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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
☑ | | 根据本条例第13或15(D)条提交的周年报告 1934年证券交易法 | | |
| | 截至的财政年度 | 12月31日, 2020 | | |
| | 或 | | |
☐ | | 根据“基本法”第13或15(D)条提交的过渡报告 1934年证券交易法 | | |
在从日本向日本过渡的过渡期内,我们将继续努力。
委托文件编号:1-35229
木质部公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
印第安纳州 | | 45-2080495 |
(述明或其他成立为法团的司法管辖区或 组织) | | (国际税务局雇主识别号码) |
国际大道1号, 黑麦溪, 纽约10573
(主要执行机构地址和邮政编码)
(914) 323-5700
(注册人电话号码,包括区号)
| | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
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每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | XYL | 纽约证券交易所 |
2.250厘高级债券,2023年到期 | XYL23 | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无 |
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是 þ第一位:没有第二位。¨
如果注册人不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。¨ 不是 þ
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。是 þ第一位:没有第二位。¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个交互数据文件。是 þ第一位:没有第二位。¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
大型加速文件服务器 ☑*☐*☐ *☐ 新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。是☑“不是”,不是“我”。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是。☐第一位:没有第二位。☑
截至2020年6月30日,注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为$。11.6十亿美元。截至2021年2月19日,有180,358,493注册人普通股的流通股,每股面值0.01美元。
以引用方式并入的文件
注册人将于2021年5月召开的2021年股东年会的最终委托书的部分内容通过引用并入本报告的第二部分和第三部分。
木质部公司
表格10-K的年报
截至2020年12月31日的财年
目录
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项目 | 页 |
第I部分 | |
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1 | 业务 | 3 |
1A. | 风险因素 | 13 |
1B. | 未解决的员工意见 | 24 |
2 | 特性 | 25 |
3 | 法律程序 | 25 |
4 | 矿场安全资料披露 | 26 |
* | 有关我们高管的信息 | 26 |
| 董事会 | 27 |
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第II部 | |
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5 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 28 |
6 | 选定的财务数据 | 30 |
7 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 31 |
7A. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 52 |
8 | 财务报表和补充数据 | 53 |
9 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 105 |
9A. | 管制和程序 | 106 |
9B. | 其他资料 | 106 |
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第III部 | |
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10 | 董事、高管与公司治理 | 108 |
11 | 高管薪酬 | 108 |
12 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事宜 | 108 |
13 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 108 |
14 | 首席会计费及服务 | 108 |
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第IIIV部 | |
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15 | 展品、财务报表明细表 | 109 |
16 | 表格10-K摘要 | 113 |
| 签名 | 113 |
第一部分
以下讨论应与本10-K表格年度报告(下称“报告”)中其他部分包括的合并财务报表(包括附注)一并阅读。
前瞻性陈述
本报告包含修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节所指的“前瞻性陈述”。一般而言,词语“预期”、“估计”、“预期”、“项目”、“打算”、“计划”、“考虑”、“预测”、“项目”、“预测”、“可能”、“相信”、“目标”、“将会”、“可能”、“将会”、“应该”、“可能”以及类似的表达或它们的否定,可以,但不是必须的,识别前瞻性陈述。就其性质而言,前瞻性陈述涉及不确定事项,包括任何非历史性的陈述,如有关我们的战略、财务计划、展望、目标、计划、意图或目标的陈述;或涉及可能或未来的经营或财务业绩的陈述,包括与订单、收入、营业利润率和每股收益增长有关的陈述。
尽管我们相信我们的任何前瞻性陈述中反映的预期都是合理的,但实际结果可能与我们的任何前瞻性陈述中预测或假设的结果大不相同。我们未来的财务状况和经营结果以及任何前瞻性陈述都会受到变化以及固有风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性是我们无法控制的。此外,冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行正在并可能继续放大其中的许多风险和不确定性。可能导致我们的实际结果、业绩和成就或行业结果与我们的前瞻性陈述中包含或暗示的估计或预测大不相同的重要因素包括:总体行业和经济状况,包括工业、政府和私营部门支出以及住宅和商业房地产市场的实力;地缘政治、监管、经济和其他与国际业务相关的风险;围绕新冠肺炎大流行的规模、持续时间和对我们的业务、运营、增长和财务状况的影响的持续不确定性,以及围绕已批准的疫苗和复苏速度的不确定性。实际或潜在的其他流行病、流行病或全球卫生危机; 由于通货膨胀、现行价格变化、关税和其他因素,制造和运营成本增加;外币汇率波动;我们服务的市场面临干扰、竞争和定价压力; 网络安全事件或我们依赖或涉及我们产品的信息技术系统的其他中断;我们设施或我们依赖的第三方运营的中断;我们供应链中产品、部件和原材料的可用性;我们某些产品使用的无线电频谱的可用性、监管和干扰;我们留住和吸引高级管理人员和其他关键人才的能力; 与重组和重组行动以及相关费用和节省有关的不确定性;我们继续进行战略投资以实现增长的能力; 我们成功识别、执行和整合收购的能力;难以预测我们的财务结果,包括由于我们的短周期和长周期业务的性质而导致的不确定性;我们的结果因天气条件而波动;与产品相关的风险,包括缺陷、安全、保修和责任索赔以及召回;我们借入或再融资我们现有债务的能力,以及是否有足够的流动性来满足我们的需求;商誉和其他无形资产未来受损的风险;未能遵守法律或法规,包括与反腐败、数据隐私和安全有关的法律或法规,法律、政府或监管索赔、调查或诉讼及相关或有负债;以及“第一部分”第1A项所列其他因素。风险因素“在本报告和我们提交给美国证券交易委员会(”SEC“)的后续文件中。
本文所作的所有前瞻性陈述都是基于截至本报告发表之日我们目前掌握的信息。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非法律要求。
第一项:商业银行、商业银行、商业银行业务
业务概述
XYLEM是一家领先的全球水技术公司,2020年的收入为49亿美元,在全球拥有约16,700名员工,其中约1,100名是临时或定期员工或实习生。我们设计、制造和服务高度工程化的产品和解决方案,涉及广泛的关键应用,主要是水务领域,但也包括能源领域。我们广泛的产品、服务和解决方案组合可满足客户在整个水循环中的需求,从饮用水的输送、测量和使用,到废水的收集、测试、分析和处理,再到水的回流到环境。
我们在运输、处理、脱水、测试、智能计量、基础设施评估服务、数字解决方案、商业和住宅建筑服务以及工业流程等核心应用领域拥有差异化的市场地位。让我们脱颖而出的是一组独特的全球资产,其中包括:
•市场领先的品牌,其中一些已经使用了100多年
•由直销力量和独立渠道合作伙伴组成的全球分销网络,为大约150个国家和地区的不同客户群提供服务
•可观的全球客户群,提供稳定的经常性收入
•在为客户带来创新产品、解决方案和业务模式方面有着深厚的历史
•强大的财务状况和现金产生状况,使我们能够为战略性的有机和无机增长计划提供资金,并持续向股东返还资本。
•表现出对公司治理、社会和环境可持续性的承诺,并对我们的客户、社区和员工产生积极影响
•一支专注、合格、技术先进的经验丰富的员工团队,致力于安全地满足客户在水和能源领域的需求。
我们的愿景是创造一个水问题不再制约健康、繁荣和可持续发展的世界。
我们的产业
我们的星球面临着严峻的水资源挑战。地球上可用的淡水不到总水量的1%,由于含水层流失、污染加剧和气候变化的影响等因素,这些供应正受到威胁。由于人口增长、工业扩张和农业发展,对淡水的需求正在迅速上升,预计每20年的用水量将翻一番。到2025年,预计将有超过30%的世界人口居住在供水不足的地区。即使在清洁水供应充足的发达国家,现有的供水基础设施也在老化,而且往往效率低下。在美国,管道系统恶化、失窃或仪表不准确导致大约每六加仑处理过的水中就有一加仑在到达最终客户之前流失。这一“非收入”水问题是全球许多公用事业公司面临的重大财务挑战,特别是在发展中市场,那里的非收入水可能占净产水量的10%至60%或更多。这些挑战和其他挑战为全球水务行业的增长创造了机遇。我们估计,不包括与劳动力、能源和化学品相关的运营支出,潜在市场总规模约为6000亿美元。
如果不通过从根本上改变水的供应和管理的技术来精简水务行业的成本结构,就无法满足全球水需求。我们在对提高“用水能力”和“韧性”至关重要的领域展开竞争,同时减少“缺水”的影响。“水可负担性”是指更有效地输送、使用和处理干净的水和废水。“恢复力”是指管理与水有关的风险,包括减缓气候变化,以及水利基础设施的恢复力。“缺水”是指管理由于气候变化、人口过剩和污染造成的有限供水。我们的客户经常面临所有这三个挑战,从低效和老化的供水网络以及能源密集型或不可靠的水和废水管理系统(这需要提高供水价格);干旱和污染限制了随时可用的水量(导致缺水);或暴露在洪水或干旱等自然灾害中(这需要提高复原力)。此外,我们还为水和能源行业的客户提供增强通信和效率、提高安全性和节约资源的解决方案。在这些领域提供价值为公司创造了重大机遇。我们估计我们的总服务市场规模约为600亿美元。
全球水务产业价值链
水务行业价值链包括Xylem等设备、技术和服务公司,这些公司解决了多样化客户群的独特挑战和需求。这一客户群包括通过基础设施网络供应、处理和监测清洁水或运输、处理和分析废水或暴雨水的供水和废水公用事业公司,以及与公用事业公司合作设计和建设供水和废水基础设施网络的工程、采购和建筑(“EPC”)公司和第三方承包商,如下所示。公用事业公司和其他客户需要他们的设备、技术和服务提供商提供产品、解决方案、服务、技术和应用专业知识,以应对污染加剧、法规更严格、运营成本增加和工艺知识外包增加等趋势。除了公用事业、设备、技术和服务公司,公司还向各种实体提供独特的技术和应用专业知识,包括农场、矿山、发电厂、工业设施(如食品、饮料和制药制造商)以及寻求应对类似趋势的住宅和商业客户。
水务行业供应链
经营策略
我们的战略是用创新的产品、服务和解决方案帮助客户解决世界上最严峻的用水挑战,以提供可持续的经济、社会和环境效益。以下战略支柱指导我们将努力和资源集中在哪里以及如何实施这一战略:
•推动客户取得成功。我们寻求与客户合作,通过我们无与伦比的产品、服务和解决方案的广泛组合来满足他们利益相关者的需求。我们专注于几个关键领域,首先是让客户更容易与Xylem做生意,并使用我们的所有功能。作为其中的一部分,我们实施了一个数字平台来发现、选择、获取报价和购买我们的产品。其次,我们通过进一步整合我们的数字解决方案组合,并扩大我们全公司的解决方案销售、数字素养和营销能力,寻求在数字技术改变我们的行业时引领我们的方向。第三,我们寻求通过提供确保正常运行时间、效率和弹性的世界级服务,帮助客户最大限度地利用他们的系统。我们通过提供强大的集成生命周期服务和解决方案与他们合作。
•在新兴市场实现增长。我们继续投资于在新兴市场本地化我们的能力。我们将继续在这些地区建设创新、产品管理和工程团队,扩大我们在中国、印度和非洲等关键成长型市场的市场覆盖面。我们寻求以新的解决方案和商业模式满足水和卫生需求,以解决金字塔人口的基础问题。
•强化创新科技。我们寻求创造新的客户产品,帮助他们比以往任何时候都更有力地解决水问题,同时也为我们的公司提供快速增长。
机会。我们将通过使我们的硬件、网络和软件应用程序可互操作,并创造通用的软件体验,专注于为数字增长建设和启用基础设施。这将进一步加强我们的核心产品供应,并提供战略性、可持续的创新,帮助我们通过先进技术和新的商业模式进入新市场。
•建设精益求精的文化。我们寻求继续在整个公司树立持续改进的理念,并将继续提高我们的效率,简化我们的业务,并管理成本,以支持持续增长。我们致力于通过精简内部官僚机构和扩大标准业务平台和流程来帮助人们做好自己的工作,从而消除业务复杂性。这将使我们腾出时间来确保我们专注于创造客户价值的工作。其他重点领域包括从我们的端到端价值链中消除不必要的成本,以释放资源用于增长;以及在我们的供应链中构建弹性和可持续性,以保护我们为客户服务的能力。
•培养领导力与人才发展.我们继续培育一种赋权、使命驱动、多元和包容的文化。我们将继续建立领导层接班的深度和广度,与我们培养下一代领导人的承诺保持一致。我们还将使我们的激励措施(包括基于股份的薪酬)和组织结构与我们的战略保持一致,支持推动“一家公司”的技能、行为和利益相关者价值创造的方法。
我们的战略计划坚定地将可持续发展作为我们竞争优势和独特商业模式的核心,并将我们的五大核心战略支柱中的每一个都与将可持续发展融入我们所做的一切的总体目标相一致。
虽然我们的战略将随着不断变化的世界而演变,但我们的四大价值观是永恒的原则,它们深入我们的内心,指导我们每天的行为:尊重、责任、正直和创造力。
业务细分、分销和竞争格局
我们有tHREE可报告的业务部门,围绕其提供的关键市场应用:水利基础设施、应用水和测控解决方案。有关分部和地理区域的财务信息,请参阅我们合并财务报表中的附注22,“分部和地理数据”。
下面的表格和说明概述了我们的业务细分:
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| | 市场 应用 | | 2020年收入 (单位:百万) | | % 收入 | | 主要产品 | | 主要品牌 |
水 基础设施 | | 运输 | | $ | 1,679 | | | 81 | % | | ·更换水泵和废水泵 ·安装过滤、消毒和生物处理设备 ·移动脱水设备
| | ·美国航空公司(Flygt) ·约翰·戈德温(Godwin) ·克里斯托弗·利奥波德(Leopold) ·法国桑尼塔尔集团(Sanitaire) ·马库斯·韦德科(Wideco)
|
| 治疗 | | 400 | | | 19 | % | |
| | | | | | | |
| | | | $ | 2,079 | | | 100 | % | |
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套用 水 | | 屋宇装备(A) | | $ | 804 | | | 56 | % | | ·电热泵 ·自动换向阀 ·使用更多的热交换器 ·安全控制 ·自动配药系统 设备管理系统 | | ·安装空调消防泵。 ·约翰·贝尔与戈塞特律师事务所(Bell&Gossett) ·美国航空公司Flojet ·Goulds水务技术公司 ·Jabsco ·克里斯托弗·洛瓦拉(Lowara) ·标准 *Xchange |
| 工业用水 | | 630 | | | 44 | % | | |
| | | | | | | | |
| | | | $ | 1,434 | | | 100 | % | | |
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测控解决方案 | | 水 | | $ | 689 | | | 51 | % | | ·智能电表 ·使用更多联网通信设备 ·数据分析 ·自动测试设备 ·安全控制 ·智能传感器设备 ·移动软件和托管服务 ·关键基础设施服务
| | ·BLU-X ·纯净 ·中国人口普查 ·史密斯·布莱尔(Smith Blair) ·中国和西德克萨斯-威斯康星州 ·和YSI
|
| 能量 | | 276 | | | 20 | % | | |
| 试验 | | 306 | | | 22 | % | | |
| | 软件即服务 | | 92 | | | 7 | % | | |
| | | | $ | 1,363 | | | 100 | % | | |
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(a)建筑服务应用收入约占商用终端市场销售额的70%,占住宅终端市场销售额的约30%。
水利基础设施
我们的水基础设施部门主要支持从水源收集水、处理水并将其分配给用户的流程,然后通过两个紧密相连的应用程序(运输和处理)负责任地处理废水并将其返回环境。运输应用还包括销售和租赁专用排水泵及相关设备和服务,这些设备和服务可安全地清除或排出建筑工地或其他工业工地的地下水和地表水,并为修复老化的公用事业基础设施提供旁路泵,以及在恶劣天气事件期间进行紧急水运输和清除。
客户群包括两个主要终端市场:公用事业市场和工业市场。公用事业市场包括支持供水、废水和雨水管网的公共、私营和公私实体。工业市场包括需要类似的供水和废水基础设施网络来支持各种工业运营的客户。
水务基础设施主要通过直接渠道销售,其余通过间接渠道和服务能力销售。公用事业和工业设施客户越来越需要我们的团队在全球范围内,但在当地
精通专业知识,能够在其特定应用中使用我们的设备。有几个趋势正在增加对这一应用专门知识的需求:(I)供水中污染物的种类和数量都增加了,(Ii)环境法规越来越多,(Iii)需要提高系统效率和弹性,以优化能源和其他运营成本,(Iv)水务行业老化的劳动力退休,他们没有在公用事业公司和其他最终用户客户那里得到系统的更新,(V)新兴市场的水务基础设施的扩建。我们估计,我们在这一领域的服务市场规模约为200亿美元。
鉴于水务行业高度分散的性质,水务基础设施细分市场与大量企业竞争,没有一家企业在水务基础设施服务的所有市场上竞争。我们专注于产品和服务的性能、质量和可靠性、创新、新技术或颠覆性技术和商业模式的上市速度、应用专业知识、品牌声誉、能效、产品安全性、产品生命周期成本、交付的及时性、服务中心的邻近程度、分销渠道的有效性、价格以及客户与我们做生意的体验,从而在市场上脱颖而出。数字化解决方案和分析日益成为重要的竞争优势。我们正在积极扩展我们在这些领域的能力,并将其与我们的传统技术和服务产品以及Xylem其他业务部门的能力相结合,为我们的客户提供更具吸引力的解决方案。在销售或租赁产品和提供服务方面,我们受益于我们庞大的安装基础,由于产品的关键应用和性质以及它们的运行条件,需要维护、维修和更换部件。在选择售后服务和设备租赁供应商时,交货的及时性、质量和服务中心的近在性是重要的客户考虑因素。在我们在当地定位能够提供快速响应的地理区域,客户历来依赖我们,而不是我们的竞争对手,来获得与我们高度设计和定制的解决方案相关的售后产品。 我们在水利基础设施领域的主要竞争对手包括KSB Inc.、Sulzer Ltd.、Evoqua Water Technologies、联合租赁、特洛伊(Danaher Corporation)和Grundfos等。
应用水
应用水包括两个主要应用中的水的使用:建筑服务和工业用水。这些应用服务于商业、住宅和工业终端市场的各种客户。住宅消费者代表住宅市场的最终用户,而公寓楼、零售店、机构建筑、餐馆、学校、医院和酒店等物业的所有者和管理者是商业市场的最终用户。工业市场包括原始设备制造商、勘探和生产公司,以及工业设施的开发商和管理者,如发电机、化学品制造商、机械车间、服装制造商、海洋、食品和饮料公司以及洗车公司。
在应用水领域,终端市场千差万别,因此,专业的分销合作伙伴往往是首选。因此,应用水部门的大部分销售是通过强大的间接渠道提供的,其余的销售是通过我们的全球直销渠道进行的。我们与我们服务的市场中许多领先的独立分销商有着长期的合作关系,我们为分销商提供奖励,如专业忠诚度和培训计划。
我们估计,我们在这一领域的服务市场规模约为200亿美元。人口增长、城市化和监管要求是这些市场的宏观增长动力,推动了不断增长的城市中心对住房、食品、社区服务和零售商品的需求。
应用水部门的竞争集中在品牌声誉、应用专业知识、产品交付、性能和能效、质量和可靠性以及价格上。我们通过提供种类繁多的创新和高质量的产品以及世界级的应用专业知识来竞争。我们相信,我们通过完善的渠道进行的分销和我们在质量方面的声誉极大地提高了我们的市场地位。我们提供创新产品的能力使我们能够有效地竞争,培养和维护客户关系,并服务和扩展到许多利基市场和新市场。我们在应用水部门的主要竞争对手包括Grundfos、Wilo SE、Pentair plc和Franklin Electric Co.,Inc.。
测控解决方案
测量与控制解决方案开发先进的技术解决方案,能够智能地使用和节约关键的水和能源资源。该细分市场提供通信、智能计量、测量和控制技术以及关键基础设施技术,使客户能够更有效地利用他们的配电网络来输送、监测和控制水、电和天然气等关键资源。我们还提供用于测量和分析净水、废水、地表水和沿海环境中的水质、流量和水位的分析仪器。此外,我们还提供
软件和服务,包括基于云的分析、远程监控和数据管理、泄漏检测、状况评估、资产管理和压力监控解决方案。
我们领先技术的核心是自动化、数据管理和决策支持。通信网络使客户能够自动化和优化仪表读数、向客户计费、监控流量,并检测和实现对不断变化的不安全条件的快速响应。简而言之,它们提供了对运营的洞察力,并使我们的客户能够通过其网络远程管理其运营的整个范围。我们产品的核心是FlexNet通信网络,它为基本计量服务提供通用通信平台和基础设施。这种双向通信技术通过协议远程连接给定网络中的各种智能点,通常使用美国联邦通信委员会(“FCC”)许可的频谱,以实现可靠、有弹性和安全的传输。这些技术使我们的客户能够远程、持续地监控他们的水、能源分配基础设施,确定维护的优先顺序并进行管理,并使用数据优化其网络的许多方面。我们的高级基础设施分析平台与智能解决方案相辅相成,可帮助公用事业决策者更有效地实时管理和维护其网络。
我们在美国的大部分销售是通过与水和能源市场的领先分销商和专用渠道合作伙伴建立牢固的长期关系进行的。在国际上,直销通常是在没有建立分销渠道的市场上进行的;然而,一些分销渠道在更发达的市场上使用。大型公用事业和政府项目采用更直接的销售方法,并进行大客户管理。
我们估计,我们在这一领域的服务市场规模约为200亿美元。宏观增长动力包括不断加强的监管、老化的基础设施以及全球范围内朝着智能电网实施的趋势。水资源短缺和节约,以及防止收入损失(通过不准确的仪表读数、泄漏或盗窃)的需要,都是智能电表和泄漏检测技术的驱动因素。
我们的SSurvey品牌电表在智能电表领域处于有利地位,这是全球电表行业增长最快的领域。我们专注于通信网络、创新、新产品开发和服务,通过提高水表精度、减少盗窃和识别泄漏,切实节省非营收用水,从而使我们在行业中脱颖而出。我们的Pure Technologies设备和服务在泄漏检测领域也处于有利地位,随着基础设施老化和加强监管审查对运营预算构成压力,该领域正受到相当大的关注。我们在测控解决方案领域的主要竞争对手包括ITRON、獾仪表、Landis+Gyr、海王星(Roper)、埃尔斯特(霍尼韦尔)、Echologics(Mueller Water Products)、HACH(Danaher Corporation)和Teledyne。
地理概况
下表说明了截至12月31日的三年中每一年的年度收入和按地理区域划分的收入占收入的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| $金额 | | 占总数的百分比 | | $金额 | | 占总数的百分比 | | $金额 | | 占总数的百分比 |
美国 | $ | 2,297 | | | 47 | % | | $ | 2,554 | | | 49 | % | | $ | 2,424 | | | 47 | % |
欧洲 | 1,407 | | | 29 | % | | 1,380 | | | 26 | % | | 1,449 | | | 28 | % |
亚太地区 | 618 | | | 13 | % | | 659 | | | 13 | % | | 660 | | | 13 | % |
其他 | 554 | | | 11 | % | | 656 | | | 12 | % | | 674 | | | 12 | % |
总计 | $ | 4,876 | | | | | $ | 5,249 | | | | | $ | 5,207 | | | |
除了美国和西欧的传统市场,亚太地区、东欧、拉丁美洲和其他国家的新兴市场的机会也在增加。2020年,来自新兴市场的收入约占总收入的19%,2019年和2018年均占总收入的20%。
供应和季节性
我们的制造和组装业务遍及全球,在欧洲、北美、拉丁美洲、亚洲和中东设有生产设施。我们的库存管理和分销做法力求将库存交付和生产尽可能靠近向客户销售或分销产品,从而将库存持有期降至最低。我们所有的业务都需要各种零部件和原材料,其供应和价格可能会波动。我们产品中常用的零部件和原材料包括电机、装配件、铸件、轴承、密封件、电池、印刷电路板(“PCB”)和电子产品。
这些商品包括钢铁、黄铜、镍、铜、铝和塑料。虽然我们可能会通过运营改善来弥补一些成本增加,但我们仍然面临定价风险,包括美国或其他国家政府对外国进口商品的关税和关税评估。我们试图通过与供应商的固定价格合同和各种其他计划(如我们的全球采购计划)来控制成本。
我们的业务依赖于第三方供应商、代工和商品市场来确保我们产品所用的原材料、零部件。我们通常通过一揽子采购订单和计划采购订单相结合的方式获取材料和组件,以支持我们的材料需求。对于我们的许多产品,我们有现有的替代供应来源,或者这样的来源可能很容易获得。
我们可能会遇到无法从多种来源获得的材料的价格波动或供应限制。我们不时在预计供应受限的情况下收购某些库存,或与供应商达成较长期的定价承诺,以改善供应的优先级、价格和可用性。在过去的几年里,没有出现过对我们整体业务产生重大不利影响的原材料短缺。
我们的业务部门在运营中经历了适度的季节性。这种季节性取决于客户的资本支出等因素,以及气候变化和天气状况的影响,包括严重的洪水、长期干旱和温度或天气模式的波动,所有这些都可能对我们的部分业务产生积极或消极的影响。
顾客
我们的业务不依赖于任何一个或几个客户,这些客户的流失将对我们公司产生实质性的不利影响。在2020、2019年或2018年,没有单个客户占我们合并收入的10%以上。
积压
积压订单包括手头订单以及期末的合同客户协议。根据客户的要求,不同客户的交货计划各不相同。由于合同的长期性,客户可能会重新安排和取消年度或多年期合同。因此,由于合同调整、外汇波动和其他因素,期初总积压加上订单减去收入将不等于期末总积压。通常,大型项目需要更长的生产周期和部署时间表,并且可能会不时出现延迟。截至2020年12月31日,总积压为21.24亿美元,截至2019年12月31日,总积压为18.01亿美元。我们预计,截至2020年12月31日的积压订单中,约55%将在2021年期间确认为收入。
研究与开发
研发(R&D)是我们增长战略的重要基础,我们专注于产品和应用技术的设计和开发,以预测客户的需求和新兴趋势。我们的工程师致力于新产品的开发和现有产品的改进,以增加客户价值。我们的业务在研发方面投入了大量资源,我们预计我们将继续开发和投资于我们的研发能力,以促进创新、高质量和可靠的产品和集成解决方案的稳定流动,以进一步巩固我们在我们服务的市场中的地位。除了资本化的软件开发投资外,我们在2020年、2019年和2018年的研发投资支出分别为1.87亿美元、1.91亿美元和1.89亿美元。
我们在世界各地拥有研发和产品开发能力。研发活动最初在我们的技术中心进行,这些中心与我们的一些主要制造设施相结合,以实现高效和强大的开发过程。我们在世界各地拥有多个全球技术中心和当地开发团队,在那里我们正在支持全球需求,并加快我们的产品和解决方案的定制,以满足当地需求。在某些情况下,我们的研发活动是在我们的试点和测试设施以及战略客户地点进行的。这些试点和测试设施使我们能够为全球战略市场提供服务。作为扩大带宽和增加获取技术机会的一部分,我们与学术机构、创业加速器和风险投资组织建立了创新生态系统伙伴关系。
大写软件
我们将软件作为产品或服务直接提供给外部客户,这些产品或服务包括在我们合并资产负债表上的“其他无形资产净值”中。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们用于向外部客户销售和服务的净资本软件分别为1.82亿美元和1.65亿美元。
知识产权
我们一般会为那些我们认为会提高我们的竞争地位、不适合作为商业秘密保守的发明和改进寻求专利保护。我们相信,我们的专利和应用对于保持我们产品的竞争差异化和提高我们的研发投资回报非常重要。虽然我们拥有、控制或许可大量专利、商业秘密、专有信息、商标、商号、版权和其他知识产权,但管理层认为,作为一个整体,以及我们的每个核心业务部门,我们的业务并不实质上依赖于任何一项知识产权或相关的此类权利。
专利、专利申请和许可协议根据其条款或其他规定,根据法律的实施,随着时间的推移而到期或终止。由于我们的专利、专利申请和许可协议的组合随着时间的推移而发展,我们预计任何特定专利的到期不会对我们的财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
政府规章
环境法规
我们的全球业务受到各种有关环境和气候变化的法律法规的约束,例如美国环境保护局(U.S.Environmental Protection Agency)和类似的州和外国环境机构颁布的法律法规,包括污染物的排放以及危险物质的管理和处置。虽然环境和气候变化的法律法规可能会发生变化,但这种变化可能很难可靠地预测,潜在变化的时间也不确定。管理层认为,根据目前的情况,根据该等规定支付的合规成本不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。然而,未来立法或法规变化的影响可能会对我们的财务状况或运营结果产生重大影响。
我们继续致力于环境和可持续发展项目,以最大限度地减少自然资源的使用,减少工艺过程中有害物质的使用和产生,并补救已确定的环境问题。我们目前正在进行现场调查和补救活动,以解决过去在一些现有和以前的制造设施运营时产生的环境清理问题。我们预计这些负债不会对我们的综合财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。截至2020年12月31日,我们估计并累计了300万美元与环境问题相关的资金。
其他规例
作为一家拥有全球业务的公司,我们在开展业务的国家和地区必须遵守复杂的美国联邦、州、地方和外国法律和法规,包括在贸易方面,例如关税、进出口;反贿赂和腐败;反垄断与竞争;数据安全和隐私,例如欧盟一般数据保护条例(GDPR);使用受监管的无线电频谱,包括美国联邦通信委员会(FCC)的使用;游说活动;健康与安全;以及环境等。我们有促进遵守这些法律法规的政策和程序。关于政府法规对Xylem业务的影响的其他信息包括在项目1A中。“风险因素”在与我们的业务和运营相关的风险以及与法律、监管和税收相关的风险标题下。
可持续性
在Xylem,可持续发展是我们是谁和我们做什么的核心。作为一家领先的全球水技术公司,我们应对世界上一些最紧迫的可持续性挑战-负责任地管理我们共享的水资源,以及社区对气候变化的适应能力。技术在帮助世界解决水问题方面发挥着越来越重要的作用。我们有着悠久的创新历史,我们专注于智能技术、集成管理和数据分析的强大能力。
我们相信,我们的财务业绩和对可持续发展的承诺是齐头并进的。XYLEM将商业可持续性作为创造经济价值的一种方式,同时也为社会创造价值,从而满足两者的需求。因此,在2019年,我们发展了在决策中利用可持续性的方法,为我们的股东、客户、员工和我们运营的社区带来长期价值,并宣布了雄心勃勃的2025年可持续发展目标。这些新目标可以在我们的2019年可持续发展报告中找到,该报告与全球报告倡议和可持续发展会计准则委员会框架保持一致。
在制定2025年可持续发展目标时,我们还将这些目标与联合国可持续发展目标结合起来,不仅是为了充实我们对实现全球目标的贡献,而且也是为了
通过提供关于我们建设可持续未来的责任的细节,使我们与利益攸关方的沟通变得透明。虽然Xylem接受了所有17个联合国可持续发展目标,但我们特别关注SDG6:清洁水和卫生。
2020年,Xylem完成了10亿美元的绿色债券优先无担保债券发行,其中包括2028年1月到期的5亿美元1.950%优先债券和2031年1月到期的5亿美元2.250%优先债券。此次发行的收益将用于资助绿色项目,这些项目有助于改善水的可获得性、水的可负担性和水系统的弹性。
人力资本
我们在全球各地的员工团结在一个共同的目标上-解决水问题-因此,这是公司成功和战略的关键。
截至2020年12月31日,Xylem在全球拥有约16,700名员工,其中约1,100名是临时或定期员工或实习生。我们在美国大约有5500名员工,其中约17%由工会代表。在某些外国,我们的雇员由工会代表。我们相信,我们的工厂处于有利的劳动力市场,随时可以接触到足够数量的工人,并相信我们与员工的关系良好。
员工的安全和健康是我们的首要任务。我们有一个强大的环境、健康和安全计划,专注于治理、降低风险和教育,为我们的员工提供安全和健康的工作场所。重要的是,在2020年期间,为了应对新冠肺炎疫情,我们采取了更多措施来保护员工的健康、安全和福祉,包括为受疫情影响的员工提供支持工资计划,为其角色被归类为“基本服务”的员工提供基本服务支持工资计划,这些员工需要在Xylem工厂或现场支持客户,以及在可能的情况下将办公室员工过渡到远程在家工作,这使我们能够最大限度地减少对我们运营的中断,并继续支持我们的客户。此外,我们的领导团队与同时也是照顾者的员工举行了倾听会议,以了解他们面临的独特挑战,并相应地发展我们的支持。
我们培育了一种让所有员工都能茁壮成长的文化。这意味着培养一个多样化和包容性的工作场所,将来自不同视角、人才和经验的人聚集在一起。我们定期进行员工敬业度调查,以了解员工的观点,确定需要额外关注的领域,并制定行动计划。我们定期在全球范围内提供关于多样性和包容性的培训,包括为我们的高级领导人提供培训。我们提供员工网络小组,这是由具有共同亲和力(如性别、种族、性取向、军人身份或其他属性)的人组成的自愿的、由员工领导的小组。每个员工网络小组由一名或多名高级领导发起和支持,所有小组对所有员工开放,无论他们可能认同的任何多样性属性。此外,我们的首席执行官和领导团队定期举行全球市政厅会议,以及较小的地区或地方市政厅会议,以分享和听取公司所有地区和地区员工的意见。
我们相信,我们的成功和长期增长在一定程度上取决于我们继续吸引和留住多样化和高技能员工的能力,包括高级管理层和在我们的战略领域和核心竞争力(如工程、创新、数字技术、卓越销售和产品和项目管理)方面拥有技能的员工。我们努力为我们的员工提供有竞争力的薪酬和福利,包括在美国的带薪育儿假。我们有广泛的人才培养计划,以促进我们继任计划的持续专业成长和领导力发展。这些计划跨越组织的所有级别、业务和职能,包括入门级人才招聘计划、新兴领导者发展计划、经理培训和高管发展。我们还优先考虑员工敬业度,包括通过以绩效和发展为重点的全年定期讨论、志愿服务和涉及我们的企业社会责任计划Watermark的活动。
可用的信息
我们被要求向证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。我们的年度报告Form 10-K、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、委托书和对这些报告的修改都可以在我们的网站上免费获得Www.xylem.com在该等报告以电子方式提交或提交给证券交易委员会后,应在合理可行的范围内尽快完成。我们网站上的信息不是,也不应被视为本文件的一部分,也不应被纳入本文件或我们提交给证券交易委员会的任何其他文件中。
此外,公众可以免费阅读或复制提交给证券交易委员会的任何材料,网址为Www.sec.gov。
项目11A.评估风险因素
在评估我们的业务和对我们证券的投资时,投资者应该仔细考虑以下关于重大因素和事件的讨论, 以及这份报告和我们提交给证券交易委员会的其他文件中的所有其他信息。在我们可能无法准确预测、确认或控制的情况下,以下讨论的事件和后果可能会对我们的业务、财务状况、现金流、经营结果或普通股的市场价格产生重大不利影响。
这些风险因素并不能确定我们面临的所有风险。我们的业务也受到影响其他许多公司的一般风险的影响。此外,我们在不断变化的商业、经济和地缘政治环境中运营,因此可能会不时出现新的风险因素。我们目前不知道的风险,或我们目前认为不重要的风险,可能会影响我们的业务运营、财务状况或股价。全球经济和地缘政治气候,包括新冠肺炎大流行的影响,放大了以下许多风险。
与宏观经济和行业因素相关的风险
行业和经济状况可能会对我们的市场和客户的经营状况产生不利影响,进而影响我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们在150多个国家和地区销售产品,在广泛的地理和产品市场展开竞争。影响我们业务的重要经济和行业因素包括:本地和全球宏观经济状况的总体实力以及客户对此的信心;工业和私营部门支出;联邦、州、地方和市政府财政、贸易和采购政策;住宅和商业房地产市场的实力;客户和最终用户获得商业融资的可能性;以及公共部门客户获得资金的程度,包括在水利基础设施投资方面。新冠肺炎带来的全球经济低迷已经并将继续对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。未来全球经济或我们市场的放缓或长期低迷可能会对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生重大不利影响。
我们面临着与我们的全球销售和运营相关的地缘政治、监管、经济、外汇和其他风险。
2020年,我们总收入的47%来自美国国内客户,53%来自美国以外客户。我们预计国际业务和出口销售的销售额将继续占我们收入的很大一部分。我们的许多制造业务、员工和供应商都位于美国以外。我们在美国和国际上的业务和销售都在不同程度上受到在全球开展业务的固有风险的影响,包括:
•改变贸易保护措施,包括禁运、关税和其他贸易壁垒,以及进出口法规和许可证要求;
•全球地缘政治环境出现的不稳定不确定因素,包括经济民族主义、民粹主义、保护主义和反全球情绪;
•税法变化以及政府税务机关解释、适用和执行税收法律、政策可能产生的负面后果;
•其他法律、法规的意外变化或者这些规定的解释或实施方式;
•我们全球供应链的中断;
•东道国法律或法规造成的不利情况,包括与基础设施和数据传输、安全和隐私有关的情况;
•对全球金融体系的冲击,包括由于全球健康危机、气候变化的影响,或由于特殊事件,如恐怖袭击;
•盗窃、损害或挪用技术或知识产权;
•外币汇率波动,限制收益汇回或外国子公司向我们支付分配、股息、贷款或垫款;
•因劳动或者政治动乱造成经营中断的;
•区域安全和安保考虑;
•从基于市场参与者判断的基准参考利率(如伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和欧洲银行间同业拆借利率(EURIBOR))过渡到基于可观察交易的利率(如有担保的隔夜融资利率);
•由于距离、远程工作安排、语言和文化差异,开发、人员配置和同时管理若干全球业务的成本和风险增加;
•政治不稳定、叛乱、武装冲突、恐怖主义、全球卫生危机或流行病或战争的威胁、爆发、不确定性或升级。
此外,我们还将继续关注英国脱欧对我们的供应链、运营和财务业绩的影响。英国和欧盟签署了一项贸易与合作协定(TCA),自2021年1月1日起暂时实施,目前尚待欧盟议会批准。TCA给我们的业务带来了许多风险和不确定因素。它规定了英国和欧盟之间贸易商品的关税,包括对符合某些原产地标准的商品不征收关税的优惠待遇条款。鉴于我们产品生产中使用的某些部件的原产地和相关认证要求,我们的企业可能无法从优惠待遇条款中受益。TCA没有规定服务贸易的规则,因此,在TCA各方解决这一贸易问题之前,我们的服务受世界贸易组织规则的约束。欧盟议会是否会批准、修改或否决TCA也存在不确定性。此外,英国和欧盟之间的新贸易关系已经并将继续增加我们的成本,包括运输和对在TCA下没有资格享受优惠待遇的产品征收关税。由于需要在边境进行海关检查和其他程序,包括降低新冠肺炎风险的要求,我们已经并可能继续经历运输延误。随着英国和欧盟通过TCA或其他新的贸易安排进行合作,外币和其他市场的波动也可能出现。此外,一旦TCA正式确定,可能会有其他短期或长期的负面影响。英国还需要与世界各国谈判自己的贸易条约,这可能需要数年时间才能完成, 在贸易条款上的任何分歧都可能导致供应链延迟或其他中断。因此,我们面临着持续的不确定性和供应链中断的风险,并增加了成本。
在截至2020年12月31日的一年中,我们总收入的19%来自新兴市场,我们特别重视增加我们在新兴市场的增长和影响力。除了我们在美国以外面临的一般风险之外,我们在新兴市场的业务可能涉及更多的不确定性,包括政府可能对汇款和其他向我们支付的款项征收预扣税或其他税,或者任何此类税额可能增加;政府可能寻求将我们的资产国有化;或者政府可能施加或增加投资壁垒或其他影响我们业务的限制。此外,新兴市场还带来了其他不确定性,包括执行协议的难度、应收账款收回的挑战、保护我们的知识产权和其他资产、我们产品和服务的定价压力、更高的商业行为风险以及聘用和留住合格人才的能力。我们无法预测此类事件可能对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生的影响。
新冠肺炎疫情已经并将继续给我们的业务、经营业绩和财务状况带来负面影响和风险,其性质和程度高度不确定和不可预测。
我们的全球业务使我们面临与公共卫生危机相关的风险,包括流行病和流行病。新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的员工、客户、供应链、运营和销售产生不利影响。新冠肺炎大流行的全球蔓延已经并将继续限制全球范围内的人员、货物和服务的流动,包括在我们销售产品和服务以及开展业务的许多地区。政府为缓解新冠肺炎传播而强制采取的预防措施,包括旅行限制、隔离、呆在家里或我们运营的许多地区的类似措施,在2020年导致我们几个设施的临时生产影响,减少并继续减少一些客户和供应商的业务和运营,也影响并继续影响我们访问客户网站的能力。如果新冠肺炎疫情持续或恶化,包括病毒突变,我们某些业务的销售额和客户订单可能会继续下降。新冠肺炎大流行也已经并将继续影响我们的供应链,造成我们产品制造所需材料的不可预测的中断、产能限制或运输延误。虽然我们已经采取了合理的措施来减轻这些影响,但随着大流行的继续,或者如果它恶化,我们的制造设施和供应链可能会继续受到重大影响。因此,疫情对我们某些业务的收入增长产生了负面影响。目前还不确定,如果这些影响持续下去,新冠肺炎大流行(包括病毒的任何变异)、此类疫苗的相应推出、效力或意想不到的后果以及恢复速度将对我们的全球运营和销售产生多大影响, 在2021年及以后恶化或重新出现。这些影响对我们影响的程度和持续时间在一定程度上取决于对我们产品和服务的需求、客户的预算、支出、允许
此外,我们还将确保我们能够进入他们的工作地点并继续计划的项目,继续为基础设施投资,特别是水利基础设施投资提供资金,我们的供应商继续向我们供应零部件和原材料的能力,以及物流提供商继续发运我们的产品和用品的能力。
新冠肺炎疫情在金融和资本市场造成了极大的波动和不确定性。新冠肺炎大流行或其他全球健康危机进一步扰乱全球金融市场或导致经济低迷,可能会降低我们产生债务或获得资本的能力,或增加我们的资金成本。不能保证我们未来可以利用信贷市场或资本市场,也不能保证参与我们信贷安排的贷款人能够根据其合同义务提供融资。此外,对新冠肺炎经济影响的担忧已经并可能继续导致我们的股价波动。持续的低迷可能会影响我们的流动性状况,包括我们继续支付股息的能力,或者可能会影响我们的资产价值,导致我们的商誉或其他无形资产的账面价值超过其公允价值,这可能需要我们确认这些资产的减值。新冠肺炎疫情的影响,包括员工的远程工作安排,到目前为止还没有,但在未来可能会影响我们的财务报告系统和财务报告的内部控制。
我们无法合理估计新冠肺炎疫情或相关经济低迷的持续时间或严重程度、对我们市场的影响以及对我们业务、财务状况、运营业绩和现金流的其他影响。在新冠肺炎条件改善的程度上,这种改善的持续时间和可持续性将是不确定的,持续的不利影响或改善的程度可能会因业务和/或地理位置而异。我们可能采取的应对条件改善的行动也可能因业务和/或地理位置不同而有所不同,并且可能在信息不完整的情况下做出。此类行动存在过早、不充分或不正确的风险,并可能对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
通货膨胀、关税、关税以及制造和运营成本的其他增加可能会对我们的现金流和运营业绩产生不利影响。
我们的运营成本会受到波动的影响,特别是由于大宗商品、零部件、原材料、能源和相关公用事业、运费和劳动力成本的变化,这可能是由通胀、现行价格水平、汇率、贸易协定和包括关税在内的贸易保护措施的变化以及其他经济因素推动的。我们的运营成本过去曾受到价格上涨的影响,并可能继续受到影响,包括2021年某些商品、运费和物流的成本。美国采取了各种贸易行动,包括对我们从中国和其他国家进口的某些商品征收关税,这导致了中国和其他国家的报复性关税。美国征收的额外关税,或者中国或其他国家采取的进一步报复性贸易措施,可能会增加我们产品的成本,而我们可能无法抵消这一成本。英国和欧盟之间的TCA自2021年1月1日起暂时实施,等待欧盟议会的批准,对英国和欧盟之间的商品贸易征收关税。为了保持竞争力,我们可能无法通过产品涨价从客户那里收回全部或部分较高的成本。此外,在价格下降的环境下,我们的营业利润率可能会收缩,因为我们使用先进先出的方法核算库存。我们为减轻制造和运营成本波动而采取的行动可能不会成功,因此,我们的财务状况、现金流和运营结果可能会受到重大不利影响。
我们的业务受外币汇率波动的影响。
截至2020年12月31日的一年中,美国以外的销售额约占我们净销售额的53%。我们在美国以外的多个地区也有大量业务。我们受到外币交易汇率波动的影响,特别是欧元、瑞典克朗、波兰兹罗提、加拿大元、英镑和澳元。我们开展业务的国家的货币价值相对于美元或欧元价值的变化可能会影响我们具有竞争力的产品销售能力和控制我们的成本结构,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外,由于外币相对于我们的报告货币美元的价值变化,我们还面临外汇兑换风险。换算风险主要集中在美元对欧元、人民币、英镑、加元、澳元和瑞典克朗的汇率上。由于美元对我们进行交易的其他货币的汇率波动,收入和收入可能会受到影响。美元相对于欧元和我们开展业务的其他国家的货币走强,可能会对我们未来的销售增长产生实质性的不利影响。请参阅项目7A。有关外汇风险的其他信息,请参阅“关于市场风险的定量和定性披露”。
我们的养老金和其他固定收益计划受到金融市场风险的影响,这些风险可能会对我们未来的收益和现金流产生不利影响。
某些在职和退休员工受到养老金和其他固定福利计划(统称为“退休后福利计划”)的保障。当我们认为有必要或有利时,我们会为我们的退休后福利计划提供资金。市场利率的重大变化、计划资产公允价值的下降或投资损失、贴现率的变化或政府、税务机关或其他协议规定的最低融资要求的变化,都可能增加我们的融资义务,并对我们未来的财务状况和现金流产生不利影响。此外,我们退休后福利计划的成本是在很长一段时间内产生的,涉及的因素可能是不稳定和不可预测的,包括计划资产的回报率、用于计算负债和费用的贴现率、法律和监管行动的变化、未来薪酬增长的比率以及精算经验和假设的变化,这可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
与我们的业务和运营相关的风险
未能在我们的市场上成功竞争,包括我们开发创新和颠覆性技术的能力,可能会对我们的业务产生不利影响。
我们在竞争激烈的市场上提供我们的技术、产品和服务。我们相信,竞争的主要焦点是产品和服务性能、质量和可靠性、创新、新技术或颠覆性技术和商业模式的上市速度、应用专业知识、品牌声誉、能源效率、产品安全性、产品生命周期成本、交付的及时性、服务中心的邻近程度、分销渠道的有效性、价格以及客户与我们做生意的体验。要保持和提高我们的竞争地位,就需要在变化和破坏速度越来越快的商业环境中成功地管理这些因素。
我们的竞争地位和未来增长率取决于多个因素,包括我们能否成功:(I)创新、开发和保持有竞争力的产品、服务、商业模式和客户体验,以应对新兴趋势和满足客户需求;(Ii)捍卫我们的市场份额,抵御不断扩大的竞争对手,其中许多是来自我们行业以外的新的和非传统的竞争对手,如大型科技公司,或新兴市场以外的竞争对手;(Iii)通过添加使我们的产品和服务有别于竞争对手的创新功能或颠覆性技术来增强我们的产品和服务,以及(V)继续培育、发展和维持我们的渠道伙伴分销网络;(Vi)吸引、发展和留住具备所需创新和技术专长,并了解客户需要的人士,以开发新技术、产品和服务;(Vii) 继续投资于制造、研发、工程、销售和营销、客户服务和支持以及我们的分销网络,(Viii)赢得大型合同,(Ix)根据适用的政府采购法律和政策(包括美国的“购买美国货”和“购买美国货法案”的要求)竞争业务,这些法律和政策可能会随着时间的推移而发展。
我们可能无法成功保持我们的竞争地位,这可能会对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生不利影响。如果我们的技术、产品或服务因提供更具吸引力的产品而无法维持并获得市场认可,或者客户对我们的新技术和创新技术的采用和投资慢于预期,可能会显著减少我们的收入或市场份额,并对我们的竞争地位产生不利影响。定价压力也可能导致我们调整某些产品的价格以保持竞争力,或者我们可能无法继续赢得大笔合同,这可能会对我们的市场份额和竞争地位造成不利影响。
网络安全事件或其他对我们的信息技术基础设施、通信网络和运营的中断可能会对我们的业务、产品和服务产生不利影响。
我们的业务运营依赖于信息技术和通信网络,其中一些网络由第三方(包括基于云的服务提供商)运营,以处理、传输和存储我们的电子信息,包括机密业务信息和与员工、客户或其他业务合作伙伴有关的个人数据等敏感数据。我们在某些地点集中运营,例如生产和共享服务中心。自2020年3月以来,随着新冠肺炎疫情对我们业务的影响,我们很大一部分员工过渡到远程工作,我们预计在可预见的未来会是这种情况,他们依赖我们的信息技术基础设施和通信网络来执行他们的工作,以及访问他们社区中可靠而安全的通信网络。我们还依赖第三方的信息技术系统来管理或支持各种业务流程和
活动,包括与远程工作有关的活动。无论采取何种保护措施,基本上所有系统都容易因以下原因而损坏、中断或关闭:网络安全攻击,包括勒索软件、拒绝服务、计算机病毒和安全漏洞;设备或系统故障,包括维护、陈旧或老化;以及其他事件或情况,如人为错误或渎职、破坏、自然灾害、火灾、电力、通信或其他公用事业停机、停机或公用事业故障和其他事件。在任何此类情况下,我们的系统冗余和其他业务连续性以及灾难恢复规划和响应可能无效或不充分。
此外,我们还提供某些服务和产品,包括泵、控制器和仪表。 这些数据可以是数字化的,也可以连接到“物联网”(IoT),并且是“物联网”(IoT)的一部分,并由第三方用于运营目的或收集数据。网络安全攻击的目标可能是我们的产品在购买并并入第三方的产品、设施或基础设施后安装、存储或传输的硬件、软件和信息。虽然我们试图提供安全措施来保护我们的产品和服务免受网络威胁,但攻击的可能性仍然存在。成功的攻击可能导致盗用、破坏、未经授权访问或披露第三方的机密信息、损害或中断第三方的运营、召回我们的产品或增加安全和补救成本,以及损害我们的品牌声誉。
与许多跨国公司一样,我们和我们依赖的一些第三方在过去经历过针对信息技术网络和系统、产品和服务的网络安全攻击,未来可能会经历这种攻击,可能会更频繁,涉及更广泛的设备和攻击模式。到目前为止,还没有对我们的业务、运营、产品、服务或客户造成任何实质性的不利影响。我们已采取措施,旨在降低与我们的信息技术网络和系统、产品和服务的网络安全威胁、入侵或其他中断或损坏相关的潜在风险,但此类中断和威胁的时间、性质和范围的不可预测性可能会影响我们的业务、运营、产品和服务。中断我们所依赖的信息技术和通信网络,或攻击我们的产品和服务,可能会干扰我们的运营,扰乱我们向客户提供的供应链和服务,中断生产和发货,导致我们和我们客户的知识产权和商业秘密被盗或泄露,损害员工、客户和业务合作伙伴关系,对我们的声誉造成负面影响,导致法律索赔和诉讼或监管执法行动,并增加我们的安全和补救成本,任何这些都可能对我们的竞争地位、运营结果、现金流或财务状况产生实质性的不利影响。
尽管我们继续评估这些风险、实施控制并执行业务连续性和灾难恢复规划,但我们不能确保网络安全攻击或其他具有实质性不利影响的中断不会发生。
我们的任何设施或运营,或我们所依赖的第三方的重大中断,都可能对我们的业务产生不利影响。
我们的设施和运营依赖于复杂的全球供应链,包括供应商(及其供应商)、分销商、合同制造商和物流提供商。此外,我们的业务依赖于某些第三方来提供关键业务流程和活动,包括在财务、人力资源、采购和信息技术领域。我们还在某些地点集中运营,例如生产和共享服务中心。如果由于实际或威胁的事件或情况(包括重大设备或系统故障、自然灾害、气候变化的影响、电力、供水或通信中断、火灾、爆炸、关键供应故障、恐怖主义、网络安全攻击、政治中断、大流行或其他公共卫生危机的爆发、叛乱、武装冲突或战争、劳资纠纷、停工或减速、技术故障、恶劣天气条件或其他原因)导致我们所依赖的设施或第三方的运营中断,这可能会对我们的财务业绩、运营和业务造成实质性的不利影响,包括无法满足客户需求或合同承诺、成本增加、销售额下降,并影响我们的业务流程和活动,包括我们及时报告财务结果的能力。能力的任何中断都可能是长期的,具有持久的影响,需要大量的管理层和其他员工的时间和精力,并需要我们花费大量资金来补救这种情况,这可能会对我们的运营、业务流程和活动、盈利能力和财务状况产生负面影响。我们保单下的任何恢复可能不能抵消我们在中断期间可能经历的销售损失或增加的成本,或者任何由此导致的供应商长期损失。, 这可能会对我们的业务、财务状况、现金流和经营结果产生不利影响。尽管我们继续评估这些风险、实施控制并执行业务连续性和灾难恢复规划,但我们不能确保不会发生对我们的运营和财务业绩产生重大不利影响的中断。
我们的供应链缺少产品、零部件和原材料,或者供应商无法满足交货要求,都可能对我们的业务产生不利影响。
我们的业务依赖于供应商(及其供应商),包括合同制造、商品市场和物流供应商,以确保和发运精选的成品和我们产品中使用的原材料、零部件。我们预计,我们对供应链的依赖和复杂性将继续增加。我们产品中常用的零部件和原材料包括电机、装配件、铸件、轴承、密封件、电池、PCB和电子元件,以及钢材、黄铜、镍、铜、铝和塑料等商品。我们面临这些部件、部件、材料和成品的供应风险,这些部件、部件、材料和成品在过去和将来可能会因供应商战略或生产计划的变化(包括决定退出我们所依赖的关键部件的生产、供应商中断生产、劳资纠纷、特定供应商的财务状况受损、供应商对其他采购商的产能分配、贸易协定和贸易保护措施(包括关税、汇率和现行价格水平)的变化、满足监管要求的能力)而受到延迟、削减或更改的影响,但这些变化在过去和将来可能会受到以下因素的影响:供应商战略或生产计划的变化,包括决定退出我们所依赖的关键零部件的生产;劳资纠纷;特定供应商的财务状况受损;供应商对其他采购商的产能分配;贸易协定和贸易保护措施(包括关税、汇率和现行价格水平)的变化;新冠肺炎大流行或其他公共卫生危机、战争或恐怖主义行为的影响。特别是,我们过去和现在在供应电子元件方面都遇到了产能限制和延误。供应商向我们提供必要材料的能力的任何暂停或延迟都可能削弱我们及时向客户交付产品的能力,因此可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
在我们的测量和控制解决方案部门中,我们的大部分产品和产品都受到我们使用的无线电频谱的可用性、监管和干扰的影响。
在我们的测量和控制解决方案部门中,有很大一部分产品使用无线电频谱,该频谱受政府监管。只要我们推出专为在美国或其他国家使用而设计的新产品,这类产品可能需要进行重大修改或重新设计,以满足频率要求和其他法规规范。在一些国家,频率限制或进行必要修改的成本可能会阻止我们在这些国家销售我们的产品。管理我们使用无线电频谱的法规可能会发生变化,这可能会要求我们直接或由于法规允许的新消费产品造成的干扰而修改我们的产品或寻求新的合作伙伴关系。如果无法修改我们的产品以满足这些要求,则此类修改可能会延迟完成或支付成本,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外,我们可能无法找到合适的合作伙伴共同开发产品。
在美国,我们的产品主要设计为使用900 MHz范围内的FCC许可频谱。*如果FCC不续签我们现有的频谱许可,我们的业务可能会受到不利影响。*此外,某些市场可能没有足够的可用频率,无法以商业上可行的价格维持或发展我们计划的运营。
在美国以外,我们的某些产品要求使用无线电频率,并受法规约束。在一些司法管辖区,电台牌照可能会被授予固定期限,必须定期续签。我们先进的智能计量系统产品以通过战略合作伙伴向我们提供的许可频段向手持式、移动或固定网络读数设备发送(以及从其接收信息,如果适用),并且在一定程度上依赖于通过我们的合作伙伴或客户继续提供的许可频段。我们可能无法找到能够在某些市场获得足够频率以维持或发展我们计划的运营的合作伙伴或客户,或者无法找到能够以商业上可行的价格在相关市场获得足够频率的合作伙伴或客户。
如果不能很好地留住我们现有的高级管理、工程、技术、销售和其他关键人员,或者无法吸引和留住新的合格和多样化的人才,可能会对我们的业务产生负面影响。
我们的成功在很大程度上将继续取决于我们留住和吸引高级管理职位以及战略或核心能力(包括工程、创新、数字技术、卓越销售和项目管理)员工的能力。我们能否吸引和留住员工,将取决于我们能否在竞争日益激烈的人才环境中提供有吸引力的薪酬、福利、培训和发展机会,特别是在数字技术、创新和数据科学领域。此外,弘扬多元化和包容的文化是执行我们的战略、推动创新、保持竞争力和创造长期价值的重要因素。我们还需要继续培养合格的人才,以支持业务增长和稳健的继任计划,这对我们的长期成功非常重要。如果不能吸引或留住高参与度和高技能的人才,可能会对我们满足和超越客户需求、运营或发展我们的业务以及执行我们的战略的能力产生不利影响。
我们可能无法实现我们的重组和重组计划的部分或全部预期收益,或者我们的重组和重组可能会对我们的业务产生不利影响。
2020年,为了应对新冠肺炎疫情带来的商业和经济形势,以及最近几个财年,我们启动了重组和重组计划,以努力优化成本结构,提高运营效率和效益,强化竞争定位,更好地为客户服务。我们还参与了一项多年的努力,以转变我们的许多支持职能和相关技术,包括财务、人力资源和采购。扶持技术方面的挑战,以及在实施计划中的重组和调整活动方面的拖延,推迟了这些行动的一些预期业务和财务效益的实现。因此,我们可能无法获得与我们的重组和重组计划相关的最初预期的所有成本节约和收益。此外,由于这些计划,我们可能会在过渡期和持续运营期间失去连续性、失去积累的知识或效率低下。重组和重组需要大量的管理层和其他员工的时间和精力,这可能会转移人们对我们业务运营和发展的注意力。
成功实施和执行我们的重组和调整行动对于实现我们预期的成本节约以及有效地在市场上竞争和为未来的增长做好准备至关重要。可能阻碍成功实施的因素包括关键员工的保留、监管事项(包括税务)的影响、涉及选定协助我们的某些第三方服务提供商的事项(包括人员配备、技术、服务提供商遵守我们财务报告内部控制的情况),以及不利的经济市场状况。如果我们的重组和重组行动不能成功执行,可能会对我们对财务报告的内部控制的有效性、我们的竞争地位、业务、财务状况、现金流和运营结果产生重大不利影响。
我们的战略包括收购,我们可能无法成功执行或有效整合收购。
作为我们增长战略的一部分,我们计划继续收购其他公司、资产、技术、产品线和客户渠道,以补充或扩大我们现有的业务或提高我们的竞争地位。我们可能无法以优惠的条款或时机完成交易,也无法获得完成收购或完成拟议收购所需的融资。此外,我们的经营结果可能受到以下不利影响:(I)未能成功地将被收购企业整合到我们的运营、技术、金融和其他系统中;(Ii)被收购企业未能达到或超过预期回报,这已导致并在未来可能导致会计减值;(Iii)发现意外负债、劳资关系困难、网络安全问题、控制或合规问题,或我们缺乏合同保护、保险或赔偿的其他问题。
收购涉及许多风险,并带来财务、管理和运营方面的挑战,包括:管理层的注意力从现有业务和运营上转移;对财务或合规活动或财务报告的内部控制不足;未能实现预期的协同效应;承担与被收购企业相关的新的重大风险;以及被收购企业关键员工的流失。如果不能通过收购成功执行我们的增长战略,并成功整合这些收购,可能会对我们的竞争地位、业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
有关我们产品的产品缺陷、意外使用或披露不充分可能对我们的业务、声誉和财务报表产生不利影响。
我们的产品(包括我们从第三方采购的产品、部件或组件)的制造、设计、软件、安全或服务中的缺陷、缺陷或质量问题、意外使用或未充分披露与使用我们产品相关的风险可能会导致产品安全、产品安全、监管或环境风险,包括人身伤害、死亡、财产或环境损害。这些事件还可能导致与我们的产品相关的召回、安全或安保警报,导致产品从市场上下架和/或导致向我们提出保修或责任索赔。虽然我们有责任保险,但我们不能确定这一保险范围是否会继续以合理的费用提供给我们,或者是否足以覆盖任何或所有方面的责任索赔。制造、设计、软件、安全或服务缺陷或不足也可能导致针对我们的合同损害、保修费用或信用发放,这可能会影响我们的盈利能力。召回、撤换和保修、责任和质量索赔可能导致巨额成本,以及负面宣传和对我们声誉的损害,这可能会减少对我们产品的需求,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的财务业绩可能很难预测。
我们的业务受到大量短周期和帐单业务的影响,我们对这些业务的洞察力有限,特别是我们通过重要的分销网络进行交易的业务。我们还受到我们长周期业务的影响,包括大型项目,这些项目可能会意外取消,或者由于许多影响项目的因素(如资金、项目准备情况和监管批准)而影响到项目,这些项目的时间可能会根据客户要求而改变。因此,我们在任何给定时期的财务业绩都很难预测。
天气状况,包括气候变化的影响,可能会导致几个服务市场的波动,并可能影响我们的财务业绩。
天气状况的不可预测性,包括严重的洪水、持续的干旱和温度或天气模式的波动,包括气候变化的结果,可能会对我们的部分业务以及我们的某些客户和供应商的运营产生积极或消极的影响。例如,可能由全球气候变化引起的严重洪涝和降雨事件可能会增加对我们的一些解决方案的需求,这些解决方案可能有助于客户管理水和暴雨溢流。在脱水空间内,我们通过Godwin和Flygt品牌提供的水泵用于清除和转移多余或不需要的水。另一方面,持续的干旱条件推动了农业和草坪灌溉应用中对水泵的更高需求,例如我们的Goulds Water Technology和Lowara品牌提供的水泵。此外,温度的波动导致住宅和商业循环应用中使用的产品的需求水平不同,家庭和建筑使用循环水来加热和冷却居住空间,例如我们的Bell&Gossett品牌提供的空间。因此,这些天气条件和气候变化的显著波动可能会导致我们的财务业绩出现波动。
我们的债务义务可能会对我们的业务以及我们履行义务和支付股息的能力产生不利影响。
截至2020年12月31日,我们的未偿债务总额为30.84亿美元,如“流动性和资本资源”中所述,我们未来可能会产生更多债务。我们的债务可能会给我们和我们的投资者带来不良后果,包括:
•增加我们在一般不利经济和行业条件下的脆弱性;
•限制我们获得额外融资或借入额外资金的能力;
•降低或丧失我们支付未来股息或回购普通股的能力;
•限制了我们在规划或应对商业和行业变化方面的灵活性;
•需要我们运营现金流的很大一部分来支付本金和利息;
•减少可用于营运资金、资本支出、收购或其他一般企业用途以发展业务的现金流;
•增加我们必须支付的利息支出,因为我们的一些借款是浮动利率的,随着利率的上升,这将导致更高的利息支出;以及
•增加了未来信用评级下调的风险,这可能会增加未来的债务成本,并限制债务融资的可获得性。
此外,我们不能保证未来的借款或股权融资将以优惠的条件提供给我们,或者根本不能保证我们可以用来偿还或再融资我们的债务。债务条款还可能对我们的业务施加比目前更严格的额外限制。
我们定期支付本金、支付利息或对债务进行再融资以及偿还其他债务的能力将取决于我们未来来自运营的现金流,这可能是不够的,可能会受到我们无法控制的因素的影响。如果我们不能偿还债务,我们的业务、财务状况和经营业绩都会受到重大的不利影响。
我们的商誉和其他无限期无形资产可能会产生额外的减值费用,这将对我们的经营业绩产生负面影响。
由于收购,我们的资产负债表上有大量的商誉和购买的无形资产。截至2020年12月31日,我们商誉和其他无限期无形资产的账面净值总计约30亿美元。根据公认的会计原则,我们至少每年评估一次这些资产的减值,或者如果事件或环境的变化表明这些资产是减值的话,我们会更频繁地评估这些资产的减值。
更有可能存在潜在的损害。重大的负面行业或经济趋势、我们的业务或我们客户业务的中断、无法有效整合或扩展收购的业务、资本成本的增加、资产用途的意外重大变化或计划中的变化、FCC未能续签无线电频谱许可证、资产剥离和市值下降可能会导致我们的商誉和其他无限期无形资产减值。例如,在2020年和2019年,我们在我们的测量和控制解决方案部门分别记录了5800万美元和1.48亿美元的商誉减值费用,主要与Pure Technologies Ltd收购(“Pure”)的业务表现有关(详见附注12,“商誉和其他无形资产”)。重大减损费用过去已经发生,将来可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
与法律、监管和税收相关的风险
如果不遵守法律、法规和政策,包括美国“反海外腐败法”、其他适用的反腐败法、贸易法规以及数据隐私和安全法,可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和声誉产生重大不利影响。
鉴于我们的全球业务,我们受到各种美国联邦、州和非美国法律、法规和政策的监管,包括与反腐败、贸易(包括进出口合规)、反垄断和洗钱相关的法律和法规。我们的政策要求遵守这些法律法规。美国“反海外腐败法”(下称“反海外腐败法”)、2010年英国“反贿赂法”以及其他司法管辖区的类似反腐败法律一般禁止公司及其中间人为获取或保留业务的目的向政府官员或其他人支付不当款项。我们在世界上许多公认存在政府和商业腐败的地区开展业务,在某些情况下,严格遵守反腐败法律可能会与当地的商业习俗和做法相冲突。我们不能保证我们的内部控制、政策和程序将始终保护我们不受员工或业务合作伙伴不当行为的影响。如果我们认为或有理由相信我们的员工或业务合作伙伴已经或可能违反了适用的法律、法规或政策,包括反腐败法,我们必须调查相关事实和情况,这可能代价高昂,需要高级管理层投入大量时间和精力。任何此类违规行为都可能导致巨额罚款、制裁、民事和/或刑事处罚、终止与业务合作伙伴的关系以及某些司法管辖区的业务缩减,并因此可能对我们的业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。此外,实际或据称的违规行为可能会损害我们的声誉和做生意的能力。
此外,为了开展我们的业务,我们定期将数据跨境转移,因此,我们必须遵守关于数据隐私、数据保护和数据安全的各种不断演变和发展的法律和法规,包括加州消费者保护法和欧盟的GDPR。可能适用于我们的法律的范围正在演变,往往是不确定的,可能是相互冲突的,特别是在外国法律方面。GDPR极大地扩大了欧盟法律的管辖范围,并增加了一系列处理个人数据的要求,包括强制执行数据主体权利、加强安全要求、确保欧盟数据主体权利在欧盟以外国家不受损害的义务,以及公开披露重大数据泄露事件。其他国家,如中国,已经或正在制定数据本地化和安全法律,要求数据留在本国境内。所有这些不断变化的法律和业务要求都带来了很大的合规成本,这些成本可能会随着时间的推移而增加。任何此类违规行为都可能导致巨额罚款、制裁和/或民事处罚,损害我们的声誉,并可能对我们的业务、运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。
我们的有效税率和税费的变化可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们在大约150个国家和地区销售我们的产品,到2020年,我们53%的收入来自美国以外的地区。鉴于我们业务的全球性,许多因素可能会增加我们的有效税率和税费,包括:
•利润赚取和征税的司法管辖区的地理组合;
•我们开展业务所在司法管辖区的法定税率和税法;
•解决各税务机关税务审查中出现的税务问题;
•我们递延税项资产和负债的估值。
此外,由于经济、政治和其他条件的原因,不同司法管辖区的税收法律、法规和行政做法可能会在通知或不通知的情况下发生重大变化,在评估和估计我们对这些税收的拨备和应计项目时需要做出重大判断。美国总统行政当局最近的变动增加了美国联邦税法潜在变化以及税务当局对立法或指令的解释或执行的不确定性。
世界各地的税务机关定期对我们进行审查,这些审查的决议通常不会对我们的有效税率和税费产生重大影响,但它们可能会产生影响。例如,在对2013年发生的欧洲业务重组的方方面面进行审查后,瑞典税务当局于2019年向Xylem的瑞典子公司发布了一份纳税评估报告,我们对此提出上诉,详情见附注7“所得税”。这种检查以及其他检查可能会导致纳税评估增加,而关于评估和最终解决方案的和解或诉讼可能对Xylem不利。我们定期评估这些审查产生有利或不利结果的可能性,以确定我们的所得税拨备(包括未确认的税收优惠)的充分性;然而,审计或诉讼的发展可能会对我们产生实质性的不利影响。虽然我们相信我们的税务估计和应计项目是合理的,但不能保证任何最终决定不会与其历史所得税拨备、应计项目和未确认税收优惠所反映的处理方式有实质性差异,这可能会对我们的业务、经营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。
我们面临着与法律和监管程序相关的风险。
我们受到美国和外国政府机构的各种法律、条例、法规和其他要求的约束,任何违反这些要求的行为都可能给我们带来重大责任,并损害我们的声誉。法律、条例、法规或其他政府政策的改变,其性质、时间和效果尚不明朗,可能会大大增加我们的开支和负债。
我们不时会卷入与我们的业务运营(或以前拥有的实体的业务运营)相关的法律和监管程序。这些诉讼程序可能寻求与环境问题、税收、知识产权、收购或资产剥离、产品责任、财产损害、人身伤害、隐私、就业、劳工和养老金、政府合同问题以及商业或合同纠纷有关的补救措施。我们向互联和数字技术和解决方案的持续过渡增加了我们在知识产权诉讼中的风险,我们预计随着我们执行创新和技术优先事项,这种风险将继续增加。
我们无法确切地预测索赔、调查、监管程序和诉讼的结果,我们未来可能会招致判决、罚款或处罚,或者达成和解和索赔,这可能会对我们的声誉、我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。此外,如果监管机构确定我们未能遵守适用于我们业务的法律、法规或命令,我们可能会被要求改变或停止在一个或多个设施的运营。
我们业务的全球性和多样性,加上全球许多地区监管和执法力度的增加,意味着法律和合规风险将继续存在,额外的法律和监管程序以及其他突发事件将不时出现,其结果无法确切预测。此外,法律和监管程序的后续发展可能会影响我们对记录为准备金的或有损失的评估和估计,并要求我们支付超过准备金的款项,这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。
侵犯或过期我们的知识产权,或指控我们侵犯了第三方的知识产权,都可能对我们产生负面影响。
我们拥有大量的专利、商标、版权、商业秘密和其他知识产权,以及其他人拥有的知识产权许可证,这些对我们的业务都很重要。我们的知识产权可能为我们提供竞争优势,因为它们可能帮助我们使我们的技术、产品和服务脱颖而出,包括我们不断增长的数据分析和数字产品组合。然而,我们现在或未来的知识产权可能还不够广泛,可能会受到挑战、宣布无效、规避、挪用、独立开发或绕过设计,特别是考虑到我们在管理知识产权的法律没有高度发达、保护或执行的国家开展的国际业务。我们未能获得或维护传达竞争优势的知识产权,充分保护我们的知识产权,或发现或防止此类财产被规避、挪用或未经授权使用,以及执行我们知识产权的成本,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们不时会收到第三方有关侵犯或挪用知识产权的通知。由于知识产权诉讼的复杂性和不确定性,任何有关知识产权的纠纷或诉讼的辩护都可能是昂贵和耗时的。我们的知识产权组合在针对侵权或挪用索赔提出反诉或谈判许可时可能没有用处。此外,由于这种侵权或挪用的指控,我们可能会失去使用关键技术的权利,无法许可关键技术或销售关键产品和服务,这是必需的。
就第三方知识产权的使用支付巨额损害赔偿或许可费,或被要求以巨额成本重新设计我们的产品,任何这些都可能对我们的竞争地位、财务状况和运营结果产生不利影响。即使我们成功地就侵权或挪用索赔进行抗辩,我们也可能会产生巨额成本,并转移管理层的注意力和资源,这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
当前和未来环境和气候变化法律法规的发展和遵守可能会影响我们的业务、财务状况或运营结果。
我们的业务、运营以及产品和服务受到许多联邦、州、地方和外国环境法律和法规的约束和影响,包括那些为应对气候变化而颁布的法律和法规。
随着许多政府、科学家和联合国等组织警告温室气体水平上升对我们气候的影响,气候变化正在全球范围内受到越来越多的关注。公众和政府对全球气候变化的认识和关注的提高导致了限制温室气体排放的重大立法和监管努力,并可能导致环境和气候变化法律或法规的增加。遵守这些现行和未来的法律和法规,目前需要,预计将继续要求增加运营和资本支出,这可能会影响我们的业务、财务状况和运营结果。此外,拜登总统的政府可能会增加这些法律和法规潜在变化的可能性,以及政府当局执行任何现有或新的立法或指令的可能性。
环境法律法规可能会授权对违规行为处以巨额罚款和刑事制裁,以及关闭设施,并可能要求安装昂贵的污染控制设备或改变运营方式,以限制排放或排放。我们还会为遵守现行的环境法律和法规而产生成本,而且预计还会继续发生这种成本。新的环境法律法规的通过、现行法律法规的更严格执行、我们违反这些法律法规、发现以前未知的或更广泛的污染、涉及环境影响的诉讼、我们无法收回与任何此类开发相关的成本或其他责任方的财务破产等事态发展,可能会在未来对我们的财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
我们从ITT剥离出来,可能会让我们面临潜在的负债。
根据分销协议以及与ITT(现为ITT LLC)和Exelis(被Harris Corporation,现为L3Harris Technologies,Inc.收购)达成的某些其他协议,ITT和Exelis同意赔偿我们的某些责任,我们同意赔偿ITT和Exelis的某些责任。我们可能被要求提供ITT和Exelis的赔偿金额可能很大,可能会对我们的业务产生负面影响。第三方也可以寻求让我们对ITT或Exelis同意保留的任何责任负责。此外,不能保证ITT和Exelis的赔偿足以保护我们不受此类责任的全额影响,也不能保证ITT和Exelis能够充分履行其赔偿义务。此外,即使我们最终成功地从ITT和Exelis追回了我们需要承担责任的任何金额,我们也可能暂时被要求自己承担这些损失。这些风险中的每一个都可能对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生负面影响。
与我们普通股所有权相关的风险
我们普通股的市场价格可能会有很大波动。
我们无法预测我们普通股的交易价格。我们普通股的市场价格可能会大幅波动,这取决于许多因素,其中一些因素可能超出我们的控制,包括:
•由于与我们业务相关的因素,我们的经营结果会出现实际或预期的波动;
•经营战略的成败;
•我们实现长期财务或非财务(包括可持续性)目标的能力;
•我们的季度或年度收益,或本行业其他公司的收益;
•我们有能力在需要时获得融资;
•回购股票或者支付股息;
•我们或我们的竞争对手宣布重要的新业务奖项或技术、产品和服务;
•我们或我们的竞争对手宣布重大收购或资产剥离;
•会计准则、政策、指引、解释或者原则的变更;
•我们或证券分析师的盈利估计或指引的变化,或我们满足该等指引和估计的能力的改变;
•我们执行重组和重组行动的能力;
•其他可比公司的经营业绩和股价表现;
•投资者认为可能影响我们的自然灾害或环境灾难或气候变化因素;
•全球地缘政治环境或事件、新冠肺炎或其他实际或潜在的流行病引起的不确定性或不稳定性;
•外汇波动的影响;
•世界各地联邦、州和地方政府实体的预算或支出波动;
•重大诉讼、政府或监管机构调查、税务审查的结果;
•影响我们业务的法律法规的变化;
•包括关税在内的贸易保护措施的影响;以及
•整体市场波动或一般经济状况等外部因素。
股票市场一般都经历过波动,而这种波动往往与特定公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。
项目(1B)包括未解决的工作人员意见。
没有。
第二项:物业管理、物业管理、物业管理
我们在50多个国家和地区拥有大约375家分店。这些物业的总面积约为1200万平方英尺,其中330多个地点(约650万平方英尺)已出租。我们认为我们拥有或租赁的写字楼、厂房、仓库和其他物业状况良好,一般适合其用途。下表按细分市场显示了我们的重要位置:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
位置 | | 州政府或 国家 | | 主要业务活动 | | 大约。 正方形 双脚 | | 拥有或拥有 租来的房子 |
| | | | 水利基础设施 | | | | |
埃玛博达 | | 瑞典 | | 管理与制造 | | 1,197,000 | | | 拥有 |
斯德哥尔摩 | | 瑞典 | | 管理与研发 | | 182,000 | | | 租赁 |
布里奇波特 | | NJ | | 管理与制造 | | 136,000 | | | 租赁 |
沈阳 | | 中国 | | 制造业 | | 125,000 | | | 拥有 |
黄泉 | | 噢 | | 管理与制造 | | 112,000 | | | 拥有 |
奎宁顿 | | 英国 | | 制造业 | | 86,000 | | | 租赁 |
| | | | 应用水 | | | | |
莫顿·格罗夫 | | 伊 | | 管理与制造 | | 530,000 | | | 拥有 |
蒙特奇奥 | | 意大利 | | 管理与制造 | | 379,000 | | | 拥有 |
南京 | | 中国 | | 制造业 | | 363,000 | | | 拥有 |
奥本 | | 纽约 | | 制造业 | | 273,000 | | | 拥有 |
斯托克劳 | | 奥地利 | | 行政管理 | | 234,000 | | | 拥有 |
Strzelin | | 波兰 | | 制造业 | | 185,000 | | | 拥有 |
切克托瓦加 | | 纽约 | | 制造业 | | 147,000 | | | 拥有 |
瓦多达拉 | | 印度 | | 制造与研发 | | 133,000 | | | 租赁 |
| | | | 测控解决方案 | | | | |
路德维希港 | | 德国 | | 制造业 | | 318,000 | | | 拥有 |
特克萨卡纳 | | AR | | 制造业 | | 254,000 | | | 拥有 |
尤宁敦 | | 帕 | | 制造业 | | 240,000 | | | 租赁 |
杜布瓦 | | 帕 | | 制造业 | | 197,000 | | | 拥有 |
达勒姆 | | NC | | 管理与研发 | | 170,000 | | | 租赁 |
杜布瓦 | | 帕 | | 制造业 | | 137,000 | | | 租赁 |
| | | | 区域位置 | | | | |
迪拜 | | 阿拉伯联合酋长国 | | 制造业 | | 144,000 | | | 拥有 |
诺丁汉郡 | | 英国 | | 销售处 | | 139,000 | | | 租赁 |
南特雷 | | 法国 | | 销售处 | | 139,000 | | | 租赁 |
朗根海根 | | 德国 | | 销售处 | | 134,000 | | | 拥有 |
| | | | 公司总部 | | | | |
黑麦溪 | | 纽约 | | 行政管理 | | 67,000 | | | 租赁 |
第三项:法院、法院、法院和法院的法律程序。
我们不时会卷入与我们的业务运营(或以前拥有的实体的业务运营)相关的法律和监管程序。这些诉讼可能寻求与环境、税收、知识产权、收购或资产剥离、产品责任、财产损害、人身伤害、隐私、雇佣、劳工和养老金、政府合同问题以及商业或合同纠纷等相关事项的补救措施。有关我们所涉及的某些法律和监管程序的信息,请参阅本10-K第二部分第8项中合并财务报表的附注20“承诺和或有事项”。
第(4)项:煤矿安全信息披露。
不适用。
关于我们执行官员的信息
以下是截至2021年2月4日Xylem高管的相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年龄 | | 当前标题 | | 过去5年内的其他商业经验 | |
帕特里克·K·德克尔 | | 56 | | 总裁兼首席执行官(2014) | | | |
| | | | | | | |
桑德拉·E·罗兰 | | 49 | | 高级副总裁兼首席财务官(2020) | | ·哈曼国际工业公司(Harman International Industries Inc.)执行副总裁兼首席财务官(2015) | |
| | | | | | | |
弗朗茨·切温卡(Franz Cerwinka) | | 51 | | 新兴市场高级副总裁兼总裁(2020) | | • 江森自控-日立空调首席执行官(2015) | |
| | | | | | | |
大卫·弗林顿 | | 50 | | 高级副总裁兼首席创新、技术和产品管理官(2019年) | | | |
| | | | | | | |
格里·麦克沙恩(Geri McShane) | | 47 | | 副总裁、主计长兼首席财务官(2019年) | | ·会计和报告主计长(2016) | |
| | | | | | | |
马修·派恩 | | 49 | | 应用水系统和美国商业团队高级副总裁兼总裁(2020) | | ·联合技术公司(United Technologies Corporation)开利住宅(Carrier Residential)总裁(2018年) •联合技术公司Carrier Residential副总裁兼总经理(2017) | |
| | | | | | | |
科林·R·萨波尔 | | 53 | | 测量与控制解决方案高级副总裁兼总裁(2017) | | | |
| | | | | | | |
凯鲁斯·塔拉波雷 | | 59 | | 高级副总裁兼首席人力资源官(2015年) | | | |
| | | | | | | |
克劳迪娅·S·图桑 | | 57 | | 高级副总裁、总法律顾问兼首席可持续发展官(2014) | | | |
| | | | | | | |
哈亚提·雅尔卡达斯 | | 52 | | 水利基础设施和欧洲商业团队高级副总裁兼总裁(2020) | | ·Trin seo S.A.高级副总裁兼性能材料总裁(2015) | |
注:括号中的日期表示担任该职位的年份。
董事会
以下是截至2021年2月4日Xylem董事会的相关信息:
| | | | | | | | |
名字 | | 标题 |
罗伯特·F·弗莱尔 | | Xylem公司董事会主席,PerkinElmer公司前董事长、总裁兼首席执行官。 |
| | |
珍妮贝利沃-邓恩(Jeanne Beliveau-Dunn) | | 克拉里达有限责任公司首席执行官兼总裁 |
| | |
帕特里克·K·德克尔 | | Xylem Inc.总裁兼首席执行官 |
| | |
豪尔赫·M·戈麦斯 | | Dentsply Sirona,Inc.执行副总裁兼首席财务官 |
| | |
维多利亚·D·哈克 | | TEGNA,Inc.执行副总裁兼首席财务官 |
| | |
斯坦·E·雅各布森 | | ABB AB前总裁兼首席执行官 |
| | |
史蒂文·R·洛朗格 | | ITT公司前董事长、总裁兼首席执行官 |
| | |
苏里亚·N·莫哈帕特拉(Surya N.Mohapatra)博士 | | Quest Diagnostics Inc.前董事长、总裁兼首席执行官 |
| | |
杰罗姆·A·佩里伯里 | | 密封空气公司前总裁兼首席执行官 |
| | |
马科斯·I·坦贝卡斯 | | Kennamtal,Inc.前董事长、总裁兼首席执行官 |
| | |
莱拉·特雷蒂科夫 | | 微软公司副总裁兼副首席技术官 |
| | |
乌代·亚达夫 | | 伊顿电气部门总裁兼首席运营官 |
第二部分
第五项:为注册人的普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券提供市场
市价与股息
我们的普通股在纽约证券交易所公开交易,交易代码为“XYL”。截至2021年1月31日,我们普通股的登记持有者有9,526人。
股息由我们的董事会酌情宣布和支付普通股,并取决于我们的盈利能力、财务状况、资本需求、未来前景和我们董事会认为相关的其他因素。因此,我们不能保证将来会派发多少股息(如果有的话)。在2021年第一季度,我们宣布将于2021年3月18日向2021年2月18日登记在册的股东支付每股0.28美元的股息。
在2020年期间,我们的普通股没有未经注册的发行。
2020年第四季度股票回购活动
下表汇总了我们在截至2020年12月31日的季度购买的普通股:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万,每股除外) | | | | | | |
期间 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格(A) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(B) | | 根据计划或方案可能尚未购买的股票的大约美元价值(B) |
10/1/20 - 10/31/20 | | — | | — | | — | | $288 |
11/1/20 - 11/30/20 | | — | | — | | — | | $288 |
12/1/20 - 12/31/20 | | — | | — | | — | | $288 |
(a)每股支付的平均价格是在结算的基础上计算的。
(b)2015年8月24日,我们的董事会授权回购最高5亿美元的股票,没有到期日。该计划的目标是以有利于我们股东的方式配置我们的资本,并保持我们对增长的关注。在截至2020年12月31日的三个月里,没有根据该计划回购股票。截至2020年12月31日,根据该计划,可能仍有高达2.88亿美元的股票可供购买。
性能图表
累计总回报
下图比较了我们的普通股--标准普尔500指数和标准普尔500工业指数的相对表现。这张图表涵盖了2015年12月31日至2020年12月31日这段时间,并假设2015年12月31日向我们的普通股、标准普尔500指数和标准普尔500指数工业指数投资了100美元,并对任何股息进行了再投资。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| XYL | | 标准普尔500指数 | | 标准普尔500指数 工业股 索引 |
2015年12月31日 | 100 | | | 100 | | | 100 | |
2016年12月31日 | 138 | | | 112 | | | 119 | |
(2017年12月31日) | 192 | | | 136 | | | 143 | |
2018年12月31日 | 190 | | | 130 | | | 124 | |
2019年12月31日 | 227 | | | 171 | | | 160 | |
2020年12月31日 | 297 | | | 203 | | | 177 | |
这张图表不是,也不打算用来显示我们普通股的未来表现。
本业绩图表不应被视为已向美国证券交易委员会“备案”或承担1934年“证券交易法”第(18)节的责任,也不应被视为以引用方式并入我们根据1933年“证券法”或“1934年证券交易法”提交的任何先前或后续文件中,除非在该文件中通过具体引用明确规定。
第6项:财务报表:精选财务数据
下表列出了截至2020年12月31日的五年的精选综合财务数据。这些选定的综合财务数据应与本报告中包括的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及综合财务报表及其附注一并阅读。
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| 年终 12月31日, |
(单位为百万,每股数据除外) | 2020(A)(B) | | 2019年(A)(B) | | 2018 (b) | | 2017 | | 2016 (c) |
运营结果数据: | | | | | | | | | |
收入 | $ | 4,876 | | | $ | 5,249 | | | $ | 5,207 | | | $ | 4,707 | | | $ | 3,771 | |
毛利 | 1,830 | | | 2,046 | | | 2,026 | | | 1,847 | | | 1,462 | |
毛利率 | 37.5 | % | | 39.0 | % | | 38.9 | % | | 39.2 | % | | 38.8 | % |
营业收入 | 367 | | | 486 | | | 654 | | | 552 | | | 408 | |
营业利润率 | 7.5 | % | | 9.3 | % | | 12.6 | % | | 11.7 | % | | 10.8 | % |
可归因于Xylem的净收入 | 254 | | | 401 | | | 549 | | | 331 | | | 260 | |
每股数据: | | | | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 1.41 | | | $ | 2.23 | | | $ | 3.05 | | | $ | 1.84 | | | $ | 1.45 | |
稀释 | 1.40 | | | 2.21 | | | 3.03 | | | 1.83 | | | 1.45 | |
已发行基本股票 | 180.1 | | | 180.0 | | | 179.8 | | | 179.6 | | | 179.1 | |
稀释后的流通股 | 181.1 | | | 181.2 | | | 181.1 | | | 180.9 | | | 180.0 | |
每股现金股息 | $ | 1.04 | | | $ | 0.96 | | | $ | 0.84 | | | $ | 0.72 | | | $ | 0.62 | |
资产负债表数据(期末): | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,875 | | | $ | 724 | | | $ | 296 | | | $ | 414 | | | $ | 308 | |
营运资金* | 857 | | | 919 | | | 988 | | | 873 | | | 878 | |
总资产 | 8,750 | | | 7,710 | | | 7,222 | | | 6,860 | | | 6,474 | |
债务总额 | 3,084 | | | 2,316 | | | 2,308 | | | 2,200 | | | 2,368 | |
*未来,公司按以下方式计算营运资金:应收账款净额+存货-应付账款-客户预付款。
(a)截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度显示的金额分别包括与Advanced Infrastructure Analytics(“AIA”)商誉报告单位相关的商誉减值费用5800万美元和1.48亿美元。有关商誉的进一步信息,请参阅综合财务报表附注12。
(b)截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度显示的金额反映了对Pure Technologies Ltd的收购。有关收购的更多信息,请参阅合并财务报表的附注3。
(c)显示的截至2016年12月31日的一年的金额并不反映收购Scount的全年结果,Scount是在2016年10月收购的。
项目七、报告内容包括公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论应与我们的合并财务报表及其附注一起阅读。本次讨论总结了影响我们经营业绩和业务财务状况的重要因素。除另有说明或文意另有所指外,“Xylem”、“我们”和“本公司”均指Xylem公司及其子公司。
本部分10-K表一般讨论了2020年和2019年的年度项目,以及2020年和2019年的同比对比。本10-K表中未包含的2018年年报项目讨论及2019年度与2018年年报的同比比较,可在截至2019年12月31日的公司年报10-K表第二部分第7项中的《管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析》中找到。在本表10-K中未包含的2018年财务状况和经营成果的讨论及同比比较,可在截至2019年12月31日的公司年报第II部分的《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》中找到。
概述
XYLEM是全球领先的水技术公司。我们设计、制造和服务高度工程化的产品和解决方案,涵盖公用事业、工业、住宅和商业建筑服务环境中的各种关键应用。我们广泛的解决方案组合满足了整个水循环的客户需求,从饮用水的输送、测量和使用,到废水的收集、测试、处理和分析,再到水的回流到环境。我们的产品和服务分为三个可报告的细分市场,分别围绕它们提供的关键市场应用:水务基础设施、应用水和测控解决方案。
•水利基础设施我们为水利基础设施部门提供水泵系统,从含水层、湖泊、河流和海洋输送水;过滤、紫外线和臭氧系统,提供处理,使水适合使用;以及泵解决方案,将废水和雨水输送到处理设施,我们的搅拌器、生物处理、监测和控制系统在处理过程中起主要作用。我们还提供特种脱水泵及相关设备和服务的销售和租赁。此外,我们的产品使用监控、智能和互联技术来实现性能的远程监控,并使产品能够自我优化泵操作,从而最大限度地提高能效,最大限度地减少客户的计划外停机和维护。在水利基础设施领域,我们直接向客户提供大部分销售额以及强大的应用专业知识,其余部分通过分销合作伙伴提供。
•应用水为用水应用部门提供供暖、通风和空调用水增压系统,以及住宅和商业建筑服务市场的消防系统。此外,我们的泵、热交换器和控制器为发电厂和制造设施提供冷却,为食品和饮料加工提供循环,并为农业灌溉提供增压系统。在应用水部门,我们通过与我们服务的市场中许多领先的独立分销商建立长期合作关系来提供我们的大部分销售额,其余的直接提供给客户。
•测控解决方案主要 为公用事业基础设施解决方案和服务部门提供通信、智能计量、测量和控制技术以及关键基础设施技术,使客户能够更有效地利用其配电网络来输送、监控和控制水、电和天然气等关键资源。我们还提供用于测量和分析净水、废水、地表水和沿海环境中的水质、流量和水位的分析仪器。此外,我们还提供软件和服务,包括基于云的分析、远程监控和数据管理、泄漏检测、状况评估、资产管理和压力监控解决方案。在测量和控制解决方案部门,我们通过与领先分销商和专用渠道合作伙伴的长期合作关系以及根据分销渠道和产品类型的地区可用性而进行的直接销售来创造我们的销售额。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎的全球传播减少了全球范围内的人员、商品和服务的流动,包括在我们销售产品和服务并开展业务的许多地区。
本节总结了我们到目前为止所经历的与新冠肺炎大流行相关的最重大影响,我们在本年度报告的其他章节中包含了适用的更多详细信息。其中许多影响直到2020年第一季度下半年才开始在我们的业务中广泛感受到,并持续到今年剩余时间。随着新冠肺炎疫情在2020年第一季度开始蔓延,赛莱姆部署了一个新冠肺炎应对小组,负责赛莱姆的大流行计划,该计划旨在帮助我们的站点和整个公司进行预防、准备、响应和恢复。
根据新冠肺炎疫情的严重程度、规模和持续时间及其经济后果,我们预计将更难区分我们运营和财务业绩中与新冠肺炎最直接相关的具体方面与受到当前宏观经济、市场和行业动态更广泛影响的方面,这些动态在不同程度上与新冠肺炎大流行及其后果相关。
公共卫生官员建议或政府强制采取预防措施,以减缓新冠肺炎的传播,包括在我们开展业务的许多地区呆在家里或采取类似措施,如旅行限制。在营运方面,年内,我们在全球的多个生产设施因该等措施而不同程度地减少产量,但我们目前的整体营运能力接近全球正常水平。为了维护安全的工作环境,我们的生产设施继续将作业分散到多个班次,并实施其他保护措施,如测试、温度检测和社交距离,同时保持运营能力。
新冠肺炎疫情也在对我们的运营、供应链和企业产生负面影响,预计将继续产生负面影响。我们预计,在2021年之前,我们与外部供应商之间的不可预测的中断将继续存在,这可能会导致物流成本上升。我们增强了供应商的推动性和冗余性,以帮助缓解这些挑战,预计这些中断不会对我们的业务造成实质性影响。此外,我们过去已经并可能继续采取有关缓冲库存的措施,以最大限度地减少货运和物流延误。如果这些中断持续,或发生更多中断,可能会对我们的运营结果产生负面影响。
到目前为止,我们经历的最重大的运营影响是所有细分市场和主要地理区域的销量减少。尽管欧洲和中国等地区已经开始复苏,并在2020年第四季度经历了有机收入增长,但美国、中东和印度等地区的复苏继续滞后。
未来对我们产品和服务的需求是不确定的,因为新冠肺炎疫情也对我们服务的许多客户产生了不利影响。因此,我们已经并可能继续经历对我们的产品和服务的需求减少或延迟。2020年底,与2019年12月31日相比,总积压增加了17.9%。在许多情况下,Xylem的产品和服务被认为是各种政府授权下的“基本服务”,因此我们在分销产品或服务的能力方面没有遇到重大问题,除了客户驱动的项目延误、无法访问或前往客户地点以及由于居家措施造成的发货延误。然而,由于新冠肺炎大流行的严重性、规模和持续时间及其经济后果尚不确定,此次大流行对我们的业务、财务状况、运营结果和股票价格的持续和未来影响仍然不确定和难以预测,我们预计在截至2020年12月31日的一年之后,我们的业绩可能会继续受到不利影响。
为了应对新冠肺炎疫情引发的业务和经济状况变化,管理层承诺在2020年第二季度重组我们全球业务和职能部门的活动。这些举措旨在支持我们的长期财务弹性,简化我们的运营,加强我们的竞争地位,并更好地为我们的客户服务。鉴于新冠肺炎疫情带来的不确定性,我们在2020年还积极采取了进一步降低成本的行动,包括将公司首席执行官和所有首席执行官直接下属的基本工资暂时削减20%,以及从2020年6月1日至2020年12月31日临时削减支付给我们董事会的年度现金预聘费20%。此外,在2020年,我们承诺减少资本支出和可自由支配的运营支出。我们预计,随着我们看到市场的改善,我们的资本支出在整个2021年将上升到更正常的水平。
自疫情爆发以来,Xylem已经采取措施保护我们员工的健康和安全,与我们的客户合作,将潜在的干扰降至最低,并对我们的社区产生积极影响。在#年第一季度
2020年,我们为受新冠肺炎影响的员工实施了支持薪酬计划,并实施了基本服务溢价薪酬计划,以惠及那些角色被归类为“基本服务”的员工,因此,他们必须在强制留在家中或类似措施期间在Xylem设施现场工作或在现场为客户提供支持。这些计划将持续到2021年第一季度,并在必要时继续进行评估。我们的企业社会责任计划xylem Watermark还通过与americares和联合国儿童基金会的合作伙伴关系,以及扩大合作伙伴社区赠款计划和员工和合作伙伴的匹配捐赠计划,以及其他慈善承诺,支持我们的社区应对这一全球流行病带来的挑战。在2020年,Xylem还重新调整了内部制造能力,并与我们的合作伙伴合作,利用我们的供应链向一线工人捐赠了30万件个人防护装备(PPE)。
我们在全球的许多办事处已转变为离家办公,不会对运营、财务报告系统、财务报告内部控制或披露控制和程序造成实质性中断。随着公共卫生官员和政府放松有关居家措施的建议和规定,我们的新冠肺炎响应团队为远程员工提供了一套Xylem“重返工作场所”健康和安全指南,让他们返回我们的设施。这些指引要求政府官员首先宣布放宽限制,在此基础上,我们会对我们的工地进行全面审查,以确定其准备就绪情况,并采取分阶段恢复工作的方式,所有这些都是为了确保我们人民的安全。
我们将继续与我们的客户、员工、供应商和社区合作,应对新冠肺炎的影响。我们还继续评估大流行的演变性质及其对我们的企业、供应链和客户可能产生的影响,并采取行动努力减轻不利后果。
与新冠肺炎影响相关的风险在“1A项风险因素”下有更详细的描述。
关键绩效指标和非GAAP衡量标准
管理层审查主要业绩指标,包括收入、毛利率、部门营业收入和营业收入利润率、EBITDA和EBITDA利润率、订单增长、营运资本和积压等。此外,我们认为某些非GAAP(或“调整后”)措施对管理层和投资者评估我们在报告期间的经营业绩是有用的,并为评估我们的持续运营、流动性和资产管理提供了一种工具。这些信息可以帮助投资者评估我们的财务表现,并衡量我们产生资本的能力,以便在相互竞争的战略选择和计划中进行部署,包括但不限于股息、收购、股票回购和债务偿还。不包括收入,Xylem只在非GAAP的基础上提供指导,因为在没有不合理努力的情况下预测GAAP收益中将包括的某些金额(如离散的税项)存在固有的困难。这些调整后的指标与管理层对我们业务的看法一致,并用于做出财务、运营和规划决策。然而,这些指标不是公认会计原则下的财务业绩衡量标准,也不应被视为根据公认会计原则确定的收入、营业收入、净收入、每股收益(基本的和稀释后的)或经营活动的净现金的替代品。我们认为以下项目代表了我们认为是关键业绩指标的非GAAP指标,以及与根据GAAP计算和列报的最直接可比指标相关的协调项目。非GAAP指标可能无法与其他公司报告的同名指标相提并论。
•“有机收入”和“有机订单”分别定义为收入和订单,不包括外币换算波动以及收购和资产剥离贡献的影响。资产剥离包括出售或终止我们的业务中不符合被归类为非持续经营的标准的微不足道的部分。外币折算影响引起的期间间变动是通过使用相同的货币折换率折算本期和上期活动来确定的。
•“不变货币”是指通过使用相同的货币换算率换算本期和上期活动,经外币换算影响调整后的财务结果。这种方法适用于功能货币不是美元的国家。
•“调整后净收益”和“调整后每股收益”分别定义为净收益和每股收益,调整后不包括重组和调整成本、特别费用、出售业务的收益或亏损以及与税收相关的特殊项目(视情况而定)。调整后净收益和调整后每股收益的对账如下。
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(单位为百万,每股数据除外) | | 2020 | | 2019 | | |
净收益和每股收益 | | $ | 254 | | $ | 1.40 | | | $ | 401 | | $ | 2.21 | | | | |
重组和调整,扣除17美元和19美元的税后净额 | | 60 | | 0.33 | | | 63 | | 0.35 | | | | |
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特别费用,扣除10美元和6美元的税后的净额 | | 76 | | 0.42 | | | 172 | | 0.95 | | | | |
涉税特殊项目 | | (16) | | (0.09) | | | (88) | | (0.48) | | | | |
(收益)出售业务的亏损,扣除税收优惠净额为0美元 | | — | | — | | | (1) | | (0.01) | | | | |
调整后净收益和调整后每股收益 | | $ | 374 | | $ | 2.06 | | | $ | 547 | | $ | 3.02 | | | | |
▪“调整后的营业费用”和“调整后的毛利”分别定义为营业费用和毛利,调整后不包括重组和调整成本以及特别费用。
▪“调整后的营业收入”定义为营业收入,调整后不包括重组和重组成本和特别费用,“调整后的营业利润率”定义为调整后的营业收入除以总收入。
▪“EBITDA”定义为扣除利息、税项、折旧和摊销支出前的收益,“EBITDA利润率”定义为EBITDA除以总收入,“调整后的EBITDA”反映对EBITDA的调整,以剔除基于股票的薪酬费用、重组和调整成本、特别费用以及出售业务的损益,以及“调整后的EBITDA利润率”,定义为调整后的EBITDA除以总收入。
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(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | |
净收入 | | $ | 254 | | | $401 | | |
所得税费用 | | 31 | | | 15 | | |
利息支出,净额 | | 70 | | | 62 | | |
折旧 | | 117 | | | 117 | | |
摊销 | | 134 | | | 140 | | |
EBITDA | | $ | 606 | | | $735 | | |
EBITDA利润率 | | 12.4 | % | | 14.0 | % | | |
基于股份的薪酬 | | 26 | | | 29 | | |
重组重组 | | 77 | | | 82 | | |
| | | | | | |
特别收费 | | 86 | | | 178 | | |
出售业务的(收益)损失 | | — | | | (1) | | |
调整后的EBITDA | | $ | 795 | | | $1,023 | | |
调整后的EBITDA利润率 | | 16.3 | % | | 19.5 | % | | |
▪“调整成本”定义为重组成本中未包括的成本,这些成本是为重新定位我们的业务而发生的,包括专业费用、遣散费、搬迁、差旅、设施设置和其他成本等项目。
▪“特别费用”定义为公司发生的成本,如与收购和整合相关的成本、非现金减值费用以及养老金成本的营业和营业外调整。
▪“与税收有关的特殊项目”被定义为税收项目,如纳税申报与税收拨备调整、税务审查影响、税法变更影响、超额税收优惠/损失和其他离散税收调整。
▪“自由现金流量”的定义是现金流量表中报告的经营活动净现金减去资本支出。我们对“自由现金流”的定义不考虑某些非可自由支配的现金支付,如债务。下表提供了自由现金流的对账。
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(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | |
经营活动提供的净现金 | | $ | 824 | | | $ | 839 | | | |
资本支出 | | (183) | | | (226) | | | |
自由现金流 | | $ | 641 | | | $ | 613 | | | |
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用于投资活动的净现金 | | $ | (169) | | | $ | (231) | | | |
融资活动提供(使用)的现金净额 | | $ | 473 | | | $ | (177) | | | |
执行摘要
Xylem公布2020年营收为48.76亿美元,较2019年公布的52.49亿美元减少3.73亿美元,降幅为7.1%。在不变货币的基础上,收入减少了3.66亿美元,降幅为7.0%,这是由于年内所有终端市场和所有细分市场的有机下降。由于我们的业务受到新冠肺炎疫情的负面影响,预计年内收入将出现有机下降。
2020年的营业收入为3.67亿美元,与2019年的4.86亿美元相比,减少了1.19亿美元,降幅为24.5%。2020年营业利润率为7.5%,而2019年为9.3%,下降180个基点。营业利润得益于本年度7800万美元的特别费用减少以及500万美元的重组和重组成本的减少。剔除这些项目的影响,经调整营业收入为5.25亿美元,2020年经调整营业利润率为10.8%,而2019年经调整营业收入为7.27亿美元,经调整营业利润率为13.9%,减少310个基点。调整后营业利润率的下降主要是由于受到新冠肺炎的显著影响的不利业务量、成本膨胀、质量管理成本增加、不利的组合以及战略投资支出的增加。我们的生产力、重组和其他成本节约举措带来的成本降低部分抵消了这些影响。
2020年的其他财务亮点包括:
•净收益2.54亿美元,或每股稀释后收益1.40美元(调整后为3.74亿美元,或每股稀释后收益2.06美元,较2019年下降31.6%)
•经营活动提供的净现金为8.24亿美元,自由现金流为6.41亿美元,较2019年增长5%
•订单为50.33亿美元,比2019年的53.39亿美元下降了5.7%(有机基础上下降了5.3%),受新冠肺炎疫情的影响;以及
•2020年支付给股东的股息增加了8%。
2021年业务展望
我们预计2021年总收入增长在6%到8%之间,有机收入增长预计在3%到5%之间。以下是我们2020年有机收入表现和2021年终端市场有机收入展望的摘要。
•在美国、中东和亚太地区疲软的推动下,2020年公用事业收入在有机基础上下降了约6%,部分被欧洲的强劲势头所抵消。对于2021年,我们预计有机增长在中低个位数范围内,废水方面将继续保持弹性,因为公用事业公司仍然专注于任务关键型应用,并预计今年全球将出现温和复苏。此外,我们预计大型清洁水公用事业项目的部署将从第二季度开始增加,并在今年年底增加。我们预计将在关键的多年胜利背后获得动力,建立健康的长期增长,但我们相信终端市场全年将继续受到新冠肺炎大流行的影响。
•由于所有主要地理区域的疲软,2020年工业收入在有机基础上下降了约10%。对于2021年,我们预计有机收入将相对持平至较低的个位数增长,因为短周期订单和项目活动在年内继续回升,但短期内活动仍可能受到新冠肺炎影响的限制。我们预计,我们在北美的脱水业务所服务的细分市场的持续疲软将稳定下来,并在今年开始加速。
•在商业市场,受美国和新兴市场疲软的推动,2020年有机收入下降了约6%,西欧的强劲表现部分抵消了这一降幅。对于2021年,我们预计有机收入将相对持平至下降低个位数。我们预计,随着新冠肺炎疫情继续影响市场状况,今年美国的更换业务将略有疲软。虽然我们预计,随着欧洲地区继续复苏,欧洲将出现健康的活动,但我们预计北美的新建筑活动将在今年上半年放缓。
•在住宅市场,受美国和西欧市场疲软的推动,2020年有机收入降幅约为2%,亚太地区的强劲表现部分抵消了这一降幅。这一市场主要由通过我们的分销网络提供服务的替代收入推动。我们预计,在美国住宅用户增加的健康需求活动的推动下,2021年有机收入将达到中低个位数。
还有欧洲。此外,我们预计中国对二次供水产品应用的需求强劲。
我们将继续战略性地实施重组和重组行动,努力优化我们的成本结构,提高我们的运营效率和效益,加强我们的竞争地位,更好地服务于我们的客户。2020年,我们的重组和重组成本分别为5400万美元和2300万美元。2020年,我们通过2019年启动的行动实现了约2500万美元的增量净节省,并通过2020年的行动额外实现了2200万美元的净节省。作为我们2019年和2020年行动的结果,我们预计在2021年及以后实现约4600万美元的增量净节省。在2021年期间,我们目前预计将产生5000万至6000万美元的重组和重组成本。
我们计划在2021年继续采取行动,并将支出集中在使我们能够在最重要的战略优先事项上取得进展的行动上。这些优先事项包括(1)通过专注于增强客户体验、加速水的数字化转型以及建立服务和解决方案的领先地位来推动客户成功;(2)通过投资于在这些地区本地化我们的能力来在新兴市场增长;(3)通过创建有助于以更强大的方式解决水挑战的新客户产品来加强创新和技术;(4)通过建立持续改进的文化来增强运营卓越;(5)培养推动股东价值创造的领导人才和发展。
经营成果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | | | 2020 v. 2019 | | |
收入 | | $ | 4,876 | | | $ | 5,249 | | | | | (7.1) | % | | |
毛利 | | 1,830 | | | 2,046 | | | | | (10.6) | % | | |
毛利率 | | 37.5 | % | | 39.0 | % | | | | (150) | 英国石油公司 | | |
重组和调整成本 | | 6 | | | 5 | | | | | 20.0 | % | | |
| | | | | | | | | | |
调整后毛利 | | 1,836 | | | 2,051 | | | | | (10.5) | % | | |
调整后的毛利率 | | 37.7 | % | | 39.1 | % | | | | (140) | 英国石油公司 | | |
总运营费用 | | 1,463 | | | 1,560 | | | | | (6.2) | % | | |
费用收入比 | | 30.0 | % | | 29.7 | % | | | | 30 | 英国石油公司 | | |
重组和调整成本 | | (71) | | | (77) | | | | | (7.8) | % | | |
| | | | | | | | | | |
特别收费 | | (81) | | | (159) | | | | | (49.1) | % | | |
调整后的运营费用 | | 1,311 | | | 1,324 | | | | | (1.0) | % | | |
调整后的运营费用与收入比率 | | 26.9 | % | | 25.2 | % | | | | 170 | 英国石油公司 | | |
营业收入 | | 367 | | | 486 | | | | | (24.5) | % | | |
营业利润率 | | 7.5 | % | | 9.3 | % | | | | (180) | 英国石油公司 | | |
利息和其他营业外费用净额 | | 82 | | | 71 | | | | | 15.5 | % | | |
出售业务所得(损) | | — | | | 1 | | | | | NM | | |
所得税费用 | | 31 | | | 15 | | | | | 106.7 | % | | |
税率 | | 10.9 | % | | 3.7 | % | | | | 720 | 英国石油公司 | | |
净收入 | | $ | 254 | | | $ | 401 | | | | | (36.7) | % | | |
新墨西哥州政府表示,这没有意义。
2020与2019年
收入
2020年产生的收入为48.76亿美元,与2019年的52.49亿美元相比,减少了3.73亿美元,降幅为7.1%。在不变货币的基础上,2020年收入下降了7.0%。按不变货币计算的下降是由有机收入下降3.64亿美元推动的,反映出主要是美国以及中东、印度和拉丁美洲的销量大幅下降,这主要是由于新冠肺炎,但欧洲和中国的增长部分抵消了这一下降。
下表说明了有机下降、最近的收购和资产剥离以及外币换算对2020年收入的影响:
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| 水利基础设施 | | 应用水 | | 测控解决方案 | | 总木质部 |
(单位:百万) | 零钱美元 | %的更改 | | 零钱美元 | %的更改 | | 零钱美元 | %的更改 | | 零钱美元 | %的更改 |
2019年收入 | $ | 2,177 | | | | $ | 1,541 | | | | $ | 1,531 | | | | $ | 5,249 | | |
有机影响 | (89) | | (4.1) | % | | (108) | | (7.0) | % | | (167) | | (10.9) | % | | (364) | | (6.9) | % |
收购/(资产剥离) | — | | — | % | | — | | — | % | | (2) | | (0.1) | % | | (2) | | — | % |
不变货币 | (89) | | (4.1) | % | | (108) | | (7.0) | % | | (169) | | (11.0) | % | | (366) | | (7.0) | % |
外币折算(A) | (9) | | (0.4) | % | | 1 | | 0.1 | % | | 1 | | 0.1 | % | | (7) | | (0.1) | % |
收入的总变动 | (98) | | (4.5) | % | | (107) | | (6.9) | % | | (168) | | (11.0) | % | | (373) | | (7.1) | % |
2020年收入 | $ | 2,079 | | | | $ | 1,434 | | | | $ | 1,363 | | | | $ | 4,876 | | |
(a)今年的外币兑换影响主要是由于各种货币对美元的贬值,其中最大的是俄罗斯卢布、挪威克朗、巴西雷亚尔、南非兰特和智利比索。年内欧元转强,部分抵销了这些影响。
水利基础设施
与2019年相比,2020年水利基础设施收入减少了9800万美元,降幅为4.5%,至20.79亿美元(按不变货币计算下降了4.1%)。收入受到900万美元外币换算的负面影响,按不变货币计算的变化完全来自8900万美元的有机下降。年内有机疲弱主要受工业终端市场(特别是北美及新兴市场)推动,年内受新冠肺炎疫情严重影响。年内有机收入的下降也受到公用事业终端市场疲软(程度较小)的影响,特别是在美国,这部分被欧洲全年的有机增长所抵消。新冠肺炎疫情对整个细分市场和两个终端市场年内的有机增长产生了负面影响。
从应用的角度来看,今年的有机收入下降是由我们的运输应用推动的,在脱水应用方面,美国的市场状况继续疲软,建筑、采矿、石油和天然气在全年都有所下降。我们还看到亚太地区在运输应用方面的有机收入下降,主要是在印度和拉丁美洲,我们在印度和拉丁美洲都执行了一些大型项目。这些下降部分被欧洲的有机增长所抵消,欧洲对基本服务工作的需求在第四季度有所增加。运输应用领域的有机收入下降部分被主要受新兴市场项目推动的治疗应用领域的温和有机增长所抵消。
应用水
与2019年相比,2020年应用水收入减少1.07亿美元,降幅6.9%(按不变货币计算下降7.0%)。收入得益于100万美元的外币换算,按不变货币计算的变化完全来自1.08亿美元的有机下降。本年度的有机疲软是由所有终端市场和应用的下降推动的,其中工业用水和商业建筑服务的降幅最大,其次是住宅市场的建筑服务的小幅下降。该部门的有机收入下降是由新冠肺炎疫情推动的,受限制的活动导致服务市场放缓和普遍疲软,特别是在美国、新兴市场和西欧。
测控解决方案
与2019年相比,2020年测量与控制解决方案的收入减少了1.68亿美元,降幅为11.0%(按不变货币计算减少了11.0%)。年内收入得益于100万美元的外币换算,按不变货币计算的变化是由于年内有机下降1.67亿美元或10.9%,以及与资产剥离影响相关的收入减少200万美元(程度较轻)。今年的有机疲软是由公用事业终端市场(主要是美国、中东和印度)的下滑推动的,西欧的有机增长略微抵消了这一下滑的影响。工业终端市场(主要是西欧、北美和中东)的疲软也在较小程度上推动了有机下降。该部门的有机收入下降受到项目时间安排和年内新冠肺炎疫情的重大影响。
从应用的角度来看,有机收入的下降主要是由水应用推动的,我们在美国和中东的大型项目部署重叠了一年,新冠肺炎疫情导致项目延误,主要是由于场地准入限制,以及美国整体市场疲软。与前一年相比,能源应用的有机收入也有所下降,主要是在美国,因为我们重叠了几个大型天然气项目的部署,而且受到了新冠肺炎疫情的负面影响。测试应用程序在这一年中还经历了有机的收入下降,原因是新冠肺炎大流行在大多数主要地理区域造成的负面影响,以及中东地区前一年几个大型项目的执行重叠。与前一年相比,软件即服务(SaaS)应用的收入略有下降,主要是在美国。
订单/积压
订单代表可依法强制执行的书面文件,其中包括要向客户提供的工作或服务或设备的范围、相应的价格以及要提供的适用产品或服务的预期交付日期。订单通常采用客户采购订单或Xylem公司签署的报价的形式。2020年收到的订单减少3.06亿美元,降幅为5.7%,降至50.33亿美元(按不变货币计算下降5.4%)。这一年的订单收入受到1800万美元外币换算的负面影响。按不变货币计算的订单下降主要是有机订单比上年下降2.84亿美元,降幅为5.3%。
下表说明了2020年内与订单相关的有机下降、最近的收购和资产剥离以及外币换算的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 水利基础设施 | | 应用水 | | 测控解决方案 | | 总木质部 |
(单位:百万) | 零钱美元 | %的更改 | | 零钱美元 | %的更改 | | 零钱美元 | %的更改 | | 零钱美元 | %的更改 |
2019年订单 | $ | 2,234 | | | | $ | 1,556 | | | | $ | 1,549 | | | | $ | 5,339 | | |
有机影响 | (80) | | (3.6) | % | | (73) | | (4.7) | % | | (131) | | (8.5) | % | | (284) | | (5.3) | % |
收购/(资产剥离) | — | | — | % | | — | | — | % | | (4) | | (0.3) | % | | (4) | | (0.1) | % |
不变货币 | (80) | | (3.6) | % | | (73) | | (4.7) | % | | (135) | | (8.7) | % | | (288) | | (5.4) | % |
外币折算(A) | (20) | | (0.9) | % | | — | | — | % | | 2 | | 0.1 | % | | (18) | | (0.3) | % |
订单的总变更 | (100) | | (4.5) | % | | (73) | | (4.7) | % | | (133) | | (8.6) | % | | (306) | | (5.7) | % |
2020个订单 | $ | 2,134 | | | | $ | 1,483 | | | | $ | 1,416 | | | | $ | 5,033 | | |
(a)今年的外币兑换影响主要是由于各种货币对美元的贬值,其中最大的是俄罗斯卢布、挪威克朗、巴西雷亚尔、南非兰特和智利比索。年内欧元转强,部分抵销了这些影响。
水利基础设施
水利基础设施部门订单减少1亿美元,降幅4.5%,至21.34亿美元(按不变货币计算减少3.6%)。这一年的订单收入受到2000万美元外币换算的负面影响,不变货币的变化来自运输应用的有机订单下降,但这一变化被年内治疗应用的增长部分抵消。运输应用在这一年中经历了有机订单下降,主要是由于建筑、采矿和石油和天然气市场疲软影响了北美的脱水应用,以及前一年印度的一个大项目订单的重叠。治疗应用的有机增长主要是由北美强劲的订单摄入量推动的。新冠肺炎疫情还对该部门今年的有机订单增长产生了负面影响。
应用水
应用水业务订单较上年减少7,300万美元至14.83亿美元,或4.7%,年内未受外币换算的重大影响。订单减少主要是由于所有终端市场的有机疲软,主要是美国,其次是新兴市场和西欧。该部门年内的有机订单增长受到新冠肺炎疫情的负面影响。
测控解决方案
测量和控制解决方案部门的订单减少了1.33亿美元,降幅为8.6%,降至14.16亿美元(按不变货币计算减少了8.7%)。这一年的订单收入得益于200万美元的外币换算,按不变货币计算的变化是由1.31亿美元的有机下降推动的,在较小程度上,与资产剥离影响相关的订单减少了400万美元。本年度的有机疲软是由水应用推动的,我们在上一年的项目订单上重叠,在较小程度上,能源应用,前一年天然气项目的部署抵消了年内强劲的电力订单收入。SaaS应用程序也是导致这一年的有机下降的原因之一,原因是前一年北美的大型项目订单不断增加。今年,测试应用程序的订单量也出现了下降,主要是在英国和美国。新冠肺炎疫情对今年的有机订单增长产生了重大影响。
积压
积压订单包括手头订单以及期末的合同客户协议。根据客户的要求,不同客户的交货计划各不相同。由于合同的长期性,客户可能会重新安排和取消年度或多年期合同。因此,由于合同调整、外币波动和其他因素,期初总积压加上订单减去收入不等于期末总积压。通常,大型项目需要更长的生产周期和部署时间表,并且可能会不时出现延迟。截至2020年12月31日,总积压为21.24亿美元,截至2019年12月31日,总积压为18.01亿美元,增长17.9%。我们预计,截至2020年12月31日,我们总积压的大约55%将在2021年期间确认为收入。
毛利率
2020年,毛利率占综合收入的百分比下降150个基点,至37.5%,而2019年为39.0%。本年度毛利率下降的主要原因是成本上涨、质量管理成本增加、不利的组合、不利的产量、新冠肺炎的影响以及其他较小的影响,这些影响被我们的全球采购和生产率提高计划以及价格实现的成本降低部分抵消。
运营费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 变化 |
销售、一般及行政费用(“SG&A”) | $ | 1,143 | | | $ | 1,158 | | | (1.3) | % |
SG&A占收入的百分比 | 23.4 | % | | 22.1 | % | | 130 | 英国石油公司 |
研发费用(R&D) | 187 | | | 191 | | | (2.1) | % |
研发占收入的百分比 | 3.8 | % | | 3.6 | % | | 20 | 英国石油公司 |
重组和资产减值费用 | 75 | | | 63 | | | 19.0 | % |
商誉减值费用 | 58 | | | 148 | | | (60.8) | % |
运营费用 | $ | 1,463 | | | $ | 1,560 | | | (6.2) | % |
费用收入比 | 30.0 | % | | 29.7 | % | | 30 | 英国石油公司 |
销售、一般和行政(“SG&A”)费用
到2020年,SG&A费用减少了1500万美元(减少了1.3%),占收入的23.4%,而2019年占收入的22.1%。SG&A占全年收入的百分比的增加主要是由于收入下降(这在很大程度上是由新冠肺炎疫情的影响推动的),以及成本通胀和对战略增长计划的额外投资。我们的生产力、重组和其他成本节约举措带来的成本削减部分抵消了这些项目。
研发(R&D)费用
2020年,研发费用为1.87亿美元,占收入的3.8%,而2019年为1.91亿美元,占收入的3.6%。研发占全年收入的百分比的增加主要是由于该公司在这一年中继续把重点放在战略投资上,而收入则受到新冠肺炎疫情的负面影响。
重组和资产减值费用
重组
为了应对新冠肺炎疫情引发的商业和经济状况变化,管理层于2020年6月2日承诺实施一项重组计划,其中包括我们全球业务和职能的行动。该计划旨在支持我们的长期财务弹性,简化我们的运营,加强我们的竞争地位,并更好地服务于我们的客户。
作为这一行动的结果,在2020年,我们确认了我们的水利基础设施、应用水和测控解决方案部门的重组费用分别为2000万美元、400万美元和3000万美元。这些费用包括所有部门的裁员和我们测量和控制解决方案部门的资产减值。第一季度发生的非实质性重组费用包括在下面提供的计划信息中。
2019年,我们确认我们的水利基础设施、应用水和测控解决方案的重组成本分别为2000万美元、500万美元和2800万美元。这些费用的产生主要是因为我们继续努力重新定位我们的欧洲和北美业务,以优化我们的成本结构
提高我们的运营效率和效能。这些费用包括减少我们的测控解决方案和水利基础设施部门的员工人数和整合设施,以及减少我们的应用水部门的员工人数。
以下是截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度与重组活动相关的员工职位裁撤的前滚:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
计划削减-1月1日 | | 196 | | | 69 | |
额外的计划削减 | | 811 | | | 674 | |
实际减损和冲销 | | (688) | | | (547) | |
计划削减-12月31日 | | 319 | | | 196 | |
下表列出了2020年及以后的预期重组支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 水利基础设施 | | 应用水 | | 测控解决方案 | | 公司 | | 总计 |
2020年开始采取的行动: | | | | | | | | | | |
预计总成本 | | $ | 26 | | | $ | 11 | | | $ | 34 | | | $ | 2 | | | $ | 73 | |
2020年间发生的成本 | | 19 | | | 4 | | | 30 | | | — | | | 53 | |
剩余的总预期成本 | | $ | 7 | | | $ | 7 | | | $ | 4 | | | $ | 2 | | | $ | 20 | |
| | | | | | | | | | |
2019年开始的行动: | | | | | | | | | | |
预计总成本 | | $ | 19 | | | $ | 5 | | | $ | 27 | | | $ | — | | | $ | 51 | |
2019年发生的成本 | | 18 | | | 5 | | | 27 | | | — | | | 50 | |
2020年间发生的成本 | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
剩余的总预期成本 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2020年开始的水务基础设施、应用水和测控解决方案行动主要包括每个部门的遣散费和我们的测控解决方案部门的资产减值费用。这些行动预计将持续到2021年。2019年开始的水基础设施、应用水和测控解决方案行动主要包括遣散费。2019年开始的行动已经完成。
在2020年第二季度,一条产品线的停产导致1700万美元的资产减值,主要与我们的测量和控制解决方案部门中的客户关系、商标和固定资产有关。
这些重组费用主要与为应对新冠肺炎疫情引发的商业和经济状况变化而采取的行动有关。作为2020年启动的行动的结果,我们在2020年实现了大约2200万美元的节省,预计从2021年开始的未来年度净节省约为6300万美元,从而从2020年的行动中增加了4100万美元的节省
资产减值
在2020年第二季度和第三季度,我们确定我们的测量和控制解决方案部门中的某些资产,包括软件、专有技术和内部开发的过程中软件,受到了损害。因此,我们于年内确认减值费用为2,100万美元。有关更多信息,请参阅附注12,“商誉和其他无形资产”。
在2019年第一季度和第三季度,我们确定我们的测量和控制解决方案部门中的某些资产受到了损害,包括客户关系、内部开发的软件、专有技术以及厂房财产和设备。因此,我们于年内确认减值费用为1,000万美元。有关更多信息,请参阅附注12,“商誉和其他无形资产”。
商誉减值费用
在2020年第三季度,本公司记录了一笔5800万美元的商誉减值费用,与我们测量和控制解决方案部门中的友邦保险商誉报告部门有关。友邦保险的商誉报告单位是
包括我们的评估服务业务(主要是Pure收购)以及我们的数字解决方案业务。减值是由于管理层对友邦保险业务未来现金流的最新预测造成的,这反映了由于旅行限制和新冠肺炎疫情导致的网站关闭,对友邦保险业务(主要是我们的评估服务业务)的重大负面影响。我们对友邦保险业务的持续投资也继续影响着近期的盈利能力。这些因素导致友邦保险商誉报告部门的公允价值(基于贴现现金流估值)下降,截至第三季度,友邦保险商誉报告部门的账面价值低于其账面价值,需要计入减值费用。有关更多信息,请参阅附注12,“商誉和其他无形资产”。
2019年第三季度,本公司记录了与友邦保险商誉报告单位相关的1.48亿美元商誉减值费用。这一减值是由于向下修正了预测的未来现金流。导致2019年第三季度修正预测的因素包括,与之前的预测相比,结果低于预期,这主要是由于管道机会转化为收入的速度慢于预期。此外,我们继续在采用曲线之前投资友邦保险平台,这也影响了业务的短期盈利能力。这些因素导致友邦商誉报告部门的公允价值(基于现金流贴现估值)下降,截至2019年7月1日,友邦商誉报告部门的账面价值低于其账面价值,需要计入减值费用。有关更多信息,请参阅附注12,“商誉和其他无形资产”。
营业收入
2020年营业收入为3.67亿美元(营业利润率为7.5%),较上年的营业收入4.86亿美元(营业利润率为9.3%)减少1.19亿美元,降幅24.5%。与上一年相比,营业利润受益于特别费用减少7800万美元以及重组和调整成本减少500万美元。不包括这些特别费用以及重组和调整成本,2020年调整后的营业收入为5.25亿美元(调整后的营业利润率为10.8%),而上一年的调整后的营业收入为7.27亿美元(调整后的营业利润率为13.9%)。调整后营业利润率的下降主要是由于受到新冠肺炎的显著影响的不利业务量、成本膨胀、质量管理成本增加、不利的组合以及战略投资支出的增加。我们的生产力、重组和其他成本节约举措带来的成本降低部分抵消了这些影响。
下表提供了总营业收入和每个部门的营业收入与调整后的营业收入的对账,并计算了相应的调整后的营业利润率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 变化 |
水利基础设施 | | | | | | |
营业收入 | $ | 318 | | | $ | 365 | | | (12.9) | | % |
营业利润率 | 15.3 | % | | 16.8 | % | | (150) | | 英国石油公司 |
重组和调整成本 | 28 | | | 31 | | | (9.7) | | % |
| | | | | | |
调整后营业收入 | $ | 346 | | | $ | 396 | | | (12.6) | | % |
调整后的营业利润率 | 16.6 | % | | 18.2 | % | | (160) | | 英国石油公司 |
应用水 | | | | | | |
营业收入 | $ | 205 | | | $ | 241 | | | (14.9) | | % |
营业利润率 | 14.3 | % | | 15.6 | % | | (130) | | 英国石油公司 |
重组和调整成本 | 9 | | | 13 | | | (30.8) | | % |
| | | | | | |
调整后营业收入 | $ | 214 | | | $ | 254 | | | (15.7) | | % |
调整后的营业利润率 | 14.9 | % | | 16.5 | % | | (160) | | 英国石油公司 |
测控解决方案 | | | | | | |
营业亏损 | $ | (106) | | | $ | (67) | | | 58.2 | | % |
营业利润率 | (7.8) | % | | (4.4) | % | | (340) | | 英国石油公司 |
| | | | | | |
重组和调整成本 | 40 | | | 38 | | | 5.3 | | % |
特别收费 | 79 | | | 159 | | | (50.3) | | % |
调整后营业收入 | $ | 13 | | | $ | 130 | | | (90.0) | | % |
调整后的营业利润率 | 1.0 | % | | 8.5 | % | | (750) | | 英国石油公司 |
公司和其他 | | | | | | |
营业亏损 | $ | (50) | | | $ | (53) | | | (5.7) | | % |
| | | | | | |
| | | | | | |
特别收费 | 2 | | | — | | | NM | |
调整后的营业亏损 | $ | (48) | | | $ | (53) | | | (9.4) | | % |
总木质部 | | | | | | |
营业收入 | $ | 367 | | | $ | 486 | | | (24.5) | | % |
营业利润率 | 7.5 | % | | 9.3 | % | | (180) | | 英国石油公司 |
重组和调整成本 | 77 | | | 82 | | | (6.1) | | % |
| | | | | | |
特别收费 | 81 | | | 159 | | | (49.1) | | % |
调整后营业收入 | $ | 525 | | | $ | 727 | | | (27.8) | | % |
调整后的营业利润率 | 10.8 | % | | 13.9 | % | | (310) | | 英国石油公司 |
新墨西哥州政府表示,这一点意义不大。
水利基础设施
2020年,我们水利基础设施部门的营业收入较上年减少4700万美元,降幅为12.9%,营业利润率也从16.8%降至15.3%。营业利润率受益于2020年重组和重组成本减少300万美元。不包括这些重组和调整成本,调整后的营业收入减少了5000万美元,降幅为12.6%,调整后的营业利润率从18.2%降至16.6%。本年度调整后营业利润率下降的主要原因是:成本上涨;受新冠肺炎影响较大的不利业务量;不利组合;库存管理成本增加;战略投资支出增加以及客户相关储备增加。我们的生产力和其他成本节约举措以及价格实现带来的成本降低部分抵消了这些影响。
应用水
我们应用水部门的营业收入于2020年较上年减少3,600万美元,或14.9%,营业利润率亦由15.6%降至14.3%。营业利润率受益于2020年重组和重组成本减少400万美元。不包括这些重组和调整成本,调整后的营业收入减少了4000万美元,或15.7%,调整后的营业利润率从16.5%降至14.9%。本年度调整后营业利润率下降的主要原因是成本上涨;受新冠肺炎影响较大的不利业务量;库存管理成本增加以及其他较小的影响。我们的生产力和其他成本节约举措以及价格实现带来的成本降低部分抵消了这些影响。
测控解决方案
2020年,我们的测量和控制解决方案部门的运营亏损比前一年增加了3900万美元,或58.2%,导致运营亏损1.06亿美元,运营利润率从(4.4%)下降到(7.8%)。营业利润率受益于特别费用减少8000万美元,但这一减少被2020年增加的200万美元的重组和重组成本略微抵消。不包括这些项目,调整后的营业收入减少1.17亿美元,降幅为90.0%,调整后的营业利润率从8.5%降至1.0%。-本年度调整后营业利润率下降的原因是不利的业务量,受到与新冠肺炎相关的网站访问限制和客户项目延误的显著影响;成本膨胀;不利的组合,主要是由于年内记录的保修费用;战略投资支出的增加和其他较小的影响。我们的生产力和其他成本节约举措以及价格实现带来的成本降低部分抵消了这些影响。
公司和其他
与上一年相比,公司和其他公司的营业亏损减少了300万美元,降幅为5.7%。成本的下降是年内采取节约成本行动的结果。
利息支出
2020年和2019年的利息支出分别为7700万美元和6700万美元。这两个时期的利息支出增加主要是由于我们在2020年第二季度发行了绿色债券(定义见“融资和流动性战略”)。有关我们的信贷安排、长期债务和相关利息的说明,请参阅我们的合并财务报表附注15“信贷安排和债务”。
所得税费用
2020年的所得税拨备为3100万美元,实际税率为10.9%,而2019年的实际税率为3.7%,为1500万美元。2020年的有效税率与2019年的不同,主要是由于2019年瑞士税法变化的影响,以及2019年商誉减值费用对2019年税前收入的影响,以及2020年记录的未确认税收优惠金额的减少。
流动性与资本资源
下表汇总了我们的现金来源和用途:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 变化 |
经营活动 | $ | 824 | | | $ | 839 | | | $ | (15) | |
投资活动 | (169) | | | (231) | | | 62 | |
融资活动 | 473 | | | (177) | | | 650 | |
外汇(A) | 23 | | | (3) | | | 26 | |
总计 | $ | 1,151 | | | $ | 428 | | | $ | 723 | |
(a)2020年的影响主要是由于欧元、人民币和其他各种货币对美元的走强。
流动性的来源和用途
经营活动
2020年,运营活动提供的净现金为8.24亿美元,而2019年为8.39亿美元。1500万美元的同比减少主要是由于收益中现金的减少,部分被延期付款、所得税支付减少以及营运资本管理的改善所抵消。
投资活动
2020年,用于投资活动的现金为1.69亿美元,而2019年为2.31亿美元。现金使用量减少6200万美元的主要原因是资本支出比上一年减少以及用于收购的现金减少。
融资活动
2020年,融资活动产生的现金为4.73亿美元,而2019年使用的现金为1.77亿美元。年内融资活动所产生的现金净额增加,主要是由于我们发行了绿色债券(定义见“融资及流动性策略”)及年内短期债务水平上升,但因2020年偿还短期债务及股份回购活动增加2,100万美元而部分抵销。
资金和流动性战略
我们为资本需求提供资金的能力取决于我们从运营中产生现金的持续能力,以及获得银行融资和资本市场的机会。由于新冠肺炎疫情带来的不确定性,我们不断评估我们支出的各个方面,包括整个2020年的资本支出、战略投资和股息。此外,我们承诺在年内减少年度资本支出。我们将继续评估2021年我们支出的各个方面,并预计随着我们运营的市场复苏,我们的资本支出将在年内逐渐增加到正常水平。2020年,我们选择利用与纳税和扣除时间相关的某些联邦、州和外国税收计划来进一步管理我们的流动性,与这些计划相关的负债在我们的合并资产负债表中被适当地归类为适用的“应计和其他流动负债”或“其他非流动应计负债”账户。
从历史上看,我们产生的运营现金流足以满足我们的主要现金需求。由于2020年与新冠肺炎全球蔓延相关的不确定性和严重性持续增加,Xylem于2020年6月26日发行了本金总额为10亿美元的高级债券(“绿色债券”)。招致这笔债务的主要长期目的是为我们各个业务部门的绿色项目提供资金,以及管理流动性风险和增加灵活性,因为大流行的经济影响持续时间不确定。有关我们的信贷安排和长期债务的说明,请参阅我们合并财务报表的附注15,“信贷安排和债务”。木质部的流动性状况在2020年继续有利地发展,我们将继续监测新冠肺炎疫情的经济影响及其对公司未来运营现金流的影响。如果我们的运营现金流低于我们的预期,我们可能需要举债或发行股票。有时,我们可能需要进入长期和短期资本市场获得融资。我们将来能否以可接受的条件获得融资,会受到很多因素的影响,包括:(I)我们的信贷评级或没有信贷评级,(Ii)整体资本市场的流动资金,以及(Iii)目前的经济状况。我们不能保证我们会以可接受的条件获得这些融资,或者根本不能保证我们可以获得这样的融资。我们的证券被评为投资级。一个
信用评级的重大变化可能会影响我们以优惠利率借款的能力。关于获得额外资金的限制,请参阅我们合并财务报表的附注15“信贷安排和债务”。
我们监控我们的全球资金需求,并寻求以符合成本效益的方式满足我们的流动性需求。截至2020年12月31日,新冠肺炎疫情尚未对我们的借款成本或其他资金成本产生实质性影响,但新冠肺炎疫情的未来影响尚不确定,可能会增加我们的借款成本和其他资金成本,并以其他方式对我们的业务、经营业绩、财务状况和流动性产生不利影响。
我们已经考虑了新冠肺炎疫情对我们流动性和资本资源的影响,目前预计它不会影响我们满足未来流动性需求或继续遵守债务契约的能力。为了在未来继续使用我们的全部信贷安排,Xylem于2020年6月22日签订了2019年信贷安排的第1号修正案(定义见附注15,“信贷安排和债务”),修改了截至2021年9月30日的季度的契约计算方法,并限制股票回购至2021年3月31日,普通股除外,金额不得超过修订日期后发行的股份数量,但符合惯例的例外情况除外。有关我们的信贷安排和长期债务的说明,请参阅我们合并财务报表的附注15,“信贷安排和债务”。
根据我们目前的全球现金状况、运营现金流和进入资本市场的机会,我们相信在未来12个月内,我们有足够的流动性来满足我们在美国和美国以外的资金需求以及偿还债务和其他义务。此外,我们相信,如果需要,我们现有的承诺信贷安排和进入公共债务市场的机会将提供进一步的流动性。目前,我们的可用流动资金约为27亿美元,包括19亿美元的现金和8亿美元的可用信贷安排,如我们的综合财务报表附注15“信贷安排和债务”所披露的。我们在2021年的债务偿还义务包括6亿美元的优先债券,我们预计将以现金支付。我们的下一个长期债务到期日是2023年3月。
与这些项目相关的风险在我们在“第1A项”中引用的风险因素披露中进行了描述。风险因素“。
信贷安排和长期合同承诺
有关我们的信贷安排和长期债务的说明,请参阅我们合并财务报表的附注15,“信贷安排和债务”。
非美国业务
2020年和2019年,我们分别有53%和51%的收入来自非美国业务。随着我们在新兴市场和美国以外其他地区的业务继续增长,我们预计将继续从非美国业务中获得可观的收入,并预计我们的大部分现金将主要由我们的外国子公司持有。我们预计,考虑到我们开展业务的许多子公司之间的可用资金以及获得这些资金的成本效益,我们将管理我们在全球范围内的现金需求。如果我们认为这样做具有成本效益,我们可能会将现金从某些国际子公司转移到美国和其他国际子公司。我们不断审查我们的国内外现金状况、预期的未来现金产生和投资机会,并重新评估是否需要将国际上持有的资金汇回国内,以支持我们的美国业务。截至2020年12月31日,我们已经为预计将在未来必要时汇回美国母公司的5亿美元收益的净外国预扣税和州所得税提供了700万美元的递延纳税义务。
合同义务
下表汇总了我们截至2020年12月31日的合同承诺:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021 | | 2021 - 2022 | | 2023 - 2024 | | 此后 | | 总计 |
债务义务(1) | $ | 600 | | | $ | 612 | | | $ | — | | | $ | 1,900 | | | $ | 3,112 | |
利息支付(1)(2) | 98 | | | 137 | | | 110 | | | 459 | | | 804 | |
租赁义务(3) | 69 | | | 97 | | | 57 | | | 79 | | | 302 | |
购买义务(4) | 106 | | | — | | | — | | | — | | | 106 | |
资产负债表上反映的其他长期债务 | 2 | | | 32 | | | 20 | | | 13 | | | 67 | |
总承诺额 | $ | 875 | | | $ | 878 | | | $ | 187 | | | $ | 2,451 | | | $ | 4,391 | |
除上表所列金额外,我们还记录了1.17亿美元的净投资对冲负债和1700万美元的员工遣散费。由于无法合理估计个别年份的付款时间或金额,这些金额已从合同债务表中剔除。此外,反映与本公司退休金及其他退休后雇员福利义务有关的预期未来服务的福利付款载于综合财务报表附注16“退休后福利计划”,而递延所得税负债及不确定税务状况则列示于综合财务报表附注7“所得税”,因此,该等义务并未计入上表。最后,上表不包括估计的环境付款、工人赔偿金和一般责任准备金。根据过往经验,我们估计每年在环境调查和补救方面的开支约为100万至200万元,而在工人补偿和一般法律责任方面的开支则约为500万至600万元。截至2020年12月31日,我们估计并应计了与环境问题、工人赔偿和一般责任相关的300万美元和2000万美元。
(1)关于债务和循环信贷协议的使用和可得性的讨论,请参阅合并财务报表附注15“信贷安排和债务”。金额代表短期和长期债务的本金支付,包括当前到期日,不包括未摊销折扣。
(2)金额代表截至2020年12月31日的短期和长期未偿债务未来利息支付的估计。
(3)有关租赁的进一步讨论,请参阅合并财务报表附注11“租赁”。
(4)代表可强制执行和具有法律约束力的无条件购买协议,其中规定了购买商品或服务的所有重要条款,包括要购买的固定或最低数量;固定、最低或可变价格规定;以及交易的大致时间。可以取消而不会受到惩罚的购买协议已被排除在外。
表外安排
截至2020年12月31日,我们已经为合并子公司在正常经营过程中的债务和其他义务出具了担保。我们已确定,所有这些安排都不会对我们的综合财务报表、财务状况、财务状况的变化、收入或支出、流动资金、资本支出或资本资源产生重大的当前影响,也不可能对我们的未来产生重大影响。
根据合同要求或为满足保险相关要求,我们在正常业务过程中从第三方金融机构获得某些备用信用证、银行担保和担保债券。截至2020年12月31日,担保债券、银行担保、保险信用证和备用信用证金额为3.78亿美元。
关键会计估计
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有负债的披露。管理层根据过往经验及其认为在当时情况下属合理的各种其他假设作出估计,而该等假设的结果构成对资产及负债账面值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。
编制合并财务报表时使用的重要会计政策在合并财务报表附注1“重要会计政策摘要”中进行了讨论。本节讨论的会计估计和假设是我们认为对理解我们的财务报表最关键的那些,因为它们本质上是不确定的,涉及重大判断,包括以下领域
可以合理地使用不同的估计,合理可能的估计变化可能会对财务报表产生重大影响。管理层认为所采用的会计估计和由此产生的余额是合理的;然而,在不同的假设或条件下,这些领域的实际结果可能与管理层的估计不同。
收入确认。XYLEM确认收入的方式描述了承诺的商品和服务转移给客户的金额,反映了它预计有权获得的提供这些商品和服务的对价。对于与客户的每项安排,我们确定合同和合同中相关的履约义务,确定该合同的交易价,将交易价分配给每项履约义务,并在履行每项履约义务时确认收入。
合同中履约义务的履行取决于客户何时获得对资产的控制权。根据履约义务的性质,控制权要么在特定的时间点转移,要么在一段时间内转移,这决定了收入的确认模式。
对于产品销售,除长期建筑类合同外,我们在某个时间点(通常是产品发货时)一旦通过控制,我们就会确认收入。在合同条款包含客户验收条款的情况下,收入在以下情况下确认:(I)我们先前已根据卖方或客户指定的客观标准证明产品符合指定标准,或(Ii)在产品之前未被证明符合客户指定的客观标准的情况下,从客户收到正式验收。我们确认向渠道合作伙伴(包括经销商、分销商或增值解决方案提供商)销售产品的收入是在风险和回报、所有权和所有权转移到客户的时间点(通常发生在交付时)。
随着履行义务的履行,与服务相关的履行义务的收入主要随着时间的推移而确认。在这些情况下,客户会像Xylem一样享受服务带来的好处。
某些企业还签订了长期的建筑型销售合同,收入随着时间的推移得到确认。在这些情况下,收入是使用基于相对于总估计成本发生的成本应用输入法的进度度量来确认的。我们还使用产出法确认其中某些安排的收入,并根据控制权已转移到客户的产品发货量来衡量进度。
对于所有与客户签订的合同,我们在安排中确定交易价格,并将交易价格分配给合同中确定的每项履行义务。需要判断以确定适当的计算单位,如果履约义务能够不同且在合同上下文中是不同的,则我们将它们分开。交易价格是根据我们对可变对价的估计进行调整的,其中可能包括退货权、折扣、回扣、罚款和保留金。为了估计可变对价,我们应用期望值或最可能金额法,根据哪一种方法最恰当地预测我们预期有权获得的对价金额。所采用的方法通常基于历史经验和已知趋势。我们限制交易价格中包含的可变对价的金额,只要确认的累计收入很可能不会发生重大逆转,或者当围绕可变对价的不确定性得到解决时。
所得税。递延税项资产和负债是根据资产和负债的财务报告和计税基础之间的暂时性差异确定的,适用于我们预计差异将逆转的年度的现行税率。根据对现有证据的评估,我们确认未来的税收优惠,如结转的净营业亏损,只要我们认为我们更有可能实现这些好处。我们定期评估我们能够收回递延税项资产的可能性,并反映我们对估值拨备中我们更有可能变现的金额的估计的任何变化,并视情况对收益或其他全面收益进行相应的调整。
在评估是否需要估值免税额时,我们会考虑现有应课税暂时性差异、结转年度应课税入息的未来逆转情况,以及税务筹划策略和估计未来应课税入息的可行性。估值免税额可能会受到税法变化、法定税率变化以及未来应纳税所得额估计变化的影响。
由于美国减税和就业法案(“税法”),我们记录了预计将汇回美国母公司的收入的净外国预扣税和州所得税。我们并未就本公司目前不打算汇回的金额记录任何递延税项,因为就该金额厘定任何递延税项并不可行。
在计算我们的纳税义务时,涉及到在我们全球业务的多个司法管辖区应用复杂的税收法规时的不确定性。我们确认潜在的负债并记录纳税义务。
对于美国和其他税务管辖区的预期税务审计问题,这是基于我们对是否应缴纳附加税以及应缴纳附加税的程度的估计。此外,我们只有在税务机关根据税务状况的技术价值进行审查或完成诉讼程序后,更有可能维持该税务状况的情况下,才会确认不确定的税务状况所带来的税务利益。在财务报表中确认的这种状况的税收优惠是根据最终解决后实现的可能性大于50%的最大好处来衡量的。
我们根据不断变化的事实和情况调整我们对不确定税收状况的负债;然而,由于其中一些不确定性的复杂性,最终解决方案可能导致支付与我们目前对税收负债的估计大不相同的款项。如果我们对纳税义务的估计被证明低于最终评估,就会产生额外的税费。如果这些金额的支付最终被证明少于记录的金额,负债的冲销将导致在我们确定不再需要负债的期间确认税收优惠。
企业合并。我们使用会计的购买法记录收购。所有收购资产、承担的负债、合同或有事项和或有对价均于收购日按公允价值入账。购买价格超过所收购的有形和无形资产净值的估计公允价值的部分计入商誉。企业合并会计采购法的应用要求管理层在确定收购资产和承担负债的公允价值时做出重大估计和假设,以便在折旧和商誉摊销的资产之间适当分配收购价格对价。这些假设和估计包括市场参与者对资产的使用以及市场参与者的适当贴现率。我们的估计是基于历史经验、从被收购公司管理层获得的信息,并在适当的情况下包括独立第三方评估公司的协助。重要的假设和估计包括但不限于,资产未来预期产生的现金流、建造/重建某些技术的成本、适当的加权平均资本成本,以及预期从收购资产中节省的成本。这些估计本身就是不确定和不可预测的。此外,可能会发生意想不到的事件和情况,这些事件和情况可能会影响此类估计的准确性或有效性。
商誉和无形资产。我们每年审查商誉和无限期无形资产的减值,并在发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回时审查减值。当减值指标出现时,我们也会审查我们有限寿命的无形资产的账面价值,以应对潜在的减值。我们从第四季度的第一天开始进行年度减值测试。对于商誉,每个报告单位的估计公允价值与分配给该报告单位的净资产的账面价值进行比较。如果报告单位的估计公允价值超过其账面价值,商誉不会受到损害。如果报告单位的账面价值超过其估计公允价值,则就超出的部分确认减值费用,最高可达记录的商誉金额。我们使用收益法估计报告单位的公允价值。我们使用收益法或市场法估算具有无限年限的无形资产的公允价值。在收益法下,我们根据估计的未来现金流量的现值计算公允价值。在市场法下,我们根据类似资产最近的销售和销售价格来计算公允价值。
确定报告单位或无限期无形资产的公允价值本质上是判断的,涉及使用重大估计和假设,特别是与未来经营业绩和现金流量相关的估计和假设。这些估计和假设包括但不限于,用于计算预计未来现金流的收入增长率和营业利润率、风险调整后的贴现率、假设的特许权使用费、未来的经济和市场状况以及确定适当的市场可比数据。此外,确定各申报单位账面价值时,申报单位的认定和资产负债向申报单位的分配也需要判断。商誉在合并财务报表附注22“分部和地理数据”中确定的经营部门或其下一个级别进行减值测试。我们报告单位和无限期无形资产的公允价值是基于被认为是合理的估计和假设。这些估计和假设的重大变化可能会对我们的结论产生不利影响。未来的实际结果可能与这些估计不同。
在2020年第三季度,管理层更新了对友邦保险业务未来现金流的预测,这反映了新冠肺炎疫情对未来现金流的重大负面影响,主要是对我们的评估服务业务的影响。我们对友邦保险业务的持续投资也继续影响短期盈利能力。基于这些因素,我们确定有指标表明友邦报告单位的商誉可能受损,因此,我们进行了截至2020年7月1日的中期商誉减值测试。减值测试结果显示,友邦保险报告单位的公允价值低于账面价值,结果为5800万美元。
商誉减值费用。截至2020年12月31日,在记录商誉减值费用后,友邦保险报告单位的剩余商誉余额为1.13亿美元。
此外,在2020年第三季度,由于上述因素,我们评估了友邦报告单位的长期资产的账面价值是否可能无法收回并因此减值。我们的评估产生了1100万美元的减值费用,主要与软件和专有技术有关。这笔费用是使用收益法计算的。
新冠肺炎疫情未来影响的不确定性也可能导致我们未来现金流的进一步恶化。如果我们没有达到我们的预测,友邦保险报告部门的商誉可能会在未来一段时间被视为再次受损。新冠肺炎对我们资产公允价值的风险和潜在影响包含在我们在“第1A项”中引用的风险因素披露中。风险因素“。
于2020年第四季度,我们进行了年度减值评估,并确定我们商誉报告单位的估计公允价值大大超过其各自的账面价值。然而,未来的商誉减值测试可能会导致计入收益。自第四季度初开始,我们将继续每年评估商誉,并在任何情况和情况需要我们这样做的时候这样做。我们确定,截至2020年计量日期,无限期无形资产不存在减值。然而,未来的无限期无形减值测试可能会导致收益计入费用。自第四季度初开始,只要事件和环境变化表明可能存在潜在的减值,我们将继续每年对无限期无形资产进行评估。
退休后福利计划。世界各地的公司员工都参加了众多固定福利计划。预计福利义务的确定和与这些计划相关的费用的确认取决于各种假设。这些主要假设主要涉及贴现率、计划资产的预期长期回报率、未来补偿增长率、死亡率、服务年限和其他因素(其中一些因素在合并财务报表附注16“退休后福利计划”中披露)。与我们的假设不同的实际结果只有在超过市场相关价值或预计福利义务的较高者的10%的范围内、在活跃计划参与者的平均剩余服务期内或对于所有或基本上所有非活跃参与者的计划在平均剩余预期寿命内积累和摊销时,才会以直线方式累积和摊销。
重大假设
管理层利用相关的公司经验,结合存在此类计划的每个国家/地区的市场相关数据,制定每个假设。所有假设每年都会与第三方顾问一起审查,并在必要时进行调整。下表提供了用于估计我们截至2020年和2019年的固定收益养老金义务和成本的加权平均假设。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| 美国 | | 国际 | | 美国 | | 国际 |
福利义务假设 | | | | | | | |
贴现率 | 2.50 | % | | 1.06 | % | | 3.25 | % | | 1.80 | % |
未来薪酬增长率 | NM | | 2.79 | % | | NM | | 2.94 | % |
净定期收益成本假设 | | | | | | | |
贴现率 | 3.25 | % | | 1.80 | % | | 4.50 | % | | 2.60 | % |
计划资产的预期长期回报 | 6.50 | % | | 2.82 | % | | 7.75 | % | | 6.96 | % |
未来薪酬增长率 | NM | | 2.94 | % | | NM | | 2.92 | % |
NM表示,这并没有什么意义。所有美国养老金计划未来服务的养老金福利都是基于服务年限,不受未来薪酬增加的影响。
我们通过评估历史收益和对未来收益的估计来确定计划资产的预期长期回报率。具体地说,本公司根据对资产类别回报的独立估计分析估计的未来回报,并根据战略性资产配置(详见综合财务报表附注16“退休后福利计划”)评估长期时间框架内的历史广泛市场回报。
基于上述方法,下表显示了我们的养老金计划的加权平均实际回报率与加权平均预期长期回报率的对比,这些回报率用于计算每一年的养老金净定期成本。
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| 2020 | | 2019 |
预期长期计划资产收益率 | 3.46 | % | | 7.09 | % |
计划资产实际收益率 | 14.06 | % | | 12.59 | % |
在确认定期养老金净成本时,计划资产的预期收益率一般是通过将预期长期收益率应用于计划资产的市场相关价值来计算的。计划资产的市场相关价值是以过去五年在计量日期的平均资产价值为基础的。使用公允价值,而不是计算价值,可能会对定期养老金净成本产生重大影响。我们所有计划资产的加权平均预期长期回报率将用于确定2021年的净定期福利成本,估计为3.24%。我们估计,计划资产的预期回报率每变化25个基点,就会影响费用。增加了100万美元。
贴现率反映了我们对测量日期福利预期未来现金支付现值的预期。贴现率的降低会增加福利义务的现值,并增加养老金支出。我们的贴现率假设是基于退休福利到期期内高质量固定收益投资的当前投资收益率。养老金贴现率是通过考虑由该计划的精算师开发的由AAA/AA债券组成的利率收益率曲线确定的,这些债券的到期日在0到30年之间。然后,使用这条收益率曲线将年度福利支付贴现到现值,以制定符合该计划特点的单点贴现率。自2021年1月1日起,我们所有养老金计划的加权平均贴现率为1.21%。我们估计贴现率每变动25个基点就会影响费用b。200万日元。
未来薪酬加幅假设反映了我们长期的实际经验以及未来和近期的展望。从2021年1月1日起,我们对所有养老金计划未来补偿率的预期为2.91%。预期未来补偿率变化25个基点的估计影响不到100万美元。
该公司已经启动了全面买断其在英国最大的固定收益计划的程序。预计在2021年完成收购后,我们预计将产生一笔主要由未确认的精算损失组成的重大结算费用。
我们目前预计在2021年期间为我们的养老金和退休后福利计划做出1900万至2700万美元的贡献。我们还预计,为买断英国养老金计划,估计将支付约1500万至1700万美元。预计第一季度将有大约600万美元的捐款。
资金状况
资金状况是通过从计划资产的公允价值中减去预计福利债务的各自年终价值得出的。我们估计,贴现率每变化25个基点,就会影响资金状况约4200万美元。
计划资产的公允价值
我们养老金计划的计划资产包括广泛的投资,包括国内外股票证券、对冲基金的权益、固定收益投资、保险合同以及现金和现金等价物。
我们养老金福利计划资产组合的一部分包括对对冲基金的投资,这些投资通常以资产净值衡量。然而,在某些情况下,资产管理公司报告的价值在计量日期不是最新的。因此,在有需要时,我们对最后报告的价值进行了估计调整,以在计量日期按公允价值计量资产。这些调整考虑了从资产管理公司收到的信息,以及一般市场信息。这些资产在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日记录的调整分别占计划总资产的不到1%。其他仓位的资产价值一般是使用市场可观察到的价格来衡量的。我们估计,资产价值每变化5%,资金状况将受到约3200万美元的影响。
新会计公告
有关近期会计声明的完整讨论,请参阅合并财务报表的附注2,“最近发布的会计声明”。
第(7A)项包括有关市场风险的定量和定性披露。
我们面临市场风险,主要与外币汇率和利率有关。管理层会积极监控这些风险敞口。我们面临的汇率风险是由于某些成本、收入和借款是以我们子公司的功能货币以外的货币计价的。同样地,利率的变动亦会影响我们的融资成本,令我们面对市场风险。我们的政策和做法是,仅在管理风险敞口所需的程度上使用衍生品金融工具。
外币汇率风险
我们大约53%的业务是在美国以外的不同地点开展的。
我们的经济外币风险主要涉及客户的收入、对供应商的付款以及以外币计价的公司间交易。当我们相信风险敞口不会受到我们正常的经营和融资活动的限制时,我们可以使用衍生金融工具来抵消与客户收入和向供应商付款相关的风险。我们定期签订货币远期合约,以管理与第三方买卖相关的某些公司间交易的汇率波动风险。这些风险也通过自然对冲来缓解,包括在美国以外的制造设施的存在,全球采购和在外国发生的其他支出。我们的主要外币交易风险主要涉及欧元、瑞典克朗、波兰兹罗提、加元、英镑和澳元。我们估计,假设外币汇率变动10%不会对Xylem的财务状况和经营业绩产生实质性的经济影响。
此外,由于外币相对于我们的报告货币美元的价值变化,我们还面临外汇兑换风险。换算风险主要集中在美元对欧元、人民币、英镑、加元、澳元和瑞典克朗的汇率上。随着美元对我们进行交易的其他货币走强,收入和收入通常会受到负面影响,如果美元走弱,收入和收入通常会受到积极影响。我们预计将继续从非美国业务中获得可观的收入,我们预计我们的现金将主要由我们的外国子公司持有。我们预计,考虑到我们开展业务的许多子公司之间的可用资金以及获得这些资金的成本效益,我们将管理我们在全球范围内的现金需求。我们可能会在符合成本效益的情况下将现金从某些国际子公司转移到美国和其他国际子公司,尽管我们不断审查我们的国内外现金状况、预期的未来现金产生和投资机会,并重新评估是否需要将国际上持有的资金汇回国内,以支持我们的美国业务。我们还通过使用交叉货币掉期和指定我们2.25%的2.25%高级票据(本金总额为5亿欧元)作为净投资对冲,来对冲我们在某些外国子公司的投资。因此,我们估计,美元对我们换算成的各种外币汇率的10%变动,总体上不会对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的经济影响。
利率风险
截至2020年12月31日,我们的长期债务组合主要由五个系列的固定利率优先票据组成,总计约25亿美元。由于债券在到期前是以固定利率发行的,因此优先票据不会受到利率风险的影响。根据目前的利率市场,我们预计在到期的目标时间框架内,与我们的债务再融资相关的重大风险不会出现。
大宗商品价格风险敞口
有关商品价格风险的讨论,请参阅“项目1A”。风险因素。“
第(8)项:财务报表和补充数据
合并财务报表索引
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| 页码 |
经审计的合并财务报表: | |
独立注册会计师事务所报告书 | 54 |
截至2020年、2020年、2019年和2018年12月31日止年度的综合收益表 | 56 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的综合全面收益表 | 57 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | 58 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表 | 59 |
截至2020年、2020年、2019年和2018年12月31日止年度股东权益变动表 | 60 |
合并财务报表附注: | |
附注1重要会计政策摘要 | 61 |
附注2最近发布的会计公告 | 68 |
附注3收购和资产剥离 | 69 |
附注4收入 | 71 |
附注5重组和资产减值费用 | 73 |
附注6其他营业外收入,净额 | 75 |
附注7所得税 | 76 |
附注8每股收益 | 79 |
附注9库存 | 79 |
附注10财产、厂房和设备 | 80 |
附注11租契 | 80 |
附注12商誉及其他无形资产 | 82 |
附注13衍生金融工具 | 84 |
附注14应计负债和其他流动负债 | 86 |
附注15信贷安排和债务 | 86 |
附注16退休后福利计划 | 88 |
附注17以股份为基础的薪酬计划 | 95 |
附注18股本 | 98 |
附注19累计其他综合收益(亏损) | 99 |
附注20承付款和或有事项 | 100 |
附注21关联方交易 | 101 |
附注22分段和地理数据 | 102 |
附注23估值及合资格账目 | 105 |
附注24季度财务数据 | 105 |
独立注册会计师事务所报告
致Xylem Inc.的股东和董事会。
对财务报表的意见
我们审计了Xylem Inc.及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表,截至2020年12月31日的三个年度的相关合并收益表、全面收益表、股东权益表和现金流量表,以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三个年度的运营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据下列标准审计了公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2021年2月26日的报告,对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉-高级基础设施分析报告股-请参阅财务报表附注12
关键审计事项说明
于2020年第三季度,本公司记录了与高级基础设施分析(“AIA”)报告部门相关的商誉减值费用5800万美元。这一减值是由于向下修正了预测的未来现金流。本公司对商誉减值的计量源于友邦保险报告单位的公允价值与其账面价值的比较。
为了确定友邦保险报告单位的公允价值,该公司使用了收益法。根据收益法,友邦保险报告单位的公允价值基于报告单位预期产生的估计现金流的折现值。现金流预测是基于管理层对收入增长率和营业利润率的估计,并考虑了行业和市场状况。贴现率基于适用于友邦报告单位的加权平均资本成本。
鉴于管理层对估计友邦保险的公允价值作出重大判断,执行审计程序以评估管理层与选择折现率和未来收入预测相关的估计和假设的合理性,需要高度的审计师判断力和更大的努力程度,包括需要我们的公允价值专家参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与友邦保险未来收入预测和折现率选择相关的审计程序包括以下内容:
•我们测试了管理层对商誉减值评估的计量控制的有效性,包括对友邦保险报告单位公允价值的确定和商誉减值的计量的控制,如与管理层对未来收入的预测和贴现率的选择有关的控制。
•我们通过将预测与以下各项进行比较来评估管理层收入预测的合理性:
–历史收入。
–与管理层和董事会进行内部沟通。
–行业报告和某些同行公司数据中包含的信息。
•我们还通过将收到的销售订单的实际增长与管理层预测的销售增长进行比较,评估了管理层收入预测的合理性,并测试了基础销售订单的准确性和完整性。
•在我们公允价值专家的协助下,我们评估了(1)估值方法、(2)贴现率和(3)长期收入增长率的合理性,包括测试决定贴现率和长期收入增长率的来源信息,测试计算的数学准确性,并制定一系列独立估计,并将这些估计与管理层选择的贴现率进行比较。
•我们的公允价值专家还通过考虑同行公司的可比收入倍数,协助评估友邦保险公允价值的合理性。
•我们评估了友邦保险业务从2020年第三季度(计入减值费用的时期)到2020年12月31日的发展情况,以确定是否发生了比不发生更有可能进一步降低业务公允价值的事件或情况。
/s/德勤律师事务所
康涅狄格州斯坦福德
2021年2月26日
自2010年以来,我们一直担任本公司的审计师。
木质部公司和子公司
合并损益表
(单位为百万,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
收入 | $ | 4,876 | | | $ | 5,249 | | | $ | 5,207 | |
收入成本 | 3,046 | | | 3,203 | | | 3,181 | |
毛利 | 1,830 | | | 2,046 | | | 2,026 | |
销售、一般和行政费用 | 1,143 | | | 1,158 | | | 1,161 | |
研发费用 | 187 | | | 191 | | | 189 | |
| | | | | |
重组和资产减值费用 | 75 | | | 63 | | | 22 | |
商誉减值费用 | 58 | | | 148 | | | — | |
营业收入 | 367 | | | 486 | | | 654 | |
利息支出 | 77 | | | 67 | | | 82 | |
其他营业外(费用)收入,净额 | (5) | | | (4) | | | 13 | |
出售业务的收益 | — | | | 1 | | | — | |
税前收入 | 285 | | | 416 | | | 585 | |
所得税费用 | 31 | | | 15 | | | 36 | |
净收入 | 254 | | | 401 | | | 549 | |
| | | | | |
| | | | | |
每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 1.41 | | | $ | 2.23 | | | $ | 3.05 | |
稀释 | $ | 1.40 | | | $ | 2.21 | | | $ | 3.03 | |
加权平均股数: | | | | | |
基本信息 | 180.1 | | 180.0 | | 179.8 |
稀释 | 181.1 | | 181.2 | | 181.1 |
| | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
木质部公司和子公司
综合全面收益表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净收入 | $ | 254 | | | $ | 401 | | | $ | 549 | |
其他综合亏损,税前: | | | | | |
外币折算调整 | (23) | | | 28 | | | (85) | |
| | | | | |
衍生品对冲协议净变动: | | | | | |
未实现损益 | 9 | | | (14) | | | (8) | |
重新归类为净收益的(收益)亏损额 | (3) | | | 12 | | | 4 | |
退休后福利计划的净变化: | | | | | |
净损失 | (78) | | | (83) | | | (37) | |
以前的服务积分 | 5 | | | — | | | — | |
摊销先前服务信贷成本 | (3) | | | (4) | | | (4) | |
将净精算损失摊销为净收益 | 19 | | | 12 | | | 13 | |
安置点 | — | | | 9 | | | 1 | |
外币折算调整 | (19) | | | (3) | | | 15 | |
其他税前综合亏损 | (93) | | | (43) | | | (101) | |
与其他综合损失相关的所得税(福利)费用 | (54) | | | (5) | | | 10 | |
其他综合亏损,税后净额 | (39) | | | (38) | | | (111) | |
综合收益 | $ | 215 | | | $ | 363 | | | $ | 438 | |
减去:可归因于非控股权益的综合(亏损)收益 | (1) | | | 1 | | | (2) | |
可归因于Xylem的全面收入 | $ | 216 | | | $ | 362 | | | $ | 440 | |
请参阅合并财务报表附注。
木质部公司和子公司
综合资产负债表
(单位:百万,每股除外)
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一日, | 2020 | | 2019 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,875 | | | $ | 724 | |
应收账款,减去折扣、退货和信贷损失准备金#美元46及$35分别在2020年和2019年 | 923 | | | 1,036 | |
盘存 | 558 | | | 539 | |
预付资产和其他流动资产 | 167 | | | 151 | |
| | | |
流动资产总额 | 3,523 | | | 2,450 | |
财产、厂房和设备、净值 | 657 | | | 658 | |
商誉 | 2,854 | | | 2,839 | |
其他无形资产,净额 | 1,093 | | | 1,174 | |
其他非流动资产 | 623 | | | 589 | |
总资产 | $ | 8,750 | | | $ | 7,710 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 569 | | | $ | 597 | |
应计负债和其他流动负债 | 787 | | | 628 | |
短期借款和长期债务的当期到期日 | 600 | | | 276 | |
流动负债总额 | 1,956 | | | 1,501 | |
长期债务,净额 | 2,484 | | | 2,040 | |
退休后应计福利 | 519 | | | 445 | |
递延所得税负债 | 242 | | | 310 | |
其他非流动应计负债 | 573 | | | 447 | |
总负债 | 5,774 | | | 4,743 | |
承担和或有事项(附注20) | | | |
股东权益: | | | |
普通股-面值$0.01每股: | | | |
授权750.0已发行股票194.9和193.9分别在2020年和2019年的股票 | 2 | | | 2 | |
超出票面价值的资本 | 2,037 | | | 1,991 | |
留存收益 | 1,930 | | | 1,866 | |
库存股-按成本计算14.5股票和13.7分别在2020年和2019年的股票 | (588) | | | (527) | |
累计其他综合损失 | (413) | | | (375) | |
股东权益总额 | 2,968 | | | 2,957 | |
非控股权益 | 8 | | | 10 | |
总股本 | 2,976 | | | 2,967 | |
总负债和股东权益 | $ | 8,750 | | | $ | 7,710 | |
请参阅合并财务报表附注。
木质部公司和子公司
合并现金流量表(百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
经营活动 | | | | | |
净收入 | $ | 254 | | | $ | 401 | | | $ | 549 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | | | |
折旧 | 117 | | | 117 | | | 117 | |
摊销 | 134 | | | 140 | | | 144 | |
递延所得税 | (31) | | | (77) | | | (47) | |
基于股份的薪酬 | 26 | | | 29 | | | 30 | |
| | | | | |
重组和资产减值费用 | 75 | | | 63 | | | 22 | |
商誉减值费用 | 58 | | | 148 | | | — | |
出售业务的收益 | — | | | (1) | | | — | |
其他,净额 | 46 | | | 9 | | | 9 | |
重组付款 | (36) | | | (30) | | | (21) | |
对退休后福利计划的供款 | (27) | | | (19) | | | (41) | |
资产和负债变动(扣除收购后的净额): | | | | | |
应收账款的变动 | 109 | | | (23) | | | (103) | |
库存变动情况 | (5) | | | 47 | | | (97) | |
应付帐款的变动 | (39) | | | 29 | | | 51 | |
应计负债的变动 | 101 | | | 15 | | | (6) | |
应计税款的变动 | 20 | | | (13) | | | — | |
其他资产和负债净变动 | 22 | | | 4 | | | (21) | |
现金净额-经营活动 | 824 | | | 839 | | | 586 | |
投资活动 | | | | | |
资本支出 | (183) | | | (226) | | | (237) | |
| | | | | |
收购业务和资产,扣除收购的现金 | — | | | (18) | | | (433) | |
出售业务所得收益 | — | | | — | | | 22 | |
从投资中获得的现金 | 200 | | | 11 | | | 11 | |
为投资支付的现金 | (200) | | | (7) | | | (11) | |
从交叉货币掉期收到的现金 | 12 | | | 9 | | | — | |
其他,净额 | 2 | | | — | | | 5 | |
现金净投资活动 | (169) | | | (231) | | | (643) | |
融资活动 | | | | | |
| | | | | |
发行的短期债务,净额 | 359 | | | 281 | | | 335 | |
偿还的短期债务,净额 | (640) | | | (254) | | | (52) | |
发行的长期债务,净额 | 985 | | | — | | | 1 | |
偿还的长期债务,净额 | — | | | — | | | (120) | |
普通股回购 | (61) | | | (40) | | | (59) | |
行使员工股票期权所得收益 | 20 | | | 13 | | | 7 | |
| | | | | |
| | | | | |
支付的股息 | (188) | | | (174) | | | (152) | |
其他,净额 | (2) | | | (3) | | | — | |
净现金融资活动 | 473 | | | (177) | | | (40) | |
汇率变动对现金的影响 | 23 | | | (3) | | | (21) | |
现金和现金等价物净变化 | 1,151 | | | 428 | | | (118) | |
年初现金及现金等价物 | 724 | | | 296 | | | 414 | |
年终现金和现金等价物 | $ | 1,875 | | | $ | 724 | | | $ | 296 | |
补充披露现金流信息: | | | | | |
年内支付的现金: | | | | | |
利息 | $ | 77 | | | $ | 77 | | | $ | 78 | |
所得税(扣除收到的退款后的净额) | $ | 41 | | | $ | 107 | | | $ | 75 | |
*
木质部公司和子公司
合并股东权益变动表
(单位:百万,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 | | 超出票面价值的资本 | | 留用 收益 | | 累计其他 全面 收益(亏损) | | 库存股 | | 非控股权益 | | 总计 |
2017年12月31日的余额 | $ | 2 | | | $ | 1,912 | | | $ | 1,227 | | | $ | (210) | | | $ | (428) | | | $ | 16 | | | $ | 2,519 | |
会计原则变更的累积影响 | | | | | 14 | | | (17) | | | | | | | (3) | |
净收入 | | | | | 549 | | | | | | | | | 549 | |
其他综合亏损,净额 | | | | | | | (109) | | | | | (2) | | | (111) | |
宣布的股息($.84每股) | | | | | (151) | | | | | | | | | (151) | |
股票激励计划活动 | | | 38 | | | | | | | (9) | | | | | 29 | |
普通股回购 | | | | | | | | | (50) | | | | | (50) | |
| | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日的余额 | $ | 2 | | | $ | 1,950 | | | $ | 1,639 | | | $ | (336) | | | $ | (487) | | | $ | 14 | | | $ | 2,782 | |
出售业务 | | | | | | | | | | | (2) | | | (2) | |
净收入 | | | | | 401 | | | | | | | | | 401 | |
其他综合亏损,净额 | | | | | | | (39) | | | | | 1 | | | (38) | |
向少数股东分配 | | | | | | | | | | | (3) | | | (3) | |
宣布的股息($.96每股) | | | | | (174) | | | | | | | | | (174) | |
股票激励计划活动 | | | 41 | | | | | | | (15) | | | | | 26 | |
普通股回购 | | | | | | | | | (25) | | | | | (25) | |
| | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的余额 | $ | 2 | | | $ | 1,991 | | | $ | 1,866 | | | $ | (375) | | | $ | (527) | | | $ | 10 | | | $ | 2,967 | |
会计原则变更的累积影响 | | | | | (2) | | | | | | | | | (2) | |
净收入 | | | | | 254 | | | | | | | | | 254 | |
其他综合亏损,净额 | | | | | | | (38) | | | | | (1) | | | (39) | |
向少数股东分配 | | | | | | | | | | | (1) | | | (1) | |
宣布的股息($1.04每股) | | | | | (188) | | | | | | | | | (188) | |
股票激励计划活动 | | | 46 | | | | | | | (11) | | | | | 35 | |
普通股回购 | | | | | | | | | (50) | | | | | (50) | |
| | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日的余额 | $ | 2 | | | $ | 2,037 | | | $ | 1,930 | | | $ | (413) | | | $ | (588) | | | $ | 8 | | | $ | 2,976 | |
请参阅合并财务报表附注。
木质部公司和子公司
合并财务报表附注
注1。重要会计政策摘要
Xylem公司(“Xylem”或“公司”)是水和废水应用的领先设备和服务提供商,拥有广泛的产品和服务组合,涉及水的整个循环,从收集、分配和使用到将水返回环境。
木质部在三细分市场、水利基础设施、应用水和测控解决方案。有关进一步的细分背景信息,请参见附注22,“细分和地理数据”。
2011年10月31日(“分销日”),ITT Corporation(“ITT”)完成了Xylem的分拆(“分拆”),Xylem的前身是ITT的水务设备和服务业务。剥离是根据ITT(现为ITT LLC)、被Harris Corporation收购的Exelis Inc.(现为L3Harris Technologies,Inc.)于2015年5月29日签订的分销协议(“分销协议”)于2015年5月29日完成的。XYLEM Inc.于2011年5月4日在印第安纳州注册成立,与剥离有关。
以下,除另有说明或文意另有所指外,“Xylem”、“我们”和“本公司”均指Xylem公司及其子公司。合并财务报表附注中提到的“ITT”或“前母公司”指的是ITT公司(现为ITT LLC)及其合并子公司(Xylem公司除外)。
陈述的基础
综合财务报表反映我们的财务状况和经营结果,符合美国公认的会计原则(“GAAP”)。我们业务之间的所有公司间交易都已取消。
预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响报告期内报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用。随着获得更多信息,估计会进行修订。估计和假设用于但不限于退休后负债和资产、收入确认、所得税、无形资产估值、商誉和无限期无形减值测试以及或有负债。实际结果可能与这些估计不同。新型冠状病毒(新冠肺炎)于2020年3月在全球爆发,被世界卫生组织宣布为大流行,造成了严重的全球波动性、不确定性和经济混乱。新冠肺炎疫情还增加了影响合并财务报表的估计和假设的不确定性。实际结果可能与这些估计不同。
合并原则
我们合并我们拥有控股权的公司,或者当Xylem被认为是可变利益实体的主要受益者时。我们在权益法下对我们有能力施加重大影响但不持有控股权的公司的投资进行会计处理,并在综合收益表中记录我们按比例分摊的收入或亏损。当事件或情况表明投资可能不是暂时减值时,权益法投资将被审查减值。这需要重要的判断,包括评估被投资人的财务状况,随后几轮融资的可能性,以及被投资人的历史和预期经营结果。如果被投资方的实际运营结果与预测结果有重大差异,我们可能会为这些投资产生未来的减值费用。
外币折算
我们外国公司的国家货币一般都是本位币。资产负债表账户按每个期末的现行汇率换算;损益表账户按该期间的平均汇率换算。外币换算损益反映在股东权益的累计换算调整部分。外币交易的净收益或损失目前在销售、一般和行政费用中报告。
收入确认
XYLEM确认收入的方式描述了承诺的商品和服务转移给客户的金额,反映了它预计有权获得的提供这些商品和服务的对价。对于与客户的每项安排,我们确定合同和合同中相关的履约义务,确定该合同的交易价,将交易价分配给每项履约义务,并在履行每项履约义务时确认收入。
合同中履约义务的履行取决于客户何时获得对资产的控制权。根据履约义务的性质,控制权要么在特定的时间点转移,要么在一段时间内转移,这决定了收入的确认模式。
对于产品销售,除长期建筑类合同外,我们在某个时间点(通常是产品发货时)一旦通过控制,我们就会确认收入。在合同条款包含客户验收条款的情况下,收入在以下情况下确认:(I)我们先前已根据卖方或客户指定的客观标准证明产品符合指定标准,或(Ii)在产品之前未被证明符合客户指定的客观标准的情况下,从客户收到正式验收。我们在控制权转移的时间点确认向渠道合作伙伴(包括经销商、总代理商或增值解决方案提供商)销售产品的收入,这是根据风险和回报、所有权和所有权转移到客户的时间确定的,这通常发生在交付时。
随着履行义务的履行,与服务相关的履行义务的收入主要随着时间的推移而确认。在这些情况下,客户会像Xylem一样享受服务带来的好处。
某些企业还签订了长期的建筑型销售合同,收入随着时间的推移得到确认。在这些情况下,收入是使用基于相对于总估计成本发生的成本应用输入法的进度度量来确认的。我们还使用产出法确认其中某些安排的收入,并根据控制权已转移到客户的产品发货量来衡量进度。
如果运输和搬运活动是在客户获得货物控制权后进行的,我们将运输和搬运活动视为履行转让货物承诺的活动。运输和搬运相关成本在确认收入时应计。
对于所有与客户签订的合同,我们在安排中确定交易价格,并将交易价格分配给合同中确定的每项履行义务。需要判断以确定适当的计算单位,如果履约义务能够不同且在合同上下文中是不同的,则我们将它们分开。我们根据特定履约义务中包含的商品或服务的相对独立销售价格来分配履约义务的交易价格。独立销售价格首先根据可观察到的价格确定。在没有可观察到的价格的情况下,我们通过最大化可观察到的投入并应用调整后的市场评估方法、预期成本加保证金方法或在有限情况下的残差法来估计独立销售价格。这些情况下的收入在它们得到满足后,在同一合同内按个人履约义务确认。
交易价格是根据我们对可变对价的估计进行调整的,这些对价可能包括退货权、折扣、回扣、罚款和保留金。为了估计可变对价,我们应用期望值或最可能的金额方法,根据哪种方法最合适地预测我们预期收到的对价金额。所采用的方法通常基于历史经验和已知趋势。我们限制交易价格中包含的可变对价的金额,只要确认的累计收入很可能不会发生重大逆转,或者当围绕可变对价的不确定性得到解决时。
我们从交易价格的计量中剔除由政府当局评估的、与特定创收交易同时征收并向客户征收的所有税项,例如销售税、使用税、增值税和一些消费税。
对于所有与客户签订的合同,我们的产品和服务收到的付款可能不一定遵循与其相关的收入确认模式,并由我们与客户签订的合同的条款和条件决定。产品销售收到的付款通常发生在根据合同中概述的条款交付和履行履行义务之后。为服务收到的付款通常发生在所提供的服务之后。对于长期建筑类型的项目,通常在整个合同中随着进展而付款。
在有限的情况下,与客户的合同包括付款期限超过一年的融资部分;然而,我们认为融资对Xylem的影响并不显著。此外,当我们预期付款期限为自货品或服务转让起至最终付款为止的一年或以下时,我们会采取实际的权宜之计,不会因重大融资部分的影响而调整合约中承诺的对价金额。
我们为我们的产品提供标准保修,以确保我们的产品符合合同中商定的规格。标准保修不会产生履约义务,并代表担保类型的保修。在某些情况下,产品保修条款会根据合同的具体性质进行调整。在这些情况下,我们评估保修以确定它们是否代表服务类型的保修,并应在合同中作为单独的履约义务进行核算。
获得合同的成本包括公司预计收回的已发生的增量成本。增量成本仅包括公司在没有获得合同的情况下不会发生的成本。无论是否获得合同,本应发生的费用均作为已发生的费用计入费用,除非无论是否获得合同,这些费用都应明确向客户收取。
获得合同的成本在发生时被资本化,然后以与合同中提供的相关货物或服务的转让模式一致的方式摊销。当相关费用的摊销期限为一年或更短时间时,公司选择将实际权宜之计应用于费用成本以获得合同。
运费和搬运费
运输和搬运成本被记录为收入成本的一个组成部分。
基于股份的薪酬
发放给员工的股票奖励包括非限制性股票期权、限制性股票单位奖励和绩效股票单位奖励。颁发给董事会成员的股票奖励包括限制性股票单位奖励。基于股份的支付交易产生的补偿成本主要在销售、一般和行政费用中确认,在必要的服务期内按公允价值计算(通常三年)在直线的基础上。计算的补偿成本是根据最终预期授予的奖励估计数进行调整的。对于绩效奖励,计算的补偿成本根据最终预期授予的奖励估计数和我们对绩效条件可能结果的评估进行调整。非合格股票期权的公允价值是在授予之日使用二项式网格定价模型确定的,该模型包含了随时间推移的多个可变假设,包括员工行权模式、股价波动性和股息变化等假设。限制性股票单位奖励的公允价值是根据我们普通股在授予之日的收盘价确定的。100%目标的投资资本回报率(“ROIC”)业绩股单位的公允价值是根据我们普通股在授予日的收盘价确定的。股东总回报(“TSR”)业绩股单位的公允价值于授出日采用蒙特卡罗模拟模型计算,该模型采用若干关键假设,包括预期公司及同业公司股价波动性、同业之间的相关系数、无风险回报率、预期股息率及其他奖励设计特征。
研究与开发
我们从事研究和开发活动,主要包括新产品的开发、产品应用和制造工艺。在这些活动与开发销售给客户的软件相关的范围内,我们利用适用的开发成本。所有其他研究和开发费用在发生时计入费用。
退出和处置费用
我们定期启动管理层批准的重组活动,通过减少运营冗余来实现成本节约,并根据当前的经济状况和相关的客户需求,从战略上定位自己在市场上的地位。与重组行动相关的成本可能包括遣散费、腾出设施或整合业务的基础设施费用、合同终止成本和其他相关费用。对于非自愿离职计划,当负债是可能的并且可以合理评估时,该负债才被确认。对于自愿离职计划,当员工不可撤销地接受自愿离职时,确认责任。对于一次性解雇福利,如额外的遣散费或福利支出和其他退出成本,负债在发生负债的期间最初按公允价值计量和确认,随后负债的变化被确认为变动期的调整。
递延融资成本
递延融资成本是指与我们的债务融资活动相关的成本,并以长期债务资本化,并在相关融资安排的有效期内摊销。如果债务提前报废,相关的未摊销递延融资成本在债务报废期间记在“利息支出”项下的经营业绩中。
所得税
所得税采用资产负债法计算。递延税项资产和负债是根据资产和负债的财务报告和计税基础之间的暂时性差异确定的,适用于我们预计差异将逆转的年度的现行税率。
当递延资产的全部或部分很可能无法变现时,我们维持估值额度。估值津贴的部分目的是为我们的美国资本损失结转、美国外国税收抵免结转和外国净营业亏损结转的最终利用提供不确定性。在厘定估值免税额是否合理时,吾等会考虑所有正面及负面证据及所有应课税收入来源,例如过往盈利历史、预期未来盈利、结转及结转期及税务策略,以估计是否会产生足够的未来应课税收入以变现递延税项资产。对我们估值津贴充分性的评估是基于我们对我们经营的司法管辖区的应税收入的估计,以及我们的递延税项资产将可收回的期限。如果实际结果与这些估计不同,或者我们在未来期间根据当前趋势或我们估计假设的预期变化调整这些估计,我们可能需要修改可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响的估值拨备水平。
根据税法,我们记录了预计将汇回美国母公司的收入的净外国预扣税和州所得税。我们没有就公司目前不打算汇回的金额记录任何递延税款,因为该金额的任何递延税款的确定无法合理评估。
当管理层判断,在税务机关审核或诉讼程序完成后,该税项很可能会维持时,税项优惠便会确认为不确定的税项状况。对于符合更有可能确认门槛的税务头寸,税收优惠被衡量为在与税务机关最终和解时有超过50%的可能性实现的最大金额。与未确认税收优惠相关的负债会根据不断变化的情况和可获得的新信息定期进行调整。此类调整在确定调整的期间予以确认。实际税率包括未确认税收优惠负债变化和管理层认为适当的后续调整的净影响。虽然通常很难预测任何特定税务问题的最终结果或解决时间,但我们相信我们对未确认税收优惠的责任是足够的。在我们的综合收益表中,我们将与未确认的税收优惠相关的利息归类为其他营业外(费用)收入的组成部分,将净额和税收处罚归类为所得税费用的组成部分。
每股收益
我们提出了两种计算每股收益(“EPS”)的方法。“基本”每股收益等于净收入除以当期已发行的加权平均股票。“摊薄”每股收益等于净收入除以当期已发行的加权平均普通股之和加上潜在的摊薄股份。反稀释的潜在稀释普通股被排除在稀释后每股收益之外。
现金等价物
我们认为所有购买的原始到期日在三个月或以下的流动投资都是现金等价物。
应收账款及信贷损失和贴现准备
应收账款主要包括与客户进行交易时欠我们的未收回金额,扣除信贷损失、退货和提前付款折扣后计入净额。
我们使用多种因素来确定我们的信用损失拨备,以将我们的贸易应收账款余额减少到预期收回的净额。我们根据各种因素维持信贷损失拨备,包括应收账款逾期时间长短、宏观经济趋势和状况、重大一次性事件、历史经验以及当前和未来对经济状况的预期。此外,当我们意识到特定的客户情况时,我们会为个人帐户记录津贴,例如在
客户申请破产或经营业绩或财务状况恶化的情况。应收账款的逾期或拖欠状态以应收账款的合同付款条件为基础。如果与特定客户相关的情况发生变化,我们会适当调整对应收账款可回收性的估计。我们主要根据与客户的历史经验来确定我们的提前付款折扣额度。
应收账款的信用风险通常是多样化的,这是因为我们的客户群中有大量的实体,而且这些实体分散在许多不同的地理区域。我们评估我们的第三方分销商、经销商和其他客户的财务状况,并在某些情况下要求抵押品,如信用证和银行担保。截至12月31日、2020年和2019年,我们认为我们没有任何重大的信用风险集中。
盘存
存货,包括材料成本、人工成本和间接费用,以成本或可变现净值中的较低者列报。陈旧和移动缓慢的库存的估计损失被记录下来,以将库存值降低到其估计的可变现净值。我们的制造业务使用完全间接费用吸收的标准成本确认销售成本,这通常接近实际成本。
物业、厂房和设备
这些资产按历史成本入账,并在估计使用年限内使用直线折旧法进行折旧,如下所示:
| | | | | |
| 预计寿命 |
建筑物及改善工程 | 5从现在到现在40年份 |
机器设备 | 2至10年份 |
家具和固定装置 | 3至7年份 |
持有以供租赁或租赁的设备 | 2至10年份 |
租赁改进在其估计使用年限或租赁期限较短时折旧。与不延长资产使用寿命的维护和维修相关的成本在发生时计入费用。
租契
木质部采用ASC 842-租契截至2019年1月1日。我们在一开始就确定一项安排是否为租赁。本公司已记录合理地确定将超过12个月的租赁安排的使用权资产和负债。ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表我们根据租赁支付租赁款项的义务。净收益资产及负债于租赁开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。我们租约中的隐含利率通常不能确定,我们使用租赁开始日的递增借款利率来确定租赁付款的净现值。确定合适的增量借款利率需要判断。我们使用我们当前的借款利率来确定每份租赁的适当增量借款利率,该利率根据各种因素(包括地理区域、抵押水平和期限)进行调整,以与基础租赁的期限保持一致。
租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。我们的许多租约都会受到付款调整的影响,以反映价格指数的年度变化,如消费物价指数。虽然相关租赁负债不会因适用价格指数的变动而重新计量,但所需租赁付款的变动被视为可变租赁付款,并在产生该等付款的责任期间确认。
租期为12个月或以下的租约(包括合理地肯定会行使的续期期权,亦不包括购买合理地肯定会行使的标的资产的选择权)不计入资产负债表。相反,这些租约的租赁付款在租赁期内被确认为直线基础上的租赁成本。
我们选择了一揽子实际的权宜之计,其中包括不需要重新评估租约分类。此外,我们作出了会计政策选择,我们选择不将非租赁部分与我们作为承租人的所有租约的协议中的租赁部分分开。
对于2019年1月1日之前的年度期间,这些租赁的租赁付款以直线方式确认为租赁期限内的租赁成本。
商誉与无形资产
商誉是指在企业合并中支付的购买对价,超过了分配给被收购企业净资产的价值。无形资产包括客户关系、专有技术、品牌和商标、专利、软件和其他无形资产。具有有限寿命的无形资产在估计的经济使用年限内按直线摊销,其范围为1至25五年,并计入收入或销售成本、一般和行政费用。我们的某些无形资产,即某些品牌和商标,以及FCC许可证,都有无限期的寿命,不会摊销。
长期资产减值
长期资产,包括寿命有限的无形资产,只要发生事件或环境变化表明其账面价值可能无法收回,就会进行摊销和减值测试。我们根据资产预期产生的未贴现未来现金流评估长期资产的可回收性,并在资产使用预期产生的估计未贴现未来现金流加上资产处置的预期收益净额(如有)低于资产的账面价值时确认减值损失。当确认减值时,我们根据贴现现金流量法将资产的账面价值降低至其估计公允价值,或在可用且适当的情况下,将资产的账面价值降至可比市场价值。
商誉和无限期无形资产不摊销,而是每年进行减值测试(如果出现减值指标,例如报告单位结构的变化、商业或商业环境的重大不利变化或监管机构的不利行动或评估,则会更频繁地进行减值测试)。我们从第四季度初开始进行年度减值测试。对于商誉,每个报告单位的估计公允价值与分配给该报告单位的净资产的账面价值进行比较。如果报告单位的估计公允价值超过其账面价值,商誉不会受到损害。如果报告单位的账面价值超过其估计公允价值,则就超出的部分确认减值费用,最高可达记录的商誉金额。我们使用收益法估计报告单位的公允价值。我们使用收益法或市场法估算具有无限年限的无形资产的公允价值。在收益法下,我们根据估计的未来现金流量的现值计算公允价值。在市场法下,我们根据类似资产最近的销售和销售价格来计算公允价值。
产品保修
对于保证型保修,我们在确认收入时累计产品保修的估计成本,并将其记录为收入成本的一个组成部分。我们的产品保修责任反映了我们根据向客户提供的产品保修条款和条件对可能责任的最佳估计。我们根据我们的标准保修条款、索赔的历史频率以及更换或维修保修产品的成本来估算责任。影响我们保修责任的因素包括售出的数量、保修期的长短、保修索赔的历史和预期费率以及每次索赔的成本。我们还记录了特定事项的保修责任。我们每季度评估我们记录的保修负债的充分性,并根据需要调整金额。
对于服务型保修(即非标准保修),履行延长保修或服务保修所产生的成本在发生成本时确认/记录。
退休后福利计划
确定固定福利养恤金和退休后计划债务及其相关费用需要使用精算计算来估计雇员将有权享受的参保计划福利。重要的假设主要涉及贴现率、计划资产的预期长期回报率、未来薪酬增长率、死亡率、服务年限和其他因素。我们利用相关公司经验以及存在此类计划的每个国家的市场相关数据来开发每个假设。所有精算假设每年都会与第三方顾问一起审查,并在必要时进行调整。在确认退休后的定期净成本时,计划资产的预期回报率一般是通过应用计划资产的市场相关价值的预期长期回报率来计算的。计划资产的市场相关价值是以过去五年在计量日期的平均资产价值为基础的。与我们的假设不同的实际结果只有在超过市场相关价值或预计福利义务的较高者的10%的范围内,或对于所有或基本上所有非活跃参与者的计划,在平均剩余预期寿命内,才会以直线方式累积和摊销。计划资产的公允价值根据计量日的市场价格或估计公允价值确定。
我们认为改变计划的福利公式,取消未来服务的应计费用,但继续允许未来加薪(即“软冻结”)是一种削减。
业务合并
我们根据收购日的估计公允价值,将收购的收购价格分配给收购的有形和无形资产、承担的负债和被收购方的非控股权益。收购价格超出估计公允价值的部分计入商誉。在计量期间(自收购日期起计不得超过12个月)届满前对收购日期临时公允价值的变动被记录为对相关商誉的调整。与收购相关的费用和重组成本(如有)从业务合并中单独确认,并在发生时计入费用。
衍生金融工具
我们将所有衍生品按公允价值记录在资产负债表上。衍生工具公允价值变动的会计处理取决于我们是否选择在套期保值关系中指定衍生品并应用套期保值会计,以及套期保值关系是否满足应用套期保值会计所需的标准。被指定为对资产、负债或公司承诺的公允价值变动的风险进行对冲的衍生品被认为是公允价值套期保值。被指定和符合条件的衍生品被指定为对冲预期未来现金流(包括预测交易)中的可变性敞口的对冲工具,被视为现金流对冲。衍生品也可以被指定为对一项外国业务的净投资的外币风险敞口的套期保值。套期会计一般规定套期工具确认损益的时间与确认可归因于公允价值对冲中的对冲风险的对冲资产或负债的公允价值变化或现金流量对冲中的对冲预测交易的收益影响的时间相匹配。即使对冲会计不适用或我们选择不应用对冲会计,我们也可能签订旨在从经济上对冲某些风险的衍生品合约。
2018年第四季度,我们采用了新的会计准则,消除了现金流和净投资对冲无效的概念。在此之前,指定并符合外汇风险现金流量对冲的衍生工具公允价值变动的有效部分计入其他全面收益(“保监局”),随后在对冲的预测交易影响收益期间重新分类为收入或收入成本(分类为收入的销售对冲和分类为收入成本的购买对冲)。衍生工具公允价值变动中的任何无效部分直接在销售、一般和行政费用中确认。我们的政策是在预测交易在业务部门的资产负债表上确认为资产或负债时取消指定现金流对冲,并通过出售、一般和行政费用报告随后的公允价值变化,其中标的资产或负债的汇率变动导致的收益或损失被重新估值。如果原先预测的交易很可能不会发生,与累计其他全面收益(“AOCI”)中记录的对冲相关的收益或亏损立即确认为净收益。
在采纳新指引之前,指定及符合外汇风险净投资对冲资格的衍生工具的公允价值变动均记入保监处。AOCI的金额在对冲净投资出售或大幅清算时重新分类为收益。使用远期方法评估被指定为净投资对冲的衍生品的有效性。
在采纳新的对冲指引后,指定并符合外汇风险现金流量对冲条件的衍生工具的公允价值变动记录在保监处,随后在对冲的预测交易影响收益期间重新分类为收入或收入成本(分类为收入的销售对冲和分类为收入成本的购买对冲)。我们的政策是在预测交易在业务部门的资产负债表上确认为资产或负债时取消指定现金流对冲,并通过出售、一般和行政费用报告随后的公允价值变化,其中标的资产或负债的汇率变动导致的收益或亏损被重新估值。如果最初预测的交易很可能不会发生,与AOCI中记录的对冲相关的收益或损失将立即确认为净收益。
在采用新的套期保值指引后,被指定为净投资对冲的衍生品的有效性使用现货方法进行评估。这些衍生品的公允价值因即期汇率变动而发生的变化记录在保监处。AOCI中的金额在对冲净投资出售或大幅清算时重新分类为收益。此外,我们根据衍生工具内含的利差确认利息收入。
承诺和或有事项
我们记录承付款的应计项目和可能发生且金额可以合理估计的或有损失。此外,在可能造成损失的情况下,法律费用也会累算,相关费用可以合理估计。要确定损失的概率和估计金额,需要做出重大判断。我们每季度审查这些应计项目,并对应计项目进行调整,以反映谈判、和解、裁决、法律顾问建议以及其他最新信息的影响。
当根据现行法律和现有技术,很可能已发生负债,且负债金额可以合理估计时,环境事项的应计项目会逐个工地进行记录。我们的估计负债有所减少,以反映其他潜在责任方在可能有法律责任和财政能力支付各自应承担的相关费用的情况下预期参与的情况。这些应计项目每季度审查一次,并随着评估和补救工作的进展或获得更多技术或法律信息而进行调整。考虑到评估环境暴露的内在不确定性,确定的地点在未来一段时间内发生的实际成本可能与估计有所不同。环境负债的应计项目主要按未贴现金额计入其他非流动负债,不包括保险公司或其他第三方的赔偿要求。
信用风险集中
可能使我们面临高度集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物,以及来自贸易客户的应收账款。我们与不同的金融机构保持现金和现金等价物以及衍生工具合同。这些金融机构分布在许多不同的地理区域,我们的政策旨在限制与任何一家机构的风险敞口。作为我们现金和风险管理流程的一部分,我们对金融机构的相对信用状况进行定期评估。在过去三年中,我们没有因金融机构持有的工具而遭受任何重大信贷损失。我们可以利用远期合约来防范外汇波动的影响。此类合同涉及交易对手不履行合同的风险。应收账款的信用风险通常是多样化的,这是因为我们的客户群中有大量的实体,而且这些实体分散在许多不同的行业和地理区域。我们对我们的第三方分销商、经销商和其他客户的财务状况进行持续的信用评估,在某些情况下需要抵押品,如信用证和银行担保。
截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日,几乎所有的现金和现金等价物,包括外国现金余额,都没有保险。截至2020年12月31日和2019年12月31日的外汇现金余额为#美元。635百万美元和$510分别为百万美元。
公允价值计量
我们将公允价值确定为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的价格。我们使用分层结构将用于计量公允价值的估值技术的输入划分为三个大致级别,定义如下:
•一级投入是指相同资产或负债在活跃市场上的报价(未经调整)。
•第二级投入不包括在第一级中的报价,这些报价对资产或负债是直接或间接可见的。二级投入包括类似资产或负债的非活跃市场或活跃市场的报价、可观察到的报价以外的投入,以及主要通过相关性或其他方式从可观测市场数据中得出或得到可观测市场数据证实的投入。
•第三级投入是资产或负债的不可观察的投入。
公允价值分级的基础是在计量公允价值时最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。公允价值层次结构内的分类基于对公允价值计量有重要意义的最低水平的投入。
使用每股资产净值(“NAV”)计量公允价值的某些投资不属于公允价值层次,并单独披露。
注2。最近发布的会计公告
最近通过的声明
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了最新会计准则更新2016-13,《金融工具--信贷损失(专题326),金融工具信用损失计量》,对包括应收贸易账款在内的金融工具减值会计进行了修正。在以前的指导下,信贷损失是在适用的损失很可能发生时确认的,而这一评估是基于过去的事件和当前情况。修订后的当前指导意见取消了“可能”的门槛,并要求实体在估计预期信贷损失时使用更广泛的信息,包括预测信息。一般来说,这应该会导致更及时地确认信贷损失。本指南在2019年12月15日之后的中期和年度期间生效,允许在2018年12月15日之后的中期和年度期间提前采用。修订后的指南的要求应采用修改后的追溯性方法,但债务证券除外,因为债务证券需要前瞻性的过渡方法。我们从2020年1月1日起采用此指导方针。采用这一指导方针并未对我们的财务状况和经营结果产生实质性影响。
注3。收购和资产剥离
2020年收购和资产剥离
在截至2020年12月31日的12个月内,我们没有重大收购或剥离活动。
2019年收购
在截至2019年12月31日的12个月中,我们花费了大约18百万美元,扣除收购活动收到的现金后的净额。
2018年收购和资产剥离
纯正科技有限公司
2018年1月31日,我们以大约美元的价格收购了Pure的全部已发行和流通股,Pure是供水管网智能泄漏检测和状态评估解决方案的领先者420百万美元,扣除收到的现金净额。采购成本为$4在截至2018年12月31日的年度综合收益表中,100万美元反映为销售、一般和行政费用的组成部分。
Pure的运营结果从2018年2月1日起与公司合并,并反映在测量和控制解决方案部门。
截至2018年1月31日的纯采购价格分配如下表所示:
| | | | | | | | |
(单位:百万) | 金额 | | | |
现金 | $ | 14 | | | | |
应收账款 | 23 | | | |
盘存 | 4 | | | |
| | | |
预付资产和其他流动资产 | 2 | | | |
财产、厂房和设备 | 22 | | | |
| | | |
无形资产 | 149 | | | |
其他长期资产 | 1 | | | |
| | | |
应付帐款 | (3) | | | |
应计负债和其他流动负债 | (12) | | | |
| | | |
递延所得税负债 | (25) | | | |
| | | |
其他非流动应计负债 | (2) | | | | |
可识别净资产总额 | 173 | | | | |
| | | | |
商誉 | 261 | | | | |
| | | | |
--总对价 | $ | 434 | | | | |
Pure的资产和负债的公允价值是根据管理层认为合理的估计和假设确定的。
此次收购产生的商誉主要包括Pure和Xylem业务合并后预期的协同效应和规模经济。所有商誉都分配给了测量和控制解决方案部门,不能在纳税时扣除。
Pure公司可识别无形资产的公允价值估计主要使用“收益法”确定,这需要通过使用多期超额收益法或特许权使用费减免法来预测所有预期的未来现金流量。无形资产价值的发展中固有的一些更重要的假设包括:预计未来现金流量的金额和时间、选择用来衡量未来现金流量内在风险的贴现率、对无形资产生命周期的评估,以及其他因素。
下表汇总了与Pure收购相关的可识别无形资产的主要信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
类别 | | 生命 | | 金额 (单位:百万) | | |
客户关系 | | 17 - 18年份 | | $ | 84 | | | |
技术 | | 3 - 10年份 | | 38 | | | |
商号 | | 20年 | | 21 | | | |
内部开发的软件 | | 3年 | | 6 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
总计 | | | | $ | 149 | | | |
下表在未经审计的备考基础上总结了假设收购Pure是在2017年1月1日进行的,本公司在截至2018年12月31日的年度的简明综合经营业绩:
| | | | | | | | |
| | | | |
(单位:百万) | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | 2018 | |
收入 | | | $5,212 | |
净收入 | | | $546 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
上述未经审计的备考结果仅供参考,不一定表明如果收购发生在2017年1月1日可能发生的运营的实际结果,也不一定表明未来的结果。预计财务信息包括采购会计和其他可直接归因于收购的非经常性项目的影响,其中包括:
•收购无形资产摊销费用
•房地产、厂房和设备折旧的调整,反映这些资产按照购进会计计算的公允价值的影响
•调整利息支出以消除历史纯利息成本并反映Xylem目前的债务状况
•上述调整的相关税收影响
预计结果不包括由于收购Pure而可能产生或实现的任何成本节约或运营协同效应。
在截至2018年12月31日的11个月期间,Pure的收入和运营亏损为96百万美元和$2分别为百万美元。
其他收购活动
在截至2018年12月31日的12个月中,我们花费了大约13百万美元,扣除其他收购活动收到的现金。
资产剥离
在第三季度,我们以大约美元的价格剥离了精密压铸业务。2280万美元,扣除假设的现金净额。这次出售带来了一笔无形的收益,这在我们的综合损益表中反映在出售业务的收益中。该业务是我们测量和控制解决方案部门的一部分,主要向汽车行业的客户提供铝压铸产品。该业务报告2017年年收入约为美元322000万。
注4.收入
收入的分类
下表说明了收入来源:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
与客户签订合同的收入 | $ | 4,681 | | | $ | 5,002 | | | $ | 4,963 | |
租赁收入 | 195 | | | 247 | | | 244 | |
总计 | $ | 4,876 | | | $ | 5,249 | | | $ | 5,207 | |
下表按应用程序反映了与客户签订合同的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2018 | | |
水利基础设施 | | | | | | | |
* | $ | 1,484 | | | $ | 1,533 | | | $ | 1,535 | | | |
* | 400 | | | 397 | | | 397 | | | |
| | | | | | | |
应用水 | | | | | | | |
*建筑服务公司 | 804 | | | 848 | | | 828 | | | |
中国水务集团工业用水公司 | 630 | | | 693 | | | 706 | | | |
| | | | | | | |
测量和控制解决方案 | | | | | | | |
水 | 689 | | | 768 | | | 692 | | | |
能量 | 276 | | | 337 | | | 338 | | | |
支持软件即服务 | 92 | | | 99 | | | 123 | | | |
*测试 | 306 | | | 327 | | | 344 | | | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 4,681 | | | $ | 5,002 | | | $ | 4,963 | | | |
下表按地理区域反映了与客户签订合同的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
水利基础设施 | | | | | |
中国和美国之间的关系。 | $ | 558 | | | $ | 593 | | | $ | 539 | |
欧洲大陆和欧洲大陆 | 751 | | | 729 | | | 758 | |
* | 341 | | | 358 | | | 344 | |
中国、日本和其他国家 | 234 | | | 250 | | | 291 | |
| | | | | |
应用水 | | | | | |
中国和美国之间的关系。 | 754 | | | 816 | | | 797 | |
欧洲大陆和欧洲大陆 | 356 | | | 362 | | | 386 | |
* | 152 | | | 164 | | | 153 | |
中国、日本和其他国家 | 172 | | | 199 | | | 198 | |
| | | | | |
测量和控制解决方案 | | | | | |
中国和美国之间的关系。 | 856 | | | 972 | | | 913 | |
欧洲大陆和欧洲大陆 | 266 | | | 257 | | | 273 | |
* | 109 | | | 118 | | | 144 | |
中国、日本和其他国家 | 132 | | | 184 | | | 167 | |
| | | | | |
总计 | $ | 4,681 | | | $ | 5,002 | | | $ | 4,963 | |
合同余额
我们根据合同中确定的账单时间表从客户那里获得付款。合同资产涉及在预定账单之前履行合同所产生的成本。合同负债涉及根据合同在履行合同之前收到的付款。合同资产和负债的变化是由于我们在合同项下的表现。
下表提供了合同资产、合同负债以及合同资产和负债的重大变化:
| | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 合同资产(A) | 合同责任 | | | | |
2019年1月1日的余额报告 | $ | 96 | | $ | 113 | | | | | |
*增加,净额 | 81 | | 114 | | | | | |
*从期初余额确认的政府收入 | — | | (91) | | | | | |
*账单已转入应收账款 | (80) | | — | | | | | |
其他 | 9 | | (1) | | | | | |
余额为2020年1月1日 | $ | 106 | | $ | 135 | | | | | |
*增加,净额 | 118 | | 120 | | | | | |
*从期初余额确认的政府收入 | — | | (93) | | | | | |
已转应收账款的开票 | (110) | | — | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他 | 3 | | 4 | | | | | |
2020年12月31日的余额报告 | $ | 117 | | $ | 166 | | | | | |
(a)不包括资产负债表上披露的应收余额
履行义务
根据客户的要求,不同客户的交货计划各不相同。通常情况下,大型项目需要更长的生产周期,而且可能会时不时地出现延误。截至2020年12月31日,对于有履约义务的合同,分配给未履行或部分未履行的履约义务的交易价格总额为美元。422百万美元。我们预计在完成以下这些业绩义务后确认大部分收入60月份。公司选择采用实际权宜之计,将与履约义务有关的收入排除在本披露之外,这些收入是合同的一部分,最初的预期期限不到一年。
注5。重组和资产减值费用
为了应对新冠肺炎疫情引发的商业和经济状况变化,管理层于2020年6月2日承诺实施一项重组计划,其中包括我们全球业务和职能的行动。该计划旨在支持我们的长期财务弹性,简化我们的运营,加强我们的竞争地位,并更好地服务于我们的客户。
根据这一计划确认的重组费用包括削减所有部门的员工人数以及我们的测量和控制解决方案部门的资产减值。第一季度发生的非实质性重组费用包括在下面提供的计划信息中。
在2019年和2018年,我们发生了重组费用,主要与努力重新定位我们的欧洲和北美业务,以优化我们的成本结构,提高我们的运营效率和效益有关。这些费用包括减少我们的测控解决方案和水利基础设施部门的员工人数和整合设施,以及减少我们的应用水部门的员工人数。
下表列出了前3年每年发生的重组费用和资产减值费用的构成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
按组件: | | | | | | |
遣散费和其他费用 | | $ | 36 | | | $ | 51 | | | $ | 19 | |
与租赁相关的费用 | | — | | | 1 | | | 1 | |
资产减值 | | 18 | | | — | | | — | |
其他重组费用 | | 1 | | | 2 | | | 1 | |
重组应计项目的冲销 | | (1) | | | (1) | | | (1) | |
重组费用总额 | | 54 | | | 53 | | | 20 | |
资产减值费用 | | 21 | | | 10 | | | 2 | |
重组和资产减值费用合计 | | $ | 75 | | | $ | 63 | | | $ | 22 | |
| | | | | | |
按细分市场划分: | | | | | | |
水利基础设施 | | $ | 20 | | | $ | 20 | | | $ | 11 | |
应用水 | | 4 | | | 5 | | | 2 | |
测控解决方案 | | 51 | | | 38 | | | 9 | |
| | | | | | |
重组
下表显示了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度在我们的合并资产负债表上列示的重组应计项目的前滚,这些项目包括“应计和其他流动负债”和“其他非流动应计负债”:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 |
重组应计项目-1月1日 | | $ | 27 | | | $ | 5 | |
重组费用 | | 54 | | | 53 | |
现金支付 | | (36) | | | (30) | |
资产减值 | | (18) | | | — | |
外币和其他 | | 2 | | | (1) | |
重组应计项目-12月31日 | | $ | 29 | | | $ | 27 | |
| | | | |
按细分市场划分: | | | | |
水利基础设施 | | $ | 4 | | | $ | 1 | |
应用水 | | 1 | | | — | |
测控解决方案 | | 18 | | | 19 | |
区域销售地点(A) | | 5 | | | 7 | |
公司和其他 | | 1 | | | — | |
(a) 区域销售地点主要由产生了分配给各部门的重组费用的销售和营销组织组成。与重组费用相关的负债没有分配给各分部。
下表列出了2020年及以后的预期重组支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 水利基础设施 | | 应用水 | | 测控解决方案 | | 公司 | | 总计 |
2020年开始采取的行动: | | | | | | | | | | |
预计总成本 | | $ | 26 | | | $ | 11 | | | $ | 34 | | | $ | 2 | | | $ | 73 | |
2020年间发生的成本 | | 19 | | | 4 | | | 30 | | | — | | | 53 | |
剩余的总预期成本 | | $ | 7 | | | $ | 7 | | | $ | 4 | | | $ | 2 | | | $ | 20 | |
| | | | | | | | | | |
2019年开始的行动: | | | | | | | | | | |
预计总成本 | | $ | 19 | | | $ | 5 | | | $ | 27 | | | $ | — | | | $ | 51 | |
2019年发生的成本 | | 18 | | | 5 | | | 27 | | | — | | | 50 | |
2020年间发生的成本 | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
剩余的总预期成本 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2020年开始的水务基础设施、应用水和测控解决方案行动主要包括每个部门的遣散费和我们的测控解决方案部门的资产减值费用。这些行动预计将持续到2021年。2019年开始的水基础设施、应用水和测控解决方案行动主要包括遣散费。2019年开始的行动已经完成。
在2020年第二季度,一条产品线的停产导致了$171.6亿美元的资产减值,主要与我们的测量和控制解决方案部门的客户关系、商标和固定资产有关。
资产减值
在2020年第三季度,我们确定我们的测量和控制解决方案部门中的某些资产(包括软件和专有技术)受损。因此,我们确认了一笔#美元的减值费用。112000万。有关更多信息,请参阅附注12,“商誉和其他无形资产”。
在2020年第二季度,我们确定测量和控制解决方案部门内部开发的过程中软件受到损害,原因是采取了优先考虑战略投资的行动。因此,我们确认了一笔#美元的减值费用。102000万。有关更多信息,请参阅附注12,“商誉和其他无形资产”。
在2019年第三季度,我们确定我们的测量和控制解决方案部门中的某些资产受到了损害,包括客户关系、内部开发的软件、专有技术以及厂房财产和设备。因此,我们确认了一笔#美元的减值费用。72000万。有关更多信息,请参阅附注12,“商誉和其他无形资产”。
在2019年第一季度,我们确定我们的测量和控制解决方案部门中的某些资产(包括客户关系)受损。因此,我们确认了一笔#美元的减值费用。32000万。有关更多信息,请参阅附注12,“商誉和其他无形资产”。
注6。其他营业外(费用)收入,净额
其他营业外收入净额的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
利息收入 | $ | 7 | | | $ | 5 | | | $ | 4 | |
合资企业收入 | 2 | | | 3 | | | 5 | |
其他(费用)收入-净额 | (14) | | | (12) | | | 4 | |
其他营业外(费用)收入合计(净额) | $ | (5) | | | $ | (4) | | | $ | 13 | |
注7。所得税
税前收入来源和所得税费用构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
收入(亏损)组成部分: | | | | | |
国内 | $ | (33) | | | $ | 203 | | | $ | 208 | |
外国 | 318 | | | 213 | | | 377 | |
税前收入总额 | $ | 285 | | | $ | 416 | | | $ | 585 | |
所得税费用构成: | | | | | |
目前: | | | | | |
国内-联邦 | $ | 24 | | | $ | 39 | | | $ | 9 | |
国内-州和地方 | 5 | | | 13 | | | 13 | |
外国 | 33 | | | 40 | | | 61 | |
总电流 | 62 | | | 92 | | | 83 | |
延期: | | | | | |
国内-联邦 | $ | (21) | | | $ | 7 | | | $ | 17 | |
国内-州和地方 | (8) | | | (1) | | | 5 | |
外国 | (2) | | | (83) | | | (69) | |
总延迟时间 | (31) | | | (77) | | | (47) | |
所得税拨备总额 | $ | 31 | | | $ | 15 | | | $ | 36 | |
有效所得税率 | 10.9 | % | | 3.7 | % | | 6.1 | % |
美国联邦所得税税率和我们对所得税前收益的有效所得税税率之间的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
按美国法定税率计提的税收拨备 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
由于以下原因导致税率的增加(降低): | | | | | |
| | | | | |
州所得税 | 0.7 | | | 2.7 | | | 2.3 | |
不确定的税收状况 | (3.9) | | | 0.4 | | | 2.6 | |
估值免税额 | 0.5 | | | 1.2 | | | (47.1) | |
免税利息 | (4.5) | | | (3.0) | | | (1.4) | |
国外税率差异 | (0.9) | | | 0.7 | | | 2.9 | |
国外收益的影响,净额 | 5.3 | | | 1.6 | | | (1.7) | |
税收优惠 | (7.4) | | | (9.6) | | | (6.2) | |
公司间出售资产 | — | | | — | | | 35.5 | |
其他-网络 | 2.2 | | | 1.7 | | | (0.3) | |
汇率变化 | (1.3) | | | (18.1) | | | — | |
| | | | | |
商誉减值 | 2.9 | | | 7.8 | | | — | |
联邦研发税收抵免 | (1.3) | | | (1.2) | | | (0.8) | |
股票薪酬 | (2.4) | | | (1.5) | | | (0.7) | |
有效所得税率 | 10.9 | % | | 3.7 | % | | 6.1 | % |
为与本年度列报保持一致,上述费率调节表中包括的某些上一年度金额已进行了调整。这些调整对报告的综合资产负债表、综合收益表、全面收益、股东权益或现金流量没有影响。
递延税项资产和负债是根据资产和负债的财务报告和计税基础之间的暂时性差异确定的,适用于我们预计差异将逆转的年度的现行税率。
以下是综合资产负债表中确认的递延税项净资产和负债的组成部分摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 |
递延税项资产: | | | |
雇员福利 | $ | 127 | | | $ | 106 | |
应计费用 | 35 | | | 26 | |
亏损和其他税收抵免结转 | 270 | | | 240 | |
库存 | 6 | | | 6 | |
| | | |
租赁负债 | 64 | | | 57 | |
| | | |
其他 | 41 | | | 3 | |
| 543 | | | 438 | |
估值免税额 | (217) | | | (191) | |
递延税金净资产 | $ | 326 | | | $ | 247 | |
递延税项负债: | | | |
无形资产 | $ | 138 | | | $ | 160 | |
对外国子公司的投资 | 5 | | | 7 | |
财产、厂房和设备 | 77 | | | 78 | |
租赁使用权资产 | 62 | | | 57 | |
其他 | 30 | | | 29 | |
递延税项负债总额 | $ | 312 | | | $ | 331 | |
管理层评估所有可用的正面和负面证据,包括审慎和可行的税务筹划策略,并估计未来是否会产生足够的未来应税收入来变现现有的递延税项资产。在此评估的基础上,截至2020年12月31日,估值津贴为#美元。217百万美元的设立是为了减少与某些美国和外国净营业亏损以及美国和外国资本损失结转相关的递延所得税资产。
对递延税项资产估值免税额变动的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
估值津贴-1月1日 | $ | 191 | | | $ | 234 | | | $ | 350 | |
更改评估(a) | 1 | | | (2) | | | 1 | |
本年度业务 | 7 | | | 2 | | | (271) | |
外币和其他(b) | 18 | | | (43) | | | 154 | |
| | | | | |
估值津贴-12月31日 | $ | 217 | | | $ | 191 | | | $ | 234 | |
(A)2020年评估增加主要归因于各司法管辖区的亏损头寸。2019年评估减少主要是由于某些司法管辖区的盈利能力。
(B)2019年计入外币和其他资产的净营业亏损减少,主要原因是一家外国子公司清算,并维持了估值津贴。2018年计入外币和其他资产的净营业亏损增加,原因是修改后的前一年纳税申报单记录了估值免税额。
递延税金在合并资产负债表中分类如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 |
| | | |
非流动资产 | $ | 256 | | | $ | 226 | |
| | | |
非流动负债 | (242) | | | (310) | |
递延纳税净负债总额 | $ | 14 | | | $ | (84) | |
可用于减少未来应纳税所得额的税属性开始过期,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2020年12月31日 | | 一年期满后的第一个年头 |
美国净营业亏损 | $ | 7 | | | 2024年12月31日 |
国家净营业亏损 | 97 | | | 2021年12月31日 |
国家超额利息支出 | 10 | | | 无限期的 |
| | | |
州税收抵免 | 1 | | | 无限期的 |
国外净营业亏损 | 1,153 | | | 2021年12月31日 |
外国税收抵免 | 4 | | | 2030年12月31日 |
该公司提供了#美元的递延纳税义务。7净外国预扣税和州所得税净额为100万美元500截至2020年12月31日,预计将有100万美元的收益汇回美国母公司。该公司目前不打算汇回大约#美元。1.6根据税法征税的10亿美元。如果这些金额汇回国内,将记录的递延税额是不可合理估计的。
未确认的税收优惠
我们只有在税务机关审查或诉讼程序完成后,根据税务立场的技术价值,更有可能维持不确定税务立场的情况下,才会确认来自不确定税务立场的税务利益。在综合财务报表中确认的来自该等仓位的税项优惠是根据最终解决后实现可能性大于50%的最大优惠来计量的。未确认税收优惠的期初和期末金额对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
未确认的税收优惠-1月1日 | $ | 129 | | | $ | 136 | | | $ | 130 | |
本年度纳税状况 | — | | | 3 | | | — | |
上一年的纳税状况 | (3) | | | (5) | | | 7 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
安置点 | (12) | | | (5) | | | (1) | |
未确认的税收优惠-12月31日 | $ | 114 | | | $ | 129 | | | $ | 136 | |
2020年12月31日未确认的税收优惠金额,如果最终确认,将降低我们的有效税率为$114百万美元。我们认为,未确认的税收优惠有合理的可能减少大约#美元。1在接下来的12个月内,由于某些诉讼时效的到期,赔偿金额将达到600万美元。
在我们的综合收益表中,我们将与未确认的税收优惠相关的利息归类为其他营业外(费用)收入的组成部分,将净额和税收处罚归类为所得税费用的组成部分。截至2020年12月31日和2019年12月31日,与未确认税收优惠相关的应计利息金额为#美元。8百万美元和$8百万美元。
2019年,Xylem的瑞典子公司收到了2013纳税年度的纳税评估,该评估与公司间转让某些知识产权的税收处理有关,这是与我们的欧洲业务重组有关的。评估称,税收、罚款和利息总额约为8000万美元。XYLEM向斯德哥尔摩行政法院提出上诉。管理层在咨询外部法律顾问后,认为Xylem更有可能在拟议的评估中获胜,并正在通过诉讼大力捍卫我们的立场。截至2020年12月31日,我们没有记录到任何与这一不确定的税收状况相关的未确认税收优惠。
下表按主要司法管辖区汇总了我们最早的未完税年度:
| | | | | | | | |
管辖权 | | 最早的开放年 |
意大利 | | 2014 |
卢森堡 | | 2016 |
瑞典 | | 2013 |
德国 | | 2012 |
英国 | | 2014 |
美国 | | 2017 |
11.瑞士 | | 2017 |
注8。每股收益
以下是计算基本每股收益和稀释每股收益时使用的股份对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
净收入(百万) | $ | 254 | | | $ | 401 | | | $ | 549 | |
共享(以千为单位): | | | | | |
加权平均已发行普通股 | 180,094 | | | 179,958 | | | 179,750 | |
新增:参与证券(A) | 22 | | | 29 | | | 27 | |
加权平均已发行普通股-基本 | 180,116 | | | 179,987 | | | 179,777 | |
加上假设转换的增量份额:(B) | | | | | |
股票期权的稀释效应 | 671 | | | 803 | | | 876 | |
限制性股票单位和绩效股份单位的稀释效应 | 312 | | | 406 | | | 479 | |
加权平均已发行普通股-稀释 | 181,099 | | | 181,196 | | | 181,132 | |
基本每股收益 | $ | 1.41 | | | $ | 2.23 | | | $ | 3.05 | |
稀释后每股收益 | $ | 1.40 | | | $ | 2.21 | | | $ | 3.03 | |
(a)限制性股票奖励包含与普通股股东一起参与未分配收益的不可没收红利的权利,在计算每股收益时被视为参与证券。
(b)股票期权、限制性股票单位和业绩单位的增量股份按库存股方法计算。以下所列加权平均股份并未计入每股摊薄收益的计算中,因为这样做会在所述期间内产生反摊薄作用,或在库存股法下被排除在外。库存股方法假设所有现金期权的行使和限制性股票单位和业绩股单位的归属,减去用假设行使期权的收益回购股票和未确认的未确认奖励补偿费用后的摊薄。业绩股单位计入基于报告期末基本业绩和市场状况的稀释每股收益的库存股计算(视情况而定)。有关绩效分摊单位的更多详细信息,请参见附注17,“基于股份的薪酬计划”s.
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
股票期权 | 1,545 | | | 1,383 | | | 1,300 | |
限制性股票单位 | 362 | | | 348 | | | 333 | |
绩效共享单位 | 305 | | | 394 | | | 465 | |
注9.盘存
总库存的构成汇总如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 |
成品 | $ | 221 | | | $ | 212 | |
在制品 | 49 | | | 47 | |
原料 | 288 | | | 280 | |
总库存 | $ | 558 | | | $ | 539 | |
注10。物业、厂房和设备
总物业、厂房设备、净值的构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 |
土地、建筑物和改善工程 | $ | 369 | | | $ | 339 | |
机器设备 | 941 | | | 861 | |
持有以供租赁或租赁的设备 | 241 | | | 256 | |
家具和固定装置 | 124 | | | 118 | |
在建工程正在进行中 | 110 | | | 104 | |
其他 | 29 | | | 24 | |
房产、厂房和设备合计(毛数) | 1,814 | | | 1,702 | |
减去累计折旧 | 1,157 | | | 1,044 | |
财产、厂房和设备合计,净额 | $ | 657 | | | $ | 658 | |
折旧费用为$117百万,$117百万美元,以及$1172020年、2019年和2018年分别为100万。
注11.租契
租赁安排
我们租赁某些办公室、制造大楼、运输设备、机械、计算机和其他设备。我们最重要的租赁负债与房地产租赁有关。这些租约包括续签、终止或购买选择权,我们已对这些选择权进行评估,以确定我们是否合理地确定行使上述任何选择权。与合理确定将行使的期权有关的所有期限已包括在各自租约的租期内。
在截至2020年12月31日的12个月期间,我们没有确定任何事件或条件,以表明需要重新评估或重新衡量我们现有的租约。在截至2020年12月31日的12个月期间,也没有发现需要对公司的ROU资产进行减值测试的减值指标。
我们目前的租赁负债为#美元。63百万美元和$61截至2020年12月31日和2019年12月31日,分别有600万美元计入“应计负债和其他流动负债”。我们的非流动租赁负债为#美元。216百万美元和$185截至2020年12月31日和2019年12月31日,分别有1.6亿美元计入“其他非流动应计负债”。我们的ROU资产余额包括在“其他非流动资产”中。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们ROU资产的净余额为$272百万美元和$241分别为2000万人。这些余额包括与融资租赁相关的无形金额。
我们租赁成本的构成如下:
| | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | |
(单位:百万) | 2020 | 2019 | |
租赁费 | | | |
降低运营租赁成本 | $ | 77 | | $ | 76 | | |
--降低短期租赁成本 | 2 | | 9 | | |
*可变租赁成本 | 22 | | 19 | | |
| | | |
总租赁成本 | $ | 101 | | $ | 104 | | |
与租赁相关的补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | 2020 | 2019 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | |
*来自经营租赁的营运现金流 | $ | 75 | | $ | 73 | |
| | |
以租赁义务换取的使用权资产: | | |
* | $ | 64 | | $ | 33 | |
有关租期及折扣率的资料如下:
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | 2019 |
加权平均剩余租赁年限(年) | | |
* | 7年数 | 6年数 |
| | |
| | |
加权平均贴现率 | | |
* | 2.5% | 2.7% |
| | |
截至2020年12月31日,经营性租赁负债到期日如下:
| | | | | | |
(单位:百万) | | |
2021 | $ | 68 | | |
2022 | 54 | | |
2023 | 42 | | |
2024 | 32 | | |
2025 | 24 | | |
此后 | 77 | | |
**租赁付款总额 | 297 | | |
减去:推定利息 | (22) | | |
*总计(1) | $ | 275 | | |
(1) 不包括$27为已签署但尚未开始的租约支付1.8亿美元具有法律约束力的最低租赁费。租赁付款预计将于2021年资产建设完成时开始。
我们在2018年年报中报告和提供的与采用新租赁标准之前的期间相关的披露。
我们租赁某些办公室、厂房、机器、计算机和其他设备。我们经常支付与租赁资产相关的维护费、保险费和税费。截至2018年12月31日的年度租金支出总额为$812000万。
出租人安排
除了制造和销售设备外,我们还将设备出租给客户,以换取对价。这些安排一般属短期性质,主要涉及租用水务基建部分的水泵和配件。租赁安排一般不向客户提供购买设备的权利,因为Xylem的策略是在这些设备的使用寿命内租赁这些设备。根据预期的租赁期,客户可以按日、周或月收费。我们评估这些安排构成ASC 842下的租约,并已确认它们为经营租约。在安排既包含产品销售又包含租赁部分的情况下,合同对价根据相对独立销售价格进行分配。
租赁安排的总收入为#美元。195百万美元和$247截至2020年12月31日和2019年12月31日的12个月期间分别为3.5亿美元。我们可供出租的总资产为$241百万美元和$2561000万美元
分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。与我们的总资产相关的累计摊销为#美元。159百万美元和$166截至2020年12月31日和2019年12月31日,分别为2.5亿美元。这些资产的折旧费用为#美元。25百万美元和$28截至2020年12月31日和2019年12月31日的12个月期间分别为3.5亿美元。
注意事项 12. 商誉和其他无形资产
商誉
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,按报告分部划分的商誉账面价值变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 水 基础设施 | | 已应用的自来水 | | 测控解决方案 | | 总计 |
截至2018年12月31日的余额 | $ | 653 | | | $ | 516 | | | $ | 1,807 | | | $ | 2,976 | |
2019年的活动 | | | | | | | |
后天 | — | | | — | | | 19 | | | 19 | |
损损 | — | | | — | | | (148) | | | (148) | |
外币和其他 | (2) | | | (3) | | | (3) | | | (8) | |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 651 | | | $ | 513 | | | $ | 1,675 | | | $ | 2,839 | |
2020年的活动 | | | | | | | |
| | | | | | | |
损损 | — | | | — | | | (58) | | | (58) | |
外币和其他 | 17 | | | 16 | | | 40 | | | 73 | |
截至2020年12月31日的余额 | $ | 668 | | | $ | 529 | | | $ | 1,657 | | | $ | 2,854 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,商誉包括累计减值损失美元。206300万美元和300万美元148在测量和控制解决方案部门,分别为2.5亿美元。
在2020年第四季度,我们进行了年度减值评估,并确定我们商誉报告单位的估计公允价值超过了各自的账面价值。然而,未来的商誉减值测试可能会导致计入收益。截至第四季度初,我们将继续每年评估商誉,并在任何事件和环境变化表明可能存在潜在减值的情况下评估商誉。
于二零二零年第三季,本公司录得商誉减值费用$582000万美元与我们测量和控制解决方案部门中的友邦商誉报告部门相关。友邦保险商誉报告部门由我们的评估服务业务(主要是Pure收购)以及我们的数字解决方案业务组成。减值是由于管理层对友邦保险业务未来现金流的最新预测造成的,这反映了新冠肺炎疫情对业务量的重大负面影响,主要是对我们的评估服务业务的影响。我们对友邦保险业务的持续投资也继续影响短期盈利能力。这些因素导致预测现金流减少,因此,截至第三季度,友邦保险商誉报告单位的计算公允价值低于其账面价值。为确定友邦保险商誉报告单位的公允价值,本公司采用收益法。根据收益法,友邦保险商誉报告单位的公允价值是基于商誉报告单位预计在其剩余寿命内产生的估计现金流的现值。现金流预测是基于管理层对收入增长率和营业利润率的估计,并考虑了行业和市场状况。贴现率基于适用于友邦商誉报告单位的加权平均资本成本。
于2019年第三季度,本公司录得商誉减值费用1美元148100万美元与友邦保险商誉报告部门相关。这一减值是由于向下修正了预测的未来现金流。导致第三季度修正预测的因素包括,与之前的预测相比,结果低于预期,这主要是由于管道机会转化为收入的速度慢于预期。此外,我们继续在采用曲线之前投资友邦保险平台,这也影响了业务的短期盈利能力。这些因素导致预测现金流减少,因此,截至第三季度,友邦保险商誉报告单位的计算公允价值低于其账面价值。为确定友邦保险商誉报告单位的公允价值,本公司采用收益法。
其他无形资产
关于我们其他无形资产的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 携载 金额 | | 累计 摊销 | | 网 无形资产 | | 携载 金额 | | 累计 摊销 | | 网 无形资产 |
客户和总代理商关系 | $ | 941 | | | $ | (410) | | | $ | 531 | | | $ | 945 | | | $ | (352) | | | $ | 593 | |
专有技术和专利 | 206 | | | (131) | | | 75 | | | 204 | | | (111) | | | 93 | |
商标 | 143 | | | (63) | | | 80 | | | 148 | | | (52) | | | 96 | |
软体 | 500 | | | (265) | | | 235 | | | 428 | | | (206) | | | 222 | |
其他 | 21 | | | (18) | | | 3 | | | 20 | | | (16) | | | 4 | |
无限生存的无形资产 | 169 | | | — | | | 169 | | | 166 | | | — | | | 166 | |
其他无形资产 | $ | 1,980 | | | $ | (887) | | | $ | 1,093 | | | $ | 1,911 | | | $ | (737) | | | $ | 1,174 | |
我们确定,截至我们2020年减值评估的计量日期,无限期无形资产不存在减值。未来的减值测试可能会导致计入收益。自第四季度初起,只要事件和环境变化表明可能存在潜在减值,我们将继续以年度为基础对无限期无形资产进行评估。
于2020年第三季度,本公司根据对未来现金流的最新预测评估友邦报告部门长期资产的账面价值是否可能无法收回,从而造成减值。我们的评估结果是减损费用为#美元。112000万美元,主要与软件和专有技术有关。这笔费用是使用收益法计算的,这被认为是公允价值计量的第三级投入,并反映在我们的综合收益表中的“重组和资产减值费用”中。
在2020年第二季度,我们确认的减值费用为161.6亿美元主要与客户关系和商标有关,原因是我们的测量和控制解决方案部门内的一条产品线停产。我们还确定,我们测量和控制解决方案部门内部开发的过程中软件由于采取优先战略投资的行动而受损,并确认减值费用为#美元。102000万。
于2019年第三季度,本公司还评估友邦保险报告单位的长期资产的账面价值是否可能无法根据修订后的预测现金流收回,从而造成减值。我们的评估结果是减损费用为#美元。73.6亿美元,主要与客户关系、专有技术、软件和财产、厂房和设备有关。这笔费用是使用收益法计算的,这被认为是公允价值计量的第三级投入,并反映在我们的综合收益表中的“重组和资产减值费用”中。
在2019年第一季度,我们确定在我们的测量和控制解决方案部门的测试应用程序中,有限客户关系的预期用途发生了变化。因此,我们记录了一美元3700万美元的减值费用。这笔费用也是采用收益法计算的,并反映在我们的综合收益表中的“重组和资产减值费用”中。
客户和分销商关系、专有技术和专利、商标、软件和其他按加权平均寿命摊销14好多年了,14好多年了,13好多年了,5年和4分别是几年。
无形资产的摊销费用总额为#美元。134百万,$140百万美元,以及$1442020年、2019年和2018年分别为100万。
其后五年每年的预计摊销费用如下:
| | | | | |
(单位:百万) | |
2021 | $ | 128 | |
2022 | 121 | |
2023 | 115 | |
2024 | 105 | |
2025 | 102 | |
注13.衍生金融工具
运用衍生工具的风险管理目标
我们的业务运营和经济状况都面临一定的风险,我们主要通过管理我们的核心业务活动来管理我们对这些风险的敞口。我们的某些海外业务使我们受到外国利率和汇率波动的影响,这可能会影响收入、费用、现金收入、现金支付和我们股东权益的价值。我们订立衍生金融工具,以保护某些现金流量的价值或以该风险敞口所属业务单位的功能货币来固定某些现金流量的金额,并减低股东权益的波动性。
外汇风险的现金流对冲
我们面临着各种外币对我们的功能货币的波动。我们使用外币衍生品,包括货币远期协议,来管理我们在各种汇率波动中的风险敞口。货币远期协议涉及确定在指定日期交割特定数量外币的外币汇率。
某些面临外汇兑换风险的业务单位已将某些货币远期协议指定为预测的公司间存货购销的现金流对冲。我们的主要货币敞口涉及欧元、瑞典克朗、英镑、加拿大元、波兰兹罗提和澳元。我们有外汇合同,名义上买入的总金额为#美元。0百万美元和$0分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。截至2021年第一季度,我们签订了新的外汇合同。
对外经营中的净投资套期保值
我们面临外币变化影响我们在外国子公司持有的净投资的风险。
交叉货币掉期
从2015年开始,我们进行了交叉货币掉期交易,以管理欧元兑美元汇率波动带来的风险敞口。在2019年第二季度和2020年第三季度,我们进行了额外的交叉货币互换。被指定为净投资对冲的衍生工具名义总额为#美元。1,249百万美元和$714分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
外币计价债务
2016年3月11日,我们发布了2.250欧元高级票据百分比5002023年3月到期的本金总额为100万美元。我们指定了全部未付余额,即#美元。610百万美元和$554分别截至2020年12月31日和2019年12月31日,扣除未摊销折扣后的净额,作为对某些外国子公司净投资的对冲。
下表显示了我们的衍生金融工具对综合收益表和综合全面收益表的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
现金流套期保值中的衍生工具 | | | | | | |
外汇合约 | | | | | | |
在保险单(A)中确认的损益金额 | | $ | 9 | | | $ | (14) | | | $ | (8) | |
从保监处重新分类为收入的(收益)损失额(A) | | (4) | | | 7 | | | — | |
由保监处重新分类为收入成本的亏损额(A) | | 1 | | | 5 | | | 4 | |
| | | | | | |
净投资套期保值中的衍生品 | | | | | | |
交叉货币掉期 | | | | | | |
在保险单(A)中确认的(损失)收益的数额 | | $ | (103) | | | $ | 22 | | | $ | 22 | |
在利息支出中确认的收入数额 | | 19 | | | 16 | | | 2 | |
外币计价债务 | | | | | | |
在保险单(A)中确认的(损失)收益的数额 | | $ | (55) | | | $ | 13 | | | $ | 27 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(a)有效部分
截至2020年12月31日,美元3预计未来12个月,现金流对冲净收益中的100万将重新归类为收益。
截至2020年12月31日,净投资对冲的任何损益预计都不会在存续期内重新归类为收益。
现金流对冲公允价值变化的无效部分在2020年、2019年和2018年并不重要。
净投资对冲在2020年、2019年和2018年没有出现任何无效。
我们衍生资产和负债的公允价值使用第2级投入以经常性基础计量,并通过使用考虑各种假设(包括收益率曲线、时间价值和其他计量)的模型来确定。
我们目前包括在套期保值计划中的衍生品合约的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 |
指定为对冲工具的衍生工具 | | | |
资产 | | | |
| | | |
| | | |
净投资对冲 | | | |
其他非流动资产 | — | | | 4 | |
负债 | | | |
| | | |
| | | |
净投资对冲 | | | |
其他非流动负债 | (117) | | | (24) | |
我们的长期债务,2023年到期,被指定为净投资对冲,其公允价值为$。640百万美元和$591分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
注14.应计负债和其他流动负债
应计负债和其他流动负债总额的构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 |
薪酬和其他员工福利 | $ | 258 | | | $ | 199 | |
与客户相关的负债 | 186 | | | 153 | |
应计税 | 103 | | | 79 | |
租赁负债 | 63 | | | 61 | |
应计保修成本 | 54 | | | 36 | |
| | | |
其他应计负债 | 123 | | | 100 | |
应计负债和其他流动负债总额 | $ | 787 | | | $ | 628 | |
注15。信贷安排和债务
未偿债务总额摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 |
| | | |
4.8752021年到期的优先债券百分比(A) | $ | 600 | | | $ | 600 | |
2.2502023年到期的优先债券百分比(A) | 612 | | | 557 | |
3.2502026年到期的优先债券百分比(A) | 500 | | | 500 | |
1.9502028年到期的优先债券百分比(B) | 500 | | | — | |
2.2502031年到期的优先债券百分比(B) | 500 | | | — | |
4.3752046年到期的优先债券百分比(A) | 400 | | | 400 | |
商业票据 | — | | | 276 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
发债成本和未摊销折价(C) | (28) | | | (17) | |
| | | |
债务总额 | 3,084 | | | 2,316 | |
减去:短期借款和长期债务的当期到期日 | 600 | | | 276 | |
长期债务总额 | $ | 2,484 | | | $ | 2,040 | |
(a)我们的高级债券的公允价值是根据相同证券在活跃市场上的报价确定的,这些证券被认为是一级投入。我们2021年到期的高级债券的公允价值为$620百万美元和$629分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。我们2023年到期的高级债券的公允价值为$640百万美元和$591分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。我们2026年到期的高级债券的公允价值为$563百万美元和$518分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。我们2046年到期的高级债券的公允价值为$496百万美元和$431分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
(b)我们的高级债券的公允价值是根据相同证券在活跃市场上的报价确定的,这些证券被认为是一级投入。我们2028年和2031年到期的高级债券的公允价值为$529百万美元和$527截至2020年12月31日,分别为100万。
(c)债务发行成本和未摊销折价在综合资产负债表中确认为高级票据账面价值的减少,并在我们的综合收益表中摊销为优先票据预期剩余期限的利息支出。
高级注释
2020年6月26日,我们发布了1.950高级债券百分比($)5002028年1月到期本金总额1,000万(“2028年到期优先票据”)及2.250高级债券百分比($)500本金总额为2031年1月到期的本金总额(“2031年到期的优先债券”,连同2028年到期的优先债券,称为“绿色债券”)。
绿色债券包括限制我们和我们的受限制子公司产生债务的能力,这些债务由门槛以上的某些物业的留置权担保,从事涉及门槛以上的某些物业的某些出售和回租交易,以及合并或合并,或转让或转让我们的全部或几乎所有资产。我们可以在指定的赎回价格下,根据我们的选择,随时赎回绿色债券,外加赎回日的应计利息和未付利息。
如果发生控制权变更触发事件(在适用的绿色债券契约中定义),我们将被要求以相当于本金的101%加上回购日的应计和未付利息的价格购买票据。
绿色债券的利息从2021年1月30日开始,每年1月30日和7月30日支付。截至2020年12月31日,我们遵守了绿色债券的所有公约。
2011年9月20日,我们发布了4.875高级债券百分比($)6002021年10月到期的本金总额(“2021年到期的优先债券”)。2016年3月11日,我们发布了2.250欧元高级票据百分比5002023年3月到期的本金总额(“2023年到期的优先债券”)。2016年10月11日,我们发布了3.250高级债券百分比($)5002026年10月到期的本金总额(“2026年到期的优先债券”)和4.375高级债券百分比($)4002046年10月到期的本金总额为百万美元(“2046年到期的高级债券”,连同2021年到期的高级债券、2023年到期的高级债券和2026年到期的高级债券,称为“高级债券”)。
高级票据包括限制我们及我们的受限制附属公司产生以某一门槛以上的某些物业的留置权担保的债务、从事涉及某一门槛以上的某些物业的某些出售及回租交易,以及合并或合并、或转让或转让我们的全部或实质所有资产的能力的契诺。我们可随时赎回全部或部分优先债券(视乎情况而定),赎回价格相等于将赎回的优先债券的本金,另加补充溢价。如适用的高级债券契约所载,我们亦可在某些其他情况下赎回优先债券。
如果发生控制权变更触发事件(如适用的高级票据契约所定义),我们将被要求以相当于以下价格的价格购买高级票据101本金的%加上回购之日的应计利息和未付利息。
高级债券于2021年到期,利息分别于每年4月1日及10月1日支付。高级债券将于2023年到期,利息将于每年3月11日支付。2026年到期的优先债券及2046年到期的优先债券的利息分别於每年5月1日及11月1日支付。截至2020年12月31日,我们遵守了高级债券的所有公约。
信贷安排
2019年五年期循环信贷安排
2019年3月5日,Xylem进入了一个五年期循环信贷安排(“2019年信贷安排”),以北卡罗来纳州花旗银行为行政代理,并由贷款人组成的银团。2019年信贷安排提供的本金总额最高可达$8002000万美元(可用美元和欧元),最高可增加$200300万美元,最高本金总额为$1应Xylem的要求,并征得提供此类增加承诺的机构的同意,30亿美元。
2019年信贷安排下所有贷款的利息每季度支付一次,或者在任何适用于该贷款的LIBOR或EURIBOR利息期到期时支付。借款应计利息的利率等于Xylem选择的基准利率或调整后的LIBOR或EURIBOR利率加上适用的保证金。2019年信贷安排包括实施基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和基于欧洲银行间同业拆借利率(EURIBOR)贷款替换利率的惯例规定。2019年信贷安排还包括一个定价网格,该网格根据Xylem的信用评级确定适用的利润率,进一步调整取决于Xylem的年度可持续分析环境、社会和治理(ESG)得分,该得分是根据截至2019年3月5日的有效方法确定的。XYLEM还将向每个贷款人支付季度费用,用于该贷款人承诺以基于我们的信用评级的利率发放贷款,无论该承诺是使用还是未使用,以及根据Xylem的信用评级(根据ESG评分进行调整)在上一季度该贷款人的信用证风险敞口上收取的季度信用证费用。
2019年信贷安排要求Xylem保持合并总债务与合并EBITDA比率(或最高杠杆率),该比率将基于过去四个财季;此外,还包含一些惯例契约,包括对担保债务和子公司债务的产生、留置权、出售和回租交易、合并、合并、清算、解散和出售资产的限制。2019年信贷安排还包含常规违约事件。最后,Xylem有能力指定可以根据2019年信贷安排借款的子公司,但须遵守2019年信贷安排中规定的某些要求和条件。
2020年6月22日,Xylem签署了2019年信贷安排的第1号修正案(以下简称修正案),将财务契约从基于最高杠杆率(定义为合并总债务与合并EBITDA之比)的测试修改为基于净杠杆率(定义为合并总债务减去)的测试
不受限制的现金和合并EBITDA的现金等价物)。这一修改在截至2021年9月30日的季度内有效,之后公约将恢复到之前的最高杠杆率测试。修正案还将股票回购限制在2021年3月31日之前,普通股的金额不得超过修正案之日后发行的股票数量,但有惯例例外。截至2020年12月31日,2019年信贷安排未动用,我们遵守了所有契诺。
商业票据
美元商业票据计划
我们的美元商业票据计划通常作为一种短期融资手段,600最高发行余额为百万美元,合计限额为$800包括2019年信贷安排在内的100万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,该公司的600百万美元的商业票据计划表现出色。我们有能力在未来一段时间内继续根据这一计划借款。
欧元商业票据计划
2019年6月3日,Xylem作为行政管理人员与荷兰国际集团银行(ING Bank N.V.)签订了一项欧元商业票据计划
代理商,还有一个毒贩财团。欧元商业票据计划规定了最高可达欧元的发行余额。500百万(约合美元)612百万美元),可以用多种货币计价。这个
最高发行余额可根据交易商协议增加。截至2020年12月31日和2019年12月31日,美元0300万美元和300万美元276该公司的欧元商业票据计划分别有100万欧元未偿还。我们有能力在未来一段时间内继续根据这一计划借款。
注16。退休后福利计划
固定缴款计划-Xylem和我们的某些子公司维持着各种固定缴款储蓄计划,这些计划允许员工根据特定的指导方针缴纳一部分税前和/或税后收入。有几个计划要求我们将员工缴费的一个百分比匹配到一定的限制,通常是在3.0% – 7.0员工合格薪资的百分比。配套债务(其中大部分是与计划有关的现金供资)和其他公司捐款如下:
| | | | | |
(单位:百万) | 固定缴费 |
2020 | $ | 56 | |
2019 | 49 | |
2018 | 39 | |
Xylem股票基金是公司员工参与的固定缴款计划下的一种投资选项,被视为员工持股计划。因此,Xylem股票基金的参与者可以获得现金股息,也可以将这些股息再投资到Xylem股票基金。公司员工持有大约267千人和302分别于2020年12月31日和2019年12月31日在Xylem股票基金中持有1000股Xylem Inc.普通股。
固定收益养老金计划和其他退休后计划-我们历来维持着覆盖某些现任和前任员工的合格和不合格的固定福利退休计划,包括小时计划和工会计划以及受薪计划,这些计划通常需要高达5将被授予的服务年限,其福利是根据计入贷项的服务年限以及指定的费率、最终薪酬或最终平均薪酬确定的。其他退休后福利计划在美国和加拿大都是没有资金的计划。
在2020年和2019年期间,我们对计划进行了几次修订,这些计划对公司的财务报表没有实质性影响。
在综合资产负债表中确认的养老金和其他与员工相关的福利计划(统称“退休后计划”)反映了退休后福利计划的资金状况。下表汇总了我们退休后计划的资金状况、此类余额的列报方式以及累计其他全面收入中记录的金额汇总:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 养老金 | | 其他 | | 总计 | | 养老金 | | 其他 | | 总计 |
计划资产的公允价值 | $ | 691 | | | $ | — | | | $ | 691 | | | $ | 605 | | | $ | — | | | $ | 605 | |
预计福利义务 | (1,155) | | | (44) | | | (1,199) | | | (959) | | | (49) | | | (1,008) | |
资金状况 | $ | (464) | | | $ | (44) | | | $ | (508) | | | $ | (354) | | | $ | (49) | | | $ | (403) | |
资产负债表中确认的金额 | | | | | | | | | | | |
其他非流动资产 | $ | 27 | | | $ | — | | | $ | 27 | | | $ | 58 | | | $ | — | | | $ | 58 | |
应计负债和其他流动负债 | (13) | | | (3) | | | (16) | | | (13) | | | (3) | | | (16) | |
退休后应计福利 | (478) | | | (41) | | | (519) | | | (399) | | | (46) | | | (445) | |
确认净额 | $ | (464) | | | $ | (44) | | | $ | (508) | | | $ | (354) | | | $ | (49) | | | $ | (403) | |
累计其他综合收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
精算净损失 | $ | (409) | | | $ | (18) | | | $ | (427) | | | $ | (330) | | | $ | (19) | | | $ | (349) | |
以前的服务积分 | (3) | | | 9 | | | 6 | | | (3) | | | 7 | | | 4 | |
总计 | $ | (412) | | | $ | (9) | | | $ | (421) | | | $ | (333) | | | $ | (12) | | | $ | (345) | |
在累计其他全面收益中记录的未确认金额随后将按直线原则确认为费用,仅当其超过活跃参与者的平均剩余服务期内市场相关价值或预计福利义务较高者的10%,或对于所有或几乎所有非活跃参与者的计划,超过平均剩余预期寿命。未来期间发生的精算损益以及在这些期间未确认为费用的精算损益将确认为扣除税后的其他综合收益的增加或减少。
该公司已经启动了全面买断其在英国最大的固定收益计划的程序。为了为收购做准备,截至2019年第三季度,该计划的资产被转换为现金、现金等价物或其他高流动性资产。此外,本公司为该计划的递延既得参与者完成了一项提高转移价值(“ETV”)的工作。教育电视台向参与者提供了一笔更高的一次性付款,以将他们的全额养老金权利从该计划中转移出来。一次性付款$211000万美元从计划资产中支付,公司记录了#美元的和解费用。82019年第三季度为1.2亿美元。在结算会计之前,该计划于2019年7月31日重新计量,导致该计划的预计福利义务增加了#美元。372000万美元,计划资产增加$262000万美元,累计其他综合收入亏损增加#美元。112000万。用于重新衡量该计划的假设是以与2018年12月31日相同的方式制定的。然而,由于最近投资资产的变化,该计划的预期资产回报率从7.25%至0.70%。重新测量中使用的贴现率为2.00%,低于3.002018年12月31日。公司记录的增量定期收益净成本为#美元。3第三季度为3.6亿美元,5由于重新衡量和投资变化,第四季度的收入为3.6亿美元。
在2020年第一季度,本公司购买了一份大宗年金保单作为计划资产,以促进该计划的终止和买断。大宗年金为支付给该计划参与者的福利提供全额保险,直到该计划的全部买断可以执行,这预计将在2021年发生。由于资产从股票和债券的混合改为大宗年金,该计划的预期资产回报率降至1.002019年12月31日。2020年1月27日,该计划的资产为336100万美元被转移到保险公司,用于购买大宗年金合同。包括在公司截至2020年12月31日的年度中的捐款为$5为弥补大宗年金政策成本和计划资产之间的缺口而支付的100万美元。
我们的固定收益国内和国际养老金计划的福利义务、计划资产的公允价值、资金状况和在合并财务报表中确认的金额为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 国内计划 | | 国际计划 |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
福利义务的变化: | | | | | | | |
年初的福利义务 | $ | 113 | | | $ | 99 | | | $ | 846 | | | $ | 763 | |
服务成本 | 3 | | | 3 | | | 13 | | | 9 | |
利息成本 | 3 | | | 4 | | | 16 | | | 19 | |
已支付的福利 | (6) | | | (7) | | | (34) | | | (28) | |
精算损失(收益) | 10 | | | 15 | | | 130 | | | 104 | |
图则修订、定居及削减 | — | | | — | | | (1) | | | (23) | |
| | | | | | | |
外币折算/其他 | — | | | (1) | | | 62 | | | 2 | |
年终福利义务 | $ | 123 | | | $ | 113 | | | $ | 1,032 | | | $ | 846 | |
计划资产变更: | | | | | | | |
年初计划资产公允价值 | $ | 105 | | | 97 | | | $ | 500 | | | $ | 470 | |
雇主供款 | — | | | — | | | 24 | | | 16 | |
计划资产实际收益率 | 14 | | | 17 | | | 70 | | | 52 | |
已支付的福利 | (6) | | | (7) | | | (34) | | | (28) | |
图则修订、定居及削减 | — | | | — | | | (1) | | | (23) | |
| | | | | | | |
外币折算/其他 | — | | | (2) | | | 19 | | | 13 | |
计划资产年末公允价值 | $ | 113 | | | $ | 105 | | | $ | 578 | | | $ | 500 | |
计划的资金不足状态 | $ | (10) | | | $ | (8) | | | $ | (454) | | | $ | (346) | |
下表提供了其他退休后员工福利计划的预计福利义务的前滚:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 |
福利义务的变化: | | | |
年初的福利义务 | $ | 49 | | | $ | 52 | |
| | | |
服务成本 | — | | | — | |
利息成本 | 2 | | | 2 | |
已支付的福利 | (3) | | | (3) | |
精算损益 | 1 | | | (2) | |
图则修订及其他 | (5) | | | — | |
| | | |
年终福利义务 | $ | 44 | | | $ | 49 | |
所有固定收益养恤金计划的累计福利义务(“ABO”)为#美元。1,107百万美元和$9192020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。
对于ABO超过计划资产公允价值的固定收益养老金计划,计划资产的预计福利义务、ABO和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 |
预计福利义务 | $ | 1,026 | | | $ | 562 | |
累计受益义务 | 983 | | | 526 | |
计划资产的公允价值 | 535 | | | 150 | |
我们的固定收益养老金计划的定期净收益成本的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
国内固定收益养老金计划: | | | | | |
服务成本 | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | 3 | |
利息成本 | 3 | | | 4 | | | 4 | |
计划资产的预期回报率 | (7) | | | (8) | | | (7) | |
精算损失净额摊销 | 3 | | | 1 | | | 2 | |
净定期收益成本 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | |
国际固定收益养老金计划: | | | | | |
服务成本 | $ | 13 | | | $ | 9 | | | $ | 9 | |
利息成本 | 16 | | | 19 | | | 19 | |
计划资产的预期回报率 | (14) | | | (27) | | | (35) | |
| | | | | |
精算损失净额摊销 | 14 | | | 9 | | | 9 | |
安置点 | — | | | 9 | | | 1 | |
净定期收益成本 | $ | 29 | | | $ | 19 | | | $ | 3 | |
总定期净收益成本 | $ | 31 | | | $ | 19 | | | $ | 5 | |
除服务成本部分以外的定期净收益成本部分包括在合并损益表的“其他营业外(费用)收入,净额”项目中。
在其他全面亏损中确认的计划资产和福利义务的其他变化,因为它们与我们的固定收益养老金计划有关,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
国内固定收益养老金计划: | | | | | |
净(得)损 | $ | 3 | | | $ | 6 | | | $ | 1 | |
| | | | | |
精算损失净额摊销 | (3) | | | (1) | | | (2) | |
(收益)在其他综合亏损中确认的损失 | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | (1) | |
国际固定收益养老金计划: | | | | | |
净(得)损 | $ | 74 | | | $ | 79 | | | $ | 35 | |
以前的服务积分 | — | | | — | | | 3 | |
精算损失净额摊销 | (14) | | | (9) | | | (9) | |
安置点 | — | | | (9) | | | (1) | |
外汇 | 19 | | | 3 | | | (15) | |
(收益)在其他综合亏损中确认的损失 | $ | 79 | | | $ | 64 | | | $ | 13 | |
在其他综合亏损中确认的合计(收益)损失 | $ | 79 | | | $ | 69 | | | $ | 12 | |
在综合收益中确认的损失总额(收益) | $ | 110 | | | $ | 88 | | | $ | 17 | |
其他退休后员工福利计划的定期净福利成本的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
利息成本 | 2 | | | 2 | | | 2 | |
摊销先前服务信用 | (3) | | | (4) | | | (4) | |
精算损失净额摊销 | 2 | | | 2 | | | 2 | |
净定期收益成本 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | |
在其他全面亏损中确认的与其他退休后员工福利计划有关的福利义务的其他变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净亏损(收益) | $ | 1 | | | $ | (2) | | | $ | 1 | |
以前的服务积分 | (5) | | | — | | | (3) | |
摊销先前服务信用 | 3 | | | 4 | | | 4 | |
精算损失净额摊销 | (2) | | | (2) | | | (2) | |
| | | | | |
在其他综合亏损中确认的损失(收益) | $ | (3) | | | $ | — | | | $ | — | |
在综合收益中确认的总亏损(收益) | $ | (2) | | | $ | — | | | $ | — | |
假设
下表提供了用于确定预计福利义务和净定期福利成本的加权平均假设,因为它们与我们的养老金计划有关。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 美国 | | 国际 | | 美国 | | 国际 | | 美国 | | 国际 |
福利义务假设 | | | | | | | | | | | |
贴现率 | 2.50 | % | | 1.06 | % | | 3.25 | % | | 1.80 | % | | 4.50 | % | | 2.60 | % |
未来薪酬增长率 | NM | | 2.79 | % | | NM | | 2.94 | % | | NM | | 2.92 | % |
净定期收益成本假设 | | | | | | | | | | | |
贴现率 | 3.25 | % | | 1.80 | % | | 4.50 | % | | 2.60 | % | | 3.75 | % | | 2.43 | % |
计划资产的预期长期回报 | 6.50 | % | | 2.82 | % | | 7.75 | % | | 6.96 | % | | 8.00 | % | | 7.23 | % |
未来薪酬增长率 | NM | | 2.94 | % | | NM | | 2.92 | % | | NM | | 2.93 | % |
NM表示,这并没有什么意义。所有美国养老金计划未来服务的养老金福利都是基于服务年限,不受未来薪酬增加的影响。
管理层利用相关的公司经验,结合存在计划的每个国家/地区的市场相关数据,制定每个假设。假设每年都会进行审查,并在必要时进行调整。
2020年固定收益养恤金计划的预计福利义务增加的主要原因是,与2019年相比,2020年的贴现率有所下降。我们的合格固定收益养老金计划2019年预计福利义务的增加主要是由于2019年的贴现率比2018年有所下降。
预期长期资产回报率反映了计划持有投资的每个主要资产类别的预期回报、每个资产类别在目标组合中的权重、资产类别之间的相关性及其预期波动性。养老金计划的资产由多个独立受托人持有,由几家投资机构管理,并在本公司的养老基金中单独核算。
我们对计划资产的预期回报是通过评估历史回报和对未来回报的估计来估计的。具体地说,我们分析这些计划在过去15年、20年和25年的实际历史资产年回报率(扣除费用);我们基于对资产类别回报的独立估计来估计未来回报;我们根据我们的资产配置范围评估长期时间框架内的历史广泛市场回报。对于自2011年成立的美国大师信托基金,历史收益是使用构建的投资组合估计的,该投资组合反映了公司的战略资产配置和每种资产类别在可获得的最长时间段内的历史复合几何收益。根据这一方法,我们所有计划资产的加权平均预期长期回报率将用于确定2021年的净定期福利成本,估计为3.24%.
下表提供了我们所有计划资产在每一年中产生的加权平均实际回报率,并与用于计算净定期福利成本的加权平均预期长期回报率进行了比较。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
预期长期计划资产收益率 | 3.46 | % | | 7.09 | % | | 7.34 | % |
计划资产的实际收益率(亏损) | 14.06 | % | | 12.59 | % | | (3.85) | % |
投资政策
管理全球退休后福利计划资产的投资策略是为每个计划寻求相对于适当风险水平的最佳回报率。投资战略因计划而异,具体取决于计划的具体特点,如计划规模和设计、资金状况、负债状况和法律要求。一般而言,这些计划都严格按照其战略分配进行管理。
2019年,公司更新了其在英国最大的固定收益计划Xylem U.K.养老金计划(“U.K.计划”)的投资政策,为如上所述的全面收购做准备。
下表提供了截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日计划资产的实际资产配置情况,以及按资产类别划分的相关资产目标配置范围:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 靶子 分配 范围 |
股权证券 | 20.8 | % | | 18.6 | % | | 15-60% |
固定收益 | 22.9 | % | | 31.7 | % | | 10-50% |
对冲基金 | 0.1 | % | | 2.0 | % | | 0-25% |
私募股权 | — | % | | — | % | | 0-20% |
现金、保险合同和其他 | 56.2 | % | | 47.7 | % | | 0-60% |
计划资产的公允价值
在按公允价值计量计划资产时,采用公允价值层次结构,将用于估计公允价值的投入划分为三个级别,并对其进行优先排序。有关公允价值层次的进一步详细信息,请参阅附注1“重要会计政策摘要”。
在某些情况下,公允价值是使用从外部定价服务获得的报价市场价格来估计的。在从定价服务取得该等数据时,吾等已评估用以编制公允价值估计的方法,以评估该等估值是否代表公允价值(包括资产净值)。
以下是用于衡量主要类别投资的公允价值的估值方法和投入的说明。
•股权证券-股权(包括普通股和优先股、境内上市和境外上市及封闭式共同基金)一般按个别证券在计量日交易的主要市场报告的收盘价估值。公司持有的在活跃市场公开交易的股票证券和共同基金被归类在公允价值等级的第一级。那些由自营基金与其他投资者账户和集合信托基金共同持有的股票,使用每股资产净值实际权宜之计按公允价值计量,不属于公允价值层次。
•固定收益-政府证券通常使用具有类似特征的证券的报价进行估值。公司债券一般通过定价模型、具有相似特征的证券的报价或经纪人报价进行估值,并被归类为第二级。固定收益证券在与其他投资者账户汇集的自有基金和集合信托基金中持有,使用每股资产净值实际权宜之计以公允价值计量,不在公允价值层次结构中。套期保值工具每天以现金或政府债券为抵押,根据场外市场的可观察到的投入拥有每日流动性和定价,并被归类为2级。
•对冲基金-对冲基金是集合基金,采用一系列投资策略,包括股票和固定收益、信贷驱动、宏观和多方向策略。对冲基金有限合伙权益的估值可能需要管理层做出重大判断。一般来说,对冲基金的估值使用资产管理公司报告的资产净值,并在确定资产净值不能代表公允价值时进行调整。在作出这项评估时,我们会检讨多项因素,包括但不包括
仅限于资产管理公司报告的资产净值的及时性,以及自资产管理公司上次报告的资产净值之后一般经济和市场状况的变化。所有持有的对冲基金都有锁定和/或闸门。对冲基金的无资金承诺为#美元。0百万美元和$02020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。
•保险合同和其他-主要由外国计划持有的保险合同组成。保险合同按保险人定价基础计算,购买价格根据贴现率和其他精算假设或合同价值的变化进行调整,接近公允价值。保险合同一般被归类为第三级。
•现金-现金和现金等价物存放在经纪人或托管人的账户中,用于流动性和投资抵押品,并被归类为1级。
下表按资产类别提供了我们的养老金福利计划持有的计划资产的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
(单位:百万) | 1级 | 二级 | 3级 | 导航实践中的权宜之计 | 总计 | | 1级 | 二级 | 3级 | 导航实践中的权宜之计 | 总计 |
股权证券 | | | | | | | | | | | |
全球股票基金/证券 | $ | 38 | | $ | 66 | | $ | — | | $ | 14 | | $ | 118 | | | $ | 90 | | $ | — | | $ | — | | $ | 13 | | $ | 103 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
多元化增长和收益基金 | — | | — | | — | | 26 | | 26 | | | — | | — | | — | | 9 | | 9 | |
固定收益 | | | | | | | | | | | |
公司债券 | 1 | | 97 | | — | | 7 | | 105 | | | 86 | | — | | — | | 5 | | 91 | |
政府债券 | — | | 19 | | — | | 28 | | 47 | | | 35 | | — | | — | | 27 | | 62 | |
套期保值工具 | — | | 6 | | — | | — | | 6 | | | 4 | | 35 | | — | | — | | 39 | |
| | | | | | | | | | | |
对冲基金 | — | | — | | — | | 1 | | 1 | | | — | | — | | — | | 12 | | 12 | |
| | | | | | | | | | | |
保险合同和其他 | | — | | 384 | | — | | 384 | | | | — | | 13 | | 3 | | 16 | |
现金及现金等价物 | 4 | | — | | — | | — | | 4 | | | 273 | | — | | — | | — | | 273 | |
需要调整的计划资产总额 | $ | 43 | | $ | 188 | | $ | 384 | | $ | 76 | | $ | 691 | | | $ | 488 | | $ | 35 | | $ | 13 | | $ | 69 | | $ | 605 | |
下表显示了使用重大不可观察输入(第3级)对我们养老金计划内公允价值计量的期初余额和期末余额进行调节:
| | | | | | | | |
(单位:百万) | | 保险合同和其他 |
余额,2018年12月31日 | | $ | 12 | |
采购、销售、结算、净额 | | 1 |
货币影响 | | — | |
余额,2019年12月31日 | | $ | 13 | |
采购、销售、结算、净额 | | 314 |
计划资产实际收益率 | | 44 |
货币影响 | | 13 | |
平衡,2020年12月31日 | | $ | 384 | |
缴费和估计的未来福利支付
在为我们的退休后计划捐款时,政府规定的资金要求是一个重要的考虑因素。我们捐献了$27百万美元和$192020年和2019年,我们的养老金和退休后固定福利计划分别增加了100万美元。我们目前预计对我们的养老金和退休后固定福利计划的缴费在#美元之间。19百万至$272021年期间为100万美元,其中约为6预计第一季度将有100万辆。
下列福利付款将酌情反映预期的未来服务,预计将支付如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 养老金 | | 其他福利 |
2021 | $ | 38 | | | $ | 3 | |
2022 | 39 | | | 3 | |
2023 | 40 | | | 3 | |
2024 | 40 | | | 3 | |
2025 | 42 | | | 3 | |
年份2026-2030年 | 220 | | | 12 | |
注17。基于股份的薪酬计划
我们的基于股份的薪酬计划是一个基础广泛的计划,旨在吸引和留住员工,同时也使员工的利益与我们股东的利益保持一致。此外,我们的董事会成员参与我们的股票薪酬计划,这与他们在我们董事会的服务有关。发放给员工的股票奖励包括非限制性股票期权、限制性股票单位奖励和绩效股票单位奖励。根据2011年综合激励计划,最初可供奖励的股票数量为18百万。截至2020年12月31日,大约有5百万股普通股,可用于未来的授予。
2020、2019年和2018年确认的基于股份的薪酬成本总额为$26百万,$29百万美元,以及$30分别为百万美元。截至2020年12月31日,与我们的股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位相关的未摊销薪酬支出为$7百万,$21百万美元和$6分别为100万美元,预计将在加权平均时期内确认1.9, 1.8和1.8分别是几年。
行使股票期权所收到的现金金额为#美元。202020年为100万美元,税收优惠为$13与行使股票期权和授予限制性股票单位相关的已实现百万美元。我们将股票期权行使和限制性股票单位投资产生的超额税收优惠所产生的现金流归类为一项经营活动。
股票期权授予
期权授予的合同期限为10年,通常授予3年期除某些死亡、退休或伤残的情况外,可在合同期内行使。每股行权价是每一项期权授予之日相关普通股的公平市场价值。截至2020年12月31日,有权购买总计2.0百万股普通股。以下为2020年未偿还股票期权变动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共享单位 (单位:千) | | 加权 平均值 锻炼 价格:1/2股 | | 加权平均 剩馀 合同 期限(年) | | 聚合内在价值 (单位:百万) |
在2020年1月1日未偿还 | 2,040 | | | $ | 48.56 | | | 6.3 | | |
授与 | 571 | | | 74.60 | | | | | |
练习 | (521) | | | 39.42 | | | | | |
没收和过期 | (129) | | | 77.52 | | | | | |
在2020年12月31日未偿还 | 1,961 | | | $ | 56.66 | | | 6.4 | | $ | 89 | |
2020年12月31日可行使的期权 | 1,227 | | | $ | 46.29 | | | 4.9 | | $ | 68 | |
既得利益和非既得利益预计将于2020年12月31日归属 | 1,896 | | | $ | 56.08 | | | 6.3 | | $ | 87 | |
未偿还的非既得性期权金额为0.7百万,0.6百万和0.7百万,加权平均授出日股价为$74.00, $69.30及$58.00分别截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日。2020、2019年和2018年期间,行使期权的总内在价值(即股票价格超过期权在行使日的行使价格的金额)为#美元。20百万,$15百万美元和$9分别为百万美元。
每项期权授予的公允价值是在授予日使用二项式网格定价模型估算的,该模型包含了随时间推移的多个可变假设,包括员工行权模式、股价波动和股息变化等假设。以下是2020、2019年和2018年使用的加权平均假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
股息率 | 1.42 | % | | 1.30 | % | | 1.12 | % |
波动率 | 24.16 | % | | 24.10 | % | | 23.41 | % |
无风险利率 | 0.83 | % | | 2.55 | % | | 2.76 | % |
预期期限(以年为单位) | 5.8 | | 5.4 | | 5.1 |
加权-每个期权的平均公允价值 | $ | 14.84 | | | $ | 17.04 | | | $ | 17.80 | |
预期波动率是基于对Xylem历史波动率指标的分析而计算的。在估值模型中,我们使用历史数据来估计期权的行使和员工的离职行为。出于估值目的,员工组和期权特征是分开考虑的。预期期限代表对期权预计将保持未偿还状态的时间段的估计。无风险利率基于授予期权时生效的美国公债收益率曲线。
限制性股票单位授予
授予员工的限制性股票单位在三年内授予。在限售股完全归属之前,受赠人不得转让、质押、质押或套取限售股。在限制性股票完全归属之前,受赠人没有股东的某些权利,如表决权和股息权;但是,股息在归属期间应计,并在归属时支付。如果员工在归属前离职,无论是辞职还是因故离职,限制性股票单位和相关的应计股息都将被没收。如果员工退休,可以根据授予协议的条款按比例授予限制性股票单位的一部分。授予董事会成员的限制性股票单位将在下一次年度会议的前一天完全归属。限制性股票单位奖励的公允价值是根据我们普通股在授予日的收盘价确定的。
以下是未完成更改的摘要2020年限制性股票单位:
| | | | | | | | | | | |
| 共享单位 (单位:千) | | 加权平均 赠与日期集市 价值/份额 |
在2020年1月1日未偿还 | 512 | | | $ | 68.95 | |
授与 | 340 | | | 75.58 | |
既得 | (252) | | | 63.91 | |
没收 | (63) | | | 76.23 | |
在2020年12月31日未偿还 | 537 | | | $ | 74.62 | |
绩效份额单位
根据长期激励计划授予的绩效股票单位,基于本公司在授予日之前根据本公司董事会领导力发展与薪酬委员会批准的目标在3年内的业绩。对于业绩期间,业绩份额单位被授予的目标是100实际派息取决于ROIC业绩股单位的预先设定的3年调整后ROIC和累计调整后净收入业绩目标以及TSR业绩股单位的相对TSR业绩目标的实现情况。ROIC业绩份额单位的计算补偿成本是根据对最终预期授予的奖励的估计以及我们对业绩条件可能结果的评估进行调整的。
ROIC业绩份额单位授予
ROIC业绩股单位奖励的公允价值是根据我们普通股在授予日的收盘价确定的。
以下是未完成更改的摘要2020年ROIC业绩份额单位:
| | | | | | | | | | | |
| 共享单位 (单位:千) | | 加权平均 赠与日期集市 价值/份额 |
在2020年1月1日未偿还 | 225 | | | $ | 64.51 | |
授与 | 82 | | | 78.90 | |
对已实现的性能条件进行调整(A) | — | | | — | |
既得 | (89) | | | 49.15 | |
没收 | (36) | | | 76.67 | |
在2020年12月31日未偿还 | 182 | | | $ | 76.12 | |
(A)代表根据该等奖励的表现期末的最终表现标准所奖励的原始ROIC表现股份单位数目的增加。(A)指根据该等奖励的表现期末的最终表现标准而授予的原始ROIC表现股份单位数目的增加。
TSR绩效共享单位授予
以下是2020年未偿还TSR业绩份额单位的变化摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 共享单位 (单位:千) | | 加权平均 赠与日期集市 价值/份额 |
在2020年1月1日未偿还 | 225 | | | $ | 75.80 | |
授与 | 82 | | | 102.05 | |
对已实现的性能条件进行调整(A) | 35 | | | 47.81 | |
既得 | (124) | | | 47.81 | |
没收 | (36) | | | 92.03 | |
在2020年12月31日未偿还 | 182 | | | $ | 96.98 | |
(A)指根据TSR业绩奖励于业绩期末的最终市况表现而授予的原有TSR业绩股份单位数目的增加。
TSR业绩股单位的公允价值是在授予日使用蒙特卡洛模拟模型计算的,该模型利用了几个关键假设,包括预期公司和同行公司股价波动性、同行之间的相关系数、无风险回报率、预期股息率和其他奖励设计特征。以下是2020年赠款的加权平均关键假设。
注18。股本
本公司有权发行合计750面值为$的百万股普通股0.01每股。Xylem普通股的股东有权获得Xylem董事会宣布的红利。宣布的股息为$1.04, $0.96及$0.84分别在2020年、2019年和2018年期间。
截至12月31日的三年中,已发行普通股的股票变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位共享单位) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
期初余额,1月1日 | 180,140 | | | 179,724 | | | 179,862 | |
股票激励计划净额活动 | 986 | | | 952 | | | 672 | |
普通股回购 | (772) | | | (536) | | | (810) | |
期末余额,12月31日 | 180,354 | | | 180,140 | | | 179,724 | |
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,本公司回购0.8百万股普通股,价格为$61百万美元,并已回购0.5百万股普通股,价格为$40分别为百万美元。回购既包括董事会批准的股票回购计划,也包括与清偿因归属限制性股票单位而到期的员工所得税预扣义务有关的回购。各计划回购详情如下:
2015年8月24日,我们的董事会授权回购高达$500百万股,没有到期日。该计划的目标是以有利于我们股东的方式配置我们的资本,并保持我们对增长的关注。在截至2020年12月31日的一年中,我们回购了0.7百万股,价值$50百万美元。在截至2019年12月31日的一年中,我们回购了0.3百万股,价值$25百万美元。最高可达$288截至2020年12月31日,根据该计划仍可购买的股票为100万股。
除了上述回购计划外,我们还回购了0.1百万和0.2百万股,价值$11百万美元和$15分别在2020年和2019年期间支付100万美元,用于清偿因归属限制性股票单位而到期的员工所得税预扣义务。这些回购包括在上表的股票激励计划净活动中。
注19。累计其他综合损失
下表提供了2020、2019年和2018年累计其他综合亏损的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 外币折算 | | 退休后福利计划 | | 衍生工具 | | 总计 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2018年1月1日的余额 | $ | (15) | | | $ | (198) | | | $ | 3 | | | $ | (210) | |
会计原则变更的累积影响 | (11) | | | (6) | | | | | (17) | |
外币折算调整 | (83) | | | | | | | (83) | |
所得税对外币换算调整的影响 | (12) | | | | | | | (12) | |
退休后福利计划的变化 | | | (36) | | | | | (36) | |
退休后福利计划的外币换算调整 | | | 15 | | | | | 15 | |
退休后福利计划变化的所得税支出 | | | 5 | | | | | 5 | |
将退休后福利计划的先前服务成本和净精算损失摊销为其他营业外收入(费用),净额 | | | 9 | | | | | 9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
所得税对退休后福利计划项目摊销的影响 | | | (3) | | | | | (3) | |
衍生工具对冲协议的未实现亏损 | | | | | (8) | | | (8) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
将外汇协议未实现(收益)损失重新分类为收入成本 | | | | | 4 | | | 4 | |
2018年12月31日的余额 | $ | (121) | | | $ | (214) | | | $ | (1) | | | $ | (336) | |
外币折算调整 | 27 | | | | | | | 27 | |
所得税对外币换算调整的影响 | (9) | | | — | | | | | (9) | |
退休后福利计划的变化 | | | (83) | | | | | (83) | |
结算费计入其他营业外收入(费用),净额 | | | 9 | | | | | 9 | |
退休后福利计划的外币换算调整 | | | (3) | | | | | (3) | |
退休后福利计划变化的所得税支出,包括结算 | | | 16 | | | | | 16 | |
| | | | | | | |
将退休后福利计划的先前服务成本和净精算损失摊销为其他营业外收入(费用),净额 | | | 8 | | | | | 8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
所得税对退休后福利计划项目摊销的影响 | | | (2) | | | | | (2) | |
衍生工具对冲协议的未实现亏损 | | | | | (14) | | | (14) | |
| | | | | | | |
将外汇协议未实现亏损重新分类为收入 | | | | | 7 | | | 7 | |
将外汇协议未实现损失重新分类为收入成本 | | | | | 5 | | | 5 | |
2019年12月31日的余额 | $ | (103) | | | $ | (269) | | | $ | (3) | | | $ | (375) | |
| | | | | | | |
外币折算调整 | (22) | | | | | | | (22) | |
所得税对外币换算调整的影响 | 39 | | | | | | | 39 | |
退休后福利计划的变化 | | | (73) | | | | | (73) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 外币折算 | | 退休后福利计划 | | 衍生工具 | | 总计 |
退休后福利计划的外币换算调整 | | | (19) | | | | | (19) | |
退休后福利计划变化的所得税支出 | | | 18 | | | | | 18 | |
将退休后福利计划的先前服务成本和净精算损失摊销为其他营业外收入(费用),净额 | | | 16 | | | | | 16 | |
所得税对退休后福利计划项目摊销的影响 | | | (3) | | | | | (3) | |
衍生工具对冲协议的未实现收益 | | | | | 9 | | | 9 | |
将外汇协议未实现收益重新归类为收入 | | | | | (4) | | | (4) | |
将外汇协议未实现亏损重新分类为收入成本 | | | | | 1 | | | 1 | |
2020年12月31日的余额 | $ | (86) | | | $ | (330) | | | $ | 3 | | | $ | (413) | |
注20。承诺和或有事项
法律程序
我们不时会卷入与我们的业务运营(或以前拥有的实体的业务运营)相关的法律和监管程序。这些诉讼可能寻求与环境、税收、知识产权、收购或资产剥离、产品责任、财产损害、人身伤害、隐私、雇佣、劳工和养老金、政府合同问题以及商业或合同纠纷等相关事项的补救措施。
有时,可能会有针对Xylem的索赔,声称我们的任何产品因接触石棉而造成伤害。我们相信,对于这种说法,有许多法律辩护,并将积极为自己辩护。根据ITT公司(现为ITT LLC)、Exelis(被Harris公司收购,现为L3Harris Technologies,Inc.)之间的分销协议,与Xylem公司和Xylem公司一样,ITT公司(现为ITT LLC)有义务就石棉产品责任事宜对Xylem公司进行赔偿、辩护和维护,包括和解、判决和法律辩护费用,这些费用与过去销售ITT遗留产品可能产生的所有未决和未来索赔有关。我们相信ITT公司(现在的ITT LLC)仍然是一个强大的实体,拥有足够的财政资源来履行其对我们的义务。
有关悬而未决的税务诉讼事项的说明,请参阅我们合并财务报表的附注7“所得税”。
尽管任何法律问题的最终结果无法确切预测,但根据目前的信息(包括我们对特定索赔的是非曲直的评估),我们不认为任何单独或整体断言或未断言的法律索赔或诉讼程序会对我们的运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们估计并累计了$6百万美元和$5截至2020年12月31日和2019年12月31日,这些一般法律事项的费用分别为100万美元。
弥偿
作为我们2011年从前母公司ITT Corporation(现为ITT LLC)剥离出来的一部分,Exelis Inc.(被Harris Corporation收购,现为L3Harris Technologies,Inc.)Xylem将就其他各方在经销协议项下承担或保留的责任以及违反经销协议或相关拆分协议的行为赔偿、辩护并使其不受损害。ITT LLC的赔偿义务包括已断言和未断言的石棉和二氧化硅责任索赔,这些索赔与2011年10月31日(分销日期)之前制造、维修或销售的产品中存在或据称存在石棉或二氧化硅有关,但某些员工索赔除外,或任何建筑或设施的结构或材料中存在石棉或二氧化硅,但与Xylem建筑或设施相关的员工索赔除外。赔偿问题
与悬而未决和未来的石棉索赔相关的索赔不会过期。XYLEM并未就我们预期由前母公司或Exelis Inc.通过分销协议获得赔偿的重大事项记录责任,我们也不知道有任何索赔或其他情况会导致我们在此类赔偿下向我们支付重大款项。
担保
根据合同要求或满足保险相关要求,我们在正常业务过程中从第三方金融机构获得某些备用信用证、银行保函、保证金和保险信用证。截至2020年12月31日和2019年12月31日,担保债券、银行担保、保险信用证和备用信用证金额为美元。378百万美元和$340分别为百万美元。
环境
在正常业务过程中,我们受联邦、州、地方和外国环境法律法规的约束。我们有责任,或被声称有责任,对不同国家的地点进行持续的环境调查和补救。这些地点正处于不同的调查和/或补救阶段,在许多此类诉讼中,我们的责任被认为是最低限度的。我们已收到美国环境保护局以及类似的州和外国环境机构的通知,称Xylem以前或目前拥有和/或运营的或根据分销协议我们负责的许多地点,以及可能受到或已经受到这些操作影响的其他物业或供水,含有被处置或回收的材料或废物,需要进行环境调查和/或补救。这些网站包括根据联邦和州环境法律和法规,我们被确定为潜在责任方的实例。
当根据现行法律和现有技术,很可能已发生负债,且负债金额可以合理估计时,环境事项的应计项目会逐个工地进行记录。我们对这些环境问题的应计责任代表了我们对水、土壤、土壤蒸气、空气和结构等环境介质的调查和补救的最佳估计,以及相关的法律费用。这些估计和相关的应计项目每季度审查一次,并根据调查和补救工作的进展以及事实和法律情况的变化进行更新。这些环境支出的负债是在未贴现的基础上记录的。我们估计并累计了$3截至2020年12月31日和2019年12月31日,环境事务费用为100万美元。
由于各种因素,很难估计调查和补救的最终成本,这些因素包括关于特定地点和其他潜在责任方的信息不完整,调查或补救的范围和我们在此类情况下承担的责任(如果有的话)的不确定性,替代补救方法的选择,以及环境标准和监管要求的变化。我们认为,根据现有事实和情况,累积的总金额是合理的。
保修
我们保证多种产品,这些产品的条款千差万别。一般来说,我们保证产品不会出现缺陷和特定的性能不佳。保修费用为$57百万,$25百万美元,以及$202020年、2019年和2018年分别为100万。下表提供了当前和非当前产品保修应计金额在每段时间内的变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
保修应计-1月1日 | $ | 41 | | | $ | 60 | | | $ | 82 | |
此期间的产品保修净费用 | 57 | | | 25 | | | 20 | |
保修索赔的结算 | (34) | | | (42) | | | (42) | |
| | | | | |
外币和其他 | 1 | | | (2) | | | — | |
保修应计-12月31日 | $ | 65 | | | $ | 41 | | | $ | 60 | |
注21。关联方交易
2020、2019年和2018年对非合并实体的销售和采购情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
向未合并的附属公司销售 | | $ | 10 | | | $ | 10 | | | $ | 10 | |
从未合并的附属公司购买 | | 16 | | | 22 | | | 22 | |
注22。分段和地理数据
我们的业务已经三需要报告的领域:水利基础设施、应用水和测控解决方案。在确定应报告的部门时,本公司根据其相似的经济和运营特征对经营部门进行了汇总。水务基础设施部门专注于水的运输和处理,提供一系列产品,包括水泵、废水和雨水泵、处理设备以及控制和系统。应用水部门服务于水的许多主要用途,并专注于住宅、商业和工业市场。应用水部门的主要产品包括泵、阀门、热交换器、控制器和分配设备。测量与控制解决方案部门专注于开发先进的技术解决方案,这些解决方案能够智能地使用和节约关键的水和能源资源,以及用于水测试的分析仪器。测控解决方案部门的主要产品包括智能计量、网络通信、测量和控制技术、关键基础设施技术、软件和服务(包括基于云的分析、远程监控和数据管理、泄漏检测和压力监控解决方案以及测试设备)。
此外,我们还设有区域销售点,主要由销售和营销组织以及相关支持服务组成,在我们的可报告细分市场中提供产品和服务。公司及其他包括公司办公室开支,包括薪酬、福利、占用、折旧及其他行政成本,以及与某些事项(例如环境事宜)有关的费用,该等费用在公司层面管理,并不包括在评估业绩或分配资源的业务分部内。
各分部的会计政策与重要会计政策汇总表中的会计政策相同(见附注1,“重要会计政策汇总表”)。下表包含每个可报告部门的财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | | |
水利基础设施 | $ | 2,079 | | | $ | 2,177 | | | $ | 2,176 | |
应用水 | 1,434 | | | 1,541 | | | 1,534 | |
测控解决方案 | 1,363 | | | 1,531 | | | 1,497 | |
总计 | $ | 4,876 | | | $ | 5,249 | | | $ | 5,207 | |
营业收入: | | | | | |
水利基础设施 | $ | 318 | | | $ | 365 | | | $ | 359 | |
应用水 | 205 | | | 241 | | | 236 | |
测控解决方案 | (106) | | | (67) | | | 118 | |
公司和其他 | (50) | | | (53) | | | (59) | |
营业总收入 | 367 | | | 486 | | | 654 | |
利息支出 | 77 | | | 67 | | | 82 | |
其他营业外(费用)收入,净额 | (5) | | | (4) | | | 13 | |
出售业务的收益 | — | | | 1 | | | — | |
税前收入 | $ | 285 | | | $ | 416 | | | $ | 585 | |
折旧和摊销: | | | | | |
水利基础设施 | $ | 57 | | | $ | 61 | | | $ | 66 | |
应用水 | 24 | | | 24 | | | 22 | |
测控解决方案 | 142 | | | 144 | | | 144 | |
区域销售地点(A) | 20 | | | 18 | | | 20 | |
公司和其他 | 8 | | | 10 | | | 9 | |
总计 | $ | 251 | | | $ | 257 | | | $ | 261 | |
资本支出: | | | | | |
水利基础设施 | $ | 48 | | | $ | 79 | | | $ | 84 | |
应用水 | 18 | | | 19 | | | 28 | |
测控解决方案 | 90 | | | 100 | | | 101 | |
区域销售地点(B) | 22 | | | 19 | | | 16 | |
公司和其他 | 5 | | | 9 | | | 8 | |
总计 | $ | 183 | | | $ | 226 | | | $ | 237 | |
(A)地区销售地点发生的部分折旧和摊销费用已计入地区销售地点成本对各部门的整体分配;然而,该费用的某一部分并未具体确定为某一部门。这笔费用包含在此区域销售地点行中。
(B)成本是指区域销售地点未分配给各分部的资本支出。
下表按产品类别说明了扣除公司间收入后的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
泵、附件、部件和服务 | $ | 3,120 | | | $ | 3,324 | | | $ | 3,322 | |
| | | | | |
| | | | | |
其他(A)项 | 1,756 | | | 1,925 | | | 1,885 | |
总计 | $ | 4,876 | | | $ | 5,249 | | | $ | 5,207 | |
(a)其他包括处理设备、分析仪器、热交换器、阀门、控制器和智能仪表。
下表包含截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日每个可报告部门的总资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总资产 |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
水利基础设施 | $ | 1,255 | | | $ | 1,268 | | | $ | 1,233 | |
应用水 | 1,005 | | | 1,016 | | | 1,051 | |
测控解决方案 | 3,345 | | | 3,497 | | | 3,576 | |
区域销售地点(A) | 1,413 | | | 1,375 | | | 1,181 | |
公司及其他(B) | 1,732 | | | 554 | | | 181 | |
总计 | $ | 8,750 | | | $ | 7,710 | | | $ | 7,222 | |
(a)区域销售地点的资产主要由现金、应收账款和库存组成,这些资产没有分配给各个部门。
(b)公司及其他包括与公司总部职能相关的项目,主要包括现金和养老金资产。
地理信息
收入根据客户所在的国家/地区进行分配。根据资产的位置,财产、厂房和设备归属于国家/地区:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
美国 | $ | 2,297 | | | $ | 2,554 | | | $ | 2,424 | |
欧洲 | 1,407 | | | 1,380 | | | 1,449 | |
亚太地区 | 618 | | | 659 | | | 660 | |
其他 | 554 | | | 656 | | | 674 | |
总计 | $ | 4,876 | | | $ | 5,249 | | | $ | 5,207 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 物业、厂房和设备 |
| 十二月三十一日, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
美国 | $ | 253 | | | $ | 274 | | | $ | 281 | |
欧洲 | 277 | | | 249 | | | 250 | |
亚太地区 | 64 | | | 67 | | | 66 | |
其他 | 63 | | | 68 | | | 59 | |
总计 | $ | 657 | | | $ | 658 | | | $ | 656 | |
注23。估值和合格账户
下表列出了每个时期信贷损失拨备的变化情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
年初余额表 | $ | 25 | | | $ | 25 | | | $ | 25 | |
从费用中收取的额外费用 | 25 | | | 3 | | | 5 | |
扣减/其他 | (12) | | | (3) | | | (5) | |
年底余额表 | $ | 38 | | | $ | 25 | | | $ | 25 | |
注24.季度财务数据(未经审计)
我们的季度财务期在最接近日历季度最后一天的星期六结束,以下情况除外
第四季度将于12月31日结束。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年季度 |
(单位:百万,每股除外) | | 12月31日 | | 9月30日(A)日: | | 6月30日- | | 2010年3月31日 |
收入 | | $ | 1,373 | | | $ | 1,220 | | | $ | 1,160 | | | $ | 1,123 | |
毛利 | | 526 | | | 461 | | | 434 | | | 409 | |
营业收入 | | 179 | | | 73 | | | 54 | | | 61 | |
净收入 | | $ | 148 | | | $ | 37 | | | $ | 31 | | | $ | 38 | |
每股收益: |
基本信息 | | $ | 0.82 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.21 | |
稀释 | | $ | 0.82 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.21 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年季度 |
(单位:百万,每股除外) | | 12月31日-- | | 9月30日(B) | | 6月30日- | | 2010年3月31日 |
收入 | | $ | 1,371 | | | $ | 1,296 | | | $ | 1,345 | | | $ | 1,237 | |
毛利 | | 537 | | | 509 | | | 526 | | | 474 | |
营业收入 | | 195 | | | 11 | | | 171 | | | 109 | |
净收入 | | $ | 118 | | | $ | 65 | | | $ | 139 | | | $ | 79 | |
每股收益: |
基本信息 | | $ | 0.66 | | | $ | 0.36 | | | $ | 0.77 | | | $ | 0.44 | |
稀释 | | $ | 0.65 | | | $ | 0.36 | | | $ | 0.77 | | | $ | 0.43 | |
(a)所显示的截至2020年9月30日的季度的金额包括商誉减值费用#美元。582000万美元与友邦保险商誉报告部门相关。有关商誉的进一步信息,请参阅综合财务报表附注12。
(b)显示的截至2019年9月30日的季度的金额包括商誉减值费用#美元。1482000万美元与友邦保险商誉报告部门相关。有关商誉的进一步信息,请参阅综合财务报表附注12。
项目9.会计准则报告在会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
项目9A:管理控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们的管理层与公司首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)一起,根据1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(B)和15d-15(E)条,评估了截至2020年12月31日止年度末我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年12月31日的年度,我们的披露控制和程序在所有实质性方面都是有效的,旨在提供合理的保证,确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息:(1)在SEC的规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告;(2)积累并酌情传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关所需披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
根据美国证券交易委员会为实施萨班斯-奥克斯利法案第404条而制定的规则和条例的要求,公司管理层有责任按照交易法第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定,建立和维持对财务报告的充分内部控制。公司对财务报告的内部控制是一个旨在根据公认会计原则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。
公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中建立的框架,对截至2020年12月31日我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估。这项评估包括对我们财务报告内部控制设计的评估,以及对这些控制的操作有效性的测试。根据我们的评估,公司管理层得出结论,截至2020年12月31日,我们对财务报告的内部控制是有效的。
公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)进行审计,该公司的报告在本年度报告(Form 10-K)第9B项之后发表。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年12月31日的财政季度内,我们对财务报告的内部控制(根据1934年法案第13a-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。该网站还提供了其他信息。
无
独立注册会计师事务所报告
致Xylem Inc.的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们审计了Xylem公司及其子公司(“本公司”)截至
2020年12月31日,基于特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013)中确立的标准。我们认为,截至2020年12月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年12月31日及截至2020年12月31日年度的综合财务报表,以及我们2021年2月26日的报告,对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
公司管理层负责对财务报告保持有效的内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的
管理层财务报告内部控制年度报告。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
康涅狄格州斯坦福德
2021年2月26日
第三部分
项目10.管理董事、高管和公司治理
本项目所要求的信息是参考我们提交给证券交易委员会的与我们的2021年年度股东大会有关的最终委托书(“2021年委托书”)中的信息合并的,标题为“建议1-董事选举”、“董事会组成和更新”、“董事会委员会-审计和财务委员会”和“审计和财务委员会报告”。
第(10)项要求提供的有关执行人员的信息载于本报告的第I部分,标题为“关于我们的执行人员的信息”,并通过引用将其并入本节。
我们已经为我们的每个董事会委员会采纳了公司治理原则和章程。公司治理原则涉及董事资格标准、责任、获得管理层和独立顾问的机会、薪酬、定向和继续教育、继任规划以及董事会和委员会评估。公司治理原则和董事会委员会章程可在公司网站上查阅,网址为Www.xylem.com/en-us/Investors/治理/。公司治理原则和董事会委员会章程的副本也可供任何股东在我们的主要执行办公室向公司的公司秘书索要副本。
我们还通过了适用于我们所有董事、高级管理人员和员工的书面行为准则,包括公司首席执行官和首席财务官以及根据本项目第10条确定的其他高管。根据美国证券交易委员会的规则和规定,行为准则的副本已张贴在我们的网站上,任何向我们的主要执行办公室的公司秘书索要副本的股东也可以获得该准则的副本。我们打算在我们的网站上披露对我们的行为准则的任何修订和对行为准则的任何豁免,网址为Www.xylem.com自修改或豁免之日起四个工作日内。
第11项:增加高管薪酬
本项目所需信息参考我们2021年委托书中“薪酬讨论和分析”、“董事薪酬”、“董事会委员会-领导力发展和薪酬委员会”以及“领导力发展和薪酬委员会报告”中的信息。
第(12)项:保护某些实益所有人和管理层的担保所有权以及相关股东事项
本项目所要求的信息在此通过参考我们的2021年委托书中的信息并入,这些信息在标题“股票所有权-某些受益所有者”、“股票所有权-董事和指定的高管”和“股权补偿计划信息”中列出。
第(13)项:建立某些关系和相关交易,以及董事独立性
本项目所需信息在此并入,参考我们2021年委托书中的信息,这些信息载于“公司治理-董事独立性”和“公司治理政策和实践-关联方交易”的标题下。
第(14)项:本金会计手续费和服务费
本项目所要求的信息在此通过参考我们的2021年委托书中的信息并入,这些信息在标题“提案2-审计和其他服务的费用”和“提案2-审计和非审计服务的预先批准”中列出。
第四部分
项目15.所有展品、财务报表明细表
| | | | | | | | |
(a) | (1) | 注册人综合财务报表索引在本报告第(8)项下作为本报告所要求的财务报表清单,作为参考并入本文。 |
| (2) | 财务报表明细表-所有财务报表明细表都已被省略,因为它们不适用或财务报表或附注中显示了所需的信息。 |
| (3) | 展品-见下文(B)部分所列展品。 |
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 | 位置 | |
| | | | |
2.1 | | ITT公司、Exelis Inc.和Xylem Inc.之间的分销协议,日期为2011年10月25日。 | 引用ITT Corporation于2011年10月28日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1(CIK No.216228,文件号T15672)。 | |
| | | | |
3.1 | | 第四次修订和重新修订了Xylem公司的公司章程。 | 通过引用Xylem Inc.于2017年5月15日提交的Form 8-K的附件3.1(CIK No.1524472,文件号17.1-35229)合并。 | |
| | | | |
3.2 | | 第四次修订和重新修订Xylem公司的附则。 | 通过引用Xylem Inc.于2017年5月15日提交的Form 8-K的附件3.1(CIK No.1524472,文件号17.1-35229)合并。 | |
| | | | |
4.1 | | 截至2011年9月20日,Xylem Inc.,ITT Corporation作为初始担保人,联合银行(Union Bank,N.A.)作为受托人之间的契约。 | 引用ITT Corporation于2011年9月21提交的Form 8-K Current Report(CIK No.216228,文件号216228)的附件4.2。 | |
| | | | |
4.2 | | 高级契约,日期为2016年3月11日,由本公司和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司之间签署。 | 通过引用Xylem Inc.于2016年3月11日提交的Form 8-K(CIK No.1524472,文件号1-35229)的附件4.1合并。 | |
| | | | |
4.3 | | 第一补充契约,日期为2016年3月11日,由本公司和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司之间签署。 | 引用Xylem Inc.于2016年3月11日提交的Form 8-K的附件4.2(CIK No.1524472,文件号1-35229) | |
| | | | |
4.4 | | 第二份补充契约,日期为2016年3月11日,由本公司和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司之间签署。 | 通过引用Xylem Inc.于2016年3月11日提交的Form 8-K(CIK No.1524472,文件号1-35229)的附件4.3合并。 | |
| | | | |
4.5 | | 第三补充契约,日期为2016年10月11日,由本公司和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司之间签署。 | 通过引用Xylem Inc.于2016年10月11日提交的Form 8-K(CIK No.1524472,文件号1-35229)的附件4.1合并。 | |
| | | | |
4.6 | | 表格Xylem Inc.4.875%高级债券2021年到期。 | 通过引用Xylem Inc.于2012年5月24日提交的Form S-4注册声明(CIK No.1524472,文件号333-181643)的附件4.6合并。 | |
| | | | |
4.7 | | 表格Xylem Inc.2.250%优先债券,2023年到期。 | 引用Xylem Inc.于2016年3月11日发布的8-K表格当前报告的附件4.3(CIKNo.1524472,文件号1-35229)。 | |
| | | | |
4.8 | | 表格Xylem Inc.3.250%优先债券,2026年到期。 | 通过引用Xylem Inc.于2016年10月11日提交的Form 8-K(CIK No.1524472,文件号1-35229)的附件4.1合并。 | |
| | | | |
4.9 | | 表格Xylem Inc.4.375%优先债券,2046年到期。 | 通过引用Xylem Inc.于2016年10月11日提交的Form 8-K(CIK No.1524472,文件号1-35229)的附件4.1合并。 | |
| | | | |
4.10 | | 根据“交易法”第12条登记的证券说明 | 引用Xylem Inc.于2020年2月28日提交的Form 10-K年度报告中的附件4.10(CIK No.1524472,文件号171-35229)。 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 | 位置 | |
| | | | |
4.11 | | 第四补充契约,日期为2020年6月26日,由公司和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司之间签署。 | 引用Xylem Inc.于2020年6月26日提交的关于Form 8-K的当前报告的附件4.1(CIK No.1524472,文件号1-35229 | |
| | | | |
4.12 | | 表格为1.950厘高级债券,2028年到期。 | 引用Xylem Inc.于2020年6月26日提交的8-K表格当前报告的附件4.1(CIK 1524472,第1-35229号文件) | |
| | | | |
4.13 | | 表格为2.250厘高级债券,2031年到期。 | 引用Xylem Inc.于2020年6月26日提交的8-K表格当前报告的附件4.1(CIK 1524472,第1-35229号文件) | |
| | | | |
10.1 | # | Xylem 2011年综合激励计划非合格股票期权奖励协议(2015)格式。 | 引用Xylem Inc.于2015年2月26日提交的Form 10-K年度报告的附件10.1(CIK No.1524472,文件号T1-35229)。 | |
| | | | |
10.3 | | ITT公司、Exelis Inc.和Xylem Inc.之间的税务协议,日期为2011年10月25日。 | 引用ITT Corporation于2011年10月28日提交的Form 10-Q季度报告中的附件10.3(CIK No.216228,文件号T15672)。 | |
| | | | |
10.6 | # | 木质部2011综合激励计划(自2016年2月24日起修订)。 | 通过引用Xylem Inc.于2016年2月26日提交的Form 10-K(CIK No.1524472,文件号1-35229)的附件10.6合并。 | |
| | | | |
10.7 | # | Xylem非限制性股票期权奖励协议表(自2016年2月24日起修订)。 | 通过引用Xylem Inc.于2016年2月26日提交的Form 10-K(CIK No.1524472,文件号1-35229)的附件10.7合并。 | |
| | | | |
10.10 | # | 木质部退休储蓄计划。 | 通过引用Xylem Inc.于2013年7月30日提交的Form 10-Q中的附件10.1(CIK No.1524472,文件号T.1-35229)合并。 | |
| | | | |
10.11 | # | 木质部补充退休储蓄计划。 | 引用Xylem Inc.于2011年11月21提交的Form 10-Q季度报告中的附件10.11(CIK No.1524472,文件号T1-35229)。 | |
| | | | |
10.12 | # | 木质部延期补偿计划。 | 引用Xylem Inc.于2017年2月23日提交的Form 10-K年度报告的附件10.12(CIK No.1524472,文件号1-35229)。 | |
| | | | |
10.13 | # | 非雇员董事的木质部延期薪酬计划。 | 引用Xylem Inc.于2011年11月21提交的Form 10-Q季度报告中的附件10.13(CIK No.1524472,文件号T1-35229)。 | |
| | | | |
10.14 | # | 非雇员董事限制性股票奖励协议表格。 | 引用Xylem Inc.于2015年7月30日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1(CIK No.1524472,文件号T1-35229)。 | |
| | | | |
10.15 | # | XYLEM特别高管离职薪酬计划(自2016年2月24日起修订)。 | 通过引用Xylem Inc.于2016年2月26日提交的Form 10-K(CIK No.1524472,文件号1-35229)的附件10.15合并。 | |
| | | | |
10.16 | # | XYLEM高级管理人员离职薪酬计划(自2017年5月10日起修订)。 | 通过引用Xylem Inc.于2017年8月1日提交的Form 10-Q(CIK No.1524472,文件号1-35229)的附件10.1合并。 | |
| | | | |
10.18 | # | Xylem 2011年度综合激励计划非限定股票期权奖励协议表格-期货授予。 | 引用Xylem Inc.于2011年11月21提交的Form 10-Q季度报告的附件10.18(CIK No.1524472,文件号T1-35229)。 | |
| | | | |
10.19 | # | 2020年8月11日,XYLEM高级领导团队年度激励计划(正式名称为“高管年度激励计划”)重申,仅限行政变动 | 通过引用Xylem Inc.于2020年10月29日提交的Form 10-Q(CIK No.1524472,文件号1-35229)的附件10.1合并。 | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 | 位置 | |
10.20 | # | 董事赔偿协议表格于2020年11月12日重新声明,仅限行政更改。 | 谨此提交。 | |
| | | | |
10.21 | # | Xylem 2011年度综合激励计划非限制性股票期权奖励协议(2013)格式。 | 引用Xylem Inc.于2013年4月30日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1(CIK No.1524472,文件号1-35229)。 | |
| | | | |
10.22 | # | Xylem Inc.和Patrick K.Decker之间的信函协议。 | 引用Xylem Inc.于2014年4月29日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1(CIK No.1524472,文件号1-35229)。 | |
| | | | |
10.23 | # | Xylem Inc.和Claudia S.Toussaint之间的信函协议。 | 谨此提交。 | |
| | | | |
10.24 | # | Xylem Inc.和Sandra E.Rowland之间的信函协议。 | 谨此提交。 | |
| | | | |
10.31 | # | Xylem限制性股票单位协议表(2018年2月21日修订)。 | 通过引用Xylem Inc.于2018年2月23日提交的Form 10-K(CIK No.1524472,文件号1-35229)的附件10.31合并。 | |
| | | | |
10.32 | # | 《Xylem业绩单位协议表》(2018年2月21日修订)。 | 通过引用Xylem Inc.于2018年2月23日提交的Form 10-K(CIK No.1524472,文件号1-35229)的附件10.32合并。 | |
| | | | |
10.34 | | Xylem Inc.和贷款人之间的五年期循环信贷安排协议,日期为2019年3月5日。 | 通过引用Xylem Inc.于2019年3月5日提交的Form 8-K(CIK No.1524472,文件号171-35229)的附件10.34合并。 | |
| | | | |
10.34.1 | | 截至2019年3月5日的五年期循环信贷融资协议的第1号修正案,日期为2020年6月22日,分别由Xylem Inc.和花旗银行(Citibank,N.A.)作为行政代理 | 引用Xylem Inc.于2020年6月23日提交的关于Form 8-K的当前报告的附件10.34.1(CIK No.1524472,文件号1-35229)。 | |
| | | | |
21.0 | | 注册人的子公司。 | 谨此提交。 | |
| | | | |
23.1 | | 独立注册会计师事务所同意。 | 谨此提交。 | |
| | | | |
31.1 | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)条进行的认证。 | 谨此提交。 | |
| | | | |
31.2 | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)条进行的认证。 | 谨此提交。 | |
| | | | |
32.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18章第1350条的认证。 | 本附件旨在根据S-K法规第601(B)(32)(Ii)项提供,不应被视为根据1934年《证券交易法》第18条的目的提交的文件,也不应被视为根据1933年《证券法》或《1934年证券交易法》通过引用纳入任何文件中,除非特别引用明确规定。 | |
| | | | |
32.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18章第1350条的认证。 | 本附件旨在根据S-K法规第601(B)(32)(Ii)项提供,不应被视为根据1934年《证券交易法》第18条的目的提交的文件,也不应被视为根据1933年《证券法》或《1934年证券交易法》通过引用纳入任何文件中,除非特别引用明确规定。 | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 | 位置 | |
101.0 | | Xylem Inc.截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告中的以下材料采用内联可扩展商业报告语言(Inline XBRL)格式:(I)合并损益表,(Ii)合并全面收益表,(Iii)合并资产负债表,(Iv)合并现金流量表,(V)合并股东权益表 (六)合并财务报表附注。 | 实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。
| |
104.0 | | Xylem Inc.截至2020年12月31日的10-K表格年度报告的封面,格式为内联XBRL,包含在附件101.0中。 | | |
#管理合同或补偿计划或安排
第16项:表格10-K摘要
无
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
| | | | | |
| 木质部公司 |
| (注册人) |
| |
| /s/Geri McShane |
| 格里·麦克沙恩(Geri McShane) |
| 副总裁、财务总监兼首席会计官 |
2021年2月26日
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署:
| | | | | | | | |
2021年2月26日 | | /s/Patrick K.Decker |
| | 帕特里克·K·德克尔 |
| | 总裁兼首席执行官 |
| | (首席行政主任) |
| | |
2021年2月26日 | | /s/桑德拉·E·罗兰(Sandra E.Rowland) |
| | 桑德拉·E·罗兰 |
| | 高级副总裁兼首席财务官 |
| | |
2021年2月26日 | | /s/Geri McShane |
| | 格里·麦克沙恩(Geri McShane) |
| | 副总裁、财务总监兼首席会计官 |
| |
2021年2月26日 | | /s/罗伯特·F·弗里尔(Robert F.Friel) |
| | 罗伯特·F·弗里尔(Robert F.Friel),董事会主席 |
| |
2021年2月26日 | | /s/Jeanne Beliveau-Dunn |
| | 珍妮·贝利沃-邓恩(Jeanne Beliveau-Dunn),导演 |
| |
2021年2月26日 | | /s/豪尔赫·M·戈麦斯 |
| | 豪尔赫·M·戈麦斯(Jorge M.Gomez)导演 |
| | |
2021年2月26日 | | /s/维多利亚·D·哈克(Victoria D.Harker) |
| | 维多利亚·D·哈克(Victoria D.Harker),导演 |
| | |
2021年2月26日 | | /s/Sten E.雅各布森 |
| | 斯坦·E·雅各布森(Sten E.Jakobson),导演 |
| | |
2021年2月26日 | | /s/Steven R.Loranger |
| | 史蒂文·R·洛朗(Steven R.Loranger),导演 |
| | |
2021年2月26日 | | /s/Surya N.Mohapatra |
| | 苏里亚·N·莫哈帕特拉,董事 |
| | |
2021年2月26日 | | /s/Jerome A.Peribere |
| | 杰罗姆·A·佩里伯里,导演 |
| | |
2021年2月26日 | | /s/Markos I.Tambakeras |
| | 马科斯·I·坦巴卡斯,导演 |
| | |
2021年2月26日 | | /s/Lila Tretikov |
| | 莱拉·特雷蒂科夫(Lila Tretikov)导演 |
| | |
2021年2月26日 | | /s/Uday Yadav |
| | 乌代·亚达夫(Uday Yadav),导演 |
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