Core & Main 公布了 2022 财年第四季度并创纪录的全年业绩

ST。路易，2023年3月28日——在全国范围内通过本地服务推进可靠基础设施的领导者Core & Main Inc.（纽约证券交易所代码：CNM）今天公布了截至2023年1月29日的第四季度和财年的财务业绩。

2022 财年第四季度亮点（与 2021 财年第四季度相比）

•净销售额增长了10.3％，达到13.74亿美元

•毛利率增长了90个基点至27.1％

•净收入增长6.3％，达到8400万美元

•调整后的息税折旧摊销前利润（非公认会计准则）增长8.6％，至1.64亿美元

•经营活动提供的净现金增加了2.72亿美元，达到3.07亿美元

2022 财年亮点（与 2021 财年相比）

•净销售额增长了32.9％，达到66.51亿美元

•毛利率增长了140个基点至27.0％

•净收入增长了158.2％，达到5.81亿美元

•调整后的息税折旧摊销前利润（非公认会计准则）增长了54.8％，至9.35亿美元

•调整后的息税折旧摊销前利润率（非公认会计准则）增长了200个基点至14.1％

•经营活动提供的净现金增加了4.32亿美元，达到4.01亿美元

•年内及之后完成了8次收购，历史年化净销售额约为1.75亿美元

•在我们承诺让我们的产品和专业知识在全国范围内更容易获得的基础上，开设了3个新地点

Core & Main首席执行官史蒂夫·勒克莱尔表示：“对于Core & Main来说，2022财年是令人印象深刻的一年。”

“我们实现了创纪录的67亿美元净销售额。我们在过去几年中发展业务的能力证明了我们所做的投资、我们灵活执行的能力以及我们的员工对客户的不懈关注。我们的团队以高水平执行任务，取得了这些创纪录的业绩，同时提高了我们的运营能力，巩固了我们在未来几年的增长平台。今年及之后，我们欢迎八家新公司加入Core & Main，历史年化净销售额约为1.75亿美元。我们的收购是新人才和专业知识的关键来源，随着我们的成长，它们将继续增强我们的竞争地位。”

“我要感谢我们所有的员工以及我们的供应商合作伙伴为服务我们的客户和社区所做的辛勤工作和奉献精神。我们 2022 财年的业绩建立在我们实现业务转型和为长期增长创造更强大平台的旅程之上。展望未来，我们预计将继续创造强劲的现金流，我们的资本配置战略仍然侧重于投资有机和无机增长机会，同时向股东返还资本。我们拥有显著的财务灵活性和流动性，久经考验的增长战略以及利用长期增长趋势为利益相关者长期创造价值的平台。”

截至2023年1月29日的三个月

截至2023年1月29日的三个月，净销售额增长了1.28亿美元，增长了10.3％，达到13.74亿美元，而截至2022年1月30日的三个月为12.46亿美元。净销售额的增长主要归因于销售价格的上涨和收购，但部分被中等个位数的销量下降所抵消。管道、阀门和配件、雨水排水产品和消防产品的净销售增长得益于销售价格的上涨和收购。由于市政当局越来越多地采用智能电表技术以及供应链的改善，电表产品的净销售额受益于销量的增加。

截至2023年1月29日的三个月，毛利增长了4600万美元，增长了14.1％，达到3.73亿美元，而截至2022年1月30日的三个月为3.27亿美元。净销售额的增加额外贡献了3,400万美元的毛利，毛利占净销售额的百分比的增加贡献了1200万美元。截至2023年1月29日的三个月，毛利占净销售额的百分比为27.1％，而截至2022年1月30日的三个月为26.2％。毛利占净销售额百分比的总体增长主要归因于宣布提价之前的战略库存投资、有利的产品组合、毛利率计划的执行和增量收购。

截至2023年1月29日的三个月，销售、一般和管理（“SG&A”）支出增加了3000万美元，增幅为16.4％，达到2.13亿美元，而截至2022年1月30日的三个月为1.83亿美元。增长的主要原因是人事支出增加了2000万美元，这是可变薪酬成本和员工人数增加所推动的。此外，由于通货膨胀和收购，分销和设施成本增加。截至2023年1月29日的三个月，销售和收购支出占净销售额的百分比为15.5％，而截至2022年1月30日的三个月为14.7％。

截至2023年1月29日的三个月，净收入增加了500万美元，增幅6.3％，达到8400万美元，而截至2022年1月30日的三个月为7,900万美元。净收入的增加主要归因于营业收入的增加，但部分被利息支出和所得税准备金的增加所抵消。

截至2023年1月29日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润增长了1,300万美元，增长了8.6％，达到1.64亿美元，而截至2022年1月30日的三个月为1.51亿美元。调整后息税折旧摊销前利润的增长主要归因于净销售额的增加和毛利率的提高。调整后的息税折旧摊销前利润率从去年同期的12.1％下降了20个基点至11.9％。

截至2023年1月29日的财政年度

2022财年的净销售额增长了16.47亿美元，增长了32.9％，达到66.51亿美元，而2021财年的净销售额为50.04亿美元。净销售额的增长主要归因于销售价格的上涨、销量增长和收购，销售价格的上涨约占净销售增长的四分之三。销量增长是由市场销量增长和份额增长推动的，部分原因是在材料短缺时期优先获得产品，这有助于推动所有产品线的增长以及我们销售计划的执行。管道、阀门和配件以及雨水排水产品的净销售增长得益于销售价格的上涨、终端市场的增长和收购。消防产品的净销售增长也得益于销售价格的上涨、份额的上涨和终端市场的增长。由于市政当局越来越多地采用智能电表技术以及供应链的改善，电表产品的净销售额受益于销量的增加。

2022财年的毛利增长了5.15亿美元，增长了40.2％，达到17.95亿美元，而2021财年的毛利为12.8亿美元。净销售额的增加贡献了4.22亿美元的毛利，毛利占净销售额的百分比的增加贡献了9300万美元。2022财年的毛利占净销售额的百分比为27.0％，而2021财年的毛利为25.6％。毛利占净销售额百分比的总体增长主要归因于宣布提价之前的战略库存投资、有利的定价环境、毛利率计划的执行和增量收购。

2022财年的销售和收购支出增加了1.63亿美元，增长了22.7％，达到8.8亿美元，而2021财年的销售和收购支出为7.17亿美元。增长的主要原因是人事支出增加了1.27亿美元，这主要是由可变薪酬成本的增加和员工人数的增加所推动的。此外，由于数量、通货膨胀和收购，分销和设施成本增加。由于考虑了去年同期股权奖励的修改，与基于股票的薪酬支出相关的减少了1400万美元，部分抵消了这些因素。2022财年的销售和收购支出占净销售额的百分比为13.2％，而2021财年为14.3％。下降归因于我们能够在2022财年利用固定成本和减少基于股票的薪酬支出。

2022财年的净收入增加了3.56亿美元，增长了158.2％，达到5.81亿美元，而2021财年的净收入为2.25亿美元。净收入的增加主要归因于营业收入增加、债务修改和取消以及股权奖励修改支出造成的5100万美元亏损（均发生在2021财年），以及利息支出的减少，部分被所得税的增加所抵消。

2022财年调整后的息税折旧摊销前利润增长了3.31亿美元，增幅为54.8％，达到9.35亿美元，而2021财年为6.04亿美元。调整后息税折旧摊销前利润的增长主要归因于净销售额的增加、毛利率的提高以及利用我们的成本结构来增加净销售额。调整后的息税折旧摊销前利润率从去年同期的12.1％增长了200个基点至14.1％。

流动性和资本资源

2022财年经营活动提供的净现金为4.01亿美元，而2021财年的流出量为3100万美元。运营现金流的改善主要是由营业收入增加、营运资金投资减少以及2021年7月27日完成的2024年优先票据和2025年优先票据的赎回所导致的利息支付减少所推动的。由于所得税准备金前的收入增加，纳税额增加了9200万美元，部分抵消了这些因素。

截至2023年1月29日，按扣除现金和现金等价物的合并负债总额计算，净负债为13.01亿美元。净负债杠杆率（定义为过去12个月净负债与调整后息税折旧摊销前利润的比率）为1.4倍，比2022年1月30日提高了1.1倍。这种改善归因于调整后息税折旧摊销前利润的增加以及现金和现金等价物的增加。

截至2023年1月29日，Core & Main的现金和现金等价物总额为1.77亿美元，ABL高级信贷额度没有未偿借款，该贷款额度提供高达12.5亿美元的借款，但须视借款基础可用性而定。截至2023年1月29日，在高级ABL信贷额度下签发的约1200万美元信用证生效后，Core & Main将能够在高级ABL信贷额度下借款约12.38亿美元。

2023 财年展望

•净销售额为6,455美元至68.75亿美元

•调整后的息税折旧摊销前利润为7.85亿美元至8.65亿美元

•调整后的息税折旧摊销前利润率为12.2％至12.6％

•有效所得税税率为18％至20％

勒克莱尔说：“我们相信，我们完全有能力利用市政基础设施的不利因素，尤其是在自来水公司开始加快联邦基础设施法案支持的维修和更换工作之际。”“我们预计将继续通过我们的产品、客户和地域扩张计划推动超越市场增长并获得市场份额。我们预计，2023财年的净销售额将在64.55美元至68.75亿美元之间，由于我们的战略库存投资和优先获得产品的机会，我们预计毛利率将恢复正常，而不会出现我们在2021年和2022年看到的收益。因此，我们预计调整后的息税折旧摊销前利润将在7.85亿美元至8.65亿美元之间，为长期进一步提高息税折旧摊销前利润率提供新的基础。”

电话会议和网络直播信息

Core & Main 将于 2023 年 3 月 28 日美国东部时间上午 8:30 举行电话会议和网络直播，讨论公司的财务业绩。网络直播将通过活动日历进行观看，网址为ir.coreandmain.com。也可以拨打 (833) 470-1428 或 +1 (404) 975-4839（国际）来参加电话会议。实时通话的密码是 858523。为确保参与者能够接通完整通话，请在通话开始前至少 10 分钟拨打电话。

电话会议结束后，将立即提供网络直播的存档版本。电话会议之前，还将在Core＆Main网站的投资者关系部分提供重点介绍Core＆Main业绩的幻灯片。

关于 Core & Main

Core & Main 总部位于圣路易斯，是推进可靠基础设施™ 的领导者，在全国范围内提供本地服务®。作为专注于水、废水、雨水排水和消防产品及相关服务的领先专业分销商，Core & Main为全国市政、非住宅和住宅终端市场的市政当局、私营水务公司和专业承包商提供解决方案。该公司在美国拥有大约 320 个分支机构，以全国供应链为后盾，为客户提供本地专业知识。Core & Main 的 4,500 名员工致力于通过安全可靠的基础设施帮助他们的社区蓬勃发展。访问 coreandmain.com 了解更多信息。

关于前瞻性陈述的警示说明

本新闻稿中包含的某些陈述包括1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述的示例包括有关Core & Main财务和运营前景的信息，以及与任何历史或当前事实没有直接关系的任何其他陈述。在某些情况下，您可以通过 “可能”、“将”、“可能”、“应该”、“预测”、“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、“项目”、“展望”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜力”、“继续”、“初步” 或这些术语或其他类似术语的否定来识别前瞻性陈述。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们无法保证这些预期会被证明是正确的。这些前瞻性陈述与未来事件或我们未来的财务业绩有关，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的实际业绩、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、活动水平、业绩或成就存在重大差异。

可能导致实际业绩和结果与前瞻性陈述中反映的结果不同的因素包括但不限于美国住宅和非住宅建筑市场的下降、波动性和周期性；市政基础设施支出放缓和联邦资金拨款延迟；我们竞标市政合同的能力；产品成本的价格波动；我们有效管理库存的能力，包括在供应链中断期间；所涉及的风险收购和其他战略交易，包括我们成功识别、收购、完成或整合收购目标的能力；我们在行业内竞争和整合所处的分散且竞争激烈的市场；开发供应链中产品分销商的替代方案；我们招聘、聘用和留住关键人员的能力，包括销售代表、合格的分支机构、地区和地区经理以及高级管理人员；我们识别、发展和维护关系的能力合格供应商的数量以及我们的独家或限制性供应商分销权被终止的可能性；运费的可用性和成本；我们的客户通过信贷销售付款的能力；供应商折扣或其他供应商协议条款的变化；我们有效识别和推出新产品和产品线的能力；公共卫生危机的蔓延和应对能力，以及无法预测对我们的最终影响；环境造成的成本和潜在责任或义务，健康以及安全法律和要求；监管变化和遵守监管的成本；利益相关者对ESG和可持续发展实践的期望的变化；产品责任、施工缺陷和保修索赔以及其他诉讼和法律诉讼的风险；我们的声誉可能受到损害；我们的制造服务遇到困难或中断；与我们的产品分销相关的安全和劳工风险以及劳资纠纷导致的停工和其他中断；账面价值减值商誉、无形资产或其他长期资产；我们和第三方服务提供商的信息技术系统正常运行中断，包括网络安全威胁造成的中断；我们通过短期合同继续与客户关系的能力；与向国际出口我们的产品相关的风险；我们对财务报告维持有效的内部控制和修复任何重大弱点的能力；我们的债务和可能承担额外债务的可能性；限制和管理我们债务的协议、经修订的Core & Main Holdings, LP第二次修订和重述的有限合伙企业协议以及应收税款协议（均定义见我们截至2023年1月29日的财年10-K表年度报告）中的限制；利率的提高以及从伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）（通常向有担保隔夜融资利率）作为基准利率过渡的影响在合同中；我们的信用评级和前景的变化；我们产生信用评级和前景的能力偿还债务所需的大量现金；我们的组织结构，包括我们的付款

应收税款协议规定的义务可能很大；我们维持A类普通股活跃、流动性交易市场的能力；Clayton、Dubilier & Rice, LLC（“CD&R”）对我们的重大影响以及CD&R与其他股东的利益之间的潜在冲突；以及与截至1月29日财年的10-K表年度报告中 “风险因素” 下讨论的其他因素相关的风险，2023。

有关这些因素和其他因素的更多信息，可以在我们向美国证券交易委员会提交的文件中找到。所有归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述均受上述警示陈述的明确全部限制。所有此类陈述仅代表截至发表之日，除非法律要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

联系人：

投资者关系：

罗宾·布拉德伯里，314-995-9116

InvestorRelations@CoreandMain.com

CORE & MAIN, INC.

合并运营报表

金额（股票和每股数据除外）

(1) 在截至2022年1月30日的财年中，归属于Core & Main, Inc.的净收益包括重组交易前的净收益（定义见我们截至2023年1月29日的财年10-K表年度报告中的合并财务报表附注1）之前的7,400万美元和重组交易后的净收益9200万美元。有关重组交易后归属于Core & Main, Inc.的净收益摘要，请参阅股东权益/合伙人资本变动表。关于合并财务报表列报基础的说明，见附注1。

(2) 在截至2022年1月30日的财年中，代表2021年7月23日至2022年1月30日期间（即附注1中描述的重组交易之后的期间）A类普通股的基本和摊薄后每股收益以及已发行A类普通股的加权平均股数。公司分析了重组交易之前各期每股收益的计算，并确定其得出的价值对合并财务报表的用户没有意义。因此，在2021年7月22日重组交易之前，没有归属于Core & Main, Inc.的每股收益。

CORE & MAIN, INC.

合并资产负债表

金额（股票和每股数据除外）

CORE & MAIN, INC.

合并现金流量表

以百万为单位的金额

非公认会计准则财务指标

除了提供根据公认会计原则确定的业绩外，我们还提供息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和净负债杠杆率，这些都是非公认会计准则财务指标。根据公认会计原则，这些指标不被视为衡量财务业绩或流动性的指标，其中不包括的项目是理解和评估我们的财务业绩或流动性的重要组成部分。不应孤立地考虑这些指标，也不得将其作为公认会计原则指标的替代品，例如归属于Core & Main, Inc. 的净收益或净收益，运营、投资或融资活动提供或用于运营、投资或融资活动的现金，或者财务报表中作为财务业绩或流动性指标列报的其他财务报表数据。

我们将息税折旧摊销前利润定义为归属于Core & Main, Inc. 的净收益或净收益，酌情根据非控股权益、折旧和摊销、所得税准备金和利息支出进行了调整。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为息税折旧摊销前利润，进一步调整了管理层认为不能反映我们业务基础运营的某些项目，包括（a）债务修改和清偿造成的损失，（b）基于股权的薪酬，（c）与首次公开募股和后续二次发行相关的费用以及（d）与收购活动相关的费用。归属于Core & Main, Inc.的净收益是与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润最直接可比的GAAP指标。我们将调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后的息税折旧摊销前利润除以净销售额。我们将净负债杠杆定义为扣除现金和现金等价物的合并负债总额（未摊销折扣和债务发行成本的总额）除以过去十二个月的调整后息税折旧摊销前利润。

我们使用息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和净负债杠杆率来评估业务的经营业绩以及有效性和效率。调整后的息税折旧摊销前利润包括本应归属于非控股权益的金额，因为我们管理合并后的公司并以类似的方式评估经营业绩。我们之所以提出这些非公认会计准则财务指标，是因为我们认为投资者认为它们是衡量业绩的重要补充指标，而且我们认为证券分析师、投资者和其他利益相关方在评估我们行业的公司时经常使用这些指标。我们报告的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司报告的标题相似的指标进行比较，计算方式也可能不同。这些衡量标准作为分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑它们，也不应将其作为我们根据公认会计原则报告的业绩分析的替代品。例如，息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润：

• 未反映偿还债务利息或本金所需的巨额利息支出或现金需求；

• 不反映所得税支出、纳税所需的现金或相关分配；

• 未反映未来替换任何折旧和摊销资产的现金需求；以及

• 排除管理我们债务的各种协议所允许的某些交易或费用。

息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和净负债杠杆率不是衡量财务业绩或流动性的替代指标，因此应与净收益、归属于Core & Main, Inc.的净收益以及运营、投资或融资活动提供或使用的毛利或净现金等其他绩效指标一起考虑，不得作为此类公认会计准则指标的替代方案。在评估调整后的息税折旧摊销前利润时，您应该意识到，将来，我们可能会产生与本演示文稿中取消的支出相似的费用。

此处未包括2023财年调整后息税折旧摊销前利润估计区间的对账，因为调整后息税折旧摊销前利润中排除的某些项目差异很大，难以预测调整后息税折旧摊销前利润中排除的某些项目，如果不做出不合理的努力，我们就无法量化需要包含在归属于Core & Main, Inc.的净收益中的某些金额。因此，我们认为这种对账将意味着一定程度的精确度，这会误导投资者。特别是，鉴于在前瞻性基础上量化此类项目固有困难，因此无法合理预测收购支出的影响。我们预计，这些排除项目的可变性可能会对我们未来的公认会计原则财务业绩产生不可预测的潜在重大影响。

下表列出了报告期内归属于Core & Main, Inc.的净收益或净收益与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账情况，以及报告期调整后的息税折旧摊销前利润率的计算：

(1) 包括某些资产的折旧，这些资产反映在我们的运营报表中 “销售成本” 中。

(2) 代表与收购活动相关的费用，包括交易成本、收购后的员工留用奖金、遣散费、收购会计公允价值调整（不包括摊销）的费用确认和或有对价调整。

(3) 代表与首次公开募股和随后的二次发行相关的成本，反映在我们的运营报表中的销售和收购费用中。

下表列出了所列期间的净负债杠杆率的计算方法：