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德意志银行

截至2023年3月31日的收益报告

附件99.1


1

德意志银行

截至2023年3月31日的收益报告

目录

战略
4
分组结果
8
细分结果
12
合并资产负债表
21
Outlook
23
风险和机会
26
风险信息
29
其他信息
41
管理和监事会
41
资本支出和资产剥离
42
报告期后的事件
42
会计原则变更的准备依据/影响
43
总净收入
46
普通股每股收益
46
综合全面收益表
47
欧洲央行定向长期再融资操作(TLTRO III)的影响
47
供应
48
持有待售的非流动资产和处置集团
48
非公认会计准则财务指标
49
印记
55

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德意志银行

截至2023年3月31日的收益报告

为便于美国证券交易委员会备案，页面故意留空

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德意志银行

战略

截至2023年3月31日的收益报告

战略

以下部分提供了德意志银行2023年第一季度战略实施进展的最新情况，应结合《2022年年度报告》中的战略部分阅读。

全球豪斯银行

2022年3月，集团概述了到2025年的战略和财务路线图，旨在将德意志银行定位为全球豪斯银行，并传达了德意志银行2025年的财务目标和资本目标。全球Hausbank的战略以关键主题为基础，鉴于当前的地缘政治和宏观经济挑战，这些主题变得更加重要。在这种环境下，德意志银行的目标是利用更有利的利率环境，部署其风险管理专业知识来支持客户，并将资本配置到高回报的增长机会。随着可持续性变得越来越重要，世行的目标是深化对客户的对话和支持，并拓宽与世行自身业务相关的议程。随着技术的不断发展，该行的目标是进一步节省成本，加快向数字银行的过渡，并扩大战略合作伙伴关系，这些合作伙伴关系已经创造了大量价值。

德意志银行主要业绩指标2025

财务目标：

  • 本集团税后平均有形权益回报率高于10%
  • 收入复合年增长率为3.5%至4.5%
  • 成本/收入比低于62.5%

资本目标：

  • 普通股一级资本充足率约为13%
  • 2025年起总支付率为50%

德意志银行重申其2025年的财务目标和资本目标。

我们的财务和监管目标是基于我们根据国际会计准则委员会(IASB)发布并得到欧盟(EU)认可的国际财务报告准则(IFRS)编制的财务业绩。有关详情，请参阅本报告“会计原则变动的编制依据/影响”一节。

税后平均有形权益回报率是一项非公认会计准则的财务指标。请参阅本报告的非公认会计准则财务措施，了解这些措施的定义以及这些措施与国际财务报告准则所依据的措施的协调。

战略实施进展

2023年第一季度，尽管银行业状况动荡，宏观经济面临挑战，但集团在实现可持续增长的道路上取得了进一步进展。德意志银行2023年第一季度的业绩证明了其特许经营权、盈利能力和资产负债表的弹性和实力，以及在动荡的市场中为客户服务的全球豪斯银行的重要性。

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德意志银行

战略

截至2023年3月31日的收益报告

在迄今取得的进展和市场机遇的基础上，该行确定了三个领域，以加快其战略议程的执行。首先是运营效率：通过有针对性的效率措施，该行的目标是从2021年起将成本节约雄心从之前宣布的20亿韩元增加到25亿韩元，再增加5亿欧元。实现这一目标的具体措施包括进一步节省非创收劳动力，进一步优化私人银行的分销网络，精简抵押贷款发放平台，以及在运营和流程自动化方面带来好处。其次，该行将专注于资本效率，将150亿至200亿韩元的风险加权资产从某些低回报贷款和抵押贷款组合的削减中释放出来，更多地利用证券化和对冲优化。预计这些措施对收入的影响微乎其微，但将使集团能够增加回报，并将资源重新分配给更多资本增值业务，并支持资本分配。第三，成本和资本效率的结合，加上市场上更多的机会，使该行在2025年之前能够超越现有的收入增长目标。该行在4月份宣布的管理委员会变动旨在支持这一议程。此外，该行将继续投资于其平台，并受益于当前市场状况创造的机会，以吸引人才来加强各业务和地区的咨询能力，特别是在财富管理和发起与咨询方面，包括在亚洲。预计这些行动将加快银行战略的执行，并随着时间的推移增加股东回报。

可持续性

可持续发展一直是德意志银行全球豪斯银行战略的核心组成部分，也是德意志银行的重要管理重点。2023年3月2日，德意志银行主办了其2发送可持续性深度潜水，世行宣布了额外的措施，以加强其净零承诺。欲知详情，请浏览银行网页：http://www.db.com/sdd.

2023年第一季度，世行在实现其到2025年底实现5000亿欧元可持续融资和投资的目标方面继续取得进展，具体方式如下：

  • 作为唯一授权牵头安排人和可持续发展协调员，向Beontag Ltd.(投资银行)提供1.2亿美元的5年期优先担保可持续发展相关定期贷款
  • 在与IHO Holdings GmbH(投资银行)发行的5亿欧元首期可持续发展相关债券中，SATA担任ESG协调人和联合簿记管理人
  • 推动2.02亿澳元结构性出口融资贷款，用于在澳大利亚建设两个风力发电场(企业银行)

此外，德国私人银行和世界自然基金会(WWF)德国签署了一项为期两年的初步咨询服务协议，以进一步推进其可持续融资服务。此外，该行还投资了总部位于柏林的初创企业A计划，该计划提供碳测量解决方案和服务。

德意志银行在可持续发展战略的其他领域也取得了进展。该行收紧了为动力煤融资的政策，并设定了雄心壮志，即从2026年起，在与该行进行新的企业贷款交易的最高碳密集型行业中，至少90%的高排放客户将实现净零承诺。此外，世行发布了最新的人权声明，并对新的或延长的供应商合同实施了最低可持续性分数要求，门槛为每年500,000欧元以上。


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德意志银行

战略

截至2023年3月31日的收益报告

德意志银行业务

本节应与《2022年年度报告》中《经营和财务审查》中的德意志银行：德意志银行的组织一节一并阅读。

企业银行

2023年第一季度，企业银行继续在该部门的战略目标上取得进展，利用该部门强大的品牌和深厚的客户关系，旨在为企业财务主管提供全方位的咨询和融资解决方案。该业务的目标是继续成为德国经济值得信赖的合作伙伴，并建立其作为国内市场领先企业银行的地位。该部门还致力于连接全球金融机构，该业务是该业务的市场领先者之一(来源：SWIFT Euro同行基准)。企业银行的举措旨在通过现金管理和支付实现与企业客户的收入增长，包括加强其收费业务。随着企业银行寻求发展其与全球客户的业务，该部门承诺应用健全的风险管理原则，以保持其高质量的贷款组合和严格的贷款标准。同样，该部门从技术和自前而后的流程优化以及自动化和位置战略方面看到了进一步降低成本基础的潜力。企业银行的雄心也是成为ESG的领导者，并通过支持其全球企业客户来推动向可持续经济的过渡。进一步开发ESG产品将是企业银行方法的一个组成部分，基于其为企业客户创新的传统。此外，该部门预计，对支持实体经济新商业模式的新产品的投资，如商家解决方案，将为未来的可持续增长做出贡献。

投资银行

2023年第一季度，投资银行继续按照该部门的战略重点执行，尽管市场环境极具挑战性，但仍取得了强劲的业务业绩。在固定收益和货币方面，虽然业务收入同比下降，但与去年同期异常强劲的季度相比，这一数字有所下降。基本业绩强劲，尽管市场极度波动，但该部门仍继续为客户提供全套服务，特别是在硅谷银行倒闭、瑞银收购瑞士信贷以及任何相关影响后的利率市场。利率业务展示了其最近的发展，尽管市场环境不佳，收入仍在逐年增长，新兴市场业务的重点发展也带来了远高于历史平均水平的收入表现。融资专营权继续专注于有针对性和有纪律的资产负债表部署，客户需求持续强劲。发起和咨询收入同比下降，但与行业费用池一致，反映出与2022年第四季度相比市场份额有所回升。该部门继续评估合并和收购中选定的重点增长领域，同时仍注意到具有挑战性的收入环境。投资银行继续专注于提供从前到后的效率，从价格发现到结算，各种计划都已到位，以加强客户互动。在本季度，该部门在IFR 2022年奖上荣获年度外汇衍生品公司奖，在风险奖上荣获流量做市商年度奖。ESG仍然是投资银行的战略重点领域。发起和咨询业务担任IHO Holdings GmbH的ESG协调人和联合簿记管理人，IHO Holdings GmbH拥有5亿欧元的首只可持续发展相关债券，并是Stellantis N.V.$12.5亿欧元首只绿色债券的联合簿记管理人。

私人银行

德国私人银行在2023年有了一个成功的开端，收入强劲增长，部分原因是利率上升环境下存款收入增加。随着德意志银行和邮政银行这两个品牌推出存款活动，存款收入在2023年第一季度进一步加速增长。德国私人银行在利率上升导致抵押贷款需求进一步影响的同时，保持了总体稳定的贷款账簿。此外，第一季度标志着与苏黎世和Talanx在保险产品方面扩大合作伙伴关系的开始，在重组私人银行德国分行网络和其他效率措施方面取得了进一步的战略进展。德国私人银行也继续执行邮政银行客户向德意志银行信息技术平台的迁移。在1月份完成了400万份合同的迁移这一关键里程碑之后，2023年4月初又成功迁移了700万份合同。下一步是将剩余的邮政银行客户合同转移到一个联合平台上，计划于2023年年中完成。


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德意志银行

战略

截至2023年3月31日的收益报告

国际私人银行第一季度在执行其战略目标方面取得了进展。尽管市场持续动荡和地缘政治不确定性，但国际私人银行在其地区保持了强劲的收入增长势头，这也得益于利率上升背景下存款收入的增加。净新增资产证实了国际私人银行的韧性和积极趋势，并得到了差异化投资产品部门的演变的支持。此外，财富管理和企业家银行部门继续推动客户激活和业务增长，在亚洲和中东非洲等具有战略意义的超高净值增长市场有选择地招聘员工。与此同时，国际私人银行继续注重成本效益，主要是自筹资金进行增长投资，并围绕不同的客户群进一步优化服务模式。例如，意大利分行足迹的进一步调整允许释放Premium Banking的资源，用于再投资于增长计划。同样，各司信息技术和数据战略的持续执行，包括在德国逐步推出精益云平台，也是控制成本的重要推动因素。

2023年3月，私人银行在德意志银行的可持续深度潜水会议上宣布了其未来几年的ESG战略。在德国私人银行，与德国世界自然基金会建立了战略合作，以审计可持续发展倡议，并加快咨询和提供套件向可持续发展的转变。国际私人银行在意大利和德国成功推出了绿色和可持续发展债券等与ESG相关的新产品。

资产管理

资产管理公司主要由DWS Group GmbH&Co.KGaA组成。DWS立志成为世界领先的资产管理公司之一，截至2023年3月31日，其管理的资产规模为8,410亿美元。

随着市场环境变得越来越不确定，客户的期望不断变化，DWS完善了其战略，目标是增加长期股东价值。资产管理公司旨在通过建立更多的合作伙伴关系、发展其被动业务并利用其替代能力参与欧洲转型，保持其在德国的领先地位，并进一步占领欧洲的上行空间。在美洲，DWS的目标是扩大其被动和替代业务，在亚太地区则专注于其战略合作伙伴关系。

2022年12月，作为精细化战略的一部分，DWS重新评估了其机会，并根据其能力和市场增长潜力的差异化将其业务线划分为四个关键战略集群：增长(围绕Xtracker品牌和替代方案扩大被动优势领域)、价值(在股权、多资产和固定收益领域建立和增长能力)、构建(利用数字趋势并转化为新的数字产品和解决方案)和减少(重新分配金融资源，为增长领域的投资提供资金)。本季度的进展包括推出14只新基金，其中包括9只Xtracker基金，以及将私募股权解决方案业务转移到Brookfield Asset Management。

此外，作为改进战略的一部分，DWS宣布了将在未来三年实现的新的中期财务目标。DWS确定了支持其战略目标执行的五个关键推动因素。它们是：扩大分销合作伙伴关系，继续利用与德意志银行集团的合作，通过迁移到云和简化数据管理来实现业务，创造多样化的文化来推动客户强劲的业绩，以及建立专注于执行的多元化管理团队。

DWS正在进一步完善其关于可持续性的方法，以更好地满足其利益相关者不断变化的需求，最重要的是其客户。在此背景下，DWS仍然致力于可持续发展，重点是气候和利益攸关方的参与。

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德意志银行

分组结果

截至2023年3月31日的收益报告

组结果

德意志银行2023年第一季度的税前利润为19亿澳元，同比增长28%。税后利润增长24%，达到14亿韩元。

税后平均有形股东权益回报率(RoTE)为8.8%，高于去年同期的7.3%。本季度平均股东权益税后回报率为7.9%，高于2022年第一季度的6.5%。稀释后每股收益为0.65欧元，高于去年同期的0.50欧元。成本收入比从2022年第一季度的75%提高到70%。

德意志银行的业绩包括第一季度确认的4.73亿澳元的年度银行税。假设年度银行税在2023年的四个季度平均分配，并按比例在第一季度按比例分配三个月(三分之三)，那么该季度的税前利润为23亿澳元，税后利润为15亿澳元。税后RoTE将为10.6%，成本/收入比为66%，反映出该行在2025年税后RoTE目标方面取得了实质性进展，税后RoTE高于10%，成本/收入比低于62.5%。

该行业务对该行关键目标比率的贡献如下：

  • 企业银行：税后净资产收益率为18.3%，成本收入比为55%
  • 投行：税后ROTE为8.5%，成本收入比为67%
  • 私人银行：税后ROTE为5.3%，成本收入比为78%
  • 资产管理：税后ROTE为13.6%，成本收入比为74%

在充满挑战的条件下实现收入增长

净收入为78亿澳元，同比增长8%，是自2016年以来的最高季度净收入，尽管该季度作为银行转型计划的一部分出现了业务退出，金融市场状况充满挑战。相比之下，该行的目标是到2025年实现3.5%至4.5%的复合年收入增长。在这些业务中，净收入如下：

  • 企业银行净收入为20亿澳元，同比增长35%，为德意志银行推出转型计划以来的最高季度收入，反映出所有地区和业务的同比显著增长。净利息收入同比增长71%和持续的定价纪律推动了增长。手续费收入同比增长1%。企业财务服务收入增长32%，机构客户服务收入增长28%，商业银行业务收入增长59%
  • 投资银行净收入为27亿澳元，较2022年第一季度下降19%。固定收益和货币(FIC)的收入下降了17%，部分原因是上一年季度的零星项目没有再次出现，这是一个重要的贡献。利率收入高于上一年强劲的季度，而信贷交易收入较低，反映出去年同期集中的不良状况不会再次出现，部分被流动信贷收入的增长所抵消。融资收入较低，受上一年其他间歇性收入事件不再发生的影响。外汇收入大幅减少，反映出3月份利率波动和市场混乱加剧。发起和咨询收入下降31%，反映出在持续的宏观经济和地缘政治不确定性的背景下，行业费用池和发行活动减少。咨询收入较低，但低于行业平均水平(来源：Dealogic)
  • 在强劲的净利息收入的推动下，私人银行净收入为24亿澳元，同比增长10%。德国私人银行的收入同比增长了14%，而国际私人银行的收入增长了3%。在投资产品流入的推动下，本季度净流入为60亿澳元。在投资产品净流入和市场水平上升的推动下，该季度管理的资产增加了130亿韩元，达到5310亿韩元，扭转了上一季度的下降趋势
  • 资产管理公司净收入为5.89亿澳元，与去年同期相比下降了14%。这主要反映了管理费下降了8%，降至5.71亿澳元，这主要是由于2022年期间管理的资产受到市场驱动的下降。业绩和交易费下降58%，至1100万卢比。净流入为60亿澳元，不含现金为90亿澳元，而上一季度净流出为20亿澳元。截至第一季度末，管理的资产增加190亿澳元至8.41亿澳元，反映出正的净流入和不断上升的市场水平


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德意志银行

分组结果

截至2023年3月31日的收益报告

非利息支出与去年同期基本持平

该季度的非利息支出为55亿澳元，比去年同期增长1%，其中包括4.73亿澳元的年度银行税。调整后的成本为54亿韩元，与去年同期持平，而调整后的成本(除银行外)上升5%，至49亿韩元。这一发展反映了根据银行战略在业务增长、技术和控制方面的投资。

该行目前正在前台办公室和基础设施中实施额外的效率措施。这些措施包括严格限制非面向客户领域的招聘，重点削减管理层，精简抵押贷款平台，以及进一步缩减俄罗斯技术中心的规模。

信贷拨备：同比增长反映宏观经济发展

该季度信贷损失拨备为3.72亿澳元，高于2022年第一季度的2.92亿澳元和平均贷款30个基点。与去年同期相比，在国际私人银行少数特殊事件的推动下，私人银行的信贷损失准备金从上年同期的1.01亿美元上升至2.67亿美元，同时整体投资组合的质量保持稳定。不良(第三阶段)贷款拨备为3.97亿欧元，高于去年同期的1.14亿欧元。这部分被2,600万澳元的履约(第一阶段和第二阶段)贷款净释放所抵消，这反映了自2022年底以来经济前景的温和改善以及企业银行拨备水平的降低。

2023年全年，信贷损失拨备预计将保持在此前公布的平均贷款25%至3000万个基点的范围内。

重申符合目标和资本分配计划的资本和流动性

普通股一级资本充足率(CET1)在季度末增强至13.6%，高于该行约13%的雄心，高于上一季度的13.4%，也是八个季度以来的最高水平。通过更高的盈利能力产生强劲的有机资本，足以抵消普通股股息和股权薪酬扣除的影响。本季度末，风险加权资产为3600亿澳元，与上一季度持平，略低于上一年季度末的3640亿澳元。

第一季度末的杠杆率为4.6%，与上一季度末基本持平。杠杆率为4.6%，也与上一年季度一致，根据当时生效的欧盟法规，该季度不包括某些央行现金余额；包括这些余额，上一年季度末的杠杆率为4.3%。截至季度末，杠杆敞口为1.238万亿欧元，与上一季度末基本持平。

季度末，流动性覆盖率从上一季度末的142%提高到143%，高于监管要求的100%和630亿韩元的盈余。流动性储备为2410亿澳元，而上一季度末为2560亿澳元，其中包括2080亿澳元的优质流动资产。净稳定资金比率为120%，处于银行115-120%目标区间的高端，盈余比所需水平高出1000亿澳元。

对于德意志银行2023年5月17日的年度股东大会，董事会和监事会已正式提议就2022年支付每股0.30澳元的现金股息，比2021年增加50%。这反映了该行致力于实现2022年3月宣布的Global Hausbank战略中提出的资本分配雄心。

德意志银行仍全力致力于2023年的进一步资本分配。鉴于该行第一季度的强劲表现和进一步改善的资本充足率，管理层已启动与监管机构的对话，以实现2023年的股票回购，目前预计将于2023年下半年开始回购。

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德意志银行

分组结果

截至2023年3月31日的收益报告

加快推进Hausbank全球战略

德意志银行还宣布了旨在加快其全球豪斯银行战略执行的额外措施。这些措施包括：

  • 运营效率：针对其他效率措施，将银行增量成本节约的雄心从2.0亿美元提高到25亿美元。具体措施包括裁减非面向客户的工作人员；进一步精简抵押贷款平台；优化零售分销网络，并通过自动化流程改善运营
  • 资本效率：到2025年，从低收益投资组合和对收入影响最小的优化中减少150亿至200亿欧元的风险加权资产；实现重新部署和分配给股东，从而改善RoTE。具体措施包括减少抵押贷款发放和次级贷款；通过增加证券化降低资产负债表强度；优化对冲；改进风险模型和流程。
  • 收入增长：旨在通过轻资本业务的平台增长，超越之前公布的收入目标。具体措施包括对技术的投资、对企业银行和投资银行的选择性招聘和更多的增长举措；对私人银行的数字和直销投资以及在财富管理方面的加速招聘；在资产管理方面，扩大被动和替代方案以及战略伙伴关系和产品创新。

可持续金融：企业间的进一步发展

本季度与环境、社会和治理(ESG)相关的融资和投资额(不含DWS)为220亿澳元，使自2020年1月1日以来的累计总额达到2380亿澳元。在第一季度，德意志银行的业务贡献如下：

  • 企业银行：可持续融资30亿澳元，自2020年1月1日以来累计业务总量达到430亿澳元
  • 投资银行：140亿韩元，其中可持续融资40亿韩元，资本市场发行90亿韩元，累计1420亿韩元
  • 私人银行：管理的ESG资产增长50亿欧元，ESG新客户贷款增长10亿欧元，使私人银行的累计总额达到530亿欧元

可持续发展仍然是德意志银行的战略重点之一，该行在2023年3月2日主办了第二次可持续发展深度潜水活动，展示了业务战略以及政策和承诺的最新情况，证明了这一点。这包括收紧动力煤政策，以及鼓励企业客户承诺净零的雄心。

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德意志银行

分组结果

截至2023年3月31日的收益报告

分组结果一目了然

截至三个月

单位：m。
(除非另有说明)

3月31日，
2023

3月31日，
2022

绝对的
变化

变化
以%为单位

净收入：

其中：

企业银行(CB)

1,973

1,462

511

35

投资银行(IB)

2,691

3,323

(632)

(19)

私人银行(PB)

2,438

2,220

218

10

资产管理(AM)

589

682

(93)

(14)

公司和其他(C&O)

86

(499)

585

不适用

净收入合计

7,777

7,188

589

8

信贷损失准备金

372

292

79

27

非利息支出：

薪酬和福利

2,696

2,657

39

1

一般和行政费用

2,761

2,764

(3)

(0)

商誉和其他无形资产减值

0

0

0

不适用

重组活动

0

(43)

44

不适用

非利息支出总额

5,457

5,377

79

1

税前利润(亏损)

1,949

1,519

430

28

所得税支出(福利)

558

398

160

40

利润(亏损)

1,391

1,121

271

24

非控股权益应占利润(亏损)

25

40

(14)

(36)

德意志银行股东应占利润(亏损)和其他权益组成部分

1,366

1,080

286

26

可归因于额外权益组成部分的利润(亏损)

138

126

12

10

德意志银行股东应占利润(亏损)

1,228

954

274

29

平均有形股东权益税后回报率2,3

8.8%

7.3%

1.5ppt

不适用

成本/收入比

70.2%

74.8%

(4.6)ppt

不适用

普通股一级资本比率

13.6%

12.8%

0.8ppt

不适用

贷款(贷款损失拨备总额，单位：澳元)1

494

484

11

2

存款(单位：万亿)1

599

607

(8)

(1)

风险加权资产(单位：万亿澳元)1

360

364

(5)

(1)

其中：操作风险RWA(单位：万亿)1

59

60

(1)

(2)

杠杆敞口(单位：澳元)1

1,238

1,164

74

6

雇员(相当于全职)2

86,712

83,000

3,712

4

平均股东权益税后回报率2,3

7.9%

6.5%

1.4ppt

不适用

杠杆率(报告/分阶段实施)

4.6%

4.6%

0.1ppt

不适用

N/M没有意义

上一年的比较数据与本年度的列报情况一致

1截至季度末

2基于德意志银行股东在AT1息票后的应占利润(亏损)；有关进一步信息，请参阅本报告中的非GAAP财务衡量标准

3集团平均有形股东权益和平均股东权益的税后回报率反映了集团报告的有效税率，2023年第一季度为29%，2022年第一季度为26%；有关更多信息，请参阅本报告中的非GAAP财务衡量标准

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德意志银行

细分结果

截至2023年3月31日的收益报告

细分结果

企业银行

该季度税前利润为8.22亿澳元，是上年同期的三倍多，是自2019年企业银行成立以来的最高季度税前利润。税后净资产收益率为18.3%，高于去年同期的5.9%，税后净资产收益率为16.9%，高于去年同期的5.4%。成本收入比从2022年第一季度的73%提高到55%。

净收入为20亿澳元，同比增长35%。收入增长是由利率上升和持续的定价纪律推动的，与去年同期相比，净利息收入增长了71%，佣金和手续费收入增长了1%。存款同比下降1%，即20亿韩元，而贷款津贴总额同比下降3%，即40亿韩元，但与上一季度基本持平。

企业银行的所有业务都为收入增长做出了贡献。企业财务服务净收入为12亿澳元，同比增长32%。机构客户服务净收入为4.47亿澳元，同比增长28%。商业银行业务净收入3.37亿澳元，同比增长59%。

非利息支出为11亿澳元，同比增长2%，这是因为与去年同期相比，较低的银行税被较高的服务关系支出所抵消。

该季度信贷损失拨备为6400万澳元，同比下降57%。尽管与上一年季度相比，宏观经济环境更具挑战性，但拨备仍有所控制，主要是由一项大型第三阶段活动推动的。


12

德意志银行

细分结果

截至2023年3月31日的收益报告

企业银行业绩一目了然

截至三个月

单位：m。
(除非另有说明)

2023年3月31日

2022年3月31日

绝对
变化

更改
以%为单位

净收入：

企业财资服务

1,188

899

289

32

机构客户服务

447

350

97

28

商业银行业务

337

212

125

59

净收入合计

1,973

1,462

511

35

其中：

净利息收入

1,333

780

553

71

佣金和手续费收入

576

569

6

1

剩余收入

64

112

(48)

(43)

信贷损失准备金

64

148

(84)

(57)

非利息支出：

薪酬和福利

361

353

8

2

一般和行政费用

725

715

10

1

商誉和其他无形资产减值

0

0

0

不适用

重组活动

0

(0)

0

不适用

非利息支出总额

1,086

1,067

19

2

非控制性权益

0

0

0

不适用

税前利润(亏损)

822

246

576

不适用

员工(前台，相当于全职)1

7,524

7,415

110

1

员工(与业务保持一致的运营，相当于全职)1

6,853

5,916

938

16

名员工(分配中央基础设施，相当于全职)1

8,598

7,420

1,178

16

员工总数(相当于全职)1

22,976

20,750

2,225

11

总资产(单位：十亿澳元)1,2

248

249

(1)

(0)

风险加权资产(单位：万亿澳元)1

74

71

3

4

其中：操作风险RWA(单位：万亿)1

5

5

(0)

(3)

杠杆敞口(单位：澳元)1

310

305

5

2

存款(单位：万亿)1

269

271

(2)

(1)

贷款(贷款损失拨备总额，单位：澳元)1

121

125

(4)

(3)

成本/收入比

55.1%

73.0%

(18.0)ppt

不适用

平均股东权益税后回报率3,4

16.9%

5.4%

11.5ppt

不适用

平均有形股东权益税后回报率3,4

18.3%

5.9%

12.4ppt

不适用

N/M没有意义

上一年的比较数据与本年度的列报情况一致

1截至季度末

2分部资产代表合并视图，即金额不包括分部间余额

3基于德意志银行股东在AT1息票后的应占利润(亏损)；有关进一步信息，请参阅本报告中的非GAAP财务衡量标准

4对于分部的平均有形股东权益和平均股东权益的税后回报，集团有效税率进行了调整，以排除不归因于分部的永久性差异的影响，因此2023年第一季度和2022年所有季度的分部税率为28%；有关进一步信息，请参阅本报告中的非GAAP财务措施


13

德意志银行

细分结果

截至2023年3月31日的收益报告

投资银行

税前利润为8.61亿澳元，同比下降42%。税后净资产收益率为8.5%，税后净资产收益率为8.2%，而去年同期分别为16.6%和15.9%。成本收入比为67%，而去年同期为54%。

净营收为27亿澳元，同比下降19%。FIC销售和交易的收入低于2022年第一季度非常强劲的水平，部分原因是上一年季度的间歇性项目没有在本季度重现，以及市场环境的变化做出了重大贡献。发起和咨询收入也随着行业费用池的下降而下降(来源：Dealogic)。

FIC的销售和交易收入为24亿澳元，与上年同期的异常强劲相比，同比下降了17%。在利率方面，收入比去年同期非常强劲的季度更高。新兴市场的收入较低，这是由于前一年在中东欧、中东和非洲地区的特殊客户活动没有再次发生。信贷交易收入较低，反映出前一年集中的不良信贷状况不会重演，尽管这部分被流动信贷收入的增长所抵消。融资收入受到上一年其他间歇性收入事件不再发生的影响。外汇收入大幅减少，反映出3月份利率波动加剧和市场混乱。

发起和咨询收入为3.27亿澳元，同比下降31%，与行业费用池同比下降的趋势一致。由于杠杆贷款市场仍然低迷，发债收入大幅下降，尽管高收益活动在3月份市场混乱之前显示出部分复苏的迹象。投资级债券收入也有所下降，行业费用池也是如此。在一个发行活动较少、具有挑战性的市场中，股票发行收入较低。咨询收入也明显低于上年同期，但降幅低于行业平均水平(来源：Dealogic)。

该季度的非利息支出为18亿澳元，与去年同期基本持平。银行税收的同比减少被服务关系和非运营成本的略有增加所抵消。

该季度信贷损失拨备为4100万澳元，占平均贷款的16个基点。由于前瞻性指标反映了宏观经济环境的预期改善，第三阶段减值准备较高，但第一阶段和第二阶段拨备的减少在很大程度上抵消了这一增幅。

14

德意志银行

细分结果

截至2023年3月31日的收益报告

投资银行业绩一览

截至三个月

单位：m。
(除非另有说明)

2023年3月31日

2022年3月31日

绝对
变化

更改
以%为单位

净收入：

固定收益、货币（FIC）销售和交易

2,360

2,840

(481)

(17)

债务起源

213

307

(94)

(31)

股权发起

21

34

(12)

(36)

咨询

92

134

(42)

(31)

发起和咨询

327

474

(148)

(31)

其他

5

9

(4)

(47)

净收入合计

2,691

3,323

(632)

(19)

信贷损失准备金

41

36

5

14

非利息支出：

薪酬和福利

612

611

1

0

一般和行政费用

1,178

1,184

(5)

(0)

商誉和其他无形资产减值

0

0

0

不适用

重组活动

1

1

(0)

(22)

非利息支出总额

1,792

1,796

(5)

(0)

非控制性权益

(2)

1

(3)

不适用

税前利润(亏损)

861

1,490

(629)

(42)

员工(前台，相当于全职)1

4,354

4,225

130

3

员工(与业务保持一致的运营，相当于全职)1

3,484

2,974

510

17

名员工(分配中央基础设施，相当于全职)1

11,280

9,872

1,408

14

员工总数(相当于全职)1

19,118

17,071

2,047

12

总资产(单位：十亿澳元)1,2

664

664

0

0

风险加权资产(单位：万亿澳元)1

142

145

(2)

(2)

其中：操作风险RWA(单位：万亿)1

23

25

(1)

(5)

杠杆敞口(单位：澳元)1

541

547

(6)

(1)

存款(单位：万亿)1

11

13

(3)

(20)

贷款(贷款损失拨备总额，单位：澳元)1

103

94

9

10

成本/收入比

66.6%

54.0%

12.5ppt

不适用

平均股东权益税后回报率3,4

8.2%

15.9%

(7.7)ppt

不适用

平均有形股东权益税后回报率3,4

8.5%

16.6%

(8.1)ppt

不适用

N/M没有意义

上一年的比较数据与本年度的列报情况一致

1截至季度末

2分部资产代表合并视图，即金额不包括分部间余额

3基于德意志银行股东在AT1息票后的应占利润(亏损)；有关进一步信息，请参阅本报告中的非GAAP财务衡量标准

4对于分部的平均有形股东权益和平均股东权益的税后回报，集团有效税率进行了调整，以排除不归因于分部的永久性差异的影响，因此2023年第一季度和2022年所有季度的分部税率为28%；有关进一步信息，请参阅本报告中的非GAAP财务措施


15

德意志银行

细分结果

截至2023年3月31日的收益报告

私营银行

本季度税前利润为2.8亿澳元，而去年同期为3.94亿澳元。减少的主要原因是信贷损失拨备增加，反映国际私人银行本季度出现少量单一名称损失，以及2022年第一季度的重组拨备不再出现。收入的增长足以抵消调整后成本基础的增长。成本收入比为78%，与去年同期基本持平。税后净资产收益率为5.3%，与去年同期相比下降了3.2个百分点。税后净资产收益率为4.9%，低于去年第一季度的7.7%。

净收入24亿澳元，增长10%。这标志着自私人银行成立以来最高的季度收入表现，不包括销售收益等特定项目。增长是由存款产品的净利息收入增加推动的。这足以弥补手续费收入的下降，这反映了合同和监管条件的变化以及当前环境的影响。在强劲的投资产品流入的推动下，私人银行在本季度吸引了60亿澳元的净流入管理资产(AuM)，这抵消了管理资产中适度的存款流出。季度贷款增长受到德国抵押贷款需求下降和国际私人银行客户在当前市场环境下的去杠杆化活动的影响。

德国私人银行本季度的净收入增长了14%，达到16亿欧元。主要由存款收入推动的增长受到利率上升的支撑。这足以抵消反映上述因素的手续费收入的下降。

在国际私人银行，净收入为8.88亿澳元，同比增长3%，如果对特定收入项目进行调整，同比增长4%。收入增长反映了存款收入的增加，但贷款和投资产品收入的下降部分抵消了这一增长。后一种发展反映了在更具挑战性的环境中客户活动减少，以及2022年期间市场估值下降后资产基础减少的影响。

截至季度末，私人银行管理的资产为5310亿澳元。该季度130亿韩元的增长是由上述60亿韩元的净流入和90亿韩元的较高市场水平的影响推动的，这在一定程度上扭转了2022年市场水平较低约560亿韩元的影响。

非利息支出为19亿澳元，同比增长10%，部分原因是2022年第一季度记录的重组拨备不再出现。由于投资支出增加和内部服务成本分摊增加，调整后的成本上升了5%。通货膨胀的影响主要被转型举措的持续节省所抵消，包括裁员和关闭分支机构。

信贷损失准备金为2.67亿欧元，占平均贷款的40个基点，而去年同期为1.01亿欧元。这一发展在很大程度上是由国际私人银行的少量单一名称损失推动的。不包括这些项目，整体投资组合的发展继续反映贷款账簿的高质量，特别是零售业务，以及持续严格的风险纪律。

16

德意志银行

细分结果

截至2023年3月31日的收益报告

民营银行业绩一目了然

截至三个月

单位：m。
(除非另有说明)

2023年3月31日

2022年3月31日

绝对的
变化

变化
以%为单位

净收入：

德国私人银行

1,550

1,357

193

14

国际私人银行

888

863

25

3

高级银行业务

242

244

(2)

(1)

财富管理与企业家银行

645

618

27

4

净收入合计

2,438

2,220

218

10

其中：

净利息收入

1,532

1,183

349

29

佣金和手续费收入

777

957

(180)

(19)

剩余收入

130

80

50

62

信贷损失准备金

267

101

166

164

非利息支出：

薪酬和福利

689

682

7

1

一般和行政费用

1,202

1,088

114

11

商誉和其他无形资产减值

0

0

0

不适用

重组活动

(0)

(45)

44

(99)

非利息支出总额

1,891

1,725

166

10

非控制性权益

0

(0)

0

不适用

税前利润(亏损)

280

394

(113)

(29)

员工(前台，相当于全职)1

21,115

21,813

(697)

(3)

员工(与业务保持一致的运营，相当于全职)1

5,839

6,019

(180)

(3)

名员工(分配中央基础设施，相当于全职)1

11,103

9,510

1,593

17

员工总数(相当于全职)1

38,057

37,342

715

2

总资产(单位：十亿澳元)1,2

329

316

12

4

风险加权资产(单位：万亿澳元)1

87

87

0

0

其中：操作风险RWA(单位：万亿)1

8

7

1

7

杠杆敞口(单位：澳元)1

340

328

13

4

存款(单位：万亿)1

310

316

(6)

(2)

贷款(贷款损失拨备总额，单位：澳元)1

263

258

5

2

管理的资产(单位：十亿澳元)1,3

531

549

(17)

(3)

净流量(单位：十亿澳元)

6

10

(4)

(39)

成本/收入比

77.6%

77.7%

(0.2)ppt

不适用

平均股东权益税后回报率4,5

4.9%

7.7%

(2.9)ppt

不适用

平均有形股东权益税后回报率4,5

5.3%

8.4%

(3.2)ppt

不适用

N/M没有意义

上一年的比较数据与本年度的列报情况一致

1截至季度末

2分部资产代表合并视图，即金额不包括分部间余额

3本集团将管理下的资产定义为(A)代表客户为投资目的持有的资产及/或(B)由银行管理的客户资产；管理下的资产以酌情或咨询方式管理，或这些资产存放在银行；存款如果用于投资目的，则被视为管理下的资产；在德国私人银行和Premium Banking，这包括定期存款和储蓄存款；在财富管理和企业家银行，假设所有客户存款主要出于投资目的而存放在银行

4基于德意志银行股东在AT1息票后的应占利润(亏损)；有关进一步信息，请参阅本报告中的非GAAP财务衡量标准

5对于分部的平均有形股东权益和平均股东权益的税后回报，集团有效税率进行了调整，以排除不归因于分部的永久性差异的影响，因此2023年第一季度和2022年所有季度的分部税率为28%；有关进一步信息，请参阅本报告中的非GAAP财务措施



17

德意志银行

细分结果

截至2023年3月31日的收益报告

资产管理

第一季度税前利润为1.15亿美元，比去年同期下降44%，主要是由于收入下降反映了2022年市场水平的下降。税后净资产收益率为13.6%，低于去年同期的25.5%，税后净资产收益率为5.8%，低于去年同期的11.0%。本季度的成本/收入比上升到74%，比去年同期上升了12个百分点。

净收入为5.89亿澳元，较上年同期下降14%。这是由于管理费下降，管理费下降8%，至5.71亿澳元，主要是由于2022年市场水平下降。业绩和交易费为1100万澳元，而去年同期为2600万澳元。

该季度非利息支出为4.36亿澳元，同比增长3%。调整后的成本为4.26亿欧元，增长1%。虽然由于附带权益减少，薪酬和福利成本下降，但一般和行政费用增加，部分原因是服务关系成本和非运营成本上升。

本季度净流量为60亿澳元。不包括现金，净流入为90亿日元，这是由60亿欧元的主动(不含现金)产品流入和40亿欧元的被动产品流入(包括Xtracker)推动的。这抵消了30亿澳元低利润率现金产品的资金外流，部分反映了利率环境的上升，以及10亿澳元的替代资金外流。ESG产品吸引了10亿欧元的净流入。

该季度管理的资产增加190亿韩元，至8,410亿韩元，增幅为2%。这一增长主要是由于市场水平上升和本季度的净流入，而汇率变动产生了负面影响。与去年同期相比，管理下的资产减少了7%，这主要是由于2022年期间上述市场水平的下降所致。


18

德意志银行

细分结果

截至2023年3月31日的收益报告

资产管理结果一目了然

截至三个月

单位：m。
(除非另有说明)

2023年3月31日

2022年3月31日

绝对的
变化

变化
以%为单位

净收入：

管理费

571

621

(50)

(8)

履约费和交易费

11

26

(15)

(58)

其他

7

35

(28)

(80)

净收入合计

589

682

(93)

(14)

信贷损失准备金

(1)

0

(1)

不适用

非利息支出：

薪酬和福利

222

230

(7)

(3)

一般和行政费用

213

192

21

11

商誉和其他无形资产减值

0

0

0

不适用

重组活动

1

0

0

28

非利息支出总额

436

422

14

3

非控制性权益

39

55

(15)

(28)

税前利润(亏损)

115

206

(91)

(44)

员工(前台，相当于全职)1

1,994

1,887

107

6

员工(与业务保持一致的运营，相当于全职)1

2,303

2,254

49

2

名员工(分配中央基础设施，相当于全职)1

521

446

75

17

员工总数(相当于全职)1

4,818

4,587

231

5

总资产(单位：十亿澳元)1,2

10

11

(1)

(9)

风险加权资产(单位：万亿澳元)1

13

14

(1)

(5)

其中：操作风险RWA(单位：万亿)1

3

3

0

4

杠杆敞口(单位：澳元)1

9

10

(1)

(7)

管理的资产(单位：十亿澳元)1

841

902

(62)

(7)

净流量(单位：十亿澳元)

6

(1)

7

不适用

成本/收入比

74.0%

61.8%

12.2ppt

不适用

平均股东权益税后回报率3,4

5.8%

11.0%

(5.2)ppt

不适用

平均有形股东权益税后回报率3,4

13.6%

25.5%

(11.9)ppt

不适用

N/M没有意义

上一年的比较数据与本年度的列报情况一致

1截至季度末

2分部资产代表合并视图，即金额不包括分部间余额

3基于德意志银行股东在AT1息票后的应占利润(亏损)；有关进一步信息，请参阅本报告中的非GAAP财务指标

4对于分部的平均有形股东权益和平均股东权益的税后回报，集团有效税率进行了调整，以排除不归因于分部的永久性差异的影响，因此2023年第一季度和2022年所有季度的分部税率为28%；有关进一步信息，请参阅本报告中的非公认会计准则财务措施


19

德意志银行

细分结果

截至2023年3月31日的收益报告

公司和其他

公司和其他公司报告2023年第一季度税前亏损1.3亿澳元，而去年同期税前亏损8.16亿澳元。这一发展反映了更高的收入和更低的非利息支出。

该季度的净收入为正8600万澳元，而去年同期为负4.99亿澳元。这一增长主要是由于与估值和时机差异有关的收入为正3.36亿澳元，而去年同期为负3.23亿澳元。2023年第一季度，与资金和流动性相关的收入为负1.03亿欧元，而去年同期为负1.15亿欧元。

该季度的非利息支出为2.52亿瑞郎，与去年同期的3.67亿瑞郎相比下降了31%，这主要是由于与遗留投资组合相关的支出减少所致，以前被报告为资本释放部门。本季度未分配给业务部门的与OECD转让定价指南中定义的股东活动相关的费用为1.24亿欧元，与去年同期基本持平。

非控股权益从分部税前利润中扣除后，在C&O中转回。该季度的收入为3.7亿欧元，低于去年同期的5600万欧元，主要与DWS有关。

截至第一季度末，风险加权资产为430亿卢比，其中操作风险RWA为190亿卢比，自2022年第四季度以来下降了30亿卢比，与上年同期相比下降了50亿卢比。

公司及其他业绩一目了然

截至三个月

单位：m。
(除非另有说明)

2023年3月31日

2022年3月31日

绝对的
变化

变化
以%为单位

净收入

86

(499)

585

N/M

信贷损失准备金

1

7

(6)

(82)

非利息支出：

薪酬和福利

811

781

30

4

一般和行政费用

(558)

(414)

(144)

35

商誉和其他无形资产减值

0

0

0

不适用

重组活动

(1)

0

(1)

不适用

非利息支出总额

252

367

(115)

(31)

非控制性权益

(37)

(56)

19

(33)

税前利润(亏损)

(130)

(816)

687

(84)

名员工(C&O，净额，相当于全职)1

1,743

3,250

(1,507)

(46)

员工(分配给企业的中央基础设施，相当于全职)1

31,502

27,248

4,254

16

员工总数(相当于全职)1

33,245

30,498

2,747

9

风险加权资产(单位：万亿澳元)1

43

48

(5)

(10)

杠杆敞口(单位：澳元)1

37

57

(20)

(35)

N/M没有意义

上一年的比较数据与本年度的列报情况一致

1截至季度末

20

德意志银行

合并资产负债表

截至2023年3月31日的收益报告

合并资产负债表

资产

单位：？m。

2023年3月31日

2022年12月31日

现金和中央银行结余

160,777

178,896

银行同业结余（不包括中央银行）

5,863

7,195

根据转售协议出售的央行资金和购买的证券

10,016

11,478

借入的证券

24

(0)

按公平值计入损益之金融资产

交易资产

110,901

92,867

衍生金融工具的正市场价值

246,311

299,856

非交易性金融资产强制按公允价值计入损益

99,854

89,654

通过损益按公允价值确定的金融资产

167

168

按公允价值计入损益的金融资产总额

457,233

482,545

通过其他综合收益按公允价值计算的金融资产

29,087

31,675

权益法投资

1,074

1,124

按摊余成本计算的贷款

489,407

491,175

财产和设备

6,101

6,103

商誉和其他无形资产

7,088

7,092

其他资产1

138,396

118,124

本期纳税资产

1,599

1,584

递延税项资产

6,813

7,225

总资产

1,313,477

1,344,217

负债和权益

单位：？m。

2023年3月31日

2022年12月31日

存款

598,810

629,183

根据回购协议购买的央行资金和出售的证券

451

573

借出证券

9

13

按公允价值计提损益的财务负债

交易负债

57,276

50,616

衍生金融工具产生的负市值

231,845

282,418

按公允价值通过损益确定的财务负债

81,048

54,634

投资合同负债

479

469

按公允价值计入损益的财务负债总额

370,648

388,138

其他短期借款

4,908

5,122

其他负债1

133,364

113,648

条文

2,759

2,449

当期税的负债

512

388

递延税项负债

527

538

长期债务

127,680

131,525

信托优先证券

508

500

总负债

1,240,176

1,272,076

普通股，无面值，面值2.56欧元

5,223

5,291

额外实收资本

39,861

40,513

留存收益

19,324

17,769

国库普通股，按成本计算

(60)

(331)

累计其他综合收益(亏损)，税后净额

(1,386)

(1,470)

股东权益总额

62,963

61,772

其他股本组成部分

8,540

8,578

非控制性权益

1,798

1,791

总股本

73,302

72,141

负债和权益合计

1,313,477

1,344,217

1包括持有待售的非流动资产和处置集团

21

德意志银行

合并资产负债表

截至2023年3月31日的收益报告

资产和负债的变动情况

截至2023年3月31日，总资产负债表为1.3万亿欧元，与2022年年底基本持平。

存款减少304亿澳元，主要是企业银行的企业和机构现金管理业务，原因是价格竞争加剧，从前两个季度的较高水平恢复正常，以及季度末的市场波动。在私人银行，存款减少的主要原因是转向收益率更高的投资产品，以及持续的通胀压力影响零售客户。存款的下降是导致现金、央行和银行间余额减少195亿澳元的主要原因。

央行出售的资金、根据转售协议购买的证券和所有适用计量类别的贷款证券增加了78亿欧元，主要是由于客户活动增加和空头覆盖要求。相应负债增加247亿澳元，主要是由于交易库存的担保资金增加。

交易资产和交易负债分别增加180亿韩元和67亿韩元，主要是由于与当前环境相关的更高的客户流量和办公桌定位增加了对政府证券的敞口。

衍生金融工具的正负市值分别减少535亿澳元和506亿澳元，主要是由于投资银行外汇产品的变动，主要是由于美元兑欧元走弱和市场波动。

由于提前支付TLTRO资金，长期债务减少了38亿澳元，部分被本季度新发行的债券所抵消。

其他资产增加203亿韩元，主要是由于经纪业务和证券相关应收账款增加194亿韩元。这主要是由于常规交易待决结算的应收账款增加，遵循该行通常观察到的年底较低水平与全年交易量较高的季节性模式。这种季节性模式也反映在经纪和证券相关应付款增加167亿美元，推动其他负债增加197亿美元。

资产负债表的整体变动包括由于外汇汇率变动而减少85亿澳元，这主要是由美元兑欧元走弱推动的。汇率变动的影响体现在本节讨论的资产负债表项目变动中。

流动性

截至2023年3月31日，欧盟委员会授权条例(EU)2015/61定义并经(EU)2018/1620号条例修订的优质流动资产总额(HQLA)为2.08万亿欧元，而截至2022年12月31日为2.19万亿欧元。减少的主要原因是企业和私人银行存款的减少被资本市场发行量的增加和贷款的减少所抵消。本集团持有额外的高流动性中央银行合资格资产，不符合HQLA的资格或受HQLA定义下的转让限制。截至2023年3月底止，该等新增流动资产为33亿澳元，因此本集团的总流动资金储备为2410亿澳元。2023年第一季度流动性覆盖率为143%，超出监管要求630亿澳元。

股权

截至2023年3月31日的总股本比2022年12月31日增加了12亿美元。这一变化是由一系列因素推动的，包括该期间报告的利润14亿欧元，根据基于股份的薪酬计划分配的库存股3.78亿欧元，以及与固定福利计划相关的重新计量收益1.9亿欧元(扣除税后)。其他促成因素包括累计其他全面收入的未实现净收益，主要是通过其他全面收入按公允价值计算的金融资产税后净收益2.78亿澳元，以及衍生工具对冲现金流的未实现净收益税后2.07亿澳元。这些被外币换算的负面影响(税后净额为4.39亿澳元)部分抵消，主要原因是美元兑欧元走弱，净买入库存股4.07亿澳元，以及该期间股票奖励的净变化3.82亿澳元。

2023年2月28日，德意志银行注销了2700万股普通股。此次注销使股票面值减少了6800万欧元。注销的股票一直以普通股的形式在国库持有，收购成本为3亿澳元。按成本计算的普通股与其面值之间的差额使额外实收资本减少了2.32亿欧元。这些股份已经从2022年12月31日报告的总股本中扣除。因此，注销并未减少2023年第一季度报告的总股本。

22

德意志银行

展望

截至2023年3月31日的收益报告

Outlook

以下部分概述了截至2023年的财政年度集团和业务部门的最新展望，应与2022年年度报告中提供的综合管理报告中的展望部分一起阅读。

宏观经济和银行业展望

2023年全球经济前景略有改善。然而，尽管能源成本压力已经见顶，核心通胀仍持续存在。由于已经实施的紧缩措施的滞后效果，预计各国央行将削减加息。该集团目前预计2023年全球GDP增长率和通货膨胀率分别为2.8%和6.6%。

欧元区经济可能在今年上半年避免衰退，夏季可能会出现相当温和的复苏，尽管与通胀相关的购买力损失可能会在今年削弱私人家庭的需求。欧洲央行收紧货币政策可能会带来更多不利因素。预计全球经济动能将受到中国经济复苏的支撑。另一方面，预计将在今年下半年开始的美国经济衰退将减少外部需求，从而减缓全球经济增长。

预计2023年全球银行将继续受益于更高的利率，尽管程度低于以前，这将支持净利息收入。较高的利率可能会抑制信贷需求，而随着银行在承担风险方面变得更加谨慎，供应状况可能会收紧。其结果是，放贷势头可能会显著放缓。存款融资成本可能也会上升，反映出对融资的竞争加剧，以及随着利率周期的成熟，滞后效应逐渐减弱。此外，考虑到商业房地产和住房市场恶化的风险，贷款损失拨备可能会上升。与欧洲相比，美国的银行受到的影响可能更大，因为它们的准备金基于终身预期损失模型，这通常会导致更大的波动性，同时美国2024年的宏观经济前景也会更加疲软。资本市场收入可能喜忧参半，波动性上升对各细分市场的影响不同。总体而言，绝对盈利水平可能不会像前一年那样强劲，但预计美国和欧洲的盈利能力仍将强劲。

最近对全球银行业的担忧源于一些机构的特殊问题，尤其是美国，以及对收紧货币政策影响的更广泛不确定性。然而，银行体系的基本面非常强劲。在欧洲，盈利能力处于金融危机后的最高水平，不良贷款处于15年低点，而资本和流动性比率仍接近创纪录水平。在美国，尽管贷款损失拨备正常化，但净利润仍保持在历史最高水平附近。

全球经济前景受到几个风险的影响。尽管通胀似乎已经见顶，但仍远高于央行的目标，而且可能会持续下去。如果不能降低通胀，可能会导致各国央行在更长时间内继续收紧货币政策，这将影响金融市场，并增加经济衰退的风险。由于乌克兰战争和中国与台湾之间的紧张关系，地缘政治风险仍然很高；此外，美国与中国之间的战略竞争可能会继续加剧。美国的经济衰退预计将在2023年下半年发生，但有可能更早发生。

德银展望

2022年3月，德意志银行概述了其到2025年的战略和财务路线图，称为全球豪斯银行战略，并传达了该行2025年的财务目标和资本目标。此外，该行正在努力完善和加快其Global Hausbank战略，如果成功实施，这些措施可能会使该行超越2025年的财务目标。

德意志银行重申，其财务目标是到2025年实现税后平均有形股本回报率超过10%，2021年至2025年收入复合年收入增长3.5%至4.5%，成本收入比低于62.5%。该行还确认了其资本目标，即从2025年起，CET1资本充足率约为13%，派息率为50%。

德意志银行正在管理集团的成本基础，以实现2025年的成本/收入比目标。该小组仍然高度重视成本纪律和正在实施的举措的交付，并在实施过程中逐步提高业务效率。


23

德意志银行

展望

截至2023年3月31日的收益报告

2023年，集团收入预计将略高于前一年。德意志银行预计，集团层面的收入将在280亿至290亿澳元的中间，反映出利率的积极影响，特别是在企业和私人银行，以及强劲的有机业务增长，部分被其他业务的一些正常化所抵消，特别是FIC。

企业银行预计，尽管宏观经济存在不确定性，但利率环境及其举措的进展将支持2023年的表现。在利率和增长举措进一步改善的推动下，预计收入将高于上年。由于公司现金管理业务的强劲势头以及结构性和流动贸易融资解决方案的增长，预计公司财务服务收入将会更高。在业务增长和利率上升的支持下，机构客户服务收入预计将略高。在商业银行业务方面，预计收入将显著高于上一年，这主要是由于德国的利率上升。

预计2023年投资银行收入与上一年基本持平，因为预计2023年下半年发起和咨询业务的部分复苏可能会被FIC销售和交易的正常化所抵消。

预计FIC销售和交易收入将低于2022年。Rate将寻求在强劲的第一季度基础上再接再厉，并建立目标业务领域，在这些领域，它看到了机会，但预计今年剩余时间市场将正常化。Global Emerging Markets将继续进一步发展其在岸足迹和客户工作流解决方案，尽管预计2022年中东欧、中东和非洲地区的高度波动和相关收入不会重演。外汇业务在2023年第一季度受到利率极端波动的负面影响，这将影响全年业绩。在Credit Trading内部，Flow信贷业务将寻求建立对产品和覆盖团队的投资，这些团队在第一季度为改善业绩做出了贡献。这将支持更广泛的Credit Trading特许经营权表现。融资业务将继续采取有纪律和有选择性的方法来部署资源，并期待未来受益于过去9个月的利率上升。

预计2023年的发债和咨询收入将显著高于2022年，这主要是由于发债业务预期复苏。2023年第一季度，该行业的高收益活动有所增加，预计这将影响到今年剩余时间，并可能开放杠杆债务市场，尽管3月份发生了这些事件。此外，该业务预计2022年整个行业发生的贷款减记不会再次发生。投资级债务业务将寻求保持第一季度的环比改善，并进一步发展其为客户提供ESG的能力。发股将继续在各种产品中提供具有竞争力的产品，并预计今年将看到市场开始再次开放。咨询计划在前一年投资和市场份额增长势头的基础上再接再厉，然而，过去三个季度宣布的数量水平下降，大大降低了2023年第一季度的行业费用池，这将影响今年剩余时间的收入。

预计2023年私人银行的净收入与2022年基本持平。与去年同期的比较将受到出售意大利德意志银行金融顾问业务的收益不再出现以及SAL锻炼活动收入下降的影响。奥本海姆。不包括这些特定项目的收入预计将比2022年略有上升，原因是利率环境上升的净积极影响，以及尽管德国抵押贷款账簿增长预期放缓，但业务持续增长。

在德国私人银行，收入预计将比2022年略高。净利息收入预计将在存款收入增加的推动下增长，这将被包括欧洲央行TLTRO计划在内的资金利益的减少部分抵消。预计手续费收入将略有下降，投资产品收入的增长被合同和监管条件变化的影响所抵消。

与2022年相比，国际私人银行的净收入预计将略有下降，这是由于意大利和SAL不再出现上述约3.1亿欧元的收益。奥本海姆的健身收入约为1.3亿欧元。不包括这些特定项目，收入预计将比去年略有上升，反映出之前招聘的公关经理的支持下的业务持续增长。利率上升的积极影响预计将超过欧洲央行TLTRO计划收益减少的影响。

尽管2023年第一季度AUM存款净流出，但预计AUM数量将继续高于2022年年底。与往常一样，AUM交易量的整体发展将在很大程度上取决于市场参数，包括股票指数和汇率。德国私人银行贷款业务的增长势头预计将放缓，主要反映出抵押贷款需求下降。


24

德意志银行

展望

截至2023年3月31日的收益报告

2023年，资产管理公司预计将恢复正净流入，并通过扩大部门分销合作伙伴关系和进一步的ESG产品，为实现到2025年被动AUM CAGR超过12%和替代产品超过10%的中期细化目标做出贡献。假设市场稳定，预计2023年底管理的资产将略高于2022年底，总收入基本持平。与2022年相比，预计2023年的管理费将略有下降，预期业绩和交易费将更高，其他收入将显著增加。

2023年，公司及其他业务预计将产生税前亏损，并且如之前报告的那样，将包括遗留投资组合的财务影响，以前报告为资本释放单位。公司及其他方面的业绩将继续受到经济上对冲但不符合对冲会计要求的头寸的估值和时机差异的影响。公司及其他将继续保留与集团资金转移定价框架和遗留活动相关的某些过渡成本，预计全年总额约为3亿澳元。预计全年股东支出约为5亿澳元。与遗留投资组合相关的税前亏损预计将低于2022年的同等税前亏损，主要原因是非利息支出减少。

该行预计，2023年的非利息支出与2022年基本持平，因为更高的重组和遣散费预计将在2023年达到5亿澳元，预计将抵消银行税收的减少。预计2023年不包括银行税的调整后成本将基本持平。该行预计将受益于该行的结构性效率措施，包括优化其德国平台、升级其技术架构、自前而后重新设计流程和提高基础设施效率的措施。这些结构性好处预计将抵消通胀逆风以及在业务增长、技术和控制环境方面的精选投资。

对于2023年全年，集团预计信贷损失拨备将在平均贷款的25至30个基点之间。该行预计，2023年的信贷损失拨备将由单一名称的损失推动，而不是宏观经济前瞻性指标的恶化。德意志银行仍致力于其严格的承销标准和严格的风险管理框架。本报告风险信息一节提供了关于预期信贷损失计算的进一步细节。

预计到2023年年底，普通股一级资本比率(CET 1比率)与2022年基本持平。该集团预计，2023年将就内部信贷和市场风险模型做出几项监管决定。考虑到模型影响、各自的缓解措施和业务增长，风险加权资产预计会略高。德意志银行的目标是，到2023年底，普通股一级资本充足率比最高可分配额(MDA)门槛高出200个基点。模型决策的时机可能会在一年内推动CET1比率的变化。

本集团前景面临的风险包括宏观经济及地缘政治不明朗因素对业务模式的潜在影响，包括客户再融资风险，可能会影响某些行业，例如商业地产及杠杆率较高的企业客户；以及利率上升、贷款与估值比率的压力及贷款条件收紧可能会影响客户的再融资能力。此外，与乌克兰战争相关的持续不确定性、中国和台湾之间的紧张局势、美国与中国战略竞争可能加剧、全球通胀压力、主要运营国家经济增长放缓(包括经济衰退程度更深、持续时间更长的风险)、汇率变化的影响以及客户活动减少，都可能构成风险。此外，围绕央行政策的不确定性、利率环境、正在进行的监管发展，如巴塞尔协议III框架的最终敲定，以及其他地缘政治事件风险，也可能产生不利影响。

我们的财务目标是基于我们根据国际会计准则理事会(IASB)发布并得到欧盟(EU)认可的国际财务报告准则(IFRS？)编制的财务业绩。有关详情，请参阅本报告“会计原则变动的编制依据/影响”一节。

调整后成本、不包括银行税的调整后成本以及税后平均有形权益回报率是非公认会计准则财务指标。请参阅本报告的非公认会计准则财务措施，了解这些措施的定义以及这些措施与国际财务报告准则所依据的措施的协调。

25

德意志银行

风险与机遇

截至2023年3月31日的收益报告

风险和机会

以下部分重点介绍未来的趋势或事件，这些趋势或事件可能导致集团在其展望中预期的下行风险或上行潜力。截至2023年3月31日的前三个月，主要事态发展是出现了重大的市场波动以及美国和欧洲银行业的选择性失败和/或重组。与其2022年年报中提供的信息相比，集团对其业务面临的其他风险和机会的评估没有重大变化。

主要下行风险来自于利率上升和通胀上升的持续影响、3月份市场压力后收紧银行贷款标准的可能性、宏观经济环境的恶化以及地缘政治风险的上升。

如果宏观经济状况改善超过目前的预测水平，可能会出现机会，这可能会带来更高的收入和改善集团实现其财务目标的能力。与此同时，更高的通胀和利率水平以及市场波动可能会导致来自交易流动的收入增加，以及更高的净利息收入和贷款利差。德意志银行还可以从帮助客户驾驭日益动荡的金融市场中受益。通过将重点放在德意志银行的核心优势领域，并根据其可持续发展战略对其进行投资，其战略的实施如果实施的程度或条件比目前预期的更有利，可能会创造更多的机会。

风险

宏观经济和市场状况

今年3月，投资者对银行业风险的担忧日益加剧，导致几家美国地区性银行和一家主要的欧洲银行要么倒闭，要么重组。尽管银行业整体基本面依然稳健，但最近发生的事件增加了金融状况持续收紧的可能性，因为银行在存款竞争加剧、储户对集中风险的敏感度提高的情况下采取行动，以保持流动性。金融状况的明显收紧将导致更高的客户再融资风险，商业地产和杠杆率更高的企业客户是重点关注的行业。

在最近的银行业动荡期间，以及在一些资产类别的市场波动性异常高的情况下，主要央行继续收紧货币政策。较短期主权债券收益率在3月中旬创下数十年来的单日波动纪录，原因是市场对危机蔓延的担忧加剧。最近事件对投资者意愿的影响可能至少暂时影响本集团分配和降低资本市场承诺的能力，这可能会导致亏损。最近发生的事件也直接或间接地增加了特殊交易对手事件的风险，例如，由于隆巴德或证券融资交易的不足。此外，除了参与银行自愿预付款外，欧洲央行的TLTRO计划继续随着现有TLTRO-III提款到期而流出。这一资金来源的减少可能会加剧欧元区银行之间对流动性的竞争，这可能会对德意志银行的融资成本产生影响。

尽管主要经济体的整体通胀率可能已经过了顶峰，但核心通胀率预计将持续存在，正常化的道路仍不确定。提高政策利率可能会对德意志银行计划的运营结果、财务目标和成本产生不利影响。这包括增加的损失，包括更高的信贷损失拨备，以及导致RWA通胀的整个银行客户特许经营权的评级下调。更持续的通胀和更高的终端利率也可能抑制消费者支出和私人客户投资，并导致消费金融和/或私人抵押贷款的新贷款减少。由于利率上升、金融状况收紧以及疫情爆发后工作模式的转变，商业房地产，尤其是美国写字楼行业，可能会面临资产质量方面的压力。

战略

虽然本集团不断计划及适应不断变化的情况，但亦面临风险，即全球经营环境显著恶化，或市场对银行业信心及/或客户行为的不利改变，可能导致本集团未能达到其公开传达的目标的预期，招致意外亏损，包括进一步减值及拨备、盈利能力低于计划或侵蚀本集团的资本及资金基础，从而对德意志银行的经营业绩及股价造成重大不利影响。

26

德意志银行

风险与机遇

截至2023年3月31日的收益报告

德意志银行继续在所有部门竞争激烈的市场运营，2023年3月至2023年银行业压力的影响可能会在今年剩余时间对集团产生负面影响。这加剧了银行可能下降公开宣布的目标和目标的风险，例如，其CET1比率目标比银行的最大可分配金额(MDA)门槛高出约200个基点，如本报告展望一节中强调的那样。

流动性和融资风险

截至2023年3月底，德意志银行在所有主要信用评级机构保持投资级评级，预计最近的波动事件不会对其信用评级产生负面影响。

为了应对全球通胀和2023年第一季度发生的事件，几家中央银行继续提高利率，这反过来可能导致德意志银行的融资成本增加，流动资产的估值降低，这些资产是其流动性储备的一部分。与此同时，宏观经济环境的低迷可能导致储蓄率下降和存款水平下降。来自其他吸收存款机构的竞争性定价压力，以及任何更广泛的对手方对银行业某些领域风险敞口的担忧，可能会进一步加剧这种影响。

截至2023年3月31日，德意志银行的关键流动性指标仍远高于监管最低要求，为管理持续的市场波动提供了坚实的基础。

第三方风险

随着监管机构寻求解决各种目标，管理第三方风险的监管框架继续发展，并变得越来越复杂。地缘政治风险的发展也导致对来自第三国的技术提供商的审查增加，本地化要求也越来越高。例如，2023年1月16日生效的欧洲数字运营复原力法案(DORA)一揽子计划，通过引入适用于欧盟金融机构的第三方ICT服务提供商提供的服务的进一步监测、报告、测试和监督要求，扩大了欧盟第三方风险管理框架。DORA一揽子立法将从2025年1月17日起实施，并将补充适用于金融服务部门的先前存在的欧盟外包要求。

一个主要风险仍然是，银行可能最终对第三方代表集团提供的服务承担责任，就好像银行自己进行了这些服务一样。此外，如果第三方未能按照与银行达成的协议和/或符合监管要求提供服务，该行还可能面临重大损失或声誉损害的风险。


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德意志银行

风险与机遇

截至2023年3月31日的收益报告

机会

宏观经济和市场状况

如果宏观经济状况的改善超过目前的预测水平，可能会产生高于计划的收入。第一季度利率的持续上升和市场波动性的加剧也带来了机会，包括由于私人、企业和机构客户重新定位其投资组合而增加的交易流带来的收入增加，以及更高的净利息收入。

战略

在最近的波动事件中，该行的全套服务旨在帮助客户驾驭日益不确定的金融市场。对银行客户覆盖的效率以及客户体验和服务的进一步发展的持续关注，旨在为银行的全球客户关系增加实力和深度。

最近事件对竞争环境的影响也为德意志银行提供了加快增长举措和瞄准市场份额增长的机会。这包括吸引关键的创收人才，特别是在咨询业务方面，以及根据世行宣布的战略潜在地收购投资组合和其他资产。

技术、数据和创新

数码创新提供各种机会，透过扩大本集团本身的产品组合及与第三方建立产品合作伙伴关系，增加现有客户的货币化及获取新的客户群，从而有可能受惠于较短的上市时间。人工智能(AI)技术的最新发展，如生成式AI和LLM(大型语言模型)，是德意志银行运营效率和收入增长的一个巨大潜力领域。该行还在与谷歌合作，及早采用新的人工智能技术，并为银行业提供负责任的人工智能。世行正在以谨慎和负责任的方式试验这些技术，以确保它了解并减轻在这些技术投入生产之前可能出现的风险。集团的全球覆盖范围使其能够快速、高效地在不同地区扩展产品。同时，该银行的客户将受益于正在开发的产品和服务，并在未来更快地推向市场。

环境、社会和治理

正如德意志银行在2023年3月2日的可持续发展深度潜水中所概述的那样，向低碳经济的过渡提供了多种机会，通过提供可持续融资和过渡专业知识来支持客户在实现净零的道路上。再加上通过净零目标制度积极管理集团的碳足迹，这既可以带来收入机会，也可以改善利益相关者的看法。

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德意志银行

风险信息

截至2023年3月31日的收益报告

风险信息

关键风险指标

以下部分提供有关信用、市场、流动性和其他风险指标及其在截至2023年3月31日的三个月内的发展的定性和定量披露。根据《巴塞尔协议III资本框架》支柱3所作的披露，由《资本要求规例》(CRR)在欧盟实施，并由《EBA执行技术标准》或《EBA指引》支持，将于本集团另一份《支柱3》报告中公布。

欧洲法规(EU)2019/876和指令(EU)2019/878对CRR/CRD进行了修订，对监管框架进行了各种更改，并于2021年6月30日生效：引入了一种新的交易对手信用风险标准化方法(SA-CCR)，取代了按市值计价的方法，以确定不在内部模型方法范围内的衍生品的风险敞口价值。此外，引入了一个新的框架，以确定集体投资企业的银行账面投资和向中央对手方提供的违约基金的风险权重。此外，一级资本和监管杠杆敞口的比例被确定为最低监管杠杆率为3%。此外，引入了最低净稳定资金比率(NSFR)为100%，要求银行保持与其表内和表外敞口相关的稳定资金状况。

自2020年6月30日起，本集团对所有CET1措施适用现行CRR/CRD中规定的与IFRS/9相关的过渡安排。有关本集团监管框架、主要风险类别及其重大风险管理的更多详情，请参阅《2022年年度报告》风险报告一章。


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德意志银行

风险信息

截至2023年3月31日的收益报告

以下选定的关键风险比率和相应的指标构成了银行对各个风险类型的整体风险管理的一部分。普通股一级资本充足率(CET1)、经济资本充足率(ECA)、杠杆率、总亏损吸收能力(TLAC)、自有资金和合格负债的最低要求(MREL)、流动性覆盖率(LCR)和强调净流动性头寸(SNLP)作为高水平指标，并完全纳入战略规划、风险偏好框架、压力测试(LCR、TLAC和MREL除外)以及恢复和解决规划做法，这些做法至少每年由管理委员会审查和批准。展望未来，新引入的净稳定资金比率(NSFR)也将成为集团整体风险管理方法的一部分。

普通股一级资本充足率

31.3.2023

13.6%

31.12.2022

13.4%

经济资本充足率

31.3.2023

228%

31.12.2022

239%

杠杆率

31.3.2023

4.6%

31.12.2022

4.6%

总损失吸收能力(TLAC)

31.3.2023(基于风险加权资产)

33.04%

31.3.2023(基于杠杆敞口)

9.60%

31.12.2022(基于风险加权资产)

32.20%

31.12.2022(基于杠杆敞口)

9.34%

流动性覆盖率(LCR)

31.3.2023

143%

31.12.2022

142%

总风险加权资产

31.3.2023

359.5亿美元

31.12.2022

360.0亿美元

总经济资本

31.3.2023

221亿欧元

31.12.2022

价值209亿

利用风险敞口

31.3.2023

1.238万亿欧元

31.12.2022

1.24万亿欧元

自有资金和合格负债的最低要求(MREL)

31.3.2023

35.28%

31.12.2022

34.35%

应激净流动资金头寸(SNLP)

31.3.2023

446亿欧元

31.12.2022

481亿

净稳定筹资比率(NSFR)

31.3.2023

120%

31.12.2022

120%


30

德意志银行

风险信息

截至2023年3月31日的收益报告

风险加权资产

按风险类型和业务部门划分的风险加权资产

2023年3月31日

单位：m。

公司
银行

投资
银行

私
银行

资产
管理

公司和
其他

总计

信用风险

67,766

94,456

79,241

9,404

18,881

269,749

结算风险

0

2

0

0

209

211

信用估值调整(CVA)

54

5,305

33

5

769

6,165

市场风险

589

19,210

76

28

4,568

24,471

操作风险

5,301

23,416

7,893

3,489

18,839

58,937

总计

73,711

142,388

87,243

12,925

43,267

359,534

2022年12月31日？

单位：m。

公司
银行

投资
银行

私
银行

资产
管理

公司和
其他

总计

信用风险

68,022

93,184

79,865

9,417

18,726

269,214

结算风险

0

63

0

0

61

124

信用估值调整(CVA)

130

5,144

29

4

877

6,184

市场风险

847

17,895

72

28

7,289

26,131

操作风险

5,304

23,155

7,637

3,414

18,839

58,349

总计

74,303

139,442

87,602

12,864

45,792

360,003

1与当前演示文稿对齐的比较

截至2023年3月31日，德意志银行的净资产净值为359.5美元，而2022年底为360.0美元。减少5亿韩元是由市场风险RWA推动的，但操作风险RWA和信用风险RWA部分抵消了市场风险RWA。 市场风险RWA减少17亿欧元，主要是由于资本乘数较低导致在险价值和强调的风险价值部分减少，随后定性部分减少。风险敞口的变化也导致了较低的压力风险值，但更高的增量风险费用，两者相互抵消。 较高的 6亿欧元的操作风险RWA主要是由质量调整和外部损失推动的，但部分被德意志银行更有利的内部损失状况发展所抵消。信用风险RWA增加5亿澳元，主要是由投资银行和企业银行的业务增长推动的。信用风险RWA的增加被外汇变动和递延税项资产较低的RWA部分抵消。


31

德意志银行

风险信息

截至2023年3月31日的收益报告

CET1资本对账至股东权益

单位：？m。

2023年3月31日

2022年12月31日

每个会计资产负债表的股东权益总额(国际会计准则委员会国际财务报告准则)

62,963

61,772

国际会计准则委员会国际财务报告准则/欧盟国际财务报告准则的权益差额

78

187

每个会计资产负债表的股东权益总额(欧盟国际财务报告准则)

63,041

61,959

实体的解除合并/合并

72

29

其中：

额外实收资本

0

0

留存收益

72

29

累计其他综合收益(亏损)，税后净额

0

0

每个监管资产负债表的股东权益总额

63,113

61,988

少数股权(合并CET1中允许的金额)

993

1,002

AT1息票及股东股息扣减1

(1,299)

(1,342)

根据CRR 28(1)，资本票据不符合CET1的资格

(23)

(14)

监管调整前普通股一级资本(CET1)

62,785

61,634

保诚过滤器

(1,744)

(1,427)

其中：

额外的价值调整

(1,941)

(2,026)

证券化资产带来的任何股本增加

(0)

(0)

与现金流量套期保值损益和按公允价值指定的负债损益有关的公允价值准备金，因自身信用状况的变化而产生

197

600

根据CRR第467条和第468条对未实现损益进行的监管调整

0

0

监管调整

(12,116)

(12,110)

其中：

商誉和其他无形资产(扣除相关税收负债)(负数)

(4,929)

(5,024)

依赖于未来盈利能力的递延税项资产

(3,112)

(3,244)

因计算预期损失额而产生的负数

(518)

(466)

固定收益养恤基金资产(扣除相关税收负债)(负数)

(1,323)

(1,149)

机构对金融部门实体的CET1工具的直接、间接和综合持有，如果该机构对这些实体有大量投资的话

0

0

不包括在风险加权资产中的证券化头寸

0

0

其他？

(2,234)

(2,225)

普通股一级资本

48,926

48,097

1根据欧洲央行决定(EU)2015/656，根据(EU)第575/2013号条例(ECB/2015/4)第26(2)条的规定，确认中期利润，但须经批准

2包括12亿卢比(2022年12月：12亿卢比)的资本扣除，这是基于欧洲央行关于与单一处置基金和存款担保计划相关的不可撤销付款承诺的指导，10亿卢比(2022年12月：10亿卢比)，基于欧洲央行关于对不良风险进行审慎拨备的监管建议，290万卢比(2022年12月：700万卢比)，根据CRR第36(1)(N)条的最低价值承诺，以及CET1根据CRR第473A条从IFRS 9过渡性拨备减少170万卢比(2022年12月：1500万卢比)

3？资产负债表权益的差异完全是由于“会计原则变更的准备基础/影响”一章中所述欧盟分拆规则的适用导致税后利润(亏损)的偏差造成的。

截至2023年3月31日，德意志银行的CET1资本充足率从截至2022年12月31日的13.4%增加到13.6%。增加25%个基点主要是由于CET1资本增加，部分是由于上述事态发展导致RWA减少。与2022年底相比，CET1资本增加了0.8亿卢比，这主要是由于截至2023年3月31日的前三个月净利润为13亿卢比，部分被监管机构扣除未来普通股股息和AT1票面利率4亿卢比所抵消，这符合欧洲央行根据(EU)第575/2013号法规(ECB/2015/4)第26(2)条确认CET1资本中期或年终利润的决定(2015/656)。

此外，由于2022年拟议的股息支付减少了2022年4亿韩元的股息扣减，以及通过其他全面收入以公允价值计算的金融工具的未实现损益减少5亿韩元(主要源于可供出售证券的未实现净亏损减少2亿韩元和现金流衍生品对冲的未实现净亏损减少2亿韩元)，CET1的资本增加了。这些积极影响被股权补偿扣除4亿卢比、与非公允价值相关的3亿欧元现金流量对冲准备金以及较高的预期亏损扣除1亿卢比所部分抵消。此外，CET1的资本因货币换算调整净额3亿卢比而减少，扣除资本扣除项目1亿卢比的外汇抵消影响。


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德意志银行

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截至2023年3月31日的收益报告

经济资本充足率与经济资本

截至2023年3月31日，经济资本充足率为228%，而截至2022年12月31日，经济资本充足率为239%。减少的主要原因是资本需求增加。

截至2023年3月31日，经济资本需求达到221亿澳元，而截至2022年12月31日，经济资本需求为209亿澳元。12亿卢比的增长是由于对信用风险的经济资本需求增加，但对市场风险的经济资本需求下降部分抵消了这一增长。对信用风险的经济资本需求增加了14亿欧元，主要是由于投资银行和私人银行的贷款等值敞口增加以及新增加的气候风险占位符。对市场风险的经济资本需求减少了2亿日元，主要是由于银行账面股本敞口的减少。

截至2023年3月31日，经济资本供应达到504亿欧元，而截至2022年12月31日，经济资本供应为500亿欧元。增加4亿卢比主要是由于净收益为正13亿卢比，未实现亏损减少5亿卢比，但货币换算调整4亿卢比、股票奖励减少4亿卢比以及审慎过滤器、固定收益养老基金资产和其他抵消效应导致的资本扣除增加5亿卢比，部分抵消了这一增长。

杠杆率和杠杆敞口

最低杠杆率要求为3%，从2021年6月28日起生效。从2023年1月1日起，适用于适用的G-SII缓冲利率的50%的额外杠杆率缓冲要求。这一额外要求相当于德意志银行的0.75%。

截至2023年3月31日，杠杆率为4.6%，而截至2022年12月31日，杠杆率为4.6%。这考虑到了截至2023年3月31日的一级资本为573亿澳元，而适用的敞口指标为1238亿澳元(截至2022年12月31日，分别为566亿澳元和1240亿澳元)。

2023年第一季度，杠杆敞口减少30亿澳元至12,380亿澳元，主要是由于表外杠杆敞口减少了50亿澳元，对应于不可撤销贷款承诺和财务担保的名义金额较低。此外，与衍生品相关的杠杆敞口减少了40亿澳元。与衍生工具和有担保融资交易(SFT)无关的资产项目的杠杆敞口几乎保持不变。这反映了资产负债表的发展(有关更多信息，请参阅本报告中资产和负债的变动情况)：现金和央行/银行间余额减少200亿卢比，非衍生品交易资产增加180亿卢比，待完成结算净额增加1万亿卢比-尽管与季节性较低的年终水平相比，总额增加了260亿卢比，但贷款几乎没有变化，未单独列出的资产项目增加了1万亿卢比。此外，与SFT相关的项目(根据转售协议购买的证券、从大宗经纪公司借入的证券和应收账款)增加了60亿澳元，与资产负债表上的发展一致。

2023年第一季度杠杆敞口的减少包括80亿澳元的负面外汇影响，这主要是由于美元对欧元的疲软。汇率变动的影响包含在本节讨论的杠杆敞口项目变动中。

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截至2023年3月31日的收益报告

自有资金和合格负债的最低要求(MREL？)和总亏损吸收能力(TLAC？)

MREL和TLAC

单位：m。
(除非另有说明)

2023年3月31日

2022年12月31日

TLAC/MREL的监管资本要素

普通股一级资本(CET1)

48,926

48,097

符合TLAC/MREL条件的额外第1级(AT1)资本工具

8,328

8,518

符合TLAC/MREL规定的第2级(T2)资本工具

TLAC/MREL调整前的第2级(T2)资本工具

9,258

9,531

TLAC/MREL的第2级(T2)资本工具调整

2,039

1,898

符合TLAC/MREL规定的第2级(T2)资本工具

11,297

11,429

TLAC/MREL的监管资本要素总额

68,551

68,045

TLAC/MREL的其他要素

高级非首选纯香草

50,249

47,862

持有其他G-SIIS的合资格负债工具(仅限TLAC)

0

–

总损失吸收能力(TLAC)

118,800

115,907

补充其他G-SIIS的合资格负债工具的持有量(仅限TLAC)

0

0

可用自有资金和从属合格负债(从属MREL)

118,800

115,907

高级首选纯香草

4,833

4,552

高级首选结构化产品

3,217

3,215

可用最低自有资金和合格负债(MREL)

126,850

123,674

风险加权资产(RWA)

359,534

360,003

杠杆率敞口(LRE)

1,237,814

1,240,483

TLAC比率

TLAC比率(占RWA的百分比)

33.04

32.20

TLAC需求(占RWA的百分比)

23.08

22.57

TLAC比率(杠杆敞口的百分比)

9.60

9.34

TLAC要求(杠杆敞口的百分比)

6.75

6.75

TLAC超出RWA要求的盈余

35,811

34,638

TLAC超出LRE要求

35,248

32,174

MREL从属

MREL从属比？

33.04

32.20

MREL从属要求？

25.36

24.85

高于MREL从属要求的盈余

27,613

26,446

MREL比率

MREL比率？

35.28

34.35

MREL要求？

29.97

29.46

MREL盈余超过需求

19,089

17,617

1作为RWA的百分比(要求包括组合缓冲要求)

MREL比率制定

截至2023年3月31日，可用的MREL为126.9欧元，相当于RWA的35.28%.这意味着德意志银行的盈余比集团107.8欧元的MREL要求高出191亿欧元(即包括综合缓冲要求在内的净资产的29.97%)。本集团可动用的中期债务中，约118.8港元为自有资金及附属负债，相当于中期债务的从属比率为33.04%，较本集团912亿港元的附属要求(即包括合并缓冲要求在内的25.36%)有276亿港元的缓冲。与2022年12月31日相比，较高的MREL和从属MREL在很大程度上被基于RWA的更高要求的影响所抵消，这仅导致基于RWA的MREL和从属MREL盈余略高。

TLAC比率发展

截至2023年3月31日，TLAC为118.8美元，相应的TLAC比率为RWA的33.04%和LRE的9.60%。这意味着德意志银行的TLAC盈余为352亿澳元，高于其836亿澳元(占LRE的6.75%)的TLAC要求。


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德意志银行

风险信息

截至2023年3月31日的收益报告

流动性覆盖率

截至2023年3月31日，集团的流动性覆盖率(LCR)为143%，比监管规定的最低100%高出约630亿欧元。相比之下，2022年12月31日的过剩流动性为142%，即640亿欧元。

紧张的净流动资金头寸

截至2023年3月31日，集团内部八周压力净流动资金头寸(SNLP)从截至2022年12月31日的481亿澳元降至446亿澳元。这主要是由于公司和私人银行存款减少，部分被方法变化所抵消。

净稳定资金比率

净稳定资金比率(NSFR)要求银行保持与其表内和表外活动相关的稳定资金状况。这一比率被定义为可用稳定资金量(预计将成为稳定资金来源的资本和负债的部分)，相对于所需的稳定资金量(取决于所持各种资产的流动性特征)。截至2023年3月31日，NSFR为120%，超过1000亿澳元的要求。

IFRS 9减值

模型概述

德意志银行继续应用与2022年年报披露的相同的IFRS/9减值模型和方法、关键假设和风险管理活动。以下部分重点介绍2023年第一季度的最新发展和不确定性及其在银行预期信用损失(ECL)计算中的考虑；以及银行正在进行的信用风险管理活动和治理框架。这些活动包括但不限于，定期新出现的风险审查以及投资组合深度潜水，个人借款人层面的日常风险管理，以及定期的模型验证。专家组还考虑了每个报告期是否存在任何潜在的模型不精确或模型中未包括的不确定性，这些不确定因素需要重叠。最后，专家组对IFRS/9模型的一项关键投入(即前瞻性宏观经济变量)及其对ECL结果的影响进行了敏感性分析。


35

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截至2023年3月31日的收益报告

前瞻性信息

下表包含了截至2023年3月31日和截至2022年12月31日的IFRS/9模型中前瞻性信息的应用所包括的宏观经济变量(MEV)。

应用的宏观经济变量

截至2023年3月

第1年
(4季度平均)

第2年
(4季度平均)

商品-黄金

1,819.45

1,875.48

商品-WTI

81.59

86.47

瑞士信贷-CDX新兴市场

233.58

214.68

信用-CDX高收益

448.32

433.00

信贷-CDX IG

76.91

76.38

信用-高收益指数

4.23%

4.02%

瑞士信贷-ITX欧洲125

82.51

79.08

股票-MSCI亚洲

1,351

1,418

股票-日经指数

27,095

27,917

股票-标准普尔500指数

4,020

4,157

国内生产总值-发展中亚洲

4.09%

5.29%

GDP-新兴市场

3.40%

4.43%

GDP-欧元区

0.92%

0.93%

GDP-德国

(0.01)%

1.13%

GDP-意大利

0.44%

0.88%

GDP-美国

1.19%

0.95%

房地产价格-美国CRE指数

352.31

344.29

失业--欧元区

6.88%

6.85%

失业--德国

3.18%

3.31%

失业--意大利

8.03%

8.13%

失业--日本

2.48%

2.43%

失业--西班牙

12.98%

12.65%

失业--美国

3.98%

4.63%

1截至2023年3月22日的MEV

2第一年等于2023年第一季度到2023年第四季度，第二年等于2024年第一季度到2024年第四季度

截至2022年12月

第1年
(4季度平均)

第2年
(4季度平均)

商品-黄金

1,745.84

1,797.74

商品-WTI

90.19

88.79

瑞士信贷-CDX新兴市场

260.99

239.03

信用-CDX高收益

489.77

476.53

信贷-CDX IG

85.33

84.94

信用-高收益指数

4.46%

4.31%

瑞士信贷-ITX欧洲125

101.26

96.50

股票-MSCI亚洲

1,178

1,176

股票-日经指数

28,427

29,287

股票-标准普尔500指数

3,933

4,011

国内生产总值-发展中亚洲

3.95%

4.60%

GDP-新兴市场

3.31%

3.94%

GDP-欧元区

0.87%

0.53%

GDP-德国

(0.26)%

1.00%

GDP-意大利

0.32%

0.68%

GDP-美国

0.62%

0.61%

房地产价格-美国CRE指数

352.41

343.97

失业--欧元区

7.03%

7.15%

失业--德国

3.22%

3.33%

失业--意大利

8.24%

8.53%

失业--日本

2.56%

2.42%

失业--西班牙

13.06%

12.98%

失业--美国

4.05%

4.75%

1截至2022年12月12日的MEV，直到2022年12月30日几乎没有变化

2第一年等于2022年第四季度到2023年第三季度，第二年等于2023年第四季度到2024年第三季度


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截至2023年3月31日的收益报告

2023年第一季度的重点领域

2023年一季度，宏观经济环境温和改善。虽然地缘政治的不确定性仍然很高，但持续温和的冬季天气降低了欧洲的能源担忧和价格，再加上中国在大流行封锁后重新开盘，支撑了2023年前两个月股票和信贷市场的强劲表现。

3月份，由于流动性迅速外流，几家美国银行和一家主要欧洲银行遭受严重财务困境，迫使各国央行和其他当局进行干预，金融市场波动性激增。德意志银行对受影响机构的敞口有限，目前预计不会出现第三阶段信贷损失。更广泛的银行业蔓延和对金融稳定的担忧目前已有所缓解，但对金融状况和资产价格的较长期影响尚不确定。

商业房地产(CRE)之所以成为关注的焦点，是因为利率上升的影响，以及3月份银行业波动后可能收紧的贷款条件，但也是因为后COVID对写字楼部门的影响，特别是在美国。德意志银行重点关注的CRE无追索权投资组合总额为330亿欧元，占该行总贷款账簿的7%，包括投资银行和企业银行核心CRE业务部门内的无追索权贷款。银行确认无追索权贷款本身风险较高，因为还款来源通常限于融资财产产生的现金流，以及再融资时受财产潜在价值限制的贷款。作为一种缓解措施，德意志银行面临的主要是强大的机构赞助商，这些赞助商将大量股权投资于融资物业。该投资组合在赞助商支持方面有着良好的记录。50%的CRE敞口在美国，37%在欧洲，13%在亚太地区，贷款来源主要集中在流动性更强的一级市场中规模更大、机构质量更高的资产。该投资组合按物业类型多样化，最大集中度为写字楼，占34%，而酒店业和零售业分别占12%和11%。加权平均贷款价值比(LTV)在投资银行约为62%，在企业银行约为53%。CRE部门，尤其是写字楼部门的压力目前在美国更为明显，那里的写字楼入住率明显低于欧洲。该行的美国写字楼贷款组合仅占总贷款的1%，定位良好，主要由地理位置良好的A类物业担保，并有机构赞助。主要风险是贷款达到到期日或延期日期时的再融资风险，贷款金额需要达到合适的规模，才有资格在较高的利率环境中以适当的偿债覆盖率和LTV水平获得延期。在2022年和2023年第一季度，保荐人在再融资期间表现出了强有力的支持。然而，利率的大幅上升正在对CRE贷款的再融资条件产生负面影响，这导致2023年第一季度3300万欧元第三阶段的信贷损失拨备增加。

至于该行的企业行业投资组合，由于大宗商品和能源价格下跌，宏观经济前景有所改善，风险前景总体上是稳定的。2023年第一季度，工业生产和订单接收、汽车登记和金属价格等关键业绩指标显示出积极的势头，尽管该行德国本土市场的商业环境和预期仍然疲软，建筑活动正在放缓。虽然选定的行业继续出现负面评级迁移，但2023年第一季度企业行业投资组合质量总体保持强劲和稳定。

本集团的私人客户主要受较高利率及通胀的影响，这可能会因经通胀调整的收入减少而导致付款困难。中小企业的收入也受到供应链问题的负面影响。德意志银行密切监控客户，并与客户接触，以识别金融恶化的迹象。该行定期进行情景分析，以确定其隆巴德贷款组合中对波动证券的依赖，并在市场波动性上升时触发额外的监督和监测。在最近的波动事件背景下，该行没有发现任何值得注意的风险。然而，正如在2022年年度报告中讨论的风险和机会，并在2023年第一季度得到证明，特殊的单一名称事件有可能推动意想不到的第三阶段事件。

如果德意志银行已经确定信用质量已经或预计会恶化到违约/损失风险增加的程度的交易对手，相应的交易对手通常被列入观察名单，交易对手被转移到阶段2。德意志银行的目标是在支付问题出现之前很早地识别这些交易对手，并继续完善其预警能力，以支持识别易受攻击的客户或投资组合。

为确保德意志银行的ECL模型能反映整个2023年第一季度宏观经济环境的不确定性，本集团继续审查新出现的风险，评估潜在的基线和下行影响，并要求采取行动管理银行的信贷战略和风险偏好。这些审查的结果得出的结论是，截至2023年3月31日，该行已为预期的信贷损失做了充足的拨备。


37

德意志银行

风险信息

截至2023年3月31日的收益报告

在企业风险委员会和信贷风险偏好和管理论坛等相关治理论坛上，定期讨论上述审查和制定关键投资组合指标的结果。如有需要，当局会采取行动和措施，以减低风险。定期审查客户评级，以反映最新的宏观经济发展，并在发现潜在重大风险的情况下，将客户移至观察名单(阶段2)，可能会谈判容忍措施，并审查信贷限额和抵押。总体而言，本集团认为，根据其日常风险管理活动和对新出现风险的定期审查，已为其ECL做好充分准备。

适用于IFRS 9模型输出的覆盖

该小组定期审查ECL计算的主要投入，并讨论宏观经济环境中潜在的模型不精确或不确定性，以确定是否需要任何覆盖。截至2023年3月31日，本集团并无发现任何未在IFRS/9 ECL模型中反映的额外下行风险或模型不准确，这些风险或模型不准确需要额外的覆盖，而不是与2022年年报披露的违约新定义相关的现有覆盖9,200万澳元。

模型灵敏度

专家组确定了IFRS/9模型中包含的三个关键模型假设。这些包括前瞻性宏观经济变量，确定借款人是否已发生信用风险大幅增加并转移到阶段2的量化标准，以及阶段3中对同质投资组合的LGD设置。下面，银行提供了对前瞻性宏观经济变量的潜在影响的敏感性分析，如果ECL模型中应用的这些关键假设偏离了银行的基本情况预期。与2022年年报中披露的金额相比，用于确定借款人是否已发生信用风险大幅增加并转移到阶段2的量化标准的敏感性以及阶段3中对同质投资组合的LGD设置并未发生重大变化。

宏观经济变量

下表显示了ECL模型对关键MEV预测潜在变化的敏感度，其中提供了截至2023年3月31日和2022年12月31日分别应用于每组MEV的一西格玛向下和向上移动对阶段1和阶段2的ECL影响。西格玛漂移是统计和概率计算中使用的标准差，是随机变量的值分散程度的量度。这些小组中的每一个都由来自同一类别的MEV组成：

  • GDP增长率：包括美国、欧元区、德国、意大利、亚洲发展中国家、新兴市场
  • 失业率：包括美国、欧元区、德国、意大利、日本、西班牙
  • 股票：标准普尔500指数、日经指数、摩根士丹利资本国际亚洲指数
  • 信用利差：ITX Europe 125，高收益指数，CDX IG，CDX高收益，CDX新兴市场
  • 房地产：商业房地产价格指数
  • 大宗商品：WTI油价、黄金价格

尽管利率和通胀并未单独计入上述中等收入国家，但这些风险的经济影响已充分反映在其他宏观经济变量中，例如GDP增长率、失业率、股票和信贷利差，因为较高的利率和通胀将渗透到这些预测中，并包括在下文的ECL模型和敏感性分析中。

此外，敏感性分析仅包括聚合的MEV组的影响(即，不同MEV组之间的潜在相关性或管理重叠的影响未被考虑)。第三阶段的ECL不受影响，也不反映在下表中，因为其计算独立于宏观经济情景。

截至2023年3月31日的敏感性影响略低于2022年12月31日，这是因为进行敏感性分析的ECL总体水平较低，考虑到乌克兰战争的影响、地缘政治环境、截至2023年3月31日的利率上升和通胀带来的持续经济不确定性。


38

德意志银行

风险信息

截至2023年3月31日的收益报告

IFRS 9在集团一级第1阶段和第2阶段应用前瞻性信息的敏感性

2023年3月31日

向上灵敏度

下行敏感度

向上移位

ECL影响
在？中

下移

ECL影响
在？中

国内生产总值增长率

1ppp

(74.3)

(1)第页

90.2

失业率

(0.5)页

(38.4)

0.5pp

54.1

房地产价格

5%

(4.5)

(5)%

4.8

股票

10%

(13.0)

(10)%

16.9

信用利差

(40)%

(33.1)

40%

35.8

大宗商品？

10%

(14.2)

(10)%

13.2

1这种转变的迹象也适用于油价的变化。黄金价格的变化有相反的迹象

2022年12月31日

向上灵敏度

下行敏感度

向上移位

ECL影响
在？中

下移

ECL影响
在？中

国内生产总值增长率

1ppp

(83.3)

(1)第页

101.4

失业率

(0.5)页

(40.8)

0.5pp

58.0

房地产价格

5%

(5.6)

(5)%

6.0

股票

10%

(15.8)

(10)%

19.6

信用利差

(40)%

(37.9)

40%

42.6

大宗商品？

10%

(14.8)

(10)%

15.6

1这种转变的迹象也适用于油价的变化。黄金价格的变化有相反的迹象

IFRS 9预期信贷损失

2023年前三个月，信贷损失准备金为3.72亿卢比，高于2022年同期的2.92亿卢比，主要是由于私人银行发生了一些特殊事件，记录了2.67亿卢比的信贷损失拨备。这包括国际私人银行的两个较大的第三阶段活动，总计1.18亿瑞士法郎。

第三阶段拨备增至3.97亿瑞士法郎，而2022年同期为1.14亿瑞士法郎。这主要是由国际私人银行的特殊项目推动的，而企业银行和投资银行则录得中等拨备水平。2023年前三个月，第一阶段和第二阶段拨备较低，拨备为2600万欧元，而2022年同期为1.78亿欧元，当时是由于乌克兰战争的开始，而2023年第一季度受益于宏观经济前景的改善。

关于业务部门，企业银行在2023年第一季度记录的信贷损失准备金为6400万澳元，而2022年第一季度为1.48亿澳元。拨备水平同比下降的主要原因是，由于乌克兰战争，2022年第一季度的信贷损失拨备大幅增加。投资银行在2023年第一季度记录了4100万欧元的信贷损失准备金，与2022年第一季度的3600万欧元相比保持稳定。私人银行在2023年第一季度记录的信贷损失准备金为2.67亿欧元，而2022年第一季度报告的信贷损失准备金为1.01亿欧元。这在很大程度上是由国际私人银行(International Private Bank)的特殊项目推动的。

对俄罗斯的敞口

正如《2022年年报》披露的那样，德意志银行对俄罗斯的敞口仍然有限。下表概述了俄罗斯的总风险敞口，包括截至2023年3月31日在俄罗斯中央银行的隔夜存款(截至2022年12月31日为0.8亿卢比)和其他应收账款，这些应收账款受IFRS/9减值影响，以及截至2023年3月31日和2022年12月31日分阶段计提的信贷损失对应拨备。

按阶段分列的总风险和信贷损失拨备细目

2023年3月31日

2022年12月31日

单位：m。

总暴露剂量

信贷损失准备1

抵押品和担保总额

总暴露剂量

信贷损失准备1

抵押品和担保总额

阶段1

128

0

33

209

0

59

第二阶段

1,157

7

452

1,182

10

375

阶段3

271

52

136

336

68

152

总计

1,556

59

621

1,726

79

586

1信贷损失准备金不包括国家风险准备金，截至2023年3月31日为600万卢比，截至2022年12月31日为1100万卢比


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风险信息

截至2023年3月31日的收益报告

16亿卢布的总敞口包括对俄罗斯的7亿欧元贷款敞口，4.2亿欧元的未提取承诺，以及8亿欧元的卢布无担保隔夜存款(截至2023年3月31日，这继续反映在第二阶段)；剩余的无担保敞口，不包括在俄罗斯央行的卢布无担保隔夜存款，主要是由受ECA覆盖和合同提款保护的未提取承诺推动的。

资产质量

本节介绍应计提减值的债务工具的质量，根据IFRS/9，这些工具包括按摊销成本(AC)计量的债务工具、通过其他全面收益(FVOCI)以公允价值计量的金融工具以及表外贷款承诺，如贷款承诺和财务担保(以下统称为金融资产)。

下表概述了按照《国际财务报告准则》第9部分的要求，按金融工具类别划分的风险敞口金额和信贷损失拨备。

应计提减值准备的金融工具概览

2023年3月31日

2022年12月31日

单位：m。

阶段1

第二阶段

阶段3

阶段3
Poci

总计

阶段1

第二阶段

阶段3

阶段3
Poci

总计

摊销成本？

总账面金额

697,417

47,964

11,984

1,010

758,376

729,021

45,335

11,379

1,041

786,776

其中：贷款

435,043

46,977

11,397

997

494,415

440,556

43,711

10,686

1,027

495,979

计提信贷损失准备2

526

618

3,828

180

5,152

533

626

3,656

180

4,995

其中：贷款

501

617

3,703

174

4,994

507

619

3,491

174

4,790

通过保监处的公允价值

公允价值

28,600

425

61

0

29,087

31,123

482

70

0

31,675

信贷损失准备

14

11

43

0

68

14

12

43

0

69

表外头寸

名义金额

286,936

18,735

2,504

12

308,187

296,062

18,478

2,625

8

317,173

信贷损失准备

133

97

233

0

463

144

97

310

0

551

1按摊余成本计算的金融资产包括：按摊销成本计算的贷款、现金和中央银行余额、银行间余额(没有中央银行)、根据转售协议出售和购买的中央银行资金、借入的证券和其他资产的某些子类别。

2信贷损失准备金不包括截至2023年3月31日的1400万欧元的国家风险准备金和截至2022年12月31日的1400万欧元的国家风险准备金

3信贷损失准备金不包括国家风险准备金，截至2023年3月31日为1000万欧元，截至2022年12月31日为900万欧元

地缘政治事件对商誉和其他无形资产的影响

商誉、无限期及无限期无形资产每年于第四季度进行减值测试，或在有迹象显示账面价值可能减值时更频密地进行减值测试。商誉按现金产生单位(CGU)水平进行减值测试。Defined Life无形资产通常以CGU水平进行测试，因为它们不会产生基本上独立于其他资产的现金流入。无限期无形资产在个人资产层面上进行测试。

于2023年3月31日，进行了一项分析以评估是否需要就本集团分配给Asset Management CGU的商誉或与Asset Management零售投资管理协议相关的无限期无形资产(见未摊销无形资产)确认减值损失。作为分析的一部分，对零售投资管理协议无形资产的年度商誉减值测试和主要投入参数的假设及其敏感性进行了审查，两项资产均无任何减值迹象。

40

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截至2023年3月31日的收益报告

其他信息

管理监事会

管理委员会

管理委员会在2023年第一季度没有变化。

2023年4月26日，监事会：

  • 萨特指出，负责私人银行、资产管理以及德国和欧洲、中东和非洲地区的卡尔·冯·罗尔，一旦现任管理委员会成员的任期于2023年10月31日结束，他将不会续签合同
  • 苏珊同意美洲区首席执行官克里斯蒂安娜·莱利将在2023年5月17日年度股东大会结束后离开董事会；她已决定在德意志银行以外接受新的挑战
  • 自2023年11月1日起，私人银行任命克劳迪奥·德·桑克蒂斯为管理委员会新成员，负责私人银行业务

此外，监事会决定：

  • 首席财务官(CFO)詹姆士·冯·莫尔特克将于2023年11月1日起负责资产管理部门
  • 首席行政官(CAO)Stefan Simon将在2023年5月17日年度股东大会结束后承担额外职责并成为美洲首席执行官
  • 自2023年11月1日起，德国、欧洲、中东和非洲(不包括英国和爱尔兰)以及亚太地区的地区责任将在Alexander von zur Mühlen的领导下合并
  • 近年来负责德意志银行转型的苏珊·丽贝卡·肖特将从2023年6月1日起担任扩大后的首席运营官(COO)；她还将从Christian Sewing手中承担人力资源和全球房地产方面的责任
  • 法布里齐奥·坎佩利继续负责企业银行和投资银行
  • 贝恩德·利克特将继续领导技术、数据和创新
  • Olivier Vigneron将继续担任首席风险官(CRO)

监事会

监事会没有变动。


41

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截至2023年3月31日的收益报告

资本支出和资产剥离

于2023年首三个月内，本集团并无作出任何重大资本开支或资产剥离。

报告期之后的事件

于报告日期后，并无发生对本公司经营业绩、财务状况及净资产有重大影响的重大事件。


42

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截至2023年3月31日的收益报告

会计原则变更的准备基础/影响

德国美因河畔法兰克福的德意志银行Aktiengesellschaft(Taunusanlage)及其子公司(统称为德意志银行或德意志银行)截至2023年3月31日的三个月期间的收益报告以欧元(集团的列报货币)表示。它是根据国际会计准则理事会(IASB)发布的《国际财务报告准则》(IFRS？)编制的。

就本集团在美国以外地区的主要财务报告而言，本集团根据经欧盟认可的国际财务报告准则编制其收益报告。就本集团根据经欧盟认可的国际财务报告准则编制的盈利报告而言，本集团根据欧盟《国际会计准则》第39号对利率风险的投资组合对冲(公允价值宏观对冲)采用公允价值对冲会计。采用欧盟创业版国际会计准则第39号的目的是使本集团的对冲会计方法与其风险管理做法及其欧洲主要同行的会计做法保持一致。根据欧盟开拓版的国际会计准则第39条，公允价值宏观对冲会计可能适用于核心存款。此外，欧盟分割版本的《国际会计准则第39号对冲无效》只有在修订后的预定时间段现金流估计低于该段时间段的原始指定金额时才被确认。如果修订后的预定时间段的现金流超过最初的指定金额，则不存在套期保值无效。根据国际会计准则委员会发布的《国际财务报告准则》，对公允价值宏观对冲进行的对冲会计不能适用于核心存款。此外，根据国际会计准则委员会发布的《国际财务报告准则》，只要对预定时间段的现金流动量的修订估计高于或少于该时间段的原始指定金额，所有公允价值宏观对冲会计关系就会出现无效。

在截至2023年3月31日的三个月里，欧盟分拆版本的IAS-39对税前利润产生了9.7亿欧元的负面影响，对税后利润产生了7000万欧元的负面影响，而截至2022年3月31日的三个月，税前利润产生了1.39亿欧元的积极影响，税后利润产生了1.06亿欧元的积极影响。本集团的监管资本及其比率亦根据欧盟分拆版本的国际会计准则第39号呈报。在截至2023年3月31日的三个月期间，申请欧盟剥离对CET1资本比率产生了约2个基点的负面影响，对截至2022年3月31日的三个月期间产生了约3个基点的积极影响。

本集团的盈利报告未经审核，包括截至2023年3月31日的综合资产负债表、截至2023年3月31日止三个月期间的相关综合收益表及全面收益表以及其他资料。

本集团的盈利报告应与德意志银行截至2022年12月31日止年度的经审计综合财务报表一并阅读，该等报表已采用相同的会计政策、关键会计估计及会计估计的变动，但第2节概述的新采纳的会计声明除外。

根据《国际财务报告准则》编制财务信息要求管理层对某些类别的资产和负债作出估计和假设。这些估计和假设影响在资产负债表日报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出。实际结果可能与管理层的估计不同，特别是关于自乌克兰战争开始以来通货膨胀上升和由此导致的利率上升的潜在影响，报告的结果不应被视为一定表明可能预期的全年结果。

截至2023年第一季度，本集团根据最近的监管和会计指导以及自己对该等具体披露不再相关的评估，停止披露与新冠肺炎相关的信息。

专家组审议了乌克兰战争及其对财务报表的影响。有关相关风险、风险敞口和对金融工具减值的影响的更多详细信息，可在以下部分找到：宏观经济和市场状况、政治风险和国际财务报告准则第9号减值。


43

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截至2023年3月31日的收益报告

最近采用的会计公告

以下为与本集团相关并于2023年首三个月新应用的会计声明。

国际财务报告准则第17号保险合同

2023年1月1日，专家组通过了《国际财务报告准则》第17号《保险合同》，确立了在该标准范围内确认、计量、列报和披露保险合同的原则。IFRS-17取代了IFRS-4，后者允许公司使用国家会计准则对保险合同进行会计处理，导致了多种不同的方法。IFRS/17通过要求所有保险合同以一致的方式入账，解决了IFRS/4造成的比较问题，使投资者和保险公司都受益。保险义务将使用现值而不是历史成本进行会计处理。这些信息将定期更新，为财务报表使用者提供更多有用的信息。根据本集团目前的业务活动，国际财务报告准则第17号对本集团的综合财务报表并无重大影响。因此，本集团并无根据国际财务报告准则第17条提供与过渡有关的披露。

2023年1月1日，专家组还通过了对IFRS 17保险合同的修正，(1)解决了在2017年公布IFRS 17之后发现的关切和实施挑战，以及(2)对首先同时适用IFRS 17和IFRS 9的实体的IFRS 17过渡要求进行了狭窄范围的修正。该等修订对本集团的综合财务报表均无重大影响。

《国际会计准则》第12号所得税

2023年1月1日，专家组通过了对《国际会计准则》12项所得税的修正案。这些修订改变了与单一交易中的资产和负债有关的递延税金处理方式，从而使其不受国际会计准则12.15(B)和国际会计准则12.24所规定的初始确认豁免的约束。因此，初始确认豁免不适用于在初始确认时同时产生可扣除和应税临时差异并导致确认同等递延税项资产和负债的交易。该等修订对本集团的综合财务报表均无重大影响。

国际会计准则第1/3号财务报表列报

2023年1月1日，专家组通过了《国际会计准则第1号》和《国际财务报告准则实务报表2》的修正案，旨在为决定在财务报表中披露哪些会计政策提供指导。因此，一个实体现在被要求披露其重要会计政策，而不是其重要会计政策。该等修订对本集团的综合财务报表并无影响。

新会计公告

以下会计声明截至2023年3月31日未生效，因此未在2023年前三个月实施。

国际财务报告准则16？租赁

2022年9月，国际会计准则委员会发布了对IFRS 16租赁的修正案，澄清了卖方-承租人随后如何衡量满足IFRS 15要求的销售和回租交易作为销售入账。修正案从2024年1月1日或之后开始生效，允许提前通过。预计修订不会对本集团的综合财务报表产生重大影响。这些修正案尚未得到欧盟的认可。

国际会计准则第1/3号财务报表列报

2020年1月和2020年7月，国际会计准则理事会发布了对《国际会计准则》第1款财务报表列报：流动或非流动负债分类的修正案。修正案澄清，将负债归类为流动负债或非流动负债应以报告所述期间终了时存在的权利为依据。修正案还澄清，这一分类不受有关实体是否会行使其推迟清偿负债的权利的预期的影响，并明确清偿是指将现金、股权工具、其他资产或服务转移给交易对手。这些修正案预计将在2024年1月1日或之后的年度期间生效，并允许提前通过。该等事项将不会对本集团的综合财务报表产生重大影响。这些修正案尚未得到欧盟的认可。

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截至2023年3月31日的收益报告

2022年10月，国际会计准则理事会发布了对《国际会计准则》第1条的进一步修正，修改了上述关于实体如何在特定情况下将债务和其他金融负债归类为流动或非流动的要求。因此，它澄清，只有要求一个实体在报告之日或之前遵守的公约才会影响将负债归类为流动负债或非流动负债。与之前的修正案一致，新修正案预计将在2024年1月1日或之后的年度期间生效，并允许尽早通过。该等修订将不会对本集团的综合财务报表产生重大影响，而修订尚待欧盟认可。

业务细分

业务细分领域的变化

正如2022年年报所公布，在完成资本释放股于2019年至2022年年底的降低风险及降低成本任务后，自2023年第一季起，资本释放股不再作为独立分部呈报。其剩余的投资组合、资源和员工在公司和其他部门中报告。根据这一变化，以前代表该集团的核心银行(不包括资本释放股)于2023年第一季度停止报告。本集团由以下可申报部门组成：企业银行、投资银行、私人银行、资产管理和企业及其他。上期分部信息已重新列报，以反映这些变化。

截至2022年年底，国际私人银行实质上完成了与SAL相关的大部分遗留资产和负债的清盘。奥本海姆。剩余的资产或负债预计不会对未来产生实质性的财务影响，并将包括在客户部门财富管理和企业家银行的正常过程中。从2023年第一季度开始，停止了与特定收入项目的相关披露。

基于动因的成本管理分配方法变化

在2022年年报中还披露，集团自2023年第一季度开始实施基于动因的成本管理分配。新方法旨在对基础设施成本的驱动因素提供更大的透明度，并按细分市场将成本与服务消费更紧密地联系起来。此变动并不影响本集团的成本/收入比率及有形权益回报率指标。重述了前期信息，导致2022年第一季度企业银行非利息支出(税前利润相应减少)增加5400万澳元，投资银行增加1400万澳元，私人银行增加2400万澳元，资产管理增加100万澳元，企业和其他部门的非利息支出相应减少(税前亏损相应减少)9200万澳元。


45

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截至2023年3月31日的收益报告

合计净收入

截至三个月

单位：m。

2023年3月31日

2022年3月31日

利息和类似收入

9,574

4,478

利息支出

5,692

1,625

净利息收入

3,882

2,853

佣金和手续费收入

2,348

2,756

按公允价值计算的金融资产/负债净收益(亏损)
通过盈利或亏损

1,535

1,305

按摊销成本计量的金融资产终止确认净收益(损失)

(2)

(1)

按公允价值计算的金融资产净收益(亏损)
其他综合收益

24

5

权益法投资净收益(亏损)

(4)

29

其他收入(亏损)

(5)

242

非利息收入总额

3,895

4,335

净收入合计

7,777

7,188

普通股收益

截至三个月

2023年3月31日

2022年3月31日

普通股每股收益：

基本信息

€ 0.66

€ 0.52

稀释

€ 0.65

€ 0.50

股份数(百万股)：

基本每股收益的分母加权平均流通股

2,067.0

2,092.4

假设转换后稀释后每股收益的分母--经调整的加权平均股票

2,112.5

2,142.6

46

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截至2023年3月31日的收益报告

综合全面收益表

截至三个月

单位：m。

2023年3月31日

2022年3月31日

在损益表中确认的利润(亏损)

1,391

1,121

其他综合收益

不会重新分类为损益的项目

重新计量与固定福利计划相关的税前收益(亏损)

245

149

可归因于与金融相关的信用风险的公允价值净收益(损失)
按税前损益按公允价值指定的负债

82

(2)

与不重新分类为损益的项目有关的所得税总额

(80)

(83)

已重新分类或可能重新分类为损益的项目

通过其他综合收益按公允价值计算的金融资产

本期间发生的税前未实现净收益(亏损)

252

(417)

期间发生的已实现净(收益)亏损(重新分类为利润
或亏损)，税前

(23)

(5)

衍生工具套期保值现金流的可变性

本期间发生的税前未实现净收益(亏损)

196

(237)

期内发生的已实现净(收益)亏损
(重新分类为损益)，税前

99

(12)

分类为持有以待出售的资产

本期间发生的税前未实现净收益(亏损)

0

0

本期间发生的已实现净(收益)亏损
(重新分类为损益)，税前

0

0

外币折算

本期间发生的税前未实现净收益(亏损)

(506)

383

本期间发生的已实现净(收益)亏损
(重新分类为损益)，税前

(1)

0

权益法投资

期间产生的净收益(亏损)

(30)

2

与已重新分类或可能重新分类的项目相关的所得税总额
损益

14

204

其他综合收益(亏损)，税后净额

248

(18)

综合收益(亏损)总额，税后净额

1,639

1,102

归因于：

非控制性权益

(1)

59

德意志银行股东和其他股权构成

1,640

1,043

欧洲央行定向长期再融资操作(TLTRO III)的影响

欧洲央行管理委员会决定对其TLTRO III-再融资计划的条款和条件进行多项修改，以支持为家庭和企业提供信贷资金，并应对当前的经济混乱。本集团认为根据TLTRO III借款产生的初始收益是根据IAS 20低于市场的贷款产生的政府赠款，并根据IFRS 9确认后续收益。所有剩余TLTRO III业务的当前利率是根据自该日期起适用的欧洲央行平均关键利率编制的指数。截至2023年3月31日，集团已根据TLTRO III-再融资计划借入258亿澳元(2022年3月31日：447亿澳元)。由此产生的净利息收入包括截至2023年3月31日的三个月(2022年3月31日：1.14亿澳元)TLTRO III计划下的净利息收入。


47

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截至2023年3月31日的收益报告

供应

截至2023年3月31日，集团在资产负债表上确认了28亿欧元(2022年12月31日：24亿美元)的拨备。这些涉及操作风险、民事诉讼、监管执行、重组、与信贷相关的表外头寸拨备以及其他事项，包括银行征税。与2022年12月31日相比增加的主要原因是确认了4.73亿欧元的银行税拨备，而2022年第一季度为7.3亿欧元。我们2022年年度报告中包含的合并财务报表在附注19？信贷损失拨备和附注？27？拨备中描述了我们截至2022年12月31日的拨备。

民事诉讼和监管执法事项

在截至2023年3月31日的拨备中，本集团确认了与民事诉讼相关的拨备6亿澳元(2022年12月31日：6亿澳元)和与监管执法事项相关的拨备6亿澳元(2022年12月31日：96亿澳元)。

对于专家组认为资金可能流出的一些事项，由于专家组无法可靠地估计潜在流出金额，因此没有确认拨备。

对于可以作出可靠估计的事项，本集团目前估计，截至2023年3月31日，民事诉讼事项的未来损失总额约为18亿澳元(2022年12月31日：18亿澳元)，监管执法事项的未来损失总额约为1亿澳元(2022年12月31日：1亿澳元)。该等数字包括本集团的潜在责任为连带责任及本集团预期任何该等责任将由第三方支付的事项。至于其他重大民事诉讼及监管执行事宜，本集团相信资金流出的可能性极小，但可能性较小，但有关金额并不能可靠地估计，因此该等事宜并未计入或有负债估计内。至于其他重大民事诉讼及监管执行事宜，本集团认为资金外流的可能性微乎其微，因此既未确认拨备，亦未将其计入或有负债估计中。

附注：我们2022年年度报告所载综合财务报表的条文，在其标题为现行个别诉讼程序的一节中，列明截至该等合并财务报表日期的说明，包括民事诉讼和监管执行事项，或集团已就其作出重大拨备，或有重大或有负债的重大或有负债，或有可能产生重大业务或声誉风险的事项；类似事项归类在一起，某些事项由若干法律程序或索偿组成。所披露事项包括亏损可能性极小但本集团不能可靠估计可能亏损的事项。

持有待售的非流动资产和处置集团

在资产负债表内，持有待售的非流动资产和处置集团在其他资产和其他负债中列报。本说明就截至2023年3月31日持有待售的非流动资产和处置集团的性质和财务影响提供进一步解释。

在报告日期持有待售的非流动资产和处置集团

截至2023年3月31日，待售资产总额为3,500万澳元(2022年12月31日：4,000万澳元)，处置集团包括截至2023年3月31日的负债2.17亿澳元(2022年12月31日：2.08亿澳元)。截至2023年3月31日，无未实现净收益或亏损(2022年12月31日：0.1亿美元)与非流动资产和归类为持有待售的处置集团相关，直接在累计其他全面收益(亏损)中确认。


48

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截至2023年3月31日的收益报告

非GAAP财务指标

本文件以及本集团已经发布或可能发布的其他文件包含非公认会计准则财务衡量标准。非公认会计原则财务计量是对本集团历史或未来业绩、财务状况或现金流量的计量，其包含的调整不包括或不包括根据国际财务报告准则在本集团财务报表中计算和列报的最直接可比计量中计入或剔除的金额。

股本回报率

本集团报告平均股东权益的税后回报及平均有形股东权益的税后回报，两者均为非公认会计准则财务指标。

平均股东权益和平均有形股东权益的税后回报分别按平均股东权益和平均有形股东权益的百分比计算为按AT1息票后的德意志银行股东应占利润(亏损)。

部门的AT1息票后德意志银行股东应占利润(亏损)是非GAAP财务衡量标准，定义为不包括可归因于非控股权益的税后利润(亏损)和AT1息票后的利润(亏损)，这些利润(亏损)根据部门分配的平均有形股东权益分配给部门。对本集团而言，这反映了2023年第一季度报告的实际税率为29%，而上一年同期为26%。对于这些细分市场，2023年第一季度和2022年所有季度的适用税率为28%。

在集团层面，有形股东权益指综合资产负债表中列报的股东权益，不包括商誉及其他无形资产。该等分部的有形股东权益按分配予该等分部的股东权益中扣除商誉及其他无形资产计算。股东权益及有形股东权益均按平均基准列报。

本集团认为，列报平均有形股东权益使其更容易与竞争对手进行比较，并在本集团列报的股本回报率中提及这一指标。然而，平均有形股东权益并不是国际财务报告准则所规定的衡量标准，因此，在不考虑计算差异的情况下，不应将基于此衡量标准的本集团有形股东权益比率与其他公司的有形股东权益比率进行比较。

上述比率的对账情况见下表：

截至2023年3月31日的三个月

单位：m。
(除非另有说明)

公司
银行

投资
银行

私
银行

资产
管理

公司和
其他

总计
已整合

税前利润(亏损)

822

861

280

115

(130)

1,949

利润(亏损)

592

620

202

83

(105)

1,391

非控股权益应占利润(亏损)

0

0

0

0

25

25

DB股东应占利润(亏损)和其他权益组成部分

592

620

202

83

(131)

1,366

可归因于额外权益组成部分的利润(亏损)

30

64

32

6

6

138

德意志银行股东应占利润(亏损)

562

556

170

77

(137)

1,228

平均分配股东权益

13,311

27,270

14,023

5,281

2,361

62,245

扣除：平均分配商誉和其他无形资产1

1,016

1,159

1,091

3,019

46

6,331

平均分配的有形股东权益

12,295

26,111

12,932

2,262

2,315

55,914

平均股东权益税后回报率

16.9 %

8.2 %

4.9 %

5.8 %

不适用

7.9 %

税后平均有形股东权益回报率

18.3 %

8.5 %

5.3 %

13.6 %

不适用

8.8 %

N/M没有意义

1自2018年第一季度以来，与非德意志银行持有的DWS份额相关的商誉和其他无形资产不包括在内

49

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截至2023年3月31日的收益报告

截至2022年3月31日的三个月

单位：m。
(除非另有说明)

公司
银行

投资
银行

私
银行

资产
管理

公司和
其他

总计
已整合

税前利润(亏损)

246

1,490

394

206

(816)

1,519

利润(亏损)

177

1,073

283

148

(561)

1,121

非控股权益应占利润(亏损)

0

0

0

0

40

40

DB股东应占利润(亏损)和其他权益组成部分

177

1,073

283

148

(601)

1,080

可归因于额外权益组成部分的利润(亏损)

25

59

29

5

8

126

德意志银行股东应占利润(亏损)

152

1,014

254

143

(609)

954

平均分配股东权益

11,234

25,535

13,190

5,173

3,366

58,499

扣除：平均分配商誉和其他无形资产1

900

1,092

1,110

2,938

71

6,111

平均分配的有形股东权益

10,334

24,443

12,080

2,235

3,296

52,387

平均股东权益税后回报率

5.4 %

15.9 %

7.7 %

11.0 %

不适用

6.5 %

税后平均有形股东权益回报率

5.9 %

16.6 %

8.4 %

25.5 %

不适用

7.3 %

N/M没有意义

上一年的比较数据与本年度的列报情况一致

1自2018年第一季度以来，与非德意志银行持有的DWS份额相关的商誉和其他无形资产不包括在内

按比例计算的税前利润(亏损)

按比例计算的税前利润(亏损)是一种非公认会计准则财务计量，其最直接可比的财务计量是税前利润(亏损)。根据按比例计算的银行税前利润(亏损)是根据(预期)年度银行税在财政年度的四个季度平均分配的假设计算的。本集团相信，根据按比例的银行税项列报税前溢利(亏损)，可更有意义地描述其于各季度的财务表现，因为大部分银行税项于今年首季收取。

2023年第一季度和2022年第一季度的非利息支出分别包括4.73亿欧元和7.3亿欧元的银行手续费。2023年全年，银行手续费预计为5.09亿澳元，而2022年全年为7.62亿澳元。

单位：m。
(除非另有说明)

截至2023年3月31日的三个月

截至2022年3月31日的三个月

税前利润(亏损)

1,949

1,519

对银行收费的调整

346

540

按比例计算的银行税前利润(亏损)

2,295

2,058


50

德意志银行

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截至2023年3月31日的收益报告

基于按比例征收的银行税后平均有形股东权益回报率

税后平均有形股东权益回报是基于按比例征收的银行税后平均有形股东权益回报，是对前述税后平均有形股东权益回报的调整，这是一种非公认会计准则财务衡量标准。

基于按比例银行税计算的平均有形股东权益税后回报率是根据(预期的)年度银行税在财政年度的四个季度平均分配的假设计算的。本集团相信，根据按比例征收的银行税列报平均有形股东权益的税后回报，可更有意义地描述其于本年度首季收取的大部分银行税项下的季度财务表现。

单位：？m。
(除非另有说明)

截至2023年3月31日的三个月

截至2022年3月31日的三个月

DB股东应占利润(亏损)

1,228

954

对银行收费的调整

346

540

银行征费调整对所得税的影响1

(97)

(151)

按比例征收银行税的DB股东应占利润(亏损)

1,477

1,343

平均分配股东权益

62,245

58,499

平均有形股东权益

55,914

52,387

基于按比例征收的银行税后平均股东权益回报率

9.5%

9.2%

基于按比例征收的银行税后平均有形股东权益回报率

10.6%

10.3%

1 按集团2023年第一季度28%和2022年第一季度26%的税率调整

基于按比例征收的银行税的成本收入比

按比例计算的成本/收入比率是一种非公认会计准则财务指标，对于这种非公认会计准则财务指标，最直接可比的财务指标是非利息支出总额除以净收入总额，我们称之为成本/收入比率。按比例计算的成本/收入比率是根据(预期)年度银行征费在财政年度的四个季度平均分配的假设计算的。本集团相信，鉴于大部分银行征费是在今年第一季度收取的，按比例列报银行征费的成本/收入比率可更有意义地描述其在本季度的财务表现。

，单位为？m。
(除非另有说明)

截至2023年3月31日的三个月

截至2022年3月31日的三个月

净收入

7,777

7,188

非利息支出

5,457

5,377

成本/收入比

70.2%

74.8%

对银行收费的调整

346

540

按比例计算的非利息支出

5,111

4,838

按比例计算的成本/收入比

65.7%

67.3%

调整后的成本

经调整成本是本集团的主要业绩指标之一，属非公认会计准则财务指标，其最直接可比的财务指标是非利息支出。根据国际财务报告准则，调整成本的计算方法是从非利息开支中扣除(I)商誉减值及其他无形资产减值、(Ii)诉讼费用净额及(Iii)重组及遣散费(合共称为非营运成本)。本集团认为，不计入这些项目影响的非利息支出的列报更有意义地说明了与经营业务有关的成本。

截至2023年3月31日的三个月

单位：m。

公司
银行

投资
银行

私
银行

资产
管理

公司和
其他

总计
已整合

非利息支出

1,086

1,792

1,891

436

252

5,457

商誉和其他无形资产减值

0

0

0

0

0

0

诉讼费用，净额

(1)

26

28

3

10

66

重组和遣散费

4

7

5

7

1

23

调整后的成本

1,083

1,759

1,858

426

241

5,368

51

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截至2023年3月31日的收益报告

截至2022年3月31日的三个月

单位：m。

公司
银行

投资
银行

私
银行

资产
管理

公司和
其他

总计
已整合

非利息支出

1,067

1,796

1,725

422

367

5,377

商誉和其他无形资产减值

0

0

0

0

0

0

诉讼费用，净额

(0)

2

3

(0)

22

26

重组和遣散费

3

3

(42)

1

2

(33)

调整后的成本

1,064

1,791

1,765

421

343

5,385

上一年的比较数据与本年度的列报情况一致

本集团相信，鉴于大部分银行税是在今年第一季度收取的，不计银行税影响的调整成本的列报提供了对其季度财务业绩更有意义的描述。下表为本集团不包括银行税的调整成本对账。

单位：？m。
(除非另有说明)

截至2023年3月31日的三个月

截至2022年3月31日的三个月

调整后的成本

5,368

5,385

银行征费

473

730

调整后的成本ex.银行征费

4,895

4,655


52

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截至2023年3月31日的收益报告

不包括特定项目的收入

不包括特定项目的收入是一项业绩指标，属于非公认会计准则财务计量，最直接可与《国际财务报告准则》财务计量净收入相提并论。不包括特定项目的收入是通过根据《国际财务报告准则》调整特定收入项目的净收入来计算的，这些收入项目一般不属于通常业务的性质或范围，可能会扭曲对部门经营业绩的准确评估。被排除的项目是债务估值调整(DVA)和重大交易或事件，这些交易或事件要么是一次性的，要么属于损益影响限于特定时间段的关联交易或事件的组合。本集团认为，不计入这些项目影响的净收入列报对与业务有关的收入提供了更有意义的描述。

到2022年年底，国际私人银行基本上完成了与SAL有关的大部分遗留资产和负债的清盘工作。奥本海姆。剩余的资产或负债预计不会对未来产生实质性的财务影响，并将包括在客户部门财富管理和企业家银行的正常过程中。从2023年第一季度开始，停止了对特定收入项目的相关披露。

截至2023年3月31日的三个月

单位：m。

公司
银行

投资
银行

私
银行

资产
管理

公司和
其他

总计
已整合

净收入

1,973

2,691

2,438

589

86

7,777

DVA

0

47

0

0

2

49

不包括特定项目的收入

1,973

2,644

2,438

589

84

7,728

…

截至2022年3月31日的三个月

单位：m。

公司
银行

投资
银行

私
银行

资产
管理

公司和
其他

总计
已整合

净收入

1,462

3,323

2,220

682

(499)

7,188

DVA

0

(8)

0

0

(2)

(10)

萨尔。奥本海姆健身
-国际私人银行(IPB)

0

0

7

0

0

7

不包括特定项目的收入

1,462

3,331

2,213

682

(496)

7,191

上一年的比较数据与本年度的列报情况一致

在货币调整基础上的收入和成本

在货币调整基础上的收入和成本是通过将以非欧元货币产生或发生的前期收入或成本按本年度流行的汇率换算为欧元来计算的。这些经调整的数字以及以此为基础的期间间百分比变动旨在提供有关基本业务量和成本发展的信息。

净资产(调整后)

净资产(经调整)定义为“国际财务报告准则”调整的总资产，以反映对合法净额结算协议的确认、收到和支付的现金抵押品的抵销以及待清偿余额的抵销。本集团认为，列报净资产(经调整)使其更容易与竞争对手进行比较。

B中的 。
(除非另有说明)

2023年3月31日

2022年12月31日

总资产

1,313

1,344

扣除：衍生品(包括套期保值衍生品和重新分类为持有待售的衍生品)信贷额度净额

186

228

扣除：收到/支付的衍生品现金抵押品

58

70

扣除：证券融资交易信贷额度净额

1

2

扣除：待定结算净额计算

43

17

净资产(调整后)

1,025

1,026


53

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截至2023年3月31日的收益报告

每股已发行基本股票的账面价值和有形账面价值

每股基本流通股的账面价值和每股基本流通股的有形账面价值是投资者和行业分析师使用和依赖的非公认会计准则财务指标，作为资本充足率的衡量标准。每股已发行基本股票的账面价值代表银行的股东权益总额除以期末已发行基本股票的数量。有形账面价值是指银行的股东总额、股本减去商誉和其他无形资产。每股基本流通股的有形账面价值是用有形账面价值除以期末基本流通股来计算的。

有形账面价值

单位：m。

2023年3月31日

2022年12月31日

股东权益总额(账面价值)

62,963

61,772

商誉和其他无形资产1

(6,333)

(6,327)

有形股东权益(有形账面价值)

56,630

55,445

1不包括可归因于部分出售DWS的商誉和其他无形资产

基本流通股

以百万为单位
(除非另有说明)

2023年3月31日

2022年12月31日

已发行股份数量

2,040.2

2,066.8

国库股

(5.0)

(28.9)

既得股票奖励

43.4

45.6

基本流通股

2,078.6

2,083.4

每股已发行基本股票的账面价值

30.29

29.65

每股已发行基本股票的有形账面价值

27.24

26.61

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压印

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印记

德意志银行
阿克提恩格斯尔斯哈夫特

陶努桑拉格12号
美因河畔法兰克福60262号
德国

电话：+49 69 910-00
邮寄地址：deutsche.bank@db.com

投资者关系
+49 800 910-8000
邮寄地址：db.ir@db.com

年度股东大会热线：
+49 6196 8870 704

出版物
出版于2023年4月27日


有关前瞻性陈述的告诫声明

本报告包含前瞻性陈述。前瞻性陈述是不是历史事实的陈述；它们包括关于我们的信念和期望以及它们背后的假设的陈述。这些声明是基于计划、估计和预测，因为它们目前可供德意志银行管理层使用。因此，前瞻性陈述仅在发表之日起发表，我们没有义务根据新信息或未来事件公开更新其中任何陈述。

前瞻性陈述本身就包含风险和不确定因素。因此，一些重要因素可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中所载的结果大相径庭。这些因素包括德国、欧洲、美国和其他地区金融市场的状况，我们很大一部分收入来自这些市场，我们持有相当大一部分资产，资产价格和市场波动的发展，借款人或交易对手的潜在违约，我们战略举措的实施，我们风险管理政策、程序和方法的可靠性，以及我们提交给美国证券交易委员会的文件中提到的其他风险。这些因素在我们的美国证券交易委员会2023年3月17日20-F表格中风险因素标题下进行了详细描述。

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