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目录表            
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
(标记一)
☑根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止2023年1月28日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金文件编号001-15059
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/72333/000007233323000037/jwn-20230128_g1.jpg
诺德斯特龙公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
华盛顿
 
91-0515058
注册成立或组织的国家或其他管辖权(国际税务局雇主身分证号码)
第六大道1617号, 西雅图, 华盛顿98101
(主要执行办公室地址)
注册人的电话号码，包括区号(206) 628-2111
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，无面值
JWN
纽约证券交易所
根据该法第12(G)条登记的证券：无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是 ☑ 不是☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是 ☑
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑ 不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是 ☑不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☑大型加速文件服务器☐加速文件管理器
☐非加速文件服务器☐规模较小的报告公司
☐新兴成长型公司
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐不是☑
截至2022年7月29日，注册人的非关联公司持有的注册人有投票权和无投票权股票的总市值约为$3.010亿美元，使用当天23.51美元的收盘价。2023年3月6日，160,151,038普通股已发行。
以引用方式并入的文件
定于2023年5月17日举行的2023年股东年会的委托书的部分内容被纳入第三部分。

诺德斯特龙公司及其子公司 1
























[这一页故意留空。]

目录表


目录
  页面
前瞻性陈述
4
常用术语的定义
7
第一部分
第1项。
公事。
8
第1A项。
风险因素。
12
项目1B。
未解决的员工评论。
20
第二项。
财产。
20
第三项。
法律诉讼。
22
第四项。
煤矿安全信息披露。
22
第II部
第五项。
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股票证券的市场。
23
第六项。
[已保留]
25
第7项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
25
第7A项。
关于市场风险的定量和定性披露。
38
第八项。
财务报表和补充数据。
39
第九项。
与会计师在会计和财务披露方面的变更和分歧。
67
第9A项。
控制和程序。
67
项目9B。
其他信息。
69
项目9C。
披露妨碍检查的外国司法管辖区。
69
第三部分
第10项。
董事、高管和公司治理。
69
第11项。
高管薪酬。
69
第12项。
若干实益拥有人及管理层的担保所有权及相关股东事宜。
69
第13项。
某些关系和相关交易，以及董事的独立性。
69
第14项。
首席会计师费用及服务费。
69
第四部分
第15项。
展示和财务报表明细表。
70
展品索引
71
签名
73
独立注册会计师事务所的同意
74

诺德斯特龙公司及其子公司 3
目录表


前瞻性陈述
这份Form 10-K年度报告包含符合《1995年私人证券诉讼改革法》的前瞻性陈述。前瞻性陈述是关于非历史事实的陈述，基于我们管理层的信念和假设以及我们管理层目前掌握的信息。前瞻性陈述既不是对未来事件或情况的预测，也不是对未来事件或情况的保证，这些未来事件或情况可能不会发生。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过诸如“可能”、“将会”、“应该”、“可能”、“目标”、“将会”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“项目”、“预测”、“潜在”、“追求”、“向前看”以及旨在识别前瞻性陈述的类似表达来识别。这些表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致我们的实际结果、业绩、时间框架或成就与前瞻性表述中明示或暗示的任何未来结果、业绩、时间框架或成就大不相同。这些风险、不确定因素和其他因素包括但不限于，我们对截至2024年2月3日的财政年度的预期财务前景、我们业务的趋势以及以下内容：
战略和运营
•成功执行我们的客户战略，通过我们的履行能力和商店，为客户提供卓越的在线服务、产品和体验，
•及时有效地实施和执行我们不断发展的业务模式，包括：
◦通过提供差异化和无缝的体验赢得我们的市场战略，包括整合我们的数字和实物资产，开发新的供应链能力和及时交付产品，
◦扩大Nordstrom Rack的覆盖范围，包括以实惠的价格交付伟大的品牌，并利用我们的数字和实物资产，
◦增强我们的平台和流程以提供核心功能，以推动客户、员工和合作伙伴在数字和商店中的体验，
•我们能够有效地管理我们的商品战略，包括我们提供有吸引力的品种和优化库存的能力，以确保我们在每个渠道和地点都有正确的产品组合和数量，使我们能够更接近我们的客户，
•我们有能力有效地分配和扩展我们的营销战略和资源，包括诺德斯特龙媒体网络，以及实现NORDY俱乐部、广告和促销活动之间的预期好处，
•我们对不断变化的零售环境做出反应的能力，包括新的时尚趋势、环境考虑和我们的客户对商店和在线服务和体验不断变化的期望，以及我们新市场战略和客户产品的开发和结果，
•我们有能力减轻全球供应链中断的影响，包括工厂关闭、运输挑战或某些进口中断，以及原材料价格和运费上涨，
•我们通过有效的库存管理和供应链流程和系统控制成本的能力，
•我们有能力通过提供适当的培训、有吸引力的工作环境和有竞争力的薪酬和福利，特别是在市场薪酬增加的领域，获得、培养和留住合格和多样化的人才，所有这些都是在任何劳动力短缺和人才竞争的背景下进行的，
•我们有能力实现预期收益，预测和应对潜在风险，并适当管理与我们的信用卡收入分享计划相关的成本，
•潜在商誉减值费用、未来减值费用、报告单位或资产的公允价值波动，如果预期的财务业绩未能在预期时间内实现，或如果我们的战略方向改变，
•新冠肺炎，可能会对我们的业务和业绩产生负面影响，并可能加剧所述的任何风险，
数据、网络安全和信息技术
•成功执行我们的信息技术战略，包括与第三方服务提供商接洽，
•任何系统或网络故障、网络安全和/或安全漏洞的影响，包括我们的系统或第三方提供商的任何安全漏洞，导致客户、员工或公司信息被盗、转移或未经授权披露，或导致业务流程中断或造成经济损失，以及我们遵守信息安全和隐私法律法规的情况，以及发生此类事件时的第三方合同义务，

4
目录表


声誉和关系
•我们有能力维护我们与客户、员工、供应商、第三方合作伙伴和房东的声誉和关系，
•我们有能力就我们的企业社会责任做法和倡议采取负责任和透明的行动，实现任何沟通的目标、目标或里程碑，并适应不断变化的报告要求，
•我们有能力通过各种第三方出版商或平台渠道营销我们的品牌和分销我们的产品，以及访问移动操作系统和网站标识符以实现个性化的定向广告投放，
•股权集中对股东影响公司事务能力的影响，
投资与资本
•有效和适当地配置我们的资本资源，
•我们有能力适当地平衡我们在技术、供应链网络设施以及现有和新门店地点的投资，包括扩大我们的市场战略，
•我们维持或扩大我们存在的能力，包括及时完成与供应链网络设施和新的、搬迁和改建的门店相关的建设，以及任何可能的门店关闭，所有这些都可能受到第三方、消费者需求和其他自然或人为干扰的影响，以及政府对任何此类干扰的反应。
•市场波动、经营成本增加、退出成本以及与拥有和租赁房地产相关的总体负债和损失，
•债务和经营契约的遵守情况、信贷的可获得性和成本、我们信用评级的变化和利率的变化，
•未来股票回购、股息支付或股票发行(如果有的话)的实际时间、价格、方式和金额，取决于我们董事会的相机抉择、合同承诺、市场和经济状况以及适用的美国证券交易委员会规则，
经济和对外
•流行病或流行病或其他灾难性事件的持续时间和严重程度，以及对客户行为、商店和在线运营和供应链功能的相关影响，以及我们未来的综合财务状况、运营结果和现金流，
•我们业务的季节性和周期性客户支出的影响，
•美国和加拿大经济和市场状况的影响，包括通胀和控制通胀的措施，以及由此导致的客户购买行为、失业率和破产率的变化，以及任何财政刺激措施，或任何财政刺激措施的停止，以及由此对消费者支出和信贷模式的影响。
•经济、环境或政治条件的影响，
•购物中心和购物中心交通模式变化的影响，
•我们的供应商、供应商、开发商、房东、竞争对手或客户经历的财务不安全或潜在的破产，
•天气状况、自然灾害、气候变化、国家安全担忧、全球冲突、内乱、其他市场和供应链中断、关税的影响或这些事件的前景以及由此对消费者支出模式或信息技术系统和通信的影响，
法律和监管
•我们和我们的供应商遵守适用的国内和国际法律、法规和道德标准，包括与新冠肺炎、最低工资、就业和税收、信息安全和隐私、消费者信用和环境法规以及任何索赔、诉讼和监管调查及解决此类问题的结果有关的标准；
•当前监管环境、金融体系和税制改革的影响，
•会计规则和条例的变化，我们对规则或条例的解释的变化，或潜在假设、估计或判断的变化的影响，
•与加拿大业务运营的结束有关的事件或事件的结果。
这些因素和其他因素，包括我们在第一部分中讨论的那些因素，第1A项。风险因素，可能会影响我们的财务结果，并导致我们的实际结果与我们可能提供的任何前瞻性信息大不相同。鉴于这些风险、不确定性和其他因素，不应过度依赖这些前瞻性陈述。此外，这些前瞻性陈述仅代表我们截至提交文件之日的估计和假设，这些估计和假设可能被证明是不正确的。这份Form 10-K年度报告应完整阅读，并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。我们在此通过这些警告性声明来限定我们的前瞻性声明。除非法律要求，我们没有义务公开更新这些前瞻性陈述，或更新实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同的原因，即使未来有新的信息可用。

诺德斯特龙公司及其子公司 5
目录表


所有提及的“我们”、“我们”、“我们”或“公司”均指诺德斯特龙公司及其子公司。
此外，“我们相信”的声明和类似的声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些陈述基于截至本年度报告Form 10-K提交之日我们所掌握的信息，虽然我们认为这些信息构成了此类陈述的合理基础，但此类信息可能是有限或不完整的，我们的陈述不应被解读为表明我们已对所有潜在可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，告诫投资者不要过度依赖这些陈述。此外，前瞻性陈述可能会受到与加拿大业务运营结束有关的事件或事件的实际结果的影响。

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目录表


常用术语的定义
术语定义
2019年计划2019年股权激励计划
2022年年报于2023年3月10日提交的Form 10-K年报
调整后每股收益调整后每股摊薄收益(亏损)(非公认会计准则财务指标)
调整后的ROIC调整后的投资资本回报率(非公认会计准则财务指标)
ASC会计准则编撰
ASU会计准则更新
CARE法案冠状病毒援助、救济和经济安全法
CCAA《公司债权人安排法》
数字化销售
通过我们的网站或移动应用程序等数字平台进行销售。数字销售可以由客户自行指导，就像在传统的在线订单中一样，或者由销售人员使用虚拟造型或销售工具来促进。数字销售可以交付给客户，也可以在我们的诺德斯特龙门店、诺德斯特龙机架店或诺德斯特龙本地服务中心领取。数字销售还包括预留估计回报。
息税前利润扣除利息和所得税前的收益(亏损)
息税前利润扣除利息和所得税前的收益(亏损)占净销售额的百分比
EBITDA扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益(亏损)
EBITDAR未计利息、所得税、折旧、摊销和租金前的收益(亏损)，如我们的《革命契约》所定义
易办事每股收益(亏损)
ESPP员工购股计划
《交易所法案》经修订的1934年证券交易法
FASB财务会计准则委员会
2023财年
截至2024年2月3日的53个财周
2022财年
截至2023年1月28日的52个财周
2021财年
截至2022年1月29日的52个财周
2020财年
截至2021年1月30日的52个财周
公认会计原则美国公认会计原则
GMV商品总值
毛利净销售额减去销售成本以及相关的购买和占用成本
杠杆率我们的融资债务和经营租赁负债的总和除以之前12个月的调整后EBITDAR，根据我们的革命契约的定义
MD&A管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
术语定义
NAV资产净值
NMNNordstrom Media Network，在该网络中，我们使用我们的第一方数据和营销基础设施来推动与跨异地和现场营销平台的供应商进行合作营销
诺德斯特龙Nordstrom.com，Nordstrom美国商店，加拿大，包括Nordstrom.ca，Nordstrom加拿大商店和Nordstrom Rack加拿大商店，Nordstrom Local，ASOS|Nordstrom，以及2022年10月之前的TrunkClub.com。
加拿大诺德斯特龙诺德斯特龙加拿大零售公司、诺德斯特龙加拿大控股公司和诺德斯特龙加拿大控股公司
诺德斯特龙当地诺德斯特龙本地服务中心，提供提货、退货、改装和其他服务
诺德斯特龙货架
Nordstromrack.com、Nordstrom Rack美国商店、Last Chance清仓商店，以及2021年第一季度之前的HauteLook.com
诺迪俱乐部我们的客户忠诚度计划
纽交所纽约证券交易所
经营租赁成本固定租金费用，包括固定公共区域维护费，开发商报销摊销净额
PCAOB上市公司会计监督委员会(美国)
产权激励开发商和供应商报销
PSU绩效共享单位
左轮手枪高级循环信贷安排
权利计划我们的有限期限股东权利协议于2022年9月由董事会通过
ROU资产经营性租赁使用权资产
RSU限制性股票单位
美国证券交易委员会美国证券交易委员会
SERP未拨出资金的固定福利补充高管退休计划
有担保的票据原定于2025年5月到期的8.750%优先担保票据
SG&A销售、一般和行政
供应链网络主要处理订单并向客户发货的履行中心，主要处理商品并向我们的商店发货的配送中心和其他设施，以及既履行客户订单又向我们的商店发货的全渠道中心
白破疫苗多伦多--新泽西州道明银行

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第一部分
项目1.业务
业务说明
概述
该公司成立于1901年，当时是华盛顿州西雅图的一家鞋类零售企业，其指导原则是为客户提供最好的服务、选择、质量和价值。我们渴望成为数字连接世界中最好的时尚零售商，利用诺德斯特龙和诺德斯特龙货架横幅的优势和我们相互关联的商业模式。我们为女性、男性、年轻人和儿童提供广泛的高质量品牌和自有品牌商品选择，重点是服装、鞋子、美容、配饰和家居用品。无论客户如何选择购物，我们都致力于提供优质的服务、产品和体验-包括改装、提货、餐饮和造型-让购物变得有趣、个性化和方便。我们有一个可报告的部门，它聚合了我们的两个运营部门，Nordstrom和Nordstrom Rack。
诺德斯特龙是各种品牌、风格和价格的产品的领先目的地，并辅之以无与伦比的服务和体验。截至2023年1月28日，Nordstrom包括以下数字和物理属性：
•Nordstrom.com网站和移动应用程序
•Nordstrom.ca网站
•诺德斯特龙在美国的94家门店
•加拿大的6家Nordstrom门店和7家Nordstrom Rack门店
•七名诺德斯特龙当地人
•一家ASOS|诺德斯特龙门店
诺德斯特龙货架是一个首屈一指的低价目的地，拥有业界领先的低价数字业务，以实惠的价格提供伟大的品牌。截至2023年1月28日，诺德斯特龙机架包括以下数字和物理属性：
•Nordstromrack.com网站和移动应用程序
•美国的241家Nordstrom Rack门店
•两家最后的清仓商店
2023年3月2日，诺德斯特龙加拿大公司开始缩减其业务运营。更多信息见项目8中的注15：后续事件。
诺德斯特龙货架主要从诺德斯特龙销售的相同供应商那里购买商品，也是诺德斯特龙旗帜清仓商品的销售点。我们继续扩大我们最令人垂涎的品牌的供应，并从新供应商那里采购，以确保我们有客户想要的选择。目前，NordstromRack.com既提供精选的Nordstrom Rack商品，也提供关于时尚和生活方式品牌的限时闪电促销活动，这些活动在2021年第一季度并入NordstromRack.com之前曾在HauteLook.com上存在。
作为一家企业，我们的主要优势之一在于我们能够利用诺德斯特龙和诺德斯特龙机架横幅上的物理和数字资产的集成网络。这为我们的客户创造了灵活性和便利性，无论他们选择在线购物、通过我们的应用程序还是在商店购物。这个全渠道平台是我们的独特之处，为客户提供更多可供次日提货的产品，无论购买来源如何，都可以提货或退货到任何商店地点，以及我们的个性化服务套件。我们还发现，在商店和在线上同时使用两个横幅购物的平均客户的支出是使用单一渠道和横幅的客户的12倍以上。
我们的Closer to You战略利用了强大的门店团队，并将我们在当地市场层面的全渠道能力联系在一起，使我们在物理上更接近客户，并使我们能够通过更好的服务和更多的产品渠道来推动客户参与。这一战略有两个要素。首先，我们的目标是在不增加库存水平的情况下，为客户提供更多可供次日提货或递送的商品选择。其次，我们正在通过在更多方便的地点提供订单提货、退货和更改等快速服务来增加与客户的接触。2022年，我们继续扩大我们的市场战略，将次日订单提货能力扩展到我们前20个市场的60多家额外的机架商店。
我们我们还通过与TD的计划协议获得信用卡收入，根据该协议，TD是我们消费信用卡的独家发行商，我们履行账户服务职能。根据我们与TD的计划协议，信用卡收入净额包括我们正在进行的信用卡收入净额中的我们部分。2022年第四季度，我们修改了与TD的项目协议。最初的协议原定于2024年4月到期，修正案将期限延长至2026年9月。

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产品
为了提供客户想要的商品，我们从各种优质的国内外供应商那里采购。此外，除了传统的批发安排外，我们还利用无人拥有的库存模式，在新的和现有的类别中提供更广泛的分类。我们还与代理商和合同制造商达成协议，生产我们的自有品牌商品。
Nordstrom Rack投资于包装并持有库存，这涉及在即将到来的销售季之前从我们的一些顶级品牌那里战略性购买商品，或者将供应链中断造成的库存缺口降至最低，使我们能够在可用时购买更大量的相关商品，然后持有一部分商品，以便在需求旺盛、供应紧张或系统受限的时期进行部署。这一库存通常平均保存6个月。
退货政策
我们对退货采取公平合理的方式，逐案处理，最终目标是让我们的客户满意。几乎所有的商品都可以通过邮寄或在任何商店地点退货。对于在Nordstrom商店和Nordstrom.com购物的退货时间，我们没有正式的政策。我们的目标是照顾我们的客户，包括使退货和交换变得容易，无论是在商店还是在网上，我们提供购买和退货的免费送货服务。我们通常接受带有原价标签和销售收据的服装、鞋类、配饰和家居产品的退货，退货时间从在Nordstrom Rack门店购买之日起最长30天，从NordstromRack.com订购之日起最长40天。
忠诚度计划
NORDY俱乐部是我们的客户忠诚度计划，结合了传统的积分和福利制度，同时为客户提供独家访问产品和活动的机会、增强的服务、个性化的体验和更便捷的购物方式。客户根据他们的消费水平和参与类型积累积分。在达到一定的点数门槛后，客户将收到诺德斯特龙票据，这些票据可以在诺德斯特龙和诺德斯特龙机架上兑换商品或服务。NORDY Club的福利根据客户消费水平的不同而有所不同，包括积分日以及购物和时尚活动。
我们为客户提供各种支付产品和服务，包括在美国和加拿大精选的诺德斯特龙品牌Visa®信用卡，以及用于诺德斯特龙购物的诺德斯特龙品牌自有品牌信用卡。当客户使用诺德斯特龙品牌的信用卡或借记卡时，他们还会参加诺德斯特龙俱乐部并获得额外的福利，这些福利可能会因消费水平的不同而有所不同，包括提前获得周年纪念促销、增强的更改和造型师福利以及逐步积累针对诺德斯特龙笔记的积分。
供应链网络
我们的供应链网络包括：
•三个主要处理订单并向客户发货的履行中心
•六个配送中心，主要加工和运送商品到我们的商店和其他设施
•一个全渠道中心，既履行客户订单，又将商品运送到我们的商店
我们正在不断扩大和增强我们的供应链网络设施和库存管理系统，以支持我们的全渠道能力，并提供更多的商品选择和更快的交付。我们选择地点并定制库存分配，以使商品能够更高效、更快速地流向客户。Nordstrom在线购物主要从我们的履行中心发货给我们的客户，但也可能从我们的Nordstrom商店、配送中心或全渠道中心发货。Nordstrom的店内采购主要通过该商店的库存完成，但当该商店没有库存时，也可以从我们的履行中心、配送中心、全渠道中心或其他Nordstrom商店发货给我们的客户。Nordstrom Rack在线购物从我们的履约中心和配送中心发货给我们的客户。Nordstrom和Nordstrom Rack都选择性地使用供应商Dropship来补充在线产品，然后直接从供应商发货给最终客户。
我们位于加利福尼亚州河滨的第一个大型全渠道中心于2020年开业，为我们在西海岸地区的诺德斯特龙客户提供支持。诺德斯特龙机架库存和执行将在未来添加到该设施。我们位于加利福尼亚州托兰斯的较小的本地全渠道枢纽于2022年第三季度停止运营，因为我们扩大了河滨位置以支持该地区的需求。
员工
我们相信，创造一流的客户体验首先要创造一个赞扬和支持我们所有员工的环境。在努力吸引和留住行业内最优秀的人才的同时，我们致力于培养一种工作场所文化，在这种文化中，我们的员工感到被融入、得到支持和信心十足地投入工作。
截至2023年1月28日，我们拥有约60,000名员工，其中约80%为小时工，20%为工薪族。大约75%的员工支持我们的商店，大约12%的员工支持我们的供应链网络。由于我们业务的季节性，临时员工的数量可能会有所不同，并在我们的周年纪念日促销和假日季节达到高峰。目前，我们的员工还没有选择由工会代表。

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多样性、公平性、包容性和归属感
我们致力于创造一个多样化、公平和包容的环境，这是我们帮助客户感觉良好和看起来最好的使命的关键。我们相信整个零售业的公平，并致力于利用我们的资源、影响力和平台来促进我们所有社区的多样性的更大代表性。过去几年，我们加大了在这方面的努力，并制定了到2025年底实现的具体目标，其中包括：
•来自黑人和/或拉丁裔个人拥有、运营或设计的品牌的零售额达到5亿美元
•目标是将黑人和拉丁裔个人在人事经理角色中的代表性平均提高至少50%
•利用我们的实习计划和其他计划，帮助我们在职业生涯早期接触到合格的候选人，平均而言，这些计划的参与者中至少有50%来自代表性不足的人群
为了领导和推动这项工作，我们通过与首席执行官埃里克·B·诺德斯特罗姆和首席人力资源官法雷尔·B·雷德温进行持续审查，将多样性、公平性、包容性和归属感付诸实施。此外，我们的多样性、公平性、包容性和归属感团队是人力资源组织内的卓越中心，并与整个业务的领导人合作，制定和嵌入多样化、公平和包容性的战略。
作为这些持续努力的一部分，我们正在进行几项内部倡议，以促进我们团队之间的归属感和联系。我们做到这一点的一种方式是通过员工主导的、公司赞助的员工资源小组，这些小组代表着各种看得见和看不见的身份。2022年，有八个小组由我们的员工服务和领导，提供全公司范围的节目，以增进理解和庆祝来自我们整个组织的声音。
2022年，我们与OneTen联盟合作并与莫尔豪斯学院合作，扩大和加强了我们的人才管道，在那里我们支持推出了一个新的产品管理轨道。从2023年春季学期开始，诺德斯特龙的领导者和技术专家将教授和指导注册该项目的学生。
我们的执行团队和董事会定期跟踪和审查我们在实现多样性、公平性、包容性和归属感方面的进展。
员工安全和福祉
我们非常重视客户、员工和社区的健康和安全。我们继续提供各种心理、情绪和身体健康资源来支持我们的员工，包括数字心理健康支持和通过我们的员工援助计划提供免费咨询服务。
我们通过培养开放的政策、定期举行倾听会议和利用我们的年度员工之声调查来寻求倾听和向整个组织的员工学习。我们定期对照行业基准审查调查结果，以在我们继续改善和发展我们的工作环境时对自己负责。
我们致力于创造一种文化，让员工感觉他们可以全身心地投入工作，通过持续的增长和发展机会以及公平和透明的绩效管理和晋升过程来实现他们的职业目标。
总奖励
为了支持我们留住和吸引有才华的员工的目标，我们每年都会审查我们的福利和薪酬方法。
•福利：我们为符合资格要求的所有员工提供一系列福利，包括医疗保健、健康计划、财务和退休计划以及休假。此外，我们通过启动一项多年战略，为我们的人民带来新的资源和工具，以支持全面福祉，包括精神健康支持，从而更加注重福祉。
•薪酬：我们致力于为我们的员工提供一个成长有意义的职业生涯的绝佳场所。我们定期审查我们运营的市场的薪酬，以确保我们具有竞争力，并在全年进行相应的更新。
为了确保我们提供的奖励方案符合员工的需求，我们经常在全年的调查中询问员工的反馈意见。我们使用反馈来改善员工的整体体验。

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企业责任
我们相信，我们有责任支持我们开展业务的社区。我们在2020年制定的企业社会责任战略包括五年目标，重点是环境可持续发展、人权和企业慈善事业。2022年，我们在这些领域取得了有意义的进展。具体亮点包括：
•环境可持续性：我们将BEAUTYCycle计划扩展到Nordstrom Rack门店。这项计划允许我们接受通常不能放在路边回收站的美容包装废物。通过BEAUTYCLE，我们在2022年收回了超过25吨的美容包装，而2021年只收回了5吨。我们还开始用纸袋取代我们的塑料Nordstrom Rack购物袋，以支持我们的目标，即将我们价值链中的一次性塑料减少50%。
•人权：我们致力于为制造我们产品的人创造安全和公平的工作场所。我们的人权尽职调查计划以国际标准为基础，我们人权计划的基础是围绕第三方影响评估设计的，并得到我们的合作伙伴行为准则和相关政策和计划的支持，所有这些都在年内得到加强，并定期进行评估和改进。作为我们人权尽职调查的一部分，我们审核生产诺德斯特龙产品的工厂是否符合我们的合作伙伴行为准则，并在必要时实施纠正行动计划。
•妇女权利：我们达到了一个里程碑：近50%的诺德斯特龙制造的产品是在提供女性赋权培训的工厂生产的，这让我们更接近我们的目标，即到2025年，在投资于女性赋权的工厂生产90%的诺德斯特龙制造的产品。
•慈善捐赠：我们向我们开展业务的社区中的270多个组织捐赠了超过1200万美元。我们的员工向2900多家非营利组织捐款，我们100%匹配地支持这些捐款。与我们的客户和员工一起，我们利用我们的平台在美国和加拿大推动了约1600万美元的非营利性捐款。
在NordstromCares.com上阅读我们2025年目标的完整清单和关于我们企业社会责任努力的更多信息。除非另有明确说明，否则我们网站上包含或提及的信息不会被视为以引用方式并入本年度报告。
商标
我们最显著的商标包括状态E Nordstrom，Nordstrom Rack，BP泽拉和《珍宝与邦德》。我们的每个商标均可无限期续期，前提是在续订时仍在商业中使用。
季节性
与其他零售商一样，我们的业务也受到消费者支出的季节性波动和周期性趋势的影响。我们的销售额通常在第二季度和第四季度较高，第二季度通常包括我们周年纪念销售的大部分时间，由于假期的原因。我们周年纪念销售的大约一周从2021年第三季度转移到2022年第二季度。
任何一个季度的结果都不能代表整个财政年度可能取得的结果。我们计划我们的商品购买和收据，以与预期的销售趋势相一致。例如，在周年促销之前和秋季，随着我们为假日购物季(通常从11月到12月)做准备，我们的商品购买量和收据都会增加。与我们的季节性波动一致，我们的营运资金需求在周年促销前的几个月和假期期间历史性地增加，因为我们在预期销售额增加的情况下购买库存。
竞争条件
我们在竞争激烈的商业环境中运营。我们经常与其他国际、国家、地区和当地零售商竞争，包括基于互联网的企业、全渠道百货商店、专卖店、折扣店和精品店，它们可能提供类似的商品系列。我们的具体竞争对手因市场而异。我们相信，在我们的行业中竞争的关键是对我们的客户始终最重要的东西：在关心我们的人的支持下，提供有吸引力的产品和卓越的服务，无论是在数字上还是在商店里。这包括通过提供无缝的数字和物理体验来为客户提供服务，在一系列价位上提供引人注目的、精心策划的高质量产品，以及与相关的有限的分销品牌建立战略合作伙伴关系，所有这些都是在顶级市场。
可用信息
我们向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他文件。美国证券交易委员会在SEC.gov上设有一个网站，其中包含向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。
我们的网站地址是Nordstrom.com和NordstromRack.com。在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交或提交报告后，我们将在合理可行的范围内尽快在我们的网站上或通过我们的网站免费获得我们的年度和季度报告(Form 10-K和Form 10-Q)、当前的Form 8-K报告、委托书、我们的高管关于Form 4中证券实益所有权变更的声明以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的报告的修正案。感兴趣的各方还可以通过我们的网站收看季度收益电话会议和其他金融活动的网络直播，网址是Invest or.nordstrom.com。

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我们长期致力于维护高水平的道德标准。此外，我们还通过了员工、高级管理人员和董事的商业行为和道德准则以及公司治理准则，这些准则符合纽约证券交易所和美国证券交易委员会的上市标准。以下董事委员会董事会的商业行为和道德准则、公司治理准则和委员会章程可通过我们的网站获得：
•审计与财务
•薪酬、人与文化
•公司治理与提名
•技术
对这些文件的任何修改或对它们所包含的要求的豁免，也将在我们的网站上提供。
有关这些物品的印刷版或任何其他查询，请联系：
诺德斯特龙公司投资者关系
第六大道1617号
华盛顿州西雅图98101
邮箱：InvrelationsNordstrom.com
第1A项。风险因素。
我们的业务面临许多风险。我们相信下面描述的风险概述了我们最关心的项目。在评估我们公司时，除了这份2022年年报中的其他信息外，您还应该仔细考虑以下因素。在您购买我们的普通股或投资我们的债务之前，您应该知道，进行这样的投资涉及风险，包括但不限于以下所述的风险。以下任何一种风险都可能损害我们的业务、财务状况、运营结果或声誉，每一种风险都可能导致我们的股价下跌或债务违约，您可能会损失您的全部或部分投资。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险、趋势和不确定性也可能损害我们的业务、财务状况、经营结果或声誉。
战略和运营风险
如果我们不能成功地执行我们的客户战略或发展我们的业务模式，这可能会对我们的业务和未来的盈利能力和增长产生负面影响。
我们的市场战略，离您更近，是业务的强大推动力，使我们能够更好地服务客户，并通过利用我们在市场层面上的所有人员、产品和场所资产，提供更多获得产品的机会。随着业务的发展，我们继续扩大我们的市场战略，并通过三个具有巨大增长潜力的优先事项来更好地服务我们的客户：提高诺德斯特龙机架的性能，在我们最重要的市场取胜，以及利用我们的数字能力。我们的Closer to You战略专注于我们的客户，通过将我们在每个市场的所有资产整合在一起，在数字世界中提供差异化和无缝的体验，为客户提供他们想要在何时、何地和以何种方式购物。我们的目标是平衡我们的种类，增加选择的广度，并继续利用我们的数字和实物资产来增加选择并提高我们Nordstrom Rack旗帜的盈利能力。作为一家数字优先的企业，我们处于有利地位，可以通过为支持持续增长而构建的可扩展平台来支持我们的客户。我们正在通过无主库存模式扩大我们的库存灵活性，包括战略品牌、批发、垂直品牌、特许权、托运和其他战略。此外，我们正在扩展我们的NMN，使我们的品牌合作伙伴能够通过场内和场外的媒体活动直接与我们的客户联系，以推动流量、销售和参与度。
我们对客户的关注要求我们建立新的供应链能力并增强现有能力，开发电子设备应用程序，改进面向客户的技术，及时交付购买的产品，增强库存管理系统，并通过我们的Closer to You战略在数字和零售地点之间实现更大和更具流动性的库存可用性。此外，这些战略将需要进一步扩大和依赖数据科学和分析。这种商业模式具有高度可变的成本结构，由我们的供应链网络和营销成本驱动，并将继续需要在跨渠道运营和支持技术方面的投资。对新技术的投资也存在固有的风险，这种业务和支持技术可能会出现故障、中断或无法获得，并更容易受到网络攻击和其他网络事件的影响。
如果我们不能成功地实施我们的客户战略，包括彻底了解和交付我们的客户需求和要求，有效地整合我们的数字运营和门店，扩大我们的接近您战略，加强我们的品牌意识，扩大我们的供应链计划，并有效地将产品推向我们的客户，我们可能会达不到客户的期望，这将影响我们的品牌、声誉、盈利能力和增长。此外，如果客户转向数字渠道的速度与我们预期的不同，我们可能需要迅速修改我们的数字和门店或Nordstrom和Nordstrom Rack计划和投资。如果我们没有或没有投入必要的资源来执行这些战略，我们的业务可能会受到负面影响。

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如果我们不对竞争的市场力量和客户行为的变化做出适当的评估和反应，我们的业务可能会受到影响。
零售环境正在迅速演变。客户的购物偏好继续发生变化，包括对产品更快交付的期望越来越高。此外，零售环境面临着来自非传统零售商的巨大压力，包括租赁和再销售公司的出现。我们经常与其他国际、国家、地区和当地零售商竞争，包括基于互联网的企业、全渠道百货商店、专卖店、折扣店和精品店，它们可能提供类似的商品系列。数字渠道继续为比较购物提供便利，加剧了零售市场的竞争，数字营销由几个关键平台控制。如果我们未能充分预测或响应客户的行为和期望，或市场动态的变化，我们可能会失去市场份额或保持竞争力的能力，导致我们的销售和盈利能力受到影响。如果通过各种计划和媒体(包括数字媒体和印刷媒体)吸引客户的忠诚度营销、广告和促销活动的效率和分配不能成功地影响我们数字渠道和商店的消费者行为，或者如果我们的竞争对手在他们的计划上比我们更有效，我们的增长和盈利能力可能会受到影响。我们也可能无法收集准确和相关的数据或有效利用这些数据，这可能会影响我们的战略规划、营销和忠诚度计划以及我们的整体决策。
如果我们不预测和响应消费者的偏好和时尚趋势，或者不适当地管理库存水平，我们的客户关系和销售可能会受到负面影响。
我们预测或应对不断变化的时尚趋势、人口统计数据、消费者偏好和消费模式的能力对我们的销售和经营业绩产生了重大影响。我们必须有效地管理我们的商品组合，以管理一个品种，在不同的价位提供新的和更多的选择。有些商品从我们下订单到收到订单可能需要几个月的时间，我们加快或修改时间表或采购订单内容的能力可能会受到限制。如果我们不能足够快地识别和响应消费者支出和偏好的新趋势，找出与我们的客户战略保持一致的正确合作伙伴，足够快地或在正确的领域扩大或扩大我们的产品类别，或者发展、发展和保留我们团队的才华、心态和技术技能以支持不断变化的运营模式，我们可能会损害我们留住现有客户或吸引新客户的能力。我们还储存一定水平的包装并持有库存，以便在需求高、供应紧张或系统限制的时期部署。因此，我们很容易受到消费者需求的变化以及对商品购买类别和时间的误判，这可能会影响我们在未来期间通过这一库存销售的能力。确保我们通过使用数据和分析来优化我们的库存并改进库存规划和管理，这对于服务客户、推动增长和最大化盈利能力至关重要。如果我们购买了太多的库存，我们可能会被迫通过大幅降价以较低的平均利润率出售我们的商品，这可能会损害我们的业务。相反，如果我们没有购买足够的商品，或者库存到达得不够快或没有达到预期，我们可能会失去额外销售的机会，并可能损害与客户的关系。
任何无法缓解全球劳动力和商品定价压力或中断的情况都可能对我们的盈利能力产生负面影响。
我们的盈利能力在一定程度上取决于我们预测和应对运营波动的能力，包括劳动力和商品的成本和可用性。产品和/或交付成本的增加，包括与我们产品的生产和分销直接或间接相关的向我们和我们的供应商提供的原材料价格的变化，或者能源、劳动力或燃料和运输成本的增加，可能会转化为更高的销售价格，从而可能影响客户需求。在短期内，我们将专注于通过使我们的运营商能力多样化来改善我们的内部网络和流程，获得更好的端到端库存可见性，并提高我们供应链网络的速度和吞吐量。如果我们不能有效应对持续的定价压力或劳动力短缺，或抵消这些成本，可能会对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。
我们的员工是有效支持我们的业务和运营的关键，而劳动力成本的增加给我们的运营费用带来了压力。当特定市场的工资率或福利水平上升时，增加我们的工资或福利已经产生了负面影响，并可能继续对我们的收入产生负面影响。相反，未能提供具有竞争力的工资或福利可能会对我们吸引或留住足够或高质量员工的能力产生不利影响，导致营业额增加和我们的客户服务受到影响。过高的流动率可能会导致与寻找、招聘和培训新员工相关的更高成本。
库存优化的任何障碍都可能影响我们推动增长和满足客户需求的能力，影响未来的业绩和盈利能力。在竞争激烈的零售环境中，某些材料的短缺和越来越大的定价压力已经并可能在未来继续导致我们商品的质量、供应和价格的波动。美国的原材料供应可能会阻碍我们满足客户需求的能力。本公司的供应商和其他供应商可能会经历类似的波动或限制，这可能会使我们受到他们涨价的影响。此外，如果我们不收集完整、准确和及时的竞争性定价数据，或充分利用这些数据来实施有效的定价策略，我们的成功竞争能力可能会受到负面影响，导致我们的销售、盈利能力和运营结果受到影响。

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我们供应链网络、库存、采购、供应商付款和会计流程和系统的改进如果不能成功执行，可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的业务依赖于我们整个产品流程的准确性。我们正在进行投资，通过技术、方法和流程的变化来简化和标准化我们的供应链网络、库存、采购、供应商付款和会计能力。如果我们遇到与变更管理、库存完整性和相关信息技术的实施或采用新流程、特性或能力相关的挑战，我们继续成功执行或随着零售环境的变化发展战略的能力可能会受到不利影响。或者，如果我们不能保持准确、可靠和有效的库存跟踪系统，这对我们的综合全渠道业务战略至关重要，可能会对我们的销售和盈利能力产生不利影响，并可能导致订单取消和成本相对于我们目前的预期增加。
如果我们不能有效地吸引、留住、培养和发展人才和未来的领导者，我们的业务可能会受到影响。
我们依靠我们的高级管理层的经验，他们拥有与我们和我们的行业相关的特定知识，这是难以替代的，以执行我们的业务战略和目标。我们已经制定了继任计划，我们的董事会会审查这些继任计划。如果我们的继任计划没有充分涵盖重大和意外的营业额，这些个人服务的损失，或由此产生的任何负面看法或反应，都可能损害我们的声誉和业务。
此外，我们的成功有赖于我们所有业务领域的员工的才华和能力，特别是能够适应复杂环境并在不断变化的环境中增长技能的人员。我们成功执行客户战略的能力取决于吸引、培养和留住具有不同技能的合格人才，特别是直接支持我们战略的职能和技术专家。我们拥有大量劳动力，我们满足劳动力需求的能力受到各种外部因素的影响，例如地区最低工资和福利要求、市场压力、现行工资率、福利组合、失业率、不断变化的人口结构、经济状况和动态的监管环境。
由于激烈的人才竞争、竞争激烈的工资环境和劳动力短缺，我们已经并可能继续经历员工流失的增加。在我们公司总部所在的西雅图大都市区，我们经常与许多更大的专注于技术的公司竞争人才，这可能会增加市场薪酬，特别是对某些员工群体。如果我们不能保持员工的满意度，或提供有竞争力的薪酬和福利、适当的培训和发展或令人信服的工作环境，我们的文化可能会受到不利影响，我们的声誉可能会受到损害，我们可能会产生与离职相关的成本。
我们与TD的计划协议或该协议的更改可能会对我们的业务产生不利影响。
与TD的计划协议是在允许我们保持面向客户的活动的条款上完成的，而TD促进了Nordstrom品牌支付方式的发行，并提供支付处理服务。如果我们未能达到某些服务水平，运输署有权承担某些个人服务职能，包括管理账户和收款活动。如果我们失去对此类活动和功能的控制，如果我们没有成功应对与TD计划协议相关的潜在风险和适当管理潜在成本，或者如果这些交易对与我们的卡相关的客户服务产生负面影响，从而损害我们的商业声誉和竞争地位，我们的运营、现金流和收益可能会受到不利影响。如果我们当前的计划协议在2026年到期时，新合同的条款不那么有利，我们的结果可能会受到负面影响。如果TD不愿意或无法提供这些服务，或者如果我们与TD的计划协议实施的风险管理政策发生变化，我们的结果可能会受到负面影响。如果我们失去对某些服务功能的控制，而TD无法成功管理账户和托收活动，可能会增加信用损失的风险。
数据、网络安全和信息技术风险
即使我们采取适当措施保护我们的信息、网络和环境免受安全破坏，我们的客户、员工和企业仍可能面临风险。
我们和第三方提供商访问、收集、存储和传输敏感和机密的公司、客户和员工数据和信息，包括消费者偏好和信用卡信息，所有这些都受到严格且不断发展的隐私和安全法律法规的约束。我们开展业务的多个司法管辖区已经颁布或正在考虑新的隐私和数据保护法，这些法律会影响我们对这些数据的责任，包括加利福尼亚州、弗吉尼亚州、科罗拉多州、康涅狄格州和犹他州。此外，我们的绝大多数公司员工远程工作导致对我们的信息技术基础设施的需求增加，这可以容易出现故障、中断或不可用，并增加了易受网络攻击和其他网络事件的风险。
我们已采取措施，通过实施旨在保护此类信息的安全性、保密性和完整性的保障措施和程序，帮助防止信息安全遭到破坏，并遵守网络安全和隐私要求。此外，我们加强了合同，在可能的情况下要求我们的第三方供应商实施符合行业最佳实践的行政、实物和技术保障措施和程序。与许多拥有电子商务业务的公司一样，我们以及我们的几家供应商过去曾遭遇过网络安全漏洞，未来也面临此类漏洞的风险。

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目录表


尽管我们已经实施了防止故意或无意的信息安全漏洞的措施，并要求我们的第三方提供商也这样做，但这些措施不能完全消除网络安全风险。安全漏洞和网络事件，无论是在我们的公司、我们的第三方提供商还是其他零售商，都可能使我们面临损失、未经授权发布客户、员工或公司机密信息、诉讼、调查、监管执法行动、处罚和罚款、停止任何据称的违规活动的命令、信息技术系统故障或网络中断、增加的网络保护和补救成本、财务损失、潜在责任或客户、员工或第三方提供商的信任和业务的损失，任何这些都可能对我们的声誉、竞争力和财务表现产生不利影响。对我们的数据管理做法的担忧，包括收集、使用、保留、安全或披露个人信息或其他与隐私相关的事项，即使没有根据，也可能使公司受到监管机构的调查，并损害我们的声誉，对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的业务可能会受到信息技术系统故障或网络中断的影响。
我们与客户交易和运营业务的能力取决于各种内部和第三方信息技术系统的有效运行，包括云计算、数据中心、硬件、软件和应用程序，以管理我们公司的某些方面，包括在线和商店交易、物流和通信、库存和报告系统。我们寻求建立高质量和安全的系统，选择信誉良好的系统供应商，并实施旨在使我们能够在修改系统时保护系统的程序。我们测试我们的系统以应对漏洞，并就保护系统安全的做法对员工进行培训。
与修改或更换系统以及与新的或变化的关系相关的固有风险，包括准确地捕获和维护数据、实现变化的预期效益以及在实施变化时管理系统运行的潜在中断。与实施技术举措相关的潜在问题，以及优化我们的系统和基础设施的新要素的好处所需的时间和资源，可能会在短期内降低我们的运营效率。
如果我们遇到关键系统或流程的中断或恶化，或关键数据丢失，可能是由于安全或网络安全威胁或攻击、自然灾害、事故、电力中断、电信故障、恐怖主义或战争行为、计算机病毒、物理或电子入侵或第三方或其他中断，我们的业务可能会在短期和较长时间内受到损害。根据故障的严重程度，我们的灾难恢复计划可能不充分或无效。这些事件还可能损害我们的声誉，导致成本增加或销售损失，补救起来既昂贵又耗时。
声誉和关系风险
如果我们不能保持我们的企业文化和声誉，我们的客户、员工、供应商、第三方合作伙伴、房东和其他利益相关者关系可能会受到负面影响。
我们拥有公认的文化和声誉，消费者可能会将其与高水平的诚信、客户服务和优质商品联系在一起，这也是客户选择我们购物和员工选择我们作为就业地点的原因之一。任何对我们声誉的重大损害，包括我们的业务、隐私、多样性、环境或社会责任做法、关于我们公司的新闻或我们无法控制的因素或社交媒体造成的损害，都可能会减少客户信任，削弱我们的供应商关系，降低员工士气和生产率，并导致招聘和留住合格员工的困难。此外，管理层可能无法准确评估重大法律变更的影响，包括与隐私、就业问题、劳工问题、环境合规和医疗保健相关的影响，影响我们与客户或员工的关系，并对我们的销售和运营产生不利影响。
内部和外部利益攸关方也更加关注公司的社会责任和可持续性问题。如果我们没有或不被认为在我们的做法和倡议方面负责任地采取行动，达到任何沟通的目标、目标或里程碑，或者我们的倡议缺乏透明度，我们的声誉可能会受到损害。当我们投资于新的运营方式以更好地支持我们的社区和客户或报告我们的结果和结果时，我们也可能会产生额外的成本。
此外，逐步减少在加拿大的业务运营对我们的客户、员工、供应商、第三方合作伙伴和房东的长期声誉影响尚不清楚，我们可能需要采取可能增加我们的费用并对我们的运营结果产生不利影响的行动。

诺德斯特龙公司及其子公司 15
目录表


我们的业务依赖于第三方来生产、供应和交付货物，中断可能会导致销售损失或成本增加。
及时收到来自第三方的优质商品对我们的业务至关重要。我们确定合格供应商并以可接受的条款和成本以高效方式获得高质量产品的过程可能很复杂。供应商和因素也可能受到限制发货的信贷能力限制。此外，我们依靠数量有限的运营商将我们的产品交付给客户。全球供应链的持续中断，包括工厂关闭、运输挑战、运费上涨、我们的任何进口商、制造商或分销商或各自供应链上游的各方在人权、质量和安全方面违反法律或全球标准，可能会导致发货和收到货物的延迟，或损害我们的声誉。这些第三方可能会遇到供应链或港口中断、某些进口中断或由于经济、商业、政治、环境或流行病条件而出现的其他困难，或者可能会改变他们以前的商业模式，其中任何一种都可能对我们的库存水平、交货时间表和满足客户需求的能力产生负面影响。此外，制造商品的国家可能会受到新的贸易限制，包括增加对进口商品的税收、海关限制、关税或配额。此类违规、中断或变化可能会对我们的业务、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。
我们与包括供应商、供应商、服务提供商、房东和贷款人在内的各种第三方签订了合同、交易和业务关系，这些第三方可能对我们负有履行、付款和其他义务。如果与我们有业务往来的任何第三方受到破产、接管或类似破产程序的影响，我们与这些第三方的合同、交易和业务关系方面的权利和利益可能会被终止、以对我们不利的方式修改或以其他方式受损。我们不能保证我们能够以与我们现有的合同、交易或业务关系一样有利的条款安排替代或替代合同、交易或业务关系(如果有的话)。如果我们不能做到这一点，可能会对我们的现金流、财务状况和运营结果产生负面影响。
停止在加拿大的业务运营的决定可能会对我们与供应商的关系产生负面影响，这些供应商也为我们的美国业务提供服务，可能会导致优惠条款减少和成本增加，导致交货不及时和效率降低，或者影响他们向我们销售产品的能力。
我们产品的分销、营销和使用依赖于各种第三方出版商和平台。如果这些第三方限制、禁止或以其他方式干预或更改我们产品的分销、使用或营销条款，可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们通过各种第三方出版商和平台渠道营销我们的品牌和分销我们的产品。我们在任何给定平台或渠道上进行营销的能力受制于该政党的政策。我们依赖于我们的产品与流行的移动操作系统(如Android或iOS)、网站、网络、技术、产品和我们无法控制的标准的互操作性。此外，移动操作系统和网站在其平台内都有标识，广告商使用这些标识来投放个性化和有针对性的广告，要求用户“选择加入”。
我们与移动操作系统合作伙伴、网站或移动运营商的关系或他们的服务条款的变化，可能会降低或丧失我们在这些平台上更新或分发我们产品的能力。此类系统或网站中的任何更改、错误或技术问题都可能会限制我们交付、瞄准或衡量美国存托股份有效性的能力。不能保证流行的平台会继续使用我们的产品，或者移动设备用户会继续使用我们的产品，而不是竞争对手的产品。如果我们不选择与我们的客户相关的平台，如果这些平台优待竞争对手，限制我们交付、瞄准或衡量美国存托股份有效性的能力，或者如果平台偏好突然改变，我们有效营销我们品牌的能力可能会受到负面影响。此外，在一定程度上，如果用户选择不让广告商访问客户跟踪，我们交付、瞄准或衡量美国存托股份有效性或推动我们应用程序使用的能力是有限的。
股权集中在少数股东手中可能会限制股东影响公司事务和影响我们股票价格的能力。
我们经常在年度委托书中报告诺德斯特龙家族成员的持股情况，包括我们前联席总裁兼董事会主席布鲁斯·A·诺德斯特罗姆、他的妹妹安妮·E·吉廷格以及我们执行团队中诺德斯特龙家族的某些成员。截至2023年3月10日，这些个人受益持有我们普通股的总计约30%。因此，无论是单独或共同行动，他们可能能够对需要股东批准的事项施加相当大的影响力，包括选举董事或影响我们的管理层或公司治理的其他事项。此外，正如我们定期提交的文件中所述，我们的董事会不时批准股份回购。虽然这些回购可能会被我们股权激励计划下的股票发行部分抵消，并作为收购的对价，但回购可能会增加这些股东持有的整体百分比权益。

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目录表


2022年9月，我们的董事会通过了一项有限期限的股东权利协议。权利计划将导致获得我们普通股10%或更多流通股的任何个人或团体的所有权大幅稀释，但该计划中的某些例外情况除外(包括在权利计划通过之日，布鲁斯·A·诺德斯特龙、安妮·E·吉廷格和诺德斯特龙家族的某些其他成员的所有权根据该计划是祖辈的)。通过有效地防止诺德斯特龙家族以外的股东或股东集团收购我们10%或更多的普通股，配股计划可能确保诺德斯特龙家族保持相对于其他股东的所有权集中。
我们成立公司所在的华盛顿州的公司法规定，批准合并或类似的重大公司交易需要公司流通股三分之二的赞成票。诺德斯特龙家族股东的利益可能与我们股东的整体利益不同。诺德斯特龙家族股东的实益所有权可能会阻止收购我们的要约，推迟或以其他方式阻止重大公司交易，因为任何此类交易的完成都可能需要他们的批准。由于这些因素，我们普通股的市场价格可能会受到影响。
投资和资本风险
如果我们不能适当地管理我们的资本，我们可能会对我们的运营和股东回报产生负面影响。
我们利用营运资本为我们的运营提供资金，支付资本支出、收购和投资，管理我们的债务水平，并通过股息和股票回购向股东返还价值。充足的现金和流动性是为我们的业务提供资金所必需的。信贷和资本市场的变化，包括市场中断、有限的流动性和利率波动，可能会增加融资成本或限制获得潜在的流动性来源。我们资本结构的恶化或我们收益的质量和稳定性可能会导致我们不遵守债务契约，或者我们的信用评级被下调，限制我们可用的融资，或者限制我们发行股息或回购股票的能力。2022年，惠誉评级下调了我们的某些债务和其他信用评级。这些评级下调，以及未来我们信用评级的任何下调，都可能导致融资渠道受到限制，借款成本增加，并可能对我们的运营和财务状况产生不利影响。此外，如果我们没有适当地配置资本以实现回报最大化，或者我们没有保持财务灵活性，我们的运营、现金流和对股东的回报可能会受到不利影响。
拥有和租赁房地产使我们面临可能的负债和损失。
我们拥有或租赁我们所有供应链网络设施、商店和公司地点的土地、建筑物和设备，因此要承担与拥有和租赁房地产相关的所有风险。特别是，由于房地产市场、人口趋势、场地竞争、对第三方业绩的依赖或整体经济环境的变化，资产价值可能下降，其运营成本可能增加，或者设施或商店可能无法按计划开业，或者可能因新冠肺炎疫情而受到限制。我们还可能承担环境条件的责任、与出售门店相关的退出成本以及在整个租赁期内支付基本租金或在经营契约期间经营门店的承诺。此外，我们的任何租约的失效、违约或终止可能会加速所需的现金支付，或干扰我们使用和运营我们的某些设施的全部或部分能力，这可能会对我们的运营和业绩产生不利影响。
对现有和新地点的投资可能无法实现我们的预期回报，例如我们对加拿大业务的投资最终没有达到我们的预期。
我们的供应链网络设施和现有门店的位置、计划中的门店开业和搬迁都是根据合意性、人口统计和零售环境进行评估的。特别是，我们扩大了我们的Closer to You战略，在该战略中，我们利用并连接我们在离散地理市场中的数字资产和实物资产，以无缝地服务于这些市场中的客户，并在我们的数字资产、供应链网络和商店之间创造协同效应。我们必须为我们的地点配备适当的流程、技术和工具，以便及时准确地履行和补充库存。这涉及某些风险，包括适当地平衡我们的资本投资在履行能力、技术、数字渠道、新门店、搬迁和改建之间的关系、评估地点在国内和国际新市场的适用性、以及时和具成本效益的方式建造、配备和供应设施或商店、这些可能会受到第三方行为的影响，这些第三方包括但不限于私人实体和地方、州或联邦监管机构。
客户对交付速度的期望也在不断变化。如果我们没有有效地整合我们的数字资产和实物资产，作为我们Closer to You战略的一部分，或者选择地点来优化我们的Closer to You战略，我们可能会产生显著更高的成本和不符合客户预期的发货时间，这反过来可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。特别是在数字和实体购物渠道之间不断变化的趋势下，通过我们的数字渠道或我们的商店的销售额可能无法达到预期，这可能会对我们的投资回报产生不利影响。如果我们没有在不同地点之间适当地分配资本支出，及时完成与供应链网络设施和新的、搬迁和改建的商店相关的建设项目，或者妥善维护我们的任何物业，我们可能无法满足客户的期望，我们可能会损失销售，并可能产生额外的费用。

诺德斯特龙公司及其子公司 17
目录表


经济和外部市场风险
我们的收入和经营业绩受到我们业务的季节性和消费者支出的周期性趋势的影响。
与其他零售商一样，我们的业务也受到消费者支出的季节性波动和周期性趋势的影响。我们的销售额通常在第二季度和第四季度较高，第二季度通常包括我们周年纪念销售的大部分时间，由于假期的原因。我们周年纪念销售的大约一周从2021年第三季度转移到2022年第二季度。为了让股东更好地了解管理层对业绩的预期，我们提供了对未来几个时期预期运营和财务业绩的财务展望，其中包括受某些风险和不确定因素影响的前瞻性陈述。任何对这些销售季节产生负面影响的因素都可能对我们全年的经营业绩产生不利和不成比例的影响。
此外，与我们的预期不同的结果、销售和营业收入的变化、我们市场估值的变化、一般零售业的业绩结果、我们或我们的行业竞争对手的新闻或公告或分析师建议的变化等因素可能会导致我们的普通股价格和我们的股东回报出现波动。
经济状况低迷、货币波动、通胀、失业率和破产率上升、财政刺激措施的变化以及其他外部市场因素已经并可能对我们的业务和股票价格产生重大不利影响。
在经济低迷或通货膨胀时期，包括新冠肺炎的影响，购物的顾客可能会减少，因为这些购买可能被视为非必需的，而那些确实购物的人可能会限制他们的购买量。需求的任何减少或客户购买行为的任何变化都可能导致销售额下降、降价增加、过度促销环境或营销和促销支出增加。
我们位于购物中心和购物中心的商店已经并可能受到购物中心和购物中心的消费者流量的影响。
我们的大多数门店都位于购物中心和购物中心内，可能会受益于我们和其他主要租户产生消费者流量的能力。支持电子商务的购物中心流量下降，新购物中心和购物中心的发展，现有或新购物中心和购物中心内缺乏有利的位置，个别购物中心和购物中心的成功，以及其他主要租户的成功或失败，都影响并可能影响我们未来维持或增长业务的能力，以及我们开设新店的能力，这可能会对我们的财务状况或运营业绩产生不利影响。
我们信用卡业务的结果可能会受到市场状况或法律变化的不利影响。
根据我们与TD的计划协议获得的收入间接受到我们无法控制的经济和市场条件的影响，包括但不限于利率、消费信贷可获得性、信贷需求、消费者债务水平、支付模式、违约率、免除费用的频率、政府刺激的频率或数量、个人破产率、就业趋势、法律和其他因素。此外，净销售额的变化部分转化为计划协议收入。经济、市场或监管条件的变化、客户行为或我们销售和计划协议收入的组合可能会影响我们的收入和盈利能力。
恶劣的天气模式、气候变化、自然灾害、大流行病、流行病、内乱以及其他自然或人为的经济、政治或环境干扰，可能会对我们的业务和运营造成实质性和不利的影响。
中断和政府应对措施可能会导致消费者支出减少，这可能会对我们的销售产生负面影响，城市中心的流量下降，我们的供应链网络设施、商店或公司办公室出现人员短缺，商店的商品流动中断，我们的商品供应商或房地产开发商的运营中断，成本增加，以及对我们的声誉和长期增长计划的负面影响，这些因素可能会根据中断的时间和严重程度而有所不同。我们的总销售额、门店和面积有相当大一部分在美国西海岸，特别是在加利福尼亚州，在那里我们经历了地震、野火、停电和短缺，这增加了我们对该地区任何扰乱市场状况的风险。

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目录表


法律和监管风险
我们受到某些法律、诉讼、监管事项和道德标准的约束，在事态发展出现时，遵守或不遵守或未能充分应对可能会对我们的声誉和运营产生不利影响。
我们的政策、程序和做法以及我们实施的技术旨在遵守适用的联邦、州、当地和外国法律、关税、规则和法规，以及负责任的商业、社会和环境实践，所有这些都可能会不时发生变化。我们和我们的供应商遵守这些要求和/或更改这些要求可能会对我们的业务造成不利影响，甚至限制或限制我们的业务活动。此外，如果我们未能遵守适用的法律法规或实施负责任的商业、社会、环境和供应链实践，我们可能会损害我们的声誉、集体诉讼、监管调查、法律和和解成本、指控和支付、民事和刑事责任、监管合规成本增加、我们失去提供或接受客户信用卡和借记卡支付的能力、我们的财务报表重述、我们的业务中断和客户流失。新的和正在出现的隐私和数据保护法律可能会增加合规费用，并限制商业机会和战略举措，包括客户参与。对我们的雇佣做法进行任何必要的改变都可能导致员工流失、销售额下降、雇佣成本增加、员工士气低落以及对我们的业务和运营结果造成损害。此外，政治和经济因素可能会导致联邦、州和外国税法的不利变化，这可能会影响我们的税收资产或负债，并对我们的经营业绩产生不利影响。我们也经常参与日常业务过程中出现的各种诉讼事宜。诉讼或监管发展可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
为了遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条，管理层需要通过记录、测试、监测和加强财务报告内部控制，对我们财务报告内部控制的有效性进行评估。如果我们未能实施或维持足够的内部控制，我们可能无法编制可靠的财务报告，或未能防止或发现财务欺诈，这可能会对我们的财务状况、投资者信心或我们的股票价格造成不利影响。
会计规则和法规的变化可能会影响我们的财务业绩或财务状况。
与我们的业务相关的各种会计事项，包括但不限于收入确认、库存估值、长期资产可回收和所得税，其会计原则和相关声明、实施指南和解释非常复杂，涉及主观假设、估计和判断。这些规则和规则的变化、我们对规则或法规的解释的变化或我们对规则或法规的错误应用、会计政策的变化或基本假设、估计或判断的变化可能会对我们的财务业绩或财务状况产生不利影响。
如果Nordstrom Canada无法公平有序地结束其业务运营，或者如果我们现有的准备金不足以支付我们的最终责任，我们的财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
2023年3月2日，我们宣布决定停止对诺德斯特龙加拿大公司运营的支持。因此，诺德斯特龙加拿大公司已经开始了其业务运营的清盘，于2023年3月2日根据CCAA从安大略省高等法院获得了初步命令，以促进有序的清盘。Nordstrom Canada打算在第三方清算人及其加拿大电子商务平台的帮助下，逐步关闭其在加拿大各地的Nordstrom和Nordstrom Rack门店。电商平台于2023年3月2日停止运营。店内清盘预计将于2023年6月下旬完成。我们预计2023年第一季度与清盘相关的税前费用约为300至350美元，主要原因是我们在加拿大诺德斯特龙的投资减记。鉴于撤离活动尚处于早期阶段，我们对损失的估计是基于目前可获得的信息和我们对某些索赔的有效性的评估。随着新信息的出现，这些估计可能会发生变化。我们与这些事项相关的准备金可能不足以支付我们的最终负债，而超出我们准备金的金额可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，我们可能会遭受其他损失，我们没有建立储备，尽管我们认为这种可能性不大。如果诺德斯特龙加拿大公司不能有效和高效地执行业务运营的清盘，我们可能会产生额外的成本和现金外流。
新冠肺炎风险
新冠肺炎全球大流行可能会继续对我们的业务和运营结果产生影响。
新冠肺炎疫情继续对劳动力、客户、消费者情绪、经济、金融市场和商业实践产生不可预测的影响。新冠肺炎以及相关的消费者和政府回应的直接影响已经并可能继续对全球经济状况以及我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
战略和运营
由于供应链中断、劳动力短缺、社会距离限制以及需要适应政府施加的不断变化的限制、监管要求、运营程序和协议，我们以及我们的供应商和第三方服务提供商可能会继续经历运营影响。我们无法准确预测新冠肺炎将对我们的长期运营产生的全面影响，特别是在我们当前的商品供应组合、产品和渠道偏好的变化、门店流量和数字需求趋势、雇佣关系和企业文化方面。

诺德斯特龙公司及其子公司 19
目录表


此外，我们许多供应商的运营、供应链和财务状况可能会继续受到新冠肺炎的影响，包括难以获得产品和劳动力，或难以获得制造他们销售给我们的产品所需的融资。因此，任何业务中断都可能影响我们及时获得我们销售给客户的产品的能力。如果我们的供应商无法向我们或我们的客户生产、销售或运送产品，我们的业务可能会受到负面影响。
经济和对外
我们可能会受到新冠肺炎复兴导致的任何经济状况恶化的负面影响，以及这种恶化对可自由支配消费者支出和消费者行为变化的影响。我们无法准确预测新冠肺炎未来将对全球经济和我们的员工、供应商、供应商和客户产生的全面影响，原因包括目前不可知的新冠肺炎的持续时间和传播、为限制传播而采取的行动、公众遵守此类行动的意愿以及为应对疫情而实施的任何政府法规的影响。
就新冠肺炎疫情及其相关的经济挑战对我们的业务和财务业绩产生不利影响的程度而言，它还可能具有加剧前面描述的许多其他风险的效果。
项目1B。未解决的员工评论。
没有。
项目2.财产
(单位：千平方英尺)
下表汇总了截至2023年1月28日我们拥有或租赁的供应链网络和零售点，以及按类别划分的总面积：
地点数量
供应链网络诺德斯特龙诺德斯特龙货架总面积
租赁土地上的租赁建筑物2 34242 14,837 
在租赁土地上拥有的建筑物— 55— 10,062 
自有土地上的自有建筑物8 241 8,250 
部分拥有，部分租赁— 2— 544 
总计10 115 243 33,693 
下表汇总了我们的供应链网络以及零售门店数量和面积活动：
 数数平方英尺
财政年度2022202120222021
合计，年初367 369 33,982 34,080 
开口1:
诺德斯特龙1 — — — 
诺德斯特龙货架2 1 55 29 
闭包1
(2)(3)(344)(127)
年终合计368 367 33,693 33,982 
1 面积包括因搬迁、改建或租赁面积变化而进行的调整。

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目录表


下表列出了截至2023年1月28日，我们的供应链网络以及各州/省的零售店数量和面积：
供应链网络诺德斯特龙诺德斯特龙货架总计
数数平方英尺数数平方英尺数数平方英尺数数平方英尺
美国
阿拉巴马州— — — — 1 35 1 35 
阿拉斯加州— — — — 1 35 1 35 
亚利桑那州— — 1 235 10 337 11 572 
加利福尼亚4 2,571 29 4,051 55 2,009 88 8,631 
科罗拉多州— — 2 387 7 239 9 626 
康涅狄格州— — 2 341 1 36 3 377 
特拉华州— — 1 127 1 32 2 159 
佛罗里达州1 221 6 1,031 16 534 23 1,786 
佐治亚州— — 2 383 4 154 6 537 
夏威夷— — 1 195 2 78 3 273 
爱达荷州— — — — 1 37 1 37 
伊利诺伊州— — 4 947 16 594 20 1,541 
印第安纳州— — 1 134 2 60 3 194 
爱荷华州2 1,529 — — 1 35 3 1,564 
堪萨斯州— — 1 219 1 35 2 254 
肯塔基州— — — — 1 33 1 33 
路易斯安那州— — — — 3 90 3 90 
缅因州— — — — 1 30 1 30 
马里兰州1 451 3 603 6 219 10 1,273 
马萨诸塞州— — 4 595 7 266 11 861 
密西根— — 2 430 5 178 7 608 
明尼苏达州— — 2 380 4 134 6 514 
密苏里— — 2 342 2 69 4 411 
内华达州— — 1 207 3 101 4 308 
新泽西— — 4 817 8 284 12 1,101 
新墨西哥州— — — — 1 34 1 34 
纽约— — 5 838 11 394 16 1,232 
北卡罗来纳州— — 2 300 2 74 4 374 
俄亥俄州— — 3 549 6 224 9 773 
俄克拉荷马州— — — — 2 67 2 67 
俄勒冈州1 374 2 363 6 218 9 955 
宾夕法尼亚州1 976 2 381 7 240 10 1,597 
罗德岛— — — — 1 38 1 38 
南卡罗来纳州— — — — 3 101 3 101 
田纳西州— — 1 145 2 69 3 214 
德克萨斯州— — 8 1,413 18 613 26 2,026 
犹他州— — 2 277 4 130 6 407 
维吉尼亚— — 2 452 7 268 9 720 
华盛顿— — 6 1,270 10 383 16 1,653 
华盛顿特区。— — — — 2 66 2 66 
威斯康星州— — 1 150 2 67 3 217 
加拿大
艾伯塔省— — 3 208 — — 3 208 
不列颠哥伦比亚省— — 2 262 — — 2 262 
安大略省— — 8 899 — — 8 899 
总计10 6,122 115 18,931 243 8,640 368 33,693 
我们的总部位于华盛顿州西雅图，我们的办公室由租赁和自有空间组成。2023年3月2日，诺德斯特龙加拿大公司开始逐步结束其业务运营(更多信息见附注15：第8项中的后续事件)。
截至2023年3月10日，我们已宣布在2023年开设18家Nordstrom Rack门店，并在2023年搬迁一家Nordstrom Rack门店，在2024年开设一家Nordstrom Rack门店。

诺德斯特龙公司及其子公司 21
目录表


项目3.法律诉讼
我们不时会受到在正常业务过程中出现的各种索赔和诉讼的影响，包括指控违反州和/或联邦工资和工时以及其他就业法律、隐私和其他基于消费者的索赔的诉讼。其中一些诉讼可能包括经过认证的诉讼当事人类别，或者声称或可能被确定为集体或集体诉讼，并寻求实质性损害赔偿或禁令救济，或两者兼而有之，而有些诉讼可能会在几年内悬而未决。我们相信，综合财务报表中记录的应计项目与可能的和可估测的负债相比是足够的。
2023年3月2日，诺德斯特龙加拿大公司开始缩减其业务运营。Nordstrom Canada实体根据CCAA获得了安大略省高等法院的初步命令，以促进有序的清盘。更多信息见项目8中的注15：后续事件。
截至本报告日期，我们不认为任何其他目前已确定的索赔、诉讼或诉讼，无论是单独或整体，都不会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。由于这些问题存在内在的不确定性，我们对它们的看法可能会在未来发生变化。
第4项矿山安全信息披露
没有。

22
目录表


第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
(美元和股票金额以百万为单位，每股金额除外，另有说明)
市场和股东信息
我们的普通股，没有面值，在纽约证券交易所交易，代码是“JWN”。截至2023年3月6日，普通股的记录持有者约为4532人。在这一天，我们有160,151,038股普通股流通股。
分红
下表总结了我们宣布和支付的每股历史股息：
财政年度2022
20211
第一季度$0.19 $— 
第二季度0.19 — 
第三季度0.19 — 
第四季度0.19 — 
全年$0.76 $— 
12020年3月23日，为了应对新冠肺炎疫情带来的不确定性，我们宣布从2020年第二季度开始暂停支付季度股息。2022年第一季度恢复了支付。
任何未来派发现金股息及股息金额的决定将由董事会酌情决定，并将取决于我们的财务状况、经营业绩、资本要求、合同承诺及董事会认为相关的其他因素(见第8项附注10：股东权益)。
股份回购
以下是我们第四季度股票回购的摘要：
总数
的股份
购得
平均值
支付的价格
每股
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值
2022年11月
(2022年10月30日至2022年11月26日)		0.01 $21.76 0.01 $447 
2022年12月
(2022年11月27日至2022年12月31日)		0.3 $17.80 0.3 $442 
2023年1月
(2023年1月1日至2023年1月28日)		0.2 $17.35 0.2 $438 
总计0.5 $17.72 0.5 
有关2018年8月和2022年5月股票回购计划的更多信息，请参见第8项中的注10：股东权益。未来股票回购的实际时间、价格、方式和金额(如果有)将取决于董事会的酌情决定权、合同承诺、市场和经济条件以及适用的美国证券交易委员会规则。

诺德斯特龙公司及其子公司 23
目录表


股价表现
下图比较了诺德斯特龙普通股、标准普尔零售指数(S&P Retail)、标准普尔500指数(S&P 500)和诺德斯特龙同行在截至2023年1月28日的最后五个会计年度的累计总回报率。零售指数由21家零售公司组成，代表标准普尔500指数的一个行业集团。我们的同级组与我们在薪酬问题的探讨与分析部分是我们2023年年度股东大会的委托书部分，并根据每个组成部分的市值进行加权。下图假设于2018年2月3日对诺德斯特龙普通股、标准普尔零售、标准普尔500指数和诺德斯特龙的同行分别进行100美元的初始投资，并假设股息进行再投资。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/72333/000007233323000037/jwn-20230128_g2.jpg
财政年度结束1
201720182019202020212022
诺德斯特龙普通股$100$97$83$81$50$44
标普零售业$100$108$129$183$189$152
S&P 500$100$100$121$141$168$154
诺德斯特龙同龄人小组$100$116$121$136$146$154
1美元金额以1为单位。

24
目录表


第六项。[已保留]
第七项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
(美元和股票金额以百万为单位，每股金额除外，另有说明)
下面的MD&A介绍了我们的财务业绩，旨在促进对我们的运营结果和财务状况的了解。MD&A作为补充提供，并应结合以下内容阅读：项目8：财务报表和补充数据并概括讨论了2022财年与2021财年的运营结果。 关于我们对2021年和2020年的比较和讨论，见项目7：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析2021年年报。关于我们对2021年市场风险信息的讨论，见项目7A：关于市场风险的定量和定性披露2021年年报。以下讨论和分析包含前瞻性陈述，也应结合项目1A：风险因素在决定购买、持有或出售我们的普通股之前，在第一部分以及本2022年年度报告中其他地方描述的其他警示声明和风险。
概述
26
经营成果
27
流动性
32
资本资源
35
关键会计估计
36
近期会计公告
38

诺德斯特龙公司及其子公司 25
目录表


概述
2022年，尽管宏观经济形势严峻，但我们实现了公司总净销售额5%的增长。全年的净收益为245美元，稀释后每股收益为1.51美元。撇除出售公司办公大楼权益的收益、Trunk Club清盘成本及供应链技术及相关资产减值费用，经调整的息税前利润为502美元1，调整后的EBIT利润率为3.3%1调整后每股收益为1.69美元1。客户需求从6月下旬开始减速，这一趋势持续到整个假日季节，虽然这些压力影响到所有客户群，但在收入状况较低的客户中更为明显。我们采取行动驾驭宏观经济的不确定性，并为我们的业务成功做好准备。这包括管理费用以与销售预期保持一致，优化产品组合，并通过清理过剩库存。虽然这一战略需要比我们在2022年最初计划的更多的降价，但我们在库存水平下降15%的情况下离开了这一年，并在持续的宏观经济不确定性中为更大的灵活性做好了准备。
在我们驾驭这一不断变化的格局的同时，我们仍致力于实现我们的长期战略和财务目标。我们还继续建设能力，以更好地服务客户并提高盈利能力，重点是提高诺德斯特龙机架的性能，在我们最重要的市场取胜，并利用我们的数字能力。我们拥有忠实的客户基础，2022年获得了大约1000万新客户和250万新NORDY俱乐部成员。2023年，我们将通过三个优先事项在这些成功的基础上再接再厉：改善诺德斯特龙机架性能、提高我们的库存生产率和优化我们的供应链。
诺德斯特龙货架-我们致力于通过三个关键举措实现盈利增长，同时改善客户体验。
首先是我们继续专注于增加我们在Nordstrom Rack的高端品牌供应。我们在第四季度清空了陈旧和无效的库存，这让我们在进入2023年时有了更大的灵活性来改善我们的商品分类。我们优先选择100个全国公认的战略品牌，帮助我们推动销售并扩大市场份额。我们致力于在我们的每个地点以实惠的价格拥有伟大的品牌，这些品牌是机架的一个与众不同之处，因为许多品牌在折扣空间中并不普遍存在。这些品牌占2022年机架销售额的一半，占我们2023年上半年订单的60%。通过增加我们在货架上的库存周转率，我们可以增加这些伟大品牌的流量，在客户每次访问时给他们带来新鲜事物，并增加客户参与度。
其次是通过开设新的Rack门店来扩大我们的覆盖范围和客户的便利性。货架商店是我们最大的新客户来源，我们有机会通过成熟的模式吸引更多客户并推动盈利增长。我们在2022年新开了两家Rack门店，并宣布计划再开20家。
最后，我们的目标是在NordstromRack.com推动更大的参与度和更高的盈利能力。我们的数字能力在低价领域是独一无二的，我们看到了利用我们的数字资产增加与机架客户接触的机会。我们还继续优化我们的运营模式，以推动盈利能力的提高。在2022年第三季度，我们减少了基于机架商店的订单履行，并提高了最低订单金额，以在NordstromRack.com上接收免费送货到商店服务。这些行动减少了订单取消，简化了机架操作并提高了盈利能力，但对机架的背线增长产生了负面影响。
库存生产率-我们整个运营部门更好的库存纪律为客户提供来自世界上最好的品牌的相关和新的品种。过去三年的供应链中断和波动对我们的库存管理和结果产生了重大影响。随着供应链的稳定，我们有一个重要的机会，通过提高我们的商品库存的生产率来提高我们的收益和投资资本回报，这是我们最大的年度投资。
供应链优化-2022年，我们在供应链计划方面取得了重大进展，尽管存在持续的成本压力，但这些计划推动了客户体验和盈利能力的改善。我们在优化单位流程方面取得了进展，提高了我们配送和履行中心的生产率，并提高了交货速度。2023年，我们预计将从这些和其他供应链优化行动中看到进一步的好处。
尽管进入2023年，宏观经济仍存在不确定性，但我们的优先事项，以及我们通过Closer to You战略和数字资产建立的能力，为我们管理短期压力做好了准备。凭借我们强大的资产负债表和现金状况，我们还可以灵活地应对不断变化的需求。我们正在驾驭短期逆风，同时也在继续建设能力，以更好地服务我们的客户，推动盈利增长并增加股东价值。
1调整后息税前利润、调整后息税前利润和调整后每股收益均为非公认会计准则财务指标。关于GAAP和非GAAP财务指标之间的对账，请参阅下面的调整后EBIT、调整后EBITDA、调整后EBIT利润率和调整后每股收益(非GAAP财务指标)。

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目录表


行动的结果
在我们不断努力提升客户体验的过程中，我们专注于在整个公司范围内提供无缝的零售体验。我们很早就投资于将我们的运营、销售和技术整合到我们的门店和网上的Nordstrom和Nordstrom Rack横幅中。通过连接我们在诺德斯特龙和诺德斯特龙机架上的数字和实物资产，我们能够更好地为客户提供他们想要的购物时间、地点和方式。我们有一个零售可报告部门，并使用客户、市场份额、运营和净销售额指标，在整个公司的基础上分析我们的结果。
我们监控一些关键的运营指标，以评估我们公司的业绩。除了根据GAAP的净销售额、净收益(亏损)和其他结果外，我们使用的另外两个关键运营指标是GMV和库存周转率。
•GMV：以通过我们的数字平台和商店销售的商品的总美元价值计算。GMV包括我们拥有的库存的净销售额，以及根据我们与供应商的非拥有库存模式销售的商品的零售价值。我们使用GMV作为我们业务规模和增长的指标，以及我们未拥有的库存模式的影响。
•库存周转率：计算方法为：过去4个季度的销售成本以及相关的购买和占用成本除以过去4个季度的平均库存。库存周转率是我们根据客户需求优化库存量的一个指标。
净销售额
下表汇总了净销售额：
财政年度2022 2021 
诺德斯特龙$10,279 $9,640 
诺德斯特龙货架4,813 4,762 
总净销售额$15,092 $14,402 
净销售额增长：
诺德斯特龙6.6 %37.8 %
诺德斯特龙货架1.1 %41.7 %
公司总数4.8 %39.1 %
数字销售额占总净销售额的百分比38 %42 %
数字销售(减少)增加(6 %)7 %
诺德斯特龙GMV增加6.9 %39.6 %
公司GMV合计增长5.0 %40.3 %
与2021年相比，整个财年的公司总净销售额和GMV都有所增加。与2021年同期相比，我们的周年促销活动增加了5.0%，而11月和12月财政年度的假日销售额下降了3.5%。与2021年相比，表现最好的商品类别是男装、鞋子和女装。年内，我们开设了两家和关闭了一家Nordstrom Rack门店，并开设了一家ASOS|Nordstrom门店。
与2021年相比，数字销售额有所下降。第三季度诺德斯特龙机架数字订单的门店订单履行减少，以及2022财年早些时候的日落干线俱乐部，对数字销售造成了大约300个基点的负面影响。
与2021年相比，Nordstrom的净销售额和GMV有所增加，这反映了每件已售出物品的平均售价上升，但部分被已售出物品数量的减少所抵消。
与2021年相比，Nordstrom Rack的净销售额有所增加，这反映了每件已售出物品的平均售价上升，但部分被已售出物品数量的减少所抵消。
关于分类收入的资料，见项目8中的注2：收入。
信用卡收入，净额
与2021年相比，信用卡收入净增51美元，主要是由于未偿还余额较大而导致财务费用增加。

诺德斯特龙公司及其子公司 27
目录表


2023年总收入展望
在包括第53周在内的2023财年，我们预计包括零售销售和信用卡收入在内的总收入将比2022财年下降4%至6%。我们的展望包括加拿大业务结束带来的大约250个基点的负面影响(更多信息请参见附注15：第8项中的后续事件)，以及从第53周开始的大约130个基点的积极影响。
毛利
下表汇总了毛利润：
财政年度2022 2021 
毛利$5,073 $5,058 
毛利润占净销售额的百分比33.6 %35.1 %
库存周转率4.20 4.18 
与2021年相比，毛利润增加了15美元，主要是因为更高的销售额被更高的降价部分抵消。与2021年相比，毛利润作为净销售额的比率下降了150个基点，主要是由于降价率上升，特别是在下半年，因为我们优先考虑适当调整库存水平。
截至2023年1月28日的期末库存与2022年1月29日相比下降了15%，而与2021年相比，2022年第四季度的销售额下降了4%。与2021年相比，库存水平的下降是因为我们专注于在2022年第四季度高度促销的环境中适当调整库存水平。
销售、一般和行政费用
下表汇总了SG&A：
财政年度2022 2021 
SG&A费用$5,046 $4,953 
SG&A费用占净销售额的百分比33.4 %34.4 %
与2021年相比，SG&A于2022年增加93美元，主要是由于与较高销售额相关的可变费用，以及供应链技术及相关资产减值费用70美元，但被供应链费用效率部分抵销(见项目8中的附注1：运营性质和重要会计政策摘要)。由于供应链支出效率的提高，SG&A的净销售额比2021年下降了95个基点。
扣除利息和所得税前收益
下表汇总了息税前利润：
财政年度2022 2021 
息税前利润$465 $492 
息税前利润占净销售额的百分比3.1 %3.4 %
与2021年相比，2022年息税前利润下降了27美元和35个基点，这主要是由于较高的降价和供应链技术及相关资产减值费用，但部分被供应链费用效率和销售增加所抵消。
利息支出，净额
利息支出，净额汇总如下表：
财政年度20222021 
长期债务利息和短期借款利息$150 $258 
更少：
利息收入(10)(1)
资本化利息(12)(11)
利息支出，净额$128 $246 
利息支出，净减少118美元2022年与2021年相比，主要由于与2021年赎回担保票据、2021年赎回4%优先票据以及利息收入增加有关的88美元债务再融资费用。

28
目录表


所得税费用
下表汇总了所得税费用：
财政年度20222021
所得税费用$92 $68 
实际税率27.2 %27.5 %
下表说明了我们的有效税率的组成部分：
财政年度20222021
法定费率21.0 %21.0 %
CARE法案的影响— (0.9 %)
州和地方所得税，扣除联邦所得税后的净额5.9 %3.4 %
联邦信贷(3.8 %)(4.0 %)
不可扣除的费用1.2 %2.7 %
基于股票的薪酬1.8 %2.0 %
估值免税额0.4 %1.8 %
涉外营业税1.6 %1.3 %
其他，净额(0.9 %)0.2 %
实际税率27.2 %27.5 %
与2021年相比，2022年的有效税率有所下降，主要是由于不可抵扣的高管薪酬和外国损失估值津贴的减少，但与2021年的有利差额相比，不利的国家拨备与回报比率差异部分抵消了这一影响。
每股收益
EPS如下：
财政年度2022 2021 
基本信息$1.53 $1.12 
稀释$1.51 $1.10 
与2021年相比，2022年稀释后每股收益增加了0.41美元，主要是由于利息支出减少导致净收益增加，但EBIT下降部分抵消了这一影响。于2021年第一季度，我们记录了与赎回担保票据相关的利息支出88美元。

诺德斯特龙公司及其子公司 29
目录表


调整后的EBIT、调整后的EBITDA、调整后的EBIT利润率和调整后的每股收益(非GAAP财务指标)
以下是关键财务指标，当与GAAP指标一起使用时，我们认为它们为评估我们的核心业务业绩提供了有用的信息，使我们能够比较不同时期的财务结果，并允许管理层在财务和运营决策时使用的关键指标具有更高的透明度。调整后的EBIT、调整后的EBITDA、调整后的EBIT利润率和调整后的每股收益不包括某些我们认为不能代表我们的核心经营业绩的项目。根据公认会计原则计算的财务指标是净收益，它与调整后息税前利润和调整后息税前利润最直接可比。根据公认会计原则计算的财务指标与调整后的息税前利润最直接的可比性是净收益占净销售额的百分比。根据公认会计原则计算的财务指标与调整后每股收益最直接的可比性是稀释每股收益。
调整后的EBIT、调整后的EBITDA、调整后的EBIT利润率和调整后的每股收益不是根据公认会计准则衡量财务业绩的指标，应被视为净收益、净收益占净销售额的百分比、运营现金流、每股收益、稀释后每股收益或根据公认会计准则执行的其他财务指标的补充，而不是替代。我们确定非公认会计准则财务指标的方法可能与其他公司的财务指标不同，因此可能无法与其他公司使用的方法进行比较。以下是调整后EBIT和调整后EBITDA的净收益以及净收益占调整后EBIT利润率的百分比：
财政年度20222021
净收益$245 $178 
所得税费用92 68 
利息支出，净额128 246 
扣除利息和所得税前收益465 492 
供应链减值70 — 
后备箱俱乐部的清盘成本18 — 
出售公司办公大楼的权益所得(51)— 
调整后息税前利润502 492 
折旧及摊销费用604 615 
开发商报销的摊销(72)(78)
调整后的EBITDA$1,034 $1,029 
净销售额$15,092$14,402
净收益占净销售额的百分比1.6 %1.2 %
息税前利润%3.1 %3.4 %
调整后息税前利润%3.3 %3.4 %
以下是稀释后每股收益与调整后每股收益的对账：
财政年度20222021
稀释每股收益$1.51 $1.10 
供应链减值0.44 — 
后备箱俱乐部的清盘成本0.11 — 
出售公司办公大楼的权益所得(0.31)— 
债务再融资费用计入利息支出，净额— 0.54 
所得税对调整的影响1
(0.06)(0.13)
调整后每股收益$1.69 $1.51 
1 非公认会计原则调整对所得税的影响是使用各自非公认会计原则调整的估计税率来计算的。

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目录表


调整后的ROIC(非公认会计准则财务指标)
我们相信，调整后的ROIC是投资者评估我们投资于业务的资本的效率和有效性的有用财务指标，这些资本随着时间的推移产生了回报。此外，我们已将其纳入我们的高管激励措施，我们认为这是衡量股东长期回报的重要指标。
调整后的ROIC不是根据公认会计准则衡量财务业绩的指标，应被视为资产回报率、净收益、总资产或其他公认会计准则财务指标的补充，而不是替代。我们计算非公认会计准则财务指标的方法可能与其他公司的方法不同，因此可能无法与其他公司使用的方法进行比较。根据公认会计原则计算的财务指标是资产收益率，它与调整后的ROIC最直接的可比性。以下显示了将资产回报率计算与调整后的ROIC进行核对的组成部分：
财政年度20222021
净收益$245 $178 
所得税费用92 68 
利息支出138 247 
扣除利息和所得税费用前的收益475 493 
经营租赁权益1
85 87 
调整后净营业利润560 580 
预估所得税费用2
(152)(159)
调整后的税后净营业利润$408 $421 
平均总资产$9,069 $9,301 
超过ROU资产的平均递延财产奖励3
(197)(232)
平均无息流动负债(3,185)(3,352)
平均投资资本$5,687 $5,717 
资产回报率2.7 %1.9 %
调整后的ROIC7.2 %7.4 %
1 营业租赁利息是营业租赁成本的一个组成部分，计入占用成本。我们重新计入经营租赁利息是为了计算调整后的净营业利润，以便与我们债务利息支出的处理保持一致。
2 估计所得税支出的计算方法是，将调整后的净营业利润乘以截至2023年1月28日和2022年1月29日的12个月期间的实际税率。实际税率的计算方法是将所得税支出除以相同往绩12个月期间的所得税前收益。
3 对于物业奖励超过ROU资产的租赁，我们将金额从资产重新分类到综合资产负债表上的其他流动负债和其他负债。当期和非当期金额用于减少上述平均总资产，因为这更好地反映了我们如何管理我们的业务。

诺德斯特龙公司及其子公司 31
目录表


流动性
我们努力保持足够的流动性水平，使我们能够满足我们的季节性现金需求，并保持适当的短期借款水平。在短期内，我们正在进行的营运资本和资本支出要求，以及任何股息支付或股票回购，通常通过运营产生的现金流提供资金。此外，我们还可以进入商业票据市场，并可以将我们的Revolver用于营运资本、资本支出和一般企业用途。从长远来看，我们管理我们的现金和资本结构，以最大限度地提高股东回报，维持我们的财务状况，管理再融资风险，并允许战略举措的灵活性。我们定期评估我们的债务和杠杆水平、资本支出要求、偿债支付、股息支付、股票回购和其他未来投资。
2022财年结束时，我们的Revolver拥有687美元的现金和现金等价物，以及800美元的额外流动性。截至2023年1月28日的现金和现金等价物比2021年的322美元有所增加，原因是商品库存支付减少和我们修订的2022年TD计划协议，部分抵消了通过股息和股票回购返回给股东的价值。我们相信，我们的运营现金流足以满足未来12个月及以后的现金需求。我们的现金需求可能会随着业务条件的需要和机会的出现而发生变化，我们可能会选择在未来通过发行债券或股权来筹集更多资金。
以下是我们按活动划分的现金流摘要：
财政年度20222021
经营活动提供的净现金$946 $705 
用于投资活动的现金净额(393)(521)
用于融资活动的现金净额(186)(544)
经营活动
我们的大部分运营现金流入来自销售。我们还从开发商和供应商那里收到房地产奖励的现金付款。我们的运营现金流出通常包括向我们的商品供应商(扣除供应商津贴)和运输公司支付，向我们的员工支付工资、工资和其他员工福利，以及向我们的房东支付租金。经营性现金流出还包括支付所得税和支付短期和长期借款的利息。
经营活动提供的现金净额在2022年至2021年期间增加了241美元，主要是由于库存付款减少和我们修订后的2022年TD计划协议，但部分被与CARE法案2021年亏损结转条款相关的所得税退款所抵消。
投资活动
我们的投资现金流出包括支付资本支出，包括技术、商店和供应链改善。我们的投资现金流入一般来自出售财产和设备的收益。活动还包括买卖某些私营公司和风险投资基金的财务权益。
2022年至2021年间，用于投资活动的现金净额减少了128美元，这主要是由于我们在2022年出售了我们在一座公司办公楼的权益，以及我们在2021年对ASOS.com有限公司的投资(见项目8中的附注1：经营性质和重要会计政策摘要)。

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目录表


资本支出
我们的资本支出，净额摘要如下：
财政年度20222021
资本支出$473 $506 
减去：递延财产奖励1
(20)(10)
资本支出，净额$453 $496 
资本支出，类别分配净额：
技术66 %61 %
新商店、搬迁、改建和其他24 %22 %
供应链10 %17 %
总计100 %100 %
1 递延财产奖励计入我们综合现金流量表第8项中营运部门提供的现金中。我们在营运上将从开发商和供应商那里获得的财产奖励视为对我们资本支出的抵消。
财政年度
20231
2022 2021 2020 2019 2018 
资本支出占净销售额的百分比3%-4%3.1 %3.5 %3.7 %6.2 %4.2 %
1Rate代表2023年预测的金额。
2022年资本支出占净销售额的百分比处于我们预期的较低端，与2021年相比有所下降，主要是由于供应链支出减少以及2022年我们在纽约市诺德斯特龙旗舰店的投资完成。展望未来，我们预计资本支出要求平均在净销售额的3%至4%之间，主要支持技术和供应链能力方面的投资。我们的购买义务承诺中约有42美元与资本支出有关，我们预计所有这些支出都将影响我们下一年的流动资金(见附注12：项目8中的承诺和或有事项)。
融资活动
我们的大多数融资活动包括长期债务或Revolver收益和/或支付、股息支付和普通股回购。
2022年至2021年期间，用于融资活动的净现金减少了358美元，主要原因是2021年的净长期债务活动，部分被2022年支付的股息所抵消，而2021年则为零。
股份回购
在确定股份回购的规模和时间时，我们分析了许多不同的因素，包括我们的流动性状况、当前的市场和经济状况，以及资本的替代用途，包括用于抵消股权激励计划预期稀释的资本用途。股票回购是在条件允许的情况下，在公开市场上进行的，然后退出。2022年，我们以62美元的价格回购了2.8股普通股，截至2023年1月28日，我们还有438美元的股票回购能力，而2021年没有股票回购。未来购回股份的实际时间、价格、方式和金额(如有)将取决于董事会的酌情决定权、合同承诺、市场和经济状况以及适用的美国证券交易委员会规则(见附注10：第8项股东权益)。
分红
在确定要支付的股息时，我们分析了我们的股息支付率和股息收益率，同时考虑了我们当前和预期的经营业绩和流动性，符合我们的转换契约(见第8项中的附注5：债务和信贷安排)。我们预计2023年的股息支付将延续COVID前50%的水平。2022年，我们支付了119美元，或每股0.76美元，而2021年没有分红(见第8项中的注10：股东权益)。

诺德斯特龙公司及其子公司 33
目录表


现金需求
我们有各种承诺和其他未执行合同，在合并财务报表第8项的以下附注中披露：
•注4：租约
•附注5：债务和信贷安排
•注7：自我保险
•附注8：补充行政人员退休计划
•注11：所得税
•附注12：承付款和或有事项
•注15：后续活动
其他承付款包括66美元的递延补偿和其他应计福利，其中9美元应在一年内支付。
表外安排
关于我们的工人补偿计划，我们有代表我们开出的13美元的备用信用证和1美元的备用信用证。2截至2023年1月28日的未偿债务(见第8项中的附注7：自我保险)。管理层认为，我们的表外安排不会对我们的财务状况或财务报表产生重大的当前或未来影响。
自由现金流(非公认会计准则财务指标)
自由现金流是我们的关键流动性指标之一，当与GAAP指标结合使用时，我们相信它为投资者提供了对我们从业务中产生现金的能力的有意义的分析。
自由现金流不是公认会计原则下财务业绩的衡量标准，应被视为根据公认会计原则编制的营运现金流或其他财务指标的补充，而不是替代。我们计算非公认会计准则财务指标的方法可能与其他公司的方法不同，因此可能无法与其他公司使用的方法进行比较。根据公认会计准则计算的财务计量与自由现金流量最直接的可比性是经营活动提供的现金净额。以下是经营活动提供的现金净额与自由现金流的对账：
财政年度20222021
经营活动提供的净现金$946 $705 
资本支出(473)(506)
现金账面透支变动(14)(32)
自由现金流$459 $167 

34
目录表


资本资源
借款能力和活动
在2022年第二季度，我们终止了之前将于2023年9月到期的循环信贷安排，并用将于2027年5月到期的新的800美元Revolver取代。截至2023年1月28日，我们在Revolver下没有未偿还的借款，在我们的商业票据计划下也没有未偿还的债券。关于我们的信贷安排的更多信息，请参阅第8项中的附注5：债务和信贷安排。

以下是我们的主要长期债务和转换活动：
长期债务左轮手枪
季度第一第二第三第四第一第二第三第四
2022
借款$— $— $— $— $— $— $100 $— 
付款— — — — — — — (100)
2021
借款675 — — — 200 — 200 — 
付款(600)(500)— — — (200)— (200)
信用评级和转轨契约的影响
我们信用评级的变化可能会影响我们的借贷成本，我们的个人财产是否能确保我们的Revolver，以及我们是否被允许支付股息或进行股票回购，以及在多大程度上允许我们支付股息或进行股票回购。
对于我们的Revolver，适用于我们可能进行的任何借款的利率取决于所发生的借款类型加上根据我们的信用评级确定的适用保证金。在撰写本报告时，我们的信用评级和展望如下：
信用评级展望
穆迪BA1稳定
标准普尔BB+负性
惠誉BB+稳定
如果分配给我们长期债务的评级有所改善，与Revolver项下任何借款相关的适用保证金可能会下降，从而导致该工具下的借款成本较低。相反，如果分配给我们长期债务的评级恶化，与Revolver项下任何借款相关的适用保证金可能会增加，从而导致该工具下的借款成本更高。
截至2023年1月28日，我们遵守了所有公约。根据我们的Revolver协议，我们在支付股息和股票回购方面有一定的限制。关于我们的革命契约的更多信息，见项目8中的附注5：债务和信贷安排。
2023年3月1日，我们修改了我们的Revolver协议，以考虑结束在加拿大的业务运营。更多信息见项目8中的注15：后续事件。

诺德斯特龙公司及其子公司 35
目录表


调整后债务与EBITDAR之比(非公认会计准则财务衡量标准)
调整后的债务与EBITDAR之比是我们的关键财务指标之一，我们认为使用这一指标分析我们的债务水平是最好的，因为它反映了我们的信誉，这可能会影响我们的信用评级和借款成本。这一指标是根据我们新的Revolver Covenant中的更新计算的，是评估我们的循环信贷安排是有担保的还是无担保的，以及我们支付股息和股票回购的能力的关键组成部分。我们的目标是管理债务水平，以达到并维持投资级信用评级，同时以高效的资本结构运营。有关我们的Revolver的更多信息，请参见项目8中的附注5：债务和信贷安排。
调整后的债务与EBITDAR之比不是根据公认会计准则衡量财务业绩的指标，应被视为债务对净收益、净收益、债务或其他公认会计准则财务指标的补充，而不是替代。我们计算非公认会计准则财务指标的方法可能与其他公司的方法不同，因此可能无法与其他公司使用的方法进行比较。根据公认会计准则计算的财务指标，与调整后债务与EBITDAR之比最直接的是债务与净收益之比。以下显示了用于调节债务与净收益之比、调整后债务与EBITDAR之比的组件：
2023年1月28日
债务$2,856 
经营租赁负债1,784 
调整后的债务$4,640 
截至2023年1月28日的四个季度
净收益$245 
所得税费用92 
利息支出，净额128 
扣除利息和所得税前收益465 
折旧及摊销费用604 
经营租赁成本280 
开发商报销的摊销1
72 
其他革命者公约的调整2
61 
调整后的EBITDAR$1,482 
债务与净收益之比11.6 
调整后债务与EBITDAR之比3.1 
1 开发商报销的摊销是运营租赁成本的非现金减少，因此在我们的Revolver Covenant计算中被重新计入运营租赁成本。
2 其他调整项目包括利息收入、若干非现金费用及其他损益(如有关)，以使净收益与经调整EBITDAR相符。在截至2023年1月28日的四个季度，Revolver Covenant的其他调整主要包括与供应链技术和相关资产减值相关的成本以及Trunk Club的清盘，但被出售公司在一座公司办公楼的权益的收益部分抵消。
关键会计估计
根据公认会计原则编制财务报表时，我们要求我们作出影响报告期内资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的披露的估计、判断和假设。编制财务报表时，与这些估计和假设有关的不确定性是固有的，实际结果可能与这些估计和假设不同。以下讨论重点介绍我们认为关键的估计，并应与第8项综合财务报表附注一并阅读。我们的管理层已与我们董事会的审计及财务委员会讨论制定及选择这些关键会计估计，而审计及财务委员会已审阅我们随后披露的资料。
销售退货准备金
我们通过对未来客户商品退货的估计(基于历史和预期退货模式计算)来降低销售额和销售成本，并记录销售退货准备金和估计退货资产。我们将销售退货准备金的影响记录在我们单独的Nordstrom和Nordstrom Rack横幅中。我们从数字和实体销售中获得的大部分回报都来自我们的商店。估计未来的回报需要基于当前和历史趋势的大量判断，而实际回报可能与我们的估计不同。销售回报储备若有10%的变动，扣除估计回报资产后，将会有大约赖斯23美元对我们截至2023年1月28日的年度息税前利润的影响。

36
目录表


诺迪俱乐部忠诚度计划和礼品卡
我们记录了NORDY Club的破损收入，包括未使用的点数和未赎回的Nordstrom票据，以及基于历史和预期赎回趋势的礼品卡。我们经历了赎回率的上升，导致NORDY俱乐部的破损率下降。礼品卡破损率每变化一个百分点，就会对我们的息税前利润产生大约影响y $42 截至2023年1月28日的年度。
商品库存
商品库存采用零售盘存法，按成本或市场价值中较低者列报。在零售法下，存货的估值是通过对期末存货的零售价值应用计算的成本-零售比率来确定的。零售盘存法所固有的是某些管理判断，这些判断可能会影响期末存货估值和毛利。为了确定我们库存的零售价值是否应该降价，我们考虑了当前和预期的需求、客户偏好、商品的年龄和时尚趋势。我们根据历史趋势和具体标识记录过剩和过时库存的准备金。
我们在我们的商店和供应链网络地点进行实物库存清点，并根据记录金额和清点金额之间的差异进行调整。在每个实地盘点周期之后，使用最新的实地盘点和历史结果，我们根据销售百分比记录到下一次实地盘点之前的缩减估计。
长期资产减值准备
当事实和情况显示建筑物、设备和ROU资产的账面价值可能减值时，我们会将账面价值与相关的预计未来现金流进行比较，以及其他定量和定性分析。现金流分析需要对许多因素做出判断，如收入、增长率、费用和资本支出。
这些预测本身就会受到不确定性的影响，虽然我们认为我们未来现金流中使用的投入和假设是合理的，但我们的估计在短期内可能会根据我们目前和未来的表现而发生变化。
所得税
我们根据我们运营的各个司法管辖区的税收法规和判例法缴纳所得税。我们的所得税支出和递延税项资产和负债反映了我们对当前和未来要缴纳的税款的最佳估计。税费可能会受到许多项目的影响，如税法的变化、企业经营的变化、税务审计的结果以及我们因经济和其他条件(如新冠肺炎)而对收益和亏损预测的变化。在确定综合税项支出时，需要作出重大判断和估计。
递延税项资产和负债是由于资产和负债的财务报告和税基以及营业亏损和税项抵免结转之间的差异而产生的。递延税项资产及负债按已制定的税率及预期于差额逆转时生效的法律计算。在评估实现递延税项资产收益的可能性时，我们考虑了所有可用的证据，包括历史结果和预计的未来应纳税所得额。对未来应税收入的假设需要使用重大判断，并与我们用来管理基础业务的计划和估计一致。
截至2023年1月28日和2022年1月29日，我们对某些外国递延税项资产计入了估值津贴，并打算维持估值津贴，直到有足够证据支持其逆转为止。估值免税额的增加或减少将导致在发生变化期间我们的实际税率增加或减少。我们相信，在未来12个月内，有合理的可能性可能会有足够的负面证据，需要对我们剩余的海外递延税项资产进行估值准备。更多信息见项目8中的注15：后续事件。
只有在确定不确定的税收状况更有可能受到税务机关的挑战后，才会在我们的财务报表中记录不确定税收状况的好处。我们定期接受联邦、州和外国税务机关的审计，审查我们的纳税申报头寸和收入在不同税收管辖区之间的分配。尽管我们认为我们对不确定税收状况的负债是合理的，但由于其中一些不确定性的复杂性，最终解决方案可能会导致与我们目前估计的负债大不相同的结果。此外，我们无法合理估计相关未来现金支付的时间。任何差异将在解决期间反映为所得税费用的增加或减少。

诺德斯特龙公司及其子公司 37
目录表


最近的会计声明
2022年12月，美国证券交易委员会通过了美国证券交易委员会第33-11138号新闻稿的最终规则，内幕交易安排及相关披露，这要求我们在披露重大非公开信息的同时，及时披露有关内幕交易政策和程序、某些内幕交易计划和董事的使用以及与股权薪酬奖励有关的高管薪酬的新披露。这一最终规则下的季度披露要求将于2023年第二季度对我们生效，年度披露要求将于2023年第四季度对我们生效。采用这一最终规则预计不会对我们的运营结果、流动资金或资本资源产生实质性影响。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
(百万美元)
利率风险
对于我们2856美元的长期债务，我们面临的利率风险主要限于公允价值的变化。由于我们的债务主要是固定利率的，利率的变化不会对我们的现金流产生实质性影响。然而，利率的变化会增加或减少我们债务的公允价值，这取决于市场利率是低于还是高于我们的固定利率。截至2023年1月28日，我们长期债务的公允价值是2278美元(见附注5：债务和信贷安排和附注6：项目8中的公允价值计量)。
我们面临的利率风险主要来自短期利率的变化。利率波动会影响我们的利息收入和利息支出。截至2023年1月28日，我们拥有687美元的现金和现金等价物，这些现金和现金等价物以可变利率产生利息收入，我们没有未偿还的借款，我们以可变利率为这些借款支付利息。
外币兑换风险
我们的大部分收入、支出和资本支出都是以美元进行交易的。我们的美国业务定期签订以英镑或欧元计价的商品采购订单。我们可能会不时使用远期合约来对冲外币价格的波动。截至2023年1月28日，我们的未完成远期合同对我们的综合财务报表没有实质性影响。
我们在加拿大的业务由Nordstrom.ca w易趣网，六家诺德斯特龙门店和七家诺德斯特龙机架门店。我们在加拿大的业务为我们的部分库存签订了以美元计价的商品采购订单。由于在加拿大的销售额以加元计价，我们加拿大业务的毛利润可能会受到外币波动的影响。截至2023年1月28日，与外汇兑换风险相关的活动尚未对我们的合并财务报表产生实质性影响(见第8项中的附注1：经营性质和重大会计政策摘要)。2023年3月2日，诺德斯特龙加拿大公司开始缩减其业务运营。更多信息见项目8中的注15：后续事件。
自上一年以来，我们的主要风险敞口或市场风险管理没有实质性变化。

38
目录表


项目8：财务报表和补充数据。
独立注册会计师事务所报告
40
合并损益表
42
综合全面收益表
42
合并资产负债表
43
合并股东权益报表
44
合并现金流量表
45
合并财务报表附注
注1：业务性质和主要会计政策摘要
46
注2：收入
53
注3：土地、财产和设备
54
注4：租约
54
附注5：债务和信贷安排
55
附注6：公允价值计量
57
注7：自我保险
57
附注8：补充行政人员退休计划
58
注9：股票薪酬
59
注10：股东权益
61
注11：所得税
62
附注12：承付款和或有事项
64
注13：每股收益
64
注14：分部报告
65
注15：后续活动
66

诺德斯特龙公司及其子公司 39
目录表


独立注册会计师事务所报告
致诺德斯特龙公司董事会和股东。
对财务报表的几点看法

我们审计了诺德斯特龙公司及其子公司(“本公司”)截至2023年1月28日和2022年1月29日的合并资产负债表，以及截至2023年1月28日的三个年度的相关综合收益表、综合收益表、股东权益表和现金流量表，以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年1月28日和2022年1月29日的财务状况，以及截至2023年1月28日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2023年1月28日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告以及我们2023年3月10日的报告，对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项源于对已传达或要求传达给审计和财务委员会的财务报表的当期审计，(1)涉及对财务报表至关重要的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商品库存--见财务报表附注1
关键审计事项说明
本公司的商品库存一般采用零售库存法(“RIM”)按成本或市价中较低者列报。根据RIM，库存的估值是通过将计算出的成本与零售比率与期末库存的零售价值相结合来确定的。然后，公司在资产负债表上的库存价值通过在销售价格上计入零售库存降价的销售成本而减少。为了确定是否应该减记其库存的零售价值，该公司考虑了许多因素，包括当前和预期的需求、客户偏好、商品的年龄和时尚趋势。由于其对存货估值的影响，记录的减值是RIM计算中最重要的投入之一。因此，公司记录降价的过程是主观的，特别是涉及降价时间的时候。
鉴于管理层的判断对于及时识别和记录降价是必要的，执行审计程序以评估降价的及时性需要高度的审计师判断。

40
目录表


如何在审计中处理关键审计事项
除其他事项外，我们与减记时间有关的审计程序如下：
•我们测试了旨在确保及时记录降价的控制措施的有效性。
•我们通过执行分析程序来比较当前期间趋势与多个会计期间不同细分水平(即总公司、运营部门和业务单位级别)的历史趋势，包括但不限于相对于销售趋势的降价、库存周转和库存老化等指标，来评估记录的降价时机的合理性。
•我们通过以下方式评估管理层识别触发事件和准确预测降价活动的能力：
▪将实际记录的降价与管理层的历史预测进行比较
▪阅读公司新闻稿中包含的信息
▪宣读与管理层和董事会的内部沟通
•我们对财政年度结束后期间记录的减值进行了回顾，以评估是否发生了任何异常趋势，表明过早减值。
/s/ 德勤律师事务所
华盛顿州西雅图
March 10, 2023

自1970年以来，我们一直担任该公司的审计师。

诺德斯特龙公司及其子公司 41
目录表


诺德斯特龙公司
合并损益表
(除每股金额外，以百万美元计)
财政年度202220212020
净销售额$15,092 $14,402 $10,357 
信用卡收入，净额438 387 358 
总收入15,530 14,789 10,715 
销售成本及相关的购买和占用成本(10,019)(9,344)(7,600)
销售、一般和行政费用(5,046)(4,953)(4,162)
扣除利息和所得税前的收益(亏损)465 492 (1,047)
利息支出，净额(128)(246)(181)
所得税前收益(亏损)337 246 (1,228)
所得税(费用)福利(92)(68)538 
净收益(亏损)$245 $178 ($690)
每股收益(亏损)：
基本信息$1.53 $1.12 ($4.39)
稀释$1.51 $1.10 ($4.39)
加权平均流通股：
基本信息160.1 159.0 157.2 
稀释162.1 162.5 157.2 
合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
诺德斯特龙公司
综合全面收益表
(单位：百万)
财政年度202220212020
净收益(亏损)$245 $178 ($690)
退休后计划调整，税后净额(美元12), ($6)及$0
32 18 (1)
外币折算调整(8)2 (1)
综合净收益(亏损)$269 $198 ($692)
合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。

42
目录表


诺德斯特龙公司
合并资产负债表
(单位：百万)
2023年1月28日2022年1月29日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$687 $322 
应收账款净额265 255 
商品库存1,941 2,289 
预付费用和其他流动资产316 306 
流动资产总额3,209 3,172 
土地、财产和设备，净额3,351 3,562 
经营性租赁使用权资产1,470 1,496 
商誉249 249 
其他资产466 390 
总资产$8,745 $8,869 
负债与股东权益
流动负债：
应付帐款$1,238 $1,529 
应计薪金、工资和相关福利
291 383 
经营租赁负债的当期部分258 242 
其他流动负债1,203 1,160 
流动负债总额2,990 3,314 
长期债务，净额2,856 2,853 
非流动经营租赁负债1,526 1,556 
其他负债634 565 
承付款和或有事项(附注12)
股东权益：
普通股，不是面值：1,000授权股份；160.1和159.4已发行及已发行股份
3,353 3,283 
累计赤字(2,588)(2,652)
累计其他综合损失(26)(50)
股东权益总额739 581 
总负债和股东权益$8,745 $8,869 
合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。

诺德斯特龙公司及其子公司 43
目录表


诺德斯特龙公司
合并股东权益报表
(除每股金额外，以百万美元计)
财政年度结束2023年1月28日2022年1月29日2021年1月30日
普通股
年初余额$3,283 $3,205 $3,129 
股票补偿计划下的发行29 14 16 
基于股票的薪酬41 64 60 
年终余额$3,353 $3,283 $3,205 
累计赤字
年初余额($2,652)($2,830)($2,082)
净收益(亏损)245 178 (690)
分红(119)— (58)
普通股回购(62)— — 
年终余额($2,588)($2,652)($2,830)
累计其他综合损失
年初余额($50)($70)($68)
其他综合收益(亏损)24 20 (2)
年终余额($26)($50)($70)
总计$739 $581 $305 
每股股息$0.76 $— $0.37 
合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。

44
目录表


诺德斯特龙公司
合并现金流量表
(单位：百万)
财政年度202220212020
经营活动
净收益(亏损)$245 $178 ($690)
对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：
折旧及摊销费用604 615 671 
资产减值80 — 137 
使用权资产摊销185 175 168 
递延所得税，净额(83)(11)(7)
基于股票的薪酬费用59 79 67 
其他，净额(46)81 4 
营业资产和负债变动：
应收账款净额23 (10)(46)
商品库存265 (383)53 
预付费用和其他资产(24)542 (607)
应付帐款(190)(400)432 
应计薪金、工资和相关福利(94)31 (157)
其他流动负债44 112 (143)
租赁负债(269)(284)(237)
其他负债147 (20)7 
经营活动提供(用于)的现金净额946 705 (348)
投资活动
资本支出(473)(506)(385)
出售资产和其他收益，净额80 (15)38 
用于投资活动的现金净额(393)(521)(347)
融资活动
来自循环信贷额度的收益100 400 800 
循环信贷额度付款(100)(400)(800)
长期借款收益— 675 600 
长期借款的本金支付— (1,100)— 
现金账面透支变动(14)(32)(4)
支付的现金股利(119)— (58)
普通股回购付款(62)— — 
根据股票补偿计划发行股票所得款项29 14 16 
股票奖励预提税款(16)(15)(9)
全额保费及其他，净额(4)(86)(15)
融资活动提供的现金净额(用于)(186)(544)530 
汇率变动对现金及现金等价物的影响(2)1 (7)
现金及现金等价物净增(减)365 (359)(172)
年初现金及现金等价物
322 681 853 
年终现金及现金等价物
$687 $322 $681 
补充现金流信息
年内支付(收到)的现金：
所得税，扣除退款的净额$211 ($485)$23 
扣除资本化利息后的利息净额136 164 168 
合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。

诺德斯特龙公司及其子公司 45
目录表
诺德斯特龙公司
合并财务报表附注
(美元和股票金额，除每股、每股期权和单位金额外，以百万美元计算)

注1：业务性质和主要会计政策摘要
“公司”(The Company)
我们公司成立于1901年，是华盛顿州西雅图的一家鞋类零售企业，是一家领先的时尚零售商，为女性、男性、年轻人和儿童提供广泛的高质量品牌和自有品牌商品选择，重点是服装、鞋子、美容、配饰和家居用品。这种商品的广度使我们能够为欣赏优质时尚和卓越购物体验的客户提供广泛的服务。我们在b的数字资产和实物资产中提供品牌和自有品牌商品。还有我们的诺德斯特龙和诺德斯特龙货架横幅。我们的设施和商店位于40美国和美国的州三加拿大的几个省。
诺德斯特龙公司包括：
•Nordstrom.com网站和移动应用程序
•Nordstrom.ca
•94诺德斯特龙在美国的门店
•六诺德斯特龙商店和七加拿大的Nordstrom Rack商店
•七诺德斯特龙当地人
•一ASOS|诺德斯特龙商店
•TrunkClub.com-2022年10月之前
诺德斯特龙机架包括：
•Nordstromrack.com网站和移动应用程序
•241Nordstrom Rack门店在美国
•二最后一次清仓商店
•HauteLook.com – 在2021年第一季度之前
2023年3月2日，诺德斯特龙加拿大公司开始对其业务运营进行清盘(更多信息请参见附注15：后续事件)。
财政年度
我们的财年为52/53周，截止日期为最接近1月31日的周六。本文件中提及的2022年和所有年份均以52周财政年度为基础，但2023财政年度除外，该财政年度为53周财政年度。
合并原则
合并财务报表包括诺德斯特龙公司及其子公司的余额，以美元表示。所有公司间交易和余额在合并中被冲销。
预算的使用
根据公认会计原则编制财务报表时，我们要求我们作出影响报告期内资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的披露的估计、判断和假设。编制财务报表时，与这些估计和假设有关的不确定性是固有的，实际结果可能与这些估计和假设不同。我们最重要的会计判断和估计包括收入确认、库存估值、长期资产可回收性和所得税，所有这些都涉及对未来事件的假设。
收入
净销售额
我们确认销售收入扣除估计回报并不包括销售税。从我们的供应链网络设施、商店和直接从我们的供应商发货给客户的销售收入，包括适用时的运输收入，在发货点确认，也就是控制权转移到客户手中的时间点。向客户发货的成本在发货点作为履行活动支出，我们诺德斯特龙门店的销售佣金在销售点支出，两者都记录在SG&A费用中。

46
目录表
诺德斯特龙公司
合并财务报表附注
(美元和股票金额，除每股、每股期权和单位金额外，以百万美元计算)

我们通过对未来客户商品退货的估计(基于历史和预期退货模式计算)来降低销售额和销售成本，并记录销售退货准备金和估计退货资产。我们的销售退货储备被归类为其他流动负债，我们的估计退货资产根据销售商品的成本计算，在综合资产负债表上归类为预付费用和其他。截至2023年1月28日和2022年1月29日，我们的销售退货准备金为$415及$411，我们的估计回报资产为$179及$186。由于我们业务的季节性，这些余额通常在一个期间的最后一个月销售额较高时增加，例如在周年纪念促销期间(通常发生在第二季度末)，并在接下来的期间减少。我们将销售退货准备金的影响记录在我们单独的Nordstrom和Nordstrom Rack横幅中。我们从数字和实体销售中获得的大部分回报都来自我们的商店。
忠诚度计划
NORDY俱乐部是我们的客户忠诚度计划，结合了传统的积分和福利制度，同时为客户提供独家访问产品和活动的机会、增强的服务、个性化的体验和更便捷的购物方式。客户根据他们的消费水平和参与类型积累积分。在达到一定的点数门槛后，客户将收到诺德斯特龙票据，这些票据可以在诺德斯特龙和诺德斯特龙机架上兑换商品或服务。NORDY Club的福利根据客户消费水平的不同而有所不同，包括积分日以及购物和时尚活动。
我们为客户提供各种支付产品和服务，包括在美国和加拿大精选的诺德斯特龙品牌Visa®信用卡，以及用于诺德斯特龙购物的诺德斯特龙品牌自有品牌信用卡。当客户使用诺德斯特龙品牌的信用卡或借记卡时，他们还会参加诺德斯特龙俱乐部并获得额外的福利，这些福利可能会因消费水平的不同而有所不同，包括提前获得周年纪念促销、增强的更改和造型师福利以及逐步积累针对诺德斯特龙笔记的积分。
随着我们的客户在NORDY俱乐部获得积分和诺德斯特龙笔记，根据积分、诺德斯特龙笔记和其他忠诚度福利(如更改)的估计独立售价，部分潜在销售收入将被递延。当Nordstrom票据最终被赎回时，我们确认销售收入和相关成本，并减少我们的合同责任。我们将递延收入计入综合资产负债表中的其他流动负债。我们根据预期的客户赎回记录未使用的点数和未赎回的Nordstrom票据的破坏收入。我们根据历史和预期使用量估计，大约ly 7%的Nordstrom票据和点数将被取消赎回。估计未来的破损率需要根据当前和历史趋势进行判断，而实际破损率可能与我们的估计不同。忠诚度计划的其他好处，包括购物和时尚活动，都记录在SG&A费用中，因为这些不是该计划的物质权利。
截至2023年1月28日和2022年1月29日，我们对NORDY Club的未履行义务(主要由零售价值的未赎回点数和Nordstrom票据组成)为$115及$112。几乎所有Nordstrom票据的赎回都发生在十一数月的发行量。
礼品卡
我们在购买礼品卡时记录销售礼品卡的递延收入。随着礼品卡的兑换，我们确认了收入并减少了合同责任。虽然我们的礼品卡没有到期日，但我们将这笔递延收入计入综合资产负债表上的其他流动负债，因为客户可以随时兑换礼品卡。我们根据预期的客户赎回记录未使用礼品卡的破损收入。根据历史使用情况，我们估计3% 礼品卡将被取消赎回并确认为收入。估计未来的破损率需要根据当前和历史趋势进行判断，实际破损率可能与我们的估计不同。分手费收入为$40, $39及$81 in 2022, 2021 and 2020.

截至2023年1月28日和2022年1月29日，我们对未兑换礼品卡的未兑现义务s $370及$366。几乎所有的礼品卡兑换都发生在二多年的发行。
信用卡收入，净额
虽然提供信用卡的主要目的是培养更大的客户忠诚度和推动更多的销售，但我们也通过与TD的计划协议获得信用卡收入，根据该协议，TD是我们消费信用卡的独家发行商，我们履行账户服务职能。根据我们与TD的计划协议，信用卡收入净额包括我们正在进行的信用卡收入净额中的我们部分。2022年第四季度，我们修改了与TD的项目协议。最初的协议原定于2024年4月到期，修正案将期限延长至2026年9月。关于修正案，我们记录了递延收入，这些收入将在我们履行账户服务职能时在协议期限内全额确认。

诺德斯特龙公司及其子公司 47
目录表
诺德斯特龙公司
合并财务报表附注
(美元和股票金额，除每股、每股期权和单位金额外，以百万美元计算)

销售成本
销售成本主要包括已售出存货的采购和制造成本、扣除供应商津贴以及运费和关税费用。
购买和入住费
购买成本主要包括由我们的销售和产品开发团队产生的补偿和其他成本。占用成本包括我们零售、企业中心和供应链网络设施的租金、折旧、财产税和设施运营成本。
销售、一般和行政费用
SG&A费用主要包括薪酬和福利、市场营销、对外供应链和技术成本。
遣散费
在2020年，我们记录了88与区域和公司重组有关的重组费用，包括#美元25计入销售成本及相关的购买和占用成本和#美元63在SG&A合并损益表上。
广告
互联网、杂志、商店活动和其他媒体的广告制作成本在广告第一次运行时计入费用。在线营销成本在发生时计入费用。扣除供应商津贴后的广告费用总额为#美元309, $300及$2832022年、2021年和2020年包括在SG&A费用中。
运输和履行成本
我们的运输和履行成本包括向第三方托运人支付的费用以及持有、移动和准备发货的商品的成本。这些成本不包括我们供应链网络设施的入站运费，我们将其计入库存成本。运输和实施成本为$885, $993及$8282022年、2021年和2020年包括在SG&A费用中。
供应商津贴
我们从商品供应商那里获得购买价格调整、美容费用、广告计划和各种其他费用的补贴。购进价格调整被记录为在赚取利润和相关商品减价或出售时销售成本的减少。美容费用、广告计划和其他费用的津贴在发生时作为相关成本的减少额记录在SG&A费用中。
获得的供应商津贴如下：
财政年度202220212020
购进价格调整$120 $108 $77 
美容费用111 103 79 
广告112 110 82 
其他2 3 2 
供应商津贴总额$345 $324 $240 
广告包括NMN，供应商为使用我们的第一方数据支付费用。从供应商收到的资金在SG&A费用中记录为活动成本的减少，媒体费用在销售成本的减少中记录。
401(K)计划
我们为员工提供401(K)计划，允许员工选择性缴费和我们的匹配缴费。员工可选缴费通过自愿工资扣减提供资金。与公司缴费相关的总费用为$71及$67在2022年和2021年，并计入了我们综合收益报表中的购买和占用成本以及SG&A费用。2020年，由于新冠肺炎以及我们采取的增强财务灵活性的措施，我们暂时停止了雇主的匹配缴费，并产生了不是与公司缴费相关的费用。

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目录表
诺德斯特龙公司
合并财务报表附注
(美元和股票金额，除每股、每股期权和单位金额外，以百万美元计算)

基于股票的薪酬
2019年计划授权向员工和非员工董事授予股票期权、PSU、RSU、股票增值权以及普通股的限制性和非限制性股票。我们根据我们的2019年计划授予基于股票的奖励，员工可以根据我们的ESPP以折扣购买我们的股票。我们主要确认与股票奖励相关的股票薪酬支出，按其估计授予日的公允价值，在必要的服务期内以直线方式记录。某些获奖者的补偿费用根据年龄和服务年限而加快。PSU的薪酬费用根据PSU补助金的支付百分比进行调整，但须满足具体的业绩衡量标准。当实际没收发生时，总补偿费用将被扣除。
我们主要使用基于二项式格子的估值模型来估计股票期权授予日的公允价值，但对于2021年的价格障碍授予，我们使用蒙特卡洛模拟估值模型来估计授予日公允价值。授予日RSU和PSU的公允价值是根据授予的RSU或PSU的数量和我们普通股在授予日的报价减去归属期间的股息估计现值来确定的。授予的PSU被归类为股权。
我们的股东权益综合报表和现金流量综合报表的下列项目中包含的金额如下：
•根据股票补偿计划发行-包括行使普通股期权和根据ESPP购买股票
•基于股票的薪酬-主要包括我们的普通股期权、RSU和PSU的基于股票的薪酬支出，部分抵消了因RSU的税收而扣留的股份
新店开张成本
与开设新店相关的非资本支出，包括营销费用、搬迁费用和占用成本，在发生时计入费用。根据上文披露的这些成本的性质，这些成本包括在购买和占用成本以及SG&A费用中。
所得税
我们采用资产负债法来核算所得税。采用这种方法，递延税项资产和负债是根据资产和负债的财务报告和计税基础以及营业亏损和税项抵免结转之间的差异来入账的。递延税项资产及负债按预期将于差额逆转时生效的已制定税率及法律计算。我们经常评估实现递延税项资产收益的可能性，如果根据所有现有证据确定部分税收优惠不会实现，我们可能会记录估值拨备。
我们定期评估我们在各种联邦、州和外国提交的文件中实现所得税头寸受益的可能性，方法是考虑所有相关事实、情况和现有信息。如果我们认为我们的地位更有可能持续下去，我们将确认我们认为累计超过50%可能实现的最大收益。与所得税有关的利息和罚金被归类为所得税费用的一个组成部分。
所得税需要管理层对适用法规及其相关解释、各种所得税审计的状况以及我们的特定事实和情况作出重大判断。此外，随着审计完成或诉讼时效失效，可能有必要记录对我们的应付税款、递延税款、税收准备金或所得税费用的调整。
CARE法案
2020年3月27日，CARE法案签署成为法律。在其他条款中，《CARE法案》规定了留住员工的工资税抵免、推迟缴纳工资税和几项所得税条款，包括允许结转某些经营亏损。
根据我们确定所得税拨备的总体方法，即根据我们的最佳估计使用估计的年度有效税率，并对本季度发生的离散应税事件进行调整，我们在2020年的业绩中对CARE法案的影响进行了合理的估计。截至2022年1月29日，我们完成了对CARE法案影响的会计处理，因此对之前记录的估计金额没有实质性变化。
在2020年，我们确认了69在雇员留用工资税抵免中，并选择推迟支付雇主部分的社会保障税，这两项都是根据CARE法案和其他与新冠肺炎相关的刺激措施所规定的。2021年，我们又确认了7在新冠肺炎工资相关的刺激措施中，全额缴纳了用人单位递延缴纳的部分社保税。

诺德斯特龙公司及其子公司 49
目录表
诺德斯特龙公司
合并财务报表附注
(美元和股票金额，除每股、每股期权和单位金额外，以百万美元计算)

每股收益
每股基本收益是使用本年度已发行普通股的加权平均数计算的。稀释后每股收益使用本年度已发行普通股的加权平均数加上稀释普通股等价物，主要是RSU和股票期权。稀释性普通股是使用库存股方法计算的，包括将减少每股有权获得的收益的未偿还RSU和期权。反摊薄股份(包括股票期权和其他股份)被排除在计算摊薄股份和每股摊薄收益之外，因为它们的影响可能会增加每股摊薄收益。
综合净收益
综合净收益由净收益和不包括在净收益中的其他影响股本的损益组成。这些调整包括退休后计划调整、相关所得税影响净额和外币换算调整。
现金等价物
现金等价物是指自购买之日起原始到期日为三个月或以下的短期投资，按接近公允价值的成本列账。在2022年和2021年底，尚未出示支票以支付超过我们银行存款余额的款项是$60aND$74并计入我们综合资产负债表的应付帐款内。
应收帐款
应收账款，净额主要包括与我们的计划协议有关的TD应收账款、非Nordstrom品牌的信用卡和借记卡以及开发商报销。
商品库存
商品库存采用零售盘存法，按成本或市场价值中较低者列报。在零售法下，存货的估值是通过对期末存货的零售价值应用计算的成本-零售比率来确定的。我们资产负债表上的库存价值也因零售库存降价而计入销售成本而减少。为了确定我们库存的零售价值是否应该降价，我们考虑了当前和预期的需求、客户偏好、商品的年龄和时尚趋势。我们根据历史趋势和具体标识记录过剩和过时库存的准备金。
我们在我们的商店和供应链网络地点进行实物库存清点，并根据记录金额和清点金额之间的差异进行调整。在每个实地盘点周期之后，使用最新的实地盘点和历史结果，我们根据销售百分比记录到下一次实地盘点之前的缩减估计。
租契
我们在综合资产负债表上将主要由经营租赁组成的租赁记录为经营租赁ROU资产和经营租赁负债，两者均包括流动部分和非流动部分。经营租赁负债最初按租赁开始至租期期间的租赁固定部分的净现值和公共区域维护费用确认。为了计算净现值，我们采用递增借款利率。增量借款利率是使用投资组合方法确定的，该利率基于我们在类似期限内以抵押为基础借入等同于租赁付款的金额所支付的利率。我们使用从金融机构获得的报价利率作为输入，得出我们的增量借款利率作为租赁的贴现率。我们确认ROU资产是基于因财产激励而减少的经营租赁负债。我们以与长期资产相同的方式测试ROU资产的减值，并在我们的分析中排除相关的经营租赁负债和经营租赁付款。
我们租赁土地、建筑物或土地和建筑物，用于我们的许多商店、办公设施和供应链网络设施。我们还租赁设备和服务合同，包括运输协议和仓库协议，其中我们控制确定的资产，如车辆、仓库空间和设备，因此代表嵌入租赁。

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目录表
诺德斯特龙公司
合并财务报表附注
(美元和股票金额，除每股、每股期权和单位金额外，以百万美元计算)

土地、财产和设备
土地按历史成本入账，而财产和设备按成本减去累计折旧和摊销入账。资本化软件包括开发或获得内部使用软件的成本，包括外部材料和服务的直接成本以及与软件项目有关的内部工资成本。
我们在支出、为资产预期用途而进行的活动以及实际利息成本产生的期间内，对在建工程和软件项目的利息进行资本化。折旧和摊销采用直线法计算资产的估计使用年限，按资产类别确定如下：
资产寿命(以年为单位)
建筑物和改善措施
5 – 40
储存固定装置和设备
3 – 15
租赁权改进
5 – 40
大写软件
2 – 7
于租赁开始时或在租赁期内购买的租赁改进及租赁物业及设备，按租赁期或资产年限中较短的一项摊销。租赁条款包括固定的、不可撤销的租赁期限，以及被确定为合理保证的任何续约期。
长寿资产
当事实和情况显示建筑物、设备和ROU资产的账面价值可能减值时，我们会将账面价值与相关的预计未来现金流进行比较，以及其他定量和定性分析。现金流分析需要对许多因素做出判断，如收入、增长率、费用和资本支出。这些预测本身就会受到不确定性的影响，虽然我们认为我们未来现金流中使用的投入和假设是合理的，但我们的估计在短期内可能会根据我们目前和未来的表现而发生变化。土地、物业和设备在评估减值时按可识别现金流的最低水平分组，而我们零售商店资产的现金流则按单个商店水平确定。
下表提供了与资产减值费用相关的详细信息：
20222020
供应链后备箱俱乐部商店
长期资产减值1
$58 $10 $96 
经营租赁ROU资产减值1
12 — 41 
资产减值$70 $10 $137 
1 减值后，剩余的长期有形资产和ROU资产的账面价值并不重要。
供应链减值
2022年第三季度，作为我们供应链优化计划的一部分，我们退役了某些供应链技术和相关资产，并产生了非现金减值费用，以将账面价值调整为其估计公允价值。该等费用包括于综合现金流量表的综合收益表及资产减值表中的公司/其他SG&A费用。
后备箱俱乐部风向
2022年第一季度，随着Trunk Club品牌日落的决定，我们产生了与Trunk Club物业相关的非现金减值费用，以将账面价值调整为其估计公允价值。这些费用包括在我们零售部门的合并收益表和综合现金流量表上的资产减值表中的SG&A费用。
在2022年第二季度，我们还产生了额外的成本$8与Trunk Club的倒闭有关。这些费用主要计入我们零售部门的销售成本以及综合收益表上的相关购买和占用成本。这些费用被归类为对合并现金流量表的经营。
2020年门店关闭
2020年，随着我们优化物理和数字资产组合以适应长期客户趋势，我们关闭了16诺德斯特龙商店，六后备箱俱乐部会所和三杰弗里精品店。在这些关闭的同时，我们产生了长期有形资产和ROU资产的非现金减值费用，主要与Nordstrom门店关闭相关，以将账面价值调整为其估计公允价值。这些费用主要包括在我们的零售部门合并收益表的SG&A费用中。

诺德斯特龙公司及其子公司 51
目录表
诺德斯特龙公司
合并财务报表附注
(美元和股票金额，除每股、每股期权和单位金额外，以百万美元计算)

商誉
商誉指收购成本超过相关收购净资产公允价值的部分，不受摊销的影响。我们每年审查我们的商誉减值，从第四季度的第一天开始，或当情况表明账面价值可能超过公允价值时。我们在Nordstrom和NordstromRack.com报告单位级别进行这项评估，所有这些都在我们的零售部门进行。在评估这些资产的减值时，我们可能会首先进行定性评估，以确定报告单位是否更有可能减值。如果我们确定账面价值很可能超过报告单位的公允价值，我们将进行公允价值量化测试。我们也可以选择绕过这种定性评估，而进行定量评估。
截至2023年1月28日和2022年1月29日，我们拥有商誉的 $249。为了确定公允价值，我们将报告单位的账面价值与其估计公允价值进行比较，估计公允价值基于未来现金流量的预期现值(收益法)、可比上市公司(市场法)或两者的组合。使用这些方法确定公允价值需要对总体经济状况、预期财务信息、增长率、终端价值、贴现率和市场倍数等因素进行管理假设、估计和判断。如果公允价值低于账面价值，则确认减值费用的金额等于超出的金额，但限于分配给该报告单位的商誉总额。根据我们的测试结果，公允价值超过了账面价值，因此我们有不是2022年、2021年或2020年的商誉减值。
投资
我们不时投资于某些私人公司和风险投资基金的财务利益，这些利益与我们的业务和全渠道战略保持一致，这些资产记录在综合资产负债表中的其他资产中，以及出售资产和其他资产的收益中，并在综合现金流量表中净额反映。2021年7月，我们通过与ASOS.com Ltd.的战略合作伙伴关系收购了Topshop、Topman、Misse Expect SelFridge和HIIT品牌的少数股权。
截至2023年1月28日和2022年1月29日，我们持有42及$35于若干风险投资基金的权益，按资产净值或其等值的实际权宜估计按公允价值入账。我们有一块钱11及$4截至2023年1月28日和2022年1月29日，与这些投资相关的未到位资金承诺。
2022年第一季度，与出售一座公司办公楼的有限合伙权益有关，我们确认了一项收益$51在我们的公司/其他SG&A费用中合并损益表和美元73在出售资产和其他资产的收益中，合并现金流量表上的净额。
自我保险
我们保留与员工健康和福利、工人赔偿和其他责任索赔相关的某些损失的部分风险。与这些损失相关的负债包括对已报告损失和已发生但尚未报告的损失的未贴现估计。我们使用基于精算的索赔经验分析、法规变化和其他相关因素来估计我们的最终成本。
外币
截至2023年1月28日，我们的加拿大业务由Nordstrom.ca网站组成，六诺德斯特龙商店和七诺德斯特龙货架商店。我们加拿大业务的本位币是加元。我们使用资产负债表日的有效汇率将资产和负债换算成美元，而我们使用该期间的平均汇率换算收入和支出。我们将这些换算调整计入综合资产负债表，作为累计其他全面亏损的组成部分。2023年3月2日，诺德斯特龙加拿大公司开始对其业务运营进行清盘(更多信息请参见附注15：后续事件)。
此外，我们在美国的业务由于某些支出以加元计价，而我们在加拿大的业务产生以美元计价的某些支出。这项活动导致因汇率波动而产生的交易损益，在合并损益表中记为损益。

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目录表
诺德斯特龙公司
合并财务报表附注
(美元和股票金额，除每股、每股期权和单位金额外，以百万美元计算)

注2：收入
合同责任
合同责任代表我们将商品或服务转移给客户的义务，包括NORDY Club的递延收入(包括Points和Nordstrom Notes)、礼品卡和我们修订的2022年TD计划协议。我们的合同负债在综合资产负债表中分类如下：
其他流动负债其他负债
截至2021年1月30日的余额$478 $— 
截至2022年1月29日的余额478 — 
截至2023年1月28日的余额536 136 
2022年合同负债增加的主要原因是与我们修订后的2022年TD计划协议相关的递延收入记录。我们从合同期初负债余额中确认的收入为#美元。265及$244截至2023年1月28日及2022年1月29日的年度。
收入的分类
下表汇总了我们的分类净销售额：
财政年度202220212020
诺德斯特龙$10,279$9,640$6,997
诺德斯特龙货架4,8134,7623,360
总净销售额$15,092$14,402$10,357
数字销售额占总净销售额的百分比38%42%55%

下表汇总了按商品类别划分的净销售额百分比：
财政年度202220212020
女装28%28%29%
鞋子26%25%26%
男装15%14%12%
附件13%14%14%
美12%12%12%
童装3%4%4%
其他3%3%3%
总净销售额100 %100 %100 %

诺德斯特龙公司及其子公司 53
目录表
诺德斯特龙公司
合并财务报表附注
(美元和股票金额，除每股、每股期权和单位金额外，以百万美元计算)

注3：土地、财产和设备
土地、财产和设备包括：
2023年1月28日2022年1月29日
土地和土地改良$288 $285 
建筑和建筑改进1,352 1,338 
租赁权改进3,389 3,350 
储存固定装置和设备4,138 4,038 
大写软件2,151 1,915 
在建工程322 373 
土地、财产和设备11,640 11,299 
减去：累计折旧和摊销(8,289)(7,737)
土地、财产和设备，净额$3,351 $3,562 
我们的净非现金投资活动主要与Nordstrom纽约市旗舰店和我们的供应链网络资本支出有关，导致应付账款减少#美元48 in 2021.
注4：租约
我们租赁土地、建筑物或土地和建筑物，用于我们的许多商店、办公设施和供应链网络设施，以及设备。下表总结了我们的大多数固定的、不可取消的租赁条款：
属性类型租期(以年为单位)
诺德斯特龙商店
15 – 30
诺德斯特龙货架商店
大致10
办公室和供应链网络设施
5 – 20
我们的许多租约包括允许我们将租期延长到初始承诺期之后的选项。 在租赁开始时，我们通常只包括初始租赁期限，因为我们已确定延长选项并不合理地肯定会发生。租约续期选择权的行使一般由我们全权酌情决定。在续签即将到期的租约时，我们重新评估我们在协议中的选择，并在衡量我们的租赁期时包括所有合理的、确定的延期。
我们的大部分租约还要求我们支付某些费用，如公共区域维护费、房地产税和其他执行成本，其中固定部分包括在运营租赁成本中。我们确认营运租赁成本，该成本主要计入租期内的租用成本，按直线计算。可变租赁成本包括可变公共区域维护费的付款和基于销售额百分比的额外付款，这些费用在可能时确认。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
下表汇总了租赁成本的组成部分：
财政年度202220212020
经营租赁成本$280 $265 $263 
可变租赁成本1
97 100 100 
转租收入(19)(20)(19)
总租赁成本(净额)$358 $345 $344 
1 可变租赁成本包括短期租赁成本，这在2022年、2021年和2020年并不重要。

54
目录表
诺德斯特龙公司
合并财务报表附注
(美元和股票金额，除每股、每股期权和单位金额外，以百万美元计算)

下表汇总了截至2023年1月28日的未来租赁付款：
财政年度经营租约
2023$339 
2024344 
2025295 
2026247 
2027198 
此后793 
租赁付款总额1,2
2,216 
减去：代表利息的数额(432)
租赁付款净额现值3
$1,784 
1 租赁支付总额不包括我们大多数租赁协议所要求的可变租赁成本的支付。
2 总租赁付款包括诺德斯特龙加拿大公司未来的租赁付款。2023年3月2日，诺德斯特龙加拿大公司开始对其业务运营进行清盘(更多信息请参见附注15：后续事件)。
3 净租赁付款不包括#美元101截至2023年1月28日已签署但尚未开始的经营租赁的租赁付款。

下表包括补充信息：
财政年度202220212020
与经营租赁负债相关的已支付现金$354 $371 $332 
经营租赁权益85 87 95 
租赁协议产生的经营租赁负债260 137 79 
2023年1月28日2022年1月29日
加权平均剩余租期8年份9年份
加权平均贴现率4.9 %4.7 %
附注5：债务和信贷安排
债务
我们的长期债务摘要如下：
2023年1月28日2022年1月29日
长期债务，扣除未摊销贴现后的净额：
高级笔记，2.30%，2024年4月到期
$250 $250 
高级笔记，4.00%，2027年3月到期
349 349 
高级债券，6.95%，2028年3月到期
300 300 
高级笔记，4.375%，2030年4月到期
500 500 
高级笔记，4.25%，2031年8月到期
425 425 
高级笔记，7.00%，2038年1月到期
147 147 
高级笔记，5.00%，2044年1月到期1
905 903 
递延债券发行成本(20)(21)
长期债务总额$2,856 $2,853 
1 这些票据的未摊销折扣价为$。61及$63截至2023年1月28日和2022年1月29日。

诺德斯特龙公司及其子公司 55
目录表
诺德斯特龙公司
合并财务报表附注
(美元和股票金额，除每股、每股期权和单位金额外，以百万美元计算)

要求支付的长期债务本金如下：
财政年度1
2023$— 
2024250 
2025— 
2026— 
2027350 
此后2,339 
1 要求支付的本金不包括估计的未来利息支付#美元1,659截至2023年1月28日，141应在以下时间内支付一年.
在2021年第一季度，我们发行了250本金总额2.302024年4月到期的优先债券%和$425本金总额4.252031年8月到期的优先债券百分比。用这些新钞票的净收益，加上手头的现金，我们退休了600担保票据。我们记录了$88与利息支出赎回有关的净额，主要包括一次性支付#美元78用于“全额”溢价，以及与债务贴现和发行成本相关的未摊销余额的注销。在扣除补充现金流量资料的资本化利息后，“整笔”溢价并不包括于期内支付的利息。
在2021年第二季度，我们退休了4.002021年10月到期的优先票据的百分比，使用手头现金。
利息支出
利息支出净额的构成如下：
财政年度202220212020
长期债务利息和短期借款利息$150 $258 $199 
更少：
利息收入(10)(1)(3)
资本化利息(12)(11)(15)
利息支出，净额$128 $246 $181 
信贷安排
在2022年第二季度，我们终止了之前将于2023年9月到期的循环信贷安排，并以新的美元800左轮手枪将于2027年5月到期。与我们之前的循环信贷协议一致，Revolver项下的任何未偿还借款由我们几乎所有的个人和知识产权资产担保，并由我们的某些子公司担保。根据Revolver，如果不存在违约，我们获得任何未偿还借款的义务将被取消，并且我们要么拥有来自二的三指定的评级机构，或者我们有一投资级评级和实现二杠杆率低于以下的连续会计季度2.5泰晤士报。
在革命者的领导下，我们有二需要按季度满足的财务契约测试：杠杆率小于或等于4乘数和大于或等于的固定费用覆盖率1.25泰晤士报。截至2023年1月28日，我们遵守了所有公约。
与我们之前的循环信贷安排相比，Revolver为我们提供了额外的灵活性，用于股息和股票回购，前提是我们没有违约，并且不会因此类付款而发生违约。如果此类付款后的预计杠杆率低于3次数，那么这样的支付是无限的。如果预计杠杆率大于或等于3乘以但少于3.5乘以，那么我们被限制在$100每个财政季度，如果预计杠杆率大于或等于3.5乘以，则限额为$60每个财季。
Revolver包含惯常的陈述、保证、契诺和条款，包括根据我们的债务评级支付可变利率和融资手续费，并可用于营运资本、资本支出和一般企业用途。如果我们得到贷款人的书面同意，我们可以选择将Revolver增加至多$200，总额为$1,000，以及二可选择将Revolver延长一年的额外任期。2022年，我们借入了1美元100根据我们的Revolver在第三季度，这笔钱已在第四季度全额偿还。任何未偿还借款在综合资产负债表中归类为流动负债总额。截至2023年1月28日和2022年1月29日，我们有不是在我们的左轮车下未偿还的借款。

56
目录表
诺德斯特龙公司
合并财务报表附注
(美元和股票金额，除每股、每股期权和单位金额外，以百万美元计算)

2023年3月1日，我们修改了我们的Revolver协议，以考虑结束在加拿大的业务运营(有关更多信息，请参阅附注15：后续事件)。
我们的美元800商业票据计划允许我们使用所得资金来满足运营现金需求。根据商业票据协议的条款，我们根据发行期限和市场状况等因素支付利率。发行商业票据的效果是，根据《转轨规则》，可用流动资金减少等同于已发行商业票据本金的数额。相反，根据我们的Revolver借款，我们的商业票据计划的可用容量减少了相当于未偿还金额的金额。截至2023年1月28日和2022年1月29日，我们有不是在我们的商业票据计划下未偿还的债券。
附注6：公允价值计量
我们在综合资产负债表中按适用会计准则定义的公允价值层次逐级披露按公允价值计量的金融资产和负债：
第1级：相同资产或负债的活跃市场报价
级别2：市场数据证实的其他可观察到的基于市场的投入或不可观察的投入
第3级：无法观察到的输入，无法得到反映报告实体自身假设的市场数据的证实
按账面价值计量的金融工具
按账面价值按经常性基础计量的金融工具包括现金及现金等价物、应收账款、应付账款和我们的转换工具，由于其短期性质，这些工具接近公允价值。
长期债务按账面价值记录。如果长期债务按公允价值计量，我们将使用相同或类似问题的报价市场价格，这被认为是第二级公允价值计量。下表汇总了我们长期债务的账面价值和公允价值估计，包括当前期限：
2023年1月28日2022年1月29日
长期债务的账面价值$2,856 $2,853 
长期债务的公允价值2,278 2,758 
非金融资产在非经常性基础上按公允价值计量
我们也在非经常性基础上按公允价值计量某些非金融资产，主要是商誉、长期有形资产和ROU资产，与潜在减值的定期评估有关。我们主要使用不可观察的投入来估计这些资产的公允价值，因此，这些被认为是第三级公允价值计量。有关长期有形资产减值费用和ROU资产减值费用的更多信息，请参阅附注1：经营性质和重要会计政策摘要。
按资产净值衡量的投资
作为一种实际的权宜之计，我们有某些投资是使用每股资产净值或其等价物以公允价值计量的。这类投资包括合伙人权益，主要投资于风险资本战略，重点是私人持股的消费和科技公司。资产净值是基于基金拥有的相关净资产的公允价值，以及各参与投资者在相关资产的公允价值中的相对权益。我们在这些伙伴关系中的权益通常不可兑换，并受到转让方面的重大限制。当基金的基础资产清算时，将收到来自每个基金的分配。清算由合伙协议中的条款或在基金规定的结束日期触发。合伙权益的合约条款包括六至十好几年了。有关在资产净值计量的投资的更多信息，请参阅附注1：经营性质和重要会计政策摘要。
注7：自我保险
我们的自我保险准备金摘要如下：
2023年1月28日2022年1月29日
工伤赔偿$78 $77 
员工健康和福利26 28 
其他负债12 20 
自保准备金总额$116 $125 
我们为我们的大部分工人补偿计划、员工健康和福利保险以及其他责任提供自我保险。

诺德斯特龙公司及其子公司 57
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诺德斯特龙公司
合并财务报表附注
(美元和股票金额，除每股、每股期权和单位金额外，以百万美元计算)

我们的工人补偿政策每项索赔有$的保留额1或更少，并且不是政策限制。大致30我们的工人赔偿义务的%应在一年。关于我们的工人补偿计划，我们有代表我们开具的金额为$的备用信用证。13可用金额和美元2截至2023年1月28日未偿还。这些信用证不反映在我们的综合资产负债表中。
我们的员工健康和福利计划不使用止损保险，参与者通过免赔额、自付和共同保险的保费和自付费用来支付保险成本。
其他责任主要包括商业一般责任义务。我们的商业一般责任保单，限额不超过$101，每个索赔的保留额为$1或者更少。大致60我们的其他负债准备金债务的%应在一年。从2021年开始，我们不再实行雇佣行为责任政策。
附注8：补充行政人员退休计划
我们有一个SERP，为某些人员和特定的员工提供退休福利。根据参与者的角色，SERP有不同的福利水平。在2022年底，我们有广告57该计划的参与者，包括七有资格享受SERP福利的官员和选定的员工，47退休人员和三受益人。此计划不合格，并且没有m最低资金要求。我们选择的衡量日期为1月31日，也就是最接近我们会计年度结束的日历月末，以评估我们的SERP。
福利义务和供资状况
我们的福利义务和资金状况如下：
2023年1月28日2022年1月29日
福利义务的变化：
年初的福利义务$212 $229 
参与者服务成本2 2 
利息成本6 5 
已支付的福利(10)(10)
精算(收益)损失(34)(14)
年终福利义务176 212 
计划资产变动：
年初计划资产的公允价值— — 
雇主供款10 10 
已支付的福利(10)(10)
计划资产年终公允价值— — 
年终资金不足状况($176)($212)
累积福利义务，即福利的现值，假设未来薪酬不变，s $175及$211在2022年和2021年底。在综合资产负债表中确认为负债的金额包括：
2023年1月28日2022年1月29日
应计薪金、工资和相关福利
$11 $11 
其他负债(非流动负债)165 201 
确认净额$176 $212 
SERP费用的构成
在合并损益表的SG&A费用中确认的SERP费用的构成如下：
财政年度202220212020
参与者服务成本$2 $2 $2 
利息成本6 5 6 
摊销净亏损及其他4 8 9 
SERP总费用$12 $15 $17 

58
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(美元和股票金额，除每股、每股期权和单位金额外，以百万美元计算)

累计其他综合损失
在累计其他综合亏损(税前)中确认的金额包括：
202220212020
精算(收益)损失($34)($14)$7 
摊销净亏损及其他(4)(8)(9)
在累计其他全面损失中确认的金额($38)($22)($2)
假设
用于确定我们的福利义务和SERP费用的加权平均假设如下：
财政年度202220212020
用于确定福利义务的假设：
贴现率4.95 %3.19 %2.62 %
补偿增值率2.50 %2.50 %2.50 %
用于确定SERP费用的假设：
贴现率3.19 %2.62 %2.97 %
补偿增值率2.50 %2.50 %2.50 %
未来的福利支付和缴费
截至2023年1月28日，基于上述假设的预期未来福利支付，包括可归因于估计未来员工服务的福利如下：
财政年度
2023$11 
202412 
202512 
202613 
202713 
2028 – 203262 
此后53 
注9：股票薪酬
根据我们的递延和基于股票的薪酬计划安排，我们发布了3.4, 1.6和2.22022年、2021年和2020年的普通股。根据2019年计划，拟发行的股票总数不得超过24.5加上根据2010年计划目前已发行的、在2019年计划期间被没收或到期的任何股份。截至2023年1月28日，我们拥有24.5授权股份，13.6已发行及已发行的股份及13.9根据2019年计划，剩余股份可用于未来的赠与。
根据ESPP，员工可以进行最高可达15购买诺德斯特龙普通股的基本补偿的%。在每个项目的末尾六-个月的发售期间，参与者将其累积的工资扣除用于购买我们的普通股股票，90在要约期的最后一天的公平市场价值的%。截至2023年1月28日，我们拥有16.1授权股份及2.4根据ESPP可供发行的股票。我们发布了0.9, 0.5和1.02022年、2021年和2020年期间在ESPP下的股票。截至2022年底和2021年底，我们的流动负债为6用于未来根据ESPP购买股票。
下表汇总了我们基于股票的薪酬支出：
财政年度202220212020
RSU$41 $52 $53 
股票期权11 22 12 
其他1
7 5 2 
所得税前基于股票的薪酬支出总额59 79 67 
所得税优惠(15)(20)(26)
扣除所得税优惠后的基于股票的薪酬支出总额$44 $59 $41 
1 其他基于股票的薪酬支出包括PSU、ESPP和非员工董事股票奖励。

诺德斯特龙公司及其子公司 59
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(美元和股票金额，除每股、每股期权和单位金额外，以百万美元计算)

所得税优惠前的基于股票的薪酬支出在我们的合并收益表中记录如下：
财政年度202220212020
销售成本及相关的购买和占用成本$9 $15 $16 
SG&A费用50 64 51 
所得税前基于股票的薪酬支出总额$59 $79 $67 
限制性股票
我们董事会的薪酬、人事和文化委员会批准向员工发放限制性股票单位。授予个人的单位数量是根据奖励金额和授予时限制性股票单位的公允价值确定的。限制性股票单位通常被授予四年.
2022年限制性股票单位活动摘要如下：
财政年度2022
 股票加权平均授予日单位公允价值
突出，年初4.6 $36 
授与3.1 21 
既得(2.3)27 
被没收或取消(0.8)26 
未完成，年终4.6 $32 
2022年、2021年和2020年期间归属的限制性股票单位的公允价值总额为62, $50及$44。截至2023年1月28日，与非既得限制性股票单位相关的未确认的基于股票的薪酬支出总额为$66，预计将在加权平均期间内确认29月份。
股票期权
我们董事会的薪酬、人事和文化委员会批准向员工授予不合格的股票期权。授予个人的奖励数量是根据奖励金额和授予时股票期权的公允价值确定的。我们的期权主要等同于四-年期间或年终时两年，并过期十年在批出日期之后。我们使用以下假设来估计股票期权在每个授予日的公允价值：
财政年度2022
20211
20202
假设
无风险利率：代表在股票期权的10年内到期的美国国债零息证券的收益率。
1.18% – 1.95%
0.11% – 1.51%
0.18% – 0.62%
加权平均波动率：基于我们普通股的历史波动率和我们普通股的交易所交易期权隐含波动率的组合。
52.4 %52.2 %60.1 %
加权平均预期股息收益率：我们对未来10年的股息收益率的预测。
3.4 %3.4 %3.4 %
预期寿命(以年为单位)：表示期权行使前的估计时间段。授予期权的预期期限是基于我们的历史行使行为，考虑到期权的合同期限以及我们员工的预期行使和授予后的雇佣终止行为。
8.38.37.7
授予日期信息
批出日期
March 3, 2022March 4, 2021June 1, 2020
加权-每个期权的平均公允价值
$10 $13 $7 
每个期权的行权价
$26 $36 $17 
1 2021年3月4日授予的期权包括基于市场表现的股票期权，合同期限为十年授予高级管理层某些成员的奖励以及基于时间的期权。价格障碍期权包含一个市场条件，要求我们股票的收盘价达到或超过以下特定价格门槛20连续几个交易日，以便股票归属。
2 其他内容 2020年8月27日，还向某些公司领导人授予了不受限制的股票期权，每个期权的行权价为1美元。15。用于估计额外股票期权公允价值的假设与本表所列2020年赠款假设类似。2020年，我们还向6月和8月授予日期以外的某些合格员工授予了股票期权，这些期权加起来并不重要。

60
目录表
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(美元和股票金额，除每股、每股期权和单位金额外，以百万美元计算)

2022年股票期权活动摘要如下：
财政年度2022
 股票
加权的-
平均值
行权价格
加权平均
剩余
合同
寿命(年)
集料
固有的
价值1 
突出，年初10.4 $39   
授与1.1 26 
已锻炼(0.9)15 
被没收或取消(2.1)47 
未完成，年终8.5 $38 5$6 
既得，年终6.3 $41 4$6 
已归属或预期归属，年终
7.6 $39 5$6 
财政年度202220212020
行使期权的合计内在价值$4 $— $1 
已归属股票期权的公允价值$27 $2 $8 
1 总内在价值表示在2023年1月28日之前的最后一个营业日行使所有实物期权时实现的金额。.
截至2023年1月28日，与非既得股票期权相关的未确认的基于股票的薪酬支出总额为$5，预计将在加权平均期间内确认32月份。
注10：股东权益
根据我们的Revolver协议，我们在支付股息和股票回购方面有一定的限制(见附注5：债务和信贷安排)。
股份回购
年我们普通股已发行和已发行股票数量的变化 2022年、2021年和2020年是股票回购和薪酬计划发行的结果(见注9：基于股票的薪酬)。
2022年5月，我们的董事会批准了一项新计划，回购金额最高可达500我们的已发行普通股，没有到期日，取代了2018年8月的计划。以下为2022年、2021年和2020年我们的股份回购计划相关活动摘要：
股票
平均价格
每股
金额
2020年2月1日的产能$707 
回购股份— — — 
2021年1月30日的运力707 
回购股份— — — 
2022年1月29日的运力707 
2018年8月计划终止(707)
2022年5月计划授权(无到期)500 
回购股份2.8 $22 (62)
2023年1月28日的运力 $438 
分红
我们支付了#美元的股息0.762022年每股收益，无 in 2021 and $0.372020年的每股收益。2023年2月，在年终之后，我们宣布季度股息为#美元。0.19每股，将于2023年3月29日支付给截至2023年3月14日登记在册的股东。

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(美元和股票金额，除每股、每股期权和单位金额外，以百万美元计算)

权利计划
2022年9月，我们的董事会批准了一项股东权利协议并宣布股息为一于2022年9月30日向登记在册的股东出售每股诺德斯特龙普通股的权利。每项权利使持有者有权购买一新发行的诺德斯特龙普通股，行使价为$94根据权利，可进行调整。最初，这些权利是不可行使的，并与我们的普通股进行交易。
一般而言，在一个人获得公共公告之后，这些权利就可以行使了10占诺德斯特龙普通股流通股的%或更多。如果行使这些权利，每个持股人(收购人除外)将有权获得等同于二乘以该权利的行使价格。本公司可赎回该等权利$。0.001每项权利在权利可行使之前的任何时间。该协议还为其他某些情况和情况规定了例外情况和附加条款。
配股计划旨在通过降低任何实体、个人或集团通过公开市场积累或其他方式获得对公司的控制权而不支付足够的控制权溢价并到期的可能性来保护诺德斯特龙及其股东的利益2023年9月19日，除非我们的董事会提前赎回、交换或终止。目前对我们的合并财务报表没有影响。
注11：所得税
所得税前收益的美国和外国部分如下：
财政年度202220212020
美国$316$241($1,210)
外国215(18)
所得税前收益(亏损)$337$246($1,228)
所得税费用(福利)由以下部分组成：
财政年度2022 2021 2020 
当期所得税：
联邦制$149 $61 ($501)
州和地方27 18 (34)
外国(1)— 4 
当期所得税支出(福利)总额175 79 (531)
递延所得税：
联邦制(86)(10)47 
州和地方(2)(5)(57)
外国5 4 3 
递延所得税优惠总额(83)(11)(7)
所得税支出(福利)合计$92 $68 ($538)

62
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合并财务报表附注
(美元和股票金额，除每股、每股期权和单位金额外，以百万美元计算)

法定联邦所得税税率与所得税前收益(亏损)的有效税率的对账如下：
财政年度2022 2021 2020 
法定费率21.0 %21.0 %21.0 %
CARE法案的影响— (0.9 %)17.6 %
州和地方所得税，扣除联邦所得税后的净额5.9 %3.4 %6.1 %
联邦信贷(3.8 %)(4.0 %)0.5 %
不可扣除的费用1.2 %2.7 %(0.3 %)
基于股票的薪酬1.8 %2.0 %(1.0 %)
估值免税额0.4 %1.8 %(0.8 %)
涉外营业税1.6 %1.3 %0.4 %
其他，净额(0.9 %)0.2 %0.3 %
实际税率27.2 %27.5 %43.8 %
递延税项资产和负债的构成如下：
2023年1月28日2022年1月29日
递延税项资产：
租赁负债$463 $471 
薪酬和福利应计项目111 133 
销售退货准备金61 59 
应计费用28 27 
商品库存33 35 
礼品卡43 25 
诺迪俱乐部忠诚度计划8 5 
净营业亏损52 81 
其他25 9 
递延税项资产总额824 845 
估值免税额(28)(28)
递延税项资产总额，扣除估值免税额796 817 
递延税项负债：
ROU资产(331)(326)
土地、财产和设备(230)(327)
债务交换溢价(12)(12)
递延税项负债总额(573)(665)
递延税项净资产$223 $152 
以下是为缴纳所得税而结转的大约净营业亏损的信息：
2023年1月28日2022年1月29日
状态$756 $1,114 
外国26 50 
结转的净营业亏损受适用国家和外国法律的某些法定限制。如果不加以利用，我们国家和国外净营业亏损结转的一部分将在2024年和2033年开始到期。
截至2023年1月28日和2022年1月29日，我们认为存在某些在可预见的未来无法变现的海外净营业亏损结转和递延税项资产。因此，估值免税额为#美元。28已记录于2023年1月28日和2022年1月29日。估值免税额不是2022年的变化和增加的美元4 in 2021.

诺德斯特龙公司及其子公司 63
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(美元和股票金额，除每股、每股期权和单位金额外，以百万美元计算)

未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账如下：
财政年度202220212020
年初未确认的税收优惠$47 $32 $22 
前期税收头寸的毛数增加1 11 4 
前期税收头寸的毛减(6)— — 
本期税收头寸增加总额7 6 6 
聚落(1)(2)— 
年底未确认的税收优惠$48 $47 $32 
2022年底和2021年底，美元45及$39期末未确认税收优惠总额中与项目有关的未确认税收优惠，如果确认，将影响实际税率。
曾经有过不是2022年、2021年和2020年的利息和罚款的物质费用。在2022年底和2021年底，我们的利息和罚款负债为$8及$7.
我们在美国和一些有限的外国司法管辖区提交所得税申报单。除了极少数例外，我们在2013年前的几年内不再接受联邦、州和地方或非美国所得税审查。截至2023年1月28日，我们认为与联邦、州和地方税头寸相关的未确认税收优惠可能会减少$30到2024年2月3日，由于考试结束和各种诉讼时效到期。
附注12：承付款和或有事项
我们的采购债务总额估计为#美元，主要包括库存采购订单和资本支出承诺。1,780截至2023年1月28日。这些购买债务主要在以下时间内支付一年.
注13：每股收益
每股收益的计算如下：
财政年度202220212020
净收益(亏损)$245 $178 ($690)
基本加权平均流通股160.1 159.0 157.2 
普通股等价物的稀释效应2.0 3.5 — 
稀释加权平均流通股162.1 162.5 157.2 
基本每股收益$1.53 $1.12 ($4.39)
稀释每股收益$1.51 $1.10 ($4.39)
反稀释普通股等价物8.7 8.1 13.5 

64
目录表
诺德斯特龙公司
合并财务报表附注
(美元和股票金额，除每股、每股期权和单位金额外，以百万美元计算)

注14：分部报告
细分市场
我们会根据权威指引，持续监察及审核我们的分部报告结构，以确定是否发生了任何会影响我们的可报告分部的变动。我们有一可报告的“零售”部门，以与管理层的运营方式保持一致，并评估我们的运营结果。我们的首席执行官是我们的首席运营决策者，他在公司总体、诺德斯特龙和诺德斯特龙机架的基础上审查业绩，并使用息税前利润作为盈利能力的衡量标准。
我们的零售可报告部门汇总了我们的二运营部门，诺德斯特龙和诺德斯特龙机架。截至2023年1月28日，Nordstrom由加拿大的Nordstrom.com、Nordstrom美国商店(包括Nordstrom.ca、Nordstrom加拿大商店和Nordstrom Rack加拿大商店)、Nordstrom Local、ASOS|Nordstrom以及2022年10月之前的TrunkClub.com组成。Nordstrom Rack由NordstromRack.com、Nordstrom Rack美国商店、Last Chance清仓商店和2021年第一季度之前的HauteLook.com组成。
我们的Nordstrom和Nordstrom Rack运营部门都通过为客户提供广泛的高质量品牌和自有品牌商品来创造收入，这些商品面向女性、男性、年轻人和儿童，重点是服装、鞋子、美容、配饰和家居用品。我们继续专注于全渠道计划，整合必要的运营、销售和技术，以与客户对无缝购物体验的期望保持一致，无论是渠道还是业务。Nordstrom和Nordstrom Rack在历史上一直具有相似的经济特征和长期财务表现，预计将继续具有类似的经济特征和长期财务表现。它们还具有其他类似的质量特征，包括供应商、分销方式、客户类型和监管环境。由于它们相似的质量和经济特征，我们将我们的诺德斯特龙和诺德斯特龙机架运营部门合并为一个可报告的部门。
公司/其他栏的金额包括未分配的公司费用和资产(包括公司总部的未分配资产，主要包括现金、土地、建筑物和设备以及递延税项资产)、部门间抵销以及根据公认会计准则列报综合财务业绩所需的其他部门业绩调整。
会计政策
我们以管理层内部看待我们业绩的方式列报所有年度的分部业绩，经营分部的会计政策与附注1：经营性质和重要会计政策摘要中所述的相同。

诺德斯特龙公司及其子公司 65
目录表
诺德斯特龙公司
合并财务报表附注
(美元和股票金额，除每股、每股期权和单位金额外，以百万美元计算)

下表列出了我们可报告部门的信息：
零售公司/其他总计
2022财年
净销售额$15,092 $— $15,092 
信用卡收入，净额— 438 438 
扣除利息和所得税前的收益(亏损)719 (254)465 
资本支出(154)(319)(473)
折旧及摊销(316)(288)(604)
资产5,968 2,777 8,745 
2021财年
净销售额$14,402 $— $14,402 
信用卡收入，净额— 387 387 
扣除利息和所得税前的收益(亏损)687 (195)492 
资本支出(218)(288)(506)
折旧及摊销(350)(265)(615)
资产
6,244 2,625 8,869 
2020财年
净销售额$10,357 $— $10,357 
信用卡收入，净额— 358 358 
息税前亏损(924)(123)(1,047)
资本支出(175)(210)(385)
折旧及摊销(404)(267)(671)
资产6,100 3,438 9,538 
关于分类收入的资料，见附注2：收入。
注15：后续活动
加拿大商业运营的清盘
2023年3月2日，作为我们推动长期盈利增长和提高股东价值的举措的一部分，在仔细考虑所有合理可行的选择后，我们宣布决定停止对诺德斯特龙加拿大公司的运营支持。因此，诺德斯特龙加拿大公司已经开始了其业务运营的清盘，于2023年3月2日根据CCAA从安大略省高等法院获得了初步命令，以促进有序的清盘。Nordstrom Canada打算在第三方清算人及其加拿大电子商务平台的帮助下，逐步关闭其在加拿大各地的Nordstrom和Nordstrom Rack门店。电商平台于2023年3月2日停止运营。店内清盘预计将于2023年6月下旬完成。
作为这一申请的结果，我们预计从2023年3月2日起取消合并诺德斯特龙加拿大公司。我们预计将产生大约#美元的税前费用300至$350与2023年第一季度的清盘有关，主要是由于我们在加拿大诺德斯特龙的投资减记。鉴于撤离活动尚处于早期阶段，我们对损失的估计是基于目前可获得的信息和我们对某些索赔的有效性的评估。随着新信息的出现，这些估计可能会发生变化，我们可能会遭受超过估计金额的重大损失。
《反转协议》的修订
2023年3月1日，考虑到诺德斯特龙加拿大公司的倒闭，我们签署了一项原定日期为2022年5月6日的左轮车修正案。在这项修订之前，Nordstrom Canada Retail，Inc.是Revolver下的贷款方，Revolver下的债务部分由该子公司的资产担保。由于这一修订，Nordstrom Canada Retail，Inc.作为贷款方已被取消，Revolver项下的债务将不再以这些资产为抵押。此外，这项修正案将所有Nordstrom加拿大实体排除为子公司或联属公司，并从Revolver下的财务契约中剥离某些与CCAA相关的费用和义务。

66
目录表

第九项会计和财务披露方面的变更和分歧。
没有。
第9A项。控制和程序。
披露控制和程序
2022年10月18日，我们提交了一份8-K根据《交易法》的规定，宣布安妮·L·布拉姆曼离职，担任高级管理人员、雇员和公司主要财务官。她在公司的最后一天是2022年12月2日。我们不认为Bramman女士辞职的宣布对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。我们的首席会计官Michael W.Maher在Bramman女士离职后担任我们的临时首席财务官。根据《交易所法案》，我们的首席执行官Erik B.Nordstrom担任我们的首席执行官。
在管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们对截至本报告所述期间最后一天的披露控制和程序的设计和有效性进行了评估。
基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序由交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)定义为控制和其他程序，旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于要求披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在我们最近完成的会计季度中，我们对财务报告的内部控制(如交易法第13a-15(F)或15d-15(F)规则所定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，如《交易法》所定义的那样。这些内部控制旨在提供合理保证，确保报告的财务信息公允列报，披露充分，以及编制财务报表所固有的判断是合理的。任何内部控制制度的有效性都有其固有的局限性，包括人为错误和凌驾于控制之上的可能性。因此，一个有效的内部控制系统只能在报告财务信息方面提供合理的保证，而不是绝对的保证。
管理层根据#年建立的框架和标准对财务报告内部控制的有效性进行了评估《内部控制-综合框架(2013)》，由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据这一评估，管理层得出结论，公司对财务报告的内部控制自2023年1月28日起有效。
德勤会计师事务所是一家独立的注册会计师事务所，负责审计我们的综合财务报表和财务报告内部控制的有效性。他们发布了一份关于我们截至2023年1月28日的财务报告内部控制的认证报告，该报告包含在本文中。

诺德斯特龙公司及其子公司 67
目录表

独立注册会计师事务所报告
致诺德斯特龙公司董事会和股东。
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了诺德斯特龙公司及其子公司(“本公司”)截至2023年1月28日的财务报告内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为，截至2023年1月28日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年1月28日及截至2023年1月28日的综合财务报表和我们2023年3月10日的报告，对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。


/s/德勤律师事务所
华盛顿州西雅图
March 10, 2023

68
目录表

项目9B。其他信息。
没有。
项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。
没有。
第三部分
项目10.董事、行政人员和公司治理
本项目要求的信息包括在我们2023年年度股东大会的委托书的以下部分，其中的部分通过引用并入本文，并将在我们的财政年度结束后120天内提交：
公司治理
董事的资格、经验和提名流程
拖欠款项第16(A)条报告
提交委托书、董事提名和其他股东事务的要求和截止日期
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302和906条的规定，我们的首席执行官和首席财务官的证书将作为展品包括在本2022年年度报告中，并作为展品包括在我们的每一份10-Q表格季度报告中。本公司首席执行官于2022年6月16日根据纽约证券交易所上市标准第303A.12(A)节向纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)证明，截至该日，他并不知悉本公司有任何违反纽约证券交易所企业管治上市标准的行为。
第11项.行政人员薪酬
本项目要求的信息包括在我们2023年年度股东大会的委托书的以下部分，其中的部分通过引用并入本文，并将在我们的财政年度结束后120天内提交：
行政人员的薪酬
董事薪酬与持股指引
薪酬委员会联锁与内部人参与
薪酬、人民和文化委员会报告
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项。
本项目要求的信息包括在我们2023年年度股东大会的委托书的以下部分，其中的部分通过引用并入本文，并将在我们的财政年度结束后120天内提交：
某些实益所有人和管理层的担保所有权
股权补偿计划
第十三条某些关系和相关交易，以及董事的独立性。
本项目要求的信息包括在我们2023年年度股东大会的委托书的以下部分，其中的部分通过引用并入本文，并将在我们的财政年度结束后120天内提交：
公司治理
某些关系和相关交易
项目14.首席会计师费用和服务
我们的独立注册会计师事务所是德勤律师事务所, 华盛顿州西雅图，审计师ID：34.
本项目所需的资料载于批准委任独立注册会计师事务所我们2023年年度股东大会的委托书部分，其中的部分通过引用并入本文，并将在我们的财政年度结束后120天内提交。

诺德斯特龙公司及其子公司 69
目录表

第四部分
项目15.证物和财务报表附表
本项目所要求的下列资料作为本报告的一部分提交：
 页面
(A)1.财务报表
独立注册会计师事务所报告
40
合并损益表
42
综合全面收益表
42
合并资产负债表
43
合并股东权益报表
44
合并现金流量表
45
管理层关于财务报告内部控制的报告
67
独立注册会计师事务所报告
68
(A)3.证物
诺德斯特龙公司及其子公司展览指数
71
所有其他附表和展品都被省略，因为它们不适用、不需要或因为所需信息已作为本报告的一部分提供。

70
目录表
诺德斯特龙公司及其子公司
展品索引
以引用方式并入
展品表格展品提交日期
3.1
2005年5月25日修订和重述的公司章程
8-K3.1May 31, 2005
3.2
附例，于2022年2月12日修订并重述
8-K3.12022年2月15日
4.1
诺德斯特龙证券公司简介
S-34.4April 30, 2001
4.2
注册人与新泽西州科罗拉多州西北银行作为受托人的契约，日期为1998年3月10日
S-3/A4.1March 10, 1998
4.3
2007年12月3日，公司与富国银行之间的契约，国家协会
S-4/A4.1April 29, 2014
4.4
5.00%全球票据格式，2044年到期
S-44.2March 28, 2014
4.5
5.00%规则144A全球票据格式，2044年到期
S-44.3March 28, 2014
4.6
5.00%监管S全球票据格式，2044年到期
S-44.4March 28, 2014
4.7
4.00%票据格式，2027年到期
8-K4.1March 9, 2017
4.8
5.00%票据格式，2044年到期
8-K4.2March 9, 2017
4.9
2030年到期的4.375厘票据的表格
8-K4.12019年11月6日
4.10
2024年到期的2.300%全球票据的格式
10-Q4.22021年9月3日
4.11
2031年到期的4.250%全球票据的格式
10-Q4.32021年9月3日
4.12*
Trunk Club Newco，Inc.2010年股权激励计划
S-84.12014年8月27日
4.13
股东权利协议，日期为2022年9月19日，由本公司和作为权利代理的北卡罗来纳州计算机股份信托公司签署(包括权利证书的形式作为其附件A)。
8-K4.12022年9月20日
10.1*
Nordstrom，Inc.2019年股权激励计划(2020年修正案)
定义14A附录BApril 7, 2020
10.2*†
修订和重新启动诺德斯特龙公司高管管理奖金计划
10.3*
诺德斯特龙延期补偿计划(2022年重述)
10-Q10.22022年9月2日
10.4*
2013年无限制股票期权授予协议格式
8-K10.12012年11月14日
10.5*
2014年无限制股票期权授予协议格式
8-K10.1March 4, 2014
10.6*
2015年无限制股票期权授予协议的格式
8-K10.12015年2月19日
10.7*
2016年度无限制股票期权授予协议格式
8-K10.1March 1, 2016
10.8*
2016年度非限制性股票期权授予协议格式，补充奖励
10-Q10.22016年8月30日
10.9*
2017年度无限制股票期权授予协议格式
8-K10.12017年2月23日
10.10*
2019年非限定股票期权奖励协议格式
8-K10.1March 4, 2019
10.11*
2019年不合格股票期权奖励协议格式，补充奖励
8-K10.2March 4, 2019
10.12*
2020年无保留股票期权奖励协议格式
8-K10.1March 3, 2020
10.13*
2020年不合格股票期权奖励协议格式，补充奖励
10-Q10.5June 10, 2020
10.14*
2023年非限制性股票期权奖励协议格式
8-K10.1March 6, 2023
10.15*
诺德斯特龙公司2010年股权激励计划
定义14A附录AApril 8, 2010
10.16*
2013年2月27日修订的Nordstrom，Inc.2010年股权激励计划
定义14A附录AApril 1, 2013
10.17*
诺德斯特龙公司2010年股权激励计划修订和重述，2014年2月26日
8-K10.4March 4, 2014
10.18*
诺德斯特龙公司2010年股权激励计划，经修订和重述，2017年2月16日
定义14A附录AApril 5, 2017

诺德斯特龙公司及其子公司 71
目录表

以引用方式并入
展品表格展品提交日期
10.19*
Nordstrom，Inc.高管离职计划
10-K10.23March 20, 2020
10.20*
《2022年业绩份额单位奖励协议》格式
8-K10.22022年2月28日
10.21*
《2023年业绩份额单位奖励协议》格式
8-K10.2March 6, 2023
10.22*
诺德斯特龙高管补充退休计划(2020年重述)
10-Q10.12020年9月4日
10.23
诺德斯特龙董事延期薪酬计划(2017年重述)
10-K10.48March 19, 2018
10.24
2010年《董事独立赔偿协议》格式
10-K10.78March 18, 2011
10.25*
《2019年限售股奖励协议》格式
8-K10.3March 4, 2019
10.26*
2020年度限制性股票奖励协议格式
8-K10.2March 3, 2020
10.27*
限制性股票奖励协议格式-补充奖励
8-K10.2March 8, 2018
10.28*
2019年股权激励计划限制性股票单位奖励(补充奖励)形式
8-K10.1May 20, 2022
10.29
注册人与其中指定的每一家初始贷款人签订的2022年5月6日循环信贷协议；作为行政代理的富国银行全国协会；作为联合辛迪加代理的美国银行和美国银行全国协会
10-Q10.2June 3, 2022
10.30†
《循环信贷协议》第一修正案
10.31
Nordstrom，Inc.、Nordstrom FSB和TD Bank USA之间的信用卡计划协议，日期为2015年5月25日
10-Q10.12015年12月1日
10.32
Nordstrom，Inc.和TD Bank USA，N.A.之间的信用卡计划协议修正案7
10-Q10.12022年12月2日
21.1†
注册人的重要子公司
23.1
独立注册会计师事务所的同意，以页面形式提交74这份报告的
31.1†
2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302(A)条要求的首席执行官证书
31.2†
2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302(A)节要求的首席财务官证明
32.1‡
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证
101.INS†内联XBRL实例文档
101.SCH†内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL†内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.LAB†内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE†内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
101.DEF†内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
104†封面交互数据文件(内联XBRL)
*管理合同、补偿计划或安排
†以电子方式提交
‡随信以电子形式提供

72
目录表

签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
 
诺德斯特龙公司
(注册人)
/s/迈克尔·W·马赫
 迈克尔·W·马赫
临时首席财务官和首席会计官
(首席财务官和首席会计官)
日期：2023年3月10日
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。

首席财务官和首席会计官：首席执行官：
/s/迈克尔·W·马赫/s/埃里克·B·诺德斯特龙
迈克尔·W·马赫埃里克·B·诺德斯特龙
临时首席财务官和首席会计官首席执行官
董事：
/s/史黛西·布朗--菲尔波特/s/詹姆斯·L·唐纳德
史黛西·布朗--菲尔波特詹姆斯·L·唐纳德
董事董事
/s/柯尔斯滕·A·格林/s/格伦达·G·麦克尼尔
柯尔斯滕·A·格林格伦达·G·麦克尼尔
董事董事
/s/埃里克·B·诺德斯特龙/s/彼得·E·诺德斯特龙
埃里克·B·诺德斯特龙彼得·E·诺德斯特龙
董事董事
/s/Amie Thuener O‘Toole/s/布拉德利·D·蒂尔登
Amie Thuener O‘Toole布拉德利·D·蒂尔登
董事董事会主席
/s/马克·J·特里顿/s/阿提库斯·N·泰森
马克·J·特里顿阿提库斯·N·泰森
董事董事
日期：March 10, 2023

诺德斯特龙公司及其子公司 73
目录表

独立注册会计师事务所的同意
我们同意在我们2023年3月10日的报告第333-239087号、第333-239086号、第333-239083号、第333-231969号、第333-225295号、第333-211825号、第333-207396号、第333-198413号、第333-189301号、第333-166961号、第333-161803号和S-3号登记声明中引用并入关于诺德斯特龙公司及其子公司的财务报表的第333-239087号、第333-239086号、第333-239083号、第333-231969号、第333-231969号、第333-225295号、第333-211825号、第333-207396号、第333-198413号、第333-189301号、第333-166961号、第333-161803号、表格S-8和表格S-3中有关诺德斯特龙公司及其子公司财务报表的第333-239087号、第333-239086号、第333-239083号、第333-231969号、第333-225295号、第333-211825号、第333-207396号、第333-198413号、第333-189301号、第333-166961号、第333-161803号和S-3号登记声明中关于诺德斯特龙公司及其子公司的财务报表以及诺德斯特龙公司及其子公司的财务报告内部控制的有效性。2023年。

/s/德勤律师事务所
华盛顿州西雅图
March 10, 2023

74