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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
形式10-K
| | | | | | | | |
☒ | 依据第13或15(D)条提交的周年报告 | |
| 1934年证券交易法 | |
| | |
| 截至年底的年度12月31日, 2020 | |
☐ | 根据第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
| 1934年证券交易法 | |
佣金档案编号0-21220
阿拉莫集团(Alamo Group Inc.)
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
特拉华州 | 74-1621248 |
(述明或其他司法管辖权 | (税务局雇主 |
公司或组织) | 识别号码) |
1627东核桃, 塞金, 德克萨斯州78155
(主要执行机构地址,包括邮政编码)
830-379-1480
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 每个交易所的名称 |
普通股,面值 每股.10美元 | 阿尔格 | 在其上注册的 |
| 纽约证券交易所 |
根据ACT第12(G)条登记的证券:无
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是☒无☐
如果注册人不需要根据交易法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。是的,☐不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。(2)在过去的90天内,注册人是否已经提交了根据1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告(或在更短的时间内要求注册人提交此类报告)。是☒无☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。是☒无☐
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速滤波器 | ☒ | 加速申报程序* | ☐ |
| 非加速文件管理器版本: | ☐ | 规模较小的报告公司* | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐没有☒
截至2020年6月30日,注册人的非关联公司持有的有表决权股票(仅由普通股组成)的总市值(基于最近报告的每股102.64美元的出售价格)约为$。1,004,602,446在这样的日子里。
注册人的普通股数量,每股面值0.10美元,截至2021年2月19日已发行11,896,421股份。
以引用方式并入的文件
注册人的委托书中与2021年股东年会有关的部分内容已作为参考并入本文,以回应第三部分。
阿拉莫集团(Alamo Group Inc.)和合并的子公司
表格10-K
目录
| | | | | | | | |
| 第一部分 | 页面 |
第一项。 | 业务 | 3 |
第1A项 | 风险因素 | 16 |
第1B项。 | 未解决的员工意见 | 25 |
第二项。 | 特性 | 26 |
项目3. | 法律程序 | 27 |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 27 |
| 第二部分 | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 27 |
第6项 | 选定的财务数据 | 29 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 30 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 36 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 37 |
第9项 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 37 |
第9A项。 | 管制和程序 | 37 |
第9B项。 | 其他资料 | 38 |
| 第三部分 | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 38 |
第11项。 | 高管薪酬 | 39 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 39 |
第13项。 | 某些关系、关联交易和董事独立性 | 40 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 40 |
| 第四部分 | |
第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 41 |
| 合并财务报表索引 | 41 |
第16项。 | 摘要 | 41 |
第一部分
项目1.业务
除文意另有所指外,术语“本公司”、“我们”、“我们”和“我们”均指Alamo Group Inc.及其合并后的子公司。
一般信息
该公司在设计和制造政府和工业用的高质量农业设备和基础设施维护设备方面处于领先地位。该公司的产品包括拖拉机上的割草和其他植被维护设备、街道清扫车、挖掘机、真空卡车、林业和树木维护设备、除雪设备、树叶收集设备、坑坑机、零转弯半径割草机、农具和相关的售后零件。该公司注重为客户提供高质量、高性价比的产品,并努力开发和营销创新产品,同时不断监测和寻求控制其制造和管理费用。该公司有一项长期的战略,即通过收购目前补充、主导或有潜力在其利基市场获得可观份额的业务或产品线来补充其内部增长。
该公司约有3990名员工,在北美、南美、欧洲和澳大利亚共经营27家工厂。该公司主要通过独立经销商和分销商网络向政府终端用户、相关的独立承包商以及农业和商业草坪市场销售其产品。我们产品的主要市场是北美、南美、欧洲和澳大利亚。
阿拉莫集团公司的前身公司于1969年在得克萨斯州成立,作为1955年开始销售割草设备的业务的继任者,阿拉莫集团公司于1987年在特拉华州重新注册。
历史
自1969年成立以来,公司一直专注于通过地域市场扩张、产品开发和改进以及精选收购来满足客户需求。该公司的第一批产品是基于旋转切割技术。通过收购,该公司于1983年增加了连杆切割技术,并于1984年增加了镰刀棒切割技术。该公司通过收购老虎公司,增加了其在工业和政府植被市场的存在(“老虎”)在1994年底。
该公司于1986年收购犀牛产品公司,进入农业割草市场。(“犀牛”),该领域的领先制造商。通过此次收购,该公司开始实施一项战略,以增加犀牛行业萎缩时期的经销商分销网络。M&W齿轮公司的加盟(“M&W”)1995年初允许该公司从事耕作设备的制造和分销,这是对犀牛分销网络。M&W是农产品营销集团的一员。
1991年,随着对麦康奈尔有限公司的收购,该公司开始了国际扩张。(“McConnel”),英国(“U.K.”)植被养护设备制造商,主要是安装在液压吊杆上的树篱和割草机及相关零部件。邦福德-特纳有限公司。(“邦福德”),也是一家英国公司,于1993年被收购。邦福德是一家重型拖拉机草和树篱割草设备的制造商。麦康奈尔和邦福德通过经销商和分销商各自的销售力量将他们的产品销售给经销商和分销商。
1994年,该公司收购了Signalization Modelne Autoroutiere S.A.。(“SMA”)位于法国奥尔良。形状记忆合金主要制造和销售一系列重型拖拉机挂载的草坪和树篱割草设备以及相关的更换部件,主要供应法国政府部门。此次收购,以及对Forges Gorce的收购(“锻造峡谷)和卢梭控股公司(Rousseau Holdings S.A.)卢梭“),一家法国领先的树篱和边缘割草机制造商,在2004年与麦康奈尔和邦福德使该公司成为欧洲市场上该公司销售的同类设备的最大制造商之一。
1995年,该公司通过收购赫歇尔公司扩大了在农业市场的业务(“赫歇尔”),一家售后农业设备更换和易损件的制造商和分销商。
2000年,该公司收购了施瓦茨工业公司。(“施瓦茨”). 施瓦泽是一家生产各种扫街设备的制造商,这些设备出售给政府机构和承包商。本公司相信施瓦泽清扫车产品符合公司的战略,即在公司服务的工业市场上识别具有品牌认知度的产品供应。2004年,公司从Wildcat Manufacturing,Inc.购买了坑洞补丁产品线。该产品线合并到施瓦泽该公司将继续运营,并与其目前提供的产品相辅相成。
2000年,该公司购买了Tiverton有限公司的Twose产品线和相关资产。(“Twose”)TWOSE是英国一家小型地区生产动力臂式割草机和部件,以及犁头和滚筒的公司,该公司将业务整合到现有的工厂中。麦康奈尔和邦福德它的品牌名称已经被合并到麦康奈尔产品线。
2000年,公司收购了舒尔特实业有限公司及其相关实体(“舒尔特”). 舒尔特是一家加拿大机械旋转式割草机、吹雪机和除石设备制造商。舒尔特加强了公司在加拿大的营销和制造业务。它还扩大了该公司的大型重型旋转式割草机的范围。
2001年,公司收购了SMC公司的全部资产(“SMC”)。SMC主要为原始设备制造商(“OEM”)客户和自己的客户制造前端装载机和挖掘机SMC品牌。此次收购扩大了我们农业部门的产品范围,并已整合到公司位于伊利诺伊州吉布森市的鼻咽癌抗原品牌。
2002年,该公司购买了Value-Bilt拖拉机零部件的库存、固定资产和某些其他资产(“Value-Bilt”),位于爱荷华州得梅因的Quality Stores,Inc.的子公司。Value-Bilt是一家新的、二手的和改建的拖拉机零部件以及其他农业备件和易损件的分销商,通过其目录和互联网直接销售给客户,并以批发的方式卖给经销商。购买后,Value-Bilt在爱荷华州得梅因,被合并为公司的赫谢尔位于爱荷华州印第安诺拉的工厂。
2005年,该公司通过其欧洲子公司Alamo Group(EUR)Ltd.收购了矛头机械有限公司100%的已发行和已发行股票(“矛头”)随后将其制造业务合并为邦福德’s设施。矛头制造一系列拖拉机安装的植被维护设备,包括割草机、连杆式割草机和旋转式切割机。此次收购扩大了我们在欧洲的产品线和市场覆盖范围。
2006年,该公司收购了格拉达尔挖掘机业务的几乎所有资产(“Gradall”)包括他们在俄亥俄州新费城的制造厂。格拉达尔是北美轮式和履带式伸缩挖掘机的领先制造商。此次收购增强了我们工业部的产品供应,这些产品出售给政府买家和相关承包商,用于沿途维修。
2006年,公司购买了Clean Earth Environmental Group,LLC和Clean Earth Kentucky LLC(统称为“VacAll”).这包括与这项业务相关的产品线、库存和某些其他资产。吸尘车和清扫车生产线的生产转移到了格拉达尔位于俄亥俄州新费城的工厂。
2006年,公司收购了夜鹰清扫公司100%的所有权权益(“夜鹰”),一家主要为合同清扫市场生产车载清扫设备的制造商,这扩大了我们在该市场的存在,并补充了我们的施瓦泽清扫线路。*
2007年,该公司收购了亨科制造公司(“亨克”),一家专业除雪附件的制造商。亨克氏病产品既可以安装在重型工业设备上,也可以安装在中型到重型卡车上。主要的最终用户是政府机构、相关承包商和其他工业用户。
2008年,公司收购了Rivard Developpement S.A.S.(“Rivard”),法国领先的真空卡车、高压清洁系统和开沟机制造商。此次收购扩大了该公司向我们在欧洲和我们服务的其他市场的客户提供的产品。
2009年,该公司收购了Bush Hog,LLC的几乎所有资产(“丛林猪”)是一家领先的农业设备制造商,生产旋转式切割机、精割草机、零转弯半径割草机、前端装载机、反铲、景观设备和各种其他工具。此次收购,与该公司现有的农用割草机系列相结合,造就了世界上最大的农用割草机制造商之一。
于二零一一年,本公司实质上收购全部资产,并承担若干指定负债。天丝集团公司(GROUP,INC)“天合”)及其子公司。天丝是一家总部位于加拿大的除雪设备制造商,包括除雪刀、吹风机、倾卸体、撒布机及相关部件和服务。天丝在魁北克以及纽约和佛蒙特州都有业务。这些设备主要通过经销商销售给政府最终用户以及除雪承包商。
于二零一三年,本公司收购了Superior Equipment Australia Pty Ltd(“上级”). 苏必利尔是一家总部位于澳大利亚的小型农业割草设备和其他附件、零部件和服务制造商。这些设备主要通过经销商出售给农业终端用户,部分出售给澳大利亚的政府实体。这个苏必利尔业务已与公司的菲尔德奎普地点。
2014年,该公司收购了凯兰兹农业有限公司(Kellands Agriculture Ltd.)及其子公司MultiDrive拖拉机有限公司(“凯兰德”). 凯兰德是一家总部位于英国的自行式喷雾器和一系列多用途负重拖拉机的制造商。此次收购加强了我们在欧洲的农用机械制造和分销,并使该公司得以进入自动喷雾机市场。这个凯兰德业务并入公司的索尔福德前科(Salford Priors) 设施及其产品在麦康奈尔品牌名称。
2014年,该公司收购了Fieldquip Australia Pty Ltd(“菲尔德奎普”(FieldQuip)),一家旋转切割机的制造商以及各种农产品的分销商。此次收购使该公司扩大了在澳大利亚农业机械制造和分销领域的业务。
2014年,公司收购了Specific Industries LP的所有运营部门。此次收购包括Super Products LLC(“超级产品”)、沃索-珠穆朗玛峰LP(“沃索" & "珠穆朗玛峰“)和Howard P.Fairfield LLC(”惠普·费尔菲尔德“)以及若干相关实体(“专业化”),包括所有品牌名称及相关产品名称和商标。造成这一现象的主要原因是专门性收购的目的是拓宽公司现有的设备系列。此次收购增加了我们的产品供应,并增强了我们在真空卡车和除雪设备方面的市场地位,主要是在北美。
2015年,公司收购了Herder Implementos e Maquas Agricolas Ltd da。(“牧羊人”). 牧民是一家连杆式割草机和其他农具的制造商,这些农具直接或通过经销商销售到各种农业市场以及路边维修市场。此次收购使该公司得以在世界上最大的农业市场之一巴西建立业务。这个牧民制造业务已整合到我们的圣塔伊扎贝尔设施。
2017年,公司收购了Santa Izabel Agro Industria Ltd.100%的流通股。(“圣伊扎贝尔”). 圣塔伊扎贝尔设计、制造和销售在巴西各地销售的各种农具和拖车。这次收购,连同我们现有的牧民在巴西的业务,扩大了我们的产品组合,提高了我们在世界上最大的农产品市场之一的制造能力。
于二零一七年,本公司收购了Old Dominion Brush Company,Inc.(“ODB”). ODB制造烟叶收集设备以及街道清扫车的更换扫帚,这两种扫帚都销往北美的市政当局、承包商和商业景观市场。ODB总部设在弗吉尼亚州的里士满。此次收购为我们现有的一系列基础设施维护设备和部件提供了新的补充产品。
2017年,该公司收购了r.p.tech Inc.转速“),一家重型除雪设备及相关零部件的制造商。转速主要销售给政府机构、相关承包商、机场和其他工业用户。此次收购补充了我们现有的除雪产品系列,每分钟转速
一系列重型除雪设备,包括他们的机械吹雪机系列。在2020年,每分钟转速业务被合并到公司附近的天丝位于德拉蒙德维尔的前RPM工厂已被出售。
2019年,公司收购了荷兰电力公司100%的流通股。(“荷兰力量”)在荷兰。荷兰力量设计和制造各种景观和植被管理机械和附件。此次收购扩展了我们现有的平台,增加了我们在欧洲市场的能力。
2019年,本公司收购了Dixie Chopper的几乎所有资产(“Dixie Chopper”))业务。Dixie Chopper生产各种商用和高端住宅零转弯(“ZT”)割草机。此次收购提供了一个新的渠道,并增加了该公司在户外电力设备市场的风险敞口。Dixie Chopper被重新安置到公司的鼻咽癌抗原位于伊利诺伊州吉布森市的工厂。
于2019年,本公司收购了Morbark,LLC的100%已发行股本(“莫巴克“),包括其子公司Rayco Manufacturing LLC(“瑞科“)和Denis Cimaf Inc.(”丹尼斯·西马夫"). 莫尔巴克是林业、树木护理、生物质、土地管理和回收市场设备和售后零部件的领先制造商。此次收购扩大了该公司的产品线,并补充了其在邻近市场的植被维护设备系列。莫尔巴克总部设在密歇根州温恩,在俄亥俄州伍斯特和魁北克省罗克斯顿瀑布设有子公司。2020年底,位于罗克斯顿瀑布的Denis Cimaf制造业务被整合到位于俄亥俄州伍斯特的Rayco工厂。
新冠肺炎的影响
2020年3月,世界卫生组织宣布新型冠状病毒(新冠肺炎)爆发为全球大流行。新冠肺炎继续在美国和世界其他地区蔓延,对全球经济的部分领域产生了负面影响,扰乱了全球供应链,并造成了金融市场的波动。新冠肺炎促使世界各地的政府当局实施了严格的措施,试图帮助控制病毒的传播,包括关闭和缩减商业活动、旅行限制、禁止举办团体活动和集会、隔离、“原地避难”和“呆在家里”的命令、宵禁、社交距离和其他措施。这场流行病对全球经济的不利影响对我们的业务、客户和供应商造成了负面和实质性的影响,并在2020年给我们的业务和制造业务带来了许多挑战。公司继续经历新冠肺炎对我们的市场和运营的负面影响,以及持续的业务不确定性。新冠肺炎将在多大程度上对该公司的业务产生不利影响,取决于未来的发展、潜在的新病毒株或变异,以及全球遏制或限制病毒传播的行动的有效性,包括疫苗的影响。有关新冠肺炎对我们业务的影响的更多信息,可以在本10-K年报第II部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”下找到,与新冠肺炎相关的风险可以在本10-K年报第I部分第1A项“风险因素”下找到。
销售和营销战略
该公司认为,在美国国内,它是政府市场的领先供应商,美国农业市场的领先供应商,以及其关键利基产品在欧洲市场的最大供应商之一。公司的产品通过公司的各种营销组织和广泛的全球经销商和分销商网络在全球范围内销售格拉达尔®, 所有假期®,超级产品®、Rivard®、阿拉莫实业®,Terrain King®, 老虎®、牧羊人(Herder)®,Conver®、罗伯宁(Roberine)®,Votex®、施瓦茨®,NiteHawk®,ODB™、亨克®、天猫®, 沃索®, 珠穆朗玛峰®,惠普·费尔菲尔德(H.P.Fairfield)™,r.p.Tech™、莫巴克(Morbark)®,Rayco®,Denis Cimaf®,拳击手®,丛林猪®、犀牛®,地球大师®,RhinoAg®, Dixie Chopper®,赫谢尔®, Value-Bilt™,CT农场和乡村™, 舒尔特®,Fieldquip®,圣塔伊扎贝尔™,McConnel®,Bomford®,矛头™、Twose™、SMA®, 锻造峡谷™、福丘(Fucheux)™、卢梭®和商标(有些带有相关设计)以及其他商标和商号。
产品和分销渠道
2019年第四季度初,公司开始按工业部和农业部两个分部公布经营业绩。在2019年第四季度之前,本公司一直按包括本公司欧洲事业部在内的三个分部报告其经营业绩。该公司的欧洲部门是工业和农业产品的混合体,类似于我们其他两个部门的产品。我们相信,通过将两个报告部门下的类似产品合并在一起,每个部门都在全球运营,我们将实现我们的产品更好地与功能线保持一致,这将使公司能够更有效地运营。
工业部
格拉达尔该公司生产一系列基于高压液压伸缩吊杆的挖掘机,主要通过经销商销售给政府机构和相关承包商,其次是美国和其他国家的采矿业、钢厂和其他专业应用。这些产品中的许多都是为挖掘、分级、整形以及涉及土地清理、道路建设或维护的类似任务而设计的。这些产品可安装在各种类型的起落架上:用于全速公路行驶的车轮、用于道路上/非道路上的车轮以及履带。一部分格拉德尔氏销售额包括卡车底盘,这些底盘不是由格拉达尔.
所有假期生产集水池清洁剂和道路碎石真空系统。这些设备功能强大,用途广泛,包括但不限于清除干湿碎屑、清除泄漏和清理淤泥床。所有假期还提供一系列下水道清洁剂。其产品主要通过经销商销售给工商业承包商以及政府机构。一部分VacAll‘s销售额包括非本公司生产的卡车底盘。
超级品生产车载真空卡车、联合下水道清洗机和液压挖掘机。其产品通过全国分销网络销售给市政当局、公用事业公司和承包商。超级品还运营着一个租赁商店网络,为其产品提供短期和长期租赁合同。租赁客户主要是服务于石化、石油生产和炼油行业的承包商。从……的销售额中拿出一部分超级品包括非本公司制造的卡车底盘。
里瓦德生产吸尘车、高压清洗系统和开沟机。Rivard‘s餐厅设备主要在法国和某些其他市场销售,主要是在欧洲、中东和北非,以及向政府实体和相关承包商销售。这项业务也是对我们在北美提供的产品的补充。大多数Rivard‘s餐厅客户提供自己的卡车底盘。
莫尔巴克生产各种树木切割机、树桩研磨机、覆盖器、灌木机、法兰和除草机。莫尔巴克, 瑞科, 丹尼斯·西马夫和拳击手品牌名称。该公司的产品主要通过独立经销商和分销商组成的网络销售给工商业承包商,其次是直接销售给最终用户。
天丝和转速双方都设计和制造了重型除雪设备系列,包括车载式扫雪机、吹雪机、倾卸体和撒布机。他们的产品主要通过独立经销商销售。最终用户是政府机构、承包商、机场和其他工业用户。
沃索设计和制造一系列全面的除雪和防冰产品。产品包括扫雪机、吹雪机、抛雪机、扫帚、除冰机、盐水喷雾机等相关配件和零部件。沃索通过其建立的经销商网络向政府和非政府最终用户销售其产品,并直接向机场和固定基地运营商销售。
珠穆朗玛峰设计和制造一系列除雪和防冰产品,包括扫雪机、机翼系统、撒雪机车身和其他相关配件和部件。珠穆朗玛峰还制造定制的隧道地下施工模板。
亨克为主要通过独立卡车和工业设备经销商销售的卡车、装载机和平地机设计和制造铲雪机和重型除雪设备、挂钩和附件。亨克氏病主要最终用户是政府机构、相关承包商和其他工业用户。
惠普·费尔菲尔德是一家提供公共工程和跑道维护产品、零部件和服务的全方位服务分销商,其销售和服务网点位于美国东北部。惠普·费尔菲尔德的产品包括定制的市政除雪除冰设备、一系列撒盐车和卡车车身、街道清扫车、工业旋转式、连杆式和吊杆式割草机系列、固体废物和回收设备、给水和下水道维护设备、市政拖拉机和附件以及沥青维护补丁机,其中一些设备来自阿拉莫集团的其他公司。惠普·费尔菲尔德还提供卡车改装服务,作为其业务的一部分。
施瓦泽设备包括车载空气真空吸尘器、机械扫帚、再生式空气清扫器、坑洞补丁和更换部件。施瓦泽其产品主要销售给政府机构和独立承包商,可以直接销售,也可以通过其独立经销商网络销售。一部分施瓦茨氏病销售额包括卡车底盘,这些底盘不是由施瓦泽.
ODB制造和销售烟叶收集设备和街道清扫车的更换扫帚,这两种设备都销往北美的市政当局、承包商和商业景观市场。
夜鹰生产具有独特和创新液压设计的停车场清扫车。通过取消辅助引擎,夜鹰事实证明,清扫车省油、环保、操作成本低。夜鹰主要面向停车场承包商,并直接向其销售。一部分夜鹰餐厅销售额包括卡车底盘,这些底盘不是由夜鹰.
阿拉莫工业设备主要通过独立经销商销售给政府最终用户、相关的独立承包商,其次是为美国和其他国家的基础设施维护运营商和其他应用提供服务的公用事业和其他经销商。为这些机构提供服务的政府机构和承包商主要购买液压动力、拖拉机和越野底盘安装的割草机,包括吊杆式割草机、其他类型的割草机和更换部件,用于重型、密集使用的应用,包括高速公路、机场、娱乐和其他公共场所的维护。一部分阿拉莫工业公司销售额包括拖拉机,拖拉机不是由阿拉莫工业公司。
老虎设备包括重型、拖拉机和卡车安装的割草和植被维护设备以及更换部件。老虎主要通过独立经销商网络向州、县和地方政府实体及相关承包商销售。老虎餐厅经销商分销网络独立于阿拉莫工业公司经销商分销网络。一部分老虎餐厅销售额包括拖拉机,拖拉机不是由老虎。
荷兰力量生产各种景观和植被维护设备及附件,品牌包括牧民, 转换, 罗伯宁,及涡旋. 荷兰力量主要销售给为政府机构和私人土地所有者执行基础设施维护的承包商。
农业部
丛林猪, 犀牛和地球大师设备通常出售给农民、牧场主和其他最终用户,用于清理灌木丛、割草、维护牧场和未使用的农田、撕碎庄稼、耕田,以及用于干草和其他应用。丛林猪和犀牛设备主要由一整套拖拉机驱动的设备组成,包括旋转式割草机、精整割草机、连杆式割草机、圆盘式割草机、前端装载机、反铲、旋转式耕整机、坑后挖掘机、刮刀和更换部件。该设备还包括一系列自行式零转弯半径割草机。
舒尔特设备包括重型机械旋转式割草机、吹雪机、除石设备及相关更换部件。舒尔特它主要服务于加拿大和美国的农业和政府市场。它还通过世界各地的独立分销商销售公司的一些其他产品系列和一些产品。
Dixie Chopper生产各种商用和高端住宅零转(“ZT”)割草机。它通过户外电力设备渠道的独立经销商在全美销售其产品。
麦康奈尔设备主要包括广泛的液压、吊杆式树篱和割草机、遥控割草机以及其他拖拉机附件和工具,如耕作机、深耕机和其他工具以及相关的更换部件。麦康奈尔设备主要在英国、爱尔兰和
在法国和欧洲其他地区,以及在较小程度上,通过独立的经销商和分销商在世界各地销售。麦康奈尔还销售一系列自行式喷雾器和各种多驱动载重车。这些产品通过其现有的经销商网络以及农业部欧洲地区内的各种营销小组进行销售。
邦福德设备包括液压吊杆安装的树篱和树篱割草机、工业割草机、农用苗床准备耕作机和相关更换部件。邦福德设备销往英国、爱尔兰和法国的政府机构、承包商和农业最终用户,其次是欧洲、北美、澳大利亚和亚洲的其他国家。邦福德百货(Bomford‘s)销售网络类似于麦康奈尔在英国。
矛头制造一系列拖拉机安装的植被维护设备,包括割草机、连杆式割草机和旋转式切割机。这些产品是在该公司的Salford Priors工厂生产的。
卢梭主要通过自己的销售队伍和经销商分销网络,主要在法国销售液压和机械臂式割草机,主要销往农业和政府市场。这些产品还被引入法国以外的其他市场。这些产品是在我们位于法国里昂附近的工厂生产的。
形状记忆合金设备包括安装在液压吊杆上的树篱和树篱切割器以及相关的更换部件。SMA的主要客户是法国地方当局。SMA的提供的产品包括该公司在英国制造的某些快速连接的吊杆割草机,以扩大其在农业经销商中的存在。该公司合并了它的形状记忆合金该公司的业务位于法国奥尔良,生产已迁至法国里昂附近的制造工厂。
锻造峡谷制造切割刀片,销售给公司的一些子公司以及其他第三方客户和分销商。
牧民和圣塔伊扎贝尔使该公司在巴西农产品市场占有一席之地。牧民直接或通过经销商制造和分销连杆式割草机和旋转式割草机以及各种其他农业设备。其产品广泛应用于农业和政府市场。圣塔伊扎贝尔设计、制造和销售各种农具,包括在巴西各地销售的甘蔗拖车。
赫歇尔/沃尔-比尔特售后市场上出售的更换部件用于多种类型的农业设备和拖拉机,以及某些类型的割草和建筑设备。赫谢尔产品包括各种切割部件、平面和硬面替代耕作工具、圆盘刀片和施肥部件。赫谢尔替换工具和部件销往美国、加拿大和墨西哥的五个主要客户群:农业设备经销商、车队商店、批发商、原始设备制造商和建筑设备经销商。Value-Bilt补充了赫谢尔在扩大产品线的同时,公司还扩大了售后农业零部件的供应,并增加了直接面向最终用户的目录和互联网销售。
菲尔德奎普扩大公司在澳大利亚的业务。该公司销售各种农业设备,特别是旋转式割草机和拖拉机附件。菲尔德奎普销售对象从大型农业和商业运营商到小型农场爱好者和住宅用户,以及为草坪、高尔夫、公园和机场行业的所有者和运营商提供服务的农业经销商,以及在澳大利亚和南太平洋拥有果园、葡萄园和种植园的种植者。
更换零件
该公司收入的很大一部分来自销售其每条整货生产线的更换部件。更换部件分别约占公司截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日年度总销售额的21%、19%和19%。更换部件通常比整件商品更有利可图,周期性更低。
产品开发
该公司对客户需求提供创新响应、开发和制造新产品以及增强现有产品线的能力对其成功至关重要。公司不断进行研究和开发活动,努力改进现有产品和开发新产品。截至2020年12月31日,公司各工程部门员工261人,其中174人为学历工程师,其余为支持人员。2020年用于研发活动的支出约为1240万美元,2019年约为1200万美元,2018年约为1040万美元。2020年,研发占销售额的比例约为1.1%,2019年和2018年分别为1.1%和1.0%,预计2021年将继续保持在类似的水平。
季节性
该公司的单位销售量在每个季度都相当稳定。然而,更换部件在今年第二季度和第三季度普遍较高,因为该公司的大量产品用于维护活动,如植被维护、公路路权维护、建筑以及清扫街道和停车场。这种设备在恶劣天气下的使用率通常较低。该公司利用公司营销部门提供的每年12个月的销售预测,每季度更新一次,以便为其制造设施制定生产计划。此外,该公司的许多营销部门试图通过提供季节性销售计划来平衡全年对产品的需求,这些计划可能会提供额外的激励措施,包括折扣和延长付款期限。
竞争
该公司的产品销往世界各地竞争激烈的市场。主要的竞争因素是价格、质量、可获得性、服务和信誉。该公司的竞争对手是几家提供广泛设备和替换部件的大型国内和国际公司,以及许多主要以地区为基础的数量有限的小型私营制造商和供应商。该公司的一些竞争对手的规模比该公司大得多,可支配的财政和其他资源也要多得多。该公司相信,通过有效管理制造成本、提供高质量产品、开发和设计创新产品,并在某种程度上避免与规模大得多的潜在竞争对手直接竞争,它能够在其市场上成功竞争。不能保证公司的竞争对手不会大幅增加用于开发和营销与公司产品竞争的产品的资源,也不能保证拥有更多资源的新竞争对手不会进入公司的市场。
未完成订单
截至2020年12月31日,该公司的未完成客户订单为354.1美元,而截至2019年12月31日的未完成客户订单为261.0美元。管理层预计,截至2020年12月31日,该公司几乎所有未完成的订单都将在2021财年发货。特定时间的未完成订单数量受许多因素的影响,包括制造和发货时间表,在大多数情况下,这取决于公司的季节性销售计划和客户的要求。新冠肺炎疫情的意外影响,包括供应链中断或客户问题,可能会继续导致交货延迟或无法完成未完成的客户订单。该公司的订单在装运前的任何时候都可能被取消;因此,对不同时期的未完成订单进行比较不一定有意义,也可能不能说明未来的实际发货量。没有任何单一客户或客户群对本公司或本公司某一部门总收入的10%或更多负有责任。
供应来源
该公司使用的主要原材料包括钢材、其他金属部件、液压软管、油漆和轮胎。于二零二零年,本公司所需的原材料可从多种来源获得,数量充足,并以现行市场价格出售。
虽然该公司为其产品制造了许多零部件,但相当大比例的零部件,包括大多数传动系、变速箱、工业发动机和液压元件,都是从外部供应商那里采购的
按照本公司的规格制造。此外,公司通过其子公司购买拖拉机和卡车底盘,因为公司的许多产品都是与拖拉机或卡车底盘一起安装和运输的。拖拉机和卡车底盘一般都有,但全年可能会出现一些拖拉机或卡车底盘接收延迟的情况。该公司从国际和国内供应商处采购货物。没有一家供应商负责供应超过本公司所用主要原材料或采购商品的10%。
专利、商标和商号
该公司拥有各种美国和国际专利、商标和商号。虽然公司认为其专利、商标和商号对其业务有利,但它不依赖于任何单一的专利、商标、商号或专利、商标或商号组。截至2020年12月31日和2019年12月31日,专利、商标和商号的账面净值分别为8920万美元和940万美元。
环境和其他政府法规
与其他制造商一样,公司必须遵守广泛的联邦、州、地方和外国法律和要求,包括有关空气排放、排放到水道的法律和要求,以及危险物质和废物的产生、处理、储存、运输、处理和处置,以及与在公司设施和非现场处置地点排放危险物质相关的污染补救、工作场所安全和平等就业机会。这些法律法规是不断变化的,不可能准确地预测这些法律法规的变化对公司未来可能产生的影响。与其他工业企业一样,本公司的制造业务存在违规风险,不能保证本公司不会因此而招致材料成本或其他责任。
该公司的某些资产含有石棉,随着时间的推移可能需要补救。本公司相信,与清除石棉有关的负债随后发生的任何变化都不会对本公司的综合财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
本公司须遵守影响其业务的其他各种联邦、州和地方法律,以及与工作条件、平等就业机会和产品安全等事项相关的各种法规。许多州法律规范公司与其经销商的合同关系,其中一些法律对公司与其经销商之间的关系施加了限制性标准,包括违约事件、终止理由、不续签经销商合同以及设备回购要求。本公司相信,它目前在实质上遵守了所有这些适用的法律和法规。
人力资本资源与管理
我们认识到,我们公司的成功有赖于我们员工的才华和奉献精神,我们致力于为他们的成功投资。我们专注于吸引、培养和留住一支才华横溢、积极进取的员工团队。我们定期对我们的薪酬和福利做法进行评估,以帮助确保工作人员获得公平和有竞争力的薪酬。我们还投入大量资源用于员工培训和发展,包括为促进职业发展的学术和专业项目提供学费援助。公司提供有竞争力的薪酬和福利。除了工资外,我们的薪酬计划(因国家和地区而异)还可以包括年度奖金、基于股票的薪酬奖励、具有员工匹配机会的公司赞助的退休储蓄计划(或类似的当地退休福利)、医疗和保险福利、健康储蓄和灵活支出账户、带薪休假、探亲假、家庭护理资源、灵活工作时间、员工援助计划和学费援助。
员工的健康和安全对我们来说至关重要。我们相信,在我们的每个设施中保持一个安全和健康的工作场所,并在这方面不断改进是我们的责任。我们通过将安全作为我们的核心价值观之一嵌入到组织的各个层面来做到这一点。我们确保持续跟踪、汇总和审查安全绩效。我们的公司技术事务和安全团队收集每个Alamo Group公司的可记录伤害率、严重伤害率和险些失事的数据,并进行带有纠正措施的根本原因分析,以防止未来发生此类事件.这些数据由执行领导团队每月审查一次,并在以下时间与公司董事会共享
按季度计算。我们的设施也会定期举行安全会议。2020年初新冠肺炎疫情爆发后,我们立即做出反应,将员工的安全和福祉放在首位,我们的所有设施都迅速适应了新冠肺炎环境,实施了各种健康和安全措施,包括在必要时随时随地进行新冠肺炎病例跟踪和隔离,每日体温检查,强制要求面罩(危险情况除外),定期设施消毒,广泛分发洗手液,重新配置工作站以实现适当的距离,扩大内部视频会议的使用和安装相关技术,以及实施远程工作政策,其中包括
公司对主管和经理发展的关注,以及促进多元化、包容性和尊重工作场所的文化,支持我们吸引、吸引和留住行业领先人才的能力,以满足客户的需求并维持公司的增长。正规的焊工培训、学徒制,以及与职业培训项目、专科学校和高中的当地合作伙伴关系,确保我们的业务部门继续吸引和增长他们的关键制造技能。公司强调我们的核心能力,包括引领人民,引领变革,继续有利地影响我们的员工留任,低于行业平均年流失率。
员工敬业度和发展是公司的另一个重要关注点。我们相信,通过不断改进和创新,使我们的员工能够开发新想法、创造新产品、新流程或服务,或者解决重大的组织或行业问题。我们不断为员工提供相关的培训和学习机会,以促进员工的晋升和成长。
我们还承认、重视和尊重员工的个体差异,并相信多样化的背景、经验和视角对于我们继续创新、协作和满足全球员工和客户的需求至关重要。因此,我们致力于鼓励和促进一种包容的文化,在这种文化中,多样性和个人差异得到接受、尊重和重视,员工感到有权为公司的持续成功做出全面贡献。
截至2020年12月31日,我们雇佣了大约3990名员工。在北美,该公司在其Gradall工厂(覆盖173名员工,将于2021年4月11日到期)和其位于加拿大的Tencent o工厂(覆盖113名员工,于2020年12月31日到期)签订了集体谈判协议。该公司目前正在就天科工厂的新集体谈判协议进行谈判。加拿大的R.P.M.有一项覆盖4名员工的协议,将于2025年2月1日到期。珠穆朗玛峰有一份涵盖70名员工的集体谈判协议,该协议将于2023年11月30日到期。该公司在欧洲的分支机构麦康奈尔、邦福德、斯皮尔黑德、AMS-UK、SMA Fucheux、Forges Gorce、Rousseau和Rivard拥有涵盖816名员工的各种集体谈判协议。公司认为其员工关系令人满意。
可用的信息
该公司向美国证券交易委员会(SEC)提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。SEC维护一个网站,其中包含年度、季度和当前报告、委托书和信息声明,以及发行人(包括本公司)以电子方式向SEC提交的其他信息。美国证券交易委员会的网站是www.sec.gov。
该公司的网站是www.alamo-group.com。公司在以电子方式向证券交易委员会提交或向证券交易委员会提交这些材料后,在合理可行的范围内尽快通过其网站(www.sec.gov)链接免费提供证券交易委员会网站、10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据1934年“证券交易法”(“证券交易法”)第13(A)或15(D)节提交或提交的报告的任何修正案。该公司还通过其网站,通过美国证券交易委员会网站的链接,提供由其董事、高级管理人员、10%或以上股东以及根据交易所法案第16条规定必须提交的其他人提交的公司股权证券实益所有权声明。
该公司还在其网站上免费提供其最新的Form 10-K年度报告、本会计年度的Form 10-Q季度报告、最近的委托书以及向股东提供的最新年度报告,尽管在某些情况下,这些文件在SEC网站上提供后并不能立即在我们的网站上获得。您的计算机上需要安装Adobe Acrobat Reader®用于查看PDF格式文档的软件。此外,该公司还在其网站上公布了其
审计委员会、薪酬委员会和提名/公司治理委员会,以及公司治理政策和为其董事、高级管理人员和员工制定的行为和道德准则。您可以免费获得这些文件(不包括证物)的书面副本,方法是将您的请求发送到阿拉莫集团公司的公司秘书,地址是德克萨斯州塞金胡桃街1627E号1627号,邮编78155,这是本公司的主要公司办公室。电话号码是830-379-1480。本公司网站上的信息并未作为参考并入本报告。
前瞻性信息
本年度报告10-K表格的第一部分和本年度报告第二部分中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”包含符合1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节的前瞻性陈述。此外,前瞻性陈述可能会在未来由公司或代表公司提交给证券交易委员会的其他文件中作出,或者由管理层在口头或新闻稿、会议、报告或其他方面向分析师、投资者、媒体代表和其他人作出。一般而言,前瞻性陈述不是基于历史事实,而是代表公司及其管理层对未来事件的信念。
非历史性的陈述是前瞻性的。当由我们或代表我们使用时,“预期”、“将会”、“估计”、“相信”、“打算”、“将会”、“可能”、“预测”、“应该”、“预期”、“继续”、“项目”、“预测”、“计划”、“可能”以及类似的表述通常识别由我们或代表我们作出的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及风险和不确定因素。这些不确定因素包括影响在全球市场经营的所有企业的因素,以及公司和我们所服务的市场的具体情况。我们持续面临的某些特殊风险和不确定因素包括:
•预算限制和收入不足,这可能会影响政府客户和相关承包商在国内和国际市场购买我们这类设备;
•新产品和现有产品的市场接受度;
•我们与员工保持良好关系的能力;
•我们有能力开发和制造有利可图的新产品和现有产品;
•我们的供应商、债权人、公用事业提供商以及金融和其他服务组织无法向我们交付或提供其产品或服务;
•法律诉讼和诉讼;
•突然无节制地爆发人类疾病,包括冠状病毒引起的疾病,对我们的供应链和我们业务的其他部分造成不利影响;
•商誉账面价值减值;
•我们成功整合收购和运营收购业务或资产的能力;
•美国和国际上现行和不断变化的税法;
•我们有能力聘用和留住高素质的熟练员工;以及
•农产品价格的变化,这可能会影响我们客户的收入
级别。
此外,我们还面临着整个行业面临的风险和不确定因素,包括:
•持续的新冠肺炎疫情对我们的业务和财务业绩造成的负面影响,可能包括客户需求疲软、运营和供应链中断或其他意想不到的负面影响;
•国内外市场的商业、政治条件和总体经济的变化;
•由于金融市场恶化,没有资金的养老金计划负债增加;
•能源和关键原材料,特别是钢铁产品的价格和可获得性;
•竞争加剧;
•英国退出欧盟带来的影响;
•我们在产品生产中使用的项目的投入成本增加;
•干旱、洪水、暴风雪等恶劣天气条件会影响我们客户和最终用户的购买模式;
•遵守影响公司的政府法规,包括相关罚款和处罚(如欧洲一般数据保护条例(GDPR)和加州消费者隐私法)的成本增加;
•动物疫病爆发和其他流行病对客户购买习惯的潜在影响;
•不利的市场环境和信贷限制,可能会影响我们的客户和最终用户,例如削减经销商的库存水平;
•市场需求变化;
•网络安全风险,包括可能丢失专有数据或数据安全漏洞以及相关罚款、处罚和其他责任;
•金融市场的变化,包括利率的变化和汇率的波动;
•本行业不正常的季节性因素;
•国内外政府政策和法律的变化,包括政府监管水平的提高和农业政策的变化,包括农业补贴和农业支付的金额,以及可能对我们的业务产生不利影响的贸易政策的变化;
•政府行动,包括但不限于预算水平,改变与环境、商业、基础设施支出、卫生和安全有关的税收法律、法规和立法;
•政府违约的风险及其对全球经济,特别是金融机构的影响。
我们谨提醒读者,不要过分依赖任何前瞻性陈述,并认识到这些陈述不是对未来实际结果的预测。实际结果可能与前瞻性陈述中预期的和历史结果大不相同,这是由于上述和“风险因素”项下描述的风险和不确定因素,以及其他目前没有预料到的风险和不确定性。上述陈述并不是独家的,有关我们和我们的业务的进一步信息,包括可能对我们的财务业绩产生重大影响的因素,可能会不时出现。管理层无法预测所有风险因素或评估这些风险因素对公司业务的影响。公司或代表公司所作的任何前瞻性陈述仅在作出之日发表,我们不承诺更新前瞻性陈述以反映前瞻性陈述之后发生的情况或事件的影响。
有关我们高管的信息
以下所载有关本公司行政人员(“行政人员”)的若干资料,每名行政人员的任期至2021年年度董事会议或其继任者获正式委任及符合资格为止。
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名字 | | 年龄 | | 职位 |
罗纳德·A·罗宾逊* | | 68 | | 总裁兼首席执行官 |
丹·E·马龙 | | 60 | | 执行副总裁兼首席财务官 |
杰弗里·A·伦纳德 | | 61 | | 阿拉莫集团公司执行副总裁兼阿拉莫集团(美国)公司工业部执行副总裁 |
理查德·H·拉伯恩 | | 55 | | 阿拉莫集团公司执行副总裁兼阿拉莫集团(美国)公司农业部执行副总裁 |
理查德·J·韦尔(Richard J.Wehrle) | | 64 | | 副总裁、财务总监兼财务主管 |
爱德华·T·里祖蒂 | | 51 | | 副总统、总法律顾问兼秘书 |
珍妮特·S·波洛克 | | 62 | | 人力资源部副总裁 |
洛里·L·沙利文 | | 51 | | 内部审计副总裁 |
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*2020年12月10日,鲁滨逊先生通知公司董事会,他打算在2021年年中退休,并在任命继任者后辞去总裁兼首席执行官一职
罗纳德·A·鲁滨逊(Ronald A.Robinson)于1999年7月7日被任命为该公司的总裁、首席执行官和董事。罗宾逊先生此前曾担任瑞典马尔默的Svedala Industries AB的美国子公司Svedala Industries,Inc.的总裁,该公司是全球建筑、选矿和材料搬运行业设备和系统的领先制造商。罗宾逊于1992年加入Svedala,当时Svedala收购了他担任董事长兼首席执行官的丹佛设备公司(Denver Equipment Company)。
丹·E·马龙于2007年1月15日被任命为执行副总裁兼首席财务官。在加入本公司之前,马龙先生于2002年至2007年1月在绝缘消费品制造商伊格鲁产品公司担任执行副总裁、首席财务官兼公司秘书。马龙先生于2000年至2002年担任约克集团公司副总裁兼首席财务官,并于1987年至2000年在库珀工业公司及其各子公司担任各种财务职务。
Jeffery A.Leonard于2011年9月加入阿拉莫集团,担任阿拉莫集团执行副总裁和阿拉莫集团(美国)有限公司执行副总裁,负责工业部。伦纳德先生之前是Metso Minerals Industries Inc.的高级副总裁,该公司为采矿、建筑、发电、自动化、回收以及纸浆和造纸行业提供技术和服务。
理查德·H·拉博恩(Richard H.Rborn)被任命为阿拉莫集团(Alamo Group Inc.)执行副总裁,自2015年4月6日起生效。拉博恩先生也是阿拉莫集团(美国)有限公司的执行副总裁,负责农业部。在加入本公司之前,Rborn先生于2009年至2015年担任伊利诺伊州工具厂(ITW)动力总成金属事业部副总裁兼总经理。ITW是世界领先的专业工业设备、耗材和相关服务业务的多元化制造商之一。
理查德·J·韦尔(Richard J.Wehrle)自2001年5月以来一直担任该公司副总裁、财务总监和财务主管。他于2018年5月上任财政部。在被任命之前,Wehrle先生自1988年以来一直在公司内部担任各种会计管理职务。
爱德华·T·里祖蒂(Edward T.Rizzuti)被任命为阿拉莫集团(Alamo Group Inc.)副总裁兼总法律顾问,自2015年7月15日起生效,并于2018年5月担任秘书一职。在加入本公司之前,Rizzuti先生曾于2010年至2015年担任位于俄勒冈州波特兰市的上市飞机制造和运营公司Erickson Inc.的副总裁、总法律顾问和秘书。
珍妮特·S·波洛克(Janet S.Pollock)被任命为阿拉莫集团(Alamo Group Inc.)人力资源部副总裁,自2018年5月3日起生效。波洛克于2013年6月加入阿拉莫集团,担任负责美国业务的人力资源副总裁。在加入公司之前,波洛克女士曾在德克萨斯州圣安东尼奥的CPS Energy公司担任人力资源副总裁和可口可乐企业公司战略计划副总裁。
洛里·L·沙利文(Lori L.Sullivan)被任命为阿拉莫集团(Alamo Group Inc.)负责内部审计的副总裁,自2019年5月2日起生效。在此之前,Sullivan女士是Alamo Group Inc负责美国业务的内部审计副总裁和内部审计总监。在2011年7月加入Alamo Group之前,Sullivan女士曾在研发、公用事业和公共会计等多个行业担任过审计职位。
第1A项风险因素
在就公司证券作出投资决定之前,您应仔细考虑以下所述的每一种风险,以及本10-K表格年度报告中包含的所有其他信息。如果以下任何风险演变为实际事件,公司的业务、财务状况或运营结果可能会受到重大不利影响,您可能会损失全部或部分投资。
与我们的业务相关的风险
由于新冠肺炎疫情的影响,市场持续放缓可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
新冠肺炎疫情导致我们全球市场大幅下滑,这些具有挑战性的市场状况可能会持续很长一段时间。至于我们的市场何时会完全复苏,仍有很大的不确定性。如果我们的任何或所有主要市场由于新冠肺炎大流行、其他公共卫生危机、流行病或流行病的影响或其他原因而持续放缓或衰退,或以其他方式下降,可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。此外,新冠肺炎对宏观经济状况的影响可能会对金融和资本市场、外币汇率、大宗商品和能源价格以及利率的正常运行产生负面影响。即使新冠肺炎疫情已经消退,我们也可能继续经历已经发生或未来可能发生的任何经济衰退或萧条对我们的业务造成实质性的不利影响。此外,新冠肺炎大流行的影响将加剧本节中描述的其他风险。
由于持续的新冠肺炎疫情,我们的制造和供应链能力可能会受到实质性的不利影响,这可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
新冠肺炎疫情引发了我们全球市场的显著低迷,这在整个2020年继续对市场状况产生不利影响,这些具有挑战性的市场状况可能会持续很长一段时间。由于大流行,我们经历了持续的运营中断,包括由于健康问题和政府施加的限制而暂停或减少运营,这对此类制造设施的生产率和盈利能力产生了不利影响,进而对我们2020年的业务和财务业绩产生了不利影响。由于大流行,我们还经历了各种持续的供应链中断。尽管我们的市场在2020年下半年出现了部分复苏,但在广泛接种疫苗之前,病毒的持续传播给我们的业务带来了几个风险。目前还无法估计生产和供应链中断的持续时间,以及大流行造成的相关财务影响。如果制造和分销能力的下降持续很长一段时间或恶化,对我们的生产和供应链的影响可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
行业状况的恶化可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们的业务在很大程度上取决于割草、基础设施维护和总体农业市场的前景。该行业的未来前景在很大程度上取决于我们无法控制的因素。这些因素中的任何一个都可能对我们产品的需求产生不利影响,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。这些因素包括:
•全球经济疲软;
•原材料、外购零部件和能源的价格和可获得性;
•政府客户的预算限制和收入不足;
•国内外政府政策和法律的变化,包括政府监管和相关责任水平的提高;
•利率水平;
•在我们销售产品但没有制造业务的国家,美元相对于外币的价值;
•信贷市场收紧对本公司、其经销商和最终用户的影响;
•商誉账面价值减值;以及
•由于金融市场恶化,资金不足的养老金计划负债增加。
此外,我们的业务容易受到一些具体影响农业客户消费模式的因素的影响,包括以下因素:
•动物疫病暴发、流行病和农作物病虫害;
•天气状况,如干旱、洪水和暴风雪;
•农民收入变化情况;
•牛和农产品价格;
•世界范围内政府农业政策的变化;
•全球农业产量和农产品需求水平;以及
•对农产品进出口的限制。
正在进行的新冠肺炎大流行可能会对上述部分或全部因素造成负面影响或放大。
美国和世界各地总体经济状况和前景的低迷可能会对我们的净销售额和收益产生不利影响。
我们业务的实力和盈利能力取决于对我们产品的总体需求以及经济状况和前景,包括但不限于经济增长率;消费者支出水平;我们经销商和最终用户的融资可获得性、定价和条款;就业率;利率;通货膨胀率;消费者信心以及美国和我们开展业务的其他经济体的总体经济和政治状况和预期。缓慢或负的增长率、通货膨胀/通缩压力、大宗商品成本和能源价格上涨、我们的经销商和最终用户客户信用可获得性降低或信贷条件不利、失业率上升以及衰退的经济状况和前景可能会导致消费者减少支出,这可能会导致他们推迟或放弃购买我们的产品,并可能对我们的净销售额和收益产生不利影响。此外,新冠肺炎疫情的持续影响可能会继续对全球经济活动产生不利影响,这可能会对我们的收入产生负面影响。
英国退出欧盟及其影响可能会对英国、欧盟和其他地区的商业活动、政治稳定和经济状况产生不利影响。我们在欧洲的业务可能会受到发货延误、供应链中断、关税或其他可能对我们的业务产生负面影响的影响。经济状况和前景可能会受到英国与其他国家之间新的或修改后的贸易安排的不确定性的进一步不利影响。任何这些事态发展都可能对英国、欧盟和其他地区的经济增长或商业活动产生负面影响,并可能对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。
贸易政策的重大变化和相关的贸易战可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
美国继续对其贸易政策进行潜在的重大改变,并采取了一些行动,对美国与中国和其他贸易伙伴的贸易和关系产生了不利影响,包括对进口到美国的某些商品征收关税。美国贸易政策的任何持续行动或进一步变化都可能引发受影响国家采取更多报复行动,导致“贸易战”。贸易战可能导致经济活动减少,成本增加,需求减少,部分或全部产品的购买行为发生变化,或其他潜在的不利经济后果。任何贸易战的这些或其他后果可能会对我们的销售额、价格和我们的综合财务业绩产生实质性的不利影响。
我们依赖政府销售,这种销售的减少可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们很大一部分收入来自对联邦、州、省和地方政府实体和相关承包商的销售,包括在美国和我们销售产品的其他国家。这些销售主要取决于不同政府实体在公路、机场、路边和公园维护方面的预算和拨款支出水平,并受到当地和国家经济状况变化的影响。联邦、州、省和地方政府的预算已经并可能继续受到新冠肺炎疫情的负面影响,这可能会对我们的业务和财务状况产生实质性的负面影响。
我们对原材料和采购部件的依赖、价格和可用性可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们受到钢铁和能源等原材料市场价格波动的影响。此外,虽然我们使用的大多数原材料和购买的零部件都可以从多种来源获得,但我们可能会遇到此类材料供应中断的情况。如果我们不能购买我们需要的材料,或者不能将涨价转嫁给我们的客户,或者以其他方式降低我们销售商品的成本,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。此外,更高的能源成本可能会对农民的支出产生负面影响,包括他们购买我们的产品。2020年,由于新冠肺炎疫情造成的运营中断,我们从供应商那里获得某些重要零部件的时间出现了延误。由于持续的新冠肺炎大流行,我们可能会遇到延误、短缺、价格上涨或其他供应链中断,这可能会对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。
商誉账面价值的减值可能会对我们的综合经营业绩和净值产生负面影响。
近三年来,本公司对本公司企业公允价值的评估进行了分析。我们使用了贴现现金流量收入法和市场法,对于这两种方法,我们选择了更多地使用贴现现金流方法。这一分析要求公司对未来现金流、贴现率和增长率的范围和时机做出重大假设和估计。现金流是在一个重要的未来一段时间内估计的,这使得这些估计和假设受到更高程度的不确定性的影响。该公司还使用市场估值模型和其他财务比率,这要求公司对这些模型对其资产和业务的适用性作出某些假设和估计。截至2020年12月31日,商誉为195.1美元,占总资产的18%.
本公司于2020、2019年或2018年确认并无商誉减值。在2020年减值分析审查期间,我们对我们的每个报告单位进行了商誉减值的敏感性分析,并确定每个报告单位截至2020年10月1日的公允价值假设下降15%不会导致任何报告单位的商誉减值。如果公允价值下降超过15%导致我们的商誉出现重大减值,可能会影响我们的运营业绩和我们的净值。
我们严重依赖信息技术,我们的业务可能会受到与信息技术相关的中断、网络攻击或其他影响我们IT基础设施的灾难性损失的影响。
我们依靠信息技术网络和系统(包括互联网)来处理、传输和存储电子和金融信息,管理各种业务流程和活动,并遵守法规、法律和税务要求。我们还依赖我们的信息技术基础设施进行数字营销活动,并在我们的地点、人员、客户和供应商之间进行电子通信。由于硬件故障、计算机病毒、黑客攻击、电信故障、用户错误、灾难性事件或其他因素,这些信息技术系统(其中一些由第三方提供和维护)可能容易损坏、中断或关闭。此外,由于新冠肺炎疫情和随之而来的政府限制行动,我们的一些受薪员工在不同时间远程工作。这种远程工作环境可能会给安全带来更大的风险
我们的信息技术系统遭到入侵或其他破坏。如果我们的信息技术系统受到严重破坏、中断或关闭,而我们的业务连续性计划没有及时有效地解决这些问题,我们可能会遇到业务中断、交易错误、处理效率低下以及客户和销售流失,导致我们的产品销售、财务状况和运营业绩受到不利影响,财务业绩报告被推迟。
此外,在我们的正常业务过程中,我们收集和存储敏感数据,包括我们的知识产权、我们的专有业务信息以及我们的客户、供应商和业务合作伙伴的信息,以及我们客户和员工的个人身份信息或其他敏感信息。这些信息的安全使用、处理、维护和传输对我们的运营和业务战略至关重要。尽管我们已经采取了信息安全措施,但我们的信息技术和基础设施可能会受到黑客的攻击,或者由于员工渎职、员工失误或其他中断而被攻破。网络安全威胁和复杂的计算机犯罪对公司信息技术系统、网络和服务的安全以及公司数据和知识产权的机密性和完整性构成潜在风险。网络攻击、安全漏洞和其他网络事件可能包括计算机病毒、恶意或破坏性代码、勒索软件、社会工程攻击(包括网络钓鱼和冒充)、黑客攻击、拒绝服务攻击和其他类似攻击。敏感信息也由我们的供应商以及第三方提供商的平台和网络存储。对本公司、我们的供应商或我们的第三方提供商的网络攻击可能导致不适当地访问我们的知识产权、公司数据或我们全球员工、供应商或客户的个人身份信息。成功的网络攻击或其他网络安全漏洞或事件的潜在后果包括补救成本、法律成本、增加的网络安全保护成本, 未经授权使用专有信息或攻击后未能留住或吸引客户造成的收入损失、诉讼和法律风险,包括政府或监管执法行动、增加的保险费、对客户或投资者信心产生不利影响的声誉损害,以及对公司竞争力、股价和长期股东价值的损害。虽然我们已采取措施通过实施增强的安全技术、内部控制和业务连续性计划来应对这些风险,但这些措施可能还不够。
有关隐私和数据保护法规的监管环境的变化可能会对我们的运营结果产生重大不利影响。
欧盟最近以《一般数据保护条例》(GDPR)的形式对其数据保护制度进行了全面改革,该条例于2018年5月生效。GDPR将现有欧盟数据保护法的范围扩大到处理欧盟居民个人数据的外国公司。该法规实施了严格的数据保护合规制度,严厉处罚全球营业额的4%或2000万欧元(以金额较大者为准),并包括个人数据擦除权等新权利。尽管GDPR适用于整个欧盟,就像目前的数据保护制度下的情况一样,但欧盟成员国有一些国家的克减,地方数据保护当局(DPA)仍有能力解释GDPR,这可能会在各国的基础上造成不一致。此外,美国某些州还颁布了隐私和数据保护法。例如,加利福尼亚州颁布了加州消费者隐私法案(CCPA),该法案于2020年生效。实施和遵守GDPR、CCPA和其他类似法律可能会增加我们的经营成本和/或迫使我们以不利于我们业务的方式改变我们的商业做法。此外,违反GDPR、CCPA和其他法律的行为可能会导致我们的品牌和业务遭受巨额罚款、处罚和损害,这可能个别或总体上对我们的业务和声誉造成实质性损害。
我们在一个竞争激烈的行业中运营,我们的一些竞争对手和潜在竞争对手拥有比我们更多的资源。
我们的产品销往世界各地竞争激烈的市场。我们的竞争对手是几家大型国内和国际公司,它们提供广泛的设备和替换部件,与我们的产品竞争,也与许多小型私营制造商和供应商竞争,这些制造商和供应商主要在地区范围内提供有限数量的产品。我们的一些竞争对手比我们大得多,他们可以支配的财政和其他资源要多得多。我们相信,在某种程度上,通过避免与规模大得多的潜在竞争对手直接竞争,我们能够在我们的市场上成功竞争。我们不能保证我们的竞争对手不会大幅增加用于开发和营销与我们的产品竞争的产品的资源,或者不能保证新的竞争对手拥有更大的
资源不会进入我们的市场。任何未能有效竞争的情况都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
如果不能开发新产品或跟上技术发展的步伐,可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。.
我们的工业受到未来技术发展的影响。采用创新技术的新产品或新工艺可能会使我们现有的产品或工艺过时或无法销售。在某种程度上,我们的成功有赖于我们开发、营销和销售符合成本效益的新产品和应用程序的能力,这些产品和应用程序能够与我们服务的市场的技术发展保持同步。我们可能无法成功识别、开发和营销新产品和应用程序,或者我们可能遇到困难,可能会延迟或阻止此类新产品和应用程序的成功开发、推出和营销,从而可能对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
我们在国际上运营和采购,这使我们在海外做生意面临政治、经济和其他风险。
我们在美国以外的许多国家都有业务,我们在全球范围内采购原材料和零部件。我们的国际业务受到通常与在国外开展业务相关的风险的影响,包括但不限于以下风险:
•所有权限制和收益汇回限制;
•进出口限制、关税和配额;
•与人员配置和管理国际业务的困难和费用有关的额外费用;
•劳资纠纷和不确定的政治经济环境以及国外商业周期的影响;
•法律、政策的变化;
•任何国际贸易协定的变化,例如欧盟成员国的任何变化;
•延误取得或无法取得必要的政府许可的;
•适用外国税法可能产生的不良后果;
•文化差异;
•通货膨胀导致的费用增加;
•子公司销售产品的国外市场经济状况疲软;
•货币汇率的变化;
•交通和港口管理部门的中断;以及
•涉及国际货运的规定。
在国际市场上运营使我们面临许多风险,包括需要遵守适用于我们海外业务的美国和外国法律法规,包括反腐败法(如“反海外腐败法”和英国“反贿赂法”)、美国出口管制法,以及数据隐私法(如最近颁布的欧洲GDPR)。遵守这些法律、法规和政策的成本可能会很高,不遵守的处罚可能会对我们的业务产生重大和不利的影响。我们的国际业务也可能受到法律和政策的不利影响,这些法律和政策影响到对外贸易、投资、税收,以及我们在国际上有效采购零部件和原材料的能力。例如,美国贸易政策的任何重大变化,包括引入任何新的或扩大的关税,都可能增加我们在国际上采购的关键材料和用品的成本,或者对我们产品的国际销售产生负面影响,这将对我们的净销售额和收益产生不利影响。
此外,我们开展业务的国家的政治发展和政府法规和政策直接影响对我们产品的需求。例如,减少或推迟对我们农业客户的农业补贴,或旨在限制割草活动的环境政策的变化,都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们的收购战略可能不会成功,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们打算在内部通过收购业务和资产来实现增长,这些业务和资产将补充我们现有的业务。到目前为止,我们的增长有很大一部分是通过收购实现的。我们不能确定
我们将能够确定有吸引力的收购目标,以令人满意的条款获得收购融资,或成功收购已确定的目标。对收购机会的竞争也可能增加我们进行收购的成本,或者阻止我们进行某些收购。这些因素和其他与收购相关的因素可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们可能无法实现我们完成的收购的潜在或战略利益,我们已经收购或未来可能收购的业务可能不会像预期的那样表现。
收购是我们增长战略的重要组成部分,过去几年我们已经完成了多项收购。2019年,我们完成了三笔收购,分别是荷兰电力、Dixie Chopper和Morbark。收购可能是困难、耗时的,并且会带来许多风险,包括:
•收购成本和相关融资成本等对我们每股收益的潜在负面影响;
•承担我们在结算时未知的债务;
•收购产品未能实现预期销售额;
•由于被收购业务的营业利润率下降、员工成本增加以及与增加和支持新产品相关的其他费用,营业利润率可能面临下行压力;
•中断正在进行的业务运营,包括转移管理层的注意力和对员工和客户的不确定性,特别是在收购后整合过程中;以及
•对我们与客户、分销商和供应商的关系有潜在的负面影响。
如果我们不管理这些风险,我们完成的收购可能会对我们的业务、我们的运营结果或财务状况产生不利影响。此外,我们可能不会成功地将收购的业务整合到我们现有的业务中,并实现预期的协同效应。在整合被收购的业务时,我们可能面临许多风险,包括但不限于以下风险:
•我们在整合被收购的业务时可能会招致巨大的成本、延误或其他运营或财务挑战,包括整合每家公司的会计、信息技术、人力资源和其他行政系统,以促进有效的管理;
•我们可能无法实现预期的成本降低,无法利用交叉销售机会,或无法消除多余的运营、设施和系统;
•我们在将收购的产品与我们现有的和/或新的产品整合时可能会遇到问题;
•我们可能需要实施或改进适用于上市公司的控制、程序和政策,这可能需要花费大量的时间和费用;
•收购可能会转移我们管理层对现有业务运营的注意力;
•我们可能无法留住被收购企业的关键人员;
•将被收购企业的管理层和员工整合到我们的组织中可能存在文化挑战;以及
•我们可能会遇到意想不到的事件、情况以及法律风险和相关责任。
我们对收购业务的整合需要每个实体的管理层做出重大努力,包括协调现有的业务计划和研发工作。整合运营可能会分散管理层对合并后公司日常运营的注意力。归根结底,我们整合被收购企业的运营、技术和人员的尝试可能不会成功。如果我们不能成功整合被收购的业务,我们未来的业绩可能会受到负面影响。
农业和基础设施维修业是季节性的,季节性波动可能会导致我们的经营业绩和营运资金每季波动。
一般来说,农业和政府最终用户通常在第一个和第二个日历季度购买新设备。其他产品,如街道清扫车、挖掘机、除雪设备、前端装载机和坑洞补丁机都有不同的季节性模式,更换部件一般也是如此。为了达到全年有效利用人力和设施的目的,我们提前几个月估计季节性需求,并根据预期的需求安排生产能力。我们利用市场营销部提供的最新季度销售预测和积压订单的年度计划来制定
我们生产设施的生产计划。此外,我们的许多营销部门试图通过提供季节性销售计划来平衡全年对其产品的需求,这些计划可能会为淡季期间订购的设备提供额外的激励措施,包括折扣和延长付款期限。由于我们将生产和批发发货量分散到全年,以考虑上述因素,因此任何给定时期的销售可能不会反映经销商订单和零售需求的时间。
天气状况和总体经济状况可能会影响购买时间,实际行业情况可能与我们的预测不同。除季节性因素外,农业具有周期性,销售在很大程度上取决于农业经济状况,特别是农业商品价格和农场收入。因此,行业需求突然或大幅下降可能会对我们的营运资金或经营业绩产生不利影响。
极端天气条件可能会影响对我们一些产品的需求,并影响我们的业务、运营结果和财务状况。
干旱或洪水等极端天气条件可能会对我们的一些产品的销售造成不利影响,包括我们的割草设备和其他农业设备及相关零部件。较温和的冬季条件和较低的降雪量可能会对我们的除雪设备和相关零部件业务在我们所服务的主要市场的销售产生不利影响。如果全球气候变化导致不利天气状况恶化,我们的业务可能会受到更大程度的不利影响。
如果我们不留住关键人员,不吸引和留住其他高技能员工,我们的业务可能会受到影响。
我们的持续成功将取决于我们的高管(包括总裁和首席执行官)的努力和技能,以及我们吸引和留住更多高素质的管理、技术、制造以及销售和营销人员的能力。我们不为任何一名员工投保“关键人物”人寿保险,我们所有的高级管理人员都是随意聘用的。我们不能向您保证,我们将能够为我们的任何一名关键员工吸引和聘用合适的替代者。我们认为,失去一名关键高管或其他关键员工可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
日益严格的发动机排放法规可能会影响我们将某些产品推向市场并为某些产品适当定价的能力,这可能会对我们的竞争地位和财务业绩产生负面影响。
我们制造或销售的产品,特别是发动机,受到越来越严格的环境排放法规的约束。例如,美国环保署采取了越来越严格的发动机排放法规,包括适用于我们一些产品所使用的特定马力范围内的柴油发动机的第4级排放要求。要求已经扩展到更多的马力类别,相应地,也适用于我们销售的更多产品。我们满足第四级要求的能力受到许多变数的影响,其中一些变数超出了我们的直接控制。如果我们不能满足第4级要求以及目前已经实施或未来可能出台的任何其他EPA排放标准,我们向市场销售产品的能力可能会受到限制,这可能会对我们的竞争地位和财务业绩产生实质性的不利影响。
我们必须遵守环境、健康、安全和就业法律法规以及相关的合规支出和责任。
与其他制造商一样,公司必须遵守广泛的联邦、州、地方和外国法律和要求,包括有关空气排放、排放到水道的法律和要求,以及危险物质和废物的产生、处理、储存、运输、处理和处置,以及与在公司设施和非现场处置地点排放危险物质相关的污染补救、工作场所安全和平等就业机会。这些法律法规是不断变化的,不可能准确地预测这些法律法规的变化对公司未来可能产生的影响。与其他工业企业一样,本公司的制造业务存在违规风险,不能保证本公司不会因此而招致材料成本或其他责任。
环境法或与气候变化和/或温室气体(“GHG”)排放相关的新法律的变化可能会导致我们在新产品设计上进行额外投资,或者可能增加我们的环境合规支出。对温室气体排放的监管可能会以税收或排放津贴、设施改进成本和更高的投入成本的形式给公司带来其他额外成本。增加的投入成本和与温室气体排放监管和相关遵守相关的其他成本也可能对客户需求产生负面影响。由于温室气体排放法规或气候变化法规的时间和范围目前尚不清楚,我们无法预测这可能对我们的整体业务产生的影响。
本公司须遵守影响其业务的其他各种联邦、州和地方法律,以及与工作条件、平等就业机会和产品安全等事项相关的各种法规。许多州法律规范公司与其经销商的合同关系,其中一些法律对公司与其经销商之间的关系施加了限制性标准,包括违约事件、终止理由、不续签经销商合同以及设备回购要求。
在正常业务过程中,我们将持续面临产品责任索赔和其他诉讼的风险。
与其他制造商一样,我们在正常业务过程中会受到各种索赔,包括产品责任索赔,我们也是各种法律诉讼的当事人,这些诉讼构成了与我们业务相关的常规诉讼。如果使用我们的产品导致或被指控造成身体伤害、财产损失或两者兼而有之,我们可能会面临产品责任索赔。我们不能向您保证,我们将来不会遭受任何重大的产品责任损失,也不会因该等索赔为本公司辩护而招致巨额费用。我们不能保证我们的产品责任保险覆盖范围足以承担最终可能发生的任何责任,也不能保证它将继续以我们可以接受的条件提供。对我们提出超出可用保险范围的成功索赔或要求参与产品召回可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
如果我们不能遵守我们的信贷安排的条款,特别是金融契约,我们的信贷安排可能会被终止。
我们不能向您保证我们将能够遵守我们信贷安排的所有条款,特别是财务契约。我们遵守这些条款的能力取决于我们业务的成功和我们的经营业绩。各种风险、不确定性和我们无法控制的事件可能会影响我们遵守信贷安排条款的能力。如果我们在任何适用的治疗期之后没有遵守我们的信贷安排所要求的任何契约,银行可以终止他们的承诺,除非我们可以通过谈判放弃契约。银行可能会以修改我们的信贷安排条款为条件,修改可能对我们不利的条款,包括可能提高我们目前在信贷安排下支付的未偿债务的利率,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
货币汇率的波动可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
由于我们的产品在国际市场上销售,我们的收益受到美元相对于外币价值波动的影响,主要是在欧洲国家、加拿大和澳大利亚。虽然我们确实签订了外汇合约,在一定程度上(主要是在英国市场)防范此类波动,但我们不能向您保证,我们将能够有效地管理这些风险。相对货币价值的重大长期波动,例如欧元对美元的贬值,可能会对我们未来的运营业绩或财务状况产生不利影响。
关于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)可用性的变化可能会对我们的业务产生负面影响。
根据我们的信贷安排,目前的借款利率是浮动的,包括使用伦敦
银行同业拆息(LIBOR)。2017年,英国金融市场行为监管局(FCA)宣布,计划在2021年底之前逐步取消伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。此外,其他监管机构建议改革或取代其他基准利率。尽管在2020年11月30日,洲际交易所(InterContinental Exchange)基准管理局(IBA)宣布就可能将关键期限的美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)发布延长至6月30日进行磋商。
到2023年,为了让某些与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)挂钩的遗留合约在不受干扰的情况下到期,此类磋商的结果尚不确定。停止、改革或取代LIBOR,包括由另类参考利率委员会确定为美元LIBOR的替代参考利率的有担保隔夜融资利率,或任何其他基准利率,可能会导致利率波动,从而可能对我们的利息支出和我们的盈利能力产生负面影响。
与投资我们的普通股相关的风险
由于我们普通股的价格可能会有很大波动,您可能很难在需要时或在有吸引力的价格下转售我们的普通股。
我们普通股的交易价格已经并可能继续波动。2020年,我们普通股在纽约证券交易所的收盘价从每股75.21美元到143.15美元不等,2019年期间从每股75.12美元到129.74美元。我们的股票价格可能会随着本文所述的风险因素以及一些事件和因素而波动,这些事件和因素包括经营和财务结果的季度变化、诉讼、证券分析师的财务估计和建议的变化、投资者可能认为与我们相当的其他公司的经营和股票表现、与我们有关的新闻报道或我们行业的趋势或总体经济状况。股价的波动和交易量可能会使您很难在需要时或在有吸引力的价格下转售我们普通股的股票。
由于未来发行我们普通股的额外股份,您的所有权权益可能会被稀释。
我们可能会发行我们以前授权和未发行的证券的股票,这将导致我们现有股东的所有权利益被稀释。我们目前被授权发行2000万股普通股。2020年12月31日,我们的普通股发行并发行了11,884,321股,还有未偿还的期权和限制性股票奖励,总计额外发行了194,963股我们的普通股。根据我们的2015年激励股票期权计划和2019年股权激励计划,我们也有额外的股票可供授予。可以采用额外的股票期权或其他薪酬计划,或者对现有的员工和董事计划进行修改。发行这些普通股可能会稀释我们当时现有股东的所有权利益。我们还可能发行额外的普通股,用于招聘人员,未来的收购,例如作为收购的对价发行的170万股丛林猪2009年,出于融资或其他商业目的,未来将私募我们的证券。这将进一步稀释我们现有股东的利益。
不能保证我们会继续宣布股息,也不能保证我们有足够的现金支付股息。
2021年1月4日,公司董事会将季度股息从每股0.13美元提高到0.14美元。虽然我们自一九九三年成为公众公司以来,每季都派发现金股息,但不能保证我们会继续宣布派发股息,也不能保证将来会继续有资金作此用途。股息的宣布和支付受到我们的信贷安排条款的限制,由我们的董事会酌情决定,不是累积性的,将取决于我们的盈利能力、财务状况、资本需求、未来前景以及我们董事会认为相关的其他因素。
我们公司文件中的条款可能具有反收购效果,可能会阻止控制权的变更。
我们的章程、章程和特拉华州法律的规定可能会使第三方更难收购我们,即使这样做对我们的股东有利。这些规定包括禁止股东召开股东大会,以及禁止股东在书面同意下采取行动。我们的公司注册证书和章程规定,对某些条款的任何修改,包括上面讨论的关于书面同意诉讼限制的条款,都必须得到至少三分之二的普通股持有者的批准。我们还受到特拉华州公司法第203条的保护,这将阻止我们与成为15%或更多股东的人进行业务合并,除非该人获得某些董事会或股东批准,否则该人自获得该地位之日起三年内不得与该人进行业务合并。
未来出售或可能出售大量我们的普通股可能会压低我们普通股的价格。
未来出售或在公开市场上出售我们的大量普通股可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响,并可能削弱我们通过未来出售股本证券筹集资金的能力。如果我们或我们现有的股东在公开市场上大量出售我们的普通股,或者如果人们认为这些出售可能发生,我们普通股的市场价格可能会下降。
某些股东持有我们的大量普通股,他们的利益可能与我们其他股东的利益相冲突。
截至2020年12月31日,五名投资者-贝莱德公司(BlackRock,Inc.)、Henry Crown and Company、Dimension Fund Advisors LP、胜利资本管理公司(Vicory Capital Management Inc.)和先锋集团(Vanguard Group)-实益拥有我们约43%的已发行普通股。因此,主要股东合并后可能会对公司的方向、我们董事会的选举以及任何其他需要股东批准的事项的结果产生重大影响,包括合并、合并和出售我们的全部或几乎所有资产,并与其他实益所有的投资者一起阻止或导致公司控制权的变更。此外,根据合同义务,Henry Crown and Company的关联公司有权根据“证券法”登记其拥有的普通股的某些权利。根据 对于该等登记权,我们于二零一二年三月十二日提交了一份与该等实体所拥有的普通股有关的登记声明,而该登记声明已被美国证券交易委员会宣布生效。大股东的利益可能与我们其他股东的利益相冲突。
第1B项。未解决的员工评论。
根据项目1B,公司没有未解决的员工意见需要报告。
项目2.属性
截至2020年12月31日,该公司利用了27家主要制造工厂,其中15家位于美国,8家位于欧洲,3家位于加拿大,1家位于巴西。这些设施如下所列:
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设施 | 正方形 镜头 | | 主要产品类型 制造和组装 | |
密歇根州维恩* | 1,100,000 | | 拥有 | 采购产品树木切碎机,研磨机,刷子切割机,剥落机,实用装载机莫尔巴克和拳击手 | |
阿拉巴马州塞尔玛* | 769,000 | | 拥有 | 机械旋转式割草机,精整割草机,零转弯半径割草机,反铲,前端装载机丛林猪 | |
俄亥俄州新费城* | 430,000 | | 拥有 | 可伸缩挖掘机格拉达尔以及真空吸尘车所有假期 | |
俄亥俄州伍斯特* | 400,000 | | 租赁 | 树桩切割机,空中修剪机,覆盖机械,履带式卡车瑞科和丹尼斯·西马夫 | |
伊利诺伊州吉布森市* | 275,000 | | 拥有 | 机械割草机、刀片、后挖孔机、深耕设备、前端装载机、反铲和其他工具犀牛, 布希 猪和OEM的 | |
荷兰恩斯赫德** | 238,000 | | 拥有 | 旋转式、连杆式和商用割草机荷兰力量 | |
德克萨斯州塞金* | 230,000 | | 拥有 | 液压和机械旋转式和连杆式割草机、镰刀式割草机和吊杆安装设备阿拉莫工业 | |
爱荷华州印第安诺拉* | 200,000 | | 拥有 | 农机售后设备更换和耐磨件的分销和制造赫歇尔/沃尔-比尔特 | |
弗吉尼亚州里士满* | 197,000 | | 租赁 | 为清道夫收集树叶设备和更换扫帚ODB | |
法国纽维尔* | 195,000 | | 拥有 | 液压和机械吊杆安装的树篱和割草机卢梭和形状记忆合金 | |
威斯康星州慕克旺戈* | 171,000 | | 拥有 | 超级产品的车载真空车 | |
英国勒德洛* | 160,000 | | 拥有 | 液压吊杆安装的篱笆和割草机及其他设备麦康奈尔和双股 | |
英格兰索尔福德·普赖斯(Salford Priors)* | 157,000 | | 拥有 | 拖拉机安装的动力臂挡板和其他设备邦福德和双股和矛头 | |
巴西圣若昂·达博阿维斯塔(Sao Joao Da Boa Vista)* | 138,000 | | 拥有 | 农用割草设备和其他附件圣塔伊扎贝尔 | |
阿拉巴马州亨茨维尔* | 135,000 | | 拥有 | 空气和机械清扫设备施瓦泽 | |
威斯康星州新柏林* | 120,000 | | 拥有 | 市政除雪防冰设备沃索 | |
荷兰米德尔堡** | 110,000 | | 拥有 | 吊杆式割草机和树桩研磨机荷兰力量 | |
恩格尔菲尔德,加拿大萨斯喀彻温省* | 105,000 | | 拥有 | 机械旋转式割草机、吹雪机和除石设备舒尔特 | |
加拿大魁北克省圣瓦勒里安* | 100,000 | | 拥有 | 除雪除冰设备天丝 | |
法国道梅雷* | 100,000 | | 拥有 | 真空卡车、高压清洁系统和挖沟机里瓦德 | |
堪萨斯州莱文沃斯* | 72,000 | | 拥有 | 除雪车和重型除雪设备亨克 | |
南达科他州苏福尔斯* | 66,000 | | 拥有 | 液压和机械割草设备老虎 | |
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荷兰吉森** | 44,000 | | 拥有 | 水产采集船和遥控割草设备荷兰力量 | |
肯特,华盛顿* | 43,000 | | 拥有 | 品牌承包商市场用车载清扫设备尼特霍克 | |
加拿大魁北克的艾尔悬崖* | 41,000 | | 拥有 | 市政除雪防冰设备珠穆朗玛峰 | |
威斯康星州丰迪拉克(Fond Du Lac)* | 38,000 | | 拥有 | 市政除雪防冰设备沃索 | |
法国佩沙杜利斯* | 22,000 | | 拥有 | 刀片、刀具和锁链的更换部件锻造峡谷 | |
澳大利亚奥基 | 18,000 | | 租赁 | 农用割草设备和其他附件菲尔德奎普 | |
马涛,巴西 | 12,000 | | 拥有 | 农用割草设备和其他附件牧民 | |
安装和租赁设施、仓库和销售 | 309,000 | | 租赁/拥有 | 服务部件分销、安装设施和销售及售后服务办公室 | |
办公室,塞金,德克萨斯州 | 21,000 | | 拥有 | 公司办公室 | |
总计 | 6,016,000 | | 86% | | |
**主要制造工厂*
大致 86%的制造、仓库和办公空间是拥有的。该公司认为这些设施均得到妥善保养,运作状况良好,足以应付目前的运作水平。
我们位于法国查特雷斯的位置挂牌出售,于2021年2月出售。2020年第四季度,该公司宣布未来关闭荷兰电力公司在荷兰恩斯赫德的工厂。
项目3.法律诉讼
该公司会受到在其正常业务过程中出现的各种法律行动的影响。最普遍的此类诉讼与产品责任有关,通常在各种自保留成金额之后由保险覆盖。虽然索赔金额可能很大,目前无法确定与该等诉讼有关的最终责任,但本公司相信,这些事项的最终结果不会对本公司的综合财务状况或经营业绩产生重大不利影响;然而,目前无法确定最终解决方案。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
该公司的普通股在纽约证券交易所交易,代码是:ALG。截至2021年2月19日,已发行普通股有11,896,421股,由大约83名记录持有者持有,但该公司普通股的实益所有者总数超过了这一数字。2021年2月19日,该普通股在纽约证券交易所的收盘价为每股155.92美元。
2021年1月4日,公司董事会宣布季度股息为每股0.14美元,于2021年1月29日支付给截至2021年1月19日登记在册的持有人。该公司预计将继续其定期支付现金股息的政策,但由于未来的股息取决于未来的收益、资本要求和财务状况,因此对未来的股息没有保证。此外,根据本公司的银行循环信贷协议,股息的支付受到限制。见#年“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析--流动性和资本资源”。项目7本年报第II部分的表格10-有关银行循环信贷协议的进一步说明,请参阅k。
关于授权发行本公司股权证券的补偿计划的信息载于第三部分。项目12本年度报告的10-K表格。
股价表现图
本股票表现图表部分中包含的信息不应被视为向证券交易委员会提交的“征集材料”或“存档”,也不应承担交易法第18条规定的责任,除非Alamo Group Inc.明确将其纳入根据证券法或交易法提交的文件中作为参考。
下面的图表列出了在截至2020年12月31日的五年期间,公司普通股股东获得的累计总回报,以及整体股票市场指数(标准普尔SmallCap 600指数)和公司选定的同业集团指数(罗素2000指数)的表现。
本公司认为,不存在具有类似业务部门概况的具有代表性的同业公司集团。美国证券交易委员会(SEC)表示,公司可能会使用行业或行业以外的基础来确定其同业集团指数,例如市值相似的公司的指数。因此,该公司选择了罗素2000指数(Russell 2000 Index),这是一个广泛使用的小市值指数,作为具有代表性的同业集团。
| | |
*于2015年12月31日投资100美元于股票或指数,包括股息的再投资。 |
截至12月31日的财年。 |
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版权所有©2021标准普尔(Standard&Poor‘s),标准普尔全球(S&P Global)旗下子公司。版权所有。 |
版权所有©2021罗素投资集团。版权所有。 |
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| | 12/15 | | 12/16 | | 12/17 | | 12/18 | | 12/19 | | 12/20 |
阿拉莫集团(Alamo Group Inc.) | | 100.00 | | 146.97 | | 218.99 | | 150.69 | | 245.89 | | 271.48 |
标准普尔小盘股600 | | 100.00 | | 126.56 | | 143.30 | | 131.15 | | 161.03 | | 179.20 |
罗素2000 | | 100.00 | | 121.31 | | 139.08 | | 123.76 | | 155.35 | | 186.36 |
购买股权证券
由于新冠肺炎疫情,2020年4月,公司宣布暂停年内股份回购计划。
项目6.精选财务数据
以下精选财务数据来自阿拉莫集团公司及其子公司的合并财务报表。这些数据应与合并财务报表、相关附注和本文中包含的其他财务信息一起阅读,包括在“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中。
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| | | 截至12月31日的财年,(1) |
(单位为千,每股除外) | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
运营: | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 1,163,466 | | | $ | 1,119,138 | | | $ | 1,008,822 | | | $ | 912,380 | | | $ | 844,748 | |
所得税前收入 | 78,137 | | | 84,335 | | | 94,531 | | | 82,367 | | | 62,189 | |
净收入 | 56,630 | | | 62,906 | | | 73,486 | | | 44,315 | | | 40,045 | |
销售额的百分比 | 4.9 | % | | 5.6 | % | | 7.3 | % | | 4.9 | % | | 4.7 | % |
每股收益 | | | | | | | | | |
基本信息 | 4.81 | | | 5.36 | | | 6.30 | | | 3.84 | | | 3.50 | |
稀释 | 4.78 | | | 5.33 | | | 6.25 | | | 3.79 | | | 3.46 | |
每股股息 | 0.52 | | | 0.48 | | | 0.44 | | | 0.40 | | | 0.36 | |
平均普通股 | | | | | | | | | |
基本信息 | 11,782 | | | 11,729 | | | 11,660 | | | 11,549 | | | 11,434 | |
稀释 | 11,845 | | | 11,800 | | | 11,761 | | | 11,682 | | | 11,565 | |
财务状况: | | | | | | | | | |
总资产 | $ | 1,109,329 | | | $ | 1,212,763 | | | $ | 721,633 | | | $ | 639,671 | | | $ | 552,776 | |
短期债务和当前期限 | 15,066 | | | 18,840 | | | 119 | | | 82 | | | 73 | |
长期债务,不包括本期债务 | 270,320 | | | 425,141 | | | 85,179 | | | 60,000 | | | 70,017 | |
股东权益 | $ | 625,643 | | | $ | 569,757 | | | $ | 507,371 | | | $ | 449,108 | | | $ | 387,717 | |
(1)它包括从收购结束日起收购的公司的运营业绩。
项目7.管理层对财务状况的讨论和分析
和运营结果
展望
这就是RePORT包含基于阿拉莫集团当前预期的前瞻性陈述。由于许多风险和不确定性,未来一段时间的实际结果可能与明示或暗示的结果大不相同,这些风险和不确定性将在下文和从第13页开始的前瞻性信息部分讨论。
2020年,新冠肺炎疫情引发了全球经济衰退,导致我们全球市场大幅下滑,对我们的预期业绩产生了负面影响。这些不利的市场状况在2020年的大部分时间里都会持续,并可能持续很长一段时间。为了遏制新冠肺炎的传播,维护员工的健康和安全,满足客户减少的需求,我们按照政府的要求,在2020年初不同时间关闭或部分关闭了世界各地的某些办公和制造设施。虽然我们的大部分设施在2020年第二季度重新开放,但根据客户需求的波动和我们设施采取的保护员工的措施(包括根据需要隔离人员),一些设施的运力有所下降。
尽管我们的一些市场在2020年下半年显示出复苏迹象,但病毒的持续传播给我们的业务带来了几个风险,特别是2021年上半年。在2020年第四季度,我们经历了大流行造成的一些运营和供应链中断。我们继续经历不同程度的中断,特别是在我们的供应链中,很难预测这些中断可能会持续到什么程度。目前,全球各地都在接种新冠肺炎疫苗,希望到2021年下半年,大多数人口都能获得疫苗。如果疫苗效力与目前政府和卫生组织的估计一致,我们相信疫苗将缓解病毒的传播,并允许在今年下半年恢复更正常的运作。然而,我们认识到病例激增、新的病毒株或其他意想不到的事件可能会导致新的限制或封锁,这可能会限制我们的运营能力和/或导致客户需求再次疲软。所有这一切都取决于与大流行相关的未来事态发展,目前这些事态发展高度不确定和不可预测。此外,某些我产出成本(最明显的是钢铁)最近有所上升,同时国际贸易争端、运输延误、美国不断变化的政治格局以及持续紧张的劳动力市场也令人担忧。鉴于目前的业务不确定性水平,我们对今年的前景仍持谨慎态度。尽管2020年面临挑战,但我们将继续把重点放在持续的运营改善举措上,并将像我们在2020年所做的那样,根据过去几年的折旧水平监测2021年的资本支出。当然,我们也可能受到其他几个意想不到的因素的负面影响,例如整体经济疲软;货币汇率的重大变化;贸易或税收政策的进一步变化;英国退欧一体化的影响;政府监管水平的提高;农业部门的疲软;收购整合问题;政府实体的预算限制或收入缺口;以及其他风险和不确定因素,如“风险因素”所描述的。
2020年业绩
2020年,公司净销售额增长4.0%,但净收益较2019年下降10.0%。净销售额的增长是由于2019年收购了莫巴克和荷兰电力,但这被新冠肺炎导致的市场下跌所抵消。净收入减少的原因是新冠肺炎疫情,该疫情从2020年3月开始对我们的业务产生重大影响,并继续对公司年内的整体财务业绩产生负面影响。
公司工业部门2020年的销售额比2019年增长5.6%,原因是收购了莫尔巴克和荷兰力量。不考虑来自莫尔巴克和荷兰力量与2019年相比,2020年所有传统工业产品组(植被控制除外)的销售额都有所下降,这主要是由于新冠肺炎疫情的不利影响(包括2020年第二季度在美国、法国和加拿大的工厂暂时关闭),以及整个工业部的其他运营中断以及全年客户需求疲软。该部门的新订单显示出改善的迹象,尽管在产品线上并不均衡。一些领域,如林业,增长高于历史平均水平,而其他领域,如挖掘机和吸尘车,则继续疲软。
与2019年相比,该公司农业部的销售额在2020年增长了不到1%,但受到了新冠肺炎疫情的负面影响,在较小程度上受到了持续的全球贸易紧张局势的影响,这从今年3月下旬开始影响农产品销售和运营。然而,在2020年第二季度,农业部在北美的销售和盈利能力出现了一些改善,并在2020年剩余时间继续显示出复苏的迹象。同样,2020年上半年农业部在英国和法国业务的疲软市场状况,以及3月和4月因新冠肺炎而临时关闭工厂和运营中断,也显示出2020年下半年改善的迹象。
2020年运营综合收入为9320万美元,其中包括480万美元与莫尔巴克收购和裁员成本为270万美元,与公司计划关闭位于荷兰恩斯赫德的荷兰电力设施有关。不计这些一次性费用,运营综合收入为1.07亿美元,与2019年相比增长6.4%,主要是收购Morbark和Dutch Power对运营收入的贡献。截至2020年底,该公司的积压订单增加了35.6%,达到3.541亿美元,而2019年底的积压订单为2.61亿美元。公司积压订单的增加主要是由于2020年下半年市场状况的改善,特别是农业部,但被新冠肺炎疫情的不利影响所抵消,这损害了公司的整体销售和盈利能力。
以下讨论应与公司合并财务报表及其附注一起阅读,这些附注包括在本年度报告10-K表的其他部分。
下表列出了所示期间的某些财务数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的财年, |
净销售额(以千为单位的数据): | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
工业 | | $ | 811,161 | | | $ | 768,454 | | | $ | 638,198 | |
农耕 | | 352,305 | | | 350,684 | | | 370,624 | |
| | | | | | |
**总净销售额 | | $ | 1,163,466 | | | $ | 1,119,138 | | | $ | 1,008,822 | |
| | | | | | |
成本和利润率,以净销售额的百分比表示: | | | | | | |
| | | | | | |
销售成本 | | 74.9 | % | | 75.6 | % | | 74.6 | % |
毛利 | | 25.1 | % | | 24.4 | % | | 25.4 | % |
销售、一般、行政和摊销费用 | | 17.1 | % | | 16.0 | % | | 15.4 | % |
营业收入 | | 8.0 | % | | 8.5 | % | | 10.0 | % |
所得税前收入 | | 6.7 | % | | 7.5 | % | | 9.4 | % |
净收入 | | 4.9 | % | | 5.6 | % | | 7.3 | % |
经营成果
2020财年与2019财年比较
本公司于截至2020年12月31日的财政年度(“2020”)的净销售额为11.635亿美元,较截至2019年12月31日的财政年度(“2019年”)的11.191亿美元增加4,440万美元或4.0%。这一增长归因于收购了莫尔巴克和荷兰电力公司与去年同期相比,该公司的净销售额为1.605亿美元。对2020年销售额造成负面影响的是新冠肺炎疫情的爆发,该疫情于2020年第一季度末开始影响公司的运营。
2020年工业净销售额为811.2美元,而2019年为768.5美元,增长4,270万美元,增幅为5.6%,来自对荷兰力量和莫尔巴克(C)上文所述费用减少,但被新冠肺炎大流行病的影响所抵消,该流行病于2020年第一季度末开始对该司造成实质性影响。这包括美国、法国和加拿大的工厂暂时关闭,以及由于健康担忧和
政府指令、减少政府开支和客户送货限制等。
2020年农业净销售额为352.3美元,而2019年为350.7美元,增长160万美元,增幅为0.5%。尽管新冠肺炎疫情肆虐,但随着去年对我们产品的需求继续超过需求,农产品市场状况在2020年第二季度开始改善。该部门北美业务的销售额表现相当不错,并受益于Dixie Chopper但持续的疫情影响了整个部门的供应链和物流,以及销售和运营,特别是在我们的英国和法国农业业务,因为它们经历了暂时的工厂关闭和疲软的市场。
2020年毛利润为292.1美元(占净销售额的25.1%),而2019年为273.2美元(占净销售额的24.4%),增加了1,890万美元。毛利的增长主要来自于收购荷兰力量和莫巴克。毛利率比去年同期有所提高,主要是由于零部件销售和定价行动的有利组合,抵消了钢材价格上涨和工厂利用率下降的负面影响。此外,2020年前9个月的毛利率和毛利率百分比受到480万美元的库存销售费用的负面影响,这些费用之前与莫尔巴克收购。
2020年销售、一般和行政费用(SG&A)为184.2美元(占净销售额的15.8%),而2019年为172.9美元(占净销售额的15.5%),增加了1,130万美元。莫尔巴克和荷兰力量占2020年净额外SG&A费用的2,360万美元,被与新冠肺炎大流行相关的1,230万美元费用节省所抵消。2019年包括190万美元的收购费用,与莫尔巴克和荷兰力量。2020年的摊销费用为1470万美元,而2019年为570万美元,增加了900万美元。2020年增加的摊销费用主要来自收购莫尔巴克和荷兰电力公司。
2020年的利息支出为1580万美元,而2019年为1070万美元,增加了510万美元,增幅为47.4%。2020年利息支出的增加来自于因经济衰退而增加的借款莫尔巴克2019年的收购被利率下降所抵消。
其他收入(支出),2020年净支出为60万美元,而2019年的支出为80万美元。2020年的支出和2019年的支出主要是汇率变化的结果。
2020年所得税拨备为2150万美元(占所得税前收入的27.5%),而2019年为2140万美元(占所得税前收入的25.4%)。2020年税率的提高是由于2019年确认的FIN 48优惠被2020年7月发布的最终GILTI规定的好处部分抵消。
由于上述因素,2020年的净收入为5660万美元,而2019年为6290万美元。
2019财年与2018财年比较
本公司于截至2019年12月31日的财政年度(“2019”)的净销售额为11.19亿美元,较截至2018年12月31日的财政年度(“2018”)的10.88亿美元增加1.103亿美元或10.9%。净销售额增加的主要原因是收购了荷兰电力公司该公司贡献了3640万美元的净销售额,莫尔巴克收购,净销售额增加了3510万美元。2019年销售额增长的另一个原因是公司工业部门对我们产品的需求相对强劲。这些积极的净销售额影响足以抵消我们农业部由于市场状况疲软以及我们欧洲业务的不利货币兑换影响而导致的销售额下降。
2019年工业净销售额为7.685亿美元,2018年为6.382亿美元,增长1.303亿美元,增幅20.4%,主要原因是收购了荷兰力量和莫尔巴克这两个因素加在一起,占净销售额增长的7150万美元。推动增长的还有吸尘车、清扫车、挖掘机和除雪设备的销售增加。在较小程度上,对该部门销售额的负面影响是割草设备销售额下降。
2019年农业净销售额为3.507亿美元,2018年为3.706亿美元,下降1990万美元,降幅为5.4%。对农业部销售产生负面影响的是疲软的市场状况和较低的农民收入,这受到了大宗商品价格下跌以及其他因素的影响。
正在进行的贸易争端。2019年第一季度,该部门最大的制造工厂关闭,以安装其油漆系统的升级,此外,2019年第二季度美国中西部地区也出现了暴雨和洪水,这也对销售造成了负面影响。2019年下半年英国农业状况疲软也对销售产生了负面影响。
2019年的毛利润为2.732亿美元(占净销售额的24.4%),而2018年为2.561亿美元(占净销售额的25.4%),增加了1710万美元。2019年毛利的增长来自于收购荷兰力量和莫尔巴克和更高的设备销售在公司的工业部门。与2018年相比,2019年的毛利率和利润率受到负面影响的是增加的库存费用330万美元,莫尔巴克由于此次收购,我们农业部产量下降和产品结构不利的影响被材料成本的降低和公司业绩的改善部分抵消。里瓦德吸尘车生意。
2019年销售、一般和行政费用(SG&A)为1.729亿美元(占净销售额的15.5%),而2018年为1.515亿美元(占净销售额的15.0%),增加了2140万美元。SG&A的增长在很大程度上是由于收购了荷兰力量和莫尔巴克这占了增加的1250万美元。导致SG&A成本上升的另一个原因是研发项目支出增加,佣金和其他销售费用增加,以及收购费用增加,总额为190万美元。2019年的摊销费用为570万美元,而2018年为350万美元,增加了220万美元。2019年增加的摊销费用主要来自收购荷兰力量和莫巴克。
2019年的利息支出为1070万美元,而2018年为550万美元,增加了520万美元,增幅为95.6%。2019年利息支出的增加来自于因经济衰退而增加的借款荷兰力量和莫尔巴克收购。
其他收入(支出),2019年净支出为80万美元,而2018年的支出为150万美元。2019年的支出和2018年的支出主要是汇率变化的结果。
2019年所得税拨备为2140万美元(占所得税前收入的25.4%),而2018年为2100万美元(占所得税前收入的22.3%)。2018年的实际税率较2019年为低,原因是本公司于2018年录得的所得税净收益为330万美元,这与2017年第四季度通过减税和就业法案(“TCJA”)后记录的临时金额的调整有关,如综合财务报表附注14中更全面地描述了这一点。在合并财务报表附注14中,本公司记录了330万美元的所得税净收益,这与通过减税和就业法案(“TCJA”)后于2017年第四季度记录的临时金额调整有关。这一因素使公司2018年的有效所得税税率降至22.3%。
由于上述因素,2019年的净收入为6290万美元,而2018年为7350万美元。
流动性与资本资源
除了正常的运营费用外,公司还有开展业务所需的持续现金需求,包括库存采购和资本支出。该公司的应收账款、存货和应付账款水平,特别是农业部的应收账款、存货和应付账款水平,在第一季度和初春建立,在较小程度上是在第四季度,因为预计春季和秋季的销售季节。由于季前销售和全年销售计划,应收账款历史上是在每年的第一季度和第四季度建立的。这些销售,主要是农业部的销售,有助于平衡公司第一季度和第四季度的产量。
截至2020年12月31日,公司营运资金为345.7美元,与截至2019年12月31日的408.0美元相比,减少了6,230万美元。周转资金减少的主要原因是应收账款和存货水平减少,从而产生了用于降低债务水平的多余现金。这是为了应对新冠肺炎大流行。
2020年的资本支出为1790万美元,而2019年为3130万美元。这一下降与新冠肺炎大流行有关。2020年第一季度,我们开始限制新的资本支出;但是,任何以前批准的项目和相关支出都会继续下去。公司将从运营现金流或通过我们的循环信贷安排为未来的任何支出提供资金,如下所述。
2020年,运营活动提供的净现金为184.3美元,而2019年为8880万美元。经营活动的现金增加主要来自账户减少所带来的营运资本。
应收账款和库存水平,以及公司在工业部租赁设备的投资减少.
2020年用于投资活动的净现金为1,420万美元,而2019年为429.9美元。用于投资活动的现金减少,主要是由于偿还了与2019年收购有关的债务莫尔巴克, 荷兰力量在较小的程度上Dixie Chopper.
2020年,融资活动使用的净现金为164.2美元,而2019年提供的净现金为349.2美元。2019年融资活动提供的大部分净现金是由于为收购莫尔巴克, 荷兰力量,在较小程度上Dixie Chopper.
截至2020年12月31日,该公司的外国子公司持有4470万美元的现金和现金等价物。这些基金中的大部分都在我们的欧洲和加拿大设施。该公司将继续汇回欧洲和加拿大的现金和现金等价物,金额超过为经营和投资活动提供资金所需的金额,但考虑到目前美元的相对强势,该公司将需要监测汇率,以确定汇回的适当时机。汇回的资金最初将用于降低公司目前信贷安排下的融资债务水平,随后用于为全公司的营运资本、资本投资和收购提供资金。
2019年10月24日,本公司作为借款人,其各境内子公司作为担保人,签订了第二份经修订和重新签署的信贷协议(信贷协议),以美国银行(北卡罗来纳州)为行政代理。信贷协议为公司提供了申请贷款和其他财务义务的能力,总金额最高可达650.0美元,在某些条件下,公司有权要求增加总额最高可达200.0美元的额外承诺。根据信贷协议,本公司已根据定期融资借款30000百万美元,按定期融资初始本金的5.0%的百分比按季度偿还利息,剩余本金将于5年内到期。根据一项在5年内终止的转账机制,根据信贷协议,可提供高达3.5亿美元的资金。该协议要求该公司维持两个财务契约,即最高杠杆率和最低资产覆盖率。该协议亦载有多项有关债务限制、投资及收购限制、物业出售限制、留置权及资本开支限制的公约。该协定还包括其他习惯契约、陈述和违约事件。定期贷款和转换贷款的到期日为2024年10月24日。截至2020年12月31日,信贷协议下的未偿还金额为285.2美元,280.2美元 关于贷款和贷款这一术语 左轮车基金500万美元。2020年12月31日,220万美元的左轮手枪产能承诺按照供应商合同的要求,在正常业务过程中开立不可撤销的备用信用证,从而产生176.7美元的可用借款。该公司遵守该协议下的公约。
管理层相信,该协议和该公司从运营中获得内部资金的能力应足以满足该公司在可预见的未来的现金需求。然而,未来影响银行业和整个信贷市场的挑战可能会导致信贷供应的变化,这会带来一定程度的不确定性。
通货膨胀率
该公司认为,通货膨胀总体上没有对其运营或流动性产生实质性影响。本公司面临能源、钢铁和其他采购零部件价格可能上涨的风险,本公司可能无法相应地提高其产品的价格。如果发生这种情况,公司的经营业绩将受到不利影响。
新会计公告
中讨论过的附注2在“合并财务报表附注”中,某些新的财务会计声明已于2020年1月1日生效,或将于未来生效。上述附注讨论了采纳这些声明对我们财务报表的影响。
表外安排
目前,没有任何表外安排对我们的财务状况产生或可能产生当前或未来的实质性影响。
合同义务和其他义务
下表显示了截至2020年12月31日,公司根据合同义务支付未来付款的大致义务和承诺:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期付款到期 |
(单位:千) | | | | 少于 | | 1-3 | | 3-5 | | 多过 |
合同义务 | | 总计 | | 1年 | | 年数 | | 年数 | | 5年 |
长期债务义务 | | $ | 285,233 | | | $ | 15,000 | | | $ | 30,000 | | | $ | 240,233 | | | $ | — | |
资本租赁义务 | | 153 | | | 66 | | | 55 | | | 32 | | | — | |
利息义务 | | 21 | | | 6 | | | 11 | | | 4 | | | — | |
经营租赁义务 | | 15,555 | | | 4,072 | | | 5,152 | | | 2,709 | | | 3,622 | |
购买义务 | | 158,880 | | | 158,880 | | | — | | | — | | | — | |
*总计 | | $ | 459,842 | | | $ | 178,024 | | | $ | 35,218 | | | $ | 242,978 | | | $ | 3,622 | |
定义:
A.长期债务义务指长期借款项下的本金支付义务。
B.资本租赁义务指归类为资本租赁的租赁项下的本金支付义务。
C.利息义务代表长期债务和资本租赁义务的到期利息。长期债务的利息假设所有浮动利率与2020年12月31日生效的利率相同。
D.经营租赁义务指根据分类为经营租赁的租赁承担的付款义务。
E.购买义务指对注册人可强制执行并具有法律约束力的购买商品或服务的协议,其中规定了所有重要条款,包括:要购买的固定或最低数量;固定、最低或可变价格条款;以及交易的大致时间。
关键会计估计
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的综合财务报表为基础的,该报表是根据美国公认会计原则(GAAP)编制的。编制这些财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设影响资产、负债、收入和费用的报告金额,以及或有资产和负债的相关披露。管理层根据过往经验及各种其他被认为在当时情况下属合理的假设作出估计,而这些假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。
关键会计政策
如一项会计政策要求根据作出估计时高度不确定事项的假设作出会计估计,且若合理地使用不同的估计,或合理地可能定期发生的会计估计的改变,可能会对财务报表造成重大影响,则该会计政策被视为关键。管理层认为,以下关键会计政策反映了其在编制综合财务报表时使用的更重要的估计和假设。有关关键会计政策的详细信息,请参阅附注1我们的合并财务报表附注。
业务合并
我们根据企业合并会计准则编码指引对企业收购进行会计核算,从而将转移的总对价分配给收购的资产和承担的负债,包括根据收购日各自的估计公允价值分配给无形资产的金额。商誉是指转让的对价超过在企业合并中获得的净资产的估计公允价值。
为收购的资产和假设的负债分配估计公允价值,需要使用关于无形资产公允价值的重大估计、判断、投入和假设,这些估计、判断、投入和假设可以与商誉、存货增加和物业、厂房和设备分开识别,并基于现有的历史信息、未来预期和被确定为合理的假设,但对于未来事件(包括经济状况、竞争、收购资产的使用寿命和其他因素)本身存在不确定性。这些重要的估计、判断、投入和假设在适用时包括:根据相关资产的性质选择适当的估值方法,如收益法、市场或销售比较法或成本法;根据我们预计收购后产生的预计收入和/或利润率估计未来的现金流;应用适当的贴现率估计我们预计收购后产生的那些预计现金流的现值;在必要和适当的情况下选择适当的特许权使用费或估计客户自然减少率或技术过时因素。确定相应资产的适当使用年限和相关折旧或摊销方法;评估被收购方用作独立投入或作为确定估计预计投入(如利润率、客户自然减员以及持有和销售产品的成本)的基础的其他历史财务指标的准确性和完整性。
在确定可与商誉分开确认的无形资产的估计公允价值时,我们通常采用收益法,即使用反映与预计现金流相关的风险的适当贴现率对预计未来现金流量进行贴现。然而,在某些情况下,特别是与已开发的技术或专利有关的情况下,我们可能会根据各自无形资产的性质以及此类技术的开发或采购的最近程度而采用成本法。在确定收购存货的估计公允价值时,我们通常对原材料采用成本法,对产成品、在制品和零部件采用销售比较法。在厘定收购物业、厂房及设备的估计公允价值时,我们通常采用销售比较法或成本法,视乎有关资产的性质及建造或采购该等资产的近期程度而定。
如有需要,吾等可在不超过收购日期起计一年的期间内修订收购资产及假设负债的估计公允价值,并考虑新资料,而该等资料如于收购日期知悉,将会影响归属于收购资产及承担资产及负债的估计公允价值。在厘定分配予收购资产及承担负债的估计公允价值,以及每项资产的估计使用年限及折旧或摊销方法时作出的判断,可能会通过折旧及摊销(在某些情况下,如资产日后减值)对收购后期间的净收益产生重大影响。在计量期内,任何影响商誉账面值的购买价格分配变动都会影响在计价期内对商誉减值进行的任何计量(如适用)。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
本公司面临各种金融市场风险。市场风险是指由于市场价格和利率的不利变化而造成的潜在损失。本公司不为交易或投机目的而订立衍生工具或其他金融工具。
外币风险
国际销售
该公司的部分业务包括在国际司法管辖区的制造和销售活动。该公司的产品主要在美国、英国、法国、加拿大、巴西和澳大利亚生产。该公司主要在生产该产品的市场内销售其产品,但该公司在英国和加拿大业务的某些销售额是以其他货币计价的。因此,公司的财务状况,特别是其外国资产的价值,可能会受到诸如英国和加拿大的外币汇率变化或公司子公司销售其产品的其他市场的疲软经济状况等因素的影响。
对汇率的风险敞口
由于其产品在国际市场上的销售,该公司的收益受到美元相对于外币价值波动的影响,主要是在欧洲国家和加拿大,其次是澳大利亚和巴西。英国的外币远期外汇合约被用来抵消这种波动对收益的影响。2020年12月31日,美元相对于公司销售额计价的货币统一升值10%的结果是毛利润减少了820万美元。相比之下,在2019年12月31日,美元相对于公司销售计价的货币统一升值10%的结果将是毛利润减少约860万美元。这一计算假设每种汇率相对于美元的变动方向是相同的。除了汇率变化的直接影响(即由此产生的销售额的美元价值的变化)之外,随着竞争对手的产品变得或多或少具有吸引力,汇率的变化也可能影响销售额或外币销售价格。该公司对外币汇率变化影响的敏感性分析没有考虑销售水平或当地货币价格的潜在变化。2020年期间的翻译调整带来了890万美元的收益。2020年12月31日,英镑兑美元汇率收盘报0.7318,欧元兑美元汇率收盘报0.8187。相比之下,2019年12月31日,英镑兑美元汇率收盘报0.7541, 欧元兑美元收于0.8917。不能保证英镑或欧元的未来估值,也不能保证这些货币或其他货币的进一步波动会如何影响公司未来的收益或财务状况。
利率风险
该公司的大部分长期债务以浮动利率计息。因此,公司的净收入受到利率变化的影响。假设浮动利率借款的平均水平和这些借款项下2020年平均利率变化200个基点,公司2020年的利息支出将变化约860万美元。如果利率出现不利变化,管理层可以采取行动减轻风险敞口。此外,这一分析没有考虑在这种环境下可能存在的整体经济活动水平变化的影响。然而,影响银行业和整个信贷市场的挑战可能会导致信贷可获得性和借贷成本发生变化,这会带来一定程度的不确定性。
项目8.财务报表和补充数据
中描述的财务报表和补充数据项目15这份报告的一部分,并包括在各页上49通过引用将本报告的第84部分合并于此。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。管制和程序
披露控制和程序。在公司管理层(包括我们的总裁兼首席执行官、执行副总裁兼首席财务官(首席财务官)和副总裁兼公司财务总监(首席会计官))的监督和参与下,对我们的披露控制和程序(根据1934年证券交易法第13a-15(E)条的规定)的设计和运作的有效性进行了评估。根据评估,总裁兼首席执行官、执行副总裁兼首席财务官(首席财务官)和副总裁兼公司财务总监(首席会计官)得出结论,公司的披露控制和程序在本报告涵盖的期末是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告。管理层关于公司财务报告内部控制的报告载于第页45本年度报告的表格10-K,并以引用的方式并入本文。本公司的独立注册会计师事务所已审计并发布了本公司财务报告的内部控制报告,该报告载于第页48本年度报告的表格10-K,并以引用的方式并入本文。
我们截至2020年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所(KPMG LLP)审计,该事务所关于此事的报告包含在本年度报告的第8项Form 10-K中。
财务报告内部控制的变化.在第四财季,公司财务报告内部控制(该术语由证券交易法规则13a-15(D)段定义)没有发生任何重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。在第四财季,公司财务报告内部控制(该术语由证券交易法规则13a-15的(D)段定义)没有发生任何重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第9B项。其他资料
(A)自2020年2月27日起,公司董事会(“董事会”)在公司2019年股东年度股东大会上通过了公司2019年股权激励计划(“计划”)下的限制性股票奖励协议、限制性股票单位协议、绩效股份单位协议等形式。限制性股票奖励协议、限制性股票单位协议和业绩单位协议分别作为附件10.23、10.24和10.25附在本年度报告的10-K表格中,其条款以供参考的方式并入本年度报告。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目10中包含了公司2021年股东年会最终委托书中“建议1--董事选举”、“董事会提名人”、“董事相关信息”、“董事会会议和委员会”、“审计委员会”和“提名/公司治理委员会”标题下的部分内容,另请参阅本报告第一部分“高管信息”标题下的信息。
董事会已将某些职责下放给董事会的三个委员会。这些委员会是审计委员会、薪酬委员会和提名/公司治理委员会。董事会亦为所有雇员采纳企业管治指引及商业操守及道德守则,包括行政总裁、首席财务官、首席会计官及执行类似职能的人士。
委员会章程、商业行为和道德准则以及公司治理准则可在公司网站上找到。(www.alamo-group.com)在“我们的承诺”选项卡下,您也可以免费获得印刷版本,请向阿拉莫集团公司的公司秘书提出申请,地址是德克萨斯州塞金胡桃街1627E号,邮编:78155,这是公司的主要执行办公室。电话号码是(830)379-1480。公司将在公司网站上公布对行为和道德准则的任何修订,以及证券交易委员会或纽约证券交易所规则要求披露的任何豁免。
项目11.高管薪酬
在本第11项中,引用了本公司2021年股东年会最终委托书中“高管薪酬”、“薪酬委员会”、“薪酬讨论与分析”、“薪酬委员会报告”和“2020年董事薪酬”标题下的部分内容。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项
在本第12项中,引用了公司2021年股东年会的最终委托书中“我们普通股的实益所有权”标题下的那部分内容。
阿拉莫集团(Alamo Group Inc.)股权薪酬计划相关信息
下表提供了根据公司的股票补偿计划可获得的股票的信息,如果是可以授予股票期权的计划,还提供了在行使这些股票期权后可发行的普通股数量。本公司目前没有未经股东批准的股权补偿计划。
表格中的数字是截至2020年12月31日,也就是阿拉莫集团(Alamo Group Inc.)2020财年的最后一天。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A | | B | | C |
股权补偿 计划类别 | | 将于以下日期发行的证券数目 行使未偿还款项 期权、认股权证及权利 | | 加权平均锻炼 未偿还价格 期权、认股权证及 权利 | | 证券数量 它们仍然存在 可供将来使用 发行 净资产以下 补偿计划 (不包括证券 反映在A栏中) |
股东批准的计划 | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
2005年激励性股票期权计划 | | 36,170 | | $41.73 | | — |
2009年股权激励计划 | | 50,480 | | $95.55 | | — |
2015激励性股票期权计划 | | 64,750 | | $83.59 | | 314,750 |
2019年股权激励计划 | | 43,563 | | $111.94 | | 455,549 |
未获股东批准的计划 | | — | | — | | — |
*道达尔* | | 194,963 | | | | 770,299 |
项目13.某些关系、关联交易和董事独立性
有关某些关系和相关交易的信息在公司2021年年度股东大会的最终委托书中的“某些关系和相关交易”的标题下阐述,这些信息在此引用作为参考。在截至2020年12月31日的财年中,没有这种需要报告的关系或关联方交易。
有关董事独立性的资料载于本公司2021年股东周年大会的最终委托书中的“董事资料”一栏,该等资料在此并入作为参考。
项目14.首席会计师费用和服务
有关主要会计师费用及服务的资料载于本公司于2021年股东周年大会的最终委托书中的“建议3-批准独立核数师委任”的标题下,该等资料在此并入作为参考。
第四部分
项目15.证物和财务报表明细表
财务报表
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| | |
| 财务报告内部控制管理报告 | 45 |
| 独立注册会计师事务所报告(毕马威会计师事务所) | 46 |
| 合并资产负债表 | 49 |
| 合并损益表 | 50 |
| 综合全面收益表 | 51 |
| 股东权益合并报表 | 52 |
| 合并现金流量表 | 53 |
| 合并财务报表附注 | 54 |
财务报表明细表
所有在美国证券交易委员会(SEC)适用的会计法规中作出规定的附表均被省略,因为它们不是必需的,或者因为所需的信息包括在合并财务报表或附注中。
项目16.摘要
没有。
陈列品
展品-以下展品通过引用指定的文件并入,或在展品索引之后包括在内。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 通过引用并入本文 |
| | | | 从以下几个方面 |
陈列品 | | 展品名称 | | 文件 |
3.1 | — | 经修订的阿拉莫集团公司注册证书。 | | 作为附件3.1提交到表格S-1,1993年2月5日 |
3.2 | — | 阿拉莫集团公司注册证书修订证书。 | | 作为附件3.1提交到2016年5月10日的8-K表格 |
3.3 | — | 经修订的阿拉莫集团公司章程 | | 作为附件3.2提交至Form 8-K,2016年5月10日 |
3.4 | — | 经修订的阿拉莫集团公司章程 | | 作为附件3.1提交到表格8-K,2020年3月30日 |
4.1 | — | 根据1934年证券交易法第12条登记的证券说明 | | 作为附件4.1提交到表格10-K,2020年2月28日 |
10.1 | — | 与阿拉莫集团(Alamo Group Inc.)董事签订的赔偿协议格式。 | | 作为附件10.1提交到Form 10-Q,1997年5月15日 |
10.2 | — | 与阿拉莫集团(Alamo Group Inc.)某些高管签订的赔偿协议形式。 | | 作为附件10.2提交到Form 10-Q,1997年5月15日 |
*10.3 | — | 401(K)高薪雇员恢复计划,1997年12月9日通过 | | 作为附件10.15提交给1998年3月31日的Form 10-K |
| | | | | | | | | | | | | | |
*10.4 | — | 董事会于2001年2月13日通过的1999年无限制股票期权计划 | | 以附表14A附件B的形式提交,2001年3月30日 |
*10.5 | — | 2005年5月4日董事会通过的2005年激励股票期权计划 | | 2005年3月29日作为附表14A附录E提交 |
*10.6 | — | 2009年5月7日董事会通过的2009年股权激励计划 | | 作为附件10.1提交到Form 8-K,2009年5月13日 |
10.7 | — | 第二次修订和重新签署的信贷协议,日期为2019年10月24日,由阿拉莫集团(Alamo Group Inc.)、美国银行(Bank Of America)作为行政代理、富国银行(Wells Fargo Bank)、全国协会(National Association)和西班牙对外银行美国分行(BBVA USA)作为联合辛迪加代理以及其他贷款人之间签署。 | | 作为附件10.1提交至表格8-K,2019年10月29日 |
10.8 | — | 证券购买协议,日期为2019年9月11日,由特拉华州Alamo Acquisition Corporation、特拉华州Alamo Group Inc.、特拉华州有限合伙企业Stellex Capital Partners,LP以及特拉华州有限责任公司Morbark Holdings Group LLC的初始代表签署。 | | 作为附件10.1提交至表格8-K,2019年9月17日 |
10.9 | — | 证券购买协议第一修正案,日期为2019年10月22日,由阿拉莫收购公司(特拉华州的一家公司)、阿拉莫集团公司(特拉华州的一家公司)、Stellex Capital Partners,LP(特拉华州的一家有限合伙企业)以及根据证券购买协议第10.6节以其他卖方的初始代表的身份签署。 | | 作为附件10.2提交到2019年10月31日的10-Q表格 |
*10.10 | — | 2009年股权激励计划限制性股票奖励协议格式 | | 作为附件10.2提交到Form 8-K,2009年5月13日 |
*10.11 | — | 2009年度股权激励计划限制性股票奖励协议格式 | | 作为附件10.3提交到Form 8-K,2009年5月13日 |
*10.12 | — | 2009年股权激励计划下非限制性股票期权协议的形式 | | 作为附件10.4提交到Form 8-K,2009年5月13日 |
*10.13 | — | 1999年第一次修订和重新修订的非限制性股票期权计划下的非限制性股票期权协议格式 | | 作为附件10.5提交到Form 8-K,2009年5月13日 |
*10.14 | — | 2005年股票期权计划下的股票期权协议格式 | | 作为附件10.6提交到Form 8-K,2009年5月13日 |
10.15 | — | Alamo Group Inc.和Bush Hog,LLC之间的投资者权利协议,日期为2009年10月22日 | | 作为附件10.25提交给2012年3月12日的Form 10-K |
*10.16 | — | 补充行政人员退休计划 | | 2011年1月18日作为附件10.1提交到Form 8-K |
*10.17 | — | 修订和重新制定的高管激励计划 | | 作为附件10.26提交给2018年3月1日的Form 10-K |
*10.18 | — | 2015年度激励性股票期权计划,董事会于2015年5月7日通过 | | 2015年3月19日作为附表14A附录A提交 |
*10.19 | | 阿拉莫集团(Alamo Group Inc.)2019年股权激励计划 | | 作为附件10.1提交至表格8-K,2019年5月7日 |
*10.20 | | Alamo Group Inc.2019年股权激励计划下限制性股票奖励协议的格式 | | 作为附件10.23提交到Form 10-K,2020年2月28日 |
*10.21 | | Alamo Group Inc.2019年股权激励计划下的限制性股票单位协议格式 | | 作为附件10.24提交到Form 10-K,2020年2月28日 |
*10.22 | | Alamo Group Inc.2019年股权激励计划下的绩效股单位协议格式 | | 在此提交 |
| | | | | | | | | | | | | | |
10.23 | | 《行政管理变更控制协议》 | | 作为附件10.1提交到表格8-K,2020年3月10日 |
21.1 | — | 注册人的子公司 | | 在此提交 |
23.1 | — | 毕马威有限责任公司同意 | | 在此提交 |
31.1 | — | 罗纳德·A·罗宾逊(Ronald A.Robinson)根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的证书 | | 在此提交 |
31.2 | — | 丹·E·马龙根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条进行的认证 | | 在此提交 |
31.3 | — | 理查德·J·韦尔根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的证书 | | 在此提交 |
32.1 | — | 罗纳德·A·罗宾逊(Ronald A.Robinson)根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发的证书 | | 在此提交 |
32.2 | — | 丹·E·马龙根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的认证 | | 在此提交 |
32.3 | — | 理查德·J·韦尔根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发的证书 | | 在此提交 |
101.INS | — | XBRL实例文档 | | 在此提交 |
101.SCH | — | XBRL分类扩展架构文档 | | 在此提交 |
101.CAL | — | XBRL分类扩展计算链接库文档 | | 在此提交 |
101.LAB | — | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | 在此提交 |
101.PRE | — | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | 在此提交 |
101.DEF | — | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | 在此提交 |
104 | — | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | | 在此提交 |
________________________________________________________________________________________________________________________
*补偿计划
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| | 阿拉莫集团(Alamo Group Inc.) |
日期: | 2021年2月25日 | |
| | 罗纳德·A·罗宾逊(Ronald A.Robinson) |
| | 罗纳德·A·罗宾逊 |
| | 总裁兼首席执行官 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已于2021年2月25日由以下人员代表注册人并以他们的身份签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | |
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/s/罗德里克·R·贝蒂 罗德里克·R·贝蒂 | | | 董事会主席兼董事 | |
| | | | |
/s/罗纳德·A·罗宾逊 罗纳德·A·罗宾逊 | | | 总裁兼首席执行官 (首席行政主任) | |
| | | | |
/s/丹·E·马龙 丹·E·马龙 | | | 执行副总裁兼首席财务官(首席财务官) | |
| | | | |
/s/理查德·J·韦尔(Richard J.Wehrle) 理查德·J·韦尔(Richard J.Wehrle) | | | 副总裁、财务总监兼财务主管 (首席会计官) | |
| | | | |
/s/罗伯特·P·鲍尔 罗伯特·P·鲍尔 | | | 导演 | |
| | | | |
/s/埃里克·P·埃查特 埃里克·P·埃查特 | | | 导演 | |
| | | | |
/s/特蕾西·C·约基宁 特蕾西·C·约基宁 | | | 导演 | |
| | | | |
/s/理查德·W·帕罗德 理查德·W·帕罗德 | | | 导演 | |
| | | | |
/s/洛里·L·特科里乌斯 洛里·L·特科里乌斯 | | | 导演 | |
财务报告内部控制管理报告
公司管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制,这一术语在1934年证券交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)中有定义。该公司对财务报告的内部控制旨在根据美国公认会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
公司管理层使用特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确定的标准,对截至2020年12月31日的公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这一评估,公司管理层得出结论,截至2020年12月31日,公司对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。
独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所(KPMG LLP)发布了一份关于财务报告内部控制有效性的认证报告,该报告包含在本文中。
| | | | | | | | |
日期: | 2021年2月25日 | /s/罗纳德·A·罗宾逊 |
| | 罗纳德·A·罗宾逊 |
| | 总裁、首席执行官兼董事(首席执行官) |
| | |
| | |
| | /s/Dan E.Malone |
| | 丹·E·马龙 |
| | 执行副总裁兼首席财务官(首席财务官) |
| | |
| | |
| | /s/理查德·J·韦尔(Richard J.Wehrle) |
| | 理查德·J·韦尔(Richard J.Wehrle) |
| | 副总裁、主计长兼财务主管(首席会计官) |
独立注册会计师事务所报告书
致股东和董事会
阿拉莫集团(Alamo Group Inc.):
对合并财务报表的几点看法
我们审计了Alamo Group Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表,截至2020年12月31日的三年期间各年度的相关合并收益表、全面收益表、股东权益和现金流量表,以及相关附注(统称为合并财务报表)。我们认为,合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三年期间每年的运营结果和现金流,符合美国公认会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2021年2月25日的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
关于存货存在的证据的充分性
如合并财务报表附注6所述,截至2020年12月31日,存货价值为2.3亿美元。为了方便向全球客户交付货物,该公司的业务遍及北美、南美、欧洲和澳大利亚。在这些地点,该公司在7个国家和地区拥有27家主要制造工厂。
我们将评估库存存在的证据的充分性作为一项重要的审计事项。库存在地理上的分散性要求审计师在确定库存存在的审计证据的充分性时尤其需要主观判断。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们运用审计师的判断来确定对库存是否存在要执行的程序的性质和范围,包括确定我们将在哪里执行程序。我们对设计进行了评估,并测试了在某些制造厂对公司库存流程的某些内部控制的运行效果。这包括与对某些工厂的库存进行实物检查相关的控制。我们对一批样品进行了独立的测试计数,并将它们与公司的记录进行了比较,以评估这些特定工厂的库存。我们选择了公司在接近会计年度末时进行的库存交易样本,并对记录这些交易的会计期间进行了评估。我们通过评估所执行程序的结果来评估所获得的审计证据的充分性。
| | | | | | | | |
| | /s/毕马威会计师事务所 |
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自2009年以来,我们一直担任本公司的审计师。 | |
| | |
德克萨斯州圣安东尼奥 | | |
2021年2月25日 | | |
独立注册会计师事务所报告书
致股东和董事会
阿拉莫集团(Alamo Group Inc.):
财务报告内部控制之我见
我们审计了Alamo Group Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日的财务报告内部控制,依据的标准是内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。我们认为,截至2020年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表、截至2020年12月31日的三年期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益表和现金流量表以及相关附注(统称为综合财务报表),我们于2021年2月25日的报告对该等综合财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的《财务报告内部控制管理报告》中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性提供合理保证的过程,并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
| | | | | | | | |
| | /s/毕马威会计师事务所 |
德克萨斯州圣安东尼奥 | | |
2021年2月25日 | | |
阿拉莫集团公司及其子公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位为千,每股除外) | | 2020 | | 2019 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 50,195 | | | $ | 42,311 | |
应收账款净额 | | 209,276 | | | 237,837 | |
库存,净额 | | 229,971 | | | 267,674 | |
| | | | |
预付费用和其他流动资产 | | 7,382 | | | 10,099 | |
应收所得税 | | 6,186 | | | 12,907 | |
流动资产总额 | | 503,010 | | | 570,828 | |
| | | | |
租赁设备,净额 | | 42,266 | | | 56,467 | |
| | | | |
财产、厂房和设备 | | 312,362 | | | 302,113 | |
减去:累计折旧 | | (156,928) | | | (141,388) | |
财产、厂房和设备合计,净额 | | 155,434 | | | 160,725 | |
| | | | |
商誉 | | 195,132 | | | 198,022 | |
无形资产,净额 | | 193,172 | | | 206,272 | |
递延所得税 | | 1,203 | | | 1,078 | |
其他非流动资产 | | 19,112 | | | 19,371 | |
总资产 | | $ | 1,109,329 | | | $ | 1,212,763 | |
| | | | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付贸易账款 | | $ | 75,317 | | | $ | 81,986 | |
应付所得税 | | 2,278 | | | 2,362 | |
应计负债 | | 64,634 | | | 59,686 | |
长期债务和融资租赁义务的当期到期日 | | 15,066 | | | 18,840 | |
| | | | |
流动负债总额 | | 157,295 | | | 162,874 | |
| | | | |
长期债务和融资租赁债务,扣除当前到期日 | | 270,320 | | | 425,141 | |
长期纳税义务 | | 3,954 | | | 7,432 | |
递延养老金负债 | | 1,731 | | | 1,844 | |
其他长期负债 | | 30,744 | | | 19,254 | |
递延所得税 | | 19,642 | | | 26,461 | |
股东权益: | | | | |
普通股,$.10面值,20,000,000授权股份;11,809,926和11,752,509未偿还日期分别为2020年12月31日和2019年12月31日 | | 1,181 | | | 1,175 | |
额外实收资本 | | 118,528 | | | 113,666 | |
库存股,按成本价计算;82,600股票于2020年12月31日及2019年12月31日 | | (4,566) | | | (4,566) | |
留存收益 | | 550,826 | | | 500,320 | |
累计其他综合损失 | | (40,326) | | | (40,838) | |
股东权益总额 | | 625,643 | | | 569,757 | |
总负债和股东权益 | | $ | 1,109,329 | | | $ | 1,212,763 | |
请参阅随附的说明。
阿拉莫集团公司及其子公司
合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位为千,每股除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净销售额: | | | | | | |
工业 | | $ | 811,161 | | | $ | 768,454 | | | $ | 638,198 | |
农耕 | | 352,305 | | | 350,684 | | | 370,624 | |
| | | | | | |
总净销售额 | | 1,163,466 | | | 1,119,138 | | | 1,008,822 | |
销售成本 | | 871,356 | | | 845,911 | | | 752,707 | |
毛利 | | 292,110 | | | 273,227 | | | 256,115 | |
| | | | | | |
销售、一般和行政费用 | | 184,199 | | | 172,921 | | | 151,522 | |
摊销费用 | | 14,746 | | | 5,658 | | | 3,505 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
营业收入 | | 93,165 | | | 94,648 | | | 101,088 | |
| | | | | | |
利息支出 | | (15,837) | | | (10,747) | | | (5,493) | |
利息收入 | | 1,366 | | | 1,229 | | | 410 | |
其他收入 | | (557) | | | (795) | | | (1,474) | |
所得税前收入 | | 78,137 | | | 84,335 | | | 94,531 | |
| | | | | | |
所得税拨备 | | 21,507 | | | 21,429 | | | 21,045 | |
净收入 | | $ | 56,630 | | | $ | 62,906 | | | $ | 73,486 | |
| | | | | | |
每股普通股净收入: | | | | | | |
基本信息 | | $ | 4.81 | | | $ | 5.36 | | | $ | 6.30 | |
稀释 | | $ | 4.78 | | | $ | 5.33 | | | $ | 6.25 | |
平均普通股: | | | | | | |
基本信息 | | 11,782 | | | 11,729 | | | 11,660 | |
稀释 | | 11,845 | | | 11,800 | | | 11,761 | |
请参阅随附的说明。
阿拉莫集团公司及其子公司
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度, | |
(单位为千,每股除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | |
| | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 56,630 | | | $ | 62,906 | | | $ | 73,486 | | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
| 外币折算调整 | | 8,862 | | | 3,363 | | | (13,347) | | |
| | | | | | | | |
| 衍生工具的未实现(亏损)收益 | | (9,326) | | | 610 | | | — | | |
| 养老金和其他退休后福利净亏损 | | (1,096) | | | (683) | | | (1,667) | | |
| | 所得税(费用)前的其他综合(亏损)收益 | | (1,560) | | | 3,290 | | | (15,014) | | |
| | 与其他综合收益(亏损)项目相关的所得税优惠 | | 2,072 | | | 703 | | | 349 | | |
| | 其他综合收益(亏损) | | $ | 512 | | | $ | 3,993 | | | $ | (14,665) | | |
综合收益 | | $ | 57,142 | | | $ | 66,899 | | | $ | 58,821 | | |
请参阅随附的说明。
阿拉莫集团公司及其子公司
股东权益合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 实收资本 | | 库存股 | | 留存收益 | 累计 其他 综合收益 | 总库存- 持有者权益 |
(单位:千) | 股票 | 金额 | | | |
2017年12月31日的余额 | 11,534 | | $ | 1,158 | | | $ | 103,864 | | | $ | (426) | | | $ | 374,678 | | | $ | (30,166) | | | $ | 449,108 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他综合收益 | — | | — | | | — | | | — | | | 73,486 | | | (14,665) | | | 58,821 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | — | | | 2,450 | | | — | | | — | | | — | | | 2,450 | |
基于股票的薪酬交易记录 | 86 | | 8 | | | 2,108 | | | — | | | — | | | — | | | 2,116 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
已支付股息($0.44每股) | — | | — | | | — | | | — | | | (5,124) | | | — | | | (5,124) | |
2018年12月31日的余额 | 11,620 | | $ | 1,166 | | | $ | 108,422 | | | $ | (426) | | | $ | 443,040 | | | $ | (44,831) | | | $ | 507,371 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他综合收益 | — | | — | | | — | | | — | | | 62,906 | | | 3,993 | | | 66,899 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | — | | | 3,269 | | | — | | | — | | | — | | | 3,269 | |
基于股票的薪酬交易记录 | 90 | | 9 | | | 1,975 | | | — | | | — | | | — | | | 1,984 | |
回购股份 | (40) | | — | | | — | | | (4,140) | | | — | | | — | | | (4,140) | |
| | | | | | | | | | | | |
已支付股息($0.48每股) | — | | — | | | — | | | — | | | (5,626) | | | — | | | (5,626) | |
2019年12月31日的余额 | 11,670 | | $ | 1,175 | | | $ | 113,666 | | | $ | (4,566) | | | $ | 500,320 | | | $ | (40,838) | | | $ | 569,757 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他综合收益 | — | | — | | | — | | | — | | | 56,630 | | | 512 | | | 57,142 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | — | | | 4,119 | | | — | | | — | | | — | | | 4,119 | |
基于股票的薪酬交易记录 | 57 | | 6 | | | 743 | | | — | | | — | | | — | | | 749 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
已支付股息($0.52每股) | — | | — | | | — | | | — | | | (6,124) | | | — | | | (6,124) | |
2020年12月31日的余额 | 11,727 | | $ | 1,181 | | | $ | 118,528 | | | $ | (4,566) | | | $ | 550,826 | | | $ | (40,326) | | | $ | 625,643 | |
请参阅随附的说明。
阿拉莫集团公司及其子公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
经营活动 | | | | | |
净收入 | $ | 56,630 | | | $ | 62,906 | | | $ | 73,486 | |
调整以将净收入与由以下机构提供的现金进行核对 *经营活动: | | | | | |
坏账拨备 | 860 | | | 575 | | | 71 | |
折旧-PP&E | 19,264 | | | 14,934 | | | 12,884 | |
折旧-租赁 | 9,830 | | | 9,373 | | | 6,725 | |
无形资产摊销 | 14,746 | | | 5,658 | | | 3,505 | |
发债摊销 | 634 | | | 295 | | | 221 | |
| | | | | |
| | | | | |
基于股票的薪酬费用 | 4,119 | | | 3,269 | | | 2,450 | |
| | | | | |
递延所得税(福利)费用拨备 | (1,301) | | | 3,316 | | | 2,052 | |
出售财产、厂房和设备的收益 | (1,094) | | | (912) | | | (361) | |
| | | | | |
扣除收购后的营业资产和负债变化: | | | | | |
应收账款 | 28,064 | | | 11,447 | | | (27,029) | |
盘存 | 39,895 | | | 657 | | | (25,991) | |
租赁设备 | 4,542 | | | (20,729) | | | (22,424) | |
预付费用和其他费用 | 6,373 | | | (4,633) | | | (583) | |
应付贸易账款和应计负债 | (3,783) | | | 6,397 | | | 4,130 | |
应付所得税 | 6,601 | | | (4,861) | | | (10,332) | |
长期应缴税款 | (3,478) | | | (1,082) | | | (6,196) | |
其他资产和负债,净额 | 2,431 | | | 2,203 | | | 302 | |
经营活动提供的净现金 | 184,333 | | | 88,813 | | | 12,910 | |
| | | | | |
投资活动 | | | | | |
收购,扣除收购的现金后的净额 | — | | | (400,784) | | | — | |
购置房产、厂房和设备 | (17,874) | | | (31,337) | | | (26,587) | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | 3,703 | | | 2,277 | | | 1,341 | |
购买专利 | — | | | (96) | | | (112) | |
用于投资活动的净现金 | (14,171) | | | (429,940) | | | (25,358) | |
| | | | | |
融资活动 | | | | | |
银行循环信贷借款 | 115,000 | | | 217,000 | | | 159,000 | |
偿还银行循环信贷安排 | (255,000) | | | (157,000) | | | (134,000) | |
长期债务和资本租赁的本金支付 | (18,867) | | | (122) | | | 216 | |
发行长期债券所得款项 | — | | | 300,002 | | | — | |
发债成本 | — | | | (2,875) | | | — | |
支付的股息 | (6,124) | | | (5,626) | | | (5,124) | |
行使股票期权所得收益 | 1,459 | | | 2,573 | | | 2,552 | |
回购库存股 | — | | | (4,140) | | | — | |
回购普通股 | (710) | | | (589) | | | (436) | |
| | | | | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (164,242) | | | 349,223 | | | 22,208 | |
| | | | | |
汇率变动对现金的影响 | 1,964 | | | 172 | | | (1,090) | |
现金和现金等价物净变化 | 7,884 | | | 8,268 | | | 8,670 | |
年初现金及现金等价物 | 42,311 | | | 34,043 | | | 25,373 | |
年终现金和现金等价物 | $ | 50,195 | | | $ | 42,311 | | | $ | 34,043 | |
年内支付的现金: | | | | | |
利息 | $ | 17,049 | | | $ | 9,455 | | | $ | 5,199 | |
所得税 | $ | 17,140 | | | $ | 23,099 | | | $ | 30,295 | |
请参阅随附的说明。
阿拉莫集团公司及其子公司
合并财务报表附注
1. 重大会计政策
业务和细分市场描述
该公司制造、分销和服务高质量的拖拉机挂载割草机和其他植被维护设备、街道清扫车、挖掘机、真空卡车、林业和树木维护设备、除雪设备、采叶设备、坑坑机、零转弯半径割草机、农具以及相关的售后服务。
公司通过以下方式管理其业务二主要报告类别:工业和农业,将在中讨论注18.
列报依据和合并原则
随附的合并财务报表包括阿拉莫集团公司及其子公司(“公司”或“阿拉莫集团”)的账目,所有这些都是全资拥有的。所有公司间账户和交易已在合并中取消。
重新分类
*2019年第四季度初,本公司开始在以下基础上报告经营业绩二分部、工业部和农业部。在2019年第四季度之前,本公司一直根据以下基础报告其经营业绩三其中包括该公司的欧洲分部。该公司的欧洲部门是工业和农业产品的混合体,类似于其他部门的产品二分段。上期分部信息已进行追溯调整,以反映当前分部在注18合并财务报表。
预算的使用
*根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响财务报表和附注中报告的资产、负债、收入和费用金额的估计和假设。与资产减值和某些准备金相关的判断特别容易发生变化。实际结果可能与这些估计不同。此类估计包括但不限于坏账准备、销售折扣准备、陈旧和移动缓慢存货的估计可变现价值、保修准备、与养老金会计有关的估计、用于评估商誉、长期资产和无形资产减值的公允价值估计、与所得税有关的估计以及与或有事项有关的估计。
外币
本公司按年底时的现行汇率换算外资子公司的资产和负债。收入和支出按报告期内有效的平均汇率换算。换算调整计入累计其他全面收益(亏损)。
现金等价物
自购买之日起,所有原始到期日为3个月或以下的高流动性投资均被视为现金等价物。截至2020年12月31日和2019年12月31日,有不是受限现金。
信用风险集中
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要是应收账款。由于客户数量多、类型多、地域分散,信用风险有限。
盘存
美国运营子公司的库存以成本(后进先出法)或市场中的较低者为准,公司国际子公司的库存以成本(先进先出)或市场中的较低者为准。库存成本包括直接归因于产品的成本,包括原材料、劳动力和间接费用。
物业、厂房和设备
财产、厂房和设备是在成本的基础上列报的。重大更新和修缮费用记入财产账户,而不能改善或延长各自资产寿命的更换、维护和维修费用则计入当期。折旧是按资产在其估计可用经济年限内摊销的成本计算的,采用直线法。
长期资产减值
长期资产,例如物业、厂房及设备、租赁设备及购入的无形资产(须摊销),每当发生事件或环境变化显示某项资产的账面金额可能无法收回时,便会审核减值情况。如果情况需要对长期资产或资产组进行可能的减值测试,本公司首先将该资产组预期产生的非贴现现金流与其账面金额进行比较。如果长期资产或资产组的账面金额无法按非贴现现金流量法收回,则在账面金额超过公允价值的范围内确认减值。公允价值乃透过各种估值技术厘定,包括折现现金流模型、报价市值及第三方独立评估(视需要而定)。
商誉
商誉是指收购价格超过收购的可识别净资产的估计公允价值的部分。商誉不会摊销,而是至少每年或在年度减值测试之间可能发生减值的事件或情况发生变化时进行减值测试,例如商业环境的重大不利变化或出售全部或部分报告单位的决定。该公司在每个会计年度的10月1日进行与其报告单位相关的商誉减值年度测试。商誉减值测试在报告单位层面进行。报告单位是一个运营部门或低于一个运营部门的一个级别(也称为组件)。运营部门的一个组成部分是一个报告单位,如果该组成部分构成了一项可获得离散财务信息的业务,并且该部门的管理层定期审查该组成部分的经营结果。
我们对我们所有的报告单位进行定性评估,以确定是否更有可能存在减值。考虑的因素包括宏观经济、行业和竞争状况、法律和监管环境、历史财务业绩以及报告单位的重大变化。如果定性评估表明更有可能存在损害,则执行定量评估。或者,我们也可以绕过定性评估,继续执行第一步,以确定账面金额是否超过报告单位的公允价值。报告单位的公允价值低于其账面价值的,按账面价值超出公允价值的金额减记商誉。但是,确认的损失不能超过商誉的账面价值。我们通常使用贴现现金流模型来确定报告单位的公允价值。这些模型中使用的假设与我们认为假设的市场参与者会使用的假设是一致的。
看见注8有关商誉的更多信息,请参阅合并财务报表。
无形资产减少。
本公司拥有使用年限确定和使用期限不确定的无形资产。确定存在的资产是商号和商标、客户和经销商关系、专利和图纸,这些资产需要摊销,使用寿命从3几年前25好几年了。固定居住资产的减值是讨论的一部分。长期资产减值上面一段。
不受摊销影响的无限期寿命资产由商标名组成。本公司在年终每年测试其无限期无形资产的减值情况,或在发生事件或情况变化时更频繁地测试其无限期无形资产的公允价值可能低于其账面价值。减值测试包括将使用特许权使用费减免法确定的无限期无形资产的公允价值与其账面价值进行比较。如果账面金额超过其公允价值,将确认减值损失。
看见注9有关无形资产的更多信息,请参阅合并财务报表。
租契
我们在一开始就确定一项安排是否为租赁。营业租赁包括在我们综合资产负债表上的其他非流动资产、应计负债和其他长期负债中。融资租赁包括在我们综合资产负债表上的房地产、厂房和设备、应计负债和其他长期负债中。
ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产和负债于开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于我们的大部分租约没有提供隐含利率,我们使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。经营租赁ROU资产还包括支付的任何租赁款项,不包括租赁奖励。我们的租赁条款可能包括在合理确定我们将行使该选择权时延长或终止租约的选择权。租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。
我们已选择不单独核算除房地产以外的大多数资产类别的租赁和非租赁组成部分。我们还选择将所有初始期限为12个月或以下的租赁协议排除在ASC允许的租约确认要求之外。
看见 注10有关租赁的更多信息,请参阅合并财务报表。
养恤金
该公司根据包含各种精算和其他假设的计算,记录与其养老金和退休后计划有关的年度金额,这些假设包括贴现率、死亡率、假定回报率、补偿增加、流动率和医疗成本趋势比率。该公司每年审查其假设,并在适当的时候根据当前的比率和趋势对假设进行修改。修改这些假设的影响记录在累计其他综合收益(亏损)中,并使用走廊法在未来期间摊销至定期净成本。本公司认为,根据其经验和市场状况,在记录其计划下的义务时所采用的假设是合理的。净定期成本在员工提供必要的服务以赚取退休后福利时予以确认。
收入确认
该公司的大部分收入来自与客户签订的合同下的产品销售。本公司提供二在其财务报表中可报告的经营部门:工业和农业。每个合同协议中的合同条款和履约义务对于这两个司来说大体上是一致的,只是有一些小的差异,不会对专题606下的收入确认考虑因素产生重大影响。收入在我们履行向客户转让产品的履约义务时确认,这通常发生在产品发货或交付后的某个时间点,金额反映了分配给履约义务的交易价格。我们与客户的合同规定
最终销售条款,包括销售商品的描述、数量和价格。在正常的业务过程中,我们一般不接受产品退货。
交易价是我们期望有权用来交换我们产品的对价。我们的一些合同包含对客户的销售奖励形式的可变对价,如折扣和回扣。对于包含可变对价的合同,我们估计决定可变对价的因素,以确定交易价格。
我们选择向客户收取并汇给政府当局的任何税款(即销售税、使用税等)不计入交易价格的计量,因此不计入综合经营报表的净销售额。
有些情况下,我们提供与销售给客户的商品相关的运输服务。在客户获得货物控制权之前发生的运输和搬运成本被视为履行活动,并计入售出货物的成本。我们已选择将客户获得货物控制权后发生的运输和搬运活动视为履行活动(即费用),而不是作为承诺的服务。
租赁设备
本公司与客户签订与租赁某些设备有关的经营租赁协议。在计入这些租赁时,本公司购买或制造的设备的成本被记录为资产,并在其预计使用年限内折旧。与租赁设备有关的累计折旧为#美元。18.0百万美元和$14.62020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。
运费和搬运费
该公司的政策是将运输和搬运成本计入售出货物的成本中。
广告
我们将广告费计入已发生的费用中。2020财年、2019财年和2018财年与运营相关的广告和营销费用约为10.1百万,$12.2百万美元和$11.8分别为百万美元。广告和营销费用包括在销售、一般和行政费用(“SG&A”)中。
研究与开发
向SG&A收取的产品开发和工程成本为$12.4百万,$12.0百万美元,以及$10.4截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
承诺和或有事项
因索赔、评估、诉讼、罚款和罚金以及其他来源产生的或有损失的负债,在可能发生负债且金额能够合理估计的情况下记录。本公司的政策是应计与或有损失相关的预计发生的法律费用。
所得税
递延税项资产及负债乃根据资产及负债的财务报告基准与税项基准之间的差异厘定,并以适用于递延税项资产或负债预期结清或变现的未来年度的法定税率计量。在评估递延税项资产的变现能力时,管理层会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能变现。递延税项资产的最终变现取决于这些暂时性差额可扣除期间未来应税收入的产生情况。管理层在作出这项评估时,会考虑递延税项负债的预定冲销、预计的未来应课税收入、可用的税款回拨和税务筹划策略,而不是我们已保留的评估。我们已选择将全球无形低税所得税(GILTI)视为期间费用。
基于股票的薪酬
本公司已根据各种股票期权计划向本公司及其关联公司的某些员工和董事授予购买其普通股、限制性股票奖励、限制性股票单位和绩效股票单位的期权,价格不低于授予日标的股票的公允市值。这些期权的授予期限不超过十年如果员工或董事因退休或死亡以外的原因终止与公司或其附属公司的雇佣关系或关系,这些选择权将被没收。这些选择权通常授予五年*所有期权计划都包含反摊薄条款,允许根据资本的任何变化调整每个期权代表的公司普通股的股份数量。在股本中确认的与行使股票期权有关的超额税收优惠或奖励在现金流量表中反映为融资活动的现金流量。
每个股票期权的公允价值在授予之日使用Black-Scholes估值方法进行估计,并注意到以下假设:
1.无风险利率基于授予时期权预期寿命内的美国国债利率。
2.股息率是指普通股每股支付的股息与授予日股票价格的比率。
3.预期波动因素是基于该公司普通股价格在期权预期寿命内的历史变动。
4.预期寿命是高管、其他员工和非员工董事预期行使期权的平均时间,主要基于历史经验。
该公司使用以下加权平均假设计算了2020、2019年和2018年期权的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬的公允价值计算假设 |
| | 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
无风险利率 | | 1.22 | % | | 2.43 | % | | 2.94 | % |
股息率 | | 0.5 | % | | 0.5 | % | | 0.5 | % |
波动因素 | | 30.0 | % | | 31.2 | % | | 34.5 | % |
加权平均预期寿命 | | 8.0年份 | | 8.0年份 | | 8.0年份 |
每股普通股收益(EPS)
基本每股收益是使用本年度已发行普通股的加权平均数计算的。库存股方法用于计算稀释每股收益,这考虑到如果根据本公司的激励性股票期权计划授予奖励而发行额外股票可能会产生的潜在收益稀释。库藏股方法假设行使根据激励性股票期权计划授予的奖励获得的收益用于在此期间以平均市场价格购买已发行普通股。
2. 会计声明
2020年1月1日通过的会计公告
2018年8月,FASB发布了会计报表更新(ASU)第2018-13号,《公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化》,对公允价值计量的披露要求进行了修改。除其他事项外,修订增加了关于第3级公允价值计量的未实现损益变化的披露,并要求对与第3级资产相关的不可观察到的输入进行额外披露。该指导意见于2020年1月1日对我们生效。采用这一ASU并没有对公司的合并财务报表产生实质性影响。
2016年6月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了美国会计准则委员会(ASU)第2016-13号文件,题为“金融工具--信贷损失”,以改善金融工具信贷损失的信息。ASU用反映预期信贷损失的方法取代了以前发生的损失减值方法。本指导意见于2020年1月1日起对我们生效。采用这一ASU并没有对公司的合并财务报表产生实质性影响。
尚未采用的会计公告
2018年8月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了会计报表更新(ASU)第2018-14号“薪酬,固定福利计划”,修改了对发起固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。此次更新删除了某些不再被认为对成本有利的披露,并增加了被确定为相关的披露要求。我们已选择从2021年1月1日起采用此会计准则。
2019年12月,FASB发布了美国会计准则委员会第2019-12号《所得税》,以简化所得税的会计处理。本次更新中的修订通过删除主题740中的一般原则的某些例外,简化了所得税的会计处理。修正案还通过澄清和修改现有指南,改进了对主题740其他领域的GAAP的一致适用和简化。我们选择自2021年1月1日起采用此会计准则。
3. 企业合并
莫巴克有限责任公司
2019年10月24日,本公司完成对100Morbark,LLC已发行股本的%。(“莫尔巴克“)前Stellex资本管理公司的投资组合公司。莫尔巴克制造商为林业、树木维护、生物质、土地管理和回收市场提供设备和售后零部件。这些产品以Morbark、Rayco、Denis Cimaf和Boxer Equipment品牌销售。这笔交易的总对价约为$。354.0在无债务的基础上有100万美元,并在完成交易后进行某些调整。
收购的主要原因是扩大和补充我们在邻近市场的植被维护设备范围,同时利用公司在欧洲、巴西和澳大利亚的现有业务加速Morbark的国际增长。
根据ASC主题805对收购进行了说明业务合并(“ASC主题805”)。截至2019年10月24日,总收购价格已分配给收购的资产和承担的负债,包括递延税款。公司完成了对#年收购价格分配估值的审查。莫尔巴克在2020年第四季度。该公司发现,没有必要进行额外的变动,公司在2020年第三季度10-Q中披露的价值是最终的。
对……的估值莫尔巴克产生了$的商誉98.6百万美元,全部分配给公司的工业报告部门,$93.0百万的商誉是可以扣税的,余额是不能扣税的。
在购买之日至2019年12月31日期间,莫尔巴克生成了大约$35.1净销售额为百万美元,1.5净亏损百万美元。该公司已将以下经营结果包括在内莫尔巴克自收购之日起在其合并财务报表中列报。
下表反映了截至收购日收购资产和承担的负债的估计公允价值(单位:千):
| | | | | |
| |
应收账款 | $ | 13,966 | |
库存 | 72,972 | |
预付资产和其他资产 | 5,180 | |
租赁设备 | 1,133 | |
财产、厂房和设备 | 42,969 | |
无形资产 | 149,790 | |
递延税项负债 | (4,982) | |
承担的其他债务 | (30,056) | |
| |
假设净资产 | $ | 250,972 | |
| |
商誉 | 98,604 | |
收购总价净现金 | 349,576 | |
另加:现金 | 4,735 | |
总对价 | $ | 354,311 | |
荷兰电力公司B.V.
2019年3月4日,公司收购了100荷兰电力公司已发行和未发行股权的百分比(“荷兰力量"). 荷兰力量主要在欧洲设计、制造和销售各种景观和植被管理机。造成这一现象的主要原因是荷兰力量收购的目的是通过增加公司在欧洲市场的产品组合和能力来增强公司的增长平台。收购价格约为1美元。53.02000万。
公司完成了对#年收购价格分配估值的审查。荷兰力量在2020年第一季度。该公司发现没有必要进行额外的更改,2019年10-K报告中披露的值是最终的。
4. 每股收益
下表列出了从基本普通股到摊薄平均普通股的对账以及每股普通股净收入的计算。基本计算和稀释计算的净收入没有区别。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,每股除外) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
净收入 | $ | 56,630 | | | $ | 62,906 | | | $ | 73,486 | |
| | | | | |
平均普通股: | | | | | |
基本(加权平均流通股) | 11,782 | | | 11,729 | | | 11,660 | |
股票期权稀释潜在普通股 | 63 | | | 71 | | | 101 | |
摊薄(加权平均流通股) | 11,845 | | | 11,800 | | | 11,761 | |
| | | | | |
基本每股收益 | $ | 4.81 | | | $ | 5.36 | | | $ | 6.30 | |
| | | | | |
稀释后每股收益 | $ | 4.78 | | | $ | 5.33 | | | $ | 6.25 | |
股票期权总额9,8642020年的股票,4,2442019年的股票,以及4,8502018年的股票没有包括在稀释后每股收益的计算中,因为这将是反稀释的影响。
5. 估值和合格账户
估值和合格账户包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 天平 开始于 年 | | 网 收费至 成本和 费用 | | *翻译, 重新分类 和收购 | | 净核销或 提供折扣 | | 天平 结束 年 |
2020 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
销售折扣准备金 | $ | 16,883 | | | $ | 93,398 | | | | $ | 15 | | | | $ | (96,747) | | | $ | 13,549 | |
库存报废准备金 | 8,233 | | | 4,609 | | | | 1,471 | | | | (2,286) | | | 12,027 | |
保留保修费用 | 10,249 | | | 8,466 | | | | 247 | | | | (9,866) | | | 9,096 | |
2019 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
销售折扣准备金 | $ | 18,123 | | | $ | 91,962 | | | | $ | 39 | | | | $ | (93,241) | | | $ | 16,883 | |
库存报废准备金 | 7,194 | | | 5,711 | | | | 6,467 | | | | (11,139) | | | 8,233 | |
保留保修费用 | 4,992 | | | 8,273 | | | | 4,343 | | | | (7,359) | | | 10,249 | |
2018 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
销售折扣准备金 | $ | 15,652 | | | $ | 91,082 | | | | $ | (48) | | | | $ | (88,563) | | | $ | 18,123 | |
库存报废准备金 | 6,932 | | | 3,773 | | | | (116) | | | | (3,395) | | | 7,194 | |
保留保修费用 | 5,335 | | | 5,815 | | | | (144) | | | | (6,014) | | | 4,992 | |
销售折扣
截至2020年12月31日,该公司拥有13.5销售折扣准备金为百万美元,而去年同期为$16.92019年12月31日,根据各种促销计划向我们的客户发货的产品价格为100万英镑。当客户在指定的时间内付款时,最常见的计划会提供折扣。
该公司根据对当时未完成的每个项目所做的分析,每季度对储备进行审查。这些折扣的成本是根据历史经验和促销计划的已知变化估计的,并在确认产品销售时报告为销售额减少。如果支付的折扣与估计的折扣不同,准备金将进行调整。从历史上看,这些调整并不是实质性的。
库存--陈旧且移动缓慢
该公司有#美元的储备。12.02020年12月31日为百万美元,8.22019年12月31日,100万美元,用于覆盖陈旧和移动缓慢的库存。储备金的增加主要归因于本公司的工业部门。陈旧和移动缓慢的库存储备计算如下:1)在一年内没有库存使用三年制该期限被视为已过时,并保留在100%;和2)移动缓慢且使用量很少的库存需要100在数量大于a的项目上保留%三年制供给。过时和移动缓慢的分类也有例外,如果由公司高级管理人员根据被视为包括或排除在此分类中的一个或多个项目的具体标识进行批准的话。在没有历史数据的情况下,管理层根据对有问题的库存的具体审查做出判断,以确定哪些储量(如果有)是合适的。新产品或部件通常被排除在储备之外,直到建立了三年的历史。
保修
本公司的保修政策通常是为客户提供最多一年在所有WholeGood单元和90部件保修天数,不过有些部件可以保修更长时间。
保修准备金,作为销售额的百分比,通常是通过查看当前12个月‘费用并根据以下条件按比例分配该金额12个月‘销售额与90一天到一天六个月期滞后期。该公司的历史经验是,最终用户需要大约90天数六个月从单位收据到提出保修索赔。为每个不同的营销组建立保修储备。
目前的责任保修准备金余额为#美元。9.12020年12月31日为百万美元,10.22019年12月31日,并包含在注11.
6. 库存
按后进先出计算的存货表示41%和42分别为2020年12月31日和2019年12月31日止的年度总库存的%。当前成本(市值)比后进先出价值的存货多出#美元。12.5百万美元和$10.92020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。在成本基础上,扣除报废准备金和后进先出准备金后,存货包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
成品和零部件 | | $ | 196,126 | | | $ | 227,823 | |
在制品 | | 21,225 | | | 21,918 | |
原料 | | 12,620 | | | 17,933 | |
库存,净额 | | $ | 229,971 | | | $ | 267,674 | |
7. 财产、厂房和设备
物业、厂房和设备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | | |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | 有用 生死存亡 |
土地 | | $ | 14,908 | | | $ | 13,876 | | | |
建筑物及改善工程 | | 149,048 | | | 135,474 | | | 5-20是几年前的事了。 |
机器设备 | | 116,825 | | | 121,870 | | | 3-10是几年前的事了。 |
办公家具和设备 | | 11,743 | | | 10,749 | | | 3-7是几年前的事了。 |
计算机软件 | | 12,276 | | | 12,665 | | | 3-7是几年前的事了。 |
运输设备 | | 7,562 | | | 7,479 | | | 3是几年前的事了。 |
物业、厂房和设备,按成本计算 | | 312,362 | | | 302,113 | | | |
累计折旧 | | (156,928) | | | (141,388) | | | |
财产、厂房和设备、净值 | | $ | 155,434 | | | $ | 160,725 | | | |
8. 商誉
截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日止年度商誉账面金额变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工业 | 农耕 | | 整合 |
(单位:千) | | | | | | | | | | | |
2017年12月31日的余额 | | $ | 69,504 | | | | $ | 15,257 | | | | | | | $ | 84,761 | |
翻译调整 | | (916) | | | | (1,460) | | | | | | | (2,376) | |
商誉调整 | | 84 | | | | 774 | | | | | | | 858 | |
2018年12月31日的余额 | | $ | 68,672 | | | | $ | 14,571 | | | | | | | $ | 83,243 | |
翻译调整 | | (124) | | | | 144 | | | | | | | 20 | |
获得商誉 | | 114,759 | | | | — | | | | | | | 114,759 | |
2019年12月31日的余额 | | $ | 183,307 | | | | $ | 14,715 | | | | | | | $ | 198,022 | |
翻译调整 | | 2,089 | | | | (921) | | | | | | | 1,168 | |
商誉调整 | | (4,058) | | | | — | | | | | | | (4,058) | |
2020年12月31日的余额 | | $ | 181,338 | | | | $ | 13,794 | | | | | | | $ | 195,132 | |
9. 无限期无形资产和无限期无形资产
以下是本公司扣除累计摊销后的定期无形资产和无限期无形资产汇总:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 预计使用寿命 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
确切地说: | | | | | | | |
注册商标名称和商标 | 15-25年份 | | $ | 67,770 | | | | $ | 67,222 | | |
加强客户和经销商关系 | 8-15年份 | | 122,470 | | | | 121,508 | | |
获得专利和开发的技术 | 3-12年份 | | 28,764 | | | | 28,485 | | |
*获得优惠的租赁权益 | 7年份 | | 4,200 | | | | 4,200 | | |
*按成本计算总成本* | | | 223,204 | | | | 221,415 | | |
减去累计摊销 | | | (35,532) | | | | (20,643) | | |
*净值 | | | 187,672 | | | | 200,772 | | |
无限期: | | | | | | | |
注册商标名称和商标 | | | 5,500 | | | | 5,500 | | |
* | | | $ | 193,172 | | | | $ | 206,272 | | |
本公司于二零二零年十二月三十一日之使用年限确定之无形资产账面净值由商号及商标组成,面值为$59.4百万美元,客户和经销商关系价格为$100.5百万美元,专利和图纸价格为$24.3百万美元,优惠租赁利息为$3.5百万美元。截至2020年12月31日,确定居住资产的相关累计摊销余额为美元。8.4商号和商标费为百万美元,$21.9百万美元用于客户和经销商关系,$4.5百万美元用于专利和图纸,以及$0.7百万美元用于优惠的租赁权益。该公司估计摊销费用为#美元。14.5在接下来的五年里每年一百万美元。
无限活生生的商标名和商标由格拉达尔账面价值为$的商号3.6百万美元和丛林猪账面价值为$的商号1.9百万美元。
10. 租契
租契
本公司以各种营运及资本租赁方式租赁办公空间及设备,一般预期可续租或由其他租赁取代。截至2020年12月31日,租赁成本构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租赁成本的构成 | | |
| | 截至12月31日的12个月, | | |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | | | |
融资租赁成本: | | | | | | | | |
使用权资产摊销 | | $ | 89 | | | $ | 125 | | | | | |
租赁负债利息 | | 7 | | | 10 | | | | | |
经营租赁成本 | | 4,824 | | | 4,457 | | | | | |
短期租赁成本 | | 818 | | | 594 | | | | | |
可变租赁成本 | | 487 | | | 464 | | | | | |
| | | | | | | | |
总租赁成本 | | $ | 6,225 | | | $ | 5,650 | | | | | |
截至2020年12月31日,这些不可取消租赁下的未来最低租赁付款为:
| | | | | | | | | | | | | | |
未来最低租赁付款 |
| | 2020年12月31日 |
(单位:千) | | 运营中 租契 | | 金融 租契 |
2021 | | $ | 4,072 | | | $ | 69 | |
2022 | | 3,063 | | | 40 | |
2023 | | 2,089 | | | 17 | |
2024 | | 1,465 | | | 17 | |
2025 | | 1,244 | | | 16 | |
此后 | | 3,622 | | | — | |
最低租赁付款总额 | | $ | 15,555 | | | $ | 159 | |
扣除的利息 | | (1,310) | | | (6) | |
租赁总负债 | | $ | 14,245 | | | $ | 153 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
截至2019年12月31日,这些不可取消租赁下的未来最低租赁付款为:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 |
(单位:千) | | 运营中 租契 | | 金融 租契 |
2020 | | $ | 4,305 | | | $ | 97 | |
2021 | | 2,718 | | | 83 | |
2022 | | 2,051 | | | 45 | |
2023 | | 1,459 | | | 22 | |
2024 | | 941 | | | 19 | |
此后 | | 2,587 | | | 14 | |
最低租赁付款总额 | | $ | 14,061 | | | $ | 280 | |
扣除的利息 | | (1,100) | | | (16) | |
租赁总负债 | | $ | 12,961 | | | $ | 264 | |
经营租赁的租金费用为#美元。6.12020年为百万美元,$5.52019年为100万美元,5.12018年为100万。
未来租约开始日期
截至2020年12月31日,我们还有额外的运营租赁,金额尚未开始,金额为$0.9百万美元。这些运营租赁将于2021财年开始。
与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
经营租约 |
| | 十二月三十一日, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
其他非流动资产 | | $ | 14,144 | | | $ | 12,858 | |
| | | | |
应计负债 | | 3,680 | | | 3,972 | |
其他长期负债 | | 10,565 | | | 8,989 | |
经营租赁负债总额 | | $ | 14,245 | | | $ | 12,961 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
融资租赁 |
| | 十二月三十一日, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
房地产、厂房和设备,毛额 | | $ | 331 | | | $ | 524 | |
累计折旧 | | (211) | | | (265) | |
财产、厂房和设备、净值 | | $ | 120 | | | $ | 259 | |
| | | | |
长期债务和融资租赁义务的当期到期日 | $ | 66 | | | $ | 90 | |
长期债务和融资租赁债务,扣除当前到期日 | 87 | | | 174 | |
融资租赁负债总额 | | $ | 153 | | | $ | 264 | |
| | | | |
加权平均剩余租期 | | | | |
经营租约 | | 5.83年份 | | 5.10年份 |
融资租赁 | | 2.62年份 | | 3.47年份 |
加权平均贴现率 | | | | |
经营租约 | | 3.04 | % | | 3.29 | % |
融资租赁 | | 3.38 | % | | 3.39 | % |
与租赁有关的补充现金流信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的12个月, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | |
**增加融资租赁的运营现金流 | | $ | 6 | | | $ | 10 | |
*来自经营租赁的营运现金流 | | 4,487 | | | 4,507 | |
**支持融资租赁的融资现金流 | | 88 | | | 122 | |
11. 应计负债
应计负债包括以下余额:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
薪金、工资和奖金 | | $ | 31,658 | | | $ | 28,296 | |
赋税 | | 5,907 | | | 5,130 | |
保修 | | 9,096 | | | 10,249 | |
退休保障 | | 3,252 | | | 2,795 | |
客户存款 | | 1,385 | | | 2,430 | |
其他 | | 13,336 | | | 10,786 | |
应计负债 | | $ | 64,634 | | | $ | 59,686 | |
12. 金融工具的公允价值
美国公认会计原则要求或允许在我们的资产负债表中以公允价值在经常性或非经常性基础上计量某些资产或负债。美国公认会计准则(GAAP)还要求在提供了选择公允价值会计的选择时披露金融工具的公允价值,但没有做出这样的选择。债务债务就是这种金融工具的一个例子。
公允价值被定义为在市场参与者之间的有序交易中,为资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收到的或支付的交换价格(退出价格),公允价值被定义为在市场参与者之间有序交易时为资产或负债在本金或最有利市场上转移负债而收取的交换价格。根据估值技术中使用的投入的可观测性,有一个三级公允价值层次结构。可观察到的投入(最高水平)反映了从独立来源获得的市场数据,而不可观察到的投入(最低水平)反映了内部发展的市场假设。在公允价值中,计量按以下层次分类:
1级-活跃市场中相同资产或负债的报价。
2级-活跃市场中类似工具的报价;不活跃市场中相同或类似工具的报价;以及在活跃市场中可以观察到所有重要投入或重大价值驱动因素的模型衍生估值。
3级-模型派生估值,其中一个或多个重要输入或重要价值驱动因素不可观察。
在计量公允价值时,公司最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。
公允价值计量被归类为对估值有重要意义的最低水平的投入或价值驱动因素。因此,即使可能存在容易观察到的重要输入,测量也可以被归类为级别3。
某些金融工具(包括现金及现金等价物、应收账款、应付账款及应计费用)的账面价值因该等项目的短期性质而接近公允价值。我们债务的账面价值接近于2020年12月31日和2019年12月31日的公允价值,因为我们未偿还余额的浮动利率接近当前市场汇率。这一结论是基于水平2的输入得出的。由第2级确定的公允价值直接或间接利用资产或负债可观察到的投入。这些报价包括活跃市场中类似资产或负债的报价,以及非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价。除退休福利计划所持有的投资外,如注17根据综合财务报表,本公司并无任何其他重大金融资产或负债按公允价值经常性计量。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司没有低于公允价值等级3级的经常性或非经常性估值。
13. 长期债务
长期债务的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
银行循环信贷安排 | | $ | 5,000 | | | $ | 145,000 | |
定期债务 | | 280,233 | | | 298,717 | |
资本租赁义务 | | 153 | | | 264 | |
| | | | |
债务总额 | | 285,386 | | | 443,981 | |
较短的当前到期日 | | 15,066 | | | 18,840 | |
长期债务总额 | | $ | 270,320 | | | $ | 425,141 | |
2019年10月24日,本公司作为借款人,其各境内子公司作为担保人,签订了第二份经修订和重新签署的信贷协议(信贷协议),以美国银行(北卡罗来纳州)为行政代理。信贷协议为公司提供了申请贷款和其他财务义务的能力,总金额最高可达#美元。650.0在符合某些条件的情况下,该公司有权要求增加总承诺额,最高可达$200.0百万美元。根据信贷协议,本公司已借入#美元300.0根据定期贷款按季度偿还的利息,按定期贷款初始本金的百分比偿还百万美元5.0年利率%,剩余本金在5好几年了。最高可达$350.0根据一项转账机制,根据信贷协议可提供100万美元,该贷款于#年终止5好几年了。该协议要求该公司保持二金融契约、最高杠杆率和最低资产覆盖率。该协议亦载有多项有关债务限制、投资及收购限制、物业出售限制、留置权及资本开支限制的公约。该协定还包括其他习惯契约、陈述和违约事件。定期贷款和转换贷款的到期日为2024年10月24日。截至2020年12月31日,美元285.2根据信贷协议,未偿还的债务为100万美元。在未偿债务总额中,有#美元280.2百万美元的定期贷款利率为1.90%和$5.0百万美元在左轮车基金上的比率是4.00%。2020年12月31日,$2.2百万把左轮手枪能力用于供应商合同要求在正常业务过程中开具的不可撤销备用信用证,结果为#美元。176.7百万美元的可用借款。本公司遵守信贷协议下的契诺。
截至2020年12月31日,长期债务的总到期日如下:15.12021年为100万美元;15.02022年为100万美元;15.02023年为100万美元;240.22024年为100万美元;以及0.022025年达到100万;以及零之后。
14. 所得税
损益表组成部分
税前收入的管辖部分包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
所得税前收入: | | | | | | |
国内 | | $ | 49,357 | | | $ | 54,566 | | | $ | 66,858 | |
外国 | | 28,780 | | | 29,769 | | | 27,673 | |
| | $ | 78,137 | | | $ | 84,335 | | | $ | 94,531 | |
所得税费用(福利)的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
目前: | | | | | | |
国内 | | $ | 10,823 | | | $ | 6,403 | | | $ | 6,771 | |
外国 | | 8,759 | | | 8,419 | | | 7,391 | |
状态 | | 3,226 | | | 3,291 | | | 4,831 | |
| | 22,808 | | | 18,113 | | | 18,993 | |
延期: | | | | | | |
国内 | | 674 | | | 3,800 | | | 2,542 | |
外国 | | (1,199) | | | (280) | | | (390) | |
状态 | | (776) | | | (204) | | | (100) | |
| | (1,301) | | | 3,316 | | | 2,052 | |
所得税总额 | | $ | 21,507 | | | $ | 21,429 | | | $ | 21,045 | |
用于财务报表的所得税费用(收益)与通过对所得税前收入适用21%的国内法定所得税税率计算的所得税费用之间的差额包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
法定税率所得税费用 | | $ | 16,409 | | | $ | 17,710 | | | $ | 19,851 | |
增加(减少)从: | | | | | | |
司法管辖率差异 | | 1,034 | | | 988 | | | 719 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
估值免税额 | | (63) | | | 460 | | | (267) | |
基于股票的薪酬 | | (366) | | | (358) | | | (205) | |
美国州税 | | 2,450 | | | 3,125 | | | 3,917 | |
涉外税费 | | 704 | | | — | | | — | |
研发信贷 | | (415) | | | (699) | | | (531) | |
GILTI | | 50 | | | 872 | | | 673 | |
以前未确认的税(福利)/费用 | | 2,219 | | | (1,504) | | | — | |
其他,净额 | | (515) | | | 835 | | | 219 | |
税制改革前所得税拨备 | | $ | 21,507 | | | $ | 21,429 | | | $ | 24,376 | |
税制改革效应前的实际税率 | | 28 | % | | 25 | % | | 26 | % |
| | | | | | |
中国税制改革: | | | | | | |
* | | — | | | — | | | 1,200 | |
* | | — | | | — | | | (4,531) | |
| | | | | | |
税制改革的影响 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (3,331) | |
| | | | | | |
所得税拨备 | | $ | 21,507 | | | $ | 21,429 | | | $ | 21,045 | |
实际税率 | | 28 | % | | 25 | % | | 22 | % |
递延所得税资产和负债
递延所得税产生于现有资产和负债的账面金额与其各自的计税基础之间的暂时性差异。公司递延所得税资产和负债的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
递延所得税资产: | | | | |
*库存基差 | | $ | 3,150 | | | $ | 4,351 | |
--应收账款准备金 | | 255 | | | 384 | |
*租赁设备和物业、厂房和设备 | | 144 | | | 73 | |
以股票为基础的薪酬 | | 606 | | | 391 | |
*养老金负债 | | 3,655 | | | 2,874 | |
*员工福利应计 | | 1,585 | | | 1,669 | |
| | | | |
*产品责任和保修准备金 | | 2,242 | | | 2,526 | |
| | | | |
| | | | |
*海外净营业亏损 | | 3,566 | | | 4,485 | |
三、租赁责任 | | 3,376 | | | 3,046 | |
中国国有净营业亏损 | | 148 | | | 148 | |
| | | | |
其他 | | 2,430 | | | 190 | |
| | | | |
* | | $ | 21,157 | | | $ | 20,137 | |
*:估值津贴 | | (3,641) | | | (4,156) | |
| | | | |
* | | $ | 17,516 | | | $ | 15,981 | |
| | | | |
递延所得税负债: | | | | |
*库存基础差额 | | $ | (287) | | | $ | (122) | |
*租赁设备和物业、厂房和设备 | | (14,818) | | | (17,327) | |
中国租赁资产 | | (3,351) | | | (3,022) | |
**无形资产 | | (16,496) | | | (18,897) | |
| | | | |
| | | | |
*目前不能从账面上扣除的费用 | | (1,003) | | | (1,996) | |
| | | | |
* | | $ | (35,955) | | | $ | (41,364) | |
| | | | |
* | | $ | (18,439) | | | $ | (25,383) | |
截至2020年12月31日,该公司拥有由外国净营业亏损和其他税收优惠组成的外国递延税资产,可用于减少外国司法管辖区未来的应税收入。这些外国司法管辖区结转的净营业亏损约为#美元。11.1百万美元,并有无限制的结转期;以及$0.9百万美元,结转将于2035年到期。该公司还有美国各州的净营业亏损结转金额为#美元。3.6其中100万美元将在2021年至2030年之间到期。
由于我们在部分递延所得税资产到期前利用部分递延所得税资产的能力存在不确定性,主要包括国际运营亏损和过渡税产生的外国税收抵免,我们已于2020年12月31日和2019年12月31日记录了估值津贴。估值免税额是基于我们经营业务的各个司法管辖区对应纳税所得额的估计,以及递延所得税资产的可收回期限。与利用净营业亏损结转抵销本年度收益有关,目前没有足够的盈利历史来充分释放估值津贴。
未确认的税收优惠
未确认的税收优惠,金额为#美元0.3百万美元和$0.32020年和2019年的100万美元分别包括在资产负债表上的其他非流动负债中。未确认的税收优惠如果得到确认,将对我们未来一段时期的有效税率产生有利影响。我们预计上述披露的未确认税收优惠在未来12个月内不会发生重大变化。
| | | | | | | | | | | | | | |
未确认的税收优惠 |
| | 十二月三十一日, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
年初余额 | | $ | 262 | | | $ | 236 | |
与本年度相关的税种增加 | | 88 | | | 88 | |
与收购中承担的负债有关的税收头寸增加 | | — | | | 2,219 | |
与收购中承担的负债相关的税收头寸减少 | | — | | | (1,504) | |
由于与税务机关就收购中承担的负债达成和解而减少 | | — | | | (715) | |
因诉讼时效过期而减少 | | (88) | | | (62) | |
截至年底的余额 | | $ | 262 | | | $ | 262 | |
该公司采取的政策是将与所得税有关的利息和惩罚性费用分别计入利息和其他费用。截至2020年12月31日,不是利息或罚金已累计。该公司的联邦和州所得税申报单的开放纳税年度是截至2015年至2020年的纳税年度。该公司的外国所得税申报单的开放纳税年度是截至2013年至2020年的纳税年度。该公司目前正在密歇根州接受审计。
由于TCJA对跨国公司的税收进行了根本性的改变,我们不再打算将我们外国附属公司的所有历史上未分配的收益永久地再投资。我们将分配我们欧洲子公司的收益,同时保持我们对其他外国子公司的永久再投资。通常不会对这种未来的收益分配或预扣税和其他地方税征收美国公司税。对于我们继续主张的永久性再投资金额,如果这些金额被分配,公司将受到大约$4.2一百万的预扣税金。
15. 普通股
2021年1月4日,公司董事会宣布季度分红1美元。0.14每股于2021年1月29日支付给截至2021年1月19日登记的持有人。该公司还有一项股份回购计划,根据该计划,公司有权回购总额高达$30.0百万股已发行普通股。在2020年内,该公司购买了零股份。
16. 股票期权
激励性股票期权计划
2015年5月7日,公司股东批准了2015年度激励性股票期权计划(“2015 ISO计划”),公司保留400,000普通股,用于根据2015年ISO计划发行的期权。每项选择权都将被授予并可行使,最长可达20认购股份总数的百分比一年在授予选择权之后,并为额外的20在接下来的每一年之后,认购权占全部认购权股份的百分比,直至第五年末该认购权完全可行使为止。
我们还保留其他已到期的奖励期权计划,根据这些计划,以前授予的奖励仍未结清。根据这些计划,不能授予额外的补助金。
以下是所示期间激励股票期权计划中的活动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 股票 | | 一次演习 **价格上涨** | | 股票 | | 一次演习。 **价格上涨** | | 股票 | | 一次演习。 **价格上涨** |
年初未偿还期权 | 119,720 | | | $ | 57.65 | | | 140,170 | | | $ | 49.78 | | | 172,875 | | | $ | 43.91 | |
授与 | 13,950 | | | 114.53 | | | 12,150 | | | 105.56 | | | 9,500 | | | 92.50 | |
练习 | (31,300) | | | 45.94 | | | (28,100) | | | 38.93 | | | (41,205) | | | 34.89 | |
取消 | (1,450) | | | 96.97 | | | (4,500) | | | 58.57 | | | (1,000) | | | 54.49 | |
年底未偿还期权 | 100,920 | | | 68.58 | | | 119,720 | | | 57.65 | | | 140,170 | | | 49.78 | |
年底可行使的期权 | 67,700 | | | $ | 52.60 | | | 85,070 | | | $ | 47.10 | | | 96,320 | | | $ | 41.56 | |
年底可供选择的拨款方案 | 314,750 | | | | | 327,250 | | | | | 336,450 | | | |
*加权平均数
截至2020年12月31日,未偿还和可行使的期权如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合格股票期权 | 未完成的期权 | | 可行使的期权 |
| 股票 | 剩余合同期限(年)* | 行使价* | | 股票 | | **行权压低价格** |
行权价格区间 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
$26.45 - $42.70 | 20,870 | | | 1.38 | | $ | 34.07 | | | 20,870 | | | $ | 34.07 | |
$49.44 - $74.16 | 40,500 | | | 3.64 | | $ | 53.47 | | | 37,700 | | | $ | 53.36 | |
$83.99 - $125.99 | 39,550 | | | 8.03 | | $ | 102.28 | | | 9,130 | | | $ | 91.84 | |
总计 | 100,920 | | | | | | | 67,700 | | | |
*加权平均数
2020、2019年和2018年期间授予的期权的加权平均授予日期公允价值为$38.33, $39.85及$38.77,分别为。股票期权费用为$0.5百万,$0.5百万美元和$0.5分别截至2020年、2019年和2018年的年份为100万。截至2020年12月31日,0.8与根据该计划授予的非归属股份为基础的补偿安排有关的未确认补偿成本总额的百万美元。这一成本预计将在一段时间内确认五年.
股权激励计划
2019年5月2日,公司股东批准《2019年股权激励计划》,公司保留500,000发行股票奖励的普通股,包括发行购买我们普通股的非限制性期权,这些期权可能授予公司高级管理人员和非雇员董事。期权被授予并可行使的时间最长可达20认购股份总数的百分比一年在授予选择权之后,并为额外的20在接下来的每一年之后,认购权占全部认购权股份的百分比,直至第五年末该认购权完全可行使为止。
| | | | | | | | | | | |
| 2020 (1) | 2019 (1) | 2018 (2) |
年底可供选择的拨款方案 | 455,549 | 499,640 | 146,075 |
(1)2020年和2019年,可供选择的选项来自2019年股权激励计划。
(2)2018年,可供选择的选项来自2009年股权激励计划。
我们还保留其他已到期的奖励期权计划,根据这些计划,以前授予的奖励仍未结清。根据这些计划,不能授予额外的补助金。
非限定选项
以下是所示期间非限定股票期权计划的活动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 股票 | | 行使价* | | 股票 | | 行使价* | | 股票 | | 行使价* |
年初未偿还期权 | 5,300 | | | $ | 46.87 | | | 40,200 | | | $ | 42.99 | | | 67,000 | | | $ | 42.43 | |
授与 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
练习 | (2,300) | | | 38.22 | | | (34,900) | | | 42.40 | | | (26,800) | | | 41.61 | |
取消 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
年底未偿还期权 | 3,000 | | | 53.51 | | | 5,300 | | | 46.87 | | | 40,200 | | | 42.99 | |
年底可行使的期权 | 3,000 | | | $ | 53.51 | | | 5,300 | | | $ | 46.87 | | | 34,400 | | | $ | 41.21 | |
*加权平均数
截至2020年12月31日,未偿还和可行使的期权如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
不合格股票期权 | 未完成的期权 | | 可行使的期权 |
| 股票 | 剩余合同期限(年)** | 行使价* | | 股票 | | 行使价* |
行权价格区间 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
$49.44 - $74.16 | 3,000 | | | 3.36 | | $ | 53.51 | | | 3,000 | | | $ | 53.51 | |
总计 | 3,000 | | | | | | | 3,000 | | | |
*加权平均数
有不是2018年授予的期权, 2019 或 2020年。股票期权费用是零, $0.01百万美元和$0.02分别截至2020年、2019年和2018年的年份为100万。截至2020年12月31日,有零与计划下授予的非既得性股份补偿安排相关的未确认补偿成本。
在2020、2019和2018年间,2,300, 34,900,及26,800非限定期权分别行使了#美元。0.1百万,$1.5百万美元,以及$1.1分别收到了100万张现金收据。
限制性股票奖励/单位
以下是所示时期限制性股票奖励活动的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | 2019 | 2018 |
| 股票 | | 授予日期公允价值* | 股票 | | 授予日期公允价值* | 股票 | | 授予日期公允价值* |
年初悬而未决的奖项 | 78,705 | | | $ | 94.34 | | 75,636 | | | $ | 81.39 | | 63,052 | | | $ | 70.08 | |
授与 | 44,307 | | | 111.95 | | 36,060 | | | 105.69 | | 35,300 | | | 92.50 | |
练习 | (31,594) | | | 88.90 | | (32,466) | | | 69.94 | | (22,266) | | | 66.91 | |
取消 | (375) | | | 100.34 | | (525) | | | 99.96 | | (450) | | | 83.99 | |
年底悬而未决的奖项 | 91,043 | | | 104.77 | | 78,705 | | | 94.34 | | 75,636 | | | 81.39 | |
*加权平均数
2018年和2019年授予的限制性股票奖励25之后的百分比一年在获奖日期之后,对于额外的25在完全归属之前每年授予股份总数的%。2020年授予的限制性股票奖励超过三年句号。2020、2019年和2018年的加权平均剩余合同期限(以年为单位)为1.95, 2.48和2.53,分别为。薪酬支出为$3.7百万,$2.8百万美元和$1.9分别截至2020年、2019年和2018年的年份为100万。截至2020年12月31日,6.2百万美元,占总数的
与计划下授予的非既得性股份补偿安排相关的未确认补偿成本。2020年前授予的奖励费用预计将在一段时间内确认四年了。2020年,董事会将新RSA授予的归属期限修改为三年,以与未来绩效股票单位的授予保持一致。
绩效股票单位
2020年,公司董事会批准对我们的长期激励薪酬计划进行修改,以绩效股票单位(“PSU”)奖励的形式实施新的基于业绩的股权奖励。PSU奖励和支付金额与公司实现与三年业绩期有关的某些目标财务指标挂钩,目的是使高管薪酬与公司长期业绩更紧密地结合在一起。
为公司第16条员工制定的2020年目标长期激励薪酬组合由RSA和PSU组成,各占50%(完)50%)的长期激励薪酬目标值。 PSU奖励代表在年末获得一定数量的公司普通股股票的权利三年制如果已达到某些财务或其他绩效目标/指标,则为绩效期间。
17. 退休福利计划
固定福利计划
与2006年2月3日购买该公司全部净资产有关格拉达尔挖掘机业务,公司承担赞助二格拉达尔非缴费固定收益养老金计划,这两个计划都是关于未来福利应计项目和未来新进入者的冻结。
这个格拉达尔公司员工退休计划涵盖约247前雇员和55现有雇员(I)以前受雇于联合联络小组工业公司,(Ii)不受集体谈判协议的保障,以及(Iii)在2004年12月31日之前首次参加该计划。一项停止某些参与者未来福利应计的修正案于2004年12月31日生效。第二项修正案从2006年4月24日起停止所有参与者未来的所有福利应计。
这个格拉达尔公司每小时雇员退休金计划涵盖(I)曾受雇于联合联络小组工业公司、(Ii)受一项集体谈判协议保障及(Iii)在一九九七年四月六日前首次参加该计划的前雇员及现任雇员(I)曾受雇于联合联络小组工业公司,(Ii)受一项集体谈判协议保障,及(Iii)在1997年4月6日前首次参与该计划。一项停止所有未来福利累算的修正案于1997年4月6日生效。
下表列出了截至12月31日该计划的计划资产变化、预计福利义务变化、费率假设和净定期福利成本的组成部分。该计划的资产和负债的计量日期为所列各年度的12月31日。
| | | | | | | | | | | | | | | |
资金状况对账 | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | |
(单位:千)。 | | 2020 | | 2019 | |
预计福利义务的变化。 | | | | | |
年初的福利义务 | | $ | 22,449 | | | $ | 20,050 | | |
服务成本 | | 4 | | | 3 | | |
利息成本 | | 689 | | | 819 | | |
负债精算(收益)损失 | | 2,025 | | | 2,604 | | |
已支付的福利 | | (1,067) | | | (1,027) | | |
| | | | | |
年终福利义务 | | $ | 24,100 | | | $ | 22,449 | | |
计划资产的公允价值变动。 | | | | | |
年初计划资产公允价值 | | $ | 20,605 | | | $ | 18,106 | | |
计划资产回报率 | | 2,832 | | | 3,526 | | |
雇主供款 | | — | | | — | | |
已支付的福利 | | (1,067) | | | (1,027) | | |
| | | | | |
计划资产年末公允价值 | | 22,370 | | | 20,605 | | |
资金状况 | | $ | (1,730) | | | $ | (1,844) | | |
该公司确认退休后固定福利计划的资金过剩或资金不足状态(即计划资产的公允价值和预计福利义务之间的差额)作为其综合资产负债表中的资产或负债,并确认发生变化的当年资金状况的变化。本公司衡量的是截至年终合并资产负债表之日计划的资金状况。
计划的资金不足状况为#美元。1.7百万美元和$1.8截至2020年12月31日和2019年12月31日的100万美元分别在随附的合并资产负债表中确认为长期应计养老金负债,因为计划资产低于预期支付的福利义务的价值。
我们养老金计划的累积福利义务代表了截至某个日期基于员工服务和薪酬的福利的精算现值,不包括对未来薪酬水平的假设。
在确定预计福利义务和养老金净成本时,我们使用了以下重要的加权平均假设:
| | | | | | | | | | | | | | |
厘定福利义务的税率 |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | 2020 | 2019 |
贴现率 | | | 2.35% | 3.15% |
综合薪酬增长率 | | | 不适用 | 不适用 |
| | | | | | | | | | | | | | |
确定净定期收益成本的费率 |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | 2020 | 2019 |
贴现率 | | | 3.15% | 4.20% |
计划资产的长期回报率 | | | 7.25% | 7.25% |
综合薪酬增长率 | | | 不适用 | 不适用 |
该公司采用积木方法来确定计划资产的预期长期回报率。研究历史市场,研究股票和固定收益之间的长期历史关系。
保持与被广泛接受的资本市场原则一致,即波动性较高的资产在长期内产生更大的回报。在确定长期市场假设之前,会对通胀和利率等当前市场因素进行评估。长期投资组合回报是通过适当考虑多样化和再平衡的积木方法确定的。审查同行数据和历史回报,以检查合理性和适当性。
下表列出了净定期收益成本的组成部分(收益用括号表示,亏损不用括号表示):
| | | | | | | | | | | | | | |
净周期效益成本的构成要素 |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | | $ | 4 | | | $ | 3 | |
利息成本 | | 689 | | | 819 | |
计划资产的预期回报率 | | (1,452) | | | (1,273) | |
| | | | |
净亏损摊销 | | 508 | | | 542 | |
| | | | |
净定期收益成本 | | $ | (251) | | | $ | 91 | |
*公司估计$0.52021年期间,未确认的精算费用将从累积的其他全面收益(损失)中摊销至净定期福利成本。
该公司采用总回报投资方法,将股票和固定收益投资混合使用,以最大限度地提高计划资产的长期回报,以实现谨慎的风险水平。风险容忍度是通过仔细考虑计划负债、计划资金状况和公司财务状况来建立的。投资组合包含股票和固定收益投资的多元化混合。此外,股票投资在美国和非美国股票以及成长性、价值和大小市值方面都是多元化的。房地产、私募股权和对冲基金等其他资产被明智地用于提高长期回报,同时改善投资组合的多元化。衍生品可以用来有效和及时地获得市场风险敞口;但是,衍生品不能用来杠杆化投资组合,使其超过标的投资的市值。通过季度投资组合审查、年度负债衡量和定期资产/负债研究,对投资风险进行持续的衡量和监控。我们目前的资产配置与我们的目标配置是一致的。
截至12月31日,养老金计划的加权平均资产配置占计划资产的百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
资产分配占计划的百分比 |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2020 | 2019 |
股权证券 | | | | | 56% | 56% |
债务证券 | | | | | 38% | 37% |
短期投资 | | | | | 2% | 2% |
其他 | | | | | 4% | 5% |
总计 | | | | | 100% | 100% |
下表显示了截至12月31日我们退休后福利计划投资的层次结构级别,如中所述附注1到合并财务报表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2020年12月31日 | 引自 活跃的价格 市场: 相同的资产 (1级) | 意义重大 其他 可观测 输入量 (2级) | 意义重大 看不见的 输入量 (3级) |
共同基金: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 中型股 | | $ | 1,450 | | | | $ | 1,450 | | | | $ | — | | | | $ | — | |
| 大盘股 | | 3,233 | | | | 3,233 | | | | — | | | | — | |
| 国际 | | 2,660 | | | | 2,660 | | | | — | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
共同/集体信托: | | | | | | | | | | | |
| 富国银行责任驱动解决方案 | | 3,106 | | | | — | | | | 3,106 | | | | — | |
| 富国银行贝莱德国际股票 | | 959 | | | | — | | | | 959 | | | | — | |
| 富国银行核心债券 | | 1,552 | | | | — | | | | 1,552 | | | | — | |
| 富国银行/铜锣湾国际价值银行 | | 923 | | | | — | | | | 923 | | | | — | |
| 富国银行贝莱德大盘股成长指数基金 | | 1,268 | | | | — | | | | 1,268 | | | | — | |
| 富国银行贝莱德大盘股价值指数基金 | | 1,240 | | | | — | | | | 1,240 | | | | — | |
| 富国银行(Wells Fargo)多经理小盘股 | | 1,544 | | | | — | | | | 1,544 | | | | — | |
| 富国银行贝莱德罗素2000指数基金 | | 702 | | | | — | | | | 702 | | | | — | |
| 富国银行贝莱德标准普尔中型股指数基金 | | 781 | | | | — | | | | 781 | | | | — | |
| 富国银行/MFS价值CIT F | | 627 | | | | — | | | | 627 | | | | — | |
| 富国银行/T.Rowe Price大盘股增长管理CIT | | 639 | | | | — | | | | 639 | | | | — | |
| 富国银行/T.Rowe Price股权收益管理的CIT | | 643 | | | | — | | | | 643 | | | | — | |
| 富国银行(Wells Fargo Voya)大盘股增长CIT F | | 639 | | | | — | | | | 639 | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
现金与短期投资 | | 404 | | | | 404 | | | | — | | | | — | |
| 总计 | | $ | 22,370 | | | | $ | 7,747 | | | | $ | 14,623 | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2019年12月31日 | 引自 活跃的价格 市场: 相同的资产 (1级) | 意义重大 其他 可观测 输入量 (2级) | 意义重大 看不见的 输入量 (3级) |
共同基金: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 中型股 | | $ | 2,239 | | | | $ | 2,239 | | | | $ | — | | | | $ | — | |
| 大盘股 | | 2,574 | | | | 2,574 | | | | — | | | | — | |
| 国际 | | 1,879 | | | | 1,879 | | | | — | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
共同/集体信托: | | | | | | | | | | | |
| 富国银行责任驱动解决方案 | | 2,866 | | | | — | | | | 2,866 | | | | — | |
| 富国银行贝莱德国际股票 | | 861 | | | | — | | | | 861 | | | | — | |
| 富国银行核心债券 | | 1,413 | | | | — | | | | 1,413 | | | | — | |
| 富国银行/铜锣湾国际价值银行 | | 864 | | | | — | | | | 864 | | | | — | |
| 富国银行贝莱德大盘股成长指数基金 | | 1,153 | | | | — | | | | 1,153 | | | | — | |
| 富国银行贝莱德大盘股价值指数基金 | | 1,159 | | | | — | | | | 1,159 | | | | — | |
| 富国银行(Wells Fargo)多经理小盘股 | | 1,434 | | | | — | | | | 1,434 | | | | — | |
| 富国银行贝莱德罗素2000指数基金 | | 667 | | | | — | | | | 667 | | | | — | |
| 富国银行贝莱德标准普尔中型股指数基金 | | 732 | | | | — | | | | 732 | | | | — | |
| 富国银行/MFS价值CIT F | | 599 | | | | — | | | | 599 | | | | — | |
| 富国银行/T.Rowe Price大盘股增长管理CIT | | 602 | | | | — | | | | 602 | | | | — | |
| 富国银行/T.Rowe Price股权收益管理的CIT | | 590 | | | | — | | | | 590 | | | | — | |
| 富国银行(Wells Fargo Voya)大盘股增长CIT F | | 605 | | | | — | | | | 605 | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
现金与短期投资 | | 368 | | | | 368 | | | | — | | | | — | |
| 总计 | | $ | 20,605 | | | | $ | 7,060 | | | | $ | 13,545 | | | | $ | — | |
我们在共同集体信托投资中的权益由一个托管人管理。与我们的投资政策一致,托管人将资产投资于广泛多元化的美国和国际股票和固定收益证券组合。集合信托内每只证券截至2020年12月31日的公允价值是从托管人那里获得的,并基于单个投资的报价市场价格;然而,由于基金本身没有报价的市场价格,这些资产被认为是二级资产。
上表所列共同集合基金使用每股投资资产净值估计公允价值。投资可以根据标的资产的公允价值按当前每股资产净值立即赎回。赎回频率为每日一次。这些类别包括对规模较小的成长型公司、美国中型公司、以价值和增长为导向的大型公司以及在国际市场上交易的外国公司的股权证券的投资。
预计的福利支付是使用与确定我们截至2020年12月31日的福利义务时使用的相同假设来估计的。下表说明了预计支付的养老金福利估计数:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
预计未来的福利支付 |
(单位:千) | | 员工的 退休计划 | | |
2021 | | | | | $ | 1,219 | | | | |
2022 | | | | | 1,273 | | | | |
2023 | | | | | 1,291 | | | | |
2024 | | | | | 1,300 | | | | |
2025 | | | | | 1,309 | | | | |
2026年至2030年 | | | | | 6,365 | | | | |
补充退休计划
公司董事会通过了阿拉莫集团(Alamo Group Inc.)补充高管退休计划(SERP),自2011年1月3日起生效。SERP将使薪酬委员会选定并经董事会批准参与的公司和/或某些子公司的某些关键管理层或其他高薪员工受益。
SERP旨在为公司在退休、死亡或伤残,或公司控制权变更时提供福利。因此,SERP有义务在某些支付事件发生时向参与者支付退休福利(定义见SERP),但前提是参与者有权获得退休福利。参与者获得退休福利的权利将归属于公司的供款10计入贷记服务年限(如SERP所定义)或公司控制权变更。*退休福利基于20期末考试的%三年制每位参加者在其正常退休年龄或之后的平均薪金(65如果参与者去世或控制权发生变化,参与者的既得退休福利将在以下时间内一次性支付给参与者或其遗产(如适用)90参赛者死亡或控制权变更后数日(视情况而定)。如果参赛者因残疾、退休或其他雇佣终止而有权从SERP获得福利,该福利将在一段时间内按月分期付款十五年.
本公司根据包含各种精算和其他假设(包括贴现率、薪酬增长率、退休日期和预期寿命)的计算来记录与SERP相关的金额。净定期成本在员工提供赚取SERP福利所需的服务时确认。
2015年5月,董事会修订了SERP,允许董事会修改高于或低于20%的退休福利百分比。2016年5月,董事会在该计划中增加了额外的高薪员工。截至2020年12月31日,参与者目前的退休福利(根据计划的定义)范围为10%至20%.
截至2020年12月31日和2019年12月31日,预计福利义务(PBO)的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
福利义务的对账 |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
1月1日的福利义务, | | $ | 9,022 | | | $ | 7,446 | |
服务成本 | | 305 | | | 240 | |
利息成本 | | 236 | | | 298 | |
负债精算损失(收益) | | 1,168 | | | 1,193 | |
已支付的福利 | | (1,025) | | | (155) | |
图则修订 | | 454 | | | — | |
| | | | |
12月31日的福利义务, | | $ | 10,160 | | | $ | 9,022 | |
定期养恤金净支出的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
净周期效益成本的构成要素 |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | | $ | 305 | | | $ | 240 | |
利息成本 | | 236 | | | 298 | |
摊销先前服务费用 | | 317 | | | 318 | |
净(损益)摊销 | | 158 | | | — | |
对和解的承认 | | 188 | | | — | |
净定期收益成本 | | $ | 1,204 | | | $ | 856 | |
该公司估计,0.72021年,未确认的精算费用将从累积的其他全面收入中摊销至净定期福利成本。
在确定预计福利义务和养老金净成本时,我们使用了以下重要的加权平均假设:
12月31日用于确定福利义务的假设:
| | | | | | | | | | | | |
厘定福利义务的税率 |
| | 2020 | 2019 | |
贴现率 | | 2.05% | 2.95% | |
综合薪酬增长率 | | 3.00% | 3.00% | |
用于确定截至12月31日的年度的定期净福利成本的假设:
| | | | | | | | | | | | |
确定净定期收益成本的费率 |
| | 2020 | 2019 | |
贴现率 | | 2.95% | 4.10% | |
综合薪酬增长率 | | 3.00% | 3.00% | |
计划资产的长期回报率 | | 不适用 | 不适用 | |
该计划预计在未来十年内支付的未来估计福利如下:
| | | | | | | | | | | |
预计未来的福利支付 |
(单位:千) | SERP | | | | |
2021 | $ | 360 | | | | | |
2022 | 464 | | | | | |
2023 | 469 | | | | | |
2024 | 503 | | | | | |
2025 | 575 | | | | | |
2026年至2030年 | 3,702 | | | | | |
固定缴款计划
本公司拥有二固定缴款计划,格拉达尔受薪雇员储蓄和投资计划(“薪金计划”)和国际机械师和航空航天工人协会退休计划(“IAM计划”)。该公司贡献了$0.4百万,$0.6百万美元,以及$0.4分别为截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的计划年度向IAM计划拨款100万美元。该公司将薪资计划转换为401(K)退休和储蓄计划,并将小时计划转换为单独的401(K)退休和储蓄计划。
该公司为符合条件的美国员工提供固定缴款401(K)退休和储蓄计划。公司匹配缴费基于员工缴费的百分比。在2020、2019年和2018年期间,公司对该计划的贡献为3.5百万,$2.8百万美元,以及$2.3分别为百万美元。
三该公司的国际子公司也参与了一项涵盖合格员工的固定缴款和储蓄计划。该公司的国际子公司在0%和10参与者工资的%,最高可达特定限额。对上述计划的捐款总额为#美元。0.9百万,$0.9百万美元,以及$0.9截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
18. 收入和部门报告
下表按产品类型对收入进行了分类。管理层已确定,这一水平的分类将有利于财务报表的使用者。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
按产品类型划分的收入 |
| 十二月三十一日, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净销售额 | | | | | |
批发商品 | $ | 885,254 | | | $ | 875,805 | | | $ | 802,403 | |
零件 | 247,126 | | | 207,766 | | | 186,979 | |
其他 | 31,086 | | | 35,567 | | | 19,440 | |
整合 | $ | 1,163,466 | | | $ | 1,119,138 | | | $ | 1,008,822 | |
其他包括租赁销售、延长保修销售和服务销售,因为它被认为是非实质性的。
自2019年第四季度起,本公司开始在以下基础上报告其经营业绩二分部、工业部和农业部。在2019年第四季度之前,本公司一直根据以下基础报告其经营业绩三其中包括该公司的欧洲分部。该公司的欧洲部门是工业和农业产品的混合体,类似于其他部门的产品二分段。公司上期分部信息已进行了追溯调整,以反映当前分部的列报情况。
本公司已包括按报告分部列出的财务信息摘要。下表列出了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度按报告部门划分的运营收入和收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| 十二月三十一日, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净收入 | | | | | |
工业 | $ | 811,161 | | | $ | 768,454 | | | $ | 638,198 | |
农耕 | 352,305 | | | 350,684 | | | 370,624 | |
| | | | | |
整合 | $ | 1,163,466 | | | $ | 1,119,138 | | | $ | 1,008,822 | |
| | | | | |
营业收入 | | | | | |
工业 | $ | 59,881 | | | $ | 65,262 | | | $ | 65,077 | |
农耕 | 33,284 | | | 29,386 | | | 36,011 | |
| | | | | |
整合 | $ | 93,165 | | | $ | 94,648 | | | $ | 101,088 | |
下表按报告部门列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度商誉和可识别资产总额:
| | | | | | | | | | | |
|
| 十二月三十一日, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
商誉 |
工业 | $ | 181,338 | | | $ | 183,307 | |
农耕 | 13,794 | | | 14,715 | |
| | | |
整合 | $ | 195,132 | | | $ | 198,022 | |
| | | |
可识别资产 |
工业 | $ | 868,688 | | | $ | 922,738 | |
农耕 | 240,641 | | | 290,025 | |
| | | |
整合 | $ | 1,109,329 | | | $ | 1,212,763 | |
19. 国际业务和地理信息
以下是该公司国际业务的精选财务信息,其中包括英国、法国、荷兰、加拿大、巴西、澳大利亚和中国:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
国际运营财务信息 |
| 十二月三十一日, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净销售额 | $ | 312,462 | | | $ | 357,602 | | | $ | 297,246 | |
营业收入 | 31,166 | | | 32,518 | | | 28,301 | |
所得税前收入 | 30,674 | | | 31,975 | | | 29,254 | |
可识别资产 | 304,536 | | | 333,392 | | | 244,888 | |
以下是有关该公司业务的其他精选地理财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
地理金融信息 |
| 十二月三十一日, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
地理净销售额: | | | | |
美国 | $ | 862,430 | | | $ | 774,854 | | | $ | 726,582 | |
法国 | 81,259 | | | 99,145 | | | 90,956 | |
加拿大 | 65,313 | | | 72,950 | | | 62,077 | |
英国 | 47,757 | | | 52,098 | | | 51,043 | |
巴西 | 16,592 | | | 17,919 | | | 16,829 | |
荷兰 | 23,946 | | | 23,462 | | | 3,983 | |
| | | | | |
德国 | 9,328 | | | 7,825 | | | 1,600 | |
澳大利亚 | 10,999 | | | 7,550 | | | 9,055 | |
其他 | 45,842 | | | 63,335 | | | 46,697 | |
总净销售额 | $ | 1,163,466 | | | $ | 1,119,138 | | | $ | 1,008,822 | |
长期资产的地理位置: | | | | |
美国 | $ | 480,940 | | | $ | 515,189 | | | $ | 191,958 | |
荷兰 | 39,063 | | | 37,930 | | | — | |
加拿大 | 33,573 | | | 32,606 | | | 21,647 | |
英国 | 18,843 | | | 19,840 | | | 19,270 | |
法国 | 21,033 | | | 19,513 | | | 18,650 | |
巴西 | 11,123 | | | 15,096 | | | 15,701 | |
澳大利亚 | 964 | | | 1,021 | | | 815 | |
长期资产总额 | $ | 605,539 | | | $ | 641,195 | | | $ | 268,041 | |
净销售额归因于基于客户所在地的国家/地区。
20. 其他承付款和或有事项
该公司在其正常业务过程中面临各种悬而未决的法律诉讼。这类行动中最重要的是产品责任,通常在各种自保留成金额之后由保险覆盖。虽然索赔金额可能很大,目前无法确定与该等诉讼有关的责任,但本公司相信,这些事项的结果不会对本公司的综合财务状况或经营业绩产生重大不利影响;然而,目前无法确定最终解决方案。
此外,与其他制造商一样,公司必须遵守广泛的联邦、州、地方和外国法律和要求,包括有关空气排放、排放到水道的法律和要求,以及危险物质和废物的产生、处理、储存、运输、处理和处置,以及与在公司设施和非现场处置地点排放危险物质相关的污染补救、工作场所安全和平等就业机会。这些法律法规是不断变化的,不可能准确地预测这些法律法规的变化对公司未来可能产生的影响。与其他工业企业一样,本公司的制造业务存在违规风险,不能保证本公司不会因此而招致材料成本或其他责任。
21. 季度财务数据(未经审计)
以下是2020和2019年的季度财务数据摘要。季节性影响影响公司的销售和利润,5月至8月业务较多。
(单位为千,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| 第一 | 第二 | 第三 | 第四 | | 第一 | 第二 | 第三 | 第四 |
销售额 | $ | 314,448 | | $ | 268,635 | | $ | 291,759 | | $ | 288,624 | | | $ | 261,934 | | $ | 285,186 | | $ | 271,829 | | $ | 300,189 | |
毛利 | 78,940 | | 67,825 | | 78,636 | | 66,709 | | | 63,308 | | 73,133 | | 68,710 | | 68,076 | |
净收入 | 15,528 | | 12,989 | | 20,033 | | 8,080 | | | 15,253 | | 20,667 | | 17,418 | | 9,568 | |
每股收益 | | | | | | | | | |
稀释 | $ | 1.31 | | $ | 1.10 | | $ | 1.69 | | $ | 0.68 | | | $ | 1.30 | | $ | 1.75 | | $ | 1.47 | | $ | 0.81 | |
普通股 | | | | | | | | | |
稀释 | 11,827 | | 11,842 | | 11,851 | | 11,859 | | | 11,777 | | 11,798 | | 11,813 | | 11,811 | |
每股股息 | $ | 0.13 | | $ | 0.13 | | $ | 0.13 | | $ | 0.13 | | | $ | 0.12 | | $ | 0.12 | | $ | 0.12 | | $ | 0.12 | |
普通股市场价格 | | | | | | | | | |
高 | $ | 131.87 | | $ | 117.35 | | $ | 116.67 | | $ | 144.75 | | | $ | 101.58 | | $ | 106.19 | | $ | 124.33 | | $ | 129.74 | |
低 | $ | 70.99 | | $ | 76.04 | | $ | 94.90 | | $ | 105.89 | | | $ | 74.74 | | $ | 93.00 | | $ | 93.11 | | $ | 103.60 | |
季度每股收益的总和可能不等于全年每股收益的总和,原因是每股收益金额的四舍五入,以及各列报期间加权平均股票和等值流通股的差异。