ARRIVAN 投资者简报 2023 年 4 月投资者

投资者演示免责声明 (1/2) 本演示文稿由 Arrival（以下简称 “公司”）编写，包括向利益相关者和其他利益相关方介绍公司、肯辛顿资本收购公司 V （“肯辛顿”）和（“NewCo”）之间的拟议业务合并的幻灯片，该公司将在拟议的业务合并结束时成为Arrival Group的控股公司，以及相关的 交易（“拟议业务”组合”），并且没有其他目的。noofferorRescutional；其他信息 andWheretoFindit 本演示文稿仅供参考，不构成或构成 (i) 就任何证券或拟议业务合并征求代理人、同意或授权，或 (ii) 出售要约或征求买入或认购任何证券的要约，也不构成 的一部分，也不得在任何此类司法管辖区出售 任何证券在根据以下条件进行注册或资格认证之前，要约、招揽或销售将是非法的任何此类司法管辖区的证券法。除非通过符合 1933 年《美国证券法》（“证券法”）要求的招股说明书，否则不得在美国 州发行证券。关于拟议的业务合并，预计NewCo将在F-4表格上向美国证券交易委员会（“SEC”）提交一份注册声明 ，其中包括肯辛顿的委托书和有关拟议业务合并的招股说明书。最终委托书/招股说明书将 交付给公司和肯辛顿的证券持有人。本演示文稿在某些司法管辖区的发布、发布或分发可能会受到法律限制，因此 演示文稿发布、发布或分发的此类司法管辖区的人员应了解并遵守此类限制。这些证券无意向适用欧洲议会和理事会2017年6月14日关于招股说明书的第2017/1129号条例（欧盟）的欧洲经济区成员国的任何个人发行、出售或以其他方式提供 ，这些个人适用欧洲议会和理事会关于在向公众发行证券或获准在受监管市场上交易时公布的招股说明书的第2017/1129号条例（本条例）以及任何实施措施在任何成员国，除非他们有资格，否则都是 “招股说明书条例”）就招股说明书条例而言，在 此类成员国的投资者或《招股说明书条例》第1 (4) 条范围内的任何其他情况下，以及欧洲经济区成员国中任何非相关人员或合格投资者的人都不得以此 演示文稿或其任何内容行事或依赖其任何内容。我们敦促公司和肯辛顿的证券持有人仔细阅读关于拟议业务合并的委托书/招股说明书，包括其附录和先前向美国证券交易委员会提交并以引用方式纳入委托书/招股说明书的任何 文件以及这些文件的任何修正案或补充，因为其中将包含有关 NEWCO、公司、肯辛顿和拟议业务合并的重要信息。证券持有人可以在美国证券交易委员会的网站 http://www.sec.gov 上免费获得委托书/招股说明书的副本，以及其他包含公司、肯辛顿和NewCo信息的文件 的副本。证券持有人还可以从公司网站 https://arrival.gcs-web.com/news-events/events-presentations 和 肯辛顿的网站 https://www.autospac.com 免费获得这些文件。在任何非法的司法管辖区，本演示均不构成要约或招揽行为。如果出价或接受报价不符合该司法管辖区的法律，则不会在任何司法管辖区提出报价，也不会接受该司法管辖区的销售 。但是，NewCo可以自行决定采取其认为必要的行动，在任何此类的 司法管辖区延长任何报价。参与者SEC的规定，根据美国证券交易委员会的规定，公司、肯辛顿、NewCo及其各自的董事、执行官和其他管理层成员和雇员可能被视为参与了就拟议的业务合并向肯辛顿股东征求 代理人。投资者和证券持有人可以在肯辛顿于2023年4月3日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中获得有关肯辛顿董事 和执行官姓名、隶属关系和利益的更多详细信息，也可以在截至12月31日的公司20-F表年度报告中获得有关公司董事 和执行官的姓名、隶属关系和利益的更多详细信息，2021 年，已于 2022 年 4 月 27 日向美国证券交易委员会提交。有关根据美国证券交易委员会的规定，可能被视为 参与就拟议业务合并征求肯辛顿股东代理人的其他信息，以及他们通过持有证券或其他方式对他们的直接和间接利益的描述，将包含在委托书/招股说明书和其他相关材料发布后，将包含在向美国证券交易委员会提交的有关该交易的 委托书/招股说明书和其他相关材料中。在做出任何投票 或投资决策之前，投资者应在委托书/招股说明书发布后仔细阅读该委托书/招股说明书。您可以使用上述来源免费获得这些文件的副本。noReliance 不应将本演示文稿视为公司、Kensington、NewCo或其各自的 关联公司（根据《证券法》第405条的含义）（“关联公司”）、成员、董事、高级管理人员或员工或任何其他人提出的关于任何人应认购或购买公司任何证券的建议。 公司、肯辛顿或NewCo证券的潜在购买者必须自行进行独立调查和评估。不得出于任何目的依赖本演示文稿、 或任何其他口头讨论的材料中包含的信息。本演示文稿中包含的信息未经独立验证。本演示文稿并不意味着包罗万象，也不包含公司、肯辛顿或NewCo的 证券的潜在购买者在决定是否要约购买此类证券时可能希望或要求的所有信息。公司、肯辛顿、 NewCo或其各自的关联公司、成员、董事、高级职员或任何其他人均不就本演示文稿中包含的信息或观点或口头讨论的任何其他材料的准确性、完整性、可靠性或公平性作出或作出任何明示或暗示的陈述或保证。公司、Kensington、NewCo或其各自的关联公司、成员、董事、高级职员或雇员以及任何其他人均不对因使用本 演示文稿或其内容或与此相关的其他原因而产生的任何损失承担任何责任。本演示文稿的目的或编写目的不是任何纳税人为了逃避美国与税收相关的处罚或 宣传、营销或向他人推荐此处涉及的任何交易或事项而使用，也不能被任何纳税人使用或信赖。个人不应将本演示文稿的内容解释为法律、会计、投资或税务建议或建议。每个人都应 根据其特殊情况，就本演示文稿中讨论的事项向独立的法律、会计、财务和税务顾问寻求建议。财务信息本 演示文稿中包含的财务信息和数据未经审计，不符合《证券法》下的 S-X 法规。此类信息和数据可能不包含在未来的注册声明中，可以在未来的注册声明中进行调整或以不同的方式呈现。 第三方信息本演示文稿中包含的某些行业、市场和竞争地位数据来自第三方来源。第三方行业出版物通常指出，它们所包含的信息来自假定可靠的来源 ，但不能保证此类信息的准确性和完整性，其中继续进行的计算是基于假设。2

投资者简报免责声明（2/2）尽管公司认为这些出版物中的每份 都是由信誉良好的来源编写的，但公司、肯辛顿、NewCo或其各自的关联公司、成员、董事、高级职员或员工或任何其他人均未独立验证市场数据 和第三方研究所依据的其他信息，也未对此类信息的准确性或完整性作出任何陈述或提供任何保证。因此，不应依赖本演示文稿中包含的任何行业、市场 或竞争地位数据。TrademarksandTradeNames 公司和肯辛顿拥有或拥有他们在 各自业务运营中使用的各种商标、服务商标和商品名称的权利。本演示文稿还包含第三方的商标、服务商标和商品名称，它们是其各自所有者的财产。在本演示文稿中使用或展示第三方商标、服务标志、商品名、 或产品无意也不暗示与公司或肯辛顿的关系，也不意味着公司或肯辛顿的认可或赞助。仅为方便起见，本演示文稿中提及的商标、服务标志和 商品名称可能没有®、TM 或 SM 符号，但此类引用并不旨在以任何方式表明公司或 Kensington 不会在适用法律的最大范围内主张 其权利或适用许可方对这些商标、服务商标和商品名称的权利。前瞻性陈述本演示文稿包含美国联邦证券法所指的某些前瞻性陈述。 这些前瞻性陈述通常由 “相信”、“目标”、“项目”、“期望”、“预期”、“估计”、“打算”、 “定位”、“战略”、“展望”、“未来”、“机会”、“计划”、“潜力”、“预测”、“可能”、“应该”、“可以”、“将” 等词来识别将、”、“将继续”、“很可能会产生结果” 以及类似的表达方式，包括交易结构、预期上市 和NewCo的预期现金和估值、预期的市场机会、XL Van的规格和优势等，公司未来的产品和技术、交易后收益的预期用途以及说明性的 交易后估值。此类声明是根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款作出的，并基于管理层对目前可用信息的信念或解释。 前瞻性陈述是基于当前预期和假设的关于未来事件的预测、预测和其他陈述，因此受风险和不确定性的影响。许多因素可能导致未来实际的 事件与本演示文稿中的前瞻性陈述存在重大差异，包括但不限于：(i) 拟议业务合并可能无法及时完成或根本无法完成的风险，这可能会对 公司和肯辛顿证券的价格产生不利影响，(ii) 拟议业务合并可能无法在肯辛顿的业务合并截止日期之前完成，以及可能无法获得合并如果有人要求延长 业务合并的最后期限肯辛顿，(iii) 未能满足完成拟议业务合并的条件，包括但不限于公司和肯辛顿 股东通过业务合并协议，以及获得某些政府和监管部门的批准，(iv) 发生任何可能导致业务合并 协议终止的事件、变更或其他情况，(iv) 公告的效力或拟议的业务合并对公司的悬而未决业务关系、业绩和一般业务，(vi) 可能对公司、肯辛顿或NewCo提起的与业务合并协议或拟议业务合并有关的任何法律诉讼的结果，(v) 维持肯辛顿证券在纽约证券交易所和 公司证券在纳斯达克股票市场有限责任公司的上市的能力，(vi) 肯辛顿、公司和合并后的价格 NewCo的证券可能由于多种因素而波动，包括以下方面的变化公司经营的竞争激烈且 受到严格监管的行业、竞争对手之间业绩的差异、影响公司业务的法律法规变化以及合并后的资本结构的变化，以及 (vii) 合并后公司的证券无法获准在纳斯达克股票市场有限责任公司上市或如果获得批准，则维持上市的风险。上述因素清单并非详尽无遗。您应仔细考虑上述因素 以及公司于2022年4月27日向美国证券交易委员会提交的20-F表年度报告的 “风险因素” 部分以及公司不时向美国证券交易委员会提交的其他文件（将继续适用于合并后的公司）以及肯辛顿向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告的 “风险因素” 部分中描述的其他风险和不确定性 2023 年 4 月 3 日，以及肯辛顿不时向 美国证券交易委员会提交的其他文件。此外，前瞻性财务信息以及公司对其在短期和长期内执行当前业务计划的能力的期望是基于 公司做出的许多假设，包括公司管理层认为重要的以下假设：(i) 运营假设，包括公司汽车的开发和商业化、 公司微型工厂制造基地的推出、生产能力在该公司的微型工厂中，商用货车行业客户对公司产品的选择、公司 所瞄准的各个市场的增长、平均销售价格和由此产生的汽车销量；(ii) 生产和销售的产品组合以及相应的成本，包括材料和组件成本、组装成本、制造成本以及与产品保修 相关的成本。预计随着公司开始在微型工厂生产，其中许多成本将有很大差异；(iii) 公司筹集执行当前业务计划和 生产时间表（包括推出微型工厂）以及维持持续运营、继续研究、开发和设计工作以及改善基础设施所需的资金的能力；以及（iv）资本支出基于 关于支出的许多 假设建造公司的微型工厂所必需的，包括成本工厂设施的初始设置以及制造和组装设备的成本。在做出上述假设时， 公司的管理层依赖于许多因素，包括其在汽车行业的经验、公司成立以来的经验、原型车和车辆 部件的当前定价估算以及已经在开发的工厂的预计成本；其对车辆开发和商业化时机以及整个车辆开发过程的最佳估计；对当前 的最佳估计和未来的客户购买公司的汽车；以及第三方对行业增长的预测。提醒读者不要过分依赖前瞻性陈述，因为前瞻性陈述会受到与公司运营和业务环境相关的许多不确定性和 因素的影响，所有这些因素都难以预测，其中许多是公司无法控制的。除非适用法律要求，否则无论是由于新信息、未来事件还是其他原因，公司、肯辛顿或 各自的关联公司均不承担在本报告发布之日后更新或修改这些前瞻性陈述的任何义务，也不打算更新或修改这些前瞻性陈述。鉴于 的这些风险和不确定性，您应该记住，在本演示文稿或其他地方的前瞻性陈述中描述的任何事件都可能不会发生。该公司不保证会实现其预期。 在进行本演示时，公司、肯辛顿及其顾问和/或代理人均不承担任何义务向接收者提供任何其他信息或更新本演示文稿或任何其他信息，或 纠正任何此类信息中可能显而易见的不准确之处，除非适用的法律和法规要求。3

投资者演示交易概述 ● Arrival 开发了一种电动送货车，它认为该车可为商业运营商提供高质量的用户体验和更低的拥有成本 1 ● 肯辛顿资本收购公司 V（“肯辛顿”）是一家拥有数十年 汽车和工业经验和2.83亿美元信托现金的SPAC ● Kensington和Arrival的合并有望降低投资论点的风险并推进Arrival Capital Structure的商业化 ● Arlival Capital Structure 的商业化 ● Arlival 交易收益将保留在business 2 ● 该交易的预计形式，据估计 Arrival 有约4.68亿美元的预备现金为商业化计划提供资金交易结构/估值 ● 肯辛顿股东将 获得等于 17.00 美元的新发行股票除以每股肯辛顿普通股的 10 天成交量加权平均价格 (VWAP) ● 合并后，该公司预计将在纳斯达克 (ARVL) 上市 2 ● 基于财年 22 财务数据，交易的预估值 Arrival 的企业价值估计为 5.24 亿美元 ● 代表相对于同行群体，有吸引力的入场倍数 Kensington已将与Arrival的合作确定为利用Arrival的技术生产电动汽车的独特而有吸引力的投资机会 1) 截至22年12月31日2) 假设没有赎回和支付交易费用，不包括公共和私人认股权证、受奖励和期权约束的股票 或自22年12月31日以来Arrival的持续融资活动。有关计算和假设，请参阅幻灯片 18 4

投资者演示The Arrival XL Van Arrival 是一家科技公司 ，正在彻底改变电动汽车行业。其专门制造的 4 级厢式货车（'XL'）瞄准了美国服务不足的最后 1 英里配送市场 1) 这是影响货物从运输枢纽或 仓库运送到最终交付目的地的最后一步 5

投资者演示文稿 Arrival 的提案专用汽车 战略针对高利润细分市场的专用商用电动汽车，Arrival 认为大规模 OEM 目前对这些细分市场的服务不足灵活和模块化设计通过在 Arrival 的所有车辆和工厂中使用模块化、共享技术和内部 软件，预计从研发到开始生产的过程将在时间和成本上显著提高 Arrival 的目标是提供灵活的制造方法 交付与传统的 OEM 制造方法相比，降低了每辆车的资本支出要求和较低的盈亏平衡量 6

投资者演示团队拥有久经考验的技术和汽车经验 其他关键管理人员 Daniel Chin Legal Igor Torgov John Wozniak Mike Ableson 首席执行官北美和汽车首席执行官迈克·艾伯森 • 在科技数字与信息技术体验领域拥有超过 35 年的运营和公共会计及领导职务 • 18-18 在摩托罗拉 Solutions 任职多年，最近一次是担任公司副总裁 • 各领域的车辆首席工程师 • 拥有战略管理车辆项目工商管理硕士学位加利福尼亚州立大学校长 • 曾在 国家办公室工作过，• 曾在加州亚瑟大学伯克利安德森分校审计实践系机械工程硕士学位 • 密歇根大学机械工程学士学位 Ann Arbor Yakub Zolynski Talent 7

拥有数十年久经考验的行业经验的投资者演示委员会我们的 董事会 Kristen M O'Hara • 管理层和董事会在汽车相关领域拥有丰富的丹尼斯·斯维尔德洛夫上市公司经验和运营能力 • 相关的汽车经验，可支持优化计划 的启动和资本部署，同时促进阿兰·金施的商业关系 Rexford J. Tibbens • 在汽车企业创造可观股东价值方面的往绩 Avinash Rugoobur Tawni Nazario-Crans z 8

投资者简报介绍今日抵达员工机器人和 Elements 汽车平台数字与信息技术制造业 1 865 174 217 218 83 研发总部制造与产品机器人软件编号核心地点工程工程 4 英国美国德国乔治亚州 1) c.173 名员工 担任中央和其他职能。Arrival 正在最终裁员 50% 的公司全球员工。预计到年中，裁员将导致约750名员工。9

投资者演示将潜在的革命性技术变成 商业现实 Gamma Van 原型 L Van 欧盟认证聚焦 XL Van Van Beta Van 1 获得 L Van 美国量产原型货车生产原型货车上市研发比斯特设施 Charlotte Prototype Bus EU 租赁设施中的其他设施电动公交车认证运营班伯里租赁的 2023 2018 2017 2019 2022 年 CIIG 合并 1 亿欧元抵达 6.48 亿美元成本削减举措简介企业和清单 在纳斯达克现代和起亚10上投资创立了美国IRA和立法机构

投资者演示深度差异化知识产权和专有 技术车辆组件 1 获批或待批准的专利 Arrivine L 和 XL Vans 70 72 车辆组件到达部件图片 21 General 51 Robotics 通用制造机器人抵达图片 自主移动机器人 (“AMR”) 英国比斯特抵达装配图片 1) 截至 2022 年 12 月 31 日。这不包括与 Arrival Jet 11 相关的专利

投资者演示引人入胜的市场机会预测市场 (2025E) 一个有吸引力且可能盈利的细分市场大型市场 4 年总收入为 54 亿美元 5 机会 1 Arrival XL Van 尺寸适合大型包裹运营商（例如亚马逊、联邦快递或 Forecast Van Addressable Market 客户 UPS）对 2 个电气化运营商越来越专注于实现其 ESG 目标 280 亿美元与高资本支出成本相比体积要求低 6 个市场面临挑战 EMS Arrival 的软件定义工厂克服了这个 预测 XLVan 3 Target Market Purpose built XL 专为满足客户需求而打造 4 Van $54B 有吸引力的利润目标平均售价 (“ASP”) > 100 万美元支持有吸引力的利润动态通过软件和服务等辅助收入来源获得可观的上行市场 机会有资格获得 IRA 税收抵免高达 40,000 美元激励措施的政府 4 类车辆 1) 面包车总可寻址市场包括全球轻型和中型商用 汽车 (GVW: 2,000 kg — 6,000kg) rd 2) 基于三方市场数据，截至2025年底的市场规模以及 Arrival 截至 2020 年 12 月 14 日的分析 3) Arrival XL Van 的目标是 3 级、所有 4 级和 5 级车辆 rd 4) 市场规模，截至 2025 年底， 市场规模 5) Forecast XL Van 目标市场 6) Software Defined Factory：利用 Arrival 内部软件、专有机器人技术 和灵活生产方法实现电动汽车生产的可扩展生产设施 12

投资者演示专为服务不足的美国 市场分类 4 级货车总重 15,400 磅。3 载货量 1,000 英尺货物有效载荷最大 6,945 磅。轴距 198.0 英寸。长度 27.6 英尺身高 10.0 英尺宽度 7.4 英尺目标 ASP > 10 万美元 13

投资者演示将 XL Van 分开的主要优点用户权益 改进的灵活性和人体工程学设计和全套安全套件模块化设计易于近距离抗损坏数字服务停车车车身面板车队运营商优势提高全联网能力提高续航里程可维护性 降低总成本有效载荷和货物在所有权空间中位居最佳（“OTA”）更新（“TCO”）之列

投资者演示增强车辆经济性的支持技术 自主移动机器人软件定义工厂垂直整合硬件和软件动态替代传统的低成本可升级装配线，具有高达 2 吨的有效载荷容量和无线能力。高度可扩展 布局与产品和工艺无关的联网车辆占地面积小现有软件控制的灵活总拥有成本节约商业空间制造流程 Arrival 的工厂和技术单元布局为 产量增加了 15

16 投资者演示英国牛津郡比斯特制造之路 美国北卡罗来纳州夏洛特 • 夏洛特工厂的布局非常先进，吸收了经验教训 • 生产流程的验证和优化，包括比斯特集成的 AMR 16

投资者简报资金工具计划和资本支出 投资营运资金一般公司用途 17

投资者演示交易概述（美元和股票数量以百万美元为单位， 每股数据除外）说明性预估估值来源 3 5,014.9 Pro Forma 已发行股票 1$ 85 ARVL 展期 4 美元 2$ 283 KCGI Cash in Trust $672 股票价值 2$ 205 ARVL 资产负债表现金 468 减去： 现金 2$ 320 Plus：债务 $574 估计来源 524 美元 ENTERPRISE VALUE 3 说明性预估所有权使用了 KCGI 赞助商股票、Arrival 现有股东、468 美元现金转为资产负债表 5 17.5% 12.7% $85 ARVL 展期20 预计交易费用 KCGI Public $574 估计使用股东总额，69.8% 注意：交易概述假设没有赎回和支付交易费用。不包括公共和私人认股权证，也不包括受奖励和期权约束的股票 ，不包括自 22 年 12 月 31 日以来持续的 Arrival 融资活动 1) 截至 23 年 3) 截至 22 年 12 月 31 日 3) 27,600,000 股肯辛顿 A 类普通股和 6,900,000 股 Kensington B 类普通股 的总和，以 1 的兑换率转换为 126.865672（17.00/0.134 美元）ARVL 股价（23 年 3 月 31 日）加上 638,050,175 股 Arrival 已发行普通股（一对一转换）。股票金额截至2022年12月31日，可能与实际的 金额有所不同 4) 假设股价基于23年3月31日每股0.134美元的Arrival 股价 5) KCGI 赞助商股份将被按比例没收 100%

投资者简报肯辛顿收购公司概述V Offices Kensington 概述贾斯汀·米罗董事长兼首席执行官 • 肯辛顿资本收购公司 V (KCGI.U) 是一家特殊目的收购公司，成立的目的是 ● 在与工业领域企业进行合并、股票购买或类似业务汽车和汽车相关行业合并方面拥有 25 年的运营、并购和融资经验 肯辛顿 资本合伙人 (KCP)• 管理层和董事会在行业相关的 JOHN ARNEY 领域拥有丰富的上市公司经验和运营能力；副董事长兼总裁 • 优化 计划启动的相关行业经验 ● 30 年的私募股权、并购、运营、战略和资本部署，同时促进工业和邻近行业关系方面的商业经验 ● 史密斯菲尔德集团合伙人， 卫报董事长，• 在思达耐和董事会成员中创造可观股东价值的往绩纯净提升集团工业企业 PETER GOODE 董事会成员首席技术官 ● 在 能源和工业服务领域拥有 40 年的经验 ● 现任 GR Energy Services 董事长兼联合创始人 WILLIAME.KASSLING ANDERSPETTERSSON 兼史密斯菲尔德集团运营合伙人 WABTEC THULE 集团前首席执行官 JULIAN AMELER 业务发展主管 ● 14 年的并购、企业融资和私募股权经验 MITCHELLQUAIN MARKUAIN ROBERTSHAW ● 史密斯菲尔德集团合伙人、投资者董事会成员兼董事会成员 摩根多家私营公司、多家上市公司 Advanced Materials 的前首席执行官 DAN HUBER 首席财务官 NICKOLASVANDESTEEG ● 在投资银行、咨询、前总裁、首席运营官和董事会业务发展 和作战管理成员方面拥有 20 年的经验 ● 前美国海军水面作战军官（核）19

投资者演示文稿的到来实现了肯辛顿的投资 目标具有重大增长机会的全球业务利用新兴技术的高增长大趋势经过验证的技术、商业和财务能力基于全球行业标准经过验证的技术、商业和财务能力由同类公司的 基本面分析支持世界一流的管理团队和董事会拥有领先和经营上市公司专业知识的肯辛顿在降低风险和加速商业成功方面的专业知识增强了业务 20

谢谢媒体 pr@arrival.com 投资者 Cody Slach 和 Tom Colton Gateway Group 949-574-3860 ARVL@gatewayir.com