用于立即发布

2023年5月3日，星期三

                                    

    

泰坦国际公司公布第一季度财务业绩

持续强劲的盈利能力，每股收益为0.50美元，调整后的每股收益为0.53美元，同比分别增长35％和20％

调整后的息税折旧摊销前利润为6,800万美元，增长19％，是自2013年以来第一季度的最高业绩

伊利诺伊州西芝加哥，2023年5月3日——全球领先的非公路车轮、轮胎、总成和起落架产品制造商泰坦国际公司（纽约证券交易所代码：TWI）（“泰坦” 或 “公司”）今天公布了截至2023年3月31日的第一季度业绩。

2023 年第一季度（与 2022 年第一季度相比）

•毛利率为17.4％，增长了180个基点

•净收入为3,300万美元，增长了36％

•每股收益为0.50美元，调整后每股收益为0.53美元，分别增长35％和20％

•调整后的息税折旧摊销前利润为6,800万美元，增长19％

•净销售额为5.49亿美元；不包括外汇和澳大利亚资产剥离的影响，净销售额增长了2％

•资产负债表进一步加强，现金总额增加至1.64亿美元，产生1200万美元的自由现金流，净负债/过去十二个月的息税折旧摊销前利润杠杆率进一步降低至1.0倍

•截至2023年4月14日，年初至今，根据5000万美元的授权，以约330万美元的价格回购了股票

总裁兼首席执行官保罗·雷茨表示：“在我们执行几年前提出的举措并在充满挑战的时期为客户提供良好服务时，我已经广泛谈到了我们的One Titan全球团队的优势和出色表现。例如，通过重组表现不佳的企业，泰坦的业务状况有所改善。随着我们持续开发提高设备性能的市场领先产品的产品，泰坦的核心业务得到了加强。泰坦的资产负债表处于强势地位，这要归功于我们勤奋、专注的努力，这些努力改善了现金流，净负债水平显著降低，净营运资本占净销售额的20％以下。最重要的是，在充满挑战的时期，泰坦的运营部门凭借专门的团队、优质的产品和优良的工厂，为我们的客户提供服务，这些工厂的战略位置可降低供应链的风险。泰坦在过去几年中令人印象深刻的整体表现推动了良好的财务业绩，为未来的增长奠定了坚实的基础，但在过去十二个月调整后的息税折旧摊销前利润中，我们的股票交易价格约为3.5倍。与这个价格所反映的相比，我们的表现要好，为未来建立了一家更强大的公司。”

Reitz 先生继续说：“我很高兴公布2023年第一季度的强劲业绩，这得益于我们核心终端市场的积极需求以及我们持续致力于通过市场领先的产品为客户提供高水平服务。我们实现的稳健财务业绩和利润增长证明了我们专注于在过去几年中为改变公司的盈利状况而采取的战略行动。我们的One Titan团队对客户的需求有了深刻的了解，以确保我们成为越野轮胎、车轮和起落架解决方案的首选合作伙伴，并继续专注于优化和投资我们的全球生产资产，以提高其效率。产品创新、运营灵活性和全球生产足迹的强大结合使泰坦为我们业务的未来增长做好了准备。”

雷茨继续说：“从我们所服务的市场的大局来看，大型股份公司的基本面总体上仍处于有利地位，有望支持泰坦未来的增长，因为大型农业是我们业务的关键领域。玉米和小麦价格稳健，加上较低的投入成本，以及对老化的大型设备队的高替代需求，预计都将支持中长期对我们产品的持续健康需求。鉴于全球建筑行业的设备库存水平低迷以及非住宅活动稳健，预计今年的土方工程/建筑市场将继续保持积极的态度。此外，矿产品价格处于相对较高的水平，这也支撑了增长。总的来说，我对我们的表现感到非常满意，尤其是整个One Titan团队在支持我们尊贵的客户和应对整个经济中的复杂问题方面所做的贡献。”

首席财务官戴维·马丁补充说：“在自由现金流创造的支持下，我们继续将重点放在资产负债表的实力上，这使我们能够进一步减少债务，同时也将本季度的现金状况提高到1.64亿美元。自年初以来，我们利用强劲的资产负债表，根据董事会批准的5000万美元股票回购计划，机会主义地回购了约330万美元，合31万股股票。我们认为我们的股价被严重低估了，这并不能反映我们为显著提高泰坦的盈利潜力而采取的变革性行动。”

马丁总结说：“由于我们所服务的全球市场，尤其是大型农业市场的健康市场状况，我们仍然预计我们的财务业绩将在2023年保持在较高水平。此外，我们仍然专注于应对客户群内部库存调整所产生的短期影响，并通过暂时调整生产计划以适应客户的需求来缓解这些影响。随着库存状况的正常化，我们将提供有关我们预测业绩的最新信息。”

运营结果

截至2023年3月31日的第一季度的净销售额为5.486亿美元，而2022年同期为5.56亿美元，下降了1.3％。净销售额下降是由1.5％或810万美元的外币折算的不利影响推动的，这主要是由于欧元疲软。此外，该公司在2022年第一季度出售了其澳大利亚车轮业务，与截至2022年3月31日的三个月相比，截至2023年3月31日的三个月净销售额减少了1.8％，合1,000万美元。净销售额的下降被销量的增加和有利的价格/产品组合部分抵消。

截至2023年3月31日的三个月，毛利为9,560万美元，占净销售额的17.4％，与截至2022年3月31日的三个月的8,670万美元，占净销售额的15.6％相比增加了880万美元。与去年同期相比，截至2023年3月31日的三个月中，毛利稳步增长，这得益于全球生产设施继续执行的生产力举措、成本的降低以及包括运费在内的生产投入成本的降低。

2023 年第一季度的销售、一般、管理、研发 (SGARD) 支出为 3,750 万美元，而去年同期为 3,910 万美元。按占净销售额的百分比计算，SGARD为6.8％，而去年同期为7.0％。与去年同期相比，本季度SGARD的下降主要是由澳大利亚车轮业务在2022年第一季度处置所推动的。

2023年第一季度的运营收入为5,510万美元，占净销售额的10.0％，而2022年第一季度的收入为4,470万美元，占净销售额的8.0％。与去年同期相比，本季度运营收入的增加主要是由于毛利的改善。

细分信息

农业板块

截至2023年3月31日的三个月，农业板块的净销售额为3.059亿美元，而2022年同期为3.096亿美元，下降了1.2％。净销售额下降的主要原因是0.7％的外币折算的不利影响，这主要是由于欧元疲软以及出售的澳大利亚业务的1.1％的影响。截至2023年3月31日的三个月，农业板块的毛利为4,930万美元，而2022年同期为4,790万美元。毛利和利润率的增加是由于全球生产设施实施的成本降低和生产率举措以及生产投入成本的降低。

土方工程/建筑领域

截至2023年3月31日的三个月，Earthmoving/Construction（EMC）板块的净销售额为1.989亿美元，而2022年同期为2.013亿美元，下降了1.2％。EMC的净销售额受到3.0％的外币折算的不利影响，这主要是由于欧元疲软以及出售澳大利亚业务的3.1％的影响。土方工程/建筑板块的毛利为3,720万美元，而2022年同期为3140万美元。毛利和利润率的增长主要是由管理层为提高长期盈利能力而采取的强有力的行动所推动的，生产效率的持续提高所致。包括运费在内的较低的生产投入成本也提高了盈利能力。

消费者细分市场

截至2023年3月31日的三个月，消费板块的净销售额为4,390万美元，而截至2022年3月31日的三个月为4,510万美元，下降了2.8％。下降是由销量减少所致，主要是在拉丁美洲和俄罗斯。消费板块的毛利为910万美元，而2022年同期为740万美元。毛利和利润率的增长主要是由美国特种产品价格/产品组合的增加和增长举措推动的，这些产品的利润率高于该细分市场的其他产品。

非公认会计准则财务指标

2023年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润为6,760万美元，而去年同期为5,680万美元。公司利用息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润（非公认会计准则财务指标）作为衡量其经营业绩的手段。净收入与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账可在本新闻稿末尾找到。

2023年第一季度适用于普通股股东的调整后净收益为3,360万美元，相当于每股基本和摊薄后收益0.53美元，而2022年第一季度的收益为2,820万美元，相当于每股基本和摊薄后的收益为0.44美元。公司利用适用于普通股股东的调整后净收益（一项非公认会计准则财务指标）作为衡量其经营业绩的手段。适用于普通股股东的净收益和适用于普通股股东的调整后净收益的对账可在本新闻稿末尾找到。

财务状况

截至2023年第一季度，该公司的现金及现金等价物总额为1.641亿美元，而截至2022年12月31日为1.596亿美元。截至2023年3月31日，长期债务为4.134亿美元，而截至2022年12月31日为4.148亿美元。截至2023年3月31日，短期债务为2380万美元，而截至2022年12月31日为3,090万美元。截至2023年3月31日，净负债（总债务减去现金和现金等价物）为2.731亿美元，而截至2022年12月31日为2.860亿美元。

2023年前三个月经营活动提供的净现金为2410万美元，而去年同期用于运营的净现金为1,850万美元。2023年前三个月的资本支出为1170万美元，而去年同期为760万美元。2023年和2022年前三个月的资本支出包括设备更换和改进，以及与新产品开发相关的新工具、模具和模具，因为公司力求增强公司的制造能力并推动生产率的提高。

电话会议和网络直播

泰坦将于美国东部时间2023年5月4日星期四上午 9:00 主持电话会议和网络直播，讨论第一季度财务业绩。

可以使用以下链接 https://events.q4inc.com/attendee/142089563 或在我们的网站 www.titan-intl.com 上访问仅限收听的实时、仅限收听的网络直播，位于 “新闻与活动” 菜单 (https://ir.titan-intl.com/news-and-events/events/default.aspx) 下的 “投资者关系” 页面。听众应在直播活动开始前至少 10 分钟访问网站，下载并安装任何必要的音频软件。

电话会议的网络直播重播将在直播活动结束后不久在我们的网站 (https://ir.titan-intl.com/news-and-events/events/default.aspx) 上播出。

要通过实时音频问答参与实时电话会议，参与者应使用以下拨号号码之一：

美国免费电话：1 833 470 1428

美国：1 404 975 4839

所有其他地点：https://www.netroadshow.com/conferencing/global-numbers？

confid=49078

参与者访问码：487571

关于泰坦

Titan International, Inc.（纽约证券交易所代码：TWI）是非公路车轮、轮胎、总成和起落架产品的全球领先制造商。公司总部位于伊利诺伊州西芝加哥，在全球生产各种产品，以满足农业、土方工程/建筑和消费市场的原始设备制造商 (OEM) 和售后市场的客户的规格。欲了解更多信息，请访问 www.titan-intl.com。

安全港声明

本新闻稿包含前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受1995年《私人证券诉讼改革法》提供的 “前瞻性陈述” 的安全港保护。“相信”、“期望”、“预期”、“计划”、“将”、“可能”、“潜在”、“可能”、“将” 等词语和其他类似表达方式旨在识别前瞻性陈述，这些陈述本质上通常不是历史性的。这些前瞻性陈述基于我们当前对未来发展及其对我们的潜在影响的预期和信念。尽管我们认为这些前瞻性陈述所依据的假设是合理的，但这些假设存在重大风险和不确定性，并可能因各种因素而发生变化，其中一些因素不在泰坦国际公司。”s 控制。因此，这些假设中的任何一个都可能被证明是不准确的，基于这些假设的前瞻性陈述也可能不正确。这些前瞻性陈述中讨论的事项受风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际业绩和趋势与前瞻性陈述中作出的、预测或暗示的结果和趋势存在重大差异，具体取决于各种不确定性或其他因素，包括但不限于 COVID-19 疫情对我们运营和财务业绩的影响；经济衰退对公司及其客户和供应商的影响；公司最终用户市场的变化公司出售受国内和世界经济或监管影响或其他影响而产生的产品；市场变化，包括公司竞争对手的新产品和定价变化；公司维持令人满意的劳资关系的能力；法律诉讼的不利结果；公司遵守适用于公司业务及其竞争行业的现行或未来法规或监管机构采取的任何行动或发布的任何命令的能力；原材料的供应和价格；水平操作的效率；公司债务及其遵守债务条款的影响；利率环境的变化及其对公司未偿债务的影响；不利的产品责任和担保索赔；国内外政府的行动，包括征收额外关税；与公司运营或开展业务的国家有关的地缘政治和经济不确定性；与收购相关的风险，包括难以整合业务和人员、中断持续业务和支出增加；投资结果；探索各种战略交易（包括潜在处置）的潜在流程的影响；货币折算的波动；与环境法律法规相关的风险；与我们的制造设施相关的风险，包括我们的任何物质设施可能无法运营；与财务报告、内部控制、税务会计和信息系统相关的风险；以及公司定期报告中详述的其他风险和因素向美国证券交易委员会提交，包括这些报告中 “风险因素” 下的披露。这些前瞻性陈述仅截至本文发布之日作出。公司警告说，本新闻稿中包含的任何前瞻性陈述都存在许多风险和不确定性，除非法律要求，否则公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、情况变化或未来事件还是出于任何其他原因。

泰坦国际有限公司

简明合并运营报表（未经审计）

金额以千计，每股数据除外

泰坦国际有限公司

简明合并资产负债表

金额以千计，股票数据除外

泰坦国际有限公司

简明合并现金流量表（未经审计）

所有金额均以千计

泰坦国际有限公司

GAAP 与非 GAAP 财务指标的对账（未经审计）

金额以千计，每股收益数据除外

公司根据美国公认的会计原则（GAAP）报告其财务业绩。这些补充附表提供了归属于泰坦的调整后净收益、息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、按固定货币计算的净销售额、净负债和经营活动为自由现金流提供的（用于）净现金流的净现金之间的量化对账，每项都是非公认会计准则财务指标，也是根据公认会计原则计算和报告的最直接可比财务指标。

我们列报归属于泰坦的调整后净收益、调整后的普通股每股收益、息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、按固定货币计算的净销售额、净负债和运营活动为自由现金流提供的（用于）净现金，因为我们认为它们有助于投资者分析我们的业务业绩。此外，管理层还审查了这些非公认会计准则财务指标，以评估我们每个细分市场的财务业绩以及公司的整体业绩。我们认为，这些非公认会计准则财务指标的提出将使投资者能够在与管理层相同的基础上评估公司的业绩。

归属于泰坦的调整后净收益、调整后的普通股每股收益、息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、按固定货币计算的净销售额、净负债和自由现金流应被视为对根据公认会计原则计算的财务指标的补充而不是替代。不应孤立地考虑这些措施，也不应将其作为我们在公认会计原则下报告的业绩的替代品。这些衡量标准有局限性，因为它们没有反映根据公认会计原则确定的与我们的业务运营相关的所有成本。此外，这些指标的计算方式可能与其他公司报告的非公认会计准则财务指标不同，这限制了它们作为比较指标的用处。我们试图通过在公认会计原则和非公认会计原则基础上分析业绩、重点披露公认会计原则业绩并提供从公认会计准则业绩与非公认会计准则业绩进行对账来弥补这些局限性。

下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月期间，归属于泰坦的调整后净收益与适用于普通股股东的净收益的对账情况，这是最直接可比的GAAP财务指标。

下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月期间的净收益与息税折旧摊销前利润的对账情况，后者是非公认会计准则财务指标。

下表列出了截至2023年3月31日的三个月期间，按地域划分的货币折算（固定货币）对净销售额的影响（以千计，百分比除外）：

下表提供了净负债对账，这是一项非公认会计准则财务指标（以千计）：

下表列出了（用于）经营活动提供的净现金与自由现金流的对账情况，这是一项非公认会计准则财务指标（以千计）：