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会员US-GAAP：运营部门成员2018-12-302019-06-290000102729VMI：海上和其他复杂钢结构成员VMI：实用工具支持结构分段成员US-GAAP：运营部门成员2020-03-292020-06-270000102729VMI：海上和其他复杂钢结构成员VMI：实用工具支持结构分段成员US-GAAP：运营部门成员2019-03-312019-06-290000102729VMI：海上和其他复杂钢结构成员VMI：实用工具支持结构分段成员US-GAAP：运营部门成员2019-12-292020-06-270000102729VMI：海上和其他复杂钢结构成员VMI：实用工具支持结构分段成员US-GAAP：运营部门成员2018-12-302019-06-290000102729VMI：实用工具支持结构分段成员US-GAAP：运营部门成员2020-03-292020-06-270000102729VMI：实用工具支持结构分段成员US-GAAP：运营部门成员2019-03-312019-06-290000102729VMI：实用工具支持结构分段成员US-GAAP：运营部门成员2019-12-292020-06-270000102729VMI：实用工具支持结构分段成员US-GAAP：运营部门成员2018-12-302019-06-290000102729VMI: 涂料分段成员US-GAAP：运营部门成员2020-03-292020-06-270000102729VMI: 涂料分段成员US-GAAP：运营部门成员2019-03-312019-06-290000102729VMI: 涂料分段成员US-GAAP：运营部门成员2019-12-292020-06-270000102729VMI: 涂料分段成员US-GAAP：运营部门成员2018-12-302019-06-290000102729SRT: 北美会员US-GAAP：运营部门成员VMI: 灌溉分段成员2020-03-292020-06-270000102729SRT: 北美会员US-GAAP：运营部门成员VMI: 灌溉分段成员2019-03-312019-06-290000102729SRT: 北美会员US-GAAP：运营部门成员VMI: 灌溉分段成员2019-12-292020-06-270000102729SRT: 北美会员US-GAAP：运营部门成员VMI: 灌溉分段成员2018-12-302019-06-290000102729VMI：国际会员US-GAAP：运营部门成员VMI: 灌溉分段成员2020-03-292020-06-270000102729VMI：国际会员US-GAAP：运营部门成员VMI: 灌溉分段成员2019-03-312019-06-290000102729VMI：国际会员US-GAAP：运营部门成员VMI: 灌溉分段成员2019-12-292020-06-270000102729VMI：国际会员US-GAAP：运营部门成员VMI: 灌溉分段成员2018-12-302019-06-290000102729US-GAAP：运营部门成员VMI: 灌溉分段成员2020-03-292020-06-270000102729US-GAAP：运营部门成员VMI: 灌溉分段成员2019-03-312019-06-290000102729US-GAAP：运营部门成员VMI: 灌溉分段成员2019-12-292020-06-270000102729US-GAAP：运营部门成员VMI: 灌溉分段成员2018-12-302019-06-290000102729US-GAAP：运营部门成员2020-03-292020-06-270000102729US-GAAP：运营部门成员2019-03-312019-06-290000102729US-GAAP：运营部门成员2019-12-292020-06-270000102729US-GAAP：运营部门成员2018-12-302019-06-290000102729VMI：工程支持结构分段成员US-GAAP：分段间消除成员2020-03-292020-06-270000102729VMI：工程支持结构分段成员US-GAAP：分段间消除成员2019-03-312019-06-290000102729VMI：工程支持结构分段成员US-GAAP：分段间消除成员2019-12-292020-06-270000102729VMI：工程支持结构分段成员US-GAAP：分段间消除成员2018-12-302019-06-290000102729VMI：实用工具支持结构分段成员US-GAAP：分段间消除成员2020-03-292020-06-270000102729VMI：实用工具支持结构分段成员US-GAAP：分段间消除成员2019-03-312019-06-290000102729VMI：实用工具支持结构分段成员US-GAAP：分段间消除成员2019-12-292020-06-270000102729VMI：实用工具支持结构分段成员US-GAAP：分段间消除成员2018-12-302019-06-290000102729VMI: 涂料分段成员US-GAAP：分段间消除成员2020-03-292020-06-270000102729VMI: 涂料分段成员US-GAAP：分段间消除成员2019-03-312019-06-290000102729VMI: 涂料分段成员US-GAAP：分段间消除成员2019-12-292020-06-270000102729VMI: 涂料分段成员US-GAAP：分段间消除成员2018-12-302019-06-290000102729US-GAAP：分段间消除成员VMI: 灌溉分段成员2020-03-292020-06-270000102729US-GAAP：分段间消除成员VMI: 灌溉分段成员2019-03-312019-06-290000102729US-GAAP：分段间消除成员VMI: 灌溉分段成员2019-12-292020-06-270000102729US-GAAP：分段间消除成员VMI: 灌溉分段成员2018-12-302019-06-290000102729US-GAAP：分段间消除成员2020-03-292020-06-270000102729US-GAAP：分段间消除成员2019-03-312019-06-290000102729US-GAAP：分段间消除成员2019-12-292020-06-270000102729US-GAAP：分段间消除成员2018-12-302019-06-290000102729VMI：工程支持结构分段成员2020-03-292020-06-270000102729VMI：工程支持结构分段成员2019-03-312019-06-290000102729VMI：工程支持结构分段成员2018-12-302019-06-290000102729VMI：实用工具支持结构分段成员2020-03-292020-06-270000102729VMI：实用工具支持结构分段成员2019-03-312019-06-290000102729VMI：实用工具支持结构分段成员2018-12-302019-06-290000102729VMI: 涂料分段成员2019-03-312019-06-290000102729VMI: 涂料分段成员2018-12-302019-06-290000102729VMI: 灌溉分段成员2020-03-292020-06-270000102729VMI: 灌溉分段成员2019-03-312019-06-290000102729VMI: 灌溉分段成员2018-12-302019-06-290000102729US-GAAP：材料核对项目成员2020-03-292020-06-270000102729US-GAAP：材料核对项目成员2019-03-312019-06-290000102729US-GAAP：材料核对项目成员2019-12-292020-06-270000102729US-GAAP：材料核对项目成员2018-12-302019-06-29
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
___________________________________
表单10-Q
（Mark One）
☒ 证券第13或15 (d) 条规定的季度报告
1934 年交换法
在截至的季度期间 2020年6月27日
要么
☐ 根据证券第13或15 (d) 条提交的过渡报告
1934 年交换法
在过渡期内 ____________ 到
委员会档案编号1-31429
_____________________________________
瓦尔蒙特工业公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | |
特拉华 | | 47-0351813 |
（州或其他司法管辖区
公司或组织） | | （美国国税局雇主
证件号） |
瓦尔蒙特广场一号， | | |
| 奥马哈， | 内布拉斯加州 | 68154-5215 |
（主要行政办公室地址） | | （邮政编码） |
(402) 963-1000
（注册人的电话号码，包括区号）
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
________________________
根据该法第12（b）条注册的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股面值 1.00 美元 | | VMI | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的x没有 o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的x没有 o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| 新兴成长型公司 | | ☐ | | | | | |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐
没有 x
21,361,581
截至2020年7月23日的已发行普通股
VALMONT 工业公司
10-Q 表格的索引
| | | | | | | | |
| | 页号 |
| 第一部分财务信息 | |
第 1 项。 | 财务报表（未经审计）： | |
| 第十三和二十六年的简明合并收益表 | |
| 截至 2020 年 6 月 27 日和 2019 年 6 月 29 日的几周 | 3 |
| 十三年的综合收益简明合并报表 | |
| 还有截至2020年6月27日和2019年6月29日的二十六周 | 4 |
| 截至2020年6月27日和12月28日的简明合并资产负债表 | |
| 2019 | 5 |
| 截至二十六周的简明合并现金流量表 | |
| 2020 年 6 月 27 日和 2019 年 6 月 29 日 | 6 |
| 十三和十三年股东权益的简明合并报表 | |
| 截至2020年6月27日和2019年6月29日的二十六周 | 7 |
| 简明合并财务报表附注 | 9 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 25 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 35 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 35 |
| | |
| 第二部分。其他信息 | |
第 1A 项。 | 风险因素 | 37 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 37 |
| | |
第 6 项。 | 展品 | 37 |
签名 | | 39 |
| | |
| | |
| | |
VALMONT 工业公司和子公司
第一部分财务信息
简明合并收益表
（千美元，每股金额除外）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | | | 二十六周结束了 | | |
| 6月27日
2020 | | 6月29日
2019 | | 6月27日
2020 | | 6月29日
2019 |
产品销售 | $ | 617,587 | | | $ | 609,516 | | | $ | 1,216,496 | | | $ | 1,224,480 | |
服务销售 | 71,221 | | | 91,355 | | | 146,512 | | | 168,530 | |
净销售额 | 688,808 | | | 700,871 | | | 1,363,008 | | | 1,393,010 | |
产品销售成本 | 458,995 | | | 463,329 | | | 897,783 | | | 938,226 | |
销售的服务成本 | 45,876 | | | 59,366 | | | 95,039 | | | 111,981 | |
总销售成本 | 504,871 | | | 522,695 | | | 992,822 | | | 1,050,207 | |
毛利 | 183,937 | | | 178,176 | | | 370,186 | | | 342,803 | |
销售、一般和管理费用 | 123,859 | | | 116,702 | | | 243,213 | | | 226,727 | |
| 商誉和无形资产减值 | 16,638 | | | — | | | 16,638 | | | — | |
营业收入 | 43,440 | | | 61,474 | | | 110,335 | | | 116,076 | |
其他收入（支出）： | | | | | | | |
利息支出 | (10,098) | | | (10,117) | | | (20,112) | | | (19,995) | |
利息收入 | 458 | | | 1,036 | | | 1,501 | | | 1,846 | |
投资收益（未实现） | 2,510 | | | 1,520 | | | 202 | | | 4,352 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | (694) | | | 156 | | | 1,116 | | | 1,170 | |
| (7,824) | | | (7,405) | | | (17,293) | | | (12,627) | |
所得税前收益 | 35,616 | | | 54,069 | | | 93,042 | | | 103,449 | |
所得税支出： | | | | | | | |
当前 | 21,645 | | | 17,353 | | | 27,954 | | | 19,993 | |
已推迟 | (9,043) | | | (3,952) | | | (866) | | | 5,710 | |
| 12,602 | | | 13,401 | | | 27,088 | | | 25,703 | |
非合并子公司收益中的权益前收益 | 23,014 | | | 40,668 | | | 65,954 | | | 77,746 | |
非合并子公司亏损权益 | (260) | | | — | | | (479) | | | — | |
净收益 | 22,754 | | | 40,668 | | | 65,475 | | | 77,746 | |
减去：归属于非控股权益的亏损（收益） | (147) | | | (949) | | | 61 | | | (1,923) | |
归属于瓦尔蒙特工业公司的净收益 | $ | 22,607 | | | $ | 39,719 | | | $ | 65,536 | | | $ | 75,823 | |
每股收益： | | | | | | | |
基本 | $ | 1.06 | | | $ | 1.83 | | | $ | 3.06 | | | $ | 3.48 | |
稀释 | $ | 1.06 | | | $ | 1.82 | | | $ | 3.05 | | | $ | 3.46 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
参见简明合并财务报表的附注。
VALMONT 工业公司和子公司
综合收益的简明合并报表
（千美元）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周已结束 | | | | 二十六周已结束 | | |
| 6月27日
2020 | | 6月29日
2019 | | 6月27日
2020 | | 6月29日
2019 |
净收益 | 22,754 | | | 40,668 | | | 65,475 | | | 77,746 | |
扣除税款的其他综合收益（亏损）： | | | | | | | |
外币折算调整： | | | | | | | |
| 未实现的折算收益（亏损） | 18,888 | | | 1,049 | | | (30,493) | | | 3,315 | |
| | | | | | | |
| 套期保值活动的收益（亏损）： | | | | | | | |
净投资套期保值 | (1,427) | | | 711 | | | 7,284 | | | 780 | |
| 现金流套期保值 | (73) | | | — | | | 370 | | | — | |
| | | | | | | |
| 摊销成本包含在利息支出中 | (16) | | | (16) | | | (32) | | | (32) | |
| | | | | | | |
大宗商品套期保值 | — | | | (2,109) | | | — | | | (2,109) | |
| | | | | | | |
交叉货币互换 | (2,007) | | | (3,933) | | | 4,295 | | | (1,672) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他综合收益（亏损） | 15,365 | | | (4,298) | | | (18,576) | | | 282 | |
综合收入 | 38,119 | | | 36,370 | | | 46,899 | | | 78,028 | |
归属于非控股权益的综合收益 | (130) | | | (983) | | | (427) | | | (2,092) | |
归属于瓦尔蒙特工业公司的综合收益 | $ | 37,989 | | | $ | 35,387 | | | $ | 46,472 | | | $ | 75,936 | |
参见简明合并财务报表的附注。
VALMONT 工业公司和子公司
简明的合并资产负债表
（千美元）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | |
| 6月27日
2020 | | 12月28日
2019 |
资产 | | | |
流动资产： | | | |
现金和现金等价物 | $ | 353,348 | | | $ | 353,542 | |
应收账款，净额 | 500,838 | | | 480,000 | |
库存 | 449,516 | | | 418,370 | |
合同资产-超过账单的成本和利润 | 125,004 | | | 141,322 | |
预付费用和其他资产 | 51,113 | | | 32,043 | |
可退还的所得税 | — | | | 6,947 | |
流动资产总额 | 1,479,819 | | | 1,432,224 | |
不动产、厂房和设备，按成本计算 | 1,269,231 | | | 1,245,261 | |
减去累计折旧和摊销 | 705,448 | | | 687,132 | |
不动产、厂房和设备净额 | 563,783 | | | 558,129 | |
| | | |
善意 | 417,668 | | | 428,864 | |
其他无形资产，净额 | 169,744 | | | 175,742 | |
其他资产 | 200,828 | | | 212,257 | |
总资产 | $ | 2,831,842 | | | $ | 2,807,216 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债： | | | |
长期债务的本期分期付款 | $ | 2,587 | | | $ | 760 | |
应付给银行的票据 | 14,577 | | | 21,774 | |
应付账款 | 241,294 | | | 197,957 | |
应计员工薪酬和福利 | 91,857 | | | 83,528 | |
合同责任——超过成本和收益的账单 | 138,820 | | | 117,945 | |
其他应计费用 | 89,093 | | | 83,736 | |
应缴所得税 | 16,984 | | | — | |
| | | |
| 应付股息 | 9,613 | | | 8,079 | |
流动负债总额 | 604,825 | | | 513,779 | |
递延所得税 | 49,906 | | | 58,906 | |
长期债务，不包括本期分期付款 | 778,283 | | | 764,944 | |
固定福利养老金负债 | 111,525 | | | 140,007 | |
经营租赁负债 | 79,799 | | | 85,817 | |
递延补偿 | 45,736 | | | 45,114 | |
其他非流动负债 | 9,066 | | | 8,904 | |
股东权益： | | | |
| | | |
| | | |
普通股 $1面值- | | | |
已授权 75,000,000股份； 27,900,000发行的 | 27,900 | | | 27,900 | |
留存收益 | 2,194,916 | | | 2,173,802 | |
累计其他综合亏损 | (332,486) | | | (313,422) | |
库存股 | (763,495) | | | (743,942) | |
瓦尔蒙特工业公司股东权益总额 | 1,126,835 | | | 1,144,338 | |
合并子公司的非控股权益 | 25,867 | | | 45,407 | |
股东权益总额 | 1,152,702 | | | 1,189,745 | |
负债和股东权益总额 | $ | 2,831,842 | | | $ | 2,807,216 | |
参见简明合并财务报表的附注。
VALMONT 工业公司和子公司
简明的合并现金流量表
（千美元）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | |
| 二十六周结束了 | | | |
| 6月27日
2020 | | | 6月29日
2019 |
来自经营活动的现金流： | | | | |
净收益 | $ | 65,475 | | | | $ | 77,746 | |
为使净收益与运营净现金流保持一致而进行的调整： | | | | |
折旧和摊销 | 40,584 | | | | 40,583 | |
证券交易的非现金损失 | 34 | | | | 28 | |
不动产、厂房和设备的减值 | 2,258 | | | | — | |
商誉和无形资产减值 | 16,638 | | | | — | |
| | | | |
基于股票的薪酬 | 5,671 | | | | 6,370 | |
| | | | |
固定福利养老金计划福利 | (3,547) | | | | (259) | |
对固定福利养老金计划的缴款 | (17,138) | | | | (13,682) | |
| 出售不动产、厂房和设备的 (收益) 损失 | 86 | | | | (278) | |
非合并子公司的亏损权益 | 479 | | | | — | |
递延所得税 | (866) | | | | 5,710 | |
资产和负债的变化： | | | | |
应收款 | (28,896) | | | | (19,633) | |
库存 | (39,313) | | | | (16,308) | |
预付费用和其他资产 | (13,984) | | | | (13,367) | |
合同资产-超过账单的成本和利润 | 16,147 | | | | (11,400) | |
应付账款 | 39,775 | | | | 7,973 | |
应计费用 | 42,197 | | | | 62,467 | |
| | | | |
其他非流动负债 | (1,210) | | | | (5,582) | |
所得税可退还 | 26,354 | | | | (6,931) | |
来自经营活动的净现金流量 | 150,744 | | | | 113,437 | |
来自投资活动的现金流： | | | | |
购买不动产、厂房和设备 | (48,165) | | | | (49,310) | |
出售资产的收益 | 169 | | | | 466 | |
收购，扣除获得的现金 | (15,862) | | | | (81,841) | |
| | | | |
| 净投资套期保值的结算 | 11,983 | | | | 11,184 | |
其他，净额 | (1,137) | | | | 3,893 | |
来自投资活动的净现金流量 | (53,012) | | | | (115,608) | |
来自融资活动的现金流： | | | | |
短期协议的收益 | 3,006 | | | | 14,994 | |
短期协议的付款 | (9,261) | | | | (5,108) | |
长期借款的收益 | 88,872 | | | | 31,000 | |
长期借款的本金支付 | (75,568) | | | | (10,386) | |
| | | | |
| | | | |
已支付的股息 | (17,704) | | | | (16,425) | |
非控股权益的分红 | (5,642) | | | | (4,459) | |
收购非控股权益 | (55,916) | | | | (27,845) | |
购买库存股 | (20,481) | | | | (38,350) | |
股票计划下行使的收益 | 724 | | | | 1,744 | |
购买普通国库股票——股票计划演习 | (5) | | | | (827) | |
来自融资活动的净现金流量 | (91,975) | | | | (55,662) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (5,951) | | | | 1,567 | |
现金和现金等价物的净变化 | (194) | | | | (56,266) | |
现金、现金等价物和限制性现金——年初 | 353,542 | | | | 313,210 | |
现金、现金等价物和限制性现金——期末 | $ | 353,348 | | | | $ | 256,944 | |
参见简明合并财务报表的附注。
VALMONT 工业公司和子公司
简明的股东权益合并报表
（千美元）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 常见
股票 | | 额外
付费
首都 | | 已保留
收入 | | 累积的
其他
综合的
收入（亏损） | | 财政部
股票 | | 非控制性
有兴趣的
合并
子公司 | | 总计
股东们
公正 |
| 2019 年 3 月 30 日的余额 (1) | $ | 27,900 | | | $ | — | | | $ | 2,089,276 | | | $ | (298,740) | | | $ | (700,333) | | | $ | 52,950 | | | $ | 1,171,053 | |
| 净收益 | — | | | — | | | 39,719 | | | — | | | — | | | 949 | | | 40,668 | |
| 其他综合收益（亏损） | — | | | — | | | — | | | (4,332) | | | — | | | 34 | | | (4,298) | |
申报的现金分红 ($)0.375每股） | — | | | — | | | (8,126) | | | — | | | — | | | — | | | (8,126) | |
非控股权益的分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,621) | | | (3,621) | |
收购非控股权益 | — | | | 277 | | | — | | | — | | | — | | | (5,040) | | | (4,763) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
购买库存股； 236,323收购的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (28,929) | | | — | | | (28,929) | |
股票计划演习； 645收购的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (80) | | | — | | | (80) | |
行使股票期权； 2,642已发行的股票 | — | | | (2,575) | | | 2,885 | | | — | | | 260 | | | — | | | 570 | |
| | | | | | | | | | | | | |
股票期权费用 | — | | | 728 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 728 | |
股票奖励； 2,692已发行的股票 | — | | | 1,570 | | | — | | | — | | | 402 | | | — | | | 1,972 | |
| 2019 年 6 月 29 日的余额 (1) | $ | 27,900 | | | $ | — | | | $ | 2,123,754 | | | $ | (303,072) | | | $ | (728,680) | | | $ | 45,272 | | | $ | 1,165,174 | |
| 截至2020年3月28日的余额 | $ | 27,900 | | | $ | — | | | $ | 2,171,329 | | | $ | (347,868) | | | $ | (763,950) | | | $ | 22,719 | | | 1,110,130 | |
| 净收益 | — | | | — | | | 22,607 | | | — | | | — | | | 147 | | | 22,754 | |
| 其他综合收益（亏损） | — | | | — | | | — | | | 15,382 | | | — | | | (17) | | | 15,365 | |
申报的现金分红 ($)0.45每股） | — | | | — | | | (9,598) | | | — | | | — | | | — | | | (9,598) | |
非控股权益的分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (300) | | | (300) | |
收购非控股权益 | — | | | — | | | 8,025 | | | — | | | — | | | (207) | | | 7,818 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
增加非控股权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,525 | | | 3,525 | |
| | | | | | | | | | | | | |
股票计划演习； 14收购的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
行使股票期权； 318已发行的股票 | — | | | (2,206) | | | 2,553 | | | — | | | 317 | | | — | | | 664 | |
| | | | | | | | | | | | | |
股票期权费用 | — | | | 612 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 612 | |
股票奖励； 6,204已发行的股票 | — | | | 1,594 | | | — | | | — | | | 140 | | | — | | | 1,734 | |
| 截至2020年6月27日的余额 | $ | 27,900 | | | $ | — | | | $ | 2,194,916 | | | $ | (332,486) | | | $ | (763,495) | | | $ | 25,867 | | | $ | 1,152,702 | |
(1) 由于库存估值方法从LIFO改为FIFO，留存收益余额已从先前报告的金额进行了修订。有关其他信息，请参阅注释 1。
参见简明合并财务报表的附注。
VALMONT 工业公司和子公司
简明的股东权益合并报表
（千美元）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 常见
股票 | | 额外
付费
首都 | | 已保留
收入 | | 累积的
其他
综合的
收入（亏损） | | 财政部
股票 | | 非控制性
有兴趣的
合并
子公司 | | 总计
股东们
公正 |
| 2018 年 12 月 29 日的余额 (1) | $ | 27,900 | | | $ | — | | | $ | 2,067,811 | | | $ | (303,185) | | | $ | (692,549) | | | $ | 75,761 | | | $ | 1,175,738 | |
| 净收益 | — | | | — | | | 75,823 | | | — | | | — | | | 1,923 | | | 77,746 | |
| 其他综合收益（亏损） | — | | | — | | | — | | | 113 | | | — | | | 169 | | | 282 | |
申报的现金分红 ($)0.75每股） | — | | | — | | | (16,339) | | | — | | | — | | | — | | | (16,339) | |
非控股权益的分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,459) | | | (4,459) | |
采用 ASC 842 的影响 | — | | | — | | | (8,886) | | | — | | | — | | | — | | | (8,886) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
收购非控股权益 | — | | | 277 | | | — | | | — | | | — | | | (28,122) | | | (27,845) | |
购买库存股； 306,729收购的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (38,350) | | | — | | | (38,350) | |
股票计划演习； 6,096收购的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (827) | | | — | | | (827) | |
行使股票期权； 15,637已发行的股票 | — | | | (5,242) | | | 5,345 | | | — | | | 1,641 | | | — | | | 1,744 | |
| | | | | | | | | | | | | |
股票期权费用 | — | | | 1,456 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,456 | |
股票奖励； 10,327已发行的股票 | — | | | 3,509 | | | — | | | — | | | 1,405 | | | — | | | 4,914 | |
| 2019 年 6 月 29 日的余额 (1) | $ | 27,900 | | | $ | — | | | $ | 2,123,754 | | | $ | (303,072) | | | $ | (728,680) | | | $ | 45,272 | | | $ | 1,165,174 | |
| 2019 年 12 月 28 日的余额 (1) | $ | 27,900 | | | $ | — | | | $ | 2,173,802 | | | $ | (313,422) | | | $ | (743,942) | | | $ | 45,407 | | | $ | 1,189,745 | |
| 净收益 | — | | | — | | | 65,536 | | | — | | | — | | | (61) | | | 65,475 | |
| 其他综合收益（亏损） | — | | | — | | | — | | | (19,064) | | | — | | | 488 | | | (18,576) | |
申报的现金分红 ($)0.90每股） | — | | | — | | | (19,223) | | | — | | | — | | | — | | | (19,223) | |
非控股权益的分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,642) | | | (5,642) | |
收购非控股权益 | — | | — | | | (30,661) | | | — | | — | | (19,450) | | | (50,111) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
增加非控股权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,125 | | | 5,125 | |
购买库存股； 190,491收购的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (20,481) | | | — | | | (20,481) | |
股票计划演习； 37收购的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | (5) | |
行使股票期权； 1,484已发行的股票 | — | | | (5,217) | | | 5,462 | | | — | | | 479 | | | — | | | 724 | |
| | | | | | | | | | | | | |
股票期权费用 | — | | | 1,223 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,223 | |
股票奖励； 8,704已发行的股票 | — | | | 3,994 | | | — | | | — | | | 454 | | | — | | | 4,448 | |
| 截至2020年6月27日的余额 | $ | 27,900 | | | $ | — | | | $ | 2,194,916 | | | $ | (332,486) | | | $ | (763,495) | | | $ | 25,867 | | | $ | 1,152,702 | |
| | | | | | | | | | | | | |
(1) 由于库存估值方法从LIFO改为FIFO，留存收益余额已从先前报告的金额进行了修订。有关其他信息，请参阅注释 1。
参见简明合并财务报表的附注。
VALMONT 工业公司和子公司
简明合并财务报表附注
（千美元，每股金额除外）
（未经审计）
(1) 重要会计政策摘要
简明合并财务报表
截至2020年6月27日的简明合并资产负债表、截至2020年6月27日和2019年6月29日的十三周和二十六周的简明合并收益、综合收益和股东权益表以及截至该日的二十六周的简明合并现金流量表均由公司编制，未经审计。管理层认为，已经进行了所有必要的调整（包括正常的经常性调整），以公允地列报截至2020年6月27日和所有列报期间的财务报表。
根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。这些简明合并财务报表应与公司截至2019年12月28日财年的10-K表年度报告中包含的财务报表及其附注一起阅读。这些中期财务报表中遵循的会计政策和计算方法与截至2019年12月28日止年度的财务报表中遵循的会计政策和计算方法相同，唯一的不同是某些库存的会计方法发生了变化，这些库存以前按后进先出记账，因此现在所有库存都是在FIFO的基础上进行估值的。此外，公司采用了亚利桑那州立大学第2016-13号， 金融工具-信用损失 （主题 326） 并于早些时候通过了美国证券交易委员会发布的关于担保证券担保人和发行人以及其证券为注册人证券提供担保的关联公司的财务披露，脚注1末尾将进一步讨论这些披露。截至2020年6月27日的经营业绩不一定代表全年的经营业绩。
库存
库存按成本中较低的成本进行估值，根据先进先出 (FIFO) 方法或市场确定。制成品和制成品库存包括购置的原材料成本和相关的工厂人工以及将原材料转换为制成品和制成品所需的管理费用。
库存包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| 6月27日
2020 | | 12月28日
2019 |
原材料和购买的零件 | $ | 167,626 | | | $ | 158,314 | |
在处理中工作 | 32,535 | | | 38,088 | |
制成品和制成品 | 249,355 | | | 221,968 | |
| 449,516 | | | 418,370 | |
自2019年12月29日，即2020财年的第一天起，公司更改了以前按后进先出计入的某些库存的会计方法，因此现在所有库存都按FIFO进行估值。公司认为，这种变化更可取，因为它可以更好地将成本与货物的实际流量相匹配，更准确地反映公司简明合并资产负债表中列报的库存的当前价值，并标准化了公司的库存估值方法。
根据ASC 250的规定， 会计变更和错误更正, 某些库存会计方法的这种变化追溯适用于所列的最早时期.由于追溯性变化，截至2018年12月29日和2019年12月28日，对留存收益的累积影响增加了美元40,215和 $32,854，分别地。这一变化并未影响公司先前报告的来自经营、投资或融资活动的现金流。
VALMONT 工业公司和子公司
简明合并财务报表附注
（千美元，每股金额除外）
（未经审计）
从LIFO改为FIFO对公司截至2019年6月29日的十三周和二十六周的简明合并收益表和综合收益表的影响如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | | | 二十六周结束了 | | |
| （以千为单位，每股收益除外） | 如先前报道的那样 | 追溯调整 | 调整 | | 如先前报道的那样 | 追溯调整 | 调整 |
| 销售成本 | 520,457 | 522,695 | 2,238 | | 1,047,467 | 1,050,207 | 2,740 |
| 营业收入 | 63,712 | 61,474 | (2,238) | | 118,816 | 116,076 | (2,740) |
| 所得税支出 | 13,961 | 13,401 | (560) | | 26,388 | 25,703 | (685) |
| 净收益归因于Valmont Industries, Inc | 41,397 | 39,719 | (1,679) | | 77,878 | 75,823 | (2,055) |
| 综合（亏损）收入 | 38,048 | 36,370 | (1,679) | | 80,083 | 78,028 | (2,055) |
| 摊薄后每股净收益 | 1.90 | 1.82 | (0.08) | | 3.56 | 3.46 | (0.10) |
公司将这一变更追溯到所提出的最早时期。截至2019年12月28日，对简明合并资产负债表的影响如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2019年12月28日 | | |
| 合并资产负债表 | 如先前报道的那样 | 调整 | 追溯调整 |
| 库存 | 374,565 | 43,805 | 418,370 |
| 递延所得税负债 | 47,955 | 10,951 | 58,906 |
| 留存收益 | 2,140,948 | 32,854 | 2,173,802 |
所得税
截至2020年6月27日和2019年6月29日的十三周和二十六周的所得税前收益如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | | | 二十六周结束了 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
美国 | $ | 54,237 | | | $ | 45,031 | | | $ | 107,737 | | | $ | 86,780 | |
国外 | (18,621) | | | 9,038 | | | (14,695) | | | 16,669 | |
| $ | 35,616 | | | $ | 54,069 | | | $ | 93,042 | | | $ | 103,449 | |
养老金福利
公司承担与达美养老金计划（“DPP”）相关的费用。DPP是在2010财年收购Delta plc的一部分而被收购的，没有成员是活跃员工。为了衡量支出和相关的福利债务，做出了各种假设，包括用于对债务进行估值的贴现率、用于为这些支出提供资金的计划资产的预期回报率以及估计的未来通货膨胀率。这些假设是基于历史的
VALMONT 工业公司和子公司
简明合并财务报表附注
（千美元，每股金额除外）
（未经审计）
经验以及当前的事实和情况。精算分析用于衡量与养老金福利相关的支出和负债。
截至2020年6月27日和2019年6月29日的十三周和二十六周的净定期养老金（福利）支出的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | | | 二十六周结束了 | | |
| 定期（福利）支出净额： | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利息成本 | $ | 3,160 | | | $ | 4,182 | | | $ | 6,284 | | | $ | 8,527 | |
计划资产的预期回报率 | (5,664) | | | (4,943) | | | (11,262) | | | (10,078) | |
摊还精算损失 | 720 | | | 634 | | | 1,431 | | | 1,292 | |
定期（福利）支出净额 | $ | (1,784) | | | $ | (127) | | | $ | (3,547) | | | $ | (259) | |
股票计划
公司维持股东批准的股票薪酬计划，该计划规定董事会人力资源委员会可以授予激励性股票期权、非合格股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位和普通股奖金。截至2020年6月27日， 1,187,679根据计划，普通股仍可供发行。
根据这些计划，每种期权的行使价等于授予当日的收盘价。自授予一周年之日起的期权归属金额等于 三年到 六年或者在补助金发放五周年之际。补助金的到期时间为 七年自拨款之日起。限制性股票单位和奖励通常分期分期发放 三年从补助金发放一周年开始。
截至2020年6月27日和2019年6月29日的十三周和二十六周内，公司的薪酬支出（包括销售、一般和管理费用）以及与股票期权和限制性股票相关的所得税优惠分别如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | | | 二十六周结束了 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
补偿费用 | $ | 2,346 | | | $ | 2,700 | | | $ | 5,671 | | | $ | 6,370 | |
所得税优惠 | 587 | | | 675 | | | 1,418 | | | 1,593 | |
公允价值
公司适用会计准则编纂820的规定， 公允价值测量（“ASC 820”）定义了公允价值，建立了衡量公允价值的框架，并扩大了对公允价值衡量的披露。ASC 820的规定适用于要求或允许公允价值计量的其他会计声明。根据ASC 820的定义，公允价值是衡量日市场参与者之间在有序交易中出售资产或为转移负债而获得的价格。
VALMONT 工业公司和子公司
简明合并财务报表附注
（千美元，每股金额除外）
（未经审计）
ASC 820根据截至计量之日资产或负债估值输入的透明度，建立了公允价值衡量的三级层次结构。投入泛指市场参与者在对资产或负债进行定价时将使用的假设，包括风险假设。按公允价值计值的金融资产和负债将按以下三类之一进行分类和披露：
级别1：活跃市场中相同资产或负债的报价市场价格。
级别2：基于市场的可观察输入或由市场数据证实的不可观察的输入。
第 3 级：未经市场数据证实的不可观察的输入。
估值层次结构内的分类基于对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平。以下是用于以公允价值计量的资产和负债的估值方法的描述。
交易证券：截至2020年6月27日，瓦尔蒙特递延薪酬计划中持有的投资记录的资产和负债为美元37,035 ($36,290截至2019年12月28日），代表投资于债务和股权证券的共同基金，根据会计准则编纂（“ASC”）320被归类为交易证券， 某些债务和股权证券投资的会计处理，考虑到员工随时更改递延薪酬的投资分配的能力。该公司对达美EMD Pty股份的所有权。Ltd.（JSE: DTA）也被归类为交易证券。股票的价值为 $170和 $210分别截至2020年6月27日和2019年12月28日，这是估计的公允价值。这些证券的报价可在活跃市场中获得，因此归类为一级投入。
衍生金融工具：外币和商品远期合约以及交叉货币合约的公允价值基于估值模型，该模型对合约价格与基于市场的远期利率之间的差异产生的现金流进行折扣。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 使用以下方法进行公允价值测量： | | | | |
| 账面价值 2020 年 6 月 27 日 | | 的报价
活跃市场
对于相同
资产（级别 1） | | 重要的其他
可观察
输入
（第 2 级） | | 意义重大
无法观察
输入
（第 3 级） |
资产： | | | | | | | |
交易证券 | $ | 37,205 | | | $ | 37,205 | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生金融工具，净额 | 7,268 | | | — | | | 7,268 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 使用以下方法进行公允价值测量： | | | | |
| 2019 年 12 月 28 日的账面价值 | | 的报价
活跃市场
对于相同
资产（级别 1） | | 重要的其他
可观察
输入
（第 2 级） | | 意义重大
无法观察
输入
（第 3 级） |
资产： | | | | | | | |
交易证券 | $ | 36,500 | | | $ | 36,500 | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生金融工具，净额 | 3,247 | | | — | | | 3,247 | | | — | |
VALMONT 工业公司和子公司
简明合并财务报表附注
（千美元，每股金额除外）
（未经审计）
长期资产
公司的其他非金融资产包括商誉和其他无形资产，这些资产被归类为三级项目。作为年度减值测试的一部分，这些资产按非经常性公允价值计量。这些简明合并财务报表的附注4包含与2020财年确认的商誉和无形资产减值相关的更多信息。
综合收益（亏损）
综合收益（亏损）包括净收益、货币折算调整、某些衍生品相关活动以及养老金计划净精算收益/亏损的变化。外国子公司的经营业绩使用该期间的平均汇率进行折算。资产和负债按资产负债表日期的有效汇率折算。截至2020年6月27日和2019年12月28日，累计其他综合收益（亏损）包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算调整 | | 套期保值活动的收益 | | 固定福利养老金计划 | | 累计其他综合亏损 |
| 截至2019年12月28日的余额 | $ | (232,575) | | | $ | 14,076 | | | $ | (94,923) | | | $ | (313,422) | |
本期综合收益（亏损） | (30,981) | | | 11,917 | | | — | | | (19,064) | |
| | | | | | | |
| 截至2020年6月27日的余额 | $ | (263,556) | | | $ | 25,993 | | | $ | (94,923) | | | $ | (332,486) | |
收入确认
公司通过分析与客户签订的每份合同或安排的类型、条款和条件来确定合同的适当收入确认。与所有业务的客户签订的合同均为固定价格，销售税不包括在收入中，并且不包括可变对价。 与客户签订的合同中包含的折扣，通常是提早支付折扣，记为确认销售期间净销售额的减少。当履约义务与商品制造有关时，合同收入被归类为产品。当履约义务是履行服务时，合同收入被归类为服务。服务收入主要与涂料板块有关。
客户验收条款仅存在于我们产品的设计阶段，在项目制造并交付给客户之前，客户必须接受设计。公司无权仅根据产品设计获得任何补偿，也不确认与设计阶段相关的收入。确认收入有一项履约义务。产品交付后，客户就没有一般的退货权利，公司对预计保修期作出了规定。公司不出售其任何产品的延长保修期。
与销售相关的运费和手续费记为销售商品的成本。公司选择使用实际的权宜之计，将运费视为履行义务而不是单独的履约义务，并在结构制造过程中，即随着时间的推移确认关联客户合同的收入，按比例确认运费。除公用事业板块和无线通信结构产品线外，每个细分市场的不同客户均可互换公司的库存。公司选择了切实可行的权宜之计，即在合同原预计期限为一年或更短的期限结束时不披露部分履行的履约义务。此外，公司选择了切合实际的权宜之计，即如果预计在商品或服务控制权移交后的十二个月内付款，则不调整合同中任何重要融资部分将收到的对价金额；公司预计，所有对价将在合同开始时一年或更短的时间内收到。
VALMONT 工业公司和子公司
简明合并财务报表附注
（千美元，每股金额除外）
（未经审计）
细分市场和产品线收入确认
全球公用事业板块的收入来自为北美公用事业行业制造的钢铁和混凝土结构以及用于美国境外能源生产和配送的海上和其他复杂结构。钢和混凝土公用设施结构是按照客户要求设计的，因此，如果在生产开始后取消订单，则将结构出售给其他客户的能力有限。控制权持续转移给客户的证据要么是合同终止条款，要么是我们有权为迄今为止完成的工作获得报酬，外加合理的利润，因为这些产品无法替代公司。由于控制权会随着时间的推移而转移，收入是根据完成履约义务的进展程度确认的。选择衡量完成进展的方法需要作出判断。对于我们的钢铁和混凝土公用事业和无线通信结构产品线，我们通常根据投入确认收入，使用迄今为止每份订单产生的总生产小时数占预计生产订单总工时的百分比。完成百分比应用于订单的总收入和估计总成本，以确定报告的收入、销售的商品成本和毛利。订单的生产一旦开始，通常在三个月内完成。离岸和其他复杂结构业务的收入也使用投入法进行确认，其依据是迄今为止发生的成本与履行义务完成时估计成本总额的比率。在某些钢铁和混凝土结构的销售中使用外部销售代理；公司选择使用实际的权宜之计在商品制造时按比例确认应付给第三方的预估佣金。
全球ESS板块的收入来自工程金属、用于照明、交通和道路安全的复合结构和部件、工程接入系统和无线通信的制造和分销。对于照明、交通和道路安全产品线，收入是在向客户发货或交付货物时确认的，合同条款与向客户开具账单的时间点相同。对于Access Systems而言，收入通常在向客户交付货物时确认，这与向客户开具账单的时间点相同。无线通信产品线拥有大型区域客户，他们对通信结构具有独特的产品规格。当客户合同包含取消条款，要求他们为已完成的工作付款，如果取消订单，还需要支付合理的利润，则在一段时间内根据工作时数占预计完成生产总时数的百分比确认收入。对于其余的无线通信产品线客户，如果他们不提供合同权利为已取消的订单已完成的工作开具账单，则在向客户发货或交付货物时确认收入，该时间点与向客户开具账单的时间点相同。
全球涂料板块的收入来自为客户产品提供涂层服务，包括镀锌、阳极氧化和粉末涂料。一旦提供涂层服务并且货物准备好提货或交付给客户，即确认收入，这与向客户开具账单的时间相同。
全球灌溉部门的收入来自为农业制造农业灌溉设备及相关零件和服务以及为工业客户生产管状产品。灌溉部门的收入确认通常在向客户发货时进行，这与向客户开具账单的时间点相同。远程监控订阅服务主要按年计费，收入在随后的十二个月中按直线方式确认。
按产品线分列的收入细分在细分市场脚注中披露。 截至2020年6月27日和2019年6月29日的十三周和二十六周内，按时间和时间点确认的收入细分市场细分如下：
VALMONT 工业公司和子公司
简明合并财务报表附注
（千美元，每股金额除外）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 时间点 | | 随着时间的推移 | | 时间点 | | 随着时间的推移 |
| 截至2020年6月27日的十三周 | | 截至2020年6月27日的十三周 | | 截至2020年6月27日的二十六周 | | 截至2020年6月27日的二十六周 |
| 公用事业支撑结构 | $ | 4,619 | | | $ | 223,854 | | | $ | 13,543 | | | $ | 437,878 | |
工程支撑结构 | 236,827 | | | 12,046 | | | 452,706 | | | 23,533 | |
涂层 | 62,667 | | | — | | | 131,257 | | | — | |
灌溉 | 144,988 | | | 3,807 | | | 296,730 | | | 7,361 | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 449,101 | | | $ | 239,707 | | | $ | 894,236 | | | $ | 468,772 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 时间点 | | 随着时间的推移 | | 时间点 | | 随着时间的推移 |
| 截至2019年6月29日的十三周 | | 截至2019年6月29日的十三周 | | 截至2019年6月29日的二十六周 | | 截至2019年6月29日的二十六周 |
| 公用事业支撑结构 | $ | 9,932 | | | $ | 199,077 | | | $ | 40,224 | | | $ | 412,043 | |
工程支撑结构 | 244,604 | | | 12,961 | | | 461,074 | | | 24,460 | |
涂层 | 81,089 | | | — | | | 151,320 | | | — | |
灌溉 | 149,956 | | | 3,252 | | | 297,814 | | | 6,075 | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 485,581 | | | $ | 215,290 | | | $ | 950,432 | | | $ | 442,578 | |
截至2020年6月27日和2019年12月28日，该公司的合同资产为美元125,004和 $141,322,
分别地。 钢铁和混凝土公用事业客户通常在将货物运送或交付到客户的指定地点时开具发票，很少有客户预付或分期付款。海上和复杂钢结构业务以多种方式向客户开具发票，包括预付账单、进度账单和发货账单。
截至2020年6月27日和2019年12月28日，一段时间内确认的收入的合同责任为美元138,820和 $117,945，分别地。在截至2020年6月27日的十三周和二十六周内，公司认可 $21,037和 $39,277截至2019年12月28日包含在负债中的收入。在截至2019年6月29日的十三周和二十六周内，公司确认了美元897和 $1,928截至2018年12月29日包含在负债中的收入。确认的收入是由于将收到的预付款用于该期间完成的项目。
最近通过的会计公告和担保人披露
2016 年 6 月，FASB 发布了 ASU 编号 2016-13， 金融工具-信用损失（主题 326）， 衡量金融工具的信用损失。该标准用一种反映其范围内工具（包括贸易应收账款）的预期信用损失的方法取代了现行美国公认会计原则中发生的损失减值方法。此更新旨在为财务报表用户提供更多有关预期信用损失的决策有用信息。该公司在2020年第一季度采用了该ASU。ASU 2016-13号的通过并未对简明的合并财务报表产生重大影响。
公司早些时候采用了美国证券交易委员会于2020年3月2日发布的关于担保证券担保人和发行人以及其证券作为注册人证券担保的关联公司的财务披露，该规则简化了与公司注册债务相关的披露要求
VALMONT 工业公司和子公司
简明合并财务报表附注
（千美元，每股金额除外）
（未经审计）
根据S-X法规第3-10条和第13-01条，由其某些子公司担保的证券。最终规则允许在公司合并财务报表的脚注中或在管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中提供简化的披露。公司选择在管理层关于财务状况和经营业绩的讨论和分析中提供简化的披露。
(2) 收购
开启 2020 年 5 月 29 日，该公司收购 55以 $ 的价格获得 Energia Solar do Brasil（“Solbras”）的百分比4,308。大约 $646的收购价格取决于卖方的陈述和担保，这些陈述和保证将在收购之日后的12个月内解决。Solbras是农业太阳能解决方案的领先提供商。在初步的收购价格分配中，商誉为美元3,341以及 $ 的客户关系3,718已记录在案，其余为净营运资金。出于税收目的，商誉不可扣除，客户关系将分期偿还 8年份。收购位于巴西的Solbras使该公司能够扩大其在灌溉领域的产品范围，不仅包括支点，还包括一种可持续的低成本能源，为这些装置提供电力。该公司预计将在2020年第四季度完成收购价格分配。由于该业务对公司的财务业绩没有重大影响，因此省略了Proforma的披露。
2019年5月13日，该公司以1美元的价格收购了Connect-It Wireless, Inc.（“Connect-It”）的资产6,034用现金。Connect-It 在佛罗里达州运营，是无线站点组件和安全产品的制造商和分销商。在购买价格分配中，商誉为 $3,299以及 $ 的客户关系828已记录在案，其余为净营运资金。出于税收目的，商誉的一部分可以扣除。Connect-It被纳入ESS细分市场，被收购是为了扩大公司的无线组件分销网络。该公司在2019年第四季度完成了收购价格分配。
2019年2月11日，公司收购了涂料服务提供商United Galvanizing（“United”）的已发行股份，商定的收购价格为美元28,000，用 $2,000取决于卖方的陈述和担保，这些陈述和担保在2020年第一季度以美元结算1,522。2018年12月31日，公司收购了Larson Camousle（“Larson”）的资产，Larson Camoutle（“Larson”）是行业领先的无线电信市场建筑和伪装隐蔽解决方案提供商，商定的收购价格为美元34,562，和 10% 因在 2020 年第一季度以美元结算的卖家陈述和担保而被扣留3,481.
收购非控股权益
2020 年 2 月，该公司收购了剩余的 49它不花 $ 拥有的 AgSense 百分比43,983，其中包括 $ 的滞留金2,200那是在2020年第二季度完成的。公司完成了拥有的会计核算 1002020年第二季度AgSense的百分比，这导致确认的递延所得税资产约为美元7,700。在2020年第一季度，公司收购了 16剩余的百分比 25% 表示它没有拥有Convert Italia的现金支付11,750。收购协议还结算了公司在收购之日支付的托管资金。2019年4月，该公司收购了剩余的 4.8它不花 $ 拥有的 Valmont SM 的百分比4,763.
由于这些交易是为了收购合并子公司的全部或部分剩余股份，控制权没有变化，因此它们记录在股东权益中，并作为融资活动记录在简明合并现金流量表中。
VALMONT 工业公司和子公司
简明合并财务报表附注
（千美元，每股金额除外）
（未经审计）
(3) 重组活动
2020年，公司主要在ESS、公用事业和涂料领域执行了某些区域重组活动（“2020年计划”），以降低就业水平并退出表现不佳的地点。
2020年第二季度确认了以下税前支出：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | ESS | | 效用 | | 涂层 | | 企业 | | 总计 |
| 遣散费 | | $ | 399 | | | $ | — | | | $ | 135 | | | $ | — | | | $ | 534 | |
| 其他现金重组费用 | | 48 | | | 803 | | | 32 | | | — | | | 883 | |
| 资产减值 | | — | | | 2,258 | | | — | | | — | | | 2,258 | |
| 总销售成本 | | 447 | | | 3,061 | | | 167 | | | — | | | 3,675 | |
| | | | | | | | | | |
| 遣散费 | | 242 | | | 613 | | | 55 | | | 221 | | | 1,131 | |
| 其他现金重组费用 | | 773 | | | — | | | 0 | | — | | | 773 | |
| | | | | | | | | | |
| 销售、一般和管理费用总额 | | 1,015 | | | 613 | | | 55 | | | 221 | | | 1,904 | |
| 合并总计 | | $ | 1,462 | | | $ | 3,674 | | | $ | 222 | | | $ | 221 | | | $ | 5,579 | |
重组计划记录的负债如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 确认的重组费用 | | 已支付或以其他方式结算的费用 | | 截至2020年6月27日的余额 |
| 遣散费 | | $ | 1,665 | | | $ | 854 | | | $ | 811 | |
| 其他现金重组费用 | | 1,656 | | | 853 | | | 803 | |
| 总计 | | $ | 3,321 | | | $ | 1,707 | | | $ | 1,614 | |
(4) 商誉和无形资产
摊销的无形资产
截至2020年6月27日和2019年12月28日，摊销无形资产的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月27日 | | | | |
| 格罗斯
携带
金额 | | 累积的
摊销 | | 加权
平均值
生活 |
客户关系 | $ | 230,235 | | | $ | 142,425 | | | 13年份 |
| | | | | |
专利和专有技术 | 24,484 | | | 7,190 | | | 14年份 |
其他 | 7,362 | | | 6,604 | | | 4年份 |
| $ | 262,081 | | | $ | 156,219 | | | |
VALMONT 工业公司和子公司
简明合并财务报表附注
（千美元，每股金额除外）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月28日 | | | | |
| 格罗斯
携带
金额 | | 累积的
摊销 | | 加权
平均值
生活 |
客户关系 | $ | 237,626 | | | $ | 149,720 | | | 13年份 |
| | | | | |
专利和专有技术 | 24,068 | | | 6,358 | | | 14年份 |
其他 | 8,054 | | | 7,035 | | | 5年份 |
| $ | 269,748 | | | $ | 163,113 | | | |
截至2020年6月27日和2019年6月29日的十三周和二十六周的无形资产摊销费用分别如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | | | 二十六周结束了 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| $ | 4,511 | | | $ | 4,632 | | | $ | 9,103 | | | $ | 9,022 | |
与有限寿命无形资产相关的估计年度摊销费用如下：
| | | | | |
| 估计的
摊销
费用 |
| 2020 | $ | 17,214 | |
| 2021 | 14,838 | |
| 2022 | 12,959 | |
| 2023 | 11,116 | |
| 2024 | 9,389 | |
为无限期无形资产分配的使用寿命包括考虑诸如公司过去和预期与客户留存率相关的经验、导致确认无形资产的基础安排的剩余法律或合同寿命以及公司对无形资产的预期使用等因素。
未摊销的无形资产
寿命无限期的无形资产不进行摊销，仅由商品名称组成。 截至2020年6月27日和2019年12月28日，商品名称的账面价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月27日
2020 | | 12月28日
2019 | | 收购年份 |
| 纽马克 | $ | 11,111 | | | $ | 11,111 | | | 2004 |
| 网络福奇 | 7,250 | | | 9,143 | | | 2010 |
| 转换意大利 S.p.A | 8,412 | | | 8,378 | | | 2018 |
| Valmont SM | 8,010 | | | 7,966 | | | 2014 |
| Ingal EPS/Ingal 民用产品公司 | 7,029 | | | 7,454 | | | 2010 |
| 沃尔帕 | 3,500 | | | 3,500 | | | 2018 |
| 莎士比亚 | 4,000 | | | 4,000 | | | 2014 |
| 其他 | 14,570 | | | 17,555 | | | |
| $ | 63,882 | | | $ | 69,107 | | | |
VALMONT 工业公司和子公司
简明合并财务报表附注
（千美元，每股金额除外）
（未经审计）
在确定这些无形资产为无限期时，公司考虑了诸如其未来对无形资产的预期用途、可能影响无形资产使用寿命或价值的法律、监管、技术和竞争因素以及维持无形资产价值的预期成本等因素。该公司预计，这些无形资产将无限期地保持其价值。因此，这些资产不进行摊销。
该公司的商品名称在2019年第三季度进行了减值测试。每个商品名称的价值都是使用特许权使用费减免方法确定的。根据这项评估, 不商标名称被确定为受损。在2020年第二季度中期商誉减值测试的同时，注意到Webforge和Locker品牌的减值指标需要进行临时减值测试。结果，减值费用约为美元3,900被公认为反对这些 二2020财年的商品名称。
善意
截至2020年6月27日和2019年12月28日，按细分市场划分的商誉账面金额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 精心设计
支持
结构
细分市场 | | 效用
支持
结构
细分市场 | | 涂层
细分市场 | | 灌溉
细分市场 | | | | 总计 |
| 2019 年 12 月 28 日的总余额 | $ | 228,634 | | | $ | 130,594 | | | $ | 93,747 | | | $ | 25,136 | | | | | $ | 478,111 | |
累计减值损失 | (18,670) | | | (14,355) | | | (16,222) | | | — | | | | | (49,247) | |
| 截至2019年12月28日的余额 | 209,964 | | | 116,239 | | | 77,525 | | | 25,136 | | | | | 428,864 | |
收购 | — | | | 1,100 | | | — | | | 5,127 | | | | | 6,227 | |
资产减值 | (12,575) | | | — | | | — | | | — | | | | | (12,575) | |
| | | | | | | | | | | |
外币折算 | (4,301) | | | 141 | | | (790) | | | 102 | | | | | (4,848) | |
| 截至2020年6月27日的余额 | $ | 193,088 | | | $ | 117,480 | | | $ | 76,735 | | | $ | 30,365 | | | | | $ | 417,668 | |
该公司的年度商誉减值测试是在2019年第三季度使用贴现现金流法进行的。我们所有申报单位的估计公允价值都超过了各自的账面价值，因此 不商誉受损。
2020年4月，每桶石油的价格开始大幅下跌，各种经济预测表明，较低的石油价格将持续到未来几年。石油价格的下跌以及对澳大利亚市场的修订评估与已执行的重组活动一起进行，要求该公司重新评估接入系统报告部门的财务预测。这导致该申报单位的预计净销售额、营业收入和现金流减少，因此需要进行临时减值测试。测试结果显示，申报单位的账面价值高于其估计的公允价值。因此，该公司记录了 $12,5752020年第二季度接入系统的商誉减值。
(5) 现金流补充信息
公司将购买时原始到期日为三个月或更短的所有高流动性临时现金投资视为现金等价物。 截至2020年6月27日和2019年6月29日的二十六周内，利息和所得税的现金支付（扣除退款）如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
利息 | $ | 19,690 | | | $ | 19,411 | |
所得税 | 3,887 | | | 24,529 | |
VALMONT 工业公司和子公司
简明合并财务报表附注
（千美元，每股金额除外）
（未经审计）
(6) 每股收益
下表提供了基本每股收益（EPS）与摊薄后每股收益（EPS）之间的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基本每股收益 | | 稀释剂
的效果
股票
选项 | | 摊薄后每股 |
| 截至 2020 年 6 月 27 日的十三周： | | | | | |
归属于瓦尔蒙特工业公司的净收益 | $ | 22,607 | | | $ | — | | | $ | 22,607 | |
加权平均已发行股数（千股） | 21,312 | | | 81 | | | 21,393 | |
每股金额 | $ | 1.06 | | | $ | — | | | $ | 1.06 | |
| 截至 2019 年 6 月 29 日的十三周： | | | | | |
归属于瓦尔蒙特工业公司的净收益 | $39,719 | | $ | — | | | $ | 39,719 | |
加权平均已发行股数（千股） | 21,734 | | | 97 | | | 21,831 | |
每股金额 | $ | 1.83 | | | $ | (0.01) | | | $ | 1.82 | |
| 截至2020年6月27日的二十六周 | | | | | |
归属于瓦尔蒙特工业公司的净收益 | $ | 65,536 | | | $ | — | | | $ | 65,536 | |
加权平均已发行股数（千股） | 21,383 | | | 88 | | | 21,471 | |
每股金额 | $ | 3.06 | | | $ | (0.01) | | | $ | 3.05 | |
| 截至 2019 年 6 月 29 日的二十六周： | | | | | |
归属于瓦尔蒙特工业公司的净收益 | $ | 75,823 | | | $ | — | | | $ | 75,823 | |
加权平均已发行股数（千股） | 21,810 | | | 87 | | | 21,897 | |
每股金额 | $ | 3.48 | | | $ | (0.02) | | | $ | 3.46 | |
在 2020 年 6 月 27 日和 2019 年 6 月 29 日，有 296,490和 297,170行使价超过普通股市场价格的已发行股票期权，这些期权分别被排除在摊薄后的每股收益的计算范围之外。
VALMONT 工业公司和子公司
简明合并财务报表附注
（千美元，每股金额除外）
（未经审计）
(7) 衍生金融工具
公司管理与外币计价交易和外国子公司投资相关的利率风险、大宗商品价格风险和外币风险。视情况而定，公司可能会通过使用衍生金融工具来管理这些风险。一些衍生金融工具在市场上挂牌并记录在公司的合并收益表中，而另一些则可能记作公允价值、现金流或净投资套期保值。衍生金融工具具有信用和市场风险。公司通过监控可以承担的风险类型和程度的限制，以及与公认的稳定跨国银行的交易对手进行交易来管理衍生工具的这些风险。
截至2020年6月27日和2019年12月28日，衍生工具的公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 被指定为对冲工具的衍生品： | 资产负债表位置 | | 2020年6月27日 | | 2019年12月28日 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外币远期合约 | 预付费用和其他资产 | | $ | 425 | | | $ | 2,119 | | | |
| | | | | | | |
交叉货币掉期合约 | 预付费用和其他资产 | | 6,843 | | | 1,128 | | | |
| | | | | | | |
| | | $ | 7,268 | | | $ | 3,247 | | | |
截至2020年6月27日和2019年6月29日的十三周和二十六周的简明合并收益表中确认的衍生品收益（亏损）如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十三周结束了 | | | | 二十六周结束了 | | | | |
| 收益表所在地 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | |
商品远期合约 | 产品销售成本 | | $ | — | | | $ | (96) | | | $ | — | | | $ | (96) | | | |
外币远期合约 | 其他收入（支出） | | $ | (93) | | | $ | 152 | | | 30 | | | 704 | | | |
外币远期合约 | 产品销售 | | 99 | | | — | | | 152 | | | — | | | |
利率套期保值摊销 | 利息支出 | | (16) | | | (16) | | | (32) | | | (32) | | | |
交叉货币掉期合约 | 利息支出 | | 719 | | | 674 | | | 1,462 | | | 1,327 | | | |
| | | $ | 709 | | | $ | 714 | | | $ | 1,612 | | | $ | 1,903 | | | |
现金流套期保值
2019年，公司签订了钢铁热轧卷板（HRC）远期合约，这些合约有资格对冲未来钢铁购买导致的现金流波动的现金流波动。远期合约的名义金额为 $12,128用于购买 3,500从 2019 年 5 月到 2019 年 9 月，每个月都有短吨。结算时实现的收益/（亏损）记录在收益相对于平均库存周转率的简明合并报表中的产品销售成本中。远期合约于2019年第三季度完成。
2020年5月，一家拥有雷亚尔本位币的巴西子公司签订了外币远期合约，以降低与以欧元购买组件的客户订单相关的外币风险。该远期合约符合现金流对冲资格，其最终到期日为2020年12月，名义金额可供购买 4,500欧元以换取规定金额的巴西雷亚尔。2020 年 3 月，一家拥有欧元本位币的子公司签订了外币远期合约，以降低与以美元计价的大型客户订单相关的外币风险。该远期合约符合现金流对冲资格，其最终到期日为2021年6月，名义卖出金额为美元27,500以换取规定金额的欧元。
净投资套期保值
VALMONT 工业公司和子公司
简明合并财务报表附注
（千美元，每股金额除外）
（未经审计）
在2020年第二季度，公司提前结算了以澳元计价的远期货币合约，并收到了$的收益11,983。在2019年第二季度，所有现有的净投资套期保值均已提前结算，公司收到了$的收益11,184。这些和解的收益/收益将保留在其他综合收益（OCI）中，直到相关子公司的出售或基本完成清算。
在2019年第二季度，公司签订了 二固定兑固定交叉货币互换（“CCS”），将其部分的美元本金和利息支付额互换 5.002044年到期的丹麦克朗（DKK）和欧元计价付款的优先无抵押票据百分比。CCS的签订是为了降低公司欧元和丹麦克朗投资的外币风险并减少利息支出。利息每年交换两次，分别在4月1日和10月1日。
两个 CCS 的关键术语如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 货币 | 名义金额 | 终止日期 | 互换利率 | 设置结算金额 |
| 丹麦克朗 (DKK) | $ | 50,000 | | 2024年4月1日 | 2.68% | DKK 333,625 |
| 欧元 | $ | 80,000 | | 2024年4月1日 | 2.825% | €71,550 |
公司指定了两份CCS的全部名义金额 ($)130,000）作为对冲现货法对某些丹麦和欧洲子公司的净投资的对冲，有效性评估中包含的CCS公允价值的所有变化（即期外汇汇率的变化）均在OCI内记录为累积外币折算，并将保留在OCI中，直到相关子公司出售或基本完成清算。净利息收入将记作CCS有效期内利息支出的减少。
VALMONT 工业公司和子公司
简明合并财务报表附注
（千美元，每股金额除外）
（未经审计）
(8) 业务板块
该公司有 四基于其管理结构的可报告细分市场。每个细分市场本质上都是全球性的，由一名经理负责分部运营绩效和分部内部的资本分配。公司净支出扣除某些与服务相关的费用，这些费用通常根据员工人数分配给业务部门。
可报告的细分如下：
工程支撑结构： 该部门包括为全球照明、交通和无线通信市场制造和分销工程金属和复合材料电杆、塔架和部件、工程接入系统、智慧城市综合结构解决方案以及公路安全产品；
公用事业支持结构： 该部门包括为全球公用事业输电、配电、变电站和可再生能源发电设备制造工程钢结构和混凝土结构；
涂层： 该部门包括镀锌、喷漆和阳极氧化服务，以保护和保护金属产品；以及
灌溉： 该部门包括农业灌溉设备、零件、服务和管状产品的制造、水管理解决方案以及精准农业技术。
公司根据营业收入和投资资本评估其业务部门的业绩。公司不向其业务部门分配利息支出、营业外收入和扣除额或所得税。
VALMONT 工业公司和子公司
简明合并财务报表附注
（千美元，每股金额除外）
（未经审计）
按业务划分的摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | | | 二十六周结束了 | | |
| 6月27日
2020 | | 6月29日
2019 | | 6月27日
2020 | | 6月29日
2019 |
销售： | | | | | | | |
工程支撑结构板块： | | | | | | | |
照明、交通和公路安全产品 | $ | 181,027 | | | $ | 181,575 | | | $ | 353,014 | | | $ | 338,759 | |
通讯产品 | 50,886 | | | 47,454 | | | 89,082 | | | 90,319 | |
接入系统 | 21,472 | | | 29,719 | | | 42,031 | | | 59,958 | |
工程支撑结构板块 | 253,385 | | | 258,748 | | | 484,127 | | | 489,036 | |
公用事业支持结构部分： | | | | | | | |
钢铁 | 159,817 | | | 147,116 | | | 326,348 | | | 306,876 | |
混凝土 | 45,653 | | | 30,560 | | | 81,438 | | | 60,404 | |
工程太阳能追踪器解决方案 | 4,619 | | | 9,932 | | | 13,543 | | | 40,224 | |
海上和其他复杂的钢结构 | 21,235 | | | 22,221 | | | 35,456 | | | 46,247 | |
公用事业支持结构板块 | 231,324 | | | 209,829 | | | 456,785 | | | 453,751 | |
涂料板块 | 80,005 | | | 98,406 | | | 168,090 | | | 185,185 | |
灌溉部分： | | | | | — | | | |
北美 | 99,034 | | | 102,810 | | | 205,594 | | | 211,287 | |
国际 | 51,605 | | | 52,375 | | | 101,765 | | | 96,714 | |
灌溉部分 | 150,639 | | | 155,185 | | | 307,359 | | | 308,001 | |
| | | | | | | |
总计 | 715,353 | | | 722,168 | | | 1,416,361 | | | 1,435,973 | |
细分市场间销售： | | | | | | | |
工程支撑结构板块 | 4,512 | | | 1,183 | | | 7,888 | | | 3,502 | |
公用事业支持结构板块 | 2,851 | | | 820 | | | 5,364 | | | 1,484 | |
涂料板块 | 17,338 | | | 17,317 | | | 36,833 | | | 33,865 | |
灌溉部分 | 1,844 | | | 1,977 | | | 3,268 | | | 4,112 | |
| | | | | | | |
总计 | 26,545 | | | 21,297 | | | 53,353 | | | 42,963 | |
净销售额： | | | | | | | |
工程支撑结构板块 | 248,873 | | | 257,565 | | | 476,239 | | | 485,534 | |
公用事业支持结构板块 | 228,473 | | | 209,009 | | | 451,421 | | | 452,267 | |
涂料板块 | 62,667 | | | 81,089 | | | 131,257 | | | 151,320 | |
灌溉部分 | 148,795 | | | 153,208 | | | 304,091 | | | 303,889 | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 688,808 | | | $ | 700,871 | | | $ | 1,363,008 | | | $ | 1,393,010 | |
| | | | | | | |
营业收入： | | | | | | | |
工程支撑结构板块 | $ | 4,818 | | | $ | 20,882 | | | $ | 20,749 | | | $ | 33,327 | |
公用事业支持结构板块 | 21,650 | | | 16,033 | | | 49,374 | | | 41,081 | |
涂料板块 | 10,148 | | | 15,032 | | | 21,202 | | | 25,172 | |
灌溉部分 | 22,351 | | | 21,530 | | | 46,014 | | | 41,664 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
企业 | (15,527) | | | (12,003) | | | (27,004) | | | (25,168) | |
总计 | $ | 43,440 | | | $ | 61,474 | | | $ | 110,335 | | | $ | 116,076 | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
管理层的讨论和分析包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于管理层根据公司运营所在行业的经验所做的假设，以及管理层对历史趋势、当前状况、预期的未来发展和其他据信在这种情况下适当的因素的看法。这些陈述不能保证性能或结果。它们涉及风险、不确定性（其中一些是公司无法控制的）和假设。管理层认为，这些前瞻性陈述是基于合理的假设。许多因素都可能影响公司的实际财务业绩，并导致它们与前瞻性陈述中的预期存在重大差异。除其他外，这些因素包括 COVID-19 的持续和不断发展的影响，包括疫情对整体经济的影响以及对公司及其客户和供应商业务的具体影响、公司向证券交易委员会提交的报告中不时描述的风险因素，以及未来的经济和市场环境、行业状况、公司业绩和财务业绩、运营效率、原材料的供应和价格、可用性和市场新产品的接受程度、产品定价、国内和国际竞争环境以及国内外政府的行动和政策变化。
本讨论应与财务报表及其附注一起阅读，管理层的讨论和分析应包含在公司截至2019年12月28日的财年的10-K表年度报告中。下表和其他地方的细分市场净销售额是扣除细分市场间销售额后的净销售额。有关细分市场销售和细分市场间销售的更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注8。
运营结果 (以百万美元计，每股金额除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | | | | | 二十六周结束了 | | | | |
| 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | % Incr。（十二月） | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | % Incr。（十二月） |
合并 | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 688.8 | | | $ | 700.9 | | | (1.7) | % | | $ | 1,363.0 | | | $ | 1,393.0 | | | (2.2) | % |
毛利 | 183.9 | | | 178.2 | | | 3.2 | % | | 370.2 | | | 342.8 | | | 8.0 | % |
占销售额的百分比 | 26.7 | % | | 25.4 | % | | | | 27.2 | % | | 24.6 | % | | |
销售和收购费用 (1) | 140.5 | | | 116.7 | | | 20.4 | % | | 259.9 | | | $ | 226.7 | | | 14.6 | % |
占销售额的百分比 | 20.4 | % | | 16.7 | % | | | | 19.1 | % | | 16.3 | % | | |
营业收入 | 43.4 | | | 61.5 | | | (29.4) | % | | 110.3 | | | 116.1 | | | (5.0) | % |
占销售额的百分比 | 6.3 | % | | 8.8 | % | | | | 8.1 | % | | 8.3 | % | | |
净利息支出 | 9.6 | | | 9.1 | | | 5.5 | % | | 18.6 | | | 18.1 | | | 2.8 | % |
| | | | | | | | | | | |
有效税率 | 35.4 | % | | 24.8 | % | | | | 29.1 | % | | 24.9 | % | | |
净收益 | $ | 22.6 | | | $ | 39.7 | | | (43.1) | % | | $ | 65.5 | | | $ | 75.8 | | | (13.6) | % |
摊薄后的每股收益 | $ | 1.06 | | | $ | 1.82 | | | (41.8) | % | | $ | 3.05 | | | $ | 3.46 | | | (11.8) | % |
工程支撑结构 (ESS) | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 248.8 | | | $ | 257.5 | | | (3.4) | % | | $ | 476.2 | | | $ | 485.5 | | | (1.9) | % |
毛利 | 68.4 | | | 63.5 | | | 7.7 | % | | 130.1 | | | 115.4 | | | 12.7 | % |
销售和收购费用 | 63.6 | | | 42.7 | | | 48.9 | % | | 109.4 | | | 82.1 | | | 33.3 | % |
营业收入 | 4.8 | | | 20.8 | | | (76.9) | % | | 20.7 | | | 33.3 | | | (37.8) | % |
公用事业支持结构（公用事业） | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 228.5 | | | $ | 209.1 | | | 9.3 | % | | $ | 451.4 | | | $ | 452.3 | | | (0.2) | % |
毛利 | 47.9 | | | 40.9 | | | 17.1 | % | | 101.5 | | | 89.6 | | | 13.3 | % |
销售和收购费用 | 26.2 | | | 24.9 | | | 5.2 | % | | 52.1 | | | 48.5 | | | 7.4 | % |
营业收入 | 21.7 | | | 16.0 | | | 35.6 | % | | 49.4 | | | 41.1 | | | 20.2 | % |
涂层 | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 62.7 | | | $ | 81.1 | | | (22.7) | % | | $ | 131.3 | | | $ | 151.3 | | | (13.2) | % |
毛利 | 19.8 | | | 27.1 | | | (26.9) | % | | 41.6 | | | 47.7 | | | (12.8) | % |
销售和收购费用 | 9.7 | | | 12.0 | | | (19.2) | % | | 20.4 | | | 22.5 | | | (9.3) | % |
营业收入 | 10.1 | | | 15.1 | | | (33.1) | % | | 21.2 | | | 25.2 | | | (15.9) | % |
灌溉 | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 148.8 | | | $ | 153.2 | | | (2.9) | % | | $ | 304.1 | | | $ | 303.9 | | | 0.1 | % |
毛利 | 47.8 | | | 46.7 | | | 2.4 | % | | 97.0 | | | 90.1 | | | 7.7 | % |
销售和收购费用 | 25.5 | | | 25.1 | | | 1.6 | % | | 51.0 | | | 48.4 | | | 5.4 | % |
营业收入 | 22.3 | | | 21.6 | | | 3.2 | % | | 46.0 | | | 41.7 | | | 10.3 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
公司支出净额 | | | | | | | | | | | |
SG&A | $ | 15.5 | | | $ | 12.0 | | | 29.2 | % | | $ | 27.0 | | | $ | 25.2 | | | 7.1 | % |
营业亏损 | (15.5) | | | (12.0) | | | (29.2) | % | | (27.0) | | | (25.2) | | | (7.1) | % |
(1) 2020年第二季度和上半年包括商誉和无形资产的减值。
概述
合并而言，2020年第二季度的净销售额与2019年相比有所下降，这是由于ESS、涂料和灌溉板块的销售下降被公用事业板块的销售增加部分抵消。不包括外币折算的影响，2020年第二季度ESS和灌溉的销售额与2019年相似。与2019年相比，2020年上半年，由于ESS和涂料板块的销售下降，销售额有所下降。与2019年同期相比，2020财年第二季度和上半年的净销售额变化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | | | | |
| 总计 | ESS | 效用 | 涂层 | 灌溉 | |
| 销售额-2019 | $ | 700.9 | | $ | 257.5 | | $ | 209.1 | | $ | 81.1 | | $ | 153.2 | | |
| 音量 | (2.1) | | (5.8) | | 14.3 | | (13.9) | | 3.3 | | |
| 定价/组合 | 0.8 | | 2.0 | | 3.6 | | (2.8) | | (2.0) | | |
| 收购/（剥离） | 2.9 | | 1.2 | | 1.8 | | — | | (0.1) | | |
| 货币换算 | (13.7) | | (6.1) | | (0.3) | | (1.7) | | (5.6) | | |
| 销售额-2020 | $ | 688.8 | | $ | 248.8 | | $ | 228.5 | | $ | 62.7 | | $ | 148.8 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年初至今 | | | | | |
| 总计 | ESS | 效用 | 涂层 | 灌溉 | |
| 销售额-2019 | $ | 1393.0 | | $ | 485.5 | | $ | 452.3 | | $ | 151.3 | | $ | 303.9 | | |
| 音量 | (9.0) | | (3.6) | | (7.0) | | (13.3) | | 14.9 | | |
| 定价/组合 | 0.6 | | 3.2 | | 5.3 | | (3.6) | | (4.3) | | |
| 收购/（剥离） | 2.3 | | 2.6 | | 1.8 | | — | | (2.1) | | |
| 货币换算 | (23.9) | | (11.5) | | (1.0) | | (3.1) | | (8.3) | | |
| 销售额-2020 | $ | 1,363.0 | | $ | 476.2 | | $ | 451.4 | | $ | 131.3 | | $ | 304.1 | | |
销量影响是根据实际生产或销售衡量标准估算的。由于我们销售的产品性质不统一，因此定价和组合与销售价格的变化和所售产品属性的变化有关。因此，定价和组合的变化不一定会导致营业收入的变化。
与2019年相比，2020年第二季度和上半年，北美和中国热轧卷板和板材的平均钢材价格均有所下降，这有助于降低销售成本和提高毛利。
该公司收购了以下业务：
•Connect-It Wireless, Inc.（“Connect-It”）于2019年第二季度成立，是一家国内通信组件企业（ESS）。
•在2020年第一季度，我们收购了公司不拥有的AgSense剩余49％的股份 （灌溉）。
•在2020年第一季度，我们收购了该公司不拥有的Convert Italia剩余25％股份中的16％（公用事业）。
•Energia Solar Do Brasil（“Solbras”）在2020年第二季度成立，是农业（灌溉）太阳能解决方案的领先提供商。
COVID-19 对财务业绩和流动性的影响
我们之所以被视为必不可少的业务，是因为产品和服务为全球许多政府定义的关键基础设施领域提供服务。由于政府规定，我们在阿根廷、法国、马来西亚、新西兰、菲律宾和南非的制造工厂已于2020年第一季度末关闭，均已恢复
操作。自 2020 年 7 月 28 日起，我们所有的制造工厂均已开放并全面投入运营。我们将继续持续监测 COVID-19 的发病率，尤其是在最近报告感染率上升的地区。为了保护员工、客户、供应商和社区的安全、健康和福祉，所有设施都遵循CDC和WHO的指导方针。
我们在2020年上半年从经营活动中产生了正现金流，并预计2020财年整个财年运营活动将产生正现金流。我们的主要重点是保持流动性，以支持我们运营的营运资金需求并维持我们的投资级信用评级。
•我们在2020财年的资本支出已从先前宣布的约1亿美元至1.25亿美元减少到约8000万至9000万美元。
•在 COVID-19 的影响更加明显之前，我们已暂停回购股票以保持金融流动性。
由于 COVID-19 对全球经济的影响不断变化，我们预计并正在计划客户需求放缓和业务中断，主要是在涂料和灌溉领域。由于这两个细分市场的销售额下降，预计2020年第三季度的合并营业收入，特别是营业利润率将低于2019年同期。COVID-19 的最终规模，包括其对公司财务和经营业绩、现金余额和我们信贷额度可用借款的影响程度，将取决于疫情持续的时间长短、对公司产品和服务和供应链需求的影响以及为应对疫情而实施的政府监管的影响。
货币换算
在2020年第二季度和上半年，与2019年相比，我们的营业利润有所下降，部分原因是与美元兑大多数外币走强相关的货币折算效应。按细分市场划分的这种影响如下：
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| 总计 | ESS | 效用 | 涂层 | 灌溉 | 企业 |
| 第二季度 | $ | (0.6) | | $ | (0.4) | | $ | 0.2 | | $ | (0.1) | | $ | (0.3) | | $ | — | |
| | | | | | | |
| 年初至今 | $ | (1.2) | | $ | (0.6) | | $ | 0.2 | | $ | (0.3) | | $ | (0.6) | | $ | 0.1 | |
毛利、销售和收购及营业收入
在合并水平上，2020年第二季度和上半年的毛利占销售额的百分比与2019年同期相比有所提高，这要归因于公司原材料成本降低，基础设施业务的销售价格有所提高，灌溉板块的销量提高以及固定成本的相关运营杠杆作用。除销售量较低的涂料外，所有运营部门的毛利都有所改善。
与2019年同期相比，2020年第二季度和上半年的销售和收购支出有所增加。增长是由于录得了Access Systems业务的部分商誉和商标减值、包括北美基础设施业务销售佣金在内的薪酬相关成本增加、运营改善带来的激励措施增加以及薪资绩效的提高。2020年上半年，差旅成本的降低、外币折算效应以及销售和收购递延薪酬支出的减少部分抵消了这些增长（被其他支出相同金额的增加所抵消）。
在2020年第二季度和上半年，与2019年同期相比，公用事业和灌溉板块的营业收入有所增加，而ESS和涂料板块的营业收入有所下降。2020年第二季度和上半年营业收入的总体下降可归因于Access Systems业务的商誉和商名减值、某些重组活动以及涂料业务销量的减少。原材料成本的降低、基础设施业务销售价格的改善以及灌溉部门销售量的增加抵消了这一下降。
净利息支出和债务
2020年第二季度和上半年的净利息支出与2019年同期相似。由于利率降低，与2019年相比，2020年第二季度和上半年的利息收入有所下降。
其他收入/支出
与2019年相比，2020年第二季度和上半年其他收入/支出的变化是由于递延薪酬资产估值的变化所致，这分别导致其他收入增加了100万美元，其他收入减少了420万美元。该金额在简明的合并收益表中显示为投资收益（未实现）。与递延薪酬资产相关的变动被相同金额的销售和收购支出的相反变动所抵消。剩余的变化是由于外汇交易收益/亏损的波动所致，这种波动在2020年表现不佳。
所得税支出
我们在2020年第二季度和上半年的有效所得税税率分别为35.4％和29.1％，而2019年第二季度和上半年的有效所得税税率分别为24.8％和24.9％。有效税率的提高是Access Systems业务的部分商誉和商品名称减值的结果，这些减值无法完全抵税。
与2019年相比，2020年第二季度和上半年归属于非控股权益的收益有所下降。下降可以归因于在2020年第一季度收购了AgSense剩余的非控股权益以及对Convert的部分非控股权益的收购。
运营现金流
我们运营提供的现金流是 $150.72020财年上半年为百万美元，而2019年上半年运营提供的资金为1.134亿美元。与2019年相比，2020年上半年的运营现金流增加是由于营运资金管理的改善。营运资金减少的主要原因是应付账款的增加以及客户账单超过成本和收益的合同负债增加。
ESS 细分市场
与2019年相比，2020年第二季度和上半年的净销售额有所下降，这主要是由分别为610万美元和1150万美元的不利外币折算效应所致。与2019年相比，2020年第二季度的照明、交通和公路安全产品销售相对持平，而通信产品的销量有所增加，接入系统的销量也有所下降。2020年上半年，照明、交通和公路安全产品业务的销售额有所增加，通信产品和接入系统的销售额有所下降。
与2019财年同期相比，2020年第二季度和上半年的全球照明、交通和公路安全产品销售额减少了50万美元，增加了1430万美元。由于运输市场大量积压，北美的销量有所改善，而商业市场的销量略有下降。由于摩洛哥停止运营、法国和印度因 COVID-19 暂时关闭工厂以及不利的外汇折算影响，欧洲的销量有所下降。此外，COVID-19 还抑制了对其他地点的需求，这导致了销售额的下降。与2019年相比，2020年第二季度和上半年，亚太地区的照明、交通和公路安全产品销售额有所下降，这主要是由于印度因 COVID-19 而暂时停产。
与2019年相比，通信产品线的销售额在第二季度增加了340万美元，在2020年上半年减少了120万美元。在北美，由于需求改善和收购Connect-It，通信结构销售量在2020年第二季度有所增加。由于新的项目工作，欧洲的通信产品销售有所改善，亚太地区的销量下降主要是由于中国市场活动减少。
与2019年相比，Access Systems产品线的净销售额在2020年第二季度和上半年下降了820万美元和1,790万美元。销售量下降是由澳大利亚的工程建设支出推动的，这些支出仍然疲软，对所有产品线产生了负面影响。该企业还退出了拘留中心，促成销售的部分工业产品线出现下降，同时出现了不利的外汇折算影响。
与2019年相比，2020年第二季度和上半年的毛利有所增加，这要归因于该细分市场的原材料成本降低以及美国照明和交通业务的销量增加。2020年第二季度和上半年的销售和收购支出有所增加，这是由于记录了部分商誉和商标减值
Access Systems业务为1,660万美元，由于北美业务的改善，销售佣金和激励措施也有所增加。由于接入系统业务的商誉和商品名减值，营业收入下降，部分被所有业务原材料成本的降低和北美销量的改善所抵消。
公用事业部门
在公用事业领域，与2019年相比，第二季度的销售额有所增长，这要归因于北美钢铁和混凝土结构的销量改善以及销售结构的改善。2020年上半年的销售额与2019年相当。我们在北美的许多销售合同都包含将销售价格与客户发布采购订单时公布的钢铁指数定价挂钩的条款，但这并没有导致2020年上半年我们的钢铁公用事业结构产品系列的平均销售价格与2019年相比有意义地下降。
与2019年相比，2020年第二季度和上半年的离岸和太阳能销售有所下降，这是由于销量减少和不利的货币折算效应。这两项业务的下降可以归因于上一年没有出现的大型项目。
与2019年相比，2020年第二季度和上半年的毛利有所增加，这要归因于销售结构的改善、销售量及其与固定成本相关的运营杠杆率的增加，以及钢铁成本的降低，而平均销售价格与上年相似。此外，该企业在2019年承担了约300万美元的检查费用，以最终确定2015年商业和解协议的要求，该和解协议在2020年没有再次出现。被归类为待售资产的220万美元减值部分抵消了这一点。与2019年相比，2020年第二季度和上半年的销售和收购支出有所增加，这要归因于北美经营业绩改善带来的激励措施增加，以及海上和其他复杂钢结构产品线产生的60万美元重组支出。由于产品线销售组合的改善和销量的增加，营业收入有所增加。
涂料板块
与2019年同期相比，涂料板块的销售额在2020年第二季度和上半年有所下降，这要归因于北美和亚洲的销量减少、锌成本降低导致的销售价格下降以及外汇折算不利。与2019年相比，2020年第二季度和上半年北美的销量有所下降，这主要是由于 COVID-19 造成的放缓。在亚太地区，澳大利亚的销量有所改善，但亚洲销量的减少远远抵消了亚洲销量的减少，而受到 2020 年第二季度因 COVID-19 而暂时关闭的工厂的影响。由于锌成本和客户组合的降低，亚太地区的销售价格也有所下降。
与2019年相比，2020年第二季度和上半年的销售和收购支出有所下降，这是由于与2019年法律和解相关的一次性支出。与2019年同期相比，2020年第二季度和上半年的营业收入有所下降，这要归因于北美和亚洲的销量下降以及相关的固定成本运营去杠杆化。与2019年法律和解相关的一次性费用部分抵消了这一减少。
灌溉部分
与2019年相比，2020年第二季度灌溉板块净销售额的下降主要是由于不利的外汇折算效应，而北美和国际市场销量的改善部分抵消了这些影响。巴西推动了国际灌溉销售量的增长，但巴西雷亚尔和南非兰特疲软的不利货币换算效应部分抵消了这些增长。北美的销量增加，这主要是由于2020年天气干燥导致的备件销售增加。与2019年相比，2020年上半年的销售额略有增长，这要归因于北美和国际市场的销量增加，但不利的外汇折算效应和我们管材业务的销售定价下跌抵消了这些增长。随着种植者越来越多地采用技术来降低成本和提高盈利能力，与技术相关的产品和服务的销售继续增长。
由于产品开发费用增加，与2019年相比，2020年第二季度和上半年的销售和收购有所增加。由于原材料成本降低和国际市场销售量增加，该细分市场的营业收入在2020年第二季度和上半年比2019年同期有所增加。
公司支出净额
与2019年相比，2020年第二季度和上半年的企业销售和收购支出有所增加。第二季度的增长归因于递延薪酬资产估值的变化，这导致支出增加了100万美元。此外，与业务绩效改善相关的应计激励措施也有所增加。2020年上半年的增长是由于激励措施的增加，但部分被递延薪酬资产估值的变化所抵消
导致支出减少到420万美元。递延薪酬计划资产的变化被相同金额的其他收入/支出所抵消。
流动性和资本资源
现金流
营运资金和运营现金流-截至2020年6月27日，净营运资金为8.75亿美元，而截至2019年12月28日为9.184亿美元。2020年净营运资金的减少归因于应付账款增加了4,330万美元，客户账单的合同负债超过了2,090万美元。2020年上半年，运营提供的现金流为1.507亿美元，而2019年上半年为1.134亿美元。与2019年相比，2020年上半年运营现金流的增加主要是营运资金管理改善的结果。
投资现金流-2020财年第二季度的资本支出为4,820万美元，而2019年同期为4,930万美元。与2019年相比，2020年第二季度投资现金流出的减少可以归因于为收购支付的现金减少。
为现金流融资-截至2020年6月27日，我们的有息债务总额为7.954亿美元，截至2019年12月28日，我们的总计息债务为7.875亿美元。融资现金流从2019年上半年的5,570万美元流出变为2020年上半年的9,200万美元流出。与2019年相比，2020年上半年的融资现金流出量增加，这是由于购买非控股权益的金额增加。
担保人汇总财务信息
我们根据S-X法规第3-10条和第13-01条就我们的两批优先无抵押票据提供以下信息。所有优先票据均由公司当前和未来的某些直接和间接国内外子公司（统称 “担保人”）共同担保、个别、全部和无条件担保（受某些惯例发行条款的约束，包括出售子公司担保人或出售其全部或几乎全部资产）。母公司是票据的发行人，合并了所有担保人。
发行人和担保人的财务信息合并列报，取消了发行人与担保人之间的公司间余额和交易。 发行人或担保人的应付金额、应付金额以及与非担保子公司的交易分别披露。
合并财务信息如下：
补充母公司和担保人合并财务信息
在截至2020年6月27日和2019年6月29日的十三周和二十六周内
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | | | 二十六周结束了 | | |
| 以千美元计 | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
净销售额 | $ | 470,667 | | | $ | 446,568 | | | $ | 938,347 | | | $ | 880,575 | |
毛利 | 134,963 | | 116,537 | | 270,198 | | 226,107 |
营业收入 | 55,471 | | 47,883 | | 114,605 | | 92,497 |
净收益 | 37,150 | | 29,393 | | 73,475 | | 58,266 |
| 归属于瓦尔蒙特工业公司的净收益 | 37,165 | | 29,393 | | 73,490 | | 58,266 |
补充母公司和担保人合并财务信息
2020 年 6 月 27 日和 2019 年 12 月 28 日
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| 以千美元计 | 2020年6月27日 | | 2019年12月28日 |
流动资产 | $ | 804,098 | | | $ | 728,457 | |
非流动资产 | 370,145 | | | 354,173 | |
流动负债 | 344,983 | | | 312,984 | |
非流动负债 | 1,083,920 | | | 1,076,491 | |
合并子公司的非控股权益 | 1,585 | | | — | |
非流动资产中包括截至2020年6月27日和2019年12月28日非担保子公司的应收账款68,508美元和54,915美元。非流动负债中包括应付给非担保子公司的应付款，截至2020年6月27日和2019年12月28日，应付额为246,920美元和249,056美元。
融资和资本
董事会于2018年10月授权在没有到期日的情况下购买2.5亿美元的公司股票。股票购买将由可用的营运资金和短期借款提供资金，并将视市场和经济条件而定。根据股票回购计划，我们没有义务进行任何股票回购，我们可能会随时终止股票回购计划。2020年上半年，我们根据股票回购计划以约2,050万美元的价格收购了190,491股库存股。截至2020年6月27日，根据该授权，我们有大约1.84亿美元的未平仓，用于在未来回购股票。我们在第一季度末暂停了股票回购，以保持金融流动性，直到 COVID-19 的影响更加明显。
我们的资本配置理念公告包括我们打算管理资本结构以维持我们的投资级债务评级。我们最近的评级是穆迪投资者服务公司的Baa3、惠誉评级服务的BBB-评级和标准普尔评级服务公司的BBB+评级。我们预计将维持杠杆率，这将支持我们目前的投资级债务评级。
截至2020年6月27日，我们的债务融资主要是长期债务，包括：
•面值4.5亿美元（账面价值4.365亿美元）的优先无抵押票据，年利率为5.00％，将于2044年10月到期。
•面值为3.05亿美元（账面价值为2.976亿美元）的无抵押票据，年利率为5.25％，将于2054年10月到期。
•我们被允许以规定的预还款溢价回购票据。这两批票据均由我们的某些子公司担保。
截至2020年6月27日和2019年12月28日，根据循环信贷协议，我们分别有4,040万美元和2900万美元的未偿借款。循环信贷协议包含某些财务契约，这些契约可能会限制我们在该协议下的额外借贷能力。截至2020年6月27日，在考虑了与某些保险义务和国际销售承诺相关的1510万美元备用信用证后，我们有能力在该贷款机制下借款5.445亿美元。我们还维持某些短期银行信贷额度，总额为1.323亿美元，截至2020年6月27日，其中1.178亿美元尚未使用。
我们的优先无抵押票据和循环信贷协议均包含交叉违约条款，如果我们违约导致或允许此类其他债务加速偿还，则允许我们加速偿还对它们的债务。
债务协议包含要求我们维持一定的覆盖率的契约，并可能限制我们在某些业务活动，包括资本支出。债务协议允许我们增加在我们不拥有被收购业务期间收购业务的估计息税折旧摊销前利润。债务协议还规定对非现金费用或非经常性收益的息税折旧摊销前利润进行调整，但须遵守某些限制。
我们的主要债务契约如下：
•杠杆比率-有息债务不得超过前四个季度调整后息税折旧摊销前利润的3.5倍（或某些重大收购后的调整后息税折旧摊销前利润的3.75倍）；以及
•利息收入比率- 前四个季度的调整后息税折旧摊销前利润必须至少为同期利息支出的2.5倍。
截至2020年6月27日，我们遵守了与债务协议有关的所有契约。截至2020年6月27日，关键盟约计算如下（以千年代为单位）：
| | | | | |
| 计息债务 | $ | 795,447 | |
| 调整后的息税折旧摊销前利润-过去四个季度 | 339,824 | |
| 杠杆比率 | 2.34 | |
| |
| 调整后的息税折旧摊销前利润-过去四个季度 | $ | 339,824 | |
| 利息支出——过去四个季度 | 40,270 | |
| 利息收入比率 | 8.44 | |
调整后息税折旧摊销前四个季度（2019年6月30日至2020年6月27日）的计算如下。截至2020年6月27日的最后四个季度信息的计算方法是将截至2019年12月28日的整个财年减去截至2019年6月27日的前两个季度，再加上截至2020年6月27日的前两个季度。
| | | | | |
| 运营产生的净现金流 | $ | 344,921 | |
| 利息支出 | 40,270 | |
| 所得税支出 | 51,591 | |
| 不动产、厂房和设备的减值 | (2,258) | |
| 商誉和无形资产减值 | (16,638) | |
| 投资的变化 | 163 | |
| 递延所得税优惠 | 2,637 | |
| 非控股权益 | (3,713) | |
| 基于股票的薪酬 | (10,888) | |
| 养老金计划费用 | 3,801 | |
| 养老金计划的缴款 | 21,917 | |
| 资产和负债的变化 | (115,865) | |
| 其他 | 1,669 | |
| 税前利润 | 317,607 | |
| 现金重组费用 | 3,321 | |
| |
| 商誉和无形资产减值 | 16,638 | |
| 不动产、厂房和设备的减值 | 2,258 | |
| |
| 调整后 EBITDA | $ | 339,824 | |
| |
| |
| | | | | |
| 归属于瓦尔蒙特工业公司的净收益 | $ | 143,482 | |
| 利息支出 | 40,270 | |
| 所得税支出 | 51,591 | |
| 折旧和摊销费用 | 82,264 | |
| 税前利润 | 317,607 | |
| 现金重组费用 | 3,321 | |
| |
| 商誉和无形资产减值 | 16,638 | |
| 不动产、厂房和设备的减值 | 2,258 | |
| 调整后 EBITDA | $ | 339,824 | |
| |
| |
我们的业务是周期性的，但从产品、客户和地域的角度来看，我们的市场是多样化的。我们已经证明了有效管理商业周期和保持流动性的能力。我们产生的运营现金流一直超过我们的资本支出。根据我们可用的信贷额度、最近发行的优先无抵押票据以及运营现金流为正的历史，我们认为我们有足够的流动性来满足我们的需求。
截至2020年6月27日，我们的现金余额为3.533亿美元，大约1.697亿美元存放在我们的非美国子公司。如果我们分配国外现金余额，某些税收将适用。截至2020年6月27日，我们的外国预扣税和美国州所得税负债分别为330万美元和70万美元。
财务义务和财务承诺
如截至2019年12月28日的财年10-K表第34-35页所述，我们的财务义务和财务承诺没有重大变化。
资产负债表外安排
正如截至2019年12月28日的财年的10-K表第35页所述，我们的资产负债表外安排没有重大变化。
关键会计政策
在截至2020年6月27日的三个月中，我们的关键会计政策没有变化，如截至2019年12月28日的财年10-K表第37-40页所述，只有某些库存的会计方法发生了变化，以前按后进先出核算，因此现在所有库存都按FIFO进行估值。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
在截至2020年6月27日的季度中，该公司的市场风险没有重大变化。有关更多信息，请参阅截至2019年12月28日的财年10-K表格中的 “风险管理” 部分。
第 4 项。控制和程序
根据《证券交易法》第13a-15条，公司在包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下，对公司披露控制和程序的设计和运作有效性进行了评估。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，截至本报告所涉期末，公司的披露控制和程序可有效提供合理保证，即公司在根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息是 (1) 积累并传达给管理层，包括公司首席执行官和首席财务官，以便及时就所需做出决定披露和 (2) 在委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告。
在本报告所涵盖的季度中，公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对公司财务报告的内部控制产生了重大影响或有理由可能产生重大影响。
第二部分。其他信息
项目 1A — 风险因素
与先前在公司最新的10-K表年度报告中披露的风险因素相比，没有重大变化。参见公司截至2019年12月28日的财年10-K表年度报告和截至2020年3月28日的季度10-Q表季度报告第一部分第1A项下对公司风险因素的讨论。
第二部分。其他信息
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 时期 | | 的总数
购买的股票 | | 平均价格
每股支付 | | 的总数
购买的股票
作为公开的一部分
已宣布的计划或
程式 | | 根据该计划可能购买的最大股票数量的近似美元价值 (1) |
| 2020 年 3 月 29 日至 2020 年 4 月 25 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 183,969,000 | |
| 2020 年 4 月 26 日至 2020 年 5 月 30 日 | | — | | | — | | | — | | | 183,969,000 | |
| 2020 年 5 月 31 日至 2020 年 6 月 27 日 | | — | | | — | | | — | | | 183,969,000 | |
总计 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 183,969,000 | |
(1) 2014 年 5 月 13 日，我们宣布了一项新的资本配置理念，其中包括股票回购计划。具体来说, 董事会授权在十二个月内通过公开市场或私下谈判交易不时以现行市场价格购买高达5亿美元的公司已发行普通股。2015年2月24日和2018年10月31日，董事会再次批准额外购买公司高达2.5亿美元的已发行普通股，但没有明确的到期日。截至2020年6月27日，我们已根据该股票回购计划以约8.16亿美元的价格收购了6112,945股股票。
第 6 项。展品
(a) 展品
| | | | | | | | |
| 展品编号 | | 描述 |
22.1 | | 发行人和担保人子公司名单。本文件作为公司截至2020年3月28日的季度10-Q表季度报告（委员会文件号001-31429）的附录22.1提交，并通过本参考文献纳入此处。 |
31.1* | | 第 302 节首席执行官证书 |
31.2* | | 第 302 节首席财务官证书 |
32.1* | | 第 906 节首席执行官和首席财务官的认证 |
| 101 | | 以下财务信息来自瓦尔蒙特截至2020年6月27日的季度10-Q表季度报告，格式为Inline XBRL（可扩展商业报告语言）：（i）简明合并收益表，（ii）简明合并收益表，（iii）简明合并资产负债表，（iv）简明合并现金流量表，（v）简明合并股东权益表，（vi）简明合并附注合并财务报表和（vii）文件和实体信息。 |
| 104 | | 封面交互式文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中） |
_____________________________________________
* 随函提交
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由经正式授权的下列签署人代表其签署。
| | | | | |
| VALMONT 工业公司 （注册人） |
| //AVNER M. APPLBAUM |
| Avner M. Applbaum 执行副总裁兼首席财务官 |
日期为 2020 年 7 月 28 日。