MoH-20230331
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目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
 
(标记一)
☒
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2023年3月31日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_年至_年的过渡期
委托文件编号：001-31719
molinalogo2016a26.jpg
莫利纳医疗保健公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州 13-4204626
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		 (税务局雇主
识别号码)
200个海洋之门, 100套房
 
长滩，加利福尼亚90802
(主要执行办公室地址) (邮政编码)
(562) 435-3666
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.001美元莫赫纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是  ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是  ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
LARGE加速文件管理器  ☒ 加速文件管理器☐ 非加速文件管理器☐ 规模较小的报告公司☐ 新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐ 没有问题。☒
截至2023年4月21日，发行人普通股的流通股数量约为面值0.001美元58,300,000.

目录表
莫利纳医疗保健公司表格10-Q
截至2023年3月31日的季度

目录
项目编号页面
第一部分
1.
财务报表
3
2.
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
19
3.
关于市场风险的定量和定性披露
30
4.
控制和程序
30
第II部
1.
法律诉讼
30
1A.
风险因素
30
2.
未登记的股权证券销售和收益的使用
31
3.高级证券违约不适用。
4.煤矿安全信息披露不适用。
5.其他信息不适用。
6.
陈列品
32
签名
33


目录表

合并损益表
截至3月31日的三个月，
20232022
(百万美元，每股除外)
(未经审计)
收入：
保费收入$7,885 $7,531 
保费税收172 208 
投资收益71 11 
其他收入21 20 
总收入8,149 7,770 
运营费用：
医疗费用6,871 6,563 
一般和行政费用591 571 
保费税费支出172 208 
折旧及摊销44 40 
其他16 16 
总运营费用7,694 7,398 
营业收入455 372 
其他费用，净额：
利息支出28 28 
其他费用合计(净额)28 28 
所得税前收入支出427 344 
所得税费用106 86 
净收入$321 $258 
每股净收益-基本$5.58 $4.45 
每股净收益-稀释后收益$5.52 $4.39 

综合全面收益表
截至3月31日的三个月，
20232022
(单位：百万)
(未经审计)
净收入$321 $258 
其他综合损益：
未实现投资收益(亏损)46 (100)
减税：所得税的影响
11 (24)
其他综合收益(亏损)，税后净额35 (76)
综合收益$356 $182 
请参阅随附的说明。
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|3
目录表
合并资产负债表
3月31日，
2023		12月31日，
2022
(百万美元，
除每股金额外)
(未经审计)
资产
流动资产：
现金和现金等价物$4,554 $4,006 
投资3,810 3,499 
应收账款2,536 2,302 
预付费用和其他流动资产259 277 
流动资产总额11,159 10,084 
财产、设备和大写软件，净额274 259 
商誉和无形资产净额1,369 1,390 
限制性投资242 238 
递延所得税208 220 
其他资产119 123 
总资产$13,371 $12,314 
负债和股东权益
流动负债：
医疗索赔和应付福利$3,824 $3,528 
政府机构应支付的金额2,349 2,079 
应付账款、应计负债和其他787 889 
递延收入654 359 
流动负债总额7,614 6,855 
长期债务2,177 2,176 
融资租赁负债204 215 
其他长期负债88 104 
总负债10,083 9,350 
股东权益：
普通股，$0.001面值，150授权发行的百万股；流通股：582023年3月31日和2022年12月31日的百万股
— — 
优先股，$0.001票面价值；20授权的百万股，不是已发行及已发行股份
— — 
额外实收资本296 328 
累计其他综合损失(125)(160)
留存收益3,117 2,796 
股东权益总额3,288 2,964 
总负债和股东权益$13,371 $12,314 
请参阅随附的说明。
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|4
目录表
合并股东权益报表
普通股其他内容
已缴费
资本		累计
其他
综合(亏损)收益		保留
收益		总计
杰出的金额
(单位：百万)
(未经审计)
2022年12月31日的余额58 $— $328 $(160)$2,796 $2,964 
净收入— — — — 321 321 
其他全面收益，净额— — — 35 — 35 
基于股份的薪酬— — (32)— — (32)
2023年3月31日的余额58 $— $296 $(125)$3,117 $3,288 

普通股其他内容
已缴费
资本		累计
其他
全面
损失		保留
收益		总计
杰出的金额
(单位：百万)
(未经审计)
2021年12月31日的余额58 $— $236 $(5)$2,399 $2,630 
净收入— — — — 258 258 
其他全面亏损，净额— — — (76)— (76)
基于股份的薪酬1 — (18)— — (18)
2022年3月31日的余额59 $— $218 $(81)$2,657 $2,794 
请参阅随附的说明。
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|5
目录表
合并现金流量表
截至3月31日的三个月，
 20232022
(单位：百万)
(未经审计)
经营活动：
净收入$321 $258 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销44 40 
递延所得税1 16 
基于股份的薪酬25 34 
其他，净额5 (8)
经营性资产和负债变动情况：
应收账款(234)21 
预付费用和其他流动资产7 (32)
医疗索赔和应付福利296 263 
政府机构应支付的金额270 137 
应付账款、应计负债和其他(215)(81)
递延收入295 (352)
所得税101 67 
经营活动提供的净现金916 363 
投资活动：
购买投资(646)(403)
销售收益和投资到期日371 513 
购置财产、设备和资本化软件(32)(23)
其他，净额5 (13)
投资活动提供的现金净额(用于)(302)74 
融资活动：
为清缴员工纳税义务而预扣的普通股(58)(52)
已结清或有对价负债— (20)
其他，净额(7)(5)
用于融资活动的现金净额(65)(77)
现金、现金等价物及限制性现金和现金等价物净增加549 360 
期初现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物4,048 4,506 
期末现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物$4,597 $4,866 

Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|6
目录表
合并财务报表附注(未经审计)
2023年3月31日

1. 陈述的组织和基础
组织和运营
Molina Healthcare，Inc.根据Medicaid和Medicare计划以及通过州保险市场(“市场”)提供托管医疗服务。我们目前有四可报告的细分市场包括：1)联邦医疗补助；2)联邦医疗保险；3)市场；以及4)其他。我们可报告的细分市场与我们目前管理业务和看待我们服务的市场的方式是一致的。
截至2023年3月31日，我们服务了大约5.32000万有资格享受政府资助的医疗保健计划的会员，分布在19各州。
我们的州医疗补助合同通常有三从现在到现在五年，包含州医疗补助机构可行使的续签选项，并允许州政府或健康计划在无理由或无理由的情况下终止合同。在发布征求建议书(“RFP”)的州，这类合同面临损失的风险，这些招标书对其他健康计划开放竞标。如果我们的健康计划之一不是州RFP的成功响应投标人，则其合同可能无法续签。
除了续签合同外，我们的州医疗补助合同可能会定期修改，以包括或排除某些健康福利(如药房服务、行为健康服务或长期护理服务)；老年人、盲人或残疾人(“ABD”)等人群；以及地区或服务地区。
在联邦医疗保险中，我们每年与联邦医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)签订Medicare Advantage-Part D部分合同，对于双重资格计划，我们与CMS签订合同，与各州的卫生和公共服务部合作。这类合同通常有以下条款一至三年.
在Marketplace，我们与CMS签订合同，合同于每年12月31日结束，必须每年续签。
最新发展动态
印第安纳州采购-医疗补助。2023年3月，我们宣布，印第安纳州行政部已建议从我们的印第安纳州医疗计划开始合同谈判。根据与印第安纳家庭和社会服务管理局(FSSA)的拟议合同，我们将根据FSSA于2022年2月发出的建议书，作为印第安纳老龄LTSS计划的一部分，提供基于风险的管理性护理长期服务和支持。新合同预计将有一个初始的四年制期限，具有潜在的二一年制续订条款。
合并和中期财务信息
合并财务报表包括Molina Healthcare，Inc.及其子公司的账目。管理层认为，这些财务报表反映了所有正常的经常性调整，这些调整被认为是公平列报截至日期和所列中期的结果所必需的。所有重大的公司间余额和交易都已被冲销。截至2023年3月31日的三个月的综合运营业绩不一定表明截至2023年12月31日的全年业绩。
未经审核综合中期财务报表乃根据中期财务数据使用者已阅读或有权查阅本公司截至2022年12月31日止财政年度经审核综合财务报表的假设编制。因此，某些披露将与我们2022年12月31日经审计的合并财务报表中包含的披露大量重复，已被省略。这些未经审计的综合中期财务报表应与我们截至2022年12月31日的财政年度的经审计综合财务报表一并阅读。
预算的使用
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制综合财务报表，要求管理层作出影响资产和负债报告金额的估计和假设。估计数还影响本报告所述期间报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计不同。

Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|7
目录表
2. 重大会计政策
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括现金和短期、高流动性的投资，这些投资都可以随时转换为已知金额的现金，并且在购买之日的到期日为三个月或更短。下表提供了现金和现金等价物以及在所附合并资产负债表中报告的限制性现金和现金等价物的对账，这些现金和现金等价物合计为所附合并现金流量表中列报的相同数额的总额。以下列示的限制性现金及现金等价物包括在随附的综合资产负债表中的“限制性投资”内。
3月31日，
 20232022
(单位：百万)
现金和现金等价物$4,554 $4,804 
受限现金和现金等价物43 62 
现金流量表中列报的现金、现金等价物和限制性现金及现金等价物总额
$4,597 $4,866 
应收账款
应收账款主要包括政府机构应付的保费金额，可能会有追溯性调整。由于我们几乎所有的应收账款都很容易确定，而且我们几乎所有的债权人都是政府当局，所以我们的信贷损失准备金微不足道。任何被确定为无法收回的金额，在确定时记入费用。
3月31日，
2023		12月31日，
2022
(单位：百万)
政府应收账款$1,896 $1,702 
药房应收回扣275 291 
其他365 309 
总计$2,536 $2,302 
保费收入确认和应付金额政府机构
保费收入来自我们与州和联邦机构签订的合同，这些合同与我们参与Medicaid、Medicare和Marketplace计划有关。保费收入一般是根据每名会员每月(“PMPM”)费率收取的，这些费率是在承保期间之前确定的。这些保费收入在会员有权获得医疗服务的月份确认，提前收取的保费将被推迟。州医疗补助计划和联邦医疗保险计划定期调整保费费率，包括受会计估计影响的保费收入的某些组成部分，如下所述，并在我们的2022年年度报告Form 10-K的附注2中“重要的会计政策”、“可能调整或限制收入或利润的合同条款”和“质量激励”项下进行描述。
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|8
目录表
可调整或限制收入或利润的合同条款
我们的许多合同包含可能调整或限制收入或利润的条款，如下所述。因此，我们确认保费收入，因为它是根据这些条款赚取的。根据该等拨备退还保费而应计的负债在所附的综合资产负债表中报告为“应付政府机构款项”。按计划分类，这些到期政府机构的金额包括：
3月31日，
2023		12月31日，
2022
(单位：百万)
医疗补助计划：
最低MLR、走廊和利润分享$1,302 $1,145 
其他保费调整557 482 
医疗保险计划：
最低MLR和利润分享85 84 
风险调整和D部分风险分担61 76 
其他保费调整27 27 
市场计划：
风险调整278 230 
最小MLR1 2 
其他保费调整38 33 
政府机构应支付的总金额$2,349 $2,079 
医疗补助计划
最低MLR和医疗成本走廊。如果某些最低金额没有作为保费收入的百分比或最低医疗损失率(“最低MLR”)用于确定的医疗成本，我们可能会退还保费收入的一部分。根据某些医疗费用走廊条款，医疗计划可以退还保费或获得额外保费，具体取决于医疗费用支出是否低于或超过规定的门槛。这包括各州在2020年为应对新冠肺炎导致的医疗服务需求减少而颁布的剩余风险走廊。
利润分享。我们与某些州的合同包含利润分享条款，根据这些条款，如果我们的健康计划产生的利润超过特定百分比，我们将向各州退还金额。在某些情况下，我们在计算退款时可以扣除的行政费用(如果有的话)的金额是有限的。
其他溢价调整。州医疗补助计划定期追溯调整保费收入，以应对费率变化以及会员和资格数据的变化。在某些州，根据我们成员的健康状况(通过风险评分衡量)进行调整。在这种情况下，我们会根据我们对调整期间预期实现的最终保费的最佳估计，在我们确定调整可能并可合理评估的期间内调整我们的保费收入。
市场计划
风险调整。在该计划下，我们的健康计划的综合风险分数将与相关州和市场池的总体平均风险分数进行比较。一般来说，我们的健康计划将在其综合风险分数低于某个州所有计划参与者的平均风险分数(应付风险调整)时向池中支付风险调整付款，如果其综合风险分数高于某个州所有计划参与者的平均风险分数(应收风险调整)，则将从池中获得风险调整付款。根据CMS规则，Marketplace风险调整池是预算中性的。我们根据保单年初至今的经验以及已提交和预计将提交给CMS的数据来估计我们的最终保费，并在我们的综合收益表中将与风险调整计划相关的估计保费确认为对保费收入的调整。截至2023年3月31日，Marketplace风险调整估计应付款金额为278百万美元，估计应收账款为#美元173百万美元，应付净额为$105百万美元。截至2022年12月31日，Marketplace风险调整估计应付款金额为230百万美元，估计应收账款为#美元135百万美元，应付净额为$95百万美元。
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|9
目录表
信用风险的集中度
可能使我们面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物、投资、应收账款和限制性投资。我们的投资和部分现金等价物由专业的投资组合经理管理，他们根据有记录的投资指导方针运作。我们的投资组合经理必须事先获得我们的批准，才能出售那些投资的亏损状况超过一定水平的投资。我们的投资主要包括投资级债务证券，最终到期日不到15年数，或少于15结构性证券的平均寿命。限制性投资主要投资于现金、现金等价物、美国国债和公司债务证券。与应收账款相关的信用风险集中是有限的，因为我们的付款人主要由联邦政府和我们的健康计划子公司所在的每个州的政府组成。
所得税
所得税拨备是使用估计的年度有效税率来确定的，该税率通常不同于美国联邦法定税率，主要是因为外国和州的税收，以及不可扣除的费用，如某些补偿和其他一般和行政费用。
当取得新资料时，实际税率可能会在本年度内出现波动。此类信息可能会影响用于估计年度有效税率的假设，包括预测的税前收益、我们经营的各个税收管辖区的税前收益组合、递延税项资产的估值扣除、与不确定税收状况相关的税收优惠确认的确认或撤销，以及我们开展业务的司法管辖区税法的变化或解释。我们确认递延税项资产和负债，是因为我们的资产和负债的财务报告基础和纳税基础之间的暂时差异，以及净营业亏损和税收抵免结转。
近期会计公告
财务会计准则委员会(包括其新兴问题特别工作组)、美国注册会计师协会和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)最近发布的会计声明不会，也不会对我们现在或未来的合并财务报表产生重大影响。

3. 每股净收益
下表列出了每股基本净收益和稀释后净收益的计算方法：
截至3月31日的三个月，
 20232022
 (单位：百万，每股净收益除外)
分子：
净收入$321 $258 
分母：
期初已发行的股票57.4 57.9 
加权平均发行股数：
基于股票的薪酬0.1 0.1 
每股基本净收入的分母57.5 58.0 
稀释性证券的影响：(1)
基于股票的薪酬0.5 0.7 
稀释后每股净收益的分母58.0 58.7 
每股净收益-基本(2)
$5.58 $4.45 
每股净收益-稀释后收益(2)
$5.52 $4.39 
______________________________
(一)所有潜在稀释性普通股的摊薄效应均采用库藏股方法计算。
(2)提供以千为单位的计算来源数据。
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|10
目录表
    
4. 公允价值计量
我们认为流动资产及流动负债的账面值与其公允价值相若，因为该等工具的产生与预期变现或支付之间的时间相对较短。对于按公允价值经常性计量的金融工具，我们根据三级公允价值等级对计量公允价值时使用的投入进行优先排序。有关用于：a)估计公允价值；以及b)根据每种金融工具的公允价值等级确定分类的方法和假设的说明，请参阅我们的2022年年度报告Form 10-K，附注5，“公允价值计量”。
我们于2023年3月31日按公允价值经常性计量的金融工具如下：
可观测输入直接或间接可观察到的输入不可观测的输入
总计(1级)高级(2级)三级(3级)
 (单位：百万)
公司债务证券$2,335 $— $2,335 $— 
抵押贷款支持证券851 — 851 — 
资产支持证券323 — 323 — 
市政证券151 — 151 — 
美国国库券123 — 123 — 
其他
27 — 27 — 
总资产$3,810 $— $3,810 $— 
截至2022年12月31日，我们的金融工具按公允价值经常性计量如下：
可观测输入直接或间接可观察到的输入不可观测的输入
总计(1级)(2级)(3级)
 (单位：百万)
公司债务证券$2,184 $— $2,184 $— 
抵押贷款支持证券731 — 731 — 
资产支持证券288 — 288 — 
市政证券149 — 149 — 
美国国库券105 — 105 — 
其他
42 — 42 — 
总资产$3,499 $— $3,499 $— 
或有对价负债$8 $— $— $8 
总负债$8 $— $— $8 
或有对价负债
在截至2023年3月31日的三个月中，我们支付了8与我们2020年收购Passport Health Plan，Inc.的某些资产有关的100,000,000美元，这是与运营收入担保相关的到期对价的最终支付。在截至2023年3月31日的三个月中支付的金额已在随附的合并现金流量表的“经营活动”中列报。
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|11
目录表
公允价值计量-仅披露
我们应付票据的账面金额和估计公允价值被归类为2级金融工具。该等证券的公允价值乃根据活跃市场中同类证券的报价或非活跃市场中相同证券的报价，采用市场法厘定。
 2023年3月31日2022年12月31日
 携带
金额		公允价值携带
金额		公允价值
 (单位：百万)
4.3752028年到期的票据百分比
$793 $742 $792 $729 
3.8752030年到期的票据百分比
643 568 643 554 
3.8752032年到期的票据百分比
741 637 741 629 
总计$2,177 $1,947 $2,176 $1,912 

5. 投资
可供出售
我们认为我们所有被归类为流动资产的投资都可以出售。下表汇总了截至所示日期我们的当前投资：
 2023年3月31日
摊销成本未实现总额估计公允价值
 收益损失
 (单位：百万)
公司债务证券$2,428 $6 $99 $2,335 
抵押贷款支持证券897 2 48 851 
资产支持证券337 — 14 323 
市政证券160 — 9 151 
美国国库券
123 — — 123 
其他29 — 2 27 
总计$3,974 $8 $172 $3,810 
 2022年12月31日
 摊销成本未实现总额估计公允价值
 收益损失
 (单位：百万)
公司债务证券$2,303 $2 $121 $2,184 
抵押贷款支持证券787 — 56 731 
资产支持证券308 — 20 288 
市政证券160 — 11 149 
美国国库券
106 — 1 105 
其他45 — 3 42 
总计$3,709 $2 $212 $3,499 
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|12
目录表
截至2023年3月31日，我们当前投资的合同到期日摘要如下：
摊销成本估计数
公允价值
 (单位：百万)
在一年或更短的时间内到期$280 $277 
应在一年至五年后到期2,340 2,245 
在五年到十年后到期455 443 
十年后到期899 845 
总计$3,974 $3,810 
出售可供出售证券的已实现收益和损失总额按照特定的识别方法计算，并计入投资收益。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，已实现投资收益总额微不足道。已实现投资亏损总额为#美元10在截至2023年3月31日的三个月中，收入为2.5亿美元，并在税后净额基础上重新归类为来自其他全面收入的收入。在截至2022年3月31日的三个月里，已实现投资损失总额微不足道。
我们已经确定，2023年3月31日和2022年12月31日的未实现亏损主要是由于利率波动，而不是发行人信誉的恶化。因此，我们认为没有必要对信贷损失进行拨备。只要我们保持持有这些证券到到期的意图和能力，我们就不太可能遭受损失。如果我们在到期前处置这些证券，我们预计实现的损失(如果有的话)将是微不足道的。
下表将截至2023年3月31日持续亏损不足12个月的可供出售投资与持续亏损12个月或以上的可供出售投资分开：
在中国，一个连续亏损的头寸
不到12个月		在中国，一个连续亏损的头寸
长达12个月或更长时间
估计数
公平
价值		未实现
损失		职位总数估计数
公平
价值		未实现
损失		职位总数
 (百万美元)
公司债务证券$719 $15 480 $1,107 $84 510 
抵押贷款支持证券
257 6 144 467 42 228 
资产支持证券134 2 76 133 12 73 
市政证券48 1 28 83 8 105 
其他
8 1 9 10 1 7 
总计$1,166 $25 737 $1,800 $147 923 
下表将截至2022年12月31日连续亏损不足12个月的可供出售投资与持续亏损12个月或以上的可供出售投资分开：
在中国，一个连续亏损的头寸
不到12个月		在中国，一个连续亏损的头寸
长达12个月或更长时间
估计数
公平
价值		未实现
损失		职位总数估计数
公平
价值		未实现
损失		职位总数
 (百万美元)
公司债务证券$1,124 $45 683 $887 $76 371 
抵押贷款支持证券
395 20 220 319 36 131 
资产支持证券161 6 108 118 14 59 
市政证券75 4 83 57 7 57 
美国国库券88 1 6 — — — 
其他
15 1 16 17 2 6 
总计$1,858 $77 1,116 $1,398 $135 624 

Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|13
目录表
持有至到期的限制性投资
根据管理我们国家健康计划子公司的规定，我们维持法定存款和政府当局要求的存款，主要是现金、现金等价物、美国国债和公司债务证券。我们还维持有限制的投资，以防止某些资本提供者破产。这些资金的使用受到我们运营所在各州的法规要求的限制，或者在资助者破产的情况下根据需要进行限制。因此，这类投资在所附合并资产负债表中被列为“限制性投资”。
我们有能力持有这些受限投资直到到期，因此，我们预计这些投资的价值不会因为市场利率的突然变化而大幅下降。我们持有至到期的限制性投资按摊销成本列账，接近公允价值。这类投资总额达#美元。242截至2023年3月31日，百万美元，其中123100万美元将在一年或更短时间内到期，1111000万美元将在一到五年内到期，8百万美元将在五年后到期。

6. 医疗索赔和应付福利
下表提供了截至指定日期我们的医疗索赔和应付福利的详细信息：
3月31日，
2023		12月31日，
2022
 (单位：百万)
已发生但未支付的索赔(“IBNP”)$2,589 $2,597 
应付药房费用233 206 
应付资本充足额95 94 
其他907 631 
总计$3,824 $3,528 

“其他”医疗索赔和应付福利包括支付给某些提供者的金额，我们代表各个政府机构充当中间人，而不承担财务风险。此类收入和支出不会影响我们的综合损益表。非风险提供商应付款金额为$493百万美元和美元228分别截至2023年3月31日和2022年12月31日。
下表列出了我们在所示期间的医疗索赔和应付福利变化的组成部分。所列“与前几年有关的医疗费用构成部分”的数额是我们对年初应付的医疗索赔和福利的最初估计数与实际负债之间的差额，其依据是自首次报告这些负债以来发展起来的信息(主要是索赔的支付情况)。
截至2023年3月31日的三个月
医疗补助医疗保险市场已整合
 (单位：百万)
医疗索赔和应付福利，期初余额$2,815 $452 $261 $3,528 
与以下方面有关的医疗费用构成：
本年度5,865 934 370 7,169 
前几年(250)(14)(34)(298)
医疗保健总费用5,615 920 336 6,871 
支付与以下方面有关的医疗费用：
本年度3,728 542 217 4,487 
前几年1,822 369 167 2,358 
已支付总额5,550 911 384 6,845 
收购后调整后净额— — — — 
无风险和其他供应商应付款的变化270 — — 270 
医疗索赔和应付福利，期末余额$3,150 $461 $213 $3,824 
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|14
目录表
截至2022年3月31日的三个月
医疗补助医疗保险市场已整合
 (单位：百万)
医疗索赔和应付福利，期初余额$2,580 $404 $379 $3,363 
与以下方面有关的医疗费用构成：
本年度5,424 840 505 6,769 
前几年(154)(25)(27)(206)
医疗保健总费用5,270 815 478 6,563 
支付与以下方面有关的医疗费用：
本年度3,402 465 330 4,197 
前几年1,633 306 260 2,199 
已支付总额5,035 771 590 6,396 
收购后调整后净额(25)— — (25)
无风险和其他供应商应付款的变化93 3 — 96 
医疗索赔和应付福利，期末余额$2,883 $451 $267 $3,601 

我们对2022年12月31日和2021年12月31日记录的医疗索赔和应付福利的估计有利地发展了大约$298百万美元和美元206分别截至2023年3月31日和2022年3月31日。
在截至2023年3月31日的三个月中确认的有利的上年发展主要是由于我们的成员对医疗服务的使用率低于预期以及经营业绩的改善。因此，在处理索赔付款时，2023年确认的最终成本低于我们在2022年的估计数。

7. 债务
下表汇总了我们的未偿债务，截至下面报告的日期，所有这些债务都不是当期债务：
3月31日，
2023		12月31日，
2022
(单位：百万)
非流动长期债务：
4.3752028年到期的票据百分比
$800 $800 
3.8752030年到期的票据百分比
650 650 
3.8752032年到期的票据百分比
750 750 
递延债务发行成本(23)(24)
总计$2,177 $2,176 
信贷协议
我们是一项信贷协议(“信贷协议”)的当事人，该协议包括一项#美元的循环信贷安排。1.010亿美元，以及其他条款。信贷协议的期限为五年，所有未付款项将于2025年6月8日到期并支付。信贷协议项下的借款按吾等选择的基准利率或其他定义利率计息，并在每种情况下加上适用保证金。除根据信贷协议不时就未偿还债务本金支付的利息外，本行还须支付季度承诺费。
自2023年4月26日起，我们修订了信贷协议，从使用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡到使用有担保隔夜融资利率(SOFR)作为信贷协议中使用的基准利率。
我们还与信贷协议的一些缔约方建立了其他关系，包括金融咨询和银行业务。
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|15
目录表
《信贷协定》包含习惯性的非金融和金融契约。截至2023年3月31日，我们遵守了信贷协议下的所有金融和非金融契约。截至2023年3月31日，不是信贷安排项下的未清偿款项。
为了解信贷协议的条款和规定，应参考作为本表格10-Q附件10.1的协议副本，并通过引用将其并入本文。
高级附注
我们的高级注释如下所述。这些票据中的每一种都是母公司Molina Healthcare，Inc.的优先无担保债务，与Molina Healthcare，Inc.现有和未来的所有优先债务以及优先于Molina Healthcare，Inc.的所有现有和未来的次级债务具有同等的偿付权。此外，管理优先票据的每个契约都包含习惯性的非金融契约和控制权变更条款。截至2023年3月31日，我们遵守了优先票据契约中的所有非金融契约。
管理优先票据的契约包含交叉违约条款，当我们或我们的任何附属公司违约时，如果债务超过适用契约中规定的金额，将触发这些条款。
4.3752028年到期的债券百分比。 我们有一块钱800优先债券本金总额(百万元)4.375%票据“)截至2023年3月31日的未偿还债券，除非提前赎回，否则将于2028年6月15日到期。利息，利率为4.375年息%，每半年支付一次，于6月15日和12月15日拖欠。
3.8752030年到期的债券百分比。我们有一块钱650优先债券本金总额(百万元)3.875截至2023年3月31日的未偿还票据(2030年到期票据百分比)，除非提前赎回，否则将于2030年11月15日到期。利息，利率为3.875年息%，每半年支付一次，分别于5月15日和11月15日拖欠。
3.8752032年到期的债券百分比。我们有一块钱750优先债券本金总额(百万元)3.8752032年3月31日到期的未偿还票据，除非提前赎回，否则将于2032年5月15日到期。利息，利率为3.875年息%，每半年支付一次，分别于5月15日和11月15日拖欠。

8. 细分市场
我们目前有四可报告的细分市场包括：1)联邦医疗补助；2)联邦医疗保险；3)市场；以及4)其他。我们可报告的细分市场与我们目前管理业务和看待我们服务的市场的方式是一致的。
Medicaid、Medicare和Marketplace部分代表政府资助或赞助的计划，我们在这些计划下提供管理型医疗服务。另一部分对我们的综合运营结果并不重要，包括长期服务和支持威斯康星州的咨询服务。
用于评估我们的Medicaid、Medicare和Marketplace细分市场业绩的关键指标是保费收入、医疗保证金和医疗保健率(MCR)。MCR表示医疗费用占保费收入的百分比。因此，基本医疗保证金，或医疗补助、医疗保险和市场部门在从保费收入中扣除医疗成本后赚取的金额，代表了管理层审查的最重要的收益衡量标准，并被我们的首席执行官用来审查结果、评估业绩和分配资源。用于评估我们其他细分市场表现的关键指标是服务利润率。服务利润率等于服务收入减去服务收入成本。我们不按部门报告总资产，因为这不是用于评估部门业绩或分配资源的指标。
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|16
目录表
下表按部门列出了总收入。在列报的所有期间，部门间收入都微不足道。
截至3月31日的三个月，
20232022
(单位：百万)
总收入：
医疗补助$6,578 $6,187 
医疗保险1,056 949 
市场497 616 
其他18 18 
总计$8,149 $7,770 
下表按部门将利润率与所得税前综合收入进行核对。
截至3月31日的三个月，
20232022
(单位：百万)
利润率：
医疗补助$734 $710 
医疗保险126 128 
市场154 130 
其他2 3 
总利润率1,016 971 
新增：其他营业收入(1)
246 221 
减去：其他运营费用(2)
(807)(820)
营业收入455 372 
其他费用，净额28 28 
所得税前收入支出$427 $344 
______________________
(1)其他营业收入包括保费税收、投资收入和其他收入。
(2)其他营业费用包括一般和行政费用、保费税费、折旧和摊销，以及其他营业费用。
9. 承付款和或有事项
法律诉讼
医疗保健行业受到联邦、州和地方政府的众多法律和法规的约束。遵守这些法律和法规可能会受到政府的审查和解释，以及目前未知和未断言的监管行动。与违反这些法律法规相关的惩罚包括巨额罚款和处罚、被排除在参与公共资助项目之外、偿还以前开出的账单和收取的收入以及声誉损害。
我们在正常业务过程中参与法律诉讼，包括但不限于各种雇佣索赔、供应商纠纷和供应商索赔。其中一些法律行动寻求金钱赔偿，包括可能不在保险覆盖范围内的惩罚性赔偿索赔。我们审阅法律事宜，并在必要时更新我们对合理可能的损失和相关披露的估计。对于我们认为损失是可能和合理估计的法律事项，我们有应计负债。随着事态的进一步发展，这些负债估计数可能会发生变化。法律行动的结果本质上是不确定的。对这些未决事项中的一个或多个作出不利决定，可能会对我们的综合财务状况、经营结果或现金流产生不利影响。
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|17
目录表
肯塔基州RFP。2020年9月4日，国歌肯塔基州管理保健计划公司向富兰克林县巡回法院提起诉讼，起诉肯塔基州财政和行政内阁、肯塔基州健康和家庭服务内阁以及包括我们的肯塔基州健康计划在内的所有五个中标者健康计划。2022年9月9日，肯塔基州上诉法院裁定，关于巡回法院早些时候批准国歌救济的裁决，巡回法院不应使2020年的采购无效，因此不应将合同授予国歌。国歌寻求肯塔基州最高法院对上诉法院裁决的酌情审查。2023年4月19日，肯塔基州最高法院批准了国歌的自由裁量审查请求，并下令进行法律简报。在等待法院的进一步命令之前，我们的肯塔基州健康计划将根据目前的医疗补助合同在可预见的未来继续运作。
波多黎各。2021年8月13日，波多黎各Molina Healthcare，Inc.(MHPR)向波多黎各联邦圣胡安一审法院(州法院)提出申诉，除其他索赔外，声称违反了波多黎各健康保险管理局(ASES)的合同。2021年9月13日，ASES对MHPR和本公司提出反诉和第三方申诉。这一事项仍需进行重大的额外程序，无法预测结果。
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|18
目录表
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)
前瞻性陈述
这份10-Q表格的季度报告包含有关我们的业务、财务状况和经营结果的前瞻性陈述，这些陈述符合1933年《证券法》第27A节和1934年《证券交易法》第21E节的含义。许多前瞻性陈述位于“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”的标题下。前瞻性陈述根据某些假设提供对未来事件的当前预期，包括与任何历史或当前事实没有直接关系的任何陈述。前瞻性陈述也可以通过诸如“指导”、“未来”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“增长”、“打算”、“计划”、“预测”、“计划”、“将”、“将”、“可能”、“可以”、“可能”和类似术语来识别。告诫读者不要过度依赖任何前瞻性陈述，因为前瞻性陈述不能保证未来的业绩，由于许多已知和未知的风险和不确定因素，公司的实际结果可能大不相同。这些已知的风险和不确定因素包括但不限于我们在2022年年度报告Form 10-K中“风险因素”一节中确定的风险因素，包括但不限于与以下事项有关的风险：
•新冠肺炎大流行的突发公共卫生事件结束后，医疗补助计划在全国范围内重新确定的影响，包括我们对预计保留的成员数量、他们的健康敏锐度水平、成员退出医疗补助计划的过渡规模以及关于剩余人口的费率的精算合理调整的预测的准确性；
•公共财政政策结束后州政府面临的预算压力和联邦配套资金的减少，以及各州降低利率或限制利率上升的努力；
•围绕着不断发展的市场动态《负担得起的医疗法案》(“ACA“)市场，包括影响注册的问题、特殊注册期限、成员选择、风险调整估计和结果、市场计划破产或接管，以及较高敏锐度成员不成比例注册的可能性；
•我们努力保留现有或已授予的政府合同的努力取得了成功，我们在回应建议书请求时成功提交了标书，以及我们有能力确定并购目标，以支持我们随着时间的推移继续增长；
•我们在加利福尼亚州、爱荷华州、内布拉斯加州和印第安纳州的业务规模扩大的成功，与我们最近的招标书(RFP)有关；
•我们有能力完成、整合和实现收购的好处，包括收购AgeWell New York和My Choice Wisconin；
•根据后续事态发展或新信息对报告的保费收入进行后续调整，包括与市场风险调整有关的估计应付或应收金额的变化；
•有效管理我们的医疗成本；
•我们能够以合理的准确度预测使用率，包括与新冠肺炎相关的使用率；
•网络攻击、勒索软件攻击或涉及我们自己或我们的合同供应商的其他隐私或数据安全事件，导致无意中未经授权泄露受保护的信息，以及我们在远程工作环境中工作在多大程度上增加了我们面临这些风险的程度；
•管理我们的运营的能力，包括维护和创建与授权、审批、提供者付款以及我们护理管理计划的总体成功相关的适当的内部系统和控制；
•我们过渡到永久远程工作环境的影响，包括任何相关的减损费用或合同终止费用；
•我们收到了足够的保险费率，以支持不断增加的药房成本，包括与特殊药物相关的成本，以及允许选择价格更高的非仿制药的处方变更所产生的成本；
•在保费增长趋势落后于医疗成本增长趋势的环境下，我们能否有利可图地运营；
•解释和实施联邦或州医疗费用支出下限、行政成本和利润上限、保费稳定计划、利润分享安排以及风险调整条款和要求；
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|19
目录表
•我们对此类最低年度医疗损失率(“最低MLR”)、行政成本和利润上限、保费稳定计划、利润分享安排以及风险调整条款和要求所欠金额的估计；
•医疗补助扩展医疗费用走廊，以及任何其他对收入的追溯调整，其中方法和程序受解释或取决于关于Molina成员以外参与者健康状况的信息；
•解释和实施风险溢价规则和国家合同履行要求，以实现某些质量措施，以及我们确认与此相关的收入金额的能力；
•加利福尼亚州、伊利诺伊州、密歇根州、俄亥俄州、南卡罗来纳州和德克萨斯州的计划的成功和继续，为那些同时符合医疗补助和医疗保险双重资格的人提供服务；
•对我们健康计划中已发生但未报告或支付的医疗费用的准确估计；
•各国努力收回以前支付和确认的保费金额；
•由于联邦和/或州立法，或我们的收入组合和其他因素的变化，我们的年度有效税率发生变化；
•我们业务所依赖的供应商的高效和有效运营；
•与更新医疗补助覆盖范围相关的复杂、成员混乱、资格重新确定或登记积压；
•欺诈、浪费和滥用事项、政府审计或审查、评议函或潜在调查，以及由此可能导致的任何罚款、处罚、登记冻结、纠正行动计划、监控计划或保费追回；
•我们提供商的成功，包括委托提供商，我们提供商网络的充分性，与我们提供商关系的成功维护，以及提供商的潜在损失；
•州监管机构批准我们的健康计划子公司的股息和分配；
•由于法规变化、计划调整或其他改革，我们合同项下的资金发生变化；
•与灾难性疾病有关的高额美元索赔；
•解决诉讼、仲裁或行政诉讼；
•我们在加利福尼亚州、纽约州、俄亥俄州、德克萨斯州和华盛顿州的医疗计划的规模和收入更大，以及与我们的业务集中在这些州有关的风险；
•未能遵守我们信用协议中的财务或其他契约或管理我们未偿还优先票据的契约；
•在可接受的条件下获得足够的融资，为我们的扩张和增长提供资金和资本，在到期时偿还未偿债务，并满足我们的一般流动资金需求；
•我们所在的州未能续签联邦医疗补助豁免；
•通常影响管理医疗行业的变化，包括影响我们经营的商业空间的任何新的联邦或州立法；
•增加政府附加费、税收和课税；
•通胀对我们的医疗成本和为我们的未偿债务进行再融资的成本的影响；
•我们的一名或多名高级管理人员意外失去领导权；以及
•医疗补助行业日益激烈的竞争和整合。
术语“Molina Healthcare，Inc.”本文中使用的“Molina Healthcare”、“Company”、“We”、“Our”和“Us”统称为Molina Healthcare，Inc.及其全资子公司，除非另有说明。除法律要求外，公司不承担以任何理由修改或更新任何前瞻性陈述的义务。
读者应参考我们2022年年度报告Form 10-K中题为“风险因素”的部分，以讨论可能对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生重大影响的某些风险因素。鉴于这些风险和不确定性，我们不能保证我们的前瞻性陈述所预测或预期的任何结果或事件确实会发生。
阅读这份Form 10-Q季度报告和以下对我们财务状况和经营结果的讨论时，应结合所附的合并财务报表和本报告其他部分所列这些报表的注释，以及我们2022年报Form 10-K中所载的经审计财务报表和管理层的讨论和分析。
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|20
目录表
概述
Molina Healthcare，Inc.是一家财富500强公司(目前排名第125位)，根据Medicaid和Medicare计划以及通过州保险市场(Marketplace)提供管理式医疗服务。截至2023年3月31日，我们为分布在19个州的约530万会员提供服务。
2023年第一季度亮点
我们报告了2023年第一季度的净收益为3.21亿美元，或每股稀释后收益5.52美元，这反映了以下情况：
•会员比2022年3月31日增加18.1万人，增幅4%，比2022年12月31日环比增加8000人；
•保费收入为79亿美元，与2022年第一季度相比增长了5%，反映了Medicaid和Medicare有机成员的增加，以及收购的影响，但部分被Marketplace成员预期减员的影响所抵消；
•综合医疗比率(“MCR”)为87.1%，与2022年第一季度一致，我们认为这表明了持续强劲的经营业绩；
•一般及行政开支(“G&A”)比率为7.2%，较2022年第一季的7.4%有所改善，反映我们增加收入及有纪律的成本管理所带来的规模效益；以及
•税后利润率为3.9%，符合我们的预期。

Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|21
目录表
合并财务汇总
 截至3月31日的三个月，
 20232022
 (单位：百万，每股除外)
保费收入$7,885 $7,531 
减去：医疗费用6,871 6,563 
医疗保证金1,014 968 
MCR(1)
87.1 %87.1 %
其他收入：
保费税收172 208 
投资收益71 11 
其他收入21 20 
一般和行政费用591 571 
G&A比率(2)
7.2 %7.4 %
保费税费支出172 208 
折旧及摊销44 40 
其他16 16 
营业收入455 372 
利息支出28 28 
所得税前收入支出427 344 
所得税费用106 86 
净收入$321 $258 
每股净收益-稀释后收益
$5.52 $4.39 
稀释加权平均流通股58.0 58.7 
其他主要统计数据
终止会员资格5.3 5.1 
有效所得税率25.0 %25.0 %
税后利润率(3)
3.9 %3.3 %
________________________
(1)MMCR表示医疗成本占保费收入的百分比。
(2)G&A比率是指一般和行政费用占总收入的百分比。
(3)税后利润率是指净收入占总收入的百分比。

合并结果
净收入和营业收入
2023年第一季度的净收入为3.21亿美元，或每股稀释后收益5.52美元，而2022年第一季度的净收益为2.58亿美元，或每股稀释后收益4.39美元。净收益24%的增长与营业收入的改善相一致，2023年第一季度营业收入增至4.55亿美元，而2022年第一季度为3.72亿美元。
营业收入的改善主要是由于会员的增长推动了更高的保费收入和医疗利润率，以及投资收入的增加。
保费收入
与2022年第一季度相比，2023年第一季度的保费收入增加了3.54亿美元，增幅为5%。较高的保费收入反映了Medicaid和Medicare部门有机成员的增加以及我们最近收购的影响，但部分被Marketplace部门的下降所抵消。
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|22
目录表
医疗保健比率
2023年第一季度的合并MCR为87.1%，与2022年第一季度一致。医疗补助和医疗保险的MCR略有增加，而Marketplace的MCR下降。
2023年第一季度的上一年储备发展是有利的，但其对收益的影响主要被最低MLR和医疗成本走廊吸收。
保费税收收入和支出
2023年和2022年第一季度的保费税费比率(保费税收支出占保费收入的百分比加上保费税收收入)分别为2.1%和2.7%。本年度比率下降的主要原因是业务组合的变化。
投资收益
2023年第一季度的投资收入增至7100万美元，而2022年第一季度为1100万美元，主要原因是利率上升，其次是投资资产水平上升。
其他收入
2023年第一季度，其他收入达到2100万美元，而2022年第一季度为2000万美元。其他收入主要包括与长期服务相关的服务收入，以及支持我们在威斯康星州提供的咨询服务。
并购费用
2023年第一季度的并购费用比率为7.2%，而2022年第一季度为7.4%，主要反映了我们收入增加和持续有序的成本管理产生的规模效益，扣除与我们将于2023年年中和2024年1月开始赢得的合同相关的新业务实施的部署成本。
折旧及摊销
2023年第一季度的折旧和摊销增加到4400万美元，而2022年第一季度为4000万美元，这主要是由于与2022年第四季度完成的AgeWell收购相关的摊销。
其他运营费用
2023年第一季度的其他运营支出总计1600万美元，与2022年第一季度持平。如上所述，其他运营费用主要包括与长期服务和支持我们在威斯康星州提供的咨询服务相关的服务成本。
利息支出
2023年第一季度的利息支出总额为2800万美元，与2022年第一季度持平。
所得税
2023年第一季度所得税支出为1.06亿美元，占税前收入的25.0%，而2022年第一季度的所得税支出为8600万美元，占税前收入的25.0%。

趋势和不确定性
新冠肺炎大流行
联邦经济稳定和其他计划
2023年1月30日，拜登政府发表了一份行政政策声明，宣布打算在2023年5月11日结束PHE。虽然2023年的综合拨款法案将医疗补助资格的重新确定与PHE脱钩，但还有其他几个与PHE捆绑在一起的医疗计划将受到这一政策变化的影响。这些措施包括新冠肺炎测试和疫苗的覆盖范围，改变与CoVID相关的治疗的医疗保险费用时间表，以及免费覆盖家庭新冠肺炎诊断测试。在2023年5月11日PHE结束时，根据联邦法律和监管要求，其中一些政策将立即终止，一些将持续到2023年剩余时间或2024年，一些将永久保留。
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|23
目录表
运营
投保和保费收入
不包括收购和我们从波多黎各撤出，自2020年3月31日我们首次开始报告大流行的影响以来，我们增加了大约80万名医疗补助成员。我们认为，会员人数增加的主要原因是暂停了对医疗补助资格的重新确定。最近通过的2023年综合拨款法案授权各州从2023年4月1日开始恢复重新确定和终止不符合条件的参保人的保险，无论PHE的状态如何。因此，医疗补助的登记人数继续受益于2023年3月31日之前暂停成员资格重新确定，然后随着各州在2023年4月1日恢复正常的登记和续签操作，预计登记人数将下降。我们预计将在允许的情况下，通过各种成熟的操作协议保留自2020年3月31日以来增加的大约一半的成员。
其他近期事态发展
印第安纳州采购-医疗补助。2023年3月，我们宣布，印第安纳州行政部已建议从我们的印第安纳州医疗计划开始合同谈判。根据与印第安纳家庭和社会服务管理局(FSSA)的拟议合同，我们将根据FSSA于2022年2月发出的建议书，作为印第安纳老龄LTSS计划的一部分，提供基于风险的管理性护理长期服务和支持。新合同的初始期限预计为四年，可能会有两个一年的续约期。
有关其他细分市场趋势、不确定性和其他发展的讨论，请参阅我们的2022年年度报告Form 10-K，“项目1.业务-我们的业务”和“-立法和政治环境”。

可报告的细分市场
截至2023年3月31日，我们为大约530万有资格享受联邦医疗补助、联邦医疗保险和其他政府资助的低收入家庭和个人医疗保健计划的成员提供服务，其中包括Marketplace成员，他们中的大多数人都获得了政府保费补贴。
我们目前有4个可报告的细分市场，包括：1)联邦医疗补助；2)联邦医疗保险；3)市场；4)其他。
Medicaid、Medicare和Marketplace部分代表政府资助或赞助的计划，我们在这些计划下提供管理型医疗服务。另一部分对我们的综合运营结果并不重要，包括长期服务和支持威斯康星州的咨询服务。
我们如何评估绩效
我们的收入主要来自健康保险费。我们的主要客户是州医疗补助机构和联邦政府。
用于评估我们的Medicaid、Medicare和Marketplace细分市场业绩的关键指标是保费收入、医疗保证金和医疗保健率(MCR)。MCR表示医疗费用占保费收入的百分比。因此，基本医疗保证金，或医疗补助、医疗保险和市场部门在从保费收入中扣除医疗成本后赚取的金额，代表了管理层审查的最重要的收益衡量标准，并被我们的首席执行官用来审查结果、评估业绩和分配资源。用于评估我们其他细分市场表现的关键指标是服务利润率。服务利润率等于服务收入减去服务收入成本。
管理层对医疗保证金变化的讨论和分析将在下面的“分部财务业绩”一节中讨论。有关详情，请参阅合并财务报表附注8“分段”。
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|24
目录表
细分市场成员资格
下表列出了截至指定日期我们的会员人数：
3月31日，十二月三十一日，3月31日，
2023
2022
2022
医疗补助4,834,000 4,754,000 4,566,000 
医疗保险161,000 156,000 148,000 
市场271,000 348,000 371,000 
总计5,266,000 5,258,000 5,085,000 
分部财务业绩
下表按细分市场汇总了所示期间的保费收入、医疗保证金和MCR(以百万美元为单位)：
截至3月31日的三个月，
20232022
补价
收入		医疗
保证金		MCR补价
收入		医疗
保证金		MCR
医疗补助$6,349 $734 88.4 %$5,980 $710 88.1 %
医疗保险1,046 126 88.0 943 128 86.5 
市场490 154 68.6 608 130 78.6 
总计$7,885 $1,014 87.1 %$7,531 $968 87.1 %
医疗补助
与2022年第一季度相比，2023年第一季度的医疗补助保费收入增加了3.69亿美元，增幅为6%。这一增长主要是由于会员的有机增长以及2022年第四季度完成的AgeWell收购的影响，但被最低MLR和医疗成本走廊的影响部分抵消。不包括对AgeWell的收购，会员人数的增长涉及几个州，主要是由于PHE期限的延长以及因新冠肺炎而暂停的会员资格重新确定。
与2022年第一季度相比，我们的医疗补助计划在2023年第一季度的医疗保证金增加了2400万美元，增幅为3%。这一增长是由与上文讨论的会员增长相关的保费收入和利润率增加推动的，但被MCR的增加部分抵消。
2023年第一季度，医疗补助MCR从2022年第一季度的88.1%增加到88.4%，即30个基点。这一增长主要是由于某些国家费率行动和追溯保费调整以及业务组合的变化，但部分被包括医疗成本管理在内的运营改善所抵消。2023年第一季度的医疗补助MCR与我们的长期目标范围一致。
医疗保险
与2022年第一季度相比，2023年第一季度医疗保险保费收入增加了1.03亿美元，增幅为11%。增加的主要原因是MAPD和D-SNP成员扩大的影响，包括现有州成员的有机增长。
与2022年第一季度相比，2023年第一季度Medicare的医疗利润率减少了200万美元，这主要是由于下文讨论的MCR增加，但部分被保费收入的增加所抵消。
2023年第一季度，联邦医疗保险MCR从2022年第一季度的86.5%增加到88.0%，即150个基点。这一增长主要是由于非COVID使用率较高，以及与第一年MAPD会员相关的较低风险调整保费的影响，但部分被更能反映我们会员敏锐性的续订会员较高的风险分数以及强大的医疗成本管理所抵消。2023年第一季度的联邦医疗保险MCR在我们的长期目标范围内。
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|25
目录表
市场
与2022年第一季度相比，2023年第一季度市场保费收入减少1.18亿美元，主要原因是预计会员数量减少，但部分被保费收入PMPM的增加所抵消。截至2023年3月31日，我们的市场会员总数为271,000名会员，与2022年12月31日相比减少了77,000名会员，这与我们为实现这一细分市场的目标利润率而制定的产品和定价战略是一致的。保费收入的增长与PMPM的产品和定价策略是一致的。
与2022年第一季度相比，Marketplace医疗保证金在2023年第一季度增加了2400万美元，这主要是由于下文讨论的MCR减少，但部分被会员和保费的减少所抵消。
市场MCR从2022年第一季度的78.6%下降到2023年第一季度的68.6%。减少的主要原因是我们的产品和定价策略以实现我们的目标利润率，以及2022年应付风险调整的有利变化，但被上文讨论的成员组合的变化部分抵消。我们第一季度的市场MCR显著低于全年预期，但与季节性模式一致。由于免赔额较低，银金属层产品比青铜金属层产品产生的MCR季节性较少。
其他
其他部分包括与长期服务相关的服务收入和成本，并支持我们在威斯康星州提供的咨询服务，还包括未分配给Medicaid、Medicare或Marketplace部分的某些公司金额。这些数字对我们分别在2023年和2022年第一季度的综合运营业绩并不重要。

流动资金和财务状况
流动性
我们管理我们的现金、投资和资本结构，以满足业务的短期和长期义务，同时保持流动性和财务灵活性。我们预测、分析和监控我们的现金流，以便在我们的财务战略范围内进行谨慎的投资管理和融资。
我们在两个层面上保持流动性：1)受监管的健康计划子公司；2)母公司。我们受监管的子公司从保费收入中产生大量现金流，保费收入通常在相关医疗服务支付前很短时间内收到。保费收入是我们流动性的主要来源。因此，保费收入的任何下降，以及我们的盈利能力，都可能对我们的流动性产生负面影响。
我们受监管的健康计划子公司持有的大部分资产以现金、现金等价物和投资的形式存在。在适用法规允许的情况下，超出我们受监管的健康计划子公司资本需求的现金通常以股息的形式支付给我们的母公司，用于一般公司用途。在截至2023年3月31日的三个月内，母公司从受监管的健康计划子公司获得1亿美元的股息和资本返还。关于红利的进一步讨论见下面的“未来来源和流动性的使用--未来来源”。
母公司还可以向受监管的健康计划子公司出资，以满足最低法定净值要求，包括为较新的健康计划提供资金。在截至2023年3月31日的三个月内，母公司的出资总额为1600万美元，至某些受监管的健康计划附属公司。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，母公司的现金、现金等价物和投资分别为2.83亿美元和3.75亿美元。截至2023年3月31日的下降主要是由于公司向受监管的健康计划子公司支付和出资的时间，但部分被从受监管的健康计划子公司收到的股息所抵消。
投资
在考虑了来自经营活动的预期现金流后，我们通常会将受监管子公司的现金投资于超过我们预期的短期债务的较长期、投资级和可销售的债务证券，以提高我们的整体投资回报。这些投资是根据董事会批准的符合适用的国家法律法规的投资政策进行的。
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|26
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我们的投资政策旨在提供流动性、保护资本并最大限度地实现投资资产的总回报，所有这些都符合国家规定我们子公司可以投资的工具类型的要求。这些投资政策要求我们的投资最终到期日不超过15年，或者结构性证券的平均寿命不到15年。专业的投资组合经理根据有记录的指导方针管理我们的投资和部分现金等价物。我们的投资组合经理必须事先获得我们的批准，才能出售那些投资的亏损状况超过一定水平的投资。
我们投资组合的整体评级仍然强劲，评级为A+。我们的投资政策与国家指导方针相结合，在动荡的市场中将风险和敞口降至最低。此外，我们的投资组合经理帮助我们应对资本市场的波动。
我们的限制性投资主要投资于现金、现金等价物、美国国债和公司债务证券；我们有能力持有此类受限投资直到到期。我们所有不受限制的投资都被归类为流动资产。
现金流活动
我们的现金流摘要如下：
截至3月31日的三个月，
20232022变化
(单位：百万)
经营活动提供的净现金$916 $363 $553 
投资活动提供的现金净额(用于)(302)74 (376)
用于融资活动的现金净额(65)(77)12 
现金、现金等价物及限制性现金和现金等价物净增加$549 $360 $189 
经营活动
我们通常在支付医疗索赔费用之前每月收到按人头支付的费用；然而，政府支付者可能会调整他们的付款计划，对我们在任何给定时期的经营活动报告的现金流产生积极或消极的影响。例如，政府付款人可能会延迟支付我们的保费，或者他们可能会提前支付下个月的保费。
截至2023年3月31日的三个月，运营提供的净现金为9.16亿美元，而截至2022年3月31日的三个月为3.63亿美元。现金流增加5.53亿美元是由于政府应收账款和应付账款的时间差异以及运营和净收益增长的净影响。
投资活动
截至2023年3月31日的三个月，用于投资活动的现金净额为3.02亿美元，而截至2022年3月31日的三个月，投资活动提供的现金为7400万美元，现金流减少3.76亿美元。现金流的减少主要是由于截至2023年3月31日的三个月的净收益和投资购买活动。
融资活动
在截至2023年3月31日的三个月中，用于融资活动的净现金为6500万美元，而截至2022年3月31日的三个月的净现金使用量为7700万美元，现金流增加了1200万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，融资现金流出包括为偿还员工纳税义务而预扣的5800万美元普通股。在截至2022年3月31日的三个月中，融资现金流出包括为偿还员工纳税义务而预扣的普通股5200万美元。此外，我们在截至2022年3月31日的三个月中支付了2000万美元，以结算或有对价负债。
财务状况
我们相信，我们的现金资源、信贷协议下可用的借款能力，以及内部产生的资金，将足以支持我们的运营、监管要求、债务偿还义务和至少未来12个月的资本支出。
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|27
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在合并的基础上，截至2023年3月31日，我们的营运资本为35亿美元，而截至2022年12月31日的营运资本为32亿美元。截至2023年3月31日，我们的现金和投资总额为86亿美元，而2022年12月31日为77亿美元。我们的投资组合中有很大一部分是以现金和现金等价物形式持有的，我们预计金融资产的公允价值总额的波动不会对我们的流动性或资本状况产生重大影响，因为我们打算持有我们的证券到到期。截至2023年3月31日，我们分类为流动和可供出售的投资的未实现净亏损从2022年12月31日的2.1亿美元降至1.64亿美元。我们已确定，未实现亏损主要是由于利率波动造成的，而不是发行人信用状况恶化所致。
监管资本和股息限制
我们的每一家受监管的全资子公司必须保持法律或法规规定的最低法定资本额。这些法规、法规和资本要求也限制了可能支付给作为唯一股东的我们的股息和其他分配、贷款或垫款的时间、支付和金额。如果我们的子公司必须遵守这些规定，他们可能没有向我们转移资金的财务灵活性。根据目前的法规，截至2023年3月31日，这些子公司的最低资本和盈余要求估计约为22亿美元，而2022年12月31日的最低资本和盈余要求为23亿美元。截至两个日期，我们受监管的全资子公司的总资本和盈余都超过了这些最低资本要求。
根据适用的监管要求，截至2023年3月31日，我们受监管的全资子公司在未经监管部门事先批准的情况下可能支付的股息总额约为2.7亿美元。这些子公司可以支付超过这一金额的股息，但必须得到监管部门的批准。
根据我们截至2023年3月31日的现金和投资余额，管理层认为我们受监管的全资子公司资本充足，超过了监管机构的最低要求。我们有能力，并已承诺在必要时为我们的每个健康计划提供额外资本，以确保遵守法定资本和盈余要求。
债务评级
我们的每一种优先票据被标准普尔评为“BB-”，被穆迪投资者服务公司评为“Ba3”。我们的评级下调可能会对我们的借款能力产生不利影响，并增加我们未来的借款成本。
金融契约
信贷协议包含惯常的非金融和金融契约，包括净杠杆率和利息覆盖率。该等比率按信贷协议的条款计算。
此外，管理我们每一项未偿还优先票据的契约包含交叉违约条款，当我们或我们的任何附属公司违约时，我们或我们的任何附属公司将触发任何超过适用契约规定金额的债务。截至2023年3月31日，我们遵守了信贷协议下的所有金融和非金融契约以及管理我们优先票据的契约。
流动性的未来来源和用途
未来的来源
我们受监管的子公司从保费收入中产生大量现金流，保费收入通常在相关医疗服务支付前很短时间内收到。保费收入是我们流动性的主要来源。因此，保费收入的任何下降，以及我们的盈利能力，都可能对我们的流动性产生负面影响。
新冠肺炎大流行的潜在影响。不包括收购和我们从波多黎各撤出，自2020年3月31日我们首次开始报告大流行的影响以来，我们增加了大约80万名医疗补助成员。我们认为，会员人数增加的主要原因是暂停了对医疗补助资格的重新确定。最近通过的2023年综合拨款法案授权各州从2023年4月1日开始恢复重新确定和终止不符合条件的参保人的保险，无论PHE的状态如何。因此，医疗补助的登记人数继续受益于2023年3月31日之前暂停成员资格重新确定，然后随着各州在2023年4月1日恢复正常的登记和续签操作，预计登记人数将下降。我们预计将在允许的情况下，通过各种成熟的操作协议保留自2020年3月31日以来增加的大约一半的成员。
来自子公司的股息。如果可用并在适用法规允许的情况下，超出我们受监管健康计划资本需求的现金通常以股息的形式支付给我们不受监管的母公司，用于一般公司用途。
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|28
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信贷协议借款能力。截至2023年3月31日，根据我们的信用协议的循环信贷安排，我们的可用借款能力为10亿美元。此外，信贷协议规定提供1,500万美元的Swingline子贷款和1亿美元的信用证子贷款，以及可用于融资某些收购的增量定期贷款，最高可达5亿美元，外加不受限制的此类定期贷款，只要我们的综合净杠杆率不高于定义的最大值。见合并财务报表附注7“债务”中的进一步讨论。
未来用途
普通股购买。2022年11月，我们的董事会批准购买我们的普通股，总额高达5亿美元。这项新计划将取代我们董事会在2021年9月批准的股票购买计划，资金将来自手头的现金，并将持续到2023年12月31日。任何回购的确切时间和金额由管理层根据市场状况和股价以及其他因素决定，并受适用法律下与数量、价格和时机相关的限制所制约。截至2023年3月31日，根据该计划，截至2023年12月31日，仍有3亿美元可用于购买我们的普通股。
收购. 2022年7月13日，我们宣布了一项最终协议，将收购My Choice威斯康星州(“MCW”)的几乎所有资产。这笔交易的收购价约为1.5亿美元，扣除预期的税收优惠和所需的监管资本，我们打算用手头的现金为其提供资金。这笔交易取决于收到适用的联邦和州监管批准，以及是否满足其他惯例成交条件。我们目前预计这笔交易将在2023年年中完成。
监管资本要求。我们有能力，并已承诺在必要时为我们的每个健康计划提供额外资本，以确保遵守法定资本和盈余要求。

合同义务
截至2022年12月31日，我们在Form 10-K的2022年年度报告中披露了我们各种合同义务和承诺下的未来义务摘要。
在截至2023年3月31日的三个月中，我们在正常业务过程之外的合同义务和承诺没有重大变化。

关键会计估计
当我们编制合并财务报表时，我们使用基于可能影响报告金额和披露的假设的估计；实际结果可能与这些估计不同。我们的关键会计估计与以下方面有关：
•医疗索赔和应付福利。请参阅合并财务报表附注6，“医疗索赔和应付福利”，以获得说明医疗索赔和应付福利变化组成部分的表格，以及有关用于确定所附合并财务报表中所有期间估计变化的因素的更多信息。除上述讨论外，于截至2023年3月31日止三个月内，吾等于Form 10-K的2022年年报“关键会计估计”中所报告的披露并无重大变动。
•可能调整或限制收入或利润的合同条款。有关这一主题的讨论，包括我们的合并财务报表中记录的金额，请参阅合并财务报表附注，附注2，“重要会计政策”。
•质量激励。在截至2023年3月31日的三个月中，我们在Form 10-K的2022年年报中的“关键会计估计”中报告的披露没有重大变化。
•企业合并、商誉和无形资产，净额。在截至2023年3月31日的三个月中，我们在Form 10-K的2022年年报中的“关键会计估计”中报告的披露没有重大变化。

Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|29
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关于市场风险的定量和定性披露
我们的盈利和财务状况受到与利率变化相关的金融市场风险的影响，以及由此对投资收入和利息支出的影响。
我们几乎所有的投资和受限投资都受到利率风险的影响，如果市场利率上升，这些投资的价值将会下降。假设2023年3月31日市场利率立即上调1%，我们固定收益投资的公允价值将减少约9500万美元。随着时间的推移，利率的下降将减少我们的投资收入。
有关公允价值计量和我们的投资组合的更多信息，请参阅综合财务报表附注、附注4“公允价值计量”和附注5“投资”。
信贷协议项下的借款按吾等选择的基准利率或其他定义利率计息，并在每种情况下加上适用保证金。详情见合并财务报表附注，附注7，“债务”。

控制和程序
信息披露控制和程序的评估。在我们首席执行官和首席财务官的参与下，我们的管理层根据截至本报告所述期间结束时的评估得出结论，公司的“披露控制和程序”(定义见证券交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E))有效地确保我们根据证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。
财务报告内部控制的变化。在截至2023年3月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

法律程序
关于法律诉讼的信息，见合并财务报表附注9，“承付款和或有事项”。

风险因素
某些风险可能会对我们的业务、财务状况、现金流、经营结果或股票价格产生实质性的不利影响，在就我们的证券做出投资决定之前，您应该仔细考虑这些风险。除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑我们2022年年度报告Form 10-K中“风险因素”标题下讨论的风险因素。我们在2022年年度报告Form 10-K中描述的风险因素并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况、现金流、经营结果或股票价格产生重大不利影响。

Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|30
目录表
未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股权证券
我们或代表我们在2023年第一季度购买的普通股，包括我们为履行员工所得税义务而扣留的股票，如下所述：
总人数
的股份
已购买的(1)
每股平均收购价中国股票总数：
作为以下项目的一部分购买
公开发表声明
已宣布：
计划或
节目
美元的近似值
根据计划或计划可能尚未购买的股份(2)
1月1日-1月31日1,000 $329.36 — $300,000,000 
2月1日-2月28日— $— — $300,000,000 
3月1日-3月31日211,000 $273.80 — $300,000,000 
总计212,000 $273.94 — 
_______________________
(1)在2023年第一季度，我们扣留了约21.2万股普通股，以偿还员工所得税义务，以释放根据Molina Healthcare，Inc.2019年股权激励计划授予的奖励。
(2)有关我们股票回购计划的更多信息，请参阅我们的2022年年度报告Form 10-K，附注13，“股东权益”。
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|31
目录表
展品索引 
展品编号：标题备案方法
10.1
《信贷协议第一修正案》，日期为2023年4月26日，由Molina Healthcare，Inc.和Truist Bank以行政代理的身份提交，包括作为附件A附上的修订和重述的信贷协议，以及修订和重述的信贷协议附件2.3和2.7，每个都作为附件B。
现提交本局。
31.1
第302条行政总裁的证明
现提交本局。
31.2
第302条首席财务官的证明
现提交本局。
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。
现提交本局。
32.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。
现提交本局。
101.INS系统内联XBRL分类实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。现提交本局。
101.校董会内联XBRL分类扩展架构文档。现提交本局。
101.加州大学内联XBRL分类扩展计算链接库文档。现提交本局。
101.清晰度：内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。现提交本局。
101.实验所内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。现提交本局。
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。现提交本局。
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL并嵌入在附件101中)现提交本局。

Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日10-Q|32
目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
莫利纳医疗保健公司
(注册人)
日期：2023年4月27日约瑟夫·M·祖布列茨基
约瑟夫·M·祖布雷茨基
首席执行官
(首席行政主任)
日期：2023年4月27日/s/Mark L.Keim
马克·L·凯姆
首席财务官兼财务主管
(首席财务官)
Molina Healthcare，Inc.2023年3月31日表格10-Q|33