CMERCE BANCSHARES, INC收益摘要 2023 年第一季度势头：创新。改进。增长。
警示声明我们将在演示文稿和随附幻灯片中发表的许多陈述是1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”，例如公司计划、目标、目标、预期、预测、估计和意图的陈述。这些前瞻性陈述涉及重大风险和不确定性，可能会因各种因素（其中一些因素是公司无法控制的）而发生变化。可能导致公司实际业绩与本文或公司管理层发表的此类前瞻性陈述存在重大差异的因素载于公司的2022年10-K表年度报告和公司关于8-K表的当前报告。2
COMMERCE BANCSHARES 158 年的商业全方位服务银行业务足迹 148 个提供全方位服务的分支机构和 293 台自动柜员机圣路易斯堪萨斯城斯普林菲尔德中部伊利诺伊州威奇托塔尔萨俄克拉荷马城丹佛商业办公室辛辛那提纳什维尔达拉斯得梅因印第安纳波利斯大急流城休斯敦美国业务扩展商业市场区域在美国48个州提供的商业支付服务来源：1S&P Global Market Intelligence — 受监管的美国存款机构，包括商业银行、银行控股公司、和信用合作社，截至2022年12月31日的排名；2包括待售贷款；3Moody的信用意见——Commerce Bancshares, Inc.，2023年2月15日，基准信用评估（BCA）反映了银行的独立信贷实力；除非另有说明，否则公司报告和文件，截至2023年3月31日的信息。按资产 SIZE1 73亿美元市值计算，总资产为320亿美元美国第43大银行，市值为73亿美元。. 根据市值1 14.1计算，银行管理的信托资产总额为620亿美元，在银行管理的信托公司中排名第20位% 一级普通风险资本比率根据资产 SIZE1 a1 基准信贷 ASSESSMENT3 在美国前 50 家银行中排名第 6 穆迪将商务排在全国前 5 大银行之列 247 亿美元存款总额 165 亿美元 LOANS2 104 亿美元商业卡交易量 18.8% 截至2022年12月31日，美国前 50 家银行年初至今的平均普通股回报率排名第 5 截至2022年12月31日 SIZE1
4 长期表现跑赢大盘收入多元化平衡收益状况，费用收入占总收入的35％1％，这得益于不断增长的财富和国民支付业务存款特许经营权236亿美元的低成本、多元化存款2以及同行领先的历史存款测试版持续长期投资核心银行系统的实施、企业数字化、扩张市场、财富管理、稳定收益和股东价值在过去15年中股东的年化总回报率超过9％，表现优于年化KBW地区银行指数回报率为4％ 1 资本管理强劲的资本比率，普通股息连续第 55 年增加3 信贷质量保守的风险状况推动各信贷周期的表现跑赢大盘 1截至2023年3月31日 2不包括大于10万美元的存款证，截至2023年3月31日的期末余额 3基于 1Q2023 申报的股息
每股收益0.95美元 5 • PPNR1 同比增长22.4％，但比第四季度下降5.5％。• 净利息收入比第四季度下降1.2％。• 净利率同比增长8个基点，比第四季度增长8个基点至3.26％。• 非利息收入比第四季度增长0.6％（占总收入的35.4％）。• 财富管理客户资产在第一季度增长2.9％，达到620亿美元。• 非利息支出增长了3.2％ 比第四季度高出4％。• QTD平均贷款比第四季度增长3.3％。期末贷款比第四季度增长1.4％。• QTD平均存款比第四季度减少了14亿美元。期末存款比第四季度减少了15亿美元。有关更多信息，请参见 “流动性和资本” 部分（第13页）。• 净扣除额占平均贷款总额的0.17％，非应计贷款占贷款总额的0.05％。• 有形普通股对有形资产的净扣除额为7.92％。杠杆率为10.61％。亮点在当前环境中处于有利地位 1Q2023 HIGHLIGHS 1.651 亿美元 PPNR1 1.195 亿美元净收益 18.75% ROACE 1.54% ROAA 57.49% 效率比率 1参见第 26 页的非公认会计准则对账
季度平均余额与百万美元的变化第一季度第四季度2022年第一季度Highlights Commercial1 10,545.3 497.5 $991.2 • 关联季度（LQ）和上一年（PY）反映了商业、商业房地产和建筑贷款的增长消费者 5,858.6 21.4 189.5 贷款总额 16,403.9 518.9 美元1,180.7 美元投资证券 12,097.9 美元 (577.5) 美元 (3,077.5) 美元 89.3) • LQ下降主要是由于AFS证券的销售、到期和偿还 • 没有任何投资证券被归类为持有至到期的银行利息收入存款 809.9 美元 169.9 美元（1,798.1）存款25,249.0 美元(1,358.0) 美元 (4,100.6) • 较第一季度下降5.1％ • 有关更多信息，请参阅第 13 页开头的 “流动性和资本” 部分 2 21.51 1.66 美元（1.92）• 较低的长期利率（AOCI 影响）和更高的净收益推动了资产负债表的季度增长亮点 6
17.8 $16.2 $16.1 11.5 $10.4 $9.1 1Q22 4Q22 22 2Q23 29.3 26.2 -14% 9.5 10.1 $10.5 $5.8 $16.4 4Q221Q22 第一季度 15.2 $15.9 资产负债表 7 贷款消费贷款商业贷款收益率存款 QTD 平均余额为数十亿美元无息计息存款附息存款收益率 QTD 平均余额为 35 亿美元 4% 5.03% 5.56% .05% .40% .71% +8%
贷款投资组合 8 美元在 000 年 3 月 31 日 2023 年 3 月 31 日 2022 年 3 月 31 日同比企业 5,704,467 美元5,7041,725 美元5,508,508 0.8% 建筑 1,437,419 1,361,095 1,144,411 5.6% 商业地产 3,486,543 3,109,668 2.3% 12.1% 个人房地产 2,952,042 918,078 2,820,076 1.2% 消费者 2,094,389 2,059,088 2,053,160 1.7% 循环房屋净值 295,478 297,207 264,401 -.6% 11.8% 消费者信用卡 5584,579 -4.3% 透支 6,515 14,211 -56.4% -54.2% 贷款总额 16,535,522 16,303,131 美元 15,459,014 1.4% 7.0% 期末000 年代余额 $2023 3/31/2022 3 3/31/2022 QoQ 同比企业 5,656,104 美元5,478,241 美元 5,324,172 3.2% 建筑业 1,268,900 1,134,902 11.2% 24.3% 商业地产 3,478,382 3,095,068 5.4% 个人房地产 2,933,750 2,88686 2,8068 8,980 1.6% 4.4% 消费者 2,067,385 2,08912 2,040,200 -1.1% 循环房屋净值 296,748 293,681 273,859 1.0% 8.4% 消费者信用卡 556,223 559,463 540,844 -.6% 透支 4,449 7,178 -40.1% 贷款总额 16,403,876 $1576 ,885,008 美元 15,223,203 3.3% 7.8% QTD 平均余额
与百万美元相比的变化 223年第四季度第二季度第一季度亮点净利息收入251.6美元（3.0）42.8 美元 • 关联季度（LQ）的下降是利息支出增加和投资证券余额减少所致，但部分被贷款利息收入增加137.6美元.8美元5.8美元所抵消 • 见第 10 页非利息支出 224.1 美元 7.4 美元 18.5 • 参见第 11 页税前，准备金前净收入1 166美元 5.1 美元 (9.6) 30.2 美元投资证券亏损，净亏损 (0.3) 美元 (9.2) 美元 (7.5) • 23 年第一季度净亏损源于出售可供出售债务证券的亏损 310 万美元，主要是被230万美元的净公允价值收益和出售私募股权投资组合投资组合的收益信贷损失准备金11.5美元（4.0）21.3美元抵消 • 第23季度准备金反映了贷款ACL增加了920万美元，归属于Commerce Bancshares, Inc.的450万美元净收益减少了450万美元的无准备金贷款承诺负债。119.5美元（12.2）1.3美元已结束 2022 年第 1 季度第 2 季度每股普通股净收益——摊薄后的 0.95 美元 1.04 美元利息收益资产净收益率 3.26% 3.18% 2.45% • 更高的利率关于支持季度利润率扩张的收益资产收益表要点 1参见第26页的非公认会计准则对账 9
与百万美元相比的变化 22年第一季度第一季度亮点银行卡交易费 46.7 美元 2.1 美元 4.6 美元 • 去年 (PY) 的增长主要是由于公司卡费用增加信托费 45.3 美元.6 美元 (2.5) • 第 23 季度反映了管理资产的市值低于上一年 (PY) 存款账户费用和其他费用 21.8 美元 (.2) $ (.6) 资本市场费用 $3.4 — (.6) 8) 消费者经纪服务5.1美元.6美元贷款费用和销售额为2.6美元 — 1.6美元 • 较上一年度的下降反映了抵押贷款银行收入的减少其他12.8美元 (2.2) 6.0美元 • 比上一年增长主要是由于上涨分支费用为260万美元，递延薪酬调整增加了200万美元，减记了宾夕法尼亚非利息收入总额为137.6美元的0.8美元非利息收入摘要中95.6万美元的分支机构 10
与百万美元相比的变化 22年第一季度第二季度第一季度要点薪金和员工福利 144.4 美元 5.9 美元 8.4 美元 • 比上年 (PY) 增长主要是由于全职工资支出增加了 760 万美元，福利支出增加了 140 万美元净入住率 12.8 美元 1.0 美元。5 设备 $4.8 $ (.2) $3 供应和通信 $4.6 $1 $ (.1) 数据处理和软件 28.1 美元 1.1 美元 • 比上年增加 PY是由于银行卡手续费上涨和服务提供商成本增加营销5.5美元.1美元（.9）其他23.9美元.3美元9.2美元 • 比上一年增长主要是由于增长联邦存款保险公司保险（230万美元）、递延薪酬（200万美元）杂项损失（130万美元）以及差旅和娱乐费用（110万美元）非利息支出总额224.1美元7.4美元18.5美元非利息支出摘要 11
12 税前、准备金前净收入 (PPNR) 132 美元 135 $209 $206 1Q2022 341 $137 175 217 4Q2022 391 $165 $165 $252 224 $389 1Q2023 非利息收入 (+) 非利息支出 (-) 税前、拨备前净收入 (=) 1Q2023 对比 1Q2022 22.4% 与 4Q2022 (5.5)% 参见页面上的非公认会计准则对账 26
13 流动性和资本
流动性和资本亮点 14 • 第一季度联邦储备银行（FRB）的13亿美元现金。• 联邦住房贷款银行（FHLB）在第一季度预付了15亿美元。• 第一季度没有从美联储贷款机构借款。• 第一季度的借贷能力从第四季度的80亿美元提高到92亿美元。• 美国联邦储备银行债务证券投资组合期限为3.9年。• 来自到期和还款的现金流约为2.5美元预计在未来十二个月内将出现7B。— AFS 20亿美元的债务证券 — 根据转售7亿美元流动性/借款协议购买的证券 • TCE/TA of7.92%，比第四季度增长了 0.60%。一级杠杆率为10.61％。• AOCI从第四季度的11亿美元下降了13％，至第一季度的9.4亿美元。• 没有持有至到期的证券。资本 • 平均贷款存款比率为65％。• 1月份的季节性存款激增符合预期。• 未投保存款2占第一季度存款总额的32％。• 最大的行业细分市场商业存款集中度为存款总额的5.1％1。存款 1最大的商业存款行业（金融和保险）包括关联存款。2不包括关联存款和抵押存款
20,000美元22,000美元24,000美元26,000美元28,000美元30,000美元 1/7 2/1 3/1 4/1 -3% 7天移动平均线百万美元存款趋势 — 年初至今 2023 年 1 月 1 日 — 2023 年 4 月 10 日 Z 0% 3/8 第一季度初的季节性决胜符合预期。15 存款余额在3月8日之后略有下降，但在4月份有所反弹。
3.0 美元 2019 2021 2021 $1.8 2022 第 23 季度 2.3 美元 2.8 美元 2.5 美元第一季度 2.4 美元存款余额趋势细分市场观点数十亿美元 16 $12.0 2019 2021 $7.8 2021 1Q232022 9.9 $10.3 2022 2020 $12.8 2019 2021 第一季度 11.3 $10.2 $13.4 12.5 商业消费者财富平均余额期末 12.7 美元 2019 年底至 2022 年是全年平均余额
存款投资组合特征 17 1金融和保险业包括关联存款。2不包括关联公司和抵押存款前十大商业部门（NAICS行业/行业）占商业板块存款百分比占存款总额的百分比金融和保险 13.3% 5.1% 1 建筑 10.0% 3.8% 教育服务 9.7% 3.7% 专业、科学和技术服务 8.9% 3.4% 医疗保健和社会援助 8.7% 3.4% 公共管理 8.7% 3.3% 制造业 8.4% 3.2% 其他服务（公共服务除外）行政）6.6% 2.5% 房地产和租赁和租赁 5.9% 2.3% 批发贸易 4.4% 1.7% 25万美元以下账户百分比存款百分比 ($) 未投保2 账户平均余额
套期保值行动：签订了三份最低合约（指数为1个月SOFR），以对冲浮动利率商业贷款利率下降的风险。这些合同的期限为6年。• 3Q2022：一份名义价值为5亿美元的2.5％的最低限度合同。该合同于2024年1月开始。• 4Q2022：一份名义价值为5亿美元的3.0％底层合同。该合同于2024年4月开始。• 1Q2023：一份名义价值为5亿美元的3.5％的最低限度合同。该合同从2024年7月开始。为多利率环境做好了充分准备 18 在利率上升的环境中增强和保护NII的机会。• 利息收益资产的净收益率比第四季度增长了8个基点至第一季度的3.26％。• 贷款收益率比第四季度增长了53个基点至第一季度的5.56％。• 总存款成本比第四季度增长了21个基点至第一季度的.45％。• 截至2022年12月31日，56％的贷款是浮动利率，（64％商业贷款），42% 的消费者）。• 庞大的核心存款基础和历史最低的测试版。存款总额成本和存款测试版：美联储加息前前和本轮美联储周期总存款成本美联储加息结束前/活期存款 Beta1 Commerce (3Q2015 — 2Q2019) .12% .38% 12% 同行中位数 (3Q2015 — 2Q2019) .23% .85% 27% Commerce (4Q2021 — 1Q2023) .03% 0.0% 0.0% 1.5% 2.0% 3.0% 4.0% 5.0% 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 个季度美联储周期来源：标准普尔全球市场情报，2022 10-K 1 美联储加息周期从 3Q2015 到，+225 个基点；从 SOND 到第一季度的美联储加息周期 2Q2019 4Q20212023，+475 个基点；2 截至 2022 年 12 月 31 日，联邦基金有效利率 (3Q2015-2Q2019) 有效联邦基金利率 (4Q2021-当前) 3Q2015/4Q2021
9% 14% 49% 24% 4% AFS 投资组合的构成财政部和机构 Munical MBS 其他资产支持的企业高质量、高流动性和多元化的投资组合 1不包括通货膨胀对TIP的影响；2等值税收收益率 QTD — 2023 年 3 月 31 日平均利率期限（年）财政部和机构1 1.32% 2.2% 2 5.3 MBS 2.06% 5.1 其他资产支持的 2.01% 3.9 3.9 总计 2.07% 19 可供出售的证券总额平均余额：截至2023年3月31日，按公允价值计算的118亿美元
平均贷款存款比率3 良好的资本和流动性状况 20 一级基于风险的资本比率1 1S&P 全球市场情报，截至2022年12月31日的信息 2截至2023年3月31日的期末余额 3包括截至2023年3月31日的季度待售贷款 15.9% 14.1% 13.4% 12.6% 12.3% 11.9% 11.7% 11.0% 10.7% 10.7% 10.7% 10.0% 10.0% 0% 9.9% 9.5% CFR PB CBSH BOKF UMPQ OZK OZK UBSI SFNC HWC SSB FULT ABCB UMBF PNFP FNB WTFC VLY PEER 中位数：10.9% 核心存款 231 亿美元2 大额稳定存款基础贷款存款比率存款总额65％平均贷款存款比率183％同行平均商业94％6％核心存款——无利息——利息检查——储蓄和货币市场存款证
超过55％的贷款总额是可变的；64％的商业贷款有浮动利率摘要固定和浮动贷款摘要 40％60％企业贷款总额：57亿美元固定变量 C om m er ci al 67% 33％ 个人可再生能源贷款总额：29亿美元 C 95% 建筑贷款总额：14亿美元 99% 1% HELOC 贷款总额：0.3亿美元 43% 57% 商业再保险贷款总额：34亿美元 95% 消费卡贷款总额：34亿美元 95%: 6亿美元 70% 30% 消费者贷款总额：21 亿美元 21来源：2022 10-K
房地产商业贷款占贷款总额的百分比业主 — 已占用 7.0% 办公室 3.1% 工业 2.9% 零售 2.0% 多户家庭 1.9% 酒店 1.4% 农场 1.2% 老年生活 .8% 其他 .6% 总计 20.9% 商业地产细分 22 33.3% 14.0% 9.0% 6.8% 自住工业老年人生活办公农场零售其他酒店多户家庭 3.9% 3.1% 超过 30% 的CRE贷款是自有房地产，较低风险概况商业房地产贷款——34亿美元来源：2022 10-K
4.6 美元 5.6 美元 6.8 美元 3.3 美元 6.9 美元 1Q234Q221Q22 保持强劲的信贷质量 23 笔净贷款扣除 (NCO) 以百万计 NCO-CBSH NCO-同行平均 nco/平均贷款 1——CBSH 134.7 $150.1 $159.3 $265.7 $289.9 1Q22 4Q22 4Q2 第 22 季度第一季度贷款信用损失补贴 (ACL) 美元 ACL-CBSH ACL-Peer Average ACL/贷款总额——CBSH 8.3 美元 8.3 美元 7.8 美元 111.4 109.7 美元 1Q231Q22 2022 年第四季度非应计贷款 (NaL) 美元（以百万计 NAL）——CBSH NaL——同行平均值 16.2x 18.1x 20.4x 4.3x 4x 4.3x 12022 年第 4Q22 季度第一季度向 NaL 贷款的信用损失补贴 ACL /naLs-PeerAverageACL /naLs——CBSH 百分比仅供参考，未按比例计算；同行银行包括：ABCB、ASB、BOKF、CFR、FNB、FULT、HWC、ONB、OZK、PB、PNFP、SFNC、SNV、SSB、UMBF、UMPQ、UBSI、VLY、WTFC 1A 占平均贷款（不包括待售贷款）的百分比/贷款总额——CBSH nco/Average Loans1 — Peer Average .05% naL/Total Loans — Peer Average .05% .05% .49% .41% ACL /总贷款 — 同行平均值 .87% .92% .96% 1.18% .12% .14% .17% .06% .09%
补贴分配 24 CECL 补贴反映了经济和市场前景 2022 年 12 月 31 日 2023 年 3 月 31 日以百万美元为单位的未偿贷款补贴 (ACL) 百分比未偿贷款补贴 (ACL)% 企业 46.3 .82% $49.5 .87% Bus R/E 28.2 .83% 27.7 .80% 建筑 28.12% 31.42.19% 商业总额 103.3 .99% 1.02% 消费者 103.3 .99% 3 .50% 11.5 .55% 消费者 CC 24.9 4.26% 25.9 4.64% 个人 R/E 10.0 .34% 11.5 .39% Revolving H/E 1.6 .53% 1.7 .58% 透支 .1 .74% .1.84% 消费者总计 46.8 .80% 美元50.7 .86% 贷款信贷损失补贴 150.1 .92% $159.3 .96% 1.47% 1.35% 1.22% 1.22% 1.07% 0.90% 0.92% 0.60% 1.00% 1.40% 1.60% 1.60% 200 $150 $250 $171.7 $236.4 第四季度 139.6 0.95% 1/1 1.14% 第一季度 220.8 $143.4 第三季度第四季度 162.8 美元 200.5 美元第一季度第一季度 172.4 1.10% 第二季度 150.0 0.99% $134.7 0.87% 138.0 第四季度第三季度贷款 159.3 美元第一季度贷款补贴 (ACL) ——贷款（左）ACL /贷款总额（右）百万美元 2022220212020
• 2012年支付的特别现金股息总额为1.31亿美元。• 2014年包括与优先股发行相关的2亿美元加速股票回购。• 2015年包括1亿美元的加速股票回购。• 2019年包括1.5亿美元的加速股票回购。• 2020年，所有1.5亿美元的优先股均已赎回。• 普通现金分红在2018年增长了10％，2019年增长了16％，2020年增长了9％，2021年增长了2％，2022年增长了6％，2022年增长了6％，2023年增长了7％（基于 1Q2023 宣布分红）。0% 50% 100% 150% 200% $0 50 100 $150 200 $250 $250 202020132017 2018-2016 2021 2022 强劲的资本状况 — 资本规划的灵活性连续55年定期增加普通现金分红1 资本比率 — 2022 年 12 月 31 日一级普通风险资本 14.1% 基于风险的资本总额 14.9% 普通股支付的现金分红（左）总支出——%（右）普通股回购（左）返还给普通股股东的资本占净收入的百分比2 25 To ta l p ay out R at io (%) $ 以百万千里为单位 1 基于 2023 年第一季度申报的股息；2Net Income 定义为普通股股东可获得的净收益
截至三个月的非公认会计准则对账 26 2023 年 3 月 31 日 2022 年 3 月 31 日 2022 年 3 月 31 日 A 净利息收入 251,623 美元 254,641 美元 208,786 B 非利息收入 137,612 美元 131,769 美元 C 非利息支出 224,107 美元 216,740 美元 205,648 美元拨备前净收入 (A+B-C)) 165,128 美元 174,726 美元 134,907 美元税前、准备金前净收入
