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小组

关键人物

第一季度

		Q1 2023 百万美元		Q1 2022 百万美元		% 变化 美元		% 变化 抄送 1
向第三方的净销售额		12 953		12 531		3		8
分部营业收入 2		2 994		3 021		-1		8
企业收入和支出，净额 2		-138		-169		18		16
营业收入		2 856		2 852		0		9
占净销售额的百分比		22.0		22.8
关联公司亏损		-1		-2		nm		nm
利息支出		-211		-201		-5		-7
其他财务收入和支出		96		20		nm		nm
所得税		-446		-450		1		-9
净收入		2 294		2 219		3		14
每股基本收益（美元）		1.09		1.00		9		20
来自经营活动的净现金流量		2 957		1 649		79
自由现金流 1, 3		2 720		1 392		95
核心 1
核心营业收入		4 413		4 083		8		15
占净销售额的百分比		34.1		32.6
核心净收入		3 614		3 251		11		18
每股核心基本收益（美元）		1.71		1.46		17		25
1 固定货币（cc）、核心业绩和自由现金流是非国际财务报告准则的衡量标准。 对非国际财务报告准则指标的解释可在第 35 页找到。除非另有说明，否则 本版本中的所有增长率均指去年同期。
2 进行了重报，以反映桑多斯分部的生物技术制造 服务转移到其他公司的活动以及 Coartem品牌归入自2023年1月1日起生效的创新 药品部（参见本简明的 中期财务报告中的注释9）。
3 自 2023 年 1 月 1 日起，诺华修订了自由现金流的定义，将 自由现金流定义为来自运营活动的净现金流减去不动产、 工厂和设备的购买。为了提高可比性，对上一年度的自由现金流金额 进行了修订，以符合新的自由现金流定义。见 简明中期财务报告第 35 页。
nm = 没有意义

策略更新

我们的重点

随着我们在 2022 年公布的新重点战略，诺华正在转变为 “纯粹的” 创新药物业务。我们的重点很明确 五个核心治疗领域（心血管、免疫学、神经科学、实体瘤和血液学），每个领域都有多个 重要的市场和在研资产，可解决 高疾病负担并具有巨大的增长潜力。除了两个成熟的 技术平台（化学和生物疗法）外，三个新兴平台（基因和细胞疗法、radioligand 疗法和 xRNA）也被优先考虑继续投资于新的研发能力 和制造规模。从地域上讲，我们专注于在我们的优先地区（美国、中国、德国和日本）实现增长。

我们的优先事项

1。加速增长：重新关注提供高价值药物 (NME)，专注于推出卓越药品， 在我们的核心治疗领域拥有丰富的产品线。

2。实现回报：继续实现卓越运营并改善财务状况。诺华 在资本配置方法上保持纪律严明，以股东为中心， 可产生大量现金，强大的资本结构支持持续的 灵活性。

3。加强基础：释放员工的力量，扩展数据科学和技术，继续 与社会建立信任。

桑多斯计划分拆业务

计划中的分拆将在2023年下半年步入正轨。 交易的完成取决于某些条件，包括与劳资委员会 和员工代表协商（视需要而定）、总体市场状况、税收裁决 和意见、董事会的最终认可以及符合瑞士公司法 的股东批准。预计该交易对诺华来说将是税收中立的。

金融

第一季度

净销售额

第一季度净销售额为130亿美元（+3％，+8％ cc），这得益于销量 增长16个百分点，价格下跌4个百分点以及仿制药竞争对{ br} 的负面影响4个百分点。

企业收入和支出，净额

企业收入和支出，包括集团管理和中央 服务的成本，在第一季度为1.38亿美元，相比之下 的支出为1.69亿美元，这主要是由与知识产权相关的或有应收账款的 公允价值调整的收入所推动， 被更高的重组成本和与执行桑多斯计划分拆相关的项目成本所抵消关闭。

营业收入

营业收入为29亿美元（0%，+9% cc），主要由销售额的增加推动。 来自法律事务的其他收入被更高的重组和减值 费用所抵消。营业收入利润率为净销售额的22.0％，下降了0.8个百分点 个百分点（+0.4 个百分点 cc）。

核心营业收入为44亿美元（+8%，+15% cc），这主要是由毛利率的增加部分被其他支出和研发成本的增加所抵消。核心营业收入 利润率为净销售额的34.1％，增长了1.5个百分点（+2.2 个百分点 cc）。

利息支出和其他财务收入/支出

利息支出为2.11亿美元，与上一年 大致持平。其他财务收入和支出为9,600万美元，相比之下 为上一年的2,000万美元，其他核心收入和支出为2,000万美元

财务收入和支出为1.17亿美元，而上一季度为3,200万美元，这是因为利息收入的增加仅被货币损失部分抵消 。

所得税

第一季度的税率为16.3％，而去年同期为16.9％。 本年度的税率受到与法律问题相关的已确认非应纳税所得的影响 产生了有利影响。不包括这种影响，本年度的税率 将为 16.7%。与上年相比下降的主要原因是利润结构发生变化 。

核心税率（核心税占税前核心收入的百分比）为16.3％ ，而去年为16.9％。与上年相比的下降主要是 利润结构变化的结果。

净收益、每股收益和自由现金流

净收入为23亿美元（+3%，+14% cc），主要是由于更高的营业收入 和更高的利息收入。每股收益为1.09美元（+9%，+20% cc），增长速度快于 净收入，这得益于加权平均已发行股票数量的降低。

核心净收入为36亿美元（+11%，+18% cc），主要是由于核心运营 收入的增加和利息收入的增加。核心每股收益为1.71美元（+17％，+25％cc），增长速度快于核心净收入，这得益于加权平均已发行股票数量的降低。

自由现金流为27亿美元（+95％ 美元），而上一季度为14亿美元 。这一增长主要是由经非现金项目调整后的营业收入增加 、营运资金的有利变化以及所缴纳的收入 税减少所推动的，这在一定程度上被拨备付款的增加所抵消。

创新药物

		Q1 2023 百万美元		Q1 2022 重述 百万美元 1		% 变化 美元		% 变化 cc
向第三方的净销售额		10 570		10 230		3		7
营业收入		2 675		2 627		2		11
占净销售额的百分比		25.3		25.7
核心营业收入		4 088		3 672		11		18
占净销售额的百分比		38.7		35.9
1 进行了重报，以反映桑多斯分部的生物技术制造 服务转移到其他公司的活动以及 Coartem品牌归入自2023年1月1日起生效的创新 药品部（参见本简明的 中期财务报告中的注释9）。

第一季度

净销售额

净销售额为106亿美元（+3％，+7％ cc），销量为增长贡献了16个百分点 个百分点。仿制药竞争的负面影响为5个百分点 ，定价的负面影响为4个百分点。在美国的销售额为41亿美元（+11％），在世界其他地区的销售额为65亿美元（-1％，+5％ cc）。

销售增长主要是由以下国家的持续强劲表现推动的 恩特雷斯托（14 亿美元，+28%，+32% cc）， Pluvicto（2.11亿美元）， Kesimpta（3.84 亿美元，+97%，+100% cc）和 基斯卡利（4.15 亿美元，+74%，+81% cc），部分被主要针对 的仿制药竞争所抵消 Gilenya.

在美国（41亿美元，+11％），销售增长主要是由以下因素推动的 Pluvicto, 恩特雷斯托, Kesimpta和 基斯卡利, 部分被仿制药竞争对的影响所抵消 Gilenya。在欧洲（34亿美元，-3%，+1% cc），销售增长是由以下因素推动的 恩特雷斯托, 基斯卡利和 Kesimpta，部分被仿制药竞争的加剧所抵消 Gilenya 和 Lucentis。新兴增长市场增长了9％（+16％cc），其中包括8亿美元（-2％，+5cc）的中国销售额，增长主要是由以下因素推动的 恩特雷斯托和 Cosentyx.

营业收入

营业收入为27亿美元（+2%，+11% cc），这主要是由毛利率增加所推动的。来自法律事务的其他收入被更高的减值 和重组费用所抵消。营业收入利润率为净销售额的25.3％，下降了0.4个百分点（以cc为+0.9个百分点）。

核心调整为14亿美元，主要归因于摊销、重组和 减值费用，而去年同期为10亿美元。与去年相比，核心调整增加 ，主要是由于减值和重组费用增加， 被来自法律事务的其他收入部分抵消。

核心营业收入为41亿美元（+11%，+18% cc），主要受到 毛利率的提高。核心营业收入利润率为净销售额的38.7％，增长了2.8个百分点（+3.6个百分点cc）。其他收入和其他细分市场的销售额占销售额的百分比下降了0.2个百分点（cc）。销售商品的核心成本 占销售额的百分比下降了0.5个百分点（cc）。核心研发费用 占净销售额的百分比下降了1.0个百分点 (cc)。核心销售和收购支出 占净销售额的百分比下降了2.6个百分点（cc）。核心其他收入 和支出占净销售额的百分比使利润率下降了0.3个百分点 (cc)。

产品评论（与第一季度业绩有关）

心血管

		Q1 2023		Q1 2022		% 变化		% 变化
		百万美元		百万美元		美元		抄送
心血管
恩特雷斯托		1 399		1 093		28		32
Leqvio		64		14		nm		nm
总心血管		1 463		1 107		32		36
nm = 没有意义

Leqvio （6400万美元）正在美国和其他市场推出，重点是患者 入职、消除准入障碍和加强医学教育。在美国， Leqvio76% 的患者在标签处或标签附近被覆盖。超过 50% 的 Leqvio现在，美国的业务来源是通过 “Buy and Bill” 收购模式。 Leqvio现已在 76 个国家获得批准。诺华获得了开发、制造 和商业化的全球权利 Leqvio根据与Alnylam Pharmicals签订的许可和合作协议。

免疫学

		Q1 2023		Q1 2022		% 变化		% 变化
		百万美元		百万美元		美元		抄送
免疫学
Cosentyx		1 076		1 159		-7		-4
Xolair		354		368		-4		2
伊拉里斯		328		285		15		19
其他				1		nm		nm
全面免疫学		1 758		1 813		-3		1
净销售额反映 Xolair所有适应症的销售。
nm = 没有意义

Cosentyx（10.76亿美元，-7%，-4% cc）主要地区的销量持续增长， 被美国的收入扣除调整所抵消，主要与渠道组合有关。 美国以外的销售额增长了 +17% (cc)。自2015年首次获得批准以来， Cosentyx已证明其在五种系统性 炎症性疾病中的持续疗效和一致的安全性，并在全球范围内治疗了超过100万名患者。最近 公布的数据显示，大多数 接受治疗的中度至重度化脓性汗腺炎患者在 52 周后疗效持久，症状有所改善 Cosentyx.

Xolair （3.54亿美元，-4%，+2% cc）新兴成长市场的销售额增长（cc）被其他市场的销售额下降所抵消。继EMA在2023年2月发表积极看法之后， XolairsmPC 已更新，包含慢性自发性 荨麻疹 (CSU) 的长期（48 周）疗效和安全性数据，允许在 24 周后继续治疗。诺华共同推广 Xolair与基因泰克在美国合作，将部分收入作为营业收入共享，但 在美国没有记录任何销售额。

伊拉里斯（3.28 亿美元，+15%，+19% cc）显示所有地区的持续增长。 增长的贡献者包括 美国和欧洲的斯蒂尔氏病适应症（SJIA/AOSD），以及家族性地中海热 （FMF）适应症在全球主要市场的强劲表现。

神经科学

		Q1 2023		Q1 2022		% 变化		% 变化
		百万美元		百万美元		美元		抄送
神经科学
Kesimpta		384		195		97		100
Zolgensma		309		363		-15		-14
Mayzent		89		79		13		14
Aimovig		61		54		13		17
其他				1		nm		nm
全神经科学		843		692		22		24
nm = 没有意义

Kesimpta （3.84 亿美元，+97%，+100% cc）在 需求增加和准入强劲的推动下，所有地区的销售额均有所增长。 Kesimpta是一种靶向 B 细胞疗法，可以提供强大而持续的高疗效， 具有良好的安全性和耐受性，并且可以灵活地在家中自行给药 ，适用于广大的 RMS 患者。 Kesimpta现已在 83 个国家获得批准，接受了超过 42,000 名患者的治疗。

Zolgensma （3.09 亿美元，-15%，-14% cc）销售额下降主要在欧洲，这主要是由于 价格混合和2022年第一季度的其他一次性事件，因为患者人数相对稳定。 Zolgensma现已在 48 个国家获得批准。

Mayzent （8,900万美元，+13％，+14cc）销售额增长主要来自欧洲和新兴增长市场， 被美国的下降部分抵消。尽管正在接受其他治疗，但仍有进展迹象的多发性 硬化症患者的销售额继续增长。 Mayzent是第一种也是唯一一种经过研究并被证明可以延缓大量 SPMS 患者群体中 疾病进展的口服疾病缓解疗法。

Aimovig （6,100万美元，美国除外，日本除外 +13%，+17cc）在欧洲和新兴 增长市场的销售额有所增长。 Aimovig已在 32 个市场获得报销，已为全球超过 780,000 名患者开处方。

实体瘤

		Q1 2023		Q1 2022		% 变化		% 变化
		百万美元		百万美元		美元		抄送
实体瘤
Tafinlar + Mekinist 1		458		403		14		18
基斯卡利		415		239		74		81
Pluvicto		211		2		nm		nm
Lutathera		149		125		19		22
Piqray		116		73		59		61
Votrient		105		129		-19		-16
Tabrecta		36		31		16		18
其他		1				nm		nm
实体瘤总数		1 491		1 002		49		53
1 大部分销售额为 Mekinist和 Tafinlar是组合疗法，但两者 都可以用作单一疗法。
nm = 没有意义

Tafinlar +Mekinist （4.58亿美元，+14％，+18％ cc）在BRAF+辅助性黑色素瘤和非小细胞肺癌适应症的需求的推动下，所有地区的销售额均有所增长，同时维持了竞争激烈的BRAF+转移性黑色素瘤市场的需求。美国还公布了肿瘤无知适应症（2022 年 6 月获得批准）的强劲增长 。 Tafinlar + Mekinist仍然是 BRAF+ 黑色素瘤的全球靶向治疗领导者。

基斯卡利 （4.15 亿美元，+74%，+81% cc）在所有地区的销售额均强劲增长，这要归因于 HR+/HER2-晚期乳腺癌对它的整体存活率和生活质量益处的认可度不断提高。2023 年 1 月，美国国家综合 癌症网络肿瘤学临床实践指南（NCCN 指南）发布了一份更新 建议 基斯卡利作为唯一一类首选 CKD4/6 抑制剂，用于联合芳香化酶抑制剂 (AI) 对 HR+/HER2-晚期乳腺癌患者进行一线治疗。 2023 年 3 月，我们公布了对 NATALEE 的中期分析得出的积极结果， 这是一项正在评估的 III 期试验 基斯卡利加

对广大有复发风险的HR+/HER2-早期乳腺癌 患者进行内分泌治疗。结果将在即将举行的医学会议上公布， 提交给全球监管机构。诺华正在美国 ANDA 与仿制药制造商 提起诉讼。

Pluvicto （2.11亿美元）在美国的需求仍然强劲，这是美国食品药品管理局批准的第一种也是唯一一种用于治疗进行性 psma阳性转移性去势抵抗性前列腺癌的成年患者的放射性oligand 疗法，这些患者已经接受了其他抗癌疗法（ARPI 和基于紫杉烷的化疗）的治疗。 2023 年第一季度，我们完成了向 FDA 提交的申请，要求加快审查和批准商用 生产 Pluvicto适用于我们位于新泽西州米尔本的放射性试剂制造工厂的美国患者。

Lutathera （1.49亿美元，+19%，+22% cc）销售额增长主要来自美国和日本，美国的增长 是由新的有针对性的战略和 RLT 领域详细介绍的 所推动的 Lutathera在日本，在富士胶片富山化学将 营销授权（MA）移交给诺华后，需求的增加推动了增长。

Piqray （1.16亿美元，+59％，+61％ cc）的销售额增长主要在美国，这得益于 向Pik3ca相关的过度增长频谱（PROS）的扩张。除了优点之外， Piqray是专门为大约 40% 患有 PIK3CA 突变的 HR+/HER2-晚期乳腺癌患者开发的第一种也是唯一一种疗法，该突变与 预后较差有关。

Votrient（1.05亿美元，-19%，-16% cc）销售额下降，原因是竞争加剧，尤其是来自转移性肾细胞癌的免疫肿瘤药物的 。

Tabrecta （3,600万美元，+16%，+18% cc）销售额增长主要来自美国。 Tabrecta是美国食品药品管理局批准的第一种专门靶向转移性非小细胞肺癌 的疗法，其突变会导致 MET 外显子 14 跳过 (metex14)。

血液学

		Q1 2023		Q1 2022		% 变化		% 变化
		百万美元		百万美元		美元		抄送
血液学
Promacta/Revolade		547		491		11		15
塔西格纳		462		461		0		4
Jakavi		414		389		6		13
Kymriah		135		127		6		11
Scemblix		76		25		204		202
Adakveo		52		44		18		18
其他				1		nm		nm
总血液学		1 686		1 538		10		14
nm = 没有意义

Promacta/Revolade（5.47亿美元，+11%，+15% cc）在二线持续性和慢性免疫性血小板减少症以及作为 一线和/或二线治疗严重再生障碍性贫血的应用增加，推动了所有地区的增长。

塔西格纳（4.62亿美元，0%，+4% cc）在新兴增长市场和美国的销售额增长， 被欧洲和日本的下降部分抵消。

Jakavi （4.14亿美元，+6%，+13% cc）在骨髓纤维化和真性红细胞增多症适应症的强劲需求的推动下，新兴增长市场、欧洲和 日本的销售额增长。 根据Incyte/Novartis 许可协议，Incyte 有权在美国独家 开发和商业化适用于不同品牌 名为 Jakafi 的所有适应症的鲁索利替尼^®.

Kymriah （1.35亿美元，+6%，+11% cc）销售额增长主要来自新兴增长市场、日本 和美国，部分被欧洲的下降所抵消。

Scemblix（7,600万美元，+204%，+202% cc）继续强劲增长，主要在美国和欧洲， 表明接受过 2 种或更多酪氨酸激酶抑制剂治疗的 CML 患者或 患有 T315I 突变的 患者对有效和可耐受的治疗选择的需求仍未得到满足。

Adakveo（5,200万美元，+18%，+18% cc）销售额增长主要在美国，用于治疗由镰状细胞病引起的 血管闭塞危象患者。

其他推广品牌

		Q1 2023		Q1 2022		% 变化		% 变化
		百万美元		百万美元		美元		抄送
其他推广品牌
Ultibro小组		114		132		-14		-8
Xiidra		89		107		-17		-16
Beovu		51		48		6		9
其他呼吸系统		25		19		32		41
其他推广品牌总数		279		306		-9		-5
推广品牌总数 1		7 520		6 458		16		20
1 推广品牌总数是指其他推广品牌总数和所有治疗 领域品牌（血液学、实体瘤、免疫学、神经科学和心血管）的总和。

Ultibro由于竞争，集团（1.14亿美元，-14%，-8% cc）的销售额主要在欧洲和日本下降， 被中国的增长部分抵消。 Ultibro组包括 Ultibro Breezhaler, Seebri Breezhaler和 Onbrez Breezhaler.

Xiidra （8,900 万美元，-17%，-16% cc）97% 的销售额在美国，差异 是由回扣驱动的。在美国，诺华正在与一家仿制药制造商进行反倾销诉讼。

Beovu （5,100万美元，+6%，+9% cc）在欧洲、日本和新兴增长市场的销售额增长， 得益于2023年第一季度批准的6项新的DME适应症，但部分被美国 的下降所抵消。

知名品牌

		Q1 2023		Q1 2022		% 变化		% 变化
		百万美元		百万美元		美元		抄送
知名品牌
Lucentis		416		520		-20		-15
桑多他丁		329		320		3		5
Gilenya		232		605		-62		-60
埃克斯福奇小组		186		200		-7		-1
Galvus小组		183		216		-15		-9
Diovan小组		158		191		-17		-11
Gleevec/Glivec		147		198		-26		-21
Afinitor/Votubia		110		138		-20		-16
合同制造 1		123		99		24		26
其他 2		1 166		1 285		-9		-4
老牌品牌总数 1, 2		3 050		3 772		-19		-15
1 2022 年第一季度进行了重报，以反映桑多斯分部的生物技术制造 服务向其他公司的活动转移到创新药物部门， 自 2023 年 1 月 1 日起生效。
2 2022 年第一季度重报以反映转移 Coartem品牌从 Sandoz 部门到创新药物部门，自 2023 年 1 月 1 日起生效。

Lucentis （4.16亿美元，-20%，-15% cc）在欧洲、新兴增长市场 和日本的销售额下降，这主要是由于竞争。

Gilenya （2.32亿美元，-62%，-60% cc）销售额下降，原因是 所有地区的仿制药竞争。诺华正在就给药 方案专利和美国的治疗方法专利以及欧洲的给药 方案专利对仿制药制造商提起诉讼.

桑多兹

		Q1 2023 百万美元		Q1 2022 重述 百万美元 1		% 变化 美元		% 变化 cc
向第三方的净销售额		2 383		2 301		4		8
营业收入		319		394		-19		-14
占净销售额的百分比		13.4		17.1
核心营业收入		504		513		-2		3
占净销售额的百分比		21.1		22.3
1 进行了重报，以反映桑多斯分部的生物技术制造 服务转移到其他公司的活动以及 Coartem品牌归入自2023年1月1日起生效的创新 药品部（参见本简明的 中期财务报告中的注释9）。

第一季度

净销售额

Sandoz 的净销售额为 24 亿美元（+4%，+8% cc），销量为增长贡献了 15 个百分点 个百分点。定价产生了7个百分点的负面影响。销售增长 主要由欧洲推动，这得益于去年上市 的持续势头以及强劲的咳嗽和寒冷季节推动的强劲销量增长。美国以外的销售额 在 cc 中增长了 +12%。

欧洲的销售额为14亿美元（+11％，+16％ cc），在美国的销售额为3.8亿美元（-7％）， 在亚洲/非洲/澳大利亚的销售额为3.77亿美元（-7％，+3％ cc），在加拿大和拉丁 美洲的销售额为2.6亿美元（+3％，+7％ cc）。

零售额为18亿美元（+1％，+6％ cc）。抗感染药物的总销售额为 2.97亿美元（+10%，+15% cc）。

受美国以外的增长推动 ，生物制药的全球销售额增长至5.18亿美元（+11%，+17% cc）。

营业收入

营业收入为3.19亿美元（-19%，-14% cc），下降的主要原因是 法律费用增加、销售和收购投资增加以推动销售增长以及 撤资收入减少，但销售增加和产品组合改善部分抵消。通货膨胀对生产成本的全部 影响只有在随后的时期才能实现， 在上一年以较低成本生产的库存售完之后。运营 收入利润率为净销售额的13.4％，下降了3.7个百分点（以cc为-3.4个百分点 个百分点）。

核心调整为1.85亿美元，包括5,400万美元的摊销。上一年 年度的核心调整为1.19亿美元，其中包括5,800万美元的摊销。 与去年相比，核心调整的变化主要是由于法定 和解的增加。

核心营业收入为5.04亿美元（-2%，+3% cc），这主要是由销售额的增加 和产品组合的改善部分被销售和收购投资的增加和撤资 收入的减少所抵消。核心营业收入利润率为净销售额的21.1％，下降了1.2个百分点 个百分点（-1.0 个百分点 cc）。核心毛利率占销售额的百分比增长了1.6个百分点（cc），这主要是由于产品结构的改善，因为通货膨胀对生产成本的全部影响 只有在上一年以较低成本生产的库存售出之后，才能在后续时期实现。核心研发费用 占净销售额的百分比与上一年 (cc) 一致。核心销售和收购支出 占净销售额的百分比增长了0.7个百分点（cc）。核心其他收入 和支出占净销售额的百分比使利润率下降了1.9个百分点 (cc)，这主要是由于撤资收入减少。

集团现金流和资产负债表

现金流

第一季度

来自经营活动的净现金流为30亿美元，而上一季度为 16亿美元。这一增长主要是由经非现金项目调整后的 净收入增加和其他调整所推动的，包括撤资 收益、营运资本的有利变化和缴纳的所得税降低，这在一定程度上被准备金支付的增加所抵消 。

来自投资活动的净现金流入为106亿美元， 在上一季度为94亿美元。

本年度的现金流入主要来自出售有价证券、大宗商品和定期存款的109亿美元净收益； 2亿美元来自出售无形资产、金融资产和不动产、工厂 和设备。购买无形资产的2亿美元 和用于购买房地产、 厂房和设备的2亿美元现金流出部分抵消了这些现金流入。

在上一季度，来自投资活动的净现金流入为94亿美元 ，由出售有价证券、 大宗商品和定期存款的109亿美元净收益；以及出售无形资产、 金融资产以及不动产、厂房和设备产生的2亿美元净现金流入。这些现金流入部分被收购和撤资的8亿美元现金流出、 净额（主要是收购Gyroscope Therapeutics Holdings plc）以及用于购买无形资产、不动产、厂房和设备以及金融 资产的9亿美元现金流出所抵消。

用于融资活动的净现金流出为92亿美元，而 在上一季度为95亿美元。

本年度季度的现金流出是由73亿美元的股息 和27亿美元的净国库股交易推动的。租赁 负债和其他融资现金流的支付导致净现金流出2亿美元。这些现金流出被当前金融债务净增加产生的10亿美元 现金流入部分抵消。

在上一季度，用于融资活动的净现金流出为95亿美元，这得益于75亿美元的股息支付； 净国库股交易的24亿美元和1亿美元的租赁负债支付。 这些现金流出被当前金融债务净增加所产生的5亿美元现金流入部分抵消。

自由现金流为27亿美元（+95％ 美元），而上一季度为14亿美元 。这一增长主要是由经非现金项目调整后的营业收入增加 、营运资金的有利变化以及所缴纳的收入 税减少所推动的，这在一定程度上被拨备付款的增加所抵消。

资产负债表

资产

商誉以外的无形资产减少了12亿美元，这主要是由于摊销 和减值，部分被增加和有利的货币折算 调整所抵消。

由于有利的汇率折算调整，商誉增加了2亿美元。

递延所得税资产增加了3亿美元，不动产、厂房和设备、 使用权资产、对联营公司的投资、金融资产和其他 非流动资产与2022年12月31日大致持平。

截至2023年3月31日，流动资产总额为321亿美元，与2022年12月31日相比，减少了48亿美元。

现金和现金等价物、有价证券、大宗商品、定期存款和衍生品 金融工具减少了67亿美元，这主要是由于股息支付、 和购买库存股，但被经营活动产生的现金所抵消。

库存增加了7亿美元，贸易应收账款增加了9亿美元。其他流动资产增加了3亿美元，所得税应收账款 与2022年12月31日基本持平。

负债

与2022年12月31日相比，296亿美元的非流动负债总额增加了2亿美元。

非流动金融债务增加了2亿美元，与2022年12月31日相比，非流动租赁负债、 递延所得税负债和准备金以及其他非流动负债大致持平 。

与2022年12月31日相比，流动负债总额为305亿美元，增加了19亿美元。

当前的金融债务和衍生金融工具增加了10亿美元，这主要是由于根据美国和日本 商业票据计划发行了商业票据。

贸易应付账款和当期所得税负债分别增加了3亿美元和 4亿美元。准备金和其他流动负债以及当前 租赁负债与2022年12月31日大致一致。

公平

与2022年12月31日相比，该集团的521亿美元权益减少了73亿美元。下降的主要原因是支付了73亿美元 的现金股息和购买29亿美元的库存股，部分被23亿美元的净收入 、3亿美元的有利货币折算差额、 行使期权和员工交易2亿美元以及基于股权的 薪酬2亿美元所抵消。

净负债和债务/权益比率

截至2023年3月31日，该集团的流动性为123亿美元，而2022年12月31日为 189亿美元。截至2023年3月31日，包括衍生品在内的非流动和流动金融债务总额为274亿美元，而截至2022年12月31日， 为262亿美元。

截至2023年3月31日，债务/权益比率为0. 52:1，而2022年12月31日 为0. 44:1。截至2023年3月31日，净负债为151亿美元，而2022年12月31日为72亿美元。

创新评论

诺华继续将其研发产品组合重点放在对患者具有 变革潜力的高价值药物上。在本季度，对研发项目的全面审查 导致决定终止或向外许可项目，原因包括战略契合度和商业潜力，约占诺华产品线的 10％。我们现在专注于约136个临床开发项目。

部分创新药物项目正在等待监管决定

				已完成的提交
产品		指示		我们		欧盟		日本		新闻更新
Cosentyx		300 毫克自动注射器和预充式注射器		Q4 2022		已批准		已批准
Cosentyx		静脉注射配方 银屑病关节炎（pSA）， 强直性脊柱炎（AS）， 和非射线照相轴向 spA (nr-axSpa)		Q4 2022
Cosentyx		化脓性汗腺炎		Q3 2022		Q2 2022
恩特雷斯托		心力衰竭， 儿科		已批准		Q2 2022				— CHMP 的正面意见；如果获得批准，这将是 支持扩展监管数据 保护期至 2026 年 11 月
Jakavi		急性移植物抗宿主 疾病 (gvHD)				已批准		Q1 2021
		慢性 gvHD				已批准		Q1 2021
SEG101 (crizanlizumab)		镰状细胞病，儿科								— Ph3 STAND 研究未显示 与安慰剂相比的优越性
VDT482 (tislelizumab)		2L 食管癌 (ESCC)		Q3 2021		Q1 2022				— 美国食品药品管理局计划在2023年第二季度进行现场检查
		NSCLC				Q1 2022

精选创新药物管道项目

化合物/ 产品		潜在适应症/ 疾病区域		最初计划的 提交		当前 阶段		新闻更新
Aimovig		偏头痛，儿科		≥2026		3
AVXS-101 (OAV101)		脊髓性肌萎缩 （信息技术配方）		2025		3
Beovu		糖尿病视网膜病		2025		3
CFZ533 (iscalimab)		舍格伦综合症		≥2026		2
Coartem		疟疾，无并发症（		2024		3		— 提交将使用 MAGHP 程序 在瑞士为便于快速获得批准 发展中国家
Cosentyx		巨细胞动脉炎		2025		3
		风湿性多肌痛		≥2026		3		— pH3 补给已启动
		肩袖肌腱病		≥2026		3		— Ph3 正在启动
		狼疮肾炎		≥2026		3
JDQ443		非小细胞肺癌，2/3L		2024		3
		非小细胞肺癌（组合）		≥2026		2
KAE609 （西帕加明）		疟疾，无并发症		≥2026		2
		疟疾，严重		≥2026		2
KLU156 （ganaplacide） + lumefantrine)		疟疾，无并发症		≥2026		2		— FDA 孤儿药称号 — 获得 FDA 快速通道认证 适用于含甘那普拉西德的组合 疗法

化合物/ 产品		潜在适应症/ 疾病区域		最初计划的 提交		当前 阶段		新闻更新
基斯卡利 + 内分泌疗法		激素受体阳性 (HR+) /人类表皮生长 因子受体 2 阴性 (HER2-) 早期乳腺癌（辅助）		2023		3		— 在中期分析中，试验达到了主要终点 在临床上证明有意义的益处 广泛的患者群体
Leqvio		心血管的二级预防 LDL-C 水平升高的患者的事件		≥2026		3
		初级预防 CVRR		≥2026		3		— ph3 VICTORION-1P 已启动
LNA043		骨关节炎		≥2026		2		— 获得 FDA 快速通道认证
LNP023 (iptacopan)		阵发性夜间血红蛋白尿		2023		3		— FDA、欧盟孤儿药称号 — FDA 突破性疗法称号 — 中国突破性疗法称号 授予了 — ph3 预约-PNH 数据演示 在 EBMT
		IgA 肾病		2024		3		— 欧盟孤儿药称号
		C3 肾小球病		2024		3		— 欧盟孤儿药称号 — 欧盟 PRIME 称号 — FDA 罕见儿科认证 — 中国突破性疗法称号 —（成人队列）注册已完成
		IC-MPGN		≥2026		3		— Ph3 计划于 2023 年下半年启动
		非典型溶血性尿毒症综合征		≥2026		3
LOU064 （瑞米布鲁替尼）		慢性自发性荨麻疹		2024		3
		多发性硬化		≥2026		3
		舍格伦综合症		≥2026		2
Lutathera		胃肠胰腺药 神经内分泌肿瘤， G2/3 肿瘤中为 1L		2023		3
177lu-neob		多发性实体瘤		≥2026		1
LXE408		内脏利什曼病		≥2026		2
MBG453 (sabatolimab)		骨髓增生异常综合征		2024		3		— 获得 FDA 快速通道认证 — 欧盟孤儿药称号
		不适合的急性髓系白血病		≥2026		2
MIJ821 (onfasprodil)		萧条		≥2026		2
NIS793		1L 胰腺癌		2025		3		— FDA 孤儿药称号
Piqray		卵巢癌		2023		3
Pluvicto		转移性去势耐药 前列腺癌 pre-taxane		2023		3
		转移激素敏感性前列腺癌		2024		3
PPY988 (GT005)		地理萎缩		≥2026		2		— 陀螺仪采集
QGE031 (ligelizumab)		食物过敏		≥2026		3
SAF312 (libvatrep)		慢性眼表疼痛		≥2026		2
Scemblix		1L 慢性粒细胞白血病		2024		3		— 预计在2024年提交，而2025年提交 由于注册速度很快
TQJ230 (pelacarsen)		心血管的二级预防 水平升高患者的事件 的脂蛋白 (a)		2025		3		— 获得 FDA 快速通道认证 — 中国突破性疗法称号

化合物/ 产品		潜在适应症/ 疾病区域		最初计划的 提交		当前 阶段		新闻更新
VAY736 (ianalumab)		自身免疫性肝炎		≥2026		2
		舍格伦综合症		≥2026		3		— 获得 FDA 快速通道认证
		狼疮肾炎		≥2026		3
		系统性红斑狼疮		≥2026		3		— 已启动 Ph3 研究 SIRIUS-SLE 1 和 2
		1L 免疫性血小板减少症		≥2026		3		— Ph3 研究 VAYHIT1 已启动
		2L 免疫性血小板减少症		≥2026		3		— Ph3 研究 VAYHIT2 已启动
		温热的自身免疫性溶血性贫血		≥2026		3
VDT482 (tislelizumab)		1L 鼻咽癌		2023		3
		1L 胃癌		2023		3
		1L ESCC		2023		3
		本地化 ESCC		2024		3
		1L 肝细胞癌		2023		3
		1L 小细胞肺癌		2024		3
		1L 尿路上皮细胞癌		≥2026		3
		adj/Neo adjNSCLC		≥2026		3
VPM087 (gevokizumab)		结直肠癌，1L				1		— 项目将终止以确定优先顺序 投资组合中的其他关键项目
Xolair		食物过敏		2023		3
YTB323		狼疮肾炎		≥2026		2		— 研究已启动
		1L 高危大 B 细胞淋巴瘤		≥2026		2
XXB750		高血压		≥2026		2
商业 发展 更新								— 获得了 FAP-2286 (Ph1/2)，a 潜在的同类首创放射性配体疗法 使用相应的放射性配体成像 代理人，来自克洛维斯肿瘤学
								— 开始研究合作 用自行车研究双环肽 治疗学

Sandoz 的部分批准和管道项目

项目/ 化合物		潜在适应症/ 疾病区域		新闻更新
GP2411 (denosumab)		骨质疏松症（与鼻祖相同）		— 美国食品药品管理局接受了 BLA
SOK583 (aflibercept)		眼科（与创始人相同）		— 在 Ph3 中
甘精胰岛素， lispro，aspart		糖尿病		— 与 Gan & Lee 合作 — 甘精胰岛素正在注册中
那他珠单抗		多发性硬化症和克罗恩氏病		— 合作 Polpharma 生物制剂 — 注册中
曲妥珠单抗		HER2 阳性的癌症肿瘤		— 协作 eirGenix — 注册中
贝伐珠单抗		实体瘤		— 协作 Bio-Thera 解决方案 — 注册中

合并损益表

（除非另有说明，否则百万美元）		注意		Q1 2023		Q1 2022
向第三方的净销售额		9		12 953		12 531
其他收入		9		255		283
销售商品的成本				-3 931		-3 856
毛利				9 277		8 958
销售、一般和管理				-3 443		-3 512
研究和开发				-2 794		-2 320
其他收入				970		226
其他费用				-1 154		-500
营业收入				2 856		2 852
关联公司亏损				-1		-2
利息支出				-211		-201
其他财务收入和支出				96		20
税前收入				2 740		2 669
所得税				-446		-450
净收入				2 294		2 219
可归因于：
诺华股份公司的股东				2 293		2 222
非控股权益				1		-3
加权平均已发行股票数量——基本（百万）				2 110		2 225
每股基本收益（美元） 1				1.09		1.00
加权平均已发行股票数——摊薄（百万）				2 120		2 237
摊薄后每股收益（美元） 1				1.08		0.99
1 每股收益（EPS）根据归属于诺华股份公司 股东的净收益额计算。

综合收益合并报表

第一季度（未经审计）

（百万美元）		Q1 2023		Q1 2022
净收入		2 294		2 219
其他综合收入
已或可能回收到合并损益表中的项目
净投资对冲，扣除税款		-35		25
扣除税款后的货币折算效应		306		-270
已回收或可能回收的物品总数		271		-245
永远不会回收到合并损益表中的项目
固定福利计划的精算（亏损）/收益，扣除税款		-58		1 867
股权证券的公允价值调整，扣除税款		-44		-180
永远无法回收的物品总数		-102		1 687
综合收入总额		2 463		3 661
可归因于：
诺华股份公司的股东		2 461		3 664
非控股权益		2		-3

合并资产负债表

（百万美元）		注意		3月31日 2023 （未经审计）		十二月三十一日 2022 （已审计）
资产
非流动资产
不动产、厂房和设备		9		10 841		10 764
使用权资产				1 507		1 431
善意		9		29 481		29 301
商誉以外的无形资产		9		30 451		31 644
对联营公司的投资				130		143
递延所得税资产				4 081		3 739
金融资产				2 425		2 411
其他非流动资产				1 211		1 110
非流动资产总额				80 127		80 543
流动资产
库存				7 886		7 175
贸易应收账款				8 916		8 066
所得税应收账款				267		268
有价证券、大宗商品、定期存款和衍生金融工具				260		11 413
现金和现金等价物				12 000		7 517
其他流动资产				2 785		2 471
流动资产总额				32 114		36 910
总资产				112 241		117 453
权益和负债
公平
股本				842		890
库存股				-36		-92
储备				51 253		58 544
归属于诺华股份公司股东的权益				52 059		59 342
非控股权益				83		81
权益总额				52 142		59 423
负债
非流动负债
金融债务				20 396		20 244
租赁负债				1 589		1 538
递延所得税负债				2 727		2 686
准备金和其他非流动负债				4 838		4 906
非流动负债总额				29 550		29 374
流动负债
贸易应付账款				5 426		5 146
金融债务和衍生金融工具				6 968		5 931
租赁负债				251		251
当前所得税负债				2 966		2 533
准备金和其他流动负债				14 938		14 795
流动负债总额				30 549		28 656
负债总额				60 099		58 030
权益和负债总额				112 241		117 453

权益变动综合报表

								储备
（百万美元）		注意		分享 大写字母		财政部 分享		已保留 收入		总价值 调整		已发行股份 资本和 储备 可归因 去诺华 股东		非- 控制 兴趣		总计 股权
截至2023年1月1日的总权益				890		-92		63 540		-4 996		59 342		81		59 423
净收入								2 293				2 293		1		2 294
其他综合收入										168		168		1		169
综合收入总额								2 293		168		2 461		2		2 463
分红								-7 255				-7 255				-7 255
购买库存股						-18		-2 859				-2 877				-2 877
减少股本				-48		68		-20
行使期权和员工交易						2		151				153				153
基于股权的薪酬						4		187				191				191
国库股票交易税								8				8				8
出售金融资产的公允价值调整								8		-8
其他动作		4.3						36				36				36
其他股票变动总额				-48		56		-9 744		-8		-9 744				-9 744
截至2023年3月31日的总权益				842		-36		56 089		-4 836		52 059		83		52 142

								储备
（百万美元）		注意		分享 大写字母		财政部 分享		已保留 收入		总价值 调整		已发行股份 资本和 储备 可归因 去诺华 股东		非- 控制 兴趣		总计 股权
截至2022年1月1日的总权益				901		-48		70 989		-4 187		67 655		167		67 822
净收入								2 222				2 222		-3		2 219
其他综合收入										1 442		1 442				1 442
综合收入总额								2 222		1 442		3 664		-3		3 661
分红								-7 506				-7 506				-7 506
购买库存股						-17		-2 790				-2 807				-2 807
行使期权和员工交易						1		92				93				93
基于股权的薪酬						4		229				233				233
向爱尔康员工交付的股票 这是爱尔康分拆的结果						0		5				5				5
国库股票交易税								10				10				10
减少国库股份回购债务 根据股票回购交易计划		4.2						170				170				170
出售金融资产的公允价值调整								7		-7
其他动作		4.3						23				23				23
其他股票变动总额						-12		-9 760		-7		-9 779				-9 779
截至2022年3月31日的总权益				901		-60		63 451		-2 752		61 540		164		61 704

合并现金流量表

（百万美元）		注意		Q1 2023		Q1 2022
净收入				2 294		2 219
调整净收入与经营活动产生的净现金流量
非现金项目的撤销和其他调整		6.1		3 007		2 353
从关联公司和其他公司收到的股息				5
收到的利息				256		17
支付的利息				-123		-110
其他财务收入				80
其他财务付款				-6		-30
缴纳的所得税				-348		-633
营运资金和准备金变动前来自运营活动的净现金流				5 165		3 816
非流动负债的拨备付款和其他净现金变动				-704		-156
净流动资产和其他运营现金流项目的变化		6.2		-1 504		-2 011
来自经营活动的净现金流量				2 957		1 649
购置不动产、厂房和设备				-237		-257
出售不动产、厂房和设备的收益				32		33
购买无形资产				-233		-602
出售无形资产的收益				130		66
购买金融资产				-42		-35
出售金融资产的收益				64		66
收购和剥离联营公司权益，净额				-3		-18
收购和撤资业务，净额		6.3		-39		-821
购买有价证券、大宗商品和定期存款				-65		-4 221
出售有价证券、大宗商品和定期存款的收益				11 014		15 154
来自投资活动的净现金流量				10 621		9 365
向诺华股份公司股东支付的股息				-7 255		-7 506
收购库存股				-2 886		-2 542
已行使期权和其他库存股交易的收益，净额				159		94
非流动金融债务增加				2		3
当前金融债务的变化				1 022		478
租赁负债的支付				-75		-77
其他融资现金流，净额				-169		22
用于融资活动的净现金流量				-9 202		-9 528
汇率变动影响前现金和现金等价物的净变动				4 376		1 486
汇率变动对现金和现金等价物的影响				107		-41
现金和现金等价物的净变化				4 483		1 445
截至1月1日的现金和现金等价物				7 517		12 407
截至3月31日的现金及现金等价物				12 000		13 852

1。准备基础

这些截至2023年3月31日的三个月中期 期间的简明中期合并财务报表是根据国际会计准则第34号编制的 中期财务报告 以及在 2023 年 2 月 1 日发布的 2022 年年度报告中规定的会计政策。

2。选定的关键会计政策

集团的主要会计政策载于2022年年度报告合并 财务报表附注1，符合国际会计准则理事会发布的国际金融 报告准则（IFRS）。

财务报表的编制要求管理层在资产负债表日期或年度内做出某些估计 和假设，这将影响 报告的收入、支出、资产、负债和或有金额。

估算基于历史经验和其他假设，这些假设在给定情况下被认为是 合理的，并受到定期监测。实际结果 和结果可能与这些估计和假设不同。对估算值的修订 在修订估计数的时期内予以确认。

正如《2022年年度报告》所披露的那样，至少每年对商誉和收购的In-Process Research 和开发项目进行减值审查，而且 以及所有其他对无形资产的投资，每当 发生的事件或决定引起人们对其资产负债表价值 价值的担忧时，都要对这些项目进行减值审查。近年来，集团合并 资产负债表上的商誉和其他无形资产数量已大幅增加，主要来自收购。 减值测试可能会导致未来可能产生巨额减值费用 ，这可能会对集团的经营业绩和 财务状况产生重大不利影响。

集团的活动不受重大季节性波动的影响。

3。重大交易

集团采用收购方法对收购的业务进行核算， 没有选择采用可选的集中度测试将收购的业务 作为单独收购的资产进行核算。

2023 年的重大交易

2023 年第一季度没有重大交易。

2022 年的重大交易

创新药物——收购陀螺仪治疗控股有限公司

2021年12月22日，诺华达成协议，收购总部位于英国的眼基因 治疗公司Gyroscope Therapeutics Holdings plc（Gyroscope）的所有已发行 股份。Gyroscope 专注于发现和开发针对视网膜适应症的基因疗法 疗法。收购价格包括8亿美元的现金付款 ，但须进行某些惯常收购价格调整，以及可能的额外高达7亿美元的 里程碑付款，Gyroscope 股东在实现 指定里程碑后有资格获得这笔款项。此次收购于2022年2月17日结束。

总收购对价的公允价值为10亿美元。该金额包括8亿美元的预付现金（包括惯常收购价格调整）和2亿美元的或有 对价的公允价值，Gyroscope 股东在实现 指定里程碑后有资格获得这笔对价。收购价格分配使净可识别资产 为9亿美元，主要包括11亿美元的无形资产和2亿美元的递延所得税净负债。商誉为1亿美元。

自收购之日起，2022 年的经营业绩并不重要。

4。归属于诺华股份公司股东的权益摘要

				已发行股票数量（百万股）				归属于诺华股份公司股东的已发行股本和储备（百万美元）
		注意		2023		2022		Q1 2023		Q1 2022
年初余额				2 119.6		2 234.9		59 342		67 655
收购的股票将被取消				-31.5		-31.2		-2 769		-2 706
其他股票购买				-1.2		-1.1		-108		-101
行使期权和员工交易		4.1		2.8		1.9		153		93
基于股权的薪酬				7.7		8.1		191		233
分拆爱尔康后向爱尔康员工交付的股票						0.0				5
国库股票交易税								8		10
减少国库股份回购债务 根据股票回购交易计划		4.2								170
分红								-7 255		-7 506
归属于诺华股份公司股东的当期净收益								2 293		2 222
归属于诺华股份公司股东的其他综合收益								168		1 442
其他动作		4.3						36		23
3 月 31 日的余额				2 097.4		2 212.6		52 059		61 540