2023 年第一季度财务补编 20© 2023 Fannie Mae DRAFT S er io us D el in quen cy R at e 0.59% 0.24% 0.05% 0.05% 0.06% 0.98% 0.24% 0.35% 2012 2012 2022 2022 2022 2023 第一季度 0.02% 0.2% 0.8% 1.02% 1.4% 多户家庭信用损失和严重犯罪率 0.9% 0.9% 0.9% 0.1% —% *—%* 0.1% 0.1% 0.1% 0.1% —%* —% * —% *—%* —% 2008 2009 2010 2011 2012 2014 2016 2018 2019 2020 2022 2023 0% 1% 严重拖欠率 (37) 累计总信用损失率，净值为截至2023年第一季度的收购年度 (39) * 按收购年度划分的净额占累计总信用损失率的不到0.05％

© 2023 房利美草稿尾注

2023 年第一季度财务补充文件 22© 2023 Fannie Mae DRAFT (1) 其他费用，净额包括债务清偿损益、丧失抵押品赎回权的财产收入（支出）、合伙投资的损益、住房信托基金支出、贷款子还本付息成本以及与某些减损活动相关的服务费。(2) 根据净资产除以期末未偿资产总额计算。(3) 净摊销收入是指抵押贷款和债务的保费和折扣的摊销合并信托。这些成本基础调整代表了这些工具的初始公允价值和账面价值之间的差额，以及房利美在获得贷款时收到的预付费用。这不包括对冲会计产生的成本基础调整的摊销。(4) 单户常规贷款包括：（a）房利美的单户常规抵押贷款和（b）房利美MBS标的单户常规抵押贷款，房利美再证券化的房地美证券标的贷款除外。它不包括房利美不提供担保的留存抵押贷款投资组合中持有的非房利美单户抵押贷款相关证券。传统贷款是指未由美国政府或其机构提供全部或部分担保或保险的抵押贷款和抵押贷款相关证券。(5) 多户家庭担保业务账簿包括：（a）房利美的多户抵押贷款；（b）房利美MBS所依据的多户抵押贷款；以及（c）该公司为多户抵押贷款资产提供的其他信贷增强。它不包括房利美不提供担保的留存抵押贷款投资组合中持有的非房利美多户抵押贷款相关证券。（6）平均估计的按市值抵押贷款比率基于贷款的未付本金余额除以期末房产的估计当前价值，该公司使用内部估值模型进行计算，该模型估算房屋价值的周期性变化。不包括这些信息不容易获得的贷款。(7) FICO信用评分是抵押贷款卖方报告的贷款发放时的信用评分。(8) 单户SDQ利率是指逾期90天或更长时间或正在取消抵押品赎回权的单户贷款，根据贷款数量，以占公司单户传统担保业务账簿的百分比表示。特定类别贷款的单户SDQ利率是指适用类别中的SDQ贷款，除以该类别单户传统担保业务账簿中的贷款数量。(9) 扣除TCA后的基本担保费收入是担保业务账簿的利息收入，不包括根据2011年《临时工资税减免延续法》于2012年实施的10个基点担保费上调的影响，并延长《基础设施投资和就业法》，其增量收入是汇入财政部但未由公司保留。(10) “投资组合净利息收入” 包括：公司留存抵押贷款投资组合和其他投资组合中持有的资产的利息收入；用于支持贷款人流动性的其他资产的利息收入；以及公司未偿公司债务和康涅狄格大道证券® 债务的利息支出。就本财务补充图表而言，对冲会计的收入（支出）包含在 “投资组合的净利息收入” 类别中；但是，该公司不将对冲会计的收入（支出）视为投资组合净利息收入的一部分。该公司在2023年第一季度有2.32亿美元的对冲会计费用。(11) 反映了公司在每个期末的总负债，以未付本金余额计算，不包括成本基础调整和合并信托债务的影响。(12) 现金等价物由隔夜回购协议和在收购之日到期日为三个月或更短的美国国债（如果有）组成。（13）参考根据房地美的初级抵押贷款，改为美国每周平均固定利率抵押贷款利率市场调查®。这些比率是使用给定时期的最新可用数据报告的。(14) 2023年之前时期的美国国内生产总值（“GDP”）年增长（下降）率基于经济分析局计算的 “从一年前第四季度到第四季度的百分比变化”，可能会进行修订。2023年第一季度的国内生产总值是基于经济分析局于2023年4月27日发布的2023年第一季度（预先估计）得出的年化国内生产总值率。尾注

2023 年第一季度财务补编 23© 2023 房利美草案尾注 (15) 房价估算基于收购房妮-房地美的收购交易以及截至2023年3月底的公共契约数据。包括后续数据可能会导致截然不同的结果。房价增长率未经季节性调整。UPB 的估计基于截至 2023 年 3 月底的可用数据，UPB 按降序报告排名前 10 的州。一年期房价增长率为截至2023年3月31日的12个月期间。(16) 按年计算，表示在此期间为公司单户住宅常规担保安排收取的基本担保费总额，加上根据收购时的估计平均寿命确认的与这些担保安排相关的任何预付现金款项。2022 年第四季度，该公司改进了用于估算收购时平均贷款期限的方法。本财务补编对以往各期报告的收费进行了更新，以反映这一更新的方法。不包括根据TCCA实施的10个基点的担保费上调的影响，该增量收入汇给财政部，不由公司保留。(17) 不包括这些信息不容易获得的贷款。该公司不时修改其确定借款人DTI比率的指导方针。借款人报告的用于抵押贷款的收入金额可能不代表借款人的总收入；因此，报告的DTI比率可能高于借款人的实际DTI比率。(18) 指HomeReady® 抵押贷款，这是该公司提供的低首付抵押贷款产品，专为信誉良好的低收入借款人而设计。HomeReady允许为购房提供高达97％的贷款价值比率融资。该公司提供其他非HomeReady贷款的低首付抵押贷款产品；因此，该类别并不能代表所示期限内获得的所有高LTV比率单户贷款，也不能代表单户传统担保业务簿中的所有高LTV比率单户贷款。有关获得的单户贷款或发放LTV比率大于95％的单户传统担保企业账簿中的信息，请参阅 “OLTV比率> 95％” 类别。（19）“Refi Plus” 是指在房利美的Refi Plus计划下获得的贷款，该计划为在该计划2018年12月31日落日之前申请的符合条件的房利美借款人提供了再融资灵活性。Refi Plus对最大LTV比率没有限制，为LTV比率大于80％的贷款提供了抵押贷款保险灵活性。（20）根据每类单户贷款的未偿本金余额总额除以单户传统担保业务账簿中贷款的未偿本金余额总额计算得出。具有多种产品特征的贷款包含在所有适用类别中。(21) 由截至2023年3月31日处于有效宽容状态的贷款组成。(22) 单户传统担保业务账簿中以未付本金余额衡量的贷款百分比包含在用于通过要求抵押品、信用证、抵押贷款保险、公司担保、纳入信用风险转移交易参考池或其他规定的协议中降低信用风险的协议中房利美的薪酬在某种程度上是与贷款相关的财务损失事件。(23) 故意留空。(24) 包括抵押贷款池保险交易，涵盖截至2023年3月31日未偿本金余额约为13亿美元的贷款。(25) 指协议中包含的贷款，该协议要求主要抵押贷款保险、抵押品、信用证、公司担保或其他协议向实体提供一定程度的补偿，以降低信用风险财务损失事件。不包括信用风险转移交易所涵盖的贷款，除非此类贷款也由初级抵押贷款保险承保。(26) 未偿未付本金余额代表基础贷款余额，不同于CAS和某些贷款机构风险分担交易的参考池余额。(27) 基于截至期末单户传统担保业务账簿的未偿本金余额。(28) 从借款人最后一次支付的抵押贷款分期付款到增加相关房产时计量致该公司的首席执行官在截至2023年3月31日的三个月内完成的止赎清单。住房和城市发展部承保的房屋净值转换抵押贷款不包括在此计算中。

2023 年第一季度财务补充文件 24© 2023 房利美草案 (29) 包括还款计划和止赎替代方案。还款计划仅反映与拖欠60天或更长时间的贷款相关的计划。从截至2020年12月31日的年度开始，已完成的宽容安排不包括在内。(30) 截至2023年3月31日，在试行修改期内约有16,200笔贷款尚未完成。(31) 代表以未付本金余额衡量的已签订贷款人风险分担协议的贷款百分比。(32) 根据委托承保和服务（“DUS”）计划，房利美从特别批准的个人抵押贷款中收购了新发放的个人抵押贷款使用DUS承保标准和/或DUS贷款文件的DUS贷款机构。由于DUS贷款机构通常与房利美共同承担损失风险，因此他们无需经过公司预先审查即可发放、承保、完成和偿还大部分贷款。(33) 包括任何承保的纯息期限低于贷款期限的贷款，无论该贷款目前是否处于纯息期。(34) 有关定义，请参阅 https://multifamily.fanniemae.com/financing-options。具有多种产品特征的贷款包含在所有适用类别中。(35) 小额余额贷款是指全国范围内原始未付余额不超过600万美元的多户贷款。(36) 我们对当前DSCR的估计基于涵盖12个月期间的最新可用收入信息，这些信息来自这些房产的季度和年度报表，包括相关的还本付息。如果年度报表是最新的可用报表，则使用年度报表。当运营报表信息不可用时，使用承保的 DSCR。合作贷款不包括在该指标中。(37) 多户家庭严重拖欠率是指逾期60天或以上的多户家庭贷款，根据未付本金余额，以公司多户家庭担保业务账簿的百分比表示。特定类别（例如收购年度、资产类别或目标负担得起的细分市场）贷款的多户家庭严重拖欠率是指适用类别中的严重拖欠贷款，除以该类别多户家庭担保业务账簿中贷款的未偿本金余额。（38）多户家庭平价商业频道侧重于为签订提供长期负担能力的协议下的房产融资，例如有租金补贴或收入限制的房产。（39) 累计净信用损失利率是截至2023年3月31日在适用期内收购的多户家庭贷款的累计净信贷损失（收益）占适用期内收购的多户家庭贷款已收购的未偿本金余额总额的百分比。净信贷损失包括独立亏损分担安排的预期收益，主要是多户家庭DUS贷款机构风险分担交易。2014年收购的信贷损失率主要是由2023年第一季度老年人住房投资组合的注销推动的。(40) 违约包括取消贷款抵押品赎回权、卖空、取消抵押品赎回权时向第三方出售和代替取消抵押品赎回权的契约。累积违约率等于担保业务账簿中发放于指定年份的违约单户常规贷款总数除以担保业务账簿中发放于指定年度的单户常规贷款总数。截至2023年3月31日的数据不一定表明贷款的最终表现，未来一段时期的表现可能会发生重大变化。（41）批评贷款代表被归类为 “特别提名”、“不合格” 或 “可疑” 的贷款。归类为 “特别提及” 的贷款是指表现不错但存在潜在弱点的贷款，如果不加以纠正，可能会导致借款人全额还款能力下降。归类为 “不合格” 的贷款有一个明确的弱点，会危及及时的全额还款。“可疑” 是指存在弱点的贷款，根据现有条件和价值，全额收款或清算非常可疑且不太可能。尾注