查看报告 2023 年第一季度业绩

在自动化、数字化和可持续包装解决方案领域处于领先地位

北卡罗来纳州夏洛特，2023年5月2日——SEE（纽约证券交易所代码：SEE）公布了2023年第一季度的财务业绩。

“尽管在衰退环境和持续库存减少的推动下，预计第一季度将充满挑战，但我们仍然表现良好。我要感谢我们的全球团队在这些困难时期为我们的客户提供服务并推动我们的业绩所做的不懈努力。

随着Liquibox的加入，减少库存以及预期的市场复苏，我们仍然有信心在2023年下半年推动增长。

作为一家由自动化、数字化和可持续包装解决方案提供支持的世界一流的市场主导型公司，SEE 继续为我们的客户和股东创造价值。” SEE 总裁兼首席执行官 Ted Doheny 说。

除非另有说明，否则所有业绩都将2023年第一季度与2022年第一季度的持续经营业绩进行比较。同比财务讨论显示了报告的持续经营的经营业绩。同比比较也是在有机基础和固定美元基础上进行的，后者是非美国的。GAAP 衡量标准。有机是指单位数量和价格表现的变化，不包括收盘后第一年的收购、资产剥离活动和货币折算的影响。固定美元是指净销售额和收益的变化，不包括货币折算的影响。此外，非美国GAAP调整后的财务指标，例如调整后的扣除利息支出、税项、折旧和摊销前的收益（“调整后的息税折旧摊销前利润”）、调整后的净收益、调整后的摊薄每股收益（“调整后每股收益”）和调整后税率，不包括特定项目（“特殊项目”）的影响，例如与截至2022日历年底结束的Reinvent SEE计划相关的重组费用和重组相关成本、无形资产和库存摊销与收购 Liquibox 相关的支出增加，调整幅度为我们的 “SEE Ventures” 投资组合（可能包括债务、权益法或股权投资）的估值、与收购和剥离业务相关的损益、特殊税收项目（“税收特殊项目”）以及某些不经常或一次性的项目。请参阅本新闻稿中包含的补充信息，了解美国公认会计原则与非美国公认会计原则的对账情况。GAAP 财务指标。

业务板块亮点

据报道，第一季度食品净销售额为8.53亿美元，增长了6％。货币波动产生了2400万美元或3％的不利影响。按固定美元计算，净销售额增加了7,000万美元，增长了9％。对Liquibox的收购产生了5700万美元（占7％）的有利影响，而价格变现产生的有利影响为3,300万美元，占4％。受食品零售市场下滑以及先前供应中断的不利影响的推动，销量减少了2100万美元，下降了3％。调整后的息税折旧摊销前利润为1.95亿美元，占净销售额的22.8％，较2亿美元下降了3％，占净销售额的24.8％。调整后息税折旧摊销前利润的下降主要归因于销量减少和货币不利，但对Liquibox的收购部分抵消。

据报道，Protective的第一季度净销售额为4.96亿美元，下降了19％。货币波动产生了1300万美元或2％的不利影响。按固定美元计算，净销售额下降了1.01亿美元，下降了17％。由于工业和配送市场的衰退压力以及整个价值链的持续库存减少，销量下降了1.11亿美元，下降了18％。价格变现产生了1000万美元或2％的有利影响。调整后的息税折旧摊销前利润下降了37％，至8000万美元，占净销售额的16.2％，而净销售额为1.27亿美元，占净销售额的20.9％。调整后息税折旧摊销前利润的下降主要归因于销量减少。

完成对液盒的收购

2023年2月1日，SEE完成了对Liquibox的收购，Liquibox是为新鲜食品、饮料、消费品和工业终端市场提供Bag-in-Box可持续液体和液体包装和分配解决方案的先驱、创新者和制造商。扣除收购的现金，支付的对价约为11.5亿美元，但须进行惯例调整。

2023 年第一季度美国 GAAP 摘要

据报道，净销售额为13亿美元下降了5％，其中亚太地区下降了8％，美洲下降了6％，欧洲、中东和非洲下降了1％。

净收益为6,300万美元，摊薄每股收益为0.44美元，而净收益为1.5亿美元，摊薄每股收益为1.00美元。本年度业绩受到与收购Liquibox相关的3000万美元成本的不利影响，包括交易和整合费用以及与无形资产摊销和库存增加支出相关的收购会计影响。

所得税支出为3,400万美元，因此2023年第一季度的有效税率为35.0％。相比之下，上一年的所得税支出为5900万美元，有效税率为28.4％。与去年相比，2023年第一季度的有效税率提高主要是由不确定税收状况的应计额对税前收益减少的影响所推动的。

2023 年第一季度非美国GAAP 摘要

按固定美元计算，净销售额下降了3200万美元，下降了2％。交易量下降了1.32亿美元，下降了9％，而对Liquibox的收购产生了5700万美元的有利影响，占4％，价格变现产生了4300万美元的有利影响，占3％。按地区划分，按固定美元计算，EMEA增长了4％，而美洲和亚太地区分别下降了4％和1％。

调整后的息税折旧摊销前利润为2.67亿美元，占净销售额的19.8％，而为3.27亿美元，占23.1％。调整后息税折旧摊销前利润的下降主要是由于销量减少，但部分被收购Liquibox所抵消。2023 年第一季度，货币波动产生了 300 万美元或 1% 的不利影响。

2023年第一季度的调整后税率为24.0％，而去年同期为25.2％。与去年同期相比，2023年第一季度调整后税率的降低主要归因于基于股份的薪酬对调整后税前收益减少的税收影响。

调整后的摊薄后每股收益从1.12美元降至0.74美元，这主要是由于调整后的息税折旧摊销前利润降低。2023年第一季度，货币波动产生了每股0.01美元，即1％的不利影响。

现金流和净负债

2023年前三个月经营活动提供的现金流来源为5200万美元，而去年同期的来源为4,800万美元。

2023年前三个月的资本支出为6500万美元，而去年同期为6700万美元。自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去资本支出，2023年前三个月的使用量为1,300万美元，而去年同期的使用量为1,900万美元。

在2023年的前三个月，公司回购了150万股股票，价值8000万美元，并支付了3100万美元的现金分红。

截至2023年3月31日，债务总额为48亿美元，截至2022年12月31日，债务总额为37亿美元。截至2023年3月31日，净负债定义为总债务减去现金和现金等价物，为45亿美元，而截至2022年12月31日为32亿美元。截至2023年3月31日，SEE拥有约12.5亿美元的可用流动性，其中包括3.03亿美元的现金以及我们承诺的信贷额度下的9.49亿美元可用和未使用资金。

在2023年第一季度，SEE完成了本金总额为7.75亿美元的2028年到期的6.125％的优先票据的发行。本次发行的收益以及公司的增量定期贷款额度和手头现金用于为收购Liquibox提供资金，并根据要约回购公司未偿还的2023年到期的4.500％优先票据（“2023年欧元票据”），并根据管理2023年欧元票据的契约条款清偿和解除公司所有未偿还的2023年欧元票据。

2023 年全年展望已更新

SEE继续预计，2023年全年的净销售额将在5.85亿美元至61.0亿美元之间，增长4％至8％，其中包括收购Liquibox的有利影响约6％和不利的货币影响约1％。

公司继续预计，全年调整后的息税折旧摊销前利润将在1.25亿美元至13亿美元之间，其中包括收购Liquibox的有利影响约8％和不利的汇率影响约1％。

该公司继续预测全年调整后每股收益将在3.50美元至3.80美元之间，这是基于约1.45亿股已发行股票和预期的调整后税率约为26％至27％。

不包括与美国国税局达成和解的暂定协议相关的1.75亿美元税收存款，该公司预计2023年的自由现金流将保持在4.75亿至5.25亿美元之间，资本支出预计仍将在2.6亿至2.8亿美元之间。向美国国税局存入的1.75亿美元税收存款是2023年4月20日存入的。不包括与暂定协议相关的现金纳税额在2.4亿至2.5亿美元之间。

调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的每股收益和自由现金流均为非美国GAAP 财务指标。我们尚未为最直接可比的美国公认会计准则财务指标提供指导，因为某些特殊项目的可变性、复杂性和可见度低，包括调整我们的 “SEE Ventures” 投资组合（可能包括债务、权益法或股权投资）的估值、与收购和剥离相关的无形资产摊销和库存增加支出、与收购和剥离相关的收益和亏损，这些指标不付出不合理的努力就无法获得企业形象，终极某些法律或税务诉讼的结果，以及其他不寻常的收益和损失。这些项目不确定，取决于各种因素，可能对我们根据美国公认会计原则计算的结果具有重要意义。

电话会议信息

SEE 将于 2023 年 5 月 2 日星期二上午 10:00（美国东部时间）举办电话会议和网络直播，讨论我们的 2023 年第一季度业绩。电话会议将在投资者主页www.sealedair.com/investors上进行网络直播。此后还将提供网络直播的重播。

关于 SEE

SEE（纽约证券交易所代码：SEE）的业务旨在保护，解决关键的包装挑战，让我们的世界比我们发现的更好。我们的自动化包装解决方案促进更安全、更具弹性、更少浪费的全球食品、液体和液体供应链，实现电子商务，保护运输中的货物免受损坏。

该公司以其前商品名Sealead Air于2023年5月宣布了其新的 “SEE” 企业品牌和徽标。

我们全球认可的解决方案品牌包括 CRYOVAC® 食品包装、LIQUIBOX® 液体和液体系统、SEALED AIR® 防护包装、AUTOBAG® 自动包装系统、BUBBLE WRAP® 包装、SEE Automation™ 和 prismiq™ 数字包装和印刷。

我们与客户的合作伙伴关系利用我们在材料、自动化系统、工程和技术方面的行业领先专业知识，通过可持续、自动化和数字化包装解决方案创造价值。

我们的 SEE Net Positive Circular 生态系统正在引领包装行业创造更环保、社会和经济上更可持续的未来。我们已承诺在 2025 年之前设计或推进 100% 的包装材料可回收或可重复使用，更大胆的目标是到 2040 年实现全球业务的净零碳排放。我们的全球影响力报告重点介绍了我们如何塑造包装行业的未来。通过我们的 2025 多元化、公平和包容性承诺，我们致力于打造多元化的员工队伍和充满爱心、包容的文化。

SEE 在 2022 年创造了 56 亿美元的销售额，拥有大约 17,300 名员工（包括 Liquibox 员工），为 120 个国家/地区的客户提供服务。要了解更多信息，请访问 sealedair.com。

网站信息

我们经常在我们的网站www.sealedair.com上的 “投资者” 部分为投资者发布重要信息。我们使用本网站作为披露重要非公开信息以及遵守FD法规规定的披露义务的手段。因此，除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会文件、公开电话会议、演讲和网络直播外，投资者还应关注我们网站的 “投资者” 部分。我们网站上包含或可能通过本网站访问的信息未以引用方式纳入本文档，也不是本文档的一部分。

非美国GAAP 信息

在本新闻稿和补充文件中，我们收录了几位非美国人。GAAP财务指标，包括净负债、调整后净收益和调整后每股收益、“有机” 和 “固定美元” 基础上的净销售额、自由现金流、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的税率，因为我们的管理层认为这些指标对投资者有用。我们提供业绩和指导，经调整后排除特殊项目的影响及其相关税收影响，这些影响本应纳入美国公认会计原则，以帮助与其他时期或先前的指导进行比较。此外，非美国管理层使用公认会计原则指标来审查和分析我们的经营业绩，并与其他数据一起用作制定年度预算和预测、评估财务业绩、提供指导以及将我们的财务业绩与同行进行比较的内部衡量标准，也可用于确定激励性薪酬。非美国GAAP信息作为分析工具存在局限性，不应将其与美国公认会计原则信息分开考虑，也不能将其作为其替代品。它无意代表任何标题相似的美国公认会计原则信息，也不是衡量我们在美国公认会计原则下的表现。非美国我们提出的GAAP财务指标可能无法与其他人使用的标题相似的指标进行比较。提醒投资者不要过分依赖这些非美国人GAAP 衡量标准。用于协调这些美国公认会计原则措施与非美国公认会计原则衡量标准GAAP 措施和其他有关我们使用非美国商品的重要信息GAAP 财务指标，见所附题为 “简明合并现金流量表” 的补充信息（在标题为 “非美国” 的部分下）GAAP 自由现金流”）、“净负债的计算”、“非美国普通股净收益和每股净收益的对账GAAP 调整后的净收益和非美国净收益GAAP 调整后每股普通股净收益”，“非美国净收益对账GAAP 合并调整后息税折旧摊销前利润”、“分部净销售额变动的组成部分” 和 “各地区净销售额变动的组成部分”。将美国公认会计原则前瞻性措施与非美国公认会计原则措施相协调的信息如果不付出不合理的努力，就无法获得公认会计原则的衡量标准。

我们没有为最直接可比的美国公认会计准则财务指标提供指导，因为某些特殊项目（包括重组费用、我们的 “SEE Ventures” 估值调整）具有很大的变异性、复杂性和可见度低，因此如果不付出不合理的努力，这些指标是不可或缺的

投资组合（可能包括债务、权益法或股权投资）、与收购Liquibox相关的无形资产摊销和库存增加费用、与收购和剥离业务相关的损益、某些法律或税务诉讼的最终结果以及其他不寻常的损益。这些项目不确定，取决于各种因素，可能对我们根据美国公认会计原则计算的结果具有重要意义。

前瞻性陈述

本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法》安全港条款所指的 “前瞻性陈述”，这些条款涉及我们的业务、合并财务状况、经营业绩和现金流。前瞻性陈述受风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性是我们无法控制的，这可能导致实际结果与这些陈述存在重大差异。因此，您不应依赖任何这些前瞻性陈述。前瞻性陈述可以用 “预期”、“相信”、“计划”、“假设”、“可以”、“应该”、“估计”、“期望”、“打算”、“潜力”、“寻求”、“预测”、“可能”、“将” 等词语以及对未来时期的类似提法来识别。除本新闻稿中包含的历史事实陈述外，关于我们的战略、前景、财务状况、运营、成本、计划和目标的所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述的示例包括我们就预期的未来经营业绩、对重组和其他计划结果的预期、对收购Liquibox产生的未来影响的预期、预期的资本支出水平以及对索赔、诉讼、环境成本、或有负债以及政府和监管调查和诉讼对我们财务状况的影响的预期所做的陈述。

我们认为以下是可能导致实际业绩与我们前瞻性陈述中存在重大差异的重要因素：全球经济和政治状况，包括衰退和通货膨胀压力、货币折算和贬值影响、原材料定价和供应的变化、竞争条件、新产品上市的成功、未能在预期时间范围内实现收购Liquibox的协同效应和其他财务收益、成本高于预期或遇到的困难与Liquibox的整合、消费者偏好、动物和食品相关健康问题的影响、包括2019年冠状病毒病在内的流行病或流行病的影响、与俄罗斯和乌克兰之间持续冲突及相关制裁相关的负面影响、出口限制和其他应对措施有关、能源成本变化、环境问题、重组活动的成功、我们的合并、收购和股权投资战略的成功、我们的财务增长的成功、盈利能力有关，现金产生和制造战略以及我们在降低成本和提高生产率方面的努力、信用评级的变化、与和解协议（定义见我们最新的10-K表年度报告）相关的税收优惠、监管行动和法律事务以及我们向美国证券交易委员会提交的最新10-K表年度报告中的 “风险因素” 部分中引用的其他信息，经我们的10-Q表和当前季度报告修订和更新表格 8-K 上的报告。我们做出的任何前瞻性陈述仅基于我们目前可用的信息，并且仅代表截至发表之日。我们没有义务公开更新可能不时发表的任何前瞻性陈述，无论是书面还是口头陈述，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。

公司联系人

本新闻稿当前和后续页面中包含的2023年补充信息是初步的，在我们即将向美国证券交易委员会提交10-Q表季度报告之前，可能会发生变化。

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简明合并运营报表

（未经审计）

密封空气公司

简明合并资产负债表

（未经审计）

净负债的计算

（未经审计）

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简明合并现金流量表

（未经审计）

						截至3月31日的三个月
（单位：百万美元）						2023						2022
净收益						$	61.9					$	149.2
调整净收益与经营活动提供的净现金 (1)						102.6						88.7
运营资产和负债的变化：
贸易应收账款，净额						30.1						(57.1)
库存，净额						(32.0)						(119.9)
应付账款						(62.8)						10.5
客户预付款						4.7						1.7
应收/应付所得税						12.7						30.2
其他资产和负债						(65.3)						(54.9)
经营活动提供的净现金						$	51.9					$	48.4
来自投资活动的现金流：
资本支出						(64.9)						(67.0)
与出售业务以及不动产和设备相关的收益，净额						0.6						7.1
在收购交易中收购的业务，扣除获得的现金						(1,148.0)						(9.1)
与债务、股权和权益法投资相关的付款						—						(1.3)
外币远期合约的结算						5.4						1.0
用于投资活动的净现金						$	(1,206.9)					$	(69.3)
来自融资活动的现金流：
短期借款的净收益（付款）						167.9						(0.1)
长期债务的收益						1,411.4						0.8
长期债务的支付						(432.8)						—
支付债务修改/消灭费用和其他费用						(13.1)						(4.1)
普通股支付的股息						(31.1)						(31.1)
预扣税对股份薪酬的影响						(21.0)						(24.8)
回购普通股						(79.9)						(200.1)
与融资租赁相关的本金付款						(2.3)						(2.7)
由（用于）融资活动提供的净现金						$	999.1					$	(262.1)
外币汇率变动对现金和现金等价物的影响						$	2.9					$	0.2
现金和现金等价物						456.1						561.0
限制性现金和现金等价物						—						—
期初余额						$	456.1					$	561.0
该期间的净变动						$	(153.0)					$	(282.8)
现金和现金等价物						303.1						278.2
限制性现金和现金等价物						—						—
期末余额						$	303.1					$	278.2
非美国GAAP 自由现金流：
经营活动产生的现金流						$	51.9					$	48.4
财产和设备的资本支出						(64.9)						(67.0)
非美国GAAP 自由现金流						$	(13.0)					$	(18.6)
						截至3月31日的三个月

(1) 2023年的调整主要包括5600万美元的折旧和摊销、1,800万美元的股份薪酬支出、700万美元的利润分享支出、500万美元的库存过时准备金以及500万美元的债务赎回和再融资活动亏损。2022年的调整主要包括4,500万美元的折旧和摊销、1,700万美元的股权投资减值和900万美元的利润分享支出百万。

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与非美国普通股净收益和每股净收益的对账调整后的 GAAP

净收益和非美国收益GAAP 调整后的每股普通股净收益

（未经审计）

												截至3月31日的三个月
																		2023												2022
（以百万美元计，每股数据除外）																														净收益						摊薄后每股						净收益						摊薄后每股
持续经营业务的美国公认会计准则净收益和摊薄后每股收益																														$	62.9					$	0.44					$	149.6					$	1.00
特殊物品 (1)																														44.0						0.30						18.5						0.12
非美国GAAP 调整后的净收益和调整后的摊薄后每股收益																														$	106.9					$	0.74					$	168.1					$	1.12
已发行普通股的加权平均数——摊薄																																				144.8												149.5
调整后每股收益下降与可比的恒定货币跌幅的对账
下降百分比——调整后每股收益																																				(34)		%
百分比货币影响																																				1		%
% 可比固定货币																																				(33)		%

(1) 特殊物品包括下表中的项目。

    

												三个月已结束 3月31日
（以百万美元计，每股数据除外）																		2023						2022
特殊物品：
Liquibox 无形资产																		$	5.0					$	—
Liquibox 库存增加费用																		8.4						—
重组费用																		(1.2)						0.5
其他重组相关成本																		(0.2)						3.1
高度通货膨胀经济造成的外汇损失																		2.6						1.0
债务赎回和再融资活动的损失																		4.9						0.7
股票投资的减值损失																		—						15.5
与收购和剥离活动相关的费用																		16.9						(0.9)
其他特殊物品 (i)																		7.5						(4.1)
特殊物品的税前影响																		43.9						15.8
特殊项目和税收特殊项目的税收影响																		0.1						2.7
特殊物品的净影响力																		$	44.0					$	18.5
已发行普通股的加权平均数——摊薄																		144.8						149.5
特殊物品对每股损失的影响																		$	(0.30)					$	(0.12)

(i) 截至2023年3月31日的三个月的其他特殊项目主要与因我们一家法人实体清盘而确认的一次性非现金累计折算调整 (CTA) 亏损有关。截至2022年3月31日的三个月中，其他特殊项目主要与出售英国土地的一次性收益有关。

    

非美国人的计算GAAP 调整后的所得税税率如下：

  

(1) 在截至2023年3月31日的三个月中，税收特殊项目反映了未决争议的应计收入。在截至2022年3月31日的三个月中，税收特殊项目反映了未解决的争议和非经常性公司间股息分配的应计额。

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按细分市场划分的净销售额变化的组成部分

（未经审计）

各地区净销售额变化的组成部分

（未经审计）

						截至3月31日的三个月
（单位：百万美元）						美洲												EMEA												亚太地区												总计
2022 年净销售额						$	930.2					65.6		%				$	291.2					20.6		%				$	196.2					13.8		%				$	1,417.6					100.0		%
价格						11.0						1.2		%				23.5						8.0		%				8.3						4.2		%				42.8						3.0		%
音量 (1)						(91.4)						(9.8)		%				(23.7)						(8.1)		%				(17.2)						(8.7)		%				(132.3)						(9.3)		%
总有机变化（非美国GAAP) (2)						(80.4)						(8.6)		%				(0.2)						(0.1)		%				(8.9)						(4.5)		%				(89.5)						(6.3)		%
收购						40.8						4.3		%				10.8						3.7		%				6.3						3.2		%				57.9						4.1		%
固定美元变动总额（非美国GAAP) (2)						(39.6)						(4.3)		%				10.6						3.6		%				(2.6)						(1.3)		%				(31.6)						(2.2)		%
外币折算						(12.5)						(1.3)		%				(12.3)						(4.2)		%				(12.4)						(6.3)		%				(37.2)						(2.7)		%
总体变化（美国公认会计原则）						(52.1)						(5.6)		%				(1.7)						(0.6)		%				(15.0)						(7.6)		%				(68.8)						(4.9)		%
2023 年净销售额						$	878.1					65.1		%				$	289.5					21.5		%				$	181.2					13.4		%				$	1,348.8					100.0		%

(1) 我们上面报告的销量包括单位销量变化的净影响以及销售产品组合的逐期变化。

(2) 总有机变化是非美国的GAAP财务指标，不包括收购后前十二个月内的收购、出售后的剥离活动以及外币折算的影响。美元固定变动总额为非美元GAAP财务指标，不包括外币折算的影响。由于我们是一家在美国注册的公司，因此我们将以外币计价的财务业绩转换为美元。由于外币相对于美元的价值的变化，将我们的财务业绩从外币转换为美元可能会产生有利或不利的影响。在我们查看业绩和规划战略时，必须考虑到外币折算的影响。尽管如此，我们无法控制外币汇率的变化。因此，当我们的管理层查看财务业绩以衡量业务的核心业绩时，我们通过将本期业绩折算为前一时期的外币汇率来排除外币折算的影响。在做出激励性薪酬决定时，我们还可能排除外币折算的影响。因此，我们的管理层认为这些演示对内部很有用，可能对我们的投资者有用。

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细分信息

与非美国净收益的对账GAAP 合并调整后 EBITDA

（未经审计）

(1) 按分部分列的折旧和摊销如下：

(i) 包括截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月分别为1,800万美元和1,790万美元的基于股份的激励性薪酬。