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级会员2023-03-310001534504PBF：库存中介协议义务成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-03-310001534504PBF：库存中介协议义务成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-03-310001534504PBF：库存中介协议义务成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-03-310001534504US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-03-310001534504US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-03-310001534504US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-03-310001534504US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-03-310001534504PBF: 催化剂义务成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-03-310001534504PBF: 催化剂义务成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-03-310001534504PBF: 催化剂义务成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-03-310001534504PBF: 催化剂义务成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-03-310001534504US-GAAP：公允价值计量常任成员PBF：可再生能源信贷和排放义务成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-03-310001534504US-GAAP：公允价值计量常任成员PBF：可再生能源信贷和排放义务成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-03-310001534504US-GAAP：公允价值计量常任成员PBF：可再生能源信贷和排放义务成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-03-310001534504US-GAAP：公允价值计量常任成员PBF：可再生能源信贷和排放义务成员2023-03-310001534504PBF：特遣队考虑成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-03-310001534504PBF：特遣队考虑成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-03-310001534504PBF：特遣队考虑成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-03-310001534504PBF：特遣队考虑成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-03-310001534504美国公认会计准则：货币市场基金成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2022-12-310001534504美国公认会计准则：货币市场基金成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2022-12-310001534504美国公认会计准则：货币市场基金成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2022-12-310001534504美国公认会计准则：货币市场基金成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001534504US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 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催化剂义务成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001534504US-GAAP：公允价值计量常任成员PBF：可再生能源信贷和排放义务成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2022-12-310001534504US-GAAP：公允价值计量常任成员PBF：可再生能源信贷和排放义务成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2022-12-310001534504US-GAAP：公允价值计量常任成员PBF：可再生能源信贷和排放义务成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2022-12-310001534504US-GAAP：公允价值计量常任成员PBF：可再生能源信贷和排放义务成员2022-12-310001534504PBF：特遣队考虑成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2022-12-310001534504PBF：特遣队考虑成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2022-12-310001534504PBF：特遣队考虑成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2022-12-310001534504PBF：特遣队考虑成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001534504US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-03-310001534504US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2022-12-310001534504PBF：特遣队考虑成员2022-12-310001534504PBF：特遣队考虑成员2021-12-310001534504PBF：特遣队考虑成员2023-01-012023-03-310001534504PBF：特遣队考虑成员2022-01-012022-03-310001534504PBF：特遣队考虑成员2023-03-310001534504PBF：特遣队考虑成员2022-03-310001534504PBF: PBFLogisticsLP成员PBF: pbfx2023 SeniorNotes 会员2023-03-310001534504PBF: PBFLogisticsLP成员PBF: pbfx2023 SeniorNotes 会员2022-12-310001534504PBF：原油和原料库存成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2023-03-31utr: bbl0001534504PBF：原油和原料库存成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2022-12-310001534504PBF: 中间体和成品油库存成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2023-03-310001534504PBF: 中间体和成品油库存成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2022-12-310001534504US-GAAP：非指定成员PBF：原油大宗商品合约成员2023-03-310001534504US-GAAP：非指定成员PBF：成品大宗商品合同成员2023-03-310001534504US-GAAP：非指定成员PBF：原油大宗商品合约成员2022-12-310001534504US-GAAP：非指定成员PBF：成品大宗商品合同成员2022-12-310001534504US-GAAP：应计负债会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员PBF：库存中介协议义务成员2023-03-310001534504US-GAAP：应计负债会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员PBF：库存中介协议义务成员2022-12-310001534504US-GAAP：非指定成员US-GAAP：应收账款会员US-GAAP：大宗商品合同成员2023-03-310001534504US-GAAP：非指定成员US-GAAP：应收账款会员US-GAAP：大宗商品合同成员2022-12-310001534504US-GAAP：被指定为对冲工具成员PBF：库存中介协议义务成员2023-01-012023-03-310001534504US-GAAP：被指定为对冲工具成员PBF：库存中介协议义务成员2022-01-012022-03-310001534504US-GAAP：非指定成员US-GAAP：大宗商品合同成员2023-01-012023-03-310001534504US-GAAP：非指定成员US-GAAP：大宗商品合同成员2022-01-012022-03-310001534504US-GAAP：被指定为对冲工具成员PBF: 中间体和成品油库存成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2023-01-012023-03-310001534504US-GAAP：被指定为对冲工具成员PBF: 中间体和成品油库存成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2022-01-012022-03-31pbf: 可报告分段pbf: 炼油厂pbf: 分段0001534504PBF: PBFLogisticsLP成员2023-01-012023-03-310001534504US-GAAP：企业会员2023-01-012023-03-310001534504PBF: PBFLogisticsLP成员2022-01-012022-03-310001534504US-GAAP：企业会员2022-01-012022-03-310001534504PBF: 细化群组成员2023-03-310001534504PBF: PBFLogisticsLP成员2023-03-310001534504US-GAAP：企业会员2023-03-310001534504US-GAAP：分段间消除成员2023-03-310001534504PBF: 细化群组成员2022-12-310001534504PBF: PBFLogisticsLP成员2022-12-310001534504US-GAAP：企业会员2022-12-310001534504US-GAAP：分段间消除成员2022-12-310001534504PBF: 细化群组成员PBF: pbfllc成员2023-01-012023-03-310001534504PBF: PBFLogisticsLP成员PBF: pbfllc成员2023-01-012023-03-310001534504PBF: pbfllc成员US-GAAP：企业会员2023-01-012023-03-310001534504US-GAAP：分段间消除成员PBF: pbfllc成员2023-01-012023-03-310001534504PBF: 细化群组成员PBF: pbfllc成员2022-01-012022-03-310001534504PBF: PBFLogisticsLP成员PBF: pbfllc成员2022-01-012022-03-310001534504PBF: 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（标记一号）
 
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在已结束的季度中：2023年3月31日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
对于从到的过渡期
委员会档案编号： 001-35764
委员会档案编号： 333-206728-02

PBF 能源公司
PBF 能源公司有限责任公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华
45-3763855
特拉华
61-1622166
（公司或组织的州或其他司法管辖区）
（美国国税局雇主识别号）
Sylvan Way 一号，二楼
帕西帕尼新泽西07054
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(973) 455-7500
（注册人的电话号码，包括区号）


根据该法第12（b）条注册的证券。
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股面值 0.001 美元PBF纽约证券交易所
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。
PBF Energy Inc.是的[x]没有 []
PBF 能源公司有限责任公司是的 []没有[x]
（注意：PBF Energy Company LLC是1934年《证券交易法》第13或15（d）条规定的报告的自愿申报人，并且在过去的12个月中提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求其提交的所有报告，前提是注册人受其中一项条款的约束。）
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
PBF Energy Inc.是的[x]没有 []
PBF 能源有限责任公司是的[x]没有 []
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
PBF Energy Inc. 大型加速过滤器☑加速过滤器
 o
非加速过滤器 ☐规模较小的申报公司☐新兴成长型公司☐
PBF 能源有限责任公司大型加速过滤器
 ☐
加速过滤器
 o
非加速过滤器☑规模较小的申报公司☐新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。
PBF Energy Inc.☐
PBF 能源有限责任公司     ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
PBF Energy Inc. 是的 ☐没有 ☑
PBF 能源公司有限责任公司是的 ☐没有 ☑
截至2023年4月28日，PBF Energy Inc. 拥有 126,097,058A 类普通股的股票以及 13已发行B类普通股的股票。PBF Energy Inc. 是股权的唯一管理成员和所有者，股权约为 99.3截至2023年3月31日，PBF Energy Company LLC未偿经济权益的百分比。PBF Energy Company LLC的会员权益不进行交易，因此无法确定以此为基础的总市值。PBF 能源有限责任公司有 不已发行普通股。


PBF ENERGY INC.和 PBF 能源公司有限责任公司
截至2023年3月31日的季度期间的10-Q表
目录


关于前瞻性陈述的警告
4
第一部分 — 财务信息
第 1 项。
财务报表（未经审计）
PBF Energy Inc.
截至2023年3月31日和2022年12月31日的简明合并资产负债表
7
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明合并运营报表
8
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明综合收益表
9
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明合并权益变动表
10
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明合并现金流量表
11
PBF 能源有限责任公司
截至2023年3月31日和2022年12月31日的简明合并资产负债表
13
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的合并运营报表
14
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明综合收益表
15
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明合并权益变动表
16
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明合并现金流量表
17
PBF Energy Inc. 和 PBF Energy Company LLC 简明合并财务报
19
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
44
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
70
第 4 项。
控制和程序
72
第二部分 — 其他信息
第 1 项。
法律诉讼
73
第 6 项。
展品
77
签名
78

2

解释性说明

这份截至2023年3月31日的季度10-Q表合并季度报告（以下简称 “10-Q表”）由PBF Energy Inc.（“PBF Energy”）和PBF Energy Company LLC（“PBF LLC”）提交。本报告的每位注册人均代表自己提交本报告中包含的与此类注册人有关的所有信息。本协议中的每位注册人均未提交任何与此类注册人无关的信息，因此对任何此类信息不作任何陈述。PBF Energy是一家控股公司，其主要资产是PBF LLC的股权。截至2023年3月31日，PBF Energy是占PBF LLC未偿经济权益约99.3％的股权的唯一管理成员和股权所有者。PBF Energy运营和控制所有业务和事务，并合并PBF LLC及其子公司的财务业绩。PBF LLC 是直接或间接拥有和经营我们业务的公司的控股公司。PBF Holding Company LLC（“PBF Holding”）是PBF LLC的全资子公司，也是我们炼油业务的母公司。PBF Finance Corporation（“PBF Finance”）是PBF Holding的全资子公司。PBF Logistics LP（“PBFX”）是PBF Energy和PBF LLC的间接全资子公司，拥有并运营支持我们炼油业务的物流资产。除非上下文另有要求，否则PBF Energy及其合并子公司，包括PBF LLC、PBF Holding和PBFX，以下统称为 “公司”。此类章节明确指出了本报告中仅适用于PBF Energy或PBF LLC的讨论或领域。除非上下文另有说明，否则术语 “我们”、“我们” 和 “我们的” 均指PBF Energy和PBF LLC及其合并子公司。
3

关于前瞻性陈述的警示性说明
本10-Q表季度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》（“PSLRA”）中定义的某些 “前瞻性陈述”，涉及涉及风险和不确定性的预期未来发展。您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含诸如 “相信”、“期望”、“可能”、“应该”、“寻求”、“大约”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期” 等词语或与我们的战略、计划或意图相关的类似表达方式。我们所作的所有与我们的估计和预计收益、利润率、成本、支出、现金流、增长率和财务业绩或我们对未来行业趋势的战略、目标、意图、资源和预期有关的陈述均为根据PSLRA的安全港条款作出的前瞻性陈述，除非此类陈述与合伙公司或有限责任公司的运营有关。此外，我们通过高级管理层，不时就我们预期的未来运营和业绩以及其他发展发表前瞻性公开声明。这些前瞻性陈述受风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能随时发生变化，因此，我们的实际业绩可能与我们的预期存在重大差异。我们的许多前瞻性陈述来自我们的运营预算和预测，这些预算和预测基于许多详细的假设。尽管我们认为我们的假设是合理的，但我们警告说，很难预测已知因素的影响，当然，我们不可能预测所有可能影响我们实际结果的因素。
可能导致实际业绩与我们的预期存在重大差异的重要因素，我们称之为 “警示声明”，在 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及本10-Q表、PBF Energy和PBF LLC截至2022年12月31日的10-K表年度报告（我们称之为2022年10-K表年度报告）以及我们的其他文件中披露与美国证券交易委员会合作。本10-Q表季度报告中的所有前瞻性信息以及随后归因于我们或代表我们行事的人员的书面和口头前瞻性陈述均受警示性陈述的明确全部限制。我们认为可能影响我们业绩的一些因素包括：
•我们的产品或原油的供应、需求、价格和其他市场状况，包括大宗商品价格的波动或因联邦、州或地方政府行动或环境和/或社会活动家在我们运营管道和设施的地区减少原油产量或供应而产生的限制；
•通货膨胀率及其对供需、定价和供应链中断的影响；
•与俄罗斯在乌克兰的军事行动有关或由此产生的影响，包括实施额外制裁和出口管制，以及对金融市场和全球宏观经济和地缘政治环境的更广泛影响；
•我们的原油采购策略（包括我们的铁路原油战略和相关承诺）的有效性；
•我们有义务购买可再生识别码（“RIN”），以及与遵守各种温室气体排放计划（例如议会法案 32（“AB 32”）所需的可再生燃料标准（“RFS”）和温室气体（“GHG”）排放抵免额相关的市场风险；
•我们高效运营业务、管理资本支出和成本（包括一般和管理费用）以及产生收益和现金流的能力；
•我们对资本支出和周转项目的预期；
4

•当前和未来的法律、裁决和政府法规的影响，包括对加利福尼亚州原油勘探和/或生产的限制，有关铁路运输原油的规则和法规的实施或应对气候变化、脱碳和未来能源转型的潜在影响；
•与联邦政府取消美国原油出口限制或使我们受贸易和制裁法约束的立法有关的不利影响，这些法律因外交政策的发展而经常变化，可能需要改变我们的原油收购活动；
•我们有能力制定和执行支出削减措施，抓住机会改善我们的流动性，包括继续回购未偿债务证券或以其他方式进一步减少我们的债务，和/或潜在出售非运营资产或其他不动产；
•环保团体和其他利益相关者对与原油和成品油提炼和加工相关的决策和政策的政治压力和影响，以及我们的监管环境变化（例如遵守AB 32的影响）或环境利益集团所采取行动产生的相关不利影响；
•网络攻击的风险；
•我们对技术的依赖增加；
•竞争对我们市场的影响；
•我们未来可能减少或不支付股息的可能性；
•我们的子公司无法自由地向我们进行分配；
•我们有能力进行收购或投资，包括可再生柴油生产，例如我们即将成立的50-50合资企业圣伯纳德可再生能源有限责任公司（“SBR”），该公司将拥有我们查尔梅特炼油厂目前正在建设的可再生柴油设施，与埃尼集团（“埃尼”）的子公司埃尼可持续出行（“埃尼”）共同拥有可再生柴油设施，并从此类收购或投资中获得收益；
•待处理的合资交易完成后，我们有能力与合资伙伴埃尼一起成功管理SBR的运营；
•合并交易产生的预期协同效应和价值创造（定义见 “影响期间可比性的因素”）在预期的时间段内无法实现或无法实现；
•近期收购或投资产生的不可预见或超出我们预期的负债；
•我们对收购活动的预期和时机以及此类收购对股东的增值还是稀释作用；
•我们与主要员工和加入工会的员工的关系出现了不利的发展；
•我们的债务，包括我们的公司信用评级和/或无抵押票据可能下调的影响；
•货币汇率、利率和资本成本的变化；
•我们的债务中的限制性契约可能会对我们的运营灵活性产生不利影响；
•与我们的供应和库存中介安排相关的交易对手信用和绩效风险敞口；
5

•终止我们与高盛集团公司（“J. Aron”）的子公司J. Aron & Company的第三份经修订和重述的库存中介协议（“第三份库存中介协议”），该协议计划于2024年12月到期，可能会对我们的流动性产生重大不利影响，因为我们将需要为协议所涵盖的原油、中间产品和成品油库存融资。此外，协议终止后，我们有义务从J. Aron回购某些原油、中间产品和成品（“J. Aron产品”）；
•根据PBF Energy与PBF LLC A系列和PBF LLC B系列单位持有人签订的应收税款协议（“应收税款协议”），PBF Energy向PBF LLC A系列和PBF LLC B系列单位的现任和前任持有人支付的款项，以获得我们可能申请的某些税收优惠；
•由于各种因素，我们对根据PBF Energy的应收税款协议和其他与我们的组织结构相关的安排产生的付款的假设可能会发生变化，包括应收税协议中设想的PBF LLC A系列单位兑换PBF Energy A类普通股的时间、此类交易所的应纳税范围以及我们的收入金额和时间；以及
•我们任何炼油厂或第三方物流基础设施或业务（包括管道、海运和铁路运输）的原油或原料供应中断所产生的影响；
我们提醒您，上述重要因素清单可能不包含对您很重要的所有实质性因素。此外，鉴于这些风险和不确定性，本10-Q表格中包含的前瞻性陈述中提及的事项实际上可能不会发生。因此，投资者不应过分依赖这些陈述。
我们的前瞻性陈述仅代表截至本10-Q表发布之日。除非适用法律（包括美国证券法）的要求，否则我们不打算更新或修改任何前瞻性陈述。随后所有归因于我们或代表我们行事的人的书面和口头前瞻性陈述均受上述内容的明确限制。

6

第一部分 — 财务信息
第 1 项。 财务报表
PBF 能源公司
简明的合并资产负债表
（未经审计，以百万计，股票和每股数据除外）
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
资产
流动资产：
现金和现金等价物$1,616.1 $2,203.6 
应收账款1,184.1 1,456.3 
库存2,854.9 2,763.6 
预付费和其他流动资产211.6 122.8 
流动资产总额5,866.7 6,546.3 
不动产、厂房和设备，净额 5,516.8 5,361.0 
租赁使用权资产703.4 679.1 
递延费用和其他资产，净额1,052.2 962.7 
总资产$13,139.1 $13,549.1 
负债和权益
流动负债：
应付账款$750.2 $854.6 
应计费用3,637.2 3,720.8 
根据应收税款协议应付61.1 — 
递延收入74.1 40.6 
当期经营租赁负债74.2 60.5 
当前债务— 524.2 
流动负债总额4,596.8 5,200.7 
长期债务1,438.0 1,434.9 
根据应收税款协议应付277.5 338.6 
递延所得税负债 577.8 535.4 
长期经营租赁负债566.4 552.7 
长期融资租赁负债55.0 57.9 
其他长期负债359.3 372.9 
负债总额7,870.8 8,493.1 
承付款和或有开支（注7）
股权：
PBF 能源公司股权
A 类普通股，$0.001面值， 1,000,000,000授权股份， 126,543,857截至2023年3月31日的已发行股份， 129,639,307截至2022年12月31日的已发行股票
0.1 0.1 
B 类普通股，$0.001面值， 1,000,000授权股份， 13截至2023年3月31日的已发行股份， 13截至2022年12月31日的已发行股票
— — 
优先股，$0.001面值， 100,000,000授权股份， 不截至2023年3月31日和2022年12月31日的已发行股份
— — 
库存股，按成本计算， 15,000,026截至2023年3月31日的已发行股票以及 10,937,916截至2022年12月31日的已发行股票
(496.4)(327.0)
额外实收资本3,223.2 3,201.6 
留存收益2,412.1 2,056.0 
累计其他综合亏损(1.1)(1.5)
PBF 能源公司总股权5,137.9 4,929.2 
非控股权益130.4 126.8 
权益总额5,268.3 5,056.0 
负债和权益总额$13,139.1 $13,549.1 
参见简明合并财务报表附注。
7

PBF 能源公司
简明合并运营报表
（未经审计，以百万计，股票和每股数据除外）

截至3月31日的三个月
20232022
收入$9,295.0 $9,141.7 
成本和支出：
产品成本和其他成本7,795.3 8,206.2 
运营费用（不包括折旧和摊销费用，如下所示）781.4 620.4 
折旧和摊销费用141.9 118.3 
销售成本8,718.6 8,944.9 
一般和管理费用（不包括折旧和摊销费用，如下所示）60.0 53.5 
折旧和摊销费用1.9 1.9 
或有对价公允价值的变化，净额(16.3)50.3 
出售资产的（收益）亏损 (1.6)0.1 
总成本和支出8,762.6 9,050.7 
运营收入532.4 91.0 
其他收入（支出）：
利息支出，净额 (18.7)(78.4)
应收税款协议负债的变化— (19.3)
催化剂债务公允价值的变化0.7 (4.9)
定期福利净成本的其他非服务部分0.3 2.2 
其他收入（支出）(2.3)— 
所得税前收入（亏损） 512.4 (9.4)
所得税支出（福利）126.5 (6.1)
净收益（亏损）385.9 (3.3)
减去：归属于非控股权益的净收益3.8 17.8 
归属于PBF Energy Inc.股东的净收益（亏损）$382.1 $(21.1)
已发行A类普通股的加权平均股
基本128,787,779 120,339,041 
稀释134,499,277 120,339,041 
每股 A 类普通股的净收益（亏损）：
基本$2.97 $(0.18)
稀释 $2.86 $(0.18)

参见简明合并财务报表附注。
8

PBF 能源公司
综合收益的简明合并报表
（未经审计，以百万计）

截至3月31日的三个月
20232022
净收益（亏损）$385.9 $(3.3)
其他综合收益（亏损）：
可供出售证券的未实现收益（亏损）0.4 (1.1)
养老金和其他退休后福利的净收益— 0.1 
其他综合收益总额（亏损）0.4 (1.0)
综合收益（亏损）386.3 (4.3)
减去：归属于非控股权益的综合收益3.8 17.8 
归属于PBF Energy Inc.股东的综合收益（亏损）$382.5 $(22.1)

参见简明合并财务报表附注。
9

PBF ENERGY INC.
简明合并权益变动表
（未经审计，以百万计，股票和每股数据除外）


A 级
普通股		B 级
普通股		额外
付费
资本		已保留
收益（累计赤字）		累积的
其他
全面
收入（亏损）		国库股非控制性
利息		总计
公平
 股份金额股份金额股份金额
余额，2022 年 12 月 31 日129,639,307 $0.1 13 $— $3,201.6 $2,056.0 $(1.5)10,937,916 $(327.0)$126.8 $5,056.0 
综合收入 — — — — — 382.1 0.4 — — 3.8 386.3 
股息 ($)0.20每股普通股）
— — — — — (26.0)— — — (0.2)(26.2)
股票薪酬支出— — — — 6.5 — — — — — 6.5 
与股票薪酬计划相关的交易 966,660 — — — 14.4 — — — — — 14.4 
购买国库股(4,062,110)— — — 0.6 — — 4,062,110 (169.4)— (168.8)
其他— — — — 0.1 — — — — — 0.1 
余额，2023 年 3 月 31 日
126,543,857 0.1 13 — 3,223.2 2,412.1 (1.1)15,000,026 (496.4)130.4 5,268.3 
余额，2021 年 12 月 31 日120,319,577 $0.1 15 $— $2,874.0 $(796.1)$17.3 6,676,809 $(169.1)$606.6 $2,532.8 
综合收益（亏损）— — — — — (21.1)(1.0)— — 17.8 (4.3)
向 PBF Logistics LP 公共单位持有人分配— — — — — — — — — (10.0)(10.0)
股票薪酬支出— — — — 6.6 — — — — 0.7 7.3 
与股票薪酬计划相关的交易341,765 — — — 0.6 — — — — — 0.6 
PBF LLC A系列单位的交换对递延所得税资产和负债以及应收税协议义务的影响— — — — (0.3)— — — — — (0.3)
将 PBF Energy Company LLC A 系列单位换成 PBF Energy A 类普通股11,244 — — — — — — — — — — 
购买国库股(54,938)— — — 1.1 — — 54,938 (1.1)— — 
余额，2022 年 3 月 31 日
120,617,648 $0.1 15 $— $2,882.0 $(817.2)$16.3 6,731,747 $(170.2)$615.1 $2,526.1 

参见简明合并财务报表附注。
10

PBF 能源公司
简明的合并现金流量表
（未经审计，以百万计）

截至3月31日的三个月
20232022
来自经营活动的现金流：
净收益（亏损）$385.9 $(3.3)
为将净收益（亏损）与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：
折旧和摊销150.1 124.6 
基于股票的薪酬9.2 7.7 
催化剂债务公允价值的变化(0.7)4.9 
递延所得税42.4 (6.1)
应收税款协议负债的变化— 19.3 
库存回购义务的非现金变化(4.2)(40.7)
或有对价公允价值的变动，净额 (16.3)50.3 
养老金和其他退休后福利费用12.0 11.9 
出售资产的（收益）亏损(1.6)0.1 
运营资产和负债的变化：
应收账款272.3 (537.5)
库存(91.3)(388.4)
预付费和其他流动资产(93.8)(161.1)
应付账款(102.4)683.8 
应计费用(149.1)545.7 
递延收入33.5 13.2 
其他资产和负债(8.4)(12.1)
经营活动提供的净现金 $437.6 $312.3 
来自投资活动的现金流：
不动产、厂房和设备支出(239.8)(118.3)
延期周转费用支出(127.7)(82.2)
其他资产支出(15.6)(25.0)
出售资产的收益4.4 — 
用于投资活动的净现金$(378.7)$(225.5)

参见简明合并财务报表附注。
11

PBF 能源公司
简明合并现金流量表（续）
（未经审计，以百万计）

截至3月31日的三个月
20232022
来自融资活动的现金流：
股息支付$(25.8)$— 
向 PBFX 公共单位持有人分配— (9.8)
向 PBF Energy Company LLC 成员分配 PBF Energ(0.2)— 
PBFX 左轮借款的还款— (25.0)
赎回 PBFX 2023 优先票据(525.0)— 
融资租赁的付款(2.9)(3.0)
保险保费融资的收益61.2 47.3 
或有对价的支付— (2.6)
与股票薪酬计划相关的交易，净额14.4 — 
购买库存股票(167.6)— 
递延融资成本和其他费用，净额 (0.5)(0.6)
融资活动提供的（用于）净现金$(646.4)$6.3 
现金和现金等价物的净变化 (587.5)93.1 
现金和现金等价物，期初2,203.6 1,341.5 
现金及现金等价物，期末 $1,616.1 $1,434.6 
补充现金流披露
非现金活动：
应计和未付资本支出$171.2 $120.6 
根据运营和融资租赁收购或重新计量的资产51.4 (24.5)
在此期间支付的现金用于：
利息（扣除资本化利息）12.7百万和美元4.22023 年和 2022 年分别为百万）
$32.0 $34.6 
所得税3.5 0.1 

参见简明合并财务报表附注。
12

PBF 能源公司有限责任公司和子公司
简明的合并资产负债表
（未经审计，以百万计，单位和单位数据除外）

3月31日
2023		十二月三十一日
2022
资产
流动资产：
现金和现金等价物$1,615.8 $2,201.8 
应收账款1,180.3 1,456.3 
库存2,854.9 2,763.6 
预付费和其他流动资产211.6 122.8 
流动资产总额5,862.6 6,544.5 
不动产、厂房和设备，净额 5,516.8 5,361.0 
租赁使用权资产703.4 679.1 
递延费用和其他资产，净额1,052.2 962.7 
总资产$13,135.0 $13,547.3 
负债和权益
流动负债：
应付账款$750.2 $853.4 
应计费用3,604.6 3,768.3 
递延收入74.1 40.6 
当期经营租赁负债74.2 60.5 
当前债务 — 524.2 
流动负债总额4,503.1 5,247.0 
长期债务 1,438.0 1,434.9 
加盟应付票据 1,463.4 1,445.7 
递延所得税负债 21.3 21.0 
长期经营租赁负债566.4 552.7 
长期融资租赁负债55.0 57.9 
其他长期负债359.3 372.9 
负债总额8,406.5 9,132.1 
承付款和或有开支（注7）
B 系列单元， 1,000,000已发行和未偿付，无面值或申报价值
5.1 5.1 
PBF 能源公司有限责任公司股权：
A 系列单元， 910,457和 910,457截至2023年3月31日和2022年12月31日已发行和未偿还，无面值或申报价值
17.4 17.4 
C 系列单元， 126,565,088和 129,660,538截至2023年3月31日和2022年12月31日已发行和未偿还，无面值或申报价值
2,497.5 2,491.9 
库存股，按成本计算(496.4)(327.0)
留存收益2,696.4 2,220.0 
累计其他综合亏损(4.0)(4.4)
PBF 能源公司有限责任公司权益总额4,710.9 4,397.9 
非控股权益12.5 12.2 
权益总额4,723.4 4,410.1 
负债总额、B 系列单位和权益$13,135.0 $13,547.3 

参见简明合并财务报表附注。
13

PBF 能源公司有限责任公司和子公司
简明合并运营报表
（未经审计，以百万计）

截至3月31日的三个月
20232022
收入$9,295.0 $9,141.7 
成本和支出：
产品成本和其他成本7,795.3 8,206.2 
运营费用（不包括折旧和摊销费用，如下所示）781.4 620.4 
折旧和摊销费用141.9 118.3 
销售成本8,718.6 8,944.9 
一般和管理费用（不包括折旧和摊销费用，如下所示）59.7 53.1 
折旧和摊销费用1.9 1.9 
或有对价公允价值的变化，净额(16.3)50.3 
出售资产的（收益）亏损 (1.6)0.1 
总成本和支出8,762.3 9,050.3 
运营收入532.7 91.4 
其他收入（支出）：
利息支出，净额 (28.1)(81.0)
催化剂债务公允价值的变化0.7 (4.9)
定期福利净成本的其他非服务部分0.3 2.2 
其他收入（支出）(2.3)— 
所得税前收入 503.3 7.7 
所得税支出（福利）0.4 (8.1)
净收入502.9 15.8 
减去：归属于非控股权益的净收益0.3 17.8 
归属于PBF能源有限责任公司的净收益（亏损）$502.6 $(2.0)

参见简明合并财务报表附注。
14

PBF 能源公司有限责任公司和子公司
综合收益的简明合并报表
（未经审计，以百万计）

截至3月31日的三个月
20232022
净收入$502.9 $15.8 
其他综合收益（亏损）：
可供出售证券的未实现收益（亏损）0.4 (1.1)
养老金和其他退休后福利的净收益— 0.1 
其他综合收益总额（亏损）0.4 (1.0)
综合收入503.3 14.8 
减去：归属于非控股权益的综合收益0.3 17.8 
归属于PBF Energy Company LLC的综合收益（亏损）$503.0 $(3.0)

参见简明合并财务报表附注。
15



PBF 能源公司有限责任公司和子公司
简明合并权益变动表
（未经审计，以百万计，单位数据除外） 


A 系列C 系列累积的
其他
综合收益（亏损）		已保留
收益（累计赤字）		非控制性
利息		国库股成员总数
公平
单位金额单位金额
余额，2022 年 12 月 31 日910,457 $17.4 129,660,538 $2,491.9 $(4.4)$2,220.0 $12.2 $(327.0)$4,410.1 
综合收入 — — — — 0.4 502.6 0.3 — 503.3 
分发给会员— — — — — (26.2)— — (26.2)
股票薪酬支出— — — 6.5 — — — — 6.5 
与股票薪酬计划相关的交易— — 966,660 (1.5)— — — — (1.5)
购买国库股— — (4,062,110)0.6 — — — (169.4)(168.8)
余额，2023 年 3 月 31 日
910,457 $17.4 126,565,088 $2,497.5 $(4.0)$2,696.4 $12.5 $(496.4)$4,723.4 
余额，2021 年 12 月 31 日927,990 $17.6 120,340,808 $2,245.0 $20.3 $(390.9)$511.2 $(169.1)$2,234.1 
综合收益（亏损）— — — — (1.0)(2.0)17.8 — 14.8 
将 A 系列单位换成 PBF Energy A 类普通股(11,244)— 11,244 — — — — — — 
分发给会员— — — — — — (10.0)— (10.0)
股票薪酬支出— — — 6.6 — — 0.7 — 7.3 
与股票薪酬计划相关的交易11,244 — 341,765 (1.3)— — — — (1.3)
购买国库股— — (54,938)1.1 — — — (1.1)— 
余额，2022 年 3 月 31 日
927,990 $17.6 120,638,879 $2,251.4 $19.3 $(392.9)$519.7 $(170.2)$2,244.9 


参见简明合并财务报表附注。
16

PBF 能源公司有限责任公司和子公司
简明的合并现金流量表
（未经审计，以百万计）

截至3月31日的三个月
20232022
来自经营活动的现金流：
净收入 $502.9 $15.8 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销150.1 124.6 
基于股票的薪酬9.2 7.7 
催化剂债务公允价值的变化(0.7)4.9 
递延所得税0.3 (8.1)
库存回购义务的非现金变化(4.2)(40.7)
或有对价公允价值的变化，净额(16.3)50.3 
养老金和其他退休后福利费用12.0 11.9 
出售资产的（收益）亏损(1.6)0.1 
运营资产和负债的变化：
应收账款276.1 (537.5)
库存(91.3)(388.4)
预付费和其他流动资产(93.8)(161.1)
应付账款(101.1)683.8 
应计费用(228.1)547.0 
递延收入33.5 13.2 
其他资产和负债(8.5)(12.1)
经营活动提供的净现金$438.5 $311.4 
来自投资活动的现金流：
不动产、厂房和设备支出(239.8)(118.3)
延期周转费用支出(127.7)(82.2)
其他资产支出(15.6)(25.0)
出售资产的收益4.4 — 
用于投资活动的净现金$(378.7)$(225.5)

参见简明合并财务报表附注。
17

PBF 能源公司有限责任公司和子公司
简明合并现金流量表（续）
（未经审计，以百万计）

截至3月31日的三个月
20232022
来自融资活动的现金流：
向 PBF 能源公司有限责任公司成员分配$(26.0)$— 
向 PBFX 公共单位持有人分配— (9.8)
PBFX 左轮借款的还款— (25.0)
或有对价的支付— (2.6)
赎回 PBFX 2023 优先票据(525.0)— 
融资租赁的付款(2.9)(3.0)
保险费融资的收益 61.2 47.3 
应向 PBF Energy Inc. 支付的关联票据的收益23.0 7.0 
向 PBF Energy Inc. 支付应付关联票据(6.5)(2.5)
为净结算股票薪酬而缴纳的税款(1.5)— 
回购库存股(167.6)— 
递延融资成本和其他费用，净额 (0.5)(2.5)
融资活动提供的（用于）净现金$(645.8)$8.9 
现金和现金等价物的净变化 (586.0)94.8 
现金和现金等价物，期初2,201.8 1,339.8 
现金及现金等价物，期末 $1,615.8 $1,434.6 
补充现金流披露
非现金活动：
应计和未付资本支出$171.2 $120.6 
根据运营和融资租赁收购或重新计量的资产51.4 24.5 
在此期间支付的现金用于：
利息（扣除资本化利息）12.7百万和美元4.22023 年和 2022 年分别为百万）
$32.0 $34.6 
所得税3.3 0.1 

参见简明合并财务报表附注。
18
PBF ENERGY INC.和 PBF 能源公司有限责任公司
简明合并财务报表附注

1. 业务描述和陈述基础
业务描述
PBF Energy Inc.（“PBF Energy”）是PBF Energy Company LLC（“PBF LLC”）的唯一管理成员，持有PBF LLC及其子公司的控股权。PBF Energy合并了PBF LLC及其子公司的财务业绩，并在其简明合并财务报表中记录了代表PBF Energy以外的PBF LLC成员的经济利益的非控股权益（参见 “附注8——股权”）。
PBF Energy 持有 99.3截至2023年3月31日，通过拥有PBF LLC的C系列单位，PBF LLC拥有完全由PBF Energy持有的经济权益。由PBF Energy以外的各方（“PBF Energy以外的PBF LLC成员”）持有的PBF LLC A系列单位的持有人持有剩余股份 0.7PBF LLC 的经济利益百分比。此外，PBF LLC经修订和重述的有限责任公司协议规定，PBF Energy收购的任何PBF LLC A系列单位都将自动重新归类为与此类收购相关的PBF LLC C系列单位。PBF LLC 及其合并子公司在北美拥有并经营炼油厂和相关设施。
除非上下文另有要求，否则PBF Energy及其合并子公司在下文中统称为 “公司”。明确注明了简明合并财务报表附注中仅适用于PBF Energy或PBF LLC的讨论或领域。
PBFX 合并交易
2022 年 11 月 30 日，PBF Energy、PBF LLC、特拉华州的一家公司和 PBF LLC 的全资子公司 PBFX Holdings Inc.、特拉华州有限责任公司和 PBF LLC 的全资子公司 Riverlands Merger Sub LLC、PBF Logistics LP（“PBFX”）和 PBF Logistics GP LLC 达成了一项最终协议，根据该协议，PBF Energy 和 PBF LLC 收购了所有公开持有的普通单位 PBFX 代表 PBF Energy 及其某些全资子公司尚未拥有的主责任合伙企业中的有限合伙人权益关联公司（“合并交易”）。合并交易完成后，PBFX成为PBF Energy和PBF LLC的间接全资子公司。
演示基础
此处提供的未经审计的简明合并财务信息反映了所有调整（包括正常的经常性应计收入），管理层认为这些调整对于公允列报公司在报告期间的财务状况以及经营业绩和现金流是必要的。合并中删除了所有跨公司账户和交易。这些未经审计的公司简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则（“GAAP”）编制的。因此，它们不包括公认会计原则为完整财务报表所要求的所有信息和附注。这些中期简明合并财务报表应与截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的PBF Energy和PBF LLC财务报表一起阅读。截至2023年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表全年的预期业绩。
重新分类
截至2023年3月31日，PBF LLC关联公司应付给PBF Energy的收益和付款（此前在PBF LLC简明合并现金流量表中披露为净额）现已作为单独的细列项目披露总额。对去年的PBF LLC简明合并现金流量表列报进行了调整，以符合2023年的列报方式。
19
PBF ENERGY INC.和 PBF 能源公司有限责任公司
简明合并财务报表附注

2. 当前预期的信用损失
信用损失
该公司主要通过销售精炼产品蒙受信贷损失。公司以个人客户为基础评估信用。公司利用财务审查模型来评估信誉，该模型基于财务报表和信用报告中的信息。财务审查模型使公司能够评估客户的风险状况，并根据其财务实力确定信用额度，包括但不限于其流动性、杠杆率、债务偿还能力、寿命和账单支付方式。对于某些被认为风险较高的客户，公司可能会要求在产品交付之前以信用证或现金付款的形式提供担保。
该公司贸易应收账款的付款期限相对较短，其绝大多数精炼产品的付款期限通常为30天或更短。因此，公司的收款风险在一定程度上得到了缓解，因为销售额是在相对较短的时间内收取的，从而能够在发现收款问题时减少违约风险。尽管如此，公司至少每年审查每位客户的信用风险状况，如果有正当理由，则更频繁地进行审查。
公司每季度对可疑账户进行备抵分析，以评估是否需要为任何未清的贸易应收账款记录备抵金。在估算信用损失时，管理层会审查逾期、存在已知争议或经历过任何可能导致未来收款性问题的负面信用事件的账户。曾经有 不截至2023年3月31日或2022年12月31日记录的可疑账户备抵金。
20
PBF ENERGY INC.和 PBF 能源公司有限责任公司
简明合并财务报表附注

3. 库存
库存包括以下内容：
2023年3月31日
（单位：百万）标题为《清单》库存中介协议总计
原油和原料$1,189.0 $156.6 $1,345.6 
精炼产品和混合油1,283.4 83.2 1,366.6 
仓库库存及其他142.7 — 142.7 
$2,615.1 $239.8 $2,854.9 
成本或市场调整的较低者— — — 
库存总额$2,615.1 $239.8 $2,854.9 
2022年12月31日
（单位：百万）标题为《清单》库存中介协议总计
原油和原料$1,195.2 $140.9 $1,336.1 
精炼产品和混合油1,244.7 40.9 1,285.6 
仓库库存及其他141.9 — 141.9 
$2,581.8 $181.8 $2,763.6 
成本或市场调整的较低者— — — 
库存总额$2,581.8 $181.8 $2,763.6 
PBF Holding Company LLC（“PBF Holding”）及其子公司特拉华城炼油有限责任公司、保尔斯伯勒炼油有限责任公司和查尔梅特炼油有限责任公司（“Chalmette Refining”）（统称 “PBF 实体”）与子公司J. Aron & Company签订了库存中介协议（不时修订和重述，“第三份库存中介协议”）高盛集团有限公司（“J. Aron”）。
根据第三份库存中介协议，J. Aron购买并持有保尔斯伯勒和特拉华城炼油厂（以及经PBF实体选举产生的查尔梅特炼油厂）（“炼油厂”）购买或生产的某些库存，包括原油、中间产品和某些成品（“J. Aron产品”），并将其运入炼油厂的储罐（“储罐”）。随着J.Aron产品从储罐中排出，J.Aron产品被卖回给公司。这些购买和销售每天结算，并按与这些J.Aron产品相关的市场价格每月调整定价。这些交易被认为是相互考虑后进行的，因此，当炼油厂的所有权移交给J.Aron时，不会导致销售得到承认。此外，J. Aron 有权将根据第三份库存中介协议在储罐中购买的 J. Aron 产品存储，并将在协议期限内保留这些储存权。PBF Holding 继续向第三方独立营销和销售 J. Aron 产品。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，有 不较低的成本或市场调整值，因为存货的重置价值超过最后进先出的账面价值。
21
PBF ENERGY INC.和 PBF 能源公司有限责任公司
简明合并财务报表附注

4. 应计费用
应计费用包括以下内容：

PBF 能源 （单位：百万）
2023年3月31日2022年12月31日
与库存相关的应计费用$1,543.2 $1,417.4 
可再生能源信贷和排放义务 (a)1,039.4 1,361.1 
库存中介协议 (b)164.3 98.3 
应计运输成本142.4 127.3 
应付消费税和营业税128.8 123.6 
应付应计所得税 97.6 16.5 
应计资本支出93.5 86.3 
应计水电费83.3 105.4 
或有考虑80.0 81.6 
应计工资和福利79.0 173.1 
炼油厂的应计维护和支持成本45.9 48.1 
应计利息20.5 24.9 
环境负债14.8 14.9 
当期融资租赁负债 11.7 11.7 
其他92.8 30.6 
应计费用总额$3,637.2 $3,720.8 
 
22
PBF ENERGY INC.和 PBF 能源公司有限责任公司
简明合并财务报表附注

PBF LLC （单位：百万）
2023年3月31日2022年12月31日
与库存相关的应计费用$1,543.2 $1,417.4 
可再生能源信贷和排放义务 (a)1,039.4 1,361.1 
库存中介协议 (b)164.3 98.3 
应计运输成本142.4 127.3 
应付消费税和营业税128.8 123.6 
应计资本支出93.5 86.3 
应计利息89.1 84.2 
应计水电费83.3 105.4 
或有考虑 80.0 81.6 
应计工资和福利79.0 173.1 
炼油厂的应计维护和支持成本45.9 48.1 
环境负债14.8 14.9 
当期融资租赁负债 11.7 11.7 
应付应计所得税 2.1 5.2 
其他87.1 30.1 
应计费用总额$3,604.6 $3,768.3 
______________________
(a) 公司有义务购买符合可再生燃料标准所需的可再生识别码（“RIN”）。根据环境保护署的规定，该公司的总RIN义务基于国内公路燃料运输的百分比。如果公司无法混合所需数量的生物燃料来履行其RIN义务，则必须在公开市场上购买RIN以避免处罚和罚款。当公司的RIN负债大于给定时期内赚取和购买的RIN数量时，公司在应计费用中将其RIN债务按净额记录在应计费用中；当赚取和购买的RIN的金额大于RIN的负债时，公司将RIN的债务记录在应计费用中。此外，公司有义务遵守联邦和州的立法和监管措施，包括加利福尼亚州根据议会第32号法案（“AB 32”）制定的法规，以解决环境合规以及温室气体和其他排放问题。这些要求包括运营和维护我们的设施以及实施和管理新的排放控制和计划的增量成本。可再生能源信贷和排放义务随适用产品销售量和信贷购买时间而波动。公司不时做出预购承诺，以固定价格获得其可再生能源和排放信用额度。截至2023年3月31日，该公司已进入约美元638.7与其应计可再生能源和排放义务总额相关的此类预先购买承诺中的百万份。我们的 RIN 债务将按照既定的监管截止日期结算。该公司的AB 32负债是正在进行的三年期计划的一部分，该计划将在2024年之前结算。
(b) 根据第三份库存中介协议，公司有义务回购储存在其储罐中的J. Aron产品。截至2023年3月31日和2022年12月31日，根据第三份库存中介协议对公司储罐中持有的J. Aron自有库存的回购义务确认负债，市场价格的任何变化均记录在产品成本和其他中。

23
PBF ENERGY INC.和 PBF 能源公司有限责任公司
简明合并财务报表附注

5. 信贷便利和债务
未偿债务包括以下内容：
（单位：百万）2023年3月31日2022年12月31日
2028 年高级票据 $801.6 $801.6 
2025 年优先票据664.5 664.5 
PBFX 2023 高级票据— 525.0 
循环信贷额度— — 
PBFX 循环信贷额度— — 
催化剂融资安排 3.3 4.0 
1,469.4 1,995.1 
减去 — 当前债务— (524.2)
未摊销的保费— 0.2 
未摊销的递延融资成本(31.4)(36.2)
长期债务$1,438.0 $1,434.9 
截至2023年3月31日，公司遵守了所有债务协议中的所有契约，包括财务契约。
PBFX 2023 高级票据
2023 年 2 月 2 日，公司赎回了 $525.0其 PBFX 的未偿本金总额为百万美元 6.875百分比优先票据（“PBFX 2023 优先票据”），包括未摊销的溢价和递延融资成本0.7截至兑换日的百万。PBFX 2023 优先票据的兑换价格为 100%，加上截至赎回之日的应计和未付利息。德意志银行美洲信托公司是PBFX 2023优先票据的受托人，也是全额赎回的付款代理人。赎回是用手头现金筹集的。

6. 附属应付票据-PBF LLC
截至2023年3月31日和2022年12月31日，PBF LLC向PBF Energy收到了一笔未付的应付票据，本金总额为美元1,463.4百万和美元1,445.7分别为百万。应付票据的到期日为2030年4月，年利率为 2.5%，可以随时全部或部分预付，由PBF LLC选择，无需支付罚款或保费。

7. 承付款和意外开支
在公司的正常业务经营中，公司不时受到诉讼、调查和索赔，包括集体诉讼、大规模侵权诉讼、侵权诉讼、环境索赔和员工相关事宜。这些事项的结果并不总是可以准确预测的，但是如果公司确定可能已经蒙受损失并且可以合理估计损失，则公司将为这些事项累积负债。对于此类我们尚未记录负债但损失在合理范围内可能发生的持续事宜，我们目前无法估计一系列可能的损失，原因可能包括但不限于问题尚处于初期阶段且尚未通过诉状、发现或法庭诉讼得到充分发展，潜在索赔人人数不明或潜在索赔所依据的许多不同因素存在不确定性。但是，最终解决其中一项或多项突发事件可能会导致不利结果，从而对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
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PBF ENERGY INC.和 PBF 能源公司有限责任公司
简明合并财务报表附注

环境问题
公司的炼油厂、管道和相关业务受广泛且经常变化的联邦、州和地方法律法规的约束，包括但不限于与向环境排放材料有关的法律和法规，或与环境保护（包括应对气候变化的潜在影响）、废物管理以及燃料的特性和成分有关的法律和法规。遵守现有和预期的法律和法规会增加炼油厂的总体运营成本，包括修复、运营成本和建造、维护和升级设备和设施的资本成本。
这些法律和许可增加了未来可能面临涉及环境和安全问题的索赔和诉讼的风险，这些索赔和诉讼可能包括土壤和水污染、空气污染、人身伤害和财产损失，据称这些物质是由公司制造、处理、使用、释放或处置、运输的或与公司承担责任的先前存在的疾病有关的物质造成的。该公司认为其目前的业务符合现有的环境和安全要求。但是，公司与联邦和州当局之间已经并将继续就环境和安全问题进行讨论，包括违规通知、引证和其他执法行动，其中一些已经或可能导致运营程序和资本支出的变化。尽管通常很难量化未来的环境或安全相关支出，但公司预计，在可预见的将来，将需要持续的资本投资和运营程序的改变，以遵守现有和新的要求，以及不断变化的解释和对现有法律和法规的更严格执行。
在收购托兰斯炼油厂和相关物流资产时，公司承担了某些先前存在的环境负债。与这些补救义务相关的估计费用总额为美元115.2截至 2023 年 3 月 31 日，百万美元（美元）117.0截至2022年12月31日为百万美元），主要与解决现有土壤和地下水污染的修复义务以及相关的监测和清理活动有关。我们会定期重新评估与这些义务相关的成本，或者在发现我们的补救方法发生变化时重新评估。环境负债的流动部分记录在应计费用中，非流动部分记录在其他长期负债中。
公司简明合并资产负债表中反映的环境负债总额为美元159.1百万和美元157.7截至2023年3月31日和2022年12月31日分别为百万美元，其中美元144.3百万和美元142.8百万美元分别被归类为其他长期负债。这些负债包括预计在很长一段时间内产生的补救和监测费用。当正在进行的调查的结果为人所知、被认为是可能的并且可以合理估计时，估计的负债将来可能会增加。
偶然考虑
关于收购马丁内斯炼油厂和相关物流资产，2019年6月11日的买卖协议包括一项基于马丁内斯炼油厂某些收益门槛的收益条款。根据该协议，公司将根据马丁内斯炼油厂未来收益超过协议中定义的某些门槛，向Equilon Enterprises LLC d/b/a Shell Oil Products US支付款项，期限最长为 四年在收购截止日期（“马丁内斯或有对价”）之后。收购炼油厂后，公司将收益准备金的预计收购日期公允价值记录为或有对价77.3公司简明合并资产负债表中 “其他长期负债” 中的百万美元。随后马丁内斯或有对价公允价值的变化记录在简明合并运营报表中。据估计，马丁内斯或有对价的公允价值为美元126.0截至 2023 年 3 月 31 日，百万美元（其中 $80.0百万美元包含在应计费用中，已于 2023 年 4 月全额支付）。据估计，马丁内斯或有对价的公允价值为美元147.3截至 2022 年 12 月 31 日，百万美元（其中 $81.6百万包含在应计费用中）。
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PBF ENERGY INC.和 PBF 能源公司有限责任公司
简明合并财务报表附注

应收税款协议
PBF Energy与PBF LLC A系列和PBF LLC B系列单位持有人签订了应收税款协议（“应收税款协议”），规定PBF Energy向这些人支付的金额等于 85PBF Energy因以下原因而被视为实现的福利金额（如果有）的百分比，以及（ii）与签订应收税款协议相关的某些其他税收优惠，包括可归因于应收税款协议项下的款项的税收优惠。就应收税款协议而言，PBF Energy认为已实现的收益的计算方法是将PBF Energy的实际所得税负债（根据某些假设计算）与PBF Energy因购买或交换PBF LLC资产的A类普通股而导致PBF Energy资产的税基没有增加而需要缴纳的此类税款 F Energy未签订应收税款协议。应收税款协议的期限将持续到所有此类税收优惠均已使用或到期，除非：（i）PBF Energy行使终止应收税款协议的权利，（ii）PBF Energy违反了应收税款协议下的任何实质性义务或（iii）发生某些控制权变更，在这种情况下，应收税协议下的所有义务通常将加速到期，按某些假设计算。
应收税款协议下的付款义务是PBF Energy的义务，而不是PBF LLC、PBF Holding或PBFX的义务。总的来说，PBF Energy预计将主要通过税收分配从PBF LLC获得这些年度付款的资金，PBF LLC按比例向其所有者分配税款。此类所有者包括 PBF Energy，该公司持有 99.3截至2023年3月31日和2022年12月31日，PBF LLC的权益百分比。PBF LLC通常通过让PBF Holding向PBF LLC分配现金以及从PBFX获得的分配中获得资金来支付其税收分配。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，PBF Energy确认的负债均为美元338.6百万美元与应收税协议债务有关，反映了PBF Energy预计根据该协议支付的未贴现金额的估计，扣除根据财务会计标准委员会，会计准则编纂（“ASC”）740确认的任何递延所得税资产估值补贴的影响， 所得税。截至2023年3月31日，美元61.1应收税款协议债务中的百万美元被记录为流动负债，是PBF Energy对一年内付款的最佳估计。随着未来应纳税所得额的确认，在重估递延所得税资产的同时，可能需要增加PBF Energy的应收税协议负债。有关更多详细信息，请参阅 “附注 12-所得税”。

8. 公平
PBF LLC 的非控股权益
PBF Energy是PBF LLC的唯一管理成员并拥有该公司的控股权。作为PBF LLC的唯一管理成员，PBF Energy运营和控制PBF LLC及其子公司的所有业务和事务。PBF Energy 在 PBF LLC 的股权约为 99.3截至2023年3月31日和2022年12月31日的百分比。
PBF Energy合并了PBF LLC及其子公司的财务业绩，并记录了除PBF Energy以外的PBF LLC成员持有的PBF Energy经济权益的非控股权益。简明合并运营报表中的非控股权益包括除PBF Energy以外的PBF LLC成员持有的PBF Energy经济权益的净收益或亏损部分。简明合并资产负债表上的非控股权益反映了除PBF Energy以外的PBF Energy净资产中归属于PBF LLC成员的部分。
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简明合并财务报表附注

截至2022年12月31日和2023年3月31日，PBF LLC的非控股权所有权百分比计算如下：
PBF LLC A 系列单位的持有人PBF Energy A 类普通股的已发行股份
总计 *
2022年12月31日910,457129,639,307130,549,764
0.7%99.3%100.0%
2023年3月31日910,457126,543,857127,454,314
0.7%99.3%100.0%
——————————
*    假设 PBF LLC A 系列单位的所有持有人将其的 PBF LLC A 系列单位换成 PBF Energy 的 A 类普通股 一-一对一。
PBFX 的非控股权益
PBF Energy通过拥有PBF LLC巩固了PBFX的财务业绩。在 2022 年 11 月 30 日完成的合并交易之前，PBF LLC 持有 47.7PBFX 有限合伙人权益百分比，剩余权益 52.3% 公众普通单位持有人拥有的有限合伙人权益。截至2022年12月31日，合并运营报表中的非控股权益包括截至2022年11月30日PBFX的公众普通单位持有者持有的PBFX经济权益的净收益或亏损部分（通过其对PBF LLC的所有权），合并资产负债表上的非控股权益已被取消。截至2023年3月31日，简明合并运营报表中的非控股权益和简明合并资产负债表上的非控股权益已被取消。
PBF 控股的非控股权益
在收购查尔梅特炼油厂方面，PBF Holding记录了以下非控股权益 二查尔梅特炼油的子公司。PBF Holding 通过 Chalmette Refining 拥有 80柯林斯管道公司和T&M码头公司的所有权百分比。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司在这些子公司的收益中记录了非控股权益0.3百万和 $ (1.1）分别为百万。
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股权和非控股权益的变化
下表分别汇总了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月PBF Energy控股权和非控股权益的权益变动：


PBF 能源 （单位：百万）
PBF Energy Inc. 股票非控制性
对 PBF LLC 的兴趣		非控制性
对 PBF Holding 的兴趣 		权益总额
2023 年 1 月 1 日的余额$4,929.2 $114.6 $12.2 $5,056.0 
综合收入
382.5 3.5 0.3 386.3 
股息和分配(26.0)(0.2)— (26.2)
股票薪酬支出6.5 — — 6.5 
与股票薪酬计划相关的交易14.4 — — 14.4 
购买国库股(168.8)— — (168.8)
其他0.1 — — 0.1 
截至2023年3月31日的余额$5,137.9 $117.9 $12.5 $5,268.3 
PBF 能源 （单位：百万）
PBF Energy Inc. 股票非控制性
对 PBF LLC 的兴趣		非控制性
对 PBF Holding 的兴趣		非控制性
对 PBFX 感兴趣		权益总额
2022 年 1 月 1 日的余额$1,926.2 $95.4 $12.2 $499.0 $2,532.8 
综合收益（亏损）
(22.1)— (1.1)18.9 (4.3)
股息和分配— — — (10.0)(10.0)
股票薪酬支出6.6 — — 0.7 7.3 
与股票薪酬计划相关的交易0.6 — — — 0.6 
PBF LLC A系列单位的交换对递延所得税资产和负债以及应收税协议债务的影响(0.3)— — — (0.3)
截至2022年3月31日的余额$1,911.0 $95.4 $11.1 $508.6 $2,526.1 

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下表分别汇总了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，PBF LLC控股权和非控股权益的权益变动：
PBF LLC （单位：百万）
PBF 能源公司有限责任公司股权PBF 控股的非控股权益 权益总额
2023 年 1 月 1 日的余额$4,397.9 $12.2 $4,410.1 
综合收入
503.0 0.3 503.3 
股息和分配(26.2)— (26.2)
股票薪酬支出6.5 — 6.5 
与股票薪酬计划相关的交易(1.5)— (1.5)
购买国库股(168.8)— (168.8)
截至2023年3月31日的余额$4,710.9 $12.5 $4,723.4 
PBF LLC （单位：百万）
PBF 能源公司有限责任公司股权PBF 控股的非控股权益非控制性
对 PBFX 感兴趣		权益总额
2022 年 1 月 1 日的余额$1,722.9 $12.2 $499.0 $2,234.1 
综合收益（亏损）(3.0)(1.1)18.9 14.8 
股息和分配— — (10.0)(10.0)
股票薪酬支出6.6 — 0.7 7.3 
与股票薪酬计划相关的交易(1.3)— — (1.3)
截至2022年3月31日的余额$1,725.2 $11.1 $508.6 $2,244.9 
国库股
2022 年 12 月 12 日，公司董事会批准回购不超过 $500.0PBF Energy的百万股A类普通股（不时修订，“回购计划”）。在 2023 年第一季度，公司购买了 4,047,286以美元计价的股票167.6百万，包括已支付的佣金。在 2022 年第四季度，公司购买了 4,192,555以美元计价的股票156.4百万，包括已支付的佣金。
正如附注17——后续事件中指出的那样，公司董事会于2023年5月3日批准将回购计划下的回购授权金额从美元增加500.0百万到美元1.0十亿，并将该计划的到期日期延长至2025年12月。
这些回购不时通过各种方式进行，包括公开市场交易、大宗交易、加速股票回购、私下谈判交易或其他方式，其中一些方法是通过第10b5-1条的计划实施的。回购股票的时间和数量取决于多种因素，包括价格、资本可用性、法律要求以及经济和市场状况。公司没有义务根据回购计划购买任何股票，回购可以随时暂停或终止，恕不另行通知。
公司记录了根据公司股权薪酬计划将某些奖励归属库存股而交出的PBF Energy A类普通股，以支付某些董事和雇员以及其他人的所得税预扣额。

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9. 股息和分配
关于在截至2023年3月31日的三个月中支付的股息和分配，PBF LLC的非税季度分配总额为美元26.0百万，或 $0.20每单位付给其成员，其中 $25.8百万美元按比例分配给了PBF Energy，余额分配给了其他成员。PBF Energy 用了这个 $25.8百万美元用于支付每季度的现金分红0.202023 年 3 月 16 日每股 A 类普通股。

10. 员工福利计划
与公司固定福利计划相关的定期福利净成本的组成部分包括以下内容：
（单位：百万）截至3月31日的三个月
养老金福利20232022
定期净福利成本的组成部分：
服务成本$12.1 $13.9 
利息成本4.3 2.0 
计划资产的预期回报率(4.8)(4.4)
定期福利净成本$11.6 $11.5 
（单位：百万）截至3月31日的三个月
退休后医疗计划20232022
定期净福利成本的组成部分：
服务成本$0.2 $0.2 
利息成本0.2 0.1 
先前服务成本和精算损失的摊销— 0.1 
定期福利净成本$0.4 $0.4 

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11. 收入
正如 “附注15——分部信息” 中所述，该公司的业务由炼油板块和物流板块组成。 下表按细分市场提供了与公司在报告期内每种产品或一组类似产品或服务的收入有关的信息。
截至3月31日的三个月
（单位：百万）20232022
炼油板块：
汽油和馏出物 $8,232.6 $8,037.7 
原料和其他 417.8 334.9 
沥青和黑油 403.2 458.9 
化学品 140.2 207.0 
润滑剂 91.7 89.7 
炼油总收入 9,285.5 9,128.2 
物流板块：
物流收入98.5 89.4 
抵消前的总收入 9,384.0 9,217.6 
取消公司间收入(89.0)(75.9)
总收入 $9,295.0 $9,141.7 
公司的大部分收入来自精炼产品的销售。这些收入主要基于所售产品的当前现货（市场）价格，这是特定日期可分配给所售产品的对价，公司在向客户交付和转让产品所有权时确认这些收入。交付和转让所有权的时间是公司对产品的控制权移交给公司客户以及履行其对客户的履约义务的时刻。所有权的交付和转让由公司与客户在合同中特别商定。公司还签订了包含固定定价、分层定价、有补货期的最低交易量特征或其他未受到ASC 606重大影响的因素的合同， 与客户签订合同的收入。
公司物流板块的收入来自对原油和成品油终端、储存和管道服务收取费用，根据合同的最低销量承诺（视情况而定），或根据适用于吞吐量或存储量的合同费率计算的实际运量。公司的大部分物流收入来自公司间交易，并在合并中被抵消。
递延收入
当收到现金付款或在业绩之前到期的现金付款时，公司会记录递延收入，包括可退还的金额。递延收入为 $74.1百万和美元40.6截至2023年3月31日和2022年12月31日，分别为百万人。递延收入余额的波动主要由在履行公司绩效义务之前收到或到期的现金付款的时间和范围所驱动。
公司的付款条款因客户的类型和地点以及所提供的产品而异。开具发票与到期付款之间的时间间隔不长（即通常在两个月内）。对于某些产品或服务以及客户类型，公司要求在向客户交付产品或服务之前付款。
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12. 所得税
PBF Energy必须提交联邦和适用的州企业所得税申报表，并确认其税前收入的所得税，迄今为止，税前收入主要由其在PBF LLC税前收入中所占的份额组成（大约 99.3% 截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日）。PBF LLC是作为有限责任公司组建的，PBFX是一家合伙企业，出于联邦所得税的目的，两者都被视为 “直通” 实体，因此除了归因于有限责任公司的所得税外，无需缴纳所得税 二因收购Chalmette Refining和PBF Holding的加拿大全资子公司PBF Energy Limited而收购的子公司在所得税方面被视为C型公司，税收准备金根据所列期间的有效税率计算。
估值补贴
公司评估了现有的正面和负面证据，以估计未来是否会产生足够的应纳税所得额以允许使用现有的递延所得税资产。评估中评估的负面证据包括三年内发生的累积损失。这些客观证据可能会限制PBF Energy考虑其他主观证据的能力，例如随着市场状况、大宗商品价格和精炼产品需求的正常化，PBF Energy对未来应纳税所得额的预测。
在此评估的基础上，记录估值补贴，仅确认递延所得税资产中更有可能变现的部分。但是，如果结转期内对未来应纳税所得额的估计值减少或增加，或者如果累积亏损形式的客观负面证据不再存在，并且对主观证据（例如PBF Energy对未来应纳税所得额的预测）给予额外权重，则可以调整被视为可变现的递延所得税资产的金额。
公司评估了所有可用的正面和负面证据，并确定有 不截至2023年3月31日和2022年12月31日，与递延所得税资产相关的估值补贴。
减少通货膨胀法
2022 年 8 月 16 日，《降低通货膨胀法案》（“IRA”）在美国颁布并签署成为法律。IRA是一项预算对账计划，其中包括与税收、气候变化、能源和医疗保健有关的重大法律变更。除其他外，税收条款包括公司替代性最低税 15%，消费税为 1百分比用于公司股票回购、与能源相关的税收抵免和激励措施以及美国国税局的额外资金。根据公司过去三个财年的业绩，公司替代性最低税目前不适用。该公司预计，IRA的其他税收条款不会对其简明合并财务报表产生重大影响。
PBF Energy简明合并运营报表中的所得税条款包括以下内容：
截至3月31日的三个月
（单位：百万）20232022
当期所得税支出$84.1 $— 
递延所得税支出（福利）42.4 (6.1)
所得税支出总额（福利）$126.5 $(6.1)
所得税准备金基于归属于PBF Energy的税前收益，不包括归属于非控股权益的税前收益，因为除非上述情况，否则此类权益通常无需缴纳所得税。PBF Energy截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的有效所得税税率为 24.9% 和 22.4分别为％。

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PBF Energy截至2023年3月31日的三个月的有效所得税税率，包括归属于非控股权益的收益的影响3.8百万，原为 24.7%。PBF Energy 截至2022年3月31日的三个月的有效所得税税率，包括归属于非控股权益的收入的影响17.8百万，原为 64.9%.
在截至2023年3月31日的三个月中，PBF Energy的有效税率与包括州所得税在内的美国法定税率没有实质性差异。
在截至2022年3月31日的三个月中，美国法定税率与PBF Energy的有效税率之间的差异主要归因于递延所得税资产估值补贴的变化。
PBF LLC简明合并运营报表中报告的所得税条款包括以下内容：
截至3月31日的三个月
（单位：百万）20232022
当期所得税支出$0.1 $— 
递延所得税支出（福利）0.3 (8.1)
所得税支出总额（福利）$0.4 $(8.1)
公司已确定有 不截至2023年3月31日，税收状况存在重大不确定性。公司没有任何未确认的税收优惠。
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13. 公允价值测量
下表列出了有关定期按公允价值计量和记录的公司金融资产和负债的信息，并指出了截至2023年3月31日和2022年12月31日用于确定公允价值的投入的公允价值层次结构。
公司已选择抵消与同一交易对手签订的多份衍生品合约所确认的公允价值金额；但是，下表按等级划分的公允价值金额按总额列报。该公司已向各交易对手公布了现金利润，以支持套期保值和交易活动。交易对手要求将公布的现金保证金作为抵押存款，除非违约，否则不能用未平仓合约的公允价值抵消。公司没有受主净额结算安排约束的衍生合约，这些合约的总额反映在简明合并资产负债表上。
截至2023年3月31日
公允价值层次结构公允价值总额对手净额结算的影响资产负债表上的净账面价值
（单位：百万）第 1 级第 2 级第 3 级
资产：
货币市场基金$160.9 $— $— $160.9 不适用$160.9 
商品合约38.4 51.2 2.6 92.2 (63.8)28.4 
存货中介协议义务中包含的衍生品— 29.3 — 29.3 — 29.3 
负债：
商品合约24.0 39.8 — 63.8 (63.8)— 
催化剂义务— 3.3 — 3.3 — 3.3 
可再生能源信贷和排放义务— 1,039.4 — 1,039.4 — 1,039.4 
或有对价义务— — 126.0 126.0 — 126.0 
截至2022年12月31日
公允价值层次结构公允价值总额对手净额结算的影响资产负债表上的净账面价值
（单位：百万）第 1 级第 2 级第 3 级
资产：
货币市场基金$110.0 $— $— $110.0 不适用$110.0 
商品合约33.8 15.7 — 49.5 (35.6)13.9 
存货中介协议义务中包含的衍生品— 25.1 — 25.1 — 25.1 
负债：
商品合约20.6 11.8 3.2 35.6 (35.6)— 
催化剂义务— 4.0 — 4.0 — 4.0 
可再生能源信贷和排放义务— 1,361.1 — 1,361.1 — 1,361.1 
或有对价义务— — 147.3 147.3 — 147.3 
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用于按公允价值计量金融工具的估值方法如下：
•归类为公允价值层次结构第一级的货币市场基金根据报价按公允价值计量，并包含在现金和现金等价物中。
•归入公允价值层次结构第一级的商品合约是根据活跃市场的报价以公允价值计量的。归入公允价值层次结构第二级的大宗商品合约是使用基于活跃市场上类似工具未来大宗商品价格的市场方法以公允价值计量的。
•包含在库存中介协议义务和催化剂义务中的衍生品被归类为公允价值层次结构的第二级，并使用基于活跃市场上类似工具的大宗商品价格的市场方法按公允价值计量。
•可再生能源信贷和排放义务主要代表公司购买（i）履行将生物燃料混合到公司生产的产品中的义务所需的生物燃料积分（主要是美国的RIN）以及（ii）AB 32和类似计划（统称为限额和交易制度）下的排放信用额度。在公司无法按生物燃料计划要求的百分比混合生物燃料（例如乙醇和生物柴油）的情况下，它必须购买生物燃料积分才能遵守这些计划。在限额和交易制度下，它必须购买排放信用额度才能遵守这些制度。环境信贷负债部分基于公司在考虑获得的任何信贷后，截至资产负债表日（如果有）此类信贷的赤字，等于信贷赤字与截至资产负债表日的市场价格的乘积。如果公司能够更好地估计其清偿债务的成本，例如协议以当前现货价格以外的价格购买RIN，则公司在估值剩余债务时会考虑这些成本。环境信贷义务归类为公允价值层次结构的第二级，公司使用基于独立定价服务的报价的市场方法以公允价值计量。
•在适用的情况下，归入公允价值层次结构第三级的大宗商品合约包括与预测的原油购买量相关的商品价格互换合约，由于市场流动性不足，这些原油的报价远期市场价格不容易获得。用于估值这些互换的远期价格是根据经纪人报价、其他第三方来源的价格和其他可用的市场数据得出的。
•2023年3月31日和2022年12月31日的或有对价债务归类为公允价值层次结构的第三级，根据管理层对与收益期相关的未来现金流的估计，使用贴现现金流模型进行估算。
不合格的养老金计划资产是使用基于共同基金公布的净资产价值的市场方法以公允价值计量的，这是一种实际的权宜之计。截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，$19.1百万和美元18.6递延费用和其他资产中分别包含百万美元，扣除这些不符合条件的养老金计划资产。
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下表汇总了按公允价值层次结构第三级分类的公允价值衡量标准的变化，主要包括与马丁内斯或有对价相关的估计未来收益的变化：
截至3月31日的三个月
（单位：百万）20232022
期初余额 $150.5 $32.3 
增补— — 
定居点(5.4)(2.6)
未实现（收益）亏损包含在收益中(21.7)50.3 
期末余额 $123.4 $80.0 
有 不在截至 2023 年 3 月 31 日的三个月或截至 2022 年 3 月 31 日的三个月内，不同级别之间的转移。
债务的公允价值
下表汇总了截至2023年3月31日和2022年12月31日的债务账面价值和公允价值。
2023年3月31日2022年12月31日
（单位：百万）
携带
价值
公平
价值
携带
价值
公平
价值
2028 年高级票据 (a)$801.6 $771.1 $801.6 $703.7 
2025 年优先票据 (a)664.5 663.6 664.5 656.0 
PBFX 2023 高级票据 (a)— — 525.0 525.1 
催化剂筹资安排 (b)3.3 3.3 4.0 4.0 
1,469.4 1,438.0 1,995.1 1,888.8 
减去-当前债务— — (524.2)(524.2)
未摊销的保费 — 不适用0.2 不适用
减去-未摊销的递延融资费用(31.4)不适用(36.2)不适用
长期债务$1,438.0 $1,438.0 $1,434.9 $1,364.6 
(a) 被归类为二级衡量标准的估计公允价值是根据未来预期付款的现值计算得出的，使用基于未偿还优先票据报价的隐含当前市场利率。
(b) 催化剂融资安排根据活跃市场报价的类似工具的商品价格采用市场方法进行估值，归类为二级衡量标准。公司选择了公允价值期权来核算其催化剂回购义务，因为公司的负债直接受到标的催化剂公允价值变化的影响。

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14. 衍生品
公司使用衍生工具来减轻某些大宗商品价格风险敞口。该公司签订了第三份库存中介协议，其中包含一定数量的原油、中间产品和精炼产品的购买义务。这些协议下与原油、中间产品和精炼产品相关的购买义务是衍生工具，被指定为公允价值套期保值，目的是对冲某些炼油厂库存的大宗商品价格波动。这些购买义务衍生品的公允价值基于标的原油、中间产品和成品的市场价格。这些衍生品的活动水平基于运营库存水平。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，有2,180,628和 1,945,994这些被指定为公允价值套期保值的衍生工具下流通的桶装原油和原料。截至2023年3月31日，有 1,321,528成桶的中间体和精制产品（780,734这些被指定为公允价值套期保值的衍生工具下未偿还的桶（截至2022年12月31日）。这些交易量代表合约的名义价值。
公司还签订经济套期保值协议，主要由大宗商品衍生品合约组成，这些合约未被指定为套期保值，用于管理某些原油和原料库存以及原油、原料和成品油销售或购买的价格波动。进行经济套期保值的目标与上文讨论的公允价值套期保值的目标一致。截至2023年3月31日，有 18,941,000桶装原油和 14,409,000成桶精制产品（17,890,000和 12,175,200，分别截至2022年12月31日），未被指定为对冲的短期和长期商品衍生品合约的未偿还未偿还的合约，代表合约的名义价值。
公司还使用衍生工具来降低与遵守各种政府和监管环境合规计划所需的信贷价格相关的风险。对于此类代表衍生品的合约，公司选择ASC 815规定的正常购买正常销售例外情况， 衍生品和套期保值，因此不按公允价值进行记录。
下表提供了有关截至2023年3月31日和2022年12月31日衍生工具公允价值的信息，以及简明合并资产负债表中反映公允价值的细列项目的信息。
描述

资产负债表地点		公允价值
资产/（负债）
（单位：百万）
被指定为对冲工具的衍生品：
2023 年 3 月 31 日：
存货中介协议义务中包含的衍生品应计费用$29.3 
2022 年 12 月 31 日：
存货中介协议义务中包含的衍生品
应计费用
$25.1 
未被指定为对冲工具的衍生品：
2023 年 3 月 31 日：
商品合约
应收账款
$28.4 
2022 年 12 月 31 日：
商品合约应收账款$13.9 

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下表提供了有关衍生工具收益中确认的损益以及反映此类损益的简明合并运营报表细列项目的信息。
描述
确认的收益或（亏损）地点
衍生品收入
收益或（亏损）
认可于
衍生品收入
（单位：百万）
被指定为对冲工具的衍生品：
在截至2023年3月31日的三个月中：
存货中介协议义务中包含的衍生品产品成本和其他成本$4.2 
在截至2022年3月31日的三个月中：
存货中介协议义务中包含的衍生品产品成本和其他成本$40.7 
未被指定为对冲工具的衍生品：
在截至2023年3月31日的三个月中：
商品合约产品成本和其他成本$14.8 
在截至2022年3月31日的三个月中：
商品合约产品成本和其他成本$(26.9)
公允价值套期保值中指定的对冲物品：
在截至2023年3月31日的三个月中：
原油、中间产品和成品油库存产品成本和其他成本$(4.2)
在截至2022年3月31日的三个月中：
原油、中间产品和成品油库存产品成本和其他成本$(40.7)
该公司有 不在截至2023年3月31日的三个月或截至2022年3月31日的三个月中，与公允价值套期保值相关的无效。
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PBF ENERGY INC.和 PBF 能源公司有限责任公司
简明合并财务报表附注

15. 区段信息
该公司的业务组织为 二可报告的细分市场，炼油和物流。未包含在炼油或物流板块的业务包含在企业中。分部间交易在简明合并财务报表中抵消，并包含在下方的冲销列中。
炼油
该公司的炼油部门包括其业务 六炼油厂，包括某些不归PBFX所有的相关物流资产。该公司的炼油厂位于特拉华州特拉华市、新泽西州保尔斯伯勒、俄亥俄州托莱多、路易斯安那州查尔梅特、加利福尼亚州托兰斯和加利福尼亚州马丁内斯。这些炼油厂在美国生产无品牌的运输燃料、取暖油、石化原料、润滑剂和其他石油产品。该公司从各种第三方供应商那里购买原油、其他原料和混合部件。该公司在美国东北部、中西部、墨西哥湾沿岸和西海岸以及美国、加拿大和墨西哥的其他地区销售产品，并且能够将产品运送到其他国际目的地。
物流
该公司的物流部门由PBFX组成，PBFX是一家合伙企业，旨在拥有或租赁、运营、开发和收购原油和成品油码头、管道、存储设施和类似的物流资产。PBFX的资产主要包括从PBF LLC收购或出资的铁路和卡车码头以及卸货架、油库和管道，位于公司的炼油厂或附近。PBFX 通过收费商业协议向 PBF Holding 和/或其子公司和第三方客户提供各种铁路、卡车和海运码头服务、管道运输服务和存储服务。PBFX目前没有产生可观的第三方收入，整合中取消了细分市场间关联方收入。从PBF Energy和PBF LLC的角度来看，该公司的首席运营决策者对整个物流板块进行了评估，而不考虑PBFX的任何个别运营细分市场。
公司主要根据运营收入评估其分支机构的业绩。运营收入包括直接归因于相应细分市场管理的收入和支出。物流板块的收入包括与公司炼油板块的分部间交易，该公司认为其价格基本等同于本可以与非关联方就类似服务进行谈判的价格。未包含在公司业务中的活动 二运营部门包含在企业中。此类活动主要包括公司员工业务和其他与公司正常运营无关的项目。 二运营部门。公司不向各个分部分配包括所得税在内的非营业收入和支出项目。炼油板块的运营子公司和PBFX在所得税方面主要是直通实体。
每个分部的总资产包括不动产、厂房和设备、库存、现金和现金等价物、应收账款以及与该分部运营直接相关的其他资产。公司资产主要包括非经营性财产、厂房和设备以及与公司炼油厂和物流业务没有直接关系的其他资产。
下文列出了有关公司应申报分部的披露以及与截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月合并总额的对账情况。
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PBF ENERGY INC.和 PBF 能源公司有限责任公司
简明合并财务报表附注

截至2023年3月31日的三个月
PBF Energy- （单位：百万）
炼油物流企业淘汰合并总计
收入$9,285.5 $98.5 $— $(89.0)$9,295.0 
折旧和摊销费用132.9 9.0 1.9 — 143.8 
运营收入（亏损） 525.7 49.7 (43.0)— 532.4 
利息（收入）支出，净额(4.1)3.7 19.1 — 18.7 
资本支出 379.2 2.7 1.2 — 383.1 
截至2022年3月31日的三个月
炼油物流企业 淘汰合并总计
收入$9,128.2 $89.4 $— $(75.9)$9,141.7 
折旧和摊销费用108.8 9.5 1.9 — 120.2 
运营收入（亏损） 146.1 46.4 (101.5)— 91.0 
利息支出，净额3.1 10.1 65.2 — 78.4 
资本支出223.1 1.4 1.0 — 225.5 
截至2023年3月31日的余额
炼油物流企业 淘汰合并总计
总资产 $12,293.4 $827.4 $56.5 $(38.2)$13,139.1 
截至2022年12月31日的余额
炼油物流企业 淘汰合并总计
总资产$12,587.9 $863.1 $136.3 $(38.2)$13,549.1 
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PBF ENERGY INC.和 PBF 能源公司有限责任公司
简明合并财务报表附注

截至2023年3月31日的三个月
PBF LLC- （单位：百万）
炼油物流企业淘汰合并总计
收入$9,285.5 $98.5 $— $(89.0)$9,295.0 
折旧和摊销费用132.9 9.0 1.9 — 143.8 
运营收入（亏损）525.7 49.7 (42.7)— 532.7 
利息（收入）支出，净额(4.1)3.7 28.5 — 28.1 
资本支出 379.2 2.7 1.2 — 383.1 
截至2022年3月31日的三个月
炼油物流企业淘汰合并总计
收入$9,128.2 $89.4 $— $(75.9)$9,141.7 
折旧和摊销费用108.8 9.5 1.9 — 120.2 
运营收入（亏损）146.1 46.4 (101.1)— 91.4 
利息支出，净额3.1 10.1 67.8 — 81.0 
资本支出223.1 1.4 1.0 — 225.5 

截至2023年3月31日的余额
炼油物流企业 淘汰合并总计
总资产$12,293.4 $827.4 $52.4 $(38.2)$13,135.0 
截至2022年12月31日的余额
炼油物流企业 淘汰合并总计
总资产$12,587.9 $863.1 $134.5 $(38.2)$13,547.3 


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简明合并财务报表附注

16. PBF 能源每股净收益
公司向被视为参与证券的员工和非雇员董事发放某些基于股权的薪酬奖励。由于存在参与证券，公司使用两类方法计算了PBF Energy A类普通股的每股净收益（亏损）。
下表列出了本报告所述期间归属于PBF Energy的PBF Energy A类普通股的基本和摊薄后每股净收益的计算结果：
（以百万计，股票和每股金额除外）截至3月31日的三个月
每股基本收益：
20232022
收益分配：
归属于PBF Energy Inc.股东的净收益（亏损）
$382.1 $(21.1)
减去：分配给参与证券的收入
— — 
PBF Energy Inc. 股东可获得的收入（亏损）——基本
$382.1 $(21.1)
A类普通股每股基本净收益（亏损）的分母——加权平均股
128,787,779 120,339,041 
每股 A 类普通股归属 PBF Energy 的基本净收益（亏损）
$2.97 $(0.18)
摊薄后的每股收益：
分子：
PBF Energy Inc. 股东可获得的收入（亏损）——基本
$382.1 $(21.1)
加：归属于非控股权益的净收益 (1)
3.5 — 
减去：归属于非控股权益的净收益的所得税支出 (1)
(0.9)— 
PBF Energy A类普通股摊薄后每股净收益（亏损）的分子——归属于PBF Energy Inc.股东的净收益（亏损） (1)
$384.7 $(21.1)
分母：(1)
每股 PBF Energy A 类普通股加权平均股的基本净收益（亏损）的分母
128,787,779 120,339,041 
稀释性证券的影响：(2)
PBF LLC A 系列单位的换算
910,457 — 
普通股等价物
4,801,041 — 
PBF Energy A类普通股调整后的加权平均股摊薄后每股净收益（亏损）的分母
134,499,277 120,339,041 
每股 PBF Energy A 类普通股归属 PBF Energy Inc. 股东的摊薄后净收益（亏损）
$2.86 $(0.18)
___________________________________________
 
(1)    摊薄后的每股收益计算通常假设所有未偿还的PBF LLC A系列单位转换为PBF Energy A类普通股。摊薄后每股收益计算分子中使用的归属于PBF Energy的净收益（亏损）经过调整，以反映净收益（亏损）以及相应的所得税支出（收益）（基于 26.0% 和 a 25.9截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月（截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月）的预计年化法定公司税率的百分比，归因于转换后的单位。
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简明合并财务报表附注

(2)    代表对加权平均摊薄后已发行股票的调整，假设普通股等价物全部交换，包括根据国库股法计算的PBF LLC A系列单位的期权和认股权证以及PBF Energy A类普通股的绩效股票单位和期权（前提是此类交换的影响不会产生反稀释作用）。普通股等价物不包括绩效股票单位和期权以及购买认股权证的影响 29,500和 14,804,565PBF Energy A类普通股和PBF LLC A系列单位的股票，因为它们在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中具有抗稀释作用。在出现净亏损的时期，所有普通股等价物和未归属的限制性股票均被视为反摊薄型股票。

17. 后续事件
已宣布分红
2023 年 5 月 5 日，PBF Energy 宣布派发美元股息0.20每股已发行的 PBF Energy A 类普通股。股息将于2023年5月31日支付给在2023年5月17日营业结束时登记在册的PBF Energy A类普通股股东。
股票回购
2023 年 5 月 3 日，公司董事会批准将回购计划下的回购授权金额从 $ 增加500.0百万到美元1.0十亿，并将该计划的到期日期延长至2025年12月。这些回购可以不时通过各种方法进行，包括公开市场交易、大宗交易、加速股票回购、私下谈判交易或其他方式，其中某些方法可能会通过规则10b5-1和规则10b-18计划生效。回购股票的时间和数量将取决于多种因素，包括价格、资本可用性、法律要求以及经济和市场状况。公司没有义务根据回购计划购买任何股票，回购可以随时暂停或终止，恕不另行通知。
从 2023 年 4 月 1 日到 2023 年 5 月 4 日，公司又购买了 580,066回购计划下PBF Energy的A类普通股的股票，价格为美元21.9百万，包括已支付的佣金。

43

第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的PBF Energy和PBF LLC的经审计财务报表以及本报告中包含的未经审计的财务报表和相关附注一起阅读。以下讨论包含 “前瞻性陈述”，反映了我们的未来计划、估计、信念和预期业绩。由于多种因素，我们的实际业绩可能与此类前瞻性陈述中目前的预期和表达的业绩存在重大差异。我们警告说，关于未来事件的假设、预期、预测、意图或信念可能而且经常与实际结果有所不同，差异可能是实质性的。请参阅 “关于前瞻性陈述的警示性说明”。
截至2023年3月31日，PBF Energy是占PBF LLC未偿经济权益约99.3％的股权的唯一管理成员和股权所有者。PBF LLC 是直接或间接拥有和经营我们业务的公司的控股公司。PBF Holding是PBF LLC的全资子公司，PBF Finance是PBF Holding的全资子公司。PBFX是PBF Energy和PBF LLC的间接全资子公司，拥有并运营支持我们炼油业务的物流资产。
除非上下文另有说明，否则术语 “我们”、“我们” 和 “我们的” 是指PBF Energy及其合并子公司，包括PBF LLC、PBF Holding及其子公司以及PBFX及其子公司。这些章节明确指出了关于仅适用于PBF Energy或PBF LLC的领域的讨论。
44

概述
我们是美国最大的独立炼油商之一，也是无品牌运输燃料、取暖油、石化原料、润滑剂和其他石油产品的供应商之一。我们在美国东北部、中西部、墨西哥湾沿岸和西海岸以及美国、加拿大和墨西哥的其他地区销售我们的产品，并且能够将产品运送到其他国际目的地。我们拥有并经营六家国内炼油厂和相关资产。根据当前的运营条件，我们的炼油厂的总加工能力（即吞吐量）约为每天100万桶（“bpd”），加权平均纳尔逊复杂度指数为12.7。我们炼油厂的复杂性和吞吐量可能会发生变化，具体取决于我们为应对市场条件而进行的配置更改，以及为改善设施和保持环境和政府法规合规而进行的投资的结果。我们在两个应报告的业务领域开展业务：炼油和物流。我们的六家炼油厂都从事将原油和其他原料提炼成石油产品，代表炼油部门。PBFX 运营某些物流资产，例如原油和成品码头、管道和存储设施，这些资产代表物流领域。
我们的六个炼油厂分别位于特拉华州特拉华市、新泽西州保尔斯伯勒、俄亥俄州托莱多、路易斯安那州查尔梅特、加利福尼亚州托兰斯和加利福尼亚州马丁内斯。下表简要描述了每个炼油厂：
炼油厂区域
尼尔森复杂性指数 (1)
吞吐容量（以 bpd 为单位） (1)
PADD
已加工的原油 (2)
来源 (2)
特拉华城东海岸13.6180,0001淡甜到重酸水，铁路
保尔斯伯勒东海岸
8.8(3)
155,000(3)
1淡甜到重酸水
托莱多中部大陆11.0180,0002淡甜美管道卡车铁路
查尔梅特墨西哥湾沿岸13.0185,0003淡甜到重酸水、管道
托兰斯西海岸13.8166,0005中型和重型管道水卡车
马丁内斯西海岸16.1157,0005中型和重型管道和水
________
(1) 反映了截至本文件提交之日每家炼油厂的运营状况。复杂性和吞吐能力的变化反映了当前市场状况的结果，此外还反映了为改善我们的设施和保持对环境和政府法规的遵守而进行的投资。我们每家炼油厂的配置都会定期评估并相应更新。
(2) 反映了在正常运行条件和当前市场环境下使用的典型原油和原料及相关来源。
(3) 在正常运营条件和当前的市场环境下，我们的纳尔逊复杂度指数和保尔斯伯勒炼油厂的吞吐能力将分别为13.1和180,000。由于我们在 2020 年对东海岸炼油厂进行了重新配置，随后在 2022 年重启了保尔斯伯勒炼油厂的几个闲置处理装置，我们的尼尔森复杂度指数和吞吐能力进行了调整。
45

截至2023年3月31日，PBF Energy拥有126,565,088个PBF LLC C系列单位，我们的现任和前任执行官和董事以及某些员工和其他人持有910,457个PBF LLC A系列单位（我们将PBF LLC A系列单位的所有持有人称为 “PBF Energy以外的PBF LLC成员”）。因此，我们已发行和流通的PBF Energy A类普通股的持有人拥有我们约99.3％的投票权，而PBF Energy以外的PBF LLC成员通过持有B类普通股在我们身上拥有约0.7％的投票权（截至2022年12月31日，分别为99.3％和0.7％）。
46

业务发展
下文讨论了最近影响我们的重大业务发展。
可再生柴油设施
2023 年 2 月 16 日，我们宣布与埃尼达成最终协议，合作组建一家名为 50-50 的合资企业 SBR，该公司将拥有我们查尔梅特炼油厂目前正在建设的可再生柴油设施（“可再生柴油设施”）。可再生柴油设施将整合炼油厂的某些现有闲置资产，包括闲置的加氢裂化装置，以及新建的预处理装置，以建立每天20,000桶的可再生柴油生产设施。合资交易完成后，埃尼将提供总额为8.35亿美元的资本（不包括营运资金），外加最多5,000万美元的额外资金，具体取决于项目里程碑的实现情况，该交易受惯例成交条件的约束。根据与埃尼签订的待定协议的规定，我们将继续管理项目执行，并在施工完成后担任该设施的运营商。目前，合资企业交易的完成预计将在2023年第二或第三季度完成。可再生柴油设施仍在建设中，预计将在2023年上半年生产可再生柴油和其他产品。

影响不同时期间可比性的因素
我们的业绩受到以下事件的影响，对这些事件的理解将有助于评估我们各期财务业绩和财务状况的可比性。
合并交易
2022 年 11 月 30 日，PBF LLC、PBF LLC、特拉华州的一家公司和 PBF LLC（“PBFX Holdings”）的全资子公司 PBF Holdings Inc.、特拉华州有限责任公司和 PBF LLC 的全资子公司 Riverlands Merger Sub LLC 达成了一项最终协议（“合并协议”），根据该协议，PBF Energy和PBF LLC收购了所有股份 PBFX中代表主责任项目中有限合伙人权益的公开持有的普通单位，但尚未由PBF的某些全资子公司拥有能源及其关联公司（“合并交易”）。合并交易完成后，PBFX成为PBF Energy和PBF LLC的间接全资子公司。
在生效时，根据合并协议的条款，每个 PBFX 公共普通股均转换为获得：(i) PBF Energy 每股 0.270 股 A 类普通股，面值每股 0.001 美元，(ii) 9.25 美元现金，不含利息；(iii) 任何现金代替 PBF Energy 普通股的部分股份，持有人交出此类普通股后有权获得的部分 PBF Energy 普通股根据合并协议，PBFX 公共公共单位。此类合并协议对价总额为3.037亿美元的现金，导致PBF Energy A类普通股发行了8,864,684股。PBF LLC和PBFX Holdings拥有的PBFX普通单位以及非经济普通合伙人的权益仍未偿还，未受到合并交易的影响。非经济普通合伙人权益的所有权没有变化。
合并交易是根据财务会计准则委员会会计准则编纂（“ASC”）810进行核算的， 合并。由于我们在合并交易之前和之后都控制了PBFX，因此合并交易导致的我们在PBFX的所有权变更被视为股权交易，我们的简明合并运营报表中没有确认任何收益或损失。此外，合并交易的税收影响被记录为对其他资产的调整、递延所得税和符合ASC 740的额外实收资本， 所得税（“ASC 740”）。
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股票回购计划
2022 年 12 月 12 日，我们的董事会批准回购 PBF Energy 的 A 类普通股（不时修订，即 “回购计划”）。2023年5月3日，我们的董事会批准将回购计划下的回购授权金额从5亿美元增加到10亿美元，并将该计划的到期日延长至2025年12月。在截至2023年3月31日的三个月中，我们以1.676亿美元的价格购买了4,047,286股股票，其中包括支付的佣金。
这些回购不时通过各种方式进行，包括公开市场交易、大宗交易、加速股票回购、私下谈判交易或其他方式，其中某些方法可能会通过规则10b5-1计划生效。回购股票的时间和数量取决于多种因素，包括价格、资本可用性、法律要求以及经济和市场状况。我们没有义务根据回购计划购买任何股票，回购可以随时暂停或终止，恕不另行通知。
债务和信贷设施
高级票据
2023 年 2 月 2 日，我们行使了管理 PBFX 6.875% 优先票据（“PBFX 2023 优先票据”）的契约规定的权利，以总本金的 100% 的价格赎回所有未偿还的 PBFX 2023 优先票据，加上截至赎回之日的应计和未付利息。PBFX 2023优先票据的总赎回价格约为5.25亿美元，其中包括70万美元的未摊销溢价和递延融资成本。赎回是用手头现金筹集的。
应收税款协议
截至2023年3月31日和2022年12月31日，PBF Energy确认应收税协议的负债为3.386亿美元，反映了PBF Energy预计根据该协议支付的未贴现金额的估计，扣除根据ASC 740确认的递延所得税资产估值补贴的任何影响。截至2023年3月31日，应收税款协议债务中有6,110万美元被记录为流动负债，是PBF Energy对一年内付款的最佳估计。随着未来应纳税所得额的确认，在重估递延所得税资产的同时，可能需要增加PBF Energy的应收税协议负债。
48

运营结果
下表反映了我们截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的合并财务和运营亮点（金额以百万计，每股数据除外）。PBF Energy和PBF LLC的经营业绩之间的差异主要与所得税、利息支出和非控股权益有关，如下所示。每股收益信息仅适用于PBF Energy的财务业绩。我们在两个应报告的业务领域开展业务：炼油和物流。我们的炼油厂，不包括PBFX运营的资产，都从事将原油和其他原料提炼成石油产品，代表炼油部门。PBFX是PBF Energy和PBF LLC的间接全资子公司，运营某些物流资产，例如原油和成品油码头、管道和存储设施。PBFX 的业务代表物流领域。我们没有按各个细分市场单独讨论业绩，因为除了PBFX的第三方收购外，我们的物流板块没有任何可观的第三方收入，其运营业绩的很大一部分被整合所抵消。
PBF 能源 截至3月31日的三个月
20232022
收入$9,295.0 $9,141.7 
成本和支出：
产品成本和其他成本7,795.3 8,206.2 
运营费用（不包括折旧和摊销费用，如下所示）781.4 620.4 
折旧和摊销费用141.9 118.3 
销售成本8,718.6 8,944.9 
一般和管理费用（不包括折旧和摊销费用，如下所示）60.0 53.5 
折旧和摊销费用1.9 1.9 
或有对价公允价值的变化，净额(16.3)50.3 
出售资产的（收益）亏损 (1.6)0.1 
总成本和支出8,762.6 9,050.7 
运营收入532.4 91.0 
其他收入（支出）：
利息支出，净额 (18.7)(78.4)
应收税款协议负债的变化— (19.3)
催化剂债务公允价值的变化0.7 (4.9)
定期福利净成本的其他非服务部分0.3 2.2 
其他收入（支出）(2.3)— 
所得税前收入（亏损） 512.4 (9.4)
所得税支出（福利）126.5 (6.1)
净收益（亏损）385.9 (3.3)
减去：归属于非控股权益的净收益3.8 17.8 
归属于PBF Energy Inc.股东的净收益（亏损）$382.1 $(21.1)
合并毛利率$576.4 $196.8 
炼油毛利率 (1)
$1,405.8 $850.7 
每股 A 类普通股的净收益（亏损）：
基本$2.97 $(0.18)
稀释$2.86 $(0.18)
(1) 参见非公认会计准则财务指标。
49

PBF LLC截至3月31日的三个月
20232022
收入$9,295.0 $9,141.7 
成本和支出：
产品成本和其他成本7,795.3 8,206.2 
运营费用（不包括折旧和摊销费用，如下所示）781.4 620.4 
折旧和摊销费用141.9 118.3 
销售成本8,718.6 8,944.9 
一般和管理费用（不包括折旧和摊销费用，如下所示）59.7 53.1 
折旧和摊销费用1.9 1.9 
或有对价公允价值的变化，净额(16.3)50.3 
出售资产的（收益）亏损 (1.6)0.1 
总成本和支出8,762.3 9,050.3 
运营收入532.7 91.4 
其他收入（支出）：
利息支出，净额 (28.1)(81.0)
催化剂债务公允价值的变化0.7 (4.9)
定期福利净成本的其他非服务部分0.3 2.2 
其他收入（支出）(2.3)— 
所得税前收入 503.3 7.7 
所得税支出（福利）0.4 (8.1)
净收入502.9 15.8 
减去：归属于非控股权益的净收益0.3 17.8 
归属于PBF能源有限责任公司的净收益（亏损）$502.6 $(2.0)

50

运营亮点截至3月31日的三个月
20232022
关键操作信息
产量（以千桶计）859.2 844.3 
原油和原料吞吐量（千桶/日）851.2 832.6 
原油和原料总吞吐量（百万桶）76.6 74.9 
每桶吞吐量的合并毛利率 $7.53 $2.63 
每桶吞吐量的炼油毛利率，不包括特殊项目 (1)
$18.35 $11.36 
炼油厂每桶吞吐量的运营费用$9.78 $7.95 
原油和原料（占总吞吐量的百分比） (2)
沉重的 28 %34 %
中等 33 %32 %
光 21 %18 %
其他原料和混合物18 %16 %
总吞吐量 100 %100 %
产量（占总吞吐量的百分比）
汽油和汽油混合物47 %48 %
馏分油和馏分油混合物34 %34 %
润滑油1 %1 %
化学品1 %2 %
其他18 %16 %
总产量101 %101 %
(1) 参见非公认会计准则财务指标。
(2) 我们将重质原油定义为美国石油学会（“API”）重力小于 24 度的原油。我们将中质原油定义为 API 重力介于 24 到 35 度之间的原油。我们将轻质原油定义为API重力高于35度的原油。
51

下表总结了麦格劳-希尔公司旗下的Platts公布的与我们的经营业绩相关的某些市场指标。根据阿格斯报告的信息，重新计算了有效的 RIN 篮子价格。
截至3月31日的三个月
20232022
（每桶美元，除非另有说明）
过时的布伦特原油$81.09 $101.75 
西德克萨斯中质原油（WTI）$75.97 $95.22 
轻质路易斯安那甜油（LLS）$78.90 $97.50 
阿拉斯加北坡 (ANS) 原油 $79.01 $96.13 
破解点差
日期为布伦特（纽约州）2-1-1$31.53 $21.69 
WTI（芝加哥）4-3-1$29.07 $17.94 
LLS（墨西哥湾沿岸）2-1-1$34.12 $24.14 
ANS（洛杉矶西海岸）4-3-1$38.45 $32.84 
ANS（西海岸-SF）3-2-1$39.16 $29.39 
原油差异
过时的布伦特原油（国外）减去WTI$5.12 $6.54 
过时的 Brent 不是 Maya（很重，很酸）$18.42 $12.24 
过时的布伦特原油减去 WTS（酸）$5.61 $6.74 
过时的布伦特原油减去ASCI（较差）$7.39 $8.63 
WTI 减去 WCS（重、酸）$19.30 $15.31 
WTI 减去 Bakken（清淡、甜味）$(2.90)$(3.49)
WTI 减去 Syncrude（轻质、甜味）$(3.04)$0.18 
WTI 较少 LLS（清淡、甜味）$(2.93)$(2.28)
WTI 较少 ANS（清淡、甜味）$(3.04)$(0.92)
有效的 RIN 购物篮价格$8.19 $6.28 
天然气（每百万英热单位美元）$2.74 $4.59 
截至2023年3月31日的三个月与截至2022年3月31日的三个月相比
概述—截至2023年3月31日的三个月，PBF Energy的净收入为3.859亿美元，而截至2022年3月31日的三个月净亏损为330万美元。截至2023年3月31日的三个月，PBF LLC的净收入为5.029亿美元，而截至2022年3月31日的三个月的净收入为1,580万美元。截至2023年3月31日的三个月，归属于PBF Energy股东的净收益为3.821亿美元，摊薄每股收益为2.86美元（根据调整后的全部转换净收益，根据调整后的全部转换净收益，按全交换、全面摊薄后的每股收益为2.76美元，详见下文非公认会计准则财务指标），而归属于PBF的净亏损为2.76美元截至3月的三个月，能源股东为2,110万美元，摊薄后每股0.18美元2022 年 31 月 31 日（根据调整后的全部折算净亏损，按全面交换、全面摊薄的基准计算每股 0.18 美元，或根据调整后的全部转换净收益（不包括特殊项目），按全交换、全面摊薄后每股0.35美元，详见下文非公认会计准则财务指标）。归属于PBF Energy股东的净收益（亏损）代表PBF Energy在PBF LLC税前收入中的股权，减去适用的所得税支出。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，PBF Energy在PBF LLC的加权平均股权分别为99.3％和99.2％。
52

截至2023年3月31日的三个月中，我们的业绩受到特殊项目的积极影响，其中包括与收购马丁内斯炼油厂相关的收益负债的估计公允价值变化1,630万美元，合税后1,210万美元，以及出售托兰斯炼油厂一块土地的收益为1,210万美元 170 万美元，即扣除税后的 130 万美元。截至2022年3月31日的三个月中，我们的业绩受到特殊项目的负面影响，其中包括或有对价公允价值的变化为5,030万美元，扣除税后为3,730万美元，与某些递延所得税资产的重新计量相关的1,280万美元税收支出，以及与应收税协议负债变动相关的税前费用为1,930万美元，扣除税后1,430万美元。
不包括这些特殊项目的影响，将我们的业绩与截至2022年3月31日的三个月进行比较时，我们对精炼产品的需求有所增加，这体现在我们大多数炼油厂的平均吞吐量和桶销售量增加，以及裂解价差和原油差异的有利变动导致的整体炼油利润率有所提高。这些指标的改善对我们的收入、毛利率和营业收入产生了积极影响。
收入— 截至2023年3月31日的三个月，总收入为93亿美元，而截至2022年3月31日的三个月为91亿美元，增长了约2亿美元，增长了2.2％。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，每桶收入分别为101.97美元和107.58美元，下降5.2％，与碳氢大宗商品价格下跌直接相关。在截至2023年3月31日的三个月中，我们的东海岸、中部大陆、墨西哥湾沿岸和西海岸炼油厂的总吞吐量分别约为326,400桶/日、93,200桶/日、169,100桶/日和262,500桶/日。在截至2022年3月31日的三个月中，我们的东海岸、中部大陆、墨西哥湾沿岸和西海岸炼油厂的总吞吐量分别约为263,100桶/日、136,700桶/日、163,100桶/日和269,700桶/日。在截至2023年3月31日的三个月中，我们的东海岸、中部大陆、墨西哥湾沿岸和西海岸炼油厂的总销量分别约为每天381,900桶、115,700桶、178,600桶和336,700桶/日。在截至2022年3月31日的三个月中，我们的东海岸、中部大陆、墨西哥湾沿岸和西海岸炼油厂的平均总销量分别约为318,700桶/日、139,800桶/日、17.57万桶/日和310,000桶。
在截至2023年3月31日的三个月中，尽管几家炼油厂在截至2023年3月31日的三个月中出现了周转活动，但在截至2023年3月31日的三个月中，总体平均吞吐率仍高于2022年同期。我们计划根据需求和当前的市场状况继续运营我们的炼油厂。成品油桶的总销售量高于吞吐率，这反映了库存销售以及炼油厂以外精炼产品的销售和采购。
合并毛利率— 截至2023年3月31日的三个月，合并毛利率总额为5.764亿美元，而截至2022年3月31日的三个月为1.968亿美元，增长了约3.796亿美元。截至2023年3月31日的三个月，炼油毛利率（如下文非公认会计准则财务指标所述）总额为14.058亿美元，即每桶吞吐量18.35美元，而截至2022年3月31日的三个月为8.507亿美元，即每桶吞吐量11.36美元，增长了约5.551亿美元。合并毛利率和炼油毛利率有所增加，这要归因于某些裂纹利差和原油差异的有利变动，以及我们大多数炼油厂的吞吐量和桶装销量增加。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，我们的利润计算没有受到特殊项目的影响。
此外，我们的业绩继续受到遵守RFS的巨额成本的影响。截至2023年3月31日的三个月，RFS合规总成本为1.811亿美元，而截至2022年3月31日的三个月为1.944亿美元。
与2022年同期相比，截至2023年3月31日的三个月中，行业平均利润率良好，这主要是由于持续的需求和全球供应中断导致炼油利润率增加。
53

这些基准原油差价的有利变动通常会降低原油成本并对我们的收益产生积极影响，而基准原油差价的缩小通常会导致原油成本上涨并对我们的收益产生负面影响。
在东海岸，截至2023年3月31日的三个月中，过时的布伦特原油（NYH）2-1-1行业快克价差约为每桶31.53美元，上涨了45.4％，而2022年同期为每桶21.69美元。我们的利润率受到我们在东海岸炼油厂的特定板块的影响，这受到Dated Brent/Maya和WTI/Bakken差价的增强，与2022年同期相比，分别增加了每桶6.18美元和每桶0.59美元。在截至2023年3月31日的三个月中，WTI/WCS的差价增至每桶19.30美元，而2022年同期为15.31美元，这对我们的加拿大重质原油成本产生了有利影响。
在整个中部大陆，在截至2023年3月31日的三个月中，WTI（芝加哥）4-3-1行业快克价差为每桶29.07美元，涨幅62.0％，而2022年同期为每桶17.94美元。我们的利润受到中大陆炼油厂特定板块的负面影响，这得益于WTI/Syncrude差价的减弱，每桶下降了3.22美元，但略微被WTI/Bakken差异的增强所抵消，与2022年同期相比每桶增加了0.59美元。
在墨西哥湾沿岸，截至2023年3月31日的三个月中，LLS（墨西哥湾沿岸）2-1-1行业快克价差为每桶34.12美元，涨幅为41.3％，而2022年同期为每桶24.14美元。由于WTI/LLS差异减弱，墨西哥湾沿岸的利润率受到我们炼油厂特定板块的负面影响。在截至2023年3月31日的三个月中，平均溢价为每桶2.93美元，而2022年同期的溢价为每桶2.28美元。
在西海岸，截至2023年3月31日的三个月中，ANS（西海岸）4-3-1的行业快克价差为每桶38.45美元，上涨了17.1％，而2022年同期为每桶32.84美元。此外（西海岸）在截至2023年3月31日的三个月中，3-2-1行业快克价差为每桶39.16美元，上涨了33.2％，而2022年同期为每桶29.39美元。我们在西海岸的利润率受到炼油厂特定板块的负面影响，这受到WTI/ANS差异减弱的负面影响。在截至2023年3月31日的三个月中，平均溢价为每桶3.04美元，而2022年同期的溢价为每桶0.92美元。
运营费用— 截至2023年3月31日的三个月，运营费用总额为7.814亿美元，而截至2022年3月31日的三个月为6.204亿美元，增加了约1.610亿美元，增长了26.0％。在7.814亿美元的运营支出总额中，7.49亿美元或每桶吞吐量9.78美元，与炼油板块产生的支出有关，其余3240万美元与物流板块产生的支出有关（截至2022年3月31日的三个月，5.956亿美元或每桶吞吐量7.95美元，以及2480万美元的运营支出与炼油和物流板块有关）。运营支出的增加主要归因于与2022年同期相比，我们炼油厂的天然气产量和价格总体上有所增加。此外，由于定期的周转和产量的增加，我们的维护和运营成本更高。
一般和 行政开支— 截至2023年3月31日的三个月，一般和管理费用总额为6,000万美元，而截至2022年3月31日的三个月为5,350万美元，增加了约650万美元，增长了12.1％。由于支持整合相关活动的信息技术成本和外部服务成本增加，我们的一般和管理费用与去年相比有所增加。一般和管理成本包括支持我们的炼油厂和相关物流资产所需的人员、设施和其他基础设施成本。
出售资产的（收益）亏损— 在截至2023年3月31日的三个月中，净收益为160万美元，主要与出售我们的托兰斯炼油厂的一块土地有关。在截至2022年3月31日的三个月中，亏损10万美元，主要与出售非运营炼油厂资产有关。
54

折旧和摊销费用— 截至2023年3月31日的三个月，折旧和摊销费用总额为1.438亿美元（包括销售成本中记录的1.419亿美元），而截至2022年3月31日的三个月为1.202亿美元（包括销售成本中记录的1.183亿美元），增加了约2360万美元。这一增长是由于自2022年第一季度以来完成的资本项目和周转所致，我们的固定资产基础普遍增加。
或有对价公允价值的变动，净额— 在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，或有对价公允价值的变化分别代表收益1,630万美元和亏损5,030万美元。这些损益主要与马丁内斯或有对价估计公允价值的变化有关。
应收税款协议负债的变化— 截至2023年3月31日的三个月中，应收税款协议负债没有变化。截至2022年3月31日的三个月中，应收税款协议负债的变动相当于1,930万美元的费用。这笔费用主要是由于根据ASC 740记录的递延所得税资产估值补贴的变化所致，该补贴涉及与应收税款协议负债相关的递延所得税资产的重估。
催化剂债务公允价值的变化— 截至2023年3月31日的三个月，催化剂债务公允价值的变化意味着收益70万美元，而截至2022年3月31日的三个月亏损490万美元。这些损益与出售和回租炼油厂贵金属催化剂的公允价值变化有关，租约终止后，我们有义务按公允市场价值回购这些催化剂。
利息支出，净额— 截至2023年3月31日的三个月，PBF Energy的利息支出总额为1,870万美元，而截至2022年3月31日的三个月为7,840万美元，减少了约5,970万美元。净减少主要归因于2022年第三季度赎回了2022年第三季度到期的9.25％的优先有担保票据，在2023年第一季度赎回了PBFX 2023优先票据，以及截至2023年3月31日我们的循环信贷额度没有未偿余额。此外，在截至2023年3月31日的三个月中，在现金增加和利率上升的推动下，利息收入增加了1,690万美元。利息支出包括包括PBFX信贷额度在内的长期债务的利息、与出售和回租我们的贵金属催化剂相关的成本、与J.Aron签订的第三份库存中介协议相关的融资成本、与购买某些原油相关的信用证费用以及递延融资成本的摊销。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，PBF LLC的利息支出总额分别为2,810万美元和8,100万美元（包括向PBF Energy支付的关联票据的增量利息支出分别为940万美元和260万美元，这消除了PBF Energy层面的整合）。
55

所得税支出— PBF LLC是作为有限责任公司组建的，PBFX是一家合伙企业，出于联邦所得税的目的，两者都被视为 “直通” 实体，因此无需缴纳所得税。但是，出于所得税的目的，Chalmette Refining, L.C.（“Chalmette Refining”）和我们的加拿大子公司PBF Energy Limited的两家子公司被视为股份公司，并可能根据其收益缴纳所得税（视情况而定）。PBF LLC的成员必须在各自的纳税申报表中包括其在PBF LLC应纳税收入或亏损中所占的比例份额。根据PBF LLC经修订和重述的有限责任公司协议的条款，PBF LLC通常按比例向其成员分配与此类税收相关的款项。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，PBF Energy根据PBF Energy在PBF LLC税前收入或亏损中的可分配份额（按加权平均值计算，分别约为99.3％和99.2％）在我们的简明合并财务报表中确认所得税支出或收益。PBF Energy的简明合并财务报表未反映归属于PBF LLC非控股权益的税前收益或亏损的任何收益或所得税准备金（尽管如上所述，PBF LLC必须按比例向其所有成员进行税收分配）。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，PBF Energy的有效税率，包括非控股权益的影响，分别为24.9％和22.4％。
非控股权益— PBF Energy是PBF LLC的唯一管理成员并拥有该公司的控股权。作为PBF LLC的唯一管理成员，PBF Energy运营和控制PBF LLC及其子公司的所有业务和事务。PBF Energy合并了PBF LLC及其子公司（包括PBFX）的财务业绩。关于PBF LLC的合并，我们记录了PBF Energy以外的成员持有的PBF LLC经济权益的非控股权益，在合并交易完成之前，我们记录了PBFX公共单位持有人在PBFX持有的PBFX经济权益的非控股权益，在合并交易结束之前，我们记录了PBF Holding的20％的非控股权益第三方持有的查尔梅特炼油两家子公司的所有权权益。简明合并运营报表中的非控股权益总额代表公司收益或亏损中归因于除PBF Energy以外的PBF LLC成员持有的经济利益、合并交易完成前PBFX的公众普通单位持有人以及Chalmette Refining某些子公司的第三方股东持有的经济利益的部分。简明合并资产负债表上的非控股权益总额代表公司净资产中归属于除PBF Energy以外的PBF LLC成员以及两家Chalmette Refining子公司的第三方股东持有的经济利益的部分。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，PBF Energy在PBF LLC的加权平均非控股权益所有权百分比分别约为0.7％和0.8％。由于所得税和仅与PBF Energy相关的相关协议的影响，归属于非控股权益的简明合并资产负债表上非控股权益的账面金额不等于非控股权益所有权百分比。
56

非公认会计准则财务指标
管理层使用某些财务指标来评估我们的经营业绩，这些指标是根据公认会计原则（“Non-GAAP”）以外的方法计算和列报的。不应将这些指标视为替代或优于根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的财务业绩指标，我们的计算结果可能无法与其他公司报告的类似标题的指标进行比较。此类非公认会计准则财务指标仅在PBF Energy的业绩背景下列出，不对PBF LLC进行介绍或讨论。
特殊物品
提出的非公认会计准则指标包括不包括特殊项目的调整后全转换净收益（亏损）、不包括特殊项目的炼油毛利率、不包括特殊项目的息税折旧摊销前利润以及不包括特殊项目的净负债与资本化比例。列报期间的特殊项目涉及或有对价公允价值的净变动、应收税款协议负债的变化、土地销售收益和递延所得税资产重新计量的净税收支出。有关披露的所有特殊项目的更多详细信息，请参阅下方的 “非公认会计准则财务指标附注”。尽管我们认为非公认会计准则财务指标（不包括特殊项目的影响）为投资者提供了有关我们业务业绩和业绩的有用补充信息，并允许进行有用的同期比较，但此类非公认会计准则指标只能被视为对根据公认会计原则编制的财务指标的补充，不能替代或优于根据公认会计原则编制的财务指标。
调整后的全额转换净收益（亏损）和调整后的全部转换净收益（亏损），不包括特殊项目
PBF Energy使用了在调整后的完全转换基础上公布的业绩，该业绩反映了将所有PBF LLC A系列单位换成PBF Energy A类普通股的假设情况。此外，我们以调整后的完全转换基础上提供结果，不包括上述特殊项目。我们认为，这些调整后的完全转换指标与可比的GAAP指标结合使用，有助于投资者比较PBF Energy不同时期的业绩，并有助于了解我们的经营业绩。
调整后的全转换净收益（亏损）和不包括特殊项目的调整后完全转换净收益（亏损）均不应被视为根据公认会计原则列报的净收益（亏损）的替代方案。调整后的全转换净收益（亏损）和调整后完全转换后的净收益（亏损）（不包括其他公司提供的特殊项目）可能无法与我们的列报表进行比较，因为每家公司对这些术语的定义可能不同。调整后的完全转换结果与 GAAP 结果之间的差异如下：
1.    假设将所有 PBF LLC A 系列单位换成 PBF Energy A 类普通股。由于假设所有PBF LLC A系列单位均已交换，因此与这些单位相关的非控股权益转换为控股权益。管理层认为，提供与所有PBF LLC A系列单位的假定交换相关的每股效应很有用。
2.    所得税。在PBF Energy的首次公开募股（“IPO”）之前，PBF Energy是一家有限责任公司，出于所得税目的，被视为 “流通” 实体，即使在PBF Energy首次公开募股之后，也并非其所有收益都需要缴纳公司层面的所得税。已对调整后的完全转换税收条款和收益进行了调整，以假设PBF Energy在公布的所有期限内均采用了首次公开募股后的公司税结构，并在美国按现行公司税率征税。这些假设与上文第1条中的假设一致，即所有PBF LLC A系列单位均可兑换为PBF Energy A类普通股，因为假设的交换将改变PBF Energy需缴纳企业所得税的收益金额。
57

下表核对了PBF Energy在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中调整后的全部转换业绩与根据公认会计原则公布的业绩（以百万计，股票和每股金额除外）：
截至3月31日的三个月
20232022
归属于PBF Energy Inc.股东的净收益（亏损）$382.1 $(21.1)
减去：分配给参与证券的收入— — 
PBF Energy Inc. 股东可获得的收入（亏损）——基本382.1 (21.1)
加：归属于非控股权益的净收益（亏损） (1)
3.5 (0.1)
减去：所得税（支出）补助金 (2)
(0.9)0.1 
调整后的全额转换净收益（亏损）$384.7 $(21.1)
特殊物品： (3)
加：或有对价公允价值的变动，净额(16.3)50.3 
增加：应收税协议负债的变化 — 19.3 
加：出售土地的收益 (1.7)— 
加：重新计量递延所得税资产的净税收支出 — 12.8 
增加：重新计算的特殊物品所得税 4.7 (18.0)
调整后的全部折算净收益，不包括特殊项目$371.4 $43.3 
PBF Energy Inc. 的加权平均已发行股数128,787,779 120,339,041 
PBF LLC A 系列单位的换算 (4)
910,457 927,990 
普通股等价物 (5)
4,801,041 2,282,174 
已全部转换的已发行摊薄后股票134,499,277 123,549,205 
摊薄后的每股净收益（亏损）$2.86 $(0.18)
调整后全部兑换、全面摊薄后已发行每股净收益（亏损） (5)
$2.86 $(0.18)
调整后的全额转换净收益，不包括每股全面兑换、全面摊薄后已发行股票的特殊项目 (3) (5)
$2.76 $0.35 
——————————
参见非公认会计准则财务指标附注。
58

炼油毛利率和炼油毛利率（不包括特殊项目）
炼油毛利率定义为合并毛利率，不包括炼油厂折旧、炼油厂运营费用和PBFX的毛利率。我们认为，炼油毛利率和不包括特殊项目的炼油毛利率都是衡量经营业绩的重要指标，为投资者提供了有用的信息，因为它们是与行业炼油利润基准比较的有用指标，因为炼油利润基准不包括炼油厂运营费用和折旧费用。为了评估我们的经营业绩，我们将炼油毛利率（收入减去产品和其他成本）与下表中定义的行业炼油利润基准和原油价格进行了比较。
炼油毛利率和不包括特殊项目的炼油毛利率均不应被视为合并毛利率、运营收入、经营活动净现金流或根据公认会计原则列报的任何其他财务业绩或流动性指标的替代方案。不包括其他公司提供的特殊项目的炼油毛利率和炼油毛利率可能无法与我们的陈述相提并论，因为每家公司对这些术语的定义可能不同。
下表显示了我们在每个指定时期（以百万计，每桶金额除外）的历史基础上适用的GAAP毛利率计算以及炼油毛利率与最直接可比的GAAP财务指标（合并毛利率）的对账（以百万计，每桶金额除外）：
截至3月31日的三个月
20232022
合并毛利率与炼油毛利率和炼油毛利率（不包括特殊项目）的对账$每桶吞吐量$每桶吞吐量
合并毛利率的计算：
收入$9,295.0 $121.34 $9,141.7 $122.00 
减去：销售成本8,718.6 113.81 8,944.9 119.37 
合并毛利率$576.4 $7.53 $196.8 $2.63 
合并毛利率与炼油毛利率的对账：
合并毛利率$576.4 $7.53 $196.8 $2.63 
增加：PBFX 运营费用37.0 0.48 29.3 0.39 
增加：PBFX 折旧费用9.0 0.12 9.5 0.13 
减去：PBFX 的收入(98.5)(1.29)(89.4)(1.19)
加：炼油厂运营费用749.0 9.78 595.6 7.95 
加：炼油厂折旧费用 132.9 1.73 108.9 1.45 
炼油毛利率$1,405.8 $18.35 $850.7 $11.36 
不包括特殊项目的炼油毛利率$1,405.8 $18.35 $850.7 $11.36 
——————————
参见非公认会计准则财务指标附注。
59

息税折旧摊销前利润、不包括特殊项目的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销
我们的管理层使用息税折旧摊销前利润（扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益）、不包括特殊项目的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润作为衡量经营业绩的指标，以帮助持续比较不同时期的业绩，随时查看运营趋势，作为规划和预测总体预期以及根据此类预期评估实际业绩的指标，并就我们的财务业绩与董事会、债权人、分析师和投资者进行沟通。我们在借款和其他合同义务方面的未偿债务还包括类似的措施，作为这些协议下某些契约的基础，这些协议可能与下文所述的调整后息税折旧摊销前利润定义不同。
息税折旧摊销前利润、不包括特殊项目的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润不是根据公认会计原则列报的，我们对息税折旧摊销前利润、不包括特殊项目的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润的计算可能与我们行业的其他人有所不同。此外，调整后的息税折旧摊销前利润包含部分但不是全部调整，在计算管理我们的优先票据和其他信贷额度的协议中各种契约的组成部分时会考虑这些调整。不应将息税折旧摊销前利润、不包括特殊项目的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润视为衡量经营业绩的运营收入或净收益的替代品。此外，息税折旧摊销前利润、不包括特殊项目的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润不作为衡量流动性的衡量标准的运营现金流的替代方案，也不应被视为运营现金流的替代方案。调整后的息税折旧摊销前利润定义为股票薪酬支出、催化剂债务公允价值变化、因税率变化、或有对价公允价值净变动等PBF Energy无法控制的因素引起的应收税款协议负债变化等项目调整前的息税折旧摊销前利润。其他公司，包括我们行业中的其他公司，计算息税折旧摊销前利润、不包括特殊项目的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润可能与我们不同，这限制了它们作为比较衡量标准的用处。息税折旧摊销前利润、不包括特殊项目的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润作为分析工具也有局限性，不应孤立地考虑，也不能替代我们在公认会计原则下报告的业绩分析。其中一些限制包括息税折旧摊销前利润、不包括特殊项目的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润：
•不反映折旧费用或我们的现金支出，或未来对资本支出或合同承诺的需求；
•不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；
•不反映我们的利息支出或偿还债务利息或本金所需的现金需求；
•不反映某些套期保值活动的已实现和未实现损益，这可能会对我们的现金流产生重大影响；
•不反映某些其他非现金收入和支出；以及
•不包括可能代表可用现金减少的所得税。

60

下表将PBF Energy经营业绩中反映的净收益（亏损）与所述期间的息税折旧摊销前利润、不包括特殊项目的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润（以百万计）进行了核对：
截至3月31日的三个月
20232022
净收益（亏损）与息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润的对账，不包括特殊项目：
净收益（亏损）$385.9 $(3.3)
加：折旧和摊销费用143.8 120.2 
加：利息支出，净额 18.7 78.4 
加：所得税支出（福利）126.5 (6.1)
税前利润$674.9 $189.2 
特殊物品(3)
加：或有对价公允价值的变动，净额(16.3)50.3 
增加：应收税协议负债的变化 — 19.3 
加：出售土地的收益(1.7)— 
不包括特殊项目的息税折旧摊销前利润$656.9 $258.8 
息税折旧摊销前利润与调整后息税折旧摊销前利润的对账：
税前利润$674.9 $189.2 
增加：股票薪酬9.2 7.7 
加：催化剂债务公允价值的变化(0.7)4.9 
加：或有对价公允价值的变动，净额(3)
(16.3)50.3 
加：出售土地的收益(3)
(1.7)— 
增加：应收税协议负债的变化(3)
— 19.3 
调整后 EBITDA$665.4 $271.4 
——————————
参见非公认会计准则财务指标附注。
61

净负债与资本化比率和净负债与资本化比率，不包括特殊项目
总负债与资本化比率的计算方法是将总负债除以总债务和总权益之和。管理层认为该比率是一种衡量标准，有助于投资者分析我们的杠杆率。净负债和净负债与资本化比率是非公认会计准则的衡量标准。净负债是通过从总负债中减去现金和现金等价物来计算的。我们认为这些衡量标准对投资者也很有用，因为我们有能力并且可能决定使用部分现金和现金等价物来退休或偿还债务。此外，我们还列出了总负债与资本化比率和净负债与资本化比率，不包括特殊项目对权益的累积影响。
3月31日十二月三十一日
20232022
资产负债表数据：
现金和现金等价物$1,616.1 $2,203.6 
库存2,854.9 2,763.6 
总资产13,139.1 13,549.1 
债务总额1,438.0 1,959.1 
权益总额5,268.3 5,056.0 
不包括特殊项目的总资产 (6)
$4,859.5 $4,660.5 
总债务与资本化比率21 %28 %
总债务与资本化比率，不包括特殊项目 (6)
23 %30 %
净负债与资本化比率*(3)%(5)%
净负债与资本化比率，不包括特殊项目* (6)
(4)%(6)%
* 截至2023年3月31日和2022年12月31日，由于现金超过了债务，因此存在负比率。
——————————
参见非公认会计准则财务指标附注。
62

非公认会计准则财务指标附注
以下附注适用于上述非公认会计准则财务指标： 
(1)    表示取消了与PBF Energy以外的PBF LLC成员的所有权相关的非控股权益，就好像这些成员已将其PBF LLC A系列单位完全兑换为PBF Energy A类普通股一样。
(2) 这是一项调整，旨在反映PBF Energy在2023年和2022年期间估计的年化法定公司税率分别约为26.0％和25.9％，适用于所有报告期内归属于非控股权益的净收益（亏损）。调整假设按照上文 (1) 所述全面更换现有的 PBF LLC A 系列单元。
(3) 特殊物品：    
或有对价公允价值的变动，净额- 在截至2023年3月31日的三个月中，我们记录了马丁内斯或有对价公允价值的净变动。这一变化使运营收入和净收入分别增加了1,630万美元和1,210万美元。在截至2022年3月31日的三个月中，我们记录了马丁内斯或有对价公允价值的变化，运营收入和净收入分别减少了5,030万美元和3,730万美元。
出售土地的收益-在截至2023年3月31日的三个月中，我们出售作为托兰斯炼油厂一部分收购的单独一块不动产的收益，但不是炼油厂本身的一部分，这使运营收入和净收入分别增加了170万美元和130万美元。在截至2022年3月31日的三个月中，没有这样的收益。
应收税款协议负债的变化 - 在截至2023年3月31日的三个月中，应收税款协议负债没有变化。在截至2022年3月31日的三个月中，我们记录了应收税协议负债的变化，使所得税前收入和净收入分别减少了1,930万美元和1,430万美元。应收税协议负债的变化反映了由于我们无法控制的因素（例如税率变化）导致的PBF Energy在应收税款协议下的义务变化所产生的费用或收益，以及根据我们对递延所得税资产估值补贴的并行估算中使用的假设一致对我们的负债的定期调整，部分基于我们预计支付的金额的最新估计。
重新计算的特殊物品所得税 -除下文讨论的净税支出特殊项目外，对这些特殊项目的所得税影响是使用上文（2）中显示的税率计算的。
递延所得税资产重估的净税收支出-截至2022年12月31日，递延所得税估值补贴已降至零，因此，截至2023年3月31日，我们与递延所得税资产重估相关的财务报表没有影响。在截至2022年3月31日的三个月中，根据ASC 740，我们记录了3.163亿美元的递延所得税估值补贴（与2021年12月31日相比增加了780万美元，其中包括与应收税协议负债净变动相关的约500万美元的税收优惠以及与递延所得税资产重计相关的1,280万美元净税收支出）。
(4) 代表对加权平均摊薄后已发行股票的调整，假设现有PBF LLC A系列单位已全部交换，如上文（1）所述。
63

(5) 代表在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，假设转换了所有普通股等价物，包括PBF LLC A系列单位的期权和认股权证以及PBF Energy A类普通股的绩效股票单位和期权（如果此类交换的影响不会产生反稀释作用），则表示加权平均摊薄已发行股份。普通股等价物不包括绩效股票单位以及购买29,500股和14,804,565股PBF Energy A类普通股和PBF LLC A系列单位的认股权证的影响，因为它们在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中分别具有抗摊薄作用。在出现净亏损的时期，所有普通股等价物和未归属的限制性股票均被视为反摊薄型股票。
(6) 不包括特殊项目的总权益按下表计算：
3月31日十二月三十一日
20232022
（单位：百万）
权益总额$5,268.3 $5,056.0 
特殊物品（注3）
加：或有对价公允价值的变动，净额 (29.3)(13.0)
加：出售土地的收益(89.5)(87.8)
加：累计历史权益调整 (a)(421.6)(421.6)
减去：重新计算的特殊物品所得税131.6 126.9 
特殊物品的净影响(408.8)(395.5)
不包括特殊项目的总资产$4,859.5 $4,660.5 
(a) 有关2023年之前累计历史权益调整中包含的特殊项目清单，请参阅公司的2022年10-K表年度报告（管理层财务状况和经营业绩讨论与分析中的 “非公认会计准则财务指标附注”）。

流动性和资本资源
概述
我们的主要流动性来源是来自运营的现金流、现金和现金等价物以及信贷额度下的借款可用性，如下所述。我们认为，我们的运营现金流和可用资本资源将足以满足我们和子公司未来十二个月的资本支出、营运资金需求、股息支付、债务还本付息、股票回购计划下的股票回购以及PBF Energy在应收税款协议下的义务。但是，我们从运营中产生足够现金流的能力在一定程度上取决于石油市场的定价以及我们无法控制的总体经济、政治和其他因素。截至2023年3月31日，我们遵守了所有债务协议中的所有契约，包括财务契约。
64

现金流分析
根据PBF Energy的业绩，以下现金流分析包括按现金流活动划分的详细信息。下文将解释PBF Energy和PBF LLC现金流之间存在的重大变化。
来自经营活动的现金流
截至2023年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金为4.376亿美元，而截至2022年3月31日的三个月中，经营活动提供的净现金为3.123亿美元。截至2023年3月31日的三个月，我们的运营现金流包括3.859亿美元的净收入、1.501亿美元的折旧和摊销、4,240万美元的递延所得税、1,200万美元的养老金和其他退休后福利成本以及920万美元的股票薪酬，部分被马丁内斯或有对价公允价值的净变动1,630万美元所抵消我们的库存回购义务的价值为420万美元，出售资产的收益为16美元百万美元，以及我们催化剂债务的公允价值的变化为70万美元。此外，运营资产和负债的净变动反映了库存购买时机、应计费用和应付账款的支付以及应收账款的收取所推动的1.392亿美元现金使用情况。应计支出的变化主要是由于我们无准备金的RIN债务减少导致可再生能源信贷和排放义务的减少。在截至2022年3月31日的三个月中，我们的经营活动提供的现金总额增加主要是由经营资产和负债的净变化所推动的，反映了1.436亿美元的现金收益，这得益于库存购买时机、应计费用和应付账款的支付以及应收账款的收取。应计支出的变化主要是由于我们无准备金的RIN债务增加，可再生能源信贷和排放义务的增加。截至2022年3月31日的三个月中，我们的运营现金流还包括净亏损330万美元、折旧和摊销1.246亿美元、主要与马丁内斯或有对价相关的5,030万美元或有对价公允价值的变化、1,930万美元的养老金和其他退休后福利成本的变化、770万美元的股票薪酬、770万美元的公允价值变动我们的催化剂债务为490万美元，出售催化剂的收益资产为10万美元，部分被与我们的4,070万美元库存回购债务公允价值变动和610万美元递延所得税相关的净非现金费用所抵消。
来自投资活动的现金流
截至2023年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金为3.787亿美元，而截至2022年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金为2.255亿美元。截至2023年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金流包括总额为2.398亿美元的资本支出的现金流出、1.277亿美元的炼油厂周转支出以及1,560万美元的其他资产支出，部分被出售440万美元资产的收益所抵消。截至2022年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金包括总额为1.183亿美元的资本支出现金流出、8,220万美元的炼油厂周转支出以及2500万美元的其他资产支出。
65

来自融资活动的现金流
截至2023年3月31日的三个月，用于融资活动的净现金为6.464亿美元，而截至2022年3月31日的三个月中，融资活动提供的净现金为630万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，用于融资活动的净现金包括赎回5.25亿美元的PBFX 2023年优先票据、PBF Energy的1.676亿美元A类普通股的股票回购、2,600万美元的分配和分红、290万美元的融资租赁付款以及递延融资成本和其他50万美元，部分被6,120万美元的保险保费融资收益和交易所抵消与1440万美元的股票薪酬计划有关。对于 截至2022年3月31日的三个月，融资活动提供的净现金包括4,730万美元的保险保费融资收益，部分被PBFX经修订和重报的循环信贷额度（“PBFX循环信贷额度”）的净还款额2,500万美元、980万美元的分配和股息、300万美元的融资租赁付款、与收购PBFX相关的收益负债所抵消的CPI Operations LLC为260万美元，递延融资成本和其他成本为60万美元。
截至2023年3月31日的期间，PBF LLC的现金流活动与上面讨论的PBF Energy的现金流活动基本一致，但递延所得税和某些营运资金项目的变化除外，这些项目与PBF Energy不同，因为某些税收相关项目不适用于PBF LLC。此外，PBF LLC的现金流反映了向PBF Energy支付的1650万美元关联票据的活动，该票据包含在融资活动的现金流中，这消除了PBF Energy的整合。
截至2022年3月31日的期间，PBF LLC的现金流活动与上面讨论的PBF Energy的现金流活动基本一致，但递延所得税和某些营运资金项目的变化除外，这些项目与PBF Energy不同，因为某些税收相关项目不适用于PBF LLC。此外，PBF LLC的现金流反映了向PBF Energy支付的450万美元关联票据的活动，其中包括融资活动的现金流，这消除了PBF Energy的整合。
债务和信贷额度
长期债务相关交易
高级票据
2023 年 2 月 2 日，我们行使了管理 PBFX 2023 优先票据的契约规定的权利，以总本金的 100% 的价格赎回了所有未偿还的 PBFX 2023 优先票据，加上截至赎回之日的应计和未付利息。PBFX 2023优先票据的总赎回价格约为5.25亿美元，外加应计和未付利息，包括70万美元的未摊销保费和递延融资成本。赎回是用手头现金筹集的。
流动性
截至2023年3月31日，我们的运营流动性超过46亿美元（截至2022年12月31日超过49亿美元），其中包括16亿美元的现金，不包括PBFX持有的现金，以及我们的循环信贷额度下的超过30亿美元的可用借款，其中包括我们的手头现金。此外，截至2023年3月31日，PBFX拥有约5.168亿美元的流动性，其中包括约2,030万美元的现金，并可以在PBFX循环信贷额度下获得约4.965亿美元。
截至2023年3月31日，未偿信用证总额约为2.783亿美元。
2022年5月25日，PBF Holding及其某些全资子公司作为借款人或子公司担保人，与PBF Holding、作为行政代理的美国银行、作为行政代理的全国协会以及某些其他贷款机构签署了修订其现有的基于资产的循环信贷协议（“循环信贷协议”）。除其他外，循环信贷协议修订了PBF Holding的资产循环信贷额度（“循环信贷额度”），并将其延长至2025年1月，
66

在2023年5月之前将最高承诺额提高到43亿美元（目前定于2023年5月至2025年1月调整为28.5亿美元）。修正案还重新定义了借款基础（定义见循环信贷协议）的某些组成部分，以反映两部分的存在，A部分由未选择延期的现有贷款机构组成，其承诺保留了2023年5月2日现有循环信贷协议（“A部分承诺”）下的现有到期日，B部分由现有和新的贷款机构组成，其承诺延期到期日为 2025 年 1 月 31 日（“B 部分承诺”）。A部分承诺总额为14.5亿美元，B部分承诺总额为28.5亿美元。
5亿美元的PBFX高级担保循环信贷额度的到期日为2023年7月30日。
我们正在积极监测全球石油市场的持续波动，并将继续调整运营计划，以适应不断变化的市场状况。
我们可以随时不时地寻求通过现金购买（和/或交换股权或债务）、公开市场收购、大宗交易、私下谈判交易或其他方式，继续回购或偿还未偿还的债务证券，其条款和价格由我们决定。我们将根据当时存在的市场状况评估任何此类交易，同时考虑我们当前的流动性和未来获得资本的前景、债务证券的交易价格、法律要求和合同限制以及经济和市场状况。任何此类交易所涉及的金额，无论是单独的还是总的数额，都可能很大。除适用契约中规定的外，我们没有义务回购任何债务证券，回购可以随时进行，如果回购，则终止，恕不另行通知。
未来我们可能会承担额外的债务，包括有担保债务，但前提是我们现有融资协议中的任何债务产生以及留置权产生限制契约（如果适用）得到满足。
股票回购
2022年12月12日，我们的董事会批准回购高达5亿美元的PBF Energy的A类普通股。2023年5月3日，我们的董事会批准将回购计划下的回购授权金额从5亿美元增加到10亿美元，并将该计划的到期日延长至2025年12月。迄今为止，我们已经通过公开市场交易以3.458亿美元的价格购买了PBF Energy的A类普通股约8,819,907股，其中包括支付的佣金。我们将来可能会进行额外的股票回购，但我们没有义务根据回购计划购买任何股票，回购可以随时暂停或终止，恕不另行通知。
营运资金
截至2023年3月31日，PBF Energy的营运资金为12.699亿美元，包括58.667亿美元的流动资产总额和45.968亿美元的流动负债总额。截至2022年12月31日，PBF Energy的营运资金为13.456亿美元，包括65.463亿美元的流动资产总额和52.07亿美元的流动负债总额。截至2023年3月31日，PBF LLC的营运资金为13.595亿美元，包括58.626亿美元的流动资产总额和45.031亿美元的流动负债总额。截至2022年12月31日，PBF LLC的营运资金为12.975亿美元，包括65.445亿美元的流动资产总额和52.470亿美元的流动负债总额。
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资本支出
截至2023年3月31日的三个月，资本支出为3.831亿美元，主要包括特拉华城、查尔梅特、托兰斯和马丁内斯炼油厂的年度维护、周转成本以及与我们在查尔梅特炼油厂的可再生柴油设施相关的支出。资本支出还包括与我们的炼油厂和物流资产的安全相关改进和设施改善相关的成本。不包括与我们的可再生柴油设施相关的资本支出，我们目前预计在2023年全年将总共花费约7亿至7.5亿美元，用于设施改进、炼油厂维护和周转，以及满足环境、监管和安全要求的支出。
可再生柴油设施仍在建设中，预计将在2023年上半年生产可再生柴油和其他产品。在2023年第一季度，我们投资了约1.579亿美元与该项目相关的资本。我们目前预计完成该项目的剩余资本支出将在1亿美元至1.5亿美元之间。
原油和原料供应协议
我们根据与外国石油公司的协议购买的某些原油要求我们在超过未结条款的情况下开具信用证并安排装运。我们在开具发票时支付原油费用，届时所有适用的信用证都会被解除。我们与沙特阿拉伯石油公司（“沙特阿美”）签订了一份合同，根据该合同，我们每天从沙特阿美石油公司购买多达约10万桶的原油，这些原油在我们的保尔斯伯勒炼油厂加工。在收购查尔梅特炼油厂方面，我们与委内瑞拉石油公司（“PDVSA”）签订了一份合同，供应每天4万至6万桶的原油，这些原油可以在我们的东部或墨西哥湾沿岸的任何炼油厂加工。自2017年PDVSA因双方无法商定双方均可接受的付款条款以及美国政府对PDVSA的制裁而暂停交付以来，我们一直没有根据该协议采购原油。尽管暂停，但美国政府对PDVSA和委内瑞拉的制裁使我们无法根据该协议购买原油。在完成对托兰斯炼油厂的收购方面，我们与埃克森美孚石油公司（“埃克森美孚”）签订了原油供应协议，供应多达每天约6万桶的原油，可在我们的托兰斯炼油厂加工。2023 年 2 月，埃克森美孚将其在该原油供应协议中的权益转让给了 Green Gate San Ardo 有限责任公司。目前，我们通过现货市场上的各种供应商或通过特拉华城和托莱多炼油厂的定期协议独立购买所有原油和原料需求。
目前，我们与壳牌石油产品公司签订了各种原油供应协议，其条款将持续到2025年，总额约为每天14.5万桶，以支持我们的西海岸和中部大陆炼油厂业务。此外，我们与同一交易对手签订了某些西海岸系统的承购协议，期限各不相同，最长为15年。
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库存中介协议
2021年10月25日，PBF Holding及其子公司特拉华城炼油有限责任公司、保尔斯伯勒炼油有限责任公司和查尔梅特炼油公司（统称为 “PBF实体”）与J. Aron签订了第三份库存中介协议，根据该协议，对先前的库存中介协议的条款进行了全面修改和重述，包括定价和条款延期。第三份库存中介协议将期限延长至2024年12月31日，经双方同意，该期限可以进一步延长至2025年12月31日。如果不延长或更换，则在到期时，我们将被要求回购当时根据第三份库存中介协议未偿还的库存。2022 年 5 月 25 日，PBF 实体对第三份库存中介协议进行了修订，以修改其中与 2022 年 5 月 25 日循环信贷协议修正案有关并受其影响的某些条款。
截至2023年3月31日，我们的简明合并资产负债表库存中包含的J. Aron产品的后进先出（“LIFO”）账面价值为2.398亿美元。我们为此类原油、中间产品和成品累积相应的负债。
应收税款协议债务
截至2023年3月31日和2022年12月31日，PBF Energy已确认应收税款协议的负债为3.386亿美元，反映了PBF Energy预计根据该协议支付的未贴现金额，扣除根据ASC 740确认的任何递延所得税资产估值补贴。截至2023年3月31日，应收税款协议债务中有6,110万美元被记录为流动负债，是PBF Energy对一年内付款的最佳估计。随着未来应纳税所得额的记录，在重估递延所得税资产的同时，可能需要增加PBF Energy的应收税协议负债。如果PBF Energy没有应纳税所得额，则PBF Energy通常无需根据该应纳税年度的应收税款协议支付该应纳税年度的应收税款项，因为实际上不会实现任何收益。但是，任何在给定纳税年度未带来已实现收益的税收优惠都可能产生税收属性，可用于在前一个或未来的纳税年度产生收益。利用此类税收属性将导致根据应收税款协议进行付款。
这些付款义务（如果有）是PBF Energy的义务，而不是PBF LLC或其任何子公司（包括PBF Holding或PBFX）的义务。但是，由于PBF Energy是一家控股公司，没有自己的业务，因此PBF Energy根据应收税款协议付款的能力取决于许多因素，包括其子公司为包括PBF Energy在内的PBF LLC成员进行分配的能力，必要时为应收税协议规定的义务提供资金的能力，以及可能限制PBF Energy子公司盈利能力的现有债务分布。
以上仅是估计数——实际付款可能存在重大差异。未来的交易或事件可能会增加或减少已实现的实际税收优惠和相应的应收税款协议付款。
69

股息和分配
PBF 能源
2023 年 5 月 5 日，PBF Energy 宣布向已发行的 PBF Energy A 类普通股派发每股0.20美元的股息。股息将于2023年5月31日支付给在2023年5月17日营业结束时登记在册的PBF Energy A类普通股股东。PBF LLC打算向其成员按比例分配约2540万美元，合每单位0.20美元，其中包括PBF Energy，而PBF Energy则打算利用这种分配为向PBF Energy股东支付股息提供资金。
PBF Energy目前打算继续为其A类普通股支付季度现金分红。但是，PBF Energy A类普通股未来任何股息的申报、金额和支付将由PBF Energy董事会自行决定，根据任何适用法律、我们的管理文件或与现有所有者签订的任何合同协议或其他方式，我们没有义务申报或支付任何股息或其他分配（PBF LLC向其成员进行税收分配的义务除外）。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临市场风险，包括大宗商品价格和利率的变化。我们的初级商品价格风险与我们出售精炼产品的价格与我们为原油和其他原料支付的价格之间的差异有关。我们可能会使用衍生工具来管理原油和成品油、天然气、利率价格变动带来的风险，或捕捉市场机会。
大宗商品价格风险
我们的收益、现金流和流动性受到我们无法控制的各种因素的重大影响，包括原油、其他原料、成品油和天然气的供应和需求。除其他因素外，这些商品的供应和需求取决于国内外经济的变化、天气状况、国内外政治事务、炼油厂、管道和生产设施的计划内和计划外停机、生产水平、进口的可得性、有竞争力的替代燃料的销售以及政府监管的程度。因此，这些商品的价格可能会波动。我们的收入随着行业成品油价格的变动而大幅波动，我们的销售成本随着原油和原料价格的变动而大幅波动，我们的运营费用随着天然气价格的变动而波动。我们通过供应和承购协议以及使用各种大宗商品衍生工具来管理这些大宗商品价格风险的敞口。
在我们的供应和承购协议之外，我们可能会使用非交易衍生工具来管理与购买或出售原油和原料、制成品和天然气相关的商品价格风险。我们使用的衍生工具包括实物商品合约以及交易所交易和场外交易金融工具。我们按市值计价我们的大宗商品衍生工具，并在我们的运营报表中确认其公允价值的变化。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，我们的未平仓大宗商品衍生品合约总额分别为3,340万桶和3,010万桶，未实现净收益为2,840万美元，未实现净亏损分别为1,390万美元。截至2023年3月31日的未平仓商品衍生品合约在2023年和2024年的不同时间到期。
我们的简明合并资产负债表上有原油、中间产品和成品油库存（“碳氢化合物库存”），其价值受市场价格波动的影响。截至2023年3月31日和2022年12月31日，我们的碳氢化合物库存总量分别约为3,390万桶和3,280万桶。我们的碳氢化合物库存的平均成本约为
70

截至2023年3月31日和2022年12月31日，按后进先出计算，每桶分别为80.09美元和80.04美元。截至2023年3月31日和2022年12月31日，库存的重置价值超过了后进先出账面价值。如果我们库存的市场价格跌至低于平均成本的水平，我们可能需要减记碳氢化合物库存的市场账面价值。
我们主要的可变运营成本是能源，它主要由天然气和电力组成。因此，我们对天然气价格的变动很敏感。假设正常运营条件，我们预计六家炼油厂的年天然气消耗量将在7500万至9500万英英热单位之间。因此，天然气价格每变动1.00美元将使我们的天然气成本增加或减少约7500万美元至9500万美元。
合规计划价格风险
我们面临着与我们的购买义务相关的市场风险，以及遵守RFS所需的各种政府和监管合规计划（包括RIN）所需的信贷价格波动。根据环境保护署的规定，我们的总RIN义务基于我们在国内公路运输的燃料中所占的百分比。在我们无法混合所需数量的生物燃料以履行我们的 RIN 义务的情况下，我们必须在公开市场上购买 RIN。为了减轻与我们的债务相关的市场风险对我们的经营业绩和现金流的影响，我们可能会选择购买RIN或其他环境信贷，作为我们负债管理战略的一部分。
此外，我们面临与遵守联邦和州处理温室气体和其他排放的立法和监管措施相关的风险。减少排放的要求可能会导致运营和维护我们的设施以及实施和管理新的排放控制措施和计划的成本增加。遵守此类排放标准可能需要购买排放信用额度或类似工具。
其中某些合规合同或工具符合衍生工具的资格。对于其中某些合同，我们选择了ASC 815下的正常购买正常销售例外情况， 衍生品和套期保值，对于此类工具，因此不按公允价值记录这些合同。
利率风险
目前，我们的循环信贷额度下的最高承诺额为28.5亿美元。循环信贷额度下的借款按替代基本利率加上适用利润率或按期限SOFR加上适用利润率计息，所有这些都在《循环信贷协议》中定义。截至2023年3月31日，我们没有浮动利息债务的未偿余额。如果该贷款全部用完，利率变动1.0％将使我们每年的利息支出增加或减少约1,770万美元。
PBFX循环信贷额度的最高承诺额为5亿美元，其利息要么按替代基准利率加上适用利润率计算，要么按调整后的伦敦银行同业拆借利率加上适用利润率计算，所有这些都是在管理PBFX循环信贷额度的协议中定义的。截至2023年3月31日，PBFX没有未偿的可变利息债务。如果该贷款全部用完，利率变动1.0％将使我们每年的利息支出增加或减少约370万美元。
我们的第三份库存中介协议还涉及利率风险，根据该协议，我们将根据伦敦银行同业拆借利率支付按时计值的费用。
信用风险
我们面临因交易对手不付款或不履约而造成的损失的风险。我们将继续密切监控我们授予信贷的客户的信用，并根据我们的信贷政策设定信用额度。
71

第 4 项。 控制和程序
评估披露控制和程序
截至2023年3月31日，在包括首席执行官和首席财务官在内的每家公司的管理层的监督和参与下，PBF Energy和PBF LLC分别对披露控制和程序（定义见经修订的1934年证券交易法（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性进行了评估。根据这些评估，按照《交易法》第13a-15（b）条的要求，首席执行官和首席财务官在每种情况下都得出结论，披露控制和程序自2023年3月31日起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年3月31日的季度中，PBF Energy或PBF LLC对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对PBF Energy或PBF LLC的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

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第二部分-其他信息
第 1 项。 法律诉讼
在收购托兰斯炼油厂和相关物流资产方面，我们承担了与某些环境修复义务相关的某些先前存在的环境责任，以应对现有的土壤和地下水污染和监测活动，这些责任反映了修复义务的估计成本。此外，在收购托兰斯炼油厂和相关物流资产方面，我们购买了一份为期十年、价值1亿美元的环境保险单，为未知的环境负债提供保险。
2019年4月17日，我们收到了来自南海岸空气质量管理区（“SCAQMD”）的违规通知（“NOV”），涉及据称在2018年下半年发生的第五章偏差。2022 年 5 月，SCAQMD 要求我们提出和解提案以解决 11 月。2022年6月16日，我们提出了456,820美元的和解要约，以结算11月。2022年7月22日，SCAQMD提出了一项120万美元的反提案。2022年8月25日，我们提出了一项736,845美元的反提案。2022 年 12 月 15 日，SCAQMD 接受了我们的反提议。2023 年 3 月 13 日，双方执行了和解协议。
2017 年 2 月 17 日，在 阿诺德·戈德斯坦等人诉埃克森美孚公司等在代表阿诺德·戈德斯坦、约翰·科瓦斯、吉塞拉·珍妮特·拉贝拉和其他处境相似的人提起的集体诉讼和代表诉讼中，我们和PBF LLC以及我们的子公司PBF Western Refining LLC和Torrance Refining Company LLC以及我们的托兰斯炼油厂经理以及埃克森美孚被列为被告。该申诉是在加利福尼亚州洛杉矶县高等法院提起的，指控因2015年2月18日托兰斯炼油厂发生的静电除尘器（“ESP”）爆炸而造成的过失、严格责任、超危险活动、持续的私人滋扰、持续的公共骚扰、永久的公共骚扰和非法入侵，该炼油厂当时由埃克森美孚拥有和运营。投诉中还提到了PBF实体在2016年7月收购我们后对托兰斯炼油厂的运营。如果原告的索赔与ESP爆炸有关，根据收购托兰斯炼油厂的协议，埃克森美孚保留对诉讼可能产生的任何责任承担责任。2018年7月2日，法院批准原告提起第二次修正申诉，指控地下水污染。随着第二次修正申诉的提出，原告又增加了一名原告汉尼·优素福。2019年10月15日，法官向两类有限的财产所有者发放了认证，以优素福为唯一集体代表并指定了原告，基于疏忽和对超危险活动的严格责任，驳回了另外两个拟议的子类别。经认证的子类别涉及对地面污染和空气排放造成滋扰的非法入侵索赔。2021 年 2 月 5 日，法院审理了我们要求有限延长发现截止期限的动议和原告提出的允许提出第三次修正申诉的动议。2021 年 5 月 5 日，法院批准原告第三次修改申诉，以用纳瓦罗代替优素福。2021 年 5 月 12 日，原告提交了第三次修正申诉（“TAC”），其中包含重大变更和新主张，包括个人索赔，未包含在向法院提交的修改原告许可动议中。2021 年 6 月 9 日，我们提出了一项解雇/罢免 TAC 的动议。2021 年 6 月 23 日，原告对我们的驳回/罢工动议提出异议，我们于 2021 年 7 月 2 日对该动议提交了答复。2021年8月2日就解雇/罢免TAC的动议举行了听证会，法院下令罢免TAC，双方就申诉进行会面和协商。在会面和协商后，原告同意提交更正后的TAC，其中的修改反映了优素福被免职和纳瓦罗被取代为指定原告。2021 年 8 月 23 日，法院批准了双方关于在 2021 年 9 月 23 日接受纳瓦罗证词的规定。此外，2021年8月23日，法院批准了双方关于延续预审日期和新的截止日期的规定。2021 年 10 月 8 日，原告提出动议，要求任命纳瓦罗为集体代表。2021 年 10 月 29 日，我们对这项动议提出了反对意见。2021 年 11 月 15 日，原告提交了答复。2022 年 2 月 8 日，法院就原告任命纳瓦罗为集体代表的动议举行了听证会，但没有对该动议采取行动。相反，法院命令双方提交命令草案供法院审议。在考虑了双方提出的命令后，法院于2022年7月5日发布了一项最终命令，裁定原告将纳瓦罗替换为纳瓦罗的动议
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集体代表被驳回并取消了原告提议的两个空中和地面子类别的认证。该命令规定，该案将由纳瓦罗作为唯一原告继续审理，并要求双方开会商量并提出剩余预审日期和审判日期的时间表。2022 年 7 月 19 日，原告向第九巡回上诉法院提交了一份请愿书，要求允许对地方法院的取消认证令提出上诉，认定纳瓦罗的集体代表不足。我们对请愿书的答复是在2022年7月29日提交的。2022 年 9 月 22 日，第九巡回法院发布命令，驳回原告要求允许提起中间上诉的申请，确认该案将在纳瓦罗作为唯一原告的情况下继续进行。2022 年 9 月 27 日，原告提交了预审和审判日期的时间表，审判日期为 2023 年 7 月 18 日，获得法院批准。2023 年 1 月 13 日，被告对诉状提出判决动议。2023 年 1 月 23 日，原告对被告的动议提出异议。被告对原告异议的答复于2023年1月30日提出。被告的动议定于2023年2月13日由法院审理。2023 年 2 月 27 日，法院发布了一项命令，批准了我们对诉状的判决动议，并有偏见地驳回了原告的侵入索赔，并允许原告根据该命令修改其骚扰索赔，前提是他可以根据《联邦民事诉讼规则》第 11 条这样做。2023 年 3 月 27 日，原告就剩余的骚扰索赔提起了第四次修正申诉（“FAC”）。2023 年 4 月 7 日，我们对 FAC 提出了驳回动议，理由是原告未能证明有资格提出骚扰索赔。2023 年 4 月 17 日，原告对我们的动议提出异议。2023 年 4 月 24 日，我们对原告的异议提交了答复。关于我们的动议的听证会原定于2023年5月8日举行，但法院在2023年5月2日取消了对该动议的听证会。如果法院决定需要口头辩论，则可以确定新的听证日期。我们目前认为，这起诉讼的结果不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
2021 年 9 月 7 日，马丁内斯炼油有限责任公司（“MRC”）向湾区空气质量管理区（“BAAQMD”）提交了一份经过验证的授权令状和申诉书，要求法院宣布 BAAMQD 2021 年 7 月 21 日通过的第 6-5 条修正案：流化炼油厂催化裂化产生的颗粒物排放为无效、不可执行和越权单位——2021年修正案（“第6-5条修正案”）。MRC还在寻求授权令，命令BAAQMD撤销和撤销对第6-5条修正案的通过，以及适当的宣告性救济、禁令救济和MRC提出本请愿/投诉所产生的合理费用。在请愿/申诉中，MRC声称：其可行的替代颗粒物（“PM”）削减提案将大幅削减PM，同时避免 BAAQMD 采用的 PM 限制所产生的重大成本和环境影响，在根据现行 PM 标准通过第 6-5 条修正案时，该提案被不当从审议范围中删除，也没有提交给 BAAQMD 董事会；在通过第 6-5 条修正案时，BAAQMD 公然无视诸多强制性要求《加州环境质量法》（“CEQA”）和加州健康与安全法；BAAQMD通过第6-5条修正案也违反了加利福尼亚州普通法；这些失误使第6-5条修正案越权、非法且不可执行。我们在2021年10月27日和2021年12月15日与BAAQMD举行了强制性和解会议。2022 年 12 月 9 日，我们就 BAAQMD 目前隐瞒且不打算包含在行政记录中的各种文件提出了一项扩大/更正行政记录的动议。2022 年 12 月 30 日，BAAQMD 对我们的动议提出异议。2023 年 1 月 12 日，我们对 BAAQMD 的反对意见提交了答复。我们的动议听证会于 2023 年 2 月 2 日举行。在听证会上，尽管法院部分驳回了我们关于BAAQMD主张律师委托人特权的文件的动议，但法院认为，CEQA给BAAQMD带来了沉重的负担，要求他们根据审议特权为扣留文件辩护。应法院的要求，双方商定了一项程序，根据该程序，他们共同确定了大约50份被扣留/编辑的文件供法院审查。法院于2023年2月22日对这些文件作出裁决，下令全面披露与BAAQMD对该规则的成本估算有关的两类文件。根据法院的命令，BAAQMD 于 2023 年 3 月对先前制作的文件提供了额外或经过较少编辑的版本。2023 年 3 月 27 日，法院通过了一项规定，确定了未来的时间表，目前定于替补审判
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2023 年 9 月 20 日。我们目前认为，结果不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
1980年联邦《综合环境应对、补偿和责任法》（“CERCLA”），也称为 “超级基金”，对被认为应对向环境释放 “危险物质” 负责的某些类别的人规定了责任，不论其过失或原始行为的合法性。这些人包括处置场地或释放地点的现任或前任所有者或经营者，以及处置或安排处置危险物质的公司。根据CERCLA，此类人员可能要承担调查责任、清理释放到环境中的危险物质的费用、对自然资源的损害和某些健康研究的费用承担连带责任。正如上文更全面地讨论的那样，我们的某些网站受这些法律的约束，我们可能要承担调查和补救费用或自然资源损害索赔。邻近的土地所有者和其他第三方就据称由释放到环境中的危险物质或其他污染物造成的人身伤害和财产损失提出索赔的情况并不少见。类似的州法律对责任方规定了类似的责任和责任。在我们目前的正常运营中，我们产生了废物，其中一些符合 “危险物质” 的法定定义，还有一些可能已在超级基金下可能需要清理的地点处置。
由于上述未决事项的最终结果尚不确定，我们目前无法估计解决这些问题的最终金额或时间，但预计任何此类金额都不会对我们的个人或总体财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。

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第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
将 PBF LLC A 系列单位兑换为 PBF Energy A 类普通股
在截至2023年3月31日的三个月中，没有在根据《证券法》第4（a）（2）条免于注册的交易中将PBF LLC A系列单位换成PBF Energy A类普通股。
股票回购计划
下表汇总了PBF Energy在2023年第一季度的A类普通股回购活动：
时期 购买的股票总数 (1) 每股支付的平均价格 (2)作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 根据计划可能购买的股票的大约美元价值（单位：百万）(3)
2023年1月1日至31日852,923 $38.10 852,923 $811.1 
2023年2月1日至28日— — — — 
2023年3月1日至31日3,194,363 42.26 3,194,363 676.0 
总计 4,047,286 $41.39 4,047,286 $676.0 
(1) 购买的股票仅包括截至期末已结算的股票。
(2) 每股平均价格不包括交易佣金。
(3) 2022年12月12日，我们的董事会批准回购高达5亿美元的PBF Energy的A类普通股。2023年5月3日，我们的董事会批准将回购计划下的回购授权金额从5亿美元增加到10亿美元，并将该计划的到期日延长至2025年12月。这些回购可能不时通过各种方法进行，包括公开市场交易、大宗交易、加速股票回购、私下谈判交易或其他方式，其中某些方法已通过规则10b5-1计划生效。回购股票的时间和数量取决于多种因素，包括价格、资本可用性、法律要求以及经济和市场状况。根据回购计划，我们没有义务购买任何股票，回购可以随时暂停或终止，恕不另行通知。


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第 6 项。 展品
随附的附录索引中列出的证物以引用方式归档或纳入本报告的一部分，此类附录索引以引用方式纳入此处。
展览索引
展览
数字		描述
2.1
PBF Energy Company LLC与埃尼可持续交通有限责任公司签订的订阅协议，日期为2023年2月16日。（参照PBF Energy Inc.2023年2月23日发布的8-K表最新报告（文件编号001-35764）中提交的附录2.1纳入）。
10.1†
Karen B. Davis与PBF Investments LLC签订的截至2023年2月20日的雇佣协议（参照向PBF Energy Inc.提交的附录10.1合并）2023 年 2 月 15 日的 8-K 表最新报告（文件编号 001-35764））。
10.2†
2023 年行政限制性股票协议表格（参照向 PBF Energy Inc. 提交的附录 10.2 纳入）2023 年 2 月 15 日的 8-K 表最新报告（文件编号 001-35764）。）
31.1*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条，对PBF Energy Inc.首席执行官托马斯·宁布利进行认证。
31.2*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条，对PBF Energy Inc.首席财务官凯伦·戴维斯进行认证。
31.3*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条，对PBF Energy Company LLC首席执行官托马斯·宁布利进行认证。
31.4*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条，对PBF Energy Company LLC首席财务官凯伦·戴维斯进行认证。
32.1* (1)
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对PBF Energy Inc.首席执行官托马斯·宁布利进行认证。
32.2* (1)
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对PBF Energy Inc.首席财务官凯伦·戴维斯进行认证。
32.3* (1)
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条，对PBF Energy Company LLC首席执行官托马斯·宁布利进行认证。
32.4* (1)
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对PBF Energy Company LLC首席财务官凯伦·戴维斯进行认证。
101.INS内联 XBRL 实例文档。
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档。
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。
101.LAB内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。
104封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）。
———————
*
随函提交。
†表示管理层补偿计划或安排。
(1)
就《交易法》第18条而言，不应将本证物视为 “提交”。

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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，每位注册人均已正式要求下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
 
PBF Energy Inc.
日期：2023年5月5日来自：/s/ 凯伦 ·B· 戴维斯
凯伦 B. 戴维斯
高级副总裁、首席财务官
（正式授权官员兼首席财务官）
PBF 能源有限责任公司
日期：2023年5月5日来自：/s/ 凯伦 ·B· 戴维斯
凯伦 B. 戴维斯
高级副总裁、首席财务官
（正式授权官员兼首席财务官）

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