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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
| | | | | |
☑ | 根据证券第13或15 (d) 条提交的季度报告 1934 年交换法 |
在截至的季度期间 2023年4月1日
或者
| | | | | |
☐ | 根据证券第13或15 (d) 条提交的过渡报告 1934 年交换法 |
委员会文件编号: 001-32383
| | | | | | | | |
| BlueLinx Holdings Inc | |
| (注册人的确切姓名如其章程所示) | |
| | | | | | | | |
特拉华 | 77-0627356 |
(公司注册国) | (美国国税局雇主识别号) |
| | |
1950 Spectrum Circle, | |
玛丽埃塔 | GA | 30067 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(770) 953-7000
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名或以前的地址。)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.01美元 | BXC | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的 ☑ 没有 ☐
在过去 12 个月(或在要求注册人提交和发布此类文件的较短期限内),用勾号指明注册人是否以电子方式提交和发布了根据第 S-T 条第 405 条要求提交和发布的所有互动数据文件(本章第 232.405 节)。 是的 ☑ 没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☑ | 非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐ 没有 ☑
截至2023年4月28日,有 9,088,972 BlueLinx Holdings Inc. 普通股,面值0.01美元,已流通。
BLUELINX HOLDINGS INC.
10-Q 表格
截至2023年4月1日的季度期间
索引
| | | | | |
| 页面 |
第一部分财务信息 | |
第 1 项。财务报表 — BlueLinx Holdings Inc.(未经审计) | 1 |
简明合并运营和综合收益报表 | 1 |
简明合并资产负债表 | 2 |
简明合并股东权益表 | 3 |
简明合并现金流量表 | 4 |
简明合并财务报表附注 | 5 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 16 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 27 |
第 4 项。控制和程序 | 27 |
| |
第二部分。其他信息 | |
第 1 项。法律诉讼 | 28 |
第 1A 项。风险因素 | 28 |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 29 |
第 3 项。优先证券违约 | 29 |
第 4 项矿山安全披露 | 29 |
第 5 项其他信息 | 29 |
第 6 项。展品 | 30 |
| |
签名 | 31 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
BLUELINX HOLDINGS INC.
简明的合并运营报表和
综合收入
(以千计,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 |
净销售额 | $ | 797,904 | | | $ | 1,302,305 | |
销售成本 | 664,365 | | | 1,011,254 | |
毛利 | 133,539 | | | 291,051 | |
运营费用(收入): | | | |
销售、一般和管理 | 91,174 | | | 91,289 | |
折旧和摊销 | 7,718 | | | 6,746 | |
房地产递延收益的摊销 | (984) | | | (984) | |
| | | |
其他运营费用 | 3,116 | | | 838 | |
运营费用总额 | 101,024 | | | 97,889 | |
营业收入 | 32,515 | | | 193,162 | |
非营业费用: | | | |
利息支出,净额 | 7,687 | | | 11,293 |
其他费用,净额 | 594 | | | 1,138 | |
所得税准备金前的收入 | 24,234 | | | 180,731 | |
所得税准备金 | 6,422 | | | 47,322 | |
净收入 | $ | 17,812 | | | $ | 133,409 | |
| | | |
每股基本收益 | $ | 1.96 | | | $ | 13.72 | |
摊薄后的每股收益 | $ | 1.94 | | | $ | 13.19 | |
| | | |
综合收入: | | | |
净收入 | $ | 17,812 | | | $ | 133,409 | |
其他综合收入: | | | |
未确认的养老金收益的摊销,扣除税款 | 239 | | | 156 | |
其他 | (11) | | | 20 | |
其他综合收入总额 | 228 | | | 176 | |
综合收入 | $ | 18,040 | | | $ | 133,585 | |
参见随附的注释。
BLUELINX HOLDINGS INC.
简明的合并资产负债表
(以千计,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年4月1日 | | 2022年12月31日 |
资产 |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 376,234 | | | $ | 298,943 | |
应收账款,减去美元备抵金3,733和 $3,449,分别地 | 298,888 | | | 251,555 | |
库存,净额 | 409,324 | | | 484,313 | |
其他流动资产 | 29,295 | | | 42,121 | |
流动资产总额 | 1,113,741 | | | 1,076,932 | |
财产和设备,按成本计算 | 365,667 | | | 360,869 | |
累计折旧 | (157,807) | | | (155,260) | |
财产和设备,净额 | 207,860 | | | 205,609 | |
经营租赁使用权资产 | 43,548 | | | 45,717 | |
善意 | 55,372 | | | 55,372 | |
无形资产,净额 | 33,879 | | | 34,989 | |
递延所得税资产 | 55,956 | | | 56,169 | |
其他非流动资产 | 15,374 | | | 15,254 | |
总资产 | $ | 1,525,730 | | | $ | 1,490,042 | |
负债和股东权益 |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 177,046 | | | $ | 151,626 | |
应计补偿 | 13,115 | | | 22,556 | |
| | | |
| | | |
融资租赁负债——短期 | 5,087 | | | 7,089 | |
经营租赁负债——短期 | 6,756 | | | 7,432 | |
房地产递延收益——短期 | 3,935 | | | 3,935 | |
养老金福利义务——短期 | 1,795 | | | 1,521 | |
其他流动负债 | 20,619 | | | 16,518 | |
流动负债总额 | 228,353 | | | 210,677 | |
非流动负债: | | | |
长期债务,扣除债务发行成本3,854和 $4,057,分别地 | 292,753 | | | 292,424 | |
融资租赁负债——长期 | 265,677 | | | 265,986 | |
经营租赁负债——长期 | 38,142 | | | 40,011 | |
房地产递延收益——长期 | 69,452 | | | 70,403 | |
| | | |
其他非流动负债 | 20,604 | | | 20,512 | |
负债总额 | 914,981 | | | 900,013 | |
承付款和或有开支 | | | |
股东权益: | | | |
普通股,$0.01面值, 20,000,000授权股份, 9,088,972和 9,048,603分别于 2023 年 4 月 1 日和 2022 年 12 月 31 日未缴清 | 91 | | | 90 | |
额外的实收资本 | 203,427 | | | 200,748 | |
| | | |
累计其他综合亏损 | (31,184) | | | (31,412) | |
累计股东权益 | 438,415 | | | 420,603 | |
股东权益总额 | 610,749 | | | 590,029 | |
负债和股东权益总额 | $ | 1,525,730 | | | $ | 1,490,042 | |
参见随附的注释。
BLUELINX HOLDINGS INC.
简明的股东权益合并报表
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外 实收资本 | | 累积的 其他 综合损失 | | 累积权益 | | 股东权益总额 |
| 股份 | | 金额 | | | | |
余额,2022 年 12 月 31 日 | 9,049 | | | $ | 90 | | | $ | 200,748 | | | $ | (31,412) | | | $ | 420,603 | | | $ | 590,029 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,812 | | | 17,812 | |
扣除税后养老金计划的影响 | — | | | — | | | — | | | 239 | | | — | | | 239 | |
限制性股票单位的归属 | 67 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
与股份补助相关的薪酬 | — | | | — | | | 4,569 | | | — | | | — | | | 4,569 | |
回购股份以满足员工的预扣税 | (8) | | | — | | | (570) | | | — | | | — | | | (570) | |
回购股份以支付员工预扣税款的义务 | (19) | | | | | (1,319) | | | — | | | — | | | (1,319) | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | — | | | (11) | | | — | | | (11) | |
余额,2023 年 4 月 1 日 | 9,089 | | | $ | 91 | | | $ | 203,427 | | | $ | (31,184) | | | $ | 438,415 | | | $ | 610,749 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外 实收资本 | | 累积的 其他 综合损失 | | 累积权益 | | 股东权益总额 |
| 股份 | | 金额 | | | | |
余额,2022 年 1 月 1 日 | 9,726 | | | $ | 97 | | | $ | 268,085 | | | $ | (29,360) | | | $ | 124,427 | | | $ | 363,249 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 133,409 | | | 133,409 | |
扣除税后养老金计划的影响 | — | | | — | | | — | | | 156 | | | — | | | 156 | |
限制性股票单位的归属 | 11 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
与股份补助相关的薪酬 | — | | | — | | | 2,162 | | | — | | | — | | | 2,162 | |
回购股份以满足员工的预扣税 | (5) | | | — | | | (393) | | | — | | | — | | | (393) | |
普通股回购和退出 | (81) | | | (1) | | | (6,426) | | | — | | | — | | | (6,427) | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 20 | | | — | | | 20 | |
余额,2022 年 4 月 2 日 | 9,651 | | | $ | 96 | | | $ | 263,428 | | | $ | (29,184) | | | $ | 257,836 | | | $ | 492,176 | |
参见随附的注释。
BLUELINX HOLDINGS INC.
简明的合并现金流量表
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 17,812 | | | $ | 133,409 | |
为使净收入与运营提供的现金进行对账而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 7,718 | | | 6,746 | |
债务折扣和发行成本的摊销 | 329 | | | 263 | |
| | | |
| | | |
递延所得税 | 213 | | | (1,994) | |
房地产递延收益的摊销 | (984) | | | (984) | |
基于股份的薪酬 | 4,569 | | | 2,162 | |
运营资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | (47,333) | | | (157,419) | |
库存 | 74,989 | | | (74,097) | |
应付账款 | 25,420 | | | 50,072 | |
应付税款 | — | | | 47,057 | |
养老金缴款 | — | | | (221) | |
其他流动资产 | 5,953 | | | (601) | |
其他资产和负债 | 279 | | | (2,156) | |
经营活动提供的净现金 | 88,965 | | | 2,237 | |
| | | |
来自投资活动的现金流: | | | |
出售资产的收益 | 37 | | | 49 | |
不动产和设备投资 | (9,008) | | | (2,509) | |
用于投资活动的净现金 | (8,971) | | | (2,460) | |
| | | |
来自融资活动的现金流: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
普通股回购和退出 | — | | | (6,427) | |
| | | |
回购股份以满足员工的预扣税 | (570) | | | (393) | |
融资租赁负债的本金付款 | (2,133) | | | (3,722) | |
用于融资活动的净现金 | (2,703) | | | (10,542) | |
| | | |
现金和现金等价物的净变化 | 77,291 | | | (10,765) | |
期初的现金和现金等价物 | 298,943 | | | 85,203 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 376,234 | | | $ | 74,438 | |
| | | |
补充现金流信息: | | | |
| | | |
在此期间支付的利息 | $ | 6,190 | | | $ | 6,387 | |
在此期间缴纳的税款 | $ | — | | | $ | 2,350 | |
| | | |
非现金交易: | | | |
| | | |
回购股份以支付员工预扣税款的义务 | $ | 1,319 | | | $ | — | |
参见随附的注释。
BLUELINX HOLDINGS INC.
简明合并财务报表附注
2023年4月1日
(未经审计)
1. 重要会计政策的列报基础和摘要
演示基础
随附的未经审计的中期简明合并财务报表包括BlueLinx Holdings Inc. 及其全资子公司(“公司”)的账目。我们在2023年2月21日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告(“2022财年10-K表”)中包含的经审计的合并财务报表得出了截至2023年4月1日的简明合并资产负债表。我们的管理层认为,简明合并财务报表反映了公允列报截至2023年4月1日和2022年4月2日的三个月的运营报表和综合收益表、2023年4月1日和2022年12月31日的资产负债表、截至2023年4月1日和2022年4月2日的三个月的股东权益表以及截至2023年4月1日和2022年4月2日的三个月的股东权益表以及我们的现金流量表所必需的所有调整截至2023年4月1日和2022年4月2日的三个月。
我们缩减或省略了本报告中提出的中期简明合并财务报表中的某些附注和其他信息。因此,这些简明的合并中期财务报表应与2022财年10-K表格一起阅读。截至2023年4月1日的三个月的业绩不一定代表截至2023年12月30日的全年或任何其他过渡期的预期业绩。
我们的财务日历为5-4-4。我们的财政年度在最接近该财年12月31日的星期六结束,在某些年份可能包括53周。我们的 2023 财年包含 52 周,于 2023 年 12 月 30 日结束。2022 财年共有 52 周,于 2022 年 12 月 31 日结束。
我们的财务报表是根据美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的,该原则要求我们根据对当前经济和市场状况的假设,对于某些估计,对未来的经济和市场状况进行估算,这些假设会影响我们财务报表中的报告金额和相关披露。尽管我们目前的估计酌情考虑了当前和预期的未来状况,但实际情况可能与我们的预期不同,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。
前期列报的重新分类
在截至2022年4月2日的季度中,我们对现金流量表列报中的某些项目进行了重新分类,以与截至2023年4月1日的季度现金流量表列报保持一致。我们的重新分类仅限于经营活动部分,包括将以前在其他资产和负债变动中列报的养老金缴款列为运营资产和负债变动中的单个项目。我们认为,这些重新分类提高了我们现金流量表列报的透明度。
最近采用的会计准则
信用减值损失。 2016年6月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了第2016-13号会计准则更新(“ASU”),即 “金融工具——信贷损失(主题326)”。该ASU提出了当前的预期信用损失(“CECL”)模型,该模型要求根据历史经验、当前状况和合理的可支持预测,衡量在报告日持有的金融工具或其他资产(例如贸易应收账款)的所有预期信贷损失。这取代了现有的已发生损失模型,适用于衡量以摊销成本计量的金融资产的信贷损失,也适用于一些表外信贷敞口。该标准还要求加强披露,以帮助财务报表用户更好地了解估算信贷损失时使用的重大估计和判断,以及实体投资组合的信贷质量和承保标准。公司于2022年第一季度在经过修改的追溯基础上采用了该准则,该准则的实施并未对公司的简明合并财务报表产生重大影响。
参考利率改革。2020年3月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2020-04号,“参考利率改革(主题848):促进参考利率改革对财务报告的影响。”该标准提供了临时指导,以减轻参考利率改革的潜在会计负担,这主要是由于停止发布参考利率改革而造成的
2021年12月31日伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)的某些期限,并在2023年6月30日之前完全取消伦敦银行同业拆借利率的公布。该亚利桑那州立大学的修正案是选择性的,适用于所有合同中提及伦敦银行同业拆借利率的实体。
如附注6进一步讨论的那样,该公司的循环信贷协议, 长期债务,在这些简明的合并财务报表中,目前参考伦敦银行同业拆借利率来确定当前和未来借款的应付利息,并包括在伦敦银行同业拆借利率不可用时使用替代利率的规定。如果变更与从伦敦银行同业拆借利率向新利率指数的变化直接相关,则该ASU的指导提供了一种实用的权宜之计,可以简化现行美国公认会计原则下对合同修改的会计分析。该公司在2022年第一季度有望采用该标准。除伦敦银行同业拆借利率的终止外,该实施没有对公司的简明合并财务报表或我们循环信贷协议的任何关键条款产生重大影响。
2. 业务合并
2022 年 10 月 3 日,我们收购了建筑产品的主要批发分销商 Vandermeer Forest Products, Inc.(“Vandermeer”)的所有已发行股票,初步总对价为美元69.3百万。使用收购方法,此次收购被视为业务合并。收购的资产和承担的负债在其收购之日的公允价值予以确认。在我们完成对收购当日收购的资产和负债的所有评估时,包括公允价值估算在内的收购会计可能会发生变化。尚未最终确定的初步购置会计的主要领域涉及滞留负债的结算。
截至收购之日,滞留负债为 $6.3百万。在截至2023年4月1日的季度中,美元0.3100万美元的滞留负债已退还给公司,用于与最终现金和营运资金余额相关的调整,使初步总对价从美元减少69.3百万到美元69.0百万。剩余的滞留负债 $6.0计划结算约一百万美元 18收购之日后的几个月。
3. 库存
我们的库存几乎完全由制成品库存组成,而在成品库存量不大。所有库存的成本由移动平均成本法确定。我们包括了将库存恢复到现有状态和地点所直接产生的所有材料费用。我们在每个季度末评估库存价值,以确保在按类别查看时,库存以成本或可变现净值中的较低价格入账,其中还会考虑可能被视为损坏、多余和过时库存的物品。
截至2023年4月1日,我们评估了库存的账面价值,并确定库存以成本或可变现净值中的较低值列报,因此没有必要储备金。
截至 2022 年 12 月 31 日,我们记录的成本或可实现净价值储备金的较低值储备金为美元2.6百万美元,这是由于截至本期末木材大宗商品价格的下跌导致我们的结构性木材和面板库存价值下降。
4. 商誉和其他无形资产
在我们过去的并购活动中,我们收购了某些无形资产。截至2023年4月1日,我们的无形资产由商誉和其他无形资产组成,包括客户关系、非竞争协议和商品名称。
善意
商誉是被收购实体的成本超过收购会计下收购的有形和无形资产(包括客户关系、非竞争协议和商品名称)和承担的负债的公允价值。截至2023年4月1日,商誉为美元55.4百万。
商誉无需摊销,但必须至少每年进行减值测试。该测试要求我们向申报单位分配商誉,并确定申报单位商誉的公允价值是否低于其账面金额。我们在每个财政年度的第四季度评估减值商誉。此外,我们将 如果发生事件或情况发生变化表明账面金额可能受到减损,则在两次年度减值测试之间评估减值账面价值。此类事件和指标可能包括但不限于使用我们产品的行业的显著下滑、资本市场状况的重大变化以及我们的重大变化
市值。在2023财年第一季度没有这样的指标。我们的 一截至2023年4月1日,申报单位的公允价值超过其账面价值。
下表提供了与我们的商誉账面金额相关的信息:
| | | | | | | | |
| | 总账面金额 |
| | (以千计) |
截至2022年12月31日的余额 | | $ | 55,372 | |
收购 | | — | |
截至2023年4月1日的余额 | | $ | 55,372 | |
固定寿命的无形资产
截至2023年4月1日,我们的固定存续期无形资产的总账面金额、累计摊销额和净账面金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
无形资产 | 加权平均剩余使用寿命(年) | | 账面总金额 | | 累积的 摊销(1) | | 净账面金额 | |
| | | (以千计) | |
客户关系 | 10 | | $ | 48,500 | | | $ | (16,084) | | | $ | 32,416 | | |
非竞争协议 | 5 | | 8,954 | | | (8,324) | | | 630 | | |
商标名称 | 3 | | 7,826 | | | (6,993) | | | 833 | | |
总计 | | | $ | 65,280 | | | $ | (31,401) | | | $ | 33,879 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)除客户关系以外的无形资产按直线摊销。我们的某些客户关系采用双重余额递减法摊销,而其他某些客户关系则按直线摊销。
摊销费用
我们的固定存续期无形资产的摊销费用为美元1.1百万和美元1.1截至2023年4月1日和2022年4月2日的三个月期间,分别为百万美元。
2023 年剩余部分和未来五个财年的固定存续期无形资产的估计摊销费用如下:
| | | | | | | | |
财政年度 | | 预计摊销额 |
| | (以千计) |
2023 | | $ | 3,113 | |
2024 | | 3,930 | |
2025 | | 3,765 | |
2026 | | 3,471 | |
2027 | | 3,340 | |
2028 | | 3,340 | |
5. 收入确认
当满足以下标准时,我们将确认收入:(1) 与客户签订的合同已确定;(2) 合同中的履约义务已确定;(3) 交易价格已确定;(4) 交易价格已分配给履约义务;(5) 何时(或当)履约义务得到履行时。
与我们的客户签订的合同通常采用标准销售条款和条件的形式。我们可能会不时签订特定的合同,这可能会影响交付条款。我们合同中的履约义务通常仅包括交付货物。对于所有销售渠道类型,包括仓库销售、直接销售和重装销售,我们通常会在发货时履行履约义务。我们的客户付款条款是我们行业的典型条款,可能因客户的类型和位置以及所提供的产品或服务而异。我们认为开具发票与到期付款之间的期限并不重要。对于某些销售渠道和/或产品,我们的标准付款条款可能最早为 十天。
此外,我们通过预先安排的托运协议向某些客户提供库存。客户托运的库存由某些客户维护和存储;但是,所有权和损失风险仍归我们所有。
所有确认的收入均扣除贸易补贴(即回扣)、现金折扣和销售回报。现金折扣和销售回报是使用历史经验估算的。贸易补贴以估计的债务和历史经验为基础。在每个报告期内,因修订折扣和回报估算而产生的收益调整微不足道。某些客户可能会获得基于现金的激励或积分,这些奖励或积分记作可变对价。我们根据向客户提供的预期金额估算这些金额,从而减少确认的收入。我们认为,我们对可变考虑因素的估计不会有重大变化。
下表列出了我们按收入来源分列的收入。基于销售和使用量的税不包括在收入中。
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
商品类型 | 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 |
| (以千计) |
特种产品 | $ | 567,838 | | | $ | 767,907 | |
结构性产品 | 230,066 | | | 534,398 | |
净销售总额 | $ | 797,904 | | | $ | 1,302,305 | |
下表显示了我们按销售渠道分列的收入。仓库销售从我们的仓库发货。重装销售与仓库销售类似,但从仓库发货,其中大部分由第三方运营,我们在仓库中存储自有产品以提高运营效率。该渠道主要用于为从我们的仓库提供服务不太经济的战略客户提供服务,以及从港口设施分销大量进口产品。直接销售是在我们不实际占有库存的情况下从制造商运送给客户的,因此,产生的利润通常低于我们的仓库和重新加载分销渠道。这种分销渠道需要的承诺资本和固定成本最低。基于销售和使用量的税不包括在收入中。
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
销售渠道 | 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 |
| (以千计) |
仓库和重新加载 | $ | 686,632 | | | $ | 1,077,946 | |
直接 | 127,095 | | | 246,652 | |
客户折扣和返利 | (15,823) | | | (22,293) | |
净销售总额 | $ | 797,904 | | | $ | 1,302,305 | |
6. 长期债务
截至2023年4月1日和2022年12月31日,长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年4月1日 | | 2022年12月31日 |
(以千计) |
优先担保票据 (1) | $ | 300,000 | | | $ | 300,000 | |
循环信贷额度 (2) | — | | | — | |
| | | |
融资租赁债务 (3) | 270,764 | | | 273,075 | |
| 570,764 | | | 573,075 | |
未摊销的债务发行成本 | (3,854) | | | (4,057) | |
未摊销的债券折扣成本 | (3,393) | | | (3,519) | |
| 563,517 | | | 565,499 | |
减去:长期债务的当前到期日 | 5,087 | | | 7,089 | |
长期债务,扣除当前到期日 | $ | 558,430 | | | $ | 558,410 | |
(1)截至2023年4月1日和2022年12月31日,我们的长期债务由美元组成300.02021 年 10 月发行的百万张优先担保票据。这些票据在我们简明合并资产负债表的长期债务标题下列报,价格为美元292.8百万和美元292.4截至 2023 年 4 月 1 日和 2022 年 12 月 31 日,分别为百万人。此演示文稿扣除了他们的$折扣3.4百万和美元3.5百万美元,我们的债务发行成本的总账面价值为美元3.9百万和美元4.1截至 2023 年 4 月 1 日和 2022 年 12 月 31 日,分别为百万人。下表中我们的优先担保票据按面值列报。
(2) 我们的循环信贷额度的平均有效利率为 零百分比截至2023年4月1日和2022年4月2日的季度。
(3)请参阅注释 9, 租赁,适用于与融资租赁债务相关的利率。
高级担保票据
2021 年 10 月,我们完成了美元私募发行300.0我们的数百万个 六2029年到期的优先担保票据百分比(“2029年票据”),我们就此与作为受托人和抵押代理人的担保方和Truist Bank签订了契约(“契约”)。2029 年票据发行给投资者 98.625其本金的百分比,将于 2029 年 11 月 15 日到期。发行2029年票据的大部分净收益用于偿还我们循环信贷额度下的借款,定义如下。
截至2023年4月1日和2022年12月31日,我们的2029年票据的公允价值约为美元276.8百万和美元283.6分别为百万,在公允价值层次结构中被指定为第 2 级。我们的估值技术主要基于不太活跃市场中可观察到的市场价格。
循环信贷额度
我们与富国银行、作为行政代理人的全国协会(“代理人”)和某些其他金融机构签订的循环信贷额度提供不超过美元的优先担保资产循环贷款和信用证额度350.0百万。我们在循环信贷额度下的债务由我们和子公司几乎所有资产(不动产除外)的担保权益担保,包括存货、应收账款和这些物品的收益。
我们的循环信贷额度下的借款的年利率等于(i)伦敦银行同业拆借利率加上利润率不等 1.25百分比到 1.75百分比,利润率根据上一财季基于伦敦银行同业拆借利率的贷款的平均超额可用性确定,或(ii)代理商的基准利率加上利润率范围为 0.25百分比到 0.75百分比,利润率基于基于基准利率的上一财季贷款的平均剩余可用性。
我们的循环信贷额度包括基于伦敦银行同业拆借利率的可用利率期权,该期权将在2023年6月30日之后作为可用利率期权终止。根据该机制的条款,LIBOR将在2023年6月30日当天或之前生效,就其适用的浮动利率利率期权而言,将被担保隔夜融资利率(“SOFR”)所取代。
我们的循环信贷额度下的借款视借款基础的可用性而定(该术语在循环信贷协议中定义)。借款人必须偿还循环贷款,前提是此类循环贷款超过当时有效的借款基础。我们的循环信贷额度可以不时全部或部分预付,无需支付罚款或保费,但包括任何贷款机构根据循环信贷额度产生的所有破损费用。
截至 2023 年 4 月 1 日,我们有 零未偿借款和超额可用资金,包括合格账户中的现金,为美元722.7我们的循环信贷额度下有百万美元。截至 2022 年 12 月 31 日,我们有 零未偿借款和超额可用资金,包括合格账户中的现金,为美元645.4我们的循环信贷额度下有百万美元。我们的循环信贷额度下的可用借款能力为美元346.52023 年 4 月 1 日和 2022 年 12 月 31 日为百万。我们在该融资机制下的平均有效利率为 零百分比截至2023年4月1日和2022年4月2日的季度。
我们的循环信贷额度包含某些财务和其他契约,除其他外,我们在循环信贷额度下的借款权以我们遵守这些契约为条件。截至2023年4月1日,我们遵守了循环信贷额度下的所有契约。
融资租赁债务
我们的融资租赁负债包括与设备和车辆相关的租赁以及房地产,其中大多数融资租赁与房地产有关。有关我们的融资租赁义务的更多信息,请参阅附注9, 租赁.
7. 定期养老金净成本(福利)
下表显示了我们的定期养老金净成本(福利)的组成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
养老金相关项目 | 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 |
| (以千计) |
服务成本 (1) | $ | — | | | $ | — | |
预计福利债务的利息成本 | 1,104 | | | 606 | |
计划资产的预期回报率 | (812) | | | (1,177) | |
未确认收益的摊销 | 302 | | | 209 | |
定期养老金净成本(福利) | $ | 594 | | | $ | (362) | |
(1) 服务成本不属于我们的净定期养老金福利的一部分,因为我们的养老金计划已冻结,所有参与者的养老金计划都已冻结。
定期养老金净成本(福利)包含在其他支出中,净额计入我们的简明合并运营报表和综合收益。
在截至2023年4月1日的三个月中,我们继续执行先前宣布的计划,即终止BlueLinx Corporation每小时退休计划(“计划”),并将与该计划相关的持续福利的管理和交付移交给一家有养老金终止经验的高评合格保险公司。终止养老金计划的过程涉及多个监管步骤和批准,通常需要 12到 18还有几个月才能完成。我们估计该计划的终止将在2023财年完成。
8. 股票补偿
在截至2023年4月1日和2022年4月2日的三个月中,我们产生的股票薪酬支出为美元4.6百万和美元2.2分别为百万。我们在三个月内股票薪酬支出的增加主要归因于我们宣布的领导层更迭导致未确认的薪酬成本加快。此外,与去年相比,授予的奖励数量有所增加,目前授予的奖励的授予日期公允价值或公司股价也有所增加。
截至2023年4月1日,我们已经累积了美元1.3百万美元用于支付我们员工在授予限制性股票单位奖励后的预扣税义务。在我们的简明合并现金流量表中,这已列为非现金交易。
9. 租赁
我们为我们的某些配送设施、办公空间、土地、移动车队和设备签订了运营和融资租约。我们的许多租赁是不可取消的,通常有明确的初始租赁期限,有些则提供在指定期限内续订的选项。我们的大多数租赁的剩余租赁条款为 一到 15年份,其中一些包括 一或者有更多延长租约的选项 五年。我们的租约通常提供固定的年度租金。我们的某些租约包括根据合同规定的消费者物价指数(“CPI”)的涨幅和/或变化等对租金上涨的条款。租赁付款的已知变化在租赁开始时包含在租赁负债中。与消费物价指数有关的未知变动被视为可变租赁付款,并在这些付款的债务发生期内予以确认。此外,我们的车辆租赁成本的一部分被认为是可变的。我们的某些租赁要求我们支付与租赁资产相关的税款、保险和维护费用。我们的租赁协议不包含任何实质性的剩余价值担保或重大限制性契约。
我们在开始时确定一项安排是否为租赁,并在租赁开始或修改时评估租赁分类为运营租赁还是融资。经营租赁使用权(“ROU”)的资产和负债在简明的合并资产负债表上单独列报。融资租赁ROU资产包含在不动产和设备中,融资租赁债务在简明的合并资产负债表中单独列报。当租约不提供隐性利率时,我们会根据生效日期的可用信息使用增量借款利率来确定未来付款的现值。我们还做出了会计政策选择,不将租赁部分与与我们的移动机队资产类别相关的非租赁部分分开。
融资租赁负债
我们的融资租赁负债包括与设备和车辆相关的租赁以及房地产。如下表所示,我们的大多数融资租赁,正式称为资本租赁,都与房地产有关。
下表列出了截至2023年4月1日和2022年12月31日我们与租赁相关的资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | |
租赁资产和负债 | 2023年4月1日 | | 2022年12月31日 |
| | (以千计) |
资产 | 分类 | | | |
经营租赁使用权资产 | 经营租赁使用权资产 | $ | 43,548 | | | $ | 45,717 | |
融资租赁使用权资产 (1) | 财产和设备,净额 | 130,659 | | | 132,748 | |
租赁使用权资产总额 | | $ | 174,207 | | | $ | 178,465 | |
| | | | |
负债 | | | | |
当前部分 | | | | |
经营租赁负债 | 经营租赁负债——短期 | $ | 6,756 | | | $ | 7,432 | |
融资租赁负债 | 融资租赁负债-短期 | 5,087 | | | 7,089 | |
非流动部分 | | | | |
经营租赁负债 | 经营租赁负债——长期 | 38,142 | | | 40,011 | |
融资租赁负债 | 融资租赁负债——长期 | 265,677 | | | 265,986 | |
租赁负债总额 | | $ | 315,662 | | | $ | 320,518 | |
(1)融资租赁使用权资产是扣除累计摊销额后的净额88.9百万和美元90.1截至2023年4月1日和2022年12月31日,分别为百万人。
租赁费用的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
租赁费用的组成部分 | 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 |
| (以千计) |
运营租赁成本: | | | |
运营租赁成本 | $ | 2,918 | | | $ | 2,517 | |
转租收入 | (578) | | | (652) | |
运营租赁成本总额 | $ | 2,340 | | | $ | 1,865 | |
| | | |
融资租赁成本: | | | |
使用权资产的摊销 | $ | 2,089 | | | $ | 3,710 | |
租赁负债的利息 | 6,044 | | | 6,160 | |
融资租赁费用总额 | $ | 8,133 | | | $ | 9,870 | |
与租赁有关的补充现金流信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
现金流信息 | 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 |
| (以千计) |
为计量租赁负债所含金额支付的现金 | | | |
来自运营租赁的运营现金流 | $ | 3,458 | | | $ | 2,528 | |
来自融资租赁的运营现金流 | 6,044 | | | 6,160 | |
融资租赁的现金流融资 | $ | 2,133 | | | $ | 3,722 | |
与租赁相关的非现金补充现金流信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
非现金信息 | 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 |
|
| (以千计) |
为换取租赁义务而获得的使用权资产 | | | |
经营租赁 | $ | — | | | $ | — | |
融资租赁 | $ | — | | | $ | — | |
与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
资产负债表信息 | 2023年4月1日 | | 2022年12月31日 |
| (以千计) |
融资租赁 | | | |
财产和设备 | $ | 219,572 | | | $ | 222,839 | |
累计折旧 | (88,913) | | | (90,091) | |
财产和设备,净额 | $ | 130,659 | | | $ | 132,748 | |
加权平均剩余租赁期限(以年为单位) | | | |
经营租赁 | 9.28 | | 9.21 |
融资租赁 | 13.78 | | 13.97 |
加权平均折扣率 | | | |
经营租赁 | 8.61 | % | | 8.54 | % |
融资租赁 | 8.89 | % | | 8.87 | % |
截至2023年4月1日和2022年12月31日,我们的融资租赁负债的主要类别如下:
| | | | | | | | | | | |
类别 | 2023年4月1日 | | 2022年12月31日 |
| (以千计) |
设备和车辆 | $ | 27,162 | | | $ | 29,300 | |
房地产 | 243,602 | | | 243,775 | |
融资租赁总额 | $ | 270,764 | | | $ | 273,075 | |
根据ASC 842中规定的短期租赁例外情况,对于任何在开始时租赁期限为12个月或更短的租约,我们不记录租赁负债或使用权资产。以下是截至2023年4月1日初始期限超过一年的未贴现融资和经营租赁负债摘要。该表还包括未来未贴现现金流与简明合并资产负债表中财务和经营租赁负债现值的对账情况,包括有合理理由肯定会行使的延长租赁期限的选项。
| | | | | | | | | | | |
财政年度 | 经营租赁 | | 融资租赁 |
| (以千计) |
2023 | $ | 7,724 | | | $ | 21,147 | |
2024 | 10,072 | | | 31,836 | |
2025 | 8,756 | | | 28,988 | |
2026 | 5,460 | | | 32,553 | |
2027 | 4,217 | | | 26,970 | |
此后 | 31,519 | | | 524,869 | |
租赁付款总额 | $ | 67,748 | | | $ | 666,363 | |
减去:估算利息 | (22,850) | | | (395,599) | |
总计 | $ | 44,898 | | | $ | 270,764 | |
10. 承付款和或有开支
环境和法律事务
我们不时参与与业务相关的各种诉讼,在我们开展业务的所有司法管辖区,我们都受到各种环境和污染控制法律和法规的约束。尽管根据目前可用的信息管理无法确定这些诉讼的最终结果
认为已经为可能的损失设立了足够的储备金, 并已记录了结算的预期收入应收账款.管理层进一步认为,尽管其中一个或多个问题的最终结果可能对我们在任何给定季度的经营业绩产生重大影响,但它不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
集体谈判协议
截至 2023 年 4 月 1 日,我们雇用了大约 2,100同事,少于 一百分之百的员工是兼职的。大约 16我们百分之一的员工由各种当地工会代表,其雇佣条款和条件受集体谈判协议(“CBA”)管辖。 四CBA 覆盖的范围约为 四在2023财年的剩余时间里,我们有百分之一的员工有待续约,我们预计将在2023财年末重新进行谈判。
11. 累计其他综合亏损
综合收益包括净收益和其他综合收益。延迟计入我们简明合并运营报表和综合收益表的项目的其他综合收益业绩。累计其他综合亏损作为股东权益的一部分单独列报在我们的简明合并资产负债表上。
截至2023年4月1日的三个月中,累计其他综合亏损各组成部分的余额变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已定义 福利养老金 计划,扣除税款 | | 其他, 扣除税款 | | 累计其他综合亏损总额 |
| |
2022 年 12 月 31 日,期初余额 | $ | (32,675) | | | $ | 1,263 | | | $ | (31,412) | |
其他综合收益,扣除税款 | 239 | | | (11) | | | 228 | |
2023 年 4 月 1 日,期末余额,扣除税款 | $ | (32,436) | | | $ | 1,252 | | | $ | (31,184) | |
12. 所得税
有效税率
在截至2023年4月1日和2022年4月2日的三个月中,我们的有效税率为 26.5百分比和 26.2分别为百分比。
在截至2023年4月1日和2022年4月2日的三个月中,我们的有效税率受到包括餐饮和娱乐以及高管薪酬在内的某些不可扣除费用的永久回扣的影响,但被每个时期产生的限制性股票单位归属所带来的好处略微抵消。有关我们所得税的更多信息,请参阅我们截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告附注8。
13. 每股收入
我们通过将净收益除以已发行普通股的加权平均数来计算每股基本收入。我们使用库存股法计算摊薄后的每股收益,将净收益除以已发行普通股的加权平均数加上包括限制性股票单位在内的已发行股票奖励的摊薄效应。
截至2023年4月1日和2022年4月2日的三个月期间的基本净收益和摊薄后每股普通股净收益的对账情况如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 |
| (以千计,每股数据除外) |
| | | |
净收入 | $ | 17,812 | | | $ | 133,409 | |
| | | |
加权平均已发行股票——基本 | 9,059 | | | 9,720 | |
基于股份的奖励的稀释效应 | 98 | | | 393 | |
加权平均已发行股票——摊薄 | 9,157 | | | 10,113 | |
| | | |
每股基本收益 | $ | 1.96 | | | $ | 13.72 | |
摊薄后的每股收益 | $ | 1.94 | | | $ | 13.19 | |
大约 78,000和 3,000在截至2023年4月1日和2022年4月2日的三个月中,假设摊薄后的每股收益计算中分别不包括基于加权平均股票的奖励,因为这些奖励在颁发期内本来是反摊薄的。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
关于我们的业务
BlueLinx 是美国领先的住宅和商业建筑产品批发分销商。我们是 “两步走” 分销商。两步分销商从制造商那里购买产品,然后将这些产品分销给当地市场的经销商和其他供应商,然后由他们将这些产品出售给最终用户。我们拥有广泛的品牌和自有品牌库存单位(“SKU”)产品组合,涵盖两个主要产品类别:特种产品和结构性产品。特种产品包括工程木材、壁板、木制品、户外生活、特种木材和面板以及工业产品等物品。结构产品包括木材、胶合板、定向钢丝板、钢筋和钢筋网等物品。我们还提供广泛的增值服务和解决方案,旨在缓解我们的客户和供应商面临的分销和物流挑战,同时增强他们的营销和库存管理能力。
我们通过三个主要的分销渠道销售产品,包括仓库销售、重装销售和直接销售。仓库销售是我们销售额的主要来源,是从我们的仓库交付给我们的客户。重装销售与仓库销售类似,但从仓库发货,其中大部分由第三方运营,我们在仓库中存储自有产品以提高运营效率。该渠道主要用于为从我们的仓库提供服务不太经济的战略客户提供服务,以及从港口设施分销大量进口产品。直接销售是在我们不实际占有库存的情况下从制造商运送给客户的,因此,产生的利润通常低于我们的仓库和重新加载分销渠道。但是,这种分销渠道需要的承诺资本和固定成本最低。
我们拥有强大的市场地位和广泛的地理覆盖范围,为所有50个州提供服务,在预测的房屋开工以及维修和改造支出方面,我们在这些州保持的地点为增长最快的大都市统计区的75%提供服务。凭借以当地为中心的销售队伍的实力,我们分销来自750多家供应商的全方位产品。我们的供应商包括业内一些领先的制造商,例如Allura、Arauco、Fiberon、Georgia-Pacific、Huber Engineered Woods、Louisiana-Pacific、Oldcastle APG、Ply Gem、Roseburg、Royal和Weyerhaeuser。我们向广泛的客户群提供产品,包括全国家居中心、专业经销商、合作社、专业分销商、区域和本地经销商以及工业制造商。我们的许多客户在各自的地理区域和当地市场为住宅和商业建筑商、承包商和改造商提供服务。
作为复杂而苛刻的建筑产品供应链中的增值合作伙伴,我们在帮助客户提供广泛的产品和品牌方面发挥着至关重要的作用,因为我们的大多数客户没有能力为如此庞大的SKU直接从制造商那里购买和仓储产品。我们的地理足迹深度支持我们在运营的所有市场上与客户保持密切的距离,从而提供更快、更高效的服务。同样,我们通过让供应商能够进入庞大而分散的木材场和经销商网络,为供应商合作伙伴提供价值,这些供应商无法直接提供充分服务。我们在这种建筑产品分销模式中的地位为我们的供应商提供了进入市场的便捷途径,也为通过我们的仓库设施网络向客户提供了按需快速交付的价值主张。
行业概述
根据我们的估计,我们的产品适用于大型且有吸引力的终端市场,包括住宅维修和改造以及住宅新建筑,这些市场合起来约占我们通过两步分销提供的潜在建筑材料市场的最终市场组合的85%。我们还估计,剩余的15%来自商业建筑。
某些事态发展导致了更具挑战性的宏观经济环境,例如广泛的通货膨胀、抵押贷款利率的迅速上升和房价升值。这些事态发展影响了美国房地产市场,包括住宅维修和改造以及住宅新建终端市场,并导致了最近美国房地产行业的放缓。但是,我们认为,包括当前房屋净值居高不下、美国住房基本供给不足、维修和改造活动以及人口变化等多个因素将支撑对我们产品的需求。
住宅维修和改造
我们估计,住宅维修和改造市场(“R&R”)的需求约占我们年销售额的45%。从历史上看,与住宅新建筑相比,研发需求的周期性往往较小
市场,尤其是暴露于各种因素且不太可能长时间推迟维护的外部产品。我们认为,研发需求由多种因素驱动,包括但不限于:房价和负担能力;原材料价格;新家庭组成的速度;储蓄率;就业条件;以及新兴趋势,例如家庭远程工作环境越来越受欢迎。随着抵押贷款利率已升至多年来的最高水平,我们认为,许多获得较低利率抵押贷款的房主将倾向于在现有房屋中停留更长的时间,这可能会在短期至中期内有利于R&R需求。
根据住房研究联合中心的LIRA指数,在疫情引发的住房和生活方式决策变化的推动下,研发活动连续几年增加,预计R&R需求将恢复到更正常的水平。但是,美国R&R市场的总市场规模仍然很大,预计到2023年底,美国房主的装修和维修总支出将从2020年底的3630亿美元增加到约4,840亿美元。
此外,随着美国住房存量的平均年龄随着时间的推移而增加,我们预计美国的研发支出也将增加。根据美国人口普查局和美国住房和城市发展部的数据,美国房屋的平均年龄从1985年的23岁提高到2019年的39岁。此外,目前住房存量中约有80%是在1999年之前建造的。我们认为,全国约1.42亿套现有房屋平均年龄的提高将继续推动对维修和改造项目的需求。
住宅新建筑
我们估计,包括单户住宅和多户住宅在内的住宅新建筑市场的需求约占我们年销售额的40%。
我们认为,住宅新建需求是由多种因素推动的,包括但不限于:抵押贷款利率,最近达到多年来的最高水平;贷款标准;房屋负担能力;就业条件;储蓄率;人口增长率和新家庭形成率;建筑商活动水平;市场上现有房屋库存水平;以及消费者情绪。
根据美国人口普查局和美国住房和城市发展部的数据,在2023财年第一季度,经季节性调整后,美国的单户住宅开工量比2022财年第一季度下降了约29%,比2020财年第一季度(COVID-19 疫情之前)下降了约13%,这表明在经历了两年的有利市场条件之后,市场放缓。截至2023财年第一季度末,该月的新房库存供应量为八个月,高于20年平均六个月。在过去十年的大部分时间里,住房生产落后于人口增长和家庭形成。
我们相信,我们的规模、全国足迹、战略供应商关系、主要的全国客户关系以及市场领先产品和品牌的广度使我们能够为住宅新建终端市场提供服务并应对宏观经济环境中的挑战。
季节性
由于建筑产品分销行业常见的季节性因素,例如天气条件和其他季节性因素,我们面临季度销售量和支出波动的影响。从历史上看,第一和第四季度是我们的交易量较低的季度,这是由于不利天气对住宅维修和装修以及住宅新房建筑市场的影响等因素。从历史上看,与第一季度和第四季度相比,我们的第二和第三季度的交易量更高,这反映了由于更有利的季节条件,维修和改造以及住宅新房建设活动的增加。
我们的历史季节性模式受到 COVID-19 疫情的影响,这导致供需失衡,影响了我们的销售量。在 2023 年第一季度,我们的销售量因天气状况而受到一些季节性影响。尽管某些宏观经济环境发展仍存在不确定性,这可能会影响我们的季节性趋势,但鉴于最近供应限制的缓解和制造业产出的增加,我们预计短期内将恢复更正常的季节性趋势。
大宗商品市场
我们的经营业绩对大宗商品市场的波动很敏感,特别是我们归类为结构性产品的木材大宗商品市场。当大宗商品市场的价格波动影响我们时,我们可能会立即调整产品的最终价格,以补偿市场价格的变化,这在以下情况下很常见
库存受大宗商品价格波动影响的企业。当我们根据市场波动调整价格时,我们的经营业绩通常会立即受到影响。当市场价格上涨时,这种影响可能是有益的。相反,当市场价格下跌时,影响可能是负面的,因为我们正在调整通常以更高的市场价格购买的库存的销售价格。参见注释 3, 库存,转至下文简明的合并财务报表和经营业绩,以讨论大宗商品市场的波动对报告期业绩的影响。
供应限制
我们的经营业绩受到我们在开展业务的市场上销售的产品供应情况的影响。当我们的库存供应受到限制时,我们的经营业绩可能会受到销量下降的影响。尽管供应限制可能会对我们的销售量产生负面影响,但也可能对我们的净销售额和整体盈利能力产生积极影响。这是因为供应限制可能导致价格上涨。在这种情况下,按销量计算,我们的产品销售量可能会减少,但价格会更高,这可能会对我们的销售水平和盈利水平产生积极影响。相反,供应水平的快速变化,例如以前供应受限的产品的供应量突然增加,可能会对我们的经营业绩产生负面影响,尤其是在需求与供应增加不成比例的情况下。
我们的文化和管理重点
我们仍然致力于在新产品线和地区内推动盈利增长的文化,同时为公司的长期价值创造做好准备。以下举措代表了我们管理团队关注的关键领域:
1.培育以绩效为导向的文化,以实现盈利增长。这包括增强客户体验;加快公司具有独特优势的特定产品和解决方案产品的有机增长;以及部署资金以推动利润率的持续增长,增加现金流并维持持续的盈利增长。
2.将销售组合迁移到利润率更高的专业产品类别。该公司追求的收入结构越来越多地转向利润率更高的特种产品类别,例如工程木材、壁板、木制品、户外生活、特种木材和面板以及工业产品。此外,该公司正在扩大其增值服务范围,旨在简化复杂的客户采购需求,并提供公司全国平台提供的增强服务能力。
3.保持严格的资本结构,进行高回报的投资,以增加公司的价值。 该公司保持严格的资本结构,同时投资其业务,以实现配送设施以及拖拉机和拖车车队的现代化,并改善运营业绩。公司还继续评估潜在的收购目标,以补充其现有能力,发展其特种产品业务,增加客户曝光度,扩大其地域覆盖范围或两者兼而有之。我们在2023财年第一季度在业务上投资了900万美元,以提高运营绩效和生产率。
影响经营业绩的因素
我们的经营业绩和财务业绩受到多种因素的影响,包括以下因素:定价和产品成本可变性;产品销售量;竞争;我们所分销产品的供应和/或需求变化;我们运营所在行业的周期性;房地产市场状况;竞争对手、供应商和客户之间的整合;去中介风险;产品或主要供应商和制造商的损失;我们在某些产品上对国际供应商和制造商的依赖;潜在的收购以及此类收购的整合和完成;业务中断;与我们的销售量或我们生产的产品价格相关的有效库存管理;信息技术安全风险和业务中断风险;在控制相关劳动力成本的同时吸引、培训和留住高素质员工和其他关键人员的能力;产品责任以及与我们的业务和我们分销的产品相关的其他索赔和法律诉讼的风险;自然灾害、灾难、火灾,战争或其他突发事件;成功实施我们的战略;工会雇员的工资增加或停工;联邦、州、地方和其他法规带来的成本;与联邦、州和地方环境保护法相关的合规成本;COVID-19 等全球流行病和其他广泛的公共卫生危机及其对我们业务的潜在影响;我们的经营业绩波动;我们的负债水平和我们承担额外债务融资的能力未来的需求;盟约管理我们债务的工具限制了我们管理层在经营业务方面的自由裁量权;产生更多债务的可能性;我们已经完成了某些售后回租交易的事实
由此产生的长期不可取消的租约,其中许多是或将是融资租赁;我们租赁了许多配送中心,即使我们关闭了租赁的配送中心,我们仍将承担这些租约的义务;无法筹集必要的资金为优先担保票据的必要回购提供资金;降低或撤回债务评级;我们的产品结构变化;石油价格上涨;与保险相关的免赔额/变化留存准备金基于实际损失经历;价值的可能性我们的递延所得税资产可能会减值;我们预期的年度有效税率的变化可能会波动;我们的养老金计划精算假设的变化;与参与多雇主养老金计划相关的成本和负债可能会增加;我们的现金流和资本资源可能不足以偿还现有或未来债务的风险;某些债务下的浮动利率风险;会计原则的变化或解释;股价的重大波动;我们有可能由于股价波动、不利的证券或行业分析师出版物、激进股东的活动以及限制我们支付普通股股息能力的债务条款,可能会成为证券集体诉讼的对象。
运营结果
下表列出了我们在2023财年第一季度和2022财年的经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 财年第一季度 | | % 的 网 销售 | | 2022 财年第一季度 | | % 的 网 销售 |
| (以千计) | | | | (以千计) | | |
净销售额 | $ | 797,904 | | | 100.0% | | $ | 1,302,305 | | | 100.0% |
| | | | | | | |
毛利 | 133,539 | | | 16.7% | | 291,051 | | | 22.3% |
销售、一般和管理 | 91,174 | | | 11.4% | | 91,289 | | | 7.0% |
折旧和摊销 | 7,718 | | | 1.0% | | 6,746 | | | 0.5% |
房地产递延收益的摊销 | (984) | | | (0.1)% | | (984) | | | (0.1)% |
| | | | | | | |
其他运营费用 | 3,116 | | | 0.4% | | 838 | | | 0.1% |
营业收入 | 32,515 | | | 4.1% | | 193,162 | | | 14.8% |
利息支出,净额 | 7,687 | | | 1.0% | | 11,293 | | | 0.9% |
其他费用,净额 | 594 | | | 0.1% | | 1,138 | | | 0.1% |
所得税准备金前的收入 | 24,234 | | | 3.0% | | 180,731 | | | 13.9% |
所得税准备金 | 6,422 | | | 0.8% | | 47,322 | | | 3.6% |
净收入 | $ | 17,812 | | | 2.2% | | $ | 133,409 | | | 10.2% |
下表列出了截至2023年4月1日和2022年4月2日的三个月期间按产品类别划分的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 |
按产品类别划分的净销售额 | (以千美元计) |
特种产品 | $ | 567,838 | | | 71 | % | | $ | 767,907 | | | 59 | % |
结构性产品 | 230,066 | | | 29 | % | | 534,398 | | | 41 | % |
净销售总额 | $ | 797,904 | | | 100 | % | | $ | 1,302,305 | | | 100 | % |
下表列出了2023财年和2022财年三个月期间按产品类别划分的毛利和毛利率百分比:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2023年4月1日 | | 2022年4月2日 |
按产品类别划分的毛利 | (以千美元计) |
特种产品 | $ | 106,627 | | | $ | 184,099 | |
结构性产品 | 26,912 | | | 106,952 | |
总毛利 | $ | 133,539 | | | $ | 291,051 | |
按产品类别划分的毛利率百分比 | | | |
特种产品 | 18.8 | % | | 24.0 | % |
结构性产品 | 11.7 | % | | 20.0 | % |
总毛利率% | 16.7 | % | | 22.3 | % |
2023 财年第一季度与 2022 财年第一季度比较
在2023财年第一季度,我们的净销售额为7.979亿美元,与2022财年第一季度相比减少了5.044亿美元,总毛利率同比从22.3%下降到16.7%。与去年相比,整体盈利能力下降的主要原因是我们的特种产品,尤其是工程木制品的销量下降,以及我们结构产品的平均复合价格同比下降。
包括工程木材、壁板、木制品、户外生活、特种木材和面板以及工业产品在内的特种产品的净销售额在2023财年第一季度下降了2.01亿美元,至5.678亿美元。下降是由于销量减少,主要与工程木制品有关。特种产品毛利下降了7,750万美元,至1.066亿美元,2023财年第一季度的专业毛利率同比下降520个基点至18.8%,而2022财年第一季度为24.0%。特种毛利率比去年同期下降的原因是销量减少,主要与工程木制品有关,以及由于市场状况的变化,我们的特种产品价格略有下降。
由于框架木材和结构板的平均复合价格下降以及结构板销量减少,包括木材、胶合板、定向钢丝板、钢筋和钢筋网等产品的结构产品的净销售额在2023财年第一季度下降了3.043亿美元,至2.301亿美元。我们在2023财年第一季度的结构性毛利率为11.7%,低于去年同期的20.0%,这主要归因于框架木材和结构板的平均综合价格同比下降。
与 2022 财年第一季度相比,我们的销售、一般和管理费用,包括与收购 Vandermeer 相关的约 200 万美元增量运营支出,总体上保持相对平稳。与2022财年第一季度相比,折旧和摊销费用增加了14.4%。折旧和摊销的增加是由于我们持续关注资本投资以及与收购范德梅尔相关的无形资产增加,2023财年第一季度的可摊销和折旧资产基础较高。与2022财年第一季度相比,其他运营费用增加了230万美元,这主要是由于我们的领导层交接在2023财年第一季度产生的重组相关成本,包括遣散费。
与2022财年第一季度相比,净利息支出下降了31.9%,即360万美元。下降的主要原因是我们的手头现金产生了更高的利息收入。
我们在2023财年第一季度和2022财年第一季度的有效税率分别为26.5%和26.2%。我们在两个时期的有效税率都受到包括餐饮和娱乐以及高管薪酬在内的某些不可扣除费用的永久回扣的影响,但每个时期产生的限制性股票单位归属所带来的收益略有抵消。
我们在2023财年第一季度的净收入为1780万美元,摊薄每股收益为1.94美元,而去年同期为1.334亿美元,摊薄每股收益为13.19美元,这主要是由于特种销售量减少,尤其是工程木制品销售量下降,以及与我们的特种和结构产品相关的定价下降以及运营支出增加,导致毛利下降。这被较低的利息支出和所得税支出所抵消。
流动性和资本资源
我们预计,我们的主要流动性来源将是正常运营过程中销售和运营活动的现金流以及循环信贷额度的可用性(视需要而定)。我们预计,这些来源将足以为我们至少未来12个月和可预见的将来持续的现金需求提供资金。
高级担保票据
2021年10月,我们与担保方和作为受托人和抵押代理人的Truist Bank签订了一份契约(“契约”),该契约涉及私募发行2029年到期的6%优先担保票据(“2029年票据”)中的3亿美元。2029年票据发行给投资者,占其本金的98.625%,将于2029年11月15日到期。发行2029年票据的大部分净收益用于偿还我们循环信贷额度下的借款。
截至2023年4月1日和2022年12月31日,我们的2029年票据的公允价值分别约为2.768亿美元和2.836亿美元,在公允价值层次结构中被指定为二级。我们的估值技术主要基于不太活跃市场中可观察到的市场价格。
循环信贷额度
我们与作为行政代理人的富国银行全国协会(“代理人”)和某些其他金融机构签订的循环信贷额度提供了高达3.5亿美元的优先担保资产循环贷款和信用证额度。我们在循环信贷额度下的债务由我们和子公司几乎所有资产(不动产除外)的担保权益担保,包括存货、应收账款和这些物品的收益。
我们的循环信贷额度下的借款的年利率等于(i)伦敦银行同业拆借利率加上1.25%至1.75%的利润率,利润率根据上一财季基于伦敦银行同业拆借利率的贷款的平均超额可用性确定,或(ii)代理人的基准利率加上从0.25%到0.75%的利润率不等,利润率基于上一财季贷款的平均超额可用性基于基本利率。
我们的循环信贷额度包括基于伦敦银行同业拆借利率的可用利率期权,该期权将在2023年6月30日之后作为可用利率期权终止。根据该机制的条款,LIBOR将在2023年6月30日当天或之前生效,就其适用的浮动利率利率期权而言,将被担保隔夜融资利率(“SOFR”)所取代。
我们的循环信贷额度下的借款视借款基础的可用性而定(该术语在循环信贷协议中定义)。借款人必须偿还循环贷款,前提是此类循环贷款超过当时有效的借款基础。我们的循环信贷额度可以不时全部或部分预付,无需支付罚款或保费,但包括任何贷款机构根据循环信贷额度产生的所有破损费用。
截至2023年4月1日,我们的循环信贷额度下的未偿借款为零,包括合格账户中的现金在内的超额可用性为7.227亿美元。截至2022年12月31日,我们的循环信贷额度下的未偿借款为零,包括合格账户中的现金在内的超额可用性为6.454亿美元。截至2023年4月1日和2022年12月31日,我们的循环信贷额度下的可用借贷能力为3.465亿美元。在截至2023年4月1日和2022年4月2日的季度中,我们在该机制下的平均有效利率为零。
我们的循环信贷额度包含某些财务和其他契约,除其他外,我们在循环信贷额度下的借款权以我们遵守这些契约为条件。截至2023年4月1日,我们遵守了循环信贷额度下的所有契约。
融资租赁承诺
我们的融资租赁负债包括与设备和车辆以及房地产相关的租赁,其中大多数融资租赁承诺与我们近年来完成的房地产融资交易有关。截至2023年4月1日和2022年12月31日,我们的融资租赁承诺总额分别为2.708亿美元和2.731亿美元。截至2023年4月1日,在2.708亿美元的融资租赁承诺中,2.436亿美元与房地产有关,2720万美元与设备有关。在截至2022年12月31日的2.731亿美元融资租赁承诺中,2.438亿美元与房地产有关,2930万美元与设备有关。
利率
我们的循环信贷额度包括基于伦敦银行同业拆借利率的可用利率期权,该期权将在2023年6月30日之后作为可用利率期权终止。根据我们的循环信贷额度的条款,自2023年6月30日当天或之前生效以来,就其适用的浮动利率利率期权而言,伦敦银行同业拆借利率将被SOFR取代。无法保证SOFR的参考利率会比伦敦银行同业拆借利率更有利还是更低,用SOFR取代伦敦银行同业拆借利率的后果也无法完全预测。但是,目前,我们认为用SOFR取代伦敦银行同业拆借利率作为循环信贷额度的参考利率不会对我们的财务状况产生重大不利影响,也不会对我们的利息支出产生重大影响。
现金的来源和用途
经营活动
2023财年前三个月经营活动提供的净现金为8,900万美元,而2022财年前三个月经营活动提供的净现金为220万美元。2023财年前三个月经营活动提供的现金增加主要是由于营运资本组成部分的变化(包括库存减少和应付账款增加)产生的现金增加,但被本年度应收账款的增加所抵消。这被本年度净收入比上年同期减少所部分抵消。
投资活动
2023财年前三个月用于投资活动的净现金为900万美元,而2022财年前三个月用于投资活动的净现金为250万美元。用于投资活动的净现金增加的主要原因是与去年同期相比,本年度的不动产和设备支出增加。
融资活动
2023财年前三个月用于融资活动的净现金总额为270万美元,而2022财年前三个月用于融资活动的净现金为1,050万美元。用于融资活动的净现金减少主要是由于我们在2022财年的前三个月根据我们宣布的股票回购计划回购了我们的普通股,而在2023财年的前三个月没有完成任何此类交易。
股票回购计划
截至2023年4月1日,根据我们的1亿美元股票回购计划,我们的剩余授权金额为3,360万美元。
在股票回购计划下的剩余可用性下,我们可以随时或不时回购我们的普通股,恕不另行通知,但须视当前的市场条件和其他考虑因素而定。我们的回购可以通过多种方法进行,可能包括公开市场收购、私下协商交易、加速股票回购计划、要约或根据美国证券交易委员会规则10b5-1可能通过的交易计划。
运营营运资金
运营资本是我们用来确定运营效率和随时将资产转换为现金的能力的重要衡量标准。运营周转资金定义为应收账款和库存的总和减去应付账款。营运资金管理有助于我们监控在实现增加营运资本资产的目标方面的进展。
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精选财务信息 |
| 2023年4月1日 | | 2022年12月31日 | | 2022年4月2日 |
| (以千计) |
流动资产: | | | | | |
应收账款,减去可疑账款备抵金 | $ | 298,888 | | | $ | 251,555 | | | $ | 497,056 | |
库存,净额 | 409,324 | | | 484,313 | | | 562,555 | |
| $ | 708,212 | | | $ | 735,868 | | | $ | 1,059,611 | |
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流动负债: | | | | | |
应付账款 | $ | 177,046 | | | $ | 151,626 | | | $ | 230,072 | |
| $ | 177,046 | | | $ | 151,626 | | | $ | 230,072 | |
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运营营运资金 | $ | 531,166 | | | $ | 584,242 | | | $ | 829,539 | |
截至2023年4月1日,运营营运资金为5.312亿美元,而截至2022年12月31日为5.842亿美元,净减少了约5,310万美元。运营周转资金的减少主要是由库存减少所推动的,这反映了我们的战略库存管理工作,以及现金支付时机导致的应付账款增加。净销售额中应收账款的增加部分抵消了这一点。
截至2023年4月1日,运营营运资金为5.312亿美元,而截至2022年4月2日为8.295亿美元,净减少了约2.984亿美元。运营资本的减少主要是由净销售额减少和收款工作改善导致的应收账款减少以及库存减少所推动的,这反映了我们的战略库存管理工作和通货紧缩的定价环境。这部分被库存减少和现金支付时机导致的应付账款减少所抵消。
不动产和设备投资
我们对资本资产的投资包括为自有资产支付的现金,以及为支持我们的分销基础设施而启动的长期资产的融资租赁安排。这些资产的总价值包含在不动产和设备中,按成本计入我们的简明合并资产负债表。在截至2023年4月1日的第一季度中,我们向长期资产投资了900万美元的现金投资,主要与配送设施的投资有关,在较小程度上与机队升级有关。
关键会计政策
根据公认会计原则编制合并财务报表和相关披露要求我们的管理层做出影响简明合并财务报表和随附附注中报告的金额的判断和估计。根据我们在截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告第7项中提供的信息,我们的关键会计政策没有重大变化。
前瞻性陈述
本报告包含前瞻性陈述。前瞻性陈述包括但不限于任何预测、预测、表明或暗示未来业绩、业绩、流动性水平或成就的陈述,可能包含 “相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“可能”、“项目”、“计划”、“应该”、“将”、“很可能会继续”、“将来会继续”、“将来会发生” 等字样” 或具有相似含义的单词或短语。前瞻性陈述涉及风险和不确定性,可能导致我们的业务、战略或实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异。本报告中的前瞻性陈述包括关于采用某些会计准则的预期影响的陈述;估计的未来年度摊销费用;与收入确认有关的估计的潜在变化;法律诉讼的预期结果;行业状况;季节性以及流动性和资本资源。
前瞻性陈述基于我们管理层做出的估计和假设,尽管我们认为这些估计和假设是合理的,但本质上是不确定的。前瞻性陈述涉及风险和不确定性,可能导致我们的业务、战略或实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异。这些风险和不确定性包括我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第1A项 “风险因素” 下讨论的风险和不确定性,以及本报告其他地方(包括本报告第二部分第1A项)和我们向美国证券交易委员会提交的未来报告中讨论的风险和不确定性。我们在不断变化的环境中运营,在这种环境中可能会不时出现新的风险。管理层无法预测所有这些风险,也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致我们的业务、战略或实际业绩与前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。可能导致这些差异的因素包括:
•我们可能会遇到定价和产品成本波动的情况;
•我们的收入在很大程度上取决于交易量;
•我们的行业高度分散且竞争激烈,如果我们无法有效竞争,我们的净销售额和经营业绩可能会下降;
•我们的行业周期性很强,长期的需求疲软或供应过剩可能会减少我们的净销售额和/或利润率,这可能导致我们蒙受损失或减少净收入;
•不利的房地产市场状况可能会对我们的业务、流动性和经营业绩产生负面影响,并增加客户的信用风险;
•竞争对手、供应商和客户之间的整合可能会对我们的业务产生负面影响;
•我们面临去中介风险;
•关键产品或主要供应商和制造商的损失可能会影响我们的财务状况;
•我们在某些产品上依赖国际供应商和制造商,这使我们面临风险,这些风险可能会影响我们的财务状况并使我们面临某些额外风险;
•我们的策略包括进行收购,我们可能无法成功进行和整合合并、收购和投资;
•我们可能会因各种可能的原因而导致业务中断;
•相对于我们的销售量,或者由于我们分销的产品价格的波动,我们可能无法有效地管理我们的库存,这可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩;
•我们面临信息技术安全风险和业务中断风险,为了最大限度地减少和/或应对这些风险,我们可能会承担越来越多的成本;
•我们的成功取决于我们在控制相关劳动力成本的同时吸引、培训和留住高素质员工和其他关键人员的能力;
•我们面临产品责任以及与我们的业务和我们分销的产品相关的其他索赔和法律诉讼,这些索赔和法律诉讼可能超出我们的保险范围;
•我们的业务运营可能因气候变化、自然灾害、灾难、火灾或其他意外事件而遭受重大损失;
•我们的经营业绩取决于我们战略的成功实施,我们可能无法成功、及时或根本无法实施我们的战略举措;
•我们的员工中有很大一部分加入了工会,加入工会的员工的工资增加或停工可能会降低我们的运营业绩;
•联邦、州、地方和其他法规可能会对我们的运营施加巨额成本和限制,从而减少我们的净收入;
•我们受联邦、州和地方环境保护法律的约束,将来可能需要承担巨额费用才能遵守这些法律和法规;
•COVID-19 等全球流行病以及其他广泛的公共卫生危机的影响以及政府规章制度以及我们与此相关的政策可能会对我们的业务和运营业绩产生不利影响;
•我们未来的经营业绩可能会大幅波动,我们目前的经营业绩可能无法很好地表明我们的未来表现;
•我们季度财务业绩的波动可能会影响我们未来的股价;
•我们的债务水平可能会限制我们的财务和运营活动,并对我们承担额外债务以满足未来需求的能力产生不利影响;
•管理我们债务的工具包含各种条款,限制了我们管理层在经营业务方面的自由裁量权,包括要求我们保持最低的过剩流动性水平;
•尽管我们目前的债务水平,但我们可能仍会承担更多的债务,这将增加这些与债务有关的风险因素中描述的风险;
•我们已经根据长期不可取消的租约出售和租回了某些配送中心,将来我们可能会进行类似的交易。所有这些租赁都是(或将是)融资租赁,因此我们的债务和利息支出可能会增加;
•我们的许多配送中心都是租赁的,如果我们在租约到期之前关闭了租赁的配送中心,我们仍将承担适用的租约义务,并且我们可能无法在租约到期时续订租约;
•我们可能没有或无法筹集必要的资金来为所需的优先担保票据的回购提供资金;
•降低或撤回评级机构对我们债务证券的评级可能会增加我们未来的借贷成本并减少我们获得资本的机会;
•我们的产品组合的变化可能会对我们的经营业绩产生不利影响;
•如果燃料成本、第三方运费或其他能源价格上涨或第三方货运提供商的可用性降低,我们的经营业绩可能会受到不利影响;
•我们根据历史损失发展因素建立与保险相关的免赔额/留存准备金,这可能会导致未来根据实际发展经验进行调整;
•我们的递延所得税资产的价值可能会减值,这可能会对我们的经营业绩产生重大和不利影响;
•由于收益和其他因素组合的变化,我们预期的年度有效税率可能会波动不定,并发生重大变化;
•我们养老金计划精算假设的变化可能会影响我们的财务业绩,资金要求由联邦政府规定;
•与我们参与多雇主养老金计划相关的成本和负债可能会增加;
•我们的现金流和资本资源可能不足以支付我们的债务或未来债务所需的款项;
•我们的循环信贷额度下的借款按浮动利率计息,这使我们面临利率风险,这可能导致我们的还本付息义务大幅增加;
•会计原则的变更或解释可能导致不利的会计变动;
•我们的股价可能会大幅波动;
•由于股价波动,我们可能成为证券集体诉讼的对象,这可能会转移管理层的注意力并对我们的经营业绩产生不利影响;
•如果证券或行业分析师不发布有关我们业务的研究报告或发布不利的研究,我们的股价和交易量可能会下跌;
•激进股东的活动可能会对我们的业务和经营业绩产生负面影响;
•我们的循环信贷额度和优先担保票据的条款限制了我们支付普通股股息的能力,因此股东的任何回报可能仅限于其股票的价值。
鉴于这些风险和不确定性,我们提醒您不要过分依赖前瞻性陈述。除非法律要求,否则我们明确表示没有义务因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
作为我们持续业务运营的一部分,我们面临某些市场风险。我们的风险敞口包括大宗商品价格风险和利率风险。
大宗商品价格风险
我们分销的许多建筑产品,包括定向钢丝板(“OSB”)、胶合板、木材和钢筋,都是大宗商品,其价格由市场对此类产品的供求决定。商品的价格也可能因国家和国际经济状况、劳动力和运费成本、竞争、市场投机、政府监管和贸易政策以及产品交付的周期性延迟而发生变化。这些材料成本的短期上涨有时会转嫁给我们的客户,但是我们的定价报价期和竞争对手的定价压力可能会限制我们转嫁此类价格变动的能力,其中一些会受到重大波动。我们转嫁产品运费上涨的能力也可能受到限制。我们可能会进入衍生金融工具,以减轻大宗商品价格波动对我们的经营业绩或现金流的潜在影响。截至2023年4月1日,我们没有这样的衍生金融工具。
利率风险
如果我们的债务发生变化,我们的利息支出可能会发生变化。市场利率的变化也可能影响我们的利息支出。当我们的循环信贷额度有未偿还贷款额度时,我们将面临因浮动利率伦敦银行同业拆借利率或其他适用的基准利率(例如SOFR)的波动而产生的利率风险。例如,我们认为将利率提高一个百分点不会对我们的经营业绩或现金流产生实质性影响。截至2023年4月1日,我们的循环信贷额度没有未偿还的借款。我们的优先担保票据按固定利率计息,因此,我们与这些票据相关的利息支出不会受到市场利率上升的影响。我们可能会进入衍生金融工具,以减轻利率风险对我们的经营业绩或现金流的潜在影响。截至2023年4月1日,我们没有这样的衍生金融工具。
第 4 项。控制和程序
截至本10-Q表报告所涉期末,我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的监督下,对我们的披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的设计和运作的有效性进行了评估。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序可以有效确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告,并累积并传达给包括首席执行官和首席财务官在内的我们的管理层,以便及时就所需的披露做出决定。
在本报告所涉期间,除下文所述外,我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
正如我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中披露的那样,在2023财年第一季度,我们的法律诉讼没有重大变化。此外,我们是而且可能不时成为我们业务运营附带的例行法律诉讼的当事方。根据我们目前对相关事实的理解,预计任何未决诉讼或威胁诉讼的结果不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。与这些突发事件相关的法律费用通常在发生时记为支出。
第 1A 项。风险因素
公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分 “第1A项风险因素” 中披露的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表列出了我们在截至2023年4月1日的季度中每个月的股票回购活动:
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时期 | 购买的股票总数 (1) | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (2) | | 根据计划或计划可能购买的股票的最大美元价值 |
1 月 1 日至 2 月 4 日 | 6,102 | | | $ | 79.12 | | | — | | | $ | 33,572,690 | |
2 月 5 日至 3 月 4 日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 33,572,690 | |
3 月 5 日至 4 月 1 日 | 20,824 | | | $ | 68.49 | | | — | | | $ | 33,572,690 | |
总计 | 26,926 | | | | | — | | | |
(1) 包括我们在授予此类员工的限制性股票单位奖励时因员工的预扣税义务而扣留的股份。
(2) 2022 年 5 月 3 日,我们的董事会将我们的股票回购授权增加到 1.000 亿美元,截至 2023 年 4 月 1 日,我们在该计划下的剩余授权金额为 3,360 万美元。在股票回购计划下的剩余可用性下,我们可以随时或不时回购我们的普通股,恕不另行通知,但须视当前的市场条件和其他考虑因素而定。我们的回购可以通过多种方法进行,可能包括公开市场收购、私下协商交易、加速股票回购计划、要约或根据美国证券交易委员会规则10b5-1可能通过的交易计划。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
没有。
第 6 项。展品
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展览 数字 | | 描述 |
10.1 | | BlueLinx Corporation与德怀特·吉布森于2023年3月21日签订的分离和解除协议(参照公司于2023年3月21日向美国证券交易委员会提交的8-K表附录10.1纳入)±。 |
10.2 | | 公司、BlueLinx Corporation和Shyam Reddy于2023年3月21日签订的雇佣协议(参照公司于2023年3月21日向美国证券交易委员会提交的8-K表附录10.2纳入)±。 |
10.3 | * | 2022 年 2 月 9 日 BlueLinx 公司与凯文·亨利之间的录取通知书 ±。 |
31.1 | * | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 |
31.2 | * | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 |
32.1 | ** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证。 |
32.2 | ** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证。 |
101.Def | | 定义链接库文档。 |
101. Pre | | 演示文稿链接库文档。 |
101.Lab | | 标签链接库文档。 |
101.Cal | | 计算链接库文档。 |
101.Sch | | 架构文档。 |
101.Ins | | 实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。 |
104 | | 本截至2023年4月1日的季度10-Q表季度报告的封面页采用Inline XBRL格式。 |
| | |
| * | 随函提交。 |
| ** | 就经修订的1934年《证券交易法》第18条而言,附录正在提供中,不得被视为 “已提交”,也不得被视为受该节规定的责任约束,也不得将其视为已以提及方式纳入根据经修订的1933年《证券法》提交的任何文件中。 |
| ± | 管理合同或补偿计划或安排。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | BlueLinx Holdings Inc |
| | (注册人) |
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日期:2023 年 5 月 2 日 | 来自: | /s/Kelly C.Janzen |
| | 凯利 C. Janzen |
| | 高级副总裁兼首席财务官 |
| | (首席财务官) |
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日期:2023 年 5 月 2 日 | 来自: | /s/Adam K. Bowen |
| | 亚当·K·鲍恩 |
| | 副总裁兼首席会计官 |
| | (首席会计官) |