lvis-20230226000009484511/262023Q1假的00000948452022-11-282023-02-260000094845US-GAAP:普通阶级成员2023-03-30xbrli: 股票0000094845US-GAAP:B类普通会员2023-03-3000000948452023-02-26iso421:USD00000948452022-11-270000094845US-GAAP:普通阶级成员2023-02-26iso421:USDxbrli: 股票0000094845US-GAAP:普通阶级成员2022-11-270000094845US-GAAP:B类普通会员2023-02-260000094845US-GAAP:B类普通会员2022-11-2700000948452021-11-292022-02-270000094845美国通用会计准则:普通股成员2022-11-270000094845US-GAAP:额外实收资本会员2022-11-270000094845US-GAAP:留存收益会员2022-11-270000094845US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-11-270000094845US-GAAP:留存收益会员2022-11-282023-02-260000094845US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-11-282023-02-260000094845US-GAAP:额外实收资本会员2022-11-282023-02-260000094845美国通用会计准则:普通股成员2022-11-282023-02-260000094845美国通用会计准则:普通股成员2023-02-260000094845US-GAAP:额外实收资本会员2023-02-260000094845US-GAAP:留存收益会员2023-02-260000094845US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-02-260000094845美国通用会计准则:普通股成员2021-11-280000094845US-GAAP:额外实收资本会员2021-11-280000094845US-GAAP:留存收益会员2021-11-280000094845US-GAAP:累积的其他综合收入成员2021-11-2800000948452021-11-280000094845US-GAAP:留存收益会员2021-11-292022-02-270000094845US-GAAP:累积的其他综合收入成员2021-11-292022-02-270000094845美国通用会计准则:普通股成员2021-11-292022-02-270000094845US-GAAP:额外实收资本会员2021-11-292022-02-270000094845美国通用会计准则:普通股成员2022-02-270000094845US-GAAP:额外实收资本会员2022-02-270000094845US-GAAP:留存收益会员2022-02-270000094845US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-02-2700000948452022-02-270000094845US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-02-260000094845US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2023-02-260000094845US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-02-260000094845US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-11-270000094845US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2022-11-270000094845US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-11-270000094845US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-02-260000094845US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-11-270000094845US-GAAP:短期投资会员LVIS:有价证券会员2022-11-270000094845美国公认会计准则:SeniorNotes会员lvis:a3.375SeniorNotes due2027 会员2023-02-26xbrli: pure0000094845US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:SeniorNotes会员US-GAAP:公允价值计量常任成员lvis:a3.375SeniorNotes due2027 会员2023-02-260000094845US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住美国公认会计准则:SeniorNotes会员US-GAAP:公允价值计量常任成员lvis:a3.375SeniorNotes due2027 会员2023-02-260000094845US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:SeniorNotes会员US-GAAP:公允价值计量常任成员lvis:a3.375SeniorNotes due2027 会员2022-11-270000094845US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住美国公认会计准则:SeniorNotes会员US-GAAP:公允价值计量常任成员lvis:a3.375SeniorNotes due2027 会员2022-11-270000094845美国公认会计准则:SeniorNotes会员lvis: a350 SeniorNotes 到期 2031 会员2023-02-260000094845US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:SeniorNotes会员US-GAAP:公允价值计量常任成员lvis: a350 SeniorNotes 到期 2031 会员2023-02-260000094845US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住美国公认会计准则:SeniorNotes会员US-GAAP:公允价值计量常任成员lvis: a350 SeniorNotes 到期 2031 会员2023-02-260000094845US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:SeniorNotes会员US-GAAP:公允价值计量常任成员lvis: a350 SeniorNotes 到期 2031 会员2022-11-270000094845US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住美国公认会计准则:SeniorNotes会员US-GAAP:公允价值计量常任成员lvis: a350 SeniorNotes 到期 2031 会员2022-11-270000094845US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-02-260000094845US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-11-270000094845美国通用会计准则:Longmember2023-02-260000094845美国公认会计准则:短成员2023-02-260000094845US-GAAP:其他资产成员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:现金流对冲会员US-GAAP:外汇合同成员US-GAAP:被指定为对冲工具成员2023-02-260000094845US-GAAP:其他资产成员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:现金流对冲会员US-GAAP:外汇合同成员US-GAAP:被指定为对冲工具成员2022-11-270000094845US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP:其他负债成员美国公认会计准则:现金流对冲会员US-GAAP:外汇合同成员US-GAAP:被指定为对冲工具成员2023-02-260000094845US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP:其他负债成员美国公认会计准则:现金流对冲会员US-GAAP:外汇合同成员US-GAAP:被指定为对冲工具成员2022-11-270000094845US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:现金流对冲会员US-GAAP:外汇合同成员US-GAAP:被指定为对冲工具成员2023-02-260000094845US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:现金流对冲会员US-GAAP:外汇合同成员US-GAAP:被指定为对冲工具成员2022-11-270000094845US-GAAP:其他资产成员US-GAAP:非指定成员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP:ForexFordFord会员2023-02-260000094845US-GAAP:其他资产成员US-GAAP:非指定成员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP:ForexFordFord会员2022-11-270000094845US-GAAP:非指定成员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP:其他负债成员US-GAAP:ForexFordFord会员2023-02-260000094845US-GAAP:非指定成员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP:其他负债成员US-GAAP:ForexFordFord会员2022-11-270000094845US-GAAP:非指定成员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP:ForexFordFord会员2023-02-260000094845US-GAAP:非指定成员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP:ForexFordFord会员2022-11-270000094845US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:债券成员LVI:EuroSeniorNotes 会员US-GAAP:被指定为对冲工具成员2023-02-260000094845US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:债券成员LVI:EuroSeniorNotes 会员US-GAAP:被指定为对冲工具成员2022-11-270000094845US-GAAP:外汇合同成员2023-02-260000094845US-GAAP:外汇合同成员2022-11-270000094845US-GAAP:外汇合同成员2022-11-282023-02-260000094845US-GAAP:外汇合同成员2021-11-292022-02-270000094845US-GAAP:ForexFordFord会员2023-02-260000094845US-GAAP:ForexFordFord会员2022-11-270000094845US-GAAP:ForexFordFord会员2022-11-282023-02-260000094845US-GAAP:ForexFordFord会员2021-11-292022-02-270000094845美国公认会计准则:债券成员LVI:a425 日元计价的 Eurobonds2016 年到期会员2023-02-260000094845美国公认会计准则:债券成员LVI:a425 日元计价的 Eurobonds2016 年到期会员2022-11-270000094845美国公认会计准则:债券成员LVI:a425 日元计价的 Eurobonds2016 年到期会员2022-11-282023-02-260000094845美国公认会计准则:债券成员LVI:a425 日元计价的 Eurobonds2016 年到期会员2021-11-292022-02-270000094845美国公认会计准则:SeniorNotes会员LVI:EuroSeniorNotes 会员2023-02-260000094845美国公认会计准则:SeniorNotes会员LVI:EuroSeniorNotes 会员2022-11-270000094845美国公认会计准则:SeniorNotes会员LVI:EuroSeniorNotes 会员2022-11-282023-02-260000094845美国公认会计准则:SeniorNotes会员LVI:EuroSeniorNotes 会员2021-11-292022-02-270000094845US-GAAP:与客户成员签订合同的收入2022-11-282023-02-260000094845US-GAAP:与客户成员签订合同的收入2021-11-292022-02-270000094845美国公认会计准则:销售成员成本2022-11-282023-02-260000094845美国公认会计准则:销售成员成本2021-11-292022-02-270000094845US-GAAP:外汇合同成员US-GAAP:其他收入会员2022-11-282023-02-260000094845US-GAAP:外汇合同成员US-GAAP:其他收入会员2021-11-292022-02-270000094845美国公认会计准则:SeniorNotes会员lvis:a3.375SeniorNotes due2027 会员2022-11-270000094845美国公认会计准则:SeniorNotes会员lvis: a350 SeniorNotes 到期 2031 会员2022-11-270000094845美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-02-260000094845美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:循环信贷机制成员2022-11-270000094845美国公认会计准则:借款会员2023-02-260000094845美国公认会计准则:借款会员2022-11-270000094845US-GAAP:循环信贷机制成员2023-02-260000094845US-GAAP:后续活动成员US-GAAP:循环信贷机制成员美国公认会计准则:信用额度成员2023-02-272023-02-270000094845US-GAAP:后续活动成员美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-02-2700000948452023-01-3100000948452022-01-310000094845SRT: 场景预测成员2023-05-040000094845SRT: 场景预测成员2023-02-272023-05-280000094845US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2022-11-270000094845US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-11-270000094845US-GAAP:累积翻译调整成员2022-11-270000094845US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2022-11-270000094845US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2022-11-282023-02-260000094845US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-11-282023-02-260000094845US-GAAP:累积翻译调整成员2022-11-282023-02-260000094845US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2022-11-282023-02-260000094845US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-02-260000094845US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-02-260000094845US-GAAP:累积翻译调整成员2023-02-260000094845US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2023-02-260000094845US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2021-11-280000094845US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2021-11-280000094845US-GAAP:累积翻译调整成员2021-11-280000094845US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2021-11-280000094845US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2021-11-292022-02-270000094845US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2021-11-292022-02-270000094845US-GAAP:累积翻译调整成员2021-11-292022-02-270000094845US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2021-11-292022-02-270000094845US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2022-02-270000094845US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-02-270000094845US-GAAP:累积翻译调整成员2022-02-270000094845US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2022-02-270000094845US-GAAP:通过中间成员建立销售渠道LVI:美洲分部成员2022-11-282023-02-260000094845LVI:欧洲分部成员US-GAAP:通过中间成员建立销售渠道2022-11-282023-02-260000094845US-GAAP:通过中间成员建立销售渠道LVI: 亚洲分部成员2022-11-282023-02-260000094845LVI: 其他品牌细分市场成员US-GAAP:通过中间成员建立销售渠道2022-11-282023-02-260000094845US-GAAP:通过中间成员建立销售渠道2022-11-282023-02-260000094845US-GAAP:直接面向消费者会员的销售渠道LVI:美洲分部成员2022-11-282023-02-260000094845LVI:欧洲分部成员US-GAAP:直接面向消费者会员的销售渠道2022-11-282023-02-260000094845US-GAAP:直接面向消费者会员的销售渠道LVI: 亚洲分部成员2022-11-282023-02-260000094845LVI: 其他品牌细分市场成员US-GAAP:直接面向消费者会员的销售渠道2022-11-282023-02-260000094845US-GAAP:直接面向消费者会员的销售渠道2022-11-282023-02-260000094845LVI:美洲分部成员2022-11-282023-02-260000094845LVI:欧洲分部成员2022-11-282023-02-260000094845LVI: 亚洲分部成员2022-11-282023-02-260000094845LVI: 其他品牌细分市场成员2022-11-282023-02-260000094845US-GAAP:通过中间成员建立销售渠道LVI:美洲分部成员2021-11-292022-02-270000094845LVI:欧洲分部成员US-GAAP:通过中间成员建立销售渠道2021-11-292022-02-270000094845US-GAAP:通过中间成员建立销售渠道LVI: 亚洲分部成员2021-11-292022-02-270000094845LVI: 其他品牌细分市场成员US-GAAP:通过中间成员建立销售渠道2021-11-292022-02-270000094845US-GAAP:通过中间成员建立销售渠道2021-11-292022-02-270000094845US-GAAP:直接面向消费者会员的销售渠道LVI:美洲分部成员2021-11-292022-02-270000094845LVI:欧洲分部成员US-GAAP:直接面向消费者会员的销售渠道2021-11-292022-02-270000094845US-GAAP:直接面向消费者会员的销售渠道LVI: 亚洲分部成员2021-11-292022-02-270000094845LVI: 其他品牌细分市场成员US-GAAP:直接面向消费者会员的销售渠道2021-11-292022-02-270000094845US-GAAP:直接面向消费者会员的销售渠道2021-11-292022-02-270000094845LVI:美洲分部成员2021-11-292022-02-270000094845LVI:欧洲分部成员2021-11-292022-02-270000094845LVI: 亚洲分部成员2021-11-292022-02-270000094845LVI: 其他品牌细分市场成员2021-11-292022-02-270000094845LVIS:列维斯特劳斯基金会成员2022-11-282023-02-260000094845LVIS:列维斯特劳斯基金会成员2021-11-292022-02-27lvis: 地区0000094845US-GAAP:企业会员2022-11-282023-02-260000094845US-GAAP:企业会员2021-11-292022-02-27 美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_________________
表单 10-Q
(Mark One)
| | | | | | | | |
☑ | | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
截至的季度期间 2023年2月26日
要么
| | | | | | | | |
☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
委员会文件编号: 001-06631
_________________
LEVI STRAUSS & CO.
(其章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
特拉华 | | 94-0905160 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 证件号) |
炮台街 1155 号, 旧金山, 加利福尼亚94111
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(415) 501-6000
(注册人的电话号码,包括区号)
没有
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
_________________
根据1934年《证券交易法》第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股面值0.001美元 | | 李维 | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 þ没有¨
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交和发布的所有交互式数据文件。是的 þ没有¨
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。(选一个):
| | | | | | | | |
大型加速过滤器 þ | 加速过滤器¨ | 新兴成长型公司 ☐ |
非加速过滤器¨ | | 规模较小的申报公司☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见该法第12b-2条)。是的¨没有þ
截至2023年3月30日,注册人已经 98,832,083A类普通股,每股面值0.001美元,以及297,544,679B类普通股,每股面值0.001美元,已发行。
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
10-Q 表格的索引
截至2023年2月26日的季度期间
| | | | | | | | | | | |
| | | 页面 数字 |
| | | |
第一部分 — 财务信息 | | |
| | | |
第 1 项。 | 合并财务报表(未经审计): | | |
| 截至2023年2月26日和2022年11月27日的合并资产负债表 | | 3 |
| 截至2023年2月26日和2022年2月27日的三个月的合并收益表 | | 4 |
| 截至2023年2月26日和2022年2月27日的三个月综合收益合并报表 | | 5 |
| 截至2023年2月26日和2022年2月27日的三个月的股东权益合并报表 | | 6 |
| 截至2023年2月26日和2022年2月27日的三个月合并现金流量表 | | 7 |
| 合并财务报表附注 | | 8 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | | 23 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 49 |
第 4 项。 | 控制和程序 | | 49 |
| | |
第二部分 — 其他信息 | | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | | 50 |
第 1A 项。 | 风险因素 | | 50 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | | 51 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | | 51 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | | 51 |
第 5 项。 | 其他信息 | | 51 |
第 6 项。 | 展品 | | 52 |
签名 | | 53 |
在这里你可以找到更多信息
投资者和其他人应注意,我们通过公司网站、新闻稿、美国证券交易委员会文件以及公开电话会议和网络直播向投资者公布重要的财务信息。我们还使用以下社交媒体渠道来披露有关我们公司、产品、计划中的财务和其他公告、即将举行的投资者和行业会议的出席情况以及其他事项的信息,以及履行根据经修订的1934年《证券交易法》颁布的FD法规规定的披露义务:
•我们的投资者关系页面 (http://investors.levistrauss.com);
•我们的 Twitter 账户 (https://twitter.com/LeviStraussCo);
•我们的公司博客 (https://www.levistrauss.com/unzipped-blog/);
•我们的 Facebook 页面 (https://www.facebook.com/levistraussco/);
•我们的 LinkedIn 页面 (https://www.linkedin.com/company/levi-strauss-&-co-);
•我们的 Instagram 页面 (https://www.instagram.com/levistraussco/);以及
•我们的 YouTube 频道 (https://www.youtube.com/user/levistraussvideo)。
我们通过这些渠道发布的信息可能被视为重要信息。因此,除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会文件以及公开电话会议和网络直播外,投资者还应监控这些渠道。此列表可能会不时更新。我们通过这些渠道发布的信息不属于本季度报告的一部分。
第一部分 — 财务信息
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| (未经审计) | | |
| 2月26日 2023 | | 11月27日 2022 |
| | | |
| (百万美元) |
资产 |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 321.8 | | | $ | 429.6 | |
有价证券的短期投资 | — | | | 70.6 | |
贸易应收账款,净额 | 768.7 | | | 697.0 | |
库存 | 1,335.2 | | | 1,416.8 | |
其他流动资产 | 223.2 | | | 213.9 | |
流动资产总额 | 2,648.9 | | | 2,827.9 | |
不动产、厂房和设备,净额 | 625.2 | | | 622.8 | |
善意 | 369.3 | | | 365.7 | |
其他无形资产,净额 | 285.9 | | | 286.7 | |
递延所得税资产,净额 | 635.5 | | | 625.0 | |
经营租赁使用权资产,净额 | 955.0 | | | 970.0 | |
其他非流动资产 | 354.1 | | | 339.7 | |
总资产 | $ | 5,873.9 | | | $ | 6,037.8 | |
| | | |
负债和股东权益 |
流动负债: | | | |
短期债务 | 162.0 | | | 11.7 | |
| | | |
应付账款 | 475.4 | | | 657.2 | |
应计薪金、工资和雇员福利 | 168.5 | | | 246.7 | |
应计销售回报和补贴 | 178.1 | | | 180.0 | |
短期经营租赁负债 | 234.0 | | | 235.7 | |
其他应计负债 | 556.2 | | | 650.3 | |
流动负债总额 | 1,774.2 | | | 1,981.6 | |
长期债务 | 993.6 | | | 984.5 | |
| | | |
| | | |
| | | |
长期经营租赁负债 | 838.2 | | | 859.1 | |
与雇员相关的长期福利和其他负债 | 300.4 | | | 308.9 | |
负债总额 | 3,906.4 | | | 4,134.1 | |
| | | |
承付款和意外开支 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
股东权益: | | | |
| | | |
普通股 — $0.001面值; 1,200,000,000授权的A类股票, 97,288,774股票和 96,028,351分别截至2023年2月26日和2022年11月27日已发行和流通的股票;以及 422,000,000已获授权的B类股票, 299,087,988股票和 297,703,442分别截至2023年2月26日和2022年11月27日的已发行和流通股份 | 0.4 | | | 0.4 | |
额外的实收资本 | 627.2 | | | 625.6 | |
累计其他综合亏损 | (418.5) | | | (421.7) | |
留存收益 | 1,758.4 | | | 1,699.4 | |
| | | |
| | | |
股东权益总额 | 1,967.5 | | | 1,903.7 | |
负债和股东权益总额 | $ | 5,873.9 | | | $ | 6,037.8 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合并收益表
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2月26日 2023 | | 2月27日 2022 | | | | |
| | | | | | | |
| (以百万美元计,每股金额除外) (未经审计) |
净收入 | $ | 1,688.9 | | | $ | 1,591.6 | | | | | |
销售商品的成本 | 746.6 | | | 648.0 | | | | | |
毛利 | 942.3 | | | 943.6 | | | | | |
销售、一般和管理费用 | 784.9 | | | 709.4 | | | | | |
| | | | | | | |
营业收入 | 157.4 | | | 234.2 | | | | | |
利息支出 | (10.7) | | | (4.2) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他(支出)收入,净额 | (7.5) | | | 15.9 | | | | | |
所得税前收入 | 139.2 | | | 245.9 | | | | | |
所得税支出 | 24.5 | | | 50.1 | | | | | |
净收入 | $ | 114.7 | | | $ | 195.8 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
归属于普通股股东的每股普通股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.29 | | | $ | 0.49 | | | | | |
稀释 | $ | 0.29 | | | $ | 0.48 | | | | | |
已发行普通股的加权平均值: | | | | | | | |
基本 | 395,956,182 | | | 399,445,106 | | | | | |
稀释 | 400,360,529 | | | 407,017,092 | | | | | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
综合收益合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2月26日 2023 | | 2月27日 2022 | | | | |
| | | | | | | |
| (百万美元) (未经审计) |
净收入 | $ | 114.7 | | | $ | 195.8 | | | | | |
相关所得税前的其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
养老金和退休后福利 | 2.3 | | | 2.2 | | | | | |
衍生工具 | (24.8) | | | (4.2) | | | | | |
外币折算收益(损失) | 28.1 | | | (11.1) | | | | | |
有价证券的未实现收益(亏损) | 0.7 | | | (6.0) | | | | | |
相关所得税前的其他综合收益(亏损)总额 | 6.3 | | | (19.1) | | | | | |
与其他综合收入(亏损)项目相关的所得税(支出)补助金 | (3.1) | | | 2.1 | | | | | |
扣除所得税后的综合收益 | $ | 117.9 | | | $ | 178.8 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
股东权益合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年2月26日的三个月 |
| | | | | |
| A 级 和 B 级 常见 股票 | | 额外 实收资本 | | 已保留 收益 | | 累积其他 综合损失 | | | | 总计 股东权益 |
| | | | | | | | | | | |
| (百万美元) (未经审计) |
截至2022年11月27日的余额 | $ | 0.4 | | | $ | 625.6 | | | $ | 1,699.4 | | | $ | (421.7) | | | | | $ | 1,903.7 | |
净收入 | — | | | — | | | 114.7 | | | — | | | | | 114.7 | |
其他综合收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | 3.2 | | | | | 3.2 | |
股票薪酬和股息,净额 | — | | | 17.6 | | | — | | | — | | | | | 17.6 | |
员工股票购买计划 | — | | | 2.6 | | | — | | | — | | | | | 2.6 | |
回购普通股 | — | | | — | | | (8.1) | | | — | | | | | (8.1) | |
股权奖励的预扣税 | — | | | (18.6) | | | — | | | — | | | | | (18.6) | |
申报的现金分红 ($)0.12每股) | — | | | — | | | (47.6) | | | — | | | | | (47.6) | |
截至2023年2月26日的余额 | $ | 0.4 | | | $ | 627.2 | | | $ | 1,758.4 | | | $ | (418.5) | | | | | $ | 1,967.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年2月27日的三个月 |
| | | | | |
| A 级 和 B 级 常见 股票 | | 额外 实收资本 | | 已保留 收益 | | 累积其他 综合损失 | | | | 总计 股东权益 |
| | | | | | | | | | | |
| (百万美元) (未经审计) |
截至2021年11月28日的余额 | $ | 0.4 | | | $ | 584.8 | | | $ | 1,474.9 | | | $ | (394.4) | | | | | $ | 1,665.7 | |
净收入 | — | | | — | | | 195.8 | | | — | | | | | 195.8 | |
扣除税款的其他综合亏损 | — | | | — | | | — | | | (17.0) | | | | | (17.0) | |
股票薪酬和股息,净额 | — | | | 14.1 | | | — | | | — | | | | | 14.1 | |
员工股票购买计划 | — | | | 2.3 | | | — | | | — | | | | | 2.3 | |
回购普通股 | — | | | — | | | (71.6) | | | — | | | | | (71.6) | |
股权奖励的预扣税 | — | | | (25.8) | | | — | | | — | | | | | (25.8) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
申报的现金分红 ($)0.10每股) | — | | | — | | | (39.9) | | | — | | | | | (39.9) | |
截至2022年2月27日的余额 | $ | 0.4 | | | $ | 575.4 | | | $ | 1,559.2 | | | $ | (411.4) | | | | | $ | 1,723.6 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2月26日 2023 | | 2月27日 2022 |
| | | |
| (百万美元) (未经审计) |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 114.7 | | | $ | 195.8 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 39.6 | | | 38.9 | |
不动产、厂房、设备减值和提前终止租约,净额 | 14.9 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
基于股票的薪酬 | 17.6 | | | 14.1 | |
| | | |
(受益)递延所得税准备金 | (7.9) | | | 19.0 | |
其他,净额 | (2.8) | | | 0.2 | |
经营资产和负债的净变动 | (336.9) | | | (181.9) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
经营活动提供的(用于)的净现金 | (160.8) | | | 86.1 | |
来自投资活动的现金流: | | | |
购置不动产、厂房和设备 | (110.9) | | | (73.6) | |
| | | |
未指定用于套期会计的远期外汇合约的结算收益 | 21.0 | | | 3.1 | |
收购短期投资的款项 | — | | | (28.0) | |
出售、到期和收取短期投资的收益 | 70.8 | | | 20.3 | |
| | | |
用于投资活动的净现金 | (19.1) | | | (78.2) | |
来自融资活动的现金流: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
优先循环信贷额度的收益 | 150.0 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
回购普通股 | (8.1) | | | (74.2) | |
股权奖励的预扣税 | (18.6) | | | (25.8) | |
| | | |
向股东分红 | (47.6) | | | (39.9) | |
其他融资,净额 | 2.1 | | | 0.6 | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | 77.8 | | | (139.3) | |
汇率变动对现金和现金等价物以及限制性现金的影响 | (5.7) | | | (0.5) | |
现金和现金等价物及限制性现金的净减少 | (107.8) | | | (131.9) | |
期初现金和现金等价物以及限制性现金 | 430.0 | | | 810.6 | |
期末现金和现金等价物以及限制性现金 | 322.2 | | | 678.7 | |
减去:终止限制性现金 | (0.4) | | | (0.3) | |
期末现金和现金等价物 | $ | 321.8 | | | $ | 678.4 | |
| | | |
非现金投资活动: | | | |
已购置但期末尚未支付的不动产、厂房和设备 | $ | 39.3 | | | $ | 25.7 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
现金流信息的补充披露: | | | |
| | | |
在此期间支付的所得税现金,扣除退款 | 1.7 | | | 6.5 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合并财务报表附注
截至2023年2月26日的季度期间
注意事项 1: 重要的会计政策
操作性质
Levi Strauss & Co.(“公司”)是世界上最大的品牌服装公司之一。该公司直接或通过第三方和被许可方设计、营销和销售产品,包括牛仔裤、休闲和正装裤、上衣、短裤、裙子、连衣裙、夹克、运动服、鞋类和相关配饰,适用于李维斯时期世界各地的男士、女士和儿童®,由 Levi Strauss & Co.™、Denizen 签名®,码头工人®以及超越瑜伽®品牌。
列报基础和合并原则
公司及其全资和控股的国内外子公司的中期合并财务报表,包括票据,是根据美国证券交易委员会(“SEC”)适用于中期财务报表的规章制度编制的,不包括美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)为完整财务报表所要求的所有信息和披露。管理层认为,为公允列报所述期间的财务状况和业务结果而进行的所有必要调整均已包括在内。未经审计的合并财务报表应与公司截至2022年11月27日止年度的经审计的合并财务报表一起阅读,该财务报表包含在公司2022年10-K表年度报告中。
未经审计的合并财务报表包括公司及其子公司的账目。所有重要的公司间交易均已取消。截至2023年2月26日的三个月的经营业绩可能并不代表任何其他过渡期或截至2023年11月26日的年度的预期业绩。
尽管某些外国子公司的财政年度于11月30日结束,但该公司的财政年度在每年11月的最后一个星期日结束。2023和2022财年的每个季度均为13周。所有提及年份和季度的内容都与财政年度和季度有关,而不是日历年和季度。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响合并财务报表和合并财务报表相关附注中报告的金额的估计和假设。估算基于历史因素、当前情况以及公司管理层的经验和判断。管理层持续评估其估计和假设,并可能雇用外部专家协助进行评估。基于更准确的未来信息或不同的假设或条件的此类估计值的变化可能会影响未来各期报告的金额。
应收账款
记录的应收账款是扣除信用损失备抵后的净额。公司根据对应收账款账龄的分析、对可收账款的评估(包括任何已知或预期的破产)、客户特定情况以及对当前经济状况的评估来估算信贷损失准备金。信用损失备抵额为 $7.2百万和美元7.5截至2023年2月26日和2022年11月27日,分别为百万。
长期资产
每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能减值时,公司都会审查其长期资产的减值情况。减值损失是根据预期的未来现金流和其他定量和定性因素估算的,计量和记录账面价值超过其公允价值的部分。不动产、厂房和设备,净额包括累计折旧 $1.2十亿和美元1.2截至2023年2月26日和2022年11月27日,分别为十亿。
在2023年第一季度,该公司的收入为美元18.6百万美元的费用主要与资本化内部使用软件的减值有关,这是决定终止与总体重组计划相关的某些技术项目的结果。有关重组的更多信息,请参阅注释 7。减值费用包含在随附的合并收益表中的销售、一般和管理费用(“SG&A”)中。
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合并财务报表附注—(续)
截至2023年2月26日的季度期间
股票回购
在截至2023年2月26日的三个月中,公司回购 0.5百万股售价 $8.1百万,外加经纪人的佣金,在公开市场上。这相当于平均回购价格约为 $17.97每股。在截至2022年2月27日的三个月中,公司回购 3.0百万股售价 $71.5百万,外加经纪人的佣金,在公开市场上。这相当于平均回购价格约为 $23.56每股。
公司通过将超过回购A类普通股面值的回购价格全部计入留存收益来核算股票回购。所有回购的股票均已退回,成为经授权但未发行的股票。公司根据交易日期对根据股票回购计划购买的股票进行累计。公司可以随时终止或限制股票回购计划。
重新分类
合并资产负债表和现金流量表中的某些金额已与2023年2月26日的列报一致。
最近发布的会计准则
与2022年10-K表年度报告中披露的会计准则相比,最近发布的会计准则没有任何进展,包括预期的采用日期以及对公司合并财务报表和脚注披露的估计影响.
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合并财务报表附注—(续)
截至2023年2月26日的季度期间
注意事项 2: 库存
下表显示了公司的库存余额:
| | | | | | | | | | | |
| 2月26日 2023 | | 11月27日 2022 |
| | | |
| (百万美元) |
| | | |
原材料 | $ | 13.7 | | | $ | 12.3 | |
正在进行的工作 | 2.9 | | | 4.7 | |
成品 | 1,318.6 | | | 1,399.8 | |
库存总额 | $ | 1,335.2 | | | $ | 1,416.8 | |
注意事项 3: 金融工具的公允价值
下表列出了按公允价值计值的公司金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年2月26日 | | 2022年11月27日 |
| | | 公允价值估算 使用 | | | | 公允价值估算 使用 |
| 公允价值 | | 1 级输入(1) | | 2 级输入(2) | | 公允价值 | | 1 级输入(1) | | 2 级输入(2) |
| | | | | | | | | | | |
| (百万美元) |
按公允价值计价的金融资产 | | | | | | | | | | | |
拉比信托资产 | $ | 72.1 | | | $ | 72.1 | | | $ | — | | | $ | 71.5 | | | $ | 71.5 | | | $ | — | |
有价证券的短期投资 | — | | | — | | | — | | | 70.6 | | | — | | | 70.6 | |
衍生工具(3) | 11.9 | | | — | | | 11.9 | | | 21.5 | | | — | | | 21.5 | |
总计 | $ | 84.0 | | | $ | 72.1 | | | $ | 11.9 | | | $ | 163.6 | | | $ | 71.5 | | | $ | 92.1 | |
按公允价值计提的金融负债 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
衍生工具(3) | 21.1 | | | — | | | 21.1 | | | 8.1 | | | — | | | 8.1 | |
总计 | $ | 21.1 | | | $ | — | | | $ | 21.1 | | | $ | 8.1 | | | $ | — | | | $ | 8.1 | |
_____________
(1)使用1级投入估算的公允价值是指包括公司在计量之日能够获得的相同资产或负债在活跃市场上的报价的投入。拉比信托资产由有价股票证券组成。
(2)使用二级投入估算的公允价值是指除报价以外的可直接或间接观察到的资产或负债的投入,除其他外,还包括活跃或不活跃市场中类似资产或负债的报价以及除报价以外可观察的投入。有价证券的短期投资包括固定收益证券。对于远期外汇合约,输入包括外币汇率和利率,以及(如适用)信用违约掉期价格。
(3)该公司的现金流套期保值受国际掉期和衍生品协会主协议的约束。这些协议允许按机构对这些合同进行净结算。有关更多信息,请参阅注释 4。
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合并财务报表附注—(续)
截至2023年2月26日的季度期间
下表列出了公司可供出售投资的摊余成本、未实现收益(亏损)总额和公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年11月27日 |
| | | | | | | | | 摊销 成本 | | 未实现 收益 | | 未实现 损失 | | 公允价值 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | (百万美元) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售的投资 | | | | | | | | | | | | | | | |
有价证券的短期投资 | | | | | | | | | $ | 71.1 | | | $ | 0.3 | | | $ | (0.8) | | | $ | 70.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
下表列出了按调整后历史成本计入的公司金融工具的账面价值,包括相关的应计利息和估计公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年2月26日 | | 2022年11月27日 |
| 携带 价值 | | 估计公平 价值 | | 携带 价值 | | 估计公平 价值 |
| | | | | | | |
| (百万美元) |
按调整后的历史成本计提的金融负债 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
3.3752027 年到期的优先票据百分比(1) | $ | 507.0 | | | $ | 482.0 | | | $ | 493.9 | | | $ | 461.4 | |
3.502031年到期的优先票据百分比(1) | 502.6 | | | 408.7 | | | 498.1 | | | 404.3 | |
短期借款 | 162.8 | | | 162.8 | | | 11.7 | | | 11.7 | |
总计 | $ | 1,172.4 | | | $ | 1,053.5 | | | $ | 1,003.7 | | | $ | 877.4 | |
_____________
(1)公允价值是使用 2 级输入估算的,并包含中间市场报价。第二级投入是报价以外的投入,可以直接或间接地观察到负债情况,除其他外,包括活跃或非活跃市场中类似负债的报价以及除报价之外可观察的投入。
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合并财务报表附注—(续)
截至2023年2月26日的季度期间
注意事项 4: 衍生工具和套期保值活动
指定现金流套期保值
公司积极管理预期的以非功能货币计价的购买和销售导致的本位币等值现金流变化的风险。该公司的全球采购组织使用美元作为其本位币,主要受到预期库存采购产生的本位币等值现金流变化的影响,因为它代表子公司使用欧元、澳元和日元本位币采购库存。这家墨西哥子公司使用墨西哥比索作为其功能货币,并在以美元采购库存时面临风险。此外,一家欧洲子公司使用欧元作为其本位币,并面临以非功能货币计价的预期销售额。公司通过使用正式指定为现金流套期保值并有效的货币远期合约来管理这些风险。对冲有效性通常是通过评估套期保值工具公允价值的累积变化来抵消标的风险敞口预期现金流现值的累积变化来确定的。对于远期合约,远期积分不在套期有效性的确定范围内,而是包含在为预期库存购买套期保值而出售的商品成本中,以及在合同有效期内以直线方式对预期销售进行套期保值的净收入中。在每个会计期中,远期积分公允价值变动与直线确认金额之间的差额在其他综合收益(亏损)中确认。
净投资套期保值
公司将某些非衍生工具指定为净投资套期保值,以对冲公司在其某些外国子公司的净投资头寸。对于这些工具,公司通过确定对冲工具、套期保值风险的性质以及衡量套期保值有效性的方法来记录套期保值的名称。这些套期保值的无效部分记录在公司合并收益表中的 “其他(支出)净收入” 中。这些套期保值的有效部分记录在公司合并资产负债表上的 “累计其他综合亏损”(“AOCL”)中,在相关的净投资头寸被清算之前,不会被重新归类为收益。
非指定现金流套期保值
公司买入未被指定为套期保值的衍生工具。这些衍生工具不是投机性的,用于管理公司在某些产品采购活动、一些公司间销售、外国子公司特许权使用费支付、利息支付、收益汇回、外国业务净投资和融资活动中的敞口,但公司并未选择采用对冲会计。未在套期保值关系中指定的衍生品公允价值的变化直接记录在公司合并收益表的 “其他(费用)净收入” 中。
截至2023年2月26日,该公司的远期外汇合约衍生品在符合条件的套期保值关系中未被指定为套期保值,其中美元993.9百万份是要买入的合同,而且 $645.9百万份是卖出各种外币的合约。这些合约采用不同的汇率,到2024年5月的不同日期到期。
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合并财务报表附注—(续)
截至2023年2月26日的季度期间
下表提供了有关衍生工具和非衍生工具账面价值的数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年2月26日 | | 2022年11月27日 |
| 资产 | | (负债) | | 衍生物 净负载 价值 | | 资产 | | (负债) | | 衍生物 净负载 价值 |
| 携带 价值 | | 携带 价值 | | | 携带 价值 | | 携带 价值 | |
| | | | | | | | | | | |
| (百万美元) |
被指定为对冲工具的衍生品 | | | | | | | | | | | |
外汇风险现金流对冲(1) | $ | 8.2 | | | $ | — | | | $ | 8.2 | | | $ | 15.6 | | | $ | — | | | $ | 15.6 | |
外汇风险现金流对冲(2) | — | | | (14.9) | | | (14.9) | | | — | | | (7.2) | | | (7.2) | |
总计 | $ | 8.2 | | | $ | (14.9) | | | | | $ | 15.6 | | | $ | (7.2) | | | |
未指定为对冲工具的衍生品 | | | | | | | | | | | |
远期外汇合约(1) | $ | 11.9 | | | $ | (8.2) | | | $ | 3.7 | | | $ | 21.5 | | | $ | (15.6) | | | $ | 5.9 | |
远期外汇合约(2) | 14.9 | | | (21.1) | | | (6.2) | | | 7.2 | | | (8.1) | | | (0.9) | |
总计 | $ | 26.8 | | | $ | (29.3) | | | | | $ | 28.7 | | | $ | (23.7) | | | |
被指定为对冲工具的非衍生品 | | | | | | | | | | | |
欧元优先票据 | $ | — | | | $ | (503.2) | | | | | $ | — | | | $ | (494.5) | | | |
_____________
(1)包含在公司合并资产负债表上的 “其他流动资产” 或 “其他非流动资产” 中。
(2)包含在公司合并资产负债表上的 “其他应计负债” 或 “其他长期负债” 中。
公司的场外远期外汇合约受国际掉期和衍生品协会主协议的约束。这些协议允许按每个机构对这些合约进行净结算;但是,公司根据到期日,包括受主净额结算安排约束的到期日,在合并资产负债表上按毛额记录公允价值。下表按金融工具类型列出了公司合并资产负债表上确认的这些合同的总额和净额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年2月26日 | | | | | | | 2022年11月27日 |
| 资产总额/(负债) 在资产负债表中列报 | | 总金额 资产负债表中未抵消 | | 净金额 的资产/(负债) | | | | | 资产总额/(负债) 在资产负债表中列报 | | 总金额 资产负债表中未抵消 | | 净金额 的资产/(负债) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) |
外汇风险合约和远期外汇合约 | | | | | | | | | | | | | | | | |
金融资产 | $ | 35.0 | | | $ | (22.1) | | | $ | 12.9 | | | | | | | | $ | 44.3 | | | $ | (14.6) | | | $ | 29.7 | |
金融负债 | (44.2) | | | 22.1 | | | (22.1) | | | | | | | | (30.9) | | | 14.6 | | | (16.3) | |
总计 | | | | | $ | (9.2) | | | | | | | | | | | | $ | 13.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合并财务报表附注—(续)
截至2023年2月26日的季度期间
下表提供了与公司合并资产负债表上AOCL中包含的被指定为现金流套期保值的衍生工具和指定为净投资套期保值的非衍生工具相关的损益金额的数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收益(亏损)金额 在 AOCL 中获得认可 (有效部分) | | 收益(亏损)金额从 AOCL 转化为净收益(1) |
| 截至 2月26日 2023 | | 截至 11月27日 2022 | | 三个月已结束 | | |
2月26日 2023 | | 2月27日 2022 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| (百万美元) |
外汇风险合约 | $ | 6.4 | | | $ | 22.6 | | | $ | 11.1 | | | $ | 0.6 | | | | | |
已实现远期外汇互换 (2) | 4.6 | | | 4.6 | | | — | | | — | | | | | |
日元计价的欧元债券 | (19.8) | | | (19.8) | | | — | | | — | | | | | |
欧元计价的优先票据 | (16.1) | | | (7.4) | | | — | | | — | | | | | |
累积所得税 | 12.5 | | | 7.2 | | | — | | | — | | | | | |
总计 | $ | (12.4) | | | $ | 7.2 | | | | | | | | | |
_____________
(1)从AOCL重新分类的金额在公司的合并损益表中被归类为净收入和销售商品成本。
(2)在2005年之前和期间,该公司使用外汇互换来对冲其国外业务的净投资。对于符合套期会计资格的套期保值,净收益包含在AOCL中,在相关的净投资头寸被清算之前,不会被重新归类为收益。
在截至2023年2月26日的三个月中,没有出现套期保值无效的情况。在接下来的 12 个月内,一美元8.1现金流套期保值的收益预计将从AOCL重新归类为净收益.
下表列出了公司外汇风险合约的现金流套期保值对合并收益表的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2月26日 2023 | | 2月27日 2022 | | | | |
| | | | | | | |
| (百万美元) |
现金流对冲活动的收益(亏损)金额 | | | | | | | |
净收入 | $ | 1.6 | | | $ | (0.9) | | | | | |
销售商品的成本 | $ | 9.5 | | | $ | 1.5 | | | | | |
下表提供了有关公司合并收益表中 “其他(支出)净收入” 中包含的与衍生工具相关的损益金额的数据:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2月26日 2023 | | 2月27日 2022 | | | | |
| | | | | | | |
| (百万美元) |
已实现亏损 | $ | 9.4 | | | $ | (1.4) | | | | | |
未实现收益 | (5.6) | | | 3.7 | | | | | |
总计 | $ | 3.8 | | | $ | 2.3 | | | | | |
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合并财务报表附注—(续)
截至2023年2月26日的季度期间
注意 5: 其他应计负债
下表列出了公司的其他应计负债:
| | | | | | | | | | | |
| 2月26日 2023 | | 11月27日 2022 |
| | | |
| (百万美元) |
其他应计负债 | | | |
应计非贸易应付账款 | $ | 185.9 | | | $ | 268.4 | |
| | | |
应计广告和促销 | 55.8 | | | 57.1 | |
应缴所得税以外的税款 | 48.6 | | | 53.2 | |
应计财产、厂房和设备 | 39.3 | | | 93.3 | |
应计所得税 | 35.1 | | | 13.1 | |
公允价值衍生品 | 21.0 | | | 7.5 | |
重组负债 | 19.4 | | | 9.8 | |
应计应付利息 | 17.3 | | | 8.0 | |
应计租金 | 9.1 | | | 9.1 | |
其他 | 124.7 | | | 130.8 | |
其他应计负债总额 | $ | 556.2 | | | $ | 650.3 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
注意事项 6: 债务
下表列出了公司的债务:
| | | | | | | | | | | |
| 2月26日 2023 | | 11月27日 2022 |
| | | |
| (百万美元) |
长期债务 | | | |
不安全: | | | |
| | | |
3.3752027 年到期的优先票据百分比 | $ | 499.6 | | | $ | 490.6 | |
3.502031年到期的优先票据百分比 | 494.0 | | | 493.9 | |
长期债务总额 | $ | 993.6 | | | $ | 984.5 | |
短期债务 | | | |
安全: | | | |
高级循环信贷额度 | $ | 150.0 | | | $ | — | |
不安全: | | | |
| | | |
短期借款 | 12.0 | | | 11.7 | |
| | | |
短期债务总额 | $ | 162.0 | | | $ | 11.7 | |
债务总额 | $ | 1,155.6 | | | $ | 996.2 | |
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合并财务报表附注—(续)
截至2023年2月26日的季度期间
高级循环信贷额度
该公司在信贷额度下的未使用可用量为 $835.1截至2023年2月26日,为百万美元,因为该公司的总可用量为美元850.0百万减少了 $14.9信贷额度下分配的百万张信用证和其他信贷用途。2023年2月27日,在季度末之后,公司额外借入了美元50.0其信贷额度下为百万美元,未偿还总额为百万美元200.0百万。
借款利率
在截至2023年2月26日的三个月中,该公司的平均未偿借款的加权平均利率为 3.86%,与之相比 3.83% 在 2022 年同期。
注意 7: 重组活动
2022 年第四季度,公司启动了一项重组计划,旨在降低成本和简化运营,以支持企业优先排序工作。该计划预计将持续到2023年,并将包括进一步确定优先次序、降低成本和组织变革。
在截至2023年2月26日的三个月期间,公司确认的净重组费用为美元11.4百万,主要与遣散费有关,基于公司保单或法定福利计划提供的离职补助金。该公司还认可了 $18.2由于决定终止某些技术项目,与资本化内部使用软件的减值有关的费用为百万美元。这两项费用均记录在随附的合并收益表的销售和收购中。
在截至2022年2月27日的三个月期间,公司确认重组费用净减少了美元2.0百万,已记录在随附的合并收益表的销售和收购中。这些指控代表了对与先前重组计划相关的遣散费和员工相关福利估计的修订。
注意事项 8: 承付款和意外开支
远期外汇合约
该公司使用现金流对冲衍生工具来管理其外币敞口。如果远期外汇合约的交易对手不履约,公司将面临信用损失。但是,该公司认为,其风险敞口已在交易对手之间进行了适当的分散,这些交易对手是信誉良好的金融机构。有关其他信息,请参阅注释 4。
其他突发事件
诉讼。 在正常业务过程中,公司有各种索赔、投诉和未决案件,包括合同事务、设施和员工相关事务、分销事务、产品责任问题、知识产权事务、破产优先事项以及税务和行政事务。公司为这些普通索赔以及其他可能发生损失且可以合理估计的事项制定了损失准备金。公司认为,这些未决索赔、投诉和法律诉讼中的任何一项都不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
关税审计。 该公司向其所有地理区域进口原材料和成衣,因此,其进出口活动受许多国家复杂的海关法律和法规的约束。该公司有与这些活动有关的各种待审计评估。截至2023年2月26日,公司已为这些非重要事项记录了某些储备金。公司认为,任何关税和相关费用的索赔都不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合并财务报表附注—(续)
截至2023年2月26日的季度期间
注意 9: 分红
股息由董事会酌情申报。2023年1月和2022年1月,公司宣布现金分红为美元0.12和 $0.10每股分别分配给其A类和B类普通股的登记持有人。金额为 $ 的股息47.6百万和美元39.9在截至2023年2月26日和2022年2月27日的三个月中,分别支付了100万美元。
公司没有既定的股息政策。董事会持续审查公司支付股息的能力,并根据公司的财务状况、经营业绩、资本需求、当前和预计的现金流和其他因素以及与公司债务协议条款相关的任何限制来确定股息金额。
在公司季度末之后,现金分红为 $0.12每股是在2023年5月4日营业结束时向A类和B类普通股的登记持有人申报的,季度股息总额约为美元47百万。
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合并财务报表附注—(续)
截至2023年2月26日的季度期间
注意 10: 累计其他综合亏损
以下是 “累计其他综合亏损” 各组成部分的摘要,扣除相关所得税:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年2月26日的三个月 |
| 养老金和 退休后 好处(1) | | 翻译调整 | | 未实现 (亏损)增益 可销售 证券(1) | | |
| | 衍生工具(2) | | 国外 货币 翻译 | | | 总计 |
| | | | | | | | | |
| (百万美元) |
截至2022年11月27日的累计其他综合(亏损)收益 | $ | (179.5) | | | $ | 7.2 | | | $ | (248.7) | | | $ | (0.7) | | | $ | (421.7) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (0.5) | | | (8.5) | | | 20.3 | | | 0.1 | | | 11.4 | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | 2.3 | | | (11.1) | | | — | | | 0.6 | | | (8.2) | |
其他综合收益(亏损)的净增加(减少) | 1.8 | | | (19.6) | | | 20.3 | | | 0.7 | | | 3.2 | |
| | | | | | | | | |
截至2023年2月26日的累计其他综合(亏损)收益 | $ | (177.7) | | | $ | (12.4) | | | $ | (228.4) | | | $ | — | | | $ | (418.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年2月27日的三个月 |
| 养老金和 退休后 好处(1) | | 翻译调整 | | 未实现 收益(亏损)于 可销售 证券(1) | | |
| | 衍生工具(2) | | 国外 货币 翻译 | | | 总计 |
| | | | | | | | | |
| (百万美元) |
截至2021年11月28日的累计其他综合(亏损)收益 | $ | (195.5) | | | $ | (20.9) | | | $ | (196.8) | | | $ | 18.8 | | | $ | (394.4) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (0.5) | | | (2.5) | | | (10.9) | | | (4.7) | | | (18.6) | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | 2.2 | | | (0.6) | | | — | | | — | | | 1.6 | |
其他综合收益(亏损)的净增加(减少) | 1.7 | | | (3.1) | | | (10.9) | | | (4.7) | | | (17.0) | |
| | | | | | | | | |
截至2022年2月27日的累计其他综合(亏损)收益 | $ | (193.8) | | | $ | (24.0) | | | $ | (207.7) | | | $ | 14.1 | | | $ | (411.4) | |
_____________
(1)重新分类的金额记入其他(支出)收入净额。
(2)重新分类的金额记录在净收入和销售商品成本中。有关更多信息,请参阅注释 4。
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合并财务报表附注—(续)
截至2023年2月26日的季度期间
注意 11: 净收入
分类收入
下表提供了按细分市场和渠道分列的公司收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年2月26日的三个月 |
| 李维斯品牌 | | | | |
| 美洲 | | 欧洲 | | 亚洲 | | 其他品牌 | | 总计 |
| | | | | | | | | |
| (百万美元) |
按渠道划分的净收入: | | | | | | | | | |
批发 | $ | 530.6 | | | $ | 244.1 | | | $ | 134.0 | | | $ | 76.2 | | | $ | 984.9 | |
直接面向消费者 | 292.4 | | | 211.0 | | | 155.5 | | | 45.1 | | | 704.0 | |
净收入总额 | $ | 823.0 | | | $ | 455.1 | | | $ | 289.5 | | | $ | 121.3 | | | $ | 1,688.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年2月27日的三个月 |
| 李维斯品牌 | | | | |
| 美洲 | | 欧洲 | | 亚洲 | | 其他品牌 | | 总计 |
| | | | | | | | | |
| (百万美元) |
按渠道划分的净收入: | | | | | | | | | |
批发 | $ | 510.8 | | | $ | 265.7 | | | $ | 122.8 | | | $ | 63.8 | | | $ | 963.1 | |
直接面向消费者 | 255.1 | | | 203.7 | | | 135.6 | | | 34.1 | | | 628.5 | |
净收入总额 | $ | 765.9 | | | $ | 469.4 | | | $ | 258.4 | | | $ | 97.9 | | | $ | 1,591.6 | |
截至2023年2月26日和2022年11月27日,公司在合并资产负债表中没有记录任何重大合同资产或合同负债.
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合并财务报表附注—(续)
截至2023年2月26日的季度期间
注意 12: 其他(支出)收入,净额
下表汇总了 “其他(支出)收入净额” 的重要组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2月26日 2023 | | 2月27日 2022 | | | | |
| | | | | | | |
| (百万美元) |
外汇管理收益(1) | $ | 3.8 | | | $ | 2.3 | | | | | |
外币交易损失(2) | (10.6) | | | (2.2) | | | | | |
有价证券损失(3) | (1.1) | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
COVID-19 政府补贴收益(4) | — | | | 12.5 | | | | | |
其他,净额 | 0.4 | | | 3.3 | | | | | |
其他(支出)收入总额,净额 | $ | (7.5) | | | $ | 15.9 | | | | | |
_____________
(1)远期外汇合约的收益主要来自相对于谈判合约利率的货币波动。
(2)外币交易损失反映了外币波动对公司外币计价余额的影响。截至2023年2月26日的三个月期间的亏损主要是由于美元兑欧元和墨西哥比索疲软。
(3)有价证券损失包括与公司递延薪酬计划有关的不可撤销设保人的拉比信托中持有的有价股权证券的未实现损益。
(4)COVID-19 政府补贴收益反映了德国政府为补偿前几年发生的 COVID-19 损失而支付的款项。
注意 13: 所得税
该公司的有效所得税税率为 17.6截至2023年2月26日的三个月的百分比,相比之下 20.4上一年同期的百分比。本期有效税率的降低是由与知识产权收入相关的激励性税收减免带来的更高税收优惠以及美国新生效的外国税收抵免法规导致外国分支机构递延所得税负债的逆转所推动的,但部分被2023年生效的不可扣除的高管薪酬的影响所抵消。
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合并财务报表附注—(续)
截至2023年2月26日的季度期间
注意 14: 归属于普通股股东的每股收益
下表列出了公司基本和摊薄后每股收益的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2月26日 2023 | | 2月27日 2022 | | | | |
| | | | | | | |
| (以百万美元计,每股金额除外) |
分子: | | | | | | | |
净收入 | $ | 114.7 | | | $ | 195.8 | | | | | |
分母: | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值——基本 | 395,956,182 | | | 399,445,106 | | | | | |
股票奖励的稀释效应 | 4,404,347 | | | 7,571,986 | | | | | |
已发行普通股的加权平均值——摊薄 | 400,360,529 | | | 407,017,092 | | | | | |
归属于普通股股东的每股普通股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.29 | | | $ | 0.49 | | | | | |
稀释 | $ | 0.29 | | | $ | 0.48 | | | | | |
反摊薄证券不包括在归属于普通股股东的摊薄后每股收益的计算范围内 | 5,507,675 | | | 1,192,463 | | | | | |
注意 15: 关联方
总裁兼首席执行官查尔斯·伯格是李维·施特劳斯基金会的董事会成员,该基金会不是公司的合并实体。执行副总裁兼首席法务官塞思·贾菲是李维·施特劳斯基金会的副主席。在截至2023年2月26日的三个月中,公司捐赠了美元9.8向李维·施特劳斯基金会捐赠了百万美元,相比之下11.4去年同期为百万。
LEVI STRAUSS & CO.和子公司
合并财务报表附注—(续)
截至2023年2月26日的季度期间
注意 16: 业务领域信息
该公司根据以下标准管理其业务 三可报告的细分市场:美洲、欧洲和亚洲,共同构成公司的李维斯品牌业务,其中包括Levi's®,由 Levi Strauss & Co.™ 和 Denizen 签名®品牌。其他品牌,包括 Dockers®以及超越瑜伽®企业未达到可报告细分市场的量化门槛,因此显示在 “其他品牌” 的标题下。
公司认为其首席执行官是公司的首席运营决策者。公司的首席运营决策者管理业务运营,评估绩效,并根据细分市场的净收入和营业收入分配资源。
该公司的业务部门信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2月26日 2023 | | 2月27日 2022 | | | | |
| | | | | | | |
| (百万美元) |
净收入: | | | | | | | |
美洲 | $ | 823.0 | | | $ | 765.9 | | | | | |
欧洲 | 455.1 | | | 469.4 | | | | | |
亚洲 | 289.5 | | | 258.4 | | | | | |
其他品牌 | 121.3 | | | 97.9 | | | | | |
净收入总额 | $ | 1,688.9 | | | $ | 1,591.6 | | | | | |
营业收入: | | | | | | | |
美洲 | $ | 134.6 | | | $ | 177.8 | | | | | |
欧洲 | 117.4 | | | 136.8 | | | | | |
亚洲 | 53.7 | | | 43.6 | | | | | |
其他品牌 | 3.4 | | | 9.6 | | | | | |
重组费用,净额 | (11.4) | | | 2.0 | | | | | |
公司开支 | (140.3) | | | (135.6) | | | | | |
总营业收入 | 157.4 | | | 234.2 | | | | | |
利息支出 | (10.7) | | | (4.2) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他(支出)收入,净额 | (7.5) | | | 15.9 | | | | | |
所得税前收入 | $ | 139.2 | | | $ | 245.9 | | | | | |
| | | | | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况的讨论和分析,以及 操作结果 |
您应阅读以下关于我们财务状况和经营业绩的讨论和分析,以及本季度报告第一部分第1项中包含的未经审计的合并财务报表及其相关附注,以及我们在2023年1月25日向美国证券交易委员会提交的截至2022年11月27日的10-K表年度报告中经审计的财务报表和相关附注。我们使用为期52周或53周的财政年度,每个财政年度在最接近该年11月30日的11月星期日结束。本节下文提及的2022年和2023年分别指我们截至2022年11月和2023年的财年。请参阅 “-财务信息演示”。
本管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析旨在从管理层的角度为我们的财务报表读者提供对我们的财务状况、经营业绩、流动性以及可能影响我们未来业绩的某些其他因素的叙述。
为了补充我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制和列报的合并财务报表,我们在本季度报告中使用了某些非公认会计准则财务指标,如下文所述,为投资者提供有关我们财务业绩的更多有用信息,增进对我们过去业绩和未来前景的总体理解,并提高管理层在财务和运营方面使用的重要指标的透明度决策。我们提出这些非公认会计准则财务指标是为了帮助投资者从管理层的角度看待我们的财务业绩,也因为我们相信它们为投资者提供了另一种工具,可以用来将我们在多个时期内的核心财务表现与业内其他公司进行比较。
但是,非公认会计准则财务指标对投资者的用处有限,因为它们没有公认会计原则规定的标准化含义,也不是根据任何全面的会计规则或原则编制的。此外,非公认会计准则财务指标的计算方法可能与其他公司使用的类似标题的指标不同,因此可能无法直接比较。因此,应将非公认会计准则财务指标视为对我们根据公认会计原则编制和列报的合并财务报表的补充,而不是替代或替代品。
概述
我们是一家标志性的美国公司,在盈利增长、质量、创新和企业公民意识方面有着悠久的历史。我们的故事始于1853年的加利福尼亚州旧金山,当时是一家干货批发公司。20 年后,我们发明了蓝色牛仔裤。如今,我们设计、营销和销售的产品包括牛仔裤、休闲和正装长裤、运动服、上衣、短裤、半身裙、连衣裙、夹克、鞋类和相关配饰,这些产品均在我们的 Levi's 旗下为世界各地的男士、女士和儿童设计、夹克、鞋类和相关配饰®,码头工人®,由 Levi Strauss & Co.™、Denizen 签名®以及超越瑜伽® 品牌。我们通过我们的全球基础设施为消费者提供服务,在世界各地开发、采购和营销我们的产品。
我们确认通过第三方零售商销售我们的产品的批发收入,例如百货商店、专业零售商、第三方电子商务网站和我们的品牌专营店。我们还通过各种形式直接向消费者销售我们的产品(“直接面向消费者” 或 “DTC”),包括我们自己的公司运营的主线和直销店、公司运营的电子商务网站以及我们在百货商店和其他第三方零售场所运营的精选店中店。截至 2023 年 2 月 26 日,我们的产品在 110 多个国家的约 50,000 个零售点销售,其中包括大约 3,200 家品牌专卖店和店中店。截至 2023 年 2 月 26 日,我们在 37 个国家拥有 1,092 家公司运营的门店,以及大约 550 家公司经营的店中店。我们其余的品牌专卖店和店中店由加盟商和其他合作伙伴经营。
在我们的所有品牌中,裤子(包括牛仔裤、休闲裤、正装裤、短裤、半身裙和运动装)分别占我们 2023 年和 2022 年前三个月总销量的 68% 和 67%。上衣——包括衬衫、毛衣、夹克、连衣裙和连身裤——占我们 2023 年和 2022 年前三个月总销量的 25%。我们的其余产品是鞋类和配饰。在2023年和2022年的前三个月,男士产品分别创造了我们净收入的64%和65%。在2023年和2022年的前三个月,女性产品分别创造了我们净收入的35%和34%。我们的其余产品不分性别。在2023年和2022年的前三个月,牛仔裤以外的产品(包括上衣、鞋类和配饰以及不包括牛仔裤的裤子)占我们净收入的38%。
2023年前三个月,我们的欧洲和亚洲业务共贡献了我们净收入的44%和分部营业收入的55%,而2022年同期为我们净收入的46%和分部营业收入的49%。在2023年和2022年的前三个月,我们的国际业务(包括我们的欧洲和亚洲分部,以及来自美洲板块的加拿大和拉丁美洲)的收入均为56%。Levi's 的销量®在2023年和2022年的前三个月,品牌产品占我们总净销售额的87%。
在2023年和2022年的前三个月,我们的批发渠道分别创造了净收入的58%和61%。我们的DTC渠道在2023年和2022年的前三个月分别创造了我们净收入的42%和39%,在2023年和2022年前三个月,通过我们公司运营的电子商务网站的销售占DTC渠道净收入的22%,在2023年和2022年前三个月占总净收入的9%。
俄罗斯-乌克兰危机对我们业务的影响
由于俄罗斯入侵乌克兰,我们在2022年第二季度暂停了在俄罗斯和乌克兰的业务计划和大部分商业活动,包括关闭公司在俄罗斯经营的大部分门店,以及暂停向俄罗斯和乌克兰的批发和许可客户发货。从那时起,我们关闭了所有公司经营的门店,基本上停止了俄罗斯的所有商业活动。结果,在截至2023年2月26日的三个月中,俄罗斯的净收入有所下降,约占我们本季度总净收入的1%,而去年占我们总净收入的2%。
在截至2023年2月26日的三个月中,我们在俄罗斯和乌克兰的业务的经营业绩对我们的合并财务报表并不重要。按固定货币计算,由于俄罗斯活动减少,我们欧洲板块的净收入与去年同期相比受到了约1,600万美元的负面影响。
战争及其更广泛的宏观经济影响将在多大程度上影响我们的欧洲板块以及整体业务、财务状况和经营业绩,仍存在不确定性。有关更多信息,请参阅第一部分第 1A 项中讨论的风险因素。截至2022年11月27日止年度的10-K表年度报告中的 “风险因素”。
供应链和美国配送中心容量限制
我们在2022年下半年经历的美国配送中心库存水平升高在2023年第一季度有所缓解,我们的库存水平已开始恢复正常。与2022年第一季度相比,库存按单位计算增长了21%。与去年同期相比,本季度我们的库存水平增加了33%,而在2022年第四季度,我们的库存增长了58%。连续改善25个百分点主要是由于本季度采取的蓄意行动,包括减少收入和清理美国的库存。
此外,整个供应链中的通货膨胀压力、对资源的竞争和价格波动有所增加,导致劳动力和原材料增加。诸如此类的趋势可能导致产品成本上升,降低成本和提高产品价格的压力增加,这可能会对需求产生负面影响。我们将继续推行缓解策略,并在我们的全球供应链中提高新的效率。
通货膨胀的影响
在截至2023年2月26日和2022年2月27日的三个月期间,通货膨胀压力对我们的收入、营业利润率和净收入产生了负面影响,包括劳动力和产品成本的增加。为了减轻成本上涨的影响,我们在2022年对许多产品实施了提价,尽管价格上涨对消费者需求以及我们的业务和经营业绩的影响尚不确定。如果这些通货膨胀压力持续下去,我们的收入、毛利率和营业利润率以及净收入可能会在2023年剩余时间内受到影响。
COVID-19 对我们业务的影响
COVID-19 疫情继续对我们的业务和经营业绩产生挥之不去的影响,尽管程度小于往年。2022 年 12 月,中国解除了严格的封锁和零容忍政策,尽管 COVID-19 疫情在整个 12 月继续影响该国。到 2023 年 1 月,我们公司在中国经营的所有门店都已开业运营,客流量也在改善。在我们的其他市场中,我们公司经营的大多数门店和批发客户大门在这两个时期都已开放。
影响我们业务的其他因素
我们认为,影响我们业务的其他关键业务和市场因素包括以下内容:
•随着消费者减少全权支出,美国和全球经济的通货膨胀和其他宏观经济压力,例如利率上升、能源价格和对衰退的担忧,正在为我们和我们的客户创造一个复杂而充满挑战的零售环境。无论出于何种原因,消费者支出的下降都可能对我们的收入、营业利润率和净收入产生不利影响。无法正确预测消费者需求可能会导致我们和客户的库存水平升高,从而导致全价销售减少和促销环境增强。此外,库存水平升高,加上收货和发货流不均衡,可能会给我们的美国配送中心带来进一步的容量压力,从而导致成本上涨并限制我们满足客户需求的能力。这些趋势可能会影响我们的财务业绩,影响库存、收入、营业利润率和净收入。
•相对于我们电子商务业务的各个方面,包括产品交付速度、运费、退货特权和其他不断变化的预期,消费者的期望和相关的竞争压力已经增加,预计还会继续增加。我们将继续投资我们的在线平台、信息系统、数字、数据和人工智能能力,以及人员,以支持创建完全集成的全渠道购物体验。无法保证我们能够成功实现这些预期,这可能会影响我们的财务业绩。
•我们跨地域、渠道、品牌和类别的商业模式的多样化会影响我们的毛利率。例如,如果我们在毛利率较高的地区、渠道、品牌和类别的销售增长速度快于毛利率较低的业务地域、渠道、品牌和类别的增长速度,那么随着时间的推移,我们预计总毛利率将受到有利影响。我们欧洲分部的毛利率通常高于美洲和亚洲细分市场的毛利率。尽管DTC销售的销售费用通常也更高,但DTC销售的毛利率通常高于通过第三方进行的销售。价值品牌专注于具有价值意识的消费者,其毛利率通常较低。我们现有产品的增强或向新品牌和产品类别的扩展,也可能影响我们未来的毛利率。
•外币继续波动。美元兑各种外币(包括欧元和英镑)的重大波动可能会对我们的财务业绩、收入、营业利润率和净收入产生负面影响。
•当前的国内和国际政治环境,包括动荡的贸易关系、涉及俄罗斯和乌克兰的冲突以及世界某些地区发生的内乱,导致了全球经济未来状况的不确定性。贸易条例、制裁和出口管制的潜在变化存在更大的不确定性,这也加剧了全球经济的波动。此类变化可能要求我们修改当前的采购惯例,这可能会影响我们的产品成本,如果不加以缓解,可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
•税收法律和法规的潜在变化仍然存在不确定性。改革美国和外国税法的提案,包括15%的全球最低税,可能会严重影响我们对美国和国外收入的征税方式。如果颁布为法律,这些类型的税法变化可能会对我们的有效税率、所得税支出和现金流产生不利影响。
•随着气候变化的发展,我们预计季节性和恶劣天气事件的频率和严重性都会增加,这可能会影响我们的消费者流量和需求,以及我们的供应商、制造商和客户的活动。干旱、热浪、洪水、野火和冬季风暴等天气事件可能会影响商店流量和转化率,因为季节性产品的时机可能不可预测。此外,天气事件可能会影响棉花等产品不可或缺的原材料的成本或可用性。
•我们的利益相关者,包括消费者、员工和投资者,以及最近监管机构越来越关注企业环境、社会和治理(“ESG”)实践,包括与气候变化的原因和影响相关的实践。我们期望利益相关者的期望得到尊重
to ESG 实践将继续快速发展,这可能需要额外的资源来监测、报告和调整我们的运营。
•批发商/零售商动态和批发渠道仍然受到喜忧参半的增长前景的挑战,这要归因于来自电子商务购物的竞争加剧、在线技术激增带来的定价透明度以及垂直整合的专卖店。零售商,包括我们的主要客户,过去和将来都可能决定整合、进行重组或合理调整门店,这可能会导致销售我们产品的门店数量减少。
这些因素促成了竞争激烈、产品创新持续和持续成本压力的全球市场环境,并与持续的全球经济条件相结合,创造了一个充满挑战的商业和经济环境。我们在制定和修改策略时评估这些因素,以减轻我们业务面临的这些风险。
有关这些风险以及我们面临的其他风险的更多信息,请参阅第一部分第1A项中讨论的风险因素。截至2022年11月27日止年度的10-K表年度报告中的 “风险因素”。
销售的季节性
我们通常在第四季度实现最大的季度收入。在2022财年,我们在第一、第二、第三和第四季度的净收入分别占当年总净收入的26%、24%、24%和26%。
在 2023 年第一季度,我们加快了通常在 2023 年第二季度进行的批发货量,主要是为在 2023 年第二季度实施新的美国 ERP 做准备。因此,我们估计,大约1亿美元的相应净收入从2023年第二季度转移到了第一季度。
我们的 2023 年第一季度业绩
•净收入。与2022年第一季度相比,合并净收入在报告基础上增长了6.1%,按固定货币计算增长了8.8%。不包括货币的影响,增长是由所有细分市场的增长推动的,这是单位和平均销售价格上涨所致,其中很大一部分增长来自我们的DTC和国际业务。
•营业收入。与2022年第一季度相比,合并营业收入从2.342亿美元下降了32.8%,至1.574亿美元。下降是由于本年度毛利率下降和销售和收购支出增加。结果,营业利润率为9.3%,比2022年第一季度低540个基点。
•净收入。与2022年第一季度相比,合并净收入为1.147亿美元,低于1.958亿美元。下降是由上述营业收入减少所致。
•调整后的息税前利润。 与2022年第一季度相比,调整后的息税前利润从2.379亿美元下降了22.1%,至1.853亿美元。下降是由于调整后的毛利率降低以及本年度调整后的销售和收购支出增加。结果,调整后的息税前利润率为11.0%,按报告计算比2022年第一季度低390个基点,按固定货币计算降低380个基点。
•调整后的净收益。 与2022年第一季度相比,调整后的净收入从1.892亿美元下降了28.7%,至1.349亿美元。下降是由于如上所述,调整后的息税前利润降低。
•摊薄后的每股收益。与2022年第一季度相比,由于上述净收益减少,摊薄后的每股收益从0.48美元降至0.29美元。
•调整后的摊薄后每股收益。 与2022年第一季度相比,调整后的摊薄后每股收益从0.46美元降至0.34美元,这主要是由于上述调整后净收益减少。货币折算对调整后的摊薄后每股收益产生了0.01美元的不利影响。
•库存。 与2022年第一季度相比,按美元计算,总库存增长了33%,而在2022年第四季度,我们的库存增长了58%。连续改善25个百分点主要是由于本季度采取的蓄意行动,包括减少收入和清理美国的过剩库存。
有关我们计算调整后息税前利润、调整后净收益和调整后摊薄后每股收益、非公认会计准则财务指标以及这些非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则计算的最直接可比财务指标的对账的更多信息,请参阅 “— 非公认会计准则财务指标”。
财务信息演示
财政年度. 我们使用 52 周或 53 周的财政年度,每个财政年度在最接近当年 11 月 30 日的星期日结束。我们的某些外国子公司的财政年度截至11月30日。每个财政年度通常由四个为期13周的季度组成,每个季度在最接近该季度最后一个月最后一天的星期日结束。2023年和2022财年的每个季度由13周组成。
细分市场. 我们的 Levi's Brands 业务,包括李维斯®,由 Levi Strauss & Co.™ 和 Denizen 签名®品牌,按地理区域定义为三个细分市场:美洲、欧洲和亚洲。我们的码头工人®以及超越瑜伽®企业是分开管理的,未达到应申报细分市场的量化门槛,并在我们的财务报表中以 “其他品牌” 为标题进行报告。
分类. 我们对某些重大收入和支出的分类反映了以下内容:
•净收入包括净销售和许可收入。净销售额包括向批发客户(包括特许经营门店)销售产品,以及在我们公司运营的门店和位于百货商店和其他第三方场所的店中店以及公司运营的电子商务网站上直接销售给消费者。净收入包括折扣、预估回报补贴和激励措施。许可收入,包括使用我们的商标与第三方被许可人制造、广告和分销商标产品相关的收入,是在被许可方根据适用许可协议中规定的特许权使用费率销售产品时获得和确认的。
•销售商品的成本主要包括产品成本、人工和相关管理费用、采购成本、入库运费、内部转移和运营我们剩余制造设施的成本,包括相关的折旧费用。无论是报告货币还是固定货币,销售的成本都反映了以本位币以外的货币购买产品所产生的交易货币影响。
•除其他外,销售费用包括与我们公司运营的门店相关的所有占用成本和折旧、与公司运营的店中店相关的佣金,以及与我们的电子商务业务相关的成本。
•我们在销售和收购中基本上反映了所有配送成本,包括与配送中心的收货和检查、仓储、向客户发货、装卸以及与我们的配送网络相关的某些其他活动相关的成本。
运营结果
下表显示了我们在所述期间的合并收益表、这些项目的不同时期的变化以及这些项目占净收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2月26日 2023 | | 2月27日 2022 | | % 增加 (减少) | | 2月26日 2023 | | 2月27日 2022 | | | | | | | | | | |
| | | 占净额的百分比 收入 | | 占净额的百分比 收入 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (美元和股票以百万美元计,每股金额除外) |
净收入 | $ | 1,688.9 | | | $ | 1,591.6 | | | 6.1 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | | | | | | | |
销售商品的成本 | 746.6 | | | 648.0 | | | 15.2 | % | | 44.2 | % | | 40.7 | % | | | | | | | | | | |
毛利 | 942.3 | | | 943.6 | | | (0.1) | % | | 55.8 | % | | 59.3 | % | | | | | | | | | | |
销售、一般和管理费用 | 784.9 | | | 709.4 | | | 10.6 | % | | 46.5 | % | | 44.6 | % | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
营业收入 | 157.4 | | | 234.2 | | | (32.8) | % | | 9.3 | % | | 14.7 | % | | | | | | | | | | |
利息支出 | (10.7) | | | (4.2) | | | (154.8) | % | | (0.6) | % | | (0.3) | % | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他(支出)收入,净额 | (7.5) | | | 15.9 | | | (147.2) | % | | (0.4) | % | | 1.0 | % | | | | | | | | | | |
所得税前收入 | 139.2 | | | 245.9 | | | (43.4) | % | | 8.2 | % | | 15.4 | % | | | | | | | | | | |
所得税支出 | 24.5 | | | 50.1 | | | (51.1) | % | | 1.5 | % | | 3.1 | % | | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 114.7 | | | $ | 195.8 | | | (41.4) | % | | 6.8 | % | | 12.3 | % | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
归属于普通股股东的每股普通股收益: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | 0.29 | | | $ | 0.49 | | | (40.8) | % | | * | | * | | | | | | | | | | |
稀释 | $ | 0.29 | | | $ | 0.48 | | | (39.6) | % | | * | | * | | | | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基本 | 396.0 | | | 399.4 | | | (0.9) | % | | * | | * | | | | | | | | | | |
稀释 | 400.4 | | | 407.0 | | | (1.6) | % | | * | | * | | | | | | | | | | |
_____________
* 没有意义
净收入
下表按报告分部列出了所述时期内按可报告分部划分的净收入,以及各期按报告和固定货币计算的净收入变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| | | | | % 增加(减少) | | | | | | |
| 2月26日 2023 | | 2月27日 2022 | | 作为 已报告 | | 常量 货币 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) |
净收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
李维斯品牌: | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 823.0 | | | $ | 765.9 | | | 7.5 | % | | 6.9 | % | | | | | | | | |
欧洲 | 455.1 | | | 469.4 | | | (3.0) | % | | 1.5 | % | | | | | | | | |
亚洲 | 289.5 | | | 258.4 | | | 12.0 | % | | 22.2 | % | | | | | | | | |
李维斯品牌净收入总额 | 1,567.6 | | | 1,493.7 | | | 4.9 | % | | 7.8 | % | | | | | | | | |
其他品牌 | 121.3 | | | 97.9 | | | 23.9 | % | | 24.6 | % | | | | | | | | |
净收入总额 | $ | 1,688.9 | | | $ | 1,591.6 | | | 6.1 | % | | 8.8 | % | | | | | | | | |
与2022年同期相比,截至2023年2月26日的三个月期间,按报告和固定货币计算,总净收入均有所增加。
美洲.按报告和固定货币计算,在截至2023年2月26日的三个月期间,我们美洲板块的净收入均有所增长,货币折算对净收入产生了约400万美元的有利影响。不包括货币影响,在截至2023年2月26日的三个月期间,净收入有所增加,这得益于我们的DTC和批发渠道的增长。
DTC收入在所有市场均有所增长,以美国为首,这得益于强劲的门店业绩,这是去年销量增加和价格上涨的结果。此外,与2022年2月27日相比,截至2023年2月26日,公司运营的门店增加了28家,这使我们受益。由于平均销售价格上涨和在线流量增加,电子商务净收入有所增加。
在截至2023年2月26日的三个月期间,批发渠道收入有所增加,这得益于加拿大和美国的增长,这是销量增加以及上一年价格上涨所致。美国的增长主要是由于我们在美国实施ERP之前的出货量增加,估计影响约为1亿美元。随着我们采取行动清理过剩库存和滞销商品,促销活动的增加部分抵消了这一点。此外,我们Levi's品牌产品的销售增加抵消了我们高价值品牌产品销售的减少。
欧洲。在截至2023年2月26日的三个月期间,欧洲的净收入在报告基础上有所下降,按固定货币计算有所增加,货币折算对净收入产生了约2100万美元的不利影响。尽管俄罗斯-乌克兰危机导致净收入减少了约1600万美元,但截至2023年2月26日的三个月期间,固定货币净收入的增长是由DTC渠道收入增加所推动的。
DTC 收入的增加是由于我们公司经营的门店表现强劲,因为与去年相比,店内客流量的增加和促销活动的增加推动了本期销量的增加,其中包括挥之不去的 COVID-19 影响。与2022年2月27日相比,截至2023年2月26日,公司运营的门店减少了73家,这部分抵消了这一影响,这主要是由于俄罗斯的门店关闭。电子商务收入的增加主要是由于流量增加。
不包括货币影响,批发渠道收入下降的主要原因是批发客户继续重新平衡库存水平,销量下降。上一年价格上涨的好处部分抵消了这一点。
亚洲. 在截至2023年2月26日的三个月期间,亚洲的净收入按报告和固定货币计算均有所增长,货币对净收入产生了约2,200万美元的不利影响。不包括货币影响,截至2023年2月26日的三个月期间,我们的DTC和批发渠道的净收入均有所增长,其中包括由于 COVID-19 疫情影响本季度初,中国净收入下降了约200万美元。
DTC收入的增长主要是由于我们公司经营的门店表现强劲,这是去年面对面流量增加和价格上涨的结果。此外,还有30家公司经营的门店
与2022年2月27日相比,截至2023年2月26日运营,此前在泰国获得许可的商店中增加了大约80家公司经营的商店。在截至2023年2月26日的三个月期间,与去年同期相比,电子商务收入有所增长,这主要是由于在线流量的增加。批发收入的增长主要是由于大多数市场,尤其是印度的需求增加,以及上一年的价格上涨。
其他品牌。截至2023年2月26日的三个月期间,其他品牌的净收入按报告和固定货币计算均有所增长。在截至2023年2月26日的三个月期间,货币换算没有产生重大影响。截至2023年2月26日的三个月期间,净收入的增长是由我们两位码头工人的增长推动的 ®以及超越瑜伽®品牌。
毛利
下表显示了指定时段的合并毛利和毛利率,以及这些项目在不同时期的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2月26日 2023 | | 2月27日 2022 | | % 增加 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| (百万美元) |
净收入 | $ | 1,688.9 | | | $ | 1,591.6 | | | 6.1 | % | | | | | | |
销售商品的成本 | 746.6 | | | 648.0 | | | 15.2 | % | | | | | | |
毛利 | $ | 942.3 | | | $ | 943.6 | | | (0.1) | % | | | | | | |
毛利率 | 55.8 | % | | 59.3 | % | | | | | | | | |
在截至2023年2月26日的三个月期间,货币折算对毛利产生了约2600万美元的不利影响。
在截至2023年2月26日的三个月期间,毛利率下降的主要原因是产品成本上涨、全价销售额下降以及包括交易和折算影响在内的约30个基点的不利货币兑换。有利的渠道组合、价格上涨和较低的空运费用部分抵消了这些影响。更高的产品成本包括棉花价格、海运费和滞期费的上涨,这对毛利率产生了约200个基点的不利影响。全价销售额的降低包括促销活动增加的影响以及我们清理库存行动的影响,这对毛利率产生了约300个基点的不利影响。此外,我们估计,为实施新的美国ERP系统做准备而将批发收入从第二季度转移到第一季度,这对我们的毛利率产生了约40个基点的不利影响。
销售、一般和管理费用
下表显示了所示时期的销售和收购、这些项目在不同时期的变化以及这些项目占净收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2月26日 2023 | | 2月27日 2022 | | % 增加 (减少) | | 2月26日 2023 | | 2月27日 2022 | | | | | | | | | | |
| 占净额的百分比 收入 | | 占净额的百分比 收入 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) |
卖出 | $ | 346.0 | | | $ | 312.2 | | | 10.8 | % | | 20.5 | % | | 19.6 | % | | | | | | | | | | |
广告和促销 | 103.2 | | | 92.7 | | | 11.3 | % | | 6.1 | % | | 5.8 | % | | | | | | | | | | |
行政 | 127.4 | | | 131.0 | | | (2.7) | % | | 7.5 | % | | 8.2 | % | | | | | | | | | | |
其他 | 196.9 | | | 175.5 | | | 12.2 | % | | 11.7 | % | | 11.0 | % | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
重组费用,净额 | 11.4 | | | (2.0) | | | * | | 0.7 | % | | (0.1) | % | | | | | | | | | | |
销售和收购总额 | $ | 784.9 | | | $ | 709.4 | | | 10.6 | % | | 46.5 | % | | 44.6 | % | | | | | | | | | | |
______________* 没有意义
在截至2023年2月26日的三个月期间,货币折算对销售和收购产生了约1700万美元的有利影响。
卖出.在截至2023年2月26日的三个月期间,货币折算对销售支出产生了约1100万美元的有利影响。在截至2023年2月26日的三个月期间,销售费用的增加主要是由于本年度的销售量与去年同期相比有所增加,以及通货膨胀导致的劳动力和门店成本增加。
广告和促销. 在截至2023年2月26日的三个月期间,货币折算对广告和促销费用产生了约200万美元的有利影响。在截至2023年2月26日的三个月期间,广告和促销费用的增加主要是由于媒体支出增加,因为我们将营销501问世150周年作为优先事项®牛仔裤。
行政.管理费用包括职能管理和组织成本。在截至2023年2月26日的三个月期间,货币折算对管理费用产生了约200万美元的有利影响。截至2023年2月26日的三个月期间,管理成本的下降主要是由于员工激励成本与去年同期相比有所降低,以及由于提前终止与俄罗斯-乌克兰危机有关的门店租约,本年度确认了350万美元的收益。由于决定终止与总体重组举措有关的某些技术项目,确认了与资本化内部使用软件减值有关的1,820万美元费用,部分抵消了这一数额。
其他.其他成本包括分销、信息资源和营销组织成本。在截至2023年2月26日的三个月期间,货币折算对其他成本产生了约200万美元的有利影响。在截至2023年2月26日的三个月期间,其他成本的增加主要是由于销售量增加和通货膨胀导致的劳动力成本增加导致的分销费用增加。
重组费用,净额。在截至2023年2月26日的三个月期间,我们确认了1140万美元的重组费用。这些指控主要包括确认遣散费和其他离职后福利,该计划始于2022年第四季度,预计将持续到2023年。在截至2022年2月27日的三个月期间,我们确认重组费用净减少了200万美元。这些费用代表了对与2021年结束的先前重组计划相关的估计的修订。
营业收入
下表显示了按可申报分部划分的营业收入、所述期间的重组费用和公司支出、这些项目各时期的变化以及这些项目占净收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | |
| 2月26日 2023 | | 2月27日 2022 | | % 增加 (减少) | | 2月26日 2023 | | 2月27日 2022 | | | | | | | | | | | |
| 占净额的百分比 收入 | | 占净额的百分比 收入 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | |
营业收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
李维斯品牌: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 134.6 | | | $ | 177.8 | | | (24.3) | % | | 16.4 | % | | 23.2 | % | | | | | | | | | | | |
欧洲 | 117.4 | | | 136.8 | | | (14.2) | % | | 25.8 | % | | 29.1 | % | | | | | | | | | | | |
亚洲 | 53.7 | | | 43.6 | | | 23.2 | % | | 18.5 | % | | 16.9 | % | | | | | | | | | | | |
李维斯品牌的总营业收入 | 305.7 | | | 358.2 | | | (14.7) | % | | 19.5 | % | | 24.0 | % | | | | | | | | | | | |
其他品牌 | 3.4 | | | 9.6 | | | (64.0) | % | | 2.8 | % | | 9.8 | % | | | | | | | | | | | |
重组费用,净额 | (11.4) | | | 2.0 | | | * | | (0.7) | % | v
| 0.1 | % | v
| | | | | | | | | | |
公司开支 | (140.3) | | | (135.6) | | | (3.5) | % | | (8.3) | % | v
| (8.5) | % | v
| | | | | | | | | | |
总营业收入 | $ | 157.4 | | | $ | 234.2 | | | (32.8) | % | | 9.3 | % | v
| 14.7 | % | v
| | | | | | | | | | |
营业利润率 | 9.3 | % | | 14.7 | % | | | | | | | | | | | | | | | | | |
______________
v占合并净收入的百分比
* 没有意义
在截至2023年2月26日的三个月期间,货币折算对总营业收入产生了约900万美元的不利影响。
分部营业收入.
•美洲。在截至2023年2月26日的三个月期间,货币换算没有产生重大影响。截至上年的三个月期间,营业收入的下降主要是由于与去年同期相比,毛利率下降以及销售和收购支出占收入的百分比增加,但部分被净收入的增加所抵消。
•欧洲。在截至2023年2月26日的三个月期间,货币折算产生了约600万美元的不利影响。截至三个月期间,营业收入的下降主要是由于与去年同期相比,毛利率下降以及销售和收购支出占收入的百分比增加。
•亚洲。在截至2023年2月26日的三个月期间,货币折算产生了约500万美元的不利影响。截至三个月期间,营业收入的增长主要是由于本年度的净收入与去年同期相比有所增加,以及销售和收购支出占收入的百分比降低,但毛利率的降低部分抵消了这一点。
•其他品牌。在截至2023年2月26日的三个月期间,货币换算没有产生重大影响。截至三个月期间,营业收入的下降主要是由于毛利率下降以及销售和收购支出占收入的百分比增加,但部分被净收入的增加所抵消。
重组费用,净额. 在截至2023年2月26日的三个月期间,货币换算没有产生重大影响。截至2023年2月26日的三个月期间,重组费用的净增加主要是由于遣散费和其他离职后福利的确认。
企业. 公司费用代表管理层未将成本归因于我们的任何运营部门。公司费用中包括其他公司员工成本和与我们的全球库存采购组织相关的成本,这些成本列为合并毛利率的一部分。在截至2023年2月26日的三个月期间,货币折算并未对公司支出产生重大影响。
截至2023年2月26日的三个月期间,公司支出的增加主要反映了与资本化内部使用软件减值相关的1,820万美元费用,但部分被员工激励措施的减少所抵消。
利息支出
截至2023年2月26日的三个月期间,利息支出为1,070万美元,而去年同期为420万美元。增长主要与纳入去年与递延薪酬计划价值变化相关的560万美元收益有关。自本财年初起,递延薪酬计划价值变动的影响已归类为其他(支出)净收入。
在截至2023年2月26日的三个月期间,我们对未偿还借款的加权平均利率为3.86%,而2022年同期为3.83%。
其他(支出)收入,净额
在截至2023年2月26日的三个月期间,我们记录的支出为750万美元,而去年同期的收入为1,590万美元。截至2023年2月26日的三个月中,确认的其他(支出)收入的减少主要是由于本年度包括1,060万美元的外币交易损失。去年同期包括确认从德国政府获得的1,250万美元与 COVID-19 相关的补贴收益。
所得税支出
截至2023年2月26日的三个月,有效所得税税率为17.6%,而去年同期为20.4%。本期有效税率的降低是由与知识产权收入相关的激励性税收减免带来的更高税收优惠以及美国新生效的外国税收抵免法规导致外国分支机构递延所得税负债的逆转所推动的,但部分被2023年生效的不可扣除的高管薪酬的影响所抵消。
流动性和资本资源
流动性前景
我们相信,在未来12个月和长期内,我们将有足够的流动性来运营我们的业务和满足我们的现金需求。我们计划将资本部署在所有四个资本配置优先事项上:(1)将收入的3.5-4%再投资于资本投资,包括高增长的投资机会和计划,以有机地发展我们的业务;(2)以现金分红的形式向股东返还资本,股息支付率目标为净收入的25-35%;(3)追求支持投资收购的高回报,包括有机和无机收购我们目前的策略;以及 (4) 以抵消稀释为目标回购股票或机会主义回购或两者兼而有之,同时保持我们股票的充足公众持股量。我们的目标是将调整后的自由现金流的55-65%以分红和股票回购的形式返还给股东。我们将继续将资本投资集中在新门店、分销能力和技术上,以加速我们业务的盈利增长。有关我们计算调整后自由现金流(非公认会计准则财务指标)的更多信息,请参阅 “— 非公认会计准则财务指标”。
未来有关申报和支付股息(如果有)的决定将由董事会自行决定,并将取决于当时存在的经济状况,包括我们的经营业绩、派息率、资本要求、财务状况、前景、合同安排、当前和未来债务协议中存在的对股息支付的任何限制以及董事会可能认为相关的其他因素。
现金来源
从历史上看,我们主要依赖来自运营的现金流、信贷额度下的借款、票据的发行和其他形式的债务融资。我们定期探索融资和减债替代方案,包括新的信贷协议、无抵押和有担保票据发行、股权融资、设备和房地产融资、证券化和资产出售。
我们的信贷协议规定了以资产为基础的优先担保循环信贷额度(“信贷额度”),借款可用性主要基于我们的U.S. Levi's® 商标的价值以及美国和加拿大的应收账款和库存水平。该融资机制下的最大可用额为10亿美元,其中9.5亿美元可用作美元循环贷款,5,000万美元可供我们用于美元或加元的循环贷款。
截至2023年2月26日,我们在信贷额度下有1.5亿美元的借款。该融资机制下的未使用可用性为8.351亿美元,我们的总可用性为8.5亿美元(基于协议定义的抵押品水平减去信贷额度下的未偿借款)从其他信贷相关工具中减少了1,490万美元。我们还拥有总额约为3.218亿美元的现金和现金等价物,因此总流动性状况(未使用的可用性以及现金和现金等价物)约为12亿美元。在我们的3.218亿美元现金和现金等价物中,约有2.5亿美元由外国子公司持有。
现金用途
我们的主要现金需求包括营运资金、资本支出、支付债务的本金和利息、纳税、养老金计划的缴款和退休后健康福利计划的付款、根据我们的股权激励计划发行的股票的结算,以及在市场条件允许的情况下,偶尔投资或收购我们业务领域的商业企业。此外,我们会定期评估我们支付股息或回购股票的能力,所有这些都符合我们的债务协议条款。
在截至2023年2月26日的三个月中,我们以810万美元的价格回购了50万股股票,外加经纪人在公开市场上的佣金。这相当于每股约17.97美元的平均回购价格。在截至2022年2月27日的三个月中,我们在公开市场上以7150万美元的价格回购了300万股股票,外加经纪人的佣金。这相当于每股约23.56美元的平均回购价格。
2023年4月,在2023年5月4日营业结束时,向我们的A类和B类普通股的登记持有人宣布了每股0.12美元的现金分红,季度股息总额约为4,700万美元。
现金流
下表汇总了我们在所示时期内合并现金流量表中的选定项目:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2月26日 2023 | | 2月27日 2022 |
| | | |
| (百万美元) |
经营活动提供的(用于)现金 | $ | (160.8) | | | $ | 86.1 | |
用于投资活动的现金 | (19.1) | | | (78.2) | |
由(用于)融资活动提供的现金 | 77.8 | | | (139.3) | |
期末的现金和现金等价物 | 321.8 | | | 678.4 | |
来自经营活动的现金流
截至2023年2月26日的三个月期间,用于经营活动的现金为1.608亿美元,而2022年同期提供的现金为8,610万美元。经营活动现金减少的主要原因是库存支出和销售并购支出的增加以及贸易应收账款的减少。
来自投资活动的现金流
截至2023年2月26日的三个月期间,用于投资活动的现金为1,910万美元,而2022年同期为7,820万美元。用于投资活动的现金减少主要是由于短期投资和外汇合约净收益增加,但部分被资本支出的增加所抵消。
来自融资活动的现金流量
在截至2023年2月26日的三个月期间,融资活动提供的现金为7,780万美元,而2022年同期使用的现金为1.393亿美元。2023年提供的现金主要反映1.5亿美元优先循环信贷额度的收益。2022 年使用的现金主要反映了 7,420 万美元的普通股回购。
债务
在截至2023年2月26日的12亿美元总债务中,我们的固定利率债务为10亿美元(占债务总额的87%),扣除资本化债务发行成本和1.5亿美元的浮动利率债务(占债务总额的13%)。截至2023年2月26日,我们对无抵押长期债务所需的债务本金总额为10亿美元,付款从2027年开始。各外国子公司的1,200万美元短期借款和信贷额度下的1.5亿美元短期借款预计将在未来十二个月内支付,或者在适用条款到期时再融资。
我们的长期债务协议包含限制我们和子公司活动的习惯契约。截至2023年2月26日,我们遵守了所有这些盟约。
非公认会计准则财务指标
调整后的毛利、调整后的毛利率、调整后的销售和收购、调整后的销售和收购利润率、调整后的息税前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净收益率、调整后的净收益率和调整后的摊薄后每股收益
我们将以下非公认会计准则指标定义如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
最具可比性的公认会计准则指标 | | 非公认会计准则指标 | | 非公认会计准则指标定义 |
毛利 | | 调整后的毛利 | | 不包括 COVID-19 和收购相关库存成本的毛利 |
毛利率 | | 调整后的毛利率 | | 调整后的毛利占净收入的百分比 |
销售、一般和管理(“SG&A”)费用 | | 调整后的销售和收购 | | 销售和收购费用不包括现金结算的股票薪酬的公允价值变化、COVID-19 相关费用、收购和整合相关费用、减值费用和提前终止收益、净额和重组相关费用、遣散费和其他净额。 |
销售和收购利润率 | | 调整后的销售和收购利润率 | | 调整后的销售和收购占净收入的百分比 |
净收入 | | 调整后的息税前利润 | | 净收入不包括所得税支出、利息支出、其他(收入)支出、公允价值变动对现金结算的股票薪酬的影响、COVID-19 相关的库存成本和其他费用、收购和整合相关费用以及重组和重组相关费用、遣散费和其他净收入。 |
净收入利润率 | | 调整后的息税前利润率 | | 调整后的息税前利润占净收入的百分比。 |
净收入 | | 调整后 EBITDA | | 调整后的息税前利润,不包括折旧和摊销费用 |
净收入 | | 调整后净收益 | | 净收入不包括提前偿还债务的损失、COVID-19 政府补贴收益、源自前几年的有价证券的未实现收益、与公允价值变动对现金结算的股票薪酬的影响相关的费用、COVID-19 相关的库存成本和其他费用、收购和整合相关费用、遣散费和其他净额,以及根据减税导致的较低税率对递延所得税资产和负债的重新计量和《就业法》(“税收”法案”),根据此类调整对所得税的影响进行了调整。 |
净收入利润率 | | 调整后的净收益率 | | 调整后的净收入占净收入的百分比 |
摊薄后的每股收益 | | 调整后的摊薄后每股收益 | | 调整后的每股摊薄后已发行普通股加权平均数的净收益 |
我们认为,调整后的毛利、调整后的毛利率、调整后的销售和收购利润率、调整后的息税前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净收益、调整后的净收益率和调整后的摊薄后每股收益对投资者很有用,因为它们有助于确定我们业务的潜在趋势,否则这些趋势可能会被我们在计算净收入时包括的某些支出所掩盖,但可能因公司的融资、资本结构和方法而异它收购了哪些资产,也可以有所不同时期之间显著不同。我们的管理层还将调整后的息税前利润与其他公认会计准则财务指标一起用于规划目的,包括作为衡量我们的核心经营业绩和业务战略有效性的指标,以及评估我们的财务业绩。
调整后的毛利、调整后的毛利率、调整后的销售和收购利率、调整后的息税前利润、调整后的息税前利润率、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净收益率、调整后的净收益率和调整后的摊薄后每股收益作为分析工具存在局限性,不应孤立考虑,也不应替代根据公认会计原则编制和列报的业绩分析。其中一些限制包括:
•调整后的息税前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润不反映所得税缴纳会减少我们可用现金;
•调整后的息税前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润不反映利息支出或偿还债务利息或本金所需的现金需求,这减少了我们可用的现金;
•调整后的息税前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润不包括其他净支出(收入),其中包括远期外汇合约的已实现和未实现损益以及外汇余额的交易损益,尽管这些项目会影响实现这些损益时我们可用的现金数量和时间;
•调整后的净收益、调整后的净收益率和调整后的摊薄后每股收益不包括 COVID-19 政府补贴收益;
•所有这些非公认会计准则财务指标均不包括公允价值变动对我们以现金结算的股票薪酬裁决的影响所产生的费用;
•所有这些非公认会计准则财务指标均不包括与 COVID-19 相关的库存成本和其他费用、收购和整合相关费用、减值费用和提前终止收益,以及可能影响我们当前和未来现金需求的重组和重组相关费用、遣散费和其他净费用;
•我们在计算所有这些非公认会计准则财务指标时排除的费用和其他项目可能与其他公司可能从所有这些非公认会计准则财务指标或类似标题的指标中排除的费用和其他项目(如果有)不同;
•调整后的息税折旧摊销前利润不包括财产和设备折旧的经常性非现金支出,尽管这些是非现金支出,但折旧后的资产将来可能需要更换;以及
•调整后的净收益、调整后的净收益率和调整后的摊薄后每股收益不包括净收益中反映的所得税和所得税变化的所有影响。
由于这些限制,应将所有这些非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则编制和列报的净收入和其他运营和财务绩效指标一起考虑。下表列出了历史非公认会计准则财务指标与其最具可比性的GAAP财务指标的对账情况。如果不付出不合理的努力,就无法将前瞻性非公认会计准则信息与相应的公认会计准则指标进行对账,因为在量化各种项目方面存在困难,包括但不限于外汇波动、税收以及任何未来重组、与重组相关的遣散费和其他费用的影响。
调整后的毛利、调整后的销售和收购、调整后的净收益和调整后的摊薄后每股收益:
下表列出了我们在报告基础上以及在考虑了非公认会计准则调整后的调整基础上的运营报表。所有这些非公认会计准则财务指标都应与根据公认会计原则编制和列报的净收入和其他运营和财务绩效指标一起考虑。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至2023年2月26日的三个月 |
| | | | | |
| 正如报道的那样 | | 非公认会计准则 调整 | | 经调整后 |
| | | | | |
| (百万美元) |
净收入 | $ | 1,688.9 | | | $ | — | | | $ | 1,688.9 | |
销售商品的成本 | 746.6 | | | — | | | 746.6 | |
毛利/调整后毛利 | 942.3 | | | — | | | 942.3 | |
毛利率/调整后的毛利率 | 55.8 | % | | | | 55.8 | % |
销售和收购费用/调整后的销售和收购(1) | 784.9 | | | (27.9) | | | 757.0 | |
销售和收购利润率/调整后的销售和收购利润率 | 46.5 | % | | | | 44.8 | % |
| | | | | |
营业收入/调整后息税前利润(2) | 157.4 | | | 27.9 | | | 185.3 | |
营业利润率/调整后息税前利润率(2) | 9.3 | % | | | | 11.0 | % |
利息支出 | (10.7) | | | — | | | (10.7) | |
| | | | | |
其他费用,净额 | (7.5) | | | — | | | (7.5) | |
所得税前收入 | 139.2 | | | 27.9 | | | 167.1 | |
所得税支出(3) | 24.5 | | | 7.7 | | | 32.2 | |
净收益/调整后净收益 | $ | 114.7 | | | $ | 20.2 | | | $ | 134.9 | |
净收益率/调整后净收益率 | 6.8 | % | | | | 8.0 | % |
摊薄后的每股收益/调整后的摊薄后每股收益 | $ | 0.29 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.34 | |
_____________
(1)调整包括 (i) 与2022年重组计划相关的1140万美元遣散费;(ii) 与决定终止某些技术项目导致的资本化内部使用软件减值相关的1,820万美元费用,扣除提前终止与俄罗斯-乌克兰危机有关的门店租赁所产生的350万美元收益;以及 (iii) 与收购 Beyond Yoga 相关的130万美元费用,包括收购相关的薪酬取决于某些 Beyond 的继续雇用Yoga® 员工。
(2)调整后的息税前利润率和调整后息税前利润率分别与净收益率和净收入利润率进行对账,后者是最具可比性的GAAP衡量标准。有关更多信息,请参阅 “调整后的息税前利润和调整后的息税折旧摊销前利润” 表。
(3)使用年度有效税率计算的税收影响,不包括离散的成本和收益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至2022年2月27日的三个月 |
| | | | | |
| 正如报道的那样 | | 非公认会计准则 调整 | | 经调整后 |
| | | | | |
| (百万美元) |
净收入 | $ | 1,591.6 | | | $ | — | | | $ | 1,591.6 | |
销售商品的成本 | 648.0 | | | (2.0) | | | 646.0 | |
毛利/调整后毛利(1) | 943.6 | | | 2.0 | | | 945.6 | |
毛利率/调整后的毛利率 | 59.3 | % | | | | 59.4 | % |
销售和收购费用/调整后的销售和收购(2) | 709.4 | | | (1.7) | | | 707.7 | |
销售和收购利润率/调整后的销售和收购利润率 | 44.6 | % | | | | 44.5 | % |
| | | | | |
营业收入/调整后息税前利润(3) | 234.2 | | | 3.7 | | | 237.9 | |
营业利润率/调整后息税前利润率(3) | 14.7 | % | | | | 14.9 | % |
利息支出 | (4.2) | | | — | | | (4.2) | |
| | | | | |
其他收入,净额(4) | 15.9 | | | (12.5) | | | 3.4 | |
所得税前收入 | 245.9 | | | (8.8) | | | 237.1 | |
所得税支出(5) | 50.1 | | | (2.2) | | | 47.9 | |
净收益/调整后净收益 | $ | 195.8 | | | $ | (6.6) | | | $ | 189.2 | |
净收益率/调整后净收益率 | 12.3 | % | | | | 11.9 | % |
摊薄后的每股收益/调整后的摊薄后每股收益 | $ | 0.48 | | | $ | (0.02) | | | $ | 0.46 | |
_____________
(1)调整包括与收购Beyond Yoga相关的库存加价高于历史账面价值的200万美元收购费用。
(2)调整包括与收购Beyond Yoga相关的210万美元收购和整合相关费用。
(3)调整后的息税前利润率和调整后息税前利润率分别与净收益率和净收入利润率进行对账,后者是最具可比性的GAAP衡量标准。有关更多信息,请参阅 “调整后的息税前利润和调整后的息税折旧摊销前利润” 表。
(4)调整包括1,250万美元的收益,这反映了德国政府为补偿前几年发生的 COVID-19 损失而支付的款项。
(5)使用年度有效税率计算的税收影响,不包括离散的成本和收益。
调整后的息税前利润和调整后的息税折旧摊销前利润:
下表列出了每个报告期净收益(根据公认会计原则计算的最直接可比的财务指标)与调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | 十二个月已结束 |
| 2月26日 2023 | | 2月27日 2022 | | | | | | 2月26日 2023 | | 2月27日 2022 |
| | | | | | | | | | | |
| (百万美元) |
| (未经审计) |
最具可比性的GAAP衡量标准: | | | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 114.7 | | | $ | 195.8 | | | | | | | $ | 488.0 | | | $ | 606.8 | |
| | | | | | | | | | | |
非公认会计准则指标: | | | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 114.7 | | | $ | 195.8 | | | | | | | $ | 488.0 | | | $ | 606.8 | |
所得税支出 | 24.5 | | | 50.1 | | | | | | | 54.9 | | | 64.6 | |
利息支出 | 10.7 | | | 4.2 | | | | | | | 32.2 | | | 53.8 | |
其他支出(收入),净额 | 7.5 | | | (15.9) | | | | | | | (5.4) | | | (18.4) | |
| | | | | | | | | | | |
提前偿还债务造成的损失 | — | | | — | | | | | | | — | | | 36.5 | |
公允价值变动对现金结算的股票薪酬的影响 | — | | | 0.6 | | | | | | | — | | | 3.9 | |
COVID-19 相关的库存成本和其他费用 | — | | | — | | | | | | | 5.3 | | | (5.6) | |
收购和整合相关费用(1) | 1.3 | | | 4.1 | | | | | | | 5.2 | | | 11.8 | |
减值费用和提前终止收益,净额(2) | 14.7 | | | — | | | | | | | 47.9 | | | — | |
重组和重组相关费用、遣散费和其他费用,净额(3) | 11.9 | | | (1.0) | | | | | | | 32.3 | | | 23.4 | |
调整后的息税前利润 | $ | 185.3 | | | $ | 237.9 | | | | | | | $ | 660.4 | | | $ | 776.8 | |
折旧和摊销(4) | 38.4 | | | 37.8 | | | | | | | 155.1 | | | 144.6 | |
调整后 EBITDA | $ | 223.7 | | | $ | 275.7 | | | | | | | $ | 815.5 | | | $ | 921.4 | |
调整后的息税前利润率 | 11.0 | % | | 14.9 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
_____________
(1)收购和整合相关费用包括高于历史账面价值的库存加价,以及与收购Beyond Yoga相关的销售和收购费用,包括与收购相关的薪酬,前提是继续雇用某些Beyond Yoga® 员工。
(2)在截至2023年2月26日的三个月期间,减值费用和提前终止收益,净额包括与资本化内部使用软件减值相关的1,820万美元费用,这是决定终止某些技术项目所产生的扣除与俄罗斯-乌克兰危机相关的门店租赁的350万美元收益。
(3)在截至2023年2月26日的三个月期间,与重组和重组相关的费用、遣散费和其他净额包括与2022年重组计划相关的1140万美元遣散费。其他费用包括重组和重组相关费用、遣散费和其他费用,净额包括交易和交易相关成本。
(4)扣除重组和重组相关费用、遣散费和其他费用中包含的摊销后的折旧和摊销金额,净额。
净负债和杠杆比率:
我们将净负债(非公认会计准则财务指标)定义为总负债,不包括融资租赁,减去现金和现金等价物以及有价证券的短期投资。我们将杠杆率(非公认会计准则财务指标)定义为不包括融资租赁在内的总债务与过去12个月调整后息税折旧摊销前利润的比率。我们的管理层认为,净负债和杠杆率是监测我们的财务灵活性和评估资产负债表实力的重要指标。净负债和杠杆比率作为分析工具存在局限性,可能与其他公司使用的类似标题的指标有所不同。不应孤立地考虑净负债和杠杆比率,也不应将其作为对我们根据公认会计原则编制和公布的业绩的分析的替代品。
下表列出了每个报告时期的总负债(不包括融资租赁)与净负债的对账,这是根据公认会计原则计算的最直接可比的财务指标。
| | | | | | | | | | | |
| 2月26日 2023 | | 11月27日 2022 |
| | | |
| (百万美元) |
| (未经审计) |
最具可比性的GAAP衡量标准: | | | |
债务总额,不包括融资租赁 | $ | 1,155.6 | | | $ | 996.2 | |
| | | |
非公认会计准则指标: | | | |
债务总额,不包括融资租赁 | $ | 1,155.6 | | | $ | 996.2 | |
现金和现金等价物 | (321.8) | | | (429.6) | |
有价证券的短期投资 | — | | | (70.6) | |
净负债 | $ | 833.8 | | | $ | 496.0 | |
下表列出了不包括融资租赁(根据公认会计原则计算的最直接可比财务指标)与所列每个时期的杠杆比率的对账情况。
| | | | | | | | | | | |
| 2月26日 2023 | | 2月27日 2022 |
| | | |
| (百万美元) |
| (未经审计) |
债务总额,不包括融资租赁 | $ | 1,155.6 | | | $ | 1,024.7 | |
过去十二个月调整后的息税折旧摊销前利润(1) | $ | 815.5 | | | $ | 921.4 | |
杠杆比率 | 1.4 | | | 1.1 | |
_____________
(1)过去十二个月调整后的息税折旧摊销前利润与净收益进行对账,后者是最具可比性的GAAP指标。有关更多信息,请参阅调整后的息税前利润和调整后的息税折旧摊销前利润表。
调整后的自由现金流:
我们将调整后的自由现金流(非公认会计准则财务指标)定义为来自经营活动的净现金流减去不动产、厂房和设备的购买。我们认为,调整后的自由现金流是衡量扣除运营费用和业务投资的资本支出后可用现金的重要流动性指标。我们认为,调整后的自由现金流对投资者很有用,因为它衡量了我们产生或使用现金的能力。一旦我们的业务需求和义务得到满足,现金就可以用来维持强劲的资产负债表,投资于未来的增长并将资本返还给股东。
我们对调整后自由现金流的使用作为分析工具存在局限性,不应孤立地考虑,也不应将其作为对GAAP业绩分析的替代品。首先,调整后的自由现金流不能替代经营活动的净现金流。其次,其他公司可能会以不同的方式计算调整后的自由现金流或类似名称的非公认会计准则财务指标,或者可能使用其他指标来评估其业绩,所有这些都可能降低调整后的自由现金流作为比较工具的用处。此外,调整后自由现金流的效用进一步受到限制,因为它不能反映我们未来的合同承诺,也不代表我们在给定时期内现金余额的总增加或减少。由于这些限制和其他限制,应将调整后的自由现金流与根据公认会计原则编制和列报的来自经营活动的净现金流和其他可比财务指标一起考虑。
下表列出了每个报告期来自经营活动的净现金流(根据公认会计原则计算的最直接可比的财务指标)与调整后的自由现金流的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2月26日 2023 | | 2月27日 2022 | | | | |
| | | | | | | |
| (百万美元) | | |
| (未经审计) | | |
最具可比性的GAAP衡量标准: | | | | | | | |
经营活动提供的(用于)的净现金 | $ | (160.8) | | | $ | 86.1 | | | | | |
用于投资活动的净现金 | (19.1) | | | (78.2) | | | | | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | 77.8 | | | (139.3) | | | | | |
| | | | | | | |
非公认会计准则指标: | | | | | | | |
经营活动提供的(用于)的净现金 | $ | (160.8) | | | $ | 86.1 | | | | | |
购置不动产、厂房和设备 | (110.9) | | | (73.6) | | | | | |
调整后的自由现金流 | $ | (271.7) | | | $ | 12.5 | | | | | |
| | | | | | | |
固定货币:
我们根据公认会计原则报告经营业绩,并在固定货币基础上报告经营业绩,以便在不考虑外币汇率波动影响的情况下对业绩进行逐期比较。外币汇率一词是指我们用来将本位币不是美元的所有国家的经营业绩转换为美元的汇率。由于我们是一家跨国公司,因此用于转换的外币汇率可能会对我们报告的业绩产生重大影响。总的来说,与我们开展业务时使用的外币相比,我们报告的财务业绩受到美元疲软的积极影响,也受到美元走强的负面影响。提及我们在固定货币基础上的经营业绩意味着我们的经营业绩不受外币折算波动的影响。
我们认为,披露固定货币业绩对投资者有帮助,因为它通过排除外币汇率波动的影响来提高基础业绩的透明度,从而促进对我们的业绩进行逐期比较。但是,固定货币业绩是非公认会计准则财务指标,不应单独考虑,也不能作为根据公认会计原则编制的可比指标的替代品。固定货币业绩没有公认会计原则规定的标准化含义,不是根据任何全面的会计规则或原则编制的,应与根据公认会计原则编制的合并财务报表一起阅读。固定货币业绩对投资者的用处有限,其计算方法可能与其他公司使用的类似标题的指标不同,因此可能无法直接比较。
我们通过按当期实际外汇汇率折算上一年度的当地货币金额来计算固定货币金额。我们的固定货币业绩并不能消除交易货币的影响,交易货币主要包括通过计量和重新计量本位币以外的货币购买和销售所确认的已实现和未实现的损益。此外,毛利率和调整后毛利率受到我们的全球采购组织代表外国子公司采购库存(主要是以欧元和美元采购的产品)相关的损益的影响。
固定货币净收入
下表列出了适用于截至2023年2月26日的三个月期间的比较期内,我们每个运营部门按固定货币计算的净收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2月26日 2023 | | 2月27日 2022 | | % 增加 (减少) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| (百万美元) |
| (未经审计) |
净收入总额 | | | | | | | | | | | |
正如报道的那样 | $ | 1,688.9 | | | $ | 1,591.6 | | | 6.1 | % | | | | | | |
外币汇率的影响 | — | | | (39.7) | | | * | | | | | | |
固定货币净收入 | $ | 1,688.9 | | | $ | 1,551.9 | | | 8.8 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
美洲 | | | | | | | | | | | |
正如报道的那样 | $ | 823.0 | | | $ | 765.9 | | | 7.5 | % | | | | | | |
外币汇率的影响 | — | | | 3.6 | | | * | | | | | | |
固定货币净收入-美洲 | $ | 823.0 | | | $ | 769.5 | | | 6.9 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
欧洲 | | | | | | | | | | | |
正如报道的那样 | $ | 455.1 | | | $ | 469.4 | | | (3.0) | % | | | | | | |
外币汇率的影响 | — | | | (21.2) | | | * | | | | | | |
固定货币净收入-欧洲 | $ | 455.1 | | | $ | 448.2 | | | 1.5 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
亚洲 | | | | | | | | | | | |
正如报道的那样 | $ | 289.5 | | | $ | 258.4 | | | 12.0 | % | | | | | | |
外币汇率的影响 | — | | | (21.5) | | | * | | | | | | |
固定货币净收入-亚洲 | $ | 289.5 | | | $ | 236.9 | | | 22.2 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他品牌 | | | | | | | | | | | |
正如报道的那样 | $ | 121.3 | | | $ | 97.9 | | | 23.9 | % | | | | | | |
外币汇率的影响 | — | | | (0.6) | | | * | | | | | | |
固定货币净收入-其他品牌 | $ | 121.3 | | | $ | 97.3 | | | 24.6 | % | | | | | | |
_____________
* 没有意义
固定货币调整后息税前利润和固定货币调整后息税前利润率:
下表列出了适用于截至2023年2月26日的三个月期间的比较期内按固定货币计算的调整后息税前利润的计算方法。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2月26日 2023 | | 2月27日 2022 | | % 增加 (减少) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| (百万美元) |
| (未经审计) |
调整后的息税前利润(1) | $ | 185.3 | | | $ | 237.9 | | | (22.1) | % | | | | | | |
外币汇率的影响 | — | | | (8.7) | | | * | | | | | | |
固定货币调整后息税前利润 | $ | 185.3 | | | $ | 229.2 | | | (19.2) | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
调整后的息税前利润率 | 11.0 | % | | 14.9 | % | | (26.2) | % | | | | | | |
外币汇率的影响 | — | | | (0.1) | | | * | | | | | | |
固定货币调整后息税前利润率(2) | 11.0 | % | | 14.8 | % | | (25.7) | % | | | | | | |
_____________
(1)调整后的息税前利润与净收益进行对账,后者是最具可比性的GAAP衡量标准。有关更多信息,请参阅调整后的息税前利润和调整后的息税折旧摊销前利润表。
(2)我们将固定货币调整后息税前利润率定义为固定货币调整后息税前利润率占固定货币净收入的百分比。
* 没有意义
固定货币调整后净收益和调整后的摊薄后每股收益:
下表列出了适用于截至2023年2月26日的三个月期间的比较期内按固定货币计算的调整后净收益和调整后的摊薄后每股收益的计算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2月26日 2023 | | 2月27日 2022 | | % 增加 (减少) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| (以百万美元计,每股金额除外) |
| (未经审计) |
调整后净收益 (1) | $ | 134.9 | | | $ | 189.2 | | | (28.7) | % | | | | | | |
外币汇率的影响 | — | | | (7.6) | | | * | | | | | | |
固定货币调整后净收益 | $ | 134.9 | | | $ | 181.6 | | | (25.7) | % | | | | | | |
固定货币调整后净收益率(2) | 8.0 | % | | 11.7 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
调整后的摊薄后每股收益 | $ | 0.34 | | | $ | 0.46 | | | (26.1) | % | | | | | | |
外币汇率的影响 | — | | | (0.01) | | | * | | | | | | |
固定货币调整后的摊薄后每股收益 | $ | 0.34 | | | $ | 0.45 | | | (24.4) | % | | | | | | |
_____________
(1)调整后的净收入与净收入进行对账,后者是最具可比性的GAAP衡量标准。有关更多信息,请参阅调整后的净收入表。
(2)我们将固定货币调整后净收入利润率定义为固定货币调整后净收入占固定货币净收入的百分比。
* 没有意义
资产负债表外的安排、担保和其他或有债务
截至2023年2月26日,与我们在2022年10-K表年度报告中披露的表外安排或合同承诺相比,我们的表外安排或合同承诺没有重大变化。
关键会计政策与估计
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响合并财务报表和相关附注中报告的金额的估计和假设。与我们在2022年10-K表年度报告中披露的政策相比,我们的关键会计政策没有重大变化。
最近发布的会计准则
有关最近发布的会计准则,包括预期的采用日期和对合并财务报表的估计影响,请参阅本季度报告中包含的未经审计的合并财务报表附注1。
关于前瞻性陈述的特别说明
本季度报告中讨论的某些事项,包括(但不限于)“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 下的陈述,包含前瞻性陈述。尽管我们认为,在做出任何此类陈述时,我们的预期是基于合理的假设,但任何此类陈述都可能受到可能导致实际结果和结果与预期结果存在重大差异的因素的影响。
这些前瞻性陈述包括与我们的预期财务表现和业务前景相关的陈述,包括债务减免、货币价值和财务影响、外汇交易对手风险敞口、未决法律诉讼的影响、充足的流动性水平、分红、股票回购或其他资本部署举措和/或之前或之后是或包含 “相信”、“将”、“所以”、“我们可以”、“何时”、“预期”、“打算”、“估计” 等词语的陈述,“期望”、“项目”、“目标”、“可以”、“计划”、“寻求” 和相似的表达式。这些前瞻性陈述仅代表截至所述日期,我们不承担任何义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是新信息、未来事件还是其他原因,即使经验或未来事件清楚地表明这些前瞻性陈述所表达或暗示的任何预期结果将无法实现。尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但这些预期可能不正确,或者我们可能无法实现前瞻性陈述中预期的财务业绩、储蓄或其他收益。这些前瞻性陈述必然是估计值,反映了我们高级管理层的最佳判断,涉及许多风险和不确定性,其中一些风险和不确定性可能是我们无法控制的。这些风险和不确定性,包括我们在截至2022年11月27日的财年的10-K表年度报告第一部分第1A项——风险因素以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中披露的风险和不确定性,可能导致实际业绩与前瞻性陈述所暗示的结果存在重大差异,包括但不限于:
•涉及俄罗斯和乌克兰的冲突以及对全球经济和地缘政治状况的潜在影响;
•总体经济和金融状况的变化、通货膨胀压力及其对服装和定价趋势波动方面的全权消费者支出水平的影响,以及我们规划和应对这些变化的影响的能力;
•COVID-19 的持续时间和对我们预计的客户需求、门店关闭、供应链和业务的影响,以及我们在 2023 财年的合并财务状况、合并经营业绩和合并现金流的影响;
•未来非现金资产减值费用的风险,包括商誉、经营使用权资产和/或其他商店资产的减值费用;
•我们有能力按计划有效管理任何全球生产力和外包行动,这些行动旨在提高我们全球运营的生产力和效率,利用我们的分销网络中成本较低的服务交付模式,简化我们的采购实践,以最大限度地提高我们的全球运营效率,同时不中断业务或缓解此类干扰;
•我们有效管理库存和供应链的能力以及我们美国配送中心面临的潜在压力;
•影响批发客户业务的后果,包括门店严重关闭或批发客户财务状况显著恶化导致重组行动、破产、清算或其他对批发客户不利的事件,这些影响是由无法获得融资、全权消费者支出减少、步行和在线流量减少导致的促销活动增加等因素造成的,波动、总体经济和金融状况以及不断变化的消费者偏好;
•我们和我们的批发客户决定修改策略和调整产品组合和定价,以及我们管理由此产生的任何产品过渡成本的能力,包括清算库存或增加促销活动;
•我们有能力通过我们的独立合同制造商购买由优质原材料制成的产品,我们有能力降低与制造、采购和原材料供应相关的成本波动性,并管理消费者对此类缓解措施的反应;
•我们有能力衡量和适应不断变化的美国和国际零售环境和时尚潮流,以及不断变化的消费者在产品、价格点以及店内和数字购物体验方面的偏好;
•我们有能力应对全球服装行业、主要客户和关键市场的价格、创新和其他竞争压力,以及不断提高的消费者期望;
•我们有能力增加我们产品的专卖店数量,包括开设公司经营的门店并以盈利方式经营;
•我们未来的业务预期、产品、战略和目标,包括我们未来的财务、战略和经营业绩以及我们的长期目标和目标;
•批发客户远期需求信号在多大程度上导致了实际销售;
•通货膨胀、外汇汇率和利率波动的后果;
•随着气候变化的演变以及天气事件的频率和严重程度的增加,对我们的消费者流量和需求、我们的业务运营以及供应商和制造商的运营的影响;
•季节性对我们销售的影响;
•我们成功防止或减轻数据安全漏洞影响的能力;
•我们吸引和留住关键高管和其他关键员工的能力;
•我们实现多元化、公平和包容性、ESG 和可持续发展以及气候变化目标的能力;
•我们保护我们的商标和其他知识产权的能力;
•影响我们退休后福利和养老金计划的净定期福利成本和未来资金需求的变量的影响;
•我们对主要分销渠道、客户和供应商的依赖;
•我们使用税收抵免和净营业亏损结转的能力;
•未来可能偿还现有债务;
•未来收购或投资新业务,包括Beyond Yoga整合;
•与实施新的企业资源规划 (ERP) 系统有关的过程和风险;
•正在进行或未来的诉讼事宜、争议和监管动态;
•贸易和税法的变更或适用;
•进口关税或税收的潜在增加,以及贸易限制或制裁的实施;以及
•我们或我们的客户开展业务的国家/地区的政治、社会和经济不稳定或自然灾害。
我们根据本季度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和趋势的预期和预测,我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、经营业绩、前景、业务战略和财务需求。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受我们截至2022年11月27日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项(风险因素)、我们向美国证券交易委员会提交的其他文件和本季度报告中描述的风险、不确定性、假设和其他因素的影响。这些风险并非详尽无遗。本季度报告的其他部分包括可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响的其他因素。此外,我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险和不确定性不时出现,我们不可能预测所有可能影响本季度报告中包含的前瞻性陈述的风险和不确定性。我们无法向您保证,前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况将实现或发生,实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中描述的结果、事件或情况存在重大差异。
此外,“我们相信” 的陈述和类似的陈述反映了我们对相关主题的信念和看法。这些陈述基于截至本季度报告发布之日我们获得的信息,尽管我们认为此类信息构成了此类陈述的合理依据,但此类信息可能有限或不完整,不应阅读我们的陈述以表明我们已经对所有可能可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的,提醒投资者不要过分依赖这些陈述。
本季度报告中的前瞻性陈述仅与截至此类陈述发表之日的事件有关。除非法律要求,否则我们没有义务在本季度报告发布之日后更新任何前瞻性陈述,也没有义务使此类陈述与实际业绩或修订后的预期保持一致。
有关可能导致业绩差异的因素的更多信息,请参阅我们截至2022年11月27日财年的10-K表年度报告、本季度报告以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件。我们建议将本文件与我们向美国证券交易委员会提交的其他文件一起阅读。
根据我们在10-K表2022年年度报告中披露的信息,我们的主要市场风险敞口或这些风险敞口的管理方式没有重大变化。
评估披露控制和程序
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们评估了截至2023年2月26日披露控制和程序(定义见1934年 “证券交易法》)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条的设计和运作的有效性。根据该评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年2月26日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
我们维持财务报告内部控制系统,旨在合理地保证我们的账簿和记录准确反映了我们的交易,并确保我们的既定政策和程序得到遵守。截至2023年2月26日的季度期间,我们对财务报告的内部控制没有任何变化,这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响或有理由可能产生重大影响。
第二部分 — 其他信息
在正常业务过程中,我们有各种索赔、投诉和未决案件,包括合同事务、设施和员工相关事务、分销事宜、产品责任问题、知识产权事务、破产优先事项以及税务和行政事务。我们认为,这些悬而未决的索赔、投诉和法律诉讼都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
有关可能影响我们的经营业绩、财务状况和流动性的因素的信息,请参阅第一部分第1A项中讨论的风险因素。截至2022年11月27日止年度的10-K表年度报告中的 “风险因素”。我们之前报告的风险因素没有重大变化。
(a) 未注册证券的近期销售
没有。
(b) 证券收益的使用
没有。
(c) 发行人及关联买家购买股权证券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | 购买的股票总数(1) | | 每股支付的平均价格(2) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(1) | | 根据计划或计划可能购买的股票的近似最大美元价值(1) |
2022年11月28日-2023年1月1日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 688,609,045 | |
2023 年 1 月 2 日-2023 年 1 月 29 日 | 31,331 | | | $ | 17.94 | | | 31,331 | | | $ | 688,046,854 | |
2023 年 1 月 30 日-2023 年 2 月 26 日 | 423,545 | | | $ | 17.97 | | | 423,545 | | | $ | 680,434,314 | |
总计 | 454,876 | | | $ | 17.97 | | | 454,876 | | | |
_________
(1)我们维持董事会批准的股票回购计划。根据该计划,我们可能会不时回购股票。回购股票的时间和实际数量将取决于各种因素,包括价格、一般业务和市场状况以及资本的替代用途。股票回购计划可以通过规则10b5-1计划、公开市场购买或私下谈判交易来实现,每项计划都符合《交易法》第10b-18条。该计划可以随时暂停或终止,并且没有到期日期。
在2023年第一季度,我们以810万美元的价格回购了50万股股票,其中不包括任何经纪人佣金。此类回购是根据上述公司的股票回购计划进行的。截至2023年3月30日,股票回购授权为6.804亿美元。
(2)每股支付的平均价格不包括任何经纪人佣金。
因归属或行使股票薪酬奖励而扣留的股份不包括在披露范围内。
没有。
不适用。
没有。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式纳入 |
展品编号 | | 文件描述 | | 表单 | | SEC 文件编号 | | 展览 | | 申报日期 |
3.1 | | 注册人经修订和重述的公司注册证书. | | 8-K | | 001-06631 | | 3.1 | | 3/25/2019 |
3.2 | | 经修订和重述的章程. | | 10-K | | 001-06631 | | 3.2 | | 1/27/2021 |
10.1 | | 注册人Levi Strauss & Co.签订的第6号修正案和对第二经修订和重述的信贷协议的豁免,日期为2023年3月21日。(加拿大)公司,其贷款方,北卡罗来纳州摩根大通银行作为行政代理人,摩根大通银行北卡罗来纳州多伦多分行作为多币种管理代理人。随函提交。 | | | | | | | | |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。随函提交。 | | | | | | | | |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。随函提交。 | | | | | | | | |
32.1† | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证。随函提供。 | | | | | | | | |
101.INS | | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。随函提交。 | | | | | | | | |
101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。随函提交。 | | | | | | | | |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。随函提交。 | | | | | | | | |
101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。随函提交。 | | | | | | | | |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。随函提交。 | | | | | | | | |
101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。随函提交。 | | | | | | | | |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为行内 XBRL,包含在附录 101 中)。随函提交。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
† 本10-Q表季度报告附录32.1所附的认证不被视为向委员会提交,也不得以提及方式纳入Levi Strauss & Co.根据经修订的1933年《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》提交的任何文件,无论该文件中包含任何一般公司注册措辞。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
日期: | 2023年4月6日 | | LEVI STRAUSS & CO. |
| | | (注册人) |
| | | |
| | | |
| | 来自: | //丽莎 W. 斯特林 |
| | | 丽莎·W·斯特林 副总裁兼全球财务总监 |
| | | (首席会计官兼正式授权官员) |