中期报告
截至2023年3月31日的三个月及期间
____________________________________________________________________________________________________
内容
| | | | | |
| 页面 |
董事会 | 1 |
独立审计师 | 1 |
某些已定义的术语 | 1 |
导言 | 2 |
前瞻性陈述 | 3 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | |
亮点 | 5 |
运营结果 | 7 |
流动性和资本资源 | 12 |
非公认会计准则财务指标 | 18 |
风险因素 | 23 |
外表 | 24 |
截至2023年3月31日的三个月的中期简明合并财务报表(未经审计) | |
中期合并损益表 | F-1 |
中期综合收益表 | F-2 |
中期合并财务状况表 | F-3 |
中期合并现金流量表 | F-4 |
中期综合权益变动表 | F-5 |
中期简明合并财务报表附注 | F-6 |
董事会
执行主席
约翰·埃尔坎
副主席
皮耶罗·法拉利
首席执行官
Benedetto Vigna
导演
Delphine Arnault
弗朗西斯卡·贝莱蒂尼
Eddy Cue
塞尔吉奥·杜卡
约翰·加兰蒂克
玛丽亚帕特里齐亚格里科
亚当凯西克
迈克·沃尔皮
独立审计师
德勤会计师事务所
某些已定义的术语
除非另有说明,否则在本报告(“中期报告”)中,“我们”、“我们”、“集团”、“公司” 和 “法拉利” 等术语指的是法拉利公司单独或连同其子公司,视上下文需要而定。
导言
本中期报告中包含的截至2023年3月31日的三个月的中期简明合并财务报表(“中期简明合并财务报表”)是根据《国际会计准则第34号——中期财务报告》(IAS 34)编制的。除非中期简明合并财务报表附注中的 “自2023年1月1日起生效的新准则和修正案” 中另有规定,否则适用的会计原则与截至2022年12月31日止年度的年度合并财务报表(“年度合并财务报表”)的编制中使用的会计原则一致。
本中期报告中的集团财务信息以欧元列报,但在某些情况下,信息以美元列报。本报告中所有提及的 “欧元” 和 “欧元” 均指根据经修订的《欧洲联盟运作条约》在欧洲经济和货币联盟第三阶段开始时引入的货币,所有提及 “美元” 和 “美元” 均指美利坚合众国(“美国”)的货币。
由于四舍五入,本中期报告所列表格中的某些总额相加可能与之不符。
“运营业绩” 中的财务数据以百万欧元表示,而显示的百分比是使用以千欧元为单位的基本数字计算的。
本中期报告未经审计。
前瞻性陈述
本报告中包含的陈述,特别是有关我们可能或假设的未来业绩、竞争优势、成本、股息、储备和增长以及行业增长和其他趋势和预测的陈述,是包含风险和不确定性的 “前瞻性陈述”。在某些情况下,诸如 “可能”、“将”、“期望”、“可以”、“应该”、“打算”、“估计”、“预期”、“相信”、“保持”、“继续”、“成功”、“成长”、“设计”、“目标”、“预测”、“展望”、“前景” 等词语、“计划”、“指导” 和类似表述用于识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述反映了法拉利目前对未来事件的各自看法,涉及重大风险和不确定性,可能导致实际结果与前瞻性陈述中显示的结果存在重大差异。此类风险和不确定性包括但不限于:
•我们维护和提升法拉利品牌价值的能力;
•我们的一级方程式赛车队的成功以及我们在一级方程式赛车活动中产生的费用,我们参加一级方程式世界锦标赛所产生的赞助和商业收入的不确定性,以及一级方程式赛车在更广泛的范围内的知名度;
•随着时间的推移,我们有能力跟上高性能汽车技术的进步,应对将先进技术(包括混合动力和电动汽车)更广泛地整合到我们的汽车产品组合中的挑战和成本,并为我们的新车型做出有吸引力的设计;
•日益严格的燃油经济性、排放和安全标准(包括合规成本)的影响,以及我们产品的任何必要变更,以及未来可能在城市禁止内燃机汽车的禁令以及自动驾驶技术的潜在出现;
•成本增加、供应中断或部件和原材料短缺;
•我们有能力在我们所处的市场中成功执行我们的低销量/可控增长战略;
•全球经济状况、宏观事件和流行病,包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突和 COVID-19 疫情;
•总体经济环境的变化(包括我们运营的某些市场的变化)以及对奢侈品的需求变化,包括高性能豪华车,对高性能豪华汽车的需求波动很大;
•我们维持与汽车收藏家和发烧友社区关系的能力;
•豪华高性能汽车行业的竞争;
•客户偏好和汽车趋势的变化;
•我们在马拉内罗和摩德纳的制造设施中断;
•气候变化和其他环境影响,以及监管机构和利益相关者越来越关注环境问题;
•我们维持信息技术系统的功能和高效运行的能力,以及抵御网络攻击风险的能力,包括对我们的车载技术的攻击;
•依赖高级管理层的许多关键成员和员工,以及我们当前管理团队有效运营和管理的能力;
•我们赖以进行销售和服务的经销商网络的表现;
•产品保修、产品召回和责任索赔;
•我们的法拉利品牌产品的被许可人的表现;
•我们保护我们的知识产权和避免侵犯他人知识产权的能力;
•我们继续遵守各个司法管辖区的海关法规;
•劳资关系和集体谈判协议;
•我们确保我们的员工、代理人和代表遵守适用的法律和法规的能力;
•我们运营所在司法管辖区的税收、关税或财政政策以及监管、政治和劳动条件的变化;
•我们偿还债务和再融资的能力;
•汇率波动、利率变化、信用风险和其他市场风险;
•我们为我们的经销商和客户提供或安排足够的融资渠道的能力以及相关风险;
•我们的保险范围足以保护我们免受潜在损失;
•我们的发动机客户玛莎拉蒂销售其计划销量的汽车的能力;
•由于董事和高级管理人员与我们的最大股东重叠而导致的潜在利益冲突;以及
•本文档其他地方讨论的其他因素。
对于本文档中任何前瞻性陈述中的任何不准确之处或与任何第三方使用此类前瞻性陈述有关的任何不准确之处,我们明确表示不承担任何责任。实际结果可能与此类前瞻性陈述中的预期存在重大差异。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述。
管理层对财务状况的讨论和分析
和操作结果
亮点
合并损益表数据
| | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2023 | | 2022 |
| (百万欧元,每股数据除外) |
净收入 | 1,429 | | | 1,186 | |
息税前利润 | 385 | | | 307 | |
税前利润 | 381 | | | 299 | |
净利润 | 297 | | | 239 | |
净利润归因于: | | | |
父母的所有者 | 296 | | | 238 | |
非控股权益 | 1 | | | 1 | |
普通股每股基本收益(欧元)(1) | 1.63 | | | 1.30 | |
摊薄后每股普通股收益(欧元)(1) | 1.62 | | | 1.29 | |
____________________________
(1) 有关截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月基本和摊薄后每股普通股收益的计算,请参阅中期简明合并财务报表附注13 “每股收益”。
合并财务状况表数据
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 |
| (百万欧元) |
现金和现金等价物 | 1,441 | | | 1,389 | |
来自融资活动的应收款 | 1,399 | | | 1,400 | |
总资产 | 8,022 | | | 7,766 | |
债务 | 2,708 | | | 2,812 | |
权益总额 | 2,808 | | | 2,602 | |
归属于母公司所有者的权益 | 2,802 | | | 2,593 | |
非控股权益 | 6 | | | 10 | |
股本 | 3 | | | 3 | |
已发行和流通的普通股(千股) | 181,627 | | | 181,954 | |
其他统计信息
出货量 (1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(汽车数量和占汽车总数的百分比) | 在截至3月31日的三个月中, |
| 2023 | | % | | 2022 | | % |
EMEA | |
德国 | 361 | | | 10.1 | % | | 438 | | | 13.5 | % |
意大利 | 229 | | | 6.4 | % | | 204 | | | 6.3 | % |
英国 | 205 | | | 5.7 | % | | 224 | | | 6.9 | % |
瑞士 | 141 | | | 4.0 | % | | 162 | | | 5.0 | % |
法国 | 129 | | | 3.6 | % | | 150 | | | 4.6 | % |
中东 (2) | 101 | | | 2.8 | % | | 123 | | | 3.8 | % |
其他欧洲、中东和非洲 (3) | 368 | | | 10.4 | % | | 442 | | | 13.5 | % |
EMEA 总计 | 1,534 | | | 43.0 | % | | 1,743 | | | 53.6 | % |
美洲 (4) | 962 | | | 27.0 | % | | 658 | | | 20.2 | % |
中国大陆、香港和台湾 | 396 | | | 11.1 | % | | 285 | | | 8.8 | % |
亚太其他地区 (5) | 675 | | | 18.9 | % | | 565 | | | 17.4 | % |
总计 | 3,567 | | | 100.0 | % | | 3,251 | | | 100.0 | % |
_____________________________
(1) 不包括XX计划、赛车、一次性车和二手车。
(2)中东主要包括阿拉伯联合酋长国、沙特阿拉伯、巴林、黎巴嫩、卡塔尔、阿曼和科威特。
(3) 其他欧洲、中东和非洲包括非洲和其他未单独确定的欧洲市场。
(4) 美洲包括美利坚合众国、加拿大、墨西哥、加勒比以及中美洲和南美洲。
(5) 其他亚太地区主要包括日本、澳大利亚、新加坡、印度尼西亚、韩国、泰国、印度和马来西亚。
该期间的平均雇员人数
| | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2023 | | 2022 |
该期间的平均雇员人数 | 4,961 | | 4,632 |
截至2023年3月31日的三个月的亮点
在截至2023年3月31日的三个月中,亮点包括以下内容:
•法拉利 Roma Spider 在马拉喀什埃尔巴迪宫举行的独家活动上揭幕。Ferrari Roma Spider 是一款永恒优雅的高性能汽车,以现代风格演化了 20 世纪 50 年代和 60 年代追求快乐的时尚意大利生活方式。这款蜘蛛继承了法拉利Roma大获成功的V8 2+概念车的比例、体积和规格,但它之所以如此引人注目,是因为采用了软顶,这种解决方案在1969 365 GTS4问世54年后,前置发动机汽车重返跃马系列,值得欢迎。
•我们的赛车队与虚拟游戏世界以及朝日欧洲和国际分别于2023年和2024年签订新的多年合作协议。
•续订公司特定的集体劳动协议,该协议适用于意大利的所有法拉利员工,为期四年,期限为2023-2026年。续订协议的主要内容涉及增加雇员的工资(包括预计头两年总体增长超过11%),以及加强劳资和工会关系中的代表制度,进一步刺激佣金。
•董事会建议公司股东宣布每股普通股1.810欧元的股息,总额约为3.29亿欧元。该提案随后获得公司股东的批准,如本中期报告其他部分所包含的中期简明合并财务报表附注20 “后续事件” 所进一步描述的那样。
•到期时全额偿还债券,总对价约为3.9亿欧元(包括应计利息)
•根据普通股回购计划,股票回购总对价为9,680万欧元,其中850万欧元用于从根据集团股权激励计划分配股份的员工手中购买34,671股普通股,以支付员工的应纳税所得额,这是交叉交易中的标准做法(“向保险出售”)。
•从威胁行为者那里收到的与某些客户联系方式相关的赎金要求。法拉利立即开始调查,通知了有关当局,并努力进一步加强其系统。该违规行为对公司没有直接的运营或财务影响。
运营结果
截至2023年3月31日的三个月,而截至2022年3月31日的三个月
以下是截至2023年3月31日的三个月与截至2022年3月31日的三个月的经营业绩的讨论。列报内容包括细列项目占所列各期净收入的百分比,以便于各期比较。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2023 | | 占净收入的百分比 | | 2022 | | 占净收入的百分比 |
| (百万欧元,百分比除外) |
净收入 | 1,429 | | | 100.0 | % | | 1,186 | | | 100.0 | % |
销售成本 | 711 | | | 49.8 | % | | 588 | | | 49.6 | % |
销售、一般和管理成本 | 114 | | | 8.0 | % | | 90 | | | 7.6 | % |
研究和开发成本 | 214 | | | 15.0 | % | | 198 | | | 16.6 | % |
其他支出/(收入),净额 | 6 | | | 0.4 | % | | 5 | | | 0.4 | % |
投资的结果 | 1 | | | 0.1 | % | | 2 | | | 0.1 | % |
息税前利润 | 385 | | | 26.9 | % | | 307 | | | 25.9 | % |
财务收入 | 35 | | | 2.4 | % | | 18 | | | 1.5 | % |
财务费用 | 39 | | | 2.7 | % | | 26 | | | 2.2 | % |
净财务支出 | 4 | | | 0.3 | % | | 8 | | | 0.7 | % |
税前利润 | 381 | | | 26.6 | % | | 299 | | | 25.2 | % |
所得税支出 | 84 | | | 5.8 | % | | 60 | | | 5.0 | % |
净利润 | 297 | | | 20.8 | % | | 239 | | | 20.2 | % |
净收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | 增加/(减少) |
| 2023 | | 占净收入的百分比 | | 2022 | | 占净收入的百分比 | | 2023 年对比 2022 |
| (百万欧元,百分比除外) |
汽车和备件 (1) | 1,241 | | 86.8 | % | | 1,008 | | 85.0 | % | | 233 | | | 23.1 | % |
赞助、商业和品牌 (2) | 130 | | 9.1 | % | | 113 | | 9.5 | % | | 17 | | | 12.7 | % |
发动机 (3) | 33 | | 2.3 | % | | 37 | | 3.1 | % | | (4) | | | (11.5 | %) |
其他 (4) | 25 | | 1.8 | % | | 28 | | 2.4 | % | | (3) | | | (11.3 | %) |
净收入总额 | 1,429 | | 100.0 | % | | 1,186 | | 100.0 | % | | 243 | | | 20.5 | % |
_____________________________
(1) 包括我们的汽车出货、这些汽车产生的任何个性化设置以及备件销售产生的净收入。
(2) 包括我们的赛车队(主要是一级方程式世界锦标赛和世界耐力锦标赛)通过赞助协议获得的净收入、我们在一级方程式世界锦标赛商业收入中所占的份额,以及通过法拉利品牌产生的净收入,包括时装系列、销售、许可和特许权使用费收入。
(3) 包括向玛莎拉蒂出售用于其汽车的发动机以及向其他一级方程式赛车队出租发动机所产生的净收入。
(4) 主要与金融服务活动和穆杰罗赛马场的管理以及其他体育相关活动有关。
截至2023年3月31日的三个月的净收入为14.29亿欧元,较截至2022年3月31日的三个月的11.86亿欧元增加了2.43亿欧元,增长了20.5%(按固定货币计算增长了17.9%)。
净收入的变化归因于(i)汽车和备件增加了2.33亿欧元,以及(ii)赞助、商业和品牌增加了1,700万欧元,但部分被(iii)发动机减少400万欧元和(iv)其他净收入减少300万欧元所抵消。
汽车和备件
截至2023年3月31日的三个月,汽车和备件产生的净收入为12.41亿欧元,较截至2022年3月31日的三个月的10.08亿欧元增加了2.33亿欧元,增长了23.1%。
汽车和备件净收入的增加主要归因于汽车销量的增加、更丰富的产品和国家组合,以及个性化和定价的贡献。美元对欧元升值的积极贡献也支持了这一增长。
总出货量增加了316辆汽车,增长了9.7%,从2022年第一季度的3,251辆增加到2023年第一季度的3567辆。本季度的产品组合包括九款内燃机(ICE)车型和四款混合动力发动机车型,分别占总出货量的65%和35%。出货量的增长是由法拉利波托菲诺M、296 GTB和812 Competizione以及我们首次交付的296 GTS和812 Competizione A推动的,但部分被生命周期已接近尾声的F8 Tributo所抵消。Daytona SP3在本季度处于加速阶段。
汽车和备件净收入增长2.33亿欧元,包括:(i)美洲增长1.42亿欧元,(ii)亚太地区增长4000万欧元(iii)中国大陆、香港和台湾增加3,900万欧元,以及(iv)欧洲、中东和非洲增加1,200万欧元。按地域划分的净收入组合受到经过深思熟虑的出货地域分配的影响,这反映了新车型的推出速度。
赞助、商业和品牌
截至2023年3月31日的三个月,赞助、商业协议和品牌管理活动产生的净收入为1.3亿欧元,较截至2022年3月31日的三个月的1.13亿欧元增加了1700万欧元,增长了12.7%,这主要归因于上一年一级方程式赛车排名的提高以及生活方式活动。
发动机
截至2023年3月31日的三个月,发动机产生的净收入为3,300万欧元,较截至2022年3月31日的三个月的3,700万欧元减少了400万欧元,下降了11.5%,这得益于出售给玛莎拉蒂的发动机减少,合同将于2023年底到期。
销售成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | 增加/(减少) |
| 2023 | | 占净收入的百分比 | | 2022 | | 占净收入的百分比 | | 2023 年对比 2022 |
| (百万欧元,百分比除外) |
销售成本 | 711 | | | 49.8 | % | | 588 | | | 49.6 | % | | 123 | | | 20.9 | % |
截至2023年3月31日的三个月,销售成本为7.11亿欧元,较截至2022年3月31日的三个月的5.88亿欧元增加了1.23亿欧元,增长了20.9%。在截至2023年3月31日的三个月中,销售成本占净收入的百分比为49.8%,而截至2022年3月31日的三个月为49.6%。
销售成本的增加主要归因于包括个性化在内的汽车销量增加、产品结构的变化以及工业成本的上涨,这反映了原材料的通货膨胀和贬值。
销售、一般和管理成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | 增加/(减少) |
| 2023 | | 占净收入的百分比 | | 2022 | | 占净收入的百分比 | | 2023 年对比 2022 |
| (百万欧元,百分比除外) |
销售、一般和管理成本 | 114 | | | 8.0 | % | | 90 | | | 7.6 | % | | 24 | | | 26.8 | % |
截至2023年3月31日的三个月,销售、一般和管理成本为1.14亿欧元,较截至2022年3月31日的三个月的9,000万欧元增加了2,400万欧元,增长了26.8%。截至2023年3月31日的三个月,销售、一般和管理成本占净收入的百分比为8.0%,而截至2022年3月31日的三个月为7.6%。
增加的2,400万欧元主要归因于沟通、营销和生活方式活动,以及支持公司组织发展的成本。
研究和开发成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | 增加/(减少) |
| 2023 | | 占净收入的百分比 | | 2022 | | 占净收入的百分比 | | 2023 年对比 2022 |
| (百万欧元,百分比除外) |
在此期间支出的研究和开发费用 | 136 | | | 9.5 | % | | 145 | | | 12.1 | % | | (9) | | | (5.7 | %) |
资本化开发成本的摊销 | 78 | | | 5.5 | % | | 53 | | | 4.5 | % | | 25 | | | 46.6 | % |
研究和开发成本 | 214 | | | 15.0 | % | | 198 | | | 16.6 | % | | 16 | | | 8.4 | % |
截至2023年3月31日的三个月,研发成本为2.14亿欧元,较截至2022年3月31日的三个月的1.98亿欧元增加了1,600万欧元,增长了8.4%。截至2023年3月31日的三个月,按占净收入的百分比计算,研发成本为15.0%,而截至2022年3月31日的三个月为16.6%。
1,600万欧元的增长主要归因于资本化开发成本的摊销额增加了2,500万欧元,这是由于近年来资本化开发成本的普遍增加,这符合我们创新和扩大产品范围的战略,但部分被研发成本减少900万欧元所抵消。资本化开发成本比例(与支出成本相比)的增加,既反映了我们正在开发的许多技术在开发阶段的进展,也反映了我们根据适用的国际汽联财务法规对底盘可能产生的某些成本以及将于2026年推出的动力装置的开发。
息税前利润
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | 增加/(减少) |
| 2023 | | 占净收入的百分比 | | 2022 | | 占净收入的百分比 | | 2023 年对比 2022 |
| (百万欧元,百分比除外) |
息税前利润 | 385 | | | 26.9 | % | | 307 | | | 25.9 | % | | 78 | | | 25.3 | % |
截至2023年3月31日的三个月的息税前利润为3.85亿欧元,较截至2022年3月31日的三个月的3.07亿欧元增加了7,800万欧元,增长了25.3%。息税前利润占净收入的百分比从截至2022年3月31日的三个月的25.9%增至截至2023年3月31日的三个月的26.9%。
息税前利润的增长主要归因于以下因素的综合影响:(i) 2,800万欧元的正销量影响,反映出货量的增加;(ii) 8500万欧元的产品和国家组合的正面影响;(iii) 研发成本对1,600万欧元的负贡献;(iv) 来自销售、一般和管理成本的负贡献 2,300万欧元,反映了原材料价格上涨的影响以及更高的折旧率,部分被上一年的好转所抵消一级方程式赛车排名以及生活方式活动的更高贡献,以及(六)外汇汇率的正面影响为2,800万欧元(包括外汇套期保值工具)。对产品和国家组合的积极影响主要是由个性化、产品组合的丰富和积极的国家组合所推动的,由美洲和中国大陆、香港和台湾以及定价推动,但我们的Icona车型(2023年第一季度的Daytona SP3与2022年第一季度的Monza SP1和SP2相比,2022年第一季度的Monza SP1和SP2)的交付量减少部分抵消。
净财务支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | 增加/(减少) |
| 2023 | | 2022 | | 2023 年对比 2022 |
| (百万欧元,百分比除外) |
财务收入 | 35 | | | 18 | | | 17 | | | 92.8 | % |
财务费用 | 39 | | | 26 | | | 13 | | | 49.6 | % |
净财务支出 | 4 | | | 8 | | | 4 | | | (46.7 | %) |
截至2023年3月31日的三个月的净财务支出为400万欧元,较截至2022年3月31日的三个月的800万欧元减少了400万欧元,下降了46.7%,这主要归因于集团持有的现金和现金等价物的利息收入增加。
所得税支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | 增加/(减少) |
| 2023 | | 2022 | | 2023 年对比 2022 |
| (百万欧元,百分比除外) |
所得税支出 | 84 | | | 60 | | | 24 | | | 39.9 | % |
截至2023年3月31日的三个月,所得税支出为8400万欧元,与截至2022年3月31日的三个月的6000万欧元相比,增加了2,400万欧元,增长了39.9%。
所得税支出的增加主要归因于税前利润的增加。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的所得税受益于专利盒税收制度的适用。
截至2023年3月31日的三个月,有效税率为22.0%,截至2022年3月31日的三个月的有效税率为20.0%。有效税率主要受到上述Patent Box税收制度的适用监管变更的影响。
流动性和资本资源
流动性概述
我们需要流动性来为我们的运营提供资金、履行我们的义务、进行资本投资和奖励我们的股东。除其他外,需要短期流动性来购买用于汽车生产的原材料、零部件、部件和公用事业,以及为人事开支和其他运营成本提供资金。除了我们的一般营运资金和运营需求外,我们还需要现金进行资本投资,以支持产品组合的持续更新和扩展,以及旨在持续创新和改进汽车的研发活动,包括将我们的产品组合过渡到混合动力和电动技术。我们还进行投资,以提高制造效率、提高产能、实施可持续发展举措、确保环境和监管合规性以及开展维护活动等。我们主要使用运营活动产生的现金为资本支出提供资金。我们还使用流动性通过分红和股票回购来奖励股东。在2022年6月16日举行的资本市场日上,我们宣布了一项新的约20亿欧元的多年期股票回购计划,预计将在2026年之前执行,并从2022年开始将调整后净收益的预期股息支付率从30%提高到35%。
我们集中管理我们的运营现金管理、流动性和现金流需求,目的是确保高效和有效地管理我们的资金。我们认为,我们产生的现金加上可用的流动性,包括主要金融机构发放的承诺信贷额度,将足以满足我们的流动性需求。有关我们流动性的更多详细信息,请参阅下面的 “净负债和净工业负债” 部分。
我们现金流的周期性
除其他外,由于产量和销售量、金融服务活动、资本支出时间以及在较小程度上纳税等原因,我们的营运资金会受到逐月波动的影响。特别是,在新车型推出之前,在逐步淘汰现有车型期间,在我们积累备件时,以及在第二季度末,我们的库存水平通常会增加,以支持夏季工厂停产。
我们通常在汽车发货后的30至40天内(或在我们或经销商使用销售融资安排时更早)收到汽车付款,而我们通常在收到原材料、部件或其他商品和服务后的60至90天内向大多数供应商付款。此外,我们还收到客户的预付款,主要是我们的 Icona 和限量版车型。我们保持足够的原材料和部件库存,以确保生产线的连续性,但是为了最大限度地减少库存,大多数原材料和组件的交付是每月或更频繁的。我们的一辆汽车的制造通常需要30到45天,具体取决于相关生产线的自动化水平,汽车通常在生产完成后的三到六天内运送给我们的经销商,尽管在某些地区,为了确保及时交货,我们可能会将汽车存放更长的时间。由于上述原因,包括从客户那里收到的某些汽车型号的预付款,我们往往会在需要为制造汽车的原材料、部件或其他材料付款之前或前后收到的汽车付款。
除其他因素外,我们在资本支出和研发方面的投资受到新车型发布的时间和数量的影响。我们的开发成本以及我们在资本支出方面的其他投资通常在我们开发大量新模型以更新或扩大产品组合的时期达到峰值。我们在研发方面的投资还受到一级方程式赛车活动研究成本时间的影响,正常赛季的研究成本在每年的第一季度和最后一个季度通常更高,还取决于适用的一级方程式赛车技术法规的演变以及赛车赛季期间比赛的数量和节奏。随着我们扩大汽车架构,优先考虑创新和先进技术,并将产品组合过渡到混合动力和电动动力系统,我们目前正处于结构性资本支出增加的时期。我们还继续对运营资产和基础设施项目进行大量资本投资,这些项目对我们的持续增长和发展至关重要,包括正在进行的新的电子建筑的建设,该建筑将用于生产电动汽车和相关电池。
所得税的缴纳也会影响我们的现金流。我们通常在当年的第二季度支付第一笔税款预付款,以及上一年度的剩余税收余额,在第三和/或第四季度支付预付款的剩余部分。除了我们的所得税支出外,我们在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的纳税额还受益于在意大利适用上述Patent Box税收制度。
现金流
下表汇总了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中来自/(用于)运营、投资和融资活动的现金流。有关我们现金流的更多详情,请参阅本中期报告其他地方包含的中期简明合并财务报表中的中期合并现金流量表。
| | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2023 | | 2022 |
| (百万欧元) |
期初的现金和现金等价物 | 1,389 | | | 1,344 | |
来自经营活动的现金流 | 393 | | | 413 | |
投资活动中使用的现金流 | (149) | | | (131) | |
用于融资活动的现金流量 | (189) | | | (135) | |
翻译交换差异 | (3) | | | 3 | |
现金及现金等价物的总变动 | 52 | | | 150 | |
期末的现金和现金等价物 | 1,441 | | | 1,494 | |
在截至2023年3月31日的三个月中,集团持有的现金及现金等价物增加了5200万欧元,而截至2022年3月31日的三个月增加了1.5亿欧元。现金和现金等价物净变动的差异为负9,800万欧元,主要归因于以下因素的综合影响:
(i) 用于融资活动的现金流增加了5,400万欧元,这得益于债务的净偿还额增加了9,300万欧元,但部分被股票回购减少的3,800万欧元所抵消;
(ii) 在无形资产投资增加的推动下,用于投资活动的现金流增加了1,800万欧元;以及
(iii) 经营活动产生的现金流减少了2000万欧元,这得益于2023年第一季度的汽车预付款收取额低于2022年第一季度,以及汽车总销量增加导致库存现金增加,但部分被所得税支出、净财务支出以及摊销和折旧前的净利润增加1.14亿欧元所抵消。
经营活动——截至2023年3月31日的三个月
截至2023年3月31日的三个月,我们的经营活动现金流为3.93亿欧元,主要是由于:
(i) 税前利润为3.81亿欧元,经折旧和摊销费用调整后为1.52亿欧元,净财务成本为400万欧元,其他非现金支出净额为3,200万欧元(包括应计准备金和投资结果);以及
(ii) 其他运营资产和负债变动产生的6200万欧元现金,主要由一级方程式赛车活动推动。
这些现金流入被以下因素部分抵消:
(i) 从库存、贸易应收账款和应付贸易账款中吸收的1.91亿欧元现金,归因于汽车销量增加推动的1.01亿欧元存货,销量增加和赞助协议推动的5400万欧元贸易应收账款,以及3,600万欧元的贸易应付账款;
(ii) 2,800万欧元与融资活动应收账款吸收的现金有关;
(iii) 支付的净财务费用为1,500万欧元;以及
(iv) 缴纳的400万欧元所得税。
经营活动-截至2022年3月31日的三个月
截至2022年3月31日的三个月,我们的经营活动现金流为4.13亿欧元,主要是由于:
(i) 税前利润为2.99亿欧元,经折旧和摊销费用调整后为1.16亿欧元,净财务成本为800万欧元,其他非现金支出净额为2,100万欧元(包括应计准备金和投资结果);以及
(ii) 其他运营资产和负债变动产生的1.42亿欧元现金,主要由法拉利Daytona SP3和812 Competizione A收到的预付款以及一级方程式赛车活动所致。
这些现金流入被以下因素部分抵消:
(i) 从库存净变动、贸易应收账款增加和贸易应付账款减少中吸收的1.3亿欧元现金,主要归因于交易量增加和赞助协议推动的8900万欧元的贸易应收账款,3,700万欧元的库存以及400万欧元的贸易应付账款;
(ii) 2,300万欧元与融资活动应收账款吸收的现金有关;
(iii) 已支付的净财务费用为1100万欧元;以及
(iv) 缴纳的900万欧元所得税。
投资活动——截至2023年3月31日的三个月
在截至2023年3月31日的三个月中,我们用于投资活动的净现金为1.49亿欧元,主要是由于:
(i) 增加无形资产的资本支出为1.08亿欧元,主要与外部收购和内部产生的开发成本有关;增加不动产、厂房和设备的资本支出为4200万欧元。有关不动产、厂场和设备以及无形资产增加的详细分析,请参阅 “资本支出”。
投资活动——截至2022年3月31日的三个月
在截至2022年3月31日的三个月中,我们用于投资活动的净现金为1.31亿欧元,主要是由于:
(i) 增加无形资产的资本支出为9,100万欧元,主要与外部收购和内部产生的开发成本有关,3,900万欧元用于增加不动产、厂房和设备,以及100万欧元用于投资合资企业。有关不动产、厂房和设备以及无形资产增加的详细分析,请参阅 “资本支出”。
融资活动——截至2023年3月31日的三个月
在截至2023年3月31日的三个月中,用于融资活动的净现金为1.89亿欧元,主要是由于:
(i) 3.85亿欧元,用于全额偿还先前在2016年发行的债券;
(ii) 9,700万欧元用于根据公司的股票回购计划(包括集团股权激励计划下的 “以覆盖方式出售” 惯例)回购普通股;以及
(iii) 1,000万欧元用于偿还租赁负债和其他债务。
这些现金流出被以下因素部分抵消:
(i) 来自银行新借款的收益为2.5亿欧元;以及
(ii) 扣除与我们在美国的循环证券化计划相关的还款后的5300万欧元收益。
融资活动——截至2022年3月31日的三个月
在截至2022年3月31日的三个月中,用于融资活动的净现金为1.35亿欧元,主要是由于:
(i) 1.35亿欧元,用于根据公司的股票回购计划(包括股权激励计划下的 “以套售” 做法)回购普通股;
(ii) 银行和其他金融机构借款净变动2,100万欧元;以及
(iii) 偿还租赁负债的300万欧元。
这些现金流出被以下因素部分抵消:
(i) 扣除与我们在美国的循环证券化计划相关的还款后的2,000万欧元收益;以及
(ii) 400万欧元与其他债务的净变动有关。
资本支出
资本支出定义为不动产、厂房和设备(包括根据国际财务报告准则第16号——租赁确认的使用权资产)和无形资产的增加。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,资本支出分别为1.65亿欧元和1.37亿欧元。
下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中每个月按类别分列的资本支出明细:
| | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2023 | | 2022 |
| (百万欧元) |
无形资产 | | | |
外部收购和内部产生的开发成本 | 103 | | | 89 | |
专利、特许权和许可 | 3 | | | 1 | |
其他无形资产 | 2 | | | 1 | |
无形资产总额 | 108 | | | 91 | |
不动产、厂房和设备 | | | |
土地和工业建筑 | 13 | | | 2 | |
工厂、机械和设备 | 13 | | | 9 | |
其他资产 | 5 | | | 8 | |
预付款和在建资产 | 26 | | | 27 | |
不动产、厂房和设备共计 | 57 | | | 46 | |
资本支出总额 | 165 | | | 137 | |
无形资产
截至2023年3月31日的三个月,我们的无形资产资本支出总额为1.08亿欧元(截至2022年3月31日的三个月为9100万欧元)。
对无形资产的最重要投资与外部收购和内部产生的开发成本有关。特别是,我们进行此类投资以支持我们当前和未来产品的开发。资本化开发成本主要包括与侧重于现有汽车和新车型内容增强的工程、设计和开发活动相关的材料和人员成本,包括扩大和创新我们的产品组合以及我们对先进技术(包括混合动力和电动)的持续投资,以及开发汽车中使用的关键部件,这些部件是为我们的客户提供持续性能升级所必需的,我们预计将继续主要由内部开发。
在截至2023年3月31日的三个月中,我们投资了1.03亿欧元用于外部收购和内部产生的开发成本,其中7,800万欧元与未来几年推出的车型的开发有关,2,500万欧元主要与我们当前产品组合和组件的开发有关。
在截至2022年3月31日的三个月中,我们投资了8,900万欧元用于外部收购和内部产生的开发成本,其中6,600万欧元与未来几年推出的车型的开发有关,2,300万欧元主要与我们当前产品组合和组件的开发有关。
不动产、厂房和设备
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,我们在不动产、厂房和设备方面的总资本支出分别为5,700万欧元和4600万欧元。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们根据我们的增长计划对预付款和在建资产进行了大量投资,重点是更新和扩大我们的产品组合,支持未来的车型推出,并投资于正在进行的电子建筑的建设,该建筑将用于生产电池电动汽车(BEV)和相关电池,在截至2022年3月31日的三个月中,仅在邻近的土地上作为扩张计划的一部分,迁至我们在马拉内罗的工厂。自2019年初至2023年3月31日,作为扩张计划的一部分,我们对马拉内罗设施附近的大片土地的累计收购总额为1.26亿欧元。我们还对工厂、机械和设备进行了投资,主要涉及汽车生产所需的工业工具和对汽车生产线(包括未来几年推出的车型的投资),以及与我们的个性化计划和发动机装配线相关的投资。
截至2023年3月31日,集团购买不动产、厂房和设备的合同承诺金额为2.08亿欧元(截至2022年12月31日为2.01亿欧元)。
非公认会计准则财务指标
我们使用多种非公认会计准则财务指标来监测和评估我们的运营和财务业绩,包括:息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的每股普通股基本收益、净负债、净工业负债、工业活动自由现金流和自由现金流,以及许多以固定货币为基础衡量的财务指标。我们认为,这些非公认会计准则财务指标为管理层和投资者提供了有关我们业绩的有用和相关的信息,并提高了我们评估财务业绩和财务状况的能力。它们还为我们提供了可比的衡量标准,促进管理层识别运营趋势以及就未来支出、资源分配和其他运营决策做出决策的能力。尽管类似的衡量标准在我们经营的行业中被广泛使用,但我们使用的财务指标可能无法与其他公司使用的标题相似的指标进行比较,也无意取代根据国际财务报告准则编制的财务业绩或财务状况衡量标准。
息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销
息税折旧摊销前利润定义为扣除所得税支出、净财务支出以及摊销和折旧前的净利润。调整后的息税折旧摊销前利润定义为经某些收入和成本调整后的息税折旧摊销前利润,这些收入和成本本质上是重大的,预计很少发生,管理层认为这些收入和成本并不能反映正在进行的运营活动。息税折旧摊销前利润由管理层提出,旨在帮助投资者分析集团的业绩,并协助投资者将集团的业绩与其他公司的业绩进行比较。提供调整后的息税折旧摊销前利润是为了显示基础业务在调整项目影响之前的表现,这可能会掩盖基础业绩并损害各期之间业绩的可比性。
下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润的计算,并提供了这些非公认会计准则指标与净利润的对账情况。没有任何调整影响息税折旧摊销前利润,因此调整后的息税折旧摊销前利润等于报告期内的息税折旧摊销前利润。
| | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2023 | | 2022 |
| (百万欧元) |
净利润 | 297 | | | 239 | |
所得税支出 | 84 | | | 60 | |
净财务支出 | 4 | | | 8 | |
息税前利润 | 385 | | | 307 | |
摊销和折旧 | 152 | | | 116 | |
税前利润 | 537 | | | 423 | |
调整 | — | | | — | |
调整后 EBITDA | 537 | | | 423 | |
| | | |
| | | |
| | | |
调整后的息税前利润
调整后的息税前利润是指根据某些收入和成本调整后的息税前利润,这些收入和成本本质上是重大的,预计不经常发生,管理层认为这些收入和成本不能反映正在进行的运营活动。我们提供调整后的息税前利润是为了显示基础业务在任何调整项目受到影响之前的表现,这可能会掩盖基础业绩并损害各期之间业绩的可比性。
下表显示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的息税前利润和调整后的息税前利润。没有调整影响息税前利润,因此调整后的息税前利润等于报告期内的息税前利润。
| | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2023 | | 2022 |
| (百万欧元) |
息税前利润 | 385 | | | 307 | |
调整 | — | | | — | |
调整后的息税前利润 | 385 | | | 307 | |
调整后的净利润
调整后的净利润代表经某些收入和成本(扣除税收影响)调整后的净利润,这些收入和成本本质上很重要,预计很少发生,管理层认为这些收入和成本并不能反映正在进行的运营活动。我们提供调整后的净利润是为了展示标的业务在任何调整项目受到影响之前的表现,这可能会掩盖基础业绩并损害各期之间业绩的可比性。
下表显示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的净利润和调整后的净利润。没有调整影响净利润,因此调整后的净利润等于报告期内的净利润。
| | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2023 | | 2022 |
| (百万欧元) |
净利润 | 297 | | | 239 | |
调整 | — | | | — | |
调整后的净利润 | 297 | | | 239 | |
调整后的每股普通股基本收益和调整后的摊薄后每股普通股收益
调整后的普通股每股基本收益和调整后的摊薄后每股普通股收益代表每股收益,经调整后的每股收益和成本(扣除税收影响),这些收入和成本本质上很重要,预计很少发生,管理层认为这些收入和成本并不能反映正在进行的运营活动。我们提供调整后的每股普通股基本收益和调整后的摊薄后每股普通股收益,以展示标的业务在任何调整项目受到影响之前的表现,这可能会掩盖基础业绩并损害各期之间业绩的可比性。
下表显示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月调整后每股普通股基本收益和调整后的摊薄后每股普通股收益。没有任何调整影响普通股基本收益和摊薄后每股普通股收益,因此,调整后的每股普通股基本收益和调整后的摊薄后每股普通股收益等于本期普通股基本收益和摊薄后每股普通股收益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在截至3月31日的三个月中, |
| | | 2023 | | 2022 |
| | | | | |
归属于本公司所有者的净利润 | 百万欧元 | | 296 | | | 238 | |
普通股基本每股收益的加权平均数 | 千 | | 181,783 | | | 183,531 | |
普通股每股基本收益 | € | | 1.63 | | | 1.30 | |
调整 | € | | — | | | — | |
调整后的普通股每股基本收益 | € | | 1.63 | | | 1.30 | |
| | | | | |
摊薄后每股收益的加权平均普通股数量 (1) | 千 | | 182,021 | | | 183,780 | |
摊薄后的每股普通股收益 | € | | 1.62 | | | 1.29 | |
调整 | € | | — | | | — | |
调整后的摊薄后每股普通股收益 | € | | 1.62 | | | 1.29 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
_____________________________
(1) 在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,增加了摊薄后每股普通股收益的加权平均普通股数量,以考虑根据集团股权激励计划将发行的潜在普通股的理论影响(假设目标奖励的100%归属)。
有关每股普通股基本收益和摊薄收益的计算,请参阅本文件其他地方包含的中期简明合并财务报表附注13 “每股收益”。
净负债和净工业债务
由于用于偿还工业活动和金融服务活动之间债务的现金流来源不同,业务结构和杠杆影响也不同,因此净工业债务与净负债是我们用来分析资本结构和财务杠杆率的主要衡量标准。我们认为,净工业债务的列报有助于管理层和投资者分析集团的财务状况和财务业绩,并将集团的财务状况和财务业绩与其他公司的财务状况和财务业绩进行比较。净工业债务定义为总债务减去现金和现金等价物(净负债),进一步调整后不包括与我们的金融服务活动相关的债务以及现金和现金等价物(金融服务活动的净负债)。
下表列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日的净负债和净工业负债的对账情况。
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 |
| (百万欧元) |
现金和现金等价物 | 1,441 | | | 1,389 | |
| | | |
| | | |
债券和票据 | (1,103) | | | (1,490) | |
资产支持融资(证券化) | (1,137) | | | (1,105) | |
租赁负债 | (67) | | | (57) | |
从银行和其他金融机构借款 | (363) | | | (114) | |
其他债务 | (38) | | | (46) | |
债务总额 | (2,708) | | | (2,812) | |
净负债 (A) | (1,267) | | | (1,423) | |
金融服务活动的净负债 (B) | (1,214) | | | (1,216) | |
净工业债务 (A)-(B) | (53) | | | (207) | |
如上所述,金融服务活动的净负债主要与我们在美国的金融服务活动产生的应收账款的资产支持融资(证券化)有关,截至2023年3月31日为13.99亿欧元,截至2022年12月31日为14亿欧元。
下表列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日的融资活动应收账款和金融服务活动净负债:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 |
| (百万欧元) |
来自融资活动的应收款 | 1,399 | | | 1,400 | |
金融服务活动的净负债 | (1,214) | | | (1,216) | |
有关我们的融资活动应收账款和资产支持融资(证券化)的更多详情,请参阅本文件其他地方包含的中期简明合并财务报表附注18 “流动应收账款和其他流动资产” 和附注23 “债务”。
现金和现金等价物
截至2023年3月31日,现金及现金等价物为14.41亿欧元,而截至2022年12月31日为13.89亿欧元。
截至2023年3月31日,我们约有80%的现金和现金等价物以欧元计价(截至2022年12月31日约为85%)。我们以欧元以外货币计价的现金和现金等价物主要提供给法拉利股份公司和在欧洲以外地区运营的某些子公司。在这些国家持有的现金可能会受到转移限制,具体取决于这些子公司运营所在的司法管辖区。特别是,中国持有的现金(包括以外币持有的现金),截至2023年3月31日为1.14亿欧元(截至2022年12月31日为9,700万欧元),受某些汇回限制,只能作为应付账款或债务的偿还或作为股息或资本分配汇回。我们目前认为此类转移限制不会对我们满足流动性要求的能力产生不利影响。
下表分析了截至所列日期我们的现金和现金等价物计价的货币。
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 |
| (百万欧元) |
欧元 | 1,152 | | | 1,181 | |
美元 | 117 | | | 70 | |
中国元 | 112 | | | 96 | |
日元 | 20 | | | 6 | |
其他货币 | 40 | | | 36 | |
总计 | 1,441 | | | 1,389 | |
根据证券化计划结算应收账款所得现金在使用方面受到某些限制,主要用于偿还相关资金的本金和利息。截至2023年3月31日,此类现金总额为5600万欧元(截至2022年12月31日为4,400万欧元)。
可用流动性总额
截至2023年3月31日,可用流动性总额(定义为现金和现金等价物加上未提取的承诺信贷额度)为20.59亿欧元(截至2022年12月31日为20.58亿欧元)。
下表汇总了我们的可用流动性总额:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 |
| (百万欧元) |
现金和现金等价物 | 1,441 | | | 1,389 | |
未提取的承诺信贷额度 | 618 | | | 669 | |
可用流动性总额 | 2,059 | | | 2,058 | |
截至2023年3月31日和2022年12月31日的未提取承诺信贷额度与循环信贷额度有关。
债务
有关我们债务的更多细节,请参阅本文件其他地方包含的中期简明合并财务报表中的附注23 “债务”。
来自工业活动的自由现金流和自由现金流
自由现金流和工业活动自由现金流是我们衡量集团业绩的两个主要关键绩效指标。这些指标由管理层提出,旨在帮助投资者分析集团的财务业绩,并将集团的财务业绩与其他公司的财务业绩进行比较。自由现金流定义为经营活动产生的现金流减去对不动产、厂房和设备的投资(不包括该期间根据国际财务报告准则第16号——租赁确认的使用权资产)、无形资产和合资企业的投资。来自工业活动的自由现金流定义为调整后的自由现金流,不包括来自我们金融服务活动的运营现金流(来自金融服务活动的自由现金流)。
下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中来自工业活动的自由现金流和自由现金流。
| | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2023 | | 2022 |
| (百万欧元) |
来自经营活动的现金流 | 393 | | | 413 | |
对不动产、厂房和设备、无形资产和合资企业的投资 | (150) | | | (132) | |
自由现金流 | 243 | | | 281 | |
来自金融服务活动的自由现金流 | (21) | | | (16) | |
来自工业活动的自由现金流 | 264 | | | 297 | |
截至2023年3月31日的三个月,自由现金流为2.43亿欧元,而截至2022年3月31日的三个月为2.81亿欧元。有关自由现金流驱动因素的解释,请参阅上面的 “现金流量”。
截至2023年3月31日的三个月,来自工业活动的自由现金流为2.64亿欧元,而截至2022年3月31日的三个月为2.97亿欧元。工业活动自由现金流的下降主要归因于对无形资产的投资增加,2023年第一季度汽车预付款的收取额与2022年第一季度相比有所减少,以及汽车总销量增加导致库存现金增加,但部分被息税折旧摊销前利润增加1.14亿欧元所抵消。有关自由现金流驱动因素的解释,请参阅上面的 “现金流量”。有关现金流量的其他信息,请参阅上面的 “现金流量”。
恒定货币信息
下文的 “经营业绩” 讨论包括有关我们按固定货币计算的净收入的信息,其中不包括我们的子公司使用欧元以外的本位货币进行外币折算的影响,以及外币交易影响和外币套期保值的影响。我们使用这些信息来评估基础收入是如何变化的,不受外币汇率波动和套期保值的影响。我们通过以下方式计算固定货币:(i) 应用上期平均外币汇率折算以欧元以外的当地本位币表示的外国子公司本期收入;(ii) 将上期平均外币汇率应用于来自适用实体本位币以外的货币的本期收入;(iii) 消除任何外币套期保值的差异(见中期简明合并财务报表附注5 “其他信息”),包括在本临时报告中,以提供有关适用的外币汇率的信息)。尽管我们认为这些指标不能替代公认会计原则指标,但我们确实认为,不包括货币波动的影响和套期保值影响的收入为投资者提供了有关按当地货币计算的经营业绩的更多有用信息。
风险因素
我们的业务面临着各种风险和不确定性。有关这些风险和不确定性的描述,请参阅集团于2023年2月24日向AFM和SEC提交的截至2022年12月31日的年度报告和20-F表格中的 “风险因素”。所有这些风险因素应与本中期报告一起阅读。我们没有意识到或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能成为影响我们的重要因素。
外表
基于以下假设,确认 2023 年指导方针:
•丰富的产品组合、法拉利Daytona SP3和个性化设置维持了强劲的混合体
•价格上涨以抵消当前的成本膨胀
•随着新车型的投产,增加折旧和摊销额
•来自赛车和生活方式活动的收入反映出有限的改善
•强劲的盈利能力维持了工业自由现金流的产生,部分被旨在推动长期发展的严格资本支出和负营运资本所抵消
| | | | | | | | |
(除非另有说明,否则为 B 欧元) | 2022A | 2023 年指南 |
净收入 | 5.1 | ∼5.7 |
ADJ。息税折旧摊销前利润(利润率%) | 1.77 34.8% | 2.13-2.18 ∼38% |
ADJ。息税前利润(利润率%) | 1.23 24.1% | 1.45-1.50 ∼26% |
ADJ。摊薄后每股收益 (€) | 5.09(1) | 6.00-6.20(1) |
工业 FCF | 0.76 | 最高 0.90 |
_____________________________
(1) 使用截至2022年12月31日止年度的加权平均摊薄后普通股数量(183,072万股)计算。
法拉利 N.V.
中期简明合并财务报表
截至2023年3月31日的三个月
(未经审计)
内容
| | | | | |
| 页面 |
中期合并损益表 | F-1 |
中期综合收益表 | F-2 |
中期合并财务状况表 | F-3 |
中期合并现金流量表 | F-4 |
中期综合权益变动表 | F-5 |
中期简明合并财务报表附注 | F-6 |
法拉利 N.V.
中期合并损益表
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在截至3月31日的三个月中, |
| 注意 | | 2023 | | 2022 |
| | | (千欧元) |
净收入 | 6 | | 1,429,006 | | | 1,185,982 | |
销售成本 | 7 | | 711,036 | | | 588,202 | |
销售、一般和管理成本 | 8 | | 114,067 | | | 89,964 | |
研究和开发成本 | 9 | | 214,092 | | | 197,465 | |
其他支出/(收入),净额 | 10 | | 6,462 | | | 4,984 | |
投资的结果 | | | 1,570 | | | 1,880 | |
息税前利润 | | | 384,919 | | | 307,247 | |
财务收入 | 11 | | 34,371 | | | 17,823 | |
财务费用 | 11 | | 38,638 | | | 25,828 | |
净财务支出 | 11 | | 4,267 | | | 8,005 | |
税前利润 | | | 380,652 | | | 299,242 | |
所得税支出 | 12 | | 83,743 | | | 59,849 | |
净利润 | | | 296,909 | | | 239,393 | |
净利润归因于: | | | | | |
父母的所有者 | | | 295,532 | | | 237,970 | |
非控股权益 | | | 1,377 | | | 1,423 | |
| | | | | |
普通股每股基本收益(欧元) | 13 | | 1.63 | | | 1.30 | |
摊薄后每股普通股收益(欧元) | 13 | | 1.62 | | | 1.29 | |
随附的附注是中期简明合并财务报表不可分割的一部分。
法拉利 N.V.
中期综合收益表
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在截至3月31日的三个月中, |
| 注意 | | 2023 | | 2022 |
| | | (千欧元) |
净利润 | | | 296,909 | | | 239,393 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
现金流对冲工具的收益 | 20 | | 10,712 | | | 20,610 | |
在翻译外国业务方面的交易所分歧 | 20 | | (3,757) | | | 3,789 | |
相关税收影响 | 20 | | (3,271) | | | (5,296) | |
扣除税款的其他综合收益总额(全部可能在后续期间重新归类为合并损益表) | 20 | | 3,684 | | | 19,103 | |
综合收入总额 | | | 300,593 | | | 258,496 | |
综合收益总额归因于: | | | | | |
父母的所有者 | | | 299,303 | | | 256,963 | |
非控股权益 | | | 1,290 | | | 1,533 | |
随附的附注是中期简明合并财务报表不可分割的一部分。
法拉利 N.V.
中期合并财务状况表
2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 注意 | | 在三月三十一日 2023 | | 截至12月31日, 2022 |
| | | (千欧元) |
资产 | | | | | |
善意 | | | 785,182 | | | 785,182 | |
无形资产 | 14 | | 1,329,944 | | | 1,307,388 | |
不动产、厂房和设备 | 15 | | 1,442,308 | | | 1,457,825 | |
投资和其他金融资产 | 16 | | 63,674 | | | 59,534 | |
递延所得税资产 | | | 210,739 | | | 203,382 | |
非流动资产总额 | | | 3,831,847 | | | 3,813,311 | |
库存 | 17 | | 763,636 | | | 674,662 | |
贸易应收账款 | 18 | | 285,484 | | | 232,414 | |
来自融资活动的应收款 | 18 | | 1,399,221 | | | 1,399,997 | |
当前应收税款 | 18 | | 18,834 | | | 16,054 | |
其他流动资产 | 18 | | 195,107 | | | 153,183 | |
流动金融资产 | 19 | | 86,324 | | | 87,301 | |
现金和现金等价物 | | | 1,441,137 | | | 1,388,901 | |
流动资产总额 | | | 4,189,743 | | | 3,952,512 | |
总资产 | | | 8,021,590 | | | 7,765,823 | |
| | | | | |
权益和负债 | | | | | |
归属于母公司所有者的权益 | | | 2,801,495 | | | 2,592,857 | |
非控股权益 | | | 6,030 | | | 9,630 | |
权益总额 | 20 | | 2,807,525 | | | 2,602,487 | |
| | | | | |
雇员福利 | | | 102,076 | | | 110,807 | |
规定 | 22 | | 185,978 | | | 180,694 | |
递延所得税负债 | | | 129,672 | | | 126,507 | |
债务 | 23 | | 2,707,513 | | | 2,811,779 | |
其他负债 | 24 | | 1,076,617 | | | 952,025 | |
其他金融负债 | 19 | | 6,577 | | | 19,993 | |
贸易应付账款 | 25 | | 860,736 | | | 902,968 | |
当期应纳税款 | | | 144,896 | | | 58,563 | |
权益和负债总额 | | | 8,021,590 | | | 7,765,823 | |
随附的附注是中期简明合并财务报表不可分割的一部分。
法拉利 N.V.
临时合并现金流量表
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2023 | | 2022 |
| (千欧元) |
期初的现金和现金等价物 | 1,388,901 | | | 1,344,146 | |
| | | |
来自经营活动的现金流: | | | |
税前利润 | 380,652 | | | 299,242 | |
摊销和折旧 | 151,843 | | | 115,502 | |
应计准备金 | 17,334 | | | 14,368 | |
投资的结果 | (1,570) | | | (1,880) | |
净财务成本 | 4,267 | | | 8,005 | |
其他非现金支出,净额 | 15,923 | | | 8,506 | |
库存变化 | (100,856) | | | (37,233) | |
贸易应收账款的变化 | (54,238) | | | (89,291) | |
应付贸易账款的变化 | (35,528) | | | (3,889) | |
融资活动应收账款的变化 | (27,580) | | | (22,648) | |
其他经营资产和负债的变化 | 62,071 | | | 142,343 | |
收到的财务收入 | 5,888 | | | 591 | |
已支付的财务费用 | (21,145) | | | (11,629) | |
缴纳的所得税 | (3,517) | | | (9,462) | |
来自经营活动的现金流量总额 | 393,544 | | | 412,525 | |
| | | |
用于投资活动的现金流: | | | |
不动产、厂房和设备投资 | (41,616) | | | (39,464) | |
投资无形资产 | (108,392) | | | (90,947) | |
对合资企业的投资 | — | | | (1,367) | |
出售不动产、厂房和设备以及无形资产的收益 | 1,121 | | | 801 | |
用于投资活动的总现金流 | (148,887) | | | (130,977) | |
| | | |
用于融资活动的现金流: | | | |
银行和其他金融机构借款的净变化 | 250,000 | | | (21,091) | |
租赁负债的净变动 | (4,251) | | | (3,430) | |
扣除还款后的证券化收益 | 53,188 | | | 20,224 | |
其他债务的净变动 | (6,891) | | | 4,613 | |
偿还债券和票据 | (384,605) | | | — | |
股票回购 | (96,765) | | | (135,078) | |
用于融资活动的现金流量总额 | (189,324) | | | (134,762) | |
| | | |
翻译交换差异 | (3,097) | | | 2,704 | |
| | | |
现金及现金等价物的总变动 | 52,236 | | | 149,490 | |
期末的现金和现金等价物 | 1,441,137 | | | 1,493,636 | |
随附的附注是中期简明合并财务报表不可分割的一部分。
法拉利 N.V.
中期综合权益变动表
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股本 | | | | 留存收益和其他储备金 | | 现金流对冲储备 | | 货币折算差额 | | 重新衡量固定福利计划 | | 归属于母公司所有者的权益 | | 非控股权益 | | | | 总计 |
| (千欧元) |
截至2021年12月31日 | 2,573 | | | | | 2,192,453 | | | (22,006) | | | 42,518 | | | (9,640) | | | 2,205,898 | | | 5,518 | | | | | 2,211,416 | |
净利润 | — | | | | | 237,970 | | | — | | | — | | | — | | | 237,970 | | | 1,423 | | | | | 239,393 | |
其他综合收入 | — | | | | | — | | | 15,314 | | | 3,679 | | | — | | | 18,993 | | | 110 | | | | | 19,103 | |
分红 | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,266) | | | | | (2,266) | |
基于股份的薪酬 | — | | | | | 4,276 | | | — | | | — | | | — | | | 4,276 | | | — | | | | | 4,276 | |
股票回购 | — | | | | | (135,078) | | | — | | | — | | | — | | | (135,078) | | | — | | | | | (135,078) | |
截至2022年3月31日 | 2,573 | | | | | 2,299,621 | | | (6,692) | | | 46,197 | | | (9,640) | | | 2,332,059 | | | 4,785 | | | | | 2,336,844 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股本 | | | | 留存收益和其他储备金 | | 现金流对冲储备 | | 货币折算差额 | | 重新衡量固定福利计划 | | 归属于母公司所有者的权益 | | 非控股权益 | | | | 总计 |
| (千欧元) |
截至2022年12月31日 | 2,573 | | | | | 2,499,771 | | | 46,233 | | | 52,618 | | | (8,338) | | | 2,592,857 | | | 9,630 | | | | | 2,602,487 | |
净利润 | — | | | | | 295,532 | | | — | | | — | | | — | | | 295,532 | | | 1,377 | | | | | 296,909 | |
其他综合收入 | — | | | | | — | | | 7,441 | | | (3,670) | | | — | | | 3,771 | | | (87) | | | | | 3,684 | |
分红 | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,890) | | | | | (4,890) | |
基于股份的薪酬 | — | | | | | 6,100 | | | — | | | — | | | — | | | 6,100 | | | — | | | | | 6,100 | |
股票回购 | — | | | | | (96,765) | | | — | | | — | | | — | | | (96,765) | | | — | | | | | (96,765) | |
截至2023年3月31日 | 2,573 | | | | | 2,704,638 | | | 53,674 | | | 48,948 | | | (8,338) | | | 2,801,495 | | | 6,030 | | | | | 2,807,525 | |
随附的附注是中期简明合并财务报表不可分割的一部分。
法拉利 N.V.
中期简明合并财务报表附注
(未经审计)
1。背景和陈述基础
背景
法拉利是世界领先的奢侈品牌之一。Ferrari N.V.(以下简称 “法拉利” 或 “公司”,连同其子公司统称 “集团”)及其子公司的活动侧重于豪华高性能跑车的设计、工程、生产和销售。这些汽车在意大利马拉内罗和摩德纳设计、制造和生产,通过运营196个销售点的179家授权经销商网络在全球60多个市场销售。法拉利品牌已获得部分奢侈品和生活用品生产商和零售商的许可,法拉利品牌商品还通过由14家法拉利旗下直营门店和2家特许经营门店组成的网络以及法拉利的网站上出售。为了促进新车和二手车的销售,集团向客户和经销商提供各种形式的融资,包括直接或通过与金融机构的合作或其他协议。法拉利还通过其法拉利车队参加一级方程式世界锦标赛,并通过其法拉利耐力队参加世界耐力锦标赛。法拉利的赛车活动是法拉利营销和促销活动的核心要素,也是支持法拉利产品组合技术进步的重要创新来源。
2。批准临时简明合并财务报表并遵守国际财务报告准则
这些法拉利公司的中期简明合并财务报表已于2023年5月4日获准发布,并根据IAS 34(中期财务报告)编制。中期简明合并财务报表应与集团截至2022年12月31日止年度的合并财务报表(“合并财务报表”)一起阅读,后者是根据国际会计准则理事会(“IASB”)发布的国际财务报告准则(“IFRS”)和欧盟认可的国际财务报告准则编制的。由于国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则与欧盟批准的国际财务报告准则之间的差异,对这些中期简明合并财务报表没有影响。国际财务报告准则的名称还包括国际会计准则(“IAS”)以及国际财务报告解释委员会(“IFRIC” 和 “SIC”)的解释。所采用的会计政策与2022年12月31日使用的会计政策一致,但 “自2023年1月1日起生效的新准则和修正案” 部分所述除外。
3。中期简明合并财务报表的编制基础
中期简明合并财务报表的编制要求管理层做出影响报告的收入、支出、资产和负债金额以及或有负债披露的估计和假设。如果将来根据管理层在本中期简明合并财务报表发布之日的最佳判断得出的此类估计和假设与实际情况有所偏差,则将在情况发生变化的时期酌情修改最初的估计和假设。有关集团使用的更重要的估值程序的详细描述,请参阅合并财务报表中的 “估算值的使用” 部分。
此外,根据国际会计准则第34号,某些估值程序,特别是涉及非流动资产减值等事项的更为复杂的估值程序,只有在编制年度合并财务报表时才能全面执行,所有必要的相关信息都已具备,除非有减值迹象,在这种情况下需要立即进行评估。同样,确定雇员福利准备金所需的精算估值通常也是在编制年度合并财务报表期间进行的,除非出现重大市场波动或重大计划修改、削减或和解。
法拉利 N.V.
中期简明合并财务报表附注
(未经审计)
新标准和修正案自2023年1月1日起生效
集团通过了以下自2023年1月1日起生效的新标准和修正案。
2017年5月,国际会计准则理事会发布了《国际财务报告准则第17号——保险合同》,为已签发的保险合同的确认、衡量、列报和披露制定了原则,并就持有的再保险合同和发布的具有全权参与特征的投资合同制定了指导方针。2020年6月,国际会计准则理事会发布了《国际财务报告准则第17号》修正案,旨在帮助公司实施IFRS 17并使公司更容易解释其财务业绩。新标准和修正案在2023年1月1日当天或之后生效。这些修正案的通过没有产生任何影响。
2021年2月,国际会计准则理事会发布了《国际会计准则第1号——财务报表列报》和《国际财务报告准则实践声明2:会计政策披露》的修正案,要求公司披露其重要的会计政策信息,而不是重要的会计政策,并就如何将重要性概念应用于会计政策披露提供了指导。这些修正案在 2023 年 1 月 1 日当天或之后生效。这些修正案的通过没有产生任何影响。
2021年2月,国际会计准则理事会发布了《国际会计准则第8号——会计政策、会计估算变更和错误:会计估计的定义》的修正案,明确了公司应如何区分会计政策的变化和会计估计的变化。这些修正案在 2023 年 1 月 1 日当天或之后生效。这些修正案的通过没有产生任何影响。
2021年5月,国际会计准则理事会发布了《国际会计准则第12号——所得税:与单一交易产生的资产和负债相关的递延税》的修正案,明确了公司如何核算租赁和退役义务等交易的递延所得税。这些修正案在 2023 年 1 月 1 日当天或之后生效。这些修正案的通过没有产生任何影响。
2021年12月,国际会计准则理事会发布了《国际财务报告准则第17号——保险合同:国际财务报告准则第17号》和《国际财务报告准则第9号——比较信息》的修正案,该修正案为首次应用国际财务报告准则第17号时提出的金融资产比较信息提供了过渡选项。该修正案旨在帮助各实体避免金融资产和保险合同负债之间暂时的会计失调,从而提高比较信息对财务报表用户的用处。该修正案在2023年1月1日当天或之后生效。这些修正案的通过没有产生任何影响。
2020年6月,国际会计准则理事会发布了《国际财务报告准则第4——保险合同》的修正案,将暂时豁免适用国际财务报告准则9的到期日期推迟到2023年1月1日或之后开始的年度期间。这些修正案的通过没有产生任何影响。
新标准、修正案和解释尚未生效
国际会计准则理事会(“IASB”)发布的将在2024年或以后几年强制适用的准则、修正案和解释如下所示:
2020年1月,国际会计准则理事会发布了《国际会计准则第1号——财务报表列报:负债分类为流动负债或非流动负债》的修正案,以阐明如何将债务和其他负债归类为流动负债或非流动负债,特别是如何对结算日期不确定的负债和可以通过转换为权益进行结算的负债进行分类。这些修正案在2024年1月1日当天或之后生效。专家组预计这些修正案的通过不会产生任何实质性影响。
2022年9月,国际会计准则理事会发布了《国际财务报告准则第16号——租赁:售后回租中的负债》的修正案,以改善售后回租交易的要求,规定了对售后回租交易中产生的负债的衡量标准,以确保卖方承租人不承认与其保留的使用权相关的任何收益或损失。这些修正案在2024年1月1日当天或之后生效。专家组预计这些修正案的通过不会产生任何实质性影响。
2022年10月,国际会计准则理事会发布了《国际会计准则第1号——财务报表列报:附带契约的非流动负债》的修正案,明确了实体在财务报表后的十二个月内必须遵守的条件
法拉利 N.V.
中期简明合并财务报表附注
(未经审计)
报告期影响负债的分类。这些修正案在2024年1月1日当天或之后生效。专家组预计这些修正案的通过不会产生任何实质性影响。
合并范围
在本中期报告所述期间,合并范围没有变化。
4。财务风险因素
集团面临各种运营财务风险,包括金融市场风险(主要与外币汇率有关,在较小程度上与利率和大宗商品价格有关)、信用风险和流动性风险。中期简明合并财务报表不包括年度合并财务报表中要求的所有财务风险管理信息和披露。有关集团财务风险因素和财务风险管理的详细描述,请参阅截至2022年12月31日止年度的合并财务报表附注30 “财务风险的定性和定量信息”。
5。其他信息
用于将其他货币兑换成欧元的主要外币汇率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 截至3月31日的三个月的平均值 | | 在三月三十一日 | | 截至3月31日的三个月的平均值 | | 在三月三十一日 | | 截至12月31日, |
美元 | 1.0721 | | | 1.0875 | | | 1.1217 | | | 1.1101 | | | 1.0666 | |
英镑 | 0.8832 | | | 0.8792 | | | 0.8364 | | | 0.8460 | | | 0.8869 | |
瑞士法郎 | 0.9923 | | | 0.9968 | | | 1.0364 | | | 1.0267 | | | 0.9847 | |
日元 | 141.8713 | | | 144.8300 | | | 130.4636 | | | 135.1700 | | | 140.6600 | |
中国元 | 7.3367 | | | 7.4763 | | | 7.1212 | | | 7.0403 | | | 7.3582 | |
澳元 | 1.5688 | | | 1.6268 | | | 1.5491 | | | 1.4829 | | | 1.5693 | |
加元 | 1.4507 | | | 1.4737 | | | 1.4206 | | | 1.3896 | | | 1.4440 | |
新加坡元 | 1.4293 | | | 1.4464 | | | 1.5169 | | | 1.5028 | | | 1.4300 | |
港元 | 8.4035 | | 8.5367 | | 8.7551 | | 8.6918 | | 8.3163 | |
法拉利 N.V.
中期简明合并财务报表附注
(未经审计)
6。净收入
净收入如下:
| | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2023 | | 2022 |
| (千欧元) |
收入来自: | | | |
汽车和备件 | 1,241,481 | | | 1,008,099 | |
赞助、商业和品牌 | 129,750 | | | 112,642 | |
发动机 | 32,713 | | | 36,971 | |
其他 | 25,062 | | | 28,270 | |
净收入总额 | 1,429,006 | | | 1,185,982 | |
其他净收入主要与金融服务活动、穆杰洛赛马场的管理以及其他体育相关活动有关。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,净收入中包含的金融服务活动的利息和其他财务收入分别为21,637万欧元和14,216万欧元。
7。销售成本
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,销售成本分别为711,036万欧元和58.820万欧元,主要包括与汽车和备件的制造和分销相关的材料、部件和人工成本,在较小程度上还包括出售给玛莎拉蒂的发动机和租给其他一级方程式赛车队的发动机。其余成本主要包括折旧、保险和运输成本,以及保修和产品相关成本,这些费用是在装运时估算和记录的。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,销售成本中包含的金融服务活动的利息和其他财务支出分别为128.59万欧元和311.2万欧元。
8。销售、一般和管理成本
销售、一般和管理费用如下:
| | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2023 | | 2022 |
| (千欧元) |
销售成本 | 60,491 | | | 47,873 | |
一般费用和管理费用 | 53,576 | | | 42,091 | |
销售、一般和管理费用总额 | 114,067 | | | 89,964 | |
销售成本主要包括销售人员、市场营销和活动以及零售商店的成本。营销和活动成本主要涉及公司活动、贸易展以及新车型发布的媒体和客户活动、生活方式活动,包括使用数字解决方案,以及主要通过一级方程式赛车队法拉利车队产生的赞助和间接营销成本。
一般和行政费用主要包括不直接归因于制造、销售或研发活动的行政和其他一般费用,包括人事费用。
法拉利 N.V.
中期简明合并财务报表附注
(未经审计)
9。研究和开发成本
研发成本如下:
| | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2023 | | 2022 |
| (千欧元) |
在此期间支出的研究和开发费用 | 135,924 | | | 144,160 | |
资本化开发成本的摊销 | 78,168 | | | 53,305 | |
研发总成本 | 214,092 | | | 197,465 | |
在此期间,研发费用主要与一级方程式赛车的研发活动以及支持我们产品组合和部件创新的开发活动有关,特别是与电动和其他新技术有关的开发活动。近年来,由于我们的战略是更新和扩大我们的产品范围,大幅增加我们在创新和先进技术(包括混合动力和电动汽车)方面的努力,资本化开发成本的摊销额有所增加。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的研发成本在扣除与技术相关的政府激励措施后予以确认。
10。其他支出/(收入),净额
其他支出/(收入),净额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2023 | | 2022 |
| (千欧元) |
其他开支 | 7,636 | | | 6,823 | |
其他收入 | (1,174) | | | (1,839) | |
其他支出/(收入)总额,净额 | 6,462 | | | 4,984 | |
其他支出主要与间接税、准备金和其他杂项支出有关,其他收入主要与租金收入、不动产、厂房和设备处置收益以及其他杂项收入有关。
法拉利 N.V.
中期简明合并财务报表附注
(未经审计)
11。净财务支出
| | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2023 | | 2022 |
| (千欧元) |
财务收入 | | | |
相关于: | | | |
工业活动 (A) | 34,371 | | | 17,823 | |
金融服务活动(在净收入内报告) | 21,637 | | | 14,216 | |
| | | |
财务费用 | | | |
相关于: | | | |
工业活动 (B) | 38,638 | | | 25,828 | |
金融服务活动(按销售成本报告) | 12,859 | | | 3,112 | |
与工业活动有关的净财务支出 (B-A) | 4,267 | | | 8,005 | |
净财务支出主要与债务利息支出和净外币汇率影响有关,包括套期保值的净成本。
12。所得税支出
所得税支出如下:
| | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2023 | | 2022 |
| (千欧元) |
当前的税收支出 | 93,662 | | | 81,569 | |
递延所得税优惠 | (9,919) | | | (21,720) | |
| | | |
所得税支出总额 | 83,743 | | | 59,849 | |
截至2023年3月31日的三个月,所得税支出为837.43万欧元,而截至2022年3月31日的三个月为598.49万欧元。递延所得税(收益)/支出的变化主要归因于与公司间库存利润相关的时间差异。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的所得税受益于专利盒税收制度的适用。
截至2023年3月31日的三个月,有效税率为22.0%,截至2022年3月31日的三个月的有效税率为20.0%。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,IRAP(当前和延期)分别为125.56万欧元和115.99万欧元。IRAP仅适用于意大利实体,根据《意大利民法典》定义的收入衡量标准计算,即营业收入与成本之间的差额,扣除财务收入和支出,特别是在固定期雇员成本、信贷损失和租赁付款中包含的任何利息之前。IRAP 是使用根据意大利会计准则编制的财务信息计算的。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,IRAP的税基分别为3.9%。
如果存在法律上可强制执行的抵消权,则个别合并公司的递延所得税资产和负债将在临时合并财务状况表中抵消。
集团的意大利实体参与了法拉利公司旗下的意大利集团税收合并。
法拉利 N.V.
中期简明合并财务报表附注
(未经审计)
13。每股收益
每股基本收益
每股基本收益的计算方法是将归属于法拉利股东的利润除以该期间已发行和流通的普通股的加权平均数。下表提供了计算所述期间每股基本收益时使用的金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在截至3月31日的三个月中, |
| | | 2023 | | 2022 |
| | | | | |
归属于母公司所有者的利润 | 千欧元 | | 295,532 | | | 237,970 | |
普通股基本每股收益的加权平均数 | 千 | | 181,783 | | | 183,531 | |
每股基本收益 | € | | 1.63 | | | 1.30 | |
摊薄后的每股收益
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,增加了摊薄后每股收益的加权平均股数,以考虑与集团股权激励计划相关的潜在普通股的摊薄效应(假设目标奖励的100%归属)。有关股权激励计划的更多细节,请参阅附注21。
下表提供了计算截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月摊薄后每股收益时使用的金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在截至3月31日的三个月中, |
| | | 2023 | | 2022 |
| | | | | |
归属于母公司所有者的利润 | 千欧元 | | 295,532 | | | 237,970 | |
摊薄后每股收益的加权平均普通股数量 | 千 | | 182,021 | | | 183,780 | |
摊薄后的每股收益 | € | | 1.62 | | | 1.29 | |
14。无形资产
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的余额 | | 增补 | | 处置 | | | | 摊销 | | | 翻译差异等 | | 截至2023年3月31日的余额 |
| (千欧元) |
无形资产 | 1,307,388 | | | 108,392 | | | (2,547) | | | | | (83,281) | | | | (8) | | | 1,329,944 | |
新增内容主要与外部收购和内部产生的开发成本有关,以支持我们现有和未来模型的开发。
法拉利 N.V.
中期简明合并财务报表附注
(未经审计)
15。财产、厂房和设备
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日的余额, 2022 | | 增补 | | 处置 | | 折旧 | | | 翻译差异等 | | 3月31日的余额 2023 |
| (千欧元) |
不动产、厂房和设备 | 1,457,825 | | | 56,710 | | | (3,000) | | | (68,562) | | | | (665) | | | 1,442,308 | |
截至2023年3月31日,不动产厂房和设备包括6340.8万欧元的使用权资产(截至2022年12月31日为541.48万欧元)。下表汇总了截至2023年3月31日的三个月中使用权资产账面金额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日的余额, 2022 | | 增补 | | 处置 | | | | 折旧 | | | | 翻译差异等 | | 3月31日的余额 2023 |
| (千欧元) |
使用权资产 | 54,148 | | | 15,094 | | | (905) | | | | | (4,571) | | | | | (358) | | | 63,408 | |
在截至2023年3月31日的三个月中,使用权资产的折旧额为457.1万欧元,租赁负债的利息支出为390万欧元(截至2022年3月31日的三个月分别为37.67万欧元和22.2万欧元)。
截至2023年3月31日,集团的购买不动产、厂房和设备的合同承诺金额为20.8247万欧元(截至2022年12月31日为209.49万欧元)。
16。投资和其他金融资产
投资和其他金融资产的构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 |
| (千欧元) |
使用权益法核算的投资 | 50,648 | | | 49,087 | |
其他证券和金融资产 | 13,026 | | | 10,447 | |
投资和其他金融资产总额 | 63,674 | | | 59,534 | |
使用权益法核算的投资
使用权益法核算的投资主要涉及集团对法拉利金融服务有限公司(“FFS GmbH”)的投资,法拉利金融服务有限公司(“FFS GmbH”)是一家德国实体,在欧洲、中东和非洲的某些市场(主要是英国、德国和瑞士)提供零售客户融资。FFS GmbH 是集团与 FCA Bank S.p.A.(“FCA 银行”)的合作伙伴关系,继Stellantis集团于2023年4月将其在FCA银行的50%所有权出售给法国农业信贷银行消费者金融股份有限公司(“CACF”)之后,现由CACF全资拥有并更名为CA Auto Bank。使用权益法核算的投资还涉及集团对FS China Limited的投资。FS China Limited是一家于2021年在中国成立的合资企业,旨在管理当地市场的某些生活方式活动,目前处于启动阶段。
法拉利 N.V.
中期简明合并财务报表附注
(未经审计)
在此期间,投资账面金额的变化如下:
| | | | | |
| (千欧元) |
2023 年 1 月 1 日的余额 | 49,087 | |
2023 年 1 月 1 日至 2023 年 3 月 31 日期间净利润的比例份额 | 1,570 | |
其他变化 | (9) | |
截至2023年3月31日的余额 | 50,648 | |
其他证券和金融资产
其他证券和金融资产主要包括Liberty Media Corporation(负责推广一级方程式世界锦标赛的集团)的C系列自由一级方程式股票(“Liberty Media股票”),这些股票按公允价值计算,截至2023年3月31日为12.53万欧元(截至2022年12月31日为99.54万欧元)。
17。库存
| | | | | | | | | | | |
| 在三月三十一日 2023 | | 截至12月31日, 2022 |
| (千欧元) |
原材料 | 151,714 | | | 142,430 | |
半成品 | 172,900 | | | 145,459 | |
成品 | 439,022 | | | 386,773 | |
库存总额 | 763,636 | | | 674,662 | |
库存的增加主要是由于汽车销量的增加、产品结构的改善以及新车型的开始生产。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,在销售成本中确认为支出的库存减记额分别为668.8万欧元和43.16万欧元。
18。流动应收款和其他流动资产
| | | | | | | | | | | |
| 在三月三十一日 2023 | | 截至12月31日, 2022 |
| (千欧元) |
来自融资活动的应收款 | 1,399,221 | | | 1,399,997 | |
贸易应收账款 | 285,484 | | | 232,414 | |
当前应收税款 | 18,834 | | | 16,054 | |
其他流动资产 | 195,107 | | | 153,183 | |
总计 | 1,898,646 | | | 1,801,648 | |
法拉利 N.V.
中期简明合并财务报表附注
(未经审计)
来自融资活动的应收款
来自融资活动的应收款如下:
| | | | | | | | | | | |
| 在三月三十一日 2023 | | 截至12月31日, 2022 |
| (千欧元) |
客户融资 | 1,390,352 | | | 1,390,956 | |
经销商融资 | 8,869 | | | 9,041 | |
总计 | 1,399,221 | | | 1,399,997 | |
来自融资活动的应收款与美国的金融服务组合有关,通常以汽车所有权或其他担保作为担保。
19。流动金融资产和其他金融负债
| | | | | | | | | | | |
| 在三月三十一日 2023 | | 截至12月31日, 2022 |
| (千欧元) |
金融衍生品 | 82,836 | | | 80,233 | |
其他金融资产 | 3,488 | | | 7,068 | |
流动金融资产 | 86,324 | | | 87,301 | |
下表提供了截至2023年3月31日和2022年12月31日的衍生资产和负债的分析。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 |
| 正公允价值 | | 负公允价值 | | 正公允价值 | | 负公允价值 |
| (千欧元) |
现金流套期保值: | | | | | | | |
外币衍生品 | 50,824 | | | (5,045) | | | 41,270 | | | (16,976) | |
大宗商品 | — | | | (1,168) | | | 5 | | | (772) | |
利率上限 | 29,191 | | | — | | | 36,771 | | | — | |
总现金流套期保值 | 80,015 | | | (6,213) | | | 78,046 | | | (17,748) | |
其他外币衍生品 | 2,821 | | | (364) | | | 2,187 | | | (2,245) | |
| | | | | | | |
总计 | 82,836 | | | (6,577) | | | 80,233 | | | (19,993) | |
截至2023年3月31日和2022年12月31日,几乎所有外币衍生品的到期日均为十二个月或更短。
不符合认列为现金流套期保值要求的外币衍生品作为其他外币衍生品列报。利率上限与某些证券化协议中要求的衍生工具有关。
20。公平
股本
截至2023年3月31日和2022年12月31日,该公司的全额实缴股本为25.73万欧元,包括193,923,499股普通股和63,349,112股有表决权的特殊股份,全部面值为0.01欧元。截至2023年3月31日,公司在国库中持有12,287,273股普通股和16,240股有表决权的特殊股份,而截至2022年12月31日,公司在国库中持有11,970,001股普通股和5,199股有表决权的特殊股份。国库股票包括根据集团股票回购计划回购的股票,这些股票根据交易交易日期进行记录。国库普通股的增加主要反映了公司对股票的回购
法拉利 N.V.
中期简明合并财务报表附注
(未经审计)
通过其股票回购计划,部分由根据集团股权激励计划分配的股份所抵消。国库中持有的特殊有表决权股份的增加主要反映了根据公司特殊有表决权股票的条款和条件取消了某些注册。截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司在国库中分别持有公司已发行股本总额的4.78%和4.65%(1)。
_______________________________________
(1) 如果计算时仅考虑国库中持有的普通股,或者计算时考虑国库中持有的普通股和特殊有表决权,则国库持有的股份占已发行股本总额的百分比基本相同。
下表汇总了截至2023年3月31日的三个月中公司已发行普通股和已发行特别有表决权股份数量的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 特别有表决权的股票 | | 总计 |
截至2022年12月31日的余额 | 181,953,498 | | | 63,343,913 | | | 245,297,411 | |
根据股票回购计划回购的股票 (1) | (371,846) | | | — | | | (371,846) | |
根据股权激励计划分配的股份 (2) | 45,634 | | | — | | | 45,634 | |
其他变化 (3) | — | | | (11,041) | | | (11,041) | |
截至2023年3月31日的余额 | 181,627,286 | | | 63,332,872 | | | 244,960,158 | |
_______________________________________
(1) 包括在股票回购计划下根据交易日期在2023年1月1日至2023年3月31日期间回购的股票,总对价为96,765万欧元(包括交易成本),包括在Sell to Cover下购买的股票(如下文(2)所述)。
(2) 2023年3月15日,由于某些绩效股份单位的归属和保留限制性股票单位奖励,将先前在财政部持有的80,305股普通股分配给了股权激励计划的参与者。2023 年 3 月 15 日,公司从一组员工手中购买了 34,671 股普通股,总对价为 844.8 万欧元,这些员工在交叉交易中被分配股份的目的是支付个人的应纳税所得额。
(3) 涉及根据公司特殊有表决权股份的条款和条件注销某些有表决权的特殊股份的注册。
其他综合收入
下表列出了其他综合收益:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (千欧元) | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
在此期间产生的现金流套期保值工具的收益 | 14,757 | | | 6,160 | | | | | |
将现金流对冲储备金重新归类为合并损益表 | (4,045) | | | 14,450 | | | | | |
现金流对冲工具的收益 | 10,712 | | | 20,610 | | | | | |
在此期间发生的国外业务折算方面的汇兑差异 | (3,757) | | | 3,789 | | | | | |
其他综合收益总额(全部可能在后续期间重新归类为合并损益表) | 6,955 | | | 24,399 | | | | | |
相关税收影响 | (3,271) | | | (5,296) | | | | | |
其他综合收益总额,扣除税款 | 3,684 | | | 19,103 | | | | | |
现金流套期保值工具的收益与用于现金流套期保值目的的衍生金融工具公允价值的变化有关。
与其他综合所得相关的税收影响如下:
法拉利 N.V.
中期简明合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2023 | | 2022 |
| 税前 平衡 | | 税收影响 | | 网 平衡 | | 税前 平衡 | | 税收影响 | | 网 平衡 |
| (千欧元) |
现金流对冲工具的收益 | 10,712 | | | (3,271) | | | 7,441 | | | 20,610 | | | (5,296) | | | 15,314 | |
翻译国外业务的汇兑收益 | (3,757) | | | — | | | (3,757) | | | 3,789 | | | — | | | 3,789 | |
其他综合收入总额 | 6,955 | | | (3,271) | | | 3,684 | | | 24,399 | | | (5,296) | | | 19,103 | |
21。基于股份的薪酬
集团有多项股权激励计划,根据这些计划,执行主席、首席执行官(“首席执行官”)、法拉利领导团队(“FLT”)的其他成员以及集团的其他员工,分别代表获得一股法拉利普通股的权利的绩效股份单位(“PSU”)和保留限制性股份单位(“RSU”)的组合。有关集团股权激励计划的更多详情,请参阅合并财务报表附注21 “基于股份的薪酬”。
2020-2022 年股权激励计划
在2023年第一季度,因满足相关绩效条件而发放了36,090份PSU奖励,因达到相关服务条件而发放了32,339份RSU奖励。结果,先前在国库持有的68,429股普通股在2023年第一季度被分配给了该计划的参与者。
2021-2023 年股权激励计划
根据相关绩效目标或服务条件的实现水平,2021-2023年股权激励计划下的PSU奖励和RSU奖励将在2024年发放。
2022-2024 年股权激励计划
根据相关绩效目标或服务条件的实现水平,2022-2024年股权激励计划下的PSU奖励和RSU奖励将在2025年发放。
2023-2025 年股权激励计划
根据2023年批准的2023-2025年新股权激励计划,公司向执行主席、首席执行官、FLT成员和集团其他员工授予了约57,855份2023-2025年PSU,向FLT成员和集团其他员工授予了约21,755份2023-2025年限制性股权激励单位。PSU 和 RSU 涵盖从 2023 年到 2025 年的三年性能和服务期。
2023-2025 年 PSU 奖项
奖励的授予基于已确定的关键绩效指标的实现情况,如下所示:
(i) TSR Target-根据法拉利TSR排名的表现,归属40%,而行业特定同行群体为11人;
(ii) 调整后的息税折旧摊销前利润目标——根据调整后息税折旧摊销前利润目标的实现情况,确定调整后的息税折旧摊销前利润目标为40%,该目标是通过将调整后的实际息税折旧摊销前利润与集团业务计划得出的调整后息税折旧摊销前利润目标进行比较而确定的;
(iii) ESG 目标-根据环境和社会因素的既定目标的实现情况,分配20%。特别是,在ESG目标中,50%基于减少二氧化碳排放,50%基于股权工资认证的维持。
法拉利 N.V.
中期简明合并财务报表附注
(未经审计)
每个目标都是独立于其他目标结算的。奖励将在2025年授予,授予时分配的股份总数取决于目标的实现水平。
2023-2025 年 RSU 奖项
该奖项将于 2025 年授予,前提是获奖者在授予时能否继续在公司工作。
与2023-2025年股权激励计划相关的补充信息汇总如下。
TSR 目标
根据2023-2025年股权激励计划,拥有TSR目标的PSU数量基于公司在相关业绩期内与特定行业同行群体相比的TSR表现,汇总如下。
| | | | | |
法拉利 TSR 排名 | 获得的目标奖励的百分比 |
1 | 175% |
2 | 150% |
3 | 125% |
4 | 100% |
5 | 75% |
6 | 50% |
>6 | 0% |
TSR 目标的定义同行群组(包括公司)如下所示。
| | | | | | | | | | | |
法拉利 | 阿斯顿马丁 | 巴宝莉 | 雅诗兰黛 |
爱马仕 | 开云 | LVMH | 梅赛德斯奔驰集团股份公司 |
蒙克莱 | 普拉达 | Richemont | |
调整后的息税折旧摊销前利润目标
根据2023-2025年股权激励计划,具有调整后息税折旧摊销前利润目标的PSU数量是通过将调整后的实际息税折旧摊销前利润与根据集团业务计划得出的调整后息税折旧摊销前利润目标进行比较来确定的,汇总如下。
| | | | | |
调整后的实际息税折旧摊销前利润与商业计划的比较 | 获得的奖励的百分比 |
+15% | 175% |
+10% | 150% |
+5% | 125% |
商业计划目标 | 100% |
-5% | 75% |
| 0% |
公允价值和关键假设
用于会计目的的PSU奖励的公允价值是在授予当日使用蒙特卡洛模拟模型测量的。RSU奖励的公允价值是使用授予日的股价来衡量的,该股价根据员工在归属期内将不会获得的未来分配的现值进行了调整。
法拉利 N.V.
中期简明合并财务报表附注
(未经审计)
下表汇总了根据2023-2025年股权激励计划授予的PSU和RSU的公允价值,该计划是根据精算计算确定的,这些计算采用了某些假设并考虑了授予奖励的具体特征。
| | | | | |
2023-2025 年股权激励计划 |
PSU | €236.30 |
RSU | €253.76 |
用于计算根据2023-2025年股权激励计划授予的PSU的授予日期公允价值的关键假设汇总如下:
| | | | | |
2023-2025 年股权激励计划 |
授予日期股价 | €259.60 |
预期波动率 | 27.92% |
股息收益率 | 0.75% |
无风险利率 | 2.90% |
预期波动率基于所定义同行群体的观测到的波动率。无风险利率基于iboxX欧元区主权收益率。
杰出股票奖励
集团所有股权激励计划下未偿还的PSU和RSU奖励数量的变化如下:
| | | | | | | | | | | |
| PSU 杰出奖 | RSU 杰出奖 | 杰出奖项总数 |
截至2022年12月31日的余额 | 140,205 | | 87,190 | | 227,395 | |
已授予 (1) | 57,855 | | 21,755 | | 79,610 | |
既得 (2) | (36,090) | | (32,339) | | (68,429) | |
被没收 | (2,355) | | (255) | | (2,610) | |
截至2023年3月31日的余额 | 159,615 | | 76,351 | | 235,966 | |
____________________________________
(1) 根据2023-2025年股权激励计划授予
(2) 归属于2020-2022年股权激励计划
其他股票奖励
2022 年,公司向某些员工发放了 15,271 股奖励,每股代表获得一股法拉利普通股的权利,其中 6,643 股奖励在授予日立即归属,6,838 股奖励在 2023 年归属。截至2023年3月31日,1,790股股票奖励仍未兑现,将在2024年归属,前提是获得者在归属时能否继续在公司工作。奖励的公允价值等于每项奖励203欧元,使用授予日的股价计量,该股价已根据未来分配的现值进行了调整,获奖者在归属期内将不会获得分配。
基于股份的薪酬支出
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,公司分别将49.52万欧元和315.2万欧元确认为基于股份的薪酬支出,以及与根据集团股权激励计划授予的PSU和RSU相关的其他股权储备金以及向集团员工提供的其他基于股份的奖励。截至2023年3月31日,未确认的薪酬支出为18,033万欧元,预计将在截至2024年的剩余归属期内得到确认。
法拉利 N.V.
中期简明合并财务报表附注
(未经审计)
在截至2023年3月31日的三个月中,作为与某些供应商的商业协议的一部分,集团还确认了11.8万欧元的股份薪酬支出。
22。供给
规定如下:
| | | | | | | | | | | |
| 在三月三十一日 2023 | | 截至12月31日, 2022 |
| (千欧元) |
保修和召回活动条款 | 128,216 | | | 126,069 | |
法律诉讼和争议 | 11,063 | | | 12,062 | |
环境和其他风险 | 46,699 | | | 42,563 | |
准备金总额 | 185,978 | | | 180,694 | |
关于环境和其他风险的规定主要涉及环境风险,包括与排放法规有关的风险,以及不受法律程序约束的争端和事项,包括与供应商、雇员和其他各方的合同相关纠纷。
拨款变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日的余额, 2022 | | 附加条款 | | 利用率 | | 发布 | | 翻译差异和其他动作 | | 3月31日的余额 2023 |
| (千欧元) |
保修和召回活动条款 | 126,069 | | | 13,535 | | | (11,168) | | | (11) | | | (209) | | | 128,216 | |
法律诉讼和争议 | 12,062 | | | 142 | | | (66) | | | (979) | | | (96) | | | 11,063 | |
环境和其他风险 | 42,563 | | | 4,872 | | | (138) | | | (225) | | | (373) | | | 46,699 | |
准备金总额 | 180,694 | | | 18,549 | | | (11,372) | | | (1,215) | | | (678) | | | 185,978 | |
23。债务
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的余额 | | 借款收益 | | 偿还借款 | | 应计利息/(已支付)和其他(*) | | 翻译差异 | | 截至2023年3月31日的余额 |
| (千欧元) |
资产支持融资(证券化) | 1,105,425 | | | 64,805 | | | (11,617) | | | 140 | | | (22,000) | | | 1,136,753 | |
债券和票据 | 1,490,319 | | | — | | | (384,605) | | | (2,597) | | | — | | | 1,103,117 | |
从银行和其他金融机构借款 | 113,165 | | | 250,000 | | | — | | | 1,039 | | | (1,449) | | | 362,755 | |
租赁负债 | 57,423 | | | — | | | (4,251) | | | 14,189 | | | (337) | | | 67,024 | |
其他债务 | 45,447 | | | 8,959 | | | (15,850) | | | — | | | (692) | | | 37,864 | |
债务总额 | 2,811,779 | | | 323,764 | | | (416,323) | | | 12,771 | | | (24,478) | | | 2,707,513 | |
(*) 租赁负债的其他变化主要与根据国际财务报告准则第16号确认额外租赁负债的非现金变动有关。
资产支持融资(证券化)
作为实现资金来源多元化的一种手段,集团通过资产支持融资或证券化计划(资产支持融资和证券化计划这两个术语在本文件中同义使用)出售其在美国的金融服务活动产生的某些应收账款,而不转移通常与相关应收账款相关的风险。因此,通过证券化计划出售的应收账款仍然存在
法拉利 N.V.
中期简明合并财务报表附注
(未经审计)
合并直至向客户收款。这两个计划的证券化协议都要求维持利率上限。
下表列出了与循环证券化计划有关的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
程式 | 资金限额 | | 截至2023年3月31日的未缴金额 | | 截至2022年12月31日的未缴金额 | | 到期日 |
| (百万美元) | | (百万美元) | | (百万美元) | | |
零售 (*) | 975 | | | 924 | | | 896 | | | 2024 年 12 月 |
租赁 (*) | 325 | | | 312 | | | 283 | | | 2023 年 11 月 |
资产支持融资总额(证券化) | 1,300 | | | 1,236 | | | 1,179 | | | |
_____________________________
(*) 截至2023年3月31日,与零售证券化计划相关的票据的年利率等于合成基准利率的总和,基本复制了伦敦银行同业拆借利率加上70个基点的利率,与租赁证券化计划相关的票据的年利率等于SOFR的总和加上65个基点的利润率。
根据证券化计划结算应收账款所得现金在使用方面受到某些限制,主要用于偿还相关资金的本金和利息。截至2023年3月31日,此类现金总额为56,003万欧元(截至2022年12月31日,为44,085万欧元)。
债券和票据
2023 年债券
2023年3月16日,公司全额偿还了2023年债券,总对价为3903.74万欧元(包括应计利息)。该债券此前于2016年3月16日发行,本金为5亿欧元,票面利率为1.5%,将于2023年3月到期。在现金要约之后,公司于2019年7月对这些票据进行了部分回购,名义总额为1153.95万欧元。截至2022年12月31日,未缴金额为38.947万欧元,其中包括45.67万欧元的应计利息。
2025 Bond
2020年5月27日,公司发行了2025年5月到期的1.5%的票据(“2025年债券”),本金为6.5亿欧元。这些票据以折扣发行,发行价格为98.898%,扣除相关费用后的净收益为640.73万欧元,到期收益率为1.732%。该债券获准在都柏林泛欧交易所的监管市场上交易。截至2023年3月31日,2025年债券的未偿还金额为653,856万欧元,包括24.43万欧元(650,92.3万欧元,包括截至2022年12月31日的58.18万欧元的应计利息)。
2029 和 2031 年笔记
2019年7月31日,公司通过私募向某些美国机构投资者发行了2029年8月到期的1.12%的优先票据(“2029年票据”)和1.27%的优先票据(“2031年票据”),每张票据的本金为1.5亿欧元。发行的净收益为298,316万欧元,按年计算,到期收益率等于票据的名义票面利率。票据主要用于一般公司用途,包括为资本支出提供资金。
截至2023年3月31日,2029年票据的未偿金额为14.9735万欧元,其中包括28万欧元(150,135万欧元,包括截至2022年12月31日的70万欧元的应计利息)。截至2023年3月31日,2031年票据的未偿金额为14.9719万欧元,其中包括31.8万欧元的应计利息(150,178万欧元,包括截至2022年12月31日的79.4万欧元的应计利息)。
2032 笔记
法拉利 N.V.
中期简明合并财务报表附注
(未经审计)
2021年7月29日,公司通过私募向某些本金为1.5亿欧元的美国机构投资者发行了2032年1月到期的0.91%的优先票据(“2032年票据”)。本次发行的净收益为149,495万欧元,年到期收益率等于票据的名义票面利率。票据用于一般公司用途。截至2023年3月31日,2032票据的未偿还额为14.9807万欧元,其中包括24.6万欧元(150,136万欧元,包括截至2022年12月31日的57.7万欧元的应计利息)。
上述票据对法拉利施加的契约包括:(i) 消极质押条款,这些条款规定,如果在法拉利同意下授予的与其他票据或债务证券相关的法拉利资产担保权益,则应将此类担保平等地按比例扩大到未偿票据,但有某些允许的例外情况;(ii) pari passu条款,根据该条款,票据的排名和将与之相同所有其他现有和未来的非排序居次和无担保债务法拉利;(iii)因未能支付本金或利息或在规定的补救期内遵守票据下的其他义务而发生的违约事件,或者发生还款违约或债务加速或某些破产事件的违约事件;以及(iv)通常适用于信用状况相似的发行人的债务证券的其他条款。违反这些契约可能需要提前偿还票据。截至2023年3月31日和2022年12月31日,法拉利遵守了票据中的约定。
从银行和其他金融机构借款
下表列出了与银行和其他金融机构借款有关的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
借款实体 | 货币 | | 截至2023年3月31日的未缴金额 | | 截至2022年12月31日的未缴金额 | | 到期日 |
| (千欧元) | | (千欧元) | | (千欧元) | | |
法拉利 N.V. | 欧元 | | 150,973 | | | — | | | 2026 年 1 月 |
法拉利 N.V. | 欧元 | | 100,042 | | | — | | | 2026 年 3 月 |
法拉利 S.p.A. | 欧元 | | 37,500 | | | 37,500 | | | 2024 年 6 月 |
法拉利金融服务有限公司 | 美元 | | 74,240 | | | 75,665 | | | 2023 年 4 月 |
从银行和其他金融机构借款总额 机构 | | | 362,755 | | | 113,165 | | | |
租赁负债
集团根据国际财务报告准则第16号——租赁,确认与使用权资产相关的租赁负债。截至2023年3月31日,租赁负债为67,024万欧元(截至2022年12月31日为5742.3万欧元)。
截至2023年3月31日,集团的可用和未提取已承诺信贷额度总额为6.18亿欧元,到期日从2023年到2026年不等(截至2022年12月31日为6.69亿欧元)。
其他债务
其他债务主要与集团运营和融资活动的其他资金有关。
法拉利 N.V.
中期简明合并财务报表附注
(未经审计)
24。其他负债
对其他负债的分析如下:
| | | | | | | | | | | |
| 在三月三十一日 2023 | | 截至12月31日, 2022 |
| (千欧元) |
递延收益 | 398,477 | | | 270,353 | |
预付款和保证金 | 446,628 | | | 451,166 | |
应计费用 | 93,363 | | | 98,535 | |
应付人员账款 | 50,446 | | | 55,789 | |
应付社会保障账款 | 29,230 | | | 26,498 | |
其他 | 58,473 | | | 49,684 | |
其他负债总额 | 1,076,617 | | | 952,025 | |
递延收益主要包括在维护和电力保修计划下收到的截至2023年3月31日的245,902万欧元和截至2022年12月31日的23.9879万欧元,这些金额在维护计划期间递延并确认为收入。递延收益还包括根据各种其他协议收取的款项,这些款项取决于集团服务或其他行为的未来表现,通常在次年的净收入中确认。递延收入的增加主要与一级方程式赞助协议收到的预付款有关。
预付款和保证金主要包括购买法拉利汽车时收到的预付款,主要是Icona和限量版车型。预付款在汽车发货时计入净收入。
25。贸易应付账款
截至2023年3月31日,贸易应付账款为86073.6万欧元(截至2022年12月31日为9029.68万欧元)将在一年内完全到期。应付贸易账款的账面金额被认为等于其公允价值。
法拉利 N.V.
中期简明合并财务报表附注
(未经审计)
26。公允价值计量
IFRS 13——公允价值计量为用于衡量公允价值的估值技术的投入建立了三级层次结构,将相同资产和负债(第一级投入)的报价置于最高优先级(未经调整),将不可观察的投入(三级投入)置于最低优先级。在某些情况下,用于衡量资产或负债公允价值的投入可能归入公允价值层次结构的不同级别。在这些情况下,公允价值衡量标准在对整个衡量标准具有重要意义的最低层次的投入完全归类为公允价值层次结构的相同级别。
层次结构中使用的级别如下所示:
一级投入是集团在衡量日可以获得的相同资产和负债在活跃市场上的报价(未经调整)。
第 2 级输入是指除第 1 级中包含的报价以外的输入,这些输入可以直接或间接观察到资产或负债。
第 3 级输入是资产和负债的不可观察的输入。
经常性按公允价值计量的资产和负债
下表显示了截至2023年3月31日和2022年12月31日按经常性公允价值计量的金融资产和负债的公允价值层次结构:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2023年3月31日 |
| 注意 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
| | | (千欧元) |
投资和其他金融资产-Liberty Media 股票 | 16 | | 12,533 | | | — | | | — | | | 12,533 | |
流动金融资产 | 19 | | — | | | 82,836 | | | — | | | 82,836 | |
总资产 | | | 12,533 | | | 82,836 | | | — | | | 95,369 | |
其他金融负债 | 19 | | — | | | 6,577 | | | | | 6,577 | |
| | | | | | | | | |
负债总额 | | | — | | | 6,577 | | | — | | | 6,577 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2022年12月31日 |
| 注意 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
| | | (千欧元) |
投资和其他金融资产-Liberty Media 股票 | 16 | | 9,954 | | | — | | | — | | | 9,954 | |
流动金融资产 | 19 | | — | | | 80,233 | | | — | | | 80,233 | |
总资产 | | | 9,954 | | | 80,233 | | | — | | | 90,187 | |
其他金融负债 | 19 | | — | | | 19,993 | | | — | | | 19,993 | |
负债总额 | | | — | | | 19,993 | | | — | | | 19,993 | |
在本报告所述期间,公允价值等级层次结构之间没有转移。
流动金融资产和其他金融负债的公允价值与衍生金融工具有关,其计量方法是考虑资产负债表日期的市场参数,使用广泛接受的估值技术。特别是,外币衍生工具(远期合约、货币互换和期权)的公允价值和利率上限是根据资产负债表日期的现行外币汇率和利率酌情确定的。
现金和现金等价物的面值通常接近公允价值,因为这些工具的到期日较短,主要由往来银行账户组成。
法拉利 N.V.
中期简明合并财务报表附注
(未经审计)
未经常按公允价值计量的资产和负债
对于以短期应收账款和应付账款为代表的金融工具,其未来现金流的现值与账面价值没有显著差异,集团假设账面价值是公允价值的合理近似值。特别是,流动应收账款和其他流动资产以及贸易应付账款和其他负债的账面金额接近其公允价值。
下表列出了未经常按公允价值计量的最相关类别的金融资产和金融负债的账面金额和公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 |
| 注意 | | 账面金额 | | 公允价值 | | 账面金额 | | 公允价值 |
| | | (千欧元) |
来自融资活动的应收款 | 18 | | 1,399,221 | | | 1,399,221 | | | 1,399,997 | | | 1,399,997 | |
总资产 | | | 1,399,221 | | | 1,399,221 | | | 1,399,997 | | | 1,399,997 | |
债务 | 23 | | 2,707,513 | | | 2,677,558 | | | 2,811,779 | | | 2,770,633 | |
负债总额 | | | 2,707,513 | | | 2,677,558 | | | 2,811,779 | | | 2,770,633 | |
27。关联方交易
根据IAS 24,法拉利的关联方包括Exor N.V.,连同其子公司Exor Group,以及能够对集团及其子公司行使控制、共同控制或重大影响的所有实体和个人。关联方还包括Exor集团能够行使控制权、共同控制权或重大影响力的公司,包括Stellantis N.V.,及其子公司Stellantis Group,CNH Industrial N.V. 及其子公司,以及法拉利的合资企业和联营公司。此外,法拉利董事会成员和负有战略责任的高管及其家人也被视为关联方。
考虑到所涉商品或服务的特征,集团以在相应市场中正常的商业条款与关联方进行交易。本集团与这些关联方进行的交易主要具有商业性质,特别是,这些交易涉及:
与斯泰兰蒂斯集团公司的交易
•向玛莎拉蒂股份公司(“玛莎拉蒂”)出售发动机;
•从FCA US LLC购买用于生产玛莎拉蒂发动机的发动机部件;
•与Stellantis集团各公司的交易,主要涉及旨在提高各自产品的质量和竞争力的同时降低成本和投资的技术合作协议,以及Stellantis集团公司提供的服务,包括人力资源、工资、税收和保险采购,以及获得的赞助收入。
在本报告所述期间,与Stellantis集团公司的交易包括与FCA银行的交易。继Stellantis集团于2023年4月将其在FCA银行的50%所有权出售给CACF之后,该银行现由CACF完全拥有并更名为CA Auto Bank。
与 Exor 集团各公司(不包括 Stellantis 集团公司)的交易
•本集团向隶属于依维柯集团的公司Iveco S.p.A. 承担与一级方程式赛车队使用的卡车租赁相关的租赁费用;
•集团从 Iveco S.p.A 获得赞助收入
与其他关联方的交易
•从COXA S.p.A. 购买一级方程式赛车的组件;
法拉利 N.V.
中期简明合并财务报表附注
(未经审计)
•HPE S.r.l. 提供的咨询服务;
•与Ferretti S.p.A. 签订的有关一级方程式赛车活动的赞助协议;
•向法拉利公司和Exor董事会的某些成员出售汽车
根据国际会计准则第24号,与关联方的交易还包括对负有战略责任的董事和经理的薪酬。
合并损益表中确认的与关联方的交易金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2023 | | 2022 |
| 网 收入 | | 成本 (1) | | 净财务支出 | | 网 收入 | | 成本 (1) | | 净财务支出 |
| (千欧元) |
斯特兰蒂斯集团旗下公司 | | | | | | | | | | | |
玛莎拉蒂 | 13,707 | | | 493 | | | — | | | 17,953 | | | 349 | | | — | |
FCA US LLC | — | | | 3,236 | | | — | | | — | | | 2,351 | | | — | |
斯泰兰蒂斯集团的其他公司 | 1,953 | | | 1,276 | | | 1,032 | | | 3,009 | | | 817 | | | 571 | |
Stellantis集团旗下所有公司 | 15,660 | | | 5,005 | | | 1,032 | | | 20,962 | | | 3,517 | | | 571 | |
Exor 集团旗下公司(不包括 Stellantis 集团) | 19 | | | 315 | | | — | | | — | | | 305 | | | — | |
其他关联方 | 380 | | | 3,761 | | | — | | | 141 | | | 2,637 | | | — | |
与关联方的交易总数 | 16,059 | | | 9,081 | | | 1,032 | | | 21,103 | | | 6,459 | | | 571 | |
| | | | | | | | | | | |
法拉利集团合计 | 1,429,006 | | | 831,565 | | | 4,267 | | | 1,185,982 | | | 683,150 | | | 8,005 | |
______________________________
(1) 成本包括销售成本、销售成本、一般和管理成本以及其他费用,净额。
来自关联方交易的非金融资产和负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 |
| 贸易 应收款 | | 贸易 应付账款 | | 其他 当前的 资产 | | 其他 负债 | | 贸易 应收款 | | 贸易 应付账款 | | 其他 当前的 资产 | | 其他 负债 |
| (千欧元) |
斯特兰蒂斯集团旗下公司 | | | | | | | | | | | | | | | |
玛莎拉蒂 | 12,138 | | | 3,955 | | | 107 | | | 1,123 | | | 17,458 | | | 4,806 | | | — | | | 2,246 | |
FCA US LLC | 10 | | | 4,864 | | | — | | | — | | | 10 | | | 4,637 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
斯泰兰蒂斯集团的其他公司 | 780 | | | 2,250 | | | 200 | | | 747 | | | 700 | | | 1,978 | | | 111 | | | 1,063 | |
Stellantis集团旗下所有公司 | 12,928 | | | 11,069 | | | 307 | | | 1,870 | | | 18,168 | | | 11,421 | | | 111 | | | 3,309 | |
Exor 集团旗下公司(不包括 Stellantis 集团) | 19 | | | 231 | | | 164 | | | 174 | | | 343 | | | 418 | | | 68 | | | 73 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他关联方 | 169 | | | 3,568 | | | 375 | | | 498 | | | 673 | | | 3,341 | | | 499 | | | 504 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
与关联方的交易总数 | 13,116 | | | 14,868 | | | 846 | | | 2,542 | | | 19,184 | | | 15,180 | | | 678 | | | 3,886 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
法拉利集团合计 | 285,484 | | | 860,736 | | | 195,107 | | | 1,076,617 | | | 232,414 | | | 902,968 | | | 153,183 | | | 952,025 | |
截至2023年3月31日,关联方的流动金融资产为84.9万欧元(截至2022年12月31日为43.64万欧元),关联方的其他应付财务账款为零(截至2022年12月31日为42.9万欧元)。
法拉利 N.V.
中期简明合并财务报表附注
(未经审计)
28。实体范围的披露
下表分析了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中按地理位置划分的集团客户净收入,包括外汇对冲交易的影响。各主要国家按地域划分的收入不一定与汽车出货量相关,因为某些国家包括主要与法拉利参加一级方程式世界锦标赛有关的赞助和商业活动的收入。
| | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2023 | | 2022 |
| (千欧元) |
意大利 | 106,648 | | | 91,081 | |
欧洲、中东和非洲其他地区 | 559,891 | | | 568,005 | |
其中英国 | 136,361 | | | 124,075 | |
其中,德国 | 109,019 | | | 129,938 | |
美洲 (1) | 409,585 | | | 257,761 | |
其中美利坚合众国 | 385,270 | | | 215,697 | |
中国大陆、香港和台湾 | 148,100 | | | 108,430 | |
亚太其他地区 (2) | 204,782 | | | 160,705 | |
净收入总额 | 1,429,006 | | | 1,185,982 | |
______________________________
(1) 美洲包括美利坚合众国、加拿大、墨西哥、加勒比以及中美洲和南美洲。
(2) 其他亚太地区主要包括日本、澳大利亚、新加坡、印度尼西亚、韩国、泰国、印度和马来西亚。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,集团的平均员工人数分别为4,961人和4,632人。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,折旧分别为685.62万欧元和5761.4万欧元。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,摊销额分别为8328.1万欧元和578.88万欧元。
29。后续事件
集团评估了截至2023年5月4日(即中期简明合并财务报表获准发布的日期)的后续事件,并确定了以下事项:
2023年4月14日,在年度股东大会上,公司股东批准了每股已发行普通股1.810欧元的现金分红,相当于股息总额为3.29亿欧元。股息将于 2023 年 5 月 5 日支付。
根据普通股回购计划,从2023年4月1日至2023年4月28日,公司额外购买了85,321股普通股,总对价为2160万欧元。截至2023年4月28日,公司在财政部共持有12,381,534股普通股。