fron-20230331
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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
☑根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年3月31日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
对于从 __ 到 __ 的过渡期
委员会档案编号： 001-40304
F9_corporate_FC-01.jpg
前沿集团控股有限公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华46-3681866
（州或其他司法管辖区
公司或组织）
（美国国税局雇主
证件号）
4545 机场路
丹佛, CO80239
(720) 374-4490
（主要行政办公室的地址，包括邮政编码，以及注册人的电话号码，包括区号）
    
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.001美元ULCC纳斯达克股票市场有限责任公司
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。是的☒ 不是 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 不是 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。


大型加速过滤器☐加速过滤器☒
非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的 ☐ 不是 ☒
注册人有 218,516,579普通股，每股面值0.001美元，截至2023年4月28日已发行。


目录
页面
第一部分财务信息
第 1 项。简明合并财务报表 （未经审计）
简明合并资产负债表
3
简明合并运营报表
4
综合收益（亏损）简明合并报表
5
简明合并现金流量表
6
股东权益简明合并报表
7
简明合并财务报表附注
8
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
22
航空公司术语表
36
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
37
第 4 项。控制和程序
38
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
39
第 1A 项。风险因素
39
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
39
第 3 项。优先证券违约
39
第 4 项。矿山安全披露
39
第 5 项。其他信息
39
第 6 项。展品
40
签名
42
1

关于前瞻性陈述的警示声明
根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条、经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条和1995年《私人证券诉讼改革法》，本10-Q表季度报告中的某些陈述应被视为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于我们当前对某些当前和未来事件的预期和信念以及预期的财务和运营业绩。诸如 “可能”、“可能”、“将”、“应该”、“可以”、“将”、“期望”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“项目”、“目标”、“预测”、“潜力” 等词语旨在识别前瞻性陈述。此外，前瞻性陈述包括不仅与历史事实相关的陈述，例如识别不确定性或趋势、讨论当前已知趋势或不确定性对未来可能产生影响的陈述，或者表明已知趋势或不确定性的未来影响无法预测、保证或保证的陈述。您应阅读以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及本10-Q表季度报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表和相关附注，以及我们在2023年2月22日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告（“2022年年度报告”）中披露的经审计的合并财务报表和相关附注”)。本讨论包含基于当前涉及风险和不确定性的计划、预期和信念的前瞻性陈述。由于各种因素，包括第一部分第2项中列出的因素，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及本10-Q表季度报告其他部分中列出的其他因素，以及我们向美国证券交易委员会提交的报告和其他文件（包括我们的2022年年度报告）中标题为 “风险因素” 的部分中不时提出的风险和不确定性。此外，此类前瞻性陈述仅代表截至本报告发布之日。除非法律要求，否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述以反映此类陈述发布之日之后的事件或情况。
2

第一部分 — 财务信息

第 1 项。简明合并财务报表（未经审计）

前沿集团控股有限公司
简明合并资产负债表
（未经审计，以百万计，股票和每股金额除外）
2023年3月31日2022年12月31日
资产
现金和现金等价物$790 $761 
应收账款，净额96 90 
用品，净额57 55 
其他流动资产99 114 
流动资产总额1,042 1,020 
财产和设备，净额242 226 
经营租赁使用权资产2,623 2,484 
飞行设备的交付前押金348 371 
飞机维修押金85 105 
无形资产，净额28 28 
其他资产302 265 
总资产$4,670 $4,499 
负债和股东权益
应付账款$79 $89 
空中交通责任424 313 
飞行常客责任12 13 
长期债务的当前到期日，净额215 157 
经营租赁的当前到期日487 465 
其他流动负债463 518 
流动负债总额1,680 1,555 
长期债务，净额212 272 
长期运营租约2,152 2,034 
长期飞行常客责任32 32 
其他长期负债106 97 
负债总额4,182 3,990 
承付款和或有开支（注9）
股东权益：
普通股，$0.001每股面值，其中 218,503,854和 217,875,890分别截至2023年3月31日和2022年12月31日的已发行和流通股票
— — 
额外的实收资本392 393 
留存收益109 122 
累计其他综合收益（亏损）(13)(6)
股东权益总额488 509 
负债和股东权益总额$4,670 $4,499 

参见简明合并财务报表附注
3

前沿集团控股有限公司
简明合并运营报表
（未经审计，以百万计，每股金额除外）
截至3月31日的三个月
20232022
营业收入：
乘客$830 $588 
其他18 17 
总营业收入848 605 
运营费用：
飞机燃料292 215 
工资、工资和福利203 172 
飞机租金131 128 
车站运营124 105 
销售和营销40 32 
维护、材料和维修45 34 
折旧和摊销11 13 
与交易和合并相关的成本1 11 
其他操作26 48 
运营费用总额873 758 
营业收入（亏损）(25)(153)
其他收入（支出）：
利息支出(6)(9)
资本化利息6 1 
利息收入和其他8 — 
其他收入总额（支出）8 (8)
所得税前收入（亏损）(17)(161)
所得税支出（福利）(4)(40)
净收益（亏损）$(13)$(121)
每股收益（亏损）：
基本$(0.06)$(0.56)
稀释$(0.06)$(0.56)


参见简明合并财务报表附注
4

前沿集团控股有限公司
综合收益（亏损）简明合并报表
（未经审计，单位：百万）
截至3月31日的三个月
20232022
净收益（亏损）$(13)$(121)
现金流套期保值的未实现收益（亏损）和摊销，扣除递延所得税收益/（支出）美元2在截至 2023 年 3 月 31 日的三个月内，且少于 $1截至2022年3月31日的三个月为百万美元。（注四）
(7)— 
其他综合收益（亏损）(7)— 
综合收益（亏损）$(20)$(121)

参见简明合并财务报表附注
5

前沿集团控股有限公司
简明合并现金流量表
（未经审计，单位：百万）
截至3月31日的三个月
20232022
来自经营活动的现金流：
净收益（亏损）$(13)$(121)
递延所得税(4)(40)
折旧和摊销11 13 
售后回租交易确认的收益(40)(7)
债务消灭造成的损失— 7 
基于股票的薪酬4 3 
运营资产和负债的变化：
应收账款19 (9)
物资和其他流动资产— (13)
飞机维修押金(4)(4)
其他长期资产(37)(17)
应付账款(8)5 
空中交通责任111 90 
其他负债(64)6 
由（用于）经营活动提供的现金(25)(87)
来自投资活动的现金流：
资本支出(11)(7)
扣除退款后的飞行设备交付前押金23 (25)
其他(2)(1)
由（用于）投资活动提供的现金10 (33)
来自融资活动的现金流：
发行债务的收益，扣除发行成本36 97 
债务本金偿还额(38)(165)
售后回租交易的收益51 — 
基于股份的奖励的最低预扣税额(5)(3)
由（用于）融资活动提供的现金44 (71)
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）29 (191)
现金、现金等价物和限制性现金，期初761 918 
现金、现金等价物和限制性现金，期末$790 $727 






参见简明合并财务报表附注
6


前沿集团控股有限公司
股东权益简明合并报表
（未经审计，以百万计，股票金额除外）
普通股额外
付费
首都		已保留
收入		累计其他综合收益（亏损）总计
股份金额
截至2021年12月31日的余额217,065,096 $— $381 $159 $(10)$530 
净收益（亏损）— — — (121)— (121)
与限制性股票单位归属有关的已发行的股份676,146 — — — — — 
为支付既得限制性股票单位的员工税而扣留的股份(275,822)— (3)— — (3)
股票期权练习34,461 — — — — — 
基于股票的薪酬— — 3 — — 3 
截至2022年3月31日的余额217,499,881 $— $381 $38 $(10)$409 
截至2022年12月31日的余额217,875,890 $— $393 $122 $(6)$509 
净收益（亏损）— — — (13)— (13)
与限制性股票单位归属有关的已发行的股份976,916 — — — — — 
为支付既得限制性股票单位的员工税而扣留的股份(402,814)— (5)— — (5)
现金流套期保值产生的未实现亏损，扣除税款— — — — (7)(7)
股票期权练习53,862 — — — — — 
基于股票的薪酬— — 4 — — 4 
截至2023年3月31日的余额218,503,854 $— $392 $109 $(13)$488 
参见简明合并财务报表附注
7


前沿集团控股有限公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）

1. 重要会计政策摘要
演示基础
简明合并财务报表是根据美国公认的会计原则（“GAAP”）编制的并包括Frontier Group Holdings, Inc.（“FGHI” 或 “公司”）及其全资直接和间接子公司的账户，包括边境航空控股公司（“FAH”）和边境航空公司（“Frontier”）。所有全资子公司都进行了合并，取消了所有公司间交易和余额。
该公司是一家超低成本、低票价的航空公司，总部位于科罗拉多州丹佛市，提供美国各地和美洲部分国际目的地的航班，航班约为 100机场。
公司作为单一业务部门进行管理，为乘客提供航空运输。管理层得出结论，只有 一可报告的细分市场。
随附的简明合并财务报表包括公司的账目，反映了所有正常的经常性调整，管理层认为这些调整对于公允地列报公司在报告期间的财务状况、经营业绩和现金流是必要的。根据美国证券交易委员会（“SEC”）10-Q表的规章制度，根据公认会计原则编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。这些未经审计的中期简明合并财务报表应与公司经审计的合并财务报表及其附注一起阅读，该报表包含在公司于2023年2月22日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告（“2022年年度报告”）中。
未经审计的简明合并财务报表中反映的中期业绩不一定代表其他中期或全年的预期业绩。航空运输业务受到明显的季节性波动的影响，波动性大，受经济周期和趋势的影响很大。
估算值的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计有所不同。
2. 收入确认
截至2023年3月31日和2022年12月31日，该公司的空中交通负债余额为美元430百万和美元328分别为百万美元，其中包括归入其他长期负债的金额。在截至2023年3月31日的三个月中， 87截至2022年12月31日，空中交通负债的百分比在公司简明的合并运营报表中被确认为客运收入。在截至2023年3月31日和2022年12月31日的空中交通负债余额中，美元76百万和美元60百万分别与未赚取的会员费有关。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司确认了美元10百万和美元22公司简明合并运营报表中的旅客收入分别为百万美元，与客户预订未来旅行的权利的预期和实际到期有关。
8


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简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）

营业收入由旅客收入（包括票价和非票价旅客收入）以及其他收入组成。 分列的营业收入如下（以百万计）：
截至3月31日的三个月
20232022
乘客收入：
票价$303 $229 
非票价乘客收入：
行李221 130 
服务费217 162 
座位选择72 54 
其他17 13 
非票价乘客收入总额527 359 
乘客收入总额830 588 
其他收入18 17 
总营业收入$848 $605 
公司作为单一业务部门进行管理，为乘客提供航空运输。 根据美国交通部（“DOT”）的定义，按主要地理区域划分的营业收入如下（以百万计）：
截至3月31日的三个月
20232022
国内$781 $546 
拉丁美洲67 59 
总营业收入$848 $605 
公司根据每个客运航段的起源和目的地按地理区域划分的营业收入。该公司的有形资产主要由跨地域市场移动的飞行设备组成。因此，资产不分配给特定的地理区域。
飞行常客计划
该公司的 边境里程 飞行常客计划根据累积的里程积分向计划成员提供飞行常客旅行奖励。里程积分通常是通过旅行、使用联名信用卡购买以及从其他参与合作伙伴处购买而累积的。公司推迟乘客根据其获得的里程积分的收入 边境里程 该计划基于乘客通过使用里程积分兑换机票而获得的等值机票价值，而不是支付现金。
公司与其信用卡合作伙伴特拉华州巴克莱银行（“巴克莱”）签订了有效期至2029年的信用卡亲和力协议，该协议规定联合营销，向联名信用卡持卡人（“持卡人”）提供某些优惠，并允许巴克莱银行使用公司的客户数据库进行营销。持卡人可通过以下方式获得里程积分 边境里程计划和公司以商定的费率向巴克莱银行出售里程积分，并从巴克莱银行收取、保留和使用联名信用卡的费用持卡人。
9


前沿集团控股有限公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）

3. 其他流动资产
其他流动资产包括以下内容（以百万计）：
2023年3月31日2022年12月31日
供应商激励措施$53 $55 
预付费用27 20 
衍生工具9 24 
所得税和其他应收税款5 8 
其他5 7 
其他流动资产总额$99 $114 
4. 金融衍生工具和风险管理
在条款协议与租赁开始之间的这段时间内，公司可能会通过飞机和备用发动机租赁合同面临利率风险，届时部分租金可以根据互换利率进行调整并固定。作为其风险管理计划的一部分，公司签订合同以限制利率波动的风险。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司分别做到了 不进行任何互换，因此付款 不预付保费。截至2023年3月31日，公司对美元利率敞口进行了套期保值451占飞机和备用发动机总租金的百万美元 11飞机和 3发动机将分别在2023年底之前交付。
此外，如果其衍生工具的交易对手不履约，公司将面临信用损失，但预计其任何交易对手都不会未能履行各自的义务。此类信用风险敞口的金额通常是公司未偿还的应收账款头寸合同的公允价值。为了管理信用风险，公司根据信用评估选择交易对手，并监控每个交易对手的市场地位。
与公司衍生工具相关的资产按总额列报，包括已支付的预付保费。这些资产作为其他流动资产的组成部分记录在公司简明的合并资产负债表上。有 $9百万和美元24截至2023年3月31日和2022年12月31日，分别有百万未偿资产。
扣除税款后的现金流对冲的摊销额低于美元1截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，分别为百万美元，反映在公司简明合并运营报表中的飞机租赁支出中。
下表列出了公司简明综合收益（亏损）表（百万美元）中被指定为现金流对冲工具的衍生工具的整体有效性的扣除税收影响：
截至3月31日的三个月
20232022
被指定为现金流对冲的衍生品
扣除税款的利率衍生合约收益（亏损） $(7)$— 
截至2023年3月31日，美元13累计其他综合收益（亏损）是公司简明合并资产负债表中股东权益的一部分，与累计其他综合收益（亏损）中包含的与利率对冲工具相关的百万美元预计将在公司飞机或发动机租赁期限内的简明合并运营报表中重新归类为飞机租金.
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简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）

5. 其他流动负债
其他流动负债包括以下内容（单位：百万）：
2023年3月31日2022年12月31日
乘客和其他应付税费$138 $113 
工资、工资和福利101 104 
飞机维修71 63 
站务义务47 57 
燃料负债31 34 
租赁的飞机退货成本20 84 
其他流动负债55 63 
其他流动负债总额$463 $518 
6. 债务
该公司的债务如下（以百万计）：
2023年3月31日2022年12月31日
有担保债务：
交付前信贷额度(a)
$266 $277 
浮动利率建筑注意事项(b)
17 17 
无抵押债务：
联营卡提前购买里程积分(c)
80 71 
PSP 期票(d)
66 66 
债务总额429 431 
减去长期债务的当前到期日(215)(157)
减去债务收购成本和其他折扣，净额(2)(2)
长期债务，净额$212 $272 
__________________
(a)2014年12月，公司通过关联公司与北卡罗来纳州花旗银行签订了交付前付款（“PDP”）融资机制（经修订的 “PDP 融资机制”）。PDP 融资机制主要由公司关于空客A320系列飞机交付的购买协议（见注9）提供担保，期限为该融资机制的期限，有效期至2025年12月。截至2023年3月31日，PDP融资机制允许的总承诺额不超过美元270百万。
每人支付利息 90天数基于抵押隔夜融资利率（“SOFR”）加上每笔贷款的保证金。PDP融资机制包括每架PDP飞机的单独贷款。每笔单独的贷款在以下两项中较早者到期：(i) 空中客车向公司交付该飞机，(ii) 此类飞机预定交付月份最后一天之后的一个月，以及 (iii) 如果飞机延迟交付（视交付延迟原因而定），则在该飞机预定交付月份的最后一天之后的六个月内到期。根据前一句话，PDP融资机制将定期偿还，飞机的最后一次计划交付预计将在2025年第四季度。
(b)代表一家商业银行开具的与公司总部大楼有关的票据。根据票据的条款，公司开始偿还未偿还的本金余额，从2022年1月开始按季度付款，一直持续到2023年12月的到期日。在到期日，将支付最后一笔大笔款项，用于支付所有未付本金、应计未付利息和其他到期款项。一个月的伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）加上保证金的利率按月支付。
(c)公司于2003年与巴克莱银行签订了一项协议，该协议经修订，规定在2029年之前进行联合营销，向持卡人提供某些福利，并允许巴克莱银行使用公司的客户数据库进行营销。持卡人可通过以下方式获得里程积分 边境里程计划和公司以商定的费率向巴克莱银行出售里程积分，并从巴克莱银行获得费用，用于持卡人购买、保留和使用联名信用卡。此外，如果公司满足某些先决条件，巴克莱银行将预先购买里程。预先购买的里程额度将在截至2028年1月15日（包括2028年1月15日）的每个日历年的1月15日根据巴克莱银行在日历年度向公司支付的费用总额进行重置，最高总额不超过美元200百万。公司按月支付利息，即一个月的伦敦银行同业拆借利率加上保证金。从2028年3月31日开始，该设施计划分12个月等额分期偿还。
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（未经审计）

(d)由于公司参与了美国财政部（“财政部”）提供的薪资支持计划，公司获得了一系列 10 年，财政部将在2030年至2031年之间到期的低息贷款（统称为 “PSP期票”）。PSP 期票的年利率为 1.00% 代表第一个 五年还有 SOFR plus 2.00% 在决赛中 五年，每两年支付一次利息。贷款可以随时按面值预付，而不会受到罚款。
关于2020年9月28日与财政部达成的定期贷款额度（“国库贷款”）（已于2022年2月2日全额偿还）和PSP期票，公司向美国财政部发放了购买认股权证 3,117,940加权平均价格为美元的FGHI普通股股票6.95每股。财政部有 不自 2023 年 3 月 31 日起行使了任何认股权证。
与债务相关的利息的现金支付额为美元6百万和美元2截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，分别为百万美元。
公司已向各机场管理部门和供应商发行了备用信用证和担保债券，这些信用证和担保债券由公司的部分财产和设备抵押，截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司没有任何未兑现的信用证。
截至2023年3月31日，未来到期债务的应付期限如下（以百万计）：
2023年3月31日
2023 年的剩余时间$127 
2024147 
20259 
2026— 
2027— 
此后146 
债务本金支付总额$429 
公司继续监督各方的契约遵守情况，包括但不限于其贷款机构和信用卡处理商，截至2023年3月31日，公司已遵守其所有契约。
7. 经营租赁
公司以经营租赁方式租赁不动产和设备。对于初始期限超过12个月的租赁，相关的经营租赁使用权资产和相应的经营租赁负债按期限内租赁付款的现值记录在公司简明的合并资产负债表上。一些租赁包括租金上涨条款、续订选项、终止选项和/或其他会造成差异的项目，这些变异会酌情在确定租赁付款时考虑在内。公司没有将合同的租赁和非租赁部分分开，但某些飞行训练设备除外，这些设备的对价在租赁和非租赁部分之间分配。
飞机
截至2023年3月31日，公司租赁了 125剩余期限的飞机 一个月到 12年份，全部为经营租赁，包含在公司简明合并资产负债表上的经营租赁使用权资产和经营租赁负债中。此外，截至2023年3月31日，公司租赁了 30备用发动机均在运营租赁期内，剩余期限为 一个月到 12年份。截至2023年3月31日，的租赁费率 12的发动机依赖于基于使用量的指标，这些指标是可变的，因此，这些租赁未作为经营租赁使用权资产或经营租赁负债记录在公司的简明合并资产负债表上。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司与第三方出租人执行了售后回租交易 三和 二分别是新的空中客车A320neo系列飞机，也已进入
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（未经审计）

的直接租赁 三在截至2023年3月31日的三个月中，新的空中客车A320neo系列飞机。此外，该公司还完成了售后回租交易 一在截至2023年3月31日的三个月中，发动机在截至2022年3月31日的三个月内没有完成任何发动机的售后回租交易。售后回租交易的所有租赁均计为经营租赁。该公司确认这些售后回租交易的净售后回租收益为美元40百万和美元7截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，分别为百万美元，作为其他运营支出的一部分包含在公司简明的合并运营报表中。
飞机租赁费用和维护义务
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，飞机租金支出为美元131百万和美元128分别为百万。飞机租金支出包括补充租金，补充租金由已支付或待支付但不太可能获得报销的维护准备金和可能的租赁退还条件义务组成。被认为不可收回的维护相关储备金的补充租金支出（收益）以及这些估算值变动所产生的任何影响，均低于美元1在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，每个月均为百万欧元。与可能的租赁退货条件义务相关的补充租金支出部分为美元2百万和美元15截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，分别为百万美元。截至2023年3月31日和2022年12月31日，该公司的租赁飞机退货成本负债总额为美元47百万和美元102分别反映在公司简明合并资产负债表中的其他流动负债和其他长期负债中。
此外，公司的某些飞机租赁协议要求公司在公司按要求开展重大维护活动之前向飞机出租人支付维护准备金，作为抵押品。截至2023年3月31日和2022年12月31日，该公司的飞机维护押金预计可收回美元121百万和美元117公司简明合并资产负债表上分别为百万美元，其中美元36百万和美元12在进行符合条件的维护后，应收账款分别包含在公司简明合并资产负债表中，净额为百万美元。剩下的 $85百万和美元105截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司简明合并资产负债表上的飞机维修存款中分别包含百万美元。
这些维修准备金中的大多数是根据利用率衡量标准计算的，例如飞行时数或周期。维修储备金向出租人提供担保，用于支付飞机维护完成之前的飞机维护时间。截至2023年3月31日，飞机和备用发动机的固定维护准备金，包括合同价格上涨的估计金额，预计为美元22023 年剩余时间为百万美元32024 年至 2026 年每年百万美元52027 年为百万美元和5此后为百万美元，不计报销额。
在截至2023年3月31日的季度中，公司延长了原定于2023年第四季度到期的某些飞机运营租赁的期限。在截至2023年3月31日的三个月中，公司录得的收入为美元18在公司简明的合并运营报表中，飞机租金的百万美元收益与先前应计的租赁回报成本有关，这些成本本质上是可变的，与机身和发动机在原始归还日期的预期利用率和状况有关，鉴于这些租约的延长，这种可变回报成本已不太可能发生。
机场设施
该公司的设施租赁主要用于大约 100主要位于美国的机场。这些租赁被归类为运营租赁，反映了机场航站楼、售票柜台、办公空间和维护设施的使用。通常，该空间是从控制机场使用的政府机构租来的。这些租约大多是短期的，在常绿的基础上续订。对于这些租赁，使用合同条款作为租赁期限。截至 2023 年 3 月 31 日，剩余的租赁条款与 一个月到 12年份。在大多数美国机场，租赁费率取决于机场运营成本或
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（未经审计）

设施的使用情况，至少每年重置一次，而且由于费率的可变性，这些租赁没有作为使用权资产和租赁负债记录在公司的简明合并资产负债表上。
其他地面财产和设备
公司租赁某些其他资产，例如飞行训练设备、建筑空间和其他各种设备。公司对其他资产的某些租赁被视为包含固定租金，因此被归类为运营租赁，并作为使用权资产和负债记录在公司的简明合并资产负债表上。剩余的租赁条款包括一个月到九年截至2023年3月31日。
出租人优惠
为了应对 COVID-19 疫情，从 2020 年开始，出租人以及机场设施和其他未包含在公司使用权资产中的供应商向公司批准了某些飞机和发动机使用权资产中包含的租赁延期付款。在支付这些延期付款后，公司将在公司的简明合并运营报表中确认飞机租赁或加油站运营的延期付款（视情况而定）。此前所有延期飞机和发动机租金的回报已于2021年12月31日完成，因此，在公司截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明合并运营报表中，飞机租金没有受到影响。
延期电台的投资回报减少了运营现金流，对公司运营业绩中的车站运营产生了不利影响1截至2023年3月31日的三个月为百万美元。 没有在截至2022年3月31日的三个月中，电台延期收回了费用。截至2023年3月31日，该公司的股价为美元7百万加元的电台延期款将在延期款项的偿还后在公司未来合并运营报表中计入电台运营。
租赁成本
下表列出了与截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中经营租赁的租赁成本相关的某些信息（以百万计）：
截至3月31日的三个月
20232022
运营租赁成本(a)
$127 $117 
可变租赁成本(a)
74 55 
租赁费用总额$201 $172 
______________
(a)费用包含在公司简明合并运营报表中的飞机租赁、空间站运营、维护、材料和维修以及其他运营中。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司通过新的或修改后的经营租赁资产收购了总额为美元的经营租赁资产231百万和美元61分别为百万美元，包含在公司简明合并资产负债表上的经营租赁使用权资产中。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司支付了美元现金127百万和美元117分别为百万美元，用于计量租赁负债的金额。
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（未经审计）

8. 股票薪酬
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司确认了美元4百万和美元3分别为百万美元的股票薪酬支出，该支出作为工资、工资和福利的一部分包含在公司简明的合并运营报表中。
股票期权和限制性奖励
有 不在截至2023年3月31日的三个月中授予的股票期权。在截至2023年3月31日的三个月中， 53,862既得股票期权的行权加权平均行使价为美元2.32每股。截至2023年3月31日，未平仓期权的加权平均行使价为美元1.96每股。
在截至2023年3月31日的三个月中， 922,023发行限制性股票单位的加权平均授予日期公允价值为 $13.60每股。在截至2023年3月31日的三个月中， 976,916已归属限制性股票单位，其中 402,814扣留限制性股票单位以支付员工税，加权平均授予日期公允价值为美元12.27和 $12.28分别为每股。
幻影股票奖
2013年12月3日，为了使公司组织结构的重组生效，达成了一项协议，修改并重申了与公司飞行员签订的幻影股权协议。根据该协议的条款，当基础集体谈判协议的修正案获得批准时，公司于2011年6月雇用的飞行员（“参与飞行员”）通过其代理人FapainVest, LLC获得了幻影股权单位。每个单位代表有权获得与某些事件相关的普通股或现金，包括符合条件的首次公开募股，根据预先确定的公式在2020年和2022年向参与的飞行员分配此类股票或支付现金。根据经修订和重述的幻影股权协议，该债务自2019年12月31日起固定不变，不再接受估值调整。截至2021年12月31日，剩余负债为美元26百万美元，并在公司简明合并资产负债表上的其他流动负债中列报。在截至2022年3月31日的三个月中，剩余负债为美元26百万已全额支付。
股东权益
截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司已授权的普通股（有表决权）、普通股（无表决权）和优先股 750,000,000, 150,000,000和 10,000,000分别是已发行和流通的普通股（有表决权）。所有类别的股票的面值均为 $0.001每股。
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（未经审计）

9. 承付款和或有开支
飞行设备承诺
截至2023年3月31日，该公司的固定飞机和发动机采购订单包括以下内容：
a320neo
a321neo(a)
飞机总数(a)
发动机
年底
2023 年的剩余时间— 10 10 3 
2024— 33 33 2 
202517 13 30 4 
202619 22 41 4 
202721 21 42 3 
此后10 52 62 2 
总计67 151 218 18 
______________
(a)提出的时间表反映了截至2023年3月31日的合同交付日期，并未反映空中客车公司在2023年5月3日通报的飞机交付延迟通知，该通知推迟了公司在2023年第二季度至2024年第四季度之间的A321neo预定交付。根据从空中客车公司收到的这份通知, 七预计2023年飞机交付量平均变化为 一个月，导致 二A321neo 飞机从 2023 年转移到 2024 年，也在变化 11从 2024 年到 2025 年的 A321neo 飞机。空中客车飞机预定交付的这种延误在未来可能会持续下去。
截至2023年3月31日，已收到与空中客车公司签订的原始主购买协议下的所有飞机（“积压飞机”）。2017年12月，公司对先前存在的主购买协议进行了修正，根据该修正案，公司承诺购买剩余的增量收购 67a320neo 和 60A321neo飞机（“增量飞机”），根据最新的交付时间表，首次交付将于2022年9月交付，其余飞机预计将在2028年之前交付。
2019年10月，公司对先前存在的主购买协议进行了修正，允许公司选择转换 18A320neo 飞机改为 A321XLR 飞机。根据最新修正案，转换权有效期至2023年6月，由于该期权尚未行使，因此未反映在上表中。除其他外，公司与空中客车的每项修订协议都规定了每种飞机类型的不同购买激励（例如，A320neo与A321neo），这些激励措施按飞机类型在剩余待交付的飞机上按比例分配，因此每架飞机在入职时的资本化成本相等。因此，由于分配了这些收购激励措施，为交付而支付的现金大于资本化成本，因此延期购买激励将在公司简明合并资产负债表上的其他资产中确认，这最终将被未来交付的现金支付低于相关资本化成本的飞机所抵消。
2021 年 11 月，公司与空中客车公司签订了一项修正案，增加了一项修正案 91承诺购买协议中的A321neo飞机（“补充飞机”）预计将于2025年开始交付，根据最新的交付时间表，交付将持续到2029年。
2022 年 4 月，与公司增量订单簿的发动机提供商 Pratt & Whitney 的协议进行了修订，以包括额外的备用发动机承诺并调整了剩余交付的时间，这已反映在上表中。
截至2023年3月31日，这些飞机和发动机的购买承诺，包括合同价格上涨和PDP的估计金额，约为美元5892023 年剩余时间为百万美元1,9742024 年为百万，美元1,7672025 年为百万，美元2,3582026 年为百万，美元2,4482027 年为百万美元和3,759此后有百万。
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（未经审计）

截至2023年3月31日，公司已与该公司签署了租赁协议 二其租赁合作伙伴的数量有待增加 十通过直接租赁获得额外的 A321neo 飞机。根据最新的交付时间表，2023年第一季度进行了三次交付，其余的将持续到2023年第三季度。这些都不是 十飞机反映在上表中，因为这些不是采购订单。
诉讼和其他突发事件
公司面临商业诉讼索赔以及可能不时提出的或维持的行政和监管程序和审查。公司定期评估此类事项的状况，以评估亏损是否可能且可合理估计，以确定应计额是否合适。此外，在确定披露是否适当时，公司会评估每个事项，以评估是否至少存在发生损失或额外损失的合理可能性，以及是否可以对可能的损失或损失范围做出估计。公司认为，此类诉讼、诉讼和审查的最终结果，无论是个人还是总体而言，都不会对其简明的合并财务状况、流动性或经营业绩产生重大不利影响，公司目前的应计费用涵盖了被认为可能出现损失且可以合理估计的事项。
法律诉讼的最终结果是不可预测的，可能会受到重大不确定性的影响，而且很难确定任何损失是否可能甚至是可能的。此外，还很难估计损失金额，在某些情况下，损失可能或合理可能，但目前无法估计。因此，实际损失可能超过任何记录在案的负债或合理可能的损失范围。
员工
该公司有 七由工会代表的雇员群体，加起来大约代表工会 87截至 2023 年 3 月 31 日，占所有员工的百分比。 下表列出了截至2023年3月31日公司的员工群体和集体谈判协议的状况：
劳动力百分比
员工小组代表
可修改日期(a)
2023年3月31日
飞行员航空公司飞行员协会 (ALPA)2024 年 1 月31%
空姐空姐协会 (AFA-CWA)2024 年 5 月 51%
飞机技术人员国际队友兄弟会 (IBT)
2025 年 5 月
3%
飞机外观代理IBT2023 年 10 月1%
调度员运输工人工会 (TWU)
2021 年 12 月(b)
1%
材料专家IBT
2022 年 3 月(b)
1%
维护控制器IBT2023 年 10 月
1%
__________________
(a) 须遵守标准的提前开盘条款。
(b)截至2023年3月31日，公司与分别由TWU和IBT代表的调度员和材料专家的集体谈判协议仍可修改，谈判仍在进行中；但是，在修正案达成之前，每项协议均按其目前的安排运作。
公司为符合条件的参与员工以及符合条件的受抚养人医疗和牙科索赔自保的医疗保健索赔，受限于免赔额和限制，受止损政策约束。公司对已发生但未报告的索赔的负债是根据对所发生索赔的最终总负债的估计确定的。估计数根据实际索赔率计算，必要时定期调整。公司已经累积了美元5截至2023年3月31日和2022年12月31日，估计已发生但尚未支付的医疗保健索赔为百万美元，这些索赔作为公司简明合并资产负债表中其他流动负债的组成部分包括在内。
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（未经审计）

一般赔偿
该公司在不动产方面签订了各种租约，航空公司之间也有与燃料财团或机场燃料库有关的各种协议。根据其中一些合同，公司承担与环境损害有关的连带责任。在其他情况下，如果公司是有限责任公司或直接与机场运营商签订合同的其他实体的成员，则责任通过燃料财团结构承担。
公司的飞机、服务、设备租赁以及销售和融资协议通常包含条款，要求公司作为服务的承租人、债务人或接受者，向这些协议的其他各方，包括这些协议的某些关联人，补偿因使用或运营飞机或此类其他设备而可能产生的几乎任何责任。该公司认为，其保险将涵盖其与上述商业房地产租赁和飞机、服务、设备租赁和销售及融资协议相关的大部分负债和相关赔偿风险。
该公司的某些飞机和其他融资交易包括一些条款，如果由于法律或法规的某些变化而导致经济回报减少，则要求向贷款人支付款项以保持预期的经济回报。在其中某些融资交易和其他协议中，公司还承担了税法发生某些变化的风险，这些变化将要求向非美国实体支付的款项缴纳预扣税。
其中某些补偿在相关融资或租赁期限内有效。公司无法合理估计上述赔偿和相关条款规定的未来可能支付的款项，因为它无法预测 (i) 这些条款可能在何时和何种情况下触发，以及 (ii) 触发准备金后应支付的金额，因为这些金额将基于当时存在的事实和情况。
10. 每股净收益（亏损）
每股基本和摊薄后的收益（亏损）是根据两类方法计算的。在两类方法下，公司将净收益归因于普通股和其他参与权（包括具有既得股份奖励的权利）。每股基本净收益的计算方法是将净收入减去分配给参与权的收益，除以基本加权平均已发行普通股。每股净亏损的计算方法是将净亏损除以基本加权平均已发行普通股，因为参与权不分担亏损。根据两类方法，摊薄后的每股净收益（亏损）是使用国库股法更具摊薄性的影响或分配给参与权的收益的净收益减少来计算的。
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（未经审计）

下表列出了在所述期间（以百万计，股票和每股金额除外）根据两类方法在基本和摊薄基础上计算的每股净收益（亏损）：
截至3月31日的三个月
20232022
基本：
净收益（亏损）$(13)$(121)
减去：归属于参与权的净收益— — 
归属于普通股股东的净收益（亏损）$(13)$(121)
已发行普通股的加权平均值，基本218,181,386 217,264,414 
基本每股净收益（亏损）$(0.06)$(0.56)
稀释：
净收益（亏损）$(13)$(121)
减去：归属于参与权的净收益— — 
归属于普通股股东的净收益（亏损）$(13)$(121)
已发行普通股的加权平均值，基本218,181,386 217,264,414 
潜在摊薄普通股的影响— — 
已发行普通股的加权平均值，摊薄218,181,386 217,264,414 
摊薄后每股净收益（亏损）$(0.06)$(0.56)
由于截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月净亏损，摊薄后的加权平均已发行股票等于基本加权平均股，因为所有股票奖励的影响都是反稀释的。
11. 公允价值测量
在 ASC 820 下， 公允价值计量和披露，需要披露如何确定资产和负债的公允价值，并根据重要投入水平确定这些资产和负债的分组等级，如下所示：
第 1 级-相同资产或负债在活跃市场上的报价。
第 2 级-除第 1 级价格以外的可观察输入，例如类似资产或负债的报价；非活跃市场的报价；或者在资产或负债的整个期限内可观察或可由可观察的市场数据证实的其他输入。
第 3 级 — 由很少或根本没有市场活动支持且对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观察的投入。
公允价值被定义为在衡量日市场参与者之间的有序交易中，资产或负债在主要市场或最有利市场上为转移负债（退出价格）而获得的交易价格，或为转移负债而获得的交换价格（退出价格）。公司利用多种估值技术来评估其金融资产和负债的公允价值。
现金、现金等价物和限制性现金
现金、现金等价物和限制性现金由流动的货币市场基金、定期存款和现金组成，被归类为一级工具。该公司在各种高质量的金融机构存放现金，并持有有限的现金，以保障已支付的医疗索赔。现金、现金等价物和限制性现金按成本计值，管理层认为成本接近公允价值。截至2023年3月31日和2022年3月31日，该公司的收入低于美元1百万的限制性现金。
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（未经审计）

利率衍生合约
利率衍生合约根据收益方法进行估值，其基础要么在公开市场上易于观察，要么来自公开市场，要么由经常在公开市场进行交易的交易对手提供，因此被归类为二级投入。鉴于掉期将在行使时以现金结算，并且市场价值将使用隔夜指数互换（“OIS”）折扣来确定，因此OIS折扣适用于收益方法估值。
债务
公司债务协议的估计公允价值已被确定为三级衡量标准，因为用于确定这些协议公允价值的某些输入是不可观察的。公司使用贴现现金流法估算三级债务的公允价值。
公司债务的账面金额和估计的公允价值如下（以百万计）：
2023年3月31日2022年12月31日
携带
价值
估计的
公允价值
携带
价值
估计的
公允价值
有担保债务：
交付前信贷额度$266 $265 $277 $277 
浮动利率建筑注意事项17 17 17 17 
无抵押债务：
联营卡提前购买里程积分80 75 71 66 
PSP 期票66 53 66 52 
债务总额$429 $410 $431 $412 
下表显示了公司简明合并资产负债表上定期按公允价值计量的资产和负债公允价值的披露（以百万计）：
截至2023年3月31日的公允价值衡量标准
描述资产负债表分类总计第 1 级第 2 级第 3 级
现金和现金等价物现金和现金等价物$790 $790 $— $— 
利率衍生合约其他流动资产$9 $— $9 $— 
截至2022年12月31日的公允价值衡量标准
描述资产负债表分类总计第 1 级第 2 级第 3 级
现金和现金等价物现金和现金等价物$761 $761 $— $— 
利率衍生合约其他流动资产$24 $— $24 $— 
在2022年12月31日至2023年3月31日期间，公司没有在公允价值层次结构之间进行资产或负债转移。
12. 关联方
管理服务
Indigo Partners LLC（“Indigo Partners”）管理着一家作为公司控股股东的投资基金。Indigo Partners每季度向公司收取管理服务费。该公司
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（未经审计）

记录的金额小于 $1在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，这些费用每年为百万美元，这些费用作为其他运营费用包含在公司简明的合并运营报表中。
代码共享安排
2018年，公司与Controladora Vuela Compañia de Aviación，S.A.B. de C.V.（一家总部位于墨西哥以 “Volaris” 的名义开展业务的航空公司）签订了代码共享协议，根据该协议，销售于2018年7月开始。 两个的公司董事是 Volaris 的董事会成员， 一是候补董事。截至 2023 年 3 月 31 日，Indigo Partners 持有大约 18占Volaris已发行普通股总量的百分比。
2018年8月，该公司和Volaris开始运营定期代码共享航班。代码共享协议规定了代码共享航班的代码共享费用和收入分成。双方根据协议承担自己的履约成本和开支，必须就协议引起或与协议相关的某些索赔和损失向另一方提供赔偿，并有责任遵守某些营销和产品展示准则。代码共享协议还成立了一个联合管理委员会，该委员会包括来自双方的代表，总体上监督协议所设想的交易和关系的管理。代码共享协议可以自动续订，任何一方都可以在满足某些条件后随时终止。
13. 与 Spirit Airlines, Inc.（“Spirit”）的拟议合并
2022年2月5日，公司与公司的直接全资子公司壮志凌云收购公司（“合并子公司”）和Spirit签订了合并协议和计划（“合并协议”）。合并协议规定，除其他外，合并子公司将与Spirit合并并入Spirit（“合并”），Spirit在合并中幸存下来，继续作为公司的全资子公司。2022 年 7 月 27 日，公司和 Spirit 共同终止了合并协议。
在截至2023年3月31日的三个月中，公司记录了美元1公司简明合并运营报表中与拟议合并相关的交易相关费用和合并相关成本的百万美元。这些费用包括 $1百万美元的留用奖金支出，这是所有受CARES法案薪酬限制的符合条件的员工的合并相关留用成本。在截至2022年3月31日的三个月中，公司录得美元11公司简明合并运营报表中与拟议合并相关的交易相关费用和合并相关成本的百万美元。这些费用包括 $8百万美元的交易成本，包括与合并有关的银行、法律和会计费用等，以及3百万的留存奖金支出。
如果Spirit在合并协议终止后的十二个月内完成了对另一家收购方的收购，或者与另一家收购方签订了最终的书面协议，规定收购最终完成，则将额外欠公司一笔款项。69百万，如合并协议所规定。
21

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
普通的
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们的简明合并财务报表和本10-Q季度报告其他地方以及第二部分第7项中包含的相关附注一起阅读。“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 和第二部分，第8项。“财务报表和补充数据” 包含在我们截至2022年12月31日的财年10-K表年度报告中，该报告于2023年2月22日提交给美国证券交易委员会（“2022年年度报告”）。本讨论包含基于当前涉及风险和不确定性的计划、预期和信念的前瞻性陈述。由于各种因素，包括我们2022年年度报告的 “风险因素” 部分中列出的因素，以及本10-Q表季度报告其他部分以及我们向美国证券交易委员会提交的其他报告和文件中列出的其他因素，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。
概述
Frontier Airlines是一家超低成本航空公司，其业务战略侧重于 低票价做对了.我们的总部位于科罗拉多州丹佛市，提供美国各地的航班以及美洲附近的国际目的地的航班。我们的独特战略以我们的低成本结构和卓越的低票价品牌为基础。
下表提供了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的部分财务和运营信息：
截至3月31日的三个月变化百分比
202320222023 年对比 2022
（单位：百万）
总营业收入$848 $605 40 %
运营费用总额$873 $758 15 %
所得税前收入（亏损）$(17)$(161)(89)%
可用座位里程 (ASM)8,775 7,442 18 %
截至2023年3月31日的三个月，总营业收入为8.48亿美元，与截至2022年3月31日的三个月相比增长了40％，这主要是由于每可用座位里程（“RASM”）的总收入与2022年同期相比增长了19％，以及以可用座位里程（“ASM”）衡量的容量增长了18％。
在截至2023年3月31日的三个月中，总运营支出为8.73亿美元，因此每可用座位里程（“CASM”）的成本为9.95美分，而截至2022年3月31日的三个月为10.19美分。在截至2023年3月31日的三个月中，燃料支出与截至2022年3月31日的三个月相比增长了36％，燃料支出增加了7,700万美元，这得益于我们的运力增加18％和燃油费上涨15％，燃料消耗增加了17％。我们的非燃料支出与去年同期相比增长了7％，这主要是由于运力增加和机队规模扩大，以及与去年同期相比，在截至2023年3月31日的三个月中，运营量随之增加。非公认会计准则指标CASM（不包括燃料）从截至2022年3月31日的三个月的7.30美分下降了9％，至截至2023年3月31日的三个月的6.62美分，这受到售后回租收益增加和租赁回报成本降低的有利影响。调整后（非公认会计准则）CASM（不包括燃料），其中不包括截至2023年3月31日的三个月100万美元交易和合并相关成本的影响，不包括截至2022年3月31日的三个月的1100万美元交易和合并相关成本，从7.15美分降至6.61美分。有关与相应公认会计原则衡量标准的对账情况，请参阅 “—
22

运营业绩——CASM与CASM（不包括燃料）的对账、调整后的CASM（不包括燃料）、调整后的CASM、包括净利息的调整后的CASM和包括净利息的CASM。”
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，我们分别产生了1300万美元和1.21亿美元的净亏损。截至2023年3月31日的三个月中，我们的业绩包括100万美元的交易和合并相关成本。截至2022年3月31日的三个月中，我们的业绩包括运营支出中的1100万美元交易和合并相关成本，以及与注销根据冠状病毒援助计划向美国财政部（“财政部”）偿还定期贷款额度（“国库贷款”）而产生的未摊销递延融资成本相关的700万美元其他非营业支出，金额高达5.74亿美元，《救济和经济安全法》（“CARES法案”）。考虑到上述非公认会计准则调整和相关的税收影响，截至2023年3月31日的三个月，我们的调整后（非公认会计准则）净亏损为1,200万美元，而截至2022年3月31日的三个月调整后（非公认会计准则）净亏损为1.09亿美元。有关与相应公认会计原则指标的对账，请参阅 “——经营业绩——净收益（亏损）与调整后净收益（亏损）以及息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润的对账。”
截至2023年3月31日，我们的可用流动性总额为7.9亿美元，由现金和现金等价物组成。2022 年 2 月 2 日，我们偿还了国库贷款中未偿还的 1.5 亿美元。这笔贷款的偿还没有影响我们的联名信用卡计划和为国债债务提供担保的相关品牌资产。
COVID-19 疫情的影响
在截至2022年3月31日的三个月中，COVID-19 疫情对我们的业务和经营业绩产生了重大不利影响。尽管与截至2022年3月31日的三个月相比，在截至2023年3月31日的三个月中，我们继续经历显著而持续的复苏，但我们无法预测 COVID-19 的未来传播和影响，也无法预测疫苗和其他疗法的疗效和依从率以及政府或其他各方可能出台的相应措施，以及可能对消费者行为和由此产生的航空旅行需求产生的总体影响。
关于财政部根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法》（“CARES法案”）和薪资支持计划（“PSP”）、第二份工资支持计划（“PSP2”）和第三份工资支持计划（“PSP3”）（统称为 “PSP”）提供的财政援助，我们受到了与我们的运营、补助资金的使用、我们的能力有关的某些限制和限制解雇或休假员工以及高管薪酬和分红，截至2023年3月31日，我们一直遵守这些规定（视情况而定）。尽管大部分限制期已经过期，但截至2023年3月31日，在2023年4月1日之前，我们仍需要遵守其他报告和记录保存要求，并且对某些高管薪酬的限制，包括限制解雇时的加薪和遣散费或其他福利。
与 Spirit Airlines, Inc. 的拟议合并
2022 年 2 月 5 日，我们与我们的直接全资子公司 Top Gun 收购公司（“合并子公司”）和 Spirit Airlines, Inc.（“Spirit”）签订了协议和合并计划（“合并协议”）。合并协议规定，除其他外，合并子公司将与Spirit合并并入Spirit（“合并”），Spirit在合并中幸存下来，继续作为我们的全资子公司。2022 年 7 月 27 日，我们和 Spirit 共同终止了合并协议。
在截至2023年3月31日的三个月中，我们在简明的合并运营报表中记录了与拟议的交易内合并相关的100万美元留存奖金支出和合并相关成本。如果Spirit在合并协议终止后的十二个月内完成了对另一家收购方的收购，或者与另一家收购方签订了最终的书面协议，规定收购最终完成，则根据合并协议的规定，我们将额外欠6900万美元。
23

运营结果
截至2023年3月31日的三个月与截至2022年3月31日的三个月相比
营业收入
截至3月31日的三个月改变
202320222023 年对比 2022
营业收入（百万美元）：
乘客$830 $588 $24241 %
其他18 17 16 %
总营业收入$848 $605 $24340 %
运营统计：
ASM（百万） 8,7757,4421,33318 %
收入乘客里程（百万）7,2625,5241,73831 %
平均赛段长度（英里）1,053995586 %
负载系数82.8%74.2%8.6 pts不适用
RASM ()9.678.131.5419 %
每位乘客的辅助收入总额 ($)79.9569.2810.6715 %
每位乘客的总收入 ($)124.28111.4812.8011 %
乘客（千人） 6,826 5,4281,39826 %
在截至2023年3月31日的三个月中，总营业收入与截至2022年3月31日的三个月相比增加了2.43亿美元，增长了40％，这是因为我们在强劲的定价下对休闲旅行的需求有所增加。与截至2022年3月31日的三个月相比，在截至2023年3月31日的三个月中，RASM增长了19％，对收入产生了有利影响，这是由于每位乘客的总收入增长了11％，包括每位乘客的辅助收入增长了15％，每位乘客的票价收入增长了5％，载重系数与去年同期相比增加了8.6个百分点。此外，根据ASM的衡量，18％的产能增长对总营业收入产生了有利影响。这得益于截至2023年3月31日的三个月中，在役的飞机平均数量与截至2022年3月31日的三个月相比增长了10％，以及在截至2023年3月31日的三个月中，平均每日飞机利用率增加到每天11.3小时，而去年同期为每天10.8小时。
24

运营费用
截至3月31日的三个月改变每个 ASM 的成本改变
202320222023 年对比 2022202320222023 年对比 2022
运营费用（百万美元）：(a)
飞机燃料 $292 $215 $77 36 %3.33  ¢2.89  ¢15 %
工资、工资和福利 203 172 31 18 %2.31 2.31 — %
飞机租金131 128 3 2 %1.49 1.72 (13)%
车站运营124 105 19 18 %1.41 1.41 — %
销售和营销40 32 8 25 %0.46 0.43 7 %
维护、材料和维修45 34 11 32 %0.51 0.46 11 %
折旧和摊销 11 13 (2)(15)%0.13 0.17 (24)%
与交易和合并相关的成本1 11 (10)(91)%0.01 0.15 (93)%
其他运营费用26 48 (22)(46)%0.30 0.65 (54)%
运营费用总额 $873 $758 $115 15 %9.95 ¢10.19 ¢(2)%
运营统计：
ASM（百万）8,775 7,442 1,333 18 %
平均赛段长度（英里）1,053 995 58 6 %
乘客（千人） 6,826 5,428 1,398 26 %
出发42,712 38,584 4,128 11 %
CASM（不包括燃料）(美分) (b)
6.62 7.30 (0.68)(9)%
调整后的 CASM（不包括燃料）(美分) (b)
6.61 7.15 (0.54)(8)%
每加仑的燃料成本 ($)3.45 2.99 0.46 15 %
消耗的加仑燃料（千）84,587 71,993 12,594 17 %
_________________
N/M = 没有意义
(a)由于四舍五入，每个 ASM 的成本数字可能无法重新计算。
(b)这些指标不是按照 GAAP 计算的。参见下文提供的相应公认会计原则指标的对账情况。
25

CASM与CASM（不包括燃料）、调整后的CASM（不包括燃料）、调整后的CASM、包括净利息的调整后的CASM和包括净利息的CASM的对账
截至3月31日的三个月
20232022
（百万美元）根据 ASM ()（百万美元）根据 ASM ()
非公认会计准则财务数据（未经审计）：(a)
CASM9.95 10.19 
飞机燃料(292)(3.33)(215)(2.89)
CASM（不包括燃料）(b)
6.62 7.30 
与交易和合并相关的成本(c)
(1)(0.01)(11)(0.15)
调整后的CASM（不包括燃料）(b)
6.61 7.15 
飞机燃料2923.33 215 2.89 
调整后的 CASM(d)
9.94 10.04 
净利息支出（收入）(8)(0.09)8 0.10 
CARES法案——注销因偿还贷款而产生的递延融资成本(e)
— — (7)(0.09)
调整后的 CASM + 净利息(f)
9.85 10.05 
CASM9.95 10.19 
净利息支出（收入）(8)(0.09)8 0.10 
CASM + 净利息(f)
9.86 10.29 
__________________
(a)由于四舍五入，每个 ASM 的成本数字可能无法重新计算。
(b)CASM（不包括燃料）和调整后的CASM（不包括燃料）被列为补充披露，因为我们认为不包括飞机燃料对投资者有用，因为它提供了衡量管理层绩效的额外指标，不包括管理层影响力有限的重大成本项目的影响。我们对燃料价格的控制有限，它会影响各期财务业绩的可比性，排除燃料价格使管理层有了额外的工具来了解和分析我们的非燃料成本和核心运营业绩，并提高了与其他也提供类似指标的航空公司的可比性。CASM（不包括燃料）和调整后的CASM（不包括燃料）不是根据公认会计原则确定的，不应孤立地考虑或作为根据公认会计原则计算的绩效指标的替代品。
(c)相当于 100 万美元 在与以下方面产生的员工留用费用中与Spirit的拟议合并涉及交易和合并相关成本 f或截至2023年3月31日的三个月。代表截至2022年3月31日的三个月中与Spirit的拟议合并产生的800万美元交易成本，包括银行、法律和会计费用，以及300万美元的员工留用成本。
(d)调整后的CASM之所以被列为补充披露，是因为我们认为这是正确将我们的成本管理和业绩与其他同行进行比较的有用指标，因为调整后的CASM的衍生是航空业公认的绩效衡量标准，我们的管理层以及投资者、证券分析师和其他利益相关方在比较航空业公司的运营业绩时经常使用这些指标。此外，我们认为该指标很有用，因为它删除了某些可能不代表基本经营业绩或未来业绩的项目。调整后的CASM不是根据公认会计原则确定的，可能无法在所有承运人中进行比较，也不应孤立地考虑，也不应将其作为根据公认会计原则计算的绩效指标的替代品。
(e)2022 年 2 月 2 日，我们偿还了国库贷款，这导致与国库贷款相关的剩余 700 万美元未摊销递延融资成本被一次性注销。这笔金额是利息支出的一部分。
(f)包括净利息在内的调整后CASM和包括净利息在内的CASM被列为补充披露，因为我们认为它们是将我们的成本管理和业绩与其他可能具有不同资本结构和融资策略的同行进行适当比较的有用指标，尤其是在涉及飞机和发动机等主要运营资产的融资时。此外，我们认为这些指标很有用，因为它们删除了某些可能不代表基本经营业绩或未来业绩的项目。包括净利息在内的调整后的CASM和包括净利息的CASM不是根据公认会计原则确定的，可能无法在所有承运人中进行比较，也不应单独考虑或作为根据公认会计原则计算的绩效指标的替代品。
飞机燃料。与截至2022年3月31日的三个月相比，在截至2023年3月31日的三个月中，飞机燃料支出增加了7700万美元，增长了36％。增长的主要原因是容量增加和燃料费率提高了15％，从而消耗的燃料加仑增加了17％。
26

工资、工资和福利。与截至2022年3月31日的三个月相比，在截至2023年3月31日的三个月中，工资、工资和福利支出增加了3100万美元，增长了18％。增长的主要原因是与截至2022年3月31日的三个月相比，在截至2023年3月31日的三个月中，机组人员成本增加，主要来自飞行员，以及在截至2023年3月31日的三个月中，带薪支持人员的员工人数增加。
飞机租赁。在截至2023年3月31日的三个月中，飞机租金支出与截至2022年3月31日的三个月相比增加了300万美元，增长了2％，这主要是由于机队规模扩大，但由于我们的两架飞机的租赁延期四年以及由此产生的预期租赁回报费用减少，部分抵消了租赁回报成本。
车站运营。与截至2022年3月31日的三个月相比，在截至2023年3月31日的三个月中，车站运营支出增加了1900万美元，增长了18％，这主要是由于乘客和出发人数分别增长了26％和11％，以及较高的车站代理佣金成本被乘客重新安置费用的减少部分抵消。
销售和营销。与截至2022年3月31日的三个月相比，在截至2023年3月31日的三个月中，销售和营销费用增加了800万美元，增长了25％，这主要是由于收入增长了40％导致信用卡费用增加。下表显示了我们的分销渠道组合：
截至3月31日的三个月改变
分销渠道202320222023 年对比 2022
我们的网站、移动应用程序和其他直接渠道
70 %71 %(1)pts
第三方渠道
30 %29 %1 pts
维护、材料和维修。与截至2022年3月31日的三个月相比，在截至2023年3月31日的三个月中，维护、材料和维修费用增加了1,100万美元，增长了32％。这主要是由于与截至2022年3月31日的三个月相比，每架飞机的平均每日利用率更高，在役的平均飞机也有所增加，这导致维护费用增加，包括相关的合同劳动力成本以及更高的飞机材料和机身检查费用。
折旧和摊销。在截至2023年3月31日的三个月中，折旧和摊销费用减少了200万美元，下降了15％， 与截至2022年3月31日的三个月相比，这主要是由于资本维护的减少。
交易和合并相关成本。在截至2023年3月31日的三个月中，与交易和合并相关的成本减少了1000万美元，下降了91％ 截至2022年3月31日的三个月。由于合并协议已于2022年7月27日终止，剩余的2023年费用主要归因于2022年没有资格获得报酬的CARES法案受限员工的留用成本。
其他 运营费用。其他操作员在截至2023年3月31日的三个月中，与截至2022年3月31日的三个月相比，ing支出减少了2200万美元，下降了46％。下降的主要原因是截至2023年3月31日的三个月中，与截至2022年3月31日的三个月相比，售后回租收益增加了3,300万美元。与截至2022年3月31日的三个月相比，供应和一般及管理成本（包括IT和专业服务）以及与机组人员住宿相关的差旅费用的增加，部分抵消了这些减少。
其他收入（费用）。 其他支出减少了 在截至2023年3月31日的三个月中，为1,600万美元，而截至2022年3月31日的三个月中。在截至2023年3月31日的三个月中，利率的增长促进了利息收入和资本化利息的增加。此外，在截至2022年3月31日的三个月中，由于注销与国债相关的未摊销递延融资成本，债务的清偿造成了700万美元的损失。利率的增长在一定程度上抵消了其他支出的减少，这促成了截至2023年3月31日的三个月利息支出的增加。
27

所得税。在截至2023年3月31日的三个月中，我们的有效税率为23.5％，而截至2022年3月31日的三个月中，我们的有效税率为24.8％。截至2023年3月31日的三个月和截至2022年3月31日的三个月的有效税率高于法定税率，这主要是由于某些高管薪酬费用和其他员工福利不可扣除。
净收益（亏损）与调整后净收益（亏损）以及息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润的对账
截至3月31日的三个月
20232022
（单位：百万）
非公认会计准则财务数据（未经审计）：
调整后的税前收益（亏损）(a)
$(16)$(143)
调整后净收益（亏损）(a)
$(12)$(109)
税前利润(a)
$(14)$(140)
息税前利润(b)
$117 $(12)
调整后 EBITDA(a)
$(13)$(129)
调整后的 EBITDAR(b)
$118 $(1)
__________________
(a)调整后的税前收益（亏损）、调整后的净收益（亏损）、息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润被列为补充披露，因为我们认为它们是衡量我们经营业绩的有用指标。税前收入、净收益和息税折旧摊销前利润的衍生是航空业公认的绩效衡量标准，我们的管理层以及投资者、证券分析师和其他利益相关方在比较本行业公司的经营业绩时经常使用这些指标。
调整后的税前收益（亏损）、调整后的净收益（亏损）、息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润作为分析工具存在局限性。适用于这些指标的一些限制包括：调整后的税前收益（亏损）、调整后的净收益（亏损）、息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润未反映我们认为不代表我们持续运营的事项产生的某些现金费用的影响；调整后的税前收益（亏损）、调整后的净收益（亏损）、息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不反映我们的现金支出或未来资本支出或合同要求承诺；息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不反映我们的变化或现金需求营运资本需求；息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不反映我们的债务的利息支出或偿还利息或本金所需的现金需求或与认股权证相关的可能现金需求；尽管折旧和摊销是非现金费用，但折旧和摊销的资产将来通常需要更换，息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润并不反映此类重置的任何现金需求；以及我们行业中的其他公司可能会计算调整后的税前收益（亏损），调整后的净收益（亏损）、息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润与我们不同，这限制了其作为比较指标的用处。由于这些限制，调整后的税前收益（亏损）、调整后的净收益（亏损）、息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润不应与根据公认会计原则计算的绩效指标分开考虑，也不能将其作为其替代品。此外，由于调整后的税前收益（亏损）、调整后净收益（亏损）、息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的衍生不是根据公认会计原则确定的，因此此类指标的计算方式可能会有所不同，也并非所有公司都以相同的方式计算衡量标准。因此，所列的税前收益、净收益和息税折旧摊销前利润，包括调整后的税前收益（亏损）、调整后净收益（亏损）和调整后的息税折旧摊销前利润，可能无法直接与其他公司提出的标题相似的指标进行比较。
出于上述原因，调整后的税前收益（亏损）、调整后的净收益（亏损）、息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润均存在重大局限性，这影响了其用作我们盈利能力的指标。因此，提醒您不要过分依赖这些信息。
(b)息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润被列为补充披露，因为我们认为它们仅用作航空公司的估值指标，因为它们的计算将总体融资的影响、资本支出和收购（主要是飞机，可以直接收购，直接受收购债务影响，资本租赁或经营租赁的列报方式各不相同）以及所得税，不同时期之间和不同航空公司的所得税可能有很大差异为了与特定航空公司的基础价值无关的原因。但是，息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润不是根据公认会计原则确定的，容易受到不同的计算的影响，而且并非所有公司都以相同的方式计算该指标。因此，所列息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润可能无法直接与其他公司提出的标题相似的指标进行比较。此外，不应将息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润视为衡量整体业绩的指标，因为它们不包括飞机租金，这是我们运营业务所必需的正常经常性现金运营支出。因此，提醒您不要过分依赖这些信息。
28

截至3月31日的三个月
20232022
（单位：百万）
调整后的净收益（亏损）对账（未经审计）：
净收益（亏损）$(13)$(121)
非公认会计准则调整(a):
与交易和合并相关的成本1 11 
CARES法案——注销因偿还贷款而产生的递延融资成本—7
税前影响1 18 
与非公认会计准则调整相关的税收优惠（支出）— (6)
调整后净收益（亏损）$(12)$(109)
调整后的税前收益（亏损）对账（未经审计）：
所得税前收入（亏损）$(17)$(161)
税前影响1 18 
调整后的税前收益（亏损）$(16)$(143)
息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润对账（未经审计）：
净收益（亏损）$(13)$(121)
加（减）：
利息支出69
资本化利息(6)(1)
利息收入和其他(8)— 
所得税支出（福利）(4)(40)
折旧和摊销1113
税前利润(14)(140)
另外：飞机租赁131128
息税前利润$117 $(12)
税前利润$(14)$(140)
加（减）(a):
与交易和合并相关的成本1 11 
调整后 EBITDA(13)(129)
另外：飞机租赁131 128 
调整后的 EBITDAR$118 $(1)
__________________
(a)有关调整项目的讨论，见上文 “CASM与CASM（不包括燃料）的对账、调整后的CASM（不包括燃料）、调整后的CASM、包括净利息的调整后的CASM和包括净利息的CASM的对账”。
29

比较运营统计
下表列出了我们截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的运营统计数据。之所以提供这些运营统计数据，是因为它们通常用于航空业，因此可以让读者将我们的业绩与去年同期的业绩以及同行的表现进行比较。
截至3月31日的三个月改变
202320222023 年对比 2022
运营统计（未经审计）(a)
ASM（百万）8,7757,44218 %
出发42,71238,58411 %
平均赛段长度（英里）1,0539956 %
封锁时间122,970106,53715 %
在役飞机的平均水平 121 11010 %
飞机-期末 125 11212 %
飞机每日平均使用率（小时） 11.3 10.85 %
乘客（千人） 6,826 5,42826 %
每次出发的平均座位 195 1931 %
收入乘客里程 (RPM)（百万）7,2625,52431 %
负载系数82.8 %74.2 %8.6 pts
每位乘客的票价收入 ($)44.3342.205 %
每位乘客的非票价乘客收入（美元）77.2566.1817 %
每位乘客的其他收入 ($)2.703.10(13)%
每位乘客的辅助收入总额 ($)79.9569.2815 %
每位乘客的总收入 ($)124.28111.4811 %
每可用座位里程 (RASM) 的总收入 ()9.678.1319 %
每可用座位里程的费用 (CASM) ()9.9510.19(2)%
CASM（不包括燃料）(美分) (b)
6.627.30(9)%
CASM + 净利息 (美分) (b)
9.8610.29(4)%
调整后的 CASM () (b)
9.9410.04(1)%
调整后的 CASM（不包括燃料）(美分) (b)
6.617.15(8)%
调整后的 CASM + 净利息 () (b)
9.8510.05(2)%
每加仑的燃料成本 ($)3.452.9915 %
消耗的加仑燃料（千）84,58771,99317 %
同等全职员工 (FTE)6,5875,54519 %
__________________
(a)有关此表中使用的术语的定义，请参见 “航空公司术语表”。
(b)这些指标不是按照 GAAP 计算的。有关相应公认会计原则指标的对账，请参阅 “——运营业绩——CASM与CASM（不包括燃料）的对账、调整后的CASM（不包括燃料）、调整后的CASM、包括净利息的调整后的CASM和包括净利息的CASM。”
流动性、资本资源和财务状况
概述
截至2023年3月31日，我们的可用流动性总额为7.9亿美元，由现金和现金等价物组成。我们的净债务总额为4.27亿美元，其中2.15亿美元是短期债务。我们的净负债总额包括2.66亿美元的交付前付款（“PDP”）机制（“PDP 融资机制”），8000万美元的预购里程
30
与特拉华州巴克莱银行（“巴克莱”）的融资、6600万美元的PSP期票和1700万美元的总部大楼有担保债务，部分被200万美元的递延债务收购成本和其他折扣所抵消。
2022 年 2 月 2 日，我们偿还了国库贷款，其中包括1.5亿美元的本金余额以及100万美元的应计利息和相关费用。因此，我们确认了截至2022年3月31日的三个月中注销与美国国债相关的未摊销递延融资成本所产生的700万美元非现金费用。
关于PSP期票和国库贷款，我们向美国财政部发行了认股权证，以每股6.95美元的加权平均价格购买了3,117,940股普通股。我们有意也有能力以股票形式结算向财政部发行的认股权证，我们在简明的合并资产负债表中将认股权证负债归类为额外实收资本。截至2023年3月31日，财政部尚未行使任何认股权证。
我们将继续监督我们与各方的契约遵守情况，包括但不限于我们的贷款机构和信用卡处理商。截至本报告发布之日，我们遵守了所有盟约。
下表列出了我们的财务状况和流动性的主要指标：
2023年3月31日2022年12月31日
（百万美元）
现金和现金等价物$790 $761 
流动资产总额，不包括现金和现金等价物$252 $259 
流动负债总额，不包括长期债务和运营租赁的当前到期日$978 $933 
长期债务的当前到期日，净额$215 $157 
长期债务，净额$212 $272 
股东权益$488 $509 
债务与资本比率47 %46 %
债务与资本比率，包括经营租赁债务86 %85 %
现金和未来债务的使用
我们预计，通过使用我们的可用现金和现金等价物、我们的PDP融资机制和运营活动产生的现金流，将满足未来十二个月的现金需求。我们希望通过运营和融资活动的现金流来满足我们的长期现金需求，包括但不限于我们的PDP融资机制的未来潜在借款和/或潜在的债务或股权发行。我们现金的主要用途是营运资金、飞机个人发展计划、债务偿还和资本支出。
我们最大的单一资本承诺与收购飞机有关。截至2023年3月31日，我们在运营租赁下运营了所有125架飞机。根据我们与空中客车公司的协议，需要在每架飞机交付日期之前的不同时间提供与未来交付相关的PDP。截至2023年3月31日，我们有3.48亿美元的PDP由空中客车公司持有，部分由我们的PDP融资机制提供资金。截至2023年3月31日，我们的PDP融资机制有2.66亿美元的未偿还款项，该融资机制允许我们提取总额为2.7亿美元。截至2023年3月31日，我们有明确义务购买218架A320neo系列飞机和18台额外的备用发动机，将在2029年之前交付。在我们的飞机承诺中，有五架承诺为2023年交付提供运营租约，我们正在评估其余飞机的融资方案。截至2023年3月31日，我们已经与两个租赁合作伙伴签署了租赁协议，通过直接租赁再增加十架A321neo飞机。三
31
根据最新的交付时间表，交付发生在2023年第一季度，其余的将持续到2023年第三季度。
此外，我们的一些飞机租赁协议要求我们在进行重大维护活动之前向各自的飞机租赁商支付维护准备金；这些款项是出租人的抵押品，以确保飞机在租赁期结束时按商定的条件返还。预计将从出租人那里收回的符合条件的款项在我们的简明合并资产负债表上记为飞机维修押金。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，我们向出租人支付了400万美元的维护押金。截至2023年3月31日，我们的简明合并资产负债表上有1.21亿美元的可收回飞机维护存款，其中3,600万美元包含在应收账款中，因为已经进行了符合条件的维护，其余的8500万美元包含在飞机维护存款中。
下表汇总了截至2023年3月31日的当前和长期物质现金需求，我们预计将主要通过运营和融资现金流（百万美元）为这些需求提供资金：
物质现金需求
2023 年的剩余时间2024202520262027此后总计
债务义务(a)
$127 $147 $9 $— $— $146 $429 
利息承诺(b)
16 9 6 7 7 7 52 
经营租赁义务(c)
375 492 478 414 349 1,197 3,305 
飞行设备购买义务(d)
589 1,974 1,767 2,358 2,448 3,759 12,895 
抚养押金义务(e)
2 3 3 3 5 5 21 
总计$1,109 $2,625 $2,263 $2,782 $2,809 $5,114 $16,702 
__________________
(a)包括仅与我们的PDP融资机制相关的本金承诺，这些承诺涉及到2025年之前的交付、我们在2023年之前的浮动利率建筑票据、到2029年到期的亲和卡无抵押债务以及到2031年的PSP期票。见 “简明合并财务报表附注— 6.债务”。
(b)代表债务的利息。
(c)代表与我们的经营租赁债务相关的现金支付总额，与我们的简明合并资产负债表上计量的债务相比，这些债务不受折扣影响。见 “简明合并财务报表附注— 7.经营租约”。
(d)代表飞机和发动机的购买承诺。见 “简明合并财务报表附注— 9.承诺和意外情况”。
(e)代表飞机的固定维护准备金付款，包括合同价格上涨的估计金额。见 “简明合并财务报表附注— 7.经营租约”。
32
现金流
下表显示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中我们的现金流信息：
截至3月31日的三个月
20232022
（单位：百万）
用于经营活动的净现金$(25)$(87)
由（用于）投资活动提供的净现金10 (33)
由（用于）融资活动提供的净现金44 (71)
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）29 (191)
期初现金、现金等价物和限制性现金761 918 
期末现金、现金等价物和限制性现金$790 $727 
经营活动
在截至2023年3月31日的三个月中，用于经营活动的净现金总额为2500万美元，这得益于1,300万美元的净亏损和总额为2900万美元的非现金调整，部分被运营资产和负债变动产生的1,700万美元流入所抵消。
来自运营资产和负债变动的1700万美元流入包括：
•由于预订量增加，我们的空中交通负债增加了1.11亿美元；以及
•车站和信用卡应收账款减少了1,900万美元；部分抵消了这一点
•其他负债减少了6400万美元，这主要是由租赁飞机的回报费和回报成本的减少以及其他相关应计费用所致；
•由于预付费维护和资本化维护的增加，其他长期资产增加了3,700万美元；
•应付账款减少了800万美元；以及
•飞机维修押金增加了400万美元。
我们还根据以下非现金项目调整了1,300万美元的净亏损，以得出用于经营活动的现金：
•通过售后回租交易确认了4000万美元的收益；以及
•400 万美元的递延所得税优惠；部分抵消了
•1,100万美元的折旧和摊销；以及
•400万美元的股票薪酬支出。
在截至2022年3月31日的三个月中，用于经营活动的净现金总额为8700万美元，这得益于1.21亿美元的净亏损和总额为2400万美元的非现金调整，部分被运营资产和负债变动5800万美元的流入所抵消。
运营资产和负债变化产生的5800万美元流入包括：
•由于预订量增加，我们的空中交通负债增加了9000万美元；
•业务增长推动的其他负债增加了600万美元，这主要反映在我们的旅客税账户增加了1500万美元，飞机维护增加了1400万美元，应计燃料增加了1000万美元，但部分被向FapainVest, LLC支付的幻影权益单位的2600万美元款项所抵消；以及
•应付账款增加了500万美元；部分抵消了
•在递延税和预付税增加的推动下，其他长期资产增加了1700万美元
33
维护;
•在业务增长（包括燃料余额增加）的推动下，供应和其他流动资产增加了1300万美元；
•在预订量增加的推动下，应收账款增加了900万美元；以及
•飞机维修押金增加了400万美元。
我们还根据以下非现金项目调整了1.21亿美元的净亏损，以得出用于经营活动的现金：
•4,000 万美元的递延税收优惠；以及
•售后回租交易确认了700万美元的收益；部分抵消了
•1300万美元的折旧和摊销；
•清偿债务造成的700万美元损失；以及
•300万美元的股票薪酬支出。
在截至2023年3月31日的三个月中，电台延期的投资回报减少了运营现金流，并在我们的运营业绩中对车站运营产生了100万美元的不利影响。截至2023年3月31日，我们有700万美元的电台延期款项，这些延期款项将在未来一段时间的简明合并运营报表中计入车站运营中。
截至2023年3月31日，我们没有任何其他资产负债表外安排对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生或合理可能产生影响。
投资活动
在截至2023年3月31日的三个月中，投资活动提供的净现金总额为1000万美元，其推动因素是：
•交付前存款活动的净收益为2,300万美元；部分抵消了
•1100万美元的资本支出现金流出；以及
•与其他投资活动相关的200万美元现金流出。
在截至2022年3月31日的三个月中，用于投资活动的净现金总额为3,300万美元，这得益于：
•为交付前存款活动净支付了2,500万美元；
•700万美元用于资本支出的现金流出；以及
•与其他投资活动相关的100万美元现金流出。
融资活动
在截至2023年3月31日的三个月中，融资活动提供的净现金为4,400万美元，主要由以下因素推动：
•与截至2023年3月31日的三个月内交付的A320neo系列飞机和备用发动机相关的售后回租交易产生的5100万美元现金流入；
•来自债务发行的3,600万美元现金收益，包括我们的PDP融资机制的2,700万美元提取和巴克莱融资机制的900万美元提款；部分抵消了
•我们的PDP融资机制的本金还款产生的3,800万美元现金流出；以及
•与股份奖励的最低预扣税相关的款项的500万美元现金流出。
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在截至2022年3月31日的三个月中，用于融资活动的净现金为7100万美元，主要由以下因素推动：
•长期债务本金还款产生的1.65亿美元现金流出；其中包括1.5亿美元国库贷款的偿还和1,500万美元的PDP融资机制付款；以及
•与股份奖励最低预扣税相关的付款产生的300万美元现金流出；部分抵消了
•来自债务发行的9,700万美元现金收益，包括我们的巴克莱融资机制的5600万美元提款和我们的PDP融资机制的4100万美元提款。
关键会计政策与估计
有关所有其他关键会计政策和估算的信息，请参阅我们 2022 年年度报告中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策和估计”。
最近通过的会计公告
见 “合并财务报表附注—1.重要会计政策摘要” 包含在我们的 2022 年年度报告第二部分第 8 项中，用于讨论最近的会计声明。
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航空公司术语表
以下是行业术语词汇表：
“A320 系列” 统称空中客车系列单通道飞机，包括 a320ceo、a320neo、a321ceo 和 a321neo 飞机。
“A320neo 系列” 是指配备新发动机选项的空中客车系列单通道飞机，包括 A320neo 和 A321neo 飞机。
“调整后的CASM” 是一项非公认会计准则指标，是指运营费用（不包括特殊项目）除以ASM。有关此类特殊项目的讨论以及CASM与CASM（不包括燃料）、调整后的CASM（不包括燃料）、调整后的CASM、包括净利息的调整后的CASM和包括净利息的CASM的对账，请参阅 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——经营业绩”。
“包括净利息的调整后CASM” 或 “调整后的CASM +净利息” 是非公认会计准则指标，是指调整后的CASM和不包括特殊项目的净利息支出（收入）之和除以ASM。有关此类特殊项目的讨论以及CASM与CASM（不包括燃料）、调整后的CASM（不包括燃料）、调整后的CASM、包括净利息的调整后的CASM和包括净利息的CASM的对账，请参阅 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——经营业绩”。
“调整后的CASM（不包括燃料）” 是一项非公认会计准则指标，是指运营费用减去飞机燃料支出（不包括特殊项目）除以ASM。有关此类特殊项目的讨论以及CASM与CASM（不包括燃料）、调整后的CASM（不包括燃料）、调整后的CASM、包括净利息的调整后的CASM和包括净利息的CASM的对账，请参阅 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——经营业绩”。
“空中交通责任” 是指在旅行前出售的机票、未赚取的会员费和其他相关费用的价值。
“辅助收入” 是指非票价乘客收入和其他收入的总和。
“可用座位里程” 或 “ASM” 是指可供乘客使用的座位数乘以座位的飞行里程数。
“平均在役飞机” 是指每天计算的用于飞行运营的平均飞机数量。
“平均每日飞机使用率” 是指轮挡时数除以该期间的天数除以平均飞机。
“平均航段长度” 是指每个航段的平均飞行英里数。
“封锁时数” 是指飞机在营收服务期间的小时数，从起飞前的登机口起飞时间到登机口到达目的地的时间计量。
“CASM” 或 “单位成本” 是指运营费用除以 ASM。
“CASM（不包括燃料）” 是一项非公认会计准则指标，是指运营费用减去飞机燃料支出，除以ASM。
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“包括净利息在内的CASM” 或 “CASM + 净利息” 是非公认会计准则衡量标准，是指CASM和净利息支出（收入）之和除以ASM。
“DOT” 是指美国交通部。
“票价收入” 包括航空旅行的基本票价，包括在我们的飞行常客计划下兑换的里程积分、未使用和过期的乘客积分、其他已兑换或过期的旅行积分以及包机航班产生的收入。
“每位乘客的票价收入” 是指票价收入除以乘客。
“FTE” 是指相当于全职的员工。
“负载系数” 是指飞行中实际占用的飞机座位里程的百分比（RPM 除以 ASM）。
“净利息支出（收入）” 是指利息支出、资本化利息、利息收入等。
“非票价乘客收入” 包括与某些辅助项目相关的费用，例如行李、服务费、座位选择以及其他未包含在基本旅行票价中的与乘客相关的收入。
“每位乘客的非票价乘客收入” 是指非票价乘客收入除以乘客。
“其他收入” 主要包括与提供交通没有直接关系的服务，例如广告、营销和品牌元素 边境里程 affinity 信用卡计划和销售租车和酒店等物品的佣金收入。
“每位乘客的其他收入” 指除以乘客的其他收入。
“乘客” 是指所有航段的乘客总数。
“旅客收入” 包括票价收入和非票价旅客收入。
“PDP” 是指交付前支付的押金，即飞机制造商在飞机交付之前要求的付款。
“RASM” 或 “单位收入” 是指总收入除以 ASM。
“收入乘客里程” 或 “RPM” 是指乘客飞行的里程数。
“每位乘客的辅助收入总额” 是指辅助收入除以乘客。
“每位乘客的总收入” 是指票价收入、非票价乘客收入和其他收入（统称为 “总收入”）除以乘客的总收入。
“财政部” 是指美国财政部。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
在我们的正常业务过程中，我们面临市场风险。这些风险包括与飞机燃料有关的大宗商品价格风险，以及利率风险，特别是与我们的浮动利率债务和利率互换有关的利率风险。这些市场变化的不利影响可能会造成潜在的损失，如下所述。提供的灵敏度分析没有考虑此类不利变化可能对整体产生的影响
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经济活动，也不考虑我们可以采取其他行动来减轻我们受此类变化的影响。实际结果可能有所不同。
飞机燃料。由于飞机燃料价格和可用性的变化，我们的运营业绩可能会有重大差异，还会受到正在使用的飞机数量和我们运营的航班数量的影响。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，飞机燃料分别约占总运营支出的33％和28％。飞机燃料定价的意外变化或供应短缺或中断可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。根据我们截至2023年3月31日的12个月的油耗，假设每加仑飞机燃料的平均价格上涨10％，飞机燃料支出将增加约1.24亿美元。
利率。由于我们的PDP融资机制基于担保隔夜融资利率（“SOFR”）的利率，以及浮动利率建筑票据的基于伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）的利率，我们面临与利率变化相关的市场风险。在截至2023年3月31日的三个月中，根据我们的平均债务余额，假设浮动利率债务的平均年利率提高100个基点，我们的年利息支出将增加400万美元。
2023年6月，伦敦银行同业拆借利率将停止作为参考利率。截至2023年3月31日，我们有9700万美元的伦敦银行同业拆借利率债务将在2023年6月之后到期。
在条款达成协议和租赁开始之间的这段时间内，我们通过飞机租赁合同面临利率风险，在此期间，部分租金将根据互换利率进行调整并固定。作为风险管理计划的一部分，我们签订合同是为了限制利率波动的风险。 在 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月分别而言，我们没有进行任何互换，因此没有为期权支付任何预付保费。截至2023年3月31日，我们已经对11架飞机和3台发动机支付的4.51亿美元飞机租金进行了套期保值，这些飞机将在2023年底之前交付。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2023年3月31日我们的披露控制和程序的有效性。根据《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条的定义，“披露控制和程序” 一词是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到收集并酌情传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官或履行类似职能的人员，以便及时就要求的披露做出决定。基于此类评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2023年3月31日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年3月31日的三个月中，我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们一直并将继续受到商业诉讼索赔以及可能主张或维持的行政和监管程序和审查的影响。我们认为，此类诉讼、诉讼和审查的最终结果不太可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响，无论是单独还是总体而言。
第 1A 项。风险因素
第一部分第1A项中披露的风险因素没有重大变化。“风险因素” 包含在我们的 2022 年年度报告中。敦促投资者仔细审查此类风险因素。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
股权证券的未注册销售
没有。
所得款项的用途
没有。
发行人购买股票证券
我们没有股票回购计划，2023 年第一季度也没有股票回购。根据CARES法案，我们被限制在2023年2月2日之前进行某些股票回购。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
没有。
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第 6 项。展品
以引用方式纳入
展品编号
展品描述表单 文件号日期数字随函提交
3.1
经修订和重述的Frontier Group Holdings, Inc.的公司注册证书
8-K001-403044/6/20213.1
3.2
经修订和重述的Frontier Group Holdings, Inc.章程
10-K001-403042/22/20233.2
4.1
普通股证书表格。
S-1333-2540043/8/20214.2
10.1#
非雇员董事薪酬计划，于 2023 年 2 月 8 日修订。
X
10.2†
空客A320家庭购买协议第14号修正案，日期为2023年3月31日，由空客S.A.S. 与边境航空公司签订的。
X
10.3†
截至2023年3月1日，由Vertical Horizons, Ltd.（作为借款人）、北卡罗来纳州花旗银行（作为贷款代理人和安排人）、犹他银行（不以个人身份，仅以担保受托人）的身份签名由Vertical Horizons, Ltd.签名页上注明的第八份经修订和重述的信贷协议第2号修正案。
X
10.4
截至2023年3月31日，由Vertical Horizons, Ltd.（作为借款人）、北卡罗来纳州花旗银行（作为贷款代理人和安排人）、犹他银行（不以个人身份，仅以担保受托人）的身份签名由Vertical Horizons, Ltd.签名页上注明的第八份经修订和重述的信贷协议第3号修正案。                        
X
10.5†
第三修正协议，日期为2023年3月31日，由Vertical Horizons, Ltd.、犹他银行（不是以个人身份，而是仅以安全受托人的身份）和空中客车股份公司之间的第三修正协议
X
31.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。
X
31.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席财务官进行认证。
X
32.1*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。
X
32.2*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350节对首席财务官进行认证。
X
101。INS内联 XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。X
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档。X
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。X
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。X
101.LAB内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。X
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。X
104
封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）
X
40

__________________
* 本附录32.1和32.2中提供的认证被视为附于本10-Q表季度报告，就《交易法》第18条而言，不被视为 “已存档”，也不受该部分的责任约束，也不得将其以提及方式视为已纳入根据《证券法》或《交易法》提交的任何文件，无论此类申报中包含任何一般的公司注册语言。
# 表示管理合同或补偿计划。

† 本文件中构成机密信息的某些部分已根据法规 S-K 第 601 (b) (10) 项进行了编辑。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
前沿集团控股有限公司
日期：2023 年 5 月 3 日来自： /s/James G. Dempsey
詹姆斯·G·登普西
执行副总裁兼首席财务官（正式授权官员兼首席财务官）
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