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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度12月31日, 2020
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在从日本到日本的过渡期内,日本将从日本过渡到日本,而日本将从日本过渡到日本,中国将从中国过渡到中国,从中国过渡到中国,中国将从中国过渡到中国。
佣金档案编号000-22418
ITRON,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
华盛顿 | | 91-1011792 |
(法团注册状态) | | (国际税务局雇主识别号码) |
莫尔特路北2111号, 自由湖, 华盛顿99019
(509)924-9900
(注册人主要执行办公室的地址和电话)
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,无面值 | | 工研院 | | 纳斯达克全球精选市场 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是 ☒第一位:没有第二位。☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告。-是的☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。是 ☒第一位:没有第二位。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒第一位:没有第二位。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速滤波器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ | |
| 非加速文件服务器 | ☐ (不要检查是否有规模较小的报告公司) | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。他说:☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是。☐第一位:没有第二位。☒
截至2020年6月30日(注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日),注册人的非关联公司持有的普通股总市值(基于普通股在纳斯达克全球精选市场的收盘价)为#美元。2,649,283,506.
截至2021年1月31日,有未偿还的40,455,126注册人的普通股,没有面值,这是注册人的唯一普通股类别。
以引用方式并入的文件
第III部分要求的资料以参考将于2021年5月13日举行的本公司股东周年大会的最终委托书的方式并入。
ITRON,Inc.
目录
| | | | | | | | | | | |
| | | 页面 |
第一部分 | | |
| 第一项: | 业务 | 1 |
| 项目11A: | 风险因素 | 9 |
| 项目1B: | 未解决的员工意见 | 21 |
| 第二项: | 特性 | 22 |
| 第三项: | 法律程序 | 22 |
| 第四项: | 矿场安全资料披露 | 22 |
| | | |
第二部分 | | |
| 第五项: | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 23 |
| 第六项: | 选定的合并财务数据 | 24 |
| 项目7: | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 25 |
| 项目7A: | 关于市场风险的定量和定性披露 | 45 |
| 第8项: | 财务报表和补充数据 | 47 |
| | 合并业务报表 | 50 |
| | 综合全面收益表(损益表) | 51 |
| | 合并资产负债表 | 52 |
| | 合并权益表 | 53 |
| | 合并现金流量表 | 54 |
| | 合并财务报表附注 | 55 |
| 项目9: | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 96 |
| 第29A项: | 管制和程序 | 96 |
| 项目9B: | 其他资料 | 98 |
| | | |
第三部分 | | |
| 第十项: | 董事、高管与公司治理 | 99 |
| 项目11: | 高管薪酬 | 99 |
| 第12项: | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 99 |
| 第13项: | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 99 |
| 第14项: | 首席会计师费用及服务 | 100 |
| | | |
第四部分 | | |
| 第15项: | 展览表和财务报表明细表 | 101 |
| | | |
签名 | | 106 |
| | | |
| | |
在本Form 10-K年度报告中,术语“我们”、“Itron”和“公司”指的是Itron,Inc.
某些前瞻性陈述
本报告包含(我们的官员和代表可能不时作出)符合“1995年美国私人证券诉讼改革法”安全港条款的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述既不是历史因素,也不是对未来业绩的保证。这些陈述基于我们对收入、运营、财务业绩、收益、流动性、每股收益、现金流和重组活动(包括裁员和其他成本节约举措)的预期。本文件反映了我们当前的战略、计划和预期,并基于截至本年度报告10-K表格日期的现有信息。当我们使用诸如“预期”、“打算”、“预期”、“相信”、“计划”、“目标”、“寻求”、“项目”、“估计”、“未来”、“战略”、“目标”、“可能”、“可能”、“应该”、“将”、“将继续”以及类似的表述(包括与未来时期相关的表述)时,它们的用意是识别前瞻性表述。前瞻性陈述依赖于一些假设和估计。尽管我们认为这些前瞻性陈述所依据的估计和假设是合理的,但这些估计或假设中的任何一个都可能被证明是不准确的,基于这些估计和假设的前瞻性陈述可能是不正确的。我们的业务涉及风险和不确定因素,其中许多风险和不确定因素是我们无法控制的,其中任何一个或两者的组合都可能对我们的业务结果以及前瞻性陈述是否最终被证明是正确的产生重大影响。根据各种因素,未来的实际结果和趋势可能与前瞻性陈述中建议或暗示的大不相同。因此, 您不应该依赖这些前瞻性陈述中的任何一种。我们认为可能影响我们业绩的一些因素包括我们执行重组计划的能力、我们实现预计成本节约的能力、客户对我们产品的需求的速度和时间、当前客户订单的重新安排、产品保修估计负债的变化、诉讼的不利影响、法律法规的变化、我们对新产品开发和知识产权的依赖、未来的收购、股票和奖金薪酬估计的变化、外汇汇率波动的增加、国际商业风险、不利经济条件造成的不确定性,包括:但不限于由非常事件或情况造成的,例如新冠肺炎大流行和第一部分更全面描述的其他因素,项目11A: 风险因素包括在我们的Form 10-K年度报告中以及其他提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的报告。我们没有义务更新或修改任何前瞻性声明,无论是书面的还是口头的。
当前的新冠肺炎大流行造成的影响包括:新冠肺炎大流行的持续时间、蔓延、严重程度和任何死灰复燃的不确定性;以及其他导致感染率的因素,例如病毒的再次感染或突变;任何疫苗的有效性或广泛获得及应用;相关政府命令和限制的持续时间和范围;对总体需求的影响;对客户业务和劳动力水平的影响;业务和运营中断,包括对员工的影响;我们的设施限制或关闭;以及我们的客户或供应商的业务和运营受到的影响。我们对新冠肺炎影响的估计和陈述是本着诚意做出的,以提供对我们当前和未来的经营和金融环境的洞察力,这些环境中的任何一个都可能由于我们无法控制的因素而发生实质性变化。有关新冠肺炎大流行相关风险的更多信息,请参见我们在第一部分最新的风险,项目11A: 风险因素这份文件的。
第一部分
第一项:商业银行业务
可用的信息
我们向美国证券交易委员会(SEC)提供的文件可在我们网站的投资者部分免费获得,网址为Www.itron.com在向美国证券交易委员会备案或提交后,应在实际可行的情况下尽快提交给美国证券交易委员会(SEC)。此外,这些文件可在证交会网站(Http://www.sec.gov).
一般信息
ITRON是工业物联网(IIoT)领域的领先者,使公用事业和城市能够安全、可靠地向100多个国家和地区的社区提供关键基础设施解决方案。我们成熟的平台支持智能网络、软件、服务、设备和传感器,帮助我们的客户更好地管理他们在能源、水和智能城市空间中的运营。我们是向公用事业和市政部门提供端到端设备解决方案、联网解决方案以及基于结果的产品和服务的领先技术和服务公司之一。我们全面的产品可测量、监控并提供数据分析和服务,使公用事业公司和市政当局能够负责任、高效地管理其关键资源。
我们在支持公用事业公司和市政当局管理其数据和关键基础设施需求方面拥有40多年的经验,我们提供了持续的创新,以帮助推动行业向前发展。我们成立于1977年,专注于抄表服务和技术,2004年收购斯伦贝谢电表公司,进入电表制造业务。2007年,通过收购Actaris计量系统公司,我们扩大了在全球仪表制造和系统领域的影响力。2017年,我们完成了对通过购买母公司匹克控股公司(Peak Holding Corp.,Comverge)的股票进行破产,后者是使我们能够提供基于云的集成需求响应、能效和客户参与解决方案。2018年,通过收购Silver Spring Networks,Inc.,我们增强了在公用事业、智慧城市和更广泛的IIoT市场提供更广泛解决方案、加快增长和创新步伐的能力。
展望未来,我们将继续创新和支持开放标准,并维护一个与设备和传输无关的平台,使我们的客户能够直接或通过我们超过250个合作伙伴的生态系统来满足他们的即时需求。凭借超过2亿台互联设备的网络足迹,我们将在未来继续为客户开发更多应用、新机会和更好的结果。
以下是对我们的解决方案、我们的市场和我们的运营部门的讨论。具体分部结果见项目7:管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析,项目项目8:财务报表及补充数据。
我们的业务
世界管理能源和水的方式将是本世纪的决定性行动之一。在Itron,我们致力于创造一个更加足智多谋的世界-一个安全、可靠地管理能源、水和城市资源的世界,以帮助改善日常生活,增进世界各地人民的福祉。我们发明了让城市和公用事业公司协同工作的新方法,以便它们能够经济高效地利用相同的基础设施,在能够为所有客户提供服务的可靠智能平台上提供多种服务和应用。
ITRON帮助我们的客户适应快速变化的世界,并应对许多宏观趋势,包括:
•基础设施-例如老化的基础设施、电网安全、可再生能源和存储,以及将电动汽车纳入电网
•环境 –例如极端天气、资源稀缺和可持续性、安全性、监测和管理
•S社交 –例如,客户预期的提高、城市化、人口增加,以及“大数据”的管理,并将IIoT技术纳入其现有运营。
我们的解决方案包括在平台上部署智能网络、软件、服务、设备、传感器和数据分析,使我们的客户不仅可以应对上述不断变化的宏观环境,还可以应对紧迫的行业挑战,以更好地管理资产、确保收入、降低运营成本、改善客户服务、开发新的业务模式和收入流、提高安全性,并实现对宝贵资源的高效管理。我们的全面解决方案和数据分析还帮助我们的客户解决运营问题,包括不断增加的资源需求、非技术性损失、泄漏检测、环境和法规合规性、整合可再生能源和分布式能源以及提高运营可靠性。
ITRON解决方案包括多年来作为独立、一次性购买或端到端解决方案的一部分提供的技术、软件和服务。该产品组合包括用于测量、控制或传感的硬件产品(具有和不具有通信功能);具有嵌入式智能的终端和网络基础设施的组合,其设计和销售是作为完整的解决方案来获取和传输特定于应用的数据;以及组织、分析和解释数据以获得洞察力、做出决策并为行动提供信息的增值服务、软件和产品。我们还提供托管服务、软件即服务(SaaS)、网络即服务(NAAS)、技术支持服务、许可硬件技术和咨询服务。
行业驱动因素
公用事业公司和市政当局在运营关键基础设施、管理稀缺资源以及与客户互动方面正在经历变革。有效地管理能源、水和城市中的资源是全球的首要任务,因为不断增加的人口和资源消耗继续给老化的基础设施带来压力。对能源、水和市政服务的需求不断增长,加上可再生能源、智能通信设备、传感器和多种数据生成技术的激增,迫使提供商重新考虑如何运营和服务他们的社区。这一演变发生在公用事业和市政当局面临成本限制、监管要求、环境问题、安全和资源稀缺的挑战之际。ITRON为其客户提供基于解决方案的产品,以安全、可靠、可靠地优化其关键基础设施,从而提高其服务效率,并更好地了解客户的资源使用情况。我们的解决方案的另一个好处是,公用事业或市政当局可以使其客户了解并控制其资源使用情况,从而更好地管理和保护宝贵的资源。
为了应对这些挑战,公用事业公司和城市正在寻求利用跨网络平台(如边缘(或分布式)智能)的创新来构建和维护关键基础设施,这些基础设施可以:
•高效、高效地运行安全、可靠、有弹性的能源和供水系统
•降低自然灾害的风险和影响
•独立思考,自我修复,在问题发生之前预见问题
•以更低的成本提供增强的、更个性化的服务
•通过公用事业公司和城市/市政当局之间的共享基础设施提供下一代服务
•为资产管理提供可操作的见解
我们的运营部门
我们在全球范围内以ITRON品牌运营,并根据三个运营部门进行管理和报告:设备解决方案、网络解决方案和成果。以下是对这三个网段中每个网段的描述:
设备解决方案-这一细分市场主要包括用于测量、控制或传感的硬件产品,这些硬件产品没有嵌入与我们更广泛的ITRON系统一起使用的通信功能,即不属于完整的“端到端”解决方案的基于硬件的产品。Device Solutions产品组合中的示例包括:出厂时没有ITRON通信的标准终端,例如我们针对各种全球市场并遵守这些市场法规和标准的标准燃气、电力和水表,以及我们的供热和分配产品;不属于ITRON端到端解决方案一部分的通信仪表,例如Smart Spec仪表;以及实施和安装非通信设备,如燃气稳压器。
网络解决方案-这一细分市场主要包括通信设备(例如智能电表、模块、终端和传感器)、网络基础设施以及作为完整解决方案设计和销售的相关应用软件,以获取和传输可靠的特定于应用的数据。网络解决方案包括用于实施、安装和管理通信设备和数据网络的产品和软件。网络解决方案产品组合中的示例包括:通信测量、控制或传感终端,如我们的ITRON®和OpenWay®Riva仪表、ITRON传统型ERT®技术、Intelis智能燃气或水表、500G气体通信模块、500W水通信模块;GenX网络产品、网络模块和接口卡;以及特定的网络控制和管理软件应用。这一细分市场支持的IIoT解决方案包括自动抄表(AMR)、高级计量基础设施(AMI)、智能电网和配电自动化、智能街道照明以及一系列不断增长的智能城市应用,例如交通管理、智能停车、空气质量监测、电动汽车充电、客户参与、数字标牌、声学(例如枪声)检测,以及燃气和供水系统的泄漏检测和缓解。我们的IIoT平台允许所有这些行业和智能城市应用程序在单个多用途网络上运行和管理。
结果-这一细分市场主要包括我们的增值、增强型软件和服务,我们在这些软件和服务中管理、组织、分析和解释数据,以改进决策、最大限度地提高运营盈利能力、提高资源效率,并为消费者、公用事业公司和智能城市提供成果。结果强调通过利用我们的设备解决方案和网络解决方案部门的足迹,向ITRON客户提供高价值、交钥匙的数字体验。这些产品的收入主要是经常性的,将包括代表我们的最终客户对设备解决方案、网络解决方案和其他产品的任何直接管理。成果产品组合中的示例包括:我们的仪表数据管理和分析产品;我们的托管服务解决方案,包括NAAS和平台即服务、预测软件和服务;我们的分布式智能套件
应用程序和服务;以及任何基于咨询的参与。在结果部分,我们还确定了新的业务模式,包括基于绩效的合同,以推动公用事业和城市之间更广泛的投资组合产品。
预订量和积压订单
报告期的预订量是指在报告期内收到的硬件、软件和服务的客户合同和采购订单,这些硬件、软件和服务已满足特定条件(例如监管和/或合同批准)。总积压是指期末合同和采购订单的承诺但未交付的产品和服务。12个月的积压是指我们估计将在未来12个月内确认为收入的总积压部分。积压并不是我们未来收入的完整衡量标准,因为我们还收到了大量的订货和发货订单,以及框架合同。由于大型项目颁奖的时间安排,预订量和积压可能会大幅波动。此外,由于合同的长期性,客户可能会重新安排和取消年度或多年期合同。由于各种合同调整、外币波动和其他因素,期初总积压加上预订量减去收入不等于期末总积压。总预订量和积压包括某些因便利条款而终止的合同,这些合同将不符合分配给第(8)项:财务报表和补充数据,注17:收入中披露的剩余履约义务的总交易价格。
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年终 | | 总预订量 | | 总库存积压 | | 12个月的库存积压 |
以百万计 | | | | | | |
2020年12月31日 | | $ | 2,213 | | | $ | 3,259 | | | $ | 1,204 | |
2019年12月31日 | | 2,551 | | | 3,207 | | | 1,499 | |
2018年12月31日 | | 2,515 | | | 3,173 | | | 1,349 | |
销售和分销
在我们的运营部门中,我们使用直接和间接销售渠道相结合的方式。我们的直销队伍用于大型电力、天然气和自来水公司,我们与这些公司有着长期的合作关系。这支直销团队专注于解决方案销售,解决问题和业务挑战,并为我们的公用事业和智慧城市客户提供有价值的结果。对于规模较小的公用事业和市政当局,我们通常使用间接销售渠道,通过向值得信赖的合作伙伴提供正确的工具、培训和技术来扩展ITRON解决方案的覆盖范围,以发展他们的业务、交付成果,并帮助这些客户更好地管理能源和水。这些渠道由分销商、销售代表、合作伙伴和仪表制造商代表组成。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的几年中,没有一个客户占总收入的10%以上。在截至2020年12月31日的几年中,我们最大的10个客户约占总收入的33%,2019年和2018年占31%。
制造业
我们的产品需要种类繁多的零部件和材料,这些都会受到价格和供应波动的影响。我们在正常业务过程中签订标准采购订单,其中可以包括基于市场价格的特定数量的采购订单,以及规定延长发货期(通常最长为一年)的无固定期限协议(通常是以既定的单位成本计算)的估计数量。虽然我们的许多材料需求有多种供应来源,但某些零部件和原材料是由有限或独家供应商供应的,我们履行某些合同的能力取决于这些材料的可用性。有关制造和供应风险的进一步讨论,请参阅第1a项:风险因素。
我们的制造设施分布在世界各地,项目2:属性中提供了这方面的概述。在我们制造和组装部分产品的同时,我们将许多产品的制造外包给不同的制造合作伙伴,并努力创建一个高效和具有成本效益的结构。这种方法使我们能够降低与制造管理费用和库存相关的成本,并使我们能够更快地调整以适应不断变化的客户需求。这些制造合作伙伴使用设计规范、质量保证计划和标准来组装我们的子组件和产品,我们根据需求预测建立和采购组件并组装我们的产品。这些预测代表了我们根据销售和产品管理职能的历史趋势和分析,并根据整体市场状况进行调整后对未来产品需求的估计。
伙伴
在向客户提供解决方案和系统方面,我们经常与第三方供应商合作,提供硬件、软件或服务,例如仪表安装和通信网络设备和基础设施。由于我们平台的互操作性、基于开放标准的特性,我们还培育了一个由合作伙伴和第三方开发者组成的高度多样化且不断增长的生态系统,他们可以为我们的客户创建在同一网络和同一平台框架内运行的互补解决方案。
我们履行与客户的合同义务的能力取决于这些合作伙伴履行他们对我们的义务。有关第三方供应商和战略合作伙伴的进一步讨论,请参阅第(1A)项:风险因素。
研究与开发
我们的研发重点是改进现有技术,并在电力、天然气、水和热端点、传感和控制设备、数据采集软件、通信技术、数据仓库、软件应用和IIoT方面开发创新的新技术。我们在2020、2019年和2018年的研发投资分别约为1.94亿美元、2.02亿美元和2.08亿美元,分别占2020、2019年和2018年总收入的9%、8%和9%。有关开发有竞争力的产品和服务的成本的进一步讨论,请参阅项目1a:风险因素。
人力资本
截至2020年12月31日,我们的员工总数为6749人,其中包括6153名正式员工。我们没有经历过重大的员工停工,我们认为我们的员工关系很好。
我们是一个机会均等的雇主,我们促进文化多样性和劳动力平等。我们通过各种计划和政策监控我们的进展。我们提供工资和一系列公司支付的福利,我们认为与我们行业的其他公司相比具有竞争力。根据我们运营的国家不同,提供的福利也不同。
下表提供了我们的员工按地区和自我认同的性别进行的细分:
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| | 截至2020年12月31日 |
区域 | | 男性 | | 女性 | | 员工总数 | | 员工总数百分比 |
北美 | | 1,933 | | | 874 | | | 2,807 | | | 45 | % |
欧洲、中东和非洲 | | 1,473 | | | 777 | | | 2,250 | | | 37 | % |
亚太地区及其他地区 | | 901 | | | 195 | | | 1,096 | | | 18 | % |
总计(1) | | 4,307 | | | 1,846 | | | 6,153 | | | |
(1) 这些数字不包括临时工(截至2020年12月31日为596人)
竞争
我们使公用事业和城市能够安全、可靠地向100多个国家和地区的社区提供关键基础设施服务。我们的智能网络、软件、服务、仪表和传感器产品组合可帮助我们的客户更好地管理他们所服务的人群的电力、天然气、水和城市基础设施资源。因此,我们在一个庞大而复杂的竞争环境中运营,我们的竞争对手从小公司到大的老牌公司都有。我们的一些竞争对手拥有多元化的产品组合,并参与多个地理市场,而另一些竞争对手则专注于特定的地区市场和/或某些类型的产品,包括一些位于中国和印度的低成本设备供应商。我们的主要竞争对手包括Landis+Gyr(前身为东芝的一部分)、Hubbell(前身为Aclara Inc.)、Xylem公司(前身为人口普查公司)、獾仪表公司和Mueller Water Products公司。
我们相信,我们的竞争优势基于我们对所服务行业的深入了解、我们的创新能力以及我们提供完整的端到端集成解决方案的能力。我们还凭借与解决方案、设备和传输无关的智能IIoT平台脱颖而出,该平台具有以下特点:向后兼容,面向未来;能够在其上运行多种应用程序和解决方案;高度安全,完全集成到我们的产品组合中,高度可互操作;捕获、中继并利用高分辨率数据进行近乎实时的决策;包括不断增长的、多样化的合作伙伴和第三方开发人员生态系统,他们可以在我们的网络中创建和部署非常具体的点解决方案,从而实现更大的价值
我们在IIoT类别中处于全球领先地位;在部署的通信模块方面处于行业领先地位;在行业创新者中处于领先地位;在电、气和水端到端解决方案方面处于领先地位;在受管服务下的电表领域处于全球领先地位。我们
继续为我们已建立的客户关系服务,并扩大我们提供可靠、准确和持久的产品和服务的记录。
有关我们面临的竞争压力的讨论,请参阅项目1a:风险因素。
战略联盟
在协作可以带来产品进步和加速进入新市场的领域,我们寻求与其他公司的战略联盟。战略联盟的目的和目的可以包括以下一项或多项:技术交流、研发、联合销售和营销,或进入新的地理市场。有关与战略联盟相关的风险的讨论,请参阅项目1a:风险因素。
知识产权
我们的专利和专利申请涵盖一系列技术,涉及标准计量、智能计量解决方案和技术、仪表数据管理软件、知识应用解决方案和IIoT。我们还依靠版权、专利和商业秘密的组合来保护我们的产品和技术。知识产权权属、知识产权登记、知识产权执法等方面的纠纷是在我们的日常业务过程中发生的。虽然我们认为专利和商标对我们的运营很重要,总体上构成了宝贵的资产,但没有任何一项专利或商标或一组专利或商标对我们业务的成功至关重要。我们将我们的一些技术授权给其他公司,其中一些是我们的竞争对手。
环境法规
在正常的业务过程中,我们使用就地储存的金属、溶剂和类似材料。我们相信,我们在实质上遵守了适用于我们业务运营的环境法律、规则和法规。
关于我们执行官员的信息
下面列出了截至2021年2月24日我们的高管的姓名、年龄和头衔。
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名字 | | 年龄 | | 职位 |
托马斯·L·戴特里希 | | 54 | | 总裁兼首席执行官 |
琼·S·胡珀(Joan S.Hooper) | | 63 | | 高级副总裁兼首席财务官 |
米歇尔·C·卡迪奥 | | 63 | | 人力资源部高级副总裁 |
莎拉·E·赫拉文卡 | | 56 | | 高级副总裁、总法律顾问兼公司秘书 |
贾斯汀·K·帕特里克 | | 48 | | 设备解决方案高级副总裁 |
约翰·F·马尔科里尼 | | 48 | | 网络解决方案高级副总裁 |
唐纳德·L·里夫斯 | | 53 | | 负责结果的高级副总裁 |
托马斯·L·戴特里希是总裁兼首席执行官,也是我们的董事会成员。Deitrich先生于2019年8月被任命为现任职位和董事会成员。戴特里希于2015年10月加入Itron,担任Itron执行副总裁兼首席运营官至2019年8月。2012年至2015年9月,Deitrich先生担任飞思卡尔半导体公司(飞思卡尔)高级副总裁兼数字网络总经理,2009年至2012年担任飞思卡尔射频、模拟、传感器和蜂窝产品部高级副总裁兼总经理。从2006年到2009年,Deitrich先生还在飞思卡尔担任了越来越多的职责。在加入飞思卡尔之前,Deitrich先生曾在伟创力、索尼-爱立信/爱立信和通用电气工作。Deitrich先生是纳斯达克上市公司安森美半导体公司的董事。
琼·S·胡珀(Joan S.Hooper)是高级副总裁兼首席财务官。胡珀女士于2017年6月被任命担任这一职务。在加入ITRON之前,胡珀女士在2011年至2015年7月期间担任CHC直升机公司的首席财务官。胡珀离开CHC后,CHC于2016年5月根据美国破产法第11章提交了自愿救济请愿书,CHC于2017年3月摆脱破产。在加入CHC之前,她在2003年至2010年期间在戴尔公司担任过多个高管财务职位,包括全球公共和美国业务部门副总裁兼首席财务官、公司财务副总裁和首席会计官。
米歇尔·C·卡迪奥现任人力资源部高级副总裁,自2014年2月加入Itron以来一直担任该职位。2008年至2012年,Cadieux先生担任飞思卡尔半导体公司(飞思卡尔)人力资源和安全高级副总裁。Cadieux先生在全球技术和制造公司拥有30多年的领先人力资源组织经验,包括Betz实验室、哈德逊湾公司、加拿大ING银行、Advanced Micro Devices/ATI和飞思卡尔。
莎拉·E·赫拉文卡担任高级副总裁、总法律顾问和公司秘书。赫拉文卡于2018年8月被任命担任这一职务。在加入Itron之前,Hlavinka女士于2017年至2018年在施乐公司担任执行副总裁、总法律顾问和秘书。在加入施乐公司之前,Hlavinka女士曾在ABM Industries Inc.担任执行副总裁、总法律顾问和秘书,该公司在2007年至2017年期间是领先的综合设施服务提供商。Hlavinka女士是纳斯达克上市公司Quanterix Corporation的董事。
贾斯汀·K·帕特里克他是设备解决方案高级副总裁,负责ITRON成为公用事业和城市测量、安全和操作设备的全球领先供应商的战略。帕特里克于2020年1月加入Itron。2018年至2020年,Patrick先生担任江森自控国际公司(JCI)住宅产品部副总裁兼总经理。在此之前,他于2014年至2017年在JCI担任可变制冷剂流量系统和无管道副总裁兼总经理,并于2010年至2014年担任JCI渠道战略和营销总监。在加入JCI之前,Patrick先生在奥尔钢铁和供暖供应公司担任销售领导职务,在开利公司,他的职责不断增加,最终晋升为综合管理。在从事文职工作之前,帕特里克曾在美国海军担任水面作战军官。
约翰·F·马尔科里尼他是网络解决方案高级副总裁,负责Itron全球网络平台和智慧城市战略和解决方案的产品开发、营销和整体战略。马尔科里尼于2020年7月被任命担任这一职务。马尔科里尼于2018年1月加入Itron,作为Itron收购SSNI的一部分,担任产品管理副总裁,负责Itron智能能源、智能城市和IIoT投资组合的产品战略和生命周期管理。他拥有20多年的产品管理、业务开发和客户交付经验,在网络、射频技术和IIoT方面拥有深厚的技术知识。马尔科里尼先生还花了多年时间与公用事业客户合作,交付和实施复杂的产品部署。
唐纳德·L·里夫斯他是负责产出的高级副总裁,负责ITRON的软件和服务产品、交付团队、托管服务运营和客户支持。里夫斯于2019年9月被任命担任这一职务。里夫斯于2018年1月加入Itron,作为Itron收购SSNI的一部分,2016年至2018年,他担任SSNI的首席技术官。从2005年到2016年,里夫斯在SSNI担任过多个管理服务和工程职位。在加入SSNI之前,里夫斯先生于2003年至2004年担任黑珍珠公司的工程副总裁,并于2001年至2003年担任Commerce One公司的工程副总裁,在此之前,他曾在多家初创科技公司担任领导职务。
项目11A:风险因素
商业和行业风险
我们依赖公用事业行业,该行业有漫长且不可预测的销售周期,并经历了资本支出的波动,每一项都已经并可能导致我们的经营业绩大幅波动。
我们的大部分收入来自向公用事业公司销售产品和服务。我们产品的购买可能会因许多因素而推迟,包括经济低迷、新住宅和商业建设放缓、客户以可接受的条件获得资金、政府补贴或其他激励措施的时间和可用性、公用事业特定的财务状况、合并和收购、监管决定、天气条件和气候变化,以及利率波动。由于这些因素,我们已经并可能在未来经历年度和季度经营业绩的变化。
我们销售产品和服务的行业,特别是公用事业行业,都受到政府的严格监管。例如,法规经常影响客户仪表更换的频率。我们独立仪表产品的销售周期通常基于年度或两年一次的投标协议。公用事业公司根据这些协议下达采购订单,因为它们的库存下降,这可能会导致我们的销售量出现波动。
由于多种因素,智能计量解决方案的销售周期通常较长且不可预测,包括预算、采购和监管审批流程,这些流程可能需要数年时间才能完成。除了应用正常的预算审批流程外,我们的公用事业客户通常还会发出报价和建议书请求,建立评估流程,与供应商一起审查不同的技术选项,分析绩效和成本/效益理由,并执行监管审查。今天,世界各国政府都在实施新的法律法规,以促进提高能效,减缓或扭转稀缺资源消耗的增长,减少二氧化碳排放,保护环境。许多立法和监管倡议鼓励公用事业公司开发智能电网基础设施,其中一些倡议为公用事业公司和其行业的其他参与者提供政府补贴、赠款或其他激励措施,以促进向智能电网技术的过渡。如果政府关于智能电网和智能计量的法规被推迟、修订以允许较低或不同的计量基础设施投资水平,或者完全终止,这可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。
我们必须不断改变和调整我们的产品和服务组合,这需要大量的判断力和投资。
我们的市场的特点是由不断发展的技术推动的复杂性不断增加,行业监管压力增加,以及新的竞争产品的出现,所有这些都影响了我们的产品和服务的设计、开发、营销和交付方式。我们产品和服务组合的转变和不断增加的复杂性涉及判断,也带来风险。为了成功地设计和开发更复杂的产品,我们必须预测合适的产品、解决方案和技术来满足估计的市场需求。这些估计可能被证明是错误的。此外,我们的复杂产品在首次推出时可能包含缺陷;它们的发布可能会因产品和服务设计和开发过程中不可预见的困难而延迟;或者它们可能存在可靠性、质量或兼容性问题。我们可能无法成功设计解决方法。我们的产品和服务组合的任何变化或增加的复杂性都可能不容易被我们当前或未来的客户理解或采用,他们可能不愿购买我们的产品和服务,或者可能推迟购买我们的产品和服务。
此外,如果我们需要实质性地改善我们的制造基础设施、开发新系统来提供我们的服务或从根本上改变我们提供服务的方式,我们不断发展的产品组合可能会导致我们产生大量额外成本。此外,如果我们的其中一个新产品与我们以前的产品相比具有竞争力,并且是足够或更好的替代产品,客户可以决定放弃比新产品产生更高收入或更高利润率的以前产品。因此,适应新技术或标准或开发和推出新产品或服务可能会导致收入下降、利润率下降和/或成本上升,这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们已经并将继续受到持续的新冠肺炎疫情的影响,这些影响可能会对我们的业务运营、运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。
我们已经经历了持续的新冠肺炎疫情对我们业务的中断,新冠肺炎疫情对我们业务和地理市场方方面面的全面影响高度不确定,无法充满信心地预测。这包括它可能如何影响我们的客户、员工、供应商、战略合作伙伴、托管服务和制造业
运营部。新冠肺炎疫情造成了极大的波动性、不确定性和经济混乱,可能会对我们的业务运营、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。
病毒对我们所依赖的第三方,如我们的供应商、合同制造商、分销商和战略合作伙伴的影响,我们不能完全了解或控制。因此,我们可能会遇到采购组件、子装配件、外包成品以及其他产品和服务的困难。新冠肺炎疫情对我们的客户和对我们产品的需求的影响也是不确定的。由于财务紧张、组织内部疾病、客户员工受到的隔离和旅行限制,以及客户可能因新冠肺炎传播而采取的个人行动,我们的客户可能难以及时向我们付款,或者可能无法或不愿意购买我们的产品和服务。此外,我们的某些项目需要监管审批,我们的客户可能会遇到监管审批延迟的情况。这些影响中的任何一个都可能对我们产生实质性的负面影响。
我们继续采取措施,既是自愿的,也是政府指示和指导的结果,以减轻新冠肺炎大流行对我们和其他人的影响。这些措施包括限制员工进入我们的实际工作地点和购买个人防护设备。此外,我们可能会暂时关闭或减少某些设施的运营,这会对我们的运营造成干扰。我们还实施了一些措施,允许某些员工远程工作,这可能会给我们的IT系统带来负担,并可能使我们更容易受到网络攻击和其他网络中断的影响。其中许多措施可能会给我们带来增量成本,而这些成本可能无法收回或不足以由我们的保险覆盖。此外,我们的管理层对缓解“新冠肺炎”效应的任何关注都需要并将继续需要投入大量的时间和资源,这可能会推迟其他增值计划。
作为一家拥有全球业务的公司,我们受到众多各级政府司法管辖区的约束,这些司法管辖区以不同的方式对待新冠肺炎。这些政府当局提供的指导和指令很难预测,在应用中可能不明确,持续时间也不清楚。这包括政府当局将我们的业务评估为“必不可少”的不确定性。如果政府当局改变对我们业务“必要”的认定,可能会对我们的经营业绩和现金流产生实质性影响。
此外,新冠肺炎的持续蔓延导致全球信贷和金融市场的混乱和波动,这可能会限制我们以可接受的条件获得外部融资的能力,甚至根本不能。虽然到目前为止,新冠肺炎大流行还没有对我们的流动性和资本资源产生实质性影响,但大流行对经济或市场的进一步影响的持续时间和严重程度仍然不确定,也不能保证它不会在未来对我们的流动性和资本资源产生不利影响,包括我们进入资本市场的能力。
新冠肺炎大流行对我们的全面影响取决于许多发展中的因素和未来的发展,这些因素和未来发展是我们目前无法预测的,其中包括:治疗或阻止病毒的医学进展,包括任何疫苗、政府、企业和其他行动的有效性、广泛可用性和应用(可能包括对我们提供产品或服务的操作的限制);爆发的持续时间和严重程度,包括病毒的再次感染或变异,以及我们开展业务的能力受到的相关限制;或者我们恢复正常的时间和速度此外,我们无法预测新冠肺炎将对我们的客户、供应商、战略合作伙伴和其他业务伙伴以及他们各自的财务状况产生什么影响;但是,对这些各方的任何实质性影响都可能对我们产生实质性的负面影响。新冠肺炎的影响还可能包括可能的减值或其他费用,并可能加剧本文讨论的其他风险,其中任何一项都可能对我们产生实质性影响。这种情况正在迅速变化,可能会出现我们目前不知道的其他影响。
我们面临竞争,这可能会导致我们的产品和服务失去市场份额或价格下降。
在我们服务的每个市场上,我们都面临着来自不同公司的竞争压力。我们现在和未来的一些潜在竞争对手拥有或可能拥有更多的财务、营销、技术或制造资源,在某些情况下,他们拥有更高的知名度、客户关系和经验。这些竞争对手可能会以更低的价格销售产品和服务,以获得或扩大市场份额,能够更快地对新技术或新兴技术以及客户需求的变化做出反应,并可能已经进行或进行了战略性收购,或者在他们之间或与第三方建立了合作关系,以增强他们满足潜在客户需求的能力。其他公司也可能推动技术创新,开发质量和性能相当或优于我们的产品和服务的产品和服务,这可能会降低我们的市场地位,降低我们的整体销售额,并要求我们在新技术开发上投入更多资金。此外,如果低成本供应商扩大他们在我们市场的存在,提高他们的质量,或者与我们的竞争对手结成联盟或合作关系,或者如果我们的产品和服务变得商品化,我们的产品和服务可能会经历价格侵蚀。例如,一些公用事业公司可能会购买电表。
与通信设备分开。这类仪表的规格可能需要互换性,这可能会导致仪表进一步商品化,从而压低价格并降低利润率。价格压力也受到我们无法控制的其他事件的推动,包括远离手动抄表、政府计划和新的建设。如果我们不能成功地与当前或未来的竞争对手竞争,或者不能充分管理定价压力,我们可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
如果我们不能继续投资发展有竞争力的产品和服务,我们就不能有效地竞争。
我们未来的成功将在一定程度上取决于我们是否有能力继续开发、设计和制造有竞争力的产品和服务,增强和维持我们现有的产品和服务,跟上技术进步和不断变化的客户需求,获得国际市场的认可,以及管理我们销售产品和服务市场的其他因素。为了保持我们的竞争地位,产品和服务开发将需要持续的投资,而我们产生巨额研究和开发成本的时期可能会导致我们季度业绩的变化无常。我们可能没有必要的资本,或者没有机会以可接受的条件获得资本来进行这些投资。我们已经并预期会继续在科技发展方面作出重大投资。但是,我们可能会在技术或产品的开发或性能方面遇到不可预见的问题,这可能会阻碍我们完成研发计划。新产品通常需要认证或监管批准才能使用,我们不能确定我们的新产品是否会及时获得批准,或者根本不会获得批准。最后,我们可能无法让市场接受我们的新产品和服务。
如果主要供应商、战略合作伙伴和其他第三方不能履行职责,我们的运营可能会受到不利影响。
我们的某些产品、组件和系统组件,包括我们的大多数电路板,都是从有限或唯一来源采购的。我们不能肯定我们不会遇到这些来源的运营困难,包括产能减少、遵守产品规格的错误、质量控制不足、未能在生产截止日期前完成、制造成本增加、供应商获得资金以及交货期增加。此外,由于设备故障、劳工罢工或短缺、自然灾害和流行病、零部件或材料短缺、成本增加或其他类似问题,我们的制造商可能会遇到制造业务中断的情况。此外,为了将库存风险降至最低,我们的制造商可能不会在交货期足够长的情况下向第三方供应商订购组件,从而影响我们满足需求预测的能力。如果我们不能有效地管理我们与制造商的关系,或者如果他们遇到经营困难,我们向客户和分销商发运产品的能力可能会受到损害,我们的竞争地位和声誉可能会受到损害。如果我们收到的产品发货不符合我们的技术规格或质量控制标准,并且我们无法及时获得替换产品,我们可能会因无法销售这些产品、增加行政和运输成本以及降低盈利能力而面临收入损失的风险。此外,如果直到消费者收到我们的产品后才发现缺陷,他们可能会对我们产品的技术属性失去信心,我们的业务可能会受到损害。尽管与这些合作伙伴的协议可能包含保修费用报销条款, 如果发生产品缺陷,我们可能会继续对消费者负责保修服务,并可能遇到意想不到的产品缺陷或保修责任。虽然我们依赖合作伙伴遵守我们的供应商行为准则,但可能会发生严重违反供应商行为准则的情况。
生产我们产品所用的原材料和零部件供应延迟或短缺,可能会对我们的收入和经营业绩产生不利影响。
我们受到产品制造过程中使用的原材料和零部件的可获得性和价格的影响。原材料包括购买的金属或合金铸件(如以铜为主要成分的黄铜、铝、不锈钢和铸铁)、塑料树脂、玻璃、微处理器和其他电子组件以及零部件。这些原材料和零部件有多种来源,但我们有时依赖单一供应商提供某些材料。我们无法以优惠的价格获得足够的原材料和零部件供应,可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响,包括收入减少、利润率下降以及延迟向客户交付,这可能导致根据我们的某些客户合同条款支付的损害或罚款。由于我们不控制这些原材料和零部件的生产,由于我们无法控制的原因,这些材料的生产或运输中断可能会造成延误。世界商品市场、通货膨胀、关税或禁运也可能影响原材料或零部件的可获得性或价格。
如果我们不能保持高水平的客户满意度,对我们产品和服务的需求可能会受到影响。
我们相信,我们的成功取决于我们理解和解决客户需求和顾虑的能力。这包括我们能够有效地向客户阐明和展示我们的产品和服务如何满足他们的需求,并按照承诺及时交付我们的产品,并提供足够的质量水平。此外,我们继续致力于缓解人们对使用射频通信的安全和感知的健康风险的普遍担忧,以及监控家用电器能源使用的隐私担忧,这些问题在过去曾有过一些负面宣传。如果我们不能克服这些真实的和感知到的风险,我们可能会面临客户的不满,我们的品牌被稀释,对我们服务的总体需求减少,以及收入损失。此外,我们无法满足客户的性能、安全和服务期望,可能会损害我们的声誉,从而限制我们留住现有客户和吸引新客户的能力,这将对我们创造收入的能力产生不利影响,并对我们的经营业绩产生不利影响。
产品缺陷可能会扰乱我们的运营,并对我们的声誉和财务状况造成损害。
我们的产品非常复杂,可能会因设计、材料、部署和/或使用中的许多问题而存在缺陷或出现故障。如果我们的任何产品包含缺陷、兼容性或互操作性问题或其他类型的错误,我们可能不得不花费大量时间和资源来确定和纠正问题。我们在不同的时间内提供产品保修,并在预计保修费用的情况下确定免税额。此外,我们还确认了与产品故障相关的额外成本的或有负债。由于产品缺陷和意外的组件故障,以及高于预期的材料、劳动力和其他成本,这些保修和相关的产品故障容差可能会不足,我们可能会因更换预计的产品故障而招致其他成本。产品召回或大量产品退货可能代价高昂;损害我们的声誉以及与公用事业、仪表和通信供应商、其他第三方供应商或监管实体的关系;导致业务流失给竞争对手;或导致诉讼。我们未来可能会在新产品或现有产品方面产生额外的保修费用,这可能会对我们的运营和财务状况产生实质性的不利影响。
业务中断可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的全球业务可能会受到飓风、龙卷风、地震、洪水、火灾、极端天气条件、医学流行病或流行病、地缘政治不稳定或其他自然或人为灾难或业务中断的影响。任何这些业务中断的发生都可能严重损害我们的业务、财务状况和运营结果。
我们的主要制造设施集中在一起,如果我们的任何制造设施的生产发生重大中断,可能需要大量的费用、时间和精力来建立替代生产线来履行合同义务,这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
资产减值可能导致重大变化,对我们未来的经营业绩产生不利影响。
我们拥有大量库存、无形资产、长期资产和商誉,这些资产可能会因各种因素或条件的变化而受到估值调整的影响,这些因素或条件可能会影响我们的运营业绩和财务状况。可能引发此类资产减值的因素包括:
•存货可变现净值减少,过时或超过预期需求;
•我们组织或管理报告结构的变化,这可能会导致额外的报告单位,要求我们按报告单位进行分析时进行更大的汇总或分解,并可能采用其他方法/假设来估计公允价值;
•相对于预期的未来经营业绩表现不佳;
•收购资产的方式或用途或整体业务战略的变化;
•不利的行业或经济趋势;以及
•我们的股票价格持续下跌,或者我们的市值下降到账面净值以下。
如果不能吸引和留住对我们业务成功至关重要的关键人员,可能会对我们运营或发展业务的能力产生负面影响。
我们的成功在很大程度上有赖于我们所有学科的高素质技术和管理人员以及高技能人员的努力。失去一名或多名这样的员工,无法吸引和留住合格的员工
更换可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。此外,随着我们的产品和服务在技术上变得更加复杂,招聘或留住具有独特需求技能和知识的人员可能变得特别困难,我们预计这些人员将成为我们的竞争对手和其他依赖类似人才的公司的招聘目标。不能保证我们能够招聘或留住合格的人员,这一失败可能会削弱我们开发和提供新产品和服务的能力,这可能会导致我们的运营和财务业绩受到不利影响。
会计原则和指导方针的改变可能导致不利的会计费用或影响。
我们根据美国公认会计原则(GAAP)编制合并财务报表。这些原则受美国证券交易委员会(SEC)和为制定和解释适当的会计原则和指南而成立的各种机构的解释。这些原则或指南或其解释的改变可能会对我们报告的结果以及我们的流程和相关控制产生实质性影响,并可能追溯影响之前报告的结果。
与我们的公司结构和组织相关的风险
我们的负债可能会限制我们的经营灵活性,并使我们无法筹集额外资本或履行债务工具规定的义务。
截至2020年12月31日,我们的未偿债务总额为9.361亿美元,如流动性和资本资源项下所述。这笔巨额债务可能会给我们带来重要后果,包括:
•增加我们在一般经济和工业条件下的脆弱性;
•要求我们在运营中使用的现金流中有很大一部分用于支付债务的本金和利息,从而降低了我们的流动性,降低了我们利用现金流为我们的运营、资本支出和未来商机提供资金的能力;
•要求我们满足特定的财务比率,如果不能满足规定的财务比率,可能会限制我们和我们的子公司采取某些行动或导致宣布违约事件,如果不加以补救或免除,可能会允许加快针对此类债务的所需付款,并导致我们其他债务项下的交叉违约;
•使我们面临市场利率上升的风险,以及相应增加的利息支出,因为2018年信贷安排下的未对冲借款将采用可变利率;
•限制我们为营运资金、资本支出、偿债要求、收购以及一般公司或其他目的获得额外融资的能力;以及
•限制了我们适应不断变化的市场条件的能力,使我们与负债可能较少的竞争对手相比处于竞争劣势。
我们的2018年信贷安排(经修订)和高级票据对我们的能力以及我们许多子公司的能力(取决于满足指定的财务比率)进行了限制,其中包括:
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·招致更多债务; | | ·支付股息、分配和回购股本; |
·进行某些投资; | | ·设立留置权; |
·与附属公司进行交易; | | ·进行销售回租交易;以及 |
·合并或合并; | | ·转让或出售资产。 |
我们对债务进行定期付款和/或再融资的能力取决于并受制于我们的财务和经营业绩,这在一定程度上受到一般经济、金融、竞争、立法、监管、交易对手业务以及其他我们无法控制的风险的影响,包括美国银行系统和资本市场的融资可用性。我们不能保证我们的业务将从运营中产生足够的现金流,或我们未来的借款金额将足以使我们能够偿还债务、为我们的债务进行再融资,或以商业合理的条款或根本不为我们的其他流动性需求提供资金。
如果我们无法履行偿债义务或为其他流动性需求提供资金,我们将需要对全部或部分债务进行重组或再融资,这可能导致我们拖欠债务,损害我们的流动性。我们进行债务重组或再融资的能力将取决于资本市场的状况和我们的财务状况。
这样的时间。即使有债务的再融资,任何债务的再融资都可能以更高的利率进行,并可能要求我们遵守更繁琐的公约,从而进一步限制我们的商业运营。
此外,如果我们的任何债务发生违约,违约债务的持有人可以选择宣布所有借入的资金到期和应付,以及应计和未付利息,这反过来可能导致我们其他债务的交叉违约。2018年信贷安排下的贷款人也可以选择终止他们在该安排下的承诺,停止发放更多贷款,这样的贷款人可以对他们的抵押品提起止赎程序,我们可能会被迫破产或清算。如果我们违反了2018年信贷安排下的契约,我们将在该契约下违约。如上所述,这些贷款人可以行使他们的权利,我们可能会被迫破产或清算。
虽然我们的债务工具包含一些限制,但这些限制受到一些限制和例外的约束,包括某些贸易应付账款不构成债务。由于遵守这些限制而产生的额外债务可能是巨大的。在我们招致额外债务或其他义务的范围内,上述风险和此处描述的其他风险可能会增加。
我们的战略包括收购、资产剥离和投资,这些我们可能无法成功执行或整合。
在执行我们的业务战略时,我们可能会进行讨论,评估公司,并就可能的收购、资产剥离和股权投资达成协议。我们已经完成了收购,并可能在未来进行投资,无论是在美国国内还是在美国以外。如果合适的机会出现,我们也可能进行资产剥离。收购、投资和资产剥离涉及大量风险,如转移高级管理层的注意力;被收购实体的人员、业务、技术和产品未能成功整合或拆分;交易结束前我们可能负责的债务不明或未确认但未得到赔偿;为履行被收购方的客户合同承诺而产生的巨额费用;新服务和技术得不到市场接受;在国际司法管辖区经营业务的困难;或交易相关或其他诉讼,以及其他负债。如果不能充分解决这些问题,可能会导致资源转移,并对我们管理业务的能力产生不利影响。此外,对第三方的收购和投资可能涉及承担债务、重大冲销或与收购或投资相关的其他费用。如果这些风险成为现实,可能会导致投资、商誉或无形资产的减值。对于对ITRON非全资拥有的实体的投资,如合资企业,GAAP定义的失去控制权可能导致会计处理的重大变化和实体账面价值的变化。不能保证被收购的企业会如预期的那样运作,实现我们的战略目标,或产生可观的收入、利润。, 或者现金流。任何资产剥离都可能导致我们业务的其他部分中断、员工或客户的潜在流失、意外负债的风险敞口,或者在任何此类资产剥离之后导致持续的义务和责任。例如,对于资产剥离,吾等可能订立过渡性服务协议或其他战略关系,包括长期商业安排、销售安排,或同意在任何此类交易中向买方提供某些赔偿,这可能会导致额外费用,并可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的客户合同非常复杂,其中包含的条款可能会导致我们在产品和服务的功能、部署、运营和可用性方面招致处罚、承担损害赔偿责任和/或产生意想不到的费用。
除了意外保修或召回费用的风险外,如果我们在产品和服务的功能、部署、运营和可用性方面遇到困难,我们的客户合同可能会包含一些条款,这些条款可能会导致我们招致处罚、承担包括违约金在内的损害赔偿责任,或产生其他费用。其中一些合同包含对既定交付或性能时间表的长期承诺,并要求我们交付备用信用证或保证金,作为对客户未来业绩的保证。如果我们没有完成预计的进度,或者我们对项目的管理失败,这可能会导致完工延误。如果延迟交付、延迟或不当安装或操作、未能满足产品或性能规格或其他产品缺陷,或者我们的托管服务产品中断或延迟,我们的客户合同可能会使我们面临处罚、违约金和其他责任。如果我们遭受合同处罚,如违约金或其他相关成本超出我们的预期,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。此外,如果我们确定根据客户合同的特定部分交付的产品和/或服务将因预期收入估计低于预期成本而导致亏损,我们可能需要在做出此类决定的期间确认收入减少,而这种减少可能会对我们的运营结果产生重大影响。
我们受到国际商业不确定性、收益汇回障碍和外汇波动的影响。
我们很大一部分收入来自在美国境外开展的业务。国际销售和经营可能面临风险,如实施政府管制、政府没收设施、缺乏完善的法律体系并执行这些法律、获得不受不当影响或腐败的法律体系、政治不稳定、恐怖主义活动、限制关键技术的进出口、汇率波动或不利的税收负担。
我们的业务也受到外币汇率波动的影响,特别是欧元、加元、印尼盾、英镑和各种其他货币。我们开展业务的国家/地区的货币相对于美元或欧元价值的变化,可能会影响我们有竞争力地销售产品和控制成本结构的能力,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外,由于外币相对于我们的报告货币美元的价值变化,我们还面临外汇兑换风险。换算风险主要集中在美元和欧元之间的汇率。由于美元对我们进行交易的其他货币的汇率波动,收入和收入可能会受到影响,包括由于不利的外汇影响而导致的收入减少。美元相对于欧元和我们开展业务的其他国家的货币走强,可能会对我们在国际市场上的竞争能力和我们未来的销售增长产生实质性的不利影响。
与我们的国际业务相关的其他风险包括缺乏合格的第三方融资、应收账款收款期通常比美国通常的做法更长、贸易限制、关税变化、劳动力中断、人员配备和管理国际业务的困难、在国际地点实施和执行运营和财务控制的困难、国际分销商潜在的破产、对当地供应商的偏好、遵守不同许可标准和各种外国法律的负担、以及收益和现金汇回的障碍,这些都对我们的国际业务构成了额外的风险。
国际扩张和市场接受度取决于我们是否有能力修改我们的技术,以考虑到适用的法规和商业环境、劳动力成本和其他经济条件等因素。此外,某些国家的法律保护我们的产品或技术的方式与美国的法律不同。此外,外国法规或限制,例如工会或劳资委员会的反对,可能会推迟、限制或禁止我们管理层做出的重大经营决策,包括退出某些业务、关闭某些生产基地或其他重组行动的决定。不能保证这些因素不会对我们未来的国际销售产生实质性的不利影响,从而影响我们的业务、财务状况和经营结果。
我们可能无法从当前或任何未来的重组项目中实现预期的节省和收益,这些活动可能会导致我们在努力提高盈利能力的过程中产生额外的费用。
我们已经实施了多个重组项目来调整我们的成本结构,未来我们可能会进行类似的重组活动。这些重组活动减少了我们现有的员工人才、资产和其他资源,这可能会减缓研发速度,影响响应客户的能力,增加质量问题,暂时降低生产效率,并限制我们快速提高产量的能力。此外,重组项目的延迟实施、意外成本、与劳资委员会的谈判不利或涉及第三方服务提供商的事项、我们未能留住关键员工、政府政策或监管事项的变化、不利的市场状况或未能实现有针对性的改善,都可能改变重组项目的时机或减少重组项目实现的整体节省。
成功实施和执行我们的重组项目对于实现我们预期的成本节约以及有效地在市场上竞争和为未来的增长做好准备至关重要。如果我们的重组项目执行不好,可能会对我们的竞争地位、业务、财务状况、现金流和经营业绩产生实质性的不利影响。
如果我们不能保持有效的内部控制制度,我们可能无法准确地报告我们的财务业绩,防止欺诈,或维持投资者的信心。
有效的内部控制对于我们提供可靠、准确的财务报告和有效防止舞弊是必要的。我们投入了大量的资源和时间来遵守《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)对财务报告的内部控制要求。此外,萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404节要求我们的审计师证明我们对财务报告的控制的操作有效性。我们遵守年度内部控制报告要求
每一财年将取决于我们运营子公司的财务报告、数据系统和控制的有效性。此外,我们增长战略的一个重要部分一直是,也可能继续是收购互补业务,我们预计,随着我们整合收购和业务增长,这些系统和控制将变得越来越复杂。同样,我们的事务、系统和控制的复杂性可能会变得更加难以管理。此外,新的会计准则可能会对我们未来的财务报表产生重大影响,需要新的或加强的控制。我们不能确定我们未来在设计、实施和维持对我们的财务流程和报告的充分控制方面不会遇到缺陷,特别是对于在收购之日可能没有被要求遵守萨班斯-奥克斯利法案第404节的收购目标。
未能实施新的控制或加强控制,在控制实施或操作中遇到困难,或在将收购的业务吸收到我们的控制系统中遇到困难,都可能导致额外的错误、重大错报或延迟我们的财务报告义务。内部控制不足还可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心,这可能会对我们股票的交易价格和我们获得资金的渠道产生不利影响。
我们可能会遇到罢工或其他劳动力中断,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
我们在世界各地都有重要的业务。在美国以外的一些国家,我们的员工受到集体谈判协议的保护。由于我们的管理层已经采取或未来可能采取的各种公司或运营行动,我们可能会遇到劳动力中断。这些干扰可能会受到当地媒体的报道,这可能会损害我们的声誉。此外,中断可能会延迟我们满足客户订单的能力,并可能对我们的运营结果产生不利影响。任何劳动力中断也可能对我们的其他员工产生影响。员工士气和生产力可能会受到影响,我们可能会失去我们希望留住的有价值的员工。
我们可能无法实现战略联盟的预期收益,这可能会对我们的运营产生不利影响。
我们与大型、复杂的组织和其他公司有几个战略联盟,我们与这些公司合作,提供互补的产品和服务。不能保证我们会从这些战略联盟中实现预期的利益。如果成功,这些关系可能是互惠互利的,并导致共同增长。然而,联盟也带有风险因素,因为在大多数情况下,我们必须与同一家公司从一个市场到另一个市场既竞争又合作。如果我们的战略合作伙伴关系未能实现,我们可能会遇到研发延误或其他运营困难。
我们的金融机构和保险提供商面临交易对手违约风险。
如果我们持有大量现金余额的一家或多家存款机构倒闭,我们获得这些资金的能力可能会暂时或永久受到限制,我们可能会面临实质性的流动性问题和财务损失。
我们2018年信贷安排的贷款人由几家参与的金融机构组成。我们的循环信用额度允许我们提供信用证,以支持我们对客户合同的义务,并提供额外的流动性。如果我们的贷款人由于失去一家参与的金融机构或其他情况而无法履行其信用额度承诺,我们将需要寻求替代融资,这可能是在不可接受的条款下进行的,因此可能会对我们成功竞标未来销售合同的能力产生不利影响,并对我们的流动性和为我们的一些内部计划或未来收购提供资金的能力产生不利影响。
与我们的技术和知识产权相关的风险
如果我们不能充分保护我们的知识产权,我们可能需要花费大量的资源来加强我们的权利,否则我们的竞争就会受到损害。
虽然我们相信我们的专利和其他知识产权具有重大价值,但我们未来收购或开发的这些知识产权或任何知识产权是否会提供有意义的竞争优势还不确定。不能保证我们的专利或待定申请不会受到竞争对手的挑战、无效或规避,也不能保证据此授予的权利将提供有意义的专有保护。此外,竞争对手可能会侵犯我们的专利,或者通过设计创新成功避开我们的专利。为了打击侵犯或未经授权使用我们的知识产权,我们可能需要展开诉讼,这可能是昂贵和耗时的。另外,在侵权诉讼中
法院可以裁定我们的专利或其他知识产权无效或不可强制执行,也可以以该技术或其他知识产权不侵权或未达到禁制令的法律要求为由,拒绝阻止对方使用该技术或其他知识产权。监管未经授权使用我们的知识产权是困难和昂贵的,我们不能保证我们将能够防止我们的专有权利被挪用,特别是在那些没有像美国一样保护此类权利的国家。
我们可能面临与涉嫌未经授权使用第三方知识产权相关的损失。
我们可能会受到指控未经授权使用第三方知识产权的索赔或询问。任何知识产权诉讼或谈判的不利结果可能会使我们对第三方承担重大责任,要求我们许可他人的技术或其他知识产权,要求我们遵守停止营销或使用某些产品或品牌的禁令,或者要求我们重新设计、重新设计或重新塑造某些产品或包装的品牌,这些都可能影响我们的业务、财务状况和运营结果。如果我们被要求在他人的专利或其他知识产权下寻求许可,我们可能无法以可接受的条件获得这些许可(如果有的话)。此外,无论索赔是否有效,就律师费、费用和管理资源转移而言,应对知识产权侵权索赔的成本都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
如果我们的产品侵犯了他人的知识产权,我们可能会被要求赔偿我们的客户所遭受的任何损害。如果我们的产品侵犯了第三方的专有权,我们一般会赔偿我们的客户。第三方可能会对我们的客户提出侵权索赔。这些索赔可能需要我们代表我们的客户发起或辩护旷日持久且代价高昂的诉讼,而不管这些索赔的是非曲直。如果这些索赔中的任何一项成功,我们可能会被迫代表我们的客户支付损害赔偿金,或者可能被要求获得他们使用的产品的许可证。如果我们不能以商业上合理的条款获得所有必要的许可,我们的客户可能会被迫停止使用我们的产品。
如果我们不能保护我们的信息技术基础设施和网络免受未经授权访问引起的数据损坏、基于网络的攻击或网络安全事件的影响,我们可能会面临更大的客户责任和声誉损害的风险。
我们依靠各种信息技术系统来捕获、处理、存储和报告数据,并与客户、供应商和员工进行交互。尽管我们采取了安全措施确保所有信息和交易的安全,但我们的信息技术系统以及我们的第三方供应商的信息技术系统可能会受到网络攻击或其他网络安全事件的破坏。对数据的任何未经授权的访问都可能导致数据被盗用或操作中断。此外,我们从第三方采购的硬件、操作系统软件、软件库和应用程序可能在设计或制造中包含可能干扰系统运行的缺陷。滥用内部应用程序;窃取知识产权、商业秘密或其他公司资产;以及不适当地披露机密或个人信息,都可能是此类事件的根源。
此外,我们越来越多的产品和服务连接到IIoT、互联网和公共云服务,并成为这些服务的一部分。因此,我们提供的产品和服务可能涉及通过公共和私人通信网络传输大量敏感和专有信息,以及处理和存储机密和个人客户数据。虽然我们试图提供足够的安全措施来保护我们的产品和服务,但用于未经授权访问或破坏系统的技术正在不断发展,因此在针对目标发起攻击之前可能无法识别。可能会发生未经授权的访问、剩余数据暴露、计算机病毒、拒绝服务攻击、事故、员工错误或渎职、计算机“黑客”故意的不当行为以及其他中断。这可能导致基础设施、硬件和软件漏洞以及安全控制方面的差距。暴露或不受保护的数据可能(I)干扰向我们的客户提供服务,(Ii)阻碍我们的客户开展业务的能力,或(Iii)危及系统和数据的安全性,从而将信息暴露给未经授权的第三方。像许多公司一样,我们经常受到不同程度的网络攻击。虽然这类网络攻击没有对我们的经营业绩造成实质性的不利影响,但不能保证在未来的安全事件中也会出现类似的结果。
发生的安全事件可能使我们面临更大的诉讼风险,失去现有或潜在客户,损害我们的声誉,增加我们的安全成本。根据司法管辖区的不同,安全事件可能会引发对受影响个人的通知要求和监管调查,从而导致处罚和更大的声誉损害。
任何此类运营中断和/或信息盗用都可能导致销售损失、不利宣传、产品召回或业务延迟,并可能对我们的业务产生重大不利影响。
我们依赖的信息技术系统可能无法有效运行,需要升级和更换,或者遇到漏洞。
我们的行业需要先进的资讯科技系统和网络基础设施继续运作,这些系统和网络基础设施可能会因我们无法控制的事件而受到干扰。我们依赖信息技术系统,包括但不限于网络、应用程序和外包服务。在我们的全球业务中,我们不断增强和实施新的系统和流程。
我们利用分布在世界各地的多个数据中心设施提供托管服务和软件。这些系统的任何损坏或故障都可能导致我们向公用事业客户提供的服务中断。随着我们不断增加现有和未来数据中心的容量,我们可能会移动或传输数据。尽管在此过程中采取了预防措施,但任何延迟或不成功的数据传输都可能会影响我们向公用事业客户提供服务。我们还销售带有安全功能的自动售货机和预付费系统,如果安全功能受损,可能会导致对我们的索赔。
我们有一个主要的企业资源规划(ERP)系统,该系统维护销售和交易信息,以促进流程。该系统可能需要定期更新和升级,这可能是昂贵和耗时的承诺。成功的升级和更新提供了许多好处,而不成功的升级和更新可能会花费我们大量的时间和资源。
这些系统无法有效运行、转换到升级或更换系统时出现问题,或者由于计算机病毒、黑客攻击、恐怖主义行为和其他原因导致这些系统的安全性受到破坏,都可能会损害我们准确预测销售需求、管理供应链和生产设施、实现电子数据和记录转换的准确性以及及时准确地报告财务和管理信息的能力,从而对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大负面影响。此外,由于ERP系统的系统性内部控制特点,我们可能会遇到一些困难,这些困难可能会影响我们对财务报告的内部控制。
金融和市场风险
我们的浮动利率负债使我们面临利率风险,这可能导致我们的偿债义务大幅增加。
2018年的信贷安排以浮动利率计息,我们未来可能产生的其他债务也可能计息。因此,在任何给定的时间,2018年信贷安排和任何其他可变利率债务的利率都可能高于或低于当前水平。如果利率上升,我们的可变利率债务的偿债义务可能会增加,即使借入的金额保持不变,因此净收益和相关的现金流,包括可用于偿还债务的现金,可能会相应减少。虽然我们不断监控和评估我们的利率风险,并已签订衍生品工具来管理此类风险,但这些工具可能无法有效缓解我们的全部或部分风险,包括改变我们2018年信贷安排下的适用保证金。
更改或终止伦敦银行同业拆借利率可能会对我们的借款成本产生不利影响。
我们的某些利率衍生品和部分债务以浮动利率计息,主要基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR),这取决于监管指导和/或改革,这可能导致我们当前或未来债务协议下的利率表现与过去不同,或导致其他意想不到的后果。2017年7月,监管伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的英国金融市场行为监管局(FCA)首席执行官宣布,FCA将在2021年之后不再说服或强制银行提交计算LIBOR的利率。然而,2020年11月30日,洲际交易所基准管理有限公司(ICE Benchmark Administration Limited)宣布,计划将大多数美国Libor值停止计算和公布的日期从2021年12月31日延长至2023年6月30日。该公告表明,LIBOR在现有基础上的延续不能也不会得到保证,对LIBOR的这种终止、修改或其他改革的时间也不确定。目前,无法预测对伦敦银行间同业拆借利率或任何其他参考利率的任何中断、修改或其他改革,或设立替代参考利率将对公司产生的影响。然而,由于预计伦敦银行同业拆借利率在未来一段时间内将不复存在,公司的借款成本可能会受到不利影响。
全球信贷和金融市场的中断和动荡可能会因某些国家无法继续偿还主权债务而加剧,并可能对全球经济产生不利影响,这可能会对我们的业务、流动性、经营业绩和财务状况产生不利影响。
目前的经济状况,包括信贷和汇率的波动,以及经济持续放缓,导致了一些全球信贷和金融市场的不稳定。此外,某些国家的高风险金融机构可能会在没有预警的情况下没收储户账户余额的一部分。被扣押的资金将用于对面临风险的金融机构进行资本重组,不再可供储户使用。如果这种扣押发生在我们有资金存入的金融机构,可能会对我们的整体流动性产生重大影响。虽然这些事件的最终结果无法预测,但这些事件可能会对全球经济和我们的业务、流动性、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们有养老金福利义务,这可能会对我们的收益、负债和股东权益产生实质性影响,并可能在未来产生重大不利影响。
我们为国际员工(主要是在德国、法国、印度尼西亚、印度和意大利)发起有资金和无资金的固定收益养老金计划。我们对这些合格养老金计划的一般资金政策是,为每个计划提供足够的资金,以满足各自国家的监管资金标准。
养老金计划费用、福利义务和未来缴费的确定在很大程度上取决于市场因素,如贴现率和计划资产的实际回报。我们使用关于这些项目和其他项目的假设来估计养老金计划费用、福利义务和未来对这些计划的贡献。这些假设的变化可能会对未来的供款以及我们的年度养老金成本产生重大影响,和/或导致股东权益的重大变化。
法律和监管风险
税法、估值免税额和意想不到的纳税义务的变化可能会对我们的有效所得税税率和盈利能力产生不利影响。
我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。在评估我们的税务状况和确定我们的所得税拨备时,需要做出重大判断。在正常的业务过程中,有许多交易和计算的最终税收决定是不确定的。我们为与税务有关的不明朗因素设立储备金,是根据对是否应缴附加税及应缴附加税的程度所作的估计而设立的。当我们相信某些立场可能会受到挑战时,即使我们相信我们的报税立场是完全可以支持的,也可以设立这些储备。我们根据不断变化的事实和情况调整这些储备。所得税拨备包括准备金头寸的影响和被认为适当的准备金变动,以及当我们确定递延税项资产更有可能无法变现时的估值津贴。此外,我们所在司法管辖区税法的未来变化可能会对我们的有效所得税税率和盈利能力产生实质性影响。我们会定期评估这些事项,以确定我们的税务拨备是否足够,这须视乎重大判断而定。
经济合作与发展组织(经合组织)在基础侵蚀和利润转移(BEPS)倡议下的指导方针旨在最大限度地减少被认为的税收滥用并使全球税收政策现代化。欧盟理事会发布的反避税指令(ATAD)为这些税收政策下的立法改革提供了进一步的建议。其他建议将会陆续公布。越来越多的国家开始根据这些BEPS建议和ATAD措施实施立法改革。经合组织还在行动1(“应对数字经济的税收挑战”)下推进了“BEPS 2.0倡议”,该倡议建议对国际税收制度进行进一步的根本性改革。这个项目包括一个框架,用于根据消费者的所在地向司法管辖区提供征税权利,而不考虑公司目前的实际存在。还有第二个组成部分将实施全球最低税率。虽然这项建议存在很大的不确定性,包括如何实施,但如果实施,可能会对我们的税务状况造成不利影响。
我们的许多产品都受到无线电频谱可用性和监管的影响,并可能受到对我们使用的无线电频谱的干扰的影响。
我们的大量产品使用无线电频谱,受美国联邦通信委员会(FCC)的监管。联邦通信委员会可能会对我们的许可和非许可频段的规则进行修改,这些频段与我们的业务不兼容。过去,联邦通信委员会对使用无线电频谱的设备的要求进行了修改,也有可能联邦通信委员会或美国国会会采取额外的修改。
虽然无线电电台一般都需要无线电许可证,但FCC规则第15部分允许某些低功率无线电设备(第15部分设备)在未经许可的基础上操作。第15部分设备专为在其他设备使用的频率上使用而设计。这些其他用户可能包括许可用户,其优先级高于第15部分用户。第15部分设备不能对许可用户造成有害干扰,必须设计为接受来自许可无线电设备的干扰。在美国,我们的智能计量解决方案通常由第15部分设备组成,这些设备根据这些规则向手持、移动或固定网络系统传输信息(如果适用,也可以从这些系统接收信息)。
我们依赖于FCC为我们的预定用途分配足够的无线电频谱。至於领有牌照的频率,有些市场可能没有足够的频率维持我们计划中的运作。未经许可的频率可用于多种用途,并且可能无权受到根据FCC规则操作的其他用户的干扰。未经许可的频率也经常是向联邦通信委员会提出的建议的主题,要求改变使用这些频率的规则。如果未经许可的频率变得拥挤到无法接受的程度,受到限制,或受到管理其使用的规则的改变,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
我们已经并将继续投入大量资源,用于开发使用特定无线电频率的产品。FCC的行动可能需要对我们的产品进行修改。无法修改我们的产品以满足这些要求、完成此类修改的可能延迟以及此类修改的成本,所有这些都可能对我们未来的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
在美国以外,我们的某些产品需要使用射频,并受我们部署此类设备的司法管辖区的监管。在某些司法管辖区,电台持牌人一般须操作无线电发射机,而这类牌照可批出固定期限,并须定期续期。在其他司法管辖区,这些规则允许某些低功耗设备在未经许可的基础上运行。我们的智能计量解决方案通常根据规范手持、移动或固定网络读取设备的使用规则,以免许可证的频段向手持式、移动或固定网络读数设备传输信息(如果适用,并从其接收信息)。在欧洲,我们通常使用169兆赫(MHz)、433/4 MHz和868 MHz频段。在世界其他地方,我们主要使用433/4兆赫兹、920兆赫兹和2.4000-2.4835兆赫频段,以及其他本地免牌照频段。只要我们将专为在美国或其他国家使用而设计的新产品引入新市场,此类产品可能需要进行重大修改或重新设计,以满足频率要求和其他法规规范。在某些国家/地区,由于频率限制或进行必要修改的成本,我们可能无法在这些司法管辖区销售我们的产品。此外,新的消费产品可能会对我们的产品性能造成干扰,这可能会导致对我们的索赔。
环境法规的变更、违反此类法规或未来的环境责任可能会导致我们招致巨额成本,并可能对我们的运营产生不利影响。
我们的业务和设施受众多法律、法规和条例的约束,其中包括有毒或其他危险物质和某些废物的储存、排放、处理、排放、产生、制造、处置、补救和暴露。其中许多环境法律和法规要求土地的现任或前任所有者或经营者承担调查、清除或补救危险材料的费用。此外,这些法律和法规通常施加责任,无论所有者或经营者是否知道或对任何危险材料的存在负有责任,也无论导致存在的行为是否依法进行。在我们正常的业务过程中,我们使用金属、溶剂和类似的材料,这些材料都是就地储存的。使用这些材料产生的废物由独立的废物运输商定期运送到场外。许多环境法律和法规要求废物产生者在场外处置地点或与场外处置地点有关的地方采取补救行动,即使处置是依法进行的。这些法律法规的要求复杂,变化频繁,未来可能会变得更加严格。如果不遵守当前或未来的环境法规,可能会被处以巨额罚款、暂停生产、改变生产流程、停止运营或采取其他行动,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。不能保证不会发生索赔、调查或责任。
关于这些活动,或者未来遵守政府法规的成本,无论是单个索赔还是多项索赔的总和,都不会对我们产生实质性的不利影响。
我们的国际销售和运营受到与外国腐败行为和反贿赂法律等相关的复杂法律的约束,违反或改变这些法律可能会对我们的运营产生不利影响。
美国《反海外腐败法》(Foreign Corrupt Practices Act)要求美国公司遵守广泛的法律框架,以防止贿赂外国官员。法律很复杂,要求我们密切关注我们海外办事处在当地的做法。美国司法部继续加强这些法律的执行力度。此外,其他国家继续实施可能具有域外效力的类似法律。在我们开展业务的英国,英国《贿赂法案》对我们施加了重大的监督义务,可能会影响我们在英国以外的业务。遵守这些法律和类似法律的成本可能很高,可能需要大量的管理时间和重点。任何违反这些或类似法律的行为,无论是有意还是无意,都可能导致罚款和/或刑事处罚,并对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。此外,我们在世界上一些经历过政府腐败的地区开展业务,在某些情况下,当地的习俗和做法可能与反腐败法律的要求不符。我们仍然面临员工、第三方合作伙伴或代理商从事我们的政策禁止的商业行为并违反此类法律法规的风险。
与“冲突矿物”相关的法规可能会迫使我们招致额外费用,可能会损害我们的商业声誉,并可能对我们开展业务的能力产生不利影响。
美国证券交易委员会(SEC)通过了关于在其产品中使用某些矿物和衍生金属(称为“冲突矿物”,无论其实际原产国如何)的公司的披露规则。其中一些金属通常用于电子设备和设备,包括我们的产品。这些要求要求公司调查、披露和报告这些金属是否来自刚果民主共和国或邻国,并需要进行尽职调查。我们可能无法充分核实我们产品中使用的所有矿物的来源,如果我们确定我们的产品中含有不确定为无冲突的冲突矿物,或者我们无法充分核实我们产品中使用的所有冲突矿物的来源,我们的声誉可能会受到损害。有时,我们的客户还要求或要求我们确认我们的产品是否含有无冲突矿物,这可能会导致及时满足这些客户的要求(如果有的话)的挑战。遵守这些披露要求会产生相关成本,包括努力确定我们的产品和相关部件中使用的冲突矿物的来源,以及此类核查活动导致的产品、工艺或供应来源的其他潜在变化。对这些规则的进一步解释和实施可能会对我们产品中使用的材料的采购、供应和定价产生不利影响。
项目1B:未解决的工作人员意见
没有。
第二项:中国房地产
我们的总部设在华盛顿州的利伯蒂湖。
下表按地区和位置列出了我们的主要制造设施:
| | | | | |
区域 | 位置 |
北美 | SC(O)Oconee 瓦塞卡,明尼苏达州(L) |
欧洲、中东和非洲 | Chasseneuil,法国(O) 法国梅肯(O) 马西,法国(L) 1、卡尔斯鲁厄(德国) 德国奥尔登堡(O) 匈牙利戈多洛(O) 意大利阿斯蒂(O) |
亚洲/太平洋 | 印度尼西亚贝卡西(O) |
(O)-拥有制造设施
(L)-租赁制造设施
我们的主要物业状况良好,我们相信我们现有的设施足以支持我们的运营。我们的主要制造设施是拥有的,而较小的工厂通常是租赁的。
除了我们的生产设施外,我们还在世界各地设有众多的销售办事处、研发设施和配送中心。
第三项:提起诉讼
美国证券交易委员会(SEC)的规定要求,如果我们有理由相信根据联邦、州或地方环境条款提起的诉讼可能导致超过规定门槛的经济制裁,我们必须披露有关此类诉讼的某些信息。根据SEC的规定,ITRON使用100万美元或更多的门槛来确定是否需要披露任何此类程序。在这一门槛下,Itron没有任何法律程序需要报告。
第二项四:中国煤矿安全信息披露
不适用。
第二部分
第五项:登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
普通股市场信息
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易,交易代码为ITRI。
性能图表
下图将我们普通股的五年累计股东总回报率与我们的同行公司集团在截至2020年12月31日的一年中使用的五年累计总回报率以及纳斯达克综合指数进行了比较。
*2015年12月31日投资于股票或指数的100美元,包括股息的再投资。
截至12月31日的财年。
根据S-K法规第201(E)项,上述绩效图表仅随本报告一起提供,并不是为了1934年证券交易法(修订后)第18条的目的而提交的,也不会通过引用的方式并入我们的任何文件中,无论是在本文件日期之前还是之后提交的,无论该文件中的任何一般合并语言如何。
上述陈述假设2015年12月31日在同业集团Itron,Inc.和纳斯达克综合指数(NASDAQ Composite Index)的普通股上投资了100美元,所有股息都进行了再投资。对于同业集团中的公司,每家公司的回报都经过加权,以反映每一年度期间开始时的相对股票市值。上面显示的我们普通股的历史股价并不一定预示着未来的价格表现。
每年,我们都会重新评估我们的同行群体,以确定那些要么是直接竞争对手,要么具有相似行业和商业运营特征的全球公司。我们2020年的同行群体包括以下上市公司:獾仪表公司、Landis+Gyr、Mueller Water Products,Inc.和Xylem,Inc.(人口普查)。由于我们同行的一项业务方向,我们2020年的同行组进行了更新。根据Roper Technologies,Inc.的业务方向,我们2020年的同级组进行了更新,将其排除在外
股权证券的发行人回购
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 总人数 购买的股份(1) | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的最高美元价值 |
| | | | | | | | 以千计 |
2020年10月1日至2020年10月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
2020年11月1日至2020年11月30日 | | 4,409 | | | 73.72 | | | — | | | — | |
2020年12月1日至2020年12月31日 | | 3,222 | | | 84.20 | | | — | | | — | |
总计 | | 7,631 | | | | | — | | | |
(1)购买的股票代表某些员工转让给我们的股票,这些员工归属于限制性股票单位,并用股票支付全部或部分相关税款。
持票人
截至2021年1月31日,这一数字为179 我们普通股的记录持有者。这不包括其股票在被指定人手中或通过经纪人开立账户的人。
分红
自公司成立以来,我们从未宣布或支付过现金股息。我们打算为我们的业务发展保留未来的收益,在可预见的未来不会支付现金股息。
第六项:统计精选财务数据
第二部分,第6项不再需要,因为公司已经实施了对条例S-K第301项修正案中的某些条款,该修正案于2021年2月10日生效。
项目7:财务管理部门对财务状况和经营成果的讨论分析
以下讨论和分析比较了2020财年和2019年合并财务报表的变动情况,阅读时应结合第(8)项:财务报表和补充数据。有关2019财年和2018财年的比较,请参阅我们的管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析,在我们于2020年2月27日提交给美国证券交易委员会(SEC)的2019年年度报告的Form 10-K中的第二部分,项目7中,并通过引用并入本文。
管理层讨论和分析的目的是提供我们对财务状况和经营结果的评估,包括对我们的流动性和资本资源以及本年度发生的重大事件的评估。讨论和分析集中于管理层已知的重大事件和不确定性,这些事件和不确定性很可能导致报告的财务信息不一定表明未来的经营业绩或未来的财务状况。此外,我们还处理根据管理层的评估合理可能对未来运营产生实质性影响的事项。我们期望这一分析将增强读者对我们的财务状况、现金流以及财务状况和经营结果的其他变化的了解。
概述
我们是一家技术和服务公司,在工业物联网(IIoT)领域处于领先地位。我们提供的解决方案使公用事业公司和市政当局能够安全、可靠地运行其关键基础设施。我们的解决方案包括部署智能网络、软件、服务、设备、传感器和数据分析,使我们的客户能够管理资产、保护收入、降低运营成本、改善客户服务、提高安全性,并实现对宝贵资源的高效管理。我们的全面解决方案和数据分析解决了能源、水和市政部门面临的独特挑战,包括不断增加的资源需求、非技术损失、泄漏检测、环境和法规合规性以及提高运营可靠性。
我们在全球范围内以ITRON品牌运营,并根据三个运营部门进行管理和报告:设备解决方案、网络解决方案和成果。这三个细分市场的产品和运营定义如下:
设备解决方案-这一细分市场主要包括用于测量、控制或传感的硬件产品,这些硬件产品没有嵌入与我们更广泛的ITRON系统一起使用的通信功能,即不属于完整的“端到端”解决方案的基于硬件的产品。Device Solutions产品组合中的示例包括:出厂时没有ITRON通信的标准终端,例如我们针对各种全球市场并遵守这些市场法规和标准的标准燃气、电力和水表,以及我们的供热和分配产品;不属于ITRON端到端解决方案一部分的通信仪表,例如Smart Spec仪表;以及实施和安装非通信设备,如燃气稳压器。
网络解决方案-这一细分市场主要包括通信设备(例如智能电表、模块、终端和传感器)、网络基础设施以及作为完整解决方案设计和销售的相关应用软件,以获取和传输可靠的特定于应用的数据。网络解决方案包括用于实施、安装和管理通信设备和数据网络的产品和软件。网络解决方案产品组合中的示例包括:通信测量、控制或传感终端,如我们的ITRON®和OpenWay®Riva仪表、ITRON传统型ERT®技术、Intelis智能燃气或水表、500G气体通信模块、500W水通信模块;GenX网络产品、网络模块和接口卡;以及特定的网络控制和管理软件应用。这一细分市场支持的IIoT解决方案包括自动抄表(AMR)、高级计量基础设施(AMI)、智能电网和配电自动化、智能街道照明以及一系列不断增长的智能城市应用,例如交通管理、智能停车、空气质量监测、电动汽车充电、客户参与、数字标牌、声学(例如枪声)检测,以及燃气和供水系统的泄漏检测和缓解。我们的IIoT平台允许所有这些行业和智能城市应用程序在单个多用途网络上运行和管理。
结果-这一细分市场主要包括我们的增值、增强型软件和服务,我们在这些软件和服务中管理、组织、分析和解释数据,以改进决策、最大限度地提高运营盈利能力、提高资源效率,并为消费者、公用事业公司和智能城市提供成果。结果强调通过利用我们的设备解决方案和网络解决方案部门的足迹,向ITRON客户提供高价值、交钥匙的数字体验。这些产品的收入主要是经常性的,将包括代表我们的最终客户对设备解决方案、网络解决方案和其他产品的任何直接管理。成果产品组合中的示例包括:我们的仪表数据管理和分析产品;我们的托管服务解决方案,包括网络即服务(NAAS)和平台即服务、预测软件和服务;我们的分布式智能应用程序和服务套件;以及
基于咨询的参与。在结果部分,我们还确定了新的业务模式,包括基于绩效的合同,以推动公用事业和城市之间更广泛的投资组合产品。
我们有三个部门业绩的衡量标准:收入、毛利(利润率)和营业收入(利润率)。部门间收入微乎其微。某些运营费用是根据内部确立的分配方法分配给运营部门的。利息收入、利息支出、其他收入(费用)、所得税拨备(福利)和某些公司运营费用既不分配给各部门,也不包括在部门业绩衡量中。
非GAAP衡量标准
为了补充我们根据美国公认会计原则(GAAP)编制的合并财务报表,我们使用某些调整后或非GAAP财务指标,包括非GAAP营业费用、非GAAP营业收入、非GAAP净收入、非GAAP稀释每股收益(EPS)、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、不变货币和自由现金流量。我们之所以提供这些非GAAP财务衡量标准,是因为我们认为它们提供了更大的透明度,代表了管理层在财务和运营决策中使用的补充信息。我们在非GAAP财务指标中剔除了某些成本,因为我们相信净结果是衡量我们核心业务的指标。我们相信,这些措施通过消除某些费用项目的存在和时机所造成的潜在差异,促进了不同时期的经营业绩比较,否则这些费用项目在GAAP基础上是不明显的。非GAAP业绩衡量应作为根据GAAP编制的结果的补充,而不是替代。我们强烈鼓励投资者和股东全面审查我们的财务报表和公开提交的报告,不要依赖任何单一的财务衡量标准。我们的非GAAP财务指标可能与其他公司报告的不同。
在我们下面对经营业绩的讨论中,我们有时会提到外币汇率波动的影响,这是指我们用于将经营业绩从当地货币转换为美元以进行报告的外币汇率之间的差异。我们也使用“不变货币”这个术语,它代表排除外币汇率影响后的调整结果。我们将不变货币变动计算为使用本期货币汇率换算的本期结果与使用本期货币汇率重述的可比上期结果之间的差额。我们认为,根据外币汇率的波动,对不变货币变化的调节为投资者提供了有用的补充信息。
请参阅非GAAP衡量标准下文第42-44页提供了有关这些非GAAP衡量标准的信息,以及本报告期间影响自由现金流、非GAAP运营费用、非GAAP运营收入、非GAAP净收入、调整后EBITDA和非GAAP稀释每股收益的项目的详细对账情况。
公司亮点总数
与截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度的亮点和重大发展
•收入为22亿美元,而去年为25亿美元,下降了3.291亿美元,或13%
•毛利率为27.7%,去年为30.1%
•与2019年相比,运营费用减少了710万美元,降幅为1%,其中包括5980万美元出售业务的亏损及4320万美元与2020年项目相关的重组费用
•可归因于Itron,Inc.的净亏损为5800万美元,而2019年可归因于Itron,Inc.的净收益为4900万美元
•GAAP每股亏损为1.44美元,而2019年稀释后每股收益为1.23美元
•可归因于Itron,Inc.的非GAAP净收入为7530万美元,而2019年为1.328亿美元
•非公认会计准则稀释后每股收益为1.85美元,而2019年为3.32美元
•调整后的EBITDA减少了9160万美元,或34%,降至1.784亿美元,而2019年调整后的EBITDA为2.7亿美元
•截至2020年12月31日,总积压金额为33亿美元,12个月积压金额为12亿美元,而截至2019年12月31日,积压金额分别为32亿美元和15亿美元。
新冠肺炎带来的2021年展望
新冠肺炎疫情已经对全球经济产生了影响,包括扰乱了全球供应链,造成了市场波动。最近大流行的程度及其对我们业务的持续影响是不稳定的,但我们的管理层正在密切监测。虽然我们的某些欧洲工厂在2020年上半年的部分时间里由于政府行动和当地条件而关闭,但所有工厂在5月份之前和今年剩余时间都是开放的。任何可能强加给我们的进一步关闭都可能影响我们2021年的业绩。我们与新冠肺炎相关的增量成本,如个人防护设备、增加设施的清洁和消毒,以及其他此类项目,到目前为止还不是很大。目前,我们没有发现客户对我们的产品和服务的长期需求有任何显著下降。我们客户的某些项目和部署已转移到2021年及以后。有关新冠肺炎大流行相关风险的更多信息,请参见第I部分,第1A项,风险因素中的我们的风险。
新冠肺炎大流行仍然是一个快速发展的局势。我们不同地区业务的收益或亏损组合的变化,以及未来任何税收立法和其他因素的制定,都可能导致季度和年度有效税率更加不稳定。来自美国或我们开展业务的市政当局的财政援助可能会部分抵消对财务业绩的不利影响,包括在新冠肺炎爆发期间支付给无法工作的员工的工资可获得雇主工资税抵免。其他好处,包括推迟工资税支付和额外扣除的选择,导致了短期内未来现金支出的减少。
2020年重组计划
2020年9月17日,我们的董事会批准了一项重组计划(2020项目),其中包括我们继续努力优化我们的全球供应链和制造业务、销售和营销组织以及其他管理费用的活动。这些项目计划在2022年底基本完工。我们估计税前重组费用为5500万至6500万美元,其中约3500万至4500万美元将导致现金支出,其余与非现金费用有关。在预计的总费用中,2020年确认了4320万美元。待确认的预期剩余成本中最大的部分与非现金累计换算调整费用有关。许多受影响的员工由工会或劳资委员会代表,这需要咨询,潜在的重组项目可能需要监管部门的批准,这两者都可能影响收费的时间、预期费用总额、确认的成本以及某些司法管辖区的计划节省。更多信息请参见项目8:财务报表和补充数据,附注13:重组。
出售业务
2020年6月25日,我们通过签署各种最终股票购买协议,完成了向以Instanación Profesional y Tecnologías del Centro S.A.de C.V.为首的买家出售包括我们在拉丁美洲的制造和销售业务的五家子公司。Instanación Profesional y Tecnologías del Centro S.A.de C.V.是一家墨西哥公司,在巴西的业务名称为Accell。出售这些总部设在拉丁美洲的业务是我们持续战略的一部分,目的是提高盈利能力,并专注于在拉丁美洲和世界各地发展我们的网络解决方案和成果业务。我们保留了在拉丁美洲销售的产品的知识产权。作为交易的一部分,我们签订了一项知识产权许可协议,根据该协议,Accell使用获得许可的公司知识产权对Accell制造的某些产品支付版税。此外,Accell还是我们的设备解决方案、联网解决方案以及成果产品和服务在拉丁美洲的独家分销商。在截至2020年12月31日的年度内,我们确认出售业务亏损5980万美元,主要原因是外币兑换损失和分配的商誉。更多信息请参见项目8:财务报表和补充数据,附注18:出售业务。
信贷安排循环信贷额度
2020年3月,我们在信贷安排内的多币种循环信贷额度(左轮手枪)下提取了4亿美元,该信贷安排最初于2018年1月5日进入,并于2019年10月18日修订(2018年信贷安排),以增加我们的现金状况并保持未来的财务灵活性。在第四季度,我们偿还了左轮手枪下的4亿美元。截至2020年12月31日,左轮手枪项下没有未偿还金额,6490万美元用于未偿还备用信用证,导致4.351亿美元可用于左轮手枪项下的额外借款或备用信用证。截至2020年12月31日,在信用证分安排下,有235.1美元可用于额外的备用信用证,而在Swingline分安排下没有未偿还的金额。
信贷安排修正案
2020年10月19日,我们完成了对2018年信贷安排的第二次修订。这项修正案调整了2020年第四季度至2021年第四季度期间的最高总净杠杆率门槛,以增加运营灵活性。2020年第四季度和2021年第一季度的最高杠杆率提高到4.75:1,第二季度到2021年第四季度的最高杠杆率提高到4.5:1。在现有的定价网格中增加了额外的定价水平,并在2018年信贷安排的剩余期限内有效。以
2020年第四季度,承诺费从0.15%到0.30%不等,提取金额为s利润率在1.00%到2.00%之间。修正案产生了约140万美元的债务费用,以及其他法律和咨询费。美国定期贷款(定期贷款)和左轮手枪都可以在没有罚款的情况下偿还。定期贷款的偿还金额不得再借入,而根据左轮手枪借入的金额可在左轮手枪到期前偿还和再借入,届时必须偿还所有未偿还贷款以及所有应计和未付利息。
股票回购授权
2019年3月14日,ITRON董事会授权公司在12个月内回购最多5000万美元的我们的普通股(2019年股票回购计划)。该计划宣布后,截至2019年12月31日,我们以47.22美元(包括佣金)的平均股价回购了529,396股票,总回购金额为2500万美元。该计划于2020年3月13日到期,2020年期间没有回购额外的股票。
管理下的公司GAAP和非GAAP亮点和端点总数
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
除利润率和每股数据外,以千为单位 | 2020 | | %的更改 | | 2019 | | | | |
公认会计原则 | | | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | |
产品收入 | $ | 1,889,173 | | | (15)% | | $ | 2,220,395 | | | | | |
服务收入 | 284,177 | | | 1% | | 282,075 | | | | | |
总收入 | 2,173,350 | | | (13)% | | 2,502,470 | | | | | |
| | | | | | | | | |
毛利 | 602,167 | | | (20)% | | 752,319 | | | | | |
运营费用 | 612,562 | | | (1)% | | 619,636 | | | | | |
营业收入(亏损) | (10,395) | | | NM | | 132,683 | | | | | |
其他收入(费用) | (46,244) | | | (22)% | | (59,651) | | | | | |
所得税优惠(规定) | (238) | | | NM | | (20,617) | | | | | |
可归因于Itron公司的净收益(亏损) | (57,955) | | | NM | | 49,006 | | | | | |
| | | | | | | | | |
非GAAP(1) | | | | | | | | | |
非GAAP运营费用 | $ | 470,028 | | | (10)% | | $ | 519,954 | | | | | |
非GAAP营业收入 | 132,139 | | | (43)% | | 232,365 | | | | | |
可归因于ITRON公司的非GAAP净收入。 | 75,253 | | | (43)% | | 132,795 | | | | | |
调整后的EBITDA | 178,399 | | | (34)% | | 270,023 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
GAAP利润率和每股收益 | | | | | | | | | |
毛利率 | | | | | | | | | |
产品毛利率 | 25.4 | % | | | | 28.5 | % | | | | |
服务毛利 | 42.8 | % | | | | 42.4 | % | | | | |
总毛利率 | 27.7 | % | | | | 30.1 | % | | | | |
| | | | | | | | | |
营业利润率 | (0.5) | % | | | | 5.3 | % | | | | |
普通股每股净收益(亏损)-基本 | $ | (1.44) | | | | | $ | 1.24 | | | | | |
每股普通股净收益(亏损)-摊薄 | $ | (1.44) | | | | | $ | 1.23 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
非GAAP每股收益(1) | | | | | | | | | |
非GAAP稀释每股收益 | $ | 1.85 | | | | | $ | 3.32 | | | | | |
| | | | | | | | | |
(1)这些措施不包括我们认为不能代表我们核心经营业绩的某些费用。有关这些非GAAP衡量标准以及与最具可比性的GAAP衡量标准的对账信息,请参阅第42-44页。
ITRON受管端点指标简介
15年前,通过收购斯伦贝谢的电表业务,我们加快了为公用事业公司提供更高价值解决方案的能力。通过此次收购,ITRON巩固了自己作为AMR模块、仪表和电力、天然气和水公用事业行业其他关键基础设施领域的领导者之一的地位。2008年,我们继续我们的技术进步,我们的第一代AMI专注于在全球范围内增加我们的网络产品和服务。通过2018年收购银泉网络(SSNI),我们扩大了网络足迹,扩大了作为统一运营平台的能力,巩固了我们作为智能公用事业和智能城市关键基础设施和成果领域全球技术领先者的地位。
收购SSNI后,我们将产品组合重新调整为设备解决方案、网络解决方案和结果的报告部门,以强调我们从日益商品化、无差异化的终端向更高价值的以数据为中心的网络解决方案和结果的转型。我们的客户(公用事业公司、市政当局和城市)部署了我们的网络解决方案,他们往往在最初部署后使用这些资产10到15年。在我们现有的联网终端客户群的基础上,我们的战略重点是通过持续的专业服务、托管服务、软件、安全和工具将客户转变为长期客户,这些服务和工具可提高日常运营中的数据洞察力、风险降低、服务弹性、可持续性和效率。在某些情况下,“被管理的端点”不在ITRON提供的网络上,而是在要求ITRON为其管理、监控或运行网络或应用程序的另一个第三方的网络上。
我们的管理团队将重点放在有机和无机投资上,重点放在我们成果部门的增长上。我们的战略是在一系列全球联网终端资产上构建更高价值的解决方案、应用程序和以客户为中心的成果,这些资产由ITRON代表我们的客户进行积极管理。为了使我们的战略取得进展,管理层依赖于“管理中的端点”这一指标,作为我们成果业务长期价值创造和增长潜力的领先指标。
管理层相信,使用“管理中的端点”指标可以增强对我们的网络解决方案和结果部门的战略和运营方向的洞察力,以便在客户一次性安装端点后的数年内为其提供服务。
受管理的端点的定义
“受管理的端点”是唯一的端点或来自该端点的数据,ITRON通过我们的网络平台或连接到一种或多种类型的端点的第三方平台管理该端点。当我们代表我们的客户管理一个或多个物理端点、操作系统、数据、应用程序、数据分析和/或源自此独特端点的结果时,ITRON就会对端点进行管理。ITRON能够通过NAAS、软件即服务(SaaS)和/或我们客户指定的远程位置的许可产品,监控和/或管理终端或来自终端的数据。我们的产品通常(但非独家)向我们的客户提供ITRON产品或ITRON认证的合作伙伴产品,该产品具有单向通信或双向数据通信的能力,其中可能包括远程产品配置和可升级性。这些产品包括我们的Temetra、OpenWay®、OpenWay®Riva和Gen X。
此指标主要包括在电力、供水和天然气公用事业行业以及全球各城市和市政当局内部署的ITRON或第三方终端。受管理的终端还包括ITRON平台内的智能通信模块和网络接口卡(NIC)。有时,这些NIC会将独立于ITRON产品销售的模块直接传送给我们的客户或第三方制造商,用于终端设备(如电表、水表和燃气表)、路灯和其他类型的IIoT传感器和执行器、传感器以及最终客户希望ITRON代表其连接和管理的其他功能。
尽管该端点可能有多个应用程序、服务、结果和更高利润率的经常性产品与其关联,但“管理中的端点”指标仅说明特定的、唯一的端点本身。此度量不反映可从单个端点本身派生的多应用程序值。此外,此指标不包括非通信、非ITRON系统硬件组件销售的端点,也不包括ITRON不直接管理设备或来自该设备的数据的授权应用程序。
虽然平台和终端的一次性销售主要通过我们的网络解决方案部门交付,但我们的增强型解决方案、持续监控、维护、软件、分析和分布式智能应用主要在我们的成果部门得到认可。我们预计,随着我们管理的终端的增加,我们将有机会提高我们对成果应用、软件和托管应用的渗透率。
我们管理的终端摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
单位(以千为单位) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
管理的端点 | 74,184 | | | 64,719 | | | 47,755 | |
经营成果
收入和毛利率
外币汇率变动对收入和毛利的实际影响和影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 外币汇率变动的影响 | | 恒定的货币兑换 | | 总变化量 |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | |
以千计 | 2020 | | 2019 | | | |
公司总数 | | | | | | | | | |
收入 | $ | 2,173,350 | | | $ | 2,502,470 | | | $ | (3,384) | | | $ | (325,736) | | | $ | (329,120) | |
毛利 | 602,167 | | | 752,319 | | | (219) | | | (149,933) | | | (150,152) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
收入
与2019年相比,2020年的收入减少了3.291亿美元。我们受到了新冠肺炎的不利影响,它在客户需求和同比业绩下降方面发挥了重要作用。与2019年相比,2020年产品收入减少了3.312亿美元,服务收入增加了210万美元。与去年同期相比,设备解决方案减少了1.649亿美元;网络解决方案减少了1.679亿美元;结果增加了360万美元。货币汇率的变化不利地影响了2020年的收入340万美元,主要是在设备解决方案方面。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的几年里,没有一个客户占总收入的10%以上。2020年,我们的10大客户占总收入的33%,2019年占总收入的31%。
毛利率
2020年毛利率为27.7%,而2019年为30.1%。我们受到了新冠肺炎导致的运营效率低下、产品组合和库存增加的不利影响。产品销售毛利率从2019年的28.5%降至2020年的25.4%。服务收入毛利率从2019年的42.4%提高到42.8%。
有关公司总收入和毛利率的更多详细信息,请参阅下面的运营部门业绩部分。
运营费用
外币汇率变动对营业费用的实际影响和影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 外币汇率变动的影响 | | 恒定的货币兑换 | | 总变化量 |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | |
以千计 | 2020 | | 2019 | | | |
公司总数 | | | | | | | | | |
销售、一般和行政 | $ | 276,920 | | | $ | 346,872 | | | $ | 1,466 | | | $ | (71,418) | | | $ | (69,952) | |
研发 | 194,101 | | | 202,200 | | | 569 | | | (8,668) | | | (8,099) | |
无形资产摊销 | 44,711 | | | 64,286 | | | 46 | | | (19,621) | | | (19,575) | |
重组 | 37,013 | | | 6,278 | | | (154) | | | 30,889 | | | 30,735 | |
业务出售亏损 | 59,817 | | | — | | | — | | | 59,817 | | | 59,817 | |
总运营费用 | $ | 612,562 | | | $ | 619,636 | | | $ | 1,927 | | | $ | (9,001) | | | $ | (7,074) | |
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与2019年同期相比,截至2020年12月31日的一年中,运营费用减少了710万美元。这主要是由于可变薪酬降低和差旅费用减少导致销售、一般和行政费用减少7000万美元,其中包括2560万美元的采购和整合成本较低
在销售、一般和行政费用内。根据收购时确定的摊销时间表,我们的无形资产摊销减少了1,960万美元,研发费用减少了810万美元。这些减少被出售拉美业务亏损增加5980万美元和重组费用增加3070万美元部分抵消。更多细节见项目8:财务报表和补充数据,附注18:出售业务和附注13:重组。
其他收入(费用)
下表显示了其他收入(费用)的构成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千计 | 2020 | | %变化 | | 2019 | | | | |
利息收入 | $ | 2,998 | | | 62% | | $ | 1,849 | | | | | |
利息支出 | (39,871) | | | (15)% | | (46,822) | | | | | |
摊销预付债务费用 | (4,130) | | | (27)% | | (5,631) | | | | | |
其他收入(费用),净额 | (5,241) | | | (42)% | | (9,047) | | | | | |
其他收入(费用)合计 | $ | (46,244) | | | (22)% | | $ | (59,651) | | | | | |
截至2020年12月31日的一年,其他收入(支出)总额为4620万美元,而2019年为5970万美元。
与2019年同期相比,截至2020年12月31日的年度其他收入(费用)净额的变化主要是由于信贷安排的利息支出减少了890万美元,由于以报告实体的功能货币以外的货币计价的交易导致的外币汇兑损失减少,减少了270万美元,预付债务费用的摊销减少了150万美元,但被利率掉期支出增加220万美元和利息收入增加了110万美元所抵消。
所得税拨备
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,我们的所得税拨备分别为20万美元和2060万美元。截至2020年12月31日的一年,我们的税率与美国联邦法定税率21%不同,这主要是因为第二季度确认的剥离我们大部分拉丁美洲业务活动的重大亏损。有关交易的更多信息,请参阅项目8:财务报表和补充数据,附注18:出售业务。这一损失被确认为一个离散的税项,因此没有任何税收优惠。第三季度确认了1010万美元的离散税收优惠,这与美国外国税收抵免递延税收资产的估值免税额的发放有关。这一发布是由第三季度提交修订后的纳税申报单导致的税务属性结转引发的。其他利率驱动因素包括由于递延税项资产估值津贴而没有确认受益的司法管辖区的亏损,国内和国际司法管辖区的损益水平,与过度基于股票的薪酬相关的福利,以及不确定的税收状况。
关于所得税的其他讨论,见项目8:财务报表和补充数据,附注11:所得税。
运营细分市场结果
下表和讨论突出了每个运营部门的趋势或组成部分的重大变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | | | | |
以千计 | 2020 | | %的更改 | | 2019 | | | | | | |
细分市场收入 | | | | | | | | | | | |
设备解决方案 | $ | 693,995 | | | (19)% | | $ | 858,881 | | | | | | | |
网络化解决方案 | 1,249,402 | | | (12)% | | 1,417,254 | | | | | | | |
结果 | 229,953 | | | 2% | | 226,335 | | | | | | | |
总收入 | $ | 2,173,350 | | | (13)% | | $ | 2,502,470 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | |
以千计 | 毛 利润 | | 毛 边距 | | 毛 利润 | | 毛 边距 | | | | |
分部毛利和利润率 | | | | | | | | | | | |
设备解决方案 | $ | 86,859 | | | 12.5% | | $ | 152,562 | | | 17.8% | | | | |
网络化解决方案 | 432,906 | | | 34.6% | | 518,749 | | | 36.6% | | | | |
结果 | 82,402 | | | 35.8% | | 81,008 | | | 35.8% | | | | |
毛利和毛利率合计 | $ | 602,167 | | | 27.7% | | $ | 752,319 | | | 30.1% | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | | | | |
以千计 | 2020 | | %的更改 | | 2019 | | | | | | |
部门运营费用 | | | | | | | | | | | |
设备解决方案 | $ | 46,090 | | | (16)% | | $ | 54,809 | | | | | | | |
网络化解决方案 | 124,807 | | | 3% | | 121,424 | | | | | | | |
结果 | 34,783 | | | (7)% | | 37,205 | | | | | | | |
企业未分配 | 406,882 | | | —% | | 406,198 | | | | | | | |
总运营费用 | $ | 612,562 | | | (1)% | | $ | 619,636 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | |
以千计 | 运营中 收入 (亏损) | | 运营中 边距 | | 运营中 收入 (亏损) | | 运营中 边距 | | | | |
部门营业收入(亏损)和营业利润率 | | | | | | | | | | | |
设备解决方案 | $ | 40,769 | | | 5.9% | | $ | 97,753 | | | 11.4% | | | | |
网络化解决方案 | 308,099 | | | 24.7% | | 397,325 | | | 28.0% | | | | |
结果 | 47,619 | | | 20.7% | | 43,803 | | | 19.4% | | | | |
企业未分配 | (406,882) | | | NM | | (406,198) | | | NM | | | | |
营业总收入(亏损)和营业利润率 | $ | (10,395) | | | (0.5)% | | $ | 132,683 | | | 5.3% | | | | |
设备解决方案:
在某些设备解决方案部门的财务业绩中,外币汇率变化和持续的货币变化的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 外币汇率变动的影响 | | 恒定的货币兑换 | | 总变化量 |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | |
以千计 | 2020 | | 2019 | | | |
设备解决方案细分市场 | | | | | | | | | |
收入 | $ | 693,995 | | | $ | 858,881 | | | $ | (3,880) | | | $ | (161,006) | | | $ | (164,886) | |
毛利 | 86,859 | | | 152,562 | | | (2,040) | | | (63,663) | | | (65,703) | |
运营费用 | 46,090 | | | 54,809 | | | 169 | | | (8,888) | | | (8,719) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
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收入
与2019年相比,2020年的收入减少了1.649亿美元,降幅为19%,其中390万美元是由于汇率变化。减少的主要原因是新冠肺炎带动的出货量减少,以及2020年6月出售该业务导致拉丁美洲地区的收入减少3,300万美元。
毛利率
2020年毛利率为12.5%,而2019年为17.8%。下降5.30%的主要原因是新冠肺炎导致运营效率低下,不利的产品组合和增加的库存储备。
运营费用
运营费用减少了870万美元,降幅为16%。减少的主要原因是研发成本减少了660万美元,销售佣金和差旅成本减少了210万美元。
网络解决方案:
在某些网络解决方案部门的财务业绩中,外币汇率变化和持续的货币变化的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 外币汇率变动的影响 | | 恒定的货币兑换 | | 总变化量 |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | |
以千计 | 2020 | | 2019 | | | |
网络解决方案细分市场 | | | | | | | | | |
收入 | $ | 1,249,402 | | | $ | 1,417,254 | | | $ | 455 | | | $ | (168,307) | | | $ | (167,852) | |
毛利 | 432,906 | | | 518,749 | | | 1,709 | | | (87,552) | | | (85,843) | |
运营费用 | 124,807 | | | 121,424 | | | 69 | | | 3,314 | | | 3,383 | |
| | | | | | | | | |
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收入
与2019年相比,2020年的营收减少了167.9美元,降幅为12%.这一变化主要是由于客户部署的时机以及新冠肺炎项目延迟的影响,较低的1.737亿美元的产品收入被较高的580万美元的维护服务收入部分抵消。
毛利率
2020年毛利率为34.6%,而2019年为36.6%。下降200个基点主要与新冠肺炎导致的运营效率低下和不利的产品结构有关。
运营费用
2020年营业费用增加340万美元,或2.8%。增加的主要原因是产品开发投资增加了790万美元,但产品营销和差旅费用减少了450万美元,部分抵消了这一增加。
结果:
外币汇率变化和某些结果部门财务业绩中的持续货币变动的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 外币汇率变动的影响 | | 恒定的货币兑换 | | 总变化量 |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | |
以千计 | 2020 | | 2019 | | | |
结果细分 | | | | | | | | | |
收入 | $ | 229,953 | | | $ | 226,335 | | | $ | 40 | | | $ | 3,578 | | | $ | 3,618 | |
毛利 | 82,402 | | | 81,008 | | | 109 | | | 1,285 | | | 1,394 | |
运营费用 | 34,783 | | | 37,205 | | | 18 | | | (2,440) | | | (2,422) | |
| | | | | | | | | |
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收入
2020年收入增加了360万美元,增幅为2%。这一增长主要是由于北美于2019年确认的一次性客户调整,以及软件许可销售和服务的增长。
毛利率
2020年和2019年毛利率持平于35.8%。利润率保持不变,原因是2019年不利的客户调整,以及2020年利润率更高的软件许可证销售,这被2020年更高的成本所抵消。
运营费用
2020年,运营费用减少了240万美元,降幅为6.5%。减少的原因是研发费用减少了180万美元,营销费用减少了60万美元。
企业未分配:
与运营部门没有直接关联的运营费用被归类为公司未分配。与2019年相比,2020年这些费用增加了70万美元。这主要是由于拉丁美洲资产剥离导致的业务出售亏损5980万美元,以及主要由于2020年项目导致的重组费用增加3070万美元的结果。销售、一般和行政费用以及研发费用减少4470万美元,主要原因是可变薪酬下降和差旅费用减少。此外,与SSNI整合相关的成本减少了2560万美元,无形资产摊销减少了1960万美元。
财务状况
现金流信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
经营活动提供的现金 | $ | 109,514 | | | $ | 172,840 | | | $ | 109,755 | |
用于投资活动的现金 | (41,036) | | | (48,180) | | | (862,658) | |
融资活动提供(用于)的现金 | (11,576) | | | (97,519) | | | 395,821 | |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 127 | | | 435 | | | (7,925) | |
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 57,029 | | | $ | 27,576 | | | $ | (365,007) | |
截至2020年12月31日的现金、现金等价物和限制性现金为2.069亿美元,而截至2019年12月31日的现金、现金等价物和限制性现金为1.499亿美元。2020年期间现金、现金等价物和限制性现金增加了5700万美元,这主要是由于经营活动产生的现金流,部分被房地产、厂房和设备的收购以及债务的净偿还所抵消。
经营活动
2020年经营活动提供的现金比2019年减少了6,330万美元。这一下降主要是由于收益下降,但营运资本净现金流入的增加部分抵消了这一下降。
投资活动
2020年用于投资活动的现金比2019年减少了710万美元。现金使用量的减少主要是因为房地产、厂房和设备的支出减少了1450万美元,以及出售房产、厂房和设备的收益减少。
融资活动
2020年融资活动中使用的净现金为1160万美元,而2019年的净现金使用为9750万美元。2020年,我们净偿还债务1410万美元。2019年,我们偿还了8770万美元的债务,并回购了2500万美元的股票。
汇率对现金和现金等价物的影响
汇率对持有外币现金余额的影响导致2020年增加10万美元,2019年增加40万美元。我们的外币风险与我们国际子公司的非美元余额有关。
自由现金流(非GAAP)
为了补充我们在GAAP基础上提出的现金流量合并报表,我们使用自由现金流量的非GAAP衡量标准来分析我们的业务产生的现金流量。非GAAP自由现金流量的列报不应单独考虑,也不应作为衡量我们业绩的净收入的替代方案,也不应作为衡量流动性的经营活动现金流量的替代方案。我们使用现金流量合并报表中的金额计算自由现金流量,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千计 | 2020 | | 2019 | | |
经营活动提供的现金 | $ | 109,514 | | | $ | 172,840 | | | |
购置房产、厂房和设备 | (46,208) | | | (60,749) | | | |
自由现金流 | $ | 63,306 | | | $ | 112,091 | | | |
自由现金流的减少主要是因为收益下降,部分被房地产、厂房和设备支出的下降所抵消。参见上面关于经营活动的现金流讨论。
流动性和资本资源:
我们的主要流动性来源是来自运营、借款和出售普通股的现金流。现金流可能会波动,对许多因素很敏感,包括营运资本的变化以及资本支出和债务偿还的时间和规模。营运资本,即流动资产减去流动负债,继续处于净有利地位。
借款
2019年10月18日,我们修改了最初于2018年1月5日生效的信贷安排(连同修订,即2018年信贷安排)。2018年的信贷安排提供了12亿美元的承诺信贷安排。2018年的信贷安排包括6.5亿美元的定期贷款和本金高达5亿美元的左轮手枪。左轮手枪还包含一个3亿美元的备用信用证子贷款和一个5000万美元的Swingline子贷款。2019年10月18日的修正案将到期日延长至2024年10月18日,并根据截至修正案日的新余额重新摊销了定期贷款。
2020年3月,我们在2018年信贷安排的循环信贷额度下提取了4亿美元。考虑到不确定的环境,我们认为增加现金头寸和保持财务灵活性是谨慎的。我们在2020年第四季度偿还了循环信贷额度。修订后的2018年信贷安排协议中定义的总净杠杆率在本次提取中保持不变。
2020年10月19日,我们完成了对2018年信贷安排的第二次修订。这项修正案调整了2020年第四季度至2021年第四季度期间的最高总净杠杆率门槛,以增加运营灵活性。2020年第四季度和2021年第一季度的最高杠杆率提高到4.75:1,第二季度到2021年第四季度的最高杠杆率提高到4.50:1。在现有的定价网格中增加了额外的定价水平,并在2018年信贷安排的剩余期限内有效。从2020年第四季度开始,承诺费从0.15%到0.30%不等,提取的金额受到保证金的限制。
从1.00%到2.00%。展望未来,我们预计利息开支不会因这项修订而大幅增加。
截至2020年12月31日,2018年信贷安排左轮手枪下没有未偿还金额,未偿还备用信用证使用了6500万美元,导致4.351亿美元可用于左轮手枪下的额外借款或备用信用证。截至2020年12月31日,信用证次级安排下的额外备用信用证可用2.35亿美元,Swingline次级安排下没有未偿还的金额。定期贷款和左轮手枪都将于2024年10月18日到期,可以不受处罚地偿还。定期贷款的偿还金额不得再借入,而根据左轮手枪借入的金额可在左轮手枪到期前偿还和再借入,届时必须偿还所有未偿还贷款以及所有应计和未付利息。这笔定期贷款的本金和利息将在未来12个月内支付2770万美元,超过12个月将支付5.437亿美元。
2017年12月和2018年1月,我们发行了本金总额为4亿美元的2026年1月15日到期的5.00%优先债券(高级债券)。所得款项用于为与收购SSNI相关的现有债务提供再融资,支付相关费用和开支,以及用于一般企业用途。优先债券的利息每半年派息一次,分别於一月十五日及七月十五日支付,由二零一八年七月十五日起生效。2021年1月15日到期的1000万美元利息已于2020年12月31日支付。高级债券由我们为2018年信贷安排提供担保的每一家子公司在优先无担保的基础上共同和分别提供全面和无条件的担保。
在债券到期前,我们可能会赎回部分或全部优先债券,连同应计及未付利息(如有),另加“补全”溢价。在2021年1月15日或之后,我们可以赎回价格下降相当于102.50%的赎回价格赎回部分或全部优先债券,从2021年1月15日开始赎回101.25%,从2023年1月15日开始赎回100.00%,然后到适用的赎回日期为止。未来12个月内,高级债券的本金及利息将达1,000万元。4.9亿美元的本金和利息将在未来12个月后到期。
关于我们借款的进一步说明,请参阅项目8:财务报表和补充数据,附注6:债务。
有关我们的信用证和履约保证金的说明,以及我们的信用额度下可用于额外借款或信用证的金额,包括作为我们信贷安排一部分的左轮手枪,请参阅第8项:财务报表和补充数据,注12:承诺和或有事项。
Silver Spring Networks,Inc.收购
作为收购SSNI的一部分,我们宣布了一项整合计划,到2020年底每年节省约5000万美元。在截至2020年12月31日的一年中,我们支付了1310万美元,整合计划估计还有大约500万至1000万美元的现金支付,其中大部分预计将在未来12个月内支付。
重组
2020年9月17日,董事会通过了重组方案(2020项目)。2020年的项目包括继续努力优化其全球供应链和制造运营、销售和营销组织以及其他管理费用的活动。这些项目计划在2022年底基本完工。我们估计税前重组费用为5500万至6500万美元。在全部估计费用中,大约3500万至4500万美元将导致现金支出,其余与非现金费用有关。
在截至2020年12月31日的一年中,我们与所有重组项目相关的净支出为1710万美元。截至2020年12月31日,这些重组项目累计支付7260万美元,其中3170万美元预计将在未来12个月内支付。
关于我们重组活动的更多细节,请参阅项目8:财务报表和补充数据,注13:重组。
其他合同义务和承诺
经营租赁义务在项目8:财务报表和补充数据,附注19:租赁中披露,不包括我们承担的公共区域维护费、房地产税和保险费。未来12个月的经营租赁负债到期金额为1,830万美元,未来12个月以后的到期金额为7,560万美元。
我们在正常的业务过程中签订标准的采购订单,通常要求我们购买材料和其他物品。采购订单和其他采购义务可以包括无固定期限的协议,这些协议规定在延长的装运期内(通常最多一年)以既定的单位成本提供估计数量。我们的长期未执行采购协议包含终止条款,已被归类为不到一年,因为承诺是估计金额,如果承诺被取消,我们将被要求在2021年12月31日之前付款。未来12个月的采购订单和其他购买义务为236.7美元,超过12个月的为250万美元,其中包括未来12个月的资本支出80万美元,超过12个月的没有与资本支出相关的债务。
其他长期负债包括保修义务、估计养老金福利支付和其他义务。估计的养老金福利支付包括从我们的资产中为无资金计划支付的金额,并反映预期的未来服务。下表汇总了截至2020年12月31日,我们根据某些合同支付未来款项的已知义务。
| | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | | 接下来的12个月 | | 超越下一个 12个月 |
保证义务 | | $ | 28,329 | | | $ | 13,061 | |
估计的养老金福利支出 | | 3,995 | | | 119,457 | |
长期未确认税收优惠(包括应计利息和罚款)的现金结算期无法与各自的税务机关进行合理估计。有关固定收益养老金计划、所得税、保修义务和延长保修的未赚取收入的更多信息,请分别参见项目8:财务报表和补充数据,注8:固定收益养老金计划,注11:所得税,注12:承诺和或有事项,以及注17:收入。
所得税
我们的税收拨备占税前收入的百分比通常与美国联邦法定税率21%不同。我们实际税率的变化受几个因素的影响,包括经营结果的波动、新的或修订的税收法规和会计公告、国内外司法管辖区业务水平的变化、研发税收抵免、州所得税、估值免税额的调整、税务审计的结算以及不确定的税收状况等。税法、估值免税额和意想不到的纳税义务的变化可能会对我们的税率产生重大影响。
我们的现金所得税支付如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
以千计 | 2020 | | 2019 | | |
已缴纳(退还)的美国联邦税款 | $ | (6,816) | | | $ | 184 | | | |
已缴纳的州所得税 | 914 | | | 1,664 | | | |
已缴纳的外国和当地所得税 | 8,590 | | | 10,193 | | | |
已缴纳所得税总额 | $ | 2,688 | | | $ | 12,041 | | | |
根据目前的预测,我们预计到2021年,扣除退款后,我们预计将支付约500万美元的美国联邦和州税,以及900万美元的外国和地方所得税。
截至2020年12月31日,某些外国子公司持有4330万美元的现金和短期投资,出于税收目的,我们将永久再投资于这些投资。由于最近美国税收立法的变化,未来的任何汇回都不会导致美国联邦所得税。因此,这笔现金没有美国递延税金拨备。如果这些现金汇回国内为美国业务提供资金,可能会产生额外的预扣税成本。税收只是我们在管理全球现金时考虑的众多因素之一。因此,我们汇回外国现金所需征收和支付的税额可能会有很大差异。
其他流动性考虑因素
在我们的几个合并的国际子公司中,我们有合资伙伴,他们是少数股东。虽然这些实体并非由Itron,Inc.全资拥有,但我们合并它们是因为我们拥有50%以上的所有权权益和/或因为我们对业务行使控制权。本公司综合资产负债表中的非控股权益余额代表合营实体权益的比例份额,可归属于少数股东。截至2020年12月31日,我们的合并现金余额中有2180万美元存放在我们的合资实体中。因此,这些实体的少数股东有权获得他们在这一现金余额中的比例份额,我们从这些实体将现金汇回美国的能力可能会受到限制。
一般流动性概述
尽管新冠肺炎疫情预计会带来中短期影响,但我们预计将通过内部新研发、从他人获得或向他人授予技术许可、分销协议、合作安排以及收购技术或其他公司来实现增长。我们预计这些活动的资金将来自现有现金、运营现金流、借款或出售我们的普通股或其他证券。我们相信,现有的流动性来源将足以为我们未来12个月和可预见的未来的现有业务和义务提供资金,但不能提供保证。我们的流动性可能会受到电力、天然气和自来水公用事业行业的稳定性、竞争压力、我们对某些关键供应商和组件的依赖、产品保修和/或诉讼的估计责任的变化、新冠肺炎大流行的持续时间、未来的业务合并、资本市场波动、国际风险和其他因素的影响,这些因素在项目11A:风险因素中描述,以及项目7A:关于市场风险的定量和定性披露。
偶然事件
参见项目8:财务报表及补充数据,附注12: 承诺和意外情况。
关键会计估计和政策
我们的合并财务报表和附注是根据公认会计准则编制的。编制合并财务报表要求管理层做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。这些估计和假设受到管理层会计政策应用的影响。我们的关键会计政策包括收入确认、担保、重组、所得税、企业合并、商誉和无形资产、固定收益养老金计划、或有事项和基于股票的薪酬。有关会计政策和新会计公告的进一步披露,请参阅项目8:财务报表和补充数据,注1:重要会计政策摘要。
收入确认
我们的许多收入安排涉及多项绩效义务,包括硬件、软件和专业服务,如实施、项目管理、安装和咨询服务。这些安排要求我们确定作为每项履约义务基础的承诺商品或服务的独立销售价格,然后根据它们的相对独立销售价格在单独的履约义务之间分配总安排对价。然后,每项履约义务的收入在客户发运或接收产品时将控制权移交给客户时确认,或在服务交付时随时间推移确认。我们的大部分收入是在产品发货给客户或客户收到产品时确认的。某些包含多个履约义务的合同可能包含特定于客户的条款和条件,这些条款和条件管理服务级别承诺、控制权转移以及可能涉及复杂会计考虑的可变对价。
专业服务收入是随着时间的推移而确认的。我们使用输入法来衡量履行这些履行义务的进展情况,最常见的是基于与提供服务的总预期成本相关的成本。对提供服务的预期成本的估计需要判断。成本估算会考虑过去的历史记录和客户要求的特定范围,并每季度更新一次。影响我们估计完成成本的其他变量包括完成的时间长度、工资变化、分包商业绩、供应商信息和业务量假设。基本假设和估计的变化可能会对财务业绩产生不利或有利的影响。
如果我们估计履行义务的完成将导致损失,那么损失将在损失变得明显的期间确认。我们通过履行履行义务重新评估估计损失,并根据事实和情况的变化调整估计损失。
我们与客户签订的许多合同都包括可变对价,其中可能包括违约金条款、回扣、批量和提前付款折扣,或者出售的软件许可,其中对价金额取决于
部署的端点数量。我们使用期望值方法估计可变对价,考虑到合同条款、历史客户行为和历史销售额。我们与客户的一些合同包含与交货时间或里程碑成就相关的违约金条款,如果未能在合同截止日期前完成,这些条款可能会变得重要。在作出安排之初,我们会持续评估须支付违约金的可能性及该等赔偿额的大小。就违约金而言,我们亦会考虑在达致合约里程碑方面的进展,包括是否尚未达致里程碑、合约所载的特定费率(如适用),以及向客户或类似客户支付违约金的历史。
我们的某些收入安排包括延长或特定于客户的保修条款,涵盖超过标准保修期的全部或部分客户更换或维修费用。无论延长保修是否在协议中单独定价,协议总对价的一部分将分配给此延长保修交付内容。这笔收入将在延长的保修期内递延并确认。延长保修或特定于客户的保修不占我们收入的很大一部分。
我们根据每项履约义务的相对独立售价对每项履约义务进行对价分配。对于我们有可观察到的独立销售的商品或服务,我们使用可观察到的独立销售来确定独立销售价格。对于我们的大多数商品和服务,我们没有可观察到的独立销售。因此,我们使用调整后的市场评估方法或预期成本加保证金方法估计独立销售价格。用于估计给定商品或服务的独立售价的方法最大限度地利用了可观察到的投入,并考虑了几个因素,包括我们的定价实践、提供商品或服务的成本、商品或服务的类型以及其他交易数据的可用性等。
如果我们的业务发生重大变化或我们的交易价格出现重大变化,我们将每年或更频繁地确定用于我们的安排对价分配的商品或服务的估计独立销售价格。
我们的合同可能会被修改,以添加、删除或更改现有的履约义务或更改合同价格。对合同进行修改的会计处理包括评估添加到现有合同中的产品或服务是否不同,以及定价是否为独立的销售价格。添加的不明确的产品或服务将被视为现有合同的一部分。修改对交易价格和进度衡量的影响被确认为自修改之日起对收入的调整(即,在累积追赶的基础上)。那些不同的产品或服务是前瞻性的,如果附加服务按独立销售价格定价,则作为单独的合同进行会计处理;如果不按独立销售价格定价,则作为终止现有合同并创建新合同进行会计处理。
保修
我们为我们的硬件产品和大型应用软件产品提供标准保修。我们根据历史和预测的产品性能趋势以及保修期内的成本来累计产品保修的预计成本。在开发阶段对新产品进行测试有助于在生产前识别和纠正潜在的保修问题。制造过程中的质量控制努力减少了我们对保修索赔的风险。当测试或质量控制工作未能检测到我们产品中的故障时,我们可能会遇到保修索赔增加的情况。我们跟踪保修索赔以确定潜在的保修趋势。如果发现异常趋势,则在可能发生故障事件并且可以合理估计成本的情况下,将确认额外的保修应计费用。当新产品推出时,我们的流程依赖于类似产品的历史平均值,直到有足够的数据可用。当新产品的实际体验可用时,它用于修改历史平均值,以确保预期保修成本在可能的结果范围内。管理层定期评估保修条款的充分性,并在必要时做出调整。保修津贴可能会因修理或更换预计的产品故障而产生的材料、劳动力和其他成本的估计变化而波动,并且我们未来可能会在新产品或现有产品方面产生额外的保修和相关费用,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
重组
我们确认与重组项目下的退出或出售活动相关的成本的负债,该负债在产生负债的期间按其公允价值计算。被认为是离职后福利的员工离职福利是在义务可能和可评估的情况下应计的,例如人力资源政策和做法或法定要求规定的福利。一次性解雇福利在员工收到通知之日确认。如果员工必须提供超过60天的未来服务,这些福利将在未来服务期内按比例确认。对于合同终止费用,我们在根据合同条款终止合同或停止使用合同所传达的权利时确认责任。
与重组项目相关的资产减值在资产集团层面确定。如果资产将被放弃,将以低于账面净值的价格出售,或持有待售资产的估计收益低于账面净值减去出售成本,则可以确认减值。当账面价值无法收回并超过资产组的公允价值时,我们也可以确认持有和使用的资产组的减值。如果一家资产集团被认为是一家企业,我们的商誉余额的一部分将根据相对公允价值分配给它。如果出售重组项目下的一个资产集团的收益超过该资产集团的账面净值,由此产生的收益在合并经营报表中的重组费用中确认。
在确定重组费用时,我们分析了我们未来的运营需求,包括按业务职能和设施空间要求所需的员工人数。我们的重组成本和任何由此产生的应计项目都涉及使用估计时可获得的最佳信息进行的重大估计。我们的估计涉及许多风险和不确定性,其中一些是我们无法控制的,包括房地产市场状况和当地劳动就业法律法规。如果重组活动产生的现金流的金额和时间与我们估计的大不相同,重组和资产减值费用的实际金额可能与我们确认的金额大不相同,要么更高,要么更低。
所得税
我们估计在我们运营的每个征税管辖区的所得税费用。我们实际税率的变化受几个因素的影响,包括经营结果的波动、新的或修订的税收法规和会计公告、国内外司法管辖区业务水平的变化、研发税收抵免、州所得税、估值免税额的调整、税务审计的结算以及不确定的税收状况等。税法、估值免税额和意想不到的纳税义务的变化可能会对我们的税率产生重大影响。
我们确认减少递延税项资产的估值额度,只要我们认为这类资产的一部分更有可能无法变现。在做出这样的决定时,我们考虑了所有可用的有利和不利证据,包括递延税项负债的预定冲销、预计的未来应税收入、税务筹划战略以及我们将亏损计入前几年的能力。我们被要求对超出我们控制范围的潜在结果做出假设和判断。我们最敏感和最关键的因素是未来应税收入的预测、来源和性质。虽然不能保证变现,但管理层相信,扣除估值津贴后的递延税项资产更有可能变现。然而,如果结转期内对未来应税收入的估计减少或当前的税务筹划策略没有实施,被认为可变现的递延税项资产的金额可能会在短期内减少。
我们在经营业务的多个税务管辖区接受审计。这些审计可能涉及复杂的问题,可能需要较长的时间才能解决。我们相信,我们已经确认了足够的所得税拨备和准备金,以应对不确定的税收状况。
在评估不确定的税务头寸时,我们会考虑已提交和即将提交的纳税申报单中所持头寸的相对风险和是非曲直,并考虑适用于该等头寸的法律、司法和监管指导。我们对管理层无法控制的潜在结果做出假设和判断。如果税务机关不同意我们的结论,并视这些分歧的最终解决情况而定,我们的实际税率可能会在与税务机关最终结算期内受到重大影响。
商誉与无形资产
商誉和无形资产可能来自我们的业务收购。无形资产也可能来自购买资产和知识产权,而我们没有收购企业。我们使用估计,包括对无形资产使用年限的估计、相关未来现金流量的金额和时间以及相关业务的公允价值,来确定分配给商誉和无形资产的价值。我们有限年限的无形资产根据估计的贴现现金流在其估计使用年限内摊销。正在进行的研究和开发被认为是一种无限期的无形资产,在相关项目完成或终止之前不进行摊销。有限生存
当事件或环境变化显示账面价值可能无法收回时,无形资产将在资产组层面进行减值测试。当事件或环境变化显示资产可能减值,或当其使用年限被确定为不再无限期时,无限期无形资产每年进行减值测试。
商誉是根据每个业务合并产生的协同效应的预期收益分配给我们的报告单位的,这是通过使用某些财务指标来确定的,包括与每个报告单位相关的预测贴现现金流。每个报告单位与其各自的业务部门相对应。
截至10月1日,我们每年都会测试商誉的减值情况,如果出现重大减值指标,我们会更频繁地测试商誉。作为减损测试的一部分,我们可以选择对定性因素进行评估。如果这项定性评估显示报告单位的公允价值(包括商誉)很可能低于其账面价值,或者如果我们选择绕过定性评估,我们将继续进行减值测试。减值测试涉及将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,我们首先评估报告单位内的长期资产的减值,然后确认相当于任何超额金额的商誉减值损失。
确定报告单位的公允价值本质上是判断的,涉及使用重大估计和假设。我们使用经风险调整的贴现率以及估计的未来收入和运营成本来预测报告单位层面的贴现未来现金流,这些因素考虑了现有积压、预期的未来订单、供应商合同以及对竞争、商业和经济环境的预期等因素。我们还确定了类似的上市公司,并建立了一种相关性,称为倍数,适用于报告单位的经营业绩。然后,这些合并的公允价值与我们普通股在估值日的总市值相一致,同时考虑合理的控制溢价。
市场需求的变化、我们经营的市场的波动、全球股票市场的波动和下跌,以及我们市值的下降可能会对我们商誉的剩余账面价值产生不利影响,这可能会对我们当前和未来的运营业绩和财务状况产生重大影响。由于我们对设备解决方案报告部门的更新长期预测有所下降,我们在2020年第三季度完成了中期定量商誉减值测试。在确定该报告单位的估计公允价值后,我们得出结论,没有减值需要确认。
固定收益养老金计划
我们为国际员工(主要是在德国、法国、印度尼西亚、印度和意大利)发起有资金和无资金的固定收益养老金计划。我们确认超过计划资产的预计福利义务的负债或超过预计福利义务的计划资产的资产。我们也在综合资产负债表上确认我们的固定收益养老金计划的资金状况,并确认在此期间出现但未被确认为净定期收益成本的其他全面收益(损失)(OCI)、税后净额、精算损益和以前的服务成本或抵免(如果有)的组成部分。
在计算与这些计划相关的费用和债务时,使用了几个经济假设和精算数据。这些假设每年在12月31日更新,包括贴现率、预期剩余使用年限、计划资产的预期回报率,以及未来薪酬增加的速度。贴现率是一个重要的假设,用于评估我们的养老金福利义务。我们根据每个计划负债的估计期限来确定我们计划的贴现率。对于欧元计价的固定收益养老金计划,占我们预计福利义务的92%,我们使用贴现率,并考虑到每个计划的持续时间,使用从欧元计价的AA级公司债券发行开发的假设收益率曲线。这些债券被赋予不同的权重,以调整它们对收益率曲线的相对影响,收益率最高和最低的10%的债券被排除在每个期限组内。根据计划期限的不同,使用的贴现率在0.20%至0.75%之间。用于衡量截至2020年12月31日所有计划的预计福利义务的加权平均贴现率为1.10%。贴现率变化25个基点将使我们预计的福利义务改变约650万美元。由于不断变化的市场和经济状况以及其他因素,2020年12月31日使用的财务和精算假设可能与实际结果大不相同。这些差异可能导致在未来期间确认的养老金费用数额发生重大变化。
偶然事件
如果一项资产很可能已经减值或发生了一项负债,并且损失金额可以合理估计,则确认或有损失。在其他因素中,我们评估不利结果的可能性程度,以及我们对最终损失金额做出合理估计的能力。我们确定的或有损失
合理的可能性,但不是很可能的,被披露,但没有被承认。这些因素和相关估计的变化可能会对我们的财务状况和经营结果产生重大影响。防范或有负债的法律成本被确认为已发生。
基于股票的薪酬
我们根据服务、业绩和市场归属条件,向我们的高级管理人员、员工和董事会授予各种股票薪酬,包括股票期权、限制性股票单位、影子股票单位和非限制性股票单位(奖励)。我们根据估计的公允价值衡量和确认所有奖励的补偿费用。对于只有一个服务条件的奖励,我们在整个奖励所需的服务期内使用直线法支付基于股票的薪酬。对于有服务和业绩条件的奖励,如果有可能归属,我们将在奖励的每个单独归属部分的必要服务期内以直线方式支出基于股票的薪酬。对于有市场条件的奖励,我们在必要的服务期内按公允价值计价。
我们根据估计的公允价值计量和确认所有股票薪酬的薪酬费用。股票期权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估计的,该模型包括对预期波动率、无风险利率、预期期限和股息收益率的假设。对于没有市场条件的非限制性股票奖励,公允价值是我们普通股在授予之日的市场收盘价。对于有市场条件的限制性股票单位,公允价值是在授予之日使用蒙特卡洛模拟模型估计的,该模型包括对我们的普通股和罗素3000指数成份股公司的股息率和预期波动性的假设,以及无风险利率和奖励的预期期限。对于虚拟股票单位,公允价值是我们普通股在每个报告期末的市场收盘价。
在根据市场情况对我们的股票期权和限制性股票单位进行估值时,在确定我们普通股的预期波动性和个人在行使股票期权之前持有股票的预期寿命时,需要做出重大判断。股票期权的预期波动率是基于我们自己普通股的历史和隐含波动率,而我们的受限制股票单位的波动率是基于我们自己的股票和市场条件下组成市场指数的公司的股票的历史波动率。股票期权授予的预期寿命是根据期权授予的历史实际期限和对期权剩余合同期内未来行使的估计得出的。虽然波动性和估计寿命是在授予日之后不承担变化风险的假设,但这些假设可能很难衡量,因为它们代表了基于历史经验的未来预期。此外,我们的预期波动性和预期寿命在未来可能会发生变化,这可能会极大地改变未来奖励的授予日期公允价值,并最终改变我们确认的费用。实际结果和未来估计可能与我们目前的估计大不相同。我们过去没有分红,在可预见的未来也不打算分红。
非GAAP衡量标准
随附的时间表包含非GAAP财务衡量标准。为了补充我们根据GAAP编制的合并财务报表,我们使用了某些非GAAP财务计量,包括非GAAP营业费用、非GAAP营业收入、非GAAP净收入、非GAAP稀释每股收益、调整后的EBITDA、自由现金流量和不变货币。本财务信息的列报不应被孤立地考虑,也不应被视为替代或优于根据公认会计原则编制和列报的财务信息,其他公司可能会以不同的方式定义此类措施。有关这些非GAAP财务指标的更多信息,请参阅标题为“非GAAP财务指标与最直接可比GAAP财务指标的调整”的表格。
我们将这些非GAAP财务指标用于财务和运营决策和/或作为确定高管薪酬的手段。管理层认为,这些非GAAP财务指标通过排除可能不能反映我们经常性核心经营业绩的某些费用,提供了有关我们的业绩和偿债能力的有意义的补充信息。这些非GAAP财务指标便于管理层与我们的历史业绩进行内部比较,以及与我们竞争对手的经营业绩进行比较。我们的高管薪酬计划不包括与无形资产摊销有关的非现金费用,以及某些独立的现金和非现金费用,如与收购和整合相关的费用、业务出售损失或重组费用。我们相信,在评估我们的业绩以及规划、预测和分析未来时期时,管理层和投资者都能从参考这些非GAAP财务衡量标准中受益。我们相信,这些非GAAP财务衡量标准对投资者是有用的,因为它们为管理层在财务和运营决策中使用的关键指标提供了更大的透明度,也因为我们的机构投资者和分析师群体使用它们来分析我们业务的健康状况。
非GAAP运营费用和非GAAP营业收入-我们将非GAAP营业费用定义为不包括与无形资产摊销、重组、业务出售损失、公司过渡成本以及收购和整合相关的某些费用的营业费用。我们将非GAAP营业收入定义为营业收入
不包括与无形资产摊销、重组、业务出售损失、公司过渡成本以及收购和整合有关的费用。收购和整合相关费用包括影响和整合业务合并所产生的成本,如专业费用、与整合相关的某些员工留任和工资、遣散费、合同终止、与知识转移相关的差旅成本、系统转换成本和资产减值费用。我们认为这些非GAAP财务衡量标准对管理层和投资者是有用的衡量标准,因为它们排除了与收购和重组项目相关的费用的影响。通过剔除这些费用,我们相信管理层和投资者更容易比较我们多个时期的财务结果,并分析我们业务的趋势。例如,在某些时期,与无形资产摊销相关的费用可能会减少,这将提高GAAP的营业利润率,但由于这一较低的费用导致的GAAP营业利润率的改善并不一定反映出我们核心业务的改善。使用非GAAP营业费用和非GAAP营业收入与根据GAAP计算的营业费用和营业收入相比存在一些限制。我们通过提供不包括在非GAAP营业费用和非GAAP营业收入中的GAAP金额的具体信息,以及评估非GAAP营业费用和非GAAP营业收入以及GAAP营业费用和营业收入来弥补这些限制。
非GAAP净收入和非GAAP稀释每股收益-我们将非GAAP净收入定义为可归因于Itron公司的净收入,不包括与无形资产摊销、债务配售费用摊销、重组、业务出售损失、公司过渡成本、收购和整合以及不包括这些费用的税收影响相关的费用。我们将非GAAP稀释每股收益定义为非GAAP净收入除以在稀释基础上在每个时期流通股的加权平均份额。我们认为这些财务指标对管理层和投资者是有用的衡量标准,原因与我们使用非GAAP营业收入的原因相同。上述有关我们使用非GAAP营业收入的限制同样适用于我们使用非GAAP净收入和非GAAP稀释每股收益。我们通过提供有关不包括在这些非GAAP衡量标准中的GAAP金额的具体信息,评估非GAAP净收入和非GAAP摊薄每股收益,以及可归因于ITRON公司和GAAP摊薄每股收益的GAAP净收入来弥补这些限制。
调整后的EBITDA-我们将调整后的EBITDA定义为净收益(A)减去利息收入,(B)加上利息支出、无形资产折旧和摊销、重组、出售业务损失、公司过渡成本、收购和整合相关费用,以及(C)不包括所得税拨备或收益。管理层使用调整后的EBITDA作为高管薪酬的业绩衡量标准。使用调整后的EBITDA的一个限制是,它不代表该期间现金余额的总增减,该衡量标准包括一些非现金项目,不包括其他非现金项目。此外,我们在计算调整后的EBITDA时排除的项目可能与我们的同行公司在报告业绩时排除的项目不同。我们通过将这一衡量标准与公认会计准则净收益(亏损)进行对账来弥补这些限制。
自由现金流-我们将自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去用于购置房地产、厂房和设备的现金。我们相信,自由现金流为投资者提供了相关的流动性衡量标准,并为评估我们为运营提供资金和偿还债务的能力提供了有用的基础。上述有关我们使用调整后EBITDA的限制同样适用于我们使用的自由现金流。我们通过提供有关GAAP金额的具体信息并与自由现金流对账来弥补这些限制。
不变货币-我们在讨论财务业绩时提到外币汇率波动的影响,这指的是用于将经营业绩从实体的功能货币换算成美元以进行财务报告的外币汇率之间的差异。我们还使用“不变货币”一词,表示经调整后的财务结果,不包括外币汇率与上年同期可比汇率相比的变动。我们用本期外币汇率重述的本期业绩与上一期可比业绩之间的差额来计算不变货币变动。
非GAAP财务指标与最直接可比GAAP财务指标的对账
下表将营业费用、营业收入、净收入、稀释每股收益、调整后EBITDA和自由现金流量等非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标进行了协调。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司对账总额 | 截至十二月三十一日止的年度, |
以千为单位,每股数据除外 | 2020 | | 2019 | | |
非GAAP运营费用 | | | | | |
| 公认会计准则运营费用 | $ | 612,562 | | | $ | 619,636 | | | |
| | 无形资产摊销 | (44,711) | | | (64,286) | | | |
| | 重组 | (37,013) | | | (6,278) | | | |
| | 业务出售亏损 | (59,817) | | | — | | | |
| | 企业转型成本 | 33 | | | (2,520) | | | |
| | 收购和整合相关费用 | (1,026) | | | (26,598) | | | |
| | | | | | | |
| 非GAAP运营费用 | $ | 470,028 | | | $ | 519,954 | | | |
| | | | | | | |
非GAAP营业收入 | | | | | |
| 公认会计准则营业收入(亏损) | $ | (10,395) | | | $ | 132,683 | | | |
| | 无形资产摊销 | 44,711 | | | 64,286 | | | |
| | 重组 | 37,013 | | | 6,278 | | | |
| | 业务出售亏损 | 59,817 | | | — | | | |
| | 企业转型成本 | (33) | | | 2,520 | | | |
| | 收购和整合相关费用 | 1,026 | | | 26,598 | | | |
| | | | | | | |
| 非GAAP营业收入 | $ | 132,139 | | | $ | 232,365 | | | |
| | | | | | | |
非GAAP净收入和稀释每股收益 | | | | | |
| 可归因于ITRON公司的GAAP净收益(亏损) | $ | (57,955) | | | $ | 49,006 | | | |
| | 无形资产摊销 | 44,711 | | | 64,286 | | | |
| | 债务配售费用摊销 | 3,954 | | | 5,455 | | | |
| | 重组 | 37,013 | | | 6,278 | | | |
| | 业务出售亏损 | 59,817 | | | — | | | |
| | 企业转型成本 | (33) | | | 2,520 | | | |
| | 收购和整合相关费用 | 1,026 | | | 26,598 | | | |
| | | | | | | |
| | 非GAAP调整的所得税效应(1) | (13,280) | | | (21,348) | | | |
| 可归因于ITRON公司的非GAAP净收入。 | $ | 75,253 | | | $ | 132,795 | | | |
| | | | | | | |
| 非GAAP稀释每股收益 | $ | 1.85 | | | $ | 3.32 | | | |
| | | | | | | |
| 加权平均已发行普通股-稀释 | 40,571 | | | 39,980 | | | |
| | | | | | | |
调整后的EBITDA | | | | | |
| 可归因于ITRON公司的GAAP净收益(亏损) | $ | (57,955) | | | $ | 49,006 | | | |
| | 利息收入 | (2,998) | | | (1,849) | | | |
| | 利息支出 | 44,001 | | | 52,453 | | | |
| | 所得税(福利)拨备 | 238 | | | 20,617 | | | |
| | 折旧及摊销 | 97,290 | | | 114,400 | | | |
| | 重组 | 37,013 | | | 6,278 | | | |
| | 业务出售亏损 | 59,817 | | | — | | | |
| | 企业转型成本 | (33) | | | 2,520 | | | |
| | 收购和整合相关费用 | 1,026 | | | 26,598 | | | |
| 调整后的EBITDA | $ | 178,399 | | | $ | 270,023 | | | |
| | | | | | | |
自由现金流 | | | | | |
| | 经营活动提供的净现金 | $ | 109,514 | | | $ | 172,840 | | | |
| | 购置房产、厂房和设备 | (46,208) | | | (60,749) | | | |
| 自由现金流 | $ | 63,306 | | | $ | 112,091 | | | |
(1)若不存在估值免税额,则非GAAP调整的所得税影响按相关司法管辖区的法定税率计算。如果存在估值津贴,非GAAP调整不会受到税收影响。
项目7A:关于市场风险的定量和定性披露
在正常业务过程中,我们面临利率和外币汇率风险,这些风险可能会影响我们的财务状况和经营业绩。作为我们风险管理战略的一部分,我们可能会使用衍生金融工具来对冲某些外币和利率敞口。我们的目标是用衍生工具合约的亏损和收益来抵销这些风险敞口所带来的损益,从而减低波动对盈利的影响,或保障资产和负债的公允价值。我们使用衍生品合约只是为了管理现有的基础风险敞口。因此,我们不会将衍生品合约用于交易或投机目的。
利率风险
通过我们的可变利率债务工具,我们面临着利率风险。2020年3月,我们签订了利率互换协议,有效期为2020年6月30日至2023年6月30日,并将我们基于伦敦银行间同业拆借利率的2.4亿美元债务从浮动伦敦银行间同业拆借利率转换为0.617%的固定利率(不包括适用的保证金)。名义余额摊销至到期日的比率与我们最初要求的定期贷款摊销的比率相同。截至2020年12月31日,我们基于LIBOR的债务余额为5.361亿美元。
2018年4月,我们达成了交叉货币互换,将5600万美元基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的浮息美元债务转换为1.38%的固息欧元债务。这一跨货币掉期交易将于2021年4月30日到期,可缓解利率和汇率波动对与欧元功能货币实体中美元计价债务相关的现金流产生影响的风险。
下表提供了我们对利率变化敏感的金融工具的信息,以及2020年12月31日的预定最低还本金额和加权平均利率。表中的加权平均可变利率是基于截至2020年12月31日的路透社美元收益率曲线中的隐含远期利率和我们估计的杠杆率,这决定了我们在2020年12月31日的额外利差。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 总计 | | 公允价值 |
可变利率债务 | | | | | | | | | | | | | | |
本金:美元定期贷款 | | $ | 18,359 | | | $ | 44,063 | | | $ | 44,063 | | | $ | 429,609 | | | $ | — | | | $ | 536,094 | | | $ | 520,347 | |
加权平均利率 | | 1.62 | % | | 1.67 | % | | 1.84 | % | | 2.09 | % | | — | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
本金:多币种循环信贷额度 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
加权平均利率 | | 1.62 | % | | 1.67 | % | | 1.84 | % | | 2.09 | % | | — | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
利率互换 | | | | | | | | | | | | | | $ | (1,982) | |
加权平均利率(支付)固定 | | 0.62 | % | | 0.62 | % | | 0.62 | % | | | | | | | | |
加权平均利率(接收)浮动LIBOR | | 0.12 | % | | 0.17 | % | | 0.30 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
交叉货币互换 | | | | | | | | | | | | | | $ | (526) | |
加权平均利率(Pay)固定--EURIBOR | | 1.38 | % | | | | | | | | | | | | |
加权平均利率(接收)浮动-LIBOR | | 0.13 | % | | | | | | | | | | | | |
根据截至2020年12月31日的敏感性分析,我们估计,如果2021年市场利率平均比上表高出一个百分点,我们2021年的财务业绩不会受到实质性影响。
我们不断监测和评估我们的利率风险,并可能在未来推出额外的利率掉期或其他衍生品工具来管理此类风险。
外币汇率风险
我们在许多国家开展业务。在截至2020年12月31日的一年中,以美元以外的功能货币计价的收入占总收入的37%,而截至12月31日的一年中,这一比例分别为37%和41%。
2019年和2018年。这些交易使我们的账户余额受到外币汇率变动的影响,这可能会对我们的财务业绩产生实质性影响。我们的主要外币敞口与我们国际子公司的非美元计价交易有关,其中最重要的是欧元。
当我们进行非功能性货币交易时,无论是公司间的还是第三方的,我们都面临着外汇风险。在每个期末,非功能性货币货币资产和负债根据我们的综合经营报表中其他收入(费用)中确认的变化进行重新估值。我们签订月度外汇远期合约,这些合约不是指定用于对冲会计的,目的是降低与货币敞口相关的收益波动性。截至2020年12月31日,共有39份合约抵消了我们对欧元、英镑、加拿大元、巴西雷亚尔、墨西哥比索和各种其他货币的敞口,名义金额从12.1万美元到2640万美元不等。根据截至2020年12月31日的敏感性分析,我们估计,如果这些金融工具的外币汇率在2021年平均高出10个百分点,我们2021年的财务业绩不会受到实质性影响。
在未来一段时间内,我们可能会使用额外的衍生品合约来防范外币汇率风险。
项目8:报告财务报表及补充数据
独立注册会计师事务所报告
致Itron,Inc.的股东和董事会。
对财务报表的意见
我们审计了截至2020年12月31日和2019年12月31日的Itron,Inc.及其子公司(“本公司”)的合并资产负债表,截至2020年12月31日的三个年度的相关合并经营表、综合收益(亏损)、权益和现金流量,以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三个年度的运营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2021年2月24日的报告对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下述关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的事项,已传达或要求传达给审计委员会,这些事项(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过沟通下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
收入确认ASC 606-涉及多项履约义务的收入安排,包括硬件、软件和专业服务,如实施、项目管理、安装和咨询服务-请参阅财务报表附注1和17
关键审计事项说明
该公司的许多收入安排涉及多项绩效义务,包括硬件、软件和专业服务,如实施、项目管理、安装和咨询服务。这些合同可能包含特定于客户的业务条款和条件,包括服务级别承诺、可变对价以及支配客户何时取得控制权的条款。此外,当公司根据合同交付时,这些合同可能会不时修改。这些特定于客户的业务条款和条件以及修改可能涉及复杂的会计考虑因素,包括确定公司是否具有可强制执行的权利和义务、合同修改是否代表新合同或修改现有合同、某些履约义务是否不同,以及可能影响收入确认时间的其他考虑因素。
对这些因素的评估是根据ASC 606收入确认框架进行的,需要重要的管理层判断,这可能会影响合同期内收入确认的金额和时间。在ASC 606收入确认框架下确认收入的计算可能很复杂,并且需要大量的数据输入。此外,为记录资产负债表日的相关合同资产和负债而进行的计算和分录可能会很复杂。鉴于根据客户特定的业务条款和条件以及修改来审核在确定这些多重履约义务安排的收入确认时做出的判断和计算存在挑战,我们将收入确认确定为一项关键的审计事项。
如何在审计中处理关键审计事项
我们的审计程序涉及(1)确定公司是否具有可强制执行的权利和义务、合同修改是否代表新合同或修改、某些履约义务是否不同以及可能影响收入确认时间的其他考虑因素,以及(2)用于确认收入的收入确认计算和分录的完整性和准确性,其中包括:
•我们测试了合同审查控制的有效性,包括管理层使用核对清单和其他审查程序,以确定合同中是否有客户特定的商业条款,以及关于可执行的权利和义务、合同修改、独特的产品和服务以及其他可能影响收入确认时间的考虑因素的会计结论是否得到适当应用。
•我们测试了收入确认计算和分录控制的有效性,以确定计算和分录是否恰当地反映了这些合同的会计结论。这种控制包括(1)审查输入计算和分录的数据的完整性和准确性,以及(2)审查计算和分录的数学准确性。
•对于与客户签订的合同样本,包括现有合同、新合同和合同修改,我们将:
–测试管理层对客户特定条款的识别,公司是否拥有可执行的权利和义务,合同修改是否代表新合同或对现有合同的修改,客户特定条款是否引入了新的或隐含的履约义务,或其他影响确认收入的时间、性质和金额的因素,并评估了管理层关于会计处理的结论。我们的程序包括阅读选定的合同,询问公司的运营人员,以了解合同的性质和业务目的,以及评估管理层的结论。
–评估确定的会计结论是否适当地反映在收入确认计算和分录中。
–测试用于记录收入的计算和分录中使用的数据的准确性和完整性。
–测试收入确认计算和分录的数学准确性。
商誉-设备解决方案报告单位-请参阅财务报表附注1和5
关键审计事项说明
本公司对减值商誉的评估包括将其报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。由于公司对设备解决方案(“设备”)报告部门的最新长期预测有所下降,公司确定了一个减值指标,并因此评估了2020年第三季度的减值商誉。该公司使用报告单位层面的预测贴现现金流量对报告单位的公允价值进行估计,这要求公司对未来收入和运营成本的预测做出重大估计和假设。这些假设的变化可能会对公允价值、任何商誉减值费用的金额或两者都产生重大影响。截至2020年12月31日,与Devices报告部门相关的商誉余额为5320万美元。于计量日期,设备之估计公允价值超过其账面值,因此并无确认减值。
我们将Devices的商誉确定为一项重要的审计事项,因为该公司对评估Devices的公允价值以及Devices的运营对公司财务业绩变化的敏感性进行了重大估计和假设。这需要高度的审计师判断力和更大的努力程度,包括在执行审计程序以评估管理层对未来收入和运营成本预测的估计和假设的合理性时,包括我们的公允价值专家的参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与Devices报告部门的收入和运营成本预测(“预测”)相关的审计程序包括以下内容:
•我们测试了对管理层商誉减值评估的控制的有效性,包括对确定设备公允价值的控制,如与公司预测相关的控制。
•我们询问了负责Devices报告部门的公司管理层成员,以了解和证实管理层实现计划中的预期收入增长的计划
•我们通过将预测与(1)历史结果、(2)与管理层和董事会的内部沟通、(3)分析师和行业报告以及公司和同行公司的新闻稿中包含的预测信息进行比较,来评估管理层预测的合理性。
•在我们公允价值专家的协助下,我们评估了估值方法和长期预测增长率,包括测试基础来源信息和计算的数学准确性,并制定了一系列独立估计,并将这些估计与管理层的选择进行了比较。
/s/德勤律师事务所
华盛顿州西雅图
2021年2月24日
自2016年以来,我们一直担任本公司的审计师。
ITRON,Inc.
合并业务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千为单位,每股数据除外 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
收入 | | | | | |
产品收入 | $ | 1,889,173 | | | $ | 2,220,395 | | | $ | 2,095,458 | |
服务收入 | 284,177 | | | 282,075 | | | 280,659 | |
总收入 | 2,173,350 | | | 2,502,470 | | | 2,376,117 | |
收入成本 | | | | | |
收入的产品成本 | 1,408,615 | | | 1,587,710 | | | 1,476,498 | |
收入的服务成本 | 162,568 | | | 162,441 | | | 169,300 | |
总收入成本 | 1,571,183 | | | 1,750,151 | | | 1,645,798 | |
毛利 | 602,167 | | | 752,319 | | | 730,319 | |
| | | | | |
运营费用 | | | | | |
销售、一般和行政 | 276,920 | | | 346,872 | | | 423,210 | |
研发 | 194,101 | | | 202,200 | | | 207,905 | |
| | | | | |
无形资产摊销 | 44,711 | | | 64,286 | | | 71,713 | |
重组 | 37,013 | | | 6,278 | | | 77,183 | |
业务出售亏损 | 59,817 | | | — | | | — | |
总运营费用 | 612,562 | | | 619,636 | | | 780,011 | |
| | | | | |
营业收入(亏损) | (10,395) | | | 132,683 | | | (49,692) | |
其他收入(费用) | | | | | |
利息收入 | 2,998 | | | 1,849 | | | 2,153 | |
利息支出 | (44,001) | | | (52,453) | | | (58,203) | |
其他收入(费用),净额 | (5,241) | | | (9,047) | | | (3,409) | |
其他收入(费用)合计 | (46,244) | | | (59,651) | | | (59,459) | |
| | | | | |
所得税前收入(亏损) | (56,639) | | | 73,032 | | | (109,151) | |
所得税优惠(规定) | (238) | | | (20,617) | | | 12,570 | |
净收益(亏损) | (56,877) | | | 52,415 | | | (96,581) | |
可归因于非控股权益的净收入 | 1,078 | | | 3,409 | | | 2,669 | |
可归因于Itron公司的净收益(亏损) | $ | (57,955) | | | $ | 49,006 | | | $ | (99,250) | |
| | | | | |
普通股每股净收益(亏损)-基本 | $ | (1.44) | | | $ | 1.24 | | | $ | (2.53) | |
每股普通股净收益(亏损)-摊薄 | $ | (1.44) | | | $ | 1.23 | | | $ | (2.53) | |
| | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 40,253 | | | 39,556 | | | 39,244 | |
加权平均已发行普通股-稀释 | 40,253 | | | 39,980 | | | 39,244 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
ITRON,Inc.
综合全面收益表(损益表)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净收益(亏损) | $ | (56,877) | | | $ | 52,415 | | | $ | (96,581) | |
| | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | |
外币折算调整 | 21,082 | | | (2,953) | | | (28,841) | |
外币换算调整重新分类为出售业务的净收入 | 52,074 | | | 2,443 | | | — | |
衍生工具未实现净收益(亏损),指定为现金流量套期保值 | (898) | | | (1,924) | | | 235 | |
养老金福利义务调整 | (6,112) | | | (5,933) | | | 2,779 | |
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额 | 66,146 | | | (8,367) | | | (25,827) | |
| | | | | |
综合收益(亏损)合计(税后净额) | 9,269 | | | 44,048 | | | (122,408) | |
| | | | | |
可归因于非控股权益的扣除税收的综合收益 | 1,078 | | | 3,409 | | | 2,669 | |
| | | | | |
可归因于Itron,Inc.的全面收益(亏损) | $ | 8,191 | | | $ | 40,639 | | | $ | (125,077) | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
ITRON,Inc.
综合资产负债表
| | | | | | | | | | | |
以千计 | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 206,933 | | | $ | 149,904 | |
应收账款净额 | 369,828 | | | 472,925 | |
盘存 | 182,377 | | | 227,896 | |
其他流动资产 | 171,124 | | | 146,526 | |
流动资产总额 | 930,262 | | | 997,251 | |
| | | |
财产、厂房和设备、净值 | 207,816 | | | 233,228 | |
递延税项资产,净额 | 76,142 | | | 63,899 | |
| | | |
其他长期资产 | 51,656 | | | 44,686 | |
经营性租赁使用权资产净额 | 76,276 | | | 79,773 | |
无形资产,净额 | 132,955 | | | 185,097 | |
商誉 | 1,131,916 | | | 1,103,907 | |
总资产 | $ | 2,607,023 | | | $ | 2,707,841 | |
| | | |
负债和权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | 215,639 | | | $ | 328,128 | |
其他流动负债 | 72,591 | | | 63,785 | |
应付工资和福利 | 86,249 | | | 119,220 | |
应缴税款 | 15,804 | | | 22,193 | |
债务的当期部分 | 18,359 | | | — | |
保修的当前部分 | 28,329 | | | 38,509 | |
未赚取收入 | 112,928 | | | 99,556 | |
流动负债总额 | 549,899 | | | 671,391 | |
| | | |
长期债务,净额 | 902,577 | | | 932,482 | |
长期保修 | 13,061 | | | 14,732 | |
养老金福利义务 | 119,457 | | | 98,712 | |
递延税项负债,净额 | 1,921 | | | 1,809 | |
经营租赁负债 | 66,823 | | | 68,919 | |
其他长期债务 | 113,012 | | | 118,981 | |
总负债 | 1,766,750 | | | 1,907,026 | |
| | | |
| | | |
| | | |
权益 | | | |
优先股,没有面值,10,000授权股份,不是已发行或已发行股份 | — | | | — | |
普通股,没有面值,75,000授权股份,40,444和39,941已发行和已发行股份 | 1,389,419 | | | 1,357,600 | |
累计其他综合亏损净额 | (138,526) | | | (204,672) | |
累计赤字 | (434,345) | | | (376,390) | |
道达尔Itron,Inc.股东权益 | 816,548 | | | 776,538 | |
非控制性权益 | 23,725 | | | 24,277 | |
总股本 | 840,273 | | | 800,815 | |
负债和权益总额 | $ | 2,607,023 | | | $ | 2,707,841 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
ITRON,Inc.
合并权益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 累计其他综合损失 | | 累计赤字 | | Total Itron,Inc.股东权益 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
以千计 | 股票 | | 金额 | | | | | |
2018年1月1日的余额 | 38,771 | | | $ | 1,294,767 | | | $ | (170,478) | | | $ | (337,873) | | | $ | 786,416 | | | $ | 19,216 | | | $ | 805,632 | |
净收益(亏损) | | | | | | | (99,250) | | | (99,250) | | | 2,669 | | | (96,581) | |
会计变更的累积影响(ASU 2014-09和ASU 2016-09) | | | — | | | | | 11,727 | | | 11,727 | | | | | 11,727 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | | (25,827) | | | | | (25,827) | | | — | | | (25,827) | |
对非控股权益的分配 | | | | | | | | | | | (500) | | | (500) | |
股票发行和回购: | | | | | | | | | | | | | |
行使的期权 | 152 | | | 5,935 | | | | | | | 5,935 | | | | | 5,935 | |
限制性股票奖励公布 | 517 | | | — | | | | | | | — | | | | | — | |
发放以股票为基础的薪酬奖励 | 10 | | | 729 | | | | | | | 729 | | | | | 729 | |
员工购股计划 | 48 | | | 2,974 | | | | | | | 2,974 | | | | | 2,974 | |
基于股票的薪酬费用 | | | 30,534 | | | | | | | 30,534 | | | | | 30,534 | |
| | | | | | | | | | | | | |
注册费 | | | (22) | | | | | | | (22) | | | | | (22) | |
SSNI收购调整,净额 | | | (553) | | | | | | | (553) | | | | | (553) | |
2018年12月31日的余额 | 39,498 | | | 1,334,364 | | | (196,305) | | | (425,396) | | | 712,663 | | | 21,385 | | | 734,048 | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | | | | | | 49,006 | | | 49,006 | | | 3,409 | | | 52,415 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | | (8,367) | | | | | (8,367) | | | — | | | (8,367) | |
对非控股权益的分配 | | | | | | | | | | | (517) | | | (517) | |
股票发行和回购: | | | | | | | | | | | | | |
行使的期权 | 489 | | | 21,289 | | | | | | | 21,289 | | | | | 21,289 | |
释放的限制性股票奖励扣除用于纳税的回购股票后的净额 | 415 | | | (3,113) | | | | | | | (3,113) | | | | | (3,113) | |
发放以股票为基础的薪酬奖励 | 9 | | | 630 | | | | | | | 630 | | | | | 630 | |
员工购股计划 | 59 | | | 3,100 | | | | | | | 3,100 | | | | | 3,100 | |
基于股票的薪酬费用 | | | 26,330 | | | | | | | 26,330 | | | | | 26,330 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
回购股票 | (529) | | | (25,000) | | | | | | | (25,000) | | | | | (25,000) | |
2019年12月31日的余额 | 39,941 | | | 1,357,600 | | | (204,672) | | | (376,390) | | | 776,538 | | | 24,277 | | | 800,815 | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | | | | | | (57,955) | | | (57,955) | | | 1,078 | | | (56,877) | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | | 66,146 | | | | | 66,146 | | | — | | | 66,146 | |
对非控股权益的分配 | | | | | | | | | | | (1,630) | | | (1,630) | |
股票发行和回购: | | | | | | | | | | | | | |
行使的期权 | 103 | | | 5,551 | | | | | | | 5,551 | | | | | 5,551 | |
释放的限制性股票奖励扣除用于纳税的回购股票后的净额 | 334 | | | (2,120) | | | | | | | (2,120) | | | | | (2,120) | |
发放以股票为基础的薪酬奖励 | 12 | | | 824 | | | | | | | 824 | | | | | 824 | |
员工购股计划 | 54 | | | 3,335 | | | | | | | 3,335 | | | | | 3,335 | |
基于股票的薪酬费用 | | | 24,229 | | | | | | | 24,229 | | | | | 24,229 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日的余额 | 40,444 | | | $ | 1,389,419 | | | $ | (138,526) | | | $ | (434,345) | | | $ | 816,548 | | | $ | 23,725 | | | $ | 840,273 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
ITRON,Inc.
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
经营活动 | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (56,877) | | | $ | 52,415 | | | $ | (96,581) | |
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
无形资产的折旧和摊销 | 97,290 | | | 114,400 | | | 122,497 | |
非现金经营租赁费用 | 18,178 | | | 18,958 | | | — | |
基于股票的薪酬 | 25,053 | | | 26,960 | | | 31,263 | |
摊销预付债务费用 | 4,130 | | | 5,631 | | | 7,046 | |
| | | | | |
递延税金,净额 | (12,939) | | | (192) | | | (19,130) | |
| | | | | |
业务出售亏损 | 59,817 | | | — | | | — | |
重组,非现金 | 5,888 | | | (1,785) | | | 859 | |
其他调整,净额 | 10,392 | | | (4,295) | | | 1,452 | |
扣除收购后的营业资产和负债变化: | | | | | |
应收账款 | 108,256 | | | (39,467) | | | 15,524 | |
盘存 | 35,403 | | | (9,389) | | | (25,613) | |
其他流动资产 | (11,832) | | | (31,128) | | | (23,589) | |
其他长期资产 | (11,391) | | | 7,053 | | | 3,020 | |
应付账款、其他流动负债和应付税金 | (111,724) | | | 9,177 | | | 20,101 | |
应付工资和福利 | (34,664) | | | 30,835 | | | (9,565) | |
未赚取收入 | 8,212 | | | 8,905 | | | 27,584 | |
保修 | (13,538) | | | (6,637) | | | 20,815 | |
其他运营,净额 | (10,140) | | | (8,601) | | | 34,072 | |
经营活动提供的净现金 | 109,514 | | | 172,840 | | | 109,755 | |
| | | | | |
投资活动 | | | | | |
与出售业务有关的净收益 | 1,133 | | | — | | | — | |
购置房产、厂房和设备 | (46,208) | | | (60,749) | | | (59,952) | |
业务收购,扣除收购的现金等价物后的净额 | — | | | — | | | (803,075) | |
其他投资,净额 | 4,039 | | | 12,569 | | | 369 | |
用于投资活动的净现金 | (41,036) | | | (48,180) | | | (862,658) | |
| | | | | |
融资活动 | | | | | |
借款收益 | 400,000 | | | 50,000 | | | 778,938 | |
偿还债务 | (414,063) | | | (137,657) | | | (363,359) | |
普通股发行 | 8,886 | | | 24,390 | | | 9,171 | |
普通股回购 | — | | | (25,000) | | | — | |
预付债务费 | (1,571) | | | (1,560) | | | (24,042) | |
其他融资,净额 | (4,828) | | | (7,692) | | | (4,887) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (11,576) | | | (97,519) | | | 395,821 | |
| | | | | |
外汇汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 127 | | | 435 | | | (7,925) | |
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | 57,029 | | | 27,576 | | | (365,007) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 149,904 | | | 122,328 | | | 487,335 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 206,933 | | | $ | 149,904 | | | $ | 122,328 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
补充披露现金流信息: | | | | | |
期内支付的现金用于: | | | | | |
所得税,净额 | $ | 2,688 | | | $ | 12,041 | | | $ | 13,771 | |
利息 | 47,241 | | | 44,788 | | | 42,347 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
ITRON,Inc.
合并财务报表附注
2020年12月31日
在本年度报告中,术语“我们”、“Itron”和“公司”均指Itron,Inc.
注1:调查结果如下:重要会计政策摘要
我们于1977年在华盛顿州注册成立,是一家技术公司,提供端到端解决方案来提高生产率和效率,主要专注于全球的公用事业和市政当局。我们在全球范围内以ITRON品牌运营,并根据三个运营部门进行管理和报告:设备解决方案、网络解决方案和成果。
财务报表编制
本年度报告中公布的合并财务报表包括截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合并运营报表、合并全面收益表(亏损)、合并权益表和合并现金流量表,以及截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的Itron,Inc.及其子公司的合并资产负债表,这些报表是根据美国公认会计原则(GAAP)编制的。
预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表需要管理层做出估计和假设。这些估计和假设影响在财务报表日期报告的资产和负债的报告金额,以及报告期内报告的收入和费用的报告金额。重要估计的例子包括收入确认、保修、重组、所得税、企业合并、商誉和无形资产、固定收益养老金计划、或有事项和基于股票的薪酬。由于影响未来成本和运营的各种因素,实际结果可能与这些估计大不相同。
风险和不确定性
新冠肺炎疫情已经对全球经济产生了影响,包括扰乱了全球供应链,造成了市场波动。最近大流行的程度及其对我们业务的持续影响是不稳定的,但我们的管理层正在密切监测。虽然我们的某些欧洲工厂在2020年上半年的部分时间里由于政府行动和当地条件而关闭,但所有工厂在5月份之前和今年剩余时间都是开放的。任何可能强加给我们的进一步关闭都可能影响我们2021年的业绩。我们与新冠肺炎相关的增量成本,如个人防护设备、增加设施的清洁和消毒,以及其他此类项目,到目前为止还不是很大。目前,我们没有发现客户对我们的产品和服务的长期需求有任何显著下降。我们客户的某些项目和部署已转移到2021年及以后。
巩固基础
我们整合所有我们拥有大于50%所有权权益或我们对运营实施控制的权益。我们使用权益法对我们拥有资产的实体进行会计核算。20%至50%的投资,并产生重大影响。在这些实体中,我们拥有的20投资百分比及吾等并无重大影响的项目均按公允价值法核算。公司间交易和余额在合并时被冲销。
非控制性权益
在我们的几个合并的国际子公司中,我们有合资伙伴,他们是少数股东。虽然这些实体并非由ITRON全资拥有,但我们对它们进行了整合,因为我们拥有比50%所有权权益或因为我们对运营实施控制。非控制性权益余额每期都会进行调整,以反映非控制性权益应占净收益(亏损)和其他综合收益(亏损)的分配情况,如我们的综合经营表和我们的综合全面收益表(亏损)中所示,以及所有者的贡献和分配。本公司综合资产负债表中的非控股权益余额代表合营实体权益的比例份额,可归属于少数股东。
现金和现金等价物
我们将收购日剩余到期日为三个月或以下的所有高流动性工具视为现金等价物。
限制性现金和现金等价物
合同限制经营用途的现金和现金等价物被归类为限制性现金和现金等价物。下表提供了合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的调节,这些现金、现金等价物和限制性现金的总和与合并现金流量表中显示的相同金额之和相同:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
现金和现金等价物 | $ | 206,933 | | | $ | 149,904 | | | $ | 120,221 | |
包括在其他流动资产中的受限现金 | — | | | — | | | 51 | |
长期限制性现金 | — | | | — | | | 2,056 | |
现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 206,933 | | | $ | 149,904 | | | $ | 122,328 | |
应收账款净额
应收账款是根据我们的合同安排向客户开具的发票确认的。利息和滞纳金最低。未开票应收账款在产品发货或服务交付时确认收入,并在以后开具发票。我们确认信贷损失准备,这是我们根据我们的坏账历史经验、我们对未付应收账款的具体审查以及我们对当前和预期经济状况的审查,对资产负债表日期的应收账款预期损失的估计。当我们认为某一账款或部分账款不再可收回时,应收账款就从备抵中注销。
盘存
存货采用先进先出法,以成本或可变现净值中较低者为准。成本包括原材料和人工,加上应用的直接和间接间接管理成本。可变现净值是在正常经营过程中的估计销售价格减去完工、处置和运输成本。
衍生工具
所有衍生工具,不论是否以套期保值关系指定,均按公允价值于综合资产负债表确认为资产或负债。我们衍生工具的公允价值是使用GAAP定义的其他重要可观察投入(第2级)的公允价值计量来确定的。我们衍生工具的公允价值可能会在资产和负债之间转换,这取决于期末的市场环境。当我们的衍生工具的净公允价值处于净资产头寸时,我们包括基于当前公布的信用违约互换利率的交易对手信用风险的影响,当我们的衍生工具的净公允价值处于净负债头寸时,我们包括我们自己的不良风险的影响。
对于任何被指定为公允价值对冲的衍生品,该衍生品的公允价值变化和可归因于对冲风险的对冲项目的变化在收益中确认。对于任何被指定为现金流对冲的衍生品,该衍生品的公允价值变动被确认为其他全面收益(亏损)(OCI)的组成部分,并在被对冲项目影响收益时在收益中确认。对于净投资的对冲,对冲工具的外币重估所产生的任何未实现收益或亏损在保监处报告为衍生工具的未实现净收益或净亏损。于净投资对冲终止后,衍生工具净损益将保留于累计其他全面收益(亏损)(AOCI),直至有关业务的出售或清算对盈利造成影响为止。我们在合并现金流量表中将衍生项目的现金流归类为经营活动的现金流。
衍生品不用于交易或投机目的。我们的衍生品是与信用良好的跨国商业银行合作的,我们与这些银行签订了主净额结算协议;然而,我们的衍生品头寸没有在综合资产负债表中按净额确认。我们的衍生工具中没有与信用风险相关的或有特征。有关衍生工具的进一步披露及其对保监处的影响,请参阅附注7:衍生金融工具及附注14:股东权益。
物业、厂房和设备
财产、厂房和设备按成本减去累计折旧列报。折旧一般是在资产的估计使用年限内使用直线法计算的。30用于建筑和改善的年份,以及三年至10机器和设备、计算机和软件以及家具的几年。租赁改进在适用租赁期内(包括合理确定的可续续期)或在使用年限内(以较短者为准)资本化和折旧。在建工程是指尚未投入使用的资产所发生的资本支出。与内部开发的软件和为内部使用而购买的软件相关的成本被资本化,并在资产的估计使用年限内摊销。维修和维护费用确认为已发生。我们没有重大的计划维护活动。
每当事件或情况显示某一资产组的账面金额可能无法收回时,我们就会审查长期资产的减值。持有待售资产于综合资产负债表中归入其他流动资产类别,以账面值或公允价值减去出售成本中较低者列报,不再折旧。资产处置和减值损失的损益根据资产的用途在综合经营报表中分类,但与我们的重组活动相关确认的损益在重组费用中分类。
预付债务费
定期债务的预付债务费用指与发行债务有关的资本化直接成本,并确认为从相应债务负债的账面金额中扣除。我们已选择在综合资产负债表中为其他长期资产内的循环债务列报预付债务费用。这些成本在各自借款的条款(包括或有到期日或赎回特征)中摊销为利息支出,当与循环信贷安排相关联时,使用实际利息法或直线法。提前偿还债务时,未摊销的预付债务费用的相关部分予以注销并计入利息支出。
业务合并
在收购之日,收购的资产、承担的负债以及被收购方的任何非控股权益均按其公允价值确认。被收购方截至收购之日的经营业绩也包括在我们的综合业绩中。产生于合约/法律权利或能够分开的无形资产,以及正在进行的研发(IPR&D),均按公允价值计量和确认,并在预计使用年限内摊销。知识产权研发在相关开发项目完成或终止后才摊销。如果开发项目完成,知识产权研发将被重新归类为核心技术无形资产,并在其预计使用寿命内摊销。如果开发项目终止,相关知识产权研发的确认价值将立即确认。如果可行,或有事项产生的收购资产和承担的负债按公允价值计量和确认。如果不可行,该等资产和负债应在损益有可能发生并能够合理估计金额时计量和确认。在对所有已确认的资产和负债进行公允价值分配后,收购价格的剩余余额代表商誉。与收购相关的成本被确认为已发生。与收购相关的整合成本通常在收购日期之后的期间确认,而递延税项资产估值免税额的变化以及计量期后的收购所得税不确定性(包括罚款和利息)被确认为所得税拨备的组成部分。我们的收购可能包括或有对价, 这要求我们在收购时确认估计负债的公允价值。根据或有对价安排支付的金额估计数随后的变化在合并业务报表中确认。
我们根据当时可获得的信息,采用成本法或收益法估算截至收购日的收购资产和负债的初步公允价值。公允价值的厘定属判断性质,涉及使用重大估计及假设。或有对价在收购之日按公允价值确认,在收购价格分配期(最长可能为一年)之后进行调整,并在收益中确认。收购日期之后发生的收购递延税项资产估值免税额的变化在所得税拨备或受益中确认。该等有形及可识别无形资产及负债的估值须待管理层进一步审核,并可能在初步分配至购入价格分配期结束之间出现重大变动。这些估计的任何变化都可能对我们的综合经营业绩或财务状况产生重大影响。
租契
我们在一开始就确定一项安排是否为租赁。当合同将在一段时间内控制已确定的财产、厂房或设备的使用权转让给客户以换取对价时,租赁就存在了。租赁的定义体现了两个条件:(1)合同中有确定的资产,即土地或可折旧资产(即房地产、厂房和设备),以及(2)客户有权控制确定的资产的使用。
经营租赁包括在我们综合资产负债表上的经营租赁使用权(ROU)资产、其他流动负债和经营租赁负债中。融资租赁包括在我们综合资产负债表上的财产、厂房和设备、其他长期资产、其他流动负债和其他长期债务中。
ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产和负债于开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。我们使用租赁协议中隐含的费率,如果可以随时确定的话。由于我们的大多数租赁没有提供隐含利率,我们使用递增借款利率,这是我们预计在类似期限内以抵押为基础支付的估计利率,基于租赁开始日的可用信息。经营租赁ROU资产还包括支付的任何租赁付款,并因收到的租赁奖励和发生的初始直接成本而减少。我们的租赁条款可能包括在合理确定我们将行使该选择权时延长或终止租约的选择权。经营租赁支付的租赁费用在租赁期内以直线法确认。
我们有租赁协议,包括租赁和非租赁部分。当非租赁组成部分固定时,我们选择了实用的权宜之计,将租赁和非租赁组成部分作为单个租赁组成部分进行核算,服务合同中嵌入的租赁除外。
所有租期超过一个月的租赁均须在资产负债表上确认和计量,除非我们与合同制造商签订了服务合同中的租赁。对于与合同制造商的租赁,我们选择使用短期租赁豁免。
当支付时间或金额不固定时,可变租赁付款的租赁费用在发生债务时确认。可变租赁支付通常出现在我们的净租赁安排中,当出租人发生时,执行成本和其他与租赁相关的成本将计入Itron。
商誉与无形资产
商誉和无形资产可能来自我们的业务收购。无形资产也可能是在不符合企业合并资格的交易中购买资产和知识产权的结果。我们使用估计,包括对无形资产使用年限的估计、相关未来现金流量的金额和时间以及相关业务的公允价值,来确定分配给商誉和无形资产的价值。我们有限年限的无形资产一般根据估计的贴现现金流在其估计使用年限内摊销。三年至十年用于核心开发的技术以及客户合同和关系。当事件或环境变化显示账面价值可能无法收回时,寿命有限的无形资产将在资产组层面进行减值测试。当事件或环境变化显示资产可能减值,或当其使用年限被确定为不再无限期时,无限期无形资产每年进行减值测试。
商誉是根据每个业务合并产生的协同效应的预期收益分配给我们的报告单位的,这是通过使用某些财务指标来确定的,包括与每个报告单位相关的预测贴现现金流。每个报告单位与其各自的业务部门相对应。截至10月1日,我们每年都会测试商誉的减值情况,如果出现重大减值指标,我们会更频繁地测试商誉。作为减损测试的一部分,我们可以选择对定性因素进行评估。如果这项定性评估显示,报告单位的公允价值(包括商誉)很可能低于其账面价值,或者如果我们选择绕过定性评估,我们将继续进行量化减值测试。减值测试涉及将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,我们首先评估报告单位内的长期资产的减值,然后确认等于任何超额的商誉减值损失。
确定报告单位的公允价值本质上是判断的,涉及使用重大估计和假设。我们使用经风险调整的贴现率以及估计的未来收入和运营成本来预测报告单位层面的贴现未来现金流,这些因素考虑了现有积压、预期的未来订单、供应商合同以及对竞争和经济环境的预期等因素。我们还确定了类似的上市公司,并建立了一种相关性,称为倍数,适用于报告单位的经营业绩。然后,这些合并的公允价值与我们普通股在估值日的总市值相一致,同时考虑合理的控制溢价。
偶然事件
如果一项资产很可能已经减值或发生了一项负债,并且损失金额可以合理估计,则确认或有损失。在其他因素中,我们评估不利结果的可能性程度,以及我们对最终损失金额做出合理估计的能力。我们认为合理可能但不可能发生的或有损失被披露,但没有确认。防范或有负债的法律成本被确认为已发生。
奖金和利润分享
我们有各种员工奖金和利润分享计划,为实现财务和非财务目标提供奖励金额。如果管理层确定目标有可能实现,且金额可以合理估计,则应根据财务和非财务目标的比例实现情况确认应计薪酬。
保修
我们为我们的硬件产品和大型应用软件产品提供标准保修。我们根据历史和预测的产品性能趋势以及保修期内的成本来累计新产品保修的估计成本。在开发阶段对新产品进行测试有助于在生产前识别和纠正潜在的保修问题。制造过程中的质量控制努力减少了我们对保修索赔的风险。当测试或质量控制工作未能检测到我们产品中的故障时,我们可能会遇到保修索赔增加的情况。我们跟踪保修索赔以确定潜在的保修趋势。如果注意到异常趋势,则在可能发生故障事件并且可以合理估计成本的情况下,将确认额外的保修应计费用。当新产品推出时,我们的流程依赖于类似产品的历史平均值,直到有足够的数据可用。当新产品的实际体验可用时,它用于修改历史平均值,以确保预期保修成本在可能的结果范围内。管理层定期评估保修条款的充分性,并在必要时做出调整。长期保修余额包括超过一年的预计保修索赔。保修费用归入收入成本。
重组
我们确认在产生负债的期间对重组项目下的退出或出售活动相关的成本承担责任。被认为是离职后福利的员工离职福利是在义务可能和可评估的情况下应计的,例如人力资源政策和做法或法定要求规定的福利。一次性解雇福利在员工收到通知之日确认。如果员工必须提供的未来服务大于60天数内,此类福利将在未来服务期内按比例确认。对于合同终止成本,我们确认根据合同条款终止合同或停止使用合同所转让的权利时的责任,两者以较晚发生的为准。
与重组项目相关的资产减值在资产集团层面确定。如果资产将被放弃、将以低于账面净值的价格出售,或持有待售资产的估计收益减去出售成本低于账面净值,则可以确认减值。当账面价值无法收回并超过资产组的公允价值时,我们也可以确认持有和使用的资产组的减值。如果一家资产集团被认为是一家企业,我们的商誉余额的一部分将根据相对公允价值分配给它。如果出售重组项目下的一个资产集团的收益超过该资产集团的账面净值,由此产生的收益在合并经营报表中的重组费用中确认。
固定收益养老金计划
我们为某些国际雇员提供有基金和无基金的固定收益养老金计划。我们确认超过计划资产的预计福利义务的负债。当计划资产超过预计福利义务时,我们确认资产。我们也在综合资产负债表上确认我们的固定收益养老金计划的资金状况,并确认在此期间出现但未被确认为净定期收益成本的精算损益和先前服务成本或抵免(如果有)作为保险业保险的组成部分。如果精算损益超过计划资产或计划负债的10%,我们将在员工的平均未来服务期内摊销。
股份回购计划
我们可能会不时根据董事会授权的计划回购ITRON普通股。股票回购是在公开市场或私下协商的交易中根据适用的证券法进行的。根据华盛顿州适用的法律,回购的股票将停用,不会在财务报表中单独显示为库存股;回购的股票的价值将从普通股中扣除。
产品收入和服务收入
产品收入包括标准和智能电表、系统或软件的销售额,以及任何相关的实施和安装收入。服务收入包括售后维护支持、咨询、外包和托管服务的销售额。
收入确认
2018年1月1日,我们采用了修改后的追溯方法,采用了与客户的合同收入(ASC 606)。我们的大部分收入主要来自硬件销售,但也可能包括软件许可、软件实施服务、云服务和软件即服务(SaaS)、项目管理服务、安装服务、咨询服务、售后维护支持以及延长保修或特定于客户的保修。当合同得到双方的认可和承诺,确定了当事人的权利,确定了支付条件,合同具有商业实质,对价可能可收取时,我们就会对合同进行核算。在决定是否符合合约的定义时,我们会考虑有关安排是否产生可强制执行的权利和义务,这包括评估合约条款,让客户可以终止合约。如果客户有权单方面终止协议,而不向我们提供进一步的考虑,该协议将不被视为符合合同的定义。
我们的许多收入安排都涉及多项绩效义务,因为我们的硬件和服务通常是一起销售的。当满足以下一个或多个条件时,与同一客户(或该客户的相关方)同时或几乎同时签订的单独合同将被视为一份合同:
•这些合同是以一个单一的商业目标作为一揽子协议进行谈判的;
•一份合同支付的对价金额取决于另一份合同的价格或履约情况;
•合同中承诺的货物或服务(或每份合同中承诺的某些货物或服务)是单一的履行义务。
一旦合同被定义,我们就评估合同中的承诺是否应该被视为一个以上的履行义务。这种评估需要重要的判断,而将合并或单一合同分成多个履约义务的决定可能会改变给定时期内确认的收入和利润。我们的一些合同包含在合同中集成、定制或修改商品或服务的重要服务,在这种情况下,这些商品或服务将被合并为单一的履约义务。我们可以承诺提供多种不同的商品或服务,这是很常见的,在这种情况下,我们将合同分成多个履行义务。如果一份合同被分成多个履约义务,我们根据承诺的货物或服务的估计相对独立销售价格,将总交易价格分配给每个履约义务。对于我们有可观察到的独立销售的商品或服务,我们使用可观察到的独立销售来确定独立销售价格。对于我们的大多数商品和服务,我们没有可观察到的独立销售。因此,我们使用调整后的市场评估方法或预期成本加保证金方法估计独立销售价格。用来估计特定商品或服务的独立售价的方法将最大限度地利用可观察到的投入,并考虑几个因素,包括我们的定价做法、提供商品或服务的成本、商品或服务的类型以及其他交易数据的可用性等。
如果我们的业务发生重大变化或我们的交易价格出现重大变化,我们将每年或更频繁地确定用于我们的安排对价分配的商品或服务的估计独立销售价格。
我们与客户签订的许多合同都包括可变对价,其中可能包括违约金、回扣、批量和提前付款折扣。我们与客户的一些合同包含与交货时间或里程碑成就相关的违约金条款,如果未能在合同截止日期前完成,这些条款可能会变得重要。在安排开始时,我们会持续评估必须支付违约金的可能性和程度。我们使用期望值方法估计可变对价,考虑到合同条款、历史客户行为和历史销售额。就违约金而言,我们亦会考虑在达致合约里程碑方面的进展,包括是否尚未达致里程碑、合约所载的特定费率(如适用),以及向客户或类似客户支付违约金的历史。如果根据我们的判断,合同项下的累积收入未来很可能不会发生重大逆转,可变对价就包括在交易价格中。
在正常的业务过程中,我们不接受退货,除非产品在制造时有缺陷。我们为预估退货和保修设立了拨备。此外,我们通常不会向客户提供退款权利。
硬件收入在某个时间点确认。控制权转移通常发生在装运时、客户收到时,或(如果适用)在收到客户承兑条款时。在客户验收条款确定为走过场的情况下,我们将在收到客户验收硬件之前确认收入。在收到客户对硬件安排的验收之前,控制权转移不会发生,因为此类条款是主观的,或者我们没有满足验收标准的历史记录。
永久软件许可被认为是使用知识产权的权利,并在某个时间点得到承认。控制权的转让被认为是在客户可以下载和使用的时候,或者在收到客户接受的时候。在某些合同中,软件许可证可能与包括集成、定制或修改软件的重要服务的实施服务一起销售。在这些情况下,软件许可证与实施服务合并为单一的履行义务,并随着时间的推移随着实施服务的执行而被确认。
硬件和软件许可证(未与专业服务结合使用时)通常在发货时计费,并在某个时间点确认收入。因此,收入确认和开票的时机对合同资产和负债没有重大影响。
随着时间的推移,专业服务(包括实施、项目管理、安装和咨询服务)得到认可。我们使用输入法来衡量履行这些履行义务的进展情况,最常见的是基于与提供服务的总预期成本相关的成本。我们希望这种方法能最好地描述我们在转移对客户承诺的服务控制权方面的表现,或者代表衡量进度的合理指标。对提供服务的预期成本的估计需要判断。成本估算会考虑我们的历史经验和客户要求的具体范围,并每季度更新一次。我们也可以在指定的时间段内随时提供专业服务,在这种情况下,收入将在整个期限内按差饷确认。这些服务的发票与业绩相称,并按月开具发票。因此,这些服务对合同资产和合同负债没有重大影响。
云服务和SaaS安排(客户可以在我们管理、托管和支持的基于云的IT环境中访问我们的某些软件)按订阅方式提供给客户。云服务和SaaS产品的收入通常会随着时间的推移按比例在自向客户提供服务之日起的合同期限内确认。
包括专业服务、云服务和SaaS安排在内的服务通常按月计费,通常会导致未开单的应收账款,这不被视为合同资产,因为我们的对价权利是无条件的。
我们的某些收入安排包括延长或特定于客户的保修条款,涵盖超过标准保修期的全部或部分客户更换或维修费用。无论延长保修是否在协议中单独定价,此类保修都被视为单独的商品或服务,交易价格的一部分将分配给此延长保修履行义务。这笔收入在延长的保修期内按比例确认。
硬件和软件售后维护支持费用在相关服务合同有效期内按比例随时间确认。支持费用通常按年计费,因此需要承担合同责任。向客户收取的运输和搬运成本以及杂费被确认为收入,相关成本计入收入成本。我们确认按净额向客户开具的销售税、使用税和增值税。
与客户的付款条件可能因客户而异;但是,开具账单的金额通常在30至90天数,具体取决于目的地国家/地区。我们通常不会在与客户的合同中提供融资。
为了获得与客户的合同,我们会产生一定的增量成本,主要是以销售佣金的形式。如果摊销期限为一年或以下,我们选择实际权宜之计,并将相关佣金费用确认为已发生的费用。否则,此类增量成本将在合同期内资本化和摊销。资本化的增量成本不是实质性的。
产品和软件开发成本
产品和软件开发成本主要包括员工薪酬和第三方承包费。我们不会将产品开发成本资本化,我们通常也不会将计算机软件的开发费用资本化
在技术可行性和软件开发完成之间相对较短的时间内,作为所发生的成本出售、租赁或以其他方式销售是无关紧要的。
基于股票的薪酬
我们根据服务、业绩和市场归属条件,向我们的高级管理人员、员工和董事会授予各种股票薪酬,包括股票期权、限制性股票单位、影子股票单位和非限制性股票单位(奖励)。我们根据估计的公允价值衡量和确认所有奖励的补偿费用。对于只有一个服务条件的奖励,我们在整个奖励所需的服务期内使用直线法支付基于股票的薪酬。对于有可能归属的服务和业绩条件的奖励,我们将在奖励的每个单独归属部分的必要服务期内以直线方式支出基于股票的补偿。对于有市场条件的奖励,我们在必要的服务期内按公允价值计价。我们选择在基于股票的薪酬支出中发生任何奖励被没收的情况下,对其进行前瞻性的核算。
股票期权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估计的。购买我们普通股的期权被授予,行权价等于股票在董事会批准之日的市场收盘价。期权一般可在授予之日起一年内分三次相等的年度分期付款行使。并且过期10自授予之日起数年。预期波动率是基于我们普通股的历史波动率和我们交易的期权在相关预期期限内的隐含波动率的组合。我们认为,这种结合的方法反映了当前和历史的市场状况,是预测预期波动性的适当指标。无风险利率是指截至获奖日期,期限等于获奖预期期限的零息美国政府债券的利率。预期期限是基于授予该裁决之日至该裁决将全面行使的预计日期之间的一段时间的加权平均预期期限。在估计预期期限时考虑的因素包括类似奖励的历史经验、合同条款、授予时间表以及对未来员工行为的预期。我们过去没有分红,在可预见的未来也不打算分红。
限制性股票单位的公允价值是我们普通股在授予之日的市场收盘价。限制性股票单位最长期限为三年。在归属后,限制性股票单位将一对一地转换为我们普通股的股票,并向员工发行。某些限制性股票单位是根据长期业绩限制性股票单位奖励协议发行的,包括业绩和市场条件。最终发行的股票数量将基于财务目标的实现情况以及我们在业绩期间相对于罗素3000指数的总股东回报。由于市场条件的存在,我们利用蒙特卡罗估值模型来确定奖励在授予日的公允价值。预期波动率是基于我们普通股在相关预期期限内的历史波动性。我们认为,这种方法反映了当前和历史的市场状况,是预测预期波动的适当指标。无风险利率是指截至授予日美国政府发行的零息债券的利率,期限等于奖励的预期期限。预期期限是基于授予日期和预计授予日期之间的时间段的奖励剩余期限。我们过去没有分红,在可预见的未来也不打算分红。
影子股票单位是一种基于股票的奖励形式,它与我们的股票价格挂钩,在归属时以现金结算,并作为基于责任的奖励核算。公允价值在每个报告期末根据我们普通股的市场收盘价重新计量。虚拟股票单位最长期限为三年。由于虚拟股票单位是以现金结算的,因此在归属期间确认的补偿费用将根据奖励公允价值的变化而变化。
非限制性股票奖励的公允价值是我们普通股在授予之日的市场收盘价,奖励被视为完全归属。我们在授予非限制性股票奖励之日以股票为基础的补偿费用。
基于员工股份支付所产生的超额税收优惠和亏损在综合经营报表中确认为所得税拨备或福利,并在综合现金流量表中确认为经营活动。
我们还为员工维护员工股票购买计划(ESPP)。根据ESPP的条款,员工最多可以扣除10购买我们的普通股的合格补偿的%5在每个财政季度结束时股票的公平市值有%的折扣,但受该计划下的其他限制的限制。向员工出售股票将在下个季度开始时进行。ESPP不被认为是补偿性的,也不会确认向员工出售普通股的补偿费用。
所得税
我们采用资产负债法核算所得税。递延税项资产和负债是根据我们经营的每个司法管辖区的预期未来税项结果确认的,归因于:(1)现有资产和负债的账面金额与其各自所得税税基之间的差异;(2)营业亏损净额和结转税额抵免。递延税项资产和负债每年以制定的税率计量,这些税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。计算我们的纳税义务涉及将不同税收管辖区的复杂税收法规应用于我们的税收状况。税法及/或税率改变对递延税项资产及负债的影响于包括颁布日期在内的期间确认。若递延税项资产变现的可能性不大,则确认估值拨备以减少递延税项资产的账面金额。我们不确认永久再投资的国际子公司未分配收益的纳税义务。
外汇
我们的合并财务报表是以美元报告的。拥有非美元功能货币的国际子公司的资产和负债按资产负债表日或该期间的最后一个营业日(如果适用)的有效汇率换算成美元。每个子公司的收入和支出都使用相关报告期的平均汇率换算成美元。此流程产生的换算调整包括在“保险公司”中(扣除税金)。不是以实体本位币计价的货币资产和负债余额因汇率波动而产生的收益和损失计入综合经营报表中的其他收入(费用)净额。被视为长期性质或被指定为国际子公司净投资对冲的公司间余额的货币损益包括在保监处,扣除税收后的净额。扣除套期保值的外币损失净额为#美元2.8百万,$5.5百万美元,以及$3.0在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中,分别有100万英镑计入其他费用(净额)。
公允价值计量
对于按公允价值计量的资产和负债,GAAP公允价值层次对不同估值方法中使用的投入进行优先排序,对交易活跃的市场中相同资产和负债的未调整报价给予最高优先权(第1级),对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级)。第二级投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价;非活跃市场中相同或相似资产和负债的报价;以及通过相关或其他方式直接或间接由可观察到的市场数据证实重大投入的模型衍生估值。输入可能包括收益率曲线、波动性、信用风险和违约率。
最近采用的会计准则
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-13年度会计准则更新(ASU),金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量。在2016-13年度之后,FASB还发布了ASU 2019-04、ASU 2019-05、ASU 2019-11、ASU 2020-02和ASU 2020-03中的编撰改进和过渡救济,以下统称为会计准则编撰(ASC)326。ASC 326用基于预期信贷损失的方法取代了以前GAAP中的已发生损失减值方法,从而使损失得以更早地确认。对预期信贷损失的估计使用了更广泛的合理和可支持的信息。我们于2020年1月1日采用了ASC 326,这对我们的综合财务状况、运营结果和现金流的影响并不大。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化,修订了ASC 820的披露要求. 本次更新澄清并统一了第3级公允价值工具的披露。我们于2020年1月1日采用了这一标准,它没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-14,薪酬-退休福利-定义福利计划-总则(子主题715-20):披露框架-更改定义福利计划的披露要求,其修改了ASC 715-20下的披露要求。 此更新澄清了固定福利计划的年度披露。我们于2020年1月1日采用了这一标准,它没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。
尚未采用的最新会计准则
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(话题740):简化所得税会计修改了ASC 740的某些条款,以降低所得税会计的复杂性。ASU 2019-12年度对我们有效,从我们2021年第一季度的中期财务报告开始。在我们的评估过程中,我们已经确定,及早采用不会对我们2020年的财务报表产生实质性影响。我们还确定,这项修正案的追溯部分不适用于我们的业务。我们仍在评估这项修订在未来会产生什么影响,但我们认为这一标准不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响,它为将GAAP应用于合约、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外。ASU 2020-04适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他预期因参考汇率改革而终止的参考利率的合约。实体可以选择截至2022年12月31日存在的用于套期保值关系的某些可选权宜之计,并将这些可选权宜之计维持到套期保值关系结束。ASU 2020-04可以在2020年3月12日或之后采用。我们目前没有任何合同已经改为新的参考汇率,但在采用之前,我们将继续评估我们的合同以及这一标准对我们的综合财务状况、经营业绩和现金流的影响。
注2:第一季度每股收益
下表列出了基本每股收益(EPS)和稀释后每股收益(EPS)的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千为单位,每股数据除外 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | (57,955) | | | $ | 49,006 | | | $ | (99,250) | |
| | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 40,253 | | | 39,556 | | | 39,244 | |
股票奖励的稀释效应 | — | | | 424 | | | — | |
加权平均已发行普通股-稀释 | 40,253 | | | 39,980 | | | 39,244 | |
普通股每股净收益(亏损)-基本 | $ | (1.44) | | | $ | 1.24 | | | $ | (2.53) | |
每股普通股净收益(亏损)-摊薄 | $ | (1.44) | | | $ | 1.23 | | | $ | (2.53) | |
基于股票的奖励
对于以股票为基础的奖励,稀释效应是使用库存股方法计算的。根据这一方法,摊薄效应的计算如同奖励是在期初(或发行时,如果较晚)行使的,并假设相关收益用于按期内平均市场价格回购我们的普通股。相关收益包括员工在行使股票时必须支付的金额,以及与股票奖励相关的未来补偿成本。大致0.7一亿美元,0.4百万美元,而且1.1在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度稀释每股收益的计算中,分别排除了100万股票奖励,因为它们是反稀释的。这些基于股票的奖励在未来可能会稀释。
注3:资产负债表中的某些组成部分
与客户签订的合同应收账款汇总如下:
| | | | | | | | | | | |
应收账款净额 | | | |
以千计 | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
应收贸易账款(扣除备抵#美元)1,312及$3,064) | $ | 318,269 | | | $ | 415,887 | |
未开票应收账款 | 51,559 | | | 57,038 | |
应收账款总额(净额) | $ | 369,828 | | | $ | 472,925 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
信贷损失准备账户活动 | 截至十二月三十一日止的年度, |
以千计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
期初余额 | $ | 3,064 | | | $ | 6,331 | | | $ | 3,957 | |
坏账拨备(释放),净额 | (299) | | | (1,511) | | | 3,874 | |
帐目核销 | (1,463) | | | (1,749) | | | (1,281) | |
汇率变动的影响 | 10 | | | (7) | | | (219) | |
期末余额 | $ | 1,312 | | | $ | 3,064 | | | $ | 6,331 | |
| | | | | | | | | | | |
盘存 | | | |
以千计 | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
原料 | $ | 114,058 | | | $ | 120,861 | |
在制品 | 8,094 | | | 11,105 | |
成品 | 60,225 | | | 95,930 | |
总库存 | $ | 182,377 | | | $ | 227,896 | |
| | | | | | | | | | | |
财产、厂房和设备、净值 | | | |
以千计 | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
机器设备 | $ | 334,050 | | | $ | 323,003 | |
计算机和软件 | 115,776 | | | 109,924 | |
建筑、家具和装修 | 155,676 | | | 149,471 | |
土地 | 14,303 | | | 14,988 | |
在建工程,包括购置的设备 | 31,425 | | | 54,490 | |
总成本 | 651,230 | | | 651,876 | |
累计折旧 | (443,414) | | | (418,648) | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 207,816 | | | $ | 233,228 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
折旧费用 | 截至十二月三十一日止的年度, |
以千计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
折旧费用 | $ | 52,579 | | | $ | 50,114 | | | $ | 50,784 | |
注4:调查结果如下:无形资产和无形负债
除商誉外,我们的无形资产和负债的账面总额和累计摊销(增值)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
以千计 | 企业总资产 | | 累计 (摊销)增值 | | 网 | | 企业总资产 | | 累计 (摊销)增值 | | 网 |
无形资产 | | | | | | | | | | | |
核心开发技术 | $ | 525,051 | | | $ | (498,113) | | | $ | 26,938 | | | $ | 507,669 | | | $ | (458,109) | | | $ | 49,560 | |
客户合同和关系 | 383,245 | | | (280,497) | | | 102,748 | | | 381,288 | | | (251,509) | | | 129,779 | |
商标和商号 | 79,716 | | | (76,912) | | | 2,804 | | | 78,837 | | | (73,732) | | | 5,105 | |
其他 | 12,025 | | | (11,560) | | | 465 | | | 12,020 | | | (11,367) | | | 653 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
无形资产总额 | $ | 1,000,037 | | | $ | (867,082) | | | $ | 132,955 | | | $ | 979,814 | | | $ | (794,717) | | | $ | 185,097 | |
| | | | | | | | | | | |
无形负债 | | | | | | | | | | | |
客户合同和关系 | $ | (23,900) | | | $ | 21,479 | | | $ | (2,421) | | | $ | (23,900) | | | $ | 13,450 | | | $ | (10,450) | |
无形资产和负债活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千计 | 2020 | | 2019 |
无形资产,毛期初余额 | $ | 979,814 | | | $ | 981,160 | |
出售业务时处置的无形资产 | (18,140) | | | — | |
| | | |
汇率变动的影响 | 38,363 | | | (1,346) | |
无形资产,期末余额总额 | $ | 1,000,037 | | | $ | 979,814 | |
| | | |
无形负债,期初总余额 | $ | (23,900) | | | $ | (23,900) | |
| | | |
汇率变动的影响 | — | | | — | |
无形负债,期末总余额 | $ | (23,900) | | | $ | (23,900) | |
假设的无形负债反映了现有合同的预计现金流出现值,在现有合同中,预计剩余成本将超过预计收入。
无形资产的处置与我们拉丁美洲业务的出售有关。这些资产的账面净值为#美元。0.8百万美元。有关交易的更多信息,请参阅附注18:出售业务。
预计未来年度摊销(累加)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | 摊销 | | 吸积 | | 估计年度摊销,净额 |
以千计 | |
2021 | $ | 38,033 | | | $ | (1,962) | | | $ | 36,071 | |
2022 | 27,599 | | | (459) | | | 27,140 | |
2023 | 19,955 | | | — | | | 19,955 | |
2024 | 15,746 | | | — | | | 15,746 | |
2025 | 14,742 | | | — | | | 14,742 | |
此后 | 16,880 | | | — | | | 16,880 | |
应摊销无形资产总额(增值) | $ | 132,955 | | | $ | (2,421) | | | $ | 130,534 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
摊销费用 | 截至十二月三十一日止的年度, |
以千计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
摊销费用 | $ | 44,711 | | | $ | 64,286 | | | $ | 71,713 | |
我们在综合经营报表中确认了摊销费用中的营业费用。这些费用涉及作为企业合并的一部分获得的无形资产和承担的负债。
注5:中国国际商誉协会
下表反映了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度商誉账面金额变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | 设备解决方案 | | 网络化解决方案 | | 结果 | | 公司总数 |
| | | | | | | |
2019年1月1日商誉余额 | $ | 55,259 | | | $ | 918,495 | | | $ | 142,779 | | | $ | 1,116,533 | |
| | | | | | | |
获得商誉 | — | | | (4,938) | | | (1,040) | | | (5,978) | |
汇率变动的影响 | (329) | | | (5,469) | | | (850) | | | (6,648) | |
| | | | | | | |
2019年12月31日商誉余额 | 54,930 | | | 908,088 | | | 140,889 | | | 1,103,907 | |
| | | | | | | |
分配给已售出企业的商誉 | (3,000) | | | — | | | — | | | (3,000) | |
汇率变动的影响 | 1,284 | | | 25,726 | | | 3,999 | | | 31,009 | |
| | | | | | | |
2020年12月31日商誉余额 | $ | 53,214 | | | $ | 933,814 | | | $ | 144,888 | | | $ | 1,131,916 | |
截至2020年12月31日及2019年12月31日止累计商誉减值亏损为676.5百万美元。商誉减值损失最初于二零一一年及二零一三年确认。
我们认出了一张$3.0设备解决方案商誉减少100万,这是我们出售业务损失的一部分。有关交易的更多信息,请参阅附注18:出售业务。
截至10月1日,我们每年都会测试商誉的减值情况,如果出现重大减值指标,我们会更频繁地测试商誉。作为减损测试的一部分,我们可以选择对定性因素进行评估。如果这项定性评估显示报告单位的公允价值(包括商誉)很可能低于其账面价值,或者如果我们选择绕过定性评估,我们将继续进行减值测试。减值测试涉及将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,我们首先评估报告单位内的长期资产的减值,然后确认相当于任何超额金额的商誉减值损失。
确定报告单位的公允价值本质上是判断的,涉及使用重大估计和假设。我们使用经风险调整的贴现率以及估计的未来收入和运营成本来预测报告单位层面的贴现未来现金流,这些因素考虑了现有积压、预期的未来订单、供应商合同以及对竞争、商业和经济环境的预期等因素。我们还确定了类似的上市公司,并建立了一种相关性,称为倍数,适用于报告单位的经营业绩。然后,这些合并的公允价值与我们普通股在估值日的总市值相一致,同时考虑合理的控制溢价。
市场需求的变化、我们经营的市场的波动、全球股票市场的波动和下跌,以及我们市值的下降可能会对我们商誉的剩余账面价值产生不利影响,这可能会对我们当前和未来的运营业绩和财务状况产生重大影响。由于我们对设备解决方案报告部门的更新长期预测有所下降,我们在2020年第三季度完成了中期定量商誉减值测试。在确定该报告单位的估计公允价值后,我们得出结论,没有减值需要确认。
注6:债务增加
我们借款的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
以千计 | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
信贷安排 | | | |
美元计价定期贷款 | $ | 536,094 | | | $ | 550,156 | |
多币种循环信贷额度 | — | | | — | |
高级注释 | 400,000 | | | 400,000 | |
债务总额 | 936,094 | | | 950,156 | |
减去:债务的当前部分(1) | 18,359 | | | — | |
减去:未摊销预付债务费用-定期贷款 | 3,469 | | | 3,661 | |
减去:未摊销预付债务费用-优先票据 | 11,689 | | | 14,013 | |
长期债务,净额 | $ | 902,577 | | | $ | 932,482 | |
(1) 2019年期间,我们提前偿还了超过所需本金的定期贷款债务,截至2019年12月31日,债务的当前部分降至零。
信贷安排
2019年10月18日,我们修改了最初于2018年1月5日生效的信贷安排(连同修订,即2018年信贷安排)。2018年的信贷安排提供了金额为#美元的承诺信贷安排。1.230亿美元。2018年的信贷安排包括一笔美元650百万美元定期贷款(定期贷款)和本金最高可达#美元的多币种循环信用额度(左轮手枪)。500百万美元。左轮手枪里还装着$300百万备用信用证子贷款和一笔$50百万摆动线子设施。2019年10月18日的修正案将到期日延长至2024年10月18日,并根据截至修正案日的新余额重新摊销了定期贷款。修正案还修改了所需的利息支付,使其基于总净杠杆率,而不是总杠杆率。到2020年第三季度,未在左轮手枪下借款的金额必须缴纳承诺费,该承诺费在每个财政季度的最后一天拖欠,范围从0.15%至0.25%和提款金额的保证金范围为1.00%至1.75%.
2020年10月19日,我们完成了对2018年信贷安排的第二次修订。这项修正案调整了2020年第四季度至2021年第四季度期间的最高总净杠杆率门槛,以增加运营灵活性。最高杠杆率提高到4.75:1 2020年第四季及2021年第一季及4.5:2021年第二季度至第四季度:1。在现有的定价网格中增加了额外的定价水平,并在2018年信贷安排的剩余期限内有效。从2020年第四季度开始,承诺费从0.15%至0.30%和提款金额为s主题的页边距范围为1.00%至2.00%。债务手续费约为$1.4修正案产生了1.8亿美元的费用,以及其他法律和咨询费。定期贷款和左轮手枪都可以在没有罚款的情况下偿还。定期贷款的偿还金额不得再借入,根据左轮手枪借入的金额可在左轮手枪到期前偿还和再借入,届时必须偿还所有未偿还贷款以及所有应计和未付利息。
2018年的信贷安排允许我们和我们的某些外国子公司借入美元、欧元、英镑,或者在贷款人批准的情况下,可以随时兑换成美元的其他货币。2018年信贷安排下的所有债务都由Itron,Inc.和Material美国国内子公司担保,并由Itron,Inc.和Material美国国内子公司几乎所有资产的质押担保。这包括质押材料美国国内子公司100%的股本,以及一线外国子公司至多66%的有表决权股票(100%无表决权股票)。此外,根据2018年信贷安排的定义,任何作为外国借款人的外国子公司的债务都由外国子公司及其直接和间接的外国母公司提供担保。2018年的信贷安排包括债务契约,其中包含一定的财务门槛,并对债务的产生、投资和股息的发放施加一定的限制。截至2020年12月31日,我们遵守了2018年信贷安排下的债务契约。
根据2018年信贷安排,我们为定期贷款和任何未偿还循环贷款选择适用的市场利率。我们还支付适用的保证金,这是基于我们在信贷协议中定义的总净杠杆率。适用的年费可按以下其中一项计算:(1)伦敦银行同业拆借利率或Euribor利率(以以下楼层为准0%)加适用保证金,或(2)备用基本利率加适用保证金。备用基本利率选举等于三种利率中最大的一种:(I)最优惠利率、(Ii)美国联邦储备委员会的有效利率加0.50%,或(Iii)一个月伦敦银行同业拆息加
1.00%。在2020年12月31日,定期贷款和左轮手枪的利率都是AS1.65%, 其中包括伦敦银行同业拆借利率外加1.50%.
在2020年3月,我们抽到了4002018年信贷安排中左轮手枪下的100万美元,以增加我们的现金状况,并保持未来的财务灵活性。在第四季度,我们偿还了$400左轮手枪下有一百万美元。在2020年12月31日,有不是左轮手枪下的未付款项,以及$64.9未偿还备用信用证使用了100万美元,产生了#美元。435.1百万美元可用于额外借款或左轮手枪下的备用信用证。2020年12月31日, $235.1在信用证次级贷款项下,有100万美元可用于额外的备用信用证,不是Swingline子设施下的未偿还金额。
高级注释
2017年12月和2018年1月,我们发行了300百万美元和$100本金总额为百万元,本金总额为5.002026年1月15日到期的优先债券百分比(高级债券)。所得资金用于为与收购银泉网络公司相关的现有债务进行再融资,支付相关费用和开支,并用于一般企业用途。高级债券的利息每半年支付一次,分别于1月15日和7月15日拖欠。高级债券由我们为2018年信贷安排提供担保的每家子公司以优先无抵押的基础上共同和分别提供全面和无条件的担保。
在债券到期前,我们可能会赎回部分或全部优先债券,连同应计及未付利息(如有),另加“全额”溢价。于2021年1月15日或之后,我们可随时以相当于以下价格的递减赎回价格赎回部分或全部优先债券102.50从2021年1月15日开始101.25从2022年1月15日开始100.00自2023年1月15日起至适用的赎回日为止。
债务到期日
未来五年,我们长期债务的最低还本金额合计如下:
| | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | | 最低还款额 |
以千计 | | |
2021 | | $ | 18,359 | |
2022 | | 44,063 | |
2023 | | 44,063 | |
2024 | | 429,609 | |
2025 | | — | |
此后 | | 400,000 | |
债务最低偿付总额 | | $ | 936,094 | |
注7:中国金融衍生品金融工具
作为我们风险管理战略的一部分,我们使用衍生品工具来对冲某些外币和利率敞口。有关衍生工具的额外披露,请参阅附注1:重要会计政策摘要、附注14:股东权益和附注15:金融工具的公允价值。
我们衍生工具的公允价值采用收益法和其他重要的可观察投入来确定(在公允价值层次中被归类为第二级)。我们根据衍生工具的类型和标的工具的性质使用了可观察到的市场投入。关键的输入包括利率收益率曲线(掉期利率和期货)以及外汇即期和远期汇率,所有这些都可以在活跃的市场中获得。我们对这些投入使用了中端市场定价惯例。当我们的衍生工具的公允净值处于净资产头寸时,我们根据当前公布的信用违约掉期利率计入交易对手信用风险的影响,作为对衍生资产的折让。当我们的衍生工具的公允净值处于净负债状态时,我们通过对衍生工具负债进行贴现,通过对所有现金流应用当前市场指示性信用利差来反映对交易对手的潜在信用风险,从而考虑我们自己的不履行风险。
我们衍生工具的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
衍生品资产 | | 资产负债表位置 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
根据ASC 815-20分主题指定为套期保值工具的衍生工具 | | 以千计 |
利率互换合约 | | 其他流动资产 | | $ | — | | | $ | 174 | |
利率上限合约 | | 其他流动资产 | | — | | | 1 | |
| | | | | | |
交叉货币互换合约 | | 其他流动资产 | | — | | | 1,156 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
交叉货币互换合约 | | 其他长期资产 | | — | | | 2,870 | |
未根据ASC 815-20分主题指定为套期保值工具的衍生品 | | | | |
外汇远期合约 | | 其他流动资产 | | 52 | | | 96 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
总资产衍生品 | | | | $ | 52 | | | $ | 4,297 | |
| | | | | | |
衍生工具负债 | | | | | | |
根据ASC 815-20指定为对冲工具的衍生工具 | | | | |
利率互换合约 | | 其他流动负债 | | $ | 1,025 | | | $ | — | |
利率互换合约 | | 其他长期债务 | | 957 | | | — | |
交叉货币互换合约 | | 其他流动负债 | | 526 | | | — | |
未根据ASC 815-20分主题指定为套期保值工具的衍生品 | | | | |
外汇远期合约 | | 其他流动负债 | | 128 | | | 162 | |
总负债衍生品 | | | | $ | 2,636 | | | $ | 162 | |
| | | | | | |
我们被指定为对冲工具的衍生和非衍生对冲工具的税后净额AOCI的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
1月1日套期保值工具未实现净亏损, | $ | (15,103) | | | $ | (13,179) | | | $ | (13,414) | |
衍生工具的未实现收益(亏损) | (7,002) | | | 4,061 | | | 2,586 | |
已实现(收益)亏损重新分类为净收益(亏损) | 6,104 | | | (5,985) | | | (2,351) | |
12月31日套期保值工具未实现净亏损, | $ | (16,001) | | | $ | (15,103) | | | $ | (13,179) | |
与套期保值工具相关金额的重新分类计入综合经营报表的利息支出。在2020年12月31日和2019年12月31日的套期保值工具净未实现收益(亏损)中包括亏损1美元。14.4与我们的非衍生品净投资对冲相关的税后净额为100万美元,该对冲于2011年终止。我们的净投资对冲的这一亏损将保留在AOCI,直到相关外国业务的出售或清算对收益产生影响。
有关根据总净额结算安排或类似协议抵销认可衍生工具资产及负债的净额结算安排对我们财务状况的影响摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生资产的抵销 | 综合资产负债表列报的已确认资产总额 | | 合并资产负债表中未抵销的毛额 | | |
以千计 | | 衍生金融工具 | | 收到的现金抵押品 | | 净额 |
2020年12月31日 | $ | 52 | | | $ | (52) | | | $ | — | | | $ | — | |
2019年12月31日 | 4,297 | | | (56) | | | — | | | 4,241 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具负债的抵销 | 综合资产负债表中列报的已确认负债总额 | | 合并资产负债表中未抵销的毛额 | | |
以千计 | | 衍生金融工具 | | 质押现金抵押品 | | 净额 |
2020年12月31日 | $ | 2,636 | | | $ | (52) | | | $ | — | | | $ | 2,584 | |
2019年12月31日 | 162 | | | (56) | | | — | | | 106 | |
我们受净额结算安排约束的衍生资产和负债包括远期外汇合约和利率合约。四交易对手在2020年12月31日和五2019年12月31日的交易对手。截至2020年12月31日或2019年12月31日,与我们任何交易对手的衍生品资产或负债余额均不显著。我们与这些交易对手的衍生品合约都是根据协议签订的,这些协议规定,在发生违约时,所有合约都可以通过单一货币的一次付款进行净结算。我们并无就我们的债务作出现金抵押品的承诺,亦未收到交易对手根据相关衍生合约作出的现金抵押品承诺。
现金流对冲
由于我们的浮动利率债务,我们的现金流受到适用利率指数变化的影响。我们加入利率上限和掉期交易,以降低基于浮动利率信贷安排的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)上升带来的现金流变异性。这些工具不能保护我们不受我们信贷安排下适用保证金的变化的影响。截至2020年12月31日,我们基于LIBOR的债务余额为s $536.11000万美元.
2015年10月,我们签订了一利率互换从2016年8月31日起生效,2020年6月23日到期,将美元214我们基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的债务中,有数百万美元从浮动LIBOR利率调整为固定利率1.42%(不包括债务的适用保证金)。按规定的定期贷款最低还款额摊销至到期日的名义余额。这种现金流对冲预计在通过对冲期限实现可归因于对冲风险的现金流方面非常有效。因此,利率掉期公允价值的有效变化被确认为其他全面收益(亏损)(OCI)的一个组成部分,并在对冲项目影响收益时在收益中确认。在对冲中支付或收到的金额被确认为利息支出的调整。
2020年3月,我们进入了一利率互换,有效期为2020年6月30日至2023年6月30日,兑换美元240我们基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的债务从浮动LIBOR利率调整为固定利率0.617%(不包括适用的边距)。名义余额将按照最初要求的定期贷款摊销比例摊销至到期。当对冲项目影响收益时,利率掉期公允价值的变化被确认为保险公司的一个组成部分,并在收益中确认。套期保值支付或收到的金额被确认为对利息支出的调整以及被套期保值项目的收益影响。预计未来12个月将重新分类为收益的净亏损金额为#美元。1.02000万。
2015年11月,我们进入了三利率上限合同,名义总金额为#美元100百万美元,成本为$1.72000万。利率上限合约于2020年6月23日到期,签订这些合约是为了将我们的利率敞口限制在$。100百万美元的基于可变LIBOR的债务,最高可达2.00%。利率上限合约不包括适用保证金的影响。当对冲项目影响收益时,这些工具的公允价值变动被确认为保监处的一个组成部分,并在收益中确认。套期保值收到的金额被确认为利息支出的调整以及被套期保值项目的收益影响。
2018年4月,我们进入了一交叉货币互换,兑换美元56.0百万美元浮动的基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的美元计价债务1.38%固定利率欧元计价债务。这种跨货币掉期交易将于2021年4月30日到期,降低了与欧元功能货币实体中美元计价债务相关的现金流受到汇率波动影响的风险。交叉货币掉期的公允价值变动被确认为保监处的一个组成部分,并在对冲项目影响收益时在收益中确认。套期保值支付或收到的金额被确认为对利息支出的调整以及被套期保值项目的收益影响。预计未来12个月将重新归类为收益的净收益金额为$0.5百万.
由于我们预测的以非功能性货币购买库存,我们面临外汇风险。我们对这些购买的一部分进行对冲。在2020年2月期间,我们签订了外汇期权合约,名义总金额为$961000万美元,成本为$1.22000万。这些合约全年按比例到期,最终于2020年10月到期。期权公允价值的变动当套期保值项目影响收益时,合同被确认为保险公司的一个组成部分,并在产品收入成本中确认。截至2020年12月31日,有不是更多未平仓外汇期权合约。
在截至12月31日的一年中,我们对被指定为对冲的衍生品工具对AOCI的税前影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
ASC 815-20现金流套期保值关系中的衍生工具 | | 衍生品保单中确认的损益金额 | | 损益从AOCI收入重新归类为收入 |
位置 | | 金额 |
以千计 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 以千计 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
利率互换合约 | | $ | (2,900) | | | $ | (987) | | | $ | 1,306 | | | 利息支出 | | $ | (745) | | | $ | 1,451 | | | $ | 1,065 | |
利率上限合约 | | 782 | | | 995 | | | 18 | | | 利息支出 | | 392 | | | 1,046 | | | (439) | |
外汇期权 | | (1,228) | | | 1,141 | | | — | | | 收入的产品成本 | | (1,228) | | | 1,141 | | | — | |
交叉货币互换合约 | | (4,164) | | | 3,022 | | | 1,584 | | | 利息支出 | | 619 | | | 1,632 | | | 949 | |
交叉货币互换合约 | | — | | | — | | | — | | | 其他收入(费用),净额 | | (5,228) | | | 1,335 | | | 932 | |
未被指定为套期保值关系的衍生品
当我们进行非功能性货币交易时,无论是公司间的还是第三方的,我们都面临着外汇风险。在每个期末,非功能性货币货币资产和负债根据我们的综合经营报表中其他收入(费用)中确认的变化进行重新估值。我们签订月度外汇远期合约,这些合约不是指定用于对冲会计的,目的是降低与货币敞口相关的收益波动性。截至2020年12月31日,共有39合约抵消了我们对欧元、英镑、加元、巴西雷亚尔、墨西哥比索和各种其他货币的敞口,名义金额从1美元到1美元不等。121,000至$26.42000万。
我们未被指定为套期保值的衍生工具对截至12月31日的年度综合营业报表的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未根据ASC 815-20指定为套期保值工具的衍生工具 | | 位置 | | 年在衍生工具上确认的收益(亏损) 其他收入(费用) |
以千计 | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
外汇远期合约 | | 其他收入(费用),净额 | | $ | (4,538) | | | $ | (2,425) | | | $ | 3,448 | |
| | | | | | | | |
我们将继续监测和评估我们的利率和外汇风险,并可能在未来推出更多衍生品工具来管理这些风险。
注8:不同的固定收益养老金计划
我们赞助有资金和无资金的固定收益养老金计划,为我们的某些国际员工提供死亡和残疾、退休和特殊解雇福利,主要是在德国、法国、印度尼西亚、印度和意大利。固定福利义务每年使用预测单位贷记法进行计算。养老金计划的衡量日期是2020年12月31日。
下表列出了福利义务和计划资产公允价值变化的组成部分。:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的一年, |
以千计 | 2020 | | 2019 |
福利义务的变化: | | | |
1月1日的福利义务, | $ | 114,218 | | | $ | 105,570 | |
服务成本 | 4,027 | | | 3,711 | |
利息成本 | 1,817 | | | 2,278 | |
精算(收益)损失 | 9,323 | | | 8,798 | |
已支付的福利 | (2,820) | | | (2,970) | |
外币汇率变动 | 9,594 | | | (1,984) | |
削减 | (589) | | | (36) | |
安置点 | (78) | | | (234) | |
其他 | (2,760) | | | (915) | |
12月31日的福利义务, | $ | 132,732 | | | $ | 114,218 | |
| | | |
计划资产变更: | | | |
计划资产于1月1日的公允价值, | $ | 12,665 | | | $ | 11,890 | |
计划资产实际收益率 | 389 | | | 1,134 | |
公司缴费 | 349 | | | 289 | |
已支付的福利 | (298) | | | (411) | |
外币汇率变动 | (177) | | | (237) | |
放行以进行资产剥离 | (2,722) | | | — | |
计划资产于12月31日的公允价值, | 10,206 | | | 12,665 | |
按公允价值计算的养老金福利净额义务 | $ | 122,526 | | | $ | 101,553 | |
综合资产负债表中确认的金额包括:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
以千计 | 2020 | | 2019 |
资产 | | | |
在其他长期资产中计划资产 | $ | — | | | $ | 44 | |
| | | |
负债 | | | |
应付工资和福利中养恤金福利义务的当期部分 | 3,069 | | | 2,885 | |
养老金福利义务的长期部分 | 119,457 | | | 98,712 | |
| | | |
养老金福利义务,净额 | $ | 122,526 | | | $ | 101,553 | |
在OCI(税前)中确认的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
以千计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净精算(收益)损失 | $ | 8,734 | | | $ | 8,762 | | | $ | (3,191) | |
结算(收益)损失 | (286) | | | (250) | | | (1) | |
减损(利得) | — | | | — | | | (1) | |
计划资产(收益)损失 | 64 | | | (526) | | | 724 | |
精算损失净额摊销 | (2,255) | | | (1,648) | | | (1,533) | |
摊销先前服务费用 | (68) | | | (68) | | | (61) | |
其他 | — | | | (160) | | | 124 | |
其他综合(收益)损失 | $ | 6,189 | | | $ | 6,110 | | | $ | (3,939) | |
如果精算损益超过计划资产或计划负债的10%,我们将在员工的平均未来服务期内摊销。2021年将从AOCI摊销至净定期福利成本的估计净精算损失和先前服务成本为#美元。2.9百万美元。
我们计划的定期养老金福利净成本包括以下组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
以千计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
服务成本 | $ | 4,027 | | | $ | 3,711 | | | $ | 4,034 | |
利息成本 | 1,817 | | | 2,278 | | | 2,324 | |
计划资产的预期回报率 | (453) | | | (608) | | | (670) | |
摊销先前服务费用 | 68 | | | 68 | | | 61 | |
精算净亏损摊销 | 2,255 | | | 1,648 | | | 1,533 | |
安置点 | 286 | | | 250 | | | 1 | |
削减 | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | |
净定期收益成本 | $ | 8,000 | | | $ | 7,347 | | | $ | 7,284 | |
定期福利净成本的组成部分(服务成本组成部分除外)包括在合并经营报表的其他收入(费用)总额中。
在确定福利计划的福利义务和定期福利净成本时使用的重要精算加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
用于确定期末福利义务的精算假设: | | | | | |
贴现率 | 1.10 | % | | 1.76 | % | | 2.24 | % |
预期年补偿增长率 | 3.68 | % | | 3.76 | % | | 3.60 | % |
用于确定期间的定期福利净成本的精算假设: | | | | | |
贴现率 | 1.76 | % | | 2.24 | % | | 2.21 | % |
计划资产的预期收益率 | 4.89 | % | | 5.19 | % | | 5.58 | % |
预期年补偿增长率 | 3.76 | % | | 3.60 | % | | 3.64 | % |
我们根据每个计划负债的估计期限来确定我们计划的贴现率。对于欧元计价的固定收益养老金计划,它代表92我们使用贴现率,并考虑到每个计划的持续时间,使用从欧元计价的AA级公司债券发行中开发的假设收益率曲线。这些债券被赋予不同的权重,以调整它们对收益率曲线的相对影响,收益率最高和最低的10%的债券被排除在每个期限组内。根据计划的持续时间不同,使用的贴现率在0.20%和0.75%.
我们对计划资产的预期回报率是根据对计划资产的实际历史回报和预期未来长期表现的研究得出的,具体到计划投资资产类别。虽然这项研究主要考虑了保险公司近期的业绩和历史回报,但这一假设代表了长期预期回报。
我们的固定收益养老金计划的累计福利义务总额为#美元。121.7百万美元和$105.1截至2020年12月31日和2019年12月31日,这一数字为100万。
计划福利义务和累计福利义务超过计划资产公允价值的计划,其计划资产的负债总额和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | |
以千计 | 12月31日, |
2020 | | 2019 |
预计福利义务 | $ | 132,732 | | | $ | 110,656 | |
累计受益义务 | 121,747 | | | 101,611 | |
计划资产的公允价值 | 10,206 | | | 9,059 | |
我们的资产投资策略侧重于维持主要使用保险资金的投资组合,这些资金作为投资入账并按公允价值计量,以便在风险调整的基础上实现我们的长期投资目标。我们对这些合格养老金计划的一般资金政策是,为每个计划提供足够的资金,以满足各自国家的监管资金标准。
我们按资产类别划分的计划投资的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 相同资产在活跃市场上的报价 (1级) | | 不可观测的重要输入 (3级) |
| | | | | |
| | | | | |
以千计 | 2020年12月31日 |
现金 | $ | 1,050 | | | $ | 1,050 | | | $ | — | |
保险资金 | 9,156 | | | — | | | 9,156 | |
其他有价证券 | — | | | — | | | — | |
计划资产公允价值总额 | $ | 10,206 | | | $ | 1,050 | | | $ | 9,156 | |
| | | | | |
| | | | | |
以千计 | 2019年12月31日 |
现金 | $ | 926 | | | $ | 926 | | | $ | — | |
保险资金 | 8,133 | | | — | | | 8,133 | |
其他有价证券 | 3,606 | | | — | | | 3,606 | |
计划资产公允价值总额 | $ | 12,665 | | | $ | 926 | | | $ | 11,739 | |
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内持有的3级资产的对账情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | 2020年1月1日的余额 | | 已实现和未实现净收益 | | 净买入、发行、结算和其他 | | 放行以进行资产剥离 | | 外币的影响 | | 2020年12月31日的余额 |
保险资金 | $ | 8,133 | | | $ | 237 | | | $ | 15 | | | $ | — | | | $ | 771 | | | $ | 9,156 | |
其他有价证券 | 3,606 | | | 117 | | | (61) | | | (2,722) | | | (940) | | | — | |
总计 | $ | 11,739 | | | $ | 354 | | | $ | (46) | | | $ | (2,722) | | | $ | (169) | | | $ | 9,156 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | 2019年1月1日的余额 | | 已实现和未实现净收益 | | 净买入、发行、结算和其他 | | 放行以进行资产剥离 | | 外币的影响 | | 2019年12月31日的余额 |
保险资金 | $ | 8,020 | | | $ | 282 | | | $ | (27) | | | $ | — | | | $ | (142) | | | $ | 8,133 | |
其他有价证券 | 3,083 | | | 814 | | | (160) | | | — | | | (131) | | | 3,606 | |
总计 | $ | 11,103 | | | $ | 1,096 | | | $ | (187) | | | $ | — | | | $ | (273) | | | $ | 11,739 | |
由于计划资产和贡献对我们的公司总资产并不重要,因此没有进一步的披露被认为是重大的。
未来10年的年度福利支付,包括从我们的资产中为无资金支持的计划支付的金额,并酌情反映预期的未来服务,预计将支付如下:
| | | | | | | | |
截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | | 估计的年度退休福利支出 |
|
以千计 | | |
2021 | | $ | 3,995 | |
2022 | | 3,934 | |
2023 | | 4,082 | |
2024 | | 5,309 | |
2025 | | 5,360 | |
2026-2030 | | 28,493 | |
注9:公司以股票为基础的薪酬
我们根据第二次修订并重新修订的2010年股票激励计划(股票激励计划)授予股票激励,包括股票期权、限制性股票单位、虚拟股票和非限制性股票单位。在股票激励计划中,我们有12,623,538保留和授权发行的普通股,受股票拆分、股息和其他类似事件的影响,于2020年12月31日,5,597,418股票可供转让。我们在行使股票期权或完全满足限制性股票单位的归属条件时发行新的普通股。这些股份受可置换股份条款的约束,可供授予的授权股份减去(I)一1股换1股,但须受根据该计划授予的股票认购权或股份增值权规限;及(Ii)。1.7每一股普通股换取一股受期权或股票增值权以外的奖励的普通股。
我们还定期奖励虚拟股票单位,这些单位在授予时以现金结算,并计入基于责任的奖励,对可供授予的股票没有影响。
此外,我们维持ESPP,为此178,159普通股于2020年12月31日可供未来发行。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的几年里,ESPP活动和股票期权和限制性股票单位以外的股票授予并不显著。
基于股票的薪酬费用
基于股票的薪酬支出总额和相关税收优惠如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
股票期权 | $ | 1,944 | | | $ | 1,770 | | | $ | 3,675 | |
限制性股票单位 | 22,285 | | | 24,560 | | | 26,859 | |
非限制性股票奖励 | 824 | | | 630 | | | 729 | |
虚拟库存单位 | 3,720 | | | 3,301 | | | 2,165 | |
股票薪酬总额 | $ | 28,773 | | | $ | 30,261 | | | $ | 33,428 | |
| | | | | |
相关税收优惠 | $ | 5,086 | | | $ | 5,390 | | | $ | 6,019 | |
股票期权
我们的股票期权活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 每股加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同寿命 | | 聚合内在价值 | | 授予日期与公允价值的加权平均 |
| 以千计 | | | | 年数 | | 以千计 | | |
出色,2018年1月1日 | 956 | | | $ | 47.10 | | | 6.3 | | $ | 21,965 | | | |
| | | | | | | | | |
在收购时转换 | 42 | | | 51.86 | | | | | | | $ | 14.86 | |
授与 | 122 | | | 68.21 | | | | | | | 24.29 | |
练习 | (152) | | | 38.99 | | | | | 4,520 | | | |
没收 | (7) | | | 60.03 | | | | | | | |
过期 | (66) | | | 95.31 | | | | | | | |
出色,2018年12月31日 | 895 | | | $ | 47.93 | | | 6.2 | | $ | 4,806 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
授与 | 76 | | | 76.55 | | | | | | | $ | 26.20 | |
练习 | (489) | | | 43.55 | | | | | 15,759 | | | |
没收 | (13) | | | 67.34 | | | | | | | |
过期 | (11) | | | 66.24 | | | | | | | |
杰出,2019年12月31日 | 458 | | | $ | 56.38 | | | 7.0 | | $ | 12,641 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
授与 | 83 | | | 84.39 | | | | | | | $ | 26.37 | |
练习 | (103) | | | 53.99 | | | | | 2,061 | | | |
没收 | (5) | | | 83.94 | | | | | | | |
杰出,2020年12月31日 | 433 | | | $ | 61.95 | | | 6.9 | | $ | 14,697 | | | |
| | | | | | | | | |
可行使,2020年12月31日 | 268 | | | $ | 51.85 | | | 5.8 | | $ | 11,810 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2020年12月31日,与非既得股票期权相关的未确认股票薪酬支出总额为$2.6百万美元,预计将在加权平均期间确认,加权平均期约为1.9好几年了。
用于估计授予的股票期权的公允价值和由此产生的加权平均公允价值的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
预期波动率 | 32.3 | % | | 31.7 | % | | 30.5 | % |
无风险利率 | 1.3 | % | | 1.7 | % | | 2.8 | % |
预期期限(年) | 5.3 | | 6.1 | | 6.1 |
| | | | | |
| | | | | |
限售股单位
下表汇总了限制性库存单位活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限售股单位数 | | 授予日期与公允价值的加权平均 | | 聚合内在价值 |
| 以千计 | | | | 以千计 |
出色,2018年1月1日 | 556 | | | $ | 47.68 | | | |
| | | | | |
在收购时转换 | 579 | | | 69.40 | | | |
授与 | 387 | | | 57.48 | | | |
放行(1) | (593) | | | | | $ | 32,567 | |
没收 | (112) | | | | | |
出色,2018年12月31日 | 817 | | | $ | 59.70 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
授与 | 404 | | | 62.97 | | | |
放行(1) | (471) | | | | | $ | 29,304 | |
没收 | (66) | | | | | |
杰出,2019年12月31日 | 684 | | | $ | 64.38 | | | |
| | | | | |
授与 | 262 | | | 83.42 | | | |
放行(1) | (363) | | | 65.25 | | | $ | 23,702 | |
没收 | (39) | | | 71.96 | | | |
杰出,2020年12月31日 | 544 | | | $ | 71.79 | | | |
| | | | | |
已授予但未释放,2020年12月31日 | 50 | | | | | $ | 4,836 | |
| | | | | |
| | | | | |
(1) 释放的股份以总股份的形式列示,并不反映我们因员工工资税义务而预扣的股份。
截至2020年12月31日,限制性股票单位的未确认薪酬支出总额为1美元。25.9百万美元,预计将在加权平均期间确认,加权平均期约为1.7好几年了。
用于估计按服务和市场条件授予的基于业绩的限制性股票单位的公允价值以及由此产生的加权平均公允价值的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
预期波动率 | 44.9 | % | | 31.4 | % | | 28.0 | % |
无风险利率 | 1.0 | % | | 2.5 | % | | 2.2 | % |
预期期限(年) | 1.8 | | 1.6 | | 2.1 |
| | | | | |
加权平均公允价值 | $ | 93.97 | | | $ | 61.25 | | | $ | 78.56 | |
虚拟库存单位
下表汇总了虚拟库存单位活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 虚拟库存单位数 | | 加权 平均助学金 公允价值日期 | | 聚合内在价值 |
| 以千计 | | | | 以千计 |
出色,2018年1月1日 | 63 | | | $ | 62.53 | | | |
在收购时转换 | 21 | | | | | |
授与 | 41 | | | 66.67 | | | |
放行 | (35) | | | | | $ | 2,409 | |
没收 | (7) | | | | | |
出色,2018年12月31日 | 83 | | | $ | 61.80 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
在收购时转换 | — | | | | | |
授与 | 55 | | | 60.49 | | | |
放行 | (42) | | | | | $ | 2,625 | |
没收 | (7) | | | | | |
杰出,2019年12月31日 | 89 | | | $ | 62.85 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
授与 | 38 | | | 87.27 | | | |
放行 | (40) | | | 63.87 | | | $ | 2,971 | |
没收 | (5) | | | 70.99 | | | |
杰出,2020年12月31日 | 82 | | | $ | 73.13 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
截至2020年12月31日,虚拟股票单位的未确认薪酬支出总额为$5.2百万美元,预计将在加权平均期间确认,加权平均期约为1.8好几年了。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们已确认虚拟股票负债为$2.7百万美元和$2.3综合资产负债表中应支付的工资和福利中的百万美元。
注10:包括确定的缴费、奖金和利润分享计划
固定缴款计划
在美国、英国和某些其他国家,我们向固定缴款计划缴款。对于我们的美国员工储蓄计划(占我们供款费用的大部分),我们提供了75第一个匹配的百分比6员工工资递延的%,受法定限制。对于我们的国际固定缴款计划,我们提供不同水平的缴费,基于工资,受规定或法定限制。我们的固定缴款计划的费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
固定缴款计划费用 | $ | 18,424 | | | $ | 17,882 | | | $ | 11,593 | |
奖金和利润分享计划和奖励
我们有许多员工参与的员工奖金和利润分享计划,以及一个奖励计划,允许表彰个别员工的成就。奖金和利润分享计划为实现业绩和财务目标提供奖励金额。由于奖金是在年内赚取的,我们根据实现目标的进展情况、本年度的估计财务预测和实现结果的可能性,估计每个季度的应计薪酬。奖金和利润分享计划以及奖励费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
奖金和利润分享计划费用 | $ | 11,455 | | | $ | 48,435 | | | $ | 15,466 | |
注11:取消所得税
3月27日,美国联邦政府通过了冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案,以提供对新冠肺炎的经济救济。CARE法案包含重要的营业税条款,公司已经评估并确定这些条款不会对公司的财务报表或相关披露产生实质性影响。
CARE法案还为在新冠肺炎爆发期间支付给无法工作的员工的工资提供雇主工资税抵免,并提供推迟支付工资税的选项。根据该法案的规定,公司已选择将工资和其他税款的汇款推迟到未来,并可能在随后的几个季度评估来自美国的工资税抵免以及外国政府提供的类似计划(如果适用)的影响和可用性。
下表汇总了美国联邦、州和外国税对持续经营收入的拨备(福利):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
目前: | | | | | |
联邦制 | $ | (963) | | | $ | 4,859 | | | $ | (7,695) | |
州和地方 | 1,731 | | | 2,179 | | | (362) | |
外国 | 12,409 | | | 13,771 | | | 14,618 | |
总电流 | 13,177 | | | 20,809 | | | 6,561 | |
| | | | | |
延期: | | | | | |
联邦制 | (2,852) | | | 2,334 | | | (17,463) | |
州和地方 | (3,340) | | | (1,846) | | | (4,492) | |
外国 | (60,444) | | | (1,518) | | | (139,915) | |
延期总额 | (66,636) | | | (1,030) | | | (161,870) | |
| | | | | |
更改估值免税额 | 53,697 | | | 838 | | | 142,739 | |
所得税拨备(福利)总额 | $ | 238 | | | $ | 20,617 | | | $ | (12,570) | |
在我们发布2019年财务报表后,我们确定,与一家欧洲子公司的账面和税基之间的差异相关的递延税负(最初于2018年记录)不应被确认。相反,我们应该为该子公司确认的净营业亏损递延税项资产建立估值拨备。因此,估值免税额、递延税项负债以及这些金额变动的相关披露,包括外汇影响,已从之前在2018年和2019年税务披露中报告的金额中重新列报,以冲销#美元。1172018年最初记录的递延税项负债为400万美元,并记录了1美元的递延税金负债1171000万估值免税额。这一非实质性错误陈述对所得税优惠(拨备)、净收入或资产负债表列报没有任何影响。
估值津贴的变化不包括货币换算调整、收购或重大公司间交易的影响。
我们的税收拨备(优惠)占税前收入的百分比低于1%, 28%和12分别为2020、2019年和2018年。由于项目不同,我们的实际税率与美国联邦法定税率21%有所不同。美国联邦法定税率为21%的所得税与综合实际税率的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
所得税前收入(亏损) | | | | | |
国内 | $ | 24,010 | | | $ | 57,261 | | | $ | (50,463) | |
外国 | (80,649) | | | 15,771 | | | (58,688) | |
所得税前总收入 | $ | (56,639) | | | $ | 73,032 | | | $ | (109,151) | |
| | | | | |
预期的联邦所得税规定 | $ | (11,894) | | | $ | 15,337 | | | $ | (22,922) | |
拉丁美洲资产剥离 | 10,936 | | | — | | | — | |
更改估值免税额 | 53,697 | | | 838 | | | 142,739 | |
| | | | | |
基于股票的薪酬 | (163) | | | (2,130) | | | (104) | |
国外收益 | (58,649) | | | (15,610) | | | (132,808) | |
税收抵免 | (9,101) | | | (8,794) | | | (10,502) | |
不确定的税收状况,包括利息和罚款 | 11,144 | | | 13,060 | | | 7,727 | |
税率的变化 | 557 | | | 9,514 | | | 335 | |
州所得税规定(福利),扣除联邦影响后的净额 | (1,997) | | | 2,805 | | | (4,524) | |
美国对外国收入的税收规定 | 142 | | | 129 | | | 25 | |
| | | | | |
地方涉外税收 | 1,298 | | | 1,471 | | | 2,540 | |
交易成本 | — | | | — | | | 974 | |
其他,净额 | 4,268 | | | 3,997 | | | 3,950 | |
所得税拨备(利益)总额 | $ | 238 | | | $ | 20,617 | | | $ | (12,570) | |
递延税项资产和负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
以千计 | 2020 | | 2019 |
递延税项资产 | | | |
亏损结转(1) | $ | 423,013 | | | $ | 343,614 | |
税收抵免(2) | 88,433 | | | 98,098 | |
应计费用 | 47,569 | | | 46,846 | |
养老金计划福利费用 | 21,735 | | | 17,310 | |
保修准备金 | 11,083 | | | 12,961 | |
折旧及摊销 | 6,363 | | | 6,112 | |
股权补偿 | 4,701 | | | 4,685 | |
存货计价 | 1,799 | | | 1,069 | |
递延收入 | 9,705 | | | 8,951 | |
租契 | 10,872 | | | 13,876 | |
其他递延税项资产,净额 | 10,817 | | | 9,777 | |
递延税项资产总额 | 636,090 | | | 563,299 | |
估值免税额 | (503,859) | | | (427,030) | |
递延税项资产总额,扣除估值免税额 | 132,231 | | | 136,269 | |
| | | |
递延税项负债 | | | |
折旧及摊销 | (39,995) | | | (54,663) | |
租契 | (10,046) | | | (12,976) | |
其他递延税项负债,净额 | (7,969) | | | (6,540) | |
递延税项负债总额 | (58,010) | | | (74,179) | |
递延税项净资产 | $ | 74,221 | | | $ | 62,090 | |
(1)出于2020年12月31日的纳税申报目的,我们有美国联邦亏损结转$125.3100万美元,将于2021年开始到期。截至2020年12月31日,我们在卢森堡结转的净营业亏损为$1.410亿美元,其中大部分可以无限期结转,由全额估值津贴抵消。结转亏损的其余部分主要由其他州和外国司法管辖区的亏损构成。这些损失中的大部分可以无限期结转。在2020年12月31日,有一项估值津贴为$。503.9100万美元主要与国外亏损结转和国外税收抵免结转有关(如下所述)。
(2)就2020年12月31日的纳税申报而言,我们有:(1)美国一般业务抵免$46.9100万美元,将于2022年开始到期;(2)美国外国税收抵免#美元50.82000万美元,将于2024年开始到期;以及(3)州税收抵免#美元38.2100万美元,它们将于2021年开始到期。
递延税项资产估值准备的变动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
期初余额 | $ | 427,030 | | | $ | 437,149 | | | $ | 285,784 | |
其他调整 | 23,132 | | | (10,957) | | | 8,626 | |
在成本和费用中收取的附加费 | 53,697 | | | 838 | | | 142,739 | |
期末余额,非流动 | $ | 503,859 | | | $ | 427,030 | | | $ | 437,149 | |
我们确认减少递延税项资产的估值额度,只要我们认为这类资产的一部分更有可能无法变现。在做出这样的决定时,我们考虑了所有可用的有利和不利证据,包括递延税项负债的预定冲销、预计的未来应税收入、税务筹划战略以及我们将亏损计入前几年的能力。我们需要对管理层无法控制的潜在结果做出假设和判断。我们最敏感和最关键的因素是未来应税收入的预测、来源和性质。虽然不能保证变现,但管理层相信,扣除估值津贴后的递延税项资产更有可能变现。然而,如果结转期内对未来应税收入的估计减少或当前的税务筹划策略没有实施,被认为可变现的递延税项资产的金额可能会在短期内减少。
我们不会为与我们的外国投资相关的暂时性差额提供美国递延税款,这些差额被认为是永久性的。这些暂时性差异包括未分配的外汇收入#美元。18.1百万美元和$13.72020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。这些未分配的外国收入已经缴纳了外国税。由于最近美国税法的变化,这些收入的任何汇回都不会导致额外的美国联邦所得税。
我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。在评估我们的税务状况和确定我们的所得税拨备时,需要做出重大判断。在正常的业务过程中,有许多交易和计算的最终税收决定是不确定的。我们为与税务有关的不明朗因素设立储备金,是根据对是否应缴附加税及应缴附加税的程度所作的估计而设立的。这些储备是在我们认为某些立场可能受到挑战时建立的,尽管我们相信我们的报税立场是完全可以支持的。我们会根据不断变化的事实和情况,例如税务审计的结果,调整这些储备。所得税拨备包括准备金头寸的影响以及被认为适当的准备金变动。
未确认税收优惠的期初和期末金额对账如下:
| | | | | |
以千计 | 总计 |
截至2018年1月1日的未确认税收优惠 | $ | 56,702 | |
对前几年职位的毛增额 | 22,943 | |
往年仓位的毛减 | (24,949) | |
本期纳税状况的毛增额 | 63,869 | |
审计结算 | (2,977) | |
与诉讼时效失效相关的减少额 | (1,368) | |
汇率变动的影响 | (1,662) | |
截至2018年12月31日未确认的税收优惠 | $ | 112,558 | |
| |
对前几年职位的毛增额 | 1,067 | |
往年仓位的毛减 | (3,296) | |
本期纳税状况的毛增额 | 13,762 | |
审计结算 | — | |
与诉讼时效失效相关的减少额 | (1,574) | |
汇率变动的影响 | (802) | |
截至2019年12月31日未确认的税收优惠 | $ | 121,715 | |
| |
对前几年职位的毛增额 | 633 | |
往年仓位的毛减 | (2,140) | |
本期纳税状况的毛增额 | 14,821 | |
审计结算 | (795) | |
与诉讼时效失效相关的减少额 | (2,381) | |
汇率变动的影响 | 4,057 | |
截至2020年12月31日的未确认税收优惠 | $ | 135,910 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一号, |
以千计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
未确认的税收优惠金额,如果确认,将影响我们的有效税率 | $ | 134,473 | | | $ | 120,410 | | | $ | 111,224 | |
如果确认某些未确认的税收优惠,它们将产生额外的递延税金资产。根据目前的情况,这些资产在某些地点需要全额估值津贴。
我们将与未确认税收优惠相关的利息支出和罚款以及因多付税款而产生的利息收入归类为所得税费用的组成部分。确认的净利息和罚金费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
以千计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净利息和罚金费用(收益) | $ | 400 | | | $ | 708 | | | $ | (990) | |
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日左右, |
以千计 | 2020 | | 2019 |
应计利息 | $ | 3,432 | | | $ | 2,849 | |
累算罚金 | 1,645 | | | 1,681 | |
2020年12月31日,我们正在接受某些税务部门的审查。我们相信,我们已经就所有税务事项的预期结果进行了适当的应计,目前预计这些审查的最终结果不会对我们的财务状况、未来的经营业绩或现金流产生重大不利影响。
根据审查、诉讼的时间和结果、立法、法规和司法发展的影响,以及这些项目对诉讼时效的影响,相关的未确认税收优惠有可能在未来12个月内发生变化。然而,目前还不能估计未确认税收优惠余额的合理可能调整范围。
我们在不同的司法管辖区提交所得税申报单。我们接受主要税收管辖区税务机关的所得税审查,具体如下:
| | | | | | | | |
税收管辖权 | | 接受审计的年限 |
美国联邦政府 | | 到2001年9月的随后几天 |
法国 | | 2012年后 |
德国 | | 2013年后 |
英国 | | 2015年后 |
印度尼西亚 | | 2014年后 |
意大利 | | 2015年后 |
注12:调查结果如下:承诺和或有事项
担保和赔偿
我们经常被要求获得备用信用证(LOC)或债券,以支持我们对客户合同的义务。这些备用LOC或保证金通常为我们未来的业绩向客户提供担保,这通常涵盖合同的安装阶段,有时也可能涵盖外包合同的运营和维护阶段。
我们的可用信用额度、未偿还备用LOC和债券如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一号, |
以千计 | 2020 | | 2019 |
信贷安排 | | | |
多币种循环信贷额度 | $ | 500,000 | | | $ | 500,000 | |
长期借款 | — | | | — | |
已发行和未完成的备用LOC | (64,948) | | | (41,072) | |
可用于多币种循环信贷额度下额外借款的净额 | $ | 435,052 | | | $ | 458,928 | |
| | | |
NET可用于子设施下的其他备用LOC | $ | 235,052 | | | $ | 258,928 | |
| | | |
与不同金融机构的无担保多币种循环信贷额度 | | | |
多币种循环信贷额度 | $ | 99,201 | | | $ | 107,206 | |
已发行和未完成的备用LOC | (24,966) | | | (25,100) | |
短期借款 | — | | | (173) | |
可用于额外借款和LOC的净值 | $ | 74,235 | | | $ | 81,933 | |
| | | |
有效的无担保担保债券 | $ | 162,912 | | | $ | 136,004 | |
如果召回任何此类备用LOC或债券,我们将有义务偿还备用LOC或债券的发行人;然而,截至2021年2月24日,我们不相信会召回任何未偿还的LOC或债券。
我们通常在销售合同中提供与侵犯软件或设备的任何专利、版权、商标或其他知识产权相关的赔偿,以赔偿客户并支付因此类索赔而判给客户的费用、损害赔偿和律师费,但前提是:(A)如果客户及时以书面形式通知我们索赔,以及(B)我们拥有辩护和所有相关和解谈判的独家控制权。如果我们的员工/代理人在履行某些合同时的疏忽或故意不当行为造成损害,我们也可能向客户提供赔偿。我们的赔偿条款一般不限制最高潜在付款。根据这些或类似的协议,无法预测未来可能支付的最高金额。
法律事项
我们受到各种法律诉讼和索赔的影响,其结果存在很大的不确定性。我们的政策是评估与法律事务有关的任何不利判决或结果的可能性,以及可能的损失范围。在对每个已知问题进行分析后,确定这些或有事项所需的责任金额(如果有)。当我们确定可能出现亏损且金额可以合理估计时,负债将被确认并计入运营费用。此外,我们还披露重大损失合理可能但不可能发生的或有事件。
保修
保修应计账户活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
期初余额 | $ | 53,241 | | | $ | 60,443 | | | $ | 34,862 | |
收购所承担的负债 | — | | | — | | | 12,946 | |
新产品保修 | 3,616 | | | 5,202 | | | 3,772 | |
其他调整和到期(净额) | 7,736 | | | 15,695 | | | 22,741 | |
索赔活动 | (25,582) | | | (27,916) | | | (12,753) | |
汇率变动的影响 | 2,379 | | | (183) | | | (1,125) | |
期末余额 | 41,390 | | | 53,241 | | | 60,443 | |
减去:保修的当前部分 | 28,329 | | | 38,509 | | | 47,205 | |
长期保修 | $ | 13,061 | | | $ | 14,732 | | | $ | 13,238 | |
总保修费用归入收入成本,包括签发的新产品保修、与保险和供应商恢复相关的成本、保修的其他更改和调整以及客户索赔。保修费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
总保修费用 | $ | 11,539 | | | $ | 17,975 | | | $ | 26,513 | |
在截至2020年12月31日的年度内,保修费用与2019年同期相比有所下降。2020年较低的成本主要是2019年确认的增量特定准备金的结果,其中包括#美元。3.9北美网络解决方案公司的气体接口模块费用为100万美元。
在截至2019年12月31日的一年中,保修费用与2018年同期相比有所下降。这一下降主要是由#美元的保修准备金推动的。11.4用于更换我们2018年认可的设备解决方案部门中的某些燃气表的费用为100万美元。
健康福利
我们为我们的美国员工团体健康保险的很大一部分费用提供了自我保险。我们从第三方购买保险,第三方为这些费用提供个人和合计的止损保障。在每个报告期,我们都会支出医疗保险计划的成本,包括已支付的索赔、已发生但未报告(IBNR)索赔的估计变化、税收和行政费用(统称为计划成本)。
计划费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
计划成本 | $ | 36,672 | | | $ | 33,611 | | | $ | 41,543 | |
IBNR应计项目包括在应付工资和福利中,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
以千计 | 2020 | | 2019 |
IBNR应计项目 | $ | 3,507 | | | $ | 3,171 | |
我们的IBNR应计和费用可能会因计划参与者的数量、索赔活动和免赔额而波动。对于我们在美国以外的员工,医疗福利主要是通过政府社会计划提供的,这些计划的资金来自员工和雇主的预扣税。
注13:中国企业重组
2020个项目
2020年9月17日,我们的董事会批准了一项重组计划(2020项目),其中包括我们继续努力优化我们的全球供应链和制造业务、销售和营销组织以及其他管理费用的活动。这些项目计划在2022年底基本完工。我们估计税前重组费用为$55600万至300万美元652000万美元,其中约合600万美元35600万至300万美元45100万美元将导致现金支出,其余部分与非现金费用有关。在预计的总费用中,#美元43.22020年,有100万人被认可。待确认的预期剩余成本中最大的部分与非现金累计换算调整费用有关。许多受影响的员工由工会或劳资委员会代表,这需要咨询,潜在的重组项目可能需要监管部门的批准,这两者都可能影响收费的时间、预期费用总额、确认的成本以及某些司法管辖区的计划节省。
与2020年项目相关的预期重组成本总额、确认的重组成本和剩余的预期重组成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | 2020年12月31日的总预期成本 | | 前期确认的成本 | | 在截至2020年12月31日的年度内确认的成本 | | 预计剩余成本将于2020年12月31日确认 |
员工遣散费 | $ | 36,225 | | | $ | — | | | $ | 36,225 | | | $ | — | |
资产减值及出售或处置净亏损 | 6,944 | | | — | | | 6,944 | | | — | |
其他重组成本 | 16,508 | | | — | | | 63 | | | 16,445 | |
总计 | $ | 59,677 | | | $ | — | | | $ | 43,232 | | | $ | 16,445 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
2018年项目
2018年2月,我们的董事会批准了一项重组计划(2018年项目),以继续努力优化我们的全球供应链和制造运营、研发以及销售和营销组织。截至2020年底,我们已经基本完成了该计划的费用确认。
在2020年第二季度,我们扭转了员工遣散费和资产减值的费用,我们将不再因为出售拉丁美洲的业务而招致损失。
与2018年项目相关的预期重组成本总额、确认的重组成本和剩余的预期重组成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | 2020年12月31日的总预期成本 | | 前期确认的成本 | | 截至该年度确认的成本 2020年12月31日 | | 预计剩余成本将于2020年12月31日确认 |
员工遣散费 | $ | 63,173 | | | $ | 72,133 | | | $ | (8,960) | | | $ | — | |
资产减值及出售或处置的净亏损(收益) | 2,786 | | | 3,842 | | | (1,056) | | | — | |
其他重组成本 | 19,862 | | | 11,420 | | | 3,797 | | | 4,645 | |
总计 | $ | 85,821 | | | $ | 87,395 | | | $ | (6,219) | | | $ | 4,645 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
所有先前的重组计划已基本完成,并未在下文中介绍。
下表汇总了在截至2020年12月31日的年度内,2020年项目和2018年项目的重组相关资产负债表账户内的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | 应计员工离职 | | 资产减值和出售或处置的净亏损(收益) | | 其他应计成本 | | 总计 |
期初余额,2020年1月1日 | $ | 53,741 | | | $ | — | | | $ | 2,366 | | | $ | 56,107 | |
计入费用的成本 | 27,265 | | | 5,888 | | | 3,860 | | | 37,013 | |
现金(付款)收据 | (15,725) | | | 2,214 | | | (3,632) | | | (17,143) | |
处置和减值的净资产 | — | | | (8,102) | | | — | | | (8,102) | |
汇率变动的影响 | 4,724 | | | — | | | 27 | | | 4,751 | |
期末余额,2020年12月31日 | $ | 70,005 | | | $ | — | | | $ | 2,621 | | | $ | 72,626 | |
资产减值是在资产组级别确定的。根据重组项目,我们已经退出或将退出的活动的收入和净营业收入对我们的运营部门或综合业绩并不重要。
其他重组成本包括员工搬迁费用、与员工遣散费相关的专业费用、在这些设施停止运营后退出设施的成本,以及与清算任何受影响的法人实体相关的其他成本。与重组活动相关的成本通常在合并经营报表中作为重组列报,但与存货减记相关的某些成本(归入收入成本)和加速折旧费用(根据资产的用途确认)除外。重组费用是公司未分配部门的一部分,不影响我们经营部门的业绩。
重组负债的当前部分为#美元。31.7百万美元和$18.9分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。重组负债的当期部分在综合资产负债表中归类为其他流动负债。重组负债余额的长期部分为#美元。40.9百万美元和$37.2分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。重组负债的长期部分被归类为综合资产负债表上的其他长期债务,包括遣散费应计费用和设施退出成本。
注14:增加股东权益
优先股
我们已授权发行102000万股优先股,其中包括不是票面价值。在清算、解散或结束公司事务的情况下,无论是自愿的还是非自愿的,任何已发行优先股的持有人将有权在向普通股持有人支付任何款项之前获得由董事会决定的每股优先金额。有不是在2020年12月31日或2019年12月31日发行或发行的优先股。
股票回购授权
2019年3月14日,ITRON董事会授权公司回购至多$50在12个月内购买我们的普通股100万股(2019年股票回购计划)。计划宣布后至2019年12月31日,我们回购了529,396平均股价为$$的股票47.22(包括佣金),共计$25百万美元。该计划于2020年3月13日到期,2020年期间没有回购额外的股票。
累计其他综合收益(亏损)
扣除税项后,AOCI各组成部分的变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | 外币折算调整 | | 衍生工具未实现净收益(亏损) | | 非衍生工具未实现净收益(亏损) | | 养老金福利义务调整 | | 累计其他综合收益(亏损) |
2018年1月1日的余额 | $ | (128,648) | | | $ | 966 | | | $ | (14,380) | | | $ | (28,416) | | | $ | (170,478) | |
更改类别前的保监处 | (28,841) | | | 2,586 | | | — | | | 1,653 | | | (24,602) | |
从AOCI重新分类的金额 | — | | | (2,351) | | | — | | | 1,126 | | | (1,225) | |
其他全面收益(亏损)合计 | (28,841) | | | 235 | | | — | | | 2,779 | | | (25,827) | |
2018年12月31日的余额 | $ | (157,489) | | | $ | 1,201 | | | $ | (14,380) | | | $ | (25,637) | | | $ | (196,305) | |
更改类别前的保监处 | (2,953) | | | 4,061 | | | — | | | 1,909 | | | 3,017 | |
从AOCI重新分类的金额 | 2,443 | | | (5,985) | | | — | | | (7,842) | | | (11,384) | |
其他全面收益(亏损)合计 | (510) | | | (1,924) | | | — | | | (5,933) | | | (8,367) | |
2019年12月31日的余额 | $ | (157,999) | | | $ | (723) | | | $ | (14,380) | | | $ | (31,570) | | | $ | (204,672) | |
更改类别前的保监处 | 21,082 | | | (7,002) | | | — | | | (8,689) | | | 5,391 | |
从AOCI重新分类的金额 | 52,074 | | | 6,104 | | | — | | | 2,577 | | | 60,755 | |
其他全面收益(亏损)合计 | 73,156 | | | (898) | | | — | | | (6,112) | | | 66,146 | |
2020年12月31日的余额 | $ | (84,843) | | | $ | (1,621) | | | $ | (14,380) | | | $ | (37,682) | | | $ | (138,526) | |
与保险业保险公司各组成部分相关的税前、所得税(拨备)福利和税后净额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
税前金额 | |
外币折算调整 | $ | 20,947 | | | $ | (2,581) | | | $ | (29,130) | |
外币换算调整重新分类为出售业务的净收入 | 52,074 | | | 2,443 | | | — | |
衍生工具未实现净收益(亏损),指定为现金流量套期保值 | (7,519) | | | 4,063 | | | 2,908 | |
| | | | | |
套期保值(收益)净亏损重新归类为净收益 | 6,190 | | | (6,605) | | | (2,507) | |
固定福利计划的未实现净收益(亏损) | (8,798) | | | 1,966 | | | 2,343 | |
净固定收益计划(收益)亏损重新分类为净收益 | 2,609 | | | (8,076) | | | 1,596 | |
税前其他综合收益(亏损)合计 | 65,503 | | | (8,790) | | | (24,790) | |
| | | | | |
税收(规定)优惠 | | | | | |
外币折算调整 | 135 | | | (372) | | | 289 | |
外币换算调整重新分类为出售业务净收入 | — | | | — | | | — | |
衍生工具未实现净收益(亏损),指定为现金流量套期保值 | 517 | | | (2) | | | (322) | |
| | | | | |
套期保值(收益)净亏损重新归类为净收益 | (86) | | | 620 | | | 156 | |
固定福利计划的未实现净收益(亏损) | 109 | | | (57) | | | (690) | |
净固定收益计划(收益)亏损重新分类为净收益 | (32) | | | 234 | | | (470) | |
其他综合收益(亏损)税(拨备)利益总额 | 643 | | | 423 | | | (1,037) | |
| | | | | |
税后净额 | | | | | |
外币折算调整 | 21,082 | | | (2,953) | | | (28,841) | |
外币换算调整重新分类为出售业务的净收入 | 52,074 | | | 2,443 | | | — | |
衍生工具未实现净收益(亏损),指定为现金流量套期保值 | (7,002) | | | 4,061 | | | 2,586 | |
| | | | | |
套期保值(收益)净亏损重新归类为净收益 | 6,104 | | | (5,985) | | | (2,351) | |
固定福利计划的未实现净收益(亏损) | (8,689) | | | 1,909 | | | 1,653 | |
净固定收益计划(收益)亏损重新分类为净收益 | 2,577 | | | (7,842) | | | 1,126 | |
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额 | $ | 66,146 | | | $ | (8,367) | | | $ | (25,827) | |
注15:按金融工具公允价值计算
2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的公允价值并未反映随后经济、利率、税率和其他可能影响公允价值确定的变量的变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
以千计 | 账面金额 | | 公允价值 | | 账面金额 | | 公允价值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
信贷安排 | | | | | | | |
美元计价定期贷款 | $ | 532,625 | | | $ | 520,347 | | | $ | 546,495 | | | $ | 550,135 | |
多币种循环信贷额度 | — | | | — | | | — | | | — | |
高级注释 | 388,311 | | | 410,000 | | | 385,987 | | | 416,500 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
在估计公允价值时使用了以下方法和假设:
现金、现金等价物和受限现金:由于这些票据的流动性,账面价值接近公允价值(1级)。
信贷安排-定期贷款和多币种循环信贷额度:定期贷款和左轮手枪不公开交易。公允价值是根据假设的市场参与者确定的,使用带有第2级投入的贴现现金流模型计算,包括对类似期限、到期日和信用状况的债务的增量借款利率的估计。有关我们债务的进一步讨论,请参阅附注6:债务。
高级注释:优先债券并非注册证券,亦非在任何证券交易所上市,但可由合资格机构买家积极买卖。由于公允价值基于这些工具在活跃市场上的报价,因此公允价值是使用一级投入估算的。
衍生品:请参阅附注7:衍生品金融工具,了解我们确定衍生品公允价值的方法和假设,这些公允价值是使用第2级投入确定的。每项衍生资产和负债的账面价值均等于公允价值。
注16:中国市场细分市场信息
我们在全球范围内以ITRON品牌运营,并根据三个运营部门进行管理和报告:设备解决方案、网络解决方案和成果。
我们有三个GAAP部门业绩衡量标准:收入、毛利(毛利)和营业收入(营业利润率)。部门间收入微乎其微。某些运营费用是根据内部确立的分配方法分配给运营部门的。公司营业费用、利息收入、利息支出、其他收入(费用)和所得税拨备(福利)既不分配给各部门,也不包括在衡量部门业绩的指标中。此外,我们只将某些生产资产和无形资产分配给我们的运营部门。我们不在资产负债表的基础上管理各部门的业绩。
细分产品
设备解决方案-这一细分市场主要包括用于测量、控制或传感的硬件产品,这些硬件产品没有嵌入与我们更广泛的ITRON系统一起使用的通信功能,即不属于完整的“端到端”解决方案的基于硬件的产品。Device Solutions产品组合中的示例包括:出厂时没有ITRON通信的标准终端,例如我们针对各种全球市场并遵守这些市场法规和标准的标准燃气、电力和水表,以及我们的供热和分配产品;不属于ITRON端到端解决方案一部分的通信仪表,例如Smart Spec仪表;以及实施和安装非通信设备,如燃气稳压器。
网络解决方案-这一细分市场主要包括通信设备(例如智能电表、模块、终端和传感器)、网络基础设施以及作为完整解决方案设计和销售的相关应用软件,以获取和传输可靠的特定于应用的数据。网络解决方案包括用于实施、安装和管理通信设备和数据网络的产品和软件。网络解决方案产品组合中的示例包括:通信测量、控制或传感终端,如我们的ITRON®和OpenWay®Riva仪表、ITRON传统型ERT®技术、Intelis智能燃气或水表、500G气体通信模块、500W水通信模块;GenX网络产品、网络模块和接口卡;以及特定的网络控制和管理软件应用。这一细分市场支持的IIoT解决方案包括自动抄表(AMR)、高级计量基础设施(AMI)、智能电网和配电自动化、智能街道照明以及一系列不断增长的智能城市应用,例如交通管理、智能停车、空气质量监测、电动汽车充电、客户参与、数字标牌、声学(例如枪声)检测,以及燃气和供水系统的泄漏检测和缓解。我们的IIoT平台允许所有这些行业和智能城市应用程序在单个多用途网络上运行和管理。
结果-这一细分市场主要包括我们的增值、增强型软件和服务,我们在这些软件和服务中管理、组织、分析和解释数据,以改进决策、最大限度地提高运营盈利能力、提高资源效率,并为消费者、公用事业公司和智能城市提供成果。结果强调通过利用我们的设备解决方案和网络解决方案部门的足迹,向ITRON客户提供高价值、交钥匙的数字体验。这些产品的收入主要是经常性的,将包括代表我们的最终客户对设备解决方案、网络解决方案和其他产品的任何直接管理。成果产品组合中的示例包括:我们的仪表数据管理和分析产品;我们的托管服务解决方案(包括网络即服务和平台即服务)、预测软件和服务;我们的分布式智能应用程序和服务套件;以及任何基于咨询的参与。在结果部分,我们还确定了新的业务模式,包括基于绩效的合同,以推动公用事业和城市之间更广泛的投资组合产品。
与我们的经营部门相关的收入、毛利和营业收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
产品收入 | | | | | |
设备解决方案 | $ | 684,517 | | | $ | 847,580 | | | $ | 916,809 | |
网络化解决方案 | 1,148,698 | | | 1,322,382 | | | 1,133,919 | |
结果 | 55,958 | | | 50,433 | | | 44,730 | |
公司总数 | $ | 1,889,173 | | | $ | 2,220,395 | | | $ | 2,095,458 | |
| | | | | |
服务收入 | | | | | |
设备解决方案 | $ | 9,478 | | | $ | 11,301 | | | $ | 16,556 | |
网络化解决方案 | 100,704 | | | 94,872 | | | 90,225 | |
结果 | 173,995 | | | 175,902 | | | 173,878 | |
公司总数 | $ | 284,177 | | | $ | 282,075 | | | $ | 280,659 | |
| | | | | |
总收入 | | | | | |
设备解决方案 | $ | 693,995 | | | $ | 858,881 | | | $ | 933,365 | |
网络化解决方案 | 1,249,402 | | | 1,417,254 | | | 1,224,144 | |
结果 | 229,953 | | | 226,335 | | | 218,608 | |
公司总数 | $ | 2,173,350 | | | $ | 2,502,470 | | | $ | 2,376,117 | |
| | | | | |
毛利 | | | | | |
设备解决方案 | $ | 86,859 | | | $ | 152,562 | | | $ | 187,254 | |
网络化解决方案 | 432,906 | | | 518,749 | | | 482,471 | |
结果 | 82,402 | | | 81,008 | | | 60,594 | |
公司总数 | $ | 602,167 | | | $ | 752,319 | | | $ | 730,319 | |
| | | | | |
营业收入(亏损) | | | | | |
设备解决方案 | $ | 40,769 | | | $ | 97,753 | | | $ | 130,988 | |
网络化解决方案 | 308,099 | | | 397,325 | | | 360,779 | |
结果 | 47,619 | | | 43,803 | | | 16,634 | |
企业未分配 | (406,882) | | | (406,198) | | | (558,093) | |
公司总数 | (10,395) | | | 132,683 | | | (49,692) | |
其他收入(费用)合计 | (46,244) | | | (59,651) | | | (59,459) | |
所得税前收入(亏损) | $ | (56,639) | | | $ | 73,032 | | | $ | (109,151) | |
我们公司截至2020年12月31日的未分配营业亏损包括一美元59.8我们拉丁美洲业务的出售造成了百万美元的损失。有关交易的更多信息,请参阅附注18:出售业务。
在提交的所有期间内,没有单个客户代表超过10占整个公司的百分比。
我们目前从两家供应商购买了大部分集成电路电路板组件。管理层认为,其他供应商可以提供类似的产品,但供应商的变动、与我们供应商的纠纷或对供应商产能的意外限制可能会对经营业绩产生不利影响。
按地区划分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
美国和加拿大 | $ | 1,434,577 | | | $ | 1,629,742 | | | $ | 1,442,792 | |
欧洲、中东和非洲 | 594,264 | | | 663,851 | | | 733,732 | |
亚太地区和拉丁美洲(1) | 144,509 | | | 208,877 | | | 199,593 | |
公司总数 | $ | 2,173,350 | | | $ | 2,502,470 | | | $ | 2,376,117 | |
(1)2020年6月25日,我们出售了拉美业务。我们继续通过独家分销商向该地区销售产品。
按地理区域划分的财产、厂房和设备净值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
以千计 | 2020 | | 2019 |
美国 | $ | 100,381 | | | $ | 99,615 | |
美国境外 | 107,435 | | | 133,613 | |
公司总数 | $ | 207,816 | | | $ | 233,228 | |
折旧费用根据每个部门对资产的使用情况分配给经营部门。所有摊销费用都在公司未分配项下确认。与我们的经营部门相关的无形资产折旧和摊销费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
设备解决方案 | $ | 25,058 | | | $ | 25,542 | | | $ | 25,022 | |
网络化解决方案 | 16,965 | | | 13,004 | | | 12,671 | |
结果 | 5,348 | | | 5,363 | | | 6,572 | |
企业未分配 | 49,919 | | | 70,491 | | | 78,232 | |
公司总数 | $ | 97,290 | | | $ | 114,400 | | | $ | 122,497 | |
注17:收入
本期间合同资产和合同负债余额的重大净变动汇总如下:
| | | | | |
以千计 | 合同负债,减少合同资产 |
期初余额,2020年1月1日 | $ | 88,215 | |
| |
从期初合同负债确认的收入 | (83,530) | |
累计追赶调整 | (13,372) | |
因已收取或到期的金额而增加 | 309,613 | |
从本期增长中确认的收入 | (198,190) | |
其他 | (4,348) | |
期末余额,2020年12月31日 | $ | 98,388 | |
截至2020年1月1日,合同总资产为$50.7百万美元,合同总负债为$138.9百万美元。截至2020年12月31日,合同总资产为$49.8百万美元,合同总负债为$148.2百万美元。合同资产主要涉及包括保留条款和与具有多个履行义务的合同有关的分配的合同。合同负债主要涉及递延收入,如延长保修和维护成本。累积的追赶调整涉及合同修改、进度衡量变化以及交易价格估计的变化。
分配给剩余履约义务的交易价格
分配给剩余履约义务的总交易价格是指期末合同和采购订单中承诺但未交付的产品和服务。12个月的剩余履约义务是指分配给剩余履约义务的总交易价格的部分,我们估计这些部分将在未来12个月确认为收入。分配给剩余履约义务的总交易价格并不是我们未来收入的完整衡量标准,因为我们也会收到客户可能拥有合法解约权但不太可能终止的订单。
分配给与合同相关的剩余履约义务的总交易价格约为#美元。1.010亿美元,用于下一步12个月和大约$1.510亿美元,期限超过12个月。剩余的全部履约义务由产品和服务组件组成。服务部分主要涉及客户预付全年维护费用的维护协议,服务收入一般在服务期间确认。分配给剩余履约义务的交易总价还包括我们的延长保修合同(在保修期内确认收入)和硬件(确认为交付部件)。对何时确认剩余履约义务的估计需要作出重大判断。
获得合同的成本和与客户履行合同的成本
获得合同的成本和履行合同的成本使用系统理性的方法进行资本化和摊销,以与客户基础合同的控制权转移保持一致。虽然金额是资本化的,但它们不是实质性的。
收入分解
请参阅附注16:分部信息和综合经营报表,以披露有关收入分类的情况,这些分类描述了收入和现金流如何受到经济因素的影响。具体地说,介绍了我们披露的运营部门和地理区域,以及包括硬件、软件和服务在内的产品类别。
注18:出售业务
拉丁美洲资产剥离
2020年6月25日,我们完成了五包括我们在拉丁美洲的制造和销售业务的子公司,通过执行各种最终的股票购买协议,向Instanación Profesional y Tecnologías del Centro S.A.de C.V.(一家在巴西以Accell开展业务的墨西哥公司)为首的买家。出售这些总部设在拉丁美洲的业务是我们持续战略的一部分,目的是提高盈利能力,并专注于在拉丁美洲和世界各地发展我们的网络解决方案和成果业务。我们保留了在拉丁美洲销售的产品的知识产权。作为交易的一部分,我们签订了一项知识产权许可协议,根据该协议,Accell使用获得许可的公司知识产权对Accell制造的某些产品支付版税。此外,Accell还是我们的设备解决方案、联网解决方案以及成果产品和服务在拉丁美洲的独家分销商。
基于该公司的销售价格和净资产五出售子公司后,我们确认总亏损为$。59.8在截至2020年的一年中,这一数字达到了100万美元。亏损主要是由于确认了#美元。52.1自2006年和2007年收购这些子公司以来累计的外币折算亏损100万美元,以及分配的商誉#3.0百万美元。Accell承担子公司的所有已确认负债以及所有未来负债。对于未来可能发生的任何损失,我们不提供任何赔偿。
在交易结束时,我们收到了$2.5以现金支付销售价格的一百万美元。包括在出售的净资产中的是#美元。6.1百万现金。这导致收盘时现金净流出#美元。3.6百万美元。出售的价格包括收到的现金$。2.5百万美元,延期购买价单$2.01000万美元和一张营运资金票据为$21.11000万美元,这两笔钱都将在2020年支付,还有1美元9.42021年至2024年支付的最低特许权使用费和税收抵免为100万美元。在2020年间,我们收到了4.8与延期收购价格单和营运资金金额相关的付款百万美元。2021年1月,我们同意延长1840万美元流动资金余额的支付期限。Accell同意在2022年9月之前按月付款,包括利息。我们在2021年1月和2月收到了前两笔每月带息付款。
出售业务的损失计算如下:
| | | | | |
以千计 | 业务出售亏损 |
销售价格 | $ | 35,008 | |
出售净资产(包括营运资金) | (38,636) | |
货币换算调整损失 | (52,074) | |
已分配商誉 | (3,000) | |
律师费 | (1,115) | |
出售业务的总亏损 | $ | (59,817) | |
注19:租契
我们以经营租赁的形式租赁某些工厂、服务和配送场所、办公室和设备。我们的经营租约的初始租期从1年到9年不等,其中一些租约包括延长或续签长达10年的选择权。某些租赁协议包含未来租金上涨的条款。我们的租赁不包含重大剩余价值担保,融资租赁也不是实质性的。
经营租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | |
以千计 | 截至十二月三十一日止的年度, | |
| 2020 | | 2019 | | |
经营租赁成本 | $ | 22,081 | | | $ | 23,221 | | | |
可变租赁成本 | 2,582 | | | 2,103 | | | |
经营租赁总成本 | $ | 24,663 | | | $ | 25,324 | | | |
与经营租赁相关的补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | |
以千计 | 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 |
为计入经营租赁负债的金额支付的现金 | $ | 20,678 | | | $ | 19,899 | |
用经营性租赁负债换取的使用权资产 | 13,051 | | | 23,511 | |
与经营租赁相关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
以千计 | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
经营性租赁使用权资产净额 | $ | 76,276 | | | $ | 79,773 | |
| | | |
其他流动负债 | 16,243 | | | 17,049 | |
经营租赁负债 | 66,823 | | | 68,919 | |
经营租赁总负债 | $ | 83,066 | | | $ | 85,968 | |
加权平均剩余租赁期-经营租赁 | 5.6年份 | | 5.9年份 |
加权平均贴现率-经营租赁 | 4.5 | % | | 4.9 | % |
截至2020年12月31日,营业租赁负债项下的到期金额如下:
| | | | | |
以千计 | 2020年12月31日 |
2021 | $ | 18,271 | |
2022 | 16,001 | |
2023 | 15,144 | |
2024 | 13,745 | |
2025 | 13,242 | |
此后 | 17,484 | |
租赁付款总额 | 93,887 | |
减去:推定利息 | (10,821) | |
经营租赁总负债 | $ | 83,066 | |
在采用ASC 842之前,工厂、服务和配送地点、办公室和设备的运营租赁租金费用如下:
| | | | | | | |
以千计 | 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2018 | | |
租金费用 | $ | 24,453 | | | |
第9项:报告会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
在截至2020年12月31日的三年内,或在该日期之后的任何时间内,截至本报告日期,与我们的独立会计师在会计和财务披露事项上没有分歧。
第29A项:管理控制和程序
对披露控制和程序的评价
在我们公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对公司根据修订后的1934年证券交易法(该词在规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估,公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,得出结论,截至2020年12月31日,公司的披露控制和程序有效,以确保根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求发行人披露的信息被积累并传达给我们的管理层,包括我们的主要高管和主要财务官,或酌情履行类似职能的人员,以便及时做出关于要求披露的决定。任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的局限性,包括人为错误的可能性以及规避或凌驾控制和程序的可能性。因此,即使是有效的披露控制和程序也只能为实现其控制目标提供合理的保证。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在交易法规则13a-15(F)中有定义。在我们管理层(包括行政总裁和财务总监)的监督下,我们根据#年的框架对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估。内部控制-集成框架特雷德韦委员会赞助组织委员会发布(2013年框架)。根据我们在2013年框架下的评估,管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2020年12月31日起有效。
我们截至2020年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所(Deloitte&Touche)LLP审计,这是一家独立注册会计师事务所,在本年度报告中陈述了这一点。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年12月31日的三个月内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对财务报告内部控制产生重大影响的变化。
独立注册会计师事务所报告
致Itron,Inc.的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们审计了ITRON,Inc.及其子公司(以下简称“本公司”)截至2020年12月31日的财务报告内部控制,其依据的标准是内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为,截至2020年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年12月31日和截至2020年12月31日年度的综合财务报表和我们2021年2月24日的报告,对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
公司管理层负责对财务报告保持有效的内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的管理层关于财务报告内部控制的年度报告。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
华盛顿州西雅图
2021年2月24日
项目9B:报告和其他信息
在2020年第四季度未报告的Form 8-K报告中,没有要求披露任何信息。
第三部分
项目10:董事会董事、高管和公司治理
本公司将于2021年5月13日举行的股东周年大会的委托书(2021年委托书)中,题为“建议1-董事选举”的章节阐述了S-K法规第(401)项所要求的有关本公司董事的某些信息,在此并入作为参考。
根据S-K法规第401项的要求,有关被视为或可能被视为ITRON,Inc.高级管理人员的某些信息在本年度报告第一部分的“关于我们的高级管理人员的信息”的标题下列出。
在2021年委托书中出现的标题为“拖欠条款16(A)报告”的章节阐述了条例S-K的第(405)项所要求的某些信息,并通过引用结合于此。
2021年委托书中标题为“公司治理”的章节阐述了与S-K条例第406项所要求的注册人行为和道德准则有关的某些信息,并在此引入作为参考。我们的行为准则和道德准则可在我们的网站上查阅,网址为Www.itron.com在投资者部分下。
S-K条例第407(C)(3)项规定,证券持有人在2021年期间向ITRON董事会推荐被提名人的程序没有实质性变化。
2021年委托书中题为“公司治理”的章节阐述了关于审计/财务委员会(包括审计/财务委员会成员和审计/财务委员会财务专家)的某些信息,如S-K条例第407(D)(4)和(D)(5)项所述,并通过引用并入本文。
第11项:增加高管薪酬
2021年委托书中题为“董事薪酬”和“高管薪酬”的章节阐述了根据S-K法规第(402)项的要求与ITRON董事和管理层薪酬相关的某些信息,并在此引入作为参考。
2021年委托书中标题为“公司治理”的章节阐述了S-K法规第407(E)(4)项所要求的有关薪酬委员会成员的某些信息,并在此引入作为参考。
在2021年委托书中出现的题为“薪酬委员会报告”的章节阐述了S-K条例第407(E)(5)项所要求的某些信息,并通过引用结合于此。
第12项:确定某些实益所有者和管理层的担保所有权及相关股东事项
在2021年委托书中出现的题为“股权补偿计划信息”的章节阐述了S-K条例第201(D)项所要求的某些信息,并通过引用结合于此。
2021年委托书中题为“某些受益所有者和管理层的担保所有权”一节阐述了S-K条例第403项所要求的有关我们普通股所有权的某些信息,并在此引入作为参考。
项目13:管理某些关系和关联交易,以及董事独立性
2021年委托书中标题为“公司治理”的章节阐述了S-K法规第404项所要求的某些信息,并在此引入作为参考。
2021年委托书中标题为“公司治理”的章节阐述了S-K法规第407(A)项要求的有关董事独立性的某些信息,并在此引入作为参考。
第14项:支付总会计师费用和服务费
2021年委托书中题为“独立注册会计师事务所的审计费用和服务”的章节阐述了有关主要会计费用和服务的某些信息,以及审计/财务委员会关于根据附表14A第(9)(E)项的要求预先批准我们的独立核数师提供的审计和允许的非审计服务的政策,并通过引用并入本文。
第四部分
项目15:财务报表明细表和财务报表明细表
(A)(1)财务报表:
本项目要求的财务报表以表格10-K的形式在本年度报告的第(8)项中提交。
(一)(二)财务报表明细表:
所有的附表都被省略了,因为没有条件需要它们,或者因为所需的信息包括在合并财务报表或附注中。
(一)(三)展品:
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展品编号 | | 展品的描述 |
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2.1 | | Itron,Inc.、象牙合并子公司和Silver Spring,Inc.之间的合并协议和计划,日期为2017年9月17日(作为附件2.1提交给Itron Inc.的当前Form 8-K报告,于2017年9月18日提交) |
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3.1 | | 修改和重新修订了Itron公司的公司章程(2003年3月27日提交,作为Itron公司年度报告Form 10-K的附件3.1) |
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3.2 | | 修订和重新修订Itron,Inc.的章程(作为Itron,Inc.年度报告10-K表的附件3.2,于2016年6月30日提交) |
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4.1 | | Itron,Inc.和富国银行全国协会于2011年8月5日签署的安全协议(2011年8月8日提交的附件4.2至Form 8-K) |
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4.2 | | 2015年6月23日,ITRON,Inc.与富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)达成的安全协议第一修正案。(作为附件4.2提交给Itron,Inc.的最新报告Form 8-K,于2015年6月23日提交) |
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4.3 | | 契约,日期为2017年12月22日,由Itron,Inc.(其不时的担保方)和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人。(作为附件4.1提交给Itron,Inc.的最新报告Form 8-K,于2017年12月22日提交) |
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4.4 | | 2018年1月5日,Itron,Inc.与富国银行(Wells Fargo Bank)、国民协会(National Association)、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)、摩根大通欧洲有限公司(J.P.Morgan Europe Limited)、摩根大通证券公司(J.P.Morgan Securities PLC)、法国巴黎银行(BNP Paribas)和硅谷银行(Silicon Valley Bank)为首的银行财团之间的第二次修订和重新签署的信贷协议(作为Itron,Inc.于2018年1月11日提交的当前Form 8-K报告的附件4.1) |
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4.5 | | 2019年10月18日,Itron,Inc.、某些外国借款人、担保人、贷款人和发行方,以及作为行政代理的富国银行(Wells Fargo Bank)于2018年1月5日签署的第二份修订和重新签署的信贷协议的第1号修正案。(作为附件4.1提交给Itron,Inc.的最新报告Form 8-K,于2019年10月24日提交) |
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4.6 | | 2020年10月19日,Itron,Inc.、某些外国借款人、担保人、贷款人和发行方,以及作为行政代理的富国银行(Wells Fargo Bank)于2018年1月5日签署的第二份修订和重新签署的信贷协议的第2号修正案。(作为附件4.1提交给Itron,Inc.于2020年11月2日提交的Form 10-Q季度报告) |
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4.7 | | 注册人证券说明(随本报告存档) |
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10.1* | | 经修订及重订的高级管理人员控制权变更协议格式。(作为附件10.1提交给Itron,Inc.于2013年2月22日提交的Form 10-K年度报告) |
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10.2* | | ITRON,Inc.与某些董事和高级管理人员之间的赔偿协议格式。(作为附件10.9提交给Itron公司于2000年3月30日提交的Form 10-K年度报告) |
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10.3* | | 修订并重新制定了2010年度股票激励计划。(作为Itron,Inc.2014年股东年会委托书的附录A提交,提交日期为2014年3月13日) |
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10.4* | | 二是对2010年股权激励计划进行了修订和重新修订。(作为2017年3月24日提交的Itron,Inc.2017年年度股东大会委托书的附录A提交) |
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10.5* | | Itron Inc.修订和重新制定的2010年向法国参与者授予限制性股票单位(RSU)股票激励计划的规则。(作为附件10.6提交给Itron,Inc.于2014年8月6日提交的Form 10-Q季度报告) |
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10.6* | | 根据Itron,Inc.修订和重新修订的2000股票激励计划下的非雇员董事的修订和重新实施的股权奖励计划的条款。(作为附件10.4提交给Itron,Inc.于2008年2月26日提交的Form 10-K年度报告) |
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展品编号 | | 展品的描述 |
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10.7* | | 股票期权授予通知和协议表格,与根据Itron,Inc.修订和重订的2000股票激励计划授予的激励和非限制性股票期权相关使用。(作为附件10.6提交给Itron,Inc.于2010年2月18日提交的Form 8-K当前报告) |
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10.8* | | 供美国参与者使用的RSU奖励通知和协议表,与公司的长期绩效计划(LTPP)相关,并根据Itron,Inc.修订和重新修订的2000股票激励计划发布。(作为附件10.1提交给Itron,Inc.,2010年2月18日提交的Form 8-K当前报告) |
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10.9* | | 供国际参与者(法国除外)使用的RSU奖励通知和协议书的格式,与公司的LTPP相关,并根据Itron,Inc.修订和重新修订的2000股票激励计划发布。(作为附件10.2提交给Itron,Inc.,2010年2月18日提交的Form 8-K当前报告) |
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10.10* | | 供法国参赛者使用的RSU奖励通知和协议表,与Itron,Inc.的LTPP有关,并根据Itron,Inc.修订和重订的2000股票激励计划发布。(作为附件10.3提交给Itron,Inc.,2010年2月18日提交的Form 8-K当前报告) |
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10.11* | | 供所有参与者(法国除外)使用的RSU奖励通知和协议表,与Itron,Inc.修订和重新制定的2000股票激励计划相关。(作为附件10.4提交给Itron,Inc.于2010年2月18日提交的Form 8-K当前报告) |
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10.12* | | 供法国参赛者使用的RSU奖励通知和协议表,与Itron,Inc.修订和重新制定的2000股票激励计划相关。(作为附件10.5提交给Itron,Inc.于2010年2月18日提交的Form 8-K当前报告) |
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10.13* | | 供美国参与者使用的长期业绩RSU奖励通知和协议表,与Itron,Inc.修订和重新制定的2010股票激励计划相关。(作为附件10.4提交给Itron,Inc.于2014年8月6日提交的Form 10-Q季度报告) |
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10.14* | | 长期绩效RSU奖励通知和国际参与者(法国除外)协议的格式,用于Itron,Inc.修订和重新制定的2010股票激励计划。(2011年2月25日提交的Itron,Inc.年度报告Form 10-K的附件10.19) |
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10.15* | | 供法国参赛者使用的长期业绩RSU奖励通知和协议表,与Itron,Inc.修订和重新制定的2010股票激励计划相关。(作为Itron,Inc.于2014年8月6日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.5提交) |
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10.16* | | 供所有参与者(法国除外)使用的RSU奖励通知和协议表,与Itron,Inc.修订和重新制定的2010股票激励计划相关。(作为附件10.2提交给Itron,Inc.,2014年8月6日提交的Form 10-Q季度报告) |
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10.17* | | 供法国参赛者使用的RSU奖励通知和协议表,与Itron,Inc.修订和重新制定的2010股票激励计划相关。(作为附件10.3提交给Itron,Inc.于2014年8月6日提交的Form 10-Q季度报告) |
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10.18* | | 与Itron,Inc.修订和重新制定的2010股票激励计划相关的RSU奖励通知和非雇员董事协议书的格式(作为附件10.3提交给Itron,Inc.于2013年5月3日提交的Form 10-Q季度报告) |
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10.19* | | 股票期权授予通知和协议表格,用于根据Itron,Inc.修订和重订的2010股票激励计划授予的激励和非限制性股票期权。(作为Itron,Inc.于2014年8月6日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1) |
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10.20* | | 对行政延期补偿计划的修正案。(作为附件10.1提交给Itron,Inc.于2016年11月3日提交的Form 10-Q季度报告) |
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10.21* | | 修订并重新制定了2012年度员工购股计划。(随本报告提交) |
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展品编号 | | 展品的描述 |
10.22 | | Itron,Inc.、Coppersmith Capital Management LLC、Scopia Management,Inc.及其某些指定附属公司Jerome J.Lande和Peter Mainz之间的合作协议,日期为2015年12月9日。(作为附件10.1提交给Itron,Inc.的最新报告Form 8-K,于2015年12月11日提交) |
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10.23 | | Itron,Inc.、Coppersmith Capital Management LLC、Scopia Management,Inc.及其指定关联公司Jerome J.Lande和Peter Mainz之间的合作协议修正案。(作为附件10.2提交给Itron,Inc.于2016年11月3日提交的Form 10-Q季度报告) |
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10.24 | | 合作协议第一修正案,日期为2017年11月1日,由Itron,Inc.、Scopia Management,Inc.及其某些指定附属公司Jerome J.Lande和某些其他个人签署。(作为附件10.1提交给Itron,Inc.的最新报告Form 8-K,于2017年11月2日提交) |
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10.25* | | 股票期权授予通知和协议的格式,用于根据Itron,Inc.修订和重订的2010股票激励计划授予的激励和非限制性股票期权。(作为附件10.1提交给Itron,Inc.的Form 10-Q季度报告,于2017年5月4日提交) |
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10.26* | | 供美国参与者使用的长期绩效RSU奖励通知和协议表,与Itron,Inc.修订和重新制定的2010股票激励计划相关。(作为附件10.2提交给Itron,Inc.的Form 10-Q季度报告,于2017年5月4日提交) |
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10.27* | | 供所有参与者使用的RSU奖励通知和协议表,与Itron,Inc.修订和重新制定的2010股票激励计划相关。(作为附件10.3提交给Itron,Inc.于2017年5月4日提交的Form 10-Q季度报告) |
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10.28* | | 股票期权授予通知和协议的格式,用于根据Itron,Inc.修订和重订的2010股票激励计划授予激励和非限制性股票期权。(作为附件10.32提交给Itron,Inc.,2019年2月28日提交的Form 10-K年度报告) |
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10.29* | | 供美国参与者使用的长期绩效RSU奖励通知和协议表,与Itron,Inc.修订和重新制定的2010股票激励计划相关。(作为Itron,Inc.于2019年2月28日提交的Form 10-K年度报告的附件10.33存档) |
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10.30* | | 一年授予所有参与者的RSU奖励通知表格,供所有参与者与Itron,Inc.修订和重新制定的2010股票激励计划相关使用。(作为附件10.34提交给Itron,Inc.,于2019年2月28日提交的Form 10-K年度报告) |
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10.31* | | 适用于所有参与者的RSU奖励通知表,包括2年归属和协议,供所有参与者与Itron,Inc.修订和重新制定的2010股票激励计划相关使用。(作为Itron,Inc.于2019年2月28日提交的Form 10-K年度报告的附件10.35提交) |
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10.32* | | 适用于所有参与者的RSU奖励通知表格,包括3年归属和协议,供所有参与者与Itron,Inc.修订和重新制定的2010股票激励计划相关使用。(作为附件10.36提交给Itron,Inc.,于2019年2月28日提交的Form 10-K年度报告) |
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10.33* | | 过渡和退休协议,日期为2019年1月21日,由Itron,Inc.和Philip C.Mezey签署。(作为附件10.1提交给Itron,Inc.的最新报告Form 8-K,于2019年1月22日提交) |
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10.34* | | Itron,Inc.与Thomas L.Deitrich之间的雇佣协议,日期为2019年7月16日。(作为附件910.1提交给Itron,Inc.的最新报告Form 8-K,于2019年7月22日提交) |
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10.35* | | 供美国参与者使用的长期业绩RSU奖励通知和协议表,与Itron,Inc.的第二次修订和重新修订的2010股票激励计划相关。(作为Itron,Inc.于2020年2月26日提交的Form 10-K年度报告的附件10.39提交) |
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10.36* | | 供所有参与者使用的RSU奖励通知和协议表,与Itron,Inc.的第二次修订和重新修订的2010股票激励计划相关。(与本报告一起提交) |
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展品编号 | | 展品的描述 |
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21.1 | | Itron,Inc.的子公司(与本报告一起提交) |
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23.1 | | 德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)独立注册会计师事务所同意。(随本报告提交) |
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31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的认证。(随本报告提交) |
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31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的认证。(随本报告提交) |
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32.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的认证。(随本报告提供) |
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101 | | Itron,Inc.截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告中以内联XBRL(可扩展商业报告语言)格式表示的以下财务信息包括:(I)合并经营报表、(Ii)合并全面收益表(亏损)、(Iii)合并资产负债表、(Iv)合并权益表、(V)合并现金流量表和(Vi)合并财务报表附注 |
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104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
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* | | 管理合同或补偿计划或安排。 |
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告由以下签名者代表其签署,并于2021年2月24日正式授权签署。
| | | | | | | | |
| | ITRON,Inc. |
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| 由以下人员提供: | /s/琼·S·胡珀(Joan S.Hooper) |
| | 琼·S·胡珀(Joan S.Hooper) |
| | 高级副总裁兼首席财务官 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员代表注册人并以2021年2月24日指定的身份签署。
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签名 | | 标题 |
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托马斯·L·德特里希(Thomas L.Deitrich) | | |
托马斯·L·戴特里希 | | 总裁兼首席执行官(首席执行官),董事 |
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乔恩·S·胡珀(Joan S.Hooper) | | |
琼·S·胡珀(Joan S.Hooper) | | 高级副总裁兼首席财务官 |
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托马斯·S·格兰维尔(Thomas S.Glanville) | | |
托马斯·S·格兰维尔 | | 导演 |
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/s/**弗兰克·M·JAEHNERT(弗兰克·M·JAEHNERT) | | |
弗兰克·M·杰纳特 | | 导演 |
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/s/**杰罗姆·J·兰德(Jerome J.lande) | | |
杰罗姆·J·兰德 | | 导演 |
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《华尔街日报》记者蒂莫西·M·莱登(Timothy M.Leyden) | | |
蒂莫西·M·莱登 | | 导演 |
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《华尔街日报》丹尼尔·S·佩里诺(Daniel S.Pelino) | | |
丹尼尔·S·佩里诺 | | 导演 |
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加里·E·普鲁伊特(Gary E.Pruitt) | | |
加里·E·普鲁伊特 | | 导演 |
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/s/:戴安娜·D·特伦布莱(Diana D.Tremblay) | | |
戴安娜·D·特伦布莱 | | 导演 |
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/s/琳达·L·齐格勒(Lynda L.Ziegler) | | |
琳达·L·齐格勒 | | 董事会主席 |