现行法律、资金要求和对投资组合业绩的估计,我预计不会在2023年至2027年期间为养老金计划做出任何贡献。资金假设是使用贴现率为5.8%。今后的实际供资数额将取决于当时的精算假设,包括适当的贴现率。TNMP可酌情作出额外贡献。TNMP做到了不是在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月里,我没有向OPEB信托基金做出任何贡献,并确实不是3.我不指望能为OPEB信托基金做出贡献
目录表
PNM Resources,Inc.及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
2023年至2027年。高管退休方案下的付款由TNMP提供资金,并被认为是对该计划的捐款,零在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,预计将达到0.12023年期间为2000万美元,0.2在2024-2027年间,这一数字将达到。
(11) 承付款和或有事项
概述
针对该公司的各种索赔和诉讼仍在审理中。此外,公司受联邦、州和地方环境法律法规的约束,并定期参与各种场地的调查和补救工作。此外,公司还定期作出与其业务运营相关的财务承诺。此外,该公司在其正常业务过程中也参与了各种法律和监管程序。见附注12。本公司目前不可能完全确定所有诉讼及其他法律和监管程序对其财务状况、经营结果或现金流的影响。
就以下所列部分项目而言,本公司已认定亏损不可能发生,或在可能的程度上无法合理估计。在某些情况下,公司无法以任何程度的确定性预测可能发生的损失范围。本公司根据最新资料评估法律及监管事宜,并就其潜在后果作出判断,并适当考虑索偿的性质、所寻求的任何损害赔偿的金额及性质,以及胜诉的可能性。这样的判决是在理解任何诉讼、调查或其他法律程序的结果本质上是不确定的情况下做出的。本公司就可能已发生亏损而损失金额可合理估计的事项,记录负债。下列项目的实际结果最终可能与所作的判断不同,差异可能是实质性的。本公司不能保证准备金的金额或潜在的保险覆盖范围将足以支付因诉讼或监管程序而可能产生的现金义务。除非另有披露,否则公司预计任何已知的诉讼、环境成本或承诺都不会对其财务状况、经营结果或现金流产生实质性影响。
关于承付款和或有事项的其他资料载于2022年年度报告Form 10-K的合并财务报表附注16。
与环境有关的承诺和或有事项
核乏燃料和废物处理
核电站运营商被要求与能源部签订乏燃料处置合同,要求能源部接受和处置国内电力反应堆产生的所有乏核燃料和其他高放射性废物。尽管《核废料政策法》要求能源部在1998年前建立一个储存和处置乏核燃料的永久储存库,但能源部宣布,它将无法在1998年前开放该储存库,并试图为其履行这些要求提供借口。1997年11月,哥伦比亚特区巡回法院发布了一项决定,阻止能源部为自己的拖延辩解,但拒绝命令能源部开始接受乏核燃料。根据这一决定和能源部的拖延,包括APS(代表自己和包括PNM在内的其他PVNGS所有者)在内的一些公用事业公司向联邦索赔法院提起了针对能源部的损害赔偿诉讼。APS提起的诉讼声称,损害是由于能源部持续未能从PVNGS中清除乏核燃料和高放射性废物造成的。2014年8月,APS和美国能源部达成和解协议,确立了支付截至2019年12月31日的费用索赔的程序。APS已接受美国能源部延长和解协议的期限,以收回2025年12月31日之前发生的成本。根据和解协议,APS必须每年提交索赔,以支付允许的费用。PNM按季度记录估计索赔。索赔的利益在适用于NMPRC受监管的运营的范围内,根据FPPAC传递给客户。
PNM估计,它将产生大约$59.6(2019年美元),用于支付在经营许可证有效期内在PVNGS现场临时储存乏核燃料的费用份额。随着核燃料的消耗,PNM将这些费用作为燃料费用的一个组成部分计入。截至2023年3月31日和2022年12月31日,PNM的临时存储费用为#美元。11.61000万美元和300万美元12.0100万美元,包括在其他递延信贷中。
PVNGS在其现场独立乏燃料存储设施(ISFSI)有足够的容量来存储在初始运营许可期(2027年12月结束)期间将被辐射的所有核燃料。此外,
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PVNGS在其现场ISFSI有足够的容量来存储在延长运营期间将被辐射的一部分燃料,延长运营将于2047年11月结束。如果有关美国政府接受和存储乏燃料的义务的不确定性没有得到有利的解决,APS将评估替代存储解决方案,这些解决方案可能会消除扩大ISFSI的需要,以容纳在延长运营期间将被辐射的所有燃料。
《能源过渡法案》
新墨西哥州法律参议院489号法案,被称为能源过渡法案(ETA),于2019年6月14日生效,并设定了全州范围的标准,要求投资者拥有的电力公用事业公司的发电组合中有特定百分比来自可再生和零碳发电资源。ETA要求在新墨西哥州运营的公用事业公司的可再生投资组合等于40到2025年,50到2030年,80到2040年,以及100到2045年实现能源零碳化。ETA还允许收回与符合条件的EGU相关的未折旧投资和退役成本,NMPRC要求从零售管辖费率中删除这些投资和退役成本,前提是零售费率中包含的替代资源具有较低或零碳排放。ETA要求NMPRC审查和批准公用事业公司的年度可再生投资组合计划,以确保遵守RPS。ETA还指示新墨西哥州环境改善委员会采用限制CO的表现标准2排放量不超过1100磅。自2023年1月1日起,适用于原始装机容量超过300兆瓦的新的或现有的燃煤EGU。
《环境贸易协定》规定,通过与放弃燃煤发电设施有关的某些规定,从化石燃料发电资源过渡到可再生资源和其他无碳资源。这些规定包括使用能源过渡债券,这种债券旨在发行高评级债券,为放弃2023年1月1日之前退役的燃煤设施的某些成本提供资金,这些燃煤设施将在2023年1月1日之前退役,用于“符合资格的公用事业公司”运营的设施,或在2032年1月1日之前退役,用于非符合资格的公用事业公司运营的设施。可发行以收回废弃成本的能源过渡债券的金额限制在375.0美元或设施截至废弃日期的未折旧投资的150%之间,两者以较小者为准。能源转换债券提供的收益只能用于向客户提供公用事业服务和支付能源转换成本(根据《能源转换协议》的定义)。这些成本可能包括工厂退役和煤矿复垦成本,前提是这些成本以前没有从客户那里收回,也没有得到国家电力供应管理委员会或法院命令的禁止。能源过渡债券的收益也可用于支付退役设施和相关煤矿员工的遣散费,并促进受燃煤设施退役影响地区的经济发展、教育和职业培训。能源转换债券必须根据NMPRC批准的融资顺序发行,由“能源转换财产”担保,对发行公用事业公司没有追索权,并由发行公用事业公司的所有客户支付不可绕过的费用来偿还。该等客户收费须受一项调整机制所规限,该机制旨在为能源过渡债券的到期本金及利息提供及时及完整的支付。
ETA还规定,公用事业公司必须获得NMPRC对竞争性采购的替代资源的批准,这些资源应根据其成本、经济发展机会、提供与设施退役后失去的工作岗位相当的薪酬和福利的能力进行评估,并且不超过ETA规定的排放门槛。在决定是否批准替代资源时,NMPRC必须优先考虑对环境影响最小的资源、资本成本与燃料成本比率较高的资源,以及位于废弃设施的学区的资源。ETA还规定了能源储存设施的采购,并赋予公用事业公司维护、控制和操作这些系统的自由裁量权,以确保可靠和有效的服务。
ETA已经并将对PNM的未来一代投资组合产生重大影响,包括PNM将于2022年退出SJGS,以及计划于2024年退出Four Corners(有待监管部门批准)。PNM无法预测ETA的全部影响,也无法预测其未决的和未来可能产生的资源放弃和替代资源向NMPRC提交的结果。见PNM的SJGS和Four Corners放弃申请附注12中的其他讨论。
《清洁空气法》
地区性雾霾
1999年,环保局制定了区域雾霾计划和根据CAA制定的区域雾霾规则。该规则指导每个50各国应对区域雾霾问题。根据CAA,各州必须建立提高国家公园和荒野地区(也称为I类地区)能见度的目标,并制定长期战略,以减少在本州造成能见度损害的空气污染物排放,并防止其他州的能见度下降。各国必须制定一系列临时目标,每十年通过一项新的国家能力建设项目,以确保持续取得进展。在第一个SIP规划期内,各州被要求对某些覆盖的设施进行BART确定,包括在1962至1977年间建造的可能排放超过250每年有损于污染的能见度吨。如果是这样的话
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证明这些污染源的排放在任何I类地区造成或导致能见度受损,则BART必须在2018年初之前安装完毕。对于未来的所有SIP规划期,各州必须评估是否需要额外的减排措施,以继续在自然能见度条件下取得合理进展。
2017年,美国环保局在《联邦登记册》上公布了对地区雾霾规则的修订。新规定将下一轮SIPs的截止日期从2019年推迟到2021年,改变了各州在决定是否实施“合理进度”减排措施时必须采用的规划程序,并赋予联邦土地管理人新的权力,可以在各州的规划程序之外寻求额外的减排措施。最后,该规则对区域雾霾方案进行了几项程序性修改,包括修改各州提交五年进度报告的时间表和程序。环保局的新规定受到了许多党派的挑战。2018年1月19日,鉴于环保局于2018年1月17日发出的几封信,批准了要求重新审议2017年规则修订的各种请愿书,环保局提出了搁置此案的动议。环保局决定重新审查2017年的规则,并不是对请愿书中提出的问题的是非曲直的决定。
2018年,环保局发布了一份关于跟踪第二个规划期能见度进展的新指导文件。环境保护局允许各州酌情制定可能与环境保护局的指导方针不同的安全生产计划,只要它们与CAA和其他适用法规一致。2019年,环保局敲定了先前作为区域雾霾规则修订的配套发布的指导草案,环保局在2021年发布的一份备忘录中澄清了这一指导方针。第二个规划期的SiP应于2021年7月到期,而NMED无法在这一最后期限前完成。NMED目前正在准备第二个合规期的环境影响评估计划,并已通知PNM,自PNM于2022年停用其在SJGS的份额以来,它将不需要提交SJGS的区域雾霾四因素分析。2022年4月7日,美国环保局宣布打算在2022年8月31日之前对未能提交第二个规划期区域雾霾实施计划的州进行调查,并指示各州在2022年8月15日之前提交计划,以避免被纳入调查结果。尽管有这一声明,2022年4月13日,四个环保组织在美国加州北区地区法院起诉EPA,试图迫使EPA发布一项调查结果,即34个州未能在第二个规划期提交地区性雾霾排放数据。2022年8月30日,美国环保局在《联邦登记册》上公布了包括新墨西哥州在内的尚未提交第二轮地区雾霾改善计划的州的官方“未能提交的调查结果”。环保局的这一行动启动了发布联邦实施计划(FIP)的两年时钟。NMED目前的时间表表明,拟议的SIP将在2023年10月之前提交给EPA。
二氧化碳排放量
2015年,美国环保局制定了限制一氧化碳的标准2发电厂的排放,包括(1)新建、改装和重建发电厂的碳污染标准;(2)现有发电厂的清洁电力计划。
多个州、公用事业公司和行业团体向DC电路提交了复审请愿书,分别在不同的案件中挑战新污染源的碳污染标准和现有污染源的清洁电力计划。挑战者成功地向美国最高法院请愿,要求暂停清洁电力计划。然而,在DC巡回法院就碳污染标准或清洁电力计划发布意见之前,特朗普政府要求在重新评估规则的同时搁置此案,并获得批准。
2019年,美国环保局废除了清洁电力计划,颁布了ACE规则,并修订了所有排放指南的实施条例。美国环保局将现有燃煤电厂的BSER设置为基于一系列可应用于单个设施围栏内的“候选技术”的热率效率改进。DC巡回法院发布了一项命令,批准了包括行业团体和EPA在内的各种请愿人的动议,由于EPA发布了ACE规则,因此驳回了挑战清洁电力计划的案件。
ACE规则也受到了挑战,2021年1月19日,DC巡回法院在美国肺脏协会和美国公共卫生协会诉EPA等人案中发布了一份意见,认定EPA曲解了CAA,因为它确定第111条的语言明确禁止考虑未在源头应用的减排选项。因此,法院撤销了ACE规则,并将记录发回环境保护局,以根据法院的意见进行进一步审议。虽然DC电路拒绝了ACE规则,但它没有恢复清洁电力计划。美国环保署提交了一项动议,寻求部分搁置废除清洁电力计划的任务,以确保法院的命令不会使现已过时的清洁电力计划生效。2021年2月22日,美国华盛顿特区巡回上诉法院批准了环保局的动议,表明它将暂停发布与废除清洁电力计划有关的授权,直到环境保护局在新的规则制定行动中对法院的还押做出回应。
2021年10月29日,美国最高法院批准了四份关于华盛顿特区巡回法院裁决的移审令的请愿书,2022年6月30日,美国最高法院裁定,清洁电力计划中的“发电转换”方法超出了国会赋予环境保护局的权力,尽管最高法院没有解决是否只涉及CAA第111条的相关问题
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授权环境保护局要求采取措施,这些措施可以完全在单独来源的围栏线内实施。在行政法中具有更广泛意义的是,法院明确援引重大问题原则作为拒绝环境保护局的法定解释的基础。重大问题原则的基本原则是,如果一个机关试图决定一个具有“广泛的经济或政治意义”的问题,其行动必须得到明确的法定授权的支持。在没有权力的情况下,法院不需要服从机关的法定解释。该决定为环境保护局和其他联邦监管机构未来的规则制定设定了法律先例,根据这些规则,这些机构的权力可能会根据类似的推理受到限制。
围绕碳污染标准的诉讼仍被搁置,但如果法院认定拜登政府不太可能最终敲定2018年提出的修订,并且对该规则的重新审议已经结束,各方可能会重新启动诉讼。
环保局已根据第111条启动规则制定程序,以建立新的CO排放指南2现有发电厂的排放。该机构表示,它计划在2023年春季发布一份规则草案,并在2024年夏天之前公布最终规则。
2021年1月27日,总裁·拜登签署了一项内容广泛的行政命令,旨在解决国内外对气候变化的关切。该命令旨在拜登政府2021年1月20日采取的初步气候相关行动的基础上再接再厉。它解决了一系列问题,包括将气候变化问题确立为美国外交和安全政策的基本要素,确定根据《巴黎协定》确定美国最不发达国家地位的程序,以及设立一名总统气候特使,该特使将担任国家安全委员会成员。2021年4月22日,在地球日峰会上,作为美国重新加入《巴黎协定》的一部分,总裁·拜登公布了到2030年将美国排放量从2005年的水平减少50%-52%的目标,几乎是奥巴马政府设定的温室气体减排目标的两倍。2030年的目标加入了总裁·拜登的其他气候目标,包括到2035年实现无碳污染的电力行业,到2050年实现净零排放经济。
PNM对温室气体减排标准的审查正在进行中,这些标准可能是拜登政府立法或监管的结果,也是对法院关于ACE规则的裁决的回应。PNM无法预测这些标准可能对其运营产生的影响或合规的一系列潜在成本(如果有的话)。
国家环境空气质量标准(NAAQS)
CAA要求环保局为合理预期危害公众健康或福利的污染物设定NAAQS。环保局已经为包括NOx在内的某些污染物设定了NAAQS,因此2, 臭氧和颗粒物。
氮氧化物标准-2018年,美国环保署发布了最终规则,以保留目前以健康为基础的NOx标准,其中没有2 是最受关注的成分,也是初级NAAQS的指标。环保局的结论是,目前的1小时和年度初选不2标准是以适当的安全边际保护公众健康所必需的。该规定于2018年5月18日起施行。新墨西哥州已达到当前的NOx NAAQS标准。
所以2标准-2019年,环境保护局宣布其最终决定,不作改变,为SO保留以健康为基础的初级NAAQS2。具体地说,环保局将保留目前的1小时标准2,这是75百万分之几,基于每日最大1小时SO的第99个百分位数的3年平均值2浓度。
2021年3月26日,环保局在联邦登记册上公布了所有剩余地区的初始空气质量标志,这些地区尚未根据2010年的2初级NAAQ。这是美国环保局第四次也是最后一次行动,指定美国2010年的2NAAQS。新墨西哥州的所有地区都被环保局通过四轮指定而被指定为达到/不能归类。
臭氧标准-2015年,环保局敲定了新的臭氧NAAQS,并将初级和次级8小时标准从75至70十亿分之几。随着臭氧标准变得更加严格,化石燃料发电机组将面临越来越大的压力,以减少NOx和挥发性有机化合物的排放,因为这些都是形成地面臭氧的污染物。2020年7月13日,美国环保局建议保留现有的臭氧NAAQS,这是基于对目前可获得的全部科学证据和暴露/风险信息的审查。环保局在2020年12月31日发布的通知中最终决定保留臭氧NAAQS,使其立即生效。生物多样性中心于2021年2月25日提起诉讼,对保留现有臭氧标准的决定提出质疑。作为对各州和环保组织提起的诉讼的回应,2021年10月29日,环保局向DC巡回法院提交了一项动议,表示将重新考虑2020年的臭氧NAAQS。2022年4月,环保局发布了一份关于
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重新审议臭氧NAAQS,其中环保局工作人员建议EPA保留现有的初级和次级臭氧NAAQS。2023年3月15日,环保局公布了一份最新的政策评估草案,并表示正在制定修订后的评估,供环境保护局局长在重新审议2020年12月关于保留现有臭氧NAAQS的决定时审议。美国环保局预计将在2024年春季的复议中发布一项拟议的决定。
2015年,美国环保局提出了一项修订例外事件规则的规则,该规则概述了如果空气质量数据(包括臭氧数据)受到一个地区控制之外的事件的影响,则将其排除在监管决定之外的要求。考虑到更严格的臭氧NAAQS最终规则,拟议的规则很重要,因为新墨西哥州和亚利桑那州等西部州受到来自自然本地来源(如野火和平流层逆温)的背景臭氧输送的影响,并通过来自其他地区或国家的远距离来源的风输送。环保局于2016年10月3日敲定了该规则,并在2018年和2019年发布了相关指导意见,以帮助实施其新的例外事件政策。
在2017年和2018年期间,美国环保局发布了确立臭氧区域指定的规则。在这些规则中,四角所在的新墨西哥州圣胡安县被指定为达标/不可分类,只有新墨西哥州多纳阿纳县的一小部分地区被指定为边际未达标。虽然Afton发电站位于Doña Ana县,但它不在2015年臭氧标准未达标的小区域内。该规定于2018年5月8日起生效。
2019年,美国环保局发布了调查结果,称包括新墨西哥州在内的几个州未能提交2015年8小时臭氧NAAQS的州际交通SIPs。作为回应,NMED发布了新墨西哥州2013年NAAQS Good Neighbor SIP的公开审查稿,该草案表明,新墨西哥州在满足联邦臭氧标准方面没有对顺风向问题做出重大贡献。2023年3月15日,环境保护局局长里根签署了一项最终行动,表明一项最新的分析表明,新墨西哥州可能对一个或多个未达到或维护地区做出了重大贡献。这项尚未公布的行动并未对该州做出任何最终决定,但表明环境保护局打算在随后的行动中解决新墨西哥州的州际运输义务。
NMED负责使Doña Ana县被指定为臭氧边际/未达标的小区域遵守规定,并将研究NOx和挥发性有机化合物的所有来源。NMED已经提交了阳光公园臭氧非达标区改善工程所需的要素。这包括运输符合性演示、2017年基线排放清单和排放声明,以及对新墨西哥州行政代码20.2.79中的州未达到许可规则的修正案,以符合EPA 2015年第三季度NAAQS的SIP要求规则(即“实施规则”)。
改善计划的内容错开了最后期限,分三份提交:(1)埃尔帕索市规划组织代表新墨西哥州于2019年完成了交通符合性论证,该组织负责该地区的交通规划,提交的材料得到了环保局和联邦骇维金属加工管理局的同意;(2)排放清单和声明改善计划于2020年9月提交给环保局;(3)未达到新来源审查计划于2021年8月10日提交给环保局。2021年10月15日,美国环保局提议批准新墨西哥州的改善计划,以满足CAA对阳光公园臭氧非达标区的排放清单和声明要求。
PNM不认为会对其设施造成实质性影响,因为NMED将Doña Ana县内的一小块区域指定为未达标。在环保局批准纳瓦霍民族的达标指定并发布实施修订后的臭氧NAAQS的提案之前,PNM无法预测这些标准的采用可能对四角产生什么影响。关于环境保护局对2020年保留2015年臭氧标准的决定的重新审议,预计将于2023年底完成。PNM无法预测此事的结果。
PM标准-2020年1月30日,环境保护局在《联邦登记册》上发布了一份通知,宣布可以获得《全国空气质量标准》(“PA”)审查的最终政策评估。作为对初级和二级PM NAAQS进行审查的一部分,编制了2020年最终绩效评估报告。在2020年的最终行动纲领中,环保局建议将PM2.5的主要年度标准降低到8微克/立方米至10微克/立方米之间。然而,2020年4月30日,由于2020年最终PA所依赖的数据存在不确定性,EPA发布了一项保留当前PM标准的拟议规则,并于2020年12月18日发布了这一最终行动的通知,使其立即生效。2021年1月14日,几个州和纽约市向DC巡回法院提交了一份复审请愿书,挑战EPA保留当前主要和次要PM NAAQS的最终规则,DC巡回法院生物多样性中心也提起了类似的诉讼。2021年6月10日,环保局宣布将重新考虑上届政府2020年12月关于保留现有的初级和次级PM NAAQS的决定,并于2021年10月8日宣布发布新的PA草案,声明现有的科学
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证据和技术信息表明,现行标准可能不足以保护公共卫生和福利,如CAA所要求的那样。2022年6月1日,美国环保局发布了一份新的最终PA,同样表明目前的标准可能不够充分,现有的科学证据可能支持降低标准。
2023年1月27日,美国环保局在《联邦登记册》上发表了一份提案,将年度细颗粒物标准降低到9-10微克/立方米之间,但保留了其余的PM标准,包括当前的日细颗粒物标准、日粗颗粒物标准和二级PM标准。虽然该提案侧重于9-10微克/立方米的范围,但环保局要求对8-11微克/立方米的范围发表评论,但该范围不包括目前12微克/立方米的年度标准,这表明环保局不会考虑保留当前的标准。对该提案的评论截止日期为2023年3月28日或之前。环保局目前的监管议程表明,环保局计划在2023年8月敲定该提案。PNM无法预测未来规则制定结果的影响。
冷却水进水口结构
2014年,环保局发布了一项规则,根据《清洁水法》为现有发电厂和其他设施的某些冷却水进水口结构建立了国家标准,以最大限度地减少撞击死亡率(在进水口结构上或屏幕上捕获水生野生动物)和夹带死亡率(在进入和通过进水口结构的水流中捕获鱼类或贝类),以保护鱼类和其他水生生物。
为了将撞击死亡率降至最低,该规则为设施运营商提供了四角等设施,七满足最佳可用技术(“BTA”)标准以减少碰撞的选项。许可当局必须考虑到一系列因素,包括濒危物种和社会成本和利益,在特定地点的基础上建立夹带的BTA。受影响的水源必须向许可当局提交水源基线特征数据,以协助确定。根据该规则,合规截止日期与许可续期挂钩,并将受到许可当局制定的合规时间表的约束。
美国环保局表示,它正在考虑2023年12月31日的合规最后期限。关于SJGS,鉴于工厂将于2022年9月关闭,不会产生重大变化。
2018年,几个环保组织在美国第九巡回法院上诉法院起诉EPA第九地区,原因是EPA未能及时重新发放四角NPDES许可证。请愿人要求法院发布一份履行义务令状迫使环保局第九区在合理日期之前对未决的NPDES许可证采取最终行动。环保局随后重新发放了NPDES许可证。许可证不包含与冷却水取水结构规则相关的条件,因为美国环保局确定,该设施通过运行闭合循环再循环系统,已经实现了撞击和卷吸的BTA。几个环保团体就重新发放的许可证向环境保护局的环境上诉委员会(“EAB”)提交了一份复审请愿书。环保组织声称,许可证的重新发放违反了《清洁水法》的几项要求,并且没有包含关于某些修订后的ELG、现有的关于冷却水取水结构的源头法规以及对地表渗漏和火山灰处置设施的地下排放的流出物限制的必要条款。EPA撤回了Four Corners NPDES许可证,以审查环保团体提出的问题。撤回许可证将模拟在选管会面前待决的上诉。EAB随后驳回了环保组织的上诉。美国环保局于2019年发布了更新的NPDES许可证。该许可证再次向选管会提出上诉,并在生效日期前被搁置。口头辩论于2020年9月3日举行。EAB于2020年9月30日发布了一项命令,拒绝了这份复审请愿书。之所以予以否认,是因为执行委员会认定请愿人未能证明基于请愿书中提出的任何理由,有必要对许可证进行审查。此后,环境保护局地区行政长官签署了最终许可决定通知,NPDES许可于2020年11月9日颁发。该许可证于2020年12月1日生效,将于2025年11月30日到期。2021年1月22日,环保组织向美国第九巡回上诉法院提交了一份请愿书,要求对EAB的决定进行复审。2019年9月的许可证在上诉期间仍然有效。2022年3月21日,美国环保局在《联邦登记册》上公布了与环保组织拟议的和解协议。双方随后于2022年5月2日签署了和解协议。根据和解协议,相关案件的行政结案将持续到2023年9月6日,在此期间,第三方顾问将花费12个月的时间对四角的排放进行采样,环境保护局将花费3个月的时间完成分析。PNM无法预测根据和解协议进行的分析是否会导致NPDES许可的变化,但预计这不会对PNM的财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。
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排污限制指引
2013年,EPA发布了修订后的废水ELG提案,为化石燃料发电厂确立了基于技术的废水排放限制。EPA于2015年签署了最终的蒸汽电动ELG规则。最终的规定于2016年1月4日生效,分阶段实施了更严格的新要求,包括对湿法洗涤系统排放的废水进行砷、汞、硒和氮的排放限制,以及必须纳入工厂NPDES许可证的灰水污染物零排放。2015年的规定要求每个工厂在2018年至2023年期间遵守,具体取决于何时需要新的或修订后的NPDES许可证。
蒸汽电气ELG规则在美国第五巡回上诉法院遭到多方质疑。2017年,美国环保局签署了一份通知,表示打算重新考虑该规则的部分内容,第五巡回法院发布了一项命令,切断了正在重新审议的问题,并搁置了有关这些问题的案件。然而,法院允许对规则其他部分的挑战继续进行。2019年,第五巡回法院批准了这些挑战,并发布了一项意见,取消了规则的几个部分,特别是与遗留废水和渗滤液有关的部分,法院认为EPA为这些部分选择的标准是武断和反复无常的。
2017年,美国环保局公布了推迟某些合规日期的最终规则。该规定将要求这些废流遵守ELG的最早日期从2018年11月1日推迟到2020年11月1日。2019年,美国环保局发布了一项拟议的规则,修改了原始的ELG,同时保持了合规日期。2020年,美国环保署在《联邦登记册》上发布了最终的蒸汽电动ELG和蒸汽发电点源类别标准,修订了2015年烟气脱硫废水和底灰输送水的最终指南。该规定要求在2021年10月13日或之后尽快遵守新的限制,但不迟于2025年12月31日。
2021年8月3日,美国环保局发布通知,称在完成对2020年重新审议的规则的审查后,将进行补充规则制定,以修订ELG。作为这一过程的一部分,环境保护局将确定是否适合更严格的限制和标准。2023年3月8日,美国环保署发布了其拟议的ELG规则的出版前版本。拟议的规则包括对底灰输送水、烟气脱硫和燃煤残余渗滤液的更严格限制。还包括为即将退役或重新供电的燃煤设施提供灵活性。有了这项拟议的规则,环保局将退役或重新供电的日期从2028年12月31日延长到2032年12月31日。评论在发表后60天内发表在《联邦纪事报》上。
里夫斯站将冷却塔排污排放到公共拥有的处理厂,不再持有NPDES许可证;因此,预计不会施加任何要求。
有关Four Corners当前的NPDES许可的其他讨论,请参见上文中的“冷却水进水口结构”。在2023年下一次NPDES许可证续期期间,可能需要四角公司改变影响锅炉和灰尘处理系统的设备和操作做法,以及改变其废物处理技术。PNM无法预测这些事项的结果或一系列遵守规定的潜在成本。
圣达菲发电站
PNM和NMED是协议的缔约方,根据协议,PNM安装了一个补救系统,以处理圣达菲市一口市政供水井和一口提取井的水,以解决PNM前圣达菲发电站和服务中心所在地地下水中的汽油污染问题。NMED 2008年的一份现场检查报告称,该地点的污染源和污染程度都没有确定,污染源可能不是前圣达菲发电站。2013年和2014年,PNM和NMED收集了更多样本,显示现场一些监测井的硝酸盐和挥发性有机化合物浓度升高。此外,一监测井含有游离碳氢化合物产品。PNM收集了该产品的样本,以进行“指纹”分析。分析结果表明,该产品是旧燃料和新燃料的混合物。样品中存在较新的燃料,这表明碳氢化合物产品可能来自现场以外的来源。2015年,PNM和NMED签署了一项谅解备忘录,以解决该地点不断变化的地下水条件,根据该备忘录,PNM同意在NMED的监督下继续进行碳氢化合物调查。符合条件的费用有资格通过新墨西哥州纠正行动基金(CAF)支付,该基金由NMED石油储罐管理局管理。2019年,PNM收到了NMED的通知,需要为该地点制定一项减排计划,以解决地下水中以前发现的与上文讨论的化合物无关的化合物的浓度问题。NMED批准了PNM的减排计划提案,其中包括实地工作和报告。
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PNM Resources,Inc.及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
与CAF和减排计划要求下的调查有关的实地工作已经完成,与实地工作有关的活动和调查结果载于二独立的报告,并于2020年初向利益攸关方发布。随后的实地工作于2020年7月完成,二发布的报告支持PNM的论点,即非现场来源已经并将继续影响前圣达菲发电站附近的当地地下水。
PNM于2021年1月将工作计划提交NMED审批。2021年12月,NMED批准了工作计划,并在2022年底之前完成了工作活动,并于2023年第一季度向NMED提交了一份报告。
减排计划第一个半年工作的地下水采样工作于2023年3月初开始,2023年4月完成。相关报告预计将于2023年6月完成。2023年CAF工作的工作计划目前正在制定中。
圣达菲市已经停止了在现场的油井作业,这是PNM地下水修复系统运行所必需的。因此,PNM已停止在现场进行补救活动。然而,PNM在现场的监测和其他减排活动正在进行中,并将继续下去,直到地下水达到适用的联邦和州标准,或直到NMED确定不需要补救,以较早的为准。如果要求PNM恢复现场的地下水补救活动,PNM无法评估这一项目的持续时间或估计对其义务的影响。PNM无法预测这些事件的结果。
燃煤残渣垃圾处理
由SJGS的燃煤和排放控制设备产生的飞灰、底灰和石膏组成的CCR目前被处置在工厂附近的露天矿坑中。SJGS不经营任何CCR蓄水池或垃圾填埋场。国家MMMD目前监管圣胡安矿的矿山复垦活动,包括在露天矿坑放置CCR,由OSM进行联邦监督。APS在Four Corners的池塘和干燥储存区处理CCR。Four Corners的灰烬管理由EPA和新墨西哥州工程师办公室监管。
美国环保局于2015年生效的最终火山灰规则包括对火山灰的非危险废物确定,并为现有和新的CCR垃圾填埋场和地表蓄水池设定了最低标准。2016年,《国家水利基础设施改善法案》(简称《维恩法案》)签署成为法律,以满足美国关键的水利基础设施需求,其中包含与CCR规则相关的多项条款。除其他事项外,《威因法案》允许但不要求各州制定和提交CCR许可计划供EPA批准,为各州提供灵活性,以纳入EPA关于CCR的最终规则或制定至少与EPA最终规则一样具有保护作用的其他标准,并要求EPA在州提交后180天内批准州许可计划。由于各州不需要实施自己的CCR许可计划,美国环保局将在选择不实施计划的州实施许可计划,但须受到国会资金的限制。在许可计划生效之前,环保局有权直接执行CCR规则。对于位于美洲原住民保留地边界内的设施,如Four Corners所在的纳瓦霍民族,环境保护局必须制定一项联邦许可计划,而不考虑拨款金额。
2018年,美国环保局公布了一项规则,构成其正在进行的重新审议和修订2015年4月17日CCR规则的“第一阶段第一部分”。最后的第一阶段,第一部分规则包括两种类型的修订。第一次修订延长了最后期限,允许没有衬砌蓄水的EGU或未能满足最高含水层要求的EGU继续接收火山灰,直到2020年10月31日。随后的修正案再次延长了这一期限。该规则还授权“参与国董事”或环境保护局批准暂停地下水监测要求,并颁发与地点限制、设计标准、地下水监测、补救措施选择和实施有关的证书。该规定还修改了某些成分的地下水保护标准,包括钴、钼、锂和铅,没有最高污染水平。
2019年,美国环保局公布了第二轮修订,通常被称为“第二阶段”修订。第二阶段对报告和获取公共信息、“CCR桩”和“有益用途”定义以及CCR桩管理要求的拟议修订。环保局已重新开放并多次延长第二阶段评议期。环境保护局尚未最后敲定第二阶段有关有益使用CCR和CCR桩的条款。这项活动在环境保护局的长期议程上,这意味着环境保护局在未来12个月内没有解决这些问题的计划。
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(未经审计)
自公布其第二阶段提案以来,环境保护局已经敲定了另外两项规则,涉及各种CCR规则条款。 在……里面 2019年,美国环保局公布了其拟议的整体关闭A部分(“A部分”),其中提出了2020年8月31日的新截止日期,要求公司启动关闭无衬砌的CCR蓄水池。根据哥伦比亚特区巡回上诉法院宣布《CCR规则》部分无效,A部分还建议 将压实土壤衬砌或粘土衬砌地表蓄水池的分类由“衬砌”改为“无衬砌”。此外,A部分描述了业主/经营者因缺乏替代处置能力而提交替代关闭期限申请的程序。美国环保局发布了最终的A部分,于2020年9月28日生效。这一规则最终确定了土壤衬砌和粘土衬砌地表蓄水池的分类为无衬砌,从而触发了对这些蓄水池的关闭或翻新要求。最后的A部分还要求无衬砌水库的经营者在2021年4月11日之前停止接收这些单位的废物并开始关闭。
2020年,环保局发布了拟议的全面封闭B部分(“B部分”),其中规定了业主/运营商提交粘土衬砌地表蓄水池替代衬砌示范的程序,否则可能满足适用的要求。B部分还提出了关于关闭地表蓄水池的有益用途的条例。美国环保局发布了最终的B部分规则,该规则于2020年12月14日生效。这一规则不包括将CCR有益地用于关闭,环保局解释说,这将在随后的规则制定行动中得到解决。环境保护局打算发布其他几项规则,涵盖遗留池塘,并最终敲定先前提议的规则的部分内容,包括2023年8月关于关闭选项和年度报告的B部分剩余问题的最终规则。
2020年,美国环保署公布了一项拟议的规则,建立了一个联邦许可计划,用于在美洲原住民保留地的边界内和在没有自己的联邦授权州计划的州处理CCR。对美洲原住民保留地范围内的单位的许可将在规则生效日期后18个月到期。根据2022年秋季监管议程,环保局将于2023年8月发布最终规则。环保局正在与受影响的三个设施的许可证进行协调,CCR处置单位位于美洲原住民土地上。PNM无法预测EPA制定规则活动的结果或任何相关诉讼的结果,以及这样的裁决是否或如何影响Four Corners的运营。
CCR规则不包括在煤矿中放置火山灰。预计OSM将在未来公布一项关于地雷放置的拟议规则,并可能受到EPA的规则和EPA关于CCR是无害的确定的影响。PNM无法预测OSM关于CCR法规的拟议规则制定的结果,包括CCR的布雷位置,也无法预测OSM的行动是否会对PNM的运营、财务状况或现金流产生实质性影响。根据最终A部分CCR规则的要求,PNM在SJGS进行了CCR评估,并对工厂进行了微小修改,以确保没有根据规则被视为蓄水池或垃圾填埋场的设施。PNM将寻求从其零售客户那里追回最终产生的司法资产的所有CCR成本。
拥有或运营CCR处置装置的公用事业公司,如上文所述,必须收集足够的地下水采样数据,以启动检测监测计划。Four Corners完成了对其CCR处置装置的分析,其中确定了几个需要采取纠正行动或需要停止运营并在2021年4月11日之前开始关闭的装置。作为这项评估的一部分,Four Corners将继续收集更多的地下水数据并进行补救评估。目前,PNM预计完成这些纠正行动以关闭CCR处置单元或收集和执行对Four Corners地下水的补救评估的费用份额不会对其运营、财务状况或现金流产生重大影响。
其他承付款和或有事项
煤炭供应
SJGS
SJGS的煤炭需求由WSJ LLC提供。SJGS CSA的定价基本上是固定的,并根据总体通胀的变化进行调整。基本上,SJGS的所有煤炭成本都是通过FPPAC转嫁的。参见附注12中关于PNM的SJGS放弃申请和夏季高峰资源充足性的其他讨论。参见Form 10-K的2022年年度报告中合并财务报表附注17中关于SJGS CSA的其他讨论
四角
根据将于2031年到期的Four Corners CSA,APS从纳瓦霍民族拥有的实体NTEC购买了Four Corners的所有煤炭需求。煤炭来自纳瓦霍民族的储量。该合同规定根据经济指数在其期限内进行定价调整。PNM在煤炭成本中的份额正在收回
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通过FPPAC。关于离开Four Corners,PNM将支付总额为#美元的款项。75.02024年12月31日后,向NTEC申请免除其在四角煤炭供应协议下的义务。PNM不打算追回美元75.0如获批准,将不会透过差饷物业估价署追讨。关于PNM的四角遗弃申请的更多信息,请参见附注12。见2022年年报Form 10-K合并财务报表附注17中对四角CSA的进一步讨论。
煤矿复垦
如上文燃煤残渣废物处置所示,SJGS于毗邻工厂的露天矿坑处置CCR,而Four Corners处置池塘及干燥储存区的CCR。
根据SJGS CSA的条款,PNM和其他SJGS所有者有义务赔偿WSJ LLC与圣胡安煤矿供应煤炭相关的所有回收费用。PNM和Westmoland已达成一项协议,根据协议,将为SJGS提供矿山复垦服务。2020年,为SJGS服务的矿山完成了矿山复垦成本研究。PNM对为SJGS提供服务的矿山进行复垦所需成本的估计受到许多假设的影响,包括复垦的时间、复垦活动发生时普遍接受的做法以及当前的通货膨胀率和贴现率。PNM无法预测回收为SJGS服务的矿山的最终成本,并将寻求从客户手中收回与回收地下矿山相关的所有成本,但可能面临与露天矿山回收相关的额外损失。
为四角服务的煤矿的煤矿复垦研究于2019年发布。这项研究反映了该矿到2031年的运营情况,这是四角CSA的术语。如附注12所述,PNM根据与NTEC签订的《四角购销协议》,继续承担与矿山复垦相关的费用份额。根据协议,NTEC和PNM将在2024年完成一项复垦研究,在所有权转让之日提供最后的矿场复垦成本估算。PNM将根据2024年的填海研究向NTEC支付最后的填海费用,2024年后将没有关于矿山复垦的进一步义务。PNM认定,有关Four Corners的事件和情况,包括与NTEC的Four Corners买卖协议和Four Corners放弃申请以及随后对NMPRC裁决的上诉,表明PNM在Four Corners煤矿复垦义务中的份额更有可能在2024年而不是2031年得到解决。
根据最新估计,截至2023年3月31日,PNM用于矿山复垦的剩余付款(以未来美元计算)估计为#美元。64.5SJGS和Four Corners露天矿的百万美元和$33.3100万美元收购澳博地下矿场。截至2023年3月31日和2022年12月31日,以现值美元计算的负债为#美元59.8百万美元和美元62.6用于露天矿复垦的百万美元和美元28.4百万美元和美元28.2用于地下矿山复垦的100万美元记录在其他递延信贷中。
SJGS所有者签订了一项填海信托基金协议,以提供资金补偿WSJ LLC的填海后义务。信托基金协议要求每个业主与一家金融机构作为受托人订立个人信托协议,创建不可撤销的复垦信托,并定期将资金存入复垦信托,以获得业主在矿山复垦义务中的份额。存款是基于融资曲线的,必须每年进行一次。PNM资助的美元10.0根据PNM在2023年3月31日的填海信托基金余额,目前的资金曲线表明,PNM对其填海信托基金的要求捐款将为零从2023年到2025年的每一年。
根据Four Corners CSA,PNM须按年度分期支付其应占的估计最终复垦成本份额,并存入一个不可撤销的托管账户,专门用于支付Four Corners露天矿的最终复垦成本。PNM贡献了$2.4到2022年,预计将提供额外的资金:2.1从2023年到2025年每年都有100万。如上所述,根据与NTEC签订的四角买卖协议的条款,PNM将根据2024年的填海研究向NTEC支付最后的填海费用,将不再有关于矿山复垦的进一步义务。
PNM从零售客户那里收回与地下矿山相关的回收成本。然而,NMPRC已将向零售客户收取的露天矿最终回收金额上限定为$100.0SJGS和Four Corners都有100万美元。如果未来的估计增加了露天矿复垦的负债,超出的部分将在那时支出。由于ETA的颁布和NMPRC做出的监管决定而导致的新墨西哥州法律变化的影响也可能影响PNM的财务状况、运营结果和现金流。见附注12中关于PNM的SJGS和Four Corners放弃申请的其他讨论。PNM目前无法确定这些事项的结果或可能影响的范围。
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关于与圣胡安矿经营有关的某些采矿许可证,Westmoland被要求提交#美元的复垦保证金。118.7一百万美元的NMMMD。为了方便担保人代表Westmoland发行回收债券,Pnmr加入了WFB LOC融资机制,在该融资机制下,信用证总额为$30.3已经发行了100万张。
澳门博彩股份有限公司退役
2021年11月9日,圣胡安县委员会批准了《燃煤发电设施拆除与整治条例》(第121号法令),要求在SJGS完全永久关闭后全面拆除。第121号条例规定,澳门博彩控股有限公司的业主须在其退休后三个月内提交建议的拆卸及补救计划。SJGS的所有者于2022年12月28日提交了退役和修复计划。关于SJGS所有权的重组,PNM和SJGS的其他所有者于2017年12月31日签订了圣胡安退役和信托基金协议,该协议要求PNM将其在最终退役成本中的所有权份额投入不可撤销的信托。根据协议,PNM提供了#美元的初始资金。14.72022年12月为1.2亿。额外信托资金的数额和时间取决于修订后的退役成本研究和SJGS所有者之间的协议。PNM发布了一份金额为#美元的担保保证金。46.0300万美元与某些环境退役义务有关,必须维持保证金或其他财务担保,直到这些义务得到履行。只有当PNM未能履行其合同责任时,担保保证金才代表一种责任。有关第121号法令对PNM SJGS退役ARO的影响的信息,请参阅2022年年报中合并财务报表附注15的Form 10-K。
PNM将其在SJGS退役债务中的份额作为ARO记录在其简明综合资产负债表中。定期对SJGS的退役费用进行研究,并记录对ARO负债的修订。2022年第三季度,完成了一项新的退役成本研究,该研究要求PNM重新衡量其SJGS退役ARO。新研究的结果是,PNM在退役债务中的份额估计减少了#美元。21.12022年9月记录的1000万美元。有关公司SJGS退役ARO的更多信息载于2022年年报Form 10-K综合财务报表附注15。
PVNGS责任及保险事宜
核电站事故的公共责任受普赖斯-安德森核工业赔偿法案的约束,该法案将核反应堆所有者的责任限制在从商业来源和整个行业的追溯付款计划中获得的保险金额。根据该法,PVNGS参与者为核事故的公共责任敞口投保,最高可达$。13.7每一次发生10亿次。PVNGS维持最高可用核责任保险金额为#美元。450100万,这是由美国核保险公司提供的。剩余的$13.210亿美元是通过强制性的全行业回溯评估计划提供的。如果该计划覆盖的任何核电站的损失超过了累积资金,PNM可以被评估追溯保费调整。基于PNM目前在每一家三PVNGS单位,PNM对所有三个单位每个事故的最高潜在追溯溢价评估为$31.22000万美元,每年最高支付限额为$4.7300万美元,将根据通胀情况定期调整。
PVNGS参保人为PVNGS财产的损坏和净化提供保险,总金额为#美元。2.810亿美元,其中很大一部分必须首先用于稳定和净化。这些保险由核电保险有限公司(“Neil”)提供。尼尔提供的主要保险单包含$的升华。2.2510亿美元用于非核财产损害。如果尼尔在任何保单年度的亏损超过积累的资金,PNM必须进行追溯保费调整,金额为$5.11000万美元。本款和上一款中讨论的保险范围受某些保单条件、升华和免责条款的约束。
纳瓦霍民族分配者的问题
2012年,43土地所有人向印度事务局提交了上诉通知,对印度事务局2011年3月关于延长PNM传输线通行权的地区董事的决定提出上诉。土地所有人声称自己是被分配者,即根据1887年《道夫斯法》从纳瓦霍族分割出来的土地的所有权,并声称PNM是被授予路权的人,在分配的土地上有通行权,他们要么擅自闯入,要么没有为授予通行权支付足够的费用,或者两者兼而有之。被分配者普遍声称,他们没有收到路权的公平市价,没有机会展示他们的观点
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(未经审计)
公平的市场价值,因此被剥夺了正当程序。分配人提交了一项动议,以偏见驳回他们的上诉,该动议于2014年获得批准。在被解雇后,PNM收到了一封来自律师的信,信中似乎是43参与上诉的地主承配人,通知PNM指定的承配人撤销其同意续期的通行权。六具体的分配。
2015年,PNM收到了BIA地区董事的一封信,信中确定了十之前有争议的续签通行权的配额。信中指出,续签没有得到BIA的批准,因为PNM之前获得的同意后来在BIA批准之前被分配的多数所有者撤销。BIA地区董事的立场是,PNM必须重新获得这些土地所有者的同意。PNM向NM地区法院提起了一项谴责行动,涉及大约15.49有争议的几英亩土地。被分配者单独对PNM提起诉讼,指控其违反联邦法律。2015年12月1日,法院裁定PNM不能谴责二的五有争议的分配是基于纳瓦霍民族对土地的部分权益。PNM提出了重新考虑这一裁决的动议,但被驳回。2016年,第十巡回法院批准了PNM对2015年12月1日裁决提出上诉的请愿书。这两件事都得到了巩固。2017年1月17日,第十巡回法庭听取了口头辩论。2017年,第十巡回法院确认了地区法院。PNM提出复议动议本行与第十巡回法院打交道,但被驳回。NM地区法院以纳瓦霍民族在#年收购权益为由搁置了该案。二额外分配和因所有者死亡而未解决的第五分配的所有权问题。PNM提交了请愿书移审令向美国最高法院提起诉讼,但被驳回。基本诉讼仍在新墨西哥州地区法院继续进行。2019年,几名个人被分配人就非法侵入问题提出了部分即决判决的动议。法院于2019年6月18日就该动议举行了听证会,并对该动议进行了考虑。2022年第四季度,双方签署了和解协议,法院在就此事举行听证会后,进入了规定的命令。法院保留了管辖权,以确保和解协议的遵守。根据和解协议,PNM支付了#美元。1.51000万美元给了土地所有者。
德克萨斯州冬季风暴
2021年2月中旬,德克萨斯州经历了一场严重的冬季风暴,给该州许多地区带来了100年来最低的气温。因此,ERCOT市场无法向电网提供足够的发电负荷,导致全州范围内的重大停电,因为ERCOT指示输电运营商削减数千兆瓦的固定负荷。TNMP遵守了ERCOT的指令,减少了在其服务区域内的电力输送,在ERCOT指令的削减之外,其系统没有发生重大停电。各种监管和政府实体正在对德克萨斯州冬季风暴事件进行调查、调查和其他审查,或者已经宣布他们可能进行调查、调查和其他审查。已经宣布计划进行或正在进行此类调查、调查和其他审查的实体包括FERC、NERC、德克萨斯可靠性实体公司、ERCOT、德克萨斯州立法机构、德克萨斯州总检察长、PUCT和加尔维斯顿县地区检察官。许多针对不同市场参与者的诉讼都与德克萨斯州冬季风暴造成的停电有关。TNMP已被命名为22诉讼,其中一些不在其服务范围内,声称人身伤害、不当死亡和/或财产损失。针对可能提出的任何索赔,TNMP打算积极为自己辩护。此外,TNMP将违约代表的坏账费用递延至一项监管资产,总额为#美元。0.82023年3月31日和2022年12月31日,均为1000万美元,并将在一般费率案件中寻求追回。目前,公司无法预测此类事件的结果或对ERCOT市场的影响。
(12) 监管和利率问题
本公司涉及多项监管事宜,其中一些含有与附注11所述相同的或有不确定性。有关监管及利率事宜的其他资料载于2022年年报Form 10-K的综合财务报表附注17。
核磁共振波谱
合并监管程序
2020年10月20日,PNMR、Avangrate和Merge Sub签订了合并协议,根据该协议,Merge Sub将与PNMR合并并并入PNMR,PNMR将作为Avangrate的全资子公司在合并后继续存在。在其他条件中,合并的完成取决于收到所有必要的监管批准。2021年,五家联邦机构和PUCT完成了审查并批准了合并,NMPRC是唯一尚未批准合并的监管机构。向NMPRC提交的最初申请是在2020年11月提交的。有关合并监管程序的更多信息,包括因2022年1月和2023年4月修订合并协议而需要提交的补充监管文件,请参阅附注17。
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PNM
新墨西哥州普通税率案
2024年汇率变化
2022年12月5日,PNM向NMPRC提交了普遍提高零售电价的申请。所要求的变化主要反映了对输电和配电基础设施的投资,但PNM向低成本、清洁发电资源的过渡导致的成本减少在很大程度上抵消了这一投资。PNM请求的关键方面包括:
•按总税率基数$计算的退税2.710亿美元,基于2024年FTY日历年。
•增加了$63.8100万美元的零售非燃料收入
•Roe of10.25%
•为解决收入不足而进行的费率调整,包括:
◦在输电、配电和发电设施方面需要投资六年运营,覆盖2019年至2024年。特别是,PNM专注于扩大和改善其老化的基础设施,以提供对成功的能源过渡至关重要的基础设施,并支持配电发电。
◦关闭SJGS和到期后的成本降低114兆瓦租用PVNGS容量。
◦使用可再生能源购买和电池存储系统,以较低成本更换SJGS和PVNGS。其中一些成本将反映在PNM要求的基本费率中,而能源购买将通过PNM的FPPAC进行。
◦更新天然气工厂的折旧率,包括新的终端日期,以与公司2040年的无碳投资组合目标保持一致。
◦拟议的以客户为导向的服务,如免费支付选项和增加支付地点选项,以满足客户的需求。
◦反映六年通胀的运营成本增加,包括当前高通胀的影响和向客户提供优质电力服务的费用。增加配电维护也是必要的,以加强植被管理计划,以保护线路和支持野火缓解努力。PNM一直在努力将运营成本保持在通胀水平以下。
◦自PNM上次提交申请以来,能源销售和客户负载的增加有助于弥补随着PNM继续能源转型而增加的业务成本。
◦基于PNM实际监管资本结构的总资本成本52股权百分比/48%债务,反映股东要求为PNM系统的新投资提供资金的净资产收益率的增加,这部分被较低的债务成本所抵消。
•建议的PVNGS租赁权益的差饷厘定处理和支持PNM决定续期的审慎的证词五租赁和回购64.1关于PVNGS的PVNGS 2号机组容量的兆瓦;请参阅下面的PVNGS租赁放弃申请。
•建议在五年内将超额递延联邦所得税的未摊销未受保护部分返还给客户,从案件税率生效时开始。
•一天中的时间试点提案,目的是通过价格信号激励客户在可再生能源丰富的一天使用能源。
2022年12月14日,NMPRC暂停了PNM在此案中的建议通知九个月并指定听证审查员。2023年1月6日,听证审查员发布了一项命令,列出了程序时间表,听证会将于2023年6月20日开始。2023年2月3日,听证审查员出具建议决定,建议将法定缓期延长至2024年1月4日,国家计委于2023年3月1日通过。2023年3月10日,NMAG和WRA向NMPRC提交了一项宣告令动议,要求NMPRC认定PNM不再具有发行ETA债券的法定权力,因为债券的发行距离放弃时间迄今未经融资令授权。2023年3月27日,PNM提交了一项动议,要求NMPRC驳回或删除与Four Corners因缺乏管辖权而涉及审慎的问题,因为此事正在NM最高法院上诉。2023年4月7日,听证审查员发布了一项命令,取消了2023年1月6日程序命令的剩余部分,并设定了新的程序时间表,听证会将于2023年9月5日开始。
2023年1月3日,向NMPRC提交了关于会计命令的联合动议和简报。NM Area、Staff、WRA、Bernalillo县、NEE和CCAE(“联合行动”)联合提交了动议,要求NMPRC发布会计命令,要求PNM建立监管责任,以跟踪与
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目前包含在基本费率中的SJGS的退休。联合动员方要求NMPRC命令PNM跟踪与SJGS的运营和管理相关的所有成本,总计#美元98.3要求会计命令要求PNM创建监管责任,以跟踪SJGS成本,从1号和4号机组分别于2022年7月1日和2022年10月1日被废弃之日起,直到新费率生效之日,并要求NMPRC认为任何其他救济是公平合理的。2023年2月3日,听证审查员发布了一项命令,要求PNM创建一个纯粹的会计秩序监管责任,跟踪目前嵌入基本利率的SJGS成本。2023年2月6日,PNM提交了一项动议,允许对听证会审查员命令提出中间上诉,该命令要求PNM创建纯粹的会计秩序监管责任。2023年2月10日,听证审查员发布命令,驳回PNM的中间上诉,并澄清会计命令只要求PNM追踪SJGS的成本。2023年2月14日,NM Area、Staff、WRA、ABCWUA和CCAE提交了一项联合动议,要求澄清听证审查员的会计命令。2023年4月6日,PNM提交了一项动议,要求NMPRC以缺乏管辖权为由驳回或移除与SJGS证明因由令相关的问题,因为此事正在NM最高法院上诉。有关SJGS退役及相关会计影响的其他讨论,请参阅下文有关SJGS放弃申请的讨论。PNM无法预测此事的结果。
可再生能源组合标准
正如附注11所述,《电子交易协定》修订《区域采购协定》,包括取消差异化规定,以及与在《区域采购协定》下实施可再生能源计划有关的若干客户上限和豁免。REA规定了简化公用事业公司可再生能源采购计划的审批程序,确保公用事业公司收回与批准的采购计划一致的成本,并要求NMPRC建立可再生资源采购的RCT,以防止过高的成本增加到差饷中。埃塔设定的RCT为$。60每兆瓦时使用平均每年统一的资源成本。PNM根据NMPRC批准的计划进行可再生能源采购,并通过按千瓦时计费的可再生能源附加费从客户那里收回某些可再生能源采购成本。
PNM批准的采购计划包括以下可再生能源:
•158PNM拥有的太阳能光伏设施的兆瓦
•到2044年新墨西哥州风能产量的购买力平价,目前的总容量为200MW和2035年之前的PPA,用于红台风的输出,总容量为102兆瓦
•到2040年的购买力平价140La Joya Wind II的输出兆瓦
•到2042年闪电码头地热设施输出的购买力平价到2042年,电流能力为11兆瓦
•太阳能分布式发电,聚合250.1截至2023年3月31日的MW,由PNM从其购买任何净超额产量和REC的客户或第三方拥有
NMPRC已授权PNM通过按千瓦时收费的费率来收回某些可再生能源的采购成本。在2023年1月1日生效的2023年可再生能源采购计划中,PNM提议收取61.0这一年的收入为100万美元。PNM从骑手那里获得的收入为$18.6百万美元和美元14.5在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,
根据可再生附加条款,如果PNM在一个日历年的司法权益赚取回报率(根据不能代表正常运营的项目进行调整)超过NMPRC批准的回报率0.5%,PNM需要在下一年5月至12月期间向客户退还超出的金额。2023年3月31日,PNM提交了一份宣誓书,其中提供了PNM 2022年净资产收益率为10.173%,超过10.075百分比回报(9.575允许的ROE加百分比0.5%)。PNM将从2023年5月1日起将超出的部分退还给客户。
能源效率和负荷管理
计划成本和激励/抑制因素
新墨西哥州《能源高效利用法》(简称EUEA)要求公用事业公司达到特定的节能水平,并获得NMPRC的批准,才能实施能源效率和负荷管理计划。EUEA要求NMPRC消除阻碍实施能源效率和负荷管理计划的公用事业障碍,并为此类计划提供激励措施。NMPRC已经通过了一项规则来实施这项法案。PNM实施经批准的计划和激励措施的成本通过费率附加器收回。在2019年新墨西哥州立法会议期间,对欧洲经济区进行了修改,除其他外,包括一个抑制激励的脱钩机制,防止在批准抑制激励或激励机制的基础上降低公用事业的净资产收益率,建立2021年至2025年的节能目标,
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并要求年度项目资金占电力公用事业公司年度客户账单的3%至5%,不包括毛收入税、特许经营费和通行权费用,前提是客户的年成本不超过7.5万美元。
2020年4月15日,PNM提交了2021年、2022年和2023年将提供的能效和负载管理计划的申请。拟议的方案组合包括十二年度预算总额为美元的计划31.42021年为2.5亿美元,31.02022年为2.5亿美元,以及29.62023年将达到2.5亿美元。该申请还寻求批准一项年度基本激励计划7.1投资组合预算的%,如果PNM要实现至少80一年后。如果PNM能够实现更大的节省,拟议的激励措施将增加94一年后。2020年10月28日,国家发改委发布命令,批准PNM提出的效率和负载管理计划。
2022年4月15日,PNM提交了一份建议通知,将2021年实际的能效利润激励收集与NMPRC授权的利润激励进行核对,从而产生额外的美元0.32022年剩余时间将通过能效骑手收集100万份激励措施。批准了2021年的额外奖励,因为该年的年度节能超过了94天哪。PNM从2022年5月31日开始收取奖励。
2023年4月17日,PNM提交了2024年、2025年和2026年将提供的能效和负荷管理计划(《2024计划》)的申请。2024年计划建议继续十经过修改的现有能效计划,年度预算总额为#美元34.52024年为2.5亿美元,35.42025年为2.5亿美元,以及36.52026年将达到2.5亿美元。该申请还寻求批准一项年度基本激励计划7.1投资组合预算的%,以及提供额外激励的浮动比例,以计划成本的百分比形式节省额外能源,最高可达能源效率规则所允许的最大值,对于PNM而言10.73%。2023年4月26日,国家计委任命了听证审查员。PNM无法预测此事的结果。
2020年脱钩请愿书
如上所述,立法机构对《欧洲经济法》进行了修订,除其他事项外,列入了一项针对抑制措施的脱钩机制。2020年5月28日,PNM提交了一份请愿书,要求批准一项费率调整机制,该机制将使其住宅和小电价类别的费率脱钩。脱钩是一种费率设计原则,它切断了通过容量收费回收公用事业固定成本之间的联系。2020年7月13日,NEE、ABCWUA、阿尔伯克基市和伯纳利洛县提出动议,要求驳回请愿书,理由是在一般费率案件之外批准PNM拟议的费率调整机制将导致追溯费率制定和零敲碎打的费率制定。驳回动议还声称,PNM拟议的费率调整机制与EUEA不一致。2020年10月2日,PNM请求下令取消原定于2020年10月13日开始的公开听证会,并暂停听证会,直到全国人大常委会决定是否受理发布宣告性命令解决驳回动议中提出的问题的请愿书。2020年10月7日,听证审查员批准了PNM暂停诉讼、退出公开听证的请求,并要求PNM在2020年10月30日前提交宣告令请愿书。2020年10月30日,PNM提交了一份声明性命令的请愿书,要求NMPRC发布一项命令,认定完全收入脱钩得到了EUEA的授权。2020年11月4日,ABCWUA和伯纳利洛县联合提交了一份相互竞争的请愿书,要求NMPRC发布一项关于EUEA与抑制措施相关的要求的宣告性命令。2020年11月24日,NMAG要求NMPRC拒绝这两份宣告性命令的请愿书,转而在一项规则制定中解决欧洲经济区的阻碍因素。2021年3月17日,国家保监会发布命令,批准宣告令请愿书,启动宣告令程序处理请愿书,驳回NMAG发起规则制定的请求,并任命一名听证审查员主持宣告令程序。
2022年1月14日,听证审查员发布了一项建议决定,建议NMPRC认定,EUEA不授权NMPRC授权或批准全面脱钩机制,将完全脱钩定义为仅限于能效和负荷管理措施和计划。建议的决定还规定,公用事业公司可以通过独立的请愿书请求批准费率调整机制,以消除对能源效率和负荷管理措施和计划的监管阻碍,作为公用事业公司三年一次的能效申请或一般费率案件的一部分,PNM在下一个一般费率案件之前不会被排除在费率调整机制的请愿书之外。最后,建议的决定指出,EUEA不允许NMPRC在批准基于消除对能源效率和负荷管理措施和计划的监管阻碍的抑制消除机制的基础上降低公用事业公司的净资产收益率。该建议的决定并未明确禁止在批准非激励性撤职机制的基础上下调公用事业公司的资本结构。2022年4月27日,NMPRC发布了一项命令,全文采纳了建议的决定。2022年5月24日,PNM向NM最高法院提交了上诉通知。2022年6月23日,PNM和其他各方向NM最高法院提交了问题声明。在……上面
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2022年9月6日,PNM和其他各方向NM最高法院提交了主审简报。2022年10月21日,NEE向新墨西哥州最高法院提交了答辩简报。PNM无法预测此事的结果。
FPPAC续展申请
NMPRC的规则要求公用事业公司每四年提交申请才能继续使用他们的FPPAC。2022年6月17日,PNM提交了所需的继续申请,并请求继续其FPPAC而不做任何修改。2022年7月21日,NMPRC发布了一项命令,要求工作人员对PNM的申请提交回复,并设定一定的程序日期。2022年8月4日,工作人员对PNM的申请提交了回应,声明虽然PNM的申请表明PNM的FPPAC符合NMPRC规则的要求,但如果NMPRC希望举行听证会,它将支持听证会。2023年1月27日,听证审查员发布建议决定,建议将FPPAC延续申请合并到2024年费率变化中;2023年3月1日,NMPRC发布命令,采纳听证审查员建议决定。现在将继续申请纳入2024年的汇率变化,并腾出了这一事项的程序时间表。
综合资源计划
NMPRC规则要求投资者所有的公用事业公司每隔一年提交一份IRP三年。IRP需要涵盖以下内容20年期规划期,并包含涵盖第一个问题的行动计划四年那个时期的。2022年9月14日,NMPRC通过了对IRP规则的修订。最后的命令对规划过程进行了改造和现代化,以适应更多的利益相关者参与。IRP规则为公用事业公司和利益攸关方建立了一个协作促进的程序,以商定潜在的新资源或额外资源的需求说明,以及指导采购或开发资源以满足所述需求的行动计划。最具成本效益的资源组合应从需求分析说明中得出。在公用事业公司根据IRP规则开始资源征集程序之前,必须接受需求说明和行动计划。在接受需求说明和行动计划后,公用事业公司将向NMPRC和干预者提供征求建议书(RFP)草稿以及发出、接收、评估和排序投标的时间表。然后,NMPRC将任命一名独立监督员(IM)来监督RFP过程,这允许各方和IM就RFP与IRP的一致性发表评论,之后公用事业公司发布RFP。在收到投标的75天内,公用事业公司应向IM提供结果,包括定价和非价格评估标准、投标排名、选定的投资组合和也符合需求的替代方案;IM然后就RFP执行的公平性做出裁决。接受需要说明和行动计划并不构成审慎的发现或预先核准与额外资源有关的费用。在RFP和IM流程之后,公用事业公司可以申请批准,实施行动计划所产生的任何成本将在一般费率案例和/或资源获取程序中考虑。2022年10月14日,PNM和其他投资者所有的公用事业公司向NMPRC提交了重审动议。2022年10月26日,NMPRC发布了一项命令,部分批准和部分拒绝PNM和其他投资者所有的公用事业公司重新审理的动议的某些方面。2022年11月2日,NMPRC通过了修订后的IRP规则。2022年12月2日,PNM向NM最高法院提起上诉,2023年1月3日,PNM和其他两家投资者所有的公用事业公司向NM最高法院提交了问题声明。除其他事项外,投资者拥有的公用事业公司质疑IRP规则是否超越了NMPRC的权力,对公用事业公司施加未经授权的要求,并通过对法规的过于宽泛的解释扩大NMPRC的管辖权,并指出IRP规则关于NMPRC监管公用事业公司资源采购决策的规定违反了法律。PNM无法预测此事的结果。
2023年IRP
2023年3月1日,NMPRC发布命令,批准PNM的动议,将提交2023年IRP的时间延长至2023年12月15日,启动促进利益攸关方程序的最后期限延长至2023年6月15日。
根据《临时租约协议》提出的放弃申请
正如附注11所述,通过允许公用事业公司向合格投资者发行与某些燃煤发电设施退役有关的能源过渡债券,ETA规定了从化石燃料发电资源向可再生和无碳资源的过渡。
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SJGS放弃申请
2019年,PNM根据《SJGS放弃申请》(以下简称《SJGS放弃申请》)提交了《SJGS放弃置换合并申请》及相关证券化融资申请。SJGS放弃申请寻求NMPRC批准在煤炭供应和参与协议于2022年结束后注销PNM在SJGS的份额,以批准替代资源,并发行约$361百万美元能源转换债券(“证券化债券”)。PNM关于发行证券化债券的请求包括大约#美元。283截至2022年6月30日,预计未折旧的投资为百万澳元,估计为28.6用于工厂退役和煤矿复垦的百万美元,约为$9.6前期融资成本为100万美元,约为20.0100万美元用于受影响员工的职业培训和遣散费。证券化债券的收益还将用于为大约#美元提供资金。19.8100万美元用于四角地区的经济发展。NMPRC发布命令,要求在#年考虑SJGS放弃申请二法律程序:一一是解决SJGS的废弃和相关融资问题,二是解决替代资源问题。
2020年,NMPRC批准了PNM放弃SJGS的建议,但需要批准替代资源,并批准了PNM建议的融资订单,发行证券化债券最高可达$361NMPRC授权在能源转换费用开始之日进行临时利率调整,为PNM与SJGS相关的收入要求的全部价值提供即时信用,直到这些减少反映在基本利率中。NMPRC还授权PNM建立监管资产,以收回PNM在发行证券化债券之前将支付的成本,包括与债券发行相关的成本以及遣散费、职业培训、经济发展和劳动力培训。此外,NMPRC授权PNM记录某些其他放弃成本的监管资产,这些成本在ETA的条款下没有具体处理,以保留其在未来一般费率案件中收回成本的能力,但授权仅延伸到成本的延期,不批准任何制定差饷的处理。同年晚些时候,NMPRC授权为650兆瓦的太阳能PPA和300兆瓦的电池存储能力。
2022年2月28日,WRA和CCAE提交了一项联合动议,要求命令提出理由并执行融资命令和支持简报,要求NMPRC命令PNM在SJGS被放弃时说明不应降低其费率的原因。NMPRC发布了一项命令,任命听证审查员进行听证会,并发布一项建议决定,以解决动议提出的问题。
2022年6月17日,听证审查员发布了一项建议决定,要求NMPRC发布一项命令,要求PNM:
•修改其费率,以取消SJGS 1号机组的所有成本,发放#美元的费率信用21.1在2022年7月1日之前,每年向客户提供100万美元
•再次修改费率,取消SJGS 1号、4号机组和公共设施的所有成本,将费率信用提高到$98.3到2022年10月1日,按年计算
•年到期和欠印度事务基金、经济发展援助基金和失业工人援助基金的转账付款30SJGS 1号机组废弃的日子
•(在下一次利率个案申请中)解释及抗辩在放弃日期后发行证券化债券的时间是否审慎,以及采取了何种行动以保障客户免受利率上升的影响,以及证券化债券的持续可销售性。
2022年6月29日,NMPRC发布了最终命令,通过并批准了建议的决定,并对其进行了某些补充。最终订单中增加的内容包括要求PNM在2022年10月15日之前提交一份报告,其中包含其在证明诉讼程序中发生的所有成本的记录,以便这些成本的审慎将被知道,并在PNM未来的利率案件中进行审查,审慎审查应包括合规备案,以使PNM能够审查其决定将债券发行推迟到SJGS放弃日期之后的审慎程度。2022年6月29日,PNM向NMPRC提交了留在NMPRC的紧急动议和支持简报,但遭到拒绝。2022年6月30日,PNM向NM最高法院提交了上诉通知和紧急动议,要求部分暂时搁置NMPRC的最终命令。随后,2022年7月25日,PNM提出另一项紧急动议,要求NM最高法院立即和持续搁置上诉待决。在此期间,PNM开始发行利率信用,从2022年7月31日起生效,PNM支付了总计$19.8向印度事务基金、经济发展援助基金和失业工人援助基金捐赠100万美元。2022年9月2日,新墨西哥州最高法院发布命令,批准PNM于2022年7月25日提出的部分暂缓执行动议,因此PNM暂停发放利率信用。2022年10月14日,
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PNM根据NMPRC 2022年6月29日的最终命令提交了所需的合规申请。2022年11月1日,新墨西哥州最高法院发布了一项命令,在上诉悬而未决期间继续部分搁置利率抵免。2022年11月15日,PNM向2022年10月14日的合规申请提交了补充合规申请。PNM无法预测此事的结果。
根据公认会计准则的要求,PNM评估了NMPRC 2022年6月29日的命令和相关的NM最高法院上诉和批准暂缓执行的命令的后果,以及2024年利率变化中提交的后续动议和听证审查员的会计命令。具体地说,PNM评估了PNM被要求在逗留期间为费率抵免和相关的携带费用的利益确立监管责任的可能性。这些评估表明,PNM在NMPRC上诉和辩护的问题上有合理的可能性,因此,截至2023年3月31日,没有记录任何损失或监管责任。要记录的任何此类损失的金额将取决于上诉的最终结果,但根据上文讨论的目前包括在基本利率中的金额,PNM估计截至2023年3月31日的潜在损失为#美元。53.21000万美元。
有关SJGS放弃申请的其他资料载于2022年年报Form 10-K综合财务报表附注17。
四角遗弃申请
2020年11月1日,PNM与NTEC签订了四角购销协议,根据该协议,PNM同意出售其13对NTEC的Four Corners股权(某些输电资产除外)的所有权百分比。这笔交易取决于NMPRC的批准,预计将在2024年底完成。关于出售,PNM将支付#美元。75.02024年12月31日后,向NTEC申请免除其在四角煤炭供应协议下的义务。根据四角购销协议,PNM将保留其目前的工厂退役和煤矿复垦义务。PNM向NTEC支付了第一笔款项#美元15.02,000,000美元,于交易完成前终止四角买卖协议时退还利息。根据四角买卖协议的条款,在收到NMPRC的批准后,PNM预计将支付最后一笔款项$60.01000万美元。
2021年1月8日,PNM提交了Four Corners放弃申请,该申请寻求NMPRC批准退出PNM截至2024年12月31日在Four Corners的份额,并发行约$300根据埃塔的规定,发行了100万美元的证券化债券。PNM关于发行证券化债券的请求包括大约#美元。272截至2024年12月31日,Four Corners的预计未折旧投资为1.2亿美元,估计为4.62000万用于工厂退役成本,估计为$7.3前期融资成本为2,000,000美元,估计为16.5400万美元用于四角地区的经济发展。
2021年3月15日,PNM提交了修改后的申请和补充证词,要求批准放弃和转让Four Corner,并根据ETA发布融资令,以及撤回2021年1月8日Four Corners申请的动议。经修订的申请书和补充证词提供了额外的信息,以支持PNM放弃其在Four Corners的权益并将该权益转让给NTEC的请求,并提供了额外的细节,解释拟议的出售和放弃如何提供净公共利益。
2021年11月12日,听证审查员出具建议决定书,建议核准四角弃置申请及相应的证券化融资发行请求。2021年12月15日,国家保监会作出终审裁定,驳回听证审查员的建议决定,拒绝批准四角遗弃申请和相应的证券化融资发行请求。NMPRC在其命令中得出结论,PNM需要对实际的替代资源组合进行审查,并确定该记录不足以确定PNM在Four Corners的投资是否谨慎。2021年12月22日,PNM就NMPRC驳回申请的决定向NM最高法院提交了上诉通知。2022年1月21日,PNM提交了其问题陈述,概述了上诉的理由,其中声称,NMPRC误解和不当应用ETA,得出结论认为NMPRC在授权放弃之前需要审查实际的替代资源组合,并且NMPRC不适当地推迟了PNM在Four Corner的某些投资的审慎问题,在那里,其他各方有机会提出证据,未能证明PNM在其决定中是轻率的。2022年3月24日,PNM提交了首席案情摘要,2022年5月9日提交了答辩摘要。2022年6月17日,PNM提交了综合答复简报,2023年3月28日,NM最高法院听取了关于上诉的口头辩论。
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公认会计准则要求在损失很可能已经发生并且损失金额可以合理估计的情况下确认损失。截至2023年3月31日,PNM评估了Four Corners放弃申请中的NMPRC订单,并确定PNM在未来的诉讼中成功收回其未折旧投资的可能性是合理的。因此,没有记录任何损失。
提前退出Four Corners和NMPRC审批程序的财务影响受到PNM控制之外的许多因素的影响,包括新墨西哥州的整体政治和经济条件。见附注11中关于埃塔的其他讨论。PNM不能预测这些事项的结果。
PVNGS租赁权放弃申请
2021年4月2日,PNM提交了PVNGS租赁权益放弃申请、相关资产出售和转让申请以及采购新资源的批准。如附注13所述,PNM在下列情况下租赁了权益五20世纪80年代由NMPRC的前身机构批准和认证的单独租约。四的五租约:104兆瓦的租赁权益于2023年1月终止,而剩余的租赁用于10兆瓦租赁权益将于2024年1月终止。与租赁权益相关的是PNM拥有的某些资产和核燃料,这些资产和核燃料对于租赁权益的持续运营和维护以及将租赁权益发电并入输电网络是必要的。PNM确定,根据租约将租赁权益返还出租人、出售和转让相关PNM拥有的资产以及用新资源取代租赁权益,将为其客户带来净收益。在申请书中,PNM请求NMPRC授权取消其租赁权益的认证和放弃,并为相关的剩余未折旧投资创建监管资产,同时考虑在未来的利率案件中收回未折旧投资的成本。PNM还寻求NMPRC的批准,将PNM拥有的资产和与租赁权益相关的核燃料供应出售和转让给SRP,SRP已经并将在现有租约终止后从出租人手中收购租赁权益。此外,PNM寻求NMPRC批准一项150兆瓦太阳能PPA与40兆瓦电池存储协议,以及独立的100兆瓦电池储存协议,以取代租赁权益。为了确保系统可靠性和负载需求在2023年得到满足,当大多数租约到期时,PNM还请求NMPRC批准300兆瓦太阳能PPA与150兆瓦电池储存协议。PNM的申请寻求六个月监管时间框架。
2021年4月21日,NMPRC发布了一项指派听证审查员的命令,并表示PNM放弃租赁权益的请求没有任何法定或规则时间限制,NMPRC必须发布关于批准太阳能PPA和电池存储协议的请求的命令的六个月期限直到NMPRC对放弃请求采取行动后才开始。NMPRC 2021年4月21日的命令还指出,保留到NM 2015 Rate案件中单独程序的问题,涉及永久不允许收回与PVNGS 1号和2号机组相关的某些未来退役成本的决定,应在此案中解决,PNM应提交解决该问题的证词。2021年6月28日,NEE和CCAE联合提出动议,驳回部分申请,声称由于PNM放弃租赁权益的请求是在PNM已发出不可撤销的通知不会收购租赁权益之后提交的,因此不再需要放弃。2021年7月28日,听证审查员就NEE和CCAE的联合动议提出了驳回的建议决定,建议驳回PNM关于批准放弃租赁权益并取消其资格的请求;驳回PNM关于批准出售和转让相关资产的请求;驳回PNM为相关剩余未折旧投资设立监管资产的请求,但不排除PNM在测试年度期间包括PNM产生该等成本的时间段的情况下寻求收回成本。听证审查员的建议决定进一步规定,PNM关于更换和系统可靠性资源的请求以及永久不允许收回与PVNGS 1号和2号机组相关的某些未来退役费用的决定应保留在本案的范围内。
2021年8月25日,NMPRC发布了一项命令,批准了2021年7月28日建议决定中与驳回PNM关于批准放弃和取消租赁权益的请求以及驳回PNM关于批准出售和转让相关资产的请求有关的无争议部分。此外,该命令还将批准二PPA和三将电池储存协议纳入单独的议事日程,以便可以迅速进行。2021年9月8日,国家保监会对建议决定中的剩余问题下达了命令。该命令发现,PNM要求监管资产记录与获得委托令相关的成本的请求应被驳回。然而,对与剩余未折旧投资相关的监管资产的请求应在证据听证会上处理。2021年9月20日,东北伯纳利洛县ABCWUA和NMAG提交了一项联合动议,要求重新考虑2021年9月8日NMPRC的命令。此外,2021年9月20日,PNM提出了重新审理2021年9月8日命令的动议,声明该命令的某些要求将导致PNM第一修正案的妥协
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权利。2021年10月6日,国家保监会发布了批准复议动议的命令,并撤销了2021年9月8日的命令,但没有具体解决动议中提出的问题。
2022年11月1日,ABCWUA、Bernalillo县、CCAE、NEE、NM Area、NMAG、WRA和工作人员提交了一项联合动议,要求会计命令要求PNM跟踪监管负债,即与将于2023年1月和2024年1月放弃的PVNGS租赁权益相关的所有成本,这些成本仍在以费率收取,PNM反对。2022年11月18日,NMPRC发布了联合动议的命令,要求PNM建立一项监管责任,以在PVNGS租约终止时追踪和核算在2024年利率变化悬而未决期间与该租约相关的差饷缴纳人目前承担的所有费用,但须受制定差饷待遇的决定所规限。此外,PNM可设立监管资产账户,以记录租赁终止时用于改善1号和2号机组租赁权益的未折旧投资,并记录出售PVNGS租赁资产的SRP收益与实际账面价值的成本差额。这些项目的回收将在2024年的税率变化中确定。在2024年的费率变化中,PNM还必须解决悬而未决的问题,包括PNM是否决定续签五租赁和回购64.1自备核电厂2号机组的装机容量使差饷缴纳人承担了除他们本来会承担的额外财务责任,以及应否拒绝PNM收回未来的退役费用,以作为对轻率行为的补救。参见上面关于2024年利率变化的讨论。
PNM根据GAAP的要求评估了NMPRC 2022年11月18日会计命令的后果,以及它是否应该在2023年建立监管责任,以核算2024年利率变化悬而未决期间从差饷缴纳人那里收取的收入。此外,PNM还评估了是否应设立一个监管资产账户,以记录未折旧投资,以便在2023年1月和2024年1月租赁终止时改善1号和2号机组的租赁权益。根据这些评价,PNM得出结论,会计顺序不与具体的汇率顺序挂钩,也不改变PNM的资源或债务,这些决定将在2024年汇率变化中确定。因此,截至2023年3月31日,没有记录任何损失或监管责任。任何此类损失的金额将取决于2024年利率变化的最终结果,然而,根据目前包括在基本利率中的金额,PNM估计截至2023年3月31日的潜在损失为#美元。8.71000万美元。PNM认为,目前不计入未折旧租赁改进的全部或部分成本是可能的,并且在2023年第一季度重新归类为#美元。88.2在2023年3月31日,将之前反映在公用事业工厂净值中的未折旧租赁改进增加到PNMR和PNM合并资产负债表上的递延监管资产。
关于这一问题的听证会二PPA和三电池储存协议于2021年11月12日和15日以及2021年12月3日签署。2022年2月14日,听证审查员出具建议决定,建议国家保监会批准150兆瓦太阳能PPA与40兆瓦电池存储协议,独立100兆瓦电池存储协议,以及300兆瓦太阳能PPA与150兆瓦电池储存协议。2022年2月16日,NMPRC通过了一项命令,批准了建议的决定。2022年4月15日,PNM向NMPRC提交了合规备案文件,其中向NMPRC通报了PPA的状态和上述电池存储协议的最新情况。2022年6月16日,PNM就PPA和电池存储协议的状态进行了第二次合规备案,通知NMPRC没有任何二PPA和三根据NMPRC于2022年2月16日批准的协议条款,电池存储协议已经向前推进,2023年将没有任何替代资源项目投入运营。全五项目将出现重大延误和价格上涨,这从开发商目前的替代报价中可见一斑。PNM签署了对300兆瓦太阳能PPA与150兆瓦电池储存协议,并在2022年6月24日提交给NMPRC的一份文件中向NMPRC提出了这些修正案供批准。PNM确定了由150兆瓦太阳能PPA与40兆瓦电池存储协议和独立100与其他可能被利用的潜在项目相比,兆瓦电池储存协议并不令人满意,PNM不支持在2022年6月24日提交的文件中对这些协议的拟议修正案。在PNM于2022年6月24日提交申请后,没有任何一方提出异议,并根据NMPRC于2022年2月16日的命令300兆瓦太阳能PPA与150兆瓦电池储存协议和不继续其他协议的决定被视为批准。2022年9月2日,PNM对150兆瓦电池存储协议将容量增加到300并向国家发改委提出了这些修正案,以供批准。2022年9月8日,国家保监会发布命令,延长10天的追加申请期限两天。在以下范围内无任何一方提出异议12在PNM于2022年9月2日提交申请后的几天内,根据NMPRC于2022年2月16日发布的命令300兆瓦太阳能电池储存协议被视为已获批准。PNM预计这些设施将于2024年投入使用。
除了获得NMPRC的批准外,PNM和SRP还获得了NRC在各自租约期限结束时转让相关拥有许可证的批准。
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(未经审计)
夏季高峰期资源充足
在整个2021年、2022年并持续到2023年,PNM向NMPRC提供了关于批准的SJGS替代资源项目的延误通知和状态更新。全四项目开发商已经通知PNM,项目的完成将被推迟,如果在2022年夏季高峰期有任何项目的话,大多数项目将无法再使用。虽然PNM经历了新系统零售负载的峰值2,139兆瓦2022年7月19日,PNM的发电资源表现良好,在2022年夏季高峰期没有对资源充足性构成重大挑战。
PNM在2023年夏季面临类似的担忧,原因是SJGS更换资源持续延误,以及PVNGS租赁容量的更换资源于2023年1月到期。如上所述,PNM已就SJGS和PVNGS租赁容量权益替代资源的状况向NMPRC提交了一些合规文件。2023年1月30日,PNM通知NMPRC,它已向SJGS替换资源开发商之一提供了书面通知100兆瓦太阳能PPA和a30卖方违约和提前终止的兆瓦电池储存协议,因此项目将不会继续进行。在2022年下半年和2023年第一季度,PNM签订了总计4202023年夏季高峰期的固定电力购买兆瓦,以及购买402023年所有12个月PVNGS的固定容量为兆瓦,为PNM提供了预计的系统备用利润率,范围约为11.0%至16.02023年夏季高峰期为%。PNM继续评估与不同供应商的其他潜在公司电力协议,以及所有潜在的短期资源选择,以解决这些资源充足性问题。PNM无法预测此事的结果。
网格现代化应用
2022年10月3日,根据新墨西哥州电网现代化法规,PNM向NMPRC提交了电网现代化申请。电网现代化应用程序中包含的项目提高了客户定制其能源使用的能力,并确保客户(包括低收入客户)是重中之重,并将根据电网现代化法规受益。PNM通过基础设施和技术改进实现电网现代化的建议也提高了PNM电力系统的效率、可靠性、弹性和安全性。PNM的申请寻求批准约美元的电网现代化投资344第一次是1000万美元六年一种更广泛的11年策略。PNM的申请要求NMPRC在2023年7月1日之前批准PNM的电网现代化计划,并在2023年9月1日之前批准PNM提出的电网现代化骑手计划。拟议的电网现代化骑手将收回与电网现代化应用程序中包括的投资相关的资本成本、运营费用和税收。PNM还请求授权创建相关的监管资产和负债,允许PNM记录从2023年7月1日申请获得批准到2023年9月1日实施电网现代化骑手之间的PNM计划开发和实施所产生的成本;与传统电表替换为AMI电表相关的未折旧投资;以及通过电网现代化骑手超收或少收成本。此外,PNM要求批准关于确定PNM拟议的按成本计算的选择退出费用的选择不同意同意书的拟议格式和方法,其中包括一次性费用和月费。听证会于2023年3月20日至2023年3月24日举行。听证会后简报提交于2023年4月20日,回应简报截止日期为2023年5月10日。PNM无法预测此事的结果。
新冠肺炎监管事项
2020年,新墨西哥州公用事业委员会发布命令,授权新墨西哥州公用事业委员会创建一项监管资产,以推迟与新冠肺炎相关的增量成本,包括通过终止新墨西哥州州长的紧急行政命令而在2020年3月11日开始期间产生的坏账支出的增加。国家公用事业委员会的命令要求创建监管资产的公用事业公司追索所有可用的联邦、州或其他补贴,为新冠肺炎大流行产生的所有抵消性成本节省记录监管责任,并允许PNM在未来的费率制定程序中请求追回。因此,PNM推迟了与新冠肺炎相关的成本#5.7截至2023年3月31日和2022年12月31日,简明综合资产负债表上的监管资产均为1.2亿美元。尽管PNM正寻求在2024年利率变化中通过监管资产恢复新冠肺炎导致的坏账支出增加,但它不再打算寻求收回与疫情相关的其他增量成本。此外,PNM还节省了与新冠肺炎相关的成本$0.9截至2023年3月31日和2022年12月31日,简明综合资产负债表上的监管负债均为1.2亿欧元。
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(未经审计)
《共同体太阳能法案》
2021年6月,《社区太阳能法》制定了一项允许开发社区太阳能设施的计划,并为符合条件的公用事业公司的客户提供了根据《社区太阳能法》使用社区太阳能设施生产的太阳能的选项。NMPRC负责管理社区太阳能法案计划,建立总容量为200兆瓦的社区太阳能设施(适用至2024年11月),并按比例分配给新墨西哥州电力投资者拥有的公用事业公司和参与的合作社。根据社区太阳能法案的要求,NMPRC于2021年5月12日提交了一份议程,以通过不迟于2022年4月1日建立社区太阳能计划的规则。2021年6月15日,NMPRC发布了一项命令,要求公用事业公司向所有未来的申请者和任何可能的申请者提供通知,在NMPRC在这方面的规则生效日期之前,NMPRC现有的互联规则和手册保持不变,直到NMPRC修改或取代,此外,公用事业公司的互联申请队列中的一个位置不会也不会为选择社区太阳能项目提供任何优势。PNM已经提供了所需的通知。2021年10月27日,NMPRC通过了一项命令,发布了NOPR,启动了根据《社区太阳能法》通过规则的正式程序。2022年3月30日,NMPRC发布了一项命令,通过了一项关于社区太阳能法案项目管理的规则。该规定要求公用事业公司在该规定公布后60天内向NMPRC提交拟议的社区太阳能电价。在2022年4月7日至5月2日期间,提出了一些重审动议和澄清请求。2022年5月18日,国家保监会发布命令,部分批准复审、复议和澄清动议,并暂停执行,等待进一步规则制定。2022年6月16日,PNM要求澄清与现有互联队列有关的问题,这不会推迟社区太阳能法案计划的实施。2022年7月12日,NMPRC在新墨西哥州登记册上发布了最终规则的公布通知,开始了60天的时间,让公用事业公司提交其拟议的社区太阳能电价、表格和其他相关协议。2022年9月14日,PNM提交了共同体太阳能关税。2022年10月12日,国家公用事业委员会发布命令,暂停PNM和另外两家投资者拥有的公用事业公司的电费,并要求这些公用事业公司提交信息,工作人员认为这是对电价进行全面评估所必需的,但没有任命听证会审查员或安排公开听证会。另一家投资者所有的公用事业公司已向新墨西哥州最高法院提起上诉,要求对NMPRC的决定进行复审。2022年11月16日,PNM提交了其社区太阳能电费,其中设立了社区太阳能账单抵免,适用于PNM的合格零售客户,该客户是社区太阳能设施的订户。2022年12月23日,PNM提交了被抗议的更新的社区太阳能关税,并就PNM的社区太阳能关税提出了澄清、暂停和及时听证的动议。2023年1月18日,NMPRC暂停了PNM的社区太阳能电价。2023年3月1日,NMPRC发布了一项命令,开启了两阶段诉讼的新议程。第一阶段将处理与拟议的订户组织协议和拟议的客户数据表格有关的问题。第二阶段将解决第一阶段没有解决的所有与拟议关税、协议和表格有关的问题。PNM无法预测悬而未决的问题的结果。
电池储能系统公共便利性和必要性证书(“CCN”)
2023年5月3日,PNM向NMPRC提交了CCN申请二电池储能系统,6位于巴伦西亚和伯纳利洛州的PNM分配系统上,每台都有100兆瓦的电力。PNM打算建造、拥有和运营这些系统,这些系统将互连到馈线上的分配系统,由于连接到这些系统的太阳能发电量很高,这些系统目前超过了现有的托管能力限制。在这些馈线上满负荷部署电池储能系统,将使馈线上的功率流回到设计限制之内,有可能使目前搁置的一些太阳能互联应用相互连接,这反过来将减少碳排放,并在供应过剩时减少太阳能生产的需要。PNM正在请求批准CCN申请,估计总费用为#美元。25.8到2023年12月31日,支持拟议的建设进度,并于2024年6月开始为客户提供服务。
FERC 864号命令
2019年11月,FERC发布了第864号命令,要求拥有输电公式费率的公用事业输电提供商修改这些费率,以考虑到2017年减税和就业法案(以下简称《税法》)带来的变化。PNM已经对其公式税率进行了修订,以考虑到税法的变化,作为该命令的结果,PNM建议对其公式税率进行额外的修改,以实施该命令的其余要求。2022年7月,FERC发布了一项命令,认定PNM基本上遵守了这些要求,但将某些事项留作了和解和听证程序。PNM无法确定此事的结果。
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(未经审计)
TNMP
输电服务成本率
TNMP可以每年两次更新其传输服务成本(TCO)费率,以反映其投资资本的变化,尽管在一般费率案件处理期间不允许更新。最新费率反映了输电设施的增加和报废情况,包括适当的折旧、联邦所得税和其他相关税收,以及此类设施的核定回报率。以下阐述了TNMP最近的中期传输成本率增加:
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生效日期 | | 批准增加税率基数 | | 收入按年增加 |
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2021年9月20日 | | $41.2 | | $6.3 |
2022年3月25日 | | $95.6 | | $14.2 |
2022年9月22日 | | $36.0 | | $5.3 |
2023年1月23日,TNMP提交了进一步更新其传输率的申请,这将使收入增加美元19.4每年1000万美元,基于费率基数增加$150.51000万美元。该申请在PUCT之前悬而未决。
定期分配率调整
PUCT规则允许进行中期费率调整,以反映配电资产投资的变化。配电公用事业公司可以在每年4月1日至4月8日之间申请定期费率调整,只要电力公用事业公司的收益不超过使用天气标准化数据的授权回报率。公用事业公司在一般费率情况下只能进行四次定期中期分配费率调整。以下阐述了TNMP最近的中期分配率增加:
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生效日期 | | 批准增加税率基数 | | 收入按年增加 |
| | (单位:百万) |
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2021年9月1日 | | $104.5 | | $13.5 |
2022年9月1日 | | $95.7 | | $6.8 |
2023年4月5日,TNMP提交了其2023年DCRF,要求将TNMP的年度分销收入要求增加#美元14.8根据费率基数增加$1,000,000157.01000万美元。此案正在等待PUCT的审查。
能效
TNMP通过能效成本回收系数(“EECRF”)收回其能效项目的成本,该系数包括预计的项目成本、前几年收集的不足和超出的成本、案例费用评级和绩效奖金(如果项目超过规定的节约目标)。TNMP的2021年EECRF申请要求收回$7.21000万美元,包括1美元的绩效奖金2.32000万美元,并于2022年3月1日生效。2022年5月27日,TNMP提交了调整EECRF以反映2023年成本变化的请求。申请的总金额为$7.41000万美元,其中包括1美元的绩效奖金1.9根据TNMP在2021年计划年的能效成就计算,为1.5亿美元。2022年8月24日,向PUCT提交了一项一致的规定和和解,以追回美元。7.32023年,包括美元的绩效奖金1.91000万美元。2022年10月6日,PUCT批准了这一一致的规定。
(13) 租赁承诺额
该公司租赁办公楼、车辆和其他设备。此外,PNM租赁PVNGS 1号和2号机组的权益,某些路权协议被归类为租赁。本公司所有期限超过一年的租赁均通过记录现值租赁负债和相应的使用权资产在资产负债表上记录。经营租赁费用根据资产的使用情况按直线原则在经营费用内确认。融资租赁成本主要由2019年1月1日之后开始的机队和办公设备租赁组成,通过按直线摊销使用权资产和记录租赁利息支出来确认
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(未经审计)
责任。融资租赁使用权资产摊销反映在折旧和摊销中,融资租赁负债利息反映在公司简明综合收益表的利息费用中。关于公司租赁活动的其他讨论见2022年年报Form 10-K中合并财务报表附注8中对公司租赁活动的进一步讨论。
PVNGS
1985年和1986年,PNM就其在PVNGS 1号和2号机组的权益签订了租约。租约最初计划于2015年1月到期四单位1租约及2016年1月四2号单元租赁。根据PVNGS租约中规定的程序,PNM已通知四单位1契约下的出租人及一2号单元租约的出租人表示,它将选择在原始租约到期之日续签这些租约。这个四1号机组的租约已于2023年1月到期,一2号机组的租约将于2024年1月到期。续期期间的年度租金总额为$1.6剩余的PVNGS 2号机组租约为100万英镑。
每一份续期租约的条款均不提供超过其当前预定到期日的额外续期选择。PNM可以选择按其公平市价购买每一份延长租约的相关资产,或在到期日将租赁权益返还出租人。2020年6月11日,PNM向出租人和NMPRC发出通知,表示有意在PVNGS 1号和2号单元租约于2023年1月和2024年1月到期时返还相关资产。尽管PNM选择退还延长租约所涉及的资产,但PNM保留与PVNGS有关的某些债务,包括设施退役的费用。PNM使用NMPRC批准的比率折旧与延长租赁相关的资本改善,直至每个机组的NRC许可期结束,NRC许可期将于2045年6月到期,2号机组将于2046年6月到期。租赁到期后,PNM将停止折旧,并根据NMPRC的授权为相关的剩余未折旧投资创建监管资产。
2021年4月5日,PNM和SRP签订了一项资产买卖协议,根据该协议,PNM同意向SRP出售PNM拥有的某些资产和核燃料,这些资产和核燃料是持续运营和维护PVNGS 1号和2号机组租赁产能所必需的,SRP已同意在现有租赁终止后从出租人手中收购这些资产。PNM和SRP之间的拟议交易获得了所有必要的批准,包括NRC批准在各自租约期限结束时将相关拥有许可证转让给SRP。2023年1月,1号机组租约到期,PNM完成了对SRP的相关销售,收到付款#美元。33.71000万美元,其中28.41百万美元在简明综合资产负债表上记为公用事业厂净额的减少,并在简明综合现金流量表上作为投资活动的现金流量列示。此外,美元5.31百万美元在简明综合资产负债表上记录为材料、供应和燃料库存的减少,并在简明综合现金流量表上作为经营活动的现金流量列示。关于PVNGS的其他事项的信息,包括PVNGS租赁权益放弃申请,其中包括PNM要求为相关的剩余未折旧投资设立监管资产的要求。
PNM在发生PNM认为不太可能发生的某些事件时,根据PVNGS租赁安排面临损失。在某些情况下(例如,NRC就PVNG发布特定的违章命令或发生特定的核事件),PNM将被要求向出租人支付特定的款项,并拥有租赁权益的所有权。如果截至2023年3月31日发生此类事件,在上述情况下应向出租人支付的金额将高达$13.82023年7月15日,除2023年7月15日到期的预定租赁款项外,还需支付2.5亿欧元。
土地地役权和通行权
PNM的许多输电和配电设施位于需要政府实体、美洲原住民部落或私人团体授予通行权的土地上。PNM已经完成了几次路权的续签,其中最大的一次是与纳瓦霍民族的续签。PNM有义务每年向纳瓦霍民族支付#美元。6.0到2029年,每年根据消费者物价指数进行调整。PNM根据纳瓦霍民族通行权租约于2023年4月支付的应付款项为#美元。8.3100万美元,其中包括消费物价指数调整项下应支付的金额。消费者物价指数在2019年1月1日之后的变化被认为是可变租赁支付。
PNM还有其他预付的通行权协议,这些协议没有被计入租赁或被确认为在役工厂的一个组成部分。PNM将这些预付款的未摊销余额反映在合并综合资产负债表的其他递延费用中,并在合并综合收益表中确认与这些协议相关的摊销费用。截至2023年3月31日和2022年12月31日,未摊销余额
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(未经审计)
这些通行权是$。58.3百万美元和美元54.6百万美元。PNM确认与这些协议相关的摊销费用为#美元0.91000万美元和300万美元1.0在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,
车队车辆和设备
2019年1月1日或之后开始的车队车辆和设备租赁被归类为融资租赁。截至2018年12月31日存在的车队车辆和设备租赁被归类为运营租赁。该公司的车队车辆和设备租赁协议包括非租赁部分,用于支付在协议有效期内收取的微不足道的行政和其他费用。截至2023年3月31日,车队车辆和设备租赁的剩余价值担保为$1.01000万,$1.2百万美元,以及$2.1PNM、TNMP和P核磁共振合并后为100万美元。
与本公司在简明综合资产负债表上记录的经营租赁有关的资料如下:
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| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| PNM | | TNMP | | P核磁共振综合 | | PNM | | TNMP | | P核磁共振综合 |
| (单位:千) |
经营租赁: | | | | | | | | | | | |
经营性租赁资产,摊销后净额 | $ | 49,732 | | | $ | 2,943 | | | $ | 52,675 | | | $ | 52,556 | | | $ | 3,426 | | | $ | 55,982 | |
经营租赁负债的当期部分 | 9,191 | | | 1,234 | | | 10,425 | | | 17,239 | | | 1,543 | | | 18,781 | |
经营租赁负债的长期部分 | 38,759 | | | 1,479 | | | 40,238 | | | 39,633 | | | 1,703 | | | 41,336 | |
如上所述,本公司将于2019年1月1日或之后开始的车队车辆和设备租赁以及办公设备租赁归类为融资租赁。在简明综合资产负债表上记录的与本公司融资租赁有关的资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| PNM | | TNMP | | P核磁共振综合 | | PNM | | TNMP | | P核磁共振综合 |
| (单位:千) |
融资租赁: | | | | | | | | | | | |
非公用事业性质 | $ | 22,054 | | | $ | 21,431 | | | $ | 43,815 | | | $ | 19,324 | | | $ | 20,084 | | | $ | 39,738 | |
累计折旧 | (8,734) | | | (9,266) | | | (18,282) | | | (7,726) | | | (8,202) | | | (16,189) | |
非公用事业财产,净值 | 13,320 | | | 12,165 | | | 25,533 | | | 11,598 | | | 11,882 | | | 23,549 | |
| | | | | | | | | | | |
其他流动负债 | $ | 3,990 | | | $ | 4,166 | | | $ | 8,193 | | | $ | 3,441 | | | $ | 3,867 | | | $ | 7,363 | |
其他递延信贷 | 9,273 | | | 8,014 | | | 17,298 | | | 8,079 | | | 8,028 | | | 16,123 | |
关于截至2023年3月31日用于确定公司租赁负债的加权平均剩余租赁条款和加权平均贴现率的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| PNM | | TNMP | | P核磁共振综合 |
加权平均剩余租赁年限(年): | | | | | |
经营租约 | 7.77 | | 2.07 | | 7.45 |
融资租赁 | 3.95 | | 3.26 | | 3.61 |
| | | | | |
加权平均贴现率: | | | | | |
经营租约 | 4.08 | % | | 4.06 | % | | 4.08 | % |
融资租赁 | 3.90 | % | | 3.80 | % | | 3.85 | % |
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(未经审计)
租赁费用构成部分的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2023年3月31日的三个月 |
| | | | | | | PNM | | TNMP | | P核磁共振综合 |
| | | | | | | (单位:千) |
经营租赁成本: | | | | | | | $ | 3,908 | | | $ | 429 | | | $ | 4,337 | |
资本化金额 | | | | | | | (160) | | | (353) | | | (513) | |
经营租赁总费用 | | | | | | | 3,748 | | | 76 | | | 3,824 | |
融资租赁成本: | | | | | | | | | | | |
使用权资产摊销 | | | | | | | 1,008 | | | 1,064 | | | 2,093 | |
租赁负债利息 | | | | | | | 122 | | | 111 | | | 234 | |
资本化金额 | | | | | | | (690) | | | (1,000) | | | (1,690) | |
融资租赁费用总额 | | | | | | | 440 | | | 175 | | | 637 | |
| | | | | | | | | | | |
可变租赁费用 | | | | | | | 262 | | | — | | | 262 | |
短期租赁费用 | | | | | | | 147 | | | — | | | 151 | |
期间的租赁费用合计 | | | | | | | $ | 4,597 | | | $ | 251 | | | $ | 4,874 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2022年3月31日的三个月 |
| | | | | | | PNM | | TNMP | | P核磁共振综合 |
| | | | | | | (单位:千) |
经营租赁成本: | | | | | | | $ | 6,683 | | | $ | 528 | | | $ | 7,237 | |
资本化金额 | | | | | | | (185) | | | (469) | | | (654) | |
经营租赁总费用 | | | | | | | 6,498 | | | 59 | | | 6,583 | |
融资租赁成本: | | | | | | | | | | | |
使用权资产摊销 | | | | | | | 732 | | | 757 | | | 1,511 | |
租赁负债利息 | | | | | | | 68 | | | 73 | | | 141 | |
资本化金额 | | | | | | | (497) | | | (717) | | | (1,213) | |
融资租赁费用总额 | | | | | | | 303 | | | 113 | | | 439 | |
| | | | | | | | | | | |
可变租赁费用 | | | | | | | 106 | | | — | | | 106 | |
短期租赁费用(1) | | | | | | | 1,132 | | | — | | | 1,169 | |
期间的租赁费用合计 | | | | | | | $ | 8,039 | | | $ | 172 | | | $ | 8,297 | |
(1)包括$的费用1.1截至2022年3月31日的三个月,用于租赁与SJGS 1号机组停运相关的临时冷却塔。这些金额由#美元的保险补偿抵消。1.1截至2022年3月31日的三个月。
目录表
PNM Resources,Inc.及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
与公司租赁相关的补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至三个月 |
| 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
| PNM | | TNMP | | P核磁共振综合 | | PNM | | TNMP | | P核磁共振综合 |
| (单位:千) |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: |
来自经营租赁的经营现金流 | $ | 9,193 | | | $ | 126 | | | $ | 9,319 | | | $ | 9,244 | | | $ | 49 | | | $ | 9,318 | |
融资租赁的营运现金流 | 42 | | | 14 | | | 55 | | | 22 | | | 8 | | | 31 | |
融资租赁产生的现金流 | 377 | | | 161 | | | 560 | | | 260 | | | 104 | | | 386 | |
| | | | | | | | | | | |
与以租赁义务交换获得的使用权资产有关的非现金信息: | | | | | | | | | | | |
经营租约 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,079 | | | $ | — | | | $ | 1,079 | |
融资租赁 | 2,730 | | | 1,347 | | | 4,077 | | | 441 | | | 51 | | | 492 | |
资本化租赁成本在截至2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的公司简明综合现金流量表上反映为投资活动。
未来预期租赁付款如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 |
| PNM | | TNMP | | P核磁共振综合 |
| 融资 | | 运营中 | | 融资 | | 运营中 | | 融资 | | 运营中 |
| (单位:千) |
2023年剩余时间 | $ | 3,354 | | | $ | 8,414 | | | $ | 3,458 | | | $ | 1,074 | | | $ | 6,846 | | | $ | 9,594 | |
2024 | 3,733 | | | 8,035 | | | 3,940 | | | 943 | | | 7,686 | | | 8,989 | |
2025 | 2,849 | | | 7,076 | | | 2,957 | | | 770 | | | 5,808 | | | 7,847 | |
2026 | 2,372 | | | 7,014 | | | 1,805 | | | 76 | | | 4,177 | | | 7,090 | |
2027 | 1,320 | | | 7,018 | | | 717 | | | — | | | 2,037 | | | 7,018 | |
后来的几年 | 757 | | | 17,366 | | | 81 | | | — | | | 838 | | | 17,366 | |
最低租赁付款总额 | 14,385 | | | 54,923 | | | 12,958 | | | 2,863 | | | 27,392 | | | 57,904 | |
减去:推定利息 | 1,122 | | | 6,973 | | | 778 | | | 150 | | | 1,901 | | | 7,241 | |
截至2023年3月31日的租赁负债 | $ | 13,263 | | | $ | 47,950 | | | $ | 12,180 | | | $ | 2,713 | | | $ | 25,491 | | | $ | 50,663 | |
上表包括$12.3百万,$12.8百万美元,以及$25.1截至2023年3月31日,PNM、TNMP和PNMR的费用为100万美元,用于预期未来车队车辆和设备租赁的付款,如果租赁资产得到返还,且出租人能够从第三方收回设备的估计市场价值,则可以避免这些付款。
于2023年3月31日,本公司有多项已执行但尚未开始的租赁安排,主要与电池储存协议有关。本公司目前预计租赁开始日期为2023年和2024年,租赁期限将于2044年到期,并将在租赁开始时确认租赁资产和负债。预计为这些安排支付的固定代价总额约为#美元,其中包括非租赁付款。1.3在过去一年中20年期协议的条款。
(14) 所得税
该公司对截至其会计年度内每个季度结束时的本年度预期有效税率进行估计。在中期,所得税支出是通过将预期的年度有效税率应用于年初至今的所得税前收益来计算的。某些不常见或不经常发生的项目,包括与股票奖励有关的超额税收优惠或税收不足,以及与合并有关的成本税,都不包括在估计的年度有效税中。
目录表
PNM Resources,Inc.及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
费率计算。截至2023年3月31日,PNMR、PNM和TNMP估计,截至2023年12月31日的一年,他们的有效所得税税率将为15.38%, 18.03%,以及14.14%。法定所得税税率和有效税率之间的主要差异是超额递延联邦所得税摊销导致的所得税费用减少的影响。
在截至2023年3月31日的三个月内,通过对所得税前收益应用预期的年度有效所得税税率计算的所得税支出,因与股票奖励相关的超额税收优惠而进一步减少。0.2300万美元,其中P核磁共振为1美元0.2为PNM分配了100万美元,不到#美元0.1向TNMP分配了100万美元。
从2018年2月开始,PNM的NM 2016税率案例反映了联邦企业所得税税率的降低,这是由于颁布了通常被称为减税和就业法案(“税法”)的立法,包括摊销超额递延联邦所得税。根据该案的命令,PNM将在截至2017年12月31日的工厂平均剩余寿命内向客户退还超额递延联邦所得税的受保护部分,并在大约二十三年。2018年TNMP税率案中批准的和解协议包括降低客户税率,以反映从2019年1月1日开始的税法的影响。PNMR、PNM和TNMP将摊销联邦超额递延所得税$22.91000万,$14.3百万美元,以及$8.62023年将达到100万。见2022年年报Form 10-K中合并财务报表附注17中关于PNM 2016年NM利率案和TNMP 2018年利率案的其他讨论。关于税法影响的其他讨论见合并财务报表附注18中关于2022年年度报告中Form 10-K的其他讨论。
(15) 关联方交易
P核磁共振、PNM、TNMP和NMRD被视为关联方,P核磁共振服务公司也被视为关联方,P核磁共振服务公司是P核磁共振的全资子公司,根据共享服务协议向PNMR及其子公司提供公司服务。这些服务按月按业务单位的成本计费。此外,PNMR还为NMRD提供建筑、运营和维护服务,a50Pnmr开发公司拥有%股权的子公司。PNM以每生产百万瓦时能源的固定价格从NMRD拥有的某些设施购买可再生能源。PNM还为PNMR Development和NMRD提供互联互通服务。关于NMRD的其他讨论见附注16。
下表汇总了PNMR、PNM、TNMP和NMRD的关联方交易的性质和金额:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 3月31日, | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (单位:千) |
服务账单: | | | | | | | |
从P核磁共振到PNM | $ | 31,539 | | | $ | 27,693 | | | | | |
从P核磁共振到TNMP | 12,413 | | | 10,304 | | | | | |
从PNM到TNMP | 65 | | | 93 | | | | | |
从TNMP到P核磁共振 | 35 | | | 35 | | | | | |
| | | | | | | |
从核磁共振到NMRD | 82 | | | 64 | | | | | |
可再生能源采购: | | | | | | | |
来自NMRD的PNM | 2,361 | | | 2,621 | | | | | |
互联互通和设施研究费用: | | | | | | | |
PNM到NMRD | — | | | — | | | | | |
PNM到P核磁共振 | — | | | — | | | | | |
从NMRD到PNM | — | | | — | | | | | |
利息账单: | | | | | | | |
从P核磁共振到PNM | 3 | | | 7 | | | | | |
PNM到P核磁共振 | 130 | | | 23 | | | | | |
从P核磁共振到TNMP | 11 | | | 45 | | | | | |
所得税分摊支付: | | | | | | | |
从P核磁共振到PNM | — | | | — | | | | | |
从TNMP到P核磁共振 | — | | | — | | | | | |
目录表
PNM Resources,Inc.及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(16) 权益法投资
正如公司2022年年度报告Form 10-K的附注21所述,PNMR Development和AEP OnSite Partners于2017年9月创建了NMRD,以追求可再生能源发电项目的收购、开发和所有权,主要是在新墨西哥州。截至2023年3月31日,NMRD在运营的可再生能源产能为135.1兆瓦。Pnmr开发公司和AEP OnSite合作伙伴各自拥有50NMRD的%所有权权益。对NMRD的投资使用权益会计方法进行核算,因为PNMR的所有权权益导致对NMRD及其运营的重大影响,但不是控制。
在截至2023年3月31日的三个月中,PNMR Development和AEP OnSite Partners分别向NMRD提供了$11.51000万美元用于其建设活动。在截至2022年3月31日的三个月内,PNMR Development和AEP OnSite Partners均未为NMRD的建设活动提供任何现金。
PNMR在简明综合收益表中列示了NMRD在其他收入中的净收益份额。NMRD的财务信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 经营成果 |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | (单位:千) |
营业收入 | | | | | $ | 2,530 | | | $ | 2,796 | |
运营费用 | | | | | 2,419 | | | 2,404 | |
净收益 | | | | | $ | 111 | | | $ | 392 | |
| | | | | | | | | | | |
| 财务状况 |
| 3月31日, | | 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
流动资产 | $ | 15,631 | | | $ | 8,357 | |
净资产、厂房和设备 | 180,353 | | | 169,440 | |
非流动资产 | 9,784 | | | 9,631 | |
总资产 | 205,768 | | | 187,428 | |
流动负债 | 1,048 | | | 5,822 | |
非流动负债 | 369 | | | 366 | |
所有者权益 | $ | 204,351 | | | $ | 181,240 | |
(17) 合并
于2020年10月20日,PNMR、Avangrate及Merge Sub订立合并协议,根据该协议,Merge Sub将与PNMR合并并并入PNMR,PNMR将作为Avangrate的全资附属公司于合并后继续存在。根据合并协议,在生效时间,每一股已发行和已发行的PNMR普通股将转换为有权获得$50.30用现金支付。
拟议中的合并已在2021年2月12日举行的股东特别大会上获得PNMR、Avangrid和Merge Sub董事会的一致通过,并得到PNMR股东的一致批准。
合并协议规定,在某些情况下,包括如果生效时间不应在2022年1月20日结束日期之前发生,则可由PNMR和Avangrid中的任何一方终止合并协议;然而, 如果除获得所有必需的监管批准外,完成交易的所有条件都已得到满足,PNMR或Avanggrid都可以将结束日期延长至2022年4月20日。如下所述,2021年12月,NMPRC发布了一项命令,驳回了与合并有关的规定协议。2022年1月,P核磁共振、Avangrate和Merge Sub签订了一项合并协议修正案,根据该修正案,PNMR和Avanggrid同意将结束日期延长至2023年4月20日。
目录表
PNM Resources,Inc.及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其子公司
德克萨斯州-新墨西哥州电力公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
2023年4月12日,PNMR、Avangrid和Merge Sub签订了合并协议第2号修正案,根据该修正案,各方同意将结束日期延长至2023年7月20日。
此次合并还需获得某些监管部门的批准,包括国家发改委的批准。NMPRC申请的联合申请人和一些中间各方在联合申请中达成了一项修订的规定和协议,要求批准在NMPRC待处理的合并。2021年8月举行了一次证据听证会。2021年11月1日,听证审查员出具了规定证明,建议不批准修改后的规定。2021年12月8日,国家保监会发布了通过《约定证明》的命令,驳回了当事人达成的修改后的规定。2022年1月3日,PNMR和Avanggrid向新墨西哥州最高法院提交了上诉通知。2022年2月2日,P核磁共振和Avanggrid提交了一份问题声明,概述了上诉的理由。2022年4月7日,P核磁共振和Avanggrid向新墨西哥州最高法院提交了他们的主审案情摘要。NMPRC的答辩状于2022年6月14日提交,答复摘要于2022年8月5日提交。2023年3月8日,PNM、Avanggrid和NMPRC向NM最高法院提出动议,驳回上诉,并将诉讼发回NMPRC进行进一步诉讼。动议指出,一旦获得批准,PNM和Avanggrid打算向NMPRC提交重新审理和/或重新审议的动议。一个党派反对这项动议,其他一些党派则要求澄清全国人大常委会将在还押时实施的程序。
关于与合并相关的其他监管程序,2021年,PNMR根据HSR法案获得了FTC、CFIUS、FCC、FERC、PUCT和NRC对合并的批准。由于需要获得NMPRC的批准而推迟完成合并,PNMR和Avanggrid被要求根据HSR Act提交新的申请,并请求延长之前从FCC和NRC获得的批准。PNM已获得FCC的批准,将持续到2023年9月5日,NRC的批准将持续到2024年5月25日,根据HSR Act,批准将持续到2024年3月10日。不需要CFIUS、FERC或PUCT的额外批准。
完成合并仍须满足或豁免若干惯常的成交条件,包括但不限于对P核磁共振没有任何重大不利影响、获得NMPRC所需的监管批准、与剥离Four Corner有关的协议全面生效及已提交所有适用的监管备案文件。关于剥离Four Corner的协议已经签订并全面生效,并已向NMPRC提交了相关文件。
合并协议规定了某些惯常的终止权。合并协议还规定,在某些特定情况下终止合并协议时(包括如果Avanggrid因董事会建议的变化而终止合并协议,或如果PNMR终止合并协议以接受更高的提议(定义见合并协议),并且在PNMR的股东批准合并之前的任何一种情况下),PNMR将被要求向Avangrigi支付#美元的终止费。130.01000万美元。此外,合并协议规定:(I)如果合并协议的任何一方因监管结束条件的失败而终止合并协议,且该失败是由于Avangrate违反其监管契约所致,或(Ii)Avangrate未能在所有关闭条件已满足时完成关闭,并且根据合并协议它有义务这样做,则在任何一种情况下,在合并协议终止时,Avangrate将被要求向PNMR支付#美元的终止费。184.0300万美元作为唯一和唯一的补救措施。在涉及违反合并协议的某些特定情况下终止合并协议时,Pnmr或Avanggrid将被要求偿还另一方合理和有文件记录的费用和开支,最高可达#美元10.02000万美元(这笔金额将贷记任何适用的终止费的支付,并与之抵销)。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下管理层对PNM的财务状况和运营结果的讨论和分析是在综合的基础上提出的,包括适用于PNM和TNMP的某些信息。PNM和TNMP的MD&A按照表格10-Q一般说明H(2)的允许提供。本报告在讨论P核磁共振、PNM和TNMP共同适用的事项时使用了“公司”一词。本项目2中提及的“附注”是指项目1中所附的简明综合财务报表附注(未经审计),除非另有说明。由于四舍五入的原因,下面的某些表格在视觉上可能不准确。
核磁共振的MD&A
执行摘要
概述和战略
PNMR是一家控股公司,拥有两家受监管的公用事业公司,为新墨西哥州和德克萨斯州约817,000户住宅、商业和工业客户以及电力最终用户提供服务。P核磁共振的电力设施是PNM和TNMP。PNMR致力于为客户、社区和股东创造一个清洁、光明的能源未来。PNMR的战略和决策重点是安全地提供可靠、负担得起和对环境负责的电力,建立在环境、社会和治理(ESG)原则的基础上。
最新发展动态
合并
于2020年10月20日,PNMR、Avangrate及Merge Sub订立合并协议,根据该协议,Merge Sub将与PNMR合并并并入PNMR,PNMR将作为Avangrate的全资附属公司于合并后继续存在。根据合并协议,在生效时,每一股已发行和已发行的PNMR普通股将转换为获得50.30美元现金的权利。拟议中的合并已在2021年2月12日举行的股东特别大会上获得PNMR、Avangrid和Merge Sub董事会的一致通过,并得到PNMR股东的一致批准。
合并协议规定,在某些情况下,包括如果生效时间在2022年1月20日结束日期之前没有发生,合并协议可以由PNMR和Avangrid中的任何一方终止。2021年12月8日,国家保监会发布命令,驳回与合并有关的规定协议。鉴于NMPRC的裁决,2022年1月3日,PNMR、Avanggrid和Merge Sub签订了一项合并协议修正案,根据该修正案,PNMR和Avanggrid同意将结束日期延长至2023年4月20日。2023年4月12日,PNMR、Avangrige和Merge Sub同意将结束日期进一步延长至2023年7月20日。此次合并还需获得某些监管部门的批准,包括国家发改委的批准。有关合并的进一步讨论,见附注17。
澳门博彩股份有限公司退休
经过近半个世纪的可靠服务和几年的退役规划,燃煤SJGS的最后一个机组已经停止使用,因为PNM在实现其发电组合中减少碳排放的ESG目标方面取得了重大进展。由四台机组组成的燃煤上海燃气发电系统的第一台机组于1973年投入使用,随着2号和3号机组的退役,该厂于2017年底缩减至两台机组。1号机组于2022年6月退役,4号机组于2022年9月退役。燃煤发电目前在PNM的资源组合容量中所占比例不到10%。无碳发电占该公司为新墨西哥州客户提供的2.7千兆瓦装机容量的55%,其他可再生资源正在开发中,将在未来几年实施。该公司此前公布了2025年的排放目标,包括在2005年的基础上将自有发电设施的碳排放减少60%。SJGS的退役实现了这一临时目标,并使该公司能够实现其行业领先的目标,即到2040年完全消除其发电组合中的碳排放。
2024年汇率变化
2022年12月,PNM向NMPRC提交了2024年的利率变化。该申请提议将基本非燃料收入增加6380万美元。请求的增长是基于2024年FTY日历年,反映了10.25%的净资产收益率。所要求的变化主要反映了对输电和配电基础设施的投资,但由于PNM过渡到低成本、清洁的发电资源(包括SJGS退役和PVNGS租赁容量到期)导致的成本减少,这些投资在很大程度上被抵消。该要求还包括天然气工厂的最新折旧率,以与该公司2040年的无碳投资组合目标保持一致。参见附注12。
网格现代化应用
2022年10月3日,根据新墨西哥州电网现代化法规,PNM向NMPRC提交了电网现代化申请。电网现代化应用程序中包含的项目提高了客户定制其能源使用的能力,并确保客户,包括低收入客户,是重中之重,并将受益于符合电网现代化法规的电网。PNM通过基础设施和技术改进实现电网现代化的建议也提高了PNM电力系统的效率、可靠性、弹性和安全性。PNM的申请寻求批准在更广泛的11年战略的前六年进行约3.44亿美元的电网现代化投资。PNM的申请要求NMPRC在2023年7月1日之前批准PNM的电网现代化计划,并在2023年9月1日之前批准PNM提出的电网现代化骑手计划。拟议的电网现代化骑手将收回与电网现代化应用程序中包括的投资相关的资本成本、运营费用和税收。参见附注12。
财务和业务目标
Pnmr专注于实现三个关键的财务目标:
•从受监管的业务中赚取授权回报
•实现或高于行业平均收益和股息增长
•维持投资级信用评级
在实现这些目标的同时,PNM和TNMP致力于:
•维护强大的员工安全、工厂性能和系统可靠性
•提供卓越的客户体验
•在企业运营中展示环境管理能力,包括到2040年过渡到零排放发电组合
•支持其服务区域内的社区
从受监管的业务中赚取授权回报
PNMR能否成功实现其财务目标高度依赖于两个关键因素:对其公用事业公司公平和及时的监管待遇,以及公用事业公司强劲的经营业绩。该公司有多个战略来实现有利的监管待遇,所有这些战略都以基本原则为重点:安全、卓越的运营和客户满意度,同时吸引利益相关者建立富有成效的关系。PNM和TNMP都通过一般费率案例、定期服务成本申请和各种费率附加值来寻求投资成本回收。
来自监管机构的公平和及时的费率处理对于PNM和TNMP赚取其允许回报至关重要,对于PNMR实现其财务目标也至关重要。PNMR认为,信用评级机构对赚取允许回报持积极态度,公司评级的改善可能会降低公用事业客户的成本。
PNM和TNMP向客户收取的费率受NMPRC、FERC和PUCT的传统费率监管。有关利率申报的更多信息,请参见2022年年报Form 10-K中合并财务报表附注17。
《能源过渡法案》(“ETA”)
2019年6月14日,参议院第489号法案,即埃塔法案生效。ETA要求在新墨西哥州运营的公用事业公司的可再生能源组合到2025年达到40%,到2030年达到50%,到2040年达到80%,到2045年达到100%的零碳能源。ETA还允许收回与符合条件的EGU相关的未折旧投资和退役成本,NMPRC要求从零售管辖费率中删除这些投资和退役成本,前提是零售费率中包含的替代资源具有较低或零碳排放。ETA允许公用事业公司发行与某些燃煤发电设施退役相关的证券化债券,即“能源过渡债券”,从而实现从化石燃料发电资源向可再生和其他无碳资源的过渡。见《2022年年报》表格10-K的附注11和综合财务报表附注16中对ETA的进一步讨论。
ETA已经并将对PNM的未来一代投资组合产生重大影响,包括PNM将于2022年退出SJGS,以及计划于2024年退出Four Corners(有待监管部门批准)。PNM无法预测ETA对未来潜在的发电资源放弃和向NMPRC提交的替代文件的全部影响。
国家法规
SJGS放弃申请-如附注12所述,PNM于2019年提交了SJGS放弃申请
与NMPRC合作。该应用程序包括几个替代资源方案,包括PNM建议的替代方案,这与PNM到2040年拥有100%零排放发电组合的目标一致,并将在保持系统可靠性的同时为客户节省成本。
NMPRC发布了一项命令,要求在两个程序中考虑SJGS放弃申请:一个涉及SJGS放弃和相关融资,另一个涉及替代资源,但没有明确指出是否将根据ETA的要求评估放弃和融资程序。在几次要求澄清和法律挑战之后,NM最高法院于2020年裁定,NMPRC必须将ETA适用于PNM SJGS放弃申请的所有方面,并且任何先前NMPRC与其裁决不符的命令都应被撤销。
2020年,NMPRC发布了一项命令,授权PNM在2022年6月30日之前放弃SJGS,发行高达3.61亿美元的证券化债券,并建立能源转换费用。NMPRC的命令要求在能源过渡费用开始日期进行临时费率调整,以立即向客户提供与SJGS相关的PNM收入要求的全部价值,直到这些削减反映在基本费率中。此外,PNM被授权建立监管资产,以收回PNM在发行证券化债券之前将支付的成本,包括与债券发行相关的成本以及遣散费、职业培训和经济发展基金。同年晚些时候,NMPRC发布了一项命令,批准了ETA中确定的替代资源选择标准,其中包括650兆瓦太阳能和300兆瓦电池存储的PPA。
2022年2月28日,WRA和CCAE提交了一项联合动议,要求下令提出理由并执行融资命令和支持简报,要求NMPRC命令PNM在SJGS被放弃时提出不应降低其费率的理由,并以其他方式执行NMPRC 2020年4月1日的最终命令。
2022年6月17日,听证审查员发布了一项建议决定,要求NMPRC发布一项命令,要求PNM:
•在2022年7月1日之前,通过每年向客户发放2110万美元的利率信用,修改其费率,以消除SJGS第一单元的所有成本
•再次修改费率,在2022年10月1日之前,取消SJGS 1号、4号机组和公共设施的所有成本,将费率抵免提高到每年9830万美元
•在SJGS第一股废弃后30天内应付和欠印度事务基金、经济发展援助基金和流离失所工人援助基金的转账款项
•(在下一次利率个案申请中)解释及抗辩在放弃日期后发行证券化债券的时间是否审慎,以及采取了何种行动以保障客户免受利率上升的影响,以及证券化债券的持续可销售性。
2022年6月29日,NMPRC发布了最终命令,通过并批准了建议的决定,并对其进行了某些补充。最终命令中增加的内容包括要求PNM不迟于2022年10月15日提交一份报告,其中包含其在证明诉讼程序中发生的所有成本的记录,以便这些成本的审慎程度将被知道,并在PNM未来的利率案件中进行审查,以及审慎审查应包括合规备案,以使PNM能够审查PNM决定将证券化债券的发行推迟到SJGS放弃日期之后的审慎程度。2022年6月30日,PNM向NM最高法院提交了上诉通知和紧急动议,要求部分暂时搁置NMPRC的最终命令。随后,2022年7月25日,PNM提出另一项紧急动议,要求NM最高法院立即和持续搁置上诉待决。在此期间,PNM开始发放利率信用,从2022年7月31日起生效,PNM向印度事务基金、经济发展援助基金和流离失所工人援助基金支付了总计1980万美元。2022年9月2日,新墨西哥州最高法院发布命令,批准PNM于2022年7月25日提出的部分暂缓执行动议,因此PNM暂停发放利率信用。2022年10月14日,PNM根据NMPRC 2022年6月29日的最终命令提交了规定的合规申请。2022年11月1日,新墨西哥州最高法院发布了一项命令,在上诉悬而未决期间继续部分搁置利率抵免。请参阅附注11和12。
四角遗弃申请-2021年初,PNM提交了Four Corners放弃申请,该申请寻求NMPRC批准退出PNM截至2024年12月31日在Four Corners中13%的份额,并根据ETA的规定发行约3亿美元的证券化债券。PNM提交的文件提供了NMPRC对PNM在Four Corners的投资是否谨慎的考虑的背景,解释了拟议的出售和放弃如何提供净公共利益。2021年12月15日,国家保监会下达终审令,拒绝批准四角放弃申请和相应的证券化融资发行请求。2021年12月22日,PNM就NMPRC驳回申请的决定向NM最高法院提出上诉通知。见附注11和12中关于ETA和PNM‘s Four Corner放弃申请的其他讨论。
2021年3月12日,PNM加强了退出Four Corners的计划,并强调了其减少碳排放的ESG战略,宣布了从2023年秋季开始在Four Corners进行季节性运营的额外计划。
还需获得必要的批准,包括PNM在NMPRC提出的四角废弃申请。季节性运行的解决方案确保工厂在能源使用高峰期满足每个业主的客户需求,同时在需求低峰期尽量减少运行。这种方法将导致工厂的碳排放每年减少约20%至25%,并保留纳瓦霍民族的就业机会和特许权使用费。
PVNGS租赁权益放弃申请--2021年4月2日,PNM提交了PVNGS租赁权益放弃申请。在申请书中,PNM请求NMPRC授权取消其租赁权益的认证和放弃,并为相关的剩余未折旧投资创建监管资产,同时考虑在未来的费率案件中收回未折旧投资的成本。PNM还寻求NMPRC的批准,将PNM拥有的资产和与租赁权益相关的核燃料供应出售和转让给SRP,SRP将在现有租约终止后从出租人手中收购租赁权益。此外,PNM寻求NMPRC批准150兆瓦太阳能PPA与40兆瓦电池存储协议相结合,以及独立的100兆瓦电池存储协议以取代租赁权益。为了确保系统可靠性和负载需求在2023年大部分租约到期时得到满足,PNM还请求NMPRC批准300兆瓦太阳能PPA与150兆瓦电池存储协议相结合。
2021年8月25日,NMPRC发布命令,确认PNM不需要NMPRC进一步授权放弃PVNGS租赁权益,并将PNM拥有的资产和与租赁权益相关的核燃料供应出售和转让给SRP。该命令将批准两个PPA和三个电池储存协议的问题分成一个单独的议程,因此它可能会迅速进行,并推迟对其他问题的裁决。2022年11月1日,ABCWUA,Bernalillo县,CCAE,NEE,NM地区,NMAG,WRA和工作人员提交了一项联合会计动议命令,要求PNM在监管负债中跟踪与将于2023年1月和2024年1月放弃的PVNGS租赁权益相关的所有成本,这些成本仍在以费率收取,PNM反对。2022年11月18日,NMPRC发布了关于联合动议会计命令的命令,要求PNM建立监管责任,在PVNGS租约终止时跟踪和核算在2024年利率变化悬而未决期间与该租约相关的目前由差饷缴纳人承担的所有费用,但须取决于差饷制定处理的决定。此外,PNM可设立监管资产账户,以记录租赁终止时用于改善1号和2号机组租赁权益的未折旧投资,并记录出售PVNGS租赁资产的SRP收益与实际账面价值之间的成本差异,这些成本的收回将在2024年的利率变化中确定。NMPRC命令亦指出,在一般差饷的情况下,PNM必须解决尚未解决的问题,包括PNM决定续订五份租约及回购PVNGS 2号机组64.1兆瓦的容量,会否令差饷缴纳人承担他们原本会承担的额外财务责任,以及应否拒绝PNM收回未来的退役费用,以作为轻率行事的补救措施。PNM无法预测此事的结果。
2022年2月16日,NMPRC批准了两个PPA和三个电池存储协议。2022年6月16日,PNM通知NMPRC,两个PPA和三个电池存储协议的开发商都没有根据NMPRC批准的协议条款推进,2023年将没有任何替代资源项目投入运营。PNM对300兆瓦太阳能PPA结合150兆瓦电池储存协议进行了修订,并在2022年6月24日提交给NMPRC的文件中提出了这些修订建议,供NMPRC批准。PNM认定,与其他可能被利用的潜在项目相比,150兆瓦太阳能PPA结合40兆瓦电池储存协议和独立100兆瓦电池储存协议提供的条款并不令人满意,PNM不支持2022年6月24日提交的文件中对这些协议的拟议修订。没有任何缔约方提出反对意见,300兆瓦太阳能PPA和150兆瓦电池储存协议的修正案以及不继续其他协议的决定被视为已获批准。2022年9月2日,PNM对150兆瓦电池储存协议进行了修订,将容量增加到300兆瓦,并将这些修订建议提交国家电力供应管理委员会批准。没有任何一方提出反对意见,300兆瓦太阳能电池存储协议被视为已获批准。PNM预计这些设施将于2024年投入使用。PNM继续寻求额外资源,以取代2023年1月被放弃并将于2024年被放弃的PVNGS租约。有关PNM租赁权益和相关放弃申请的更多信息,分别见附注13和附注12。
夏季高峰资源充足-在整个2021年、2022年并持续到2023年,PNM向NMPRC提供了关于批准的SJGS替代资源项目的延误通知和状态更新。所有四个项目开发商都已通知PNM,这些项目的完成将被推迟,如果在2022年夏季高峰期有任何项目的话,大多数项目将无法再使用。虽然PNM在2022年7月19日经历了2,139兆瓦的新系统高峰零售负荷,但PNM的发电资源在2022年夏季高峰期表现良好,不会对资源充足性构成重大挑战。
PNM在2023年夏季面临类似的担忧,原因是SJGS更换资源持续延误,以及PVNGS租赁容量的更换资源于2023年1月到期。如上所述,PNM已就SJGS和PVNGS租赁容量权益替代资源的状况向NMPRC提交了一些合规文件。2023年1月30日,PNM通知NMPRC,它已就卖方违约和提前终止的事件向其中一家SJGS替代资源开发商发出100兆瓦太阳能PPA和30兆瓦电池储存协议的书面通知,因此该项目将不会继续进行。在2022年下半年和2023年第一季度,PNM签订了协议,为2023年夏季高峰购买了总计420兆瓦的固定电力,并在2023年所有12个月购买了40兆瓦的PVNGS固定容量,为PNM提供了预计的系统备用余量
2023年夏季高峰期的范围约为11.0%至16.0%。PNM继续评估与不同供应商的其他潜在公司电力协议,以及所有潜在的短期资源选择,以解决这些资源充足性问题。PNM无法预测此事的结果。参见附注12。
2020年脱钩请愿书-2020年,PNM提交了一份请愿书,要求批准一项费率调整机制,该机制将使其住宅和小电价类别的费率脱钩。脱钩是一种费率设计原则,它切断了通过容量收费回收公用事业固定成本之间的联系。2020年晚些时候,PNM请求下令退出公开听证会,并暂停诉讼程序,直到NMPRC决定是否受理发布声明性命令解决驳回动议中提出的问题的请愿书,该请愿书获得批准,PNM随后提交了声明性命令请愿书,要求NMPRC发布一项命令,认定全部收入脱钩得到了EUEA的授权。2021年3月17日,NMPRC发布了一项命令,批准PNM的宣告性命令,启动了处理请愿书的程序。2022年1月14日,听证审查员发布了一项建议决定,其中建议NMPRC发现,EUEA不授权NMPRC授权或批准全面脱钩机制,将完全脱钩定义为仅限于能效和负荷管理措施和计划。2022年4月27日,NMPRC发布了一项命令,全文采纳了建议的决定。2022年5月24日,PNM向NM最高法院提交了上诉通知。见注12。PNM无法预测此事的结果。
PNM Solar Direct-2019年,PNM向国家可再生能源监督管理委员会提交了一份申请,要求批准一项计划,根据该计划,符合条件的政府和大型商业客户可以参与自愿的可再生能源采购计划。PNM建议通过费率附加器直接从订阅客户那里收回该计划的成本。根据附加条款,PNM将根据为期15年的PPA从50兆瓦的太阳能光伏设施中采购可再生能源。在提交申请时,PNM已全额认购了50兆瓦设施的全部产量。2020年3月,听证审查员发布了一项建议决定,建议批准PNM的申请,随后得到NMPRC的批准。这些设施于2022年第二季度开始商业运营。
《共同体太阳能法案》-《社区太阳能法》制定了一项允许开发社区太阳能设施的计划,并为符合条件的公用事业公司的客户提供了根据《社区太阳能法》使用社区太阳能设施生产的太阳能的选项。NMPRC负责管理社区太阳能法案计划,建立总容量为200兆瓦的社区太阳能设施(适用至2024年11月),并按比例分配给新墨西哥州电力投资者拥有的公用事业公司和参与的合作社。根据《社区太阳能法案》的要求,2022年3月30日,NMPRC发布了一项命令,通过了一项关于社区太阳能法案计划的管理规则。参见附注12。
高级计量– 目前,TNMP在其服务区域内拥有约26.8万个先进水表。从2019年开始,与TNMP的AMS计划相关的大部分成本将通过基本费率收回。2021年7月14日,TNMP向PUCT提交了一份请求,要求审议和批准其对2018年4月1日至2018年12月31日部署AMS所花费的900万美元的最终对账,并批准适当的运输费用,直到全部收取为止。PUCT在2022年2月10日批准了基本上所有的成本。2020年,TNMP向PUCT提交了一份申请,要求授权在2023年第二季度之前对其AMS计划实施约4600万美元的必要技术升级,PUCT于2021年1月14日批准了这一申请。TNMP在其DCRF申报文件中寻求收回与升级相关的投资。PNM的电网现代化应用包括安装和部署先进计量基础设施投资的建议。参见附注12。
差饷附加者及中期差饷宽减– PUCT已经批准了允许TNMP收回投资于输电和配电项目的资本的机制,而不必提起一般费率案件。PUCT还批准了费率附加值,允许TNMP收回与能效和第三方传输成本有关的金额。NMPRC已批准PNM通过FPPAC收回燃料成本,以及可再生能源、能源效率和TEP的费率。这些机制可以更及时地收回投资。
FERC法规
费率PNM费用批发输电客户受FERC传统费率监管。向输电批发客户(以下所述的西部精气线客户除外)收取的费率是根据公式费率机制收取的,根据该机制,每年的输电批发服务费率将按照批准的公式计算。该公式包括根据PNM提交给FERC的年度财务报告中包含的信息更新服务组成部分的成本,包括对工厂和运营费用的投资,以及包括预计将于下一年投入使用的输电资本项目。所包括的预测都是真实的。某些项目,包括股本回报率和折旧率的变化,需要在纳入公式费率之前向FERC单独提交申请。
实现或高于行业平均收益和股息增长
PNMR的财务目标是实现或超过行业平均收益和股息增长,使投资者能够
实现他们在公司业务中的投资价值。收益增长是以持续收益为基础的,这是一种非GAAP财务衡量标准,从GAAP收益中剔除了某些非经常性、非经常性和其他项目,这些项目不能表明公司业务的收益能力发生了根本性变化。PNMR使用持续收益来评估公司的运营,并为管理层和员工建立目标,包括用于激励性薪酬某些方面的目标。
PNMR的目标是股息支付率在其持续收益的50%至60%范围内。PNMR预计,短期内股息增长将达到或高于行业平均水平。董事会将继续每年评估股息,考虑可持续性和增长、资本规划和行业标准。
根据合并协议条款,太平洋核电同意不会就其任何股权证券宣布、拨备、作出或支付任何以现金、股票、财产或其他方式支付的股息或其他分派,或就任何股权证券作出任何其他实际、推定或视为的分派(除(I)太平洋核电可继续申报及支付计划于合并协议日期后结束的每个季度的计划定期普通股季度现金股息,2023年任何财政季度的现金股息不得超过0.3675美元,通常记录及支付日期均符合过往股息惯例,以及(Ii)由PNMR的全资附属公司或PNMR的另一全资附属公司派发的任何现金股息或现金分派)。
董事会批准将指定的年度普通股股息增加如下:
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2022年2月 | | 6.1% |
2022年12月 | | 5.8% |
维持投资级信用评级
该公司致力于维持投资级信用评级,以降低债务融资成本,并在需要时帮助确保进入信贷市场。2022年2月10日,穆迪将TNMP的发行人评级从A3下调至Baa1,并将前景从负面改为稳定。有关PNMR、PNM和TNMP的具体信用评级,请参阅下文关于流动性和资本资源的全面讨论中包含的副标题流动性和资本资源。穆迪和标普对该公司债务的所有信用评级仍为投资级。
业务重点
为了实现其业务目标,重点放在关键领域:安全、可靠和负担得起的电力;公用事业工厂和战略投资;对环境负责的电力;以及客户、利益相关者和社区参与。该公司与其利益相关者密切合作,确保资源计划和基础设施投资受益于强有力的公众对话,并平衡我们社区的不同需求。同样重要的是,PNMR的实用程序的重点是客户满意度和社区参与度。
安全、可靠、经济实惠的电力
安全是我们业务的第一要务,也是公司的核心价值观。PNMR利用安全管理系统,为管理安全绩效和将风险降至最低提供明确的方向、目标和指标,并授权员工“成为每个人安全回家的理由”。
P核磁共振使用行业标准指标,包括系统平均中断持续时间指数(“SAIDI”)和系统平均中断频率指数(“SAIFI”),衡量PNM和TNMP相对于其他公用事业公司的可靠性和基准性能。PNM和TNMP的投资计划包括旨在支持可靠性和减少客户断电时间的项目。
P核磁共振及其公用事业公司意识到它们在增强其服务地区的经济活力方面所发挥的重要作用。管理层认为,保持强大和现代化的电力基础设施对于确保可靠性和支持经济增长至关重要。在考虑扩大或搬迁业务时,企业将能源可负担性和可靠性视为重要因素。PNM和TNMP努力在服务可负担性与基础设施投资之间取得平衡,以保持高水平的电力可靠性,并提供安全和卓越的客户体验。对PNM和TNMP的基础设施进行投资对于确保可靠性和满足未来的能源需求至关重要。这两家公用事业公司都有为客户提供安全可靠的电力服务的长期记录。
该公司继续监测与新冠肺炎大流行相关的事态发展,并酌情实施安全措施。该公司还与其供应商合作,管理对其供应链的影响,并继续专注于其信息系统和用于运营其业务的其他技术系统的完整性。然而,该公司
无法预测正在发生的新冠肺炎疫情的程度或持续时间、对全球、国家或地方经济的影响,或对公司财务状况、经营业绩和现金流的影响。本公司将继续关注与新冠肺炎相关的发展,并将继续专注于保护其客户、员工、承包商和其他利益相关者的健康和安全,以及提供安全、可靠、负担得起和对环境负责的电力的目标。如附注12所述,PNM和TNMP都暂停了因逾期账单而切断某些客户的网络,在疫情期间免除了滞纳金,并已被提供监管机制,以收回新冠肺炎造成的这些和其他成本。请参阅下面关于公司回应新冠肺炎的客户、社区和利益相关者参与的更多讨论。
2021年4月1日,PNM加入并开始参与EIM。EIM是由CAISO运营的实时能源批发交易市场,使参与交易的电力公用事业公司能够买卖能源。EIM汇总了多个平衡机构地区和公用事业辖区的发电量和负荷的可变性。此外,EIM通过灵活的资源聚合促进了可再生资源的更大整合,因为这些资源获得了不断扩大的地理足迹和扩大的潜在用途所带来的多样性好处。PNM完成了一项成本效益分析,该分析表明,参与EIM将为零售客户带来实质性好处。2018年,PNM向NMPRC提交了一份申请,要求收回初始资本投资和授权建立监管资产,以收回加入EIM将产生的其他费用。NMPRC批准设立监管资产,但推迟了某些费率制定问题,包括但不限于与实施和持续的EIM成本和节省相关的问题,纳入监管资产的成本的审慎和合理性,以及在PNM下一次一般利率案件提交之前向客户收取成本的期限。PNM通过参与EIM为客户节省了总计6950万美元的成本,其中包括截至2023年3月31日的三个月的2240万美元。PNM根据PNM的FPPAC将节省的成本转嫁给客户。
为了加强PNM在紧急情况下的准备工作,公司加入了西部资源充裕计划(WRAP)。WRAP是西方首个此类计划,增加了电力供应商之间在评估和解决资源充足性方面的区域范围协调。这一步骤有助于确保在新墨西哥州受到资源紧急情况严重影响的情况下优先提供区域资源。
公用事业工厂和战略投资
公用事业厂投资-在2021年和2022年期间,PNM和TNMP在公用事业厂总共投资了18亿美元,包括变电站、发电厂、核燃料以及输电和配电系统。新墨西哥州的清洁能源未来依赖于一个可靠、有弹性、安全的电网,以向客户提供不断变化的能源组合。PNM启动了一项资本计划,强调对其输电和配电基础设施进行新的投资,主要目标有三:提供清洁能源、提高客户满意度和提高电网弹性。项目的目标是将基础设施从其原始架构提升到更灵活和更冗余的系统,以适应不断增长的间歇性和分布式发电资源,并整合提供长期客户价值的不断发展的技术。此外,电网现代化应用程序中包含的项目通过基础设施和技术改进,提高客户定制能源使用和实现PNM电网现代化的能力。有关本公司预计资本需求的额外讨论,请参阅下文有关流动资金和资本资源的全面讨论中的资本需求副标题。
战略投资-2017年,PNMR Development和AEP OnSite Partners创建了NMRD,以追求可再生能源发电项目的收购、开发和所有权,主要是在新墨西哥州。丰富的可再生资源、大片负担得起的土地以及政府和社区的大力支持使新墨西哥州成为可再生能源发电的有利地点。新墨西哥州经常以其高潜力的太阳能和风能发电能力为特征。PNMR开发公司和AEP OnSite Partners分别拥有NMRD 50%的所有权权益。通过NMRD,PNMR预计能够通过与美国最大的电力公用事业公司之一的子公司合作,为其受监管的司法管辖区内和周围的客户提供更多的可再生能源发电解决方案。截至2023年3月31日,NMRD的可再生能源装机容量为135.1兆瓦,其中包括向PNM服务区域内的Meta数据中心供应能源的130兆瓦太阳能光伏设施,向位于新墨西哥州西南部的哥伦布电力合作社供应能源的1.9兆瓦太阳能光伏设施,向新墨西哥州中部电力合作社供应能源的2.0兆瓦太阳能光伏设施,以及向新墨西哥州里奥兰乔市供应能源的1.2兆瓦太阳能光伏设施。此外,NMPRC批准PNM进入一个50兆瓦的太阳能PPA,为元数据中心提供服务,该中心将由NMRD所有,预计将于2023年投入运营。P核磁共振开发公司与AEP OnSite Partners一起为NMRD的销售选择了一家顾问。出售所得款项将支持受监管资本投资的资金。
综合资源计划
NMPRC的规定要求投资者所有的公用事业公司每三年提交一次IRP。IRP需要涵盖20年的规划期,并包含一项涵盖这一时期头四年的行动计划。2022年9月14日和2022年11月2日,NMPRC通过了对IRP规则的修订。这些修订对规划过程进行了改造和现代化,以适应利益攸关方更多的参与。2022年12月2日,PNM向NM最高法院提起上诉
NMPRC的最终命令,通过了对IRP规则的修订。见注12中关于NMPRC通过的对IRP规则的修订的其他讨论。
2022年第二季度,PNM启动了其2023年IRP进程,该进程将涵盖2023年至2043年的20年规划期。按照历史惯例,作为这一进程的一部分,PNM正在接受有关各方的公众意见。2023年3月1日,NMPRC发布命令,批准PNM的动议,将提交2023年IRP的时间延长至2023年12月15日,启动促进利益攸关方程序的最后期限延长至2023年6月15日。
对环境负责的大国
P核磁共振在环境管理方面有着长期的记录。PNM的环境重点是三个关键领域:
•制定战略,提供可靠且负担得起的电力,同时到2040年过渡到100%零排放发电组合
•准备PNM系统,以尽可能经济高效地满足新墨西哥州日益增长的可再生能源需求
•提高能效参与度
PNMR的公司网站(www.pnmresource ces.com)包括一个专门的部分,提供与PNM和TNMP的运营相关的关键环境和其他可持续发展信息,以及共同表明公司对ESG原则的承诺的其他信息。这些信息强调了PNM计划到2024年实现无煤(有待监管部门批准),以及到2040年实现零排放发电组合。
2022年2月,PNM任命了第一位首席可持续发展官。首席可持续发展官负责制定和实施公司在环境和可持续发展政策问题上的业务战略和立场,并负责制定全组织范围的政策、战略、目标、目的和计划,以促进可持续发展并确保遵守法规。这一角色是公司在环境问题上与各种监管机构和利益相关者机构的主要联系。此外,该角色领导环境司法工作,纳入对部落、工人和受影响社区的影响,并推动ESG报告。
PNM的电网现代化计划是朝着提供可靠、负担得起和可持续的能源迈出的重要一步。作为该计划的一部分,PNM将促进能源公平,首先向低收入地区提供智能电表和配电升级等技术,以便让客户深入了解他们的能源使用情况,以提高可负担性并创造更公平的能源获取机会。
2020年,PNM宣布与桑迪亚国家实验室达成协议,合作开展专注于能源弹性、清洁能源和国家安全的研发项目。这一合作关系表明了PNMR对ESG原则的承诺,以及对推进其零排放发电目标和计划的项目的支持,该计划旨在建立一个可靠、有弹性和安全的电网,以提供新墨西哥州的清洁能源未来。PNM最近还加入了电力研究所(“EPRI”)气候复原力和适应(Readi)倡议,这是一项为期三年的倡议,旨在制定一种全面和一致的方法来应对实际气候风险,并促进所有利益攸关方分析和应用适当的气候数据,以加强复原力电力系统的规划、设计和运作。此外,PNM在2024年费率变化申报文件中提交了一份每日时间试点提案,目的是通过价格信号激励客户在可再生能源丰富的一天使用能源。
《基础设施投资和就业法案》,也就是俗称的两党基础设施法,于2021年11月15日签署成为法律。这项法案是一项“千载难逢”的投资,旨在实现美国基础设施的现代化和升级。BIL包括对输电和配电系统进行升级的历史性投资,以提高可靠性和弹性,并促进在全国范围内部署更负担得起的更清洁能源。除了PNM最近向NMPRC提交的电网现代化申请外,该公司目前正在关注美国能源部和国家能源、矿产和自然资源部发放赠款的机会,并已申请资金补充电网现代化申请的投资。
2022年8月16日,总裁·拜登签署《2022年降通胀法案》(简称《爱尔兰共和军》),使之成为法律。爱尔兰共和军将通过扩大和加强清洁能源激励措施,如投资税收抵免和生产税收抵免,为PNMR及其客户提供重大好处。随着该公司继续摆脱碳排放源,这些信用额度将降低可再生投资的成本。此外,爱尔兰共和军还包括一项针对现有核设施的新的生产税收抵免,预计这将为PNM在无碳PVNGS中的所有权创造额外的好处。爱尔兰共和军的其他条款将通过新的电动汽车信用额度和在车辆充电基础设施中增加激励措施来鼓励交通电气化。对于爱尔兰共和军的许多规定,国税局仍未做出进一步的澄清和详细的指导。
电动汽车
PNMR正在其ESG目标的基础上,即到2040年100%无排放发电,并计划通过其车队的电气化来进一步减少排放。在公司的车队中增加电动汽车的数量将有利于环境和降低燃料成本,进一步促进对ESG原则的承诺。根据承诺,现有车队车辆将随着电动汽车比例的增加而退役。目标要求到2025年,所有轻型机队采购的25%是电动的,到2030年,50%是电动的。
为了展示PNMR在其服务区域内增加车辆电动化的承诺,PNM于2022年开始实施TEP。TEP通过解决采用障碍来支持客户采用电动汽车。PNM的TEP计划预算为住宅和非住宅客户提供资金,用于购买充电器和/或计价器后的基础设施,以及客户教育和推广电动汽车特定电价,以鼓励在非高峰时段充电。超过25%的计划预算专门用于低收入和中等收入客户,以规划向电气化交通部门的公平过渡。
2021年,PNM宣布将加入国家电力骇维金属加工联盟,该联盟计划在美国主要旅行走廊沿线建设快速充电港口。该联盟由大约50家投资者所有的电力公司组成,致力于提供电动汽车快速充电端口,使公众能够在2023年底之前在全国主要道路上自信地驾驶电动汽车。
其他环境事宜
Four Corners可能被要求遵守影响燃煤发电机组的环境规则,包括地区雾霾规则和ETA。2019年6月19日,EPA废除了清洁电力计划,颁布了ACE规则,并修订了根据CAA第111(D)条发布的所有排放指南的实施细则。2021年1月19日,DC巡回法院发布了一份意见,撤销并发回ACE规则,认为该规则基于对CAA第111(D)条的错误解释,但保留了废除清洁电力计划的授权,以确保现已过时的规则不会生效。美国最高法院批准了四份请求移送的请愿书,要求对DC巡回法院的决定进行复审,并裁定环保局超越了清洁电力计划的权力,要求发电转移。根据重大问题主义,美国最高法院在CAA中没有发现授权EPA迫使电力部门从燃煤发电厂转向燃气发电厂和可再生能源的明确声明。这项裁决将对EPA目前起草的一项新规则产生影响,该规则预计将在2023年春季取代ACE规则。
可再生能源
PNM的可再生能源采购包括公用事业公司拥有的太阳能发电能力,以及根据PPA购买的太阳能、风能和地热能。截至2023年3月31日,PNM有158兆瓦的公用事业公司拥有的太阳能装机容量在运营中。此外,PNM还从客户拥有的分布式太阳能发电项目购买能源,该项目截至2023年3月31日的装机容量为250.1兆瓦。PNM还拥有500千瓦PNM繁荣储能项目。该项目是美国首批电池存储和太阳能光伏能源的组合之一,涉及先进电网概念的广泛研究和开发。该设施也是美国第一个完全整合到公用事业电网中的太阳能储存设施。PNM还购买了200兆瓦的新墨西哥州风电设施的输出,以及现有的102兆瓦的风能中心Red Mesa Wind的输出。PNM的2020年可再生能源采购计划于2020年1月获得NMPRC的批准,其中包括从La Joya Wind II采购140兆瓦可再生能源和REC的PPA,该计划于2021年6月开始运营。根据上面讨论的Solar Direct计划,PNM从50兆瓦的太阳能光伏设施中获得可再生能源,期限为15年。NMPRC批准了该投资组合以取代SJGS的退役,导致PNM执行550兆瓦的太阳能PPA以及270兆瓦的电池存储协议。此外,NMPRC批准的PVNGS租赁权益放弃申请包括300兆瓦太阳能PPA和300兆瓦电池存储协议。这些可再生资源中的大多数是PNM满足RPS和相关法规的关键手段,这些法规要求PNM在不超过成本要求的情况下,实现来自可再生资源的规定能源销售水平,包括ETA规定的水平。见附注11和12中关于ETA和PNM放弃申请的其他讨论。
如上文战略投资中所述,PNM目前正在从NMRD购买130兆瓦的太阳能发电能力,用于为Meta数据中心提供服务,其中包括两个25年PPA,用于从NMRD建造的两个向Meta,Inc.供电的太阳能光伏设施中购买总计约100兆瓦的可再生能源和REC。此外,PNM还签订了三个单独的25年PPA,用于购买可再生能源和REC,PNM将使用这些PPA向Meta数据中心提供额外的可再生电力。这些PPA包括从两个总计216兆瓦的风能项目和一个50兆瓦的太阳能光伏项目购买电力和REC,该项目于2022年6月开始商业运营。此外,NMPRC发布了一项命令,允许PNM为Meta数据中心额外提供190兆瓦的太阳能PPA以及50兆瓦的电池存储和50兆瓦的太阳能PPA。
2023年5月3日,PNM提交了两个电池储能系统的CCN申请,每个6兆瓦,位于PNM位于巴伦西亚和伯纳利洛县的配电系统上。PNM打算建造、拥有和运营这些系统,这些系统将互连到馈线上的分配系统,由于连接到这些系统的太阳能发电量很高,这些系统目前超过了现有的托管能力限制。在这些馈线上满负荷部署电池储能系统,将使馈线上的功率流回到设计限制之内,有可能使目前搁置的一些太阳能互联应用相互连接,这反过来将减少碳排放,并在供应过剩时减少太阳能生产的需要。PNM要求在2023年12月31日之前批准CCN申请,估计总成本为2580万美元,以支持拟议的建设时间表,并使电池储能系统于2024年6月开始为客户提供服务。
PNM将继续采购可再生资源,同时平衡对客户电力成本的影响,以满足新墨西哥州不断上升的RPS和无碳资源需求。
能效
能效在帮助客户在满足能源需求的同时保持较低的电力成本方面发挥着重要作用,是该公司支持对环境负责的电力的方法之一。PNM和TNMP的能源效率和负荷管理组合继续取得强劲成果。2022年,由于新加入PNM的能效计划组合而节省的增量能源为104GWh。这相当于PNM服务地区每年约14,935套住房的消费量。PNM的负荷管理和年度能效计划也有助于降低高峰需求。2022年,由于新加入TNMP的能效计划,TNMP节省的增量能源估计约为15GWh。这相当于TNMP服务地区每年约2082套住房的消费量。TNMP荣获2023年能源之星年度最佳合作伙伴-可持续卓越奖,以表彰其对应对气候变化和通过提高能源效率保护公众健康的长期承诺。有关PNM和TNMP向NMPRC和PUCT提交的能效备案的信息,请参见附注12。
节约用水和减少固体废物
PNM继续努力减少用于发电的淡水用量(效率比2005年提高约45%)。PNM太阳能和风能资源的持续增长、能源效率计划以及空气冷却技术的创新应用都是造成这一减少的原因。随着PNM用较少的淡水密集型发电资源取代SJGS,用水量继续下降。随着该公司继续推进到2040年实现100%无碳发电的目标,预计将实现更显著的节水。在2022年关闭SJGS并在2024年退出Four Corners(有待监管部门批准)将使公司实现我们的目标,即到2035年将淡水使用量从2005年的水平减少80%,到2040年减少90%。专注于负责任地管理新墨西哥州稀缺的水资源,提高了PNM在持续干旱和不断增长的水需求面前的水弹性,以刺激新墨西哥州的经济增长。
除了上述重点领域外,该公司还致力于通过增加废物回收和减少废物来减少运往堆填区的固体废物数量。2022年,该公司的22个设施中有15个达到了固体废物转移率65%的目标。公司预计未来将继续在这一领域做得很好。
客户、利益相关者和社区参与度
该公司致力于ESG原则的另一个关键因素是培养与客户、利益相关者和社区的关系。公司致力于提供卓越的客户体验。通过外展、协作和各种以社区为导向的计划,公司致力于与利益相关者建立富有成效的关系,包括客户、社区合作伙伴、监管机构、干预者、立法者和股东。2022年第三季度,PNM支付了1980万美元,以促进受SJGS退休影响地区的经济发展。PNM继续致力于通过改善客户服务改善客户体验,包括增强客户服务参与度选项、战略性客户拓展和改善沟通。这些努力得到了市场研究的支持,以了解客户的不同需求,识别和建立有价值的服务和计划,并主动与客户沟通和互动。2022年,PNM和整个电力公用事业行业经历了以J.D.Power衡量的客户满意度下降。然而,PNM仍然专注于在每个接触点不断改善客户的体验,并更加关注通过经济不确定性提供客户帮助。
该公司利用许多沟通渠道和战略内容来服务和吸引其众多利益相关者。PNM的网站提供了主要监管文件的细节,包括一般费率请求,以及PNM为保持可靠性、保持价格合理和保护环境所做努力的背景。该公司的网站也是PNM运营和社区推广工作的信息来源,包括为新墨西哥州建设可持续能源未来和到2040年过渡到零排放发电组合的计划。PNM也
利用社交媒体与客户就各种主题进行沟通,如教育、停电警报、安全、客户服务以及PNM在慈善项目中的社区合作伙伴关系。如上所述,PNMR的公司网站包括一个专门的部分,提供有关该公司对ESG原则和其他可持续发展努力的承诺的更多信息。
在德克萨斯州放松管制的市场中,可靠性是输电和配电服务提供商的首要角色,TNMP继续专注于让最终用户了解中断的最新情况,并鼓励消费者在预报恶劣天气时做好准备。在2021年和2022年,国家电力管理计划提供了30人小组,支持因飓风伊达和飓风伊恩而输电和配电系统遭受重大破坏的其他公用事业公司。自2012年以来,TNMP已八次获得爱迪生电气研究所的荣誉,以表彰其对受飓风影响的州外公用事业公司的援助。自2008年以来,TNMP还因在其领土上应对飓风而三次获奖。
地方关系和一对一沟通仍然是PNM和TNMP与其利益攸关方联系的两种最有价值的方式。两家公司都与政府代表和主要电力用户保持着长期的关系,以确保这些利益相关者了解公司投资和倡议的最新情况。重要的电力用户也有专门的公司联系人,以支持他们的重要服务需求。
该公司致力于ESG原则的另一个证明是该公司支持其在新墨西哥州和德克萨斯州服务的社区的传统。这种支持不仅包括来自PNM Resources Foundation的企业捐赠和财政捐赠,还包括在社区项目、客户低收入援助计划和员工志愿服务方面的合作。
在截至2022年12月31日的三年中,企业捐赠为公民、教育、环境、低收入和经济发展组织贡献了1090万美元。2023年,企业捐赠将保持这一战略重点,并通过积极参与展示PNM对社区的承诺的赞助活动,继续突出企业公民意识。此外,2022年的紧急救济资金支持非营利性组织,为新墨西哥州北部和南部的火灾提供响应。同样在2022年12月,PNM向包括部落社区在内的新墨西哥州各地的食品银行捐赠了总计15万美元。
PNMR认识到其有责任支持在其服务区域内丰富生活质量的计划和组织,并在需求出现时寻找机会进一步展示其在这些领域的承诺。为了回应新冠肺炎社区的需求,太平洋核磁共振与当地主要机构合作,向紧急行动基金捐款,使大约90家因缺乏技术、服务需求变化以及筹款活动取消而面临挑战的非营利组织和小企业受益。虽然它的服务领土不包括纳瓦霍民族,但PNM的业务包括该地区的发电设施和员工。PNM纳瓦霍民族劳动力培训奖学金方案为纳瓦霍部落成员提供支持,并鼓励在他们所在社区的现有和新兴工作岗位上进行教育和培训。PNM投资了为大阿尔伯克基地区的美国印第安人学生提供的带薪暑期大学工程实习项目,建立了PNM Pueblo教育奖学金捐赠基金,以投资于美洲印第安人学生的高等教育,并支持停止对土著妇女的暴力行为联盟。PNM还继续与Light Up Navajo项目合作,该项目于2019年试行,仿效互助,将没有电的家庭连接到电网。PNM与新墨西哥州的大学合作,加强实习生项目,并开发了一种商业联盟模式,通过实习生伙伴关系推动经济发展。PNM还与当地主要组织合作,为注重多样性、公平和包容性的项目提供资金。
另一个重要的推广计划是为低收入客户量身定做的,其中包括PNM Good Neighbor Fund,为客户提供电力公用事业账单的帮助。新冠肺炎增加了这些客户的需求,以及那些原本可能不需要寻求帮助的客户。除了从2020年4月到2021年8月暂停住宅客户断线和扩大客户付款计划外,PNM还通过媒体渠道和客户拓展增加了沟通,将客户与非营利性社区服务提供商联系起来,为老年人提供经济援助、食物、服装、医疗计划和服务。由于这些沟通努力,在2022年期间,3488个有需要的家庭通过PNM睦邻基金获得了紧急援助。此外,PNM还与新墨西哥州财政和行政部密切合作,实施战略,确保客户从紧急租赁援助计划(“ERAP”)获得租金福利,包括公用事业账单援助。由于这些努力,自2021年3月该计划启动以来,ERAP已支付了超过870万美元的客户欠款。
此外,作为企业捐赠的一部分,PNM于2020年10月1日为COVID客户救济计划提供了200万美元的资金,该计划支持受新冠肺炎带来的财务挑战影响并逾期未交电费的收入合格住宅客户和小企业客户。符合条件的客户如果支付了部分逾期余额,就可以获得对剩余余额的帮助。
员工志愿者是健康企业文化的命脉。通过志愿者的时间和努力进行社区奉献是员工敬业度的核心。2022年,公司举办大型志愿者活动,与
非营利组织、学校和新墨西哥州和德克萨斯州的弱势社区。这两个州都有超过450名员工参加了“服务日”活动,这是一个鼓励员工志愿服务的工作日活动。在整个2022年,员工通过他们的小组和独立的志愿者活动和董事会参与,慷慨地提供志愿服务和时间。志愿者通过提供9,171个志愿小时来支持不同社区的健康、安全和福祉,从而增强了社区的韧性。
除了PNM和TNMP与其社区中的非营利组织的广泛接触外,PNM资源基金会每年在新墨西哥州和德克萨斯州提供近120万美元的赠款资金。这些赠款帮助非营利组织创新或维持项目,以壮大和发展他们的使命,开发和实施环境项目,并提供教育机会。从2020年开始到2022年结束,PNM资源基金会为赠款提供资金,为期三年,重点是减少无家可归者、增加获得负担得起的住房的机会、减少碳排放和加强社区安全。PNM资源基金会继续扩大其配对和志愿者赠款方案,其每位员工每年可获得的配对捐款数额也有所增加。PNM资源基金会向2022年上半年新墨西哥州北部和南部的火灾救济非营利组织提供了额外的赠款。PNM资源基金会还批准通过员工危机管理基金增加对受野火影响的员工的奖励。2021年12月,PNM资源基金会获得2022年阿尔伯克基商业第一慈善奖提名。2023年,基金会将庆祝其服务社区需求的40周年,突出教育、包容、环境和社区活力。
经济因素
PNM– 在截至2023年3月31日的三个月内,PNM经历了1.1%的天气正常化住宅负荷增长。与2022年相比,天气正常化的商业负荷增加了4.9%。此外,与2022年相比,PNM的工业负荷下降了8.1%。
TNMP– 在截至2023年3月31日的三个月中,TNMP经历了与2022年相比,体积天气正常化零售负载下降了1.3%。天气正常化了基于需求的负载,不包括零售传输消费者,在截至2023年3月31日的三个月里,与2022年相比增长了26.3%。
该公司正在密切监测其他宏观经济状况对资本市场的影响,包括美联储为解决通胀担忧或其他市场状况而采取的行动,以及地缘政治活动. 本公司尚未经历,也不预期这些经济影响会对PNM和TNMP的客户使用造成重大负面影响。然而,如果目前的经济状况恶化,公司可能被要求实施额外的措施,如减少或推迟运营和维护费用以及计划的资本支出。
经营成果
在截至2023年3月31日的三个月里,可归因于PNMR的净收益为5500万美元,或每股稀释后收益0.64美元,而2022年为1600万美元,或每股稀释后收益0.19美元。其中,PNM截至2023年3月31日的三个月的收益受益于PNM较高的天气正常化零售负荷、PNM和TNMP较高的输电利润率、TNMP较高的基于需求的负荷、TNMP较高的分销率、PNM无损检测、煤矿复垦和SJGS退役投资证券的表现改善,以及PNM运营和维护费用以及折旧减少,这主要是由于SJGS退役和处置PVNGS第一单元租赁权益。这些增长被以下因素部分抵消:TNMP的天气转暖,PNM和TNMP的与员工相关的外部服务和植被管理费用增加,TNMP的折旧和物业税因在役工厂增加而增加,TNMP的AMS账面费用降低,以及PNM、TNMP和公司和其他的利息费用增加。关于影响每一部门业务结果的因素的其他信息将在下文的业务结果下讨论。
流动性与资本资源
PNMR和PNM拥有循环信贷安排,能力分别为3.0亿美元和4.0亿美元,将于2025年10月到期。从2024年11月开始,循环信贷安排将调整为2.85亿美元的PNMR和3.8亿美元的PNM,直至2025年10月,并有一年的延期选择权,如果行使,将把到期日延长至2026年10月,但须得到大多数贷款人的批准。这两项安排都提供短期借款和信用证。此外,PNM有4,000万美元的循环信贷安排,将于2026年5月到期,而TNMP有1,000万美元的循环信贷安排,将于2025年9月到期,并有一年的延期选择权,如果行使,将把到期日延长至2026年9月,但须得到大多数贷款人的批准。截至2023年4月28日,PNMR的综合可用总金额为7.058亿美元。该公司利用这些信贷安排和运营现金流,为建设和运营支出提供资金。PNMR还与其每一家子公司签订了公司间贷款协议。
PNMR预计,其综合资本需求,包括建设支出和股息,在2023-2027年间将总计52亿美元,包括截至2023年3月31日的支出。这些建设支出包括PNM资本计划的支出,其中包括为提供清洁能源、提高客户满意度和提高电网弹性而对输电和配电基础设施进行的投资。建设支出还包括在PNM电网现代化应用中提出的投资。
如附注9所述,2022年11月,PNMR签订了一项分销协议,根据该协议,公司可不时通过PNMR2022 ATM计划下的销售代理销售其普通股的总销售价格,最高可达2亿美元,无面值。于2023年第一季度,PNMR签订了2023年远期销售协议,涉及出售504,452股和528,082股普通股,平均初始远期销售价格分别为每股48.49美元和每股48.30美元。
为了满足平衡收益目标、信用指标和流动性需求的增长所需的资本支出,该公司达成了许多其他融资安排。现行融资安排的完整清单载于2022年年报Form 10-K综合财务报表附注9和附注7。
在考虑了这些融资的影响和公司截至2023年4月28日的短期流动资金状况后,公司合并了截至2024年5月的长期和短期债务总额约5.411亿美元的到期日。除了产生内部现金外,该公司预计将需要以债务再融资、发行新债务和/或新股本的形式获得额外的长期融资,以满足2023-2027年期间的资本需求。本公司目前相信,其内部现金产生、现有的信贷安排以及进入公共和私人资本市场的机会将提供足够的资源,至少在未来12个月内满足本公司的资本需求。截至2023年3月31日和2023年4月28日,该公司遵守了其债务契约。
行动的结果
以下讨论和分析应与简明合并财务报表及其附注一并阅读。在已知的范围内讨论了物质性质的趋势和偶然性。另请参阅关于前瞻性陈述的披露和第二部分第1A项。风险因素。
可归因于PNMR的净收益摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | | | 2023 | | 2022 | | 变化 |
| | | | | | | (单位:百万,每股除外) |
可归因于P核磁共振的净收益 | | | | | | | $ | 55.0 | | | $ | 16.0 | | | $ | 39.0 | |
平均稀释后普通股和普通股等价股 | | | | | | | 86.1 | | | 86.2 | | | (0.1) | |
可归因于每股摊薄后核磁共振的净收益 | | | | | | | $ | 0.64 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.45 | |
可归因于P核磁共振的净收益变化的组成部分包括:
| | | | | | | |
| | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 2023年3月31日 |
| | | (单位:百万) |
PNM | | | $ | 50.3 | |
TNMP | | | (5.1) | |
| | | |
公司和其他 | | | (6.2) | |
净变化 | | | $ | 39.0 | |
关于影响P核磁共振分部经营业绩的因素的信息如下所述。
细分市场信息
以下讨论基于PNMR管理层用来做出经营决策和评估其各种业务活动绩效的细分方法。有关P核磁共振操作部分的更多信息,请参见注释2。
PNM
非公认会计准则财务指标
PNM将公用事业利润率定义为电力运营收入减去能源成本,能源成本主要由燃料和购买电力成本组成。PNM认为,与电力运营收入相比,公用事业利润率为评估运营提供了更有意义的基础,因为几乎所有燃料和购买电力成本都在收入中抵消,因为这些成本在PNM的FPPAC下转嫁给客户。公用事业利润率不是必须列报的财务指标,被认为是非公认会计准则的指标。PNM不打算让公用事业利润率代表GAAP定义的任何财务衡量标准,然而,公用事业利润率的计算最接近于GAAP定义的毛利率。公用事业利润率和毛利率之间的对账如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | | | 2023 | | 2022 | | 变化 |
| | | | | | | (单位:百万) |
| | | | | | | | | | | |
毛利率 | | | | | | | $ | 140.4 | | | $ | 108.9 | | | $ | 31.5 | |
| | | | | | | | | | | |
能源生产成本 | | | | | | | 22.4 | | | 33.6 | | | (11.2) | |
输电和配电成本 | | | | | | | 13.9 | | | 11.6 | | | 2.3 | |
折旧及摊销 | | | | | | | 43.7 | | | 45.8 | | | (2.1) | |
效用边际 | | | | | | | $ | 220.3 | | | $ | 199.9 | | | $ | 20.4 | |
下表汇总了PNM的运营结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | | | 2023 | | 2022 | | 变化 |
| | | | | | | (单位:百万) |
电力运营收入 | | | | | | | $ | 430.2 | | | $ | 338.7 | | | $ | 91.5 | |
能源成本 | | | | | | | 209.9 | | | 138.8 | | | 71.1 | |
*公用事业利润率 | | | | | | | 220.3 | | | 199.9 | | | 20.4 | |
运营费用 | | | | | | | 98.7 | | | 109.1 | | | (10.4) | |
折旧及摊销 | | | | | | | 43.7 | | | 45.8 | | | (2.1) | |
* | | | | | | | 77.9 | | | 45.0 | | | 32.9 | |
其他收入(扣除) | | | | | | | 11.9 | | | (22.1) | | | 34.0 | |
利息收费 | | | | | | | (18.1) | | | (14.6) | | | (3.5) | |
*实现部门所得税前收益 | | | | | | | 71.7 | | | 8.4 | | | 63.3 | |
收入(税) | | | | | | | (11.8) | | | (0.8) | | | (11.0) | |
巴伦西亚非控股权益 | | | | | | | (5.1) | | | (3.1) | | | (2.0) | |
*优先股股息要求 | | | | | | | (0.1) | | | (0.1) | | | — | |
分部收益 | | | | | | | $ | 54.6 | | | $ | 4.3 | | | $ | 50.3 | |
下表按客户类别和平均客户数量显示了GWh总销售额,包括天气的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | | | | | | | 百分比 |
| | | | | | | 2023 | | 2022 | | 变化 |
| | | | | | | (吉瓦时,客户除外) |
住宅 | | | | | | | 805.1 | | | 795.3 | | | 1.2 | % |
商业广告 | | | | | | | 834.3 | | | 795.7 | | | 4.9 | |
工业(1) | | | | | | | 460.6 | | | 410.9 | | | 12.1 | |
公共权力机构 | | | | | | | 42.8 | | | 45.0 | | | (4.9) | |
节约型能源服务(2) | | | | | | | 147.9 | | | 133.5 | | | 10.8 | |
| | | | | | | | | | | |
能源批发销售(3) | | | | | | | 1,324.7 | | | 1,900.8 | | | (30.3) | |
| | | | | | | 3,615.4 | | | 4,081.2 | | | (11.4) | % |
平均零售客户(千人) | | | | | | | 546.5 | | | 542.0 | | | 0.8 | % |
(1)PNM代表客户以特殊的服务费率为大客户购买可再生能源,并将能源输送到客户所在地。PNM向客户收取可再生能源的成本,作为直接传递给客户的费用,并将相关的GWh包括在上表中。
(2)PNM代表客户为大客户购买能源,并通过PNM的传输系统将能源输送到客户所在的位置。PNM向客户收取能源成本,作为直接传递给客户的费用,而提供辅助服务对公用事业利润率的影响很小。
(3)减少的主要原因是终止了2022年出售SJGS 4号机组电力的协议,包括与65兆瓦的商业发电能力有关的能源以及与Tri-State达成的100兆瓦危险分担协议。
经营业绩 – 截至2023年3月31日的三个月,与2022年相比
下表汇总了毛利率的重大变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月 告一段落 2023年3月31日 | | | | | | |
| | | 变化 | | | | | | |
毛利率: | | (单位:百万) | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 实用程序边际(见下文) | | $ | 20.4 | | | | | | | |
| 折旧和摊销(见下文) | | 2.1 | | | | | | | |
| 工厂维护成本下降,主要是由于SJGS退役和出售PVNGS 1号机组的租赁权益,但部分被燃气工厂、Four Corners和PVNGS剩余权益的工厂维护成本上升所抵消 | | 11.5 | | | | | | | |
| 更高的员工相关、外部服务和植被管理费用 | | (1.6) | | | | | | | |
| 其他 | | (0.9) | | | | | | | |
| 净变化 | | $ | 31.5 | | | | | | | |
下表总结了公用事业利润率的重大变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月 告一段落 2023年3月31日 | | | | | | |
| | | 变化 | | | | | | |
公用事业利润: | | (单位:百万) | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 零售客户使用/负载– 天气正常化零售千瓦时销售额住宅客户增长1.1%,商业客户增长4.9%,部分被对工业客户的销售下降8.1%所抵消 | | $ | 3.2 | | | | | | | |
| 天气-2023年第一季度天气较冷;2023年采暖度数增加1.6% | | 0.1 | | | | | | | |
| 传输– 收入增加,主要是由于市场价格上涨和销量增加 | | 13.9 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 费率制定者– 包括可再生能源、FPPAC和能效附加条款 | | 1.0 | | | | | | | |
| 其他 | | 2.2 | | | | | | | |
| 净变化 | | $ | 20.4 | | | | | | | |
下表汇总了营业费用、折旧和摊销、其他收入(扣除)、利息费用和所得税变化的主要驱动因素:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月 告一段落 2023年3月31日 | | | | | | |
| | | 变化 | | | | | | |
运营费用: | | (单位:百万) | | | | | | |
| | |
| 工厂维护和行政成本降低,主要原因是上海燃气天然气有限公司退役和出售PVNGS 1号机组租赁权益,但部分抵消了燃气发电厂、Four Corners工厂维护成本上升和PVNGS剩余权益的影响 | | $ | (12.5) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 更高的员工相关、外部服务和植被管理费用 | | 3.4 | | | | | | | |
| 与加速恢复SJGS 1号和4号机组SNCR相关的成本降低 | | (1.1) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 因SJGS退休而降低的财产税,部分被因公用事业设施增加而增加的财产税所抵消 | | (0.1) | | | | | | | |
| 其他 | | (0.1) | | | | | | | |
| 净变化 | | $ | (10.4) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
折旧和摊销: | | | | | | | | |
| | |
| 增加投入使用的公用事业工厂 | | $ | 1.4 | | | | | | | |
| 因澳博退休而降低折旧 | | (3.0) | | | | | | | |
| 由于出售PVNGS 1号机组租赁权益,折旧减少 | | (0.6) | | | | | | | |
| 其他 | | 0.1 | | | | | | | |
| 净变化 | | $ | (2.1) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他收入(扣除): | | | | | | | | |
| | |
| 提高NDT和煤矿复垦信托基金的投资证券业绩 | | $ | 33.0 | | | | | | | |
| 更高的利息收入和更低的信托费用,与NDT、煤矿复垦和SJGS退役信托的投资证券有关 | | 1.4 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他 | | (0.4) | | | | | | | |
| 净变化 | | $ | 34.0 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息费用: | | | | | | | | |
| | |
| 较高的定期贷款利息 | | $ | (2.8) | | | | | | | |
| 较高的短期借款利息 | | (2.4) | | | | | | | |
| AFUDC债务较高 | | 2.0 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他 | | (0.3) | | | | | | | |
| 净变化 | | $ | (3.5) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
收入(税)福利: | | | | | | | | |
| | |
| 较高的部门所得税前收益 | | $ | (15.6) | | | | | | | |
| 联邦超额递延所得税的更高摊销 | | 3.7 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他 | | 0.9 | | | | | | | |
| 净变化 | | $ | (11.0) | | | | | | | |
TNMP
非公认会计准则财务指标
TNMP将公用事业利润率定义为电力运营收入减去能源成本,能源成本由第三方输电提供商收取的成本组成。TNMP认为,与电力运营收入相比,公用事业利润率为评估运营提供了更有意义的基础,因为所有第三方输电成本都通过输电成本回收系数转嫁给消费者。公用事业利润率不是必须列报的财务指标,被认为是非公认会计准则的指标。TNMP不打算让公用事业利润率代表GAAP定义的任何财务衡量标准,然而,公用事业利润率的计算最接近于GAAP定义的毛利率。
公用事业利润率和毛利率之间的对账如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | | | 2023 | | 2022 | | 变化 |
| | | | | | | (单位:百万) |
| | | | | | | | | | | |
毛利率 | | | | | | | $ | 46.3 | | | $ | 45.3 | | | $ | 1.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
输电和配电成本 | | | | | | | 8.3 | | | 6.9 | | | 1.4 | |
折旧及摊销 | | | | | | | 27.4 | | | 23.6 | | | 3.8 | |
效用边际 | | | | | | | $ | 82.1 | | | $ | 75.8 | | | $ | 6.3 | |
下表汇总了TNMP的运营结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | | | 2023 | | 2022 | | 变化 |
| | | | | | | (单位:百万) |
电力运营收入 | | | | | | | $ | 113.9 | | | $ | 105.4 | | | $ | 8.5 | |
能源成本 | | | | | | | 31.8 | | | 29.6 | | | 2.2 | |
效用边际 | | | | | | | 82.1 | | | 75.8 | | | 6.3 | |
运营费用 | | | | | | | 32.9 | | | 27.9 | | | 5.0 | |
折旧及摊销 | | | | | | | 27.4 | | | 23.6 | | | 3.8 | |
营业收入 | | | | | | | 21.8 | | | 24.2 | | | (2.4) | |
其他收入 | | | | | | | 0.3 | | | 2.1 | | | (1.8) | |
利息收费 | | | | | | | (10.4) | | | (9.2) | | | (1.2) | |
分部所得税前收益 | | | | | | | 11.6 | | | 17.2 | | | (5.6) | |
收入(税) | | | | | | | (1.6) | | | (2.2) | | | 0.6 | |
分部收益 | | | | | | | $ | 10.0 | | | $ | 15.1 | | | $ | (5.1) | |
下表显示了总销售额,包括天气的影响,按零售价格、消费者类别和平均消费者数量分列:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | | | | | | | 百分比 |
| | | | | | | 2023 | | 2022 | | 变化 |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
体积载荷(1)(GWh) | | | | | | | 628.4 | | | 698.0 | | | (10.0) | % |
按需负荷(2) (兆瓦) | | | | | | | 6,701.6 | | | 5,652.4 | | | 18.6 | % |
平均零售消费者(千人) (3) | | | | | | | 270.3 | | | 266.3 | | | 1.5 | % |
(1) 容量负荷用户按千瓦时使用量计费。
(2)基于需求的负荷包括按每月千瓦峰值计费的消费者,也包括主要根据TNMP的费率附加值计费的零售输电客户。
(3) TNMP向在TNMP服务区域内向其客户提供电力服务的代表提供传输和分配服务。上面的消费者数量代表了这些代表的客户。根据Teca的规定,德克萨斯州的消费者有权选择任何代表来提供能源。
经营业绩 – 截至2023年3月31日的三个月,与2022年相比
下表汇总了毛利率的重大变化:
| | | | | | | | | | | |
| | | 三个月 告一段落 2023年3月31日 |
| | | 变化 |
毛利率: | | (单位:百万) |
| | | |
| | | |
| 实用程序边际(见下文) | | $ | 6.3 | |
| 折旧和摊销(见下文) | | (3.8) | |
| 较高的员工相关、外部服务费用和植被管理费用,不包括行政成本 | | (1.3) | |
| 其他 | | (0.2) | |
| 净变化 | | $ | 1.0 | |
下表总结了公用事业利润率的重大变化:
| | | | | | | | | | | |
| | | 三个月 告一段落 2023年3月31日 |
| | | 变化 |
公用事业利润: | | (单位:百万) |
| | | |
| | | |
| 传输速率缓解-2022年3月和2022年9月输电服务成本费率上升 | | $ | 4.6 | |
| 分配率减免-2022年9月分销服务成本费率上调 | | 1.8 | |
| 基于体积的用户使用/负载– 天气正常化的千瓦时销售额下降1.3%;容量消费者数量增加1.6% | | (0.2) | |
| 基于需求的消费者使用/负载-主要由于新的加密货币负载,大型商业和工业消费者(不包括零售输电消费者)基于天气正常化需求的兆瓦销售额增长了26.3% | | 3.9 | |
| 天气-2023年第一季度天气较温和;2023年采暖度数减少35.1% | | (2.0) | |
| 租车者和其他人-费率因素的影响,包括输电成本回收系数、能效指标和费率费用指标,这些影响在运营费用中被部分抵消 | | (1.8) | |
| | | |
| | | |
| 净变化 | | $ | 6.3 | |
下表汇总了营业费用、折旧和摊销、其他收入(扣除)、利息费用和所得税变化的主要驱动因素:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月 告一段落 2023年3月31日 | | | | | | |
| | | 变化 | | | | | | |
运营费用: | | (单位:百万) | | | | | | |
| | |
| | | | | | | | | |
| 较高的员工相关、外部服务费用和植被管理费用 | | $ | 2.8 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 由于投入使用的公用事业工厂增加,财产税增加 | | 1.4 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 更高的能效支出和费率案例摊销,在效用利润率中被抵消 | | 0.3 | | | | | | | |
| 其他 | | 0.5 | | | | | | | |
| 净变化 | | $ | 5.0 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月 告一段落 2023年3月31日 | | | | | | |
| | | 变化 | | | | | | |
折旧和摊销: | | (单位:百万) | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | |
| 增加投入使用的公用事业工厂 | | $ | 3.8 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 净变化 | | $ | 3.8 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他收入(扣除): | | | | | | | | |
| | |
| 降低AMS运费 | | $ | (1.1) | | | | | | | |
| 较低股本AFUDC | | (0.3) | | | | | | | |
| 其他 | | (0.4) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 净变化 | | $ | (1.8) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息费用: | | | | | | | | |
| | |
| | | | | | | | | |
| 2022年发行首批抵押贷款债券 | | $ | (1.6) | | | | | | | |
| 循环短期借款利息较高 | | (1.0) | | | | | | | |
| AFUDC债务较高 | | 1.1 | | | | | | | |
| 其他 | | 0.3 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 净变化 | | $ | (1.2) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
收入(税)福利: | | | | | | | | |
| | |
| 较低的部门所得税前收益 | | $ | 1.1 | | | | | | | |
| 超额递延所得税摊销减少 | | (0.9) | | | | | | | |
| 其他 | | 0.4 | | | | | | | |
| 净变化 | | $ | 0.6 | | | | | | | |
公司和其他
下表汇总了公司和其他公司的经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | | | 2023 | | 2022 | | 变化 |
| | | | | | | (单位:百万) |
电力运营收入 | | | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
能源成本 | | | | | | | — | | | — | | | — | |
**公用事业利润率 | | | | | | | — | | | — | | | — | |
运营费用 | | | | | | | (6.3) | | | (5.1) | | | (1.2) | |
折旧及摊销 | | | | | | | 6.9 | | | 6.3 | | | 0.6 | |
--营业收入(亏损) | | | | | | | (0.6) | | | (1.2) | | | 0.6 | |
其他收入(扣除) | | | | | | | (0.2) | | | (0.2) | | | — | |
利息收费 | | | | | | | (12.4) | | | (2.5) | | | (9.9) | |
所得税前分部(亏损) | | | | | | | (13.2) | | | (3.9) | | | (9.3) | |
收入(税)福利 | | | | | | | 3.6 | | | 0.5 | | | 3.1 | |
分部(亏损) | | | | | | | $ | (9.6) | | | $ | (3.4) | | | $ | (6.2) | |
上文所示的公司和其他业务费用是根据共享服务协定分配给PNM和TNMP的款项净额。分配的数额包括上表中列作折旧和摊销的某些费用和其他收入(扣除)。截至2023年3月31日的三个月的运营费用变化包括与合并相关的成本减少了70万美元,这些成本没有分配给PNM或TNMP。由于将这些成本分配给其他业务部门,几乎所有折旧和摊销费用都在运营费用中抵消。
经营业绩 – 截至2023年3月31日的三个月与2022年相比
下表总结了其他收入(扣除)、利息费用和所得税变化的主要驱动因素:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月 告一段落 2023年3月31日 | | | | | | |
| | | 变化 | | | | | | |
其他收入(扣除): | | (单位:百万) | | | | | | |
| | |
| 捐款和其他捐款减少 | | $ | 0.1 | | | | | | | |
| NMRD的权益法投资收益较低 | | (0.1) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 净变化 | | $ | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息费用: | | | | | | | | |
| | |
| | | | | | | | | |
| 较高的定期贷款利息 | | $ | (9.2) | | | | | | | |
| 较高的短期借款利息 | | (0.7) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 净变化 | | $ | (9.9) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
收入(税)福利: | | | | | | | | |
| | |
| 中国石油天然气集团公司及其子公司在中期所得税计算中使用的实际税率差异的影响 | | $ | 0.7 | | | | | | | |
| 所得税前较高的部门亏损 | | 2.4 | | | | | | | |
| 净变化 | | $ | 3.1 | | | | | | | |
流动资金和资本资源
现金流量表
截至2023年3月31日的三个月,PNMR的现金流与2022年3月31日相比的变化摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2023 | | 2022 | | 变化 |
| (单位:百万) |
现金流净额来自(用于): |
**经营活动 | $ | 131.5 | | | $ | 116.6 | | | $ | 14.9 | |
**投资活动 | (251.4) | | | (211.9) | | | (39.5) | |
**融资活动 | 120.0 | | | 98.5 | | | 21.5 | |
现金和现金等价物净变化 | $ | 0.1 | | | $ | 3.3 | | | $ | (3.2) | |
经营活动的现金流
来自经营活动的PNMR现金流的变化来自净收益,经不提供或使用现金的影响收益的项目进行调整。请参阅上面的运营结果。正常运营导致的资产和负债的某些变化,包括公司运营的季节性影响,也会影响运营现金流。
投资活动产生的现金流
PNMR用于投资活动的现金流的变化主要与公用事业厂新增项目的变化有关。投资活动的现金流包括购买和出售NDT、SJGS退役信托和煤矿回收信托的投资证券,以及与NMRD相关的活动。
投资活动的现金流入和(流出)的主要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2023 | | 2022 | | 变化 |
公用事业厂扩建的现金(流出) | (单位:百万) |
PNM: | | | | | |
世代 | $ | (18.8) | | | $ | (11.7) | | | $ | (7.1) | |
| | | | | |
输电和配电 | (119.1) | | | (78.3) | | | (40.8) | |
| | | | | |
核燃料 | (5.4) | | | (6.4) | | | 1.0 | |
| (143.3) | | | (96.4) | | | (46.9) | |
| | | | | |
TNMP: | | | | | |
传输 | (31.0) | | | (36.2) | | | 5.2 | |
分布 | (78.0) | | | (64.4) | | | (13.6) | |
| | | | | |
| (109.0) | | | (100.6) | | | (8.4) | |
| | | | | |
公司和其他: | | | | | |
计算机硬件和软件 | (12.1) | | | (12.9) | | | 0.8 | |
| | | | | |
| | | | | |
| (264.4) | | | (209.9) | | | (54.5) | |
| | | | | |
来自投资活动的其他现金流 | | | | | |
出售PVNGS厂房资产所得款项(附注13) | $ | 28.4 | | | $ | — | | | $ | 28.4 | |
出售投资证券所得收益 | 91.8 | | | 125.2 | | | (33.4) | |
购买投资证券 | (95.8) | | | (127.8) | | | 32.0 | |
| | | | | |
| | | | | |
对NMRD的投资 | (11.5) | | | — | | | (11.5) | |
来自NMRD的分发 | — | | | 0.6 | | | (0.6) | |
其他,净额 | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
| 13.0 | | | (2.0) | | | 15.0 | |
用于投资活动的现金流量净额 | $ | (251.4) | | | $ | (211.9) | | | $ | (39.5) | |
融资活动产生的现金流
来自融资活动的PNMR现金流的变化包括:
•与2022年的2,330万美元相比,2023年短期借款增加了177.4美元,导致融资活动的现金流净增154.1美元
融资活动
有关公司融资活动的更多信息,请参阅2022年年度报告中合并财务报表附注7的Form 10-K和附注9。任何期限超过18个月的融资交易,PNM必须获得NMPRC的批准。此外,PNM还向NMPRC提交了年度信息融资备案和短期融资计划。
该公司以合理成本进入信贷和资本市场的能力在很大程度上取决于其:
•能够赚取公平的股本回报
•行动的结果
•能够获得所需的监管批准
•金融市场的状况
•信用评级
本公司正继续密切关注事态发展,并正采取措施减低与新冠肺炎有关的潜在风险。该公司还在密切监测其他宏观经济状况对资本市场的影响,包括美联储为解决通胀担忧或其他市场状况而采取的行动,以及地缘政治活动。本公司目前认为其拥有充足的流动性,但无法预测新冠肺炎爆发的程度和持续时间,以及这些宏观经济状况中的任何一项对全球、国家或地方经济的影响,包括本公司在金融市场获得资金的能力,或对本公司的财务状况、经营业绩和现金流的影响。
该公司的每一项循环信贷安排和定期贷款都包含一个单一的财务契约,要求维持债务与资本比率。对于P核磁共振协议,这一比例必须保持在小于或等于70%,对于PNM和TNMP协议,这一比例必须保持在小于或等于65%。该公司的
循环信贷安排、定期贷款和其他债务协议通常也包含习惯契约、违约事件、交叉违约条款和控制权变更条款。该公司遵守了其债务契约。
2023年4月28日,PNM签订了PNM2023年票据购买协议,出售和发行私募交易中提供的两个系列优先无担保票据的本金总额为200.0美元。PNM发行了1.5亿美元的PNM 2023太阳队,利率为5.51%,2035年4月28日到期,另有5,000万美元,利率5.92%,2053年4月28日到期。PNM 2023 SUN的收益用于偿还PNM循环信贷机制和PNM新墨西哥信贷机制下的借款,为资本支出提供资金,并用于一般企业用途。
2023年4月28日,TNMP签订了TNMP 2023年债券购买协议,出售在私募交易中提供的两个系列TNMP第一抵押债券的本金总额为185.0美元。TNMP于2023年4月28日发行了第一批1.3亿美元的TNMP 2023债券,利率为5.01%,2033年4月28日到期。第二批5,500万美元将于2023年7月28日或之前发行,利率为5.47%,2053年7月28日到期。 所得款项用于偿还TNMP循环信贷机制下的借款以及用于其他公司目的。
如附注9所述,2022年11月,P核磁共振进入了PNMR2022年ATM计划。2023年第一季度,PNMR分别与美国银行和北卡罗来纳州富国银行签订了远期销售协议,根据PNMR2022 ATM计划,分别出售504,452股和528,082股普通股。平均初始远期销售价格分别为每股48.49美元和每股48.30美元,可能会根据净利率因素和远期销售协议中规定的PNMR普通股未来支付的股息进行调整。除在若干特定情况下外,远期销售协议最初并无于执行该等协议时收取任何收益,并可选择于协议生效日期起计12个月或之前就远期销售协议进行实物、现金或股票净额结算。有关本公司的结算选择及相关会计处理的资料,请参阅附注9。截至2023年3月31日,尚未根据2023年远期销售协议结算任何股份。
2023年3月15日,PNMR达成了一项为期约6个月的对冲安排,自2023年3月17日起生效,价值1.5亿美元,以对冲等额的可变利率债务,从而有效地确立了4.57%的固定利率。2023年3月15日,PNMR签订了两项独立的12个月对冲安排,自2024年1月1日起生效,每项安排为1.5亿美元,总计3.00亿美元,以对冲同等数额的可变利率债务,从而有效地确立了3.57%和3.62%的固定利率。 2023年5月4日,PNMR签订了三项为期12个月的独立对冲安排,从2024年1月1日起生效,每项安排的金额为1.00亿美元,总计3.00亿美元,以对冲同等比例的可变利率债务,从而有效地确立了3.32%、3.32%和3.38%的固定利率。所有这些对冲协议都为指定数额的可变利率债务确立了指定的固定利率,高于该固定利率的债务适用于SOFR的惯常利差,如果PNMR的信用评级发生变化,该利率可能会发生变化。这些对冲协议也将被计入现金流对冲。
资本要求
PNMR的总资本需求包括建筑支出、PNM普通股和PNM优先股的现金红利需求。
PNMR目前建设计划中的主要活动包括:
•输配电基础设施投资
•升级发电资源和提供清洁能源
•购买核燃料
预计资本需求,包括截至2023年3月31日的支出金额,为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2024-2027 | | 总计 |
| (单位:百万) |
建设支出 | $ | 1,027.2 | | | $ | 3,574.9 | | | $ | 4,602.1 | |
| | | | | |
核磁共振普通股的股息 | 126.2 | | | 510.8 | | | 637.0 | |
PNM优先股的股息 | 0.5 | | | 2.1 | | | 2.6 | |
总资本要求 | $ | 1,153.9 | | | $ | 4,087.8 | | | $ | 5,241.7 | |
建筑支出估计数正在继续审查和不断调整,并有待审计委员会的审查和批准。上述建设支出包括PNM资本计划的金额,该计划包括对输电和配电基础设施的投资,以提供清洁能源、提高客户满意度和提高电网弹性。建设支出还包括PNM电网现代化应用程序中提出的投资,该应用程序提供了一个更具弹性、更可靠、更高效和更脱碳的电力系统。上表未包括新墨西哥州和德克萨斯州新客户增长以及其他输电和可再生能源的增量支出
在新墨西哥州的扩张。P核磁共振对其普通股支付股息的能力取决于PNM和TNMP向P核磁共振支付股息的能力。关于PNM和TNMP支付股息的监管和合同限制的讨论,见《2022年年度报告》综合财务报表附注6(Form 10-K)。
在截至2023年3月31日的三个月内,PNMR通过运营产生的现金以及上文融资活动中讨论的流动性安排和借款满足了其资本要求和建设支出。
除了建筑支出和分红的资本要求外,该公司还有长期债务和定期贷款,必须在到期时支付或再融资。PNM有5500万美元的太阳债券将于2023年5月到期,1.3亿美元的PCRB债券将于2023年6月到期。有关公司长期债务和股权安排的更多信息,请参见附注9。本公司亦可订立与现有协议相类似的新安排、在循环信贷安排下借款、或在公共或私人资本市场发行新的长期债务或股本,或上述来源的组合。本公司不时在预定到期日之前对部分未偿还债务进行再融资或回购。根据市场情况,该公司可能会为其他债务发行提供再融资,或在未来进行额外的债务回购。
流动性
PNMR的流动资金安排包括3.00亿美元的PNM循环信贷安排、4.0亿美元的PNM循环信贷安排和1.00亿美元的TNMP循环信贷安排。2023年1月,PNMR和PNM对各自的信贷安排行使了一年延期选择权,将到期日延长至2025年10月;条件是,自2024年11月1日起,PNMR循环信贷安排的金额将调整为2.85亿美元,PNM循环信贷安排的金额将调整为3.8亿美元,因为两个安排中的一个贷款人不同意将一年延长至2025年10月。这两项信贷安排都包含额外的一年延期选择权,如果行使,将把到期日延长至2026年10月,但需得到多数贷款人的批准。到2026年5月20日,PNM还拥有4000万美元的PNM新墨西哥州信贷安排。2023年1月,TNMP对TNMP循环信贷安排行使了一年延期选择权,将到期日延长至2025年9月23日。TNMP循环信贷安排包含一项额外的一年延期选择权,如果行使,将把到期日延长至2026年9月23日,但须得到大多数贷款人的批准。PNMR、PNM和TNMP循环信贷安排下的可变利率基于SOFR。本公司相信该等贷款的条款及条件与公用事业行业其他投资级循环信贷贷款的条款及条件一致。本公司预计,在这些信贷安排到期之前,它将能够在类似的条款和条件下延长或更换这些信贷安排。
循环信贷安排和PNM新墨西哥信贷安排提供短期借款能力。循环信贷安排还允许签发信用证。信用证减少了设施下的可用容量。该公司利用这些信贷安排和运营现金流,为建设和运营支出提供资金。该公司的业务是季节性的,夏季几个月产生的运营收入和现金流更多。一般来说,该公司依赖信贷安排作为建设支出的初始资金来源。因此,贷款下的借款可能会随着时间的推移而增加。根据市场和其他条件,公司将定期出售长期债务,并将所得资金用于减少信贷安排下的借款或为其他债务进行再融资。
有关每项贷款的借款范围的资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日的三个月 | | |
借款范围 | | 低 | | 高 | | | | |
| | (单位:百万) | | | | |
PNM: | | | | | | | | |
PNM循环信贷安排 | | $ | 80.0 | | | $ | 170.9 | | | | | |
PNM新墨西哥州信贷安排 | | 25.0 | | | 40.0 | | | | | |
TNMP循环信贷安排 | | 36.7 | | | 100.0 | | | | | |
PNMR循环信贷安排 | | 9.4 | | | 98.5 | | | | | |
截至2023年3月31日,PNM循环信贷安排的加权平均利率为6.14%,PNM新墨西哥州信贷安排的加权平均利率为6.11%,TNMP循环信贷安排的加权平均利率为5.71%,PNMR循环信贷安排的加权平均利率为6.38%。
本公司目前认为,至少未来12个月的资本需求可以通过产生内部现金、现有的、延长的或新的信贷安排以及进入公共和私人资本市场的机会来满足,如上文和附注9所述。本公司预计将需要获得额外的长期融资来满足其资本需求,并在2023-2027年期间平衡其资本结构。这可能包括新的债务和/或股票发行。为了弥补内部现金产生和现金需求的金额和时间上的差异,公司打算根据当前和未来的流动资金安排使用短期借款或其他短期贷款。市场状况,如利率上升,可能会提高本公司当前和未来流动性安排或其他可变债务下的借款成本。此外,如果市场状况恶化,该公司可能无法在资本市场到期时进入资本市场或续签信贷安排。如果发生这种情况,该公司将寻求通过减少资本支出和探索其他可用的替代方案来改善现金流。
截至2023年4月28日,该公司证券的评级如下:
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| 核磁共振波谱 | | PNM | | TNMP |
标普(S&P) | | | | | |
发行人评级 | BBB | | BBB | | BBB+ |
优先担保债务 | * | | * | | A |
优先无担保债务 | BBB- | | BBB | | * |
| | | | | |
优先股 | * | | BB+ | | * |
穆迪 | | | | | |
发行人评级 | Baa3 | | Baa2 | | Baa1 |
优先担保债务 | * | | * | | A2 |
优先无担保债务 | Baa3 | | Baa2 | | * |
| | | | | |
*不适用 | | | | | |
投资者请注意,安全评级不是建议购买、出售或持有证券,每个评级都可能随时被评级机构修改或撤回,并且每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。
截至2023年4月28日的流动性安排摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PNM | | TNMP | | 核磁共振波谱 各别 | | | | P核磁共振综合 |
| (单位:百万) |
融资能力: | | | | | | | | | |
循环信贷安排 | $ | 400.0 | | | $ | 100.0 | | | $ | 300.0 | | | | | $ | 800.0 | |
PNM新墨西哥州信贷安排 | 40.0 | | | — | | | — | | | | | 40.0 | |
| | | | | | | | | |
总融资能力 | 440.0 | | | 100.0 | | | 300.0 | | | | | 840.0 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2023年4月28日的未偿还金额: | | | | | | | | | |
循环信贷安排 | 26.4 | | | 11.5 | | | 88.2 | | | | | 126.1 | |
PNM新墨西哥州信贷安排 | 5.0 | | | — | | | — | | | | | 5.0 | |
| | | | | | | | | |
信用证 | — | | | — | | | 3.1 | | | | | 3.1 | |
| | | | | | | | | |
短期债务和信用证总额 | 31.4 | | | 11.5 | | | 91.3 | | | | | 134.2 | |
| | | | | | | | | |
截至2023年4月28日的剩余可用时间 | $ | 408.6 | | | $ | 88.5 | | | $ | 208.7 | | | | | $ | 705.8 | |
截至2023年4月28日投资的现金 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.9 | | | | | $ | 0.9 | |
除上述外,PNMR还在WFB LOC融资机制下签发了3,030万美元的信用证。见注9.上表不包括公司间债务。截至2023年4月28日,根据公司间贷款协议,PNM、TNMP和PNMR Development从PNMR借入了620万美元,而PNMR没有从PNMR Development借入公司间贷款。循环信贷安排下的余额在任何时候都会因多种因素而有所不同,包括应收账款的收款时间以及建筑和业务支出的付款时间。
PNMR有一个自动搁置登记,规定发行2025年3月到期的各种类型的债务和股权证券。PNM有一份搁置登记声明,涉及2023年5月到期的高达6.5亿美元的优先无担保票据。
其他材料现金需求
PNMR、PNM和TNMP在长期债务、最低租赁付款、煤炭合同、煤矿复垦、核退役、SJGS工厂退役、养老金和退休人员医疗缴费以及某些其他长期义务方面负有合同义务。见《2022年年度报告》中的《MD&A-其他材料现金需求》表格10-K。
某些义务的或有规定
如表格10-K《2022年年度报告》所述,PNMR、PNM和TNMP有一些债务和其他合同承诺,其中包含或有条款。其中一些如果被触发,可能会影响公司的流动资金。在不太可能触发或有需求的情况下,可要求PNMR、PNM或TNMP提供担保,立即支付未偿债务,或防止使用某些信贷协议下的未使用能力。或有准备金还包括在信用评级下调的情况下对公司某些短期债务收取的利率的合同增加。本公司相信其融资安排足以满足或有准备金的要求。没有出现会导致执行上述任何或有规定的条件。
资本结构
以下资本化表格包括长期债务的当前到期日,但不包括短期债务,也不包括作为债务的租赁债务。
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| 3月31日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
核磁共振波谱 | | | |
P核磁共振普通股权益 | 35.1 | % | | 34.9 | % |
子公司优先股 | 0.2 | | | 0.2 | |
长期债务 | 64.7 | | | 64.9 | |
总市值 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
PNM | | | |
PNM普通股权益 | 49.4 | % | | 48.7 | % |
优先股 | 0.3 | | | 0.3 | |
长期债务 | 50.3 | | | 51.0 | |
总市值 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
TNMP | | | |
普通股权益 | 50.8 | % | | 50.6 | % |
长期债务 | 49.2 | | | 49.4 | |
总市值 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
该公司面临的其他问题
气候变化问题
背景
在过去的几年里,管理层确定了与气候变化有关的多种风险和机会,包括潜在的环境法规、技术创新以及运营所需的燃料和水的可用性,这些都是公司面临的最重大风险。因此,这些风险由审计委员会监督,以促进更综合的风险和战略监督和规划。董事会监督包括了解这些风险带来的各种挑战和机遇,包括制定和潜在的联邦和/或州温室气体法规可能产生的财务后果;减轻这些风险的计划;以及这些风险可能对公司战略产生的影响。此外,委员会还批准某些环境设备、电网现代化技术和替代资源的采购。
管理层还负责评估重大风险,制定和执行适当的应对措施,并向董事会报告风险活动的状况。例如,管理层定期向董事会通报公司环境政策的执行情况,以及公司环境管理体系的最新情况,包括推动能效计划和使用可再生资源的情况。董事会还将了解公司评估运营对环境影响的做法和程序。董事会审议与气候变化有关的问题、公司的温室气体风险敞口,以及颁布和可能产生的财务后果
联邦和/或州对温室气体的监管。管理层在董事会的监督下,在http://www.pnmresources.com/about-us/sustainability-portal.aspx,上发布了一份气候变化报告,其中详细介绍了公司为到2040年过渡到零排放发电组合所做的努力。
作为管理层监测气候相关风险和评估机会的持续努力的一部分,公司通过参与电力研究所(“EPRI”)了解气候情景和目标设定活动计划,参与了“2度情景”计划,从而提高了对气候变化的理解。该项目的重点是描述和分析单个电力公司的碳排放与全球气温目标的关系。活动包括分析对符合限制全球变暖的全球排放途径的科学理解,并提供洞察力以帮助公司制定气候情景规划方法。随着PNM扩大其可持续发展努力,EPRI的环境和气候分析项目也有助于更好地了解能源和环境政策和法规、先进的清洁能源技术、脱碳趋势和气候影响。2022年,PNM加入了EPRI的气候READI计划,该计划是一项战略倡议,召集了电力公用事业公司、思想领袖、科学研究人员和其他关键利益攸关方的全球协作,以加强电力部门管理电力系统气候风险的集体方法。该计划是一项为期三年的倡议,通过三个同时进行的工作流进行工作,PNM将受益于为管理自然气候风险和确定投资优先顺序而开发的首个此类综合框架。
本公司无法预期或预测气候变化或气候变化相关法规对其经营业绩、财务状况或现金流的潜在长期影响。
温室气体排放暴露
2022年,与PNM在其化石燃料发电厂的权益相关的温室气体包括大约480万吨CO2,它构成了PNM温室气体的绝大多数。
截至2023年3月31日,PNM约45%的发电能力,包括所有位于美国境内的自有、租赁和PPA下的资源,包括产生温室气体的燃煤或天然气发电,反映了SJGS的退役。随着PNM将其发电转向更清洁的能源,该公司的温室气体排放量继续减少。影响温室气体排放量的因素很多,包括电力销售总额、电厂性能、经济调度和可再生资源的可用性。例如,PNM最大的单一可再生能源--新墨西哥州风能的风力发电性能每年都有所不同,这是由于高度季节性的风型和年度风能资源的多变性。同样,如果自来水厂停电时间过长,或如果PNM从PVNGS获得的权利减少,PNM可能需要利用其他电力供应资源,例如燃气发电,这可能会增加温室气体排放。
PNM有几个正在进行的计划,以减少或抵消其发电资源组合中的温室气体,从而减少其受到气候变化监管的风险。正如2022年年度报告Form 10-K中合并财务报表附注16所述,PNM获得批准于2017年12月31日关闭SJGS 2号和3号机组,作为其应对CAA区域雾霾要求的战略的一部分。SJGS 2号和3号机组的关闭导致2018年整个电站的温室气体减少了约54%,反映出本公司在SJGS拥有的权益减少了32%的温室气体,低于2005年的水平。2020年,PNM获得了2022年6月放弃SJGS 1号和4号机组的授权。2022年2月17日,PNM通知NMPRC,PNM已获得SJGS业主和煤矿的许可,可以将SJGS 4号机组的运营暂时延长至2022年9月30日。2022年6月30日,SJGS 1号机组关闭,2022年9月30日,SJGS 4号机组停止运营。此外,PNM已向NMPRC提交了Four Corners放弃申请,要求批准在2024年底之前出售其在Four Corners的所有权权益,尽管NMPRC否认PNM在2021年12月15日放弃了Four Corners。2021年12月22日,PNM就NMPRC驳回申请的决定向NM最高法院提交了上诉通知。2022年1月21日,PNM提交了与上诉有关的问题声明,2022年3月24日,PNM提交了首席案情摘要。2023年3月28日,新墨西哥州最高法院听取了对上诉的口头辩论。见注12中关于SJGS和Four Corners放弃的其他讨论。2022年PNM在SJGS中的份额停用将导致温室气体排放量从2021年的水平减少67%,退出Four Corner将导致PNM的温室气体排放量以2021年发电温室气体排放量为基础总共减少约88%。
截至2023年3月31日,PNM拥有158兆瓦的商业运营太阳能设施。此外,PNM根据长期PPA购买可再生电力,以服务于新墨西哥州的零售客户,包括位于PNM服务区域的数据中心。截至2023年3月31日,根据这些协议从风能、太阳能光伏和地热设施采购的可再生能源总量分别为658兆瓦、230兆瓦和11兆瓦。这些协议目前的到期日从2035年1月开始,延长到2047年5月。NMPRC已经批准了PNM的请求,即为来自太阳能光伏设施的额外1,090兆瓦的能源以及620兆瓦的电池存储协议签订额外的可再生能源PPA,预计将于2023年上线400兆瓦的太阳能和170兆瓦的电池存储。NMPRC在PNM的SJGS放弃申请中批准的整个替代资源组合包括通过采购550兆瓦的太阳能PPA以及270兆瓦的电池存储协议来替代SJGS的产能。NMPRC批准的PVNGS租赁权益放弃申请,用于更换114兆瓦的PVNGS容量,并确保满足系统可靠性和负载需求,包括采购300兆瓦的太阳能PPA和300兆瓦
电池储存协议。此外,NMPRC发布了一项命令,允许PNM为数据中心提供额外190兆瓦的太阳能PPA和50兆瓦的电池存储,运行日期为2024年,以及预计将于2023年运行的50兆瓦太阳能PPA。批准这些可再生能源和电池资源应会进一步减少任何温室气体排放风险。这些估计可能会因潜在的变量而发生变化,包括PNM发电组合的变化、供应商满足合同启用日期的能力以及几个因素之间的复杂关系。请参阅注释11和12中对这些资源的其他讨论。
PNM还有一个客户分布式太阳能发电计划,截至2023年3月31日,该计划的装机容量为250.1兆瓦。PNM的分布式太阳能项目今年将产生约500.2 GWh的无排放太阳能,以抵消PNM每年来自化石燃料发电的产量。自2007年以来,PNM为其客户提供了全面的能效和负载管理计划组合。到2022年,PNM从这些计划中累计节省的电力约为6,686GWh。在接下来的20年里,PNM项目的能效和负载管理计划将提供大约相当于1155千兆瓦时的电力节省,这将减少大约100万吨的CO2根据PNM全系统资源的预计排放量。由于许多潜在变量的不确定性,这些估计可能会发生变化,包括PNM发电组合的变化、电力需求、能源效率以及这些变量之间的复杂关系。
由于PNM对化石燃料发电的依赖,对温室气体施加限制或成本的立法或法规可能会影响生产电力的成本。虽然PNM预计将通过费率收回任何此类成本,但收回成本的程序的时间和结果尚不确定。此外,在通过费率收回任何额外成本的情况下,客户可以减少他们的使用量,将设施搬迁到其他能源成本较低的地区,或采取最终可能对PNM产生不利影响的其他行动。
其他气候变化风险
PNM的发电站位于干旱的西南部。其中一些设施获得冷却用水对继续运营至关重要。对气候变化对西南部供水影响的预测范围从降水减少到降水时间的变化。在任何一种情况下,PNM的发电设施需要水来冷却,都需要通过适应措施来缓解气候变化的影响。PNM发电站目前采用的措施,如空气冷却、使用中水、改善水库调度,以及与其他用水用户分享短缺的安排,对维持运营将继续发挥重要作用。
PNM的服务区偶尔会遇到周期性的大风和严重的雷暴。TNMP在德克萨斯州的墨西哥湾沿岸地区开展业务,那里经历了周期性的飓风和其他极端天气条件。除了可能对公司拥有的设施造成有形损害外,天气和其他自然事件还可能暂时减少客户对能源的使用和需求。此外,受气候变化影响的其他事件,如野火,可能会扰乱公司的运营或导致第三方对公司提出索赔。PNM加强了预防野火的努力,并维持了一项野火缓解计划;然而,PNM仍然面临其无法控制的野火及其在其服务区造成的损害的风险。
环境保护局的规定
2007年4月,美国最高法院裁定,美国环保局有权根据《CAA》监管温室气体。这一决定加剧了这一问题对能源行业的重要性。2009年12月,美国环保局发布了新机动车排放的温室气体危害调查结果,指出大气中六种关键温室气体(CO)的浓度2甲烷、氧化亚氮、氢氟碳化物、全氟碳化物和六氟化硫)危害今世后代的公共健康和福利。2010年5月,环保局发布了《最终防止显著恶化》(“PSD”)和第五章温室气体定制规则,以解决CAA许可计划下来自固定来源的温室气体问题。该规则的目的是“调整”两个项目--PSD建筑许可和第五章运营许可计划--的适用性,以避免影响数百万小型温室气体排放者。2014年6月23日,美国最高法院裁定,环保局没有权力对CAA明确的每年100吨或250吨的数字门槛进行调整,因此,环保局可能不会仅仅因为其潜在的温室气体而要求来源获得PSD许可。然而,法院维持了环保局的权力,可以将温室气体的PSD计划应用于“无论如何”的来源--那些必须遵守其他非温室气体污染物的PSD计划的来源。
2013年6月25日,当时的总裁·奥巴马宣布了他的气候行动计划,其中概述了他的政府计划如何减少美国的温室气体排放,让美国做好应对气候变化影响的准备,以及领导国际努力抗击和准备应对全球变暖。该计划建议采取行动,到2020年将温室气体排放量在2005年的基础上减少17%。
2015年8月3日,环保局对气候行动计划做出回应,发布了(1)新建、修改和重建发电厂的碳污染标准(根据第111(B)条);(2)现有发电厂的清洁电力计划(根据第111(D)条)。
美国环保局的新污染源碳污染标准(2014年1月8日后建造的)为天然气和燃煤机组设立了单独的标准,认为可以通过应用环保局确定的BSER为每种类型的机组高效天然气联合循环技术天然气机组以及煤炭机组的部分碳捕获和封存来实现。清洁电力计划为现有发电机组建立了基于减排机会的数字“排放标准”,环保局认为这些减排机会可以使用三个“组成部分”的技术假设来实现:燃煤排气机组的效率提高,用可再生能源取代受影响的排气机组,以及用天然气发电取代燃煤发电。
多个州、公用事业公司和行业团体在DC巡回上诉法院提交了请愿书,要求在不同的案件中挑战新污染源的碳污染标准和现有污染源的清洁电力计划,挑战者成功地向美国最高法院请愿,要求暂停清洁电力计划。然而,在华盛顿特区巡回法院就碳污染标准或清洁电力计划发表意见之前,总裁·特朗普上任,他的政府要求法院搁置这两起案件,同时重新评估规则,法院批准了这一请求。
2019年6月19日,EPA废除了清洁电力计划,颁布了ACE规则,并修订了根据CAA第111(D)条发布的所有排放指南的实施细则。环保局将现有燃煤发电厂的BSER设置为基于一系列将在单个设施的围栏内应用的“候选技术”的热率效率改进。ACE规则也受到了挑战,2021年1月19日,DC巡回法院在美国肺脏协会和美国公共卫生协会诉EPA等人案中发布了意见。认定环保局误解了CAA,因为它确定第111条的措辞明确禁止考虑未在源头适用的减排选择。因此,法院撤销了ACE规则,并将记录发回环境保护局,以根据法院的意见进行进一步审议。虽然华盛顿特区巡回法院拒绝了ACE规则,但它并没有恢复清洁电力计划。美国环保署提交了一项动议,寻求部分搁置废除清洁电力计划的任务,以确保法院的命令不会使现已过时的清洁电力计划生效。2021年2月22日,华盛顿特区巡回法院批准了环境保护局的动议,表明在环境保护局在新的规则制定行动中对法院的还押做出回应之前,它将暂缓发布有关废除清洁电力计划的授权。2021年10月29日,美国最高法院批准了四份请求移送的请愿书,要求对DC巡回法院撤销ACE规则和废除清洁电力计划的决定进行复审。美国最高法院于2022年2月28日进行口头辩论,2022年6月30日,美国最高法院对此案做出裁决。最高法院以6票赞成、3票反对的结果认为,清洁电力计划中的“发电转换”方法超出了国会赋予环境保护局的权力,尽管法院没有解决相关问题,即《反腐败法》第111条是否只授权环境保护局要求采取可以完全在单独源头的围栏内实施的措施。在行政法中具有更广泛意义的是,法院还明确援引重大问题原则作为拒绝环境保护局的法定解释的基础。重大问题原则的基本原则是,如果一个机关试图决定一个具有“广泛的经济或政治意义”的问题,其行动必须得到明确的法定授权的支持。在没有权力的情况下,法院不需要服从机关的法定解释。该决定为环境保护局和其他联邦监管机构未来的规则制定设定了法律先例,根据这些规则,该机构的权力可能会根据类似的推理受到限制。美国环保局表示,它正在根据CAA第111(D)条制定一项拟议规则,以建立CO的指导方针2现有废气排放单位的排放量。美国环保局预计将在2023年春季发布一项针对这一行动的拟议规则,并在2024年夏季之前公布最终规则。
围绕碳污染标准的诉讼仍被搁置,但如果法院认定拜登政府不太可能最终敲定2018年提出的修订,并且对该规则的重新审议已经结束,各方可能会重新启动诉讼。
2021年1月20日,总裁·拜登签署了一项名为“保护公众健康和环境,恢复科学以应对气候危机”的行政命令,指示各机构负责人审查特朗普政府的所有行动是否与拜登政府的政策不一致,“听取科学意见;改善公众健康,保护我们的环境;确保获得清洁的空气和水;限制接触危险化学品和杀虫剂;追究污染者的责任,包括那些对有色人种社区和低收入社区造成不成比例伤害的人;减少温室气体排放;增强对气候变化影响的适应能力;恢复和扩大我们的国宝和古迹;并优先考虑环境正义和创造实现这些目标所需的高薪工会就业机会。各机构负责人被指示考虑暂停、修改或撤销任何与所述政策不一致的行动。在行政命令发布后30天内,各机构负责人向美国管理和预算局(OMB)提交了一份正在考虑暂停、修订或撤销的行动的初步清单,这些行动将于2021年12月31日之前完成,并将接受OMB的审查。在行政命令发布后90天内,各机构负责人向OMB提交了一份将于2025年12月31日前完成的此类行动的最新清单。环保局正在根据这项行政命令重新考虑ACE规则。
联邦立法
总裁·拜登表示,气候变化是他的政府的首要任务。2021年4月22日,在地球日峰会上,作为美国重新加入《巴黎协定》的一部分,总裁·拜登公布了到2030年将美国排放量从2005年的水平减少50%-52%的目标,几乎是奥巴马设定的温室气体减排目标的两倍
行政部门。2030年的目标加入了总裁·拜登的其他气候目标,包括到2035年实现无碳污染的电力行业,到2050年实现净零排放经济。
2022年8月16日,总裁·拜登签署了爱尔兰共和军,在未来十年提供近3700亿美元的气候行动资金。这项立法旨在通过投资于各种努力来减少碳排放,包括可再生能源、电池储存和碳捕获的税收抵免。
国家和地区活动
根据新墨西哥州的法律,每个公用事业公司必须每三年向NMPRC提交一份IRP,以在一致和可比较的基础上评估可再生能源、能源效率、负荷管理、分布式发电和传统的供应方资源。*IRP在评估资源选择以满足公用事业客户的供应需求时,必须考虑燃料供应的风险和不确定性、价格波动以及预期环境法规的成本。NMPRC要求新墨西哥公用事业公司在其IRPS中考虑标准化的碳排放成本,价格范围在每吨CO 8美元到40美元之间2排放并以每年2.5%的速度递增这些成本。根据NMPRC的命令,每个公用事业公司必须将这些标准价格作为预计运营成本进行分析。为了反映这个问题的演变性质,NMPRC的命令规定,这些价格未来可能会改变,以考虑更多信息或变化的情况。尽管这些价格可能不反映最终将产生的成本,但PNM被要求将这些价格用于其IRP。在其2020年提交的Four Corners放弃申请中,PNM分析了假设Four Corners将运营到2031年的情景以及假设PNM将在2024年底退出Four Corners的情景的资源组合计划。分析的主要发现包括,在2024年退出Four Corners(有待监管部门批准)将为PNM的客户带来长期经济利益。参见附注12。
埃塔签署成为新墨西哥州法律,并于2019年6月14日生效。除其他事项外,埃塔还要求投资者所有的公用事业公司从可再生和无碳资源中获得特定比例的能源。ETA要求在新墨西哥州运营的公用事业公司的可再生能源组合到2025年达到40%,到2030年达到50%,到2040年达到80%,到2045年达到100%的零碳能源。根据ETA条款,PNM还将被要求达到不超过400磅的发电排放标准。的成本2从2023年开始,每兆瓦时不超过200磅从2032年开始每兆瓦时。PNM在其资源规划中考虑到了这一要求,预计将通过核定的资源报废和替换来满足标准。ETA允许投资者拥有的公用事业公司向合格投资者发行与燃煤发电设施退役相关的证券化债券,即“能源过渡债券”,从而实现从化石燃料发电资源向可再生和其他无碳资源的过渡。能源转换债券提供的收益只能用于向客户提供公用事业服务和支付能源转换成本(根据《能源转换协议》的定义)。这些成本可能包括工厂退役和煤矿复垦成本,以及尚未向客户收取或未被国家电力供应管理委员会或法院命令禁止的其他成本。能源过渡债券的收益还可用于支付退役设施和相关煤矿员工的遣散费,并促进受燃煤设施退役影响地区的经济发展、教育和职业培训。能源转换债券必须根据国家公用事业委员会批准的融资顺序发行,由“能源转换财产”担保,对发行公用事业公司没有追索权,并由发行公用事业公司的所有客户支付不可绕过的费用来偿还。见附注11中关于ETA的其他讨论。
ETA对PNM的未来一代产品组合有重大影响。为遵守ETA,NMED于2022年6月15日宣布了一项新的规则制定,即发电设施二氧化碳排放标准,以制定新的和现有的燃煤发电设施的碳排放标准。提案草案的非正式评议期从2022年6月15日持续到2022年6月29日。2022年7月1日,NMED要求环境改善委员会处理此事,并制定了2022年9月14日提交的预先提交的技术证词、2022年10月12日提交的预先提交的反驳证词以及2022年10月26日和27日举行的公开听证会的时间表。2022年10月28日,该规定获得通过,该规定对新建和现有的燃煤电厂采用了新的碳排放标准。
2020年2月,负责SJGS放弃和融资程序的听证审查员发布了建议决定,建议批准PNM的放弃申请,并根据ETA的要求发行证券化债券。2020年4月1日,NMPRC批准了听证审查员的建议,批准PNM于2022年注销其在SJGS的份额和发行证券化债券的申请。PNM还要求批准为Four Corners放弃燃煤发电的成本发行能源过渡债券。2021年12月15日,国家保监会驳回了四角放弃申请和相应的证券化融资发行请求。2021年12月22日,PNM就NMPRC驳回申请的决定向NM最高法院提出上诉通知。PNM无法预测埃塔的全部影响或NM最高法院关于放弃Four Corners的裁决的结果。见注12中关于PNM的SJGS和Four Corners放弃申请的其他讨论。
《国际协议》
《联合国气候变化框架公约》(简称《联合国气候变化框架公约》)是1992年联合国环境与发展会议(非正式名称为地球峰会)谈判达成的一项国际环境条约,于1994年3月生效。该条约的目标是“将大气中的温室气体浓度稳定在防止对气候系统造成危险的人为干扰的水平。”包括美国在内的《气候公约》缔约国每年都会在缔约方会议上举行会议,评估在实现《气候公约》目标方面取得的进展。
2015年12月12日,《巴黎协定》在2015年缔约方会议期间定稿。《巴黎协定》的目的是将全球气温上升控制在比工业化前水平高2摄氏度的范围内。该协议由大约200个缔约方商定,要求各国提交非官方发展证书。国家减排指标反映了国家政策和与所有国家减排行动的监督、指导和协调有关的要素所产生的国家目标和行动。2014年11月,当时的总裁·奥巴马宣布,美国承诺到2025年,在整个经济的基础上,将温室气体排放量在2005年的基础上减少26%-28%。美国INDC是前政府总体努力的一部分,目的是让美国在2050年之前在整个经济范围内实现约80%的减排。前政府为电力公用事业行业设定的温室气体减排目标是其INDC的关键要素,并基于当时EPA针对新的、现有的、修改和重建的污染源的温室气体法规。2016年10月5日,批准或加入《巴黎协定》所需的国家数量和全球温室气体总量百分比的门槛达到,《巴黎协定》于2016年11月4日生效。2017年6月1日,总裁·特朗普宣布美国将退出《巴黎协定》。由于总裁向联合国发出的通知,美国于2020年11月4日正式退出《巴黎协定》。2021年1月20日,总裁·拜登签署了一项文书,将允许美国重新加入《巴黎气候变化协定》。该文书于2021年1月21日交存联合国,美国于2021年2月19日正式成为该协定的缔约国。
PNM计算了包括PNM在2022年停用其在SJGS中的份额在内的情景所导致的温室气体减排,并假设在2024年或2031年退出Four Corners,PNM设定了到2040年拥有100%零排放发电组合的目标。虽然本公司尚未进行独立的2度情景分析,但我们致力于到2040年实现100%零排放的承诺产生了一条碳减排路径,该路径在符合将全球变暖平均温度控制在2摄氏度以下的气候情景路径范围内进行跟踪。此外,作为一家在新墨西哥州运营的投资者所有的公用事业公司,PNM必须遵守ETA,该规定要求公用事业公司的发电组合到2045年实现100%无碳。ETA的要求和公司的目标比美国国际开发中心提出的到2030年减少50%到52%的碳排放,以及拜登政府到2050年在整个经济范围内实现净零碳排放的目标更有利。2020年4月1日,NMPRC批准了PNM关于其所持SJGS股份于2022年退役的申请。PNM于2021年1月8日申请放弃Four Corners。参见附注12。
PNM将继续监测美国参与《巴黎协定》和其他各方参与这类国际协定的情况,但目前还不能确定这些协定可能对公司产生的潜在影响。
立法/监管影响的评估
该公司已评估并继续评估气候变化立法和法规对其业务的影响。这项评估正在进行中,立法或监管过程中出现的未来变化可能会对评估产生重大影响。PNM的评估包括关于特定温室气体限制的假设;这些限制的实施时间;基于市场的交易计划的可能性,包括相关成本和排放信用或配额的可用性;减排和/或可再生能源技术的开发;以及成本控制的规定。此外,评估假设了各种市场反应,如煤炭和天然气价格以及区域工厂经济。这些假设充其量是初步的和投机性的。然而,基于这些假设,颁布气候变化立法或法规可能会导致巨额合规成本,包括PNM的巨额资本支出,并可能危及公司的声誉以及某些发电设施的经济可行性。见附注11和12。虽然PNM目前预计SJGS于2022年退役将为客户带来节省,但如果所产生的成本不能通过监管利率完全收回,与气候变化和环境监管相关的利益相关者加强审查的最终后果可能会导致客户成本增加,并影响运营结果、现金流和财务状况。更高的费率也可能有助于减少用电量。PNM的评估过程正在演变,目前过于投机性,无法对长期财务影响进行有意义的预测。
变速箱问题
在任何给定的时间,FERC都有各种与传输问题相关的调查通知和规则制定摘要悬而未决。这样的行动可能会导致FERC管理规则或费率制定政策的变化,但没有必须采取行动的时间框架,或者没有任何进一步行动的议程结束。此外,此类通知和规则制定摘要并不严格适用于PNM,但将产生全行业影响,因为它们将适用于FERC监管的所有实体。PNM监控并经常
提交评论意见,在此类通知和规则制定摘要中表明立场,或可能加入更大的群体回复。在FERC作出最后决定之前,PNM往往无法确定拟议规则和政策变化的全部影响,PNM也无法预测这些事项的结果。
金融改革立法
2010年7月颁布的《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》(“多德-弗兰克改革法案”)包括一些条款,要求某些场外衍生品或掉期交易必须通过交易所或其他经批准的交易机构进行集中清算和执行。它还包括与掉期交易报告和记录保存相关的条款,并可能对未集中清算的掉期交易施加保证金要求。美国商品期货交易委员会(CFTC)已经发布了最终规则,定义了与该法案相关的几个关键术语,并为各种类型的市场参与者设定了合规日期。《多德-弗兰克改革法案》规定了对某些要求的豁免,包括对使用掉期对冲或缓解商业风险的商业最终用户的强制性清算和掉期工具执行要求的例外。PNM已选择强制清算要求的最终用户例外。PNM预计将在CFTC要求的时间范围内遵守多德-弗兰克改革法案和相关规则。然而,由于实施和遵守多德-弗兰克改革法案和相关规则,PNM的掉期活动可能会受到成本增加的影响,包括更高的保证金要求。目前,PNM无法预测多德-弗兰克改革法案可能对PNM的财务状况、运营结果、现金流或流动性产生的最终影响。
其他事项
关于承付款和或有事项以及税率和监管事项的讨论,见本文件附注11和12以及2022年年报10-K表格中合并财务报表附注的附注16和17。
关键会计政策和估算
根据公认会计原则编制财务报表要求公司管理层选择和应用最能提供框架的会计政策,以报告P核磁共振、PNM和TNMP的运营结果和财务状况。这些政策的选择和适用要求管理层对报告期间报告的收入和支出数额以及截至财务报表之日报告的资产和负债数额作出困难、主观和/或复杂的判断。因此,在不同的条件下或使用不同的假设,报告的金额可能会有很大的不同。
截至2023年3月31日,在PNMR、PNM和TNMP的2022年年度报告Form 10-K中披露的关键会计政策没有重大变化。披露的政策包括监管会计、减值、退役和回收费用、养老金和其他退休后福利、或有事项会计和所得税。
PNM的MD&A
行动的结果
PNM只在一个可报告的细分市场中运营,如上文P核磁共振运营结果中所述。
针对TNMP的MD&A
行动的结果
如上所述,TNMP仅在一个可报告的细分市场中运营,这一点在PNMR的运营结果中有所介绍。
关于前瞻性陈述的披露
本文件中所作的与未来事件或PNMR、PNM或TNMP的预期、预测、估计、意图、目标、指标和战略有关的陈述是根据1995年《私人证券诉讼改革法》作出的。敬请读者注意,所有前瞻性陈述均基于当前预期和估计,仅适用于本报告发表之日。P核磁共振、PNM和TNMP不承担更新此信息的义务。
由于实际结果可能与这些前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同,PNMR、PNM和TNMP告诫读者不要过度依赖这些陈述。PNM、PNM和TNMP的业务、财务状况、现金流和经营结果受到许多因素的影响,这些因素往往是它们无法控制的,这些因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达或暗示的不同。这些因素既没有按重要性顺序排列,也没有按权重排列,包括:
•即将完成的合并的预期时间和可能性,包括即将进行的合并的任何必要的政府和监管批准的时间、接收和条款和条件,这些可能会减少预期收益或导致各方放弃交易
•发生可能导致合并协议终止的任何事件、变更或其他情况
•当事人可能不能及时或根本不能满足拟议合并的条件的风险
•拟议的合并可能会对太平洋核电留住和聘用关键人员以及维持与客户和供应商的关系的能力产生不利影响的风险,以及对其经营业绩和业务的总体影响
•PNM和TNMP在受监管司法管辖区收回成本和赚取允许回报的能力,包括2024年利率变化的结果,PNM在四角的未折旧投资的审慎和PNM投资和与该工厂相关的其他成本的收回,通过在发行证券化债券和设立能源过渡费用之前发行利率抵免来取消SJG的费率修订,以及如果最终结果没有规定收回成本和运营和资本支出,对PNM客户服务水平的影响,以及联邦或州监管和司法行动的其他影响
•公司成功预测和管理其运营和资本支出的能力,包括使支出与2024年利率变化的最终结果、其他监管程序或与新冠肺炎相关的潜在中期或长期影响产生的收入水平保持一致
•与PNM决定在2023年和2024年租赁期限届满时归还PVNGS 1号和2号机组租赁发电能力有关的不确定性,包括与制定差饷处理有关的未来监管结果
•围绕PNM参与联合所有发电项目的状况的不确定性,包括PNM在2023年和2024年租约终止后对PVNGS的发电权利份额的变化,以及拟议退出Four Corners
•不确定电厂退役和煤矿复垦的要求和相关成本,以及从客户那里收回这些成本的能力,包括当前和未来监管程序的潜在影响,包括2024年费率变化
•国家、地区和国家经济表现、能源效率措施、天气、季节性、替代能源、技术进步和其他供需变化对客户和消费者用电的影响
•可能出台监管命令、立法或制定规则,规定公用事业资产的市政化或公有公用事业资产,包括发电资源,或将延误或以其他方式影响及时采购必要资源,这与不确定性有关
•公司维持债务和进入金融市场的能力,以便为到期债务和持续运营和建设支出提供融资以偿还或再融资,包括资本或信贷市场中断、评级机构的行动、以及2024年利率变化或其他监管程序造成的任何负面影响导致的利率波动、新冠肺炎的经济影响、美联储的行动、地缘政治活动或达成合并协议
•与发电、输电、配电和其他项目的成本和完成有关的风险,包括与监管批准和成本回收有关的不确定性、交易对手根据某些安排履行其义务的能力(包括可再生能源资源,以及与即将退役或租赁终止的设施的替代资源有关的已批准的PPA),以及可能中断的供应链或其他外部支持服务
•由于法规、法律或合同限制或子公司收益或现金流而可能无法从PNMR的子公司获得现金
•发电机组、输电系统和配电系统的性能,可能受到以下因素的负面影响:运营问题、燃料质量和供应链问题(中断)、计划外停电、极端天气条件、野火、恐怖主义、网络安全漏洞和其他灾难性事件,包括新冠肺炎的影响,以及公司可能产生的设施维修成本和/或公司可能因此而向第三方承担的责任
•与环境问题和可再生能源要求有关的州和联邦法规或立法,合规成本,以及对PNM发电厂的运营和经济可行性的其他影响
•关于税率制定和税收的州和联邦监管、立法、行政和司法决定和行动,包括与解释税法变化、2022年通胀削减法案、基础设施投资和就业法案以及其他事项有关的指导
•与气候变化有关的风险,包括利益攸关方加强与气候变化有关的审查所产生的潜在财务和声誉风险、诉讼、限制温室气体排放的立法和监管努力,包括ETA的影响
•雇员劳动力因素,包括成本控制努力以及与工会雇员的集体谈判协议和劳资谈判所产生的问题
•批发电力和天然气市场的价格、波动性和流动性的可变性,包括对输电利润率的影响
•燃料和水供应的价格和可获得性的变化,包括煤矿向四角供应煤炭的能力以及参与供应核燃料的公司提供充足燃料的能力
•核设施运行中固有的监管、财务和操作风险,包括乏燃料处置的不确定性
•为退役、回收、养老金福利和其他退休后福利提供准备的信托基金中的有价证券价值下降的影响,包括美联储为解决通胀担忧而采取的行动可能导致的波动性增加、国际事态发展和新冠肺炎的影响
•围绕交易对手业绩和信用风险的不确定性,包括交易对手供应燃料和进行回收活动的能力,以及对为促进SJGS煤炭供应而提供的财务支持的影响
•商品交易和交易对手风险管理的有效性
•法律诉讼的结果,包括保险覆盖范围
•适用的会计原则或政策的变化
在P核磁共振、PNM和TNMP的2022年年度报告提交表格10-K之后,风险因素发生的任何重大变化在本表格10-Q第二部分的风险因素项1A中披露。
关于与使用衍生金融工具有关的风险的信息,见第3项。“关于市场风险的定量和定性披露。”
证券法免责声明
本报告中描述或交叉引用的某些证券尚未根据修订后的1933年《证券法》或任何州证券法进行注册,除非根据1933年《证券法》和适用的州证券法的注册要求进行注册或获得适用豁免,否则不得在美国重新发售或出售。本10-Q表格不构成出售要约或邀请购买任何证券的要约。
网站
P核磁共振网站,Www.pnmresources.com,是公司信息的重要来源。定期发布新的或更新的信息以供公众访问。PNMR鼓励分析师、投资者和其他感兴趣的各方在网站上注册,以自动通过电子邮件接收公司信息。这些信息包括新闻稿、网络直播通知和提交给美国证券交易委员会的文件。参与者将不会收到未经请求的信息,并且可以随时取消订阅。
我们的公司互联网地址为:
•核磁共振:Www.pnmresources.com
•PNM:Www.pnm.com
•TNMP:Www.tnmp.com
PNMR的公司网站(www.pnmresource ces.com)包括一个专门的部分,提供与PNM和TNMP的运营相关的关键环境和其他可持续发展信息,以及共同表明公司对ESG原则的承诺的其他信息。这些信息强调了PNM计划到2024年实现无煤(有待监管部门批准),并在2040年前实现零排放发电组合。
这些网站的内容不是本10-Q表格的一部分。国家核磁共振、PNM和TNMP的美国证券交易委员会备案文件,包括10-K表格的年度报告、10-Q表格的季度报告、8-K表格的当前报告以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的那些报告的修正案,在提交给美国证券交易委员会或提交给美国证券交易委员会后,可在合理可行的情况下尽快在美国证券交易委员会网站上免费获取。提交给美国证券交易委员会的报告可在其网站上查阅,Www.sec.gov。这些报告还可根据P核磁共振的要求免费提供印刷版。
也可在公司网站上获得,网址为Https://www.pnmresources.com/esg-commitment/governance.aspx应任何股东的要求,打印的是P核磁共振:
•公司治理原则
•“道德守则”(做正确的事– 商业行为准则)
•审计和道德委员会、提名和治理委员会、薪酬和人力资源委员会和财务委员会章程
•重述的公司章程及附例
本公司将在其网站上公布对其道德准则的修订或豁免(在适用于公司高管和董事的范围内)。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
本公司通过一套全面的政策和程序管理其各种形式的市场风险,并由高级管理层通过风险管理委员会(“RMC”)进行监督。董事会的财务委员会设定了风险限额参数。RMC对风险控制组织进行监督。RMC被指派负责建立和执行政策、程序和限制,并在整个企业范围内评估拟议交易中固有的风险。RMC的职责包括:
•制定关于每个业务部门的风险承受水平和活动的政策
•批准为推销和对冲而订立的新类型衍生工具
•审核和批准套期保值风险活动
•制定有关交易对手信用风险敞口和限额的政策
•授权和委派交易限额
•审查和批准衍生品活动的控制和程序
•审查和批准用于计算按市值计价和市场风险敞口的模型和假设
•向董事会财务委员会提出风险限额建议,供其批准
•向审计委员会的审计和财务委员会报告这些活动
只要存在未平仓头寸,商品价格、利率、股票价格和经济状况的波动就会对财务业绩和财务状况产生有利或不利的影响。因此,公司无法准确预测其风险管理决策可能对其业务、经营业绩或财务状况产生的影响。
商品风险
有关衍生工具及商品合约相关风险的会计资料载于附注7,包括综合资产负债表所载按市值计价能源相关衍生工具合约的公允价值摘要。于截至2023年3月31日止三个月及截至2022年12月31日止年度,本公司并无商品衍生工具被指定为现金流量对冲工具。
符合衍生工具定义的商品合约按公允价值计入简明综合资产负债表。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月内,按市值计价的大宗商品衍生工具的影响对PNM的净收益没有影响,1720万美元和210万美元的公允价值损失已计入监管资产。截至2023年3月31日的所有公允价值都是根据外部来源提供的价格确定的,而不是积极报价的市场价格。按市值计价的净金额将在2023年底之前结算。
该公司通过利用各种可能符合衍生品资格的商品工具,包括期货、远期、期权和掉期,来管理与市场波动相关的风险。PNM使用这样的工具来对冲其对电力和天然气市场价格变化的敞口。PNM还根据NMPRC批准的对冲计划使用此类工具来管理与其FPPAC覆盖的客户相关的燃料和购买电力成本。
信用风险
本公司面临来自零售和批发客户以及衍生工具交易对手的信用风险。本公司进行跨业务部门的交易对手风险分析,并使用信用管理流程评估交易对手的财务状况。下表按批发交易对手的信用信誉(信用评级)和信用风险集中度提供了与信用敞口相关的信息,所有这些交易对手都将在两年内到期。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
信用风险暴露明细表 |
2023年3月31日 |
额定值(1) | 信用风险敞口(2) | | 交易对手数量>10% | | 交易对手的净风险敞口>10% |
| (千美元) |
外部评级: | | | | | |
投资级 | $ | 12,756 | | | 2 | | $ | 9,248 | |
非投资级 | — | | | — | | — | |
拆分评级 | — | | | — | | — | |
内部评级: | | | | | |
投资级 | 256 | | | — | | — | |
非投资级 | — | | | — | | — | |
总计 | $ | 13,012 | | | | | $ | 9,248 | |
(1)“投资级”评级针对的是交易对手或担保人,标普的最低评级为BBB-,穆迪的评级为Baa3。“内部评级-投资级”类别包括根据本公司信贷政策确立的指导方针被内部评级为投资级的交易对手。
(2)信用风险敞口是指总的信用敞口,包括长期合同、远期销售和短期销售。总敞口包括已实现交易的应收/应付款、已交付和未开单收入以及按市值计价的损益。根据法律上可强制执行的净额结算安排,总风险敞口可以抵消,但不能通过公布信贷抵押品来减少。截至2023年3月31日,PNMR持有20万美元的现金抵押品,以抵消其信贷敞口。
截至2023年3月31日,公司最大交易对手的净信用风险为700万美元。
其他投资没有重大的交易对手信用风险。
利率风险
PNM和TNMP的大部分长期债务是固定利率债务,这不会使收益受到市场利率不利变化的影响。当长期债务必须进行再融资、重新定价或赎回时,PNM和TNMP的收益会受到市场利率不利变化的影响。如果浮动利率继续上升,PNM和TNMP的债务和循环信贷安排就会面临利率风险。本公司定期制定计划,通过各种工具减少其可变利率敞口,包括固定利率债务和股票以及对冲安排,如PNMR在2022年5月、9月、10月和2023年3月执行的安排,并预计它将能够在浮动利率债务到期之前以类似的条款和条件延长或替换这些债务。PNMR、PNM和TNMP循环信贷安排和定期贷款的浮动利率是以SOFR为基础的。截至2023年4月28日,浮动利率债务余额和加权平均利率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可变利率债务 | | 加权平均利率 | | 未结清余额 | | 容量 |
| | | | (单位:千) |
短期债务: | | | | | | |
PNMR循环信贷安排 | | 6.47 | % | | $ | 88,200 | | | $ | 300,000 | |
PNM循环信贷安排 | | 6.15 | | | 26,400 | | | 400,000 | |
PNM新墨西哥州信贷安排 | | 6.31 | | | 5,000 | | | 40,000 | |
TNMP循环信贷安排 | | 5.85 | | | 11,500 | | | 100,000 | |
| | | | | | |
| | | | $ | 131,100 | | | $ | 840,000 | |
长期债务: | | | | | | |
PNMR2021延期取款定期贷款 | | 6.05 | % | | $ | 1,000,000 | | | |
| | | | | | |
PNM 2022年定期贷款 | | 5.71 | | | 225,000 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | $ | 1,225,000 | | | |
截至2023年3月31日,PNM在退役和填海信托中持有的投资估计公允价值为4.313亿美元,其中56.6%为固定利率债务证券,使PNM面临随着市场利率上升而失去公允价值的风险。如果利率比2023年3月31日的水平提高50个基点,固定利率证券的公允价值将减少2.1%,即510万美元。
PNM不会直接收回或通过利率返还退役和回收信托中证券的任何损失或收益,包括下文讨论的股权投资。然而,这些信托的整体表现确实会定期确定费用和资金水平,在适用于受监管业务的范围内,这些因素会被纳入费率制定过程。NMPRC在NM 2015费率案中裁定,PNM将不能将PNM未来为退役PVNG所作的贡献计入PNM向零售客户收取的费率中适用于PNM购买和租赁的某些容量。NM最高法院裁定,NMPRC不允许收回这种未来退役捐款的决定剥夺了PNM的正当程序,并将此事发回NMPRC进行进一步诉讼。PNM面临因投资损失(包括下文讨论的股票市场风险)导致的债务资金短缺的风险,其程度最终无法通过向客户收取的费率收回。
股票市场风险
PNM在退役和回收信托中持有的投资包括截至2023年3月31日的某些股权证券。如果标的证券的市值下跌,这些股权证券使PNM面临公允价值损失。截至2023年3月31日,股权证券占信托持有证券的32.6%。假设股价下跌10%,这些基金的公允价值将减少1410万美元。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
截至本季度报告所述期间结束时,在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,PNM、PNM和TNMP各自对披露控制和程序(如1934年《证券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定)的设计和运作的有效性进行了评估。根据这一评价,PNM、PNM和TNMP各自的首席执行官和首席财务官得出结论,披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年3月31日的季度内,PNMR、PNM和TNMP对财务报告的内部控制(该术语在1934年《证券交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)中没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对PNMR、PNM和TNMP的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分:其他信息
项目1.法律程序
关于通过引用并入本项目的P核磁共振、PNM和TNMP,见附注11和12,以了解与下列事项有关的信息。
注11
•冷却水进水口结构
•圣达菲发电站
•德克萨斯州冬季风暴
注12
•P核磁共振-合并监管程序
•PNM-2024费率更改
•PNM-2020脱钩请愿书
•PNM-FPPAC续展申请
•PNM-综合资源计划
•PNM-SJGS放弃申请
•PNM--四角弃置申请
•PNM--网格现代化应用
•PNM-社区太阳能法案
•PNM-FERC命令864
•TNMP-传输服务成本费率
•TNMP-定期分配率调整
第1A项。风险因素
截至本报告之日,截至2022年12月31日的年度报告10-K中披露的风险因素没有实质性变化。
项目5.其他信息
无
项目6.展品
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2.1 | 核磁共振波谱 | PNM Resources,Inc.、AvangridInc.和NM Green Holdings,Inc.之间的合并协议修正案,日期为2023年4月12日(通过引用2023年4月12日提交的P核磁共振当前报告8-K的附件2.1并入) |
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3.1 | 核磁共振波谱 | 至今已修订的P核磁共振公司章程(通过引用2008年11月21日提交的P核磁共振当前报告8-K的附件3.1并入) |
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3.2 | PNM | 经修订至2002年5月31日的PNM重述公司章程(参考PNM截至2002年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件3.1.1) |
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3.3 | TNMP | 经2005年7月7日修订的TNMP公司章程(通过引用附件3.1.2并入TNMP截至2005年6月30日的Form 10-Q季度报告) |
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3.4 | 核磁共振波谱 | P核磁共振附则,包括对2017年10月24日的所有修订(通过引用2017年10月25日提交的P核磁共振当前报告表格8-K的附件3.1并入) |
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3.5 | PNM | PNM附则,包括对2022年7月1日的所有修正案(参考PNM于2022年7月1日提交的Form 8-K报告的附件3.5) |
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3.6 | TNMP | 《TNMP章程》,包括对2013年6月18日的所有修订(通过引用2013年6月20日提交的TNMP当前8-K表报告的附件3.6并入) |
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10.1 | 核磁共振波谱 | 2023年4月19日的军官年度激励计划 |
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10.2 | 核磁共振波谱 | 2023年长期激励计划日期为2023年4月19日 |
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10.3 | PNM | 注:新墨西哥州公共服务公司与其中指定的购买者签订的购买协议,日期为2023年4月28日(参考PNM于2023年4月28日提交的8-K表格当前报告的附件10.1) |
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10.4 | TNMP | 第18份补充契约,日期为2023年4月28日,由德克萨斯州-新墨西哥州电力公司和美国银行信托公司全国协会作为受托人(通过引用2023年4月28日提交的PNM当前报告8-K表的附件4.1合并而成) |
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10.5 | TNMP | 德克萨斯-新墨西哥州电力公司与其中指定的购买者签订的债券购买协议,日期为2023年4月28日(参考PNM于2023年4月28日提交的8-K表格当前报告的附件10.2) |
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31.1 | 核磁共振波谱 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的首席执行官证书 |
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31.2 | 核磁共振波谱 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席财务官证书 |
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31.3 | PNM | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的首席执行官证书 |
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31.4 | PNM | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席财务官证书 |
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31.5 | TNMP | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的首席执行官证书 |
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31.6 | TNMP | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席财务官证书 |
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32.1 | 核磁共振波谱 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条进行的首席执行官和首席财务官认证 |
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32.2 | PNM | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条进行的首席执行官和首席财务官认证 |
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32.3 | TNMP | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条进行的首席执行官和首席财务官认证 |
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101.INS | P核磁共振、PNM和TNMP | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
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101.SCH | P核磁共振、PNM和TNMP | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL | P核磁共振、PNM和TNMP | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF | P核磁共振、PNM和TNMP | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.LAB | P核磁共振、PNM和TNMP | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE | P核磁共振、PNM和TNMP | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 | P核磁共振、PNM和TNMP | 封面内联XBRL文件(包含在展品101中) |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| | PNM Resources,Inc. 德克萨斯州-新墨西哥州电力公司 |
| | (注册人) |
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日期: | 2023年5月5日 | 亨利·E·蒙罗伊 |
| | 亨利·E·门罗伊 |
| | 总裁副会长与公司主计长 |
| | (获正式授权签署本报告的人员) |
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| | 新墨西哥州公共服务公司 |
| | (注册人) |
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日期: | 2023年5月5日 | 亨利·E·蒙罗伊 |
| | 亨利·E·门罗伊 |
| | 总裁副监事兼公司主计长 |
| | (获正式授权签署本报告的人员) |