附录 99.2

管理层 对财务状况的讨论和分析以及
操作结果

您应阅读以下 对我们截至2022年9月30日和2022年3月31日的财务状况的讨论和分析，以及 截至2022年9月30日和2021年9月30日的六个月的经营业绩，以及我们未经审计的合并财务报表和本报告其他地方包含的 相关附注。

公司概述

我们是一家成长中的平台服务 公司，主要提供内容流媒体/电视广播服务，在印度各地拥有超过800万活跃用户。¹⁵我们的 Lytus 平台通过当地健康中心提供本地援助，提供广泛的流媒体服务和远程医疗服务。 通过我们的平台，我们的客户通过 CPE 设备/机顶盒建立了良好的联系，并可以获得多维服务，包括我们未来提供的 远程医疗服务。

我们相信，我们强大的 客户群和广阔的市场占有率使我们能够扩展我们的产品组合。我们一直专注于采用和实施 技术，这些技术可以改变传统流媒体服务提供商的格局。 与志同道合的人合作，努力为印度的半城市城市人口提供无与伦比的远程医疗服务。

我们打算通过收购Lytus Health从印度的 电子商务繁荣和最近的远程医疗监管中受益。管理团队Lytus Health在美国的远程医疗领域拥有多年的开创经验，我们相信这将帮助我们创建具有快速增长前景的盈利且 可持续的商业模式。我们相信，我们的深刻理解和本地专业知识使我们能够 创建解决方案，以最全面、最有效的方式满足消费者的需求和偏好。我们对我们运营所在市场的物流和支付格局拥有广泛的 本地知识，我们认为这是 成功的关键组成部分。经董事会于2023年2月27日批准，我们将从2023年3月1日起将GHSI从合并财务报表 中撤销。美国的远程医疗业务将在Lytus Health进行重组。

影响我们绩效的关键因素

以下因素是 主要因素，已经并将继续影响我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。

截至 2022 年 9 月 30 日的六个月，而截至 2021 年 9 月 30 日的六个月

重要会计政策

我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析 基于我们的合并财务报表，这些报表是根据国际财务报告准则（IFRS）在 中编制的。

分拆的依据

当事件或交易 导致子公司失去控制权时，子公司的资产和负债，包括任何商誉都会被取消确认。 先前在综合收益表中确认的该实体 的 “其他综合收益” 中的金额也被重新归类为合并损益表和其他综合收益表，或者根据特定标准的要求，将 直接转入留存收益。

该实体的任何留存股权 均按公允价值重新计量。控制权 损失之日的留存利息账面金额与其公允价值之间的差额在合并损益表和其他综合收益报表中确认。

认股权证责任

根据IAS 32 — 金融工具：披露 和列报，我们将股票认股权证 视为股权工具、衍生负债或负债，具体取决于认股权证协议的具体条款。如果认股权证包含可能需要 “净现金结算” 的条款，因此不符合作为衍生品处理的范围例外情况，则根据国际财务报告准则第9号——金融工具，股票认股权证作为衍生品入账。在没有明确禁止此类结算的措辞的情况下，可能需要 “净现金结算” 的股票认股权证工具最初被归类为按公允价值计算的金融 负债，无论此类工具以现金结算的可能性如何。我们将继续将 包含 “净现金结算” 的认股权证的公允价值归类为负债，直到认股权证行使、 到期或以不再要求将这些认股权证归类为负债的方式进行修改。

未偿还的认股权证在资产负债表上被确认为认股权证负债，在成立之日按公允价值计量，随后在每个报告期按 重新计量，并在合并损益表和其他综合收益表中确认变动。

无形资产

单独购买的无形 资产最初按成本计量。在企业合并中收购的无形资产在收购 之日按公允价值确认。随后，无形资产按成本减去任何累计摊销和累计减值损失（如果有）入账。

无形 资产的使用寿命被评估为有限或无限期。Finite-Life无形资产在其预期使用寿命的 期内按减记方式摊销。按主要类别无限寿命无形资产分列的估计使用寿命如下：

每年对固定寿命无形资产的摊销期和 摊销方法进行审查。

对于无限寿命无形资产 ，每年对无限寿命的评估进行审查，以确定其是否继续减值或前瞻性变化 基准修订后的估计。

收购 子公司的商誉等于 (i) 转让的对价、被收购方的任何非控股权益 的金额和收购日公允价值超过 (ii) 所收购的可识别净资产的公允价值 的部分。子公司的商誉单独确认为无形资产，按成本减去 累计减值损失进行结算。这些资产不进行摊销，但每年都要进行减值测试。

出售 子公司的损益包括与出售的实体相关的商誉账面金额。

IAS 38要求实体 确认无形资产，无论是购买的还是自行创造的（按成本计算），前提是且仅在以下情况下：IAS 38.21

未来经济 收益的概率必须基于对资产生命周期内将存在的条件的合理且可支持的假设。IAS 38.22 对于单独收购或在 企业合并中收购的无形资产，概率确认标准始终被视为已满足。是 38.3

IAS 38第25段规定 ，实体为单独收购无形资产而支付的价格将反映出人们对资产所体现的预期 未来经济利益流向该实体的可能性的预期。换句话说，即使流入的时间或金额存在不确定性，该实体也预计会有经济 收益的流入。因此，单独获得的无形资产始终被认为符合 第21 (a) 段中的概率确认标准。《国际会计准则》第38号第26段规定，单独购置的无形资产的成本 通常可以可靠地衡量。当购买对价是现金或其他货币资产形式的 时尤其如此。

开发成本主要与 开发的计算机软件程序有关。不构成其他相关硬件 组成部分的此类计算机软件程序被视为无形资产。当满足以下标准时，与集团开发和收购计算机软件 程序直接相关的开发成本将资本化为无形资产：

直接成本包括工资 和负责开发新计算机软件程序的工程和技术团队员工的福利。

将计算机软件程序性能提高或 扩展到其原始规格之外且可以可靠测量的支出将添加到软件的原始成本中 。与维护计算机软件程序相关的费用在 发生时被确认为支出。

正在完成的开发成本 被重新归类为内部开发的无形资产。这些内部开发的无形资产随后 按成本减去累计摊销和累计减值损失进行记账。这些成本在估计的使用寿命内使用直线法摊销到损益和其他综合收益的合并报表 中。正在进行的开发成本 不会摊销。

延期发行成本

递延发行成本包括 法律、会计、承销商费用以及截至余额日产生的其他成本，这些成本与拟议的 首次公开募股 (IPO) 直接相关，将在拟议的首次公开募股完成后记入股东权益。如果拟议的 首次公开募股不成功，则将向运营收取递延成本和额外费用。截至2022年9月30日 和2022年3月31日，该公司的延期发行成本分别为0美元和34,165美元。

与客户签订合同的收入和 其他收入

我们的所有 收入基本上都来自订阅我们的直播/电视广播、内容管理服务 和其他产品的客户所获得的基于使用量的费用。通常，客户签订为期12个月的合同，并根据使用情况每月提前开具发票。

在截至2022年9月30日的六个月中，我们的总收入为6,484,884美元，其中包括零的营业收入和其他收入6,484,884美元，而 在截至2021年9月30日的六个月中，我们的总收入为7,626,029美元，包括102,013美元的营业收入和 其他收入7,524,016美元。在扣除应付给Reachnet的金额后，公司将其他收入报告为净额。

总收入减少了1,141,145美元，占总收入的15％，这主要是由于GHSI业务的减少以及其他收入业务的减少所致。

在截至2022年9月30日的六个月中， 其他收入为6,484,884美元，较截至2021年9月30日的六个月 的7,524,016美元减少了1,039,132美元，下降了14％。

与 客户签订合同的收入和其他收入包括：

成本确认

成本和支出在发生时确认 ，并根据其主要职能分为以下几类：

收入成本

在截至2022年9月30日的六个月中， 的收入成本为零，这意味着截至2022年9月30日的六个月 从截至2021年9月30日的六个月的36,001美元减少了36,001美元。

收入成本在发生时确认 ，并根据其主要功能进行分类。

人事开支

在截至2022年9月30日的六个月中，人事成本为零，这意味着截至2022年9月30日的六个月中， 从截至2021年9月30日的六个月的205,574美元减少了205,574美元。

摊销和其他费用

其他运营费用主要包括 一般和管理费用，例如电力、软件运行费用、维修和保养、差旅费用 等。在截至2022年9月30日的六个月中，我们承担了1,721,061美元的法律和专业费用， 5,623,417美元的摊销成本以及145,314美元的其他运营费用，而在截至2021年9月30日的六个月中，我们承担了法律和 专业费用为225,566美元，摊销成本为6,015,398美元，其他运营费用为341,062美元。

流动性和资本资源

除其他外，我们的预计现金需求和 的预计流动性来源取决于我们的实际业绩以及支出时间和金额。随着 我们的订阅群的持续增长，我们预计在初始融资期内将增加新产品，并且当我们根据设备分期计划向客户提供设备时，设备相关现金流的时机也会对营运资金 产生负面影响。

资产负债表外的安排

根据美国证券交易委员会的规定， 要求我们披露已经或有合理可能对我们的 财务状况产生当前或未来影响的资产负债表外安排，例如财务状况、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出 或对投资者重要的资本资源的变化。资产负债表外安排是指任何未与我们合并的实体作为一方的交易、协议或合同 安排，根据该安排，我们有：

编制这些合并 简明财务报表要求我们做出影响所报告的资产、负债、收入 和支出金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们会不断评估我们的估计，包括与 可疑账户备抵额、财产和设备的使用寿命、评估长期资产减值时使用的假设、 和递延所得税资产的估值、认股权证的公允价值估算以及对内部开发的 无形资产资本化和在建开发成本的关键判断相关的估计。

我们的估计基于历史 的经验以及我们认为在这种情况下合理的各种其他假设，这些假设的结果构成了判断资产和负债账面价值的基础 ，而其他来源并不容易看出。未来 对这些估计和假设的任何变化都可能导致我们报告的收入、支出、资产和负债金额发生重大变化。 在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同⁴.

贸易和其他应收账款

评估来自 Reachnet 的 贸易应收款和其他应收账款是否受到减值：在衡量与Reachnet相关的应收账款和其他 应收账款的预期信用损失（ECL）时，集团使用合理且可支持的信息，这些信息基于对不同经济驱动因素未来变动 以及这些驱动因素将如何相互影响的假设。违约概率是测量 ECL 的关键输入。违约概率是对给定时间范围内违约可能性的估计值，其计算包括 历史数据、假设和对未来情况的预期。有关修改 Reachnet 的 收购客户协议，请参阅后续事件说明。在与Sri Sai执行 股份购买协议后，修改条款应在2023年3月10日之前最终确定。

与Telecast和OTT服务有关的支付协议受到电信部以及印度政府其他部门 的严格监管。有线电视行业的支付网关报告协议非常强大，与该行业客户的大多数交易 互动都要接受政府的独立审计。客户 以电子方式在线处理的付款会立即上报。

鉴于Reachnet是Lytus India在电视广播业务方面的持续运营合作伙伴，因此这些款项的可收性不会构成重大的 风险，原因如下：

请参考 会计 政策与用于假设和估计的无形资产有关。有关与 Reachnet 的安排的进一步修改 ，请参阅《后续活动说明》。

2022 年 12 月 11 日， 我们签订了 ，2023 年 1 月 17 日，我们的董事会批准了关于我们与 Reachnet 之间订立的修改协议（“修改 协议”）的会议纪要，该协议修改了客户获取协议，随后对 进行了修订。根据修改协议，我们和Reachnet已同意，我们将收购Reachnet子公司的一百万个 订阅者，以及为这100万订户提供服务所需的Reachnet子公司的核心业务资产。 我们与Reachnet之间的先前协议规定，我们将以5,829万美元的价格收购Reachnet的大约180万客户 ；根据修改协议，我们将改为以1150万美元的对价 收购Reachnet的100万客户。

关于修改 协议，我们和 Reachnet 于 2022 年 12 月 12 日签订了关于转让契约（“转让契约”）的会议记录 ，根据该协议，Reachnet 将其在 Reachnet 与 Sri Sai Cable 以及 {的子公司 Broad Band Private Limited 之间的收购协议 中的权益转让给了 2022 年 8 月 11 日收购协议 中的权益 br} Reachnet（“Sri Sai” 和这样的协议，即 “Sri Sai 协议”），写给我们。根据经修改的此类安排， 我们被分配了100万订阅者和Sri Sai51％的股权。我们承担了 Reachnet 在 Sri Sai 协议下的付款义务 ，总额为 1000 万美元，包括：

剩余的150万美元对价 将由我们保留并支付给Reachnet，作为额外10万订阅者的对价， 以及为新增的10万订户提供服务的核心业务资产。

根据修改 协议和转让契约，我们将拥有并直接控制影响用户收入的运营核心资产， 包括光纤网络、用户管理系统、本地运营商网络等。修改的效力应在公司与Sri Sai签订股份购买协议并且以公司的名义有效转让股份 时生效。2023年2月27日，公司董事会和Sri Sai批准了股票购买协议草案 ，该草案应在2023年3月10日当天或之前执行。

不动产、厂房和设备 和不包括商誉的无形资产的减值：

在每个报告日， 集团都会审查其不动产、厂房和设备以及无形资产的账面金额，以确定 是否有任何迹象表明这些资产遭受了减值损失。如果存在任何此类迹象，则估算资产的可收回金额以 确定减值损失的程度（如果有）。如果该资产不产生独立于其他资产的现金流， 集团估算该资产所属的现金产生单位的可收回金额。当能够确定合理而一致的 分配基础时，公司资产也将分配给单个现金产生单位，或者以其他方式将它们 分配给可以确定合理和一致的分配基础的最小一组现金产生单位。

每当报告期结束时有迹象表明 资产可能减值时，至少每年进行一次减值测试， 使用寿命无限的无形资产也要进行减值测试。

可收回金额是公允价值中较高的 减去处置成本和使用价值。在评估使用价值时，使用税前折扣率将估计的未来现金流折现为其 现值，该折扣率反映了当前市场对货币时间价值的评估，以及尚未调整未来现金流估计值的资产 所特有的风险。该资产（或现金产生单位）的 减至其可收回金额。减值损失立即计入损益，除非相关资产以重估的 金额入账，在这种情况下，减值损失被视为重估减少，并且如果减值损失大于 相关的重估盈余，则超额减值损失在损益中确认。

如果 随后出现减值亏损，则资产（或现金产生单位）的账面金额将增加到其可收回金额的修订估计值 ，但增加的账面金额不会超过前几年在资产（或现金产生单位）没有减值损失的情况下本应确定的账面金额。减值损失的逆转可立即在损益中确认 ，前提是减值损失抵消了前几年已确认的资产减值损失。任何 超过此金额的增加都被视为重估增加。”

评估来自Reachnet的贸易应收款 和其他应收账款是否受到减值

在衡量与Reachnet相关的应收账款和其他应收账款的预期信用 损失（ECL）时，集团使用合理且可支持的信息，这些信息基于 对不同经济驱动因素未来变动以及这些驱动因素将如何相互影响的假设。默认概率 是测量 ECL 的关键输入。违约概率是对给定时间范围内违约可能性的估计， 的计算包括历史数据、假设和对未来情况的预期。有关修改 Reachnet 收购客户协议，请参阅后续事件说明 。修改条款应在 2023 年 3 月 10 日 与 Sri Sai 签订股份购买协议后最终确定。

广泛的健康危机 可能会对全球经济产生不利影响，导致经济衰退，从而影响对我们服务的需求。疫情的未来影响 非常不确定，无法预测，也无法保证疫情不会对公司的未来业绩产生重大不利影响 。影响的程度（如果有）将取决于未来的发展，包括 为遏制冠状病毒而采取的行动。

请参阅与Reachnet签订的修改协议 附注，其中应在修改后的 安排的范围内扣除来自Reachnet的期末余额。修改条款应在2023年3月10日与 Sri Sai签订股份购买协议后最终确定。

运营结果

下表列出了 公司在上述六个月内的合并经营业绩摘要，包括绝对金额和占总收入的 百分比。

与客户签订合同的收入

我们的所有 收入基本上都来自订阅我们的流媒体、内容管理服务和其他产品的客户所获得的基于使用量的费用。 通常，客户签订为期 12 个月的合同，并根据使用情况每月提前开具发票。

我们在印度的全资子公司 Lytus India在截至2022年9月30日的六个月中没有开展重大业务。

在截至2022年9月30日 的六个月中，Lytus Group没有营业收入，而截至2021年9月30日的六个月中， 的营业收入约为102,013美元。

在截至2021年9月30日的六个月期间，公司从远程医疗服务中获得收入 。

其他收入/国际财务报告准则第15号的应用

在截至2022年9月30日的六个月中，我们的其他净收入约为650万美元，而在截至2021年9月30日的六个月中， 的净收入约为750万美元。

在截至2022年9月30日的 六个月中，公司记录的其他收入为6,124,042美元，在截至2021年9月30日的六个月中，其他 的收入为7,258,605美元，减少了1,134,563美元。在扣除应付给Reachnet的款项 后，公司将其他收入报告为净额。

“其他收入” 处理基于适用的国际财务报告准则规则，原因如下：

该公司的财务 表现与上一年度基本相似。与上一年相比，其他收入或多或少相似。

该公司打算通过战略性收购和合作伙伴关系继续 扩大其用户群。它还打算通过 增加远程医疗领域的产品来扩大其收入基础。

下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的六个月中， 公司按服务项目分列的其他收入：

成本确认

成本和支出在发生时确认 ，并根据其主要职能分为以下几类：

收入成本

收入成本主要包括 的材料消耗成本、广播/订阅费和租赁线路费用。它主要包括截至2022年9月30日的六个月的材料消耗成本 （56,063美元）；广播/订阅费（394,471美元）；以及租赁线路费用（102,003美元），而主要是材料消耗成本（144,274美元）；广播/订阅费（535,025美元）；以及租赁专线费用 （8美元）3,158)，截至2021年9月30日的同期。收入成本在发生时予以确认，并按其主要职能分类 。

下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的六个月中， 公司按服务项目分列的收入成本：

人事开支

在截至2022年9月30日的六个月中，人事成本为零，这意味着截至2022年9月30日的六个月中， 从截至2021年9月30日的六个月的205,574美元减少了205,574美元。

摊销和其他费用

其他运营费用主要包括 一般和管理费用，例如电力、软件运行费用、维修和保养、差旅费用 等。在截至2022年9月30日的六个月中，我们承担了1,721,061美元的法律和专业费用， 5,623,417美元的摊销成本以及145,314美元的其他运营费用，而在截至2021年9月30日的六个月中，我们承担了法律和 专业费用为225,566美元，摊销成本为6,015,398美元，其他运营费用为341,062美元。

所得税

与Lytus India的外国业务从印度卢比折算成美元相关的递延税是根据子公司 所在司法管辖区，即印度的税率计算的（税率为25.17％）。

在截至2022年9月30日的六个月中，我们的所得税支出为550,606美元，包括734,243美元的当期税和83,637美元（183,637美元）的递延税，相比之下，在截至2021年9月30日的六个月中， 的所得税支出为766,173美元，包括382,307美元的当期税和383,866美元的递延税。

持续经营、流动性和资本资源

关于持续关注的注意事项：

负营运资金和现金流

截至2022年9月30日，公司在经营活动中使用的负现金 为2,279,516美元，在经营活动中使用的负现金 为734,550美元。根据Reachnet和Lytus India之间的客户 收购协议（“客户获取协议”）的条款成功过渡订阅后，我们预计能够在正常业务过程中进行 运营，并根据印度电信监管局指导方针的规定，从我们大约190万个客户连接中每个 产生约130卢比（1.80美元）的直播订阅费。有关 有关客户获取协议的更多信息，请参阅 “业务概述 — Reachnet 协议”。我们相信 这将使我们能够显著改善现金状况。

间歇性地无法处理应收账款和接收现金付款，这导致了流动性问题。但是，我们已与 Reachnet 的 管理层合作，采取了必要措施，包括与所有相关的商业合作伙伴进行沟通，尽可能寻求推迟其付款 义务，以缓解我们的流动性问题。从运营角度来看，由于订阅人数保持不变，对公司没有重大影响 。在此期间，Reachnet 继续向我们的客户收取费用，并在过渡期内获得了 61% 的所得收入。因此，我们表示，延期和解协议 没有对运营产生重大影响。

2020 年 12 月 10 日， 在 完成客户获取协议下的最后付款之前，我们聘请了一位独立的第三方审查员/顾问，对Reachnet的运营进行了例行系统审计。2021年2月5日，Lytus India和Reachnet签订了客户获取协议的 第三份补充协议，根据该协议，双方同意在第三方完成对Reachnet 及其订阅者的系统和运营审查后，本着诚意结算 应付的款项。客户获取协议的商业条款保持不变，不受任何意外情况的影响。 拟议的审查对我们没有产生任何运营影响，因为 Reachnet 继续提供服务并向我们的客户收取款项 ，等待本次审查。

独立审查于 2021 年 4 月 1 日开始，随着封锁限制的放松，审查的最后阶段已于 2022 年 4 月 28 日完成，并于 2022 年 4 月 28 日向我们提供了调查结果报告（“Reachnet 报告”）。

Reachnet 报告：

Reachnet 报告还验证了 ，并证明了 Reachnet 操作系统在全国范围内的可行性。根据Reachnet报告的调查结果，我们 预计截至2022年3月31日，根据客户获取协议 应支付的5,829万美元的对价不会有任何修改或重大调整。我们预计 第三方审查报告结束后，该和解将尽快付诸实施。因此，我们打算在2023年3月31日当天或之前结清50％的付款义务，在2024年3月31日当天或之前结清剩余的50％ 。

在我们和 Reachnet 的 各自董事会的下次会议上，预计将根据 顾问的建议和印度法律的所有适用要求完成以下步骤：

根据 Reachnet 报告的结论，我们认为我们与 Reachnet 的商业安排没有受到重大影响， 客户获取协议的最终结算不会对我们的经营业绩产生重大影响，也不会导致 收购价格或任何合同或我们与客户的关系进行任何重大调整。

2022 年 12 月 11 日， 我们签订了 ，2023 年 1 月 17 日，我们的董事会批准了关于我们与 Reachnet 之间订立的修改协议（“修改 协议”）的会议纪要，该协议修改了客户获取协议，随后对 进行了修订。根据修改协议，我们和Reachnet已同意，我们将收购Reachnet子公司的一百万个 订阅者，以及为这100万订户提供服务所需的Reachnet子公司的核心业务资产。 我们与Reachnet之间的先前协议规定，我们将以5,829万美元的价格收购Reachnet的大约180万客户 ；根据修改协议，我们将改为以1150万美元的对价 收购Reachnet的100万客户。

关于修改 协议，我们和 Reachnet 于 2022 年 12 月 12 日签订了关于转让契约（“转让契约”）的会议记录 ，根据该协议，Reachnet 将其在 Reachnet 与 Sri Sai Cable 以及 {的子公司 Broad Band Private Limited 之间的收购协议 中的权益转让给了 2022 年 8 月 11 日收购协议 中的权益 br} Reachnet（“Sri Sai” 和这样的协议，即 “Sri Sai 协议”），写给我们。根据此类安排，经修改 ，我们获得了100万订阅者和Sri Sai51％的股权。我们承担了 Reachnet 在《斯里赛协议》下的付款 义务，总额为1000万美元，包括：

剩余的150万美元对价 将由我们保留并支付给Reachnet，作为额外10万订阅者的对价， 以及为新增的10万订户提供服务的核心业务资产。

根据修改 协议和转让契约，我们将拥有并直接控制影响用户收入的运营核心资产， 包括光纤网络、用户管理系统、本地运营商网络等。但是，财务状况是根据 截至2022年9月30日的状况列报的。此外，修改协议取决于Sri Sai股份的有效转让 ，该转让应在2023年3月10日之前进行，修改将在与Sri Sai签订的股份 购买协议执行后生效。

公司的巨额付款义务

2022年9月30日， 根据与Reachnet签订的客户获取协议的条款，公司有义务向Reachnet付款。公司 打算在2023年3月31日当天或之前偿还合同规定的Reachnet50％的付款义务，在2024年3月31日当天或之前偿还剩余的50％ 。

根据与Reachnet达成的协议 的条款，公司还计划从Reachnet收到截至2022年9月30日的六个月期间 应付的54,343,241美元的 “其他应收款”（截至2022年3月31日的年度为50,939,090美元），如其账簿所示。 预计将在 2023 年 3 月 31 日当天或之前收到。公司预计，在第三方审查报告完成后，该和解将尽快 付诸实施。达成此类和解后，公司预计将有足够的可用现金 来偿还与业务相关的流动负债。参见关于其他收入的附注3A。

合并简报 财务报表不包括在公司无法继续经营的情况下可能需要对账面金额和资产、负债和申报费用 分类进行的任何调整。

此外，公司 正在考虑与Reachnet的管理层进行讨论，考虑通过提供Reachnet股票 来代替其目前的付款义务来修改与Reachnet的协议。该修改如果得以实施，应有助于大幅降低公司的现金流动性需求 。

基于上述情况，我们认为 解除印度的 COVID-19 封锁限制后，该公司的可用潜在现金余额应足以满足其有效开展运营的要求。本次发行后，公司可能决定增强其 流动性状况或通过额外的资本和融资增加其用于未来投资的现金储备。

流动性和资本资源：

截至2022年9月30日和2021年9月30日的六个月期间现金流的组成部分 。

现金（用于）经营活动

在截至2022年9月30日的六个月中，用于经营 活动的净现金为2,279,516美元。

在截至2022年9月30日的六个月中，用于经营活动 的现金主要包括摊销和折旧的非现金调整， 为5,623,417美元。此外，它包括（7,214,286美元）的 “其他应收账款变动” 和（1,219,181美元）的其他流动负债。

在截至2021年9月30日的六个月中，用于经营 活动的净现金为734,550美元。在截至2021年9月30日的六个月期间 ，用于经营活动的现金主要包括6,015,398美元的摊销和折旧非现金调整。此外， 它包括（8,565,153美元）的 “其他应收账款变动” 和1,428,404美元的其他流动负债。

投资活动提供的现金（用于）

在截至2022年9月30日的六个月中，用于投资 活动的净现金为5,064,593美元。投资活动主要包括 购买5,064,593美元的不动产、厂房和设备。

在截至2021年9月30日的六个月中，用于投资 活动的净现金为16万美元。投资活动主要包括购买 16万美元的不动产、厂房和设备。

由（用于）融资活动提供的现金

在截至2022年9月30日的六个月中，通过融资 活动提供的净现金为11,355,747美元。在此期间，发行股权 的收益为12,468,011美元，偿还短期借款的收益为（100万美元）。

在截至2021年9月30日的六个月中，通过融资 活动提供的净现金为893,177美元。在此期间，提供现金的融资活动 由947,802美元的短期借款收益组成。

关于流动性和资本资源的说明

截至2022年9月30日，我们 债务的本金为37,662美元，截至2022年3月31日，我们的 债务本金为1,038,155美元。

除其他外，我们的预计现金需求和 的预计流动性来源取决于我们的实际业绩以及支出时间和金额。随着 我们的订阅群的持续增长，我们预计在初始融资期内将增加新产品，并且当我们根据设备分期计划向客户提供设备时，设备相关现金流的时机也会对营运资金 产生负面影响。

根据与Reachnet达成的协议 的条款，我们还计划从Reachnet收到截至2022年9月30日到期的约5,434万美元（截至2022年3月31日为5,090万美元）的 “其他应收款”，这反映在Reachnet的账簿中。我们预计，在第三方审查报告完成后，此和解 将尽快付诸实施。我们预计 将在第三方审查报告完成后尽快实施该和解协议。达成此类和解后，我们预计有足够的 可用现金来支付与业务相关的流动负债。

我们预计将利用自由现金 流、手头现金和信贷额度下的可用性以及未来的再融资交易，进一步延长我们债务的到期日 。任何再融资交易的时间和条款都将视市场条件等考虑因素而定。 此外，根据市场状况和其他因素，我们可能会不时使用手头现金和 证券发行或其他借款的收益，通过公开市场购买、私下协商购买、要约 或赎回条款来偿还我们的债务。我们相信，我们有足够的流动性，包括手头现金、自由现金流和资本市场准入 ，可以为我们预计的现金需求提供资金。

我们将继续评估 手头现金的部署情况和预期的未来自由现金流，包括投资于我们的业务增长和其他战略机会， 包括兼并和收购以及股票回购和分红。

随着可能的收购、互换 或处置的出现，我们会根据我们的目标积极对其进行审查，包括提高运营 效率、资产地域集群、业务的产品开发或技术能力以及实现适当的 回报目标，只要我们认为这些可能性带来了有吸引力的机会，我们就可以参与其中。但是， 无法保证我们会真正完成任何收购、处置或系统交换，也无法保证任何此类交易将对我们的运营或业绩产生重要影响 。

2022 年 6 月 17 日，我们完成了 的首次公开募股并在纳斯达克上市。我们的普通股已在纳斯达克资本市场上市，交易代码为 “LYT”。我们以每股普通股4.75美元的价格首次公开发行2,609,474股股票筹集了1,240万美元的总收益，并根据承销商的超额配股 期权，以每股普通股4.75美元的价格从391,421股股票中筹集了186万美元的总收益（总收益为1425万美元）。

无形资产和商誉

在截至2022年9月30日的六个月中， 客户获取成本的摊销费用为5,623,417美元，在截至2021年9月30日的六个月中， 的摊销费用为6,015,398美元。

合同义务和资产负债表外 安排

2022年9月30日， 根据我们与Reachnet签订的客户获取协议的条款，我们有义务向Reachnet付款。我们打算在2023年3月31日当天或之前结清合同项下Reachnet50％的付款义务，并在2024年3月31日或之前结清剩余的50％。这项合同义务应根据修改后的安排进行修订。请参阅 中与修改后的安排条款有关的后续事件注释。修改协议将在与Sri Sai签订的股份购买 协议执行后生效，该协议应在2023年3月10日当天或之前执行。

根据与Reachnet达成的协议 的条款，我们还计划从Reachnet收到截至2022年9月30日到期的约5,434万美元（截至2022年3月31日为5,090万美元）的 “其他应收款”，这反映在Reachnet的账簿中。我们预计，在第三方审查报告完成后，此和解 将尽快付诸实施。我们预计 将在第三方审查报告完成后尽快实施该和解协议。达成此类和解后，我们预计有足够的 可用现金来支付与业务相关的流动负债。参见关于其他收入的附注3A。

截至2022年3月31日， 我们尚未决定抵消应付余额。

截至2022年9月30日 的六个月，公司尚未决定抵消应付余额。

关于 市场风险的定量和定性披露

基本上，我们所有的 业务都在印度和美国境内，我们在正常业务过程中面临市场风险，包括 外汇波动、利率变动和通货膨胀的影响。下文列出了与这些市场风险的定量和定性 披露有关的信息。

外币汇率 风险

由于我们的国际 业务，主要在印度和美国，我们面临着货币折算的影响。我们的报告货币是 美元。公司的功能货币是美元，创造我们大部分收入的Lytus India的功能货币是印度卢比（“INR”）。本位币 为印度卢比的子公司的财务报表使用资产和负债的期末汇率、收入和支出及现金流的平均汇率 以及权益的历史汇率折算成美元。因此，随着卢比兑美元的贬值或升值 ，我们以美元计算的收入以及基于美元的净扩张率将受到 的负面或正面影响。基于固定货币美元的净扩张率是使用固定汇率计算的，以 消除外币折算的影响。

根据外币 折算（非现金调整），我们报告的子公司外币折算额为截至2022年9月30日的六个月为1,007,050美元，截至2021年9月30日的六个月为344,958美元。

利率敏感度

现金和短期投资 主要存放在银行和定期存款中。我们的现金和短期投资的公允价值不会受到利率上升或下降的重大影响 ，这主要是由于这些工具的短期性质。

通胀

我们认为通货膨胀 没有对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响。我们将继续监测通货膨胀的影响 ，以便通过定价策略、提高生产率和降低成本将其影响降至最低。如果我们的成本变得 承受巨大的通货膨胀压力，我们可能无法通过价格上涨完全抵消如此高的成本。我们无能 或未能这样做可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。

合并简明财务报表 和补充数据

合并的简化 财务报表从第 F-1 页开始。

关键会计估计

根据国际财务报告准则第1号，集团 在列报和编制截至2022年3月31日、 和2021年3月31日的财务报表时必须做出估计和假设。

以下列出了 编制财务报表时考虑的先前公认会计原则未要求的关键估计：

按公允价值计入损益（“FVTPL”）和/或通过其他综合收益（“FVOCI”）计入公允价值的金融工具 的公允估值。 有关FVTPL和FVOCI的更多讨论，请参阅F-11 — F-13页上关于金融工具的注释1。

基于预期信用损失模型的 金融资产减值。

确定按摊余成本计价的金融工具的贴现价值 。

认股权证的公允价值估算。

对内部开发的无形资产的资本化 和在建开发成本的关键判断。

评估来自Reachnet的贸易应收款 和其他应收账款是否受到减值

在衡量与Reachnet相关的应收账款和其他应收账款的预期信用 损失（ECL）时，集团使用合理且可支持的信息，这些信息 基于对不同经济驱动因素未来变动以及这些驱动因素将如何相互影响的假设。默认概率 是测量 ECL 的关键输入。违约概率是对 给定时间范围内违约可能性的估计值，其计算包括历史数据、假设和对未来状况的预期。

广泛的健康危机可能会对全球经济产生不利影响，导致经济衰退，从而影响对我们服务的需求。疫情的未来影响非常不确定，无法预测，也无法保证疫情不会对公司 的未来业绩产生重大不利影响。影响的程度（如果有）将取决于未来的发展，包括为遏制 冠状病毒而采取的行动。

在每个报告日，专家组都会审查 其不动产、厂房和设备以及无形资产的账面金额，以确定是否有任何迹象表明这些 资产遭受了减值损失。如果存在任何此类迹象，则估算资产的可收回金额以确定 减值损失的程度（如果有）。如果该资产不产生独立于其他资产的现金流，则集团 会估算该资产所属的现金产生单位的可收回金额。当能够确定合理而一致的 分配基础时，公司资产也将分配给单个现金产生单位，或者以其他方式将 分配给可以确定合理和一致的分配基础的最小一组现金产生单位。

每当报告期结束时有迹象表明 资产可能减值时，至少每年进行一次减值测试， 使用寿命无限的无形资产也要进行减值测试。

可收回金额是公平 价值减去处置成本和使用价值中的较高者。在评估使用价值时，使用税前折扣率将估计的未来现金流折成其当前 价值，该贴现率反映了当前市场对货币时间价值的评估，以及 资产的特定风险，而这些资产的未来现金流估计值尚未调整。

如果估计资产 （或现金产生单位）的可收回金额低于其账面金额，则该资产（或现金产生单位） 的账面金额将减至其可收回金额。减值损失立即计入损益，除非相关资产按重估金额计入 ，在这种情况下，减值损失被视为重估减少，并且如果减值损失 大于相关的重估盈余，则超额减值损失在损益中确认。

如果 随后出现减值亏损，则资产（或现金产生单位）的账面金额将增加到其可收回金额的修订估计值 ，但增加的账面金额不会超过前几年在资产（或现金产生单位）没有减值损失的情况下本应确定的账面金额。减值损失的逆转可立即在损益中确认 ，前提是减值损失抵消了前几年已确认的资产减值损失。超出此金额的任何 增加都被视为重估增加。

后续事件

管理层已经评估了随后的 事件，以确定是否需要对财务报表进行潜在调整 或在财务报表中披露的事件或交易（与下文所述后续事件相关的披露除外）， 的日期为2023年2月27日，也就是财务报表的发布日期，并得出结论，所有需要确认或披露的此类事件均已得到承认或披露。

财务报表 是根据其截至2022年9月30日的状况列报的。但是，我们在 2022 年 12 月 11 日签订了 2023 年 1 月 17 日，我们的董事会批准了关于我们与 Reachnet 之间的 and 之间的修改协议（“修改协议”）的会议记录，该协议修改了客户获取协议，该协议随后进行了修订。根据修改协议 ，我们和Reachnet已达成协议，我们将收购Reachnet子公司的一百万订阅者， 以及为这100万订户提供服务所需的Reachnet子公司的核心业务资产。我们与Reachnet之前达成的 协议规定，我们将以5,829万美元的价格收购Reachnet的大约180万客户； 根据修改协议，我们将以1150万美元的对价收购Reachnet的100万客户。

关于修改 协议，我们和 Reachnet 于 2022 年 12 月 12 日签订了关于转让契约（“转让契约”）的会议记录 ，根据该协议，Reachnet 将其在 Reachnet 与 Sri Sai Cable 以及 {的子公司 Broad Band Private Limited 之间的收购协议 中的权益转让给了 2022 年 8 月 11 日收购协议 中的权益 br} Reachnet（“Sri Sai” 和这样的协议，即 “Sri Sai 协议”），写给我们。根据经修改的此类安排， 我们被分配了100万订阅者和Sri Sai51％的股权。我们承担了 Reachnet 在 Sri Sai 协议下的付款义务 ，总额为 1000 万美元，包括：

剩余的150万美元对价 将由我们保留并支付给Reachnet，作为额外10万订阅者的对价， 以及为新增的10万订户提供服务的核心业务资产。

该公司于2022年12月11日修改了与Reachnet的安排 ，从180万订阅者收购了100万订户和相关的核心资产 ，并相应地将其对价从5900万美元修改为1150万美元。修改协议还规定， 所需订户和核心资产的转让应通过有利于公司的转让协议进行。

2022年12月12日， 公司承担了Reachnet向Sri Sai的卖方股东支付1000万美元的义务，为此执行了 与Reachnet签订的关于Reachnet与Sri Sai于2022年8月11日达成的收购协议的转让协议。此外，转让协议取决于与Sri Sai的股份购买协议的执行，该协议以 为基础，公司将在收到Sri Sai51％的股权后支付250万美元。自该日起，修改 协议将缔结，截至该日（股票购买协议签订之日）的期末余额应从 中扣除，并从公司账簿中结算。此外，在股票购买协议执行后，公司管理层应 评估无形资产（即客户收购权）的减值。预计与Sri Sai的股份购买 协议的签署活动将在2023年3月10日当天或之前举行。管理层已认识到这是迫在眉睫的事件，应在与Sri Sai的股份购买协议执行后缔结并完成，同时相应地转让Sri Sai的股份， 反过来将最终的修改协议和转让契约具体化。

根据修改 协议和转让契约，我们将拥有并直接控制影响用户收入的运营核心资产， 包括光纤网络、用户管理系统、本地运营商网络等。2023 年 2 月 27 日，董事会 批准了与 Sri Sai 的股份购买协议草案。

2022年6月18日，我们 收购了用于一般公司目的的公司Lytus Technologies, Inc.（“Lytus Health”）的100％股权。但是，整合尚未完成。2023年2月27日，董事会批准了Lytus Health的财政整合，自2023年1月1日起生效。

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