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Notesmarchtyone两千三十位会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员COKE：非公共债务成员2022-12-31coke: 财务盟约0000317540COKE：东南成员2023-01-012023-03-310000317540COKE：南大西洋罐头会员2023-03-31coke: case0000317540COKE：东南成员2022-01-012022-04-010000317540COKE：南大西洋罐头会员2022-12-310000317540COKE：南大西洋罐头会员2022-01-012022-12-310000317540US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：累计固定福利计划调整净额未摊销收益损失会员2022-12-310000317540US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：累计固定福利计划调整净额未摊销收益损失会员2023-01-012023-03-310000317540US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：累计固定福利计划调整净额未摊销收益损失会员2023-03-310000317540US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整前服务成本净额积分会员2022-12-310000317540US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整前服务成本净额积分会员2023-01-012023-03-310000317540US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整前服务成本净额积分会员2023-03-310000317540US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员US-GAAP：累计固定福利计划调整净额未摊销收益损失会员2022-12-310000317540US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员US-GAAP：累计固定福利计划调整净额未摊销收益损失会员2023-01-012023-03-310000317540US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员US-GAAP：累计固定福利计划调整净额未摊销收益损失会员2023-03-310000317540US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整前服务成本净额积分会员2022-12-310000317540US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整前服务成本净额积分会员2023-01-012023-03-310000317540US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整前服务成本净额积分会员2023-03-310000317540可口可乐：对应于 TCJA 成员的搁浅税收效应的重新分类2022-12-310000317540可口可乐：对应于 TCJA 成员的搁浅税收效应的重新分类2023-01-012023-03-310000317540可口可乐：对应于 TCJA 成员的搁浅税收效应的重新分类2023-03-310000317540US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：累计固定福利计划调整净额未摊销收益损失会员2021-12-310000317540US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：累计固定福利计划调整净额未摊销收益损失会员2022-01-012022-04-010000317540US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：累计固定福利计划调整净额未摊销收益损失会员2022-04-010000317540US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整前服务成本净额积分会员2021-12-310000317540US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整前服务成本净额积分会员2022-01-012022-04-010000317540US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整前服务成本净额积分会员2022-04-010000317540US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员US-GAAP：累计固定福利计划调整净额未摊销收益损失会员2021-12-310000317540US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员US-GAAP：累计固定福利计划调整净额未摊销收益损失会员2022-01-012022-04-010000317540US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员US-GAAP：累计固定福利计划调整净额未摊销收益损失会员2022-04-010000317540US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整前服务成本净额积分会员2021-12-310000317540US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整前服务成本净额积分会员2022-01-012022-04-010000317540US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员US-GAAP：累积固定福利计划调整前服务成本净额积分会员2022-04-010000317540US-GAAP：累积翻译调整成员2021-12-310000317540US-GAAP：累积翻译调整成员2022-01-012022-04-010000317540US-GAAP：累积翻译调整成员2022-04-010000317540可口可乐：对应于 TCJA 成员的搁浅税收效应的重新分类2021-12-310000317540可口可乐：对应于 TCJA 成员的搁浅税收效应的重新分类2022-01-012022-04-010000317540可口可乐：对应于 TCJA 成员的搁浅税收效应的重新分类2022-04-010000317540US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-01-012023-03-310000317540US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-01-012023-03-310000317540US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2023-01-012023-03-310000317540US-GAAP：养老金计划固定福利会员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-01-012022-04-010000317540US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-01-012022-04-010000317540US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2022-01-012022-04-01 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
______________________________________________________________________________________________
表单 10-Q
______________________________________________________________________________________________ | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年3月31日
要么
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在从 ___________ 到 _________ 的过渡时期
委员会档案编号： 0-9286
______________________________________________________________________________________________
可口可乐合并有限公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
______________________________________________________________________________________________ | | | | | | | | |
特拉华 | 56-0950585 | |
（州或其他司法管辖区 公司或组织） | （美国国税局雇主 证件号） | |
| |
4100 Coca‑可乐广场 |
| |
夏洛特, NC | 28211 | |
（主要行政办公室地址） | （邮政编码） | |
注册人的电话号码，包括区号： (980)392-8298
______________________________________________________________________________________________
根据该法第12（b）条注册的证券： | | | | | | | | |
每个班级的标题 普通股，面值每股1.00美元 | 交易品种 可乐 | 注册的每个交易所的名称 纳斯达克全球精选市场 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的 ☒ 没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ☒ 没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | ☒ | | 加速过滤器 | ☐ |
| 非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐ 没有☒
截至2023年4月21日，有 8,368,993注册人的普通股，面值每股 1.00 美元，以及 1,004,696注册人的B类普通股，面值每股1.00美元，已流通。
古柯‑可乐合并公司
10-Q 表季度报告
截至2023年3月31日的季度期间
目录 | | | | | | | | |
| | 页面 |
| | |
| 第一部分 — 财务信息 | |
| | |
第 1 项。 | 财务报表（未经审计） | |
| | |
| 简明合并运营报表 | 1 |
| | |
| 简明综合收益表 | 2 |
| | |
| 简明合并资产负债表 | 3 |
| | |
| 简明合并现金流量表 | 4 |
| | |
| 股东权益变动简明合并报表 | 5 |
| | |
| 简明合并财务报表附注 | 6 |
| | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 23 |
| | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 33 |
| | |
第 4 项。 | 控制和程序 | 34 |
| | |
| 第二部分 — 其他信息 | |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 35 |
| | |
第 1A 项。 | 风险因素 | 35 |
| | |
第 6 项。 | 展品 | 36 |
| | |
| 签名 | 37 |
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表。
古柯‑可乐合并公司
简明合并运营报表
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
| （以千计，每股数据除外） | | 2023 | | 2022 | | | | |
| 净销售额 | | $ | 1,571,642 | | | $ | 1,404,358 | | | | | |
| 销售成本 | | 947,536 | | | 896,782 | | | | | |
| 毛利 | | 624,106 | | | 507,576 | | | | | |
| 销售、交付和管理费用 | | 418,052 | | | 376,591 | | | | | |
| 运营收入 | | 206,054 | | | 130,985 | | | | | |
| 利息支出，净额 | | 2,929 | | | 7,699 | | | | | |
| 其他支出（收入），净额 | | 43,923 | | | (3,279) | | | | | |
| 税前收入 | | 159,202 | | | 126,565 | | | | | |
| 所得税支出 | | 41,075 | | | 33,175 | | | | | |
| 净收入 | | $ | 118,127 | | | $ | 93,390 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 每股基本净收益： | | | | | | | | |
| 普通股 | | $ | 12.60 | | | $ | 9.96 | | | | | |
| 已发行普通股的加权平均数 | | 8,369 | | | 7,357 | | | | | |
| | | | | | | | |
| B 类普通股 | | $ | 12.60 | | | $ | 9.99 | | | | | |
| 已发行B类普通股的加权平均数 | | 1,005 | | | 2,016 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 摊薄后的每股净收益： | | | | | | | | |
| 普通股 | | $ | 12.57 | | | $ | 9.94 | | | | | |
| 已发行普通股的加权平均数——假设摊薄 | | 9,395 | | | 9,396 | | | | | |
| | | | | | | | |
| B 类普通股 | | $ | 12.51 | | | $ | 9.96 | | | | | |
| 已发行B类普通股的加权平均数——假设摊薄 | | 1,026 | | | 2,039 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 每股现金分红： | | | | | | | | |
| 普通股 | | $ | 3.50 | | | $ | 0.25 | | | | | |
| B 类普通股 | | $ | 3.50 | | | $ | 0.25 | | | | | |
参见简明合并财务报表的附注。
古柯‑可乐合并公司
综合收益的简明合并报表
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
| （以千计） | | 2023 | | 2022 | | | | |
| 净收入 | | $ | 118,127 | | | $ | 93,390 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 扣除税款的其他综合收入： | | | | | | | | |
| 固定福利计划重新分类，包括养老金成本： | | | | | | | | |
| 精算收益 | | 735 | | | 746 | | | | | |
| 之前的服务积分 | | 3 | | | — | | | | | |
| 退休后福利重新分类，包括福利成本： | | | | | | | | |
| 精算收益 | | — | | | 69 | | | | | |
| 其他综合收益，扣除税款 | | 738 | | | 815 | | | | | |
| 综合收入 | | $ | 118,865 | | | $ | 94,205 | | | | | |
参见简明合并财务报表的附注。
古柯‑可乐合并公司
简明的合并资产负债表
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计，共享数据除外） | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 资产 | | | | |
| 流动资产： | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 289,781 | | | $ | 197,648 | |
| 应收账款，贸易 | | 555,085 | | | 532,047 | |
| 可疑账款备抵金 | | (17,006) | | | (16,119) | |
| 可口可乐公司的应收账款 | | 46,593 | | | 35,786 | |
| 应收账款，其他 | | 53,573 | | | 54,631 | |
| 库存 | | 337,313 | | | 347,545 | |
| 预付费用和其他流动资产 | | 88,288 | | | 94,263 | |
| 流动资产总额 | | 1,353,627 | | | 1,245,801 | |
| 不动产、厂房和设备，净额 | | 1,170,003 | | | 1,183,730 | |
| 使用权资产-经营租赁 | | 134,304 | | | 140,588 | |
| 融资租赁下的租赁财产，净额 | | 6,020 | | | 6,431 | |
| 其他资产 | | 125,312 | | | 115,892 | |
| 善意 | | 165,903 | | | 165,903 | |
| 分销协议，净额 | | 835,812 | | | 842,035 | |
| 客户名单，网络 | | 8,714 | | | 9,165 | |
| 总资产 | | $ | 3,799,695 | | | $ | 3,709,545 | |
| | | | |
| 负债和权益 | | | | |
| 流动负债： | | | | |
| 经营租赁项下债务的当期部分 | | $ | 27,321 | | | $ | 27,635 | |
| 融资租赁项下债务的当期部分 | | 2,347 | | | 2,303 | |
| 应付账款，贸易 | | 310,435 | | | 351,729 | |
| 应付给可口可乐公司的账款 | | 189,304 | | | 162,783 | |
| 其他应计负债 | | 201,580 | | | 198,300 | |
| 应计补偿 | | 75,746 | | | 126,921 | |
| 应计应付利息 | | 5,842 | | | 2,677 | |
| 应付股息 | | — | | | 32,808 | |
| 流动负债总额 | | 812,575 | | | 905,156 | |
| 递延所得税 | | 191,204 | | | 150,222 | |
| 养老金和退休后福利债务 | | 62,854 | | | 60,323 | |
| 其他负债 | | 779,992 | | | 753,357 | |
| 运营租赁项下债务的非流动部分 | | 113,040 | | | 118,763 | |
| 融资租赁项下债务的非流动部分 | | 6,917 | | | 7,519 | |
| 长期债务 | | 598,860 | | | 598,817 | |
| 负债总额 | | 2,565,442 | | | 2,594,157 | |
| 承付款和或有开支 | | | | |
| 股权： | | | | |
普通股，$1.00面值： 30,000,000授权股份； 11,431,367已发行的股票 | | 11,431 | | | 11,431 | |
B 类普通股，$1.00面值： 10,000,000授权股份； 1,632,810已发行的股票 | | 1,633 | | | 1,633 | |
| 额外的实收资本 | | 135,953 | | | 135,953 | |
| 留存收益 | | 1,230,589 | | | 1,112,462 | |
| 累计其他综合亏损 | | (84,099) | | | (84,837) | |
按成本计算的国库股票：普通股 — 3,062,374股份 | | (60,845) | | | (60,845) | |
按成本计算的国库股：B类普通股— 628,114股份 | | (409) | | | (409) | |
| 权益总额 | | 1,234,253 | | | 1,115,388 | |
| 负债和权益总额 | | $ | 3,799,695 | | | $ | 3,709,545 | |
参见简明合并财务报表的附注。
古柯‑可乐合并公司
简明的合并现金流量表
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 |
| （以千计） | | 2023 | | 2022 |
| 来自经营活动的现金流： | | | | |
| 净收入 | | $ | 118,127 | | | $ | 93,390 | |
| 为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整： | | | | |
| 不动产、厂房和设备以及融资租赁的折旧和摊销费用 | | 37,601 | | | 37,361 | |
| 无形资产和递延收益的摊销，净额 | | 5,908 | | | 5,908 | |
| 收购相关或有对价的公允价值调整 | | 41,654 | | | (5,457) | |
| 递延所得税 | | 40,743 | | | 33,130 | |
| 不动产、厂房和设备销售损失 | | 2,389 | | | 439 | |
| 债务成本摊销 | | 246 | | | 249 | |
| 流动资产变动减去流动负债 | | (49,538) | | | (32,415) | |
| 其他非流动资产的变化 | | (1,430) | | | 8,189 | |
| 其他非流动负债的变化 | | (11,006) | | | (9,913) | |
| 调整总额 | | 66,567 | | | 37,491 | |
| 经营活动提供的净现金 | | $ | 184,694 | | | $ | 130,881 | |
| | | | |
| 来自投资活动的现金流： | | | | |
| 不动产、厂房和设备的增加 | | $ | (52,700) | | | $ | (104,353) | |
| 出售不动产、厂房和设备的收益 | | 158 | | | 2,178 | |
| 获得分销权 | | — | | | (30,149) | |
| 投资CONA Services LLC | | — | | | (197) | |
| 用于投资活动的净现金 | | $ | (52,542) | | | $ | (132,521) | |
| | | | |
| 来自融资活动的现金流： | | | | |
| 支付的现金分红 | | $ | (32,808) | | | $ | (2,344) | |
| 支付与收购相关的或有对价 | | (6,499) | | | (9,822) | |
| 支付融资租赁债务 | | (558) | | | (1,375) | |
| 债务发行费 | | (154) | | | (48) | |
| 用于融资活动的净现金 | | $ | (40,019) | | | $ | (13,589) | |
| | | | |
| 本期现金净增加 (减少) | | $ | 92,133 | | | $ | (15,229) | |
| 期初现金 | | 197,648 | | | 142,314 | |
| 期末现金 | | $ | 289,781 | | | $ | 127,085 | |
| | | | |
| 重要的非现金投资和融资活动： | | | | |
| 应计和记录在应付账款、贸易中的不动产、厂场和设备增加额 | | $ | 18,112 | | | $ | 12,703 | |
| 为换取经营租赁义务而获得的使用权资产 | | 723 | | | 5,048 | |
| 减少融资租赁下的租赁财产 | | — | | | 55,465 | |
参见简明合并财务报表的附注。
古柯‑可乐合并公司
股东权益变动的简明合并报表
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计，共享数据除外） | | 常见
股票 | | B 级
常见
股票 | | 额外
付费
资本 | | 已保留
收益 | | 累积的
其他
全面
损失 | | 财政部
股票-普通
股票 | | 国库股——B类普通股 | | 总计
公平 |
| 2022 年 12 月 31 日的余额 | | $ | 11,431 | | | $ | 1,633 | | | $ | 135,953 | | | $ | 1,112,462 | | | $ | (84,837) | | | $ | (60,845) | | | $ | (409) | | | $ | 1,115,388 | |
| 净收入 | | — | | | — | | | — | | | 118,127 | | | — | | | — | | | — | | | 118,127 | |
| 其他综合收益，扣除税款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 738 | | | — | | | — | | | 738 | |
| 申报的股息： | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股 ($)0.00每股） | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
B 类普通股 ($)0.00每股） | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2023 年 3 月 31 日的余额 | | $ | 11,431 | | | $ | 1,633 | | | $ | 135,953 | | | $ | 1,230,589 | | | $ | (84,099) | | | $ | (60,845) | | | $ | (409) | | | $ | 1,234,253 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计，共享数据除外） | | 常见
股票 | | B 级
常见
股票 | | 额外
付费
资本 | | 已保留
收益 | | 累积的
其他
全面
损失 | | 财政部
股票-普通
股票 | | 国库股——B类普通股 | | 总计
公平 |
| 2021 年 12 月 31 日的余额 | | $ | 10,204 | | | $ | 2,860 | | | $ | 135,953 | | | $ | 724,486 | | | $ | (100,463) | | | $ | (60,845) | | | $ | (409) | | | $ | 711,786 | |
| 净收入 | | — | | | — | | | — | | | 93,390 | | | — | | | — | | | — | | | 93,390 | |
| 其他综合收益，扣除税款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 815 | | | — | | | — | | | 815 | |
| 申报的股息： | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股 ($)0.25每股） | | — | | | — | | | — | | | (1,786) | | | — | | | — | | | — | | | (1,786) | |
B 类普通股 ($)0.25每股） | | — | | | — | | | — | | | (558) | | | — | | | — | | | — | | | (558) | |
的转换 1,227,546B 类普通股的股票 | | 1,227 | | | (1,227) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2022 年 4 月 1 日余额 | | $ | 11,431 | | | $ | 1,633 | | | $ | 135,953 | | | $ | 815,532 | | | $ | (99,648) | | | $ | (60,845) | | | $ | (409) | | | $ | 803,647 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
参见简明合并财务报表的附注。
古柯‑可乐合并公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
1. 关键会计政策
简明合并财务报表包括可口可乐合并公司及其控股子公司（“公司”）的账目和合并业务。所有重要的公司间账户和交易均已取消。简明的合并财务报表反映了所有调整，包括正常的经常性应计收入，管理层认为，这些调整是公允报所列各期业绩所必需的。
除第四季度外，公司的每个季度都在最接近相应季度日历期最后一天的星期五结束。无论12月31日是一周中的哪一天，公司的第四季度和财年均于12月31日结束。提出的简明合并财务报表是：
•截至2023年3月31日和2022年12月31日的财务状况。
•截至2023年3月31日（2023财年 “第一季度”（“2023”））和2022年4月1日（2022财年 “第一季度”（“2022”））的三个月期间的经营业绩、综合收益和股东权益变动。
•2023 年第一季度和 2022 年第一季度现金流的变化。
简明合并财务报表是根据美国公认的中期财务报告会计原则（“GAAP”）以及第10-Q表和S-X条例第10条的说明编制的。在列报中期财务业绩时遵循的会计政策与每年遵循的会计政策一致。这些政策在公司向美国证券交易委员会提交的2022年10-K表年度报告中包含的合并财务报表附注1中列出。
根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。
关键会计估计
在正常业务过程中，公司在根据公认会计原则编制简明合并财务报表时，对报告经营业绩和财务状况做出了许多估计和假设。在不同的假设和条件下，实际结果可能与这些估计有显著差异。公司在其2022年10-K表年度报告中以 “讨论关键会计估计” 为标题在 “第7项” 中列入。管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析”，讨论了公司最关键的会计估计，公司认为这些估算对于描述其财务状况和经营业绩最重要，需要管理层做出最困难、最主观和最复杂的判断，这通常是由于需要对本质上不确定的事项的影响进行估计。
关键会计估算的任何变更都将在考虑变更的季度和做出此类变更之前与公司董事会审计委员会讨论。
最近通过的会计公告
2022 年 9 月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了 2022-04 年度会计准则更新（“ASU”），即 “负债供应商融资计划”，该计划要求对公司的供应链融资计划进行额外的定量和定性披露，以提高这些计划的透明度。新指南对2022年12月15日之后开始的财政年度有效，包括这些财政年度内的过渡期，但展期信息修正案除外，该修正案对2023年12月15日之后开始的财政年度有效。公司在2023年第一季度通过了ASU 2022-04，前滚信息修正案除外，该修正案并未对其简明合并财务报表产生重大影响。有关公司供应链融资计划的披露，请参阅附注12。
2. 关联方交易
可口可乐公司
该公司的业务主要包括可口可乐公司的非酒精饮料的分销、营销和制造，可口可乐公司是生产公司软饮料产品主要成分（浓缩液或糖浆）的配方的唯一所有者。
截至2023年3月31日，公司董事会主席兼首席执行官弗兰克·哈里森三世控制了股份 1,004,394公司B类普通股的股份，约为 71占公司已发行普通股和B类普通股合并总投票权的百分比。
截至2023年3月31日，可口可乐公司拥有公司普通股的股份约为 9占公司已发行普通股和B类普通股合并总投票权的百分比。可口可乐公司目前持有的公司普通股数量使其有权在公司的年度委托书中提名一名指定人员进入公司董事会。弗兰克·哈里森三世和为已故小弗兰克·哈里森的某些亲属的利益而设立的某些信托的受托人已同意对他们控制的公司普通股和B类普通股进行投票表决，支持此类指定受益人。可口可乐公司不拥有该公司 B 类普通股的任何股份。
下表汇总了公司与可口可乐公司之间的重大现金交易：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
| （以千计） | | 2023 | | 2022 | | | | |
公司向可口可乐公司支付的款项(1) | | $ | 469,527 | | | $ | 419,708 | | | | | |
| 可口可乐公司向公司支付的款项 | | 47,439 | | | 59,669 | | | | | |
(1)这不包括公司向可口可乐公司的全资子公司CCR（定义见下文）支付的与收购相关的分装瓶费，但包括某些额外的 BODYARMOR 分销权的收购价格，每项权利如下所述。
2022 年 1 月 1 日，公司签订了收购 $ 的协议30.1数百万个额外的 BODYARMOR 分销权，估计使用寿命为 40年份。
超过 80公司向可口可乐公司支付的款项中有百分比是浓缩物、糖浆、甜味剂和其他制成品，这些产品在简明的合并运营报表中记录为销售成本，是公司生产和分销的软饮料产品的主要组成部分。公司向可口可乐公司支付的款项还包括为与可口可乐公司代表公司管理的大型全国客户相关的营销计划支付的款项，这些款项在简明的合并运营报表中记录为净销售额的减少。公司向可口可乐公司支付的其他款项涉及冷饮设备零件、与某些品牌的分销权相关的费用以及其他常用物品。
可口可乐公司向公司支付的款项包括与公司协议支持可口可乐公司制定的某些业务计划相关的年度资金，以及与向各种客户交付混装后产品相关的资金，这两者均在简明的合并运营报表中记录为销售成本的降低。混合后的产品通过将喷泉糖浆与碳酸水或静止水混合的设备分配，使喷泉零售商能够用杯子或玻璃杯向消费者出售成品。可口可乐公司向公司支付的款项还包括运输服务和喷泉产品交付以及公司对可口可乐公司设备提供的设备维修服务，所有这些服务均在简明的合并运营报表中记录为净销售额。
美国可口可乐茶点有限公司（“CCR”）
公司、可口可乐公司和CCR签订了全面的饮料协议（统称为 “CBA”），涉及一系列为期多年的交易，这些交易于2017年10月完成，公司通过该协议收购和交换分销区域和制造工厂（“系统转型”）。CBA要求公司持续每季度向CCR支付与收购相关的子装瓶费，以换取授予在公司从CCR收购的某些分销地区分销、推广、营销和销售可口可乐公司授权品牌及相关产品的专有权。这些与收购相关的子装瓶付款以毛利为基础
源自公司对某些饮料和饮料产品的销售，这些饮料和饮料产品以相同商标出售，这些商标标可识别适用于系统转型的受保饮料、饮料产品或某些交叉许可品牌。
向CCR支付的与收购相关的子装瓶费为美元6.52023 年第一季度的百万美元和9.82022 年第一季度有百万。 下表汇总了公司记录的负债，以反映与未来向CCR支付的预期收购相关子装瓶款相关的或有对价的估计公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 与收购相关的或有对价的当期部分 | | $ | 42,206 | | | $ | 40,060 | |
| 与收购相关的或有对价的非流动部分 | | 534,240 | | | 501,431 | |
| 与收购相关的或有对价总额 | | $ | 576,446 | | | $ | 541,491 | |
东南集装箱（“东南集装箱”）
该公司是塑料瓶制造合作社东南公司的股东。该公司将东南航空列为权益法投资。该公司在东南航空的投资为美元，该投资在简明的合并资产负债表中被归类为其他资产21.8截至 2023 年 3 月 31 日，百万美元和21.2截至 2022 年 12 月 31 日，已达百万。
南大西洋制罐有限公司（“SAC”）
该公司是位于南卡罗来纳州毕晓普维尔的制造合作社SAC的股东。SAC的所有股东都是可口可乐的装瓶商，每个人都有平等的投票权。公司将SAC列为权益法投资。该公司对SAC的投资为美元，在简明的合并资产负债表中被归类为其他资产10.4截至 2023 年 3 月 31 日，百万美元和8.2截至 2022 年 12 月 31 日，已达百万。公司还为SAC的部分债务提供担保；更多信息见附注20。
根据管理协议，公司因管理SAC的日常运营而获得费用。从SAC收到的管理费收益为美元，这些收益在简明的合并运营报表中记录为销售成本的降低2.22023 年第一季度的百万美元和2.12022 年第一季度有百万。
可口可乐装瓶商销售与服务有限责任公司（“CCBSS”）
与美国和加拿大的所有其他可口可乐装瓶商一样，该公司是CCBSS的成员，该公司旨在提供某些采购和其他服务，旨在提高可口可乐装瓶系统的效率和竞争力。公司将CCBSS视为权益法投资，其对CCBSS的投资并不重要。
CCBSS就公司大部分原材料（不包括浓缩物）的采购进行谈判，公司因购买这些原材料而获得CCBSS的折扣。该公司从CCBSS获得的回扣为美元20.72023 年 3 月 31 日为百万美元和25.72022年12月31日的百万美元，被归类为应收账款，其他在简明合并资产负债表中。应收回扣的变化与原材料价格的波动和回扣现金收入的时间有关。
CONA Services LLC（“CONA”）
与其他某些可口可乐装瓶商一样，该公司是CONA的成员，CONA是为向其成员提供业务流程和信息技术服务而成立的实体。公司将CONA列为权益法投资。该公司对CONA的投资为美元，CONA在简明的合并资产负债表中被归类为其他资产17.9截至 2023 年 3 月 31 日，百万美元和16.9截至 2022 年 12 月 31 日，已达百万。
根据与CONA签订的经修订和重述的主服务协议，公司被授权使用Coke One North America系统（“CONA系统”），这是一个统一的信息技术系统，旨在提高北美可口可乐装瓶商的运营效率和统一性。作为公司使用CONA系统和接受CONA相关服务的权利的交换，CONA向其收取服务费。公司向CONA支付了$的服务费6.42023 年第一季度的百万美元和6.02022 年第一季度有百万。
关联方租约
公司从Beacon Investment Corporation租赁了其位于北卡罗来纳州夏洛特的总部办公设施和邻近的办公设施，弗兰克·哈里森三世是其大股东，公司董事会副主席摩根·埃弗雷特是少数股东。根据本租约，公司有义务支付的年度基本租金将根据通货膨胀因素进行调整，租约将于2029年12月31日到期。该租约下的未偿本金余额为美元24.72023 年 3 月 31 日为百万美元和25.52022 年 12 月 31 日为百万。
2023 年第一季度和 2022 年第一季度关联方租赁的租金支付摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
| （以千计） | | 2023 | | 2022 | | | | |
| 公司总部 | | $ | 983 | | | $ | 963 | | | | | |
斯奈德制作中心(1) | | — | | | 927 | | | | | |
(1)斯奈德生产中心和位于北卡罗来纳州夏洛特的邻近销售设施（合称 “斯奈德生产中心”）的租约于2022年第一季度终止，原因是该公司全资子公司CCBCC Operations, LLC收购了斯奈德生产中心。
长期绩效股权计划
长期绩效股权计划根据公司业绩对弗兰克·哈里森三世进行补偿。根据长期绩效权益计划向哈里森先生授予的奖励是根据公司在绩效期内实现的某些绩效指标获得的，每项指标均由公司董事会薪酬委员会规定。根据去年公司普通股收盘价的平均值，这些奖励可以以现金和/或公司B类普通股的股票结算 20绩效期内的交易日。长期绩效股权计划的薪酬支出为美元，该计划包含在简明合并运营报表中的销售、交付和管理（“SD&A”）费用中2.02023 年第一季度和 2022 年第一季度均为百万。
3. 收入确认
该公司的销售额分为 二主要类别：（i）瓶装/罐装销售和（ii）其他销售。瓶装/罐的销售包括主要用塑料瓶和铝罐包装的产品。瓶装/罐的净定价基于向客户收取的发票价格减去任何促销补贴。每瓶/罐的单位净定价受每包收取的价格、每个包裹产生的销售量以及这些包装的销售渠道的影响。其他销售包括对其他可口可乐装瓶商的销售、混装后销售、运输收入和设备维护收入。
公司的合同来自客户订单，包括通过订单处理和补货模式产生的客户销售激励措施。通常，公司的服务合同和与交付特定可识别产品相关的合同具有单一的履约义务。收入不包括向客户征收的销售税或其他税款。公司已将其合同的履约义务定义为某个时间点或一段时间内的履约义务。当控制权转移给客户时，瓶装/罐的销售、向其他可口可乐装瓶商的销售以及混合后的销售都会被确认，控制权通常是在交付时被视为单一时间点（“时间点”）。时间点销售约占 98占公司2023年第一季度净销售额的百分比，约为 97占公司2022年第一季度净销售额的百分比。
其他销售额，包括与冷饮设备维修相关的服务费收入以及货运和经纪服务的运费，将随着时间的推移（“一段时间”）予以确认。与冷饮设备维修相关的收入在相应服务使用成本对成本输入法完成后予以确认。维修服务通常在不到的时间内完成 有一天但可以扩展到 一个月。与货运和经纪服务相关的收入在使用英里驱动的输出法进行交付时予以确认。通常，在同一天交货并确认运费。随着时间的推移，在财务期结束时未完成的销售订单对简明的合并财务报表并不重要。
下表显示了与客户签订的合同的收入的细分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
| （以千计） | | 2023 | | 2022 | | | | |
| 时间点净销售额： | | | | | | | | |
| 非酒精饮料-时间点 | | $ | 1,533,288 | | | $ | 1,362,251 | | | | | |
| 时间点总净销售额 | | $ | 1,533,288 | | | $ | 1,362,251 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 随着时间的推移，净销售额： | | | | | | | | |
| 非酒精饮料-随着时间的推移 | | $ | 12,124 | | | $ | 10,970 | | | | | |
| 所有其他-随着时间的推移 | | 26,230 | | | 31,137 | | | | | |
| 一段时间内的总净销售额 | | $ | 38,354 | | | $ | 42,107 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 净销售总额 | | $ | 1,571,642 | | | $ | 1,404,358 | | | | | |
公司对简明合并资产负债表中可疑账户的备抵包括客户退货准备金和信贷损失备抵金。公司的买家退货主要是由于产品损坏或过时造成的。在任何给定时间，公司的估计都低于 1百分比的瓶装/罐装销售和混装后销售可能面临客户退货的风险。退回的产品被视为净销售额的减少。该公司的买家退货储备金为 $3.0截至2023年3月31日和2022年12月31日，均为百万人。
公司根据历史上的未偿销售趋势、到期客户余额、先前注销的余额以及不超过先前注销余额的预期收回额估算了信贷损失备抵额，以列报预计收取的净金额。应收账款余额在确定无法收回时予以注销，并认列为信贷损失备抵的扣减额。 以下是2023年第一季度和2022年第一季度信贷损失备抵的活动摘要：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 |
| （以千计） | | 2023 | | 2022 |
| 期初余额——信贷损失备抵金 | | $ | 13,119 | | | $ | 14,336 | |
| 计入支出和减少净销售额的增加额 | | 1,631 | | | 27 | |
| 扣除额 | | (744) | | | (601) | |
| 期末余额——信贷损失备抵金 | | $ | 14,006 | | | $ | 13,762 | |
4. 细分市场
公司在每个报告期内根据FASB会计准则编纂主题280 “分部报告” 对分部报告进行评估，包括评估首席运营决策者（“CODM”）审查的报告包。公司得出结论，首席执行官、首席运营官和首席财务官作为一个整体代表CODM。资产信息未提供给 CODM。
该公司相信 三运营部门存在。非酒精饮料占公司合并净销售额和运营收入的绝大部分。额外的 二无论是单独报告还是总体而言，运营部门均未达到单独报告的量化阈值，因此已合并为 “所有其他”。
该公司的分部业绩如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
| （以千计） | | 2023 | | 2022 | | | | |
| 净销售额： | | | | | | | | |
| 非酒精饮料 | | $ | 1,545,412 | | | $ | 1,373,221 | | | | | |
| 所有其他 | | 92,376 | | | 96,163 | | | | | |
淘汰(1) | | (66,146) | | | (65,026) | | | | | |
| 合并净销售额 | | $ | 1,571,642 | | | $ | 1,404,358 | | | | | |
(1)全部净销售额减少代表从所有其他细分市场到非酒精饮料板块的净销售额。这些细分市场之间的销售按公允市场价值或成本确认，具体取决于交易的性质。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
| （以千计） | | 2023 | | 2022 | | | | |
| 运营收入： | | | | | | | | |
| 非酒精饮料 | | $ | 209,779 | | | $ | 134,558 | | | | | |
| 所有其他 | | (3,725) | | | (3,573) | | | | | |
| 合并运营收入 | | $ | 206,054 | | | $ | 130,985 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 折旧和摊销： | | | | | | | | |
| 非酒精饮料 | | $ | 40,564 | | | $ | 40,286 | | | | | |
| 所有其他 | | 2,945 | | | 2,983 | | | | | |
| 合并折旧和摊销 | | $ | 43,509 | | | $ | 43,269 | | | | | |
5. 每股净收益
下表列出了两类法下每股基本净收益和摊薄后每股净收益的计算：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
| （以千计，每股数据除外） | | 2023 | | 2022 | | | | |
| 普通股和B类普通股每股基本和摊薄后净收益的分子： | | | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 118,127 | | | $ | 93,390 | | | | | |
| 减去股息： | | | | | | | | |
| 普通股 | | 29,291 | | | 1,786 | | | | | |
| B 类普通股 | | 3,517 | | | 558 | | | | | |
| 未分配收入总额 | | $ | 85,319 | | | $ | 91,046 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 普通股未分配收益——基本 | | $ | 76,172 | | | $ | 71,463 | | | | | |
| B 类普通股未分配收益——基本 | | 9,147 | | | 19,583 | | | | | |
| 未分配收入总额——基本 | | $ | 85,319 | | | $ | 91,046 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 普通股未分配收益——摊薄 | | $ | 76,002 | | | $ | 71,288 | | | | | |
| B 类普通股未分配收益——摊薄 | | 9,317 | | | 19,758 | | | | | |
| 未分配收益总额——摊薄 | | $ | 85,319 | | | $ | 91,046 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 每股普通股基本净收益的分子： | | | | | | | | |
| 普通股股息 | | $ | 29,291 | | | $ | 1,786 | | | | | |
| 普通股未分配收益——基本 | | 76,172 | | | 71,463 | | | | | |
| 每股普通股基本净收益的分子 | | $ | 105,463 | | | $ | 73,249 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 每股 B 类普通股的基本净收益分子： | | | | | | | | |
| B 类普通股的分红 | | $ | 3,517 | | | $ | 558 | | | | | |
| B 类普通股未分配收益——基本 | | 9,147 | | | 19,583 | | | | | |
| 每股 B 类普通股基本净收益的分子 | | $ | 12,664 | | | $ | 20,141 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 摊薄后每股普通股净收益的分子： | | | | | | | | |
| 普通股股息 | | $ | 29,291 | | | $ | 1,786 | | | | | |
| 假设B类普通股的股息转换为普通股 | | 3,517 | | | 558 | | | | | |
| 普通股未分配收益——摊薄 | | 85,319 | | | 91,046 | | | | | |
| 摊薄后每股普通股净收益的分子 | | $ | 118,127 | | | $ | 93,390 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 每股 B 类普通股摊薄后净收益的分子： | | | | | | | | |
| B 类普通股的分红 | | $ | 3,517 | | | $ | 558 | | | | | |
| B 类普通股未分配收益——摊薄 | | 9,317 | | | 19,758 | | | | | |
| 每股 B 类普通股摊薄后净收益的分子 | | $ | 12,834 | | | $ | 20,316 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
| （以千计，每股数据除外） | | 2023 | | 2022 | | | | |
| 每股普通股和B类普通股的基本净收益分母： | | | | | | | | |
| 普通股加权平均已发行股票——基本 | | 8,369 | | | 7,357 | | | | | |
| B 类普通股加权平均已发行股票——基本 | | 1,005 | | | 2,016 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 每股普通股和B类普通股摊薄后净收益的分母： | | | | | | | | |
| 普通股加权平均已发行股票——摊薄（假设B类普通股转换为普通股） | | 9,395 | | | 9,396 | | | | | |
| B 类普通股加权平均已发行股票——摊薄 | | 1,026 | | | 2,039 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 每股基本净收益： | | | | | | | | |
| 普通股 | | $ | 12.60 | | | $ | 9.96 | | | | | |
| B 类普通股 | | $ | 12.60 | | | $ | 9.99 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 摊薄后的每股净收益： | | | | | | | | |
| 普通股 | | $ | 12.57 | | | $ | 9.94 | | | | | |
| B 类普通股 | | $ | 12.51 | | | $ | 9.96 | | | | | |
表格笔记
(1)在计算普通股摊薄后的每股净收益时，假设所有B类普通股均已转换；因此， 100未分配收益的百分比分配给普通股。
(2)为了计算B类普通股的摊薄后每股净收益，假设B类普通股的加权平均股在整个期间均处于流通状态，未进行转换。
(3)在公司有净收益的时期内，普通股和B类普通股摊薄后每股净收益的分母包括股票相对于净收益的摊薄效应 长期绩效股权计划。在公司出现净亏损的时期内，根据公司授予的未归属股份 长期绩效股权计划 不包括在摊薄后每股净亏损的计算中，因为其影响本来是反稀释的。有关以下内容的更多信息，请参见注释 2 长期绩效股权计划.
(4)长期绩效股权计划奖励可以以现金和/或公司B类普通股的股票结算。一旦选择以现金结算奖励，在计算摊薄后每股净收益时，股票相对于此类奖励的摊薄效应将从分母中删除。
(5)该公司做到了 不在所列的任何期限内均持有反稀释股票。
6. 库存
库存包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 成品 | | $ | 220,027 | | | $ | 211,089 | |
| 制造材料 | | 71,008 | | | 89,300 | |
| 塑料外壳、塑料托盘和其他库存 | | 46,278 | | | 47,156 | |
| 库存总额 | | $ | 337,313 | | | $ | 347,545 | |
7. 预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 维修部件 | | $ | 35,850 | | | $ | 35,088 | |
| 预付费软件 | | 7,660 | | | 7,398 | |
| 预付税款 | | 6,966 | | | 7,829 | |
| 预付费营销 | | 5,082 | | | 4,303 | |
| 按公允市场价值进行大宗商品套期保值 | | 1,723 | | | 4,808 | |
| 其他预付费用和其他流动资产 | | 31,007 | | | 34,837 | |
| 预付费用和其他流动资产总额 | | $ | 88,288 | | | $ | 94,263 | |
8. 不动产、厂房和设备，净额
不动产、厂房和设备的主要类别和估计使用寿命净额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | 预计使用寿命 |
| 土地 | | $ | 88,185 | | | $ | 88,185 | | | |
| 建筑物 | | 340,920 | | | 352,114 | | | 8-50年份 |
| 机械和设备 | | 468,587 | | | 462,640 | | | 5-20年份 |
| 运输设备 | | 517,929 | | | 515,752 | | | 3-20年份 |
| 家具和固定装置 | | 96,953 | | | 102,099 | | | 3-10年份 |
| 冷饮分配设备 | | 433,597 | | | 438,879 | | | 3-17年份 |
| 租赁权和土地改善 | | 158,412 | | | 177,940 | | | 5-20年份 |
| 供内部使用的软件 | | 48,581 | | | 48,581 | | | 3-10年份 |
| 在建工程 | | 100,953 | | | 103,803 | | | |
| 不动产、厂房和设备总额（按成本计算） | | 2,254,117 | | | 2,289,993 | | | |
| 减去：累计折旧和摊销 | | 1,084,114 | | | 1,106,263 | | | |
| 不动产、厂房和设备，净额 | | $ | 1,170,003 | | | $ | 1,183,730 | | | |
9. 租赁
以下是公司租赁的加权平均剩余租赁期限和加权平均折扣率的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 剩余租赁期限的加权平均值： | | | | |
| 经营租赁 | | 7.0年份 | | 7.2年份 |
| 融资租赁 | | 4.1年份 | | 4.3年份 |
| 加权平均折扣率： | | | | |
| 经营租赁 | | 3.6 | % | | 3.6 | % |
| 融资租赁 | | 5.2 | % | | 5.2 | % |
以下是简明合并运营报表中公司的租赁摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
| （以千计） | | 2023 | | 2022 | | | | |
| 运营租赁成本 | | $ | 8,273 | | | $ | 7,303 | | | | | |
| 短期和可变租赁 | | 3,765 | | | 3,580 | | | | | |
| 融资租赁产生的折旧费用 | | 411 | | | 1,080 | | | | | |
| 融资租赁债务的利息支出 | | 121 | | | 470 | | | | | |
| 总租赁成本 | | $ | 12,570 | | | $ | 12,433 | | | | | |
与公司租赁相关的未来最低租赁付款包括公司确定合理确定的续订期权，不包括向房东支付的房地产税和公共区域维护费用。 以下是截至2023年3月31日所有不可取消的经营租赁和融资租赁的未来最低租赁付款摘要：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | 经营租赁 | | 融资租赁 |
| 2023 年的剩余时间 | | $ | 23,953 | | | $ | 2,071 | |
| 2024 | | 27,930 | | | 2,808 | |
| 2025 | | 21,844 | | | 2,869 | |
| 2026 | | 19,054 | | | 1,233 | |
| 2027 | | 17,227 | | | 338 | |
| 此后 | | 51,372 | | | 965 | |
| 包括利息在内的最低租赁付款总额 | | $ | 161,380 | | | $ | 10,284 | |
| 减去：代表利息的金额 | | 21,019 | | | 1,020 | |
| 最低租赁本金付款的现值 | | 140,361 | | | 9,264 | |
| 减去：租赁负债的流动部分 | | 27,321 | | | 2,347 | |
| 租赁负债的非流动部分 | | $ | 113,040 | | | $ | 6,917 | |
以下是截至2022年12月31日所有不可取消的经营租赁和融资租赁的未来最低租赁付款摘要：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | 经营租赁 | | 融资租赁 |
| 2023 | | $ | 31,697 | | | $ | 2,750 | |
| 2024 | | 27,663 | | | 2,808 | |
| 2025 | | 21,628 | | | 2,869 | |
| 2026 | | 19,036 | | | 1,233 | |
| 2027 | | 17,227 | | | 338 | |
| 此后 | | 51,372 | | | 966 | |
| 包括利息在内的最低租赁付款总额 | | $ | 168,623 | | | $ | 10,964 | |
| 减去：代表利息的金额 | | 22,225 | | | 1,142 | |
| 最低租赁本金付款的现值 | | 146,398 | | | 9,822 | |
| 减去：租赁负债的流动部分 | | 27,635 | | | 2,303 | |
| 租赁负债的非流动部分 | | $ | 118,763 | | | $ | 7,519 | |
以下是简明合并现金流量表中公司的租赁摘要：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 |
| （以千计） | | 2023 | | 2022 |
| 经营活动产生的现金流影响： | | | | |
| 经营租赁 | | $ | 8,028 | | | $ | 7,006 | |
| 融资租赁债务的利息支付 | | 121 | | | 470 | |
| 经营活动产生的总现金流影响 | | $ | 8,149 | | | $ | 7,476 | |
| | | | |
| 来自融资活动的现金流影响： | | | | |
| 融资租赁债务的本金付款 | | $ | 558 | | | $ | 1,375 | |
| 来自融资活动的总现金流的影响 | | $ | 558 | | | $ | 1,375 | |
10. 分销协议，净额
分销协议，净额，按直线摊销，估计使用寿命为 20到 40年，包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 按成本计算的分销协议 | | $ | 990,191 | | | $ | 990,191 | |
| 减去：累计摊销 | | 154,379 | | | 148,156 | |
| 分销协议，净额 | | $ | 835,812 | | | $ | 842,035 | |
以下是 2023 年第一季度和 2022 年第一季度净销售协议的活动摘要：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 |
| （以千计） | | 2023 | | 2022 |
| 期初余额-分配协议，净额 | | $ | 842,035 | | | $ | 836,777 | |
| 其他分销协议 | | — | | | 30,149 | |
| 额外累计摊销 | | (6,223) | | | (6,223) | |
| 期末余额——分配协议，净额 | | $ | 835,812 | | | $ | 860,703 | |
11. 客户名单，网络
净客户名单，按直线摊销，估计使用寿命为 五到 12年，包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 按成本计算的客户名单 | | $ | 25,288 | | | $ | 25,288 | |
| 减去：累计摊销 | | 16,574 | | | 16,123 | |
| 客户名单，网络 | | $ | 8,714 | | | $ | 9,165 | |
12. 供应链金融计划
公司与第三方金融机构达成协议，以促进供应链融资（“SCF”）计划，该计划允许符合条件的供应商向金融机构出售公司的应收账款。参与的供应商直接与金融机构就其未付的应收账款安排和相关费用进行谈判，而公司不是这些协议的当事方。一旦符合条件的供应商选择参与SCF计划并与金融机构达成协议，供应商就会选择向金融机构出售哪些个别公司的发票。根据SCF计划经确认有效的供应商发票要求金融机构在发票的原始到期日之前向供应商全额付款，或者在与供应商商定的更早日期进行折扣付款。公司对供应商的义务，包括到期金额和预定付款条款，不受供应商参与SCF计划的影响。
与参与SCF计划的供应商有关的所有未付金额均记录在应付账款中，交易记录在简明合并资产负债表中，相关付款包含在简明合并现金流量表中的经营活动中。公司未清的已确认债务包含在应付账款中，简明合并资产负债表中的交易额为美元47.3截至 2023 年 3 月 31 日，百万美元和44.2截至 2022 年 12 月 31 日，已达百万。
13. 其他应计负债
其他应计负债包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 应计保险费用 | | $ | 59,835 | | | $ | 54,180 | |
| 与收购相关的或有对价的当期部分 | | 42,206 | | | 40,060 | |
| 应计的营销成本 | | 33,858 | | | 33,375 | |
| 员工和退休人员福利计划应计额 | | 29,692 | | | 31,711 | |
| 应计税款（所得税除外） | | 9,508 | | | 7,127 | |
| 所有其他应计费用 | | 26,481 | | | 31,847 | |
| 其他应计负债总额 | | $ | 201,580 | | | $ | 198,300 | |
14. 大宗商品衍生工具
由于某些大宗商品价格的不利变化，公司面临成本增加的风险。在正常业务过程中，公司通过各种策略来管理这种风险，包括使用大宗商品衍生工具。公司不将商品衍生工具用于交易或投机目的。根据公认会计原则，这些商品衍生工具未被指定为对冲工具，而是用作管理某些大宗商品价格风险的 “经济对冲”。该公司使用几家不同的金融机构提供大宗商品衍生工具，以
最大限度地减少信用风险的集中。尽管如果这些交易对手不履约，公司将面临信用损失，但公司预计这些交易对手不会履约。
公司持有的大宗商品衍生工具按月计入市场，并根据标的对冲项目的支出分类在收益中确认。公司通常为这些商品衍生工具支付费用，该费用在每种商品衍生工具的相应期限内摊销。商品衍生工具的结算包含在简明合并现金流量表中的经营活动现金流中。 下表汇总了公司大宗商品衍生工具公允价值的税前变化以及简明合并运营报表中此类变化的分类：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
| （以千计） | | 2023 | | 2022 | | | | |
| 销售成本 | | $ | (395) | | | $ | 7,494 | | | | | |
| 销售、交付和管理费用 | | (2,690) | | | 6,225 | | | | | |
| 总收益（亏损） | | $ | (3,085) | | | $ | 13,719 | | | | | |
在简明的合并资产负债表中，所有商品衍生工具均按公允价值记作资产或负债。公司与其商品衍生工具的交易对手签订了主协议，规定衍生品交易的净结算。因此，衍生资产的净额在简明合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产或其他资产中确认，衍生负债的净额在简明合并资产负债表中的其他应计负债或其他负债中确认。 下表汇总了公司大宗商品衍生工具的公允价值以及简明合并资产负债表中此类工具的分类：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | | |
| 预付费用和其他流动资产 | | $ | 1,723 | | | $ | 4,808 | |
| | | | |
| 总资产 | | $ | 1,723 | | | $ | 4,808 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
下表汇总了简明合并资产负债表中公司的大宗商品衍生工具总资产和大宗商品衍生工具总负债：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 大宗商品衍生工具资产总额 | | $ | 1,723 | | | $ | 4,808 | |
| 大宗商品衍生工具负债总额 | | — | | | — | |
下表汇总了公司未偿还的大宗商品衍生工具：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 未偿还的商品衍生工具的名义金额 | | $ | 51,696 | | | $ | 61,128 | |
| 未偿还的商品衍生工具的最新到期日 | | 2023 年 12 月 | | 2023 年 12 月 |
15. 金融工具的公允价值
GAAP 要求按公允价值计值的资产和负债按以下类别之一进行分类和披露：
•第 1 级：相同资产或负债在活跃市场上的报价市场价格。
•第 2 级：市场数据证实的可观察到的市场投入或不可观察的投入。
•第 3 级：未得到市场数据证实的不可观察的输入。
公司在估算其金融工具的公允价值时使用了以下方法和假设。在报告的任何时期内，没有在不同级别之间进行资产或负债的转移。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 金融工具 | | 公允价值
级别 | | 方法和假设 |
| 递延补偿计划的资产和负债 | | 第 1 级 | | 公司为某些高管和其他高薪员工提供的不合格递延薪酬计划的公允价值基于关联资产和负债的公允价值，这些资产和负债存放在共同基金中，基于共同基金内持有的证券的报价市场价值。 |
| 大宗商品衍生工具 | | 第 2 级 | | 公司大宗商品衍生工具的公允价值基于每个资产负债表日的当前结算价值，即公司终止这些工具后本应收到或支付的估计金额。公司通过要求对交易对手采用高标准和定期结算来管理与大宗商品衍生工具相关的信用风险。公司在确定大宗商品衍生工具的公允价值时会考虑不履约风险。 |
| 长期债务 | | 第 2 级 | | 公司浮动利率债务的账面金额接近于重置期短的可变利率产生的公允价值。公司固定利率债务的公允价值基于估计的当前市场价格。 |
| 与收购相关的或有对价 | | 第 3 级 | | 公司与收购相关的或有对价的公允价值基于内部预测和从市场数据得出的加权平均资本成本（“WACC”）。 |
下表按水平汇总了公司递延补偿计划资产和负债、大宗商品衍生工具、长期债务和收购相关或有对价的账面金额和公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 |
| （以千计） | | 携带
金额 | | 总计
公允价值 | | 公允价值
第 1 级 | | 公允价值
第 2 级 | | 公允价值
第 3 级 |
| 资产： | | | | | | | | | | |
| 递延薪酬计划资产 | | $ | 57,203 | | | $ | 57,203 | | | $ | 57,203 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 大宗商品衍生工具 | | 1,723 | | | 1,723 | | | — | | | 1,723 | | | — | |
| 负债： | | | | | | | | | | |
| 递延补偿计划负债 | | 57,203 | | | 57,203 | | | 57,203 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| 长期债务 | | 598,860 | | | 584,000 | | | — | | | 584,000 | | | — | |
| 与收购相关的或有对价 | | 576,446 | | | 576,446 | | | — | | | — | | | 576,446 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| （以千计） | | 携带
金额 | | 总计
公允价值 | | 公允价值
第 1 级 | | 公允价值
第 2 级 | | 公允价值
第 3 级 |
| 资产： | | | | | | | | | | |
| 递延薪酬计划资产 | | $ | 51,257 | | | $ | 51,257 | | | $ | 51,257 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 大宗商品衍生工具 | | 4,808 | | | 4,808 | | | — | | | 4,808 | | | — | |
| 负债： | | | | | | | | | | |
| 递延补偿计划负债 | | 51,257 | | | 51,257 | | | 51,257 | | | — | | | — | |
| 长期债务 | | 598,817 | | | 575,900 | | | — | | | 575,900 | | | — | |
| 与收购相关的或有对价 | | 541,491 | | | 541,491 | | | — | | | — | | | 541,491 | |
与收购相关的或有对价是使用概率加权贴现现金流模型进行估值的，该模型基于内部预测和从市场数据得出的WACC，这些数据被视为三级输入。每个报告期，公司使用公司估计的WACC，将CBA要求的未来预期收购相关子装瓶付款折扣为公允价值，将其与收购相关子装瓶付款相关的分销地区相关的收购相关或有对价负债调整为公允价值。
未来预期的收购相关分装瓶付款将延续到在每个分销地区收购的相关分销资产的生命周期，通常是 40年份。因此，与收购相关的或有对价负债的公允价值受到公司WACC、管理层对未来将在CBA下支付的收购相关子装瓶款的估计以及当前与收购相关的子装瓶付款（全部为三级投入）的影响。任何三级输入的变化，尤其是用于估算公司基础无风险利率的变化
WACC，可能会导致与收购相关的或有对价负债的公允价值发生重大变化，并可能对每个报告期记录的非现金支出（或收入）金额产生重大影响。
与收购相关的或有对价负债是公司唯一的三级资产或负债。 第 3 级活动的摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
| （以千计） | | 2023 | | 2022 | | | | |
| 期初余额-第 3 级负债 | | $ | 541,491 | | | $ | 542,105 | | | | | |
| 支付与收购相关的或有对价 | | (6,499) | | | (9,822) | | | | | |
| 重新归类为当期应付账款 | | (200) | | | 1,100 | | | | | |
| 公允价值增加（减少） | | 41,654 | | | (5,457) | | | | | |
| 期末余额-第 3 级负债 | | $ | 576,446 | | | $ | 527,926 | | | | | |
截至2023年3月31日和2022年4月1日，折扣率为 8.7% 和 8.1％分别用于估值公司与收购相关的或有对价负债。2023年第一季度与收购相关的或有对价负债公允价值的增加是由用于计算公允价值的折扣率下降所推动的 9.1截至2022年12月31日的百分比至 8.7截至2023年3月31日的百分比，以及对分销地区未来现金流的预测有所提高，这取决于收购相关的子装瓶费。该公允价值调整计入其他支出（收益），净额计入2023年第一季度简明合并运营报表。
该公司预计，根据与收购相关的或有对价安排，它每年可以为需要支付与收购相关的分装瓶费的分销地区支付的金额将在美元之间35百万到美元76百万。
16. 所得税
该公司的有效所得税税率为 25.82023 年第一季度的百分比以及 26.22022 年第一季度的百分比。该公司的所得税支出为 $41.12023 年第一季度的百万美元和 $33.22022 年第一季度为百万。所得税支出的增加主要归因于 2023 年第一季度与 2022 年第一季度相比，2023 年第一季度税前收入增加。
该公司的税收状况不确定，包括应计利息，为美元0.32023年3月31日和2022年12月31日均为百万美元，如果得到确认，所有这些都将影响公司的有效所得税税率。尽管预计未来12个月内不确定的税收状况可能会发生变化，但该公司预计这种变化不会对简明的合并财务报表产生重大影响。
从2019年开始的先前纳税年度仍可供美国国税局审查，由于亏损结转，从1999年开始的各个纳税年度仍可供某些州税务司法管辖区审查。
17. 养老金和退休后福利义务
养老金计划
有 二公司赞助的养老金计划。自2006年6月30日起，主要公司赞助的养老金计划（“主要计划”）被冻结，此后参与者不累积任何福利。第二项公司赞助的养老金计划（“谈判计划”）适用于集体谈判协议下的某些员工。谈判计划下的福利是根据各参与者的谈判公式确定的。这些计划的缴款基于精算确定的金额，仅限于目前出于所得税目的可扣除的金额。
2022 年，公司开始了终止主要计划的进程。2023 年，公司向某些计划参与者提供了一次性福利支付选项。公司预计将在2023年完成对团体年金合同的收购，该合同将把主要计划的养老金福利义务转移给一家保险公司。
定期养老金净成本的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
| （以千计） | | 2023 | | 2022 | | | | |
| 服务成本 | | $ | 1,099 | | | $ | 1,860 | | | | | |
| 利息成本 | | 3,508 | | | 2,659 | | | | | |
| 计划资产的预期回报率 | | (2,914) | | | (2,035) | | | | | |
| 确认的净精算损失 | | 973 | | | 989 | | | | | |
| 先前服务成本的摊销 | | 4 | | | — | | | | | |
| 定期养老金净成本 | | $ | 2,670 | | | $ | 3,473 | | | | | |
该公司做到了 不不向... 做出任何贡献 二2023 年第一季度公司赞助的养老金计划。该公司预计将提供约为美元的现金捐款5百万到美元10在2023年向主要计划提供百万美元，用于为终止主要计划提供资金。该公司还预计将提供约为美元的现金捐款5百万到美元102023年向讨价还价计划提供百万美元，用于为讨价还价计划中持续的预计福利义务提供资金。
退休后福利
公司为以下人员提供退休后福利 符合指定资格标准的员工。公司确认员工在职期间的退休后津贴成本，退休后津贴主要由医疗福利组成。公司不预先为这些福利提供资金，并有权在将来修改或终止其中的某些福利。
定期退休后津贴净成本的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
| （以千计） | | 2023 | | 2022 | | | | |
| 服务成本 | | $ | 294 | | | $ | 383 | | | | | |
| 利息成本 | | 698 | | | 474 | | | | | |
| 确认的净精算损失 | | — | | | 92 | | | | | |
| 定期退休后补助金净成本 | | $ | 992 | | | $ | 949 | | | | | |
18. 其他负债
其他负债包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 与收购相关的或有对价的非流动部分 | | $ | 534,240 | | | $ | 501,431 | |
| 高管福利计划的应计费用 | | 133,004 | | | 137,771 | |
| 关联方的非流动递延收益 | | 102,474 | | | 103,240 | |
| 其他 | | 10,274 | | | 10,915 | |
| 其他负债总额 | | $ | 779,992 | | | $ | 753,357 | |
19. 长期债务
以下是公司长期债务的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | 成熟度
日期 | | 利息
费率 | | 利息
已付费 | | 公共/
非公开 | | 3月31日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
优先债券(1) | | 11/25/2025 | | 3.80% | | 每半年一次 | | 公开 | | $ | 350,000 | | | $ | 350,000 | |
循环信贷额度(2) | | 7/9/2026 | | 变量 | | 各不相同 | | 非公开 | | — | | | — | |
| 高级笔记 | | 10/10/2026 | | 3.93% | | 每季度 | | 非公开 | | 100,000 | | | 100,000 | |
| 高级笔记 | | 3/21/2030 | | 3.96% | | 每季度 | | 非公开 | | 150,000 | | | 150,000 | |
优先债券的未摊销折扣(1) | | 11/25/2025 | | | | | | | | (23) | | | (26) | |
| 债务发行成本 | | | | | | | | | | (1,117) | | | (1,157) | |
| 长期债务总额 | | | | | | | | | | $ | 598,860 | | | $ | 598,817 | |
(1)2025年到期的优先债券发行于 99.975面值的百分比。
(2)根据循环信贷额度的设想，在2023年第一季度，公司修改了循环信贷额度，以完成利率指数从伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）向担保隔夜融资利率（SOFR）的过渡。
公司通过使用多家金融机构以及仅与具有投资级信用评级的机构达成信贷安排来降低其融资风险。公司持续监测交易对手的信用评级。
公司发行优先债券所依据的契约不包括财务契约，但确实限制了某些留置权和抵押权的产生以及公司子公司超过一定金额的债务。发行公司非公开债务所依据的协议包括 二财务契约：合并现金流/固定费用比率和合并资金负债/现金流量比率，均在相应协议中定义。截至2023年3月31日，公司遵守了这些契约。这些契约没有限制，预计也不会限制公司的流动性或资本资源。
所有未偿长期债务均由公司发行， 无已由其任何子公司发行。有 不公司长期债务的担保。
20. 承付款和或有开支
制造合作社
公司有义务至少购买 80其对东南地区某些指定地区的塑料瓶要求的百分比。公司也有义务购买 17.5截至2024年6月，每年有来自SAC的百万箱成品。公司购买了 6.2百万个病例和 6.52023年第一季度和2022年第一季度分别有来自SAC的百万箱成品。
下表汇总了公司从这些制造合作社购买的情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
| （以千计） | | 2023 | | 2022 | | | | |
| 从东南航空购买 | | $ | 42,827 | | | $ | 32,022 | | | | | |
| 从 SAC 购买 | | 49,605 | | | 45,366 | | | | | |
| 从制造合作社购买的总量 | | $ | 92,432 | | | $ | 77,388 | | | | | |
该公司为SAC的部分债务提供担保，该债务将于2024年到期。担保金额为 $9.52023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日均为百万。如果SAC未能履行其在相关债务下的承诺，则公司将负责向贷款人支付不超过担保水平的款项。该公司预计SAC不会未能履行与债务有关的承诺。该公司进一步认为，SAC拥有足够的资产，包括生产设备、设施和营运资金，并且有能力调整其产品的销售价格，以充分降低与公司担保相关的物质损失风险。
公司不持有资产作为SAC担保的抵押品，该担保的公允价值对简明的合并财务报表无关紧要。该公司监督其在SAC的投资，将被要求减记其在SAC的投资
如果发现除暂时性减值以外的减值，则进行投资。 没有截至2023年3月31日，已确定公司在SAC的投资存在减值， 不2022 年发现了减值。
其他承付款和或有开支
该公司有备用信用证，主要与其财产和意外伤害保险计划有关。这些信用证总额为 $37.62023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日均为百万。
公司参与与某些知名物业、体育场馆和其他地点的长期营销合同安排。截至2023年3月31日，与这些合同安排相关的未来付款总额为美元，这些合同安排将在2033年的不同日期到期137.1百万。
公司参与了在其正常业务过程中出现的各种索赔和法律诉讼。尽管很难预测这些索赔和法律诉讼的最终结果，但管理层认为，这些事项的最终处置不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。据信，这些索赔和法律诉讼不可能造成超过记录数额的重大损失。
公司接受其开展业务的司法管辖区的税务机关的审计。这些审计可能导致评估结果，这些评估随后由当局解决，也可能通过法院解决。管理层认为，公司已经为这些审计可能得出的任何评估做好了充分准备；但是，最终评估（如果有的话）可能与简明合并财务报表中记录的金额不同。
21. 累计其他综合收益（亏损）
累计其他综合收益（亏损）（“AOCI（L）”）包括对公司养老金和退休后医疗福利计划的调整以及公司在美国境外进行数据分析和提供咨询服务的子公司的外币折算。
以下是2023年第一季度和2022年第一季度的AOCI（L）摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | 2022年12月31日 | | 税前活动 | | 税收影响 | | 2023年3月31日 |
| 净养老金活动： | | | | | | | | |
| 精算损失 | | $ | (71,140) | | | $ | 973 | | | $ | (238) | | | $ | (70,405) | |
| 先前的服务成本 | | (105) | | | 4 | | | (1) | | | (102) | |
| 净退休后福利活动： | | | | | | | | |
| 精算收益 | | 6,752 | | | — | | | — | | | 6,752 | |
| 先前的服务成本 | | (624) | | | — | | | — | | | (624) | |
| 对滞留税收影响的重新分类 | | (19,720) | | | — | | | — | | | (19,720) | |
| AOCI 总计 (L) | | $ | (84,837) | | | $ | 977 | | | $ | (239) | | | $ | (84,099) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | 2021年12月31日 | | 税前活动 | | 税收影响 | | 2022年4月1日 |
| 净养老金活动： | | | | | | | | |
| 精算损失 | | $ | (78,882) | | | $ | 989 | | | $ | (243) | | | $ | (78,136) | |
| 之前的服务积分 | | 11 | | | — | | | — | | | 11 | |
| 净退休后福利活动： | | | | | | | | |
| 精算损失 | | (1,239) | | | 92 | | | (23) | | | (1,170) | |
| 先前的服务成本 | | (624) | | | — | | | — | | | (624) | |
| 外币折算调整 | | (9) | | | — | | | — | | | (9) | |
| 对滞留税收影响的重新分类 | | (19,720) | | | — | | | — | | | (19,720) | |
| AOCI 总计 (L) | | $ | (100,463) | | | $ | 1,081 | | | $ | (266) | | | $ | (99,648) | |
以下是AOCI（L）对简明合并运营报表的影响摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 年第一季度 |
| （以千计） | | 净养老金活动 | | 下一页退休金活动 | | 总计 |
| 销售成本 | | $ | 419 | | | $ | — | | | $ | 419 | |
| 销售、交付和管理费用 | | 558 | | | — | | | 558 | |
| 税前小计 | | 977 | | | — | | | 977 | |
| 所得税支出 | | 239 | | | — | | | 239 | |
| 税后总体影响 | | $ | 738 | | | $ | — | | | $ | 738 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 年第一季度 |
| （以千计） | | 净养老金活动 | | 下一页退休金活动 | | 总计 |
| 销售成本 | | $ | 278 | | | $ | 41 | | | $ | 319 | |
| 销售、交付和管理费用 | | 711 | | | 51 | | | 762 | |
| 税前小计 | | 989 | | | 92 | | | 1,081 | |
| 所得税支出 | | 243 | | | 23 | | | 266 | |
| 税后总体影响 | | $ | 746 | | | $ | 69 | | | $ | 815 | |
22. 现金流信息的补充披露
影响现金的流动资产和流动负债的变化如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 |
| （以千计） | | 2023 | | 2022 |
| 应收账款，贸易 | | $ | (23,038) | | | $ | (3,033) | |
| 可疑账款备抵金 | | 887 | | | (574) | |
| 可口可乐公司的应收账款 | | (10,807) | | | 2,435 | |
| 应收账款，其他 | | 1,058 | | | (56) | |
| 库存 | | 10,232 | | | 26,573 | |
| 预付费用和其他流动资产 | | 5,975 | | | (16,083) | |
| 应付账款，贸易 | | (15,636) | | | (23,357) | |
| 应付给可口可乐公司的账款 | | 26,521 | | | 13,835 | |
| 其他应计负债 | | 3,280 | | | 3,267 | |
| 应计补偿 | | (51,175) | | | (37,564) | |
| 应计应付利息 | | 3,165 | | | 2,142 | |
| 流动资产变动减去流动负债 | | $ | (49,538) | | | $ | (32,415) | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
以下管理层对特拉华州一家公司可口可乐综合公司（及其持有多数股权的子公司 “公司”、“我们” 或 “我们的”）财务状况和经营业绩的讨论和分析旨在帮助读者了解我们的财务状况和经营业绩，是我们简明合并财务报表和简明合并财务报表的附注的补充，应与之一起阅读合并财务报表。简明合并财务报表包括公司及其持有多数股权的子公司的合并业务。除非另有规定，否则所有比较均与上一年度的相应时期。
除第四季度外，公司的每个季度都在最接近相应季度日历期最后一天的星期五结束。无论12月31日是一周中的哪一天，公司的第四季度和财年均于12月31日结束。提出的简明合并财务报表是：
•截至2023年3月31日和2022年12月31日的财务状况。
•截至2023年3月31日（2023财年 “第一季度”（“2023”））和2022年4月1日（2022财年 “第一季度”（“2022”））的三个月期间的经营业绩、综合收益和股东权益变动。
•2023 年第一季度和 2022 年第一季度现金流的变化。
我们的业务和非酒精饮料行业
我们在横跨14个州和哥伦比亚特区的地区分销、营销和制造非酒精饮料。该公司成立于1980年，自1902年以来一直与前身一起从事非酒精饮料的制造和分销业务。我们是美国最大的可口可乐装瓶商。我们向零售客户销售的瓶装/罐装总销量中约有85％由可口可乐公司的产品组成，其中包括世界上一些最受认可和最受欢迎的饮料品牌。我们还为其他几家饮料公司分销产品，包括Keurig Dr Pepper Inc.（“Dr Pepper”）和Monster Energy Company。我们的目标是在我们所做的一切中尊敬上帝，为他人服务，追求卓越并实现盈利增长。我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为COKE。
我们提供一系列非酒精饮料产品和口味，包括起泡饮料和非碳酸饮料，旨在满足消费者的需求。起泡饮料是碳酸饮料，公司的主要起泡饮料是可口可乐。非碳酸饮料包括能量产品和非碳酸饮料，例如瓶装水、即饮茶、即饮咖啡、增强水、果汁和运动饮料。
我们的销售分为两个主要类别：（i）瓶装/罐装销售和（ii）其他销售。瓶装/罐的销售包括主要用塑料瓶和铝罐包装的产品。瓶装/罐的净定价基于向客户收取的发票价格减去任何促销补贴。每瓶/罐的单位净定价受每包收取的价格、每个包裹产生的销售量以及这些包装的销售渠道的影响。其他销售包括对其他可口可乐装瓶商的销售、混装后销售、运输收入和设备维护收入。混合后的产品通过将喷泉糖浆与碳酸水或静止水混合的设备分配，使喷泉零售商能够用杯子或玻璃杯向消费者出售成品。
该公司的产品通过各种渠道在美国销售和分销，包括直接向客户销售，包括杂货店、大众商品商店、俱乐部商店、便利店和药店，销售到内部场所，产品通常会立即消费，例如餐馆、学校、游乐园和娱乐设施，以及通过自动售货机等其他渠道进行销售。
无论是起泡饮料还是非酒精饮料，非酒精饮料行业都具有很强的竞争力。我们的竞争对手包括全国和地区广告和销售产品的装瓶商和分销商，以及自有品牌饮料的装瓶商和分销商。我们的主要竞争对手包括百事可乐公司产品的当地装瓶商，在某些地区，还包括Dr Pepper产品的当地装瓶商。
非酒精饮料行业的主要竞争方法是推出新品牌和新产品、销售点销售、新的自动售货和配送设备、包装变更、定价、促销活动、产品质量、零售空间管理、客户服务、分销频率和广告。我们相信，就这些竞争方式而言，我们在我们的领土上具有竞争力。
商业季节性主要源于本财年第二和第三季度公司产品的单位销售增加，因为我们的产品销售通常与天气变暖有关。我们相信，在这些高峰时期，我们和向其购买成品的其他制造商有足够的生产能力来满足起泡饮料和非碳酸饮料的销售需求。销售量也可能受到天气状况的影响。固定成本，例如折旧费用，不会受到业务季节性的重大影响。
执行摘要
2023年第一季度的净销售额增长了12％，达到15.7亿美元。净销售额的增长主要是由我们在 2022 年下半年和 2023 年初产品组合的价格上涨推动的。随着越来越多的消费者重返疫情之前的工作和休闲生活，我们销售渠道内的消费者流量模式继续发生变化。由于出门在外就餐的次数持续增加，前往大型商店的购物总次数有所下降，导致便利零售店、餐厅和其他内部场所的消费者活动增加，在这些场所，消费者通常在购买后立即消费我们的产品。俱乐部商店的销售也受益于消费者寻求以价值为导向的套餐。
根据 “运营业绩” 部分的定义，标准实物箱数量在2023年第一季度下降了3.1％，其中包括与2022年第一季度相比减少一个销售日的影响。根据 “可比和调整后业绩（非公认会计准则）” 部分的定义，在可比基础上，2023年第一季度，标准实物案例量下降了2.0％，Sparkling类别的交易量增长了0.2％。由于我们的运动饮料品牌在2022年第一季度实现了显著增长，新的竞争对手进入了该类别，因此该类别的销量仍下降了7.9％。我们在其他非碳酸饮料（例如smartwater、Gold Peak和fairlife产品）方面的销售势头强劲。总体而言，与通常与更高定价相关的历史价格弹性相比，我们的产品组合继续表现良好。
2023年第一季度的毛利为6.241亿美元，增长了1.165亿美元，增长了23％，而毛利率提高了360个基点至39.7％。经调整后，如 “可比和调整后业绩（非公认会计准则）” 部分所定义，2023年第一季度的毛利为6.249亿美元，增长了1.248亿美元，增长了25％。毛利的改善归因于我们的Sparkling品牌销量稳定，产品价格上涨以及某些大宗商品价格放缓。
2023 年第一季度的销售、交付和管理（“SD&A”）支出增加了4150万美元，增长了11％。2023 年第一季度，SD&A 支出占净销售额的百分比下降了 20 个基点至 26.6%。经调整后，2023年第一季度的SD&A支出增加了3,260万美元，增长了9％。SD&A支出的增加主要与劳动力成本的增加有关，这是由于在2022年进行了某些薪酬和福利调整，以便在当前竞争激烈的劳动力环境中保持竞争力。此外，多个SD&A类别的广泛通货膨胀增长推动了本季度支出的增加。
2023年第一季度的运营收入为2.061亿美元，而2022年第一季度的运营收入为1.310亿美元，增长了57％。经调整后，2023 年第一季度的运营收入与 2022 年第一季度相比增长了 79%。
2023年第一季度的净收入为1.181亿美元，而2022年第一季度的净收入为9,340万美元，增长了2470万美元。第一季度的净收入受到收购相关或有对价负债例行非现金公允价值调整的不利影响，这是贴现率和用于计算负债公允价值的未来现金流预测的变化所推动的。2023 年第一季度的所得税支出为 4110 万美元，而 2022 年第一季度的所得税支出为 33.2 万美元，因此两个时期的有效所得税税率均约为 26%。
2023年第一季度运营提供的现金流为1.847亿美元，而2022年第一季度为1.309亿美元。运营现金流反映了我们强劲的经营业绩以及第一季度某些营运资金支付和收入的时机。在2023年第一季度，我们投资了5,270万美元的资本支出，以继续优化供应链并为未来的增长进行投资。在2023财年，我们预计我们的资本支出将在2.5亿至3亿美元之间。
重点领域
公司的关键优先事项包括商业执行、收入管理、供应链优化和现金流产生。
商业执行: 我们的成功取决于我们在客户的门店内执行商业战略的能力。我们能否在门店内获得货架空间并以盈利的方式保持品牌和包装组合的库存，这将对我们的业绩产生重大影响。我们专注于供应链的每一个环节的执行，包括原材料和成品采购、制造转换、运输、仓储和配送，以确保可以在店内执行。我们继续投资工具和技术，使我们的团队成员能够更有效、更高效地与客户合作，为我们的业务创造长期价值。
收入管理: 我们的收入管理战略侧重于在产品类别和渠道内对我们的品牌和包装进行最优定价，与客户建立有效的工作关系，并根据事实做出严格的决策。定价决策会考虑多种因素，包括品牌实力、竞争环境、投入成本、某些品牌在我们的产品组合中扮演的角色以及其他市场条件。
供应链优化: 我们一直专注于优化我们的供应链，包括确定附近的仓储和配送业务，这些业务可以整合到新设施中，以提高产能，扩大生产能力，降低总体生产成本并增加自动化，使公司能够更好地为客户和消费者提供服务。
产生现金流: 我们已经采取了多项举措来优化现金流、提高盈利能力和谨慎管理资本支出。我们相信，加强资产负债表使我们能够灵活地做出最佳的资本配置决策，从而创造长期价值。
运营结果
第一季度业绩
下表列出了公司2023年第一季度和2022年第一季度的经营业绩，并在以下段落中进行了讨论。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
| （以千计） | | 2023 | | 2022 | | 改变 |
| 净销售额 | | $ | 1,571,642 | | | $ | 1,404,358 | | | $ | 167,284 | |
| 销售成本 | | 947,536 | | | 896,782 | | | 50,754 | |
| 毛利 | | 624,106 | | | 507,576 | | | 116,530 | |
| 销售、交付和管理费用 | | 418,052 | | | 376,591 | | | 41,461 | |
| 运营收入 | | 206,054 | | | 130,985 | | | 75,069 | |
| 利息支出，净额 | | 2,929 | | | 7,699 | | | (4,770) | |
| 其他支出（收入），净额 | | 43,923 | | | (3,279) | | | 47,202 | |
| 税前收入 | | 159,202 | | | 126,565 | | | 32,637 | |
| 所得税支出 | | 41,075 | | | 33,175 | | | 7,900 | |
| 净收入 | | 118,127 | | | 93,390 | | | 24,737 | |
| 其他综合收益，扣除税款 | | 738 | | | 815 | | | (77) | |
综合收入 | | $ | 118,865 | | | $ | 94,205 | | | $ | 24,660 | |
净销售额
2023年第一季度的净销售额增长了1.673亿美元，增长了11.9％，达到15.7亿美元，而2022年第一季度的净销售额为14.0亿美元。净销售额增长的最大驱动力是向零售客户收取的每单位瓶装/罐的平均销售价格上涨，这使净销售额增加了约1.75亿美元。与2022年第一季度相比，箱子销量的下降部分抵消了净销售额的增长，净销售额减少了约3000万美元。
按产品类别划分的净销售额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
| （以千计） | | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
| 瓶装/罐装销售： | | | | | | |
| 起泡饮料 | | $ | 920,562 | | | $ | 775,584 | | | 18.7 | % |
| 非碳酸饮料 | | 509,628 | | | 467,933 | | | 8.9 | % |
| 瓶装/罐装总销量 | | 1,430,190 | | | 1,243,517 | | | 15.0 | % |
| | | | | | |
| 其他销售： | | | | | | |
| 向其他可口可乐装瓶商的销售 | | 86,445 | | | 84,296 | | | 2.5 | % |
| 混音后销售等 | | 55,007 | | | 76,545 | | | (28.1) | % |
| 其他销售总额 | | 141,452 | | | 160,841 | | | (12.1) | % |
| | | | | | |
| 净销售总额 | | $ | 1,571,642 | | | $ | 1,404,358 | | | 11.9 | % |
标准实物箱的产品类别销量（定义如下）以及按产品类别划分的百分比变化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
| （以千计） | | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
| 瓶装/罐销量： | | | | | | |
| 起泡饮料 | | 61,317 | | | 61,855 | | | (0.9) | % |
| 非碳酸饮料 | | 21,153 | | | 23,221 | | | (8.9) | % |
| 瓶装/罐的总销量 | | 82,470 | | | 85,076 | | | (3.1) | % |
标准实物箱是一种体积指标，用于标准化不同的包装配置，以便在等效的基础上衡量交付的箱子。在公司评估其体积指标时，它会重新评估实物箱容量的测量方式，这可能会导致与先前公布的结果存在差异，以符合管理层使用的当期标准体积测量技术。任何差异都不是实质性的。
下表汇总了公司向其最大客户销售的瓶装/罐装总销量的百分比，以及该销量在公司总净销售额中所占的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 |
| | 2023 | | 2022 |
| 占公司瓶装/罐装总销量的大致百分比： | | | | |
| 沃尔玛百货有限公司 | | 21 | % | | 20 | % |
| 克罗格公司 | | 11 | % | | 12 | % |
| 总额约占公司瓶装/罐装总销量的百分比 | | 32 | % | | 32 | % |
| | | | |
| 占公司总净销售额的大约百分比： | | | | |
| 沃尔玛百货有限公司 | | 16 | % | | 15 | % |
| 克罗格公司 | | 9 | % | | 9 | % |
| 总额约占公司总净销售额的百分比 | | 25 | % | | 24 | % |
销售成本
占公司销售成本很大一部分的投入包括：（i）成品购买，（ii）原材料成本，包括铝罐、塑料瓶、二氧化碳和甜味剂，（iii）浓缩物成本和（iv）制造成本，包括劳动力、管理费用和仓库成本。此外，销售成本包括与将成品从制造工厂运往配送中心相关的运输、手续费和燃料成本、分销权的摊销费用、某些产品的分销费和品牌公司的营销信贷。原材料成本约占每年总销售成本的20％。
2023年第一季度的销售成本增加了5,080万美元，增长了5.7％，达到9.475亿美元，而2022年第一季度为8.968亿美元。销售成本的增加是由投入成本增加约6000万美元推动的，其中包括
铝、PET树脂和运输成本，主要是由于持续通货膨胀的影响，以及为满足消费者偏好而改变产品结构。与2022年第一季度相比，外壳销量的下降部分抵消了这一增长，这使销售成本减少了约1000万美元。
该公司在产品营销中广泛依赖广告和促销活动。可口可乐公司和其他向公司供应浓缩物、糖浆和制成品的饮料公司投入了大量的营销和广告支出，包括全国广告计划，以发展其品牌形象和促进公司区域的销售。其中某些营销和广告支出是根据年度安排支付的。可口可乐公司和其他饮料公司的营销资金支持总额，包括向公司直接付款和向客户支付的营销计划款项，在2023年第一季度为3,700万美元，在2022年第一季度为3,440万美元。
销售、交付和管理费用
SD&A 费用包括以下内容：销售管理人工成本、将成品从配送中心运送到客户所在地产生的配送成本、包括折旧费用在内的配送中心管理费用、配送中心仓储成本、送货车辆和冷饮设备、销售点费用、广告费用、冷饮设备维修成本、无形资产摊销以及行政支持人工和运营成本。
2023年第一季度的SD&A支出增加了4150万美元，增幅为11.0％，达到4.181亿美元，而2022年第一季度为3.766亿美元。SD&A费用占净销售额的百分比从2022年第一季度的26.8％降至2023年第一季度的26.6％。在SD&A支出的增加中，约有1300万美元是由劳动力成本的增加推动的，这是由于在2022年进行了某些薪酬和福利调整，以便在当前竞争激烈的劳动力环境中保持竞争力。此外，SD&A支出增加的约1300万美元是由燃料成本上涨和大宗商品对冲头寸的变化推动的。与 2022 年第一季度相比，SD&A 支出的剩余增长主要是由多个 SD&A 类别的通货膨胀率大幅增长所推动的。
2023 年第一季度，SD&A 费用中包含的运输和手续费为 1.932 亿美元，2022 年第一季度为 1.804 亿美元。
利息支出，净额
利息支出净额减少了480万美元，下降了62.0％，至2023年第一季度的290万美元，而2022年第一季度的利息支出为770万美元。下降的主要原因是与2022年第一季度相比，由于现金和现金等价物余额增加，收益率增加以及平均债务余额降低，利息收入增加。
其他支出（收入），净额
其他支出（收入）在2023年第一季度净增加4,720万美元至4,390万美元的其他支出，而2022年第一季度的净其他收入为330万美元。其他支出（收入）净额的增加主要是由收购相关或有对价负债公允价值的变化所推动的。
在2023年，公司预计将产生与终止主要公司赞助的养老金计划（“主要计划”）相关的巨额非现金费用，该费用将记入其他支出（收入），净额计入简明的合并运营报表中。这笔费用将主要涉及从累计其他综合亏损中对精算损失进行重新分类。截至2022年12月31日，与主要计划相关的累计其他综合亏损中包含的总精算亏损约为1.17亿美元。有关公司养老金计划的其他信息，请参阅简明合并财务报表附注17。
每个报告期，公司将其与收购相关的分装瓶付款的分销地区相关的或有对价负债调整为公允价值。公允价值是使用公司的估计加权平均资本成本（“WACC”），折扣公司综合饮料协议要求的未来预期收购相关分装瓶付款来确定，该协议将延长在每个分销地区收购的相关分销资产的使用寿命，该费用受包括长期利率和未来现金流预测在内的许多因素的影响。这些分销资产的寿命通常为40年。公司必须按季度支付与收购相关的分装瓶付款的当前部分。
与2022年第一季度相比，2023年第一季度与收购相关的或有对价负债的公允价值的变化主要是由用于计算公允价值的折扣率的变化所推动的。
所得税支出
2023年第一季度，该公司的有效所得税税率为25.8％，2022年第一季度的有效所得税税率为26.2％。2023年第一季度，该公司的所得税支出增加了790万美元，增长了23.8％，达到4,110万美元，而2022年第一季度为3,320万美元。所得税支出的增加主要归因于 2023 年第一季度与 2022 年第一季度相比，2023 年第一季度税前收入增加。
其他综合收益，扣除税款
2023年第一季度扣除税款的其他综合收益为70万美元，2022年第一季度为80万美元。正如上文关于其他支出（收入）的讨论中所指出的那样，公司预计2023年将出现与终止主要计划相关的巨额非现金费用，这也将影响扣除税后的其他综合收益。有关公司养老金计划的其他信息，请参阅简明合并财务报表附注17。
分部经营业绩
公司在每个报告期内根据财务会计准则委员会会计准则编纂主题280 “分部报告” 对分部报告进行评估，包括评估首席运营决策者（“CODM”）审查的报告包。公司得出结论，首席执行官、首席运营官和首席财务官作为一个整体代表CODM。资产信息未提供给 CODM。
该公司认为存在三个运营部门。非酒精饮料占公司合并净销售额和运营收入的绝大部分。另外两个运营部门无论是单独报告还是总体上均未达到单独报告的量化阈值，因此已合并为 “所有其他”。
该公司的分部业绩如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
| （以千计） | | 2023 | | 2022 | | | | |
| 净销售额： | | | | | | | | |
| 非酒精饮料 | | $ | 1,545,412 | | | $ | 1,373,221 | | | | | |
| 所有其他 | | 92,376 | | | 96,163 | | | | | |
淘汰(1) | | (66,146) | | | (65,026) | | | | | |
| 合并净销售额 | | $ | 1,571,642 | | | $ | 1,404,358 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 运营收入： | | | | | | | | |
| 非酒精饮料 | | $ | 209,779 | | | $ | 134,558 | | | | | |
| 所有其他 | | (3,725) | | | (3,573) | | | | | |
| 合并运营收入 | | $ | 206,054 | | | $ | 130,985 | | | | | |
(1)全部净销售额减少代表从所有其他细分市场到非酒精饮料板块的净销售额。这些细分市场之间的销售按公允市场价值或成本确认，具体取决于交易的性质。
可比和调整后的业绩（非公认会计准则）
公司根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）报告其财务业绩。但是，管理层认为，某些非公认会计准则财务指标为财务报表的用户提供了额外的、有意义的财务信息，在评估公司的持续业绩时，除了根据公认会计原则报告的指标外，还应考虑这些信息。管理层还使用这些非公认会计准则财务指标来制定财务、运营和规划决策以及评估公司的业绩。应将非公认会计准则财务指标视为公司根据公认会计原则编制的业绩报告的补充，而不是其替代方案。公司的非公认会计准则财务信息并不代表全面的会计基础。
下表将报告的业绩（GAAP）与可比和调整后的业绩（非公认会计准则）进行了核对。与 2023 年第一季度相比，2022 年第一季度的业绩包括增加了一个销售日。为了比较起见，我们的可比销量业绩中排除了2022年第一季度增加销售日的估计影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 第一季度 | | |
| （以千计） | | 2023 | | 2022 | | 改变 |
| 标准物理箱容量 | | 82,470 | | | 85,076 | | | (3.1) | % |
| 与财政期内额外天数相关的交易量 | | — | | | (935) | | | |
| 可比的标准物理外壳体积 | | 82,470 | | | 84,141 | | | (2.0) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 年第一季度 |
| （以千计，每股数据除外） | | 毛利 | | SD&A 费用 | | 运营收入 | | 税前收入 | | 净收入 | | 每股基本净收益 |
| 报告的业绩 (GAAP) | | $ | 624,106 | | | $ | 418,052 | | | $ | 206,054 | | | $ | 159,202 | | | $ | 118,127 | | | $ | 12.60 | |
收购相关或有对价的公允价值调整(1) | | — | | | — | | | — | | | 41,654 | | | 31,361 | | | 3.35 | |
商品衍生工具的公允价值调整(2) | | 395 | | | (2,690) | | | 3,085 | | | 3,085 | | | 2,323 | | | 0.25 | |
供应链优化(3) | | 349 | | | — | | | 349 | | | 349 | | | 263 | | | 0.03 | |
| 对账项目总数 | | 744 | | | (2,690) | | | 3,434 | | | 45,088 | | | 33,947 | | | 3.63 | |
| 调整后的业绩（非公认会计准则） | | $ | 624,850 | | | $ | 415,362 | | | $ | 209,488 | | | $ | 204,290 | | | $ | 152,074 | | | $ | 16.23 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 年第一季度 |
| （以千计，每股数据除外） | | 毛利 | | SD&A 费用 | | 运营收入 | | 税前收入 | | 净收入 | | 每股基本净收益 |
| 报告的业绩 (GAAP) | | $ | 507,576 | | | $ | 376,591 | | | $ | 130,985 | | | $ | 126,565 | | | $ | 93,390 | | | $ | 9.96 | |
收购相关或有对价的公允价值调整(1) | | — | | | — | | | — | | | (5,457) | | | (4,109) | | | (0.44) | |
商品衍生工具的公允价值调整(2) | | (7,494) | | | 6,225 | | | (13,719) | | | (13,719) | | | (10,330) | | | (1.10) | |
供应链优化(3) | | 5 | | | (39) | | | 44 | | | 44 | | | 33 | | | — | |
| 对账项目总数 | | (7,489) | | | 6,186 | | | (13,675) | | | (19,132) | | | (14,406) | | | (1.54) | |
| 调整后的业绩（非公认会计准则） | | $ | 500,087 | | | $ | 382,777 | | | $ | 117,310 | | | $ | 107,433 | | | $ | 78,984 | | | $ | 8.42 | |
以下是非公认会计准则调整的解释：
(1)收购相关或有对价的非现金、公允价值调整会根据长期利率和受收购相关分装瓶付款的分销地区的未来现金流预测等因素而波动。
(2)公司不时使用大宗商品衍生工具，对冲其预计购买的部分或全部铝、PET树脂、柴油和无铅汽油，以降低大宗商品价格风险。公司按市值计价对其大宗商品衍生工具进行核算。
(3)调整反映了非酒精饮料板块的支出，因为公司继续优化整个业务的效率机会。
财务状况
截至2023年3月31日，总资产为38.0亿美元，比2022年12月31日增加了9,020万美元。截至2023年3月31日，净营运资金，定义为流动资产减去流动负债，为5.411亿美元，比2022年12月31日增加了2.04亿美元。
与2022年12月31日相比，截至2023年3月31日的净营运资金的显著变化如下：
•现金及现金等价物增加了9,210万美元，这主要是由于我们强劲的经营业绩带来的现金收入。
•应收账款增加，交易额为2,300万美元，这主要是由净销售额的增加和现金收入的时间推动。
•由于现金支付的时机，应付账款减少了4,130万美元。
•由于现金支付的时机，可口可乐公司的应付账款增加了2650万美元。
•应计薪酬减少了5,120万美元，这主要是由于奖金和激励金的发放时间在2023年第一季度。
•应付股息减少了3,280万美元，这主要是由于2023年第一季度派发股息的时间安排。
流动性和资本资源
该公司的资本来源包括运营现金流、可用信贷额度以及债务和股权证券的发行。截至2023年3月31日，该公司拥有2.898亿美元的现金及现金等价物。该公司已从公开市场、私人配售和银行融资获得了长期债务。管理层认为，公司有足够的资本来源来为其业务计划提供资金，满足其营运资金需求，并在发布简明合并财务报表后的至少未来12个月内保持适当的资本支出水平。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，该公司的长期债务如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | 到期日 | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
优先债券和优先债券的未摊销折扣(1) | | 11/25/2025 | | $ | 349,977 | | | $ | 349,974 | |
循环信贷额度(2)(3) | | 7/9/2026 | | — | | | — | |
| 高级笔记 | | 10/10/2026 | | 100,000 | | | 100,000 | |
| 高级笔记 | | 3/21/2030 | | 150,000 | | | 150,000 | |
| 债务发行成本 | | | | (1,117) | | | (1,157) | |
| 长期债务总额 | | | | $ | 598,860 | | | $ | 598,817 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(1)2025年到期的优先债券以面值的99.975％发行。
(2)该公司的循环信贷额度的最大总借款能力为5亿美元。公司目前认为，所有参与循环信贷额度的银行都有能力并将满足公司的任何融资请求。
(3)根据循环信贷额度的设想，在2023年第一季度，公司修改了循环信贷额度，以完成利率指数从伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）向担保隔夜融资利率（SOFR）的过渡。
公司发行优先债券所依据的契约不包括财务契约，但确实限制了某些留置权和抵押权的产生以及公司子公司超过一定金额的债务。公司发行非公开债务所依据的协议包括两项财务契约：合并现金流/固定费用比率和合并资金负债/现金流比率，每项契约均在相应协议中定义。截至2023年3月31日，公司遵守了这些契约。这些契约没有限制，预计也不会限制公司的流动性或资本资源。
所有未偿长期债务均由公司发行，其任何子公司均未发行。公司的长期债务没有担保。
公司的信用评级由某些全国认可的评级机构定期审查。公司经营业绩或财务状况的变化可能导致公司信用评级的变化。较低的信用评级可能导致公司借贷成本增加或资本市场准入减少，这可能会对公司的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。截至2023年3月31日，该公司的信用评级和长期债务展望如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 信用评级 | | 评级展望 |
| 穆迪 | | Baa1 | | 稳定 |
| 标准普尔 | | BBB+ | | 稳定 |
公司董事会已宣布普通股和B类普通股的分红，公司也已支付了股息，25年来，每类普通股均等参与了每个季度的所有分红。未来分红的金额和频率将由公司董事会根据公司当时的收益和财务状况决定，无法保证将来会申报或支付股息。
我们持续审查供应商的条款和条件，近年来，我们就延长付款期限进行了谈判，以改善现金流和营运资本。除了这些期限延期行动外，公司还与第三方金融机构签订了促进供应链融资（“SCF”）计划的协议，该计划允许符合条件的供应商向金融机构出售其应收账款，以便就未付应收账款安排的更短付款期限进行谈判。公司对供应商的义务，包括到期金额和预定付款条款，不受供应商参与SCF计划的影响。有关公司SCF计划的其他信息，请参阅简明合并财务报表附注12。
公司唯一的三级资产或负债是与收购相关的或有对价负债。在所提供的任何时间段内，都没有从1级或2级转移。公允价值调整是非现金的，因此没有影响公司的流动性或资本资源。以下是 3 级活动的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
| （以千计） | | 2023 | | 2022 | | | | |
| 期初余额-第 3 级负债 | | $ | 541,491 | | | $ | 542,105 | | | | | |
| 支付与收购相关的或有对价 | | (6,499) | | | (9,822) | | | | | |
| 重新归类为当期应付账款 | | (200) | | | 1,100 | | | | | |
| 公允价值增加（减少） | | 41,654 | | | (5,457) | | | | | |
| 期末余额-第 3 级负债 | | $ | 576,446 | | | $ | 527,926 | | | | | |
现金来源和用途
基于现金的活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 |
| （以千计） | | 2023 | | 2022 |
| 现金来源： | | | | |
经营活动提供的净现金(1) | | $ | 184,694 | | | $ | 130,881 | |
| 出售不动产、厂房和设备的收益 | | 158 | | | 2,178 | |
| 现金来源总额 | | $ | 184,852 | | | $ | 133,059 | |
| | | | |
| 现金用途： | | | | |
| 不动产、厂房和设备的增加 | | $ | 52,700 | | | $ | 104,353 | |
| 支付的现金分红 | | 32,808 | | | 2,344 | |
| 支付与收购相关的或有对价 | | 6,499 | | | 9,822 | |
| 支付融资租赁债务 | | 558 | | | 1,375 | |
| 获得分销权 | | — | | | 30,149 | |
| 其他 | | 154 | | | 245 | |
| 现金使用总额 | | $ | 92,719 | | | $ | 148,288 | |
| 本期现金净增加 (减少) | | $ | 92,133 | | | $ | (15,229) | |
(1)经营活动提供的净现金包括2023年第一季度110万美元的净所得税缴纳额和2022年第一季度的120万美元净所得税。
来自经营活动的现金流
在2023年第一季度，经营活动提供的现金为1.847亿美元，与2022年第一季度相比增加了5,380万美元。运营产生的现金流反映了我们强劲的经营业绩以及某些营运资金支付和收入的时机。
来自投资活动的现金流
在2023年第一季度，用于投资活动的现金为5,250万美元，与2022年第一季度相比减少了8,000万美元。下降的主要原因是房地产、厂房和设备的增加，2023年第一季度为5,270万美元，2022年第一季度为1.044亿美元。该公司的全资子公司CCBCC Operations, LLC收购了斯奈德生产中心和位于夏洛特的邻近销售设施，
北卡罗来纳州在2022年第一季度，收购价为6,000万美元，其中包括该期间不动产、厂房和设备的增加。截至2023年3月31日和2022年4月1日，应付账款贸易中应计的不动产、厂房和设备分别增加了1,810万美元和1,270万美元。
不动产、厂房和设备的增加反映了公司专注于优化供应链和为未来增长进行投资。该公司预计，到2023年，不动产、厂房和设备的增加量将在2.5亿美元至3亿美元之间。
与2022年第一季度相比，用于投资活动的现金减少也是由2022年第一季度收购了3,010万美元的额外BODYARMOR分销权所推动。
来自融资活动的现金流
在2023年第一季度，用于融资活动的现金为4,000万美元，与2022年第一季度相比增加了2640万美元。增长的主要原因是2023年第一季度支付了3,280万美元的股息，其中包括每股3.00美元的特别现金分红。
该公司在2023年第一季度为收购相关或有对价支付了650万澳元的现金，在2022年第一季度支付了980万美元。该公司预计，根据与收购相关的或有对价安排，其每年可以为需要支付与收购相关的子装瓶费的分销地区支付的金额将在3500万至7600万美元之间。
套期保值活动
公司使用大宗商品衍生工具来管理其受某些大宗商品价格波动影响的风险。公司为商品衍生工具支付的费用在该工具的相应期限内摊销。公司按市值计价对其大宗商品衍生工具进行核算，任何支出或收入均反映为对销售成本或销售和收购支出的调整，这与标的套期保值项目的支出分类一致。
该公司使用几家不同的金融机构提供大宗商品衍生工具，以最大限度地减少信用风险的集中度。公司与其商品衍生工具的交易对手签订了主协议，规定衍生品交易的净结算。商品衍生工具对简明合并经营报表的净影响如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
| （以千计） | | 2023 | | 2022 | | | | |
| 销售成本增加（减少） | | $ | 1,056 | | | $ | (10,493) | | | | | |
| SD&A 费用增加（减少） | | 3,937 | | | (8,444) | | | | | |
| 净影响力 | | $ | 4,993 | | | $ | (18,937) | | | | | |
关于前瞻性陈述的警示说明
在本报告或其他公开文件、新闻稿或公司发表的其他书面或口头通信中发表的某些陈述不是历史事实，属于前瞻性陈述，受1995年《私人证券诉讼改革法》安全港条款的约束。这些前瞻性陈述涉及我们预计将来会或可能发生的风险和不确定性，并可能影响我们的业务、财务状况和经营业绩。“预期”、“相信”、“期望”、“打算”、“项目”、“可能”、“将”、“应该”、“可以” 等词语旨在识别这些前瞻性陈述。 这些前瞻性陈述反映了公司根据当前信息做出的最佳判断，尽管我们将这些陈述基于我们认为作出时合理的情况，但无法保证未来事件不会影响此类前瞻性信息的准确性。因此，前瞻性陈述不能保证未来的业绩，实际业绩可能与本报告中讨论的预期结果和预期存在重大差异。可能导致公司实际业绩与前瞻性陈述中的预期存在重大差异的因素包括但不限于：成本增加（包括通货膨胀）、供应中断或原材料、燃料和其他供应的不可用或短缺；对从外部来源购买的成品的依赖；公众和消费者的看法和偏好的变化，包括与产品安全和可持续性、人工成分、品牌声誉和肥胖有关的担忧；无法在紧张的劳动力市场中吸引和留住一线员工; 与非酒精饮料有关的政府法规的变化, 包括与肥胖有关的法规,
公共卫生、人工成分以及产品安全和可持续性；可口可乐公司和其他饮料公司向我们提供的营销资金支持的历史水平有所下降；营销资金支持的绩效要求发生重大变化或我们无法满足此类要求；可口可乐公司的广告、营销和产品创新支出低于历史水平和其他饮料公司，或公众负面看法的广告活动；我们参与的几个可口可乐系统治理实体未能有效运作或以最佳方式运作，以及我们未能或延迟从这些治理实体获得预期收益；我们与可口可乐公司签订的饮料分销和制造协议中可能延迟或阻止我们控制权变更或出售可口可乐分销或制造业务的条款；我们的股本所有权集中；我们无法满足饮料的要求分销和制造协议；用于计算收购相关或有对价负债的输入的变化；我们的技术系统出现技术故障或网络攻击，或者我们对客户、供应商或其他第三方技术系统的技术故障或网络攻击的有效反应；总体经济的不利变化；我们的主要客户关系和营销策略的变化；客户和竞争对手的持续增加导致我们产品的净定价低于预期整合和市场竞争；债务水平、借贷成本和信用评级的变化对我们进入资本和信贷市场的机会、运营灵活性和获得额外融资以满足未来需求的能力的影响；未能在控制劳动力成本的同时吸引、培训和留住合格员工，以及其他劳动力问题；未能与集体谈判协议所涵盖的员工保持生产性关系，包括未能重新谈判集体谈判协议；会计准则；我们对估算值和假设的使用；税法的变化、与税务机关的分歧或额外的纳税负债；法律突发事件的变化；自然灾害、不断变化的天气模式和不利的天气；气候变化或对此类变化的立法或监管对策；COVID-19 疫情、病毒的任何变种和任何其他类似的疫情或公共卫生状况的影响；以及 “第 1A 项” 中讨论的风险。公司截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中的风险因素” 以及本报告其他部分。
应谨慎行事，不要过分依赖本报告中包含的前瞻性陈述。除非法律要求，否则公司没有义务更新任何前瞻性陈述。在评估前瞻性陈述时，应考虑这些风险和不确定性，以及公司报告和向美国证券交易委员会提交的其他文件中不时描述的其他风险。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
该公司的循环信贷额度面临利率风险，截至2023年3月31日，其循环信贷额度没有任何未偿借款。因此，假设公司的资本结构没有变化，如果未来12个月的市场平均利率比截至2023年3月31日的利率高出1％，那么未来12个月的利息支出将不会发生变化。
公司的收购相关或有对价负债也受到利率变化的影响，该负债在每个报告期均按公允价值进行调整。用于估算公司WACC的无风险利率是折扣率的一部分，该贴现率用于计算根据公司综合饮料协议预计的未来收购相关子装瓶付款的现值。因此，基础无风险利率的任何变化都可能导致与收购相关的或有对价负债的公允价值发生重大变化，并可能对每个报告期记录的非现金支出（或收入）金额产生重大影响。该公司估计，用于估计公司WACC的基础无风险利率将发生10个基点的变化，这将导致公司与收购相关的或有对价负债发生约600万美元的变化。
公司面临正常业务过程中出现的某些市场风险和大宗商品价格风险。公司可以进入大宗商品衍生工具以管理或降低市场风险。公司不将商品衍生工具用于交易或投机目的。
公司还面临因作为其原材料一部分的某些大宗商品的价格变动而产生的大宗商品价格风险。在某些情况下，公司通过签订价格可调整的合同来对冲大宗商品的购买，从而管理这种大宗商品的价格风险。公司定期使用商品衍生工具来管理这种风险。该公司估计，假设销量没有变化，作为其原材料一部分的大宗商品的市场价格比当前市场价格上涨10％，将在未来12个月内累计增加约7400万美元的成本。
公司为套期保值大宗商品购买协议支付的费用在协议的相应期限内摊销。公司按市值计价对其大宗商品衍生工具进行核算，不收取任何费用或
收入反映为对销售成本或销售和收购支出的调整，与标的套期保值项目的支出分类一致。
以消费者物价指数（“CPI”）的同比变化衡量，美国的通货膨胀率在2023年3月为5.0％，而2022年12月为6.5％，2021年12月为7.0％。这些对公司业务至关重要的大宗商品价格的通货膨胀反映在消费者价格指数的变化中，但大宗商品价格波动不定，近年来的变化速度快于消费者价格指数。
大宗商品和消费者价格的通货膨胀对公司经营业绩的主要影响是增加销售商品和销售和收购支出的成本。尽管公司可以通过提高产品的销售价格来抵消这些成本的增加，但消费者可能没有购买力来支付这些增加的成本，并且可能会减少他们对这些产品的购买量。在这种情况下，销售价格的上涨可能不足以完全抵消公司的成本上涨。
第 4 项。控制和程序。
截至本报告所涉期末，公司在包括公司首席执行官兼首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下，根据规则对公司 “披露控制和程序”（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15 (e) 条）的设计和运作的有效性进行了评估《交易法》第13a-15 (b) 条。根据该评估，首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序自2023年3月31日起生效。
在截至2023年3月31日的季度中，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼。
公司参与了在其正常业务过程中出现的各种索赔和法律诉讼。尽管很难预测这些索赔和法律诉讼的最终结果，但管理层认为，这些事项的最终处置不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。据信，这些索赔和法律诉讼不可能造成超过记录数额的重大损失。
第 1A 项。风险因素。
与 “第1A项” 中披露的风险因素相比，公司的风险因素没有重大变化。公司2022年10-K表年度报告中的 “风险因素”。
第 6 项。展品。
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展览 没有。 | | 描述 | | 以引用方式纳入，或
随函提交/提供 |
| 3.1 | | 重述的公司注册证书。 | | 公司截至2017年7月2日的季度10-Q表季度报告的附录3.1（文件编号0-9286）。 |
| 3.2 | | 公司重订的公司注册证书的修订证书。 | | 公司于2019年1月2日提交的8-K表最新报告（文件编号0-9286）的附录3.1。 |
| 3.3 | | 经修订和重述的公司章程。 | | 公司于2019年1月2日提交的8-K表最新报告（文件编号0-9286）的附录3.2。 |
| 10.1 | | 本公司、富国银行、作为行政代理人的全国协会以及其他贷款机构之间的信贷协议第1号修正案，日期为2023年2月1日。 | | 公司截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告附录10.2（文件编号0‑9286）。 |
| 31.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证。 | | 随函提交。 |
| 31.2 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。 | | 随函提交。 |
| 32 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证。 | | 随函提供。 |
| 101.INS | | 行内 XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 | | 随函提交。 |
| 101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。 | | 随函提交。 |
| 101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 | | 随函提交。 |
| 101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 | | 随函提交。 |
| 101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 | | 随函提交。 |
| 101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 | | 随函提交。 |
| 104 | | 封面交互式数据文件 — 封面交互式数据文件未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。 | | 随函提交。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | 可口可乐合并有限公司
（注册人） |
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| 日期：2023 年 5 月 3 日 | 来自： | /s/F. 斯科特·安东尼 |
| | F. 斯科特·安东尼
执行副总裁兼首席财务官
（注册人的首席财务官） |
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| 日期：2023 年 5 月 3 日 | 来自： | /s/ 马修·布利克利 |
| | 马修·J·布利克利 财务规划和高级副总裁 首席会计官 （注册人的首席会计官） |