2023 年第一季度补充信息 2023 年 4 月 26 日

本演示文稿由Annaly Capital Management, Inc.（“Annaly”）发布，该公司是一家内部管理的上市公司，出于联邦所得税的目的，已选择作为房地产投资信托征税，并且是在Annaly发布的2023年第一季度财报时提供的。本演示文稿仅供Annaly的投资者参考，不是出售任何证券或工具的要约，也不是要约购买任何证券或工具。前瞻性陈述本演讲、其他书面或口头通信以及我们引用的公开文件包含或以引用方式纳入了某些前瞻性陈述，这些陈述基于各种假设（其中一些是我们无法控制的），可以通过提及未来一个或多个时段或使用前瞻性术语来识别，例如 “可能”、“将”、“相信”、“期望”、“预期”、“继续” 或类似术语或这些术语的变体术语或这些术语的否定词。此类陈述包括与公司未来业绩、宏观前景、利率和信贷环境、税收改革和未来机遇有关的陈述。由于多种因素，实际业绩可能与前瞻性陈述中提出的业绩存在重大差异，包括但不限于利率变化；收益率曲线的变化；预付款率的变化；抵押贷款支持证券（“MBS”）和其他可供购买的证券的可用性；融资的可用性以及任何融资的条款（如果有）；公司资产市场价值的变化；业务状况的变化和总体情况经济，包括网络安全事件；公司的能力发展住宅信贷业务；公司发展抵押贷款服务权业务的能力；与公司投资信用风险转移证券和住宅抵押贷款支持证券及相关住宅抵押贷款信贷资产相关的信用风险；与抵押贷款服务权投资相关的风险；公司完善任何预期投资机会的能力；影响公司业务的政府法规或政策的变化；公司维持其作为美国房地产投资信托基金资格的能力联邦所得税目的；公司根据1940年《投资公司法》维持其注册豁免的能力；我们或关键第三方的运营风险或风险管理失误，包括网络安全事件；以及与 COVID-19 疫情相关的风险和不确定性，包括与房地产相关资产和融资条件的不利经济状况相关的风险和不确定性。有关可能导致实际业绩与前瞻性陈述中包含的结果不同的风险和不确定性的讨论，请参阅我们最新的10-K表年度报告和随后的10-Q表季度报告中的 “风险因素”。除非法律要求，否则公司不承诺公开发布可能对任何前瞻性陈述进行的任何修订的结果，以反映此类陈述发布之日之后发生的预期或意想不到的事件或情况。我们使用我们的网站（www.annaly.com）和领英账户（www.linkedin.com/company/annaly-capital-management）作为公司信息的发布渠道。我们通过这些渠道发布的信息可能被视为重要信息。因此，除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会文件以及公开电话会议和网络直播外，投资者还应关注这些渠道。此外，当您注册电子邮件地址时，您可以访问我们网站的 “投资者” 部分，然后单击 “投资者资源” 并选择 “电子邮件提醒” 以填写电子邮件通知表，从而自动收到有关Annaly的电子邮件提醒和其他信息。我们的网站、任何提醒和社交媒体渠道均未包含在本文档中。过去的表现并不能保证未来的业绩。不能保证此处提及的任何投资策略在所有市场条件下都能奏效。在做出任何投资决定之前，您应该评估自己的长期投资能力，尤其是在市场低迷时期。您自己负责评估与本文提及的任何潜在投资或投资策略相关的优点和风险。如果本材料提到了过去任何对任何人来说已经或本来可以盈利的具体投资建议或策略，则不应假设未来提出的建议将有利可图或将等同于过去此类投资建议或策略的表现。此处包含的信息无意为Annaly或其任何关联公司提供会计、法律或税务建议或投资建议，也不应将其作为依据。无论来源如何，对于本文使用的目的，均认为信息是可靠的，但Annaly不对其准确性或完整性做出任何陈述或保证，对从Annaly以外来源获得的信息不承担任何责任。演示文稿中包含的某些信息讨论了总体市场活动、行业或行业趋势或其他基础广泛的经济、市场或政治状况，不应被解释为研究或投资建议。演示基础2022年9月8日，公司宣布其董事会一致批准了公司普通股按1比4的比例进行反向股票拆分（“反向股票拆分”）。反向股票拆分在2022年9月23日营业结束后（“生效时间”）生效。因此，在生效时，公司每四股已发行和流通的普通股转换为公司普通股的一股。没有发行与反向股票拆分相关的部分股票。取而代之的是，每位因反向股票拆分而持有部分股份的股东都获得了现金来代替此类部分股份。反向股票拆分后，公司普通股的每股面值保持不变，为每股0.01美元。因此，在所列的所有历史时期，在公司合并财务状况报表中，相当于反向股票拆分导致的股票数量减少的面值的金额从普通股重新归类为额外实收资本。随附的合并财务报表和披露中提及的股份或每股金额的所有其他内容也已酌情进行了追溯调整，以反映反向股票拆分的影响。1 重要通知

投资组合效率 GAAP 主要统计数据损益表截至2023 年 3 月 31 日的季度 GAAP 每股平均普通股净收益（亏损）(1) (1.79 美元) (1.96 美元) 每股普通股可供分配的收益* (1) 0.81 0.89 美元年化 GAAP 平均股本回报率 (亏损) (28.84%) (31.78%) 年化 EAP 平均股本回报率* 14.82% 16.19% 每股普通股账面价值 20.77 美元期末 GAAP 杠杆率 (2) 5.9x 6.0x 期末的经济杠杆率 * (2) 6.4x 6.3x 期末的 GAAP 资本比率 (3) 13.7% 13.9%期末经济资本比率 * (3) 13.2% 13.4% 证券69,238,185 65,789,907 笔贷款，净额1,642,822 1,809,832 抵押贷款还本付息权 (4) 1,790,980 1,748,209 资产转让或质押给证券化工具 10,277,588 912,912 总投资组合82,949,575 789,575 78,469,860 净利率 (5)) 0.09% 0.65% 计息资产的平均收益率 (6) 3.96% 3.86% 计息负债的平均 GAAP 成本 (7) 4.52% 3.71% 净利差 (0.56)% 0.15% 净利率（不包括 PAA）* (5) 1.76% 1.90% 平均利息收益率收益资产（不包括 PAA）* (6) 3.96% 3.82% 计息负债的平均经济成本 * (7) 2.34% 2.11% 净利差（不包括 PAA）* 1.62% 1.71% 运营费用占可供分配收益的比例 * 9.56% 9.60% 年化运营费用占平均总资产的百分比 1.40% 1.54% 未经审计，除每股金额外，以千美元计 2 Financial Snapshot Non-GAAP 关键统计数据 ____________ * 代表非公认会计准则财务指标。详细的尾注包含在本演示末尾的附录中。

投资组合——相关数据未经审计，千美元 3 投资组合数据截至2023年3月31日的季度投资组合数据 2022 年 12 月 31 日 2022 年 9 月 30/2022 年 3 月 30 日机构抵押贷款支持证券 65,623,534 62,274,895 63,037,241 美元557,787,141 住宅信用风险转移证券 1,085,384 997,557 1,056,906 965,714 814 45,809 非机构抵押贷款支持证券 2,028,656 1,991,146 2,156,706 2,156,658 1,737,333 商业抵押贷款支持证券 500611 526,309 588,500 457,026 357,354 总证券69,238,185 65,789,907 美元 66,839,353 59,042,734 美元637 住宅抵押贷款1,642,822 1,809,832 1,551,637 1,486,811 1,650,811 1,650,151 美元住宅抵押贷款仓库设施 — — 70 322 — 公司债务 — — — 1,967,667 贷款总额，净额1,642,822 1,809,707 1,487,133 美元3,617,818 美元抵押贷款还本付息权 1,790,9880 1,748,209 美元 1,790,980 1,748,209 美元 705,254 1,421,420 1,08,937 美元 MSR 利息 $ — $ — 83,622 853 美元向证券化工具转让或质押的机构抵押贷款支持证券 $— $ — 431,388 $458,268 544,991 转让或质押给证券化工具的住宅抵押贷款 10,277,588 9,121,912 8,770,626 8,418,979 7,264,316 转让或质押给证券化工具的资产 10,277,588 912,912 美元9,202,912 美元8,877,247 美元待售资产 (1) $ — $—11,371 97,414$ — 总投资组合82,949,575 美元 78,575 美元 469,860 79,309,699 71,009,570 73,349,352 总资产 86,832,017 81,850,712 85,406,764 73,637,249 76,134 美元期末 TBA 合约和 CMBX 余额，隐含市值 12,386,325 美元 10,984,878 美元 15,680,425 美元 19,680,003 美元 ,691,823 TBA合约和CMBX的平均余额，隐含市场价值 13,935,845 美元 11,492,947 美元 18,718,194 美元 20,436,269 美元 19,104,165 美元 ______________ 详细的尾注包含在本演示文稿末尾的附录中。

融资数据关键资本和套期保值指标 ______________ * 代表非公认会计准则财务指标。详细的尾注包含在本演示末尾的附录中。未经审计，以千美元计，每股金额除外 4 融资和资本数据截至2023年3月31日的季度 2022 年 9 月 30 日 2022 年 6 月 30 日 2022 年 3 月 30 日回购协议 60,993,018 597 54,160,731 51,364,097 52,626,503 其他担保融资 250,500 250,000 — 914,255 证券化工具发行的债务 8,805,911 7,744,144 60 7,844,518 7,502,483 6,711,953 参与发行了 673,431 800,849 745,729 696,944 775,432 总负债 70,722,360 68,307,606 63,000,978 59,524 61,028,143 美元待售处置小组的负债 (1)$— $— 1,151 $3,608 $ — 总负债 74,922,984 美元70,481,286 74,455,209 62,547,349 64,7069 美元累积可赎回优先股 1,536,569 1,536,569 1,536,569 1,536,569 美元普通股权 (2) 10,255,553 9,733,874 9,73,874 329,550 9,490,182 9,890,673 年度股东权益总额 11,792,122 11,270,443 10,866,119 11,026,242 非控股权益 116,911 983 85,436 63,149 51,528 总权益 11,909,033 11,69,426 10,0891,555 美元 11,089,900 美元 478,770 回购协议的加权平均到期天数 59 27 57 47 68 加权本季度回购协议的平均利率 (3) (4) 4.62% 3.72% 2.25% 0.81% 0.20% 期末回购协议的加权平均利率 (4) 5.03% 4.29% 3.13% 1.60% 0.41% 期末的 GAAP 杠杆率 5.9x 6.9x 6.8x 5.4x 5.3x 期末经济杠杆率 * 6.4x 6.3x 6.6x 6.4 倍期末公认会计准则资本比率 13.7% 13.9% 12.8% 15.1% 期末经济资本比率 * 13.2% 13.2% 11.8% 13.0% 13.1% 每股普通股账面价值 20.77 美元 20.79 美元19.94 23.59 27.08 已发行普通股总额 493,881 468,310 467,911 402,304 365,253对冲比率 (5) 106% 107% 111% 104% 106% 利率互换的加权平均工资率，期末 2.13% 1.74% 1.53% 1.16% 0.70% 0.70% 利率互换的加权平均收益率，期末 4.87% 4.28% 2.96% 1.65% 0.50% 利率互换的加权平均净利率（2.74%）(2.74%) (1.43%) (0.49%) 0.20%

______________ * 代表非公认会计准则财务指标。详细的尾注包含在本演示末尾的附录中。未经审计，以千美元计，每股金额除外 5 截至2023年3月31日的季度损益表数据 2022 年 12 月 31 日 9/30/2022 年 6 月 30/2022 年 3 月 31/2022 总利息收入 818,250 78,488 645,850 美元总利息支出 798,787 663,847 400,491 170,475 74,922 净利息收入 19,463 美元 135,087 美元 277,997 475,140 580,928 美元经济利息支出总额 * (1) 413,081 37,247 美元 259,381 美元 169,483 美元137,463 美元经济净利息收入 * 405,169 421,107 419,132 476,132 518,387 总利息收入（不包括 PAA）* 818,741 790,798 63美元 633美元，074 518,094 476,334 美元经济净利息收入（不包括 PAA）* 405,660 美元 413,551 373,693 348,611 338,871 美元 GAAP 净收益（亏损）（839,328 美元）（886,814 美元）863,317 2,023,894 美元普通股股东可用（相关）GAAP 净收益（亏损）(2) (876,131 美元) (918,336 美元) (302,147 美元) 839,813 美元 1,995,372 美元普通股平均每股公认会计准则净收益（亏损）(2) (1.79 美元) (1.96 美元) 2.21 美元5.46 可供分配的收益 * 427,130 448,009 480,696 490,802 430,631 美元可归属于普通股的收益股东 * (2) 395,255 美元418,035 美元 453,813 463,919 美元 403,748 美元普通股平均每股可供分配的收益 * (2) 0.81 0.89 美元 1.22 1.22 美元 PAA 成本（收益）491 美元（8,136 美元）（45,414 美元）（127,521 美元）（179,516 美元）加权平均值 5.5% 7.5% 9.8% 14.9% 16.7% 加权平均值预计长期心肺复苏 5.5% 7.5% 9.8% 16.7% 加权平均值期末心肺复苏术 8.4% 7.8% 7.6% 7.7% 9.5% 损益表摘要

截至2023年3月31日的季度 2022 年 3 月 31 日 2022 年 9 月 30 日 2022 年 3 月 31 日申报的每股普通股股息 0.65 0.88 0.88 0.88 0.88 0.88 美元申报的普通股和优先股股息总额 (1) 354,374 449,513 美元 382,350 349,080 美元平均权益 (28.84%) (31.78%) (9.94%) (9.94%) 30.60% 65.62% 每单位 GAAP 杠杆率 (4.89%) (5.30%) (1.71%) 5.67% 12.38% 净利率 0.09% 0.65% 1.42% 2.64% 3.20% 利息收益资产的平均收益率 3.96% 3.86% 3.47% 3.58% 3.61% 平均 GAAP计息负债成本 4.52% 3.71% 2.38% 1.12% 0.48% 净利差 (0.56)% 0.15% 1.09% 2.46% 3.13% 年化 EAD 平均股本回报率 * 14.82% 16.19% 17.57% 17.49% 14.01% 年化 EAD 每单位经济杠杆的平均股本回报率 * 2.32% 2.47% 2.65% 2.19% 净利率（不包括 PAA）* 1.76% 1.90% 1.98% 2.20% 2.04% 计息资产的平均收益率（不包括 PAA）* 3.96% 3.82% 3.24% 2.87% 2.62% 计息负债的平均经济成本 * 2.34% 2.11% 1.11% 0.89% 净利差 (不包括 PAA) * 1.62% 1.71% 1.70% 1.76% 1.73% 关键的 GAAP 收益指标 ____________ * 代表非公认会计准则财务指标。详细的尾注包含在本演示末尾的附录中。未经审计，除每股金额外，以千美元计 6个关键收益指标关键非公认会计准则收益指标

经济净利息收入* ______________ *代表非公认会计准则财务指标。未经审计，千美元是经济净利息收入的7个组成部分 * 截至2023年3月31日的季度 2022 年 12 月 31 日 2022 年 9 月 30 日 2022 年 3 月 30 日利息收入：机构证券 603,102 美元 607,082 517,528 497,135 522,951 Resi 信用证券 53,745 46,673 41,388 30,037 22,122 住宅抵押贷款 147,231 135116 109,977 91,648 73,488 商业投资组合 9,887 9,144 853 26,575 37,283 反向回购协议 4,285 919 742 220 6 总利息收入 818,250 798,934 678,488 645,615 655,850 美元经济利息支出：回购协议 698,742 569,141 324,573 105,608 美元26,879 美元利率互换 (385,706) (286,600) (141,110) (992) 62,541 证券化工具发行的债务 88,934 75,695 64,593 50,303 34,625 参与发行了 11,111 14,408 9,727 9,379 5,852 其他 — 4,603 1,598 5185 7,566 经济利息支出总额 * 413,081 37,247 美元 259,381 美元169,483 美元137,463 美元经济净利息收入 * 405,169 421,107 476,132 518,387 PAA 成本（收益）491 (8,136) (45,414) (127,521)) (179,516) 经济净利息收入 (不包括PAA) * 405,660 美元 413,551 373,693 348,611 338871

EAD* 对账 8 GAAP 净收益与可供分配的收益的对账截至2023 年 3 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2022 年 9 月 30 日 2022 年 3 月 30 日 GAAP 净收益（亏损）（839,328 美元）（886,814 美元）（273,977 美元）863,317 2,023,894 美元调整以排除报告的已实现和未实现（收益）亏损：净亏损（收益）投资和其他 (1,712) 1,124,924 2,702,512 615,216 159,804 衍生品的净（收益）亏损 (1) 1,286,458 202,337 (1,976,130) (1,014,651) (1,704,569) 贷款损失准备金（逆转）(2) (219) 7,258 (1,613) (29,380) 812与业务剥离相关（收益）亏损（3）— 13,013 2,936 23,955 354 其他调整：与商业房地产相关的折旧费用和无形资产摊销 (4) 758 758 1,302 1,130 分配给权益法投资的非 EAD（收入）亏损 (5) (244) (306) (2,003) (3,270) (9,920) 交易费用和非经常性项目 (6) 1,358 807 1,712 1,751 3,350 非 EAD 收入（亏损）项目的所得税影响 8,278 (418) (9,444) 28,841 27,091 TBA 美元滚动收入和 CMBX 息票收入 (7) 18,183 34,767 105,543 161,673 129,492 MSR摊销 (8) (43,423) (38,633) (22,897) (33,810) (19,652) 归属于非控股权益 (3,470) (1,548) (1,287) 3,379 (1,639) 保费摊销调整成本 (收益) 491 (8,136) (45,414) (127,521) (179,516) 可用收益用于分配 * 427,130 448,009 480,696 490,802 430,631 优先股股息 31,875 29,974 26,883 26,883 26,883 归属于普通股股东的可供分配收益 * 395,255 418,035 美元453,813 463,919 美元 403,748 __________ * 代表一项非公认会计准则财务指标。详细的尾注包含在本演示末尾的附录中。未经审计，千美元

账面价值展期净利率未经审计 9 项关键指标同比变化截至2023年3月31日的季度2022 年 12 月 31 日 2022 年 9 月 30 日 2022 年 3 月 30 日每股普通股账面价值，期初每股普通股账面价值 20.79 美元 19.94 23.59 27.08 31.88 普通股股东可用（相关）净收益（亏损）（1.79）（1.96）（0.70）2.21 5.46 其他综合收益归属于普通股股东的（亏损）2.37 3.68（2.61）（4.85）（9.38）已申报的普通股股息（0.65）（0.88）（0.88）（0.88）普通股的发行/回购/赎回优先股 0.05 0.01 0.54 0.03 — 每股普通股账面价值，期末20.77美元20.79 美元19.94 23.59 27.08 上季度净利率 0.65% 1.42% 2.64% 3.20% 1.97% 缴款同比变化：平均利息收益资产的票面价值 0.22% 0.48% (0.18%) 0.22% (0.01%) 净摊销保费 (0.12%) (0.09%) 7% (0.25%) 1.31% GAAP 利息支出 (0.66%) (1.16%) (1.11%) (0.53%) (0.07%) 本季度净利率 0.09% 0.65% 1.42% 2.64% 3.20% 上一季度净利差 0.15% 1.09% 2.46% 3.13% 1.93% 季度-同比缴款变化：平均利息收益资产的息率 0.22% 0.48% (0.18%) 0.22% (0.01%) 保费摊销净额 (0.12%) (0.09%) 0.07% (0.25%) 1.31% GAAP 利息支出 (0.81%) (1.26%) (0.64%) (0.10%) 0.15% 2.46% 3.13% 传播

净利率（不包括PAA）*未经审计的关键指标同比变化10％（续）______________ *代表非公认会计准则财务指标。截至2023年3月31日的季度 2022 年 3 月 31 日 2022 年 9 月 30 日 2022 年 6 月 30 日 2022 年 3 月 31 日上一季度净利率（不包括 PAA）* 1.90% 1.98% 2.04% 2.04% 缴款同比变动：平均利息收益资产的息票（包括 TBA 美元展期和 CMBX 平均余额）0.09% 0.67%（0.04%）0.13% 0.04% 保费摊销净额（不包括 PAA）（0.05%）) 0.07% 0.42% 0.03% TBA 美元滚动收益和招商银行息票收入 (0.07%) (0.29%) (0.26%) 0.13% 0.06% 利息支出和利率互换的净利息部分 (0.11%) (0.53%)) (0.34%) (0.13%) (0.09%) 本季度净利率（不包括 PAA）* 1.76% 1.90% 1.98% 2.20% 2.04% 上一季度净利差（不包括 PAA）* 1.71% 1.76% 1.73% 1.73% 1.88% 缴款同比变化：平均利息收益资产的息票 0.22% 0.48% (0.17%) 0.22% (0.02%) 不包括保费摊销 (PAA) (0.08%) 0.10% 0.54% 0.03% 0.01% 利息支出和利率互换的净利息部分 (0.23%) (0.57%) (0.43%) (0.22%) (0.14%) 本季度净利差（不包括 PAA）* 1.62% 1.71% 1.70%1.76% 1.73% 净利差（不包括 PAA）*

平均权益的年化 GAAP 回报率（亏损）年化 EAD 平均权益回报率* ______________ * 代表非公认会计准则财务指标。详细的尾注包含在本演示末尾的附录中。未经审计 11 截至2023年3月31日的季度年化平均股本回报率同比变化 2022 年 12 月 31 日 2022 年 9 月 30 日 2022 年 3 月 30 日上一季度平均股本年化 GAAP 年化回报率（亏损）（31.78%）（9.94%）30.60% 65.62% 12.44% 缴费同比变化：息票收入 0.22% 4.71% 1.40% 3.20% 1.52% 保费摊销净额折扣增加 (0.73%) (0.70%) 0.35% (1.58%) 7.17% GAAP 利息支出 (3.66%) (9.26%) (8.49%) (3.61%) (0.59%) 净服务收入 (0.04%) 0.25% 0.66% 0.76% 0.20% 净收益（亏损）投资和其他方面 40.38% 57.77% (76.28%) (16.63%) (3.98%) 衍生品净收益 (亏损) (33.98%) (73.83%) 40.84% (17.24%) 49.22% 业务剥离相关收益 (亏损) (1) 0.46% (0.36%) 0.74% (0.84%) 0.48% 贷款损失准备金 0.27% (0.27%) 32%) (0.90%) 0.97% (0.01%) 其他 (2) 0.02% (0.10%) 1.14% (0.05%) (0.83%) 本季度年化 GAAP 平均股本回报率 (亏损) (28.84%) (31.78%) (9.94%) 30.60% 65.62% 上一季度年化 EAD 平均股本回报率 * 16.19% 17.57% 17.49% 14.01% 13.10% 缴款同比变化：息票收入 0.25% 4.79% 1.44% 3.26% 1.52% 保费摊销净额（不包括 PAA）(0.43%) 0.66% 3.23% (0.29%) (0.32%) 利息支出和利率互换的净利息部分 (0.69%) (4.16%) (3.44%) (1.57%) (0.88%) 0.25% 0.67% 0.76% 20% TBA 美元滚动收益和 CMBX 息票收入 (0.62%) (2.60%) (1.90%) 1.55% 0.65% 其他 (3) 0.16% (0.32%) 0.08% (0.23%) (0.26%) 本季度年化 EAD 平均股本回报率 * 14.82% 16.19% 17.57% 17.49% 14.01%

____________ 详细的尾注包含在本演示末尾的附录中。未经审计，截至2023年3月31日，千美元12项住宅和其他投资概览机构固定利率证券（池）原始加权平均值到期年限当前面值百分比 (3) 加权平均值优惠券加权平均值摊销成本加权平均值公允价值加权平均值 3个月CPR估计公允价值 =30 年 (2) 63,624,603 95.4% 4.12% 101.4% 97.1% 5.4% 61,750,911 总额/加权平均值 66,686,939 100.0% 4.11% 101.4% 97.1% 5.5% 64,780,447 TBA 合约类型名义价值％ (4) 加权平均值息票隐含成本基础隐含市值15年640,000美元 5.3% 4.50% 629,980 637,800 30年期11,328,000 94.7% 5.26% 11,227,684 11,968,000 100.0% 5.21% 11,857,664 美元12,020,810 美元机构可调利率证券加权平均值重置当前面值的月数% (3) 加权平均值优惠券加权平均值摊销成本加权平均值公允价值加权平均值 3 个月CPR估计公允价值 0-24 个月 222,182 89.1% 3.99% 107.9% 102.2% 12.9% 227,065 25-40 个月 27,053 10.9% 109.3% 96.4% 26,235 100.0% 3.88% 108.0% 101.6% 12.7% $253,136 Agency Interest-Only 横向抵押贷款支持债务类型当前名义价值% (4) 加权平均值优惠券加权平均值摊销成本加权平均值公允价值加权平均值 3 个月CPR 预计仅计公允价值利息 1,064,199 美元 9.5% 3.39% 18.1% 6.7% 161,147 美元仅限反向利息 1,282,945 11.5% 1.30% 12.0% 153,416 多户住宅仅计息 8,848,618 79.0% 3.4% —% 275,388 总额/加权平均值 11,195,75 62 100.0% 0.87% 7.2% 5.3% 6.9% 589,951

____________ 详细的尾注包含在本演示末尾的附录中。未经审计，截至2023年3月31日，千美元13项住宅和其他投资概述（续）抵押贷款服务权类型未付本金余额服务费加权平均值票据利率估值折扣率预计CPR估计公允价值MSR直接持有的129,542,342 0.26％ 3.0％ 138.3％ 9.4％ 5.4％ 1,790,980 MSR的有限合伙权益 (1) 2,767,13,135 38,591 美元/加权平均值 132,309,471 美元 132,309,471 美元 9.4% 1,829,571 美元/名义价值% (2) 加权平均值优惠券加权平均值摊销成本加权平均值公允价值估算公允价值住宅信贷风险转移 $1,087,475 7.2% 8.86% 100.1% 99.8% $1,085,384 Alt-A 118110 0.7% 4.35% 95.88% 101,569 Prime 84.3% 211871 Subprime 206,842 1.1% 5.63% 84.3% 78.4% 162,154 NPL/RPL 1,328,628 8.3% 4.13% 94.0% 1,248,925 Prime jumbo 8,145,513 2.0% 7.999 106.7% 94.9% 304,137 住宅抵押贷款 12,978,18% 91.8% 11,920,410 总额/加权平均值 24,728,080 100.0% 5.12% $15,034,450 其他信贷产品净名义类型评级范围净加权平均票息隐含市值 CMBX (3) 385,000 美元 AAA 1.0% 365,515 Type Current Face /名义价值加权平均值优惠券加权平均值摊销成本加权平均值公允价值估计公允价值多家庭 CRT $18,905 8.70% 99.5% 94.3% $17,831 CRE CLO 465,059 6.12% 99.6% 96.5% 448,700 SASB 34,600 7.28% 99.7% 98.5% 34,080

____________ 详细的尾注包含在本演示末尾的附录中。未经审计，截至2023年3月31日的千美元14种住宅信贷证券详情产品估算公允价值支付结构投资特征高级下级债券信用增强 60+ 拖欠款 3M VPR (1) 信用风险转移 $1,085,384 8.86% 1.93% 0.95% 4.23% Alt-A 101,569 62,0517 4.35% 14.99% 2.05% 5.98% Prime 211871 51,871 51 51,517 1 160580 3.82% 7.47% 2.11% 3.15% Subprime 162,154 52,794 109,360 5.63% 16.92% 8.23% 5.76% 再贷款证券化 784,280 408,031 376,249 4.42% 27.00% 31.48% 4.06% 非-表演贷款证券化 464,645 437,930 26,715 3.62% 38.29% 79.24% 5.85% Prime Jumbo 304,137 85,137 7.99% 3.97% 3.02% 总计 (2) 3,114,040 $1,097,104 2,016,936 6.12% 15.55% 21.03% 4.29% Prime Jumbo 304,137 85% 85,13% 固定浮动利息信贷风险转移 $— $— 1,085,384$ — 1,085,384 美元 Alt-A 3,825 97,441 303 — 101,569 Prime 5,728 197,606 4,434 211871 Subprime — 117112 44,922 120 162,280 不良贷款证券化 — 464,645 — 464645 Prime Jumbo— 210,887 33,092 60,158 304,137 总计 9,553 美元 1,871,971 美元 1,167,804 64,712 3,114,040

____________ 详细尾注包含在本演示文稿末尾的附录中。15 截至2023年3月31日的未经审计，以千美元为单位的套期保值和负债 (5) 季度末回购协议期末回购协议为60,993,018 5.03% 4.62% 59 其他担保融资 250,54% 7.25% 455 证券化工具发行的债务 9,881,639 3.73% 3.78% 12,282 份参与发行了 698,971 6.50% 6.05% 10,926 总负债71,823,628美元当前名义到期日 (1) (2) 加权平均值加权平均工资率接收率加权平均值到期年限 (3) 0 至 3 年 28,739,600 1.40% 4.85% 1.09 > 3 至 6 年 7,393,000 2.93% 4.86% 4.82 > 6 到 10 年 26,163,800 2.59% 4.88% 8.22 超过 10 年 2,434,000 3.46% 41.87 总额/加权平均值 64,730,400 2.13% 4.87% 5.18 类型当前标的名义资产加权平均值基础固定利率加权平均值标的浮动利率加权平均值标的到期年份加权平均值距离到期的几个月长付 2,500,000 2.02% 3M LIBOR 7.94 11.29 Long 获得 750,000 美元 1.57% 3M 伦敦银行同业拆借利率 10.82 9.82 类型多头合约空头合约净头寸加权平均值到期年限美国国债期货——2 年 $—（6,144,400 美元）（6,144,400 美元）1.97 年期美国国债期货——5 年 $—（2,714,700 美元）（2,714,700 美元）4.47 年期货——10 年期及以上—（4,147,200 美元）9.26 总额/加权平均值 $—（13,006,300 美元）) (13,006,300 美元) 4.82 到期本金余额加权平均值期末利率 30 天内 30,928,862 4.99% 30 至 59 天 14,244,008 5.04% 60 至 89 天 9,194,143 5.09% 90 至 119 天 70,459 5.91% 在 120 天内 (4) 6,805,546 5.22% 总额/加权平均值 61,243,018 5.04% 利率互换利率互换期货头寸回购协议和其他有担保融资总负债

____________ 详细的尾注包含在本演示末尾的附录中。未经审计 16 个季度同比利率和 MBS 利差敏感度假设：▪ 利率敏感度和 MBS 利差敏感度基于截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的投资组合 ▪ 利率灵敏度反映了利率的即时平行变化 ▪ MBS 利差灵敏度 (1) 利率变化 (1) 利率变化 (bps) 截至 3 月 31 日，▪2023 截至2022年12月31日，投资组合市值的估计变化百分比 (2) 占资产净值的百分比 (2) (3) 投资组合市值的估计变化百分比 (2) (3) (75) (0.2%) (1.3%) 0.4% 2.9% (50) —% (0.2%) 0.3% 2.5% (25) —% 0.2% 1.5% 25 (0.2%) 1%) (0.8%) (0.3%) (1.9%) 50 (0.3%) (2.1%) (0.6%) (4.3%) 75 (0.5%) (3.9%) (0.9%) (6.9%) MBS 利差敏感度 (1) MBS 利差冲击 (bps) 截至 2022 年 12 月 31 日，投资组合市值的估计变化 (2) 占资产净值的百分比 (2)投资组合市值的估计变化 (2) 估计变化占资产净值的百分比 (2) (3) (25) 1.5% 11.2% 1.6% 12.1% (15) 0.9% 6.7% 1.0% 7.2% (5) 0.3% 2.3% 2.3% 5 (0.3%) (2.2%) (2.3%) (2.4%) 15 (0.9%) (6.6%) (0.9%) (7.1%) 25 (1.5%) (1.5%) (1.5%) (10.9%) (1.6%) (11.8%)

附录

千美元，每股数据除外 18 合并财务状况报表 3/31/2023 12/31/2022 9/30/2022 6/30/2022 3/31/2022（未经审计）（未经审计）（未经审计）（未经审计）资产现金及现金等价物 1,794,173 美元 1,576,171 美元 853,932 美元 955,840 美元 69,238,185 65,789,907 66839,353 59,042,734 60,727,637 贷款，净额1,642,822 1,809,832 1,551,707 1,487,133 3,617,818 抵押贷款还本付息权 1,790,98,209 1,705,254 1,421,937 MSR权益 — — 83,622 85,653 资产转让或质押至证券化车辆 10,277,588 9,121,912 9,202014 8,877,247 7,809,307 待售处置集团资产 — 11371 97,414 — 衍生资产 400,139 342,530 748,432 964,075 未结算交易的应收账款 679,096 575,091 2153,895 434,227 407,225 应收本金和利息 779,096 575,227 3,722 637,301 262,542 300,028 246,739 商誉和无形资产，净值 15,921 16,679 17,437 18,195 23,110 其他资产 219,391 233,490 272,865 238,793 美元总资产 86,850,712 美元 85,406,764 美元 73,637,249 美元 73,185,134 美元负债和股东权益负债回购协议 60,993,018 美元 59,512,597 美元 54,160,731 美元 51,364,097 美元 52,626,503 美元其他担保融资 250,500 250,000 — 914,255 证券化工具发行的债务 8,805,911 7,744,160 7,502,483 6,711,953 参与发行了 673,431 800,849 745,729 944 775,432 待售处置集团的负债 — — 1,151 3,608 — 衍生负债 473,515 204,172 764,535 379,708 826,972 未结算交易的应付利息 3,259,034 1,333,646 1,995,960 1,992,568 应付利息 118,395 325,280 30,242 91,962 80,870应付股息 321,113 412,113 411762 354,027 321,423 其他负债 28,657 74,269 912,895 1585 56,560 456,388 总负债 74,481,286 74,547,349 64,706,364 股东权益优先股，面值每股 0.01 美元 (2) 1,536,569 1,5365 69 1,536,569 1,536,569 1,536,569 普通股，面值每股 0.01 美元 (3) 4,939 4,683 4,679 4,023 3,653 额外实收资本 23,543,981,320 22,967,665 21,293,146 20,332,909 累计其他综合收益（亏损）（2,550,614）（3,708,896）(5,431,436) (4,310,926) (2,465,482)累计赤字 (10,741,863) (9,543,233) (8,211358) (7,496,061) (7,980,407) 股东权益总额 11,792,122 11,026,751 11,427,242 非控股权益 116,911 98,983 853,436 63,149 51,528 权益总额 11,909,090 33 11,369,426 10,951,555 11,089,900 11,478,770 总负债和权益 86,832,717 美元 86,406,712 美元 73,637,249 美元 76,185,134 美元 ______________ 详细的尾注包含在本演示文稿末尾的附录中。(1)

未经审计，以千美元计，每股数据除外 19 截至2023年3月31日的季度综合收益（亏损）综合收益（亏损）2022 年 9 月 30 日 2022 年 3 月 30 日净利息收入利息收入 818,250 美元 798,488 美元 645,615 美元 655,850 美元利息支出 798,787 663,847 400,491 170,475 7475 74,922 净利息收入 19,463 135,087 277,997 475,140 580,928 净服务收入服务和相关收入 84,273 82,040 74,486 55,685 34,715 服务和相关费用 7,880 7,659 780 5,949 3,757 净服务收入 76,393 74,381 66,706 49,736 30,958 其他收益（亏损）投资和其他1,712（1,124,924）（2,702,512）（615,216）（159,804）衍生品净收益（亏损）（900752）84,263 2,117,240 1,015,643 1,642,028 贷款亏损（准备金）逆转 219（7,258）1,613 26,913 (608) 与业务剥离相关的收益（亏损）— (13,013) (2,936) (23,955) (354) 其他，净额15,498 7,569 1,526 (5,486) 3,058 其他总收入（亏损）(883,323) (1,053,363) (585,069) 397,899 1,484,320 一般和管理费用补偿费用 29,391 29,391 714 27,744 22,243 33,002其他一般和管理费用 11,437 13,291 10,178 13,795 12,762 一般和管理费用总额 40,828 43,922 36,038 45,764 所得税前收入（亏损）（828,295）(886,288) (278,288) 886,737 2,050442 所得税 11,033 (86) (4,311) 23,420 26,548 净收入（亏损）(839,328) (886,814) (273,977) 863,317 2,023,894 归属于非控股权益的净收益（亏损）4,928 1,548 1,287 (3,379) 1,639 归属于安纳利 (844,256) (888,362) (275,264) 866,696 2,022,255 优先股股息 31,875，974 26,883 26,883 26,883 普通股股东可用的净收益（亏损）（876,131 美元）美元（918,336）美元（302,147）美元 839,813 美元 1,995,372 美元可供普通股股东使用的每股净收益（亏损）基本美元（1.79）美元（摊薄 1.96 美元）美元（0.70 美元）2.21 美元 5.46 美元 (1.79) $ (1.96) $ (0.70) 美元 2.20$ 5.46 已发行普通股的加权平均数 Basic 489,688,364 468,250,672 429,858,876 380,609,192 365,340,909 摊薄 489,688,250,672 380,898,750 365,612,991 其他综合收益（亏损）净额收入（亏损）美元（839,328）美元（886，814) 美元 (273,977) 美元 863,317 美元 2,023,894 可供出售证券的未实现收益（亏损）675,374 445,896（2,578,509）(2,503,250) (3,568,679) 净收益（亏损）中包含的净（收益）亏损的重新分类调整 482,908 1,276,644 1,457,999 657,806 1444 787 其他综合收益（亏损）1,158,282 1,722,540（1,12510）（1,845,444）（3,423,892）综合收益（亏损）318,954 835,726（1,394,487）（982,127）（1,399998）归属于非控股权益的综合收益（亏损）4,928 1,548 1,287（3,379）1,639 综合收益收入（亏损）) 归因于 Annaly 314,026 834,178 (1,395,774) (978,748) (1,401,637) 优先股股息 31,875 29,974 26,883 26,883 26,883 可归于普通股股东的综合收益 (亏损) 282,151 美元 804,204 美元 (1,422,657) 美元 (1,422,631) 美元 (1,428,520)

未经审计，以千美元计 20 份损益表收益（亏损）详情截至2023年3月31日的季度2022 年 12 月 31 日 2022 年 9 月 30 日 2022 年 3 月 30 日 2022 年 3 月 31 日处置投资和其他的净收益（亏损）（521,592 美元）（1,289,865 美元）（1,46,170 美元）（144,224美元）通过收益523计量的工具的未实现净收益（亏损）,304 164,941（1,238,152 美元）30,961（15,580）投资和其他净收益（亏损）1,712 美元（1,124,924 美元）（2,702,512 美元）（615,216 美元）（159,804 美元）利率互换的净利息部分 385,706 美元 286,600 美元 141,110 992 美元（62,541 美元）利率互换终止或到期时的已实现收益（亏损）（145,819）（183,018）（83,393）（16）— 利率互换的未实现收益（亏损）（956,272）8,382 1,251,350 897,537 1,323,439 其他衍生品的净收益（亏损）（184,367）（27,701）8088 173 117,130 381,130 衍生品净收益（亏损）（900,752 美元）84,263 2,117,240 美元 1,015,643 美元 1,642,028 美元其他损益表详情

21 Non-GAAP 对账为了补充其根据公认会计原则编制和列报的合并财务报表，公司提供了非公认会计准则财务指标。不应将这些指标视为替代或优于根据公认会计原则计算的财务指标。尽管旨在让人们更全面地了解公司的业绩和运营，但非公认会计准则财务指标也有局限性。例如，公司计算其非公认会计准则指标，例如可供分配的收益（“EAD”）或保费摊销调整（“PAA”），可能与同行不同，这使得比较分析变得困难。此外，对于不包括PAA的非公认会计准则指标，不包括PAA的摊销费用金额不一定代表未来的定期摊销金额，也不表示公司摊销剩余未摊销保费的期限。实际和预计预付款额的变化将影响保费摊销的时间和金额，因此会影响GAAP和Non-GAAP业绩。这些非公认会计准则指标提供了更多细节，以增进投资者对公司同期经营业绩和业务趋势的理解，以及评估公司与行业同行的业绩。以下页面提供了与这些非公认会计准则财务指标及其最直接可比的GAAP业绩对账有关的更多信息。本补充信息的第8页提供了截至2023年3月31日、2022年12月31日、2022年9月30日、2022年6月30日和2022年3月31日的季度GAAP净收益（亏损）与可供分配的非公认会计准则收益的对账。可供分配的收益、归属于普通股股东的可供分配收益、每股平均普通股可供分配的收益和年化EAD平均股本回报率公司的主要业务目标是创造净收益以分配给股东，并通过谨慎选择投资和持续管理其投资组合来保护资本。公司通过赚取投资组合的净利差来产生净收入，这是其投资组合的利息收入减去融资、套期保值和运营成本的函数。可供分配的收益，定义为 (a) 经济净利息收入、(b) TBA美元滚动收益和CMBX息票收入、(c) 净服务收入减去已实现的MSR摊销、(d) 其他收入（亏损）（不包括与商业房地产和无形资产摊销相关的折旧费用、分配给权益法投资的非EAD收益和其他收入（亏损）的总和)), (e) 一般和管理费用 (不包括交易费用和非经常性项目) 以及 (f) 所得税 (不包括非EAD收入（亏损）项目的所得税影响），不包括（g）保费摊销调整（“PAA”），即与公司机构抵押贷款支持证券相关的估计长期预付款速度同比变化对前几个时期（但不包括本期）的累积影响，由公司管理层使用，分析师和投资者使用该调整来衡量其在实现主要业务目标方面的进展。公司力求通过各种因素实现这一目标，包括投资组合构建、市场风险敞口程度和相关对冲状况以及杠杆的使用和形式，同时在公司资本配置政策和风险治理框架的参数范围内运作。公司认为，这些非公认会计准则指标通过以下方式为管理层和投资者提供了有关公司基本经营业绩和投资组合趋势的更多细节：(i) 进行调整，以考虑公允价值变动报告的不同情况，其中某些工具反映在公认会计准则净收益（亏损）中，而其他工具反映在其他综合收益（亏损）中；(ii) 排除公认会计准则净收益（亏损）的某些未实现、非现金或偶发性部分，以便为操作提供额外的透明度公司投资组合的表现。此外，EAD是投资者评估公司业绩和支付股息能力的有用指标。年化EAD平均股本回报率是通过将可供分配的收益除以平均股东权益计算得出的，为投资者提供了有关公司投资股权资本产生的可供分配收益的更多细节。保费摊销费用根据公认会计原则，公司将其机构抵押贷款支持证券（不包括纯息证券、多户住宅和反向抵押贷款）的溢价或折扣摊销或增加到利息收入中，在计算实际收益时考虑了未来本金预付款的估计。当预期预付款和实际预付款之间出现差异时，公司会重新计算有效收益率。使用第三方模型和市场信息来预测未来的现金流和证券的预期剩余寿命，为每种证券确定的有效利率就好像自证券收购之日起生效一样适用。然后，将证券的摊销成本调整为自收购之日起采用新的有效收益率本应存在的金额。摊销成本的调整由利息收入的费用或贷项抵消。利率和其他市场因素的变化将影响预付款速度预测以及任何给定时期内确认的保费摊销额。该公司的GAAP指标包括与该方法相关的摊销和增长的未经调整的影响。该公司的某些非公认会计准则指标不包括PAA的影响，PAA量化了保费摊销的组成部分，代表了估计的长期CPR的同比变化对前几个时期（但不包括本期）的累积影响。

22 非公认会计准则对账（续）经济杠杆率和经济资本比率公司使用资本加上借入资金主要投资于房地产相关投资，从而获得资产收益率与借款和套期保值活动成本之间的利差。公司的资本结构旨在提供有效的资金来源，为股东创造经风险调整后的正回报，同时保持适当的流动性，以支持其业务并在市场压力时期履行公司的财务义务。为了维持其理想的资本状况，公司混合使用了债务和股权融资。债务融资可能包括使用回购协议、贷款、证券化、已发行的参与权、信贷额度、资产支持贷款设施、公司债券发行、可转换债券、应付抵押贷款或其他负债。股权资本主要由普通股和优先股组成。公司的经济杠杆率由追索权债务、未偿TBA和CMBX衍生品的成本基础以及投资的净远期购买（销售）之和除以总权益计算得出。追索权债务包括回购协议和其他担保融资（不包括某些无追索权信贷便利）。某些信贷额度（包括在其他担保融资中）、证券化工具发行的债务、发行的参与权和应付抵押贷款对公司无追索权，不在经济杠杆作用范围内。利息收入（不包括PAA）、经济利息支出和经济净利息收入（不包括PAA）利息收入（不包括PAA）代表不包括PAA影响的利息收入，是得出利息收益资产（不包括PAA）、净利差（不包括PAA）和净利率（不包括PAA）的平均收益率的基础，下文将对此进行讨论。公司认为，这项措施为管理层和投资者提供了更多细节，使他们对公司经营业绩和趋势的了解加深他们对公司经营业绩和趋势的理解，该部分是与公司机构抵押贷款支持证券（纯息证券、多户住宅和反向抵押贷款除外）相关的预计长期预付款速度同比变化对前几个时期（但不包括本期）的累积影响，这可能会掩盖业绩的潜在趋势投资组合的。经济利息支出包括公认会计准则利息支出和利率互换的净利息部分。该公司使用利率互换，通过经济地对冲与这些借款相关的现金流，来管理其回购协议利率变化的风险。因此，将根据公认会计原则计算的利率互换的净利息部分添加到利息支出中，可以反映合同利息支出总额，因此可以为投资者提供有关公司融资策略成本的更多信息。公司可以使用市场协议的息票（“MAC”）利率互换，公司可以在进行此类利率互换时获得或支付款项，以补偿此类利率互换的场外性质。根据公认会计原则，与MAC利率互换相关的预付款未反映在公司合并综合收益（亏损）报表中利率互换的净利息部分中。在截至2023年3月31日的季度中，该公司没有进行任何MAC利率互换。利息收益资产的平均收益率（不包括PAA）、净利差（不包括PAA）、净利率（不包括PAA）和计息负债的平均经济成本净利差（不包括PAA），即利息收益资产的平均收益率（不包括PAA）与计息负债的平均经济成本之间的差额，后者表示年化经济利息支出除以平均计息负债和净利率（不包括PAA）)，计算为利息总和收入（不包括PAA）加上TBA美元滚动收入和CMBX息票收入减去利息支出和利率互换的净利息部分除以平均利息收入资产加上平均TBA合同和CMBX余额的总和，为管理层提供了衡量公司盈利能力的额外指标，管理层在监测业务表现时可以依靠这些衡量公司盈利能力。

未经审计，千美元 23 份非公认会计准则对账（续）截至2023年3月31日的季度 2022 年 12 月 31 日 2022 年 9 月 30 日 2022 年 3 月 30 日经济杠杆比率对账回购协议 60,993,018 597 54,160,731 51,364,097 52,626,503 其他担保融资 250,500 250,000 — 914,255 证券化工具发行的债务 8,805,805 911 7,744,160 7,844,518 7,502,483 6,711,953 参与发行了 673,431 800,849 745,729 696,944 775,432 GAAP 债务总额 70,722,360 68,307,606 63,000,978 59,524 61,028,143 减去无追索权债务：信贷额度 (1) $— $— $— $— (914,255 美元) 证券化工具发行的债务 (8,805,911) (7,805,911) (7,844,160) (7,844,160) (775,432) (775,432) (775,432) 总计追索权债务61,243,018 59,762,597 54,410,731 51,364,097 52,626,503 Plus/（减去）：TBA 和 CMBX 衍生品的成本基础 12,241,647 美元11,050,351 美元16,209,886 美元19,723,326 美元19,006,949 应付未结算交易 3,259,034 1,157,949 46 9,333,646 1,995,960 1,992,568 未结算交易应收账款 (679,096) (575,091) (2,153,895) (434,227) (407,225) 经济债务 * 76,064,603 71,395,703 77,800,368 72,649,156 73,218,795 美元总权益 11,909,426 10,951,555 美元11,478,770 美元经济杠杆率 * 6.4x 7.1x 6.6x 6.4x ____________ * 代表非 GAS 美联社财务指标。详细的尾注包含在本演示末尾的附录中。

未经审计，千美元 24 份非公认会计准则对账（续）截至2023年3月31日的季度 2022 年 12 月 31 日 2022 年 9 月 30 日 2022 年 3 月 30 日经济资本比率对账总额 GAAP 资产总额 86,832,717 美元 85,406,764 美元 73,637,134 美元减去：TBA 衍生品的未实现收益总额 (1) (167,065) (177,065) (177,065) (177,065) 056) (28,032) (60,661) (24,757) 证券化工具 (2) (8,805,911) (7,744,160) (7,844,160) (7,502,483) (6,711,953) Plus：TBA 衍生品的隐含市值 12,020,810 10,578,676 15,182,806 19,182,979 18,282,979 总计 284,708经济资产 * 89,879,851 84,668,172 92,717,020 85,357,084 87,357,084 87,132 总权益 11,909,426 10,951,555 美元11,478,770 美元经济资本比率 * (3) 13.2% 11.8% 13.1% 保费摊销对账保费摊销费用 56,534 美元 3834 美元 829 39,406 美元（4,869 美元）（25,353 美元）减去：PAA 成本（收益）491（8,136）（45,414）（127,521）（179,516）保费摊销费用（不包括 PAA）56,043 463 美元 46,965 820 美元122,652 美元154,163 美元利息收入（不包括 PAA）对账公认会计准则利息收入818美元 ,250 798,934 678,488 645美元，615 655,850 美元 PAA 成本（收益）491 (8,136) (45,414) (127,521) (179,516) 利息收入（不包括 PAA）* 818,741 790,798 6334 518,334 美元经济利息支出对账 GAAP 利息支出798,787 美元 663,847 400,491 美元 170,475 美元 22 增加：利率互换的净利息部分 (385,706) (286,600) (141,110) (992) 62,541 经济利息支出 * 413,081 37,247 美元 259,381 美元169,483 美元经济净利息收入（不包括 PAA）对账利息收入（不包括 PAA）* 818,741 790,798 633,074 518,074 518,074 094 476,334 美元减去：经济利息支出 * 413,081 377,247 259,381 169,483 137,463 经济净利息收入（不包括 PAA）* 405,660 美元 413,551 373,693 348,611 33871 __________ * 代表一项非公认会计准则财务指标。详细的尾注包含在本演示末尾的附录中。

未经审计，以千美元计 25 份非公认会计准则对账（续）截至2023年3月31日的季度 2022 年 9 月 30 日 2022 年 6 月 30 日 2022 年 3 月 30 日经济指标（不包括 PAA）平均利息收益资产 82,644,998 美元 82,853,337 72,123,055 72,590,876美元利息收入（不包括 PAA）* 818,741 790,776 美元 98 633,074 518,094 476,334 美元利息收益资产（不包括 PAA）* 3.96% 3.82% 3.24% 2.87% 2.62% 平均计息负债 70,635,632 6981,694 65,755,563 美元60,446,528 61,865,292 美元经济利息支出 * 413美元081 37,247 $259,381 $169,483 $137,463 计息负债的平均经济成本 * 2.34% 2.11% 1.11% 0.89% 经济净利息收入（不包括 PAA）* 405,660 413,551 373,693 348,611 338,871 美元净利差（不包括 PAA）* 1.62% 1.71% 1.766% 1.766% 1.766% 1.766% 3% 利息收入（不包括 PAA）* 818,741 790,798 633,074 518,074 476,334 TBA 美元滚动收入和 CMBX 息票收入 18,183 34,767 105,543 161,673 129,492 经济利息支出 * (413,081) (259,381) (169,483) (137,463) 小计 423,843 448,318 479,236 510,284 美元468,363 美元平均利息收入资产 82,644,998 82,859,799 美元 78,143,337 72,123,055 72,590,876 TBA 合同和 CMBX 平均余额，隐含成本基础 13,949,884 11499,881 18,837,875 20,56653 19,229,537 小计 96,594,882 94,359,680 美元 96,980,812 92,689,608 91,820,413美元净利率（不包括PAA）* 1.76% 1.90% 1.98% 2.20% 2.04% ____________ * 代表一项非公认会计准则财务指标。

26 Endnotes 第 2 (1) 页 (1) 扣除优先股股息。(2) GAAP 杠杆率的计算方法是回购协议、其他担保融资、证券化工具发行的债务、已发行的参与和应付抵押贷款的总和除以总权益。经济杠杆率的计算方法是追索权债务、待公布（“待公布”）和CMBX未偿还衍生品的成本基础以及投资的净远期购买（销售）之和除以总权益。追索权债务包括回购协议和其他担保融资（不包括某些无追索权信贷便利）。某些信贷额度（包括在其他担保融资中）、证券化工具发行的债务、已发行的参与权和应付抵押贷款对公司无追索权，不在经济杠杆范围内。(3) GAAP资本比率是按总权益除以总资产计算得出的。经济资本比率的计算方法是总权益除以总经济资产。经济资产总额包括TBA衍生品的隐含市场价值，扣除证券化工具发行的债务。(4) 截至2023年3月31日和2022年12月31日，没有未结算的承诺。MSR 承诺代表 Annaly 签署意向书的交易的市场价值。无法保证这些交易是否会完成或何时完成。(5) 净利率等于利息收入减去利息支出除以平均利息收益资产。净利率（不包括PAA）等于公司的利息收入（不包括PAA）加上TBA美元展期收入和CMBX息票收入减去利息支出和利率互换的净利息部分的总和除以平均利息收益资产加上平均TBA合约和CMBX余额的总和。(6) 利息收益资产的平均收益率等于年化利息收入除以平均利息收益资产。平均利息收入资产反映了我们在该期间投资的平均摊销成本。计息资产的平均收益率（不包括PAA）是使用年化利息收入（不包括PAA）计算得出的。(7) 计息负债的平均GAAP成本等于年化利息支出除以平均计息负债。平均计息负债反映了该期间的平均余额。计息负债的平均经济成本等于年化经济利息支出除以平均计息负债。经济利息支出由公认会计准则利息支出和利率互换的净利息部分组成。第 3 (1) 页包括与在2022年9月30日和2022年6月30日出售公司中间市场贷款投资组合相关的资产。第 4 (1) 页包括与在 2022 年 9 月 30 日和 2022 年 6 月 30 日出售公司中间市场贷款投资组合相关的负债。(2) 由普通股、额外实收资本、累计其他综合收益（亏损）和累计赤字组成。第4页（续）（3）使用实际/360系数。（4）平均利率和期末利率均扣除反向回购协议。在没有净额反向回购协议的情况下，每个时期的平均利率和期末利率保持不变。(5) 衡量利率互换、利率互换（不包括收款人互换）和期货与回购协议、其他担保融资、未偿TBA衍生品的成本基础和投资的净远期购买（销售）；不包括MSR和定期融资的影响，这两者都有助于降低利率风险。此外，对冲比率没有考虑资产和负债之间期限的差异。在截至2022年9月30日的季度之前，对冲比率在计算中排除了投资净远期购买（销售）的影响；所有先前期均已更新，以符合当前列报方式，导致截至2022年6月30日和2022年3月31日的每个季度的对冲比率下降了3％。第 5 (1) 页包括公认会计准则利息支出和利率互换的净利息部分。(2) 扣除优先股股息。第 6 (1) 页包括基于股份的奖励的股息等价物。第8（1）页追加衍生品净（收益）亏损的调整不包括利率互换的净利息部分，该部分反映在可供分配的收益中。截至2023年3月31日、2022年12月31日、2022年9月30日、2022年6月30日和2022年3月31日的季度，利率互换的净利息部分总额分别为3.857亿美元、2.866亿美元、1.411亿美元、100万美元和（6,250万美元）。（2）包括亏损准备金（250万美元）和20万美元（250万美元）逆转）分别说明了公司截至2023年3月31日、2022年12月31日、2022年9月30日、2022年6月30日和2022年3月31日的季度无准备金贷款承诺，报告于其他，在公司综合收益（亏损）表中扣除。（3）包括与出售截至2022年12月31日、2022年9月30日和2022年6月30日的季度公司中间市场贷款投资组合相关的亏损（收益）以及与出售公司截至2022年3月31日的季度商业房地产业务相关的亏损（收益）。（4）包括与权益法投资相关的折旧和摊销费用。(5) 公司不包括分配给权益法投资的非EAD（收益）亏损，代表分配给MSR投资组合中权益的未实现（收益）亏损，该亏损在公司的合并综合收益（亏损）表中以其他形式列报，净额。

27 尾注（续）第8页（续）（6）所有季度均包括与住宅整笔贷款证券化有关的成本。（7）TBA美元滚动收益和CMBX息票收益均代表衍生品净收益（亏损）的一部分。在报告所述的每个季度中，CMBX的票面收入总额为110万美元。(8) MSR摊销利用购买日期现金流假设和实际未付本金余额，按该期间预计的MSR收益收益与净服务收入之间的差额计算。第 11 (1) 页包括与出售公司截至2022年12月31日、2022年9月30日和2022年6月30日的季度中间市场贷款投资组合相关的收益（亏损）以及与出售截至2022年3月31日的季度公司商业房地产业务相关的收益（亏损）。(2) 包括其他、净额、一般和管理费用及所得税。(3) 包括其他净额（不包括非EAD项目）），MSR摊销（投资和其他净收益（亏损）的一部分），一般和管理费用（不包括交易相关费用）和所得税（不包括非 EAD 所得税）。第12页（1）包括机构支持的多户家庭证券，估计公允价值为17亿美元。（2）包括固定利率抵押贷款债务，估计公允价值为8,970万美元。（3）按当前面值加权。（4）按当前名义价值加权。第13页（1）包含在公司合并财务状况表中的其他资产中。（2）按估计的公允价值加权。（3）公司出售/购买CMBX部分的保护，这些批次涉及不同评级的Conduit CMBS债券。净名义利率为正表示卖出保护，标的CMBS的风险敞口是多头。CMBX头寸作为衍生品入账，公允价值的变化在衍生品的净收益（亏损）中列报。第14（1）页代表3个月的自愿预付款利率，不包括纯息证券的影响。（2）总投资特征不包括纯息证券的影响。第 15 页 (1) 当前名义不包括收款人互换。(2) 截至2023年3月31日，公司利率互换的13％、19％和68％分别与伦敦银行同业拆借利率、联邦基金利率和有担保隔夜融资利率挂钩。(3) 付款人利率互换的加权平均到期年限被收款人利率互换的加权平均到期年限所抵消。因此，每个到期日的净加权平均到期年限可能不在所列范围内。(4) 回购协议和其他担保融资总额中只有不到1％的剩余到期日超过一年。(5) 根据标的债务工具的估计加权平均寿命确定。第 16 (1) 页，利率和MBS利差灵敏度基于第三方模型的结果以及内部得出的输入。实际结果可能与这些估计存在重大差异。(2) 情景包括住宅投资证券、住宅抵押贷款、MSR和衍生工具。(3) 净资产价值（“NAV”）代表普通股的账面价值。第 18 (1) 页源自 2022 年 12 月 31 日经审计的合并财务报表。(2) 6.95% F 系列固定至浮动利率累积可赎回优先股——包括已授权、已发行和流通的 28,800 万股。6.50% G 系列固定浮动利率累计可赎回优先股——包括已授权、已发行和流通的 17,700 万股。(3)) 包括已授权的2,936,500,000股股票。包括截至2023年3月31日已发行和流通的493,880,938股股票；包括截至2022年12月31日已发行和流通的468,309,810股股票；包括截至2022年9月30日已发行和流通的467,911,144股；包括截至2022年3月31日已发行和流通的365,253,063股股票。第23（1）页包含在公司合并财务状况表中的其他担保融资中。第 24 (1) 页包含在公司合并财务状况表中的衍生资产中。(2) 包括公司合并财务状况表中待售处置集团负债中报告的证券化工具发行的债务。(3) 经济资本比率由总权益除以总经济资产计算得出。