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Avis 预算集团公布第一季度业绩

新泽西州帕西帕尼，2023年5月1日——Avis Budget Group, Inc.（纳斯达克股票代码：CAR）今天公布了2023年第一季度的财务业绩。

本季度末，我们的收入比2022年第一季度高出5％，达到26亿美元，这得益于强劲的需求和与去年同期持平的每日收入。

净收入为3.12亿美元，调整后的 EBITDA1 为5.35亿美元。与2022年第一季度相比，利用率上升了一个百分点，达到68.4％，这是因为我们的机队继续处于有利地位，可以满足不断增长的需求。

我们在本季度末的流动性状况约为14亿美元，另外还有23亿美元的机队融资能力。我们的公司债务阶梯良好，直到2024年底才有意义的到期日。

“我们第一季度的需求强劲，我们的国际入境和商业客户继续改善增长。这最终创下了我们第一季度历史上最多的租赁交易。” Avis Budget Group首席执行官乔·费拉罗说。“尽管活动有所增长，但我们设法提高了利用率并严格控制了成本，以继续提供强劲的收益。我要感谢我们在世界各地的团队所做的辛勤工作。我们期待在向季节性高峰过渡的过程中继续取得成功。”

第 1 季度亮点

•收入为26亿美元，创下第一季度新纪录，每日收入与2022年第一季度持平。
•在强劲的需求和利用率的提高的推动下，2023年第一季度美洲调整后的息税折旧摊销前利润为5.16亿美元。
•受定价、销量和利用率改善的推动，国际调整后的息税折旧摊销前利润为5000万美元，创下了第一季度的新纪录。
•向车辆计划提供近5亿美元的自愿现金捐款。

投资者电话会议

我们将于 2023 年 5 月 2 日上午 8:30（美国东部时间）举行电话会议，讨论我们的第一季度业绩。投资者可以在我们的投资者关系网站ir.avisbudgetgroup.com上访问电话会议，也可以拨打 (877) 407-2991，电话会议的重播将在我们的网站上和 (877) 660-6853 上播出，会议代码为13737826。
_________________________
1本新闻稿中的调整后息税折旧摊销前利润和某些其他指标是非公认会计准则财务指标。有关这些非公认会计准则指标的定义和与最具可比性的GAAP指标的对账情况，请参阅 “非公认会计准则财务指标和关键指标” 以及本新闻稿随附的表格。


关于 AVIS 预算小组

我们是全球领先的出行解决方案提供商，既有我们的 Avis 和 Budget 品牌（在全球大约 180 个国家拥有 10,000 多个租赁地点），也有通过我们的 Zipcar 品牌，后者是世界领先的汽车共享网络。我们直接在北美、欧洲和澳大利亚经营大部分汽车租赁地点，并且主要通过世界其他地区的许可证持有者运营。我们的总部位于新泽西州帕西帕尼。更多信息，请访问 avisbudgetgroup.com。

非公认会计准则财务指标和关键指标

本新闻稿包括调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的自由现金流等财务指标，以及其他财务指标，这些指标不被视为美国证券交易委员会规则所定义的公认会计原则（“GAAP”）指标。有关此类非公认会计准则指标的重要信息包含在本新闻稿的表格和附录一中，包括这些指标的定义以及与最具可比性的GAAP指标的对账情况。

我们主要使用以下关键指标来衡量绩效：（i）租赁天数，（ii）每日收入，（iii）车辆利用率和（iv）每单位车队成本。我们的租赁天数、每日收入和车辆利用率指标都是根据车辆在 24 小时内的实际租金计算得出的。我们认为，这种方法为管理层提供了最相关的指标，以便有效地管理我们的业务绩效。我们的计算可能无法与其他公司对类似标题的指标的计算进行比较。我们列出了货币汇率对我们关键指标的影响，以提供一种评估我们的业务表现的方法，不包括外汇汇率波动的影响。货币汇率的影响是通过将本期业绩按上期平均汇率折算出来的，再加上货币套期保值的任何相关损益。

前瞻性陈述

本新闻稿中的某些陈述构成 “前瞻性陈述”，该术语在1995年《私人证券诉讼改革法》中定义。此处包含的前瞻性陈述受已知和未知的风险、不确定性、假设和其他因素的影响，这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与任何此类前瞻性陈述所表达或暗示的业绩、业绩或成就存在重大差异。前瞻性陈述包括有关我们未来财务业绩、业务战略、预计计划和目标的信息。这些陈述可能是因为它们与历史或当前事实无关，可能使用诸如 “相信”、“期望”、“预期”、“将”、“应该”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“将”、“打算”、“项目”、“估计”、“计划”、“预测”、“指导” 等词语以及类似的词语、表达方式或短语。以下重要因素和假设可能会影响我们未来的业绩，并可能导致实际业绩与此类前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异。这些因素包括但不限于：

•出行行业的高度竞争，包括来自新公司或新技术的竞争，以及此类竞争可能对定价和租赁量产生的影响；

•我们的车队成本变化，包括通货膨胀或其他原因导致的新车成本变化、制造商召回、新车供应中断、新车生产中使用的半导体短缺和/或我们在二手车市场或回购或担保折旧计划中处置二手车的价格的变化；

•我们车辆制造商的经营业绩或财务状况，这可能会影响他们根据我们与他们签订的协议履行付款义务的能力，包括回购和/或担保折旧安排，和/或他们以商业上合理的条件或根本不向我们或整个出行行业提供车辆的意愿或能力；

•旅行需求的水平和波动性，包括航空客运量的未来波动；

2

•经济状况恶化，导致衰退或其他原因，尤其是在我们的旺季或关键细分市场；

•恐怖主义的发生或威胁、当前和任何未来的流行病、自然灾害、军事冲突，包括俄罗斯和乌克兰之间持续的军事冲突或我们业务所在地的内乱，以及制裁对世界经济和市场和/或国际贸易的潜在影响；

•我们赖以开展业务的燃料、汽车零部件、能源、劳动力或其他资源的成本或供应的任何重大变化，包括由于 COVID-19、通货膨胀、俄罗斯和乌克兰之间持续的军事冲突以及对俄罗斯政府实施或由俄罗斯政府实施的任何石油销售禁运所致；

•我们继续成功实施或实现我们的业务计划和战略、实现和维持成本节约以及使我们的业务适应出行变化的能力；

•我们运营所在国家的政治、经济或商业不稳定，以及我们遵守这些国家的多项相互矛盾的法律或法规的能力；

•我们以有吸引力的条件在二手车市场上处置车辆的能力；

•我们对第三方分销渠道、其他服务的第三方供应商以及与第三方的联合营销安排的依赖；

•与我们可能进行的已完成或未来收购或投资相关的风险，包括为此类交易提供资金而产生的增量债务，以及我们迅速有效地整合任何收购的业务或利用合资企业、合伙企业和其他投资进行资本的能力；

•我们使用衍生工具的能力以及我们使用的衍生工具的影响，这可能会受到利率、汽油价格和汇率波动、政府法规变化和其他因素的影响；

•我们面临超过历史水平的未投保或未付索赔的风险敞口，以及我们获得所需水平的保险的能力和该保险的费用；

•与诉讼或政府或监管机构调查相关的风险，或任何未能或无法遵守法律、法规或合同义务或法律、法规或合同义务的任何变更，包括与个人身份信息和消费者隐私、劳动和就业以及税收有关的风险；

•与保护我们的信息技术系统或我们的第三方供应商、被许可人、经销商、独立运营商和独立承包商的信息技术系统的完整性并防止未经授权访问以及保护我们的员工和客户的机密信息免受安全漏洞（包括物理或网络安全漏洞、攻击或其他干扰）、遵守隐私和数据保护法规以及网络攻击的任何潜在增加对世界经济和市场的影响相关的风险国际贸易;

•我们的第三方供应商、被许可人、经销商、独立运营商和独立承包商的行为对我们的任何影响和/或我们与此类各方的协议可能产生的争议；

•我们的通信网络或信息系统的任何重大中断；

•与纳税义务相关的风险以及未来税法和会计准则变化的影响；

•与我们的债务相关的风险，包括我们的大量未偿债务、最近和未来的利率上调（这会增加我们的融资成本）、评级机构的下调评级以及我们承担更多债务的能力；

•我们为全球业务获得融资的能力，包括通过发行资产支持证券和使用全球贷款市场为我们的车队融资；

3

•如果我们无法履行管理我们债务的协议中包含的财务和其他契约，或者如果我们无法履行此类契约，我们有能力获得此类契约的豁免或修订；

•我们在商誉或无形资产减值测试中使用的假设和估计值发生重大变化，这可能导致我们的商誉或无形资产出现重大减值；以及

•影响我们的运营、定价或服务的其他商业、经济、竞争、政府、监管、政治或技术因素。

我们在不断变化的商业环境中运营，新的风险因素不时出现。新的风险因素、我们无法控制的因素或已确定的风险因素的影响变化可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中提出的结果存在重大差异。因此，不应将前瞻性陈述作为对实际结果的预测。此外，如果未来的业绩与预测或预期的结果存在重大差异，我们不承担任何责任。有关前瞻性陈述和其他重要因素的更多信息，请参阅我们最新的10-K表年度报告、10-Q表季度报告以及向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件。

投资者关系联系人：媒体关系联系人：
大卫卡拉布里亚，IR@avisbudget.com詹姆斯·汤姆林森，ABGPress@edelman.com
*** 附表 1-6 和附录一 ***

4

表 1
Avis Budget 集团有限公司
摘要数据表（未经审计）
（以百万计，每股数据除外）


截至3月31日的三个月
20232022% 变化
损益表和其他项目
收入$2,557 $2,432 5 %
所得税前收入397 695 (43)%
净收入312 527 (41)%
每股收益——摊薄7.72 9.71 (20)%
调整后的息税折旧摊销前利润 (A)
535 810 (34)%
截至
2023年3月31日2022年12月31日
资产负债表项目
现金和现金等价物$548 $570 
计划现金和限制性现金81 72 
车辆，净额17,434 15,961 
汽车计划下的债务14,777 13,809 
公司债务4,696 4,671 
归属于Avis Budget Group, Inc.的股东权益(444)(703)

截至3月31日的三个月
20232022% 变化
分部业绩
收入
美洲$2,016 $2,000 1 %
国际541 432 25 %
企业和其他— — n/m
道达尔公司$2,557 $2,432 5 %
调整后的息税折旧摊销前利润 (A)
美洲$516 $810 (36)%
国际50 23 117 %
企业和其他(31)(23)35 %
道达尔公司$535 $810 (34)%
_______
n/m没有意义。
(A)有关净收益与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况，请参阅表5，有关非公认会计准则财务指标的相关定义，请参阅附录一。



表 2
Avis Budget 集团有限公司
合并运营报表（未经审计）
（以百万计，每股数据除外）


三个月已结束
3月31日
20232022
收入$2,557 $2,432 
开支
正在运营1,307 1,147 
车辆折旧和租赁费用，净额265 111 
销售、一般和管理324 283 
车辆利息，净额133 77 
与车辆无关的折旧和摊销56 58 
与公司债务相关的利息支出，净额：
利息支出73 53 
重组和其他相关费用4 8 
其他（收入）支出，净额(2)— 
支出总额2,160 1,737 
所得税前收入397 695 
所得税准备金85 168 
净收入312 527 
减去：归属于非控股权益的净收益（亏损）— (2)
归属于安飞士预算集团公司的净收益$312 $529 
每股收益
基本$7.88 $9.96 
稀释$7.72 $9.71 
加权平均已发行股数
基本39.6 53.1 
稀释40.4 54.5 



表 3
Avis Budget 集团有限公司
关键指标摘要（未经审计）


三个月已结束
3月31日
20232022% 变化
美洲
租赁天数 (000 天)28,274 27,482 3 %
每日收入$71.30 $72.76 (2)%
每日收入，不包括汇率影响$71.49 $72.76 (2)%
平均租赁车队452,535 443,356 2 %
车辆利用率69.4 %68.9 %0.5 pps
每单位机队每月成本$128 $20 n/m
每单位机队每月成本，不包括汇率影响$128 $20 n/m
国际
租赁天数 (000 天)9,962 8,581 16 %
每日收入$54.28 $50.42 8 %
每日收入，不包括汇率影响$57.50 $50.42 14 %
平均租赁车队168,298 150,788 12 %
车辆利用率65.8 %63.2 %2.6 pps
每单位机队每月成本$179 $186 (4)%
每单位机队每月成本，不包括汇率影响$189 $186 2 %
总计
租赁天数 (000 天)38,236 36,063 6 %
每日收入$66.87 $67.44 (1)%
每日收入，不包括汇率影响$67.84 $67.44 1 %
平均租赁车队620,833 594,144 4 %
车辆利用率68.4 %67.4 %1.0 pps
每单位机队每月成本$142 $62 n/m
每单位机队每月成本，不包括汇率影响$145 $62 n/m
_______
n/m 没有意义。
有关关键指标的计算，请参阅表 6，有关关键指标的定义，请参阅附录 I。






表 4
Avis Budget 集团有限公司
合并简明现金流和调整后自由现金流表（未经审计）
（以百万计）


合并的简明现金流量表截至2023年3月31日的三个月
经营活动
经营活动提供的净现金$819 
投资活动
用于投资活动的净现金，不包括车辆计划(47)
用于车辆项目投资活动的净现金(1,631)
用于投资活动的净现金(1,678)
融资活动
用于不包括车辆计划的融资活动的净现金(58)
车辆计划融资活动提供的净现金899 
融资活动提供的净现金841 
汇率变动对现金和现金等价物、计划和限制性现金的影响5 
现金和现金等价物、计划和限制性现金的净变动(13)
现金和现金等价物、计划和限制性现金，期初642 
现金和现金等价物、计划和限制性现金，期末$629 

调整后的自由现金流 (A)
调整后的息税折旧摊销前利润 (B)
$535 
与公司债务相关的利息支出，净额（不包括提前清偿债务）(73)
营运资金和其他145 
资本支出 (C)
(56)
纳税，扣除退款(19)
车辆计划及相关 (D)
(502)
调整后的自由现金流 (B)
$30 
收购及相关付款，扣除收购的现金(3)
借款，扣除债务偿还额(5)
回购普通股(51)
计划变更和限制性现金9 
其他收入（付款），净额4 
外汇影响、融资成本及其他3 
现金和现金等价物、计划和限制性现金的净变动（如上所述）$(13)
_______
有关非公认会计准则财务指标调整后息税折旧摊销前利润和调整后自由现金流的定义，请参阅附录一。
(A)本演示文稿演示了调整后的息税折旧摊销前利润与调整后的自由现金流之间的关系。我们认为了解这种关系很有用，因为它表明了我们运营产生的现金是如何使用的。本演示文稿无意对这些非公认会计准则指标进行核对，这些指标可在表5中找到。
(B)有关净收益与调整后息税折旧摊销前利润以及经营活动提供的净现金与调整后自由现金流的对账情况，请参阅表5。
(C)
包括 1200 万美元的云计算实施成本。
(D)包括车辆支持的借款（还款），增量为车辆和车辆相关资产提供资金所需的金额。



表 5
Avis Budget 集团有限公司
非公认会计准则指标的对账（未经审计）
（以百万计）


截至3月31日的三个月
20232022
净收益与调整后息税折旧摊销前利润的对账：
净收入 $312 $527 
所得税准备金85 168 
所得税前收入397 695 
与车辆无关的折旧和摊销56 58 
与公司债务相关的利息支出，净额73 53 
重组和其他相关费用4 8 
其他（收入）支出，净额(2)— 
在运营费用内报告：
云计算成本7 2 
COVID-19 费用，净额— (7)
前所未有的人身伤害和其他法律问题，网络— 1 
调整后 EBITDA$535 $810 

经营活动提供的净现金对账
至调整后的自由现金流：
经营活动提供的净现金$819 
用于车辆项目投资活动的净现金(1,631)
车辆计划融资活动提供的净现金899 
资本支出(44)
计划变更和限制性现金(9)
其他收入（付款），净额(4)
调整后的自由现金流$30 
_______
有关调整后息税折旧摊销前利润和调整后自由现金流、非公认会计准则财务指标的定义，请参阅附录一。调整后的息税折旧摊销前利润包括截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，股票薪酬支出和与车辆相关的递延融资费用摊销总额分别为1500万美元和1200万美元。


表 6
Avis Budget 集团有限公司
关键指标计算（未经审计）
（除非另有说明，否则以百万美元计）


截至2023年3月31日的三个月截至2022年3月31日的三个月
美洲国际总计美洲国际总计
每日收入 (RPD)
收入$2,016 $541 $2,557 $2,000 $432 $2,432 
货币汇率影响5 32 37 — — — 
不包括汇率影响的收入
$2,021 $573 $2,594 $2,000 $432 $2,432 
租赁天数（000 天）28,274 9,962 38,236 27,482 8,581 36,063 
不包括汇率影响的 RPD（单位：美元）$71.49 $57.50 $67.84 $72.76 $50.42 $67.44 
车辆利用率
租赁天数（000 天）28,274 9,962 38,236 27,482 8,581 36,063 
平均租赁车队452,535 168,298 620,833 443,356 150,788 594,144 
周期内的天数90 90 90 90 90 90 
可用租赁天数（000 天）40,728 15,147 55,875 39,902 13,571 53,473 
车辆利用率69.4 %65.8 %68.4 %68.9 %63.2 %67.4 %
每单位机队成本
车辆折旧和租赁费用，净额
$174 $90 $264 $26 $85 $111 
货币汇率影响— 5 5 — — — 
$174 $95 $269 $26 $85 $111 
平均租赁车队452,535 168,298 620,833 443,356 150,788 594,144 
每单位机队成本（单位：美元）$386 $566 $434 $59 $558 $186 
周期内的月数3 3 3 3 3 3 
每单位机队每月成本，不包括汇率影响（单位：美元）
$128 $189 $145 $20 $186 $62 

_______
我们对租金天数和每日收入的计算可能无法与其他公司对类似标题的指标的计算相提并论。货币汇率的影响是通过将本期业绩按上期平均汇率折算出来的，再加上货币套期保值的任何相关损益。


附录一
Avis Budget 集团有限公司
非公认会计准则指标和关键指标的定义

调整后 EBITDA
随附的新闻稿列出了调整后的息税折旧摊销前利润，这是一项与净收益（亏损）最直接可比的非公认会计准则指标。调整后的息税折旧摊销前利润定义为非车辆相关折旧和摊销之前来自持续经营的收入（亏损）；任何减值费用；重组和其他相关费用；债务成本的提前清偿；非车辆相关利息；交易相关成本，净额；前所未有的人身伤害和其他法律事务费用，包括与集体诉讼相关的超过500万美元的金额；与股东活动相关的非运营费用，包括第三方咨询，法律和其他专业费用；COVID-19 费用，净额；云计算成本；其他（收入）支出，净额；所得税。

我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润作为评估我们运营业务业绩和比较不同时期业绩的补充衡量标准对投资者很有用。我们还认为，调整后的息税折旧摊销前利润对投资者很有用，因为它使他们能够在管理层内部使用的相同基础上评估我们的经营业绩和财务状况。调整后的息税折旧摊销前利润是非公认会计准则指标，不应单独考虑，也不应将其作为净收益或其他根据公认会计原则编制的损益表数据的替代品。我们对调整后息税折旧摊销前利润的列报可能无法与其他公司使用的类似标题的指标相提并论。表5列出了调整后的息税折旧摊销前利润与根据公认会计原则确认的净收益（亏损）的对账。

调整后的自由现金流
表示经营活动提供的净现金，调整后反映了与资本支出、汽车计划的投资和融资活动、资产销售（如果有）相关的现金流入和流出，不包括债务清偿成本、交易相关成本、重组和其他相关费用、前所未有的人身伤害和其他法律事务费用、COVID-19 费用、其他（收入）支出以及与股东活动相关的非运营费用。我们认为，调整后的自由现金流有助于管理层和投资者衡量产生的现金，这些现金可用于偿还债务、回购股票、支付股息以及通过新的业务发展活动或收购投资未来的增长。调整后的自由现金流不应被解释为衡量经营业绩或流动性的替代品，我们对调整后自由现金流的列报可能无法与其他公司使用的类似标题的指标进行比较。表5列出了调整后自由现金流与根据公认会计原则确认的经营活动提供的净现金的对账情况。

调整后的息税折旧摊销前利润率
以调整后的息税折旧摊销前利润占收入的百分比表示。

可用租赁天数
定义为平均租赁车队乘以给定时间段内的天数。

平均租赁车队
代表给定时间段内我们车队的平均车辆数量。

货币汇率影响
表示报告的本期业绩与按上期平均汇率加上任何相关货币套期套期折算的本期业绩之间的差额。

公司净负债
代表公司债务减去现金和现金等价物。

企业净杠杆率
表示计算日期前十二个月的净公司负债除以调整后的息税折旧摊销前利润。

每单位机队成本
表示车辆折旧、租赁费用和车辆销售损益，除以平均租赁车队。

租赁天数
表示在 24 小时内租用车辆的总天数（或部分天数）。

每日收入
表示收入除以租赁天数。

车辆利用率
表示租赁天数除以可用租赁天数。