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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
____________________________________
表格10-K
____________________________________
(标记一) | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2022
或 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文件编号:001-14461
________________________________________
Audacy,Inc..
(注册人的确切姓名载于其章程)
_________________________________________ | | | | | |
宾夕法尼亚州 | 23-1701044 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) |
市场街2400号, 4楼
费城, 宾夕法尼亚州19103
(主要执行机构地址和邮政编码)
(610) 660-5610
(注册人的电话号码,包括区号)
根据ACT第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册所在的交易所名称 |
A类普通股,每股面值0.01美元 | 澳元 | 纽约证券交易所 |
根据ACT第12(G)条登记的证券:
无
_________________________________________
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是 ☒*☐
如果注册人不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。是 ☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。 是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☐
| | 加速文件管理器 | ☒
|
非加速文件服务器 | ☐
| | 规模较小的报告公司 | ☒
|
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期,以遵守根据证券法第7(A)(2)(B)节和交易法第213(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是 ☐ 不是 ☒
截至注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日,即2022年6月30日,注册人的非关联公司持有的A类普通股的总市值为$110,850,101以当日纽约证券交易所0.94美元的收盘价计算。注册人的B类普通股的市值不包括在上述价值中,因为这种股票没有活跃的市场。
A类普通股,面值0.01美元141,436,963截至2023年2月10日的已发行股票
B类普通股,面值0.01美元4,045,199截至2023年2月10日的流通股。
以引用方式并入的文件
根据第14A条,注册人为其2023年股东周年大会提交的最终委托书中的某些信息以参考方式并入本报告的第III部分,该部分将于不迟于本财年结束后120天提交给美国证券交易委员会。
目录 | | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 | | |
| | |
第1项。 | 业务 | 1 |
第1A项。 | 风险因素 | 7 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 18 |
第二项。 | 属性 | 19 |
第三项。 | 法律诉讼 | 20 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 20 |
| | |
第II部 | | |
| | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 21 |
第六项。 | 选定的财务数据 | 24 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 25 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 49 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 50 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 50 |
第9A项。 | 控制和程序 | 50 |
项目9B。 | 其他信息 | 51 |
| | |
第III部 | | |
| | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 52 |
第11项。 | 高管薪酬 | 52 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项 | 52 |
第13项。 | 某些关系和关联交易与董事独立性 | 52 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 52 |
| | |
第四部分 | | |
| | |
第15项。 | 展示、财务报表明细表 | 53 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 121 |
| | |
签名 | | 122 |
某些定义
除文意另有所指外,本报告中提及的“审计”、“本公司”及类似术语均指的是Audacy,Inc.及其合并子公司,其中包括需要根据会计准则进行合并的任何可变利益实体。
关于“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的年度波动,“NMF”的名称代表“没有意义的数字”。这一名称是为年度活动变化不大的财务报表项目保留的,因此以百分比表示的波动不会为财务报表使用者提供任何额外的有用信息。
关于前瞻性陈述的说明
除了历史信息外,本报告还包含我们对财务结果的预期以及我们业务中涉及风险和不确定性的其他方面的陈述,这些陈述可能构成根据修订后的1933年证券法(“证券法”)第27A节和经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第21E节的含义作出的前瞻性陈述。
前瞻性陈述,包括某些形式上的信息,仅供说明之用,反映了我们目前对未来结果和事件的预期。除有关历史事实的陈述外,就联邦和州证券法而言,所有其他陈述均为“前瞻性陈述”,包括但不限于:任何对收益、收入或其他财务项目的预测;任何有关未来业务的计划、战略和管理目标的陈述;任何有关拟议新服务或发展的陈述;任何有关未来经济状况或业绩的陈述;任何信念陈述;以及任何与上述任何假设有关的陈述。
您可以通过使用“预期”、“相信”、“继续”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“机会”、“计划”、“潜在”、“项目”、“将”、“可能”、“将会”、“应该”、“寻求”、“估计”、“预测”以及类似的表述来识别前瞻性陈述,无论是否定的还是肯定的。我们不能保证我们真的会实现这些计划、意图或期望。这些前瞻性表述会受到风险、不确定因素和其他因素的影响,其中一些因素是我们无法控制的,这可能会导致实际结果与这些前瞻性表述中预测或预期的结果大不相同。这些风险、不确定性和因素包括但不限于第一部分第1A项“风险因素”中所述的因素。
可能包含的任何备考信息反映的是调整,仅供比较,并不表示已发生的情况或表明未来的经营业绩或财务状况。
您不应过分依赖这些前瞻性陈述,这些陈述仅反映了我们截至本报告发表之日的观点。我们不打算,也不承担任何义务,更新这些声明或公开发布对这些声明的任何修订结果,以反映本报告日期后的事件或情况,或反映意外事件的发生。
我们按日历年度报告我们的财务信息。凡提及本年度内的活动,均指截至12月31日止年度。
有关我们在前15、25和50个市场中覆盖的无线电市场数量的任何参考,均可参考2022年春季出版的尼尔森无线电市场;人口、排名和信息。
第一部分
第1项:商业银行业务
Audacy是一家领先的、规模化的多平台音频内容和娱乐公司。 我们是美国现场直播、原创、本地优质音频内容的领先创作者,也是美国地方体育和新闻广播的领导者。 我们也是全国领先的播客公司之一,经营着数字营销解决方案业务、活动和体验业务,以及以各种广播音频、播客和独家数字内容为特色的Audacy数字音频流媒体平台。 通过我们的多渠道平台,我们每个月都会用来自我们社区信任的声音和影响力的高度身临其境的内容和体验来吸引我们的消费者。 我们强大的资产组合和集成解决方案通过定向覆盖和转换、品牌放大和本地激活,帮助广告商利用迅速增长的音频机会-所有这些都是在全国范围内进行的。
我们拥有40多支专业运动队和数十个顶级大学体育项目。作为中国最大的两家广播广播公司之一,我们通过我们的广播、数字、播客和活动平台为当地和全国广告商提供整合营销解决方案,在全国范围内传递本地连接的力量。我们在全国范围内的广播电台足迹包括集中在美国前50个市场的领先地位。我们成立于1968年,是宾夕法尼亚州的一家公司。
我们的数字和现场活动平台
我们在多个平台上运营数字资产,包括网站、移动应用程序和社交媒体。我们通过独特的数字内容扩大我们的覆盖范围和参与度,并通过社交媒体与有影响力的本地人才的整合来放大品牌影响力。
Audacy App。我们通过我们的Audacy应用程序和网站提供流媒体服务,这是我们的集成数字平台,消费者可以在这里发现并实时连接由856多个编程电台及其网站提供支持的优质精选内容、播客、音频点播和娱乐、音乐、新闻和体育的独家内容。利用我们累积受众的力量,这个强大的平台正在提供强劲的增长和深度参与,一周七天,每天24小时。
播客工作室。通过我们对菠萝、Cadence13和Podcore(定义如下)的战略收购,以及我们于2022年推出的2400 Sports播客演播室,以及我们在当地新闻编辑室和演播室的足迹范围内的播客创作工作,我们是美国最大的播客公司之一,为我们的观众制作、分发优质播客并将其货币化,在数百个优质自有节目和合作伙伴节目中拥有超过4000万月度听众。
我们在播客领域的独特领导地位利用了我们在前50个市场的规模、我们增强的目标数据能力、我们最受欢迎的语音品牌组合,以及Cadence13、菠萝街和2400Sports作为行业领先的原创播客内容开发商和销售商的能力。
爆米花。2021年3月,我们完成了对Podcast Informencers Marketplace,Podcore Media,Inc.的收购。此次收购扩大了我们为广告商提供的产品,并巩固了我们作为全国三大播客出版商之一的地位。Podcore创建了一个基础设施,用于建立播客和广告商的直接关系,提供最相关的匹配来扩展本地品牌内容,为品牌带来更高的ROI,并加强播客创作者如何将其内容货币化。
体育平台。我们是全国领先的体育谈话电台集合,覆盖前50个市场中的25个,并为40多支专业运动队和众多大学体育节目提供广播合作伙伴。2020年11月,我们收购了体育数据和iGaming附属平台QL Gaming Group(“QLGG”),后者为Audacy的体育广播站、播客和我们的Audacy平台带来数据、分析和洞察驱动的内容。
安培波。2021年10月,我们完成了对WideOrbit的音频流和广告技术业务(“WO流媒体”)的收购。 我们以安培波的名义运营WO流媒体。 此次收购使我们控制了我们的产品路线图,为我们的听众提供增强的面向消费者的流媒体功能,以及广告技术和广告产品能力,以更好地服务客户并推动新的收入机会。
实况转播。我们是现场原创活动的领先创作者,包括大型音乐会,与大艺术家在小舞台上的亲密现场表演。
我们的战略
我们的战略重点是通过利用规模、效率和运营专业知识来加速增长,在我们的电台、播客和独家数字节目中始终如一地提供优秀的优质音频内容,以建立和扩大我们各种分销渠道的受众,包括我们的Audacy数字流媒体平台。 此外,我们致力于增加收入,努力提高我们的能力,为客户提供吸引我们的大量目标受众的机会,并利用我们新兴的广播电台、网络、代言、活动和体验、数字音频流、播客、数字营销解决方案、社交媒体等工具,在我们的各种平台上提供高效的营销计划。 我们还努力提供一个很好的工作场所,在那里我们有才华的高成就者可以成长和茁壮成长。
收入来源
我们广播电台的主要收入来源是向购买广告时长不同的地方、地区和国家广告商以及国家网络广告商出售广告时间。越来越多的收入来源来自与电视台相关的数字产品套件,这些产品套件允许增强观众的互动和参与,以及集成的数字广告解决方案。电视台的当地销售人员通过直接向当地广告公司和企业征求意见,创造了当地和地区广告销售额的大部分。我们保留了一家全国代理公司,向我们当地市场以外的广告商销售产品。
我们的电台通常按其形式进行分类,如新闻、体育、谈话、经典摇滚、城市、成人当代、另类和乡村等。电台的形式使其能够瞄准拥有特定人口统计数据的特定听众群体。广告商和电台使用受众测量服务发布的数据来估计特定地理市场和人口结构中有多少人收听特定电台。我们在地理和人口统计上多样化的广播电台组合使我们能够在当地、地区和国家的基础上为广告商向特定受众传递有针对性的信息。
我们不断增长的收入来源来自我们的数字和播客业务。播客广告市场正在迅速增长,我们相信,收购Cadence13、菠萝和波德玉米,以及2022年推出或2400体育演播室,以及我们在美国顶级市场的新闻编辑室和演播室中本地制作的播客内容,使我们能够在这一领域持续取得成功,这是由于我们广播平台的规模,以及我们在体育、新闻和本地名人方面的领先地位所推动的强大共生机会。我们播客业务的主要收入来源是向购买广告时长不同的地区和国家广告商出售广告时间。
现货收入
我们向广告商出售广播时间,并按约定的日期和时间播放商业广告。我们的履约义务是在特定可识别的日子和白天为广告商播放广告。我们收到的对价金额和我们确认的收入是根据合同商定的费率确定的。我们在广告播出并履行履行义务的时间点确认收入。在广告公司扣除广告代理费后,收入按净额入账。
数字收入
我们通过销售流媒体和在我们的电台流和数字平台上展示广告来提供有针对性的广告。履行义务包括通过我们的平台投放广告或直接向消费者投放有针对性的广告。我们在广告投放和履行义务履行的时间点确认收入。在广告公司扣除广告代理费后,收入按净额入账。
我们还在自己拥有和运营的播客和其他点播内容中提供嵌入广告。履行义务包括交付广告。我们在广告投放和履行义务履行的时间点确认收入。在广告公司扣除广告代理费后,收入按净额入账。
我们还经营着一家主要的数字代理业务,为当地和全国广告商提供服务。我们的产品覆盖了数字广告的方方面面,提供了一套几乎可以满足每一个广告商需求的产品,帮助他们从数字广告活动中获得强劲回报。广告商可以无缝地购买我们的广播平台、我们拥有的流媒体和播客等数字资产,以及我们的搜索、社交、电子邮件和视频等第三方数字产品。
通过收购菠萝,我们制作播客,从中赚取制作费。演出义务包括交付剧集。这些收入是根据合同约定的条款确定的。我们在生产合同期限内确认收入。
网络收入
我们在我们的Audacy Network上出售播出时间。我们收到的对价金额和我们确认的收入是根据合同商定的费率确定的。我们在广告播出并履行履行义务的时间点确认收入。在广告公司扣除广告代理费后,收入按净额入账。
赞助和赛事收入
我们在全国各地举办的现场和本地活动中销售广告空间。我们还从参观者驱动的门票销售和商品销售中赚取收入。履约义务包括在活动的高可见度区域展示广告商的品牌。这些收入在事件发生和履行义务履行时在某个时间点确认。
我们还销售赞助,包括但不限于与我们的节目或工作室相关的冠名权。履行义务包括提及或展示赞助商的名称、徽标、产品信息、口号或对赞助商的商品或服务的中性描述,以感谢他们的支持。这些收入是根据合同约定的条款确定的。我们根据所包括的可交付成果的公允价值确认赞助协议期限内的收入。
其他收入
我们从现场促销和人才代言中赚取收入。履约义务包括在具体可识别的日子和日间或在各种地方活动中广播这种背书。我们在履行业绩义务的时间点确认收入。
我们通过提供广告播放时间来换取某些产品、用品和服务,从而赚取贸易和易货贸易收入。我们将此类交易所的价值计入净收入和车站运营费用。贸易和易货贸易价值是基于管理层对收到的产品、用品和服务的公允价值的估计。我们在广告播出并履行履行义务的时间点确认收入。
竞争
广播、数字和播客行业竞争激烈。我们与其他广播电台、播客、音频和活动公司争夺听众和广告收入。具体地说,我们与其他媒体争夺受众和广告收入,包括:数字音频流、播客、卫星广播、广播电视、数字、卫星和有线电视、报纸和杂志、户外广告、直邮、黄页、无线媒体选择、移动电话和其他形式的音频娱乐和广告。
我们相信,我们强大的资产组合和集成解决方案通过在全国范围内有针对性地覆盖、品牌扩大和本地激活,为广告商提供当今最具参与度的受众,这使我们能够有效地与其他广播电台运营商和其他媒体竞争。
关于无线电广播的联邦法规
概述。除其他事项外,无线电广播行业在所有权限制、节目内容、广告内容、技术运营以及商业和就业做法等方面受到广泛和不断变化的政府监管。根据经修订的1934年通信法(“通信法”),广播电台的所有权、运营和销售受联邦通信委员会(“FCC”)的管辖。
以下是《通信法》的某些条款以及联邦通信委员会的某些具体法规和政策的简要摘要。本摘要并不是影响广播电台的所有法规和政策的全面清单。有关联邦政府对广播电台监管的性质和范围的进一步信息,请参考《通信法》、FCC规则和FCC公告和裁决。
FCC许可证。经营广播电台需要联邦通信委员会颁发的许可证。我们在全资子公司持有我们电台的FCC许可证。虽然没有国家广播电台所有权上限,但FCC规则确实限制了单个个人或实体可能拥有或控制的同一市场内的电台数量。
所有权规则。FCC对一个实体在一个市场内可以允许拥有的无线电广播电台的数量设定了限制。同一市场FCC数字所有权限制基于:(I)尼尔森音频定义和评级的市场;以及(Ii)尼尔森音频市场以外的地区,由指定信号轮廓重叠确定的市场。
所有权归属。在适用其所有权限制时,联邦通信委员会通常只考虑“归属”所有权权益。归属权益通常包括:(1)股权和债务权益加起来超过被许可人或其他媒体实体总资产价值的33%,如果利益持有人提供的节目超过一个电视台每周节目总数的15%,或在任何同一市场媒体(电视、广播、有线或报纸)中拥有归属权益,则投资于某些“合格实体”收购广播电台的门槛较高;(Ii)持有5%或以上的直接或间接有表决权股份权益,包括以信托形式持有的若干权益,除非持有人是合资格被动投资者,在此情况下,门槛为20%或以上有表决权股份权益;。(Iii)持有有限责任公司或合伙企业(包括有限合伙)的任何股权,除非适当地使其与管理活动“隔绝”;及。(Iv)持有持牌人或其直接或间接母公司的高管或董事的任何职位。
外资所有权规则。《通信法》禁止向外国政府或外国人、非美国公民发放或持有广播许可证,无论是个人还是实体,包括持有广播许可证的公司的任何权益,如果被许可人的股本超过20%由外国人拥有或投票的话。此外,如果任何公司直接或间接由任何其他公司直接或间接控制,且超过25%的股本是有记录地拥有或由外国人投票表决的,联邦通信委员会可以禁止该公司持有广播许可证,如果联邦通信委员会发现禁止持有广播许可证符合公共利益。《通信法》赋予联邦通信委员会自由裁量权,允许更多外国人拥有所有权。FCC会根据具体情况考虑跨国公司或个人的投资建议。
许可证续签。FCC颁发的电台许可证通常可续展8年。如果及时提交的许可证续期申请正在审理中,电台可以在其许可证到期日期后继续运营。我们所有的许可证都已续签,并且是最新的,或者我们已经及时提交了许可证续签申请。
如果联邦通信委员会认定广播电台服务于公共利益、便利和必要性;持牌人没有严重违反《通信法》或联邦通信委员会的规则和条例;以及持牌人没有违反《通信法》或联邦通信委员会的规则和条例,这些行为加在一起构成滥用模式,则联邦通信委员会必须续签该电台的许可证。如果对续展申请提出质疑,并且作为证据听证的结果,FCC确定被许可人未能满足某些基本要求,并且没有任何减轻因素可以证明施加较轻的制裁是合理的,FCC可以拒绝许可证续展申请。在某些情况下,FCC可以将许可证申请续期不到完整的八年。从历史上看,我们的FCC许可证通常是完整期限的续签。
转让或转让许可证。《通信法》禁止在未经联邦通信委员会事先批准的情况下转让广播许可证或转让广播许可证持有人的控制权。在决定是否给予批准时,联邦通信委员会考虑了与现有的被许可人和拟议的被许可人有关的一些因素,包括:(I)是否遵守在特定市场上限制媒体财产共同所有权的各种规则;(Ii)拟议的被许可人的“性质”;以及(Iii)是否遵守《通信法》对外国人所有权的限制以及总体上符合联邦通信委员会的法规和政策。
编程和运营。《通信法》要求广播商为“公共利益”服务。被许可人被要求提供对电视台许可社区中的问题做出反应的节目,并保持证明这种反应的记录。除其他事项外,联邦通信委员会管理政治广告;赞助商身份识别;比赛和彩票的广告;举办电台比赛;淫秽、不雅和亵渎的广播;某些就业做法;以及某些技术操作要求,包括限制人类接触无线电频率辐射。FCC在处理电台提交的续签申请时会考虑听众对电台公共服务节目、就业做法或其他操作问题的投诉,但FCC可以随时考虑投诉,并可能对违反FCC规则的行为处以罚款或采取其他行动,这与其对续签申请的行动是分开的。
FCC的规定禁止在任何时间播放淫秽材料,以及在上午6点之间播放。和晚上10点,它认为“不雅”或“亵渎”的材料。联邦通信委员会历来通过评估货币没收来强制许可证持有人遵守这一领域的规定。这种没收可包括:(1)征收最高罚金
对恶劣情况的授权罚款(一次违规行为为479,945美元,持续违规行为最高可达4,430,255美元);以及(2)按每句话征收罚款,而不是对整个节目处以一次罚款。可能有已提交给FCC的猥亵投诉,但我们尚未收到通知。
执法当局。联邦通信委员会有权对违反《通信法》规定的规则的行为进行处罚,包括处以罚款、发放短期许可证、对许可证的续签施加条件、拒绝获得新电台的授权以及撤销运营权限。违反FCC规则(关于猥亵和亵渎的规则除外)的最高罚款为59,316美元。
拟议的和最近的变化。国会、FCC和其他联邦机构正在考虑或可能在未来考虑和通过关于各种事项的新法律、法规和政策,这些事项可能:(I)直接或间接影响我们电台的运营、所有权和盈利能力;(Ii)导致我们电台的受众份额和广告收入损失;或(Iii)影响我们收购更多电台或为这些收购提供资金的能力。
联邦反托拉斯法。负责执行联邦反垄断法的联邦机构联邦贸易委员会(FTC)和美国司法部(DoJ)可能会对某些收购进行调查。对于达到特定规模门槛的收购,1976年的《哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法案》要求各方在完成收购之前向联邦贸易委员会和美国司法部提交通知和报告表,并遵守特定的等待期要求。
高清收音机
AM和FM广播电台可以使用FCC选定的带内同频(“IBOC”)作为地面数字操作的独家技术。IBOC被称为“高清电台”。我们目前在我们的大多数调频电台上使用高清广播数字技术。与传统的模拟广播技术相比,数字音频广播的优势包括改善了声音质量、提供了更多的频道以及能够提供更多种类的辅助服务。
人力资本
截至2022年12月31日,我们有3539名全职员工和1430名兼职员工。关于我们在波士顿、芝加哥、底特律、哈特福德、堪萨斯城、洛杉矶、明尼阿波利斯、纽约市、费城、匹兹堡、旧金山和圣路易斯市场的某些电视台,我们与美国电视和广播艺术家联合会(SAG-AFTRA)签订了集体谈判协议。就我们在芝加哥、洛杉矶和纽约市场的某些电台而言,我们与美国东部编剧协会(WGAE)和/或美国西部编剧协会(WGAW)签订了集体谈判协议。我们的菠萝街工作室最近也承认WGAE代表该部门的某些员工,并正在就初步合同进行谈判。关于我们在芝加哥、洛杉矶、纽约市、旧金山和圣路易斯市场的某些站点,我们与国际电工兄弟会(“IBEW”)签订了集体谈判协议。最后,数字和多媒体工人工会最近被认证为代表我们旧金山市场的某些员工。我们相信,我们与员工的关系是良好的。
我们相信,我们未来的成功取决于我们继续吸引和留住高技能员工的能力。我们为我们的员工提供有竞争力的工资和奖金,拥有股权的机会,支持持续学习和成长的发展计划,以及促进他们生活方方面面福祉的就业方案,包括医疗保健、退休计划和带薪假期。
我们重视各个层面的多样性,并继续专注于将我们的多样性和包容性倡议扩展到我们的整个劳动力队伍。我们的多样性、公平和包容性(“DEI”)理事会由来自我们公司的代表组成,支持我们当前的DEI倡议,并负责评选和沟通未来的DEI倡议。通过我们为期一年的奖学金经验,包括在职学习和成长机会,我们欢迎来自代表性不足群体和服务不足社区的应届大学毕业生,以及其他表现出才华和渴望在音频领域追求职业生涯的人,以填补我们组织内的关键职位空缺。奖学金计划是一项为期一年的结构化工作任务,包括教练、指导和职业发展经验,以在团队中培养快速学习和成长的环境,同时增加早期职业人才在我们团队中的成功整合。
公司治理
商业行为和道德准则。我们有一套适用于我们每一位员工的商业行为和道德准则,包括我们的主要高管和财务部门的高级成员。我们的商业行为和道德准则可以在我们网站的“投资者”子页面上找到,网址是:www.audacyinc.com/investors/corporate-governance.
董事会委员会章程。我们的每个审计委员会、薪酬委员会和提名/公司治理委员会都有纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)规则所要求的委员会章程。这些委员会章程可在我们网站的“投资者”子页面上找到,网址是:www.audacyinc.com/investors/corporate-governance.
公司治理准则。纽约证券交易所规则要求我们的董事会(“董事会”)建立特定的公司治理准则。这些准则可在我们网站的“投资者”子页面中找到,网址为:www.audacyinc.com/investors/corporate-governance.。
环境合规性
作为各种不动产和设施的所有者、承租人或经营者,我们必须遵守各种联邦、州和地方环境法律法规。从历史上看,遵守这些法律法规并没有对我们的业务产生实质性的不利影响。
季节性
季节性收入波动在无线电广播行业很常见,主要是由于广告支出的波动。通常情况下,营收在一年的第一个日历季度最低。由于这种季节性和某些其他因素,过渡期的结果不一定代表全年的结果。此外,我们的业务受到政治周期的影响,通常在国会和总统选举年经历更高的收入。这种周期性可能会影响年份之间的可比性。
定期报告和最新报告的因特网地址和因特网访问
您可以在我们的互联网网站www.audacyinc.com上找到更多关于我们的信息,其中包括我们在每个市场的电台列表。在我们以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交材料后,我们将在合理可行的范围内尽快通过我们的互联网网站免费获取我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、我们当前的8-K表格报告以及对该等报告的任何修订。本公司网站的内容不会以引用的方式纳入本年度报告(Form 10-K)或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他报告或文件中,对本公司网站的任何提及仅用于非主动的文字参考。如有任何书面要求,我们亦会以10-K表格形式提供我们的年度报告副本。
项目1A.不包括风险因素
本报告中的许多陈述具有前瞻性。请参阅“关于前瞻性陈述的说明”。这些声明是基于当前的计划、意图或预期,实际结果可能大不相同,因为我们不能保证我们将实现这些计划、意图或预期。可能导致实际结果不同的因素如下:
与我们的业务相关的风险
当前宏观经济状况和新型冠状病毒(“新冠肺炎”)全球大流行对我们的业务和客户的业务的影响已经并可能继续对我们的业务、财务状况、运营业绩或现金流产生重大不利影响。
由于目前的宏观经济状况和新冠肺炎疫情,我们已经并可能继续经历对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响的中断。具体地说,我们目前在运营方面依赖的国家和地方企业可能会继续经历供应链中断、劳动力市场限制、设施关闭和停产,以及对许多商品和服务的需求减少。这些中断可能会继续导致广告支出的减少和/或增加我们应收账款的收款风险。这些中断对我们的收入、运营结果和财务运营产生了不利影响。
此外,我们的信贷安排要求我们遵守不超过4.0倍的最高综合净第一留置权杠杆率(如信贷安排中的定义)。在某些有限的情况下,合并净第一留置权杠杆率可以在有限的时间内增加到4.5倍。我们遵守这一金融公约的能力可能会受到经营业绩或其他我们无法控制的事件的影响,这是当前宏观经济状况和新冠肺炎疫情的结果。不能保证我们会遵守这些公约。信贷安排下的违约可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。我们可能会不时寻求进一步修改我们的信贷安排,或获得其他资金或额外资金,这可能会导致我们的债务利率更高。然而,我们可能无法以可接受的条款做到这一点,或者达到避免违约所需的程度,这取决于信贷市场的状况、市场对当前宏观经济状况和新冠肺炎疫情的反应的持续时间和深度,以及我们在这种环境下的竞争能力。2024年,8.874亿美元的债务将于2024年7月开始到期。
此外,吾等可继续剥离本公司的非战略性资产,以执行现金及债务管理计划,以符合与其信贷融资及应收账款融资有关的信贷协议(该等条款定义见下文附注12)所允许的契诺计算。
我们的业绩在多大程度上继续受到当前宏观经济状况和新冠肺炎影响的程度将在很大程度上取决于未来的发展,这些事态无法准确预测,也存在不确定性,包括但不限于:当前宏观经济状况和新冠肺炎大流行的持续时间、范围和严重程度,以及任何额外的复苏或新冠肺炎变异;当前宏观经济状况和新冠肺炎大流行对我们客户的影响和我们客户履行他们的付款条件的能力;公众参加现场活动的意愿;以及复苏的步伐。当前的宏观经济状况和新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响,并加剧了本项目1A“风险因素”中讨论的其他风险。
我们的业绩可能会受到经济趋势的影响。
与2021年同期相比,我们在2022年前六个月的净收入继续增长。这一增长主要是由于经济复苏以及我们所有业务部门从2020年新冠肺炎疫情造成的低迷水平有所改善。然而,由于当前的宏观经济状况,与2021年同期相比,我们在2022年最后六个月的收入确实出现了整体下降。
我们的经营结果可能会受到经济波动或未来经济低迷的负面影响。此外,广告商的支出往往是周期性的,反映了整体经济状况。在经济放缓或衰退时期,与我们业务相关的风险可能会更加严重,这可能会伴随着广告支出的减少。广告支出的减少可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
不能保证我们不会对我们获得资本的能力产生不利影响,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外,在我们希望或需要进入资本市场的时候,我们进入资本市场的能力可能会受到严格限制,这可能会对我们对不断变化的经济和商业状况做出反应的能力产生不利影响。
我们可能会受到通货膨胀影响的不利影响。
通货膨胀可能会增加我们的整体成本结构,从而对我们的流动性、业务、财务状况和运营结果产生不利影响,特别是如果我们无法实现向客户收取的价格相应增加的话。经济中通货膨胀的存在已经并可能继续导致更高的利率和资本成本、增加的劳动力成本、疲软的汇率和其他类似的影响。由于通货膨胀,我们已经并可能继续经历成本上升。虽然我们可能会采取措施缓解这种通胀的影响,但如果这些措施不奏效,我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性可能会受到实质性的不利影响。即使这些措施是有效的,这些有益的行动何时影响我们的经营结果,以及何时发生通货膨胀成本之间可能存在差异.
我们的运营可能会受到节目变化和广告收入竞争的不利影响。
我们经营的是一个竞争激烈的行业。我们以广告收入作为主要收入来源来争夺观众。我们直接与其他广播电台以及其他媒体竞争,如广播、有线和卫星电视、卫星广播和纯数字音频、报纸和杂志、国家和地方数字服务、户外广告和直接邮件。我们还与Facebook、谷歌和亚马逊等其他大公司争夺广告收入。我们的业务已经多样化,但仍然严重依赖广播。 鉴于现有的其他媒体形式,广播继续受到挑战,不能保证广播将能够从竞争中夺回份额。收视率和市场份额可能会发生变化,我们在特定市场的收听率或市场份额的任何下降都可能对我们位于该市场的电台的收入产生重大不利影响。收视率和市场份额可能会受到各种因素的影响,包括节目格式或内容的变化(其中一些可能不是我们所能控制的)、人员变化、人口结构变化和总体广播收听趋势。任何这些领域或趋势的不利变化都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
我们无法预测音频内容分发的变化或技术变化的竞争影响。
无线电广播行业受制于快速的技术变革、不断发展的行业标准以及新媒体技术和服务的出现,我们与这些技术和服务竞争听众和广告收入。我们可能缺乏资源来获取新技术或引入新服务,使我们能够有效地与这些新产品竞争。为争夺听众和传统上用于音频广告的广告收入而竞争的技术和服务包括:(1)智能手机等个人音频设备;(2)卫星传送的数字广播服务,提供许多节目频道,如SiriusXM卫星广播电台;(3)互联网内容提供商和互联网广播电台,如Spotify和Pandora的音频节目;(4)低功率调频广播电台,这是服务于小范围、本地化地区的非商业性调频广播电台;(V)互联网上提供的数字音频文件,可下载到计算机或移动设备上,如播客,使用户能够延时收听节目,并通过节目和/或广告快进;和(Vi)搜索引擎和电子商务网站,其收入的很大一部分来自广告收入,如谷歌和Yelp。
我们无法预测新技术带来的竞争对我们或我们的财务状况、运营结果和现金流可能产生的影响。
我们的业务有赖于跟上技术发展的步伐。
我们的成功在很大程度上取决于我们获取、开发、采用和利用新技术和现有技术的能力,而我们的竞争对手使用某些类型的技术可能会为他们提供竞争优势。我们最近获得了新的广告技术能力,并推出了新的流媒体平台、广告技术和广告产品。 新技术可以在许多方面对我们的业务产生实质性影响,包括影响对我们产品的需求、我们向客户分发产品和内容的方式、我们的客户消费我们内容的方式以及广告商可用的分发平台的增长。如果我们选择的技术不如竞争对手所用的技术有效或对消费者有吸引力,如果我们没有在竞争对手之前采用消费者想要的技术
否则,如果我们不能有效地执行我们的技术计划,我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。在执行我们的技术计划时,我们还将继续产生额外成本。我们不能保证我们能够以足以增长或维持我们的收入或在未来成功竞争的方式来执行这些和其他计划。
网络安全威胁可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
在我们业务运营的几乎所有方面使用我们的计算机和数字技术都会带来网络安全风险,包括恶意软件、垃圾邮件、高级持续威胁、电子邮件拒绝服务(DoS)、分布式拒绝服务(DDoS)、数据泄露和其他安全威胁。网络安全攻击可能会危及机密信息或扰乱我们的行动。不能保证我们或我们实施的信息安全系统将防范所有这些快速变化的风险。网络安全事件过去和未来都可能增加我们的运营成本,扰乱我们的运营,损害我们的声誉,或者使我们根据与商业合作伙伴的合同或保护个人数据的法律和法规承担责任。我们为某些此类风险提供保险,但不能保证此类保险对任何特定事件或未被发现的持续事件适用或足够。我们的信息安全系统和程序旨在保护网络、系统、应用程序和数字信息的机密性、完整性和可用性,但无法提供绝对安全。此外,技术的进步和攻击者的日益成熟导致了更频繁和更有效的网络攻击,包括国家支持的行为者的高级持续威胁、依赖复杂的社会工程或“网络钓鱼”策略的网络攻击、勒索软件攻击和其他方法。网络安全漏洞可能导致与保护我们的系统免受网络安全威胁、抵御诉讼、响应监管调查相关的成本增加,以及与检测、预防和响应网络安全事件相关的其他补救成本或资本支出,包括增强备份和恢复能力。
2019年,我们经历了网络攻击,暂时中断了某些业务运营,尽管这些事件没有对我们的运营业绩产生实质性的不利影响,但无法保证未来会出现类似的结果。尽管我们已经开发并进一步增强了我们的系统和程序,这些系统和程序旨在保护个人信息,防止数据丢失和其他安全漏洞,如我们过去经历的那样,但此类措施不能提供绝对的安全性。
关键人员的流失或难以吸引、激励和留住,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的业务有赖于我们的高管和其他关键人员的持续努力、能力和专业知识。我们认为,失去一名或多名这样的人可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
有经验的专业人才竞争激烈,我们必须努力留住和吸引这些专业人才。例如,我们的广播电台和播客业务与其他广播电台、音响公司和其他媒体(如广播、有线和卫星电视、数字媒体和卫星广播)竞争创意和直播人才。由于竞争和其他原因,节目人才的变化可能会对我们的收视率以及我们吸引当地和全国广告商的能力产生实质性的负面影响,这反过来可能会对我们的收入产生不利影响。
增加或新的特许权使用费,包括通过立法,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们必须向音乐作品的版权所有者(例如,歌曲作者、出版商等)支付版税。在我们的电台和互联网上公开演出这类音乐作品。我们通过从表演权利组织(“PRO”)获得全面的公共表演许可证来满足这一要求。我们为这些许可向专业人员支付费用,专业人员反过来补偿版权所有者。我们目前维护并支付以下专业人士的公共表演许可证:美国作曲家、作家和出版商协会(ASCAP)、广播音乐公司(BMI)、SESAC,Inc.(SESAC)和全球音乐版权(GMR)。由于私下谈判和新的专业人士的出现,我们向版权所有者支付的在我们的电台和互联网流上公开表演音乐作品的版税可能会增加,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们还必须向录音的版权所有者(如唱片公司、录音艺术家等)支付版税。用于在互联网上传输这类录音的数字音频。我们根据联邦法定许可支付此类版税,并向由美国版权使用费指定的非营利性组织SoundExchange支付适用的许可费
董事会(“CRB”)收取此类许可费。适用于联邦法定许可证下的录音的版税费率可能会受到CRB的调整。由于私下谈判、监管费率设定过程或行政和法院裁决,我们向版权所有者支付的在互联网上传输声音录音的数字音频使用费可能会增加,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们不为通过在我们的电台进行地面广播而公开表演录音而支付版税。然而,国会不时会考虑立法,要求无线电广播公司向适用的版权所有者支付通过地面广播公开表演录音的版税。这种拟议的立法一直是无线电广播业和其他可能受到影响的各方进行的大量辩论和活动的主题。我们无法预测任何这样的拟议立法是否会成为法律。在我们的电台以地面广播的方式公开表演录音制品的新专利税费率可能会增加我们的支出,从而可能对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响。
联邦版权法历来为1972年2月15日或之后制作并固定在有形介质上的声音录音提供版权保护。《音乐现代化法案》(MMA)于2018年10月11日(MMA颁布日期)签署成为法律,将联邦版权保护扩大到1972年2月15日之前创作的录音制品(“1972年前录音”),并优先于所有适用的州法律。一些录音艺术家和独立唱片公司声称,某些国家的法律为他们1972年前的录音提供版权保护,并在这些国家对几家广播公司(包括CBS电台)提起诉讼,指控这些录音艺术家和唱片公司在1972年前的录音中侵犯了这些录音艺术家和唱片公司的独家公共表演权。
在这类问题上对我们或其他广播公司不利的决定或这一领域的新立法可能会阻碍我们播放或分流1972年前的录音和/或增加我们的版税支付,以及使我们对过去的广播承担责任。
未能保护我们的知识产权可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们保护和执行知识产权的能力对我们的业务成功非常重要。我们努力根据商业秘密、商标、版权和专利法,并通过员工和第三方保密协议、其他合同限制和其他方法来保护我们的知识产权。我们在美国的州和联邦商标局注册了商标,并通过向美国专利和商标局提出反对等方式来执行我们的权利。存在未经授权数字分发我们的内容的风险,竞争对手可能采用与我们相似的名称,或在互联网搜索引擎广告程序中使用令人困惑的相似术语作为关键字,从而阻碍我们建立品牌标识的能力,并导致我们的受众或广告商感到困惑。此外,维护和监督我们的知识产权可能需要我们花费大量资源,因为诉讼或向美国专利商标局、法院或其他行政机构提起的诉讼是不可预测的,而且可能并不总是具有成本效益。我们不能保证我们会有足够的资源来充分保护和执行我们的知识产权。未能保护和执行我们的知识产权可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们可能会受到第三方的索赔和诉讼,这些索赔和诉讼声称我们的业务侵犯了他们的知识产权。任何知识产权诉讼都可能代价高昂,并可能分散我们管理层和技术人员的精力和注意力,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。如果任何此类行动成功,除了任何潜在的损害赔偿责任外,我们还可能被要求获得许可证才能继续经营我们的业务。
我们受到广泛的监管,并依赖联邦颁发的许可证来运营我们的广播电台。如果不遵守这些规定,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
根据《通信法》,无线电广播业受到联邦通信委员会的广泛管制。见《联邦无线电广播条例》第I部分,第1项,“商务”。我们需要从联邦通信委员会获得经营我们的广播电台的许可证。许可证的发放期限通常为八年,并可续期。虽然绝大多数FCC电台许可证都会定期续签,但不能保证FCC会批准我们未来的续签申请,也不能保证续签不包括条件或资格。在续期申请待决期间,包括会员在内的利害关系方可以提出非正式的反对意见和请愿书,以拒绝续期申请。
公众的意见,理由多种多样。如果我们的一个或多个许可证不续签,或在有实质性条件或修改的情况下续期,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
在拥有和运营我们的广播电台时,我们必须遵守广泛的FCC法规和政策。FCC法规限制了持牌人可以在市场上拥有的电台数量,这可能会限制我们完成未来交易的能力,在某些情况下可能会要求我们剥离一些电台。FCC管理我们电台运营的规则会给我们的运营带来成本,这些规则的变化可能会对我们的业务产生不利影响。FCC还要求无线电台遵守某些技术要求,以限制两个或更多无线电台之间的干扰。如果联邦通信委员会放宽这些技术要求,可能会损害我们的广播电台发射的信号,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外,FCC的这些规定可能会随着时间的推移而变化,不能保证变化不会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。在正常业务过程中,我们不时成为FCC调查的对象。
监管我们的国会或联邦机构可能会对我们的业务施加新的规定或费用,这可能会对我们产生实质性的不利影响。
过去有过,将来可能还会有建议的立法,要求无线电广播公司为使用频谱支付额外费用,例如频谱费用。此外,还有建议的立法,将向唱片公司和表演艺术家支付新的版税,以使用他们录制的音乐。目前尚不清楚任何潜在的所需特许权使用费支付或费用将对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生什么影响。
我们收入的很大一部分依赖于选定的广播电台市场集群。
2022年,我们报告的净收入的50%以上来自我们的10个市场,分别是波士顿、芝加哥、达拉斯、底特律、洛杉矶、迈阿密、纽约市、费城、旧金山和华盛顿特区。因此,我们对这些市场中的任何一个市场的不利事件或条件有更大的风险敞口,例如经济变化、人口或人口结构的变化,或观众品味的变化,这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们的广播许可证和商誉的减损减少了我们的收入。
我们产生了减值费用,导致我们的广播许可证和商誉发生了非现金减记。该等减值亏损大部分于2008年经济衰退期间录得、于2018年第四季因中期减值评估而录得、于2019年第四季因年度减值评估而录得、于2020年第二及第三季度因中期减值评估而录得,以及于2020年第四季度因年度减值评估而录得。截至2022年12月31日,我们的广播许可证和商誉约占我们总资产的66%。
于2022年第四季度及2021年第四季度进行的年度减值评估显示,我们的广播牌照的公允价值以及我们的播客报告单位和QLGG报告单位的公允价值大于各自的账面价值。因此,并无录得减值损失。
于二零二零年第二季及第三季进行的中期减值评估显示,我们的广播牌照的公允价值低于若干市场的相应账面值。因此,在这些季度内,我们分别录得减值亏损410万美元(税后净额300万美元)和1180万美元(税后净额870万美元)。
于二零二零年第四季进行的年度减值评估显示,我们的广播牌照的公允价值低于若干市场的相应账面值。因此,我们记录了246.0美元的减值亏损(税后净额为180.4美元)。
我们的广播牌照和报道单位的估值是主观的,基于我们的估计和假设,而不是精确的计算。我们的广播牌照和报告单位的公允价值计量使用了重大的不可观察的信息,并反映了我们自己的假设,包括平均电台的市场份额和利润率、无线电市场的增长、对早年成本和亏损的估计、无线电市场的潜在竞争以及在确定公允价值时使用的适当贴现率。
由于在2019年第四季度录得巨额商誉减值亏损,我们的剩余商誉完全归因于最近的收购。收购商誉的公允价值是基于我们使用收益法对公允价值的估计。我们的公允价值分析包含基于过去经验的假设,反映了行业观察者的预期,并包括使用行业标准化信息对未来业绩的判断。
如果发生事件或情况变化,导致广播牌照和报告单位的公允价值低于资产负债表上反映的金额,我们可能需要在未来期间确认减值费用,这可能是一笔重大费用。目前的会计准则不允许估值增加。
我们对我们目前的经营租赁负有重大义务。
截至2022年12月31日,我们有约2.8亿美元的未来经营租赁承诺,这些承诺在我们经审计的合并财务报表的附注中的附注23,或有和承诺中披露。我们需要在租赁开始时做出某些估计,以确定该租赁是经营性租赁还是融资性租赁。2016年2月,对会计指导进行了修改,要求在资产负债表上确认使用权资产和租赁负债,以提高各组织之间的透明度和可比性。该标准最显著的变化是,对于那些被归类为一年以上经营租赁的租约,承租人确认了ROU资产和租赁负债。该指导自2019年1月1日起对我们生效。这一指引的影响对我们的财务状况产生了实质性影响,而对我们的运营业绩和现金流的影响并不大。截至2019年1月1日,我们对累计赤字470万美元进行了累积效果调整,扣除税款后净额为170万美元。这一调整是由于根据以前的租赁会计准则确认了销售和回租交易的递延收益。采纳新租赁指引最显著的影响是于2019年1月1日在资产负债表上确认经营租赁的ROU资产和租赁负债,分别为2.887亿美元和3.062亿美元。在实施时录得的净收益资产和租赁负债之间的差额主要是由于递延租金余额和不良租赁负债合并并在净收益资产内列报。
我们的业务依赖于我们内部业务流程和信息系统的正常运作,这些系统的修改或中断可能会扰乱我们的业务、流程和内部控制。
我们内部业务流程和信息系统的正常运作对我们业务的有效运营和管理至关重要。如果这些信息技术系统出现故障或中断,我们的运营和运营结果可能会受到不利影响。我们的业务流程和信息系统需要具有足够的可扩展性,以支持我们未来的业务增长,并且可能需要修改或升级,从而使我们面临许多运营风险。我们的资讯科技系统,以及第三方供应商的资讯科技系统,也可能容易受到我们无法控制的情况所造成的损害或干扰。这些事件包括灾难性事件、电力异常或停电、计算机系统或网络故障以及自然灾害。我们的业务流程或信息系统的任何重大中断、故障或类似挑战,或与向新流程、系统或供应商过渡相关的中断或挑战,都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
FCC一直在大力执行其针对广播业的猥亵规定,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
FCC规定禁止在任何时间播放淫秽内容,以及在上午6点之间播放不雅或亵渎内容。和晚上10:00FCC曾不止一次威胁要对犯有“严重”猥亵行为的广播持牌人提起吊销许可证程序。此外,广播淫亵、不雅或亵渎的节目可能会使广播公司面临吊销执照、续期或资格程序。我们未来可能会受到与我们电台相关的询问或诉讼。如果这些诉讼导致罚款、与FCC达成和解、吊销我们的任何电台牌照或拒绝牌照续期申请,我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到不利影响。
我们可能无法有效地整合我们的收购,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
整合收购涉及许多风险,包括:
•我们对一体化进程的期望可能存在错误的假设;
•可能协调更多不同的企业和/或位于更多地理位置的企业;
•留住现有客户,吸引新客户;
•可能将管理层的重点和资源从其他战略机会和业务事项上转移;
•预计时间上的意外费用或延误;
•吸引和留住必要的人才;
•建立统一的标准、控制程序、政策和信息系统,并控制与这些事项有关的费用;
•整合会计、财务、销售、账单、薪资、采购和合规系统。
我们的应收账款面临信用风险。在经济状况不确定的时期,这种风险会加剧。
我们未付的应收账款不包括抵押品或信用保险。虽然我们有程序监控和限制应收账款的信用风险敞口,这种风险在经济状况不明朗的时期会增加,但不能保证此类程序将有效限制我们的信用风险并使我们能够避免亏损,这可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们依赖关键合同和业务关系,如果我们的业务合作伙伴或签约交易对手因任何原因未能履行或终止他们与我们的任何合同安排或停止运营,我们的业务可能会中断,我们的收入可能会受到不利影响。
如果我们的业务合作伙伴或交易对手之一不能(包括由于任何破产或清算程序的结果)或不愿继续经营作为我们合同标的的业务线,我们可能无法以我们可以接受的条款或根本无法获得类似的关系和协议。合作伙伴或交易对手未能履行或终止任何协议,合作伙伴或交易对手终止业务,失去与合作伙伴或交易对手的良好关系,或我们无法获得类似的关系或协议,可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
与我们的负债有关的风险
我们有大量的债务,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们债台高筑。截至2022年12月31日,我们拥有10亿美元的优先担保信贷协议(“信贷安排”),其中包括:(A)截至2022年12月31日未偿还6.324亿美元的B-2定期贷款(“B-2定期贷款”);及(B)2.5亿美元优先担保循环信贷安排(“Revolver”),其中截至2022年12月31日未偿还1.8亿美元。除信贷安排外,我们还有:(I)本金总额为6.500%于2027年5月1日到期的优先担保二次留置权票据(“2027年票据”);(Ii)本金总额为6.750%于2029年3月31日到期的优先担保二次留置权票据(“2029年票据”);及(Iii)7,500万美元应收账款证券化安排(“应收账款安排”)。
这笔巨额债务可能会对我们产生不利影响。例如,这些义务:
•使我们更难履行与我们的债务有关的财务义务;
•要求我们将业务现金流的很大一部分用于偿还债务,从而减少了可用于营运资本、资本支出和其他公司目的的现金流;
•增加我们在规划或应对业务、我们所在行业、经济和政府法规变化方面的脆弱性,并限制其灵活性;
•可能会限制我们进行战略性收购或导致我们进行非战略性资产剥离;
•可能限制或禁止我们支付股息和进行包括股票回购在内的其他分配的能力
•与负债较少的竞争对手相比,我们处于竞争劣势;
•使我们面临利率上升的风险,因为B-2贷款、转账和应收账款贷款机制下的借款需要支付浮动利率;以及
•可能会限制或禁止我们借入额外资金的能力。
截至2022年12月31日,Revolver的未提取金额为4150万美元。我们可以获得的左轮车的数量是在借款时遵守契约的函数。根据我们截至2022年12月31日的财务契约分析,我们将不受这些借款的限制。
我们可能会不时寻求修改我们现有的债务协议,或者获得资金或额外的债务融资,这可能会导致更高的利率。
信贷安排、2027年票据和2029年票据的条款可能会限制我们目前和未来的业务。
信贷安排、管理2027年票据的契约(“2027年票据契约”)和管理2029年票据的契约(“2029年票据契约”,以及与2027年票据契约一起,称为“契约”)包含多项限制性契约,这些契约对我们施加了重大的经营和财务限制,并限制了我们采取可能符合我们长期最佳利益的行动的能力,包括对我们的能力的限制:
•招致额外的债务;
•派发股息、回购或分配本公司股票;
•进行投资或收购;
•出售、转让或以其他方式转让某些资产;
•产生留置权;
•订立售后及回租交易(如契约所界定);
•签订协议,限制我们支付股息或进行其他公司间转移的能力;
•合并、合并、出售或以其他方式处置我们的全部或几乎所有资产;
•与关联公司进行交易;
•提前偿还某些类型的债务;
•发行或出售股票;以及
•改变我们的业务性质。
由于我们负债累累,我们可能:(I)经营业务的方式受到限制;(Ii)无法筹集额外的债务或股权融资以在经济或商业普遍下滑时运营;和/或(Iii)无法有效竞争或把握新的商业机会。
这些限制可能会阻碍我们执行业务战略的能力,或者抑制我们坚持预期的股息政策的能力。
我们仍可能产生大量额外的债务,包括有担保的债务,这可能会进一步加剧与我们的债务相关的风险,并对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
我们可能会招致大量额外的债务,这可能会进一步加剧与上述债务相关的风险。尽管管理我们现有债务的协议条款包含对产生额外债务和额外留置权的限制,但这些限制受到一些限制和例外情况的限制,遵守这些限制所产生的额外债务可能是巨大的。这些限制也不会阻止我们承担不构成债务的债务。如果在我们现有的债务水平上再增加新的债务,我们面临的相关风险将会加剧,我们可能无法履行我们各自的债务义务。产生的额外债务可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们必须遵守我们债务协议中的契约,这些契约限制了我们的业务灵活性。
信贷安排包含条款,在某些情况下:(I)限制我们的借款能力;(Ii)进行收购、投资或限制性付款,包括但不限于股息和股票回购;(Iii)互换或出售资产;或(Iv)与另一家公司合并或合并。为了保证我们的信贷安排下的债务,我们已经抵押了Audacy Capital Corp.及其担保人的几乎所有资产,包括Audacy Capital Corp.和附属担保人的股票或股权权益,但受某些除外资产的限制。
信贷安排要求我们遵守财务契约,包括最高综合净第一留置权杠杆率(如信贷安排所定义),不得超过4.0倍。在某些有限的情况下,合并净第一留置权杠杆率可以在有限的时间内增加到4.5倍。我们遵守这一金融公约的能力可能会受到经营业绩或其他我们无法控制的事件的影响,例如新冠肺炎疫情。
应收账款安排有惯常及惯常的契约,包括但不限于净第一留置权杠杆率、规定的最低有形净值及最低流动资金要求(“财务契约”)。具体地说,应收账款安排要求公司遵守协议中定义的某个财务契约,包括截至2022年12月31日的最高综合第一留置权净额杠杆率不能超过4.0倍。截至2022年12月31日,公司综合净第一留置权杠杆率为3.9倍。应收账款安排还要求该公司保持协议中规定的至少3.0亿美元的有形净值。此外,应收账款安排要求公司保持2500万美元的流动资金。截至2022年12月31日,公司遵守财务契约。这一流动性契约于2023年1月27日被修订并下调至2500万美元。
我们遵守这些公约和限制的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。 这些因素包括当时的经济、金融和行业状况。我们可能不时不遵守有关信贷安排及应收账款安排的契诺或其他条款,或规管吾等其他债务(包括契约)的契诺。 我们可能被要求从债权人那里获得豁免或修改,以维持合规,我们不能向您保证任何此类放弃或修改将可用,或该放弃或修改的成本,如果获得,将是多少。 这种违约还可能导致加速偿还这类债务以及适用交叉加速条款或交叉违约条款的任何其他债务。 在这种情况下,我们的债权人可以寻求取消任何担保这种债务的抵押品,这可能不足以偿还这笔债务,或者寻求根据适用的债务协议执行其他补救措施,这反过来可能迫使我们寻求任何可用的保护,或以其他方式重组我们的债务。
由于我们的控股公司结构,我们依赖我们的子公司获得现金流,我们获得这些现金流的途径受到限制。
我们是以控股公司的形式运作的。我们所有的运营资产目前都由我们的子公司拥有和运营。我们全资拥有的子公司Audacy Capital Corp.是信贷安排的借款人。我们所有的运营子公司和我们的FCC许可证子公司都是Audacy Capital Corp.的直接或间接子公司。Audacy Capital Corp.的大多数子公司都是信贷安排、2027年票据和2029年票据下的完全和无条件的联名和多个担保人。
作为一家控股公司,我们支付债务的唯一现金来源,包括公司管理费用和其他费用,是从我们的子公司分配的现金。我们目前预计,我们子公司的大部分净收益和现金流将被用于其运营,包括偿还Audacy Capital Corp.的债务。即使我们的子公司选择向我们进行分配,也不能保证适用的州法律和合同限制,包括我们的信贷安排中包含的受限支付契约,将允许此类股息或分配。
我们的浮动利率负债会引发利率风险,这可能会导致我们的偿债义务大幅增加。我们偿债义务的任何增加都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
B-2贷款和Revolver条款下的借款利率可变,使我们面临利率风险。如果利率上升,我们在信贷安排下的偿债义务可能会增加,即使借款金额保持不变,我们的净收入和现金流,包括可用于偿还债务的现金,可能会相应减少。
截至2022年12月31日,如果伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)下的借款利率比当前利率高出100个基点,我们在以下方面的利息支出将:(I)B-2定期贷款每年将增加410万美元,包括与使用衍生品对冲工具相关的任何利息支出的增加或减少;以及(Ii)假设我们的整个Revolver截至2022年12月31日尚未偿还,Revolver将增加250万美元。
未来,我们可能会达成利率互换,涉及以浮动利率支付换取固定利率支付,以降低利率风险。然而,我们可能不会就我们所有的可变利率债务维持利率互换,我们达成的任何互换可能不会完全缓解我们的利率风险。我们偿债义务的增加可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
更改厘定伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)的方法,以及过渡至其他基准利率,可能会对我们的经营业绩造成不利影响。
伦敦银行间同业拆借利率(Libor)和某些其他“基准”一直是国家、国际和其他监管机构不断提出的改革指导和建议的主题。2017年7月,负责监管LIBOR的英国金融市场行为监管局公开宣布打算逐步淘汰LIBOR,并在2021年宣布,所有LIBOR设置将在2021年12月31日之后立即停止由任何管理人提供或不再具有代表性,对于1周和2个月的美元设置,以及在2023年6月30日之后,对于其余的美元设置。美国联邦储备委员会(美联储)也建议银行停止签订以美元伦敦银行间同业拆借利率为参考利率的新合同。为了确定美元伦敦银行间同业拆借利率的后续利率,由美联储召集的美国另类参考利率委员会(ARRC)成立了。ARRC由一系列不同的私营部门实体和广泛的官方部门实体、银行监管机构和其他金融部门监管机构组成。香港银行同业拆息委员会已确定有抵押隔夜融资利率(SOFR)为其首选的LIBOR替代利率。SOFR是衡量隔夜拆借现金成本的指标,以美国国债为抵押,基于可直接观察到的美国财政部支持的回购交易。由英国、欧盟、日本和瑞士的金融监管机构组成的工作组也推荐了以本国货币计价的LIBOR的替代方案。尽管SOFR似乎是美元LIBOR的首选替代利率,但目前尚不清楚是否会出现其他基准,或者是否会在美国以外采用其他利率
如上所述,B-2贷款和转账条款下的借款利率是可变的。截至2022年12月31日,我们在B-2期限贷款下有6.324亿美元的未偿还贷款,在Revolver下有1.8亿美元的未偿还贷款。Revolver根据基本利率或LIBOR加保证金提供利息。B-2贷款条款规定了以基本利率或LIBOR加保证金为基础的利息。由于条款B-2贷款和Revolver有时是以LIBOR为基准的债务,我们可能会面临此类债务中以LIBOR为基准的拨备的不可预测的变化。目前还无法确定这样的风险敞口。
终止LIBOR和从LIBOR过渡到SOFR或其他基准利率可能会对信贷市场的契约机制产生不可预测的影响,或导致更广泛的金融市场中断,包括导致我们当前或未来以LIBOR为基准的协议下的利率表现与过去不同,这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。
为了满足我们的债务和其他现金需求,我们需要大量现金。我们产生现金的能力取决于许多我们无法控制的因素。
我们履行债务义务的能力以及为任何计划的资本支出、股息和其他现金需求提供资金的能力将在一定程度上取决于我们未来的财务和经营业绩,以及我们续订或再融资借款的能力。我们不能保证我们将从运营中产生现金流,或者我们将能够从Revolver或以其他方式提取足够的金额来满足我们的流动性需求,包括支付我们债务的本金和利息。
当前的经济状况以及金融、商业、竞争、立法、监管和其他因素,其中许多都是我们无法控制的,将影响我们支付这些款项的能力。
如果我们在这种情况下无法支付债务或对债务进行再融资或获得新的融资,我们可能会考虑其他选择,包括:(I)出售资产;(Ii)出售股权;(Iii)减少或推迟资本支出、战略收购、投资和联盟;或(Iv)与债权人谈判重组适用的债务。我们目前正在探索,并预计将继续探索各种交易,以提供额外的流动性或管理我们的债务,其中可能包括延长到期日或以其他方式重组我们的债务,以降低整体杠杆率。我们不能向您保证,我们将进行或完成任何此类债务管理交易,或我们将成功减少我们的债务,目前我们无法预测任何此类交易如果完成,将对我们产生的影响。
我们重组债务或对债务进行再融资的能力将取决于资本市场的状况和我们当时的金融状况。对我们的债务进行任何再融资可能会以更高的利率进行,并可能要求我们遵守更繁琐的公约,这可能会进一步限制我们的业务运营。此外,现有或未来债务协议的条款可能会限制我们采用其中一些替代方案。在经营业绩和其他资源缺乏足够现金流的情况下,我们可能面临严重的流动性问题,并可能被要求处置重大资产或业务,以履行我们的偿债和其他义务。我们可能无法以公平的市场价值完成这些处置,或者根本无法完成。此外,我们可以从任何此类处置中变现的任何收益可能不足以履行我们当时到期的偿债义务。我们无法产生足够的现金流来偿还我们的债务义务,或按商业上合理的条款或根本不能为此类债务进行再融资,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
评级机构下调或撤销对我们债务证券的评级,可能会增加我们未来的借贷成本,减少我们获得资本的机会。
我们公司信用评级的任何下降,或评级机构对我们公司信用评级受到监督或审查的任何迹象,都可能对我们获得资本的能力造成不利影响,这可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
与我们的股票相关的风险
我们的董事长总裁和首席执行官及荣誉主席拥有我们的大量少数股权,并对我们的公司具有重大影响力。他们的利益可能与你的利益冲突。
截至2023年2月10日,我们的董事长兼首席执行官David J.菲尔德和我们的一名董事实益拥有我们A类普通股5,202,584股和B类普通股2,749,250股,约占我们所有已发行普通股总投票权的18.6%。截至2023年2月10日,我们的荣誉主席、董事之一、David J.菲尔德的父亲约瑟夫·M·菲尔德实益拥有我们A类普通股14,647,153股和B类普通股1,295,949股,约占我们所有已发行普通股总投票权的15.7%。David·J·菲尔德和约瑟夫·M·菲尔德实益拥有我们B类普通股的全部流通股。菲尔德家族的其他成员和信托基金也拥有我们A类普通股的股份。
我们的B类普通股在David J.菲尔德和约瑟夫M.菲尔德投票时有权获得每股10票,但在限制为零票(即选举A类董事)或一票(即David J.菲尔德或约瑟夫M.菲尔德参与的非公开交易)的情况下,受某些有限例外情况的限制。David·J·菲尔德和约瑟夫·M·菲尔德能够对提交股东投票的所有事项的投票产生重大影响。
我们的A类普通股价格和交易量可能会波动。
我们的A类普通股自1999年1月29日起在纽约证券交易所(NYSE)公开交易。我们A类普通股的市场价格和交易量自我们首次公开募股之日起就一直受到波动的影响。因此,无论我们的经营业绩如何,我们A类普通股的市场价格都可能经历波动。我们的股票目前的交易价格远低于每股1.00美元。
任何试图控制我们公司的困难都可能对我们A类普通股的价格产生不利影响。
我们的公司章程、章程和宾夕法尼亚州法律中包含的某些条款可能会使第三方更难获得对我们公司的控制权。此外,转让FCC许可证和转让FCC许可证还需要获得FCC批准。这些限制和限制可能会对我们A类普通股的交易价格产生不利影响。
如果我们不遵守纽约证券交易所的持续上市标准,我们的普通股可能会被摘牌,这可能会对我们普通股的流动性产生实质性的不利影响。
我们的普通股在纽约证券交易所上市。2022年8月1日,我们接到通知,我们没有遵守纽约证券交易所关于我们普通股每股最低平均收盘价的持续上市要求,因为我们普通股在连续30个交易日的平均收盘价低于每股1.00美元。
我们已及时通知纽约证券交易所,我们打算在纽约证券交易所规则规定的六个月内恢复遵守最低价格条件。 如果在治疗期内任何日历月的最后一个交易日,我们的普通股收盘价至少为1.00美元,并且在截至该月最后一个交易日的30个交易日内,我们的普通股平均收盘价至少为1.00美元,我们可以在治疗期内的任何时间重新获得合规。如果我们未能在治疗期结束前重新遵守纽约证券交易所的最低价格条件,我们的普通股将受到纽约证券交易所停牌和退市程序的影响。
我们未能在纽约证券交易所规则规定的六个月治愈期内重新遵守纽约证券交易所的上市标准。因此,治愈期被延长到下一次年度股东大会的日期。如在2023年5月24日举行的公司年度股东大会上获得股东批准,公司打算对其普通股实施反向股票拆分,并在年度会议后生效,以重新获得合规。
在此期间,我们的普通股将继续在纽约证券交易所上市,条件是我们遵守了其他纽约证券交易所继续上市的要求。然而,不能保证我们有能力在适用的治愈期内重新遵守纽约证券交易所的最低价格条件。
如果我们的全球平均市值在连续30个交易日内跌至5000万美元以下,同时我们的股东权益低于5000万美元,我们将不符合纽约证券交易所持续上市财务准则的要求。如果该公司在连续30个交易日内的全球平均市值跌至1500万美元以下,纽约证券交易所将立即启动停牌和退市程序。鉴于我们目前的市值,不能保证我们在未来一段时间内将遵守这些财务准则要求。
从长远来看,我们打算实施的反向股票拆分可能不会提高我们的股价。
反向股票拆分的主要目的是提高我们普通股的每股市场价格。然而,不能保证反向股票拆分将在任何有意义的时间段内实现提高我们普通股每股市场价格的目标。虽然预计普通股流通股数量的减少将按比例提高我们普通股的市场价格,但不能保证反向股票拆分将使我们普通股的市场价格增加我们董事会确定的反向股票拆分比率的倍数,或导致我们普通股的市场价格永久或持续上升,这取决于许多因素,包括我们的业务和财务表现、总体市场状况和未来成功的前景。因此,虽然我们普通股的价格最初可能符合纽约证券交易所的持续上市要求,但不能保证它将继续这样做。
股票反向拆分可能会降低我们普通股的流动性。
我们普通股市场价格的预期上涨可能会鼓励人们对我们普通股的兴趣,并可能促进我们股东的更大流动性,然而,这种流动性也可能受到反向股票拆分后流通股数量减少的不利影响。流通股数量的减少可能会导致我们普通股的交易减少,做市商的数量减少。
反向股票拆分可能会导致我们的整体市值下降。
如果我们普通股的市场价格在反向股票拆分后下跌,由于流通股数量较少,百分比跌幅可能会比反向股票拆分之前更大。反向股票拆分可能会被市场视为负面,因此可能会导致我们的市值下降。如果每股市场价格没有与反向股票拆分比率成比例地增加,那么我们公司的价值,以其股票资本衡量,将会减少。在某些情况下,已进行反向股票拆分的公司的每股股价随后回落至反向拆分前的水平,因此,不能保证我们的普通股总市值在进行反向股票拆分后保持不变,也不能保证反向股票拆分不会由于反向股票拆分后流通股数量减少而对我们的普通股股价产生不利影响。如果我们的全球平均市值在连续30个交易日内跌至5000万美元以下,同时我们的股东权益低于5000万美元,我们将不符合纽约证券交易所持续上市财务准则的要求。如果该公司在连续30个交易日内的全球平均市值跌至1500万美元以下,纽约证券交易所将立即启动停牌和退市程序。 不能保证我们在未来期间将遵守这些财务准则要求。
项目1B.未解决的工作人员意见。
没有。
第2项:管理所有财产
支持我们每个广播电台所需的资产类型包括办公室、演播室和发射机/天线站点。我们租用了大部分这样的土地。电视台的演播室通常位于商业区,办公室设在商业区。我们的工作室和办公空间租约通常包含租期为5至15年的租约,其中可能包含续签的选项。我们的发射机/天线站点可能包括辅助发射机/天线作为主站点的后备,其租赁期限一般从5年到30年不等,其中包括续订选项。
每个电台的发射机/天线位置通常都是为了提供最大的市场覆盖范围。一般而言,我们预计在续订设施或发射机/天线用地租约或在有需要时租用额外空间或用地方面,不会出现困难。
截至2022年12月31日,根据这些租约,我们未来的最低租金承诺约为2.8亿美元。这些租约中有许多包含明确的合同加薪或生活费调整等条款。
我们的主要行政办公室位于宾夕法尼亚州费城市场街2400号4楼,邮编:19103,租赁办公面积为67,031平方英尺,其中约一半的空间专门用于主要行政办公室。虽然本租约的初始期限将于2034年7月31日到期,但该租约规定了两个可选的续期期限。
第三项:继续进行法律诉讼
我们目前和不时都会卷入与我们的业务行为相关的诉讼。关于正在进行的法律程序的进一步讨论,请参阅上文第1A项的风险因素。管理层预期,本公司可能因该等事项而产生的任何潜在负债,或与该等事项有关的任何潜在负债,不会对本公司的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
音乐授权
广播音乐许可委员会(以下简称“RMLC”),我们是该委员会的代表参与者:(I)已代表参与成员与美国作曲家、作家和出版商协会(“ASCAP”)谈判并签订了一份临时许可协议,自2022年1月1日起生效,有效期至双方就新许可的新的临时或最终费用、条款和条件达成协议之日,或法院裁定新许可的五(5)年期,从2022年1月1日开始,至2026年12月31日结束;(Ii)正在与广播音乐公司(“BMI”)谈判并将代表参与成员签订临时许可协议;以及(Iii)与SESAC,Inc.(“SESAC”)达成全行业和解,从而向RMLC成员提供新的许可,该许可追溯至2019年1月1日,2022年12月31日到期。
自2021年1月1日起,我们与全球音乐版权有限责任公司签订了直接许可协议。该公司还与ASCAP、BMI和SESAC保持着公司非广播、非互动、纯互联网服务的直接许可证,这些服务的ASCAP、BMI和SESAC的直接许可证与通过RMLC提供的全行业许可证是分开的。
美国版权使用费委员会(“CRB”)于2020年8月举行了虚拟听证会,以确定2021-2025年期间根据联邦法定许可在互联网上公开以数字方式播放录音制品(“网络广播”)的版税费率(“网络V诉讼”)。2021年6月13日,CRB宣布,2021年的网络广播版税将提高到订阅服务的每场演出0.0026美元,非订阅服务的每场演出0.0021美元,此外,每个频道或电台的最低年费将提高到1,000美元。在整个2021-2025年期间,所有费用都要按年增加生活费。
第四项:煤矿安全信息披露
不适用。
第II部
第五项:建立注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
我们普通股的市场信息
我们的A类普通股,面值0.01美元,自2021年4月9日起在纽约证券交易所交易,代码为“AUD”。2021年,我们将公司名称从Entercom Communications Corp.更名为Audacy,Inc.我们的A类普通股之前在1999年1月28日至2021年4月8日期间以“ETM”的代码进行交易。我们的B类普通股没有成熟的交易市场,面值为0.01美元。
持有者
截至2023年2月10日,我们A类普通股的登记股东约有487人。根据现有信息,我们相信我们有大约18,000名A类普通股的实益所有者。我们的B类普通股有两个登记在册的股东,面值为0.01美元,而我们的C类普通股没有股东登记,面值为0.01美元。
分红
我们目前不支付股息。未来任何股息将由董事会根据考虑时的相关因素酌情决定,包括但不限于遵守信贷安排、2027年票据及2029年票据所载限制。
关于我们支付股息能力的限制的摘要,请参阅我们经审计的综合财务报表附注中第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”下的流动资金和附注12长期债务。
出售未登记的证券
我们在2022年期间没有出售任何未根据《证券法》注册的股权证券。
回购我们的股票
下表提供了我们在截至2022年12月31日的季度内回购(或视为回购)股票的信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 (1) (2) | | 总计 数 的 股票 购得 | | 平均值 价格 付费单位 分享 | | 总计 数 的股份 购得 作为以下内容的一部分 公开地 宣布 计划或 节目 | | 极大值 近似值 美元 的价值 分享 可能还会是 购得 在.之下 计划或 节目(2) |
2022年10月1日-2022年10月31日(1) | | 47,695 | | | $ | 0.35 | | | — | | | $ | 41,578,230 | |
2022年11月1日-2022年11月30日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 41,578,230 | |
2022年12月1日-2022年12月31日(1) | | 5,528 | | | $ | 0.23 | | | — | | | $ | 41,578,230 | |
总计 | | 53,223 | | | | | — | | | |
(1)我们在授予RSU时扣留股份,以履行员工的纳税义务。因此,我们被视为在2022年10月和2022年12月分别以0.35美元和0.23美元的平均价格购买了47,695股和5,528股。
(2)2017年11月2日,我们的董事会宣布了一项股份回购计划(即2017年股份回购计划),允许我们通过公开市场购买最多100.0美元的A类普通股已发行和流通股。关于2017年股份回购计划,我们在截至2022年12月31日的三个月内没有回购任何股份。截至2022年12月31日,根据2017年股票回购计划,4160万美元可用于未来的股票回购。
股权薪酬计划信息
下表列出了截至2022年12月31日,在我们的股权补偿计划下行使未偿还期权时未偿还的证券数量、此类证券的加权平均行使价格以及根据这些计划可授予的证券数量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的股权薪酬计划和信息披露 |
| | (a) | | (b) | | (c) |
计划和类别 | | 数量 股份须为 发布日期: 演练 杰出的 选项, 认股权证 和权利 | | 加权 平均值 锻炼 价格 杰出的 选项, 认股权证 和权利 | | 数量 证券 剩余 适用于 未来发行 在公平条件下 补偿 图则(不包括 (A)栏) |
| | (金额以千为单位) |
股东批准的股权薪酬计划: | | | | | | |
审计公司2022股权薪酬计划 | | — | | | — | | | 9,833 | 1 |
审计股权薪酬计划 | | 609 | | | $ | 11.33 | | | — | |
审计收购股权补偿计划 | | — | | | — | | | — | |
总计 | | 609 | | | | | 9,833 | |
关于该计划的说明,请参阅我们经审计的综合财务报表附注中的附注17,基于股份的薪酬。
1截至2022年12月31日:(I)根据该计划授权的最高股份数量为1175万股;以及(Ii)根据该计划仍有980万股可供未来授予。
性能图表 | | |
以下股票业绩比较图表不应被视为通过引用将本表格10-K并入根据证券法或交易法提交的任何文件的任何一般声明作为参考,除非我们通过引用特别将此信息并入。本比较股票业绩图表随本表格10-K一起提供,不应被视为根据此类法案提交。 |
下图比较了提供给我们A类普通股股东的五年累计总回报相对于以下两种情况的累计总回报:(I)标准普尔500指数;(Ii)由Urban One,Inc.(“Urban One”)、Beasley Broadcast Group,Inc.(“Beasley”)、Saga Communications,Inc.(“Saga”)、iHeartMedia,Inc.(“iHeart”)和Cumulus Media Inc.(“Cumulus”)共同组成的同业集团指数(“Peer Group”)。假设在2017年12月31日进行了100美元的投资(包括所有股息的再投资)。
100澳元投资的五年累计回报指数
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12/17 | | 12/18 | | 12/19 | | 12/20 | | 12/21 | | 12/22 |
Audacy,Inc. | 100.00 | | | 55.40 | | | 46.84 | | | 25.18 | | | 26.20 | | | 2.30 | |
标准普尔500指数 | 100.00 | | | 95.62 | | | 125.72 | | | 148.85 | | | 191.58 | | | 156.89 | |
同级组 | 100.00 | | | 58.34 | | | 67.04 | | | 51.98 | | | 75.28 | | | 29.28 | |
第6项:保留。
项目七、公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
概述
管理层对本公司财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)应与本年度报告第15项10-K表中所载的综合财务报表和相关脚注以及第1A项风险因素中所载的信息一并阅读。
MD&A以及年度报告的其他各节包含并提及构成《证券法》第27A节和《交易所法》第21E节所指的“前瞻性陈述”的陈述。欲了解更多信息,请参阅“关于前瞻性陈述的说明”。
我们的业务
Audacy是一家领先的多平台音频内容和娱乐公司。作为美国现场直播、原创、本地优质音频内容的领先创作者和美国地方体育广播和新闻的领导者,我们拥有全国最具影响力的播客、数字和广播内容以及优质现场活动。通过我们的多渠道平台,我们每月都会为消费者提供高度身临其境的内容和体验。我们在每个美国市场都有供应,我们提供令人信服的现场和点播内容以及来自我们社区信任的声音和影响者的体验。我们强大的资产组合和集成解决方案通过定向覆盖和转换、品牌放大和本地激活,帮助广告商利用迅速增长的音频机会-所有这些都是在全国范围内进行的。
在美国收听最多的八家新闻电台中,我们有七家,还有40多支职业运动队和数十个顶级大学体育节目。作为中国最大的两家广播广播公司之一,我们通过我们的广播、数字、播客和活动平台为当地和全国广告商提供整合营销解决方案,在全国范围内传递本地连接的力量。我们在全国范围内的广播电台足迹包括在所有前15个市场和前25个市场中的21个市场。我们成立于1968年,是宾夕法尼亚州的一家公司。
我们的业绩是基于我们的综合表现。以下是在任何给定时间影响我们业绩的一些因素:(I)收视率;(Ii)节目内容;(Iii)管理人才和专业知识;(Iv)销售人才和专业知识;(V)受众特征;(Vi)信号强度;以及(Vii)市场领域其他电台、数字竞争对手和其他广告媒体的数量和特点。
当机会出现时,我们可能会因听众口味的变化或竞争对手的格式或内容的变化而选择性地更改或修改电台的格式或数字内容。这可能会对评级和/或收入产生最初的负面影响,而且不能保证修改或更改在未来某个时候会是有益的。我们的管理层一直专注于这些机会以及相关的风险和不确定性。我们努力开发引人注目的内容和强大的品牌形象,以最大限度地提高收视率,这对我们电视台的财务成功至关重要。
我们的收入主要来自向购买不同时长插播广告的地方、地区和国家广告商以及国家网络广告商出售广播时间。越来越多的收入来源来自与电视台相关的数字产品套件,这些产品套件允许增强观众的互动和参与,以及集成的数字广告解决方案。我们的当地销售人员通过直接向当地广告公司和企业招揽,创造了我们当地和地区广告销售的大部分。我们保留了一家全国代理公司,向我们当地市场以外的广告商销售产品。
在无线电广播行业,季节性收入波动很常见,这主要是由于地方和国家广告商的广告支出不同所致。通常情况下,营收在一年的第一个日历季度最低。
2022年,我们的大部分净收入来自本地广告,这些广告主要由每个地方广播电台的销售人员销售。第二大收入来自全国广告,由一家独立的全国代理公司销售。这包括但不限于,在我们的电台通过互联网进行音频串流期间销售广告,以及在我们的电台的网站上销售广告。第二大收入来自我们的数字产品套件。数字收入包括:(I)通过在我们的国家平台、audacy.com和我们的电视台网站上销售流媒体和展示广告来提供定向广告;(Ii)在我们拥有和运营的播客和其他点播内容中销售嵌入广告;以及(Iii)制作播客的制作费。
我们2022年的收入余额主要来自网络薪酬、赞助和活动收入以及其他收入。网络收入包括在我们的Audacy Network上销售播出时间。赞助和活动收入包括在全国各地的现场和当地活动中出售广告空间,以及我们节目和演播室的冠名权。其他收入包括现场推广和人才代言,以及贸易和易货收入。
我们最重要的运营支出是员工薪酬、节目和促销费用以及受众衡量服务。影响我们盈利能力的其他重要费用是利息、折旧和摊销费用。
与2021年相比,以下重大因素影响了我们2022年的运营结果:
当前宏观经济状况与新冠肺炎大流行
2019年12月,一种新型冠状病毒株(新冠肺炎)浮出水面,导致全球爆发感染,影响了运营和全球供应链。2020年3月11日,世界卫生组织宣布新冠肺炎大流行。疫情对本公司产生了实质性影响,目前的宏观经济状况减缓了我们的复苏。目前的宏观经济状况继续对公司及其复苏产生重大影响。 虽然目前这些宏观经济状况的全面影响尚不清楚,但我们已采取积极行动,努力减轻其影响,并不断评估其对我们业务的影响,包括它已经并将如何继续影响广告客户需求。
2022年1月至2022年6月各月净营收超过2021年1月至2021年6月各月净营收。虽然截至2022年6月,我们经历了净收入环比增长,但这种增长速度在2022年6月开始放缓。由于目前的宏观经济状况,净收入的环比改善并没有持续到2022年第三季度和第四季度。
由于许多不确定因素,我们目前无法预测当前宏观经济状况对我们未来财务状况、经营业绩和现金流的影响程度,但我们相信,如果情况持续下去,影响可能是实质性的。
目前的宏观经济状况对我们的业务、运营和财务结果的影响程度本质上是不确定的,将取决于许多我们可能无法准确预测的不断变化的因素。
WideOrbit流媒体收购
2021年10月20日,我们完成了对WideOrbit的数字音频流媒体技术以及WideOrbit Streaming的相关资产和业务的收购,价格约为4000万美元(“WideOrbit Streaming Acquisition”)。我们以AmperWave(“AmperWave”)的名义运营WideOrbit流。我们通过使用我们的循环信贷安排(“Revolver”)为此次收购提供资金。本公司截至2022年12月31日止年度的综合财务报表反映AmperWave的业绩,并根据WideOrbit Streaming收购的时间,本公司截至2021年12月31日止年度的综合财务报表反映AmperWave于收购完成后一段期间的业绩。本公司截至2020年12月31日止年度的综合财务报表并未反映AmperWave的业绩。
城市一号交易所
2021年4月,我们完成了与Urban One,Inc.(“Urban One”)的交易,将我们在北卡罗来纳州夏洛特的四个站点群交换为密苏里州圣路易斯市的一个站点、华盛顿特区的一个站点和宾夕法尼亚州费城的一个站点(“Urban One Exchange”)。我们于2020年11月23日开始根据当地营销协议(LMA)对各自的电视台进行编程。根据Urban One Exchange的时间,我们截至2022年12月31日止年度的综合财务报表:(A)反映整个期间收购电台的结果及(B)不反映剥离电台的结果。本公司截至2021年12月31日止年度的综合财务报表:(A)反映于LMA生效期间及Urban One Exchange完成后所收购电台的结果;及(B)不反映剥离电台的结果。我们的综合财务
截至2020年12月31日的年度报表:(A)反映所购台站在LMA生效期间的结果;(B)反映在LMA开始实施之日之前剥离的台站的结果。
爆米花收购
2021年3月,我们完成了以1,460万美元现金外加营运资金和基于两年内达到某些年度业绩基准的业绩收益的收购,收购了Podcast Impencers Markets,Inc.(Podcore Media,Inc.)。本公司截至2022年12月31日止年度的综合财务报表反映波德康的业绩,而截至2021年12月31日止年度的综合财务报表则反映波德康收购完成后一段期间的业绩。我们截至2020年12月31日的年度合并财务报表并未反映波德康的业绩。
债券发行--2027年发行的债券
在2019年第二季度,我们发行了本金总额为3.25亿美元的2027年到期的优先担保第二留置权票据(“初始2027年票据”)。首批2027年发行的债券的利率为年息6.500厘,每半年派息一次,於每年的五月一日及十一月一日派息一次。我们用此次发行的净收益,连同我们Revolver项下的8,900万美元手头现金,偿还了当时我们未偿还的定期贷款(“B-1期限贷款”)下的4.25亿美元现有债务。由于发行利率较高的初始2027年期票据,我们利息支出的增加被部分偿还B-1期贷款导致的利息支出减少所部分抵消。与是次票据发行有关:(I)我们撇销了160万美元的未摊销债务发行成本和20万美元的债务清偿损失的未摊销溢价;(Ii)我们产生了约580万美元的第三方成本和贷款人费用,其中约390万美元被资本化,约190万美元被计入与融资相关的其他费用。
于2019年第四季度,我们额外发行了100,000,000美元2027年到期的6.500%优先担保二次留置权票据(“额外票据”)。根据我们的B-1贷款条款,我们用此次发行的净收益偿还了9760万美元的现有债务。在偿还B-1期贷款的同时,我们用B-2期贷款(“B-2期贷款”)取代了B-1期贷款项下未偿还的余额。由于发行利率较高的额外票据而导致的利息支出增加,部分被由于部分偿还我们的B-1期贷款和B-2期贷款的较低借款利率而导致的利息支出的减少所抵消。与是次票据发行有关:(I)我们撇销了30万美元的未摊销债务发行成本至债务清偿亏损;及(Ii)产生了约630万美元的第三方成本和贷款人费用,其中约380万美元已资本化,约250万美元被计入再融资费用。
于2021年第四季度,我们额外发行了4,500万美元2027年到期的6.500%优先担保二次留置权票据(“额外2027年票据”)。增发的2027年债券将作为一个系列处理,包括最初的2027年债券和增发债券。我们用2027年增发债券的净收益偿还了B-2期限贷款项下4460万美元的现有债务。由于额外发行的2027年期票据的利率高于B-2期贷款,我们的利息支出有所增加。与此次票据发行有关:(I)我们产生了约110万美元的第三方成本,其中约80万美元被资本化,约40万美元被计入再融资费用。
纸币发行-2029年发行的纸币
在2021年第一季度,我们发行了本金总额为5.4亿美元的高级担保第二留置权票据,将于2029年3月31日到期(“2029年票据”)。债券利率为年息6.750厘,每半年派息一次,於每年的三月三十一日及九月三十日派息一次。
我们将发售所得款项净额连同手头现金用于:(I)偿还我们的B-2贷款项下的7,700万美元现有债务;(Ii)偿还我们的Revolver项下的4,000万美元提款;以及(Iii)全额赎回2024年到期的本金总额为7.250%的优先债券(“优先债券”),并支付与赎回相关的费用和开支。
与这项活动有关,于2021年第一季度,我们:(I)记录了可归因于2029年债券的660万美元的新债务发行成本,该成本将根据实际利率法在2029年债券期限内摊销;及(Ii)40万美元的债务发行成本可归因于Revolver的债务发行成本,该成本将按直线法在Revolver剩余期限内摊销。我们还产生了50万美元的成本,这些成本被归类为再融资费用。
于2021年第一季赎回优先债券方面,我们撇账了以下债务清偿损益:(I)优先债券提前退还的预付保费1,450万美元;(Ii)优先债券的未摊销溢价870万美元;(Iii)优先债券的未摊销债务发行成本100万美元;及(Iv)B-2期贷款的未摊销债务发行成本130万美元。
减值损失
2022年第三季度,公司在播客报告单位和QLGG报告单位完成了商誉的中期减值评估。作为这项中期减值评估的结果,本公司确定其播客报告单位的公允价值大于账面价值,因此没有记录减值。作为这项中期减值评估的结果,公司确定其QLGG报告单位的公允价值低于资产负债表中反映的金额,因此记录了1810万美元的减值损失。由于本次减值评估,本公司不再拥有任何可归因于QLGG报告单位的商誉,也不需要在2022年第四季度进行的年度减值评估中测试QLGG报告单位。
于2022年第三季度,本公司使用绿地方法完成了其市场层面的广播牌照的中期减值评估。作为中期减值评估的结果,本公司确定其广播牌照的公允价值低于本公司某些市场的资产负债表中反映的金额,因此记录了159.1,000,000美元的减值亏损(116.7,000,000美元,税后净额)。
于2022年第四季度进行的年度减值评估显示,我们的广播牌照的公允价值以及我们的播客报告单位和AmperWave报告单位的公允价值超过了各自的账面价值。因此,我们不需要在2022年第四季度记录广播许可证或商誉的减值损失。
于2021年第四季度进行的年度减值评估显示,我们的广播牌照的公允价值以及我们的播客报告单位和QLGG报告单位的公允价值超过了各自的账面价值。因此,我们不需要在2021年第四季度记录广播牌照或商誉的减值损失。
重组费用
由于当前宏观经济状况和新冠肺炎疫情,我们产生了重组费用,包括裁员和其他重组成本1,000万美元,在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内分别产生了570万美元和570万美元。金额已在发生时支出,并计入重组费用。
其他得(损)利活动
于截至2022年12月31日止年度内,吾等与第三方合资格中介机构订立协议,根据该协议,吾等就持有作生产性用途或投资用途的不动产进行交换。该协议涉及不动产的销售以及确定和获得替代财产。出售的总收益约为250万美元。在截至2022年12月31日的年度内,我们最终敲定:(I)出售加利福尼亚州旧金山的资产,此前被归类为持有待售资产,确认亏损约50万美元;(Ii)出售德克萨斯州休斯顿的资产,此前被归类为持有待售资产,确认收益约1,060万美元。此外,我们还确认了与上文讨论的债券回购活动有关的60万美元收益。在截至2022年12月31日的年度内,我们达成了一项协议,在内华达州拉斯维加斯处置土地、设备和FCC许可证。出售土地和设备的总收益约为3530万美元。许可证是在交换交易中出售的,造成了200万美元的损失,但与债券回购活动有关的70万美元的收益部分抵消了这一损失。
于截至2021年12月31日止年度,吾等确认:(I)出售加州萨克拉门托物业及设备之收益约460万美元;(Ii)与Urban One Exchange有关之收益约400万美元;及(Iii)出售一家私人持股公司之投资收益约90万美元。这些收益被财产和设备处置损失110万美元部分抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| (百万美元) |
净收入 | $ | 1,253.7 | | | $ | 1,219.4 | | | 3 | % |
运营费用: | | | | | |
车站运营费用 | 1,030.5 | | | 977.0 | | | 5 | % |
折旧及摊销费用 | 65.8 | | | 52.2 | | | 26 | % |
公司一般和行政费用 | 96.4 | | | 93.4 | | | 3 | % |
整合成本 | — | | | — | | | |
重组费用 | 10.0 | | | 5.7 | | | 76 | % |
减值损失 | 180.5 | | | 2.2 | | | 8107 | % |
出售或处置的净收益 | (47.7) | | | (8.4) | | | 468 | % |
其他费用 | 0.7 | | | 1.0 | | | (31) | % |
或有对价的公允价值变动 | (8.8) | | | — | | | 100 | % |
再融资费用 | — | | | 0.8 | | | (100) | % |
总运营费用 | 1,327.4 | | | 1,123.9 | | | 18 | % |
营业收入(亏损) | (73.7) | | | 95.5 | | | (177) | % |
净利息支出 | 107.5 | | | 91.5 | | | 17 | % |
清偿债务净亏损 | — | | | 8.2 | | | 100 | % |
其他收入 | (0.2) | | | (0.5) | | | (52) | % |
其他(收入)支出 | (0.2) | | | 7.7 | | | (103) | % |
所得税优惠前亏损 | (181.0) | | | (3.7) | | | 4792 | % |
所得税优惠 | (40.3) | | | (0.2) | | | 20038 | % |
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净亏损 | $ | (140.7) | | | $ | (3.5) | | | 3,920 | % |
净收入
与上一年相比,收入有所增长,主要是因为经济复苏,以及我们所有业务部门都比上一年的低迷水平有所改善。上一年的收入受到新冠肺炎疫情引发的经济放缓的负面影响。在本年度,由于当前的宏观经济状况,我们继续报告截至2022年6月的净收入环比增长,但这一趋势并未持续,2022年下半年收入下降。
净收入也受到以下因素的积极影响:(I)我们现货收入的增长;(Ii)我们数字收入的增长;(Iii)AmperWave在整个期间的运营。
我们位于芝加哥和费城市场的电视台的净收入增长最快。我们位于洛杉矶和萨克拉门托市场的电视台的净收入降幅最大。
车站运营费用
电台营运开支较上年增加,主要是由于:(I)本年度工资及相关开支增加;(Ii)与用户购置、内容授权及播客主持及人才费用有关的数码开支增加;及(Iii)2022年收入增加,导致可变销售相关开支相应增加。
车站运营费用包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度非现金补偿费用分别为330万美元和420万美元。
折旧及摊销费用
折旧和摊销费用增加的主要原因是2022年无形资产的摊销比2021年有所增加。摊销增加是由于收购WideOrbit Streaming和收购Podcorn增加了可摊销无形资产。此外,由于2022年资本支出比2021年有所增加,折旧和摊销费用增加。
公司一般和行政费用
公司一般和行政费用增加的主要原因是本年度工资和相关费用增加。这一增长被与2021年公司更名相关的公司品牌重塑成本的下降部分抵消,这是非经常性的。
公司、一般和行政支出包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的非现金薪酬支出分别为500万美元和880万美元。
重组费用
我们在2022年和2021年产生了重组费用,主要是为了应对新冠肺炎疫情和当前的宏观经济状况。这些成本同比增加430万美元,主要是由于裁员费用。
减值损失
截至2022年12月31日止年度产生的减值亏损包括:(I)由于对我们的FCC广播牌照进行中期减值评估而产生的减值费用1.591亿美元;(Ii)由于对我们的商誉进行中期减值评估而产生的1810万美元减值费用;以及(Iii)与提前终止若干租约有关的320万美元费用。
在截至2021年12月31日的年度内产生的减值亏损包括170万美元的财产和设备减记,以及与提前终止某些租赁有关的50万美元。
我们在2020年第二季度和第三季度对我们的广播牌照进行了中期减值评估。作为中期减值评估的结果,我们确定我们的广播牌照的公允价值低于其在某些市场的账面价值,我们在我们的广播牌照上记录了1,600万美元的累计非现金减值费用(税后净额为1,170万美元)。
于二零二零年第四季进行的年度减值评估显示,我们的广播牌照在某些市场的公平价值低于其账面值。因此,我们在2020年第四季度的广播许可证上记录了246.0美元的非现金减值费用(税后净额为180.4美元)。
在2020年第一季度,我们记录了与ROU资产减值相关的110万美元减值费用。在2020年第四季度,我们记录了与计算机软件相关的140万美元减值费用。
再融资费用
在2021年期间,我们产生了50万美元与发行2029年债券相关的成本,以及30万美元与额外发行2027年债券相关的成本。
或有对价的公允价值变动
关于收购Podcorn,我们在2021年第一季度记录了一项或有对价负债,该负债须进行公允价值重新计量。由于用于制定贴现率的基于市场的投入的波动,贴现率在截至2022年12月31日的年度内有所增加。此外,预计调整后EBITDA值的减少导致或有对价的预期现值较低。因此,或有对价的公允价值在截至2022年12月31日的年度内减少了880万美元。
利息支出
在截至2022年12月31日的年度内,与截至2021年12月31日的年度相比,我们的利息支出增加了1600万美元。
利息支出增加的主要原因是用于计算利息的未偿固定利率债务和浮动利率债务增加,再加上浮动利率上升。
截至2022年、2022年和2021年12月31日,我们的信贷安排的加权平均浮动利率分别为6.8%和2.6%。
所得税(福利)
2020年3月27日,美国颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》)。CARE法案是一项紧急经济刺激方案,其中包括支出和税收减免,以加强美国经济,并为一项旨在遏制新冠肺炎疫情影响的全国性行动提供资金。CARE法案包括重要的营业税条款,其中包括取消对使用营业净亏损(“NOL”)结转的某些限制,将某些亏损的亏损结转期限延长至五年,增加扣除利息支出的能力,以及修订先前颁布的减税和就业法案的某些条款。我们能够将2020年的联邦所得税损失计入之前的纳税年度,并向美国国税局(IRS)提出了2,040万美元的退款申请。WE在2022年第一季度收到了与第一项索赔有关的1520万美元退款。
2020年12月27日,美国颁布了《2021年综合拨款法案》(《拨款法案》),这是一项额外的刺激计划,为个人和小企业提供经济救济。拨款法案包含各种税收条款,包括2021年和2022年全额支付商务用餐费用,以及扩大员工留任税收抵免。我们预计拨款法案不会对税收产生实质性影响。
在截至2022年12月31日的财年,我们确认了一项所得税优惠,实际所得税率为22.26%。该期间的有效所得税税率受到不可扣除费用、州和地方税以及与基于股票的薪酬相关的离散所得税费用项目的影响。
我们确认了2021年所得税优惠的有效所得税率为6.20%。这一税率低于联邦法定税率21%,主要是由于不可扣除费用和与基于股票的奖励相关的缺口相关的独立所得税支出项目的影响。
2023年估计所得税率
我们估计,不计离散项目的2023年年度税率将在28%至30%之间,这可能会在每个季度之间波动。我们预计,我们将能够利用某些净营业亏损结转来减少未来联邦和州所得税的支付。我们预计2023年的税率可能主要受到以下因素的影响:(I)我们任何税务管辖区收入水平的变化;(Ii)通过合并或收购在平均而言与我们目前运营的州具有不同所得税税率的州增加设施,以及由此对之前报告的我们资产和负债的税收和财务报告基础之间的临时差异的影响;(Iii)记录我们不确定税收状况的负债变化的影响;(Iv)某些州的税收取决于应税收入以外的因素;(V)对某些关键员工的现金和某些非现金薪酬支出的扣除限制;及(Vi)与基于股票的奖励相关的任何税收优惠缺口。我们的年度有效税率也可能受到以下因素的重大影响:(A)与广播许可证和商誉等不可摊销资产相关的税收支出;(B)我们运营的某些州的监管变化;(C)税务审计预期结果的变化;(D)不可用于税务目的的费用估计的变化;以及(E)递延税额估值免税额的变化。
如果我们在未来时间确定我们很可能无法实现我们的递延税项净资产,我们将增加我们的递延税项资产估值拨备,并在我们做出这样的决定期间增加所得税支出。
递延税项净负债
截至2022年、2022年和2021年12月31日,我们的递延纳税净负债总额分别为4.534亿美元和4.877亿美元。递延税项净负债的减少主要是由于我们的递延税项负债减少,这是因为我们在账面上减值了无限期的无形资产。我们的递延税金净负债主要与我们某些无限期无形资产(广播许可证)的账面和税基之间的差异有关。出于税务目的而不是账面目的摊销我们的无限期生活资产会产生递延税项负债。递延税项负债的冲销可能发生在以下情况下:(1)减值;或(2)出售,这通常只在应税交易中出售一个或多个车站或整个公司的资产时发生。由于我们的无限期无形资产的摊销是出于税务目的而不是账面目的,我们预计未来将继续产生递延税项负债。
关于截至2021年12月31日的年度经营业绩与截至2020年12月31日的年度经营业绩的讨论,可在我们于2022年3月1日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告的第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”中找到。
未来减值
如果我们确定我们的无形资产的账面价值高于公允价值,我们可能会决定在未来期间需要计入减值费用。
于2022年第三季度,本公司完成了对其市场层面的广播牌照的中期减值评估。作为中期减值评估的结果,本公司确定其广播牌照的公允价值低于本公司某些市场的资产负债表中反映的金额,因此记录了159.1,000,000美元的减值亏损(116.7,000,000美元,税后净额)。
2022年第三季度,公司在播客报告单位和QLGG报告单位完成了商誉的中期减值评估。作为这项中期减值评估的结果,公司确定其QLGG报告单位的公允价值低于资产负债表中反映的金额,因此记录了1810万美元的减值损失。由于这项减值评估,本公司不再有任何可归因于QLGG报告单位的商誉。
在2022年第四季度和2021年第四季度进行的年度减值评估显示,我们的广播牌照和商誉的公允价值超过了各自的账面价值。因此,我们不需要在2022年第四季度和2021年第四季度记录广播许可证或商誉的减值损失。
如下文广播牌照风险估值一节所述,结果显示有39个会计单位的公允价值较账面值高出10%或更少。截至2022年12月31日,这39个会计单位的账面价值总计为19.807亿美元。如果整体市场状况或经济表现恶化,广告支出和广播行业业绩可能受到负面影响,包括对未来增长的预期。这可能会导致我们这些或其他会计单位未来的减值费用,这可能是实质性的。我们可能需要在下一次年度评估之前重新测试,这可能会导致减值。
流动性与资本资源
流动性
尽管我们一直受到当前宏观经济状况的负面影响,并预计将继续受到负面影响,但我们预计我们的业务将继续从经营活动中产生足够的现金流,我们相信这些现金流,加上我们现有的现金和现金等价物以及我们利用现有信贷安排的能力,将足以满足我们目前和长期的流动性和资本需求。然而,我们维持充足流动资金的能力取决于一系列因素,包括我们的收入、宏观经济状况、当前宏观经济状况造成的业务中断的持续时间和严重程度、我们控制成本和收回应收账款的能力以及各种其他因素,其中许多因素是我们无法控制的。此外,如果当前的宏观经济状况继续对信贷或金融市场造成重大干扰,或影响我们的信用评级,可能会对我们以有吸引力的条件获得资本的能力产生不利影响。我们还预计某些优先事项的时间将受到影响,例如我们削减债务努力的步伐和某些资本项目的延迟。
我们经修订的优先担保信贷协议(“信贷安排”)由2.5亿美元的Revolver和B-2期限贷款组成,截至2022年12月31日,贷款余额为6.324亿美元。在截至2022年12月31日的年度内,就发行2029年票据而言,我们:(I)偿还了Revolver项下的4,000万美元未偿还款项;(Ii)偿还了B-2期限贷款项下的7,700万美元未偿还款项。我们随后以我们的Revolver为抵押进行了额外的借款和付款。关于额外发行的2027年债券,我们偿还了B-2期限贷款项下未偿还的4460万美元。
截至2022年12月31日,我们在B-2期限贷款下有6.324亿美元的未偿还贷款,在Revolver下有1.8亿美元的未偿还贷款。此外,我们还有590万美元的未偿还信用证。
截至2022年12月31日,总流动资金为1.448亿美元,其中包括Revolver项下可用的4150万美元以及1.033亿美元的现金和现金等价物。在截至2022年12月31日的年度内,我们的未偿债务增加了7550万美元,原因是:(I)我们的Revolver项下的额外提款和偿还活动;(Ii)回购下文讨论的2027年票据和(Iii)与债务再融资活动相关的摊销成本。
关于我们的未偿债务,我们对子公司向母公司分配现金的能力有限制,这一点在我们经审计的综合财务报表的附注中有更全面的描述。我们预计这些限制不会限制我们在未来12个月内履行未来义务的能力。
截至2022年12月31日,我们的合并第一留置权净杠杆率是根据我们的信贷安排条款计算的3.9倍,该条款限制了在确定合并第一留置权净债务时可以减去的现金、现金等价物和限制性现金的数量。
在过去的几年里,我们用了很大一部分现金流来偿还债务。一般来说,我们的现金需求来自内部产生的现金流、手头现金和我们Revolver下的借款中的一种或一种组合。
截至2022年12月31日,公司的未偿还资本支出承诺为1,070万美元。在我们信贷协议的限制下,我们还可以使用我们的资本资源回购我们A类普通股的股票,向我们的股东支付股息,以及进行收购。我们可能会不时通过公开市场购买、私下谈判交易或其他方式回购和偿还未偿债务。
修改和重新定价-CBS电台(现为Audacy Capital Corp.)负债
与合并有关,我们假设CBS Radio(现为Audacy Capital Corp.)的未偿债务是:(I)Audacy Capital Corp.、其中指定的担保人、其中指定的贷款人以及作为行政代理的JPMorgan Chase Bank之间的信贷协议(“信贷安排”);以及(Ii)优先票据(如下所述)。
2027年发行的钞票
于2019年第二季度,本公司及其财务子公司Audacy Capital Corp.(前身为Entercom Media Corp.)(“Audacy Capital Corp.”),根据日期为2019年4月30日的契约(“基础2027年契约”)发行本金总额325.0,000,000美元的2027年到期的优先担保第二留置权票据(“初始2027年票据”)。
首批2027年发行的债券的利率为年息6.500厘,每半年派息一次,於每年的五月一日及十一月一日派息一次。在2022年5月1日之前,只有部分2027年发行的债券可以本金的106.500%另加应计利息的价格赎回。在2022年5月1日或以后,首批2027年发行的债券可以本金的104.875%另加应计利息的价格赎回全部或部分债券。随着时间的推移,提前还款保费继续下降至本金的100%加上应计利息。
该公司使用此次发行的净收益,连同手头现金和根据其Revolver借款的8,900万美元,偿还了公司当时未偿还的定期贷款(“B-1期限贷款”)下的425.0美元现有债务。
与上述再融资活动有关,本公司于2019年第二季度:(I)注销与定期B-1贷款相关的未摊销递延融资成本160万美元;(Ii)注销与定期B-1贷款相关的未摊销保费20万美元;及(Iii)记录新的递延融资成本390万美元,将根据实际利率法在初始2027年票据的期限内摊销。
于2019年第四季度,本公司及其财务附属公司Audacy Capital Corp.额外发行100.0,000,000美元于2027年到期的6.500%优先担保二次留置权票据(“额外票据”)。该等额外票据根据2027年基础契约发行,并附有日期为2019年12月13日的第一个补充契约(“第一次补充2027契约”),以及与2027年基础契约(“2027契约”)一起发行的额外票据。截至2021年12月31日,额外债券被视为一个单一系列,价值325.0美元的初始2027年债券(与额外债券一起,称为“债券”)与初始2027年债券的条款基本相同。增发债券的发行价为本金额的105.0%,另加自2019年11月1日起的应计利息。截至2021年12月31日,额外票据的未摊销溢价作为425.0美元初始票据的补充反映在资产负债表上。
该公司用增发票据的净收益偿还了公司B-1期限贷款项下的9670万美元现有债务。在部分偿还B-1期贷款的同时,公司用B-2期贷款(“B-2期贷款”)取代了B-1期贷款项下的未偿还余额。
与上述再融资活动有关,于2019年第四季度,本公司:(I)撇销与B-1期贷款相关的未摊销递延融资成本30万美元;及(Ii)记录新的递延融资成本380万美元。
于2021年第四季度,本公司及其财务附属公司Audacy Capital Corp.额外发行4,500万美元2027年到期的6.500%优先担保二次留置权票据(“额外2027年票据”)。2027年增发的债券是作为2027年契约下的增发债券发行的。增发的2027年债券被视为一个单一系列,包括325.0美元的初始2027年债券和100.0美元的额外债券(统称为“2027年债券”),其条款与最初的2027年债券基本相同。增发的2027年债券的发行价为本金额的100.750%。增发的2027年期债券的溢价将根据实际利率方法在期限内摊销。截至任何报告期,2027年债券的未摊销溢价作为4.7亿欧元2027年债券的补充反映在资产负债表上。
该公司利用2027年增发债券的净收益偿还了公司B-2期贷款项下4460万美元的现有债务。
与上述再融资活动有关,于2021年第四季度,本公司记录了80万美元的新递延融资成本,这些成本将根据实际利率法在2027年票据期限内摊销。该公司还发生了40万美元的成本,这些成本被归类为再融资费用。
2027年票据由Audacy Capital Corp.的大多数直接和间接子公司以高级担保的第二留置权基础上全面和无条件地担保。2027年票据和相关担保以第二留置权优先权为基础,通过对Audacy Capital Corp.和2027年票据的担保人的几乎所有资产的留置权来担保,包括Audacy Capital Corp.和附属担保人的股票或股权,但受某些不包括的资产的限制
2027年契约项下的某些违约事件或2027年票据的加速发行将导致本公司的信贷安排或2029年票据项下的违约。 因此,任何违约事件都可能对公司的业务和财务状况产生重大不利影响
2027年债券不是注册证券,未来也没有根据证券交易法注册2027年债券的计划。因此,美国证券交易委员会颁布的S-X规则第3-10条和第3-16条不适用,担保子公司不需要单独编制财务报表。
在2022年第二季度,该公司通过公开市场购买回购了1000万美元的2027年债券。这一回购活动为2027年债券的注销带来了60万美元的收益。截至任何报告期,2027年债券的未摊销溢价作为460.0美元2027年债券的补充反映在资产负债表上。
信贷安排
条款B-2贷款要求强制性预付款等于超额现金流的一个百分比,可根据合并净担保杠杆率递增递减。超额现金流量支付是根据上一年度的超额现金流量和综合净担保杠杆率计算的。我们在2020年第一季度支付了第一笔超额现金流。
截至2022年12月31日,我们在所有实质性方面都遵守了当时适用的财务契约和信贷安排的所有其他条款。我们遵守信贷安排下的财务契约的能力高度依赖于我们的经营结果。目前,考虑到新冠肺炎的影响,前景非常不确定。
不遵守我们的财务契约或我们的信贷安排的其他条款,以及随后未能与我们的贷款人谈判并从贷款人那里获得任何所需的救济,都可能导致信贷安排下的违约。我们将继续监测我们的流动性状况和公约义务,并评估新冠肺炎疫情对我们遵守信贷安排下的公约的能力的影响。
任何违约事件都可能对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。我们可能会不时寻求修改我们的信贷安排,或获得其他资金或额外资金,这可能会导致我们的债务利率更高。然而,我们可能无法以可接受的条款做到这一点,或者达到避免违约所需的程度,这取决于信贷市场的状况、市场对新冠肺炎疫情反应的持续时间和深度,以及我们在这种环境下的竞争能力。
信贷安排--第5号修正案
于2020年7月20日,Audacy Capital Corp与担保人、贷款方及北卡罗来纳州摩根大通银行订立了日期为2016年10月17日的信贷协议修订案(“修订号5”)(先前经修订的“现有信贷协议”及经修订号5修订的“信贷协议”)。第5号修正案,除其他外:
(A)修订了我们在信贷协议下的财务契约:(I)在截至2020年12月31日的测试期(定义见信贷协议)期间暂停测试综合第一留置权净杠杆率(定义见信贷协议);(Ii)增加新的最低流动资金契约,直至2021年12月31日或我们可能选择的较早日期(“契约救济期”);以及(3)在《公约》救济期内施加某些限制,除其他外,包括对产生额外债务和留置权、进行受限制的付款或投资、赎回票据以及进行某些出售和回租交易的某些限制;
(B)在《信贷协议》规定的救济期内,提高《信贷协议》规定的适用于以下情况的利率和/或费用:(1)2024年循环信贷贷款(如《信贷协议》所界定)至(X)欧洲美元利率贷款(如《信贷协议》所界定),按惯例欧洲美元利率公式加2.50%的年利率,和(Y)如属基本利率贷款(如《信贷协议》所界定),按惯例基本利率公式加1.50%的年利率,和(Ii)信用证(定义见信用证协议)手续费为根据任何此类信用证可提取的每日最高金额的2.50%;和
(C)修改了综合EBITDA的定义,为截至2020年6月30日、2020年9月30日和2020年12月31日的财政季度设定了固定金额,以测试在《公约》救济期内对综合第一留置权杠杆率财务契约的遵守情况,该固定金额对应于分别截至2019年6月30日、2019年9月30日和2019年12月31日的测试期的现有信贷协议报告的借款人的综合EBITDA。
《信贷安排》--第6号修正案
2021年3月5日,Audacy Capital Corp.签署了日期为2016年10月17日的信贷协议修正案(修正案第6号)(如前所述,修订为“现有信贷协议”,并经修正案第6号修订为“信贷协议”),担保方、贷款方和北卡罗来纳州摩根大通银行为行政代理和抵押品代理。
根据现有信贷协议,于契约宽限期内,吾等于合营企业、联营公司、无限制附属公司及非担保人附属公司(各自定义见现有信贷协议)的投资限额为7,500万美元(“契约宽限期投资限额”)。第6号修正案除其他外,将任何与允许的应收款融资机制有关的投资排除在《公约》《救济期投资限制》之外。这项修正案规定的公约救济期已经到期。
应收账款融资
于2021年7月15日,吾等与若干附属公司订立7,500万美元应收账款证券化安排(“应收账款安排”),以提供额外流动资金、降低资金成本及偿还信贷安排项下的未偿还债务。
应收账款融资的文件包括(I)作为卖方(“Audacy Receivables”)、投资方(“投资者”)以及作为卖方(“Audacy Receivables”)的特拉华州有限责任公司Audacy Receivables LLC和我们的全资子公司(“DZ bank”),以及作为卖方(“Audacy Receivables”)、投资方(“投资者”)和代理的DZ Bank AG Deutsche Zentral-Genosenschaftsbank(“DZ bank”)之间签订的应收款购买协议(“应收款购买协议”);(Ii)由Audacy Operations、Audacy New York,LLC、特拉华州一家有限责任公司及其全资附属公司(“Audacy NY”)及Audacy Receivables订立及相互之间的买卖协议(“买卖协议”);及(Iii)吾等若干全资附属公司(连同“发起人”Audacy NY)、Audacy Operations及Audacy NY之间的买卖协议(“买卖协议”,连同应收款采购协议及销售及贡献协议,“协议”)。
Audacy Receivables被视为特殊目的载体(“SPV”),因为它是一个具有特殊、有限目的的实体,其创建的目的是将应收账款连同其收益中的惯常相关担保和利息出售给投资者,以换取现金投资。
根据应收账款购买协议,收益率按一个月SOFR或商业票据利率加保证金的浮动利率支付给投资者。应收账款的收款:(X)将用于:(1)履行应收账款机制下的审计应收账款的义务;或(2)从发起人那里购买额外的应收账款;或(Y)可分发给审计应收账款的唯一成员--审计NY。根据协议,奥迪西运营公司充当服务商。
这些协议包含声明、担保和契约,这些都是免于破产的证券化交易的惯例,包括要求Audacy Receivables在任何时候都被视为独立于发起人、Audacy运营公司、本公司或其任何其他关联公司的实体的契约,以及Audacy Receivables与其任何关联公司之间达成的交易应以独立条款进行。应收款购买协议亦载有惯常违约及终止条款,该等条款规定在发生有关Audacy Receivables、Audacy Operations、发起人或本公司的若干特定事件时,加快应收款购买协议项下的欠款,这些事件包括但不限于:(I)Audacy Receivables未能支付收益及其他应付款项;(Ii)若干无力偿债事件;(Iii)若干判决当事人败诉;(Iv)若干资产留置权;及(V)违反若干财务契诺及比率。具体地说,应收账款安排要求公司遵守截至2022年12月31日不能超过4.0倍的最高综合净第一莱茵杠杆率。 截至2022年12月31日,公司的综合净第一莱茵杠杆率为3.9倍。 应收账款安排还要求该公司保持协议中规定的至少3.0亿美元的有形净值。 此外,应收账款安排要求公司维持2500万美元的最低流动资金。 这一门槛之前为7,500万美元,但在2023年1月27日进行了修订,将最低流动性降至2,500万美元。
我们已同意根据应收账款融资文件保证审计业务部门和发起人的履约义务。我们不同意担保审计应收账款的任何义务或任何应收账款的收回,如果审计公司未能履行此类义务,我们将不对任何义务负责
经营或任何发起人因相关债务人无力偿债、破产或缺乏信誉或其他财务能力而导致应收账款无法收回。
一般而言,出售应收账款所得款项由SPV用于支付其从Audacy NY收购的应收账款的购买价格,并可用于为资本支出提供资金、偿还信贷安排的借款、满足到期债务,以及为营运资金需求和其他经批准的用途提供资金。
虽然SPV是Audacy NY的全资合并子公司,但SPV在法律上与Audacy NY是分开的。SPV的资产(包括应收账款)对纽约审计公司、审计运营公司或本公司的债权人不可用,应收账款在法律上不是审计纽约、审计运营公司或本公司的资产。应收账款贷款作为担保融资入账。应收账款和相应债务分别计入综合资产负债表上的应收账款和长期债务。
应收账款融资将于2024年7月15日到期,除非根据应收账款购买协议的条款提前终止或随后延期。应收账款及相应债务在综合资产负债表中分别计入应收账款、净额及长期债务,并分别扣除当期部分。截至2022年12月31日,我们在应收账款安排下的未偿还借款为7,500万美元。
《2029年纸币》
在2021年第一季度,我们和我们的金融子公司Audacy Capital Corp.发行了本金总额为5.4亿美元的2029年3月31日到期的优先担保第二留置权票据(“2029票据”)。债券利率为年息6.750厘,每半年派息一次,於每年的三月三十一日及九月三十日派息一次。
我们将发售所得款项净额连同手头现金用于:(I)偿还B-2贷款项下7,700万美元的现有债务;(Ii)偿还Revolver项下的4,000,000美元提款;及(Iii)悉数赎回2024年到期的本金总额为7.250厘的优先票据(“优先票据”),并支付与赎回有关的费用及开支。
与这项活动有关,于2021年第一季度,我们:(I)记录了可归因于2029年债券的660万美元的新债务发行成本,该成本将根据实际利率法在2029年债券期限内摊销;及(Ii)40万美元的债务发行成本可归因于Revolver的债务发行成本,该成本将按直线法在Revolver剩余期限内摊销。我们还产生了50万美元的成本,这些成本被归类为再融资费用。
2029年票据由Audacy Capital Corp.的每一家直接和间接子公司以优先担保的第二优先原则提供全面和无条件的担保。2029年票据的违约可能导致信贷安排或2027年票据的违约。因此,任何违约事件都可能对公司的业务和财务状况产生重大不利影响。
2029年债券不是注册证券,未来也没有计划将2029年债券注册为证券。因此,美国证券交易委员会颁布的S-X规则3-10并不适用,担保子公司不需要单独的财务报表。
高级笔记
在进行合并及于2017年11月17日承担信贷安排的同时,我们亦承担于2024年11月1日到期、金额为400.0元的优先债券(“高级债券”)。高级票据最初由哥伦比亚广播公司(CBS Radio)(现为Audacy Capital Corp.)发行。于2016年10月17日,作为合并日期公允价值计量的一部分,溢价估值。高级债券的溢价将根据实际利率方法在期限内摊销。截至任何报告期,高级票据的未摊销溢价作为400.0美元负债的补充反映在资产负债表上。
如上所述,在截至2021年12月31日的年度内,我们发布了赎回优先债券的通知,生效日期为2021年4月10日。我们已就高级债券支付利息,直至赎回日期为止。与这次赎回有关,我们存入了以下资金,以履行我们在高级债券下的义务和解除管理高级债券的契约:(I)4.0亿美元用于全部赎回优先债券;(Ii)1450万美元用于提前注销优先债券的催缴溢价;以及(Iii)1280万美元用于截至2021年4月10日的应计和未付利息。作为再融资的结果,我们记录了820万美元的债务清偿亏损,其中包括赎回溢价、未摊销债务发行成本的冲销和优先债券的未摊销溢价的冲销。
潜在的负债管理交易
我们目前正在探索,并预计将继续探索各种交易,以提供额外的流动性或管理我们的债务,其中可能包括延长到期日或以其他方式重组我们的债务,以降低整体杠杆率。这些替代方案包括再融资、交换要约、征求同意、发行新的债务、修改我们现有债务的条款和/或其他交易。在进行任何此类交易时,吾等可能会寻求同意,以修订管理吾等负债的文件,以修订或取消某些契诺或抵押品条款。由于任何此类交易的条款将与我们的债务持有人进行谈判,它们可能与上述条款有很大不同,在很大程度上不在我们的控制范围之内。我们不能向您保证,我们将进行或完成任何此类债务管理交易,或我们将成功减少我们的债务,目前我们无法预测任何此类交易如果完成,将对我们产生的影响。
经营活动
2022年和2021年,经营活动使用的净现金流分别为50万美元和5930万美元。
用于经营活动的现金流量减少的主要原因是:(1)处置资产净收益增加3,940万美元;(2)重新计量或有对价收益增加990万美元;(3)递延补偿净收益减少850万美元;(4)清偿债务损失减少820万美元;(5)营运资本投资净额增加210万美元。
经某些非现金费用和所得税优惠调整后的净亏损减少1,550万美元以及折旧和摊销增加1,350万美元,部分抵消了用于经营活动的现金流量的减少
营运资本投资增加的主要原因是:(1)结清应付账款和应计负债;(2)收回应收账款;(3)结清其他长期负债;(4)结清应计利息支出;(5)结清预付费用。
经某些非现金费用和所得税优惠调整后的净亏损减少的主要原因是净亏损增加1.371亿美元,但增加的数额被:(1)减值损失增加1.783亿美元;(2)递延税项优惠增加5,670万美元和
投资活动
2022年和2021年,用于投资活动的净现金流分别为2730万美元和1.251亿美元。
2022年期间,用于投资活动的现金流量净额减少,主要原因是:(1)出售财产、设备、无形资产和其他资产所得收入增加5,230万美元;(2)购买业务和音频资产减少4,980万美元,但因增加财产和设备420万美元而部分抵销。
融资活动
2022年和2021年,融资活动提供的净现金流分别为7060万美元和9430万美元。
2022年期间,融资活动提供的现金流量净额减少,主要原因是:(1)赎回固定利率债务导致现金流出减少3.9亿美元;(2)对Revolver的付款减少1.013亿美元;(3)长期债务的付款减少1.216亿美元;(4)Revolver项下的借款减少200万美元;(5)赎回保费和其他费用的支付减少1,450万美元;(6)债务发行费用减少1,050万美元。融资活动带来的现金流增加被以下两项部分抵消:(1)发行长期债务的收益减少5.85亿美元;(2)应收账款融资机制下的借款收益减少7,500万美元。
所得税
根据CARE法案,我们能够将2020年的联邦所得税损失计入之前的纳税年度,并向美国国税局提出了2,040万美元的退款申请。在截至2022年12月31日的一年中,我们收到了约1,520万美元的联邦退税。我们在2022年没有支付任何联邦所得税,主要是因为可以使用NOL来抵消我们的联邦应税收入。
就联邦所得税而言,收购CBS Radio被视为反向收购,导致我们根据《国内税法》(以下简称《守则》)第382节进行所有权变更。这一所有权变更将限制我们的NOL在购置税后年度的使用。
分红
在支付了2020年第一季度的季度股息后,我们暂停了季度股息计划。未来的任何股息将由董事会根据考虑时的相关因素酌情决定,包括但不限于遵守我们的信贷安排、票据和优先票据中规定的限制。
见经审计综合财务报表附注中第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和附注12“长期债务”下的流动性。
共享回购计划
2017年11月2日,我们的董事会宣布了一项股份回购计划(即2017年股份回购计划),允许我们通过公开市场购买方式购买最多100.0美元的A类普通股已发行和已发行股份。吾等根据2017年股份回购计划回购的股份将由吾等根据代价时的相关因素酌情决定,包括但不限于遵守吾等的信贷安排、2027年票据及2029年票据所载的限制。
于截至2022年及2021年12月31日止年度内,我们并无根据2017年股份回购计划回购任何股份。截至2022年12月31日,根据2017年股份回购计划,4160万美元可用于未来的股份回购。
资本支出
2022年、2021年和2020年的资本支出分别为8080万美元、7660万美元和3080万美元。
信用评级机构
在持续的基础上,标准普尔、穆迪投资者服务公司和其他评级机构可能会评估我们的债务状况,以便对其进行信用评级。信用评级的任何重大下调都可能限制或消除我们获得债务融资的能力,从而对我们未来的流动性产生不利影响。
合同义务
下表反映了截至2022年12月31日我们的合同义务摘要: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期间到期的付款 |
合同义务: | | 总计 | | 少于 1年 | | 1至3 年份 | | 3至5个 年份 | | 多过 5年 |
长期债务债务(1) | | $ | 2,245,175 | | | $ | 95,777 | | | $ | 971,135 | | | $ | 592,700 | | | $ | 585,563 | |
经营租赁义务(2) | | 279,991 | | | 53,136 | | | 90,668 | | | 65,054 | | | 71,133 | |
购买义务(3) | | 556,780 | | | 240,335 | | | 230,662 | | | 62,669 | | | 23,114 | |
其他长期负债(4) | | 479,405 | | | — | | | 771 | | | — | | | 478,634 | |
总计 | | $ | 3,561,351 | | | $ | 389,248 | | | $ | 1,293,236 | | | $ | 720,423 | | | $ | 1,158,444 | |
(一)上表反映的总额包括本金和利息。
a.截至2022年12月31日,我们的信用贷款在我们的B-2期限贷款下有6.324亿美元的未偿债务,在我们的Revolver下有1.8亿美元的未偿债务。如果我们不遵守某些契约,我们的信贷安排下的到期日可能会加快。反映的本金到期日
根据我们未来的经营业绩,排除所需本金支付的任何影响。上表包括我们的信贷安排剩余期限下的预计利息支出。
b.根据我们的2027年票据,在发生违约事件时,我们可以加快到期时间,或者我们可以在到期之前选择以现金偿还。上表包括协议剩余期限下的预计利息支出。
c.根据我们的2029年票据,在发生违约事件时,我们可以加快到期时间,或者我们可以在到期之前选择以现金偿还。上表包括协议剩余期限下的预计利息支出。
(2)经营租赁义务是指不可撤销经营租赁项下的预定未来最低经营租赁付款,包括升级条款下的租金义务。最低租赁付款不包括公共区域维护、可变房地产税、保险和公司可能承担的其他成本,因为这些付款主要是可变的,而不是固定的。
(3)*我们有购买义务,主要包括直播人士和其他关键人员的合同、收视率服务、体育节目权利、软件和设备维护以及某些其他运营合同。
(4)在4.794亿美元的其他长期负债总额中,包括4.534亿美元的递延所得税负债。要确定是否会对个别年份产生现金影响是不切实际的。因此,递延所得税负债、递延补偿负债和不确定税收头寸负债(不包括在未来12个月内各种诉讼时效到期的未确认税收优惠金额)在上表“超过5年”一栏中反映。有关递延税项负债的讨论,请参阅本公司经审计合并财务报表附注中的附注18,所得税。
表外安排
截至2022年12月31日和本报告提交之日,我们没有任何重大的表外交易、安排或债务,包括或有债务。
我们与未合并实体或金融伙伴关系没有任何其他关系,例如经常被称为结构性融资或特殊目的实体的实体,这些实体的成立目的是促进表外金融安排或截至2022年12月31日的其他合同狭隘或有限的目的。因此,如果我们从事此类关系,我们不会受到任何融资、流动性、市场或信用风险的实质性敞口。
市值
截至2022年、2022年和2021年12月31日,我们的总股本分别为3,270万美元和363.6美元,分别比我们这三个日期的账面权益价值低488.0美元和289.8美元。截至2022年、2022年和2021年12月31日,我们的股价分别为每股0.23美元和2.57美元。
无形资产
截至2022年12月31日,我们总资产的约66%由无线电广播许可证和商誉组成,其价值在很大程度上取决于我们业务的运营结果。没有每个电台的相关FCC许可证,我们就不能经营我们的电台。FCC许可证每八年续签一次。因此,我们不断监测我们的电台的活动,以确保它们符合所有法规要求。关于与执照续期有关的风险的讨论,见第一部分,项目1A,“风险因素”。
通货膨胀率
通胀影响了我们的业绩,因为我们的广播电台运营费用增加,工资成本上升,以及假设存在通胀内置自动扶梯条款的多年供应商合同。然而,通胀的确切影响无法合理确定。不能保证未来的高通货膨胀率不会对我们的利润产生不利影响,特别是因为我们的信贷安排是浮动利率的。
近期会计公告
关于最近发布的会计准则的讨论,见所附合并财务报表中的附注2“重要会计政策”。
关键会计政策和估算
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的综合财务报表,这些报表是根据美国公认的会计原则编制的。编制这些财务报表需要我们作出估计和假设,以影响截至财务报表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出。我们根据过往经验及我们认为在当时情况下属合理的各种其他假设作出估计,其结果构成对其他来源难以取得的资产及负债的账面价值作出判断的基础。在不同的情况下或使用不同的假设,实际结果可能与这些估计不同。
我们认为以下政策对于理解编制我们的综合财务报表所涉及的判断以及可能影响我们的财务状况、经营结果或现金流的不确定因素很重要:
收入确认
我们从向广告商销售各种服务和产品中获得收入,包括但不限于:(I)现货收入;(Ii)数字广告;(Iii)网络收入;(Iv)赞助和活动收入;以及(V)其他收入。服务和产品可以单独销售,也可以捆绑销售。一份服务合同的一般期限不到12个月。
收入主要来自向当地和国家广告商出售商业广告时间。当我们通过将产品或服务的控制权转移给客户来履行履行义务时,我们确认收入,金额反映了我们预期有权换取这些产品或服务的对价。
综合财务报表中列报的收入在广告代理扣除广告代理费后按净额反映。我们还评估何时根据向客户开出的发票总额或我们保留的净额(如果涉及第三方)确认收入是合适的。
收入在履行与客户签订的合同条款下的义务或履行义务时确认。这通常发生在广播广告、提供营销服务或事件发生的时间点。对于现货收入、数字广告和网络收入,我们在广告播出时确认收入。对于活动收入,我们在活动发生时的某个时间点确认收入。对于赞助收入,我们确认超过赞助协议期限的收入。对于贸易和易货交易,收入在促销广告播出时确认。
对于捆绑包,如果每个产品或性能义务不同,我们会单独核算它们。如果产品或服务可以与捆绑包装中的其他项目分开识别,并且客户可以自己受益或利用客户随时可以获得的其他资源,则该产品或服务是不同的。对价是根据独立的销售价格在不同的产品和服务之间捆绑分配的。独立销售价格是根据我们分别销售商业广播时间、数字广告或数字产品和营销解决方案的价格确定的。
在产品或服务交付之前收到的广告客户付款被记录在我们的资产负债表上,作为未赚取收入。
坏账准备
应收账款主要包括与客户签订的销售广告时间合同的应收账款。应收账款最初按交易金额入账。在每个报告期内,我们评估应收账款的可收回性,并记录坏账准备,这是我们对应收账款预期寿命内可能发生的违约事件造成的预期损失的估计。我们根据我们的催收经验和对特定金额的可催收能力的评估来确定我们的坏账准备。坏账准备的变动是通过将费用记入坏账费用进行的,并在车站业务费用以及公司一般和行政费用细目中报告。
无线电广播牌照和商誉
我们过去曾进行过收购,其中很大一部分收购价格被分配给了广播许可证和商誉资产。截至2022年12月31日,我们已记录了约22亿美元的无线电广播许可证和商誉,约占截至该日我们总资产的66%。我们必须至少每年进行一次减值测试,或者如果事件或情况变化表明资产可能减值,则更频繁地进行减值测试,并在这些资产的记录价值超过其公允价值的期间计入运营减值费用。任何此类损害都可能是实质性的。在确认减值费用后,这些资产的记录价值将减去减值费用的金额,这将成为该资产的新会计基础。
对于商誉,我们在测试商誉减值时使用定性和定量的方法。我们对影响每个报告单位的事件和情况进行定性评估,以确定商誉减值的可能性。在这种定性评估的基础上,如果我们确定报告单位的公允价值很可能超过其账面价值,则不需要进一步评估。否则,我们将进行商誉减值量化测试。我们至少每三年对报告单位进行一次商誉减值量化测试。
我们相信,我们对我们无线电广播牌照和报告单位的价值的估计是一项重要的会计估计,因为相对于我们的总资产而言,该价值是重要的,而我们对该价值的估计使用的假设纳入了基于过去经验和对我们电台未来表现的判断的变量。
广播牌照减损测试
在评估事件或情况变化是否显示需要进行中期减值评估时,我们会考虑几个因素,以确定我们的广播牌照或商誉的账面价值是否更有可能分别超过我们的广播牌照或商誉的公允价值。分析认为:(I)宏观经济状况恶化,获取资本的限制,或股票和信贷市场的其他发展;(Ii)行业和市场因素,如我们经营环境的恶化,竞争环境的加剧,我们产品或服务市场的变化,或监管或政治发展;(Iii)对收益和现金流产生负面影响的劳动力或其他成本增加等成本因素;(Iv)整体财务表现,例如现金流为负或下降,或实际或计划的收入或收益较相关过往期间的实际和预期业绩有所下降;(V)其他有关实体的事件,例如管理层、关键人员、策略或客户、破产或诉讼的变动;(Vi)影响报告单位的事件,例如我们净资产的组成或账面金额的变化;及(Vii)我们的股价持续下跌。
吾等根据证据的分量,以及它们如何影响我们的广播牌照及商誉的账面价值与其各自的公平价值金额之间的关系,包括正面的缓解事件及情况,评估已识别的事件及情况的重要性。
在2019年第四季度进行年度减值测试后,我们继续监测上述因素。由于当前与新冠肺炎疫情相关的经济和市场状况,以及在2019年第四季度进行的年度减值测试中使用的预期未来经济和市场状况的收缩,我们确定情况的变化需要对我们的广播牌照在2020年第二季度进行中期减值评估。由于事实和情况的变化,我们修订了对中期减值评估中使用的预计经营业绩和贴现率的估计。在2020年第二季度,我们使用Greenfield方法完成了我们市场层面的广播牌照的中期减值测试。作为这项中期减值评估的结果,我们确定我们的广播牌照的公允价值低于我们某些市场的资产负债表中反映的金额,因此,我们记录了410万美元的减值亏损(300万美元,税后净额)。
于二零二零年第二季进行中期减值评估后,我们继续监察上述因素。 由于当前与新冠肺炎疫情相关的经济和市场状况,以及在2020年第二季度进行的中期减值评估中使用的预期未来经济和市场状况进一步收缩,主要是特定市场收入预测的下调,我们认为情况的变化有理由对我们的某些广播牌照在2020年第三季度进行中期减值评估。在2020年第三季度,我们使用Greenfield方法在市场层面完成了对我们的某些广播牌照的中期减值测试。作为这项中期减值评估的结果,我们确定我们的广播牌照的公允价值低于我们某些市场的资产负债表中反映的金额,因此,我们记录了1180万美元的减值亏损(税后净额为870万美元)。
关于我们于2020年第四季度进行的年度减值评估,我们继续评估用于制定我们的广播牌照公允价值的主要假设的适当性。在进一步考虑新冠肺炎疫情继续对广播业产生的影响后,我们得出结论,修改所使用的贴现率是合适的。这一变化导致所用贴现率的增加,旨在反映市场参与者可以预期的当前贴现率,并进一步解决由于新冠肺炎疫情而存在的预测风险。
于2020年第四季度,本公司使用绿地方法完成了市场层面广播牌照的年度减值测试。作为这项年度减值评估的结果,本公司确定其广播牌照的公允价值低于本公司某些市场的资产负债表中反映的金额,因此记录了246.0,000,000美元的减值亏损,(180.4,000,000美元,税后净额)。由于这项减值费用,我们减记了我们在38个市场的广播牌照的账面价值。
本公司决定于2021年不需要中期减值评估。于2021年第四季度,本公司完成了广播牌照的年度减值测试,并确定其广播牌照的公允价值大于本公司每个市场的资产负债表中反映的金额,因此,没有记录减值。
于2022年第三季度,本公司评估事实及情况及现有资料是否导致其FCC广播牌照需要进行减值评估,特别是经营业绩、利率上升及对加权平均资金成本及股价变动的相关影响,并得出中期减值评估的结论,并按市场水平完成其广播牌照的中期减值评估。作为中期减值评估的结果,本公司确定其广播牌照的公允价值低于本公司某些市场的资产负债表中反映的金额,因此记录了159.1,000,000美元的减值亏损(116.7,000,000美元,税后净额)。
在2022年第四季度,本公司完成了广播牌照的年度减值测试,并确定其广播牌照的公允价值大于本公司每个市场的资产负债表中反映的金额,因此,没有记录减值。
我们将继续监测这些相关因素,以确定我们的广播许可证估值中的关键投入是否有任何变化是合理的。
方法--广播许可证
我们在市场层面使用格林菲尔德方法进行我们的广播许可证减值测试。每个市场的广播许可证被合并为一个单一的会计单位,用于测试减值,因为每个市场的广播许可证是作为单一资产运营的。广播牌照在市场层面上被评估为可回收。潜在减值是通过比较市场广播许可证的公允价值和其账面价值来识别的。格林菲尔德方法是一种贴现现金流方法(10年收益模型),假设投资者持有的唯一资产是转播许可证的初创情景。我们的公允价值分析包含基于过去经验的假设,反映了行业观察者的预期,并包括使用特定市场内平均电台的行业标准化信息对未来业绩的判断。广播牌照的现金流预测包括根据市场规模及电台类型、每个电台市场的预测增长率(包括长期增长率)及折现率,对市场内平均电台的市场占有率及利润率作出重大判断及假设。我们对这些资产公允价值的估计的变化可能导致我们的广播牌照的账面价值在未来的重大期间减记。
我们在确定我们的关键估计和假设时所使用的方法一致地应用于每个市场。吾等相信以下确认的假设在厘定公允价值时最为重要及敏感。
假设和结果--广播牌照
下表反映了每年中期和年度广播牌照减值评估中使用的估计和假设: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 估计和假设 | | |
| 2022年第四季度 | | 2022年第三季度 | | 2021年第四季度 | | 2020年第四季度 | | 2020年第三季度 | | 2020年第二季度 | | |
贴现率 | 9.50% | | 9.50% | | 8.50% | | 8.50% | | 7.50% | | 8.00% | | |
该公司运营的市场平均站点的预期运营利润率范围 | 18%至33% | | 20%至33% | | 20%至33% | | 20%至36% | | 24%至36% | | 22%至36% | | |
公司市场预测增长率(含长期增长率)区间 | 0.0%至0.6% | | 0.0%至0.6% | | 0.0%至0.6% | | 0.0%至0.6% | | 0.0%至0.7% | | 0.0%至0.8% | | |
我们相信我们已作出合理的估计和假设,以计算我们的广播牌照的公允价值。这些估计和假设可能与实际结果大相径庭。
如果实际市场状况不如行业或我们预测的那样有利,或者如果发生事件或情况变化导致我们的广播许可证的公允价值低于资产负债表上反映的金额,我们可能需要进行中期测试,并可能在未来期间确认减值费用,这可能是重大的。新冠肺炎大流行增加了此类市场和经济状况的不确定性,因此增加了未来减值的风险。
下表列出了截至2022年12月1日,在43个会计单位(43个地理市场)中,公允价值超过我们无线电广播许可证账面价值的百分比,其中许可证的账面价值被认为对我们的财务报表具有重大意义。具有非实质性价值的市场被排除在外。
管理层的意见是,这一汇总表对读者评估广播许可证的可收回性更有意义,而不是分别列报每个会计单位的百分比。此外,会计单位不会披露具体的市场名称,因为这样的披露可能会对我们造成竞争伤害。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月1日的核算单位 基于截至2022年12月1日的估值 公允价值超过账面价值的百分比范围 |
| 0%至 5% | | 更大 超过5% 至10% | | 更大 超过10% 至15% | | 更大 比 15% |
核算单位数 | 36 | | 3 | | 3 | | 1 |
账面价值(千) | $ | 1,947,616 | | | $ | 33,129 | | | $ | 102,569 | | | $ | 4,174 | |
广播牌照的风险估值
于2022年第三季度对我们的广播牌照进行中期减值测试后,结果显示有41个会计单位的公允价值超过其账面价值10%或更少。截至2022年9月30日,这41个会计单位的账面价值总计为20亿美元。如上所述,由于在2022年第三季度进行的中期减值评估,我们减记了我们在38个市场的广播牌照的账面价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月1日的核算单位 基于2022年9月1日的估值 公允价值超过账面价值的百分比范围 |
| 0%至 5% | | 更大 超过5% 至10% | | 更大 超过10% 至15% | | 更大 比 15% |
核算单位数 | 41 | | — | | 1 | | 1 |
账面价值(千) | $ | 2,019,531 | | | $ | — | | | $ | 4,174 | | | $ | 63,783 | |
关键广播许可证假设的敏感性
如果我们假设用于确定广播许可证公允价值的某些关键假设发生变化,则以下是增量影响: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
敏感度分析(1) |
| 广播牌照账面价值下降百分比 |
将折扣率从9.5%提高到10.5% | 10.2 | % |
将所有市场的预测增长率(包括长期增长率)下调至0% | 1.7 | % |
营业利润率下降10% | 2.3 | % |
(1)说明敏感度分析中使用的每个假设都独立于其他假设。
为了使用格林菲尔德模型确定无线电广播行业未来的减值收入增长率,管理层使用关于行业预期的公开可用信息,而不是管理层自己的估计,这可能会有所不同。然后,根据公司特定的市场份额分配公开的市场信息。此外,这些长期市场增长率估计在我们每个市场都可能有所不同。使用公开的行业预期信息,预测了每个市场在十年预测期内的收入,以反映无线电广播业的预期长期增长率,并根据我们的每个市场进行了进一步调整。如果该行业的增长低于预期,那么我们的广播许可证的公平价值可能会受到负面影响。
营业利润定义为扣除利息、折旧和摊销、所得税和公司分配费用前的利润。然后,营业利润除以广播收入,扣除经纪公司和国家代表佣金,计算营业利润率。对于广播许可证公允价值分析,所使用的营业利润率预测是基于反映市场规模和电台类型的行业营业利润规范。这些利润率预测并不是针对我们的广播电台在市场上的表现,而是基于这样的预期,即新进入市场的公司可以合理地预期其表现与典型竞争对手的水平相似。如果广播行业的增长前景下滑,那么广播牌照公允价值分析中的运营利润率将受到负面影响,这将降低广播牌照的价值。
典型市场参与者使用的贴现率反映了广播业未来现金流所固有的风险。我们的每个市场都使用了相同的贴现率。贴现率的计算方法是将计息债务和普通股权益资本的所需回报与它们在预期资本结构中的估计百分比进行权衡。资本结构是基于广播行业上市公司的现有数据进行估计的。
有关无形资产和商誉的讨论,请参阅我们经审计的合并财务报表附注中的附注8,无形资产和商誉。
商誉减值测试
2020年11月,我们完成了对QLGG的收购。QLGG代表一个独立的部门,比单一经营部门和它自己的报告单位低一级。至于在收购QLGG时取得的商誉,在年度减值测试过程中亦采用了在购入价格会计项下评估商誉时采用的类似估值方法。收购商誉的估值接近公允价值。
播客报告单位商誉主要由收购Cadence13和收购菠萝获得的商誉组成,并于2020年第四季度进行了定性的年度减值测试。结果
在定性减值测试中,我们确定播客报告单位的公允价值更有可能超过各自的账面价值,播客报告单位包括在收购Cadence13和收购菠萝时获得的商誉。因此,没有进行量化减值评估,也没有记录减值。
经评估上述所有事项及情况后,吾等认定,我们报告单位的公允价值很可能大于其各自的账面价值。 因此,我们在2021年没有对我们的商誉进行中期减值测试。
2021年3月,我们完成了对爆米花的收购。Cadence13、菠萝和波德玉米代表着比单一运营部门低一级的单一播客部门。由于这些业务在经济上相似,Cadence13、菠萝和波德玉米被合并为一个播客报告单位,用于2021年第四季度进行的量化减值评估。于2021年第四季度,我们完成了播客报告部门的年度减值测试,并确定播客报告部门的公允价值大于账面价值,因此,没有记录减值。
于2021年第四季度,我们完成了QLGG报告单位的年度减值测试,并确定QLGG报告单位的公允价值大于账面价值,因此,没有记录减值。
2021年10月,我们完成了对WideOrbit流媒体的收购。我们以AmperWave(“AmperWave”)的名义运营WideOrbit流。AmperWave是一个独立的部门,比单一运营部门和自己的报告单位低一级。对于在WideOrbit Streaming收购中获得的商誉,在年度减值测试过程中也使用了在购买价会计项下对商誉进行估值时所采用的类似估值方法。收购报告单位的估值接近公允价值。
于2022年第三季度,本公司评估事实及情况及现有资料是否导致需要对任何商誉进行减值评估,特别是经营业绩、利率上升及对加权平均资本成本及股价变动的相关影响,并得出中期减值评估的结论,并在播客报告单位及优质政府报告单位就其商誉完成中期减值评估。作为这项中期减值评估的结果,公司确定其QLGG报告单位的公允价值低于资产负债表中反映的金额,因此记录了1810万美元的减值损失。由于这项减值评估,本公司不再有任何可归因于QLGG报告单位的商誉。
于2022年第四季度,本公司完成其播客及安培报告单位的年度减值测试,并确定播客报告单位及安培报告单位的公允价值大于账面值,因此,并无录得减值。
方法--商誉
本公司采用收益法计算本公司商誉的公允价值。这种方法利用贴现现金流方法,通过预测公司在特定时间内的收入,并以适当的市场汇率进行资本化,得出最可能的销售价格。潜在减值是通过比较公司报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)来识别的。报告单位的现金流预测包括与预计营业利润率(包括收入和费用增长率)和贴现率有关的重大判断和假设。管理层认为,这种方法是常用的,是对公司进行估值的适当方法。决定公司经营业绩的因素是历史业绩和/或管理层对未来业绩的估计。
我们选择绕过我们的播客报告单元和QLGG报告单元的中期减值测试的定性评估,直接使用贴现现金流方法(5年收入模型)进行商誉减值量化测试。潜在减值通过比较各报告单位的公允价值与其账面价值来识别。我们的公允价值分析包含基于过去经验的假设,反映了行业观察者的预期,并包括使用行业标准化信息对未来业绩的判断。报告单位的现金流量预测包括与收入、运营费用、预计运营有关的重大判断和假设
利润率和贴现率。我们对这些资产公允价值的估计的变化可能会导致我们商誉的账面价值在未来的重大期间减记。
假设和结果--商誉
下表反映了每年中期和年度商誉减值评估中使用的某些关键估计和假设:
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| | | 估计和假设 |
| 2022年第四季度 | | 2022年第三季度 | | 2021年第四季度 | | 2020年第四季度 | | |
贴现率-播客报告单位 | 11.00% | | 11.0 | % | | 9.50% | | 不适用 | | |
贴现率-QLGG报告单位 | 不适用 | | 13.0 | % | | 12.00% | | 不适用 | | |
我们相信我们已作出合理的估计和假设,以计算我们商誉的公允价值。这些估计和假设可能与实际结果大相径庭。
如果实际市场状况不如行业或我们预测的那样有利,或者如果发生的事件或情况变化会使我们的商誉公允价值低于资产负债表上反映的金额,我们可能需要进行中期测试,并可能在未来期间确认减值费用,这可能是重大的。新冠肺炎大流行增加了此类市场和经济状况的不确定性,因此增加了未来减值的风险。
商誉风险估值
截至2022年12月31日,我们的剩余商誉仅限于在2019年收购Cadence13和收购菠萝时获得的商誉,以及在2021年收购波德玉米和安培浪潮时获得的商誉。
由于贴现现金流模型可能会根据我们的业绩、同行公司业绩、整体市场状况和信贷市场状况而发生变化,因此我们的商誉可能需要计入未来的减值费用。我们继续监测这些相关因素,以确定是否有必要进行中期减值评估。
如果我们预测的财务表现恶化,贴现率增加,长期增长率下降,我们的股价持续下跌,或者未能达到分析师的预期,这些都可能是未来我们剩余商誉减值费用的潜在指标,这可能是实质性的。
关键商誉假设的敏感性
如果我们假设用于确定播客报告部门公允价值的某些关键假设发生变化,以下是增量影响: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
敏感度分析(1) |
| 报告单位账面价值减少百分比 |
将折扣率从11.0%提高到12.0% | — | % |
将预测的长期增长率下调至0% | — | % |
营业利润率下降10% | — | % |
(1)说明敏感度分析中使用的每个假设都独立于其他假设。
如上表所示,如果我们假设我们用来确定报告单位公允价值的主要假设发生了某些变化,我们将不需要记录减值费用。
利用可公开获得的关于行业预期的信息,对每个报告单位在五年预测期内的收入进行了预测,以反映每个报告单位的预期长期增长率。如果该行业的增长低于预期,那么我们报告单位的公允价值可能会受到负面影响。
营业利润定义为扣除利息、折旧和摊销、所得税和公司分配费用前的利润。然后,营业利润除以收入,再扣除销售成本和佣金,计算出营业利润率。如果报告单位的增长前景下降,则公允价值分析中的营业利润率将受到负面影响,这将降低报告单位的价值。
典型市场参与者使用的贴现率反映了播客报告单位未来现金流中固有的风险。贴现率的计算方法是将计息债务和普通股权益资本的所需回报与它们在预期资本结构中的估计百分比进行权衡。资本结构是基于播客领域和体育博彩行业上市公司可获得的数据进行估计的。
有关无形资产和商誉的讨论,请参阅我们经审计的合并财务报表附注中的附注8,无形资产和商誉。
有关我们的会计政策的更全面清单,请参阅附注2,重要会计政策,以及本年度报告中包含的综合财务报表。我们经审计的综合财务报表附注2包含其他几项政策,包括管理收入和费用确认时间的政策,这些政策对我们的综合财务报表的编制很重要,但不符合美国证券交易委员会对关键会计政策的定义,因为它们不涉及主观或复杂的判断。
第7A项包括关于市场风险的定量和定性披露
我们面临市场风险,因为我们的浮动利率优先债务(期限B-2贷款和Revolver)的利率变化。我们可能会不时寻求透过使用利率对冲工具来限制利率波动带来的风险。
如果LIBOR项下的借款利率在2022年12月31日的当前利率基础上增加1%,我们在以下方面的利息支出将:(I)我们的定期B-2贷款将每年增加410万美元,包括与使用如下所述的衍生品对冲工具相关的利息支出的任何增加或减少;以及(Ii)假设我们的整个Revolver截至2022年12月31日尚未偿还,我们的Revolver将增加250万美元。
我们可能会不时寻求修改我们的信贷安排或获得额外资金,这可能会导致我们的债务利率更高,并可能增加我们对可变利率债务的风险敞口。
在截至2019年6月30日的季度内,我们进行了以下名义金额为5.6亿美元的衍生利率对冲交易,以对冲我们的可变利率债务利率波动的风险敞口。套期保值交易的名义金额在每年6月减少,截至2022年12月31日,名义金额为2.2亿美元。这笔利率对冲交易与一个月期LIBOR利率挂钩。
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对冲类型 | | 名义金额 | | 生效日期 | | 衣领 | | 固定LIBOR利率 | | 到期日 | | 名义金额减少 | | 减少后的金额 |
| | (以百万为单位) | | | | | | | | | | | | (以百万为单位) |
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| | | | | | 帽子 | | 2.75% | | | | | | |
衣领 | | $ | 220.0 | | | | | 地板 | | 0.402% | | 2024年6月28日 | | 2023年6月28日 | | $ | 90.0 | |
总计 | | $ | 220.0 | | | | | | | | | | | | | |
汇率对冲交易的公允价值(基于当前市场汇率)作为衍生工具计入长期资产,因为该工具的到期日大于一年。对冲交易的公允价值受到多个因素的综合影响,包括一个月期LIBOR利率的变化。一个月LIBOR利率的任何增加都会导致更有利的估值,而一个月LIBOR利率的任何下降都会导致较不有利的估值。
根据我们的对冲协议或我们未来可能签订的类似协议,我们的信用敞口是在我们的交易对手不履行的情况下更换此类协议的成本。为了将这种风险降至最低,我们选择了高信用质量的交易对手。我们预计此类交易对手不会出现不履行,但我们可以在不履行的情况下确认损失。截至2022年12月31日,我们的衍生工具资产为400万美元。
我们可能不时将全部或部分现金投资于现金等价物,即由短期政府证券和完全由政府证券担保的回购协议组成的货币市场工具。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们没有任何货币市场工具投资。
我们与应收账款相关的信用敞口并不代表信用风险的显著集中,这是由于广告客户的数量、对任何一个广告客户的最小依赖、我们经营的多个市场以及各种广告业务部门。
另见上文第二部分第7项下关于流动资金和资本资源的补充披露。
第8项:财务报表及补充数据
我们的综合财务报表以及相关附注和我们的独立注册会计师事务所均富律师事务所的报告载于第四部分第15项所列各页。
项目9.报告会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
没有。
项目9A:管理控制和程序
控制措施和程序的评价
吾等维持“披露控制及程序”(定义见交易所法案第13a-15(E)及15d-15(E)条),旨在确保:(I)在交易所法案报告中须披露的信息在美国证券交易委员会的规则及表格所指定的时间内予以记录、处理、总结及报告;及(Ii)该等信息经累积后传达予我们的管理层,包括首席执行官及首席财务官,以便及时就所需披露作出决定。在设计和评估我们的披露控制和程序时,我们的管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,我们的管理层必须在评估可能的控制和程序的成本效益关系时应用其判断。
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序(如1934年《证券交易法》第13a-15(F)条所定义)的有效性,并得出结论,我们的披露控制和程序截至2022年12月31日有效。
财务报告内部控制的变化
在本公司最近一个财政季度内,本公司财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
管理层关于财务报告内部控制的报告
财务报告内部控制是指由我们的首席执行官和首席财务官设计或监督,并由我们的董事会、管理层和其他人员实施的程序,以根据公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证,并包括下列政策和程序:
•与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;
•提供合理保证,确保按需要记录交易,以便根据公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及
•就防止或及时发现可能对合并财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
管理层使用的标准是内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《关于评价公司财务报告内部控制有效性的通知》。根据这项评估,管理层得出结论,公司对财务报告的内部控制自2022年12月31日起有效。本公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所均富律师事务所审计,其报告载于第15项下。
控制措施有效性的固有限制
财务报告内部控制由于其固有的局限性,不能为实现财务报告目标提供绝对保证。财务报告的内部控制是一个涉及人的勤奋和合规的过程,容易因人的失误而出现判断失误和故障。对财务报告的内部控制也可以通过串通或不当的管理凌驾来规避。由于这些限制,财务报告的内部控制可能无法及时防止或发现重大错报。然而,这些固有的限制是财务报告程序的已知特征。因此,有可能在过程中设计保障措施,以减少(尽管不是消除)这一风险。管理层负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制。
董事长兼首席执行官David·菲尔德和总裁
首席财务官兼执行副总裁总裁,理查德·J·施马林
项目9B:提供其他资料
没有。
第三部分
项目10.管理董事、高管和公司治理
本报告参考我们2023年股东周年大会委托书中的适用信息纳入了本报告第10项所要求的信息,我们预计将在本财年结束后120天前向美国证券交易委员会提交委托委托书。
第11项:增加高管薪酬
本报告参考我们2023年股东周年大会委托书中的适用信息纳入了本报告第11项所要求的信息,我们预计将在本财年结束后120天前向美国证券交易委员会提交委托书。
第12项:确定某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
本报告参考我们为2023年股东周年大会提交的委托书中所载的适用信息,将本报告第12项所要求的信息纳入本报告,我们预计将在本财年结束后120天前向美国证券交易委员会提交该委托书。
第13项:建立某些关系和关联交易,以及董事的独立性
本报告参考我们为2023年股东周年大会提交的委托书中所载的适用信息,将本报告第13项所要求的信息纳入本报告,我们预计将在本财年结束后120天前向美国证券交易委员会提交该委托书。
第14项:主要会计费和服务费
本报告参考我们的2023年股东周年大会委托书中的适用信息纳入了本报告第14项所要求的信息,我们预计将在本财年结束后120天前向美国证券交易委员会提交委托委托书。
第四部分
项目15.所有展品、财务报表明细表
(a)以下文件作为本报告的一部分提交: | | | | | |
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文档 | 页面 |
合并财务报表 | |
独立注册会计师事务所报告均富律师事务所(PCAOB ID号248). | 54 |
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合并财务报表 | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日的资产负债表 | 58 |
截至2022年、2022年、2021年和20年12月31日止年度的业务报表20 | 59 |
截至2022年、2022年、2021年和20年12月31日止年度的全面收益(亏损)表20 | 60 |
截至2022年、2022年、2021年和20年12月31日止年度的股东权益报表20 | 61 |
截至2022年、2022年、2021年和20年12月31日止年度的现金流量表20 | 62 |
合并财务报表附注 | 64 |
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展品索引 | 119 |
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Form 10-K摘要页 | 121 |
独立注册会计师事务所报告
致Audacy,Inc.董事会和股东
对财务报表的几点看法
我们审计了Audacy,Inc.(宾夕法尼亚州的一家公司)及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的合并资产负债表,截至2022年12月31日的三个年度的相关综合经营报表、全面收益(亏损)、股东权益和现金流量,以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据2013年建立的标准,审计了公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布,我们2023年3月16日的报告表达了无保留的意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
无线电广播牌照损毁测试
如财务报表附注8进一步所述,截至2022年12月31日,公司的综合无线电广播许可证余额约为21亿美元。管理层自每年12月1日起进行年度减值测试。如果在过渡期内发生的市场情况、事件或情况发生变化,表明其无线电广播许可证的账面价值可能受到损害,管理层可以进行中期测试。无线电广播牌照按市场水平评估减值,方法是将无线电广播牌照的公允价值与其账面值进行比较。在截至2022年12月31日的年度内,公司进行了两次减值测试,导致在经营报表中计入约1.59亿美元的减值费用.公允价值由管理层在第三方估值专家的协助下,在市场一级使用绿地方法进行估计,这是一种折现现金流法(10年收益模式),假定市场参与者持有的唯一资产是无线电广播许可证。管理层对其无线电广播牌照的现金流预测包括与按市场预测的年度收入、市场的长期收入增长率、基于市场相对规模的平均可比电台的市场份额和运营利润率以及从市场参与者的角度从启动到成熟的电台类型以及贴现率有关的重大判断和假设。我们认为通过无线电广播许可证进行的减值测试是一项重要的审计事项。
我们认定无线电广播牌照减值测试是一项重要审计事项的主要考虑因素,是由于管理层在制定用于本公司无线电广播牌照公允价值计量的投入和假设时所要求的重大判断。估计的主观性增加了估计的水平
不确定性、审计师判断和评估管理层支持预测现金流假设的证据的努力程度,包括假设,如按市场预测的年度收入、市场的长期收入增长率、基于市场参与者角度的市场相对规模和从启动到成熟的站点类型的平均可比站点的市场份额和运营利润率以及贴现率。此外,审计程序涉及使用估值专家协助执行这些程序和评价审计证据。
我们与无线电广播许可证减损测试相关的审计程序包括以下内容。
•评估与公司无线电广播许可证的减值测试和估值相关的关键控制措施的设计和运行有效性。这些程序除其他外,包括测试管理层对制定公允价值估计和相关关键投入和假设的控制,以及对管理层第三方估值专家的能力和客观性的评价。
•测试公司在减值测试中使用的贴现现金流模型的数学准确性,以及模型中使用的基础数据的完整性、准确性和相关性。
•通过与外部行业和市场数据以及本公司及其同行集团最近的历史业绩进行比较,评估了本公司对所有市场的预测中使用的预期收入增长率、市场份额和营业利润率的合理性。
•对于选定的几个市场,我们利用现有的同行数据和来自外部行业和市场数据的增长假设重新计算了预计的市场收入,使用第三方数据重新计算了估计的市场份额,并测试了模型中使用的估计营业利润率与公司历史营业利润率及其同行组相比的合理性。
•利用估值专家评估公司采用的模型的适当性、长期收入增长率和在所有市场使用的贴现率。
/s/ 均富律师事务所
自2020年以来,我们一直担任本公司的审计师。
加利福尼亚州洛杉矶
2023年3月16日
独立注册会计师事务所报告
致Audacy,Inc.董事会和股东
对财务报告内部控制的几点看法
我们根据2013年建立的标准,审计了截至2022年12月31日奥迪公司(宾夕法尼亚州的一家公司)及其子公司(以下简称公司)的财务报告内部控制内部控制--综合框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。我们认为,根据2013年制定的标准,截至2022年12月31日,本公司在所有实质性方面对财务报告保持有效的内部控制内部控制--综合框架由COSO发布。
我们亦已按照美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的标准,审核本公司截至2022年12月31日及截至12月31日止年度的综合财务报表,而我们于2023年3月16日的报告对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/均富律师事务所
加利福尼亚州洛杉矶
2023年3月16日
AUDACY,Inc.合并财务报表
AUDACY公司
合并资产负债表
(金额以千为单位,共享数据除外) | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
资产: | | | |
现金 | $ | 103,344 | | | $ | 59,439 | |
| | | |
应收账款,扣除坏账准备后的净额 | 261,357 | | | 276,044 | |
预付费用、押金和其他 | 72,350 | | | 68,146 | |
流动资产总额 | 437,051 | | | 403,629 | |
投资 | 3,005 | | | 3,005 | |
净资产和设备 | 344,690 | | | 376,028 | |
经营性租赁使用权资产 | 211,022 | | | 229,607 | |
无线电广播牌照 | 2,089,226 | | | 2,251,546 | |
商誉 | 63,915 | | | 82,176 | |
持有待售资产 | 5,474 | | | 1,033 | |
其他资产,累计摊销后的净额 | 130,510 | | | 74,865 | |
总资产 | $ | 3,284,893 | | | $ | 3,421,889 | |
负债: | | | |
应付帐款 | $ | 14,002 | | | $ | 18,897 | |
应计费用 | 72,488 | | | 68,423 | |
其他流动负债 | 80,549 | | | 84,130 | |
经营租赁负债 | 40,815 | | | 39,598 | |
长期债务,流动部分 | — | | | 22,727 | |
流动负债总额 | 207,854 | | | 233,775 | |
长期债务,扣除当期部分 | 1,880,362 | | | 1,782,131 | |
经营租赁负债,扣除当期部分 | 196,654 | | | 217,281 | |
递延税项净负债 | 453,378 | | | 487,665 | |
其他长期负债 | 26,026 | | | 48,832 | |
长期负债总额 | 2,556,420 | | | 2,535,909 | |
总负债 | 2,764,274 | | | 2,769,684 | |
或有事项和承付款 | | | |
股东权益: | | | |
A类普通股$0.01票面价值;投票权;授权200,000,000已发行和已发行的股份141,159,834在2022年和140,060,3552021年 | 1,412 | | | 1,401 | |
B类普通股$0.01票面价值;投票权;授权75,000,000已发行和已发行的股份4,045,1992022年和2021年 | 40 | | | 40 | |
C类普通股$0.01面值;无投票权;授权50,000,000股份;不是已发行及已发行股份 | — | | | — | |
额外实收资本 | 1,676,843 | | | 1,671,195 | |
累计赤字 | (1,160,618) | | | (1,020,142) | |
累计其他综合收益(亏损) | 2,942 | | | (289) | |
股东权益总额 | 520,619 | | | 652,205 | |
总负债和股东权益 | $ | 3,284,893 | | | $ | 3,421,889 | |
请参阅合并财务报表附注。
AUDACY公司
合并业务报表
(金额以千为单位,不包括每股和每股数据) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | |
净收入 | $ | 1,253,664 | | | $ | 1,219,404 | | | $ | 1,060,898 | | |
运营费用: | | | | | | |
车站运营费用 | 1,030,487 | | | 976,973 | | | 907,796 | | |
折旧及摊销费用 | 65,786 | | | 52,238 | | | 50,231 | | |
公司一般和行政费用 | 96,384 | | | 93,411 | | | 64,560 | | |
整合成本 | — | | | — | | | 491 | | |
重组费用 | 10,008 | | | 5,671 | | | 11,981 | | |
减值损失 | 180,543 | | | 2,214 | | | 264,432 | | |
其他费用 | 688 | | | 992 | | | 553 | | |
出售或处置的净收益 | (47,737) | | | (8,363) | | | (139) | | |
或有对价的公允价值变动 | (8,802) | | | — | | | — | | |
再融资费用 | — | | | 845 | | | — | | |
总运营费用 | 1,327,357 | | | 1,123,981 | | | 1,299,905 | | |
营业收入(亏损) | (73,693) | | | 95,423 | | | (239,007) | | |
净利息支出 | 107,491 | | | 91,511 | | | 87,096 | | |
债务清偿净(利)损 | — | | | 8,168 | | | — | | |
| | | | | | |
其他收入 | (238) | | | (446) | | | — | | |
其他(收入)支出 | (238) | | | 7,722 | | | — | | |
所得税优惠前亏损 | (180,946) | | | (3,810) | | | (326,103) | | |
所得税优惠 | (40,275) | | | (238) | | | (83,879) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
净亏损 | $ | (140,671) | | | $ | (3,572) | | | $ | (242,224) | | |
| | | | | | |
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每股净亏损--基本亏损和摊薄亏损 | $ | (1.01) | | | $ | (0.03) | | | $ | (1.80) | | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
加权平均股价: | | | | | | |
基本信息 | 138,653,951 | | | 135,981,419 | | | 134,570,672 | | |
稀释 | 138,653,951 | | | 135,981,419 | | | 134,570,672 | | |
请参阅合并财务报表附注。
AUDACY公司
综合全面收益表(损益表)
(金额以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数 |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | |
净收益(亏损) | $ | (140,671) | | | $ | (3,572) | | | $ | (242,224) | | |
| | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额(收益): | | | | | | |
衍生工具未实现净收益(亏损), 税后净额(福利) | 3,231 | | | 1,500 | | | (1,650) | | |
| | | | | | |
综合收益(亏损) | $ | (137,440) | | | $ | (2,072) | | | $ | (243,874) | | |
请参阅合并财务报表附注。
AUDACY公司
股东持股比例的合并报表
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年份
(金额以10万为单位,但不包括共享数据) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 保留 收益 (累计 赤字) | | 累计其他综合收益(亏损) | | |
| A类 | | B类 | | | | | |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | 总计 |
平衡,2019年12月31日 | 133,867,621 | | | $ | 1,339 | | | 4,045,199 | | | $ | 40 | | | $ | 1,655,781 | | | $ | (775,578) | | | $ | (139) | | | $ | 881,443 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (242,224) | | | — | | | (242,224) | |
与授予股票奖励有关的薪酬支出 | 3,389,801 | | | 34 | | | — | | | — | | | 11,100 | | | — | | | — | | | 11,134 | |
发行与员工购股计划(“ESPP”)相关的普通股 | 165,756 | | | 1 | | | — | | | — | | | 239 | | | — | | | — | | | 240 | |
股票期权的行使 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
购买既得员工限制性股票单位 | (509,803) | | | (5) | | | — | | | — | | | (1,522) | | | — | | | — | | | (1,527) | |
普通股股息的支付 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,443) | | | — | | | — | | | (3,443) | |
股息等价物,扣除没收的净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 765 | | | — | | | 765 | |
衍生工具未实现净收益(亏损)余额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,650) | | | (1,650) | |
经修订的租赁指引的应用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
平衡,2020年12月31日 | 136,913,375 | | | 1,369 | | | 4,045,199 | | | 40 | | | 1,662,155 | | | (1,017,037) | | | (1,789) | | | 644,738 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,572) | | | — | | | (3,572) | |
与授予股票奖励有关的薪酬支出 | 3,226,962 | | | 32 | | | — | | | — | | | 11,153 | | | — | | | — | | | 11,185 | |
发行与ESPP相关的普通股 | 106,049 | | | 1 | | | — | | | — | | | 315 | | | — | | | — | | | 316 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
购买既得员工限制性股票单位 | (386,003) | | | (3) | | | — | | | — | | | (2,063) | | | — | | | — | | | (2,066) | |
普通股股息的支付 | — | | | — | | | — | | | — | | | (449) | | | — | | | — | | | (449) | |
股息等价物,扣除没收的净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 467 | | | — | | | 467 | |
衍生工具未实现净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,500 | | | 1,500 | |
平衡,2021年12月31日 | 140,060,355 | | | 1,401 | | | 4,045,199 | | | 40 | | | 1,671,195 | | | (1,020,142) | | | (289) | | | 652,205 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (140,671) | | | — | | | (140,671) | |
与授予股票奖励有关的薪酬支出 | 1,218,160 | | | 12 | | | — | | | — | | | 7,285 | | | — | | | — | | | 7,297 | |
发行与ESPP相关的普通股 | 583,594 | | | 6 | | | — | | | — | | | 423 | | | — | | | — | | | 429 | |
股票期权的行使 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
购买既得员工限制性股票单位 | (702,275) | | | (7) | | | — | | | — | | | (1,876) | | | — | | | — | | | (1,883) | |
普通股股息的支付 | — | | | — | | | — | | | — | | | (184) | | | — | | | — | | | (184) | |
股息等价物,扣除没收的净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 195 | | | — | | | 195 | |
衍生工具未实现净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,231 | | | 3,231 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2022年12月31日 | 141,159,834 | | | $ | 1,412 | | | 4,045,199 | | | $ | 40 | | | $ | 1,676,843 | | | $ | (1,160,618) | | | $ | 2,942 | | | $ | 520,619 | |
请参阅合并财务报表附注。
AUDACY公司
现金流量表的合并报表
(金额以10000为单位) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
经营活动: | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (140,671) | | | $ | (3,572) | | | $ | (242,224) | |
将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 65,786 | | | 52,238 | | | 50,231 | |
递延融资成本摊销净额(扣除原始发行折价和债务溢价) | 4,092 | | | 4,030 | | | 586 | |
递延税金净额(福利)和其他 | (42,984) | | | 13,721 | | | (76,260) | |
坏账准备 | 506 | | | 3,173 | | | 16,349 | |
出售或处置资产和业务的净(利)损 | (47,737) | | | (8,363) | | | (139) | |
非现金股票薪酬费用 | 7,297 | | | 11,185 | | | 11,134 | |
清偿债务净亏损 | — | | | 8,168 | | | — | |
递延补偿 | (4,145) | | | 4,369 | | | 3,578 | |
减值损失 | 180,543 | | | 2,214 | | | 264,432 | |
或有对价的公允价值变动 | (8,802) | | | 1,117 | | | — | |
资产和负债变动(扣除收购和处置的影响): | | | | | |
应收账款 | 14,181 | | | (3,604) | | | 86,662 | |
预付费用和押金 | (4,204) | | | (20,623) | | | (22,041) | |
应付账款和应计负债 | (13,175) | | | 14,344 | | | (8,800) | |
| | | | | |
应计利息支出 | 271 | | | 4,858 | | | (77) | |
应计负债--长期负债 | (10,253) | | | (23,957) | | | 822 | |
预付费用--长期费用 | (163) | | | — | | | 973 | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 542 | | | 59,298 | | | 85,226 | |
投资活动: | | | | | |
物业、设备和软件的附加费 | (80,821) | | | (76,607) | | | (30,837) | |
出售财产、设备、无形资产和其他资产所得收益 | 58,589 | | | 6,321 | | | 10,817 | |
购买企业和音频资产 | (5,040) | | | (54,798) | | | (31,639) | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (27,272) | | | (125,084) | | | (51,659) | |
AUDACY公司
现金流量表的合并报表
(金额以10000为单位) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
为活动提供资金: | | | | | |
发行长期债券所得收益 | — | | | 585,000 | | | — | |
应收账款融资项下借款 | — | | | 75,000 | | | — | |
循环优先债项下借款 | 105,000 | | | 107,000 | | | 231,121 | |
偿还长期债务 | — | | | (121,635) | | | (15,994) | |
循环优先债务的偿付 | (22,727) | | | (124,000) | | | (233,394) | |
钞票的作废 | (10,000) | | | (400,000) | | | — | |
支付电话费和其他费用 | — | | | (14,500) | | | — | |
支付债务发行成本 | — | | | (10,491) | | | — | |
发行员工股票计划所得款项 | 429 | | | 316 | | | 240 | |
| | | | | |
行使股票期权所得收益 | — | | | 86 | | | — | |
购买既得员工限制性股票单位 | (1,883) | | | (2,066) | | | (1,527) | |
普通股股息的支付 | — | | | — | | | (2,692) | |
对既有限制性股票单位支付股息等价物 | (184) | | | (449) | | | (750) | |
普通股回购 | — | | | — | | | — | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 70,635 | | | 94,261 | | | (22,996) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | 43,905 | | | 28,475 | | | 10,571 | |
现金、现金等价物和受限现金,年初 | 59,439 | | | 30,964 | | | 20,393 | |
现金和现金等价物,年终 | $ | 103,344 | | | $ | 59,439 | | | $ | 30,964 | |
现金流量信息的补充披露: | | | | | |
在此期间支付(收到)的现金: | | | | | |
利息 | $ | 102,763 | | | $ | 82,476 | | | $ | 86,263 | |
所得税 | $ | (14,554) | | | $ | (300) | | | $ | 2,724 | |
| | | | | |
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请参阅合并财务报表附注。
AUDACY公司
合并财务报表附注
截至2022年12月31日、2021年12月和2020年12月31日的年度
1. 陈述的基础
业务性质-Audacy,Inc.(前身为Entercom Communications Corp.)该公司成立于1968年,是宾夕法尼亚州的一家公司。2021年4月9日,公司更名为Audacy,Inc.,并将纽约证券交易所的股票代码从“ETM”改为“AUD”。该公司是美国第二大无线电广播公司。该公司也是一家领先的本地媒体和娱乐公司,在全国范围内拥有电视台,包括在所有顶级电视台中的职位15市场和21排名前25位的市场。
该公司的战略重点是在其服务的社区中提供有吸引力的内容,使公司能够向其广告商提供一个有效的营销平台,以接触到大量的目标当地受众。该公司战略的主要组成部分是:(I)专注于为其客户创建有效的整合营销解决方案,将其音频、数字和体验资产纳入其中;(Ii)建立具有极具吸引力的内容的强大品牌广播电台;(Iii)发展市场领先的电台集群;以及(Iv)招聘、发展、激励和留住优秀员工。
流动性与资本资源
2019年12月,一种新型冠状病毒株(新冠肺炎)浮出水面,导致全球爆发感染,影响了运营和全球供应链。2020年3月11日,世界卫生组织宣布新冠肺炎大流行。虽然目前尚不清楚这场大流行的全部影响,但该公司采取了积极主动的行动,努力减轻其影响,并正在不断评估其对公司业务的影响,包括它已经并将如何继续影响广告商、职业体育和现场直播活动。
新冠肺炎疫情和当前的宏观经济状况已经并可能继续在运营中造成重大不确定性,包括供应链中断、通胀和利率上升以及金融市场的大幅波动,这些已经并预计将继续对公司的业务运营、财务状况、现金流、流动性、资本资源和运营结果产生重大影响。目前的宏观经济状况对公司业务、经营结果和财务状况的全面影响程度将取决于未来的发展,这些发展具有很高的不确定性,目前无法准确估计,但公司相信,如果情况持续下去,影响可能是实质性的。
鉴于新冠肺炎疫情造成的重大不确定性和当前的宏观经济状况,本公司继续严格审查其流动性和预期资本需求。根据公司的现金及现金等价物余额、现有债务安排的当前到期日、目前的业务计划和收入前景,公司相信至少在未来12个月内,公司将拥有足够的现金资源和预期的现金流来为其运营提供资金并满足其契约要求。由于宏观经济状况对本公司的影响,管理层继续执行现金管理和战略运营计划,包括评估合同义务、裁员、管理运营费用、启动再融资和修订计划,以及剥离本公司的非战略性资产以及其他现金和债务管理计划,以便根据与其信贷安排和应收账款安排(定义见下文附注12)的信贷协议允许的其他现金和债务管理计划计算。然而,本公司无法确切预测新冠肺炎疫情的影响及当前宏观经济状况将对其再融资或修订安排或维持遵守信贷协议所载与其信贷安排及应收账款安排(定义见下文附注12)的债务契诺的能力,包括财务契诺的能力。 截至2022年12月31日,该公司遵守了该等公约。如日后未能符合公约规定,本公司将会出现违约,而相关债务的到期日可能会加快,并须立即支付。这可能需要公司获得豁免或修订以维持合规,并且不能确定是否会有任何此类豁免或修订,或该等放弃或修订的成本(如果获得)将是多少。
如果本公司无法获得必要的豁免或修订,债务加速,本公司将被要求以现行市场利率获得替代融资,这可能对本公司不利。不能保证,如果公司的任何债务加速,公司将有能力履行其义务。2024年,887.41亿美元的债务将于2024年7月开始到期。
如果未来几个季度的收入低于我们目前的预期,我们将被迫采取额外的补救行动,其中可能包括(在贷款人允许的情况下):(I)实施进一步的成本
减持;(Ii)寻求替代融资;(Iii)通过发行额外的股本或债务证券或产生额外的借款来筹集资金;或(Iv)处置额外的某些资产或业务。此类补救措施可能不会以优惠条款或根本不提供,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
重新分类
对前几年的财务报表进行了某些重新分类,以符合本年度的列报方式,这对本公司以前报告的财务报表没有重大影响。
2. 重大会计政策
合并原则-随附的综合财务报表包括本公司及其子公司的账目,这些账目均由本公司100%拥有。所有公司间交易和余额都已在合并中冲销。本公司亦考虑须由主要受益人合并的任何可变权益实体(“VIE”)的适用性。本公司可不时就尚未完成的收购或处置电台订立定期经纪协议(“TBA”)或本地营销协议(“LMA”),以及根据与每项交易有关的事实及情况,要求将一项VIE合并或解除合并或分开呈现活动,作为非持续经营的适用范围。
合并VIE-应收账款融资
2021年7月15日,本公司与其若干子公司签订了一项75.02,000,000,000美元应收账款证券化融资(“应收账款融资”),以提供额外流动资金、降低本公司的资金成本及偿还本公司信贷融资项下的未偿债务(定义见下文附注12长期债务)。
应收账款融资的文件包括(I)作为卖方(“Audacy Receivables”)、投资方(“投资者”)和德意志银行(DZ Bank AG)作为卖方(“Audacy Receivables”)、德意志银行(Deutsche Zentral-Genosenschaftsbank,Main,法兰克福AM Main)作为卖方(“Audacy Receivables”)、德意志银行(Deutsche Zentral-Genosenschaftsbank)和德意志银行(DZ Bank)之间签订的应收款购买协议(“应收款购买协议”);(Ii)本公司若干全资附属公司(连同Audacy NY,“发起人”)、Audacy Operations、Audacy New York,LLC(一家特拉华州有限责任公司及本公司全资附属公司)及Audacy Receivables之间的买卖协议(“买卖协议”)(“买卖协议”);及(Iii)本公司若干全资附属公司(连同Audacy NY,“发起人”)、Audacy Operations及Audacy NY之间的买卖协议(“买卖协议”,连同应收款购买协议及销售及贡献协议,“协议”)。
Audacy Receivables被视为特殊目的载体(“SPV”),因为它是一个具有特殊、有限目的的实体,其创建的目的是将应收账款连同其收益中的惯常相关担保和利息出售给投资者,以换取现金投资。
SPV是一家由Audacy NY全资拥有的远离破产的有限责任公司,其资产不对本公司、Audacy Operations或Audacy NY的债权人可用。根据应收账款安排,Audacy NY向Audacy Receivables,LLC出售其若干应收账款及Audacy NY就该等应收账款获得付款及债务的若干相关权利,以及若干其他相关权利,而Audacy Receivables,LLC则从金融机构(“贷款人”)取得以应收账款作抵押的贷款。从贷款人收到的款项、质押应收账款和相应债务分别计入综合资产负债表上的应收账款和长期债务。贷款人发放的贷款本金总额不能超过$75.0任何时候都有1000万美元的未偿债务。除非提前终止或随后延期,否则应收账款安排将于2024年7月15日到期。
SPV被视为可变利益实体(“VIE”)(“SPV VIE”),因为其股本不足以支持其运营。对特殊目的机构经济表现影响最大的活动是管理应收账款的决定。纽约审计公司被认为是主要受益者,并在做出这些决定时整合SPV。在截至2022年12月31日的一年中,没有向SPV提供额外的财务支持,或者预计未来将提供以前没有合同要求的财务支持。截至2022年12月31日,SPV有$230.6应收账款净额为1000万美元,未偿还借款为#美元75.0应收账款安排项下的1000万美元。
符合VIE资格的整合中介机构
本公司定期就若干物业的处置或收购订立同类交换协议。根据这些协议的条款,出售所得款项将存入由第三方合格中介机构(“QI”)管理的托管账户,在发行之前不能供公司使用。所得款项在综合资产负债表中作为受限制现金入账,并在下列情况下发放:(I)如用作同类交换协议的一部分,(Ii)如本公司于协议日期后45天内未能物色合适的重置物业,或(Iii)同类交换协议未于余下的容许时间内完成。
于2022年,本公司与第三方QI订立一项协议,根据该协议,本公司就持有作生产性用途或投资的不动产进行交换。该协议涉及不动产的销售以及确定和获得替代财产。
QI被认为是VIE,因为它的股本不足以支持其运营。影响QI经济表现的最重要活动是将出售不动产的收益存入计息账户。本公司被视为主要受益人,因为其有权指导对VIE最重要的活动,并且本公司有义务在协议期间承担对VIE有重大影响的损失或获得回报。
在同类交易所使用合格投资者将使本公司能够减少与某些资产处置相关的当前税务负担。根据国内税法(“税法”)第1031条,以同类交换方式交换的财产须于180天内送达本公司。
VIE截至2022年12月31日止年度的总营运业绩并不显著。对VIE持有的现金余额的限制在2022年第三季度失效。因此,本公司在2022年12月31日没有呈现限制性现金。截至2022年12月31日,VIE没有其他资产或负债。本公司合并后VIE的资产只能用于清偿VIE的债务。VIE的债权人对公司的一般债权人缺乏追索权。
可报告的细分市场 –该公司在以下情况下运营一可报告的业务部门,其部门信息披露与决定资源分配和业绩衡量的管理决策过程一致。
运营细分市场-该公司拥有一运营部门和一可报告的部分。得出这一结论时考虑的因素包括但不限于:(I)通过更集中的经营活动产生的重大协同效应的有利影响;以及(Ii)无线电市场组合的价值如何大于该组合中各个无线电市场的价值总和。这些因素影响首席运营决策者(“CODM”)如何评估一家规模大得多的公司的业绩,以及如何做出运营决策,目前这些决策都是在公司层面上执行的。
这种方法与在公司层面根据需要做出运营和资本投资决策的方式是一致的,无论任何给定的市场规模或地点。 此外,技术改进和系统集成决策是在公司层面达成的,并适用于所有市场,而不是特定或个别市场,以确保每个市场与其他市场拥有相同的工具和机会。 管理层在评估其业务部门和应报告部门时也考虑了其组织结构。 市场一级的管理人员往往负责多个市场的业务监督,这些市场的分配既不取决于地理区域,也不取决于规模。 市场一级的管理人员不向CODM报告,而是向其他高级管理人员报告,后者负责无线电市场的业务监督和向CODM通报结果。
管理层对估计数的使用-按照美国公认的会计原则编制合并财务报表,要求公司作出估计和假设,以影响截至合并财务报表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和支出。重大估计和假设用于但不限于:(I)资产减值,包括转播许可证和商誉;(Ii)递延税项资产的所得税估值准备;(Iii)坏账准备和销售准备金准备;(Iv)自我保险准备金;(V)股权奖励的公允价值;(Vi)有形和无形资产的估计寿命;(Vii)或有和诉讼准备金;(Viii)公允价值计量;(Ix)收购收购价资产和负债分配;以及(X)不确定的税务状况。该公司的会计估计需要使用判断,因为未来的事件和这些事件的影响不能确切地预测。随着新事件的发生、获得更多经验和获得更多信息,会计估计可能会发生变化。该公司评估和更新假设和
在持续的基础上进行评估,并可在认为必要时聘请外部专家协助公司的评估。实际结果可能与这些估计不同。
所得税-公司将资产负债法应用于递延所得税的会计处理。根据制定的税法和适用于预计差异将影响应纳税所得期的法定税率,公司资产和负债的税务和财务报告基础之间的所有暂时性差异均确认递延所得税。当税项资产的利益很可能无法实现时,应对递延税项资产净余额计入估值准备。本公司持续检讨其营运地区对递延税项资产估值拨备的需求。对递延税项资产估值准备的任何调整都记录在需要进行此类调整的综合经营报表中。
本公司将所得税和期间内分配的指导应用于确认不确定的税收状况。本指导意见澄清了在财务报表中确认、取消确认和计量以前提交的纳税申报单中的所得税头寸或预计将在纳税申报单中持有的税务头寸,包括是否在特定司法管辖区申报的决定。该指导意见要求披露因未确认的税收优惠而产生的任何负债。本指导意见的适用还可能影响资产和负债的计税基础,因此可能会改变或产生递延税项负债或资产。本指引还明确了将所得税(收益)分配给收入(亏损)的不同组成部分的方法,例如:(I)持续经营的收益(亏损);(Ii)非持续经营的收益(亏损);(Iii)其他全面收益(亏损);(Iv)会计变动的累积影响;以及(V)直接计入股东权益的其他费用或贷项。关于所得税的进一步讨论,见附注18,所得税。
财产和设备 –财产和设备是按成本计价的。重大的增加或改进是资本化的,包括材料时的利息费用,而维修和维护在发生时计入费用。在出售或报废时,相关成本和累计折旧从账目中扣除,任何收益或损失都在经营报表中确认。财产和设备的折旧费用是按直线计算的。
财产和设备的折旧费用如下表所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财产和设备 |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (金额以千为单位) |
折旧费用 | $ | 31,471 | | | $ | 32,847 | | | $ | 33,618 | |
截至2022年12月31日,公司有未偿还的资本支出承诺为$10.7百万美元。
以下是财产和设备的类别以及用于折旧的估计使用寿命范围的摘要: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 折旧期 | | 财产和设备 |
| 以年为单位 | | 十二月三十一日, |
| 从… | | 至 | | 2022 | | 2021 |
土地、土地地役权和土地改良 | 0 | | 15 | | $ | 99,141 | | | $ | 105,514 | |
建筑物 | 20 | | 40 | | 37,166 | | | 37,177 | |
装备 | 3 | | 40 | | 223,880 | | | 227,824 | |
家具和固定装置 | 5 | | 10 | | 19,779 | | | 20,619 | |
| | | | | | | |
租赁权改进和其他 | | * | | * | 113,264 | | | 119,974 | |
| | | | | 493,230 | | | 511,108 | |
累计折旧 | | | | | (238,439) | | | (223,378) | |
| | | | | 254,791 | | | 287,730 | |
正在进行的资本改善 | | | | | 89,899 | | | 88,298 | |
净资产和设备 | | | | | $ | 344,690 | | | $ | 376,028 | |
*经济寿命或租赁期缩短
长寿资产-该公司的长期资产包括财产和设备、广播许可证(以八年续期为限)、商誉、递延费用和其他资产。见附注8,无形资产和商誉,以作进一步讨论。公司的某些设备,如广播发射塔,可以在更长的时间内提供经济效益,从而使用更长的寿命,最高可达40好几年了。
如果发生事件或情况变化表明资产的账面价值不可收回,将进行减值评估,如有必要,将通过计入运营费用记录资产的减值。确定和计量长期资产的公允价值需要使用重大判断和估计。未来的事件可能会影响这些判断和估计。
收入确认-该公司通过向广告商销售各种服务和产品获得收入,包括但不限于:(I)现货收入;(Ii)数字广告;(Iii)网络收入;(Iv)赞助和活动收入;以及(V)其他收入。
服务和产品的收入在交付时确认。在产品或服务交付之前收到的广告商付款被记录在公司的资产负债表上,作为未赚取收入。
综合财务报表中列报的收入在广告代理扣除广告代理费后按净额反映。本公司亦会评估何时应根据向客户开出的发票总额或本公司留存的净额(如涉及第三方)确认收入。
有关公司收入的更多信息,请参阅附注5,收入。有关未赚取收入的更多信息,请参阅附注5,收入,附注10,其他流动负债,以及附注11,其他长期负债。
下表列出了截至所示期间的未赚取收入数额: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 未赚取收入 |
| | | 十二月三十一日, |
| 资产负债表位置 | | 2022 | | 2021 |
| | | (金额以千为单位) |
当前 | 其他流动负债 | | $ | 13,687 | | | $ | 10,638 | |
长期的 | 其他长期负债 | | $ | 403 | | | $ | 474 | |
信用风险集中-该公司的收入和应收账款主要与其广播电台广播区域内的广告销售有关。信贷是基于对客户财务状况的评估而发放的,通常不需要抵押品。信贷损失在财务报表中计提,一直在管理层的预期之内。应收账款按发票金额入账,不计息。坏账准备是本公司对现有应收账款中可能出现的信贷损失金额的最佳估计。公司坏账准备的余额是根据公司的历史收款、应收账款的年龄、特定的客户信息和当前的经济状况来计算的。如果催收努力不成功,追回的可能性很小,拖欠的账款就会被注销。
债务发行成本和原始发行贴现 –与发行债务有关的成本在相关债务的存续期内资本化和摊销,这种摊销计入利息支出。有关合并经营报表中计入利息支出的递延融资费用金额的进一步讨论,请参阅附注12,长期债务。
2019年,本公司发行了优先担保的二次留置权票据,并用所得资金部分偿还了现有债务下的未偿还金额。在这项再融资活动中,与公司以前的定期贷款相关的未摊销递延融资成本的一部分被注销,并包括在债务清偿损失下的经营报表中。
在2021年第一季度,公司发行了优先担保的第二留置权票据,并用所得资金部分偿还了现有债务项下的未偿还金额,并全额赎回了2024年到期的所有优先票据。在这项再融资活动中,与2024年到期的优先票据相关的部分未摊销递延融资成本和未摊销溢价以及与公司定期贷款相关的未摊销递延融资成本被注销,并计入债务清偿亏损下的营业报表。
在2021年第四季度,该公司发行了优先担保的第二留置权票据,并用所得资金部分偿还了现有债务下的未偿还金额。
在上述再融资活动期间发生的贷款人费用和第三方费用根据债务修改和清偿的会计指导酌情资本化或支出。关于再融资活动的进一步讨论,请参阅附注12,长期债务。
债务的清偿-公司可部分或全部修改、追加或替换其未偿债务。本公司审查与其未偿债务相关的未摊销融资成本,以确定根据会计准备为交换条款大不相同的债务工具或信贷额度或循环债务安排的变化而须予清偿的金额。
在2021年第一季度和第四季度,该公司对其部分未偿债务进行了再融资。在每一次再融资事件中,公司未偿债务的一部分都被计入清偿。关于公司长期债务的讨论见附注12,长期债务。
时间经纪协议(收入)手续费-定期经纪协议(“TBA”)费用或收入包括根据允许收购人在收购前编制节目和营销电台的协议支付或收到的费用。公司有时在完成站点收购和处置之前签订TBA。该公司还可以签订一项联合销售协议,在一段规定的时间内对电台进行营销,但不对其进行编程。TBA费用或从持续经营中赚取的收入在公司的综合经营报表中作为单独的项目记录。
贸易和易货交易-该公司提供广告播出时间,以换取某些产品、用品和服务。交易所的条款通常允许该公司抢占此类播出时间,以有利于以定期条款购买时间的广告商。该公司将此类交换的价值计入广播净收入和电台运营费用。贸易和易货贸易估价基于管理层对收到的产品、用品和服务的公允价值的估计。有关公司易货交易的摘要,请参阅附注19,非现金活动的补充现金流披露。
企业合并 –企业合并会计准则为确认商誉以外的无形资产提供了标准。除商誉外,本公司使用收入或成本法来确定企业合并所需确认的所有无形资产的公允价值。有关在企业合并中收购的资产(包括商誉)的减值测试的讨论,请参阅附注8,无形资产和商誉。 现金、现金等价物和限制性现金-现金主要由存放在金融机构的金额组成。该公司在银行的现金存款由联邦存款保险公司承保,每个账户最高可达250,000美元。有时,公司在金融机构持有的现金余额可能会超过这些保险限额。可归因于这些未投保余额的损失风险通过将资金存入高信用质量的金融机构而得到缓解。本公司在该等账目中并无出现任何亏损。本公司可不时投资于现金等价物,包括投资于即时可用的货币市场账户及所有初始到期日为三个月或以下的高流动性债务工具。本公司将所有期限为三个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。受限现金余额包括公司在获取能力方面可能受到限制的金额,或者为特定目的保留的金额,因此不能用于立即或一般业务用途。
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,公司资产负债表上没有限制性现金。截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,公司手头没有其他现金等价物。
租契 –本公司遵循其租赁的会计准则,其中包括在租赁协议期限内按直线基础确认上升的租金,如附注11,其他长期负债中进一步描述。
经营租赁责任指不可撤销经营租赁项下的预定未来最低经营租赁付款,包括根据根据可变指数厘定的增加而非提升条款项下的租金责任。最低租赁付款不包括公共区域维护、可变房地产税、保险和公司可能承担的其他成本,因为这些付款主要是可变的,而不是固定的。关于公司租赁的讨论,见附注23,或有事项和承付款。
基于股份的薪酬 –本公司按估计公允价值记录支付给员工和董事的所有基于股份的薪酬支出。本公司还使用简化方法对某些股票期权的预期期限进行估计。关于基于股份的薪酬的进一步讨论,见附注17,基于股份的薪酬。
投资-对于本公司有能力对被投资方的经营和财务政策产生重大影响的投资,该投资按权益法入账。截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,公司没有持有权益法投资。对于本公司没有重大影响的投资,本公司对债务和股权证券的某些投资适用会计准则。一个
投资分为三类:持有至到期、可供出售或交易证券,并根据分类,根据报价市场价格或历史成本(当无法获得报价市场价格时)按公允价值计值。
该公司在非上市公司中拥有少数股权投资,这些投资在投资项目中单独列报。本公司监察该等投资的减值情况,并在事件及情况显示投资的账面价值可能无法收回时,对账面价值作出适当的减值。在厘定公允价值是否下降时,本公司会考虑各种因素,包括市价(如有)、投资评级、被投资人的财务状况及近期前景、公允价值低于本公司成本基础的时间长短及程度,以及本公司持有有关投资的意向及能力足以令市场价值有任何预期的回升。该公司还为资产负债表日减值的投资和尚未确认减值的投资提供了某些数量和质量的披露。该公司的投资继续按其原始成本进行。在计量替代方案下的投资价值、资本回报或因投资有序交易中可见的价格变化而导致的任何调整并无减值。请参阅附注21,金融工具的公允价值,以了解本公司在计量替代方案下估值的投资的更多信息。
广告和促销费用 –媒体广告成本和相关制作成本在发生时计入费用。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度,产生的成本为$2.9百万,$2.3百万美元,以及$1.2百万美元。
保险及自保责任 –该公司使用保险和自我保险机制相结合的方式,为工人补偿、一般责任、财产、董事和高级职员责任、车辆责任和员工医疗福利等潜在责任提供保险。与公司保留的风险相关的负债部分是通过考虑索赔经验、人口统计因素、严重程度因素、外部专业知识和其他精算假设来估计的。对于与或有损失相关的预计将发生的任何法律费用,公司将该费用确认为已发生的费用。
承认保险索偿及其他追讨 –当所有或有事项均已解决时,本公司确认保险赔偿和其他索赔。
体育节目成本和不利/有利的体育负债/资产 –针对指定数量的赛事的体育节目成本在逐个赛事的基础上摊销,而针对特定赛季的节目成本在直线基础上按赛季摊销。不能直接分配给任何一个特定赛季的预付费用在协议有效期内以直线方式摊销。就某些收购而言,该公司以高于或低于市场价格的价格签订合同。这些负债和资产在合同有效期内摊销,并反映在流动和长期资产和负债中。
应计诉讼 -本公司评估其作为一方的法律或监管程序中出现不利结果的可能性,并在可能已产生责任且损失金额可合理估计的情况下记录或有损失。这些判决是主观的,基于此类法律或监管程序的状况、公司抗辩的是非曲直以及与公司和外部法律顾问的咨询。这些法律和监管程序的实际结果可能与公司的估计大不相同。本公司用于支付专业费用中发生的法律费用。见附注23,或有事项和承付款。
软件成本 –该公司将在应用程序开发阶段开发内部使用软件所产生的直接内部和外部成本资本化。内部使用软件包括网站开发活动,如规划和设计现有网站的附加功能和特点和(或)规划和设计新网站。与内部使用软件的维护、内容开发和培训有关的费用计入已发生的费用。资本化成本在估计的使用年限内摊销3年使用的是直线方法。
近期会计公告
所有可能影响公司财务报表的有效新会计声明均已实施。本公司不认为已发布的任何其他新的会计声明可能对本公司的财务状况或经营结果产生重大影响。
3. 企业合并和交易
本公司根据收购会计方法记录收购,并根据收购日确定的各自的公允价值将收购价格分配给收购的资产和负债。合并和收购成本不包括在收购价格中,因为这些成本是为账面目的而支出的,并为税收目的而摊销。
2022年处置
2022年第二季度,该公司与第三方达成协议,处置德克萨斯州休斯敦的土地和设备。总体而言,这些资产的账面价值约为#美元4.21000万美元。在2022年第三季度,该公司完成了这一销售。该公司确认了出售的收益,扣除佣金和其他费用后约为#美元。10.61000万美元。
在2022年第三季度,该公司签订了一项协议,处置内华达州的土地和设备。2022年11月2日,该公司完成了以#美元的价格出售土地和设备39.11000万现金,报告收益约为$35.31000万美元。
比斯利交易所
2022年12月22日,该公司完成了与比斯利媒体集团许可证有限责任公司和比斯利媒体集团有限责任公司的交易。(“比斯利交易所”),公司将其位于内华达州Pahrump的KXTE站交换为位于内华达州拉斯维加斯的Beasley‘s Station KDWN(“比斯利维加斯交易所”)。该公司和比斯利于2022年11月14日开始根据当地营销协议(LMA)对各自的电视台进行编程。在LMA期间,公司的综合财务报表不包括与KXTE(“剥离的车站”)相关的净收入和车站运营费用,而包括与KDWN(“被收购的车站”)相关的净收入和车站运营费用。
比斯利维加斯交易所完成后,本公司:(1)将被剥离的电台的资产从其综合资产负债表中剔除;(2)按公允价值记录被收购电台的资产;(3)确认兑换损失约#美元。2.01000万美元。
下表所列分配基于管理层使用包括收入、成本和市场法在内的估值技术对公允价值的估计。下表反映了购买价格对所收购资产的最终分配情况。
| | | | | | | |
| | |
| 终值 | | |
| (金额以千为单位) | | |
资产 | | | |
净资产和设备 | $ | 535 | | | |
有形财产总额 | 535 | | | |
无线电广播牌照 | 2,002 | | |
无形资产总额 | $ | 2,002 | | | |
总资产 | $ | 2,537 | | | |
2021 WideOrbit流媒体收购
2021年10月20日,本公司完成了对WideOrbit的数字音频流技术以及WideOrbit Streaming的相关资产和业务的收购,价格约为$40.02000万美元(“WideOrbit流媒体收购”),其中包括某些员工。收购的资产包括#美元。31.52亿美元的已开发技术和1美元8.0700万份无形许可证。该公司确定这项收购是一项业务合并。该公司将以AmperWave(“AmperWave”)的名义运营WideOrbit流媒体。该公司通过动用其循环信贷安排(“Revolver”)为此次收购提供资金。本公司截至2022年12月31日止年度的综合财务报表反映AmperWave的业绩,并基于收购WideOrbit Streaming的时间,本公司截至2021年12月31日止年度的综合财务报表反映AmperWave于
收购完成后的那段时间。本公司截至2020年12月31日止年度的综合财务报表并未反映AmperWave的业绩。
该公司的公允价值分析包含基于过去经验的假设,反映了行业观察者的预期,并包括使用行业标准化信息对未来业绩的判断。使用剩余法,支付的对价和取得的净资产的公允价值之间的任何超额部分都被记录为商誉。该公司在账面上记录了商誉。管理层认为,此次收购为公司提供了一个从所获得的技术、技术知识和商业秘密中获益的机会。
下表所列分配基于管理层使用包括收入、成本和市场法在内的估值技术对公允价值的估计。下表反映了收购价格对收购资产的最终分配情况。
| | | | | | | | | |
| | | |
| 终值 | | | | |
| (金额以千为单位) | | | | |
资产 | | | | | |
经营性租赁使用权资产 | $ | 142 | | | | | |
净资产和设备 | 38 | | | | | |
| | | |
其他资产,累计摊销后的净额 | 39,532 | | | | | |
商誉 | 386 | | | |
无形资产和其他资产总额 | 39,918 | | | |
| | | | | |
经营租赁负债 | (142) | | | | | |
递延税项资产 | 134 | | | | | |
| | | |
取得的净资产 | $ | 40,090 | | | | | |
2021年城市一期交易所
于2021年4月20日,本公司完成与Urban One,Inc.(“Urban One”)的交易,根据该交易,本公司以其位于北卡罗来纳州夏洛特的四个车站群交换位于密苏里州圣路易斯市的一个车站、位于华盛顿特区的一个车站和位于宾夕法尼亚州费城的一个车站(“Urban One Exchange”)。该公司和Urban One于2020年11月23日开始根据当地营销协议(LMA)对各自的电视台进行编程。在LMA期间,公司的综合财务报表不包括与北卡罗来纳州夏洛特的四个车站群(“剥离的车站”)相关的净收入和车站运营费用,包括与密苏里州圣路易斯、华盛顿特区和宾夕法尼亚州费城(“收购的车站”)相关的净收入和车站运营费用。
于市区第一交易所完成后,本公司:(I)从其综合资产负债表中剔除被剥离的电台的资产,该等资产先前被列为持有以待出售的资产;(Ii)按公允价值记录所收购电台的资产;及(Iii)确认交换约#美元的收益。4.01000万美元。本公司截至2022年12月31日止年度的综合财务报表反映Urban One Exchange的业绩,并以Urban One Exchange的时间为基准,反映本公司截至2021年12月31日止年度的综合财务报表;(A)反映所收购电台在LMA生效期间及Urban One Exchange完成后的业绩;及(B)不反映剥离电台的业绩。本公司截至2020年12月31日止年度的综合财务报表:(A)反映所收购电台在LMA生效期间的结果;及(B)反映截至LMA生效日期为止的剥离电台的结果。
下表所列分配基于管理层使用包括收入、成本和市场法在内的估值技术对公允价值的估计。下表反映了购买价格对所收购资产的最终分配情况。
| | | | | | | |
| | |
| 终值 | | |
| (金额以千为单位) | | |
资产 | | | |
净资产和设备 | $ | 2,254 | | | |
有形财产总额 | 2,254 | | | |
无线电广播牌照 | 23,233 | | |
无形资产总额 | $ | 23,233 | | | |
总资产 | $ | 25,487 | | | |
2021年收购爆米花
2021年3月9日,公司完成了对Podcast Impencers MarketPlace,Podcore Media,Inc.(以下简称Podcore)的收购14.65亿美元现金外加营运资金,并在接下来的一年中按业绩分红两年(“爆米花收购”)。公司截至2022年12月31日止年度的综合财务报表反映波德康的业绩,而公司截至2021年12月31日止年度的综合财务报表则反映波德康收购完成后部分期间的业绩。本公司截至2020年12月31日止年度的综合财务报表并未反映波德康的业绩。
收购爆米花包括一项或有对价安排,该安排要求本公司根据一年内达到某些年度业绩基准的情况,向爆米花的前所有者支付额外对价。两年制句号。或有对价的一部分可在2023年支付,或有对价的一部分可在2024年支付。支付或有对价的时间取决于采购协议中定义的2022年和2023年的调整后EBITDA值。本公司根据或有代价协议于两年期间可支付的未贴现总金额的范围为0及$45.21000万美元。购置日确认的或有对价的公允价值为#美元7.7通过应用概率加权的贴现未来现金流(按当前税率计算)估计了100万美元。用于估计公允价值的重大不可观察投入(第3级)包括采购协议中定义的2022年和2023年的预计调整后EBITDA值,以及贴现率。自收购日期以来,预计调整后EBITDA的变化以及用于制定贴现率的基于市场的投入的波动导致贴现率下降。因此,或有对价在2022年12月31日的公允价值减少了#美元。8.82000万美元至2000万美元0.11000万美元。或有考虑的公允价值变动记入业务报表上的“车站业务费用”项目。
该公司的公允价值分析包含基于过去经验的假设,反映了行业观察者的预期,并包括使用行业标准化信息对未来业绩的判断。使用剩余法,支付的对价和取得的净资产的公允价值之间的任何超额部分都被记录为商誉。管理层认为,此次收购为公司提供了一个从客户关系、技术知识和商业秘密中获益的机会。
下表所列分配基于管理层使用包括收入、成本和市场法在内的估值技术对公允价值的估计。下表反映了购买价格对购置的资产和承担的负债的最终分配情况。.
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | 终值 | | |
| | | | | (金额以千为单位) | | |
资产 | | | | | | | |
现金 | | | | | $ | 702 | | | |
预付费用、押金和其他 | | | | | 18 | | |
其他资产,累计摊销后的净额 | | | | | 2,545 | | | |
商誉 | | | | | 19,637 | | |
递延税项资产 | | | | | 72 | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净营运资本 | | | | | 63 | | | |
购入净资产的初步公允价值 | | | | | $ | 23,037 | | | |
2020 QL游戏集团收购
2020年11月9日,公司完成了对Sports Data和iGaming关联平台QL Gaming Group(“QLGG”)的全现金收购,交易价格约为美元322000万美元(“QLGG收购”)。根据QLGG收购的时间,本公司截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度的综合财务报表反映QLGG的业绩,而本公司截至2020年12月31日止年度的综合财务报表反映QLGG收购完成后该期间的业绩。
该公司的公允价值分析包含基于过去经验的假设,反映了行业观察者的预期,并包括使用行业标准化信息对未来业绩的判断。使用剩余法,支付的对价和取得的净资产的公允价值之间的任何超额部分都被记录为商誉。该公司在账面上记录了商誉。管理层认为,此次收购为公司提供了一个从所获得的技术、客户关系、技术知识和商业秘密中获益的机会。
下表所列分配基于管理层使用包括收入、成本和市场法在内的估值技术对公允价值的估计。下表反映了购买价格对购置的资产和承担的负债的最终分配情况。 | | | | | | | | | |
| | | |
| 终值 | | | | |
| (金额以千为单位) | | | | |
资产 | | | | | |
净资产和设备 | $ | 8 | | | | | |
| | | |
其他资产,累计摊销后的净额 | 14,608 | | | | | |
商誉 | 18,127 | | | |
无形资产和其他资产总额 | 32,735 | | | |
递延税项负债 | (1,152) | | | | | |
净营运资本 | 12 | | | |
购入净资产的初步公允价值 | $ | 31,603 | | | | | |
2020年处置
于二零二零年第二季,本公司与Truth广播公司(“Truth”)订立协议,以处置物业及设备及二北卡罗来纳州格林斯伯勒的广播许可证。在2020年第四季度,该公司完成了这笔交易,价格为0.41.2亿美元现金。该公司报告扣除费用后的净亏损约为#美元0.11000万美元。作为此次出售的结果,该公司不再在北卡罗来纳州格林斯伯勒市场存在。有关更多信息,请参阅附注22,持有待售资产。
并购成本
合并和收购成本计入费用,并计入经营报表中的其他费用。无论是否发生收购,公司都会记录合并和收购成本。产生的并购成本主要包括与上述收购活动相关的法律、专业和咨询服务。
未经审计的暂定财务信息摘要
以下截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度的未经审核备考资料假设:(I)2022年的收购已于2021年1月1日发生;(Ii)2021年的收购已于2020年1月1日发生;及(Iii)2020年的收购已于2019年1月1日发生。
有关公司收购和处置活动的说明,请参阅本附注3“企业合并”中的信息。呈列的未经审核备考资料反映若干调整,包括:(I)资产折旧及摊销;(Ii)实际税率变动;(Iii)合并及收购成本;及(Iv)为收购提供资金而产生的任何债务的利息支出,而该等收购若在较早时间完成将会产生。
这份未经审计的备考资料是根据估计和假设编制的,管理层认为这些估计和假设是合理的。该等未经审核的备考业绩仅供比较之用,并不表示在该日进行收购或未来可能出现的业绩时将会发生的情况。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (金额以千为单位,每股数据除外) |
| 实际 | | 形式上 | | 形式上 |
净收入 | $ | 1,253,664 | | | $ | 1,223,008 | | | $ | 1,069,040 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
净收益(亏损) | $ | (140,671) | | | $ | (8,670) | | | $ | (254,443) | |
| | | | | |
| | | | | |
每股普通股净收益(亏损)-基本 | $ | (1.01) | | | $ | (0.06) | | | $ | (1.89) | |
| | | | | |
| | | | | |
每股普通股净收益(亏损)-稀释后 | $ | (1.01) | | | $ | (0.06) | | | $ | (1.89) | |
加权流通股基本 | 138,654 | | | 135,981 | | | 134,571 | |
加权流通股稀释后 | 138,654 | | | 135,981 | | | 134,571 | |
4. 重组费用
重组费用
下表列出了重组费用的组成部分。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (金额以千为单位) |
| | | | | |
裁员 | $ | 6,058 | | | $ | 5,521 | | | $ | 11,885 | |
退出重复合同的成本 | $ | 1,450 | | | — | | | — | |
其他重组成本 | 2,500 | | | 150 | | | 96 | |
| | | | | |
重组费用总额 | $ | 10,008 | | | $ | 5,671 | | | $ | 11,981 | |
重组计划
在2022年第三季度,公司启动了一项重组计划,以帮助缓解当前宏观经济状况对财务业绩和业务运营的不利影响。在2020年第一季度,该公司启动了一项重组计划,以帮助减轻新冠肺炎疫情对财务业绩和业务运营的不利影响。本公司将继续评估针对新冠肺炎疫情和当前宏观经济形势可能需要采取的进一步行动。重组计划主要包括裁员费用,其中包括一次性离职福利和相关成本,以减轻新冠肺炎疫情和当前宏观经济状况的不利影响。
在出售广播电台和合并一些市场的演播室设施方面,该公司放弃了某些租约。本公司计算租赁剩余租赁付款的现值,并记录租赁放弃成本。该等租赁放弃成本包括由估计分租收入抵销的未来租赁负债。由于租约到期的时间,本公司假设分租收入很低。在截至2022年12月31日未支付和未偿还的重组费用中,不是金额与哥伦比亚广播公司广播公司的重组计划有关。
截至2022年12月31日未支付的重组费用估计金额包括预计在不到一年内支付的应计费用金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (金额以千为单位) |
重组费用和租约放弃成本,期初余额 | $ | 2,623 | | | $ | 2,988 | | | $ | 4,251 | |
加法 | 10,008 | | | 5,671 | | | 11,981 | |
付款 | (9,881) | | | (6,036) | | | (13,244) | |
未付和未付的重组费用和放弃租约费用 | 2,750 | | | 2,623 | | | 2,988 | |
重组费用和放弃租赁费用--非流动部分 | — | | | — | | | (812) | |
重组费用和放弃租赁费用--本期部分 | $ | 2,750 | | | $ | 2,623 | | | $ | 2,176 | |
5. 收入
商品和服务的性质
该公司从向广告商销售各种服务和产品中获得收入,包括但不限于:(I)现货收入;(Ii)数字广告;(Iii)网络收入;(Iv)赞助和活动收入;以及(V)其他收入。服务和产品可以单独销售,也可以捆绑销售。一份服务合同的一般期限不到12个月。
当公司通过将产品或服务的控制权转移给客户来履行履行义务时,公司确认收入,金额反映了它预期有权获得的对价,以换取这些产品或服务。
综合财务报表中列报的收入在广告代理扣除广告代理费后按净额反映。本公司亦会评估何时应根据向客户开出的发票总额或本公司留存的净额(如涉及第三方)确认收入。
收入在履行与客户签订的合同条款下的义务或履行义务时确认。这通常发生在广播广告、提供营销服务或事件发生的时间点。对于现货收入、数字广告收入和网络收入,公司在广告播出时确认收入。对于活动收入,公司在活动发生时的某个时间点确认收入。对于赞助收入,公司确认超过赞助协议期限的收入。对于贸易和易货交易,收入在促销广告播出时确认。
对于捆绑包,如果每个产品或履行义务是不同的,公司将单独核算它们。如果产品或服务可以与捆绑包装中的其他项目分开识别,并且客户可以自己受益或利用客户随时可以获得的其他资源,则该产品或服务是不同的。对价是根据独立的销售价格在不同的产品和服务之间捆绑分配的。独立销售价格是根据公司单独销售商业广播时间、数字广告或数字产品和营销解决方案的价格确定的。
现货收入
该公司向广告商出售播出时间,并按照商定的日期和时间播放商业广告。该公司的履约义务是在明确可识别的日子和白天为广告商播放广告。公司收到的对价金额和确认的收入是根据合同商定的费率确定的。本公司在广告播出并履行履行义务的时间点确认收入。在广告公司扣除广告代理费后,收入按净额入账。
数字收入
该公司通过在其国家平台Audacy.com和Eventful.com、Audacy应用程序及其电台网站上销售流媒体和展示广告来提供有针对性的广告。履行义务包括通过公司平台投放广告或直接向消费者投放有针对性的广告。该公司在广告投放和履行义务履行的时间点确认收入。在广告公司扣除广告代理费后,收入按净额入账。
通过其播客工作室Cadence 13,LLC。(“Cadence13”),公司在其自有和运营的播客和其他点播内容中嵌入广告。履行义务包括交付广告。该公司在广告投放和履行义务履行的时间点确认收入。在广告公司扣除广告代理费后,收入按净额入账。
通过其播客工作室菠萝街媒体有限责任公司(“菠萝”),该公司制作播客,并从中赚取制作费。演出义务包括交付剧集。这些收入是根据合同约定的条款确定的。该公司在生产合同期限内确认收入。
网络收入
该公司在公司的Audacy Audio Network上销售广播时间。公司收到的对价金额和确认的收入是根据合同商定的费率确定的。本公司按年度确认收入。
广播广告并履行履行义务的时间点。在广告公司扣除广告代理费后,收入按净额入账。
赞助和赛事收入
该公司在全国各地举办的现场和当地活动中销售广告空间。该公司还从参观者驱动的门票销售和商品销售中赚取收入。履约义务包括在活动的高可见度区域展示广告商的品牌。这些收入在事件发生和履行义务履行时的某个时间点确认。
该公司还销售赞助,包括但不限于与其节目或工作室相关的冠名权。履行义务包括提及或展示赞助商的名称、徽标、产品信息、口号或对赞助商的商品或服务的中性描述,以感谢他们的支持。这些收入是根据合同约定的条款确定的。该公司在赞助协议期限内根据所包括的交付成果的公允价值确认收入。
其他收入
该公司从现场促销和人才代言中获得收入。履行义务包括在具体可识别的日子和日间或在各种地方活动中广播这种背书。该公司在履行履约义务时确认收入。
该公司通过提供广告播放时间来换取某些产品、用品和服务,从而赚取贸易和易货贸易收入。该公司将此类交易所的价值计入净收入和车站运营费用。贸易和易货贸易价值是基于管理层对收到的产品、用品和服务的公允价值的估计。
合同余额
有关应收款、合同资产(未开账单的应收款)和合同负债(未赚取收入)的信息,请参阅下表。下表中的应收账款余额不包括不是从与客户的合同中产生的其他应收账款。这些金额为$0.8百万美元和美元2.8分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
描述 | | 2022 | | 2021 |
| | (金额以千为单位) |
应收账款,包括在“应收账款扣除可疑准备后的净额”中 帐户“ | | $ | 260,509 | | | $ | 273,217 | |
未赚取收入--当期 | | 13,687 | | | 10,638 | |
未赚取收入--非流动收入 | | 403 | | | 474 | |
合同余额的变化
收入确认、开票和现金收取的时间安排导致应收账款(开票或未开票)以及客户预付款和存款(未赚取收入)出现在公司的综合资产负债表上。然而,有时公司在确认收入之前从客户那里收到预付款或保证金,从而产生合同债务。合同负债主要涉及客户就某些合同收到的预付款。对于这些合同,收入的确认方式与基本履约义务的履行情况一致。合同负债在每个报告期末按合同逐一在综合资产负债表中其他流动负债和其他长期负债项目内列报。
本期间合同负债余额的重大变化如下: | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: 2022 |
描述 | | 未赚取收入 |
| | (金额以千为单位) |
2022年1月1日期初余额 | | $ | 11,112 | |
在此期间确认的收入,包括在 合同负债期初余额 | | (11,112) | |
扣除期内确认的收入后的净额 | | 14,090 | |
期末余额 | | $ | 14,090 | |
收入的分解
下表列出了按收入来源分列的公司收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止的年数 |
| | 十二月三十一日, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
按来源划分的收入 | | (金额以千为单位) |
现货收入 | | $ | 798,006 | | | $ | 799,687 | | | $ | 705,743 | |
数字收入 | | 259,135 | | | 237,824 | | | 189,988 | |
网络收入 | | 89,897 | | | 84,089 | | | 80,346 | |
赞助和赛事收入 | | 60,074 | | | 52,319 | | | 42,478 | |
其他收入 | | 46,552 | | | 45,485 | | | 42,343 | |
净收入 | | $ | 1,253,664 | | | $ | 1,219,404 | | | $ | 1,060,898 | |
履约义务
合同的交易价格分配给每个不同的履行义务,并在履行履行义务时确认为收入。该公司的一些合同有一项不需要分配的履约义务。对于有多个履约义务的其他合同,本公司使用其对合同中每种不同商品或服务的独立销售价格的最佳估计,将合同的交易价格分配给每一项履约义务。
该公司的业绩义务主要在某个时间点得到履行,收入在广告播出和客户获得广告收益时确认。在极少数情况下,公司将在一段时间内履行履约义务后签订合同。在这些情况下,投入在整个履约期内平均支出,公司在合同有效期内以直线方式确认收入。合同期限通常不到12个月。
实用的权宜之计
作为一种实际的权宜之计,当公司将承诺的货物或服务转让给客户与客户为该货物或服务付款之间的时间间隔为一年或更短时间时,公司将不会针对重大融资部分的影响调整承诺的对价金额。
该公司与客户签订了合同,这些合同将导致确认一年以上的收入。从这些合同中,公司预计将确认#美元。0.4超过一年的百万收入。
本公司选择采用实际权宜之计,允许本公司在本公司本应确认的资产的摊销期限为一年或更短的情况下,在发生时将获得合同的增量成本确认为支出。这些费用计入合并业务报表中的车站业务费用。
重大判决
对于在某一时间点履行的履约义务,本公司不估计客户何时获得对承诺的货物或服务的控制权。相反,该公司在履行业绩义务的时间点确认收入。当信息显示需要减值时,公司记录了一笔收入拨备,用于估计销售调整。有关更多信息,请参阅附注6,应收账款及相关坏账准备和销售准备金。
对于有多项履约义务的合同,本公司使用其对合同中每种不同商品或服务的独立销售价格的最佳估计,将合同的交易价格分配给每一项履约义务。
对于除易货收入以外的所有收入来源,交易价格由合同确定。对于贸易和易货贸易收入,本公司通过估计收到的商品和服务的公允价值来估计对价。网络易货节目的净收入是以净额为基础记录的。
6. 应收账款及相关坏账准备和销售准备金
应收账款主要归因于已提供但尚未收到广告商付款的广告。应收账款是扣除机构佣金以及估计的坏账准备和销售准备金后的净额。坏账准备及销售准备的估计乃根据管理层根据历史资料、应收账款账龄的相对改善或恶化、当前经济状况的变化及对未来信贷损失的预期,对应收账款的可收回性作出判断。
应收账款余额、坏账准备和销售准备金如下表所示: | | | | | | | | | | | |
| 应收账款净额 |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
| (金额以千为单位) |
应收账款 | $ | 270,781 | | | $ | 291,128 | |
坏账准备和销售准备金 | (9,424) | | | (15,084) | |
应收账款,扣除坏账准备和销售准备金后的净额 | $ | 261,357 | | | $ | 276,044 | |
截至所示期间的应收账款贷方余额见附注10“其他流动负债”中的表格。
下表列出了坏账准备的变动情况: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
坏账准备的变动 |
截至的年度 | | 余额为 起头 一年的 | | 加法 被收费至 成本和 费用 | | 扣除额 从… 储量 | | 余额为 末尾 年 |
| | (金额以千为单位) |
2022年12月31日 | | $ | 9,949 | | | $ | 506 | | | $ | (4,153) | | | $ | 6,302 | |
2021年12月31日 | | $ | 14,458 | | | $ | 3,173 | | | $ | (7,682) | | | $ | 9,949 | |
2020年12月31日 | | $ | 8,265 | | | $ | 16,349 | | | $ | (10,156) | | | $ | 14,458 | |
在为向广告商销售各种服务和产品而产生的各种索赔达成实际业务解决方案的过程中,该公司估计了销售津贴。本公司在记录相关收入或当当前信息显示需要额外津贴时,为同期的估计销售调整计提收入拨备。这些估计是基于公司的历史经验、特定的客户信息和当前的经济状况。如果所使用的历史数据不能反映管理层的预期未来业绩,则在作出这一决定的期间记录津贴的变化。销售准备金余额反映在综合资产负债表上的应收账款扣除坏账准备后的项目中。
下表列出了销售准备金的变动情况: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
销售准备金免税额的变动 |
截至的年度 | | 余额为 起头 年份的 | | 加法 收费至 收入 | | 扣除额 从… 储量 | | 余额为 末尾 年 |
| | (金额以千为单位) |
2022年12月31日 | | $ | 5,135 | | | $ | 4,324 | | | $ | (6,337) | | | $ | 3,122 | |
2021年12月31日 | | $ | 4,452 | | | $ | 5,586 | | | $ | (4,903) | | | $ | 5,135 | |
2020年12月31日 | | $ | 9,250 | | | $ | 8,768 | | | $ | (13,566) | | | $ | 4,452 | |
7. 租契
租赁指南
本公司确认于租赁开始之日因租赁而产生的资产和负债。本公司在简明综合资产负债表上确认支付租赁款项的负债为租赁负债以及代表标的资产在租赁期内的使用权的使用权(ROU)资产。
租赁交易
该公司的租赁资产主要包括房地产、广播塔和设备。该公司的租约的剩余租赁条款低于1一年到30年,其中一些包括一个或多个延长租约的选项,续订期限最高可达十五年其中一些包括在明年内终止租约的选项。该公司的许多租约包括延长协议条款的选项。一般而言,计算租赁负债时不包括续期选择权,因为本公司不认为行使该等选择权是合理确定的。除非续订选择权被认为是合理的保证,否则可选条款和相关付款不包括在租赁负债中。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契诺。
本公司的经营租赁反映在公司的资产负债表中的经营租赁使用权资产细目内,相关的流动负债和非流动负债分别计入经营租赁负债和经营租赁负债,减去本期部分的细目。净收益资产是指在租赁期内使用标的资产的权利,而租赁负债是指支付租赁所产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产及负债于开始日期根据各自租赁期内的租赁付款现值确认。租赁费用在租赁期内以直线法确认。
由于租赁中隐含的利率对于本公司的经营租赁并不容易确定,本公司通常使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定未来租赁付款的现值。递增借款利率是公司在类似期限内以抵押方式借款时必须支付的利率,相当于类似经济环境下的租赁付款。为计量营运租赁负债及厘定租赁付款的现值,本公司采用与租赁剩余年期相符的适用金库利率及本公司转账工具的适用保证金,估计每份租约的递增借款利率。
在确定一份合同在合同开始时是否为租赁或包含租赁时,本公司会考虑所有相关事实和情况,包括合同是否转让了在一段时间内控制已确定资产的使用权以换取对价。这项对价涉及对本公司是否有权从使用已识别资产中获得基本上所有经济利益以及本公司是否有权指示使用已识别资产的判断。
租赁费
租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 租赁费 |
| | 截至12月31日止年度, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (金额以千为单位) |
经营租赁成本 | | $ | 50,379 | | | $ | 48,999 | | | $ | 49,061 | |
可变租赁成本 | | 11,101 | | | 11,517 | | | 10,575 | |
短期租赁成本 | | — | | | — | | | — | |
总租赁成本 | | $ | 61,480 | | | $ | 60,516 | | | $ | 59,636 | |
补充现金流
与租赁有关的补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
描述 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (金额以千为单位) |
| | | | | | |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | $ | 54,487 | | | $ | 53,838 | | | $ | 53,237 | |
| | | | | | |
取得使用权资产所产生的租赁负债 | | $ | 33,185 | | | $ | 28,608 | | | $ | 11,851 | |
与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | (金额以千为单位) |
经营租约 | | | | |
经营性租赁使用权资产 | | $ | 211,022 | | | $ | 229,607 | |
| | | | |
经营租赁负债(流动) | | 40,815 | | | 39,598 | |
经营租赁负债(非流动) | | 196,654 | | | 217,281 | |
经营租赁负债总额 | | $ | 237,469 | | | $ | 256,879 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
加权平均剩余租期 | | | | |
经营租约 | | 7年份 | | 7年份 |
| | | | |
加权平均贴现率 | | | | |
经营租约 | | 4.7 | % | | 4.7 | % |
到期日
截至2022年12月31日,公司租赁负债的总到期日如下:
| | | | | |
| 租赁到期日 |
| 经营租约 |
| (金额以千为单位) |
截至12月31日止年度: | |
2023 | $ | 53,136 | |
2024 | 48,365 | |
2025 | 42,303 | |
2026 | 35,919 | |
2027 | 29,135 | |
此后 | 71,134 | |
租赁付款总额 | 279,992 | |
减去:推定利息 | (42,523) | |
总计 | $ | 237,469 | |
8. 无形资产和商誉
(A)无限期的无形资产
商誉和某些无形资产不在账面上摊销。然而,出于税收的目的,它们可能会摊销。本公司将其收购的广播许可证作为无限期无形资产入账,与商誉类似,这些资产至少每年进行一次减值审查。在每次审查时,如果公允价值低于报告单位的账面价值,则在运营结果中计入费用。
对于商誉,本公司在测试商誉减值时使用定性和定量方法。该公司对影响每个报告单位的事件和情况进行定性评估,以确定商誉减值的可能性。基于这一定性评估,如果本公司认为报告单位的公允价值更有可能超过其账面价值,则无需进一步评估。否则,公司将进行商誉减值量化测试。公司至少每隔一次对报告单位进行一次商誉减值量化测试三年.
公司只能减记其无限期无形资产的账面价值。如果这些资产的公允价值随后增加,本公司不得增加账面价值。
下表列出了广播许可证账面价值的变化。有关更多信息,请参阅附注3(企业合并)和附注22(持有待售资产)。 | | | | | | | | | | | |
| 广播牌照 账面金额 |
| 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| (金额以千为单位) |
截至1月1日,广播牌照余额, | $ | 2,251,546 | | | $ | 2,229,016 | |
电台的处置(见附注3) | (4,377) | | | — | |
收购(见附注3) | 2,002 | | | 23,233 | |
减值损失(见附注14) | (159,089) | | | — | |
持有待售资产的资产减少(见附注22) | (856) | | | (703) | |
期末余额 | $ | 2,089,226 | | | $ | 2,251,546 | |
下表列出了商誉的变化。有关更多信息,请参阅附注3,业务合并。 | | | | | | | | | | | |
| 商誉账面金额 |
| 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| (金额以千为单位) |
截至2011年1月累计减值损失前的商誉余额, | $ | 1,062,723 | | | $ | 1,042,762 | |
截至2011年1月1日的累计减值亏损, | (980,547) | | | (980,547) | |
累计减值损失后的商誉期初余额 1月1日, | 82,176 | | | 62,215 | |
| | | |
| | | |
*减值亏损。 | (18,126) | | | — | |
*(见附注3) | — | | | 20,099 | |
*对已获得商誉的计量期调整。 | (135) | | | (138) | |
期末余额 | $ | 63,915 | | | $ | 82,176 | |
截至12月31日累计减值损失前的商誉余额, | $ | 1,062,588 | | | $ | 1,062,723 | |
截至12月31日的累计减值损失, | (998,673) | | | (980,547) | |
截至12月31日的商誉期末余额, | $ | 63,915 | | | $ | 82,176 | |
中期减值评估
在评估事件或情况变化是否表明需要进行中期减值评估时,管理层在确定本公司广播牌照或商誉的账面价值是否更有可能超过本公司广播牌照或商誉的公允价值时,会考虑几个因素。分析认为:(I)宏观经济状况恶化、获取资本的限制或股票和信贷市场的其他发展;(Ii)行业和市场因素,如公司经营环境恶化、竞争环境加剧、公司产品或服务市场的变化、监管或政治发展;(Iii)对收益和现金流产生负面影响的劳动力或其他成本增加等成本因素;(Iv)整体财务表现,例如现金流为负或下降,或实际或计划的收入或收益较相关前期的实际和预期业绩有所下降;(V)其他有关实体的事件,例如管理层、关键人员、战略或客户的变动、破产或诉讼;(Vi)影响报告单位的事件,例如公司净资产的组成或账面金额的变化;及(Vii)公司股价持续下跌。
本公司根据证据的分量评估已识别事件及情况的重要性,以及该等事件及情况如何影响本公司广播牌照及商誉的账面价值与其各自的公允价值金额之间的关系,包括正面的缓解事件及情况。
广播牌照减损测试
由于与新冠肺炎疫情相关的经济和市场状况,以及在2019年第四季度进行的年度减值测试中使用的预期未来经济和市场状况的收缩,本公司确定情况的变化需要对其广播牌照在2020年第二季度进行中期减值评估。由于事实和情况的变化,本公司修订了对中期减值评估中使用的预计经营业绩和贴现率的估计。
于二零二零年第二季,本公司利用绿田法完成了市场层面的广播牌照中期减值测试。作为中期减值评估的结果,本公司确定其广播许可证的公允价值低于本公司某些市场的资产负债表中反映的金额,因此记录了减值损失#美元。4.11000万美元,($3.0(百万,扣除税后净额)。
于二零二零年第二季进行中期减值评估后,本公司继续监察上述因素,并确定环境变化需要于二零二零年第三季对若干广播牌照进行中期减值评估。于二零二零年第三季,本公司利用绿地法完成了若干市场层面的广播牌照的中期减值测试。作为这项中期减值评估的结果,该公司确定其广播许可证的公允价值为
低于本公司某些市场的资产负债表所反映的金额,因此计入减值损失#美元11.81000万美元,($8.7(百万,扣除税后净额)。
关于本公司于2020年第四季度进行的年度减值评估,本公司继续评估用于制定其广播牌照公允价值的主要假设的适当性。在进一步考虑新冠肺炎疫情继续对广播业造成的影响后,该公司得出结论,修改所使用的贴现率是合适的。这一变化导致所用贴现率的增加,旨在反映市场参与者可以预期的当前贴现率,并进一步解决由于新冠肺炎疫情而存在的预测风险。
于2020年第四季度,本公司使用绿地方法完成了市场层面广播牌照的年度减值测试。作为年度减值评估的结果,本公司确定其广播许可证的公允价值低于本公司某些市场的资产负债表中反映的金额,因此记录了减值损失#美元。246.01000万美元,($180.4(百万,扣除税后净额)。
本公司决定于2021年不需要中期减值评估。在2021年第四季度,本公司完成了广播牌照的年度减值测试,并确定其广播牌照的公允价值大于本公司每个市场的资产负债表中反映的金额,因此,不是记录损伤情况。
于2022年第三季度,本公司评估事实及情况及现有资料是否导致其FCC广播牌照需要进行减值评估,特别是经营业绩、利率上升及对加权平均资金成本及股价变动的相关影响,并得出中期减值评估的结论,并按市场水平完成其广播牌照的中期减值评估。作为中期减值评估的结果,本公司确定其广播许可证的公允价值低于本公司某些市场的资产负债表中反映的金额,因此记录了减值损失#美元。159.12000万(美元)116.7(百万,扣除税后净额)。
在2022年第四季度,本公司完成了广播牌照的年度减值测试,并确定其广播牌照的公允价值大于本公司每个市场的资产负债表中反映的金额,因此,不是记录损伤情况。
方法--广播许可证
本公司在市场层面采用绿田法进行广播牌照减值测试。每个市场的广播许可证被合并为一个单一的会计单位,用于测试减值,因为每个市场的广播许可证是作为单一资产运营的。该公司根据贴现现金流量法(A)确定其每个市场的广播许可证的公允价值十-年收益模型)假设投资者持有的唯一资产是转播许可证的初创情景。该公司的公允价值分析包含基于过去经验的假设,反映了行业观察者的预期,并包括使用行业标准化信息对特定市场中的平均电台未来表现的判断。该等假设包括但不限于:(I)折扣率;(Ii)基于市场规模及电台类型的市场内平均电台的利润率;(Iii)每个无线电市场的预测增长率;(Iv)估计于早年产生的资本启动成本及亏损;(V)市场范围内可能出现的传媒竞争;(Vi)税率;及(Vii)未来终端价值。
该公司在确定其关键估计和假设时所使用的方法一致地适用于每个市场。在上述七个变数中,本公司相信上文第(I)至(Iii)项的假设在厘定公允价值时最为重要和敏感。
假设和结果--广播牌照
下表反映了每年中期和年度广播牌照减值评估中使用的估计和假设。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 估计和假设 |
| 第四季度 2022 | | 第三季度 2022 | | 第四季度 2021 | | 2020年第四季度 | | 第三季度 2020 | | 2020年第二季度 | | | | |
贴现率 | 9.50 | % | | 9.50 | % | | 8.50 | % | | 8.50 | % | | 7.50 | % | | 8.00 | % | | | | |
公司所在市场平均站点的运营利润率范围 | 18%至33% | | 20%至33% | | 20%至33% | | 20%至36% | | 24%至36% | | 22%至36% | | | | |
公司市场预测增长率(含长期增长率)区间 | 0.0%至0.6% | | 0.0%至0.6% | | 0.0%至0.6% | | 0.0%至0.6% | | 0.0%至0.7% | | 0.0%至0.8% | | | | |
本公司相信其已作出合理估计及假设,以计算其广播牌照的公允价值。这些估计和假设可能与实际结果大相径庭。
如果实际市场状况不如行业或本公司预测的那样有利,或者如果发生事件或情况变化导致本公司广播许可证的公允价值低于资产负债表中反映的金额,本公司可能被要求进行中期测试,并可能在未来期间确认可能是重大减值费用。新冠肺炎大流行增加了此类市场和经济状况的不确定性,因此增加了未来减值的风险。
商誉减值测试
2020年11月,公司完成了对QLGG的收购。QLGG代表一个独立的部门,比单一经营部门和它自己的报告单位低一级。至于在收购QLGG时取得的商誉,在年度减值测试过程中亦采用了在购入价格会计项下评估商誉时采用的类似估值方法。收购商誉的估值接近公允价值。
播客报告单位商誉主要由收购Cadence13和收购菠萝获得的商誉组成,并于2020年第四季度进行了定性的年度减值测试。作为定性减值测试的结果,本公司确定播客报告单位的公允价值(包括在收购Cadence13和收购菠萝中获得的商誉)更有可能超过各自的账面价值。因此,没有进行量化减值评估,并且不是记录损伤情况。
2021年3月,该公司完成了对爆米花的收购。Cadence13、菠萝和波德玉米代表着比单一运营部门低一级的单一播客部门。由于这些业务在经济上相似,Cadence13、菠萝和波德玉米被合并为一个播客报告单位,用于2021年第四季度进行的量化减值评估。
于2021年第四季度,本公司完成了其播客报告部门的年度减值测试,并确定其播客报告部门的公允价值大于账面价值,因此,不是记录损伤情况。于2021年第四季度,本公司完成了QLGG报告单位的年度减值测试,并确定其QLGG报告单位的公允价值大于账面价值,因此,不是记录损伤情况。
2021年10月,公司完成了对WideOrbit流媒体的收购。AmperWave是一个独立的部门,比单一运营部门和自己的报告单位低一级。对于在WideOrbit Streaming收购中获得的商誉,在年度减值测试过程中也使用了在购买价会计项下对商誉进行估值时所采用的类似估值方法。收购商誉的估值接近公允价值。
于2022年第三季内,本公司评估事实及情况及现有资料是否导致任何商誉,特别是经营业绩、利率上升及对加权平均资本成本及股价变动的相关影响需要进行减值评估,并得出中期减值评估的结论,并于播客报告单位就其商誉完成中期减值评估。
QLGG报告单位。作为中期减值评估的结果,本公司确定其QLGG报告单位的公允价值低于资产负债表中反映的金额,因此记录了减值损失#美元。18.11000万美元。由于这项减值评估,本公司不再有任何可归因于QLGG报告单位的商誉。
于2022年第四季度,本公司完成了其播客报告部门的年度减值测试,并确定其播客报告部门的公允价值大于账面价值,因此,不是记录损伤情况。
方法--商誉
本公司采用收益法计算本公司商誉的公允价值。这种方法利用贴现现金流方法,通过预测公司在特定时间内的收入,并以适当的市场汇率进行资本化,得出最可能的销售价格。潜在减值是通过比较公司报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)来识别的。报告单位的现金流预测包括与预计营业利润率(包括收入和费用增长率)和贴现率有关的重大判断和假设。管理层认为,这种方法是常用的,是对公司进行估值的适当方法。决定公司经营业绩的因素是历史业绩和/或管理层对未来业绩的估计。
该公司选择绕过其播客报告部门AmperWave的年度减值测试的定性评估,直接使用贴现现金流方法(5年收入模型)进行量化商誉减值测试。潜在减值通过比较各报告单位的公允价值与其账面价值来识别。该公司的公允价值分析包含基于过去经验的假设,反映了行业观察者的预期,并包括使用行业标准化信息对未来业绩的判断。报告单位的现金流预测包括与收入、运营费用、预计运营利润率和贴现率有关的重大判断和假设。本公司对这些资产公允价值的估计发生变化,可能会导致本公司商誉的账面价值在未来发生重大减记。作为年度减值测试的一部分,AmperWave报告单元使用定性评估进行了测试。
假设和结果--商誉
下表反映了每年中期和年度商誉减值评估中使用的估计和假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 估计和假设 |
| | | 2022年第四季度 | | 2022年第三季度 | | 2021年第四季度 | | 2020年第四季度 | | |
贴现率-播客报告单位 | | | 11.0 | % | | 11.0 | % | | 9.5 | % | | 不适用 | | |
贴现率-QLGG报告单位 | | | 不适用 | | 13.0 | % | | 12.0 | % | | 不适用 | | |
如果实际市场状况不如行业或公司预测的那样有利,或者如果发生的事件或情况变化会使公司商誉的公允价值低于资产负债表中反映的金额,公司可能被要求进行中期测试,并可能在未来期间确认其商誉的减值费用,这些费用可能是重大的。
(B)确实存在的无形资产
该公司拥有固定的无形资产,包括广告商名单和客户关系,并收购了广告合同。该等资产于预期该等资产将对本公司未来现金流作出贡献的期间摊销,并于任何事件或情况变化显示某项资产的账面金额可能无法收回时,对其减值进行审核。于2022年、2021年及2020年,本公司评估了这些资产的账面价值及使用年限,并确定它们是适当的。
见附注9,其他资产:(1)列出资产负债表上其他资产中包括已确定生活资产的清单;(2)已确定生活资产的摊销费用金额;(3)公司对未来期间已确定生活资产的摊销费用的估计。
9. 其他资产
其他资产包括: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他资产 | | |
| 十二月三十一日, | | |
| 2022 | | 2021 | | |
| 资产 | | 累计 摊销 | | 网络 | | 资产 | | 累计 摊销 | | 网络 | | 期限: 摊销 |
| (金额以千为单位) | | |
延期合同 | $ | 1,362 | | | $ | 1,362 | | | $ | — | | | $ | 1,362 | | | $ | 1,313 | | | $ | 49 | | | 合同条款 |
| | | | | | | | | | | | | |
广告商名单和客户关系 | 31,674 | | | 30,973 | | | 701 | | | 31,674 | | | 26,066 | | | 5,608 | | | 3至5年份 |
其他已确定存续资产 | 26,761 | | | 15,095 | | | 11,666 | | | 26,922 | | | 12,302 | | | 14,620 | | | 合同条款 |
完全确定的无形资产 | 59,797 | | | 47,430 | | | 12,367 | | | 59,958 | | | 39,681 | | | 20,277 | | | |
发债成本 | 3,550 | | | 616 | | | 2,934 | | | 3,550 | | | 501 | | | 3,049 | | | 债务期限 |
预付资产--长期资产 | 141 | | | — | | | 141 | | | 2,002 | | | — | | | 2,002 | | | |
软件成本和其他 | 163,511 | | | 48,443 | | | 115,068 | | | 73,093 | | | 23,556 | | | 49,537 | | | |
| $ | 226,999 | | | $ | 96,489 | | | $ | 130,510 | | | $ | 138,603 | | | $ | 63,738 | | | $ | 74,865 | | | |
下表列出了各种类别的摊销费用,包括反映为利息费用的递延融资成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 摊销费用 |
| 其他资产 |
| 截至12月31日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (金额以千为单位) |
固定居住资产 | $ | 9,427 | | | $ | 10,140 | | | $ | 8,861 | |
递延融资费用 | 5,116 | | | 5,613 | | | 3,981 | |
软件成本 | 24,888 | | | 9,251 | | | 7,752 | |
总计 | $ | 39,431 | | | $ | 25,004 | | | $ | 20,594 | |
下表列出了公司对以下五个后续年度中每年的摊销费用的估计:(I)其他资产;(Ii)固定生活资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未来摊销费用 |
| 总计 | | 其他 | | 确定-活着 资产 |
截至12月31日止的年度, | (金额以千为单位) |
2023 | $ | 38,245 | | | $ | 36,383 | | | $ | 1,862 | |
2024 | 36,385 | | | 35,223 | | | 1,162 | |
2025 | 23,540 | | | 22,378 | | | 1,162 | |
2026 | 5,237 | | | 4,499 | | | 738 | |
2027 | 5,152 | | | 4,499 | | | 653 | |
此后 | 8,814 | | | 3,749 | | | 5,065 | |
总计 | $ | 117,373 | | | $ | 106,731 | | | $ | 10,642 | |
10债务和其他流动负债。
截至所示期间,其他流动负债包括以下各项:
| | | | | | | | | | | |
| 其他流动负债 |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
| (金额以千为单位) |
应计补偿 | $ | 25,730 | | | $ | 35,917 | |
应收账款贷方 | 4,333 | | | 2,506 | |
广告主的义务 | 6,465 | | | 2,504 | |
应计应付利息 | 14,933 | | | 14,662 | |
未赚取收入 | 13,687 | | | 10,638 | |
不利的体育负债 | — | | | 4,492 | |
应计体育权利 | 3,397 | | | 1,085 | |
应计福利 | 7,640 | | | 5,809 | |
非所得税负债 | 1,804 | | | 1,897 | |
| | | |
其他 | 2,560 | | | 4,620 | |
其他流动负债总额 | $ | 80,549 | | | $ | 84,130 | |
11.债务和其他长期负债
截至所示期间,其他长期负债包括以下各项:
| | | | | | | | | | | |
| 其他长期负债 |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
| (金额以千为单位) |
递延补偿 | $ | 24,123 | | | $ | 32,730 | |
不利的体育负债 | — | | | 3,867 | |
未赚取收入 | 403 | | | 474 | |
其他 | 1,500 | | | 11,761 | |
其他长期负债总额 | $ | 26,026 | | | $ | 48,832 | |
12. 长期债务
截至2022年12月31日,长期债务包括以下内容: | | | | | | | | | | | |
| 长期债务 |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
| (金额以千为单位) |
信贷安排 | | | |
左轮手枪 | $ | 180,000 | | | $ | 97,727 | |
| | | |
B-2期贷款,2024年11月17日到期 | 632,415 | | | 632,415 | |
外加未摊销保费 | 1,116 | | | 1,397 | |
| 813,531 | | | 731,539 | |
2027年笔记 | | | |
6.5002027年5月1日到期的债券百分比 | 460,000 | | | 470,000 | |
外加未摊销保费 | 3,220 | | | 3,964 | |
| 463,220 | | | 473,964 | |
2029年笔记 | | | |
6.750%票据,2029年3月31日到期 | 540,000 | | | 540,000 | |
| 540,000 | | | 540,000 | |
| | | |
应收账款融资 | 75,000 | | | 75,000 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他债务 | 23 | | | 764 | |
递延融资成本前的债务总额 | 1,891,774 | | | 1,821,267 | |
长期债务现值 | — | | | (22,727) | |
递延融资成本(不包括循环信贷) | (11,412) | | | (16,409) | |
长期债务总额,扣除当前债务 | $ | 1,880,362 | | | $ | 1,782,131 | |
未偿还备用信用证 | $ | 5,909 | | | $ | 6,069 | |
(A)优先债项
2027年发行的钞票
于2019年第二季度,本公司及其财务子公司Audacy Capital Corp.(前身为Entercom Media Corp.)(“Audacy Capital Corp.”),发行美元325.0根据日期为2019年4月30日的契约(“基础契约”),于2027年到期的高级担保第二留置权票据(“初始2027年票据”)本金总额为1,000万美元。
首批2027年发行的债券的利息利率为6.500年息%,每半年支付一次,每年5月1日和11月1日拖欠。在2022年5月1日之前,最初发行的2027年债券中只有部分可以以下价格赎回106.500本金的%加上应计利息。在2022年5月1日或以后,首批2027年发行的债券可全部或部分赎回,赎回价格为104.875本金的%加上应计利息。随着时间的推移,提前还款保费继续下降至本金的100%加上应计利息。
该公司使用此次发行的净收益,以及手头现金和#美元。89.0在其Revolver下借入400万美元,以偿还$425.0本公司当时未偿还的定期贷款(“B-1期贷款”)项下现有债务的1,300万美元。
关于上述再融资活动,本公司于2019年第二季度:(I)注销#美元1.6与B-1期贷款有关的未摊销递延融资费用;(2)核销#美元0.21000万美元
与B-1期贷款有关的未摊销保费;和(3)记录#美元3.91,000,000新的递延融资成本,将根据实际利率法在初始2027年票据的期限内摊销。
于2019年第四季度,本公司及其财务子公司Audacy Capital Corp.发行了美元100.09亿美元的额外6.5002027年到期的高级担保第二留置权票据(“额外票据”)。该等额外票据作为基础契约项下的额外票据发行,并附有日期为2019年12月13日的第一个补充契约(“第一个补充契约”),并与基础契约(“基础契约”)一并发行。截至2021年12月31日,额外债券被视为带有美元的单一系列325.0第一批2027年发行的票据(连同额外票据,称为“票据”),其条款与最初发行的2027年票据大致相同。增发债券的发行价为105.0本金的%,外加2019年11月1日起的应计利息。截至2021年12月31日,债券的未摊销溢价作为对债券的补充反映在资产负债表上。
公司用增发债券所得款项净额偿还#元96.7公司B-1期贷款项下现有债务的1.8亿欧元。在部分偿还B-1期贷款的同时,公司用B-2期贷款(“B-2期贷款”)取代了B-1期贷款项下的未偿还余额。
关于上述再融资活动,本公司于2019年第四季度:(I)注销#美元0.3与B-1期贷款有关的未摊销递延融资费用;和(2)记入#美元3.8新的递延融资成本为1.6亿欧元。
于2021年第四季度,本公司及其财务子公司Audacy Capital Corp.发行了45.09亿美元的额外6.5002027年到期的高级担保第二留置权票据(“2027年额外票据”)。2027年增发的债券是根据契约作为增发债券发行的。额外发行的2027年期债券按单一系列处理,面值为1美元。325.02027年发行的2000万美元纸币和面值100.02,000,000元额外票据(统称为“2027年票据”),并与最初发行的2027年票据的条款大致相同。增发的2027年债券的发行价为100.750本金的%。增发的2027年期债券的溢价将根据实际利率方法在期限内摊销。截至任何报告期,2027年债券的未摊销溢价作为2027年债券的补充反映在资产负债表上。
该公司用2027年增发债券的净收益偿还#美元44.6公司B-2期贷款项下现有债务的1.8亿欧元。
与上述再融资活动有关,在2021年第四季度,本公司记录了#美元0.81,000,000新的递延融资成本,将根据实际利率法在2027年期票据期限内摊销。该公司还产生了$0.4被归类为再融资费用的成本中的1.6亿美元。
2027年票据由Audacy Capital Corp.的大多数直接和间接子公司在高级担保的第二留置权基础上提供全面和无条件的担保。2027年票据和相关担保以第二留置权优先基础上的留置权为担保,对Audacy Capital Corp.和担保人的几乎所有资产进行留置权。
本公司2027年票据的违约可能导致本公司的信贷安排或2029年票据的违约。因此,任何违约事件都可能对公司的业务和财务状况产生重大不利影响。
在2022年第二季度,公司回购了$10.0通过公开市场购买其2027年债券中的400万美元。这项回购活动为2027年票据的注销带来了收益,金额为$0.61000万美元。截至任何报告期,2027年债券的未摊销溢价作为2027年债券的补充反映在资产负债表上。
2027年债券不是注册证券,未来也没有计划将2027年债券注册为证券。因此,美国证券交易委员会颁布的S-X规则3-10不适用,不需要为担保子公司截至2022年和2021年12月31日以及截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度编制单独的财务报表。
信贷安排
本公司经修订的信贷协议(“信贷安排”)由一笔227.3美元的Revolver和截至2022年12月31日的B-2期限贷款组成。
2019年12月13日,本公司签署了一项关于信贷安排的修正案(第4号修正案),其中包括:(I)以B-2贷款取代了B-1贷款;(Ii)设立了新的循环信贷类别
(1)从到期日较晚的现有转债机制的一部分中作出承诺;以及(3)对信贷安排作出某些其他修订。
本公司执行了第4号修正案,该修正案从其部分现有循环信贷承诺中设立了一类新的循环信贷承诺,其到期日晚于紧接修订生效前的循环信贷承诺。Revolver中除一家外的所有原始贷款人都同意将到期日从2022年11月17日延长至2024年8月19日。
因此,大约有$227.32000万美元(“新阶级革命者”)250.0700万Revolver的到期日为2024年8月19日,约为$22.7百万美元(“原班人马”)250.02000万Revolver的到期日为2022年11月17日。
最初的ClassRevolver提供了基于基本利率或LIBOR加保证金的利息。基本利率是以下各项中最高的:(一)行政机构的最优惠利率;(二)纽约联邦储备银行的利率加0.5%;或(Iii)一个月伦敦银行同业拆息加1.0%。保证金可根据协议定义的综合净担保杠杆率增加或减少。初始利润率为伦敦银行同业拆借利率加2.25%或基本利率加1.25%.
New Class Revolver根据基本利率或伦敦银行同业拆借利率加保证金提供利息。保证金可根据协议中定义的综合第一留置权净杠杆率增加或减少。初始保证金为伦敦银行同业拆借利率加2.00%或最优惠利率加1.00%.
此外,所需的原级转向器和新级转向器需要支付以下承诺费0.375至每年的百分比0.5未支取金额的年利率。截至2022年12月31日,Revolver项下的可用金额为#美元,其中包括未偿信用证的影响41.5百万美元。
该公司预计将使用Revolver:(I)拨备营运资金;以及(Ii)拨备一般公司用途,包括资本开支及以下任何或全部(受某些限制):回购A类普通股、股息、投资及收购。此外,信贷安排以对Audacy Capital Corp.及其子公司的几乎所有资产(包括重大不动产)的留置权作为担保,但有有限的排除。本公司大部分附属公司共同及各别为信贷安排提供担保。担保信贷安排的资产须遵守惯常的解除条款,使本公司可在符合若干条件及例外情况下,在无产权负担的情况下出售该等资产。
B-2期限贷款的到期日为2024年11月17日,并提供基于LIBOR加码的利息2.5%或基本利率加1.5%.
B-2期贷款摊销:(1)等额的按季度分期付款的本金,年额等于1.0B-2期贷款的原始本金的%;及(Ii)根据协议中定义的超额现金流量的百分比强制每年预付,但须根据综合净担保杠杆率递减。超额现金流量支付是基于上一年度的超额现金流量和综合净担保杠杆率。
信贷安排有通常和惯例的契约,包括但不限于净第一留置权杠杆率、限制性付款和产生额外债务。具体地说,信贷安排要求公司遵守某一财务契约,这是协议中定义的术语,包括不能超过的最高综合净第一留置权杠杆率4.0泰晤士报。在某些有限的情况下,如果公司完成信贷安排条款允许的额外收购活动,综合第一留置权净额杠杆率将增加到4.5在这种被允许的收购完成后的一年期间内。
未能遵守本公司的财务契约或其信贷安排的其他条款,以及其后未能与其贷款人磋商及取得任何所需的济助,将会导致本公司的信贷安排出现违约。任何违约事件都可能对公司的业务和财务状况产生重大不利影响。本公司偿债速度加快可能对其业务产生重大不利影响。本公司可能会不时寻求修订其信贷安排,或获得其他资金或额外资金,这可能会导致更高的利率。
Audacy Capital Corp.是本公司的全资子公司,持有拥有运营资产的多家子公司的所有权权益,包括广播许可证、许可证、授权和现金特许权使用费。Audacy Capital Corp.是该信贷安排的借款方。担保信贷安排的资产须遵守惯例
解除条款,使公司能够在符合某些条件和例外的情况下,在没有产权负担的情况下出售该等资产。
根据若干契约,本公司的附属担保人支付的股息或分派不得超过信贷安排所界定的数额,而根据若干限制性契约,附属担保人招致额外债务的能力亦有限。
《2029年纸币》
于2021年第一季度,本公司及其财务子公司Audacy Capital Corp.发行了540.0本金总额为2029年3月31日到期的高级担保第二留置权票据(“2029年票据”)。2029年发行的债券的利息利率为6.750年息%,每半年支付一次,每年3月31日和9月30日拖欠。
该公司利用发售所得款项净额,连同手头现金:(I)偿还#美元77.02.偿还B-2期贷款项下现有债务1百万美元;40.0根据Revolver;及(Iii)全额赎回其400.0本金总额为1,000万美元7.2502024年到期的优先票据百分比(“优先票据”),并支付与赎回有关的费用及开支。
关于这项活动,在2021年第一季度,本公司:(I)记录了#美元6.62029年债券的新债务发行成本中的100万美元,将根据实际利率法在2029年债券的期限内摊销;及(Ii)0.4可归因于Revolver的债务发行成本中的1.6亿美元,将在Revolver的剩余期限内直线摊销。该公司还产生了$0.5被归类为再融资费用的成本中的1.6亿美元。
2029年债券由Audacy Capital Corp.的每一家直接和间接子公司以优先担保的第二优先原则提供全面和无条件的担保。公司2029年债券的违约可能导致公司信贷安排或2027年债券的违约。因此,任何违约事件都可能对公司的业务和财务状况产生重大不利影响。
2029年债券不是注册证券,未来也没有计划将2029年债券注册为证券。因此,美国证券交易委员会颁布的S-X规则3-10并不适用,担保子公司不需要单独的财务报表。
信贷安排--第5号修正案
于2020年7月20日,Audacy Capital Corp.与担保人、贷款方及北卡罗来纳州摩根大通银行签订了日期为2016年10月17日的信贷协议修正案(“修正案5”)(先前经修订的“现有信贷协议”及经修正案5修订的“信贷协议”)。第5号修正案,除其他外:
(A)修订本公司在信贷协议下的财务契约:(I)暂停测试综合第一留置权净杠杆率(定义见信贷协议)至2020年12月31日止的测试期(定义见信贷协议);。(Ii)加入新的最低流动资金契约。75.0至2021年12月31日,或本公司可能选择的较早日期(“契约救济期”);及(Iii)在契约救济期内施加某些限制,包括在产生额外的债务及留置权、作出受限制的付款或投资、赎回票据及进行某些售卖及回租交易方面的某些限制;
(B)《信贷协定》规定的适用于:(1)2024年循环信贷贷款(定义见《信贷协议》)的利率和/或费用增加至(X)欧洲美元利率贷款(定义见《信贷协议》),采用习惯的欧洲美元利率公式,外加2.50年利率,以及(Y)在基本利率贷款(如信贷协议所界定)的情况下,一个惯常的基本利率公式加上1.50年利率%,以及(Ii)信用证(定义见信用证协议)的费用2.50%乘以根据任何该等信用证可提取的每日最高金额;及
(C)修改了综合EBITDA的定义,为截至2020年6月30日、2020年9月30日和2020年12月31日的财政季度设定了固定数额,以测试在《公约》救济期内对综合第一留置权杠杆率财务契约的遵守情况,这些固定数额与借款人的综合
根据截至2020年3月31日的测试期的现有信贷协议报告的EBITDA,分别为截至2019年6月30日、2019年9月30日和2019年12月31日的财政季度。
未能遵守本公司的财务契约或其信贷安排的其他条款,以及其后未能与贷款人磋商及取得任何所需的济助,均可能导致本公司的信贷安排出现违约。任何违约事件都可能对公司的业务和财务状况产生重大不利影响。本公司偿债速度加快可能对其业务产生重大不利影响。本公司可能会不时寻求修订其信贷安排,或获得其他资金或额外资金,这可能会导致更高的利率。
截至2022年12月31日,本公司在所有实质性方面都遵守了财务契约和信贷安排的所有其他条款。公司遵守公约的能力在很大程度上取决于其经营结果。可从Revolver获得的现金取决于该公司在借款时的综合第一留置权净额杠杆率。
《信贷安排》--第6号修正案
于2021年3月5日,Audacy Capital Corp.订立日期为2016年10月17日的信贷协议修正案(“第6号修正案”)(先前经修订的“现有信贷协议”及经第6号修正案修订的“信贷协议”),担保方、贷款方及北卡罗来纳州摩根大通银行为行政代理及抵押品代理。
根据现有的信贷协议,在契约救济期间,该公司须支付#美元。75.0对合营企业、联属公司、无限制附属公司及非担保人附属公司(每一项均定义见现有信贷协议)的投资限额(“契约宽限期投资限额”)。第6号修正案除其他外,将任何与允许的应收款融资机制有关的投资排除在《公约》《救济期投资限制》之外。这项修正案规定的公约救济期已经到期。
应收账款融资
2021年7月15日,本公司与其若干子公司签订了一项75.01,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,以提供额外的流动资金,降低公司的资金成本,并偿还信贷安排下的未偿债务。
应收账款融资的文件包括(I)由Audacy Operations、Audacy Receivables作为卖方、投资者及DZ银行作为代理人订立的应收款购买协议;(Ii)由Audacy Operations、Audacy NY及Audacy Receivables订立及相互之间的买卖协议;及(Iii)本公司若干全资附属公司(连同Audacy NY,“发起人”)、Audacy Operations及Audacy NY之间订立的买卖协议及连同应收款购买协议及销售及贡献协议(“协议”)。
根据买卖协议,发起人(非Audacy NY)已向Audacy NY出售并将继续持续出售其应收账款连同其收益的惯常相关担保及权益。根据出售及贡献协议,Audacy NY已向Audacy Receivables出售及贡献其应收账款,并将继续持续出售及贡献其应收账款,以及其收益的惯常相关担保及权益。根据应收账款购买协议,Audacy Receivables已向投资者出售并将继续持续出售该等应收账款连同惯常的相关抵押及收益中的权益,以换取现金投资。
根据应收账款购买协议,收益率按一个月SOFR或商业票据利率加保证金的浮动利率支付给投资者。应收账款的收款:(X)将用于:(1)履行应收账款机制下的审计应收账款的义务;或(2)从发起人那里购买额外的应收账款;或(Y)可分配给审计应收账款的唯一成员--审计NY。根据协议,奥迪西运营公司充当服务商。
这些协议包含声明、担保和契约,这些都是免于破产的证券化交易的惯例,包括要求Audacy Receivables在任何时候都被视为独立于发起人、Audacy运营公司、本公司或其任何其他关联公司的实体的契约,以及Audacy Receivables与其任何关联公司之间达成的交易应以独立条款进行。应收款采购协议还包含惯例违约和终止条款,规定在发生某些特定事件时加速应收款采购协议下的欠款,这些事件涉及审计应收款、审计业务、
发起人或本公司,包括但不限于:(I)Audacy Receivables未能支付收益和其他到期金额;(Ii)某些破产事件;(Iii)某些针对当事人的判决;(Iv)某些关于资产的留置权;以及(V)违反某些财务契约和比率。具体地说,应收账款安排要求公司遵守不能超过的最高综合第一净额杠杆率4.0《纽约时报》,2022年12月31日。 截至2022年12月31日,公司的综合净第一-莱茵杠杆率为3.9泰晤士报。 应收账款安排还要求公司保持协议中规定的最低有形净值至少为#美元。300.01000万美元。 此外,应收账款安排要求公司保持最低流动资金为#美元。25.01000万美元。 这一门槛以前是$75.02000万美元,但在2023年1月27日进行了修订,将最低流动资金减少到#美元25.01000万美元。
本公司已同意根据应收账款融资文件担保审计业务和发起人的履约义务。本公司并无同意担保应收账款的任何债务或收回任何应收账款,并不会对任何债务承担责任,惟因相关债务人无力偿债、破产或缺乏信誉或其他财务能力而导致应收账款无法收回而导致审核业务或任何发起人未能履行该等债务的情况下,本公司将不会对任何债务负责。
一般而言,出售应收账款所得款项由SPV用于支付其从Audacy NY收购的应收账款的购买价格,并可用于为资本支出提供资金、偿还信贷安排的借款、满足到期债务,以及为营运资金需求和其他经批准的用途提供资金。
虽然SPV是Audacy NY的全资合并子公司,但SPV在法律上与Audacy NY是分开的。SPV的资产(包括应收账款)对纽约审计公司、审计运营公司或本公司的债权人不可用,应收账款在法律上不是审计纽约、审计运营公司或本公司的资产。应收账款贷款作为担保融资入账。应收账款和相应债务分别计入综合资产负债表上的应收账款和长期债务。有关合并VIE的更多信息,请参阅附注2,重要会计政策。
应收账款融资将于2024年7月15日到期,除非根据应收账款购买协议的条款提前终止或随后延期。截至2022年12月31日,该公司的未偿还借款为#美元75.0应收账款机制项下的100万美元。
(B)优先无担保债务
高级笔记
于二零一七年十一月十七日订立合并及承担信贷安排的同时,本公司亦承担7.250%无抵押优先票据(“高级票据”),其后经修改,并将于2024年11月1日到期,金额为$400.01000万美元。高级票据最初由哥伦比亚广播公司(CBS Radio)(现为Audacy Capital Corp.)发行。2016年10月17日。高级债券的递延融资成本及债务溢价已按实际利率法于期内摊销。截至任一报告期,任何未摊销债务融资成本和债务溢价成本的数额在资产负债表中作为减法和加法反映为#美元。400.0分别为1000万欧元的债务。
优先债券的利息按年息计算7.250年息%,每半年拖欠一次,分别于每年5月1日和11月1日支付。
与2021年第一季优先票据的赎回有关,本公司撇销以下债务清偿损益:(I)$14.5提早收回优先债券的预付保费1,000万元;8.7优先债券的未摊销溢价:(Iii)$1.0优先债券的未摊销债务发行成本为1,000万元;及1.3可归因于B-2定期贷款的未摊销债务发行成本。
(C)净利息支出
净利息支出的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净利息支出 |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (金额以千为单位) |
利息支出 | $ | 103,470 | | | $ | 87,530 | | | $ | 86,579 | |
递延融资成本摊销 | 5,115 | | | 5,613 | | | 3,981 | |
优先票据原发行折价(溢价)摊销 | (1,024) | | | (1,582) | | | (3,395) | |
利息收入和其他投资收入 | (70) | | | (50) | | | (69) | |
净利息支出总额 | $ | 107,491 | | | $ | 91,511 | | | $ | 87,096 | |
信贷安排项下的加权平均利率(未计入未使用部分的费用)为:(I)6.8截至2022年12月31日的百分比;以及(Ii)2.6截至2021年12月31日。
(D)利率交易
于截至2019年6月30日止季度内,本公司订立一项名义金额为$560.01,000万美元,以对冲该公司对其可变利率债务利率波动的风险敞口。有关更多信息,请参阅附注13,衍生工具和对冲活动。
本公司不时与不同贷款人进行利率交易,以分散与其浮动利率债务的利率波动有关的风险。根据该等交易,本公司与其他各方同意在指定的时间间隔交换固定利率和浮动利率之间的差额,该差额是根据商定的名义本金金额与可变债务计算得出的。
(E)本金到期总额
公司未偿债务的最低总本金到期日(不包括基于公司未来经营业绩所需本金支付的任何影响)如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 本金债务到期日 |
| 术语B-2 贷款 | | 左轮手枪 | | 2027年笔记 | | 2029年笔记 | | 应收账款融资 | | 其他 | | 总计 |
| (金额以千为单位) |
截至十二月三十一日止的年度 | | | | | | | | | | | | | |
2023 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | |
2024 | 632,415 | | | 180,000 | | | — | | | — | | | 75,000 | | | 23 | | | 887,438 | |
2025 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2026 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2027 | — | | | — | | | 460,000 | | | — | | | — | | | — | | | 460,000 | |
此后 | — | | | — | | | — | | | 540,000 | | | — | | | — | | | 540,000 | |
总计 | $ | 632,415 | | | $ | 180,000 | | | $ | 460,000 | | | $ | 540,000 | | | $ | 75,000 | | | $ | 23 | | | $ | 1,887,438 | |
(F)未兑现的信用证
如附注23“或有事项及承诺”所述,本公司须维持与保险有关的备用信用证。
(G)担保人和非担保人财务信息
截至2022年12月31日,Audacy Capital Corp.的大多数直接和间接子公司是Audacy Capital Corp.在信贷安排、票据和优先票据下义务的担保人。根据若干契约,本公司的附属担保人支付的股息或分派不得超过2027年债券及2029年债券所界定的数额,而附属担保人根据若干限制性契约招致额外债务的能力亦有限。
该公司的借款协议对其在某些事实和情况下向母公司支付股息的能力进行了限制。截至2022年12月31日,这些限制不适用。
根据信贷安排,Audacy Capital Corp.被允许向Audacy,Inc.进行分销,这需要向Audacy,Inc.支付合理的管理费用,包括所得税以及与开展Audacy Capital Corp.及其子公司的业务相关的其他成本。
13. 衍生工具和套期保值活动
本公司不时订立衍生金融工具,例如利率领协议(“领”),以管理本公司浮动利率债务项下的利率波动风险。
衍生工具和套期保值活动的会计
本公司于资产负债表内按公允价值确认所有衍生工具,不论是否以套期保值关系指定为净资产或净负债。衍生工具(包括嵌入在其他合约中的某些衍生工具)的公允价值变动的会计处理,取决于衍生工具的预期用途和由此产生的名称。如果衍生工具被指定为公允价值对冲,衍生工具和对冲项目的公允价值变动将在经营报表中确认。如果衍生工具被指定为现金流量对冲,衍生工具的公允价值变动将在其他全面收益中记录,并在被对冲项目影响净收入时在经营报表中确认。如果衍生品不符合套期保值的条件,则通过经营报表将其标记为公允价值。与这些衍生品相关的任何费用都将在其期限内摊销。衍生工具的现金流量在现金流量表中与受指定对冲或非指定(经济)对冲关系的项目的现金流量分类在同一类别内。根据这些衍生工具,将收到或支付的差额确认为合同有效期内利息支出的调整。如果现金流量对冲提前终止,任何先前计入全面收益(亏损)的金额将在预测的交易结算时作为利息支出重新分类到经营报表中。
本公司正式记录套期保值工具和套期保值项目之间的所有关系,以及进行各种套期保值交易的风险管理目标和战略。这一过程包括通过将所有被指定为公允价值或现金流量对冲的衍生品与资产负债表上的特定资产和负债或特定公司承诺或预测交易相关联,进行持续的有效性评估。该公司的衍生品活动都是在公司风险管理政策的指导下发起的,所有这些活动都是为了交易以外的目的。本公司定期审查其衍生工具的相关性和有效性。
该等衍生工具的公允价值是根据可见的市场投入(如附注21,金融工具公允价值所述的第2级计量)及信用风险对衍生工具公允价值的影响(本公司的资产交易对手的信誉及本公司的负债的信誉)厘定。
套期会计处理
于截至2019年6月30日止季度内,本公司订立一项衍生利率对冲交易,名义总金额为$560.0100万美元用于管理公司可变利率债务的利率风险。套期保值交易的名义金额在每年6月减少,截至2022年12月31日,名义金额为#美元。220.01000万美元。在套期保值关系期间,公司浮动利率债务的期初和期末余额大于衍生利率套期保值交易的名义金额。这笔交易与一个月期LIBOR利率挂钩。根据Collar交易,建立了两个独立的协议,对公司的LIBOR借款利率设定了上限和下限。截至2022年12月31日,公司有以下未偿还衍生品,
被指定为有资格进行套期保值会计处理的现金流量对冲: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
类型 的 树篱 | | 概念上的 金额 | | 有效 日期 | | 衣领 | | 固定 伦敦银行同业拆借利率 费率 | | 期满 日期 | | 概念上的 金额 减少 | | 金额 之后 减少量 |
| | (金额 (单位:百万) | | | | | | | | | | | | (金额 (单位:百万) |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 帽子 | | 2.75% | | | | | | |
衣领 | | $ | 220.0 | | | 2019年6月25日 | | 地板 | | 0.402% | | 2024年6月28日 | | 2023年6月28日 | | $ | 90.0 | |
总计 | | $ | 220.0 | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日止年度,本公司将该衍生工具的公允价值净变动记为收益$3.2百万美元(扣除税收优惠#美元后的净额1.2截至2022年12月31日的百万美元)计入全面收益表(亏损)。该衍生工具的公允价值是根据可观察到的基于市场的投入(第2级计量)和信用风险对衍生工具公允价值的影响(公司负债的信誉)来确定的。截至2022年12月31日,这些衍生品的公允价值为1美元。4.0百万美元,并在资产负债表上列为其他资产。公司预计在未来12个月内不会将这一数额中的任何一项重新归类到精简综合经营报表中。
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日在其他全面收益(亏损)中记录的累计派生收益(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 累计导数损益 |
描述 | | 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| | (金额以千为单位) |
累计导数未实现损益 | | $ | 2,942 | | | $ | (289) | |
下表为截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度在累计其他全面收益(亏损)中记录的累计导数净收益(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他全面收益(亏损) |
累计派生未实现收益(亏损)净变化 | | 将累计派生收益(亏损)净额重新归入综合经营报表 |
截至十二月三十一日止的年度, |
2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | 2020 |
(金额以千为单位) |
$ | 3,231 | | | $ | 1,500 | | | $ | (1,650) | | | $ | 232 | | | $ | 1,176 | | $ | 663 | |
非指定衍生品
由于员工选择作为其非限定递延薪酬计划一部分的名义投资的公允价值发生变化,公司面临股票市场风险。在截至2020年6月30日的季度内,公司签订了总回报互换(TRS)协议,以管理与其非合格递延补偿计划负债相关的股票市场风险。本公司以SOFR为基础,按TRS名义金额支付浮动利率。TRS旨在大幅抵消由于员工做出的投资选择价值的变化而导致的非限定递延薪酬计划负债的变化。截至2022年12月31日,TRS下的名义投资总额为$24.1百万美元。TRS的合同期限为2023年4月,按月结算,因此限制了交易对手的履约风险。该公司没有将TRS指定为会计对冲。相反,本公司将TRS公允价值的所有变化记录为收益,以抵消其非合格递延补偿计划负债的市场价值变化。
截至2022年12月31日止年度,本公司计入车站营运开支及公司、一般及行政开支的TRS公允价值变动净额为澳元4.6百万福利。在这笔钱中,一美元1.5百万美元的福利记录在公司、一般和行政费用中,以及#美元3.1百万美元的收益记录在车站运营费用中。
14. 减值损失
下表列出了减值损失的各种类别: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 减值损失 |
| 截至12月31日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (金额以千为单位) |
广播牌照 | $ | 159,089 | | | $ | — | | | $ | 261,929 | |
商誉 | 18,126 | | | — | | | — | |
ROU资产 | 2,892 | | | 556 | | | 1,064 | |
财产和设备及其他 | 436 | | | 1,658 | | | 1,439 | |
总计 | $ | 180,543 | | | $ | 2,214 | | | $ | 264,432 | |
有关确认的减值损失的其他信息,请参阅附注8,无形资产和商誉,以及附注21,金融工具的公允价值。
15. 股东权益
B类普通股
B类普通股的股份只能转让给约瑟夫·M·菲尔德、David·J·菲尔德、他们的某些家庭成员、他们的遗产和信托基金,以使他们受益。在任何其他转让时,B类普通股的股份将在一对一的基础上自动转换为A类普通股。
分红
在支付2020年第一季度的季度股息后,公司暂停了季度股息计划。未来的任何股息将由董事会根据考虑时的相关因素酌情决定,包括但不限于遵守本公司信贷安排和票据中规定的限制。
根据信贷安排、2027年债券和2029年债券,公司未来可用于股息、股票回购、投资和债务回购的金额可能受到基于其综合第一留置权净杠杆率的限制。可用金额可以根据公司的财务表现随着时间的推移而增加,并在公司的综合第一留置权净杠杆率小于或等于当时允许的最高担保杠杆率时使用。它的使用还有其他一些限制。
本公司于截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度并无派发任何股息。
股息等价物
本公司授予的限制性股票单位(“RSU”)包括在归属时获得现金支付的权利,该现金支付金额等于股息总额(如果有的话),如果这些RSU在此期间归属,持有者将从其RSU相关普通股的股票中获得股息。
下表列出了未归属RSU的应计金额和未支付金额: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产负债表 位置 | | 股利等值负债 |
| | 十二月三十一日, |
| | 2022 | | 2021 |
| | | (金额以千为单位) |
短期 | 其他流动负债 | | $ | 229 | | | $ | 351 | |
长期的 | 其他长期负债 | | 1 | | | 92 | |
总计 | | | $ | 230 | | | $ | 443 | |
当RSU授予时被视为股票回购
在授予RSU时,雇主和雇员都有纳税义务。除非员工选择以现金支付他们的预扣税款,否则公司扣缴的股票数额足以支付他们的预扣税款。公司扣留这些股份被视为回购其股票。下表提供了有关已授权RSU的推定回购的摘要信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (金额以千为单位) |
被视为已购回的股份 | 702 | | | 386 | | | 510 | |
记录为融资活动的金额 | $ | 1,883 | | | $ | 2,066 | | | $ | 1,527 | |
员工购股计划
2022年5月10日,公司批准了员工购股计划(“ESPP”)的修订和重述,以增加根据该计划可供发行的股票数量。
公司的ESPP允许参与者以相当于以下价格购买公司的股票85买入日该等股份市值的%。根据经修订的股东权益计划获授权发行的最高股份数目为2.0百万美元。根据这项计划,本公司不会将支付给雇员的薪酬开支记为应按市价与购入价之间的差额缴税的收入,因为该计划旨在满足《国税法》(以下简称《守则》)第423(B)节的要求。本公司承认15折扣率在公司合并经营报表中作为非现金补偿费用。于根据股东入股计划于2020年第一季购入股份后,本公司暂时暂停股东入股计划。ESPP于2021年7月1日恢复,并于2023年1月1日再次暂停。下表列出了与ESPP相关的已购买股份金额和确认的非现金补偿费用: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (金额以千为单位) |
购入的股份数量 | 584 | | | 106 | | | 166 | |
已确认的非现金补偿费用 | $ | 64 | | | $ | 47 | | | $ | 43 | |
股份回购计划
2017年11月2日,公司董事会宣布了一项股份回购计划(2017股份回购计划),允许公司购买至多$100.0通过公开市场购买公司已发行和已发行的A类普通股中的100万股。本公司根据2017年股份回购计划购回的股份将由本公司根据有关代价时的相关因素酌情决定,包括但不限于遵守本公司信贷安排、2027年票据及2029年票据所载限制。
在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,该公司不回购2017年股票回购计划下的任何股票。
16.每股普通股净收益(亏损)。
普通股每股净收益按基本每股净收益和稀释后每股净收益计算。每股基本净收入不包括摊薄,计算方法为净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。假设发行所有潜在摊薄等值股份的普通股后,每股摊薄净收入以与基本净收入相同的方式计算,其中包括可能发生的潜在摊薄:(I)如果具有服务条件的RSU被完全归属(使用库存股方法);(Ii)如果本公司所有现金流通股均已行使(使用库存股方法);(Iii)具有服务和市场条件的RSU被视为或有可发行;及(Iv)具有服务和业绩条件的RSU被视为或有可发行。该公司考虑了与ESPP相关的购买A类普通股的期权是否具有潜在的摊薄作用,并得出结论,由于所有期权都在资产负债表日期自动行使,因此不存在摊薄股份。
公司考虑了多个类别普通股的未分配净收入分配,并确定在公司A类普通股和B类普通股之间平等分配未分配净收入是合适的。为作出此项决定,本公司章程规定,A类普通股及B类普通股的持有人享有同等权利及特权,但就约瑟夫·菲尔德或David·菲尔德投票选出的B类普通股拥有10比1超级投票权的大多数其他事项除外。
下表列出了持续经营和非持续经营的每股基本和摊薄净收益(亏损)的计算方法: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (以千为单位,不包括每股和每股 数据) |
每股基本收益(亏损) | | | | | |
分子 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
净收益(亏损) | $ | (140,671) | | | $ | (3,572) | | | $ | (242,224) | |
分母 | | | | | |
基本加权平均流通股 | 138,653,951 | | | 135,981,419 | | | 134,570,672 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
每股净收益(亏损)-基本 | $ | (1.01) | | | $ | (0.03) | | | $ | (1.80) | |
每股摊薄收益(亏损) | | | | | |
分子 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
净收益(亏损) | $ | (140,671) | | | $ | (3,572) | | | $ | (242,224) | |
分母 | | | | | |
基本加权平均流通股 | 138,653,951 | | | 135,981,419 | | | 134,570,672 | |
国库股法下剩余索取权和期权的影响 | — | | | — | | | — | |
稀释加权平均流通股 | 138,653,951 | | | 135,981,419 | | | 134,570,672 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
每股净收益(亏损)-摊薄 | $ | (1.01) | | | $ | (0.03) | | | $ | (1.80) | |
反摊薄股份的披露
下表列出了那些因反稀释而被排除在外的股票: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股权奖励的影响 |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (金额以千为单位,每股数据除外) |
所有潜在摊薄等价股的摊薄或反摊薄 | 抗稀释剂 | | 抗稀释剂 | | 抗稀释剂 |
库存股法下被排除为反摊薄的股份: | | | | | |
排除的选项 | — | | | 609 | | | 609 | |
不包括的选项价格范围:从 | $ | — | | | $ | 3.54 | | | $ | 3.54 | |
不包括的选项价格范围:至 | $ | — | | | $ | 13.98 | | | $ | 13.98 | |
带服务条件的RSU | 3,687 | | | 464 | | | 2,689 | |
不包括具有服务和市场条件的RSU,因为市场条件不满足 | 750 | | | 75 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
在报告净亏损时,不包括作为反摊薄的股票 | 881 | | | 2,206 | | | 139 | |
17. 基于股份的薪酬
股权薪酬计划
2022年5月10日,公司批准了《审计2022年股权补偿计划》(以下简称《计划》),并终止了现有的《审计股权补偿计划》和《审计收购股权补偿计划》,但继续
授予根据这些计划仍未完成的股权奖励。该计划的有效期为十年,除非根据该计划的终止条款提前终止或修改。
根据该计划,公司可以授予激励性股票期权、非法定股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位和股息等价物。根据该计划可发行的最高股份总数相等于11.75百万股。截至2022年12月31日,可供授予的股份为9.82000万股。
基于股份的薪酬会计
支付给雇员和董事的所有以股份为基础的薪酬奖励的薪酬支出的计量和确认是基于估计公允价值。公允价值是在授予时确定的:(I)使用公司的股票价格作为RSU;(Ii)使用Black Scholes模型进行期权;以及(Iii)使用蒙特卡洛模拟网格模型来计算具有服务和市场条件的RSU。最终预期授予的那部分奖励的价值在公司的综合经营报表中确认为必要服务期内的费用。没收行为在发生时予以确认。
RSU活性
以下是本期间计划下的RSU变化情况的摘要: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间已结束 | | 数 的 受限 库存 单位 | | 加权 平均值 购买 价格 | | 加权 平均值 剩余 合同 期限(年) | | 截至2022年12月31日的合计内在价值 |
| (金额以千为单位) |
截至以下日期未完成的RSU: | 2021年12月31日 | | 7,342 | | | | | | | |
获奖的RSU | 2022年12月31日 | | 1,776 | | | | | | | |
释放的RSU | 2022年12月31日 | | (2,371) | | | | | | | |
被没收的RSU | 2022年12月31日 | | (677) | | | | | | | |
截至以下日期未完成的RSU: | 2022年12月31日 | | 6,070 | | | $ | — | | | 0.8 | | $ | 1,311 | |
已归属和预期归属的RSU的日期为: | 2022年12月31日 | | 6,070 | | | $ | — | | | 0.8 | | $ | 1,303 | |
可行使的RSU(既得和递延),截止日期: | 2022年12月31日 | | 5 | | | $ | — | | | 0.0 | | $ | 1 | |
加权平均剩余确认年限(年) | | | 1.4 | | | | | | |
未摊销补偿费用 | | | $ | 8,539 | | | | | | | |
下表提供了有关RSU活动的其他信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 |
| (金额以千为单位,每股数据除外) |
已发出RSU | 1,776 | | | $ | 2,742 | | | 3,513 | | | $ | 10,836 | | | 3,793 | | | $ | 10,073 | |
被没收的RSU-基于服务 | (677) | | | (2,674) | | | (233) | | | (678) | | | (403) | | | (624) | |
实收资本的净发行和增加(减少) | 1,099 | | | $ | 68 | | | 3,280 | | | $ | 10,158 | | | 3,390 | | | $ | 9,449 | |
加权平均授出日每股公允价值 | $ | 1.54 | | | | | $ | 3.08 | | | | | $ | 2.66 | | | |
每股归属股份的公允价值 | $ | 3.88 | | | | | $ | 7.49 | | | | | $ | 7.55 | | | |
授予并释放RSU | 2,371 | | | | | 1,477 | | | | | 1,712 | | | |
具有服务和市场条件的RSU
该公司发放的RSU的服务和市场条件包括在上表中。如果:(I)公司的股票在规定的衡量期限内实现了某些股东业绩目标;以及(Ii)员工满足了最低服务期,则这些股票将被授予。即使不满足市场条件,补偿费用也会确认,只有在不符合服务期的情况下才会冲销。这些RSU在显式、隐式或派生的最长服务期内摊销,其范围约为一至三年.
下表列出了未完成的RSU在市场条件下的变化: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (以千为单位,每股除外 数据) |
RSU与服务和市场条件的协调 | | | | | |
期初余额 | 31 | | | — | | | 70 | |
已批准的RSU数量 | 750 | | | 31 | | | — | |
被没收的RSU数量 | (31) | | | — | | | (70) | |
归属的RSU数量 | — | | | — | | | — | |
期末余额 | 750 | | | 31 | | | — | |
按市场条件授予的RSU的加权平均公允价值 | $ | 0.96 | | | $ | 1.34 | | | $ | — | |
具有服务条件的RSU的公允价值是使用公司在授予之日的收盘价估计的。为了根据服务和市场条件确定RSU的公允价值,该公司使用了蒙特卡洛模拟网格模型。该公司对公允价值的确定是基于已发行股份的数量、该公司在发行之日的股票价格以及有关一些高度复杂和主观变量的某些假设。如果使用其他合理的假设,结果可能会不同。
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 |
预期波动率结构(1) | 91 | % |
无风险利率(2) | 2.75 | % |
年度每股股息支付(不变)(3) | — | % |
(1)预期波动率期限结构-本公司使用:(I)其股票的历史波动率估计波动率期限结构。
(2)无风险利率-该公司根据美国国债发行的隐含收益率估计无风险利率,该利率使用截至授予日的国债利率。
(3)年度每股股息支付(不变)-公司采用授予之日有效的历史股息收益率。
具有服务和性能条件的RSU
除了上表中概述了计划下的RSU活动的RSU外,公司还发放了具有服务和性能条件的RSU。绩效奖励的授予(如果有的话)取决于某些绩效目标的实现情况。如果没有达到业绩标准,所有未归属股票将到期,任何应计费用将被冲销。本公司根据具体情况确定必要的服务期限,以确定基于非既有绩效的RSU的费用确认期限。公允价值是根据授予之日公司普通股的收盘价确定的。该公司在计算其非现金补偿费用时采用季度概率评估,估计的任何变化都反映为对变化季度的费用的累积调整。
2022年、2021年或2020年都没有活动。截至2022年12月31日,未确认具有性能条件的RSU的非现金补偿费用。
选项活动
在截至2022年12月31日的年度内,没有期权活动。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间已结束 | | 数量 选项 | | 加权 平均值 锻炼 价格 | | 加权 平均值 剩余 合同 期限(年) | | 截至2022年12月31日的内在价值 |
| (金额以千为单位,每股数据除外) |
截至以下日期的未偿还期权: | 2021年12月31日 | | 609 | | | $ | 11.33 | | | | | |
| | | | | | | | | |
行使的期权 | 2022年12月31日 | | — | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至以下日期的未偿还期权: | 2022年12月31日 | | 609 | | | $ | 11.33 | | | 1.8 | | $ | — | |
截至以下日期已归属和预期归属的期权: | 2022年12月31日 | | 609 | | | $ | 11.33 | | | 1.8 | | $ | — | |
截至以下日期已授予和可行使的期权: | 2022年12月31日 | | 609 | | | $ | 11.33 | | | 1.8 | | $ | — | |
加权平均剩余确认年限(年) | | | 0 | | | | | | |
未摊销补偿费用 | | | $ | — | | | | | | | |
下表汇总了截至本期未清偿和可行使期权的重要范围: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
范围 行权价格 | | 未完成的期权 | | 可行使的期权 |
| 2022年12月31日未偿还的期权数量 | | 加权 平均值 剩余 合同 生命 | | 加权 平均值 锻炼 价格 | | 可行使的期权数量2022年12月31日 | | 加权 平均值 锻炼 价格 |
| | | | |
| | | | |
从… | | 至 | | | | | |
$3.54 | | $ | 7.01 | | | 66,775 | | | 6.5 | | $ | 5.40 | | | 66,775 | | | $ | 5.40 | |
$9.66 | | $ | 13.98 | | | 542,582 | | | 1.2 | | $ | 12.06 | | | 542,582 | | | $ | 12.06 | |
$0.17 | | $ | 13.98 | | | 609,357 | | | 1.8 | | $ | 11.33 | | | 609,357 | | | $ | 11.33 | |
下表提供了有关授予和授予期权的摘要信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
期权发行和行权数据 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (除每股和年份外,以千为单位) |
| | 从… | | 至 | | 从… | | 至 | | 从… | | 至 |
已发行期权的行权价格范围 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
归属时行使权力的期限(以年为单位) | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 | | 0 |
授予时每股公允价值 | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | — | | | |
授予的期权数量 | | — | | | | | — | | | | | — | | | |
行使时的每股内在价值 | | $ | — | | | | | $ | 4.07 | | | | | $ | — | | | |
行使期权的内在价值 | | $ | — | | | | | $ | 814 | | | | | $ | — | | | |
行使期权带来的税收优惠 | | $ | — | | | | | $ | 217 | | | | | $ | — | | | |
从行使期权的行权价收到的现金 | | $ | — | | | | | $ | 86 | | | | | $ | — | | | |
期权的估值
该公司使用期权定价模型估计授予之日期权奖励的公允价值。本公司使用直线单一期权方法确认补偿费用,根据最终预期授予的奖励,减少了估计没收费用。公司使用期权定价模型在授予日确定基于股票的支付奖励的公允价值受公司股价以及有关一些高度复杂和主观变量的假设的影响。这些变量包括但不限于,公司在奖励期间的预期股价波动,以及实际和预期的员工股票期权行使行为。选项-
定价模型是为估计交易期权的价值而开发的,这些期权没有归属或对冲限制,可以完全转让。本公司的股票期权具有不同于交易期权的某些特征,主观假设的变化可能会影响估计价值。
对于授予的期权,公司使用Black-Scholes期权定价模型,并确定:(I)通过使用简化的普通-普通方法确定期限,因为公司的员工行使历史可能不能指示未来的行使;(Ii)在与预期期限相称的一段时间内的历史波动性,并每天观察波动;(Iii)无风险利率与股票期权的预期期限一致,并基于授予时有效的美国国债收益率曲线;及(Iv)根据本公司于授出时的最新季度股息计算的年度股息率。
于2020年收购QLGG时,本公司应用上述估值方法以厘定所假设期权的公允价值。
已确认的非现金股票薪酬费用
以下主要与RSU有关的非现金、基于股票的补偿费用包括在公司经营报表的每个项目中: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (金额以千为单位) |
车站运营费用 | $ | 3,290 | | | $ | 4,181 | | | $ | 2,348 | |
公司一般和行政费用 | 5,039 | | | 8,753 | | | 6,907 | |
计入运营费用的股票薪酬费用 | 8,329 | | | 12,934 | | | 9,255 | |
所得税优惠(1) | 1,656 | | | 2,929 | | | 2,222 | |
税后股权薪酬支出 | $ | 6,673 | | | $ | 10,005 | | | $ | 7,033 | |
(1)金额不包括受《守则》第162(M)节约束的任何补偿费用的影响,这是所得税目的不可扣除的。
18. 所得税
有效税率-概览
公司的有效所得税率可能受到以下因素的影响:(I)公司任何征税管辖区收入水平的变化;(Ii)适用于公司经营管辖区应税收入的法规、规则和税率的变化;(Iii)所得税审计预期结果的变化;(Iv)不可用于纳税目的的费用估计的变化;(V)某些州的所得税,其中各州的当前应纳税所得额取决于公司综合净收入以外的因素;以及(Vi)在平均所得税税率与本公司目前经营所在州不同的州增加设施,以及由此对之前报告的本公司资产和负债的纳税和财务报告基础之间的临时差异产生的影响。该公司的年度有效税率也可能受到与非摊销资产相关的税费支出的重大影响,例如广播许可证和商誉以及递延税额估值津贴的变化。
就财务报表而言的减值亏损将在所产生的期间内产生所得税优惠,因为本公司部分广播许可证和商誉的摊销可在所得税方面扣除。
预期和报告的所得税(福利)
使用美国联邦法定税率计算的持续经营所得税支出(收益)与报告的持续经营所得税支出(收益)核对如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (金额以千为单位) |
联邦法定所得税率 | 21 | % | | 21 | % | | 21 | % |
按联邦法定税率计算的所得税税前支出 赋税 | $ | (37,999) | | | $ | (800) | | | $ | (68,602) | |
扣除联邦福利后的州所得税支出 | (6,666) | | | (502) | | | (18,538) | |
商誉减值 | 3,807 | | | — | | | — | |
估价免税额本年度活动 | — | | | — | | | — | |
基于股票的奖励的税收影响 | 832 | | | 626 | | | 1,424 | |
交易成本 | — | | | 43 | | | 19 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
与NOL结转相关的利率变化 | — | | | (2,353) | | | — | |
不可扣除的费用和其他 | (249) | | | 2,748 | | | 1,818 | |
所得税 | $ | (40,275) | | | $ | (238) | | | $ | (83,879) | |
有效所得税率
公司确认所得税优惠,实际所得税率为22.262022年为%。这一税率高于联邦法定税率21%,主要是由于州和地方所得税的影响。
公司确认所得税优惠,实际所得税率为6.202021年为%。这一税率低于联邦法定税率21%,这主要是由于不可扣除费用和与基于股票的奖励相关的缺口相关的独立所得税支出项目的影响。
实际所得税税率为25.702020年的增长率为%。这一税率高于联邦法定税率21%,主要是由于州和地方所得税的影响。
所得税费用
下表汇总了每一年的所得税支出(福利)。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
当前: | (金额以千为单位) |
联邦制 | $ | (5,746) | | | $ | (15,135) | | | $ | (5,542) | |
状态 | 2,622 | | | 934 | | | (1,359) | |
总电流 | (3,124) | | | (14,201) | | | (6,901) | |
延期: | | | | | |
联邦制 | (26,018) | | | 15,545 | | | (54,886) | |
状态 | (11,133) | | | (1,582) | | | (22,092) | |
延期合计 | (37,151) | | | 13,963 | | | (76,978) | |
所得税总额(福利) | $ | (40,275) | | | $ | (238) | | | $ | (83,879) | |
递延税项资产和递延税项负债
确定公司递延税项资产和负债的所得税会计程序包括根据税法和法定税率估计公司资产和负债的税务和财务报告基础之间的所有临时差异,这些差异预计将影响应税收入。这些估计包括评估已在公司财务报表中确认的事件未来可能产生的税务后果
或者纳税申报单。这些估计的变化可能会对公司的财务状况或经营结果产生未来的影响。
截至2022年、2022年和2021年12月31日的递延税项资产和负债构成如下。 | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
| (金额以千为单位) |
递延税项资产: | | | |
联邦和州所得税损失结转 | $ | 71,349 | | | $ | 72,600 | |
基于股份的薪酬 | 2,983 | | | 3,636 | |
投资--减值 | 350 | | | 350 | |
租赁租金义务 | 3 | | | 2,232 | |
递延补偿 | 6,489 | | | 8,756 | |
利息支出限额结转 | 34,525 | | | 13,580 | |
债务公允价值调整 | 1,156 | | | 1,429 | |
储量 | 551 | | | 551 | |
| | | |
租赁责任 | 63,335 | | | 68,512 | |
员工福利 | 2,151 | | | 2,046 | |
坏账准备 | 2,514 | | | 4,023 | |
其他非当前 | — | | | 5,106 | |
估值扣除前的递延税项资产总额 | 185,406 | | | 182,821 | |
估值免税额 | (20,158) | | | (21,249) | |
递延税项资产总额 | $ | 165,248 | | | $ | 161,572 | |
递延税项负债: | | | |
| | | |
租赁ROU资产 | (56,283) | | | (61,240) | |
财产、设备和某些无形资产 | (48,159) | | | (46,668) | |
广播许可证和商誉 | (507,176) | | | (541,329) | |
其他非当前 | (7,008) | | | — | |
递延税项负债总额 | $ | (618,626) | | | $ | (649,237) | |
递延纳税净负债总额 | $ | (453,378) | | | $ | (487,665) | |
递延税项资产估值免税额
在估计递延税项资产的估值免税额时,需要作出判断。如果对递延税项资产组成部分的评估表明,所有或部分递延税项资产更有可能无法变现,则递延税项资产应减去估值准备金。递延税项资产的变现最终取决于税法规定的结转期间是否存在足够的应纳税所得额。本公司根据更可能的变现门槛标准,定期评估递延税项资产的估值拨备需求。在本公司的评估中,已适当考虑与递延税项资产变现有关的所有正面及负面证据。本次评估考虑(其中包括)对未来盈利能力的预测、法定结转期的持续时间以及守则第382节对本公司未来收入的任何所有权变更限制,这些限制可用于抵消历史亏损。
于2022年,由于合并,本公司利用营运亏损结转净额(“NOL”)的能力受到守则第(382)节的限制。出于联邦所得税的目的,收购CBS Radio(现在的Audacy Capital Corp.)被视为一项反向收购,导致本公司根据守则第382节进行所有权变更。这些NOL在未来几年的使用将受到年度限制。此外,Audacy Capital Corp.的联邦NOL受到单独的IRC第382条的年度限制。
由于本公司对其收回递延税项资产能力的评估发生变化,在本公司认为不可能收回的任何期间,本公司的税项拨备都会增加。
下表列出了所示期间递延税项资产估值准备的变动情况: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至的年度 | | 余额为 起头 年份的 | | 增加 (减少) 荷电 (记入贷方) 到收入 税费 (利益) | | 增加 (减少) 荷电 (记入贷方) 至 天平 薄片 | | 购买 会计核算 | | 余额为 末尾 年 |
| | (金额以千为单位) |
2022年12月31日 | | $ | 21,249 | | | $ | (1,091) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 20,158 | |
2021年12月31日 | | 24,399 | | | (3,151) | | | — | | | — | | | 21,249 | |
2020年12月31日 | | 25,440 | | | (1,041) | | | — | | | — | | | 24,399 | |
不确定税收头寸的负债
本公司确认不确定税务状况的责任,是基于是否有证据表明该状况更有可能在审计中得以维持。估计这样的数额本身就是困难和主观的,因为这需要公司估计各种可能结果的可能性。该公司每季度重新评估这些不确定的税务状况。假设的改变可能会导致对税收优惠的确认或对税收拨备的额外收费。
本公司将与所得税负债相关的利息和罚款归类为所得税费用的组成部分。所得税负债、应计利息和罚金作为非流动负债列报,因为预计不会在资产负债表日起一年内付款。这些非流动所得税负债计入综合资产负债表中的其他长期负债。
该公司对不确定税务状况的负债反映在下表中: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
| (金额以千为单位) |
不确定税收头寸的负债 | | | |
| | | |
利息及罚则 | $ | (297) | | | $ | 156 | |
总计 | $ | (297) | | | $ | 156 | |
反映在经营报表中的利息和罚金费用在现金流量表中已在递延税金净额(福利)和其他项下注销,因为在这些期间没有支付现金。
下表列出了不确定纳税状况的费用(收入),这些金额作为所得税费用的增加(减少)反映在合并经营报表中: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (金额以千为单位) |
| | | | | |
利息和罚款(收入) | (297) | | | 156 | | | 868 | |
来自不确定税收头寸的所得税(收益)总额 | $ | (297) | | | $ | 156 | | | $ | 868 | |
下表列出了未确认税收优惠的变动总额: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (金额以千为单位) |
年初余额 | $ | (6,204) | | | $ | (6,488) | | | $ | (6,719) | |
上一年的职位 | | | | | |
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| | | | | |
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因法规失效而减少 | 463 | | | 284 | | | 231 | |
年终结余 | $ | (5,741) | | | $ | (6,204) | | | $ | (6,488) | |
上面包括的期末负债余额,反映为抵销 递延税项资产 | $ | (5,741) | | | $ | (6,204) | | | $ | (6,488) | |
上表反映了本公司未确认的税收优惠总额,如果确认,可能会影响本公司在确认期间的实际所得税税率。由于若干原因,未确认的税收优惠总额可能在未来12个月内增加或减少,其中包括诉讼时效到期、审计结算和税务审查活动。
截至2022年12月31日,没有重大的未确认净税收优惠(不包括利息和罚款)在未来12个月内受到各种限制法规的到期。因不确定的税务状况而产生的利息和罚金在诉讼时效期满后解除。
联邦和州所得税审计
本公司不时接受联邦、州和地方所得税审计,这可能会导致拟议的评估。管理层相信,本公司已为之前未经审核的法定时限内的税期作出足够的税务拨备,而该等税期可能会开放予税务机关审核。当发生需要关闭的事件时,与这些年相关的潜在责任将得到解决,主要是通过征税司法管辖区完成审计,或者如果诉讼时效到期。如果审计或其他事件导致对应计估计数进行重大调整,其影响将在事件期间确认。然而,不能保证审计的最终结果不会对公司的财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
该公司无法肯定地预测这些审计将如何解决,以及该公司是否将被要求支付额外的税款,其中可能包括罚款和利息。对于公司开展业务的大多数州,公司在之前的三到六年内都要接受检查。在某些州,这段时间可能会更长。
所得税的缴纳、退还和抵免
下表列出了所列期间的所得税缴纳和退还金额: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (金额以千为单位) |
联邦和州所得税支付(退税) | $ | (14,554) | | | $ | (300) | | | $ | 2,724 | |
净营业亏损结转
由于2017年11月17日与CBS Radio合并,累计所有权百分比的变化导致公司的NOL结转使用受到重大限制。
本公司使用其联邦NOL和信贷结转的能力受制于守则第382节所界定的年度限制。Audacy Capital Corp.也有联邦NOL,受单独的美国国税局第382条限制。因此,该公司已就其部分联邦NOL记录了估值津贴,因为它预计将使用$224.0数以百万计的NOL结转。
由于公司预计在未来期间不会获得利益,公司已为合并前的国家NOL记录了估值津贴。此外,由于下列原因,未来几年NOL结转的使用可能会受到限制
根据法典第382节和类似的国家规定,所有权条款的变化。本公司将继续评估这些结转在后续期间实现的能力。
下表中的NOL反映了2022年纳税申报年度的NOL估计,因为这些报税表要到2023年6月晚些时候才会提交: | | | | | | | | | | | |
| 净营业亏损 |
| 2022年12月31日 |
| 诺尔斯 | | 无到期时间段 |
| (金额单位: 数千人) | | (单位:年) |
联邦NOL结转 | $ | 224,007 | | | 2030年至无限期 |
国家NOL结转 | $ | 509,618 | | | 2022年至无限期 |
利息支出限额结转 | $ | 129,446 | | | 不定 |
19. 关于非现金活动的补充现金流量披露
下表提供了所示期间的非现金披露: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (金额以千为单位) |
经营管理活动 | | | | | |
易货贸易收入 | $ | 11,396 | | | $ | 10,107 | | | $ | 9,616 | |
易货费用 | $ | 11,396 | | | $ | 10,094 | | | $ | 9,604 | |
| | | | | |
| | | | | |
融资活动 | | | | | |
发行RSU带来的实收资本增加 | $ | 2,742 | | | $ | 10,836 | | | $ | 10,073 | |
因没收RSU而减少的实收资本 | (2,674) | | | (678) | | | (624) | |
已发行RSU实收资本净额(没收) | $ | 68 | | | $ | 10,158 | | | $ | 9,449 | |
| | | | | |
| | | | | |
投资活动 | | | | | |
| | | | | |
财产、设备和无形资产的非现金增加的变化 | $ | (8,757) | | | $ | (1,813) | | | $ | 2,901 | |
在市场中放弃的广播电台净资产 | $ | (4,496) | | | $ | (21,407) | | | $ | — | |
在市场上收购的广播电台净资产 | $ | 1,959 | | | $ | 25,487 | | | $ | — | |
或有对价 | $ | — | | | $ | 7,714 | | | $ | — | |
| | | | | |
20. 员工储蓄和福利计划
递延补偿计划
该公司为其某些员工和董事会提供了在税收优惠的基础上推迟支付部分薪酬的机会。本公司在递延补偿计划下支付这些福利的债务为无担保一般债务,与本公司的其他无担保债务具有同等级别。根据这些计划递延的金额列入合并资产负债表中的其他长期负债。每一期间递延补偿负债的任何变化都记入公司的一般和行政费用以及工作地点。
营业报表中的营业费用。这些计划下的更多捐款已被冻结。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
福利计划披露 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (金额以千为单位) |
递延补偿 | | | | | | |
期初余额 | | $ | 32,730 | | | $ | 33,474 | | | $ | 33,229 | |
| | | | | | |
员工薪酬延期 | | — | | | — | | | — | |
雇员补偿付款 | | (4,462) | | | (5,113) | | | (3,333) | |
计划公允价值增加(减少) | | (4,145) | | | 4,369 | | | 3,578 | |
期末余额 | | $ | 24,123 | | | $ | 32,730 | | | $ | 33,474 | |
401(K)储蓄计划
本公司有一项储蓄计划,该计划拟符合守则第401(K)节的规定。该计划是一种固定缴费计划,适用于所有符合条件的员工,允许参与者缴纳不超过美国国税局允许的最高递延纳税金额的法定最高合格薪酬。本公司酌情等额供款须受若干条件规限。该公司在2022年和2020年的捐款为$6.8百万美元和美元2.2分别为100万美元。如上所述,为了应对新冠肺炎疫情,该公司于2020年暂停了401(K)匹配计划。401(K)比赛于2022年1月1日恢复。
21. 金融工具的公允价值
按公允价值计量的金融工具的公允价值
本公司已确定须予公允价值计量的金融资产及负债类别为:(I)须接受附注8“无形资产及商誉”所述减值测试的若干有形及无形资产;(Ii)附注12“长期债务”所述的金融工具;(Iii)附注20“雇员储蓄及福利计划”所述的视为递延补偿计划;(Iv)租赁放弃负债;及(V)附注13所述不时未清偿的利率衍生工具交易、衍生工具及对冲活动。
公允价值是在资产出售时收到的价格,或在计量日期在市场参与者之间有序交易中转移负债时应支付的价格(退出价格)。该公司利用市场参与者在为资产或负债定价时将使用的市场数据或假设,包括关于风险和估值技术投入的固有风险的假设。这些投入可以是容易观察到的,可以是市场证实的,也可以是通常看不到的。该公司利用估值技术,最大限度地利用可观察到的投入,并最大限度地减少使用不可观察到的投入。公允价值层次结构对用于计量公允价值的投入进行优先排序。该层次结构将相同资产或负债的活跃市场的未调整报价赋予最高优先级(第1级衡量标准),将最低优先级赋予不可观察到的投入(第3级衡量标准)。
公允价值层次的三个层次如下:
级别1-截至报告日期,相同资产或负债的报价在活跃市场可用。
第2级-定价投入不是第1级所包括的活跃市场的报价,在报告日期可直接或间接观察到。
第三级-定价投入包括通常比客观来源更难观察到的重要投入。这些投入可以与内部开发的方法一起使用,从而产生管理层对公允价值的最佳估计。在每个资产负债表日,公司对所有工具进行分析,并将其公允价值基于重大不可观察投入的所有工具计入第三级。
经常性公允价值计量
下表载列本公司按公允价值经常性入账的金融资产及/或负债,并根据对公允价值计量有重大意义的最低投入水平整体分类。本公司对公允价值计量的特定投入的重要性的评估需要判断,并可能影响公允价值的估值及其在公允价值层级中的位置。在这段时期
在列报时,不存在公允价值层级之间的转移。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 报告日的公允价值计量 | | |
描述 | | 截至12月31日的结余, 2022 | | 报价 处于活动状态 市场 第1级 | | 意义重大 其他可观察到的 输入 2级 | | 意义重大 看不见 输入 第三级 | | 测量时间为 资产净值 作为一个实用的 权宜之计(2) |
| | (金额以千为单位) |
资产 | | | | | | | | | | |
利率现金流对冲(3) | | $ | 4,012 | | | $ | — | | | $ | 4,012 | | | $ | — | | | $ | — | |
负债 | | | | | | | | | | |
递延补偿计划负债(1) | | $ | 24,123 | | | $ | 19,944 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,179 | |
或有对价(4) | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 截至12月31日的结余, 2021 | | 报价 处于活动状态 市场 1级 | | 意义重大 其他可观察到的 输入 2级 | | 意义重大 看不见 输入 3级 | | 测量时间为 资产净值 作为一个实用的 权宜之计(2) | | |
| | (金额以千为单位) | | |
负债 | | | | | | | | | | | | |
递延补偿计划负债(1) | | $ | 32,730 | | | $ | 26,839 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,891 | | | |
利率现金流对冲(3) | | $ | 394 | | | $ | — | | | $ | 394 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
或有对价(4) | | $ | 8,783 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8,783 | | | $ | — | | | |
(1)本公司的递延补偿负债计入其他长期负债,按公允价值经常性入账。无资金计划允许参与者假设投资于各种特定的投资选项。
(2)作为实际的权宜之计,集合信托基金相关投资的公允价值是使用基金管理人提供的资产净值来确定的。资产净值是由每个基金的受托人根据基金拥有的标的资产的公允价值减去负债除以未偿还单位来确定的。根据适当的会计准则,这些投资没有在公允价值等级中进行分类。
(3)本公司于2021年12月31日计入其他长期负债及其他资产的利率环,扣除于2022年12月31日的累计摊销后,按公允价值经常性入账。衍生品不在交易所上市,因此公允价值是使用反映衍生品合同条款、收益率曲线和交易对手信用质量的模型来估计的。这些模型还纳入了该公司的信誉,以便适当地反映不履行风险。投入通常是可观察到的,不包含很高的主观性。
(4)关于收购Podcorn,本公司记录了一项负债,用于支付基于达到某些年度业绩基准而应付的或有对价。2好几年了。负债的公允价值使用概率加权、贴现的未来现金流量估计,按当前税率使用基于情景的模型,并按季度重新计量。用于估计公允价值的重大不可观察投入(第3级)包括采购协议中定义的2022年和2023年的预计调整后EBITDA值,以及贴现率。使用初始贴现率为10.5%,或有代价的公允价值为#美元。7.7在收购之日为1.2亿美元。由于用于制定贴现率的基于市场的投入的波动,贴现率下降到9.02022年12月31日。此外,2022年调整后EBITDA值的减少导致或有对价的预期现值较低。因此,或有对价在2022年12月31日的公允价值减少了#美元。8.82000万美元至2000万美元0.11000万美元。这一余额包括在其他长期负债中。
非经常性公允价值计量
本公司拥有若干按公允价值计量的非经常性资产,只有在账面值大于公允价值时才会调整至公允价值。由于用于确定公允价值的不可观察投入的主观性质,对用于为资产定价的框架的分类被认为是第三级。
于2020年第二季度、第三季度及第四季度,本公司对其广播牌照进行中期及年度减值评估。作为此等减值评估的结果,本公司确定广播牌照的公允价值低于其各自的账面价值。因此,本公司于2020年第二、第三及第四季度录得减值费用。有关更多信息,请参阅附注8,无形资产和商誉。
于2020年第四季度,本公司对其应占播客报告单位的商誉进行了定性减值评估。作为定性减值测试的结果,本公司认为播客报告单位的公允价值很可能超过其各自的账面价值。有关更多信息,请参阅附注8,无形资产和商誉。
至于在收购QLGG时取得的商誉,在年度减值测试过程中亦采用了在购入价格会计项下评估商誉时采用的类似估值方法。收购报告单位的估值接近公允价值。有关更多信息,请参阅附注8,无形资产和商誉。
除下文所述外,并无任何事件或情况变化显示本公司的投资、物业及设备或其他无形资产可能无法收回。
截至2022年12月31日止年度,本公司录得2.9与ROU资产减值相关的百万欧元减值费用。减值费用在综合经营报表的减值损失项目内确认。有关更多信息,请参阅附注14,减值损失。
当有证据显示一项资产的账面价值可能无法收回时,本公司对其ROU资产进行减值审查。于2021年第一、第二及第三季度,本公司录得0.32000万美元的减值费用,一美元0.2700万美元的减值费用,以及1美元0.1与ROU资产减值相关的减值费用分别为100万欧元。
在2021年第一季度,该公司录得0.11百万美元与废弃家具和固定装置有关的减值费用和1美元0.2与被遗弃的电脑和设备有关的减值费用为100万美元。在2021年第二季度,该公司录得0.5与被遗弃的电脑和设备有关的减值费用为100万美元。于2021年第四季度,本公司录得0.9与被遗弃的计算机软件和被处置的财产、厂房和设备有关的减值费用为100万美元。
在2020年第一季度,该公司录得1.12000万美元与ROU资产减值相关的减值费用。减值费用在综合经营报表的减值损失项目内确认。有关更多信息,请参阅附注14,减值损失。
在2020年第四季度,该公司录得1.4美元与计算机软件相关的减值费用。减值费用在综合经营报表的减值损失项目内确认。有关更多信息,请参阅附注14,减值损失。
须予披露的金融工具的公允价值
金融工具的估计公允价值是使用最佳可用市场信息和适当的估值方法确定的。然而,在解释市场数据以制定公允价值估计时,有必要做出相当大的判断。因此,提出的估计不一定表明公司在当前市场交易中可能实现的金额,或最终将在到期或出售时实现的价值。使用不同的市场假设可能会对估计公允价值金额产生重大影响。
由于这些工具到期日较短,下列资产和负债的账面价值接近公允价值:(I)现金和现金等价物;(Ii)应收账款;及(Iii)应付账款,包括应计负债。
下表列出了金融工具的账面价值,并在可行的情况下,列出了截至所示期间的公允价值: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| 携带 价值 | | 公平 价值 | | 携带 价值 | | 公平 价值 |
| (金额以千为单位) |
B期贷款(1) | $ | 632,415 | | | $ | 454,548 | | | $ | 632,415 | | | $ | 626,881 | |
左轮手枪(2) | $ | 180,000 | | | $ | 180,000 | | | $ | 97,727 | | | $ | 97,727 | |
2029年笔记(3) | $ | 540,000 | | | $ | 92,138 | | | $ | 540,000 | | | $ | 527,850 | |
2027年笔记(3) | $ | 460,000 | | | $ | 82,513 | | | $ | 470,000 | | | $ | 460,600 | |
应收账款融资(4) | $ | 75,000 | | | | | $ | 75,000 | | | |
其他债务(4) | $ | 752 | | | | | $ | 764 | | | |
信用证(4) | $ | 6,069 | | | | | $ | 6,069 | | | |
下列方法和假设用于估计金融工具的公允价值:
(1)本公司对B-2期贷款的公允价值的确定是基于这些工具的报价,并被认为是二级计量,因为定价投入是活跃市场的报价以外的。
(2)由于利息支付基于定期重置的LIBOR利率,Revolver的公允价值被视为接近账面价值。Revolver被认为是二级衡量标准,因为定价投入不是活跃市场的报价。
(3)该公司利用基于2029年债券和2027年债券市场交易价格的二级估值输入来计算2029年债券和2027年债券在债务证券市场交易的公允价值。2029年债券和2027年债券被认为是二级衡量标准,因为定价投入不是活跃市场的报价。
(4)本公司认为,估计应收账款融资、其他债务或未偿还备用信用证的公允价值并不可行。
计量选择项下的投资价值
本公司持有非交易所交易的私人持股公司的投资,因此没有可见的市场价格支持。本公司对被投资方并无重大影响。经修订的金融工具会计指引提供了另一种计量权益证券的方法,即按成本减去减值(如有),加上或减去同一发行人相同或类似投资的可见价格变动(“计量替代方法”),以计量没有可随时厘定的公允价值的权益证券。该公司为其合格的股本证券选择了计量替代方案。
本公司的投资在综合资产负债表中按其成本基础确认,该成本代表本公司为收购该等投资而支付的金额。
当事件及情况显示资产的账面价值可能无法收回时,本公司会定期评估其投资的账面价值。本公司在其评估中考虑被投资公司的财务表现及从被投资公司收到的其他资料,以及对被投资公司公允价值的任何其他可用估计。
如果存在某些减值指标,本公司将确定其投资的公允价值。如果本公司确定一项投资的账面价值超过其公允价值,本公司将该投资的价值减记为其公允价值。如果没有发现可能对投资公允价值产生重大影响的不利事件或情况变化,投资的公允价值不会进行调整。
自最初投资日期以来,本公司并无发现任何需要本公司估计其投资公允价值的事件或情况变化。因此,根据计量替代方案计量的本公司投资并无减值。此外,在有序的交易中,没有出现资本回报或因可观察到的价格变化而产生的变化。因此,在计量替代方案下计量的投资继续按其原始成本基础在综合资产负债表中列报。
自截至2020年12月31日止年度以来,除下文所述外,本公司成本法投资的账面价值并无变动。
在2021年第二季度,本公司出售了其在行动网络的投资,行动网络是一家媒体公司,以新闻、信息和专注于体育博彩和奇幻内容的行业领先应用程序为特色,所得款项为1.21000万美元。作为出售的结果,公司确认了出售#美元的收益。0.91000万美元。
下表列出了该公司在计量替代方案下的投资价值: | | | | | | | | | | | |
| 价值在以下方面的投资 测量替代方案 |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
| (金额以千为单位) |
截至1月1日累计减值前投资余额, | $ | 3,005 | | | $ | 3,305 | |
截至1月1日的累计减值, | — | | | — | |
截至1月1日累计减值后的投资期初余额, | 3,005 | | | 3,305 | |
处置私人持股公司的投资 | | | (300) | |
| | | |
期末余额 | $ | 3,005 | | | $ | 3,005 | |
22. 持有待售资产
持有待售资产
待出售的长期资产在符合处置长期资产的所有标准的期间被归类为持有以待出售。本公司按其账面值或公允价值减去出售成本中较低者计量持有供出售的资产。此外,公司确定这些资产包括业务和现金流,这些业务和现金流在运营和财务报告方面可以明显区别于公司的其余部分。
于二零二零年第二季,本公司与Truth广播公司(“Truth”)订立协议,以处置物业及设备及二北卡罗来纳州格林斯伯勒的广播许可证。该公司进行了分析,并确定这些资产符合被归类为持有待售的标准。这些资产的账面价值总计为#美元。0.51000万美元。本公司与Truth签订了一份时间经纪协议(“TBA”),Truth于2020年9月28日开始运营这两个电台。在TBA期间,公司不包括与以下项目相关的净收入和车站运营费用二本公司合并财务报表中的电台。在2020年第四季度,公司以美元的价格完成了这笔交易0.41.2亿美元现金。该公司在出售时确认了扣除费用后的损失约#美元。0.11000万美元。
于二零二零年第四季,本公司宣布与Urban One,Inc.(“Urban One”)订立交换协议,根据该协议,本公司将交换其四北卡罗来纳州夏洛特市的车站群一密苏里州圣路易斯的车站,一位于华盛顿特区的车站,以及一宾夕法尼亚州费城站(“Urban One Exchange”)。本公司进行了分析,并确定该等资产符合于2020年12月31日被归类为持有待售的标准。这些资产的账面价值总计为#美元。21.41000万美元。
于市区第一交易所于2021年4月20日收市时,本公司:(I)移走已被分类为待售资产的资产;(Ii)按公允价值记录所收购电台的资产;及(Iii)确认交换收益约#美元4.01000万美元。有关更多信息,请参阅附注3,业务合并。
2021年第二季度,本公司与第三方签订了一项协议,以处置加州萨克拉门托的土地和土地改善以及设备。该公司进行了分析,并确定这些资产符合被归类为持有待售的标准。总体而言,这些资产的账面价值约为#美元0.51000万美元。在2021年第四季度,该公司完成了这一销售。该公司确认了出售的收益,扣除佣金和其他费用后约为#美元。4.61000万美元。
在2021年第四季度,本公司与第三方签订了一项协议,以处置与出售加利福尼亚州旧金山一个车站有关的土地、设备和FCC许可证。该公司进行了一项分析
并确定这些资产符合2021年12月31日被归类为持有待售的标准。总体而言,这些资产的账面价值约为#美元1.01000万美元。在2022年第二季度,该公司完成了这一销售。该公司在出售时确认了一项损失,扣除佣金和其他费用后约为#美元。0.51000万美元。
2022年第二季度,该公司与第三方达成协议,处置德克萨斯州休斯敦的土地和设备。该公司进行了分析,并确定这些资产符合被归类为持有待售的标准。总体而言,这些资产的账面价值约为#美元4.21000万美元。在2022年第三季度,该公司完成了这一销售。该公司确认了出售的收益,扣除佣金和其他费用后约为#美元。10.61000万美元。
2022年第三季度,本公司与第三方签订了一项协议,处置内华达州拉斯维加斯的土地、设备和FCC许可证。该公司进行了分析,并确定这些资产符合被归类为持有待售的标准。总体而言,这些资产的账面价值约为#美元8.31000万美元。2022年第四季度,该公司完成了土地和设备的销售,并确认了扣除佣金和其他费用后的销售收益约为#美元。35.3百万美元。此外,在2022年第四季度,公司在与另一第三方的交换交易中出售了FCC许可证,并确认了#美元的损失2.01000万美元。有关更多信息,请参阅附注3,业务合并和交换。
在2022年第四季度,该公司同意出售其在加利福尼亚州棕榈滩的一个加油站的许可证和资产,以及整个六市场。本公司进行了分析,并确定该等资产符合于2022年12月31日被归类为持有待售的标准。总的来说,这些资产的账面价值约为#美元。4.61000万美元。这些交易预计将在一年内完成。
截至所示日期,持有待售资产的主要类别如下:
| | | | | | | | | | | |
| 持有待售资产 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (金额以千为单位) |
| | | |
| | | |
| | | |
净资产和设备 | 4,618 | | | 330 | |
无线电广播牌照 | 856 | | | 703 | |
| | | |
| | | |
| | | |
持有待售净资产 | $ | 5,474 | | | $ | 1,033 | |
23. 或有事项和承付款
或有事件
本公司须面对在正常业务过程及其他法律程序中出现的各种未决索偿。管理层预期,本公司因该等事项或与该等事项有关而可能产生的任何潜在负债,将不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
保险
该公司采用保险和自我保险相结合的机制,以减轻工人补偿、一般责任、财产、董事和高级管理人员责任、车辆责任和员工医疗福利的潜在责任。与公司保留的风险相关的负债部分是通过考虑索赔经验、人口统计因素、严重程度因素、外部专业知识和其他精算假设来估计的。根据这些政策,该公司必须保持信用证。
广播许可证
如果FCC认定公司广播的节目非常淫秽、不雅或亵渎,公司可能面临罚款形式的成本增加,以及更大的风险,公司可能会被吊销任何一个或多个广播许可证。*FCC有权对播放此类材料的单个事件处以479,945美元的罚款,最高可达4,430,255美元,或持续违规。但公司已确定,目前无法估计潜在的罚款和罚款金额(如果有的话)。
该公司已及时向FCC提交了无线电广播许可证需要续签的电台的续签申请。该公司向FCC续签许可证的费用是象征性的,并作为已发生而不是资本化的费用计入。有时,某些许可证的续期可能会被推迟。该公司继续根据现有牌照经营这些电台,直至牌照续期。FCC可以推迟续签,直到公开调查得到解决。然而,受影响的空间站被授权继续运营,直到联邦通信委员会对续签申请采取行动。目前,该公司的所有许可证都已续签或我们已及时提交了许可证续签申请。
音乐授权
广播音乐授权委员会(“RMLC”),该公司是该委员会的代表参与者:(I)已代表参与成员与美国作曲家、作家和出版商协会(“ASCAP”)谈判并签订了一份临时许可协议,自2022年1月1日起生效,并一直有效,直至双方就新的中期或最终费用、条款和条件达成协议之日,或法院裁定新许可的五(5)年期,从2022年1月1日开始,至2026年12月31日结束;(Ii)正在与广播音乐公司(“BMI”)谈判并将代表参与成员签订临时许可协议;以及(Iii)与SESAC,Inc.(“SESAC”)达成全行业和解,从而向RMLC成员提供新的许可,该许可追溯至2019年1月1日,2022年12月31日到期。
自2021年1月1日起,该公司与Global Music Rights,LLC签订了直接许可协议。该公司还与ASCAP、BMI和SESAC保持着公司非广播、非互动、仅限互联网服务的直接许可证,这些服务的ASCAP、BMI和SESAC的直接许可证与通过RMLC提供的全行业许可证是分开的。
美国版权使用费委员会(“CRB”)于2020年8月举行了虚拟听证会,以确定2021-2025年期间根据联邦法定许可在互联网上公开以数字方式播放录音制品(“网络广播”)的版税费率(“网络V诉讼”)。2021年6月13日,CRB宣布,2021年的网络广播版税将增加到$0.0026订阅服务的每项性能和$0.0021非订阅服务的每场演出,以及增加的最低年费$1,000每个频道或电台。在整个2021-2025年期间,所有费用都要按年增加生活费。
租约及其他合约
租金支出主要用于办公室和广播设施。有些租约载有条款,规定根据生活费用调整和(或)超过预定数额的维修费用等规定的事项支付或有租金费用。
本公司亦有出售及回租交易项下的租金责任,根据该等交易,本公司将其若干无线电广播铁塔出售予第三方以换取现金,以换取该等铁塔的长期租赁。这些出售和回租债务列在未来最低年度承诺额表中。该公司出售这些塔楼是因为运营这些塔楼以最大化塔楼租金收入不是公司核心战略的一部分。
下表列出了该公司在所列期间的租金支出: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (金额以千为单位) |
房租费用 | $ | 60,434 | | | $ | 59,571 | | | $ | 58,656 | |
该公司还根据以下类型的合同作出各种承诺: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未来最低年度承诺 |
| 租金低于 运营中 租契 | | 销售 回租 运营中 租契 | | 编程 和相关的 合同 | | 总计 |
| (金额以千为单位) |
截至12月31日止的年度, | | | | | | | |
2023 | $ | 50,651 | | | $ | 2,485 | | | $ | 240,335 | | | $ | 293,471 | |
2024 | 46,169 | | | 2,196 | | | 167,225 | | | 215,590 | |
2025 | 40,076 | | | 2,229 | | | 63,437 | | | 105,742 | |
2026 | 33,624 | | | 2,295 | | | 34,664 | | | 70,583 | |
2027 | 26,771 | | | 2,364 | | | 28,005 | | | 57,140 | |
此后 | 67,562 | | | 3,571 | | | 23,114 | | | 94,247 | |
| $ | 264,853 | | | $ | 15,140 | | | $ | 556,780 | | | $ | 836,773 | |
24. 后续事件
对2022年12月31日之后和截至这些合并财务报表发布之日发生的事件进行评估,以确保包括符合确认标准的任何后续事件。
应收账款融资机制修正案
2023年1月27日,公司与其部分子公司签订了公司2021年7月15日的应收账款购买协议第2号修正案,协议的投资者是Audacy Operations,Inc.、Audacy Receivables LLC和DZ bank AG Deutsche Zentral-Genosenschaftsbank,法兰克福AM Main。除其他事项外,该修正案将该公司必须保持的最低流动资金降至#美元。25并使本公司根据应收账款购买协议提交经审核年度财务报表的责任与本公司、担保方、贷款方及摩根大通银行之间于2016年10月17日订立的现有信贷协议下交付该等财务报表的责任保持一致。
出售持有以供出售的资产
2023年3月3日,公司完成了以美元出售塔楼资产的交易17.01000万美元。这些资产在2022年12月31日反映为持有待售资产。该公司预计将确认出售收益,扣除佣金和其他费用后,净额约为#美元12.01000万美元。
(B)增加展品价格指数 | | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
3.1 # | | 修订和重新修订了Audacy,Inc.的公司章程。(通过引用附件3.1并入我们于2021年5月19日提交的当前8-K表格报告中)。 |
| | |
3.2 # | | 修订和重新制定《审计公司章程》。(通过引用附件3.2并入我们于2021年5月19日提交的当前8-K表格报告中)。 |
| | |
4.1 # | | 2027年5月1日到期的高级担保第二留置权票据的契约,由Audacy Capital Corp.(前身为Entercom Media Corp.)、其中指定的担保人和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司之间签订。(通过引用附件4.1并入我们于2019年5月1日提交的当前8-K表格报告中)。 |
| | |
4.2 # | | 2027年到期的6.500%高级担保二次留置权票据表格(附于附件4.1)(通过引用附件4.2并入我们于2019年5月1日提交的当前8-K表格报告中)。 |
| | |
4.3 # | | First Supplemental Indenture,日期为2019年12月13日,由Audacy Capital Corp.(前身为Entercom Media Corp.)(其中指定的担保人)和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司之间发行。(通过引用附件4.2并入我们于2019年12月16日提交的当前8-K表格报告中)。 |
| | |
4.4 # | | 第二补充契约,日期为201年10月20日,由Audacy Capital Corp.、其中指定的担保人和德意志银行信托公司美洲公司共同发行。(通过引用附件4.3并入我们于2021年10月20日提交的当前8-K表格报告中 |
| | |
4.5 # | | 契约,日期为2021年3月25日,由Audacy Capital Corp.(前身为Entercom Media Corp.)、其中指定的担保人和德意志银行信托公司America之间签订。(通过引用附件4.1并入我们于2021年3月29日提交的当前8-K表格报告中 |
| | |
4.6 # | | 2029年到期的6.750厘高级抵押二次留置权票据表格(载于附件4.1)(参考附件4.2并入我们于2021年3月29日提交的当前8-K表格报告中) |
10.1 # | | 信贷协议,日期为2016年10月17日,经2017年3月3日第1号修正案修订,经2017年11月17日第2号修正案修订,经2019年4月30日第3号修正案修订,并经2019年12月13日第4号修正案修订,由Audacy Capital Corp.(前身为Entercom Media Corp.)、其每一担保方、贷款方以及作为行政代理和抵押品代理的摩根大通银行共同签署。(通过引用附件10.1(附件A是信贷协议的重述及其所有修订)并入我们于2019年12月16日提交的当前8-K表格报告中)。 |
| | |
10.2 # | | 2020年7月20日第5号修正案,日期为2016年10月17日的信贷协议(经修订),由Audacy Capital Corp.(前身为Entercom Media Corp.)、担保方、贷款方和作为行政代理和抵押品代理的北卡罗来纳州摩根大通银行签订(通过引用附件10.1并入我们于2020年11月9日提交的截至2020年9月30日的Form 10-Q季度报告 |
| | |
10.3 # | | 日期为2021年3月5日的信贷协议第6号修正案,日期为2016年10月17日(经修订),由Audacy Capital Corp.(前身为Entercom Media Corp.)、担保方、贷款方以及作为行政代理和抵押品代理的摩根大通银行签订。(参考附件10.1并入我们于2021年3月9日提交的当前8-K表格报告中) |
| | |
10.4 # | | 2021年12月14日,奥迪公司与David·J·菲尔德签订雇佣协议。(参考附件10.4并入我们于2021年3月1日提交的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告) |
| | |
10.5 # | | 奥迪公司和理查德·施马林于2021年4月12日签署的雇佣协议。(参考附件10.6并入我们于2021年8月6日提交的截至2021年6月30日的Form 10-Q季度报告中) |
| | |
10.6 # | | 2020年5月5日,Audacy,Inc.(前Entercom Communications Corp.)之间的雇佣协议苏珊·R·拉金。(参考附件10.11并入我们于2021年3月1日提交的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告) |
| | |
10.7 # | | 第一修正案奥迪西公司和苏珊·R·拉金于2021年12月14日签订的雇佣协议。(参考附件10.7并入我们于2021年3月1日提交的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告) |
| | |
| | | | | | | | |
10.8 # | | 2017年5月15日,Audacy,Inc.(前身为Entercom Communications Corp.)之间的雇佣协议和安德鲁·P·苏托。(通过引用附件10.2并入我们于2017年8月4日提交的截至2017年6月30日的Form 10-Q季度报告)。 |
| | |
10.9 # | | 2020年2月20日,Audacy,Inc.(前Entercom Communications Corp.)之间的雇佣协议第一修正案和安德鲁·P·苏托。(通过引用附件10.13并入我们于2020年3月2日提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中)。 |
| | |
10.10 * | | 奥迪公司(前身为Entercom Communications Corp.)于2023年1月9日签订的雇佣协议和J.D.克劳利。(随函送交存档) |
| | |
10.11 # | | 2007年7月1日,Audacy,Inc.(前身为Entercom Communications Corp.)之间的雇佣协议和约瑟夫·M·菲尔德。(通过引用附件10.2并入我们于2007年8月5日提交的截至2007年9月30日的Form 10Q/A季度报告)。 |
| | |
10.12 # | | 2008年12月15日,Audacy,Inc.(前身为Entercom Communications Corp.)之间的雇佣协议第一修正案和约瑟夫·M·菲尔德。(参考附件10.4并入我们于2009年2月26日提交的截至2008年12月31日的Form 10-K年度报告中)。 |
| | |
10.13 # | | 2017年5月10日,Audacy,Inc.(前Entercom Communications Corp.)之间的雇佣协议第二修正案和约瑟夫·M·菲尔德。(通过引用附件10.3并入我们于2017年8月4日提交的截至2017年6月30日的Form 10-Q季度报告)。 |
| | |
10.14 # | | AUDISY 2022股权补偿计划(参照我们于2022年5月10日提交的S-8表格注册声明的附件99.1合并) |
| | |
10.15 # | | 审计员工购股计划(参考我们于2022年5月10日提交的S-8表格注册声明的附件99.1) |
| | |
10.16 # | | 审计非员工董事薪酬政策(参考附件10.1并入我们于2021年5月19日提交的当前8-K表格报告中) |
| | |
10.17 # | | 截至2021年7月15日的应收款购买协议,由Audacy Receivables LLC、Autobahn Funding Company LLC、DZ bank AG Deutsche Zentral-Genosenschaftsbank、法兰克福AM Main和Audacy Operations,Inc.签署。(参考附件10.1并入我们于2021年7月21日提交的当前8-K表格报告中) |
| | |
10.18 * | | 应收账款采购协议第1号修正案,日期为2022年5月24日,由Audacy Receivables LLC、Autobahn Funding Company LLC、DZ Bank AG Deutsche Zentral-Genosenschaftsbank、法兰克福AM Main和Audacy Operations,Inc.(随函送交存档) |
| | |
10.19 # | | 对2021年7月15日的应收款购买协议的第2号修正案,日期为2021年7月15日,由Audacy Operations,Inc.,Audacy Receivables,LLC,投资方,以及DZ Bank AG Deutsche Zentral-GennosSenschaftsbank,Frankfort AM Main签订。(通过引用附件10.1并入我们于2023年1月30日提交的当前报告Form 8-K |
| | |
10.20 # | | 买卖协议,日期为2021年7月15日,由Audacy Operations,Inc.,发起人与Audacy New York,LLC签订(参考附件10.2并入我们于2021年7月21日提交的当前8-K表格报告中) |
| | |
10.21 * | | *截至2022年5月24日,Audacy Operations,Inc.、协议发起人和Audacy New York,LLC之间的买卖协议修正案1。(随函送交存档) |
| | |
10.22 # | | 截至2021年7月15日,Audacy Operations,Inc.、Audacy New York,LLC和Audacy Receivables,LLC之间的销售和贡献协议(参考附件10.3并入我们于2021年7月21日提交的当前8-K表格报告中) |
| | |
10.23 # | | CBS公司和Audacy,Inc.(前身为Entercom Communications Corp.)之间的税务协议,日期为2017年11月16日(通过引用并入我们于2017年11月17日提交的当前8-K表格报告的附件2.10。 |
| | |
21.1 * | | 有关Audacy,Inc.子公司的信息。现提交本局。 |
| | |
23.1 * | | 均富律师事务所同意。随函存档 |
| | |
31.1 * | | 2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条规定的第13a-14(A)条或第15d-14(A)条规定的总裁和首席执行官证书。现提交本局。 |
| | |
| | | | | | | | |
31.2 * | | 2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条规定的第13a-14(A)条或第15d-14(A)条规定的执行副总裁总裁和首席财务官的证明。现提交本局。 |
| | |
32.1 ** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节规定的《美国法典》第18编第1350条颁发总裁和首席执行官的证书。 |
| | |
32.2 ** | | 根据《美国法典》第18编第1350节,根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节的规定,对执行副总裁总裁和首席财务官进行认证。 |
| | |
101.INS | | 内联XBRL实例文档 |
| | |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构 |
| | |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库 |
| | |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase |
| | |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase |
| | |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含附件101中包含的适用分类扩展信息) |
_______________________
*在此提交的文件。
#通过引用成立为法团。
**随函提供。附件是本报告的“附件”,不应被视为随本报告“存档”。
第16项:表格10-K摘要页
未提交。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已于2023年3月16日在宾夕法尼亚州费城正式授权以下签署人代表其签署本报告。 | | | | | | | | |
| AUDACY公司 |
| | |
| 发信人: | /s/David J.菲尔德 |
| | 董事长兼首席执行官David·菲尔德和总裁 (首席行政官) |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由下列人员以指定的身份和日期签署。 | | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 容量 | | 日期 |
| | | | |
首席执行官: | | | | |
| | | | |
/s/David J.菲尔德 | | 董事长兼首席执行官 | | 2023年3月16日 |
David J.菲尔德 | | 还有总裁 | | |
| | | | |
首席财务官: | | | | |
| | | | |
/s/Richard J.Schhmaeling | | 常务副秘书长总裁和 | | 2023年3月16日 |
理查德·J·施马林 | | 首席财务官 | | |
| | | | |
首席会计官: | | | | |
| | | | |
/s/伊丽莎白·布拉莫夫斯基 | | 首席财务官兼首席财务官 | | 2023年3月16日 |
伊丽莎白·布拉莫夫斯基 | | 控制器 | | |
| | | | |
董事: | | | | |
| | | | |
/s/David J.菲尔德 | | 董事,董事会主席 | | 2023年3月16日 |
David J.菲尔德 | | | | |
| | | | |
约瑟夫·M·菲尔德 | | 荣休主席 | | 2023年3月16日 |
约瑟夫·M·菲尔德 | | | | |
| | | | |
David J.伯克曼 | | 董事 | | 2023年3月16日 |
David·伯克曼 | | | | |
| | | | |
/s/Sean R.Creamer | | 董事 | | 2023年3月16日 |
肖恩·R·克雷默 | | | | |
| | | | |
/s/Joel Hollander | | 董事 | | 2023年3月16日 |
乔尔·霍兰德 | | | | |
| | | | |
/s/路易斯·C·克莱默 | | 董事 | | 2023年3月16日 |
路易丝·C·克莱默 | | | | |
| | | | |
/s/马克·R·拉内夫 | | 董事 | | 2023年3月16日 |
马克·R·拉内夫 | | | | |
| | | | |
苏珊·K·尼利 | | 董事 | | 2023年3月16日 |
苏珊·K·尼利 | | | | |
| | | | |
/s/莫妮克·L·尼尔森 | | 董事 | | 2023年3月16日 |
莫妮克·L·纳尔逊 | | | | |
| | | | |