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会员美国公认会计准则：可转换债务成员2021-11-220001758766STEM：2028 ConvertibleNotes 会员美国公认会计准则：可转换债务成员美国公认会计准则：一个成员的债务工具赎回期2021-11-222021-11-220001758766STEM：2028 ConvertibleNotes 会员美国公认会计准则：可转换债务成员美国公认会计准则：债务工具赎回期二成员2021-11-222021-11-22stem: day0001758766STEM：2028 ConvertibleNotes 会员美国公认会计准则：可转换债务成员2021-11-222021-11-220001758766STEM：2028 ConvertibleNotes 会员美国公认会计准则：可转换债务成员2023-03-310001758766STEM：2028 ConvertibleNotes 会员美国公认会计准则：可转换债务成员2022-12-310001758766STEM：2028 ConvertibleNotes 会员美国公认会计准则：可转换债务成员2023-01-012023-03-310001758766STEM：2028 ConvertibleNotes 会员美国公认会计准则：可转换债务成员2022-01-012022-03-310001758766STEM：CappedcallOptions会员2021-11-172021-11-190001758766STEM：CappedcallOptions会员2021-11-190001758766STEM：CappedcallOptions会员2021-01-012021-12-310001758766STEM：LegaCystem Warrants2021-04-280001758766STEM：LegaCystem Warrants2021-04-282021-04-280001758766STEM：LegaCystem Warrants2023-03-3100017587662022-01-012022-12-310001758766US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-03-310001758766US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-12-310001758766US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-03-310001758766US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-03-310001758766US-GAAP：销售和营销费用会员2023-01-012023-03-310001758766US-GAAP：销售和营销费用会员2022-01-012022-03-310001758766US-GAAP：研发费用会员2023-01-012023-03-310001758766US-GAAP：研发费用会员2022-01-012022-03-310001758766US-GAAP：一般和管理费用会员2023-01-012023-03-310001758766US-GAAP：一般和管理费用会员2022-01-012022-03-310001758766US-GAAP：软件开发成员US-GAAP：研发费用会员2023-01-012023-03-310001758766US-GAAP：软件开发成员US-GAAP：研发费用会员2022-01-012022-03-310001758766STEM：2028 年 ConvertibleNotes 杰出会员2023-01-012023-03-310001758766STEM：2028 年 ConvertibleNotes 杰出会员2022-01-012022-03-310001758766US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-03-310001758766US-GAAP：员工股权会员2022-01-012022-03-310001758766STEM：普通股认股权证会员2023-01-012023-03-310001758766STEM：普通股认股权证会员2022-01-012022-03-310001758766US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-03-310001758766US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-01-012022-03-3100017587662023-03-010001758766STEM：GurugramIndia 会员2023-03-01utr: sqft00017587662023-03-012023-03-010001758766US-GAAP：后续活动成员STEM：a2030 ConvertibleNotes 会员美国公认会计准则：可转换债务成员2023-04-032023-04-030001758766US-GAAP：后续活动成员STEM：2028 ConvertibleNotes 会员美国公认会计准则：可转换债务成员2023-04-030001758766US-GAAP：后续活动成员STEM：2028 ConvertibleNotes 会员美国公认会计准则：可转换债务成员2023-04-032023-04-030001758766US-GAAP：后续活动成员STEM：a2030 ConvertibleNotes 会员美国公认会计准则：可转换债务成员STEM：CappedcallOptions会员2023-04-032023-04-03 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
—————————————————
表单 10-Q
—————————————————
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15 (d) 条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年3月31日
或者
| | | | | |
☐
| 根据1934年《证券交易法》第13或15 (d) 条提交的报告 |
在从 ________ 到 ________ 的过渡时期
STEAM, INC.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉华 | | 001-39455 | | 85-1972187 |
（州或其他司法管辖区） （注册成立） | | （委员会档案编号） | | （国税局雇主
证件号） |
加利福尼亚街 100 号，第 14 层, 旧金山, 加利福尼亚94111
（主要行政办公室地址，包括邮政编码）
1-877-374-7836
（注册人的电话号码，包括区号）
不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
根据该法第12（b）条注册的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股，面值0.0001美元 | | 茎 | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒ 不 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 不 ☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ |
| 非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| 新兴成长型公司 | ☐ | | |
| 如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 | ☐ |
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是 ☐ 不是 ☒
| | | | | |
| 班级 | 截至2023年4月25日的未缴款项 |
| 普通股，每股面值0.0001美元 | 155,528,457 |
STEAM, INC.
10-Q 表季度报告
截至2023年3月31日的期间
目录
| | | | | |
| 页面 |
第一部分财务信息 | 3 |
第 1 项。财务报表（未经审计） | 3 |
简明合并资产负债表 | 3 |
简明合并运营报表 | 4 |
综合亏损简明合并报表 | 5 |
股东权益简明合并报表 | 6 |
简明合并现金流量表 | 7 |
简明合并财务报表附注 | 9 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 24 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 36 |
第 4 项。控制和程序 | 36 |
第二部分。其他信息 | 38 |
第 1 项。法律诉讼 | 38 |
第 1A 项。风险因素 | 38 |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 38 |
第 3 项。优先证券违约 | 38 |
第 4 项。矿山安全披露 | 38 |
第 5 项。其他信息 | 38 |
第 6 项。展品 | 39 |
签名 | 39 |
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表（未经审计）
STEAM, INC.
简明的合并资产负债表
（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 117,883 | | | $ | 87,903 | |
| 短期投资 | 87,678 | | | 162,074 | |
减去美元备抵后的应收账款4,392和 $3,879分别截至2023年3月31日和2022年12月31日 | 232,764 | | | 223,219 | |
| 库存，净额 | 43,231 | | | 8,374 | |
| 向供应商支付的递延费用 | 22,594 | | | 43,159 | |
其他流动资产（包括 $66和 $74关联方应分别于 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日到期） | 6,975 | | | 8,026 | |
| 流动资产总额 | 511,125 | | | 532,755 | |
| 储能系统，网络 | 87,750 | | | 90,757 | |
| 合同起草成本，净额 | 11,662 | | | 11,697 | |
| 善意 | 547,168 | | | 546,649 | |
| 无形资产，净额 | 161,596 | | | 162,265 | |
| 经营租赁使用权资产 | 14,553 | | | 12,431 | |
| 其他非流动资产 | 60,316 | | | 65,339 | |
| 总资产 | $ | 1,394,170 | | | $ | 1,421,893 | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 应付账款 | $ | 112,541 | | | $ | 83,831 | |
| 应计负债 | 59,104 | | | 85,258 | |
| 应计工资单 | 7,025 | | | 12,466 | |
| 融资债务，流动部分 | 16,271 | | | 15,720 | |
| 递延收入，当期部分 | 75,421 | | | 64,311 | |
其他流动负债（包括 $704和 $687应分别截至2023年3月31日和2022年12月31日的关联方支付） | 5,547 | | | 5,412 | |
| 流动负债总额 | 275,909 | | | 266,998 | |
| 递延收入，非当期 | 72,574 | | | 73,763 | |
| 资产报废义务 | 4,223 | | | 4,262 | |
| 应付票据，非流动票据 | 1,679 | | | 1,603 | |
| 可转换票据，非流动 | 448,397 | | | 447,909 | |
| 融资债务，非流动资金 | 61,065 | | | 63,867 | |
| 租赁负债，非流动 | 12,634 | | | 10,962 | |
| 其他负债 | 444 | | | 362 | |
| 负债总额 | 876,925 | | | 869,726 | |
| 承付款和意外开支（附注15） | | | |
| 股东权益： | | | |
优先股，$0.0001面值； 1,000,000截至2023年3月31日和2022年12月31日已获授权的股份； 零截至2023年3月31日和2022年12月31日的已发行和流通股票 | — | | | — | |
普通股，$0.0001面值； 500,000,000截至2023年3月31日和2022年12月31日已获授权的股份； 155,508,303和 154,540,197分别截至2023年3月31日和2022年12月31日已发行和未偿还 | 16 | | | 15 | |
| 额外的实收资本 | 1,193,621 | | | 1,185,364 | |
| 累计其他综合亏损 | (2) | | | (1,672) | |
| 累计赤字 | (676,859) | | | (632,081) | |
| Stem 的股东权益总额 | 516,776 | | | 551,626 | |
| 非控股权益 | 469 | | | 541 | |
| 股东权益总额 | 517,245 | | | 552,167 | |
| 负债和股东权益总额 | $ | 1,394,170 | | | $ | 1,421,893 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
3
STEAM, INC.
简明合并运营报表
（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束
3月31日 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| 收入 | | | | | | | |
| 服务和其他收入 | | | | | $ | 14,673 | | $ | 9,965 |
| 硬件收入 | | | | | 52,732 | | 31,123 |
| 总收入 | | | | | 67,405 | | 41,088 |
| 收入成本 | | | | | | | |
| 服务成本和其他收入 | | | | | 11,504 | | | 8,633 | |
| 硬件收入成本 | | | | | 54,907 | | | 28,811 | |
| 总收入成本 | | | | | 66,411 | | | 37,444 | |
| 毛利率 | | | | | 994 | | | 3,644 | |
| 运营费用： | | | | | | | |
| 销售和营销 | | | | | 12,406 | | | 9,142 | |
| 研究和开发 | | | | | 13,444 | | | 8,943 | |
| 一般和行政 | | | | | 17,797 | | | 20,512 | |
| 运营费用总额 | | | | | 43,647 | | | 38,597 | |
| 运营损失 | | | | | (42,653) | | | (34,953) | |
| 其他费用，净额： | | | | | | | |
| 利息支出，净额 | | | | | (1,777) | | | (3,218) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他（支出）收入，净额 | | | | | (439) | | | 475 | |
| 其他支出总额，净额 | | | | | (2,216) | | | (2,743) | |
| 所得税收益前的亏损 | | | | | (44,869) | | | (37,696) | |
| 从所得税中受益 | | | | | 91 | | | 15,213 | |
| 净亏损 | | | | | $ | (44,778) | | | $ | (22,483) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 归属于普通股股东的每股净亏损，基本亏损和摊薄后 | | | | | $ | (0.29) | | | $ | (0.15) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 用于计算普通股股东每股净亏损的加权平均股（基本亏损和摊薄后亏损） | | | | | 154,966,163 | | | 150,491,041 | |
| | | | | | | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
4
STEAM, INC.
综合亏损的简明合并报表
（未经审计）
（以千计）
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| 净亏损 | $ | (44,778) | | | $ | (22,483) | | | | | |
| 其他综合收益（亏损）： | | | | | | | |
| 可供出售证券的未实现收益（亏损） | 1,543 | | | (611) | | | | | |
| 外币折算调整 | 127 | | | (28) | | | | | |
| 其他综合损失总额 | 1,670 | | | (639) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 综合损失 | $ | (43,108) | | | $ | (23,122) | | | | | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
5
STEAM, INC.
简明的股东权益合并报表
（未经审计）
（以千计，股票金额除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外的实收资本 | | 累计其他综合收益（亏损） | | 累计赤字 | | 非控股权益 | | 股东权益总额 |
| 股份 | | 金额 | | | | | |
| 截至2023年1月1日的余额 | 154,540,197 | | | $ | 15 | | | $ | 1,185,364 | | | $ | (1,672) | | | $ | (632,081) | | | $ | 541 | | | $ | 552,167 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 股票期权行使，扣除法定预扣税 | 65,045 | | | — | | | 149 | | | — | | | — | | | — | | | 149 | |
| 发行限制性股票单位后发行普通股 | 903,061 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 8,108 | | | — | | | — | | | — | | | 8,108 | |
| 可供出售证券的未实现收益 | — | | | — | | | — | | | 1,543 | | | — | | | — | | | 1,543 | |
| 外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | 127 | | | — | | | — | | | 127 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 赎回非控股权益，净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (72) | | | (72) | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (44,778) | | | — | | | (44,778) | |
| 截至2023年3月31日的余额 | 155,508,303 | | | $ | 16 | | | $ | 1,193,621 | | | $ | (2) | | | $ | (676,859) | | | $ | 469 | | | $ | 517,245 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| 普通股 | | 额外的实收资本 | | 累计其他综合收益（亏损） | | 累计赤字 | | 非控股权益 | | 股东权益总额 |
| 股份 | | 金额 | | | | | |
| 截至 2022 年 1 月 1 日的余额 | 144,671,624 | | | $ | 14 | | | $ | 1,176,845 | | | $ | 20 | | | $ | (509,052) | | | $ | — | | | $ | 667,827 | |
| ASU 2020-06 通过后的累积效应调整（注 10） | — | | | — | | | (130,979) | | | — | | | 1,598 | | | — | | | (129,381) | |
| ASU 2016-13 通过后的累积效应调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (573) | | | — | | | (573) | |
| 企业合并时发行的普通股（注6） | 8,621,006 | | | 1 | | | 108,882 | | | — | | | — | | | — | | | 108,883 | |
| 股票期权行使，扣除法定预扣税 | 425,167 | | | — | | | (426) | | | — | | | — | | | — | | | (426) | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 6,787 | | | — | | | — | | | — | | | 6,787 | |
| 可供出售证券的未实现亏损 | — | | | — | | | — | | | (611) | | | — | | | — | | | (611) | |
| 外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | (28) | | | — | | | — | | | (28) | |
| 来自非控股权益的出资 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 141 | | | 141 | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (22,483) | | | — | | | (22,483) | |
| 截至 2022 年 3 月 31 日的余额 | 153,717,797 | | | $ | 15 | | | $ | 1,161,109 | | | $ | (619) | | | $ | (530,510) | | | $ | 141 | | | $ | 630,136 | |
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所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
6
STEAM, INC.
简明的合并现金流量表
（未经审计）
（以千计）
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
| 经营活动 | | | |
| 净亏损 | $ | (44,778) | | | $ | (22,483) | |
| 为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整： | | | |
| 折旧和摊销费用 | 11,107 | | | 8,725 | |
| 非现金利息支出，包括与债务发行成本相关的利息支出 | 386 | | | 456 | |
| 基于股票的薪酬 | 7,202 | | | 6,265 | |
| | | |
| 非现金租赁费用 | 661 | | | 546 | |
| 增加资产报废债务 | 61 | | | 60 | |
| 储能系统的减值损失 | 851 | | | 171 | |
| | | |
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| | | |
| 投资溢价的净摊销（折扣的增加） | (657) | | | 293 | |
| 发放估值补贴所得税优惠 | (335) | | | (15,100) | |
| 应收账款备抵准备金 | 522 | | | 180 | |
| 投资净亏损 | 1,561 | | | — | |
| | | |
| 其他 | (117) | | | (17) | |
| 运营资产和负债的变化： | | | |
| 应收账款 | (10,067) | | | (3,532) | |
| 库存 | (34,857) | | | (46,564) | |
| 向供应商支付的递延费用 | 28,179 | | | (9,157) | |
| 其他资产 | 251 | | | (23,127) | |
| | | |
| 合同起草成本，净额 | (802) | | | (1,670) | |
| 项目资产 | (1,402) | | | — | |
| 应付账款 | 28,831 | | | 67,955 | |
| 应计费用和其他负债 | (31,746) | | | (6,657) | |
| 递延收入 | 9,921 | | | 17,705 | |
| 租赁负债 | (593) | | | (54) | |
| | | |
| 用于经营活动的净现金 | (35,821) | | | (26,005) | |
| 投资活动 | | | |
| 收购，扣除获得的现金 | (1,847) | | | (532,839) | |
| 购买可供出售的投资 | (49,152) | | | (41,437) | |
| 可供出售投资到期的收益 | 50,270 | | | 36,271 | |
| 出售可供出售投资的收益 | 73,917 | | | — | |
| 购买储能系统 | (1,625) | | | (108) | |
| 内部开发软件的资本支出 | (3,570) | | | (3,537) | |
| | | |
| | | |
| 购买财产和设备 | (162) | | | (1,278) | |
| 由（用于）投资活动提供的净现金 | 67,831 | | | (542,928) | |
| 筹资活动 | | | |
| 行使股票期权和认股权证的收益 | 149 | | | 347 | |
| 支付与股票期权净股结算相关的税款 | — | | | (773) | |
| | | |
| 融资义务的收益 | — | | | 311 | |
| 偿还融资债务 | (2,133) | | | (4,178) | |
| | | |
| | | |
| 发行应付票据的收益 | — | | | 6 | |
| 赎回非控股权益，净额 | (72) | | | — | |
| 偿还应付票据 | (100) | | | — | |
| 用于融资活动的净现金 | (2,156) | | | (4,287) | |
| 汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 126 | | | (23) | |
| 现金和现金等价物的净增加（减少） | 29,980 | | | (573,243) | |
| 现金和现金等价物，年初 | 87,903 | | | 747,780 | |
| 现金和现金等价物，期末 | $ | 117,883 | | | $ | 174,537 | |
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| | | | | | | | | | | |
| 现金流信息的补充披露 | | | |
| 支付利息的现金 | $ | 1,481 | | | $ | 1,869 | |
| 非现金投资和融资活动 | | | |
| 资产报废成本和资产报废义务的变化 | $ | 99 | | | $ | 27 | |
| 在应付账款中购买储能系统 | $ | 88 | | | $ | — | |
| | | |
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| 为换取租赁负债而获得的使用权资产 | $ | 2,782 | | | $ | — | |
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| 股票薪酬资本化为内部使用的软件 | $ | 906 | | | $ | 522 | |
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STEAM, INC.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
1.商业
业务描述
Stem, Inc. 及其合并子公司（“Stem”、“公司”、“我们” 或 “我们的”）维护着世界上最大的数字互联智能可再生能源网络之一，为客户 (i) 提供来自全球领先的电池原始设备制造商（“OEM”）的储能系统，公司通过其合作伙伴，包括开发商、分销商以及工程、采购和施工公司，（ii）边缘硬件，以帮助收集现场数据以及进行实时操作和控制该场地以及其他可选设备，（iii）通过其Athena® 人工智能（“AI”）平台（“Athena”）为运营集成储能和太阳能系统提供持续的软件平台和专业服务，以及（iv）通过雅典娜的PowerTrack应用程序进行太阳能资产性能监测和控制。此外，在公司帮助管理客户清洁能源资产的所有市场中，公司已达成协议，使用Athena平台参与此类市场并分享参与此类市场所产生的收入。
该公司通过其Athena平台向客户提供其电池硬件和软件支持的服务。该公司的硬件和周期性软件支持服务通过使用时间和需求充电管理优化等服务以及通过虚拟发电厂网络汇总能源调度，降低了客户的能源成本。由此产生的网络由公司不断增长的客户群构建，通过实时处理基于市场的需求信号、能源价格和其他与向此类客户部署可再生能源有关的因素，提高了电网的弹性和可靠性。此外，该公司的储能解决方案通过缓解电网间歇性问题来支持可再生能源的发电，从而减少客户对传统化石燃料资源的依赖。
该公司的Athena PowerTrack应用程序提供了一种垂直整合的解决方案，该解决方案集成了现场电力监控设备，该设备可以聚合和传输数据，从而实现对太阳能发电资产的远程控制。PowerTrack 可直接访问各个站点的性能，以衡量和基准测试预期的能源产量，从而最大限度地提高客户的资产价值。
公司将不时通过成立于2022年1月的间接全资开发子公司（“DevCo”），与合格的第三方建立战略合资企业（均为 “DevCo合资企业”），以开发部分可再生能源项目（“DevCo项目”）。在这种结构中，DevCo以大股东身份成立了一个新的DevCo合资实体，开发者是少数所有者。DevCo合资公司的目的是开发和销售DevCo项目以及为这些项目提供安全的公司硬件和软件服务。在DevCo项目中，公司为项目开发提供开发资本捐款，并在开发者获得项目所有权时收回这些资本出资和费用。在某些情况下，鉴于硬件安全的交货时间很长，公司还将选择向硬件供应商提供现金预付款，以加快项目施工进度。这种商业模式旨在使公司能够向战略市场的主要合作伙伴预付开发资金，并确保硬件的预付款，以便通过DevCo项目下的独家长期服务合同创造更高利润的软件和服务以及其他收入。
2022年2月1日，公司收购了Also Energy Holdings, Inc.（“AlsoEnergy”）的所有已发行和流通股本，该股自收购之日起已合并。通过AlsoEnergy，该公司提供端到端的一站式解决方案，通过其PowerTrack软件监控和管理可再生能源系统。PowerTrack 包括数据采集和监控、绩效建模、机构报告、内部报告、工单以及监督控制和数据采集 (“SCADA”) 控制。AlsoEnergy已在多个国际地点部署了系统，但其最大的客户群在美国、德国和加拿大。参见注释 6 — 业务合并.
该公司以罗林斯路收购公司（f/k/a Stem, Inc.）的名义运营（“Legacy Stem”）在与 Star Peak Transition Corp.（“STPK”）和特拉华州的一家公司 STPK Merger Sub Corp. 合并之前，该公司当时在纽约证券交易所上市，交易代码为 “STPK”-STPK的自有子公司（“合并子公司”），除其他外，规定根据合并子公司与公司的合并，公司与STPK的合并，公司继续作为幸存实体（“合并”），但须遵守其中的条件。Stem, Inc. 于 2009 年 3 月 16 日在特拉华州注册成立，总部位于加利福尼亚州旧金山。
STEAM, INC.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
流动性
截至2023年3月31日，该公司的现金及现金等价物为美元117.9百万，短期投资美元87.7百万，累计赤字为美元676.9百万美元，净营运资金为美元235.2百万，含美元16.3数百万笔融资债务将在未来12个月内到期。在截至2023年3月31日的三个月中，公司净亏损为美元44.8百万美元，经营活动产生的负现金流为美元35.8百万。公司认为，其现金状况足以在财务报表发布之日起至少未来12个月内满足资本和流动性需求。
公司的业务前景受到公司在商业运营初期经常遇到的风险、费用和不确定性的影响。盈利业务的实现取决于未来的事件，包括获得新客户和维持现有客户，确保和维持足够的供应商关系，建立公司的客户群，成功执行其业务和营销战略，获得足够的资金以完成公司的发展活动，以及雇用和留住适当的人员。未能产生足够的收入、实现计划的毛利率和运营盈利能力、控制运营成本或获得额外资金可能需要公司修改、推迟或放弃部分计划中的未来扩张或发展，寻求额外的股权或债务融资，或者以其他方式削减管理层可用的运营成本，这可能会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
供应链限制和风险
该公司的行业继续面临短缺和运输延迟，这影响了可供购买的逆变器、外壳、电池模块以及逆变器和电池储能系统的相关组件的供应。 这些短缺和延误可以部分归因于不断变化的宏观经济、地缘政治和商业环境，包括全球通货膨胀压力和利率增加的影响、潜在的进口关税、COVID-19 疫情的持续影响和包括俄罗斯-乌克兰武装冲突在内的地缘政治压力、中国和台湾之间紧张局势加剧以及当前和未来贸易监管的未知影响。如果这些短缺和延迟持续到2023年，则可能会对电池储能系统的交付和安装时间以及公司何时（或是否）开始从这些系统中获得收入产生不利影响。公司无法预测宏观经济、地缘政治和商业环境将继续对我们的业务、现金流、流动性、财务状况和经营业绩产生什么全面影响。此外，COVID-19 疫情造成的 COVID-19 及其变种的任何新疫情或卷土重来都可能再次导致全球经济活动大幅减少，从而大大削弱对我们产品和服务的需求。
2.重要会计政策摘要
演示基础
假设公司将继续作为持续经营企业，随附的未经审计的公司简明合并财务报表是根据美国公认的中期报告会计原则（“GAAP”）以及第10-Q表和S-X法规第10条的说明编制的。因此，截至2022年12月31日的简明合并资产负债表源自该日经审计的财务报表，但如果GAAP通常要求的某些附注或其他信息与公司年度经审计的合并财务报表中包含的披露内容基本重复，则被省略。Stem管理层认为，公允陈述中期业绩所需的所有正常和经常性调整均已包含在随附的未经审计的简明合并财务报表中。这些未经审计的简明合并财务报表应与公司截至2022年12月31日止年度的经审计财务报表一起阅读。截至2023年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的年度或未来任何其他过渡期或年度的预期业绩。
整合原则
未经审计的简明合并财务报表包括公司、其全资子公司和合并可变权益实体（“VIE”）的账目。公司在简明合并资产负债表的权益部分列报了非控股权益，并在其简明合并运营报表中列出了归属于Stem和非控股权益的合并净亏损金额。在合并中，所有公司间余额和交易均已清除。
STEAM, INC.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
可变利息实体
公司在正常业务过程中与投资者组成特殊目的实体（“SPE”），其中一些是VIE，以促进其储能系统的融资和货币化。如果法人实体的总股权投资不足以在没有额外的次级财务支持的情况下为其运营融资，或者其股权持有人缺乏控股财务权益的特征，则该法人实体被视为VIE。公司的可变权益源于该实体的合同、所有权或其他金钱权益。控股金融权益所有权的典型条件是持有实体的大部分投票权益；但是，通过不涉及控股投票权益的安排，控股财务权益也可能存在于诸如VIE之类的实体中。
如果VIE被视为主要受益人，则公司将其合并。如果公司有权指导对VIE经济表现产生最大影响的活动，并且有义务吸收损失或有权从VIE中获得可能对VIE产生重大影响的收益，则公司将其视为主要受益人。公司持续评估其与VIE的关系，以确定其是否是主要受益人。
从2022年1月开始，公司成立了DevCo合资企业，目的是在特定地点启动潜在的电池存储设施项目，并开展早期规划和开发活动。该公司确定DevCo合资企业是VIE，因为它们缺乏足够的股权来为其活动提供资金，而无需额外的财务支持。公司确定，它既有（1）有权指导VIE的活动，这些活动对VIE的经济表现影响最大，也有（2）有义务从VIE吸收可能显著的损失或收益。因此，公司已确定其是DevCo合资企业的主要受益人，因此，DevCo合资公司的经营业绩、资产和负债由公司合并，第三方少数股东的股份列为非控股权益。公司运用假设的账面价值清算法，根据报告期内每个所有者在清算情景下根据管理合同有权获得的实体净资产金额的变化，向每位所有者分配记录在案的净收益（亏损）。
下表汇总了截至2023年3月31日公司合并的DevCo合资公司的资产和负债的账面价值（以千计）：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 2,107 | | | $ | 6,686 | |
| 其他流动资产 | 9 | | | 38 | |
| 其他非流动资产 | 4,610 | | | 3,208 | |
| 总资产 | 6,726 | | | 9,932 | |
| 负债 | | | |
| 应付账款 | 275 | | | 356 | |
| 其他流动负债 | 236 | | | 97 | |
| 负债总额 | $ | 511 | | | $ | 453 | |
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司捐款约为美元0.1百万和美元4.9用于购买硬件的资本投资分别为百万美元。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，DevCo合资公司的净收入微不足道。
改叙
为了与本年度列报方式保持一致，对前一年的某些金额进行了重新分类。此类重新分类对先前报告的净（亏损）收益、股东权益或现金流没有影响。在截至2022年3月31日的三个月中，一美元9.2百万美元净现金流出从其他资产变动重新归类为供应商递延成本变动和美元6.2百万美元净现金流出从应付账款变动重新归类为其他负债的变动，以及 $0.2在简明合并现金流量表中，百万净现金流入从应收账款变动重新归类为应收账款备抵准备金。这一变化对用于经营活动的净现金没有影响。
STEAM, INC.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
估算值的使用
根据公认会计原则编制未经审计的简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响报告的资产和负债金额、未经审计的简明合并财务报表发布之日的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。该公司的估计基于历史经验和其他各种被认为合理的假设。实际结果可能与这些估计有所不同，这种差异可能对财务状况和经营业绩产生重大影响。
这些未经审计的简明合并财务报表中反映的重要估计和假设包括但不限于储能系统的折旧寿命；收购的无形资产的摊销；融资债务的摊销；递延佣金和合同履行成本；储能系统、内部开发的软件和资产报废债务的估值；以及股票工具、股票工具、认股权证负债、嵌入式衍生品和净资产的公允价值业务合并。
细分信息
运营分部被定义为拥有独立财务信息的实体组成部分，首席运营决策者（“CODM”）在决定如何向单个细分市场分配资源和评估业绩时定期对其进行审查。该公司的首席执行官是CODM。CODM 审查合并提交的财务信息，以便做出运营决策、分配资源和评估财务业绩。因此，管理层已确定公司的运营方式为 一运营领域专门从事改变能源分配和消费方式的创新技术服务。在收购AlsoEnergy时收购的业务已包含在该公司的运营板块中。截至2023年3月31日和2022年12月31日，美国以外的净资产不到总净资产的10％。
信用风险的集中和其他不确定性
可能使公司面临信用风险集中的金融工具包括现金和现金等价物以及应收账款。公司的现金余额主要投资于货币市场基金或存入美国高信贷质量的金融机构。公司的现金和现金等价物存放在金融机构，这些机构的账户余额有时可能超过联邦保险限额。管理层认为，由于持有现金的存款机构的财务实力，公司没有面临重大的信用风险。公司没有存在资产负债表外亏损风险的金融工具。
有时，由于购买了某些客户制造的大型储能系统，公司可能会面临与某些客户相关的信用风险集中的问题。公司定期评估其客户的信誉。在此期间，公司没有遭受与个人客户或客户群体的应收账款相关的重大损失 三截至2023年3月31日和2022年3月31日的月份。公司不需要抵押品。由于这些因素，管理层认为除了为信贷损失提供的金额外，公司不可能存在其他信用风险的应收账款。
重要客户
重要客户占公司每个报告日总收入或应收账款净余额的10％或以上。对于每个重要客户，收入占总收入的百分比和应收账款占应收账款总额的百分比如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 应收账款 | | | | 收入 |
| 3月31日 | | 十二月三十一日 | | | | 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | | | | | 2023 | | 2022 |
| 客户： | | | | | | | | | | | |
| 客户 A | 51 | % | | 54 | % | | | | | | * | | 38 | % |
| 客户 B | 15 | % | | 16 | % | | | | | | * | | * |
| 客户 C | 18 | % | | 11 | % | | | | | | 61 | % | | * |
| 客户 D | * | | * | | | | | | * | | 11 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
*相应期间的总额低于 10%。
STEAM, INC.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
每当总收入的很大一部分集中在有限数量的客户身上时，就会存在固有的风险。如果重要客户：出于任何原因终止或未能续订与我们的全部或部分合同，或者遇到重大的财务或运营困难，则可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。一般而言，在一个时期内占收入很大一部分的客户在随后的期间可能不会占很大比例。
金融工具的公允价值
未经审计的简明合并财务报表中按公允价值记录的资产和负债是根据与用于衡量其公允价值的投入相关的判断水平进行分类的。公司金融资产和负债的公允价值反映了管理层对公司在计量日因出售资产而本应获得的金额或因市场参与者之间通过有序交易转移负债而支付的金额的估计。在衡量其资产和负债的公允价值方面，公司力求最大限度地使用可观察的投入（从独立来源获得的市场数据），并最大限度地减少不可观察的投入（关于市场参与者如何为资产和负债定价的内部假设）的使用。
与这些资产或负债估值的投入直接相关的主观性程度相关的等级层次如下：
级别 1 — 截至计量日，公司有能力进入的相同资产或负债在活跃市场上的未经调整的报价。
第 2 级 — 除第一级报价以外的其他输入，这些输入可以直接观察到资产或负债，也可以通过与可观察的市场数据进行证实来间接观察。
第 3 级 — 只有在衡量当日资产或负债的市场活动很少（如果有）时，才会使用无法观察的资产或负债输入。
这种层次结构要求公司在可用时使用可观察的市场数据，并在确定公允价值时尽量减少使用不可观察的输入。以公允价值计量的资产和负债根据对其公允价值计量具有重要意义的最低投入水平进行全面分类。公司对特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估要求管理层做出判断并考虑资产或负债的特定因素。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司持有的按公允价值经常计量的金融资产和负债包括现金和现金等价物、短期投资和可转换票据。
3.收入
收入分解
下表提供了简明合并运营报表中记录的收入分类信息（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束
3月31日 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| 硬件收入 | | | | | $ | 52,732 | | $ | 31,123 |
| 服务和其他收入 | | | | | 14,673 | | 9,965 |
总收入 | | | | | $ | 67,405 | | $ | 41,088 |
STEAM, INC.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
下表汇总了根据客户所在地确定的按地理区域列出的应申报收入（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束
3月31日 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| 美国 | | | | | $ | 65,330 | | | $ | 39,458 | |
| 世界其他地区 | | | | | 2,075 | | | 1,630 | |
| 总收入 | | | | | $ | 67,405 | | | $ | 41,088 | |
剩余的履约义务
剩余履约义务是指尚未确认的合同收入，其中包括合同负债（递延收入）以及将在未来各期开票和确认为收入的金额。 截至2023年3月31日，该公司的股价为美元541.1剩余履约义务的百万美元以及预计将来确认为收入的大致百分比如下（以千计，百分比除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 剩余总数
性能
义务 | | 预计将确认为收入的百分比 |
| | 小于
一年 | | 二到
五年 | | 大于
五年 |
| 服务和其他收入 | $ | 327,149 | | | 14 | % | | 48 | % | | 38 | % |
| 硬件收入 | 213,993 | | | 100 | % | | — | % | | — | % |
| 总收入 | $ | 541,142 | | | | | | | |
合约余额
递延收入主要包括在确认与能源优化服务和激励措施相关的收入之前收到的现金。 下表显示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中递延收入余额的变化（以千计）：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
| 期初余额 | $ | 138,074 | | | $ | 37,443 | |
| 业务合并后获得的递延收入 | — | | | 49,626 | |
| 从客户那里收到的预付款 | 30,700 | | | 35,050 | |
| 收到的预付款或年度激励金 | 1,275 | | | 2,895 | |
| 确认的收入与递延收入期初余额中所列的金额有关 | (8,463) | | | (2,938) | |
| 确认的收入与已计入递延收入所得余额的金额有关 | — | | | (3,338) | |
| 确认的收入与该期间产生的递延收入有关 | (13,591) | | | (13,965) | |
| 期末余额 | $ | 147,995 | | | $ | 104,773 | |
STEAM, INC.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
4.短期投资
下表汇总了截至2023年3月31日和2022年12月31日公司短期投资的估计公允价值以及未实现的持有亏损和收益总额（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 |
| 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现亏损 | | 估计公允价值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 公司债务证券 | $ | 13,467 | | | $ | 1 | | | $ | (35) | | | $ | 13,433 | |
| 商业票据 | 16,845 | | | — | | | — | | | 16,845 | |
| 美国政府债券 | 30,954 | | | 9 | | | (111) | | | 30,852 | |
| 存款证明 | 4,694 | | | — | | | — | | | 4,694 | |
| 国库券 | 10,768 | | | 1 | | | (6) | | | 10,763 | |
| 机构债券 | 11,089 | | | 3 | | | (1) | | | 11,091 | |
| 短期投资总额 | $ | 87,817 | | | $ | 14 | | | $ | (153) | | | $ | 87,678 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现亏损 | | 估计公允价值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 公司债务证券 | $ | 17,056 | | | $ | — | | | $ | (164) | | | $ | 16,892 | |
| 商业票据 | 18,922 | | | — | | | — | | | 18,922 | |
| 美国政府债券 | 106,774 | | | — | | | (1,515) | | | 105,259 | |
| 存款证明 | 9,986 | | | — | | | — | | | 9,986 | |
| 国库券 | 9,518 | | | 3 | | | (5) | | | 9,516 | |
| 机构债券 | 1,500 | | | — | | | (1) | | | 1,499 | |
| 短期投资总额 | $ | 163,756 | | | $ | 3 | | | $ | (1,685) | | | $ | 162,074 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
下表列出了截至目前公司短期投资的合同到期日 2023 年 3 月 31 日（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至2023年3月31日 |
| | | | | 摊销成本 | | 估计公允价值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | |
| 一年内到期 | | | | | $ | 87,817 | | | $ | 87,678 | |
| | | | | | | |
| 总计 | | | | | $ | 87,817 | | | $ | 87,678 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
公司定期审查出现未实现亏损的个别证券，以评估是否有任何证券已经或预计将遭受导致公允价值下降的信用损失。除其他因素外，公司评估了公司是否打算出售这些有价证券中的任何一种，以及在收回摊销成本基础之前，公司是否更有可能被要求出售其中任何有价证券。在截至2023年3月31日的三个月中，公司做到了 不不要记录信贷损失备抵金，因为根据截至每个期末每项短期投资的投资级信用评级，管理层认为，任何此类损失都无关紧要。
5.公允价值测量
公允价值会计适用于在财务报表中经常以公允价值确认或披露的所有金融资产和负债。截至2023年3月31日和2022年12月31日，由于到期日相对较短，应收账款、其他流动资产、应付账款以及应计和其他流动负债的账面金额接近其估计的公允价值。
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简明合并财务报表附注
（未经审计）
经常性以公允价值计量的资产和负债
下表提供了按公允价值（以千计）计量的金融工具：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 公允价值 |
资产 | | | | | | | |
| 现金等价物： | | | | | | | |
| 货币市场基金 | $ | 62,416 | | $ | — | | | $ | — | | $ | 62,416 |
| 商业票据 | — | | | 6,961 | | | — | | | 6,961 | |
| 国库券 | — | | | 2,750 | | | — | | | 2,750 | |
| 机构债券 | — | | | 5,027 | | | — | | | 5,027 | |
| | | | | | | |
| 债务证券： | | | | | | | |
| 公司债务证券 | — | | | 13,433 | | | — | | | 13,433 |
| 商业票据 | — | | | 16,845 | | | — | | | 16,845 |
| 美国政府债券 | — | | | 30,852 | | | — | | | 30,852 |
| 存款证明 | — | | | 4,694 | | | — | | | 4,694 |
| 国库券 | — | | | 10,763 | | | — | | | 10,763 |
| 机构债券 | — | | | 11,091 | | | — | | | 11,091 | |
| 金融资产总额 | $ | 62,416 | | | $ | 102,416 | | | $ | — | | | $ | 164,832 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 公允价值 |
资产 | | | | | | | |
| 现金等价物： | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 10,618 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10,618 | |
| 商业票据 | — | | | 2,988 | | — | | | 2,988 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 债务证券： | | | | | | | |
| 公司债务证券 | — | | | 16,892 | | | — | | | 16,892 | |
| 商业票据 | — | | | 18,922 | | | — | | | 18,922 | |
| 美国政府债券 | — | | | 105,259 | | | — | | | 105,259 | |
| 存款证明 | — | | | 9,986 | | | — | | | 9,986 | |
| 国库券 | — | | | 9,516 | | | — | | | 9,516 | |
| 其他 | — | | | 1,499 | | | — | | | 1,499 | |
| 金融资产总额 | $ | 10,618 | | | $ | 165,062 | | | $ | — | | | $ | 175,680 | |
该公司的货币市场基金被归类为一级，因为它们是使用报价的市场价格进行估值的。该公司的短期投资由可供出售的证券组成，被归类为二级，因为其价值基于估值，估值使用了来自可观测的市场数据或经其证实的重要投入。
可转换本票的公允价值
可转换票据按面值减去未摊销的债务发行成本入账（见附注10） — 可转换票据更多详情）载于截至2023年3月31日的简明合并资产负债表。截至2023年3月31日和2022年12月31日，可转换票据的估计公允价值为 $260.9百万和美元293.1分别是百万基于报告期最后交易日场外交易市场上可转换票据的二级报价出价。
STEAM, INC.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
6.业务合并
阿尔索能源收购
2022 年 2 月 1 日，Stem, Inc. 收购了 100占AlsoEnergy已发行股份的百分比。AlsoEnergy 提供端到端的一站式解决方案，用于监控和管理可再生能源系统。收购 AsloEnergy 的总对价为 $652.0百万，包括 $543.1百万现金，扣除托管收回的营运资本调整，以及 $108.9百万的形式 8,621,006公司普通股的股份。公司产生了 $6.1与收购 AlsoEnergy 相关的百万笔交易成本，在截至2022年3月31日的三个月中，这些费用记录在一般和管理费用中。
未经审计的备考财务信息
以下未经审计的预计财务信息汇总了公司和AlsoEnergy的合并经营业绩，就好像收购发生在2022年1月1日一样。 预计财务信息如下（以千计）： | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | （未经审计） |
| | | 三个月已结束
3月31日 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| 总收入 | | | | | $ | 67,405 | | | $ | 44,924 | |
| 净亏损 | | | | | $ | (44,778) | | | $ | (30,469) | |
上述期间的预计财务信息是在调整了AlsoEnergy的业绩后计算得出的，以反映此次收购产生的业务合并会计影响，包括抵消公司产生的交易成本、收购的无形资产的摊销费用以及股票期权奖励的结算。历史合并财务报表已在预计合并财务报表中进行了调整，以使直接归因于业务合并的预计事件生效。预计财务信息仅供参考，并不代表未来的经营业绩，也不表示收购在2022年初完成后可能取得的业绩。
7.商誉和无形资产，净额
善意
商誉包括以下内容（以千计）：
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 |
| 善意 | $ | 547,158 | | | $ | 547,556 | |
| 收回收购 AlsoEnergy 的托管资金 | — | | | (915) | |
| 外币折算的影响 | 10 | | | 8 | |
| 商誉总额 | $ | 547,168 | | | $ | 546,649 | |
STEAM, INC.
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（未经审计）
无形资产，净额
净无形资产包括以下内容（以千计）：
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 |
| 开发的技术 | $ | 32,000 | | | $ | 30,600 | |
| 商标名称 | 11,300 | | | 11,300 | |
| 客户关系 | 106,800 | | | 106,800 | |
| 待办事项 | 3,900 | | | 3,900 | |
| 内部开发的软件 | 53,949 | | | 49,472 | |
| 无形资产 | 207,949 | | | 202,072 | |
| 减去：累计摊销 | (46,356) | | | (39,809) | |
| 增加：货币折算调整 | 3 | | | 2 | |
| 无形资产总额，净额 | $ | 161,596 | | | $ | 162,265 | |
无形资产的摊销费用为 $6.5百万和 $4.4百万在截至2023年3月31日的三个月中，以及 分别是 2022.
8.储能系统，网络
储能系统，网络
储能系统，净值，由以下几部分组成（以千计）： | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 |
| 储能系统投入使用 | $ | 141,975 | | | $ | 143,154 | |
| 减去：累计折旧 | (60,586) | | | (58,782) | |
| 储能系统尚未投入使用 | 6,361 | | | 6,385 | |
| 储能系统总数，净值 | $ | 87,750 | | | $ | 90,757 | |
储能系统的折旧费用约为美元3.6百万和美元4.3截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，分别为百万美元。折旧费用在服务成本和其他收入中确认。
9.应付票据
2021 年信贷协议
2021 年 1 月，该公司的一家加拿大全资子公司签订了信贷协议，提供总额为 $2.7百万美元用于为某些储能系统提供资金。信贷协议建立在无追索权基础上，该系统由公司运营。信贷协议的既定利益为 5.45%，到期日为 2031 年 6 月。根据信贷协议，公司收到了一笔预付款1.82021 年 1 月为百万。根据本信贷协议收到的预付款的还款由贷款人根据公司通过运营基础储能系统产生的收益确定。截至2023年3月31日和2022年12月31日，未清余额为美元1.9百万和美元1.8分别为百万。截至2023年3月31日，公司遵守了2021年信贷协议中包含的所有契约。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，该公司的未偿债务包括以下内容（以千计）： | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 未偿本金 | $ | 1,855 | | | $ | 1,784 | |
| 未摊销的折扣 | (176) | | | (181) | |
| 债务的账面价值 | $ | 1,679 | | | $ | 1,603 | |
STEAM, INC.
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（未经审计）
2023 年 4 月 6 日，公司用发行信贷协议的部分收益偿还了 2021 年信贷协议的剩余未清余额 4.25% 2030 年到期的绿色可转换优先票据（“2030 年可转换票据”）...
10.可转换票据
2028 可转换票据和上限看涨期权
2028 可转换票据
2021 年 11 月 22 日，公司发布了 $460.0百万根据经修订的1933年《证券法》第144A条，其向合格机构买家（“2021年首次购买者”）进行私募发行的2028年可转换票据的本金总额。
2028年可转换票据是公司的优先无抵押债务，利率为 0.5每年百分比，从2022年6月开始，每半年以现金支付拖欠款，每年的6月和12月以现金支付。这些票据将于2028年12月1日到期，除非在此之前根据其条款提前回购、赎回或兑换。转换后，公司可以视情况选择支付或交付现金、普通股或现金与普通股的组合。在某些条件下（如下所述），公司可以随时选择将票据兑换为现金，初始转换率为2028年可转换票据每1,000美元本金中有34.1965股普通股，相当于约美元的初始转换价格29.24（“2028年转换价格”），每股公司普通股。如契约所述，对于某些事件，转换率需按惯例进行调整。
如果公司上次公布的普通股销售价格至少为 2028 年 12 月 5 日或之后，公司可以选择在2028年12月5日当天或之后将2028年可转换票据的全部或任何部分兑换为现金 130当时至少有效的 2028 年转换价格的百分比 20赎回价格等于的交易天数 100待赎回的2028年可转换票据本金的百分比，加上应计和未付利息。
公司本次发行的净收益约为 $445.7百万，扣除2021年初始购买者的折扣和债务发行成本后。为了最大限度地减少2028年可转换票据转换后潜在摊薄对公司普通股股东的影响，公司分别进行了上限看涨期权交易（“上限看涨期权”），如下所述。
ASU 2020-06 通过后，公司将所有债务折扣分配给长期债务。债务折扣使用实际利息法摊销为利息支出，计算方法为 0.9%，在 2028 年可转换票据的有效期内或大约是 七年术语。 截至2023年3月31日的未偿还的2028年可转换票据余额 还有2022年12月31日汇总于下表（以千计）：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 长期债务 | | | |
| 未偿本金 | $ | 460,000 | | | $ | 460,000 | |
| 未摊销的初始购买者的债务折扣和债务发行成本 | (11,603) | | | (12,091) | |
| 净账面金额 | $ | 448,397 | | | $ | 447,909 | |
STEAM, INC.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中与2028年可转换票据相关的确认的利息支出总额（以千计）:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束
3月31日 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| 现金利息支出 | | | | | | | |
| 合同利息支出 | | | | | $ | 575 | | | $ | 575 | |
| 非现金利息支出 | | | | | | | |
| 债务折扣和债务发行成本的摊销 | | | | | 499 | | | 495 | |
| 利息支出总额 | | | | | $ | 1,074 | | | $ | 1,070 | |
上限看涨期权
2021年11月17日，关于2028年可转换票据的定价，2021年11月19日，就2021年首次购买者全额行使购买额外票据的选择权，公司与某些交易对手达成了上限看涨期权。该公司使用了 $66.7净收益中的百万美元用于支付上限通话的费用。
上限看涨期权的初始行使价为 $29.2428每股，相当于2028年可转换票据的初始转换价格，需要进行反摊薄调整。上限看涨期权的上限价格为 $49.6575每股，需进行某些调整。
上限看涨期权被视为公司与上限看涨期权交易对手之间达成的单独交易，不是2028年可转换票据条款的一部分。公司记录的额外实收资本减少了美元66.7截至年底的年度为百万 2021年12月31日与上限通话的保费支付有关。这些工具符合ASC 815中概述的归类为股东权益的条件，只要继续满足股权分类条件，随后就不会重新计量。
11.认股令
Legacy Ste
在合并之前，公司已发行认股权证，通过各种债务融资购买Legacy Stem优先股的股票。该公司还发行了购买Legacy Stem普通股的认股权证。合并生效后，公司有 50,207,439未执行的认股权证，其中几乎所有认股权证都已转换为 2,759,970Stem 的普通股。认股权证转换后，现有认股权证负债被重新计量为公允价值，从而获得重新计量的收益100.9百万美元，认股权证负债总额为美元60.6百万，然后被重新归类为额外的实收资本。在 2023 年 3 月 31 日，有 2,533传统 Stem 认股权证尚未执行这些工具可行使到公司的普通股中，属于股权分类。
12.股票薪酬
股权激励计划
根据Stem, Inc. 2009 年股权激励计划（“2009 年计划”）和 Stem, Inc. 2021 年股权激励计划（“2021 年计划”，连同 2009 年计划，统称 “计划”），公司可以授予股票期权、股票增值权、限制性股单位（“RSU”）、绩效股票单位（“PSU”）和其他以公司普通股结算的奖励股票。公司不打算根据2009年计划颁发新的奖励。所有可用于未来拨款的股票均在2021年计划之下。
STEAM, INC.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
股票期权
下表汇总了截至2023年3月31日的股票期权活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的数量
选项
杰出 | | 加权-
平均值
行使价格
每股 | | 加权-
平均值
剩余的
合同的
寿命（年） | | 聚合
固有的
价值
（以千计） |
| 截至2022年12月31日的余额 | 8,243,637 | | | $ | 6.88 | | | 6.6 | | $ | 35,566 | |
| 授予的期权 | 1,291,349 | | | 10.25 | | | | | |
| 行使的期权 | (65,045) | | | 2.18 | | | | | |
| 期权被没收并过期 | (154,965) | | | 13.78 | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的余额 | 9,314,976 | | | $ | 7.26 | | | 6.7 | | $ | 16,713 | |
| 已归属和可行使的期权——2023年3月31日 | 5,955,593 | | | $ | 4.19 | | | 5.5 | | $ | 16,500 | |
截至2023年3月31日，该公司的资金约为美元23.3剩余的未确认的股票期权薪酬支出为百万美元，预计将在加权平均期内确认 1.7年份。
限制性股票单位
下表汇总了截至2023年3月31日的RSU活动：
| | | | | | | | | | | |
| 的数量 RSU 杰出 (1) | | 加权平均值
授予日期公允价值
每股 |
| 截至2022年12月31日的余额 | 6,719,490 | | $ | 15.34 | |
| RSU 已获批 | 1,741,980 | | 9.33 | |
| RSU 已归属 | (903,061) | | 9.18 | |
| RSU 被没收 | (354,295) | | 14.26 | |
| 截至2023年3月31日的余额 | 7,204,114 | | $ | 14.70 | |
(1) 包括某些具有服务和市场归属标准的限制性股票单位
截至2023年3月31日，该公司的资金约为美元81.0限制性股票单位剩余未确认的股票薪酬支出为百万美元，预计将在加权平均期内确认 2.2年份。
股票薪酬
下表汇总了公司简明合并运营报表和综合亏损表中每个运营支出组成部分中记录的股票薪酬支出（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束
3月31日 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| 销售和营销 | | | | | $ | 945 | | $ | 824 |
| 研究和开发 | | | | | 1,718 | | 1,307 |
| 一般和行政 | | | | | 4,539 | | 4,134 |
| 股票薪酬支出总额 | | | | | $ | 7,202 | | $ | 6,265 |
研发费用为 $0.9百万和美元0.5在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，分别对应于内部使用软件的数百万美元进行了资本化。
STEAM, INC.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
13.每股净亏损
下表列出了归属于普通股股东的基本和摊薄后每股净亏损的计算方法（以千计，股票和每股金额除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束
3月31日 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
分子——基本版和稀释版： | | | | | | | |
| 归属于普通股股东的每股净亏损，基本亏损和摊薄后 | | | | | $ | (44,778) | | | $ | (22,483) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 分母： | | | | | | | |
| 用于计算归属于普通股股东的每股净亏损的加权平均已发行股票数量，基本 | | | | | 154,966,163 | | | 150,491,041 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 归属于普通股股东的每股净亏损，基本亏损和摊薄后 | | | | | $ | (0.29) | | | $ | (0.15) | |
| | | | | | | |
下表显示了截至2023年3月31日和2022年3月31日未计入摊薄后每股亏损的已发行股票总额，因为其影响本来是反稀释的：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
| | | |
| 2028 年未偿还可转换票据 | 15,730,390 | | | 15,730,390 | |
| 未偿还的股票期权 | 9,314,976 | | | 9,218,431 | |
| 未兑现的认 | 2,533 | | | 23,673 | |
| 杰出的 RSU | 7,204,114 | | | 5,967,768 | |
总计 | 32,252,013 | | | 30,940,262 | |
14.所得税
下表反映了公司从所得税（准备金）中获得的收益和下述期间的有效税率（以千计，有效税率除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| 所得税收益前（准备金）亏损 | | | | | $ | (44,869) | | | $ | (37,696) | |
| 所得税补助金（拨备） | | | | | $ | 91 | | | $ | 15,213 | |
| 有效税率 | | | | | 0.2 | % | | 40.4 | % |
对于 三几个月已结束 2023年3月31日，该公司确认从所得税中获得的收益为美元0.1百万，代表有效税率为 0.2%，由于 $，低于法定联邦税率0.3在截至2023年3月31日的三个月中，收购美国递延所得税资产的部分估值补贴可获得百万税收优惠，这是由于在购买会计中对收购的无形资产确立了递延所得税负债。在截至2022年3月31日的三个月中，公司确认的所得税优惠为美元15.2百万，表示有效税率为 40.4%，高于法定联邦税率，原因是 a $15.1收购AlsoEnergy可获得百万税收优惠，以释放美国递延所得税资产的部分估值补贴，这是由于收购的无形资产的购买会计中确定的递延所得税负债。
STEAM, INC.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
15.承付款和意外开支
突发事件
公司不时参与各种法律诉讼。当损失既可能发生又可以合理估计时，即应计负债。管理层认为，目前任何悬而未决的法律诉讼造成重大损失的可能性都很小。但是，诉讼本质上是不确定的，无法预测其中任何诉讼的最终处置。截至提交本文件之日，公司目前认为没有任何悬而未决的法律诉讼或其他意外损失会对整个公司产生重大不利影响，无论是个人还是总体而言。
承诺
2023 年 3 月 1 日，公司确认了 1 美元2.8百万营业租赁负债和相应的经营租赁使用权（“ROU”）资产，截至2023年3月31日，这些资产包含在简明合并资产负债表中。经营租赁负债和经营租赁ROU资产对应于 41,811印度古尔冈租赁办公室的平方英尺。截至租约开始之日，剩余的租赁期为 58月。租赁协议考虑了延长不可取消的租赁期限的备选方案，但已确定无法合理确定这些期限能否行使。基本租金约为 $58,500每月付款不断增加。
16.后续事件
2023 年 4 月 3 日，公司发行了 $240.0根据经修订的1933年《证券法》第144A条规定的注册豁免，向符合条件的机构买家（“2023年首次购买者”）进行私募发行的2030年可转换票据的本金总额为百万美元。2030年可转换票据是公司的优先无抵押债务，利率为 4.25每年百分比，从2023年10月1日开始，每半年在每年的4月和10月以现金分期支付。这些票据将于2030年4月1日到期，除非在此日期之前根据其条款提前回购、赎回或兑换。该公司本次发行的净收益为 $232.2百万，扣除 2023 年初始购买者的折扣和债务发行成本。该公司使用了 $99.8购买和退出以取消的净收益中的百万美元 $163.0通过2021年首次购买者之一或其关联公司进行的私下谈判交易中的2028年可转换票据的本金总额为百万美元。公司打算将剩余的净收益用于一般公司用途。2023年3月29日，关于2030年可转换票据的定价，2023年3月31日，关于2030年可转换票据的定价，以及2023年初始购买者全面行使购买额外票据的选择权，公司与某些交易对手进行了单独的上限看涨期权交易（“2030年上限看涨期权”），以最大限度地减少转换后潜在摊薄对公司普通股股东的影响 2030 年可转换票据。该公司使用了 $27.8净收益中的百万美元用于支付2030年上限通话的费用。随着2030年可转换票据的发行，2030年上限看涨期权于2023年4月3日生效。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
关于前瞻性陈述的特别说明
2023年第一季度的10-Q表以及我们发表的其他陈述包含联邦证券法所指的 “前瞻性陈述”，其中包括任何非历史事实的陈述。此类陈述通常包含诸如 “期望”、“可能”、“相信”、“预测”、“计划”、“潜力”、“预测”、“预测”、“估计”、“打算”、“预期”、“雄心”、“目标”、“目标”、“目标”、“思考”、“应该”、“可以”、“将”、“希望” 等词语 “看”，“很可能” 和其他类似的词语。
前瞻性陈述涉及在不同程度上不确定的问题，例如关于财务和绩效目标的陈述以及与我们的业务前景有关或取决于我们的业务前景的其他预测或预期；合并后的STEM/AlsoEnergy公司的预期收益；我们从供应商那里获得充足和及时库存的能力；我们满足合同客户需求的能力；我们管理供应链问题和制造或交付延迟的能力；我们的合资企业、合作伙伴关系和其他联盟；预测或预期关于能源转型和全球气候变化；减少温室气体（“GHG”）排放；整合和优化能源；我们和客户的业务战略；我们留住或升级现有客户、进一步渗透现有市场或向新市场扩张的能力；我们管理供应链和分销渠道以及自然灾害和其他我们无法控制的事件影响的能力；我们对 COVID-19 疫情的应对以及我们对其他广泛的突发卫生事件的准备；（和政府和企业对此的回应）；乌克兰持续的冲突；2022年《降低通货膨胀法案》对我们业务的预期好处；以及未来的经营业绩，包括调整后的息税折旧摊销前利润。
此类前瞻性陈述受风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际业绩与此类前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异，包括但不限于我们无法从供应商那里获得充足和及时的库存，也无法向我们提供合同数量的设备；我们无法满足合同规定的客户需求；供应链中断和制造或交付延迟；销售、生产、服务或其他业务活动中断；概述世界主要地区的经济、地缘政治和商业状况，包括通货膨胀压力、经济总体放缓或衰退、利率上升、货币政策变化和金融机构不稳定；COVID-19 疫情对我们的劳动力、运营、财务业绩和现金流的持续影响；乌克兰持续的冲突；客户和供应商的运营结果和财务状况；定价压力；通货膨胀；天气和季节性因素；我们无法继续增长和有效管理我们的增长；我们无法吸引和留住合格的员工和关键人员；我们无法遵守不断变化的法律标准和法规，特别是与数据保护和消费者隐私以及不断变化的劳动标准有关的法律标准和法规，以及对他们的业务的影响；与我们的储能系统和软件支持服务的开发和性能相关的风险；我们无法留住或升级现有客户、进一步渗透现有市场或向新市场扩张；我们的业务风险，财务状况和经营业绩可能会受到其他政治、经济、商业和竞争因素的不利影响；以及我们在10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中讨论的其他风险和不确定性 截至2022年12月31日的财政年度 以及我们在向美国证券交易委员会提交的其他文件中。如果其中一项或多项风险或其他风险或不确定性成为现实（或任何此类发展变化的后果），或者我们的基本假设被证明不正确，则实际结果可能与我们的前瞻性陈述中反映的结果存在重大差异。本报告中关于我们的环境、社会和其他可持续发展计划和目标的前瞻性陈述和其他陈述并不表示这些陈述对投资者来说一定是重要的，也不表示需要在我们向美国证券交易委员会提交的文件中披露。此外，与环境、社会和可持续发展相关的历史、当前和前瞻性陈述可能基于仍在制定的衡量进展的标准、持续演变的内部控制和流程以及未来可能发生变化的假设。本报告中的前瞻性陈述自本报告发布之日起作出，除非法律要求，否则我们不承担在本报告发布之日之后更新任何前瞻性陈述的任何义务。
您应阅读以下管理层对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及本10-Q季度报告第一部分第1项中包含的未经审计的简明合并财务报表和相关附注。本讨论和分析还应与我们经审计的合并财务报表和相关附注以及标题为 “Stem's Manageme” 的部分一起阅读nt的财务状况和经营业绩讨论与分析” 包含在我们截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中。 您应仔细阅读此处包含的标题为 “关于前瞻性陈述的特别说明” 的部分以及我们在截至本财年的10-K表年度报告中包含的标题为 “风险因素” 的部分 2022年12月31日，以了解可能导致实际业绩与我们的前瞻性陈述存在重大差异的重要因素。 T除非另有说明，否则在本节中，“我们”、“我们的” 和 “公司” 指的是 Stem 及其合并子公司。
概述
我们的使命是通过我们领先的人工智能平台最大限度地提高能源资产的经济、环境和弹性价值。为了完成我们的使命，我们为包括商业和工业（“C&I”）企业以及独立电力生产商、可再生能源项目开发商、公用事业和电网运营商在内的客户提供（i）来自全球领先的电池原始设备制造商（“OEM”）的储能系统，我们通过包括开发商、分销商以及工程、采购和施工公司在内的合作伙伴交付，（ii）边缘硬件以提供帮助收集站点数据以及网站的实时操作和控制加上其他可选设备，（iii）通过我们的Athena® 人工智能（“AI”）平台（“Athena”）（“Athena”）运行集成储能和太阳能系统的持续软件平台和专业服务，以及（iv）通过雅典娜的PowerTrack应用程序进行太阳能资产性能监测和控制。此外，在我们帮助管理客户清洁能源资产的所有市场中，我们都同意使用Athena平台参与此类市场并分享参与此类市场所产生的收入。
我们在储能领域的两个关键领域开展业务：计量表后（“BTM”）和计量表前（“FTM”）。能源系统相对于客户电表的地位决定了它被指定为 BTM 系统还是 FTM 系统。BTM 系统提供的电力可以在现场使用，无需与电网交互和通过电表。我们的软件减少了 C&I 客户的能源账单，提高了他们的能源产量，并帮助我们的客户促进实现其企业环境、社会和公司治理 (“ESG”) 目标。
FTM，并网系统为非现场地点提供电力，在到达最终用户之前必须通过电表。通过 Athena，我们的 FTM 存储系统可适应与电力部署相关的动态能源市场条件，并在其 FTM 系统的生命周期内提高储能价值，从而降低项目开发商、资产所有者、独立电力生产商和投资者的风险。通过 PowerTrack，我们的软件最大限度地提高 FTM 能量输出并最大限度地减少资产停机时间。
通过 2022 年 2 月收购 AlsoEnergy，我们将存储优化能力与太阳能资产性能监测和控制软件相结合。
自 2009 年成立以来，我们一直从事软件支持服务的开发和营销、筹集资金和招聘人员。自成立以来，我们每年都出现净营业亏损和运营现金流为负数。我们的运营资金主要来自与Star Peak Transition Corp. 的合并、可转换优先股的发行、可转换优先票据、债务融资以及来自客户的现金流.
我们的总收入从截至2022年3月31日的三个月的4,110万美元增长到截至2023年3月31日的三个月的6,740万美元。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，我们分别蒙受了4,480万美元和2,250万美元的净亏损。截至2023年3月31日，我们的累计赤字为6.769亿美元。
我们预计，随着我们扩大营销力度，增加解决方案的销售，扩大与客户的现有关系，为未来的产品改进获得监管许可或批准，我们的销售和营销、研发、监管和其他费用将继续增加。此外，我们预计，由于与扩大业务运营和上市公司相关的额外成本，包括法律、会计、保险、交易所上市和美国证券交易委员会合规、投资者关系以及其他成本和支出，我们的一般和管理成本和支出将增加。
收购阿尔索能源
2022 年 2 月 1 日，我们收购了 AlsoEnergy 100% 的已发行和流通股本。该交易将我们的存储优化能力与AlsoEnergy的太阳能资产性能监测和控制软件相结合。通过AlsoEnergy，我们提供端到端的一站式解决方案，通过AlsoEnergy的PowerTrack软件监控和管理可再生能源系统。PowerTrack 包括数据采集和监控、绩效建模、机构报告、内部报告、工单以及监督控制和数据采集（“SCADA”）控制。AlsoEnergy已在不同的国际地点部署了系统，但其主要客户群在美国、德国和加拿大。收购AlsoEnergy的总对价为6.520亿美元，其中包括扣除托管收回的营运资本调整后的5.431亿美元现金以及以8,621,006股普通股形式支付的1.089亿美元。在截至2022年3月31日的三个月中，我们承担了与收购AlsoEnergy相关的610万美元交易成本，这些费用记录在一般和管理费用中。参见注释 6 — 业务合并, 本报告中未经审计的简明合并财务报表附注，以了解有关该交易的更多细节。
影响我们业务的关键因素、趋势和不确定性
我们认为，我们的业绩和未来的成功取决于几个因素，这些因素既为我们带来了重大机遇，也带来了风险和挑战，包括但不限于：
锂离子电池成本下降
我们的收入增长与客户持续采用储能系统直接相关。尽管最近几个月有所增加，但锂离子储能硬件的成本在过去十年中普遍下降。储能市场正在迅速发展，尽管我们认为随着时间的推移，成本将继续下降，但无法保证。如果成本没有继续下降或下降速度没有我们预期的那么快，这可能会对我们增加收入和发展业务的能力产生不利影响。2022 年《美国降低通货膨胀法案》（“IRA”）于 2022 年 8 月签署成为法律，其中包括旨在减少气候变化影响的激励措施和税收抵免，例如独立电池存储项目的税收抵免。预计IRA的实施将进一步降低某些客户的电池存储系统成本；但是，在获得IRA提供的税收抵免和其他激励措施的资格方面，存在许多限制和要求，公司将继续评估IRA可能如何影响其业务。
增加可再生能源的部署
在过去的十年中，间歇性资源的部署加速了，如今，风能和太阳能已成为一种低成本的燃料来源。我们预计，可再生能源的生产成本将继续下降，储能系统的部署将增加。由于预计可再生能源在能源生产中所占的比例将更大，因此电网的不稳定性会因其间歇性而增加，这可以通过储能解决方案来解决。预计IRA将进一步增加可再生能源资产的部署。我们将继续评估IRA及其要求，以及对我们业务和客户的应用。
竞争
就管理的储能容量而言，我们是市场领导者。随着时间的推移，我们打算通过利用雅典娜人工智能基础设施的网络效应来加强我们的竞争地位。现有竞争对手可能会扩大其产品供应和销售策略，新的竞争对手可能会进入市场。此外，我们的竞争对手包括其他类型的软件提供商和一些提供软件解决方案的硬件制造商。如果我们的市场份额因竞争加剧而下降，我们的收入和未来创造利润的能力可能会受到不利影响。
政府监管与合规
尽管我们不作为公用事业受到监管，但我们的产品和服务市场在很大程度上受到联邦、州和地方政府与电力相关的法规和法规的影响。这些法规和法规，例如IRA，会影响电力定价、净计量、激励措施、税收、与公用事业的竞争以及客户自有发电的互联互通。在美国和国际上，政府不断修改这些法规和条例，并通过州采取行动 公用事业或公共服务委员会定期为商业客户更改和采用不同的费率。这些变化可能会对我们为客户节省成本的能力产生正面或负面影响。
供应链限制和风险；COVID-19
我们依赖极少数储能系统和其他设备的供应商。如果我们的任何供应商无法或不愿以我们可接受的价格、质量水平和数量及时向我们提供合同规定的数量，那么我们的替代供应将非常有限，而且我们可能无法为客户找到合适的替代品（如果有的话）。此类事件可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
COVID-19 疫情已经并可能继续对全球和美国经济造成广泛的不利影响。政府和企业对 COVID-19 的持续应对以及 COVID-19 变体以及相关干扰的卷土重来，可能会对经济和市场状况产生持续的重大不利影响，并放大全球和美国经济放缓的影响。
此外，最近一段时间，全球供应链和我们的行业经历了重大中断。我们已经看到供应链挑战和物流限制增加，包括可供购买的逆变器、外壳、电池模块以及逆变器和电池储能系统的相关组件短缺。在某些情况下，这导致关键设备和库存延迟，交货时间延长，并导致成本波动。这些短缺和延误可以部分归因于宏观经济状况，例如劳动力短缺、通货膨胀率上升、利率上升以及衰退环境和地域不稳定，包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突和中国与台湾之间紧张局势加剧等因素，以及 COVID-19 疫情和由此产生的政府行动。
如果这些短缺和延迟持续到2023年，它们可能会对电池储能系统的交付和安装时间以及我们何时（或是否）开始从这些系统中获得收入产生不利影响。此外，我们已经经历并正在经历设备和劳动力成本的不同程度的波动，部分原因是包括通货膨胀压力和COVID-19疫情在内的全球总体经济状况造成的干扰。
随着 COVID-19 疫情进入流行阶段，COVID-19 疫情对我们的业务、现金流、流动性、财务状况和经营业绩的未来影响仍然在很大程度上取决于未来的发展。鉴于这些情况对我们持续业务、经营业绩和整体财务业绩的动态性质，目前无法合理估计 COVID-19 和其他宏观经济因素（包括乌克兰冲突）的未来影响。如果我们无法减轻储能系统、原材料和货运延误或价格波动的影响，则可能会对我们的业务、前景、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
客户集中度
我们的销售依赖少数重要客户，而少数客户历来占我们收入的很大一部分。尽管我们致力于实现客户群的多元化，但我们可能会继续从少数客户那里获得收入的很大一部分。失去重要客户，或者重要客户的定价或订单量大幅下降，可能会严重减少我们在给定季度的收入，并对我们的经营业绩产生重大不利影响。
DevCo合资企业
公司已通过间接全资开发子公司与合格的第三方建立了战略合资企业，以开发精选的储能发电项目（“DevCo项目”），如本报告未经审计的简明合并财务报表附注1——业务所详述的那样。这些项目需要我们进行大量的前期投资，并且涉及很高的风险。这些项目需要我们进行大量的前期投资，并且涉及很高的风险。如果 DevCo项目未能完成或严重延迟，我们可能会损失全部或部分开发资本投资。见 “我们面临与我们的DevCo商业模式相关的风险”在第一部分，第 1A 项。我们截至2022年12月31日的财年10-K表年度报告的 “风险因素”，以获取有关与这些DevCo项目相关的某些风险的更多信息。
非公认会计准则财务指标
除了根据以下规定确定的财务业绩外 美国公认的会计原则（“GAAP”），我们使用调整后的息税折旧摊销前利润和非公认会计准则毛利率（非公认会计准则财务指标）进行财务和运营决策，并作为评估我们的经营业绩和前景、制定内部预算和财务目标以及促进同期比较的手段。我们的管理层认为，这些非公认会计准则财务指标排除了某些可能不代表我们经营业绩的支出和支出，例如股票薪酬和其他非现金费用，以及本质上不常见的离散现金费用，从而为我们的业绩和流动性提供了有意义的补充信息。我们认为，在评估我们的业绩以及规划、预测和分析未来时期，参考这些非公认会计准则财务指标对管理层和投资者都有好处。这些非公认会计准则财务指标还有助于管理层与我们的历史业绩和流动性进行内部比较，以及与竞争对手的经营业绩进行比较。我们认为这些非公认会计准则财务指标对投资者有用，因为它们（1）可以提高管理层在财务和运营决策中使用的关键指标的透明度，而且（2）我们的机构投资者和分析师社区使用它们来帮助他们分析我们的业务健康状况。调整后的息税折旧摊销前利润和非公认会计准则毛利率应被视为补充或优于根据公认会计原则编制的其他财务业绩指标，而不是替代或优于这些指标。
非公认会计准则毛利率
我们将非公认会计准则毛利率定义为毛利率，不包括资本化软件的摊销、与报废系统停用相关的减值以及包括收入限制。
公司通常将全部采购订单价值记录为硬件交付时的收入；但是，对于在2023年第一季度签订的某些不可取消的采购订单，应付给公司的最终结算金额是可变的，与2024年第一季度每吨碳酸锂的价格挂钩，因此公司可能会根据最终结算时每吨碳酸锂的价格提高或降低此类采购订单的最终价格。碳酸锂是用于生产硬件系统的关键原材料，公司最终将其出售给客户。指数化合同的此类采购订单的总金额约为5 200万美元。但是，由于此类采购订单的定价结构，根据第三方的预测，该公司在本季度录得约4200万美元的收入，扣除1000万美元的收入限制
2024年第一季度的碳酸锂交易价值。由于公司之前没有在客户合同或采购订单中使用指数化定价，并且此前也没有限制与硬件系统预测投入相关的收入，因此公司认为，将2023年第一季度的1000万美元收入限制纳入非公认会计准则利润率可以增强与公司前几个时期非公认会计准则利润率的可比性。 由于采购订单是可变的，取决于2024年第一季度最终测量时每吨碳酸锂的指定价格， 根据此类采购订单，公司最终可能会将最终收入向下调整至3,400万美元，但须视结算时的市场状况而定。该公司已在2023年第一季度记录了这些指数合约的全部硬件收入成本。
下表提供了毛利率（GAAP）与非公认会计准则毛利率（百万美元，百分比除外）的对账情况：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| 收入 | | | | | $ | 67.4 | | | $ | 41.1 | |
| 收入成本 | | | | | (66.4) | | | (37.4) | |
| GAAP 毛利率 | | | | | 1.0 | | | 3.7 | |
| GAAP 毛利率 (%) | | | | | 1 | % | | 9 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| 非公认会计准则毛利率 | | | | | | | |
| GAAP 收入 | | | | | $ | 67.4 | | | $ | 41.1 | |
添加：收入限制 (1) | | | | | 10.2 | | | — | |
| 小计 | | | | | 77.6 | | | 41.1 | |
| 减去：收入成本 | | | | | (66.4) | | | (37.4) | |
| 加：资本化软件和已开发技术的摊销 | | | | | 3.0 | | | 2.0 | |
| 添加：损伤 | | | | | 0.9 | | | 0.8 | |
| 非公认会计准则毛利率 | | | | | $ | 15.1 | | | $ | 6.5 | |
| 非公认会计准则毛利率 (%) | | | | | 19 | % | | 16 | % |
| | | | | | | |
(1) 请参阅上文提供的非公认会计准则利润率定义中对收入限制的讨论。
调整后 EBITDA
我们将调整后的息税折旧摊销前利润计算为折旧和摊销前归属于Stem的净亏损，包括内部开发软件的摊销、净利息支出，进一步调整后不包括股票薪酬和其他收入和支出项目，包括收入限制、交易和收购相关费用、诉讼和解以及所得税准备金或收益。我们在计算调整后息税折旧摊销前利润时排除的支出和其他项目可能与其他公司在计算调整后息税折旧摊销前利润时可能排除的支出和其他项目（如果有）不同.
下表提供了调整后息税折旧摊销前利润与净亏损的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| | | （以千计） |
| 净亏损 | | | | | $ | (44,778) | | $ | (22,483) |
| 调整后排除了以下内容： | | | | | | | |
| 折旧和摊销 | | | | | 11,958 | | | 8,896 | |
| 利息支出，净额 | | | | | 1,777 | | | 3,218 | |
| | | | | | | |
| 基于股票的薪酬 | | | | | 7,202 | | | 6,265 | |
收入限制 (1) | | | | | 10,200 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 与企业合并相关的交易成本 | | | | | — | | | 6,068 | |
| 诉讼和解 | | | | | — | | | 400 | |
| 从所得税中受益 | | | | | (91) | | | (15,213) | |
| 调整后 EBITDA | | | | | $ | (13,732) | | | $ | (12,849) | |
(1) 请参阅上文提供的非公认会计准则利润率定义中对收入限制的讨论。
财务业绩和关键指标
下表列出了我们的财务业绩和关键指标（除非另有说明，否则以百万为单位）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| | | |
| 关键财务指标 | | | | | | | |
| 收入 | | | | | $ | 67.4 | | | $ | 41.1 | |
| GAAP 毛利率 | | | | | $ | 1.0 | | | $ | 3.7 | |
| GAAP 毛利率 (%) | | | | | 1 | % | | 9 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 非公认会计准则毛利率 | | | | | $ | 15.1 | | | $ | 6.5 | |
| 非公认会计准则毛利率 (%) | | | | | 19 | % | | 16 | % |
| 归因于 Stem 的净亏损 | | | | | $ | (44.8) | | | $ | (22.5) | |
| 调整后 EBITDA | | | | | $ | (13.7) | | | $ | (12.8) | |
| | | | | | | |
| 关键运营指标 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 预订次数 (1) | | | | | $ | 363.5 | | $ | 150.8 |
| 合同规定的积压工作* (2) | | | | | $ | 1,242.6 | | $ | 565.1 |
| 合同存储资产管理规模（以 GWh 为单位）* (3) | | | | | 3.5 | | 2.1 |
| 太阳能监测 AUM（单位 GW）* (4) | | | | | 25.6 | | 32.4 |
| 卡尔* (5) | | | | | $ | 71.5 | | 51.5 |
| * 期末 | | | | | | | |
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| | | | | | | |
(1) 如上所述 下面。 | | | | | | | |
(2) 总价值 的 预订 以美元为单位，如特定日期所示。 待办事项 随着新合同的增加而增加 作为集成存储系统执行（预订）并减少 已交付并得到认可 作为收入。 |
(3) 总吉瓦时 的 系统 正在运行或 根据合同。截至2022年3月31日的合同存储资产管理规模已从先前披露的1.8吉瓦时调整为2.1吉瓦时。修订后的资产管理规模反映了根据先前执行的客户合同对储能系统总千兆瓦时所做的调整，这是由于原始设备制造商的更新导致系统配置的修订或硬件规格变更所致。 |
(4) GW 总计 的 系统 正在运行或 根据合同。 |
(5) 合同年度经常性收入 (CARR)：所有已执行的软件服务合同的年运行率，包括在此期间为尚未调试或运行的系统签署的合同。 |
预订
由于我们合同的长期性质，预订是使我们能够了解和评估公司增长以及与能源优化服务和储能系统转让的客户合同相关的预计未来收入的关键指标。预订量表示在我们的主办客户和合作伙伴销售模式下执行的合同在某个时间点的累计价值。
对于主机客户的销售，预订代表能源优化服务合同的预期对价，包括主机客户从公用事业公司获得的与我们提供并由主机客户分配给我们的服务相关的估计激励金。对于房东客户的销售，任何时候的预订和剩余的履约义务之间都没有区别。
对于合作伙伴销售，预订量是指从硬件和能源优化服务转让中获得的预期对价的总和（不包括来自市场参与的任何潜在收入）。对于合作销售，尽管我们已经与客户签订了一份已执行的合同，其中包含预计的项目交付和安装时间，但根据FASB ASU 2014-09 Topic 606，我们不将其视为合同， 与客户签订合同的收入（“ASC 606”），或剩余的履约义务，直到客户下达具有约束力的采购订单。签订的客户合同被视为预订，因为这表明客户已同意在可预见的将来下订单，通常在合同执行后的三 (3) 个月内下订单。但是，不具有约束力的采购订单的已执行的客户合同可以取消，任何一方都不会受到处罚。
对于合作伙伴销售，一旦执行了采购订单，根据ASC 606，预订即被视为合同，因此，由于我们有义务转让硬件，因此会产生剩余的履约义务
以及我们的合作协议中的能源优化服务。根据合同，我们还有权就我们的履约义务获得对价。
附注2描述了符合ASC 606与客户签订合同的主持客户合同和合作伙伴安排的会计政策和收入确认时间 — 重要会计政策摘要, 在我们的 截至2022年12月31日的财年 10-K 表年度报告.
以下对我们的经营业绩以及流动性和资本资源的讨论和分析包括自2022年2月1日起AlsoEnergy的经营业绩。如需了解更多信息，包括截至2022年3月31日的三个月的预计经营业绩，计算结果与AlsoEnergy截至2022年1月1日已被收购一样，请参阅注6 — 业务合并, 本报告中未经审计的简明合并财务报表附注.
我们的经营业绩的组成部分
收入
我们创造服务和其他收入和硬件收入。服务和其他收入主要通过与主机客户达成协议，使用我们的专有软件平台以及在整个合同期限内由我们拥有和控制的专用储能系统提供能源优化服务。向客户收取的能源优化服务费用通常包括在整个合同期限内按月定期支付的固定款项，在某些安排中，还包括安装和/或预付费用。我们还可能从公用事业公司获得与销售我们的服务有关的激励措施。服务和其他收入还包括项目资产的出售。
我们通过合作安排创造硬件收入，包括承诺向solar plus存储项目开发商出售储能系统。当储能系统和所有辅助硬件组件交付时，性能义务即得到履行。在硬件交付之前收到的里程碑付款被视为递延收入。在开发商完成项目安装后，我们通过提供能源优化服务，通过合作安排单独创造服务收入。
收入成本
服务成本和其他收入包括我们在长期客户合同下拥有的储能系统成本的折旧，其中包括资本化的配送成本，例如安装服务、许可和其他相关成本。服务成本和其他收入还包括项目资产的开发和建设成本。收入成本还可能包括库存和储能系统的任何减值，以及与向客户提供的持续服务相关的系统维护成本。收入成本被确认为能源优化，并在整个合同期限内向我们的客户提供其他支持服务。
硬件收入成本通常包括从制造商那里购买硬件的成本、运输、交付以及履行向客户所在地交付储能系统的义务所需的其他成本。硬件收入成本还可能包括我们库存中出售给客户的储能系统的任何减值。与储能系统销售相关的硬件收入成本在产品交付完成后予以确认。
毛利率
我们的毛利率在每个季度之间波动很大。毛利率以收入减去收入成本计算，已经并将继续受到各种因素的影响，包括收入金额和组合的波动以及扩大客户群的投资金额和时机。从长远来看，我们希望通过提高运营效率和规模经济，增加按绝对美元计算的毛利率和占收入的百分比。
运营费用
销售和营销
销售和营销费用包括工资和其他相关人员成本，包括工资、股票薪酬、员工福利以及我们销售和营销人员的差旅费。此外，销售和营销费用包括展会成本、无形资产摊销和其他费用。我们预计，未来一段时间我们的销售和营销费用将增加，以支持我们业务的整体增长。
研究和开发
研发费用主要包括工程师和参与产品、第三方软件和技术设计和开发的第三方的工资和其他相关人员成本，包括工资、奖金和股票薪酬支出、项目材料成本、服务和折旧。我们预计，未来研发费用将增加，以支持我们的增长，包括继续投资于平台的优化、准确性和可靠性以及其他技术改进，以支持和提高我们的运营效率。这些支出占收入的百分比可能因时期而异，主要取决于我们何时选择进行更重要的投资。
一般和管理费用
一般和管理费用包括工资和其他相关人事成本，包括工资、股票薪酬、员工福利和执行管理费用、法律、财务和其他费用。此外，一般和管理费用包括专业服务费用和占用成本。我们预计，随着业务的增长，随着员工人数的增加，以及作为上市公司运营，包括遵守美国证券交易委员会的规章制度、法律、审计、额外保险费用、投资者关系活动以及其他行政和专业服务，我们的一般和管理费用将在未来一段时间内增加。
其他费用，净额
利息支出
利息支出主要包括我们在未偿应付票据、可转换本票、可转换优先票据下的未偿借款的利息以及融资义务和资产报废债务的增加。
其他（支出）收入，净额
其他（支出）收入净额主要由股票投资的收入和外汇损益组成。
截至2023年3月31日和2022年3月31日止三个月的经营业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
3月31日 | | $ Change | | % 变化 |
| 2023 | | 2022 | | |
| （以千计，百分比除外） |
| 收入 | | | | | | | |
| 服务和其他收入 | $ | 14,673 | | $ | 9,965 | | $ | 4,708 | | 47% |
| 硬件收入 | 52,732 | | 31,123 | | 21,609 | | 69% |
| 总收入 | 67,405 | | 41,088 | | 26,317 | | 64% |
| 收入成本 | | | | | | | |
| 服务成本和其他收入 | 11,504 | | 8,633 | | 2,871 | | 33% |
| 硬件收入成本 | 54,907 | | 28,811 | | 26,096 | | 91% |
| 总收入成本 | 66,411 | | 37,444 | | 28,967 | | 77% |
| 毛利率 | 994 | | | 3,644 | | | (2,650) | | | (73)% |
| 运营费用： | | | | | | | |
| 销售和营销 | 12,406 | | | 9,142 | | | 3,264 | | | 36% |
| 研究和开发 | 13,444 | | | 8,943 | | | 4,501 | | | 50% |
| 一般和行政 | 17,797 | | | 20,512 | | | (2,715) | | | (13)% |
| 运营费用总额 | 43,647 | | | 38,597 | | | 5,050 | | | 13% |
| 运营损失 | (42,653) | | | (34,953) | | | (7,700) | | | 22% |
| 其他费用，净额： | | | | | | | |
| 利息支出，净额 | (1,777) | | | (3,218) | | | 1,441 | | | (45)% |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他（支出）收入，净额 | (439) | | | 475 | | | (914) | | | (192)% |
| 其他支出总额，净额 | (2,216) | | | (2,743) | | | 527 | | | (19)% |
| 所得税收益前的亏损 | (44,869) | | | (37,696) | | | (7,173) | | | 19% |
| 从所得税中受益 | 91 | | | 15,213 | | | (15,122) | | | (99)% |
| 净亏损 | $ | (44,778) | | | $ | (22,483) | | | $ | (22,295) | | | 99% |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
收入
与截至2022年3月31日的三个月相比，截至2023年3月31日的三个月中，收入增加了2630万美元，增长了64％。增长主要是由硬件收入增加2160万美元推动的，这主要是由于对与FTM和BTM合作协议相关的系统的需求增加。服务和其他收入增加了470万美元，这主要是由于太阳能服务收入的增加。
收入成本
收入成本增加了 290 万美元，在截至2023年3月31日的三个月中，占77％，而截至2022年3月31日的三个月中，这一比例为77％。增加主要是由系统需求增加导致硬件收入成本增加2610万美元所推动的。服务成本和其他收入也增加了290万美元，这主要是由于太阳能服务成本。
运营费用
销售和营销
销售和营销费用增加了 330 万美元，在截至2023年3月31日的三个月中，占36％，而截至2022年3月31日的三个月中，这一比例为36％。增长的主要原因是员工人数增加导致人事相关费用增加了160万美元，与收购AlsoEnergy的无形资产相关的摊销支出增加了120万美元，与办公室相关的额外支出增加了50万美元。
研究和开发
研发费用增加了 450 万美元，在截至2023年3月31日的三个月中，为50％，而截至2022年3月31日的三个月为50％。增长主要是由于增加了 330 万美元由于员工人数增加以及专业服务和其他支出增加了120万美元，导致人事相关费用增加。
一般和行政
一般和管理费用减少了 270 万美元，在截至2023年3月31日的三个月中，为13％，而截至2022年3月31日的三个月为13％。下降的主要原因是减少了 610 万美元在2022年收购AlsoEnergy产生的交易成本中，部分被员工人数增加导致的220万美元人事相关费用增加所抵消，增加了 120 万美元与办公室相关的额外开支。
其他费用，净额
利息支出
利息支出减少了 140 万美元，在截至2023年3月31日的三个月中，占45％，而截至2022年3月31日的三个月中，这一比例为45％。减少的主要原因是短期投资的折扣增加了100万美元，融资债务利息减少了40万美元。
其他（支出）收入，净额
其他（支出）收入，净减少了 90 万美元，在截至2023年3月31日的三个月中，占192％，而截至2022年3月31日的三个月中，这主要是由于 160 万美元 短期投资的已实现亏损， 短期投资利息收入增加的60万美元部分抵消和 10万美元的股权投资收入.
从所得税中受益
在 三几个月已结束 2023年3月31日，我们记录了10万美元的所得税补助金这是收购inBalance后部分公布的递延所得税资产估值的结果。在截至2022年3月31日的三个月中，公司记录了 1,520 万美元收购AlsoEnergy后部分公布了递延所得税资产估值，从而获得所得税收益。
流动性和资本资源
流动性来源
流动性描述了公司产生足够现金流以满足其业务运营的现金需求的能力，包括营运资金需求、还本付息、收购、合同义务和其他承诺。我们根据运营产生的现金流及其为我们的运营和投资活动提供资金的充足性来评估流动性。为了履行我们的支付服务义务，我们必须拥有足够的流动资产并能够及时转移资金。
截至2023年3月31日，我们的主要流动性来源是现金、现金等价物和2.056亿美元的短期投资，这些投资用于营运资金目的和投资增长机会。我们的有价证券通常包括高等级商业票据、机构债券、公司债务证券、美国政府机构证券和国库券。我们认为，我们的现金状况足以满足我们至少未来12个月的资本和流动性需求。
我们的业务前景受到公司在商业运营初期经常遇到的风险、费用和不确定性的影响。实现盈利运营取决于未来的事件，包括获得足够的资金来完成我们的开发活动、获得足够的供应商关系、建立我们的客户群、成功执行我们的业务和营销战略以及雇用适当的人员。未能产生足够的收入、实现计划的毛利率和运营盈利能力、控制运营成本或获得额外资金可能需要我们修改、推迟或放弃部分计划中的未来扩张或发展，或者以其他方式削减可供管理层使用的运营成本，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
将来，我们可能需要获得额外的股权或债务融资，以支持我们持续的资本支出和运营。如果需要从外部来源获得额外资金，我们可能无法按照我们可接受的条件筹集资金，或者根本无法筹集资金。如果我们无法筹集额外资金或产生必要的现金流来扩大业务和投资新技术，这可能会降低我们成功竞争的能力，损害我们的业务、增长和运营业绩。
我们的长期流动性需求主要与Athena平台和支持应用程序的持续扩展有关，包括Athena PowerTrack，以及使用我们的资产负债表来改善与从硬件供应商那里购买储能系统相关的条款和条件。尽管我们计划有可能将我们的地理足迹扩大到目前的合作伙伴关系之外并成立合资企业，但这些并不是实现我们计划所必需的举措。
融资义务
我们已经达成协议，通过与外部投资者建立的特殊目的实体（“SPE”）为储能系统的成本融资。这些特殊目的实体未合并到我们的财务报表中，而是作为权益法投资入账。通过SPE，投资者向我们提供预付款。根据这些安排，SPE向我们支付的款项通过将收到的收益记作融资债务，将其视为借款。融资义务由未来收到的客户付款和激励措施来偿还。支付给SPE的部分金额使用有效利率法分配给利息支出。此外，尽管由于我们持续大量参与储能系统的运营，此类系统已合法出售给特殊目的实体，但我们仍继续核算来自客户安排和激励措施的收入以及所有相关成本。截至2023年3月31日，总融资债务为7,730万美元，其中1,630万美元被归类为流动负债。
应付票据
2021 年信贷协议
2021 年 1 月，我们签订了无追索权信贷协议，为我们拥有和运营的某些储能系统提供总额为 270 万美元的融资。该信贷协议的规定利息为5.45％，到期日为2031年6月。2021年1月，我们在信贷协议下收到了180万美元的预付款。根据本信贷协议收到的预付款的还款由贷款人根据我们通过底层储能系统的运营产生的收益来确定。截至2023年3月31日，该信贷额度下有190万美元的未偿借款。
2023 年 4 月 6 日，我们用发行2030年可转换票据的部分收益偿还了 2021 年信贷协议的剩余未清余额。 参见附注 16 — 后续事件了解更多详情。
2028 绿色可转换优先票据
2021 年 11 月 22 日，我们出售给了摩根士丹利公司。有限责任公司，高盛公司有限责任公司和巴克莱资本公司作为初始购买者（“2021年首次购买者”）以及从我们这里购买的2021年首次购买者， 4.60 亿美元根据我们与2021年初始购买者签订的截至2021年11月17日的购买协议，我们的2028年可转换票据的本金总额。2028年可转换票据将每半年累积应付利息，并将于2028年12月1日到期，除非在此之前根据条款提前回购、赎回或转换。转换后，我们可以选择支付或交付现金、普通股或现金与普通股的组合（视情况而定）。在某些条件下，我们可以随时选择将2028年可转换票据兑换为现金。R请参阅注释 10 — 可转换票据，本报告中未经审计的简明合并财务报表附注，以获取有关该交易的更多细节.
2021年11月17日，关于2028年可转换票据的定价，2021年11月19日，关于2021年首次购买者全面行使购买额外票据的选择权，我们与某些2021年首次购买者进行了有上限的看涨交易，以最大限度地减少转换2028年可转换票据后普通股股东的潜在摊薄。我们从本次发行中获得的净收益约为 4.457 亿美元，扣除2021年首次购买者的折扣和佣金以及公司支付的发行费用后。我们大约用了 6,670 万美元用于支付上述上限看涨交易费用的净收益。我们分配的金额等于本次发行的净收益（减去 6,670万美元，用于上限通话交易的费用）为Stem符合条件的绿色支出提供全部或部分融资或再融资，包括与创建更具弹性的清洁能源系统、优化能源系统的软件功能以及通过运营减少浪费相关的投资。
2023 年 4 月 3 日， t公司使用发行2030年到期的4.25％绿色可转换优先票据（“2030年可转换票据”）的净收益中的约9,980万美元购买并交出公司2028年可转换票据的本金总额约1.630亿美元以供注销。 参见附注 16 — 后续事件了解更多详情。
现金流
下表汇总了我们在指定时期的现金流量（以千计）：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
| 用于经营活动的净现金 | $ | (35,821) | | | $ | (26,005) | |
| 由（用于）投资活动提供的净现金 | 67,831 | | | (542,928) | |
| 用于融资活动的净现金 | (2,156) | | | (4,287) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 126 | | | (23) | |
| 现金和现金等价物的净增加（减少） | $ | 29,980 | | | $ | (573,243) | |
经营活动
在截至2023年3月31日的三个月中，用于经营活动的净现金为3580万美元，主要来自我们的净亏损4,480万美元，经非现金费用调整后为2,120万美元，运营资产和负债变动产生的净现金流出1,230万美元。非现金费用主要包括1,110万美元的折旧和摊销、与债务发行成本相关的40万美元非现金利息支出、720万美元的股票薪酬支出、70万美元的非现金租赁支出、90万美元的储能系统减值、50万美元的应收账款备抵和160万美元的投资已确认净亏损，部分被投资收入折扣净增加70万美元和净增加的投资折扣所抵消 30万美元的税收优惠。运营资产和负债变动产生的净现金流出主要是由应收账款增加1,010万美元，库存增加3,490万美元，合同签发成本增加80万美元，项目资产增加140万美元，应计费用和其他负债减少3170万美元，租赁负债减少60万美元，被供应商递延成本减少2,820万美元所抵消，其他资产减少了30万美元，应付账款增加了2,880万美元，递延收入增加了990万美元。
在截至2022年3月31日的三个月中，用于经营活动的净现金为2,600万美元，主要来自我们的净亏损2,250万美元，经160万美元的非现金费用以及运营资产和负债变动产生的510万美元净现金流出所致。非现金费用主要包括1510万美元的折旧和摊销870万美元的所得税优惠、与债务发行成本相关的50万美元非现金利息支出、630万美元的股票薪酬支出、20万美元的储能系统减值、50万美元的非现金租赁支出、20万美元的应收账款备抵准备以及30万美元的投资溢价净摊销。运营资产和负债变动产生的净现金流出主要是由应收账款增加350万美元，其他资产增加2310万美元，供应商递延成本增加920万美元，库存增加4,660万美元，合同签发成本增加170万美元，租赁负债减少10万美元，部分被应付账款增加6,800万美元和增加所抵消递延收入为1,770万美元。
投资活动
在截至2023年3月31日的三个月中，投资活动提供的净现金为6,780万美元，主要包括用于收购inBalance的180万美元，扣除收购的现金，7,500万美元的可供出售投资净销售额，160万美元的储能系统购买以及360万美元的内部开发软件资本支出。
在截至2022年3月31日的三个月中，用于投资活动的净现金为5.429亿美元，主要包括用于收购AlsoEnergy的5.328亿美元，扣除收购的现金，520万美元的可供出售投资净购买额，10万美元购买能源系统，350万美元购买内部开发软件的资本支出以及130万美元的不动产和设备购买。
融资活动
在截至2023年3月31日的三个月中，用于融资活动的净现金为220万美元，主要包括偿还210万美元的融资义务和10万美元的非控股权益的赎回以及10万美元的应付票据的偿还，部分被行使10万美元股票期权的收益所抵消。
在截至2022年3月31日的三个月中，用于融资活动的净现金为430万美元，主要包括偿还420万美元的融资义务和80万美元与股票期权净股票结算相关的税款，部分被行使股票期权的收益30万美元和融资义务的收益所抵消。
合同义务和承诺
截至 2023 年 3 月 31 日，我们描述的合同义务没有重大变化 在我们的 截至2022年12月31日的财年 10-K 表年度报告.
资产负债表外安排
我们不参与任何资产负债表外安排，包括担保合同、留存权益或或有权益或未合并的可变利息实体，这些安排对我们未经审计的简明合并财务报表产生或有理由可能产生重大不利影响。
关键会计政策与估计
我们的关键会计政策和估算摘要载于我们的 截至2022年12月31日的财年 10-K 表年度报告.
最近的会计公告
截至 2023 年 3 月 31 日，我们最近描述的会计公告没有重大变化 截至财年的10-K表年度报告 2022年12月31日.
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
有关影响 Stem 的市场风险的定量和定性披露，请参阅第 7A 项 “市场风险的定量和定性披露”，包含在我们截至本财年的10-K表年度报告中 2022年12月31日。从那以后，我们的市场风险敞口没有发生重大变化 2022年12月31日.
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们维持《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条所指的披露控制和程序（“披露控制”）。我们的披露控制旨在为我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求我们披露的信息提供合理的保证，例如这份 10-Q 表季度报告， 在证券交易委员会规则和表格规定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告。我们的披露控制还旨在提供合理的保证，确保收集此类信息并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官（“首席执行官”）和首席财务官（“CFO”），以便及时就所需的披露做出决定。
根据管理层截至2023年3月31日对披露控制设计和运作有效性的评估（在我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下），我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
2023 年第一季度，我们的财务报告内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响.
内部控制有效性的固有限制
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，不希望我们的披露控制或对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈行为。控制系统，无论设计和操作多么完善，都只能为控制系统的目标的实现提供合理而非绝对的保证。控制系统的设计必须反映出存在资源限制的事实，并且必须将控制的好处与其成本相比加以考虑。此外，由于所有控制系统固有的局限性，对控制措施的评估无法绝对保证不会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述，也无法确保发现所有控制问题和欺诈事件（如果有的话）。任何控制系统的设计都部分基于对未来事件可能性的某些假设，无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标。对未来时期控制有效性的任何评估的预测都存在风险。随着时间的推移，
由于业务条件的变化或遵守政策或程序的程度的恶化, 控制可能变得不充分。
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关本第 1 项的信息载于附注 15。 — 承付款和意外开支， 本报告中未经审计的简明合并财务报表附注.
第 1A 项。风险因素
我们的第 1 部分第 1A 项中披露的风险因素没有重大变化 截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告，但风险因素标题为”我们发行超过4亿股普通股的能力可能会受到特拉华州财政法院最近裁决的影响” 特此删除，因为它不再相关。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
没有。
第 6 项。展览
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 展览索引 |
| | | | |
| 展品编号 | | 描述 |
| 3.1 | | 第二次修订和重述的公司注册证书，日期为 2021 年 4 月 28 日（参照2021年5月4日提交的8-K表最新报告的附录3.1纳入）。 |
| 3.2 | | 经修订和重述的章程，日期为 2022 年 10 月 27 日（参照附录 3 纳入 至 2022 年 10 月 31 日提交的 8-K 表最新报告）。 |
| 4.1 | | 截至2023年4月3日，公司与作为受托人的美国银行信托公司全国协会签订的契约 （参照2023年4月3日提交的8-K表最新报告的附录4.1纳入）。 |
| 4.2 | | 2030 年到期的 4.25% 可转换优先票据的表格（包含在附录 4.1 中）。 |
| 10.1* | | 全球限制性股票单位奖励协议的形式根据Stem, Inc. 2021年股权激励计划。 |
| 10.2* | | 全球期权奖励协议的形式根据Stem, Inc. 2021年股权激励计划。 |
| 10.3 | | 上限看涨期权交易确认表（参照2023年4月3日提交的8-K表最新报告的附录10纳入）。 |
| 31.1* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。 |
| 31.2* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席财务官进行认证。 |
| 32.1** | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。 |
| 32.2** | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。 |
| 101.INS | | 内联 XBRL 实例文档 |
| 101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
| 101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
| 101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
| 101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
| 101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
| 104 | | 封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中） |
*随函提交
**随函提供
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已于2023年5月4日正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| STEAM, INC. |
| | |
| 来自： | /s/威廉·布什 | |
| | 威廉·布什 | |
| | 首席财务官 | |
| | （首席财务官） | |