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目录

​

​

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

​

表格：10-K

​

☒

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告

​

截至的财政年度2020年12月31日

​

或

​

☐

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告

​

在从日本到日本的过渡期内，日本将从日本过渡到日本，而日本将从日本过渡到日本。

​

佣金档案编号001-34187

​

Matson，Inc.

(注册人的确切姓名载于其章程)

​

夏威夷

​

99-0032630

(述明或其他司法管辖权

​

(税务局雇主

公司或组织)

​

识别号码)

​

沙岛大道1411号

火奴鲁鲁, 嗨96819

(主要行政办公室地址)(邮编)

​

(808) 848-1211

(注册人电话号码，包括区号)

​

根据该法第12(B)款登记的证券：

​

每节课的标题

交易代码

注册的每个交易所的名称

普通股，无面值

MATX

纽约证券交易所

​

​

根据该法第(12)(G)款登记的证券：

无

​

2021年2月19日已发行普通股数量：

43,435,106

​

用复选标记表示注册人是否为规则中定义的知名经验丰富的发行人。证券法第405条。是 ⌧不是◻

​

如果注册人不需要根据第(13)节或第(15)(D)节提交报告，请用复选标记表示。法案的一部分。是◻ 不是 ⌧

​

用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去的90天里一直受到这样的备案要求的约束。是 ⌧不是◻

​

用复选标记表示注册人是否已经以电子方式提交了根据规则要求提交的每个互动数据文件。第405条(本章232.405节)在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内)。是 ⌧不是◻

​

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

​

大型加速滤波器 ☒

加速文件管理器☐

非加速文件服务器☐

规模较小的报告公司☐

​

新兴成长型公司☐

​

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。◻

​

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

​

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如规则所定义)《交易法》第12B-2条)。是☐不是☒

​

截至2020年6月30日，非关联公司持有的普通股总市值：

$1,233,205,504

​

引用成立为法团的文件

​

以下文件以引用方式并入Form 10-K年度报告的第三部分，具体内容如下：Matson，Inc.将于2021年4月22日召开的年度股东大会的委托书。

​

​

​

​

目录

目录

​

​

​

​

​

​

​

​

页面

​

​

​

​

​

​

第I部分

​

​

​

​

​

第一项。

​

业务

1

​

A.

公司概况

1

​

B.

业务描述

2

​

​

(1)

海洋运输部门

2

​

​

(2)

物流细分市场

8

​

C.

雇员与劳动关系

9

​

D.

可用的信息

12

第1A项

​

风险因素

12

第1B项。

​

未解决的员工意见

21

第二项。

​

特性

22

项目3.

​

法律程序

22

项目4.

​

矿场安全资料披露

22

​

​

​

​

​

​

第II部

​

​

​

​

​

第五项。

​

注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权和证券的市场

23

第6项

​

选定的财务数据

25

第7项。

​

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

26

第7A项。

​

关于市场风险的定量和定性披露

35

第8项。

​

财务报表和补充数据

36

第9项

​

会计与财务信息披露的变更与分歧

74

第9A项。

​

管制和程序

74

​

​

关于信息披露控制和程序有效性的结论

74

​

​

财务报告的内部控制

74

第9B项。

​

其他资料

74

​

​

​

​

​

第III部

​

​

​

​

​

第10项。

​

董事、高管与公司治理

75

​

A.

董事

75

​

B.

有关我们高管的信息

75

​

C.

公司治理

75

​

D.

道德守则

75

第11项。

​

高管薪酬

75

第12项。

​

某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事宜

75

第13项。

​

某些关系和相关交易，以及董事独立性

76

第14项。

​

首席会计师费用及服务

76

​

​

​

​

​

​

第IIIV部

​

​

​

​

​

第15项。

​

展品和财务报表明细表

77

​

A.

财务报表

77

​

B.

财务报表明细表

77

​

C.

S-K条例第601项规定的证物

77

​

​

​

​

第16项。

​

表格10-K摘要

81

​

​

​

​

签名

82

​

​

​

i

目录

Matson，Inc.

​

表格310-K

​

本财政年度年报

截至2020年12月31日

​

第I部分

​

项目1.业务

​

A.公司概述

​

马特森，华盛顿公司是一家在夏威夷州注册成立的控股公司，其子公司(“Matson”或“公司”)是海运和物流服务的领先提供商。该公司由海运和物流两个部门组成。有关截至2020年12月31日的三个年度的分部财务信息，请参阅下文第二部分第8项下的合并财务报表附注3。

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海洋运输：马特森的远洋运输业务是通过马特森的全资子公司马特森导航公司(“MatNav”)进行的。MatNav成立于1882年，为夏威夷、阿拉斯加和关岛等国内非毗连经济体以及密克罗尼西亚其他岛屿经济体提供重要的海运服务生命线。MatNav还经营着从中国到加利福尼亚州长滩的两项优质快速服务，提供到日本冲绳和南太平洋各岛屿的服务，并经营从荷兰港到亚洲的国际出口服务。此外，MatNav的子公司还为MatNav和夏威夷瓦胡岛、夏威夷、毛伊岛和考艾岛以及阿拉斯加安克雷奇、科迪亚克和荷兰港等地的MatNav和其他远洋运输公司提供装卸、冷藏货物服务、内陆运输和其他码头服务。

​

Matson拥有SSA Terminals，LLC 35%的所有权权益，SSA Terminals LLC是MatNav的全资子公司Matson Ventures，Inc.和Carrix的子公司SSA Ventures，Inc.的合资企业。Inc.(“SSAT”)。SSAT目前在美国西海岸的7个航站楼为多家航空公司提供码头和装卸服务，其中包括3个专供MatNav使用的航站楼。由于SSAT业务的性质，Matson将其在SSAT收入中的份额记录在综合收益和全面收益表中的成本和费用中，并将其记录在海洋运输部门中。

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物流：Matson的物流业务是通过Matson物流公司开展的。马特森物流公司(“马特森物流”)，是马特纳夫公司的全资子公司。美盛物流成立于1987年，是一家轻资产企业，为客户提供多种物流服务，包括：(I)国内和国际铁路联运服务的多式联运经纪服务、长途和地区性公路卡车运输服务、专业拖车、平板车和项目服务、零担服务和快速货运服务(统称为运输经纪服务)；(Ii)集装箱以下货物拼装和货运代理服务(统称为“货运代理”)。以及(Iv)供应链管理、无船营运共同承运人(“无船承运人”)货运代理及其他服务。

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我们的使命和愿景：

​

我们的使命是把货物运输得比任何人都好。我们的愿景是通过以下方式为股东创造价值：

​

◾作为客户的首选，
◾利用我们的核心优势推动增长并提高盈利能力，
◾改善我们工作和生活的社区，
◾成为我们行业的环保领先者，以及
◾成为一个很棒的工作场所。

​

1

目录

B.业务描述

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(1)

远洋运输部门

​

海运服务：

​

Matson的海洋运输部门提供以下服务：

​

夏威夷服务：Matson的夏威夷服务提供往返于加利福尼亚州长滩港和奥克兰、华盛顿州塔科马和夏威夷檀香山之间的远洋运输(升降/升降、滚装/滚装和常规服务)。Matson还运营着一个岛间驳船网络，提供从檀香山枢纽到夏威夷岛、毛伊岛和考艾岛其他主要夏威夷港口的连接服务。马特森是美国西海岸和夏威夷之间最大的海洋货物运输公司。

​

马特森运往夏威夷的西行货物包括混合商品、冷藏商品、包装食品和饮料、零售商品、建筑材料、汽车和家居用品的干集装箱。马特森从夏威夷向东运送的货物包括汽车、家居用品、混合商品的干集装箱和牲畜。Matson在夏威夷的大部分服务收入来自西行的集装箱货运。

​

中国服务：Matson的加急中国-长滩快递(CLX)服务是一项综合服务的一部分，该服务将货物从加利福尼亚州长滩运送到夏威夷火奴鲁鲁，再到关岛，然后再到日本冲绳。这些船只继续前往中国宁波和上海，在那里装载的货物将主要在加利福尼亚州长滩卸货，该码头由SSAT运营，由Matson专属码头运营。这些船只还运载从关岛、密克罗尼西亚、日本和中国运往夏威夷的货物。麦特森提供从中国香港和厦门等亚洲多个地区经由中国宁波和上海港口到美国的集装箱转运服务。

​

2020年5月，由于市场需求增加，Matson推出了新的中国-长滩快递Plus(CLX+)服务。CLX+船作为每周第二艘从中国到加利福尼亚州长滩的船只，与CLX船背靠背运营，这两艘船共同代表着Matson的快速中国服务。

​

从中国到加利福尼亚州长滩的东行货物主要是服装，e-商业、消费电子、鞋类和其他商品。在我们的CLX服务上，往中国和亚洲其他目的地的西行货物主要是回收材料。

​

关岛服务：马特森的关岛服务每周提供美国西海岸和关岛之间的运输，作为其CLX服务的一部分。马特森还每周提供从关岛到北马里亚纳群岛联邦的转机服务。运往这些市场的货物与上述“夏威夷服务”项下描述的货物相似。

​

日本服务：Matson的日本服务提供作为CLX服务的一部分，运往日本冲绳那霸港。这项服务主要承运支持美军的一般食物、货物和家居用品。

​

密克罗尼西亚服务：Matson的密克罗尼西亚服务提供美国西海岸与马绍尔群岛共和国的夸贾林岛、埃贝伊岛和马朱罗岛，密克罗尼西亚联邦的雅普岛、波恩佩岛、丘克岛和科斯雷岛以及帕劳共和国之间的运输服务。运往这些地点的货物通过关岛转运，主要包括一般生活货物。

​

阿拉斯加服务：Matson的阿拉斯加服务提供华盛顿州塔科马港与阿拉斯加州安克雷奇港、科迪亚克港和荷兰港之间的远洋运输(提货/提货和常规服务)。Matson还提供荷兰港和阿拉斯加阿库坦之间的驳船服务，以及到阿拉斯加其他地点的运输服务，包括基奈半岛、费尔班克斯和北坡。

​

北向阿拉斯加的货物主要包括混合商品、冷藏商品、包装食品和饮料、零售商品、家居用品和汽车的干集装箱。来自阿拉斯加的南下货物主要包括海鲜、家居用品和汽车。

​

2

目录

2020年9月，Matson推出了新的阿拉斯加-亚洲快递(AAX)服务，提供从阿拉斯加荷兰港到中国宁波和上海的干海鲜和冷冻海鲜运输服务。AAX服务在前往中国的西行中使用CLX+船只。Matson还提供从中国宁波和上海到亚洲其他地区的转运服务。其他阿拉斯加货物可以通过AAX服务，利用Matson的阿拉斯加船只和在荷兰港的转运服务进行运输。

​

南太平洋服务：Matson的新西兰快递(“NZX”)服务提供新西兰奥克兰与南太平洋部分岛屿之间的一般生活货物运输服务，这些岛屿包括斐济(苏瓦和洛托卡)、萨摩亚(阿皮亚)、美属萨摩亚(帕果帕果)、库克群岛(拉罗汤加和艾图塔基)、汤加(努库阿洛法和瓦瓦乌)和纽埃。Matson的NZX服务还提供到瑙鲁岛和所罗门群岛(霍尼亚拉)的转运服务。此外，Matson还提供从澳大利亚东海岸主要港口到南太平洋岛屿港口的货物运输时隙包租安排。NZX服务还向这些岛屿分发和销售国内散装燃料。

​

Matson的南太平洋快递(“SPX”)服务使用与其他航空公司的船只共享协议，提供从美国西海岸到南太平洋岛屿港口的一般生活货物运输。SPX服务提供对南太平洋的塔希提岛(帕皮特)、美属萨摩亚(帕戈帕戈)和萨摩亚(阿皮亚)的直接呼叫。运往汤加(努库阿洛法)和库克群岛(拉罗汤加和艾图塔基)等其他港口的货物随后在萨摩亚阿皮亚转运至NZX服务，运往最终目的地。从南太平洋出发的北行SPX货物与其他航空公司一起从NZX服务转运到美国西海岸。运往夏威夷或华盛顿的货物将在加利福尼亚州的奥克兰进一步转运，然后运往最终目的地。

​

终端及其他相关服务：

​

Matson在夏威夷瓦胡岛、夏威夷岛、毛伊岛和考艾岛的码头以及阿拉斯加的安克雷奇、科迪亚克和荷兰港码头提供装卸、冷藏货物服务、内陆运输、集装箱设备维护和其他码头服务(统称为“码头服务”)。

​

SSAT目前在美国西海岸的7个码头设施为多家航空公司提供码头和装卸服务，其中包括位于加利福尼亚州长滩和奥克兰以及华盛顿州塔科马的3个专供MatNav使用的设施。

​

马特森在其船只服务的所有其他港口利用其他第三方码头运营商的服务。

​

船舶管理服务：

​

Matson与美国交通部签订合同，代表美国运输部海事管理局提供船只管理服务，以管理和维护三艘现成的后备部队船只。

​

​

船只信息：

​

船只：

​

马特森的船队既包括自有船只，也包括租赁船只。马特森拥有的船只代表着大约22亿美元的投资。马特森拥有的大部分船只都是悬挂美国国旗和琼斯法案合格的船只，

3

目录

并在夏威夷、中国、关岛、日本、密克罗尼西亚和阿拉斯加运营。截至2020年12月31日，Matson的现役和后备船只详情如下：

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可用货运量

​

​

​

船，船

​

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​

​

​

​

​

​

集装箱

​

车辆

​

​

​

设计

​

极大值

​

    

年

    

官吏

    

​

    

冷藏箱

    

    

    

    

    

速度

    

载重量

三艘船的名称和名称

​

建起

​

数

​

标准箱：(1)

​

槽

​

汽车

​

长度

​

(节)(2)

​

(长吨)

船舶拥有者：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

丹尼尔·K·井上(3)

​

2018

 

1274136

 

3,220

 

408

​

—

 

854’ 0”

 

23.5

 

50,794

凯马纳·希拉(3)

​

2019

​

1274135

​

3,220

​

408

​

—

​

854’ 0”

​

23.5

 

53,747

马诺阿(3)(8)

 

1982

 

651627

 

2,824

 

408

 

—

 

860’ 2”

 

23.0

 

30,187

马希马希(3)

 

1982

 

653424

 

2,824

 

408

 

—

 

860’ 2”

 

23.0

 

30,167

Lurline(3)

​

2019

​

1274143

​

2,750

​

432

​

500

​

869’ 5”

​

23.0

​

50,562

马索尼亚(3)

​

2020

​

1274123

​

2,750

​

432

​

500

​

869’ 5”

​

23.0

​

50,562

马努拉尼(3)(8)

 

2005

 

1168529

 

2,378

 

284

 

—

 

712’ 0”

 

22.5

 

29,517

毛纳维利(3)(8)

 

2004

 

1153166

 

2,378

 

326

 

—

 

711’ 9”

 

22.5

 

29,517

马努凯(3)(8)

 

2003

 

1141163

 

2,378

 

326

 

—

 

711’ 9”

 

22.5

 

29,517

R.J.Pfeiffer(3)(8)

 

1992

 

979814

 

2,245

 

300

 

—

 

713’ 6”

 

23.0

 

27,100

MOKIHANA(3)

 

1983

 

655397

 

1,994

 

354

 

1,323

 

860’ 2”

 

23.0

 

29,484

马特森·科迪亚克(3)(8)

 

1987

 

910308

 

1,668

 

280

 

—

 

710’ 0”

 

20.0

 

37,473

马特逊锚地(3)(8)

 

1987

 

910306

 

1,668

 

280

 

—

 

710’ 0”

 

20.0

 

37,473

Matson Tacoma(3)(8)

 

1987

 

910307

 

1,668

 

280

 

—

 

710’ 0”

 

20.0

 

37,473

KAMOKUIKI(4)

 

2000

 

9232979

 

707

 

100

 

—

 

433’ 9”

 

17.5

 

8,509

奥洛马纳(5)

​

2004

​

9184225

​

645

​

120

​

—

​

388’ 7”

​

14.0

​

8,200

岛长(5)

 

2005

 

9184237

 

630

 

90

 

—

 

388’ 6”

 

15.0

 

8,071

毛爸爸(5)

 

1999

 

9141704

 

521

 

68

 

—

 

381’ 5”

 

14.0

 

5,364

船只-包租：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

大阪文书主任(5)(9)

​

2008

​

9400291

​

4,504

​

400

​

—

​

852’ 4”

​

22.0

​

50,554

纳沃斯·费利塔斯(5)(9)

​

2010

​

9395953

​

4,360

​

326

​

—

​

849’ 4”

​

24.0

​

52,315

苋菜(Navios Amaranth)(5)(9)

​

2007

​

9334143

​

4,253

​

400

​

—

​

855’ 2”

​

24.3

​

50,629

纳沃斯·维拉诺(5)(9)

​

2006

​

9308015

​

3,461

​

550

​

—

​

783’ 8”

​

23.0

​

42,806

上尉死亡(5)(9)

​

2005

​

9294159

​

2,824

​

586

​

—

​

728’ 10”

​

21.0

​

39,383

Bomar Bellini(5)(9)

​

2007

​

9338084

​

2,824

​

586

​

—

​

788’ 10”

​

22.0

​

39,276

毛纳雷(3)(8)

 

2006

 

1181627

 

1,992

 

328

 

—

 

681’ 1”

 

22.1

 

33,771

利洛阿II(5)

 

2004

 

9184249

 

630

 

90

 

—

 

388’ 6”

 

15.0

​

8,071

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

驳船拥有：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

哈利卡拉(3)(6)

 

1984

 

676972

 

335

 

78

 

—

 

350’ 0”

 

—

 

4,658

Waialeale(3)(7)

 

1991

 

978516

 

—

 

36

 

230

 

345’ 0”

 

—

 

5,621

驳船-包租：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

毛纳罗亚(3)

 

2013

 

1247426

 

500

 

78

 

—

 

362’ 6”

 

—

 

12,678

琉璃湾(3)(6)

 

2013

 

1249384

 

178

 

—

 

—

 

250’ 0”

 

—

 

4,138

(1)20英尺当量单位(“TEU”)是与标准20英尺干货集装箱相关的货物体积的标准计量单位。
(2)船舶设计航速可能与船舶的运行速度不同。
(3)悬挂美国国旗和琼斯法案合格的船只或驳船。
(4)悬挂美国国旗的船只。
(5)悬挂外国国旗的船只。
(6)装有起重机的升降驳船。
(7)滚装/滚装驳船。
(8)装有废气净化系统(通常称为“洗涤器”)的容器。
(9)CLX+服务中使用的船只是包租的，可能会被其他类似的船只取代。

​

舰队更新计划：

​

Matson已经完成了10.24亿美元的投资，用于建造四艘新船，包括业主项目和资本化利息。两艘阿罗哈级集装箱船，丹尼尔·K·井上和凯马纳·希拉(Kaimana Hila)，分别于2018年11月和2019年4月开始现役。两艘卡纳罗亚级组合集装箱和滚装/滚装船，Lurline和马索尼亚分别于2020年1月和2020年12月开始现役。

​

4

目录

船只排放规例：

​

作为环境管理的领导者是马特森的核心价值观之一。马特森的船只途经美国一些环境最敏感的地区，包括夏威夷群岛以及加利福尼亚州、俄勒冈州、华盛顿州和阿拉斯加的海岸。马特森特别专注于通过改善船舶燃料消耗和开发更省油的交通解决方案来减少运输排放，包括二氧化碳、一氧化二氮、颗粒物和二氧化硫。马特森通过测试和部署领先的技术，如船队，进一步为环境做出积极贡献

​

国际海事组织是联合国的一个专门机构，负责制定适用于在任何签署国的旗帜下作业的船舶的国际环境标准。从2020年1月1日起，国际海事组织实施了一些规定，一般要求所有船舶燃烧含硫量最高为0.5%的燃料油(简称≤2020)。船舶有三种主要选择来满足IMO2020的要求：(1)燃烧低硫燃料油(“LSFO2020”)；(2)国际海事组织是国际海事组织的一个专门机构，负责制定适用于在任何签署国的旗帜下作业的船舶的国际环境标准。从2020年1月1日起，国际海事组织实施的规定一般要求所有船舶燃烧最高含硫量为0.5%的燃料油。船舶有三种主要选择：(1)燃烧低硫燃料油。(2)在船只上安装废气净化系统(俗称“洗涤器”)，以减少高硫燃料油(“HSFO”)的硫排放；或(3)改用低排放燃料，如液化天然气(LNG)，这需要改装现有船只或建造与LNG兼容的发动机和燃料箱的新船只。*北美方面，美国和加拿大海岸线200海里范围内的所有水域(某些有限度的例外)都已被指定为排放控制区。美国环境保护局的规定已将指定ECA中的燃料油最高硫含量降至≤0.1.使用洗涤器排放的百分比或等效排放量。此外，自2012年8月1日以来，加州空气资源委员会和美国环境保护局根据船舶通用许可规定，已将加州海岸线24英里范围内和普吉特海湾范围内的燃料油最高硫含量降低至≤0.1%。

​

Matson在阿拉斯加和夏威夷服务的所有船只都符合IMO 2020和ECA(如果适用)的规定，并且可以使用LSFO。在阿拉斯加和夏威夷的服务中，Matson在9艘柴油动力船只上安装了洗涤器，使它们能够使用HSFO，同时仍符合IMO 2020和ECA的规定。马特森还保留了两艘储备船只，根据批准的欧洲海事组织许可证，这两艘船可以作为干船坞减压船或用于紧急激活目的，允许在北美欧洲和太平洋地区使用含硫量最高为≤0.5%的燃料油。马特森的新阿洛哈级和卡纳罗亚级船只燃烧符合国际海事组织标准的液化石油气。这些新船还配备了双燃料发动机，可以改装为使用液化天然气。马特森的所有其他船只都使用液化石油气，以满足IMO2020和欧洲和中亚的排放标准。

​

夏威夷航站楼现代化和扩建计划：

​

Matson已经完成了其位于夏威夷檀香山沙岛的码头设施现代化和翻新的第一阶段，投资约6000万美元。2020年，马特森完成了三个新的65米长的安装-年产100吨龙门起重机，升级改造现有起重机3台，拆除陈旧起重机4台，并对码头电气基础设施进行升级改造。作为第二阶段的一部分，Matson预计将安装一个新的冗余主开关设备，完成现有备用发电机的扩建，安装新的燃料箱和电池能量存储系统，并在航站楼进行其他升级。马特森预计将在2021年下半年开始第二阶段的工作，并在两年内完成。最后阶段预计将于2024年开始，作为更广泛的航站楼扩建和现代化计划的一部分。

​

海运设备：

​

作为其船队的补充，Matson拥有各种设备，包括起重机、码头设备、集装箱和底盘，截至去年12月，这些设备的投资约为6亿美元。2020年31日。马特森还根据各种运营租赁协议租赁集装箱、底盘和其他设备。

​

运营成本：

​

Matson远洋运输运营成本的主要组成部分如下：

​

直接货运费包括码头搬运成本，包括人工、外部运输采购和其他相关成本。

​

5

目录

船舶运营费包括船员工资和相关费用；燃油、引航员、拖船和航线相关费用；船舶租赁费；以及其他船舶运营相关费用。Matson为其运营购买燃料油、润滑油和汽油，并向其他第三方运输提供商支付与燃料相关的附加费。

​

运营费用包括设备维修费用、设备租赁和重新定位费用、船舶维修和维护费用、折旧和干船坞摊销、保险、港口工程师和其他维护费用，以及其他与船舶和岸上相关的管理费用。

​

竞争：

​

以下是Matson海运部门主要竞争对手的摘要：

​

夏威夷服务：Matson的夏威夷服务有一个主要的美国“琼斯法案”竞争对手，Pasha Hawaii(“Pasha”)，经营从长滩港、奥克兰港、加利福尼亚州圣地亚哥港到夏威夷的集装箱和滚装服务。悬挂美国国旗的琼斯法案驳船运营商Aloha Marine Lines也提供太平洋西北部和夏威夷之间的驳船服务。

​

悬挂外国国旗的船只将货物从美国以外的地点运往夏威夷，也为运往夏威夷的公司提供了替代方案。夏威夷服务的其他竞争对手包括专有运营商和散装货物的合同承运商。对时间敏感的货物存在空运竞争；然而，货运量一直受到限制，主要原因是空运成本。

​

马特森经营着三列前往夏威夷的船只。这些航线为客户提供了行业领先的每周五次从美国西海岸港口飞往夏威夷的航班-加利福尼亚州长滩和奥克兰各两次，华盛顿州塔科马一次。这些字符串中的每一个都按固定的星期计划运行。其中一条船弦从檀香山一直延伸到关岛、日本和中国，然后返回长滩。剩下的两个字符串为夏威夷东行的托运人提供每周两次从檀香山到美国大陆的航班，为同样的三个美国西海岸港口提供客户服务。马特森的频繁航行和准时使客户能够降低库存运输成本。Matson还通过向客户提供最全面的服务来进行竞争，其中包括：往返于美国西海岸三大港口的唯一集装箱服务；SSAT在美国西海岸提供的最高效的码头网络；与Matson的航线运输时间表整合的专用岛间驳船网络；每周从长滩和奥克兰出发的滚装服务；世界级的客户服务团队；以及在处理各类货物方面的效率和经验。

​

阿拉斯加服务：Matson的阿拉斯加服务有一个主要的美国国旗琼斯法案的竞争对手，图腾海洋拖车快递。该公司运营华盛顿州塔科马和阿拉斯加安克雷奇之间的滚装/滚装服务。还有两家悬挂美国国旗的琼斯法案驳船运营商，阿拉斯加海洋航运公司(Alaska Marine Lines)，主要提供从华盛顿州西雅图到阿拉斯加安克雷奇港口和荷兰港以及阿拉斯加其他地点的服务，以及Samson拖轮。&Barge，主要服务于阿拉斯加西部和其他地点。从历史上看，驳船运营商运输的商品价值较低，可以容纳较长的运输时间，以及建筑材料和其他不利于集装箱运输的货物。悬挂外国国旗的船只为从阿拉斯加的科迪亚克港和荷兰港运输货物(主要是海鲜)的公司提供了替代方案。Matson的AAX服务有两个主要竞争对手，CMA CGM和马士基航空公司(Maersk Lines)，这两家公司提供荷兰港、阿拉斯加和亚洲之间的服务。

​

Matson为客户提供从华盛顿州塔科马到阿拉斯加安克雷奇和科迪亚克的每周两次定期航班，以及每周到阿拉斯加荷兰港的航班。该公司还提供荷兰港和阿拉斯加阿库坦之间的驳船服务。Matson是唯一家为阿拉斯加的科迪亚克和荷兰港提供服务的琼斯法案集装箱船运营商，这两个港口是南行海鲜的主要装货港口。Matson由MatNav提供阿拉斯加安克雷奇、科迪亚克和荷兰港等港口的专用码头服务，SSAT提供华盛顿州塔科马港的专用码头服务。

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中国服务：Matson中国服务的主要竞争对手包括One(前身为K线、NYK线和MOL)、马士基、CMA CGM、长荣、中远和ZIM等大型国际航空公司。

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Matson的中国服务通过提供从中国宁波和上海港口到加利福尼亚州长滩的快速可靠服务来竞争，并提供固定的当日到达和次日货物供应。Matson的服务因SSAT一流的装卸服务、获得托运人运输快递和离岸集装箱而进一步脱颖而出

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我们拥有可实现快速卡车周转的堆场、包括底盘在内的Matson专用设备以加快货物供应速度、一站式多式联运连接，并提供世界级的客户服务。麦特森在香港、深圳、厦门、宁波和上海设有办事处，并与宁波和上海的码头运营商签订了合同。

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关岛服务：马特森的关岛服务有一个主要竞争对手--APL，该公司每周运营一次悬挂美国国旗的集装箱支线服务，将美国西海岸与关岛和塞班岛连接起来，主要通过韩国釜山转运。沃特曼经营着定期在关岛停靠的滚装/滚装服务。还有几家外国航空公司，包括CMA CGM，从外国始发港口停靠关岛。

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日本服务：Matson的日本服务主要与APL竞争，APL每周运营一次悬挂美国国旗的集装箱船服务，从美国西海岸到日本冲绳的那霸港。

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密克罗尼西亚和南太平洋服务：马特森的密克罗尼西亚和南太平洋航线面临着来自为该地区提供货运服务的各种当地和国际航空公司的竞争。

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客户集中度：

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麦特森为多个行业的客户提供服务，运输多种货物，减少了对任何单一客户或单一类型货物的依赖。2020年、2019年和2018年，公司最大的10个远洋运输客户分别占公司远洋运输收入的22%、23%和24%左右。这些客户各自占马森海洋运输公司运营收入的比例都没有超过10%。关于截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度远洋运输收入的更多信息，见下文第二部分第8项下的合并财务报表附注2。

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季节性：

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Matson的远洋运输服务通常经历季节性的运量，通常遵循从每年第二季度开始增加运量的模式，在整个第三季度达到顶峰，随后在第四季度和第一季度需求下降。这种季节性趋势在阿拉斯加的服务中被放大，主要是由于冬季天气和南下海鲜贸易的时机。因此，收益往往遵循类似的模式，被定期停靠船只和其他间歇性成本因素所抵消，这可能会导致收益波动。此外，在中国贸易中，交易量通常主要由美国消费者在关键零售季节对商品的需求推动。运费主要受宏观供求变量的影响。

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海商法与琼斯法案:

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海商法：美国境内的所有州际和州内海洋贸易均受1920年“商船法案”(俗称“琼斯法案”)的管辖。

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琼斯法案是美国海事政策的长期基石。根据琼斯法案，除有限的例外情况外，所有在美国有覆盖的港口之间运输货物的船只都必须在美国建造，在美国国旗下注册，主要由美国船员操作，并由美国组织的公司拥有和运营，这些公司受到控制和75。百分之百的股份由美国公民持有。悬挂美国国旗的船只通常被要求以比悬挂外国国旗的船只更高的标准进行维护，并受到美国海岸警卫队(U.S.Coast Guard)或代表美国海岸警卫队(U.S.Coast Guard)的严格监督和检查，这要求对船员进行适当的认证和背景调查。根据琼斯法案第227条，禁止用外国建造或外国记录的船只在美国西海岸、夏威夷和阿拉斯加之间运输货物。

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在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中，分别约为62%、72%和72%。马特森公司海洋运输收入的百分比分别来自夏威夷和阿拉斯加的贸易，这些贸易受到琼斯法案的约束。马特森的夏威夷和阿拉斯加贸易路线包括在不连续的琼斯法案市场内。夏威夷作为一个岛屿经济体，阿拉斯加由于其地理位置，其商业都依赖于海洋运输。琼斯法案确保到这些地点的频繁、可靠的往返服务。马特森在这些贸易航线上运营的船只符合琼斯法案的要求。

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马特森是美国海事伙伴关系(AMP)的成员，该组织支持保留琼斯法案和类似的船运法。琼斯法案得到了国会参众两院和行政部门的广泛支持。

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目录

马特森认为，正在进行的反恐战争和地缘政治环境进一步巩固了对悬挂美国国旗的船只的政治支持，因为一支至关重要和敬业的美国商船是强大国土防御的基石，也是训练有素的美国水手战时支持的关键来源。AMP试图让民选官员和公众了解琼斯法案和类似的船运法在经济、国家安全、商业、安全和环境方面的好处。琼斯法案的废除将允许不需要遵守所有美国法律和法规的悬挂外国国旗的船只运营商在美国港口之间航行，与马特森和其他必须遵守所有这些法律和法规的美国国内运营商进行直接竞争。

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美国其他海事法要求，在美国领土关岛和美国港口之间作业的船只必须悬挂美国国旗，主要由美国船员组成，但不是美国制造的。

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舱位法并不是美国独有的，世界各地超过90个国家都有类似的法律，包括马特森提供海洋运输服务的地区。此类法律的任何变化都可能对Matson在这些地区提供的服务产生影响。有关琼斯法案和其他法规产生的风险的讨论，请参阅本表格10-K第I部分第1A项。

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费率规定和与燃油相关的附加费：

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就其国内海运费而言，马特森受到水陆运输委员会的管辖。不连续国内贸易中的税率被推定为合理的，如果增减总和不超过7.5%，或者超过10%，就不受调查。以下百分比，建议税率生效日期前一年的有效税率，取决于美国生产者价格指数的百分比变化。Matson通常会在30天内通知客户一般价格和其他费用的任何增加，并尽快转嫁减少的费用。

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Matson从事美外贸易的海洋运输服务受联邦海事委员会(“FMC”)的管辖。FMC是一个联邦独立监管机构，负责监管往返美国的国际海运运输。

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Matson向其远洋运输客户征收与燃料相关的附加费。与燃料相关的附加费水平的变化与船用燃料价格的市场价格以及与燃料费用回收有关的其他因素相关。

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其他环境法规：

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除了上述船舶排放法规外，Matson的运营还必须遵守其他环境法规和要求，包括1990年的“石油污染法”、1980年的“综合环境响应补偿和责任法”、1899年的“河流和港口法”、“清洁水法”、“入侵物种法”和“清洁空气法”。马特森还受到影响码头和船舶排放的州法规的约束，例如要求在加州港口停泊时关闭船舶辅助发动机，并改用电力。该公司积极监督其运营，以解决这些法规和其他法规的遵守问题。

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有关Matson的环境管理倡议(包括其环境目标)的更多信息，请参见Matson的可持续发展报告和其他信息，请访问www.matson.com/sustainability。本网站仅为方便起见而提供，本网站的内容并不构成本表格10-K的一部分，也不会以参考方式并入本表格10-K。

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物流细分市场

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物流服务：

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美盛物流提供以下服务：

 

运输经纪服务：*Matson物流为北美客户和包括MatNav在内的国际海运公司客户提供多式联运铁路、公路和其他第三方物流服务。*Matson物流致力于通过批量采购铁路、汽车承运人和海洋来降低客户的运输成本。

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运输服务，通过货件跟踪和追踪以及单一供应商发票等服务进行增强。美盛物流运营着客户服务中心，并在北美各地设有销售办事处。

 

货运代理服务：美盛物流主要通过其全资子公司Span Intermediate，LLC(“Span Alaska”)向阿拉斯加市场提供拼箱拼箱和货运代理服务。Span阿拉斯加的业务在其位于华盛顿州奥本的交叉码头设施集中拼箱货运，以进行合并并运往其在安克雷奇的服务中心和阿拉斯加的其他设施网络。SPAN阿拉斯加还提供到其奥本交叉码头设施的卡车运输服务，以及从其位于阿拉斯加的交叉码头设施到阿拉斯加最终客户目的地的卡车运输服务。

 

仓储和配送服务：*Matson物流在佐治亚州运营两个仓库，在北加州运营两个仓库，提供仓储、增值包装和配送服务。

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供应链管理和其他服务： 美盛物流为客户提供各种物流服务，包括采购订单管理、报关、拼箱和整箱无船承运货运代理服务。美盛物流在北美、中国和其他地区拥有供应链业务。

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运营成本：

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美盛物流的运营成本主要包括采购运输成本、仓库租赁成本、跨码头和其他设施运营成本、工资和福利以及其他运营管理费用。

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竞争：

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Matson物流与数百家提供运输和第三方物流服务的地方、地区、国家和国际公司竞争。该行业高度分散，因此，竞争因地理和服务领域而异。

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Matson物流的运输经纪服务与C.H.Robinson Worldwide、The Hub Group、XPO和其他货运经纪公司和多式联运营销公司以及J.B.Hunt等资产投资市场领先者的竞争最为直接。竞争的区别在于客户关系的深度、规模和广度；供应商关系和费率；网络容量；对客户商品流动的实时可见性；以及其他技术解决方案。此外，虽然美盛物流主要提供水陆运输经纪业务，但它也在货物运输方面与其他运输方式进行了较小程度的竞争。

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Matson物流的货运代理服务最直接的竞争对手是在阿拉斯加运营的各种货运代理公司，包括卡莱尔(Carlile)、林登(Lynden)、美国快速货运公司(American Fast Freight)和阿拉斯加运输公司(Alaska Traffic Company)。

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客户集中度：

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美盛物流为众多行业和地理位置的客户提供服务。2020年、2019年和2018年，公司最大的10个物流客户分别约占美盛物流收入的19%、21%和23%。这些客户各自占马森物流营业收入的比例都没有超过10%。有关截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度物流收入的更多信息，请参见下文第二部分第8项下的合并财务报表附注2。

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季节性：

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一般而言，美盛物流的服务不会受到季节性因素的重大影响，但其至阿拉斯加的货运代理服务可能会受到冬季天气和旅游业季节性的影响。

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C.雇员与劳动关系

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人力资本战略：

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为了支持Matson成为所有员工工作的好地方的愿景，该公司专注于各种人力资本计划，这些计划旨在吸引、留住和激励其员工队伍。作为一家

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该公司在全球各地开展业务，其人力资本计划旨在反映每个地理位置的独特市场实践。公司的成功有赖于雇佣一支多元化、才华横溢、积极参与的员工队伍，他们反映了当地社区，支持高标准和高绩效的环境，并在公司协作和尊重的文化中茁壮成长。

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2020年间，Matson在全球拥有4149名员工，其中128名员工分布在国际各地，2953名员工员工受到与工会的集体谈判协议的保护。这些数字包括轮换钢坯的海上人员(如下所述)和临时雇员，但不包括SSAT或其他非雇员附属机构(如代理人和承包商)的雇员。在前几年，Matson只报告了正规岸上雇员的数量，不包括出海人员和临时雇员。按地理位置划分的Matson员工构成如下：

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马特森的现役船队需要317个钢坯才能运行。每个钢坯对应于船只上的一个职位，该职位通常由两名或更多的员工担任，因为出海人员在现役海上任务和上岸时间之间轮换。这些数额不包括与马特森公司悬挂外国国旗的租船有关的钢坯，在这些船只上，船东对其出海人员负责。Matson的船只管理服务还雇佣了32个钢坯的人员来管理三艘美国政府船只。

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多样性、公平性和包容性：

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多年来，麦特森一直致力于提高多样性，提供同工同酬，创造包容的文化。 根据美国劳工统计局(U.S.Bureau of Labor Statistics)的数据，传统上航运业的劳动力主要由白人男性代表。虽然Matson的员工代表了它运营的许多社区，但该公司相信，它可以做更多的事情来改变公司和行业的现状。

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马特森2020年国内海滨劳动力的性别和种族构成如下(该公司无法获得出海人员的数据)：

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按性别和种族划分的2020年Matson国内海滨劳动力中管理职位的构成如下(公司无法获得出海人员的数据)：

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2020年，该公司继续推进其多样性、公平性和包容性方面的许多努力。这包括继续努力分析不同员工群体的薪酬，以确认整个公司的薪酬公平性。在外部，该公司正在支持旨在帮助马特森及其行业建立多元化人才库的计划。2020年，该公司承诺提供10万美元，用于设立新的马特森奖学金，与

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在其社区中，大约有15所高等教育机构和海事学院，目标是增加运输和物流专业学生的多样性。另外，该公司已承诺提供20多万美元扩大其带薪实习计划，目的是在其各个地区的不同学生群体中增加对公司和行业的接触。

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总奖励计划：

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麦特森提供极具竞争力和平衡的总体奖励计划，旨在吸引、留住和激励员工。。虽然工作、地点和业务单位等因素最终决定了员工可能有资格参加的计划，但公司提供的全部奖励包括具有市场竞争力的基本工资、现金和股权激励、认可奖励、健康和福利，以及员工和雇主资助的退休计划。该公司认为，管理层职位的部分薪酬应与其短期和长期业务目标保持一致。因此，该公司的总奖励计划包含几个与个人、业务部门和公司业绩以及Matson股价表现挂钩的绩效薪酬组成部分。

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继任和职业规划：

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马特森的员工队伍的特点是拥有独特的技能、长期任职的员工。为了为未来的领导者创造职业道路，同时为退休员工的流失做准备，公司对继任和职业规划采取了积极主动的方式。该公司专注于为下一代有前途的人才提供他们在Matson建立自己职业生涯所需的工具。2019年和2020年，分别有40%和53%的空缺职位是通过内部晋升填补的。该公司还提供了超过2250小时的员工培训和发展，同时定期对其非工会员工进行绩效评估。

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有关Matson人力资本计划的更多信息，请参阅我们的可持续发展报告，网址为：Www.matson.com/可持续性。本网站仅为方便起见而提供，并且我们网站的内容不构成本表格10-K的一部分，也不会通过引用将其并入本表格10-K。

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议价协议：

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马特森的海滨和海上员工由各种工会代表。如下图所示，工会员工占马特森全球员工总数的71%。

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马特森与这些工会有集体谈判协议，这些协议将在未来的不同日期到期。虽然Matson认为，当这些集体谈判协议到期时，它将能够与其各个工会重新谈判，而不会对其运营产生任何重大影响，但不能保证这些协议将在没有放缓、罢工、停工或其他可能对Matson运营产生不利影响的中断的情况下达成。有关集体谈判协议谈判风险的讨论，见本表格10-K第I部分第1A项。

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此外，Matson和SSAT是太平洋海事协会(“PMA”)的成员，该协会代表其成员与美国西海岸的国际长岸和仓库联盟(“ILWU”)谈判集体谈判协议。PMA/ILWU集体谈判协议基本上涵盖了美国西海岸的所有沿海劳工。2017年8月，ILWU同意将与PMA的合同延长至2022年7月1日。

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多雇主养老金和退休后计划：

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马特森为一系列多雇主养老金和退休后计划做出贡献。Matson目前无意退出其供款的任何多雇主养老金计划，也预计不会终止任何多雇主养老金计划(有关某些多雇主养老金计划下的提取负债的讨论，请参阅下文第二部分第8项综合财务报表的附注11和12)。

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D.现有信息

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Matson在其互联网网站上或通过其互联网网站免费提供Matson关于Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告、Form 8-K的当前报告以及根据第13(A)节或15(D)节提交或提交的这些报告的修正案。在向美国证券交易委员会(SEC)以电子方式存档或提供此类材料后，应在合理可行的情况下尽快执行1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act)的所有条款。马特森的网址是www.matson.com。本网站仅为方便起见而提供，本网站的内容并不构成本表格的一部分，也不以参考方式并入本表格-10-K。

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SEC维护着一个互联网网站，其中包含以电子方式提交给SEC的报告、委托书和信息声明，以及有关Matson和其他发行人的其他信息。SEC的网址是www.sec.gov。

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第1A项。危险因素

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下列重大因素、事件和不确定因素可能使对本公司的投资具有投机性或风险性，应仔细审查。公司的业务面临以下列出的重大风险；然而，这些风险因素并不能确定公司面临的所有风险，目前未知或目前认为不是重大的其他风险或不确定因素可能会发生或成为重大的风险或不确定因素。这些或下述事件和不确定性的发生可能会对公司的业务、财务状况、经营业绩、现金流、流动性、需求、收入、增长、前景、声誉或股价产生不利影响，使公司无法准确预测、确认或控制。公司或代表公司所作的所有前瞻性陈述都受到下述风险的限制。

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与琼斯法案相关的风险

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废除、大幅修订或放弃琼斯法案或其应用将对公司的业务产生不利影响。

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1920年的《商船法案》(俗称《琼斯法案》)规范了美国境内的所有州际和州内海洋贸易。如果《琼斯法案》被废除、大幅修订或放弃，其结果是，竞争对手将利用其收购和经营悬挂外国国旗和外国国旗的能力，以更低的运营成本进入夏威夷或阿拉斯加市场。如果建造的船只和/或不受美国其他法规的约束，公司的业务将受到不利影响。此外，如果外国利益集团绕过琼斯法案某些方面的周期性努力和尝试一旦成功，公司作为琼斯法案船只美国公民运营商的地位将受到负面影响。如果海运服务包括在《服务贸易总协定》、《美国-墨西哥-加拿大协定》、《美国-欧盟贸易协定》或其他国际贸易协定中，或者如果《琼斯法案》中所载的限制作了其他改变，那么在有覆盖的美国港口之间的货物运输可以向悬挂外国国旗的或悬挂外国国旗的外国港口开放。建造船只，并可能产生其他不利影响。过去，英国首相曾建议琼斯法案应该成为美国和欧盟之间贸易谈判的话题。

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如果根据琼斯法案，公司被认定不是美国公民，公司的业务将受到不利影响。

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公司章程的某些条款保护公司根据琼斯法案保持其美国公民身份的能力。如果非美国公民能够通过这些公司章程的限制，并且总共拥有该公司普通股的25%以上，那么根据琼斯法案，该公司将不再被视为美国公民。这样的事件可能导致该公司没有资格从事沿海贸易，并对其施加重大惩罚，包括扣押或没收其船只。

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与公司运营相关的风险

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该公司的经营业绩已经受到不利影响，未来可能会受到新冠肺炎疫情及其相关经济影响的实质性不利影响。

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COVID-19大流行已经损害了美国和全球经济，关闭或限制了许多商业运营，扰乱了制造业、供应链、旅行、集装箱运输和货物运输。在美国和世界上许多其他国家，公共卫生官员以及州和地方政府已经建议或强制采取预防措施，以减缓COVID的传播。19. 这种干扰对公司业务的全面影响仍不确定。

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这场流行病严重减少了旅游业，预计将继续限制该公司服务的市场的旅游业，包括夏威夷、关岛和阿拉斯加，并导致对该公司本来会运输的货运的需求减少。此外，疫情对全球宏观经济的影响以及对公司客户业务运营的相关影响，包括财务困难或破产，可能会无限期持续下去，甚至在疫情消退之后也是如此。

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在公司的中国服务中，由于大流行，公司对其快速海运服务的需求增加；然而，随着大流行的消退和供需趋势的正常化，公司看到的高运量和高费率能否在未来保持下去还不确定。此外，来自中国的大量货运导致整个行业的集装箱和底盘短缺，以及美国西海岸港口的拥堵。由于创纪录的货运量和新冠肺炎的爆发，美国港口也出现了劳动力短缺。如果公司不能及时获得足够的设备或卸船，以满足客户的需求和时间表，客户可以寻求由他人临时或永久地满足他们的运输和物流需求。

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该公司的运营也受到了影响。该公司的员工出差能力也受到限制。如果公司员工(包括我们船只上的海员)因其他原因不能履行职责，或者如果公司的码头因新冠肺炎疫情而暂时关闭，公司可能会受到进一步的影响。如果造船厂无法满足需求或获得零部件，或者在必要时不允许人员前往造船厂，一些船只的干船坞也可能被推迟或变得更加昂贵。

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由于新冠肺炎疫情的持续时间、广度和严重程度(包括病毒复发或突变的可能性)、为遏制病毒或治疗其影响而采取的行动(包括疫苗的可获得性、分发、效力和公众接受度)以及经济刺激措施的影响，对公司业务、财务状况、经营业绩或现金流的最终影响无法合理估计 在这个时候。新冠肺炎大流行的额外或不可预见的影响可能会产生额外的风险，或者煽动或放大这些风险因素中描述的其他风险。

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经济状况或政府政策的变化导致消费者信心下降，以及某些市场对公司服务和产品的市场需求下降，并对公司的财务状况、经营业绩、流动性或现金流产生了不利影响。

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在美国国内，夏威夷和阿拉斯加的经济驱动力(包括旅游、军费开支、建筑开工、个人收入增长和就业)减弱，美国本土的消费者信心、市场需求和经济疲软，以及美元对其他外币走强的影响，都减少了对商品的需求，对内陆和远洋运输量或运价造成了不利影响。例如，新冠肺炎疫情的不确定性和其他限制措施严重影响了旅游业，削弱了某些细分市场的消费需求，增加了失业率，并导致美国经济下滑，影响了货运量和收入。石油贸易战导致的石油价格下跌，以及因应新冠肺炎而导致的航空或汽车旅行减少带来的需求减少，将进一步影响阿拉斯加经济，进而可能影响公司的业务。此外，全球或跨太平洋运输市场的运力过剩、货物成本或货币汇率的变化、关税的征收和有关税率的不确定性，或者国际贸易政策的变化，都可能对本公司中国服务的货运量和运价产生不利影响。

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航运业竞争激烈，公司受到新的或加剧的竞争的影响。

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进入公司市场的老牌或初创航运运营商可能会给公司带来新的竞争。航运业竞争激烈，进入壁垒有限，因为远洋承运人可以将船只进出贸易区或包租船只，以管理运力并满足客户需求。例如，2020年5月，该公司在中国服务的主要竞争对手将其从中国到美国西海岸的快速服务范围扩大。在公司的任何航线上加入新的竞争对手或通过现有的竞争增加新的船只或运力可能会导致可用运力的大幅增加，这可能会对公司的运量和运费产生不利影响。

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主要客户或代理关系的损失或损害可能会对公司的业务产生不利影响。

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该公司的业务依赖于它们与客户和代理商的关系，其收入的很大一部分来自公司最大的客户。该公司的业务依赖于它与美国军方、货运代理、大型零售商、消费品和汽车制造商以及其他较大客户的关系。有关公司重要客户的更多信息，请参阅本年度报告第I部分第1项的讨论。

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本公司还可能受到第三方供应商(如铁路、码头、代理和航运公司，包括租船船东)提供的服务的任何变化或服务成本变化的不利影响。服务结构和与这些各方的关系在公司的多式联运业务以及中国、关岛、密克罗尼西亚、日本、阿拉斯加出口和南太平洋服务中都很重要。

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这些关键关系中的任何一个的损失或损害都可能对公司的业务和收入产生不利影响。

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该公司依赖主要供应商和第三方提供其业务运营所必需的设备、能力和服务，如果该公司不能获得足够的第三方服务，其业务可能会受到不利影响。

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该公司的业务依赖于提供铁路、卡车和海运服务的主要供应商。如果公司不能以合理的价格或价格从这些第三方获得足够的运输设备、运力或服务，以满足其客户的需求和时间表，客户可以寻求由其他人临时或永久地满足其运输和物流需求。如果发生这种情况，公司的业务、经营结果和财务状况可能会受到不利影响。

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燃油价格上涨、公司收取燃油相关附加费的能力发生变化，和/或美国西海岸所需燃料的成本或供应有限，都可能对公司的利润产生不利影响。

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燃料是该公司海洋运输业务的一项重要运营费用。燃料的价格和供应是不可预测的，并根据公司无法控制的事件而波动。燃油价格的上涨可能会对公司的经营业绩产生不利影响。燃料成本的增加还可能导致其他费用的增加，如能源成本和购买外部运输服务的成本。在公司的海洋运输和物流服务部门，公司使用与燃料相关的附加费，尽管与燃料相关的附加费的增加可能会对公司的竞争地位产生不利影响，并可能与燃料费用增加的时间不完全一致。该公司收取燃油相关附加费的能力发生变化，也可能对其经营业绩产生不利影响。

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从2020年1月1日起，国际海事组织实施了一项全球法规，一般要求所有船舶燃烧最高硫含量低于或等于0.5%的合规燃料油。目前，由于需要进一步提炼石油，LSFO的价格通常高于HSFO。在某些市场情况下，两种产品之间的价格可能会颠倒。不能保证该公司在美国西海岸获得LSFO的合同将以合理的成本保证足够数量的数量。此外，在一些Matson船上长时间使用LSFO可能会降低发动机性能或导致更高的维护成本。马特森宣布的在至少一艘额外船只上安装洗涤器的计划也可能会出现延误或其他意想不到的复杂情况。该公司通过与燃料相关的附加费收回符合IMO 2020标准的燃料的较高成本的能力、LSFO的可用性以及对船舶性能的潜在影响可能会对公司的运营、业务和利润产生不利影响。

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该公司的运营容易受到天气、自然灾害、海上事故、泄漏事件和其他经营风险的影响。

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该公司的业务容易受到天气、自然灾害和其他气候驱动事件的干扰，如海上恶劣天气、飓风、台风、海啸、洪水和地震，以及海上事故、石油或其他泄漏或其他环境事故。气候变化已经增加，并可能继续增加此类事件的频率、严重性和不确定性。此类事件干扰了公司按时提供预定服务的能力，导致费用增加，并可能造成与此类事件相关的业务损失。此外，恶劣天气和自然灾害可能会干扰公司的码头运营，并可能对其船舶和起重机造成严重损害。这些影响在阿拉斯加的某些港口可能尤其严重，因为该公司依赖于一台起重机。该公司的船只及其货物也会受到操作风险的影响，例如机械故障、碰撞和人为错误。

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任何此类事件的发生都可能导致船舶、集装箱、货物和其他设备的损坏或丢失，员工或人员的生命损失或身体伤害，污染和停产。根据典型的航运业政策，这些事件可能使公司面临声誉损害、由此产生的损害和可能的处罚责任，公司必须支付这些费用，然后向其保险公司寻求赔偿。受影响的船只也可能被取消服务，因此无法进行创收活动。

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该公司的意外伤害和责任保险单通常会受到巨额扣缴和免赔额的影响，可能不会涵盖该公司可能遭受的所有损失。有些类型的损失，如港口堵塞造成的损失，一般不投保。在某些情况下，公司保留全部损失风险，因为购买保险在经济上并不审慎，或者因为认为风险很遥远。其他风险没有投保，因为保险覆盖范围可能无法在商业上获得。最后，本公司保留所有超出其保险限额的损失风险。

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除新冠肺炎疫情外，公司还面临与实际或威胁到的健康流行病、流行病或其他重大健康危机相关的风险，这些风险可能会严重扰乱公司的业务。

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本公司的业务可能受到公共卫生流行病、流行病或其他重大健康危机(本公司统称为公共健康危机)影响的不利影响。实际或威胁到的公共卫生危机可能会产生许多不利影响，包括全球经济波动、对公司客户业务运营的影响、公司服务市场的旅游业减少，或者由各种因素造成的海运货物运输、物流需求和供应链活动的重大中断，如检疫、工厂和办公室关闭、港口关闭或其他政府施加的限制，任何这些因素都可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。

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该公司的重要经营协议和租约可能会以不太优惠的条件更换，或者在到期时不会更换。

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本公司在其业务中签订的重要运营协议和租赁，包括与码头、包船和仓库以及与SSAT有关的协议和租赁，将在未来不同时间到期，不得更换或以较不优惠的条款更换，从而对公司未来的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。例如，2018年11月26日，本公司的一家全资子公司签订协议，毛纳雷，一艘悬挂美国国旗和琼斯法案资格的船只以1.06亿美元的价格出售，并根据运营租赁协议从买家手中租回。协议中包含的惯常陈述、担保和契诺并不能消除以下风险：(A)出租人可能失去其琼斯法案地位，(B)公司无法取代毛纳雷如果不再符合琼斯法案的资格，或(C)如果选择了回购选项，公司将无法完成毛纳雷在租赁期结束时。

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该公司的船只可能面临意外的干船坞或维修费用。

​

该公司经常聘请造船厂将其船只停靠在岸上，以符合监管规定，并提供维修和维护。在发生事故或其他不可预见的损害时，船只还可能不得不在海上停靠或维修。意外的干船坞或维修可能需要该公司激活一艘备用船只，购买额外的燃料，并在一段时间内运营一艘效率较低的较小船只。该公司还经营多家

15

目录

较老的现役和后备船只，可能需要更频繁和更广泛的维护。维修费用很难准确预测，而且可能相当可观。此外，船只因维修而停止服务的时间由多个因素决定，包括监管截止日期、市场状况、造船厂供应情况和客户要求，因此，船只停止服务的时间可能比预期的更长，这可能对公司的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

​

本公司涉及一家合资企业，并面临与合资企业关系相关的风险。

​

该公司参与了与SSAT的码头合资企业(并通过SSAT和美国西海岸多个码头的其他合资企业)，并可能启动未来的合资项目。合资企业会给公司带来某些风险，例如：

​

●公司对合资企业缺乏表决权控制，包括合资企业采取行动对公司声誉造成损害的风险；
●公司与合营伙伴之间的利益错位或不一致；
●依赖合营伙伴为其资本份额提供资金或履行其他承诺，包括合营伙伴可能破产的风险；以及
●合营企业的经营困难和财务亏损，可能导致公司减记资产或产生减值费用。

​

此外，该公司还依赖SSAT在美国西海岸的加利福尼亚州长滩和奥克兰港口以及华盛顿州塔科马港口提供装卸服务。本公司可能会因所提供的服务或SSAT提供的此类服务的成本发生任何变化而受到不利影响。

​

本公司在国外航运市场开展业务所面临的风险。

​

Matson的中国、阿拉斯加出口、密克罗尼西亚、日本和南太平洋服务受到在外国航运市场开展业务的相关风险的影响，其中包括：

​

●与在外国经营和发展与外国公司、商业伙伴和政府的关系相关的挑战，包括由于文化差异；
●外国业务人员配备和管理方面的困难，包括动态的就业和移民法；
●公司是否有能力遵守美国和外国的法律和法规限制，包括反腐败法，如“反海外腐败法”(Foreign Corrupt Practices Act)；
●不能继续使用现有港口设施或支线船舶的；
●公司管理货物成本变化或货币汇率波动的能力；
●政治和经济不稳定；以及
●涉及美国与其他国家贸易关系的动态，包括关税水平或其他政府行动的征收或与之相关的不确定性。

​

该公司在夏威夷和阿拉斯加的航站楼需要现代化。

​

该公司已完成其位于檀香山港口的沙岛码头的第一阶段翻新和现代化改造。重大的额外升级和项目仍在继续。该公司还开始与阿拉斯加安克雷奇的州和地方当局就升级这些码头和港口设施进行谈判。与码头扩建和现代化相关的监管、建设或其他延误或成本超支可能会对公司的业务计划、财务状况和运营结果产生不利影响。此外，码头现代化计划可能不会提高运营生产率或产生预期回报。

​

16

目录

加强安全措施、战争、实际或威胁的恐怖袭击、打击恐怖主义和其他暴力行为的努力可能会对公司的运营和盈利产生不利影响。

​

战争、恐怖袭击和其他暴力行为可能会导致消费者信心和支出下降，或可能影响游客前往夏威夷、关岛或阿拉斯加旅游的能力或意愿，从而对这些经济体和公司造成不利影响。此外，未来的恐怖袭击可能会增加美国和全球金融市场的波动性。战争或恐怖主义行为可能针对该公司的航运业务，或可能导致美国政府控制马特森的船只进行军事行动。加强安全措施，包括来源国和目的地国的海关检查和相关程序，可能会减缓运输速度，并增加通过美国或外国港口、跨境或美国或外国铁路或高速公路的货运成本。

​

收购可能会对公司的业务产生不利影响。

​

该公司的增长战略包括通过收购进行扩张，例如，公司在2015年收购了Horizon Lines，Inc.(“Horizon”)，2016年收购了Span Intermediate，LLC(“Span Alaska”)。不能保证公司将成功地确定、谈判或完成任何未来的收购。即使找到合适的人选，此类交易也可能导致吸收收购资产或公司的困难，并可能导致本公司的资本及其管理层的注意力从其他业务问题和机会上转移。该公司可能无法整合其成功收购的公司，包括其人员、财务系统、分销、运营和一般操作程序。该公司在实现与被收购公司整合相关的财务报告的适当内部控制方面也可能遇到挑战。该公司可能会为收购支付溢价，从而产生商誉，而商誉可能会在以后被确定为受损。

​

与员工相关的风险

​

公司工会工人和相关行业的其他工人或其工会造成的停工或其他劳动力中断可能会对公司的运营产生不利影响。

​

马特森的很大一部分员工都受到集体谈判协议的保护。此外，公司还依赖于第三方的服务-雇用集体谈判协议所涵盖人员的各方，包括SSAT。有关与工会的集体谈判协议的更多信息，请参阅本年度报告第一部分的项目1.C.雇员和劳资关系。

​

本公司或相关行业其他公司的员工采取行动，反对本公司或其他公司管理层控制劳动力成本、限制工资或福利增长或修改工作惯例的努力，对本公司造成了不利影响。由于Matson或其行业内的其他公司未能成功地与此类工会谈判集体谈判协议，发生了罢工和中断。

​

此外，任何减速、罢工、停工或其他中断，包括通过工会招聘大厅获得劳动力的限制，已经并在未来可能对Matson或SSAT的运营产生不利影响。

​

公司关键人员的流失或未能充分管理人力资本可能对其业务产生不利影响。

​

该公司未来的成功在很大程度上将取决于其关键人员和熟练员工(包括高级管理层以及合资伙伴的关键人员)的持续服务。由于关键人员对公司业务和客户关系的经验和了解，关键人员服务的永久性或暂时性损失可能会对公司未来的经营业绩产生不利影响。如果关键员工离职或无法工作，公司可能会产生巨额费用来更换他们。此外，如果不能及时更换这些人员，公司执行其业务模式的能力可能会受到损害。公司在人力资本管理方面的投资和努力，包括维持理想的工作场所文化，可能无法成功地发现、吸引、发展、激励、留住、竞争或替换合格的人才。本公司不为其任何关键人员提供关键人员保险。

​

17

目录

与信息技术相关的风险

​

如果公司不能有效地利用公司的信息技术和通信系统，公司开展业务的能力可能会受到负面影响。

​

该公司高度依赖我们的信息技术系统的正常运作来实现运营和有效竞争。本公司定期更新其信息技术系统或实施新系统，这可能会导致大量业务中断。不能保证系统升级或新系统将满足我们当前或未来的业务需求，也不能保证它们将按设计运行。例如，该公司正在实施一个新的企业资源规划(ERP)系统，该系统将持续多年，旨在提高运营效率并对其业务运营进行更有效的管理。

​

该公司的信息技术系统还依赖第三方服务提供商接入互联网、基于卫星的通信系统、电网、数据库存储设施和电信提供商。本公司对这些第三方服务提供商的运营没有控制权。过去，公司第三方服务提供商的中断影响了公司的运营，包括公司预订和管理运费、装载船只和处理报关单的能力。为了应对新冠肺炎疫情，并遵守公共卫生官员以及州和地方政府的指导，公司的许多员工都在家中或远程工作，这增加了公司对其信息技术系统和第三方供应商的依赖。如果公司的信息技术和通信系统遇到可靠性问题、集成或兼容性问题，或者如果公司的第三方提供商无法有效运行或遭遇中断或故障，可能会对公司的信息技术和通信系统的可用性和功能产生不利影响，这可能导致业务中断或效率低下、声誉损害或客户流失。

​

公司的信息技术系统在过去和将来都可能面临网络安全风险和其他中断，这些风险和中断可能会削弱公司的运营能力，并对其业务产生不利影响。

​

与其他一些行业相比，航运业是网络攻击的更频繁的目标，因为这些服务的本质。该公司在业务的许多方面广泛依赖其信息技术系统和第三方服务提供商，包括会计、账单、支付、货物预订和跟踪、船舶调度和配载、设备跟踪、客户服务、银行、工资和员工通信系统的云服务。该公司还收集、存储和传输敏感数据，包括其专有业务信息及其客户的信息，以及其客户和员工的个人身份信息。尽管公司不断努力投资于公司的信息技术系统和全系统数据安全计划，实施安全措施以保护公司的数据和基础设施免受入侵和其他网络威胁，公司使用旨在保护公司系统安全和可用性的内部流程和控制措施，但公司过去和未来都经历过网络安全风险，如计算机病毒、黑客攻击、恶意软件、拒绝服务攻击、网络恐怖主义、规避安全系统、不当行为、应得的入侵或在公司设施、船舶上或第三方地点发生的其他灾难性事件。

​

对公司系统或公司所依赖的第三方系统的任何故障、入侵或未经授权的访问都可能导致机密、敏感或专有信息的丢失，服务或生产中断，或以其他方式影响公司开展业务运营的能力，并可能导致收入和利润的潜在减少，以及对其声誉或责任的损害。

​

与财务相关的风险

​

如果与收购Span Alaska相关的已记录无形资产受损，该公司可能需要在收益中计入一大笔费用。

​

该公司记录了与收购Span Alaska产生的商誉、客户关系和商号相关的重大无形资产。本公司须每年进行商誉减值测试，或当事件或环境变化显示报告单位的公允价值较少时

18

目录

而不是它的持有量。可能导致商誉或无形客户关系减损的因素包括影响报告单位财务状况、经营业绩和未来现金流的任何重大不利变化。

​

公司信用状况的恶化、信贷市场的中断或更高的利率可能会限制其进入债务资本市场的能力或增加债务成本。

​

公司信用状况的恶化可能会对公司进入私人或公共债务市场的能力产生不利影响，还可能增加其借款成本。如果公司的信用状况严重恶化，其进入债务资本市场的机会或更新其承诺的信贷额度的能力可能会受到限制，或者公司可能无法以相同的水平或相同的条件对债务进行再融资。由于本公司依赖其在需要时利用其循环信贷安排来支持其运营的能力，信贷和金融市场的任何波动阻止本公司获得资金(例如，贷款人未履行其贷款义务)可能会对本公司的财务状况和现金流产生不利影响。此外，该公司的信贷协议一般包括在公司信用状况恶化时提高借款利率。此外，本公司根据其基于浮动利率的循环信贷安排产生利息。如果市场利率上升，浮动利率债务会产生更高的偿债要求，就像美国联邦储备委员会(Federal Reserve)在2018年加息时的情况一样，这将对公司的现金流和运营业绩产生不利影响。此外，由于公司循环信贷安排下某些借款的浮动利率与伦敦银行同业拆借利率挂钩, 有关伦敦银行同业拆借利率未来的不确定性，以及从伦敦银行间同业拆借利率向一个或多个替代基准利率的过渡，可能会给公司带来融资风险，并对公司的融资成本产生不利影响。新冠肺炎疫情或其他宏观经济或金融市场发展对信贷市场造成的干扰可能会增加本公司的资金成本，并限制本公司获得资金的途径。

​

如不遵守本公司信贷安排所载若干限制性金融契诺，可能会阻止派发股息、对本公司的业务分部、资本资源或其他活动施加限制，或以其他方式对本公司造成不利影响。

​

该公司的信贷安排包含某些限制性金融契约，其中最具限制性的包括债务与利息、税项、折旧及摊销前收益(EBITDA)的最高比率(“EBITDA”)、EBITDA与利息支出的最低比率、对额外优先债务的某些禁令、对销售回租交易的某些禁令以及维持最低股东权益。如果公司不遵守这些和其他要求的契诺，而贷款人没有及时纠正或放弃这些契诺，导致违约，公司获得信贷的机会可能会受到限制或终止，股息可能会被暂停，贷款人可能会宣布任何未偿还的到期和应付金额。该公司在其信贷安排下继续借款的能力取决于遵守这些金融和其他非金融契约。

​

该公司的实际所得税税率可能会有所不同。

​

各种内部和外部因素可能对公司的有效所得税税率产生有利或不利的重大或无形影响，从而影响公司的净收益和每股收益。这些因素包括但不限于税率的变化；税收法律、法规和裁决的变化；对现行税收法律、法规和裁决的解释的变化；对公司实现递延税项资产能力的评估的变化，以及不确定税收状况的变化；会计原则的变化；当前税前收入以及预测税前收入的变化；基本建设基金(“CCF”)扣除水平、不可抵扣费用和符合税收抵免条件的费用的变化；投资组合的变化。以及公司公司结构的收购和变更。这些因素可能导致公司有效所得税税率的定期修订，这可能会影响公司的现金流和经营业绩。

​

养老金资产价值的变化，或者养老金法律或关键假设的变化，都可能对公司的财务业绩产生不利影响。

​

本公司的员工养老金和退休后福利成本和债务的金额是根据相关精算计算中使用的假设计算的。这些假设中的任何一个由于经济或其他因素、贴现率的变化、更高的医疗保健成本或计划资产的实际或预期回报较低而发生不利变化，可能

19

目录

对公司的经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。此外，联邦法律的变化，包括雇员退休收入保障法或养老金福利担保公司保费的变化，可能会对公司的单一雇主和多雇主养老金计划和计划资金产生不利影响。这些因素，以及养老金计划资产公允价值的下降，可能会给提供养老金和医疗福利的成本带来上行压力，并可能增加未来的养老金支出和所需的资金贡献。不能保证公司将成功地限制未来的成本和费用增长，成本和费用的持续上升压力可能会进一步降低公司业务的盈利能力。

​

公司可能在其参与的多雇主养老金和退休后计划下承担超出其对公司员工的筹资义务的风险。

​

该公司为各种多雇主养老金计划缴费。如果本公司部分或全部退出任何资金不足的计划，本公司将承担该计划无资金支持的既得利益的比例份额(见本年报第II部分第8项综合财务报表附注11)。根据计划管理人提供的有限信息(该公司无法独立核实)，该公司认为，在完全退出或终止的情况下，其或有负债部分可能对其财务状况和经营结果具有重大影响。如果任何其他供款雇主退出任何资金不足的计划，而该雇主(或其受控集团的任何成员)在退出时不能履行其在该计划下的义务，则本公司将与其他供款雇主一起承担其在该计划无资金支持的既得利益中按比例分摊的责任。此外，如果公司出资的多雇主计划中有任何一项未能满足最低资金要求，美国国税局(Internal Revenue Service)将对公司和其他缴费雇主征收一定的罚款和税款。

​

与法律、监管和合规事项相关的风险

​

作为一家远洋运输和物流服务公司，公司受到许多影响公司运营的安全、环境和其他法律法规的约束，这些法律法规的遵守成本很高，并使我们承担责任。

​

该公司，包括其船舶和码头，受到许多联邦、州和地方法律和法规的约束，包括与安全、船务、设备标准和政府费率有关的法规。此外，本公司须遵守环境法律及规例，包括与港口地点的空气质素措施、空气排放、废水排放、固体及危险物料、石油及油类的运输、处理及处置有关的法律及规例。气候变化，包括与温室气体排放有关的任何条例、命令或限制，如“总量管制和交易”制度、补贴和信用制度以及能源使用等，其中包括：相关产品、危险物质和废物；污染调查和补救；健康、安全和保护环境和自然资源；以及气候变化，包括与温室气体排放有关的任何条例、任务或限制，如“限额和交易”制度以及能源使用。具体法律法规的讨论见本年度报告第一部分第一项。适用法律和法规的任何变化，包括它们的执行或解释，以及通过的任何新法律和法规，包括美国总统行政当局最近的变化，都可能给公司的运营能力带来巨大的额外成本和限制。这样的成本可能无法通过增加客户付款来收回。

​

这些法律和法规要求我们获得财务责任证明，并采取预防、应对和清理油类和有害物质泄漏的程序，以及影响公司业务的其他要求。为遵守适用的法律及法规，本公司已招致及可能招致与船只及设备改装、新设备、价格较高的燃料、改变操作程序及程序、追踪排放物、更改路线、安装洗涤器、采用或修改能源及接受额外监督检查有关的开支及未来重大成本及开支，所有这些均可能对本公司的业务及财务状况造成不利影响。例如，Matson的船只在排放控制区内作业，该公司悬挂美国国旗的船只通常必须保持在“类”状态，并接受美国船级局或类似船级社的定期检查。它们还必须由美国海岸警卫队或代表美国海岸警卫队定期检查。在对船舶进行必要的年度检验期间，公司的船舶经营证书和执照会定期续签，但不能保证公司的计划和政策足以续签这些证书和执照。EPA还要求船只获得一般许可证的覆盖范围，并遵守检查、监测、排放、记录和报告的要求。

​

20

目录

这些法律和条例规定，如果发生任何违反或不遵守其要求(包括任何豁免、许可或记录保存和其他报告要求)的情况，将处以巨额罚款，以及刑事和民事处罚。例如，在三海里范围内的美国水域，以及在某些情况下，在200海里专属经济区内发生的事件造成的任何船只污染，都可能让我们面临这样的罚款或处罚。

​

本公司正面临并可能在未来受到可能对本公司产生不利影响的纠纷、法律或其他程序以及政府调查或调查的影响。

​

该公司的业务性质使其有可能面临与反垄断事项、劳工和雇佣事项、人身伤害和财产损害、环境和其他事项有关的纠纷、法律或其他诉讼以及政府调查或调查，这些都在本节披露的其他风险因素或公司提交给证券交易委员会的其他文件中讨论过。例如，Matson是一家普通航空公司，其与客户打交道的关税、费率、规则和做法受到广泛而复杂的外国、联邦、州和地方法规的管辖，这些法规可能会引起纠纷或行政或司法诉讼。如果这些纠纷发展成诉讼程序，这些诉讼程序，无论是单独的还是集体的，都可能涉及或导致公司的重大支出或损失，或者导致美盛公司在与客户打交道时的关税、费率、规则和做法发生重大变化。

​

该公司可能继续面临与收购Horizon有关的风险和未知债务。

​

本公司收购Horizon时，必须承担其非夏威夷业务的所有债务和义务，包括与其波多黎各业务相关的任何剩余债务和义务，Horizon于2015年第一季度停止了这些业务。处置这些负债以及公司未知的任何其他债务，包括或有负债，可能会对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响。

​

Pasha在公司收购Horizon之前收购了Horizon的前夏威夷业务，Pasha几乎承担了与Horizon夏威夷业务相关的所有债务和义务，并同意履行各种契约。然而，在某些情况下，Horizon作为原始签约方，可能仍然对承担的夏威夷债务和义务负有主要责任。本公司可能会因承担的夏威夷债务和义务而蒙受损失。

​

​

1B项。未解决的员工意见

​

没有。

​

21

目录

项目2.属性

​

马特森租赁包括办公室和存储空间在内的航站楼设施。公司海运部门使用的物资码头设施包括以下地点：

​

​

​

​

​

航站楼位置

    

种植面积

    

夏威夷火奴鲁鲁

 

105

 

安克雷奇，阿拉斯加

 

38

 

阿拉斯加荷兰港

 

18

 

科迪亚克，阿拉斯加

 

6

 

华盛顿州塔科马

​

14

​

关岛北极星点

​

30

 

​

本公司目前正在续签于2020年到期的若干码头租约。本公司期望能够以与先前租赁协议中存在的条款类似的条款续签这些租约。该公司位于加利福尼亚州奥克兰和长滩港口以及华盛顿州塔科马港口的其他主要码头设施由SSAT租用。

​

公司两个部门在公司运营中使用的其他物质设施包括：

​

​

​

​

​

​

​

其他物质设施

    

设施说明：

    

广场上的素材

 

佐治亚州普勒市

 

货仓

 

710,844

​

加利福尼亚州奥克兰

 

货仓

 

406,463

​

佐治亚州普勒市

 

货仓

 

324,832

​

加利福尼亚州奥克兰

 

货仓

 

132,000

​

关岛的皮蒂

​

货仓

​

62,478

​

安克雷奇，阿拉斯加

​

办公室/对接

​

54,000

​

奥本，华盛顿州

 

办公室/对接

 

51,250

​

​

​

​

项目3.法律诉讼

​

环境问题：该公司的海洋运输部门存在一定的风险，可能导致环境补救支出。本公司相信，根据其掌握的所有信息，本公司目前在所有重要方面都符合适用的环境法律和法规。

​

根据美国证券交易委员会的规定，关于涉及环境的行政或司法诉讼，该公司已决定，如果它合理地相信任何此类诉讼将导致100万美元或以上的罚款(不包括利息和费用)，它将在未来提交的文件中披露这类诉讼。本公司相信，该门槛的合理设计可导致披露对其业务或财务状况有重大影响的环境程序。

​

其他事项：本公司及其附属公司是其正常业务过程中发生的其他法律诉讼的当事人，或可能对此承担或有责任，管理层在咨询律师后认为，这些诉讼的结果不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。

​

​

项目4.矿山安全披露

​

不适用。

​

22

目录

第II部

​

项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

​

一般信息：Matson的普通股在纽约证券交易所交易，股票代码为“MATX”。截至2021年2月19日，Matson普通股共有2103名登记在册的股东。

​

股东回报业绩图表和交易信息： 本第5项中的以下信息不应被视为就1934年《证券交易法》第(18)节而言已提交，也不应被视为通过引用将其纳入1933年《证券法》下的任何申请中。

​

下面列出的累计总回报假设初始投资为100美元，并在每个财年末对股息进行再投资，并衡量截至12月31日的最后一个交易日这项投资在截至12月的五年中每一年的表现。2020年31日。该图仅代表过去业绩的历史表现，并不一定代表未来的业绩。

Graphic

*

2015年12月31日投资于股票或指数的100美元，包括股息再投资。

​

据纽约证券交易所(New York Stock Exchange)报道，2020年日均成交量为234,930股，而2019年和2018年的日均成交量分别为155,804股和232,289股。

​

​

23

目录

分红：公司在2019年至2020年每个会计季度宣布的普通股每股股息如下：

​

​

​

​

​

    

分红

2019

​

声明

第一季度

​

$

0.21

第二季度

​

$

0.21

第三季度

​

$

0.22

第四季度

​

$

0.22

2020

​

​

​

第一季度

​

$

0.22

第二季度

​

$

0.22

第三季度

​

$

0.23

第四季度

​

$

0.23

​

Matson董事会还宣布2021年第一季度每股0.23美元的现金股息，2021年3月4日支付给2月登记在册的股东。11号，2021年。尽管Matson预计将继续就其普通股支付季度现金股息，但股息的宣布和支付取决于董事会的酌情决定权，并将取决于Matson的财务状况、经营业绩、现金需求和董事会认为相关的其他因素。

​

​

​

​

24

目录

项目6.精选财务数据

​

本公司的比较精选财务数据为截至2020年12月31日的五年内每年的财务数据。阅读这些信息时应结合项目8“财务报表和补充数据”和项目7“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。除截至2016年12月31日的年度包括53周外，所有财年均包括52周：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(单位：百万，每股除外)

    

2020

    

2019

    

2018

    

2017

    

2016

 

营业收入：(1)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

远洋运输

​

$

1,853.9

​

$

1,666.6

​

$

1,641.3

​

$

1,571.8

​

$

1,541.1

​

物流

​

 

529.4

​

 

536.5

​

 

581.5

​

 

475.1

​

 

400.5

​

营业总收入

​

$

2,383.3

​

$

2,203.1

​

$

2,222.8

​

$

2,046.9

​

$

1,941.6

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

营业收入和净收入：(1)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

远洋运输(2)

​

$

244.8

​

$

90.8

​

$

131.1

​

$

126.4

​

$

144.5

​

物流

​

 

35.5

​

 

38.3

​

 

32.7

​

 

20.9

​

 

12.2

​

营业总收入

​

 

280.3

​

 

129.1

​

 

163.8

​

 

147.3

​

 

156.7

​

利息支出

​

 

(27.4)

​

 

(22.5)

​

 

(18.7)

​

 

(24.2)

​

 

(24.1)

​

其他收入(费用)，净额

​

 

6.1

​

 

1.2

​

 

2.6

​

 

2.1

​

 

(2.1)

​

所得税前收入

​

 

259.0

​

 

107.8

​

 

147.7

​

 

125.2

​

 

130.5

​

所得税(3)

​

 

(65.9)

​

 

(25.1)

​

 

(38.7)

​

 

105.8

​

 

(49.1)

​

净收入

​

$

193.1

​

$

82.7

​

$

109.0

​

$

231.0

​

$

81.4

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可识别资产：(1)(6)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

远洋运输(4)

​

$

2,431.1

​

$

2,424.5

​

$

2,071.6

​

$

1,941.5

​

$

1,726.3

​

物流

​

 

469.5

​

 

420.9

​

 

358.8

​

 

310.1

​

 

293.3

​

总资产

​

$

2,900.6

​

$

2,845.4

​

$

2,430.4

​

$

2,251.6

​

$

2,019.6

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

非经常开支：(5)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

远洋运输

​

$

190.0

​

$

294.5

​

$

385.4

​

$

305.3

​

$

179.1

​

物流

​

 

2.3

​

 

15.8

​

 

15.8

​

 

1.7

​

 

0.3

​

资本支出总额

​

$

192.3

​

$

310.3

​

$

401.2

​

$

307.0

​

$

179.4

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

折旧和摊销：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

远洋运输

​

$

107.4

​

$

93.6

​

$

87.0

​

$

93.3

​

$

92.6

​

物流

​

 

7.5

​

 

6.8

​

 

7.4

​

 

7.9

​

 

4.5

​

​

​

​

114.9

​

​

100.4

​

​

94.4

​

​

101.2

​

​

97.1

​

延期干船坞摊销--远洋运输

​

​

25.1

​

​

34.3

​

​

37.4

​

​

46.2

​

​

38.9

​

折旧及摊销总额

​

$

140.0

​

$

134.7

​

$

131.8

​

$

147.4

​

$

136.0

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净收入中的每股收益：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本信息

​

$

4.48

​

$

1.93

​

$

2.55

​

$

5.38

​

$

1.89

​

稀释

​

$

4.44

​

$

1.91

​

$

2.53

​

$

5.35

​

$

1.87

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

宣布每股现金股息

​

$

0.90

​

$

0.86

​

$

0.82

​

$

0.78

​

$

0.74

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至12月31日：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

债务总额--包括当期部分

​

$

744.8

​

$

958.4

​

$

856.4

​

$

857.1

​

$

738.9

​

股东权益总额

​

$

961.2

​

$

805.7

​

$

755.3

​

$

677.2

​

$

494.9

​

流通股

​

 

43.2

​

 

42.9

​

 

42.7

​

 

42.5

​

 

42.9

​

(1)2016年和随后选定的财务数据包括截至2016年8月4日收购的Span Alaska的运营情况。
(2)海洋运输部门包括2020、2019年、2018年、2017年和2016年公司投资SSAT的权益收入分别为2630万美元、2080万美元、3680万美元、2820万美元和1580万美元。
(3)截至2019年12月31日、2018年和2017年的年度所得税包括非现金所得税(费用)/福利，分别为290万美元、290万美元和154.0美元，与公司递延资产和负债的重新计量以及因适用2017年减税和就业法案而进行的其他离散调整有关。
(4)海洋运输部门包括截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年、2017年和2016年与公司对SSAT的投资相关的4870万美元、7620万美元、8700万美元、9320万美元和8240万美元。
(5)不包括与Matson收购Span Alaska有关的支出，这些支出被归类为现金流量收购的付款，用于现金流量合并报表中的投资活动。
(6)2020和2019年的可确认资产包括2019年采用租赁会计准则产生的经营性租赁使用权资产。

​

25

目录

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

​

前瞻性陈述和风险因素

​

公司可能不时以口头或书面形式作出或已经作出某些前瞻性陈述，例如对公司未来业绩的预测和预测，或管理层的计划和目标的陈述。这些陈述是“前瞻性”陈述，正如1995年“私人证券诉讼改革法案”中所定义的那样。这些前瞻性陈述可能包含在证券交易委员会的文件中，例如10-K、10-Q和8-K表格、提交给股东的年度报告、公司发布的新闻稿、公司的互联网网站(包括其子公司的网站)以及公司管理人员的口头陈述。除这些书面或口头通信中包含的历史信息外，此类通信均包含前瞻性陈述。例如，这些数据包括所有提及2021年或未来几年的数据。新的风险因素不时出现，公司无法预测所有这些风险因素，也无法评估所有这些风险因素对公司业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。因此，前瞻性陈述不能作为对未来结果的保证，并涉及一些风险和不确定因素，这些风险和不确定性可能导致实际结果与陈述中预测的结果大不相同，包括但不限于本表“风险因素”标题下第I部分第1A项所述的因素。10-K，该部分通过引用并入本文。本公司不需要也不承担义务修改或更新前瞻性陈述或任何可能影响实际结果的因素，无论是由于新信息、未来事件或本报告日期之后发生的情况。

​

概述

​

管理层对公司财务状况和经营业绩的讨论和分析(“MD&A”)旨在从管理层的角度对公司的财务状况、经营业绩、流动性和其他可能影响公司未来业绩的因素进行讨论。下面的讨论旨在提供有助于理解公司合并财务报表逐年变化的信息、导致这些变化的主要因素，以及某些会计原则、政策和估计如何影响公司的合并财务报表。MD&A是对合并财务报表的补充，应与合并财务报表及合并财务报表附注一起阅读。下面是第二部分。有关Matson截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度的财务状况及经营业绩的讨论及分析，请参阅本公司报告第II部分第7项。截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告，于2020年2月28日提交给美国证券交易委员会(SEC)。

​

以下各节介绍了MD&A：

​

◾2020年第四季度关于业务状况的讨论和更新
◾综合运营结果
◾营业收入和分部收入分析
◾流动性与资本资源
◾合同义务、承付款、或有事项和表外安排
◾关键会计估计
◾其他事项

​

​

26

目录

2020年第四季度关于业务状况的讨论和更新

​

海洋运输：2020年第四季度，该公司在夏威夷服务中的集装箱运量为0.8箱。这主要是由于增加了西行航程以及对生活用品和家装商品的需求增加，但部分被大流行导致的旅游活动减少所抵消。夏威夷州在10月份放松了对这些岛屿的游客旅行限制，每日旅客数量有所改善，但旅游活动仍明显低于去年同期的水平。旅游业水平预计将保持在低水平，直到大流行消退，并将对夏威夷的经济产生有意义的负面影响。

​

在中国，公司2020年第四季度的集装箱运量同比增长139.1%，这是由于CLX+服务的运量以及CLX服务运量的增加(因为我们增加了贸易区的运力)。Matson在2020年第四季度继续实现费率溢价，实现平均运费利率高于去年同期。该公司预计，随着疫情的持续，电子商务和其他大宗商品的消费增加，加上该行业的其他供需因素，在2021年上半年将在很大程度上保持有利。随着大流行随着广泛的疫苗接种而消退，我们预计目前受益的一些供需因素将继续存在，并继续推动对我们的CLX和CLX+服务的需求。

​

在关岛，该公司2020年第四季度的集装箱吞吐量同比增长4.2%，主要原因是对生活用品和家装商品的需求增加，但部分被疫情导致的旅游活动减少所抵消。短期内，我们预计低迷的旅游业水平将对关岛经济产生负面影响。

​

在阿拉斯加，该公司2020年第四季度的集装箱运量同比增长18.9%，这主要是由于增加了两次航行以及对维持和家装商品的需求增加，以及南向运量略有增加所导致的北向运量增加的结果。在阿拉斯加，该公司2020年第四季度的集装箱运量同比增长18.9%，这主要是由于增加了两次航次以及对维持和家装商品的需求增加。阿拉斯加经济继续受到新冠肺炎疫情和低油价环境的经济影响的负面影响。短期内，我们预计经济将缓慢复苏，但在疫情消退之前仍面临挑战。

​

2020年第四季度，该公司SSAT合资投资的贡献为1,090万美元，或7.9美元。比2019年第四季度高出100万。这一增长是由较高的升降量推动的。

​

物流：2020年第四季度，公司物流部门的营业收入为960万美元，或200万美元。与2019年第四季度实现的营业收入相比，增长了100万。这一增长主要是由于运输经纪业务的贡献增加，这是由于我们的核心市场的商品消费和库存补充增加以及供需基本面紧张所致。

​

综合经营成果

​

以下对Matson截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度运营财务业绩的分析应与以下第二部分第8项中的合并财务报表结合阅读。

​

综合结果：2020年与2019年相比：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

(美元，单位：百万美元，不包括每股金额)

​

2020

​

2019

​

变化

 

营业收入

    

$

2,383.3

    

$

2,203.1

    

$

180.2

    

8.2

%

运营成本和费用

​

 

(2,103.0)

​

 

(2,074.0)

​

 

(29.0)

 

1.4

%

营业收入

​

 

280.3

​

 

129.1

​

 

151.2

 

117.1

%

利息支出

​

 

(27.4)

​

 

(22.5)

​

 

(4.9)

 

21.8

%

其他收入(费用)，净额

​

 

6.1

​

 

1.2

​

 

4.9

 

408.3

%

所得税前收入

​

 

259.0

​

 

107.8

​

 

151.2

 

140.3

%

所得税

​

 

(65.9)

​

 

(25.1)

​

 

(40.8)

 

162.5

%

净收入

​

$

193.1

​

$

82.7

​

$

110.4

 

133.5

%

基本每股收益

​

$

4.48

​

$

1.93

​

$

2.55

 

132.1

%

稀释后每股收益

​

$

4.44

​

$

1.91

​

$

2.53

 

132.5

%

​

27

目录

财年：截至2020年12月31日和2019年12月31日的财年包括52周。

​

综合营业收入截至12月的一年。2020年31日，与前一年相比增加了1.802亿美元，增长8.2%。这一增长是由于海洋运输收入增加1.873亿美元，但被物流收入减少710万美元所抵消。

​

运营成本和费用截至12月的一年。2020年31日，与前一年相比增加了2900万美元，增幅为1.4%。增加的原因是海运运营成本和支出增加3330万美元，但物流运营成本和支出减少430万美元部分抵消了这一增加。

​

营业收入截至12月的一年。2020年31日比前一年增加了1.512亿美元，增幅为117.1%。增加的原因是海运业务收入增加1.54亿美元，但被物流业务收入减少280万美元部分抵消。

​

营业收入、营业成本和费用以及营业收入变化的原因在按业务分类的营业收入和收入分析中如下所述。

​

利息支出截至2020年12月31日的一年为2740万美元，而前一年为2250万美元。利息支出增加的原因是与新船建造相关的资本化利息的抵销金额较低，但部分被未偿债务的减少所抵消。

​

其他收入(费用)，净额截至2020年12月31日的一年为610万美元，而上一年为120万美元，涉及与公司养老金和退休后计划相关的净定期福利成本或收益的某些部分的摊销，以及从所得税退款中获得的利息收入。其他收入(支出)的增加是由于公司养老金和退休后计划负债中反映的有利调整，以及在截至2020年12月31日的一年中所得税退税利息增加。

​

所得税截至2020年12月31日的一年为6590万美元，占所得税前收入的25.4%，而去年同期为2510万美元，占税前收入的23.3%。上一年度所得税前收入的百分比。2019年的所得税税率受益于290万美元，即2.7美元。所得税支出中包括的非现金福利的百分比，这是由于适用2017年减税和就业法案(以下简称税法)而产生的。

​

净收入在截至2020年12月31日的一年中，与前一年相比增加了1.104亿美元，增幅为133.5%。

​

营业收入和分部门收入分析

​

以下对截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的营业收入和收入的分类分析应与第II部分第6项和第II部分第8项合并财务报表附注3中包括的本公司可报告分部信息一起阅读。

​

海洋运输：2020年与2019年相比：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

(美元，单位：亿美元)

  

2020

    

2019

    

变化

 

海运收入

​

$

1,853.9

​

$

1,666.6

​

$

187.3

​

11.2

%

运营成本和费用

​

 

(1,609.1)

​

 

(1,575.8)

​

 

(33.3)

​

2.1

%

营业收入

​

$

244.8

​

$

90.8

​

$

154.0

​

169.6

%

营业利润率

​

 

13.2

%

 

5.4

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

体积(40英尺当量单位(FEU)，汽车除外)(1)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

夏威夷集装箱

​

 

145,700

​

 

146,600

​

 

(900)

​

(0.6)

%

夏威夷汽车公司

​

 

46,600

​

 

62,900

​

 

(16,300)

​

(25.9)

%

阿拉斯加集装箱

​

 

72,600

​

 

69,400

​

 

3,200

​

4.6

%

中国集装箱

​

 

118,900

​

 

64,000

​

 

54,900

​

85.8

%

关岛集装箱

​

 

18,900

​

 

19,400

​

 

(500)

​

(2.6)

%

其他容器(2)

​

 

17,500

​

 

16,900

​

 

600

​

3.6

%

(1)该期间的大致运量是根据航次出发日期计算的，但收入和营业收入进行了调整，以反映报告期间每个报告期结束时过境航次的收入和营业收入所占的百分比。
(2)包括来自密克罗尼西亚、南太平洋和日本冲绳多个岛屿服务的集装箱。

28

目录

​

与截至2019年12月31日的一年相比，截至2020年12月31日的一年中，海洋运输收入增加了1.873亿美元，增幅为11.2%。这一增长主要是由于中国服务的运费收入增加，包括与CLX+服务相关的收入，但与燃料相关的附加费收入下降和夏威夷收入下降部分抵消了这一增长。

​

与去年同期相比，夏威夷集装箱货运量下降0.6%，主要原因是大流行及其对旅游业的影响导致货运量下降，但被第二季度帕沙的一艘船只干坞相关的货运量以及对维持用品和家居装修商品的需求增加部分抵消；阿拉斯加货运量增长4.6%，主要是由于北向货运量增加，包括与竞争对手的船只干船坞相关的货运量和一次额外航行的货运量，部分被南向货运量小幅下降所抵消，这一增长主要是由于北向货运量增加，包括与竞争对手的船只干船坞相关的货运量和一次额外航行的货运量，但被南向货运量小幅下降所部分抵消中国货运量增长85.8%，主要是由于CLX+服务的货运量增加，以及我们在贸易区的运力增加导致CLX+服务的货运量增加；关岛货运量下降2.6%，主要是由于大流行及其相关影响导致对零售相关商品的需求下降；其他集装箱货运量增长3.6%。

​

与截至2019年12月31日的财年相比，截至2019年12月31日的一年中，海运运营收入增加了1.54亿美元，增幅为169.6%。这一增长主要是由于中国服务的贡献增加，包括CLX+服务的贡献，以及船只运营成本的降低，包括在夏威夷服务中运营的船只减少一艘的影响，但部分被夏威夷服务的较低贡献所抵消。

​

在截至2020年12月31日的年度内，公司的SSAT终端合资投资贡献了2630万美元，而截至2019年12月31日的年度贡献为2080万美元。这一增长主要是由于运营成本降低所致。

​

物流：2020年与2019年相比：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

(美元，单位：亿美元)

    

2020

    

2019

    

变化

 

物流收入

​

$

529.4

​

$

536.5

 

$

(7.1)

​

(1.3)

%

运营成本和费用

​

 

(493.9)

​

 

(498.2)

 

 

4.3

​

(0.9)

%

营业收入

​

$

35.5

​

$

38.3

 

$

(2.8)

​

(7.3)

%

营业利润率

​

 

6.7

%

 

7.1

%

​

​

​

​

​

​

与截至2019年12月31日的一年相比，截至2020年12月31日的一年中，物流收入减少了710万美元，降幅为1.3%。减少的主要原因是运输经纪和货运代理收入下降。

​

截至2020年12月31日的一年，与截至2019年12月31日的年度相比，物流运营收入减少了280万美元，降幅为7.3%。减少的主要原因是货运代理的贡献较低。

​

流动性和资本资源

​

与2019年12月31日相比，本公司于2020年12月31日可获得的流动资金来源如下：

​

现金和现金等价物、受限现金和应收账款:截至2020年12月31日和2019年12月31日，现金和现金等价物、限制性现金和应收账款净额如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日。

 

(单位：百万美元)

    

2020

    

2019

    

变化

 

现金和现金等价物

​

$

14.4

​

$

21.2

​

$

(6.8)

​

受限现金

​

$

5.3

​

$

7.2

​

$

(1.9)

​

应收账款，净额(1)

​

$

253.4

​

$

205.9

​

$

47.5

​

(1)2020年12月31日和2019年12月31日符合条件的应收账款170万美元被分配给CCF。

​

29

目录

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，公司现金、现金等价物和限制性现金的变化如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2010年12月31日。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

变化

(单位：百万美元)

    

2020

    

2019

    

2018

    

2020-2019

    

2019-2018

经营活动提供的现金净额(1)

​

$

429.8

​

$

248.8

​

$

305.0

​

$

181.0

​

$

(56.2)

用于投资活动的现金净额(2)

​

 

(177.0)

​

 

(306.9)

​

 

(260.3)

​

 

129.9

​

 

(46.6)

融资活动提供(用于)的现金净额(3)

​

 

(261.5)

​

 

62.0

​

 

(40.0)

​

 

(323.5)

​

 

102.0

现金、现金等价物和限制性现金净(减)增

​

 

(8.7)

​

 

3.9

​

 

4.7

​

 

(12.6)

​

 

(0.8)

期初现金、现金等价物和限制性现金

​

 

28.4

​

 

24.5

​

 

19.8

​

 

3.9

​

 

4.7

期末现金、现金等价物和限制性现金

​

$

19.7

​

$

28.4

​

$

24.5

​

$

(8.7)

​

$

3.9

​

(1)经营活动提供的净现金变动：截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，经营活动提供的现金净额变化如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

    

变化

(单位：百万美元)

    

2020-2019

 

2019-2018

营业净收入

​

$

110.4

​

$

(26.3)

非现金递延所得税

​

​

28.5

​

​

(5.7)

其他非现金相关变动，净额

​

​

17.0

​

​

2.6

经营性租赁使用权资产摊销

​

​

14.1

​

​

60.7

来自SSAT的收入和分配，净额

​

​

24.7

​

 

(0.8)

经营租赁负债

​

 

(16.0)

​

​

(59.9)

延期干船坞付款

​

 

9.1

​

 

(6.7)

应收账款净额

​

 

(65.8)

​

 

46.9

预付费用和其他资产

​

 

(2.6)

​

 

20.3

应付账款、应计项目和其他负债

​

 

58.7

​

 

(85.1)

其他长期负债

​

 

2.9

​

 

(2.2)

总计

​

$

181.0

​

$

(56.2)

​

经营性租赁使用权资产和经营性租赁负债摊销的变动主要涉及截至2019年12月31日止年度采用租赁会计准则的时间安排。在截至2020年12月31日的一年中，该公司来自SSAT的收入份额为2630万美元，而上一年为2080万美元，而在截至2020年12月31日的一年中，来自SSAT的分配为5540万美元，而上年为2520万美元。上一年收到的分发量为百万美元。延期的干船坞付款为168亿美元。截至2020年12月31日的一年为2590万美元，而前一年为2590万美元。延期干码头付款减少的原因是，在截至2020年12月31日的一年中，与上一年相比，船舶干码头活动减少。应收账款的变化主要是由于截至2020年12月31日的一年中收入比上年增加，也是由于截至12月的收款时间。2020年31日，与前一年相比。预付费用和其他资产的变化是由于预付所得税的时间、与保险相关的应收账款金额的变化以及截至2020年12月31日的其他预付金额与上一年相比的变化。应付账款、应计项目和其他负债的变化主要是由于截至2020年12月31日的一年中营业成本比上一年增加，也是由于与这些负债相关的付款时间。

​

(2)投资活动中使用的净现金的变化：截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止的年度，用于投资活动的现金净额变化如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

变化

(单位：百万美元)

    

2020-2019

 

2019-2018

资本化船舶建造支出

​

$

131.3

​

$

119.5

现金存入CCF

​

 

(36.2)

​

​

243.8

从CCF提款

​

​

36.2

​

​

(244.7)

其他资本支出

​

​

(13.3)

​

​

(28.6)

处置财产和设备所得收益净额

​

 

11.9

​

​

(132.9)

出售其他投资所得收益

​

​

—

​

​

(3.7)

总计

​

$

129.9

​

$

(46.6)

​

截至2020年12月31日的一年，资本化船舶建造支出(包括资本化利息和船东项目)为8780万美元，而上一年为2.191亿美元。大写血管的减少

30

目录

建造支出(包括存入CCF的现金减去CCF中用于船舶建造相关付款的现金)是因为2020年与前一年相比，与新船建造相关的进度付款减少。截至2020年12月31日的一年，其他资本支出(不包括资本化的船舶建造支出)为1.045亿美元，而去年同期为91.2美元。前一年的百万美元。这一增长主要是由于在截至12月的一年中，与在船只上安装洗涤器以及夏威夷沙岛码头扩建和现代化计划相关的资本支出水平上升。2020年31日，与前一年相比。在截至2020年12月31日的一年中，处置财产和设备的收益为1530万美元，而去年同期为340万美元。前一年的百万美元。在截至2020年12月31日的一年中，处置的财产和设备包括出售和回租集装箱和设备的净收益约1430万美元。

​

(3)融资活动提供(用于)的现金净额变化：截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止的年度，融资活动提供(用于)的现金净额变化如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

变化

(单位：百万美元)

    

2020-2019

 

2019-2018

发行固息债券所得收益

​

$

325.5

​

$

—

偿还固定利息债务和资本租赁

​

​

(174.4)

​

​

(11.4)

循环信贷安排项下的偿还和借款，净额

​

​

(451.4)

​

​

114.1

融资成本的支付

​

​

(18.5)

​

​

—

其他付款变动，净额

​

 

(4.7)

​

​

(0.7)

总计

​

$

(323.5)

​

$

102.0

​

在截至2020年12月31日的一年中，该公司从两个新Title XI债务发行中获得了3.255亿美元的收益，支付了4710万美元的预定本金，并按面值预付了1.695亿美元的私人债务，而上一年的预定本金支付为4210万美元。截至2020年12月31日的年度，公司循环信贷安排的净偿还总额为3.073亿美元，而净借款为144.1美元。前一年为100万美元。循环信贷安排下借款减少的主要原因是经营活动提供的现金增加、发行第十一章债务的收益以及船舶建造付款减少。在截至2020年12月31日的一年中，该公司支付了1850万美元与Title XI债务发行相关的融资成本。上一年没有发生融资成本。

​

债务：截至2020年12月31日和2019年12月31日的债务总额如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日。

​

(单位：百万美元)

    

2020

    

2019

    

变化

​

循环信贷安排

​

$

71.8

​

$

379.1

​

$

(307.3)

​

固定利息债务

​

​

688.3

​

​

579.3

​

​

109.0

​

债务总额

​

$

760.1

​

$

958.4

​

$

(198.3)

​

​

在截至2020年12月31日的一年中，总债务比上一年减少了1.983亿美元。在截至2020年12月31日的一年中，公司循环信贷安排减少的主要原因是经营活动提供的现金增加，与建造新船有关的进度付款减少，以及用于偿还循环信贷安排的新所有权XI融资的收益。固定利息债务的增加是由于2020年期间签订的新Title XI融资协议，这些协议被截至2020年12月31日的年度的预定债务支付部分抵消。

​

截至2020年12月31日，该公司在循环信贷安排下有5.701亿美元的未使用产能，该安排将于2022年6月29日到期。截至2020年12月31日，债务协议下的杠杆率约为1.7。泰晤士报。本公司的债务在合并财务报表第二部分第(8)项的附注8中说明。

​

营运资金：截至2020年12月31日，该公司的营运资金缺口为2.056亿美元，而截至12月的营运资金缺口为1.471亿美元。2019年3月31日。营运资本受到以下因素的影响：使用现金减少公司截至2020年12月31日的长期循环信贷安排，与应收账款和其他资产相关的收款金额和时间，以及与应收账款、应计和其他负债相关的付款金额和时间。截至2020年12月31日，营运资金短缺增加，主要原因是收取所得税和应收保险导致的预付费用和其他资产减少，以及员工激励和其他应计项目导致的其他负债增加。

31

目录

​

资本支出：2021年，该公司预计将进行以下资本支出：(I)与维护相关的资本支出约为6000万至7000万美元；(Ii)购买设备以支持CLX+和AAX服务的增长，约为5500万美元；(Iii)建造一艘新驳船，约为2500万美元；(Iv)干船坞洗涤器安装成本约为2000万美元。百万美元。这些资本支出预计将通过经营活动提供的现金和公司的循环信贷安排提供资金。

​

合同义务、承付款、或有事项和表外安排

​

合同义务：

​

截至2020年12月31日，公司有以下估计合同义务：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

按期限分期付款

​

​

​

 

合同债务(百万)

    

2021

    

2022-2023

    

2024-2025

    

此后

    

总计

 

债务总额(1)

​

$

59.2

​

$

197.2

​

$

103.4

​

$

400.3

​

$

760.1

​

经营租赁义务(2)

​

 

80.5

​

 

100.5

​

 

55.7

​

 

65.6

​

 

302.3

​

估计债务利息(3)

​

 

19.2

​

 

29.1

​

​

21.0

​

 

44.2

​

 

113.5

​

合格固定收益养老金义务(4)

​

 

14.0

​

 

29.0

​

 

29.6

​

 

76.2

​

 

148.8

​

多雇主提款义务(5)

​

 

10.6

​

 

8.2

​

 

8.2

​

 

59.7

​

 

86.7

​

卖方和其他义务(6)

​

 

67.2

​

 

1.9

​

 

—

​

 

—

​

 

69.1

​

退休后福利义务(4)

​

 

1.0

​

 

2.0

​

 

2.2

​

 

5.5

​

 

10.7

​

不合格的养老金义务(4)

​

 

1.7

​

 

2.2

​

 

—

​

 

0.6

​

 

4.5

​

总计

​

$

253.4

​

$

370.1

​

$

220.1

​

$

652.1

​

$

1,495.7

​

(1)债务总额包括偿还未偿债务的本金(见合并财务报表第8部分第8项附注8)。(见下文II，了解更多信息)。
(2)营运租赁责任主要包括房地产及码头租赁、船舶租赁、营运设备及其他根据不可撤销安排订立的租赁(详情见下文第二部分第8项综合财务报表附注9)。
(3)债务的估计利息是根据：(I)固定债务的规定利率，以及(Ii)假设2020年12月31日的余额在到期前仍未偿还的循环信贷安排的估计可变利息来确定的。
(4)合格的固定收益养老金、不合格的养老金和退休后福利义务包括未来十年的估计支付。在“此后”一栏中注明的数额是2026年至2030年的估计福利付款(更多信息见下文第二部分第8项合并财务报表附注11)。
(5)多雇主提款义务涉及与Horizon从波多黎各多雇主ILA-PRSSA大规模提款相关的贴现负债，以及与OPEIU当地153基金相关的部分提款负债(更多信息见下文第二部分第8项合并财务报表附注12)。
(6)卖方和其他债务包括：(1)不可撤销的合同资本项目债务；(2)与干船坞有关的债务；(3)其他合同债务。如果一份合同约定了合同中的重要条款，而这些金额没有反映在合并资产负债表中，那么这些金额就被认为是债务。

​

截至2020年12月31日，与未确认的税收优惠相关的估计支付时间和金额为1830万美元，由于此类时间和支付的不确定性(如果有的话)，因此不在表中。

​

承付款、或有事项和表外安排：

​

承付款和或有事项：其他承担和或有事项的说明载于合并财务报表第二部分第8项下的附注9、附注11和附注17，在此并入作为参考。

​

表外安排：除下文所述外，本公司并不参与任何对本公司的财务状况、经营业绩或现金流具有或合理可能对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生当前或未来重大影响的表外安排。

​

截至2020年12月31日，运营租赁项下的未来最低付款为3.023亿美元。此外，本公司还向出租人提供与租赁船舶有关的最高剩余价值担保。有关租赁及船舶租赁担保的额外资料载于综合财务报表附注9下文第二部分第(8)项，并在此并入作为参考。

​

32

目录

​

关键会计政策和估算

​

本公司的主要会计政策载于合并财务报表附注2第(8)部分第(8)项。下面是第二部分。按照美国公认的会计原则编制综合财务报表，是本公司财务状况和经营结果的管理层讨论和分析的基础，要求管理层在对可能影响综合财务报表及其附注中报告的金额的未来事件进行会计估计时作出判断。未来的事件及其影响不能确定，实际结果将不可避免地与会计估计不同。这些差异可能是实质性的。

​

在以下情况下，本公司认为会计估计是关键的：(I)(A)会计估计要求本公司对作出会计估计时高度不确定的事项作出困难或主观的假设；(B)估计的变化合理地可能发生在作出估计的期间之后的期间；或(C)本公司本可使用不同的估计；及(Ii)本公司可能会使用不同的估计；及(Ii)本公司可能会使用不同的估计。这些会计估计的变化将对公司的财务状况或经营结果产生重大影响。编制公司综合财务报表所固有的关键会计政策和估计如下所述。管理层已经与我们董事会的审计委员会讨论了这些关键会计估计的制定和选择。

​

长期资产、无形资产和商誉：本公司评估其长期资产、无形资产及商誉于第四季度可能出现的减值，或当事件或环境变化显示其公允价值较可能少于其账面价值时评估其长期资产、无形资产及商誉。该公司在海洋运输和物流可报告部门中设有报告单位。

​

长期资产和有限寿命无形资产：长期资产和有限寿命无形资产按可识别现金流的最低报告单位分组。在评估减值时，上述每个资产组别产生的估计未来未贴现现金流量与每个资产组别记录的账面价值进行比较，以确定其账面价值是否可收回。如果这次审查确定记录的金额将不会收回，则为资产组记录的金额将减少到其估计公允价值。这些资产减值分析主观性很高，因为它们要求管理层作出假设，并对(其中包括)对未来现金流的时间和金额、资产的预期使用寿命、未来事件的潜在影响(包括经济状况和经营业绩的变化)以及资产维护和改进的未来成本的估计做出相当大的判断。如果管理层使用不同的假设，或者如果未来时期出现不同的情况，公司的财务状况或未来的经营业绩可能会受到重大影响。本公司已就减值对其长期资产及有限寿命无形资产进行评估，并确定截至12月底止年度并无减值。31、2020、2019年和2018年。

​

无限期无形资产和商誉：该公司的无形资产包括商誉、客户关系和商号，并按可识别现金流的最低级别报告单位分组。在估计报告单位的公允价值时，公司结合使用贴现现金流模型和基于扣除利息、所得税、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)的市场倍数的公允价值。贴现现金流方法要求该公司使用一些假设，包括特定于该业务的市场因素、该业务在较长一段时间内产生的估计未来现金流的数额和时间、该业务的长期增长率以及考虑到与现金流的数额和时间相关的风险的贴现率。虽然该公司在其贴现现金流模型中使用的假设与该公司用来制定其内部战略计划和预测的假设是一致的，但需要作出重大判断来估计来自报告单位的未来现金流的数额和时间，以及实现这些现金流的风险。在使用EBITDA的市场倍数时，本公司对已完成交易和拟议交易中的倍数的可比性做出判断。因此，假设和估计的变化，包括但不限于由外部因素(如行业和经济趋势)和内部因素(如公司业务战略和内部预测的变化)推动的变化，可能会对公司的财务状况或未来的经营业绩产生重大影响。本公司已评估其无限期无形资产及减值商誉，并确定截至2020年、2020年、2019年及2018年12月31日止年度并无减值。

​

33

目录

保险相关责任：该公司没有为某些风险投保，但在可行的情况下，这些风险中的许多都可以通过保险来减轻。本公司以免赔额或自保保额的方式购买保险。此类保险包括但不限于员工健康、工人赔偿、海上责任、网络安全、汽车责任以及财产和设备的有形损害。对于某些风险，本公司选择不购买保险，因为此类保险的费用过高或感觉到风险很遥远。此外，本公司保留超出本公司保单限额的所有损失风险，或对于没有商业保险的其他风险。

​

在估计其留存风险和相关负债准备金时，该公司考虑了许多因素，包括历史索赔经验、人口统计因素、当前趋势以及独立第三方提供的分析。管理层定期审查用于确定公司留存风险和其他相关负债准备金是否充足的假设和估计。该公司的留存风险和其他相关负债含有不确定性，因为管理层需要运用判断和长期假设来估计截至资产负债表日已报告的索赔和已发生但未报告的索赔的最终成本。如果管理层使用不同的假设，或者如果未来时期出现不同的情况，公司的财务状况或未来的经营业绩可能会受到重大影响。

​

养老金和退休后计划：本公司的退休金及退休后福利开支及负债的估计需要本公司作出各种假设。这些假设包括贴现率、养老金计划资产的预期长期回报率、薪资增长、医疗成本趋势率、通货膨胀率、退休比率、死亡率和预期缴款等因素。与假设不同的实际结果可能会对公司的财务状况或未来的经营业绩产生重大影响。假设变化的影响计入未摊销净收益和亏损，直接影响累计的其他全面收益(亏损)。此外，这些未摊销收益和亏损将在未来期间摊销并重新分类为收益(亏损)。

​

有关本公司退休金及退休后计划及所用假设的额外资料，载于综合财务报表附注11下文第二部分第8项。

​

所得税：本公司的所得税支出需要本公司作出各种估计和判断。该等估计及判断适用于计算应课税收入、税项抵免、税项优惠及扣减，以及某些递延税项资产及负债的计算，该等递延税项资产及负债乃因确认收入、成本及开支的时间不同而为税务目的而产生。递延税项资产和负债的计算可能受到各种因素的影响，包括但不限于税率的变化；税收法律、法规和裁决的变化；对现有税收法律、法规和裁决的解释的变化；以及对公司实现递延税项资产(包括营业亏损和税收抵免结转)能力的评估的变化。递延税项资产和负债进行必要的调整，以反映预期在暂时性差异逆转时生效的税率。这些估计的重大变化可能会导致公司在随后的一个时期增加或减少所得税。

​

如果根据现有证据的份量，管理层认为部分或全部已记录的递延税项资产在未来期间很可能无法变现，则本公司将计入估值津贴。

​

有关本公司所得税的其他资料载于综合财务报表附注10下文第二部分第8项。

​

其他事项

​

新的会计声明：有关新会计声明的更多信息，见下文第二部分第8项合并财务报表附注2。

​

​

34

目录

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

​

债务和利率风险：该公司面临利率变化的风险，主要是由于其过去的借款和投资活动维持流动资金，并为业务运营提供资金，包括循环信贷安排下的借款和定向增发定期贷款。为了管理其在利率变化中的风险，该公司利用不同到期日的固定利率和可变利率债务的平衡组合。预计公司未偿债务的性质和金额将因未来的业务需求、市场状况和其他因素而波动。截至去年12月，该公司的未偿还浮动和固定利率债务分别为7,180万美元和688.3美元。截至2019年12月31日，分别为3.791亿美元和5.793亿美元。

​

除某些违约事件外，本公司没有义务在到期前提前偿还浮动和固定利率债务。对于固定利率债务，市场利率的变化不会影响公司的财务状况或经营业绩。对于可变利率债务，假设2020年12月31日可变利率债务的余额全年都未偿还，可变利率提高100个基点将对公司2020年的经营业绩产生大约70万美元的影响。这一变化预计不会对该公司可变利率债务的公允价值产生实质性影响。

​

本公司若干借款的利息按伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)计算。目前的预期是，到2023年中，将停止使用LIBOR作为基准利率。预计伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的终止将要求公司及其贷款人从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)指标过渡到另一种基准利率。从伦敦银行同业拆借利率转换到另一个或多个基准利率可能会对公司目前使用伦敦银行间同业拆借利率作为基准利率的某些借款成本产生不利影响，并最终对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响。

​

有关本公司债务的其他资料载于综合财务报表附注8下文第二部分第(8)项。

​

投资风险：本公司可不时将其多余现金投资于购买政府证券或公司债务证券的短期货币市场基金，或本公司现金投资政策允许的其他存款产品。这些货币市场基金和存款的加权平均期限维持在90%以下。因此，利率每变动1%，预计不会对这些投资的公允价值或利息收入产生实质性影响。截至2020年12月31日和2019年12月31日，该公司在货币市场基金的名义存款金额。

​

透过基金，本公司可不时投资于货币市场基金或其他合资格的投资项目。截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司在CCF的现金存款是象征性的。

​

外币风险：该公司对外汇风险没有实质性的风险敞口，尽管它间接受到汇率变化的影响，汇率的变化影响了夏威夷、关岛、阿拉斯加和其他地区的旅游业。与本公司中国服务有关的交易主要以美元计价，因此，人民币汇率每变动1%不会对本公司的经营业绩产生实质性影响。与该公司南太平洋服务相关的交易主要以新西兰元计价。然而，新西兰元汇率每变动1%，预计不会对公司的经营业绩产生实质性影响。

​

​

35

目录

项目8.财务报表和补充数据

​

​

​

​

​

页面

管理层关于财务报告内部控制的年度报告

37

独立注册会计师事务所报告书

38

合并收益表和全面收益表

40

合并资产负债表

41

合并现金流量表

42

合并股东权益报表

43

​

​

合并财务报表附注

44

1.

业务描述

44

2.

重大会计政策

44

3.

可报告的细分市场

50

4.

对SSAT的投资

51

5.

财产和设备

52

6.

商誉与无形资产

52

7.

基本建设基金

53

8.

债务

54

9.

租契

58

10.

所得税

60

11.

养老金和退休后计划

62

12.

多雇主提款责任

69

13.

累计其他综合收益(亏损)

69

14.

每股收益

70

15.

以股份为基础的奖励

70

16.

金融工具的公允价值

71

17.

承诺和或有事项

72

18.

季度信息(未经审计)

73

​

​

36

目录

管理层关于财务报告内部控制的年度报告

​

马特森，华盛顿的管理层本公司及其附属公司(以下简称“本公司”)有责任建立和维护对财务报告的充分内部控制。财务报告的内部控制在1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)下的规则第33a-15(F)条和第15d-15(F)条中定义，是由公司主要高管和主要财务官设计或在其监督下，由公司董事会、管理层和其他人员实施的程序，目的是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证，包括以下政策和程序：

​

●与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关的；

​

●提供合理保证，保证交易在必要时被记录，以便按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅按照公司管理层和董事的授权进行；以及

​

●提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。

​

由于其固有的局限性，财务报告内部控制只能在财务报表的列报和编制方面提供合理的保证。对未来期间进行任何有效性评估的预测都可能受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

​

管理层评估了截至12月公司财务报告内部控制的有效性。2020年31日。在进行这项评估时，管理层使用了特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会于#年提出的标准。内部控制-综合框架(2013)。根据其评估，管理层认为，截至12月，2020年31日，公司财务报告内部控制有效。公司独立注册会计师事务所德勤会计师事务所发布了一份关于公司财务报告内部控制的认证报告。

​

​

马修·J·考克斯

​

/s/Joel M.Wine

马修·J·考克斯

​

乔尔·M·怀恩

董事长兼首席执行官

​

执行副总裁兼首席财务官

2021年2月26日

​

2021年2月26日

​

​

​

37

目录

独立注册会计师事务所报告

​

致Matson，Inc.董事会和股东。

​

财务报表与财务报告内部控制之我见我们已经审计了所附的Matson，Inc.及其子公司的合并资产负债表(“截至2020年12月31日及2019年12月31日止三个年度的相关综合收益表及全面收益表、股东权益及现金流量表及相关附注(统称为“财务报表”)。我们还根据以下标准对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。

​

我们认为，上述财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三个年度的运营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。此外，我们认为，截至2020年12月31日，本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制-综合框架(2013)由COSO发布。

​

意见基础公司管理层负责编制这些财务报表，维护对财务报告的有效内部控制，并对随附的管理层财务报告内部控制年度报告中包含的财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是对这些财务报表发表意见，并根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

​

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作，以合理保证财务报表是否没有重大错报(不论是否因错误或欺诈所致)，以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。

​

我们对财务报表的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

​

财务报告内部控制的定义及局限性公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。

​

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

​

38

目录

关键审计事项

​

下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

​

商誉-Span Alaska报告单位-请参阅财务报表附注2和6

​

关键审计事项说明

​

本公司对减值商誉的评估包括将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。在估计报告单位的公允价值时，公司结合使用贴现现金流模型和基于EBITDA市场倍数的公允价值。贴现现金流方法要求公司作出与贴现率和未来收入预测相关的几个业务假设。假设和估计的变化，包括但不限于由外部因素(如行业和经济趋势)和内部因素(如公司业务战略和内部预测的变化)推动的变化，可能会对公允价值、任何商誉减值费用或两者都产生重大影响。截至2020年12月31日的商誉余额为327.8美元，其中7,860万美元。由于2016财年收购了Span Intermediate，LLC(“Span Alaska”)，100万美元分配给了物流可报告部门的一个报告单位。作为2020财年年度评估的一部分，本公司对其减值商誉进行了评估，并确定Span Alaska报告部门的公允价值超过了截至减值审查日期的账面价值。

​

我们确定与Span Alaska相关的商誉是一项重要的审计事项，因为管理层对Span Alaska的公允价值进行了重大的估计和假设。具体地说，由于Span Alaska的业务对阿拉斯加经济变化的敏感性，执行审计程序以评估管理层与未来收入预测和贴现率选择相关的估计和假设的合理性，需要审计师高度的判断力和更大的努力程度，包括需要我们的公允价值专家参与进来。

​

如何在审计中处理关键审计事项

​

我们的审计程序涉及对未来收入的预测，特别是与Span Alaska相关的预测，以及Span Alaska贴现率的选择，包括以下内容：

​

●我们测试了对管理层商誉减值评估控制的有效性，包括对未来收入预测和贴现率选择的控制。
●我们通过将实际结果与管理层的历史预测进行比较，评估了管理层准确预测未来收入的能力。
●我们通过将预测与(1)历史收入和营业利润率、(2)与管理层和董事会的内部沟通、(3)管理层与分析师和投资者的外部沟通、(4)物流业趋势和(5)阿拉斯加经济趋势进行比较，来评估管理层收入预测的合理性。
●在我们公允价值专家的协助下，我们评估了贴现率的合理性，包括测试贴现率确定的来源信息，测试计算的数学准确性，以及制定一系列独立估计并将这些估计与管理层选择的贴现率进行比较。

​

​

/s/德勤律师事务所

​

加州旧金山

​

2021年2月26日

​

​

​

至少从1976年开始，我们就一直担任本公司的审计师；然而，更早的一年不能可靠地确定。

​

​

​

​

39

目录

Matson，Inc.和子公司

合并收益表和全面收益表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

(单位：百万，每股除外)

    

2020

    

2019

    

2018

 

营业收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

远洋运输

​

$

1,853.9

​

$

1,666.6

​

$

1,641.3

​

物流

​

 

529.4

​

 

536.5

​

 

581.5

​

营业总收入

​

 

2,383.3

​

 

2,203.1

​

 

2,222.8

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

成本和费用：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

运营成本

​

 

(1,904.3)

​

 

(1,878.0)

​

 

(1,875.0)

​

SSAT的收入

​

 

26.3

​

 

20.8

​

 

36.8

​

销售、一般和行政

​

 

(225.0)

​

 

(216.8)

​

 

(220.8)

​

总成本和费用

​

 

(2,103.0)

​

 

(2,074.0)

​

 

(2,059.0)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

营业收入

​

 

280.3

​

 

129.1

​

 

163.8

​

利息支出

​

 

(27.4)

​

 

(22.5)

​

 

(18.7)

​

其他收入(费用)，净额

​

 

6.1

​

 

1.2

​

​

2.6

​

所得税前收入

​

 

259.0

​

 

107.8

​

 

147.7

​

所得税

​

 

(65.9)

​

 

(25.1)

​

 

(38.7)

​

净收入

​

$

193.1

​

$

82.7

​

$

109.0

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

扣除所得税后的其他全面收益(亏损)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净收入

​

$

193.1

​

$

82.7

​

$

109.0

​

其他全面收益(亏损)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

摊销先前服务费用

​

 

(4.7)

​

 

(4.5)

​

 

(4.7)

​

净亏损摊销

​

 

(9.4)

​

 

2.7

​

 

1.1

​

其他调整

​

 

0.2

​

 

(0.6)

​

 

—

​

其他全面收益(亏损)合计

​

 

(13.9)

​

 

(2.4)

​

 

(3.6)

​

综合收益

​

$

179.2

​

$

80.3

​

$

105.4

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本每股收益

​

$

4.48

​

$

1.93

​

$

2.55

​

稀释后每股收益

​

$

4.44

​

$

1.91

​

$

2.53

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加权平均未发行股数：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本信息

​

 

43.1

​

 

42.8

​

 

42.7

​

稀释

​

 

43.5

​

 

43.3

​

 

43.0

​

​

请参阅合并财务报表附注。

​

40

目录

Matson，Inc.和子公司

综合资产负债表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截止到十二月三十一号，

 

(单位：百万)

    

2020

    

2019

 

资产

​

​

​

​

​

​

​

流动资产：

​

​

​

​

​

​

​

现金和现金等价物

​

$

14.4

​

$

21.2

​

应收账款，扣除信贷损失准备金#美元6.3百万美元和$4.3分别为百万美元

​

 

253.4

​

 

205.9

​

预付费用和其他资产

​

 

38.1

​

 

62.5

​

流动资产总额

​

 

305.9

​

 

289.6

​

长期资产：

​

​

​

​

​

​

​

对SSAT的投资

​

 

48.7

​

 

76.2

​

财产和设备，净额

​

 

1,689.9

​

 

1,598.1

​

经营性租赁使用权资产

​

​

251.4

​

​

256.1

​

商誉

​

 

327.8

​

 

327.8

​

无形资产，净额

​

​

192.0

​

​

202.9

​

递延干船坞费用(净额)

​

​

51.9

​

​

56.9

​

其他长期资产

​

 

33.0

​

 

37.8

​

长期资产总额

​

​

2,594.7

​

​

2,555.8

​

总资产

​

$

2,900.6

​

$

2,845.4

​

​

​

​

​

​

​

​

​

负债和股东权益

​

​

​

​

​

​

​

流动负债：

​

​

​

​

​

​

​

债务的当期部分

​

$

59.2

​

$

48.4

​

应付帐款和应计项目

​

 

283.1

​

 

235.7

​

经营租赁负债

​

​

72.4

​

​

66.6

​

其他负债

​

 

96.8

​

 

86.0

​

流动负债总额

​

 

511.5

​

 

436.7

​

长期负债：

​

​

​

​

​

​

​

扣除递延贷款费用后的长期债务

​

 

685.6

​

 

910.0

​

长期经营租赁负债

​

​

186.9

​

​

198.0

​

递延所得税

​

 

389.6

​

 

337.6

​

其他长期负债

​

​

165.8

​

​

157.4

​

长期负债总额

​

 

1,427.9

​

 

1,603.0

​

承付款和或有事项(见附注17)

​

​

​

​

​

​

​

股东权益：

​

​

​

​

​

​

​

普通股--没有面值的普通股；授权的，150.0百万股($0.75每股陈述价值)；已发行，43.22020年达到100万股，42.92019年将达到100万股

​

 

32.4

​

 

32.2

​

额外实收资本

​

 

321.5

​

 

306.2

​

累计其他综合亏损净额

​

 

(50.8)

​

 

(36.9)

​

留存收益

​

 

658.1

​

 

504.2

​

股东权益总额

​

 

961.2

​

 

805.7

​

总负债与股东权益

​

$

2,900.6

​

$

2,845.4

​

​

请参阅合并财务报表附注。

​

41

目录

Matson，Inc.和子公司

合并现金流量表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

(单位：百万)

    

2020

    

2019

    

2018

 

经营活动的现金流：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净收入

​

$

193.1

​

$

82.7

​

$

109.0

​

协调调整：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

折旧及摊销

​

 

114.9

​

 

100.4

​

 

94.4

​

经营性租赁使用权资产摊销

​

​

74.8

​

​

60.7

​

​

—

​

递延所得税

​

 

52.1

​

 

23.6

​

 

29.3

​

处置财产和设备的损失(收益)

​

 

2.8

​

 

(1.4)

​

 

(1.9)

​

基于股份的薪酬费用

​

 

18.8

​

 

11.3

​

 

12.1

​

SSAT的收入

​

 

(26.3)

​

 

(20.8)

​

 

(36.8)

​

来自SSAT的分发

​

 

55.4

​

 

25.2

​

 

42.0

​

资产负债变动情况：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

应收账款净额

​

 

(48.0)

​

 

17.8

​

 

(29.1)

​

延期干船坞付款

​

 

(16.8)

​

 

(25.9)

​

 

(19.2)

​

延期干船坞摊销

​

 

25.1

​

 

34.3

​

 

37.4

​

预付费用和其他资产

​

 

21.9

​

 

24.5

​

 

4.2

​

应付账款、应计项目和其他负债

​

 

44.8

​

 

(13.9)

​

 

71.2

​

经营租赁负债

​

​

(75.9)

​

​

(59.9)

​

​

—

​

其他长期负债

​

 

(6.9)

​

 

(9.8)

​

 

(7.6)

​

经营活动提供的净现金

​

 

429.8

​

 

248.8

​

 

305.0

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投资活动的现金流：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

资本化船舶建造支出

​

​

(87.8)

​

​

(219.1)

​

​

(338.6)

​

其他资本支出

​

 

(104.5)

​

 

(91.2)

​

 

(62.6)

​

处置财产和设备所得收益

​

 

15.3

​

 

3.4

​

 

136.3

​

向基本建设基金缴存现金

​

 

(132.4)

​

 

(96.2)

​

 

(340.0)

​

从基建基金中提取资金

​

 

132.4

​

 

96.2

​

 

340.9

​

出售其他投资所得收益

​

 

—

​

 

—

​

 

3.7

​

用于投资活动的净现金

​

 

(177.0)

​

 

(306.9)

​

 

(260.3)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

融资活动的现金流：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

发行债券所得款项

​

​

325.5

​

​

—

​

​

—

​

偿还债务

​

​

(216.5)

​

 

(42.1)

​

 

(30.7)

​

循环信贷融资收益

​

​

648.0

​

 

622.1

​

 

963.9

​

偿还循环信贷安排

​

​

(955.3)

​

​

(478.0)

​

​

(933.9)

​

融资成本的支付

​

​

(18.5)

​

 

—

​

 

—

​

发行普通股所得款项

​

​

0.1

​

 

0.3

​

 

0.7

​

支付的股息

​

​

(39.2)

​

 

(37.2)

​

 

(35.4)

​

与限制性股票单位股份净结算有关的预扣税款

​

​

(5.6)

​

​

(3.1)

​

​

(4.6)

​

融资活动提供(用于)的现金净额

​

 

(261.5)

​

 

62.0

​

 

(40.0)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

现金、现金等价物和限制性现金净(减)增

​

 

(8.7)

​

 

3.9

​

 

4.7

​

年初现金、现金等价物和限制性现金

​

 

28.4

​

 

24.5

​

 

19.8

​

年终现金、现金等价物和限制性现金

​

$

19.7

​

$

28.4

​

$

24.5

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年末现金、现金等价物和限制性现金对账：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

现金和现金等价物

​

$

14.4

​

$

21.2

​

$

19.6

​

受限现金

​

​

5.3

​

​

7.2

​

​

4.9

​

年终现金总额、现金等价物和限制性现金

​

$

19.7

​

$

28.4

​

$

24.5

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

补充现金流信息：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

支付的利息，扣除资本化利息后的净额

​

$

26.2

​

$

22.0

​

$

18.3

​

已缴纳所得税，扣除所得税退税后的净额

​

$

(16.1)

​

$

(24.2)

​

$

5.2

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

非现金信息：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

资本支出包括在应付帐款、应计项目和其他负债中

​

$

24.7

​

$

8.5

​

$

4.1

​

​

请参阅合并财务报表附注。

​

42

目录

Matson，Inc.和子公司

合并股东权益报表

截至2020年12月31日的三年

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

累计

​

​

​

​

​

​

 

​

​

普通股

​

其他内容

​

其他

​

​

​

​

​

​

 

​

​

​

​

陈述

​

已付现金

​

全面

​

留用

​

​

​

 

(单位：百万，每股除外)

    

股票

    

价值

    

资本

    

收益(亏损)

    

收益

    

总计

 

2017年12月31日余额

 

42.5

​

$

31.9

 

$

289.7

​

$

(24.9)

​

$

380.5

​

$

677.2

​

净收入

 

—

​

 

—

 

 

—

​

 

—

​

 

109.0

​

 

109.0

​

其他综合收益(亏损)，税后净额

 

—

​

 

—

 

 

—

​

 

(9.6)

​

 

6.0

​

 

(3.6)

​

基于股份的薪酬

 

—

​

 

—

 

 

12.1

​

 

—

​

 

—

​

 

12.1

​

已发行股票，扣除因员工税扣缴的股票后的净额

 

0.2

​

 

0.1

 

 

(4.0)

​

 

—

​

 

—

​

 

(3.9)

​

回购股份

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(0.1)

​

​

(0.1)

​

股息(美元)0.82每股)

 

—

​

 

—

 

 

—

​

 

—

​

 

(35.4)

​

 

(35.4)

​

2018年12月31日余额

 

42.7

​

​

32.0

 

​

297.8

​

​

(34.5)

​

​

460.0

​

​

755.3

​

净收入

 

—

​

 

—

 

 

—

​

 

—

​

 

82.7

​

 

82.7

​

采用新租赁会计准则

​

—

​

 

—

 

 

—

​

 

—

​

 

4.4

​

​

4.4

​

其他综合收益(亏损)，税后净额

​

—

​

 

—

 

 

—

​

 

(2.4)

​

 

​

​

 

(2.4)

​

基于股份的薪酬

 

—

​

 

—

 

 

11.3

​

 

—

​

 

—

​

 

11.3

​

已发行股票，扣除因员工税扣缴的股票后的净额

 

0.2

​

​

0.2

​

 

(2.9)

​

 

—

​

 

—

​

 

(2.7)

​

股息(美元)0.86每股)

 

—

​

 

—

 

 

—

​

 

—

​

 

(37.3)

​

 

(37.3)

​

SSAT采用新的租赁会计准则

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(5.6)

​

​

(5.6)

​

2019年12月31日的余额

 

42.9

​

​

32.2

 

​

306.2

​

​

(36.9)

​

​

504.2

​

​

805.7

​

净收入

 

—

​

 

—

 

 

—

​

 

—

​

 

193.1

​

 

193.1

​

其他综合收益(亏损)，税后净额

 

—

​

 

—

 

 

—

​

 

(13.9)

​

 

—

​

 

(13.9)

​

基于股份的薪酬

 

—

​

 

—

 

 

18.8

​

 

—

​

 

—

​

 

18.8

​

已发行股票，扣除因员工税扣缴的股票后的净额

 

0.3

​

​

0.2

​

 

(3.5)

​

 

—

​

 

(2.2)

​

 

(5.5)

​

SSAT的股权

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

2.2

​

​

2.2

​

股息(美元)0.90每股)

 

—

​

 

—

 

 

—

​

 

—

​

 

(39.2)

​

 

(39.2)

​

2020年12月31日的余额

 

43.2

​

$

32.4

 

$

321.5

​

$

(50.8)

​

$

658.1

​

$

961.2

​

​

请参阅合并财务报表附注。

​

43

目录

Matson，Inc.和子公司

合并财务报表附注

​

1.

业务描述

​

马特森，华盛顿公司是一家在夏威夷州注册成立的控股公司，其子公司(“Matson”或“公司”)是海运和物流服务的领先提供商。该公司由以下人员组成二分部，海洋运输和物流。有关本公司截至2020年12月31日的三年的可报告部门的财务信息，请参阅附注3。

​

海洋运输：马特森的远洋运输业务是通过马特森的全资子公司马特森导航公司(“MatNav”)进行的。MatNav成立于1882年，为夏威夷、阿拉斯加和关岛等国内非毗连经济体以及密克罗尼西亚其他岛屿经济体提供重要的海运服务生命线。MatNav还经营着从中国到加利福尼亚州长滩的两项优质快速服务，提供到日本冲绳和南太平洋各岛屿的服务，并经营从荷兰港到亚洲的国际出口服务。此外，MatNav的子公司还为MatNav和夏威夷瓦胡岛、夏威夷、毛伊岛和考艾岛以及阿拉斯加安克雷奇、科迪亚克和荷兰港等地的MatNav和其他远洋运输公司提供装卸、冷藏货物服务、内陆运输和其他码头服务。

​

马特森有一个35SSA Terminals，LLC是MatNav的全资子公司Matson Ventures，Inc.和Carrix的子公司SSA Ventures，Inc.的合资企业。Inc.(“SSAT”)。SSAT目前为多家航空公司提供终点站和装卸服务，地址为七美国西海岸的码头设施，包括三专供MatNav使用的设施。由于SSAT业务的性质，Matson将其在SSAT收入中的份额记录在综合收益和全面收益表中的成本和费用中，并将其记录在海洋运输部门中。

​

物流：Matson的物流业务是通过Matson物流公司开展的。马特森物流公司(“马特森物流”)，是马特纳夫公司的全资子公司。美盛物流成立于1987年，是一家轻资产企业，为客户提供多种物流服务，包括：(I)国内和国际铁路联运服务的多式联运经纪服务、长途和地区性公路卡车运输服务、专业拖车、平板车和项目服务、零担服务和快速货运服务(统称为运输经纪服务)；(Ii)集装箱以下货物拼装和货运代理服务(统称为“货运代理”)。以及(Iv)供应链管理、无船营运共同承运人(“无船承运人”)货运代理及其他服务。

​

​

2.

重大会计政策

​

合并原则：合并财务报表包括Matson的账户。公司及所有全资子公司，在消除公司间金额和交易后。对企业、合伙企业和有限责任公司的重大投资，本公司在这些公司中没有控股权，但有能力施加重大影响，均按权益法入账。本公司在SSAT的投资采用权益会计方法核算(见附注4)。

​

财年：马特森的年底是12月。31.MatNav的期末发生在12月的最后一个星期五，除了Matson物流仓储公司和Matson South Pacific Holdco Limited，这两家公司的期末于12月结束。31.这些合并财务报表包括52MatNav在2020、2019年和2018财年的几周。

​

外币交易：美国(美国)美元是该公司海外子公司几乎所有财务报表的功能货币。公司境外子公司的外币资产和负债按各自资产负债表日的汇率换算成美元。汇率波动引起的换算调整计入股东权益内累计其他综合亏损(收益)的组成部分。本公司按各自期间的平均汇率换算其境外子公司的经营结果。得失

44

目录

外币交易产生的收入计入综合损益表和全面收益表的成本和费用。

​

预算的使用：按照美国公认的会计原则编制合并财务报表要求管理层作出影响报告金额的估计和假设。估计和假设用于但不限于：投资减值；长期资产、无形资产和商誉减值；资本化利息；坏账准备；法定或有事项；保险准备金和其他相关负债；权责发生制估计；养老金和退休后估计；多雇主退出负债；经营租赁资产和负债；以及所得税。如果实际结果与这些估计和假设不同，未来的结果可能会受到重大影响。

​

现金、现金等价物和限制性现金：现金等价物包括原始到期日为3个月或更短的高流动性投资。本公司按接近公允价值的成本计入这些投资。超过存款金额的未偿还支票总额为$。19.9百万美元和$13.8截至12月，百万美元分别为31、2020和2019年，并计入综合资产负债表中的流动负债。限制性现金指的是受合同限制且无法随时获得的金额。截至2020年12月31日和2019年12月31日，限制性现金为$5.3百万美元和$7.2分别为100万美元，并计入综合资产负债表中的预付费用和其他资产。

​

应收账款，净额：应收账款是指贸易客户在正常业务过程中产生的应收账款。应收账款在综合资产负债表中扣除坏账准备后显示为净额。应收账款坏账准备是由管理层根据应收账款估计数确定的。对收款能力的估计主要基于对客户当前财务状况和收款潜在风险的评估、客户的付款历史、预期的未来信贷损失以及本公司定期监测的其他因素。

​

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止三年的应收坏账准备变动情况如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

平衡点：

    

​

    

核销

    

平衡点：

 

年份(百万)

    

年初

    

费用(1)

    

以及其他

    

年终岁末

 

2020

​

$

4.3

​

$

2.9

​

$

(0.9)

​

$

6.3

​

2019

​

$

4.8

​

$

0.6

​

$

(1.1)

​

$

4.3

​

2018

​

$

4.6

​

$

0.8

​

$

(0.6)

​

$

4.8

​

(1)费用显示为扣除从先前预留的可疑账户收回的金额后的净额。

​

预付费用和其他资产：截至2020年12月31日和2019年12月31日，预付费用和其他资产包括以下内容：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

截至2010年12月31日。

 

预付资产费用和其他资产(单位：百万)

 

2020

    

2019

 

预付燃油

​

$

10.8

​

$

13.7

​

预付保险及保险相关应收账款

​

 

7.5

​

 

13.4

​

预付营业费用

​

​

5.4

​

​

5.7

​

限制性现金船建造义务

​

​

5.3

​

​

7.2

​

应收所得税

​

​

0.3

​

​

12.8

​

其他

​

 

8.8

​

 

9.7

​

总计

​

$

38.1

​

$

62.5

​

​

递延贷款费用：公司根据会计准则更新(“ASU”)2015-03年度“利息分配”(子主题835-30)：简化债务发行成本的列报(“ASU 2015-03”)，将递延贷款费用(不包括与循环信贷安排相关的费用)记录为公司综合资产负债表中债务总额的减少额。这些成本将使用实际利息法(见附注8)在相关债务的有效期内摊销。

​

与本公司循环信贷安排相关的递延贷款费用记录在本公司综合资产负债表的其他长期资产中，并使用直线法摊销，因为这与使用实际利息法之间的差异并不大。

45

目录

其他长期资产：截至2020年12月31日和2019年12月31日，其他长期资产包括：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

截至2010年12月31日。

 

其他长期资产(百万)

 

2020

    

2019

 

船舶和设备备件

​

$

11.5

​

$

12.4

​

保险相关应收账款

​

​

10.5

​

​

10.6

​

递延贷款费

​

 

2.7

​

 

2.1

​

云计算软件成本

​

 

2.4

​

 

—

​

应收所得税

​

​

2.1

​

​

11.5

​

其他

​

​

3.8

​

​

1.2

​

总计

​

$

33.0

​

$

37.8

​

​

财产和设备：财产和设备按成本列报。财产和设备在资产的预计使用年限内使用直线折旧。财产和设备的预计使用寿命最长可达以下最长寿命：

​

​

​

​

​

分类

    

人生在世

 

船舶

 

40年份

​

机器设备

 

30年份

​

航站楼设施

 

35年份

​

​

资本化利息：在合格资产为其预期用途做好准备期间，该公司将利息成本资本化。为了将这些资产的利息资本化，该公司确定船舶建造成本被视为符合条件的资产。资本化利息的金额是根据与建造这些船舶有关的付款金额计算的，采用加权平均利率。加权平均利率是根据本公司期内未偿还借款的平均水平确定的。资本化利息计入公司综合资产负债表中的在建船舶、物业和设备(见附注5)。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内，公司资本为7.41000万，$15.6百万美元和$18.7数以百万计的利息分别与建造新船有关。   

​

租约：本公司采用会计准则编纂(“ASC”)842，租契(“ASC 842”)，1月1日。2019年1月1日。ASC 842要求承租人在其资产负债表上记录租赁，但在其损益表中确认费用的方式与收养前的做法类似。AASC 842规定，承租人将在租赁期内确认支付租赁付款义务的租赁负债，以及标的租赁资产的使用权资产。有关本公司租赁相关披露的更多信息，请参阅附注9。

​

延期干船坞成本：悬挂美国国旗的船只必须符合美国海岸警卫队规则制定的特定适航标准。和船级社的规则。这些标准要求悬挂美国国旗的船只通过二在一个月内进行干船坞检查五年期期间，最多为36个月他们之间。然而，在美国海岸警卫队的列乌水下调查(“UWILD”)项目中注册的悬挂美国国旗的船只可以通过成本较低的水下检查来满足其中间调查干坞的要求。非美国国旗的船只必须符合适用的船级社规则和它们自己的适航性当地标准，这也要求船只必须通过二每隔一年进行一次干船坞检查五年.

​

该公司负责维护其船舶符合美国和国际标准。由于与干船坞检查相关的成本通过船舶的持续运营为公司提供了未来的经济利益，这些成本将被递延和摊销，直到下一次所需的干船坞的预定日期，这通常是超过一年的时间。二至五年期句号。递延干船坞成本的摊销在综合收益表和全面收益表中计入海运部门的运营费用。船舶的日常维护和维修按发生的费用计入费用。

​

商誉和无形资产：商誉及无形资产因本公司进行收购而产生(见附注6)。无形资产包括使用直线法在预期使用年限内摊销的客户关系，最长可达21岁，以及一个具有无限生命力的商号。

​

长期资产、无形资产和商誉的减值评估：本公司评估其长期资产、无形资产和商誉是否可能在第四季度减值，或当事件或环境变化表明公允价值更有可能低于其账面价值时。该公司在海洋运输和物流可报告部门中设有报告单位。

46

目录

​

长期资产和有限寿命无形资产按可识别现金流的最低报告单位分组。在评估减值时，上述每个资产组别产生的估计未来未贴现现金流量与每个资产组别记录的账面价值进行比较，以确定其账面价值是否可收回。如果这次审查确定记录的金额将不会收回，则为资产组记录的金额将减少到其估计公允价值。不是在截至2020年、2020年、2019年和2018年12月31日的年度，记录了长期资产和有限寿命无形资产的减值费用。

​

无限期无形资产和商誉按可识别现金流的最低报告单位进行分组。在估计报告单位的公允价值时，该公司结合使用贴现现金流模型和基于利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)市场倍数的公允价值。根据公司对其无限期无形资产和减值商誉的评估，公司确定每个报告单位的公允价值超过账面价值。不是在截至2020年、2020年、2019年和2018年12月31日的年度记录了无限期无形资产和商誉的减值费用。

​

SSAT损伤评估：本公司对关联方SSAT的投资在报告期内每当有减值证据时都会进行减值评估。如发现任何减值，本公司将评估投资的公允价值低于其账面价值的减值是否是暂时性的。不是减值是在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内确认的。

​

其他负债：截至2020年12月31日和2019年12月31日的其他负债包括：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

截至2010年12月31日。

 

其他债务(百万)

 

2020

    

2019

 

工资单和假期

​

$

29.2

 

$

28.5

​

员工激励和其他

​

​

25.9

​

​

14.7

​

多雇主提款负债-短期(见附注12)

​

​

10.6

​

​

10.8

​

所得税负债

​

​

11.7

​

​

2.3

​

保险准备金和其他相关负债--短期

​

​

7.0

​

​

12.6

​

递延收入

​

​

4.2

​

​

6.9

​

债务利息

​

​

3.4

​

​

4.9

​

养老金和退休后负债-短期(见附注11)

​

​

2.7

​

​

3.1

​

其他短期负债

​

​

2.1

​

​

2.2

​

总计

​

$

96.8

 

$

86.0

​

​

其他长期负债：截至2020年12月31日和2019年12月31日的其他长期负债包括：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

截至2010年12月31日。

 

其他长期负债(百万)

 

2020

    

2019

 

养老金和退休后负债(见附注11)

​

$

82.0

​

$

73.4

​

多雇主提款责任(见附注12)

​

​

52.8

​

​

54.8

​

保险准备金和其他相关负债

​

​

25.4

​

​

26.6

​

其他长期负债

​

 

5.6

​

 

2.6

​

总计

​

$

165.8

​

$

157.4

​

​

养老金和退休后计划：该公司是太平洋海事协会(“PMA”)和夏威夷装卸工业委员会的成员，这两个委员会就涵盖某些岸上谈判单位人员的多雇主养老金计划进行谈判。本公司直接协商涵盖其他谈判单位人员的多雇主养老金计划。养老金成本根据PMA、计划各方或计划受托人确定的缴费率应计。几个受托的、非缴费的、单一雇主定义的福利计划和定义的缴款计划基本上覆盖了所有其他员工。

​

本公司的退休金及退休后福利开支及负债的估计要求本公司作出各种假设。这些假设包括贴现率、养老金计划资产的预期长期回报率、工资增长、医疗成本趋势率、通货膨胀率、退休比率、死亡率和预期缴款等因素。与假设不同的实际结果可能会对公司的财务状况或未来的经营业绩产生重大影响。关于公司退休金和退休后计划的更多信息包括在附注11中。

​

47

目录

保险相关责任：该公司没有为某些风险投保，但在可行的情况下，这些风险中的许多都可以通过保险来减轻。本公司以免赔额或自保保额的方式购买保险。此类保险包括但不限于员工健康、工人赔偿、海上责任、网络安全、汽车责任以及财产和设备的有形损害。对于某些风险，本公司选择不购买保险，因为保险费用过高或感觉到风险很遥远。此外，本公司保留超出本公司保单限额的所有损失风险，或对于没有商业保险的其他风险。

​

在估计其留存风险和相关负债准备金时，该公司考虑了许多因素，包括历史索赔经验、人口统计因素、当前趋势以及独立第三方提供的分析。管理层定期审查用于确定公司留存风险和其他相关负债准备金是否充足的假设和估计。

​

收入和费用的确认：公司合并财务报表中的收入是扣除公司间交易后的净额列报。以下是公司按部门划分的主要创收活动的描述，以及公司在所述时期内每项活动的收入确认政策：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至十二月三十一日止的年度，

远洋运输(百万)(1)

​

2020

​

2019

​

2018

海运服务

​

$

1,821.7

​

$

1,625.8

​

$

1,599.3

航站楼及其他相关服务

​

​

19.1

​

​

24.8

​

​

23.0

燃料销售

​

​

7.3

​

​

10.1

​

​

12.2

船舶管理及相关服务

​

​

5.8

​

​

5.9

​

​

6.8

总计

​

$

1,853.9

​

$

1,666.6

​

$

1,641.3

(1)海洋运输收入交易主要以美元计价，但以下金额除外3以外币计价的海洋运输服务收入和燃料销售收入类别的百分比。

​

◾海洋运输服务收入根据每个报告期内完成的相对过境时间在航程期间按比例确认。船舶运营成本和其他海洋运输运营成本，如码头运营管理费用和销售、一般和行政费用，在发生时计入运营成本。
◾终端和其他相关服务收入在执行服务时确认。相关成本确认为已发生。
◾燃料销售收入和相关成本在公司按照合同条款和条件完成向客户交付产品时确认。
◾船舶管理及相关服务收入按完成服务的比例确认。相关成本确认为已发生。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至十二月三十一日止的年度，

物流(百万)(1)

​

2020

​

2019 (2)

​

2018 (2)

运输经纪和货运代理服务

​

$

477.0

​

$

489.0

​

$

532.5

仓库和配送服务

​

​

36.2

​

​

34.1

​

​

33.8

供应链管理和其他服务

​

 

16.2

​

 

13.4

​

 

15.2

总计

​

$

529.4

​

$

536.5

​

$

581.5

(1)物流收入交易主要以美元计价，除了大约3运输经纪和货运代理服务收入的百分比，以及以外币计价的供应链管理和其他服务收入类别。
(2)本公司已重新分类。$15.8300万美元和300万美元$16.6从运输经纪和货运代理服务到仓储和配送服务，以及供应链管理和其他服务2019年12月31日和2018分别与其本期列报保持一致。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，物流总收入没有变化。

​

◾运输经纪和货运代理服务收入包括支付给客户的所提供服务的金额。主要成本包括第三方购买的运输服务、代理佣金、人工和设备。收入和相关购买的第三方运输成本在交货期间根据每个报告期内完成的相对运输时间确认。人工、代理佣金和其他运营成本在发生时计入费用。该公司以毛收入为基础报告收入，因为公司在这些交易中担任委托人，因为它负责履行与客户的合同安排，并在制定价格方面有一定的自由度。

48

目录

◾仓储和配送服务收入包括支付给客户的存储、搬运和增值包装客户商品的金额。存储收入在向客户提供服务的月份确认。与存储相关的成本确认为已发生。其他仓储和配送服务收入及相关成本按所提供服务的比例确认。
◾供应链管理和其他服务收入以及相关成本按所提供服务的比例确认。

​

公司通常在开始航行或提供运输服务时，或在执行其他服务时向客户开具发票。当服务预先向客户开具发票时，收入就会递延。本公司的应收账款被归类为短期，因为收款期限不到一年。本公司支出已发生的销售佣金和合同收购成本，因为这些金额通常不重要。这些费用在综合收益表和全面收益表中计入销售、一般和行政费用。

​

客户集中度：海洋运输部门服务于多个行业的客户，运输多种货物，减少了对任何单一客户或单一类型货物的依赖。在2020、2019年和2018年，10最大的远洋运输客户约占22百分比,23百分比和24分别占海洋运输收入的30%。无其中，这些客户个人占海洋运输运营收入的10%以上。

​

物流部门为众多行业和地理位置的客户提供服务。在2020、2019年和2018年，10最大的物流客户约占19百分比,21百分比和23分别占物流收入的百分比。无其中，这些客户个人占物流运营收入的10%以上。

​

分红：经董事会批准后，公司将股息确认为负债。

​

基于股份的薪酬：公司记录发放给员工和董事的所有股票奖励的薪酬支出。附注15对公司的各种基于股票的薪酬计划进行了更全面的描述。

​

所得税：本公司所得税费用的估算需要本公司进行各种估算和判断。该等估计及判断适用于计算应课税收入、税项抵免、税项优惠及扣减，以及某些递延税项资产及负债的计算，该等递延税项资产及负债乃因确认收入、成本及开支的时间不同而为税务目的而产生。递延税项资产和负债进行必要的调整，以反映预期在暂时性差异逆转时生效的税率。

​

如果根据现有证据的份量，管理层认为部分或全部已记录的递延税项资产在未来期间很可能无法变现，则本公司将计入估值津贴。本公司的所得税在附注10中有更全面的说明。

​

四舍五入：综合财务报表和综合财务报表附注中的金额四舍五入为百万美元，每股计算和百分比除外，这些计算和百分比是根据舍入前的金额确定的。因此，如果根据报告的数据重新计算一些每股金额和百分比，可能会略有不同。

​

新会计公告:

​

金融工具信用损失的计量(“亚利桑那州立大学2016-13年度”):2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了2016年ASU-13修订现行估计某些金融资产(包括贸易及其他应收账款、可供出售证券及其他金融工具)信贷损失的方法。亚利桑那州立大学2016年-13要求实体为某些金融工具的预期终身损失建立估值免税额。估值拨备的后续变动计入当期收益，并允许扭转之前的亏损。新标准从12月或之后开始对中期和年度有效。15, 2019.

​

公司于2016年采用了ASU-13日使用修改后的追溯法，自2020年1月1日起生效。通过后，该公司将对预期未来信贷损失的评估作为确定坏账准备的估计的一部分。这一变化对公司在综合财务报表中计提可疑应收账款的拨备没有实质性影响。

​

49

目录

客户对云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本的核算(“ASU 2018-15”)：2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，将作为服务合同的托管安排中发生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的成本资本化的要求保持一致。本公司在预期的基础上采用了ASU 2018-15，自2020年1月1日起生效。截至2020年12月31日止年度，本公司资本化成本为$2.4于2020年12月31日，与云计算安排相关，并计入本公司综合资产负债表其他长期资产的600万美元。

​

3.可报告的细分市场

​

可报告分部是企业的组成部分，从事可能产生收入和支出的业务活动，其经营结果由首席运营决策者定期审查，以就分配给该分部的资源作出决定，并评估其业绩，并可获得离散的财务信息。该公司的首席运营决策者是其首席执行官。

​

该公司由以下人员组成二应呈报分部、海洋运输及物流，详见附注1。应呈报分部按营业收入计量。在客户购买海运和物流服务的安排中，收入根据每种服务的合同金额分配到每个可报告的部门。由于SSAT业务是公司海洋运输业务的组成部分(见附注4)，公司的SSAT部门已合并到公司的海洋运输部门。

​

公司的海运部门为物流部门提供海运服务，物流部门在某些交易中为海运部门提供物流服务。因此，部门间收入为$115.5百万，$102.3百万美元和$95.4截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别从下表中的营业收入中扣除了100万美元。

​

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度可报告部门财务信息，以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的可识别资产部门信息如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年份。

(单位：百万)

    

2020

    

2019

    

2018

营业收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

远洋运输(1)

​

$

1,853.9

​

$

1,666.6

​

$

1,641.3

物流(2)

​

 

529.4

​

 

536.5

​

 

581.5

营业总收入

​

$

2,383.3

​

$

2,203.1

​

$

2,222.8

营业收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

远洋运输(三)

​

$

244.8

​

$

90.8

​

$

131.1

物流

​

 

35.5

​

 

38.3

​

 

32.7

营业总收入

​

 

280.3

​

 

129.1

​

 

163.8

利息支出，净额

​

 

(27.4)

​

 

(22.5)

​

 

(18.7)

其他收入(费用)，净额

​

 

6.1

​

 

1.2

​

 

2.6

所得税前收入

​

 

259.0

​

 

107.8

​

 

147.7

所得税

​

 

(65.9)

​

 

(25.1)

​

 

(38.7)

净收入

​

$

193.1

​

$

82.7

​

$

109.0

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

资本支出：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

远洋运输

​

$

190.0

​

$

294.5

​

$

385.4

物流

​

 

2.3

​

 

15.8

​

 

15.8

资本支出总额

​

$

192.3

​

$

310.3

​

$

401.2

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

折旧和摊销：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

远洋运输

​

$

107.4

​

$

93.6

​

$

87.0

物流

​

 

7.5

​

 

6.8

​

 

7.4

​

​

​

114.9

​

​

100.4

​

​

94.4

延期干船坞摊销--远洋运输

​

​

25.1

​

​

34.3

​

​

37.4

折旧及摊销总额

​

$

140.0

​

$

134.7

​

$

131.8

(1)海运营业收入不包括部门间收入$59.1百万，$52.8百万和$51.7截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。

50

目录

(2)物流运营收入不包括部门间收入$56.4百万，$49.5百万和$43.7截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
(3)海运部门信息包括$26.3百万，$20.8百万美元，而且$36.8截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，公司对SSAT的股权投资所得权益收入分别为百万欧元。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2010年12月31日。

(单位：百万)

    

2020

    

2019

可识别资产：

​

​

​

​

​

​

远洋运输(1)

​

$

2,431.1

​

$

2,424.5

物流

​

 

469.5

​

 

420.9

总资产

​

$

2,900.6

​

$

2,845.4

(1)远洋运输部门包括$48.7百万和$76.2截至2020年12月31日和2019年12月31日，与公司对SSAT的股权投资相关的百万美元。

​

​

​

​

4.

对SSAT的投资

​

该公司对其业务进行了核算35使用权益会计方法持有SSAT的百分比所有权权益。由于SSAT业务是公司海洋运输业务的组成部分，该公司将SSAT的收入份额记录在海洋运输部门的成本和开支中。该公司对SSAT的投资为#美元。48.7百万美元和$76.2截至12月底为3.8亿美元分别为31、2020和2019年。截至2020年12月31日止年度，本公司录得增长$2.2其对SSAT的投资增加了2.5亿美元，与成立SSAT新子公司相关的留存收益相应增加，该子公司的控股权由SSAT保留。

​

截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度，公司收到的综合收益表、全面收益表和股息表中记录的收入份额如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

(单位：百万)

    

2020

    

2019

    

2018

 

公司在净收入中的份额

​

$

26.3

​

$

20.8

​

$

36.8

​

收到的分发

​

$

55.4

​

$

25.2

​

$

42.0

​

​

该公司的海洋运输部门的运营成本包括#美元。251.6百万，$218.7百万美元和$213.4 截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，SSAT提供的终端服务分别为100万美元。综合资产负债表中的应付帐款和应计负债包括#美元29.8百万美元和$63.6截至2020年12月31日和2019年12月31日，应向SSAT支付的终端服务费用分别为3.6亿美元。

​

SSAT截至2020年12月31日和2019年12月31日的浓缩资产负债表摘要如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2010年12月31日。

​

浓缩资产负债表(单位：百万)

    

2020

    

2019

 

流动资产

​

$

294.3

​

$

300.8

​

非流动资产

​

 

1,249.5

​

 

1,283.0

​

总资产

​

$

1,543.8

​

$

1,583.8

​

​

​

​

​

​

​

​

​

流动负债

​

$

238.2

​

$

201.9

​

非流动负债

​

 

1,179.9

​

 

1,179.2

​

权益

​

 

125.7

​

 

202.7

​

负债和权益总额

​

$

1,543.8

​

$

1,583.8

​

​

51

目录

SSAT截至2020年、2020年、2019年和2018年12月31日止年度的营业收入和净收入简表摘要如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

​

营业收入和净收入简明报表(百万)

    

2020

    

2019

     

2018

 

营业收入

​

$

1,091.6

​

$

1,098.3

​

$

1,074.2

​

运营成本和费用

​

 

1,003.2

​

 

1,035.3

​

 

963.7

​

营业收入

​

 

88.4

​

 

63.0

​

 

110.5

​

净收入(1)

​

$

76.6

​

$

57.2

​

$

104.9

​

(1)

包括SSAT持有的权益法投资收益减去分配给非控股权益的收益。

​

​

​

5.

财产和设备

​

2020年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日止年度的财产和设备折旧费用如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2020年12月31日。

 

​

截至2019年12月31日。

 

​

    

​

​

    

累计

    

​

 

    

​

​

    

累计

    

​

 

(单位：百万)

​

成本

​

折旧

​

账面净值

 

​

成本

​

折旧

​

账面净值

 

船舶

​

$

2,191.6

​

$

785.5

​

$

1,406.1

​

​

$

1,653.5

​

$

818.5

​

$

835.0

​

集装箱和设备

​

 

572.3

​

​

391.8

​

 

180.5

​

​

 

544.5

​

 

378.8

​

 

165.7

​

航站楼设施和其他财产

​

 

119.8

​

​

45.1

​

 

74.7

​

​

 

114.4

​

 

41.3

​

 

73.1

​

正在建造的船舶

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

​

488.9

​

​

—

​

​

488.9

​

其他在建工程

​

 

28.6

​

​

—

​

 

28.6

​

​

 

35.4

​

 

—

​

 

35.4

​

总计

​

$

2,912.3

​

$

1,222.4

​

$

1,689.9

​

​

$

2,836.7

​

$

1,238.6

​

$

1,598.1

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

(单位：百万)

    

2020

    

2019

    

2018

 

折旧费用

​

$

97.1

​

$

86.3

​

$

80.5

​

​

​

​

6.

商誉和无形资产

​

截至2020年12月31日和2019年12月31日，按部门划分的商誉包括以下内容：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

海洋

​

​

​

​

​

​

(单位：百万)

    

交通运输

    

物流

    

总计

商誉

​

$

222.6

​

$

105.2

​

$

327.8

​

物流商誉为$105.2百万美元包括$78.6作为2016年8月收购Span Intermediate，LLC(“Span Alaska”)的一部分收购的100万美元，分配给Span Alaska报告部门；以及$26.6100万美元涉及分配给后勤报告股的其他后勤采购。

​

截至2020年12月31日和2019年12月31日，按部门划分的无形资产包括以下内容：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2020年12月31日。

 

​

截至2019年12月31日。

 

​

​

毛

​

累计

​

​

​

 

​

毛

​

累计

​

​

​

 

(单位：百万)

    

金额

    

摊销

    

账面净值

 

    

金额

    

摊销

    

账面净值

 

海洋运输-客户关系

​

$

140.6

​

$

37.9

​

$

102.7

​

​

$

140.6

​

$

31.2

​

$

109.4

​

物流：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

客户关系

​

​

90.1

​

​

28.1

​

​

62.0

​

​

​

90.1

​

​

23.9

​

​

66.2

​

商号

​

 

27.3

​

​

—

​

​

27.3

​

​

 

27.3

​

​

—

​

​

27.3

​

全物流

​

 

117.4

​

​

28.1

​

​

89.3

​

​

 

117.4

​

​

23.9

​

​

93.5

​

总计

​

$

258.0

​

$

66.0

​

$

192.0

​

​

$

258.0

​

$

55.1

​

$

202.9

​

​

海运无形资产：$140.6100万美元与2015年5月29日收购Horizon Lines，Inc.(简称Horizon)时获得的客户关系有关，目前正在摊销21岁。物流无形资产包括$79.3数以百万计正在摊销的客户关系20年，及

52

目录

$27.3 作为Span Alaska收购的一部分，这两家公司都收购了一百万个不确定的人寿商标。剩余的物流客户关系为$10.8一百万美元将在至多三年的时间内摊销13年.

​

2020、2019年和2018年与无形资产相关的摊销费用如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

(单位：百万)

    

2020

    

2019

    

2018

 

摊销费用

​

$

10.9

​

$

11.1

​

$

11.2

​

​

截至2020年12月31日，预计未来五年及以后与客户关系无形资产相关的摊销费用如下：

​

​

​

​

​

​

​

顾客

​

年份(百万)

​

两性关系

 

2021

​

$

10.9

​

2022

​

 

10.7

​

2023

​

 

10.7

​

2024

​

 

10.7

​

2025

​

 

10.7

​

此后

​

 

111.0

​

总计

​

$

164.7

​

​

​

​

7.

基本建设基金

​

该公司与美国运输海事管理局(“MARAD”)签署了一项协议，该协议根据修订后的1936年“商船法案”(“商船法案”)的规定设立了一个基础设施建设基金(CCF)计划。CCF计划是为了帮助悬挂美国国旗的船只的所有者和运营商筹集美国商船船队现代化和扩大所需的资金。CCF资金可用于购置、建造或重建船舶，并通过递延存放在CCF的某些款项和其他财产的联邦所得税来偿还现有的船舶债务。CCF的合格提款必须用于投资在美国建造的船舶，并按照《商船海事法》(Merchant Marine Act)的规定在覆盖的美国港口之间使用，以及用于其他符合条件的支出(有关海事法和琼斯法案的更多信息，请参见第1部分第1项)。CCF的参与者还必须符合某些美国公民身份要求。

​

存入CCF的存款受到某些适用收益和其他条件的限制。该等存款一经存入，即可在本公司的所得税拨备中抵扣税款。从CCF中有条件的提取不会导致当前的所得税负担，但会降低船舶或某些相关设备的折旧基础，以便缴纳所得税。但是，如果是出于一般公司目的或其他非合格目的，或在协议终止时从中国互惠基金提取资金，则应从存款当年起支付利息，并应纳税。

​

存款在以下范围内并非为合资格的目的而作出的承诺25年从存款之日起将被视为随后的不合格取款。五年。根据CCF协议的条款，公司可以将某些符合条件的收益指定为“应计存款”，或者可以指定符合条件的提款作为CCF的义务，以偿还最初用营运资金支付的符合条件的支出。存入CCF的应计存款和从CCF提取的款项在综合资产负债表中作为本公司流动资产的债务或CCF的应收款项反映在综合资产负债表中。

​

截至2020年12月31日和2019年12月31日，1.7数百万符合条件的应收账款分配给了CCF。由于将合资格应收账款转让至CCF的性质，该等已转让金额在综合资产负债表中分类为应收账款的一部分。于2020年12月31日及2019年12月31日，投资于货币市场基金(在本公司综合资产负债表中列为其他长期资产)的CCF存款金额为象征性金额。

​

​

53

目录

8.

债务

​

截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司债务构成如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日。

​

(单位：百万)

    

2020

    

2019

 

私募定期贷款：

​

​

​

​

​

​

​

5.79%，在2020年前支付

​

$

—

​

$

3.5

​

3.66%，2023年之前支付

​

 

22.8

​

 

31.9

​

4.16%，2027年之前支付

​

 

34.0

​

 

39.3

​

3.37%，2027年之前支付

​

​

75.0

​

​

75.0

​

3.14%，在2031年之前支付

​

​

169.6

​

​

188.0

​

4.31%，支付至2032年

​

 

27.9

​

 

30.3

​

4.35%，支付至2044年

​

​

—

​

​

100.0

​

3.92%，支付至2045年

​

​

—

​

​

69.5

​

第十一条债务：

​

​

​

​

​

​

​

5.34%，2028年之前支付

​

 

17.6

​

 

19.8

​

5.27%，2029年之前支付

​

 

19.8

​

 

22.0

​

1.22%，在2043年之前支付

​

​

182.0

​

​

—

​

1.35%，支付至2044年

​

​

139.6

​

​

—

​

循环信贷安排，到期日为2022年6月29日

​

 

71.8

​

 

379.1

​

债务总额

​

 

760.1

​

 

958.4

​

减：当前部分

​

 

(59.2)

​

 

(48.4)

​

长期债务总额

​

​

700.9

​

​

910.0

​

减去：递延贷款费用

​

​

(15.3)

​

​

—

​

长期债务总额，扣除递延贷款费用

​

$

685.6

​

$

910.0

​

​

以下是对该公司债务的描述：

​

私募配售定期贷款:这个5.792020年前应付票据的百分比由每半年本金支付1美元摊销。3.5一百万，外加利息。这些票据在截至2020年12月31日的年度内已全部付清。

​

在2012年第二季度，该公司发行了$170.0百万美元的无担保票据，这些票据的资金来自三分批，$77.5百万美元，利率为3.66百分比，$55.0百万美元，利率为4.16百分比和$37.51000万美元，利率为4.31百分比(“二零一二年附注”)。本金和利息每半年支付一次。2012年发行的债券于2015年开始摊销，每半年支付一次，总额为1美元。4.6100万美元，持续到2016年，紧随其后的是美元8.4从2017年到2023年年中，100万美元3.8到2027年年中，100万美元，以及1.2从那以后就有300万美元了。

​

2014年1月，公司发行了$100.0百万美元30-年期优先无担保票据，利率为4.35 %，每半年支付一次。这些票据在截至2020年12月31日的年度内已全部付清。

​

2015年7月，该公司发行了$75.0百万美元30-年期优先无担保票据，利率为3.92%，每半年支付一次。这些票据在截至2020年12月31日的年度内已全部付清。

​

2016年9月，该公司发行了$200.0百万美元15-年期优先无抵押票据(“D系列票据”)，息率为3.14%，每半年支付一次。D系列债券于2019年开始摊销，每半年本金支付一次$6.0百万美元。在2020至2023年期间，每半年支付一次本金$9.2 百万美元。从2024年开始，此后每年到2031年到期，每半年支付一次本金$7.15百万美元。

​

2016年12月，该公司发行了$75百万美元11-年期优先无担保票据，利率为3.37年利率，每半年支付一次(“A系列票据”)。A系列债券将于2021年开始摊销，本金支付为$5.82021年为100万美元，11.5每年100万美元，从2022年到2027年每半年支付一次。

​

现有和2020年标题XI债券：2003年9月，MatNav发布了$55.0100万美元美国政府担保的船舶融资债券(标题XI)，为交付马努凯(“Manukai Title XI Bonds”)。Manukai Title XI债券的最终到期日为2028年9月，票面利率为5.34百分比。Manukai Title XI债券是

54

目录

以每半年支付一次的方式摊销$1.1一百万，外加利息。2004年8月，MatNav发布了$55.0百万美元美国政府担保的船舶融资债券(标题XI)，为交付毛纳维利(“Maunawili Title XI Bonds”，与Manukai Title XI Bonds一起，称为“现有Title XI Bonds”)。Maunawili Title XI债券的最终到期日为2029年7月，票面利率为5.27百分比。Maunawili Title XI债券每半年支付一次$1.1一百万，外加利息。

​

2020年4月27日，MatNav发行了$185.91.2亿美元的美国政府担保的船舶融资债券，用于部分再融资与建筑相关的债务丹尼尔·K·井上(“DKI Title XI债务”)。费用大约是$8.7 成交时，从收益中向MARAD支付了100万美元。有担保的DKI Title XI债务将于2043年10月15日到期，现金利率为1.22%，自2020年10月15日开始，每半年拖欠一次，分别于4月15日和10月15日支付，本金约为$4.0百万美元。

​

2020年6月22日，MatNav发行了$139.6100万美元的美国政府担保的船舶融资债券，用于部分再融资与建筑相关的债务凯马纳·希拉(Kaimana Hila)(“KMH Title XI债务”，与DKI Title XI债务一起，称为“2020 Title XI债务”)。费用大约是$6.7成交时，从收益中向MARAD支付了100万美元。有担保的KMH Title XI债务将于2044年3月15日到期，现金利率为1.3520%，每半年支付一次，分别于2020年3月15日和9月15日拖欠，自2020年9月15日开始，本金约为$3.0百万美元。

​

MatNav可以预付2020 Title XI债务协议下的任何未偿还金额根据2020年第十一条债务协议，可能会有提前还款溢价或其他调整。一旦偿还了2020 Title XI债务下的金额，就不能再借入。在某些有限的情况下，包括与船只有关的特定伤亡事件，强制预付费用是必需的。丹尼尔·K·井上和凯马纳·希拉(Kaimana Hila)(“船只”)。

​

循环信贷安排： 于2017年6月29日，本公司订立经修订及重述的信贷协议，为本公司提供额外的营运资金、资本开支及投资机会的流动资金来源，并修订及重述本公司先前经修订及重述的信贷协议(“信贷协议”或“循环信贷安排”)。信贷协议将于2022年6月29日到期，并规定承诺的总借款最高可达$650100万美元，并有一项未承诺的选择权，可将总借款增加至多$250百万美元。信贷协议内的总借款包括$100800万美元用于签发备用信用证和商业信用证，以及1美元50百万美元的回旋额度贷款。本公司可根据信贷协议预付任何未清偿款项，而无需支付溢价或罚款。公司在信贷协议项下的所有义务由MatNav和某些其他子公司担保。

​

于二零二零年三月三十一日，本公司订立经修订及重新签署的信贷协议第一修正案(“信贷协议修正案”)。信贷协议修正案规定了对某些契约和其他条款的修订，包括将允许的综合杠杆率从2020年3月31日提高到2021年12月30日，修改定价网格，规定定价范围从公司选举时的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加上1.75百分比和3.50百分比，或基本利率加上0.75百分比和2.50根据本公司的综合净杠杆率规定额外的百分比；对2020年3月31日至2021年12月30日期间的股票赎回和回购、出售回租交易和资产出售规定额外的限制；以及对截至12月的优先债务的产生规定额外的限制。2027年21日。此外，信贷协议修正案就本公司的私人债务协议(定义见下文)为贷款人的利益增加了“最惠国贷方”条款。根据信贷协议修正案，自2020年3月31日起，信贷协议下的借款以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加伦敦银行同业拆借利率(BIBOR)之间的保证金计息1.75百分比和3.50百分比或基本利率加上介于0.75百分比和2.50百分比。信用证按公司综合净杠杆率收取费用，费率为1.75百分比和3.50%，公司还支付以下承诺费：0.25-10%和0.55 百分比取决于公司的综合净杠杆率。

​

截至2020年12月31日，该公司拥有570.1循环信贷安排下剩余借款可获得性的100万美元。该公司拥有$8.1截至12月，未偿还信用证为100万份。2020年31日。根据本公司规定借款保证金的综合净杠杆率，适用于循环信贷安排的利率约为2.50截至2020年12月31日，百分比。

​

55

目录

修订现行私人配售定期贷款安排及新货架贷款安排(下称“私人贷款安排”)： 于二零一七年六月二十九日，本公司与本公司定期贷款持有人对本公司的每项私人贷款安排进行修订(统称为“2017修订”)。二零一七年修订就若干契约及其他条款作出修订，包括(在某些情况下由本公司选择)调整所需的综合杠杆率，以及与行使该选择权有关，支付若干预定期间的额外利息。

​

2020年3月31日，本公司及其票据持有人对本公司的每项私人贷款工具进行了修订(统称为“2020修订”)。2020年修正案修改了某些契约和其他条款，包括将允许的综合杠杆率从2020年3月31日提高到2021年12月30日；规定从截至2020年3月31日的季度到2021年12月31日的季度，根据公司的综合杠杆率增加额外的季度利息增加付款；规定25于2022年1月1日开始发行的票据的利息基点(以本公司于年内达到低于3：00至1：00的综合杠杆率时终止该等递增利息为准)二连续几个财政季度)；规定在截至6月的季度支付额外费用。2021年3月30日和2021年9月30日；规定持有人可以选择用2020年第XI条某些债务的收益和资本资产处置按面值预付；规定在2020年3月31日至2021年12月30日(包括2021年12月30日)期间对股票赎回和回购、销售回租交易和资产出售施加额外限制；并规定在2027年12月21日之前发生优先债务的额外限制。此外，2020年修正案增加了关于其他私人债务协议的“最惠国贷方”条款，以使票据持有人受益。

​

债务到期日：截至2020年12月31日，未来五年及以后的债务到期日如下：

​

​

​

​

​

​

​

自.起

年份(百万)

    

2020年12月31日

2021

​

$

59.2

2022

​

 

136.8

2023

​

 

60.4

2024

​

 

51.7

2025

​

 

51.7

此后

​

 

400.3

债务总额

​

$

760.1

​

递延贷款费用：截至2020年12月31日的年度，与递延贷款费用相关的活动如下：

​

​

​

​

​

递延贷款费用(百万)

    

金额

与Title XI债券和私募债务修订相关的递延融资成本

​

$

16.5

与赎回私募债务有关的递延费用

​

​

(0.3)

截至2020年12月31日的年度摊销费用

​

 

(0.9)

2020年12月31日的余额

​

$

15.3

​

截至2020年12月31日，与未来五年及以后递延贷款费用相关的摊销费用如下：

​

​

​

​

​

年份(百万)

    

金额

2021

​

$

1.5

2022

​

 

1.2

2023

​

 

1.1

2024

​

 

1.1

2025

​

 

1.0

此后

​

 

9.4

递延贷款费用摊销费用总额

​

$

15.3

​

私募定期贷款和循环信贷安排中的债务契约: 信贷协议和私人定期贷款安排(统称为“私人债务协议”)包含用于此类融资的肯定、消极和金融契约，其中包括对私人债务中定义的某些其他债务、贷款和投资、留置权、合并、资产出售和与附属公司的交易的限制。

56

目录

协议。私人债务协议还包含常规违约事件，包括对其他重大债务的交叉违约，包括现有的Title XI债券和2020年Title XI债务。对私人债务协议中包含的主要契约的简要说明包括但不限于以下内容(如私人债务协议中的定义)：

​

◾截至任何财政季度末的最低综合利息覆盖率不得低于3.50设置为1.0；
◾截至任何财政季度末的最高综合杠杆率不得超过适用季度的私人债务协议中规定的比率；以及
◾除下列债务外，不得招致任何优先债务：(I)总额为$331,000,000第十一条优先债务本金金额和(Ii)外国子公司发生的优先债务本金总额不得超过$20,000,000.

​

主要契约一般会限制留置权的产生，但许可留置权除外，这包括但不限于，确保第十一章债务达到私人债务协议中定义的某些允许金额的留置权。截至2020年12月31日，该公司遵守了这些公约。

​

现有Title XI债券和2020 Title XI债务协议中的债务契约： 现有的第十一章债券包含惯常的陈述和担保，以及肯定和否定的契约、违约和其他这类MARAD担保融资的典型条款，其定义和限制在现有的第十一章债券中定义。这些公约包括(其中包括)最低营运资本和净值要求、对某些其他债务的限制、贷款和投资、留置权、合并、资产出售、出售和回租交易，以及与现有标题XI债券中定义的关联公司的交易。现有的Title XI债券中的某些契诺仅适用于(I)发生违约事件或(Ii)MatNav未能满足某些财务要求的持续期间。

​

2020年Title XI债务协议包含惯常的陈述和担保，以及肯定和否定的契约、违约和其他条款，这些条款是MARAD担保的这类融资的典型条款，定义、限制和财务测试都是由MatNav和MARAD谈判达成的。作为2020年冠军的一部分，XI债务协议，现有的标题XI债券中包含的某些契约被取消。2020年Title XI债务协议中的契约除其他外，包括对2020年Title XI债务协议中定义的某些其他债务、贷款和投资、留置权、合并、资产出售、出售回租以及与附属公司的交易的限制。2020年Title XI债务协议中的某些契约仅适用于(I)违约事件或(Ii)本公司或MatNav未能达到某些补充财务测试的持续期间。

​

●适用于MatNav的补充财务测试包括维持最低营运资本为$1，并维持长期债务与净值比率大于或等于2.0至1.0；以及
●适用于公司的补充财务测试包括维持净资产大于或等于90%在2020年Title XI债券发行结束前的最新经审核财务报表中所载的本公司净值，以及遵守本公司信贷协议中规定的杠杆率。

​

债务担保和担保：截至2020年12月31日，公司和MatNav的所有债务(包括相关担保)都是无担保的，除了现有的Title XI债券和2020年Title XI债务。

​

根据2020年Title XI债务协议，MARAD为MatNav的某些义务提供了担保。MatNav已同意偿还MARAD根据MARAD担保支付的任何款项，MatNav就2020年所有权XI债务对MARAD的义务以船只和某些其他相关资产(“抵押品”)以及现有船只(定义如下)的抵押为担保。此外，MatNav就2020 Title XI债务向MARAD承担的义务由公司在附属公司担保(“担保”)项下提供担保。

​

2020年第十一条债务协议还规定，二确保MatNav现有所有权XI债券的船只-马努凯和毛纳维利(“现有船只”)-除某些例外情况外，还应确保2020年第十一标题债券的安全，直到现有第十一标题债务分别于2028年和2029年报废。

​

​

​

​

57

目录

9.

租契

​

公司于1月1日采用租赁会计准则ASC 842。2019年1月1日。作为采纳的一部分，该公司记录了对留存收益的净调整为#美元。4.4 2019年1月1日为100万。在应用新租赁会计准则时作出的重大假设和判断包括确定公司的递增借款利率和评估行使租赁期权的可能性。

​

经营租约说明：本公司有不同类型的经营租约，其具体条款及条件因租约而异。某些经营租赁协议包括以下条款：(I)续期和提前终止选择权；(Ii)提前买断和购买选择权；以及(Iii)租金上涨条款。租赁协议还包括租赁资产的维护和支付租赁相关成本的规定。本公司审阅每份租约的具体条款及条件，并(如适用)通知出租人任何根据租约条款行使任何选择权的意向。在正常业务过程中，本公司预期大部分经营租约在到期时可续期或以其他类似租约取代。除下文所述的剩余价值担保外，本公司的租约不包含任何其他剩余价值担保。

​

本公司的分租收入在本公司截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的综合收益表及全面收益表中属名义收入。本公司于截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度并无任何融资租赁。该公司的某些租赁协议包括未来可能根据经济状况调整的租金支付，其他包括根据通货膨胀定期调整的租金支付。这类付款的调整部分披露了可变租赁费用。

​

按标的资产类别划分的租赁类型和本公司经营租赁的最高期限如下：

​

​

​

​

租赁类型：

    

术语

房地产和码头租赁

 

65岁

船舶租赁

 

10年

运营设备和其他租赁

 

8年

​

增量借款利率：由于本公司大部分经营租赁并未提供隐含利率，因此本公司采用基于采纳日期及其后租赁开始日期所得资料的估计递增借款利率来计算其经营租赁负债的现值。增量借款利率是根据公司的信用评级和经营租赁的抵押性质调整后的美国国债利率来确定的。

​

租赁成本构成：在公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度综合收益和全面收益表中记录的租赁成本构成如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截止的年数

​

​

2011年12月31日

(单位：百万美元)

    

2020

​

2019

经营租赁成本

​

$

83.1

​

$

71.4

短期租赁成本

​

 

10.6

​

 

5.9

可变租赁成本

​

 

0.8

​

 

0.4

总租赁成本

​

$

94.5

​

$

77.7

​

其他租赁信息：与本公司截至2020年及2019年12月31日止年度的经营租赁有关的其他资料如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截止的年数

​

​

2011年12月31日

(单位：百万)

    

2020

​

2019

为包括在经营租赁负债中的金额支付的现金

​

$

83.6

​

$

71.3

以新的经营租赁负债交换取得的使用权资产

​

$

70.1

​

$

65.3

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日。

​

​

2020

    

2019

加权平均剩余经营租期

​

​

7.0年份

​

​

7.5年份

加权平均增量借款利率

​

​

3.7%

​

​

4.2%

​

58

目录

截至2020年12月31日的经营租赁负债到期日如下：

​

​

​

​

​

​

    

自.起

年份(百万)

    

2020年12月31日

2021

​

$

80.5

2022

​

 

53.2

2023

​

 

47.3

2024

​

 

31.8

2025

​

 

23.9

此后

​

 

65.6

租赁付款总额

​

​

302.3

减去：利息

​

​

(43.0)

经营租赁负债现值

​

​

259.3

减去：短期部分

​

​

(72.4)

长期经营租赁负债

​

$

186.9

​

设备的销售和回租：销售和回租2020年3月25日，本公司签订了多批底盘和集装箱设备的出售和回租协议。销售的净收益是$14.3出售这些设备的收益对公司的综合财务报表并不重要。该公司其后以一项五年期根据经营租赁协议，租赁项下的义务计入上表经营租赁负债到期日。

​

租船与买方出租人担保

​

租船：2018年11月26日，本公司的一家全资子公司签订协议，根据该协议，毛纳雷，由该子公司拥有，以美元的价格出售106.0根据光船租赁协议(“租船协议”)向买方出租人发回租回的租船合同(“租船协议”)。根据ASC 840，该交易有资格进行出售和回租处理，租契，就会计目的而言，该约章被视为经营租约。租金约为$3.0每季度百万美元，而宪章的基本期限是五年使用一个两年期末考试续订选项。未来最低租赁付款总额为$36.0于二零二零年十二月三十一日，经营租赁负债之到期日为百万元，租赁项下之责任计入上表之经营租赁负债到期日。

​

在租船基本期限届满之前，子公司可以选择：(I)以期权价格购买船舶；(Ii)行使将租船再续签两年的选择权；或(Iii)代表买方出租人将船舶重新市场销售给第三方。(Iii)在租船基本期限届满之前，子公司可以选择：(I)以期权价格购买船舶；(Ii)行使将租船再续签两年的选择权；或(Iii)代表买方-出租人将船舶转售给第三方。购买期权价格为$68.9基本期限后为百万美元和$58.3在延长期限后，将达到100万美元。宪章“还包括最高剩余价值担保金额$50.9五年后，2000万美元，或$47.7在延长期限后，将达到100万美元。出售船舶的收益减少了子公司的剩余价值担保。

​

买方-出租方担保：Matson，Inc.向买方出租人提供担保，担保协议中规定的全资子公司与宪章有关的所有义务。

​

​

59

目录

10.

所得税

​

所得税：2017年12月22日，《减税和就业法案》(简称《税法》)签署成为法律，对现行税法进行了多项修改，包括将联邦企业所得税税率从35百分比至21百分比。降息和其他变化于2018年1月1日生效。其他变化，如递延税项资产和负债的重新计量，自2017年第四季度起生效。

​

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度所得税包括以下内容：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

(单位：百万)

    

2020

    

2019

    

2018

 

目前：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

联邦制

​

$

—

​

$

0.2

​

$

1.5

​

状态

​

 

8.7

​

 

3.2

​

 

2.1

​

外国

​

​

1.4

​

​

1.3

​

​

0.9

​

与税法相关的离散调整(1)

​

​

—

​

​

(2.9)

​

​

2.9

​

总计

​

 

10.1

​

 

1.8

​

 

7.4

​

延期：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

递延税费

​

​

55.8

​

​

23.3

​

​

31.3

​

所得税总额

​

$

65.9

​

$

25.1

​

$

38.7

​

(1)截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的当期所得税包括一项非现金所得税优惠$2.91000万美元和一笔非现金所得税支出$2.9这笔款项分别涉及适用税法规定所导致的离散调整。

​

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度所得税不同于将法定联邦税率适用于所得税前收入计算的金额，原因如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

​

    

2020

    

2019

    

2018

 

计算的联邦所得税支出

 

21.0

%  

21.0

%  

21.0

%

州所得税

 

3.5

%  

4.1

%  

3.4

%

估值免税额

 

(0.2)

%  

(0.3)

%  

(0.7)

%

外国税

 

0.6

%  

1.2

%  

0.6

%

与税法相关的重新计量和离散调整(1)

 

—

%  

(2.7)

%  

2.0

%

股份支付

 

(0.5)

%  

(0.1)

%  

0.1

%

其他-网络

 

1.0

%  

0.1

%  

(0.2)

%

有效所得税率

 

25.4

%  

23.3

%  

26.2

%

(1)截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的有效所得税税率包括以下非现金所得税优惠的影响$2.91000万美元，或2.7%，以及一笔非现金所得税支出$2.9百万美元，或2.0由于适用税法的规定，与某些离散调整有关的税额分别为百分之七十五点五和百分之七十五点五。

​

60

目录

在2020年12月31日和2019年12月31日，导致很大一部分递延税项资产和递延税项负债的暂时性差异的税收影响如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2010年12月31日。

 

(单位：百万)

    

2020

    

2019

 

递延税项资产：

​

​

​

​

​

​

​

经营租赁负债

​

$

63.5

​

$

63.1

​

养老金和退休后计划

​

​

21.7

​

​

19.2

​

多雇主提款责任

​

​

15.6

​

​

16.1

​

联邦净营业亏损

​

​

0.9

​

​

14.3

​

国家净营业亏损

​

​

7.5

​

​

7.3

​

美国各州替代最低税收抵免

​

 

4.4

​

 

6.7

​

保险准备金

​

 

5.3

​

 

5.9

​

递延补偿

​

 

8.2

​

​

5.8

​

其他

​

 

10.4

​

 

5.9

​

递延税项资产总额

​

 

137.5

​

 

144.3

​

估值免税额

​

​

(10.0)

​

​

(10.6)

​

递延税项资产总额，扣除估值免税额

​

​

127.5

​

​

133.7

​

​

​

​

​

​

​

​

​

递延税项负债：

​

​

​

​

​

​

​

物业和设备的基准差异

​

 

372.4

​

 

319.2

​

经营性租赁使用权资产

​

 

61.5

​

 

61.1

​

无形资产

​

​

40.5

​

​

39.7

​

租赁融资

​

​

22.0

​

​

23.7

​

基本建设基金

​

 

6.7

​

​

12.5

​

对SSAT的投资

​

 

7.4

​

 

7.4

​

其他

​

​

6.6

​

​

7.7

​

递延税项负债总额

​

 

517.1

​

 

471.3

​

递延税负净额

​

$

389.6

​

$

337.6

​

​

估值免税额：根据公司的外国所得税净营业亏损(“NOL”)和部分州所得税NOL记录的估值免税额为#美元。10.0百万美元和$10.6分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。本公司相信，该等款项所带来的利益极有可能得不到兑现。该公司记录了其估值津贴减少(增加)#美元。0.6百万，$0.9百万和($1.1)在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内分别为1.2亿美元。

​

净营业亏损和税收抵免结转：本公司在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的NOL和税收抵免结转情况如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(单位：百万)

​

到期日

    

2020

    

2019

美国联邦所得税NOL

​

从2027年开始的各种日期

​

$

7.6

​

$

71.2

美国州所得税NOL(1)

​

从2032年开始的各种日期

​

$

185.9

​

$

184.5

美国各州替代最低税收抵免

​

没有到期日

​

$

4.0

​

$

6.7

外国所得税NOL

​

没有到期日

​

$

11.9

​

$

14.0

(1)该公司预计不会受益于$157.9百万和$157.9截至2020年12月31日和2019年12月31日，美国州所得税NOL分别为100万。

​

在公司提交的所得税申报单中，美国联邦和州所得税NOL包括未确认的税收优惠。为这些NOL确认的递延税项资产在扣除这些未确认的税收优惠后列报。由于税务法规的变化，本公司国内NOL和税收抵免结转的一部分在未来可能受到限制。此外，联邦和州所得税NOL和税收抵免结转的一部分可能会在应用于减少未来的所得税负债之前到期。

​

未确认的税收优惠：未确认福利总额是指如果确认，将对公司未来期间的所得税和有效税率产生有利影响的金额。本公司不希望有任何材料

61

目录

未来12个月未确认福利总额的变化。未确认税收优惠总额的期初和期末对账如下：

​

​

​

​

​

​

未确认的税收优惠(百万)

    

金额

 

2017年12月31日余额

​

$

15.9

​

前几年税收状况的变化，净额

​

 

(0.3)

​

诉讼时效失效的减免额

​

​

(0.5)

​

2018年12月31日余额

​

 

15.1

​

前几年税收状况的变化，净额

​

 

2.1

​

诉讼时效失效的减免额

​

​

(0.8)

​

2019年12月31日的余额

​

 

16.4

​

前几年税收状况的变化，净额

​

 

2.1

​

诉讼时效失效的减免额

​

​

(0.2)

​

2020年12月31日的余额

​

$

18.3

​

​

截至2020年12月31日的未确认税收优惠余额中包括$18.3如果确认，将影响本公司的所得税和实际税率。该公司确认与所得税中未确认的税收优惠相关的潜在应计利息和罚款。如果利息和罚金没有就不确定的税收状况的结算进行最终评估，则应计金额将减少，并反映为公司所得税的减少。与未确认税收优惠余额有关的应计利息总额为#美元。0.1截至2020年12月31日和2019年12月31日。

​

该公司在2015年前的几年内不再接受美国联邦所得税审计。该公司经常参与联邦、州、地方所得税和消费税审计，以及外国税务审计。

​

​

11.

养老金和退休后计划

​

非议价计划：

​

本公司拥有二基金合格的单一雇主固定收益养老金计划，涵盖某些非议价单位从业人员和议价单位从业人员。此外，该公司还计划向2008年前雇用的几乎所有受薪、非讨价还价的员工以及某些谈判单位的员工提供一定的退休医疗和人寿保险福利。雇员在退休并服务满指定年限后，一般都有资格领取这类福利。本公司不会预先为这些医疗和人寿保险福利提供资金，并有权在未来修改或终止某些此类计划。大多数不讨价还价的退休人员支付一部分福利成本。

​

计划管理处，美国投资和资产配置：公司设有福利投资委员会，定期与投资顾问会面，制定投资政策，指导投资，并为符合条件的计划选择投资选项。福利投资委员会还负责任命投资经理并监督他们的表现。公司的投资政策允许投资于有价证券，如国内外股票、国内外债券、风险投资、房地产投资和现金等价物。本公司的投资政策不允许直接投资于某些类型的资产，如期权或大宗商品，或使用某些策略，如卖空或以保证金方式购买证券。

​

该公司对其合格养老金计划资产的投资战略是实现多样化的投资组合，在可接受的风险水平下实现长期增长，并提供足够的流动性为持续的福利支付提供资金。公司已聘请多家投资经理实施各种投资策略，以实现所需的资产类别组合、流动性和风险分散目标。

​

62

目录

公司于2020年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日的目标及实际资产配置情况如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

资产类别

    

靶子

    

2020

    

2019

 

国内股权证券

 

53

%  

60

%  

59

%

国际股权证券

 

15

%  

17

%  

17

%

债务证券

 

22

%  

17

%  

17

%

房地产

 

5

%  

5

%  

6

%

其他和现金

 

5

%  

1

%  

1

%

总计

 

100

%  

100

%  

100

%

​

公司对股权证券的投资主要包括国内大盘和中型股公司，但也包括对小盘股和国际股权证券的配置。股权投资不包括对本公司股票的任何直接持股，但可以包括此类持股，只要该股票作为某些共同基金持股的一部分。债务证券包括多元化行业的投资级和高收益公司债券、抵押贷款支持证券和美国国债。其他类型的投资包括投资于商业房地产资产的基金。将特定基金内的所有资产配置到该基金的目标资产配置。

​

计划资产的预期回报主要基于公司的历史回报以及公司对资产类别回报、计划资产组合和通货膨胀假设的长期未来预期。本报告所列期间的计划资产实际回报率如下：

​

​

​

​

​

计划资产的实际回报率

    

退货

    

一年期回报

 

12.0

%

三年回报

 

8.7

%

五年回报率

 

9.8

%

长期平均回报率(自1989年计划开始以来)

 

8.5

%

​

该公司的养老金计划资产由总信托基金持有，并按相关投资的估计公允价值进行陈述。证券的买入和卖出是以交易日为基础进行记录的。利息收入按权责发生制记账。股息在除息日入账。

​

股权证券：国内和国际普通股的估值是通过获得公认的高流动性交易所的报价来实现的。

​

固定收益证券：公司债券、美国政府国债和机构证券的估值基于证券交易市场报告的收盘价。当经纪商/交易商报价不可用时，美国政府机构和公司资产支持证券可以利用诸如矩阵定价模型之类的模型，这些模型结合了其他可观察到的输入，例如现金流、证券结构或市场信息。

​

房地产基金：房地产基金的公允价值由发行人根据其资产净值(“资产净值”)确定。资产净值是通过将基金经审计的财务报表中记录的基金净资产除以估值日未偿还单位的数量来确定的。房地产相关投资的公允价值通过独立的财产评估确定。

​

63

目录

公司养老金计划资产于2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的公允价值按资产类别如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公允价值计量截止到2020年12月31日。

 

​

    

​

​

    

中国报价：

    

意义重大

    

意义重大

 

​

​

​

​

​

活跃的房地产市场

​

可观测

​

看不见的

 

资产类别(百万)

​

总计

​

(一级)

​

投入额(二级)

​

投入额(第三级)

 

现金

​

$

3.8

​

$

3.8

​

$

—

​

$

—

​

股权证券：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国大盘股

​

 

71.3

​

 

28.9

​

 

42.4

​

 

—

​

美国中小盘股

​

 

54.3

​

 

36.2

​

 

18.1

​

 

—

​

国际大盘股

​

 

7.0

​

 

—

​

 

7.0

​

 

—

​

固定收益证券：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国国债

​

 

12.0

​

 

—

​

 

12.0

​

 

—

​

投资级美国公司债券

​

​

22.5

​

 

—

​

 

22.5

​

 

—

​

总计

​

​

170.9

​

$

68.9

​

$

102.0

​

$

—

​

按资产净值计算的投资(1)

​

​

41.9

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

计划总资产

​

$

212.8

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公允价值计量截至2019年12月31日。

 

​

    

​

​

    

中国报价：

    

意义重大

    

意义重大

 

​

​

​

​

​

活跃的房地产市场

​

可观测

​

看不见的

 

资产类别(百万)

​

总计

​

(一级)

​

投入额(二级)

​

投入额(第三级)

 

现金

​

$

6.3

​

$

6.3

​

$

—

​

$

—

​

股权证券：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国大盘股

​

 

62.4

​

 

23.7

​

 

38.7

​

 

—

​

美国中小盘股

​

 

49.6

​

 

33.9

​

 

15.7

​

 

—

​

国际大盘股

​

 

6.6

​

 

—

​

 

6.6

​

 

—

​

固定收益证券：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国国债

​

 

14.1

​

 

—

​

 

14.1

​

 

—

​

投资级美国公司债券

​

 

18.2

​

 

—

​

 

18.2

​

 

—

​

高收益美国公司债券

​

 

0.1

​

 

—

​

 

0.1

​

 

—

​

总计

​

​

157.3

​

$

63.9

​

$

93.4

​

$

—

​

按资产净值计算的投资(1)

​

​

37.5

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

计划总资产

​

$

194.8

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(1)公允价值以每股资产净值作为实际权宜之计的房地产基金不属于公允价值层次，并作为计划总资产的对账项目。

​

本公司退休金管理委员会根据经修订的1974年“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)(“ERISA”)(经修订)及2006年“退休金保护法”下精算厘定的最低供款，以及为税务目的而容许的最高可扣除供款，每年厘定对每个合资格的单一雇主固定收益退休金计划的供款，并由本公司的退休金管理委员会根据精算厘定的最低供款(经修订的雇员退休收入保障法)厘定。该公司的资金政策是向其养老金计划贡献现金，以使其至少满足最低缴费要求。在2020和2019年，该公司贡献了9.0百万美元和$10.0在这些计划中，养老金缴费分别为100万美元。有不是对2018年计划的贡献。

​

作为集体谈判单位成员的雇员的福利公式是根据集体谈判协议确定的，要么以最终平均工资为基数，要么以每年服务的固定美元金额为基数。

​

自2011年12月31日起，公司冻结了2008年1月1日之前聘用的受薪、非讨价还价单位员工的最终平均工资公式下的福利应计，并将其过渡到1月1日或之后聘用的员工的相同现金余额公式。2008年1月1日。现金结存公式下的退休福利是根据员工合格薪酬的固定百分比加上利息计算的。根据10年期美国国债利率，计划利率信贷利率每年都会有所不同。

​

福利计划资产和债务：本公司福利计划披露的衡量日期为每年的12月31日。

​

64

目录

有资金的合格固定收益养老金计划和无资金的退休后福利计划截至2020年12月31日、2020年和2019年的情况如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

退休后

 

​

​

养老金和福利

​

效益

 

​

​

十二月三十一日，

​

十二月三十一日，

​

(单位：百万)

    

2020

    

2019

    

2020

    

2019

 

福利义务的变化：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年初的福利义务

​

$

239.9

​

$

217.4

​

$

26.0

​

$

22.2

​

服务成本

​

 

5.1

​

 

4.7

​

 

0.5

​

 

0.4

​

利息成本

​

 

7.9

​

 

9.3

​

 

0.8

​

 

0.9

​

计划参与者的缴费

​

 

—

​

 

—

​

 

0.8

​

 

0.8

​

精算损失

​

 

23.9

​

 

22.2

​

 

2.7

​

 

3.4

​

已支付的福利，扣除收到的补贴后的净额

​

 

(12.5)

​

 

(12.2)

​

 

(1.7)

​

 

(1.7)

​

已支付的费用

​

 

(1.2)

​

 

(1.5)

​

 

—

​

 

—

​

年终福利义务

​

​

263.1

​

​

239.9

​

​

29.1

​

​

26.0

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

计划资产变更：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年初计划资产公允价值

​

​

194.8

​

​

162.2

​

​

—

​

​

—

​

计划资产实际收益率

​

 

22.7

​

 

36.3

​

 

—

​

 

—

​

计划参与者的缴费

​

 

—

​

 

—

​

 

0.8

​

 

0.8

​

雇主供款

​

 

9.0

​

 

10.0

​

 

0.9

​

 

0.9

​

已支付的福利，扣除收到的补贴后的净额

​

 

(12.5)

​

 

(12.2)

​

 

(1.7)

​

 

(1.7)

​

已支付的费用

​

 

(1.2)

​

 

(1.5)

​

 

—

​

 

—

​

计划资产年末公允价值

​

 

212.8

​

 

194.8

​

 

—

​

 

—

​

资金状况和已确认的负债

​

$

(50.3)

​

$

(45.1)

​

$

(29.1)

​

$

(26.0)

​

​

截至2020年12月31日和2019年12月31日，合并资产负债表中确认的合格养老金和退休后福利计划负债以及累计其他全面收益(亏损)中确认的费用如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

退休后

 

​

​

养老金和福利

​

效益

 

​

​

2011年12月31日

​

2011年12月31日

​

(单位：百万)

    

2020

    

2019

    

2020

    

2019

 

非流动资产

​

$

1.0

​

$

1.0

​

$

—

​

$

—

​

流动负债

​

​

—

​

​

—

​

​

(1.0)

​

​

(1.0)

​

非流动负债，净额

​

 

(51.3)

​

 

(46.1)

​

 

(28.1)

​

 

(25.0)

​

总计

​

$

(50.3)

​

$

(45.1)

​

$

(29.1)

​

$

(26.0)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净亏损，税后净额

​

$

(64.2)

​

$

(56.2)

​

$

(4.4)

​

$

(2.8)

​

扣除税金后的先前服务抵免

​

 

2.5

​

 

4.3

​

 

16.6

​

 

19.1

​

总计

​

$

(61.7)

​

$

(51.9)

​

$

12.2

​

$

16.3

​

​

截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，累计福利义务超过计划资产的合格固定收益养老金计划信息如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(单位：百万)

    

2020

    

2019

 

预计福利义务

​

$

261.4

​

$

238.3

​

累计受益义务

​

$

260.9

​

$

237.9

​

计划资产的公允价值

​

$

210.0

​

$

192.2

​

​

退休后福利计划的未确认损益摊销。五年。尽管目前的医疗成本预计会增加，但该公司试图通过维持对某些福利计划的上限、在可能的情况下使用成本较低的医疗计划选项、要求某些员工群体支付一部分福利成本、为某些保险计划进行自我保险、鼓励员工的健康计划以及采取措施缓解未来福利成本的增加来缓解这些增加。

​

65

目录

符合条件的养恤金计划和退休后福利计划在2020、2019年和2018年期间的定期福利净成本和在其他全面收益(亏损)中确认的其他金额的组成部分如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

养老金和福利

​

退休后福利

 

​

​

2011年12月31日

​

2011年12月31日

​

(单位：百万)

    

2020

    

2019

    

2018

    

2020

    

2019

    

2018

 

净定期收益成本(收益)的组成部分：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

服务成本

​

$

5.1

​

$

4.7

​

$

4.4

​

$

0.5

​

$

0.4

​

$

0.6

​

利息成本

​

 

7.9

​

 

9.3

​

 

8.6

​

 

0.8

​

 

0.9

​

 

1.0

​

计划资产的预期回报率

​

 

(14.0)

​

 

(11.9)

​

 

(13.5)

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

净亏损(收益)摊销

​

 

4.5

​

 

5.2

​

 

4.6

​

 

0.5

​

 

(0.1)

​

 

1.5

​

摊销先前服务信用

​

 

(2.3)

​

 

(2.3)

​

 

(2.3)

​

 

(3.7)

​

 

(3.8)

​

 

(3.8)

​

净定期收益成本

​

​

1.2

​

​

5.0

​

​

1.8

​

​

(1.9)

​

​

(2.6)

​

​

(0.7)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在扣除税后的其他全面收入中确认的计划资产和福利义务的其他变化：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净亏损(收益)

​

​

11.4

​

​

(1.7)

​

​

7.8

​

​

2.0

​

​

2.5

​

​

(4.7)

​

净(亏损)收益摊销

​

 

(3.4)

​

 

(3.9)

​

 

(3.5)

​

 

(0.3)

​

 

0.2

​

 

(1.1)

​

摊销先前服务信用

​

 

1.7

​

 

1.7

​

 

1.7

​

 

2.8

​

 

2.8

​

 

2.8

​

在其他综合损失(收入)中确认的合计

​

​

9.7

​

​

(3.9)

​

​

6.0

​

​

4.5

​

​

5.5

​

​

(3.0)

​

在净定期收益成本和其他综合损失(收益)中确认的总额

​

$

10.9

​

$

1.1

​

$

7.8

​

$

2.6

​

$

2.9

​

$

(3.7)

​

​

用于确定2020、2019年和2018年福利信息的加权平均假设如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

养老金和福利

​

退休后福利

 

​

​

2011年12月31日

​

2011年12月31日

​

​

    

2020

    

2019

    

2018

    

2020

    

2019

    

2018

 

贴现率(1)

 

2.50

%  

3.40

%  

4.40

%  

2.70

%  

3.50

%  

4.50

%

计划资产的预期回报率

 

7.25

%  

7.50

%  

7.50

%  

​

​

​

​

​

​

补偿增长率

 

3.00

%  

3.00

%  

3.00

%  

3.00

%  

3.00

%  

3.00

%  

现金余额利息贷方利率

​

0.75 - 3.25

%  

1.75 - 3.75

%  

3.01

%  

​

​

​

​

​

​

初始医疗费用趋势率：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

65岁之前的人群

​

​

​

​

​

​

​

5.30

%  

5.70

%  

6.00

%  

65后群体

​

​

​

​

​

​

​

5.40

%  

5.90

%  

6.30

%  

最终医疗费用趋势率

​

​

​

​

​

​

​

4.40

%  

4.40

%  

4.40

%  

年最终医疗费用趋势率达到：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

65岁之前的人群

​

​

​

​

​

​

​

2037

​

2037

​

2037

​

65后群体

​

​

​

​

​

​

​

2036

​

2036

​

2036

​

(1)该公司利用由不同期限的高质量公司债券组合构成的收益率曲线，得出单一的等值利率。

​

66

目录

不合格的养老金计划：该公司有覆盖某些员工和退休人员的不受限制的补充养老金计划，规定从公司的普通基金中增加养老金支付，因此，如果没有所得税法的限制，总养老金福利将实质上等于本应从公司的合格养老金计划中支付的金额。少数员工和退休人员获得额外的补充养老金福利。截至2020年12月31日和2019年12月31日，综合资产负债表中确认的不合格养老金计划负债和累计其他全面收益(亏损)中确认的费用如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

不合格

 

​

    

养老金和福利

 

​

    

2011年12月31日

​

(单位：百万)

​

2020

    

2019

 

流动负债

​

$

(1.7)

​

$

(2.1)

​

非流动负债，净额

​

​

(2.6)

​

​

(2.3)

​

总计

​

$

(4.3)

​

$

(4.4)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净亏损，税后净额

​

$

(0.8)

​

$

(0.6)

​

扣除税金后的先前服务抵免

​

​

0.1

​

​

0.2

​

总计

​

$

(0.7)

​

$

(0.4)

​

​

的贴现率1.8百分比和2.8百分比分别用于确定2020年和2019年不合格的养老金计划义务。

​

估计福利支出：截至2020年12月31日的未来十年福利支出估计如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

    

​

​

    

​

​

 

​

​

​

​

不合格

​

​

 

​

​

养老金

​

养老金

​

退休后

​

年份(百万)

​

效益

​

效益

​

效益：(1)

 

2021

​

$

14.0

​

$

1.7

​

$

1.0

​

2022

​

 

14.4

​

 

—

​

 

1.0

​

2023

​

 

14.6

​

 

2.2

​

 

1.0

​

2024

​

 

14.7

​

 

—

​

 

1.1

​

2025

​

 

14.9

​

 

—

​

 

1.1

​

2026-2030

​

​

76.2

​

​

0.6

​

​

5.5

​

总计

​

$

148.8

​

$

4.5

​

$

10.7

​

(1)扣除计划参与者缴费和联邦医疗保险D部分补贴后的净额。

​

确定的缴费计划：该公司赞助符合国内税法第401(A)和401(K)条的规定的缴款计划。本公司可作出相当于每位参与者401(K)缴费的指定百分比的酌情等额缴费，并可作出其他非酌情缴费。截至2020年12月31日止年度，本公司提供最多3合格员工薪酬的百分比。该公司在2020、2019年和2018年支出的相应捐款为#美元3.0百万，$2.9百万美元和$2.4分别为百万美元。

​

如果达到了公司业绩的最低门槛，并且董事会已经批准了利润分享贡献，公司还可以根据合格的界定贡献计划向受薪的非讨价还价单位员工提供酌情利润分享贡献。对于某些符合资格的员工，补充利润分享供款将在从公司普通基金离职后支付的非合格计划下计入，因此利润分享供款总额将实质上等于如果没有所得税法施加的限制，本公司合格固定供款计划的供款金额。2020、2019年和2018年的可自由支配利润分享缴费为$2.2百万，$0.5300万美元和300万美元1.4 分别为百万美元。

​

多雇主讨价还价计划：

​

该公司根据涵盖其谈判单位员工的集体谈判协议的条款，为多雇主固定收益养老金计划提供资金。缴费通常基于支付给工会劳工或货运量的金额。参加多雇主计划的风险不同于单一雇主计划，因为一个雇主为多雇主计划贡献的资产可能被用来向另一个雇主的雇员提供福利。

67

目录

参与的雇主。此外，如果一个雇主停止向该计划供款，该计划的无资金义务可能由其余参加该计划的雇主承担。

​

多雇主养老金计划受ERISA的计划终止保险条款约束，并向养老金福利担保公司(“PBGC”)支付保费。法规规定，退出或大幅减少对多雇主计划的缴费义务的雇主，通常将被要求继续为其在该计划的无基金既得利益中的比例份额提供资金。截至2020年12月31日，公司预计福利计划提取义务为$260.0百万美元。除附注12所述外，本公司于二零一零年十二月三十一日、二零二零年十二月三十一日及二零一九年十二月三十一日的综合资产负债表并无记入提取责任，因为本公司目前无意退出任何该等计划，亦不预期终止任何该等计划。

​

下表概述了本公司参与多雇主养老金计划的情况。“EIN/养老金计划编号”栏提供雇主标识号(“EIN”)和三位数的计划编号(如果适用)。除非另有说明，2020年和2019年可用的最新养老金保护区状态是该计划的年终12月。分别为31、2020和2019年。区域状态基于公司从该计划收到的信息，并由该计划的精算师认证。在其他因素中，红区的计划通常少于65提供资金的百分比；橙色区域的计划都低于a)80提供资金的百分比和b)在接下来的任何一项中有累计/预期的资金短缺六计划年数，扣除任何摊销延期；黄色区域内的计划满足以下任一条件一橙色地带所述的准则；绿区内的图则最少80资助的百分比。资金改善计划(“FIP”)或恢复计划(“RP”)栏显示待执行或已实施的状态。最后一栏列出了受该计划约束的集体谈判协议的到期日。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

养老金

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

​

​

​

​

《自然保护法》

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

分区截止日期：

​

FIP/RP状态

​

​

​

约翰·马特森的贡献

​

​

​

​

 

​

​

EIN/养老金

​

​

​

2011年12月31日

​

待定/

​

5%

​

(单位：百万美元)

​

附加费

​

期满

 

养老保险基金

    

计划编号

    

备注

    

2020

    

2019

    

已执行

    

投稿者

    

2020

    

2019

    

2018

    

征收的关税

    

日期：(2)

 

美国无线电协会养老基金

 

13-6161999-001

​

 

​

绿色

 

绿色

 

已执行

​

是

​

$

1.0

​

$

1.1

​

$

1.0

 

不是

 

6/15/2028

​

夏威夷码头多雇主养老金计划

 

20-0389370-001

​

(1)

​

黄色

 

桔黄色的

 

已执行

​

是

​

​

5.8

​

​

5.7

​

​

5.7

 

不是

 

6/30/2022

​

夏威夷搬运多雇主退休计划

 

99-0314293-001

​

(1)

​

绿色

 

黄色

 

已执行

​

是

​

 

4.6

​

 

4.4

​

 

4.3

 

不是

 

6/30/2022

​

船长、副手和飞行员养老金计划

 

13-6372630-001

​

​

​

绿色

 

绿色

 

不是

​

是

​

 

3.2

​

 

3.4

​

 

3.0

 

不是

​

6/15/2027,

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6/15/2028

​

船长、副手和飞行员可调整养老金计划

 

37-1719247-001

​

​

​

绿色

 

绿色

 

不是

​

是

​

 

1.8

​

 

1.9

​

 

1.7

 

不是

​

6/15/2027,

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6/15/2028

​

MEBA养老金信托-定义福利计划

 

51-6029896-001

​

​

​

绿色

 

绿色

 

不是

​

是

​

 

4.1

​

 

4.3

​

 

4.0

 

不是

 

6/15/2022,

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6/15/2028

​

OCU养老金信托计划

 

26-1574440-001

​

​

​

绿色

 

绿色

 

不是

​

不是

​

 

0.2

​

 

0.2

​

 

0.2

 

不是

 

6/30/2023

​

MFOW补充养老金计划

​

94-6201677-001

​

​

​

黄色

​

绿色

​

不是

​

是

​

​

0.1

​

​

0.1

​

​

—

​

不是

​

6/30/2021

​

小太平洋区退休金计划

​

94-6061923-001

​

​

​

绿色

​

绿色

​

不是

​

是

​

​

1.3

​

​

1.5

​

​

1.2

​

不是

​

6/30/2021

​

阿拉斯加卡车司机-雇主养老金计划

​

92-6003463-024

​

​

​

红色

​

红色

​

已执行

​

是

​

​

3.3

​

​

1.9

​

​

1.9

​

是

​

6/30/2021,

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6/30/2022,

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6/30/2023,

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6/30/2024

​

所有阿拉斯加海岸养老金计划

​

91-6085352-001

​

​

​

绿色

​

绿色

​

不是

​

是

​

​

1.3

​

​

1.2

​

​

1.0

​

不是

​

6/30/2022

​

西部卡车司机养老金计划会议

​

91-6145047-001

​

​

​

绿色

​

绿色

​

不是

​

不是

​

​

1.6

​

​

1.5

​

​

1.4

​

不是

​

3/31/2023

​

西部卡车司机补充利益信托会议

​

95-3746907-001

​

​

​

绿色

​

绿色

​

不是

​

不是

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

不是

​

3/31/2023

​

OPEIU地方153养老金计划

​

13-2864289-001

​

​

​

红色

​

红色

​

已执行

​

不是

​

​

0.1

​

​

0.1

​

​

0.1

​

不是

​

11/9/2023

​

海员养老金计划

​

13-6100329-001

​

(3)

​

绿色

​

绿色

​

不是

​

不是

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

不是

​

6/30/2022

​

总计

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

28.4

​

$

27.3

​

$

25.5

​

​

​

​

​

(1)夏威夷码头多雇主养老金计划合并为夏威夷Stevedoring多雇主退休计划，从2021年1月1日起生效，正式名称为夏威夷长岸养老金计划。
(2)表示集体谈判协议的到期日期。
(3)本公司并不直接向海员退休金计划供款。取而代之的是，向海员健康和福利计划缴款，随后由计划受托人酌情重新分配给海员养老金计划。

​

该公司还参与多雇主计划，根据集体谈判协议条款提供退休后健康和养老金以外的其他福利。根据这些计划，向在职和退休员工及其合格家属提供的福利包括医疗、牙科、视力和处方药。这些计划不受ERISA适用于多雇主固定福利养老金计划的PBGC计划终止和退出责任条款的约束。这些多雇主退休后健康和其他福利的缴费为#美元。32.51000万，$32.8百万美元和$30.02020年、2019年和2018年分别为100万。

​

68

目录

多雇主定义的缴款计划：本公司致力于六多雇主固定缴费养老金计划。这些计划不受ERISA或PBGC中适用于多雇主固定福利养老金计划的提取责任条款的约束。该公司为这些计划所作的供款为$5.11000万，$5.3300万美元和300万美元4.82020年、2019年和2018年分别为100万。

​

​

12.

多雇主提款责任

​

Horizon在2015年第一季度停止了在波多黎各的所有业务，导致其多雇主ILA-PRSSA养老基金大规模撤出。作为2015年5月29日收购Horizon的一部分，该公司承担了这一责任。本公司根据所需的未贴现季度付款估计大规模提款负债约为$1.0在截至2040年3月的一段时间内，将向ILA-PRSSA养老基金支付100万欧元，使用公司的增量借款利率贴现至现值。截至2020年12月31日，向ILA-PRSSA养恤基金支付的未来估计年度付款如下：

​

​

​

​

​

年份(百万)

​

总计

2021

 

$

4.1

2022

​

​

4.1

2023

​

​

4.1

2024

​

​

4.1

2025

​

​

4.1

此后

​

​

59.7

ILA-PRSSA养老基金未来未贴现的剩余付款总额

​

​

80.2

减去：代表利息的金额

​

​

(23.3)

多雇主退出责任的现值

​

​

56.9

多雇主提款责任的当前部分(见附注2)

​

​

(4.1)

多雇主提款责任的长期部分(见附注2)

 

$

52.8

​

此外，该公司还承担了与OPEIU的地方153基金有关的部分提款责任。产生部分提取负债的原因是，Horizon在2015年第一季度终止了其在波多黎各的所有业务，导致与当地153基金有关的缴款基本单位数量减少。该公司包括以下部分提款责任：$6.5百万美元和$6.7截至2020年12月31日和2019年12月31日，合并资产负债表中的其他流动负债分别为100万美元。

​

​

​

13.累计其他综合收益(亏损)

​

按构成部分、税后净额划分的累计其他综合收益(亏损)变动情况如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

    

​

    

非

    

​

​

    

累计

 

​

​

​

​

​

后-

​

合格

​

​

​

​

其他

 

​

​

养老金

​

退休

​

养老金

​

​

​

​

全面

 

(单位：百万)

​

效益

​

效益

​

效益

​

其他

​

收益(亏损)

 

2018年12月31日余额

​

$

(55.8)

​

$

21.7

​

$

(0.1)

​

$

(0.3)

​

$

(34.5)

​

摊销先前服务费用

​

 

(1.7)

​

​

(2.6)

​

​

(0.1)

​

​

(0.1)

​

 

(4.5)

​

净亏损(收益)摊销

​

​

5.6

​

​

(2.8)

​

​

(0.2)

​

​

0.1

​

 

2.7

​

其他调整

​

​

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(0.6)

​

 

(0.6)

​

2019年12月31日的余额

​

 

(51.9)

​

 

16.3

​

 

(0.4)

​

 

(0.9)

​

 

(36.9)

​

摊销先前服务费用

​

 

(1.8)

​

​

(2.8)

​

​

(0.1)

​

​

—

​

 

(4.7)

​

净亏损(收益)摊销

​

 

(8.0)

​

​

(1.3)

​

​

(0.1)

​

​

—

​

 

(9.4)

​

外币兑换

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

0.5

​

​

0.5

​

其他调整

​

 

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(0.3)

​

 

(0.3)

​

2020年12月31日的余额

​

$

(61.7)

​

$

12.2

​

$

(0.6)

​

$

(0.7)

​

$

(50.8)

​

​

合并损益表和全面收益表中的其他全面收益(亏损)在扣除税收优惠(费用)后显示为净额#美元。4.2百万，$(0.3)百万元及$0.2截至12月底的年度为100万美元。分别是2020年、2019年和2018年。

​

69

目录

​

​

14.每股收益

​

每股基本收益是通过净收入除以当年已发行的加权平均普通股来确定的。稀释每股收益的计算包括未行使的不合格股票期权和非既得股票单位的稀释效应。在计算加权平均已发行稀释股票时，不包括2020、2019年和2018年每年的反稀释非合格股票期权的名义金额。

​

用于计算截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度基本每股收益和稀释后每股收益的分母如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2020年12月31日的年度

​

截至2019年12月31日的年度

​

截至2018年12月31日的年度

 

​

    

​

​

    

加权

    

人均

    

​

​

    

加权

    

人均

    

​

​

    

加权

    

人均

 

​

​

​

​

​

平均值

​

普普通通

​

​

​

​

平均值

​

普普通通

​

​

​

​

平均值

​

普普通通

 

​

​

网

​

普普通通

​

分享

​

网

​

普普通通

​

分享

​

网

​

普普通通

​

分享

 

(单位：百万，每股除外)

​

收入

​

股票

​

金额

​

收入

​

股票

​

金额

​

收入

​

股票

​

金额

 

基本：

​

$

193.1

 

43.1

​

$

4.48

​

$

82.7

 

42.8

​

$

1.93

​

$

109.0

 

42.7

​

$

2.55

​

稀释剂美国证券的效果评估：

​

​

​

 

0.4

​

​

(0.04)

​

​

​

 

0.5

​

​

(0.02)

​

​

​

 

0.3

​

​

(0.02)

​

稀释：

​

$

193.1

​

43.5

​

$

4.44

​

$

82.7

​

43.3

​

$

1.91

​

$

109.0

​

43.0

​

$

2.53

​

​

​

​

15.

以股份为基础的奖励

​

本公司有以股份为基础的薪酬计划，如下所述：

​

2016激励性薪酬计划：2016年度激励薪酬计划(“2016计划”)是2007年度激励薪酬计划和所有其他前身计划的后继者。不是根据前身的股票期权计划，将提供进一步的奖励。根据2016年计划，2.5预留了100万股普通股供发行。股东在2016年股东年会上批准了2016年度计划。

​

2016年计划包括四单独的奖励补偿计划：(I)酌情奖励计划，(Ii)股票发行计划，(Iii)奖励奖金计划，以及(Iv)针对非政府组织的自动奖励计划公司董事会的雇员成员。以股份为基础的薪酬通常是在以下条件下授予的三的四计划，如下所述。

​

酌情补助计划-根据酌情授予计划，股票期权可被授予，行使价格不低于100在授予之日，公司普通股公平市值(定义为收盘价)的百分比。期权通常是可以按比例行使的。三年并有最高合同期限为10年.

​

股票发行计划-根据股票发行计划，可以授予普通股、限制性股票单位或履约股票。基于时间的股权奖励通常可按比例授予三年。如果一定的话三年制业绩目标实现后，基于业绩的股权奖励通常授予三年制赠款的周年纪念日。

​

自动拨款计划-在每次年度股东大会上，非雇员董事将获得一份限制性股票单位的奖励，根据自动授予计划，根据自动授予计划，这些股票单位的持有者在归属时有权获得等值数量的普通股。根据该计划授予的限制性股票单位奖励通常授予一年期授予日的周年纪念日。

​

根据2016年计划授权发行的普通股可以从本公司授权但未发行的普通股股份中提取，也可以从本公司收购的普通股股份中提取，包括在公开市场或私下交易中购买的股份。

​

70

目录

截至2019年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度的股份薪酬支出和其他与股份奖励相关的信息如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年份。

 

基于股份的薪酬费用，扣除估计罚金后的净额(以百万为单位)

    

2020

    

2019

    

2018

 

基于股份的薪酬费用

​

$

18.8

​

$

11.3

​

$

12.1

​

行使期权的内在价值

​

$

5.8

​

$

0.5

​

$

0.5

​

股票归属时实现的税收优惠

​

$

3.3

​

$

2.0

​

$

2.7

​

归属股票的公允价值

​

$

13.1

​

$

8.2

​

$

10.8

​

​

截至2020年12月31日，有不是与非既得股票期权相关的未确认薪酬成本。截至2020年12月31日，与非既得性限制性股票单位和业绩股权奖励相关的未确认薪酬成本为美元。17.7百万美元。未确认的补偿成本预计将在加权平均期间确认，约为1.7好几年了。

​

截至2020年12月31日的年度股票期权活动情况如下(单位：千，不包括加权平均行权价和加权平均合同期限)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

    

    

加权

    

加权

    

    

​

 

​

​

​

​

平均值

​

平均值

​

集料

 

​

​

2007年计划

​

锻炼

​

合同

​

内在性

 

​

​

股票

​

价格

​

生命

​

价值

 

截至2019年12月31日未偿还

 

173

 

$

22.30

​

​

​

​

​

​

练习

 

(172)

​

$

22.31

​

​

​

​

​

​

截至2020年12月31日未偿还

 

1

 

$

20.84

 

0.1

​

$

35

​

可于2020年12月31日行使

 

1

 

$

20.84

 

0.1

​

$

35

​

​

下表汇总了截至2020年12月31日的非既有限制性股票单位活动(单位为千，加权平均授予日公允价值除外)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2007年度计划

    

2016年度计划

    

总计

    

加权

 

​

​

受限

​

受限

​

受限

​

平均拨款-

​

​

​

库存单位

​

库存单位

​

库存单位

​

公允价值日期

 

截至2019年12月31日未偿还

 

8

 

770

 

778

​

$

33.39

​

授与

​

—

​

341

​

341

​

​

38.68

​

履约股份结算(1)

​

—

​

38

​

38

​

​

36.55

​

既得

​

(5)

​

(339)

​

(344)

​

​

34.86

​

取消

​

—

​

(21)

​

(21)

​

​

34.59

​

截至2020年12月31日未偿还

 

3

 

789

 

792

​

$

35.14

​

(1)代表高于目标支付的股票。

​

​

16.金融工具的公允价值

​

本公司根据公允价值计量估值技术的公允价值等级对其金融工具进行估值。第一级投入是未经调整的，在计量日期相同资产或负债在活跃市场上的报价。第二级投入包括活跃市场上类似资产和负债的报价，以及资产或负债可观察到的报价以外的投入。第三级投入是资产或负债的不可观察的投入。*如果用于计量公允价值的技术包括来自公允价值等级的多个水平的投入，则重要投入的最低水平决定配置。

​

该公司对其现金、现金等价物和限制性现金的公允价值使用1级投入，对其浮动和固定利率债务使用2级投入。由于工具的性质，现金、现金等价物和限制性现金以及浮动利率债务的公允价值接近其账面价值。固定利率债务的公允价值是根据与本公司现有债务安排类似的期限和到期日的债务的可用利率计算的。

​

71

目录

本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的金融工具账面价值和公允价值如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

中国报价：

​

意义重大

​

意义重大

​

​

​

总计

​

​

​

活跃的房地产市场

​

可观察到的

​

看不见的。

​

​

    

*

    

*

    

(一级)

    

投入(二级)

    

投入(第三级)

​

(单位：百万)

​

2020年12月31日

​

公允价值计量截至2020年12月31日

​

现金和现金等价物

​

$

14.4

​

$

14.4

​

$

14.4

​

$

—

​

$

—

​

受限现金

​

$

5.3

​

$

5.3

​

$

5.3

​

$

—

​

$

—

​

可变利率债务

​

$

71.8

​

$

71.8

​

$

—

​

$

71.8

​

$

—

​

固定利率债务

​

$

688.3

​

$

686.7

​

$

—

​

$

686.7

​

$

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(单位：百万)

    

2019年12月31日

​

*

​

现金和现金等价物

​

$

21.2

​

$

21.2

  

$

21.2

​

$

—

​

$

—

​

受限现金

​

$

7.2

​

$

7.2

​

$

7.2

​

$

—

​

$

—

​

可变利率债务

​

$

379.1

​

$

379.1

​

$

—

​

$

379.1

​

$

—

​

固定利率债务

​

$

579.3

​

$

585.9

​

$

—

​

$

585.9

​

$

—

​

​

​

​

​

​

17.

承诺和或有事项

​

截至2020年12月31日，不包括债务义务(见附注8)、租赁承诺额(见附注9)、养老金和退休后计划承诺额以及多雇主议价计划退出义务(见附注11和12)的承诺额和合同义务如下：

​

​

​

​

​

​

承诺和合同义务(百万)

    

总计

 

备用信用证(1)

​

$

8.1

​

债券(2)

​

$

33.2

​

卖方和其他义务(3)

​

$

69.1

​

(1)公司未参保的工人补偿和其他保险计划以及其他需要需要备用信用证。
(2)美国海关和其他相关事务需要保证金。
(3)卖方和其他债务包括：(1)不可撤销的合同资本项目债务；(2)与干船坞有关的债务；(3)其他合同债务。如果一份合同约定了合同中的重要条款，而这些金额没有反映在合并资产负债表中，那么这些金额就被认为是债务。

​

这些金额没有记录在公司的综合资产负债表上，预计公司或其子公司不会被要求根据这些承诺预支资金。

​

意外事件：以下说明或有事项和其他与诉讼有关的事项：

​

环境问题：本公司的海洋运输部门存在某些风险，可能导致环境补救支出。本公司相信，根据其掌握的所有信息，本公司目前在所有重大方面都符合适用的环境法律法规。

​

其他事项：本公司及其附属公司是或可能对其正常业务过程中出现的其他法律行动负有或有责任，而管理层在咨询律师后认为，这些法律行动的结果不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。

​

​

​

72

目录

18.

季度信息(未经审计)

​

2020和2019年按季度划分的细分市场结果如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2020年12月31日的财年季度业绩

 

(单位：百万，每股除外)

    

Q1

    

Q2

    

Q3

    

Q4

 

营业收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

远洋运输

​

$

400.9

​

$

410.8

​

$

498.3

​

$

543.9

​

物流

​

 

113.0

​

 

113.3

​

 

146.9

​

 

156.2

​

营业总收入

​

$

513.9

​

$

524.1

​

$

645.2

​

$

700.1

​

营业收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

远洋运输

​

$

7.9

​

$

42.3

​

$

86.5

​

$

108.1

​

物流

​

 

5.1

​

 

8.9

​

 

11.9

​

 

9.6

​

营业总收入

​

 

13.0

​

 

51.2

​

 

98.4

​

 

117.7

​

利息支出，净额

​

 

(8.6)

​

 

(8.2)

​

 

(5.7)

​

 

(4.9)

​

其他收入(费用)，净额

​

​

0.6

​

​

1.5

​

​

2.4

​

​

1.6

​

所得税前收入

​

 

5.0

​

 

44.5

​

 

95.1

​

 

114.4

​

所得税

​

 

(1.2)

​

 

(11.7)

​

 

(24.2)

​

 

(28.8)

​

净收入

​

$

3.8

​

$

32.8

​

$

70.9

​

$

85.6

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本每股收益：

​

$

0.09

​

$

0.76

​

$

1.65

​

$

1.99

​

稀释后每股收益：

​

$

0.09

​

$

0.76

​

$

1.63

​

$

1.96

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2019年12月31日的财年季度业绩

 

(单位：百万，每股除外)

    

Q1

    

Q2

    

Q3

    

Q4

 

营业收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

远洋运输

​

$

397.9

​

$

415.4

​

$

437.2

​

$

416.1

​

物流

​

 

134.5

​

 

142.5

​

 

134.9

​

 

124.6

​

营业总收入

​

$

532.4

​

$

557.9

​

$

572.1

​

$

540.7

​

营业收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

远洋运输

​

$

9.4

​

$

19.7

​

$

43.9

​

$

17.8

​

物流

​

 

8.1

​

 

11.3

​

 

11.3

​

 

7.6

​

营业总收入

​

 

17.5

​

 

31.0

​

 

55.2

​

 

25.4

​

利息支出，净额

​

 

(4.6)

​

 

(6.1)

​

 

(6.2)

​

 

(5.6)

​

其他收入(费用)，净额

​

​

0.6

​

​

0.8

​

​

(0.5)

​

​

0.3

​

所得税前收入

​

 

13.5

​

 

25.7

​

 

48.5

​

 

20.1

​

所得税

​

 

(1.0)

​

 

(7.3)

​

 

(12.3)

​

 

(4.5)

​

净收入

​

$

12.5

​

$

18.4

​

$

36.2

​

$

15.6

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本每股收益：

​

$

0.29

​

$

0.43

​

$

0.84

​

$

0.36

​

稀释后每股收益：

​

$

0.29

​

$

0.43

​

$

0.84

​

$

0.36

​

​

在截至2019年12月31日的年度内，以下不常见的交易影响了公司的季度分部业绩。在截至2020年12月31日的年度内，没有罕见的交易记录。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2019年12月31日的财年季度

 

(单位：百万)

    

Q1

    

Q2

    

Q3

    

Q4

 

所得税--与税法有关的离散调整(1)

​

$

2.9

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

(1)金额与在截至2019年12月31日的年度内因适用税法而进行的离散调整有关。

​

​

​

73

目录

项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧

​

没有。

​

第9A项。控制和程序

​

关于信息披露控制和程序有效性的结论

​

公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，评估了公司披露控制和程序的有效性(该术语在规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)。根据1934年“证券交易法”(下称“交易法”)，在本报告所涵盖的期间结束时。基于这样的评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，截至期末，公司的披露控制和程序是有效的。

​

财务报告的内部控制

​

管理层关于财务报告内部控制的年度报告见第37页，在此引用作为参考。

​

独立注册会计师事务所关于本公司财务报告内部控制的认证报告见第38页，在此引用作为参考。

​

在截至2020年12月31日的本公司第四财季，本公司的财务报告内部控制(该词定义见《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条规则)没有发生任何对本公司财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能对其产生重大影响的变化。

​

第9B项。其他信息

​

没有。

​

74

目录

第III部

​

项目10.董事、高级管理人员和公司治理

​

A.

董事

​

本项目要求的有关Matson董事的信息将包括在Matson将于截至2020年12月31日的财政年度的120天内提交给SEC的2021年股东周年大会委托书(“Matson 2021年委托书”)中“董事选举”一节，该节在此并入作为参考。

​

B.

有关我们高管的信息

​

根据本项目要求的有关Matson高管的信息将包括在Matson的2021年委托书中标题为“高管”的子节下，该子节通过引用并入本文。

​

C.

公司治理

​

有关Matson董事会审计委员会的信息以及对交易所法案第16(A)节的遵守情况，将包括在Matson的2021年委托书中标题为“董事会和董事会委员会”的子节和(如果适用)“拖欠债务的第(16(A)条：报告”)下，这些子节通过引用并入本文。

​

D.

道德守则

​

本条款要求的有关Matson道德准则的信息将包括在Matson的2021年委托书中标题为“道德准则”的小节中，该小节通过引用并入本文。

​

项目11.高管薪酬

​

本项目要求的信息将包括在Matson的2021年委托书中标题为“高管薪酬”的章节以及标题为“董事薪酬”和“薪酬风险评估”的小节下，这些章节和小节在此并入作为参考。

​

项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权以及与股东有关的事项

​

股权薪酬计划信息：下表列出了截至2020年12月31日有关马特森股权薪酬计划的某些信息：

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股份数目

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股份数量：

   

 

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​

   

 

剩余可用时间

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​

待发

​

 

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加权平均

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未来在以下条件下发行

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在行使

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​

行权价格

​

 

股权补偿

​

 

​

​

未完成的选项，

​

 

​

未完成的选项，

​

 

图则(不包括股份

​

 

计划类别

​

认股权证及权利

​

 

​

认股权证及权利

​

 

反映在(A)栏)

​

 

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(a)

​

​

​

(b)

​

​

(c)

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股权补偿计划获得股东批准

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793,080

(1)

​

$

20.84

(2)

​

1,000,659

(3)

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股权补偿计划尚未获得股东的批准。

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—

​

​

​

—

 

​

—

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​

总计

​

793,080

​

​

$

20.84

 

​

1,000,659

​

​

(1)除了982股可获得流通股期权奖励的股票外，这还包括413,237股未归属限制性股票单位奖励的股票和378,861股未归属业绩股票奖励的股票。
(2)由于限制性股票单位和业绩股票奖励没有行权价，加权平均行权价仅使用已发行股票期权奖励来计算。
(3)该等股份可根据本公司2016年度奖励薪酬计划发行。

​

本项目要求的其他信息将包括在Matson的2021年委托书中标题为“某些股东的证券所有权”的章节和标题为“董事和高管的证券所有权”的小节下，这些章节和小节在此并入作为参考。

75

目录

​

项目13.某些关系和相关交易，以及董事独立性

​

本项目要求的信息将包括在Matson的2021年委托书中标题为“选举董事”的章节和标题为“某些关系和交易”的章节中，这两个章节和小节在此引用作为参考。

​

项目14.首席会计师费用和服务

​

本项目要求的有关主要会计师费用和服务的信息将包括在Matson的2021年委托书中的“审计委员会报告”和“批准独立注册会计师事务所的任命”两个章节中，这两个章节在此并入作为参考。

​

76

目录

第IIIV部

​

项目15.证物和财务报表附表

​

A.

财务报表

​

合并财务报表载于上文第二部分第(8)项。

​

B.

财务报表明细表

​

所有附表都被省略，因为不具备要求这些附表的条件，或者因为要求提供的信息已包括在合并财务报表或附注中。

​

C.

S-K条例第601项规定的证物

​

未在本文件中归档的证物通过引用括号中所示的证物编号和以前的归档进行合并。之前所有的证据都提交给了华盛顿特区的证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。

​

根据1934年证券交易法归档的证物被归档在第001-34187号档案号下。股东可以写信给加利福尼亚州奥克兰12街555号Matson，Inc.公司秘书，每页收取0.1美元的复印费和手续费，以获得展品的副本，邮编：94607。

​

​

2

收购、重组、安排、清算或继承计划。

​

​

2.1

协议和合并计划，日期为2014年11月11日，由Matson导航公司、Hogan Acquisition Inc.和Horizon Lines，Inc.(通过引用Matson于2014年11月11日的Form 8-K表附件2.1合并而成)，以及在Matson导航公司、Hogan Acquisition Inc.和Horizon Lines，Inc.之间签署的协议和合并计划。

​

​

2.2

Matson导航公司、Hogan Acquisition Inc.和Horizon Lines，Inc.之间的合并协议和计划的第1号修正案，日期为2015年2月13日(通过引用Matson于2015年2月17日的Form 8-K表中的附件2.1合并)。

​

​

2.3

Pasha Group、SR Holding LLC、Horizon Lines，Inc.和日出运营有限责任公司之间签订的截至2014年11月11日的出资、假设和购买协议(合并内容参考Horizon Lines，Inc.2014年11月13日的Form 8-K表附件2.2)。

​

​

2.4

Pasha Group、SR Holding LLC、Horizon Lines，Inc.和SunISE Operations LLC之间的《贡献、假设和购买协议》的第1号修正案，日期为2015年5月29日(通过参考Matson截至2015年6月30日的10-Q表格中的附件2.2合并而成)，以及在Pasha Group、SR Holding LLC、Horizon Lines，Inc.和日出运营有限责任公司之间签署的《贡献、假设和购买协议》的第1号修正案。

​

​

2.5

会员权益购买协议，日期为2016年7月18日，由Matson物流公司和Span Holdings，LLC之间签订(通过引用Matson于2016年7月19日提交的8-K表格的附件2.1合并)。

​

​

3

公司章程和章程。

​

​

3.1

修订和重新修订了Matson，Inc.的公司章程(通过参考Matson公司截至2012年6月30日的季度10-Q表格的附件3.1合并而成)。

​

​

3.2

更改公司名称的修订条款(通过引用日期为2012年10月26日的Matson‘s Form S-8表的附件4.2合并而成)。

​

​

3.3

修订和重新修订Matson，Inc.的章程(截至2013年11月6日修订)(通过参考Matson截至2013年9月30日的季度10-Q表格的附件3.1并入)。

​

​

4

注册证券说明(通过参考Matson截至2019年12月31日的10-K表格附件4并入)。

​

​

77

目录

10

材料合同。

​

​

10.1

修订和重新签署了Matson，Inc.，Bank of America，N.A.作为代理的Matson，Inc.与其贷款人之间的信贷协议，日期为2017年6月29日(通过引用Matson公司2017年6月30日的Form 8-K表10.1并入)。

​

​

10.2

对Matson，Inc.与其中指定的购买者之间的第三次修订和重新签署的票据购买协议的修正案，日期为2017年6月29日(通过引用Matson公司2017年6月30日的8-K表格的附件10.4并入)。

​

​

10.3

Matson，Inc.与其中指定的购买者之间的票据购买协议修正案，日期为2017年6月29日(通过引用Matson公司2017年6月30日的8-K表格的附件10.5并入)。

​

​

10.4

Matson，Inc.与买方之间的票据购买协议，日期为2016年12月21日(通过参考Matson公司2016年12月22日的Form 8-K表10.1合并而成)。

​

​

10.5

第三次修订和重新修订了Matson，Inc.与买方之间的票据购买和私人货架协议，日期为2016年9月14日(通过引用Matson公司2016年9月14日的Form 8-K表10.1并入)。

​

​

10.6

作为代理人的Matson，Inc.与贷款人之间修订和重新签署的信贷协议的第一修正案，日期为2020年3月31日(通过引用Matson公司2020年4月6日的Form 8-K附件10.1并入)。

​

​

10.7

对Matson，Inc.与其中提到的购买者之间的第三次修订和重新签署的票据购买和私人货架协议的修正案，日期为2020年3月31日(通过引用Matson公司2020年4月6日的8-K表格的附件10.4并入)。

​

​

10.8

对2016年12月21日Matson，Inc.与其中指定的购买者之间的票据购买协议的修正案，日期为2020年3月31日(通过引用Matson公司2020年4月6日的8-K表格的附件10.5并入)。

​

​

10.9

SSA Ventures，Inc.和Matson Ventures，Inc.之间的修订和重新签署的SSA Terminals，LLC有限责任公司协议，日期为2002年4月24日(根据提交给委员会的保密处理请求，本展览的某些部分已被省略)(通过参考Matson截至2012年6月30日的10-Q表格中的附件10.1并入)。

​

​

10.10

母公司协议，日期为2002年4月24日，由SSA Pacific Terminals，Inc.(前身为美国装卸服务公司，SSA Ventures，Inc.，Inc.，Matson导航公司和Matson Ventures，Inc.，通过参考Matson截至2012年6月30日的10-Q表格附件10.2合并)签署。

​

​

10.11

Matson导航公司和美利坚合众国之间的担保协议，涉及价值5500万美元的标题XI船舶融资债券，日期为2004年7月29日(通过引用Alexander&Baldwin公司截至2004年9月30日的Form 10-Q的附件10.a(XXVI)合并)。

​

​

10.12

2007年9月21日，Matson导航公司与美利坚合众国之间关于2004年7月29日的价值5500万美元的第十一号船舶融资债券的担保协议的第1号修正案(通过参考Alexander&Baldwin，Inc.截至2007年9月30日的Form 10-Q的附件10.a(Xxx)合并而成)。

​

​

10.13*

Matson，Inc.2007年激励薪酬计划，修订并重述，自2015年1月29日起生效(通过引用Matson截至2014年12月31日的10-K表格的附件10.13并入)。

​

​

78

目录

10.14*

经修订及重订的非雇员董事限制性股票奖励协议表格(延期选举)(合并于截至2013年12月31日止年度的Matson Form 10-K附件10.21)。

​

​

10.15*

限制性股票单位奖励协议反稀释调整修正案表格(引用日期为2012年10月26日的Matson‘s Form S-8表99.10)。

​

​

10.16*

Matson，Inc.外部董事递延薪酬计划(合并内容参考Matson截至2012年12月31日的10-K表格附件10.34)。

​

​

10.17

合并协议，合同号截至2020年4月27日的MA-14454由美国海事局海事行政长官代表的美利坚合众国马特森导航公司和马特森公司(通过引用日期为2020年4月30日的马特森8-K表格附件10.1合并而成)之间签署。

​

​

10.18

美利坚合众国Matson导航公司于2020年4月27日签署的票据购买协议，由海事管理局海事管理人和联邦融资银行代表(通过引用Matson公司2020年4月30日的Form 8-K附件10.2合并而成)。

​

​

10.19

由Matson，Inc.执行的截至2020年4月27日的关联担保(通过引用Matson于2020年4月30日的Form 8-K中的附件10.3合并而成)。

​

​

10.20

2020年6月22日综合协议第1号修正案，合同号截至2020年4月27日的MA-14454由海事管理局海事管理人代表的美利坚合众国马特森导航公司和马特森公司(通过引用日期为2020年6月25日的马特森8-K表格附件10.1合并而成)。

​

​

10.21

截至2020年6月22日，美利坚合众国Matson导航公司(由海事管理局海事管理人和联邦融资银行代表)签署的票据购买协议(通过引用Matson公司2020年6月25日8-K表格的附件10.2并入)。

​

​

10.22

日期为2020年6月22日的附属担保修正案，日期为2020年4月27日，由Matson，Inc.执行，并得到MARAD的同意(通过引用Matson于2020年6月25日的8-K表格的附件10.3并入)。

​

​

10.23*

Matson，Inc.超额福利计划，自2014年8月27日起修订和重述(引用Matson公司2014年8月28日的Form 8-K表的附件10.1)。

​

​

10.24*

与若干行政人员订立的函件协议表(参考Matson截至二零一二年十二月三十一日止年度的10-K表格附件10.45并入)。

​

​

10.25*

签订信函协议的高管明细表(引用Matson截至2014年12月31日的Form 10-K表10.42并入)。

​

​

10.26*

与执行主管签订的信函协议表(通过引用Matson公司2014年10月24日的8-K表附件10.1并入)。

​

​

10.27*,**

函件协议对手方。

​

​

10.28*,**

修改和重新制定了Matson，Inc.高管离职计划。

​

​

10.29*

Matson，Inc.递延薪酬计划(合并内容参考Matson截至2012年12月31日的10-K表格附件10.51)。

​

​

10.30*,**

Matson，Inc.递延补偿计划的第1号修正案。

​

​

79

目录

10.31

Aker Philadelphia Shipyard，Inc.和Matson导航公司之间的造船合同，日期为2013年11月6日(根据提交给委员会的保密处理请求，本展品的某些部分已被省略)(通过引用Matson截至2013年12月31日的Form 10-K的附件10.56并入)。

​

​

10.32

Aker Philadelphia Shipyard，Inc.和Matson导航公司之间的造船合同，日期为2013年11月6日(根据提交给委员会的保密处理请求，本展品的某些部分已被省略)(通过引用Matson截至2013年12月31日的Form 10-K的附件10.57并入)。

​

​

10.33

Aker Philadelphia Shipyard ASA以Matson导航公司为受益人的担保协议，日期为2013年11月6日(通过参考Matson的Form 10-K截至2013年12月31日的年度附件10.58合并)。

​

​

10.34

两艘船的建造合同，日期为2016年8月25日，由Matson导航公司和国家钢铁和造船公司签订(根据提交给委员会的保密处理请求，本展览的某些部分已被省略)(通过引用Matson截至2016年9月30日的10-Q表格的附件10.1并入)。

​

​

10.35

由Matson，Inc.签署的买方企业担保协议，日期为2016年8月25日(通过参考Matson截至2016年9月30日的Form 10-Q季度的附件10.2合并而成)。

​

​

10.36

承包商的公司担保协议，由通用动力公司签署，日期为2016年8月25日(通过参考Matson公司截至2016年9月30日的Form 10-Q的附件10.3并入)。

​

​

10.37

与Matson导航公司的基建基金协议表，经其第2号、第5号、第18号、第20号和第31号附录修订(通过参考Matson的Form 10-K截至2013年12月31日的年度附件10.60并入)。

​

​

10.38

Matson导航公司和Horizon Lines，Inc.某些有表决权证券持有人之间的投票协议格式，日期为2014年11月11日(通过参考Matson公司2014年11月11日的Form 8-K表10.1合并而成)。

​

​

10.39*

Matson，Inc.2016年激励薪酬计划，截至2017年10月25日修订(通过引用Matson截至2017年12月31日的Form 10-K的附件10.56并入)。

​

​

10.40*

修订和重新启动Matson，Inc.现金激励计划，自2016年1月1日起生效(合并内容参考Matson公司截至2016年12月31日的Form 10-K表附件10.63)。

​

​

10.41*

非雇员董事2016计划限制性股票单位奖励协议表(无延期)(通过参考Matson截至2016年12月31日的10-K表格10.64并入)。

​

​

10.42*

非雇员董事2016计划限制性股票单位奖励协议表格(延期选举)(通过参考Matson截至2016年12月31日的10-K表格附件10.65并入)。

​

​

10.43*

面向非执行员工的2016计划基于时间的限制性股票单位协议表格(通过引用Matson截至2017年12月31日的10-K表格的附件10.60合并而成)。

​

​

10.44*

面向高管员工的2016计划基于时间的限制性股票单位协议表格(通过引用Matson截至2017年12月31日的10-K表格的附件10.61并入)。

​

​

80

目录

10.45*

非执行员工2016年度计划业绩分享奖励协议表(结合于截至2017年12月31日的Matson Form 10-K表10.62)。

​

​

10.46*

高管员工2016年度计划业绩份额奖励协议表(结合于截至2017年12月31日的Matson Form 10-K表10.63)。

​

​

10.47*,**

《2016年度高管员工计划业绩分享奖励协议书》(ROIC)格式。

​

​

10.48*,**

《2016年度高管员工计划业绩分享奖励协议书》(TSR)格式。

​

​

10.49*,**

非执行员工2016年度计划业绩份额奖励协议表。

​

​

10.50*,**

《2016年度计划时间型高管员工限售股协议》表格。

​

​

10.51*,**

2016年度计划非执行员工限售股协议表格。

​

​

10.52*,**

非雇员董事2016年度计划限制性股票单位奖励协议书(不得延期)。

​

​

10.53*,**

2016年度计划限售股非雇员董事奖励协议表(延期选举)。

​

​

21**

Matson，Inc.截至2020年12月31日的子公司。

​

​

23**

德勤律师事务所同意书日期为2021年2月26日。

​

​

31.1**

首席执行官证书，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过。

​

​

31.2**

首席财务官证书，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过。

​

​

32***

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。

​

​

​

​

101.INS**

内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

101.SCH**

内联XBRL分类扩展架构文档

101.CAL**

内联XBRL分类扩展计算链接库文档

101.DEF**

内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档

101.LAB**

内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档

101.PRE**

内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

104**

封面交互式数据文件-封面交互式数据文件不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

*表示管理合约或补偿计划或安排。

*随函提交的*。

*随函提供的一份清单。

​

​

​

​

项目16.表格10-K总结

​

没有。

​

81

目录

签名

​

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。

​

​

​

Matson，Inc.

​

(注册人)

​

​

日期：2021年2月26日

马修·J·考克斯

​

马修·J·考克斯

​

主席兼

​

首席执行官

​

根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。

​

签名

​

标题

​

日期

​

​

​

​

​

马修·J·考克斯

​

董事长兼首席执行官

​

2021年2月26日

马修·J·考克斯

​

​

​

​

​

​

​

​

​

/s/Meredith J.Ching

​

导演

​

2021年2月26日

程守宗(Meredith J.Ching)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

托马斯·B·法戈(Thomas B.Fargo)

​

导演

​

2021年2月26日

托马斯·B·法戈

​

​

​

​

​

​

​

​

​

/s/Mark H.Fukunaga

​

导演

​

2021年2月26日

马克·H·福永(Mark H.Fukunaga)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

/s/斯坦利·M·栗山(Stanley M.Kuriyama)

​

导演

​

2021年2月26日

栗山斯坦利(Stanley M.Kuriyama)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

/s/刘慧卿(Constance H.Lau)

​

导演

​

2021年2月26日

刘慧卿(Constance H.Lau)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

/s/Jenai S.WALL

​

导演

​

2021年2月26日

仁爱S·沃尔(Jenai S.Wall)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

/s/Joel M.Wine

​

执行副总裁兼首席财务官

​

2021年2月26日

乔尔·M·怀恩

​

​

​

​

​

​

​

​

​

/s/Kevin L.卡住

​

副总裁兼主计长(首席会计官)

​

2021年2月26日

凯文·L·卡顿

​

​

​

​

​

*****

​

​

​

82