xpo-20230331
假的2023Q1000116600312 月 31 日http://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#RestructuringCostshttp://fasb.org/us-gaap/2022#RestructuringCostshttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherComprehensiveIncomeLossNetOfTaxhttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherComprehensiveIncomeLossNetOfTaxhttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherComprehensiveIncomeLossNetOfTaxhttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherComprehensiveIncomeLossNetOfTaxhttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrent00011660032023-01-012023-03-3100011660032023-04-28xbrli: 股票00011660032023-03-31iso421:USD00011660032022-12-31iso421:USDxbrli: 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会员US-GAAP：循环信贷机制成员2023-03-310001166003XPO：未承诺的有担保信用证机制会员2023-03-310001166003美国公认会计准则：有担保债务成员2023-03-310001166003XPO：保险缴款诉讼成员2012-04-012012-04-30xpo: 索赔人

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
___________________________________________
表单 10-Q
___________________________________________
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年3月31日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在过渡期内____________到____________
委员会档案编号： 001-32172
_______________________________________________________
XPO 2022 Q3 10-Q (Cover - NEW v2)DM.jpg
XPO, Inc.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
_______________________________________________________
特拉华03-0450326
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主
证件号）
五号美国车道
格林威治，克拉06831
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(855) 976-6951
（注册人的电话号码，包括区号）
______________________________________________________________________________________________________________
不适用
______________________________________________________________________________________________________________
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.001美元XPO纽约证券交易所
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒加速过滤器☐
非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的 ☐没有 ☒
截至2023年4月28日，有 115,857,013注册人普通股的已发行股票，面值为每股0.001美元。


XPO, Inc.
10-Q 表季度报告
截至2023年3月31日的季度期间
目录
 
页号
第一部分—财务信息
第 1 项。财务报表（未经审计）：
简明合并资产负债表
1
简明合并损益表
2
简明综合收益表
3
简明合并现金流量表
4
简明合并权益变动表
5
简明合并财务报表附注
6
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
15
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
21
第 4 项。控制和程序
22
第二部分—其他信息
第 1 项。法律诉讼
22
第 1A 项。风险因素
22
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
22
第 3 项。优先证券违约
22
第 4 项。矿山安全披露
22
第 5 项。其他信息
22
第 6 项。展品
23
签名
24

目录
第一部分—财务信息
第 1 项。 财务报表。
XPO, Inc.
简明合并资产负债表
（未经审计）
3月31日十二月三十一日
（以百万计，每股数据除外）20232022
资产
流动资产
现金和现金等价物$309 $460 
减去美元备抵后的应收账款48和 $43，分别地
1,019 954 
其他流动资产221 199 
已终止业务的流动资产16 17 
流动资产总额1,565 1,630 
长期资产
不动产和设备，扣除美元1,743和 $1,679分别计入累计折旧
1,978 1,832 
经营租赁资产717 719 
善意1,483 1,472 
可识别的无形资产，扣除美元407和 $392分别计入累计摊销额
396 407 
其他长期资产209 209 
长期资产总额4,783 4,639 
总资产$6,348 $6,269 
负债和股东权益
流动负债
应付账款$505 $521 
应计费用792 774 
短期借款和长期债务的当前到期日66 59 
短期经营租赁负债110 107 
其他流动负债58 30 
已终止业务的流动负债15 16 
流动负债总额1,546 1,507 
长期负债
长期债务2,478 2,473 
递延所得税负债307 319 
员工福利义务92 93 
长期经营租赁负债606 606 
其他长期负债264 259 
长期负债总额3,747 3,750 
股东权益
普通股，$0.001面值； 300授权股份； 116和 115已发行和流通股份
分别截至2023年3月31日和2022年12月31日
— — 
额外的实收资本1,252 1,238 
留存收益（累计赤字）10 (4)
累计其他综合亏损(207)(222)
权益总额1,055 1,012 
负债和权益总额$6,348 $6,269 
参见简明合并财务报表的附注。

1
目录
XPO, Inc.
简明合并损益表
（未经审计）
截至3月31日的三个月
（以百万计，每股数据除外）20232022
收入$1,907 $1,894 
工资、工资和雇员福利762 725 
购买的交通工具457 510 
燃料、运营费用和用品427 418 
营业税和执照15 16 
保险和索赔44 56 
不动产和设备销售收益(3)(1)
折旧和摊销费用101 94 
交易和整合成本22 7 
重组成本24 6 
营业收入58 63 
其他收入(5)(14)
利息支出42 37 
所得税准备金前的持续经营收入21 40 
所得税准备金4 8 
持续经营的收入17 32 
已终止业务的收入（亏损），扣除税款(3)456 
归属于XPO的净收益$14 $488 
归属于普通股股东的净收益（亏损）
持续运营$17 $32 
已终止的业务(3)456 
归属于普通股股东的净收益 $14 $488 
每股收益（亏损）数据
持续经营业务的基本每股收益$0.15 $0.28 
已终止业务的每股基本收益（亏损）(0.02)3.97 
归属于普通股股东的每股基本收益$0.13 $4.25 
持续经营业务的摊薄后每股收益$0.15 $0.28 
已终止业务的摊薄后每股收益（亏损）(0.02)3.94 
归属于普通股股东的摊薄后每股收益$0.13 $4.22 
已发行普通股的加权平均值
已发行基本加权平均普通股116 115 
摊薄后的加权平均已发行普通股116 116 
参见简明合并财务报表的附注。

2
目录
XPO, Inc.
简明综合收益表
（未经审计）
截至3月31日的三个月
（以百万计）20232022
净收入$14 $488 
其他综合收益（亏损），扣除税款
扣除税收影响的外币折算收益（亏损）8和 $ (2)
$13 $(26)
指定为套期保值的金融资产/负债的未实现收益
工具，扣除美元的税收影响1和 $—
2 1 
其他综合收益（亏损）15 (25)
归属于XPO的综合收益$29 $463 
参见简明合并财务报表的附注。

3
目录
XPO, Inc.
简明合并现金流量表
（未经审计）
截至3月31日的三个月
（以百万计）20232022
来自持续经营业务经营活动的现金流
净收入$14 $488 
已终止业务的收入（亏损），扣除税款(3)456 
来自持续经营的收入 17 32 
为将持续经营业务收入与来自的净现金进行对账而进行的调整
经营活动
折旧、摊销和净租赁活动101 94 
股票补偿费用22 6 
债务增加3 4 
递延所得税支出（福利）(2)5 
不动产和设备销售收益(3)(1)
其他17 6 
资产和负债的变化
应收账款(69)(154)
其他资产(24)(37)
应付账款(8)117 
应计费用和其他负债22 116 
持续经营活动提供的净现金76 188 
来自持续经营业务投资活动的现金流
购买财产和设备的付款(224)(123)
出售财产和设备的收益8 3 
用于持续经营业务投资活动的净现金(216)(120)
来自持续经营业务融资活动的现金流
偿还债务和融资租约(16)(16)
银行透支的变化19 3 
支付限制性股票的预扣税(12)(12)
其他(1)1 
用于持续经营业务融资活动的净现金(10)(24)
来自已终止业务的现金流
已终止业务的经营活动(8)13 
已终止业务的投资活动1 691 
已终止业务提供的（用于）净现金 (7)704 
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响2 (3)
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）(155)745 
现金、现金等价物和限制性现金，期初470 273 
现金、现金等价物和限制性现金，期末315 1,018 
减去：已终止业务的现金、现金等价物和限制性现金，年底
期间
— 50 
期末持续经营的现金、现金等价物和限制性现金$315 $968 
现金流信息的补充披露
为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产$28 $22 
为换取新的融资租赁负债而获得的租赁资产19 4 
支付利息的现金39 13 
为所得税支付的现金3 3 
参见简明合并财务报表的附注。

4
目录
XPO, Inc.
简明合并权益变动表
（未经审计）
普通股 
（以千股为单位，以百万美元计）股份金额额外的实收资本留存收益（累计赤字）累积其他
综合损失		权益总额
截至2022年12月31日的余额115,435 $— $1,238 $(4)$(222)$1,012 
净收入— — — 14 — 14 
其他综合收入— — — — 15 15 
股票补偿奖励的行使和归属
315 — — — — — 
与授予股票补偿奖励相关的预扣税
— — (8)— — (8)
股票补偿费用
— — 22 — — 22 
截至2023年3月31日的余额115,750 $— $1,252 $10 $(207)$1,055 
普通股
（以千股为单位，以百万美元计）股份金额额外的实收资本留存收益累积其他
综合损失		权益总额
截至2021年12月31日的余额114,737 $— $1,179 $43 $(84)$1,138 
净收入— — — 488 — 488 
其他综合损失— — — — (25)(25)
股票补偿奖励的行使和归属
245 — — — — — 
与授予股票补偿奖励相关的预扣税
— — (12)— — (12)
股票补偿费用
— — 8 — — 8 
其他— — 1 — — 1 
截至 2022 年 3 月 31 日的余额114,982 $— $1,176 $531 $(109)$1,598 

参见简明合并财务报表的附注。
5
目录
XPO, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
1. 组织、业务描述和陈述基础
XPO, Inc. 及其子公司（“XPO” 或 “我们”）是货运服务的领先提供商。我们使用我们的专有技术在北美和欧洲的客户供应链中高效地运送货物。有关我们运营的更多信息，请参阅注释3—细分报告。
2022 年 RXO 分拆和多式联运销售
2022 年 11 月 1 日，我们完成了 RXO, Inc.（“RXO”）的分离，RXO 是我们作为上市公司提供技术支持的经纪运输平台（“RXO 分拆公司”）。在我们的简明合并财务报表中，RXO和我们的多式联运业务的历史运营业绩和财务状况在我们的简明合并财务报表中作为已终止业务列报。有关我们已终止业务的信息，请参阅附注2——已终止的业务。
演示基础
我们根据美国公认的会计原则（“GAAP”）编制了简明合并财务报表，其基础与截至2022年12月31日的10-K表年度报告（“2022年10-K表”）中描述的会计政策相同。10-Q表的中期报告要求允许压缩或省略通常包含在年度合并财务报表中的某些信息和附注披露。这些简明合并财务报表应与2022年10-K表格一起阅读。
简明合并财务报表未经审计，但反映了所有具有正常经常性质的调整，这些调整是公允列报所列过渡期财务状况、经营业绩和现金流所必需的。截至2023年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的年度的预期业绩。
在 2023 年第一季度，我们对财务报告进行了某些更改，以提高透明度并提高可比性。具体而言，我们更改了简明合并收益表中营业收入中的支出标题，以反映支出的性质。自然费用分类的变更对合并收入或营业收入没有影响。我们重新计算了前一期间的金额，以符合本年度的列报方式。
限制性现金
截至2023年3月31日和2022年12月31日，我们的限制性现金已包含在 其他长期资产在我们的简明合并资产负债表上是美元6百万和美元10分别是百万。
贸易应收账款证券化和保理计划
根据保理协议，我们以无追索权的方式将部分贸易应收账款出售给第三方金融机构。我们还根据证券化计划为我们的欧洲运输业务出售贸易应收账款。我们使用贸易应收账款证券化和保理计划来帮助管理我们的现金流，抵消延长付款期对部分客户的影响。
根据我们的证券化计划，任何时候可用的净现金收益的最大金额为欧元，包括任何无抵押借款200百万（大约 $）217截至2023年3月31日为百万）。截至2023年3月31日，已使用该计划下的最大可用金额。加权平均利率为 3.41截至2023年3月31日的百分比。2023 年 5 月，我们达成协议，将原定于 2024 年 7 月到期的证券化计划延长至 2026 年 7 月。扩展证券化计划的条款和条件与先前的计划基本一致。

6
目录
与出售的贸易应收账款有关的信息如下：
截至3月31日的三个月
（以百万计）20232022
证券化计划
期内出售的应收账款
$440 $447 
现金对价
440 447 
保理计划
期内出售的应收账款
24 21 
现金对价
24 21 
公允价值测量
公允价值被定义为在衡量日市场参与者之间在有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。用于衡量公允价值的投入水平为：
•级别 1-活跃市场中相同工具的报价；
•Level 2——活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或相似工具的报价；以及模型衍生估值，其中所有重要投入都可以在活跃市场中观察；以及
•3级——基于无法观察的输入进行估值，通常使用定价模型或其他反映管理层判断和估计的估值技术。
我们的公允价值估算基于市场假设和可用信息。现金和现金等价物、应收账款、应付账款、应付账款、应计费用和长期债务的当前到期日的账面价值接近其截至2023年3月31日和2022年12月31日的公允价值，这是由于其短期性质和/或应收或按需支付。一级现金等价物包括使用活跃市场报价估值的货币市场基金和证券化计划的现金存款。有关我们衍生工具公允价值层次结构的信息，请参阅附注6——衍生工具；有关金融负债的更多信息，请参阅附注7——债务。
现金等价物的公允价值层次结构如下：
（以百万计）账面价值公允价值第 1 级
2023年3月31日$238 $238 $238 
2022年12月31日402 402 402 
采用新会计准则
2022 年 9 月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了 2022-04 年度会计准则更新（“ASU”），“负债——供应商融资计划（副题 405-50）：披露供应商融资计划义务。”亚利桑那州立大学要求买方每年披露有关该计划的关键条款、截至期末的未偿债务金额、此类金额的展期以及相关金额的资产负债表列报的信息，从而提高了供应商融资计划的透明度。此外，期末的未偿债务数额必须在过渡期内披露。我们在未来基础上于 2023 年 1 月 1 日通过了该标准。该采用仅限于财务报表的披露，并未对我们的财务报表产生重大影响。
2020年3月，财务会计准则委员会发布了ASU 2020-04，“参考利率改革（主题848）：促进参考利率改革对财务报告的影响。”亚利桑那州立大学为将公认会计原则应用于合约、套期保值关系和其他受参考利率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外情况。修正案仅适用于参考伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）或其他预计因参考利率改革而终止的参考利率的合约和套期保值关系。修正案是选举性的，

7
目录
自签发之日起生效。2022年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2022-06年《参考利率改革（主题848）：推迟主题848的终止日期》，将主题848的到期日期从2022年12月31日推迟到2024年12月31日。2022 年 12 月 31 日，我们的循环贷款信贷协议（“ABL 融资机制”）和经修订的优先担保定期贷款信贷协议（“定期贷款额度”）规定了基于伦敦银行同业拆借利率的利率。2023 年 2 月，我们修改了 ABL 融资机制的条款，包括将利率从 LIBOR 过渡到其他基准利率，我们预计在 2023 年也将同样修改定期贷款机制的利率基础。我们预计这些设施的修改不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
2. 已终止的业务
如上所述，RXO和多式联运的业绩列为已终止业务。此外，已终止的业务还包括 GXO Logistics, Inc.（“GXO”），这是我们在 2021 年 8 月分拆的前物流板块。
下表汇总了已终止业务的经营业绩：
截至3月31日的三个月
（以百万计）2022
收入$1,645 
工资、工资和雇员福利164 
购买的交通工具1,221 
燃料、运营费用和用品115 
营业税和执照1 
保险和索赔9 
折旧和摊销费用22 
出售业务的收益(450)
交易和其他运营成本2 
营业收入561 
所得税准备金105 
归因于已终止业务的已终止业务的净收益$456 
在截至2023年3月31日的三个月中，我们产生了大约美元24与 RXO 分拆相关的成本数百万美元，其中 $4在我们的简明合并收益表中，百万美元反映在已终止业务的收益（亏损）中。在截至2022年3月31日的三个月中，我们产生了大约美元4与GXO分拆相关的百万美元成本全部反映在我们的简明合并收益表中的持续经营收入中。
根据分离和分销协议，GXO已同意赔偿XPO就XPO在分拆之前发生的某些自保事项支付的款项，以及XPO的剩余义务。这些事项的应收账款和储备金约为美元16百万和美元15截至 2023 年 3 月 31 日，分别为百万美元和大约17百万和美元16截至2022年12月31日，分别为百万。
3. 分部报告
我们被组织为 二应报告的细分市场：北美零担是我们业务的最大组成部分，以及欧洲运输。
在我们以资产为基础的北美汽运零担细分市场，我们为发货人提供地理密度以及发往美国、墨西哥、加拿大和加勒比地区的限日国内和跨境服务。我们的北美零担分部还包括我们的拖车制造业务的业绩。

8
目录
在我们的欧洲运输领域，我们为消费、贸易和工业市场的大量客户群提供服务。我们提供专用的卡车运输、零担运输、卡车经纪服务、托管运输、最后一英里、货运代理和多式联运解决方案，例如公路铁路和短途海运组合。
公司包括执行官和某些法律和财务职能的公司总部成本，以及其他未归因于我们的应申报部门的成本和信贷。
我们的首席运营决策者（“CODM”）定期审查运营分部层面的财务信息，为各细分市场分配资源并评估其业绩。我们在向CODM报告的分部结果中包括直接归因于某一细分市场的项目以及可以在合理基础上分配的项目。我们不向CODM提供按细分市场划分的资产信息。我们的CODM根据调整后的扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（“调整后的息税折旧摊销前利润”）评估分部利润（亏损），我们将其定义为扣除利息支出、所得税、折旧和摊销费用、交易和整合成本、重组成本和其他调整前的持续经营收入。从历史上看，细分市场调整后的息税折旧摊销前利润反映了公司成本的分配。2023 年第一季度，我们开始将企业增量成本从企业分配给北美 LTL。之前的时期已进行了重组，以反映这些增量分配，约为美元80每年一百万。
我们细分市场的精选财务数据如下：
截至3月31日的三个月
（单位：百万）20232022
收入
北美零担运输$1,120 $1,107 
欧洲交通787 787 
总计$1,907 $1,894 
调整后 EBITDA
北美零担运输$182 $186 
欧洲交通37 38 
企业(9)(40)
调整后息税折旧摊销前利润210 184 
减去：
利息支出 42 37 
所得税准备金4 8 
折旧和摊销费用101 94 
交易和整合成本 (1)
22 7 
重组成本 (2)
24 6 
持续经营的收入$17 $32 
折旧和摊销费用
北美零担运输$68 $56 
欧洲交通32 33 
企业1 5 
总计$101 $94 
(1) 2023 年第一季度的交易和整合成本主要由与战略计划相关的某些员工的股票薪酬组成。2022 年第一季度的交易和整合成本主要由与战略计划相关的第三方专业费用以及支付给某些员工的留用奖励组成。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的交易和整合成本包括美元1百万和美元2分别与我们的欧洲交通板块相关的百万美元和美元21百万和美元5分别为百万与企业有关。
(2) 有关我们重组行动的更多信息，请参阅附注5——重组费用。

9
目录
4. 收入确认
收入分类
我们根据销售办公室位置按地理区域分列的收入如下：
截至2023年3月31日的三个月
（以百万计）北美零担运输欧洲交通总计
收入
美国$1,097 $— $1,097 
北美（不包括美国）23 — 23 
法国— 340 340 
英国— 224 224 
欧洲（不包括法国和英国）— 223 223 
总计$1,120 $787 $1,907 

截至2022年3月31日的三个月
（以百万计）北美零担运输欧洲交通总计
收入
美国$1,084 $— $1,084 
北美（不包括美国）23 — 23 
法国— 352 352 
英国— 225 225 
欧洲（不包括法国和英国）— 210 210 
总计$1,107 $787 $1,894 
5. 重组费用
我们参与重组行动，这是我们为充分利用我们的资源和基础设施所做的持续努力的一部分，包括与分拆和其他撤资活动有关的行动。这些行动通常包括遣散费和设施相关成本，包括租赁资产减值以及合同终止成本，旨在提高我们的效率和盈利能力。
我们与重组相关的活动如下：
截至2023年3月31日的三个月
（以百万计）储备余额
截至
2022年12月31日		产生的费用付款外汇及其他储备余额
截至
2023年3月31日
遣散费
北美零担运输$2 $— $(1)$— $1 
欧洲交通1 7 (2)— 6 
企业19 11 (6)(1)23 
总计$22 $18 $(9)$(1)$30 
除了上表中提到的遣散费外，我们还记录了美元的非现金租赁减值费用62023 年第一季度，我们的北美 LTL 细分市场有数百万人。

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目录
我们预计，与2023年前三个月产生的遣散费有关的大部分现金支出将在12个月内完成。
6. 衍生工具
在正常业务过程中，我们面临业务运营和经济因素（包括利率和外币波动）产生的风险。我们使用衍生工具来管理与这些风险敞口相关的波动率。这些衍生工具的目标是减少与外币汇率和利率变化相关的收益和现金流的波动。这些金融工具不用于交易或其他投机目的。从历史上看，我们没有因交易对手违约而蒙受任何损失，也预计将来也不会蒙受任何损失。
我们的衍生工具的公允价值和相关的名义金额如下：
2023年3月31日
衍生资产衍生负债
（以百万计）名义金额资产负债表标题公允价值资产负债表标题公允价值
被指定为对冲的衍生品
跨货币互换协议$617 其他流动资产$— 其他流动负债$(21)
跨货币互换协议57 其他长期资产2 其他长期负债— 
利率互换1,882 其他流动资产— 其他流动负债— 
总计$2 $(21)
2022年12月31日
衍生资产衍生负债
（以百万计）名义金额资产负债表标题公允价值资产负债表标题公允价值
被指定为对冲的衍生品
跨货币互换协议$332 其他流动资产$— 其他流动负债$(11)
跨货币互换协议68 其他长期资产3 其他长期负债— 
利率互换1,882 其他流动资产— 其他流动负债(1)
总计$3 $(12)
在公允价值层次结构中，衍生品被归类为二级。衍生品使用报价以外的输入进行估值，例如外汇汇率和收益率曲线。
被指定为套期保值的衍生和非衍生工具对我们的简明合并收益表的影响如下：
衍生品其他综合亏损中确认的收益（亏损）金额衍生品收入中确认的收益金额（不包括在有效性测试之外的金额）
截至3月31日的三个月
（以百万计）2023202220232022
被指定为现金流对冲的衍生品
利率互换1 1 — — 
被指定为净投资套期保值的衍生品
跨货币互换协议(10)9 2 1 
总计$(9)$10 $2 $1 

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目录
跨货币互换协议
我们签订了跨货币互换协议，通过有效地将固定利率的以美元计价的债务（包括相关的利息支付）转换为固定利率的欧元（“EUR”）计价债务，来管理与我们的国际业务相关的外币兑换风险。这些交易的风险管理目标是管理与以外币计价的子公司净投资相关的外币风险，并减少该债务本位币等值现金流的波动。
在掉期合约的期限内，我们将根据美元固定利率从交易对手那里获得季度或半年度的利息，我们将根据欧元固定利率向交易对手支付利息，也将按季度或半年向交易对手支付利息。到期时，我们将以欧元偿还原始本金，并以美元收到本金。这些协议在 2024 年之前的不同日期到期。
我们将这些交叉货币互换指定为合格的对冲工具，并将其视为净投资对冲。我们采用简化的方法来评估我们的净投资对冲关系的有效性。在这种方法下，在每个报告期内，跨货币互换公允价值的变化最初在累计其他综合收益（“AOCI”）中确认。外汇导致的公允价值变化仍留在AOCI中，被排除在有效性测试之外的初始部分最初将保留在AOCI中，然后将系统地从AOCI重新归类为每个时期的利息支出。在我们的简明合并现金流量表中，与定期交换这些净投资套期保值的利息支付相关的现金流包含在持续经营业务的经营活动产生的现金流中。
利率套期保值
我们执行短期利率互换，以缓解我们的优先担保定期贷款信贷协议预测利息支付的波动性。利率互换将浮动利率的利息支付转换为固定利率的利息支付。我们将利率互换指定为合格对冲工具，并将这些衍生品视为现金流对冲。未偿利率互换将在2023年之前的不同日期到期。
我们在AOCI中记录利率互换指定部分的公允价值调整所产生的损益，并将其重新归类为应计利息支付之日的利息支出。在我们的简明合并现金流量表中，与利率互换相关的现金流包含在持续经营业务的经营活动产生的现金流中。
7. 债务
2023年3月31日2022年12月31日
（以百万计）本金余额账面价值本金余额账面价值
定期贷款设施$2,003 $1,983 $2,003 $1,981 
6.252025 年到期的优先票据百分比
112 112 112 111 
6.702034 年到期的优先债券百分比
300 218 300 217 
融资租赁、资产融资及其他231 231 223 223 
债务总额2,646 2,544 2,638 2,532 
短期借款和长期债务的当前到期日66 66 59 59 
长期债务$2,580 $2,478 $2,579 $2,473 
我们在公允价值层次结构中的债务的公允价值和分类如下：
（以百万计）公允价值第 1 级第 2 级
2023年3月31日$2,616 $395 $2,221 
2022年12月31日2,601 392 2,209 
我们使用活跃市场的报价对一级债务进行估值。我们使用投标评估定价模型或具有类似特征的证券的报价对二级债务进行估值。

12
目录
ABL 设施
截至2023年3月31日，我们的循环贷款信贷协议（“ABL 融资机制”）下的借款基础和可用性为美元502百万。未结信用证少于美元1截至 2023 年 3 月 31 日，已达百万。截至2023年3月31日，我们遵守了ABL基金的财务契约。
信用证工具
截至 2023 年 3 月 31 日，我们已经发行了 $154低于我们的美元面额的信用证总额为百万美元200百万未承诺的有担保的常绿信用证额度。
定期贷款机制
我们的定期贷款机制的利率是 6.45截至2023年3月31日的百分比。
8. 每股收益（亏损）
基本和摊薄后每股收益的计算如下：
截至3月31日的三个月
（以百万计，每股数据除外）20232022
归属于普通股的持续经营净收益$17 $32 
已终止业务的净收益（亏损），扣除应占金额
转为非控股权益
(3)456 
归属于普通股的净收益，基本$14 $488 
基本加权平均普通股116 115 
股票奖励的稀释效应— 1 
摊薄后的加权平均普通股116 116 
每股持续经营的基本收益$0.15 $0.28 
已终止业务的每股基本收益（亏损）(0.02)3.97 
每股基本收益$0.13 $4.25 
每股持续经营业务的摊薄收益$0.15 $0.28 
已终止业务的摊薄后每股收益（亏损）(0.02)3.94 
摊薄后的每股收益$0.13 $4.22 
9. 承付款和或有开支
我们参与了因我们的业务行为而产生的许多诉讼，预计将继续参与这些诉讼。这些诉讼可能包括与货运有关的财产损失或人身伤害索赔、环境责任、商业纠纷、保险纠纷和与就业相关的索赔，包括涉及涉嫌违反雇员限制性契约的索赔。
当我们认为可能发生损失并且可以合理估计损失金额时，我们会为特定的法律诉讼确定应计额。我们会每季度审查和调整意外亏损的应计金额，并在获得更多信息时进行调整。如果损失既不可能，也不可合理估计，或者如果存在超过应计金额的损失风险，我们将评估是否至少存在发生损失或额外损失的合理可能性。如果存在可能发生损失或额外损失的合理可能性，我们会披露对可能损失的估计值或损失范围（如果损失是重大且可以做出估计），或者披露无法做出此类估计。确定损失是否可以合理地被认为是可能的或可能的，是基于我们与法律顾问对问题最终结果的评估。

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我们认为，我们已经为可能且可合理估计的突发损失的潜在影响进行了充分的评估。我们认为，我们目前参与的任何问题的最终解决不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。但是，这些问题的结果无法肯定地预测，其中一个或多个问题的不利解决可能会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。与这些事项有关的法律费用在发生时记为支出。
我们持有的责任保险和超额保护伞保单，我们认为这些保单足以涵盖我们作为运输公司的正常运营过程中产生的潜在法律索赔。如果我们被要求在保险提供的承保范围之外解决法律索赔，我们的财务状况、经营业绩或现金流可能会受到负面影响。
保险缴款诉讼
2012年4月，安联环球风险美国保险公司提起诉讼 十八保险公司在一起标题为安联环球风险美国保险公司的案例中。Co. 诉 ACE Property & Casualty InsCo. 等人，摩特诺玛县巡回法院（第1204-04552号案件）。安联环球风险美国保险公司Co。（“安联”）就安联同意代表其被保险人戴姆勒卡车北美公司（“DTNA”）进行辩护和赔偿的环境和产品责任索赔寻求赔偿。被告为Freightliner的资产投保，DTNA于1981年收购了这些资产。Freightliner的前母公司康威进行了干预。我们在 2015 年收购了 Con-way。根据与被告保险公司ACE、Westport和General签订的预付协议，Con-way和Freightliner已自保。根据这些协议，康威同意赔偿前方承运人根据前置政策评估的损失。康威的专属保险公司Centron也是被指定为被告。在2014年进行了为期七周的陪审团审判后，陪审团认定，康威和主要保险公司从未打算让保险公司为针对Freightliner的任何索赔进行辩护或赔偿。2015 年 6 月，安联向俄勒冈州上诉法院提出上诉。2019年5月，俄勒冈州上诉法院维持了陪审团的裁决。2019年9月，安联向俄勒冈州最高法院提出上诉。2021 年 3 月，俄勒冈州最高法院推翻了陪审团的裁决，认为允许陪审团决定双方打算如何运作是错误的，还认为初审法院就有争议的污染排除条款之一向陪审团发出了不当的指示。2021 年 7 月，根据俄勒冈州最高法院的裁决，此事被发回初审法院重审。目前尚未确定下一阶段诉讼的日期。双方已提出交叉动议，要求就某些前沿政策的解释作出即决判决，但尚待裁决。根据简易判决，我们预计将对污染排除进行陪审团审判，然后就标的保险单之间的辩护费用分配进行替补审判。在替补审理中，我们为Centron在分配方面的潜在风险累积了微不足道的金额。由于目前无法合理估算与被告保险公司ACE、Westport和General签发的预付保单有关的任何损失，因此在随附的中期合并财务报表中没有为这些潜在风险承担任何责任。
加州环境事务
2022 年 8 月，公司收到了圣贝纳迪诺县地方检察官办公室与某些其他加利福尼亚州地方检察官和洛杉矶市检察官合作写的来信，通知公司对加利福尼亚州地下储罐、危险材料和危险废物的涉嫌违规行为进行调查，并提议举行会议。2022 年 10 月 20 日和 2023 年 4 月 6 日，公司会见了县检察官和洛杉矶市检察官。我们正在评估指控和基本事实，并将继续与县和洛杉矶市检察官接触，以解决涉嫌的违规行为。迄今为止，尚未讨论过可能的货币制裁或和解金额，我们目前也无法合理估计潜在的成本。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
关于前瞻性陈述的警示声明
本10-Q表季度报告以及我们不时发表的其他书面报告和口头陈述包含经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的前瞻性陈述。除历史事实陈述以外的所有陈述均为或可能被视为前瞻性陈述。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，例如 “预期”、“估计”、“相信”、“继续”、“可能”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“展望”、“努力”，” “目标”，“轨迹” 或这些术语或其他类似术语的否定词。但是，缺少这些词并不意味着这些陈述不是前瞻性的。这些前瞻性陈述基于公司根据其经验和对历史趋势、当前状况和预期未来发展的看法以及其认为适合情况的其他因素做出的某些假设和分析。这些前瞻性陈述受已知和未知的风险、不确定性和假设的影响，这些不确定性和假设可能导致实际业绩、活动水平、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、活动水平、业绩或成就存在重大差异。可能导致或导致重大差异的因素包括下文讨论的因素以及公司向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件中讨论的风险。本季度报告中列出的所有前瞻性陈述均受这些警示性陈述的限制，无法保证公司预期的实际业绩或发展将得到实现，也无法保证它们会对公司或其业务或运营产生预期的后果或影响，即使已基本实现。以下讨论应与本季度报告其他地方包含的公司未经审计的简明合并财务报表及其相关附注以及2022年表格10-K中包含的经审计的合并财务报表及其相关附注一起阅读。本季度报告中列出的前瞻性陈述仅代表截至本文发布之日，除非法律要求，否则我们没有义务更新前瞻性陈述以反映后续事件或情况、预期变化或意外事件的发生。
执行摘要
XPO, Inc. 及其子公司（“XPO” 或 “我们”）是货运服务的领先提供商，可通过公司特定的价值创造途径。我们使用我们的专有技术在北美和欧洲的客户供应链中高效地运送货物。截至2023年3月31日，我们在17个国家拥有大约 38,000 名员工和 558 个分支机构，为大约 48,000 名客户提供服务。
我们公司有两个应申报的细分市场：北美零担运输（“LTL”），这是我们业务的最大组成部分，以及欧洲运输。我们的北美零担分部包括我们的拖车制造业务的业绩。
在 2023 年第一季度，我们对财务报告进行了某些更改，以提高透明度并提高可比性。具体而言，我们更改了简明合并收益表中营业收入中的支出标题，以反映支出的性质。自然费用分类的变更对合并收入或营业收入没有影响。我们重新计算了前一期间的金额，以符合本年度的列报方式。我们在2023年4月11日向美国证券交易委员会提交的表格8-K中提供了2020财年、2021财年和2022财年的某些未经审计的重算财务信息。
北美汽运零担细分市场
北美的零担是一个为经济提供关键服务的基石行业，具有良好的定价动态和稳定的竞争格局。我们拥有北美最大的零担网络之一，截至2022年12月31日，在590亿美元的美国市场中约占8％的份额。
我们的 LTL 销售和服务专业人员以及司机、拖拉机、拖车和码头网络为北美约 27,000 名客户提供服务。我们向大约 99% 的美国邮政编码以及墨西哥、加拿大和加勒比地区的托运人提供关键的地理密度和限定日期的国内和跨境服务。

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我们的运力和覆盖范围共同使我们能够有效地管理大量货运量并平衡我们的网络以利用固定成本。在截至2023年3月31日的过去 12 个月中，我们交付了大约 180 亿磅的货物。
重要的是，我们的零担业务历来创造了很高的投资资本回报率和强劲的自由现金流。这支持了我们在扩大网络容量和增强专有技术方面的持续投资。我们正在按照特定目标管理业务，例如准时送达和无损货运方面获得较高的客户服务分数，线路运输的最佳来源，以及到2024年第一季度在2021年10月的基准基础上净增加900个航站楼面积。自2021年第四季度实施我们的LTL 2.0增长计划以来，我们在网络中增加了六个终端，净新增了369个大门。
此外，我们将继续执行一系列针对XPO且在很大程度上独立于宏观经济环境的举措。2022 年，我们在内部拖车制造工厂生产了 4,705 辆拖车，几乎是 2021 年的两倍。我们的目标是在 2023 年生产超过 6,000 辆拖车。我们还在投资增加在我们的130所商业驾驶学校接受培训的司机人数。我们的内部拖车制造和驾驶员学校是独特的自力更生能力的典范，这些能力对XPO有利，尤其是在设备或驾驶员存在行业限制的情况下。
具体到我们的技术，我们相信我们有很大的机会通过创新推动零担运输网络的进一步增长和盈利。欲了解更多信息，请参阅下面的 “技术和可持续发展” 部分。
欧洲交通板块
XPO 拥有独特的泛欧运输平台，在关键地区处于领先地位：我们是法国的 #1 整车运输经纪商和 #1 托盘网络（LTL）提供商；在伊比利亚（西班牙和葡萄牙）是 #1 整车运输经纪人和 #1 LTL 提供商；也是英国的顶级卡车运输专业提供商，我们在那里还有最大的单一所有者 LTL 网络。我们为消费、贸易和工业市场的庞大客户群提供服务，其中包括许多与我们有长期合作关系的行业领导者。
我们在欧洲的服务范围包括专用卡车运输、零担运输、卡车经纪、管理运输、最后一英里、货运代理，以及越来越多的多式联运解决方案，例如我们根据客户需求量身定制的公路铁路和公路短途海运组合。我们的运营商使用我们专有的 XPO Connect®在我们欧洲的数字生态系统中管理这些服务的技术。
技术和可持续发展
我们为客户提供优质服务的方法之一是为员工提供技术。我们的行业正在发展，客户希望通过与投资创新的可靠服务提供商建立关系来降低供应链的风险。
我们在云上建立了一个高度可扩展的生态系统，可以在我们的整个运营区域内持续部署我们的软件。在我们的北美零担业务中，我们的技术水平对我们的成功至关重要；它优化了线路、提货和送货以及定价——这是我们提供的服务的主要组成部分。像我们这样规模的 LTL 网络在任何给定时间都有数十万项活动在进行中，全部由我们的技术管理。在截至2023年3月31日的过去 12 个月中，我们运输了 180 亿磅的货物 7.73 亿英里，其中包括平均每天运输 250 万英里的线路货物。
通过智能路线建设，我们可以减少线路网络中的空载里程，提高负荷系数并减轻货物损坏。我们专有的旁路模型可提出建议，以提高拖车利用率，吸收大量数据并考虑体积、密度和货运尺寸。我们使用可视化工具来降低提货和交付的成本，并开发了逐件跟踪来识别单个托盘，从而提高货件装载和可见性。我们还开发了一个强大的定价平台，用于合同账户管理，并为本地账户自动动态定价。
重要的是，我们的技术还有助于我们公司实现其环境、社会和治理（“ESG”）目标，例如减少我们的碳足迹，并可以帮助我们的客户实现自己的目标。有关我们与创新和ESG事项相关的理念的详细讨论，请参阅 2022 年 Form 10-K 中包含的公司概述，以及我们当前的可持续发展报告 sustability.xpo.com.

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显著外部条件的影响
作为货运服务的领先提供商，我们的业务可能会在不同程度上受到我们无法控制的因素的影响。2020 年出现的 COVID-19 病毒广泛影响了经济活动和我们行业所服务的客户领域。劳动力短缺，尤其是卡车司机和码头工人的短缺，以及设备短缺，继续给许多与运输相关的行业带来挑战。半导体芯片等工业材料和供应链的中断影响了一些为我们的服务创造需求的终端市场活动。我们无法预测这些动态将持续多久，也无法预测未来的挑战（如果有的话）是否会对我们的运营业绩产生不利影响。
此外，经济通货膨胀可能会对我们的运营成本产生负面影响，例如我们在2022年经历的车队维护、燃料和购买的运输成本的上涨。我们通过客户合同中的机制（包括燃油附加费条款和一般费率上调）来降低这些成本。此外，利率的上升增加了我们在 2022 年的资本成本。经济衰退可能会抑制客户对运输服务的需求。
关于俄罗斯和乌克兰之间的战争，我们无法直接接触这些地区。我们无法预测全球供应链活动或整个经济将如何受到乌克兰长期战争或为应对战争而实施的制裁的影响，也无法预测未来的冲突（如果有的话）是否会对我们的运营结果产生不利影响。
合并摘要财务表
截至3月31日的三个月收入百分比改变
（百万美元）
2023
2022
202320222023 年对比 2022
收入$1,907 $1,894 100.0 %100.0 %0.7 %
工资、工资和雇员福利762 725 40.0 %38.3 %5.1 %
购买的交通工具457 510 24.0 %26.9 %(10.4)%
燃料、运营费用和用品427 418 22.4 %22.1 %2.2 %
营业税和执照15 16 0.8 %0.8 %(6.3)%
保险和索赔44 56 2.3 %3.0 %(21.4)%
不动产和设备销售收益(3)(1)(0.2)%(0.1)%200.0 %
折旧和摊销费用101 94 5.3 %5.0 %7.4 %
交易和整合成本22 7 1.2 %0.4 %214.3 %
重组成本24 6 1.3 %0.3 %300.0 %
营业收入58 63 3.0 %3.3 %(7.9)%
其他收入(5)(14)(0.3)%(0.7)%(64.3)%
利息支出42 37 2.2 %2.0 %13.5 %
来自持续经营的收入
所得税准备金前
21 40 1.1 %2.1 %(47.5)%
所得税准备金4 8 0.2 %0.4 %(50.0)%
持续经营的收入17 32 0.9 %1.7 %(46.9)%
已终止的收入（亏损）
业务，扣除税款
(3)456 (0.2)%24.1 %(100.7)%
净收入$14 $488 0.7 %25.8 %(97.1)%
截至2023年3月31日的三个月，而截至2022年3月31日的三个月
与2022年同期相比，我们在2023年第一季度的合并收入增长了0.7％，达到19亿美元。这一增长反映了我们的零担部分燃油附加费收入的增长，这主要是由于柴油价格的上涨。2023 年第一季度，外汇波动使收入减少了约 2.5 个百分点。

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工资、工资和员工福利包括我们员工的薪酬相关成本，包括工资、工资、医疗保健相关成本和工资税，涵盖司机和码头工人、运营和设施工作人员以及担任辅助角色和其他职位的员工。2023年第一季度的薪水、工资和员工福利为7.62亿美元，占收入的40.0％，而2022年同期为7.25亿美元，占收入的38.3％。占收入的百分比同比增长主要反映了通货膨胀对我们成本基础的影响，但部分被员工人数减少所抵消。
购买的运输包括采购第三方货运的成本。2023 年第一季度的运输购买量为 4.57 亿美元，占收入的 24.0%，而 2022 年同期为 5.10 亿美元，占收入的 26.9%。占收入的百分比同比下降主要反映了向第三方提供商支付的购买运输里程的费率降低，以及第三方运输提供商将更大比例的线路运输内包。
燃料、运营费用和供应包括购买用于我们车辆的燃料成本以及相关税收、包括拖拉机和拖车在内的我们设备的维护和租赁成本、与运营我们自有和租赁设施相关的成本、坏账支出、第三方专业费用、信息技术费用和供应费用。2023年第一季度的燃料、运营费用和供应为4.27亿美元，占收入的22.4％，而2022年同期为4.18亿美元，占收入的22.1％。同比增长主要反映了租赁成本和坏账支出的增加，但部分被第三方信息技术支出的减少所抵消。
营业税和许可证包括与我们的车辆以及我们自有和租赁的设施相关的税收费用以及运营我们车辆的许可证费用。
保险和索赔包括与购买的保险和自保计划的车辆和货物索赔相关的费用。2023 年第一季度的保险和索赔为 4,400 万美元，而 2022 年同期为 56 万美元。同比下降反映了与受损货物相关的运营业绩改善所导致的货物保险费用减少。
2023 年第一季度的折旧和摊销费用为 1.01 亿美元，而 2022 年同期为 9400 万美元。同比增长反映了资本投资的影响，尤其是拖拉机和拖车。
2023 年第一季度的交易和整合成本为 2200 万美元，而 2022 年同期为 700 万美元。2023 年第一季度的交易和整合成本主要由与战略计划相关的某些员工的股票薪酬组成。2022 年第一季度的交易和整合成本主要由与战略计划相关的第三方专业费用以及支付给某些员工的留用奖励组成。我们预计，在2023年和2024年，将产生与品牌重塑和股票薪酬相关的额外交易和整合成本。
2023 年第一季度的重组成本为 24 万美元，而 2022 年同期为 600 万美元。我们参与重组行动，这是我们为充分利用我们的资源和基础设施所做的持续努力的一部分，包括与分拆和其他撤资活动有关的行动。欲了解更多信息，请参阅附注5——简明合并财务报表的重组费用。
其他收入主要包括养老金收入。2023 年第一季度的其他收入为 500 万美元，而 2022 年同期为 1,400 万美元。同比下降反映了2023年第一季度定期养老金净收入减少了1100万美元，这主要是由于利率上升和计划资产的预期回报率降低。
利息支出从2022年前三个月的3700万美元增加到2023年前三个月的4200万美元。利息支出的增加主要是由于我们的定期贷款额度的浮动利率上升，但部分被赎回2022年到期的11亿美元6.25％优先票据的影响所抵消。
我们在2023年和2022年前三个月的有效所得税税率分别为18.3％和19.6％。2023 年和 2022 年第一季度的有效税率基于预测的全年有效税率，并针对所列期间发生的离散项目进行了调整。与 2022 年同期相比，我们 2023 年前三个月的有效所得税税率下降主要是由影响增加所推动的

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由于税前账面收入较低，来自离散项目。影响2023年第一季度有效税率的主要项目是重估递延州税所产生的200万美元离散税收优惠，部分被预测的不可扣除的高管薪酬支出所抵消。影响 2022 年第一季度有效税率的主要项目是来自股票薪酬的 200 万美元离散税收优惠。
分部财务业绩
我们的首席运营决策者（“CODM”）定期审查运营分部层面的财务信息，为各细分市场分配资源并评估其业绩。我们的CODM根据调整后的扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（“调整后的息税折旧摊销前利润”）评估分部利润（亏损），我们将其定义为扣除利息支出、所得税、折旧和摊销费用、交易和整合成本、重组成本和其他调整前的持续经营收入。从历史上看，细分市场调整后的息税折旧摊销前利润反映了公司成本的分配。2023 年第一季度，我们开始将企业增量成本从企业分配给北美 LTL。对先前各期进行了重组，以反映这些增量拨款，每年约为8 000万美元。有关更多信息以及调整后息税折旧摊销前利润与持续经营收益的对账，请参阅我们的简明合并财务报表附注3——分部报告。
北美汽运零担细分市场
截至3月31日的三个月收入百分比改变
（百万美元）20232022202320222023 年对比 2022
收入$1,120 $1,107 100.0 %100.0 %1.2 %
调整后 EBITDA182 186 16.3 %16.8 %(2.2)%
折旧和摊销68 56 6.1 %5.1 %21.4 %
2023年第一季度，我们的北美零担分部的收入增长了1.2％，达到11.2亿美元，而2022年同期为11.1亿美元。收入包括2023年和2022年前三个月分别为2.17亿美元和2.07亿美元的燃油附加费收入。燃油附加费收入的增加主要反映了柴油价格的上涨。
我们使用多个常用指标来评估零担业务的收入表现，包括体积（以磅为单位的每日重量）和收益率，后者是衡量零担定价趋势的常用指标。我们使用每百重的总收入（不包括燃油附加费）来衡量产量。对产量的影响可能包括每批货物的重量和运输时间等因素。下表总结了我们的主要收入指标：
截至3月31日的三个月
20232022变化%
每天英镑（千）68,889 70,176 (1.8)%
每百重总收入，不包括燃油附加费 $21.06 $20.76 1.4 %
2023 年第一季度收入同比增长（不包括燃油附加费收入）反映了每百重总收入的增加，几乎完全被销量的减少所抵消。第一季度每天重量的下降反映了每批货物的平均重量降低，但每天的出货量增加部分抵消了这一点。在2023年4月，与2022年4月相比，每天的重量下降了2.0％，而每天的出货量增加了3.1％。
2023年前三个月，调整后的息税折旧摊销前利润为1.82亿美元，占收入的16.3％，而2022年同期为1.86亿美元，占收入的16.8％。2023年第一季度调整后息税折旧摊销前利润的下降反映了工资、工资和员工福利的增加，这主要是由于成本通胀，以及在较小程度上员工人数增加、1100万美元的养老金收入减少以及燃料成本和坏账支出增加。这些项目几乎完全被购买的运输减少所抵消，这主要是由于向第三方提供商支付的购买运输里程的费率较低，以及从第三方运输提供商那里外包了更大比例的线路。

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由于资本投资，尤其是拖拉机和拖车的影响，折旧和摊销费用在2023年第一季度增加到6800万美元，而2022年同期为5600万美元。
欧洲交通板块
截至3月31日的三个月收入百分比改变
（百万美元）20232022202320222023 年对比 2022
收入$787 $787 100.0 %100.0 %— %
调整后 EBITDA37 38 4.7 %4.9 %(2.6)%
折旧和摊销32 33 4.1 %4.2 %(3.0)%
2023年和2022年第一季度，我们的欧洲运输板块的收入均为7.87亿美元。2023 年第一季度，外汇波动使收入减少了约 6.1 个百分点。在计入外汇波动的影响后，与2022年第一季度相比，收入的增长主要反映了为弥补成本通胀而进行的价格上涨以及交易量的增加。
2023年前三个月调整后的息税折旧摊销前利润为3,700万美元，占收入的4.7％，而2022年同期为3,800万美元，占收入的4.9％。调整后息税折旧摊销前利润的下降主要是由成本通胀和向某些法国雇员支付的与政府计划（PPV：Prime de Partage de la Valeur）相关的奖金的影响导致工资、工资和员工福利的增加，几乎完全被购买的运输减少和不动产和设备销售的增加所抵消。
流动性和资本资源
截至2023年3月31日，我们的现金及现金等价物余额为3.09亿美元，而截至2022年12月31日为4.6亿美元。我们现有的主要现金来源是：（i）运营产生的现金；（ii）经修订的第二修订和重述的循环贷款信贷协议（“ABL Facility”）下的可用借款；（iii）发行其他债务的收益；（iv）资产剥离活动的收益。截至2023年3月31日，根据5.02亿美元的借款基础和低于100万美元的未偿信用证，我们的ABL融资机制有5.02亿美元可供提取。此外，我们还有2亿美元的未承付有担保的常绿信用证额度，截至2023年3月31日，我们已根据该额度签发了面值为1.54亿美元的信用证。
截至2023年3月31日，我们的总流动性约为8.11亿美元。我们会根据我们的运营需求、增长计划和资本资源不断评估我们的流动性需求。我们认为，我们现有的流动性和资本来源足以支持我们在未来12个月的运营。
贸易应收账款证券化和保理计划
根据保理协议，我们以无追索权的方式将部分贸易应收账款出售给第三方金融机构。我们还根据证券化计划为我们的欧洲运输业务出售贸易应收账款。我们使用贸易应收账款证券化和保理计划来帮助管理我们的现金流，抵消延长付款期对部分客户的影响。欲了解更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注1——组织、业务描述和列报基础。
根据我们的证券化计划，任何时候可用的净现金收益（包括任何无抵押借款）的最大金额为2亿欧元（截至2023年3月31日约为2.17亿美元）。截至2023年3月31日，已使用该计划下的最大可用金额。根据证券化计划，我们代表买方为出售的应收账款提供服务。2023 年 5 月，我们达成协议，将原定于 2024 年 7 月到期的证券化计划延长至 2026 年 7 月。扩展证券化计划的条款和条件与先前的计划基本一致。
贷款契约与合规
截至2023年3月31日，我们遵守了债务协议的契约和其他条款。任何不遵守这些协议的任何实质性条款或契约的行为都可能对我们的流动性和运营产生重大不利影响。

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现金的来源和用途
截至3月31日的三个月
（以百万计）20232022
持续经营活动提供的净现金$76 $188 
用于持续经营业务投资活动的净现金(216)(120)
用于持续经营业务融资活动的净现金(10)(24)
在截至2023年3月31日的三个月中，我们从持续经营的经营活动中获得了7600万美元的现金。在此期间，我们使用现金主要用于：（i）购买2.24亿美元的不动产和设备；（ii）支付1,600万美元的债务和融资租赁；（iii）支付与限制性股票归属相关的预扣税义务相关的1,200万美元。
在截至2022年3月31日的三个月中，我们从持续经营的经营活动中获得了1.88亿美元的现金。在此期间，我们使用现金主要用于：（i）购买1.23亿美元的不动产和设备；（ii）支付1,600万美元的债务和融资租赁；（iii）支付与限制性股票归属相关的预扣税义务相关的1,200万美元。
截至2023年3月31日的三个月，来自持续经营活动的现金流与2022年同期相比减少了1.12亿美元。减少反映了截至2023年3月31日的三个月中使用7900万美元现金的运营资产和负债的影响，而2022年同期产生的现金为4200万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，与2022年同期相比，在运营资产和负债方面：（i）应付账款使用的现金增加了1.25亿美元，这主要是由于付款时机；（ii）应计费用和其他负债产生的现金减少了9400万美元，这主要是由于与2022年第一季度出售我们的多式联运业务相关的应计纳税义务。与2022年第一季度相比，2023年第一季度应收账款使用的现金减少了8500万美元，这在一定程度上抵消了这些项目，这主要是由于收入的连续增长有所减少。
在截至2023年3月31日的三个月中，来自持续经营的投资活动使用了2.16亿美元的现金，在截至2022年3月31日的三个月中使用了1.2亿美元的现金。在截至2023年3月31日的三个月中，我们使用了2.24亿美元购买了不动产和设备，而2022年同期的现金使用量为1.23亿美元。这一增长反映了我们持续的投资，主要是拖拉机和拖车，以支持我们的长期增长目标。
在截至2023年3月31日的三个月中，来自持续经营的融资活动使用了1000万美元的现金，在截至2022年3月31日的三个月中使用了2,400万美元的现金。在2023年和2022年前三个月，融资活动产生的现金的主要用途是1,600万美元用于偿还借款，1200万美元用于支付限制性股票的预扣税。2023年前三个月来自融资活动的主要现金来源是1900万美元的银行透支收益，而2022年同期为300万美元。
在截至2023年3月31日的三个月中，我们的2022年12月31日的合同义务没有重大变化。我们预计，到2023年，全年资本支出总额将在5亿至6亿美元之间，资金来自手头现金和可用流动性。
新会计准则
与新会计准则相关的信息包含在本10-Q表季度报告的附注1——我们的简明合并财务报表的组织、业务描述和列报基础中。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
我们面临与利率、外币汇率和大宗商品价格变化相关的市场风险。与2022年表10-K中描述的市场风险定量和定性披露相比，在截至2023年3月31日的三个月中，我们关于与持续经营相关的市场风险的定量和定性披露没有重大变化。

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目录
第 4 项。控制和程序。
关于披露控制和程序有效性的结论
在包括首席执行官（“首席执行官”）和首席财务官（“首席财务官”）在内的管理层的监督和参与下，我们对披露控制和程序的设计和运作有效性进行了评估，该术语的定义见自2023年3月31日经修订的1934年《证券交易法》下经修订的第13a-15（e）条和第15d-15（e）条。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2023年3月31日起生效，因此我们的证券交易委员会（“SEC”）报告中要求包含的信息是：（i）在与公司（包括我们的合并子公司）相关的SEC规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告；（ii）积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官, 以便能够根据需要及时作出决定披露。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年3月31日的季度中，我们的财务报告内部控制没有任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分—其他信息
第 1 项。法律诉讼。
有关我们的法律诉讼的信息，请参阅公司截至2022年12月31日的10-K表年度报告中的 “法律诉讼” 和本10-Q表季度报告第1项 “财务报表” 的附注9——第1项 “财务报表” 的承诺和意外开支。
第 1A 项。风险因素。
我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项中披露的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
没有。
第 3 项。优先证券的违约。
没有。
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。
第 5 项。其他信息。
没有。

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目录
第 6 项。展品。
展览
数字		描述
10.1*+
注册人与温迪·卡西蒂之间的录取通知书，日期为2023年2月14日。
10.2*+
注册人与 Wendy Cassity 于 2023 年 2 月 14 日签订的《控制权变更和遣散协议》。
10.3*+
执行董事长兼首席执行官限期限制性股票单位奖励协议的形式（2016年综合激励薪酬计划）。
10.4*+
执行董事长兼首席执行官基于绩效的限制性股票单位奖励协议形式（2016年综合激励薪酬计划）。
10.5*+
基于绩效的限制性股票单位奖励协议形式（2016年综合激励薪酬计划）。
10.6*+
注册人与戴维·贝茨之间的录取通知书，日期为2023年4月17日。
10.7*+
注册人与戴维·贝茨之间的控制权变更和遣散协议，日期为2023年4月17日。
31.1 *
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条，对注册人截至2023年3月31日的财季的10-Q表季度报告对首席执行官进行认证。
31.2 *
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条，就注册人截至2023年3月31日的财季的10-Q表季度报告对首席财务官进行认证。
32.1 **
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条，对注册人截至2023年3月31日的财季的10-Q表季度报告对首席执行官进行认证。
32.2 **
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条，就注册人截至2023年3月31日的财季的10-Q表季度报告对首席财务官进行认证。
101.INS *XBRL 实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。
101.SCH *XBRL 分类扩展架构。
101.CAL *XBRL 分类扩展计算链接库。
101.DEF *XBRL 分类法扩展定义链接库。
101.LAB *XBRL 分类法扩展标签 Linkbase。
101. PRE *XBRL 分类法扩展演示文稿链接库。
104 *封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）。
*
随函提交。
**
随函提供。
+
该展品是管理合同或补偿计划或安排。

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目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
XPO, INC.
来自：/s/Mario Harik
马里奥·哈里克
首席执行官
（首席执行官）
来自：/s/卡尔·安德森二世
卡尔·安德森二世
首席财务官
（首席财务官）
日期：2023 年 5 月 4 日

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