2023 年第一季度致股东的信 2023 年 5 月 4 日 | yelp-ir.com

Ye lp Q 1 20 23 2 27 注意：报告的数字四舍五入；同比百分比变化是根据报告的财务报表和指标计算的 1 更多详细信息以及列出的非公认会计准则指标与最直接可比的公认会计准则指标的对账情况，请参阅随附的财务表。2023年第一季度财务亮点 > 净收入为3.12亿美元，比2022年第一季度增长13％，比我们第一季度展望区间的最高水平高出200万美元，这主要是由我们执行战略举措时广告收入的增长所推动。> 净亏损为（1）万美元，合每股亏损（0.02 美元），与 2022 年第一季度调整后（1）万美元或每股（0.01 美元）的净亏损相对一致。> 息税折旧摊销前利润1为5400万美元，与2022年第一季度相比增加了600万美元，增长了12％，比2022年第一季度增加了400万美元这是我们第一季度展望区间的最高点。与2022年第一季度相比，调整后的息税折旧摊销前利润率1保持在17％。> 第一季度经营活动提供的现金为7400万美元，本季度末我们的现金、现金等价物和有价证券为4.14亿美元。> 在第一季度，我们回购了约170万股股票，总成本为5000万美元。> 我们的第一季度业绩表明我们今年的计划有了一个良好的开端。我们正在更新全年展望，现在预计净收入将在12.95亿美元至13.15亿美元之间，调整后的息税折旧摊销前利润将在2.9亿美元至3.1亿美元之间。19% 17% 净收入 +13% 22年第一季度23年第一季度3.12亿美元广告点击量，同比增长1％ 22年第一季度第一季度平均每次点击费用，同比增长14％ 22年第一季度第二季度付费广告地点 +1% 51％ 46k 554k 2022 年第一季度服务 RR&O 调整后息税折旧摊销前利润¹ +12% 4,80 万美元 5,400 万美元 2023 年第一季度 ar gi n 17% 8% 7% 净亏损 +29% 22 年第一季度 -100 万美元

Ye lp Q 1 20 23 3 27 亲爱的各位股东，Yelp 今年开局良好。我们基于绩效的广告产品和高意向受众继续激发强劲的广告商需求，从而连续第六个季度实现创纪录的净收入。Yelp广泛的类别和优质的广告商使我们在动荡的宏观环境中处于有利地位，而我们以产品为主导的战略使我们能够比以往任何时候都更多地联系消费者和企业。在 2022 年的辛勤工作和持续执行的基础上，我们的团队在 2023 年推出了十几项新产品更新和功能，我们预计这些更新和功能将有助于持续的业务发展势头。我们对今年路线图的早期进展感到满意，也对未来推动长期盈利增长的机会感到兴奋。净收入连续第六个季度创下纪录净收入第二季度第二季度第二季度 4Q223Q22 第一季度 312 亿美元 3.09 亿美元 3.09 亿美元 2.99 亿美元 2.99 亿美元 2.77 亿美元

Ye lp Q 1 20 23 4 27 第一季度业绩随着我们继续将人们与优秀的本地企业联系起来，对下渠道广告产品的需求推动了第一季度的强劲业绩。净收入同比增长13％，达到创纪录的3.12亿美元，比我们的展望区间的最高水平高出200万美元。净亏损为（1）万美元，与 2022 年第一季度相对一致。调整后的息税折旧摊销前利润同比增长12％，达到5400万美元，比我们的前景区间的最高水平高出400万美元，利润率为17％。在我们的收入业绩基础上，付费广告地点同比增长1％，达到55.4万个，而每个地点的平均收入同比增长11％，接近历史最高水平，这表明我们继续为广告商创造价值。在付费广告地点的平衡增长和每个地点的平均收入的推动下，服务类别在第一季度继续保持稳健的表现。服务业务的广告收入同比增长15％，较2022年第四季度有所加速，达到创纪录的1.84亿美元，这表明我们差异化服务产品体验的战略正在奏效。这在家庭服务类别中最为明显，该类别表现特别出色，收入同比增长约25％。餐厅、零售及其他（“RR&O”）业务的广告收入同比增长10％，达到1.14亿美元，这得益于每个地点的平均收入的增长。与受益于这些类别重新开放的利好因素的2022年第一季度相比，由于餐馆和零售商继续面临投入成本上涨，RR&O 付费广告地点略有下降。我们在第一季度通过最高效渠道推动销售的计划也继续取得进展——自助服务收入同比增长约25％，而多地点收入同比增长约15％。付费广告地点 +1% 546k 2Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 554k569k 572k 545k 服务广告收入 +15% 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 4Q22 1Q23 1.84 亿美元 1.84 亿美元 1.81 亿美元 1.81 亿美元 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 4Q22 4Q22 第一季度 23 1.14亿美元1.13亿美元1.16亿美元广告商需求推动了第一季度的强劲业绩净收入 +2.77亿美元22年第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度 312 亿美元 3.12 亿美元 2.99 亿美元 3.09 亿美元 3.09 亿美元

Ye lp Q 1 20 23 5 27 推动长期盈利增长的举措在第一季度，我们的团队仍然专注于执行我们的战略举措，这些举措旨在通过产品创新推动长期盈利增长。增加服务业的质量线索和货币化近年来，在充满挑战的宏观环境中，Yelp服务类别的收入增长持续超过同行，本季度也不例外。服务收入从第四季度同比增长加速至15％，这得益于我们按收入计算的最大、增长最快的类别家庭服务同比增长约25％。尽管消费者对服务类别的需求持续疲软，但我们还是取得了强劲的业绩——请求报价的请求同比下降了约5％。为了延续我们在这些高价值类别的势头，我们的团队根据我们的产品路线图执行任务，以减少整个招聘过程中的摩擦，并帮助推动消费者与服务专业人士之间的高质量联系。例如，消费者在使用 Request-a-Quote 时，登录过程通常是一个障碍，因此我们引入了一种无需密码的体验，只需点击一下即可对用户进行无缝身份验证。我们不仅相信这将使用户更容易向服务专业人员提交请求，而且还扩展到我们的服务类别以外的许多用例，例如加入餐厅候补名单。我们最近还推出了Yelp Guaranted，这是一项新的满意度保障计划，可让消费者在通过请求报价雇用符合条件的广告商时更有信心。Yelp Groandestand允许消费者在项目出现问题时获得高达2,500美元的退款。除了让消费者在Yelp上与服务广告商建立联系时高枕无忧，我们认为这项新产品还有可能通过请求报价流程推动更多的消费者项目，我们在第一季度继续加强该流程以提高潜在客户质量。我们还相信，通过利用Yelp值得信赖的品牌，这将有助于促进与广告商的更多联系。Yelp Guaranted 目前适用于五个主要都会区的一些最受欢迎的家庭服务子类别，我们计划在夏季开始在全国范围内推出。家居服务是我们在第一季度家居服务收入增长中规模最大、增长最快的类别，2022 年第 1 季度 22 年第 2 季度 1Q234Q22 ~ 15% ~ 20% ~ 25% ~ 25% Yelp 保证让消费者在通过 RAQ 招聘广告商时充满信心 ~ 25% 2022 第三季度 +15% 本地、汽车、专业、宠物、房地产、金融和活动服务家庭服务收入同比增长加速至约 25% 家居服务收入增长推动了家居服务收入的增长收入同比增长 25% 家居服务收入 +25% 22年第一季度第一季度

Ye lp Q 1 20 23 6 27 通过最高效的渠道推动销售近年来，通过投资我们最高效的渠道——自助服务和多地点，我们在收购中小型企业（“SMB”）和多地点客户时在提高销售效率方面取得了重大进展。这些渠道在第一季度继续推动显著增长，共占广告收入的49％左右。我们在第一季度看到了来自中小型企业渠道的强劲收购。特别是，我们的自助服务渠道推动了创纪录的客户获取，因为我们利用了绩效营销并改善了索赔和广告购买流程。我们还尝试了让更多企业主参与广告控制面板的新方法，例如通过推送通知和电子邮件，这对广告商的支出和留存率产生了积极影响。这些努力使自助服务收入同比增长约25％，达到创纪录的水平。同时，我们仍然对本地销售团队的表现感到满意，他们在远程工作时再次表现出了令人印象深刻的生产力。多地点渠道收入同比增长约15％，比第四季度略有减速，这主要是由我们的RR＆O类别的宏观不利因素推动的。也就是说，我们的销售团队继续与这些广告商进行有意义的互动和加强关系。为了帮助在这些广告商的巨额预算中获得更大的份额，我们的产品开发团队尝试对我们的Showcase广告格式进行了改编，以突出特定的产品或服务。我们还推出了自定义报告工具，允许多地点客户更轻松地跟踪他们最关心的活动数据和指标。自助渠道收入同比约 25% 2022 年第 1 季度第 2Q2 季度第 1Q2 季度第 1Q2 Self-ServeLocal Multi-Loc Partner 28% 46% 49% 提高销售效率按渠道划分的广告收入，占多地点渠道总收入的百分比为 15%

Ye lp Q 1 20 23 7 27 为广告商创造更多价值在第一季度，我们通过以具有吸引力的价格提供高质量的广告点击为广告商创造了价值，广告点击量和平均点击费用（“CPC”）指标的波动性进一步缓和。广告点击量比2022年第一季度增长了1％，但由于宏观环境继续影响消费者需求，与2021年的水平相比仍然相对疲软。同时，广告商需求保持强劲，平均每次点击费用同比增长14％。由于持续的宏观挑战和强劲的中小型企业收购趋势，我们的非期限广告商预算留存率同比下降。为了在来年为广告商提供更多价值，我们在第一季度继续加强广告系统并开发新的广告格式。我们对广告系统进行了改进，使每个月的广告活动节奏更加均匀，并在桌面网站的搜索结果中引入了新的动态主题广告轮播，从而更好地优化了整个网页。我们的早期结果表明，这些更新可以显著降低每次点击费用，我们计划在未来几个月内将新的页面优化扩展到我们的移动网站和应用程序。我们还在Yelp Connect中添加了视频帖子格式，该格式仍然是我们捆绑产品的重要组成部分，为企业提供更多脱颖而出和吸引消费者的方式。广告点击量和平均每次点击次数的变化百分比，同比广告点击量 4% 22年第一季度2Q22 3Q22 4Q22 4Q22 1Q22 1% -11% -15% -7% 平均 CPC 17% 1Q22 22 3Q22 4Q22 22 1Q23 23% 32% 14% 36% Yelp Connect 的新视频帖子格式

Ye lp Q 1 20 23 8 27 增强消费者体验在过去的一年中，我们通过一系列产品和营销计划增加了对消费者体验的投资，以推动中长期受众增长和参与度。我们的消费者团队在 2023 年开始运作，推出了许多激动人心的产品更新和功能，使 Yelp 对用户更具吸引力和实用性。从可信内容开始，这是 Yelp 的关键差异化因素，我们引入了几种新的视觉和互动方式，让消费者参与这些内容并与之互动，进一步扩大了我们在 2022 年的进展。为了减少评论写作过程中的摩擦并增加投稿量，我们在某些 RR&O 类别中推出了评论主题，为撰稿人提供有用的话题，例如食物、服务或氛围。我们还在评论中加入了视频上传功能，使用户能够在评论文字和照片的同时发布时长不超过 12 秒的高分辨率视频。除了比以往任何时候都更容易贡献内容外，我们还通过几种新的、更具表现力的反馈，例如 “有用” 和 “喜欢这个”，扩展了用户与评论互动的方式。在它们推出后，我们看到使用这些新表达类型的评论的反应增加了六倍。评论主题减少了摩擦，使撰写有用的评论变得更加容易评论中的视频使用户通过高分辨率视频提供独特的见解新的反应允许用户更具表现地参与评论可信内容

Ye lp Q 1 20 23 9 27 作为另一个核心差异化因素，我们长期以来一直使用先进技术和大型第一方数据集来提供无缝的搜索和发现体验，帮助消费者找到满足其独特需求的优秀本地企业。利用我们在人工智能（“AI”）方面的投资，我们在第一季度开始对这些体验进行多项改进。例如，我们使用大型语言模型从广泛的评论中确定最相关的信息，这些信息将显示在搜索结果中每个企业列表下方的亮点中。我们改进了基于人工智能的搜索建议，以便根据不受位置限制的搜索意图提供更好的推荐，这对于计划旅行的用户尤其有用。我们还添加了可点击的类别标签，以便更轻松地优化餐厅、美食和夜生活搜索，这有助于用户在不太确定自己在寻找什么时发现相关的企业。对于在这些类别中寻求更多灵感的用户，我们在Yelp主页提要和搜索结果中添加了 “给我惊喜” 按钮，以推荐附近一家独特且收视率很高的餐厅。“surprise me” 按钮提供独特的餐厅推荐可点击的类别标签增强搜索中的发现力评论要点利用 LLM 展示最相关的信息无缝搜索和发现

Ye lp Q 1 20 23 10 27 除了改善我们的可信内容和搜索体验外，我们还推出了几项新功能，这些功能可以更好地显示我们的丰富内容，从而创造更有用的用户体验。从发现开始，我们在主页上添加了更多有关本地企业的有用信息，例如菜单项的价格或用户与企业的距离。我们还为某些类别的企业页面引入了新的导航栏和照片查看体验，使消费者更容易找到与他们最相关的信息和照片，从而更好地评估企业。带有有用信息的视觉体验新的导航栏为消费者评估企业提供了一种更简单的方法视觉增强的Home Feeed表面有关本地企业的有用信息更新的照片查看体验使查找最相关的照片变得更加容易

Ye lp Q 1 20 23 11 27 产品创新亮点 Yelp 保证评论中的高分辨率视频无密码登录 Connect 视频帖子评论精彩集锦由 LLM 提供的人工智能搜索建议可点击类别标签 “惊喜我” 按钮照片体验导航栏视觉增强版主题广告轮播广告消费者展示广告评论话题评论回应

Ye lp Q 1 20 23 12 27 实现盈利增长近年来，我们在产品开发和多地点销售领域对高回报项目进行了谨慎的投资。我们相信，这些战略投资，加上我们规模合适的团队，使我们能够在下半年及以后推动增长和杠杆作用。第一季度的支出比2022年第四季度有所增加，部分原因是包括工资税和营销支出在内的许多季节性支出驱动因素，以及相对较低的员工流失。与 2022 年第一季度相比，总成本和支出增长了 13%，这在很大程度上反映了我们 2022 年的招聘工作。尽管员工流失率一直低于预期，但我们仍然预计，到2023年底，员工人数将同比大致持平。因此，我们预计收入增长和支出的季节性减少将推动下半年的利润率提高。我们减少的房地产占地面积也将继续提高利润率，包括我们在第一季度决定放弃部分旧金山办公空间的影响。我们在第一季度承担了约400万美元的相关减值费用，现在预计我们迄今为止完成的办公空间削减将在2023年和2024年共节省约2600万至2,800万美元的GAAP费用，其中约600万美元是在第一季度实现的。我们预计，在同一时期，GAAP支出的减少将使调整后的息税折旧摊销前利润每年使调整后的息税折旧摊销前利润增加约2,400万美元至2600万美元，其中约600万美元我们在第一季度实现了。我们正在继续探索减少房地产足迹的其他方法。我们还继续专注于到2025年底将股票薪酬占收入的百分比降至8％以下。尽管我们产品开发组织的人员流失减少导致第一季度的股票薪酬支出略高于预期，但我们将继续努力实现这一长期目标。例如，我们继续将产品开发招聘工作重点放在湾区以外，尤其是在英国和加拿大，相对于股票，现金在薪酬结构中所占的比例往往更大，我们还会调整整个组织的薪酬组合。8% 附录 9 2022 2023 年底 15% 13% 12-13% ~ 8% 承诺降低中英国际银行占收入的百分比股票薪酬占收入的百分比

Ye lp Q 1 20 23 总回购授权 11 月 13 27 谨慎的资本配置我们的资本配置策略包括三个主要要素：1) 保持健康的现金余额为我们的运营提供资金；2) 为潜在的套期收购保留能力；3) 通过股票回购向股东返还多余的资本。在第一季度，我们以每股29.40美元的平均收购价格回购了价值5000万美元的股票。截至2023年3月31日，我们现有的回购授权还剩2.32亿美元。我们计划在今年余下的时间里继续回购股票，但要视市场和经济状况而定。为了进一步增强我们的流动性，我们最近用五年循环信贷额度取代了即将到期的7500万美元循环信贷额度，该额度可提供高达1.25亿美元的循环贷款总额。这项新的信贷额度包括手风琴选项，可将总承付款增加多达2.5亿美元，但须遵守某些条件。授权日期审慎资本配置截至2023年3月31日完成15亿美元剩余授权2亿美元17年11月18日2月19日1月20日2.5亿美元 2.5亿美元2.5亿美元2.5亿美元250亿美元25年8月25亿美元

Ye lp Q 1 20 23 总而言之，Yelp的第一季度业绩表明了我们基础广泛的本地广告平台和产品主导战略的实力。面对持续的宏观不确定性，我们仍然对团队的执行力感到满意，这使我们能够持续保持强劲的财务业绩。我们对未来的机遇感到兴奋，并对Yelp长期推动盈利增长和股东价值的能力充满信心。真诚地，杰里米·斯托佩尔曼大卫·施瓦茨巴赫 14 27

Ye lp Q 1 20 23 15 27 2023年第一季度收入净收入为3.12亿美元，比2022年第一季度增长13％。净收入比我们第一季度展望区间的最高水平高出200万美元。2023年第一季度的广告收入为2.97亿美元，比2022年第一季度增长13％，这得益于我们的服务和RR&O类别的总客户支出增加以及每个地点的平均收入增加。服务业务收入的增加也反映了付费广告地点的增加以及家庭服务类别的持续增长。RR＆O业务收入的增长被付费广告地点的减少部分抵消。2023 年第一季度的交易收入为 400 万美元，比 2022 年第一季度增长 12%。这一增长是由我们在 2022 年 3 月续订合作伙伴关系后从 Grubhub 收到的每笔订单交易费增加所推动的。与去年同期相比，食品外卖和配送订单量的减少部分抵消了这一增长。2023 年第一季度的其他收入为 1200 万美元，比 2022 年第一季度增长 15%。增长主要反映了我们的Yelp Fusion计划的持续增长带来的收入增加。2023 年第一季度财务回顾 2022 年 3 月 31 日截止三个月按产品划分的净收入：按类别划分的广告收入：服务 183,520 美元 160,263 餐厅、零售及其他 113,623 102,974 广告 297,143 2637 笔交易 3,556 3,180 其他 11739 10,211 美元净收入 +13% 22022 年第 276,628 美元净收入 +2.77 亿美元 3.122 亿美元 1Q23

Ye lp Q 1 20 23 16 27 2023 年第一季度的运营费用、净亏损和调整后的息税折旧摊销前利润收入成本（不包括折旧和摊销）为 2,600 万美元，比 2022 年第一季度增长 11%。增长的主要原因是广告配送成本的增加，这主要归因于Yelp Audiences的扩张，主要与广告收入的增加相关的商户信用卡手续费增加，以及投资维护和改善我们的基础设施所导致的网站基础设施支出的增加。2023 年第一季度的销售和营销费用为 1.47 亿美元，比 2022 年第一季度增长 17%。这一增长主要是由包括佣金和奖金在内的员工成本增加所推动的，这是由于平均销售员工人数的增加以及我们本地销售团队的生产率的提高。这一增长被我们租赁办公空间减少导致的工作场所运营成本下降所部分抵消。2023 年第一季度的产品开发费用为 8,800 万美元，比 2022 年第一季度增长 9%。这一增长主要是由包括奖金和股票薪酬在内的员工成本增加所推动的，这是平均员工人数比上年同期增加所致。2023 年第一季度的一般和管理费用为 4700 万美元，比 2022 年第一季度增长 18%。增长的主要原因是平均员工人数增加导致员工成本增加，以及本年度因放弃使用权资产和改善我们一处办公空间的租赁权而产生的减值费用。COR占收入的百分比 8% 8% 22年第一季度第一季度S&M 占收入的百分比 46% 47% 47% 1Q22 1Q23 年第一季度个人收入百分比 29% 28% 1Q22 G&A 占收入的百分比 14% 15% * 2022 年第一季度第一季度*包括 400 万美元的减值费用

Ye lp Q 1 20 23 17 27 2023年第一季度的总成本和支出为3.19亿美元，较2022年第一季度的2.81亿美元增长了13％。2023年第一季度的所得税收益为19.7万美元，而2022年第一季度为300万美元。2023 年所得税收益的减少主要是由于年度估计有效税率下降以及本年度股票薪酬的离散税收支出增加。2023 年和 2022 年第一季度的净亏损保持相对平稳，为（1）万美元。2023 年第一季度的每股净亏损为（0.02 美元），低于 2022 年第一季度（0.01 美元），反映了净亏损的小幅增加。2023年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润为5400万美元，较2022年第一季度的4,800万美元增长了12％。与2022年第一季度相比，调整后的息税折旧摊销前利润率保持在17％。资产负债表和现金流 2023 年 3 月底，我们在简明的合并资产负债表上持有 4.14 亿美元的现金、现金等价物和有价证券，没有债务。19% 17% 净亏损 +29% 2023 年第一季度 -100 万美元 -100 万美元调整后息税折旧摊销前利润 +12% 4,80 万美元 54 万美元 23 年第一季度 17%

Ye lp Q 1 20 23 18 27 Business Outlook Yelp今年开局良好，因为在宏观不确定性的背景下，我们基础广泛的本地广告平台继续推动强劲的业绩。展望未来，随着我们的产品主导计划继续激发广告商需求，我们预计第二季度的净收入将在3.2亿美元至3.3亿美元之间。全年，我们正在提高展望区间，现在预计净收入将在12.95亿美元至13.15亿美元之间，这反映了我们第一季度的表现跑赢大盘，与持续的宏观不确定性相平衡。我们预计第二季度的支出将与第一季度相对稳定，因为较低的工资税支出将被低于预期的员工流失和更高的销售佣金所抵消，这反映了强劲的广告商收购趋势。因此，我们估计调整后的息税折旧摊销前利润将在第二季度连续增长至6000万美元至7,000万美元之间。展望下半年，我们预计，由于支出的季节性，包括第四季度销售和营销支出的减少，支出将比上半年减少。再加上我们的预期收入增长，我们预计全年调整后的息税折旧摊销前利润将在2.9亿美元至3.1亿美元之间。2023年调整后的息税折旧摊销前利润展望2.9亿美元至3.1亿美元2023E 2023年第二季度净收入12.95亿美元至13.15亿美元2023年全年（已更新）净收入3.2亿美元至3.3亿美元 12.95亿美元至3.3亿美元 15B 调整后息税折旧摊销前利润* 6000万美元至7000万美元2.9亿至3.1亿美元股票薪酬支出占净收入的百分比约 13% 12%-13% 折旧摊销占净收入的百分比约 3% ~ 3% *Yelp 尚未核对调整后的息税折旧摊销前利润对GAAP净收益（亏损）的展望，因为它没有提供GAAP净收益（亏损）的前景，这是由于其他收入、净收入和所得税（收益）准备金的不确定性和潜在可变性，这些是调整后的息税折旧摊销前利润和GAAP净收益（亏损）之间的对账项目。由于Yelp无法合理预测这些项目，因此如果不付出不合理的努力，就无法将非公认会计准则财务指标前景与相应的GAAP指标进行对账。但是，我们警告说，此类项目可能会对GAAP净收益（亏损）的计算产生重大影响。有关本新闻稿中讨论的非公认会计准则财务指标的更多信息，请参阅下文的 “非公认会计准则财务指标” 和 “GAAP与非公认会计准则财务指标的对账”。

Ye lp Q 1 20 23 19 27 季度财报网络直播 Yelp 将于太平洋夏令时间今天下午 2:00 主持网络直播，讨论2023年第一季度的财务业绩以及第二季度和2023年全年的展望。该网络直播可以在Yelp投资者关系网站yelp-ir.com上观看。网络直播的重播将在同一网站上播出。关于 Yelp Inc.（yelp.com）是一个社区驱动的平台，它将人们与优秀的本地企业联系起来。数百万人依靠Yelp获取有用且值得信赖的本地商业信息、评论和照片，以帮助他们做出支出决策。作为一站式本地平台，Yelp可以轻松申请服务报价，在餐厅预订餐桌等，从而帮助消费者轻松发现、联系各种类别的企业并与之进行交易。Yelp 于 2004 年在旧金山成立。

Ye lp Q 1 20 23 20 27 简明合并资产负债表（千美元；未经审计）2023 年 3 月 31 日资产流动资产：现金及现金等价物 289,298 美元 306,379 短期有价证券 124,903 94,244 应收账款，净额 140,401 131,902 预付费用和其他流动资产 36,992 63,467 总流动资产 591,594 595,992 房地产设备，和软件，净值76,936 77,224 经营租赁使用权资产 87,100 97,392 Goodwill 103,195 102,328 无形资产，净额 8,656 8,997 其他非流动资产 154,201 133,989总资产 1,021,682 美元 1,015,922 美元负债和股东权益流动负债：应付账款和应计负债 152,860 美元 137,950 美元经营租赁负债 — 当前 39,023 39,674 递延收入 7,414 5,200 流动负债总额 199,297 182 182,824 经营租赁负债 — 长期 77,184 86,661 其他长期负债 41,073 36,113 股票总负债 317,554 305,598 持有人权益：普通股 — — 额外实收资本 1,692,923 1,649,692 美国国库股 (37) — 累计其他综合亏损 (13,758) (15,545) 累计赤字 (975,000) (923,823) 股东权益总额 704,128 710,324 总负债和股东权益 1,021,682 美元 1,015,922

Ye lp Q 1 20 23 21 27 简明合并运营报表（以千计，每股数据除外；未经审计）截至 2022 年 3 月 31 日的三个月净收入 312,438 美元 276,628 成本和支出：收入成本1 26,059 23,429 销售和营销1 147,455 126,097 产品开发1 88,197 80,685 一般和管理1 46,509 39,383 折旧和摊销 10,805 11,490 总成本和支出 319,025 281,084 运营亏损 (6,587) (4,456) 其他收入，净额 5,212 929 所得税前亏损 (1,375) (3,527) 收益收益税收 (197) (2,612) 归属于普通股股东的净亏损美元 (1,178) 美元 (915) 归属于普通股股东的每股净亏损：基本美元 (0.02) 美元 (0.01) 摊薄后的 (0.02) 美元 (0.01) 用于计算归属于普通股股东的每股净亏损的加权平均股：基本69,821 摊薄 71,639 69,821 71,639 1包括基于股票的股票薪酬支出如下：截至 2023 年 3 月 31 日的三个月收入成本 1,382 美元 1,305 美元销售和营销 9,114 8,655 产品开发 25,867 23,125 一般和行政 9,894 7,975 总库存-基础薪酬 46,257 美元 41,060 美元

Ye lp Q 1 20 23 22 27 简明合并现金流量表（千美元；未经审计）截至2022年3月31日的三个月经营活动净亏损美元 (1,178) 美元 (915) 为调节净亏损与经营活动提供的净现金而进行的调整：折旧和摊销 10,805 11,490 可疑账户准备金 6,784 7,562 股票薪酬 46,257 41,060 使用权资产摊销 7,899 8,453 递延所得税 (19,862) (11,074) 递延合同成本摊销 5,738 4,039 资产减值 3,555 — 其他调整，净额576 248 运营资产和负债变化：应收账款（15,283）（11,968）预付费用和其他资产 20,709（7,494）经营租赁负债（10,397）（9,492）应付账款、应计负债和其他负债 18,641 27,994 经营活动提供的净现金 74,244 59,903 投资活动购买有价证券——可供出售（533）157) — 有价证券的销售和到期日 — 可供出售 23,355 — 购买财产、设备和软件 (7,518) (6,636) 其他投资活动 40 61 用于投资活动的净现金 (37,280) (6,575) 融资活动为员工股票计划发行普通股的收益 14,647 540 与股权奖励净股票结算相关的已缴税款 (19,354) (18,487) 普通股回购 (49,999) (50,006) 用于融资活动的净现金 (54,706) (67,953) 交易的影响现金、现金等价物和限制性现金的利率变动439 (101) 现金、现金等价物和限制性现金 (17,303) (14,726) 现金、现金等价物和限制性现金— 期初 307,138 480,641 现金、现金等价物和限制性现金 — 期末 289,835 美元 465,915 美元

Ye lp Q 1 20 23 23 27 GAAP 与非公认会计准则财务指标的对账（以千计，百分比除外；未经审计）1 记录在我们的简明合并运营报表的一般和管理费用中。截至2022年3月31日的三个月，净亏损与调整后息税折旧摊销前利润的对账：净亏损 (1,178) 美元 (915) 所得税收益 (197) (2,612) 其他收入、净额 (5,212) (929) 折旧和摊销 10,805 11,490 股票薪酬 46,257 41,060 资产减值¹ 3,555 — 调整后息税折旧摊销前利润 54,030 美元 48,094 美元净收入 312,438 美元 276,628 美元净亏损利润率 —% —% 调整后息税折旧摊销前利润率 17% 17%

Ye lp Q 1 20 23 24 27 关键财务和运营指标（以千计，百分比除外；未经审计）第 20 季度第 20 季度第 20 季度第 20 季度第 20 季度 2Q21 3Q21 4Q21 4Q22 2Q22 4Q22 4Q22 2Q22 1Q23 1Q23 1Q2 109,583 $133,467 $1383,467 $138,887 $140687 152,522 美元 157,319 美元 157,242 美元 160,263 美元 174,298 美元 180,292 美元178,292 美元183,520 美元餐厅、零售和其他3 107,011 52,650 770 81,300 92,439 美元 99,511 104,205 102,974 109,220 112,707 115,692 115,623 美元广告总收入 115,623 美元 240,093 $162,233 211,167 $222,622 $221,987 $244,961 $256,830 $261,447 $263,237 $283,518 $293,664 $293,984 $297,143 按类别划分的付费广告地点2 232 204 224 231 219 232 238 餐厅、零售和其他3 330 174 289 299 294 309 309 323 337 334 314 316 总付费广告地点 562 378 507 520 503 528 528 35 528 546 569 572 545 554 广告点击量和平均每次点击量广告点击量的同比变化百分比5 3% -51% -25% -22% -22% 87% 14% 4% -11% -15% 1% CPC6 3% 35% 5% 4% -3% -20% 7% 17% 32% 23% 14% 1 自 2021 年以来，按类别划分的广告收入反映了更新的分解方法。由于无法获得某些历史信息，上年度的数额没有更新，因此这样做是不切实际的。有关更多信息，请参阅我们最新的 10-K 表年度报告。2 包括家居、本地、汽车、专业、宠物、房地产、金融和活动服务类别 3 包括餐厅、购物、美容与健身、健康和其他类别 4 按月平均计算 5 广告点击量代表用户与我们的按绩效付费广告产品的互动，包括点击我们网站和移动应用程序上的广告、点击第三方平台上的联合广告以及提交的请求报价。广告点击量不包括用户与通过我们的广告合作伙伴销售的广告的互动。6 我们将平均每次点击费用定义为来自基于效果的广告产品的收入，不包括来自我们的广告合作伙伴的收入以及某些不影响单个广告点击竞价结果（例如退款）的收入除以给定时间段内的广告点击总数。有关公司的更多信息，包括公司的关键运营和财务指标定义，可在公司向美国证券交易委员会提交的最新季度或年度报告中找到，该报告可在www.yelp-ir.com或美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上找到。

Ye lp Q 1 20 23 Non-GAAP 财务指标这封信和在上述网络直播中发表的声明可能包括与调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率有关的信息，每一项都是 “非公认会计准则财务指标”。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为净收益（亏损），调整后不包括：所得税（收益）准备金；其他收入，净额；折旧和摊销；股票薪酬支出；以及某些时期的某些其他收入和支出项目，例如减值费用。我们将调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后的息税折旧摊销前利润除以净收入。调整后的息税折旧摊销前利润不是根据任何一套全面的会计规则或原则编制的，作为分析工具存在局限性，您不应将其单独考虑，也不应将其作为对根据美国公认会计原则（“GAAP”）报告的Yelp财务业绩的分析的替代品。特别是，调整后的息税折旧摊销前利润不应被视为替代或优于根据公认会计原则编制的用于衡量盈利能力或流动性的净收益（亏损）。其中一些限制是：> 尽管折旧和摊销是非现金费用，但折旧和摊销的资产将来可能必须更换，调整后的息税折旧摊销前利润并不能反映此类置换或新资本支出要求的所有现金资本支出要求；> 调整后的息税折旧摊销前利润不反映Yelp营运资本需求的变化或现金需求；> 调整后的息税折旧摊销前利润未反映记录的影响或发放可能意味着减少的估值补贴或纳税款Yelp可用现金；> 调整后的息税折旧摊销前利润不考虑股票薪酬的潜在摊薄影响；> 调整后的息税折旧摊销前利润未考虑管理层认为不代表持续经营业绩的任何收入或成本，例如减值费用；> 其他公司，包括Yelp所在行业的公司，可能会以不同的方式计算调整后的息税折旧摊销前利润，这降低了其作为比较指标的用处。由于这些限制，您应将调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润率与其他财务绩效指标、净收益（亏损）和Yelp的其他GAAP业绩一起考虑。前瞻性陈述本信包含前瞻性陈述，在上述网络直播中发表的声明将包含与Yelp及其合并子公司未来业绩有关的前瞻性陈述，这些陈述基于Yelp当前的预期、预测和假设，涉及风险和不确定性。这些陈述包括但不限于有关以下内容的声明：> Yelp 预计其2023年剩余时间和2023年全年的预期财务业绩；> Yelp 认为其广泛的类别和优质广告商使其处于推动长期盈利增长的有利地位；> Yelp 预计其 2023 年新产品更新和功能将有助于持续的业务势头；> Yelp 认为其战略举措继续为增长及其提供机会在2023年执行这些举措的能力；> Yelp 对其机遇及其长期推动盈利增长和股东价值的能力的评估；> Yelp 对其产品路线图能够减少整个招聘过程中的摩擦并帮助推动消费者与商业专业人士之间的高质量联系的预期；> Yelp 相信其无密码的 Request-a-a-Quote 体验将使用户更容易向服务专业人士提交请求并扩展到其他用例; > Yelp 相信 Yelp 保证会的在 Yelp 上与服务广告商建立联系时让消费者高枕无忧，通过 “请求报价” 流程推动更多的消费者项目，并与广告商建立更多联系；> Yelp 相信其对请求报价流程的增强将提高潜在客户质量；> Yelp 计划在全国范围内推出 Yelp Groustaned；25 27

Ye lp Q 1 20 23 > 调整Showcase广告格式和多地点自定义报告工具的能力，以帮助在多地点广告商的巨额预算中占据更大的份额；> Yelp相信广告系统增强和新广告格式可以显著降低每次点击费用，并计划将其新的桌面网站页面优化扩展到其移动网站和应用程序；> Yelp计划通过其推动中长期受众和参与度的增长以消费者为中心的举措，包括产品和营销计划；> Yelp 的信念其评论话题和视频评论形式将减少评论撰写过程中的摩擦并增加捐款；> Yelp 相信其战略投资和规模合适的团队处于有利地位，可以推动下半年及以后的增长和杠杆率；> Yelp 预计，到 2023 年底，其员工人数将同比大致持平；> Yelp 预计，其收入增长和季节性支出减少将推动利润率的提高下半年；> Yelp 对减少办公室占地面积的财务影响；> Yelp对随着时间的推移将减少股票薪酬占收入的百分比的预期，以及通过将产品开发招聘重点放在湾区以外并调整整个组织的薪酬组合来实现这些预期的能力；> Yelp计划根据股票回购计划继续进行股票回购；> Yelp对自己道路的信念以及实现盈利增长的能力以及从长远来看，股东价值；> Yelp预计其以产品为主导的计划将继续推动强劲的广告商需求；以及>Yelp对广告商收购趋势的预期。Yelp的实际业绩可能与此类前瞻性陈述所预测或暗示的业绩存在重大差异，报告的业绩不应被视为未来表现的指标。可能导致或促成此类差异的因素包括但不限于：> 宏观经济不确定性——包括与通货膨胀、利率上升、供应链问题以及 COVID-19 疫情和遏制疫情的努力的持续影响——及其对消费者行为、用户活动和广告商支出的影响；> 恐惧或实际疾病爆发（包括 COVID-19 及其任何变体）的影响，以及由此产生的消费者行为、经济状况或政府行动的任何变化；> Yelp 的维持能力并扩大其广告商基础，尤其是在广告商营业额因近期趋势而大幅恶化和/或消费者需求显著下降的情况下；> 任何子租户都违背了因Yelp减少办公空间而签订的转租协议下的租金支付义务；> Yelp能够继续以远程办公为主的劳动力进行有效运营并吸引和留住关键人才；> Yelp 在不断发展的行业中的运营历史有限；> Yelp 产生和保持足够高质量的能力来自用户的内容；> 潜在的战略机会以及 Yelp 成功管理新业务、解决方案或技术的收购和整合的能力，以及通过此类收购的产品、解决方案或技术获利的能力；> Yelp 对谷歌和必应等搜索引擎访问其网站的流量以及此类流量的质量和可靠性；> 保持强大的品牌和管理可能出现的负面宣传；以及 > Yelp 及时升级和发展的能力其系统、基础设施和客户服务能力。26 27

Ye lp Q 1 20 23 可能导致或促成此类差异的因素还包括但不限于Yelp最新的10-K表年度报告和10-Q表季度报告（www.yelp-ir.com）或美国证券交易委员会网站 www.yelp-ir.com 上的 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 标题下包含的那些可能影响Yelp业务、经营业绩和股价的因素 sec.gov。不应过分依赖本信或上述网络直播中的前瞻性陈述，这些陈述基于Yelp截至本文发布之日获得的信息。此类前瞻性陈述不包括在本声明发布之日之后可能宣布和/或完成的任何收购或资产剥离的潜在影响。Yelp 没有义务更新此类声明。27 27