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清算会员ICE:交易所板块成员2022-01-012022-03-310001571949ice: CDS 清算会员ICE:固定收入和数据服务细分市场成员2022-01-012022-03-310001571949ice: CDS 清算会员ICE:抵押贷款科技板块成员2022-01-012022-03-310001571949ice: CDS 清算会员2022-01-012022-03-310001571949ICE:交易所板块成员ICE:固定收益数据和分析成员2022-01-012022-03-310001571949ICE:固定收益数据和分析成员ICE:固定收入和数据服务细分市场成员2022-01-012022-03-310001571949ICE:固定收益数据和分析成员ICE:抵押贷款科技板块成员2022-01-012022-03-310001571949ICE:固定收益数据和分析成员2022-01-012022-03-310001571949ICE:交易所板块成员ICE:其他数据和网络服务成员2022-01-012022-03-310001571949ICE:固定收入和数据服务细分市场成员ICE:其他数据和网络服务成员2022-01-012022-03-310001571949ICE:抵押贷款科技板块成员ICE:其他数据和网络服务成员2022-01-012022-03-310001571949ICE:其他数据和网络服务成员2022-01-012022-03-310001571949ICE: 起源科技会员ICE:交易所板块成员2022-01-012022-03-310001571949ICE: 起源科技会员ICE:固定收入和数据服务细分市场成员2022-01-012022-03-310001571949ICE: 起源科技会员ICE:抵押贷款科技板块成员2022-01-012022-03-310001571949ICE: 起源科技会员2022-01-012022-03-310001571949ICE: 关闭解决方案会员ICE:交易所板块成员2022-01-012022-03-310001571949ICE: 关闭解决方案会员ICE:固定收入和数据服务细分市场成员2022-01-012022-03-310001571949ICE: 关闭解决方案会员ICE:抵押贷款科技板块成员2022-01-012022-03-310001571949ICE: 关闭解决方案会员2022-01-012022-03-310001571949ICE:交易所板块成员ICE:抵押贷款技术数据与分析成员2022-01-012022-03-310001571949ICE:固定收入和数据服务细分市场成员ICE:抵押贷款技术数据与分析成员2022-01-012022-03-310001571949ICE:抵押贷款科技板块成员ICE:抵押贷款技术数据与分析成员2022-01-012022-03-310001571949ICE:抵押贷款技术数据与分析成员2022-01-012022-03-310001571949ICE: 其他会员ICE:交易所板块成员2022-01-012022-03-310001571949ICE: 其他会员ICE:固定收入和数据服务细分市场成员2022-01-012022-03-310001571949ICE: 其他会员ICE:抵押贷款科技板块成员2022-01-012022-03-310001571949ICE: 其他会员2022-01-012022-03-310001571949US-GAAP:客户集中度风险成员US-GAAP:与客户成员签订合同的收入ICE:交易所板块成员2023-01-012023-03-31ice: 会员0001571949US-GAAP:客户集中度风险成员US-GAAP:与客户成员签订合同的收入ICE:交易所板块成员2022-01-012022-03-310001571949US-GAAP:员工股权会员2023-01-012023-03-310001571949US-GAAP:员工股权会员2022-01-012022-03-31
美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q
| | | | | |
| |
(Mark One) | |
☑ | 根据1934年《证券交易法》第13或15 (d) 条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年3月31日
| | | | | |
或者 |
☐ | 根据第 13 或 15 (d) 条提交的过渡报告 1934 年《证券交易法》 |
| 对于从到的过渡期 |
委员会档案编号 001-36198
洲际交易所有限公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | |
特拉华 | 46-2286804 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | (国税局雇主 识别码) |
| | | | | |
560 New Northside, 亚特兰大, 格鲁吉亚 | 30328 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(770) 857-4700
注册人的电话号码,包括区号
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | 冰 | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人是否:(1)在过去的12个月中(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告;以及(2)在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☑ 没有 ☐
用勾号指明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)中是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ☑ 没有 ☐
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☑ | | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐ 没有 ☑
截至2023年5月1日,注册人的已发行普通股数量为 559,866,960股份。
洲际交易所有限公司
10-Q 表格
截至2023年3月31日的季度期
目录
| | | | | | | | |
| | |
| | |
第一部分 | 财务报表 | |
第 1 项。 | 合并财务报表(未经审计): | |
| 截至2023年3月31日和2022年12月31日的合并资产负债表 | 2 |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的合并收益表 | 4 |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的合并综合收益表 | 5 |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月权益和可赎回非控股权益变动合并报表 | 6 |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的合并现金流量表 | 7 |
| 合并财务报表附注 | 8 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 26 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 56 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 59 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 59 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 59 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 59 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 59 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 59 |
第 5 项。 | 其他信息 | 59 |
第 6 项。 | 展品 | 60 |
签名 | 61 |
第一部分财务报表
第 1 项。合并财务报表
洲际交易所公司及其子公司
合并资产负债表
(以百万计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至 | | 截至 2022年12月31日 |
| 2023年3月31日 | |
| (未经审计) | |
资产: | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 2,069 | | | $ | 1,799 | |
短期限制性现金和现金等价物 | 6,145 | | | 6,149 | |
现金和现金等价物保证金存款和担保基金 | 102,072 | | | 141,990 | |
投资存款、应收交割合约和未结算的变动保证金 | 1,897 | | | 5,382 | |
客户应收账款,扣除可疑账款备抵金美元21和 $22分别在 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日 | 1,650 | | | 1,169 | |
预付费用和其他流动资产 | 503 | | | 458 | |
流动资产总额 | 114,336 | | | 156,947 | |
财产和设备,净额 | 1,727 | | | 1,767 | |
其他非流动资产: | | | |
善意 | 21,120 | | | 21,111 | |
其他无形资产,净额 | 12,946 | | | 13,090 | |
长期限制性现金和现金等价物 | 405 | | | 405 | |
其他非流动资产 | 1,016 | | | 1,018 | |
其他非流动资产总额 | 35,487 | | | 35,624 | |
总资产 | $ | 151,550 | | | $ | 194,338 | |
| | | |
负债和权益: | | | |
流动负债: | | | |
应付账款和应计负债 | $ | 949 | | | $ | 866 | |
第 31 节应付费用 | 118 | | | 223 | |
应计工资和福利 | 146 | | | 352 | |
递延收入 | 562 | | | 170 | |
短期债务 | — | | | 4 | |
保证金存款和担保资金 | 102,072 | | | 141,990 | |
投资存款、应付交割合约和未结算的变动保证金 | 1,897 | | | 5,382 | |
其他流动负债 | 262 | | | 184 | |
流动负债总额 | 106,006 | | | 149,171 | |
非流动负债: | | | |
非流动递延所得税负债,净额 | 3,409 | | | 3,493 | |
长期债务 | 18,123 | | | 18,118 | |
应计员工福利 | 157 | | | 160 | |
非当期经营租赁负债 | 233 | | | 254 | |
其他非流动负债 | 411 | | | 381 | |
非流动负债总额 | 22,333 | | | 22,406 | |
负债总额 | 128,339 | | | 171,577 | |
承付款和意外开支 | | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
股权: | | | |
洲际交易所公司股东权益: | | | |
优先股,$0.01面值; 100授权股份; 无已发放或未决 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值; 1,500授权股份; 635和 634分别于 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日发布,以及 5592023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的已发行股份 | 6 | | | 6 | |
库存股票,按成本计算; 76和 75股票分别为2023年3月31日和2022年12月31日的股票 | (6,274) | | | (6,225) | |
额外的实收资本 | 14,388 | | | 14,313 | |
留存收益 | 15,362 | | | 14,943 | |
累计其他综合亏损 | (315) | | | (331) | |
洲际交易所股份有限公司股东权益总额 | 23,167 | | | 22,706 | |
合并子公司的非控股权益 | 44 | | | 55 | |
权益总额 | 23,211 | | | 22,761 | |
负债和权益总额 | $ | 151,550 | | | $ | 194,338 | |
参见随附的注释。
洲际交易所公司及其子公司
合并收益表
(以百万计,每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
交易所 | $ | 1,673 | | | $ | 1,643 | | | | | | | | | |
固定收益和数据服务 | 563 | | | 509 | | | | | | | | | |
抵押贷款技术 | 236 | | | 307 | | | | | | | | | |
总收入 | 2,472 | | | 2,459 | | | | | | | | | |
基于交易的费用: | | | | | | | | | | | |
第 31 节费用 | 119 | | | 51 | | | | | | | | | |
现金流动性支付、路由和清算 | 457 | | | 509 | | | | | | | | | |
总收入,减去基于交易的支出 | 1,896 | | | 1,899 | | | | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | | | | | |
薪酬和福利 | 352 | | | 359 | | | | | | | | | |
专业服务 | 28 | | | 34 | | | | | | | | | |
与收购相关的交易和整合成本 | 21 | | | 9 | | | | | | | | | |
技术和通讯 | 172 | | | 175 | | | | | | | | | |
租金和入住率 | 20 | | | 21 | | | | | | | | | |
销售、一般和管理 | 74 | | | 55 | | | | | | | | | |
折旧和摊销 | 260 | | | 254 | | | | | | | | | |
运营费用总额 | 927 | | | 907 | | | | | | | | | |
营业收入 | 969 | | | 992 | | | | | | | | | |
其他收入/(支出): | | | | | | | | | | | |
利息收入 | 91 | | | 1 | | | | | | | | | |
利息支出 | (176) | | | (103) | | | | | | | | | |
其他费用,净额 | (35) | | | (58) | | | | | | | | | |
其他收入/(支出)总额,净额 | (120) | | | (160) | | | | | | | | | |
所得税支出前的收入 | 849 | | | 832 | | | | | | | | | |
所得税支出 | 175 | | | 165 | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 674 | | | $ | 667 | | | | | | | | | |
归属于非控股权益的净收益 | (19) | | | (10) | | | | | | | | | |
归属于洲际交易所公司的净收益 | $ | 655 | | | $ | 657 | | | | | | | | | |
归属于洲际交易所普通股股东的每股收益: | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | 1.17 | | | $ | 1.17 | | | | | | | | | |
稀释 | $ | 1.17 | | | $ | 1.16 | | | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值: | | | | | | | | | | | |
基本 | 559 | | | 561 | | | | | | | | | |
稀释 | 561 | | | 564 | | | | | | | | | |
参见随附的注释。
洲际交易所公司及其子公司
综合收益综合报表
(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | | | | | | |
净收入 | $ | 674 | | | $ | 667 | | | | | | | | | |
其他综合收益/(亏损): | | | | | | | | | | | |
外币折算调整 | 16 | | | (25) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他综合收益/(亏损) | 16 | | | (25) | | | | | | | | | |
综合收入 | $ | 690 | | | $ | 642 | | | | | | | | | |
归属于非控股权益的综合收益 | (19) | | | (10) | | | | | | | | | |
归属于洲际交易所公司的综合收益 | $ | 671 | | | $ | 632 | | | | | | | | | |
参见随附的注释。
洲际交易所公司及其子公司
权益变动和可赎回非控股权益合并报表
(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 洲际交易所股份有限公司股东权益 | | 非- 控制 对以下内容的兴趣 合并 子公司 | | 总计 公平 | | |
| 常见 股票 | | 国库股 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 收入/(损失) | |
| 股份 | | 价值 | | 股份 | | 价值 | |
余额,截至2022年12月31日 | 634 | | | $ | 6 | | | (75) | | | $ | (6,225) | | | $ | 14,313 | | | $ | 14,943 | | | $ | (331) | | | $ | 55 | | | $ | 22,761 | | | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16 | | | — | | | 16 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
行使普通股期权 | — | | | — | | | — | | | — | | | 10 | | | — | | | — | | | — | | | 10 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
与库存股有关的付款 | — | | | — | | | (1) | | | (49) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (49) | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 47 | | | — | | | — | | | — | | | 47 | | | |
根据员工股票购买计划发行 | — | | | — | | | — | | | — | | | 18 | | | — | | | — | | | — | | | 18 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行限制性股票 | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利润分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (30) | | | (30) | | | |
支付给股东的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (236) | | | — | | | — | | | (236) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
归属于非控股权益的净收益/(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19) | | | — | | | 19 | | | — | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 674 | | | — | | | — | | | 674 | | | |
余额,截至2023年3月31日 | 635 | | | $ | 6 | | | (76) | | | $ | (6,274) | | | $ | 14,388 | | | $ | 15,362 | | | $ | (315) | | | $ | 44 | | | $ | 23,211 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 洲际交易所股份有限公司股东权益 | | 非- 控制 对以下内容的兴趣 合并 子公司 | | 总计 公平 |
| 常见 股票 | | 国库股 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 收入/(损失) | |
| 股份 | | 价值 | | 股份 | | 价值 | |
余额,截至2021年12月31日 | 631 | | | $ | 6 | | | (70) | | | $ | (5,520) | | | $ | 14,069 | | | $ | 14,350 | | | $ | (196) | | | $ | 39 | | | $ | 22,748 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25) | | | — | | | (25) | |
行使普通股期权 | — | | | — | | | — | | | — | | | 15 | | | — | | | — | | | — | | | 15 | |
回购普通股 | — | | | — | | | (3) | | | (475) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (475) | |
与库存股有关的付款 | — | | | — | | | (1) | | | (69) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (69) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 45 | | | — | | | — | | | — | | | 45 | |
根据员工股票购买计划发行 | — | | | — | | | — | | | — | | | 24 | | | — | | | — | | | — | | | 24 | |
发行限制性股票 | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
利润分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13) | | | (13) | |
支付给股东的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (214) | | | — | | | — | | | (214) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
归属于非控股权益的净收益/(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | 10 | | | — | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 667 | | | — | | | — | | | 667 | |
余额,截至2022年3月31日 | 633 | | | $ | 6 | | | (74) | | | $ | (6,064) | | | $ | 14,153 | | | $ | 14,793 | | | $ | (221) | | | $ | 36 | | | $ | 22,703 | |
参见随附的注释。
洲际交易所公司及其子公司
合并现金流量表
(以百万计)
(未经审计) | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | |
| 2023 | | 2022 | |
经营活动: | | | | |
净收入 | $ | 674 | | | $ | 667 | | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | | |
折旧和摊销 | 260 | | | 254 | | |
基于股票的薪酬 | 40 | | | 38 | | |
递延税 | (83) | | | (86) | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
未合并的被投资者的净亏损 | 35 | | | 42 | | |
| | | | |
其他 | 10 | | | 9 | | |
资产和负债的变化: | | | | |
客户应收账款 | (484) | | | (480) | | |
其他流动和非流动资产 | (88) | | | (56) | | |
第 31 节应付费用 | (105) | | | (7) | | |
递延收入 | 406 | | | 411 | | |
其他流动和非流动负债 | (12) | | | (36) | | |
调整总额 | (21) | | | 89 | | |
经营活动提供的净现金 | 653 | | | 756 | | |
| | | | |
投资活动: | | | | |
资本支出 | (21) | | | (36) | | |
资本化软件开发成本 | (64) | | | (67) | | |
购买投资保证金存款 | (463) | | | (651) | | |
出售投资保证金存款的收益 | 2,605 | | | 1,709 | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他 | (12) | | | (73) | | |
| | | | |
| | | | |
投资活动提供的净现金 | 2,045 | | | 882 | | |
| | | | |
筹资活动: | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
偿还债务 | (4) | | | — | | |
商业票据收益,净额 | — | | | 256 | | |
回购普通股 | — | | | (475) | | |
向股东分红 | (236) | | | (214) | | |
现金和现金等价物保证金和担保资金的变化 | (42,059) | | | 14,153 | | |
与因限制性股票税缴纳和股票期权行使而收到的库存股有关的款项 | (49) | | | (69) | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他 | (3) | | | 27 | | |
融资活动提供/(用于)的净现金 | (42,351) | | | 13,678 | | |
汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物以及现金和现金等价物保证金存款和担保基金的影响 | 1 | | | (1) | | |
现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物以及现金和现金等价物保证金和担保基金的净增加/(减少) | (39,652) | | | 15,315 | | |
期初的现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物以及现金和现金等价物保证金和担保基金 | 150,343 | | | 147,976 | | |
期末现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物以及现金和现金等价物保证金和担保基金 | $ | 110,691 | | | $ | 163,291 | | |
| | | | |
洲际交易所公司及其子公司
合并现金流量表(续)
(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2023年3月31日 | | 截至 2022年3月31日 | |
补充现金流披露: | | | | | |
为所得税支付的现金 | | $ | 149 | | | $ | 90 | | |
支付利息的现金 | | $ | 167 | | | $ | 117 | | |
| | | | | |
将现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物以及现金和现金等价物保证金存款和担保基金的组成部分与资产负债表的对账: | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 2,069 | | | $ | 638 | | |
短期限制性现金和现金等价物 | | 6,145 | | | 1,101 | | |
长期限制性现金和现金等价物 | | 405 | | | 405 | | |
现金和现金等价物保证金存款和担保基金 | | 102,072 | | | 161,147 | | |
总计 | | $ | 110,691 | | | $ | 163,291 | | |
参见随附的注释。
洲际交易所公司及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
1.业务描述
业务和组织性质
International Exchange, Inc. 是一家为包括金融机构、企业和政府实体在内的广泛客户提供市场基础设施、数据服务和技术解决方案的提供商。这些产品涵盖主要资产类别,包括期货、股票、固定收益和美国或美国住宅抵押贷款,为我们的客户提供了关键任务工具,这些工具旨在提高资产类别的透明度和工作流程效率。我们的业务是通过以下方式进行的 三应报告的业务领域:
•交易所:我们运营受监管的市场,用于各种衍生品合约和金融证券的上市、交易和清算。
•固定收益和数据服务:我们提供固定收益定价、参考数据、指数、分析和执行服务以及全球信用违约互换(CDS)、清算和多资产类别数据交付解决方案。
•抵押贷款技术:我们提供一个技术平台,为客户提供全面的数字化工作流程工具,旨在解决美国住宅抵押贷款市场从申请到关闭再到二级市场存在的低效率问题。
我们在美国、英国或英国、欧盟或欧盟、加拿大、亚太地区和中东运营市场、技术和提供数据服务。
2. 重要会计政策摘要
演示基础
随附的未经审计的合并财务报表是根据美国证券交易委员会(SEC)关于中期财务报告的规则和条例,根据美国公认的会计原则(U.S. GAAP)编制的。因此,未经审计的合并财务报表不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注,应与截至2022年12月31日的经审计的合并财务报表及其相关附注一起阅读。随附的未经审计的合并财务报表反映了我们认为公允列报的中期业绩所必需的所有调整。我们认为,这些调整是正常的反复出现的性质。
根据美国公认会计原则编制财务报表要求我们做出某些估计和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表和随附披露中报告的金额。实际数额可能与这些估计数不同。截至2023年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表未来任何时期或整个财年的预期业绩。
这些报表包括我们的全资和控股子公司的账目。合并中取消了我们与全资和控股子公司之间的所有公司间余额和交易。对于我们的所有权小于100%且我们控制资产和负债以及实体管理的合并子公司,外部股东权益列为非控股权益。
我们已经考虑了宏观经济状况的影响,包括最近的银行业事件和围绕美国债务上限的不确定性,以及俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突对我们财务报表的影响。截至2023年3月31日,我们的业务和运营,包括我们的交易所、清算所、上市场所、数据服务业务和抵押贷款平台,尚未因这些事件而受到重大负面影响。围绕这场持续冲突的范围和持续时间以及它可能对全球经济和我们的业务产生的影响,仍然存在不确定性。
最近通过的会计公告
在截至2023年3月31日的三个月中,与第二部分、截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第8项或2022年表10-K表中的合并财务报表附注2中披露的适用于我们的新会计声明相比,没有重大变化。
3。待定 收购
待收购《黑骑士》公司
2022 年 5 月 4 日,我们宣布已签订收购 Black Knight, Inc. 或 Black Knight 的最终协议,后者是一家为住房融资连续性提供服务的软件、数据和分析公司,包括房地产数据、抵押贷款和服务,以及二级市场。根据ICE、ICE的全资子公司Sand Merger Sub Corporation以及我们称为 “合并协议” 的黑骑士(我们称之为 “合并协议”)之间的特定协议和合并计划,Sub将与黑骑士合并成我们称为 “合并”,黑骑士将作为ICE的全资子公司继续存在。
2023 年 3 月 7 日,ICE 和黑骑士宣布,就合并协议而言,黑骑士已达成协议,出售其贷款发放业务。2023 年 3 月 7 日,ICE 和 Black Knight 还对合并协议进行了修正,将总交易对价的价值降低至约美元11.7截至 2023 年 3 月 7 日,十亿美元,合美元75每股黑骑士普通股,现金包括 90我们普通股总交易对价和股份价值的百分比包括 10占总交易对价价值的百分比。交易对价的总现金部分固定为美元10.5十亿,交易对价中股票组成部分的总价值将随着普通股的市场价格而波动,并将根据截至合并结束前三个交易日的连续十个交易日中每个交易日的普通股交易价格的交易量加权平均值确定。如果完成,我们预计这项交易将巩固我们作为为快速发展的美国住宅抵押贷款行业提供端到端电子工作流程解决方案提供商的地位。我们相信,Black Knight生态系统通过帮助组织降低成本、提高效率、发展业务和降低风险,为抵押贷款和房地产生命周期中各种规模的客户增加价值。
2023 年 3 月 30 日,美国证券交易委员会宣布我们经修订的 S-4 表格委托书/招股说明书生效,2023 年 4 月 28 日,黑骑士股东批准了合并协议的修正案。在获得监管部门的批准、联邦贸易委员会关于该交易的诉讼得到有利解决以及惯例成交条件得到满足后,该交易预计将于2023年下半年完成。请参阅注释13,其中讨论了此交易的更多细节。
4. 投资
受亚利桑那州立大学约束 2016-01 年度
根据会计准则更新(ASU,2016-01),我们的股权投资需要接受估值, 金融工具-总体(副题 825-10):金融资产和金融负债的确认和计量, 或者亚利桑那州 2016-01。有关我们确定金融工具公允价值的讨论,请参阅附注14,截至2023年3月31日,这些工具的公允价值并不重要。
权益法投资
我们的权益法投资包括期权清算公司(OCC)和Bakkt Holdings, LLC(Bakkt)等。我们的权益法投资包含在随附的合并资产负债表中的其他非流动资产中。我们最初按成本记录权益法投资。在每个报告期结束时,我们将权益法投资的利润或亏损份额记录为包含在其他收益中的权益收益,并相应地调整权益法投资的账面价值。此外,如果我们的权益法投资向我们发行现金分红,我们会从该投资的账面金额中扣除这些股息的金额。如果存在减值指标,我们会定期评估账面价值。
我们认出了 $35百万和美元42百万美元作为我们在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中权益法投资的估计净亏损中所占的份额。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,估计的亏损主要与我们在Bakkt的投资有关,但部分被我们在OCC利润中所占的份额所抵消。这两个时期都包括调整,以反映上期报告的实际业绩与我们最初的估计之间的差异。
在评估投资账面价值时,我们会考虑时间长短和市值低于我们的成本基础的程度(如果适用)、被投资者的财务状况和短期前景、被投资方运营的经济或技术环境、相关行业总体市场状况的疲软、被投资方能否继续作为持续经营企业等
被投资方记录的商誉、无形资产或长期资产的减值费用,以及我们保留投资一段足以实现预期市值回升的意图和能力。
对OCC的投资
我们拥有一个 40通过纽约证券交易所(NYSE)的直接投资获得的OCC的百分比权益。OCC作为注册清算机构受美国证券交易委员会监管,作为衍生品清算组织受商品期货交易委员会(CFTC)监管。OCC是证券期权、证券期货、商品期货和在各种独立交易所交易的期货期权的清算所。OCC清算在纽约证券交易所Arca和纽约证券交易所美国运通期权以及其他非关联交易所交易的证券期权。
投资巴克特
截至 2023 年 3 月 31 日,我们举行了大约 66Bakkt的经济利益百分比。由于与Bakkt与VIH合并而达成的Bakkt投票协议对ICE的限制,我们持有Bakkt的少数投票权益,并将其视为股权法投资。
5. 收入确认
实际上,我们所有的收入都被视为与客户签订合同的收入。相关的应收账款余额作为客户应收账款记录在我们的资产负债表中。除了退款外,我们没有向客户提供保修、退货或退款的义务,退货或退款是每期结算的,因此不会产生可变对价。我们没有从前几个时期履行的绩效义务中确认可观的收入,除了递延收入外,我们没有为未履行的履约义务分配任何交易价格。某些判断和估计用于确定履行义务和确定履行义务的时间以及相关的交易价格分配。我们认为,这些忠实地描述了向客户转移服务的情况。
递延收入代表我们与年度、原始和其他上市收入、某些数据服务、清算服务、抵押贷款技术服务和其他收入相关的合同负债。递延收入是我们唯一的重要合同负债。有关递延收入余额、活动和预期确认时间的讨论,请参阅附注7。
对于我们与客户签订的所有合同,除上市和某些数据、清算和抵押贷款服务外,我们的履约义务本质上是短期的,没有重大的可变对价。此外,我们还选择了从交易价格中排除销售税的实际权宜之计。我们已经评估了与客户签订或履行合同所产生的成本,主要是我们的销售佣金。
请参阅 2022 年表格 10-K 第二部分第 8 项中包含的合并财务报表附注 5,其中详细描述了我们的主要收入合同分类。
下表按业务线和细分市场描述了我们的收入细分(以百万计)。此处的金额是汇总的,因为它们遵循一致的收入确认模式,并且与附注 15 中的分部信息一致:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 交易所板块 | | 固定收益和数据服务板块 | | 抵押贷款技术板块 | | 合并总额 |
截至 2023 年 3 月 31 日的三个月: | | | | | | | |
总收入 | $ | 1,673 | | | $ | 563 | | | $ | 236 | | | $ | 2,472 | |
基于交易的费用 | 576 | | | — | | | — | | | 576 | |
总收入,减去基于交易的支出 | $ | 1,097 | | | $ | 563 | | | $ | 236 | | | $ | 1,896 | |
| | | | | | | |
收入确认时间 | | | | | | | |
在某个时间点转移的服务 | $ | 635 | | | $ | 123 | | | $ | 67 | | | $ | 825 | |
一段时间内转移的服务 | 462 | | | 440 | | | 169 | | | 1,071 | |
总收入,减去基于交易的支出 | $ | 1,097 | | | $ | 563 | | | $ | 236 | | | $ | 1,896 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 交易所板块 | | 固定收益和数据服务板块 | | 抵押贷款技术板块 | | 合并总额 |
截至2022年3月31日的三个月: | | | | | | | |
总收入 | $ | 1,643 | | | $ | 509 | | | $ | 307 | | | $ | 2,459 | |
基于交易的费用 | 560 | | | — | | | — | | | 560 | |
总收入,减去基于交易的支出 | $ | 1,083 | | | $ | 509 | | | $ | 307 | | | $ | 1,899 | |
| | | | | | | |
收入确认时间 | | | | | | | |
在某个时间点转移的服务 | $ | 634 | | | $ | 76 | | | $ | 142 | | | $ | 852 | |
一段时间内转移的服务 | 449 | | | 433 | | | 165 | | | 1,047 | |
总收入,减去基于交易的支出 | $ | 1,083 | | | $ | 509 | | | $ | 307 | | | $ | 1,899 | |
上述交易所板块以及固定收益和数据服务板块的收入包括数据服务收入。我们的数据服务收入会随着时间的推移而转移,其中大部分收入是在很短的时间内实现的 一个月或更少,涉及按月、按季度或按年提前计费的订阅数据服务。随着时间的推移,这些收入将按比例确认,因为我们的数据交付绩效义务在整个期间都得到持续履行。
上表中随着时间的推移而转移的交易所板块收入还包括与上市相关的服务、与未平仓合约履约义务的风险管理相关的服务以及与监管费、交易许可证和软件许可证相关的服务。
上表中固定收益和数据服务板块随着时间的推移而转移的收入还包括与未平仓合约履约债务风险管理相关的服务,主要涉及我们的CDS业务。
上表中随着时间的推移而转移的抵押贷款科技板块收入主要与我们的发放技术收入有关,其中履约义务由一系列不同的服务组成,在合同条款中在订阅绩效义务得到履行后予以确认,在较小程度上与专业服务收入和我们某些数据和分析产品的收入有关。
随着时间的推移,我们每个细分市场转移的服务组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
交易所板块: | | | | | | | |
数据服务收入 | $ | 232 | | | $ | 214 | | | | | |
随着时间的推移而转移的与未平仓合约履约义务的风险管理相关的服务 | 76 | | | 76 | | | | | |
随着时间的推移而转移的与上市相关的服务 | 126 | | | 129 | | | | | |
随着时间的推移而转移的与监管费用、交易许可证和软件许可证相关的服务 | 28 | | | 30 | | | | | |
总计 | $ | 462 | | | $ | 449 | | | | | |
| | | | | | | |
固定收益数据服务板块: | | | | | | | |
数据服务收入 | $ | 430 | | | $ | 422 | | | | | |
随着时间的推移转移的与CDS业务中未平仓合约履约义务的风险管理相关的服务 | 10 | | | 11 | | | | | |
总计 | $ | 440 | | | $ | 433 | | | | | |
| | | | | | | |
抵押贷款技术板块: | | | | | | | |
订阅收入 | $ | 165 | | | $ | 156 | | | | | |
专业服务收入及其他 | 4 | | | 9 | | | | | |
总计 | $ | 169 | | | $ | 165 | | | | | |
| | | | | | | |
一段时间内转移的合并收入总额 | $ | 1,071 | | | $ | 1,047 | | | | | |
6. 商誉和其他无形资产
以下是截至2023年3月31日的三个月中我们的商誉余额活动摘要(以百万计):
| | | | | |
截至2022年12月31日的商誉余额 | $ | 21,111 | |
| |
外币折算 | 8 | |
其他活动,净额 | 1 | |
截至2023年3月31日的商誉余额 | $ | 21,120 | |
以下是截至2023年3月31日的三个月中我们的其他无形资产余额活动摘要(以百万计):
| | | | | |
截至2022年12月31日的其他无形资产余额 | $ | 13,090 | |
| |
| |
外币折算 | 6 | |
| |
其他无形资产的摊销 | (150) | |
| |
截至2023年3月31日的其他无形资产余额 | $ | 12,946 | |
外币折算调整源于我们的部分商誉和其他无形资产存放在英国、欧盟和加拿大子公司,这些子公司的本位币不是美元。上表中其他活动的净变动主要与收购后一年内净有形和无形资产公允价值的调整以及对商誉的相应调整有关。
在截至2023年3月31日的三个月中,我们考虑了每个申报单位商誉和其他无形资产减值的潜在指标,其中包括股价下跌以及最近的通胀峰值和利率上升,包括它们对我们预测的影响等。因此,我们进行这项评估是为了确定我们每个应申报业务领域的商誉和无限期无形资产是否更有可能受到损害。此外,我们还评估了应申报业务领域中有限活期无形资产的账面价值是否可能无法收回。在评估了可能影响我们在评估现金流和相关公允价值时使用的重要投入的事件、情况和因素后,我们确定我们的商誉和无限期无形资产存在减值或有限活期无形资产的账面金额无法收回的可能性不大。我们计划在第四季度进行年度减值测试。
7. 递延收入
我们的合同负债或递延收入是尚未确认为收入的已收到的对价。递延收入总额为 $661截至2023年3月31日的百万美元,包括美元562当期递延收入百万美元和 $99百万其他非流动负债。 在截至2023年3月31日的三个月中,我们的递延收入变化如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 上市收入 | | 数据服务和其他收入 | | 抵押贷款技术 | | 总计 |
截至2023年1月1日的递延收入余额 | $ | 115 | | | $ | 88 | | | $ | 51 | | | $ | 254 | |
增补 | 470 | | | 159 | | | 14 | | | 643 | |
摊销 | (127) | | | (89) | | | (20) | | | (236) | |
截至2023年3月31日的递延收入余额 | $ | 458 | | | $ | 158 | | | $ | 45 | | | $ | 661 | |
在截至2022年3月31日的三个月中,我们的递延收入变化如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 上市收入 | | 数据服务和其他收入 | | 抵押贷款技术 | | 总计 |
截至2022年1月1日的递延收入余额 | $ | 112 | | | $ | 93 | | | $ | 79 | | | $ | 284 | |
增补 | 472 | | | 186 | | | 26 | | | 684 | |
摊销 | (129) | | | (112) | | | (32) | | | (273) | |
截至2022年3月31日的递延收入余额 | $ | 455 | | | $ | 167 | | | $ | 73 | | | $ | 695 | |
在截至2023年3月31日的三个月中确认的摊销额中包括美元67百万美元与截至2023年1月1日的递延收入余额有关。截至2022年3月31日的三个月确认的摊销额中包括美元73截至2022年1月1日,与递延收入余额相关的百万美元。截至2023年3月31日,剩余的递延收入余额将在我们履行附注5所述的绩效义务期间予以确认。
8. 债务
我们的总债务,包括短期和长期债务,包括以下各项(以百万计):
| | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 | |
债务: | | | | |
短期债务: | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他短期债务 | $ | — | | | $ | 4 | | |
短期债务总额 | — | | | 4 | | |
长期债务: | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
2025 年优先票据 (3.65百分比优先无抵押票据(2025 年 5 月 23 日到期) | 1,244 | | | 1,243 | | |
2025 年优先票据 (3.75百分比 2025 年 12 月 1 日到期的优先无抵押票据) | 1,247 | | | 1,247 | | |
2027 年高级票据 (4.002027 年 9 月 15 日到期的优先无抵押票据百分比) | 1,487 | | | 1,487 | | |
2027 年高级票据 (3.102027 年 9 月 15 日到期的优先无抵押票据百分比) | 498 | | | 498 | | |
2028 年高级票据 (3.752028年9月21日到期的优先无抵押票据百分比) | 594 | | | 594 | | |
2029 年高级票据 (4.352029年6月15日到期的优先无抵押票据百分比) | 1,240 | | | 1,240 | | |
2030 年优先票据 (2.102030 年 6 月 15 日到期的优先无抵押票据百分比) | 1,236 | | | 1,235 | | |
2032 高级票据 (1.852032年9月15日到期的优先无抵押票据百分比) | 1,485 | | | 1,485 | | |
2033 高级票据 (4.602033 年 3 月 15 日到期的优先无抵押票据百分比) | 1,488 | | | 1,488 | | |
2040 年高级票据 (2.652040年9月15日到期的优先无抵押票据百分比) | 1,232 | | | 1,231 | | |
2048 高级票据 (4.252048年9月21日到期的优先无抵押票据百分比) | 1,231 | | | 1,231 | | |
2050 年优先票据 (3.002050年6月15日到期的优先无抵押票据百分比) | 1,221 | | | 1,221 | | |
2052 高级票据 (4.95百分比 2052 年 6 月 15 日到期的优先无抵押票据) | 1,465 | | | 1,464 | | |
2060 高级票据 (3.002060 年 9 月 15 日到期的优先无抵押票据百分比) | 1,471 | | | 1,471 | | |
2062 高级票据 (5.20百分比 2062 年 6 月 15 日到期的优先无抵押票据) | 984 | | | 983 | | |
长期债务总额 | 18,123 | | | 18,118 | | |
债务总额 | $ | 18,123 | | | $ | 18,122 | | |
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我们的 $ 优先票据18.1十亿的加权平均到期日为 16年数,加权平均成本为 3.6每年%。
信贷设施
我们有一个 $3.9十亿美元优先无抵押循环信贷额度或信贷额度,到期日为2027年5月25日,未来有能力将我们在信贷额度下的借款再增加1美元1.0十亿美元,但须征得为增值提供资金的贷款人的同意和某些其他条件。 没有截至2023年3月31日,信贷额度下的未清款项。
截至2023年3月31日,在美元中3.9根据信贷额度可供借款的十亿美元,美元151需要一百万美元来支持某些经纪交易商和其他附属承诺。截至2023年3月31日,我们在美元商业票据计划或商业票据计划下没有任何未付金额。因此,支持商业票据计划所需的金额不多。随着我们增加或减少商业票据借款,支持商业票据计划未偿还金额所需的金额将波动。剩下的 $3.7十亿美元可用于营运资金和一般公司用途,包括但不限于作为商业票据计划下未来未偿金额的支持。
我们有一个 364-日高级无抵押过桥设施,本金总额不超过美元14.0十亿,或桥梁基金,到期日为2023年5月3日。截至2023年3月31日,有 不桥梁融资机制下的未缴款项。
我们有一个 $2.4十亿 两年优先无抵押延迟提取定期贷款额度或定期贷款,到期日为2024年5月25日。根据定期贷款对未偿本金提取承担利息,即 (a) 定期担保隔夜融资利率或定期SOFR,加上适用的保证金加上信贷利差调整 10基点或 (b) “基本利率” 加上适用的差额。适用的利润范围为 0.625% 至 1.125SOFR 定期贷款的百分比及来自 0.000% 至 0.125在每种情况下,基准利率贷款的百分比均基于评级的定价网格。我们预计将使用定期贷款的借款收益为收购黑骑士的部分收购价格提供资金。我们可以随时选择全部或部分预付定期贷款下的未付金额。截至2023年3月31日,定期贷款中没有未偿还的款项。
我们的印度子公司维持美元14用于一般公司用途的数百万个信贷额度。截至2023年3月31日,有 不这些信贷额度下的未偿金额。
商业票据计划
如上所述,我们的商业票据计划目前由信贷额度下的可用借款能力支持。商业票据发行的有效利率与短期利率没有实质性区别,短期利率会因市场状况而波动,因此可能会影响我们的利息支出。我们做到了 不截至2023年3月31日,我们的商业票据计划没有任何未偿票据。
9. 基于股份的薪酬
我们目前向员工和董事赞助股票期权计划、限制性股票计划和员工股票购买计划。股票期权和限制性股票由我们的董事会薪酬委员会或董事会根据授予当日的估计公允价值酌情授予。授予之日股票期权和限制性股票的公允价值在扣除没收后被确认为归属期内的支出。扣除归类为资本化软件的金额,我们在股票期权、限制性股票和员工股票购买计划的合并收益表中确认的非现金薪酬支出为美元40百万和美元38截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,分别为百万美元。
股票期权计划
我们使用Black-Scholes期权定价模型对我们的股票期权奖励进行估值。 在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们使用下表中的假设来计算价值:
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| 截至3月31日的三个月 |
假设: | 2023 | | 2022 |
无风险利率 | 3.47% | | 1.72% |
预期寿命(年) | 6.1 | | 6.0 |
预期波动率 | 24% | | 23% |
预期股息收益率 | 1.56% | | 1.17% |
每股授予的期权的估计加权平均公允价值 | $27.39 | | $28.18 |
无风险利率基于授予之日有效的零息美国国债收益率曲线。预期寿命来自历史和预期的未来运动模式。预期波动率基于我们股票的历史波动率数据。
限制性股票计划
限制性股票被用作一种激励措施,以吸引和留住合格员工,并通过将实际业绩与短期和长期股东回报挂钩来协调我们和股东的利益。我们发放的奖励可能包含时间、业绩和/或市场条件的组合。每项奖励的授予日期公允价值基于授予之日我们股票的收盘价。授予日期基于时间限制的限制性股票的公允价值在归属期内按比例确认为支出,归属期通常是 三要么 四年,扣除没收款后。
2023 年 2 月,我们最多预订了 0.9百万股限制性股票,可能作为基于绩效的限制性股票向我们的某些员工发行。根据该奖项最终授予的股票数量将基于我们的实际财务表现与董事会和薪酬委员会设定的截至2023年12月31日的年度财务业绩目标的比较,还将根据我们2023年股东总回报率(TSR)与标准普尔500指数的比较情况进行市场状况降低。这些基于绩效的限制性股票可确认的最高薪酬支出为美元92如果达到最高财务业绩目标,则为百万美元,全部 0.9百万股归属。这些基于业绩的限制性股票确认的薪酬支出将为美元46如果达到目标财务业绩,则为百万,这将导致 0.4百万股
授予。对于这些有绩效条件的奖励,我们会加速确认支出 三-年归属期基于我们对2023年可能的实际财务业绩与2023年财务业绩目标进行比较的季度评估。截至2023年3月31日,我们最好的估计是,2023年的财务业绩水平将达到目标。根据这项评估,我们记录的非现金薪酬支出为美元4截至2023年3月31日的三个月中,与这些奖励相关的百万美元以及剩余的美元42在剩余的归属期内,百万美元的非现金薪酬支出将加速入账,包括美元21百万,将在2023年剩余时间内入账。
我们还根据市场条件发放奖励,但没有业绩条件。这些奖励的公允价值是根据对各种结果的模拟估算得出的,包括我们在授予日的股票价格、市场状况下历史奖励的估值、市场状况影响授予股票数量的可能性相对较小(因为市场状况仅影响超过某些财务业绩目标的授予股份)以及我们对实现财务业绩目标的期望等信息。
10. 公平
股票回购计划
2021 年 12 月,我们的董事会批准了总额为 $3.1510亿美元用于未来回购我们的普通股,自2022年1月1日起生效,没有固定的到期日。董事会批准股票回购并不意味着我们有义务收购任何特定数量的普通股。此外,我们的董事会可能会不时增加或减少可用于回购的金额。我们从运营现金流或债务融资机制或商业票据计划下的借款为回购提供资金。根据所有适用的证券法、规则和条例,可以不时在公开市场、通过既定的交易计划、私下谈判的交易或其他方式进行回购。我们可以随时开始或停止股票回购,并可以随时修改或终止规则10b5-1的交易计划或签订其他计划,但须遵守适用的规则。
在截至2023年3月31日的三个月中,我们没有进行任何股票回购。在截至2022年3月31日的三个月中,我们共回购了 3.7我们已发行普通股的百万股,成本为美元475百万,包括 3.3百万股,成本为美元425根据我们的规则 10b5-1 交易计划,百万美元以及 0.4百万股,成本为美元50在公开交易期内,在公开市场上有百万美元。截至2023年3月31日,董事会批准的未来回购资金的剩余余额为美元2.5十亿。关于我们即将收购《黑骑士》,我们于 2022 年 5 月 4 日终止了规则 10b5-1 的交易计划并暂停了股票回购。
分红
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们申报并支付了每股现金分红为美元0.42和 $0.38,总支出分别为美元236百万和美元214分别为百万。股息申报由董事会酌情决定。我们的董事会通过了一项季度股息申报政策,规定任何股息的申报将由董事会或审计委员会每季度确定,同时考虑我们不断变化的商业模式、当前的业务状况、我们的财务业绩和资本要求以及董事会认为相关的其他考虑因素,但没有预先确定的年度净收益支付率。
累计其他综合收益/(亏损)
下表显示了其他综合收益/(亏损)各组成部分累计余额的变化(以百万计):
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| | 按组成部分划分的累计其他综合收益/(亏损)的变化 |
| | 外币折算调整 | | 权益法投资的综合收益 | | 员工福利计划调整 | | 总计 |
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余额,截至2022年12月31日 | | $ | (278) | | | $ | 2 | | | $ | (55) | | | $ | (331) | |
其他综合收入 | | 16 | | | — | | | — | | | 16 | |
所得税优惠/(费用) | | — | | | — | | | — | | | — | |
本期其他综合收益净额 | | 16 | | | — | | | — | | | 16 | |
余额,截至2023年3月31日 | | $ | (262) | | | $ | 2 | | | $ | (55) | | | $ | (315) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按组成部分划分的累计其他综合收益/(亏损)的变化 |
| | 外币折算调整 | | 权益法投资的综合收益 | | 员工福利计划调整 | | 总计 |
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余额,截至2021年12月31日 | | $ | (150) | | | $ | 2 | | | $ | (48) | | | $ | (196) | |
其他综合损失 | | (25) | | | — | | | — | | | (25) | |
所得税优惠/(费用) | | — | | | — | | | — | | | — | |
本期其他综合亏损净额 | | (25) | | | — | | | — | | | (25) | |
余额,截至2022年3月31日 | | $ | (175) | | | $ | 2 | | | $ | (48) | | | $ | (221) | |
11. 所得税
我们的有效税率是 21% 和 20在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,分别为%。截至2023年3月31日的三个月的有效税率高于2022年同期的有效税率,这主要是由于英国企业所得税从2023年4月1日起从19%提高到25%的影响,部分被某些历史年份的有利审计和解所抵消。
2022 年 8 月,2022 年的《降低通货膨胀法案》(IRA)签署成为法律。 对于利润超过10亿美元的公司,IRA对调整后的财务报表收入征收15%的公司最低税(CAMT),该税在2022年12月31日之后的纳税年度生效。 根据美国国税局和财政部目前提供的指导,截至2023年3月31日,CAMT的实施不会对我们的财务报表产生重大影响。
IRA还包括对股票回购征收1%的股票回购消费税,该税将适用于2022年12月31日之后的净股票回购。 在截至2023年3月31日的三个月中,我们没有回购任何股票,因此,我们无需缴纳任何消费税。 新征收的股票回购消费税不被视为所得税。 未来股票回购产生的任何消费税都将被视为回购股票成本的一部分,并反映在我们合并财务报表的权益部分中。
12. 清算操作
我们运营 六清算所,每个清算所都充当中央对手,成为每个卖方的买方,成为其清算成员或参与者或成员的每一个买方的卖方。通过这种中央对手方职能,清算所通过限制交易对手的信用风险,在持仓期间为每笔交易提供财务安全。
我们的清算所负责为我们的每个期货交易所提供清算服务,在某些情况下还负责向第三方执行机构提供清算服务,如下所示,本文统称为 “ICE 清算所”:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
信息交换所 | | 产品已清除 | | 交易所在执行地点 | | 地点 |
ICE Clear欧洲 | | 能源、农业、利率和股票指数期货和期权合约以及场外欧洲CDS工具 | | ICE Futures Europe、ICE Futures US、ICE Endex、ICE Futures | | 英国。 |
ICE Clear U.S | | 农业、金属、外汇或外汇、利率、股票指数和数字资产期货和/或期权合约 | | 美国ICE期货 | | 美国 |
ICE 清算信贷 | | OTC 北美、欧洲、亚太和新兴市场 CDS 工具 | | Creditex 和第三方场地 | | 美国 |
ICE Clear荷兰 | | 在受监管市场交易的股票和股票指数衍生品 | | ICE Endex | | 荷兰 |
ICE Clear新加坡 | | 能源、金属和金融期货产品和数字资产期货合约 | | ICE 期货新加坡 | | 新加坡 |
CIE NGX | | 物理北美天然气和电力 | | CIE NGX | | 加拿大 |
2022年,我们宣布决定停止我们在英国的清算所ICE Clear Europe的CDS清算服务,此后,我们唯一的CDS清算服务将在我们在美国的ICE Clear Credit清算所提供。预计将于2023年底完成。
原始和变体边距
每个ICE清算所通常要求所有成员以现金或某些质押资产存入抵押品。抵押存款被称为 “原始保证金”。此外,在市场状况需要额外保护的情况下,ICE清算所可能会在盘中追加原始保证金。由于未平仓合约按市值计价,ICE清算所的每日盈亏被称为 “变动保证金”。除了下文分别讨论的ICE NGX的实物天然气和物理电力产品外,ICE Clearing House将所有未兑现的合约标记为市场,因此支付和收取差价保证金,每天至少一次。
要求成员维持的金额由每个ICE清算所建立的专有风险模型确定,并由相关监管机构、独立模型验证机构、风险委员会和相应的ICE清算所董事会进行审查。所需的金额可能会随着时间的推移而波动。每个ICE清算所都是一个独立的法人实体,不受其他机构的责任或其他 ICE 清算所成员的义务的约束。
如果特定成员未能存入其原始保证金或未能按要求支付变动保证金,相关的ICE清算所可以清算或对冲违约成员的未平仓头寸,并使用其原始保证金和担保基金存款来支付任何欠款。如果违约会员的存款不足以全额支付所欠款项,ICE清算所将首先使用各自对担保基金(通常称为Skin In The Game或SITG)的缴款来支付任何剩余的欠款。如果SITG不够,ICE清算所可以使用相应的担保资金存款和违约保险,或者按比例从各自的非违约成员那里收取有限的额外资金,以支付任何剩余的欠款。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,ICE清算所已收到或已认捐了美元209.8十亿和美元273.3原始保证金和担保基金存款中的现金和非现金抵押品分别为10亿美元,用于弥补两个时期标的合约的价格变动。
担保基金和移民局缴款
如上所述,已经建立了称为担保基金的机制,以便在成员违约时提供部分保护。除ICE NGX外,每个ICE清算所都要求每个成员向担保基金存款。
此外,我们还出资了自有资本,可以在违约成员的原始保证金和担保基金存款不足时使用。截至2023年3月31日,美国ICE Clear的捐款总额中包括美元15来自Bakkt的百万美元,仅适用于ICE Clear U.S未来可能清偿的与比特币合约和其他数字资产违约相关的任何损失。 此类金额在我们的资产负债表中作为长期限制性现金和现金等价物入账,如下所示(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | ICE 担保基金捐款的部分 | | 违约保险 |
信息交换所 | | | 截至2023年3月31日 | | 截至 2022年12月31日 | | 截至2023年3月31日 | | 截至 2022年12月31日 |
ICE Clear欧洲 | | | $247 | | $247 | | $100 | | $100 |
ICE Clear U.S | | | 90 | | | 90 | | | 25 | | | 25 | |
ICE 清算信贷 | | | 50 | | | 50 | | | 75 | | | 75 | |
ICE Clear荷兰 | | | 2 | | | 2 | | | 不适用 | | 不适用 |
ICE Clear新加坡 | | | 1 | | | 1 | | | 不适用 | | 不适用 |
CIE NGX | | | 15 | | | 15 | | | 200 | | | 200 | |
总计 | | | $405 | | $405 | | $400 | | $400 |
我们还维持违约保险,将其作为清算成员违约保障的额外一层。默认保险于 2022 年 9 月续订,有 三年以下清算所的期限如下:ICE Clear Europe-$100百万;ICE Clear U.S.-$25百万;以及 ICE Clear Credit-$75百万。默认保险层位于ICE Clear Europe、ICE Clear U.S和ICE Clear Credit SITG缴款之后和之外以及非违约成员的担保基金缴款之前。
与SITG类似,默认保险层无意取代或减少基于头寸风险的担保基金金额。因此,在计算成员担保基金缴款要求时,默认保险层不包括在内。相反,它充当额外的、不同的、独立的默认资源
应有助于进一步保护未拖欠的成员的担保基金缴款在发生违约时不被共同化.
截至2023年3月31日,ICE NGX维持的担保基金为美元215百万,包括 $15百万现金和一美元200百万张信用证,由相同金额的违约保险单支持,如下所述。
以下是我们的 Default Waterfall 的描述,它总结了我们为共同清算所保持的防线和保护层。
ICE 信息交换所默认瀑布
现金和投资保证金存款
我们在资产负债表中将现金和投资保证金和担保基金存款和到期金额记录为流动资产,对成员的流动负债也相应了。 截至2023年3月31日,我们的现金和投资保证金存款如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ICE Clear欧洲 (1) | | ICE Clear 信用 | | ICE Clear U.S | | CIE NGX | | 其他 ICE 信息交换所 | | 总计 |
原始边距 | $ | 56,321 | | | $ | 33,155 | | | $ | 4,761 | | | $ | — | | | $ | 42 | | | $ | 94,279 | |
未结算的变动保证金,净额 | — | | | — | | | — | | | 663 | | | — | | | 663 | |
担保基金 | 4,203 | | | 3,443 | | | 616 | | | — | | | 5 | | | 8,267 | |
应收/应付交货合同,净额 | — | | | — | | | — | | | 760 | | | — | | | 760 | |
总计 | $ | 60,524 | | | $ | 36,598 | | | $ | 5,377 | | | $ | 1,423 | | | $ | 47 | | | $ | 103,969 | |
截至2022年12月31日,我们的现金和投资保证金存款如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ICE Clear欧洲 (2) | | ICE Clear 信用 | | ICE Clear U.S | | CIE NGX | | 其他 ICE 信息交换所 | | 总计 |
原始边距 | $ | 101,243 | | | $ | 31,277 | | | $ | 4,141 | | | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | 136,666 | |
未结算的变动保证金,净额 | — | | | — | | | — | | | 749 | | | — | | | 749 | |
担保基金 | 4,162 | | | 3,177 | | | 597 | | | — | | | 4 | | | 7,940 | |
应收/应付交货合同,净额 | — | | | — | | | — | | | 2,017 | | | — | | | 2,017 | |
总计 | $ | 105,405 | | | $ | 34,454 | | | $ | 4,738 | | | $ | 2,766 | | | $ | 9 | | | $ | 147,372 | |
(1) $54.4十亿和美元6.1十亿分别与期货/期权和CDS有关。
(2) $97.6十亿和美元7.8十亿分别与期货/期权和CDS有关。
我们的现金、投资保证金和担保基金存款存放在国家银行和高评级金融机构的账户中,或者通过直接投资(主要是美国国债和其他高评级的外国政府证券)或主要隔夜到期的反向回购协议作为担保。我们在评估非现金等价物直接投资的公允价值时主要使用一级输入,因为高评级的政府证券是在活跃市场上报价的。这些存款的账面价值被视为近似公允价值。
为了提供一种工具来满足我们清算所的流动性需求并管理以现金和高质量主权债务形式持有的保证金和担保资金存款的清算,ICE Clear Europe、ICE Clear Credit和ICE Clear U.S签订了承诺回购协议机制或承诺回购。此外,ICE Clear Credit和ICE Clear Netherlands已签订承诺外汇融资机制,以支持这些流动性需求。截至2023年3月31日,以下设施已到位:
•欧洲 ICE Clear: $1.0十亿美元的承诺回购用于为美元、欧元和英镑存款融资。
•ICE Clear 积分: $300百万美元承诺回购(以美元为基础),用于为以美元计价的主权债务和欧元存款融资,欧元250百万欧元承诺回购(以欧元为基础),用于为欧元和美元计价的主权债务存款融资,以及欧元1.9十亿美元的承诺外汇设施,用于为欧元支付义务提供资金。
•ICE Clear U.S.: $250百万美元承诺回购,用于为以美元计价的主权债务存款融资。
•ICE Clear 荷兰: €10百万美元承诺的外汇设施,用于为欧元支付义务提供资金。
我们的存款详情如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物保证金存款和担保基金 |
信息交换所 | | 投资类型 | | | 截至2023年3月31日 | | | 截至 2022年12月31日 |
ICE Clear欧洲 | | 国家银行账户 (1) | | | $ | 5,884 | | | | $ | 17,390 | |
ICE Clear欧洲 | | 反向回购 | | | 50,388 | | | | 65,352 | |
ICE Clear欧洲 | | 主权债务 | | | 3,753 | | | | 19,894 | |
ICE Clear欧洲 | | 活期存款 | | | 27 | | | | 153 | |
ICE 清算信贷 | | 国家银行账户 | | | 27,814 | | | | 27,145 | |
ICE 清算信贷 | | 反向回购 | | | 4,987 | | | | 3,916 | |
ICE 清算信贷 | | 活期存款 | | | 3,796 | | | | 3,393 | |
ICE Clear U.S | | 反向回购 | | | 5,228 | | | | 4,266 | |
ICE Clear U.S | | 主权债务 | | | 149 | | | | 472 | |
其他 ICE 信息交换所 | | 活期存款 | | | 46 | | | | 9 | |
| | | | | | | | |
现金和现金等价物保证金和担保资金总额 | | | $ | 102,072 | | | | $ | 141,990 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资存款、应收交割合约和未结算变动保证金 | | | | | | | | |
信息交换所 | | 投资类型 | | | 截至2023年3月31日 | | | 截至 2022年12月31日 | | | | | | | | |
CIE NGX | | 未结算的变动保证金和应收/应付交割合同 | | | 1,423 | | | | 2,766 | | | | | | | | | |
ICE Clear欧洲 | | 投资存款-主权债务 | | | 474 | | | | 2,616 | | | | | | | | | |
投资存款、应收交割合同和未结算变动保证金总额 | | | $ | 1,897 | | | | $ | 5,382 | | | | | | | | | |
(1) 截至 2023 年 3 月 31 日,ICE Clear Europe 持有 €201百万 ($)218百万美元基于欧元/美元的汇率 1.0842截至2023年3月31日),在欧洲中央银行(ECB),英镑4.6十亿 ($)5.7十亿美元,根据英镑/美元的汇率 1.2332截至2023年3月31日),英格兰银行(BOE)和欧元10百万 ($)11英国央行的百万美元(基于上述汇率)。截至 2022 年 12 月 31 日,ICE Clear Europe 持有 €11.7十亿 ($)12.5十亿(基于欧元/美元的汇率) 1.0704截至2022年12月31日)在欧洲央行,英镑4.0十亿 ($)4.9十亿美元,根据英镑/美元的汇率 1.2093截至2022年12月31日)在英国央行,欧元10百万 ($)11英国央行的百万美元(基于上述汇率)。
其他存款
非现金原始保证金和担保资金存款未反映在随附的合并资产负债表中,因为这些资产的风险和回报仍由清算成员承担,除非清算所已出售或重新质押资产,或者清算成员违约,清算成员不再有权赎回资产。任何收入、收益或亏损均归结算成员所有.
除了上述现金和投资存款外,ICE Clearing House还从成员那里获得了其他资产,包括政府债务、排放补贴,并可能包括其他非现金抵押品,例如ICE NGX的信用证,以降低信用风险。对于某些存款,我们可能会征收折扣或 “减免” 利率,以确保在市场价值波动时有足够的抵押品。这些资产的价值相关风险和回报仍由成员承担。任何收益或损失均归会员所有。在正常情况下,ICE清算所不会将这些资产重新抵押或再抵押这些资产。 这些质押资产未反映在我们的资产负债表中,如下所示(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 | |
| ICE Clear 欧洲 | | ICE Clear 信用 | | ICE Clear U.S | | CIE NGX | | | 总计 | |
原始边距: | | | | | | | | | | | |
面值政府证券 | $ | 59,429 | | | $ | 24,762 | | | $ | 13,667 | | | $ | — | | | | $ | 97,858 | | |
信用证和其他 | — | | | — | | | — | | | 4,432 | | | | 4,432 | | |
ICE NGX 现金存款 | — | | | — | | | — | | | 1,632 | | | | 1,632 | | |
总计 | $ | 59,429 | | | $ | 24,762 | | | $ | 13,667 | | | $ | 6,064 | | | | $ | 103,922 | | |
担保基金: | | | | | | | | | | | |
面值政府证券 | $ | 841 | | | $ | 803 | | | $ | 295 | | | $ | — | | | | $ | 1,939 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日 |
| | ICE Clear 欧洲 | | ICE Clear 信用 | | ICE Clear U.S | | CIE NGX | | | 总计 |
原始边距: | | | | | | | | | | | |
面值政府证券 | | $ | 74,964 | | | $ | 26,601 | | | $ | 14,855 | | | $ | — | | | | $ | 116,420 | |
信用证 | | — | | | — | | | — | | | 5,434 | | | | 5,434 | |
ICE NGX 现金存款 | | — | | | — | | | — | | | 2,357 | | | | 2,357 | |
总计 | | $ | 74,964 | | | $ | 26,601 | | | $ | 14,855 | | | $ | 7,791 | | | | $ | 124,211 | |
担保基金: | | | | | | | | | | | |
面值政府证券 | | $ | 641 | | | $ | 805 | | | $ | 269 | | | $ | — | | | | $ | 1,715 | |
CIE NGX
ICE NGX 拥有一个清算所,主要管理能源交易合约的实物交付。ICE NGX是成员在其实物结算合同的对立面的核心交易对手,与已交付但未付款的合同相关的余额被记录为交割合同应收净额,抵消交割合同的应付净额记入我们的资产负债表。等于未平仓合约公允价值的未结算变动利润率在每个资产负债表日期入账。这对我们的合并收益表没有影响,因为等额的金额被确认为资产和负债。ICE NGX每天将其所有未偿还的实物天然气和实物电力合约记入市场,但只有在成员的未平仓头寸超出其已质押抵押品的指定百分比时才收取变动保证金。由于其流动性强,到期时间短,我们的交割合同的应付净额和应收账款净额的公允价值被确定为近似账面价值。
ICE NGX 要求会员保留现金或信用证,作为违约时的抵押品。为了会员的利益,现金存放在独立的银行账户中,并且仍然是会员的财产,因此,它不包含在我们的资产负债表中。ICE NGX 维持承诺的夏天至隔夜流动性机制,金额为 $100百万加上额外的 $200在某些条件下,向一家第三方加拿大特许银行未承付百万美元,该银行在结算资金短缺时提供流动性。
截至2023年3月31日,ICE NGX维持的担保基金为美元215百万美元由一美元资助200由加拿大一家大型特许银行签发的百万张信用证,由加拿大出口发展局(EDC)承保的违约保险支持,后者是一家与加拿大政府保持一定距离的皇家公司,外加美元15百万美元作为限制性现金持有,用于支付ICE NGX根据默认保险单承担的第一笔亏损金额。如果参与者违约,会员的抵押品已耗尽,缺口将由信用证提款来弥补,之后ICE NGX将根据违约保险提出索赔,以追回不超过美元的额外损失200超过 $ 的百万15根据默认保险单,ICE NGX应承担的百万美元首次亏损金额。
清算所风险敞口
未结算合约的名义净值为美元2.4截至 2023 年 3 月 31 日,万亿美元。每个ICE清算所都承担金融交易对手信用风险,并向其成员提供中央交易对手担保或履约担保。为了减少风险敞口,ICE清算所制定了一项风险管理计划,其中包含初始和持续的成员标准。不包括原始保证金和变更保证金、担保基金和抵押品要求以及违约保险的影响,ICE Clearing Houses对该担保的最大估计风险敞口为美元174.6截至2023年3月31日,这是ICE清算所对标的未结算合约的假设单日定价变动的最大估计价值。该价值是使用专有的风险管理软件确定的,该软件根据历史市场价格、波动率和那些特定未结算合约当时存在的其他因素来模拟收益和损失。未来的市场价格波动可能导致风险敞口与该金额有显著差异。
13. 法律诉讼
在我们的正常业务过程中,我们会不时受到与各种事项有关的法律诉讼、诉讼、政府调查和其他索赔。此外,我们受到美国和其他司法管辖区监管机构的定期审查、检查、检查和调查,其中任何一项都可能导致索赔、法律诉讼、评估、罚款、处罚、对我们的业务的限制或其他制裁。当法律或监管事项或其他索赔可能导致意外损失且相关金额可以合理估算时,我们会记录这些事项的预估费用和储备金。任何此类应计费用均可根据情况变化进行调整。损失评估本质上是主观的,涉及不可预测的因素。尽管法律和监管事务的结果本质上难以预测和/或损失范围通常无法合理估计,但我们认为,除了潜在的美元外,负债不存在725应支付给《黑骑士》的百万美元终止费以及我们与潜在的美元相关的应计金额10百万监管和解最终可能源于我们正常业务过程中出现的各种法律和监管问题的解决,包括下文所述事项以及2022年表格10-K第二部分第8项合并财务报表附注16中描述的问题,可能会对我们的合并财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。但是,任何特定季度或年度期间的未来经营业绩都可能受到与这些法律和监管问题有关的任何事态发展的重大不利影响。目前无法合理估计与某些案例有关的一系列可能的损失,除非下文以及我们的2022年表格10-K第二部分第8项的合并财务报表附注16中另有披露。本 10-Q 表格中的个人事项披露仅限于 2022 年 10-K 表格发布以来新的重大事项或现有事项的重大更新。
黑骑士交易诉讼
2023 年 3 月 9 日,联邦贸易委员会(FTC)提起行政申诉,指控 ICE 与 Black Knight 之间的拟议交易如果完成,将是一种不公平的竞争方式,违反《联邦贸易委员会法》第 5 条,并且将大大削弱竞争或倾向于形成垄断,违反《克莱顿法案》第 7 条。该申诉寻求各种禁令救济,除其他外,包括禁止未经联邦贸易委员会同意完成交易,如果交易完成,则以恢复双方在交易完成前经营的独立和独立业务的方式剥离或重组资产。2023 年 4 月 10 日,联邦贸易委员会向美国加利福尼亚北区地方法院提起诉讼,要求下达临时限制令和禁止完成交易的初步禁令。2023年4月21日,法院下达了一项临时限制令,禁止在法院对联邦贸易委员会的初步禁令动议作出裁决之前完成交易。在对分别于2023年3月20日和2023年4月25日提出的行政和法庭投诉的答复中,ICE和黑骑士否认了联邦贸易委员会的实质性指控;提出了许多肯定性辩护;描述了与该交易相关的有利竞争方面和重要的贷款人、服务商、投资者、供应商和消费者利益;并否认各自业务的合并将违反任何法律。此外,对法庭申诉的答复包含了移民局和黑骑士对联邦贸易委员会提出的反诉,该反诉寻求宣告性救济,称联邦贸易委员会的行政程序违宪,应予禁止。我们计划对联邦贸易委员会的行政和法庭投诉进行大力辩护。
有关我们的法律和监管事宜的更多信息,请参阅 2022 年表格 10-K 第二部分第 8 项中的合并财务报表附注 16。
14. 公允价值测量
公允价值是指在衡量日期市场参与者之间的有序交易中,在主要市场或最有利市场上出售资产或为转移负债(退出价格)而获得的价格。我们的金融工具主要包括某些短期和长期资产和负债、客户应收账款、保证金存款和担保基金、股票和权益法投资以及短期和长期债务。
我们的金融工具的公允价值是根据三级等级衡量的:
•1 级输入— 活跃市场中相同资产或负债的报价。
•2 级输入— 除一级输入以外的可观察输入,例如活跃市场中类似资产和负债的报价或可直接观察的报价以外的投入。
•3 级输入— 由很少或根本没有市场活动支持的不可观察的投入,这些投入对资产或负债的公允价值至关重要。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,在随附的合并资产负债表中按公允价值记录或披露的金融资产和负债是根据对资产或负债公允价值计量重要的最低投入水平进行全面分类的。
我们的共同基金是股票和固定收益共同基金,其目的是为我们的补充高管储蓄计划和补充高管退休计划提供未来的款项。这些共同基金被归类为股票投资,使用一级投入按公允价值计量,调整记录在净收益中。
不包括我们没有易于确定的公允价值的股权投资,由于到期时间很短,所有其他金融工具都被确定为接近账面价值。
截至 2023 年 3 月 31 日或 2022 年 12 月 31 日,我们没有使用 3 级输入来确定按公允价值经常计量的资产或负债的公允价值。
我们以非经常性公允价值计量某些资产,例如无形资产和权益法投资。如果这些资产被视为减值,则按公允价值确认。截至2022年12月31日,某些权益法投资是在非经常基础上按公允价值计量的。截至2023年3月31日,我们的无形资产或权益法投资均无需按公允价值入账,因为没有记录减值。
我们使用亚利桑那州立大学2016-01年的政策选择,以非经常性公允价值衡量某些股票投资.在截至2023年3月31日的三个月中,我们对这些投资进行了评估,并确定根据与这些投资相关的会计政策选择,无需进行公允价值调整。
有关我们的保证金存款、担保资金和应收交货合同的公允价值注意事项,请参阅附注12。
下表显示了截至2023年3月31日我们债务的公允价值。 我们的固定利率票据的公允价值是使用这些工具的报价估算出来的。其他短期债务的公允价值接近面值,因为该短期债务的利率接近2023年3月31日的市场利率。
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 |
| (单位:百万) |
债务: | 账面金额 | | 公允价值 |
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3.65% 2025 年 5 月 23 日到期的优先票据 | $ | 1,244 | | | $ | 1,230 | |
3.752025 年 12 月 1 日到期的优先票据百分比 | 1,247 | | | 1,217 | |
4.00% 2027年9月15日到期的优先票据 | 1,487 | | | 1,486 | |
3.10% 2027年9月15日到期的优先票据 | 498 | | | 473 | |
3.75% 2028年9月21日到期的优先票据 | 594 | | | 578 | |
4.35% 2029年6月15日到期的优先票据 | 1,240 | | | 1,236 | |
2.10% 2030 年 6 月 15 日到期的优先票据 | 1,236 | | | 1,061 | |
1.85% 2032年9月15日到期的优先票据 | 1,485 | | | 1,187 | |
4.60% 2033 年 3 月 15 日到期的优先票据 | 1,488 | | | 1,489 | |
2.65% 2040 年 9 月 15 日到期的优先票据 | 1,232 | | | 911 | |
4.25% 2048年9月21日到期的优先票据 | 1,231 | | | 1,098 | |
3.00% 2050 年 6 月 15 日到期的优先票据 | 1,221 | | | 884 | |
4.95% 2052 年 6 月 15 日到期的优先票据 | 1,465 | | | 1,467 | |
3.00% 2060 年 9 月 15 日到期的优先票据 | 1,471 | | | 988 | |
5.20% 2062 年 6 月 15 日到期的优先票据 | 984 | | | 1,008 | |
债务总额 | $ | 18,123 | | | $ | 16,313 | |
15. 分部报告
我们的业务是通过以下方式进行的 三应报告的业务领域:
•交易所:我们运营受监管的市场,用于各种衍生品合约和金融证券的上市、交易和清算;
•固定收益和数据服务:我们提供固定收益定价、参考数据、指数、分析和执行服务以及全球CDS清算和多资产类别数据交付解决方案;以及
•抵押贷款技术:我们提供一个技术平台,为客户提供全面的数字化工作流程工具,旨在解决美国住宅抵押贷款市场从申请到关闭再到二级市场存在的效率低下问题。
尽管收入专门记录在赚取收入或与之相关的细分市场中,但我们的运营支出中有很大一部分并不仅仅与特定细分市场有关,因为这些支出用于多个细分市场的运营所必需的职能。我们在合理可能的情况下直接分配费用。否则,我们使用按比例收入的方法作为支出的分配方法,这些支出不仅与一个分部有关,而且提供所有分部运营所必需的职能。
我们的首席运营决策者不按细分市场审查总资产或低于营业收入的收益表;因此,下文未提供此类信息。我们的 三细分市场不进行分段间交易。
从2023年第一季度开始,我们的抵押贷款技术板块的结算解决方案收入现在包括以前包含在其他收入中的会费。我们认为这更准确地反映了这些收入的性质。这一变动的影响不大,为便于比较,对上一年度进行了调整。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,我们业务领域的财务数据如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三个月 | |
| 交易所 | | 固定收益和数据服务 | | 抵押贷款技术 | | 合并 | |
收入: | | | | | | | | |
能源期货和期权 | $ | 345 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 345 | | |
农产品和金属期货和期权 | 70 | | | — | | | — | | | 70 | | |
金融期货和期权 | 128 | | | — | | | — | | | 128 | | |
现金股票和股票期权 | 671 | | | — | | | — | | | 671 | | |
非处方药等 | 101 | | | — | | | — | | | 101 | | |
数据和连接服务 | 232 | | | — | | | — | | | 232 | | |
商品信息 | 126 | | | — | | | — | | | 126 | | |
固定收益执行 | — | | | 32 | | | — | | | 32 | | |
CDS 清算 | — | | | 101 | | | — | | | 101 | | |
固定收益数据和分析 | — | | | 276 | | | — | | | 276 | | |
其他数据和网络服务 | — | | | 154 | | | — | | | 154 | | |
起源技术 | — | | | — | | | 167 | | | 167 | | |
关闭解决方案 | — | | | — | | | 40 | | | 40 | | |
数据和分析 | — | | | — | | | 21 | | | 21 | | |
其他 | — | | | — | | | 8 | | | 8 | | |
收入 | 1,673 | | | 563 | | | 236 | | | 2,472 | | |
基于交易的费用 | 576 | | | — | | | — | | | 576 | | |
收入,减去基于交易的支出 | 1,097 | | | 563 | | | 236 | | | 1,896 | | |
运营费用 | 332 | | | 343 | | | 252 | | | 927 | | |
营业收入/(亏损) | $ | 765 | | | $ | 220 | | | $ | (16) | | | $ | 969 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 | |
| 交易所 | | 固定收益和数据服务 | | 抵押贷款技术 | | 合并 | |
收入: | | | | | | | | |
能源期货和期权 | $ | 353 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 353 | | |
农产品和金属期货和期权 | 61 | | | — | | | — | | | 61 | | |
金融期货和期权 | 130 | | | — | | | — | | | 130 | | |
现金股票和股票期权 | 659 | | | — | | | — | | | 659 | | |
非处方药等 | 97 | | | — | | | — | | | 97 | | |
数据和连接服务 | 214 | | | — | | | — | | | 214 | | |
商品信息 | 129 | | | — | | | — | | | 129 | | |
固定收益执行 | — | | | 15 | | | — | | | 15 | | |
CDS 清算 | — | | | 72 | | | — | | | 72 | | |
固定收益数据和分析 | — | | | 277 | | | — | | | 277 | | |
其他数据和网络服务 | — | | | 145 | | | — | | | 145 | | |
起源技术 | — | | | — | | | 203 | | | 203 | | |
关闭解决方案 | — | | | — | | | 72 | | | 72 | | |
数据和分析 | — | | | — | | | 20 | | | 20 | | |
其他 | — | | | — | | | 12 | | | 12 | | |
收入 | 1,643 | | | 509 | | | 307 | | | 2,459 | | |
基于交易的费用 | 560 | | | — | | | — | | | 560 | | |
收入,减去基于交易的支出 | 1,083 | | | 509 | | | 307 | | | 1,899 | | |
运营费用 | 299 | | | 354 | | | 254 | | | 907 | | |
营业收入 | $ | 784 | | | $ | 155 | | | $ | 53 | | | $ | 992 | | |
| | | | | | | | |
收入来自 一交易所板块的成员包括 $123百万,或 11截至2023年3月31日的三个月中,占我们交易所收入的百分比减去基于交易的支出。收入来自 一交易所成员
区段包含 $124百万,或 11截至2022年3月31日的三个月中,占我们交易所收入的百分比减去基于交易的支出。清算成员主要是中介机构,代表各种主要贸易公司。如果清算成员停止运营,我们认为交易公司将继续进行交易,并将通过另一家清算成员公司清算这些交易。在截至2023年3月31日或2022年3月31日的三个月中,没有其他客户或清算成员占我们分部收入或合并收入的10%以上。
16. 每股普通股收益
以下是截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月基本和摊薄后每股普通股收益计算的分子和分母的对账情况(以百万计,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | | |
2023 | | 2022 | | | | | | | |
基本: | | | | | | | | | | |
归属于洲际交易所公司的净收益 | $ | 655 | | | $ | 657 | | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值 | 559 | | | 561 | | | | | | | | |
普通股每股基本收益 | $ | 1.17 | | | $ | 1.17 | | | | | | | | |
稀释: | | | | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值 | 559 | | | 561 | | | | | | | | |
稀释性证券的影响——股票期权和限制性股票 | 2 | | | 3 | | | | | | | | |
摊薄后的加权平均已发行普通股 | 561 | | | 564 | | | | | | | | |
摊薄后的每股普通股收益 | $ | 1.17 | | | $ | 1.16 | | | | | | | | |
每股普通股的基本收益是使用该期间已发行普通股的加权平均值计算得出的。
使用库存股法计算的股票期权和限制性股票奖励的普通等价股将包含在摊薄后的每股计算中,除非纳入后会产生抗稀释作用。在结束的三个月中 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日, 0.7百万和 0.3在计算摊薄后每股普通股收益时,分别不包括百万份已发行股票期权和限制性股票奖励,因为这样做会产生反稀释作用。
17. 后续事件
我们已经评估了后续事件,并确定没有任何事件或交易符合随附合并财务报表中确认或披露的后续事件的定义。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
在本10-Q表季度报告或本季度报告中,除非另有说明,否则,“洲际交易所”、“ICE”、“我们”、“我们的”、“我们的公司” 和 “我们的业务” 等术语指的是洲际交易所公司及其合并子公司。在我们的期货产品中,所有提及 “期权” 或 “期权合约” 的内容均指期货合约的期权。仅为方便起见,本季度报告中提及的ICE拥有的任何商标、服务标志和商品名称均不带有®、™ 和 © 符号,但我们将在适用法律的最大范围内维护我们对这些商标、服务商标和商品名称的权利。
在本季度报告中,我们还提到了第三方商标、商品名称和服务标志。除非另有明确说明,否则我们对任何此类商标、商品名称或服务标志的使用或展示均不构成认可或赞助,也不表示我们与拥有此类商标和名称的各方之间存在任何关系。
以下讨论应与本季度报告其他地方包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。由于四舍五入,表格中的数字总和可能不准确。
前瞻性陈述
本季度报告,包括标题为 “合并财务报表附注”、“法律诉讼” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的章节,包含1995年《私人证券诉讼改革法》中定义的 “前瞻性陈述”。此处包含的任何非历史事实陈述的陈述都可能是前瞻性陈述。
这些前瞻性陈述与未来事件或我们未来的财务业绩有关,基于我们目前的信念和假设以及我们目前可用的信息。它们涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些因素可能导致我们的业绩、活动水平、业绩、现金流、财务状况或成就与这些陈述所表达或暗示的存在重大差异。
前瞻性陈述可能由或包含诸如 “可能”、“将”、“应该”、“可以”、“将”、“目标”、“期望”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜力”、“继续” 等术语或其他类似术语的反义词。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们无法保证未来的业绩、活动水平、业绩、现金流、财务状况或成就。因此,我们提醒您不要过分依赖我们可能做出的任何前瞻性陈述。
可能影响我们的业绩和任何前瞻性陈述准确性的因素包括但不限于下列因素:
•全球金融市场状况以及国内和国际经济和社会状况,包括通货膨胀、衰退风险、政治不确定性和不和谐、地缘政治事件或冲突、国际贸易政策和制裁法;
•关于金融市场、气候变化、加强监管审查或执法行动的法律、法规、规则或政府政策的出台或任何变更的影响以及我们遵守这些要求的能力;
•商品价格和股票价格的波动,以及利率、信贷利差、股票指数、外汇汇率和抵押贷款发放趋势等金融基准和工具的价格波动;
•气候变化的影响和向可再生能源的过渡;
•我们运营的商业环境和行业趋势,包括交易量、清算的普及率、对数据服务的需求、抵押贷款活动、费用、不断变化的法规、竞争和整合;
•我们有能力将与在多个司法管辖区运营清算所相关的风险降至最低;
•我们的交易所和清算所遵守各自的监管和监督责任的情况;
•我们电子平台的弹性以及我们的业务连续性和灾难恢复计划的合理性;
•我们实现收购和投资的预期收益的能力,包括我们按照预期的条款和时机完成对黑骑士的收购的能力;
•我们执行增长战略、确定和有效进行、实施和整合收购和战略联盟以及在预期时间范围内实现此类交易的协同效应和收益的能力;
•我们的交易、清算和抵押贷款技术以及第三方服务提供商的性能和可靠性;
•我们跟上技术发展和客户偏好的能力;
•我们有能力确保我们使用的技术不易受到网络攻击、黑客攻击和其他网络安全风险或其他破坏性事件的影响,或者将任何此类事件的影响降至最低;
•我们能够对与我们的ICE Mortgage Technology业务提供的软件和服务的用户的客户有关的信息和数据保密;
•突发公共卫生事件或疫情,包括 COVID-19 疫情的再次出现,对我们的业务、经营业绩和财务状况以及更广泛的商业环境的影响;
•我们识别趋势和调整业务以从这些趋势中受益的能力,包括美国抵押贷款行业的趋势,例如通货膨胀率、利率、新房购买、再融资活动以及房屋建筑商和买家情绪等;
•我们以维持或增强其可靠性和相关性的方式发展基准和指数的能力;
•我们的成本和其他财务估算的准确性,以及我们相信运营产生的现金流将足以偿还债务并为我们的运营和资本支出需求提供资金;
•我们承担额外债务和及时还清现有债务的能力;
•我们维持现有市场参与者以及数据和抵押贷款技术客户以及吸引新客户的能力;
•我们提供更多产品和服务、利用我们的风险管理能力以及及时且具有成本效益的方式增强我们的技术的能力;
•我们吸引、培养和留住关键人才的能力;
•我们保护我们的知识产权和在不侵犯他人知识产权的情况下经营我们的业务的能力;以及
•受威胁或未决的诉讼以及监管行动和程序的潜在不利结果。
这些风险和其他因素包括2023年2月2日向美国证券交易委员会提交的2022年表格10-K中标题为 “风险因素” 的第1部分第1(A)项中列出的风险和其他因素。由于这些因素的不确定性,管理层无法评估每个因素对业务的影响,也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。
任何前瞻性陈述仅代表截至该声明发表之日,我们没有义务更新任何这些陈述以反映本季度报告发布之日之后发生的事件或情况。可能会出现新的因素,不可能预测所有可能影响我们的业务和前景的因素。
概述
我们是为包括金融机构、企业和政府实体在内的广泛客户提供市场基础设施、数据服务和技术解决方案的提供商。我们的产品涵盖主要资产类别,包括美国的期货、股票、固定收益和住宅抵押贷款,为我们的客户提供关键任务工具,这些工具旨在提高资产类别的透明度和工作流程效率。尽管我们报告了三个可报告的业务领域的业绩,但我们作为一个企业运营,利用我们平台上存在的集体专业知识,尤其是数据服务和技术方面的专业知识,为我们的运营提供信息和增强。我们的细分市场如下:
•交易所:我们运营受监管的市场,用于各种衍生品合约和金融证券的上市、交易和清算。
•固定收益和数据服务:我们提供固定收益定价、参考数据、指数、分析和执行服务以及全球CDS清算和多资产类别数据交付解决方案。
•抵押贷款技术:我们提供一个技术平台,为客户提供全面的数字化工作流程工具,旨在解决美国住宅抵押贷款市场从申请到关闭再到二级市场存在的低效率问题。
最近的事态发展
待收购《黑骑士》公司
2022 年 5 月 4 日,我们宣布已签订收购 Black Knight, Inc. 或 Black Knight 的最终协议,后者是一家为包括房地产数据在内的住房融资连续性提供服务的软件、数据和分析公司,
抵押贷款和服务,以及二级市场。根据合并协议,Sub将与黑骑士合并并入黑骑士,黑骑士将作为ICE的全资子公司继续存在。
2023 年 3 月 7 日,ICE 和黑骑士宣布,就合并协议而言,黑骑士已达成协议,出售其贷款发放业务。2023 年 3 月 7 日,ICE 和 Black Knight 还对合并协议进行了修正,以减少合并生效时由ICE支付的每股合并对价。截至2023年3月7日,修订后的交易价值约为117亿美元,相当于黑骑士普通股每股75美元,现金占总交易对价价值的90%,我们的普通股占总交易对价的10%。交易对价的总现金部分固定为105亿美元,交易对价中股票部分的总价值将随着普通股的市场价格而波动,并将根据截至合并结束前三个交易日的连续十个交易日中每个交易日的普通股交易价格的交易量加权平均值确定。如果完成,我们预计这项交易将巩固我们作为为快速发展的美国住宅抵押贷款行业提供端到端电子工作流程解决方案提供商的地位。我们相信,Black Knight生态系统通过帮助组织降低成本、提高效率、发展业务和降低风险,为抵押贷款和房地产生命周期中各种规模的客户增加价值。
2023 年 3 月 30 日,美国证券交易委员会宣布我们经修订的 S-4 表格委托书/招股说明书生效,2023 年 4 月 28 日,黑骑士股东批准了合并协议的修正案。在获得监管部门的批准、联邦贸易委员会关于该交易的诉讼得到有利解决以及惯例成交条件得到满足后,该交易预计将于2023年下半年完成。
2023 年 3 月 9 日,联邦贸易委员会提起行政申诉,指控 ICE 与 Black Knight 之间的拟议交易如果完成,将是一种不公平的竞争方式,违反《联邦贸易委员会法》第 5 条,并且将大大削弱竞争或倾向于形成垄断,违反《克莱顿法案》第 7 条。该申诉寻求各种禁令救济,除其他外,包括禁止未经联邦贸易委员会同意完成交易,如果交易完成,则以恢复双方在交易完成前经营的独立和独立业务的方式剥离或重组资产。2023 年 4 月 10 日,联邦贸易委员会向美国加利福尼亚北区地方法院提起诉讼,要求下达临时限制令和禁止完成交易的初步禁令。2023年4月21日,法院下达了一项临时限制令,禁止在法院对联邦贸易委员会的初步禁令动议作出裁决之前完成交易。在对分别于2023年3月20日和2023年4月25日提出的行政和法庭投诉的答复中,ICE和黑骑士否认了联邦贸易委员会的实质性指控;提出了许多肯定性辩护;描述了与该交易相关的有利竞争方面和重要的贷款人、服务商、投资者、供应商和消费者利益;并否认各自业务的合并将违反任何法律。此外,对法庭申诉的答复包含了移民局和黑骑士对联邦贸易委员会提出的反诉,该反诉寻求宣告性救济,称联邦贸易委员会的行政程序违宪,应予禁止。我们计划对联邦贸易委员会的行政和法庭投诉进行大力辩护。
全球市场状况
我们的经营业绩受到全球经济状况的影响,包括宏观经济状况和地缘政治事件或冲突。在2022年到2023年第一季度,宏观经济状况,包括利率上升、通货膨胀和显著的市场波动,以及地缘政治问题,包括乌克兰战争以及为应对战争而已经和继续实施的制裁和其他措施,给全球经济造成了持续的不确定性和波动,并导致了动态的运营环境。
这些全球经济状况对我们的业务产生了正面和负面影响。例如,由于市场波动和利率上升,我们看到许多产品的交易量有所增加,例如利率和股票期货、信用违约互换和债券。相反,2022 年和 2023 年第一季度抵押贷款利率的提高导致消费者和投资者对抵押贷款的需求减少,并对我们的抵押贷款技术板块基于交易的收入产生了不利影响。如果抵押贷款利率居高不下或进一步上升,或者银行改变抵押贷款做法,我们的抵押贷款技术板块的收入可能会受到进一步影响。
除向非制裁实体提供有限服务外,我们继续暂停在俄罗斯的所有服务。从运营角度来看,我们的业务,包括交易所、清算所、上市场所、数据服务业务和抵押贷款平台,没有因乌克兰及周边地区的事件而受到重大负面影响。
我们预计宏观经济环境将在短期内保持活力,我们将继续监测宏观经济状况,包括利率和通货膨胀率,以及围绕美国债务的不确定性
上限以及俄罗斯和乌克兰之间持续冲突的范围和持续时间,以及上述任何因素可能对全球经济和我们的业务产生的影响。在2023年第一季度,我们在最近的银行业事件中密切监测交易对手和投资代理人的信用状况,审查了直接受到影响的交易对手,并监测了是否存在任何潜在的传染病。我们没有因2023年第一季度发生的银行业事件而遭受任何重大负面影响。鉴于当前和预期的宏观经济环境,我们将继续密切监测交易对手、清算成员和金融服务提供商的信用价值,并根据既定的风险管理框架采取风险管理措施。
规则
我们的活动和运营所在的市场受到法规的约束,这些法规会影响我们和我们的客户,进而对我们的活动、运营方式和战略产生有意义的影响。我们主要受美国、英国、欧盟、加拿大、新加坡和阿布扎比监管机构的管辖。未能满足监管要求可能会或可能受到相关监管机构的制裁。
全球决策者已经审查了与监管改革相关的现有金融市场法律框架,他们要么通过了新的法律法规,要么正在辩论和/或颁布适用于我们业务和客户业务的新法律和法规。立法和监管行动可能会影响我们或我们的客户开展业务的方式,并可能造成不确定性,从而影响交易量或对市场数据的需求。有关适用于我们业务的主要法规以及与这些法规相关的某些风险的讨论,请参阅我们的 2022 年表格 10-K 中包含的第 1 部分第 1 项 “法规” 和第 1 部分第 1 (A) 项 “风险因素”。
国内外决策者继续审查其管理金融市场的法律框架,并定期修改适用于我们业务和客户业务的法律法规。我们在这些不断演变的工作中重点关注的领域是:
•应对高能源价格的政策干预. 欧盟已经通过了各种立法提案,以解决高昂的能源价格并影响欧洲基准天然气合约的主要欧洲交易所ICE Endex和清算ICE Endex合约的ICE Clear Europe。这些政策干预措施包括交易所交易天然气产品的价格限制机制和新的液化天然气(LNG)进口基准。2022年12月,欧盟对在ICE Endex上交易的某些荷兰产权转让机制(TTF)衍生品采用了价格上限,自2023年2月起生效。2023 年 3 月,欧盟委员会将所有其他欧盟天然气枢纽的衍生品价格上限从 2023 年 5 月起生效。2022 年 12 月,七国集团和其他国家组成的联盟将某些俄罗斯原油的价格定为每桶 60 美元或以下,这影响了我们为客户提供的服务。全球领导人继续讨论对俄罗斯实施额外制裁的问题。
•欧盟对天然气和电力市场监管的变化。 2023 年 3 月,欧盟委员会发布了修订《批发能源市场完整性和透明度条例》(REMIT)的立法提案,对在欧洲天然气和电力市场进行交易的非欧盟公司提出了要求。这些要求可能会使在ICE Endex上进行交易变得更加困难,并可能导致交易量和流动性减少。我们正在监测这些提案对ICE Endex的影响。
•埃米尔 3.0。2022 年 12 月,欧盟委员会提出了《欧洲市场基础设施条例》(EMIR)的修正案,要求某些欧盟市场参与者在欧盟中央交易对手处结清特定的衍生品交易。欧盟委员会已将三类衍生品确定为具有重大系统重要性的衍生品,包括在ICE Futures Europe交易并在ICE Clear Europe清算的短期利率衍生品,以及在ICE Clear Credit清算的欧元计价信用违约互换。如果获得通过,该提案可能会导致ICE Clear Europe和ICE Clear Credit的这些合约的清算量减少。我们正在监测该提案对ICE Clear Europe和ICE Clear Credit的影响。
•基准法规。 金融行为监管局(FCA)利用英国基准监管(UK BMR)规定的法律权力,要求作为伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)管理机构的ICE Benchmark Administration, Limited或IBA继续发布为期1个月和6个月的 “合成” 英镑伦敦银行同业拆借利率(LIBOR),直到2023年3月底才停止。英国金融行为管理局还要求IBA在2024年3月底之前公布剩余的3个月的 “合成” 英镑伦敦银行同业拆借利率。
英国金融行为管理局已确认,美元伦敦银行同业拆借利率的设置将继续发布到2023年6月底,之后隔夜和12个月的设置将停止。英国金融行为管理局宣布,在2023年6月至2024年9月底的临时时间内,IBA将被要求公布1月、3个月和6个月的美元伦敦银行同业拆借利率设置。根据适用法律,在某些情况下,使用 “合成” 伦敦银行同业拆借利率和持续的美元伦敦银行同业拆借利率设置可能会受到限制或禁止。
最后,欧盟委员会利用其在《欧盟基准条例》(EU BMR)下的权力,为某些瑞士法郎伦敦银行同业拆借利率设置指定替代基准。欧盟委员会打算将使用第三国管理者提供的基准的过渡期延长至2025年12月31日,并已发布了一份关于欧盟BMR范围和第三国基准管理机构制度的咨询意见,为制定立法提案做准备。
合并财务摘要
以下总结了我们在报告所述期间的业绩和合并财务业绩的重大变化(百万美元,每股金额除外)。
(1) 在截至2023年3月31日的三个月中,我们的抵押贷款技术板块的营业亏损为1,600万美元。
(2) 调整后的数字不包括不能反映我们持续的核心业务和业务业绩的项目。归属于ICE的调整后净收益是扣除税后列报的。这些调整后的数字不是根据美国公认会计原则计算的。参见下面的 “—非公认会计准则财务指标”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 改变 | | | | | | |
收入,减去基于交易的支出 | $ | 1,896 | | | $ | 1,899 | | | — % | | | | | | |
经常性收入(1) | $ | 953 | | | $ | 921 | | | 4 % | | | | | | |
交易收入,净额(1) | $ | 943 | | | $ | 978 | | | (4) % | | | | | | |
运营费用 | $ | 927 | | | $ | 907 | | | 2 % | | | | | | |
调整后的运营费用(2) | $ | 740 | | | $ | 746 | | | (1) % | | | | | | |
营业收入 | $ | 969 | | | $ | 992 | | | (2) % | | | | | | |
调整后的营业收入(2) | $ | 1,156 | | | $ | 1,153 | | | —% | | | | | | |
营业利润率 | 51 | % | | 52 | % | | (1 分) | | | | | | |
调整后的营业利润率(2) | 61 | % | | 61 | % | | — pt | | | | | | |
其他收入/(支出),净额 | $ | (120) | | | $ | (160) | | | (25) % | | | | | | |
所得税支出 | $ | 175 | | | $ | 165 | | | 6 % | | | | | | |
有效税率 | 21 | % | | 20 | % | | 1 pt | | | | | | |
归属于ICE的净收益 | $ | 655 | | | $ | 657 | | | — % | | | | | | |
归属于ICE的调整后净收益(2) | $ | 791 | | | $ | 804 | | | (2) % | | | | | | |
归属于ICE普通股股东的摊薄后每股收益 | $ | 1.17 | | | $ | 1.16 | | | 1 % | | | | | | |
归属于ICE普通股股东的调整后摊薄后每股收益(2) | $ | 1.41 | | | $ | 1.43 | | | (1) % | | | | | | |
来自经营活动的现金流 | $ | 653 | | | $ | 756 | | | (13) % | | | | | | |
自由现金流(3) | 568 | | | 653 | | | (13) % | | | | | | |
调整后的自由现金流 (3) | $ | 673 | | | $ | 660 | | | 2 % | | | | | | |
(1)我们将经常性收入定义为我们的收入中通常是可预测的、稳定的部分,可以预期在未来定期发生,具有相对较高的确定性和可见性。我们将交易收入定义为与更具体的时间点服务(例如交易执行)相关的收入。
(2) 调整后的数字不包括不能反映我们持续的核心业务和业务业绩的项目。归属于ICE的调整后净收益和归属于ICE普通股股东的调整后摊薄后每股收益均扣除税后列报。这些调整后的数字不是根据美国公认会计原则计算的。参见下面的 “—非公认会计准则财务指标”。
(3) 我们认为,这些非公认会计准则流动性指标为管理层和投资者提供了有用的信息,以分析我们的运营产生的现金资源。我们认为,自由现金流是将我们的业绩与竞争对手进行比较的基础之一,这表明我们有能力将维持和发展业务所需的资本支出和资本化软件开发成本的再投资进行转换,调整后的自由现金流消除了与支付第31条费用相关的时间差异的影响。这些数字不是根据美国公认的公认会计原则计算的。参见下文 “—非公认会计准则流动性指标”。
•截至2023年3月31日的三个月,收入减去基于交易的支出,比2022年同期减少了300万美元。有关我们收入的重大变化的讨论,请参阅下面的 “—交易所板块”、“—固定收益和数据服务板块” 和 “—抵押贷款技术板块”。在截至2023年3月31日的三个月中,收入的减少包括因美元与2022年同期相比波动而产生的2200万美元不利外汇影响。有关货币波动影响的更多信息,请参阅下文第3项 “有关市场风险的定量和定性披露-外汇汇率风险”。
•截至2023年3月31日的三个月,运营费用比2022年同期增加了2000万美元。有关我们运营支出的重大变化的讨论,请参阅下面的 “—合并运营费用”。在截至2023年3月31日的三个月中,运营支出的增加包括因美元与2022年同期相比波动而产生的800万美元有利外汇影响。有关货币波动影响的更多信息,请参阅下文第3项 “有关市场风险的定量和定性披露-外汇汇率风险”。
季度比较的变异性
我们的商业环境的特点是:
•市场、客户和竞争对手的全球化;
•客户对工作流程效率和自动化的需求不断增长;
•商品、利率、通货膨胀率和金融市场的波动和不确定性;
•对为客户风险管理和投资决策提供信息的数据需求不断增长;
•多个司法管辖区的监管不断变化、不断增加且各不相同;
•价格波动增加了客户对风险管理服务的需求;
•越来越关注资本和成本效率;
•客户倾向于在流动性最深和产品多样性的市场中管理风险;
•现有产品的演变和新产品创新,以满足新兴的客户需求和不断变化的行业协议;
•市场参与者对速度、数据、数据容量和连接的需求不断增加,因此有必要增加对技术的投资;以及
•整合和加剧全球市场在交易、清算和上市方面的竞争。
有关影响我们经营业绩的因素的更多信息,请参阅 2022 年表格 10-K 中包含的第 1 (A) 项 “风险因素”。
分部业绩
我们的业务通过三个可报告的业务领域进行:
•交易所:我们运营受监管的市场,用于各种衍生品合约和金融证券的上市、交易和清算;
•固定收益和数据服务:我们提供固定收益定价、参考数据、指数、分析和执行服务以及全球CDS清算和多资产类别数据交付解决方案;以及
•抵押贷款技术:我们提供一个技术平台,为客户提供全面的数字化工作流程工具,旨在解决美国住宅抵押贷款市场从申请到关闭再到二级市场存在的效率低下问题。
尽管收入专门记录在赚取收入或与之相关的细分市场中,但我们的运营支出中有很大一部分并不仅仅与特定细分市场有关,因为这些支出用于多个细分市场的运营所必需的职能。我们在合理可能的情况下直接分配费用。否则,我们使用按比例收入的方法作为支出的分配方法,这些支出不仅与一个分部有关,而且提供所有分部运营所必需的职能。我们的细分市场不参与细分市场间交易。
交易所板块
以下是我们的交易所板块的精选收益表数据(百万美元):
(1) 上表中调整后的数字是通过排除不反映我们的现金业务和核心业务业绩的项目来计算的。因此,这些调整后的数字没有按照美国公认会计原则计算。参见下面的 “—非公认会计准则财务指标”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | | 更改* | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
能源期货和期权 | $ | 345 | | | $ | 353 | | | | | (2) | % | | | | | | | | |
农产品和金属期货和期权 | 70 | | | 61 | | | | | 14 | | | | | | | | | |
金融期货和期权 | 128 | | | 130 | | | | | (1) | | | | | | | | | |
期货和期权 | 543 | | | 544 | | | | | — | | | | | | | | | |
现金股票和股票期权 | 671 | | | 659 | | | | | 2 | | | | | | | | | |
非处方药等 | 101 | | | 97 | | | | | 4 | | | | | | | | | |
交易和清算,净额 | 1,315 | | | 1,300 | | | | | 1 | | | | | | | | | |
数据和连接服务 | 232 | | | 214 | | | | | 8 | | | | | | | | | |
商品信息 | 126 | | | 129 | | | | | (2) | | | | | | | | | |
收入 | 1,673 | | | 1,643 | | | | | 2 | | | | | | | | | |
基于交易的费用(1) | 576 | | | 560 | | | | | 3 | | | | | | | | | |
收入,减去基于交易的支出 | 1,097 | | | 1,083 | | | | | 1 | | | | | | | | | |
其他运营费用 | 259 | | | 240 | | | | | 8 | | | | | | | | | |
折旧和摊销 | 61 | | | 58 | | | | | 5 | | | | | | | | | |
与收购相关的交易和整合成本 | 12 | | | 1 | | | | | 不适用 | | | | | | | | |
运营费用 | 332 | | | 299 | | | | | 11 | | | | | | | | | |
营业收入 | $ | 765 | | | $ | 784 | | | | | (2) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
经常性收入 | $ | 358 | | | $ | 343 | | | | | 5 | % | | | | | | | | |
交易收入,净额 | $ | 739 | | | $ | 740 | | | | | — | % | | | | | | | | |
(1)基于交易的支出在很大程度上归因于我们的现金股票和期权业务。
*上表中被视为 “n/a” 的百分比变化没有意义。
交易所收入
我们的交易所板块包括期货和纽约证券交易所的交易和清算收入、相关数据和连接服务以及我们的上市业务。交易和清算收入包括从衍生品、现金股票和股票期权交易及衍生品清算中收取的费用,按净额列报,下文讨论的纽约证券交易所交易费用除外。每张合约(RPC)的费率由交易的合约或证券数量以及每份合约收取的费用驱动,扣除某些回扣。我们的每份合约交易和清算收入将取决于许多因素,包括但不限于市场状况、交易和清算量、产品组合、定价、适用的收入分享和做市协议以及新产品推出。
交易和清算收入通常以每份合同为基础进行评估,收入和盈利能力会随着合同数量和产品组合的变化而波动。我们将数据和连接服务收入和上市收入视为经常性收入。我们的数据和连接服务收入是与我们提供的各种数据和连接服务相关的经常性订阅费,这些费用直接归因于我们的交换场所。我们的上市收入也是我们为上市公司和交易所买卖基金提供纽约证券交易所上市服务以及为上市公司提供相关公司行动而获得的经常性订阅费。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们交易所板块收入的20%以英镑或欧元计费,减去基于交易的支出。由于英镑和欧元相对于美元的波动,在截至2023年3月31日的三个月中,我们的交易所板块的收入,减去基于交易的支出,比2022年同期减少了1,700万美元。
我们的交易所交易和清算收入是扣除回扣后列报的。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们分别记录了2.52亿美元和2.63亿美元的回扣。我们在某些市场提供回扣主要是为了支持市场流动性和交易量,为这些市场的合格参与者提供适用的佣金费率的折扣。此类回扣是根据交易量计算的。截至2023年3月31日的三个月中,回扣减少的主要原因是与2022年同期相比,我们的能源综合体的销量有所减少。
•能源期货和期权: 截至2023年3月31日的三个月,总能源量与2022年同期相比下降了4%,收入下降了2%。
–在截至2023年3月31日的三个月中,石油期货和期权总交易量比2022年同期下降了11%,原因是2022年第一季度受益于与乌克兰冲突相关的价格波动加剧。
–在截至2023年3月31日的三个月中,我们的全球天然气期货和期权交易量比2022年同期增长了10%。销量增加的主要原因是我们的北美天然气综合体整体表现强劲,这与波动性增加和位置价格风险推动了风险管理需求的增加。
–在截至2023年3月31日的三个月中,我们的环境期货和其他期货和期权交易量比2022年同期下降了5%,部分原因是环境期权交易量减少。
•农产品和金属期货和期权: 在截至2023年3月31日的三个月中,我们的农产品和金属期货和期权市场的总交易量比2022年同期增长了18%,截至2023年3月31日的三个月中,收入比2022年同期增长了14%。2023 年第一季度受益于与供需动态相关的价格波动加剧,这推动了我们大宗商品市场对风险管理的需求增加。
–在截至2023年3月31日的三个月中,糖期货和期权交易量比2022年同期增长了22%。
–截至2023年3月31日的三个月,其他农产品和金属期货和期权交易量比2022年同期增长了15%。
•金融期货和期权: 在截至2023年3月31日的三个月中,我们的金融期货和期权市场的总交易量比2022年同期增长了13%,截至2023年3月31日的三个月中,收入比2022年同期下降了1%,其中包括外汇效应的不利影响。截至2023年3月31日的三个月受益于中央银行活动投机增加和通货膨胀担忧推动的波动性上升。
–在截至2023年3月31日的三个月中,利率期货和期权交易量比2022年同期增长了18%,在截至2023年3月31日的三个月中,收入比2022年同期增长了2%,这得益于与央行活动投机增加和通货膨胀担忧相关的利率波动。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,利率期货和期权收入分别为8400万美元和8200万美元。
–在截至2023年3月31日的三个月中,包括我们的MSCI®、FTSE® 和纽约证券交易所FANG+股票指数产品在内的其他金融期货和期权交易量比2022年同期下降了6%。在截至2023年3月31日的三个月中,金融期货和期权收入较2022年同期下降了7%,原因是2022年第一季度受益于与乌克兰冲突相关的波动加剧。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,其他金融期货和期权收入分别为4,400万美元和4,800万美元。
•现金股票和股票期权: 在截至2023年3月31日的三个月中,现金股交易量较2022年同期下降了9%,这是由于2022年第一季度受益于与乌克兰冲突相关的波动性增加,市场总交易量减少。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,扣除交易支出后的现金股票收入分别为6,700万美元和7,300万美元。截至2023年3月31日的三个月,股票期权交易量比2022年同期增长了6%。截至2023年3月31日的三个月中,股票期权交易量的总体增长是由参与度增加所推动的。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,扣除交易支出后的股票期权收入分别为2,800万美元和2600万美元。
•非处方药和其他: 场外交易和其他交易包括我们的场外能源业务和其他交易确认服务的收入,以及某些清算保证金存款的利息收入、监管处罚和罚款、使用我们的设施的费用、向我们的美国证券交易所成员组织收取的监管费用、指定做市商服务费、交易所会员费以及农业分级和认证费。在截至2023年3月31日的三个月中,我们的场外交易和其他收入比2022年同期增长了4%,这主要是由于清算保证金存款的利息收入增加。
•数据和连接服务:在截至2023年3月31日的三个月中,我们的数据和连接服务收入比2022年同期增长了8%。收入的增长是由现有客户的强劲留存率、新客户的增加以及现有客户的购买量增加所推动的。
•上市收入: 通过纽约证券交易所、NYSE American和NYSE Arca,我们创造与为上市公司和交易所买卖基金提供上市服务以及为上市公司提供相关公司行动相关的上市收入。在截至2023年3月31日的三个月中,受市场波动导致IPO延迟的推动,上市收入比2022年同期下降了2%。所有上市费用均预先计费,收入随着时间的推移在确定的绩效义务得到履行后予以确认。
选定的操作数据
合约交易量、每张合约的期货和期权利率以及未平仓合约是我们在分析期货和期权合约表现时使用的衡量标准。我们在分析纽约证券交易所现金股票和股票期权表现时使用的衡量标准,包括交易量、匹配交易量和每张合约的现金股票和股票期权利率。我们认为,这些指标中的每一项都为管理层和投资者提供了有用的信息,帮助他们了解我们的业绩。管理层在做出财务和运营决策时会考虑这些指标。我们对这些指标的计算可能无法与其他公司使用的类似标题的衡量标准进行比较。
以下图表和表格根据交易的合约总数以及每张合约的期货和期权利率(以百万计,每张合约金额的百分比和费率除外)按商品类型显示了我们的期货和期权市场的交易活动:
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| 截至3月31日的三个月 | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 改变 | | | | | | |
交易的合约数量(百万): | | | | | | | | | | | |
能源期货和期权 | 213 | | | 222 | | | (4) | % | | | | | | |
农产品和金属期货和期权 | 30 | | | 26 | | | 18 | | | | | | | |
金融期货和期权 | 193 | | | 170 | | | 13 | | | | | | | |
总计 | 436 | | | 418 | | | 4 | % | | | | | | |
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| 截至3月31日的三个月 | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 改变 | | | | | | |
平均每日交易合约交易量(以千计): | | | | | | | | | | | |
能源期货和期权 | 3,440 | | | 3,580 | | | (4) | % | | | | | | |
农产品和金属期货和期权 | 490 | | | 415 | | | 18 | | | | | | | |
金融期货和期权 | 3,022 | | | 2,674 | | | 13 | | | | | | | |
总计 | 6,952 | | | 6,669 | | | 4 | % | | | | | | |
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| 截至3月31日的三个月 | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 改变 | | | | | | |
每张合约的费率: | | | | | | | | | | | |
能源期货和期权 | $ | 1.62 | | | $ | 1.59 | | | 2 | % | | | | | | |
农产品和金属期货和期权 | $ | 2.30 | | | $ | 2.38 | | | (3) | % | | | | | | |
金融期货和期权 | $ | 0.66 | | | $ | 0.75 | | | (13) | % | | | | | | |
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未平仓合约是清算成员为自己的账户或代表客户持有的合约(多头或空头)的总数量。未平仓合约是指当前 “未平仓” 的合约总数,换句话说,已签订但尚未通过抵消交易、行权、到期或转让清算的合约。我们认为,从成员及其客户在特定合约中继续持有的合约数量以及交易所上市的每个合约月份持有的合约数量来看,该衡量标准有助于管理层和投资者了解未来有待结束的活动。以下图表和表格显示了我们在季度末期货和期权合约的未平仓合约(以千计,百分比除外):
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| 截至3月31日, | | |
| 2023 | | 2022 | | 改变 |
未平仓合约——成千上万份合约: | | | | | |
能源期货和期权 | 47,511 | | | 43,857 | | | 8 | % |
农产品和金属期货和期权 | 4,394 | | | 3,873 | | | 13 | |
金融期货和期权 | 21,891 | | | 25,564 | | | (14) | |
总计 | 73,796 | | | 73,294 | | | 1 | % |
以下图表和表格显示了精选的现金和股票期权交易数据。以下所有交易量均以平均每日净交易量或ADV表示,并且是单次计算的:
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| 截至3月31日的三个月 | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 改变 | | | | | | |
纽约证券交易所现金股票(百万股): | | | | | | | | | | | |
现金处理总量 | 2,381 | | | 2,622 | | | (9) | % | | | | | | |
匹配的现金市场总份额 | 19.8 | % | | 20.0 | % | | (0.2 分) | | | | | | |
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纽约证券交易所股票期权(千份合约): | | | | | | | | | | | |
纽约证券交易所股票期权交易量 | 8,708 | | | 8,227 | | | 6 | % | | | | | | |
股票期权总交易量 | 42,433 | | | 40,027 | | | 6 | % | | | | | | |
纽约证券交易所占股票期权总额的份额 | 20.5 | % | | 20.6 | % | | (0.1 分) | | | | | | |
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每份合同的收入获取或费率: | | | | | | | | | | | |
每张合约的现金股票利率(每100股) | $0.045 | | $0.045 | | 1 | % | | | | | | |
每张合约的股票期权利率 | $0.05 | | $0.05 | | 1 | % | | | | | | |
交易量代表在我们的交易所内部匹配或传送到外部市场中心并在外部市场中心执行的股票证券、交易所买卖基金和交叉交易时段活动的股票总数。匹配交易量代表我们交易所执行的股票证券、交易所买卖基金和交叉交易时段活动的股票总数。
基于交易的费用
根据《交易法》第31条,我们的股票和股票期权市场向美国证券交易委员会支付费用。第 31 节费用按毛额入账,作为交易和清算费收入的一部分。评估这些第31条的费用是为了收回政府监督和监管证券市场和专业人员的成本,可能会发生变化。反过来,我们向清算或结算股票和期权交易所交易的成员组织收取相应的活动评估费用,并在开具发票时将这些金额计入我们的交易和清算收入。活动评估费旨在等同于第 31 节的费用。因此,尽管我们的付款时间因收款而异,但活动评估费和相应的第 31 条费用不会对我们的净收入产生影响。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,第31节的费用分别为1.19亿美元和5100万美元。第31节费用的增加主要是由于费率的提高。我们收取的费用在收款时以现金形式包含在内,我们会根据要求每半年将款项汇给美国证券交易委员会。总金额包含在流动负债中,截至2023年3月31日为1.18亿美元。
我们向现金和期权交易客户支付流动性款项,并向其他交易所收取的转账费用,这些费用包含在基于交易的费用中。当客户试图在我们的证券交易所买入或卖出的证券没有市场上最佳的买入价或报价时,我们会产生转账手续费。在这种情况下,我们会将客户的订单传送到显示最佳出价或报价的外部市场中心。外部市场中心向我们收取每股费用(以每股十分之一美分计价),用于路由到其系统。我们将路由费用作为交易和清算费收入的一部分,以毛额为基础进行记录。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,现金流动性支付、路由和清算费用分别为4.57亿美元和5.09亿美元。
运营费用、营业收入和营业利润率
下图汇总了我们的交易所板块的运营支出、营业收入和营业利润率(百万美元)。有关我们运营支出的重大变化的讨论,请参阅下面的 “—合并运营费用”。
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交易所板块: | 截至3月31日的三个月 | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 改变 | | | | | | |
运营开支 | $ | 332 | | | $ | 299 | | | 11 | % | | | | | | |
调整后的运营费用(1) | $ | 288 | | | $ | 283 | | | 2 | % | | | | | | |
营业收入 | $ | 765 | | | $ | 784 | | | (2) | % | | | | | | |
调整后的营业收入(1) | $ | 809 | | | $ | 800 | | | 1 | % | | | | | | |
营业利润率 | 70 | % | | 72 | % | | (2 pt) | | | | | | |
调整后的营业利润率(1) | 74 | % | | 74 | % | | — pt | | | | | | |
(1) 调整后的数字不包括不能反映我们持续的核心业务和业务业绩的项目。这些调整后的数字不是根据美国公认会计原则计算的。参见下面的 “—非公认会计准则财务指标”。
固定收益和数据服务板块
以下图表和表格显示了我们固定收益和数据服务板块的精选损益表数据(百万美元):
(1) 上表中调整后的数字是通过排除不反映我们的现金业务和核心业务业绩的项目来计算的。因此,这些调整后的数字没有按照美国公认会计原则计算。参见下面的 “—非公认会计准则财务指标”。
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| 截至3月31日的三个月 | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | 改变 | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | |
固定收益执行 | $ | 32 | | | $ | 15 | | | | 106 | % | | | | | | | |
CDS 清算 | 101 | | | 72 | | | | 41 | | | | | | | | |
固定收益数据和分析 | 276 | | | 277 | | | | — | | | | | | | | |
固定收益和信贷 | 409 | | | 364 | | | | 12 | | | | | | | | |
其他数据和网络服务 | 154 | | | 145 | | | | 6 | | | | | | | | |
收入 | 563 | | | 509 | | | | 11 | | | | | | | | |
其他运营费用 | 258 | | | 264 | | | | (2) | | | | | | | | |
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折旧和摊销 | 85 | | | 90 | | | | (5) | | | | | | | | |
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运营费用 | 343 | | | 354 | | | | (3) | | | | | | | | |
营业收入 | $ | 220 | | | $ | 155 | | | | 42 | % | | | | | | | |
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经常性收入 | $ | 430 | | | $ | 422 | | | | 2 | % | | | | | | | |
交易收入 | $ | 133 | | | $ | 87 | | | | 53 | % | | | | | | | |
在上表中,我们将固定收益数据和分析收入以及其他数据和网络服务收入视为经常性收入。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们的固定收益和数据服务板块收入分别有11%和13%以英镑或欧元计费。随着英镑或欧元汇率的变化,以外币计价的等值美国收入也会相应变化。由于英镑和欧元兑美元的波动,在截至2023年3月31日的三个月中,我们的固定收益和数据服务收入比2022年同期减少了500万美元。
固定收益和数据服务收入
在截至2023年3月31日的三个月中,我们的固定收益和数据服务收入比2022年同期增长了11%。收入的增长主要是由于我们的固定收益执行和CDS清算业务的强劲,这是由于央行活动投机增加和通货膨胀担忧推动了全球市场的波动性加剧。
•固定收益执行: 固定收益执行包括来自ICE债券的收入。报告的执行费用扣除了回扣,在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,回扣都是名义上的。在截至2023年3月31日的三个月中,我们的固定收益执行收入比2022年同期增长了106%,这是由于央行活动投机增加和通货膨胀担忧推动了全球市场的波动性加剧。
•CDS 清算: 在截至2023年3月31日的三个月中,CDS清算收入比2022年同期增长了41%。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,清算的CDS的名义价值分别为6.8万亿美元和7.7万亿美元。收入增长的主要原因是欧元和美元计价产品的指数和单一名称工具的客户清算额创历史新高,以及抵押品余额的净利息收入。
•固定收益数据和分析: 在截至2023年3月31日的三个月中,我们的固定收益数据和分析收入与2022年同期持平。
•其他数据和网络服务: 在截至2023年3月31日的三个月中,我们的其他数据和网络服务收入比2022年同期增长了6%。收入的增长主要是由我们的ICE Global Network产品的增长以及我们的桌面和衍生品分析收入的强劲推动的。
年度订阅价值(ASV)代表在接下来的12个月中订阅的数据服务收入,包括固定收益数据和分析以及其他数据和网络服务。ASV 不包括在这12个月内可能发生的新销售、合同终止或价格变动。但是,尽管它是一个指示性的前瞻性指标,但它并不能为未来12个月的数据服务收入提供精确的增长预测。
截至2023年3月31日,ASV为17.08亿美元,与截至2022年3月31日的ASV相比增长了2.6%。ASV 占该细分市场数据服务总收入的近 100%。这并不能根据外汇同比波动进行调整。
运营费用、营业收入和营业利润率
下图汇总了我们的固定收益和数据服务板块的运营支出、营业收入和营业利润率(百万美元)。有关我们运营支出的重大变化的讨论,请参阅下面的 “—合并运营费用”。
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固定收益和数据服务板块: | 截至3月31日的三个月 | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 改变 | | | | | | | |
运营开支 | $ | 343 | | | $ | 354 | | | (3) | % | | | | | | | |
调整后的运营费用(1) | $ | 301 | | | $ | 305 | | | (1) | % | | | | | | | |
营业收入 | $ | 220 | | | $ | 155 | | | 42 | % | | | | | | | |
调整后的营业收入(1) | $ | 262 | | | $ | 204 | | | 29 | % | | | | | | | |
营业利润率 | 39 | % | | 30 | % | | 9 分 | | | | | | | |
调整后的营业利润率(1) | 47 | % | | 40 | % | | 7 分 | | | | | | | |
(1) 调整后的数字不包括不能反映我们持续的核心业务和业务业绩的项目。这些调整后的数字不是根据美国公认会计原则计算的。参见下面的 “—非公认会计准则财务指标”。
抵押贷款技术板块
以下图表和表格显示了我们抵押贷款技术板块的精选收益表数据(百万美元):
(1) 上表中调整后的数字是通过排除不反映我们的现金业务和核心业务业绩的项目来计算的。因此,这些调整后的数字没有按照美国公认会计原则计算。参见下面的 “—非公认会计准则财务指标”。
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| 截至3月31日的三个月 | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | 改变 | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | |
起源技术 | 167 | | | 203 | | | | (18)% | | | | | | | |
关闭解决方案 | 40 | | | 72 | | | | (45) | | | | | | | |
数据和分析 | 21 | | | 20 | | | | 10 | | | | | | | |
其他 | 8 | | | 12 | | | | (30) | | | | | | | |
收入 | 236 | | | 307 | | | | (23) | | | | | | | |
其他运营费用 | 129 | | | 140 | | | | (7) | | | | | | | |
折旧和摊销 | 114 | | | 106 | | | | 8 | | | | | | | |
与收购相关的交易和整合成本 | 9 | | | 8 | | | | 13 | | | | | | | |
运营费用 | 252 | | | 254 | | | | — | | | | | | | |
营业收入/(亏损) | $ | (16) | | | $ | 53 | | | | (131)% | | | | | | | |
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经常性收入 | $ | 165 | | | $ | 156 | | | | 6% | | | | | | | |
交易收入 | $ | 71 | | | $ | 151 | | | | (53)% | | | | | | | |
在上表中,我们将订阅费和某些其他收入视为经常性收入。上面的每种收入分类都包含经常性收入和交易收入的组合,具体取决于下文将更详细地描述的各种服务。
从2023年第一季度开始,我们的抵押贷款技术板块的结算解决方案收入现在包括以前包含在其他收入中的会费。我们认为这更准确地反映了这些收入的性质。这一变动的影响不大,为便于比较,对上一年度进行了调整。
抵押贷款技术收入
我们的抵押贷款技术收入来自我们全面的端到端美国住宅抵押贷款平台。我们的抵押贷款技术业务旨在为专注于发放美国住宅抵押贷款的客户提高工作流程效率。截至2023年3月31日的三个月,抵押贷款技术收入比2022年同期减少了7100万美元,这主要是由于利率上升推动抵押贷款发放量减少。请参阅本季度报告中合并财务报表的附注6,其中有进一步的讨论。
•起源技术:在截至2023年3月31日的三个月中,我们的发放技术收入比2022年同期下降了18%,这是由于抵押贷款发放量下降导致基于交易的收入减少。我们的发放技术充当抵押贷款交易的记录系统,自动收集、审查和验证抵押贷款相关信息,并实现规则和业务惯例的自动执行,这些规则和业务惯例旨在帮助确保每笔完成的贷款交易都具有高质量并符合二级市场标准。这些收入基于经常性软件即服务(SaaS)的订阅费,以及基于交易或成功的附加定价费,因为贷款机构已完成的贷款数量超过了其每月基本订阅中包含的贷款数量。
此外,ICE Mortgage Technology 网络为发起人提供了抵押贷款供应链的连接,并促进了我们的客户与由第三方服务提供商以及贷款人和投资者组成的广泛生态系统之间的安全信息交换,这对于完成每年在我们的发放网络上发生的数百万笔贷款交易至关重要。来自ICE Mortgage Technology网络的收入主要基于交易。
•关闭解决方案: 在截至2023年3月31日的三个月中,由于抵押贷款发放量减少,我们的结算解决方案收入比2022年同期下降了45%。我们的结算解决方案将贷款人、产权和结算代理人以及个别县级记录员等关键参与者联系起来,实现结算和记录过程的数字化。成交解决方案还包括来自我们的MERSCORP Holdings, Inc. 或MERS数据库的收入,该数据库提供了一个记录系统,用于记录和跟踪由美国住宅房地产担保的贷款的变更以及还本付息权和实益所有权。关闭解决方案的收入主要基于交易,并基于已完成的贷款数量。
•数据和分析:在截至2023年3月31日的三个月中,我们的数据和分析收入比2022年同期增长了10%,这是由于我们的自动化、智能、质量或AIQ和数据业务增加了新客户。收入包括与ICE Mortgage Technology的AIQ产品相关的收入,适用
机器学习贯穿整个贷款发放流程,通过我们的自动文档识别和数据提取功能简化数据收集和验证,从而为客户提供更高的效率。AIQ 收入本质上既可以是经常性的,也可以是基于交易的。此外,我们的数据产品还包括实时行业和同行基准测试工具,这些工具为发起人提供了近一半美国住宅抵押贷款市场的实时趋势的详细视图。我们还提供数据即服务(DaaS),通过私有数据云提供给贷款人访问自己的数据和来源信息。与我们的数据产品相关的收入主要基于订阅且本质上是经常性的。
•其他: 在截至2023年3月31日的三个月中,由于专业服务减少,其他收入比2022年同期下降了30%。其他收入包括专业服务费以及辅助产品的收入。其他收入本质上既可以是经常性收入,也可以是基于交易的收入。
运营费用、营业收入和营业利润率
下图汇总了我们的抵押贷款技术板块的运营支出、营业收入/(亏损)和营业利润率(百万美元)。有关我们运营支出的重大变化的讨论,请参阅下面的 “—合并运营费用”。
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抵押贷款技术板块: | 截至3月31日的三个月 | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | 更改* | | | | | | | |
运营开支 | $ | 252 | | | $ | 254 | | | | —% | | | | | | | |
调整后的运营费用(1) | $ | 151 | | | $ | 158 | | | | (4)% | | | | | | | |
营业收入/(亏损) | $ | (16) | | | $ | 53 | | | | 不适用 | | | | | | | |
调整后的营业收入(1) | $ | 85 | | | $ | 149 | | | | (43)% | | | | | | | |
营业利润率 | (7) | % | | 17 | % | | | (24 分) | | | | | | | |
调整后的营业利润率(1) | 36 | % | | 49 | % | | | (13 分) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
*上表中被视为 “n/a” 的百分比变化没有意义。
(1) 调整后的数字不包括不能反映我们持续的核心业务和业务业绩的项目。这些调整后的数字不是根据公认会计原则计算的。见 “—非公认会计准则财务指标”
合并运营费用
以下是我们的合并运营费用(百万美元):
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| 截至3月31日的三个月 | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | 改变 | | | | | | | |
薪酬和福利 | $ | 352 | | | $ | 359 | | | | (2) | % | | | | | | | |
专业服务 | 28 | | | 34 | | | | (18) | | | | | | | | |
与收购相关的交易和整合成本 | 21 | | | 9 | | | | 125 | | | | | | | | |
技术和通讯 | 172 | | | 175 | | | | (1) | | | | | | | | |
租金和入住率 | 20 | | | 21 | | | | (3) | | | | | | | | |
销售、一般和管理 | 74 | | | 55 | | | | 34 | | | | | | | | |
折旧和摊销 | 260 | | | 254 | | | | 3 | | | | | | | | |
运营费用总额 | $ | 927 | | | $ | 907 | | | | 2 | % | | | | | | | |
除某些技术和通信费用,包括数据采集成本、许可和其他与费用相关的安排以及与数据销售或整体财务业绩直接相关的部分薪酬支出外,我们的大部分运营支出不会随数量和收入的变化而直接变化。
我们预计,随着业务的增长,我们的运营支出在未来一段时间内的绝对值将增加,并且会因收购、收购整合和其他投资的类型和水平而逐年有所不同。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们分别有9%和10%的运营费用以英镑或欧元计费。由于美元兑英镑和欧元的波动,在截至2023年3月31日的三个月中,我们的合并运营支出比去年减少了800万美元
2022 年的可比时期。有关更多信息,请参阅下文第 3 项 “——关于市场风险的定量和定性披露——外币汇率风险”。
薪酬和福利费用
薪酬和福利支出是我们最重要的运营支出,包括非资本化员工工资、奖金、非现金或股票薪酬、某些遣散费、福利和雇主税。我们的薪酬和福利支出的奖金部分基于我们的财务业绩和员工个人绩效。基于业绩的限制性股票薪酬支出也基于我们的财务业绩。因此,我们的薪酬和福利支出将根据我们的财务业绩和员工人数的波动而逐年变化。下图总结了我们在报告所述期间薪酬和福利支出业绩的重要驱动因素(百万美元,员工人数除外)。
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| 截至3月31日的三个月 | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | 改变 | | | | | | | |
员工人数 | 9,010 | | | 9,009 | | | | — | % | | | | | | | |
股票薪酬支出 | $ | 40 | | | $ | 37 | | | | 9 | % | | | | | | | |
截至2023年3月31日的三个月中,薪酬和福利支出比2022年同期减少了700万美元,这主要是由于工资、奖金和员工福利支出减少。上表中的股票薪酬支出与员工股票期权和限制性股票奖励有关,不包括与收购相关交易和整合成本相关的股票薪酬。
专业服务费用
专业服务支出包括因战略和技术计划而获得的咨询服务费用、临时劳动力以及监管、法律和会计费用,并且可能会由于我们在业务中使用这些服务的变化而波动。
截至2023年3月31日的三个月,专业服务支出分别比2022年同期减少了600万美元,这主要是由于与将某些抵押贷款技术相关成本纳入内部相关的咨询费用减少。
与收购相关的交易和整合成本
在截至2023年3月31日的三个月中,我们承担了2100万美元的收购相关交易和整合成本,这主要是由于我们即将收购黑骑士以及整合Ellie Mae, Inc.或Ellie Mae相关的法律和咨询费用。在截至2022年3月31日的三个月中,我们承担了900万美元的收购相关交易成本,主要与整合艾莉·梅有关。
我们预计将继续探索和寻求各种潜在的收购和其他战略机会,以加强我们的竞争地位并支持我们的增长。因此,我们可能会在未来产生与收购相关的交易成本。
技术和通信费用
技术支持服务包括运营我们全资数据中心的成本、支付给第三方数据中心的托管费用以及支持我们的技术和网络安全所需的计算机硬件和软件的维护成本。这些成本由系统容量、功能和冗余要求驱动。通信费用包括我们电子平台的成本或网络连接和电信成本。
技术和通信费用还包括为访问外部市场数据而支付的费用、许可和其他费用协议费用。技术和通信费用可能会受到电子合同数量的增长、我们的容量需求、电信中心数量的变化以及与客户直接访问我们的电子平台的连接的影响。
在截至2023年3月31日的三个月中,技术和通信支出比2022年同期减少了300万美元,这主要是由于许可费用的减少。
租金和入住费用
租金和占用费用与租赁和自有财产有关,包括租金、维护、房地产税、公用事业和其他相关成本。我们在美国、英国和印度设有重要业务,小型办事处分布在世界各地。
截至2023年3月31日的三个月,租金和入住费用比2022年同期减少了100万美元,这主要是由于办公室关闭。随着越来越多的员工返回办公室,与公用事业、维修和维护相关的费用增加,部分抵消了这些成本。
销售、一般和管理费用
销售、一般和管理费用包括市场营销、广告、公共关系、保险、银行服务费、会费和订阅、差旅和娱乐、非所得税以及其他一般和管理费用。
在截至2023年3月31日的三个月中,销售、一般和管理费用比2022年同期增加了1,900万美元,这主要是由于支付了2023年1月纽约证券交易所系统中断后提出的索赔,与潜在的1000万美元监管和解相关的应计费用以及差旅和娱乐费用的增加,部分被2022年更高的营销成本所抵消。
折旧和摊销费用
折旧和摊销费用源于建筑物、租赁改进、飞机、硬件和网络设备、软件、家具、固定装置和设备等长期资产在预计使用寿命期间的折旧。这笔费用包括我们在收购企业以及根据各种许可协议获得的无形资产的估计使用寿命内的摊销。需要摊销的无形资产主要包括客户关系、使用寿命有限和技术的交易产品。这笔费用还包括内部开发和购买的软件在预计使用寿命期间的摊销。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,我们在收购中收购的无形资产以及其他无形资产的摊销支出分别为1.5亿美元和1.53亿美元。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们的固定资产折旧费用分别为1.1亿美元和1.01亿美元。这一增长主要是由于我们的抵押贷款技术领域内部开发的软件资产的增加。
合并非营业收入/(费用)
通过核心业务以外的活动产生的收入和支出被视为非经营性收入。下表列出了我们的非营业收入/(支出)(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | 更改* | | | | | | | | | | | | | |
其他收入/(支出): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | $ | 91 | | | $ | 1 | | | | 不适用 | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | (176) | | | (103) | | | | 71 | | | | | | | | | | | | | |
其他费用,净额 | (35) | | | (58) | | | | (40) | | | | | | | | | | | | | |
其他收入总额/(支出),净额 | $ | (120) | | | $ | (160) | | | | (25)% | | | | | | | | | | | | | |
归属于非控股权益的净收益 | $ | (19) | | | $ | (10) | | | | 77% | | | | | | | | | | | | | |
*上表中被视为 “n/a” 的百分比变化没有意义。
利息收入
在截至2023年3月31日的三个月中,利息收入较2022年同期有所增加,这主要是由于短期利率的增加以及投资余额的增加。利息收入主要代表我们短期投资的利息收入,在截至2023年3月31日的三个月中,包括与收购黑骑士的50亿美元SMR票据(定义见 “流动性和资本资源——债务”)相关的短期投资相关的6200万美元利息收入。增长的其余部分主要与我们受监管实体内持有的限制性现金余额的利息有关。
利息支出
在截至2023年3月31日的三个月中,利息支出增加,这主要是由于收购黑骑士相关债务的利息支出为5600万美元,以及与2022年完成的债务再融资相关的3,600万美元。参见下面的 “—债务”。
其他费用,净额
我们的权益法投资包括OCC和Bakkt等。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们在估计的权益法投资亏损(净额)中所占份额中分别确认了3500万美元和4200万美元,该净额包含在其他支出中。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,预计亏损主要与我们在Bakkt的投资有关,但部分被我们在OCC净利润中所占的份额所抵消。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月期间均包含调整,以反映上期报告的实际业绩与我们最初的估计之间的差异。
在截至2022年3月31日的三个月中,我们记录了900万美元的法律和解金,这笔款项包含在其他费用中。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们分别蒙受了100万美元和500万美元的外汇交易损失,这主要归因于英镑和欧元兑美元的波动。当外币资产、负债和应付账款以非本位币结算,并且期末外币汇率在各期之间上涨或下降时,外币交易收益/(亏损)记入其他收入/(支出),净额。有关这些项目的更多信息,请参阅本季度报告其他部分的第 3 项 “——关于市场风险的定量和定性披露——外币汇率风险”。
非控股权益
对于我们的所有权低于 100% 且我们控制该实体的资产、负债和管理的合并子公司,外部股东权益列为非控股权益。截至2023年3月31日,我们的非控股权益包括与非ICE有限合伙人在我们的CDS清算子公司中的权益以及与ICE Futures阿布扎比的非控股权益相关的权益。
合并所得税条款
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,合并所得税支出分别为1.75亿美元和1.65亿美元。各期之间合并所得税支出的变化主要是由于我们的税前收入变化以及每个时期有效税率的变化对税收的影响。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们的有效税率分别为21%和20%。截至2023年3月31日的三个月的有效税率高于2022年同期的有效税率,这主要是由于英国企业所得税从2023年4月1日起从19%提高到25%的影响,部分被某些历史年份的有利审计和解所抵消。
2022 年 8 月,2022 年的《降低通货膨胀法案》(IRA)签署成为法律。 对于利润超过10亿美元的公司,IRA对调整后的财务报表收入征收15%的公司最低税(CAMT),该税在2022年12月31日之后的纳税年度生效。 根据美国国税局和财政部目前提供的指导,截至2023年3月31日,CAMT的实施并未对我们的财务报表产生重大影响。
IRA还包括对股票回购征收1%的股票回购消费税,该税将适用于2022年12月31日之后的净股票回购。 在截至2023年3月31日的三个月中,我们没有回购任何股票,因此,我们无需缴纳任何消费税。 新征收的股票回购消费税不被视为所得税。 未来股票回购产生的任何消费税都将被视为回购股票成本的一部分,并反映在我们合并财务报表的权益部分中。
流动性和资本资源
以下图表反映了我们的未偿债务和资本配置。下表中的收购和整合成本包括为收购支付的现金、扣除资产剥离所得现金、为权益和权益法投资支付的现金、为非控股权益和可赎回的非控股权益支付的现金,以及每个时期的收购相关交易和整合成本。
我们主要通过各种债务机制下的运营收入和借款为我们的运营、增长和现金需求提供资金。我们的主要资本要求是为资本支出、营运资金、战略收购和投资、股票回购、分红和技术平台开发提供资金。我们认为,我们的手头现金和运营现金流将足以偿还未偿债务,但我们
将来可能还需要承担额外的债务或发行额外的股权证券。参见下文 “-未来资本要求”。
有关我们的资本支出和资本化软件开发成本的讨论,请参阅下面的 “— 现金流”。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,合并现金和现金等价物分别为21亿美元和18亿美元。截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们拥有66亿美元的短期和长期限制性现金及现金等价物。截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们分别有1,021亿美元和1420亿美元的现金和现金等价物保证金存款和担保基金。
截至2023年3月31日,我们的非美国子公司持有的非限制性现金为4.56亿美元。由于美国的税收改革,自2018年1月1日以来,我们的大部分国外收入均需立即缴纳美国所得税,现有的非美国无限制现金余额将来可以分配给美国,而不会产生任何实质性的额外所得税影响.
我们的现金和现金等价物及金融投资作为非投机性金融工具组成的全球财资组合进行管理,这些工具易于转换为现金,例如隔夜存款、定期存款、货币市场基金、国库投资共同基金、短期固定收益投资和其他货币市场工具,从而确保了金融资产的高流动性。我们可能会将超出短期运营需求的部分现金投资于投资级有价债务证券,包括政府或政府赞助的机构和公司债务证券。
现金流
下表列出了现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物净变动的主要组成部分(以百万计):
| | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | |
2023 | | 2022 | |
由/(用于)提供的净现金: | | | | |
经营活动 | $ | 653 | | | $ | 756 | | |
投资活动 | 2,045 | | | 882 | | |
筹资活动 | (42,351) | | | 13,678 | | |
汇率变动的影响 | 1 | | | (1) | | |
现金及现金等价物、限制性现金和现金等价物以及现金和现金等价物保证金和担保基金的净增加/(减少) | $ | (39,652) | | | $ | 15,315 | | |
经营活动
经营活动提供的净现金主要包括经某些项目调整后的净收入,包括折旧和摊销、递延税、股票薪酬以及营运资本变动的影响。
在截至2023年3月31日的三个月中,运营活动提供的净现金比2022年同期减少了1.03亿美元,这是由我们的营运资金的变化和各种付款的时间所推动的,例如第31条费用支付额增加了9,800万美元,但部分被净收入的增加所抵消。
投资活动
截至2023年3月31日的三个月,投资活动提供的合并净现金主要与出售投资保证金存款的26亿美元收益有关,部分被4.63亿美元的投资保证金存款收购、2100万美元的资本支出和6400万美元的资本化软件开发成本所抵消。
截至2022年3月31日的三个月,投资活动提供的合并净现金主要与出售投资保证金存款的17亿美元收益有关,部分被6.51亿美元的投资保证金存款、3,600万美元的资本支出和6700万美元的资本化软件开发成本所抵消。
资本支出主要与购买硬件和软件有关,以继续开发和扩展我们的电子平台、数据服务和清算所以及租赁权改进。软件开发支出主要与我们的电子交易平台、数据服务、抵押贷款服务和清算所的开发和扩展有关。
融资活动
截至2023年3月31日的三个月,用于融资活动的合并净现金主要与我们的现金和现金等价物保证金存款和担保基金余额减少421亿美元有关,但部分被向股东支付的2.36亿美元股息以及因限制性股票税缴纳和股票期权行使而收到的与国库股相关的4,900万美元现金支付所抵消。
截至2022年3月31日的三个月,融资活动提供的合并净现金主要与波动性增加以及商业票据计划下的2.56亿美元净收益导致我们的现金和现金等价物保证金存款和担保基金余额增加142亿美元,但部分被4.75亿美元的普通股回购、向股东支付的2.14亿美元股息以及因限制性股票税收到的与国库股相关的6900万美元现金支付所抵消付款和股票期权行使。
债务
截至2023年3月31日,我们有181亿美元的未偿债务,全部与我们的优先票据有关,加权平均到期日为16年,加权平均年成本为3.6%。截至2023年3月31日,我们没有任何未偿还的商业票据。截至2022年12月31日,我们有181亿美元的未偿债务,所有这些都与我们的优先票据有关。我们的ICE India子公司还有400万美元的未偿信贷额度。截至2022年12月31日,我们的181亿美元优先票据的加权平均到期日为16年,加权平均年成本为3.6%。截至2022年12月31日,我们没有任何未偿还的商业票据。
我们有39亿美元的优先无抵押循环信贷额度或信贷额度,到期日为2027年5月25日。截至2023年3月31日,在信贷额度下可用于借款的39亿美元中,需要1.51亿美元来支持某些经纪交易商和其他子公司承诺。剩余的37亿美元可用于营运资金和一般公司用途,包括但不限于作为商业票据计划未来未偿金额增加的支持。
我们打算使用2025、2027、2029和2062年到期的优先票据或统称SMR票据的49亿美元净收益,以及根据信贷额度发行的商业票据和/或借款、手头现金或其他即时可用的资金以及定期贷款下的借款,为黑骑士收购价格的现金部分融资。SMR票据受一项特殊的强制赎回功能的约束,根据该功能,如果黑骑士的收购未在2023年5月4日当天或之前完成,则我们将需要以等于SMR票据总本金的101%以及应计和未付利息的赎回价格赎回所有未偿还的SMR票据(须分别自动延期至2023年8月4日和2023年11月4日,每次延期三个月),如果是美国的反垄断许可或相关法律、禁令、命令或其他判决,则每项都有限制、禁止或以其他方式禁止黑骑士完成合并的案件,无论是暂时的、初步的还是永久的,仍然悬而未决,并且所有其他完成条件都已得到满足(或者如果在收盘时必须满足其条款,则在每个延期日期完成的条件都能够得到满足),或者如果黑骑士合并协议在该日期之前的任何时候终止。截至2023年3月31日,SMR票据的49亿美元净收益分别投资并作为短期限制性现金和现金等价物记录在我们的合并资产负债表中。有关本次交易的更多信息,请参阅本季度报告中包含的未经审计的合并财务报表附注3。
我们有364天的高级无抵押过桥设施,本金总额不超过140亿美元,或者是桥梁融资。由于(i)信贷额度的修订和延期,(ii)公司于2022年5月23日发行某些优先无抵押票据,(iii)Euroclear撤资收益,(iv)公司内部产生现金,(v)我们的有效性,我们获得的过渡融资承诺从140亿美元永久减少,截至2023年3月31日没有未付金额定期贷款设施。
我们有24亿美元的为期两年的高级无抵押延迟提取定期贷款额度或定期贷款。根据定期贷款对未偿本金提取负担利息,利率为 (a) 期限SOFR加上适用的保证金加上10个基点的信用利差调整或 (b) “基本利率” 加上适用的保证金。根据基于评级的定价网格,定期SOFR贷款的适用利润率从0.625%到1.125%不等,基准利率贷款的适用利润率在0.000%至0.125%之间。我们预计将使用定期贷款的借款收益为收购黑骑士的部分收购价格提供资金。我们可以随时选择全部或部分预付定期贷款下的未付金额。截至2023年3月31日,定期贷款中没有未偿还的款项。
我们的商业票据计划使我们能够以合理的短期利率高效地借款,并使我们能够灵活地在投资或收购活动导致杠杆率提高时利用运营活动中强劲的年度现金流进行去杠杆化。截至2023年3月31日,我们在商业票据计划下没有任何未偿票据。
我们的商业票据到期后,如果旧发行的债券不能用手头现金偿还,我们就面临无法发行新的商业票据的展期风险。为了降低这种风险,我们维持信贷额度,其总金额随时等于或超过根据我们的商业票据计划发行的金额。如果我们无法发行新的商业票据,我们可以选择使用支持循环设施。但是,选择这样做将导致更高的利息支出。
有关我们债务工具的更多详情,请参阅本季度报告中包含的未经审计的合并财务报表附注8和2022年表格10-K中包含的合并财务报表附注10。
资本回报
2021年12月,我们的董事会批准了总额为31.5亿美元的未来回购普通股,自2022年1月1日起生效,没有固定的到期日。
在截至2023年3月31日的三个月中,我们没有进行任何股票回购。在截至2022年3月31日的三个月中,我们以4.75亿美元的价格回购了370万股已发行普通股,其中包括根据第10b5-1条交易计划以4.25亿美元的价格回购了330万股股票,以及在公开交易期内在公开市场上以5000万美元的成本回购了40万股股票。回购的股票以库存股形式持有。
截至2023年3月31日,董事会批准的未来回购资金的剩余余额为25亿美元。关于我们即将收购《黑骑士》,我们于 2022 年 5 月 4 日终止了规则 10b5-1 的交易计划并暂停了股票回购。董事会批准股票回购并不意味着我们有义务收购任何特定数量的普通股。此外,我们的董事会可能会不时增加或减少可用于回购的金额。
经董事会授权,我们会不时制定第10b5-1条交易计划,以管理部分或全部普通股的回购。我们可以随时停止股票回购,并可以随时修改或终止规则10b5-1的交易计划,但须遵守适用的规则。我们预计,任何股票回购的资金都将来自我们的运营现金流或商业票据计划或债务融资机制下的借款。未根据规则10b5-1交易计划进行的未来回购的时间和范围将由我们自行决定,并将取决于许多条件。在决定任何股票回购时,管理层会考虑多种因素,包括整体股票市场状况、我们的普通股价格表现、董事会批准的剩余回购金额、股票回购计划对我们公司债务评级的潜在影响、我们预期的自由现金流和营运资金需求、我们当前和未来计划的战略增长计划以及现金和资本资源的其他潜在用途。
在截至2023年3月31日的三个月中,我们支付了普通股每股0.42美元的季度股息,总支出为2.36亿美元,其中包括支付未归属员工限制性股票单位的股息等价物。
未来的资本需求
我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括各细分市场的增长率、战略计划和收购、可用的融资活动来源、所需的和可自由裁量的技术和清算举措、监管要求、新产品的推出和现有产品的改进、业务的地理组合以及潜在的股票回购。
我们目前预计,到2023年,将产生资本支出(包括运营和房地产资本支出),产生的软件开发成本总额在4.5亿至5亿美元之间,我们认为这将支持我们增强技术、业务整合和业务的持续增长。
截至2023年3月31日,我们已获准在未来回购普通股的25亿美元。有关我们股票回购计划的更多详细信息,请参阅本季度报告中包含的合并财务报表附注10。
我们的董事会通过了一项季度分红政策,规定股息将由董事会或审计委员会每季度批准一次,同时要考虑我们不断变化的商业模式、当前和未来的战略增长计划以及我们的财务业绩和资本需求等因素,但没有预先确定的净收益支付率。2023 年 5 月 4 日,我们宣布在 2023 年第二季度派发每股 0.42 美元的股息,股息将于 2023 年 6 月 30 日支付给截至 2023 年 6 月 15 日的登记股东。
除了ICE清算所的便利外,我们的信贷额度、定期贷款、过渡融资和商业票据计划是我们目前与第三方签订的唯一重要流动性和资本资源协议或安排。有关进一步讨论,请参阅本季度报告中包含的合并财务报表附注8和12。如果进行任何战略收购、合并或投资,或者我们出于任何原因被要求筹集资金或希望向股东返还资本,我们可能会承担额外债务,发行额外股权以筹集必要的资金,回购额外的普通股或支付股息。但是,我们无法保证此类融资或交易将可用或成功,也无法保证此类融资或交易的条款将对我们有利。参见上面的 “—债务”。
非公认会计准则指标
非公认会计准则财务指标
我们在内部使用某些财务指标来评估我们的业绩,做出财务和运营决策,这些决策的列报方式与其等效的公认会计原则指标相比有所调整,或者补充了我们的公认会计准则指标提供的信息。我们之所以使用这些调整后的业绩,是因为我们认为它们更清楚地凸显了我们的业务趋势,而这些趋势在仅依赖公认会计原则财务指标时可能不明显,因为这些指标从我们的业绩中排除了对我们核心经营业绩影响较小的特定财务项目。
我们使用这些指标来传达业绩和业绩的某些方面,包括在本季度报告中,并认为,与单独的公认会计原则指标相比,这些指标与我们的公认会计原则业绩和随之对账一起来看,可以为投资者提供更高的透明度,更好地了解影响我们财务状况和经营业绩的因素。此外,我们认为这些指标的列报有助于投资者对业绩进行逐期比较,因为对公认会计原则的调整并不能反映我们的核心业务业绩。
这些财务指标不按照公认会计准则财务指标列报,也不作为其替代方案,可能与其他公司使用的非公认会计准则指标不同。我们鼓励投资者审查本季度报告中包含的GAAP财务指标,包括我们的合并财务报表,以帮助他们分析和理解我们的业绩并进行比较。
下表概述了我们调整后的运营支出、调整后的营业收入、调整后的营业利润率、归属于ICE普通股股东的调整后净收益、调整后的摊薄后每股收益和调整后的自由现金流,这些是非公认会计准则指标,是通过调整我们认为不反映我们的现金业务和核心业务业绩的项目来计算的。这些衡量标准,包括调整及其相关的所得税影响和其他税收调整(以百万计,百分比和每股金额除外),如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 交易所板块 | 固定收益和数据服务板块 | | 抵押贷款技术板块 | | 合并 |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 | |
总收入,减去基于交易的支出 | $ | 1,097 | | | $ | 1,083 | | | $ | 563 | | | $ | 509 | | | | $ | 236 | | | $ | 307 | | | | $ | 1,896 | | | $ | 1,899 | | |
运营费用 | 332 | | | 299 | | | 343 | | | 354 | | | | 252 | | | 254 | | | | 927 | | | 907 | | |
减去:收购相关无形资产的摊销 | 16 | | | 16 | | | 42 | | | 49 | | | | 92 | | | 88 | | | | 150 | | | 153 | | |
减去:交易和整合成本 | 12 | | | — | | | — | | | — | | | | 9 | | | 8 | | | | 21 | | | 8 | | |
减去:其他 | 16 | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | | 16 | | | — | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的运营费用 | $ | 288 | | | $ | 283 | | | $ | 301 | | | $ | 305 | | | | $ | 151 | | | $ | 158 | | | | $ | 740 | | | $ | 746 | | |
营业收入/(亏损) | $ | 765 | | | $ | 784 | | | $ | 220 | | | $ | 155 | | | | $ | (16) | | | $ | 53 | | | | $ | 969 | | | $ | 992 | | |
调整后的营业收入 | $ | 809 | | | $ | 800 | | | $ | 262 | | | $ | 204 | | | | $ | 85 | | | $ | 149 | | | | $ | 1,156 | | | $ | 1,153 | | |
营业利润率 | 70 | % | | 72 | % | | 39 | % | | 30 | % | | | (7) | % | | 17 | % | | | 51 | % | | 52 | % | |
调整后的营业利润率 | 74 | % | | 74 | % | | 47 | % | | 40 | % | | | 36 | % | | 49 | % | | | 61 | % | | 61 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
归属于ICE普通股股东的净收益 | | | | | | | | | | | | | | | $ | 655 | | | $ | 657 | | |
增加:收购相关无形资产的摊销 | | | | | | | | | | | | | | | 150 | | | 153 | | |
增加:交易和整合成本 | | | | | | | | | | | | | | | 21 | | | 8 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
减去:收购前相关债务的净利息收入 | | | | | | | | | | | | | | | (6) | | | — | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
加:未合并被投资者的净亏损 | | | | | | | | | | | | | | | 35 | | | 42 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
添加:其他 | | | | | | | | | | | | | | | 16 | | | 9 | | |
减去:上述项目的所得税影响 | | | | | | | | | | | | | | | (57) | | | (58) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
加/(减去):收购相关无形资产的递延所得税调整 | | | | | | | | | | | | | | | 1 | | | (7) | | |
减去:其他税收调整 | | | | | | | | | | | | | | | (24) | | | — | | |
归属于ICE普通股股东的调整后净收益 | | | | | | | | | | | | | | | $ | 791 | | | $ | 804 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
归属于ICE普通股股东的摊薄后每股收益 | | | | | | | | | | | | | | | $ | 1.17 | | | $ | 1.16 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
归属于ICE普通股股东的调整后摊薄后每股收益 | | | | | | | | | | | | | | | $ | 1.41 | | | $ | 1.43 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
摊薄后的加权平均已发行普通股 | | | | | | | | | | | | | | | 561 | | | 564 | | |
与收购相关的无形资产的摊销包含在非公认会计准则调整中,因为不包括这些非现金支出可以更清楚地了解我们的财务实力和现金经营业绩的稳定性。
交易和整合成本包含在我们的核心业务费用中,与交易的公告、完成、融资或终止直接相关的费用除外。但是,鉴于此次收购的收购价格高达114亿美元,我们调整了与收购相关的交易和艾莉·梅等收购的整合成本。我们还调整了与即将收购 Black Knight 相关的收购相关交易成本。
我们调整了我们在与权益法投资(主要包括OCC和Bakkt)相关的净收益/(亏损)中所占的份额。我们认为,鉴于股票和权益法投资是非现金投资,不是我们核心业务的一部分,这些调整可以更清楚地了解我们的业绩。
在截至2023年3月31日的三个月中,其他非公认会计准则调整涉及2023年1月纽约证券交易所系统中断后提出的索赔的600万美元支出以及与潜在的1000万美元监管和解相关的应计费用。在截至2022年3月31日的三个月中,其他非公认会计准则调整与法律和解的应计费用有关。我们认为此类事件并不能反映我们的核心业务运营。
非公认会计准则税收调整包括税前非公认会计准则调整的税收影响、与收购相关的无形资产的递延所得税调整以及其他税收调整。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,递延所得税调整分别为100万美元和(700万美元),主要与美国各州分配的变化有关。在截至2023年3月31日的三个月中,其他税收调整(2,400万美元)主要与收购前税务事项的审计和解有关。
非公认会计准则流动性指标
我们认为调整后的自由现金流是一项非公认会计准则流动性指标,可为管理层和投资者提供有用的信息,以分析我们的运营产生的现金资源。我们认为,自由现金流也是将我们的业绩与竞争对手进行比较的基础之一,这表明我们有能力将维持和发展业务所需的资本支出和资本化软件开发成本的再投资进行转换,并调整与支付第31条费用相关的时间差异。这项非公认会计准则流动性指标不符合公认会计准则流动性指标,也不是其替代方案,可能不同于
其他公司使用的非公认会计准则指标。调整后的自由现金流,包括相关调整如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2023 | | 2022 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 653 | | | $ | 756 | |
减去:资本支出 | | (21) | | | (36) | |
减去:资本化软件开发成本 | | (64) | | | (67) | |
自由现金流 | | 568 | | | 653 | |
加/(减去):第 31 款费用,净额 | | 105 | | | 7 | |
调整后的自由现金流 | | $ | 673 | | | $ | 660 | |
有关这些项目的更多信息,请参阅本季度报告中包含的合并财务报表和上面的 “—合并运营费用”。
合同义务和商业承诺
在截至2023年3月31日的三个月中,与2022年表格10-K中 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 部分披露的合同义务和商业承诺相比,没有重大变化。
正如我们的合并财务报表附注12所述,该附注12包含在本季度报告的其他地方,某些清算所抵押品在资产负债表外报告。我们与未合并的实体或金融合伙企业(通常称为结构性融资或特殊目的实体)没有任何关系。
新的和最近采用的会计声明
在截至2023年3月31日的三个月中,与2022年表10-K附注2中披露的相比,适用于我们的新会计声明和最近通过的会计声明没有重大变化。
关键会计政策
在截至2023年3月31日的三个月中,与2022年表10-K中 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 部分披露的相比,我们的关键会计政策和估计没有重大变化。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
由于我们的运营和融资活动,我们面临市场风险,例如利率风险、外币汇率风险和信用风险。我们已经实施了旨在衡量、管理、监测和报告风险敞口的政策和程序,并由相应的管理和监督机构定期审查这些政策和程序。
利率风险
我们面临与现金和现金等价物、短期和长期限制性现金和现金等价物、短期和长期投资以及债务相关的利率变动所带来的市场风险。截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们的现金和现金等价物以及短期和长期限制性现金和现金等价物分别为86亿美元和84亿美元,其中3.45亿美元和3.46亿美元分别以英镑、欧元或加元计价,其余金额以美元计价。我们不会将我们的投资组合用于交易或其他投机目的。假设我们的现金和现金等价物以及短期和长期限制性现金和现金等价物的数量或构成没有变化,假设短期利率降低50%,截至2023年3月31日,我们的年税前收益将减少1.79亿美元。
截至2023年3月31日,我们有181亿美元的未偿债务,所有这些都与我们的优先票据有关。见第一部分,第2项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——债务” 和本季度报告中包含的合并财务报表附注8。
目前,我们的商业票据计划的利率是根据当前到期日和市场状况进行评估的。截至2023年3月31日,我们在商业票据计划下没有任何未偿票据。商业票据发行的有效利率将根据短期利率的变动以及商业票据市场供求的变化而波动。
外币汇率风险
作为一家国际企业,我们面临外币汇率风险。鉴于我们的资产和负债中有很大一部分以英镑、加元或欧元记录,而我们的收入和支出中有很大一部分以英镑或欧元记录,因此我们将来可能会从外币交易中获得收益或损失。外国子公司的某些资产、负债、收入和支出以此类子公司的当地本位币计价。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们的外币计价收益敞口在下表中按主要外币列出(以百万美元计,汇率除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三个月 | | | | | | | 截至2022年3月31日的三个月 | | | | |
| 英镑 | | 欧元 | | | | | | | | | 英镑 | | 欧元 | | | | | | |
本年度对美元的平均汇率 | 1.2150 | | | 1.0730 | | | | | | | | | | 1.3424 | | | 1.1229 | | | | | | | |
去年同期兑美元的平均汇率 | 1.3424 | | | 1.1229 | | | | | | | | | | 1.3792 | | | 1.2060 | | | | | | | |
平均汇率增加/(减少) | (9) | % | | (4) | % | | | | | | | | | (3) | % | | (7) | % | | | | | | |
以外币计价的百分比: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入,减去基于交易的支出 | 8 | % | | 7 | % | | | | | | | | | 8 | % | | 7 | % | | | | | | |
运营费用 | 7 | % | | 2 | % | | | | | | | | | 8 | % | | 2 | % | | | | | | |
营业收入 | 8 | % | | 12 | % | | | | | | | | | 7 | % | | 12 | % | | | | | | |
货币波动的影响 (1) 在: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入,减去基于交易的支出 | $ | (15) | | | $ | (7) | | | | | | | | | | $ | (4) | | | $ | (10) | | | | | | | |
运营费用 | $ | (7) | | | $ | (1) | | | | | | | | | | $ | (2) | | | $ | (1) | | | | | | | |
营业收入 | $ | (8) | | | $ | (6) | | | | | | | | | | $ | (2) | | | $ | (9) | | | | | | | |
(1) 代表截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中货币波动与去年同期相比的影响。
我们的资产、负债、收入和支出中有很大一部分以英镑或欧元记录。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们合并收入的15%,减去基于交易的支出,以英镑或欧元计价;在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,分别有9%和10%的合并运营支出以英镑或欧元计价。随着英镑或欧元汇率的变化,以外币计价的等值收入和支出的美元相应变化。
与外币计价资产、负债和应付账款的结算相关的外币交易风险是通过我们的业务发生的,这些资产以英镑、加元或欧元收取或支付,这是由于各期之间外币汇率的上涨或下跌。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们分别蒙受了100万美元和500万美元的外币交易损失, 包括外币套期保值交易的影响.外汇交易损失主要归因于英镑和欧元相对于美元的波动。假设以外币计价的资产、负债和应付账款的构成没有变化,并且假设没有套期保值活动,截至2023年3月31日,基础外币汇率的负面变化为10%,将导致1500万美元的外币损失。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们进行了外汇套期保值交易,作为经济套期保值,以帮助减轻我们的部分外汇风险敞口,并可能在未来进行额外的对冲交易以帮助减轻我们的外汇风险敞口。尽管我们将来可能会进行额外的套期保值交易,但这些套期保值安排可能无效,尤其是在对非美国计价资产和负债水平的预测不精确的情况下。
我们的外币折算风险等于我们在外国子公司的净投资。这些子公司的财务报表使用当前汇率折算成美元,损益计入累积折算调整账户,即权益的一部分。下表按主要外币列示了我们的净外币投资敞口(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 |
| 位置在 英镑 | | 位置在 加元 | | 以欧元为单位的头寸 |
资产 | £ | 712 | | | $ | 2,492 | | | € | 188 | |
善意代表其中 | 555 | | | 393 | | | 92 | |
负债 | 96 | | | 2,021 | | | 65 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
净货币头寸 | £ | 616 | | | $ | 471 | | | € | 123 | |
净货币头寸,以美元计 | $ | 759 | | | $ | 349 | | | $ | 134 | |
外币汇率下跌10%对合并权益产生负面影响 | $ | 76 | | | $ | 35 | | | $ | 13 | |
外币折算调整作为累计其他综合收益/(亏损)的一部分包含在我们的资产负债表中。请参阅下表,了解我们的其他综合收益表中归因于外币折算调整的权益部分以及截至2023年3月31日的三个月的活动。下表中外币汇率差异的影响主要是由英镑兑美元的波动所致,截至2023年3月31日和2022年12月31日,英镑兑美元的波动分别为1.2332和1.2093,以及欧元与美元的波动,截至2023年3月31日和2022年12月31日,分别为1.0842和1.0704。
| | | | | | | | |
| | 外币折算调整导致的累计其他综合亏损的变化 (单位:百万) |
余额,截至2022年12月31日 | | $ | (278) | |
其他综合收入 | | 16 | |
所得税优惠/(费用) | | — | |
本期其他综合收益净额 | | 16 | |
余额,截至2023年3月31日 | | $ | (262) | |
目前,英国退出欧盟对我们业务的未来影响以及相应的监管变化尚不确定,包括未来对货币汇率的影响。
信用风险
如果交易对手违约,我们的运营将面临信用风险。我们严格选择与之进行投资的交易对手,对其进行持续监控,并执行协议以保护我们的利益,从而限制我们的信用风险敞口。
清算所现金存款风险
ICE清算所持有大量的清算成员保证金存款,这些存款的持有或投资主要是为了提供资本安全,同时最大限度地降低信贷、市场和流动性风险。有关ICE清算所的现金和现金等价物保证金存款和担保基金、投资存款、应收交割合同和未结算变动利润率的更多信息,请参阅我们的合并财务报表附注12,截至2023年3月31日,这些资产为1,040亿美元。尽管我们力求实现合理的回报率,这可能会为我们的清算成员带来利息收入,但我们主要关注的是资本的保值和管理与这些存款相关的风险。由于ICE清算所可能会将利息收入(减去成本)转嫁给清算成员,这可能包括市场状况导致的负收益率或降低。有关与这些存款相关的风险以及如何缓解这些风险的摘要,请参阅我们的2022年表格10-K中的第二部分第7(A)项 “市场风险的定量和定性披露”。
第 4 项。控制和程序
(a) 评估披露控制和程序。截至本报告所涉期末,我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下,对我们的披露控制和程序(定义见1934年《证券交易法》第13a-15(e)条)的有效性进行了评估。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至本报告所涉期末,这些披露控制和程序是有效的。
(b) 财务报告内部控制的变化。在我们最近一个财季中,我们的财务报告内部控制没有发生任何对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
见合并财务报表附注13及相关附注,该附注以引用方式纳入此处。
项目1 (A)。风险因素
在截至2023年3月31日的三个月中,与2022年表10-K中第一部分第1A项 “风险因素” 中披露的风险因素相比,没有出现任何重大的新风险因素。除了本季度报告中列出的其他信息,包括第2项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析的 “—监管” 部分中的信息外,您还应仔细考虑我们 2022 年表格 10-K 中 “风险因素” 下讨论的因素和 “商业—监管” 下的监管讨论。这些风险可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大和不利影响。我们 2022 年 10-K 表格中的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务产生不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
股票回购
在截至2023年3月31日的三个月中,没有由ICE或任何 “关联购买者”(定义见《交易法》第10b-18(a)(3)条)购买我们的普通股。
有关股票回购的详细信息,请参阅我们的合并财务报表附注10和相关附注,这些附注包含在本季度报告的其他地方。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
不适用。
第 6 项。展品
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展品编号 | | 文件描述 | | | |
2.1 | — | 截至2023年3月7日,洲际交易所、桑德合并子公司和黑骑士公司之间截至2022年5月4日的合并协议和计划的第1号修正案(参照洲际交易所公司于2023年3月7日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录2.1纳入,文件编号001-36198)。 | | | |
| | | | | |
3.1 | — | 洲际交易所公司第六次经修订和重述的公司注册证书,自2022年8月22日起生效(参照洲际交易所附录3.1纳入)s 于 2022 年 8 月 22 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表最新报告,文件编号为 001-36198)。 | | | |
| | | | | |
3.2 | — | 洲际交易所第九次修订和重述章程,2022 年 8 月 22 日生效(参照洲际交易所附录 3.2 纳入)s 于 2022 年 8 月 22 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表最新报告,文件编号为 001-36198)。 | | | |
| | | | | |
10.1* | — | 洲际交易所控股公司与克里斯托弗·埃德蒙兹于2023年2月1日签订的雇佣协议。 | | | |
| | | | | |
10.2* | — | 洲际交易所控股公司与克里斯托弗·埃德蒙兹之间的飞机时间共享协议日期为2023年4月17日。 | | | |
| | | | | |
31.1* | — | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席执行官的认证。 | | | |
| | | | | |
31.2* | — | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席财务官的认证。 | | | |
| | | | | |
32.1** | — | 第 1350 节首席执行官的认证。 | | | |
| | | | | |
32.2** | — | 第 1350 节首席财务官的认证。 | | | |
| | | | | |
0.101 | — | 以下材料来自洲际交易所公司截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告,格式为Inline XBRL(可扩展业务报告语言):(i)合并资产负债表,(ii)合并收益表,(iii)合并综合收益表,(iv)权益和可赎回非控股权益变动合并表(v)合并现金流量表和(vi)票据至合并财务报表,标记为文本块。 | | | |
| | | | | |
104 | — | 洲际交易所的封面页'截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告采用Inline XBRL格式。 | | | |
| | | | | |
* | 随函提交。 | | | |
** | 随函提供。就1934年《证券交易法》第18条而言,这些证物不应被视为 “已归档”,也不得被视为受该节规定的其他责任。此类证物不应被视为已纳入根据1933年《证券法》或1934年《证券交易法》提交的任何文件中. | | | |
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | 洲际交易所有限公司 (注册人) |
| | | |
日期:2023 年 5 月 4 日 | | 来自: | /s/A. Warren Gardiner |
| | | A. 沃伦·加德纳 |
| | | 首席财务官 |
| | | (首席财务官) |