EPR 地产公布2023年第一季度业绩

密苏里州堪萨斯城，2023年4月26日——EPR Properties（纽约证券交易所代码：EPR）今天公布了截至2023年3月31日的第一季度经营业绩（千美元，每股数据除外）：

第一季度公司头条

•强劲的第一季度业绩——截至2023年3月31日的季度，公司摊薄后每股普通股净收益和摊薄后每股普通股FFOAA分别比上年增长了约44％和15％，这表明公司从 COVID-19 疫情的影响中持续强劲复苏。

•Executes on Investment Pipeline——该公司在2023年第一季度的投资支出总额为6,650万美元，包括体验式收购以及开发和重建项目。截至2023年3月31日，公司还承诺为体验式开发和重建项目追加约2.45亿美元，预计将在未来两年内获得资金，无需筹集额外资金。

•稳健的延期收款——在2023年第一季度，公司从现金基础客户那里收取了650万美元的递延租金，并从应计制客户那里收取了60万美元的递延租金，减少了应收账款。截至2023年3月31日，公司已收取约1.27亿美元的租金和利息，这笔租金和利息因疫情而被推迟。

•强劲的流动性状况——截至2023年3月31日，公司手头现金为9,640万美元，其10亿美元的无抵押循环信贷额度没有借款，合并债务状况均为固定利率，到2024年才到期。

EPR Properties董事长兼首席执行官格雷格·西尔弗斯表示：“自去年以来，我们的强劲势头一直持续到2023年初。”“我们对体验式投资的强劲复苏和弹性感到满意，因为消费者在疫情后继续将可自由支配的支出用于我们的客户提供的自驾游、以价值为导向的休闲和娱乐选择。此外，我们已经从Regal那里收取了截至4月的所有预定租金和延期付款，我们将继续与他们合作完成破产程序以达成解决方案。我们强劲的流动性状况使我们能够以严格的方式在各种体验式物业中部署资金，包括承诺在未来几个季度为其提供资金。凭借持续的收入来源、持续的复苏以及投资渠道的进一步增长，我们对今年的前景感到鼓舞。”

投资最新消息

在截至2023年3月31日的三个月中，该公司的投资支出总额为6,650万美元，其中包括以约4,670万美元收购健身和健康物业。本季度的投资支出还包括量身定制的体验式开发和重建项目。

截至2023年3月31日，公司还承诺为体验式开发和重建项目追加约2.45亿美元，预计将在未来两年内获得资金，无需筹集额外资金。在2023年的剩余时间里，我们打算继续更有选择地进行投资，利用剩余的现金流和信贷额度下的借款，直到我们的资本成本回报到可接受的水平。

稳健的延期收款

除了定期的季度收款外，在2023年第一季度，公司从现金基础客户那里收取了650万美元的递延租金，从应计制客户那里收取了60万美元的递延租金，从而减少了应收账款，截至2023年3月31日，资产负债表上仅剩150万美元的递延租金应收账款。截至2023年3月31日，公司已收取约1.27亿美元的租金和利息，这笔租金和利息因疫情而被推迟。

帝王更新

2022 年 9 月 7 日，Cineworld Group, plc、富豪娱乐集团和公司的其他富豪剧院租户（统称 “Regal”）根据《美国破产法》（“法典”）第 11 章申请保护。Regal根据两份主租约和28份单一财产租约（“Regal Leases”）向公司租赁了57个剧院。Regal的收入继续按现金方式确认。申请的结果是，Regal没有支付2022年9月的租金或每月延期付款，但随后根据破产法院的命令支付了这笔款项的一部分。Regal 从 2022 年 10 月开始恢复支付所有 Regal Leases 的租金和延期付款，并将继续支付这些款项直到 2023 年 4 月。但是，无法保证后续付款会及时、完整地支付。

2022 年 12 月，Regal 提出了一项动议，要求拒绝我们三处房产的租约，但到目前为止，尚未选择继续进行这些拒绝。2023 年 4 月 2 日，Regal 报告称，它已与持有 Regal 大部分未偿有担保债务的有担保贷款机构签订了重组支持协议。2023 年 4 月 11 日，Regal 提交了重组计划和随附的披露声明。基于这一进展，Regal宣布预计将在年中摆脱破产案。鉴于此事的复杂性，无法保证Regal不会延迟结案的破产案。

公司目前正在与Regal就Regal将继续运营的房产以及这些物业的租赁条款和条件进行谈判。Regal 有权享有《守则》规定的与承担或拒绝Regal Leases有关的某些权利。无法保证这些谈判会取得成功，也无法保证根据《守则》承担哪些Regal Leases（如果有的话）。此外，Regal 还欠公司大笔在 COVID-19 疫情期间根据期票延期支付的租金。这笔款项不在随附的合并资产负债表中，也无法保证公司将在期票下收回多少金额（如果有的话）。

强劲的流动性状况

公司仍然专注于保持强劲的流动性和财务灵活性。截至季度末，该公司手头有9,640万美元的现金，其10亿美元的无抵押循环信贷额度没有借款，合并债务状况全部采用固定利率，直到2024年才到期。

投资组合更新

截至2023年3月31日，该公司的总资产为58亿美元（累计折旧约13亿美元后），总投资（非公认会计准则财务指标）约为67亿美元，其中体验式投资总额为62亿美元，占92％，教育投资总额为5亿美元，占8％。

截至2023年3月31日，公司的体验式投资组合（不包括在开发的房产和未开发的土地库存）包括以下房地产类型（自有或融资）：

•172 处剧院物业；

•56 处餐饮和娱乐场所（包括位于娱乐区的七家剧院）；

•23 处景点房产；

•11 处滑雪场地；

•七处体验式住宿物业；

•16 处健身和养生酒店；

•一处游戏财产；以及

•三项文化财产。

截至2023年3月31日，公司自有的体验式投资组合包括约2,000万平方英尺，其中98％的租赁面积为98％，其中包括总计8,580万美元的在开发物业和2,020万美元的未开发土地库存。

截至2023年3月31日，该公司的教育投资组合包括以下财产类型（自有或融资）：

•65 处幼儿教育中心房产；以及

•九处私立学校房产。

截至 2023 年 3 月 31 日，公司自有教育投资组合约为 140 万平方英尺，其中 100% 是租赁的。

合并后的自有投资组合包括2140万平方英尺，租赁率为98％。

指导

由于与Regal破产程序相关的持续不确定性，公司目前没有提供2023年收益指导。预计将在此类诉讼解决后提供收益指导。

该公司正在确认2023年的投资支出指导在2亿美元至3亿美元之间。

股息信息

该公司宣布在2023年第一季度定期派发每月现金分红，总额为每股普通股0.825美元。此外，董事会宣布，公司5.75％的C系列累积可转换优先股和G系列累积可赎回优先股向优先股股东定期派发每股0.359375美元的季度股息，其9.00％的E系列累积可转换优先股每股0.5625美元。

电话会议信息

管理层将于美国东部时间2023年4月27日上午 8:30 主持电话会议，讨论公司的财务业绩。电话会议还可能包括讨论公司发展以及有关商业和财务事项的前瞻性信息和其他重要信息。会议将进行网络直播，可通过公司网站投资者中心的网络广播页面访问，网址为 https://investors.eprkc.com/webcasts。要访问纯音频通话，请访问网络广播页面，获取注册和接收拨入信息和 PIN 的链接

提供实时通话的访问权限。建议您在活动开始前 10 分钟加入（尽管您可以在通话期间随时注册和拨入）。

你可以访问网络广播页面 https://investors.eprkc.com/webcasts 来观看网络直播的重播。

季度补充

公司截至2023年3月31日的第一季度补充信息包可在公司网站的投资者中心获取，网址为 https://investors.eprkc.com/earnings-supplementals。

EPR 特性

合并收益表

（未经审计，除每股数据外，以千美元计）

EPR 特性

简明合并资产负债表

（未经审计，千美元）

非公认会计准则财务指标

运营资金 (FFO)、调整后的运营资金 (FFOAA) 和调整后的运营资金 (AFFO)

全国房地产投资信托基金协会（NAREIT）将FFO制定为衡量股票房地产投资信托基金业绩的相对非公认会计准则财务指标，目的是承认创收房地产历来没有在公认会计原则确定的基础上贬值。根据NAREIT董事会对FFO的定义，公司将FFO计算为普通股股东可获得的净收益，根据公认会计原则计算，不包括处置房地产的损益和房地产减值损失，加上与房地产相关的折旧和摊销，以及对未合并的合伙企业、合资企业和其他关联公司的调整。未合并的合伙企业、合资企业和其他关联公司的调整是在相同的基础上计算的，以反映FFO。公司已根据该定义计算了所有期间的FFO。

除FFO外，公司还推出FFOAA和AFFO。FFOAA的列报方式是将FFO交易成本、信用损失支出（收益）、与贷款再融资或还款相关的成本、遣散费、优先股赎回成本和经营租赁使用权资产的减值相加，减去销售参与收入、保险追回收益和递延所得税（收益）支出。AFFO的列报方式是在FFOAA中加上非房地产折旧和摊销、递延融资费用摊销、管理层和受托人的基于股份的薪酬支出以及高于和低于市场租约的摊销、净额和租户补贴；减去维护资本支出（包括第二代租户改善和租赁佣金）、直线租金收入（消除直线式地面转租支出的影响）以及抵押贷款和其他融资的非现金部分收入。

FFO、FFOAA和AFFO是衡量房地产公司经营业绩的广泛用途，是作为普通股股东可获得的GAAP净收入和每股收益的补充衡量标准，管理层在此提供FFO、FFOAA和AFFO，因为它认为这些信息在这方面对投资者有用。FFO、FFOAA 和 AFFO 是非公认会计准则财务指标。FFO、FFOAA和AFFO不代表公认会计原则所定义的运营现金流，也不表示现金流足以满足所有现金需求，也不得视为净收益或任何其他GAAP指标的替代方案，以衡量我们的运营业绩或GAAP定义的现金流或流动性。还应注意的是，并非所有房地产投资信托基金都以相同的方式计算FFO、FFOAA和AFFO，因此与其他房地产投资信托基金的比较可能没有意义。

下表汇总了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的FFO、FFOAA和AFFO，并将这些指标与普通股股东可获得的净收益（最直接可比的GAAP指标）进行了调节：

EPR 特性

非公认会计准则财务指标的对账

（未经审计，除每股数据外，以千美元计）

(1) 包括维护资本支出和某些第二代租户改善和租赁佣金。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，5.75％的C系列累积可转换优先股和9.00％的E系列累积可转换优先股的转换将稀释为每股FFO、FFOAA和AFFO。因此，转换产生的额外普通股以及这些股票申报的优先股的相应追加将包含在这些时期摊薄后的每股FFO、FFOAA和AFFO的计算中。

净负债

净负债是指经调整后不包括递延融资成本的债务（根据公认会计原则列报），现金和现金等价物的净额和减少额。通过排除递延融资成本、净额和减少手头现金和现金等价物的债务，结果估算了扣除可用于偿还的现金，待偿还的借入资本的合同金额。公司认为，这种计算对投资者了解我们的财务状况构成了有益的补充非公认会计准则财务披露。公司的净负债计算方法可能与其他房地产投资信托基金使用的方法不同，因此可能无法与其他房地产投资信托基金相提并论。

总资产

总资产代表总资产（根据公认会计原则列报），经调整后不包括累计折旧，并减少了现金和现金等价物。通过排除累计折旧并减少现金和现金等价物，结果提供了对公司投资的估计。该公司认为，投资者通常以类似的方式使用这种计算的版本。公司计算总资产的方法可能与其他房地产投资信托基金使用的方法不同，因此可能无法与其他房地产投资信托基金相提并论。

净负债与总资产比率

净负债与总资产比率是一项补充衡量标准，源自非公认会计准则财务指标，公司使用该指标来评估资本结构和债务与总资产的规模。该公司认为，投资者通常以类似的方式使用该比率的版本。公司计算净负债与总资产比率的方法可能与其他房地产投资信托基金使用的方法不同，因此可能无法与其他房地产投资信托基金相提并论。

息税前利润

NAREIT开发的ebitdare是房地产投资信托基金的相对非公认会计准则财务指标，独立于公司的资本结构，为衡量公司的企业价值提供统一的基础。根据NAREIT理事会对息税折旧摊销前利润的定义，公司将息税折旧摊销前利润计算为根据公认会计原则计算的净收入，不包括利息支出（净）、所得税（收益）支出、折旧和摊销、房地产处置损益、房地产减值损失、与贷款再融资或还款相关的成本以及未合并的合伙企业、合资企业和其他关联公司的调整。

管理层之所以提供息税折旧摊销前利润，是因为它认为这些信息作为补充绩效衡量标准对投资者很有用，因为它可以帮助比较各时期之间以及与其他房地产投资信托基金的经营业绩。公司计算息税折旧摊销前利润的方法可能与其他房地产投资信托基金使用的方法不同，因此可能无法与其他房地产投资信托基金相提并论。ebitdare不是衡量公认会计原则下业绩的指标，不代表公认会计原则所定义的运营产生的现金，也不表示可用于满足包括分配在内的所有现金需求的现金。该指标不应被视为净收益或任何其他公认会计原则指标的替代方案，以衡量公认会计原则所定义的公司运营业绩、现金流或流动性。

调整后的息税前利润

管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润来分析公司的业务和运营业绩。管理层认为，调整后的息税折旧摊销前利润对投资者很有用，因为它排除了管理层认为不代表经营业绩的各种项目，而且它是一种信息指标，可用于计算各种财务比率来评估公司。公司将调整后的息税折旧摊销前利润定义为本季度的息税折旧摊销前利润（定义见上文），不包括销售参与收入、保险追回收益、遣散费、信用损失（收益）支出、交易成本、经营租赁使用权资产的减值损失和预付款费用。

公司计算调整后息税折旧摊销前利润的方法可能与其他房地产投资信托基金使用的方法不同，因此可能无法与其他房地产投资信托基金相提并论。调整后的息税折旧摊销前利润不是衡量公认会计原则下业绩的指标，不代表公认会计原则所定义的运营产生的现金，也不表示可用于满足包括分配在内的所有现金需求的现金。不应将该指标视为净收益或任何其他公认会计原则指标的替代方案，以衡量公认会计原则所定义的公司运营业绩、现金流或流动性。

净负债与调整后息税折旧摊销前利润的比率

净负债与调整后息税折旧摊销前利润的比率是一项补充衡量标准，源自非公认会计准则财务指标，公司使用该指标来评估我们的资本结构和债务规模与经营业绩。该公司认为，投资者通常以类似的方式使用该比率的版本。此外，金融机构在债务协议中使用该比率的版本来设定定价和契约限制。公司计算净负债与调整后息税折旧摊销前利润比率的方法可能与其他房地产投资信托基金使用的方法不同，因此可能无法与其他房地产投资信托基金相提并论。

债务、总资产和净收益（均根据公认会计原则列报）与净负债、总资产、净负债与总资产比率、息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和净负债与调整后息税折旧摊销前利润比率（均为非公认会计准则财务指标）的对账如适用（未经审计，以千计，比率除外）：

投资总额

总投资是一项非公认会计准则财务指标，定义为房地产投资（累计折旧前）、开发用土地、在开发房产、应收抵押贷款票据和相关应计应收利息、净额、合资企业投资、无形资产、总额（累计摊销前并计入其他资产）和应收票据及相关应计利息的账面价值总和（包含在其他资产中）。总投资是衡量管理层和投资者的有用指标，因为它说明了公司的资金投资于哪些资产类别。我们计算总投资的方法可能与其他房地产投资信托基金使用的方法不同，因此可能无法与其他房地产投资信托基金相提并论。下表列出了总资产（根据公认会计原则计算）与总投资的对账情况（未经审计，以千计）：

关于 EPR 地产

EPR Properties（纽约证券交易所代码：EPR）是领先的多元化体验式净租赁房地产投资信托基金（REIT），专门从事房地产行业中精选的经久不衰的体验式房地产。我们专注于通过促进户外休闲和娱乐体验来创造价值的房地产场所，让消费者选择花费自由的时间和金钱。我们在44个州的总资产约为58亿美元（累计折旧约13亿美元后）。我们遵守以关键行业、房地产和租户层面的现金流标准为中心的严格的承保和投资标准。我们相信，我们专注的方法提供了竞争优势，并有可能获得稳定和有吸引力的回报。更多信息可在 www.eprkc.com 上查阅。

关于前瞻性陈述的警示性声明

本新闻稿中的财务业绩反映了未经审计的初步业绩，直到公司提交10-Q表季度报告后，这些业绩才是最终结果。除历史信息外，此处包含或以引用方式纳入的某些陈述可能包含经修订的 1933 年《证券法》（“证券法”）第 27A 条和经修订的 1934 年《证券交易法》（“交易法”）第 21E 条所指的前瞻性陈述，例如与我们的指导、COVID-19 疫情的不确定财务影响、客户即将破产的最终影响的不确定性有关的陈述继续执行我们与富豪剧院的现有租约租户、我们的资本资源和流动性、我们对增长机会的追求、交易完成和投资支出的时机、我们的预期现金流、客户的业绩、我们的预期现金收款以及我们的运营业绩和财务状况。此处提出的前瞻性陈述基于公司当前的预期。前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性，您不应依赖它们来预测实际事件。无法保证前瞻性陈述中反映的事件或情况会发生。您可以使用诸如 “将”、“打算”、“继续”、“相信”、“可能”、“期望”、“预期”、“预期”、“目标”、“预测”、“渠道”、“估计”、“报价”、“计划”、“将” 或其他类似表达方式或其他类似术语或讨论此处以引用方式包含或纳入的战略、计划或意图，来识别前瞻性陈述。前瞻性陈述必然取决于可能不正确或不精确的假设、数据或方法。这些前瞻性陈述代表了我们的意图、计划、期望和信念，受许多假设、风险和不确定性的影响。决定这些项目的许多因素超出了我们的控制或预测能力。有关这些因素的进一步讨论，请参见 “第 1A 项。风险因素” 包含在我们最新的10-K表年度报告中，以及在适用的情况下，我们的10-Q表季度报告中。

对于这些陈述，我们声称保护1995年《私人证券诉讼改革法》中包含的前瞻性陈述的安全港。提醒您不要过分依赖我们的前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至本文发布之日或此处以引用方式纳入的任何文件的日期。随后归因于我们或任何代表我们行事的人的书面和口头前瞻性陈述均受本节包含或提及的警示陈述的全部明确限定。除非法律要求，否则我们没有义务公开发布对前瞻性陈述的任何修订，以反映本文发布之日之后的事件或情况。

EPR 特性

布莱恩·莫里亚蒂，816-472-1700

www.eprkc.com