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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至本季度末2023年3月31日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节的规定提交的关于从美国、印度到印度的过渡期报告。 |
委托文件编号:001-33146
KBR,Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 20-4536774 |
(注册成立的国家) | | (税务局雇主身分证号码) |
| | | | |
杰斐逊大街601号,套房3400 | 休斯敦 | 德克萨斯州 | | 77002 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
(713) 753-2000
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.001美元 | KBR | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。.是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。.是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | | ☒ | 加速的文件管理器 | | ☐ |
非加速文件服务器 | | ☐*(不检查是否有较小的报告公司) | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐*☒
截至2023年4月19日,有135,722,134KBR,Inc.普通股,每股面值0.001美元,已发行。
目录
| | | | | |
| |
| 页面 |
第一部分财务信息 | |
项目2.财务报表(未经审计) | 5 |
简明综合业务报表 | 5 |
简明综合全面收益表(损益表) | 6 |
简明综合资产负债表 | 7 |
简明股东权益综合报表 | 8 |
现金流量表简明合并报表 | 9 |
简明合并财务报表附注 | 10 |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 28 |
第3项:关于市场风险的定量和定性披露 | 40 |
项目4.控制和程序 | 41 |
第二部分:其他信息 | |
项目2.法律诉讼 | 42 |
项目1A.风险因素 | 42 |
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用 | 42 |
项目6.展品 | 43 |
签名 | 44 |
前瞻性声明和警告性声明
这份Form 10-Q季度报告包含的某些陈述属于或可能被视为修订后的《1933年证券法》第27A节和修订后的《交易法》第21E节所指的“前瞻性陈述”。1995年的《私人证券诉讼改革法》为前瞻性信息提供了安全港条款。本季度报告中关于Form 10-Q的部分陈述为前瞻性陈述。除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述,或可能被视为前瞻性陈述。“相信”、“可能”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“计划”、“预期”以及类似的表达方式旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述包括有关我们可能或假设的未来财务业绩和经营结果的信息。
我们根据我们对历史趋势、当前状况、预期未来发展和我们认为在当时情况下适当的其他因素的经验和看法,根据我们的假设和分析得出这些声明。前瞻性陈述的性质涉及可能对预期结果产生重大影响的重大风险和不确定因素,未来的实际结果可能与此类陈述中描述的大不相同。虽然不可能确定所有因素,但可能导致未来实际结果大不相同的因素包括我们最新的10-K表格以及任何后续的10-Q和8-K表格中披露的风险和不确定性。
其中许多因素超出了我们的控制或预测能力。这些因素中的任何一个或这些因素的组合都可能对我们未来的财务状况或经营结果以及前瞻性陈述的最终准确性产生重大不利影响。这些前瞻性陈述并不是对我们未来业绩的保证,我们的实际结果和未来发展可能与前瞻性陈述中预测的大不相同。我们告诫不要过度依赖前瞻性陈述,也不要根据此类陈述或当前或以前的收益水平来预测未来的结果。此外,每一份前瞻性声明仅说明特定声明的日期,我们不承担公开更新或修改任何前瞻性声明的义务。
术语表
我们在Form 10-Q的季度报告中经常使用下列常用术语、缩写或缩略语,定义如下: | | | | | | | | |
首字母缩写 | | 定义 |
| | |
AOCL | | 累计其他综合损失 |
ASC | | 会计准则编撰 |
雄心勃勃的防御 | | Aspire防务有限公司 |
ASU | | 会计准则更新 |
| | |
C5ISR | | 指挥、控制、通信、计算机、网络、情报、监视和侦察 |
中国科学院 | | 美国政府合同的成本会计准则 |
DCAA | | 国防合同审计署 |
DCMA | | 国防合同管理署 |
DOD | | 国防部 |
美国司法部 | | 美国司法部 |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
ESPP | | 员工购股计划 |
《交易所法案》 | | 经修订的1934年证券交易法 |
远 | | 《联邦收购条例》 |
FASB | | 财务会计准则委员会 |
FCA | | 《虚假申报法》 |
| | |
FKTC | | 第一科威特贸易公司 |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
GS | | 政府解决方案 |
| | |
| | |
| | |
| | |
JKC | | JKC澳大利亚LNG,一家执行Ichthys LNG项目的澳大利亚合资企业 |
伦敦银行同业拆借利率 | | 伦敦银行间同业拆借利率 |
液化天然气 | | 液化天然气 |
MD&A | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
MFRS | | 备有纪录的备忘录 |
模式 | | 国防部 |
NCI | | 非控制性权益 |
OAW | | 欢迎行动盟友 |
加油站 | | 私人资助的倡议和项目 |
平面图 | | 超过面值的实收资本 |
| | |
个人防护装备 | | 物业、厂房及设备 |
| | |
| | |
RPA | | 主应收账款采购协议 |
| | |
美国证券交易委员会 | | 美国证券交易委员会 |
软性 | | 有担保的隔夜融资利率 |
索尼娅 | | 英镑隔夜指数平均 |
STS | | 可持续技术解决方案 |
| | |
| | |
| | |
英国 | | 英国 |
美国 | | 美国 |
美国公认会计原则 | | 美国普遍接受的会计原则 |
| | |
| | |
VIES | | 可变利息实体 |
第一部分财务信息
第2项:财务信息
KBR,Inc.
简明综合业务报表
(单位:百万,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 3月31日, |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
收入 | | | | | $ | 1,703 | | | $ | 1,714 | |
收入成本 | | | | | (1,458) | | | (1,518) | |
毛利 | | | | | 245 | | | 196 | |
未合并关联公司收益(亏损)中的权益 | | | | | 23 | | | (118) | |
销售、一般和行政费用 | | | | | (124) | | | (107) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | | | | | — | | | (2) | |
| | | | | | | |
营业收入(亏损) | | | | | 144 | | | (31) | |
利息支出 | | | | | (26) | | | (20) | |
| | | | | | | |
其他营业外费用 | | | | | (2) | | | — | |
所得税前收入(亏损) | | | | | 116 | | | (51) | |
所得税拨备 | | | | | (30) | | | (19) | |
净收益(亏损) | | | | | 86 | | | (70) | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | | | | — | | | 1 | |
可归因于KBR的净收益(亏损) | | | | | $ | 86 | | | $ | (71) | |
每股可归因于KBR的净收益(亏损) | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | 0.62 | | | $ | (0.51) | |
稀释 | | | | | $ | 0.56 | | | $ | (0.51) | |
基本加权平均已发行普通股 | | | | | 137 | | | 140 | |
稀释加权平均已发行普通股 | | | | | 154 | | | 140 | |
宣布的每股现金股息 | | | | | $ | 0.135 | | | $ | 0.120 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
见简明合并财务报表附注。
KBR,Inc.
简明综合全面收益表(损益表)
(单位:百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 3月31日, |
| | | | | 2023 | | 2022 |
净收益(亏损) | | | | | $ | 86 | | | $ | (70) | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整 | | | | | 15 | | | (19) | |
养恤金和退休后福利 | | | | | — | | | 6 | |
衍生工具公允价值变动 | | | | | (10) | | | 24 | |
其他全面收益(亏损) | | | | | 5 | | | 11 | |
所得税支出: | | | | | | | |
| | | | | | | |
养恤金和退休后福利 | | | | | — | | | (1) | |
衍生工具公允价值变动 | | | | | 2 | | | (5) | |
所得税费用 | | | | | 2 | | | (6) | |
其他综合收益,税后净额 | | | | | 7 | | | 5 | |
综合收益(亏损) | | | | | 93 | | | (65) | |
减去:非控股权益的综合收益 | | | | | — | | | 1 | |
可归因于KBR的全面收益(亏损) | | | | | $ | 93 | | | $ | (66) | |
见简明合并财务报表附注。
KBR,Inc.
简明综合资产负债表
(单位:百万,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, | | 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 416 | | | $ | 389 | |
应收账款,扣除信贷损失准备净额#美元9及$9,分别 | 1,076 | | | 942 | |
合同资产 | 258 | | | 252 | |
| | | |
其他流动资产 | 162 | | | 164 | |
流动资产总额 | 1,912 | | | 1,747 | |
| | | |
养老金资产 | 62 | | | 46 | |
不动产、厂房和设备,扣除累计折旧#美元418及$417(包括净PPE为$27及$22由可变利益实体拥有),分别 | 206 | | | 182 | |
经营性租赁使用权资产 | 149 | | | 164 | |
商誉 | 2,095 | | | 2,087 | |
无形资产,扣除累计摊销净额#美元346及$332,分别 | 642 | | | 645 | |
未合并关联公司的权益和垫款 | 172 | | | 188 | |
递延所得税 | 205 | | | 213 | |
其他资产 | 293 | | | 294 | |
总资产 | $ | 5,736 | | | $ | 5,566 | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 755 | | | $ | 637 | |
| | | |
合同责任 | 282 | | | 275 | |
应计薪金、工资和福利 | 285 | | | 325 | |
长期债务当期到期日 | 367 | | | 364 | |
| | | |
经营租赁负债 | 47 | | | 48 | |
其他流动负债 | 192 | | | 172 | |
流动负债总额 | 1,928 | | | 1,821 | |
| | | |
雇员补偿及福利 | 94 | | | 105 | |
应付所得税 | 118 | | | 117 | |
递延所得税 | 94 | | | 92 | |
| | | |
| | | |
长期债务 | 1,374 | | | 1,376 | |
经营租赁负债 | 185 | | | 193 | |
| | | |
其他负债 | 286 | | | 230 | |
总负债 | 4,079 | | | 3,934 | |
承付款和或有事项(附注6、11和12) | | | |
KBR股东权益: | | | |
优先股,$0.001面值,50,000,000授权股份,无已发布 | — | | | — | |
普通股,$0.001面值300,000,000授权股份,181,420,685和180,807,960已发行的股份,以及136,039,210和136,505,145分别发行流通股 | — | | | — | |
平面图 | 2,244 | | | 2,235 | |
留存收益 | 1,478 | | | 1,410 | |
国库股,45,381,475股票和44,302,815股份,分别按成本价计算 | (1,203) | | | (1,143) | |
AOCL | (875) | | | (882) | |
KBR股东权益总额 | 1,644 | | | 1,620 | |
非控制性权益 | 13 | | | 12 | |
股东权益总额 | 1,657 | | | 1,632 | |
总负债和股东权益 | $ | 5,736 | | | $ | 5,566 | |
见简明合并财务报表附注。
KBR,Inc.
简明股东权益综合报表
(单位:百万,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
百万美元 | 总计 | | 平面图 | | 保留 收益 | | 财务处 库存 | | AOCL | | NCI |
2022年12月31日的余额 | $ | 1,632 | | | $ | 2,235 | | | $ | 1,410 | | | $ | (1,143) | | | $ | (882) | | | $ | 12 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | 6 | | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
因行使股票期权而发行的普通股 | 2 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
向股东宣布的股息($0.135/共享) | (18) | | | — | | | (18) | | | — | | | — | | | — | |
普通股回购 | (61) | | | — | | | — | | | (61) | | | — | | | — | |
发行ESPP股票 | 2 | | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
对非控股权益的分配 | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
其他 | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
净收入 | 86 | | | — | | | 86 | | | — | | | — | | | — | |
其他综合收益,税后净额 | 7 | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | |
2023年3月31日的余额 | $ | 1,657 | | | $ | 2,244 | | | $ | 1,478 | | | $ | (1,203) | | | $ | (875) | | | $ | 13 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
百万美元 | 总计 | | 平面图 | | 保留 收益 | | 财务处 库存 | | AOCL | | NCI |
2021年12月31日的余额 | $ | 1,683 | | | $ | 2,206 | | | $ | 1,287 | | | $ | (943) | | | $ | (881) | | | $ | 14 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | 5 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
因行使股票期权而发行的普通股 | 4 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
向股东宣布的股息($0.120/共享) | (17) | | | — | | | (17) | | | — | | | — | | | — | |
普通股回购 | (33) | | | — | | | — | | | (33) | | | — | | | — | |
发行ESPP股票 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | (1) | |
净收入 | (70) | | | — | | | (71) | | | — | | | — | | | 1 | |
其他综合亏损,税后净额 | 5 | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | — | |
2022年3月31日的余额 | $ | 1,578 | | | $ | 2,216 | | | $ | 1,200 | | | $ | (976) | | | $ | (876) | | | $ | 14 | |
见简明合并财务报表附注。
KBR,Inc.
现金流量表简明合并报表
(单位:百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2023 | | 2022 |
经营活动的现金流: | | | |
净收益(亏损) | $ | 86 | | | $ | (70) | |
将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额: | | | |
折旧及摊销 | 36 | | | 33 | |
未合并关联公司的权益(收益)亏损 | (23) | | | 118 | |
递延所得税 | 14 | | | 16 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 10 | | | 12 | |
| | | |
经营性资产和负债变动情况: | | | |
应收账款,扣除信贷损失准备后的净额 | (130) | | | 370 | |
合同资产 | (7) | | | 14 | |
| | | |
应付帐款 | 110 | | | (400) | |
合同责任 | 6 | | | 24 | |
应计薪金、工资和福利 | (36) | | | (43) | |
经营租赁债务的支付 | (17) | | | (14) | |
| | | |
来自未合并关联公司的付款,净额 | 6 | | | 7 | |
未合并关联公司的收益分配 | 24 | | | 30 | |
| | | |
养老金资金来源 | (4) | | | (11) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他资产和负债 | (40) | | | 3 | |
| | | |
经营活动提供的现金流量总额 | $ | 35 | | | $ | 89 | |
投资活动产生的现金流: | | | |
购买房产、厂房和设备 | $ | (19) | | | $ | (6) | |
出售资产或投资所得收益 | — | | | 18 | |
权益法合资企业(投资)回报率,净额 | 61 | | | (1) | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | — | | | 1 | |
投资活动提供的现金流量总额 | $ | 42 | | | $ | 12 | |
融资活动的现金流: | | | |
| | | |
| | | |
偿还短期和长期债务 | (4) | | | (4) | |
| | | |
| | | |
| | | |
向股东支付股息 | (16) | | | (15) | |
发行普通股的净收益 | 2 | | | 4 | |
支付重新收购普通股的费用 | (61) | | | (33) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 25 | | | (4) | |
用于融资活动的现金流量总额 | $ | (54) | | | $ | (52) | |
汇率变动对现金的影响 | 4 | | | (7) | |
现金和现金等价物增加 | 27 | | | 42 | |
期初现金及现金等价物 | 389 | | | 370 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 416 | | | $ | 412 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
补充披露现金流量信息: | | | |
非现金投资活动 | | | |
租赁改进费用由房东支付 | $ | 7 | | | $ | — | |
不动产、厂房和设备的应计但未支付的购置款 | $ | 11 | | | $ | — | |
非现金融资活动 | | | |
宣布的股息 | $ | 18 | | | $ | 17 | |
见简明合并财务报表附注。
KBR,Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1。陈述的基础
所附未经审计的简明合并财务报表是根据公认的中期财务信息会计原则以及表格10-Q和条例S-X的指示编制的。因此,这些财务报表不包括公认的年度财务报表会计原则要求的所有信息或附注,应与我们以Form 10-K格式提交的2022年年度报告一起阅读。
简明综合财务报表包括所有必要的正常和经常性调整,以公平地展示我们截至2023年3月31日的财务状况、截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的经营业绩以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的现金流量。前几个期间的某些数额已重新分类,以符合本期列报。
有许多因素可能会影响我们成本估计的准确性,并最终影响我们未来的盈利能力。这些包括但不限于资源(如劳动力、材料和设备)的可获得性和成本、生产率和
天气。我们通常意识到,在任何给定的时期内,项目的利润率都低于或高于预期。我们确认收入和成本的修订是在已知修订的期间进行的。这可能导致在确认相关收入回收(如果有的话)之前确认成本。我们的重要会计政策在我们2022年年报的Form 10-K“附注1.重要会计政策”中有详细介绍。
我们评估了在资产负债表日期之后但在财务报表发布之前发生的所有事件和交易,并包括了适当的披露。
合并原则
随附的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则编制的,其中包括KBR公司及其控制的子公司的账目,包括作为主要受益人的VIE(统称为“公司”、“KBR”、“我们”、“我们”或“我们”)。我们使用权益会计方法对我们有重大影响但不具有控股权的投资进行会计核算。关于我们的股权投资和VIE的进一步讨论,请参阅我们的简明合并财务报表的附注7“权益法投资和可变权益实体”。所有重要的公司间余额和交易在合并中被冲销。
陈述的基础
2022年12月13日,董事会批准将截至2022年12月31日的财政年度结束的日历年度改为截至最接近12月31日的星期五结束的52-53周的年度,自2023年1月1日本公司财政年度开始起生效。在52周的财政年度中,该公司的每个季度将包括13周。在一个53周的财政年度中,额外的一周被添加到第四季度,使该季度包括14周。该公司的第一个53周财年将发生在2024财年。该公司对会计年度进行了前瞻性的变更,不会调整前几个时期的经营业绩。这一变化将影响每个会计季度和截至2023年12月31日的年度期间的上一年可比性,但影响不会很大。该公司相信,这一变化将消除历月生产天数的年际变化,从而提高不同时期的可比性,并为运营领导人提供更一致的报告节奏,以帮助制定战略决策。
由于我们在财政年度结束时的变化,商誉将在每个财政年度第四季度的第一天开始每年进行商誉测试,并在存在可能减值指标的情况下进行临时测试。
采用新会计准则的影响
自2023年1月1日起,我们通过了ASU 2021-08,企业合并(主题805):根据与客户的合同对合同资产和合同负债进行会计处理,要求实体根据ASU 2014-09确认和计量在企业合并中获得的合同资产和合同负债。与客户签订合同的收入(主题606)。更新一般会导致实体确认合同资产和合同负债的金额与被收购方在紧接收购日期之前记录的金额一致,而不是按公允价值。采用这一准则并未对我们的简明合并财务报表产生影响。然而,最终的影响取决于未来收购的规模和频率。
注2.业务细分信息
我们提供广泛的专业服务,我们的业务管理主要集中在我们每个可报告细分市场的主要项目或计划上。在任何时候,政府项目和合资企业都是我们业务的重要组成部分。我们被组织成二核心业务部门、政府解决方案和可持续技术解决方案以及一非核心业务细分如下:
政府解决方案。我们的政府解决方案业务部门主要为美国、英国和澳大利亚的军事和其他政府机构提供国防、情报、空间、航空和其他项目和任务的全生命周期支持解决方案。KBR的服务将涵盖全方位的研发、高级原型、收购支持、系统工程、C5ISR、网络分析、空间域意识、测试和评估、系统集成和计划管理、全球供应链管理、运营准备和支持以及国防、可再生能源和关键基础设施部门的专业咨询服务。
可持续技术解决方案。我们的可持续技术解决方案业务部门的基础是我们的70创新的、专有的、注重可持续发展的工艺技术,可加速并实现整个工业基础的能源过渡四主要垂直领域:氨/合成气、化工/石化、清洁炼油和循环工艺/循环经济解决方案。STS还提供高度协同的服务,包括专注于广泛的能源转换和净零碳排放解决方案的咨询和咨询,以脱碳、能源效率、环境影响和资产优化为中心的高端工程、设计和项目管理,以及我们的数字化运营和监控解决方案。通过早期规划和范围界定、先进技术和设施生命周期优化,我们的STS业务部门与客户密切合作,提供我们认为是最大化投资回报的最佳方法。
其他的。我们的非核心其他部门包括未分配给上述业务部门的公司费用和销售、一般和行政费用。
按可报告细分市场划分的运营
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 | | |
| | | 3月31日, | | |
| | | | | 2023 | | 2022 | | |
百万美元 | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | |
政府解决方案 | | | | | $ | 1,328 | | | $ | 1,459 | | | |
可持续技术解决方案 | | | | | 375 | | | 255 | | | |
| | | | | | | | | |
*总收入* | | | | | $ | 1,703 | | | $ | 1,714 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
营业收入(亏损): | | | | | | | | | |
政府解决方案 | | | | | $ | 102 | | | $ | 116 | | | |
可持续技术解决方案 | | | | | 82 | | | (106) | | | |
其他 | | | | | (40) | | | (41) | | | |
--营业总收入(亏损) | | | | | $ | 144 | | | $ | (31) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
注3.收入
分类收入
我们按业务部门、地理目的地和每个部门的合同类型对客户的收入进行分类,因为我们认为这最好地描述了我们的收入和现金流的性质、金额、时机和不确定性如何受到经济因素的影响。
按业务单位和报告部门分列的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 3月31日, | | |
百万美元 | 2023 | | 2022 | | | | |
| | | | | | | |
政府解决方案 | | | | | | | |
英国航空航天局科学与航天部 | $ | 279 | | | $ | 253 | | | | | |
英国国防和英特尔公司 | 363 | | | 378 | | | | | |
* | 405 | | | 533 | | | | | |
*国际航空公司 | 281 | | | 295 | | | | | |
政府整体解决方案 | 1,328 | | | 1,459 | | | | | |
| | | | | | | |
可持续技术解决方案 | 375 | | | 255 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总收入 | $ | 1,703 | | | $ | 1,714 | | | | | |
政府解决方案收入来自主要美国政府客户,包括美国国防部机构和美国国家航空航天局,报告为科学和空间、国防和英特尔以及准备和可持续发展。政府解决方案收入来自非美国政府客户,主要包括英国国防部和澳大利亚国防部队,报告为国际。
按地理目的地分列的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三个月 |
| | | | | | | |
按国家/地区合计 百万美元 | 政府解决方案 | | 可持续技术解决方案 | | | | 总计 |
中国和美国的关系 | $ | 718 | | | $ | 131 | | | | | $ | 849 | |
欧洲 | 447 | | | 58 | | | | | 505 | |
亚洲和中东地区 | 26 | | | 87 | | | | | 113 | |
澳大利亚和澳大利亚的关系。 | 101 | | | 18 | | | | | 119 | |
| | | | | | | |
中国是非洲的一部分。 | 19 | | | 18 | | | | | 37 | |
亚洲和亚洲之间的关系 | 3 | | | 38 | | | | | 41 | |
中国和其他国家不同。 | 14 | | | 25 | | | | | 39 | |
总收入 | $ | 1,328 | | | $ | 375 | | | | | $ | 1,703 | |
| | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 |
| | | | | | | |
按国家/地区合计 百万美元 | 政府解决方案 | | 可持续技术解决方案 | | | | 总计 |
中国和美国的关系 | $ | 1,011 | | | $ | 109 | | | | | $ | 1,120 | |
欧洲大陆和欧洲大陆 | 283 | | | 32 | | | | | 315 | |
中东 | 39 | | | 49 | | | | | 88 | |
澳大利亚和澳大利亚的关系。 | 90 | | | — | | | | | 90 | |
| | | | | | | |
中国是非洲的一部分。 | 18 | | | 17 | | | | | 35 | |
亚洲和亚洲之间的关系 | 3 | | | 42 | | | | | 45 | |
中国和其他国家不同。 | 15 | | | 6 | | | | | 21 | |
总收入 | $ | 1,459 | | | $ | 255 | | | | | $ | 1,714 | |
| | | | | | | |
我们的许多合同都包含可报销的费用、时间和材料以及固定价格部分。我们根据代表大部分合同的组件来定义合同类型。按合同类型划分的收入如下:*
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三个月 |
百万美元 | 政府解决方案 | | 可持续技术解决方案 | | | | 总计 |
所有费用均可报销。 | $ | 815 | | | $ | — | | | | | $ | 815 | |
《纽约时报》:《时代》杂志 | 263 | | | 233 | | | | | 496 | |
*固定价格 | 250 | | | 142 | | | | | 392 | |
总收入 | $ | 1,328 | | | $ | 375 | | | | | $ | 1,703 | |
| | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 |
百万美元 | 政府解决方案 | | 可持续技术解决方案 | | | | 总计 |
所有费用均可报销。 | $ | 955 | | | $ | — | | | | | $ | 955 | |
《纽约时报》:《时代》杂志 | 235 | | | 175 | | | | | 410 | |
*固定价格 | 269 | | | 80 | | | | | 349 | |
总收入 | $ | 1,459 | | | $ | 255 | | | | | $ | 1,714 | |
履约义务和合同责任
在2023年3月31日,我们有一笔11.3分配给剩余履约义务的交易价格的10亿美元。我们预计将认识到大约39作为收入的剩余业绩债务的%一年, 33在第二年到第五年和28此后的百分比。与我们将在一年后确认的剩余履约义务相关的收入包括主要与Aspire防务项目有关的履约义务,该项目的合同期限至2041年。剩余的履约义务不包括截至2023年3月31日被确定为受约束的可变对价。
我们确认的收入为$126百万美元和美元82截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月分别为1000万美元,以前在每个期间开始时计入合同负债余额。
应收账款减少。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日, | | 十二月三十一日, | | | | |
百万美元 | 2023 | | 2022 | | | | |
免费送餐不收费。 | $ | 583 | | | $ | 486 | | | | | |
中国国际贸易与其他 | 493 | | | 456 | | | | | |
应收账款 | $ | 1,076 | | | $ | 942 | | | | | |
注4.收购
维玛集团
2022年8月2日,我们收购了维马集团,这是一家总部位于英国的领先供应商,为国防和其他公共部门客户提供数字转型解决方案。维马集团在我们的GS业务部门中进行了报告。我们将这笔交易作为使用以下收购方法收购一家企业的交易进行会计处理企业合并(主题805).
此次收购的商定收购价为1美元。821000万美元。购买价格包括成交时支付的现金#美元。752000万美元,受某些营运资本和其他结账调整的限制4递延对价和或有对价,估计公允价值为#美元3这取决于从完成到2022年12月31日的某些业绩目标的实现情况。由于没有达到目标,不是支付了对价,我们记录了一笔#美元的收益3在截至2022年12月31日的年度综合经营报表中。我们认出了$21000万美元作为无形积压资产,$11万美元的客户关系,3净营运资本1,000万美元2递延所得税负债2.5亿美元和68此次收购产生的商誉为100万欧元,主要与未来的增长机会有关。企业合并的收购价格分配被认为是最终的。出于美国税收的目的,这笔交易被视为股票交易。因此,收购的个人资产和负债的计税基准没有增加,确认的商誉是不为纳税目的可扣除的。
注5.现金和现金等价物
我们认为所有原始到期日为三个月或以下的高流动性投资均为现金等价物。现金和现金等价物包括我们全资子公司持有的现金余额以及我们合并后的合资企业持有的现金。合营公司和Aspire项目的现金余额仅限于特定项目活动,未经各自实体的董事会批准,不得用于其他项目、新收购和合资企业、一般现金需求或向我们分配现金。合并合资企业和Aspire项目持有的现金和现金等价物预计将用于各自的项目成本和收益分配。
我们现金和现金等价物余额的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 |
百万美元 | 国际(A) | | 住宅(B) | | 总计 |
经营性现金和现金等价物 | $ | 255 | | | $ | 38 | | | $ | 293 | |
短期投资(C) | 7 | | | 2 | | | 9 | |
合并合资企业和Aspire国防分包实体持有的现金和现金等价物 | 100 | | | 14 | | | 114 | |
总计 | $ | 362 | | | $ | 54 | | | $ | 416 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
百万美元 | 国际(A) | | 住宅(B) | | 总计 |
经营性现金和现金等价物 | $ | 251 | | | $ | 25 | | | $ | 276 | |
短期投资(C) | 4 | | | 2 | | | 6 | |
合并合资企业和Aspire国防分包实体持有的现金和现金等价物 | 99 | | | 8 | | | 107 | |
总计 | $ | 354 | | | $ | 35 | | | $ | 389 | |
(a)包括非美国实体持有的存款,其运营账户出于税收目的构成离岸现金。
(b)包括在美国实体持有的美元和外币存款,其运营账户出于税收目的构成在岸现金,但可能驻留在美国或外国。
(c)包括定期存款、货币市场基金和其他高流动性的短期投资。
注6.未经批准的变更单和针对客户的索赔以及对供应商和分包商索赔的估计追回
在确定合同损益时,对客户提出的未经核准的变更单和索赔以及对供应商和分包商索赔的估计收回额如下:
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百万美元 | 2023 | | 2022 |
1月1日项目竣工概算所列数额, | $ | 48 | | | $ | 426 | |
项目概算净增(减)额 | 13 | | | (117) | |
已批准的变更单 | — | | | (271) | |
外币影响 | — | | | 7 | |
截至3月31日的项目竣工概算所列数额, | $ | 61 | | | $ | 45 | |
| | | |
截至2023年3月31日的余额主要与我们的政府解决方案部门的项目有关。
与项目相关的估计数的变化
有许多因素可能会影响我们成本估计的准确性,并最终影响我们未来的盈利能力。这些因素包括但不限于资源的可用性和成本(如劳动力、材料和设备)、生产率、天气以及遗留项目和法律问题的持续解决。我们通常意识到,在任何给定的时期内,项目的利润率都低于或高于预期。我们确认收入和成本的修订是在已知修订的期间进行的。这可能导致在确认相关收入回收(如果有的话)之前确认成本。
由于俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突,对俄罗斯实施了制裁和贸易管制措施。随着我们继续努力结束在俄罗斯的业务,这些措施可能会影响我们在该地区的业务能力。在截至2022年3月31日的三个月内,我们确认了一项不利的变化,即12300万美元的毛利润,并产生了4与退出俄罗斯商业项目相关的遣散费和资产减值成本为100万美元。
在截至2022年3月31日的三个月内,在我们的STS业务部门内,我们在未合并附属公司的收益中确认了一项非现金权益费用为$137此乃由于与为解决JKC与分包商财团之间的未决索偿及纠纷而订立的和解协议(“分包商和解协议”)有关的Ichthys LNG项目估计变动所致。
注7.权益法投资与可变利益实体
我们通过合资企业经营我们的一些业务,合资企业通过合伙企业、公司和不可分割的利益和其他商业形式经营,主要使用权益会计方法进行核算。此外,我们的大多数合资企业都是VIE。
下表列出了我们在未合并附属公司的股本和预付款的前滚:
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 截至3月31日的三个月, | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 |
百万美元 | | | |
从1月1日开始结存, | $ | 188 | | | $ | 576 | |
| | | |
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未合并关联公司收益(亏损)中的权益(A) | 23 | | | (80) | |
未合并关联公司的收益分配(B) | (15) | | | (53) | |
来自未合并关联公司的付款,净额 | (6) | | | (14) | |
(收益)权益法投资净额(C) | (61) | | | (198) | |
| | | |
出售权益法投资(D)(A) | — | | | (31) | |
外币折算调整 | 1 | | | (15) | |
其他(E) | 42 | | | 3 | |
| | | |
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期末余额 | $ | 172 | | | $ | 188 | |
(a)2022年期间,非现金费用为#美元137与Ichthys液化天然气项目相关的和解协议记录了1.8亿美元。此外,在2022年第三季度,我们记录了一家合资企业的费用,该合资企业是从GS历史性的收购中收购的,金额为$10基于我们对预计亏损的融资义务。在2022年第四季度,我们剥离了这家合资企业,并记录了销售增量亏损$3百万美元。2023年和2022年未合并关联公司收益(亏损)中的剩余股本与我们其他合资企业的正常活动有关。
(b)在正常业务过程中,我们的合资企业将在本季度宣布一项分配,该分配要到下一季度才会支付。因此,本季度公布的分配可能与我们简明合并现金流量表上来自未合并关联公司的收益分配不一致。
(c)截至2023年3月31日止三个月,我们从JKC获得约$61与从分包商结算协议收到的第二笔付款有关的1000万美元。截至2022年12月31日止年度,我们从JKC获得约$190与分包商和解协议的第一笔付款和BRJV的第一笔付款$10由于我们自合资企业成立以来的累计分派超过了我们的累计收益,因此我们的累计分派超过了我们的累计收益。
(d)在2022年第一季度,我们销售了二我们的四英国公路投资公司。我们投资的账面价值是$221000万美元。我们收到了$18600万美元的现金收益,买家同意承担这笔美元41.8亿美元的财团救济。在2022年第二季度,我们出售了一项额外的英国道路投资,账面价值为191000万美元,并记录了大约$16在收到美元后,352000万现金收益,此外还有#美元的收入22022年第一季度销售额的递延对价。
(e)在截至2023年3月31日的三个月内,其他包括净负债头寸#美元。481000万美元与我们在JKC的投资有关。净负债状况归因于我们在JKC继续为针对保险公司和涂料制造商的油漆和绝缘索赔而保留的拨备中的比例份额,扣除预期的税收优惠。
关联方交易
我们经常为我们未合并的合资企业提供工程、施工管理和其他分包商服务,我们的收入包括与这些服务相关的金额。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,我们的收入包括124百万美元和美元104分别与我们主要向我们GS业务部门内的Aspire防务有限公司合资企业和STS业务部门内的合资企业提供的服务有关。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,与我们向未合并的合资企业提供的服务相关的简明综合资产负债表中包含的金额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, | | 十二月三十一日, |
百万美元 | 2023 | | 2022 |
应收账款,扣除信贷损失准备后的净额 | $ | 64 | | | $ | 56 | |
合同资产 | $ | 2 | | | $ | 2 | |
其他流动资产 | $ | 3 | | | $ | 12 | |
合同责任 | $ | 52 | | | $ | 39 | |
| | | |
注8.退休福利
我们有二美国冻结的固定收益养老金计划,一冰冻和一在英国的现行计划和一在德国冻结的计划。除了冻结的英国固定福利养老金计划外,所有这些计划都不是实质性的。与截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的英国养恤金有关的定期养恤金净额构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | 截至3月31日的三个月, |
百万美元 | | | 2023 | | | | 2022 |
定期养恤金净额的构成部分 | | | | | | | |
| | | | | | | |
利息成本 | | | $ | 15 | | | | | $ | 9 | |
计划资产的预期回报 | | | (25) | | | | | (22) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
已确认精算损失 | | | — | | | | | 6 | |
定期养老金净额 | | | $ | (10) | | | | | $ | (7) | |
在截至2023年3月31日的三个月里,我们贡献了大约$4百万美元72023年,我们预计将为我们的英国养老金计划贡献100万英镑。2022年10月17日,我们向我们的英国养老金计划预付了大约GB29百万GB33在截至2023年12月29日的一年中,要求缴纳的最低年度缴费为3.8亿美元。
注9.债务和其他信贷安排
在指定日期,我们的未偿债务包括以下债务:
| | | | | | | | | | | | | | |
百万美元 | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
定期贷款A | | $ | 399 | | | $ | 398 | |
定期贷款B | | 504 | | | 506 | |
可转换优先票据 | | 350 | | | 350 | |
高级附注 | | 250 | | | 250 | |
高级信贷安排 | | 260 | | | 260 | |
未摊销债务发行成本--定期贷款A | | (8) | | | (9) | |
未摊销债务发行成本和贴现定期贷款B | | (10) | | | (10) | |
未摊销债务发行成本和贴现可转换优先票据 | | (1) | | | (2) | |
未摊销债务发行成本和贴现-高级票据 | | (3) | | | (3) | |
债务总额(A) | | 1,741 | | | 1,740 | |
减:当前部分 | | 367 | | | 364 | |
长期债务总额,扣除当期部分 | | $ | 1,374 | | | $ | 1,376 | |
(A)债务总额不包括在法律上无权抵销其他现金结余的银行透支。
高级信贷安排
2023年2月6日,我们根据我们现有的信贷协议(日期为2018年4月25日)签订了第8号修正案(“按比例安排”),其中包括$1一笔以美元和英镑计价的定期贷款A(“定期贷款A”),以及一笔定期贷款B(“定期贷款B”)(“高级信贷贷款”)。第8号修正案(I)以定期贷款A和Revolver的美元部分的基于SOFR的参考借款利率取代基于LIBOR的参考借款利率,并(Ii)实施公司最近的财政年度从截至12月31日的日历年度改为截至最接近12月31日的星期五的52-53周年度,从2023财年开始生效。
转债及定期贷款A的利率按本公司选择的经调整基准利率加额外保证金或基本利率加额外保证金计算。定期贷款B的利率是LIBOR加2.75%。此外,还有一笔关于Revolver的承诺费。
经修订的高级信贷安排下适用的保证金和承诺费的详情以公司的综合净杠杆率为基础,详情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 左轮手枪和定期贷款A | | | | |
合并净杠杆率 | | 参考汇率(A) | | 基本费率 | | | | 承诺费 |
大于或等于4.25到1.00 | | 2.25 | % | | 1.25 | % | | | | 0.33 | % |
小于4.25到1.00但大于或等于3.25到1.00 | | 2.00 | % | | 1.00 | % | | | | 0.30 | % |
小于3.25到1.00但大于或等于2.25到1.00 | | 1.75 | % | | 0.75 | % | | | | 0.28 | % |
小于2.25到1.00但大于或等于1.25到1.00 | | 1.50 | % | | 0.50 | % | | | | 0.25 | % |
低于1.25到1.00 | | 1.25 | % | | 0.25 | % | | | | 0.23 | % |
(a)定期贷款A的Revolver和美元部分的参考利率为SOFR加10BPS信用利差调整和英镑部分是索尼娅。
定期贷款A规定每季度支付本金0.625从截至2022年3月31日的财政季度开始的本金总额的%,增加到1.25从截至2024年3月29日的季度开始。定期贷款B规定每季度支付本金0.25从截至2020年6月30日的财季开始的初始总本金金额的%。定期贷款A和Revolver将于2026年11月到期,定期贷款B将于2027年2月到期。
高级信贷安排包含最高综合净杠杆率和综合利息覆盖率的财务契约(这些术语在高级信贷安排中定义)。截至任何财政季度的最后一天,我们的综合净杠杆率不得超过4.50到2022年,减少到4.25在2023年降至1,并4.00在2024年及以后降至1。我们的综合利息覆盖率可能不低于3.00从任何财政季度的最后一天起为1。截至2023年3月31日,我们遵守了与债务协议相关的财务契约。
可转换优先票据
可转换优先债券。2018年11月15日,我们发行并出售了美元350百万美元2.50%根据吾等与作为受托人的花旗银行订立的契约,于2023年到期的可转换优先票据(“可转换票据”)。可换股票据为优先无抵押债务,计息于2.50年息2%,利息在每年的5月1日和11月1日支付。可转换票据于2023年11月1日到期,到期前本公司不得赎回。因此,截至2023年3月31日,可转换票据在我们的精简综合资产负债表上被归类为流动负债。
可转换票据可以根据我们的选择转换为现金、普通股或现金和普通股的组合。于2023年4月,我们选择现金作为结算方式,以清偿提早转换或到期的可换股票据的本金及任何超额价值。在2023年5月1日之前,可转换票据只能在某些事件发生和某些期间内才可转换,此后直至紧接到期日之前的第二个预定交易日的交易结束为止。2023年2月10日,我们宣布季度现金股息为$0.135每股普通股,超过了我们的每股股息门槛,并将转换率调整为每1,000美元可转换票据本金39.6186股普通股,执行价格为1,000美元。25.24.
可转换票据赎回价差覆盖。于发行可换股票据的同时,吾等与期权交易对手订立私下协商的可换股票据对冲交易(“票据对冲交易”)及认股权证交易(“认股权证交易”)。这些交易代表认购价差覆盖,据此,我们购买的票据对冲交易的成本减去认股权证交易的销售价格,以弥补可转换票据转换时的现金支出。截至2023年3月31日,净股份结算权证的最新执行价格为$39.59.
票据对冲交易及认股权证交易均为独立交易,均由吾等与期权对手方订立,且不属可换股票据条款的一部分,亦不会影响任何持有人于可换股票据项下的权利。
截至2023年3月31日,基于收盘价的可换股票据的IF转换价值超过1美元350本金增加约1,000,000美元413百万美元。超过本金的增量价值将完全被票据对冲交易交付的现金抵消。然而,持有认股权证的交易对手将有权按当前的转换率,以1美元的执行价购买全部可转换股份。39.59产生的价值为$214截至2023年3月31日,这笔资金将交付给交易对手。
高级附注
2020年9月30日,我们发行并出售了美元250本金总额为百万美元4.750%根据吾等、担保方及受托人花旗银行订立的契约,于2028年到期的优先票据(“优先票据”)。优先票据为优先无抵押债务,并由我们现有及未来的每一间国内附属公司全面及无条件担保,该等附属公司为我们在高级信贷机制下的债务及若干其他债务提供担保。利息每半年支付一次,于每年3月30日和9月30日拖欠,自2021年3月30日开始,本金于2028年9月30日到期。
在2023年9月30日之前的任何时间,我们都可以赎回价格赎回全部或部分优先债券100优先债券赎回本金的%,另加截至(但不包括)赎回日(但不包括)的应计及未付利息,另加指定的“完整溢价”。在2023年9月30日或之后,我们可以选择按优先债券中规定的赎回价格赎回全部或部分优先债券,另加截至(但不包括)赎回日的应计和未付利息(如果有)。在2023年9月30日之前的任何时间,我们最多可以兑换35优先债券原有本金总额的%,连同若干股票以赎回价格赎回所得的现金净额104.750优先债券本金的百分比,连同应累算及未付利息(如有的话)至(但不包括)赎回日为止。如果我们的控制权发生变化,我们可能需要向高级债券持有人提出要约,以购买价格相当于101本金的%,外加应计利息和未付利息。
信用证、担保债券和担保
对于某些项目,我们被要求在正常业务过程中向客户提供信用证、保证金或担保,作为合同履约担保、从客户那里收到的预付款和未来资金承诺的信用支持。截至2023年3月31日,我们拥有1在高级信贷安排下的承诺信贷额度中的10亿美元和369数以百万计的双边和未承诺信贷额度,以支持信用证的签发。截至2023年3月31日,关于我们的高级信贷安排,我们有260之前为收购Centauri而发行的未偿还借款的百万美元和14百万未付信用证。关于我们的$369百万美元的双边和未承诺信贷额度,我们利用了251截至2023年3月31日,信用证金额为100万美元。这些已承诺和未承诺信贷额度的剩余总能力约为#美元。844百万美元。在高级信贷安排下的未偿还信用证中,没有一份信用证的到期日超过高级信贷安排的到期日。在我们双边贷款项下未偿还的信用证总额中,851,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元用于我们的合资经营业务,信用证的张贴使用我们的能力,以支持我们根据我们所属的合资企业执行的各种合同按比例承担的义务。
注10.所得税
实际税率约为26%和(37分别为截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月)%。截至2023年3月31日的三个月的有效税率与美国法定税率21%相比,主要受到我们海外收益税率差异的影响。截至2022年3月31日的三个月的有效税率主要受到与解决与KBR合资企业合作伙伴Ichthys LNG项目相关的未解决事项有关的亏损的不可抵扣影响。
截至2023年3月31日和2022年12月31日的递延税项资产估值免税额为#美元。216百万美元和美元217分别为100万美元。剩余的估值准备主要与国外税收抵免结转和国外及国家净营业亏损结转有关,而管理层认为这些结转不太可能实现。递延税项资产的最终变现取决于在这些临时差额成为可扣除期间或在剩余结转期内产生适当性质和来源的未来应纳税所得额。管理层在作出这项评估时,会考虑递延税项负债的预定冲销(包括可用结转期间及结转期间的影响)、预计未来应课税收入及税务筹划策略。
未保留的外国税收抵免结转的使用是基于我们从外国来源产生收入的能力约为#美元。329在到期前为100万美元。其他递延税项净资产的利用,不包括与无限期存在的无形资产相关的资产,是基于我们产生美国预计应税收入约#美元的能力。738百万美元。我们预测的应税收入在适当的性质和来源以及司法管辖权方面的变化,可能会影响递延税项资产的最终变现。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们的简明综合资产负债表的其他负债和递延所得税中包含的不确定税收头寸准备金为#美元。91百万美元和美元92分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
注11.承付款和或有事项
我们是我们正常业务过程中出现的诉讼和其他程序的一方。这些类型的事项可能导致罚款、处罚、费用补偿或缴款、补偿性或三倍损害赔偿或非金钱制裁或救济。我们相信,任何个别事项(包括下述事项)的结果对整个公司产生重大不利影响的可能性微乎其微,尽管任何事项的不利解决可能会对我们在任何特定报告期的净收益和现金流产生重大影响。我们在评估中考虑的因素包括现有法律程序和索赔的性质、声称的或可能的或有损害或损失(如果可评估)、案件的进展、现有法律和先例、法律顾问和其他顾问的意见或观点、我们在类似案件中的经验和其他公司的经验、评估时我们掌握的事实以及我们打算如何回应诉讼或索赔。随着个别诉讼或索赔的进展,我们对这些因素的评估可能会随着时间的推移而改变。
虽然我们不能确切地预测法律或其他诉讼的结果,但当很可能发生损失并且金额可以合理估计时,美国公认会计原则要求我们对可能的损失或损失范围进行估计。如果损失是可能的,但可能的损失不能合理地估计,我们必须声明不能做出这样的估计。我们遵循一个彻底的过程,在这个过程中,我们试图估计合理的可能损失或损失范围,只有当我们无法做出这样的估计时,我们才会得出结论并披露无法做出估计。因此,除非我们在下面的讨论中另有说明,否则无法估计与任何单个或有事项相关的合理可能的损失或损失范围。现有索赔没有实质性的发展或变化。
注12.美国政府事务
我们为各种美国政府机构提供服务,包括美国国防部、美国国家航空航天局和国务院。我们合同的谈判、管理和结算都要接受DCAA的审计。DCAA为DCMA提供咨询服务,DCMA负责管理我们的大部分合同。这些审计的范围包括,除其他事项外,直接和间接产生的成本的有效性,年度账单费率的临时批准,年度间接费率的批准,对FAR和CAS的遵守,对某些独特合同条款的遵守,以及对我们内部控制系统某些方面的审计。根据迄今收到的信息,我们认为任何已完成或正在进行的政府审计都不会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。美国政府还保留根据任何这些合同寻求各种补救措施的权利,这些合同可能导致对支出的挑战、暂停付款、罚款和暂停或取消与美国政府未来的业务往来。
本公司就与本公司GS业务相关的公开政府事务相关的可能且可合理估计的不可允许成本累计金额为$51截至2023年3月31日为100万美元,61截至2022年12月31日,这些资金记录在我们简明合并资产负债表的其他负债中。
遗留的美国政府事务
在2002至2011年间,我们根据LOGCAP III合同向美国军队和其他美国政府机构提供了大量支持,以支持伊拉克战争。自2011年以来,我们一直在结束LOGCAP III合同,我们预计合同结束过程将至少再持续一年。作为我们在LOGCAP III下工作的结果,我们和美国政府之间的索赔和纠纷需要得到解决才能完成合同。合同结束过程包括通过被称为Form 1S和MFRS的账单争议过程解决美国政府提出的反对意见。我们继续与美国政府合作解决这些问题,并致力于就这些悬而未决的问题达成双方都能接受的解决方案。我们还有与正在进行的诉讼或涉及美国政府合同的调查相关的事务。我们预计,在未来解决公开问题时,将收取额外的人工、供应商解决方案和诉讼成本。
调查、调查和诉讼
以下事项与涉及美国政府合同的正在进行的诉讼或联邦调查有关。其中一些问题涉及对违反FCA的指控,FCA一般禁止向美国政府支付欺诈性账单;这些由私人提起的诉讼被称为“Qui Tam”。如果我们成功地为这些指控辩护,我们的大部分辩护费用将根据LOGCAP III合同支付。根据LOGCAP III开出的所有费用都要接受DCAA的合理审计。
第一家科威特贸易公司仲裁。2008年4月,我们提供住房集装箱的LOGCAP III分包商之一FKTC就各种LOGCAP III分包合同下的几项索赔向美国仲裁协会提出仲裁。在KBR和美国政府之间进行了一系列仲裁程序和相关诉讼后,该小组听取了今年的最终索赔,我们于2022年7月27日收到了裁决。FKTC提交了一项更正裁决的动议,要求法庭改变其调查结果。法庭在2022年10月20日发布的一项命令中驳回了FKTC的动议。KBR于2023年2月2日提交了回应。2023年1月5日,FKTC向弗吉尼亚州联邦地区法院东区法院提出撤销仲裁裁决的动议。2023年3月22日,双方在弗吉尼亚州东区联邦地区法院进行了口头辩论,我们预计法院将很快做出裁决。此外,2022年3月,FKTC在科威特民事法院对KBR提起新的民事诉讼,要求赔偿美元。100百万美元的损害赔偿。这一诉讼与仲裁裁决的索赔重复。2022年9月,我们提交了一项动议,要求驳回这一诉讼,理由是KBR和FKTC之间的仲裁协议缺乏管辖权。根据我们对现行法律和先例的评估、法律顾问的意见或观点以及我们掌握的事实,截至2023年3月31日没有应计金额。
霍华德·奎坦。2011年3月,杰弗里·霍华德和泽拉·亨菲尔向美国伊利诺伊州中区地区法院提起诉讼,声称KBR向政府收取了错误的费用。628100万美元用于购买不必要的材料和设备。2014年10月,美国司法部拒绝干预,该案部分解封。KBR和相关人员提出了各种动议,包括KBR提出的驳回动议。尽管KBR的驳回动议未获批准,但它仍是上诉的选项。事实调查和专家报告已经完成。我们已经完成了我们的即决判决动议和排除亲属专家的动议的简报。在当事人的请求下,法院下令90-诉讼程序于2022年12月28日暂停一天,后来延长至2023年5月31日。尽管我们认为关系人的欺诈指控没有根据,但我们参与了调解,与关系人的讨论正在进行中,同时我们也在继续为审判做准备。任何解决诉讼的拟议框架都必须涉及关于损害赔偿和律师费的协议,以及陆军部门的必要决定和美国司法部的批准。根据我们对现行法律和先例的评估、法律顾问的意见或观点以及我们掌握的事实,我们无法估计合理的可能损失范围,因此,不是截至2023年3月31日,已累计金额。
注13.累计其他综合损失
按组成部分分列的AOCL税后净额变动
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百万美元 | 累计外币折算调整 | | 累计养老金负债调整 | | 衍生工具公允价值变动 | | 总计 |
2022年12月31日的余额 | $ | (352) | | | $ | (568) | | | $ | 38 | | | $ | (882) | |
*重新分类前的其他全面收益(亏损)调整 | 29 | | | — | | | (5) | | | 24 | |
*从AOCL重新分类的美元 | (14) | | | — | | | (3) | | | (17) | |
其他综合收益(亏损)净额 | 15 | | | — | | | (8) | | | 7 | |
2023年3月31日的余额 | $ | (337) | | | $ | (568) | | | $ | 30 | | | $ | (875) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百万美元 | 累计外币折算调整 | | 累计养老金负债调整 | | 衍生工具公允价值变动 | | 总计 |
2021年12月31日的余额 | $ | (296) | | | $ | (581) | | | $ | (4) | | | $ | (881) | |
*重新分类前的其他全面收益(亏损)调整 | (19) | | | — | | | 17 | | | (2) | |
*从AOCL重新分类的美元 | — | | | 5 | | | 2 | | | 7 | |
其他综合收益(亏损)净额 | (19) | | | 5 | | | 19 | | | 5 | |
2022年3月31日的余额 | $ | (315) | | | $ | (576) | | | $ | 15 | | | $ | (876) | |
按构成部分将税后净额改划出AOCL
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
百万美元 | 2023 | | 2022 | | 业务简明合并报表上受影响的行项目 |
累计外币调整 | | | | | |
**对外币调整进行重新分类 | $ | 14 | | | $ | — | | | 可归因于非控制性权益的净收入以及处置资产和投资的收益 |
税收优惠 | — | | | — | | | 所得税拨备 |
净累计外币 | $ | 14 | | | $ | — | | | 税后净额 |
| | | | | |
累计养老金负债调整 | | | | | |
**精算损失摊销(A) | $ | — | | | $ | (6) | | | 见下文(A) |
税收优惠 | — | | | 1 | | | 所得税拨备 |
养恤金净额和退休后福利 | $ | — | | | $ | (5) | | | 税后净额 |
| | | | | |
衍生工具的公允价值变动 | | | | | |
**外币对冲和利率互换和解协议 | $ | 4 | | | $ | (3) | | | 其他营业外费用 |
税收优惠 | (1) | | | 1 | | | 所得税拨备 |
衍生工具公允价值净变动 | $ | 3 | | | $ | (2) | | | 税后净额 |
(a)本项目计入定期养恤金净费用的计算。请参阅简明综合财务报表附注8“退休利益”以作进一步讨论。
注14.股份回购
授权股份回购计划
根据2014年2月25日,董事会批准了一项回购计划,最高回购金额为350100万股普通股,取代并终止了2011年8月26日的股票回购计划。2022年10月18日,董事会授权将总授权级别增加到$5001000万美元。截至2023年3月31日,美元401根据这一授权,仍有100万美元可供回购。该项授权并不规定本公司有义务收购任何特定数量的普通股,并可在没有事先通知的情况下开始、暂停或终止。股份回购的资金来自公司当前和未来的现金流,授权没有到期日。
扣缴以承保计划
我们有一项“代扣代缴”计划,允许我们在支付所得税和相关福利预扣义务时扣留员工的普通股,这些义务是根据KBR,Inc.2006股票和激励计划发行基于股票的股票奖励而产生的。
下表提供了我们在这些计划下的股票回购活动的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 2023年3月31日 |
| | | | | | | 股份数量 | | 每股平均价格 | | 百万美元 |
美元以下的回购500百万股授权股份回购计划 | | | | | | | 934,935 | | | $ | 53.46 | | | $ | 50 | |
| | | | | | | | | | | |
扣缴以支付股票 | | | | | | | 203,233 | | | $ | 53.62 | | | $ | 11 | |
总计 | | | | | | | 1,138,168 | | | $ | 53.49 | | | $ | 61 | |
| | | |
| | | 截至三个月 |
| | | 2022年3月31日 |
| | | | | | | 股份数量 | | 每股平均价格 | | 百万美元 |
美元以下的回购350百万股授权股份回购计划 | | | | | | | 519,332 | | | $ | 48.12 | | | $ | 25 | |
| | | | | | | | | | | |
扣缴以支付股票 | | | | | | | 170,939 | | | $ | 48.70 | | | $ | 8 | |
总计 | | | | | | | 690,271 | | | $ | 48.26 | | | $ | 33 | |
注15.第三季度每股收益(亏损)。
每股基本收益(亏损)以期内已发行普通股的加权平均数为基础。每股摊薄收益(亏损)包括额外普通股,若发行具有摊薄效应的潜在普通股,则按可转换债务的IF转换法发行,而所有其他工具则采用库存股方法发行。
基本和稀释后每股净收益(亏损)计算摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
以百万计的股份 | 2023 | | 2022 | | | | |
可归因于KBR的净收益(亏损): | | | | | | | |
可归因于KBR的净收益(亏损) | $ | 86 | | | $ | (71) | | | | | |
可分配给参与证券的收益减少 | $ | (1) | | | $ | — | | | | | |
可归因于KBR的基本净收益(亏损) | $ | 85 | | | $ | (71) | | | | | |
可转债利息支出的冲销 | 2 | | | — | | | | | |
可归因于KBR(A)的摊薄净收益(亏损) | $ | 87 | | | $ | (71) | | | | | |
| | | | | | | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | | |
基本加权平均已发行普通股 | 137 | | | 140 | | | | | |
可转债 | 14 | | | — | | | | | |
认股权证 | 3 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
稀释加权平均已发行普通股(A) | 154 | | | 140 | | | | | |
| | | | | | | |
每股可归因于KBR的净收益(亏损): | | | | | | | |
基本信息 | $0.62 | | $(0.51) | | | | |
稀释(A) | $0.56 | | $(0.51) | | | | |
(a)在我们报告KBR应占净亏损的期间,每股基本净亏损和每股稀释净亏损是相同的,因为所有潜在普通股的影响都是反稀释的,因此不包括在内。
在计算每股稀释收益(亏损)时,我们将IF-转换方法应用于我们的可转换债务。根据IF-转换法,可换股债务的本金金额和任何换股利差假设于期初转换为普通股,并对KBR应占净收益(亏损)进行调整,以扭转与可换股债务相关的任何利息支出的影响。此外,在截至2023年3月31日的三个月内,认股权证交易(如我们简明综合财务报表附注9“债务和其他信贷安排”所界定)影响了每股摊薄收益(亏损)的计算,因为在此期间我们普通股的平均价格超过了调整后的执行价格$。39.59.
在截至2023年3月31日的三个月中,稀释每股收益(亏损)计算不包括以下加权平均潜在普通股,因为它们的纳入将是反稀释的:10.51,000,000美元与权证交易及0.4与我们的股票期权和限制性股票奖励相关的100万美元。在截至2022年3月31日的三个月中,稀释每股收益(亏损)计算不包括以下加权平均潜在普通股,因为它们的纳入将是反稀释的:13.8与可转换债券相关的百万美元,13.81,000,000美元与权证交易及0.8与我们的股票期权和限制性股票奖励相关的100万美元。
注16.金融工具公允价值与风险管理
公允价值计量。资产或负债的公允价值是指于计量日期在市场参与者之间的有序交易中,在资产或负债的本金或最有利的市场上出售资产或转移负债时应收到的价格(退出价格)。本公司采用公允价值体系,在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入,并定义了可用于计量公允价值的三个投入水平。一级投入是指相同资产或负债在活跃市场上的报价。第2级投入是指第1级所包括的、可直接或间接观察到的资产或负债的报价以外的投入,包括活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中的报价、资产或负债中可观察到的报价以外的投入或来自可观测市场数据的投入。第三级投入是指很少或根本没有市场活动支持的不可观察的投入,对资产或负债的公允价值具有重大意义。
简明综合资产负债表所反映的现金及现金等价物、应收账款及应付账款的账面值因该等金融工具的短期到期日而接近公允价值。下表提供了我们的金融工具的账面价值和估计公允价值,这些金融工具不需要在我们的简明综合资产负债表中按公允价值记录。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
百万美元 | | | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
负债(包括当期到期债务): | | | | | | | | | |
定期贷款A | 2级 | | $ | 399 | | | $ | 399 | | | $ | 398 | | | $ | 398 | |
定期贷款B | 2级 | | 504 | | | 505 | | | 506 | | | 511 | |
可转换票据 | 2级 | | 350 | | | 763 | | | 350 | | | 731 | |
高级附注 | 2级 | | 250 | | | 225 | | | 250 | | | 220 | |
高级信贷安排 | 2级 | ` | 260 | | | 260 | | | 260 | | | 260 | |
| | | | | | | | | |
关于我们的定期贷款、可转换票据、优先票据和转换券的进一步讨论,请参阅附注9“债务和其他信贷安排”。
以下有关外币风险和利率风险的披露包括按公允价值经常性计量的我们资产和负债的公允价值层次水平。
外币风险。我们在全球范围内以多种货币开展业务,因此容易受到外币波动的影响。我们可以使用衍生工具来减少与外币汇率变化相关的收益和现金流的波动性。我们不使用衍生工具进行投机交易。我们通常使用外汇远期合约和货币期权合约来对冲与预测的未来现金流相关的风险敞口,并对冲我们资产负债表上的风险敞口。
截至2023年3月31日,用于对冲资产负债表风险的外汇远期合约和期权合约的名义总价值为#美元。69百万美元,所有这些资金的存续期都是17几天或更短时间。我们也有大约一美元61000万欧元(名义总值)存续期为14几个月或更短时间。现金流对冲主要与英镑有关。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们资产负债表和现金流对冲的公允价值包括在我们的精简综合资产负债表上的其他流动资产和其他流动负债中。这些衍生工具的公允价值在ASC 820公允价值计量中被视为第二级,因为它们是基于活跃市场中直接可见的报价。
下表汇总了通过重新计量资产负债表头寸抵销的资产负债表对冲的公允价值确认变化。这些金额在我们所列期间的简明综合经营报表中确认。我们的套期公允价值变动及资产和负债的重新计量的净额计入简明综合经营报表的其他营业外费用。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 3月31日, | | |
百万美元 | 2023 | | 2022 | | | | |
资产负债表对冲-公允价值 | $ | — | | | $ | — | | | | | |
资产负债表头寸--重新计量 | (2) | | | — | | | | | |
净亏损 | $ | (2) | | | $ | — | | | | | |
利率风险。我们使用利率互换来降低利率风险,并通过将我们高级信贷安排下的部分可变利率债务转换为固定利率债务来管理净利息支出。在截至2023年3月31日的三个月内,我们修订了所有现有的利率互换协议,期限为SOFR,自2023年3月起生效。我们选择应用ASC 848中的可选权宜之计,将我们的利率掉期从LIBOR转换为期限SOFR,允许修订后的掉期被视为现有对冲的延续。因此,参考汇率的转变对我们的对冲会计没有影响,也没有对我们的简明综合财务报表产生实质性影响。此外,在2023年3月,我们还签署了以美元和英镑计价的利率互换协议。
我们的利率互换投资组合包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日的名义金额 | | 固定支付率(加权平均) | | 接收可变费率 | | 结算和终止 |
2020年3月利率互换 | $ | 400 | | | 0.89 | % | | 术语较软 | | 每月至2027年1月 |
2022年9月利率互换(A) | $ | 250 | | | 3.43 | % | | 术语较软 | | 每月至2027年1月 |
2023年3月利率互换 | $ | 205 | | | 3.61 | % | | 术语较软 | | 每月至2027年1月 |
2023年3月摊销利率掉期 | £ | 118 | | | 3.81 | % | | 术语索尼娅 | | 每月至2026年11月 |
(a)从2023年11月起,名义价值将增加到$3502027年1月到期。
我们的利率互换按公允价值使用第2级投入进行报告。2023年3月31日利率互换的公允价值为1美元。37百万净资产,其中23百万美元包括在其他流动资产中,$24百万美元包括在其他资产中,$1亿美元计入其他流动负债和#美元。9100万美元包括在其他负债中。这些利率掉期的未实现净收益为#美元37百万美元,并于2023年3月31日被纳入AOCL。2022年12月31日利率互换的公允价值为1美元。48百万净资产,其中19百万美元计入其他流动资产和#美元29100万美元包括在其他资产中。这些利率掉期的未实现净收益为#美元。48百万美元,并于2022年12月31日纳入AOCL。
Oracle Receivables销售。我们不时根据各种应收账款货币化计划将某些应收账款出售给无关的第三方金融机构。其中一个这样的项目是与三菱UFG银行有限公司(“MUFG”)根据主应收账款购买协议(“RPA”),该协议规定向MUFG出售我们指定的某些合格应收账款,其中很大一部分此类应收账款由美国政府欠下。在截至2023年3月31日的三个月内,公司已取消确认美元703这些协议下资产负债表中的应收账款为100万美元,其中某些应收账款总额为#美元693根据三菱UFG RPA售出了1.8亿辆。由于其短期性质,出售应收账款的公允价值接近其账面价值。所产生的费用在简明综合经营报表的其他营业外支出中列报。
第三方金融机构的活动包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
百万美元 | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
期初余额 | $ | 134 | | | 481 | |
应收账款的出售 | 703 | | | 1,287 | |
应收账款的结算 | (714) | | | (1,649) | |
已收现金,尚未汇出 | (2) | | | (1) | |
出售给金融机构的未偿还余额 | $ | 121 | | | $ | 118 | |
其他投资。其他投资包括对非上市公司股权证券的投资,这些证券的公允价值不能轻易确定,并计入我们简明综合资产负债表中的其他资产。如果KBR没有能力对被投资人施加重大影响或控制,则这些投资将计入计量替代方案。
2022年6月,我们达成了一项协议,将再投资1 GB80300万美元投资于Mura Technology(简称Mura)。资金发生在二第一笔付款于2022年6月支付,第二笔付款于2023年4月支付,将KBR在Mura的总投资增加到约17%。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月内,没有任何可观察到的交易需要对我们投资的账面价值进行调整,即851000万美元和300万美元83分别为2023年3月31日和2022年12月31日。
注17.近期会计公告
下文讨论了需要在未来期间执行的新会计声明。
2017年,英国金融市场行为监管局宣布,2021年后将不再强制银行提交计算伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)所需的利率,LIBOR已被广泛用作各种证券和金融合同的参考利率,包括贷款、债务和衍生品。本公告表明,2021年后,不保证在当前基础上继续使用LIBOR。随后在2021年3月,金融市场行为监管局宣布,部分美元LIBOR期限(隔夜、1个月、3个月、6个月和12个月)将继续发布至2023年6月30日。美国和其他司法管辖区的监管机构一直在努力用替代参考利率取代这些利率,这些参考利率得到流动性和可观察市场交易的支持,例如SOFR代表美元LIBOR。目前,我们的高级信贷安排参考LIBOR基本利率。我们的高级信贷安排包含过渡到替代参考利率的条款,包括当LIBOR不再作为基准时使用的计算方法。我们一直遵守ISDA 2020 IBOR后备协议,该协议将在美元LIBOR指数基准最终终止时管理我们的衍生品。ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响经修订后,有助于限制合同修改带来的会计影响,包括对冲关系,这是由于2022年12月31日之前完成的从LIBOR到替代参考利率的过渡。2022年12月,FASB发布了ASU 2020-06,参考汇率改革(主题848):推迟主题848的日落日期,将实体可以使用ASU 2020-04下的参考汇率改革指导的时间段从2022年12月31日延长至2024年12月31日。我们选择应用ASC 848中的可选权宜之计,将我们的利率掉期从LIBOR转换为期限SOFR,允许修订后的掉期被视为现有对冲的延续。因此,参考汇率的转变对我们的对冲会计没有影响,也没有对我们的简明综合财务报表产生实质性影响。此外,当我们进行修改以继续将我们的高级信贷安排从LIBOR转换为替代参考利率时,我们预计不会对我们的财务业绩、财务状况或现金流产生重大影响,因为我们将选择应用可选的权宜之计。
2023年3月,FASB发布了2023-01《租赁(主题842)-共同控制安排》,其中要求与共同控制租赁相关的租赁改进在租赁改进的使用年限内摊销给共同控制组,只要承租人通过租赁控制基础资产。修正案适用于2023年12月15日之后开始的财政年度的所有实体,包括这些财政年度内的过渡期。中期和年度财务报表都允许及早采用。我们目前正在评估这一标准的未来影响。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
引言
MD&A的目的是披露自最近一个财政年度结束以来我们的财务状况的重大变化,以及与上一个财政年度同期相比,本财政期间的经营结果。MD&A应与简明综合财务报表、附注和我们以Form 10-K格式提交的2022年年度报告一起阅读。
概述
KBR,Inc.是特拉华州的一家公司,为世界各地的政府和公司提供科学、技术、工程和物流支持解决方案.凭借其丰富的百年历史和创新文化以及专注于使命,KBR将深厚的领域专业知识与其完整的生命周期能力相结合,帮助客户应对最紧迫的挑战,从而创造可持续的价值。我们的功能和产品包括:
•科学研究,如量子科学和计算;健康和人类性能;材料科学;生命科学研究;和地球科学;
•国防系统工程,如快速成型、测试和评估、航空航天采购支持、系统和平台集成以及维持工程;
•业务支助,如空间领域认识;C5ISR;载人航天和卫星业务;综合供应链和后勤;以及军事航空支助;
•信息业务,如网络分析和网络安全;数据分析;特派团规划系统;虚拟/增强现实和技术培训;以及人工智能和机器学习;
•国防、可再生能源和关键基础设施部门的专业咨询服务;以及
•可持续的脱碳解决方案,加速并实现能源转型和气候变化解决方案,如专注于可持续发展的专有工艺许可;专注于能源转型的咨询服务;高端工程、设计和管理计划产品;以及数字化资产优化解决方案。
KBR的战略增长载体包括:
•国防现代化;
•空间优势;
•健康和人类表现;
•可持续技术;
•高端工程;
•能源过渡和安全;以及
•技术引领的资产优化
主要客户包括美国国防部机构,如美国陆军、海军和空军、导弹防御局、国家地理空间情报局、国家侦察办公室和其他情报机构;美国民用机构,如美国国家航空航天局、美国地质调查局和国家海洋和大气管理局;英国国防部、伦敦市警察局和其他英国皇家服务机构;澳大利亚皇家空军、海军和陆军;其他国家政府;以及各种商业和工业公司。
我们的部署重点是为有机增长提供资金,保持负责任的杠杆作用,保持有吸引力的股息,进行战略性、增值性收购和回购股票。正如我们在过去几年对Frazer Nash Consulting Limited、Vima Group和其他公司的收购所表明的那样,我们的收购主题围绕着向高端市场转移、扩大能力和扩大战略增长载体的客户群。KBR还开发并优先投资于具有颠覆性、创新性、可持续性和安全性的技术。这些技术和工程解决方案使客户能够实现更清洁、更绿色、更节能的全球未来。
营商环境及趋势
政府展望
2022年12月29日,总裁·拜登签署了2023年1.7万亿美元的综合拨款法案,其中包括8580亿美元的国防开支和7730亿美元的非国防可自由支配开支,分别比2022财年预算增加了10%和6%。美国国防开支预算执行2022年国家安全战略,并将其列为优先事项,以应对世界各地的近邻威胁,特别是在印度-太平洋地区。资金优先事项将增强国防部的网络安全战略和网络战能力,增加军事空间优势的优先事项,引导创新以应对远程新出现的威胁,继续恢复军事准备,并增加对美国欧洲司令部的支持。预算还包括对乌克兰的关键援助,以及加强新兴技术的几项措施,包括网络科学和技术、人工智能、定向能源、高超音速研发和生物技术。非国防可自由支配支出提案包括为NASA提供250亿美元的资金,即比2022财年预算增加6%,以支持科学研究、探索和空间技术的继续,以及增加所有机构应对气候危机的资金。
2023年3月9日,总裁·拜登提交了他提出的1.7万亿美元的2024财年预算,其中包括8860亿美元的国防支出和8440亿美元的非国防可自由支配支出,分别比2023财年预算增加了3%和9%。美国国防开支预算将2023财年预算中概述的举措列为优先事项,除其他事项外,还包括解决战略竞争问题,并对印度-太平洋地区的弹性力量态势进行重大、长期的投资,以遏制侵略,支持我们在该地区的合作伙伴,并加强美国和该地区的国防工业基础。2024财年的请求还继续增加对美国欧洲司令部的支持,并在综合威慑和军事信誉方面进行投资。这项非国防可自由支配支出提案包括270亿美元,比2023财年预算增加7%,用于美国国家航空航天局(NASA)加强美国在科学研究、探索和空间技术创新方面的领导地位,推进机器人对火星的探测,并支持在月球上建立第一个长期存在的努力。
关于提高债务上限的不确定性依然存在。目前的法定上限是在2023年1月达到的,要求财政部采取非常措施,继续为美国政府债务融资,同时避免超过债务上限。然而,预计美国政府将在2023年7月至9月之间的某个时候用尽这些措施。如果不提高债务上限,美国政府可能无法履行其融资义务,所有可自由支配的计划可能会受到重大干扰,并产生更广泛的金融和经济影响。此外,对于分裂的国会是否能够通过2024财年的拨款法案存在不确定性,这可能导致政府关门和/或持续的决议。根据持续的决议,通常部分年度资金的数额将与上一财年的拨款水平一致,但受某些限制,但禁止用于新项目或倡议的支出。债务上限和联邦预算预计将继续成为国会相当大的辩论主题。尽管我们相信国防部计划和财政年度资金将继续得到共识支持,如果这些情景实现,可能会获得立法优先考虑,但目前还无法预测对个别计划或KBR的影响。
在国际上,我们的政府解决方案工作主要为英国国防部和澳大利亚国防部执行。2023年3月,英国政府宣布打算在未来五年内将国防预算增加110亿GB,到2025年将国防预算增加到GDP的2.25%。认识到强大国防的重要性和英国在全球扮演的角色,英国优先投资于军事研究和关键领域的投资,以推进和发展围绕人工智能、网络安全和空间优势的能力。澳大利亚政府继续投资于国防开支,特别注重加强地区安全、国防能力现代化、加强网络防御和促进更广泛的经济稳定。2021年,美国、英国和澳大利亚宣布了AUKUS,这是一项安全协定,将通过共同的长期投资促进自由开放的印度-太平洋地区,以加强它们的联合能力,增强它们威慑侵略的能力。AUKUS的第一个主要倡议(支柱1)是一项多年的联合努力,旨在为澳大利亚提供常规武装的核动力潜艇能力,并加强潜艇劳动力和工业基础的能力。支柱2将专注于使技术能够在该地区保持安全和稳定的贸易,包括海底技术、量子技术、先进网络、人工智能和自主、高超音速研发、电子战和创新。此外,2022年10月,澳大利亚政府宣布,澳大利亚2022-2023财年的国防开支将增加7.8%,达到487亿澳元,占GDP的1.96%。
由于国防和民用预算在一定程度上受到政治不稳定、军事冲突、老化的平台和基础设施以及对技术进步的需求的推动,我们预计将继续有机会为任务关键工作提供解决方案和技术,使其与我们客户和我们国家的关键优先事项保持一致。
可持续技术展望
长期商业市场基本面受到全球人口增长、全球发展扩大以及对能源过渡、可再生能源和气候变化解决方案的需求加速的支持。全球正在寻找解决能源三难困境的办法,即在能源可负担性、确保能源安全和实现环境可持续性之间取得平衡。客户正在通过投资于数字解决方案来优先解决能源三难困境,以优化运营、提高最终产品灵活性和能效、减少计划外停机时间并将环境足迹降至最低。随着全球对能源安全的关注加剧,企业继续致力于短期碳中性和更长期的净零碳排放,我们预计将继续在脱碳、碳捕获、利用和封存、生物燃料和循环经济等领域进行支出。此外,世界各地的领先公司正在积极评估清洁能源替代品,包括氢气和绿色氨气,这是对KBR专有工艺技术、解决方案和能力的补充。
我们预计,气候变化和能源转型将继续是重点和投资领域,因为包括美国和加拿大在内的许多国家都希望提振经济,投资于更清洁的未来。具体地说,2022年8月16日,总裁签署了降通胀法案,其中包括旨在激励国内清洁能源、制造业和生产的条款。此外,2023年3月,加拿大政府公布了联邦预算,其中包括数十亿美元用于向低碳经济转型的投资。
作为对俄罗斯军事入侵乌克兰的回应,我们继续以负责任的方式努力结束在俄罗斯的行动。我们预计,由于扩大对俄罗斯的制裁而导致的全球供需重组,将带来短期和中期投资,以确保全球能源、化工和粮食生产的安全。
此外,2023年3月,KBR与Zachry Group的合资企业KZJV收到了继续进行Plaquemines LNG二期项目的全面通知。KZJV由KBR持有非多数股权,为路易斯安那州Plaquemines Parish的一个铭牌设施提供某些设计、工程、采购和建设相关服务,该设施每年将生产2000万吨液化天然气(Mtpa)。
我们的业务
KBR的业务分为两个核心业务部门和一个非核心业务部门,具体如下:
核心业务细分市场
·政府解决方案
·可持续技术解决方案
非核心业务细分市场
·其他
有关我们业务部门的更多信息,请参阅我们简明综合财务报表的附注2“业务部门信息”。
经营成果
截至2023年3月31日的三个月与截至2022年3月31日的三个月
以下信息是对截至2023年3月31日的三个月与截至2022年3月31日的三个月的综合业绩的分析。看见按业务部门划分的运营结果以下是描述我们每个可报告细分市场表现的更多信息。
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合并结果 | 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2023年与2022年 |
百万美元 | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
收入 | $ | 1,703 | | | $ | 1,714 | | | $ | (11) | | | (1) | % |
收入成本 | $ | (1,458) | | | $ | (1,518) | | | $ | (60) | | | (4) | % |
毛利 | $ | 245 | | | $ | 196 | | | $ | 49 | | | 25 | % |
未合并关联公司收益(亏损)中的权益 | $ | 23 | | | $ | (118) | | | $ | 141 | | | 119 | % |
销售、一般和行政费用 | $ | (124) | | | $ | (107) | | | $ | 17 | | | 16 | % |
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其他 | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | (2) | | | N/m |
营业收入 | $ | 144 | | | $ | (31) | | | $ | 175 | | | N/m |
利息支出 | $ | (26) | | | $ | (20) | | | $ | 6 | | | 30 | % |
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其他营业外费用 | $ | (2) | | | $ | — | | | $ | 2 | | | N/m |
未计提所得税和非控制性权益准备的收入 | $ | 116 | | | $ | (51) | | | $ | 167 | | | N/m |
所得税拨备 | $ | (30) | | | $ | (19) | | | $ | 11 | | | 58 | % |
净收益(亏损) | $ | 86 | | | $ | (70) | | | $ | 156 | | | N/m |
可归因于非控股权益的净收入 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | (1) | | | (100) | % |
可归因于KBR的净收益(亏损) | $ | 86 | | | $ | (71) | | | $ | 157 | | | N/m |
N/M-没有意义
收入。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,收入基本保持稳定,约为17亿美元。截至2023年3月31日的三个月收入略有下降,主要是由于2022年第一季度确认的与OAW计划相关的应急工作收入约2.69亿美元,该计划已于2022年初逐步结束并基本完成。2022年为支持欧洲司令部在GS业务中的演习、培训和其他活动而增加的活动,以及我们STS业务中技术销售、工程和专业服务收入的增加,抵消了这一下降。
毛利。整体毛利增长4,900万美元,增幅为25%,主要是由于上文讨论的项目收入增加、有利的STS许可组合以及2023年第一季度有关各种遗留问题的决议。这些增长被与OAW计划相关的应急工作减少的数量所抵消。
未合并关联公司收益(亏损)中的权益。截至2023年3月31日的三个月,未合并附属公司的股本收益(亏损)增加了1.41亿美元,达到2300万美元,而截至2022年3月31日的三个月亏损1.18亿美元。在截至2022年3月31日的三个月内,与Ichthys LNG项目联合循环发电厂分包商财团达成的和解协议相关的非现金费用为1.37亿美元,该协议于2023年第一季度未发生。此外,这一增长归因于2022年第二季度开工的一个液化天然气项目服务收益的权益。
销售、一般和行政费用。截至2023年3月31日的三个月,销售、一般和行政费用比2022年同期高出1700万美元,这主要是由于核心业务的增长、2022年第一季度收到的有利和解和信贷(2023年未发生)以及我们的政府解决方案国际业务的增量支出。
利息支出。利息支出的增加主要是由于美国联邦储备基金利率在2022年至2023年期间继续上调。
所得税拨备。截至2023年3月31日的三个月的所得税准备金反映了26%的税率,而截至2022年3月31日的三个月的税率为(37%)。截至2023年3月31日的三个月,有效税率为26%,而美国法定税率为21%,这主要是受到我们海外收益税率差异的影响。截至2022年3月31日的三个月的有效税率为(37%)%,主要是由于与KBR是合资伙伴的Ichthys LNG项目相关的未决事项的结算所发生的亏损不可扣除。剔除这一项目的税收影响,截至2022年3月31日的三个月,我们的税率将为25%。有关所得税的进一步讨论,请参阅我们的简明合并财务报表附注10“所得税”。
按业务部门划分的运营结果
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| 截至3月31日的三个月, |
| | | | | 2023年与2022年 |
百万美元 | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
收入 | | | | | | | |
政府解决方案 | $ | 1,328 | | | $ | 1,459 | | | $ | (131) | | | (9) | % |
可持续技术解决方案 | 375 | | | 255 | | | 120 | | | 47 | % |
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总收入 | $ | 1,703 | | | $ | 1,714 | | | $ | (11) | | | (1) | % |
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营业收入(亏损) | | | | | | | |
政府解决方案 | $ | 102 | | | $ | 116 | | | $ | (14) | | | (12) | % |
可持续技术解决方案 | 82 | | | (106) | | | $ | 188 | | | N/m |
其他 | (40) | | | (41) | | | $ | 1 | | | 2 | % |
营业收入(亏损) | $ | 144 | | | $ | (31) | | | $ | 175 | | | N/m |
政府解决方案
在截至2023年3月31日的三个月里,GS的收入减少了1.31亿美元,降幅为9%,降至约13.3亿美元,而截至2022年3月31日的三个月的收入约为14.6亿美元。减少的主要原因是,2022年第一季度确认的与OAW计划相关的应急工作收入约为2.69亿美元,该计划已于2022年初逐步结束并基本完成。此外,减少的原因是Aspire计划的建设工作逐步减少。2022年为支持欧洲司令部内的演习、培训和其他活动而增加的活动抵消了这些减少。
截至2023年3月31日的三个月,GS的营业收入减少了1400万美元,降幅为12%,降至1.02亿美元,而截至2022年3月31日的三个月的营业收入为1.16亿美元。减少主要是由上文讨论的项目推动的,但被一个遗留法律问题的有利解决所抵消。
可持续技术解决方案
截至2023年3月31日的三个月,STS的收入增加了1.2亿美元,达到3.75亿美元,而截至2022年3月31日的三个月,STS的收入为2.55亿美元。这一增长主要是由技术销售以及工程和专业服务收入的增加推动的。
截至2023年3月31日的三个月,STS的营业收入(亏损)增加了1.88亿美元,达到8200万美元,而截至2022年3月31日的三个月的营业亏损为1.06亿美元。这一增长主要归因于与Ichthys液化天然气项目相关的亏损的股本减少。在截至2022年3月31日的三个月内,与联合循环发电厂分包商财团达成的和解协议记录了1.37亿美元的非现金费用,该协议在2023年第一季度没有发生。此外,这一增长是由于技术销售和工程及专业服务的增加,液化天然气项目服务收益的股本增加,2023年第一季度一项遗留问题的有利解决方案,以及与我们继续努力结束在俄罗斯的业务有关的2022年第一季度未发生的非现金影响。
其他
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,其他运营亏损保持实质上的一致。
积压的未完成订单
积压通常是指我们预计在未来因履行合同工作而实现的美元收入,以及我们按比例由合并和未合并的合资企业完成的工作份额。当根据具有法律约束力的协议授予合同时,我们通常会将总预期收入包括在积压中。在许多情况下,包含在积压中的安排是复杂的、非重复的,并且由于客户分阶段地释放合同工作,可能会在合同期内波动。此外,为了方便起见,几乎所有合同都允许客户随时终止协议。某些合同规定了最高金额限额,并根据定期与客户商定的合同实际授权执行工作。在这些安排中,只有授权的金额才包括在积压中。对于我们仅以项目管理能力行事的项目,我们只将我们的服务的预期价值包括在积压中。
我们将与美国政府合同相关的积压定义为我们对现有已签署合同在与客户商定工作范围和价格的剩余基本合同履行期(包括客户批准的选项期)内未来剩余收入的估计。我们将资金积压定义为当前分配资金的积压部分,减去我们之前确认的收入金额。我们将无资金积压定义为总积压减去有资金的积压。我们的GS积压不包括根据我们的政府采购合同、机构特定的不确定交付/不确定数量合同或其他多个授予合同工具可能授予的未来潜在交付订单的任何估计,也不包括客户尚未行使的期权期限。
在我们的GS业务部门中,我们根据我们的客户在项目生命周期内合同义务支付给我们的总金额来计算与英国政府的PFIS相关的长期合同的估计积压。我们每季度更新我们对根据这些合同执行的未来工作的估计,并在必要时调整积压工作。
我们已将未合并的合资企业的估计积压按比例列入下面的表格中。由于这些项目按权益法入账,我们的经营业绩将只记录我们从这些项目中获得的未来收益份额。截至2023年3月31日,我们在与未合并合资企业相关的项目中的积压比例总计46亿美元,截至2022年12月31日,我们的积压项目比例为39亿美元。
由于美国运输司令部于2022年11月解除了HomeSafe合同的停工令,截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们的过渡工作已积压了3900万美元。此外,在截至2023年3月31日的三个月内,由于收到了继续推进Plaquemines LNG项目第二阶段的完整通知,我们在KZJV的积压订单中按比例分配了8亿美元,并为KZJV提供KBR服务。
下表按业务部门汇总了截至2023年3月31日和2022年12月31日的积压订单:
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| 3月31日, | | 十二月三十一日, |
百万美元 | 2023 | | 2022 |
政府解决方案 | $ | 11,651 | | | $ | 11,543 | |
可持续技术解决方案 | 4,867 | | | 4,012 | |
总积压 | $ | 16,518 | | | $ | 15,555 | |
我们估计,截至2023年3月31日,我们38%的积压工作将在一年内完成。其中,73%的收入将在我们的精简综合经营报表中确认,27%将由我们未合并的合资企业记录。截至2023年3月31日,我们积压的6500万美元与处于亏损状态的活跃合同有关。
截至2023年3月31日,我们的积压订单中有9%是固定价格合同,39%是加油站,39%是可偿还成本的合同,13%是时间和材料合同。对于包含固定价格、可偿还费用和时间和材料部分的合同,我们根据合同的构成将个别部分分类为固定价格、可偿还费用或时间和材料;但对于较小的合同,我们根据主要部分来描述整个合同的特点。截至2023年3月31日,我们的GS积压中有86亿美元目前由我们的客户提供资金。
截至2023年3月31日,我们有大约44亿美元的定价期权期限尚未由客户行使,这些美国政府合同不包括在上述积压金额中。
165亿美元的积压与ASC 606定义的剩余履约义务113亿美元之间的差额主要是由于我们与未合并的合资企业有关的积压比例不包括在我们的剩余履约义务中。有关剩余履约义务的讨论,请参阅我们的简明合并财务报表附注3“收入”。
与合资企业的交易
在正常的业务过程中,我们组成注册和非注册的合资企业来执行项目。除了作为合资伙伴参与外,我们还经常作为分包商向合资企业提供工程、采购、施工、运营或维护服务。如果我们为我们控制的合资企业提供服务,并因此出于财务报告的目的进行合并,我们就会扣除此类交易的公司间收入和费用。在我们根据权益会计方法核算我们在合资企业中的权益的情况下,我们不会冲销我们的分包商收入或费用的任何部分,但是,我们只有在合资企业对最终客户的工作范围完成的情况下才确认我们的分包商工作范围的利润。我们确认我们向我们合并的合资企业提供的服务以及我们向合资企业提供的服务在一段时间内的收入,这些服务是我们根据权益会计方法记录的。有关更多信息,请参阅本季度报告10-Q表第一部分第1项中我们的简明合并财务报表的附注7“权益法投资和可变利益实体”。其中讨论的信息以引用的方式并入本第一部分第2项。
法律诉讼
与各种承付款和或有事项有关的信息载于本公司简明合并财务报表的附注6“未经批准的变更单和对客户提出的索赔以及对供应商和分包商索赔的估计收回金额”、11“承付款和或有事项”和12“美国政府事项”中,附注6“未批准的变更单和对客户提出的索赔以及对供应商和分包商索赔的估计追偿”载于本季度报告10-Q表格第一部分第1项中的附注11“承付款和或有事项”和12“美国政府事项”,其中讨论的信息通过引用并入本第I部分第2项。
流动性与资本资源
流动资金由可用现金和现金等价物、运营产生的现金、我们的高级信贷安排(定义如下)和进入资本市场的机会提供。我们的运营现金流每年可能会有很大的变化,并受到组合、条款、时机和成交额的影响e我们经常在某些可持续的技术项目上预先收到现金。在时间、材料和成本可报销的合同中,我们可以利用手头的现金或我们高级信贷安排下的可用性来满足营运资金的任何定期运营现金需求,因为我们会产生成本,然后向客户开具发票。
某些STS服务项目可能需要我们以信用证、保证金或担保的形式向客户提供信用支持,以履行我们的履约义务。我们未来获得新项目奖励的能力可能取决于我们维持或增加我们的信用证和担保担保能力的能力,这可能进一步取决于现有信用证和担保债券的及时释放。当需要信贷支持时,信用证可以在“转让方”(定义见下文)项下开具,也可以在双边、银团或其他基础上与贷款对手方开具。
如本公司简明综合财务报表附注9“债务及其他信贷安排”所述,于2023年2月6日,吾等根据截至2018年4月25日的现有信贷协议(“按比例信贷安排”)订立第8号修正案,包括10亿美元循环信贷安排(“转账”)、以美元及英镑计价的债务部分的定期贷款A(“定期贷款A”)及定期贷款B(“定期贷款B”)(“高级信贷安排”)。第8号修正案(I)以定期贷款A和Revolver的美元部分的基于SOFR的参考借款利率取代基于LIBOR的参考借款利率,并(Ii)实施公司最近的财政年度从截至12月31日的日历年度改为截至最接近12月31日的星期五的52-53周年度,从2023财年开始生效。定期贷款A和Revolver将于2026年11月到期,定期贷款B将于2027年2月到期。
我们相信,现有的现金余额、内部产生的现金流、我们高级信贷安排下的可用性和其他信贷额度足以支持我们未来12个月的业务运营。截至2023年3月31日,我们遵守了与我们的债务协议相关的所有财务契约。
截至2023年3月31日,现金和现金等价物总计4.16亿美元,截至2022年12月31日,现金和现金等价物总计3.89亿美元,包括:
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| 3月31日, | | 十二月三十一日, |
百万美元 | 2023 | | 2022 |
美国国内现金 | $ | 40 | | | $ | 27 | |
国际现金 | 262 | | | 255 | |
合资企业和Aspire国防项目现金 | 114 | | | 107 | |
总计 | $ | 416 | | | $ | 389 | |
我们的现金余额存放在世界各地的许多账户中,为我们的全球活动提供资金,包括收购、合资企业和其他商业伙伴关系。国内现金涉及美国实体持有的现金余额,主要用于支持这些企业的项目活动以及一般公司需求,如向股东支付股息、偿还债务和可能回购我们已发行的普通股。
我们的国际现金余额可能可用于一般企业用途,但受当地限制,如资本充足率要求和保持足够的现金余额以支持我们的英国养老金计划和这些外国实体在正常业务过程中发生的其他义务。我们未分配的外国收入汇回美国通常是免税的,但可能会产生预扣税和/或州税。我们将我们未来在美国以外的现金需求视为1)预期的海外营运资金需求,包括为我们的英国养老金计划提供资金,2)所有地理市场的预期增长机会,3)我们投资于战略增长机会的计划,其中可能包括收购、合资企业和世界各地的其他业务合作伙伴关系,包括是否将外国收益永久再投资。如果管理层完全取消对所有外国子公司的无限期投资主张,当地预扣税的敞口将不到900万美元。
合资企业现金和Aspire国防项目现金余额反映了我们为财务报告目的合并的合资实体持有的金额。该等金额仅限于该等实体的活动,并不能随时用作一般公司用途;然而,倘若向合营伙伴派发股息,则该等金额的一部分可能于未来可供本公司使用。我们预计,合资企业的大部分现金余额将用于相应的合资企业目的或支付股息。
截至2023年3月31日,我们几乎所有的多余现金都存放在计息运营账户或短期投资账户中,主要目标是保存资本和保持流动性。
现金流
下表汇总了所示期间的现金流:
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| 截至3月31日的三个月, |
百万美元 | 2023 | | 2022 |
经营活动提供的现金流 | $ | 35 | | | $ | 89 | |
由投资活动提供(用于)的现金流 | 42 | | | 12 | |
(用于)融资活动的现金流 | (54) | | | (52) | |
汇率变动对现金的影响 | 4 | | | (7) | |
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现金和现金等价物增加 | $ | 27 | | | $ | 42 | |
经营活动.截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,运营提供的现金总额分别为3500万美元和8900万美元,而截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的净收益和净亏损分别为8600万美元和7000万美元。业务活动的现金流主要来自收益,并受业务资产和负债变化的影响,这些资产和负债主要由项目周转资金余额组成。营运资金水平每年都不同,主要受公司工作量的影响。这些水平还受到项目的组合、完成阶段和商业条款的影响。营运资金要求也因项目不同而不同,具体取决于客户类型和世界各地的地点。
我们营运资金账户的主要组成部分是应收账款、合同资产、应付账款和合同负债。这些组成部分受到我们的可报销成本和时间和材料项目与固定价格项目的规模和组合变化的影响,因此,这些组成部分的波动在我们的业务中并不少见。具体地说,与截至2022年3月31日的三个月相比,截至2023年3月31日的三个月的运营现金流减少主要是由于季度收入的连续增长以及相关的营运资金需求和其他各种项目的时间安排。
投资活动.截至2023年3月31日止三个月,投资活动提供的现金总额为42,000,000美元,主要是由于JKC因收到分包商和解协议的第二笔付款而返还约6,100万美元投资所致。详情见附注7“权益法投资及可变权益实体”。资本支出1900万美元部分抵消了这一减少额。
在截至2022年3月31日的三个月里,投资活动提供的现金总额为1200万美元,主要来自出售我们在英国公路投资公司四项投资中的两项的1800万美元的收益。详情见附注7“权益法投资及可变权益实体”。这部分被600万美元的资本支出所抵消。
融资活动.在截至2023年3月31日的三个月中,融资活动中使用的现金总额为5400万美元,主要是由于向普通股股东支付了约1600万美元的股息,根据我们的股票回购计划回购普通股约为5000万美元,根据我们的“预提支付”计划用于回购普通股的现金为1100万美元,以及与我们的高级信贷安排相关的借款支付了400万美元。这些减少被2800万美元的银行透支贷款部分抵消。有关我们的高级信贷安排的进一步讨论,请参阅附注9“债务和其他信贷安排”。
在截至2022年3月31日的三个月中,融资活动中使用的现金总额为5200万美元,主要是由于向普通股股东支付了约1500万美元的股息,根据我们的股票回购计划回购普通股约为2500万美元,根据我们的“预提支付”计划用于回购普通股的现金为800万美元,以及与我们的高级信贷安排相关的借款支付了400万美元。有关我们的高级信贷安排的进一步讨论,请参阅附注9“债务和其他信贷安排”。
未来的现金来源。我们认为,未来的现金来源包括业务现金流量(包括应收账款货币化安排)、周转资金管理产生的现金和高级信贷安排下的现金借款。
现金的未来用途。我们认为,现金的未来用途包括营运资金要求、合资资本募集、资本支出、股息、养老金融资义务、偿还借款、股票回购和战略投资,包括收购、合资企业和其他商业伙伴关系。我们的资本支出将主要集中在设施和设备上,以支持我们的业务。此外,我们将使用现金支付租赁和各种其他义务项下的付款,包括可能发生的诉讼付款。
其他可能影响流动性的因素
Ichthys LNG项目。作为2021年10月JKC和Ichthys LNG,Pty,Ltd(统称“双方”)和解协议的一部分,KBR的信用证从1.64亿美元减少到8200万美元。此外,作为本和解协议的一部分,双方同意真诚协商并进行合作,就工厂某些外部区域的油漆和绝缘性能恶化向保险单和油漆制造商寻求最大限度的赔偿。双方同意集体向油漆制造商索赔,JKC已根据有关油漆和绝缘问题的保险单将索赔分配给客户。双方同意,在上述有关油漆和绝缘材料的诉讼和索赔最终解决之日,如果向油漆制造商和保险索赔追回的金额少于和解协议中规定的上限金额,JKC将向客户支付规定上限金额与追回金额之间的差额。JKC已为这一或有负债拨备,并将继续维持这一准备金。
英国养老金义务。我们已经在我们的精简合并资产负债表上确认了我们冻结的英国固定收益养老金计划的6200万美元的资金盈余(以计划资产的公允价值与截至2023年3月31日的预计福利义务之间的差额衡量)。截至2023年3月31日的三个月,我们为英国的固定福利计划支付的雇主养老金缴费总额为400万美元。2022年10月17日,我们向我们的英国养老金计划预付了截至2023年12月29日的年度要求最低缴费3300万GB中的约2900万GB。我们的英国养老金计划的资金需求已经确定
根据英国《1995年养老金法案》。年度最低资金要求基于与英国养老金计划受托人达成的具有约束力的协议,该协议每三年谈判一次。2022年6月,KBR和受托人签署了一项协议,要求截至2028年3月的年度最低捐款约为3300万GB(按当前汇率计算为3900万美元)。受托人和KBR将在每三年到期的每一次精算估值生效日期后15个月内审查该供款表。未来,养老金资金可能会根据利率水平的变化、养老金计划资产回报表现等因素而增加或减少。我们对英国养老金计划的资金需求大幅增加,可能会对我们的财务状况造成实质性的不利影响。
Oracle Receivables销售。我们不时根据各种应收账款货币化计划将某些应收账款出售给无关的第三方金融机构。其中一个这样的项目是与三菱UFG银行有限公司(“MUFG”)根据主应收账款购买协议(“RPA”),该协议规定向MUFG出售我们指定的某些合格应收账款,其中很大一部分此类应收账款由美国政府欠下。我们计划继续利用这些计划,以确保我们在满足资本需求方面具有灵活性。请参阅本公司简明综合财务报表附注16“金融工具的公允价值及风险管理”,以进一步讨论本公司的应收账款销售。
慕拉科技。2022年6月,我们宣布达成协议,将向Mura Technology额外投资8000万GB,预计资金将分两批提供。第一次付款为4800万GB,在截至2022年6月30日的季度内支付,第二次付款为3200万GB,于2023年4月支付。
信贷协议和高级信贷安排
有关本公司高级信贷安排的资料,载于本公司简明综合财务报表的附注9“债务及其他信贷安排”,载于本季度报告10-Q表格第一部分第1项,当中所讨论的资料以参考方式并入本第I部分第2项。
高级附注
有关优先票据的资料载于本公司简明综合财务报表的附注9“债务及其他信贷安排”,该附注载于本季度报告10-Q表格第I部分第1项,当中所讨论的资料以参考方式并入本第I部分第2项。
可转换优先票据
于2018年11月15日,吾等根据吾等与作为受托人的北卡罗来纳州花旗银行之间的契约,发行及出售价值3.5亿美元于2023年到期的2.50%可转换优先票据(“可转换票据”)。可转换票据将于2023年11月1日到期,因此,在我们截至2023年3月31日的简明综合资产负债表上被归类为流动负债。可转换票据可以根据我们的选择转换为现金、普通股或现金和普通股的组合。于2023年4月,我们选择现金作为结算方式,以清偿提早转换或到期的可换股票据的本金及任何超额价值。
于发行可换股票据的同时,吾等与期权交易对手订立私下协商的可换股票据对冲交易(“票据对冲交易”)及认股权证交易(“认股权证交易”)。这些交易代表认购价差覆盖,据此,我们购买的票据对冲交易的成本减去认股权证交易的销售价格,以弥补可转换票据转换时的现金支出。
截至2023年3月31日,基于收盘价的可转换票据的IF转换价值超过本金3.5亿美元,超出约4.13亿美元。超过本金的增量价值将完全被票据对冲交易交付的现金抵消。然而,持有权证的交易对手将有权以目前的转换率以39.59美元的执行价购买总可转换数量的股票,从而导致截至2023年3月31日将交付给交易对手的价值2.14亿美元。
有关本公司可转换优先票据的更多资料,载于本公司简明综合财务报表第I部分10-Q表格第1项的附注1“呈列基准”及附注9“债务及其他信贷安排”,当中所讨论的资料已纳入本第I部分第2项作为参考。
表外安排
信用证、担保债券和担保。在正常业务过程中,吾等可代表若干合并及未合并的附属公司、合营公司及其他共同签署的合同订立各种安排,为客户提供财务或履约保证。此类表外安排包括信用证、担保债券和公司担保,以支持这些实体的信誉或项目执行承诺,通常具有不同的到期日,从正在建设的项目机械完工到在某些情况下超过完工时间(如保修)。我们也可以保证项目一旦完成,就会达到规定的绩效标准。如果项目后来未能达到保证的性能标准,我们可能会产生额外的成本、支付违约金或对客户为达到所需的性能标准而产生的成本负责。根据一项未完成的业绩安排,我们未来可能需要支付的潜在金额通常是由第三方或代表第三方进行的工作的剩余估计成本。对于可偿还费用的合同,根据担保条款可能需要支付的款项通常可向客户追回根据合同进行的工作。对于一次性或固定价格合同,履约保证额是完成合同工作的成本,减去根据合同向客户开具账单的剩余金额。剩余的可收费金额可能大于或低于完成项目的成本。如果费用超过合同规定的剩余金额,我们可能会向第三方,如业主、分包商或供应商索赔。
在我们的合资企业安排中,每个合伙人的责任通常是连带的。这意味着,每个合资伙伴可能要对每个合作伙伴向客户提供的履约保证的全部风险负责。通常情况下,每一合资伙伴赔偿其他合伙人产生的任何超过另一方根据各自合资协议承担的责任的负债。由于许多因素,包括但不限于我们合资伙伴的任何合同违约的性质和程度、资源的可用性、违约造成的潜在履约延迟、项目的地点和相关合同的条款,我们无法估计在与合资项目相关的未履行担保项下,我们可能需要支付的未来最大潜在付款金额。见“第1A项。风险因素“包含在我们的2022年年度报告的第一部分Form 10-K中,以了解有关我们的固定价格合同和通过合资企业和合作伙伴关系进行的运营的信息。
在某些有限的情况下,我们在正常业务过程中与金融机构和其他授信机构订立财务担保,一般情况下,借款人违约时,我们有义务付款。这些安排一般要求借款人质押抵押品,以支持借款人履行义务。我们根据ASC 460-10担保按发行时的公允价值核算财务担保和履约担保,截至2023年3月31日,我们没有记录对第三方的工作或义务的实质性担保。
截至2023年3月31日,我们在高级信贷机制下的承诺信贷额度为10亿美元,支持签发信用证的双边和未承诺信贷额度为3.69亿美元。截至2023年3月31日,就我们的高级信贷安排而言,我们之前为收购Centauri而发行的未偿还借款为2.6亿美元,未偿还信用证为1400万美元。在我们3.69亿美元的双边和未承诺信贷额度中,截至2023年3月31日,我们使用了2.51亿美元作为信用证。这些已承诺和未承诺信贷额度的剩余总能力约为8.44亿美元。有关我们信用证的资料载于本公司简明综合财务报表第I部分表10-Q表第1项附注9“债务及其他信贷安排”,当中所讨论的资料以引用方式并入本第I部分表2项。除本表10-Q季度报告所述外,吾等并无透过特殊目的实体进行任何重大的表外融资安排。“
关键会计政策和估算
我们对关键会计政策和估计的讨论与我们在截至2022年12月31日的2022年年度报告Form 10-K中提出的那些没有实质性变化,本文通过引用将这些讨论纳入其中。
第3项:关于市场风险的定量和定性披露
现金和现金等价物存放在世界各地的主要银行。我们将多余的现金和现金等价物投资于短期证券,主要是货币市场基金,这些基金的回报率是固定的。我们没有发生任何与我们的现金和现金等价物存款相关的信用风险损失。
外币风险。由于我们业务的全球性,我们面临与外币汇率变化相关的市场风险。我们历来试图通过要求客户以与产生成本的货币对应的货币向我们付款的条款来限制对外币波动的风险敞口。除了这种自然对冲之外,当预测的外汇收入和成本不是以同一货币计价并且存在有效市场时,我们还可以使用外汇远期合约和期权来对冲重大风险敞口。这些衍生品通常被指定为现金流对冲,并按公允价值列账。
我们使用外汇远期合约等衍生工具来对冲与我们浓缩综合资产负债表上的非功能性货币资产和负债相关的外币风险。我们不会为交易目的而订立衍生金融工具,也不会以外币进行投机投资。每个期间,这些资产负债表对冲都是通过收益按市价计价,其公允价值的变化在很大程度上被标的资产和负债的重新计量所抵消。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月里,我们分别在精简综合经营报表上记录了净亏损200万美元,没有净收益或净亏损。截至2023年3月31日,这些衍生品的公允价值在我们的精简综合资产负债表中并不重要。有关公允价值计量的资料载于本公司简明综合财务报表附注16“金融工具的公允价值及风险管理”,并以参考方式并入本项目3。
利率风险。我们面临着高级信贷安排下的Revolver和定期贷款利率变化的市场风险。截至2023年3月31日,我们在Revolver下有2.6亿美元的未偿还借款,以部分为收购Centauri提供资金,在高级信贷安排的定期贷款部分下有9.03亿美元的未偿还借款。高级信贷融资项下的借款以浮动利率计息,如本公司简明综合财务报表附注9“债务及其他信贷融资”所述。
我们使用利率互换来降低利率风险,并通过将我们的高级信贷安排下的可变利率债务转换为固定利率债务来管理净利息支出。在截至2023年3月31日的三个月内,我们修订了所有现有的利率互换协议,期限为SOFR,自2023年3月起生效。2023年3月,我们签署了额外的美元计价利率互换协议,名义价值2.05亿美元,从2023年4月起生效,2027年1月到期。我们将获得SOFR,并支付平均每月3.61%的固定费率。我们还签订了以英镑计价的摊销掉期,初始名义价值为1.18亿GB,2023年4月生效,2026年11月到期。我们将收到索尼娅,并支付3.81%的每月固定利率的掉期。根据ASC主题815,互换协议在开始时被指定为现金流对冲衍生工具和套期保值交易的会计。利率互换于2023年3月31日的公允价值为净资产3,700万美元,其中2,300万美元计入其他流动资产,2,400万美元计入其他资产,100万美元计入其他流动负债,900万美元计入其他负债。有关本公司利率掉期组合的资料载于本公司简明综合财务报表附注16“金融工具的公允价值及风险管理”,该附注以参考方式并入本项目3。
截至2023年3月31日,在考虑到我们在2023年3月31日达成的利率互换的影响后,我们的固定利率债务总额为16亿美元,可变利率债务总额为1.66亿美元。扣除掉期协议的影响,截至2023年3月31日的三个月,我们的加权平均利率为4.33%。如果利率提高50个基点,根据截至2023年3月31日的未偿还借款,扣除掉期协议的影响,未来12个月的税前利息支出将增加约100万美元。
项目4.控制和程序
根据交易所法案规则13a-15和15d-15,我们在包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2023年3月31日起有效,以提供合理的保证,即我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。我们的披露控制和程序包括控制和程序,旨在确保根据《交易所法案》提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关要求披露的决定。
在截至2023年3月31日的三个月内,我们的内部控制报告没有发生重大影响或合理地可能影响我们对财务报告的内部控制的变化。
第二部分:其他信息
项目1.法律诉讼
与各种承付款和或有事项有关的信息载于我们的简明综合财务报表的附注6、11和12中,该附注位于本季度报告表格10-Q的第一部分第1项中,其中讨论的信息通过引用并入本第二部分第1项中。
第1A项。风险因素
与本公司截至2022年12月31日止年度的Form 10-K年报第I部分第1A项所披露的风险因素并无重大变动,该年报以参考方式并入本文。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
2014年2月25日,董事会批准了一项3.5亿美元的股票回购计划。2022年10月18日,董事会授权将总授权级别增加到5亿美元。截至2023年3月31日,根据这一授权,仍有4.01亿美元可供回购。该项授权并不规定本公司有义务收购任何特定数量的普通股,并可在没有事先通知的情况下开始、暂停或终止。股份回购的资金来自公司当前和未来的现金流,授权没有到期日。
以下是截至2023年3月31日的三个月内我们普通股回购的摘要以及根据授权股份回购计划可回购的金额:
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购置期 | 合计新股 已回购(1) | | 平均值 付出的代价 每股 | | 作为公开募股的一部分回购的股票 已宣布的计划 | | 可能尚未达到的最大股票数量的美元价值 根据该计划购买 |
2023年1月1日-31日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 451,171,009 | |
2023年2月1日至28日 | 334,216 | | | $ | 54.34 | | | 162,183 | | | $ | 442,189,014 | |
2023年3月1日至31日 | 803,952 | | | $ | 53.14 | | | 772,752 | | | $ | 401,189,712 | |
总计 | 1,138,168 | | | — | | | 934,935 | | | $ | 401,189,712 | |
(1)在此回购的股票中包括203,233股从员工手中获得的股票,这些股票与根据KBR公司2006年股票和激励计划发行基于股票的股权奖励而产生的所得税和相关福利预扣义务有关,平均价格为每股53.62美元。
项目6.展品
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展品 数 | | 描述 |
3.1 | | KBR,Inc.修订和重新制定的章程,自2023年3月15日起生效(通过引用KBR于2023年3月17日提交的8-K表格当前报告的附件3.1并入;文件编号001-33146) |
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10.1 | | 信贷协议的第8号修正案,日期为2023年2月6日,由美国银行作为行政代理、周转额度贷款人和信用证发行人,贷款人一方和KBR方的每一家子公司(通过引用KBR于2023年2月6日提交的当前8-K表报告的附件10.1并入;文件编号001-33146) |
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*10.2+ | | KBR高级管理人员绩效薪酬计划第二修正案,自2020年1月1日起重新声明 |
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*10.3+ | | 根据修订和重新签署的KBR,Inc.2006股票和激励计划修订的限制性股票单位协议(美国员工)的格式 |
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*10.4+ | | 根据修订和重新签署的KBR,Inc.2006股票和激励计划修订的限制性股票单位协议(国际员工)的格式 |
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*10.5+ | | 根据修订和重新签署的KBR,Inc.2006股票和激励计划修订的绩效股票单位协议(美国员工)的表格 |
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*10.6+ | | 根据修订和重新签署的KBR,Inc.2006股票和激励计划修订的绩效股票单位协议(国际员工)的格式 |
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*10.7+ | | 根据修订和重新签署的KBR,Inc.2006股票和激励计划的绩效奖励协议格式(仅限美国/国际员工现金) |
| | |
*10.8+ | | 根据修订和重新签署的KBR,Inc.2006股票和激励计划的绩效奖励协议(美国/国际员工现金/股票)的格式 |
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*31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官的认证 |
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*31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条核证首席财务官 |
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**32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条提供的证明 |
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**32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条提供的证明 |
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***101 | | 以下财务信息来自KBR,Inc.截至2023年3月31日的季度报告Form 10-Q,格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言):(I)简明综合经营报表,(Ii)简明综合全面收益表,(Iii)简明综合资产负债表,(Iv)简明股东权益综合报表,(V)简明现金流量表,和(Vi)简明综合财务报表附注,以文本块标记 |
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104 | | 封面交互数据文件-格式为附件101中包含的内联XBRL |
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+ | 管理合同或补偿计划或安排 | |
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* | 与本表格10-Q一起提交 | |
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** | 随附此表格10-Q | |
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*** | 交互数据文件 | |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的下列签署人代表其签署本报告:
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KBR,Inc. | | |
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/s/Mark W.Sopp | | /s/沙德·E·埃文斯 |
马克·W·索普 | | 沙德·E·埃文斯 |
常务副总裁兼首席财务官 | | 财务运营兼首席会计官高级副总裁 |
日期:2023年5月1日北京时间:2023年5月1日